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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-35418
EPAM系统公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 22-3536104 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
大学路41号 | 202套房 | 18940 |
纽敦 | 宾州 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
267-759-9000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | EPAM | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐第一位:第一位。☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
每节课的标题 | | 截至2020年10月31日的未偿还债务 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | 55,988,929股票 |
EPAM系统公司
目录
| | | | | |
| 页 |
第一部分财务信息 | 3 |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表和全面收益表 | 4 |
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月股东权益变动简明综合报表 | 5 |
截至2020年和2019年9月30日的9个月现金流量表简明表 | 9 |
简明合并财务报表附注 | 11 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 30 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目4.控制和程序 | 44 |
第二部分:其他资料 | 45 |
项目1.法律诉讼 | 46 |
第1A项危险因素 | 46 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 47 |
第3项高级证券违约 | 47 |
项目4.矿山安全披露 | 47 |
项目5.其他信息 | 47 |
项目6.展品 | 47 |
签名 | 48 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
EPAM系统公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,161,065 | | | $ | 936,552 | |
短期投资 | 60,089 | | | 9 | |
应收贸易账款和合同资产,扣除#美元的备用金。5,371 1美元和1美元2,920,分别 | 493,225 | | | 497,716 | |
预付和其他流动资产 | 37,843 | | | 39,934 | |
流动资产总额 | 1,752,222 | | | 1,474,211 | |
财产和设备,净额 | 163,689 | | | 165,259 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 232,780 | | | 238,991 | |
无形资产,净额 | 54,321 | | | 56,258 | |
商誉 | 207,764 | | | 195,043 | |
递延税项资产 | 90,071 | | | 75,013 | |
其他非流动资产 | 54,578 | | | 39,433 | |
总资产 | $ | 2,555,425 | | | $ | 2,244,208 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 10,785 | | | $ | 7,831 | |
应计薪酬和福利费用 | 263,918 | | | 230,035 | |
应计费用和其他流动负债 | 65,242 | | | 82,476 | |
应付所得税,当期 | 13,779 | | | 9,064 | |
经营租赁负债,流动 | 61,107 | | | 57,542 | |
流动负债总额 | 414,831 | | | 386,948 | |
长期债务 | 25,039 | | | 25,074 | |
应付所得税,非流动所得税 | 43,259 | | | 45,878 | |
非流动经营租赁负债 | 183,935 | | | 180,848 | |
其他非流动负债 | 28,127 | | | 9,315 | |
总负债 | 695,191 | | | 648,063 | |
承担和或有事项(附注12) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,$0.001票面价值;160,000,000授权的;56,001,270和55,207,446发行的股票,55,981,535和55,187,711分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票 | 56 | | | 55 | |
额外实收资本 | 648,686 | | | 607,051 | |
留存收益 | 1,262,341 | | | 1,020,590 | |
库存股 | (177) | | | (177) | |
累计其他综合损失 | (50,672) | | | (31,374) | |
股东权益总额 | 1,860,234 | | | 1,596,145 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,555,425 | | | $ | 2,244,208 | |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
EPAM系统公司及附属公司
简明合并收益表和全面收益表
(未经审计)
(在 千,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 652,243 | | | $ | 588,103 | | | $ | 1,935,985 | | | $ | 1,661,023 | |
业务费用: | | | | | | | |
收入成本(不包括折旧和摊销) | 423,388 | | | 377,525 | | | 1,266,730 | | | 1,078,129 | |
销售、一般和行政费用 | 116,530 | | | 118,886 | | | 355,829 | | | 332,434 | |
折旧及摊销费用 | 15,929 | | | 11,127 | | | 46,095 | | | 32,355 | |
营业收入 | 96,396 | | | 80,565 | | | 267,331 | | | 218,105 | |
利息和其他收入,净额 | 1,672 | | | 2,509 | | | 5,875 | | | 6,775 | |
汇兑损益 | 5,896 | | | (3,105) | | | 3,253 | | | (10,151) | |
所得税拨备前收入 | 103,964 | | | 79,969 | | | 276,459 | | | 214,729 | |
所得税拨备 | 14,532 | | | 12,967 | | | 34,838 | | | 28,196 | |
净收入 | $ | 89,432 | | | $ | 67,002 | | | $ | 241,621 | | | $ | 186,533 | |
扣除税后的外币换算调整 | 199 | | | (10,114) | | | (15,878) | | | (4,551) | |
现金流套期保值工具未实现(亏损)/收益(税后净额) | (498) | | | (2,163) | | | (3,420) | | | 2,474 | |
综合收益 | $ | 89,133 | | | $ | 54,725 | | | $ | 222,323 | | | $ | 184,456 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.60 | | | $ | 1.22 | | | $ | 4.34 | | | $ | 3.42 | |
稀释 | $ | 1.53 | | | $ | 1.16 | | | $ | 4.14 | | | $ | 3.24 | |
计算每股净收益时使用的股票: | | | | | | | |
基本型 | 55,883,879 | | | 54,877,666 | | | 55,624,727 | | | 54,603,903 | |
稀释 | 58,616,106 | | | 57,844,355 | | | 58,341,178 | | | 57,567,339 | |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
EPAM系统公司及附属公司
简明合并变动表
股东权益
(未经审计)
(除共享数据外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
平衡,2020年1月1日 | 55,187,711 | | | $ | 55 | | | $ | 607,051 | | | $ | 1,020,590 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (31,374) | | | $ | 1,596,145 | |
2016-13年度采用ASU的累积效果 | — | | | — | | | — | | | 130 | | | — | | | — | | | — | | | 130 | |
调整后余额,2020年1月1日 | 55,187,711 | | | $ | 55 | | | $ | 607,051 | | | $ | 1,020,720 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (31,374) | | | $ | 1,596,275 | |
归属的限制性股票单位 | 273,904 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
预扣员工税的限制性股票单位 | (89,990) | | | — | | | (15,822) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,822) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 12,210 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,210 | |
行使股票期权所得收益 | 217,475 | | | 1 | | | 7,140 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,141 | |
扣除税后的外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,519) | | | (28,519) | |
现金流套期保值工具税后未实现损益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,368) | | | (9,368) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 85,565 | | | — | | | — | | | — | | | 85,565 | |
平衡,2020年3月31日 | 55,589,100 | | | $ | 56 | | | $ | 610,579 | | | $ | 1,106,285 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (69,261) | | | $ | 1,647,482 | |
归属的限制性股票单位 | 18,649 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
预扣员工税的限制性股票单位 | (5,522) | | | — | | | (1,169) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,169) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 11,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,153 | |
行使股票期权所得收益 | 223,724 | | | — | | | 10,116 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,116 | |
扣除税后的外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,442 | | | 12,442 | |
现金流套期保值工具税后未实现损益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,446 | | | 6,446 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 66,624 | | | — | | | — | | | — | | | 66,624 | |
平衡,2020年6月30日 | 55,825,951 | | | $ | 56 | | | $ | 630,679 | | | $ | 1,172,909 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (50,373) | | | $ | 1,753,094 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 55,825,951 | | | $ | 56 | | | $ | 630,679 | | | $ | 1,172,909 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (50,373) | | | $ | 1,753,094 | |
归属的限制性股票单位 | 4,696 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
预扣员工税的限制性股票单位 | (1,015) | | | — | | | (294) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (294) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 12,566 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,566 | |
行使股票期权所得收益 | 151,903 | | | — | | | 5,735 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,735 | |
扣除税后的外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 199 | | | 199 | |
现金流套期保值工具税后未实现损益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (498) | | | (498) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 89,432 | | | — | | | — | | | — | | | 89,432 | |
平衡,2020年9月30日 | 55,981,535 | | | $ | 56 | | | $ | 648,686 | | | $ | 1,262,341 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (50,672) | | | $ | 1,860,234 | |
EPAM系统公司及附属公司
简明合并变动表
股东权益
(未经审计)
(单位为千,共享数据除外)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2019年1月1日 | 54,080,192 | | | $ | 54 | | | $ | 544,700 | | | $ | 759,533 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (41,514) | | | $ | 1,262,596 | |
归属的限制性股票单位 | 242,414 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
预扣员工税的限制性股票单位 | (81,562) | | | — | | | (13,483) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,483) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 10,425 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,425 | |
行使股票期权所得收益 | 323,464 | | | — | | | 11,890 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,890 | |
扣除税后的外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,943 | | | 2,943 | |
现金流套期保值工具税后未实现损益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,100 | | | 3,100 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 60,754 | | | — | | | — | | | — | | | 60,754 | |
余额,2019年3月31日 | 54,564,508 | | | $ | 54 | | | $ | 553,532 | | | $ | 820,287 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (35,471) | | | $ | 1,338,225 | |
归属的限制性股票单位 | 11,757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
预扣员工税的限制性股票单位 | (2,084) | | | — | | | (363) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (363) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 10,867 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,867 | |
行使股票期权所得收益 | 205,108 | | | 1 | | | 10,583 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,584 | |
扣除税后的外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,620 | | | 2,620 | |
现金流套期保值工具税后未实现损益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,537 | | | 1,537 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 58,777 | | | — | | | — | | | — | | | 58,777 | |
余额,2019年6月30日 | 54,779,289 | | | $ | 55 | | | $ | 574,619 | | | $ | 879,064 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (31,314) | | | $ | 1,422,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2019年6月30日 | 54,779,289 | | | $ | 55 | | | $ | 574,619 | | | $ | 879,064 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (31,314) | | | $ | 1,422,247 | |
因收购而发行的限制性股票 | 18,787 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
归属的限制性股票单位 | 17,216 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
预扣员工税的限制性股票单位 | (5,961) | | | — | | | (1,090) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,090) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 9,909 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,909 | |
行使股票期权所得收益 | 139,767 | | | — | | | 6,326 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,326 | |
扣除税后的外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,114) | | | (10,114) | |
现金流套期保值工具税后未实现损益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,163) | | | (2,163) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 67,002 | | | — | | | — | | | — | | | 67,002 | |
余额,2019年9月30日 | 54,949,098 | | | $ | 55 | | | $ | 589,764 | | | $ | 946,066 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (43,591) | | | $ | 1,492,117 | |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
EPAM系统公司及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 241,621 | | | $ | 186,533 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销费用 | 46,095 | | | 32,355 | |
经营租赁使用权资产摊销费用 | 50,467 | | | 40,203 | |
坏账费用 | 2,794 | | | 133 | |
递延税金 | (4,546) | | | (3,105) | |
基于股票的薪酬费用 | 54,794 | | | 53,024 | |
其他 | 3,225 | | | 7,522 | |
资产负债变动情况: | | | |
贸易应收账款和合同资产 | 3,477 | | | (77,833) | |
预付资产和其他资产 | 4,261 | | | 237 | |
应付帐款 | 1,836 | | | (1,844) | |
应计费用和其他负债 | 30,787 | | | (11,230) | |
经营租赁负债 | (47,023) | | | (39,230) | |
应付所得税 | (2,813) | | | (23,899) | |
经营活动提供的净现金 | 384,975 | | | 162,866 | |
投资活动的现金流量: | | | |
购买财产和设备 | (50,311) | | | (52,295) | |
购买短期投资 | (60,000) | | | — | |
收购业务,扣除收购现金后的净额(注2) | (18,888) | | | (28,655) | |
购买非流通证券 | (20,500) | | | (5,000) | |
其他投资活动,净额 | 452 | | | (1,632) | |
投资活动所用现金净额 | (149,247) | | | (87,582) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
行使股票期权所得收益 | 23,027 | | | 28,798 | |
预扣税款的缴纳与限售股净额结算有关 | (16,213) | | | (14,521) | |
支付先前收购业务的或有对价 | (7,869) | | | (1,104) | |
其他融资活动,净额 | (28) | | | (26) | |
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 | (1,083) | | | 13,147 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (10,110) | | | (5,753) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 224,535 | | | 82,678 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 937,688 | | | 771,711 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 1,162,223 | | | $ | 854,389 | |
EPAM系统公司及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
(续)
下表对简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一号, 2019 |
资产负债表分类 | | | |
**现金和现金等价物 | $ | 1,161,065 | | | $ | 936,552 | |
*限制其他非流动资产的现金 | 1,158 | | | 1,136 | |
*总计限制现金 | 1,158 | | | 1,136 | |
*包括现金总额、现金等价物和限制性现金。 | $ | 1,162,223 | | | $ | 937,688 | |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(在 千,不包括每股和每股数据)
1.重要会计政策的业务和摘要
EPAM系统公司(简称“公司”或“EPAM”)是一家全球领先的数字平台工程和软件开发服务提供商,主要面向世界各地的客户,主要分布在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。公司的行业专长包括金融服务、旅游和消费者、软件和高科技、商业信息和媒体、生命科学和医疗保健以及其他新兴行业。公司注册于特拉华州,总部设在宾夕法尼亚州纽敦。
陈述的基础-所附的未经审计的EPAM简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”或“美国GAAP”)和1934年证券交易法(经修订)下的S-X条例第10条编制的。未经审计的简明合并财务报表包括EPAM系统公司及其子公司的财务报表,所有公司间余额和交易均已冲销。
这些未经审计的简明综合财务报表及其附注应与公司截至2019年12月31日的年度经审计综合财务报表及其附注一并阅读,这些附注包括在其Form 10-K年度报告中。按照公认会计原则编制这些简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响这些简明合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能会对精简合并财务报表产生重大影响。中期的经营业绩不一定代表全年可能出现的业绩。管理层认为,为公平列报随附的未经审核简明综合财务报表所需的所有调整均已包括在内,所有调整均属正常和经常性调整。
正如之前在本公司的表格10-K年报截至2019年12月31日止年度,上期综合现金流量表中记录的某些金额已重新分类,以符合本期财务报表列报。这些改叙对先前报告的业务结果没有影响。
新会计准则的采纳
除非下文另有讨论,否则采用新会计准则不会对公司的综合财务状况、经营业绩、股东权益和现金流量的变化产生实质性影响。
金融工具信用损失的计量-2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU),金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。
此次更新中的修订改变了公司衡量和确认许多金融资产的信用减值的方式。新的信用损失模型要求企业立即确认在更新范围内的金融资产(包括贸易应收账款)剩余寿命内预计将发生的信用损失估计。此次更新还对目前持有至到期和可供出售的债务证券和某些担保的减值模型进行了修订。该公司采用了主题326,自2020年1月1日起生效,采用修改后的追溯方法,对截至采用期间开始的留存收益进行累积效果调整。由于采用了主题326,公司记录了对应收贸易账款和合同资产的坏账准备的非实质性减少。.
