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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-38242
整形外科公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
特拉华州 | 26-1761833 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | |
边疆大道2850号 华沙, 在……里面46582 | (574) 268-6379 |
(主要执行机构地址,包括邮政编码) | (注册人电话号码,包括区号) |
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.00025美元 | | 孩子们 | | 纳斯达克全球市场 |
________________________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒ 不是的¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☒ 不是的¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、较小的申报者或新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☒ |
新兴成长型公司 | ☒ | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*号☒
截至2020年11月4日,注册者拥有19,554,621普通股流通股,每股面值0.00025美元。
正儿科公司(OrthoPediatrics Corp.)
表格10-Q
截至本季度的季度报告 2020年9月30日
目录
| | | | | | | | |
| | 页码:第 |
关于前瞻性陈述的说明 | 3 |
| | |
第一部分财务信息 | |
项目1 | 财务报表(未经审计) | 4 |
| 简并资产负债表--2020年9月30日和2019年12月31日 | 4 |
| 简明综合运营报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
| 全面亏损简明合并报表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 6 |
| 股东权益简明合并报表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 7 |
| 现金流量简明合并表-截至2020年和2019年9月30日的9个月 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 11 |
项目2 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 32 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
项目4 | 管制和程序 | 41 |
| | |
第二部分:其他资料 | |
项目1 | 法律程序 | 42 |
第1A项 | 危险因素 | 43 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 |
项目3 | 高级证券违约 | 44 |
项目4 | 矿场安全资料披露 | 44 |
项目5 | 其他资料 | 44 |
项目6 | 陈列品 | 44 |
展品索引 | 45 |
签名 | 47 |
关于前瞻性陈述的说明
除有关历史事实的陈述外,本季度报告中包含的所有陈述,包括有关我们的业务、运营和财务业绩和状况的陈述,以及我们对我们的业务、运营和财务业绩和状况的计划、目标和预期,均属前瞻性陈述。你通常可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“进行中”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”或“将”等词汇,或这些术语或其他术语的否定意义来识别前瞻性陈述。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,例如新冠肺炎疫情的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的信息大不相同。前瞻性陈述可能包括,除其他外,与以下内容有关的陈述:
•我们在未来实现或维持盈利的能力;
•我们有能力筹集更多资金,为我们现有的商业运营提供资金,开发新产品并将其商业化,并扩大我们的业务;
•我们有能力将我们正在开发的产品商业化,并通过我们的研发努力开发和商业化更多的产品,如果我们做不到这一点,我们可能无法有效地竞争;
•我们有能力从产品商业化中获得足够的收入,以实现并维持盈利能力;
•我们有能力遵守美国和国外广泛的政府监管和监督;
•我们有能力维持和扩大我们的第三方独立销售机构和分销商网络,以营销和分销我们的产品;以及
•我们保护自己知识产权的能力,或者如果我们被指控侵犯他人知识产权的话;
我们不能向您保证前瞻性陈述将被证明是准确的,我们鼓励您不要过度依赖前瞻性陈述。实际结果或事件可能与前瞻性陈述中明示或暗示的计划、意图和预期大不相同。我们敦促您仔细审阅和考虑我们在本季度报告、我们于2020年3月5日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告以及其他讨论可能影响我们业务的风险和因素的报告中所披露的各种信息。除法律规定外,我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映本季度报告日期之后发生的新信息、事件或情况。
第一部分财务信息
第一项、会计报表编制、财务报表编制
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 88,372 | | | $ | 70,777 | |
受限现金 | 1,369 | | | 1,250 | |
应收账款-贸易,减去坏账拨备$208及$506,分别 | 17,064 | | | 16,003 | |
库存,净额 | 52,032 | | | 38,000 | |
| | | |
应收票据 | 476 | | | 564 | |
预付费用和其他流动资产 | 2,065 | | | 1,464 | |
| | | |
流动资产总额 | 161,378 | | | 128,058 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 24,275 | | | 21,349 | |
| | | |
其他资产: | | | |
可摊销无形资产净额 | 48,898 | | | 14,484 | |
商誉 | 60,148 | | | 13,773 | |
| | | |
其他无形资产 | 13,305 | | | 4,490 | |
其他资产总额 | 122,351 | | | 32,747 | |
| | | |
总资产 | $ | 308,004 | | | $ | 182,154 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款-贸易 | $ | 6,904 | | | $ | 6,467 | |
应计薪酬和福利 | 4,772 | | | 4,349 | |
与关联公司的长期债务的当前部分 | 129 | | | 124 | |
应收购置款分期付款的当期部分 | 11,920 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流动负债 | 2,022 | | | 2,723 | |
流动负债总额 | 25,747 | | | 13,663 | |
长期负债: | | | |
与关联公司的长期债务,扣除当前部分 | 1,078 | | | 26,067 | |
购置款分期付款,扣除当期部分 | 12,402 | | | — | |
或有对价 | 29,009 | | | — | |
其他长期负债 | 332 | | | 63 | |
长期负债总额 | 42,821 | | | 26,130 | |
| | | |
总负债 | 68,568 | | | 39,793 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.00025票面价值;50,000,000授权股份;19,554,621股票和16,723,128分别截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日发行的股票 | 5 | | | 4 | |
额外实收资本 | 387,117 | | | 271,182 | |
| | | |
累积赤字 | (147,753) | | | (128,822) | |
累计其他综合收益(亏损) | 67 | | | (3) | |
股东权益总额 | 239,436 | | | 142,361 | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 308,004 | | | $ | 182,154 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并操作报表
(未经审计)
(单位为千,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | $ | 22,205 | | | $ | 20,744 | | | $ | 52,154 | | | $ | 53,600 | | | | | |
收入成本 | 4,566 | | | 4,849 | | | 12,241 | | | 13,431 | | | | | |
毛利 | 17,639 | | | 15,895 | | | 39,913 | | | 40,169 | | | | | |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
销售及市场推广 | 9,237 | | | 8,771 | | | 22,421 | | | 22,924 | | | | | |
一般和行政 | 9,823 | | | 7,267 | | | 28,281 | | | 19,448 | | | | | |
研究与发展 | 1,077 | | | 1,396 | | | 3,223 | | | 3,843 | | | | | |
业务费用共计 | 20,137 | | | 17,434 | | | 53,925 | | | 46,215 | | | | | |
营业亏损 | (2,498) | | | (1,539) | | | (14,012) | | | (6,046) | | | | | |
其他费用: | | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 1,010 | | | 1,297 | | | 2,788 | | | 2,232 | | | | | |
或有对价的公允价值调整 | 909 | | | — | | | 1,819 | | | — | | | | | |
其他费用 | 122 | | | 41 | | | 312 | | | 78 | | | | | |
其他费用合计 | 2,041 | | | 1,338 | | | 4,919 | | | 2,310 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持续经营净亏损 | $ | (4,539) | | | $ | (2,877) | | | $ | (18,931) | | | $ | (8,356) | | | | | |
非持续经营的净收益 | — | | | 213 | | | — | | | 54 | | | | | |
净损失 | $ | (4,539) | | | $ | (2,664) | | | $ | (18,931) | | | $ | (8,302) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加权平均普通股-基本普通股和稀释普通股 | 19,112,797 | | | 14,639,020 | | | 17,700,429 | | | 14,487,015 | | | | | |
每股净亏损-基本和摊薄 | $ | (0.24) | | | $ | (0.18) | | | $ | (1.07) | | | $ | (0.57) | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明综合全面损失表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
净损失 | $ | (4,539) | | | $ | (2,664) | | | $ | (18,931) | | | $ | (8,302) | | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | | | | |
*外币折算调整 | (94) | | | (530) | | | 70 | | | (362) | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | (94) | | | (530) | | | 70 | | | (362) | | | | | |
综合损失 | $ | (4,633) | | | $ | (3,194) | | | $ | (18,861) | | | $ | (8,664) | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并股东权益表
(未经审计)
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2020年9月30日的3个月零9个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 累积 | | |
| | | | | | | | | | | | 附加 | | | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | 普通股 | | 库存股 | | 实缴 | | 累积 | | 综合 | | 股东的 |
| | | | | | | | | | 股份 | | 价值 | | 股份 | | 价值 | | 资本 | | 赤字 | | 收入(亏损) | | 权益 |
2020年1月1日的余额 | | | | | | | | | | 16,723,128 | | | $ | 4 | | | — | | | $ | — | | | $ | 271,182 | | | $ | (128,822) | | | $ | (3) | | | $ | 142,361 | |
净损失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,945) | | | — | | | (4,945) | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,358) | | | (1,358) | |
股票期权行权 | | | | | | | | | | 22,208 | | | — | | | — | | | — | | | 688 | | | — | | | — | | | 688 | |
限制性股票 | | | | | | | | | | 105,710 | | | — | | | — | | | — | | | 958 | | | — | | | — | | | 958 | |
关于收购Telos的考虑 | | | | | | | | | | 36,628 | | | — | | | — | | | — | | | 1,750 | | | — | | | — | | | 1,750 | |
普通股回购 | | | | | | | | | | — | | | — | | | (4,014) | | | (187) | | | — | | | — | | | — | | | (187) | |
2020年3月31日的余额 | | | | | | | | | | 16,887,674 | | | $ | 4 | | | (4,014) | | | $ | (187) | | | $ | 274,578 | | | $ | (133,767) | | | $ | (1,361) | | | $ | 139,267 | |
