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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*美国联邦贸易委员会(CFTC)对中国进行了审查。 档案号 | | 注册人在其章程中指定的确切名称,以及 主要办事处地址和电话号码 | | 状态,状态 参入 | | 国税局。 雇主身份证明文件编号 |
001-37976 | | 西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | | | 特拉华州 | | 81-3881866 |
| | 8360 S.Durango Drive | | | | | | |
| | 邮局信箱98510号 | | | | | | |
| | 拉斯维加斯 | 内华达州 | 89193-8510 | | | | |
| | (702) | 876-7237 | | | | | |
| | | | | | | | |
1-7850 | | 西南燃气公司 | | | | 加利福尼亚 | | 88-0085720 |
| | 8360 S.Durango Drive | | | | | | |
| | 邮局信箱98510号 | | | | | | |
| | 拉斯维加斯 | 内华达州 | 89193-8510 | | | | |
| | (702) | 876-7237 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 每间交易所的注册名称 |
西南天然气控股公司普通股,面值1美元 | | SWX | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示每位注册人是否:(1)在过去12个月内(或在要求每位注册人提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内一直符合此类备案要求。是 ☒*☐
用复选标记表示每个注册人是否在过去12个月内(或在要求每个注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示每个注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
西南天然气控股公司:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的中国报告公司** | | ☐ |
| | | |
新兴市场成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
西南燃气公司:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☒ | | 规模较小的中国报告公司** | | ☐ |
| | | |
新兴市场成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示每个注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。--是☐*☒
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。
西南天然气控股公司普通股,面值1美元56,464,880截至2020年10月30日的股票。
截至2020年10月30日,西南天然气公司所有流通股普通股(面值1美元)均由西南天然气控股公司持有。
西南燃气公司符合表格10-Q中一般指示(H)(1)(A)和(B)中规定的条件,因此按照一般指示H(2)允许的简化披露格式提交本报告。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
归档格式
这份Form 10-Q季度报告是由两个独立的注册人提交的合并报告:西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)和西南天然气公司(Southwest Gas Corporation)。除内容另有明确指示外,报告中提及的任何“我们”、“我们”或“我们”均指西南天然气控股公司及其所有子公司的控股公司或合并实体,包括西南天然气公司(Southwest Gas Corporation),该公司是一家独特的注册人,是西南天然气控股公司的全资子公司。本报告中包含的有关任何单个公司的信息均由该公司自行提交。每家公司只就自己作出陈述,而不对任何其他公司作出任何其他陈述。
这份Form 10-Q季度报告中的第一部分-财务信息包括西南天然气控股公司和西南天然气公司的独立财务报表(即资产负债表、损益表、全面收益表、现金流量表和权益表),顺序依次为:资产负债表、损益表、全面收益表、现金流量表和权益表。简明综合财务报表附注是在合并的基础上为这两个实体列报的。除第I部分-第1项以外的所有项目均为报告公司的合并项目。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)及附属公司
压缩合并资产负债表
(除面值外,以千美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 |
资产 | | | | |
公用事业工厂: | | | | |
燃气厂 | | $ | 8,219,196 | | | $ | 7,813,221 | |
减去:累计折旧 | | (2,394,730) | | | (2,313,050) | |
在建工程正在进行中 | | 231,219 | | | 185,026 | |
网络公用事业厂 | | 6,055,685 | | | 5,685,197 | |
其他财产和投资 | | 825,069 | | | 784,173 | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | 23,945 | | | 49,539 | |
应收账款,扣除津贴后的净额 | | 513,017 | | | 474,097 | |
应计公用事业收入 | | 36,500 | | | 79,100 | |
应收所得税净额 | | 7,934 | | | 31,751 | |
延期购买天然气成本 | | — | | | 44,412 | |
预付和其他流动资产 | | 151,432 | | | 180,957 | |
流动资产总额 | | 732,828 | | | 859,856 | |
非流动资产: | | | | |
商誉 | | 340,197 | | | 343,023 | |
递延所得税 | | 841 | | | 856 | |
递延费用和其他资产 | | 475,037 | | | 496,943 | |
非流动资产总额 | | 816,075 | | | 840,822 | |
总资产 | | $ | 8,429,657 | | | $ | 8,170,048 | |
资本化和负债 | | | | |
大写: | | | | |
普通股,$1PAR(授权-120,000,000股份;已发行及流通股-56,459,346和55,007,433股份) | | $ | 58,089 | | | $ | 56,637 | |
* | | 1,559,814 | | | 1,466,937 | |
累计其他综合亏损净额 | | (52,783) | | | (56,732) | |
留存收益 | | 1,054,118 | | | 1,039,072 | |
总股本 | | 2,619,238 | | | 2,505,914 | |
可赎回的非控股权益 | | 107,284 | | | 84,542 | |
长期债务,较少的当前到期日 | | 2,685,722 | | | 2,300,482 | |
总市值 | | 5,412,244 | | | 4,890,938 | |
流动负债: | | | | |
* | | 44,903 | | | 163,512 | |
短期债务 | | 54,000 | | | 211,000 | |
应付帐款 | | 175,507 | | | 238,921 | |
客户存款 | | 69,122 | | | 69,165 | |
应付所得税,净额 | | 1,084 | | | 2,069 | |
应计一般税 | | 59,958 | | | 48,160 | |
应计利息 | | 35,478 | | | 21,329 | |
延期购买天然气成本 | | 76,242 | | | 60,755 | |
其他流动负债 | | 322,928 | | | 264,950 | |
流动负债总额 | | 839,222 | | | 1,079,861 | |
递延所得税和其他抵免: | | | | |
递延所得税和投资税抵免,净额 | | 639,002 | | | 599,840 | |
累计搬迁费 | | 401,000 | | | 395,000 | |
其他递延信贷和其他长期负债 | | 1,138,189 | | | 1,204,409 | |
递延所得税和其他抵免总额 | | 2,178,191 | | | 2,199,249 | |
资本总额和负债总额 | | $ | 8,429,657 | | | $ | 8,170,048 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)及附属公司
简明合并损益表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至12个月 9月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入: | | | | | | | | | | | | |
天然气运营收入 | | $ | 210,834 | | | $ | 209,980 | | | $ | 976,095 | | | $ | 989,368 | | | $ | 1,355,666 | | | $ | 1,359,581 | |
公用事业基础设施服务收入 | | 580,392 | | | 515,250 | | | 1,408,698 | | | 1,282,412 | | | 1,877,264 | | | 1,698,853 | |
营业总收入 | | 791,226 | | | 725,230 | | | 2,384,793 | | | 2,271,780 | | | 3,232,930 | | | 3,058,434 | |
业务费用: | | | | | | | | | | | | |
售出天然气净成本 | | 36,321 | | | 35,068 | | | 264,615 | | | 292,854 | | | 356,925 | | | 393,141 | |
运营和维护 | | 101,764 | | | 109,652 | | | 304,964 | | | 321,190 | | | 407,924 | | | 414,289 | |
折旧摊销 | | 80,139 | | | 75,370 | | | 245,009 | | | 223,251 | | | 324,995 | | | 286,522 | |
所得税以外的其他税种 | | 15,787 | | | 15,308 | | | 47,507 | | | 46,640 | | | 63,195 | | | 61,579 | |
公用事业基础设施服务费用 | | 502,951 | | | 451,574 | | | 1,252,489 | | | 1,154,238 | | | 1,671,478 | | | 1,534,442 | |
业务费用共计 | | 736,962 | | | 686,972 | | | 2,114,584 | | | 2,038,173 | | | 2,824,517 | | | 2,689,973 | |
营业收入 | | 54,264 | | | 38,258 | | | 270,209 | | | 233,607 | | | 408,413 | | | 368,461 | |
其他收入和(支出): | | | | | | | | | | | | |
净利息扣除 | | (28,311) | | | (27,434) | | | (83,141) | | | (80,662) | | | (111,705) | | | (106,502) | |
其他收入(扣除) | | 1,799 | | | (1,158) | | | (11,046) | | | 6,827 | | | (7,788) | | | (4,448) | |
其他收入和(支出)总额 | | (26,512) | | | (28,592) | | | (94,187) | | | (73,835) | | | (119,493) | | | (110,950) | |
所得税前收入 | | 27,752 | | | 9,666 | | | 176,022 | | | 159,772 | | | 288,920 | | | 257,511 | |
所得税费用 | | 6,689 | | | 3,141 | | | 42,073 | | | 35,031 | | | 63,065 | | | 63,294 | |
净收入 | | 21,063 | | | 6,525 | | | 133,949 | | | 124,741 | | | 225,855 | | | 194,217 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 2,790 | | | 1,172 | | | 5,169 | | | 2,523 | | | 5,357 | | | 2,695 | |
可归因于西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)的净收入 | | $ | 18,273 | | | $ | 5,353 | | | $ | 128,780 | | | $ | 122,218 | | | $ | 220,498 | | | $ | 191,522 | |
每股收益: | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.10 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.26 | | | $ | 3.97 | | | $ | 3.60 | |
稀释 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.10 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.26 | | | $ | 3.97 | | | $ | 3.59 | |
加权平均股价: | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | 56,271 | | | 54,670 | | | 55,683 | | | 53,996 | | | 55,508 | | | 53,219 | |
稀释 | | 56,357 | | | 54,748 | | | 55,753 | | | 54,063 | | | 55,577 | | | 53,287 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)及附属公司
简明综合全面收益表
(几千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至12个月 9月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 21,063 | | | $ | 6,525 | | | $ | 133,949 | | | $ | 124,741 | | | $ | 225,855 | | | $ | 194,217 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | | | | | | |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | | | | | |
净精算损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,026) | | | (15,524) | |
先前服务费用摊销 | | 220 | | | 241 | | | 659 | | | 724 | | | 901 | | | 977 | |
精算损失净额摊销 | | 7,187 | | | 4,442 | | | 21,563 | | | 13,325 | | | 26,004 | | | 19,713 | |
前期服务成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,426) | | | — | |
监管调整 | | (6,380) | | | (4,065) | | | (19,140) | | | (12,193) | | | 21,130 | | | (1,214) | |
净固定收益养老金计划 | | 1,027 | | | 618 | | | 3,082 | | | 1,856 | | | (7,417) | | | 3,952 | |
远期起始利率互换(FSIRS): | | | | | | | | | | | | |
重新归类为净收入的金额 | | 783 | | | 635 | | | 2,054 | | | 1,906 | | | 2,689 | | | 2,540 | |
净远期利率掉期 | | 783 | | | 635 | | | 2,054 | | | 1,906 | | | 2,689 | | | 2,540 | |
外币换算调整 | | 1,024 | | | (447) | | | (1,187) | | | 1,131 | | | (280) | | | (877) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | | 2,834 | | | 806 | | | 3,949 | | | 4,893 | | | (5,008) | | | 5,615 | |
综合收益 | | 23,897 | | | 7,331 | | | 137,898 | | | 129,634 | | | 220,847 | | | 199,832 | |
可归因于非控股权益的综合收益 | | 2,790 | | | 1,172 | | | 5,169 | | | 2,523 | | | 5,357 | | | 2,695 | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)的全面收入 | | $ | 21,107 | | | $ | 6,159 | | | $ | 132,729 | | | $ | 127,111 | | | $ | 215,490 | | | $ | 197,137 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)及附属公司
简明合并现金流量表
(几千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 9月30日, | | 截至12个月 9月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营活动现金流: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 133,949 | | | $ | 124,741 | | | $ | 225,855 | | | $ | 194,217 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 245,009 | | | 223,251 | | | 324,995 | | | 286,522 | |
递延所得税 | | 37,752 | | | 46,099 | | | 45,815 | | | 60,930 | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | | | | | | |
应收账款,扣除津贴后的净额 | | (42,139) | | | (19,615) | | | (76,769) | | | (33,818) | |
应计公用事业收入 | | 42,600 | | | 41,400 | | | (700) | | | (1,200) | |
延期购买天然气成本 | | 59,899 | | | (36,608) | | | 38,016 | | | (54,797) | |
应付帐款 | | (59,031) | | | (46,079) | | | (14,817) | | | 14,317 | |
应计税 | | 17,991 | | | (2,841) | | | 26,075 | | | (4,956) | |
其他流动资产和负债 | | 121,185 | | | 74,048 | | | 121,274 | | | 18,730 | |
出售设备的收益 | | (581) | | | (3,157) | | | (2,897) | | | (3,863) | |
未分配股票薪酬的变化 | | 5,789 | | | 6,067 | | | 6,618 | | | 7,492 | |
股权AFUDC | | (3,413) | | | (3,179) | | | (4,395) | | | (5,772) | |
递延费用和其他资产的变动 | | (19,174) | | | (15,855) | | | (24,370) | | | (11,096) | |
其他负债和递延信贷的变动 | | (52,018) | | | (9,786) | | | (54,996) | | | 33,243 | |
经营活动提供的净现金 | | 487,818 | | | 378,486 | | | 609,704 | | | 499,949 | |
投资活动的现金流: | | | | | | | | |
建筑支出和物业增建 | | (632,474) | | | (719,386) | | | (851,236) | | | (925,135) | |
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | | (250) | | | (19,533) | | | (28,355) | | | (266,697) | |
客户预付款的变化 | | 7,691 | | | 15,049 | | | 11,643 | | | 17,461 | |
其他 | | 6,520 | | | 12,862 | | | 8,811 | | | 13,376 | |
投资活动所用现金净额 | | (618,513) | | | (711,008) | | | (859,137) | | | (1,160,995) | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | 90,635 | | | 129,341 | | | 119,240 | | | 391,509 | |
支付的股息 | | (93,317) | | | (86,345) | | | (123,099) | | | (112,050) | |
| | | | | | | | |
发行长期债务,净额 | | 650,619 | | | 482,614 | | | 699,601 | | | 566,793 | |
偿还长期债务 | | (289,295) | | | (127,175) | | | (375,909) | | | (221,176) | |
信贷安排和商业票据的变动 | | (92,000) | | | — | | | (92,000) | | | — | |
短期债务的变化 | | (157,000) | | | (122,000) | | | 24,000 | | | (1,500) | |
融资租赁义务的本金支付 | | (151) | | | (161) | | | (202) | | | (387) | |
基于预扣汇款份额的薪酬 | | (2,736) | | | (1,858) | | | (2,736) | | | (2,088) | |
其他 | | (1,445) | | | 1,167 | | | (3,888) | | | (456) | |
融资活动提供的现金净额 | | 105,310 | | | 275,583 | | | 245,007 | | | 620,645 | |
货币换算对现金及现金等价物的影响 | | (209) | | | 58 | | | (109) | | | (289) | |
现金和现金等价物的变动 | | (25,594) | | | (56,881) | | | (4,535) | | | (40,690) | |
期初现金及现金等价物 | | 49,539 | | | 85,361 | | | 28,480 | | | 69,170 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 23,945 | | | $ | 28,480 | | | $ | 23,945 | | | $ | 28,480 | |
补充信息: | | | | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 63,743 | | | $ | 62,165 | | | $ | 103,836 | | | $ | 99,159 | |
已缴(已收)所得税,净额 | | $ | (16,006) | | | $ | 371 | | | $ | (13,625) | | | $ | (16,669) | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)及附属公司
简明合并权益表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股 | | | | | | | |
| 期初余额 | 55,910 | | | 54,321 | | | 55,007 | | | 53,026 | |
| | 普通股发行 | 549 | | | 303 | | | 1,452 | | | 1,598 | |
| 期末余额 | 56,459 | | | 54,624 | | | 56,459 | | | 54,624 | |
普通股金额 | | | | | | | |
| 期初余额 | $ | 57,540 | | | $ | 55,951 | | | $ | 56,637 | | | $ | 54,656 | |
| | 普通股发行 | 549 | | | 303 | | | 1,452 | | | 1,598 | |
| 期末余额 | 58,089 | | | 56,254 | | | 58,089 | | | 56,254 | |
额外实收资本 | | | | | | | |
| 期初余额 | 1,523,630 | | | 1,409,923 | | | 1,466,937 | | | 1,305,769 | |
| | 普通股发行 | 36,184 | | | 27,810 | | | 92,877 | | | 132,416 | |
| | 非控股权益的所有权变更 | — | | | — | | | — | | | (452) | |
| 期末余额 | 1,559,814 | | | 1,437,733 | | | 1,559,814 | | | 1,437,733 | |
累计其他综合损失 | | | | | | | |
| 期初余额 | (55,617) | | | (48,581) | | | (56,732) | | | (52,668) | |
| | 外币兑换换算调整 | 1,024 | | | (447) | | | (1,187) | | | 1,131 | |
| | 期间产生的净精算收益,减去未摊销福利计划成本的摊销,税后净额 | 1,027 | | | 618 | | | 3,082 | | | 1,856 | |
| | FSIRS金额重新分类为税后净收益 | 783 | | | 635 | | | 2,054 | | | 1,906 | |
| | | | | | | | | |
| 期末余额 | (52,783) | | | (47,775) | | | (52,783) | | | (47,775) | |
留存收益 | | | | | | | |
| 期初余额 | 1,085,742 | | | 1,002,070 | | | 1,039,072 | | | 944,285 | |
| | 净收入 | 18,273 | | | 5,353 | | | 128,780 | | | 122,218 | |
| | 宣布的股息 | (32,324) | | | (29,925) | | | (96,161) | | | (89,005) | |
| | 赎回价值调整 | (17,573) | | | — | | | (17,573) | | | — | |
| 期末余额 | 1,054,118 | | | 977,498 | | | 1,054,118 | | | 977,498 | |
西南天然气控股公司股权期末余额合计 | 2,619,238 | | | 2,423,710 | | | 2,619,238 | | | 2,423,710 | |
非控股权益 | | | | | | | |
| 期初余额 | — | | | — | | | — | | | (452) | |
| | | | | | | | | |
| | 非控股权益的所有权变更 | — | | | — | | | — | | | 452 | |
| 期末余额 | — | | | — | | | — | | | — | |
权益期末余额合计 | $ | 2,619,238 | | | $ | 2,423,710 | | | $ | 2,619,238 | | | $ | 2,423,710 | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.57 | | | $ | 0.545 | | | $ | 1.71 | | | $ | 1.635 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南燃气公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(几千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 |
资产 | | | | |
公用事业工厂: | | | | |
燃气厂 | | $ | 8,219,196 | | | $ | 7,813,221 | |
减去:累计折旧 | | (2,394,730) | | | (2,313,050) | |
在建工程正在进行中 | | 231,219 | | | 185,026 | |
网络公用事业厂 | | 6,055,685 | | | 5,685,197 | |
其他财产和投资 | | 135,734 | | | 133,787 | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | 22,234 | | | 40,489 | |
应收账款,扣除备抵后的净额 | | 80,665 | | | 150,793 | |
应计公用事业收入 | | 36,500 | | | 79,100 | |
应收所得税净额 | | 5,032 | | | 25,901 | |
延期购买天然气成本 | | — | | | 44,412 | |
预付和其他流动资产 | | 130,191 | | | 165,639 | |
流动资产总额 | | 274,622 | | | 506,334 | |
非流动资产: | | | | |
商誉 | | 10,095 | | | 10,095 | |
递延费用和其他资产 | | 455,434 | | | 463,333 | |
非流动资产总额 | | 465,529 | | | 473,428 | |
总资产 | | $ | 6,931,570 | | | $ | 6,798,746 | |
资本化和负债 | | | | |
大写: | | | | |
普通股 | | $ | 49,112 | | | $ | 49,112 | |
* | | 1,363,441 | | | 1,229,083 | |
累计其他综合亏损净额 | | (50,015) | | | (55,151) | |
留存收益 | | 781,735 | | | 782,108 | |
总股本 | | 2,144,273 | | | 2,005,152 | |
长期债务,较少的当前到期日 | | 2,345,876 | | | 1,991,333 | |