待定会计准则
财务会计准则委员会或公司将根据财务会计准则委员会规定的各种时间表采用的其他准则制定机构不时发布新的会计公告。该公司相信,最近发布的尚未生效的准则的影响不会对其采用后的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
2.收购
2020年的收购-在截至2020年9月30日的9个月内,公司完成二总收购价为美元的收购22,526包括购置日公允价值为#美元的或有对价5,292。公司承诺支付或有对价,最高应付金额为#美元。18,582须于收购日期后的第一及第二历年达致指定的业绩目标。这些收购增加了EPAM的软件和服务能力,扩大了EPAM在金融服务领域的产品,并增加了7,280指无形资产,主要由客户关系组成。这些收购产生的收入总计为1,245及$3,478分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内。由于这些收购对公司简明综合财务报表的影响不是个别或整体的重大影响,因此没有公布预计的运营结果。
测试IO-在2020年第二季度,公司最终确定了收购测试IO时收购的资产和承担的负债的公允价值。于2020年内,本公司对各项账目录得轻微的购入价格调整,相应净减至商誉#美元。226.
下表汇总了截至2020年6月30日测试IO发生任何变化时,截至收购日的收购资产和承担负债的估计公允价值。
| | | | | | | | |
| | 测试IO |
现金和现金等价物 | | $ | 663 | |
贸易应收账款和合同资产 | | 621 | |
预付和其他流动资产 | | 150 | |
商誉 | | 11,926 | |
无形资产 | | 6,219 | |
财产和设备及其他非流动资产 | | 305 | |
收购的总资产 | | $ | 19,884 | |
应付账款、应计费用和其他流动负债 | | $ | 993 | |
其他非流动负债 | | 1,568 | |
承担的总负债 | | $ | 2,561 | |
取得的净资产 | | $ | 17,323 | |
3.商誉
按可报告部门划分的商誉如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 总计 |
截至2020年1月1日的余额 | $ | 113,426 | | | $ | 80,873 | | | $ | 744 | | | $ | 195,043 | |
测试IO采购核算调整 | 863 | | | (1,089) | | | — | | | (226) | |
2019年其他收购采购会计调整 | 219 | | | 71 | | | 21 | | | 311 | |
2020年的收购 | 6,236 | | | 6,822 | | | — | | | 13,058 | |
净外币汇率变动的影响 | 98 | | | (457) | | | (63) | | | (422) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 120,842 | | | $ | 86,220 | | | $ | 702 | | | $ | 207,764 | |
截至2020年9月30日或2019年12月31日,北美或欧洲可报告部门没有累计减值损失。俄罗斯部门累计商誉减值损失美元。2,241截至2020年9月30日和2019年12月31日.
4.公允价值计量
本公司在其综合资产负债表中按公允价值经常性列账若干资产和负债。下表为本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日 |
| | 天平 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
外汇衍生资产 | | $ | 936 | | | $ | — | | | $ | 936 | | | $ | — | |
按公允价值经常性计量的总资产 | | $ | 936 | | | $ | — | | | $ | 936 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
外汇衍生负债 | | $ | 3,689 | | | $ | — | | | $ | 3,689 | | | $ | — | |
或有对价 | | 5,913 | | | — | | | — | | | 5,913 | |
按公允价值经常性计量的负债总额 | | $ | 9,602 | | | $ | — | | | $ | 3,689 | | | $ | 5,913 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 |
| | 天平 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
外汇衍生资产 | | $ | 1,910 | | | $ | — | | | $ | 1,910 | | | $ | — | |
按公允价值经常性计量的总资产 | | $ | 1,910 | | | $ | — | | | $ | 1,910 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
外汇衍生负债 | | $ | 243 | | | $ | — | | | $ | 243 | | | $ | — | |
或有对价 | | 10,495 | | | — | | | — | | | 10,495 | |
按公允价值经常性计量的负债总额 | | $ | 10,738 | | | $ | — | | | $ | 243 | | | $ | 10,495 | |
外汇衍生品以计量日的可观测外汇数据为基础,采用定价模型和贴现现金流方法进行估值。有关衍生金融工具的额外资料,请参阅简明综合中期财务报表附注5“衍生金融工具”。
或有代价的公允价值乃采用概率加权预期回报方法厘定,并基于根据各自购买协议概述的规定将向收购业务的卖方支付的预期未来付款。虽然涉及重大判断,但公司相信其估计和假设是合理的。在确定公允价值时,公司考虑了各种因素,包括利用公司制定的财务预测以及为收入增长和息税前收益而得出的市场风险假设,收购业务的未来表现。该公司使用购买协议中规定的溢价公式和业绩目标估计未来的付款,并对这些估计进行调整,以反映实现这些估计的可能性。然后,使用基于指导公司加权平均资本成本的比率,将这些加权平均估计未来付款贴现为现值。用于确定2020年收购的或有对价公允价值的贴现率最低为15.5%至最大17.5%。与达到各种溢价标准相关的财务预测、市场风险假设、贴现率或概率假设的变化将导致记录的或有负债的公允价值发生变化。此类变动(如果有的话)计入利息和其他收入,净额计入公司的简明综合收益表和全面收益表。
在截至2020年9月30日的9个月中,使用重大不可观察到的投入对3级收购相关或有对价的期初和期末余额进行对账如下:
| | | | | | | | |
| | 金额 |
截至2020年1月1日的或有对价负债 | | $ | 10,495 | |
支付先前收购业务的或有对价 | | (7,869) | |
收购日期或有对价的公允价值-2020收购(注2) | | 5,292 | |
计入利息和其他收入的或有对价公允价值变动净额 | | (1,480) | |
净外币汇率变动的影响 | | (525) | |
截至2020年9月30日的或有对价负债 | | $ | 5,913 | |
未按公允价值经常性计量的金融资产和负债
本公司综合资产负债表中非按公允价值经常性列账的金融工具的公允价值估计一般属主观性质,并根据金融工具的特征及相关市场信息于特定时点厘定。某些资产和负债的到期日一般较短,导致许多资产和负债的公允价值等于或非常接近本公司简明综合资产负债表上记录的金额。下表列出了截至所示日期,公司未按公允价值经常性计量的金融资产和负债的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允价值层次结构 |
| | 天平 | | 估计公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 171,903 | | | $ | 171,903 | | | $ | 171,903 | | | $ | — | | | $ | — | |
现金等价物合计 | | $ | 171,903 | | | $ | 171,903 | | | $ | 171,903 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性现金 | | $ | 1,158 | | | $ | 1,158 | | | $ | 1,158 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款 | | $ | 60,089 | | | $ | 60,089 | | | $ | — | | | $ | 60,089 | | | $ | — | |
员工贷款 | | $ | 1,168 | | | $ | 1,168 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,168 | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
2017年信贷安排下的借款 | | $ | 25,006 | | | $ | 25,006 | | | $ | — | | | $ | 25,006 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允价值层次结构 |
| | 天平 | | 估计公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 407,817 | | | $ | 407,817 | | | $ | 407,817 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款 | | 10,002 | | | 10,002 | | | — | | | 10,002 | | | — | |
现金等价物合计 | | $ | 417,819 | | | $ | 417,819 | | | $ | 407,817 | | | $ | 10,002 | | | $ | — | |
限制性现金 | | $ | 1,136 | | | $ | 1,136 | | | $ | 1,136 | | | $ | — | | | $ | — | |
员工贷款 | | $ | 2,434 | | | $ | 2,434 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,434 | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
2017年信贷安排下的借款 | | $ | 25,017 | | | $ | 25,017 | | | $ | — | | | $ | 25,017 | | | $ | — | |
公允价值不容易确定的非流通证券
该公司持有的股本证券投资不能轻易确定公允价值。该等投资按成本入账,并于发生时根据某些可见价格变动或减值事件重新计量至公允价值。这些投资的账面价值为$。25,000及$5,750分别截至2020年9月30日和2019年12月31日,在本公司简明合并资产负债表中列为其他非流动资产。
5.衍生金融工具
在正常业务过程中,公司使用衍生金融工具来管理外币汇率波动的风险。该公司有一个套期保值计划,根据该计划,它签订了一系列期限不超过12个月的外汇远期合约,这些合约被指定为预测的俄罗斯卢布、波兰兹罗提和印度卢比交易的现金流对冲。截至2020年9月30日,公司所有外汇远期合约均被指定为套期保值,不是的本公司与外汇远期合同有关的财务抵押品(包括现金抵押品)。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| | 资产负债表分类 | | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 | | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
外汇远期合约- 指定为对冲工具 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 936 | | | | | $ | 1,910 | | | |
| | 应计费用和其他流动负债 | | | | $ | 3,689 | | | | | $ | 243 | |
在预期交易发生之前,公司将其现金流对冲的公允价值变动计入压缩综合资产负债表中的累计其他全面亏损。当预测交易发生时,本公司将现金流对冲的相关损益重新归类为收入成本(不包括折旧和摊销)。如果潜在的预测交易没有发生,或者很可能不会发生,本公司将相关现金流对冲的损益重新归类为收入。如果公司没有选择套期会计,或者合同不符合套期会计处理的条件,则公允价值的变动将在收益中记录。
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,我司未经审计的简明综合收益表和全面收益表中外币衍生工具的公允价值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外汇远期合约-指定为套期保值工具: | | | | | | | |
累计其他综合亏损确认的公允价值净(亏损)/收益。 | $ | (650) | | | $ | (2,791) | | | $ | (4,420) | | | $ | 3,192 | |
净(亏损)/收益从累计的其他综合亏损重新分类为收入成本(不包括折旧和摊销) | $ | (1,094) | | | $ | 848 | | | $ | (3,605) | | | $ | 738 | |
6.租契
该公司租赁办公空间、公司公寓、办公设备和车辆。. 该公司的许多租约包含可变付款,包括基本租金的变化以及公共区域维护或其他杂费的费用。由于这种变异性,与这些可变付款相关的现金流不包括在用于确定使用权资产和相关租赁负债的最低租赁付款中,并在产生该等付款义务的期间确认。该公司的租约有剩余的租约条款,范围为0.1几年来10.6好多年了。某些租赁协议,主要是办公空间,包括在到期日之前延长或终止租约的选项。本公司在合理确定本公司将行使该等选择权时,会考虑该等选择权。该公司将其办公空间的一部分出租和转租给第三方。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,租赁收入和转租收入并不重要。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 损益表分类 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | $ | 18,437 | | | $ | 16,210 | | | $ | 56,151 | | | $ | 45,125 | |
可变租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 1,442 | | | 2,439 | | | 4,656 | | | 6,535 | |
短期租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 180 | | | 1,085 | | | 989 | | | 2,989 | |
总租赁成本 | | | | $ | 20,059 | | | $ | 19,734 | | | $ | 61,796 | | | $ | 54,649 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月与租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | |
用于经营租赁的经营现金流 | | $ | 17,952 | | | $ | 14,709 | | | $ | 51,324 | | | $ | 43,510 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | | | | |
经营租赁 | | $ | 2,277 | | | $ | 14,251 | | | $ | 45,205 | | | $ | 67,798 | |
租赁修改导致的非现金净增长: | | | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | $ | 11,726 | | | $ | 3,233 | | | $ | 7,744 | | | $ | 6,383 | |
经营租赁负债 | | $ | 11,708 | | | $ | 3,199 | | | $ | 7,719 | | | $ | 6,451 | |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年9月30日 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位): | | | | |
经营租赁 | | 5.9 | | 5.9 |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租赁 | | 3.1 | % | | 3.8 | % |
自2020年9月30日起,经营性租赁负债到期情况如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 租赁费 |
2020年(不包括截至2020年9月30日的9个月) | | $ | 18,334 | |
2021 | | 63,652 | |
2022 | | 48,523 | |
2023 | | 35,343 | |
2024 | | 30,360 | |
此后 | | 71,115 | |
租赁付款总额 | | 267,327 | |
减去:推定利息 | | (22,285) | |
总计 | | $ | 245,042 | |
该公司已承诺支付#美元。5,724与截至2020年9月30日尚未开始的经营租赁协议有关。这些经营租约将在2020年期间的不同日期开始,租期从1.0到5.0年份. 本公司并无任何尚未开始的重大融资租赁协议。
7.长期债务
循环信贷额度-2017年5月24日,本公司与PNC Bank,National Association,PNC Capital Markets LLC,Citibank N.A.,Wells Fargo Bank,National Association,Five Third Bank和Santander Bank,N.A.签订了一项可不时修订的无担保信贷安排(“2017年度信贷安排”)(统称为“贷款人”)。2017年信贷安排规定借款能力为#美元。300,000,有可能将借款能力提高到最高美元。400,000如果满足某些条件的话。2017年信贷安排将于2022年5月24日.