净亏损 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,447) | | | — | | | (9,447) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,522 | | | 1,522 | |
股票期权行权 | | | | | | | | | | 19,162 | | | — | | | — | | | — | | | 593 | | | — | | | — | | | 593 | |
限制性股票 | | | | | | | | | | 52,032 | | | — | | | — | | | — | | | 2,495 | | | — | | | — | | | 2,495 | |
关于收购ApiFix和购买Band-Lok知识产权的思考 | | | | | | | | | | 989,154 | | | — | | | — | | | — | | | 37,638 | | | — | | | — | | | 37,638 | |
普通股发行,扣除发行成本 | | | | | | | | | | 1,595,986 | | | 1 | | | 4,014 | | | 187 | | | 70,206 | | | — | | | — | | | 70,394 | |
2020年6月30日的余额 | | | | | | | | | | 19,544,008 | | | $ | 5 | | | — | | | $ | — | | | $ | 385,510 | | | $ | (143,214) | | | $ | 161 | | | $ | 242,462 | |
净亏损 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,539) | | | — | | | (4,539) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (94) | | | (94) | |
股票期权行权 | | | | | | | | | | 11,230 | | | — | | | — | | | — | | | 348 | | | — | | | — | | | 348 | |
限制性股票 | | | | | | | | | | (617) | | | — | | | — | | | — | | | 1,259 | | | — | | | — | | | 1,259 | |
2020年9月30日的余额 | | | | | | | | | | 19,554,621 | | | $ | 5 | | | — | | | — | | | $ | 387,117 | | | $ | (147,753) | | | $ | 67 | | | $ | 239,436 | |
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并股东权益表
(未经审计)
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2019年9月30日的三个月零九个月 |
| | | | | | | | | | | | | 累积 | | |
| | | | | | | | | 附加 | | | | 其他 | | 总计 |
| | | | | 普通股 | | 实缴 | | 累积 | | 综合 | | 股东的 |
| | | | | 股份 | | 价值 | | 资本 | | 赤字 | | 收入(亏损) | | 权益 |
2019年1月1日的余额 | | | | | 14,538,202 | | | $ | 4 | | | $ | 197,442 | | | $ | (115,091) | | | $ | (623) | | | $ | 81,732 | |
净损失 | | | | | — | | | — | | | — | | | (3,020) | | | — | | | (3,020) | |
其他综合收益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 301 | | | 301 | |
股票期权行权 | | | | | 18,427 | | | — | | | 565 | | | — | | | — | | | 565 | |
限制性股票 | | | | | 125,769 | | | — | | | 471 | | | — | | | — | | | 471 | |
2019年3月31日的余额 | | | | | 14,682,398 | | | $ | 4 | | | $ | 198,478 | | | $ | (118,111) | | | $ | (322) | | | $ | 80,049 | |
净亏损 | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,618) | | | — | | | (2,618) | |
其他综合损失 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (133) | | | (133) | |
收购注意事项 | | | | | 245,352 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | 10,000 | |
股票期权行权 | | | | | 2,983 | | | — | | | 92 | | | — | | | — | | | 92 | |
限制性股票 | | | | | 8,729 | | | — | | | 692 | | | — | | | — | | | 692 | |
2019年6月30日的余额 | | | | | 14,939,462 | | | $ | 4 | | | $ | 209,262 | | | $ | (120,729) | | | $ | (455) | | | $ | 88,082 | |
净亏损 | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,664) | | | — | | | (2,664) | |
其他综合损失 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (530) | | | (530) | |
股票期权行权 | | | | | 17,511 | | | — | | | 484 | | | — | | | — | | | 484 | |
限制性股票 | | | | | 10,155 | | | — | | | 733 | | | — | | | — | | | 733 | |
2019年9月30日的余额 | | | | | 14,967,128 | | | $ | 4 | | | $ | 210,479 | | | $ | (123,393) | | | $ | (985) | | | $ | 86,105 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
经营活动 | | | | | |
净损失 | $ | (18,931) | | | $ | (8,302) | | | | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧摊销 | 5,696 | | | 3,258 | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | 4,712 | | | 1,896 | | | | | |
或有对价的公允价值调整 | 1,819 | | | — | | | | | |
应付购置款分期付款 | 1,702 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
某些流动资产和负债的变动: | | | | | | | |
应收账款-贸易 | (389) | | | (5,126) | | | | | |
盘存 | (12,340) | | | (6,491) | | | | | |
| | | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | (215) | | | (360) | | | | | |
应付帐款-贸易 | 155 | | | 3,680 | | | | | |
应计费用和其他负债 | (558) | | | 11 | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | (24) | | | 1 | | | | | |
经营活动中使用的现金净额--持续经营 | (18,373) | | | (11,433) | | | | | |
经营活动提供的现金净额--非持续经营 | — | | | 590 | | | | | |
经营活动中使用的现金净额 | (18,373) | | | (10,843) | | | | | |
| | | | | | | |
投资活动 | | | | | | | |
收购Telos,扣除收购的现金 | (1,670) | | | — | | | | | |
收购ApiFix,扣除收购的现金 | (1,723) | | | — | | | | | |
收购Band-Lok无形资产 | (796) | | | — | | | | | |
收购威力士(Vilex)和奥特克斯(Orthex),扣除收购现金后的净额 | — | | | (49,687) | | | | | |
购买牌照 | — | | | (170) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
购买财产和设备 | (6,448) | | | (10,536) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资活动所用现金净额 | (10,637) | | | (60,393) | | | | | |
| | | | | | | |
融资活动 | | | | | | | |
与关联公司发行债务所得收益 | — | | | 30,000 | | | | | |
与关联公司的债务偿付 | (25,000) | | | — | | | | | |
普通股发行收益,扣除发行成本 | 70,207 | | | — | | | | | |
行使股票期权所得收益 | 1,629 | | | 1,141 | | | | | |
| | | | | | | |
抵押贷款票据的偿付 | (88) | | | (88) | | | | | |
| | | | | | | |
融资活动提供的现金净额 | 46,748 | | | 31,053 | | | | | |
| | | | | | | |
汇率变动对现金的影响 | (24) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
现金净增(减) | 17,714 | | | (40,183) | | | | | |
| | | | | | | |
现金和限制性现金,年初 | $ | 72,027 | | | $ | 60,691 | | | | | |
现金和限制性现金,期末 | $ | 89,741 | | | $ | 20,508 | | | | | |
停止运营的现金减少,期末 | $ | — | | | $ | 839 | | | | | |
持续经营现金,期末 | $ | 89,741 | | | $ | 19,669 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
补充披露 | | | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 1,218 | | | $ | 2,232 | | | | | |
| | | | | | | |
将仪器从财产和设备转移到库存 | $ | 645 | | | $ | 593 | | | | | |
发行普通股以收购Vilex和Orthex | $ | — | | | 10,000 | | | | | |
发行普通股以收购Telos | $ | 1,568 | | | $ | — | | | | | |
发行普通股以收购ApiFix | $ | 35,176 | | | $ | — | | | | | |
发行普通股以获得Band-Lok知识产权 | $ | 2,644 | | | $ | — | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(千美元,不包括每股和每股数据)
注1-生意场
位于特拉华州的OrthoPediatrics公司是一家医疗设备公司,致力于为患有骨科疾病的儿童设计、开发和销售符合解剖学要求的植入物和设备,使儿科整形外科医生和照顾者能够用专门为满足儿童需求而设计的技术治疗儿童。我们销售我们的专业产品,包括PediLoc®、小儿科(PediPlates)®、空心螺钉、PediFlexTM 指甲,脚指甲TM,PediLoc®胫骨,前交叉韧带重建系统,锁定空心刀片,锁定股骨近端,Spica表,响应脊柱,Bandloc,PediGuard,儿科钉平台|股骨,Orthex,QuickPackTM和ApiFix在美国各地的医院和医疗机构以及各个国际市场。我们目前使用合同制造模式来制造植入物和相关的手术器械。
2017年,我们扩大了在英国、澳大利亚和新西兰的业务,并建立了法人实体,允许我们以代理模式直接向这些国家的当地医院销售产品。2018年9月,我们进一步扩大了在加拿大的业务,直接向当地医院销售,2019年1月,我们扩大到比利时和荷兰。此外,2019年3月,我们在荷兰成立了一家控股公司和一家运营公司,并于2020年3月开始直接向意大利销售,以加强我们在欧洲的业务。
2019年6月4日,我们以60,000美元的总对价收购了Vilex在田纳西州的所有已发行和流通股,以及在Orthex,LLC(“Orthex”)的所有已发行和已发行的会员权益单位。Vilex和Orthex(“Vilex公司”)主要生产足部和踝部外科植入物,包括空心螺丝钉、融合装置、外科钉和骨板,以及用于治疗儿科先天性畸形和肢体长度差异的Orthex六足技术。
2019年12月31日,我们将与Vilex提供成人产品相关的几乎所有资产剥离给Sequron Capital LLC(“Sequron”)的一家全资子公司,以换取1美元25,000减少与最初收购有关的欠Sequron的定期票据。作为销售的一部分,我们还与中队签署了一项独家许可安排,规定永久使用某些知识产权和相互分销协议。
2020年3月9日,我们以#美元收购了Telos Partners,LLC(“Telos”)所有已发行和未偿还的会员权益。3,300完全考虑到这一点。Telos是一家成立于科罗拉多州的精品监管咨询公司。
在2020年4月1日,我们以(A)$收购了ApiFix,Ltd.(“ApiFix”)所有已发行和未偿还的会员权益。2,000现金;及(B)934,783公司普通股股票,$0.00025每股面值,相当于大约$35,000(基于收盘价为#美元)37.632020年4月1日。根据以色列法律成立的ApiFix公司为青少年特发性脊柱侧凸患者开发了一种微创畸形矫正系统(“ApiFix系统”)。此外,我们还同意支付以下周年付款作为购买价格的一部分,但须受某些限制和调整:(I)约$13,000在截止日期的两周年纪念日,但在以下情况下将提前支付这笔款项150使用ApiFix系统的临床程序在周年纪念日之前在美国完成,(Ii)$8,000在截止日期的三周年纪念日;及。(Iii)元。9,000在截止日期的四周年纪念日。此外,在截至6月份的12个月中,我们来自ApiFix系统的收入的乘积
302024年乘以2.25超过第三年和第四年实际支付的周年付款,我们同意向出售股东支付超出的系统销售付款。周年纪念付款和系统销售付款可以分别以现金或现金和普通股支付。
2020年6月10日,我们从北卡罗来纳州有限责任公司Band-Lok,LLC购买了与其系绳夹和植入系统(系绳夹系统)相关的某些知识产权资产,价格约为$3,400完全考虑到这一点。我们使用系绳夹系统与我们的Bandloc 5.5/6.0系统连接。根据与Band-Lok签订的许可协议,我们以前是购买资产的唯一许可方。
我们最大的投资者是位于康涅狄格州格兰比的一家私人投资公司Sequron。
注2-重大会计政策
陈述的基础