总市值 | | 4,490,149 | | | 3,996,485 | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期到期日 | | — | | | 125,000 | |
短期债务 | | — | | | 194,000 | |
应付帐款 | | 97,354 | | | 149,368 | |
客户存款 | | 69,122 | | | 69,165 | |
| | | | |
应计一般税 | | 59,958 | | | 48,160 | |
应计利息 | | 35,247 | | | 21,256 | |
延期购买天然气成本 | | 76,242 | | | 60,755 | |
付给父母的款项 | | 64 | | | 844 | |
其他流动负债 | | 137,968 | | | 126,573 | |
流动负债总额 | | 475,955 | | | 795,121 | |
递延所得税和其他抵免: | | | | |
递延所得税和投资税抵免,净额 | | 566,305 | | | 539,050 | |
累计搬迁费 | | 401,000 | | | 395,000 | |
其他递延信贷和其他长期负债 | | 998,161 | | | 1,073,090 | |
递延所得税和其他抵免总额 | | 1,965,466 | | | 2,007,140 | |
资本总额和负债总额 | | $ | 6,931,570 | | | $ | 6,798,746 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南燃气公司及其子公司
简明合并损益表
(几千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至12个月 9月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
天然气运营收入 | | $ | 210,834 | | | $ | 209,980 | | | $ | 976,095 | | | $ | 989,368 | | | $ | 1,355,666 | | | $ | 1,359,581 | |
业务费用: | | | | | | | | | | | | |
售出天然气净成本 | | 36,321 | | | 35,068 | | | 264,615 | | | 292,854 | | | 356,925 | | | 393,141 | |
运营和维护 | | 101,159 | | | 109,039 | | | 303,567 | | | 319,572 | | | 406,169 | | | 412,330 | |
折旧摊销 | | 55,942 | | | 52,372 | | | 173,865 | | | 159,327 | | | 230,158 | | | 205,594 | |
所得税以外的其他税种 | | 15,787 | | | 15,308 | | | 47,507 | | | 46,640 | | | 63,195 | | | 61,579 | |
业务费用共计 | | 209,209 | | | 211,787 | | | 789,554 | | | 818,393 | | | 1,056,447 | | | 1,072,644 | |
营业收入(亏损) | | 1,625 | | | (1,807) | | | 186,541 | | | 170,975 | | | 299,219 | | | 286,937 | |
其他收入和(支出): | | | | | | | | | | | | |
净利息扣除 | | (26,103) | | | (23,619) | | | (75,152) | | | (70,063) | | | (100,115) | | | (92,000) | |
其他收入(扣除) | | 1,751 | | | (1,353) | | | (10,947) | | | 6,185 | | | (7,615) | | | (5,194) | |
其他收入和(支出)总额 | | (24,352) | | | (24,972) | | | (86,099) | | | (63,878) | | | (107,730) | | | (97,194) | |
所得税前收入(亏损) | | (22,727) | | | (26,779) | | | 100,442 | | | 107,097 | | | 191,489 | | | 189,743 | |
所得税费用(福利) | | (6,754) | | | (6,767) | | | 20,874 | | | 20,351 | | | 35,496 | | | 43,456 | |
净收益(亏损) | | $ | (15,973) | | | $ | (20,012) | | | $ | 79,568 | | | $ | 86,746 | | | $ | 155,993 | | | $ | 146,287 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南燃气公司及其子公司
简明综合全面收益表
(几千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至12个月 9月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | | $ | (15,973) | | | $ | (20,012) | | | $ | 79,568 | | | $ | 86,746 | | | $ | 155,993 | | | $ | 146,287 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | | | | | | |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | | | | | |
净精算损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,026) | | | (15,524) | |
先前服务费用摊销 | | 220 | | | 241 | | | 659 | | | 724 | | | 901 | | | 977 | |
前期服务成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,426) | | | — | |
精算损失净额摊销 | | 7,187 | | | 4,442 | | | 21,563 | | | 13,325 | | | 26,004 | | | 19,713 | |
监管调整 | | (6,380) | | | (4,065) | | | (19,140) | | | (12,193) | | | 21,130 | | | (1,214) | |
净固定收益养老金计划 | | 1,027 | | | 618 | | | 3,082 | | | 1,856 | | | (7,417) | | | 3,952 | |
远期起始利率互换(FSIRS): | | | | | | | | | | | | |
重新归类为净收益(亏损)的金额 | | 783 | | | 635 | | | 2,054 | | | 1,906 | | | 2,689 | | | 2,540 | |
净远期利率掉期 | | 783 | | | 635 | | | 2,054 | | | 1,906 | | | 2,689 | | | 2,540 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | | 1,810 | | | 1,253 | | | 5,136 | | | 3,762 | | | (4,728) | | | 6,492 | |
综合收益(亏损) | | $ | (14,163) | | | $ | (18,759) | | | $ | 84,704 | | | $ | 90,508 | | | $ | 151,265 | | | $ | 152,779 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南燃气公司及其子公司
简明合并现金流量表
(几千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 9月30日, | | 截至12个月 9月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营活动现金流: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 79,568 | | | $ | 86,746 | | | $ | 155,993 | | | $ | 146,287 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 173,865 | | | 159,327 | | | 230,158 | | | 205,594 | |
递延所得税 | | 25,633 | | | 35,899 | | | 23,415 | | | 45,659 | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | | | | | | |
应收账款,扣除备抵后的净额 | | 70,129 | | | 66,527 | | | (7,135) | | | (3,436) | |
应计公用事业收入 | | 42,600 | | | 41,400 | | | (700) | | | (1,200) | |
延期购买天然气成本 | | 59,899 | | | (36,608) | | | 38,016 | | | (54,797) | |
应付帐款 | | (50,314) | | | (77,311) | | | (476) | | | (686) | |
应计税 | | 15,914 | | | (4,419) | | | 29,228 | | | (7,125) | |
其他流动资产和负债 | | 74,892 | | | 87,869 | | | 76,194 | | | 31,579 | |
未分配股票薪酬的变化 | | 4,492 | | | 4,710 | | | 4,928 | | | 5,796 | |
股权AFUDC | | (3,413) | | | (3,179) | | | (4,395) | | | (5,772) | |
递延费用和其他资产的变动 | | (27,688) | | | (21,098) | | | (38,357) | | | (17,122) | |
其他负债和递延信贷的变动 | | (52,532) | | | (10,357) | | | (55,536) | | | 19,762 | |
经营活动提供的净现金 | | 413,045 | | | 329,506 | | | 451,333 | | | 364,539 | |
投资活动的现金流: | | | | | | | | |
建筑支出和物业增建 | | (525,221) | | | (587,405) | | | (716,564) | | | (784,237) | |
客户预付款的变化 | | 7,691 | | | 15,049 | | | 11,643 | | | 17,461 | |
其他 | | 183 | | | (51) | | | 139 | | | (1,353) | |
| | | | | | | | |
投资活动所用现金净额 | | (517,347) | | | (572,407) | | | (704,782) | | | (768,129) | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
来自家长的贡献 | | 131,961 | | | 126,186 | | | 165,711 | | | 149,091 | |
支付的股息 | | (77,500) | | | (71,000) | | | (102,400) | | | (93,000) | |
发行长期债务,净额 | | 446,508 | | | 297,222 | | | 446,508 | | | 297,222 | |
偿还长期债务 | | (125,000) | | | — | | | (125,000) | | | — | |
信贷安排和商业票据的变动 | | (92,000) | | | — | | | (92,000) | | | — | |
短期债务的变化 | | (194,000) | | | (122,000) | | | (30,000) | | | 21,000 | |
基于预扣汇款份额的薪酬 | | (2,736) | | | (1,857) | | | (2,737) | | | (2,087) | |
其他 | | (1,186) | | | (801) | | | (1,210) | | | (890) | |
融资活动提供的现金净额 | | 86,047 | | | 227,750 | | | 258,872 | | | 371,336 | |
| | | | | | | | |
现金和现金等价物的变动 | | (18,255) | | | (15,151) | | | 5,423 | | | (32,254) | |
期初现金及现金等价物 | | 40,489 | | | 31,962 | | | 16,811 | | | 49,065 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 22,234 | | | $ | 16,811 | | | $ | 22,234 | | | $ | 16,811 | |
补充信息: | | | | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 57,168 | | | $ | 51,720 | | | $ | 94,106 | | | $ | 82,539 | |
已缴(已收)所得税,净额 | | $ | (22,962) | | | $ | (22) | | | $ | (22,262) | | | $ | (17,164) | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
西南燃气公司及其子公司
简明合并权益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股 | | | | | | | | |
| 期初和期末余额 | | 47,482 | | | 47,482 | | | 47,482 | | | 47,482 | |
普通股金额 | | | | | | | | |
| 期初和期末余额 | | $ | 49,112 | | | $ | 49,112 | | | $ | 49,112 | | | $ | 49,112 | |
额外实收资本 | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 1,329,843 | | | 1,169,549 | | | 1,229,083 | | | 1,065,242 | |
| | 股份薪酬 | | 1,137 | | | 1,102 | | | 2,397 | | | 3,317 | |
| | 西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)的贡献 | | 32,461 | | | 24,094 | | | 131,961 | | | 126,186 | |
| 期末余额 | | 1,363,441 | | | 1,194,745 | | | 1,363,441 | | | 1,194,745 | |
累计其他综合损失 | | | | | | | | |
| 期初余额 | | (51,825) | | | (46,540) | | | (55,151) | | | (49,049) | |
| | 期间产生的净精算收益,减去未摊销福利计划成本的摊销,税后净额 | | 1,027 | | | 618 | | | 3,082 | | | 1,856 | |
| | FSIRS金额重新分类为税后净收益 | | 783 | | | 635 | | | 2,054 | | | 1,906 | |
| | | | | | | | | | |
| 期末余额 | | (50,015) | | | (45,287) | | | (50,015) | | | (45,287) | |
留存收益 | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 824,847 | | | 776,101 | | | 782,108 | | | 717,155 | |
| | 净收益(亏损) | | (15,973) | | | (20,012) | | | 79,568 | | | 86,746 | |
| | 股份薪酬 | | (139) | | | (153) | | | (641) | | | (465) | |
| | 向西南天然气控股公司宣布的股息。 | | (27,000) | | | (24,900) | | | (79,300) | | | (72,400) | |
| 期末余额 | | 781,735 | | | 731,036 | | | 781,735 | | | 731,036 | |
西南燃气公司股权期末余额合计 | | $ | 2,144,273 | | | $ | 1,929,606 | | | $ | 2,144,273 | | | $ | 1,929,606 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
注1-重要会计政策的背景、组织和摘要
业务性质。西南天然气控股公司是一家控股公司,拥有西南天然气公司(“Southwest”或“天然气业务”部门)的所有普通股以及Centuri Group,Inc.(“Centuri”或“公用事业基础设施服务”部门)的所有普通股。
西南航空从事为亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州部分地区的客户采购、分销和运输天然气的业务。西南地区的公用事业费率、做法、设施和服务区域都受到监管。税率减免的时机和数额可能会对业务结果产生重大影响。天然气购买和相关复苏的时机可能会对流动性产生重大影响。天然气业务部门的业绩在冬季较高,这是因为其监管费率结构纳入了季节性因素。
Centuri是一家综合性公用事业基础设施服务企业,致力于为北美的燃气和电力供应商提供一系列多样化的解决方案。Centuri的收入主要来自能源分配系统的安装、更换、维修和维护。Centuri的运营通常以NPL Construction Co.(“NPL”)、NPL加拿大有限公司(“NPL Canada”)、新英格兰公用事业建设公司(New England Utility Constructors,Inc.)(“Neuco”)和Linetec Services,LLC(“Linetec”)的商业名称进行。在Centuri的大部分运营区域,公用事业基础设施服务活动是季节性的。高峰期是气候较冷地区的夏季和秋季,例如美国东北部和中西部。在加拿大也是如此。在气候较温暖的地区,如美国西南部和东南部,公用事业基础设施服务活动常年持续。
陈述的基础。本文所包括的西南燃气控股有限公司及其子公司(“本公司”)和西南航空的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。年终简明资产负债表数据来源于经审计的财务报表。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定被精简或省略。公司的业务部门总体上没有发生实质性变化。
简明合并财务报表的编制要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为,包括正常经常性项目和估计在内的所有调整都已完成,以便公平地描述中期业绩。在全球范围内,新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行造成了波动性、不确定性和经济混乱。公用事业运营一直被认为是“基本服务”,公用事业基础设施服务在很大程度上也被政府官员视为类似的特征。管理层已考虑到疫情的影响,并在相关情况下调整了编制简明合并财务报表时使用的某些估计数。
这些简明的合并财务报表应与合并财务报表及其附注一起阅读,这些合并财务报表及其附注包括在2019年提交给股东的年度报告中,该报告通过引用纳入2019年表格10-K。
公允价值计量。某些资产和负债按公允价值报告,公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。
美国公认会计准则(GAAP)规定,公允价值计量应基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,并建立公允价值等级,根据其可靠性对用于计量公允价值的投入进行排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对从不可观察到的投入中得出的公允价值给予最低优先权(第3级计量)。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。公允价值层次的三个层次如下:
第1级-活跃市场上一家公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债的报价(未调整)。
第二级-直接或间接可观察到的类似资产或负债的报价以外的投入,包括在第一级中的报价。
第3级-资产或负债的不可观察的输入。不可观察的投入用于计量公允价值,以达到无法获得可观察的投入的程度,从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
该公司主要使用报价市场价格和其他可观察到的市场定价信息来评估现金和现金等价物、衍生品、长期未偿债务以及要求按公允价值记录和/或披露的合格养老金计划和退休后福利计划的资产。
其他财产和投资。简明综合资产负债表中的其他财产和投资包括:
| | | | | | | | | | | |
(几千美元) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 |
西南燃气公司: | | | |
Coli保单现金退回净值 | $ | 133,761 | | | $ | 132,072 | |
其他财产 | 1,973 | | | 1,715 | |
道达尔西南燃气公司 | 135,734 | | | 133,787 | |
半人马座财产、设备和无形资产 | 1,073,092 | | | 983,905 | |
Centuri累计折旧及摊销准备金 | (406,590) | | | (352,333) | |
其他财产 | 22,833 | | | 18,814 | |
道达尔西南天然气控股公司 | $ | 825,069 | | | $ | 784,173 | |
上表包括公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单的现金退保额净值。西南航空使用这些针对管理层成员和其他关键员工的人寿保险,以防止人才、专业知识和知识的损失,并为某些不合格的福利计划提供间接资金。余额反映了在每个报告日期现金退回价值背后的股本和固定收益证券的影响;然而,由于管理层打算将保单持有至到期日,最终只收到了保险收益。
现金和现金等价物。-就报告合并现金流量而言,现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日在三个月或以下的金融工具。该等投资按接近市值的成本列账。西南航空和该公司的现金和现金等价物包括总计约#美元的货币市场基金投资。40,000对于这两个实体,在2020年9月30日和2020年9月30日,23.5300万美元和300万美元26.7在2019年12月31日,由于货币市场基金使用的资产估值方法,这两个数字分别为80万美元,属于公允价值层次的第二级。
西南航空典型的非现金投资活动包括作为公用事业建设活动贡献的客户预付款、截至报告期末尚未支付但包括在应付账款中的资本支出,以及以租赁负债换取的使用权资产,即非现金投资和融资活动。在本文所述期间,与此类活动有关的金额无关紧要。
公司间交易。Centuri确认与西南航空签订合同产生的收入(见注7-细分市场信息)。应收账款余额、收入和相关利润包括在本公司和西南航空的简明合并财务报表中,并未根据利率管制实体的会计处理在合并期间冲销。
扣除备抵后的应收账款。与天然气公用事业运营有关的业务活动是与位于三-亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州。西南航空的应收账款本质上是短期的,没有账单到期日通常超过一个月,通过评估其他公用事业服务和相关的付款历史,在账户创建时评估客户的信用。尽管西南航空试图通过向新客户收取保证金,征收滞纳金,并积极追收逾期账户,将与公用事业运营相关的信用风险降至最低,但一些账户最终仍未收回。客户帐户需要遵守不同司法管辖区的收费程序(延迟收费评估、服务中断通知要求,以及实际中断和/或重新启动服务的程序)。服务中断后,帐目通常会大致核销两个月在失活之后。根据司法管辖区的不同,恢复服务需要支付以前未付的余额和额外的存款要求。坏账拨备是根据经验、对当前和预期未来状况的考虑、客户和利率构成以及注销过程按月记录的。它们被计入差饷制定过程中,作为服务成本。内华达州的司法管辖区有一个与天然气成本相关的坏账部分相关的监管机制。该等款项会延迟征收,并在厘定差饷的过程中收取附加费。由于新冠肺炎疫情仍在持续,西南航空继续实施自2020年3月开始的因不付款而中断天然气服务的禁令,并停止收取滞纳金,直至另行通知。在暂停实施的同时,西南航空正在通过灵活的支付方式,积极与遇到财务困难的客户合作。管理层继续根据新冠肺炎不断变化的财务影响监测预期的信贷损失。截止日期的津贴2020年9月30日反映了大流行对截至该日余额的预期影响,包括考虑客户目前和一旦暂停付款的能力。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
应收公用事业基础设施服务合同按面值减去坏账准备入账。Centuri的客户通常是投资级的天然气和电力公用事业公司,Centuri历史上一直认为这些公司的减记数额微不足道。Centuri的贸易应收账款余额的标准付款期限最长可达60天。Centuri维持一项备抵,这是基于历史收款经验、当前和估计的未来经济和市场状况以及对每个客户的贸易应收账款余额当前状况的审查而做出的估计。账户余额至少每月监测一次,当管理层确定余额很可能无法收回时,账户余额将从津贴中注销。Centuri没有受到重大影响,考虑到其客户的性质,预计它在收回到期金额方面也不会遇到重大困难,这是围绕新冠肺炎的当前环境的结果。
不可收账款准备期间之间的活动以及截至公司和西南航空财务报表内所列期间的余额对简明合并财务报表整体而言并不重要。
所得税。2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》颁布。CARE法案规定了一系列税收条款和刺激措施,包括改变之前和未来对利息扣除的限制,加快退还替代最低税收抵免的能力,选择性推迟支付与社会保障税雇主部分相关的款项,以及设立某些可退还的员工留任抵免等。管理层预计与CARE法案相关的影响不会对公司或西南航空的经营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响。
预付和其他流动资产。预付和其他流动资产包括天然气管道材料和$551000万美元在2020年9月30日和$571000万美元在2019年12月31日(按加权平均成本入账),此外$331000万美元2019年12月31日,与亚利桑那州脱钩机制(替代收入计划)相关的监管资产有关,2020年9月30日没有相应的资产余额。
善意。商誉自10月1日起评估ST如果情况显示商誉的账面价值可能已发生减值,则每年或更频繁地发生减值。本公司及西南航空管理层已考虑其报告单位及分部,并决定其分部及报告单位在下列期间保持一致,且商誉的减值评估水平无需改变。自2019年12月31日以来,管理层还定性评估了2020年前9个月发生的事件是否导致商誉的账面价值高于其公允价值,如果是这样的话,这可能是永久性减值的迹象。通过这项评估,认为不存在这种情况,因此,不是的减值被认为已经发生。西南航空和该公司简明综合资产负债表上的商誉包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(几千美元) | | 天然气 运筹学 | | 公用事业基础设施 服务 | | 公司总数 |
2019年12月31日-2019年12月31日 | | $ | 10,095 | | | $ | 332,928 | | | $ | 343,023 | |
外币折算调整 | | — | | | (2,826) | | | (2,826) | |
2020年9月30日 | | $ | 10,095 | | | $ | 330,102 | | | $ | 340,197 | |
其他流动负债。管理层在其资产负债表中确认预期在未来12个月内以现金支付的各种负债,包括根据监管机制应付的金额、员工薪酬和福利的惯例应计费用、已申报但未支付的股息以及其他其他应计负债。西南航空的其他流动负债包括#美元。27300万美元和300万美元25.2截至2020年9月30日和2019年12月31日,西南燃气公司已宣布但尚未支付给西南燃气控股公司的股息分别为3.8亿欧元和3.8亿欧元,这两笔股息是由西南天然气公司宣布的,但截至2019年12月31日尚未支付给西南天然气控股公司。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
其他收入(扣除)。下表提供了简明综合损益表中其他收入(扣除)中的重要项目的构成:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至9月30日的12个月, |
(几千美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
西南天然气公司-天然气运营部门: | | | | | | | | | | | |
大肠杆菌政策的变化 | $ | 4,500 | | | $ | 200 | | | $ | 1,000 | | | $ | 11,200 | | | $ | 7,200 | | | $ | 2,000 | |
利息收入 | 1,412 | | | 1,521 | | | 3,214 | | | 4,940 | | | 4,630 | | | 6,659 | |
股权AFUDC | 1,232 | | | 1,212 | | | 3,413 | | | 3,179 | | | 4,395 | | | 5,772 | |
定期净收益成本的其他组成部分 | (5,005) | | | (3,765) | | | (15,016) | | | (11,295) | | | (18,780) | | | (16,560) | |
杂项收入和(费用) | (388) | | | (521) | | | (3,558) | | | (1,839) | | | (5,060) | | | (3,065) | |
西南天然气公司--其他收入合计(扣除) | 1,751 | | | (1,353) | | | (10,947) | | | 6,185 | | | (7,615) | | | (5,194) | |
公用事业基础设施服务细分市场: | | | | | | | | | | | |
利息收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82 | |
对外交易损益 | — | | | (6) | | | (16) | | | 546 | | | (16) | | | 66 | |
杂项收入和(费用) | 48 | | | 177 | | | (91) | | | 23 | | | (194) | | | 514 | |
半人马--其他收入合计(扣除) | 48 | | | 171 | | | (107) | | | 569 | | | (210) | | | 662 | |
公司和行政部门 | — | | | 24 | | | 8 | | | 73 | | | 37 | | | 84 | |
联合西南天然气控股公司-其他收入合计(扣除) | $ | 1,799 | | | $ | (1,158) | | | $ | (11,046) | | | $ | 6,827 | | | $ | (7,788) | | | $ | (4,448) | |
上表包括Coli保单现金退还价值的变化(包括确认的死亡净额)。现行税收条例规定对人寿保险(死亡抚恤金)收益免税处理。因此,Coli保单在向最终死亡抚恤金迈进的过程中,现金退保值的变化也被记录下来,而不会产生税收后果。参考其他财产和投资在上面,也到附注2--净定期收益成本的构成.