2017年信贷安排下的借款可以以美元计价,最高可达#美元。100,000等值英镑、英镑、加元、欧元或瑞士法郎以及行政代理和贷款人可能批准的其他货币。2017年信贷安排下的借款按基本利率或欧元利率计息,外加基于公司杠杆率的保证金。基本利率等于(A)-隔夜银行融资利率中的最高者,加上0.5%,(B)最优惠利率,以及(C)每日LIBOR利率,外加1.0%。截至2020年9月30日,该公司的未偿还借款须遵守基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利率,该利率在发行时根据贷款条款定期重置。
2017年信贷安排包括常规的商业和金融契约,如果潜在或实际的违约事件已经发生或将被触发,这些契约可能会限制公司支付或支付股息(某些公司间股息除外)的能力。截至2020年9月30日,本公司遵守了2017年信贷安排中包含的所有契约。
下表列出了该公司在2017年信贷安排下的未偿债务和借款能力:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一号, 2019 |
未偿债务 | $ | 25,000 | | | $ | 25,000 | |
利率,利率 | 1.2 | % | | 2.8 | % |
不可撤销备用信用证 | $ | — | | | $ | 303 | |
可用借款能力 | $ | 275,000 | | | $ | 274,697 | |
当前最大借款能力 | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
8.收入
收入分解
下表列出了按客户所在地对公司收入的分类,包括对所指时期的分类收入与可报告部门(注13“部门信息”)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
客户位置 | | | | | | | |
北美 | $ | 378,493 | | | $ | 10,853 | | | $ | 630 | | | $ | 389,976 | |
欧洲 | 11,278 | | | 203,255 | | | — | | | 214,533 | |
顺式 | 1,433 | | | 16 | | | 28,590 | | | 30,039 | |
APAC | 401 | | | 17,294 | | | — | | | 17,695 | |
* | $ | 391,605 | | | $ | 231,418 | | | $ | 29,220 | | | $ | 652,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
客户位置 | | | | | | | |
北美 | $ | 1,126,970 | | | $ | 32,107 | | | $ | 2,665 | | | $ | 1,161,742 | |
欧洲 | 32,805 | | | 615,843 | | | 6 | | | 648,654 | |
顺式 | 6,223 | | | 32 | | | 70,722 | | | 76,977 | |
APAC | 1,538 | | | 47,074 | | | — | | | 48,612 | |
* | $ | 1,167,536 | | | $ | 695,056 | | | $ | 73,393 | | | $ | 1,935,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
客户位置 | | | | | | | |
北美 | $ | 349,875 | | | $ | 8,484 | | | $ | 42 | | | $ | 358,401 | |
欧洲 | 6,756 | | | 182,533 | | | 23 | | | 189,312 | |
顺式 | 2,349 | | | 53 | | | 24,099 | | | 26,501 | |
APAC | 7 | | | 13,882 | | | — | | | 13,889 | |
* | $ | 358,987 | | | $ | 204,952 | | | $ | 24,164 | | | $ | 588,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
客户位置 | | | | | | | |
北美 | $ | 976,841 | | | $ | 32,926 | | | $ | 74 | | | $ | 1,009,841 | |
欧洲 | 16,722 | | | 523,180 | | | 263 | | | 540,165 | |
顺式 | 6,093 | | | 66 | | | 63,607 | | | 69,766 | |
APAC | 1,045 | | | 40,206 | | | — | | | 41,251 | |
* | $ | 1,000,701 | | | $ | 596,378 | | | $ | 63,944 | | | $ | 1,661,023 | |
下表列出了该公司按行业纵向划分的收入分类,包括分类收入与可报告部门(注13“部门信息”)在所指时期的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
行业垂直市场 | | | | | | | |
商业信息与媒体 | $ | 84,384 | | | $ | 55,228 | | | $ | 402 | | | $ | 140,014 | |
金融服务 | 48,415 | | | 68,419 | | | 19,881 | | | 136,715 | |
软件与高科技 | 100,847 | | | 17,492 | | | 515 | | | 118,854 | |
旅游与消费 | 54,590 | | | 51,449 | | | 4,135 | | | 110,174 | |
生命科学与医疗保健 | 66,071 | | | 7,963 | | | 169 | | | 74,203 | |
新兴垂直市场 | 37,298 | | | 30,867 | | | 4,118 | | | 72,283 | |
* | $ | 391,605 | | | $ | 231,418 | | | $ | 29,220 | | | $ | 652,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
行业垂直市场 | | | | | | | |
商业信息与媒体 | $ | 246,085 | | | $ | 171,712 | | | $ | 1,201 | | | $ | 418,998 | |
金融服务 | 143,970 | | | 202,668 | | | 49,695 | | | 396,333 | |
软件与高科技 | 303,385 | | | 53,803 | | | 3,000 | | | 360,188 | |
旅游与消费 | 161,507 | | | 163,769 | | | 11,698 | | | 336,974 | |
生命科学与医疗保健 | 189,458 | | | 22,651 | | | 217 | | | 212,326 | |
新兴垂直市场 | 123,131 | | | 80,453 | | | 7,582 | | | 211,166 | |
* | $ | 1,167,536 | | | $ | 695,056 | | | $ | 73,393 | | | $ | 1,935,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
行业垂直市场 | | | | | | | |
商业信息与媒体 | $ | 65,153 | | | $ | 40,624 | | | $ | 22 | | | $ | 105,799 | |
金融服务 | 50,510 | | | 61,067 | | | 18,760 | | | 130,337 | |
软件与高科技 | 90,880 | | | 16,952 | | | 552 | | | 108,384 | |
旅游与消费 | 51,476 | | | 57,735 | | | 3,171 | | | 112,382 | |
生命科学与医疗保健 | 60,049 | | | 6,713 | | | 7 | | | 66,769 | |
新兴垂直市场 | 40,919 | | | 21,861 | | | 1,652 | | | 64,432 | |
* | $ | 358,987 | | | $ | 204,952 | | | $ | 24,164 | | | $ | 588,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
行业垂直市场 | | | | | | | |
商业信息与媒体 | $ | 189,854 | | | $ | 108,846 | | | $ | 266 | | | $ | 298,966 | |
金融服务 | 132,421 | | | 181,781 | | | 49,801 | | | 364,003 | |
软件与高科技 | 255,601 | | | 56,762 | | | 1,470 | | | 313,833 | |
旅游与消费 | 146,654 | | | 169,112 | | | 8,056 | | | 323,822 | |
生命科学与医疗保健 | 164,492 | | | 16,176 | | | 73 | | | 180,741 | |
新兴垂直市场 | 111,679 | | | 63,701 | | | 4,278 | | | 179,658 | |
* | $ | 1,000,701 | | | $ | 596,378 | | | $ | 63,944 | | | $ | 1,661,023 | |
下表列出了按合同类型分列的公司收入,包括分类收入与公司应报告部门(注13“部门信息”)在所指时期的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
合同类型 | | | | | | | |
时间和材料 | $ | 348,570 | | | $ | 196,719 | | | $ | 13,844 | | | $ | 559,133 | |
固定价格 | 41,050 | | | 34,057 | | | 15,314 | | | 90,421 | |
发牌 | 1,717 | | | 242 | | | 53 | | | 2,012 | |
其他收入 | 268 | | | 400 | | | 9 | | | 677 | |
* | $ | 391,605 | | | $ | 231,418 | | | $ | 29,220 | | | $ | 652,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
合同类型 | | | | | | | |
时间和材料 | $ | 1,054,548 | | | $ | 579,212 | | | $ | 41,412 | | | $ | 1,675,172 | |
固定价格 | 106,760 | | | 111,565 | | | 30,394 | | | 248,719 | |
发牌 | 5,445 | | | 949 | | | 1,520 | | | 7,914 | |
其他收入 | 783 | | | 3,330 | | | 67 | | | 4,180 | |
* | $ | 1,167,536 | | | $ | 695,056 | | | $ | 73,393 | | | $ | 1,935,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
合同类型 | | | | | | | |
时间和材料 | $ | 322,573 | | | $ | 171,261 | | | $ | 13,815 | | | $ | 507,649 | |
固定价格 | 35,273 | | | 33,093 | | | 10,304 | | | 78,670 | |
发牌 | 883 | | | 149 | | | 9 | | | 1,041 | |
其他收入 | 258 | | | 449 | | | 36 | | | 743 | |
* | $ | 358,987 | | | $ | 204,952 | | | $ | 24,164 | | | $ | 588,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
合同类型 | | | | | | | |
时间和材料 | $ | 907,624 | | | $ | 507,055 | | | $ | 37,134 | | | $ | 1,451,813 | |
固定价格 | 89,694 | | | 87,543 | | | 26,534 | | | 203,771 | |
发牌 | 2,343 | | | 689 | | | 211 | | | 3,243 | |
其他收入 | 1,040 | | | 1,091 | | | 65 | | | 2,196 | |
* | $ | 1,000,701 | | | $ | 596,378 | | | $ | 63,944 | | | $ | 1,661,023 | |
收入确认的时间安排
下表列出了所示期间的收入确认时间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
收入确认的时间安排 | | | | | | | |
随时间转移 | $ | 390,295 | | | $ | 231,281 | | | $ | 29,174 | | | $ | 650,750 | |
在某个时间点转移 | 1,310 | | | 137 | | | 46 | | | 1,493 | |
* | $ | 391,605 | | | $ | 231,418 | | | $ | 29,220 | | | $ | 652,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
收入确认的时间安排 | | | | | | | |
随时间转移 | $ | 1,163,678 | | | $ | 694,525 | | | $ | 71,882 | | | $ | 1,930,085 | |
在某个时间点转移 | 3,858 | | | 531 | | | 1,511 | | | 5,900 | |
* | $ | 1,167,536 | | | $ | 695,056 | | | $ | 73,393 | | | $ | 1,935,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
收入确认的时间安排 | | | | | | | |
随时间转移 | $ | 358,426 | | | $ | 204,833 | | | $ | 24,110 | | | $ | 587,369 | |
在某个时间点转移 | 561 | | | 119 | | | 54 | | | 734 | |
* | $ | 358,987 | | | $ | 204,952 | | | $ | 24,164 | | | $ | 588,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 可报告的细分市场 | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 俄罗斯 | | 合并收入 |
收入确认的时间安排 | | | | | | | |
随时间转移 | $ | 999,530 | | | $ | 596,106 | | | $ | 63,890 | | | $ | 1,659,526 | |
在某个时间点转移 | 1,171 | | | 272 | | | 54 | | | 1,497 | |
* | $ | 1,000,701 | | | $ | 596,378 | | | $ | 63,944 | | | $ | 1,661,023 | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司确认了9,105及$4,719分别为前几个期间履行业绩义务的收入,而不是#美元。4,915及$7,039分别在截至2019年9月30日的三个月和九个月内。
下表包括预计在未来确认的与截至2020年9月30日部分或完全未履行的绩效义务相关的收入。本公司采取实际权宜之计,不披露下列合同未履行的履约义务的价值:(I)原始预期期限为一年或更短的合同,以及(Ii)其确认的收入与其有权为所提供的服务开具发票的金额的合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1年 | | 2年 | | 3年 | | 总计 |
合同类型 | | | | | | | | | |
固定价格 | $ | 19,644 | | | $ | 288 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,932 | |
公司采取了实际的权宜之计,没有披露分配给剩余履行义务的交易价金额,也没有解释公司预计何时将该金额确认为某些可变对价的收入。
合同余额