随附的简明合并财务报表包括OrthoPediatrics Corp.及其全资子公司OrthoPediatrics US Distribution Corp.、OrthoPediatrics EU Limited、OrthoPediatrics AUS Pty Ltd、OrthoPediatrics NZ Limited、OP EU B.V.、OP荷兰B.V.、田纳西州Vilex,Inc.、Orthex,LLC、Telos Partners、LLC、ApiFix Ltd和ApiFix所有公司间余额和交易均已注销。
未经审计的中期简明合并财务报表
本公司已按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制随附的简明综合财务报表。随附的截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明综合资产负债表,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营表,截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面亏损表,截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合股东权益表,以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的简明综合现金流量表2019年以及我们于2020年3月5日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中包含的相关说明。随附的简明综合财务报表附注所披露的财务数据和其他财务信息也未经审计。因此,按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据其适用规则和规定予以精简或省略。
未经审核简明综合财务报表已按截至2019年12月31日及截至本年度经审核综合财务报表的相同基准编制,管理层认为,该等未经审核简明综合财务报表包括为公平呈报中期财务报表所需的所有调整,只包括正常经常性调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明整个财年或任何其他时期的预期结果。
随附的简明综合财务报表的编制假设我们的公司将继续作为一家持续经营的企业。自成立以来,我们在运营中不断亏损,累计亏损达#美元。147,753及$128,822分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。管理层继续定期监测现金流和流动性。我们相信,我们在2020年9月30日的现金余额和预期的运营现金流
在随附的简明综合财务报表发布后的未来12个月内,我们的财务状况足以使我们能够在未来12个月以上维持当前和必要的计划运营。
2020年6月22日,我们完成了普通股的后续发行,发行并出售了普通股1.62000万股普通股,公开发行价为#美元。47.00每股收益总额为$75,200。我们收到了$70,207扣除美元后的净收益4,512承保折扣和佣金并支付$481在报价成本方面。
预算的使用
编制简明综合财务报表需要使用影响截至简明综合财务报表日期的资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。就其性质而言,这些判断受到固有程度的不确定性的影响。冠状病毒病(“新冠肺炎”)的影响明显增加了经济和需求的不确定性。我们使用历史经验和其他假设作为判断和估计的基础。由于未来事件及其影响不能准确确定,实际结果可能与这些估计大不相同。这些估计的任何变化都将反映在精简的综合财务报表中。
外币交易
我们目前在美国(“美国”)向我们的国际分销商开具账单。美元,因此外汇交易费用最低。
从2017年第二季度开始,我们开始在英国、爱尔兰、澳大利亚和新西兰直接销售,并在每个国家使用当地货币计费。2018年9月,我们开始在加拿大直销,2019年1月在比利时和荷兰直销,2020年3月在意大利直销,2020年4月在以色列直销。我们海外子公司的财务报表使用资产和负债的期末汇率以及每个报告期的经营业绩的平均汇率进行核算,并已转换为美元。外币换算调整已作为简明综合全面损失表的单独组成部分入账。
与客户签订合同的收入
根据ASC 606,与客户签订合同的收入(ASC 606)“,收入是在客户获得承诺的商品或服务的控制权时确认的。确认的收入金额反映了公司预期有权获得的这些商品或服务的对价,不包括从客户那里收取的任何销售激励或税收,这些激励或税收随后汇给政府当局。
收入确认-美国
美国的收入主要来自我们植入物的销售,其次是我们器械的销售。在美国的销售主要是通过独立的销售机构向医院账户销售。当我们与客户签订的合同条款规定的履行义务得到履行时,我们就会确认收入。这通常发生在我们将产品控制权转移给客户时,通常是在植入产品时或在装运时所有权转移时。产品通常寄售给我们的独立销售机构,当产品在医院使用或运往医院进行手术时,收入将根据具体情况进行确认。在极少数情况下,医院为自己的库存采购产品,收入在产品发货时确认,损失的所有权和风险转嫁给客户。每个客户的定价由独特的定价协议决定,通常不包括回扣或折扣。
收入确认-国际
在美国以外,我们主要通过独立的库存分销商销售我们的产品。一般来说,分销商可以退货,有些分销商的资本很少。根据我们从国际客户那里收取和退货的历史,在2019年之前,我们得出的结论是,对于某些没有证明及时付款一致模式的客户,在交货时不能合理地保证可收款。因此,在过去,我们没有确认这些客户在所有权转让时的国际收入和相关收入成本,因为根据客户的历史和支付能力,这些客户的收款可能性并不大,而是在收到现金时才被认为是可能的。
在回顾了我们的收藏历史之后,我们认为从2019年1月1日起,所有国际袜子经销商都有可能收藏。根据可靠收款的历史,我们得出的结论是,合同是存在的,当我们与客户履行合同条款下的义务时,收入应该得到确认。这通常发生在我们将产品控制权转移给客户时,通常是在植入产品时或在装运时所有权转移时。
在我们以代理模式直接销售给当地医院的国家,产品通常被托付给我们的独立销售代理,当产品被医院使用或运往医院进行手术时,收入会根据具体情况进行确认。在极少数情况下,医院为自己的库存采购产品,收入在产品发货时确认,损失的所有权和风险转嫁给客户。每个客户的定价由独特的定价协议决定,通常不包括回扣或折扣。
现金和现金等价物
我们在银行存款账户中存有现金,有时可能会超过联邦保险的限额。到目前为止,我们还没有在这类账户上出现任何亏损。我们将所有初始到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。资产负债表中报告的现金账面金额按成本计价,接近公允价值。
应收帐款
应收账款是在正常贸易条件下到期的未抵押客户债务,一般要求在发票开出之日起30天内付款。发票逾期30天以上的账户余额被视为拖欠。逾期帐款不收取利息。应收账款的付款以客户汇款通知单上注明的特定发票为准,如果未注明,则作为未核销的贷方计入客户账户。
应收账款的账面金额减去反映管理层对不会收回的金额的最佳估计的拨备,该估计主要根据历史经验、管理层对特定客户账款可收回性的评估以及应收账款的账龄确定。所有被认为无法收回或需要过高催收成本的账款或部分账款都将被注销,计入坏账准备。
库存,净额
存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本采用先进先出法确定。库存由我们仓库或第三方独立销售机构或分销商持有的植入物和器械组成,被视为成品,从第三方购买。
我们根据对产品需求的估计预测来评估库存的账面价值,这考虑到了产品的生命周期。需求可能会大幅下降。
手头的过剩库存量增加,这可能会导致对过剩和过时库存的额外收费。
维持大量库存的需要影响了我们对过剩和陈旧库存的估计。我们的每个植入系统都设计为包括不同大小和形状的植入型产品,以满足外科医生的需求。通常,在每个外科手术中使用少量的集合组件。基于使用模式,每个集合内的某些组件可能在其他组件之前变得过时。我们根据需要调整库存值,以反映这些使用模式和生命周期。
此外,我们不断推出新产品,这可能需要我们在未来对过剩和过时的库存收取额外费用。
财产和设备,净值
财产和设备按成本减去累计折旧计算。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。当资产报废或以其他方式处置时,成本和相关的累计折旧将从账户中扣除,由此产生的任何收益或损失都将在该期间的运营中确认。延长或延长使用寿命的维护和维修被资本化,而标准维护、更换和维修成本则在发生时计入费用。
器械是手持设备,专门设计用于我们的植入物,供外科医生在手术过程中使用。在美国、英国、澳大利亚、新西兰、加拿大、比利时、荷兰和意大利部署的工具按成本减去累计折旧列账,并计入财产和设备,净额记入简明综合资产负债表。
样品库存包括我们的植入物和器械,并用于市场和推广我们的产品。样品存货是按成本减去累计折旧计算的。
折旧寿命一般如下:
| | | | | |
建筑和建筑改进 | 25至30年份 |
家具和固定装置 | 5至7年份 |
计算机设备 | 3至5年份 |
商业软件 | 3年份 |
办公室和其他设备 | 5至7年份 |
仪器 | 5年份 |
样本库存 | 2年份 |
可摊销无形资产净额
可摊销无形资产 包括获得各种专利和许可证所需的费用,包括Band-Lok、内部开发软件的价值、与收购Orthex相关的客户关系和竞业禁止协议,以及与收购Telos和ApiFix相关的客户关系和竞业禁止协议。摊销是在资产的预计使用年限内按直线计算的。专利和许可证的摊销分别在专利批准和市场推出时开始。收购资产的摊销从收购之日开始。无形资产在一年内摊销。3至20一年的时间段。
应摊销无形资产每年或每当发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回时进行减值评估。可恢复性是
以账面值与相关资产预期产生的未来未贴现净现金流量的比较来衡量。如果该等资产被确定为减值,应确认的减值以账面值超过该资产公允市场价值的金额计量。不是的在列报的任何期间都记录了减值费用。
商誉和其他无形资产
我们的商誉代表成本超过收购净资产公允价值的部分。在确定收购产生的商誉和无形资产的价值时,需要广泛使用会计估计和判断,以将收购价格分配到收购的有形和无形资产净值的公允价值。商誉不会摊销,并按年度使用公允价值计量技术进行减值评估,或在事实和情况需要进行此类评估的情况下更频繁地评估减值。如果我们确定报告单位的账面价值超过其各自的公允价值,则商誉被视为减值。
我们有不确定的活着商号资产,通过执行量化分析来审查减值,量化分析每年在第四季度或每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时进行。可回收能力是通过账面金额与相关资产预期产生的未来未贴现净现金流量的比较来衡量的。如果该等资产被确定为减值,应确认的减值以账面值超过该资产公允市场价值的金额计量。不是的在列报的任何期间都记录了减值费用。
收入成本
收入成本主要包括从第三方供应商购买的产品、多余和过时的库存调整、入境运费和特许权使用费。我们的植入物和器械是由符合我们制造商资质标准的第三方供应商按照我们的规格制造的。我们的第三方制造商必须符合美国食品药品监督管理局(FDA)和国际标准化组织的标准,以及其他特定国家的质量标准。我们的大多数植入物和器械都是在美国生产的。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括支付给我们国内和精选的国际独立销售代理和寄售分销商的佣金,以及我们雇用人员的薪酬、佣金、福利和其他相关成本。佣金和奖金通常是根据销售额的一定百分比计算的。我们的国际独立库存分销商购买仪器套装和补货库存用于转售,我们不向分销商支付国际销售的佣金或任何其他与销售相关的费用。
广告费
广告费用主要包括平面广告、商业展览和其他相关费用。广告成本在发生时计入费用,并计入销售和营销费用的组成部分。
研发成本
研究和开发成本在发生时计入费用。我们的研发费用主要包括与工程、产品开发、咨询服务、外部原型服务、外部研究活动、材料、开发和保护我们的知识产权组合相关的成本,以及与开发我们产品相关的其他成本。研发成本还包括相关人员和顾问的薪酬支出。
基于股票的薪酬
于二零一七年十月首次公开发售(“首次公开发售”)之前,吾等维持经修订及重订的二零零七年股权激励计划(“二零零七年计划”),该计划规定向董事会决定的本公司雇员、董事及有关第三方代表授予购股权及限制性股票。2007年计划授权1,585,000奖励的股份。
就在我们首次公开募股之前,我们通过了2017年激励奖励计划(“2017计划”),取代了2007年的计划。2017年计划规定向我们公司的高级管理人员、员工、顾问或董事授予期权和限制性股票。2017年规划已授权1,789,647奖励的股份。
期权持有者在授予时可以按行使价购买普通股,行使价是授予之日我们普通股的估计公允价值。期权授予通常是立即授予或通过授予三年. 不是的股票期权是在所列任何期间授予的。
限制性股票不得在限制期结束前转让,限制期通常是三年。根据2007年计划授予的限制性股票的限售期一般持续到六年了自2007年计划中定义的授予、首次公开募股或控制权变更之日起。2014年5月之前授予的所有限制性股票均归属于我们的首次公开募股(IPO),而2007年计划项下的剩余授予则归属于六个月在首次公开募股(IPO)之后。我们认识到,当限制性股票没收发生时,股票补偿费用会发生逆转,而不是估计未来的没收。
我们在授予日记录限制性股票的公允价值。基于股票的薪酬在必要的服务期内按比例确认,这通常是限制性股票的限制期。
综合收益(亏损)
全面收益(亏损)被定义为在一段时间内因非所有者来源的交易和其他事件和情况而发生的权益变化。综合收益(亏损)包括外币换算调整。
所得税
我们根据资产负债法核算所得税,该方法要求确认已包括在简明合并财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,我们根据财务报表和资产负债的税基之间的差异,通过使用预期差异逆转的年度的现行税率来确定递延税项资产和负债。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的收入中确认。
我们确认递延税项资产的程度是,我们认为这些资产更有可能变现。在作出这项决定时,我们会考虑所有可得的正面和负面证据。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过其净记录金额,我们将对估值免税额进行调整。
我们根据一个两步程序记录不确定的税务头寸,在这个过程中,(I)我们根据头寸的技术优势来确定是否更有可能维持这些税收头寸,以及(Ii)对于那些更有可能达到确认门槛的税务头寸,我们确认最终与相关税务机关达成和解后可能实现的超过50%的最大税收优惠金额。
“新兴成长型公司”的报告要求
我们符合“就业法案”中定义的“新兴成长型公司”的资格。只要一家公司被认为是一家新兴成长型公司,它就可以利用规定的减少报告和其他监管要求,而这些要求通常是其他上市公司无法达到的。除其他事项外,我们不需要提供关于根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条对财务报告的内部控制进行评估的审计师证明报告。
《就业法案》第107条还规定,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择不受新会计准则或修订会计准则的豁免,因此,我们将与其他非新兴成长型公司的公众公司一样,遵守相同的新会计准则或修订会计准则。
2017年4月,SEC通过了新规则,在新兴成长型公司的定义中纳入了经通胀调整的门槛。在新的通胀调整门槛下,如果我们的年度总收入超过10.7亿美元,我们将在本财年的最后一天停止成为一家新兴的成长型公司。这比之前的10亿美元门槛增加了7000万美元。
近期会计公告