衍生物。在管理其天然气供应组合时,西南航空历史上一直签订固定价格和可变价格的合同,这些合同具有衍生品的资格。此外,西南航空还利用固定-浮动掉期合约(“掉期”)来补充其固定价格合约。固定价格合同,即未来以固定价格购买固定数量天然气的确定承诺,符合正常购买和正常销售例外,这些例外适用于在正常业务过程中可能交付的合同,不受公允价值报告的影响。可变价格合约具有衍生工具的资格;然而,由于合约价格是未来交易日的现行价格,因此合约没有可确定的公允价值。掉期合约价格在每月初确定,以反映当月公布的月初指数价格,并按公允价值(第2级)记录。西南航空不利用衍生品金融工具进行投机,也没有交易业务。
管理层目前预计短期内不会进行新的掉期交易;截至2020年9月30日的剩余掉期交易于2020年10月到期。
此前,西南航空进入了二远期启动利率掉期(“FSIR”)。其中一家FSIR在本季度完全摊销,另一家FSIR在2022年之前仍需摊销。剩余FSIRS的已结算头寸无关紧要,将继续从累积的其他全面收益(亏损)中摊销为利息支出。
可赎回的非控股权益。关于2018年11月收购Linetec,前所有者保留了20Linetec的%股权,其减持受基于时间流逝或某些触发事件发生的某些权利的约束。
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西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
收购日设定的下限之上的可赎回非控制权益的价值发生重大变动时予以确认,账面价值在每个报告日根据需要进行调整。公允价值是采用市场方法估计的,该方法利用了类似行业和经营特征的上市公司指引中的某些财务指标。根据所采用的公允价值模式,可赎回非控股权益的估计赎回价值增加约#美元。17.6在2020年第三季度,这一数字为3.8亿美元。对赎回价值的调整也会影响留存收益,这反映在公司的简明综合权益表中,但不影响净收入。以下为可赎回非控股权益余额变动情况:
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(数千美元): | 可赎回的非控股权益 |
BALANCE,2019年12月31日 | $ | 84,542 | |
可赎回非控股权益的净收入 | 5,169 | |
*赎回价值调整 | 17,573 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 107,284 | |
每股收益。本报告每期的基本每股收益(“EPS”)是通过将西南天然气控股公司的净收入除以这些时期的加权平均股数来计算的。稀释后每股收益包括额外的加权平均普通股等价物(绩效股和限制性股票单位)。除非另有说明,否则术语“每股收益”指的是基本每股收益。下表显示了基本EPS计算和稀释EPS计算中使用的分母的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至12个月 9月30日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加权平均基本股份 | | 56,271 | | | 54,670 | | | 55,683 | | | 53,996 | | | 55,508 | | | 53,219 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | | | | | |
管理激励计划股份 | | — | | | 12 | | | — | | | 11 | | | 3 | | | 15 | |
限制性股票单位(1) | | 86 | | | 66 | | | 70 | | | 56 | | | 66 | | | 53 | |
加权平均稀释股份 | | 56,357 | | | 54,748 | | | 55,753 | | | 54,063 | | | 55,577 | | | 53,287 | |
(1)证券数量包括边76,000和55,000截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月内的业绩份额,63,000和48,000截至2020年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月内的业绩份额,以及57,000和44,000分别在2020年和2019年截至9月30日的12个月内的业绩份额,其总额是通过假设目标业绩将是Achi而得出的在相关演出期间发生的事件。
最近的会计准则更新。
2020年通过的会计公告:
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13更新版《金融工具--信用损失(话题326):金融工具信用损失的计量》。此次更新要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的所有金融资产的预期信贷损失。该公司和西南航空在2020年第一季度采用了这一更新,并得出结论认为,这一影响对本公司或西南航空的合并财务报表没有实质性影响。看见应收账款,扣除津贴后的净额上面。
2017年1月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2017-04年度《无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值测试》。根据此次更新,实体将采用一步定量测试,而不是之前要求的两步测试,并将商誉减值金额记录为报告单位账面价值超过其公允价值的部分,不得超过分配给报告单位的商誉总额。新的指导意见没有修改可选的定性评估。该公司和西南航空在2020年第一季度采用了这一更新,并将在其定期商誉减值测试中前瞻性地应用这一更新。
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15年度的《无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算协议中发生的实施成本的会计处理》。更新通常将主机安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获得内部使用所产生的实施成本资本化的要求保持一致
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西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
这类费用将包括在资产负债表的同一项目中,以便预付与这项安排有关的费用。一旦资本化,更新要求实体在托管安排的期限内支出资本化的金额,包括合理确定的续约期。本公司和西南航空于2020年第一季度采用预期过渡法进行了更新,这并未对本公司或西南航空的合并财务报表造成实质性影响。
最近发布的将在2020年后生效的会计声明:
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度的“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。最新情况简化了所得税的核算,删除了一般原则的某些例外情况,并通过澄清和修订现有指导方针,改善了740专题的一致性适用。此次更新适用于2021年12月15日之后的财年,以及2022年12月15日之后的财年内的过渡期。对于尚未提供财务报表可供发布的时期,允许提前采用。管理层正在评估这一更新可能对公司和西南航空的合并财务报表和披露产生的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。这一更新在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻核算或承认参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担,包括在修改合同时(在主题848更新所涵盖的合格期内),以取代受参考汇率改革影响的参考汇率。此次更新仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预计将因参考利率改革而停用的参考利率的合约和对冲关系。该指导意见于2020年3月12日发布时有资格适用,一般可适用至2022年12月31日。管理层将监测这一更新对公司和西南航空的合并财务报表和披露可能产生的影响,并将在选择可选指南的情况下适当反映这些影响。另请参阅中的LIBOR讨论附注5--债务.
2020年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06“债务与转换和其他期权(子题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合约(子题815-40):实体自有股权中可转换工具和合约的会计处理”。除其他修订外,此次更新还改进了与实体自有股本中可转换工具和合同的披露和每股收益相关的指导。更新在2021年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期;允许提前采用。管理层正在评估这一更新可能对公司的合并财务报表和披露产生的影响。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
附注2--净定期收益成本的构成
西南航空有一项非供款合格退休计划,其固定福利覆盖几乎所有员工,以及一项仅限于官员的单独的无资金补充退休计划(“SERP”)。西南航空还为其合格的退休人员提供养老金以外的退休后福利,用于医疗保健、牙科和人寿保险。
下表中包括的净定期福利成本中的服务成本部分是与人工成本相关的间接费用加载流程的一个部分。间接费用过程最终导致将总定期净收益成本的这一部分分配到生产劳动力计入的同一账户。因此,服务成本成为各种账户的组成部分,主要是运营和维护费用、公用事业净值以及公司和西南航空的递延费用和其他资产。定期福利净成本的其他组成部分反映在每个实体的简明综合收益表上的其他收入(扣除)中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格退休计划 |
| 9月30日, |
| 三个月 | | 九个月 | | 12个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(几千美元) | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 8,576 | | | $ | 6,466 | | | $ | 25,725 | | | $ | 19,398 | | | $ | 32,191 | | | $ | 26,536 | |
利息成本 | 11,388 | | | 12,252 | | | 34,165 | | | 36,755 | | | 46,416 | | | 47,799 | |
计划资产的预期收益 | (16,324) | | | (15,061) | | | (48,972) | | | (45,183) | | | (64,033) | | | (59,872) | |
精算损失净额摊销 | 9,006 | | | 5,589 | | | 27,019 | | | 16,767 | | | 32,608 | | | 24,796 | |
净定期收益成本 | $ | 12,646 | | | $ | 9,246 | | | $ | 37,937 | | | $ | 27,737 | | | $ | 47,182 | | | $ | 39,259 | |
| | | | | | | | | | | |
| SERP |
| 9月30日, |
| 三个月 | | 九个月 | | 12个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(几千美元) | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 97 | | | $ | 66 | | | $ | 292 | | | $ | 199 | | | $ | 359 | | | $ | 261 | |
利息成本 | 401 | | | 440 | | | 1,204 | | | 1,320 | | | 1,644 | | | 1,734 | |
精算损失净额摊销 | 451 | | | 255 | | | 1,353 | | | 765 | | | 1,608 | | | 1,141 | |
净定期收益成本 | $ | 949 | | | $ | 761 | | | $ | 2,849 | | | $ | 2,284 | | | $ | 3,611 | | | $ | 3,136 | |
| | | | | | | | | | | |
| PBOP |
| 9月30日, |
| 三个月 | | 九个月 | | 12个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(几千美元) | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 395 | | | $ | 319 | | | $ | 1,186 | | | $ | 957 | | | $ | 1,505 | | | $ | 1,325 | |
利息成本 | 646 | | | 761 | | | 1,936 | | | 2,285 | | | 2,697 | | | 2,972 | |
计划资产的预期收益 | (852) | | | (789) | | | (2,556) | | | (2,367) | | | (3,345) | | | (3,296) | |
摊销先前服务费用 | 289 | | | 318 | | | 867 | | | 953 | | | 1,185 | | | 1,286 | |
| | | | | | | | | | | |
净定期收益成本 | $ | 478 | | | $ | 609 | | | $ | 1,433 | | | $ | 1,828 | | | $ | 2,042 | | | $ | 2,287 | |
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
注3-收入
以下有关公司收入的信息是按部门列出的。西南航空包括天然气运营部门,Centuri包括公用事业基础设施服务部门。
天然气运营部门:
公司和西南航空公司简明综合损益表上的天然气运营收入包括与客户签订合同的收入(如下所示),按客户类型分类,以及各种收入类别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至9月30日的12个月, |
(几千美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
住宅 | $ | 131,008 | | | $ | 124,169 | | | $ | 690,861 | | | $ | 706,270 | | | $ | 957,379 | | | $ | 961,928 | |
小型商业广告 | 35,204 | | | 39,725 | | | 159,122 | | | 179,519 | | | 228,720 | | | 250,986 | |
大型商业广告 | 9,942 | | | 10,945 | | | 32,588 | | | 36,030 | | | 45,493 | | | 49,288 | |
工业/其他 | 5,888 | | | 3,837 | | | 19,089 | | | 15,728 | | | 25,435 | | | 21,826 | |
交通运输 | 21,040 | | | 21,580 | | | 65,281 | | | 68,297 | | | 89,364 | | | 90,696 | |
与客户签订合同的收入 | 203,082 | | | 200,256 | | | 966,941 | | | 1,005,844 | | | 1,346,391 | | | 1,374,724 | |
替代收入计划收入(延期) | 9,199 | | | 7,957 | | | 9,545 | | | (23,196) | | | 7,629 | | | (23,913) | |
其他收入(1) | (1,447) | | | 1,767 | | | (391) | | | 6,720 | | | 1,646 | | | 8,770 | |
天然气运营总收入 | $ | 210,834 | | | $ | 209,980 | | | $ | 976,095 | | | $ | 989,368 | | | $ | 1,355,666 | | | $ | 1,359,581 | |
(1)金额包括滞纳金和其他杂项收入,还可能包括某些监管机制的影响,例如当前客户费率中预计将在未来退还给客户的服务成本部分。
公用事业基础设施服务细分市场:
下表显示Centuri公司的收入,反映为公司简明综合收益表上的公用事业基础设施服务收入,是按服务和合同类型分类的与客户的合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至9月30日的12个月, |
(几千美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务类型: | | | | | | | | | | | |
燃气基础设施服务 | $ | 387,578 | | | $ | 364,241 | | | $ | 935,444 | | | $ | 885,950 | | | $ | 1,288,468 | | | $ | 1,160,017 | |
电力基础设施服务 | 115,386 | | | 70,610 | | | 282,992 | | | 184,277 | | | 346,432 | | | 202,844 | |
其他 | 77,428 | | | 80,399 | | | 190,262 | | | 212,185 | | | 242,364 | | | 335,992 | |
公用事业基础设施服务总收入 | $ | 580,392 | | | $ | 515,250 | | | $ | 1,408,698 | | | $ | 1,282,412 | | | $ | 1,877,264 | | | $ | 1,698,853 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | 截至9月30日的12个月, |
(几千美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
合同类型: | | | | | | | | | | | |
主服务协议 | $ | 437,914 | | | $ | 410,283 | | | $ | 1,076,961 | | | $ | 1,021,798 | | | $ | 1,438,540 | | | $ | 1,291,397 | |
投标合同 | 142,478 | | | 104,967 | | | 331,737 | | | 260,614 | | | 438,724 | | | 407,456 | |
公用事业基础设施服务总收入 | $ | 580,392 | | | $ | 515,250 | | | $ | 1,408,698 | | | $ | 1,282,412 | | | $ | 1,877,264 | | | $ | 1,698,853 | |
| | | | | | | | | | | |
单价合同 | $ | 377,284 | | | $ | 415,404 | | | $ | 985,673 | | | $ | 1,006,577 | | | $ | 1,359,352 | | | $ | 1,316,404 | |
固定价格合同 | 46,379 | | | 37,539 | | | 109,935 | | | 80,503 | | | 142,356 | | | 152,890 | |
时间和材料合同 | 156,729 | | | 62,307 | | | 313,090 | | | 195,332 | | | 375,556 | | | 229,559 | |
公用事业基础设施服务总收入 | $ | 580,392 | | | $ | 515,250 | | | $ | 1,408,698 | | | $ | 1,282,412 | | | $ | 1,877,264 | | | $ | 1,698,853 | |
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
下表提供了应收合同和超出账单的在建合同收入(合同资产)的信息,这两项都包括在应收账款中,扣除津贴后,以及超过合同收入的账单金额(合同负债),这些都包括在公司简明合并资产负债表上截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他流动负债中:
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(几千美元) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 |
应收合同净额 | $ | 275,598 | | | $ | 223,904 | |
超过账单的在建合同收入 | 156,754 | | | 99,399 | |
超过合同收入的账单金额 | 5,522 | | | 4,525 | |
超出账单的在建合同收入(合同资产)主要涉及Centuri在报告日期对已完成但未开具账单和(或)批准开具账单的工作的对价。当权利变得无条件时,这些合同资产被转移到应收合同。超出收入(合同负债)的账单金额主要涉及从尚未完成工作的客户那里收到的预付款。本合同负债余额从2019年12月31日至2020年9月30日的变化是由于确认的收入 $4.51000万美元 这是包括在2020年1月1日的这一项目,在此之后,它变得盈利,余额减少,以及由于收到现金而增加,减去在此期间开始的合同期间确认的收入净额。
对于最初期限为一年或更短的合同,Centuri使用适用于此类合同的实际权宜之计,不考虑/计算基于货币时间价值的利息部分。此外,由于这些合同的期限较短,Centuri没有披露截至每个报告期结束或公司预计确认收入时剩余履约义务的交易价格。
截至2020年9月30日,半人马座拥有23 c原定期限在一年以上的合同。截至2020年9月30日,分配给这些合同未履行履行义务的交易价格总额为1美元。55.32000万。Centuri预计将在大约一年内确认剩余的履约义务;然而,确认的时间在很大程度上取决于客户的控制,包括客户何时提供完成工作所需的必要设备和材料。
应收公用事业基础设施服务合同包括以下内容:
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(几千美元) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 |
按已完成合同和正在进行的合同计费 | $ | 271,872 | | | $ | 216,268 | |
其他应收账款 | 5,214 | | | 8,456 | |
应收合同,毛 | 277,086 | | | 224,724 | |
坏账准备 | (1,488) | | | (820) | |
应收合同净额 | $ | 275,598 | | | $ | 223,904 | |
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
注4-普通股
只有该公司的普通股在纽约证券交易所公开交易,股票代码是“SWX”。与西南航空公司和Centuri公司相关的基于股票的薪酬是基于将以西南天然气控股公司股票发行的股票奖励。
2019年5月8日,该公司向美国证券交易委员会提交了S-3表格(第333-231297号文件)的自动货架登记声明,该声明在提交后生效,要约和出售金额最高可达$300根据招股说明书,并根据本公司与纽约梅隆资本市场有限责任公司于2019年5月8日签订的销售代理协议(“股权搁置计划”),不时在市场上发行普通股百万股。下表提供了截至2020年9月30日的三个月和截至目前为止的股权搁置计划下的活动:
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| 三个月 | | 截止到目前为止的生命周期 |
| 2020年9月30日 |
总收益 | $ | 32,788,633 | | | $ | 207,125,867 | |
减去:代理商佣金 | (327,886) | | | (2,071,259) | |
净收益 | $ | 32,460,747 | | | $ | 205,054,608 | |
售出股份数量 | 506,219 | | | 2,705,376 | |
加权平均每股价格 | $ | 64.77 | | | $ | 76.56 | |
截至2020年9月30日,该公司拥有高达92,874,133在该计划下可供出售的普通股。根据股权搁置计划出售普通股的净收益将用于一般公司目的,包括购买财产,用于建设、完工、扩建或改善位于西南航空服务的社区及其周围的管道系统和设施。