下表提供了简明综合资产负债表中合同资产和负债分类的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一号, 2019 |
包含在应收贸易账款和合同资产中的合同资产 | $ | 21,548 | | | $ | 14,320 | |
合同负债计入应计费用和其他流动负债 | $ | 12,415 | | | $ | 9,132 | |
自2019年12月31日以来,合同资产有所增加,主要是因为合同中公司的账单权利取决于合同里程碑的实现。合同负债包括从公司客户那里收取的尚未赚取的收入。这些金额预计将在后续期间提供服务时被记录为收入。自2019年12月31日以来,合同负债没有实质性变化。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司确认了$439及$8,301截至2019年12月31日,分别计入应计费用和其他流动负债的收入。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,公司确认了140及$3,801截至2018年12月31日,分别计入应计费用和其他流动负债的收入。
9.基于股票的薪酬
下表汇总了公司简明合并损益表和综合收益表中确认的各时期股票薪酬费用的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本(不包括折旧和摊销) | $ | 10,854 | | | $ | 7,580 | | | $ | 23,796 | | | $ | 27,841 | |
销售、一般和行政费用 | 12,620 | | | 7,891 | | | 30,998 | | | 25,183 | |
总计 | $ | 23,474 | | | $ | 15,471 | | | $ | 54,794 | | | $ | 53,024 | |
股票期权
公司计划下的股票期权活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 选项: | | 加权平均 行权价格: | | 集料 内在价值: | | 加权平均 剩余合同期限(以年为单位) |
2020年1月1日未平仓期权 | 3,322,930 | | | $ | 50.85 | | | | | |
授予的期权 | 147,351 | | | $ | 176.21 | | | | | |
修改的选项 | (198) | | | $ | 73.27 | | | | | |
行使的选项 | (592,904) | | | $ | 38.76 | | | | | |
期权被没收/取消 | (9,137) | | | $ | 117.40 | | | | | |
2020年9月30日未偿还期权 | 2,868,042 | | | $ | 59.58 | | | $ | 756,305 | | | 4.5 |
| | | | | | | |
在2020年9月30日授予并可行使的期权 | 2,489,928 | | | $ | 46.31 | | | $ | 689,630 | | | 3.9 |
预计将于2020年9月30日授予的期权 | 353,203 | | | $ | 145.98 | | | $ | 62,624 | | | 8.4 |
截至2020年9月30日,15,575在与未归属股票期权有关的剩余未确认股票补偿成本中,扣除估计没收的净额,预计将在加权平均剩余必需服务期内确认。2.8好多年了。
限制性股票和限制性股票单位
以服务为基础的奖励
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月与公司股权分类和责任分类服务奖励相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权--分类 *限制性股票 | | 股权--分类 股权结算 限售股单位 | | 责任-分类 现金结算 限售股单位 |
| 数量 股票价格 | | 加权平均授权日 每股公允价值 | | 数量 股票价格 | | 加权平均授权日 每股公允价值 | | 数量 股票价格 | | 加权平均授权日 每股公允价值 |
截至2020年1月1日未授予的基于服务的奖励 | 9,791 | | | $ | 162.96 | | | 758,785 | | | $ | 122.48 | | | 242,288 | | | $ | 105.40 | |
授予的奖项 | — | | | $ | — | | | 252,376 | | | $ | 180.39 | | | 59,770 | | | $ | 180.37 | |
修改后的奖项 | — | | | $ | — | | | (1,237) | | | $ | 122.55 | | | — | | | $ | — | |
已授予的奖励 | (397) | | | $ | 63.10 | | | (298,331) | | | $ | 107.31 | | | (121,399) | | | $ | 91.22 | |
被没收/取消的奖励 | — | | | $ | — | | | (35,446) | | | $ | 140.33 | | | (4,106) | | | $ | 112.58 | |
截至2020年9月30日未授予的基于服务的奖励 | 9,394 | | | $ | 167.18 | | | 676,147 | | | $ | 149.85 | | | 176,553 | | | $ | 140.36 | |
截至2020年9月30日,$897在剩余的未确认股票补偿成本中,与基于服务的股权分类限制性股票相关的补偿成本预计将在加权平均剩余必需服务期内确认1.9好多年了。
截至2020年9月30日,$73,991在与基于服务的股权分类限制性股票单位(“RSU”)有关的剩余未确认股票补偿成本中,扣除估计没收的净额,预计将在加权平均剩余必需服务期内确认。2.6好多年了。在截至2020年9月30日的9个月内,19,201与2020年的企业收购相关的股权分类RSU被授予。有关业务收购的更多信息,请参阅简明综合中期财务报表中的附注2“收购”。2020年第一季度,关于2019年对一家企业的收购,本公司正式发布5,793股权分类的RSU。
截至2020年9月30日,$34,399在与基于服务责任的分类现金结算的RSU有关的剩余未确认股票补偿成本中,扣除估计没收的净额,预计将在加权平均剩余必需服务期内确认。2.4好多年了。在截至2020年9月30日的9个月内,9,736与2020年的企业收购相关的债务分类现金结算RSU被授予。有关业务收购的更多信息,请参阅简明综合中期财务报表中的附注2“收购”。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,与基于服务的责任分类的RSU相关的负债为$18,577及$21,902分别为应计薪酬和福利支出,并在简明综合资产负债表中归类为应计薪酬和福利支出。
基于绩效的奖励
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月与公司股权分类绩效奖励相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权--分类 股权结算 限制性股票 | | 股权--分类 股权结算 限售股单位 |
| 数量 股票价格 | | 加权平均授权日 每股公允价值 | | 数量 股票价格 | | 加权平均授权日 每股公允价值 |
截至2020年1月1日未授予的绩效奖励 | 9,393 | | | $ | 165.87 | | | — | | | $ | — | |
授予的奖项 | — | | | $ | — | | | 31,354 | | | $ | 210.44 | |
截至2020年9月30日未授予的基于绩效的奖励 | 9,393 | | | $ | 165.87 | | | 31,354 | | | $ | 210.44 | |
截至2020年9月30日,$1,137在剩余的未确认股票薪酬成本中,与基于绩效的限制性股票相关的薪酬成本预计将在加权平均剩余必需服务期内确认2.9好多年了。
在截至2020年9月30日的9个月内,关于2019年对一家企业的收购,本公司正式发布了24,836基于业绩的股权分类RSU。在截至2020年9月30日的9个月内,6,518在2020年的企业收购中,授予了基于业绩的股权分类RSU。有关业务收购的更多信息,请参阅简明综合中期财务报表中的附注2“收购”。截至2020年9月30日,$4,096在剩余的未确认股票薪酬成本中,与基于绩效的股权分类RSU相关的薪酬成本预计将在加权平均剩余必需服务期内确认3.0好多年了。
在截至2020年9月30日的9个月中,该公司同意在未来发放与2020年收购业务相关的RSU。颁发奖项的数目,须视乎是否达致指定的服务表现目标而定。2收购日期之后数年,以及公司正式发行时的股价。有关业务收购的更多信息,请参阅简明综合中期财务报表中的附注2“收购”。这些奖项需要继续服务,并在3从收购之日起数年。截至2020年9月30日,考虑到实现指定绩效目标的可能性,$698在剩余的未确认的股票薪酬费用总额中,预计将在#年的加权平均剩余必需服务期内确认2.3好多年了。如果符合所有绩效标准,这些奖励的价值可能高达$11,527.
10.所得税
在确定其所得税中期拨备时,本公司使用估计的年度有效税率,该税率基于预期的年度税前利润、法定税率和本公司运营的各个司法管辖区提供的税务筹划机会。某些重大或不寻常的项目在其发生的季度单独确认,并可能成为各季度有效税率差异的一个来源。
本公司截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月的全球有效税率为14.0%和16.2%和12.6%和%13.1分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内下降了2%。
公司的实际税率受益于归属或行使股票奖励所记录的超额税收优惠#美元。9,165及$4,228分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,以及28,991及$20,482分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内。
11.每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。为计算每股基本盈利,本公司已发行并须或有回报予本公司的任何限制性股票的非既有股份,均不计入期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数,该加权平均数增加到包括在潜在稀释证券发行的情况下将发行的额外普通股数量。潜在的稀释证券包括未偿还的股票期权、未归属的限制性股票和未归属的股权结算RSU。潜在摊薄证券的摊薄效应反映在运用库存股方法稀释后的每股收益中。
普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益和稀释后每股收益的分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 89,432 | | | $ | 67,002 | | | $ | 241,621 | | | $ | 186,533 | |
基本每股收益和稀释后每股收益的分子 | $ | 89,432 | | | $ | 67,002 | | | $ | 241,621 | | | $ | 186,533 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均普通股基本每股收益 | 55,883,879 | | | 54,877,666 | | | 55,624,727 | | | 54,603,903 | |
稀释股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励的净影响 | 2,732,227 | | | 2,966,689 | | | 2,716,451 | | | 2,963,436 | |
稀释后每股收益的加权平均普通股 | 58,616,106 | | | 57,844,355 | | | 58,341,178 | | | 57,567,339 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.60 | | | $ | 1.22 | | | $ | 4.34 | | | $ | 3.42 | |
稀释 | $ | 1.53 | | | $ | 1.16 | | | $ | 4.14 | | | $ | 3.24 | |
在计算每股摊薄收益时,不包括以股权为基础的奖励的股份数量,因为它们的影响将是反摊薄的。2,627和40,276分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内。
在计算每股摊薄收益时,不包括以股权为基础的奖励的股份数量,因为它们的影响将是反摊薄的。143,617和112,757分别在截至2019年9月30日的三个月和九个月内。
12.承诺和或有事项
赔偿义务 — 在正常的业务过程中,公司是各种协议的一方,根据这些协议,公司有义务就某些事项赔偿另一方。这些义务通常出现在合同中,在这些合同中,公司通常同意使另一方免受因违反某些事项的陈述或契约、侵犯第三方知识产权、侵犯数据隐私以及在提供服务过程中的某些侵权行为而造成的损失。这些赔偿的期限各不相同,在某些情况下是不确定的。
由于每份协议的独特事实和情况,以及某些赔偿对赔偿下的未来最高潜在付款没有限制,本公司无法合理估计这些或类似协议下未来可能支付的最高金额。管理层并不知悉任何会对本公司简明综合财务报表有重大影响的事项。
诉讼-本公司不时涉及日常业务过程中出现的诉讼、索偿或其他意外情况。当损失被认为是可能的,并且损失金额可以合理估计时,公司应承担责任。当重大损失或有合理可能性但不可能发生时,本公司不记录负债,而是披露索赔的性质和金额,以及损失或损失范围的估计(如果可以这样估计的话)。律师费在发生时计入费用。管理层认为,任何现有索赔及法律或监管程序的结果,如判决不利,预计不会对本公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
建筑收购承诺-在截至2019年12月31日的年度内,本公司签订了一项协议,将在乌克兰购买办公空间,以支持该国的全球配送中心。该协议取决于施工完成和其他普通成交条件。截至2020年9月30日,该公司已承诺在未来支付总额约为美元的款项。36,900包括大楼转让时向卖方征收的增值税。
13.细分市场信息
公司根据公司首席运营决策者(“CODM”)组织部门的方式确定其业务部门并报告部门信息,以评估业绩、分配资源和做出业务决策。分部业绩基于分部的收入和营业利润,其中分部营业利润定义为扣除未分配成本前的营业收入。分部营业利润中计入的支出主要包括直销和交付成本以及某些共享服务费用的分摊。某些公司费用没有分配给特定的部门,因为这些费用在部门层面是无法控制的。此类支出包括某些类型的专业费用、非公司税、对非雇员董事的补偿以及某些其他一般和行政费用,包括对特定非生产员工群体的补偿。此外,公司不对通过业务合并、商誉和其他资产减值费用、基于股票的补偿费用、收购相关成本和某些其他一次性费用获得的无形资产进行摊销。这些未分配金额与分部营业利润总额相结合,得出综合营业收入,如下文分部营业利润与未计提所得税拨备前综合收益的对账中所述。此外,管理层已确定,按部门分配可识别资产是不切实际的,因为此类资产可在各部门之间互换使用。
该公司的业务管理主要基于对其客户群和市场的管理责任。由于对特定客户关系的管理责任通常与客户的地理位置相关,客户位置与公司可报告部门的地理边界之间存在高度的相似性。在某些情况下,特定客户的管理责任被分配给另一个地区的管理团队,通常基于客户主管与EPAM高级管理团队特定成员之间关系的强度。在这种情况下,客户的活动将通过管理团队的可报告部分进行报告。
在2019年第四季度,该公司改变了部门收入的管理报告,将其他收入排除在外。以下列示的上一年度金额已更改,以符合新的列报方式。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,按报告部门划分的外部客户收入和未分配费用前的营业利润/(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
细分市场收入: | | | | | | | |
北美 | $ | 391,605 | | | $ | 358,987 | | | $ | 1,167,536 | | | $ | 1,000,701 | |
欧洲 | 231,418 | | | 204,952 | | | 695,056 | | | 596,378 | |
俄罗斯 | 29,220 | | | 24,164 | | | 73,393 | | | 63,944 | |
部门总收入 | $ | 652,243 | | | $ | 588,103 | | | $ | 1,935,985 | | | $ | 1,661,023 | |
部门营业利润/(亏损): | | | | | | | |
北美 | $ | 87,272 | | | $ | 79,310 | | | $ | 248,951 | | | $ | 213,114 | |
欧洲 | 43,018 | | | 27,550 | | | 109,223 | | | 87,014 | |
俄罗斯 | 2,958 | | | 5,524 | | | (2,168) | | | 11,765 | |