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2016-13号文件。金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。ASU旨在通过要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信贷损失,来改善财务报告。ASU要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,对报告日期持有的金融资产(包括贸易应收账款)的所有预期信贷损失进行衡量。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。根据ASU 2019-10年度和我们作为较小报告公司的地位,本公司将采用ASU 2016-13,自2023年1月1日起生效。本指导意见的采纳预计不会对公司的综合财务报表和相关披露产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产--商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试。这一声明取消了商誉减值测试的第二步,并要求实体通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来进行商誉减值测试。在这一指导下,实体应确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用。它在2020年12月15日之后的报告期内有效,但允许更早采用。公司于2020年1月1日采用这一标准,并未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号文件。所得税:简化所得税会计核算“该项目旨在通过消除与期内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部成本基差的递延税项负债有关的某些例外情况,简化所得税的会计处理。新的指导方针还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。该标准在2020年12月15日之后的年度期间和其内的过渡期内有效,并允许提前采用。采用该标准需要前瞻性地进行某些更改,并追溯进行一些更改。公司于2020年1月1日采用这一标准,并未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
注3-企业合并
ApiFix
2020年4月1日,公司以#美元收购了ApiFix所有已发行和未偿还的会员权益。2,000现金,包括$343所获得的现金,934,783公司普通股股票,$0.00025每股面值,相当于大约$35,176(基于收盘价为#美元)37.632020年4月1日),约为$30,000周年付款,以及大约$41,741在系统中销售付款。转移的总代价为$87,379在将未来付款贴现到现值后计算的,是初步的,并受到一定的限制和调整。根据以色列法律成立的ApiFix公司为青少年特发性脊柱侧凸患者开发了一种微创畸形矫正系统(“ApiFix系统”)。
该公司产生了$311合并业务报表的一般和行政费用中包括的与收购有关的费用。此处规定的购买价格分配是初步的。
下表汇总了为ApiFix支付的总对价以及收购日收购资产和承担的负债的估计公允价值的收购价分配(以千为单位):
| | | | | | | | |
描述 | | 金额 |
估计总收购对价的初步公允价值 | | $ | 87,379 | |
资产 | | |
现金 | | 344 | |
应收账款-贸易 | | 245 | |
盘存 | | 685 | |
预付费用和其他流动资产 | | 77 | |
财产和设备 | | 153 | |
无形资产 | | 32,150 | |
其他无形资产 | | 8,640 | |
经营性租赁使用权资产 | | 104 | |
总资产 | | 42,398 | |
负债 | | |
应付账款和应计负债 | | 226 | |
经营租赁负债 | | 106 | |
| | |
其他长期负债 | | 270 | |
总负债 | | 602 | |
减去:净资产总额 | | 41,796 | |
商誉 | | $ | 45,583 | |
可确认无形资产的公允价值是基于采用收入和成本法相结合的估值。可识别无形资产的公允价值和使用年限估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金额 | | 剩余经济使用寿命 |
商标/名称 | | $ | 8,640 | | | 不定 |
专利 | | 31,720 | | | 15年份 |
客户关系 | | 230 | | | 10年份 |
竞业禁止协议 | | 200 | | | 4年份 |
| | $ | 40,790 | | | |
该公司记录了一项计量期调整,金额为#美元。7,930在2020财年期间,增加专利和减少商誉相关的精细化投入的收购估值。
本公司有义务支付周年纪念款项:(I)约$13,000在截止日期的两周年纪念日,但在以下情况下将提前支付这笔款项150使用ApiFix系统的临床程序在周年纪念日之前在美国完成,(Ii)$8,000在截止日期的三周年纪念日;及。(Iii)元。9,000在截止日期的四周年纪念日,可能会有所调整。该公司预计将支付两周年纪念付款#美元。13,0002021年上半年。此外,在截至2024年6月30日的12个月中,我们来自ApiFix系统的收入乘以2.25超过第三年和第四年实际支付的周年付款,我们同意向出售股东支付超出的系统销售付款。周年付款及系统销售付款可分别以现金或现金及普通股支付,但须受某些限制;但本公司须就周年付款作出决定,而前ApiFix股东代表可就系统销售付款(如有)作出决定。
或有代价付款的公允价值被视为3级投资,并由独立估值专家根据预测年度收入、预期波动率和实现收入预测的隐含概率,在最初发行日期使用期权定价模型和蒙特卡洛模拟方法确定。随着获得有关实现收入预测的进展情况的更多信息,支付的公允价值将继续进行调整。或有代价付款公允价值为#美元的调整909及$1,819分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间在简明综合经营报表的其他费用中确认为费用。额外的$816及$1,702分别于截至2020年9月30日止三个月及九个月期间于简明综合经营报表上确认为利息开支,以调整应付收购分期付款的公允价值。
以下是与收购ApiFix相关的周年付款和系统销售付款的现值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年4月1日 | | 2020年9月30日 |
周年付款: | | | | |
第二年付款 | | $ | 10,980 | | | $ | 11,920 | |
第三年付款 | | 5,780 | | | 6,150 | |
第四年付款 | | 5,860 | | | 6,252 | |
应付购置款分期付款总额 | | 22,620 | | | 24,322 | |
减去:购置款分期付款的当期部分 | | 10,980 | | | 11,920 | |
购置款分期付款,扣除当期部分 | | 11,640 | | | 12,402 | |
系统销售付款 | | 27,190 | | | 29,009 | |
ApiFix未来对价,扣除当前部分 | | $ | 38,830 | | | $ | 41,411 | |
ApiFix的收购前收入和收益对精简的合并业务并不重要。
Telos
2020年3月9日,本公司以#美元收购了Telos已发行和未偿还的会员权益。1,750现金,包括$81所获得的现金,以及36,628普通股股份,$0.00025公司每股面值。普通股的价值为$。42.81每股,该公司在2020年3月9日的收盘价。该公司产生了$25合并业务报表的一般费用和行政费用包括与收购有关的费用。此处规定的购买价格分配是初步的。
下表汇总了为Telos支付的总对价以及购买价格与收购日收购的资产和承担的负债的估计公允价值的分配(以千为单位):
| | | | | | | | |
描述 | | 金额 |
估计总收购对价的初步公允价值 | | $ | 3,318 | |
资产 | | |
现金 | | 81 | |
应收账款-贸易 | | 215 | |
| | |
预付费用和其他流动资产 | | 38 | |
财产和设备 | | 10 | |
无形资产 | | 950 | |
其他无形资产 | | $ | 210 | |
总资产 | | 1,504 | |
负债 | | |
应付账款和应计负债 | | 60 | |
| | |
| | |
| | |
总负债 | | 60 | |
减去:净资产总额 | | 1,444 | |
商誉 | | $ | 1,874 | |
可确认无形资产的公允价值是基于采用收入和成本法相结合的估值。可识别无形资产的公允价值和使用年限估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金额 | | 剩余经济使用寿命 |
商标/名称 | | $ | 210 | | | 不定 |
客户关系 | | 910 | | | 10年份 |
竞业禁止协议 | | 40 | | | 5年份 |
| | $ | 1,160 | | | |
该公司在2020财年记录了一项计量期调整,以增加预付费用,减少与合同条款相关的商誉。
Vilex和Orthex
2019年6月4日,公司以#美元收购了Vilex的全部已发行和流通股以及Orthex的会员权益单位。50,000现金,根据营运资金进行调整,以及245,352普通股股份,$0.00025公司每股面值。普通股股份
价值为$40.76每股,截至2019年5月30日的30天交易期内的成交量加权平均价格。此外,$3,000存入托管账户的期限最长为二十个月以涵盖某些赔偿义务,并确保某些结案调整。该公司产生了$737合并业务报表的一般费用和行政费用包括与收购有关的费用。本协议规定的收购价格分配对于营运资金额、无形价值和税务会计事项是最终的。
下表汇总了为Vilex和Orthex支付的总对价,以及收购价格与收购日收购的资产和承担的负债的估计公允价值的分配(以千为单位):
| | | | | | | | |
描述 | | 金额 |
估计总收购对价的公允价值 | | $ | 60,184 | |
资产 | | |
现金 | | 348 | |
应收账款-贸易 | | 2,088 | |
盘存 | | 3,652 | |
预付费用和其他流动资产 | | 12 | |
财产和设备 | | 7,540 | |
无形资产 | | 31,180 | |
| | |
经营性租赁使用权资产 | | 323 | |
总资产 | | 45,143 | |
负债 | | |
应付账款和应计负债 | | 563 | |
经营租赁负债 | | 323 | |
*递延纳税义务 | | 1,175 | |
其他长期负债 | | 68 | |
总负债 | | 2,129 | |
减去:净资产总额 | | 43,014 | |
商誉 | | $ | 17,170 | |
可确认无形资产的公允价值是基于采用收入和成本法相结合的估值。可识别无形资产的公允价值和使用年限估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金额 | | 剩余经济使用寿命 |
商标/名称 | | $ | 4,610 | | | 不定 |
专利 | | 22,390 | | | 15年份 |
内部开发的软件 | | 1,550 | | | 10年份 |
客户关系 | | 2,570 | | | 12年份 |
竞业禁止协议 | | 60 | | | 5年份 |
| | $ | 31,180 | | | |
该公司在2020财年记录了一项计量期调整,以增加库存,减少与营运资金调整相关的商誉,以便在Orthex和Vilex之间分配库存。
由于Vilex产品包括非公司儿科业务核心的成人产品,公司获得董事会批准,采取必要步骤剥离非核心Vilex资产。
2019年12月31日,本公司将与Vilex成人产品发售有关的几乎所有资产剥离给Sequron Capital,LLC的全资子公司,以换取1美元25,000减少了与初始收购有关的欠中队的定期票据,以及一些正在进行的知识产权。在$25,000购买价格,$12,410可归因于Orthex知识产权的许可和剩余的$12,590适用于剥离的Vilex资产和负债。
在我们发布了2019年12月31日的年度合并财务报表后,在编制截至2020年3月31日的三个月的精简合并财务报表时,我们发现并纠正了一个与截至2019年12月31日的Orthex知识产权许可确认的递延收入负债相关的重大错误。对错误的非实质性纠正导致截至2019年12月31日的综合资产负债表上的递延收入负债和商誉减少了#美元。12,410,基于转让的对价可分配给在出售Vilex的同时出售的某些Orthex专利资产的一部分。吾等已评估该项调整,并根据对量化及定性因素的分析,确定相关影响对本公司呈列任何过往年度或中期的综合财务报表并无重大影响。为了准确呈现这一历史时期,我们修改了2019年12月31日的资产负债表和相关脚注,以反映对这一错误的非实质性更正。
注4-商誉和无形资产
商誉
截至2020年9月30日的9个月商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | |
| | 总计 |
2019年1月1日的商誉 | | $ | — | |
Vilex公司收购 | | 17,170 | |
剥离田纳西州Vilex Inc. | | (3,397) | |
2020年1月1日的商誉 | | $ | 13,773 | |
Telos收购 | | 1,874 | |
Orthex测算期调整 | | (688) | |
收购ApiFix | | 45,583 | |
外币兑换的影响 | | (394) | |
2020年9月30日的商誉 | | $ | 60,148 | |
无形资产
截至2020年9月30日,可摊销无形资产余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均摊销期 | | 无形资产总额 | | 累计摊销 | | 无形资产净值 |
专利 | | 15.0年份 | | $ | 41,022 | | | $ | (1,874) | | | $ | 39,148 | |
知识产权 | | 10.5年份 | | 8,950 | | | (680) | | | 8,270 | |
许可协议 | | 2.9年份 | | 2,765 | | | (1,285) | | | 1,480 | |
应摊销资产总额 | | | | $ | 52,737 | | | $ | (3,839) | | | $ | 48,898 | |
截至2019年12月31日,可摊销无形资产余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均摊销期 | | 无形资产总额 | | 累计摊销 | | 无形资产净值 |
专利 | | 17.4年份 | | $ | 9,287 | | | $ | (363) | | | $ | 8,924 | |
知识产权 | | 10.7年份 | | 4,020 | | | (213) | | | 3,807 | |
许可协议 | | 3.4年份 | | 2,765 | | | (1,012) | | | 1,753 | |
应摊销资产总额 | | | | $ | 16,072 | | | $ | (1,588) | | | $ | 14,484 | |
2020年6月10日,我们从北卡罗来纳州有限责任公司Band-Lok,LLC购买了与其系绳夹和植入系统(系绳夹系统)相关的某些知识产权资产。3,394完全考虑到这一点。我们使用系绳夹系统与我们的Bandloc 5.5/6.0系统连接。根据与Band-Lok签订的许可协议,我们以前是购买资产的唯一许可方。
许可证与产品发布捆绑在一起,在产品投放市场之前不会开始摊销。
商标是未摊销的无形资产,价值为$13,305及$4,490分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。在收购每家公司的同时,我们于2019年6月4日获得了Orthex的商标,价值美元。4,230,2020年3月9日,Telos的商标,价值$2102020年4月1日ApiFix的商标价值为$8,605。商标记录在简明综合资产负债表的其他无形资产中。
注5-停产经营
2019年6月4日,该公司收购了足踝外科植入物制造商Vilex。由于Vilex产品包括非公司儿科核心业务的成人产品,因此公司获得董事会批准采取必要步骤剥离非核心Vilex资产,该等Vilex资产已于2019年12月31日出售。
以下汇总财务信息已从持续运营中分离出来,并报告为截至2019年9月30日的三个月和九个月的非持续运营:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
营业收入 | | $ | 1,285 | | | $ | 1,699 | |
运营费用 | | 707 | | | 1,213 | |
折旧摊销 | | 365 | | | 432 | |
营业收入 | | 213 | | | 54 | |
非持续经营的收入 | | $ | 213 | | | $ | 54 | |
注6-债务和信贷安排
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
付给中队的票据 | $ | — | | | $ | 19,891 | |
与中队的循环信贷安排 | — | | | 5,000 | |
| | | |
应付给关联公司的抵押贷款 | 1,207 | | | 1,300 | |
债务总额 | 1,207 | | | 26,191 | |
减去:当前到期日 | 129 | | | 124 | |