在截至2020年9月30日的9个月内,本公司发行了约96,000通过限制性股票/单位计划和管理层激励计划发行普通股。
此外,在截至2020年9月30日的9个月内,本公司发行了130,000通过股息再投资和股票购买计划发行普通股,筹集约$92000万。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
附注5--债务
长期债务
长期债务一般按未偿债务的账面价值在本公司和西南航空的简明综合资产负债表中确认。然而,有关工具的公允价值和个别账面价值的细节将在下文讨论或在下表中提供。
西南航空的循环信贷安排(包括商业票据)和可变利率工业发展收入债券(“IDRBs”)的公允价值接近其账面价值。根据财务会计准则委员会的公允价值等级,循环信贷安排和IDRBs的公允价值被归类为1级,这是因为西南航空有能力在衡量日期获得类似的债务安排,包括可变/市场利率。此外,西南航空在其循环信贷安排下的借款通常偿还得很快,IDRBs的利率经常重置。
西南航空公司债券(包括优先和中期票据)的公允价值是利用基于市场的估值方法确定的,公允价值是根据评估的定价数据确定的,例如经纪报价和经可见差异调整后的类似证券的收益率。估值中使用的重要数据通常包括基准收益率曲线、信用评级和发行人利差。每种证券的外部信用评级、票面利率和到期日都会在估值中考虑(如果适用)。债券的公允价值被归类为二级。
Centuri有担保的循环信贷和定期贷款安排以及Centuri的其他债务(交易不活跃)被归类为3级。由于Centuri的债务没有公开交易,其有担保的循环信贷和定期贷款安排和其他债务的公允价值基于传统的贴现现金流方法,该方法利用了Centuri债务期限范围内其他工业债券的当前市场定价收益率曲线,假定信用评级与公司相当。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
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| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 |
| | 携载 金额 | | 市场 价值 | | 携载 金额 | | 市场 价值 |
(几千美元) | | | | | | | | |
西南燃气公司: | | | | | | | | |
债券: | | | | | | | | |
备注:4.45%,2020年到期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125,000 | | | $ | 126,673 | |
备注:6.1%,2041年到期 | | 125,000 | | | 172,353 | | | 125,000 | | | 162,666 | |
备注:3.875%,2022年到期 | | 250,000 | | | 260,388 | | | 250,000 | | | 258,550 | |
备注:4.875%,2043年到期 | | 250,000 | | | 317,325 | | | 250,000 | | | 291,928 | |
备注:3.8%,2046年到期 | | 300,000 | | | 335,970 | | | 300,000 | | | 308,307 | |
备注:3.7%,2028年到期 | | 300,000 | | | 341,388 | | | 300,000 | | | 320,685 | |
备注:4.15%,2049年到期 | | 300,000 | | | 361,053 | | | 300,000 | | | 330,138 | |
备注:2.2%,2030年到期 | | 450,000 | | | 471,227 | | | — | | | — | |
8%系列,2026年到期 | | 75,000 | | | 99,423 | | | 75,000 | | | 96,905 | |
中期票据,7.78%系列,2022年到期 | | 25,000 | | | 26,944 | | | 25,000 | | | 27,500 | |
中期票据,7.92%系列,2027年到期 | | 25,000 | | | 33,716 | | | 25,000 | | | 32,543 | |
中期票据,6.76%系列,2027年到期 | | 7,500 | | | 9,569 | | | 7,500 | | | 9,156 | |
未摊销贴现和发债成本 | | (18,091) | | | | | (14,450) | | | |
| | 2,089,409 | | | | | 1,768,050 | | | |
循环信贷安排和商业票据 | | 58,000 | | | 58,000 | | | 150,000 | | | 150,000 | |
工业发展收入债券: | | | | | | | | |
可变利率债券: | | | | | | | | |
免税首轮,2028年到期 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | |
2003年A系列,2038年到期 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | |
2008年A系列赛,2038年到期 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | |
2009年A系列,2039年到期 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | |
未摊销贴现和发债成本 | | (1,533) | | | | | (1,717) | | | |
| | 198,467 | | | | | 198,283 | | | |
减去:当前到期日 | | — | | | | | (125,000) | | | |
长期债务,当前到期日较少-西南天然气公司 | | $ | 2,345,876 | | | | | $ | 1,991,333 | | | |
半人马座: | | | | | | | | |
半人马座定期贷款安排 | | $ | 231,010 | | | $ | 236,477 | | | $ | 244,812 | | | $ | 252,182 | |
未摊销债务发行成本 | | (890) | | | | | (1,101) | | | |
| | 230,120 | | | | | 243,711 | | | |
Centuri担保循环信贷安排 | | 59,908 | | | 59,950 | | | 60,021 | | | 60,057 | |
半人马座其他债务 | | 94,721 | | | 97,120 | | | 43,929 | | | 44,787 | |
减去:当前到期日 | | (44,903) | | | | | (38,512) | | | |
长期债务,当前到期日较少-Centuri | | $ | 339,846 | | | | | $ | 309,149 | | | |
联合西南天然气控股公司: | | | | | | | | |
西南燃气公司长期债务 | | $ | 2,345,876 | | | | | $ | 2,116,333 | | | |
半人马座长期债务 | | 384,749 | | | | | 347,661 | | | |
减去:当前到期日 | | (44,903) | | | | | (163,512) | | | |
长期债务,减少当前到期日-西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | $ | 2,685,722 | | | | | $ | 2,300,482 | | | |
西南航空有一美元400百万美元的信贷安排,它已经为这笔贷款指定了美元150400万美元的相关产能作为长期债务,其余的为5美元。2501000万美元,用于营运资本目的。信贷安排的利率是按照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或“替代基准利率”计算的,在每种情况下,外加根据西南航空优先无担保债务评级确定的适用保证金。在2020年9月30日,适用的保证金是1以伦敦银行同业拆息为基准计息的贷款0%用于
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
参照替代基数计息的贷款费率。2020年9月30日,$58百万美元是长期部分未偿还(包括$50商业票据计划下的百万美元,如下所述)这座设施。
2020年4月10日,西南航空修改了其信贷安排协议;根据修订后的协议,总借款能力保持在美元。400百万修改后的协议将到期日从2022年3月延长至2025年4月。根据修订后的协议,适用的保证金范围为0.750%至1.500以伦敦银行同业拆息为基准计息的贷款0.000%至0.500参照备用基本利率计息的贷款的利率为%。一旦发生某些事件,规定不再使用伦敦银行间同业拆借利率,或者如果伦敦银行间同业拆借利率不再是广泛认可的基准利率,西南航空可能会进一步修改信贷安排,使用修订后的协议中规定的替代利率。西南航空还被要求根据其优先无担保长期债务评级,为承诺的无资金支持部分支付承诺费。承诺费从0.075%至0.200每年的百分比。修订后的协议包含某些陈述和保证,以及类似于先前协议中包含的肯定和否定的公约。此外,修改后的协议包含一项金融契约,要求西南航空维持融资债务与总资本的比率不超过0.70至1.00,截至任何财年的任何季度末。
西南航空有一美元501亿张商业票据计划。商业票据计划下的发行由西南航空的循环信贷安排提供支持,因此并不代表信贷安排下的额外借款能力。商业票据计划下的借款被指定为美国的长期债务。该计划的利率是按当时的商业票据利率计算的。如上所述,在2020年9月30日,$50百万在商业票据计划下,未偿还借款的比例。
2020年6月,西南航空发行了美元450本金总额为700万美元2.20高级债券折扣率为%0.126%。这些票据将于2030年6月到期。净收益的一部分用于减少西南航空信贷安排下的借款,并赎回4.45% $1251000万N2020年12月到期的OTES,在西南航空提前通知持有人打算以以下价格全额赎回票据后,于2020年9月赎回了这些票据100%,外加应计和未付利息。
半人马座有一个$590百万优先担保循环信贷和定期贷款安排,定于2023年11月到期。该贷款的信用额度部分的容量为#美元。3252000万美元;借入和偿还的相关金额可供再借。该贷款的定期贷款部分的限额约为$。2652000万。$590这100万家工厂的担保几乎是Centuri的所有资产,协议条款明确排除的资产除外(包括拥有的房地产和某些经过认证的车辆)。*截至2020年9月30日,Centuri保护该设施的资产总额为$1.41000亿美元。2020年9月30日, $2911000万美元(BORE)在Centuri的联合担保循环信贷和定期贷款安排下,赛艇表现突出。在2020年期间,Centuri还获得了#美元的收益。702000万美元的设备贷款,用于偿还信用额度上的未偿还借款。
短期债务
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)100百万美元的信贷安排,主要用于短期融资需求。有$541000万美元截至2020年9月30日,这项信贷安排下的未偿还款项。
与西南航空修改其信贷安排协议类似,2020年4月10日,西南天然气控股公司也修改了现有的信贷安排,将到期日延长至2025年4月。修订后的协议规定的循环借款能力仍为#美元。100100万人,与修正案前相同。利率基准(伦敦银行间同业拆借利率或替代利率)以及相关的范围,包括适用的保证金,在很大程度上反映了上述西南航空修订后的融资协议中包括的基准利率,在这种情况下,该协议是根据西南天然气控股公司的优先无担保长期债务评级确定的。与西南贷款的修订类似,一旦发生某些规定不再使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的事件,或者如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再是广泛认可的基准利率,西南天然气控股公司可能会按照修订后的协议中的规定,修改其信贷贷款协议,以替代利率。上述针对西南航空的承诺费费率、条款和契约也适用于西南天然气控股公司修订后的信贷安排,包括所指出的截至任何一个会计年度任何一个季度末的融资债务与总资本的比率。
正如前面所讨论的,在西南航空的$400百万美元信贷额度,$250管理层已指定1.3亿美元用于营运资金用途。西南航空公司不是的根据这项安排,截至2020年9月30日未偿还的短期借款。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
伦敦银行同业拆借利率
目前预计,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能在2021年之后停止作为基准利率或参考利率。截至2020年9月30日,$541000万,$8百万和$1721000万美元对于控股公司,西南航空和Centuri分别在信贷安排下未偿还,根据信贷安排,利息参考LIBOR,贷款到期日延长至2021年以后。截至2020年9月30日,这些基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款约占0.3占西南航空总债务的%,以及 8% 占公司总债务(包括当前到期日)的比例。根据2020年4月对各自设施的修订,如果LIBOR停止,西南和西南天然气控股公司可能会对替代率进行进一步修订。然而,替换率目前还无法确定。为了减轻停产对公司和西南航空的财务状况和经营结果的影响,管理层将继续关注事态发展,并与贷款人合作,确定可变利率债务的适当替代/替代参考利率。目前,公司和西南航空不能保证停止伦敦银行间同业拆借利率对他们的财务状况或经营结果的影响。任何替代利率都可能比伦敦银行间同业拆借利率(Libor)更难预测或吸引力更低。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
附注6-其他全面收益和累计其他全面收益
以下信息显示了公司在简明综合全面收益表中的税前和税后影响的其他全面收益(亏损),也影响了简明综合资产负债表和简明综合权益表中的累计其他全面收益(“AOCI”)。
分配给其他综合收益(亏损)各组成部分的相关税收影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | 三个月 2019年9月30日 |
(几千美元) | | 在此之前- 税收 金额 | | 税收 (费用) 或其他福利(1) | | 网络- 税收 金额 | | 在此之前- 税收 金额 | | 税收 (费用) 或其他福利(1) | | 网络- 税收 金额 |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | | | | | |
先前服务费用摊销 | | $ | 289 | | | $ | (69) | | | $ | 220 | | | $ | 318 | | | $ | (77) | | | $ | 241 | |
精算(损益)净额摊销 | | 9,457 | | | (2,270) | | | 7,187 | | | 5,844 | | | (1,402) | | | 4,442 | |
监管调整 | | (8,394) | | | 2,014 | | | (6,380) | | | (5,348) | | | 1,283 | | | (4,065) | |
养老金计划其他综合收益(亏损) | | 1,352 | | | (325) | | | 1,027 | | | 814 | | | (196) | | | 618 | |
FSIRS(指定套期保值活动): | | | | | | | | | | | | |
重新归类为净收入的金额 | | 1,030 | | | (247) | | | 783 | | | 836 | | | (201) | | | 635 | |
FSIRS其他综合收益(亏损) | | 1,030 | | | (247) | | | 783 | | | 836 | | | (201) | | | 635 | |
其他综合收益(亏损)合计--西南燃气公司 | | 2,382 | | | (572) | | | 1,810 | | | 1,650 | | | (397) | | | 1,253 | |
外币折算调整: | | | | | | | | | | | | |
翻译调整 | | 1,024 | | | — | | | 1,024 | | | (447) | | | — | | | (447) | |
外币其他综合收益(亏损) | | 1,024 | | | — | | | 1,024 | | | (447) | | | — | | | (447) | |
其他全面收益(亏损)总额-西南天然气控股公司 | | $ | 3,406 | | | $ | (572) | | | $ | 2,834 | | | $ | 1,203 | | | $ | (397) | | | $ | 806 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至9个月 2019年9月30日 |
(几千美元) | | 在此之前- 税收 金额 | | 税收 (费用) 或其他福利(1) | | 网络- 税收 金额 | | 在此之前- 税收 金额 | | 税收 (费用) 或其他福利(1) | | 网络- 税收 金额 |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | | | | | |
先前服务费用摊销 | | $ | 867 | | | $ | (208) | | | $ | 659 | | | $ | 953 | | | $ | (229) | | | $ | 724 | |
精算(损益)净额摊销 | | 28,372 | | | (6,809) | | | 21,563 | | | 17,532 | | | (4,207) | | | 13,325 | |
监管调整 | | (25,184) | | | 6,044 | | | (19,140) | | | (16,043) | | | 3,850 | | | (12,193) | |
养老金计划其他综合收益(亏损) | | 4,055 | | | (973) | | | 3,082 | | | 2,442 | | | (586) | | | 1,856 | |
FSIRS(指定套期保值活动): | | | | | | | | | | | | |
重新归类为净收入的金额 | | 2,703 | | | (649) | | | 2,054 | | | 2,508 | | | (602) | | | 1,906 | |
FSIRS其他综合收益(亏损) | | 2,703 | | | (649) | | | 2,054 | | | 2,508 | | | (602) | | | 1,906 | |
其他综合收益(亏损)合计--西南燃气公司 | | 6,758 | | | (1,622) | | | 5,136 | | | 4,950 | | | (1,188) | | | 3,762 | |
外币折算调整: | | | | | | | | | | | | |
翻译调整 | | (1,187) | | | — | | | (1,187) | | | 1,131 | | | — | | | 1,131 | |
外币其他综合收益(亏损) | | (1,187) | | | — | | | (1,187) | | | 1,131 | | | — | | | 1,131 | |
其他全面收益(亏损)总额-西南天然气控股公司 | | $ | 5,571 | | | $ | (1,622) | | | $ | 3,949 | | | $ | 6,081 | | | $ | (1,188) | | | $ | 4,893 | |
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的12个月 | | 截至12个月 2019年9月30日 |
(几千美元) | | 在此之前- 税收 金额 | | 税收 (费用) 或其他福利(1) | | 网络- 税收 金额 | | 在此之前- 税收 金额 | | 税收 (费用) 或其他福利(1) | | 网络- 税收 金额 |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | | | | | |
精算净收益/(亏损) | | $ | (71,087) | | | $ | 17,061 | | | $ | (54,026) | | | $ | (20,426) | | | $ | 4,902 | | | $ | (15,524) | |
先前服务费用摊销 | | 1,185 | | | (284) | | | 901 | | | 1,286 | | | (309) | | | 977 | |
精算(损益)净额摊销 | | 34,216 | | | (8,212) | | | 26,004 | | | 25,937 | | | (6,224) | | | 19,713 | |
前期服务成本 | | (1,878) | | | 452 | | | (1,426) | | | — | | | — | | | — | |
监管调整 | | 27,803 | | | (6,673) | | | 21,130 | | | (1,597) | | | 383 | | | (1,214) | |
养老金计划其他综合收益(亏损) | | (9,761) | | | 2,344 | | | (7,417) | | | 5,200 | | | (1,248) | | | 3,952 | |
FSIRS(指定套期保值活动): | | | | | | | | | | | | |
重新归类为净收入的金额 | | 3,539 | | | (850) | | | 2,689 | | | 3,344 | | | (804) | | | 2,540 | |
FSIRS其他综合收益(亏损) | | 3,539 | | | (850) | | | 2,689 | | | 3,344 | | | (804) | | | 2,540 | |
其他综合收益(亏损)合计--西南燃气公司 | | (6,222) | | | 1,494 | | | (4,728) | | | 8,544 | | | (2,052) | | | 6,492 | |
外币折算调整: | | | | | | | | | | | | |
翻译调整 | | (280) | | | — | | | (280) | | | (877) | | | — | | | (877) | |
外币其他综合收益(亏损) | | (280) | | | — | | | (280) | | | (877) | | | — | | | (877) | |
其他全面收益(亏损)总额-西南天然气控股公司 | | $ | (6,502) | | | $ | 1,494 | | | $ | (5,008) | | | $ | 7,667 | | | $ | (2,052) | | | $ | 5,615 | |
(1)税额是使用24%比率。该公司已选择将Centuri在加拿大的加拿大子公司的收益进行无限期再投资,从而排除了此类收益的递延税款。由于这一说法,而且预计不会将收益汇回国内,该公司没有确认税收影响,也没有为其他全面收益(亏损)中报告的货币换算调整提供税收支出或福利。
大致$1.71000万美元与西南航空远期利率互换(FSIRS)余额相关的已实现亏损(税后净额)于2020年9月30日计入AOCI,随着长期债务的相关利息支付发生,将在未来12个月内重新分类为利息支出。
下表是AOCI的前滚,在公司的简明综合资产负债表及其简明综合权益报表中显示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利计划 | | FSIRS | | 外币项目 | | |
(几千美元) | | 税前 | | 税收 (费用) 效益(4) | | 税后 | | 税前 | | 税收 (费用) 效益(4) | | 税后 | | 税前 | | 税收 (费用) 效益 | | 税后 | | AOCI |
期初余额AOCI 2019年12月31日 | | $ | (66,601) | | | $ | 15,985 | | | $ | (50,616) | | | $ | (5,966) | | | $ | 1,431 | | | $ | (4,535) | | | $ | (1,581) | | | $ | — | | | $ | (1,581) | | | $ | (56,732) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,187) | | | — | | | (1,187) | | | (1,187) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,187) | | | — | | | (1,187) | | | (1,187) | |