部门总营业利润 | $ | 133,248 | | | $ | 112,384 | | | $ | 356,006 | | | $ | 311,893 | |
部门间交易被排除在上述范围之外,因为它们既没有包括在部门损益结果的衡量中,也没有被CODM在审查部门结果时考虑。
有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,占总细分市场收入10%以上的客户。
未计提所得税拨备前,分部营业利润与合并收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部门总营业利润: | $ | 133,248 | | | $ | 112,384 | | | $ | 356,006 | | | $ | 311,893 | |
未分配金额: | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | (23,474) | | | (15,471) | | | (54,794) | | | (53,024) | |
无形资产摊销 | (3,086) | | | (2,554) | | | (9,215) | | | (7,293) | |
其他与收购相关的费用 | (243) | | | (1,144) | | | (859) | | | (2,505) | |
其他未分配费用 | (10,049) | | | (12,650) | | | (23,807) | | | (30,966) | |
营业收入 | 96,396 | | | 80,565 | | | 267,331 | | | 218,105 | |
利息和其他收入,净额 | 1,672 | | | 2,509 | | | 5,875 | | | 6,775 | |
汇兑损益 | 5,896 | | | (3,105) | | | 3,253 | | | (10,151) | |
所得税拨备前收入 | $ | 103,964 | | | $ | 79,969 | | | $ | 276,459 | | | $ | 214,729 | |
地理区域信息
长期资产包括物业和设备(扣除累计折旧和摊销后),管理层已确定按部门分配这些资产是不切实际的,因为这些资产可在各部门之间互换使用。公司长期资产的实际位置和价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一号, 2019 |
白俄罗斯 | $ | 72,507 | | | $ | 75,984 | |
乌克兰 | 30,142 | | | 24,652 | |
美国 | 16,329 | | | 15,637 | |
俄罗斯 | 13,686 | | | 17,980 | |
印度 | 6,349 | | | 7,443 | |
波兰 | 5,032 | | | 5,029 | |
匈牙利 | 4,820 | | | 5,201 | |
西班牙 | 2,685 | | | 1,106 | |
中国 | 2,556 | | | 3,036 | |
墨西哥 | 2,431 | | | 2,353 | |
其他 | 7,152 | | | 6,838 | |
总计 | $ | 163,689 | | | $ | 165,259 | |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月按客户位置划分的公司收入信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 371,366 | | | $ | 340,803 | | | $ | 1,106,459 | | | $ | 959,471 | |
英国 | 77,519 | | | 74,992 | | | 251,928 | | | 209,773 | |
11.瑞士 | 50,399 | | | 38,781 | | | 144,158 | | | 110,378 | |
荷兰 | 28,827 | | | 22,161 | | | 81,973 | | | 63,816 | |
俄罗斯 | 27,963 | | | 23,668 | | | 69,372 | | | 62,020 | |
德国 | 22,172 | | | 20,940 | | | 62,163 | | | 59,716 | |
加拿大 | 18,219 | | | 17,582 | | | 52,724 | | | 50,339 | |
其他地点 | 55,778 | | | 49,176 | | | 167,208 | | | 145,510 | |
总计 | $ | 652,243 | | | $ | 588,103 | | | $ | 1,935,985 | | | $ | 1,661,023 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们截至2019年12月31日的10-K年度报告,以及本季度报告中其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。本项目“第一部分,项目1A”题为“前瞻性陈述”的各节讨论了可能造成这种差异的因素。风险因素“在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和第II部分第1A项中。风险因素“在这份季度报告中。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
在本季度报告中,“EPAM”、“EPAM系统公司”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指EPAM系统公司及其合并子公司。
执行摘要
我们是全球领先的数字平台工程和软件开发服务提供商,为许多世界领先的组织提供专业的技术解决方案。
我们的客户依靠我们来解决他们复杂的技术挑战,并依靠我们在核心工程、先进技术、数字设计和智能企业开发方面的专业知识。我们不断探索新行业的机遇,以扩大我们在软件和技术、金融服务、商业信息和媒体、旅游和消费者、零售和分销以及生命科学和医疗保健领域的核心行业客户基础。我们的开发人员、架构师、顾问、策略师、工程师、设计师和产品专家团队具备交付业务成果的能力和技能。
我们的全球交付模式和集中支持功能,再加上共享使用固定成本资源带来的规模优势,提高了我们的生产力水平,使我们能够更好地管理我们全球业务的效率。因此,我们创建了一个交付基地,我们的应用程序、工具、方法和基础设施使我们能够从交付中心向全球各地的客户无缝交付服务和解决方案,进一步加强了我们与他们的关系。
通过专注于垂直市场的专业化程度的提高和对战略合作伙伴关系的持续重视,我们正在利用我们在软件工程方面的根基,将我们成长为软件开发和为客户提供端到端数字转型服务的公认品牌。
关于新冠肺炎的商业最新消息
2020年第三季度,新冠肺炎全球大流行继续造成巨大的全球公共卫生和经济挑战,我们的员工、社区和业务运营以及全球经济和金融市场都继续受到影响。我们无法准确预测新冠肺炎疫情将在多大程度上继续直接和间接影响我们的业务、运营业绩和财务状况。遏制新冠肺炎疫情对我们所服务市场的公共卫生和经济影响的未来发展和行动正在迅速演变和高度不确定。
本管理层关于财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)的其余部分指的是受趋势或活动影响的财务或业绩指标,该引用是对本节披露和补充的新冠肺炎疫情的任何影响之外的补充。本部分包含的信息截至本文日期是准确的,但可能会因不断变化的情况而变得过时,超出我们目前的意识或控制范围。
我们新冠肺炎大流行的应对措施
自新冠肺炎疫情爆发以来,我们一直把员工的安全和福祉放在首位。随着政府取消和重新实施对团体聚会、商业运营和旅行的限制,我们已经将这些不断变化的要求应用到我们的业务中,以维护员工的健康和安全,并按照适当的公共卫生考虑为客户提供服务。我们的业务连续性计划旨在确保大约38,000名EPAM专业人员的安全和福祉,同时支持全球数百名客户的运营。
我们的雇员
我们的绝大多数员工能够在远程高效、安全地工作,其余员工则从我们的办公室或客户的设施为我们或我们的客户提供服务。因此,我们预计新冠肺炎对集团聚会和非必要业务的相关限制不会对我们运营业务或向客户提供高效率服务的能力产生重大不利影响,也不会对我们的财务报告制度、财务报告内部控制或披露控制程序产生重大不利影响。随着对我们系统和网络的远程访问的增加,我们加快了一些正在进行的安全计划和计划。
我们的工作人员经常开展业务的许多国家都对其他国家的旅行和移民施加或延长了限制,包括暂停美国发放的大部分移民和非移民签证。进一步延长或收紧这些旅行和移民限制可能会继续影响我们的业务。不过,我们不相信目前的旅行和入境限制会对我们的业务或财政状况造成重大不良影响。
我们的客户
我们自适应的全球交付模式使我们能够远程向客户交付我们的服务和解决方案
因此,我们将继续为我们的客户提供他们寻求实现其业务成果的产品、服务和解决方案。我们不断评估客户当前和未来对EPAM人员在其设施和我们的全球交付中心工作的需求,以便我们能够根据新冠肺炎的缓解措施安全地部署资源。
我们一些客户的经济状况长期恶化可能会大大降低我们的销售额和盈利能力。我们的客户及其客户的需求减少,我们的客户群持续的财务困境,以及宏观经济状况的持续波动,已经并可能继续对收入造成不利影响,并降低我们的应收贸易账款的可收回性。任何或所有这些因素都可能对我们的运营结果产生负面影响。根据目前掌握的信息,我们认为2020年第四季度我们的收入增速将低于2019年第四季度。根据新冠肺炎疫情的持续时间以及经济复苏的时机和速度,相对于前几年的收入增长放缓可能会延续到2020年第四季度之后。
我们的社区
EPAM支持我们生活和工作的社区,我们通过提供解决方案来帮助我们的全球和当地社区在新冠肺炎疫情期间改变人们的生活和工作方式,包括:
•EPAM Continuum推出了Guide Lines:社交距离标记,为零售商和其他企业主提供了一个工具包,通过使用现成的工具和材料创建视觉线索来引导人流,从而遵守物理距离指导原则。
•EPAM的Made Real Lab发布了一项开源设计,以加快可重复使用的面罩的生产,这种面罩不需要3D打印,并且使用商业上可以获得的材料。
•EPAM Continuum为家长和孩子们介绍了一个开源项目,以建立一个计时器,以鼓励健康的洗手习惯,教授电子和创造性的原型技能,以及基本的编程技能。
•EPAM与联合国儿童基金会/欧洲和中亚区域办事处合作打造了一款新冠肺炎信息聊天机器人应用,该应用与EPAM的COVID抵抗应用相结合,为国家当局、公共卫生机构、社会服务机构、家庭和个人提供获取可信信息的途径,同时在个人和社区层面促进保护和预防行为。
•EPAM提供了一条集中化和自动化的途径,能够在新冠肺炎大流行期间捕获、解构和验证医疗数据。
向前进
我们预计这场大流行将对我们的业务、财务状况和运营结果产生的影响存在不确定性。我们积极监控我们的业务以及员工、客户和社区的需求,以确定保护员工和持续运营的健康和安全的适当措施。这包括根据公共卫生当局的要求和建议采取的行动。当前环境下的经济和需求不确定性可能会影响我们未来的业绩。我们继续监测对我们服务的需求,包括我们看到新客户项目减少或延误的持续时间和程度,以及对所提供服务的付款。我们继续评估新冠肺炎对经济的影响可能如何影响人力资本配置、收入、盈利能力和运营费用。
有关新冠肺炎疫情造成的各种风险的更多信息,请阅读“第一部分,第3项,关于市场风险的定量和定性披露”和“第二部分,第1A项。风险因素“包括在本报告中。
2020年年初至今的发展和趋势
2020年前9个月,我们的收入为19.36亿美元,比2019年同期报告的16.6亿美元增长16.6%。我们在众多垂直市场、地理位置和服务产品上建立了日益多元化的产品组合,这使得我们能够在全球新冠肺炎疫情带来的挑战下继续增长收入。某些客户和某些行业垂直市场受到全球新冠肺炎疫情的不利影响,包括旅游消费公司,与2019年同期相比,该公司2020年前9个月的增长率不到5%。我们在商业信息和媒体领域的表现依然强劲,成为我们最大的垂直市场,在2020年前9个月贡献了总收入的21.6%。
行动结果摘要
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据和百分比除外) |
营业收入 | $ | 652,243 | | 100.0 | % | | $ | 588,103 | | 100.0 | % | | $ | 1,935,985 | | 100.0 | % | | $ | 1,661,023 | | 100.0 | % |
营业收入 | $ | 96,396 | | 14.8 | % | | $ | 80,565 | | 13.7 | % | | $ | 267,331 | | 13.8 | % | | $ | 218,105 | | 13.1 | % |
净收入 | $ | 89,432 | | 13.7 | % | | $ | 67,002 | | 11.4 | % | | $ | 241,621 | | 12.5 | % | | $ | 186,533 | | 11.2 | % |
实际税率 | 14.0 | % | | | | 16.2 | % | | | | 12.6 | % | | | | 13.1 | % | | |
稀释后每股收益 | $ | 1.53 | | | | | $ | 1.16 | | | | | $ | 4.14 | | | | | $ | 3.24 | | | |
与2019年同期相比,我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并业绩的主要亮点如下:
•2020年第三季度营收为6.522亿美元,较去年同期的5.881亿美元增长10.9%。2020年第三季度收入增长放缓,主要原因是旅游和消费业务的收入增长下降,这主要是由于新冠肺炎对我们客户的影响以及金融服务收入增长放缓所致。与去年同期相比,由于某些外币汇率的变化,2020年第三季度受到530万美元(0.9%)的积极影响。2020年前9个月的营收为19.36亿美元,较去年同期的16.6亿美元增长16.6%。与去年同期相比,由于某些外币汇率的变化,2020年前9个月的负面影响为460万美元或0.2%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,收购带来的增长分别为我们贡献了490万美元和2740万美元的收入。
•与2019年同期相比,截至2019年9月30日的三个月和九个月,运营收入分别增长19.6%和22.6%,至9,640万美元和267.3美元。以收入的百分比表示,2020年第三季度的运营收入从去年第三季度的13.7%增长到14.8%,2020年前九个月增长到13.8%,而2019年同期为13.1%。2020年第三季度,运营收入占收入的百分比得益于收入成本中报告的差旅相关费用的减少,以及销售、一般和行政费用中报告的差旅、招聘和设施费用的减少。由于新冠肺炎疫情的影响,向某些经济状况具有挑战性的客户提供的临时折扣带来的收入占收入的百分比增加,以及基于股票的薪酬支出增加,部分抵消了这一减少额。与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9个月中,运营收入占收入的百分比有所增加,这主要是由于收入成本中报告的差旅相关费用减少,以及销售、一般和行政费用中报告的差旅、招聘和设施费用减少,但收入成本占收入的百分比增加,这部分被收入成本的增加所抵消,这些折扣可归因于向某些因新冠肺炎疫情的影响而面临挑战的经济状况的客户提供临时折扣。
•2020年前9个月,我们的有效税率为12.6%,而去年同期为13.1%。期内的有效税率受截至2020年9月30日止九个月归属或行使股票奖励所录得的超额税项优惠占税前收入的百分比较去年同期上升所影响。
•在截至2020年9月30日的三个月里,净收入增长了33.5%,达到8940万美元,而去年同期为6700万美元。以收入的百分比表示,净收入为13.7%,比2019年同期报告的11.4%增长了2.3%。在截至2020年9月30日的9个月中,净收入同比增长29.5%,这主要是由于运营收入的改善和我们的有效税率的降低。
•截至2020年9月30日的三个月和九个月,稀释后每股收益分别为1.53美元和4.14美元,比去年同期增加0.37美元和0.9美元。
•在截至2020年9月30日的9个月里,经营活动提供的现金为3.85亿美元,而去年同期为1.629亿美元。这一增长在很大程度上是由于净收入的增加,客户收入的改善,以及与2019年同期相比所得税缴纳的减少。
任何时期的经营业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。根据美国公认会计原则编制这些精简合并财务报表时,我们需要做出可能影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们定期评估我们的估计和判断,包括与收入确认和相关拨备、包括无形资产、商誉和使用权资产的长期资产减值、包括递延税项资产估值拨备在内的所得税以及基于股票的薪酬有关的估计和判断。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。此外,我们报告的财务状况和经营结果可能会因某一特定会计准则的应用发生变化而有所不同。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们的关键会计政策或我们在截至2019年12月31日的年度报告10-K表格中报告的该等政策中使用的基本会计假设和估计没有实质性变化。