与关联公司的长期债务,扣除当前到期日 | $ | 1,078 | | | $ | 26,067 | |
2017年12月31日,我们与Sequron Capital LLC(简称Sequron Capital LLC)签订了第四份修订和重新签署的贷款和担保协议(即贷款协议)。根据贷款协议,之前与中队签订的协议下的大部分定期贷款金额合并为一美元。20,000定期票据,或术语票据A,以及$15,000建立了循环信贷安排。这两项贷款都只包括利息支付,并提供等于(A)三个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加较大者的利率。8.61%和(B)10%。贷款协议还将到期日延长至2023年1月31日。
为支付收购Vilex公司的部分现金代价,本公司与Sequron订立了贷款协议(经如此修订的“第一修订贷款协议”)的第一修正案或第一修正案。第一次修订后的贷款协议规定了一笔新的美元。30,000定期贷款安排,除现有的#美元外,由定期票据B表示。20,000术语注释A和$15,000循环信贷安排。与第一次修订贷款协议下的其他贷款一样,票据B期限只须支付利息,利率等于(A)3个月伦敦银行同业拆息加3个月利率(以较大者为准)。8.61%,以及(B)10.00%。本期票据B不迟于2020年5月31日到期,已于2019年12月31日用美元全额支付。25,000作为剥离Vilex提供的成人产品和相关Orthex许可协议的交换而收到的,以及$5,000从可用的中队循环信贷安排。2020年1月4日,该公司支付了$5,000关于与中队的循环贷款协议。
根据第一次修订后的贷款协议,借款以本公司几乎所有资产为抵押,并由除Vilex以外的每一家子公司无条件担保。没有与第一次修订后的贷款协议相关的传统金融契约。然而,也有一些负面公约禁止我们转让任何物质资产、与另一实体合并或收购、进行可能导致控制权变更的交易、招致额外债务、对我们的财产产生任何留置权、投资于第三方、赎回股票或支付股息。
2020年7月15日,公司偿还了20,000贷款协议条款附注A项下未偿还的本金,连同所有未付利息及其他相关应付款项。在偿还该等款项后,根据经第二次修订的贷款协议,并无未偿还定期贷款责任。
于二零二零年八月四日,本公司与Sequron订立经修订的第一份贷款协议(经进一步修订,即“经修订的第二份贷款协议”)的第二次修订(“第二次修订”)。根据第二修正案,第一次修订后的贷款协议的循环信贷承诺从先前确定的#美元增加。15,000至$25,000。公司已同意向中队支付一笔未使用的承诺费,金额相当于0.50%(根据一年360天和实际经过的天数计算)乘以循环信贷承诺的每日未使用部分。未使用的承诺费每季度拖欠一次。
循环信贷安排项下的借款将根据日期为2020年8月4日的首次修订及重订循环票据(“经修订循环票据”)作出,由本公司及其各附属公司共同及各别支付。经修订的循环票据将于以下日期到期:(I)任何一名或多名人士取得(X)拥有投票权选出本公司董事会多数成员(不论以合并、合并、重组、合并、出售或转让)的本公司股本,或(Y)按综合基准厘定的本公司全部或实质全部资产;及(Ii)2024年1月1日。在第二修正案之前,循环信贷安排本应于2023年1月31日到期。经修订的第二份贷款协议继续规定只支付利息,按月支付,利率等于(A)三个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加较大者8.61%,以及(B)10.00%
2013年8月,为了购买我们在印第安纳州华沙的办公和仓库空间,我们签订了一份应付给Tawani Enterprise Inc.的抵押票据,Tawani Enterprise Inc.是Sequron的附属公司。根据抵押票据的条款,我们每月向Tawani企业公司支付本金和利息分期付款#美元。16利息复利为5%至2028年到期,届时将支付剩余本金和利息的最后一笔款项。抵押权是以相关的房地产和建筑物为抵押的。截至2019年12月31日,抵押贷款余额为#美元。1,300其中本金到期金额为#美元。124包括在长期债务的当期部分。截至2020年9月30日,抵押贷款余额为$1,207其中当前本金为#美元。129包括在长期债务的当期部分。
与支付给中队和Tawani的票据有关的利息支出为#美元。109及$1,297分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及1,218及$2,232分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
注7-战略安排
自2007年12月1日起,我们签订了十-与凯斯西部储备大学(“凯斯”)签订了一项为期一年的协议,在我们的研究和开发的某些方面提供协助。自2017年8月2日起,我们签订了修订和重新签署的许可协议,以说明其他许可产品,并将协议延长到另一个许可产品十年。这项研究和开发的主要重点是利用我们对克利夫兰国家历史博物馆的Hamann-Todd藏品的独家使用权,这是世界上最大的儿科骨科收藏品,以协助设计与儿科骨曲率和结构相匹配的植入物。
作为服务的交换,Case会获得一定的版税和预付费用。特许权使用费和某些费用取决于我们是否获得FDA的批准,以及我们的产品是否投放市场。凯斯获得的最低年版税为#美元。10或者是一项特许权使用费3产品净销售额的百分比,以较大者为准。此外,对于开发的每一种新产品,凯斯将获得$1美元的里程碑式付款。5申请FDA批准在美国境内销售我们的产品10用于一般产品发布。此外,凯斯还获得了3完全开发并在市场上销售的产品的净销售额的百分比。
确认的与案例协议相关的特许权使用费费用被记录为收入成本的一个组成部分,为#美元。35及$41分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及90及$115分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。在2020年9月30日和2019年12月31日,$35及$41分别是由于案件的缘故。
注8-所得税
为应对新冠肺炎疫情,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(简称《CARE法》)于2020年3月签署成为法律。CARE法案取消了最初由2017年减税和就业法案(“2017年税法”)施加的某些扣减限制。公司纳税人可结转净额
源自2018年至2020年的营业亏损(“NOL”),最长可达五年,这是2017年税法所不允许的。CARE法案还取消了80%的应税收入限制,允许公司实体充分利用NOL结转来抵消2018、2019年或2020年的应税收入。在2019年1月1日和2020年1月1日开始的纳税年度,纳税人一般可以扣除利息,最高可达调整后应税收入的50%加上商业利息收入(2017年税法规定的30%限制)。CARE法案允许拥有替代最低税收抵免的纳税人在2020年申请退还全部抵免金额,而不是像2017年税法最初颁布的那样,通过分几年退税来收回抵免。
此外,CARE法案将公司慈善扣除限额提高到应税收入的25%,并使符合条件的改善物业通常有资格获得15年成本回收和100%奖金折旧。CARE法案的颁布并未导致我们在截至2020年9月30日的三个月或九个月内对所得税条款进行任何实质性调整。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,我们通过将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于报告期的普通亏损,从而计算所得税拨备。零税收拨备与前几期一致。
递延税项资产在2020年9月30日和2019年12月31日由估值津贴完全抵消,以及不是的所得税优惠已在我们公布的任何时期的精简综合经营报表中确认。截至2019年12月31日,我们有可用的联邦和州税收损失结转金额为$86,807,国家亏损结转$64,026联邦和州税收的税收抵免为$260。2018年1月1日之后产生的联邦净营业亏损将有一个无限期的结转期。根据美国国税法第382条的规定,所有权变更被视为发生在2014年5月30日。考虑到限制计算,我们预计大约为$16,200在所有权变更日期之前产生的损失将受到潜在限制。估计每年的限额是$。1,062。根据第382条的第二次所有权变更被认为发生在2018年12月11日。估计每年的限额是$。9,736,增加$22,430由于未实现的内在收益,在前五年每年都是如此。2014年5月30日之前维持的NOL仍将受到较低限制的限制。
管理层评估现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生足够的应税收入以允许使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是截至2020年9月30日的三年期间发生的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,比如我们对未来增长的预测。
注9-股东权益
股票期权
发行时授予的期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。期权价值模型中包含的重要假设包括我们普通股在授予日的公允价值、加权平均波动率、无风险利率、股息率和没收率。有不是的在所列任何期间授予的股票期权。
我们的股票期权活动和相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均 | | 合同条款 |
| | 选项 | | 行权价格 | | (以年为单位) |
在2020年1月1日未偿还 | | 70,628 | | | $ | 30.97 | | | 1.2 |
已行使 | | (52,600) | | | 30.97 | | | |
没收或过期 | | (4,556) | | | 30.97 | | | |
在2020年9月30日未偿还 | | 13,472 | | | $ | 30.97 | | | 1.8 |
期权通常包括基于时间的授予时间表,允许期权按比例授予三年。在2020年9月30日和2019年12月31日,所有期权都被完全授予。
有不是的截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股票期权股票薪酬支出。
限制性股票
我们的限制性股票活动和相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均 |
| | | | 剩馀 |
| | 受限 | | 合同条款 |
| | 股票 | | (以年为单位) |
在2020年1月1日未偿还 | | 318,002 | | | 1.7 |
授与 | | 159,010 | | | |
没收 | | (1,885) | | | |
既得 | | (38,397) | | | |
在2020年9月30日未偿还 | | 436,730 | | | 1.4 |
2020年9月30日可行使的限制性股票 | | — | | | |
截至2020年9月30日,有$8,636未确认的薪酬支出仍与我们基于服务的限制性股票奖励有关。未确认的赔偿费用预计将在#年加权平均期内确认。1.4由于控制事件的变化而取消限制期的日期为数年或更早。
限制性股票的股票薪酬支出为$1,259及$733分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及4,712及$1,896分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。截至2020年9月30日的9个月的股票薪酬支出增加,是因为向公司首席执行官一次性授予股票,并立即授予该股票,导致额外增加了$1,322费用。
权证
我们的认股权证活动和相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均 |
| | 权证 | | 行权价格 |
在2020年1月1日未偿还 | | 404 | | | $ | 30.97 | |
| | | | |
在2020年9月30日未偿还 | | 404 | | | $ | 30.97 | |
就所有呈交的期间而言,认股权证的行使价均为$。30.97每股。这些认股权证有一个十-一年期限。2020年9月30日,不是的搜查令已被行使。在开始时,认股权证没有分配公允价值。
注10-每股净亏损
以下是基本每股净亏损和稀释后每股净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | | |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净损失 | $ | (4,539) | | | $ | (2,664) | | | $ | (18,931) | | | $ | (8,302) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加权平均股数--基本股数和稀释股数 | 19,112,797 | | | 14,639,020 | | | 17,700,429 | | | 14,487,015 | | | | | |
每股净亏损-基本和摊薄 | $ | (0.24) | | | $ | (0.18) | | | $ | (1.07) | | | $ | (0.57) | | | | | |
我们的基本和稀释后每股净亏损是采用两级法计算的。两级法是一种收益分配方法,根据普通股和参与证券在股息和未分配收益或亏损中的参与权来确定每一类普通股和参与证券的每股净收益。包括不可没收的股息权的非既有限制性股票被视为参与证券。
由于我们在报告的所有期间都发生了净亏损,稀释后的每股普通股净亏损与每股普通股的基本净亏损相同。以下或有可发行和可转换股本股票不包括在稀释后每股净亏损的计算范围内,因为它们的影响在报告的所有期间都是反稀释的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| | | |
限制性股票 | 436,730 | | | 317,502 | |
股票期权 | 13,472 | | | 70,628 | |
权证 | 404 | | | 404 | |
总股份数 | 450,606 | | | 388,534 | |
注11-业务细分市场
经营部门被定义为企业的组成部分,有单独的财务信息可用,由首席运营决策者或决策小组定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。我们有一运营和报告部门,OrthoPediatrics Corp.,为有整形外科问题的儿童设计、开发和销售解剖学上合适的植入物和设备。我们的首席运营决策者兼首席执行官会审核在综合基础上提交的财务信息,以便做出运营决策和评估财务业绩,同时提供按产品类别分类的收入信息。我们认为,将收入分成这些类别实现了披露目标,即说明我们收入来源在性质、时间和不确定性方面的差异。我们不会根据损益衡量标准或其他基于资产的衡量标准来评估我们各个产品类别的表现。因此,以下信息仅按类别和地理位置提供收入。
归因于一个国家或地区的产品销售额包括对医院、医生和经销商的产品销售额,并基于产品销售的最终目的地。在截至2020年或2019年9月30日的三个月和九个月里,没有客户占产品总销售额的10%以上。截至2020年9月30日和2019年12月31日,没有客户的应收账款占合并应收账款比例超过10%。
按来源划分的产品销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
按地理位置划分的产品销售额: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
美国 | $ | 19,583 | | | $ | 16,785 | | | $ | 45,113 | | | $ | 40,900 | | | | | |
国际 | 2,622 | | | 3,959 | | | 7,041 | | | 12,700 | | | | | |
总计 | $ | 22,205 | | | $ | 20,744 | | | $ | 52,154 | | | $ | 53,600 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
按类别划分的产品销售额: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
创伤和畸形 | $ | 14,969 | | | $ | 13,836 | | | $ | 36,399 | | | $ | 35,740 | | | | | |
脊柱侧凸 | 6,555 | | | 6,470 | | | 14,102 | | | 16,594 | | | | | |