FSIRS金额从AOCI重新分类(1) | | — | | | — | | | — | | | 2,703 | | | (649) | | | 2,054 | | | — | | | — | | | — | | | 2,054 | |
摊销先前服务费用(2) | | 867 | | | (208) | | | 659 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 659 | |
精算损失净额摊销(2) | | 28,372 | | | (6,809) | | | 21,563 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,563 | |
监管调整(3) | | (25,184) | | | 6,044 | | | (19,140) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,140) | |
本期净收益(亏损)可归因于西南天然气控股公司的其他综合收益(亏损) | | 4,055 | | | (973) | | | 3,082 | | | 2,703 | | | (649) | | | 2,054 | | | (1,187) | | | — | | | (1,187) | | | 3,949 | |
AOCI期末余额2020年9月30日 | | $ | (62,546) | | | $ | 15,012 | | | $ | (47,534) | | | $ | (3,263) | | | $ | 782 | | | $ | (2,481) | | | $ | (2,768) | | | $ | — | | | $ | (2,768) | | | $ | (52,783) | |
(1)FSIRS重新分类金额包括在本公司简明综合收益表的净利息扣除中。
(2)这些AOCI组成部分包括在净定期收益成本的计算中(请参见附注2--净定期收益成本的构成了解更多详细信息)。
(3)监管调整代表上述活动中预期可在未来通过利率收回的部分(相关监管资产计入递延费用和本公司压缩综合资产负债表上的其他资产)。
(4)税额是使用24%比率。
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
下表显示了西南航空合并资产负债表中显示的AOCI的前滚数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利计划 | | FSIRS | | |
(几千美元) | | 税前 | | 税收 (费用) 效益(8) | | 税后 | | 税前 | | 税收 (费用) 效益(8) | | 税后 | | AOCI |
期初余额AOCI 2019年12月31日 | | $ | (66,601) | | | $ | 15,985 | | | $ | (50,616) | | | $ | (5,966) | | | $ | 1,431 | | | $ | (4,535) | | | $ | (55,151) | |
FSIRS金额从AOCI重新分类(5) | | — | | | — | | | — | | | 2,703 | | | (649) | | | 2,054 | | | 2,054 | |
摊销先前服务费用(6) | | 867 | | | (208) | | | 659 | | | — | | | — | | | — | | | 659 | |
精算净损失摊销(6) | | 28,372 | | | (6,809) | | | 21,563 | | | — | | | — | | | — | | | 21,563 | |
监管调整(7) | | (25,184) | | | 6,044 | | | (19,140) | | | — | | | — | | | — | | | (19,140) | |
本期净收益西南燃气公司应占其他综合收益 | | 4,055 | | | (973) | | | 3,082 | | | 2,703 | | | (649) | | | 2,054 | | | 5,136 | |
AOCI期末余额2020年9月30日 | | $ | (62,546) | | | $ | 15,012 | | | $ | (47,534) | | | $ | (3,263) | | | $ | 782 | | | $ | (2,481) | | | $ | (50,015) | |
(5)更多的是,FSIRS的重新分类金额计入了西南航空简明合并损益表的净利息扣除。
(6)这些AOCI组成部分包括在净定期收益成本的计算中(请参见附注2--净定期收益成本的构成了解更多详细信息)。
(7)监管调整代表上述活动中预计未来可通过利率收回的部分(相关监管资产计入西南航空综合资产负债表中的递延费用和其他资产)。
(8)税额是使用24%比率。
下表表示AOCI(在上表中)中包含的尚未在净定期福利成本中确认的金额(所得税影响前):
| | | | | | | | | | | | | | |
(几千美元) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 |
净精算损失 | | $ | (454,702) | | | $ | (483,074) | |
前期服务成本 | | (2,774) | | | (3,641) | |
减去:在监管资产中确认的金额 | | 394,930 | | | 420,114 | |
在AOCI中得到认可 | | $ | (62,546) | | | $ | (66,601) | |
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
注7-细分市场信息
Centuri公司以合同开始时的合同价向西南航空公司提供服务。这些服务的应收账款(在合并过程中未冲销)如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
(几千美元) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 |
向西南地区提供服务的Centuri应收账款 | $ | 15,102 | | | $ | 15,235 | |
本公司拥有二可报告部门:天然气运营和公用事业基础设施服务。西南航空有一个单一的可报告部门,在这里被称为该公司的天然气业务部门。为了与简明综合收益表中披露的净收入进行核对,还包括与西南天然气控股公司有关的公司和行政活动的影响的另一栏。与天然气业务和公用事业基础设施服务部门有关的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(几千美元) | 天然气 运筹学 | | 公用事业基础设施 服务 | | 其他 | | 总计 |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 210,834 | | | $ | 548,300 | | | $ | — | | | $ | 759,134 | |
部门间收入 | — | | | 32,092 | | | — | | | 32,092 | |
总计 | $ | 210,834 | | | $ | 580,392 | | | $ | — | | | $ | 791,226 | |
部门净收入(亏损) | $ | (15,973) | | | $ | 34,873 | | | $ | (627) | | | $ | 18,273 | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 209,980 | | | $ | 480,896 | | | $ | — | | | $ | 690,876 | |
部门间收入 | — | | | 34,354 | | | — | | | 34,354 | |
总计 | $ | 209,980 | | | $ | 515,250 | | | $ | — | | | $ | 725,230 | |
部门净收入(亏损) | $ | (20,012) | | | $ | 25,838 | | | $ | (473) | | | $ | 5,353 | |
| | | | | | | |
(几千美元) | 天然气 运筹学 | | 公用事业基础设施 服务 | | 其他 | | 总计 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 976,095 | | | $ | 1,306,481 | | | $ | — | | | $ | 2,282,576 | |
部门间收入 | — | | | 102,217 | | | — | | | 102,217 | |
总计 | $ | 976,095 | | | $ | 1,408,698 | | | $ | — | | | $ | 2,384,793 | |
部门净收入(亏损) | $ | 79,568 | | | $ | 50,936 | | | $ | (1,724) | | | $ | 128,780 | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 989,368 | | | $ | 1,160,303 | | | $ | — | | | $ | 2,149,671 | |
部门间收入 | — | | | 122,109 | | | — | | | 122,109 | |
总计 | $ | 989,368 | | | $ | 1,282,412 | | | $ | — | | | $ | 2,271,780 | |
部门净收入(亏损) | $ | 86,746 | | | $ | 36,725 | | | $ | (1,253) | | | $ | 122,218 | |
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(几千美元) | 天然气 运筹学 | | 公用事业基础设施 服务 | | 其他 | | 总计 |
截至2020年9月30日的12个月 | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 1,355,666 | | | $ | 1,738,430 | | | $ | — | | | $ | 3,094,096 | |
部门间收入 | — | | | 138,834 | | | — | | | 138,834 | |
总计 | $ | 1,355,666 | | | $ | 1,877,264 | | | $ | — | | | $ | 3,232,930 | |
部门净收入(亏损) | $ | 155,993 | | | $ | 66,615 | | | $ | (2,110) | | | $ | 220,498 | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的12个月 | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 1,359,581 | | | $ | 1,537,508 | | | $ | — | | | $ | 2,897,089 | |
部门间收入 | — | | | 161,345 | | | — | | | 161,345 | |
总计 | $ | 1,359,581 | | | $ | 1,698,853 | | | $ | — | | | $ | 3,058,434 | |
部门净收入(亏损) | $ | 146,287 | | | $ | 46,668 | | | $ | (1,433) | | | $ | 191,522 | |
| | | | | | | | |
西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
西南天然气控股公司是一家控股公司,拥有西南天然气公司(“Southwest”或“天然气业务”部门)的所有普通股以及Centuri Group,Inc.(“Centuri”或“公用事业基础设施服务”部门)的所有普通股。西南燃气控股公司及其子公司统称为“公司”。
西南航空从事为亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州部分地区的客户采购、分销和运输天然气的业务。西南航空是亚利桑那州最大的天然气分销商,在亚利桑那州中部和南部的大部分地区销售和运输天然气,包括凤凰城和图森大都市区。西南航空也是内华达州最大的天然气分销商,服务于内华达州南部的大部分地区,包括拉斯维加斯大都市区和内华达州北部的部分地区。此外,西南航空还为加州部分地区的客户分销和运输天然气,包括太浩湖地区以及圣贝纳迪诺县的高沙漠和山区。
截至2020年9月30日,西南航空拥有211.2万个住宅、商业、工业和其他天然气客户,其中112.6万个客户位于亚利桑那州,78.6万个客户位于内华达州,20万个客户位于加利福尼亚州。在过去的12个月里,第一套计价器大约37,000, 相比之下,截至2019年9月的12个月为3.4万人。与2019年9月30日的总计2066,000个活跃客户账户相比,剩余的增长主要是由于新冠肺炎疫情导致管理层启动的中断连接。由于公用事业服务是西南航空运营的各州居民的一项基本服务,该公司于2020年3月实施了暂停收费,并停止收取滞纳金,直到另行通知。我们暂停的时间目前还不确定。住宅和小型商业客户占99%以上E总客户群。在截至2020年9月30日的12个月内,53%的营业利润率(天然气运营收入减去天然气销售净成本)来自亚利桑那州,36%在内华达州,11%在加利福尼亚。在同一时期,西南伯爵D 85%的营业利润率来自住宅和小型商业客户,3%来自其他销售客户,12%来自运输客户。虽然预计这些总体模式在未来几年内将保持实质上的一致正如下面进一步讨论的那样,在未来,全球新冠肺炎疫情可能会在短期内影响这些统计数据和相关模式。
西南航空确认向客户分销和运输天然气(及相关服务)的营业收入。营业利润率是管理层定义的一项财务指标,即天然气运营收入减去天然气销售净成本。然而,营业利润率在美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)中没有明确定义。因此,营业利润率被视为非GAAP衡量标准。管理层使用这一财务措施是因为天然气运营收入包括销售天然气的净成本,这是一种跟踪成本,在采购天然气调整(PGA)机制下传递给客户,没有加价。天然气销售净成本的波动影响了按美元计算的收入,但不影响营业利润率或营业收入。因此,管理层认为,营业利润率为投资者和其他相关方提供了有用和相关的信息,以分析西南航空在利率管制环境下的财务表现。影响营业利润率变化的主要因素是一般费率减免(包括基础设施跟踪器的影响)和客户增长。欧盟委员会关于这种救济的金额和时机的决定可能会影响我们的收益,比如目前亚利桑那州的普通费率案件,听证会在当前的大流行期间被推迟,导致决定和新费率的制定都晚于最初的预期。有关收入与营业利润率的对账,请参阅汇总经营结果表,并请参阅差饷及监管程序在这个管理层的讨论和分析中。
对天然气的需求是季节性的,冬季较冷的月份需求较大,夏季较暖的月份需求减少。西南航空的所有服务区域都有分离的费率结构(替代收入计划),旨在消除批量销售和收入之间的直接联系,从而减轻异常天气变化和节约对营业利润率的影响,使西南航空能够推行节能举措。
Centuri是一家综合性公用事业基础设施服务企业,致力于为北美的燃气和电力供应商提供一系列多样化的解决方案。Centuri的收入主要来自能源分配系统的安装、更换、维修和维护。Centuri在美国40个州和省的54个主要地点运营。还有加拿大。Centuri在美国主要以NPL、Neuco和Linetec运营,在加拿大主要以NPL Canada运营。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
公用事业基础设施服务活动可能会受到公用事业基础设施更换计划、天气以及地方和联邦法规(包括税率和激励措施)变化的影响。公用事业公司继续实施或修改系统完整性管理计划,以根据联邦和州的规定提高安全性。这些计划导致了美国各地多年的公用事业系统更换项目。一般而言,由于冬季天气条件不太有利,Centuri的收入在今年第一季度最低。随着夏季和秋季出现更有利的天气条件,收入通常会有所改善。在恶劣天气的情况下,例如在地区性风暴之后,半人马座可能会被委托进行与地面公共设施基础设施相关的修复活动。在某些情况下,例如大型投标合同(特别是那些期限较长的合同),或者有收入上限的单价合同,结果可能会受到所发生的成本与最初投标时预期的成本之间的差异的影响。个别大客户授予或未授予的工作可能会显著影响经营业绩。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界卫生组织将新型冠状病毒(新冠肺炎)列为大流行,唐纳德·特朗普总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。疫情的爆发导致政府官员实施了严格的措施来帮助控制病毒的传播,包括隔离、“避难所”和“待在家里”的命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外,世界多个地区的政府和中央银行颁布了财政和货币刺激措施,以减轻新冠肺炎对个人和企业的金融影响。
我们的公用事业运营,作为基本服务,在此期间一直在进行,西南航空继续提供服务,以满足其客户的需求。根据联邦和州的指导方针和协议,西南航空继续在其领土上运营。同样,Centuri的大多数最大客户都向Centuri企业发出了必要的服务信函,以符合国土安全部(Department Of Homeland Security)对“必要”的联邦定义。这使得Centuri几乎可以从疫情爆发之初在美国继续几乎所有的业务,而且需求并没有显著减少。工作能力可能受到以下因素的影响:个人与新冠肺炎签约或接触新冠肺炎、政府要求推迟本公司某些司法管辖区内的某些非必要服务,或管理层出于安全防范措施而施加限制;迄今为止,这些因素尚未对本公司维持运营的能力产生重大影响。该公司已指示许多办公室(包括公司总部)的员工临时在家工作,并实施旅行限制。这两个部门都实施了业务连续性计划,包括在可能的情况下部署技术以远程执行行政和关键职能,员工和管理团队已经就位,以便快速有效地沟通和响应变化。到目前为止,该公司的供应链、运输网络或为客户提供服务的能力尚未出现重大中断。
作为一家重要的服务提供商,西南航空对其客户采取了几项重要措施。如上所述,它启动了暂停不付款的天然气断电;它正在通过灵活的付款安排与遇到经济困难的客户合作;它正在与某些政府和非营利实体协调,以帮助客户付款;它还停止收取滞纳金,直到另行通知。管理层增加了坏账拨备;然而,无论是这项措施,还是其他与暂停收藏品相关的措施,都没有对我们的整体财务状况产生实质性影响。由于大流行将持续到冬季,而冬季的每月公用事业账单通常较高,我们预计津贴变化的季节性模式总体上与历史模式一致;然而,考虑到大流行,潜在的影响可能会更大。看见应收账款,扣除津贴后的净额在……里面注1-重要会计政策的背景、组织和摘要。在公用事业基础设施服务领域,少数Centuri客户推迟了一些项目,特别是在第二季度,主要是为了应对地方政府的限制。项目延误,无论是由于政府的限制还是Centuri的客户对时间的重新评估,都导致了临时的劳动力减少;这种影响主要限于2020年第二季度。一些船员的裁减正在特定地区进行,相关的收入影响并不显著。管理层正在监测这些情况的动态性质,目前尚不清楚这些情况的全部未来影响,包括业务削减、市场状况疲软或政府限制的影响,包括任何可能限制Centuri履行其合同义务的限制。
该公司在应对这些情况时产生了额外费用,包括对工作场所和设备进行消毒的成本,使员工能够在远程工作时支持客户的相关成本,以及暂停客户连接和延迟费用评估对收益和现金流的影响。到目前为止,这些额外的成本对公司2020财年的业绩并不重要,由于重要的培训和商务会议是虚拟举行的,而不是面对面的,因此培训和差旅成本的降低减轻了这些额外成本的影响。存在适当的现金渠道,西南航空的某些监管委员会已经采取措施,进一步减轻这些条件对西南航空的影响。看见差饷及监管程序有关更多详细信息,请参见下面的内容。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
2020年3月27日,颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARS),如中所述注1-重要会计政策的背景、组织和摘要。到目前为止,CARE法案还没有,而我管理层预计,这不会对公司或西南航空的经营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响。在加拿大,森图里从加拿大政府获得了410万美元的工资补贴(截至2020年9月30日),这是新冠肺炎救济计划的一部分。管理层预计,这些补贴(如果有的话)在未来一段时间内不会很大。
新冠肺炎可能对公司业务造成不利影响的程度取决于未来的发展,包括在我们的服务地区恢复业务的时间、病毒进一步传播的规模、这些情况对我们客户的影响、北美经济状况,以及可能与病毒相关的其他无法减轻的影响。管理层目前预计这些情况不会对公司的流动性和财务状况产生重大影响;然而,新冠肺炎对经济和经营影响的持续不确定性意味着管理层无法预测未来相关的财务影响是否会与截至2020年9月30日的9个月所反映的影响有任何不同。由于预计员工将重新部署到正常工作地点,管理层制定了一项分阶段重新融入社会的计划,以保障我们团队的福祉,包括卫生、消毒和社会距离做法,以及为员工和访客使用个人防护装备。管理层将继续关注影响公司员工、客户和运营的事态发展,并在必要时采取更多措施应对新冠肺炎疫情及其影响。2020年9月30日之后发生的事件和情况变化,包括新冠肺炎影响造成的事件和情况变化,将反映在管理层对未来时期的估计中。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本Form 10-Q季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注以及2019年股东年度报告中的已审计财务报表及其附注以及MD&A一起阅读。2019年Form 10-K通过引用并入2019年Form 10-K。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
执行摘要
本执行摘要中讨论的项目旨在概述该公司和西南航空的运营结果。根据需要,在MD&A后面的章节中将更详细地介绍某些项目。如下表所示,天然气业务部门平均占比73%的过去两年12个月至今的合并净收入。因此,MD&A主要专注于这一细分市场。天然气销售是季节性的,在冬季达到顶峰;因此,中期的运营结果不一定代表全年的结果。
汇总运营结果
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| | 截至9月30日的期间, |
| | 三个月 | | 九个月 | | 12个月 |
(以千为单位,每股金额除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
对净收入的贡献 | | | | | | | | | | | | |
天然气作业 | | $ | (15,973) | | | $ | (20,012) | | | $ | 79,568 | | | $ | 86,746 | | | $ | 155,993 | | | $ | 146,287 | |
公用事业基础设施服务 | | 34,873 | | | 25,838 | | | 50,936 | | | 36,725 | | | 66,615 | | | 46,668 | |
公司和行政部门 | | (627) | | | (473) | | | (1,724) | | | (1,253) | | | (2,110) | | | (1,433) | |
净收入 | | $ | 18,273 | | | $ | 5,353 | | | $ | 128,780 | | | $ | 122,218 | | | $ | 220,498 | | | $ | 191,522 | |
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加权平均普通股 | | 56,271 | | | 54,670 | | | 55,683 | | | 53,996 | | | 55,508 | | | 53,219 | |
基本每股收益 | | | | | | | | | | | | |
固形 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.10 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.26 | | | $ | 3.97 | | | $ | 3.60 | |
天然气业务 | | | | | | | | | | | | |