运营结果
下表概述了我们在所指时期的综合经营结果。这些信息应与我们未经审计的简明综合财务报表以及本季度报告中其他部分包含的相关注释一起阅读。任何时期的经营业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,不包括百分比和每股数据) |
营业收入 | $ | 652,243 | | | 100.0 | % | | $ | 588,103 | | | 100.0 | % | | $ | 1,935,985 | | | 100.0 | % | | $ | 1,661,023 | | | 100.0 | % |
业务费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括折旧和摊销)(1) | 423,388 | | | 64.9 | % | | 377,525 | | | 64.2 | % | | 1,266,730 | | | 65.4 | % | | 1,078,129 | | | 64.9 | % |
包括销售、一般和行政费用(2) | 116,530 | | | 17.9 | % | | 118,886 | | | 20.2 | % | | 355,829 | | | 18.4 | % | | 332,434 | | | 20.0 | % |
*折旧和摊销费用 | 15,929 | | | 2.4 | % | | 11,127 | | | 1.9 | % | | 46,095 | | | 2.4 | % | | 32,355 | | | 2.0 | % |
营业收入 | 96,396 | | | 14.8 | % | | 80,565 | | | 13.7 | % | | 267,331 | | | 13.8 | % | | 218,105 | | | 13.1 | % |
利息和其他收入,净额 | 1,672 | | | 0.3 | % | | 2,509 | | | 0.4 | % | | 5,875 | | | 0.3 | % | | 6,775 | | | 0.4 | % |
汇兑损益 | 5,896 | | | 0.8 | % | | (3,105) | | | (0.5) | % | | 3,253 | | | 0.2 | % | | (10,151) | | | (0.6) | % |
所得税拨备前收入 | 103,964 | | | 15.9 | % | | 79,969 | | | 13.6 | % | | 276,459 | | | 14.3 | % | | 214,729 | | | 12.9 | % |
所得税拨备 | 14,532 | | | 2.2 | % | | 12,967 | | | 2.2 | % | | 34,838 | | | 1.8 | % | | 28,196 | | | 1.7 | % |
净收入 | $ | 89,432 | | | 13.7 | % | | $ | 67,002 | | | 11.4 | % | | $ | 241,621 | | | 12.5 | % | | $ | 186,533 | | | 11.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
实际税率 | 14.0 | % | | | | 16.2 | % | | | | 12.6 | % | | | | 13.1 | % | | |
稀释后每股收益 | $ | 1.53 | | | | | $ | 1.16 | | | | | $ | 4.14 | | | | | $ | 3.24 | | | |
(1)包括截至2020年和2019年9月30日的三个月,DES分别为10,854美元和7,580美元的股票薪酬支出,截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为23,796美元和27,841美元。
(2)包括截至2020年和2019年9月30日的三个月的股票薪酬支出分别为12,620美元和7,891美元,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的股票薪酬支出分别为30,998美元和25,183美元。
综合结果审核
营业收入
在截至2020年9月30日的三个月里,我们的总收入与2019年同期相比增长到6.522亿美元,增长10.9%。收入受到收购增长(对我们收入增长的贡献率为0.8%)以及外币汇率波动的积极影响,与去年同期相比,在截至2020年9月30日的三个月中,外币汇率波动使我们的收入增长了0.9%。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们的总收入比2019年同期增长了16.6%。2020年前九个月受到收购增长的积极影响,收购对我们收入增长的贡献率为1.6%,而由于某些外币汇率与去年同期相比发生变化,负面影响为460万美元或0.2%。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,按客户所在地划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千为单位,百分比除外) | | (以千为单位,百分比除外) |
北美 | $ | 389,976 | | | 59.8 | % | | $ | 358,401 | | | 60.9 | % | | $ | 1,161,742 | | | 60.0 | % | | $ | 1,009,841 | | | 60.8 | % |
欧洲 | 214,533 | | | 32.9 | % | | 189,312 | | | 32.2 | % | | 648,654 | | | 33.5 | % | | 540,165 | | | 32.5 | % |
顺式(1) | 30,039 | | | 4.6 | % | | 26,501 | | | 4.5 | % | | 76,977 | | | 4.0 | % | | 69,766 | | | 4.2 | % |
APAC(2) | 17,695 | | | 2.7 | % | | 13,889 | | | 2.4 | % | | 48,612 | | | 2.5 | % | | 41,251 | | | 2.5 | % |
营业收入 | $ | 652,243 | | | 100.0 | % | | $ | 588,103 | | | 100.0 | % | | $ | 1,935,985 | | | 100.0 | % | | $ | 1,661,023 | | | 100.0 | % |
(1)CI包括来自俄罗斯、白俄罗斯、格鲁吉亚、哈萨克斯坦和乌克兰客户的收入。
(2)亚太地区包括东亚、东南亚和澳大利亚客户的收入。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,美国仍然是我们最大的客户所在地,2020年第三季度收入从2019年第三季度的3.408亿美元增长到3.714亿美元,增幅为9.0%。在截至2020年9月30日的9个月中,美国的收入增长了15.3%,达到11.065亿美元,而去年同期为9.595亿美元。
欧洲收入贡献最大的三个客户所在地国家分别是英国、瑞士和荷兰,贡献了7750万美元、5040万美元和2,880万美元分别在截至2020年9月30日的三个月内。来自这三个国家客户的收入为7500万美元,3880万美元,和2220万美元。英国的收入得益于我们前五大客户之一的收入增长。与去年同期相比,在截至2020年9月30日的三个月里,欧元和英镑兑美元汇率走强,对欧洲地区的收入产生了积极影响。在截至2020年9月30日的9个月中,英国、瑞士和荷兰成为欧洲收入最高的地区,分别贡献了2.519亿美元、1.442亿美元和8200万美元,而去年同期分别为2.098亿美元、1.104亿美元和6380万美元。
在截至2020年9月30日的三个月里,独联体地区的收入包括来自俄罗斯客户的2800万美元,比2019年同期增加了430万美元。收入的增长主要归因于金融服务和新兴垂直市场的增长,部分抵消了俄罗斯卢布对美元的贬值。在截至2020年9月30日的9个月里,俄罗斯客户占独联体地区收入的6940万美元,比2019年同期增加了740万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,独联体地区的收入受益于旅游和消费(特别是在线零售)和新兴垂直市场的增长,但与去年同期相比,与合同执行相关的收入确认时间以及俄罗斯卢布对美元的贬值对独联体地区的收入产生了不利影响。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,亚太地区客户的收入分别比2019年同期增加了380万美元(27.4%)和740万美元(17.8%)。
收入成本(不包括折旧和摊销)
我们收入成本的主要组成部分(不包括折旧和摊销)是工资、奖金、附加福利、基于股票的薪酬、与项目相关的差旅成本以及分配给客户项目的分包商的费用。我们送货专业人员的工资和其他补偿费用被报告为收入成本,无论员工是否在给定的时期内实际履行客户服务。我们的员工是一项关键资产,对我们的持续成功是必不可少的,因此我们预计将继续聘用有才华的员工,并为他们提供有竞争力的薪酬计划。
在截至2020年9月30日的三个月中,收入成本(不包括折旧和摊销)为4.234亿美元,较2019年同期的3.775亿美元增长12.1%。这一增长主要是由于薪酬成本增加,这在很大程度上是由于截至2020年9月30日的三个月,生产专业人员的平均人数与2019年同期相比增长了8.5%。以收入的百分比表示,2020年第三季度和2019年第三季度的收入成本(不包括折旧和摊销)分别为64.9%和64.2%。同比增长的主要原因是某些账户的盈利能力下降,这是由于受到新冠肺炎疫情的影响,向某些经济状况具有挑战性的客户提供的临时折扣,但由于全球新冠肺炎疫情造成的旅行限制,与旅行有关的费用减少,部分抵消了这一影响。
截至2020年9月30日的9个月,收入成本(不包括折旧和摊销)为12.667亿美元,较2019年同期的10.781亿美元增长17.5%。这一增长主要是由于薪酬成本增加,这主要是由于2020年前九个月生产专业人员的平均人数增长13.9%,以及与2019年同期相比,应计可变薪酬水平较高,部分被外币汇率变化带来的1.4%的有利影响所抵消。以收入的百分比表示,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,收入成本(不包括折旧和摊销)分别为65.4%和64.9%。同比增长的主要原因是某些账户的盈利能力下降,这是因为由于新冠肺炎疫情的影响,向某些经济状况具有挑战性的客户提供了临时折扣,这部分被全球新冠肺炎疫情造成的旅行限制导致的差旅费用减少所抵消。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用是指与推广和销售我们的服务以及我们业务的一般和行政职能相关的费用。这些开支包括薪金、花红、附带福利、股票补偿、遣散费、坏账、差旅、法律及会计服务、保险、营运租约、广告及其他推广活动等设施的成本。此外,我们还向白俄罗斯高科技园区的管理机构支付白俄罗斯收入的1%的会员费。
在截至2020年9月30日的三个月中,销售、一般和行政费用为1.165亿美元,与2019年同期的1.189亿美元相比下降了2.0%。销售、一般和行政费用的减少主要是由于差旅和娱乐、专业费用、销售和营销、人才获取和开发费用以及其他行政费用的减少,部分被包括股票薪酬费用在内的与人事有关的成本的增加所抵消。以收入百分比计算,截至2020年9月30日止三个月,销售、一般及行政开支较上年同期下降2.3%至17.9%,主要是由于新冠肺炎在全球范围内限制差旅所导致的差旅相关开支减少、2020年第三季度人才获取和开发开支减少以及设施相关开支减少所致。
在截至2020年9月30日的9个月中,销售、一般和行政费用为3.558亿美元,与2019年同期报告的3.324亿美元相比增长7.0%。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,销售、一般和行政费用占收入的百分比下降了1.6%,降至18.4%。减少的主要原因是差旅和娱乐费用占收入的0.9%,这是由于新冠肺炎在全球范围内限制旅行造成的,与设施相关的费用减少,以及由于招聘努力的减少而导致的人才获取和开发费用的减少,但被包括股票薪酬费用在内的与人事相关成本的增加部分抵消了。
利息和其他收入,净额
利息和其他收入,净额包括现金和现金等价物以及员工住房贷款赚取的利息,某些金融工具的损益,与我们2017年信贷安排相关的利息支出,以及或有对价的公允价值变化。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息和其他收入净额没有实质性变化。
折旧及摊销费用
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,折旧和摊销费用分别为1590万美元和4610万美元,而去年同期分别为1110万美元和3240万美元。折旧和摊销费用的增加主要是由于我们员工使用的计算机设备的投资增加以及无形资产的摊销,所有这些设备的使用寿命都是有限的。以收入百分比表示,截至2020年9月30日的三个月和九个月,折旧和摊销费用增至2.4%,而2019年第三季度和2019年前九个月分别为1.9%和2.0%。
汇兑损益
关于外汇波动的影响的讨论见“第3项:关于市场风险的定量和定性披露”。
所得税拨备
厘定所得税开支、递延所得税资产及负债及任何潜在相关估值免税额的综合拨备涉及判断。我们考虑可能对本年度和未来的整体年度有效税率有正面或负面影响的因素。这些因素包括我们业务所在国家的法定税率和税法变化,以及授予或行使股权奖励时的额外税收优惠,以及对任何重大或不寻常项目的考虑。
作为一家全球性公司,我们必须计算和计提我们运营的每个司法管辖区的所得税。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们的所得税拨备受益于归属或行使股票奖励时记录的超额税收优惠,分别为920万美元和420万美元。我们的所得税拨备受益于在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,归属或行使股票奖励所记录的超额税收优惠,分别为2900万美元和2050万美元。
我们的有效税率在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为14.0%和12.6%,在截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为16.2%和13.1%。与上年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的实际税率有所下降,原因是归属或行使股票奖励时记录的超额税收优惠增加。
按业务分类的结果
我们的业务由三个可报告的部门组成:北美、欧洲和俄罗斯。这些分部代表EPAM的组成部分,我们的首席执行官(也是我们的首席运营决策者)可以获得单独的财务信息,并定期使用这些信息来确定如何分配资源和评估业绩。我们的CODM根据部门收入和营业利润做出业务决策。分部营业利润定义为扣除未分配成本前的营业收入。分部营业利润中计入的支出主要包括直销和交付成本以及某些共享服务费用的分摊。某些公司费用没有分配给特定的部门,因为这些费用在部门层面是无法控制的。此类支出包括某些类型的专业费用、非公司税、对非雇员董事的补偿以及某些其他一般和行政费用,包括对特定非生产员工群体的补偿。此外,该公司不分配基于股票的补偿、通过业务合并获得的无形资产的摊销、商誉和其他资产减值费用、与收购相关的成本以及某些其他一次性费用。这些未分配金额与部门营业利润总额相结合,形成综合运营收入。
我们主要根据对客户群和市场的管理责任来管理我们的业务。由于特定客户关系的管理责任通常与客户的地理位置相关,客户位置与我们可报告细分市场的地理边界之间存在高度的相似性。在某些情况下,特定客户的管理责任被分配给另一个地区的管理团队,通常基于客户主管与EPAM高级管理团队特定成员之间关系的强度。在这种情况下,客户的活动将通过管理团队的可报告部分进行报告。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,北美、欧洲和俄罗斯报告的部门来自外部客户的部门收入和部门营业利润(未分配费用前)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
细分市场收入: | | | | | | | |
北美 | $ | 391,605 | | | $ | 358,987 | | | $ | 1,167,536 | | | $ | 1,000,701 | |
欧洲 | 231,418 | | | 204,952 | | | 695,056 | | | 596,378 | |
俄罗斯 | 29,220 | | | 24,164 | | | 73,393 | | | 63,944 | |
部门总收入 | $ | 652,243 | | | $ | 588,103 | | | $ | 1,935,985 | | | $ | 1,661,023 | |
部门营业利润/(亏损): | | | | | | | |
北美 | $ | 87,272 | | | $ | 79,310 | | | $ | 248,951 | | | $ | 213,114 | |
欧洲 | 43,018 | | | 27,550 | | | 109,223 | | | 87,014 | |