运动医学/其他 | 681 | | | 438 | | | 1,653 | | | 1,266 | | | | | |
总计 | $ | 22,205 | | | $ | 20,744 | | | $ | 52,154 | | | $ | 53,600 | | | | | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,销售额来自美国以外的任何一个国家的综合收入都没有超过10%。
注12-关联方交易
除了与中队及其附属公司签订的债务和信贷协议以及抵押贷款(见注6)外,我们目前还使用Structure Medical,LLC(“Structure Medical”)作为一我们的供应商。Structure Medical隶属于中队,我们与他们没有长期合同。我们向Structure Medical支付了总计$154及$838分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及2,290及$3,331截至2020年和2019年9月30日的9个月。
2019年12月31日,公司以#美元的价格剥离了Vilex。25,000给中队的一个附属公司。在剥离资产的同时,该公司还签订了一份独家永久许可协议,允许Vilex的购买者获得知识产权,并使用Orthex,LLC的外固定技术向非儿科账户销售产品。Orthex许可协议的价值被确定为$12,410并被确定为功能性知识产权的出售,导致在收购Vilex和Orthex时获得的某些专利无形资产被取消识别或出售。
注13-员工福利计划
我们有一个固定缴费计划,OrthoPediatrics 401(K)退休计划(“401(K)计划”),其中包括现金或延期(第401(K)条)安排。401(K)计划涵盖了那些符合特定资格要求并选择参加的员工。员工缴费仅限于《国税法》允许的年度金额。401(K)计划允许我们做出酌情的匹配贡献。可自由支配的配对缴款由管理层每年确定。从2020年1月1日起,我们选择与员工的401(K)缴费相匹配
至.为止4员工工资的%。在2020年1月1日之前,我们将员工的401(K)缴费与3员工工资的%。
附注14-承诺和或有事项
租约
在合同安排开始时,本公司通过评估是否存在已确认资产以及合同是否转让已确认资产的使用权来确定合同是否包含租赁,以换取一段时间内的对价。如果这两个标准都满足,本公司将在租赁开始时使用基于与租赁期限相称的借款利率的贴现率计算相关租赁负债和相应的使用权资产。
本公司根据与租赁付款相关的时间长度,将租赁负债记录在流动负债或长期负债中。本公司将其经营租赁使用权资产计入长期资产。
截至2020年9月30日,本公司已记录租赁负债$332和相应的使用权资产$335在其浓缩的合并资产负债表上。
法律程序
在日常业务过程中,我们不时会涉及到各种法律诉讼。
K2M--涉嫌专利侵权
2017年1月20日,K2M,Inc.向美国特拉华州地区法院提起诉讼(K2M,Inc.诉OrthoPediatrics Corp.等人,案件编号1:17-cv-0061),要求我们就涉嫌侵犯美国第9,532,816号专利寻求未指明的损害赔偿。2017年8月21日,该起诉书被修改,增加了关于美国专利号9655664的专利侵权索赔等内容。这些专利涉及我们的Response™脊柱系统中使用的某些器械,这些器械是我们整体脊柱侧凸产品组合的一部分。我们否认了这些指控,并以反诉作为回应,寻求声明救济,即相关专利既是无效的,也没有受到侵犯。双方于2017年10月24日参加了法院下令的调解,虽然调解没有解决争端,但随着我们继续推进这一问题,我们欢迎就谈判解决方案进行建设性讨论。尽管如此,我们认为我们的理由特别充分,并将继续积极为此事辩护。2018年6月28日,美国专利商标局专利审判和上诉委员会(PTAB)对某些第三方是否在据称由K2M发明之前描述了K2M的某些专利权利要求的发明进行了有限审查。2018年7月10日,法院搁置了诉讼,等待PTAB的审查结果。2019年6月4日,PTAB完成了审查,发现第三方对此类描述的证据不足等。2019年10月初,最高法院在联邦地区法院口头解除了暂缓执行。此后,在2019年11月19日,K2M修改了诉状,增加了两个(2)额外颁发的专利,增加关于美国专利号10,285,735和10,292,736(这两项专利均于2019年5月颁发)的专利侵权索赔。和以前一样,这些新发布的专利涉及我们的Response™脊柱系统中使用的某些仪器。此外,我们否认了这些最新的索赔,并以反诉作为回应,寻求宣告性救济,即主题专利既是无效的,也没有受到侵犯。此外,2019年11月20日,法院发布了日程安排令,其中部分将审判日期定为2021年4月12日。随后,双方于2020年2月25日参加了法院下令的第二次调解,调解没有解决争端,但我们继续欢迎就谈判解决方案进行建设性讨论。尽管我们认为K2M诉讼没有法律依据,并将对针对我们的索赔进行有力的辩护,但知识产权诉讼可能涉及复杂的事实和法律问题,该诉讼的不利解决可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
Imed外科-软件所有权纠纷
2020年10月16日,在新泽西州的Imed Surgical,LLC公司(原告)向佛罗里达州布罗沃德县巡回法院提起的诉讼中,该公司、Orthex公司、中队公司和其他一些被告被点名。在诉讼中,原告声称,除其他事项外,它是本公司、Orthex和Sequron正在使用的某些专利点击式计划软件(“Point&Click软件”)的合法所有者。
2019年6月,本公司以#美元收购了Orthex的所有已发行和已发行的会员权益单位,以及Vilex的所有已发行和已发行的股票。60总计1500万美元。Vilex和Orthex主要生产足部和踝部外科植入物,包括空心螺钉、融合装置、外科缝合器和骨板,以及Orthex Hexapod技术(由环、支柱、植入物、硬件配件组成的系统),以及用于治疗先天性畸形和肢体长度差异的Point&Click软件。2019年12月31日,本公司将Vilex提供成人产品的几乎所有资产剥离给Sequron的一家全资子公司,以换取1美元25与最初的收购相关的欠中队的定期票据减少了100万美元。作为出售的一部分,该公司还与Sequron签署了一项独家许可安排,允许永久使用某些知识产权,包括Point&Click软件。根据诉讼,与该公司无关的其他被告违反了与原告达成的某些协议,将Point&Click软件转让给了Orthex。
原告除其他事项外,要求命令被告将其在本软件中的所有权利、所有权和利益转让给原告,并向Orthex和无关被告寻求一定的补偿性、后果性和不当得利损害赔偿。该公司目前正在考虑此事,但目前缺乏足够的信息来评估潜在的结果。
吾等目前并无参与任何其他法律程序,而该等法律程序的结果如对吾等不利,将个别或整体对吾等的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
版税
截至2020年9月30日,我们与提供研发服务的个人和实体签订了支付特许权使用费的合同,范围从0.5%至20销售额的%。此外,我们的最低版税承诺为$500每年到2026年,在2020年6月购买Band-Lok资产时停止。
我们有正在开发的产品,具有里程碑式的付款和版税承诺。在任何开发项目中,都有重大变量会影响这些付款的金额和时间,截至2020年9月30日,我们还无法确定付款的金额和时间。我们预计这些未来的付款不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
第二项:调查公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告其他部分包含的简明综合财务报表及其相关说明以及“关于前瞻性报表的说明”中的信息一起阅读。
概述
OrthoPediatrics Corp.(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是唯一一家专门致力于向儿科整形外科市场提供全面产品以改善患有整形外科疾病的儿童的生活的医疗设备公司。我们设计、开发和商业化创新的整形外科植入物和器械,以满足儿科外科医生及其患者的专业需求,我们认为他们在很大程度上被整形外科行业忽视了。我们目前为这个市场上最大的三个类别提供服务。我们估计,我们目前服务的这部分市场在全球范围内代表着32亿美元的商机,其中包括美国超过14亿美元的商机。
我们向客户销售植入物和器械,供儿科整形外科医生治疗儿童骨科疾病。我们提供成套的植入物,包括一系列植入物的大小,并包括执行外科手术所需的器械。在美国,我们的客户通常希望我们在每家医院都有全套植入物和器械,但在植入物用于手术之前,他们不会购买植入物。因此,我们必须对寄售植入物和器械的库存进行前期投资,然后才能从某一家医院获得收入,而且我们在任何特定时间都保持着相当高的库存和器械水平。
我们目前销售35种外科系统,服务于儿科整形外科市场中最大的三类:(I)创伤和畸形,(Ii)脊柱侧凸和(Iii)运动医学/其他。我们依靠广泛的第三方网络来制造我们产品的零部件,然后我们进行检验和包装。我们相信,我们的创新产品可以提高手术的精确度,提高结果的一致性,并增强外科医生实现高标准护理的信心。未来,我们希望在这些类别中扩大我们的产品供应,并解决儿科整形外科市场的其他类别。
我们的大部分收入来自美国,我们通过一个由37个独立销售机构组成的网络销售我们的产品,该网络雇用了166多名专门从事儿科的销售代表。这些独立的销售代理由我们培训,分销我们的产品,并通过基于销售的佣金和绩效奖金获得补偿。我们不通过或参与医生拥有的分销商(Pod)来销售我们的产品。
我们主要通过独立的库存分销商在43个国家和地区营销和销售我们的产品。我们的独立分销商负责管理与各自区域内每家医院的账单关系,并负责满足外科医生客户的产品需求。2017年4月,我们开始在英国、爱尔兰、澳大利亚和新西兰通过直销计划补充使用独立总代理商,并于2018年9月、2019年1月进一步扩展到加拿大、2019年1月在比利时和荷兰,以及2020年3月1日在意大利。在这些市场,我们通过收取佣金的销售机构开展工作,这与我们在美国的销售模式类似。我们预计这些安排将带来收入和毛利率的增长。
2019年6月4日,我们以6020万美元的总对价(扣除营运资金调整后)收购了Vilex在田纳西州的全部已发行股票和流通股,以及在Orthex,LLC(以下简称Orthex)的所有已发行和已发行的会员权益单位。Vilex和Orthex(“Vilex公司”)主要生产足部和踝部外科植入物,包括空心螺丝钉、融合装置、外科钉和骨板,以及用于治疗儿科先天性畸形和肢体长度差异的Orthex六足技术。
2019年12月31日,我们将与Vilex成人产品产品相关的几乎所有资产剥离给Sequron Capital LLC(“Sequron”)的一家全资子公司,以换取与初始收购相关的欠Sequron的定期票据减少2,500万美元。作为销售的一部分,我们还与中队签署了一项独家许可安排,规定永久使用某些知识产权。
2020年3月9日,我们以330万美元的总对价收购了Telos Partners,LLC(“Telos”)所有已发行和未偿还的会员权益。Telos是一家成立于科罗拉多州的精品监管咨询公司。
在2020年4月1日,我们以(A)200万美元现金和(B)934,783股公司普通股,每股面值0.00025美元,相当于约3,520万美元(根据2020年4月1日收盘价37.63美元计算)的价格购买了Apifix有限公司(“Apifix”)的全部已发行股票和流通股。ApiFix是一家根据以色列法律成立的公司,该公司为青少年特发性脊柱侧凸(AIS)患者开发和制造了一种微创畸形矫正系统(“ApiFix系统”)。收购价以收盘后营运资金调整为准。此外,该公司还同意支付以下周年付款作为收购价格的一部分:(I)在截止日期两周年时支付1300万美元,条件是如果在该周年纪念日之前在美国完成了150例使用ApiFix系统的临床手术,这笔付款将提前支付;(Ii)在截止日期三周年时支付800万美元;(Iii)在截止日期四周年时支付900万美元。此外,在截至2024年6月30日的12个月中,公司来自ApiFix系统的收入乘以2.25的乘积超过了第三年和第四年的实际周年付款(受某些限制),公司同意向出售股东支付超出的系统销售款项。周年付款及系统销售付款可分别以现金或现金及普通股支付,但须受某些限制;但本公司可就周年付款作出决定,而前ApiFix股东代表可就系统销售付款(如有)作出决定。
于2020年6月10日,吾等以约3,400美元总代价向北卡罗来纳州有限责任公司Band-Lok,LLC收购与其系绳夹及植入系统(“系绳夹系统”)相关的若干知识产权资产。我们使用系绳夹系统与我们的Bandloc 5.5/6.0系统连接。根据与Band-Lok签订的许可协议,我们以前是购买资产的唯一许可方。
我们相信,通过增加对寄售植入物和仪器设备的投资、加强我们的全球销售和分销基础设施以及扩大我们的产品供应,我们有重要的机会加强我们在美国和国际市场的地位。
新冠肺炎对我们企业的影响
2019年12月,中国武汉市首次发现一种新的冠状病毒病毒株(“新冠肺炎”),相关疫情随后被世界卫生组织宣布为大流行,并被美国总统宣布为全国紧急状态。
健康与安全
从疫情爆发的最早迹象开始,我们就采取了积极、积极的行动来保护我们的员工、客户、合作伙伴和供应商的健康和安全。我们在所有适用地点制定了严格的安全措施,包括执行社交距离协议,要求不需要亲自在仓库现场的员工在家工作,暂停出行,广泛而频繁地为我们的工作空间消毒,并为必须亲自到场的员工提供口罩。我们将继续使用这些措施中的一部分或全部,直到我们确定新冠肺炎疫情为我们的业务目的得到了充分的控制。我们还可以根据政府当局的要求或建议,或我们认为最符合我们的员工、客户、合作伙伴和供应商利益的情况,采取进一步行动。
供给量
我们还没有经历过新冠肺炎疫情对我们的供应链造成的任何重大影响或中断。以降低新冠肺炎能源公司潜在供应中断的风险
在疫情肆虐的情况下,我们选择在本季度增加某些库存水平。我们可能会决定在未来采取类似的行动。此外,限制或中断运输,如空运减少、港口关闭以及加强边境管制或关闭,都导致了更高的成本和延误。
需求
疫情极大地增加了经济和需求的不确定性。我们预计,目前新冠肺炎的爆发或继续蔓延,以及政府当局和其他第三方为遏制病毒而采取的行动,可能会导致全球经济放缓,并有可能导致全球经济衰退。一旦经济衰退,对我们产品的需求将下降,我们的业务将受到不利影响。由于全球选择性手术的延迟,我们经历了收入的减少。
流动资金
尽管近期新冠肺炎疫情对我们未来业绩的预期影响存在不确定性,但我们相信,我们的业务模式、目前的现金储备以及我们最近采取的加强资产负债表的措施,包括2020年6月和2019年12月的股票发行,使我们处于有利地位,能够在这场危机持续展开的过程中管理我们的业务。我们相信,我们现有的现金余额和目前预期的运营现金流将足以满足我们未来12个月在正常业务过程中产生的现金需求。
我们继续监测迅速发展的形势和国际和国内当局(包括联邦、州和地方公共卫生当局)的指导,并可能根据他们的建议采取更多行动。在这种情况下,可能会出现我们无法控制的事态发展,需要我们调整运营计划。因此,鉴于这种情况的动态性,我们无法合理估计新冠肺炎对我们未来的财务状况、经营业绩或现金流的影响。
新兴成长型公司和规模较小的报告公司地位
我们符合《创业启动法案》(Jumpstart Our Business Startups Act,简称JOBS法案)所定义的“新兴成长型公司”的资格。只要一家公司被认为是一家新兴成长型公司,它就可以利用规定的减少报告和其他监管要求,而这些要求通常是其他上市公司无法达到的。我们也符合“较小的报告公司”的资格,这一术语在“交易法”第12b-2条规则中有定义。在我们继续有资格成为一家较小的报告公司的情况下,在我们不再有资格成为新兴成长型公司后,我们作为一家新兴成长型公司可以获得的某些豁免可能会继续作为一家较小的报告公司提供给我们。就业法案还规定,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择不受新会计准则或修订会计准则的豁免,因此,我们与其他非新兴成长型公司的公众公司一样,须遵守相同的新会计准则或修订会计准则。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月营业报表摘要
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | 2019 | 增加 (减少) | % | | 2020 | 2019 | 增加(减少) | % | | | | | |
净收入 | $ | 22,205 | | $ | 20,744 | | $ | 1,461 | | 7 | % | | $ | 52,154 | | $ | 53,600 | | $ | (1,446) | | (3) | % | | | | | |
收入成本 | 4,566 | | 4,849 | | (283) | | (6) | % | | 12,241 | | 13,431 | | (1,190) | | (9) | % | | | | | |
销售和营销费用 | 9,237 | | 8,771 | | 466 | | 5 | % | | 22,421 | | 22,924 | | (503) | | (2) | % | | | | | |
一般和行政费用 | 9,823 | | 7,267 | | 2,556 | | 35 | % | | 28,281 | | 19,448 | | 8,833 | | 45 | % | | | | | |
研究开发费用 | 1,077 | | 1,396 | | (319) | | (23) | % | | 3,223 | | 3,843 | | (620) | | (16) | % | | | | | |
其他费用 | 2,041 | | 1338 | | 703 | | 53 | % | | 4,919 | | 2,310 | | 2,609 | | 113 | % | | | | | |
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持续经营净亏损 | $ | (4,539) | | $ | (2,877) | | $ | 1,662 | | 58 | % | | $ | (18,931) | | $ | (8,356) | | $ | 10,575 | | 127 | % | | | | | |
非持续经营的净收益 | $ | — | | $ | 213 | | $ | (213) | | — | % | | $ | — | | $ | 54 | | $ | (54) | | — | % | | | | | |
净损失 | $ | (4,539) | | $ | (2,664) | | $ | 1,875 | | 70 | % | | $ | (18,931) | | $ | (8,302) | | $ | 10,629 | | 128 | % | | | | | |
净收入
下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,我们按地理位置和产品类别划分的净收入:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
按地理位置划分的产品销售额: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
美国 | $ | 19,583 | | | $ | 16,785 | | | $ | 45,113 | | | $ | 40,900 | | | | | |
国际 | 2,622 | | | 3,959 | | | 7,041 | | | 12,700 | | | | | |
总计 | $ | 22,205 | | | $ | 20,744 | | | $ | 52,154 | | | $ | 53,600 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
按类别划分的产品销售额: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
创伤和畸形 | $ | 14,969 | | | $ | 13,836 | | | $ | 36,399 | | | $ | 35,740 | | | | | |
脊柱侧凸 | 6,555 | | | 6,470 | | | 14,102 | | | 16,594 | | | | | |
运动医学/其他 | 681 | | | 438 | | | 1,653 | | | 1,266 | | | | | |
总计 | $ | 22,205 | | | $ | 20,744 | | | $ | 52,154 | | | $ | 53,600 | | | | | |
净营收从截至2019年9月30日的三个月的2,070万美元增加到截至2020年9月30日的三个月的2,220万美元,降幅为140万美元,或3%,从截至2019年9月30日的九个月的5,360万美元减少到截至2020年9月30日的九个月的5,220万美元。在截至2020年9月30日的三个月里,这一增长反映了美国市场在全球暂停与新冠肺炎疫情相关的选择性手术后继续走向正常化的进展。由于国际市场继续受到新冠肺炎的影响,国际收入仍然疲软,因为国际上独立的儿科医院越来越少,选择性手术的回归速度也更慢。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,创伤和畸形销售额分别增加了110万美元(8%)和70万美元(2%),主要是由于创伤的强劲增长和选择性畸形矫正手术的令人鼓舞的恢复迹象,特别是我们的PNP股骨和
空心螺杆系统。在截至2020年9月30日的三个月里,脊柱侧凸的销售额增加了10万美元,增幅为1%,而在截至2020年9月30日的9个月里,脊柱侧凸销售额分别下降了250万美元,降幅为15%,这主要是由于我们的Response 5.5/6.0系统和Firefly的销售额下降®椎弓根螺钉导航指南。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,运动医学/其他分别增加了20万美元(55%)和40万美元(31%)。几乎每个类别的所有变化都是由于单位销量的下降,而不是价格变化的结果。
收入成本和毛利率
收入成本从截至2019年9月30日的三个月的480万美元下降到截至2020年9月30日的三个月的460万美元,降幅为6%。收入成本从截至2019年9月30日的9个月的1,340万美元降至截至2020年9月30日的9个月的1,220万美元,降幅为9%。这一下降的主要原因是美国和国际市场的销售额下降,原因是与新冠肺炎疫情有关的非选择性手术暂停。截至2019年9月30日的三个月的毛利率为77%,截至2020年9月30日的三个月的毛利率为79%,截至2019年9月30日的九个月的毛利率为75%,截至2020年9月30日的九个月的毛利率为77%。
销售和营销费用
截至2020年9月30日的三个月,销售和营销费用增加了50万美元,增幅为5%,从截至2019年9月30日的三个月的880万美元增至920万美元。截至2020年9月30日的9个月,销售和营销费用减少了50万美元,降幅为2%,从截至2019年9月30日的9个月的2,290万美元降至2,240万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的变化主要是由于销售单位数量推动的销售佣金费用的波动,这些费用与新冠肺炎疫情导致的选择性手术的波动性有关。
一般和行政费用
截至2019年9月30日的三个月,一般和行政费用增加了260万美元,增幅为35%,从截至2019年9月30日的三个月的730万美元增加到截至2020年9月30日的三个月的980万美元。截至2019年9月30日的9个月,一般和行政费用增加了880万美元,增幅为45%,从截至2019年9月30日的9个月的1,940万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的2,830万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,增加的主要原因是与向我们的首席执行官一次性授予130万美元的股票相关的280万美元的股票补偿增加,以及我们新股票授予的股价上涨,与我们正在进行的诉讼和收购相关的法律费用增加,以及与收购ApiFix和Telos相关的一般和行政费用的增加。
折旧和摊销费用从截至2019年9月30日的三个月的130万美元增加到截至2020年9月30日的三个月的240万美元,增幅为79%。折旧和摊销费用增加了240万美元,或75%,从截至2019年9月30日的九个月的330万美元增加到截至2020年9月30日的九个月的570万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的增长主要是由于增加了对寄售手术器械套装的投资,以及通过收购Vilex、Telos和ApiFix获得的无形资产的摊销,以及购买Band-Lok知识产权。
研发费用
研发费用从截至2019年9月30日的三个月的140万美元减少到截至2020年9月30日的三个月的110万美元,降幅为23%。研发费用从截至2019年9月30日的9个月的380万美元减少到截至2020年9月30日的9个月的320万美元,降幅为16%。
截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的下降是由于与新冠肺炎疫情相关的销售下降以及Band-Lok最低特许权使用费的逆转导致研发项目费用的投资减少。
其他费用
截至2020年和2019年9月30日的三个月,其他支出分别为200万美元和130万美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月,其他支出分别为490万美元和230万美元。其他支出增加是由于截至2020年9月30日的三个月和九个月的与ApiFix或有对价支付相关的公允价值调整分别为90万美元和180万美元。
流动性与资本资源
自成立以来,我们发生了运营亏损,导致截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,持续运营的现金流为负,分别为1840万美元和1140万美元。截至2020年9月30日,我们的累计赤字为1.478亿美元。我们预计短期内我们的亏损将继续,因为我们继续扩大我们的产品组合,并投资于更多的寄售植入物和成套仪器,以支持我们向现有和新市场的扩张。自成立以来,我们的运营资金主要来自出售我们的普通股和优先股、可转换证券和债务的收益,以及我们产品的销售。截至2020年9月30日,我们拥有8970万美元的现金和限制性现金。
现金流
下表列出了我们在所指时期的经营、投资和融资活动产生的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动中使用的现金净额--持续经营 | $ | (18,373) | | | $ | (11,433) | |
经营活动提供的现金净额--非持续经营 | — | | | 590 | |
投资活动所用现金净额 | (10,637) | | | (60,393) | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 46,748 | | | 31,053 | |
汇率变动对现金的影响 | (24) | | | — | |
现金净增(减)额 | $ | 17,714 | | | $ | (40,183) | |
用于经营活动的现金
截至2020年和2019年9月30日的9个月,持续运营在运营活动中使用的净现金分别为1840万美元和1140万美元。这笔现金的主要用途是为我们每年与产品开发和商业化相关的业务提供资金。截至2020年和2019年9月30日的9个月,用于营运资本的净现金分别为1340万美元和830万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,营运资金现金使用的主要驱动因素是与未来销售增长以及我们的收购和新机构相关的库存增加了1,230万美元。
用于投资活动的现金
截至2020年和2019年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金分别为1,060万美元和6,040万美元。投资活动中使用的现金净额主要包括收购Telos 170万美元(扣除收到的现金)、收购ApiFix 170万美元(扣除收到的现金)、收购Band-Lok知识产权80万美元、收购Vilex
Orthex在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别在美国、英国、澳大利亚、新西兰、比利时和荷兰寄售了4970万美元,扣除收到的现金和购买的仪器套件,分别为640万美元和1050万美元。
融资活动提供的现金
在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,融资活动提供的净现金分别为4670万美元和3110万美元。在截至2020年9月30日的9个月里,融资活动提供的净现金主要包括发行普通股所得的7020万美元,扣除发行成本和行使股票期权的160万美元,被支付给Sequron的2500万美元的循环信贷安排和定期贷款所抵消。截至2019年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金主要包括中队发行债务的3000万美元收益和行使股票期权的110万美元。
负债
贷款协议
2017年12月31日,我们与本公司最大的投资者Sequron Capital LLC(简称Sequron Capital LLC)签订了第四份修订和重新签署的贷款和担保协议,即贷款协议。根据贷款协议的条款,Sequron向吾等提供本金为2,000万美元的定期贷款(以定期票据A为代表),以及本金总额不超过1,500万美元的循环贷款(以循环票据为代表)。票据A及循环票据的利息按(A)三个月伦敦银行同业拆息加8.61厘及(B)10.0厘(以较大者为准)累算。
为支付收购Vilex公司的部分现金代价,本公司与Sequron订立了贷款协议(经如此修订的“第一修订贷款协议”)的第一修正案或第一修正案。第一次修订后的贷款协议规定,除了现有的2,000万美元定期票据A和1,500万美元循环信贷安排外,还提供了一项新的3,000万美元定期贷款安排,由定期票据B代表。与第一次修订贷款协议下的其他贷款一样,期限票据B只须支付利息,利率等于(A)三个月伦敦银行同业拆息加8.61%及(B)10.00%两者中较大者。期限Note B将不迟于2020年5月31日到期,已于2019年12月31日全额支付,使用的是剥离Vilex成人产品产品和相关Orthex许可协议所收到的2500万美元,以及可用中队循环信贷安排的500万美元。2020年1月4日,本公司偿还了与Sequron的循环信贷安排500万美元。
于二零二零年八月四日,本公司与Sequron订立经修订的第一份贷款协议(经进一步修订,即“经修订的第二份贷款协议”)的第二次修订(“第二次修订”)。根据第二修正案,第一次修订后的贷款协议的循环信贷承诺从先前确定的15,000美元增加到25,000美元。本公司同意向Sequron支付一笔未使用的承诺费,金额相当于循环信贷承诺的每日未使用部分的年利率0.50%(根据一年360天和实际经过的天数计算)。未使用的承诺费每季度拖欠一次。
循环信贷安排项下的借款将根据日期为2020年8月4日的首次修订及重订循环票据(“经修订循环票据”)作出,由本公司及其各附属公司共同及各别支付。经修订的循环票据将于以下日期到期:(I)任何一名或多名人士取得(X)拥有投票权选出本公司董事会多数成员(不论以合并、合并、重组、合并、出售或转让)的本公司股本,或(Y)按综合基准厘定的本公司全部或实质全部资产;及(Ii)2024年1月1日。在第二修正案之前,循环信贷安排本应于2023年1月31日到期。第二次修订后的贷款
协议继续规定只支付利息,按月支付,利率等于(A)三个月LIBOR加8.61%和(B)10.00%两者中较大者
2020年7月15日,本公司偿还了贷款协议条款附注A项下未偿还的20,000美元本金,以及所有未付利息和其他相关应付金额。在偿还该等款项后,根据经第二次修订的贷款协议,并无未偿还定期贷款责任。
第二项经修订贷款协议项下的借款以本公司几乎所有资产作抵押,并由除Vilex外的每一间附属公司无条件担保。没有与第二次修订后的贷款协议相关的传统金融契约。然而,有负面公约禁止吾等转让吾等的任何重要资产、与另一实体合并或收购、订立可能导致控制权变更的交易、招致额外债务、对吾等财产设定任何留置权、投资于第三方、赎回股票或支付股息,每种情况均须受第二修订贷款协议中进一步详述的若干例外情况所规限。
第二个修订的贷款协议包括违约事件,任何违约事件的发生和继续,都使Sequron有权对我们和担保贷款(包括现金)的抵押品行使补救措施。该等违约事件包括(但不限于)未能根据信贷安排支付到期款项、无力偿债、发生重大不利事件(包括吾等的业务、营运或物业(财务或其他方面)发生重大不利变化或偿还任何部分债务的前景遭受重大损害)、在某些其他债务项下发生任何违约,以及对吾等不利的金额超过25万美元的最终判决。重大不利变化的发生可能会导致债务的加速偿还。
按揭票据
2013年8月,根据购买我们的办公和仓库空间,我们签订了一份应付给Tawani Enterprise Inc.的抵押票据,该公司的所有者是中队管理委员会的成员。根据抵押票据的条款,我们每月向Tawani Enterprise Inc.支付16000美元的本金和利息分期付款,复利为5%,直至2028年8月到期,届时将到期最后支付剩余本金和利息。抵押权是以相关的房地产和建筑物为抵押的。截至2020年9月30日和2019年12月31日,抵押贷款余额分别为120万美元和130万美元。
儿科骨科业务季节性
我们的收入通常在夏季和假日期间较高,这是因为我们的创伤、畸形和脊柱侧凸产品的销量较高,这是因为在这段时间里,由于学年休息提供了恢复时间,儿科手术的发生率较高。此外,我们的脊柱侧弯患者往往有额外的健康挑战,这使得他们的手术安排在本质上是可变的。
关键会计政策与重大判断和估计
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是按照公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期报告的资产和负债的报告金额和或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。我们监测和分析这些项目的事实和情况的变化,这些估计可能在未来发生重大变化。我们的估计是基于历史经验和各种不同的
我们认为在这种情况下合理的其他因素,这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。估计的变化反映在报告的结果中,在此期间,这些变化已为人所知。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
第三项:监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
作为一家“较小的报告公司”,我们不需要提供这一项所要求的信息。
项目4.监管机构、监管机构、监管机构和程序
a.对披露控制和程序的评价
在本季度报告涵盖的期间结束时,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性(如1934年证券交易法(经修订)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)。
基于这一评估,我们得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保我们在提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累这些信息并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
我们认识到,任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都只能为达致其目标提供合理的保证,而我们的管理层在评估可能实施的管制措施和程序相对于其成本的益处时,必须运用其判断。
二、财务报告内部控制的变化
在本季度报告涵盖的期间内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。
第二部分:其他资料
项目1.法院审理案件,提起法律诉讼
在日常业务过程中,我们不时会涉及到各种法律诉讼。
K2M--涉嫌专利侵权
2017年1月20日,K2M,Inc.向美国特拉华州地区法院(K2M,Inc.诉OrthoPediatrics Corp.等人,案件编号1:17-cv-0061)起诉OrthoPediatrics Corp.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”),要求就其侵犯美国第9,532,816号专利寻求未指明的赔偿。诉状于2017年8月21日修改,增加了关于美国专利第9,655,664号的专利侵权索赔等内容。这些专利涉及我们的Response™脊柱系统中使用的某些器械,这些器械是我们整体脊柱侧凸产品组合的一部分。我们否认了这些指控,并以反诉作为回应,寻求声明救济,即相关专利既是无效的,也没有受到侵犯。双方于2017年10月24日参加了法院下令的调解,虽然调解没有解决争端,但随着我们继续推进这一问题,我们欢迎就谈判解决方案进行建设性讨论。尽管如此,我们认为我们的理由特别充分,并将继续积极为此事辩护。2018年6月28日,美国专利商标局专利审判和上诉委员会(PTAB)对某些第三方是否在据称由K2M发明之前描述了K2M的某些专利权利要求的发明进行了有限审查。2018年7月10日,法院搁置了诉讼,等待PTAB的审查结果。2019年6月4日,PTAB完成了审查,发现第三方对此类描述的证据不足等。2019年10月初,最高法院在联邦地区法院口头解除了暂缓执行。此后,在2019年11月19日,K2M修改了诉状,增加了两(2)项额外的已颁发专利,增加了关于美国第10,285,735号和10,292,736号专利(均于2019年5月颁发)的专利侵权索赔。像以前一样, 这些新颁发的专利涉及我们的Response™脊柱系统中使用的某些仪器。此外,我们否认了这些最新的索赔,并以反诉作为回应,寻求宣告性救济,即主题专利既是无效的,也没有受到侵犯。此外,2019年11月20日,法院发布了日程安排令,其中部分将审判日期定为2021年4月12日。随后,双方于2020年2月25日参加了法院下令的第二次调解,调解没有解决争端,但我们继续欢迎就谈判解决方案进行建设性讨论。尽管我们认为K2M诉讼没有法律依据,并将对针对我们的索赔进行有力的辩护,但知识产权诉讼可能涉及复杂的事实和法律问题,该诉讼的不利解决可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
Imed外科-软件所有权纠纷
2020年10月16日,在新泽西州的Imed Surgical,LLC(原告)向佛罗里达州布罗沃德县法院提起的诉讼中,公司及其全资子公司Orthex,LLC(“Orthex”)、公司最大的投资者中队资本有限责任公司(“中队”)和其他一些被告被点名。 在诉讼中,原告声称,除其他事项外,它是本公司、Orthex和Sequron正在使用的某些专利点击式计划软件(“Point&Click软件”)的合法所有者。
2019年6月,公司以总对价6,000万美元收购了Orthex所有已发行和已发行的会员权益单位,以及Vilex在田纳西公司(“Vilex”)的所有已发行和已发行股票。Vilex和Orthex主要生产足部和踝部外科植入物,包括空心螺钉、融合装置、外科缝合器和骨板,以及Orthex Hexapod技术(由环、支柱、植入物、硬件配件组成的系统),以及用于治疗先天性畸形和肢体长度差异的Point&Click软件。 2019年12月31日,公司将与Vilex提供的成人产品相关的几乎所有资产剥离给
收购Sequron的全资子公司,以换取与最初收购相关的欠Sequron的2500万美元定期票据。作为出售的一部分,该公司还与Sequron签署了一项独家许可安排,允许永久使用某些知识产权,包括Point&Click软件。根据诉讼,与该公司无关的其他被告违反了与原告达成的某些协议,将Point&Click软件转让给了Orthex。
原告除其他事项外,要求命令被告将其在本软件中的所有权利、所有权和利益转让给原告,并向Orthex和无关被告寻求一定的补偿性、后果性和不当得利损害赔偿。该公司目前正在考虑此事,但目前缺乏足够的信息来评估潜在的结果。
吾等目前并无参与任何其他法律程序,而该等法律程序的结果如对吾等不利,将个别或整体对吾等的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第1A项:风险因素不同,风险因素也不同
除了下面列出的额外风险因素外,我们之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有实质性变化,这些报告于2020年3月5日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
持续的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施对我们的业务和财务业绩产生了不利影响,最终影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括疫情的严重程度和持续时间,以及政府当局和其他第三方为控制和治疗病毒而采取的进一步行动。
最近的新冠肺炎疫情于2019年12月在中国武汉首次发现,随后被世界卫生组织宣布为大流行。 2020年3月12日,美国总统宣布美国新冠肺炎疫情进入全国紧急状态。由于这场大流行,我们经历了严重的商业中断。例如,为了准备新冠肺炎相关的住院治疗,各国政府、政府机构和医院管理人员已经指示医院推迟一些选择性程序。由于我们的大部分产品用于选择性手术或程序,此类手术和程序的推迟已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。新冠肺炎疫情的爆发还导致政府当局实施了许多措施来试图遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所到位或完全封锁令、社会距离要求以及企业限制和关闭。 虽然这些措施对我们的销售专业人员接触医生的能力产生了负面影响,但这些措施还没有对我们的产品供应链产生任何重大影响。 然而,我们预计这些措施可能会对我们未来的产品生产和交付产生负面影响,导致销售额下降,应收账款准备金增加,毛利率下降,在预测业务结果和做出业务决策方面面临更大挑战。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对许多国家的经济和金融市场造成不利影响,这可能会导致一段时期的区域、国家或全球经济放缓或区域、国家或全球衰退。疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,难以预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、政府当局和其他第三方为控制和治疗病毒而采取的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。 此外,新冠肺炎大流行的影响可能会增加许多其他风险。
在公司截至2019年12月31日的年度10-K表格年报以及随后的10-Q表格季度报告或当前的8-K表格报告中题为“风险因素”一节中描述的风险因素。 虽然我们还不知道新冠肺炎的影响有多大,但对我们的业务、经营业绩和财务状况的负面影响可能是实质性的。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用
A.出售未注册证券。
没有。
B.收益的使用。
没有。
发行人购买股票证券。
没有。
第三项高级证券的违约问题
没有。
第四项--《中国日报》关于煤矿安全信息的披露
没有。
第5项:报告、报告、报告和其他信息
A.未能按照表格8-K提交申请。
没有。
B.修改提名程序。
没有。
项目6.展览、展览、展览和展览
以下展品包括在本报告中或通过引用并入本文。
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陈列品 数 | | | | 描述 |
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2.1* | | | | 股份购买协议,日期为2020年4月1日,由OrthoPediatrics Corp.、ApiFix Ltd.(“ApiFix”)、ApiFix的某些控股股东以及其中指定的卖方代表签订(合并时参考2020年4月1日提交的注册人Form 8-K表附件2.1)(美国证券交易委员会文件第001-38242号) |
3.1 | | | | 修订和重订的《骨科公司注册证书》(参照2017年10月16日提交的注册人8-K表格附件3.1注册成立)(美国证券交易委员会第001-38242号文件) |
3.2 | | | | 修订和重新修订《骨科公司章程》(参照2017年10月16日提交的注册人8-K表格附件3.2合并)(美国证券交易委员会文件第001-38242号) |
4.1 | | | | 证明普通股股份的股票样本证书(参照2017年10月2日提交的注册人S-1表第3号修正案附件4.1注册成立)(美国证券交易委员会第333-212076号文件) |
4.2 | | | | 注册人和中队之间的注册权协议,日期为2014年5月30日(根据2016年6月16日提交的注册人表格S-1附件4.2合并)(美国证券交易委员会文件第333-212076号) |
4.3 | | | | 注册人和中队之间的注册权协议第一修正案,日期为2017年10月16日(通过参考2017年10月16日提交的注册人表格8-K附件10.2合并)(美国证券交易委员会文件第001-38242号) |
4.4 | | | | 股东协议,由注册人和中队于2017年10月16日签署,日期为2017年10月16日(参照2017年10月16日提交的注册人8-K表格附件10.1合并)(美国证券交易委员会第001-38242号文件) |
10.1 | | | | 第四次修订和重新签署的贷款协议,由注册人、其子公司和中队之间签订,日期为2017年12月31日(通过参考2018年1月8日提交的注册人8-K表格附件10.1合并)(美国证券交易委员会文件第001-38242号) |
10.2 | | | | 第四次修订和重新签署的贷款协议的第一修正案,日期为2019年6月4日,由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Sequron Capital LLC(通过参考2019年6月5日提交的注册人Form 8-K表格第10.2号合并而合并)(SEC文件第001-38242号) |
10.3 | | | | 第四次修订和重新签署的贷款协议的第二修正案,日期为2020年8月4日,由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Ssquron Capital LLC之间的修订和重新签署的贷款协议(通过参考2020年8月6日提交的注册人10-Q表格附件10.3合并而成)(美国证券交易委员会文件第001-38242号) |
10.4 | | | | 首次修订和重新发行的循环票据,日期为2020年8月4日,由OrthoPediatrics Corp.及其每一子公司共同和各自支付(合并于2020年8月6日提交的注册人Form 10-Q表附件10.4)(美国证券交易委员会文件第001-38242号) |
31.1 | | + | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证 |
31.2 | | + | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证 |
32.1 | | ++ | | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 |
32.2 | | ++ | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
101.INS | | + | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。) |
101.SCH | | + | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | + | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | + | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | + | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | + | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* 股份购买协议的附表已根据S-K条例第601(B)(2)项略去。公司同意应美国证券交易委员会的要求向证券交易委员会提供购买协议中遗漏的任何时间表的副本。
+随函存档。
++随函提供。
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 骨科公司(OrthoPediatrics Corp.) |
2020年11月5日 | 依据: | /s/Mark C.Throdahl |
| | 马克·C·索罗达尔 首席执行官 |
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2020年11月5日 | 依据: | /s/大卫·S·贝利(David S.Bailey) |
| | 大卫·S·贝利 总统 |
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2020年11月5日 | 依据: | /s/Fred L.Hite |
| | 弗雷德·L·海特 首席财务官兼首席运营官 |