收入与营业利润率的对账(非GAAP衡量标准) | | | | | | | | | | | | |
天然气运营收入 | | $ | 210,834 | | | $ | 209,980 | | | $ | 976,095 | | | $ | 989,368 | | | $ | 1,355,666 | | | $ | 1,359,581 | |
减去:售出天然气的净成本 | | 36,321 | | | 35,068 | | | 264,615 | | | 292,854 | | | 356,925 | | | 393,141 | |
营业利润 | | $ | 174,513 | | | $ | 174,912 | | | $ | 711,480 | | | $ | 696,514 | | | $ | 998,741 | | | $ | 966,440 | |
2020年第三季度概述
天然气业务的亮点包括以下几点:
•在过去的12个月中,发生了3.7万套首次电表(增长率为1.8%)
•运营和维护费用减少790万美元
•C公司所有的人寿保险公司(“COLI”)的收入在两个季度之间增加了430万美元
•内华达州普通差饷案件最终敲定,自2020年10月起实施差饷减免
公用事业基础设施服务的亮点包括:
•第三季度营收达到创纪录的580.4美元,净收入为3490万美元
•飓风汉娜、伊萨亚斯和劳拉过后提供的紧急恢复服务
•约90%的往绩12个月收入来自受监管的公用事业公司
西南燃气控股有限公司(Southwest Gas Holdings)的亮点包括:
•今年9月,标普将西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.)和西南天然气公司(Southwest Gas Corporation)的评级展望从负面上调至稳定(信用评级保持不变)。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
天然气经营成果
季度分析
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| | 三个月 9月30日, |
(几千美元) | | 2020 | | 2019 |
天然气运营收入 | | $ | 210,834 | | | $ | 209,980 | |
售出天然气净成本 | | 36,321 | | | 35,068 | |
营业利润 | | 174,513 | | | 174,912 | |
运维费用 | | 101,159 | | | 109,039 | |
折旧摊销 | | 55,942 | | | 52,372 | |
所得税以外的其他税种 | | 15,787 | | | 15,308 | |
营业收入(亏损) | | 1,625 | | | (1,807) | |
其他收入(扣除) | | 1,751 | | | (1,353) | |
净利息扣除 | | 26,103 | | | 23,619 | |
所得税前亏损 | | (22,727) | | | (26,779) | |
所得税优惠 | | (6,754) | | | (6,767) | |
对综合净收入的贡献 | | $ | (15,973) | | | $ | (20,012) | |
从天然气运营到合并净值国际镍公司的改进我的400万美元是在我们之间发生的在2020年和2019年的第三季度。这一改善主要是由于运营和维护费用降低以及其他收入增加,但被折旧和摊销以及净利息扣除的增加所抵消。
营业利润率略低于去年同期。在过去12个月中,客户增长从3.7万套首次计价器增加了约260万美元的利润率,而费率减免增加了40万美元的利润率。其他项目抵消了这些增加的影响,包括在新冠肺炎疫情期间暂停收取滞纳金和降低接驳/重新接驳费用的影响。与监管账户余额相关的金额减少也影响了营业利润率;然而,计划恢复的影响主要被摊销费用(见下文)所抵消。
运维费用减少了790万美元的赌注这主要是由于新冠肺炎对培训和差旅费用的影响,以及其他服务和维护费用的减少。此外,较低的法律索赔相关成本也是季度间下降的原因之一。总体而言,预计2020年第四季度运营和维护费用将增加。
折旧和摊销费用增加360万美元,或7%,季度之间,主要是dUE达到6.78亿美元,与去年同期相比,在役天然气厂的平均收入增长了9%一年前,与监管计划余额相关的减少了110万美元,抵消了这一影响。天然气厂的增加是可归因于管道运力增强ORK,特许经营要求,预定的管道更换活动,以及新的基础设施。
其他收入E提高了310万美元两个季度之间,主要是由于Coli保单收入的增加。本季度反映了COLI保单现金退还价值增加带来的450万美元收入,而去年同期有所回升反恐执行局20万美元的相关收入。这些价值受到与现金退回价值相关的股本证券价值波动的重大影响,两个季度的价值都受到与整体证券市场一致的影响。抵消这些影响的是与员工养老金和其他退休后福利相关的更高的非服务相关成本。
与去年同期相比,2020年第三季度净利息扣除增加了250万美元,这主要是由于2020年6月发行了4.5亿美元的优先票据,但被西南航空信贷安排下借款减少所抵消。参考附注5--债务在本表格10-Q中的财务报表附注中,有关于收益的使用,包括2020年9月到期债务的最终赎回。PGA余额的携带成本增加,主要是在内华达州,也是造成这一增长的原因之一。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
天然气经营成果
九个月分析
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| | 截至9个月 9月30日, |
(几千美元) | | 2020 | | 2019 |
天然气运营收入 | | $ | 976,095 | | | $ | 989,368 | |
售出天然气净成本 | | 264,615 | | | 292,854 | |
营业利润 | | 711,480 | | | 696,514 | |
运维费用 | | 303,567 | | | 319,572 | |
折旧摊销 | | 173,865 | | | 159,327 | |
所得税以外的其他税种 | | 47,507 | | | 46,640 | |
营业收入 | | 186,541 | | | 170,975 | |
其他收入(扣除) | | (10,947) | | | 6,185 | |
净利息扣除 | | 75,152 | | | 70,063 | |
所得税前收入 | | 100,442 | | | 107,097 | |
所得税费用 | | 20,874 | | | 20,351 | |
对综合净收入的贡献 | | $ | 79,568 | | | $ | 86,746 | |
天然气业务对综合净利润的贡献BE减少720万美元在2020年的前9个月到2019年的前9个月之间。下降的主要原因是其他收入减少,折旧和摊销以及净利息扣除增加,但部分被营业利润率增加以及运营和维护费用减少所抵消。
手术边缘N增加了1500万美元,其中1100万美元可归因于客户增长。税率减免,主要是在加利福尼亚州,额外贡献了200万美元的营业利润率。去年同期,由于亚利桑那州公司委员会(Arizona Corporation Commission)的一次性调整,利润率减少了约500万美元,以反映美国税制改革对亚利桑那州脱钩机制的影响。抵消这些影响的是较低的滞纳费和之前讨论的当前暂停期间的连接/重新连接费用。剩余影响包括与监管机制相关的影响,包括监管计划余额的回收/返还(主要在摊销费用中抵消),以及脱钩机制以外客户的利润率。
运维费用NSE减少了1600万美元,降幅为5%。在两个时期之间。新冠肺炎环境导致的培训和差旅成本的降低,以及与法律索赔相关的成本的降低,以及其他服务和维护成本的下降,都是导致这两个时期之间出现下降的原因之一。
折旧和摊销e支出增加了1500万美元,增幅为9%主要是温特期由于在两个时期之间平均投入使用的天然气厂增加了6.82亿美元,即9%。天然气厂的增加是正常的。可归因于管道能力加固工作、特许经营要求、预定的管道更换活动和新的基础设施。如上所述,与监管账户余额相关的摊销也导致当期费用增加。
其他收入减少1710万美元总体而言,两个时期之间。本期为10亿美元。在与大肠杆菌相关的收入中,w而上一年同期反映了1120万美元的大肠杆菌相关收入。员工养老金和其他退休后福利的非服务成本部分在两个时期之间高出370万美元。监管账户余额的利息收入减少也是导致两个时期之间减少的原因之一。
净利息扣除NS增加了510万亿美元这主要是由于与2019年5月发行3亿美元高级票据和2020年6月发行4.5亿美元高级票据相关的利息,但利率下降和西南航空信贷安排下未偿还余额减少部分抵消了这一影响。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
天然气经营成果
12个月分析
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| | 截至9月30日的12个月, |
(几千美元) | | 2020 | | 2019 |
天然气运营收入 | | $ | 1,355,666 | | | $ | 1,359,581 | |
售出天然气净成本 | | 356,925 | | | 393,141 | |
营业利润 | | 998,741 | | | 966,440 | |
运维费用 | | 406,169 | | | 412,330 | |
折旧摊销 | | 230,158 | | | 205,594 | |
所得税以外的其他税种 | | 63,195 | | | 61,579 | |
营业收入 | | 299,219 | | | 286,937 | |
其他收入(扣除) | | (7,615) | | | (5,194) | |
净利息扣除 | | 100,115 | | | 92,000 | |
所得税前收入 | | 191,489 | | | 189,743 | |
所得税费用 | | 35,496 | | | 43,456 | |
对综合净收入的贡献 | | $ | 155,993 | | | $ | 146,287 | |
对天然气运营综合净收入的贡献NS增加1000万美元赌注在截至2020年9月至2019年的12个月期间。T他增加了我们的工资主要原因是营业利润率增加,运营和维护费用以及所得税费用下降,但部分被较高的折旧和摊销费用、净利息扣除和较低的其他收入所抵消。
手术边缘N增加了3200万美元补间P爱丽丝。客户增长提供了1400万美元,综合费率减免(主要是在内华达州和加利福尼亚州)提供了500万美元的增量运营保证金。去年同期,由于一次性调整,利润率减少了约500万美元,以反映美国税制改革对亚利桑那州脱钩机制的影响。其余净增长主要来自监管机制,尤其是监管资产回收的增加(见下文关于摊销费用的讨论)。
运营和维护费用减少620万美元(或1%)押注这主要是由于新冠肺炎目前的环境导致培训和差旅成本降低,以及其他服务和维护成本的下降,但被管道损坏预防项目的增量支出以及员工养老金和其他退休后福利的增加所抵消。
折旧和摊销费用Ense增加了2460万美元,或12%两年期价格令人惊讶的是,与去年同期相比,投入使用的天然气厂平均增加了6.7亿美元,即9%。与监管计划余额相关的金额在两个时期之间增加了约800万美元。
其他来电Come减少了240万美元在2020年至2019年的12个月期间,主要原因是监管账户余额利息下降,与建设期间应用于项目的股权基金津贴相关的金额减少,以及员工养老金和其他退休后福利的非服务成本部分增加。抵消了这些影响的是,Coli保单现金退保额在两个时期之间有所增加。目前的12个月期间反映了Coli现金退还价值增加了720万美元,而去年同期则增加了200万美元。
净利息扣除增加810万美元主要是由于2019年5月发行3亿美元高级债券和2020年6月发行4.5亿美元高级债券相关的利息,但信贷安排下未偿还借款的减少抵消了这一期间的影响。
两个时期之间所得税的减少反映了州所得税的降低(由于分摊方式的变化),以及在美国税制改革之后额外摊销了120万美元的超额累计递延所得税,这降低了税收支出。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
公用事业基础设施服务的结果
季度分析
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| | 三个月 9月30日, |
(几千美元) | | 2020 | | 2019 |
公用事业基础设施服务收入 | | $ | 580,392 | | | $ | 515,250 | |
业务费用: | | | | |
公用事业基础设施服务费用 | | 502,951 | | | 451,574 | |
折旧摊销 | | 24,197 | | | 22,998 | |
营业收入 | | 53,244 | | | 40,678 | |
其他收入(扣除) | | 48 | | | 171 | |
净利息扣除 | | 2,000 | | | 3,788 | |
所得税前收入 | | 51,292 | | | 37,061 | |
所得税费用 | | 13,629 | | | 10,051 | |
净收入 | | 37,663 | | | 27,010 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 2,790 | | | 1,172 | |
对可归因于Centuri的综合净收入的贡献 | | $ | 34,873 | | | $ | 25,838 | |
公用事业基础设施服务收入增加6510万美元i与上一年季度相比,2020年第三季度出现了增长。第三季度,与墨西哥湾沿岸和美国东部地区飓风破坏相关的紧急恢复服务确认了约4870万美元的收入。2019年同期,风暴恢复收入总计630万美元。恢复收入是按时间和材料费率计算的,考虑到所做工作的应急性质,通常涉及每天较长的工作时数。由于天气相关事件的不可预测性,Centuri公司从这些服务中获得的收入在不同时期有所不同,也可能因地理区域、客户组合和合同赔偿率的不同而有很大差异。2020年第三季度,一揽子和投标合同下的天然气和电力基础设施工程量也有所增加。
公用事业基础设施服务费用NSE增加5140万美元这主要是由于风暴恢复服务相关成本增加,以及完成额外天然气和电力基础设施工程的成本。现有工作人员从其他工作中分流到风暴恢复工作中,这通常比其他核心基础设施服务产生更高的利润率,因为与设备利用和固定成本吸收相关的运营效率提高了。如上所述,根据地理区域、客户组合和合同条款的不同,这样的利润率可能会有很大差异。公用事业基础设施服务总支出中还包括一般和行政成本,与2019年同期相比,本季度增加了670万美元,原因是与业务持续增长相关的工资和运营成本上升,以及基于利润的激励薪酬成本上升。
折旧和摊销e支出增加120万美元在两个季度之间,由于购买了额外的设备,以支持正在进行的不断增长的工作量。
净利息扣除NS减少了180万美元的赌注EVEN期间主要是由于与Centuri的未偿还借款相关的较低利率5.9亿美元有担保的循环信贷和定期贷款安排。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
公用事业基础设施服务的结果
九个月分析
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| | 截至9个月 9月30日, |
(几千美元) | | 2020 | | 2019 |
公用事业基础设施服务收入 | | $ | 1,408,698 | | | $ | 1,282,412 | |
业务费用: | | | | |
公用事业基础设施服务费用 | | 1,252,489 | | | 1,154,238 | |
折旧摊销 | | 71,144 | | | 63,924 | |
营业收入 | | 85,065 | | | 64,250 | |
其他收入(扣除) | | (107) | | | 569 | |
净利息扣除 | | 7,138 | | | 10,514 | |
所得税前收入 | | 77,820 | | | 54,305 | |
所得税费用 | | 21,715 | | | 15,057 | |
净收入 | | 56,105 | | | 39,248 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 5,169 | | | 2,523 | |
对可归因于Centuri的综合净收入的贡献 | | $ | 50,936 | | | $ | 36,725 | |
与去年同期相比,2020年前9个月公用事业基础设施服务收入增加了126.3美元,这主要是由于一揽子和投标合同下的天然气和电力基础设施工程量增加。2020年前9个月,5600万美元的收入来自与美国墨西哥湾沿岸和东部地区飓风和龙卷风破坏相关的紧急恢复服务,而2019年同期为1320万美元。如前所述,由于天气相关事件的不可预测性,以及前面讨论的应急合同条款,Centuri从风暴恢复服务中获得的收入在不同时期有所不同。此外,在2020年前9个月,Centuri获得了约2500万美元的增量收入,这与本年度开始的与加拿大现有天然气基础设施客户的新投标工作有关。尽管一些员工暂时停工,主要是在2020年第二季度,但Centuri还是实现了这些增长,原因是当地政府要求推迟非必要的业务服务,并在新冠肺炎疫情爆发期间采取预防措施,以确保员工安全。
公用事业基础设施服务费用nSES每日增加9830万美元乌林G第一次2020年的九个月与上年同期相比,主要原因是完成额外天然气和电力基础设施工作的成本,以及与风暴恢复收入相关的成本增加,部分被电力基础设施项目生产率和效率的提高以及燃料成本占收入的百分比降低所抵消。风暴恢复工作通常比核心基础设施服务产生更高的利润率,因为提高了与设备利用和固定成本吸收相关的运营效率。抵消了这些有利影响的是一定程度上的成本增加和劳动力效率低下,主要是在2020年第二季度,与新冠肺炎疫情的影响相关。在2020年前9个月,Centuri从与新冠肺炎相关的加拿大政府那里获得了410万美元的工资补贴。这些资金被记录为工资支出的减少。公用事业基础设施服务总支出中还包括一般和行政成本,2020年前9个月与2019年同期相比增加了1580万美元,原因是与业务持续增长相关的工资和运营成本上升,以及基于利润的激励薪酬成本上升。
折旧及摊销费用增加了约700万美元在两个期间之间,由于购买了更多的设备,以支持正在开展的工作量不断增加。
N2020年前9个月,ET利息扣除减少了340万美元,主要原因是与Centuri的5.9亿美元未偿还借款相关的利率较低。有担保的循环信贷和定期贷款安排。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
公用事业基础设施服务的结果
12个月分析
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| | 截至9月30日的12个月, |
(几千美元) | | 2020 | | 2019 |
公用事业基础设施服务收入 | | $ | 1,877,264 | | | $ | 1,698,853 | |
业务费用: | | | | |
公用事业基础设施服务费用 | | 1,671,478 | | | 1,534,442 | |
折旧摊销 | | 94,837 | | | 80,928 | |
营业收入 | | 110,949 | | | 83,483 | |
其他收入(扣除) | | (210) | | | 662 | |
净利息扣除 | | 10,710 | | 14,256 | |
所得税前收入 | | 100,029 | | | 69,889 | |
所得税费用 | | 28,057 | | 20,526 | |
净收入 | | 71,972 | | | 49,363 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 5,357 | | 2,695 | |
对可归因于Centuri的综合净收入的贡献 | | $ | 66,615 | | | $ | 46,668 | |
公用事业基础设施服务收入增加了178.4美元与2019年同期相比,当前12个月期间的整体增长主要是由于来自Linetec(2018年11月收购)的电力基础设施收入增加了132.5美元,以及根据主服务和投标协议与现有天然气基础设施客户的持续增长。在Linetec的增量收入中,5600万美元来自与美国墨西哥湾沿岸和东部地区飓风和龙卷风破坏相关的紧急恢复服务,而2019年同期为1320万美元。Centuri实现了收入的增长,尽管某些工作人员暂时关闭,某些工作(由于新冠肺炎)推迟了,早些时候提到的主要发生在2020年第二季度。2019年前12个月的业绩反映了客户请求的罢工支持带来的收入和增量利润,这些收入和增量利润在2020年没有重现。
公用事业基础设施服务费用SES增加1.37亿美元赌注这主要是由于Linetec的电力基础设施工作增加了102.1美元(包括与风暴恢复工作相关的增加成本)和额外的天然气基础设施工作,以及为支持运营增长而增加的与劳动力相关的运营费用。公用事业基础设施服务总支出中还包括一般和行政成本,与截至2019年9月的同期相比,在截至2020年9月的12个月期间增加了1,140万美元,原因是与业务持续增长相关的工资和运营成本上升,以及基于利润的激励薪酬成本上升。在2020年和2019年的12个月期间,设备销售的净收益(反映为抵消公用事业基础设施服务费用)分别为290万美元和390万美元。
折旧和摊销费用E增加1390万美元在本年度和上一年期间之间。涨幅主要原因是与Linetec折旧1040万美元相关的增量成本,以及为支持不断增长的工作量而购买的额外物业和设备。
净利息扣除S减少了350万美元两年期主要是由于Centuri的5.9亿美元有担保循环信贷和定期贷款安排下的未偿还借款利率较低。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
差饷及监管程序
西南航空受到亚利桑那州公用事业委员会(ACC)、内华达州公用事业委员会(PUCN)、加州公用事业委员会(CPUC)和联邦能源管理委员会(FERC)的监管。
一般差饷宽减及差饷设计
向客户收取的费率因客户类别和费率管辖范围的不同而有所不同,由管理西南航空服务地区的各个州和联邦监管委员会制定。随着提供服务的成本(包括购买天然气的成本)的变化,以及对新的或替代管道和相关设施的额外投资,西南航空定期提交费率调整申请。差饷的目的是收回所有经委员会批准的成本和合理的投资回报。在分配给不同客户类别的费率中,固定和可变部分的混合(费率设计)会对西南航空实际实现的营业利润率产生重大影响。管理层与其监管委员会合作设计了费率结构,努力为客户提供负担得起的可靠服务,同时缓解客户价格的波动,并稳定投资者的回报。在天然气运营结果如上所述的所有期间,西南航空的所有作业区都实施了这样的费率结构。
亚利桑那州管辖权
亚利桑那州普通税率案。2019年5月1日,西南航空提交了一份一般费率申请,要求将收入增加约5700万美元,以更新服务成本,以反映美国最近的税制改革变化,包括向客户返还超额递延所得税,并反映约6.7亿美元的资本投资,包括某些测试后年度的增加,包括下文讨论的亚利桑那州南部液化天然气设施。该申请还包括相对于51.1%股本的资本结构,拟议的10.3%的股本回报率(ROE)。在最初提交文件时,公司估计超额累计递延所得税(EADIT)的返还金额约为2060万美元,并通过2019年10月的修订文件更新为EADIT的实际摊销570万美元,这是在公司2018年联邦所得税申报单于2019年提交后才知道的。实际金额是根据规定的方法确定的,即可能退还给客户的金额。1490万美元的差额将导致收入和所得税支出的增加,因此对整体收益没有影响。与修正案相关的是,西南航空还增加了1.245亿美元的测试后年度工厂,与其COYL和VSP计划相关,下文将进一步讨论。修正案总体上增加了3600万美元的缺口,达到9300万美元。通过发现和证词交流,西南航空更新了服务成本的某些方面,包括修订后的拟议净资产收益率(ROE)为10.15%,导致更新后的拟议净资产收益率(ROE)增加了9060万美元。更新后的请求包括保留完全脱钩的费率设计、之前批准的其他监管机制, 以及一种新的针对特定塑料管的基础设施跟踪机制。它还包括一项关于可再生天然气计划的提案,该计划授权西南航空为其客户购买可再生天然气,并作为其购买的天然气调整机制的一部分收回成本。原定于6月和7月举行的听证会因新冠肺炎疫情而推迟。在听证会开始之前,西南航空与案件各方就一些问题达成了一项规定。作为条款的一部分,双方同意继续COYL计划;建立税费调整机制,以跟踪EADIT摊销的年度变化,以及联邦税率的任何未来变化;纳入各种关税提案;并包括一项关于EADIT与被视为“不受保护”的工厂相关的10年摊销期限的决议。与“受保护”工厂相关的EADIT涉及用于税收目的的加速折旧和用于账面目的的另一种方法的时间差异,而“非受保护”的金额与所有其他时间差异有关。法律简报已于9月中旬完成,欧盟委员会预计将在第四季度做出决定。
运费调整。每年四月提交年度递送费用调整(“DCA”),与其他报告要求一起,考虑一个比率,以收回基于上一历年末余额多收或少收的保证金追踪器金额。在解决2019年活动的过程中,2019年4月,西南航空提交了一份调整现有费率的请求,以考虑2019年1月1日至2020年2月29日的14个月期间,根据约350万美元的期末余额,提议费率为每瑟姆0.00655美元。尽管委员会工作人员同意西南航空的建议费率,但行政协调委员会最终选择将费率降至零,以努力提供一定程度的客户救济,因为目前与新冠肺炎疫情有关的问题。在4月份提交申请和行政协调委员会做出决定时,余额都是一种负债(处于过度恢复状态)。任何过度或不足的收集都将在西南航空的下一份年度文件中解决。
税制改革。2018年2月,ACC指示亚利桑那州所有公用事业公司通过各种手段之一,解决2018年1月1日开始实施的美国税制改革带来的税收节省问题。2018年4月,西南航空向ACC提交了一份申请,要求批准退税流程,或者也可以申请普通税率案件,以反映退税的影响。M.UL与费率水平相比,西南航空被指示每年向客户退还2000万美元
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在之前审结的一般费率案件中确定的费用,直至服务成本费率与未决的一般费率案件一起更新。目前退还这一金额的方法(在当前一般费率程序结束之前)是通过按保证金收取附加费的方式。西南航空一直在跟踪2018年至2019年期间预计退还的金额与实际退还给客户的金额之间的月度差额,并在2020年继续跟踪,这导致截至2020年9月30日的资产余额为2亿美元。
液化天然气(“LNG”)设施。2014年,西南航空寻求ACC预先批准,在亚利桑那州南部建设、运营和维护23.3万德卡瑟姆液化天然气设施。该设施旨在通过提供由西南航空运营并直接连接到其分配系统的本地储存选项,提高与亚利桑那州南部地区天然气输送相关的服务可靠性和灵活性。西南航空最终获准建设和推迟不超过8000万美元的成本。该设施于2019年12月投入使用,资本支出成本约为8000万美元。除了跟踪与监管资产的资本投资相关的收入要求外,与工厂相关的运营费用也被授权包括在监管资产中,这也是悬而未决的一般费率案件的一部分。
客户所有的船坞线(“COYL”)计划。西南航空在2010年的亚利桑那州普通费率案中获得批准,可以实施一项计划,进行泄漏调查,如果存在泄漏,则为亚利桑那州的客户更换和重新安置服务线和电表,这些客户的电表是从客户家中出发的,这是一种非传统的配置。2014年,ACC批准了COYL计划的“第二阶段”,其中包括更换不泄漏的COYL。这项附加费的目的是随着项目的进展收取每年的收入要求。在2019年2月提交的文件中,西南航空要求提高附加费,以收回2018年完成的2660万美元资本项目相关的670万美元(增加320万美元)的收入需求。ACC最终在2019年10月发布了一项命令,授权西南航空保留现有的350万美元的年附加费,表示将作为悬而未决的普通费率案的一部分对该计划进行审查。如上所述,悬而未决的费率案双方约定继续执行COYL计划。西南航空还提议让ACC审查2019年COYL资本项目约2110万美元,如果获得授权,还将做出关于成本回收的决定,作为悬而未决的费率案的一部分。作为他们在本案中提交的证词的一部分,ACC工作人员和消费者权益倡导者建议回收该工厂,作为西南航空提交的测试后年度工厂调整的一部分,并将相关金额纳入基本费率,并表示支持COYL计划的继续。
老式钢管(“VSP”)计划。西南航空在2016年亚利桑那州普通费率案中获得批准,可以实施VSP更换计划。目前,西南航空在亚利桑那州有大量70年代以前的老式钢管。作为该计划的一部分,西南航空提议开始加速更换钢管,并通过年度附加费申请收回成本。根据惯例,与此相关的附加费每年都会随着计划的进展而修订,以收取与相关资本支出相关的年度收入要求。在最近提交的VSP文件中,西南航空要求将其附加费收入增加950万美元(至1190万美元),这与2018年VSP资本项目中约1亿美元的替换相关。ACC在2019年10月发布了一项命令,授权西南航空保留目前每年240万美元的附加费,并表示将作为悬而未决的费率一般案件的一部分对该计划进行审查。西南航空还提议让ACC审查约103.4美元的2019年VSP资本项目,如果获得授权,还将做出关于成本回收的决定,作为悬而未决的费率案的一部分。作为他们在本案中提交的证词的一部分,ACC工作人员和消费者权益倡导者建议回收该工厂,作为西南航空提交的测试后年度计划调整的一部分,并将相关金额纳入基本费率。VSP的进一步延续正在等待当前普通费率程序的决定。
客户数据现代化计划。西南航空已经启动了一项计划,更换其客户服务系统和天然气交易系统,其中每一个系统都被用来支持西南航空的所有服务地区。综合起来,这些承诺被称为客户数据现代化倡议(“CDMI”)。2019年3月,西南航空向ACC提交了一份申请,寻求一项会计命令,如果获得批准,将授权西南航空跟踪和推迟与CDMI相关的所有成本,以减轻与这一多年计划相关的不利财务影响。CDMI的总成本估计为1.74亿美元,其中约9600万美元将分配给亚利桑那州费率司法管辖区。目前预计该倡议将于2021年上半年完成。有关此事的听证会于2020年6月举行。法律简报已于9月中旬完成,欧盟委员会预计将在第四季度做出决定。
加州司法管辖区
加州普通税率案。西南航空现有的费率从2014年6月起生效,并包括测试后年度(“PTY”)费率制定机制,该机制允许2015至2018年间每年自然减员增加2.75%,之后后续费率案例周期的新费率预计将生效。2016年12月,西南航空申请修改
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早些时候(2014年)一般税率案件决定将税率案件周期延长两年,并于2017年6月获得CPUC批准,包括延长2019年和2020年2.75%的年度Pty自然减员调整。
2019年8月30日,西南航空根据2021年的测试年度提交了之前推迟的一般费率诉讼,寻求授权其加州费率管辖区提高费率。拟议的1280万美元的总收入增长不包括与美国税制改革变化相关的1090万美元收入减少,其中包括与2019年和2020年授权所得税支出和实际发生的所得税支出的差额相关的980万美元(五年内每年约200万美元)的摊销,这些支出在返还时将影响现金流,但预计不会对收益产生影响。西南航空一直在按照指示追踪这些金额,并将其保留下来返还给客户。总的收入请求还包括每年向客户退还160万美元的EADIT,直到作为未来费率的一部分重新设置金额为止。凯斯。SOU西南航空的提议包括净资产收益率(ROE)为10.5%,而股权比率为53%;继续每年测试后年度利润率调整2.75%;实施各种与安全相关的计划,包括有针对性的管道更换计划和仪表保护计划(包括一系列措施,如雪棚、超流阀、升级的仪表盘管道和升级的编码器接收器发射器协议);以及扩大学校COYL更换计划。在定于6月下旬开始的听证会之前,西南航空与公共代言人办公室(Public Advocate‘s Office)达成了一项原则上的协议,以解决悬而未决的普通费率案。
该协议原则上包括总营收增加640万美元,净资产收益率(ROE)为10%,而股本比率为52%。在最初提议的1280万美元的增加额中,约有400万美元与北湖太浩湖项目有关,该项目将无法在2021年初完成;因此,各方同意将其从基本费率上调中删除,取而代之的是,西南航空将通过如下所述的附加费来收回项目成本。该协议还维持了西南航空现有的2.75%的年度自然减员调整,继续保留养老金余额账户,并批准了将住宅基本服务费从现有的每月5.00美元提高到5.75美元的建议。双方还同意在五年的费率周期内累计提供1.19亿美元,以实施拟议的风险知情决策提案,包括学校COYL更换、仪表保护和管道更换计划。西南航空还被授权每年征收附加费,以收回这些项目的成本。该协议原则上是在2020年8月初提交的,如果获得批准,新的费率预计将于2021年1月生效。
自然减员档案。2019年11月,西南航空提交了最新的年度Pty自然减员申请,要求南加州增加206万美元的年收入,北加州增加55.6万美元,南太浩湖增加27.8万美元。该申请于2019年12月获得批准,并于2020年1月生效。与此同时,利率也进行了更新,以收回与收入脱钩机制(即利润率跟踪器)相关的监管资产。
温室气体(“GHG”)遵守情况。加州议会第32号法案和加州空气资源委员会(California Air Resources Board)颁布的法规要求西南航空作为一个覆盖实体,遵守与加州温室气体排放报告和加州上限与交易计划(California Cap And Trade Program)相关的适用要求。2018年,CPUC发布了一项决定,采用分配方法来分配净收入或成本。西南航空开始在12个月内摊销其当时的净成本余额,所有适用的费率时间表的回收率从2018年7月起生效。此外,在2019-2020年间,该决定采用了一种分配方法,在2018年10月最初要求的信用之后,每年4月通过加州气候信用将收入分配给活跃的住宅客户。2019年4月和2020年分发的金额是可比的。通过费率收回的温室气体合规成本对收益没有影响。
可再生天然气。2019年2月,西南航空提交了一份申请,除其他事项外,该申请寻求正式允许可再生天然气(或生物甲烷)作为西南航空天然气供应组合的潜在组成部分,通过生物甲烷天然气计划(BGP)。该提案旨在推进2006年加州全球变暖解决方案法案、加州低碳燃料标准、参议院法案1383和1440的目标,以及当前或未来减少温室气体排放的立法或监管努力。BGP的实施解决了成本回收问题,这是西南航空现有的与生物甲烷购买或销售相关的天然气成本激励机制的一部分。2020年3月,CPUC发布了批准该提案的最终决定。
客户数据现代化计划。2019年4月26日,西南航空向CPUC提交了一份申请,要求授权建立一个双向计息平衡账户,以记录与CDMI相关的成本,以减轻与这个多年项目相关的不利财务影响。CDMI的估计总额为1.74亿美元,其中约1900万美元将分配给加州利率司法管辖区。西南航空单独提出了建立备忘录账户的请求,而CPUC正在考虑其建立双向平衡账户的申请。自2019年10月起,CPUC批准了西南航空的备忘录账户请求,这将允许西南航空跟踪成本,包括运营和维护成本以及与加州CDMI部分相关的资本相关成本,如折旧、税收和回报。如果获得批准,备忘录账户中追踪的余额将被转移到双向平衡账户。2020年1月,西南航空和公众倡导者办公室达成和解协议,采用西南航空的
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申请授权实施CDMI。CPUC发布了最终决定,批准了2020年7月提交的和解协议。一项开始收回截至6月30日积累的余额的税率已经确定,并于2020年9月1日生效。从2021年1月开始,这一比率将在每年1月之后每年更新一次。
与新冠肺炎有关的紧急救援计划。2020年3月25日,西南航空提交了一封建议信,要求建立一个备忘录账户,以跟踪在州或联邦宣布进入紧急状态或灾难时,根据2019年实施的紧急救济条例保护客户的相关成本。2020年4月16日,CPUC通过了一项紧急决议,授权和指示公用事业公司实施客户保护,并建立备忘录账户,以跟踪遵守该决议的财务影响。2020年5月1日,西南航空提交了一份建议函,要求设立新冠肺炎疫情防护备忘录账户,以记录西南航空因实施CPUC决议中提出的新冠肺炎客户保护措施而产生的所有增量成本和收入损失。这些客户保护措施追溯到2020年3月4日,也就是州长加文·纽瑟姆(Gavin Newsom)宣布与新冠肺炎有关的紧急状态之日。CPPMA的有效期为2020年3月4日至2021年4月16日。这些客户保护措施侧重于灵活的支付计划选项、对收入合格客户的额外保护,以及因不付款而暂停连接,以及免除押金和滞纳金要求。CPUC将考虑追踪的金额,以供将来追回。
内华达州司法管辖区
内华达州普通税率案。 西南航空于2020年2月向PUCN提交了普通费率申请,要求全州普通费率增加约3830万美元。该要求要求净资产收益率(ROE)为10%,而拟议的资本结构为50%的股本,并继续实施一般收入调整(GRA)机制(完全收入脱钩)。该请求还提议收回以前被排除在若干软件应用程序之外的费用。2020年6月,西南航空提交了认证申请,以更新截至2020年5月31日的某些余额,这将其拟议的整体费率上调至3850万美元。欧盟委员会工作人员和消费者保护局(Bureau Of Consumer Protection)在7月份提交了证词,分别建议总体增加约2160万美元和约2000万美元。2020年8月就此事举行了听证会,欧盟委员会于2020年9月25日发布了最终命令。最终订单规定,内华达州北部和南部的授权合并收入将增加约2300万美元,并继续保持目前授权的9.25%的净资产收益率(ROE),资本结构为49.26%的股本和50.74%的债务。西南航空现有的GRA被授权在没有修改的情况下继续运行。已批准全额收回先前被排除的软件项目的未摊销余额,并将所有拟议的天然气基础设施更换(“GIR”)和Mesquite扩建项目计入费率基数,并全额收回与CDMI项目相关的测试年度和认证运营及维护费用。税率于2020年10月生效。
2018年12月的上一次一般费率案件裁决授权净资产收益率(ROE)为9.25%,而西南航空拟议的资本结构为49.66%的股权,适用于内华达州南部和北部。这一较早程序的费率最初于2019年1月生效。作为这一程序的一部分,管理层在有效利率的同一个月内提出了重新考虑几个费率案件的请求;然而,PUCN最终没有批准进一步的费率减免。在对决定的计算进行了某些技术澄清后,修改后的最终决定导致内华达州南部的最终收入增加了920万美元,内华达州北部的收入减少了210万美元。修改后的税率于2019年3月生效。管理层决定寻求对PUCN的利率命令进行司法审查,该命令于2020年1月被考虑。地区法院法官听从了PUCN的最初调查结果。2020年3月,西南航空向内华达州最高法院提起上诉,该法院仍在进行中;这一裁决可能需要12-24个月的时间。
一般收入调整。GRA的延续被确认为西南航空最近结案的普通费率案的一部分,从2020年10月起生效。西南航空提交年度费率调整(“ARA”)文件,以更新费率,以收回或退还与各种监管机制(包括GRA)相关的金额。2019年6月,西南航空提交了年度申请,要求更新GRA,以反映当时内华达州南部和北部的现有余额。这份文件规定,内华达州南部超收余额减少约800万美元,内华达州北部增加约200万美元。拟议的变化获得批准,税率从2020年1月起生效。2020年5月,西南航空提交了最新的ARA申请,其中提议内华达州南部的年化利润率减少530万美元,内华达州北部的利润率增加160万美元。虽然与相关监管余额相关的回收率调整对整体净收入没有影响,但运营现金流受到此类变化的影响。
基础设施置换机制。2014年,PUCN批准了GIR机制的最终规则,该机制推迟并收回与加速更换符合条件的基础设施相关的某些成本,否则这些基础设施目前不会提供增量收入。与该机制下的各种管道基础设施(早期老式塑料管、COYL和VSP)的更换相关,相关法规为西南航空提供了每年(通常在5月份)提交GIR“先期申请”的机会,以寻求对合格的更换项目的预先批准。
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此外,政府一般会在每年10月提交政府内部回报率申请,重新厘定与先前已获批准及已完成的项目有关的政府内部回报率回收附加费,新的税率一般会在每年1月生效。2019年10月1日,西南航空提交了费率申请,要求重置回收附加费,以包括截至2019年8月31日的累计延期。这一附加费税率于2020年2月1日生效,预计将导致内华达州南部的年收入减少约530万美元,内华达州北部的收入不会增加。2020年9月30日,西南航空提交了最新的费率申请,要求将回收附加费重新设置为包括到2020年8月31日的累计延期。预计从2021年1月1日起,附加费税率将导致年收入减少约1180万美元。
节约和能源效率。PUCN允许延期(以及稍后回收)批准的节约和能源效率成本,其回收率会根据ARA的申报文件进行调整。在2019年6月提交的ARA文件中,西南航空提议内华达州南部和北部的年化利润率分别增加320万美元和88万美元。然而,西南航空达成了一项规定和协议,将内华达州南部和北部的这些金额分别修改为620万美元和110万美元,这反映了相关但独立的计划余额的恢复,该计划余额将在相同的生效日期计入客户费率。修改获得批准,税率于2020年1月生效。在2020年5月提交的ARA文件中,西南航空提议内华达州南部和北部的年化利润率分别下降31.3万美元和5.5万美元。
扩张与经济发展立法。2016年1月,PUCN批准了与先前在内华达州提出并签署成为法律的立法(“SB 151”)相关的最终条例。这项立法授权天然气公用事业公司扩大其基础设施,为内华达州未得到服务和服务不足的地区提供服务。
2017年11月,西南航空根据SB 151法规申请预先批准一个项目,将服务扩展到内华达州的梅斯奎特。最终,PUCN发布了一项命令,批准了西南航空的扩建提议。该订单批准了约2,800万美元的资本投资和约37英里长的配电管道建设(包括主干道)。此外,与该项目相关的年收入要求为280万美元。2019年10月实施了适用于内华达州南部所有客户(包括梅斯奎特的新客户)的容积率,以收回成本。西南航空2020年5月提交给ARA的文件提议年化利润率增加18.5万美元,反映了与梅斯奎特设施相关的累积递延收入要求,这些设施已投入使用至2020年4月30日。2020年,西南航空继续通过批准的虚拟管道网络为梅斯奎特的某些客户提供服务,使用部分批准的分配系统和压缩天然气提供临时天然气供应。为向梅斯奎特提供永久性天然气供应而批准的剩余分配系统的建设工作在2020年全年继续进行,计划于2020年第四季度投入使用。
2019年6月,西南航空申请预先批准建设必要的基础设施,以将天然气服务扩展到内华达州的Spring Creek,并实施成本回收方法,以及时收回符合SB 151法规的相关收入要求。扩展到内华达州埃尔科附近的SpringCreek地区包括一个高压引航站和相关的调压站、一个内部主干,以及从内部主干系统延伸的配电系统。总资本投资估计为6,190万美元。双方就此事达成了一项规定,并于2019年12月获得PUCN的批准,PUCN基本上接受了西南航空的提议,修改反映在内华达州北部、Elko和Spring Creek Expansion客户之间分配的费率回收分配上。扩建的第一阶段于2020年第三季度开始建设,预计在2020年第四季度末为某些客户提供服务。
客户数据现代化计划。 2019年3月,西南航空提交了一份请求,寻求授权建立一项监管资产,以推迟与CDMI相关的收入要求,以减轻与这个多年项目相关的财务损耗。CDMI的估计成本为1.74亿美元,其中约5900万美元将分配给内华达州的费率辖区。2019年8月就此事举行了听证会,PUCN于2019年9月发布了决定,驳回了西南航空要求监管资产处理的请求,发现普通费率案件是解决此类成本的最合适地点。作为对PUCN决定的回应,西南航空于2019年10月提交了复议请愿书,但遭到拒绝。作为西南航空最近批准的普通费率申请的一部分,西南航空被授权从测试年度开始就将CDMI成本包括在内,作为其在此案中的收入要求的一部分。该项目预计将于2021年投产。
与新冠肺炎相关的监管资产。PUCN发布了一项命令,指示州内的公用事业公司建立监管资产账户,以跟踪为受新冠肺炎影响的客户(包括那些原本会被终止/断开服务的客户)维持服务所产生的财务影响,自2020年3月12日起生效,当天州长史蒂夫·西索拉克(Steve Ssolak)宣布与新冠肺炎有关的紧急状态。PUCN将在未来回收时考虑这些成本。
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FERC管辖权
一般差饷个案。西南航空的全资子公司派尤特管道公司(简称派尤特)于2019年5月向FERC提起了一般费率诉讼。这份文件履行了2014年派尤特普通费率案达成的和解协议的一项义务。2020年1月,派UTE与FERC工作人员和干预者原则上达成了一项协议,以了结其一般费率案。除了继续与托运人实行期限差异化费率结构外,该协议还要求派尤特的三个最大运输客户及其所有仓储客户延长他们的服务协议,使其主要期限至少为五年。这项和解导致收入减少约70万美元,其基础是9.90%的税前回报率。此外,作为这项协议的一部分,派尤特同意在2022年1月1日之前不提起费率诉讼,但不晚于2025年5月31日。
2020年1月,派尤特请求并被授予临时实施结算费率的权力,自2020年2月起生效。2020年3月30日,派尤特向FERC提交了拟议的和解协议,供审查和批准。2020年7月6日,FERC发布了批准和解的信函命令,该命令于2020年8月5日成为最终命令。
PGA备案文件
西南航空所有服务地区的运价明细表都包含一些条款,允许根据购买天然气的成本变化调整运价。这些递延能源拨备和购买的天然气调整条款统称为“PGA”条款。从客户那里收回的天然气成本与西南航空为天然气支付的金额之间的差异导致了收集过多或收集不足。自.起2020年9月30日,西南航空每个服务区域的过度收集导致7620万美元的负债 在公司和西南航空的简明综合资产负债表上。
根据PGA条款更改利率的申请要接受州监管委员会工作人员的审计。PGA的变化影响现金流,但对利润率没有直接影响。然而,天然气成本的递延和回收可能会影响各个合并损益表组成部分之间的比较。这些收入包括天然气运营收入、天然气销售净成本、净利息扣除和其他收入(扣除)。
下表列出了西南航空的未付PGA应收/(应付)余额:
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(几千美元) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日-2019年12月31日 | | 2019年9月30日 |
亚利桑那州 | | $ | (14,674) | | | $ | (59,259) | | | $ | (84,438) | |
内华达州北部 | | (12,724) | | | 11,894 | | | 11,909 | |
南内华达州 | | (45,506) | | | 32,518 | | | 37,895 | |
加利福尼亚 | | (3,338) | | | (1,496) | | | (3,592) | |
| | $ | (76,242) | | | $ | (16,343) | | | $ | (38,226) | |
资本资源与流动性
从历史上看,手头现金和运营现金流提供了用于投资活动的现金的很大一部分(主要用于建筑支出和物业增建)。近年来,西南航空加快了管道更换活动,以加强系统的完整性和可靠性,特别是与前面讨论的天然气基础设施更换计划有关。这种加速的活动使得发行债务和股权证券成为必要,以补充运营的现金流。该公司努力保持适当的股权和债务平衡,以保持投资级信用评级,这应该会将利息成本降至最低。
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西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
现金流
西南天然气控股公司:
营运现金流。与2019年同期相比,2020年前9个月合并经营活动提供的现金流增加了1.09亿美元。现金流的改善主要是由于根据购买的天然气调整机制收取的金额(与上一年的退款相比)、与亚利桑那州脱钩机制有关的回收增加(4500万美元),以及9个月期间的余额,以及净收入的增加(包括折旧和摊销)。这些影响被2020年1月5000万美元的养老金资金补充捐款部分抵消(包括在本公司和西南航空的简明综合现金流量表中的其他负债和递延信贷的变化中)。由于西南航空在新冠肺炎的环境下暂时停止服务,应收公用事业账款在本年度普遍较低,而现金流的改善是由于其他营运资金组成部分的变化。通常,西南航空向天然气供应商支付的金额与客户费率中包含的根据购买天然气成本机制收回购买天然气成本的金额之间的差异,导致不同时期的运营现金流存在显著差异。
投资现金流。与2019年同期相比,2020年前9个月用于合并投资活动的现金减少了9200万美元。这一变化主要是由于这两个可报告部门的资本支出减少,部分抵消了2020年前9个月西南航空客户预付款的减少。亦见输气管道建设支出与融资下面。此外,上一年期间包括1,950万美元,用于支付之前与2018年收购Linetec相关扣留的购买对价。
融资现金流。与2019年同期相比,2020年前9个月合并融资活动提供的净现金减少了1.7亿美元。这一变化主要是由于该公司的信贷安排和西南航空公司的长期信贷安排下的借款和未偿还金额减少。西南航空于2020年6月发行4.5亿美元高级债券的部分净收益用于偿还其信贷安排,并在2020年9月赎回1.25亿美元的4.45%债券。在前一年,西南航空利用2019年5月发行的3亿美元高级票据的净收益的一部分,减少了当时在其信贷安排和商业票据计划下的未偿还金额。此外,该公司在2019年前9个月根据其股权搁置计划发行了3900万美元的普通股,比当期多发行了3900万美元;然而,当期的股息更高。看见注4-普通股和附注5--债务。其他资金外流包括Centuri在其担保信贷和循环信贷安排下的偿还和借款的综合影响,被7000万美元的设备贷款收益所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月内,公司通过股息再投资和购股计划发行了13万股普通股,筹集了约900万美元。与上一年同期募集的金额相近。
公司的资本需求和资源通常是确定的NED独立负责天然气运营和公用事业基础设施服务部门。每项业务活动一般都负责确保自己的外债融资来源。但是,控股公司可以通过股票发行或其他外部融资渠道筹集资金。看见注4-普通股.
西南燃气公司:
营运现金流。与2019年同期相比,2020年前9个月经营活动提供的现金流增加了8400万美元。营运现金流的改善归因于与上述亚利桑那州脱钩机制有关的递延购买天然气成本和回收费用的收取,以及总体上的其他营运资本部分,但被上文所述的养老金资金补充捐款部分抵消。
投资现金流。与2019年同期相比,2020年前9个月用于投资活动的现金减少了5500万美元。这一变化主要是由于2020年资本支出减少,被公用事业客户用于资本项目的预付款减少所抵消。亦见输气管道建设支出与融资下面。
融资现金流。与2019年同期相比,2020年前9个月融资活动提供的净现金减少了1.42亿美元。这一下降主要是由于偿还了西南航空信贷安排下先前积累的未偿还余额和赎回了1.25亿美元到期票据;以及本期发行4.5亿美元优先票据获得的收益,而上一年发行了3亿美元的优先票据以及与信贷安排和商业票据计划相关的偿还活动。看见附注5--债务.
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输气管道建设支出与融资
在截至2020年9月30日的12个月期间,天然气运营部门的建设支出为7.17亿美元。这些支出中的大部分是与按计划和加速更换现有输电、配电和通用设备相关的成本。在此期间,西南航空经营活动的现金流为4.51亿美元,提供了约55%的建设支出和股息需求。
管理层估计,在截至2022年12月31日的三年期间,天然气部门的建设支出约为21亿美元。其中,约7亿美元计划在2020年发生。西南航空计划继续请求必要和适当的监管支持,以加快提高系统灵活性和可靠性的项目。西南航空可能会扩大现有的项目,或者启动新的项目。目前预计,重大的更换活动将持续很长时间,远远超过未来几年。亦见差饷及监管程序有关内华达州的基础设施、亚利桑那州COYL和VSP项目以及内华达州的Spring Creek的讨论。在这三年期间,西南航空经营活动的现金流预计将占其总建设支出资金和股息需求的大约50%。任何额外的现金需求预计将由现有的信贷安排、公司的股权出资和/或其他外部融资来源提供。额外外部融资的时间、类型和金额将取决于一系列因素,包括天然气购买成本、资本市场状况、利率减免的时机和金额、计入客户税率的美国联邦税收与税制改革实施的金额之间的时间差,以及西南航空服务领域和收益的增长水平。外部融资可能包括发行债务证券、银行和其他短期借款以及其他形式的融资。
如前所述,西南航空在2020年6月发行了本金总额为2.20%的高级债券,本金总额为4.5亿美元,折价0.126%。这些票据将于2030年6月到期。净收益的一部分用于减少西南航空信贷安排下的借款,并赎回即将到期的4.45%的1.25亿美元票据。
2019年5月,本公司根据本公司与纽约梅隆资本市场有限责任公司(BNY Mellon Capital Markets,LLC)于2019年5月8日签订的销售代理协议(“Equity Shelf Program”),向SEC提交了一份自动搁置登记声明,根据其中包括的招股说明书,不时在招股说明书下提供和出售高达3亿美元的普通股。该公司在2020年第三季度根据这一多年计划发行了3300万美元;截至2020年9月30日,根据该计划仍有约9300万美元可供发行。根据股权搁置计划出售普通股的净收益将用于一般公司目的,包括购买财产,用于建设、完工、扩建或改善位于西南航空服务的社区及其周围的管道系统和设施。
在截至2020年9月30日的12个月内,在市场上发行了1,558,421股,平均价格为每股69.17美元,总收益为107.8美元。 a代理佣金为110万美元,根据公司的股权搁置计划净收益为106.7美元。
奖金折旧
2017年,随着美国税改的颁布,2017年9月27日之后、2023年之前投入使用的《合格物业》,奖金折旧扣除比例从50%改为100%。奖金折旧税扣除从2023年开始逐步取消,在接下来的五年中每年减少20%。符合条件的物业不包括大多数公用事业物业。*公司估计奖金折旧将推迟支付批准的费用。大约1000万美元2020年的实际所得税,其中没有一项与天然气运营有关。
股利政策
公司普通股的股息由董事会(下称“董事会”)自行决定。在设定股息率时,董事会目前的目标派息率为每股综合收益的55%至65%,并考虑(其中包括)当前和预期的未来收益水平、我们持续的资本支出计划和预期的外部资金需求,以及我们保持良好信用评级和流动性的能力。该公司自1956年以来一直为其普通股支付股息,自2007年以来每年都在增加股息。2020年2月,董事会决定将季度股息从每股0.545美元增加到0.570美元,增幅为4.6%,从2020年6月支付的股息起生效。
流动资金
流动性是指企业通过经营活动和外部融资产生足够的现金以满足其现金需求的能力。未来可能对流动性产生重大影响的几个因素(其中一些不在本公司的控制范围之内)包括:天然气价格的变化、监管委员会制定费率政策的变化、监管滞后、天然气部门的客户增长、获得和从外部来源获得资本的能力、利率、所得税法的变化、养老金资金要求、通货膨胀和收益水平。天然
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从历史上看,天然气价格和相关的天然气成本回收率,以及工厂投资,对流动性的影响最大。
公司始终关注员工的安全和福祉,以及对客户的服务。本公司继续审查和评估新冠肺炎疫情的持续影响,包括对我们的客户、供应商和业务的影响。截至2020年9月30日,公司的现金和现金等价物为2,400万美元,公司在公司的各种信贷安排下获得了6.28亿美元的借款能力,管理层相信这将有助于管理新冠肺炎疫情对其业务的影响,并在相关流动性需求出现时解决这些需求。
在临时基础上,西南航空将多收或少收的天然气成本推迟到PGA平衡账户。此外,与上次PGA费率调整生效以来的天然气价格相比,西南航空使用这一机制来退还多收的金额或收回少收的金额。截至2020年9月30日,PGA账户的合并余额总计超收7600万美元。%s乙PGA备案文件以获取更多信息。
西南燃气控股公司拥有1亿美元借款能力的信贷安排;2020年4月,对现有信贷安排进行了修改,将到期日延长至2025年4月,同时将借款能力维持在1亿美元。这项安排旨在满足短期融资需求。2020年9月30日,5400万美元在这个设施下是杰出的。
西南航空的信贷安排借款能力为4亿美元;2020年4月,西南航空修改了信贷安排协议,将到期日延长至2025年4月。修订后的信贷安排协议下的循环借款能力在修订后保持在4亿美元。西南航空指定1.5亿美元用于长期借款需求,其余2.5亿美元用于营运资本目的。T的长期部分的最高未偿还金额2020年前9个月的信贷安排(包括商业票据计划,如下所述)为1.5亿美元。截至2020年9月30日,该贷款的长期部分未偿还5800万美元。2020年前9个月,信贷安排短期部分的未偿还金额上限为1.94亿美元。截至2020年9月30日,这项信贷安排的短期部分没有未偿还的金额。信贷安排可以根据需要使用,以满足流动性要求,包括暂时为收不到的资金提供融资。PGA余额(如果有的话)或满足多收余额的退款需求。除了通过运营和其他类型的外部融资筹集的资金外,这笔资金已经足以满足西南航空的营运资金需求。如上所述,任何额外的现金需求将包括现有的信贷安排、公司的股本出资和/或其他外部融资来源。
西南航空有一个5000万美元的商业票据计划。商业票据计划下的任何发行都得到了西南航空目前的循环信贷安排的支持,因此并不代表额外的借款能力。2020年期间在商业票据计划下的任何借款都将被指定为长期债务。商业票据计划的利率是按借款期内的现行商业票据利率计算的。在2020年9月30日,有5000万美元在这项计划下表现突出。
Centuri拥有5.9亿美元借款能力的高级担保循环信贷和定期贷款安排(请参阅附注5--债务)。信贷额度部分包括3.25亿美元;借入和偿还的关联金额可以再借入。定期贷款安排部分的上限约为2.65亿美元。5.9亿美元的信贷和定期贷款安排将于2023年11月到期。它由Centuri的几乎所有资产担保,但协议条款明确排除的资产除外(包括自有房地产和某些经过认证的车辆)。截至2020年9月30日,Centuri Assets保护该设施的资产总计领跑14亿美元。T2020年前9个月,该贷款的最高未偿还金额为3.12亿美元,届时期限部分的未偿还金额为2.35亿美元。截至2020年9月30日,6000万美元是循环信贷安排未偿还金额a该贷款的定期贷款部分未偿还2.31亿新元。同样在2020年9月30日,净额约为2.4亿美元。F信用证,在信用证额度下可用。
控股公司和西南航空经修订的信贷安排的利率按伦敦银行同业拆借利率或“替代基准利率”计算,在每一种情况下,再加上根据每个实体各自的优先无担保长期债务评级确定的适用保证金。一旦发生某些事件,规定不再使用伦敦银行同业拆借利率,或如果伦敦银行同业拆借利率不再是广泛认可的基准利率,则每个实体可按照修订后的信贷安排协议中规定的替换利率修订各自的信贷安排。目前预计,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能在2021年之后停止作为基准利率或参考利率。截至2020年9月30日,5400万美元,800万美元,a控股公司西南航空(Southwest)和西南航空(Southwest)分别为1.72亿新元和1.72亿美元Centuri在信贷安排下未偿还,利率参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),到期日延长至2021年以后。加在一起,这些反映了大致的莱伊占西南航空总债务的0.3%,以及占公司总数的8%债务总额。为了减轻停业对公司财务状况和经营结果的影响,管理层将继续关注替代利率方面的发展,并与贷款人合作,为可变利率债务确定适当的替代参考利率。然而,目前该公司和西南航空不能保证停止伦敦银行间同业拆借利率对他们的财务状况或经营结果的影响。任何替代利率都可能比伦敦银行间同业拆借利率(Libor)更难预测或吸引力更低。
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前瞻性陈述
本季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”(“改革法”)定义的“前瞻性陈述”。本季度报告中包含或引用的除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于有关公司的计划、目标、目标、意图、预测、战略、未来事件或业绩、谈判以及潜在假设的陈述。“可能”、“如果”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“继续”、“预测”、“打算”、“努力”、“促进”、“寻求”以及类似的词语和表述通常用于识别前瞻性陈述。例如,有关营业利润率模式、客户增长、我们客户基础的构成、价格波动、季节性模式、债务支付、公司的COLI战略、更换市场和新建建筑市场、新型冠状病毒(新冠肺炎)对我们员工、客户、供应链、运输网络、我们的财务状况、收入、收益、现金流、债务契约、运营、监管恢复、工作部署或恢复以及与任何可赎回的非控股权益相关的估值调整的预期影响的陈述。美国税制改革的影响,包括监管程序中的处置和奖金折旧税收减免,最近PHMSA规则制定的影响,预计未来建设支出的金额和完成时间,实施基础设施计划或SB151立法下的计划,预测运营现金流和运营结果, 天然气基础设施更换附加费对净收益的影响,现金需求的资金来源,通常预计将在2020年或未来期间反映的金额,监管利率诉讼的收入,包括最近和正在进行的一般费率案件要求或初步解决的金额,对以前内华达州利率案件的司法审查结果,利率和附加费,PGA和其他利率调整,营运资本和当前信贷安排的充足程度,银行贷款做法,公司对其流动性状况的看法,筹集资金和接受外部融资的能力,以及根据股权发行各种融资工具和股票的意图和能力未来股息增加和董事会当前的目标股息支付率、养老金和退休后福利、税法的某些影响、任何其他利率变化或监管程序的影响、合同或建筑变更订单谈判、会计准则更新的影响、基础设施更换机制和COYL计划、有关未来天然气价格、天然气购买合同和衍生金融工具的声明、监管资产的可回收性、某些法律程序的影响,以及未来利率听证会的时间和结果,包括所有司法管辖区正在进行的任何一般费率案件和追回CDMI的最终解决方案。有关待定审批的声明是前瞻性声明。所有前瞻性陈述均受《改革法案》提供的避风港保护。
影响公司业务和财务结果的一些重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。这些因素包括但不限于客户增长率、住房市场状况、新冠肺炎的影响(包括政府官员持续限制商业或其他方面可能导致的影响)、对我们地区就业的影响、病毒持续存在对客户和员工健康的影响、由于当前或延长滞纳金或服务中断而从客户账户收取费用的能力、获得监管机构收回所有成本的能力以及此次疫情造成的财务影响。基础设施服务业务与所有客户恢复工作的能力以及由此导致的延迟或终止工作的影响;政府法规或其他方面对我们业务施加的未来限制的影响(例如对员工和客户的安全自行施加的限制),包括与个人距离、个人防护设备投资和其他协议有关的影响;在我们的领土上恢复商业后病毒卷土重来的影响;以及Centuri客户是否因疫情或其他原因造成的经济影响而决定是否继续进行资本项目的决定。通过PGA机制或其他监管资产收回成本的能力,监管/放松监管的影响,有关管道安全、天然气或替代能源的政府或监管政策,正在进行的基础设施项目的监管支持,费率减免的时间和金额,监管机构确定的向美国税制改革导致的客户退款的时间和方式, 利率设计的变化,出售给客户的天然气或运输服务数量的变化,天然气采购做法的变化,资本要求和资金的变化,资本市场状况对融资成本的影响,与终止伦敦银行间同业拆借利率相关的浮动利率债务的影响,包括与当时未偿债务金额相关的可变利率债务的影响,建筑支出和融资的变化,运营和维护费用的变化,养老金支出预测的影响,与此相关的会计变化和监管处理,目前尚未解决的和未来的负债索赔,天然气运输管道能力的变化和相关成本天气对Centuri公司运营的影响,未来与收购相关的成本,任何可赎回的非控制性权益的价值变化(如果不是按公允价值计算)的影响,Centuri公用事业基础设施费用,Centuri投标或其他固定价格建筑协议的实际结果和最初预期结果之间的差异,合同和变更单谈判的结果,成功获得新工作的能力,重要客户授予或未能授予的工作的影响,授予的工作组合,取消工作后授予Centuri的工作量
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停工或减少,是由于监管要求或其他原因导致的生产率低下、个别项目、收购和管理层相关计划的延迟、竞争、我们通过外部融资筹集资本的能力、我们继续保持在债务契约所规定的比率和其他限制内的能力,以及对商誉和其他无形资产的持续评估。此外,该公司不能保证其关于与其融资和运营费用有关的某些趋势的讨论将在未来期间继续或停止。有关与公司业务相关的风险的更多信息,请参见项目71A。风险因素和项目7A。关于市场风险的定量和定性披露在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年报中,以及第1A项风险因素,与截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告一起更新。
本季度报告中的所有前瞻性陈述都是基于截至本季度报告之日公司掌握的信息作出的,公司没有义务更新或修改其任何前瞻性陈述,即使经验或未来的变化表明所显示的结果或事件将不会实现。我们提醒您不要过度依赖任何前瞻性陈述。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
看见第7A项。关于市场风险的定量和定性披露在提交给SEC的2019年Form 10-K年度报告中。关于市场风险的披露没有发生重大变化。
项目4.控制和程序
西南天然气控股公司和西南天然气公司的管理层已经建立了披露控制和程序(如1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),旨在提供合理保证,确保在根据交易法提交或提交的各自报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并提供合理保证,确保这些信息被积累并传达给每个公司的管理层。以便及时做出有关所需披露的决定。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性,都可以规避控制。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈导致的错误陈述可能会发生,也可能无法检测到。
根据截至2020年9月30日的最新评估,包括首席执行官和首席财务官在内的西南天然气控股公司管理层认为,公司的披露控制和程序有效地达到了上述合理保证水平。
2020年第三季度,本公司的财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
根据截至2020年9月30日的最新评估,包括首席执行官和首席财务官在内的西南燃气公司管理层认为,西南燃气的披露控制和程序在达到上述合理保证水平方面是有效的。
于2020年第三季度,西南航空财务报告内部控制(定义见交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无重大影响或可能对西南航空财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目2.法律程序
在各种法律程序中,该公司被列为被告。这些诉讼的最终处置目前还无法确定,但管理层认为,这些诉讼中的任何一个单独或整体都不会对公司的财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
第1A至3项。没有。
项目4.矿山安全披露不适用。
第5项其他资料没有。
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项目6.展品
以下文件作为本报告的10-Q表格的一部分提交或提供(视情况而定):
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展品10.01 | - | 西南燃气公司1986年执行延期计划,2020年8月3日修订并重述。 |
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附件10.02 | - | 西南燃气公司2005年高管延期计划,2020年8月3日修订并重述。 |
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展品10.03 | - | 西南燃气公司高管补充退休计划,2020年8月3日修订并重述。 |
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展品10.04 | - | 西南燃气控股公司管理层激励计划,2020年8月3日修订并重述。 |
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附件31.01 | - | 第302节认证-西南天然气控股公司 |
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附件31.02 | - | 第302节认证-西南燃气公司 |
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附件32.01 | - | 第906节认证-西南天然气控股公司 |
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附件32.02 | - | 第906节认证-西南燃气公司 |
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附件101.INS | - | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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展品101SCH | - | XBRL架构文档 |
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附件101.CAL | - | XBRL计算链接库文档 |
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附件101.DEF | - | XBRL定义链接库文档 |
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附件101.实验室 | - | XBRL标签链接库文档 |
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附件101.PRE | - | XBRL演示文稿链接库文档 |
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展品104 | - | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) | | 表格10-Q |
西南燃气公司 | | 2020年9月30日 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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西南天然气控股公司(Southwest Gas Holdings,Inc.) |
(注册人) |
日期:2020年11月5日
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/s/Lori L.Colvin |
洛里·L·科尔文 |
副总裁/主计长兼首席财务官 |
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
日期:2020年11月5日
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/s/Lori L.Colvin |
洛里·L·科尔文 |
副总裁/主计长兼首席财务官 |