俄罗斯 | 2,958 | | | 5,524 | | | (2,168) | | | 11,765 | |
部门总营业利润 | $ | 133,248 | | | $ | 112,384 | | | $ | 356,006 | | | $ | 311,893 | |
北美细分市场
在截至2020年9月30日的三个月中,北美部门的收入比去年同期增加了3260万美元,增幅为9.1%,部门营业利润比去年同期增加了800万美元,增幅为10.0%。在截至2020年9月30日的三个月里,我们北美部门的收入占部门总收入的60.0%,低于2019年同期报告的61.0%。北美部门的营业利润率从2019年第三季度的22.1%增加到2020年第三季度的22.3%。这一增长主要是由于销售、一般和行政费用占收入的百分比减少,部分被由于新冠肺炎疫情的影响而面临严峻经济状况的某些客户提供的临时折扣所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,北美部门的收入比去年同期增加了1.668亿美元,增幅为16.7%,部门营业利润比去年同期增加了3580万美元,增幅为16.8%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们北美部门的收入分别占总部门收入的60.3%和60.2%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,北美部门的营业利润率一直保持在21.3%,占北美部门收入的百分比。
下表列出了所示期间按行业纵向划分的北美部门收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 变化 | | 截至9个月 九月三十日, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: | | 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: |
垂直行业 | (以千为单位,百分比除外) |
软件与高科技 | $ | 100,847 | | | $ | 90,880 | | | $ | 9,967 | | | 11.0 | % | | $ | 303,385 | | | $ | 255,601 | | | $ | 47,784 | | | 18.7 | % |
商业信息与媒体 | 84,384 | | | 65,153 | | | 19,231 | | | 29.5 | % | | 246,085 | | | 189,854 | | | 56,231 | | | 29.6 | % |
生命科学与医疗保健 | 66,071 | | | 60,049 | | | 6,022 | | | 10.0 | % | | 189,458 | | | 164,492 | | | 24,966 | | | 15.2 | % |
旅游与消费 | 54,590 | | | 51,476 | | | 3,114 | | | 6.0 | % | | 161,507 | | | 146,654 | | | 14,853 | | | 10.1 | % |
金融服务 | 48,415 | | | 50,510 | | | (2,095) | | | (4.1) | % | | 143,970 | | | 132,421 | | | 11,549 | | | 8.7 | % |
新兴垂直市场 | 37,298 | | | 40,919 | | | (3,621) | | | (8.8) | % | | 123,131 | | | 111,679 | | | 11,452 | | | 10.3 | % |
* | $ | 391,605 | | | $ | 358,987 | | | $ | 32,618 | | | 9.1 | % | | $ | 1,167,536 | | | $ | 1,000,701 | | | $ | 166,835 | | | 16.7 | % |
2020年第三季度,软件和高科技仍然是北美市场最大的垂直行业。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月分别增长了11.0%和18.7%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,商业信息和媒体与去年同期相比分别增长了29.5%和29.6%,这在很大程度上得益于对单一客户的服务扩展,该客户以前是我们的前50名客户,现在是我们的前10名客户。在截至2020年9月30日的三个月里,由于某些客户与低成本交易平台相关的商业模式发生了变化,金融服务业与去年同期相比出现了下降。新兴垂直市场在2020年第三季度也出现了同比下降,这主要是由于美国能源客户受到的经济影响。杜军与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月环比除金融服务业外,所有垂直市场的平均收入增幅均超过10%。
欧洲部分
在截至2020年9月30日的三个月中,欧洲部门收入为2.314亿美元,同比增长2650万美元,增幅为12.9%。2020年第三季度,收入受到外币汇率变化的积极影响。如果我们的欧洲部门收入使用2019年第三季度的有效汇率以不变货币计算,我们将报告收入增长8.2%。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,欧洲部门的收入分别占总部门收入的35.5%和34.9%。2020年第三季度,该部门的营业利润比2019年第三季度增长了56.1%,达到4300万美元。以收入的百分比表示,欧洲部门的营业利润增至18.6%,而去年同期为13.4%。该部门的营业利润受到2020年第三季度外币汇率变化的积极影响,销售、一般和行政费用的减少部分被由于新冠肺炎疫情的影响而面临严峻经济状况的某些客户提供的临时折扣所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,欧洲部门的收入比去年同期增加了9870万美元,增幅为16.5%,营业利润比去年同期增加了2220万美元,增幅为25.5%。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们欧洲部门的收入占总部门收入的35.9%。在截至2020年9月30日的9个月里,欧洲部门的营业利润占欧洲部门收入的百分比从2019年同期的14.6%增加到15.7%。该部门的营业利润受到销售、一般和行政费用减少的影响,部分被由于新冠肺炎疫情的影响而面临严峻经济状况的某些客户提供的临时折扣所抵消。
下表按行业纵向列出了所示时期的欧洲部门收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 变化 | | 截至9个月 九月三十日, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: | | 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: |
垂直行业 | (以千为单位,百分比除外) |
金融服务 | $ | 68,419 | | | $ | 61,067 | | | $ | 7,352 | | | 12.0 | % | | $ | 202,668 | | | $ | 181,781 | | | $ | 20,887 | | | 11.5 | % |
商业信息与媒体 | 55,228 | | | 40,624 | | | 14,604 | | | 35.9 | % | | 171,712 | | | 108,846 | | | 62,866 | | | 57.8 | % |
旅游与消费 | 51,449 | | | 57,735 | | | (6,286) | | | (10.9) | % | | 163,769 | | | 169,112 | | | (5,343) | | | (3.2) | % |
软件与高科技 | 17,492 | | | 16,952 | | | 540 | | | 3.2 | % | | 53,803 | | | 56,762 | | | (2,959) | | | (5.2) | % |
生命科学与医疗保健 | 7,963 | | | 6,713 | | | 1,250 | | | 18.6 | % | | 22,651 | | | 16,176 | | | 6,475 | | | 40.0 | % |
新兴垂直市场 | 30,867 | | | 21,861 | | | 9,006 | | | 41.2 | % | | 80,453 | | | 63,701 | | | 16,752 | | | 26.3 | % |
* | $ | 231,418 | | | $ | 204,952 | | | $ | 26,466 | | | 12.9 | % | | $ | 695,056 | | | $ | 596,378 | | | $ | 98,678 | | | 16.5 | % |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,与2019年同期相比,欧洲部门受益于商业信息和媒体垂直业务的强劲增长,分别增长了35.9%和57.8%,这主要是由我们前五大客户之一的收入增长推动的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,金融服务仍然是欧洲市场最大的垂直行业。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,旅游和消费收入有所下降,主要原因是某些客户的需求下降,原因是新冠肺炎疫情导致全球旅行限制导致全球旅行减少。
俄罗斯分部
在截至2020年9月30日的三个月中,我们俄罗斯部门的收入占总部门收入的4.5%,与去年同期相比增加了510万美元,增幅为20.9%。收入的增长主要归因于金融服务和新兴垂直市场的增长,部分抵消了俄罗斯卢布对美元的贬值。在截至2020年9月30日的三个月中,俄罗斯部门的营业利润为300万美元,比去年同期的550万美元减少了260万美元。这一下降主要归因于俄罗斯卢布对美元的贬值。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们俄罗斯部门的收入与2019年同期相比增加了940万美元,增幅为14.8%,占部门总收入的3.8%。在截至2020年9月30日的9个月中,俄罗斯部门的营业亏损为220万美元,比去年同期的1180万美元减少了1390万美元。这一减少主要是由于2020年前9个月合同执行时间延迟而未确认相应收入而产生的成本。
下表列出了所示时期内按行业纵向划分的俄罗斯部门收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 变化 | | 截至9个月 九月三十日, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: | | 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: |
垂直行业 | (以千为单位,百分比除外) |
金融服务 | $ | 19,881 | | | $ | 18,760 | | | $ | 1,121 | | | 6.0 | % | | $ | 49,695 | | | $ | 49,801 | | | $ | (106) | | | (0.2) | % |
旅游与消费 | 4,135 | | | 3,171 | | | 964 | | | 30.4 | % | | 11,698 | | | 8,056 | | | 3,642 | | | 45.2 | % |
软件与高科技 | 515 | | | 552 | | | (37) | | | (6.7) | % | | 3,000 | | | 1,470 | | | 1,530 | | | 104.1 | % |
商业信息与媒体 | 402 | | | 22 | | | 380 | | | 1,727.3 | % | | 1,201 | | | 266 | | | 935 | | | 351.5 | % |
生命科学与医疗保健 | 169 | | | 7 | | | 162 | | | 2,314.3 | % | | 217 | | | 73 | | | 144 | | | 197.3 | % |
新兴垂直市场 | 4,118 | | | 1,652 | | | 2,466 | | | 149.3 | % | | 7,582 | | | 4,278 | | | 3,304 | | | 77.2 | % |
* | $ | 29,220 | | | $ | 24,164 | | | $ | 5,056 | | | 20.9 | % | | $ | 73,393 | | | $ | 63,944 | | | $ | 9,449 | | | 14.8 | % |
俄罗斯部门的收入通常会受到波动的影响,与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三个月里,各个垂直领域没有发生重大变化,这主要是受到与执行合同相关的收入确认时间以及俄罗斯卢布兑美元贬值的影响。
俄罗斯卢布的汇率波动通常会影响俄罗斯部分的业绩。该地区持续的经济和地缘政治不确定性以及俄罗斯卢布的波动可能会对这一领域报告的收入和盈利能力产生重大影响。我们继续密切关注涉及该地区的地缘政治力量、经贸制裁等问题。
通货膨胀的影响
在我们开展业务的一些国家,特别是白俄罗斯、俄罗斯、哈萨克斯坦、乌克兰和印度,经济周期性地经历高通胀率。高通胀时期可能会影响到这些国家的各个经济部门,并增加我们在那里做生意的成本。通货膨胀可能会增加我们的一些开支,比如工资。虽然通货膨胀率可能会影响我们的经营业绩和财务状况,很难准确衡量通货膨胀的影响,但我们认为通货膨胀率对我们的经营业绩和财务状况的影响并不显著。
流动性与资本资源
资本资源
我们的运营产生的现金一直是我们为运营和投资提供资金以支持业务增长的主要流动性来源。截至2020年9月30日,我们的主要流动性来源是总计11.611亿美元的现金和现金等价物,6010万美元的短期投资,以及我们循环信贷安排下2.75亿美元的可用借款。
我们在白俄罗斯、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、亚美尼亚和乌兹别克斯坦的银行都有现金,这些国家的银行业仍然处于周期性不稳定之中,银行和其他金融体系普遍不符合更发达市场的银行标准,企业实体的银行存款也没有保险。截至2020年9月30日,这些国家持有的现金总额为1.758亿美元,其中1.04亿美元存放在白俄罗斯。该地区的现金用于运营需求,这些银行的现金余额随着我们在该地区实体的运营需求而变化。我们定期监测在这些国家持有的现金,如果持有的现金超过支持我们业务运营所需的金额,我们就会将多余的资金分配到银行业更发达的市场。
截至2020年9月30日,我们在循环信贷安排下有2500万美元的未偿还借款,并遵守了信贷安排下指定的所有契约,我们预计在可预见的未来也会遵守。有关我们长期债务的信息,请参阅我们的简明合并财务报表的附注7“长期债务”,见“第一部分财务报表(未经审计)”中的附注7。
我们是否有能力按照目前的计划扩大和发展我们的业务,以及满足我们的长期资本需求,将取决于许多因素,包括我们现金流的增减速度以及公共和私人债务和股权融资的可用性。由于商业环境的变化或其他未来的发展,我们可能需要额外的现金资源,包括我们可能决定进行的任何投资或收购。如果我们的资源不足以满足我们的现金需求,我们可能会寻求出售额外的股本或债务证券,或者获得另一种信贷安排。
根据目前可获得的信息和管理层目前的预期,我们预计我们手头有足够的现金和足够的资金来继续为我们的业务提供相当长的一段时间的资金。然而,新冠肺炎及其遏制其影响的相关措施已经在国内和全球金融市场和经济中造成了实质性的干扰。新冠肺炎和新冠肺炎遏制措施的未来影响无法确切预测,可能会增加我们的借款成本和其他资金成本,并在其他方面对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
现金流
下表汇总了我们在所示期间的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (千) |
现金流量数据简明合并表: | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 384,975 | | | $ | 162,866 | |
投资活动所用现金净额 | (149,247) | | | (87,582) | |
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 | (1,083) | | | 13,147 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (10,110) | | | (5,753) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 224,535 | | | 82,678 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 937,688 | | | 771,711 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 1,162,223 | | | $ | 854,389 | |
经营活动
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为3.85亿美元,比2019年同期的1.629亿美元增加了2.221亿美元。与2019年同期相比,这一增长在很大程度上是由于净收入的增加、客户收入的改善以及所得税缴纳的减少。
投资活动
截至2020年9月30日的9个月中,用于投资活动的净现金为1.492亿美元,而2019年同期为8760万美元。2020年前九个月,投资活动中使用的现金主要来自5030万美元的资本支出和扣除收购现金后的业务收购净额1890万美元,而2019年前九个月用于资本支出的现金为5230万美元,扣除收购现金后的业务收购净额为2870万美元。2020年第二季度,我们将6000万美元现金投入定期存款。
筹资活动
2020年前9个月,用于融资活动的净现金为110万美元,而2019年同期融资活动提供的净现金为1310万美元。2020年前9个月,我们使用现金支付了与限制性股票单位净股票结算相关的预扣税1620万美元,而2019年同期为1450万美元,并支付了与收购Think相关的790万美元或有对价。这些现金流出被根据我们的长期激励计划发行的股票期权行使所收到的现金2300万美元部分抵消,而2019年同期收到的现金为2880万美元。
合同义务和未来资本要求
我们相信,我们现有的现金和现金等价物,加上我们预期的运营现金流,将足以满足我们至少在未来12个月内预计的运营和资本支出需求,我们拥有执行我们战略目标的财务灵活性,包括在可预见的未来进行收购和战略投资的能力。
然而,我们产生现金的能力取决于我们的业绩、总体经济状况、行业趋势和其他因素,包括本MD&A中其他地方描述的新冠肺炎疫情的影响。如果现有现金和现金等价物以及运营现金流不足以为我们未来的活动和需求提供资金,我们可能需要通过公共或私募股权或债务融资来筹集更多资金。如果我们发行股权证券以筹集额外资金,可能会大幅稀释现有股东的权益。如果我们通过发行额外的债务来筹集现金,我们的业务可能会受到额外的合同限制。我们不能保证我们能够以优惠的条件筹集更多资金,或者根本不能保证。
截至2020年9月30日,我们已延期缴纳1,150万美元的美国社会保障税,并将在分别于2021年、2021年和2022年12月31日的到期日之前汇出50%的未缴余额。
有关合同义务的信息,请参阅本季度报告第一部分第1项财务报表(未经审计)和截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第II部分第7项合同义务和未来资本要求中的简明合并财务报表附注12“承付款和或有事项”。
表外承诺和安排
除“第一部分财务报表(未经审计)”中简明合并财务报表附注12“承诺和或有事项”披露外,我们在担保合同或其他合同安排下没有任何实质性义务。吾等并无与未合并实体订立任何交易,而吾等拥有财务担保、附属留存权益、衍生工具或其他或有安排,令吾等在向吾等提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持或与吾等从事租赁、对冲或研发服务的未合并实体之可变权益项下承担重大持续风险、或有负债或任何其他义务,而非合并实体向吾等提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持,或与吾等从事租赁、对冲或研发服务。
近期会计公告
有关更多信息,请参阅“第一部分财务报表(未经审计)”中未经审计的简明合并财务报表的附注1“业务和重要会计政策摘要”。
前瞻性陈述
这份10-Q表格季度报告包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的估计和前瞻性陈述,主要在“第一部分第二项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“第二部分第1A项”中作出。风险因素“及我们截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告亦包含估计数字及前瞻性陈述,主要载于”第I部分第1A项“。风险因素。“我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和估计,这些事件和趋势影响或可能影响我们的业务和运营。这些未来的事件和趋势可能涉及新冠肺炎疫情的预期影响,以及它可能对我们的销售、运营、资金获取、收入、盈利能力和客户需求产生的影响。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设,但它们可能会受到一些关于未来事件的风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能被证明是不准确的,是根据我们目前掌握的信息做出的。除了本季度报告和年度报告中描述的因素外,重要因素可能会对我们的业绩产生重大不利影响,如前瞻性陈述中所示。您应阅读本季度报告、我们的年度报告以及我们在此作为证据提交的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜在”、“可能”、“将会”、“继续”或这些术语或其他类似术语的否定或类似词汇旨在识别估计和前瞻性陈述。估计和前瞻性陈述仅在作出之日发表,除非法律要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新、修订或审查任何估计和/或前瞻性陈述的义务。估计和前瞻性陈述涉及风险和不确定性,不是对未来业绩的保证。由于上述风险和不确定性,本季度报告和我们的年度报告中讨论的估计和前瞻性陈述可能不会发生,我们未来的结果、活动水平、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达的大不相同,包括但不限于上述因素,这种差异可能是实质性的和不利的。由于这些不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临一定的市场风险。这些风险主要源于信贷集中度、外币汇率和利率的变化。此外,我们的国际行动面临与不同的经济状况、内乱、政治不稳定或不确定性、军事活动、广泛的制裁、不同的税收结构以及其他法规和限制有关的风险。
信贷集中及其他信贷风险
可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、短期投资和贸易应收账款。
我们维持与金融机构的现金、现金等价物和短期投资。我们相信,我们的信贷政策反映了正常的行业条款和商业风险,我们预计交易对手不会有不良表现。我们在白俄罗斯、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、亚美尼亚和乌兹别克斯坦的银行有现金,这些国家的银行业仍处于周期性不稳定之中,银行和其他金融体系普遍不符合更发达市场的银行标准,企业实体的银行存款也没有保险。截至2020年9月30日,我们的现金总额中有175.8美元存放在这些国家的银行,其中100.4美元存放在白俄罗斯。在该地区,特别是在白俄罗斯,银行危机、处理或持有我们资金的银行破产或资不抵债,可能会导致我们的存款损失,或对我们在该地区完成银行交易的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。该地区的现金用于运营需要,这些银行的现金余额随着我们在该地区实体的运营需求而变化。我们定期监测在这些国家持有的现金,如果持有的现金超过支持我们业务运营所需的金额,我们就会将多余的资金分配到银行业更发达的市场。
应收贸易账款一般分散在多个在不同行业经营的客户;因此,信用风险集中度有限,我们不认为在2020年9月30日存在重大信用风险。虽然我们的经营结果取决于我们成功地从客户那里收取所完成工作的付款的能力,但从历史上看,信用损失和应收贸易账款的注销在我们的合并财务报表中并不重要。如果我们的任何客户进入破产保护或以其他方式采取措施缓解新冠肺炎疫情造成的财务困境,我们的信用损失和应收账款的冲销可能会增加,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
利率风险
我们对市场风险的敞口受到我们现金和现金等价物存款利率变化的影响,并对我们借款的任何未偿还余额支付,主要是在我们2017年的信贷安排下,根据借入资金的类型和时间,该安排受到不同利率的影响。我们不认为我们面临与这些存款和借款相关的利率变化相关的重大直接风险。
外汇风险
我们的全球业务主要是以美元进行的。除了美元,我们的收入主要是欧元、英镑、瑞士法郎、加拿大元和俄罗斯卢布。除美元外,我们的支出主要是俄罗斯卢布、匈牙利福林、波兰兹罗提、英镑、瑞士法郎、欧元、印度卢比、人民币和墨西哥比索。因此,货币波动,特别是欧元、英镑和加元的贬值,以及俄罗斯卢布、匈牙利福林、波兰兹罗提、人民币和印度卢比对美元的升值,可能会对我们的运营业绩产生负面影响。
在截至2020年9月30日的季度里,外汇收益为590万美元,而去年同期为亏损310万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,外汇收益为330万美元,而去年同期为亏损1020万美元。这一增长在很大程度上是由俄罗斯卢布在2020年第三季度和前九个月贬值推动的。
在截至2020年9月30日的季度里,大约32.7%的合并收入和39.0%的合并运营费用是以美元以外的货币计价的。
为了管理外币汇率波动的风险,并在正常业务过程中对冲一部分以外币计价的预期运营费用,我们实施了一项对冲计划,通过该计划,我们签订了一系列期限不超过12个月的外汇远期合约,这些合约被指定为预测的俄罗斯卢布、波兰兹罗提和印度卢比交易的现金流对冲。截至2020年9月30日,这些对冲的未实现净亏损为280万美元。
管理层将根据美国公认会计原则(简称GAAP)报告的结果与非GAAP财务指标进行补充。管理层相信这些衡量标准有助于说明我们业务的潜在趋势,并使用这些衡量标准来建立预算和运营目标,并在内部和外部沟通,以管理我们的业务并评估其业绩。当对管理层的分析很重要时,经营结果是在“不变货币”的基础上进行比较的,不变货币是一种非公认会计准则的财务衡量标准。这一措施排除了外币汇率波动的影响,将当期收入和支出按上一比较期间的加权平均汇率换算为美元。
2020年第三季度,我们报告的收入比2019年第三季度增长了10.9%。如果我们的合并收入使用2019年第三季度的有效汇率以不变货币计算,我们将报告收入增长10.0%。我们的收入得益于欧元、英镑和瑞士法郎对美元的升值,部分抵消了俄罗斯卢布对美元贬值的影响。2020年第三季度,我们报告的净收入比2019年第三季度增长了33.5%。如果我们的合并结果使用2019年第三季度的有效汇率以不变货币计算,我们将报告净收入增长25.3%。净利润受到欧元和英镑兑美元升值的影响最大。
项目4.控制和程序
关于信息披露控制和程序有效性的结论
根据管理层的评估,在我们首席执行官和首席财务官的参与下,截至本报告所述期间结束时,这些高级管理人员得出的结论是,我们的披露控制和程序(如1934年经修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序)能够有效地提供合理保证,确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时会因正常业务运作而涉及诉讼和索偿。我们目前不是任何重大法律程序的当事人,我们也不知道有任何重大的法律或政府程序待决或打算对我们提起诉讼。
第1A项危险因素
有关我们潜在风险和不确定性的讨论,请参阅下面的风险因素和已披露的风险因素在标题“第I部第1A项下。年报10-K表中的风险因素截至2019年12月31日。
我们的经营结果受到了不利影响,未来可能会产生实质性的不利影响。受影响由.全球新冠肺炎大流行。
全球性的新冠肺炎疫情造成了我们普通股价格的大幅波动,客户对我们服务需求的不确定性,以及广泛的经济混乱。冠状病毒大流行将在多大程度上进一步影响我们的业务、运营和财务业绩,这将取决于许多经常变化或未知的因素,我们可能无法准确预测,包括:大流行的持续时间和范围;政府、企业和个人对大流行的反应或有计划的反应;大流行对经济活动的影响以及旨在缓解经济活动下降的任何干预或政府救济或刺激;对我们的客户和客户对我们的产品、服务和解决方案的需求的影响;这些问题包括:我们有能力销售和提供我们的产品、服务和解决方案,包括由于旅行限制、人员在家工作或技术和沟通能力下降、以及社交距离等因素造成的影响;我们的客户有能力及时(如果有的话)为我们的服务和解决方案付款,并有或没有按客户要求的折扣付款;我们和我们的客户的办公室和设施关闭。我们客户设施的关闭、限制我们的客户使用这些设施或他们自己的客户,以及我们的客户市场和客户群的广泛中断,已经并可能在未来扰乱对我们产品、服务和解决方案的需求,并导致客户合同终止、合同履行延迟或中断、收入损失以及坏账费用增加等。客户还可以减慢或暂停决策,推迟计划的工作,或暂停、终止, 或者减少现有的合同或服务。旅行和移民限制可能会延迟或阻止我们的人员访问工作地点,而在家工作或远程工作安排可能会降低盈利能力或增加信息安全、网络安全和连接漏洞。此外,当新冠肺炎相关的业务限制放宽时,我们向客户提供服务的能力可能会受到返回我们工厂或客户工厂的员工的任何疾病爆发的影响。此外,我们可能会因进一步改变或恢复正常运作状况而招致额外费用。在新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度上,它可能还会加剧截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中所述的许多其他风险因素,包括但不限于与我们在新兴市场的业务有关的风险,我们通过战略收购执行我们增长战略的能力,我们对网络基础设施、吸引、招聘和留住人才的依赖,对外汇汇率变动的影响,以及财政、政治、监管和经济政策变化对我们的影响,这些风险包括但不限于:我们在新兴市场的业务;我们通过战略收购执行增长战略的能力;我们在网络基础设施、吸引、招聘和留住人才方面对第三方的依赖;对外汇汇率变动的影响;以及财政、政治、监管和其中每一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或股票价格产生实质性的不利影响。
在我们拥有重要运营和人员的地区,地理位置的不稳定可能会对我们的业务、客户、服务交付和财务业绩产生实质性的不利影响.
我们开展业务的几个国家正在或可能经历内乱和政治动荡。我们在东欧的新兴市场经济体拥有重要业务。我们的大部分人员和交付中心都位于这些市场,超过四分之一的全球交付、行政和支持人员位于白俄罗斯,主要位于明斯克。
自2020年8月初总统选举以来,白俄罗斯经历了多次公开抗议活动和内乱,政府和警察部队积极干预。不稳定的程度和持续时间仍不确定,但到目前为止,断断续续的通信和移动互联网中断偶尔会发生,欧盟已经对白俄罗斯特定官员实施了经济制裁。
在东欧新兴市场的其他地方,亚美尼亚和阿塞拜疆在一个有争议的边境领土及其周围重新陷入了长期冲突,导致两国自2020年10月初以来公开进行军事交战。截至2020年10月31日,我们在亚美尼亚有近200名员工,但我们的主要业务是在亚美尼亚的埃里温,那里没有主要的冲突地区。
EPAM正在积极监测和加强我们的员工的安全,以及我们在运营国家的基础设施和一般基础设施的稳定性;并根据我们的多层业务连续性计划应对通信和互联网可用性方面的中断。到目前为止,我们还没有遇到支持客户所需的基础设施、公用事业供应或互联网连接出现任何重大中断的情况。我们已经制定并在某些情况下实施了额外的应急计划,将工作和/或人员转移到其他地点,并酌情增加新的地点。我们的业务连续性计划旨在应对已知的意外情况,以确保我们有足够的流程和实践来保护我们员工的安全,并处理对我们交付能力的潜在影响。我们的危机管理程序、业务连续性计划和灾难恢复能力可能无法有效预防或减轻长期或多重危机的影响,例如内乱、军事冲突和集中地理区域的流行病。东欧新兴市场目前发生的事件以及其他国家发生的类似动荡,可能会对我们的员工、我们的设施、我们的运营以及公用事业和网络服务等基础设施构成安全风险,任何或所有这些事件的中断都可能对我们的运营和/或财务业绩产生重大不利影响。无论是在这些国家,还是在我们开展业务的其他国家,内乱、政治不稳定或不确定性、军事活动或广泛的制裁,如果长期持续或升级,可能需要我们重新平衡我们的地理集中度,并可能对我们的行动产生实质性的不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第3项高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
陈列品 数 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官 |
31.2 | | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | |
† | | 指管理合同或补偿计划或安排 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
日期:2020年11月5日
| | | | | | | | |
| EPAM系统公司 |
| | |
| 依据: | /s/Arkadiy Dobkin |
| | 姓名:阿卡迪·多布金(Arkadiy Dobkin) |
| | 职务:董事长、首席执行官兼总裁 (首席执行官) |
| | |
| 依据: | /s/Jason Peterson |
| | 姓名:杰森·彼得森(Jason Peterson) |
| | 职务:高级副总裁、首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |