美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(马克一)
x | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年9月30日的季度报告
或
¨ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托档案编号:814-01175
贝恩资本专业金融公司。
(注册人的确切姓名见 其章程)
特拉华州 | 81-2878769 | |
(州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主 | |
公司或组织) | 识别号码) | |
克拉伦登大街200号,37楼 马萨诸塞州波士顿 (主要执行办公室地址) |
02116 (邮政编码) |
(617) 516-2000
(注册人电话号码,含 区号)
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 | ||
普通股,每股票面价值0.001美元 | BCSF | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节规定的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是的¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个互动数据文件。是¨不是的¨
用复选标记表示注册人 是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器x | 加速文件管理器¨ |
非加速文件管理器¨ | 小型报表公司¨ |
新兴成长型公司¨ |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期,以遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是¨不是的x
截至2020年11月5日,注册人拥有64,562,265.27股普通股,面值0.001美元。
目录
页 | |||
第一部分 | 财务信息 | 4 | |
第1项 | 合并财务报表 | 4 | |
截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 4 | ||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表(未经审计) | 5 | ||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月净资产变动表(未经审计) | 6 | ||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计) | 7 | ||
截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的综合投资时间表 | 8 | ||
合并财务报表附注(未经审计) | 12 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 50 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 81 | |
项目4. | 管制和程序 | 82 | |
第二部分 | 其他信息 | 83 | |
第1项 | 法律程序 | 83 | |
第1A项 | 危险因素 | 83 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 85 | |
项目3. | 高级证券违约 | 86 | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 86 | |
第五项。 | 其他资料 | 86 | |
第6项 | 陈列品 | 86 | |
签名 | 90 |
2
前瞻性陈述
本季度报告(下称“季度报告”)中包含的非历史事实的10-Q表格(“季度报告”)中的陈述(包括与当前和未来市场状况及趋势相关的陈述)基于本公司、BCSF Advisors、LP(“顾问”)和/或贝恩资本信贷有限公司及其关联顾问(统称为“贝恩资本信贷”)的当前预期、估计、预测、意见和/或信念 。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,不应过度依赖。本季度报告中包含的某些信息构成“前瞻性 陈述”,可通过使用“可能”、“将会”、“ ”“应该”、“寻求”、“预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“ ”、“打算”、“继续”、“目标”或“相信”或其否定或其他 变体或类似术语来识别。由于各种风险和不确定性,公司的实际事件或结果或实际业绩可能与这些前瞻性陈述中反映或预期的大不相同。这些表述 不是对未来业绩的保证,受风险、不确定性和其他因素的影响,其中一些因素超出了我们的 控制范围,难以预测,可能导致实际结果与前瞻性表述中表达或预测的结果大不相同,包括但不限于,我们在题为第I部分(第1A项)的 章节中确定的风险、不确定性和其他因素。风险因素“在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告(”年度报告“) 以及我们提交给美国证券交易委员会(”证券交易委员会“)的文件中。
尽管我们认为这些前瞻性陈述所基于的假设 是合理的,但其中一些假设可能是基于第三方的工作 ,其中任何假设都可能被证明是不准确的;因此,基于这些假设的前瞻性陈述 也可能被证明是不准确的。鉴于这些和其他不确定性,在本季度报告中包含预测或前瞻性 声明不应被视为我们的计划和目标将会实现的陈述。 这些风险和不确定性包括在题为第I部分的第1A项中描述或识别的风险和不确定性。风险因素“ 在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中。投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅适用于本季度报告发布之日。除非适用的 法律要求,否则我们不承担任何义务 更新或修改本文中包含的任何前瞻性声明或任何其他信息。1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节中排除某些前瞻性陈述民事责任的避风港条款 不适用于本季度报告中的前瞻性陈述,因为我们是一家投资公司。
3
第一部分财务信息
项目1.合并财务报表
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.) | ||||||||
合并资产负债表 | ||||||||
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | ||||||||
自.起 | ||||||||
2020年9月30日 | 十二月三十一号, 2019 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
按公允价值计算的投资: | ||||||||
非控制/非关联投资(摊销成本分别为2361890美元和2416854美元) | $ | 2,303,209 | $ | 2,403,250 | ||||
非控制/关联投资(摊销成本分别为28852美元和6720美元) | 33,549 | 6,720 | ||||||
受控附属公司投资(摊销成本分别为137,924美元和113,689美元) | 122,899 | 117,085 | ||||||
现金和现金等价物 | 43,020 | 36,531 | ||||||
外国现金(费用分别为2029美元和854美元) | 2,009 | 810 | ||||||
限制性现金和现金等价物 | 78,895 | 31,505 | ||||||
远期货币兑换合约的抵押品 | 3,604 | - | ||||||
递延融资成本 | 3,493 | 3,182 | ||||||
投资应收利息 | 20,232 | 22,482 | ||||||
销售和支付投资的应收账款 | 4,633 | 21,994 | ||||||
远期货币兑换合约的未实现升值 | 23 | 1,034 | ||||||
应收股利 | 5,573 | 961 | ||||||
总资产 | $ | 2,621,139 | $ | 2,645,554 | ||||
负债 | ||||||||
债务(分别扣除未摊销债务发行成本7555美元和4584美元) | $ | 1,513,852 | $ | 1,574,635 | ||||
提供应付费用 | 518 | - | ||||||
应付利息 | 11,783 | 15,534 | ||||||
购买投资的应付金额 | 2,956 | 293 | ||||||
远期货币兑换合约的应付抵押品 | - | 331 | ||||||
远期货币兑换合约的未实现折旧 | 8,162 | 1,252 | ||||||
应缴基地管理费 | 8,885 | 7,265 | ||||||
应付奖励费用 | - | 4,513 | ||||||
应付账款和应计费用 | 2,573 | 2,155 | ||||||
应付分配 | 21,951 | 21,176 | ||||||
负债共计 | 1,570,680 | 1,627,154 | ||||||
承付款和或有事项(见附注10) | ||||||||
净资产 | ||||||||
优先股,每股面值0.001美元,授权发行10,000,000,000股,未发行和未发行 分别截至2020年9月30日和2019年12月31日 | $ | - | $ | - | ||||
普通股,每股票面价值0.001美元,授权发行1亿股和1亿股 截至2020年9月30日和2019年12月31日分别发行和发行的64,562,265股和51,649,812股 | 65 | 52 | ||||||
超过票面价值的实收资本 | 1,166,685 | 1,038,343 | ||||||
总可分配收益(亏损) | (116,291 | ) | (19,995 | ) | ||||
总净资产 | 1,050,459 | 1,018,400 | ||||||
总负债和总净资产 | $ | 2,621,139 | $ | 2,645,554 | ||||
每股资产净值 | $ | 16.27 | $ | 19.72 |
请参阅合并财务报表附注
4
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)
合并操作报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
截至
的三个月 九月三十号, | 对于
截至9个月 九月三十号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
非控制/非关联投资的投资收益: | ||||||||||||||||
投资利息 | $ | 43,558 | $ | 50,710 | $ | 135,576 | $ | 126,037 | ||||||||
股息收入 | 34 | 46 | 748 | 62 | ||||||||||||
其他收入 | 607 | 236 | 1,106 | 627 | ||||||||||||
非控制/非关联投资的总投资收入 | 44,199 | 50,992 | 137,430 | 126,726 | ||||||||||||
非控制关联投资的投资收益: | ||||||||||||||||
非控制/关联投资的投资收益: | ||||||||||||||||
投资利息 | 56 | - | 56 | - | ||||||||||||
非控制/关联投资的总投资收益 | 56 | - | 56 | - | ||||||||||||
受控关联投资的投资收益: | ||||||||||||||||
投资利息 | 715 | 781 | 2,225 | 1,023 | ||||||||||||
股息收入 | 1,847 | 915 | 6,473 | 15,425 | ||||||||||||
其他收入 | - | - | - | 4 | ||||||||||||
受控关联投资的总投资收益 | 2,562 | 1,696 | 8,698 | 16,452 | ||||||||||||
总投资收益 | 46,817 | 52,688 | 146,184 | 143,178 | ||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||
利息和债务融资费用 | 14,426 | 19,427 | 49,614 | 46,592 | ||||||||||||
基地管理费 | 8,885 | 8,910 | 26,250 | 23,644 | ||||||||||||
奖励费 | - | 4,330 | - | 12,905 | ||||||||||||
专业费用 | 296 | 789 | 1,909 | 1,615 | ||||||||||||
董事酬金 | 209 | 159 | 555 | 370 | ||||||||||||
其他一般和行政费用 | 1,545 | 1,243 | 3,878 | 3,672 | ||||||||||||
减免费用前的总费用 | 25,361 | 34,858 | 82,206 | 88,798 | ||||||||||||
免收基地管理费 | - | (2,582 | ) | - | (6,450 | ) | ||||||||||
免收奖励费 | - | (763 | ) | - | (2,745 | ) | ||||||||||
总费用,扣除费用减免后的净额 | 25,361 | 31,513 | 82,206 | 79,603 | ||||||||||||
净投资收益 | 21,456 | 21,175 | 63,978 | 63,575 | ||||||||||||
已实现和未实现净收益(亏损) | ||||||||||||||||
非控制/非关联投资的已实现净收益(亏损) | (24,263 | ) | 27 | (34,667 | ) | (1,394 | ) | |||||||||
受控关联投资的已实现净收益 | - | - | - | 265 | ||||||||||||
外币交易已实现净收益(亏损) | (19 | ) | 122 | (368 | ) | (190 | ) | |||||||||
远期货币兑换合约已实现净收益(亏损) | (130 | ) | 346 | 6,472 | 11,042 | |||||||||||
外币折算未实现升值净变化 | 194 | 162 | 89 | 461 | ||||||||||||
远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | (11,177 | ) | 9,135 | (7,921 | ) | (14 | ) | |||||||||
非控制/非关联投资未实现增值(折旧)净变化 | 73,892 | (12,373 | ) | (45,077 | ) | 2,269 | ||||||||||
非控制/关联投资未实现增值净变化 | 1,689 | - | 4,697 | - | ||||||||||||
受控关联投资未实现增值(折旧)净变化 | (10,185 | ) | (395 | ) | (18,421 | ) | 720 | |||||||||
净收益(亏损)合计 | 30,001 | (2,976 | ) | (95,196 | ) | 13,159 | ||||||||||
经营所致净资产净增(减) | $ | 51,457 | $ | 18,199 | $ | (31,218 | ) | $ | 76,734 | |||||||
普通股基本和稀释后净投资收益 | $ | 0.33 | $ | 0.41 | $ | 1.13 | $ | 1.23 | ||||||||
每股普通股运营所致净资产的基本和稀释后增加(减少) | $ | 0.80 | $ | 0.35 | $ | (0.55 | ) | $ | 1.49 | |||||||
已发行基本和稀释加权平均普通股 | 64,562,265 | 51,649,812 | 56,692,267 | 51,587,779 |
参见 合并财务报表附注
5
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.) | ||||||||||||||||
合并净资产变动表 | ||||||||||||||||
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | ||||||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
对于
三个月 九月三十日, | 对于
截至9个月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
操作: | ||||||||||||||||
净投资收益 | $ | 21,456 | $ | 21,175 | $ | 63,978 | $ | 63,575 | ||||||||
已实现净收益(亏损) | (24,412 | ) | 495 | (28,563 | ) | 9,723 | ||||||||||
未实现升值(折旧)净变化 | 54,413 | (3,471 | ) | (66,633 | ) | 3,436 | ||||||||||
经营所致净资产净增(减) | 51,457 | 18,199 | (31,218 | ) | 76,734 | |||||||||||
股东分布: | ||||||||||||||||
来自可分配收益的分配 | (21,951 | ) | (21,176 | ) | (65,078 | ) | (63,460 | ) | ||||||||
股东分配导致的净资产减少 | (21,951 | ) | (21,176 | ) | (65,078 | ) | (63,460 | ) | ||||||||
股本交易: | ||||||||||||||||
普通股发行,净额 | - | - | 128,355 | - | ||||||||||||
股东分配的再投资 | - | - | - | 3,322 | ||||||||||||
股本交易产生的净资产净增长 | - | - | 128,355 | 3,322 | ||||||||||||
净资产合计增加(减少) | 29,506 | (2,977 | ) | 32,059 | 16,596 | |||||||||||
期初净资产 | 1,020,953 | 1,021,202 | 1,018,400 | 1,001,629 | ||||||||||||
期末净资产 | $ | 1,050,459 | $ | 1,018,225 | $ | 1,050,459 | $ | 1,018,225 | ||||||||
每股普通股资产净值 | $ | 16.27 | $ | 19.71 | $ | 16.27 | $ | 19.71 | ||||||||
期末已发行普通股 | 64,562,265 | 51,649,812 | 64,562,265 | 51,649,812 |
请参阅合并财务报表附注
6
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.) | ||||||||
合并现金流量表 | ||||||||
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | ||||||||
(未经审计) | ||||||||
对于
截至9个月 九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动现金流 | ||||||||
经营所致净资产净增(减) | $ | (31,218 | ) | $ | 76,734 | |||
调整以调节运营净资产的净增长 与运营活动中使用的现金净额: | ||||||||
购买投资 | (351,717 | ) | (1,068,880 | ) | ||||
支付本金和出售投资的收益 | 353,372 | 730,260 | ||||||
投资已实现净亏损 | 34,667 | 1,129 | ||||||
外币交易已实现净亏损 | 368 | 190 | ||||||
远期货币兑换合约未实现折旧净变化 | 7,921 | 14 | ||||||
投资未实现(增值)折旧净变化 | 58,801 | (2,989 | ) | |||||
外币折算未实现升值净变化 | (89 | ) | (461 | ) | ||||
PIK带来的投资增加 | (3,261 | ) | (35 | ) | ||||
折扣的增加和保费的摊销 | (4,332 | ) | (2,884 | ) | ||||
递延融资成本和债务发行成本摊销 | 1,905 | 1,106 | ||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
远期货币兑换合约的抵押品 | (3,604 | ) | (60 | ) | ||||
投资应收利息 | 2,250 | (12,351 | ) | |||||
预付保险 | - | 1 | ||||||
应收股利 | (4,612 | ) | 7,672 | |||||
其他资产 | - | (2,147 | ) | |||||
应付利息 | (3,751 | ) | 7,546 | |||||
远期货币兑换合约的应付抵押品 | (331 | ) | - | |||||
应缴基地管理费 | 1,620 | 3,378 | ||||||
应付奖励费用 | (4,513 | ) | 267 | |||||
应付账款和应计费用 | 130 | 2,162 | ||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | 53,606 | (259,348 | ) | |||||
融资活动的现金流 | ||||||||
债务借款 | 527,762 | 1,149,248 | ||||||
偿还债务 | (585,402 | ) | (700,929 | ) | ||||
融资成本的支付 | (4,898 | ) | (409 | ) | ||||
支付要约费用 | (3,045 | ) | (89 | ) | ||||
支付发债成本 | - | (2,795 | ) | |||||
发行普通股所得款项 | 131,917 | - | ||||||
已支付的股东分配 | (64,303 | ) | (60,070 | ) | ||||
融资活动提供的现金净额 | 2,031 | 384,956 | ||||||
现金、外币现金、限制性现金和现金等价物净增 | 55,637 | 125,608 | ||||||
外币汇率的影响 | (559 | ) | (848 | ) | ||||
期初现金、外币现金、限制性现金和现金等价物 | 68,846 | 33,271 | ||||||
现金、外币现金、限制性现金和现金等价物,期末 | $ | 123,924 | $ | 158,031 | ||||
补充披露现金流信息: | ||||||||
期内支付的现金利息 | $ | 51,460 | $ | 37,940 | ||||
补充披露非现金信息: | ||||||||
股东分配的再投资 | $ | - | $ | 3,322 | ||||
ABCS合资公司向业主分销 | $ | - | $ | 346,329 |
自.起 九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
现金 | $ | 43,020 | $ | 70,637 | ||||
限制性现金 | 78,895 | 86,402 | ||||||
外币现钞 | 2,009 | 992 | ||||||
合并现金流量表中显示的现金、外汇现金、限制性现金和现金等价物总额 | $ | 123,924 | $ | 158,031 |
请参阅合并财务报表附注
7
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)
投资综合日程表
截至2020年9月30日
(单位:千)
(未经审计)
控制类型 | 行业 | 投资组合公司 | 投资类型 | 在上面展开
索引(1) | 利率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市场 值 | 所占百分比 导航(4) | ||||||||||||||||||||||||
非控股/非关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | 成形与机械加工工业股份有限公司 (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.25% | 8.47 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,485 | 5,216 | ||||||||||||||||||||||||
成形与机械加工工业公司(Fording&Maching Industries Inc.)(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.22 | % | 10/9/2025 | $ | 16,651 | 16,537 | 13,622 | |||||||||||||||||||||||||
GSP控股有限责任公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 35,996 | 35,733 | 31,136 | |||||||||||||||||||||||||
GSP控股有限责任公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.75% | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 1,813 | 1,775 | 1,201 | |||||||||||||||||||||||||
凯尔斯特龙航空航天集团公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 1,963 | 1,255 | |||||||||||||||||||||||||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司(3) (18) (19) (21) (24) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 6.88 | % | 7/1/2025 | $ | 5,331 | 5,229 | 4,947 | |||||||||||||||||||||||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/1/2025 | $ | 33,693 | 33,129 | 31,672 | |||||||||||||||||||||||||
诺维塔有限责任公司(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 10/17/2022 | $ | 6,530 | 6,467 | 6,416 | |||||||||||||||||||||||||
精密终极控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,417 | 1,417 | 538 | |||||||||||||||||||||||||||
卓越CRGT,Inc.(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 2/28/2022 | $ | 12,269 | 12,294 | 11,410 | |||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG Holdco,LLC(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 675 | 675 | 1,493 | |||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG采购商,Inc.(3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.25% | 5.25 | % | 2/24/2025 | $ | 403 | 373 | 363 | |||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG采购商,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 2/24/2025 | $ | 17,645 | 17,450 | 17,380 | |||||||||||||||||||||||||
惠特克拉夫特有限责任公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 6.00% | 7.00 | % | 4/3/2023 | $ | 725 | 710 | 675 | |||||||||||||||||||||||||
惠特克拉夫特有限责任公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 4/3/2023 | $ | 40,283 | 39,944 | 39,175 | |||||||||||||||||||||||||
WP CPP Holdings,LLC。(12) (15) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 8.75 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,631 | 9,144 | |||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防合计 | $ | 191,812 | $ | 175,643 | 16.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | CST买方公司(3) (5) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 10/3/2025 | $ | - | (24 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
CST买方公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 10/3/2025 | $ | 34,166 | 33,716 | 34,166 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限责任公司(2) (3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | - | - | 9/9/2025 | $ | - | (35 | ) | (250 | ) | ||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限责任公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 881 | 843 | 768 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限责任公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 2,227 | 2,220 | 2,138 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限责任公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 29,453 | 29,082 | 28,275 | |||||||||||||||||||||||||
汽车总数 | $ | 65,802 | $ | 65,097 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
银行业 | 绿街母公司(Green Street Parent,LLC)(2) (3) (5) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 8/27/2025 | $ | - | (40 | ) | (145 | ) | |||||||||||||||||||||||
绿街母公司(Green Street Parent,LLC)(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 5.27 | % | 8/27/2026 | $ | 14,371 | 14,121 | 13,509 | |||||||||||||||||||||||||
银行业务合计 | $ | 14,081 | $ | 13,364 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草 | NPC国际公司(15) (27) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 4.50 | % | 4/19/2024 | $ | 4,937 | 4,958 | 3,865 | ||||||||||||||||||||||||
NPC国际公司(3) (32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 15.50% | 17.00 | % | 1/21/2021 | $ | 412 | 391 | 411 | |||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草合计 | $ | 5,349 | $ | 4,276 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
资本设备 | 多纳制造公司(Dorner Manufacturing Corp.)(3) (5) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 3/15/2022 | $ | - | (8 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
多纳制造公司(Dorner Manufacturing Corp.)(12) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 3/15/2023 | $ | 7,342 | 7,248 | 7,342 | |||||||||||||||||||||||||
EAST BCC CoInvest II,LLC(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,419 | 1,419 | 744 | |||||||||||||||||||||||||||
电子成像公司(12) (18) (19) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 9.15 | % | 7/23/2027 | $ | 13,070 | 12,308 | 10,390 | |||||||||||||||||||||||||
工程控制国际有限责任公司(12) (19) (21) (29) (32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.50 | % | 11/5/2024 | $ | 32,969 | 32,351 | 32,969 | |||||||||||||||||||||||||
Exc Holdings III Corp.(12) (15) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/1/2025 | $ | 8,240 | 8,250 | 8,119 | |||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisition,Inc.(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 4 | 4,251 | 8,671 | |||||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司(3) (5) (15) (19) (30) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 1/24/2025 | $ | - | (60 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 1/24/2025 | $ | 68,579 | 68,081 | 68,579 | |||||||||||||||||||||||||
蒂德尔工程公司(Tidel Engineering,L.P.)(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 3/1/2023 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
蒂德尔工程公司(Tidel Engineering,L.P.)(7) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 3/1/2024 | $ | 37,835 | 37,835 | 37,646 | |||||||||||||||||||||||||
天鹅绒收购B.V.(6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | Euribor+8.00% | 8.00 | % | 4/17/2026 | € | 6,013 | 7,340 | 7,049 | |||||||||||||||||||||||||
资本设备合计 | $ | 179,015 | $ | 181,509 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 美联社塑料集团有限责任公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 8/2/2021 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
美联社塑料集团有限责任公司(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,646 | 19,856 | |||||||||||||||||||||||||
Niacet B.V.(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)+4.50% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,603 | 3,866 | 4,097 | |||||||||||||||||||||||||
Platkite,Inc.(15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 12/15/2025 | $ | 2,258 | 2,222 | 2,229 | |||||||||||||||||||||||||
化学品、塑料和橡胶合计 | $ | 25,734 | $ | 26,182 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
建筑与建筑 | 大通实业公司(Chase Industries,Inc.)(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 1,161 | 1,158 | 929 | ||||||||||||||||||||||||
大通实业公司(Chase Industries,Inc.)(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 12,288 | 12,244 | 9,830 | |||||||||||||||||||||||||
Elk Parent Holdings,LP(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 12 | 119 | |||||||||||||||||||||||||||
Elk Parent Holdings,LP(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 120 | 1,202 | 1,293 | |||||||||||||||||||||||||||
PP旗舰控股公司B,LLC(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 1,352 | 1,575 | |||||||||||||||||||||||||||
Profile Products LLC(2) (3) (5) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 12/20/2024 | $ | - | (54 | ) | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Profile Products LLC(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/20/2024 | $ | 36,260 | 35,697 | 35,807 | |||||||||||||||||||||||||
瑞根发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,087 | 2,274 | 2,447 | |||||||||||||||||||||||||
瑞根发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 677 | 768 | 793 | |||||||||||||||||||||||||
瑞根发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,335 | 6,854 | 7,426 | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 10/31/2025 | $ | 4,113 | 4,106 | 4,100 | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2) (3) (5) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | (72 | ) | (21 | ) | ||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/31/2025 | $ | 38,571 | 38,265 | 38,474 | |||||||||||||||||||||||||
建筑和建筑合计 | $ | 103,806 | $ | 102,724 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消费品:耐用 | 新米兰尼集团有限责任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 2.50% | 3.50 | % | 6/6/2024 | $ | 16,969 | 16,858 | 15,951 | ||||||||||||||||||||||||
TLC Holdco LP(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,188 | 1,186 | 1,411 | |||||||||||||||||||||||||||
TLC采购商,Inc.(2) (3) (5) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (60 | ) | (89 | ) | ||||||||||||||||||||||||
TLC采购商,Inc.(2) (3) (5) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (149 | ) | (111 | ) | ||||||||||||||||||||||||
TLC采购商,Inc.(12) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/13/2025 | $ | 42,401 | 41,663 | 41,871 | |||||||||||||||||||||||||
消费品:耐用总量 | $ | 59,498 | $ | 59,033 | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消费品:非耐用品 | Fineline Technologies,Inc.(15) (19) (21) (26) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.25% | 5.25 | % | 11/4/2022 | $ | 2,633 | 2,620 | 2,534 | ||||||||||||||||||||||||
Fineline Technologies,Inc.(12) (15) (19) (21) (29) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 11/4/2022 | $ | 31,364 | 31,264 | 30,188 | |||||||||||||||||||||||||
MND控股III公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 4.50 | % | 6/19/2024 | $ | 10,641 | 10,655 | 8,679 | |||||||||||||||||||||||||
ROC Opco LLC(3) (5) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 2/25/2025 | $ | - | (153 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
ROC Opco LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 2/25/2025 | $ | 40,589 | 39,796 | 40,589 | |||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 9/11/2023 | $ | 14,462 | 14,462 | 14,173 | |||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/9/2022 | $ | 7,424 | 7,391 | 7,424 | |||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 9/11/2023 | $ | 42,280 | 42,280 | 41,434 | |||||||||||||||||||||||||
吴氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 5,602 | 5,547 | 5,602 | |||||||||||||||||||||||||
吴氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(3) (5) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 3/26/2025 | $ | - | (49 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
吴氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(7) (15) (21) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 39,419 | 38,719 | 39,419 | |||||||||||||||||||||||||
消费品:非耐用合计 | $ | 192,532 | $ | 190,042 | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
容器、包装和玻璃 | Automate Intermediate Holdings II S.àR.L.(6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 7.90 | % | 7/22/2027 | $ | 11,870 | 11,653 | 11,752 | ||||||||||||||||||||||||
容器、包装和玻璃合计 | $ | 11,653 | $ | 11,752 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:电力 | 无限电子国际公司(12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.15 | % | 7/2/2025 | $ | 19,602 | 19,590 | 18,867 | ||||||||||||||||||||||||
无限电子国际公司(br}Inc.)(18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 8.15 | % | 7/2/2026 | $ | 2,480 | 2,437 | 2,368 | |||||||||||||||||||||||||
能源:电力合计 | $ | 22,027 | $ | 21,235 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气 | AmSpec服务公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 7/2/2024 | $ | 4,114 | 4,069 | 4,114 | ||||||||||||||||||||||||
AmSpec服务公司(7) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 43,765 | 43,344 | 43,765 | |||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气总量 | $ | 47,413 | $ | 47,879 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
环保产业 | 阿德勒&艾伦集团有限公司(Adler&Allan Group Limited) (6) (17) (19) (21) (22) (26) | 先留后出 | 英镑伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+8.25%(2%伦敦银行同业拆借利率) | 10.75 | % | 9/30/2022 | £ | 13,340 | 16,936 | 17,223 | ||||||||||||||||||||||||
环境行业总数 | $ | 16,936 | $ | 17,223 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火:金融 | 奥尔沃斯金融集团(Allworth Financial Group,L.P.)(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 5.66 | % | 12/31/2025 | $ | 486 | 465 | 480 | ||||||||||||||||||||||||
奥尔沃斯金融集团,L.P. (7) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/31/2025 | $ | 14,956 | 14,824 | 14,919 | |||||||||||||||||||||||||
FIRE:财务总额 | $ | 15,289 | $ | 15,399 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火灾:保险 | 常春藤芬科有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.50% | 6.23 | % | 5/19/2025 | £ | 7,217 | 8,979 | 9,155 | ||||||||||||||||||||||||
常春藤芬科有限公司(3) (6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.50% | 5.83 | % | 5/19/2025 | £ | 7,077 | 8,813 | 8,964 | |||||||||||||||||||||||||
玛歌收购公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 7,899 | 7,843 | 7,712 | |||||||||||||||||||||||||
玛歌收购公司(15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 2,872 | 2,820 | 2,815 | |||||||||||||||||||||||||
玛歌收购公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 28,698 | 28,244 | 28,124 | |||||||||||||||||||||||||
玛歌英国金融有限公司(3) (5) (6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 12/19/2024 | £ | - | (9 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
玛歌英国金融有限公司(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | £ | 7,648 | 9,817 | 9,874 | |||||||||||||||||||||||||
火灾:保险总额 | $ | 66,507 | $ | 66,644 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火灾:房地产 | SPECTE(卡里斯布鲁克之家)有限公司 (6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)+7.50% | 8.50 | % | 8/9/2021 | € | 9,300 | 10,856 | 10,901 | ||||||||||||||||||||||||
火灾:房地产合计 | $ | 10,856 | $ | 10,901 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
林产品和纸张 | Solenis International LLC(18) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 8.76 | % | 6/26/2026 | $ | 10,601 | 10,326 | 9,922 | ||||||||||||||||||||||||
林产品和纸张合计 | $ | 10,326 | $ | 9,922 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
医疗保健与制药 | CB Titan Holdings,Inc.(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 1,953 | 1,953 | 2,775 | ||||||||||||||||||||||||||
CPS集团控股有限公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 3/3/2025 | $ | - | (67 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
CPS集团控股有限公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 3/3/2025 | $ | 55,486 | 55,039 | 55,486 | |||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | 英镑伦敦银行同业拆借利率+4.50% | 5.22 | % | 10/28/2024 | £ | 973 | 1,154 | 1,243 | |||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+7.75% | 8.43 | % | 4/27/2026 | £ | 12,134 | 16,355 | 15,510 | |||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSW+4.50% | 4.68 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 4,212 | 3,212 | 2,982 | |||||||||||||||||||||||||
金州采购商股份有限公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 4.90 | % | 6/22/2026 | $ | 15,115 | 14,985 | 14,964 | |||||||||||||||||||||||||
伟大的表情牙科中心PC(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+4.75%(0.5%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2022 | $ | 1,190 | 1,184 | 943 | |||||||||||||||||||||||||
伟大的表情牙科中心PC(12) (15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+2.50%(2.75%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2023 | $ | 7,769 | 7,750 | 6,157 | |||||||||||||||||||||||||
岛屿医疗管理控股有限责任公司(15) (19) (26) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 9/1/2023 | $ | 8,654 | 8,587 | 7,788 | |||||||||||||||||||||||||
医疗站控股公司(Medical Depot Holdings,Inc.)(12) (15) (26) (34) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 1/3/2023 | $ | 16,436 | 15,457 | 11,999 | |||||||||||||||||||||||||
孟德尔·比德科公司(Mendel Bidco,Inc.)(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)+4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 10,033 | 11,158 | 11,585 | |||||||||||||||||||||||||
孟德尔·比德科公司(Mendel Bidco,Inc.)(18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 4.73 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,525 | 19,367 | |||||||||||||||||||||||||
默图斯522号GmbH(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 13,131 | 14,120 | 15,084 | |||||||||||||||||||||||||
默图斯522号GmbH(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 22,468 | 24,606 | 25,811 | |||||||||||||||||||||||||
TecoStar控股公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 9.68 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,308 | 9,211 | |||||||||||||||||||||||||
美国麻醉伙伴公司 (12) (15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 6/23/2025 | $ | 16,520 | 16,356 | 15,818 | |||||||||||||||||||||||||
医疗保健和药品总额 | $ | 220,682 | $ | 216,723 | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
高科技产业 | AMI美国控股公司(3) (12) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 5.91 | % | 4/1/2024 | $ | 1,256 | 1,231 | 1,238 | ||||||||||||||||||||||||
AMI美国控股公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.59 | % | 4/1/2025 | $ | 13,058 | 12,848 | 12,927 | |||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 5.65 | % | 5/30/2025 | $ | 2,329 | 2,279 | 2,246 | |||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(7) (12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 5.75 | % | 5/29/2026 | $ | 48,508 | 47,978 | 47,659 | |||||||||||||||||||||||||
世邦耐克中间体有限公司(3) (5) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | (75 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
世邦耐克中间体有限公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 35,157 | 34,549 | 35,157 | |||||||||||||||||||||||||
CMI营销公司(3) (5) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 5/24/2023 | $ | - | (11 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
CMI营销公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 5/24/2024 | $ | 15,140 | 15,040 | 15,140 | |||||||||||||||||||||||||
钻井信息控股公司(12) (18) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 7/30/2025 | $ | 22,438 | 22,370 | 20,530 | |||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 11,220 | 11,246 | 11,220 | |||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/19/2024 | $ | 850 | 808 | 850 | |||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 37,486 | 37,771 | 37,486 | |||||||||||||||||||||||||
珠穆朗玛峰Bidco(6) (15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,216 | 13,127 | 13,124 | |||||||||||||||||||||||||
MeridianLink,Inc.(15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.75% | 4.75 | % | 5/30/2025 | $ | 1,811 | 1,793 | 1,789 | |||||||||||||||||||||||||
MRI软件有限责任公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 2/10/2026 | $ | 25,233 | 25,135 | 25,233 | |||||||||||||||||||||||||
MRI软件有限责任公司(3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | - | - | 2/10/2026 | $ | - | (10 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
MRI软件有限责任公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 2/10/2026 | $ | - | 43 | - | ||||||||||||||||||||||||||
NetSmart Technologies,Inc.(21) (31) | 第二留置权高级担保贷款 | P+ 6.50% | 9.75 | % | 10/19/2023 | $ | 2,749 | 2,749 | 2,749 | |||||||||||||||||||||||||
NThrive,Inc.(15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.75% | 10.75 | % | 4/20/2023 | $ | 8,000 | 7,984 | 7,280 | |||||||||||||||||||||||||
公园广场技术公司(Park Place Technologies)(15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.00 | % | 3/30/2026 | $ | 6,733 | 6,687 | 6,396 | |||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(2) (3) (5) (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 11/30/2023 | $ | - | (48 | ) | (112 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(7) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 5.72 | % | 11/28/2025 | $ | 60,597 | 59,843 | 59,234 | |||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.23 | % | 11/28/2025 | $ | 3,783 | 3,745 | 3,754 | |||||||||||||||||||||||||
Utimaco,Inc.(6) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.16 | % | 8/9/2027 | $ | 14,849 | 14,525 | 14,701 | |||||||||||||||||||||||||
Ventiv Topco,Inc.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 28 | 2,833 | 3,729 | |||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco,Inc.(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 5.66 | % | 9/3/2025 | $ | 426 | 381 | 409 | |||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco,Inc.(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/3/2025 | $ | 24,117 | 23,806 | 23,996 | |||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6) (16) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 花旗银行同业拆借利率+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 56,999 | 9,187 | 8,974 | |||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6) (16) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Nibor+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 诺克 | 74,020 | 9,217 | 7,914 | |||||||||||||||||||||||||
ZyWave,Inc.(3) (5) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 11/17/2022 | $ | - | (7 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
ZyWave,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 11/17/2022 | $ | 17,236 | 17,173 | 17,236 | |||||||||||||||||||||||||
高科技产业总量 | $ | 384,197 | $ | 380,859 | 36.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
酒店、博彩和休闲 | Aimbridge Acquisition Co.,Inc.(12) (18) (19) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 7.66 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,694 | 18,174 | ||||||||||||||||||||||||
D船长的有限责任公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 1,393 | 1,383 | 1,383 | |||||||||||||||||||||||||
D船长的有限责任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 12,809 | 12,729 | 12,745 | |||||||||||||||||||||||||
魁地奇收购公司(Quidditch Acquisition,Inc.)(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 3/21/2025 | $ | 18,880 | 18,868 | 17,559 | |||||||||||||||||||||||||
酒店、博彩和休闲合计 | $ | 52,674 | $ | 49,861 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 4,464 | 4,460 | 3,817 | ||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(3) (19) (23) (31) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 4.75% | 7.58 | % | 12/20/2024 | $ | 3,400 | 3,400 | 3,400 | |||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(7) (15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 36,493 | 36,428 | 31,201 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁兹湾出版公司(3) (15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | P+ 6.00% | 9.25 | % | 2/1/2021 | $ | 705 | 696 | 705 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁兹湾出版公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 4.00% | 7.25 | % | 2/1/2021 | $ | 1,978 | 1,978 | 1,978 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁兹湾出版公司(7) (15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 2/1/2021 | $ | 3,882 | 3,882 | 3,882 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁兹湾出版公司(7) (15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | P+ 6.75% | 10.00 | % | 2/1/2021 | $ | 1,309 | 1,309 | 1,309 | |||||||||||||||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版合计 | $ | 52,153 | $ | 46,292 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒体:广播和订阅 | 维生控股有限公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 5/29/2026 | $ | 35,357 | 34,630 | 35,357 | ||||||||||||||||||||||||
维生控股有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)+4.75% | 4.75 | % | 5/29/2026 | € | 7,917 | 8,636 | 9,281 | |||||||||||||||||||||||||
媒体:广播和订阅合计 | $ | 43,266 | $ | 44,638 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒体:多元化与产品化 | 9故事传媒集团(Story Media Group Inc.)(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | CDOR+5.50% | 6.50 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 56 | 41 | 40 | ||||||||||||||||||||||||
9故事传媒集团(Story Media Group Inc.)(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | CDOR+5.50% | 6.50 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 7,329 | 5,371 | 5,382 | |||||||||||||||||||||||||
9故事传媒集团(Story Media Group Inc.)(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+5.50% | 5.50 | % | 4/30/2026 | € | 3,947 | 4,514 | 4,523 | |||||||||||||||||||||||||
高效协作零售营销公司,有限责任公司 (3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.25% | 6.25 | % | 6/15/2022 | $ | 2,267 | 2,267 | 2,267 | |||||||||||||||||||||||||
高效协作零售营销公司,有限责任公司 (7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,159 | 14,416 | |||||||||||||||||||||||||
高效协作零售营销公司,有限责任公司 (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,830 | 9,347 | |||||||||||||||||||||||||
国际娱乐投资公司 有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 5.27 | % | 5/31/2023 | £ | 8,686 | 10,648 | 10,934 | |||||||||||||||||||||||||
媒体:多元化与总产量 | $ | 47,830 | $ | 46,909 | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
零售 | 蓄电池组控股公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 7/6/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
电池加控股公司 (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 7/6/2022 | $ | 28,672 | 28,672 | 28,672 | |||||||||||||||||||||||||
零售总额 | $ | 28,672 | $ | 28,672 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
服务:商业 | AMCP Clean Acquisition Company,LLC(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 4.25% | 4.41 | % | 7/10/2025 | $ | 3,865 | 3,857 | 2,512 | ||||||||||||||||||||||||
AMCP Clean Acquisition Company,LLC(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.47 | % | 7/10/2025 | $ | 15,971 | 15,943 | 10,381 | |||||||||||||||||||||||||
Comet Bidco Limited(6) (18) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.00% | 5.09 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,505 | 7,259 | |||||||||||||||||||||||||
电梯公司Holdco Inc.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 2 | 2,448 | 1,677 | |||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding,LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 1/31/2025 | $ | 40,953 | 40,804 | 40,953 | |||||||||||||||||||||||||
Reine Intermediate,Inc.(3) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | 英镑伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 4.80 | % | 9/3/2026 | $ | 534 | 412 | 494 | |||||||||||||||||||||||||
Reine Intermediate,Inc.(15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/3/2027 | $ | 21,894 | 21,380 | 21,730 | |||||||||||||||||||||||||
SumUp控股卢森堡公司(SumUp Holdings卢森堡S.à.r.l.)(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 15,715 | 17,433 | 18,421 | |||||||||||||||||||||||||
SumUp控股卢森堡公司(SumUp Holdings卢森堡S.à.r.l.)(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 16,697 | 18,223 | 19,573 | |||||||||||||||||||||||||
泰控股有限公司(Tei Holdings Inc.)(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/23/2025 | $ | 3,471 | 3,426 | 3,200 | |||||||||||||||||||||||||
泰控股有限公司(Tei Holdings Inc.)(7) (12) (15) (19) (21) (26) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/23/2026 | $ | 48,682 | 48,094 | 45,761 | |||||||||||||||||||||||||
服务:业务合计 | $ | 181,525 | $ | 171,961 | 16.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
服务:消费者 | 珍珠中级母公司(18) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 6.40 | % | 2/13/2026 | $ | 2,571 | 2,585 | 2,508 | ||||||||||||||||||||||||
萨里比德科有限公司(6) (17) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+6.00% | 6.50 | % | 5/11/2026 | £ | 5,000 | 6,155 | 5,971 | |||||||||||||||||||||||||
特拉法加Bidco有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.00% | 5.05 | % | 9/11/2024 | £ | 6,011 | 7,751 | 7,761 | |||||||||||||||||||||||||
齐柏林飞艇Bidco Pty有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSY+6.00% | 6.23 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 20,621 | 14,069 | 14,455 | |||||||||||||||||||||||||
服务:消费者合计 | $ | 30,560 | $ | 30,695 | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
电信 | Conterra Ultra Broadband Holdings,Inc.(18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 4.65 | % | 4/30/2026 | $ | 6,402 | 6,375 | 6,338 | ||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc.(15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 6/15/2023 | $ | 116 | 113 | 114 | |||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 6/15/2023 | $ | 925 | 919 | 907 | |||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 6/15/2023 | $ | 13,625 | 13,505 | 13,353 | |||||||||||||||||||||||||
MasEnergy Holdings,Inc.(15) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 862 | 812 | |||||||||||||||||||||||||
电信合计 | $ | 21,774 | $ | 21,524 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
运输:货物 | A&R物流公司(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 5/5/2025 | $ | - | (95 | ) | (91 | ) | |||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.20 | % | 5/5/2025 | $ | 43,644 | 42,906 | 42,990 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.20 | % | 5/5/2025 | $ | 2,454 | 2,411 | 2,418 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 6,050 | 5,972 | 5,959 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 5/5/2025 | $ | 2,750 | 2,723 | 2,750 | |||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | - | 445 | 509 | |||||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 9 | 9 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
ENC控股公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.22 | % | 5/30/2025 | $ | 10,198 | 10,186 | 9,892 | |||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,011 | 1,011 | 943 | |||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(19) (25) (26) | 优先股 | 10%PIK | 10.00 | % | - | 7 | 714 | 726 | ||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(14) (19) (25) | 权证 | - | - | - | 122 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Grammer Purchaser,Inc.(2) (3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 9/30/2024 | $ | - | 5 | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Grammer Purchaser,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/30/2024 | $ | 10,128 | 9,966 | 10,027 | |||||||||||||||||||||||||
欧姆尼物流有限责任公司(15) (19) | 次级债务 | L+ 11.50% | 12.50 | % | 1/19/2024 | $ | 15,000 | 14,787 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||
PS HoldCo,LLC(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/13/2025 | $ | 23,100 | 23,090 | 21,869 | |||||||||||||||||||||||||
运输:货物总数 | $ | 114,130 | $ | 112,991 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
交通:消费者 | Direct Travel,Inc.(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 12/1/2021 | $ | 1,467 | 1,467 | 1,265 | ||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(7) (13) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 12/1/2021 | $ | 2,913 | 2,913 | 2,512 | |||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/1/2021 | $ | 4,250 | 4,250 | 3,666 | |||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 12/1/2021 | $ | 49,540 | 49,540 | 42,729 | |||||||||||||||||||||||||
Toro Private Investments II,L.P.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 3,090 | 3,090 | 1,497 | |||||||||||||||||||||||||||
Toro Private Investments II,L.P.(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 5.22 | % | 5/29/2026 | $ | 6,749 | 4,426 | 4,228 | |||||||||||||||||||||||||
交通:消费者总数 | $ | 65,686 | $ | 55,897 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
批发 | ABRACON Group Holding,LLC.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 2 | 1,833 | 1,306 | ||||||||||||||||||||||||||
ABRACON Group Holding,LLC.(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 7/18/2024 | $ | - | (27 | ) | (71 | ) | ||||||||||||||||||||||||
ABRACON Group Holding,LLC.(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/18/2024 | $ | 35,639 | 35,500 | 34,748 | |||||||||||||||||||||||||
Aramsco,Inc.(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.25% | 5.40 | % | 8/28/2024 | $ | 1,806 | 1,769 | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||
Aramsco,Inc.(7) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 5.40 | % | 8/28/2024 | $ | 24,103 | 23,771 | 23,682 | |||||||||||||||||||||||||
装甲集团(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 10 | 1,012 | 1,668 | |||||||||||||||||||||||||||
PetroChoice控股公司(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 9,870 | 9,812 | 8,595 | |||||||||||||||||||||||||
PetroChoice控股公司(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 6,531 | 6,435 | 5,687 | |||||||||||||||||||||||||
批发合计 | $ | 80,105 | $ | 77,362 | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控股/非关联投资总额 | $ | 2,361,890 | $ | 2,303,209 | 219.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控股/关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草 | ADT披萨,有限责任公司(10) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 6,720 | 6,720 | 11,417 | ||||||||||||||||||||||||||
饮料, 食品和烟草合计 | $ | 6,720 | $ | 11,417 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气 | 黑刷石油天然气公司,L.P.(10) (14) (19) | 股权 | - | - | - | 1,123 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
黑刷石油天然气公司,L.P.(10) (14) (19) | 优先股 | - | - | - | 36,084 | 10,104 | 10,104 | |||||||||||||||||||||||||||
黑刷石油天然气公司, L.P.(10) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 9/3/2025 | $ | 12,028 | 12,028 | 12,028 | |||||||||||||||||||||||||
能源: 石油和天然气 | $ | 22,132 | $ | 22,132 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控股/关联投资总额 | $ | 28,852 | $ | 33,549 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
受控关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | ACC Holdco,LLC(10) (11) (19) (25) | 优先股 | - | 16.00 | % | - | 10,828 | 10,823 | 10,828 | |||||||||||||||||||||||||
美国航空通信公司有限责任公司(10) (11) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 6/30/2025 | $ | 27,092 | 26,401 | 26,482 | |||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFF I),LLC(10) (11) (19) (20) (25) | 股权 | - | - | - | 11,863 | 11,863 | 11,777 | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC(10) (11) (19) (20) (25) | 股权 | - | - | - | 1,116 | 1,116 | 792 | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC(10) (11) (19) (20) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | - | 10.00 | % | 6/2/2022 | $ | 6,614 | 6,614 | 6,614 | |||||||||||||||||||||||||
盖尔航空(离岸)公司(10) (11) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 81,107 | 81,107 | 66,406 | |||||||||||||||||||||||||||
航空航天和 国防总额 | $ | 137,924 | $ | 122,899 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
受控关联公司投资总额 | $ | 137,924 | $ | 122,899 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
投资总额 | $ | 2,528,666 | $ | 2,459,657 | 234.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | 高盛金融广场 政府基金机构股票类别(30) | 现金等价物 | - | 0.03 | % | - | $ | 101,970 | 101,970 | 101,970 | ||||||||||||||||||||||||
现金等价物合计 | $ | 101,970 | $ | 101,970 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
投资和现金等价物合计 | $ | 2,630,636 | $ | 2,561,627 | 243.9 | % |
远期外汇合约
购买的货币 | 售出货币 | 交易对手 | 结算日 | 未实现的
增值 (折旧)(8) | ||||||
1美元(约合1元人民币) | 加元256加元 | 纽约梅隆银行 | 4/14/2021 | $ | (9 | ) | ||||
088美元 | 122加元 | 纽约梅隆银行 | 4/15/2021 | (3 | ) | |||||
1美元(约合1元人民币) | 129欧元 | 纽约梅隆银行 | 4/15/2021 | (11 | ) | |||||
英镑兑6460英镑 | 8406美元 | 纽约梅隆银行 | 9/10/2021 | 46 | ||||||
7609美元 | 6840欧元 | 花旗银行 | 3/26/2021 | (445 | ) | |||||
5616美元 | 加元7662加元 | 花旗银行 | 4/15/2021 | (129 | ) | |||||
4217美元 | 欧元3731欧元 | 花旗银行 | 4/15/2021 | (177 | ) | |||||
1,756美元 | 11,200欧元 | 花旗银行 | 5/21/2021 | (448 | ) | |||||
25559美元(约合1,688元人民币) | 欧元22820欧元 | 高盛 | 3/9/2021 | (1,301 | ) | |||||
82431美元 | 欧元72370欧元 | 高盛 | 5/21/2021 | (2,887 | ) | |||||
1美元(约合1,370元人民币) | 23,870澳元 | 高盛 | 6/7/2021 | (383 | ) | |||||
94608美元 | 英镑兑75,000英镑 | 高盛 | 6/7/2021 | (2,409 | ) | |||||
8606美元 | 丹麦克朗56290 | 高盛 | 6/7/2021 | (257 | ) | |||||
8187美元 | 挪威克朗74,020 | 高盛 | 9/10/2021 | 274 | ||||||
$ | (8,139 | ) |
(1)投资计息的利率可以参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”或“L”)、欧元银行间同业拆借利率(“EURIBOR”或“E”)、英镑英镑LIBOR 利率(“GBP LIBOR”)、挪威银行间同业拆借利率(“Nibor”或“N”)、哥本哈根银行间同业拆借利率(“Cibor”或“C”)来确定。银行票据互换投标利率(“BBSY”),或最优惠利率(“Prime”或“P”) ,按日、月、季或半年重置。投资或部分投资可能带有实物支付(PIK)。 对于每一项投资,公司都提供了实物支付或与LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW、BBSY或Prime的利差,以及在2020年9月30日生效的当前加权平均利率 。某些投资受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW或最优惠利率下限的约束。
(2) 负公允价值是贷款的资本化折扣或无资金承诺的估值低于面值的结果。
(3)职位 或其部分是无资金支持的贷款承诺,无资金支持的部分不会赚取利息。投资可能 需要缴纳未使用/信用证融资手续费。
(4)百分比 基于该公司截至2020年9月30日的净资产1,050,459美元。
(5) 负摊销成本是资本化折扣大于贷款未偿还本金的结果。
(6)根据1940年《投资公司法》第55(A)条,该投资不是合格资产。本公司不得 收购任何不符合条件的资产,除非在收购时符合条件的资产至少占本公司总资产的70%。截至2020年9月30日,不符合条件的资产合计占公司总资产的17.3%。
(7)资产 或其中的一部分被质押为BCSF Complete Finding Solution LLC的抵押品。见附注6“债务”。
(8)远期货币兑换合约未实现的 升值/(贬值)。
(9)除非另有说明,所有债务证券的本金(面值)均以美元计价。GB代表英镑,欧元代表欧元,挪威克朗代表挪威克朗,澳元代表澳大利亚,CAD代表加拿大元,DKK代表克朗。
(10)根据1940年法案的定义,本公司被视为本公司的“关联投资”,因为本公司拥有投资组合公司5%或更多的证券。
(11) 根据1940年法案的定义,本公司被视为“控制”本投资组合公司,因为本公司拥有投资组合公司已发行的有表决权证券的25%以上,或者有权控制该投资组合公司的管理或政策。
(12) 资产或部分资产被质押为2018-1年度发行人的抵押品。见附注6“债务”。
(13) 该证券总票面金额中的7美元为P+5.50%。
(14) 非创收产品。
(15) 贷款包括1.00%的利率下限。
(16) 贷款包括0.75%的利率下限。
(17) 贷款包括0.50%的利率下限。
(18) 贷款包括0.00%的利率下限。
(19) 使用不可观察的输入进行安全评估(级别3)。
(20) 通过这项投资,该公司持有一家拥有飞机的特殊目的车辆的非控股关联公司权益。
(21) 资产或部分资产被质押为BCSF循环信贷安排的抵押品。见附注6“债务”。
(22) 只要债务 已分配给“先出”和“后出”部分,本公司一般可获得较高的“后出”部分利息,因此,“先出”部分 将优先于“后出”部分支付本金、利息和根据该部分应支付的任何其他款项 。
(23) 该证券的总票面金额为1,133美元,利率为L+5.75%。
(24) 该证券的总面值为1,621美元,票面利率为P+4.50%。
(25) 根据1933年“证券法”(“证券法”)豁免注册的证券,并可被视为“证券法”下的“受限证券”。截至2020年9月30日,这些证券的公允价值合计为143,263美元,占公司净资产的13.64%。受限证券的收购日期为 如下:
投资 | 收购日期 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC-股权 | 6/1/2017 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFI),LLC-股权 | 6/1/2017 | |
CB Titan Holdings,Inc.-优先股 | 11/14/2017 | |
ABRACON Group Holding,LLC.-股权 | 7/18/2018 | |
装甲集团,LP-股权 | 8/28/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-认股权证 | 10/1/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-股权 | 10/1/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-优先股 | 10/1/2018 | |
ADT Pizza,LLC-股权 | 10/29/2018 | |
PP旗舰控股B,LLC-股权 | 12/20/2018 | |
FCG Acquisition,Inc.-优先股 | 1/24/2019 | |
WCI-HSG Holdco,LLC-优先股 | 2/22/2019 | |
Toro Private Investments II,L.P.-股权 | 3/19/2019 | |
ARL控股有限责任公司-股权 | 5/3/2019 | |
ARL控股有限责任公司-股权 | 5/3/2019 | |
ACC Holdco,LLC-股权 | 6/28/2019 | |
凯尔斯特罗姆航空航天集团公司-股权 | 7/1/2019 | |
EAST BCC CoInvest II,LLC-股权 | 7/23/2019 | |
盖尔航空(离岸)共同股权 | 8/2/2019 | |
Ventiv Topco,Inc.-股权 | 9/3/2019 | |
TLC Holdco LP-股权 | 10/11/2019 | |
Elk Parent Holdings,LP-股权 | 11/1/2019 | |
Elk Parent Holdings,LP-优先股 | 11/1/2019 | |
精密终极控股有限责任公司-股权 | 11/6/2019 | |
电梯控股公司-股权 | 12/23/2019 | |
黑刷石油天然气公司-股权 | 9/3/2020 | |
黑刷石油天然气公司-优先股 | 9/3/2020 |
(26)表示全部或部分债务投资 包括期间的PIK利息。
(27)资产已计入非权责发生制。
(28)资产或部分资产被质押为BCSF Complete Finding Solution Holdco LLC的抵押品。见附注6“债务”。
(29)资产或部分资产被质押为2019-1发行方的 抵押品。见附注6“债务”。
(30)现金等价物包括78,895美元的受限 现金。
(31)贷款包括2.00%的利率下限。
(32)贷款包括1.50%的利率下限。
请参阅合并财务报表附注
8
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)
投资综合日程表
截至2019年12月31日
(单位:千)
控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资类型 | 在上面展开
索引(1) |
利率 | 成熟性 日期 |
本金/股份(9) | 成本 | 市场 值 |
共%
个 导航(4) |
||||||||||||||||||||||||||||
非控股/非关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | 成形和机械加工 工业公司 (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.25% | 10.19 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,480 | 6,278 | ||||||||||||||||||||||||||||
成形与机械加工工业公司(Fording&Maching Industries Inc.) (12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 10/9/2025 | $ | 16,778 | 16,648 | 16,275 | |||||||||||||||||||||||||||||
GSP控股有限责任公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.39 | % | 11/6/2025 | $ | 36,268 | 35,917 | 35,542 | |||||||||||||||||||||||||||||
GSP控股有限责任公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 7.29 | % | 11/6/2025 | $ | 227 | 182 | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||
凯尔斯特龙航空航天集团公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 1,963 | 1,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司 (2) (3) (5) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | - | - | 7/1/2025 | $ | - | (35 | ) | (77 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司 (3) (18) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.00% | 8.35 | % | 7/1/2025 | $ | 5,758 | 5,639 | 5,630 | |||||||||||||||||||||||||||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司 (12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 7.10 | % | 7/1/2025 | $ | 33,949 | 33,304 | 33,270 | |||||||||||||||||||||||||||||
诺维塔有限责任公司 (12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.80 | % | 10/17/2022 | $ | 6,581 | 6,497 | 6,484 | |||||||||||||||||||||||||||||
精密终极控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,417 | 1,417 | 1,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||
卓越CRGT,Inc.(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.29 | % | 2/28/2022 | $ | 12,723 | 12,770 | 12,087 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 6.25% | 8.20 | % | 5/13/2025 | $ | 2,627 | 2,571 | 2,627 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.24 | % | 5/13/2025 | $ | 38,515 | 37,854 | 38,515 | |||||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG Holdco,LLC(14) (19) (25) | 优先股权益 | - | - | - | 675 | 675 | 968 | |||||||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG采购商,Inc.(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.25% | 6.04 | % | 2/24/2025 | $ | 403 | 369 | 396 | |||||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG采购商,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 2/24/2025 | $ | 17,779 | 17,551 | 17,735 | |||||||||||||||||||||||||||||
WP CPP Holdings,LLC。(12) (15) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 9.68 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,620 | 11,584 | |||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防合计 | $ | 191,422 | $ | 190,778 | 18.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | CST买方公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 10/3/2025 | $ | - | (31 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||
CST买方公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.55 | % | 10/3/2025 | $ | 36,890 | 36,286 | 36,890 | |||||||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限责任公司(2) (3) (5) (18) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | - | - | 9/9/2025 | $ | - | (40 | ) | (43 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限责任公司(3) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 4.50% | 10.00 | % | 9/9/2025 | $ | 1,013 | 972 | 999 | |||||||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限责任公司 (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.21 | % | 9/9/2025 | $ | 29,676 | 29,335 | 29,528 | |||||||||||||||||||||||||||||
汽车总数 | $ | 66,522 | $ | 67,374 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
银行业 | 绿街母公司(Green Street Parent,LLC) (2) (3) (5) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 8/27/2025 | $ | - | (46 | ) | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
绿街母公司(Green Street Parent,LLC) (12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/27/2026 | $ | 14,480 | 14,201 | 14,190 | |||||||||||||||||||||||||||||
交易网络服务公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.93 | % | 8/15/2022 | $ | 11,630 | 11,501 | 11,324 | |||||||||||||||||||||||||||||
银行业务合计 | $ | 25,656 | $ | 25,466 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 炉边食品解决方案有限责任公司 | 公司债券 | - | 8.50 | % | 6/1/2026 | $ | 10,000 | 9,814 | 9,382 | ||||||||||||||||||||||||||||
NPC国际公司 (12) (15) (21) (33) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.43 | % | 4/18/2025 | $ | 9,159 | 9,190 | 1,101 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPC国际公司(15) (33) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 5.42 | % | 4/19/2024 | $ | 4,937 | 4,963 | 2,328 | |||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草合计 | $ | 23,967 | $ | 12,811 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资本设备 | 多纳制造公司(Dorner Manufacturing Corp.) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 3/15/2022 | $ | - | (12 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||
多纳制造公司(Dorner Manufacturing Corp.)(12) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.71 | % | 3/15/2023 | $ | 7,890 | 7,766 | 7,890 | |||||||||||||||||||||||||||||
EAST BCC CoInvest II,LLC(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,419 | 1,419 | 1,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||
电子成像公司(18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.94 | % | 7/23/2027 | $ | 13,070 | 12,253 | 12,220 | |||||||||||||||||||||||||||||
工程控制国际有限责任公司 (12) (19) (21) (29) (32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.70 | % | 11/5/2024 | $ | 33,599 | 32,861 | 32,843 | |||||||||||||||||||||||||||||
Exc Holdings III Corp. (12) (15) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.59 | % | 12/1/2025 | $ | 8,240 | 8,252 | 7,993 | |||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisition,Inc. (14) (19) (25) | 优先股权益 | - | - | - | 4 | 4,251 | 7,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司(3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | - | - | 1/24/2025 | $ | - | (9 | ) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司(3) (15) (19) (30) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.75% | 7.95 | % | 1/24/2025 | $ | 3,438 | 3,368 | 3,465 | |||||||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司 (7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.60 | % | 1/24/2025 | $ | 68,421 | 67,842 | 68,763 | |||||||||||||||||||||||||||||
蒂德尔工程公司(Tidel Engineering,L.P.) (3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 3/1/2023 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
蒂德尔工程公司(Tidel Engineering,L.P.)(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.19 | % | 3/1/2024 | $ | 38,302 | 38,302 | 38,302 | |||||||||||||||||||||||||||||
天鹅绒收购B.V.(6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | Euribor+8.00% | 8.00 | % | 4/17/2026 | € | 6,013 | 7,325 | 6,752 | |||||||||||||||||||||||||||||
资本设备合计 | $ | 183,618 | $ | 186,913 | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 美联社塑料集团有限责任公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 8/2/2021 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
美联社塑料集团有限责任公司 (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.94 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,566 | 19,756 | |||||||||||||||||||||||||||||
Niacet B.V. (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)+4.50% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,684 | 3,949 | 4,126 | |||||||||||||||||||||||||||||
Platkite,Inc.(15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 6.04 | % | 12/15/2025 | $ | 8,933 | 8,773 | 8,564 | |||||||||||||||||||||||||||||
化学品、塑料和橡胶合计 | $ | 32,288 | $ | 32,446 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
建筑与建筑 | 大通实业公司(Chase Industries,Inc.)(15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 5/12/2025 | $ | 1,115 | 1,115 | 1,111 | ||||||||||||||||||||||||||||
大通实业公司(Chase Industries,Inc.) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+4.00%(1.5%PIK) | 7.44 | % | 5/12/2025 | $ | 11,812 | 11,762 | 11,753 | |||||||||||||||||||||||||||||
皇冠海底(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.69 | % | 11/3/2025 | $ | 9,696 | 9,566 | 9,675 | |||||||||||||||||||||||||||||
Elk Parent Holdings,LP (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Elk Parent Holdings,LP (14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 120 | 1,202 | 1,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PP旗舰控股公司B,LLC(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 1,352 | 1,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products LLC (2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 12/20/2024 | $ | - | (64 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products LLC (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 12/20/2024 | $ | 35,003 | 34,367 | 34,915 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑞根发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,051 | 2,235 | 2,303 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑞根发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 665 | 755 | 747 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑞根发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,226 | 6,710 | 6,992 | |||||||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2) (3) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | - | - | 10/31/2025 | € | - | - | (51 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.75% | - | 10/31/2025 | € | - | (83 | ) | (171 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司 (7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.66 | % | 10/31/2025 | € | 38,862 | 38,484 | 38,085 | |||||||||||||||||||||||||||||
建筑和建筑合计 | $ | 107,413 | $ | 108,176 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
消费品:耐用 | 新米兰尼集团有限责任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.94 | % | 6/6/2024 | $ | 17,100 | 16,968 | 16,672 | ||||||||||||||||||||||||||||
TLC Holdco LP(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,188 | 1,186 | 1,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TLC采购商,Inc. (2) (3) (5) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (69 | ) | (71 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
TLC采购商,Inc. (3) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 4.75% | 9.50 | % | 10/13/2025 | $ | 3,916 | 3,745 | 3,738 | |||||||||||||||||||||||||||||
TLC采购商,Inc.(12) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.49 | % | 10/13/2025 | $ | 42,721 | 41,882 | 41,867 | |||||||||||||||||||||||||||||
消费品:耐用总量 | $ | 63,712 | $ | 63,394 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
消费品:非耐用品 | Fineline Technologies,Inc.(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 3.25% | 8.00 | % | 11/4/2022 | $ | 1,966 | 1,944 | 1,952 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fineline Technologies,Inc.(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 6.05 | % | 11/4/2022 | $ | 31,384 | 31,217 | 31,228 | |||||||||||||||||||||||||||||
Kronos Acquisition Holdings Inc. (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.80 | % | 5/15/2023 | $ | 2,647 | 2,605 | 2,627 | |||||||||||||||||||||||||||||
MND控股III公司 (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 5.44 | % | 6/19/2024 | $ | 11,642 | 11,667 | 10,944 | |||||||||||||||||||||||||||||
ROC Opco LLC(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 2/25/2025 | $ | - | (176 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
ROC Opco LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 9.19 | % | 2/25/2025 | $ | 40,793 | 39,888 | 40,793 | |||||||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 6.00% | 7.85 | % | 9/11/2023 | $ | 14,573 | 14,573 | 14,501 | |||||||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC (3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.50% | 6.40 | % | 9/9/2022 | $ | 11,674 | 11,629 | 11,674 | |||||||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.82 | % | 9/11/2023 | $ | 42,610 | 42,610 | 42,397 | |||||||||||||||||||||||||||||
吴氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 3/26/2026 | $ | 832 | 778 | 832 | |||||||||||||||||||||||||||||
吴氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(3) (5) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 3/26/2025 | $ | - | (56 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
吴 Holdco,Inc.(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 3/26/2026 | $ | 39,705 | 38,923 | 39,705 | |||||||||||||||||||||||||||||
消费品:非耐用合计 | $ | 195,602 | $ | 196,653 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
容器、包装和玻璃 | Automate Intermediate Holdings II S.àR.L.(6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 9.55 | % | 7/22/2027 | $ | 11,870 | 11,637 | 11,633 | ||||||||||||||||||||||||||||
容器、包装和玻璃合计 | $ | 11,637 | $ | 11,633 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
能源:电力 | 无限电子国际公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.80 | % | 7/2/2025 | $ | 19,752 | 19,739 | 19,654 | ||||||||||||||||||||||||||||
无限电子国际公司 (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.80 | % | 7/2/2026 | $ | 2,480 | 2,433 | 2,480 | |||||||||||||||||||||||||||||
能源:电力合计 | $ | 22,172 | $ | 22,134 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气 | AmSpec服务公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 3.75% | 9.00 | % | 7/2/2024 | $ | 2,125 | 2,071 | 2,125 | ||||||||||||||||||||||||||||
AmSpec服务公司 (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.19 | % | 7/2/2024 | $ | 44,100 | 43,605 | 44,100 | |||||||||||||||||||||||||||||
黑刷石油天然气公司,L.P.(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.89 | % | 2/9/2024 | $ | 32,075 | 31,588 | 31,754 | |||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气总量 | $ | 77,264 | $ | 77,979 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
环保产业 | 阿德勒&艾伦集团有限公司(6) (17) (19) (21) (22) | 先留后出 | 英镑LIBOR+8.25%(2% PIK) | 11.04 | % | 9/30/2022 | £ | 13,279 | 16,814 | 17,612 | ||||||||||||||||||||||||||||
环境行业总数 | $ | 16,814 | $ | 17,612 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
火灾:保险 | 常春藤芬科有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.00% | 5.70 | % | 5/19/2025 | £ | 7,217 | 8,950 | 9,381 | ||||||||||||||||||||||||||||
常春藤芬科有限公司(3) (6)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.00% | 5.70 | % | 5/19/2025 | £ | 2,691 | 3,194 | 3,382 | |||||||||||||||||||||||||||||
玛歌收购公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 6.00% | 8.10 | % | 12/19/2024 | $ | 2,186 | 2,020 | 2,186 | |||||||||||||||||||||||||||||
玛歌收购公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 12/19/2024 | $ | - | (48 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
玛歌收购公司(7) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.60 | % | 12/19/2024 | $ | 28,916 | 28,392 | 28,916 | |||||||||||||||||||||||||||||
玛歌英国金融有限公司(3) (5) (6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 12/19/2024 | £ | - | (10 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
玛歌英国金融有限公司(6) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | £ | 7,706 | 9,869 | 10,221 | |||||||||||||||||||||||||||||
火灾:保险 合计 | $ | 52,367 | $ | 54,086 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
火灾:房地产 | 幽灵(卡里斯布鲁克之家)有限公司(6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)+7.50% | 8.50 | % | 8/9/2021 | € | 9,300 | 10,786 | 10,443 | ||||||||||||||||||||||||||||
火灾:房地产合计 | $ | 10,786 | $ | 10,443 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
林产品和纸张 | Solenis International LLC(18) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 10.41 | % | 6/26/2026 | $ | 10,601 | 10,301 | 9,700 | ||||||||||||||||||||||||||||
林产品和纸张合计 | $ | 10,301 | $ | 9,700 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
医疗保健与制药 | CB Titan Holdings,Inc.(14) (19) (25) | 优先股权益 | - | - | - | 1,953 | 1,953 | 3,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare,LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 4/2/2021 | $ | 23,118 | 22,747 | 23,118 | |||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare,LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 4/2/2021 | $ | 15,284 | 15,031 | 15,284 | |||||||||||||||||||||||||||||
临床创新有限责任公司(3) (15) (19) (22) | 第一留置权最后出局-革命者 | L+ 5.50% | 7.21 | % | 10/17/2022 | $ | 772 | 757 | 772 | |||||||||||||||||||||||||||||
临床创新有限责任公司(12) (15) (19) (22) (29) | 先留后出 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 10/17/2023 | $ | 10,916 | 10,744 | 10,916 | |||||||||||||||||||||||||||||
临床创新(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 10/17/2023 | $ | 511 | 500 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
CPS集团控股有限公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 3/3/2025 | $ | - | (64 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
CPS集团控股有限公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.19 | % | 3/3/2025 | $ | 55,905 | 55,390 | 55,905 | |||||||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(3) (5) (6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 10/28/2024 | £ | - | (21 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+7.75% | 8.63 | % | 4/27/2026 | £ | 12,134 | 16,314 | 16,093 | |||||||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSW+4.50% | 5.50 | % | 4/28/2025 | 4,212澳元 | 3,205 | 2,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||
金州采购商股份有限公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 6.55 | % | 6/22/2026 | $ | 15,230 | 15,084 | 14,887 | |||||||||||||||||||||||||||||
伟大的表情牙科中心PC(3) (15) (19) (34) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+4.75%(0.5%PIK) | 7.22 | % | 9/28/2022 | $ | 1,017 | 1,009 | 789 | |||||||||||||||||||||||||||||
伟大的表情牙科中心PC(12) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.17 | % | 9/28/2023 | $ | 7,609 | 7,540 | 6,125 | |||||||||||||||||||||||||||||
岛屿医疗管理控股有限责任公司(15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.30 | % | 9/1/2022 | $ | 9,160 | 9,071 | 8,428 | |||||||||||||||||||||||||||||
医疗站控股公司(Medical Depot Holdings,Inc.)(12) (15) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.44 | % | 1/3/2023 | $ | 16,189 | 14,935 | 12,293 | |||||||||||||||||||||||||||||
孟德尔·比德科公司(Mendel Bidco,Inc.)(18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)+4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 10,033 | 11,134 | 10,985 | |||||||||||||||||||||||||||||
孟德尔·比德科公司(Mendel Bidco,Inc.) (12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.45 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,492 | 19,467 | |||||||||||||||||||||||||||||
默图斯522号GmbH(3) (6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | Euribor+5.75% | 5.75 | % | 5/28/2026 | € | 875 | 602 | 946 | |||||||||||||||||||||||||||||
默图斯522号GmbH(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+5.75% | 5.75 | % | 5/28/2026 | € | 22,468 | 24,540 | 25,167 | |||||||||||||||||||||||||||||
TecoStar控股公司(12) (15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 10.24 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,282 | 9,472 | |||||||||||||||||||||||||||||
美国麻醉伙伴公司(12) (15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 9.05 | % | 6/23/2025 | $ | 16,520 | 16,334 | 16,520 | |||||||||||||||||||||||||||||
医疗保健和药品总额 | $ | 255,579 | $ | 254,014 | 24.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
高科技产业 | AMI美国控股公司(3)(6)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 7.25 | % | 4/1/2024 | $ | 767 | 737 | 767 | ||||||||||||||||||||||||||||
AMI美国控股公司(6)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.19 | % | 4/1/2025 | $ | 13,157 | 12,916 | 13,157 | |||||||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(3)(5)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 5/30/2025 | $ | - | (61 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(7)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 5/29/2026 | $ | 48,876 | 48,272 | 48,876 | |||||||||||||||||||||||||||||
世邦耐克中间体有限公司(3)(6)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.00% | 6.93 | % | 10/31/2025 | $ | 1,550 | 1,464 | 1,461 | |||||||||||||||||||||||||||||
世邦耐克中间体有限公司(6)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 10/31/2025 | $ | 35,422 | 34,729 | 34,714 | |||||||||||||||||||||||||||||
CMI营销公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 5/24/2023 | $ | - | (14 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
CMI营销公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 5/24/2024 | $ | 15,256 | 15,136 | 15,256 | |||||||||||||||||||||||||||||
钻井信息控股公司(12)(18)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 6.05 | % | 7/30/2025 | $ | 22,609 | 22,532 | 22,496 | |||||||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(3)(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/18/2025 | $ | 3,366 | 3,466 | 3,366 | |||||||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(3)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/19/2024 | $ | 1,417 | 1,368 | 1,417 | |||||||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/18/2025 | $ | 37,772 | 38,104 | 37,772 | |||||||||||||||||||||||||||||
ELO Touch Solutions,Inc.(18)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.24 | % | 12/15/2025 | $ | 3,261 | 3,168 | 3,244 | |||||||||||||||||||||||||||||
珠穆朗玛峰Bidco(6)(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,216 | 13,098 | 13,076 | |||||||||||||||||||||||||||||
MeridianLink,Inc.(15)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.80 | % | 5/30/2025 | $ | 1,825 | 1,804 | 1,798 | |||||||||||||||||||||||||||||
NetSmart Technologies,Inc.(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.30 | % | 10/19/2023 | $ | 2,749 | 2,749 | 2,735 | |||||||||||||||||||||||||||||
NThrive,Inc.(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.75% | 11.55 | % | 4/20/2023 | $ | 8,000 | 7,986 | 7,080 | |||||||||||||||||||||||||||||
公园广场技术公司(Park Place Technologies)(15)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.80 | % | 3/30/2026 | $ | 6,733 | 6,688 | 6,682 | |||||||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(3)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 6.00% | 7.95 | % | 11/30/2023 | $ | 4,499 | 4,445 | 4,499 | |||||||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(7)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.94 | % | 11/28/2025 | $ | 61,060 | 60,211 | 61,060 | |||||||||||||||||||||||||||||
Utimaco,Inc.(6)(18)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.42 | % | 8/9/2027 | $ | 14,849 | 14,490 | 14,775 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Topco,Inc.(14)(19)(25) | 股权 | - | - | - | 28 | 2,833 | 2,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco,Inc.(2)(3)(5)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | - | 9/3/2025 | $ | - | (49 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco,Inc.(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 9/3/2025 | $ | 24,299 | 23,948 | 24,178 | |||||||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | 花旗银行同业拆借利率+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 56,999丹麦克朗 | 9,160 | 8,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6)(16)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Nibor+4.00% | 5.86 | % | 3/10/2025 | NOK74,020 | 9,197 | 8,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ZyWave,Inc.(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.00% | 6.80 | % | 11/17/2022 | $ | 428 | 419 | 429 | |||||||||||||||||||||||||||||
ZyWave,Inc. (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 11/17/2022 | $ | 17,370 | 17,290 | 17,370 | |||||||||||||||||||||||||||||
高科技产业总量 | $ | 356,086 | $ | 356,073 | 35.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
酒店、博彩和休闲 | Aimbridge Acquisition Co.,Inc. (12) (18) (19) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.19 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,649 | 19,688 | ||||||||||||||||||||||||||||
D船长的有限责任公司(3) (15) (19) (35) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 3.50% | 7.45 | % | 12/15/2023 | $ | 1,285 | 1,273 | 1,266 | |||||||||||||||||||||||||||||
《D船长的有限责任公司》(12)(15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.44 | % | 12/15/2023 | $ | 13,037 | 12,940 | 12,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
魁地奇收购公司(Quidditch Acquisition,Inc.)(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.80 | % | 3/21/2025 | $ | 19,023 | 19,004 | 19,213 | |||||||||||||||||||||||||||||
酒店、博彩和休闲合计 | $ | 52,866 | $ | 53,074 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | A-L母公司有限责任公司(12) (15) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 9.05 | % | 12/2/2024 | $ | 4,050 | 4,020 | 3,594 | ||||||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.) (3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 5.75% | 7.51 | % | 12/20/2022 | $ | 2,936 | 2,926 | 2,458 | |||||||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(15) (19) (24) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.00% | 7.22 | % | 12/20/2022 | $ | 7,084 | 7,084 | 7,084 | |||||||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.55 | % | 12/20/2022 | $ | 35,877 | 35,791 | 32,020 | |||||||||||||||||||||||||||||
克鲁兹湾出版公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | P+ 5.00% | 9.75 | % | 2/28/2020 | $ | 876 | 865 | 876 | |||||||||||||||||||||||||||||
克鲁兹湾出版公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 3.00% | 7.75 | % | 2/28/2020 | $ | 2,298 | 2,298 | 2,298 | |||||||||||||||||||||||||||||
克鲁兹湾出版公司(7) (15) (19) (27) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.70 | % | 2/28/2020 | $ | 4,824 | 4,824 | 4,824 | |||||||||||||||||||||||||||||
克鲁兹湾出版公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 8.46 | % | 2/28/2020 | $ | 1,611 | 1,611 | 1,611 | |||||||||||||||||||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 合计 | $ | 59,419 | $ | 54,765 | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
媒体:广播和订阅 | 维生控股有限公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 5/29/2026 | $ | 35,357 | 34,552 | 35,357 | ||||||||||||||||||||||||||||
维生控股有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)+5.25% | 5.25 | % | 5/29/2026 | € | 7,917 | 8,613 | 8,890 | |||||||||||||||||||||||||||||
媒体:播出和订阅合计 | $ | 43,165 | $ | 44,247 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
媒体:多元化与产品化 | 高效合作零售营销公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 6/15/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
高效合作零售营销公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 8.69 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,185 | 15,095 | |||||||||||||||||||||||||||||
高效 合作零售营销公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 8.69 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,847 | 9,788 | |||||||||||||||||||||||||||||
国际娱乐投资有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+4.00% | 4.86 | % | 5/31/2023 | £ | 8,686 | 10,638 | 11,520 | |||||||||||||||||||||||||||||
媒体:多元化与总产量 | $ | 35,670 | $ | 36,403 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
零售 | 蓄电池组控股公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 7/6/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
蓄电池组控股公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 8.55 | % | 7/6/2022 | $ | 28,827 | 28,827 | 28,827 | |||||||||||||||||||||||||||||
Calceus Acquisition,Inc.(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 2/12/2025 | $ | 5,997 | 5,947 | 6,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
零售总额 | $ | 34,774 | $ | 34,827 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
服务:商业 | AMCP Clean Acquisition Company,LLC(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 4.25% | 6.19 | % | 6/16/2025 | $ | 3,894 | 3,886 | 3,806 | ||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Clean Acquisition Company,LLC(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 6.19 | % | 6/16/2025 | $ | 16,093 | 16,062 | 15,731 | |||||||||||||||||||||||||||||
Comet Bidco Limited(6) (18) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.00% | 5.70 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,488 | 9,605 | |||||||||||||||||||||||||||||
电梯公司Holdco Inc.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 2 | 2,448 | 2,448 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding,LLC(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | - | - | 1/31/2025 | $ | - | (15 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding,LLC(12) (15) (19) (21) (29) (31) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.80 | % | 1/31/2025 | $ | 34,589 | 34,432 | 34,503 | |||||||||||||||||||||||||||||
SumUp控股卢森堡公司(SumUp Holdings卢森堡S.à.r.l.)(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 15,957 | 17,658 | 17,873 | |||||||||||||||||||||||||||||
SumUp控股卢森堡公司(SumUp Holdings卢森堡S.à.r.l.)(3) (6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 7,480 | 7,823 | 8,351 | |||||||||||||||||||||||||||||
泰控股有限公司(Tei Holdings Inc.)(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 6.00% | 7.83 | % | 12/23/2025 | $ | 1,509 | 1,464 | 1,464 | |||||||||||||||||||||||||||||
泰控股有限公司(Tei Holdings Inc.) (7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.93 | % | 12/23/2026 | $ | 49,050 | 48,340 | 48,559 | |||||||||||||||||||||||||||||
代客垃圾控股公司 (12) (18) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.75% | 5.55 | % | 9/29/2025 | $ | 23,747 | 23,700 | 23,539 | |||||||||||||||||||||||||||||
服务:业务合计 | $ | 165,286 | $ | 165,862 | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
服务:消费者 | 珍珠中级母公司(18) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 2/13/2026 | $ | 2,571 | 2,587 | 2,545 | ||||||||||||||||||||||||||||
萨里比德科有限公司(6) (17) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+6.00% | 6.78 | % | 5/11/2026 | £ | 5,000 | 6,138 | 6,466 | |||||||||||||||||||||||||||||
特拉法加Bidco有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.00% | 5.70 | % | 9/11/2024 | £ | 6,011 | 7,727 | 7,733 | |||||||||||||||||||||||||||||
齐柏林飞艇Bidco Pty有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSY+6.00% | 6.90 | % | 6/28/2024 | 20,621澳元 | 14,006 | 14,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||
服务:消费者合计 | $ | 30,458 | $ | 30,794 | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
电信 | Conterra Ultra Broadband Holdings,Inc.(18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 4/30/2026 | $ | 6,451 | 6,420 | 6,448 | ||||||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc. (3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 4.75% | 6.46 | % | 6/15/2023 | $ | 481 | 465 | 464 | |||||||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc.(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 6/15/2023 | $ | - | (2 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc. (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 6.44 | % | 6/15/2023 | $ | 13,730 | 13,577 | 13,592 | |||||||||||||||||||||||||||||
MasEnergy Holdings,Inc.(15) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.46 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 863 | 840 | |||||||||||||||||||||||||||||
电信合计 | $ | 21,323 | $ | 21,343 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
运输:货物 | A&R物流公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 1,053 | 940 | 1,053 | ||||||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 43,976 | 43,130 | 43,976 | |||||||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 2,473 | 2,424 | 2,473 | |||||||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.66 | % | 5/5/2025 | $ | 6,096 | 6,004 | 6,096 | |||||||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限责任公司 (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | - | 445 | 448 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 9 | 9 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ENC控股公司(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 5/30/2025 | $ | 10,272 | 10,259 | 10,041 | |||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,011 | 1,011 | 1,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(19) (25) | 优先股 | 10%PIK | 10.00 | % | - | 6 | 646 | 679 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(14) (19) (25) | 权证 | - | - | - | 122 | - | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Purchaser,Inc. (3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.50% | 6.30 | % | 9/30/2024 | $ | 52 | 56 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Purchaser,Inc. (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.50% | 6.31 | % | 9/30/2024 | $ | 10,206 | 10,043 | 10,104 | |||||||||||||||||||||||||||||
欧姆尼物流有限责任公司(15) (19) | 次级债务 | L+ 11.50% | 13.30 | % | 1/19/2024 | $ | 15,000 | 14,752 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
PS HoldCo,LLC(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 6.55 | % | 3/13/2025 | $ | 23,277 | 23,265 | 22,084 | |||||||||||||||||||||||||||||
Toro Private Investments II,L.P.(6) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 3,090 | 3,090 | 3,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||
运输:货物总数 | $ | 116,074 | $ | 116,237 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
交通:消费者 | Direct Travel,Inc.(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 6.50% | 8.44 | % | 12/1/2021 | $ | 1,471 | 1,382 | 1,471 | ||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 6.50% | 8.45 | % | 12/1/2021 | $ | 2,920 | 2,920 | 2,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 12/1/2021 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(7) (15) (19) (23) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.40 | % | 12/1/2021 | $ | 49,667 | 49,667 | 49,667 | |||||||||||||||||||||||||||||
Toro Private Holdings III,Ltd.(6) (12) (18) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.94 | % | 5/28/2027 | $ | 8,998 | 8,504 | 7,604 | |||||||||||||||||||||||||||||
交通:消费者总数 | $ | 62,473 | $ | 61,662 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公用事业:电力 | CSVC收购公司 | 公司债券 | - | 7.75 | % | 6/15/2025 | $ | 13,478 | 12,598 | 8,126 | ||||||||||||||||||||||||||||
公用事业:电力合计 | $ | 12,598 | $ | 8,126 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
批发 | ABRACON Group Holding,LLC.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 2 | 1,833 | 1,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ABRACON Group Holding,LLC. (2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | - | - | 7/18/2024 | $ | - | (32 | ) | (28 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
ABRACON Group Holding,LLC.(7) (13) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.70 | % | 7/18/2024 | $ | 36,094 | 35,929 | 35,733 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aramsco,Inc.(3) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/28/2024 | $ | 621 | 579 | 553 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aramsco,Inc. (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/28/2024 | $ | 24,288 | 23,902 | 23,802 | |||||||||||||||||||||||||||||
装甲集团(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 10 | 1,012 | 1,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PetroChoice控股公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 8/19/2022 | $ | 9,948 | 9,867 | 9,500 | |||||||||||||||||||||||||||||
PetroChoice控股公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 8/19/2022 | $ | 6,582 | 6,452 | 6,286 | |||||||||||||||||||||||||||||
批发合计 | $ | 79,542 | $ | 78,225 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股/非关联投资总额 | $ | 2,416,854 | $ | 2,403,250 | 236.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股/关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草 | ADT披萨,有限责任公司(10) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 6,720 | 6,720 | 6,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草合计 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股/关联投资总额 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
受控关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | ACC Holdco,LLC(10) (11) (19) (25) | 优先股权益 | - | 16.00 | % | - | 10,828 | 10,824 | 10,828 | |||||||||||||||||||||||||||||
美国航空通信公司有限责任公司(10) (11) (12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.44 | % | 6/30/2025 | $ | 27,298 | 26,516 | 27,161 | |||||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFF I),LLC(6) (10) (11) (19) (20) (25) | 股权 | - | - | - | 11,863 | 11,863 | 13,091 | |||||||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC(10) (11) (19) (20) (25) | 股权 | - | - | - | 1,116 | 1,116 | 1,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC(10) (11) (19) (20) | 第一留置权高级担保贷款 | - | 10.00 | % | 6/2/2022 | $ | 6,363 | 6,363 | 6,363 | |||||||||||||||||||||||||||||
盖尔航空(离岸)公司 (6) (10) (11) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 57,007 | 57,007 | 57,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防合计 | $ | 113,689 | $ | 117,085 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
受控关联公司投资总额 | $ | 113,689 | $ | 117,085 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
投资总额 | $ | 2,537,263 | $ | 2,527,055 | 248.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | 高盛金融广场政府基金 机构股类别 (36) | 现金等价物 | - | 1.64 | % | - | $ | 66,965 | 66,965 | 66,965 | ||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物合计 | $ | 66,965 | $ | 66,965 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
投资和现金等价物合计 | $ | 2,604,228 | $ | 2,594,020 | 254.7 | % |
9
远期外汇合约
购买的货币 | 售出货币 | 交易对手 | 结算日 | 未实现的
增值 (折旧)(8) | ||||||
8,720美元 | 英镑兑6400英镑 | 纽约梅隆银行 | 9/21/2020 | $ | 288 | |||||
英镑兑6220英镑 | 8192美元 | 纽约梅隆银行 | 9/21/2020 | - | ||||||
8美元(约合1,257美元) | 欧元10370欧元 | 纽约梅隆银行 | 1/10/2020 | 552 | ||||||
3270欧元 | 2930美元 | 纽约梅隆银行 | 1/10/2020 | - | ||||||
1,874美元(约合1,328美元) | 欧元10300欧元 | 纽约梅隆银行 | 6/15/2020 | 194 | ||||||
1美元(约合1元人民币) | 英镑兑310英镑 | 花旗银行 | 9/23/2020 | (1 | ) | |||||
25257美元 | 英镑兑19410英镑 | 高盛 | 1/10/2020 | (465 | ) | |||||
98701美元 | 英镑兑53,430英镑 | 高盛 | 6/15/2020 | (2,399 | ) | |||||
83784美元 | 欧元72370欧元 | 高盛 | 6/15/2020 | 1,716 | ||||||
1美元(约合1,370元人民币) | 24,180澳元 | 高盛 | 6/15/2020 | (167 | ) | |||||
8885美元 | 丹麦克朗5.7万克朗 | 高盛 | 6/15/2020 | 225 | ||||||
8257美元 | 挪威克朗74,020 | 高盛 | 3/20/2020 | (161 | ) | |||||
$ | (218 | ) |
(1)该等投资的利息可参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”或“L”)、欧元银行同业拆息(“EURIBOR”或“E”)、英镑LIBOR(“GBP LIBOR”)、挪威银行同业拆息(“NIBOR”或“N”)、哥本哈根银行同业拆息(“Cibor”或“C”)、银行票据互换利率(“BBSW”)而厘定。每季度或每半年一次。投资或投资的一部分可以支付实物支付(“实物支付”)。对于每一种利率,公司都提供了PIK或与LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、BBSW、BBSY或Prime的利差,以及2019年12月31日生效的当前加权平均利率。某些投资受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、BBSW或最优惠利率下限的约束。 |
(2)负公允价值是贷款的资本化折扣或无资金承诺的估值低于面值的结果。 |
(3)头寸或其部分是无资金支持的贷款承诺,无资金支持的部分不会赚取利息。这笔投资可能需要缴纳未使用/信用证融资手续费。 |
(4)百分比基于公司截至2019年12月31日的净资产1,018,400美元。 |
(5)负摊销成本是资本化折扣大于贷款未偿还本金的结果。 |
(6)根据1940年《投资公司法》第55(A)条,该投资不是合格资产。本公司不得收购任何不符合条件的资产,除非在收购时符合条件的资产至少占本公司总资产的70%。截至2019年12月31日,不符合条件的资产合计占公司总资产的15.6%。 |
(7)资产或部分资产被质押为BCSF Complete融资解决方案有限责任公司的抵押品。见附注6“债务”。 |
(8)远期货币兑换合约的未实现升值/(贬值)。 |
(9)除非另有说明,所有债务证券的本金(面值)均以美元计价。GB代表英镑,欧元代表欧元,挪威克朗代表挪威克朗,澳元代表澳大利亚,丹麦克朗代表克朗。 |
(10)根据1940年法案的定义,本公司被视为本公司的“关联投资”,因为本公司拥有投资组合公司5%或更多的证券。 |
(11)根据1940年法案的定义,本公司被视为“控制”该投资组合公司,因为本公司拥有投资组合公司未偿还投票权证券的25%以上,或者有权控制该投资组合公司的管理或政策。 |
(12)资产或部分资产被质押为2018-1年度发行人的抵押品。见附注6“债务”。 |
(13)该证券总票面金额中的91美元为P+4.75%。 |
(14)非创收产品。 |
(15)贷款包括1.00%的利率下限。 |
(16)贷款包括0.75%的利率下限。 |
(17)贷款包括0.50%的利率下限。 |
(18)贷款包括0.00%的利率下限。 |
(19)使用不可观察的输入进行安全评估(级别3)。 |
(20)通过这项投资,该公司持有一家拥有飞机的特殊目的车辆的非控股关联公司权益。 |
(21)资产或部分资产被质押为BCSF循环信贷安排的抵押品。见附注6“债务”。 |
(22)在债务分配给“先出”和“后出”部分的情况下,本公司的“最后退出”部分的利息一般较高,因此“先出”部分将优先于“最后退出”部分,以支付本金、利息和根据该部分应支付的任何其他金额。 |
(23)该证券的总票面金额为127美元,票面利率为P+5.50%。 |
10
(24)该证券的总票面金额为1,643美元,票面利率为P+4.00%。 |
(25)根据1933年“证券法”(“证券法”)豁免注册的证券,根据“证券法”可被视为“受限制证券”。截至2019年12月31日,这些证券的公允价值合计为123,733美元,占公司净资产的12.15%。受限制证券的收购日期如下: |
投资 | 收购日期 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC-股权 | 6/1/2017 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFI),LLC-股权 | 6/1/2017 | |
CB Titan Holdings,Inc.-优先股 | 11/14/2017 | |
黑斑羚私人投资有限责任公司-股权 | 11/10/2017 | |
ABRACON Group Holding,LLC.-股权 | 7/18/2018 | |
装甲集团,LP-股权 | 8/28/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-认股权证 | 10/1/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-股权 | 10/1/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-优先股 | 10/1/2018 | |
ADT Pizza,LLC-股权 | 10/29/2018 | |
PP旗舰控股B,LLC-股权 | 12/20/2018 | |
FCG Acquisition,Inc.-优先股 | 1/24/2019 | |
WCI-HSG Holdco,LLC-优先股 | 2/22/2019 | |
Toro Private Investments II,L.P.-股权 | 3/19/2019 | |
ARL控股有限责任公司-股权 | 5/3/2019 | |
ARL控股有限责任公司-股权 | 5/3/2019 | |
ACC Holdco,LLC-股权 | 6/28/2019 | |
凯尔斯特罗姆航空航天集团公司-股权 | 7/1/2019 | |
EAST BCC CoInvest II,LLC-股权 | 7/23/2019 | |
盖尔航空(离岸)共同股权 | 8/2/2019 | |
Ventiv Topco,Inc.-股权 | 9/3/2019 | |
TLC Holdco LP-股权 | 10/11/2019 | |
Elk Parent Holdings,LP-股权 | 11/1/2019 | |
Elk Parent Holdings,LP-优先股 | 11/1/2019 | |
精密终极控股有限责任公司-股权 | 11/6/2019 | |
电梯控股公司-股权 | 12/23/2019 |
(26) 该证券的总面值为4606美元,面值为P+4.00%。 |
(27) 该证券的总面值为71美元,面值为P+4.75%。 |
(28) 资产或部分资产被质押为BCSF Complete Finding Solution Holdco LLC的抵押品。参见 备注6“债务”。 |
(29) 资产或部分资产被质押为2019-1年度发行人的抵押品。见附注6“债务”。 |
(30) 该证券的总票面金额为747美元,为P+4.75%。 |
(31) 该证券总票面金额中的87美元为P+4.00%。 |
(32) 贷款包括1.50%的利率下限。 |
(33) 资产已计入非权责发生制 |
(34) 该证券总票面金额中的350美元为P+3.75%。 |
(35) 该证券的总票面金额为540美元,利率为L+4.50%。 |
(36) 现金等价物包括31434美元的限制性现金。 |
请参阅合并财务报表附注
11
贝恩资本专业金融公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千,不包括股票和每股数据 )
注1.组织
贝恩资本专业金融公司成立于2015年10月5日,于2016年10月13日开始投资运营。根据修订后的1940年《投资公司法》(以下简称《1940年法案》),本公司已选择 作为业务发展公司(以下简称BDC)进行处理和监管。此外,为税务目的,本公司已选择按照经修订的1986年内部收入守则(以下简称“守则”)M分章的规定,继续以符合受规管投资公司(“RIC”)资格的方式经营 。本公司由BCSF Advisors,LP(以下简称“顾问”或“BCSF Advisors”)进行外部管理,BCSF Advisors LP是我们的投资顾问,根据1940年修订后的“投资顾问法案”(“Advisers Act”)在美国证券交易委员会(SEC)注册。顾问还提供公司运营所需的行政 服务(以此类身份,即“管理员”或“BCSF顾问”)。
2018年11月19日,公司完成了首次公开募股(IPO),这是一次合格的首次公开募股(IPO),以每股20.25美元的公开发行价 发行了750万股普通股。公司普通股于2018年11月15日开始在纽约证券交易所交易,交易代码为“BCSF”。
该公司的主要重点是利用其顾问的高级直接贷款战略中的机会,该战略旨在通过主要投资于EBITDA在1,000万美元至1.5亿美元之间的中端市场公司,为股东提供风险调整后的回报和当前的 收入。 本公司专注于对抵押品拥有第一或第二留置权的高级投资,以及旨在 保护贷款人的坚固的结构和文件。本公司一般寻求保留对本公司投资的贷款或特定类别证券的投票权 ,方法是维持赞成性投票权或协商同意权,使本公司 保留封闭性头寸。公司还可以投资于夹层债务和其他初级证券,以及对资产或投资组合的二次购买 ,如下所述。投资可能包括(I)高级第一留置权、延伸(Br)高级、高级第二留置权、单位投资、(Ii)夹层债务和其他初级投资,以及(Iii)二级购买资产或主要由中端市场公司债务组成的投资组合。本公司还可不时投资于股权证券、不良债务、债务人占有贷款、结构性产品、结构性次级贷款、具有递延利息特征的投资、零息证券和违约证券。
我们的业务只包含一个可报告的部门 。
附注2.主要会计政策摘要
陈述的基础
本公司的合并财务报表是根据美国公认会计原则(“US GAAP”)编制的。本公司的合并财务报表及相关财务信息是根据《表格10-Q》和《S-X条例》的报告要求 编制的。这些合并财务报表反映了公司认为对本文所述期间的财务状况和经营业绩进行公允陈述所必需的调整 ,并不一定代表整个会计年度。本公司已确定其符合投资公司的定义,并遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题946-金融服务-投资 公司中的会计和报告指南。本公司的本位币是美元,这些合并财务报表是以美元编制的。 某些前期信息已重新分类,以符合本期列报,这 对公司的综合财务状况或先前报告的综合运营结果没有影响。
本表格10-Q 中包含的信息应与我们截至2019年12月31日的年度10-K表格 年度报告中包含的经审计财务报表及其附注一并阅读。
12
巩固的基础
如果子公司的设计和目的是作为本公司 投资业务的延伸并促进本公司投资战略的执行,本公司一般会合并任何全资或实质拥有的子公司。因此,本公司将其子公司BCSF I,LLC,BCSF II-C,LLC,BCSF CFSH,LLC,BCSF CFS,LLC,BCC Central Market CLO 2018-1,LLC, 和BCC Midmarket CLO 2019-1,LLC的业绩合并在其合并财务报表中。所有公司间交易和余额已在合并中取消 。由于本公司是一家投资公司,本公司持有的有价证券投资不会 合并到合并财务报表中。本公司持有的有价证券投资(包括合并子公司持有的投资)按公允价值计入综合资产负债表。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表时,本公司需要做出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额 和或有资产和负债的披露,以及报告期内运营净资产增减的报告金额。实际结果可能 与这些估计值不同,这种差异可能是实质性的。
证券组合投资的估值
容易获得市场报价的投资通常以这样的市场报价估值。市场报价来自独立定价服务(如果有) 。如果无法从独立定价服务获得价格,或者如果独立定价服务 被视为与市场不符,本公司持有的某些投资将根据主要做市商提供的价格 进行估值。通常,以这种方式标记的投资将标记在获得的独立 经纪人报价的出价和要价的平均值上。为了验证市场报价,公司利用多种因素来确定报价是否代表公允价值,包括报价的来源和数量。未公开交易或其市场价格尚未现成的债务及股权证券均按公允价值估值,并须经本公司董事会(“董事会”)监督及批准,其依据包括(其中包括)顾问、本公司董事会审计委员会(“审核委员会”)及一间或多间由董事会聘用的独立第三方估值公司的意见。 本公司(“董事会”)在任何时候均须接受本公司董事会(“董事会”)的监督及批准(其中包括)顾问、本公司董事会审计委员会(“审核委员会”)及一间或多间独立第三方估值公司的意见。
对于未报价的有价证券投资, 公司将根据贴现现金流模型、上市同行公司财务 比率的比较以及其他因素对每项投资进行估值。当外部事件(如购买交易、公开发行或后续股权出售)发生时,公司将使用外部事件指示的定价来证实和/或协助我们进行估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性,我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值的情况下使用的价值有很大差异,差异可能很大。
对于无法获得市场报价的投资,顾问将采取多步骤评估流程,其中包括: 以下内容:
· | 本公司的季度估值程序始于每个投资组合公司或投资由负责投资组合投资的顾问公司的投资专业人员或由一家独立的评估公司进行初始估值; | |
· | 然后,初步估值结论被记录下来,并与公司高级管理层和顾问进行讨论。向审计委员会提交商定的估值建议; | |
· | 董事会的审计委员会审核所提交的估值,并向董事会建议每项投资的价值;以及 | |
· | 董事会将根据(其中包括)顾问、独立估值公司(如适用)及审核委员会的意见,讨论估值及厘定每项投资的公允价值。 |
13
在采用这种方法时,在投资的公允价值定价中考虑的因素类型包括但不限于:与上市证券的比较 ,包括收益率、到期日和信用质量衡量等因素;投资组合公司的企业价值;任何抵押品的性质和可变现价值;投资组合公司的付款能力及其收益和贴现现金流;以及投资组合公司开展业务的市场。(br}=在独立评估公司为投资提供公允估值的情况下,独立评估公司提供公允估值报告、用于确定公允价值的方法的说明以及支持其结论的分析和计算。
本公司应用ASC主题820,公允价值计量 (“ASC 820”),根据美国公认会计原则 建立了计量公允价值的框架,并要求披露公允价值计量。金融工具的公允价值是在计量日期市场参与者之间的有序交易中收到的金额 。本公司根据其估值政策确定投资的公允价值 。本公司披露其投资的公允价值的层次结构以 为优先顺序,并对确定公允价值时使用的市场可观察性水平进行排序。根据ASC 820,这些级别汇总如下:
· | 第1级-基于相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)在计量日期的估值。 | |
· | 二级-基于非活跃或所有重要投入都可直接或间接观察到的市场报价进行的估值。 | |
· | 第3级-基于不可观察的、对公允价值计量有重要意义的投入进行估值。 |
层次结构中金融工具的级别基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低级别。2级投资的估值通常基于从定价服务、交易商或经纪人处收到的报价。我们会考虑报价的来源和性质,以及近期市场活动与所提供报价的关系。
级别之间的转移(如果有)在发生转移的报告期开始时确认 。本公司评估用于确定公允价值的投入来源,包括投资或类似投资正在交易的任何市场。当一项投资的公允价值根据定价服务机构(或主要做市商)的意见确定时,本公司在确定该投资应被归类为2级投资还是3级投资时会考虑各种标准。考虑的标准包括定价服务(或主要做市商)的定价方法(或主要做市商),以确定估值的投入是可观察的还是不可观察的,以及获得的价格数量和对获得的价格质量的评估。公允价值层次中的投资水平基于对公允价值计量有重要意义的所有投入中的最低水平。 然而,确定什么构成“可观察”需要重大判断。
分配给这些投资的公允价值 基于可获得的信息,可能会在不同时期波动。此外,它不一定代表最终可能在销售时变现的 金额。由于固有的估值不确定性,投资的估计公允价值可能与证券存在现成市场时使用的价值不同,这种差异可能是实质性的。
证券交易、收入确认和费用
本公司按交易日期记录其投资交易 。本公司采用特定的确认方法,以偿还或出售的净收益与投资的摊销成本之间的差额来计量已实现损益。利息收入按溢价摊销和折扣增加调整后按权责发生制入账。所收购投资的折价和面值溢价分别按有效的 利息方法累加和摊销至相应投资有效期内的利息收入。承诺费按权责发生制记录,并确认为利息收入。贷款发放费、原 发行折扣和市场折扣或溢价按实际利息法或直线法(视情况适用)资本化、摊销或增值为利息收入。对于本公司在循环银行贷款中的投资, 所购买投资的成本基础将根据收到的现金对承诺的总余额进行贴现调整。公允价值也会根据无资金部分的价格升值或贬值进行调整。因此,购买未完全出资的承付款 可能会导致负值,直到它被未来催缴和出资的金额所抵消。在提前支付贷款或债务担保 后,任何提前还款溢价、未摊销的前期贷款发放费和未摊销的折扣均记为利息收入 。
14
优先股权投资的股息收入 按权责发生制记录,前提是投资组合公司应支付的股息并有望收取。 普通股投资的股息收入记录在私人投资组合公司的记录日期,以及上市投资组合公司的除股息日期 。对从股权、有限责任公司或有限合伙企业投资获得的分配进行评估,以确定分配是否应记录为股息收入或资本回报。
某些投资可能具有合同 实物支付(“PIK”)利息或股息。PIK代表应计利息或累计股息,在相应的利息或股息支付日期添加到投资的贷款本金中,而不是以现金支付, 通常在到期时或在发行人要求时到期。PIK将被记录为利息或股息收入(视情况而定)。 如果公司认为PIK在任何时候都无法实现,则产生投资的PIK将被置于非应计项目 状态。当一项投资 处于非应计状态时,应计PIK利息或股息通常分别通过利息或股息收入冲销。
某些结构费和修改费 在赚取时记为其他收入。公司收到的行政代理费在提供服务时记为其他收入。
费用按权责发生制记录。
非应计贷款
当对本金或利息的收取存在合理怀疑时,贷款或债务证券被置于非应计项目 状态。当贷款或债务担保被置于非应计状态时,应计利息通常被冲销。根据管理层的判断,非权责发生贷款或债务证券的利息支付可能被确认为收入或计入本金。在支付逾期本金和利息时,非权责发生贷款和债务证券 将恢复应计状态,根据管理层的判断,本金和 利息支付可能保持不变。如果一笔贷款有足够的抵押品价值且正在收款过程中,本公司可对此予以例外处理。截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别有一笔和两笔贷款被置于非权责发生状态 。
分布
对普通股股东的分配记录在记录日期 。分配金额(如果有的话)由董事会每季度决定,通常基于顾问估计的收益。净投资收入和净已实现资本收益的分配是根据美国联邦所得税法规确定的,可能与根据美国公认会计原则确定的金额不同。 公司可能会在超过该年度投资公司应纳税所得额和净资本收益的一年内向其股东支付分配,因此,部分此类分配可能构成美国联邦收入的资本返还 纳税目的。这一超出部分通常是该期间的免税资本回报,通常会降低股东在其股票中的 税基。这些账面/税务差异要么是暂时性的,要么是永久性的。如果这些差额 是永久性的,则在差额出现期间,它们计入超过面值的实收资本、累计未分配投资净收益 或累计已实现收益(亏损)(视情况而定)。暂时性和永久性差异 主要归因于某些贷款的税收处理以及收入和不可抵扣费用的税收特征的差异 。
本公司打算将每年基本上全部年度应纳税所得额及时分配给股东,但本公司可能保留某些净资本利得用于再投资,并根据本公司一年的应纳税所得额,选择结转应纳税所得额在下一年进行分配,并产生适用的美国联邦消费税。 本公司分配的具体税收特征将在日历结束后向股东报告 所有分配将以可用资金为准,不能保证公司能够在未来期间宣布 此类分配。
公司至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配净资本收益 (即长期资本收益净额超过短期资本损失净额)(如果有的话)。然而,公司未来可能决定保留此类资本利得用于投资, 对此类资本利得征收公司税,并选择将此类资本利得视为分配给股东。
15
股息再投资计划
该公司采用了股息再投资计划,规定现金股息和分配进行再投资。在首次公开募股之前,选择“选择加入”公司股息再投资计划的股东,其现金股息和分配将自动再投资于公司普通股的额外股份,而不是现金股息和分配。
首次公开募股后, 未选择退出公司股息再投资计划的股东将自动将其现金股息和分配再投资于公司普通股的额外股份,而不是现金股息和分配。
报价成本
发售成本主要包括费用 以及与发售股票相关的费用、法律、印刷以及与准备和提交适用的注册说明书相关的其他成本 。在此类费用与股权发行相关的范围内,这些费用将在每次此类发行时作为实收资本的减少额计入 。
现金、限制性现金和现金等价物
现金和现金等价物包括托管银行的存款 和高流动性投资,如货币市场基金,原始到期日为3个月或更短。现金和现金等价物按成本或摊销成本列账,成本或摊余成本接近公允价值。本公司可以将其 现金和现金等价物存入金融机构,在某些时候,此类余额可能会超过联邦存款保险公司的保险限额。现金等价物在综合投资明细表中单独列报。受限制的 现金由受托人收取和持有,受托人已被指定为资产托管人,为公司的某些 融资交易提供担保。
外币折算
本公司的会计记录以美元保存。以 外币计价的外国证券、外国现金和其他资产和负债的公允价值在每个工作日结束时根据当前汇率换算成美元。以外币计价的收入和费用在应计或发生时按现行汇率换算。可归因于外币汇率变动的未实现收益 和外币持有量及非投资资产和负债损失 计入了合并经营报表上外币折算的未实现升值(折旧)净变化。外币持有量、非投资性资产和可归因于外币汇率变动的负债的已实现净损益计入合并经营报表中的外币交易已实现净损益 。外币汇率变动引起的投资已实现损益部分 未单独披露,但在合并经营报表 中分别计入投资已实现净损益和投资未实现升值(折旧)净变动。
远期货币兑换合约
本公司可签订远期货币 兑换合同,以降低本公司受外币汇率波动影响的外币 币种价值的风险敞口。远期货币兑换合同是双方在未来某一天以固定价格买卖一种货币的协议 。本公司不采用套期保值会计,因此本公司在综合资产负债表中按公允价值确认其衍生工具的价值,并在综合经营表中记录的远期货币兑换合约的未实现净升值(折旧)净额发生变化 。远期货币兑换合约 使用基础货币的现行远期货币汇率进行估值。远期货币兑换合约的未实现升值(折旧) 按交易对手按净额计入综合资产负债表,不计入单独记录的抵押品(如适用)。在交易对手持有的账户中保存的现金抵押品 计入资产负债合并报表中远期货币兑换合约的抵押品 。远期货币兑换合同、资产和负债的名义金额和公允价值总额 在综合投资明细表中分别列示。
未实现升值(折旧)净变化 记录在远期货币外汇合同未实现升值(折旧)净变化的合并经营报表中。已实现净损益记在远期货币兑换合同的已实现净收益 (亏损)中的合并经营报表中。
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远期货币兑换合约的已实现损益是根据远期货币兑换合约开盘时的公允市场价值与关闭或覆盖时的公允市场价值之间的差额来确定的。此外,如果交易对手未按合同条款履行义务,则可能会产生高达公允价值的损失。
递延融资成本和债务发行成本
本公司将与发行循环债务相关的成本记为递延融资成本。这些成本在债务的规定期限内使用直线法递延和摊销。本公司将与发行 定期债务相关的成本计入债务发行成本。这些成本使用实际利息法递延和摊销。这些 成本在资产和负债的合并报表中作为定期债务债务的未偿还本金金额的减少额列示 。
所得税
本公司已选择根据《守则》将美国联邦所得税作为RIC对待。只要公司保持其作为RIC的地位,一般情况下,它至少每年作为股息分配给股东的任何普通收入或资本收益都不需要缴纳 公司级别的美国联邦所得税。因此,任何与本公司赚取和分配的收入相关的税负代表本公司股东的义务,不会反映在本公司的综合财务报表 中。
本公司打算遵守守则中有关RICS的适用 条款,并使应税收入的分配足以免除其实质上的 所有联邦所得税。因此,合并财务报表中不需要所得税拨备。出于所得税的目的,对股东的分配被报告为普通收入、资本利得、免税资本回报或它们的组合。截至2020年9月30日,支付给股东的分配的纳税性质可能包括资本返还 ,但目前无法确定确切金额。在公司提交截至2020年12月31日的纳税申报单之前,将不会对分销的纳税性质做出最终决定 。公司分配的收入和收益的性质是根据可能与公认会计准则不同的所得税规定确定的。BCSF I、LLC、BCSF II-C、LLC、BCSF CFSH,LLC、BCSF CFS、LLC、BCC Midmarket CLO 2018-1、LLC和BCC MidMarket CLO 2019-1、LLC 为免税实体,并与本公司的纳税申报表合并。
本公司对在编制合并财务报表过程中采取或预期采取的税务立场进行评估,以确定适用税务机关是否“更有可能”维持这些税务立场 。未被视为符合“极有可能达到”门槛的税收头寸将被冲销,并记录为本年度的税收优惠或费用。与 所得税相关的所有罚款和利息(如果有)都包含在所得税费用中。有关税务状况的结论可能会受到审查,并可能在以后根据各种因素进行调整,这些因素包括但不限于对税收法律、法规及其解释的持续分析 。管理层分析了本公司的纳税状况,并得出结论,不应记录与本公司将在所有未结纳税年度提交的报税表上的不确定纳税状况相关的未确认税收优惠的责任 。本公司 确定其主要税收管辖区为美国,并且本公司不知道有任何税收状况有理由 未确认的税收优惠总额在未来12个月内将发生重大变化。自2020年9月30日起,仍需审核的纳税年度为2016年起。
17
近期会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号, “参考汇率改革(主题848)”,为将GAAP应用于合同、 套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)提供了可选的权宜之计和例外。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效 。修正案提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日的套期保值交易除外,即实体已选择某些可选的权宜之计,并通过 套期保值关系终止保留。公司目前正在评估采用ASU 2020-04对公司合并财务报表的影响。
注3.投资
下表显示了截至2020年9月30日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的构成 (以及相应的组合投资占总投资的百分比):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总投资组合 |
公允价值 | 百分比 总投资组合 |
|||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | 2,180,248 | 86.2 | % | $ | 2,128,629 | 86.5 | % | ||||||||
第一留置权最后借出贷款 | 16,936 | 0.7 | 17,223 | 0.7 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 166,137 | 6.5 | 155,542 | 6.3 | ||||||||||||
次级债务 | 14,787 | 0.6 | 15,000 | 0.6 | ||||||||||||
股权 | 120,836 | 4.8 | 107,373 | 4.4 | ||||||||||||
优先股 | 29,722 | 1.2 | 35,890 | 1.5 | ||||||||||||
权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % |
下表显示了截至2019年12月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的构成 (以及相应的组合投资占总投资的百分比):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总投资组合 |
公允价值 | 百分比 总投资组合 |
|||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | 2,167,932 | 85.4 | % | $ | 2,165,844 | 85.7 | % | ||||||||
第一留置权最后借出贷款 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.2 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 187,565 | 7.4 | 175,670 | 7.0 | ||||||||||||
次级债务 | 14,752 | 0.6 | 15,000 | 0.5 | ||||||||||||
公司债券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | ||||||||||||
股权 | 96,736 | 3.8 | 99,293 | 3.9 | ||||||||||||
优先股 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 1.0 | ||||||||||||
权证 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
下表显示了截至2020年9月30日按地理区域按摊销成本和公允价值计算的投资组合的构成(以及相应的占投资组合总投资的 百分比):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总投资组合 |
公允价值 | 百分比 总投资组合 |
|||||||||||||
美国 | $ | 2,092,558 | 82.8 | % | $ | 2,034,586 | 82.7 | % | ||||||||
英国 | 124,790 | 4.9 | 123,395 | 5.0 | ||||||||||||
开曼群岛 | 81,107 | 3.2 | 66,406 | 2.7 | ||||||||||||
卢森堡 | 51,735 | 2.0 | 53,974 | 2.2 | ||||||||||||
德国 | 38,726 | 1.6 | 40,895 | 1.7 | ||||||||||||
以色列 | 34,474 | 1.4 | 35,157 | 1.4 | ||||||||||||
爱尔兰 | 20,752 | 0.8 | 21,567 | 0.9 | ||||||||||||
泽西 | 17,792 | 0.7 | 18,119 | 0.7 | ||||||||||||
瑞典 | 18,404 | 0.7 | 16,888 | 0.7 | ||||||||||||
澳大利亚 | 14,069 | 0.6 | 14,455 | 0.6 | ||||||||||||
法国 | 13,127 | 0.5 | 13,124 | 0.5 | ||||||||||||
荷兰 | 11,206 | 0.4 | 11,146 | 0.5 | ||||||||||||
加拿大 | 9,926 | 0.4 | 9,945 | 0.4 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % |
18
下表显示了截至2019年12月31日按地理区域按摊余成本和公允价值计算的投资组合的构成 (以及相应的占投资组合总投资的 百分比):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总投资组合 |
公允价值 | 百分比 总投资组合 |
|||||||||||||
美国 | $ | 2,160,607 | 85.2 | % | $ | 2,146,830 | 85.0 | % | ||||||||
英国 | 123,327 | 4.9 | 126,455 | 5.0 | ||||||||||||
开曼群岛 | 57,007 | 2.2 | 57,773 | 2.3 | ||||||||||||
卢森堡 | 45,622 | 1.8 | 45,461 | 1.8 | ||||||||||||
以色列 | 36,193 | 1.4 | 36,175 | 1.4 | ||||||||||||
德国 | 25,142 | 1.0 | 26,113 | 1.0 | ||||||||||||
爱尔兰 | 20,486 | 0.8 | 20,485 | 0.8 | ||||||||||||
瑞典 | 18,357 | 0.7 | 16,996 | 0.7 | ||||||||||||
澳大利亚 | 14,006 | 0.6 | 14,050 | 0.6 | ||||||||||||
法国 | 13,098 | 0.5 | 13,076 | 0.5 | ||||||||||||
泽西 | 12,144 | 0.5 | 12,763 | 0.5 | ||||||||||||
荷兰 | 11,274 | 0.4 | 10,878 | 0.4 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
下表显示了截至2020年9月30日,按摊销成本和公允价值按行业划分的投资组合构成 (以及相应的投资组合投资总额百分比 ):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总投资组合 |
公允价值 | 百分比 总投资组合 |
|||||||||||||
高科技产业 | $ | 384,197 | 15.2 | % | $ | 380,859 | 15.5 | % | ||||||||
航空航天与国防 | 329,736 | 13.0 | 298,542 | 12.1 | ||||||||||||
医疗保健与制药 | 220,682 | 8.6 | 216,723 | 8.9 | ||||||||||||
消费品:非耐用品 | 192,532 | 7.5 | 190,042 | 7.8 | ||||||||||||
资本设备 | 179,015 | 7.1 | 181,509 | 7.4 | ||||||||||||
服务:商业 | 181,525 | 7.2 | 171,961 | 7.0 | ||||||||||||
运输:货物 | 114,130 | 4.5 | 112,991 | 4.6 | ||||||||||||
建筑与建筑 | 103,806 | 4.1 | 102,724 | 4.2 | ||||||||||||
批发 | 80,105 | 3.2 | 77,362 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然气 | 69,545 | 2.8 | 70,011 | 2.8 | ||||||||||||
火灾:保险(1) | 66,507 | 2.6 | 66,644 | 2.7 | ||||||||||||
汽车 | 65,802 | 2.6 | 65,097 | 2.6 | ||||||||||||
消费品:耐用 | 59,498 | 2.4 | 59,033 | 2.4 | ||||||||||||
交通:消费者 | 65,686 | 2.6 | 55,897 | 2.3 | ||||||||||||
酒店、博彩和休闲 | 52,674 | 2.1 | 49,861 | 2.0 | ||||||||||||
媒体:多元化与产品化 | 47,830 | 1.9 | 46,909 | 1.9 | ||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 52,153 | 2.1 | 46,292 | 1.9 | ||||||||||||
媒体:广播和订阅 | 43,266 | 1.7 | 44,638 | 1.8 | ||||||||||||
服务:消费者 | 30,560 | 1.2 | 30,695 | 1.2 | ||||||||||||
零售 | 28,672 | 1.1 | 28,672 | 1.2 | ||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 25,734 | 1.0 | 26,182 | 1.1 | ||||||||||||
电信 | 21,774 | 0.9 | 21,524 | 0.9 | ||||||||||||
能源:电力 | 22,027 | 0.9 | 21,235 | 0.9 | ||||||||||||
环保产业 | 16,936 | 0.7 | 17,223 | 0.7 | ||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 12,069 | 0.5 | 15,693 | 0.6 | ||||||||||||
火:金融(1) | 15,289 | 0.6 | 15,399 | 0.6 | ||||||||||||
银行业 | 14,081 | 0.6 | 13,364 | 0.5 | ||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 11,653 | 0.5 | 11,752 | 0.5 | ||||||||||||
火灾:房地产(1) | 10,856 | 0.4 | 10,901 | 0.4 | ||||||||||||
林产品和纸张 | 10,326 | 0.4 | 9,922 | 0.4 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % |
(1)金融、保险、 和房地产(“火灾”)。
19
下表显示了截至2019年12月31日按行业、摊余成本和公允价值划分的投资组合构成 (以及相应的投资组合投资总额百分比 ):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总投资组合 |
公允价值 | 百分比 总投资组合 |
|||||||||||||
高科技产业 | $ | 356,086 | 14.0 | % | $ | 356,073 | 14.1 | % | ||||||||
航空航天与国防 | 305,111 | 12.0 | 307,863 | 12.2 | ||||||||||||
医疗保健与制药 | 255,579 | 10.1 | 254,014 | 10.1 | ||||||||||||
消费品:非耐用品 | 195,602 | 7.7 | 196,653 | 7.8 | ||||||||||||
资本设备 | 183,618 | 7.2 | 186,913 | 7.4 | ||||||||||||
服务:商业 | 165,286 | 6.5 | 165,862 | 6.5 | ||||||||||||
运输:货物 | 116,074 | 4.6 | 116,237 | 4.6 | ||||||||||||
建筑与建筑 | 107,413 | 4.2 | 108,176 | 4.3 | ||||||||||||
批发 | 79,542 | 3.1 | 78,225 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然气 | 77,264 | 3.0 | 77,979 | 3.1 | ||||||||||||
汽车 | 66,522 | 2.6 | 67,374 | 2.7 | ||||||||||||
消费品:耐用 | 63,712 | 2.5 | 63,394 | 2.5 | ||||||||||||
交通:消费者 | 62,473 | 2.5 | 61,662 | 2.3 | ||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 59,419 | 2.3 | 54,765 | 2.2 | ||||||||||||
火灾:保险(1) | 52,367 | 2.1 | 54,086 | 2.1 | ||||||||||||
酒店、博彩和休闲 | 52,866 | 2.1 | 53,074 | 2.1 | ||||||||||||
媒体:广播和订阅 | 43,165 | 1.7 | 44,247 | 1.8 | ||||||||||||
媒体:多元化与产品化 | 35,670 | 1.4 | 36,403 | 1.4 | ||||||||||||
零售 | 34,774 | 1.4 | 34,827 | 1.4 | ||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 32,288 | 1.3 | 32,446 | 1.3 | ||||||||||||
服务:消费者 | 30,458 | 1.2 | 30,794 | 1.2 | ||||||||||||
银行业 | 25,656 | 1.0 | 25,466 | 1.0 | ||||||||||||
能源:电力 | 22,172 | 0.9 | 22,134 | 0.9 | ||||||||||||
电信 | 21,323 | 0.8 | 21,343 | 0.8 | ||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 30,687 | 1.2 | 19,531 | 0.8 | ||||||||||||
环保产业 | 16,814 | 0.7 | 17,612 | 0.7 | ||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 11,637 | 0.5 | 11,633 | 0.5 | ||||||||||||
火灾:房地产(1) | 10,786 | 0.4 | 10,443 | 0.4 | ||||||||||||
林产品和纸张 | 10,301 | 0.4 | 9,700 | 0.4 | ||||||||||||
公用事业:电力 | 12,598 | 0.6 | 8,126 | 0.3 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
(1) 金融、保险、 和房地产(“火灾”)。
Antares Bain Capital完整的融资解决方案
在2019年4月30日之前,本公司与Antares Midco Inc.(“Antares”)签订了一份有限责任公司协议,根据该协议,本公司投资于ABC Complete Finding Solution LLC,后者通过其子公司Antares Bain Capital Complete Finding Solution LLC(连同ABC Complete Finding Solution LLC,“ABC”)进行投资。ABCS是一家未合并的特拉华州有限责任公司,成立于2017年9月27日,于2017年11月29日开始运营。ABC的主要目的是进行投资,主要是投资于优先担保的单位贷款。该公司以公允价值记录了其对ABC的投资。从ABC收到的收入分配(如果有的话)在合并经营报表中记为 受控关联投资的股息收入。从ABC获得的分配超过从ABC赚取的收入(如果有的话),将计入资本返还,并减少受控附属投资的摊销成本。
20
作为ABCS的成员,本公司和Antares 同意出资总计9.5亿美元(根据协议条款)购买ABCS的股权 ,其中本公司和Antares分别出资4.25亿美元和5.25亿美元。为此类承诺提供资金通常需要得到Antares Credit Opportunities Manager LLC和代表Antares和本公司的顾问的同意。ABC根据其最高出资额按比例对其成员的出资额进行资本化,因为交易是在获得批准后提供资金的。
ABC的投资决策需要得到Advisor和Antares Credit Opportunities Manager LLC(分别代表本公司和Antares)的 同意。 Advisor和Antares分别为ABC提供投资。
2019年4月30日,本公司组建了BCSF Complete Finding Solution Holdco,LLC(以下简称BCSF CFSH,LLC)和BCSF Complete Finding Solution LLC (以下简称BCSF Unitranche或BCSF CFS,LLC),均为新成立的全资子公司。公司收到了其在所有资产中的比例份额,占资产总额的44.737%。分配的投资组合包括25笔优先担保的单位贷款,公允价值为9.19亿美元,现金为320万美元。该公司还承担了为3140万美元的未清偿资金承诺提供资金的义务。在分销方面, 公司确认了30万美元的已实现收益。本公司不再是ABC的成员。本公司从ABC获得的资产已包括在本公司的综合财务报表及其附注中。
在来自ABC的分销的同时,2019年4月30日,BCSF CFS,LLC作为借款人签订了一项贷款和担保协议(“JPM信贷协议”或“JPM信贷安排”),摩根大通银行全国协会作为行政代理,富国银行全国协会作为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介机构和银行签署了一项贷款和担保协议(“JPM信贷协议”或“JPM信贷安排”),由摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)作为行政代理,富国银行(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行。在ABC发行之日,该公司在摩根大通信贷安排上的未偿还金额为5.775亿美元。有关JPM信贷安排的更多信息,请参见附注6 。
以下是截至2019年9月30日的三个月和九个月的精选运营报表 信息:
业务报表精选信息
截至 个月的三个月 | 对于 截至9个月 | |||||||
2019年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||
利息收入 | $ | — | $ | 53,494 | ||||
手续费收入 | — | 217 | ||||||
总收入 | — | 53,711 | ||||||
信贷安排费用(1) | — | 22,008 | ||||||
其他费用和开支 | — | 6,661 | ||||||
总费用 | — | 28,669 | ||||||
净投资收益 | — | 25,042 | ||||||
会员运营资本净增长 | $ | — | $ | 25,042 |
(1)ABCS分发自2019年4月30日起生效。
21
附注4.公允价值计量
公允价值披露
下表显示了截至2020年9月30日按主要类别、现金等价物和衍生品划分的投资的公允价值 计量,根据公允价值层次:
公允价值计量 | ||||||||||||||||
1级 | 2级 | 第3级 | 总计 | |||||||||||||
投资: | ||||||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | — | $ | 134,926 | $ | 1,993,703 | $ | 2,128,629 | ||||||||
第一留置权最后借出贷款 | — | — | 17,223 | 17,223 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | — | 39,650 | 115,892 | 155,542 | ||||||||||||
次级债务 | — | — | 15,000 | 15,000 | ||||||||||||
股权 | — | — | 107,373 | 107,373 | ||||||||||||
优先股 | — | — | 35,890 | 35,890 | ||||||||||||
权证 | — | — | — | — | ||||||||||||
总投资 | $ | — | $ | 174,576 | $ | 2,285,081 | $ | 2,459,657 | ||||||||
现金等价物 | $ | 101,970 | $ | — | $ | — | $ | 101,970 | ||||||||
远期货币兑换合约(资产) | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | ||||||||
远期货币兑换合约(负债) | $ | — | $ | 8,162 | $ | — | $ | 8,162 |
下表显示了截至2019年12月31日按主要类别、现金等价物和衍生品划分的投资的公允价值 计量,根据公允价值等级 :
公允价值计量 | ||||||||||||||||
1级 | 2级 | 第3级 | 总计 | |||||||||||||
投资: | ||||||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | — | $ | 176,223 | $ | 1,989,621 | $ | 2,165,844 | ||||||||
第一留置权最后借出贷款 | — | — | 29,300 | 29,300 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | — | 51,643 | 124,027 | 175,670 | ||||||||||||
次级债务 | — | — | 15,000 | 15,000 | ||||||||||||
公司债券 | — | 17,508 | — | 17,508 | ||||||||||||
股权 | — | — | 99,293 | 99,293 | ||||||||||||
优先股 | — | — | 24,318 | 24,318 | ||||||||||||
权证 | — | — | 122 | 122 | ||||||||||||
总投资 | $ | — | $ | 245,374 | $ | 2,281,681 | $ | 2,527,055 | ||||||||
现金等价物 | $ | 66,965 | $ | — | $ | — | $ | 66,965 | ||||||||
远期货币兑换合约(资产) | — | 1,034 | — | 1,034 | ||||||||||||
远期货币兑换合约(负债) | $ | — | $ | 1,252 | $ | — | $ | 1,252 |
下表提供了截至2020年9月30日的9个月使用3级投入的投资的期初余额和期末余额的对账 :
第一留置权 高级安全保护 贷款 |
第一留置权 最后一次 贷款 |
第二留置权 高级安全保护 贷款 |
从属的 债务 |
权益 兴趣 |
择优 股权 |
权证 | 总计 投资 |
|||||||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日的余额 | $ | 1,989,621 | $ | 29,300 | $ | 124,027 | $ | 15,000 | $ | 99,293 | $ | 24,318 | $ | 122 | $ | 2,281,681 | ||||||||||||||||
购买 投资和其他成本调整(1) | 339,482 | 2,561 | — | — | 24,100 | 10,104 | — | 376,247 | ||||||||||||||||||||||||
实付利息 | 2,858 | 88 | — | — | — | 67 | — | 3,013 | ||||||||||||||||||||||||
折扣净额(保费摊销) | 3,475 | 54 | 288 | 35 | — | — | — | 3,852 | ||||||||||||||||||||||||
偿还本金和出售投资的收益 (1) | (256,113 | ) | (14,308 | ) | (4,420 | ) | — | — | — | — | (274,841 | ) | ||||||||||||||||||||
投资未实现增值(折旧)净变化 | (40,313 | ) | (699 | ) | (4,757 | ) | (35 | ) | (16,020 | ) | 1,401 | (122 | ) | (60,545 | ) | |||||||||||||||||
投资净收益(亏损) 已实现收益(亏损) | (126 | ) | 227 | (4,115 | ) | — | — | — | — | (4,014 | ) | |||||||||||||||||||||
将 转出3级 | (74,759 | ) | — | (2,735 | ) | — | — | — | — | (77,494 | ) | |||||||||||||||||||||
将 转到3级 | 29,578 | — | 7,604 | — | — | — | — | 37,182 | ||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的余额 | $ | 1,993,703 | $ | 17,223 | $ | 115,892 | $ | 15,000 | $ | 107,373 | $ | 35,890 | $ | — | $ | 2,285,081 | ||||||||||||||||
可归因于截至2020年9月30日的投资的未实现增值(折旧)变化 | $ | (38,878 | ) | $ | (512 | ) | $ | (5,657 | ) | $ | (35 | ) | $ | (16,020 | ) | $ | 1,401 | $ | (122 | ) | $ | (59,823 | ) |
(1)包括重组 和重组投资。
22
级别之间的调动(如果有)在发生调动的季度开始时确认 。在截至2020年9月30日的9个月中,从第2级转移到第3级的主要原因是价格透明度降低。在截至2020年9月30日的9个月中,从第3级转移到第2级的主要原因是价格透明度提高。
下表提供了截至2019年9月30日的9个月使用3级投入的投资的期初余额和期末余额的对账 :
|
第一留置权 高级安全保护 贷款 |
第一留置权 最后一次 贷款 |
第二留置权 高级安全保护 贷款 |
从属的 债务 |
投资 辆车 |
权益 利息 |
择优 股权 |
权证 | 总计 投资 |
|||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的余额 | $ | 439,487 | $ | 27,487 | $ | 145,555 | $ | 39,625 | $ | 279,363 | $ | 26,521 | $ | 2,807 | $ | — | $ | 960,845 | ||||||||||
购买 投资和其他成本调整 | 691,236 | 422 | 43,955 | — | 64,741 | 19,833 | 16,659 | — | 836,846 | |||||||||||||||||||
从ABC向公司分发 | 918,870 | — | — | — | (346,329 | ) | — | — | — | 572,541 | ||||||||||||||||||
实付利息 | 19 | — | — | — | — | — | 15 | — | 34 | |||||||||||||||||||
折扣净额(保费摊销) | 1,618 | 71 | 205 | 33 | — | — | — | — | 1,927 | |||||||||||||||||||
偿还本金和出售投资的收益 | (328,263 | ) | (172 | ) | (41,490 | ) | (25,000 | ) | 1,432 | (779 | ) | — | — | (394,272 | ) | |||||||||||||
投资未实现增值(折旧)净变化 | (1,841 | ) | (500 | ) | (1,152) | 305 | 528 | (33 | ) | 1,973 | 129 | (591 | ) | |||||||||||||||
投资净收益(亏损) 已实现收益(亏损) | 4 | (1 | ) | 270 | — | 265 | 160 | — | — | 698 | ||||||||||||||||||
将 转出3级 | (59,955 | ) | — | (17,384 | ) | — | — | — | — | — | (77,339 | ) | ||||||||||||||||
将 转到3级 | 103,975 | — | 6,156 | — | — | — | — | — | 110,131 | |||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的余额 | $ | 1,765,150 | $ | 27,307 | $ | 136,115 | $ | 14,963 | $ | — | $ | 45,702 | $ | 21,454 | $ | 129 | $ | 2,010,820 | ||||||||||
截至2019年9月30日仍持有的投资的未实现增值(折旧)变化 | $ | (2,506 | ) | $ | (500 | ) | $ | (2,075 | ) | $ | 305 | $ | — | $ | (33 | ) | $ | 1,970 | $ | 129 | $ | (2,710 | ) |
级别之间的调动(如果有) 在发生调动的季度开始时确认。在截至2019年9月30日的9个月中,从2级转移到3级的主要原因是价格透明度降低。在截至2019年9月30日的9个月中,从3级转移到2级的主要原因是价格透明度提高。
不可观测的重要输入
ASC 820要求披露有关在公允价值层次中被归类为3级的资产和负债的估值中使用的重大不可观察投入的量化 信息 。如果估值(未经调整)是从第三方定价服务获得的,并且有关不可观察到的投入的信息不能合理地提供给公司,则不需要披露此信息 ,因此,以下提供的披露不包括以该方式估值的投资。
截至2020年9月30日的第3级资产公允价值计量中使用的估值技术和重大不可观察的投入如下:
截至2020年9月30日 | ||||||||||||
公允价值 3级资产的(1) | 估价技术 | 意义重大 看不见的 输入量 | 重要范围 不可观测的输入 (加权平均(2)) | |||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | 1,844,361 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 4.9%-16.1% (7.5%) | |||||||
第一留置权高级担保贷款 | 63,065 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 6.0x-6.2x(6.1x) | ||||||||
第一留置权高级担保贷款 | 18,642 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0 | % | |||||||
第一留置权高级担保贷款 | 17,205 | 抵押品分析 | 回收率 | 100.0 | % | |||||||
先留后出 | 17,223 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 11.3 | % | |||||||
第二留置权高级担保贷款 | 115,892 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 8.4%-16.1% (10.8%) | ||||||||
次级债务 | 15,000 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 13.3 | % | |||||||
股权 | 28,398 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.0x-17.8x(10.3x) | ||||||||
股权 | 78,975 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0%-16.4% (15.4%) | ||||||||
优先股 | 25,786 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.8x-14.8x(11.1x) | ||||||||
优先股 | 10,104 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0 | % | |||||||
权证 | - | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.8 | x | |||||||
总投资 | $ | 2,234,651 |
(1) | 在2,285,081美元的第三级资产中包括50,430美元,顾问没有为确定公允价值制定不可观察的投入(例如单一来源报价和先前或未决的交易,如本季度产生的投资或即将获得的回报)。 |
(2) | 加权平均值是通过将重大不可观察的投入与该类别中每项投资的相对公允价值相权衡来计算的。 |
该公司使用收益法和 市场法来确定某些三级资产截至2020年9月30日的公允价值。收益法中使用的不可观察的重要输入是相对收益率和贴现率。比较收益率和贴现率被用来折现预期从相关投资获得的估计未来现金流。相对收益率或贴现率的增加/减少将分别导致公允价值的减少/增加。市场法中使用的不可观察的重要输入是可比公司倍数和回收率。倍数用于估计基础投资的企业价值。 倍数的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少 。回收率代表了收益可以收回的程度。回收率的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。
23
截至2019年12月31日的第3级资产公允价值计量中使用的估值技术和重大不可观察的投入如下:
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
公允价值 3级资产的(1) | 估价技术 | 意义重大 看不见的 输入量 | 重要范围 无法观察到的输入 (加权平均(2)) | |||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | 1,475,477 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 4.4%-15.8% (7.7%) | |||||||
第一留置权高级担保贷款 | 6,363 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0%-10.0% (10.0%) | ||||||||
第一留置权高级担保贷款 | 23,181 | 抵押品分析 | 回收率 | 100 | % | |||||||
第一留置权最后借出贷款 | 29,300 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 7.1%-12.5% (10.3%) | ||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 115,014 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 6.1%-17.0% (10.4%) | ||||||||
次级债务 | 15,000 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 15.3 | % | |||||||
股权 | 21,495 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 6.8x-17.5x(9.8x) | ||||||||
股权 | 24,514 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0%-18.8% (13.4%) | ||||||||
优先股 | 23,116 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.3x-12.5x(11.0x) | ||||||||
权证 | 122 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.3 | x | |||||||
总投资 | $ | 1,733,582 |
(1) | 在2,281,681美元的第三级资产中包括548,099美元,顾问没有为其编制用于确定公允价值的不可观察的投入(例如单一来源报价和先前或未决交易)。 |
(2) | 加权平均值是通过将重大不可观察的投入与该类别中每项投资的相对公允价值相权衡来计算的。 |
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本公司使用收益法和 市场法来确定某些三级资产截至2019年12月31日的公允价值。收益法中使用的不可观察的重要输入是相对收益率。收益法中使用的重要的不可观察的输入是 相对收益率和贴现率。比较收益率和贴现率用于贴现预计从标的投资获得的预计未来现金流 。相对收益率或贴现率的增加/减少将分别导致公允价值的减少/增加。市场法中使用的不可观察的重要投入是可比公司倍数。该倍数被用来估计标的投资的企业价值。倍数增加/减少 将分别导致公允价值增加/减少。
BCSF循环信贷的公允价值(定义见附注6)于2020年9月30日和2019年12月31日被归类为公允价值层次中的第三级,其公允价值与该工具的账面价值接近。截至2020年9月30日和2019年12月31日,2018-1年度票据的公允价值(定义见 附注6)在公允价值层次中被归类为3级。 接近该等票据的账面价值。摩根大通信贷安排(见附注6)的公允价值(于2020年9月30日至2019年12月31日在公允价值体系中被归类为第3级)的公允价值接近该安排的账面价值 。截至2020年9月30日和2019年12月31日,2019年-1年度债务的公允价值(定义见附注6)在公允价值层次中被归类为3级,与此类债务的账面价值大致相同。2023年债券的公允 价值(定义见附注6)在公允价值层次中被归类为公允价值层次中的第3级,即2020年9月30日的 ,与该等债券的账面价值相近。
注5.关联方交易
投资咨询协议
本公司于2018年11月14日与顾问 订立第一份经修订及重述的投资顾问协议(“投资顾问协议”),根据该协议,顾问管理本公司的投资计划及相关活动。2018年11月28日,董事会(包括大多数独立董事)批准了本公司与BCSF Advisors,LP(“顾问”)之间的第二份经修订并重述的咨询协议(“经修订咨询协议”)。2019年2月1日,股东批准了修订后的咨询协议,取代了现有的投资咨询协议。
基地管理费
公司向顾问支付基础管理费 (“基础管理费”),按季度累计并支付欠款。基础管理费按公司最近完成的两个日历季度末总资产(不包括现金和现金等价物,但包括用借入金额购买的资产)平均价值的1.5%(每季度0.375)的年利率计算。 对于公司在日历季度内的任何股票发行或回购,应对这一金额进行适当调整(基于该日历季度中实际经过的天数相对于该日历季度总天数的天数)。任何部分季度的基本管理费 将按适当比例分摊。自2019年2月1日起,基本管理费已修订为分级管理费结构,因此基本管理费为公司总资产(不包括现金和现金等价物,但包括用借款购买的资产)平均值的1.5%(每季度0.375)的基本管理费将继续适用于资产覆盖率降至200%的资产,但较低的基本管理费为公司总资产平均价值的1.0%(每季度0.25%)。但包括用借入金额购买的资产) 将适用于任何可归因于杠杆将公司资产覆盖率降至200%以下的资产。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,管理费分别为890万美元和890万美元。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,管理费分别为2630万美元和2360万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,合同免责金额为0,000,000美元,自愿免责金额为0,000,000美元。在截至2019年9月30日的三个月中,合同免责金额为2000万美元,自愿免责金额为260万美元。 在截至2019年9月30日的9个月中,合同免责金额为2000万美元,自愿免责金额为640万美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,应付管理费分别为890万美元和730万美元。
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奖励费
奖励费用由两部分 组成,这两部分相互独立地确定,因此即使其中一个部分不需要支付,也可以支付另一个部分。
第一部分是按收入计算的奖励费用(“收入费用”),按季度支付,详情如下。
第二部分,资本利得奖励 费用,确定并拖欠,具体如下。
奖励费用为奖励前费用净投资收益
奖励前费用净投资收入 指本季度应计的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括公司从投资组合公司获得的任何其他费用,如承诺、发起、构建、勤奋和咨询费或其他费用,但不包括提供管理援助的费用)减去本季度的运营费用(包括基础管理费用、根据管理协议应支付的任何费用,以及就任何已发行的优先股支付的任何利息支出和股息,但不包括奖励前费用净投资收益包括具有递延 利息特征的投资,例如市场折扣、原始发行折扣(“OID”)、具有实物期权利息的债务工具、具有实物期权股息和零息证券的优先 股票、公司尚未收到现金的应计收益。
奖励前费用净投资收益 不包括任何已实现或未实现的资本损益或未实现的资本增值或折旧。由于奖励费用的结构,本公司可能会在本公司出现亏损的季度支付奖励费用 。例如,如果公司收到的奖励前费用净投资收入超过了一个季度的门槛比率,则即使公司在该季度因已实现的 和未实现的资本亏损而发生亏损,公司也将支付适用的奖励费用。
在2019年1月1日开始的日历季度之前,收入激励计算如下:
(i) | 首次公开募股前本季度奖励费用净投资收入的15.0%;或 | |
(Ii) | 首次公开发行(IPO)后本季度奖励前费用净收入的17.5%;以及 | |
(i) | 所有剩余奖励前费用净投资收入的15.0%,超过首次公开募股前的“追赶”,或 | |
(Ii) | 首次公开发行(IPO)后,所有剩余的激励前费用净投资收入的17.5%超过了“追赶”。 |
从2019年1月1日开始的日历季度开始,基于收入的奖励费用是根据当前日历季度和从2019年1月1日或之后开始的日历季度开始的前11个日历季度的 合计奖励费用净投资收入计算的,并按季度支付欠款(如果是2019年1月1日或之后开始的本公司前11个日历季度中的任何一个,则为 )(无论是在 情况下还是在 情况下),奖励费用是基于收入计算的,并按季度支付欠款(在这两种情况下,都是根据本日历季度和之前11个日历季度从2019年1月1日或之后开始的日历季度开始的合计的奖励前费用净投资收入和之前的11个日历季度的投资收入合计这一计算方法被称为“三年回顾”(Three-Year Lookback)。
对于于2019年1月1日或之后开始的任何日历季度,相关12个季度的奖励费用前净投资收入与期初(I)1.5%的门槛费率(年化6%(br}))和(Ii)我们的净资产(定义为总资产减去负债,未计入期初应付的任何奖励费用)的乘积相比较的“门槛金额”为1.5%(按年率计算为6%(br}年化))和(Ii)我们的净资产之和(定义为总资产减去负债,未计入期初应支付的任何奖励费用)的“门槛金额”为(I)每季度1.5%的门槛费率(按年率计算为6%(br}年化))和(Ii)我们的净资产之和跨栏金额将在每个适用日历季度开始时针对我们的认购(包括我们发行的所有普通股,包括根据公司股息再投资计划发行的所有普通股)和分配(包括根据公司股息再投资计划发行的股票)和分配而对我们的资产净值进行适当调整后计算。
自2019年1月1日起,根据收入计算的季度奖励费用受奖励费用上限(定义见下文)的限制,以(A)相关十二个季度的激励前费用净投资收入合计超出(B)该十二个季度的跨栏金额为基础的 金额计算。本段所述的(A)超出 (B)的数额称为“超额收入 数额”。根据就特定日历季度向顾问支付的收入计算的奖励费用将 等于根据前11个日历季度(或其部分)(包括相关的12个季度)支付给顾问的超额收入减去基于收入的总奖励费用。
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根据每个 日历季度的收入确定奖励费用如下:
(i) | 对于没有超额收入的任何日历季度,不向顾问支付基于收入的奖励费用; |
(Ii) | 该等激励前费用净投资收入中超过跨栏金额但小于或等于本公司所称的“追赶金额”的部分(如有)的12个季度的总激励前费用净投资收入的1.8182%乘以我们在每个适用日历季度开始时的资产净值之和(包括相关的12个季度);以及 |
(三) | 过去12个季度超过追赶额的奖励前费用净投资收入总额的17.5%。 |
奖励费用上限
对于从2019年1月1日或之后开始的任何日历季度,基于收入的奖励费用有上限(“奖励费用上限”)。 任何日历季度的奖励费用上限等于相关十二个日历季度的累计净回报(定义如下)的17.5%,减去基于前11个日历季度(或其部分)支付给顾问的收入的总奖励费用,包括
相关往绩十二个季度的“累计净回报”是指(X)相关往绩十二个季度的激励前费用净投资收入减去(Y)相关往绩十二个季度的任何资本净亏损(如果有的话)。(B)相关往绩十二个季度的累计净收益是指(X)相关往绩十二个季度的激励前费用净投资收益减去(Y)相关往绩十二个季度的任何资本净亏损(如果有的话)。如果在任何季度, 奖励费用上限为零或负值,公司将不会根据该季度向顾问支付的收入支付奖励费用 。如果在任何季度,该季度的奖励费用上限为正值,但低于基于如上所述计算的该季度应支付给顾问的收入的奖励 费用,公司将根据该季度的奖励费用上限向顾问支付奖励 费用。如果在任何季度,该季度的奖励 费用上限等于或大于基于如上所述计算的该 季度应支付给顾问的收入的奖励费用,则公司将根据支付给顾问的收入支付奖励费用,该奖励费用等于如上所述计算的该季度的奖励 费用,而不考虑奖励费用上限。
就某一特定期间而言,“净资本亏损”是指(I)该期间的合计资本亏损(不论已实现或未变现) 与(Ii)该期间的合计资本收益(不论已实现或未变现)之间的差额(如为正数)。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月内,本公司分别产生了包括在综合经营报表奖励费用中的收入奖励费用(豁免前)1000万美元和430万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,顾问自愿分别免除了收入奖励费用中的000万美元(br}和80万美元)。 2020和2019年9月30日止的三个月中,顾问分别获得了800万美元和80万美元的收入奖励费用。该收入奖励费用减免是不可撤销的,并且该减免的收入奖励费用在未来期间不会被退还 。这项收入奖励费用减免不会影响顾问在未来期间赚取的任何收入奖励费用。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月,本公司分别产生了包括在综合经营报表奖励费用中的收入奖励费用(豁免前)1000万美元和1290万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,顾问自愿分别免除了000万美元 和270万美元的收入奖励费用。作为收入奖励费用减免的结果,本公司在截至2019年9月30日的三个月和九个月分别产生了360万美元和1020万美元的收入奖励 费用(豁免后)。此类收入奖励费用减免是 不可撤销的,并且此类减免的收入奖励费用在未来一段时间内不会被退还。此收入奖励费 豁免不影响顾问在未来期间赚取的任何收入奖励费。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别有2000万美元和450万美元与应在合并资产负债表上支付的激励性 费用中的收入激励费相关。
27
基于资本利得的年度奖励费用
奖励费用的第二部分是 资本利得奖励费用,该费用将在每个财年结束时(或在修订的咨询协议终止时,截至终止日期)确定并以现金形式支付,相当于(I)截至IPO前的财年结束时我们已实现资本利得的15%,以及(Ii)截至IPO后的财年结束时我们已实现资本利得的17.5%。 这笔费用将在每个财年结束时(或在经修订的咨询协议终止时,截至终止日期)确定并以现金形式支付,相当于(I)截至IPO前的财年结束时我们已实现资本利得的15%,以及(Ii)截至IPO后财年结束时我们已实现资本利得的17.5%。在确定支付给顾问的资本利得激励费时,本公司计算自本公司成立以来的累计已实现资本利得和累计已实现资本亏损,以及截至计算日期的未实现资本折旧总额(如果适用)。 为此,累计已实现资本收益(如果有)等于每项投资出售时的净销售额 价格与该投资成本之间的差额之和。累计已实现资本损失等于每项投资的净销售价格在出售时低于该投资成本的金额之和 。未实现资本折旧合计等于截至 适用计算日期的每项投资的估值与该投资成本之间的差额之和(如果为负数)。在适用年度结束时,作为我们计算资本利得奖励费用基础的资本利得税金额等于我们的投资组合 的累计已实现资本收益减去累计已实现资本损失,再减去未实现资本折旧总额。如果在这样的年末这个数字是正数, 则该年度的资本利得奖励费用将等于该金额的15%或17.5%(视情况而定),减去之前所有年度就我们的投资组合支付的任何资本利得奖励费用的总额。
由于IPO发生的日期不是会计年度的第一天,因此从IPO的前一天开始计算资本利得奖励费用,该资本利得奖励费用在IPO发生的会计年度结束后支付给顾问。为免生疑问, 该资本利得奖励费用相当于本公司自成立以来至上市前一天累计已实现资本利得的15%,扣除所有已实现资本损失和未实现资本折旧累计计算的净额,减去之前支付的任何资本利得奖励费用的总和。 该等资本利得奖励费用相当于本公司自成立以来至上市前一天累计实现的资本利得的15%,减去之前支付的任何资本利得奖励费用的总和。首次公开募股后,仅为计算资本利得激励费的目的,本公司将被视为在首次公开募股前已支付资本利得激励费 ,等于以下乘积:(A)首次公开募股前所有期间以前支付的资本利得的实际总额 激励费乘以(B)(X)17.5%除以(Y)15%所得的百分比。 如果修订后的咨询协议自非会计年度的日期起终止,则本公司将被视为在首次公开募股之前支付了资本利得激励费。 如果修订后的咨询协议自非会计年度的日期起终止,则本公司将被视为在首次公开募股前已支付资本利得激励费 终止日期 应视为计算和支付资本利得奖励费用的会计年度结束。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,根据经修订的咨询协议,不向顾问支付资本利得奖励费用 。
美国公认会计原则规定,应计激励性 费用应计入计算中的投资或其他金融工具的累计未实现资本增值(“GAAP激励费”),因为如果该等未实现资本增值已实现,即使在计算经修订的咨询协议项下实际应付的费用时不允许考虑此类未实现的 资本增值 (“GAAP激励费”),也将支付激励性费用。不能保证将来会实现这种未实现的增值。 因此,根据修订后的咨询协议,计算和累计的此类费用不一定要支付,而且可能永远不会根据后续期间的奖励费用计算支付。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三个月中,公司产生了与GAAP奖励费用相关的奖励费用分别为0,000,000美元和0,000,000美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,公司分别产生了与GAAP奖励费用相关的0,000,000美元和0,000,000美元奖励费用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,在合并资产负债表上应付的奖励费用中分别有与GAAP奖励费用相关的应计费用 0,000万美元和0,000,000美元。
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管理协议
本公司已与顾问(以该身份为“管理人”)签订了管理 协议(“管理协议”),根据该协议,管理人将提供我们运营所需的管理服务,公司将利用管理人的办公设施、设备和记录服务。根据《管理协议》,行政长官已同意监督我们的公共申报要求和纳税申报,并监督我们的开支和其他人向我们提供的专业服务的绩效。 行政长官同意监督我们的公共申报要求和纳税申报,并监督我们的开支和其他人向我们提供的专业服务的绩效。管理员还聘请了一名副管理员协助提供管理服务 。公司将补偿署长在履行管理协议项下义务时产生的费用和费用以及我们应分摊的管理费用,包括支付给我们的高级管理人员(包括我们的首席合规官和首席财务官) 及其为我们提供服务的任何员工、为我们提供服务的运营人员和内部审计人员(如果有)在我们的Sarbanes-Oxley内部控制评估中发挥作用的某些补偿或补偿性分配。 如果内部审计在我们的萨班斯-奥克斯利内部控制评估中发挥了作用,则公司将向署长偿还费用和开支以及我们应分摊的管理费用 部分,包括支付给我们的高级管理人员(包括我们的首席合规官和首席财务官) 的某些补偿或收到的补偿性分配我们的管理费用可分配部分 将由行政长官决定,他预计将使用各种方法,例如基于估计的某些个人投入公司业务和事务的时间百分比进行分配,并将 接受董事会的监督。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,本公司分别发生了与管理人相关的支出1000万美元和20万美元 , 这包括在合并经营报表的其他一般和行政费用 中。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月,本公司与管理人有关的开支分别为0,000,000美元 及80万美元,已计入综合经营报表的其他一般 及行政开支。截至2020年9月30日和2019年12月31日,与署长有关的应付费用和应计费用分别为0美元和0美元,并计入合并资产负债表中的“应付帐款和应计费用”。根据分管协议,副管理人因履行其分管服务而获得报酬 。本公司于截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月分别发生与分管理人有关的开支 10万美元及20万美元,并计入综合经营报表的其他一般及行政开支。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,公司分别发生了40万美元和50万美元与副管理人相关的费用,这些费用包括在合并后的 营业报表的其他一般和管理费用中。如果任何此类报销会导致 对我们股东的任何分配构成资本返还,管理人将不会寻求报销。此外,管理员被允许将其在管理协议下的职责委托给关联公司或第三方,公司将报销由顾问代表我们承担和支付的这些 方的费用。
资源共享协议
本公司的投资活动 由Advisor管理,Advisor是根据Advisers Act在SEC注册的投资顾问。顾问负责 发起预期投资、对潜在投资进行研究和尽职调查、分析投资机会、谈判和构建我们的投资以及持续 监控我们的投资和投资组合公司。
顾问已与贝恩资本信贷有限公司(“贝恩资本信贷”)订立资源 共享协议(“资源共享协议”),据此,贝恩资本信贷向顾问提供经验丰富的投资专业人士(包括顾问信贷委员会成员)及使用贝恩资本信贷的资源,以使顾问能够履行经修订咨询协议项下的责任 。通过资源共享协议,顾问打算利用 贝恩资本信贷投资专业人员的重要交易发起、信贷承保、尽职调查、投资结构、执行、投资组合管理 和监控经验。不能保证贝恩资本 Credit将履行资源共享协议项下的义务。资源共享协议可由 任何一方提前60天通知终止,如果终止,可能会对公司的运营产生重大不利影响。
共同投资
根据适用法规和我们的分配程序,公司将与我们的关联公司一起投资。 某些类型的协商共同投资将仅根据公司最初于2016年8月23日从美国证券交易委员会收到并于2018年3月23日修订的豁免令(“命令”)的条款进行。根据该命令的条款,我们的独立董事中的“所需多数”(根据1940年法案第57(O)节的定义)必须能够就共同投资交易得出某些结论 ,包括:(1)拟议交易的条款对我们和我们的股东是合理和公平的,不涉及任何相关人士对我们或我们的股东的越权行为, 和(2)交易符合我们股东的利益,以及(2)该交易符合我们股东的利益,以及(2)该交易符合我们股东的利益,且不涉及我们或我们股东的过激行为, 和(2)该交易符合我们股东的利益,并且在与顾问或其关联公司管理的一个或多个基金的共同投资不在订单范围内的某些情况下,顾问或其关联公司的人员将需要决定哪些基金将继续进行投资。 这些人员将根据政策和程序做出这些决定,这些政策和程序旨在合理地确保随着时间的推移,投资机会在关联基金之间以符合适用的法律、规则和法规的方式得到公平和公平的分配。
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循环顾问贷款
2020年3月27日,本公司与本公司的投资顾问BCSF Advisors,LP签订了一项无担保循环贷款协议(“循环顾问贷款”)。循环顾问贷款的最高信用额度为5000万美元,到期日为2023年3月27日。循环顾问贷款从贷款之日起至贷款全额偿还前按适用的联邦利率计息。有关更多详细信息,请注意6。
关联方承诺
截至2020年9月30日和2019年12月31日,顾问分别持有487,444.14股和389,695.20股本公司普通股。 Advisor的一家附属公司是某些集合投资工具的投资经理,这些集合投资工具是本公司的投资者。截至2020年9月30日和2019年12月31日,这些 投资者合计持有本公司12,875,920.66股和9,539,043.66股。
非控制/关联和控制关联投资
在截至2020年9月30日的9个月内,发行人是关联人或本公司被视为 控制的关联人的交易如下:
投资组合公司 | 截至公允价值
十二月三十一号, 2019 | 毛 新增内容 | 毛 减少 | 改变 未实现 收益 (亏损) | 实现 收益 (亏损) | 公允价值 截至 九月三十日, 2020 | 分红 和 利息 收入 | 其他 收入 | ||||||||||||||||||||||||
非控制/关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ADT 披萨,有限责任公司,股权(1) | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | 4,697 | $ | — | $ | 11,417 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
黑刷 石油天然气公司,L.P.股权(1) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
黑刷 石油天然气公司,L.P.优先股(1) | — | 10,104 | — | — | — | 10,104 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
黑刷石油天然气公司,L.P.第一留置权高级担保贷款(1) | — | 12,028 | — | — | — | 12,028 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||
非受控/关联投资总额 | $ | 6,720 | $ | 22,132 | $ | — | $ | 4,697 | $ | — | $ | 33,549 | $ | 56 | $ | — | ||||||||||||||||
受控的 关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACC Holdco,LLC,优先股 | $ | 10,828 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10,828 | $ | 921 | $ | — | ||||||||||||||||
Air(Br)Comm Corporation LLC,第一留置权高级担保贷款 | 27,161 | 91 | (206 | ) | (564 | ) | — | 26,482 | 1,741 | — | ||||||||||||||||||||||
Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC,股权 | 1,869 | — | — | (1,077 | ) | — | 792 | 75 | — | |||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC,First Lien高级担保贷款 | 6,363 | 251 | — | — | — | 6,614 | 484 | — | ||||||||||||||||||||||||
Bcc Jetstream Holdings Aviation(OFF I),LLC,股权 | 13,091 | — | — | (1,314 | ) | — | 11,777 | 801 | — | |||||||||||||||||||||||
盖尔 航空(离岸)有限公司,股权 | 57,773 | 24,099 | — | (15,466 | ) | — | 66,406 | 4,676 | — | |||||||||||||||||||||||
受控制的附属公司投资总额 | $ | 117,085 | $ | 24,441 | $ | (206 | ) | $ | (18,421 | ) | $ | — | $ | 122,899 | $ | 8,698 | $ | — | ||||||||||||||
总计 | $ | 123,805 | $ | 46,573 | $ | (206 | ) | $ | (13,724 | ) | $ | — | $ | 156,448 | $ | 8,754 | $ | — |
(1)非收入 生产。
在截至2019年12月31日的年度内,发行人为关联人或本公司被视为控制的关联人的交易如下:
投资组合公司 | 公允价值 截至 十二月三十一号, 2018 | 毛 新增内容 | 毛 减少 | 改变 未实现 收益 (亏损) | 实现 收益 (亏损) | 公允价值 截至 十二月三十一号, 2019 | 分红 和 利息 收入 | 其他 收入 | ||||||||||||||||||||||||
非控制/关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ADT 披萨,有限责任公司,股权(1) | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
非受控/关联投资总额 | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
受控的 关联投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACC Holdco,LLC,优先股 | $ | — | $ | 11,707 | $ | (882 | ) | $ | 3 | $ | — | $ | 10,828 | $ | 955 | $ | 4 | |||||||||||||||
Air(Br)Comm Corporation LLC,第一留置权高级担保贷款 | — | 26,653 | (137 | ) | 645 | — | 27,161 | 1,266 | — | |||||||||||||||||||||||
Antares 贝恩资本完整融资解决方案有限责任公司,投资工具 | 279,363 | 1,432 | (281,589 | ) | 529 | 265 | — | 13,875 | ||||||||||||||||||||||||
Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC,股权 | 1,243 | 384 | — | 242 | — | 1,869 | 107 | — | ||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC,First Lien高级担保贷款 | 4,163 | 2,219 | (19 | ) | — | — | 6,363 | 543 | — | |||||||||||||||||||||||
Bcc Jetstream Holdings Aviation(OFF I),LLC,股权 | 13,479 | — | — | (388 | ) | — | 13,091 | 1,115 | — | |||||||||||||||||||||||
盖尔 航空(离岸)有限公司,股权 | — | 57,626 | (617 | ) | 764 | 57,773 | 627 | |||||||||||||||||||||||||
受控制的附属公司投资总额 | $ | 298,248 | $ | 100,021 | $ | (283,244 | ) | $ | 1,795 | $ | 265 | $ | 117,085 | $ | 18,488 | $ | 4 | |||||||||||||||
总计 | $ | 304,968 | $ | 100,021 | $ | (283,244 | ) | $ | 1,795 | $ | 265 | $ | 123,805 | $ | 18,488 | $ | 4 |
(1)非收入 生产。
注6.债务
根据适用的SEC工作人员 指导和解释,作为BDC,除某些例外情况外,自2019年2月2日起,公司获准借入 金额,使其在借款后的资产覆盖率至少为150%(如果满足某些要求),而不是之前要求的 200%。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司基于未偿还借款总额计算的资产覆盖率分别为169%和164%。
30
本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还借款 如下:
截至2020年9月30日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
合计本金总额 金额 vbl.承诺 | 校长 金额 出类拔萃 | 携载 价值(1) | 合计本金总额 金额 vbl.承诺 | 校长 金额 出类拔萃 | 携载 价值(1) | |||||||||||||||||||
BCSF循环信贷安排 | $ | 425,000 | $ | 307,774 | $ | 307,774 | $ | 500,000 | $ | 268,015 | $ | 268,015 | ||||||||||||
2018-1注 | 365,700 | 365,700 | 363,962 | 365,700 | 365,700 | 363,832 | ||||||||||||||||||
摩根大通信贷安排 | 450,000 | 299,183 | 299,183 | 666,581 | 546,754 | 546,754 | ||||||||||||||||||
2019-1年度债务 | 398,750 | 398,750 | 396,207 | 398,750 | 398,750 | 396,034 | ||||||||||||||||||
循环顾问贷款 | 50,000 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
2023年笔记 | 150,000 | 150,000 | 146,726 | — | — | — | ||||||||||||||||||
债务总额 | $ | 1,839,450 | $ | 1,521,407 | $ | 1,513,852 | $ | 1,931,031 | $ | 1,579,219 | $ | 1,574,635 |
(1) | 账面价值是指未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本。 |
截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度的未偿还总借款的综合加权平均利率 (不包括递延预付融资成本和未使用的费用)分别为3.7%和4.7%。
下表显示了截至2020年9月30日我们债务的合同 到期日:
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
总计 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多过 5年 | ||||||||||||||||
BCSF循环信贷安排 | $ | 307,774 | $ | — | $ | 307,774 | $ | — | $ | — | ||||||||||
2018-1注 | 365,700 | — | — | — | 365,700 | |||||||||||||||
摩根大通信贷安排 | 299,183 | — | — | 299,183 | — | |||||||||||||||
2019-1年度债务 | 398,750 | — | — | — | 398,750 | |||||||||||||||
2023年笔记 | 150,000 | — | 150,000 | — | — | |||||||||||||||
债务总额 | $ | 1,521,407 | $ | — | $ | 457,774 | $ | 299,183 | $ | 764,450 |
BCSF循环信贷安排
于2017年10月4日,本公司与本公司订立循环信贷协议(“BCSF循环信贷安排”),本公司为股权持有人,BCSF I,LLC, 一家特拉华州有限责任公司及本公司的全资合并附属公司,作为借款方,以及高盛(美国)银行为唯一牵头安排行(“Goldman Sachs”)。BCSF循环信贷安排随后于2018年5月15日进行了修订,以反映有关保证金要求和对冲货币的某些澄清。 BCSF循环信贷安排的最高承诺额为5.0亿美元,最高可增加至7.5亿美元。BCSF循环信贷安排下的贷款所得可用于购买某些符合条件的贷款,以及BCSF循环信贷安排所允许的其他用途。 BCSF循环信贷安排下的贷款收益可用于获得某些符合条件的贷款以及BCSF循环信贷安排允许的其他用途。BCSF循环信贷安排包括惯常的肯定和消极契约,包括对产生额外债务和留置权的某些限制,以及此类循环信贷安排的常见和惯常违约事件。
于2020年1月8日,本公司与其BCSF循环信贷安排订立经修订及重述的信贷协议。 该项修订修订现有信贷安排,其中包括修改各项财务契约,包括取消一项流动资金契约及增加有关本公司作为发起人的资产净值契约。
2020年3月31日,双方签订了修订并重述的信贷协议的综合修正案1号。修正案修改了现有的信贷安排,除其他事项外,提供了更大的灵活性,可以购买或出资,并以循环贷款和延迟提取期限贷款为抵押借款,并在计算未偿还预付款的抵押品时计入某些额外资产;将根据该安排支付的利差从2.50%提高到3.25%;包括现有信贷安排的其他违约事件,包括但不限于,在2020年6月22日或之前没有实施的合格股权募集;并且,在2020年6月22日之后,要求公司维持至少5,000万美元的无担保流动资金或偿还至少5,000万美元的贷款。
31
2020年5月27日,双方签署了修订并重述的信贷协议第2号修正案。修正案修订了现有的信贷安排,其中包括:(I)允许本公司对用供股所得购买的资产产生留置权,以及 (Ii)取消供股完成后本公司保留5,000万美元未担保现金的要求 ,而是要求在供股结束后两个工作日内支付5,000万美元的首付款,并随后支付这笔款项 。
2020年8月14日,双方签订了第二份经修订并重述的信贷协议和第三份经修订并重述的保证金协议(统称为 《修订》),修订并重述了现有信贷安排的条款(“经修订并重述的 信贷安排”)。修正案修订了现有的信贷安排,以(I)将融资 限额由5.0亿美元降至4.25亿美元,(Ii)将融资利率从LIBOR加3.25%的年利率下调至LIBOR 加3.00%的年利率,以及(Iii)提供更大的灵活性,以循环和延迟提取贷款为抵押进行出资和借款 ,并修改与抵押品有关的某些其他条款。
作为BCSF循环信贷安排抵押品质押的资产不能直接提供给本公司债权人,以履行除本公司在BCSF循环信贷安排项下的义务外的任何义务。
BCSF循环信贷安排下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加保证金计息。截至2020年9月30日,BCSF循环信贷安排按LIBOR加3.00%的利率计提利息 费用。截至2019年12月31日,BCSF循环信贷安排按LIBOR加2.50%的利率累计利息支出 。该公司每年支付30个基点(0.30%)的未使用承诺费。利息每季度支付一次,拖欠 。根据BCSF循环信贷安排借入的任何款项,以及所有应计和未付利息,将在以下日期中最早的一个到期和支付:(A)2022年10月5日和(B)所有贷款到期和全额支付的日期 ,无论是加速还是以其他方式。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,BCSF循环信贷安排下的借款分别为3.078亿美元和2.68亿美元。 本公司遵守了BCSF循环信贷安排的条款。
截至9月30日、2020年和2019年的三个月,与BCSF循环信贷安排相关的利息支出部分如下:
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,823 | $ | 4,441 | ||||
未使用的设施费用 | 106 | 109 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | 297 | 269 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 3,226 | $ | 4,819 |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的9个月,与BCSF循环信贷安排相关的利息支出构成如下:
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 12,428 | $ | 13,844 | ||||
未使用的设施费用 | 270 | 316 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | 830 | 798 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 13,528 | $ | 14,958 |
32
2018-1注
2018年9月28日(“2018-1 截止日期”),我们通过BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1发行人”)完成了其4.512亿美元的定期债务证券化 (“CLO交易”)。CLO是特拉华州的一家有限责任公司,也是本公司的全资合并子公司。与CLO交易相关而发行的票据(“2018-1年度票据”)由2018-1年度发行人的多元化投资组合(主要由中端市场贷款组成,其中大部分为优先担保贷款)(“2018-1年度债券组合”)作抵押。在2018-1年度截止日期,2018-1年度投资组合由从本公司及其合并子公司转移的资产 组成。所有转账均在合并中取消,CLO交易中未确认任何已实现损益。
CLO交易是通过私募以下2018-1年度债券执行的:
2018-1注 | 本金金额 | 价差高于指数 | 2020年9月30日的利率 | ||||||||
A类-1 A类 | $ | 205,900 | 1.55%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.82 | % | ||||||
A-1 B类 | 45,000 | 1.50%+3个月LIBOR(头24个月) | 1.77 | % | |||||||
1.80%+3个月伦敦银行同业拆息(此后) | |||||||||||
A-2级 | 55,100 | 2.15%+3个月伦敦银行同业拆息 | 2.42 | % | |||||||
乙类 | 29,300 | 3.00%+3个月伦敦银行同业拆息 | 3.27 | % | |||||||
C类 | 30,400 | 4.00%+3个月伦敦银行同业拆息 | 4.27 | % | |||||||
2018-1期票据总数 | 365,700 | ||||||||||
会员权益 | 85,450 | 无息 | 不适用 | ||||||||
总计 | $ | 451,150 |
A-1 A、A-1 B、A-2、B和C2018-1类债券按面值发行,计划于2030年10月20日到期。公司获得2018-1年度发行人100%的会员 权益(“会员权益”),作为向2018-1年度发行人出售初始 截止日期贷款组合的交换。会员利益不承担利息。自2020年9月30日起,本公司的会员权益被质押为BCSF循环信贷安排的抵押品。
合并财务报表包括A-1A、A-1B、A-2、B和C2018-1类附注。会员利益在合并中被消除。
根据本公司与2018-1发行人之间的投资组合管理协议,本公司担任2018-1发行人的投资组合经理 。只要 公司担任投资组合经理,公司将不会收取其可能有权获得的任何管理费或附属利息。
在再投资期内(自CLO交易结束之日起四年 ),根据管理2018-1年度票据的契约,2018-1年度发行人可根据2018-1年度发行人的投资策略 和债券条款,在公司的指导下,以2018-1年度发行人投资组合经理的身份,使用从标的抵押品上收到的所有本金收款 购买新的抵押品。
本公司已同意持续持有会员权益,只要2018-1年度债券仍未偿还,会员权益的总美元购买价至少等于2018-1年度发行人发行的所有债务总额的5% 。
2018-1发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付与2018-1发行人管理相关的持续行政费用 、维护报告和提供所需服务。
截至2020年9月30日,共有58笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,总公允价值约为4.046亿美元,现金 为4220万美元,为2018-1年度票据提供担保。截至2019年12月31日,共有61笔第一留置权和第二留置权 优先担保贷款,总公允价值约为4.358亿美元,现金910万美元,为 2018-1票据提供担保。质押为2018-1期票据抵押品的资产不能直接提供给 公司的债权人,以履行除本公司在管理2018-1期票据的契约项下的义务外的任何义务。这些资产包括在公司的合并财务报表中。2018-1发行人的债权人已获得该等资产的担保权益,该等资产不打算供本公司的 债权人(或本公司的关联公司)使用。2018-1投资组合必须满足某些要求,包括管理2018-1债券的契约中的 资产组合和集中度、期限、机构评级、抵押品覆盖范围、最低票面利率、最小利差和行业多样性 要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日, 公司遵守了与2018-1票据相关的公约。
33
2018-1年度发行人对2018-1年度债券进行债务证券化产生了210万美元的成本 ,这些成本已记为债务发行成本 ,并作为2018-1年度债券在综合资产和负债表上的未偿还本金金额减去,并将使用有效利息法在2018-1年度发行人的使用期限内摊销。截至2020年9月30日和2019年12月31日,与2018-1发行者相关的未摊销债务发行成本余额分别为170万美元和190万美元。
截至2018年9月30日、2020年和2019年9月30日止的三个月,与2018-1年度发行人相关的利息支出构成如下:
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,246 | $ | 4,022 | ||||
摊销债务发行成本和前期承诺费 | 44 | 44 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 2,290 | $ | 4,066 |
截至2018年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,与2018-1年度发行人相关的利息支出构成如下:
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 8,752 | $ | 12,499 | ||||
摊销债务发行成本和前期承诺费 | 130 | 130 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 8,882 | $ | 12,629 |
花旗银行循环信贷安排
于2019年2月19日,本公司签订信贷及担保协议(“信贷协议”或“花旗银行循环信贷安排”) 本公司为股权持有人及服务商,BCSF II-C,LLC为借款方,花旗银行为行政代理,富国银行为抵押品管理人、抵押品代理及托管人。信贷协议自2019年2月19日起 生效。
信贷协议 下的贷款金额为3.5亿美元。信贷协议项下的贷款所得款项可用于购买某些合资格贷款以及信贷协议允许的其他 用途。从结算日到2020年2月19日的这段时间被称为再投资期,在此再投资期内,借款人可以根据信贷协议申请提款。最终到期日为以下日期中最早的一个:(A)借款人指定为最终到期日的营业日,在不少于三个工作日前向管理代理、抵押品代理、贷款人、托管人和抵押品管理人发出书面通知;(B)2022年2月19日和(C)管理代理在违约事件发生后提供声明最终到期日的 通知的日期。信贷协议包括 惯例正面和负面契诺,包括对产生额外债务和留置权的某些限制, 以及此类循环信贷安排的常规和惯例违约事件。
花旗银行循环信贷安排下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加保证金计息。在再投资期最后一天之前的期间内,信贷协议项下的借款将按相当于三个月期伦敦银行同业拆借利率加1.60%的利率计息。自 再投资期的最后一天起,信贷协议项下的借款利率将重置为三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加信贷协议剩余期限的2.60% 。我们根据相应的使用率支付未使用的承诺费;(I)当利用率大于或等于85.0%时,每年0 个基点(0.00%);(Ii)当 大于或等于75.0%但低于85.0%时,每年25个基点(0.25%);(Iii)当大于或等于50.0%但低于75.0%时,每年50个基点(0.50%);(Iv)当使用率大于或等于25.0% 但低于50%时,年利率为75个基点(0.75%);或(V)当使用率低于25.0%时,年利率为100个基点(1.00%)。
2019年8月28日,花旗银行循环信贷安排终止。2019-1年度债务的收益用于偿还全部未偿债务。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年的三个月,与花旗银行循环信贷安排相关的利息支出部分如下:
34
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | 1,174 | ||||
未使用的设施费用 | — | 134 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | — | 108 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 1,416 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9个月中,与花旗银行循环信贷安排相关的利息支出部分如下:
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | 4,104 | ||||
未使用的设施费用 | — | 357 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | — | 124 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 4,585 |
摩根大通信贷安排
2019年4月30日,本公司以借款人身份与摩根大通银行签订了贷款和担保协议(“JPM信贷协议”或“JPM信贷安排”),以摩根大通银行全国协会为行政代理,富国银行全国协会为抵押品 管理人、抵押品代理、证券中介和银行。摩根大通信贷协议下的贷款金额为666.6美元 百万美元。摩根大通信贷安排的借款利息为伦敦银行同业拆息加2.75%。
2020年1月29日,本公司以借款人身份签订了经修订并重述的贷款和担保协议(“经修订的贷款和担保协议”),摩根大通银行作为行政代理,富国银行作为抵押品管理人, 抵押品代理、证券中介机构和银行作为抵押品管理人。(br}经修订的贷款和担保协议(“经修订的贷款和担保协议”)由摩根大通银行作为行政代理,富国银行作为抵押品管理人,证券中介机构和银行作为抵押品管理人。修订后的贷款和担保协议修订了现有的贷款和担保协议,除其他事项外,(1)将协议下的融资限额从6.666亿美元降至5.0亿美元; (2)从2020年1月29日至2020年7月29日期间,将最低融资金额从4.666亿美元降至3.00亿美元(最低融资金额将在2020年7月29日之后增加至3.5亿美元,直至再投资期结束);(3)将融资利率从适用伦敦银行同业拆借利率的年利率2.75%降至适用伦敦银行同业拆借利率的2.375厘;以及(4)将协议的预定终止日期从2022年11月29日 延长至2025年1月29日。
于2020年3月20日,本公司与双方签订第二份经修订及重述的贷款及担保协议(“第二份经 修订的贷款及担保协议”)。第二次修订的《贷款与担保协议》提供了灵活性 以循环贷款为抵押进行出资和借款,减少了无资金支持的左轮手枪的预留金额,并推迟了 提取债务,并在90天内或根据某些事件的发生将融资限额降低了5,000万美元, 第二次修订的《贷款和担保协议》可能规定的较早期限。本公司应向行政代理支付5,000万美元预付款,融资承诺将在配股结束后的两个工作日和2020年6月18日(以较早者为准)减去本金预付金额,本公司随后 支付。
于2020年7月2日,本公司就摩根大通信贷 协议签订第三份经修订及重述的贷款及担保协议,其中包括调整预付款及作出某些更新性质的更改。
摩根大通信贷 协议下的贷款金额为4.5亿美元。摩根大通信贷融资的贷款收益可用于购买某些符合条件的贷款 以及摩根大通信贷协议允许的其他用途。从修正案生效之日起至2023年1月29日止的这段时间称为再投资期,在此再投资期内,借款人可以根据摩根大通信贷安排申请提款。
到期日是以下日期中最早的一个:(A)2025年1月29日,(B)违约事件发生后有担保债务到期和应付的日期, (C)垫款得到全额偿还的日期,以及(D)市值修复失败发生后的那一天, 所有证券投资都已售出,借款人已收到从该日期获得的收益。经借款人和行政代理双方同意,规定的到期日为2025年1月29日,可连续延长一年。
35
摩根大通信贷协议包括惯例 正面和负面契约,包括对产生额外债务和留置权的某些限制,以及此类循环信贷安排的正常和惯例违约事件 。
摩根大通信贷安排项下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加保证金计息。截至2020年9月30日,摩根大通信贷安排按伦敦银行同业拆借利率加2.375%的利率累计利息支出。该公司每年支付37.5个基点(0.375%)至75个基点(0.75%)的未使用承诺费 ,具体取决于贷款未使用部分的大小。利息 每季度拖欠一次。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,摩根大通信贷安排下的借款分别为2.992亿美元和5.468亿美元。 公司遵守了摩根大通信贷安排的条款。
截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日止的三个月,与摩根大通信贷安排相关的利息支出构成如下:
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,444 | $ | 7,232 | ||||
未使用的设施费用 | 94 | 202 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | 65 | 20 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 2,603 | $ | 7,454 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9个月中,与摩根大通信贷安排相关的利息支出部分如下:
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 11,469 | $ | 12,387 | ||||
未使用的设施费用 | 310 | 328 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | 402 | 33 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 12,181 | $ | 12,748 |
36
2019-1年度债务
于2019年8月28日,本公司透过开曼群岛有限责任公司、本公司全资及合并附属公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1发行人”)及特拉华州有限责任公司BCC Midmarket CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC(“联席发行人”及连同发行人,“联席发行人”)与2019-1 CLO交易相关发行的票据( “2019-1票据”)由共同发行人的多元化投资组合担保,主要由中端市场贷款组成,其中大部分是优先担保贷款(“2019-1投资组合”)。联合发行人还发行了A-1L 类贷款(该等贷款以及与2019-1年度债券一起发行的“2019-1年度债务”)。这些贷款还由2019-1投资组合提供担保 。在2019-1年度截止日期,2019-1年度投资组合由从公司 及其合并子公司转移的资产组成。所有转让都在合并中取消,在2019-1 CLO交易中没有确认已实现的损益 。
2019-1年度CLO交易是通过私募以下2019-1年度债务执行的 :
2019-1年度债务 | 本金金额 | 价差高于指数 | 2020年9月30日的利率 | |||||||
A类-1L类 | $ | 50,000 | 1.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.98 | % | |||||
A-1级 | 222,500 | 1.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.98 | % | ||||||
A-2A类 | 50,750 | 2.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 2.98 | % | ||||||
A-2B类 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
乙类 | 30,000 | 3.60%+3个月伦敦银行同业拆息 | 3.88 | % | ||||||
C类 | 32,500 | 4.75%+3个月伦敦银行同业拆息 | 5.03 | % | ||||||
2019-1年度债务总额 | 398,750 | |||||||||
会员权益 | 102,250 | 无息 | 不适用 | |||||||
总计 | $ | 501,000 |
贷款和A-1、A-2A、A-2B和B类票据按面值发行。C类债券是以折扣价发行的。该批债券将于2031年10月15日到期。本公司获得2019-1年度发行人100%的会员权益(“会员权益”),作为向2019-1年度发行人出售初始截止日期贷款组合的交换 。会员利益不承担利息。截至2020年9月30日,本公司的会员权益被质押为BCSF循环信贷安排的抵押品。
贷款和A-1、A-2A、A-2B、B和C类票据包括在公司的合并财务报表中。会员权益将在 合并中消除。
根据本公司与2019-1发行人之间的投资组合管理协议,本公司担任2019-1发行人的投资组合经理 。只要 公司担任投资组合经理,公司将不会收取其可能有权获得的任何管理费或附属利息。
于再投资期内,根据分别管辖2019-1年度票据及贷款的契约及贷款协议,2019-1年度发行人可在本公司作为2019-1年度发行人投资组合经理的身份下,根据2019-1年度发行人投资策略及契约及贷款协议条款(视何者适用而定),在本公司的指导下购买新抵押品。 有关抵押品的所有本金收据均可由2019-1年度发行人使用。
37
本公司已同意持续持有会员权益,只要2019-1年度债务仍未偿还,会员权益的美元购买总价至少等于2019-1年度共同发行人发行的所有债务总额的5% 。
2019-1年度发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付持续的行政费用,用于开发和维护报告,并提供与2019-1年度发行人管理相关的所需服务。
截至2020年9月30日,共有66笔 第一留置权和第二留置权优先担保贷款,总公允价值约为4.441亿美元,现金3670万美元 ,确保了2019-1年度的债务。截至2019年12月31日,共有65笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,公允价值约为4.713亿美元,现金2240万美元,为2019-1年度票据提供担保。被质押作为2019-1年度债务抵押品的资产不能直接提供给本公司的债权人,以履行本公司在管理2019-1年度债务的契约和贷款协议项下的任何义务以外的任何义务。2019-1联合发行人的债权人 已获得该等资产的担保权益,该等资产不打算提供给本公司的债权人(或本公司的关联公司)。2019-1投资组合必须满足某些要求,包括管理2019-1债务的契约和贷款协议中的资产混合和集中度、期限、机构评级、抵押品覆盖范围、最低息票、最小利差和行业多样性要求 。截至2020年9月30日,该公司遵守了与2019-1年度债务相关的 契约。
此次发行的成本,包括C类债券的折扣 ,是由 联合发行人对2019-1年度债务进行债务证券化而产生的280万美元,这些债务已被记录为债务发行成本,并在合并资产负债表上减去2019-1年度债务的未偿还本金金额 ,并将使用有效利息法在2019-1年度发行人的寿命内摊销。 这笔债务已被记录为债务发行成本,并在综合资产负债表上减去了2019-1年度债务的未偿还本金金额 ,正在使用有效利息法在2019-1年度发行人的寿命内摊销。截至2020年9月30日和2019年12月31日,与2019-1年度发行人相关的未摊销债务发行成本余额分别为250万美元和270万美元。
截至2019年9月30日、2020年和2019年的三个月,与2019-1年度联合发行人相关的利息支出构成如下:
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,755 | $ | 1,651 | ||||
摊销债务发行成本和前期承诺费 | 58 | 21 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 2,813 | $ | 1,672 |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,与2019-1年度联合发行人相关的利息支出构成如下:
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 10,490 | $ | 1,651 | ||||
摊销债务发行成本和前期承诺费 | 172 | 21 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 10,662 | $ | 1,672 |
38
循环顾问贷款
2020年3月27日,本公司与本公司的投资顾问BCSF Advisors,LP签订了一项无担保循环贷款协议(“循环顾问贷款”)。循环顾问贷款的最高信用额度为5,000万美元,到期日为2023年3月27日。 循环顾问贷款从贷款之日起至贷款全额偿还期间按适用的联邦利率计息。 截至2020年9月30日,循环顾问贷款没有借款。
截至9月30日、 2020年和2019年的三个月,与循环顾问贷款相关的利息支出部分如下:
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | — | ||||
利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | — |
截至2019年9月30日、 2020年和2019年9月30日止的9个月,与循环顾问贷款相关的利息支出构成如下:
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 58 | $ | — | ||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 58 | $ | — |
2023年笔记
于2020年6月10日,本公司与列载于其买方附表 的机构投资者订立一项主票据购买协议(“票据购买协议”),有关本公司发行总额为1.5亿美元的2023年到期的8.50%优先无抵押票据(“2023年票据”)本金。出售2023年债券产生的净收益约为1.464亿美元,其中包括150万美元的发售折扣和与交易相关的债券发行成本(包括手续费和佣金)210万美元。
该等债券将于2023年6月10日到期,并可由本公司选择于任何时间或不时按债券购买协议所载的赎回价格赎回全部或部分债券。 债券将于2023年6月10日到期,本公司可随时或不时按债券购买协议所载的赎回价格赎回全部或部分债券。该批债券的利息为年息8.50%,每半年派息一次,每年6月10日及12月10日派息一次,由2020年12月10日起生效。截至2020年9月30日,本公司遵守了管理2023年票据的票据购买协议的条款。
39
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2023年票据的账面价值构成如下:
2020年9月30日 | 十二月三十一号, 2019 | |||||||
债务本金 | $ | 150,000 | $ | — | ||||
未摊销债务发行成本 | (1,969 | ) | — | |||||
原发行折扣,扣除增值后的净额 | (1,305 | ) | — | |||||
2023年纸币账面价值 | $ | 146,726 | $ | — |
截至2023年9月30日、2020年和2019年的三个月,与2023年债券相关的利息支出部分如下:
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 3,188 | $ | — | ||||
债务发行成本摊销 | 184 | — | ||||||
增加原发行贴现 | 122 | — | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 3,494 | $ | — |
截至2023年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,与2023年债券相关的利息支出部分如下:
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 3,932 | $ | — | ||||
债务发行成本摊销 | 222 | — | ||||||
增加原发行贴现 | 149 | — | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 4,303 | $ | — |
40
注7.衍生工具
本公司在追求其投资目标的正常过程中,面临外币汇率风险。本公司持有的外国投资的价值可能会受到外币汇率变化的重大影响 。外国证券的美元价值通常在美元对该证券计价的外币升值时减少 ,当美元对该外币贬值时往往会增加。 美元对该外币贬值时,外国证券的美元价值通常会减少。 当美元对该证券计价的外币升值时,外国证券的美元价值通常会增加。
如附注2所述,本公司可签订远期货币 外汇合约,以减少本公司受外币汇率波动影响的风险。截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品合约的公允价值包括在合同投资的综合时间表中。本公司在2020年9月30日与外汇兑换交易对手的应收抵押品为360万美元 ,2019年12月31日为30万美元。已过账的抵押品金额包括在 合并资产负债表上远期货币兑换合约的抵押品中。应付抵押品计入远期货币兑换合同的应付抵押品 合并资产负债表的应付抵押品。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司对远期货币兑换合约的平均美元名义风险敞口分别为2.765亿美元 和2.585亿美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月,公司对远期货币兑换合约的平均美元名义风险敞口分别为2.059亿美元和1.721亿美元。
通过使用衍生品工具,公司 面临交易对手的信用风险-衍生品交易对手可能无法按照合同规定履行义务的风险被收到的任何抵押品的价值抵消。公司面临与交易对手不履行相关的信用风险(br})仅限于在合并资产负债表中确认的抵押品和此类交易中固有的未实现收益(br})。公司通过信用监控程序、执行主要净额结算安排以及管理保证金和抵押品要求(视情况而定)将交易对手信用风险降至最低。
本公司按交易对手在合并资产负债表上按净额列示远期货币兑换 合同。本公司未选择 抵销合并资产负债表中可能作为抵押品安排的一部分而收到或支付的资产和负债,即使存在可强制执行的总净额结算安排或其他安排,使本公司在交易对手违约时有权清算抵押品,并有权抵销交易对手的 权利和义务。
41
下表列出了截至2020年9月30日的综合资产负债表中符合抵销条件的衍生工具的毛信息和净信息:
交易对手 | 合并后的
中的帐户 的声明 资产负债 | 总金额 固形 的声明 资产负债 | 总金额 (负债) 固形 的声明 资产负债 | 资产净值或 (负债)显示于 合并后的 的声明 资产负债 | 现金抵押品 已支付 (已收到)(1) | 网 金额(2) | ||||||||||||||||
纽约银行 纽约银行 | 未实现的
增值 远期货币 合约 | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | |||||||||||
花旗银行 | 未实现 折旧 年 远期货币 合约 | $ | — | $ | (1,199 | ) | $ | (1,199 | ) | $ | 1,199 | $ | — | |||||||||
高盛 | 未实现 折旧 年 远期货币 合约 | $ | — | $ | (6,963 | ) | $ | (6,963 | ) | $ | — | $ | (6,963 | ) |
(1) | 金额不包括支付的超额现金抵押品。 |
(2) | 净额代表在违约情况下,基于协议项下的合同抵销权而应支付给交易对手的净额。净额不包括任何过度抵押的金额。 |
下表显示了截至2019年12月31日的合并资产负债表中符合抵销条件的衍生工具的毛信息和净信息:
交易对手 | 帐户中的 合并 的声明 资产负债 | 总金额 固形 的声明 资产负债 | 总金额 (负债) 固形 的声明 资产负债 | 资产净值或 (负债)显示于 合并后的 的声明 资产负债 | 现金抵押品 已支付 (已收到)(1) | 网 金额(2) | ||||||||||||||||
纽约银行 纽约银行 | 未实现的
增值 远期货币 合约 | $ | 1,034 | $ | — | $ | 1,034 | $ | (341 | ) | $ | 693 | ||||||||||
花旗银行 | 未实现 感谢 On 远期货币 合约 | $ | — | $ | (1 | ) | $ | (1 | ) | $ | 1 | $ | — | |||||||||
高盛 | 未实现 感谢 On 远期货币 合约 | $ | — | $ | (1,251 | ) | $ | (1,251 | ) | $ | — | $ | (1,251 | ) |
(1) | 金额不包括支付的超额现金抵押品。 |
(2) | 净额代表在违约情况下,基于协议项下的合同抵销权而应支付给交易对手的净额。净额不包括任何过度抵押的金额。 |
42
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,衍生工具交易对合并经营报表的影响如下 :
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
远期货币兑换合约已实现净收益(亏损) | $ | (130 | ) | $ | 346 | |||
远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | (11,177 | ) | 9,135 | |||||
远期货币兑换合约已实现和未实现净收益(亏损)合计 | $ | (11,307 | ) | $ | 9,481 |
合并营业报表包括1,150万美元的净收益(亏损)和810万美元的净收益(亏损),分别与截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的投资、外币持有量和非投资资产和负债的已实现和未实现损益有关 可归因于外币汇率变化的 净收益(亏损)和净收益(亏损)。计入上表,截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月,包括远期货币兑换合约的已实现净收益(亏损)合计1,130万美元和未实现收益(亏损)合计950万美元 ,外币对合并经营报表的净收益(亏损)合计分别为20万美元和140万美元。
43
在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,衍生工具交易对综合经营报表的影响如下:
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
远期货币兑换合约的已实现净收益 | $ | 6,472 | $ | 11,042 | ||||
远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | (7,921 | ) | (14 | ) | ||||
远期货币兑换合约已实现和未实现净收益(亏损)合计 | $ | (1,449 | ) | $ | 11,028 |
综合营业报表包括在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中分别与投资、外币持有量和非投资资产和负债的已实现和未实现损益相关的净收益(亏损)360万美元和(840万美元),这些净收益和亏损分别可归因于 外币汇率的变化。 综合经营报表包括净损益(亏损)360万美元和(840万美元),这些净收益和亏损分别与投资、外币持有量和非投资资产和负债的已实现和未实现损益有关。包括上表所列远期货币兑换合约的已实现净收益(亏损)合计140万美元和未实现收益(亏损)合计1,100万美元, 截至2020年9月30日和2019年9月30日止的9个月,外币对综合经营报表净收益(亏损)合计的净影响分别为220万美元和260万美元。
注8.分配
本公司的分配记录在记录日期 。下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内公布的分配情况:
宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额 每股 |
总计 分发 |
|||||||
2020年2月20日 | 2020年3月31日 | 2020年4月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | |||||
2020年5月4日 | 2020年6月30日 | 2020年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | |||||
2020年7月30日 | 2020年9月30日 | 2020年10月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | |||||
已宣布的总分配 | $ | 1.09 | $ | 65,078 |
在截至2020年9月30日的9个月内申报的分配来自投资公司应纳税所得额和净资本利得(如果有的话)。
本公司的分配记录在记录日期 。下表汇总了截至2019年9月30日的9个月内宣布的分配情况:
宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额 每股 |
总计 分发 |
|||||||
2019年2月21日 | 2019年3月29日 | 2019年4月12日 | $ | 0.41 | $ | 21,108 | |||||
2019年5月7日 | 2019年6月28日 | 2019年7月29日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | |||||
2019年8月1日 | 2019年9月30日 | 2019年10月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | |||||
已宣布的总分配 | $ | 1.23 | $ | 63,460 |
在截至2019年9月30日的9个月内申报的分配来自投资公司应纳税所得额和净资本利得(如果有的话)。
本财年申报和支付的分配的联邦所得税特征 将根据公司在整个财年的投资 公司应税收入和全年支付的分配确定。
注9.普通股/资本
公司已批准发行1亿股普通股,每股票面价值0.001美元。该公司已授权发行10,000,000,000股其优先股 ,每股票面价值为0.001美元。优先股尚未发行。
44
在首次公开招股前,本公司已以定向配售本公司普通股的方式发行了43,982,137.46股(“非公开发售”)。每位投资者 签订了与本公司普通股相关的单独认购协议(“认购协议”)。 每位投资者根据认购协议作出了购买本公司普通股的资本承诺 。投资者必须在每次本公司递交提款通知时出资购买本公司普通股,提款通知至少在规定的融资日期前10个工作日发出,总金额不得超过各自的资本承诺。 投资者必须出资购买本公司普通股股份 本公司在规定融资日期前至少10个工作日发出提款通知,总金额不得超过其各自的资本承诺。将向股东发行的股份数量是通过将股东出资的总金额除以普通股每股资产净值(即本公司会计季度最后一天的每股资产净值)或董事会根据1940年法令的要求确定的其他日期和每股价格来确定的 。截至2018年12月31日,与非公开发行相关的总承诺额为13亿美元。 由于IPO于2018年11月15日完成,所有与这些认购协议相关的未偿还承诺额均已取消。截至2020年9月30日和2019年12月31日,BCSF Advisors,LP分别向本公司出资880万美元,获得487,444.14股本公司股票,向本公司出资780万美元,获得本公司389,695.20股股。于2020年9月30日及2019年12月31日,BCSF Advisors,LP分别持有本公司已发行普通股0.75%及0.75%, 。
2018年11月19日,公司完成了首次公开募股(IPO),以每股20.25美元的公开发行价发行了750万股普通股。公司普通股于2018年11月15日开始在纽约证券交易所交易,交易代码为“BCSF” 。此次发行产生的未计费用的收益为1.473亿美元。由于首次公开募股(IPO)完成,所有未偿还承诺 均被取消。
截至9月30日、2020年和2019年的三个月,根据股息再投资计划发行的股票为零。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,根据股息再投资计划发行的股票分别为0股和167,674.81股。
BCSF Investments,LLC和某些个人,包括公司首席执行官兼贝恩资本信贷董事总经理Michael A.Ewald,贝恩资本有限责任公司联席管理合伙人兼贝恩资本信贷创始人兼首席投资官乔纳森·S·拉文,贝恩资本有限责任公司联席管理合伙人约翰·康诺顿,贝恩资本有限责任公司联席管理合伙人杰弗里·B·霍金斯,公司董事会主席兼贝恩资本董事总经理杰弗里·B·霍金斯。公司副总裁兼财务主管兼贝恩资本信贷董事总经理迈克尔·J·博伊尔(Michael J.Boyle)根据《交易法》(Exchange Act)的规则10b5-1和10b-18通过了10b5-1计划,根据该计划,这些各方将在首次公开市场(IPO)结束后4个完整日历周开始至资本到期日(以较早者为准)期间,在公开市场上购买最多2000万美元的公司普通股。截至2019年12月31日,10b5-1计划下仍为零美元 ,并且不打算在10b5-1计划下进一步购买。
2019年5月7日,公司董事会根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)下的安全港规则,授权公司回购至多5000万美元的已发行普通股。任何此等回购将视乎市场情况而定, 不能保证本公司会回购任何特定数目的股份或任何股份。截至2020年9月30日, 未回购普通股。
2020年5月4日,公司董事会 批准了自2020年5月13日起向我们登记在册的股东的可转让认购权要约。该权利有权记录 股东认购最多12,912,453股我们普通股的股份。记录股东在记录日期每持有一股普通股可获得一项权利 。持有者每持有四项权利即可购买一股新普通股的权利 ,充分行使权利的登记股东有权认购因任何未行使权利而未获认购的额外股份,但须遵守某些限制和分配规则。这些权利 可以转让,并可在纽约证券交易所上市,交易代码为“BCSF RT”。配股截止日期为 2020年6月5日。根据发售条款和股票在适用期间的市场价格,参与发售的权利持有人 每持有四项权利,就有权以每股10.2163美元的认购价购买一股新的普通股。2020年6月16日,该公司完成了可转让配股发行,发行了12,912,453股 股票。此次发行产生的扣除费用前的净收益为1.296亿美元,其中包括230万美元的承销折扣和佣金 。
45
附注10.承付款和或有事项
承付款
本公司的投资组合 可能包含以信用额度和无资金延迟提取承诺的形式进行的债务投资,这要求本公司 在投资组合公司根据基础贷款协议条款提出要求时提供资金。
截至2020年9月30日,本公司在贷款和融资协议项下有1.53亿美元的未出资承诺,具体如下:
到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||||
第一留置权高级担保贷款 | ||||||||
9故事传媒集团(Story Media Group Inc.)-Revolver | 4/30/2026 | $ | 71 | |||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 6,096 | ||||||
ABRACON Group Holding,LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||||
Allworth Financial Group,L.P.-Revolver | 12/31/2025 | 1,944 | ||||||
AMI美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 488 | ||||||
AmSpec Services,Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 1,553 | ||||||
Ansira Holdings,Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 3,683 | ||||||
美联社塑料集团有限责任公司-Revolver | 8/2/2021 | 8,500 | ||||||
Apprs Holdings,Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 2,383 | ||||||
Aramsco,Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 1,581 | ||||||
电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||||
D船长的有限责任公司-左轮车 | 12/15/2023 | 480 | ||||||
CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 4,428 | ||||||
CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||||
CPS Group Holdings,Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||||
克鲁兹湾出版公司-延迟抽签 | 2/1/2021 | 1,098 | ||||||
克鲁兹湾出版公司-Revolver | 2/1/2021 | 856 | ||||||
CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||||
多纳制造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||||
高效合作零售营销公司,LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,275 | ||||||
Element Buyer,Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,400 | ||||||
FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 5,432 | ||||||
Grammer Purchaser,Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||||
Green Street Parent,LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||||
GSP Holdings,LLC-Revolver | 11/6/2025 | 2,720 | ||||||
JHCC Holdings,LLC-延迟抽签 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||||
JHCC Holdings,LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,952 | ||||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 1,066 | ||||||
玛歌收购公司-延迟抽奖 | 12/19/2024 | 1,409 | ||||||
玛歌英国金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 644 | ||||||
MRI软件LLC-延迟绘制 | 2/10/2026 | 1,016 | ||||||
MRI Software LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||||
NPC国际公司-第一留置权高级担保贷款 | 1/21/2021 | 402 | ||||||
Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,833 | ||||||
Reine Intermediate,Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 4,806 | ||||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 5,327 | ||||||
Symplr Software,Inc.-Revolver | 11/30/2023 | 4,965 | ||||||
Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 1,056 | ||||||
Tidel Engineering,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||||
TLC采购商,Inc.-延迟抽奖 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||||
TLC采购商,Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 8,900 | ||||||
Ventiv Holdco,Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||||
WCI-HSG采购商,Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | ||||||
Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,087 | ||||||
Wu Holdco,Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | ||||||
YLG控股公司-延迟抽奖 | 10/31/2025 | 1,008 | ||||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||||
ZyWave,Inc.-Revolver | 11/17/2022 | 1,279 | ||||||
第一留置权高级担保贷款总额 | $ | 153,032 |
(1) | 承诺通常取决于借款人满足某些标准,如遵守契约和某些运营指标。这些金额可能一直未偿还,直到适用贷款的承诺期到期,而承诺期可能短于其到期日。 | |
(2) | 截至2020年9月30日,以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率兑换成美元。 |
46
截至2019年12月31日,本公司在贷款和融资协议项下有 2.158亿美元的未到位资金承诺,具体如下:
到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||
第一留置权高级担保贷款 | ||||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | $ | 5,043 | |||
ABRACON Group Holding,LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
AMI美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 977 | ||||
AmSpec Services,Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 3,542 | ||||
Ansira Holdings,Inc.-延迟抽签 | 12/20/2022 | 1,509 | ||||
美联社塑料集团有限责任公司-Revolver | 8/2/2021 | 8,500 | ||||
Apprs Holdings,Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | ||||
Aramsco,Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 2,766 | ||||
电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
D船长的有限责任公司-左轮车 | 12/15/2023 | 577 | ||||
CB Nike中间体有限公司-Revolver | 10/31/2025 | 2,878 | ||||
临床创新,LLC-Revolver | 10/17/2022 | 380 | ||||
CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
CPS Group Holdings,Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
克鲁兹湾出版公司-延迟抽签 | 2/28/2020 | 1,098 | ||||
克鲁兹湾出版公司-Revolver | 2/28/2020 | 535 | ||||
CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 1,290 | ||||
Direct Travel,Inc.-延迟抽奖 | 12/1/2021 | 7,030 | ||||
Direct Travel,Inc.-Revolver | 12/1/2021 | 4,250 | ||||
多纳制造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
高效合作零售营销公司,LLC-Revolver | 6/15/2022 | 3,542 | ||||
Element Buyer,Inc.-延迟抽奖 | 7/18/2025 | 7,933 | ||||
Element Buyer,Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 2,833 | ||||
FFI Holdings I Corp-延迟抽签 | 1/24/2025 | 677 | ||||
FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 1,994 | ||||
Fineline Technologies,Inc.-Revolver | 11/4/2022 | 655 | ||||
Grammer Purchaser,Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 998 | ||||
伟大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 150 | ||||
Green Street Parent,LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
GSP Holdings,LLC-Revolver | 11/6/2025 | 4,307 | ||||
HighTower Holding,LLC-延迟抽签 | 1/31/2025 | 6,640 | ||||
Horizon Telcom,Inc.-延迟抽奖 | 6/15/2023 | 1,256 | ||||
Horizon Telcom,Inc.-Revolver | 6/15/2023 | 116 | ||||
常春藤金融有限公司-第一留置权高级担保贷款 | 5/19/2025 | 5,817 | ||||
JHCC Holdings,LLC-延迟抽签 | 9/9/2025 | 8,500 | ||||
JHCC Holdings,LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,820 | ||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司-延迟抽签 | 7/1/2025 | 3,838 | ||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 640 | ||||
玛歌收购公司-延迟抽奖 | 12/19/2024 | 7,139 | ||||
玛歌收购公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
玛歌英国金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 662 | ||||
默图斯522号GmbH-延迟抽奖 | 5/28/2026 | 13,761 | ||||
Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,833 | ||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 1,077 | ||||
SumUp控股卢森堡公司(SumUp Holdings卢森堡S.à.r.l.)-第一留置权高级担保贷款 | 8/1/2024 | 10,638 | ||||
Symplr Software,Inc.-Revolver | 11/30/2023 | 466 | ||||
TCFI Aevex LLC-翻转 | 5/13/2025 | 138 | ||||
Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 3,018 | ||||
Tidel Engineering,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
TLC采购商,Inc.-延迟抽奖 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
TLC采购商,Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 4,984 | ||||
Ventiv Holdco,Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | ||||
WCI-HSG采购商,Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | ||||
Wu Holdco,Inc.-延迟抽签 | 3/26/2026 | 4,801 | ||||
Wu Holdco,Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | ||||
YLG控股公司-延迟抽奖 | 10/31/2025 | 5,127 | ||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
ZyWave,Inc.-Revolver | 11/17/2022 | 851 | ||||
第一留置权高级担保贷款总额 | $ | 215,795 |
(1) | 承诺通常取决于借款人满足某些标准,如遵守契约和某些运营指标。这些金额可能一直未偿还,直到适用贷款的承诺期到期,而承诺期可能短于其到期日。 |
(2) | 截至2019年12月31日,以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率兑换成美元。 |
47
偶然事件
在正常业务过程中,公司 可能会签订提供各种赔偿的某些合同。本公司在这些赔偿下的最大风险敞口是未知的 ,因为它可能涉及未来可能对本公司提出的索赔。目前,本公司不知道有任何此类 索赔,预计不会发生此类索赔。因此,本公司认为没有必要记录这方面的责任 。
注11.财务亮点
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的财务 亮点时间表:
在截至9月30日的9个月里, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
每股数据: | ||||||||
期初资产净值 | $ | 19.72 | $ | 19.46 | ||||
净投资收益(1) | 1.13 | 1.23 | ||||||
已实现净收益(亏损)(1) (7) | (0.50 | ) | 0.19 | |||||
未实现升值(折旧)净变化(1) (2) (8) | (1.18 | ) | 0.06 | |||||
经营所致净资产净增(减)(1) (9) (10) | (0.55 | ) | 1.48 | |||||
股东收益分配(3) | (1.09 | ) | (1.23 | ) | ||||
普通股发行造成的摊薄 | (1.81 | ) | - | |||||
期末资产净值 | $ | 16.27 | $ | 19.71 | ||||
期末净资产 | $ | 1,050,459 | $ | 1,081,225 | ||||
期末已发行股份 | 64,562,265.27 | 51,649,812.27 | ||||||
期末每股市值 | $ | 10.20 | $ | 18.97 | ||||
按市值计算的总回报(12) | (42.59 | )% | 20.55 | % | ||||
按资产净值计算的总回报(4) | (11.92 | )% | 7.72 | % | ||||
比率: | ||||||||
净投资收益与平均净资产之比(5)(11)(13) | 8.68 | % | 8.50 | % | ||||
总净费用与平均净资产之比(5)(11)(13) | 11.16 | % | 10.37 | % | ||||
补充数据: | ||||||||
利息和债务融资费用与平均净资产的比率(5)(13) | 6.73 | % | 6.14 | % | ||||
费用(不含奖励费用)与平均净资产的比率(5) (11)(13) | 11.16 | % | 9.37 | % | ||||
奖励费用和管理费(扣除合同和自愿豁免)与平均净资产的比率 (5)(11)(13) | 3.56 | % | 3.48 | % | ||||
平均未偿本金债务 | $ | 1,594,268 | $ | 1,225,077 | ||||
投资组合周转率(6) | 13.58 | % | 35.54 | % |
48
(1) | 每股数据是通过使用期内已发行的加权平均股份得出的。 |
(2) | 由于股东交易的时间安排,每股投资的未实现增值(折旧)净变化可能与合并经营报表不一致。 |
(3) | 分配的每股数据反映了该期间申报的实际分配金额。 |
(4) | 以资产净值为基础的总回报按期内每股资产净值的变动计算,假设派息和分配,包括已宣布的分配。总回报尚未按年率计算。 |
(5) | 该期间平均净资产的计算是根据报告期的平均净资产计算的。 |
(6) | 投资组合周转率是用今年迄今的销售额或年初迄今的购买量中的较小者,低于报告期内按公允价值计算的投资资产的平均值来计算的。 |
(7) | 已实现净收益(亏损)包括投资已实现净收益(亏损)、远期货币兑换合同已实现净收益(亏损)和外币交易已实现净收益(亏损)。 |
(8) | 未实现升值(折旧)净变化包括投资未实现升值(折旧)净变化、远期货币兑换合同未实现升值(折旧)净变化和外币换算未实现升值(折旧)净变化。 |
(9) | 在以前提交的10-Q表格财务报表中显示的季度每股金额之和可能不等于每股收益。这是由于加权平均流通股数量的变化以及四舍五入的影响。 |
(10) | 由于加权平均流通股数量的变化以及四舍五入的影响,这些财务亮点中每股营业净资产的净增长可能与合并经营报表中每股净资产的净增长不同。 |
(11) | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,自愿减免奖励费用与平均净资产之比分别为0.00%和0.27%(注5)。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,自愿减免管理费与平均净资产之比分别为0.00%和0.64%(注5)。在截至2020年9月30日的9个月中,不包括自愿奖励费用减免和自愿管理费减免的净投资收入与平均净资产的比率将为8.68%。在截至2019年9月30日的9个月里,在没有自愿奖励费用减免的情况下,净投资收入与平均净资产的比率将为7.60%。在截至2020年9月30日的9个月里,不包括自愿奖励费用减免和自愿管理费减免的总支出与平均净资产的比率将为11.16%。截至2019年9月30日的9个月,在没有自愿奖励费用减免的情况下,总支出与平均净资产的比率将为11.28%。 |
(12) | 基于市场价值(非年化)的总回报是假设股息和分派,加上已宣布的分派,除以该期间的初始市场价格,计算得出该期间每股市场价值的变化。总回报尚未按年率计算。 |
(13) | 比率是按年计算的。比率中包括的奖励费用、自愿奖励费用减免和自愿管理费减免(如果有)不按年计算。 |
49
注12.后续事件
本公司管理层已对截至2020年11月5日(合并财务报表的发布日期 )发生的事件和交易进行了评估,并注意到本10-Q表格中没有需要披露的项目或合并财务报表的调整 。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营结果的分析,以及我们于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中所载的财务报表和相关的 说明。 请参阅我们于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截止到2019年12月31日的Form 10-K年度报告(以下简称“年度报告”)中有关我们财务状况和经营结果的分析报告和相关的 说明。本部分包含的信息也应与我们未经审计的财务报表和相关附注以及本季度报告10-Q表(“季度报告”)中其他部分的财务 信息一起阅读。
概述
贝恩资本专业金融公司(“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)是一家外部管理的专业金融公司,专注于向中端市场公司放贷。我们已选择根据1940年修订的《投资公司法》(连同据此颁布的规则和条例,即《1940年法案》)作为业务发展公司(BDC)进行监管。我们由贝恩资本信贷有限公司(“贝恩资本信贷”)的子公司BCSF Advisors LP(我们的“顾问”或“BCSF顾问”)管理。我们的顾问根据修订后的1940年《投资顾问法案》(《顾问法案》)在证券交易委员会注册为 投资顾问。我们的顾问还为我们的运营提供必要的管理服务(以这样的身份,我们的“管理员” 或“BCSF顾问”)。自2016年10月13日开始运营至2020年9月30日,在任何后续退出或偿还之前,我们已 投资了总计约37亿美元的债务和股权投资本金。我们寻求通过直接发行担保债务(包括第一留置权、第一留置权/最后留置权、单位和第二留置权债务)、投资于战略合资企业、 股权投资以及较少程度的公司债券,来创造当期收入,并在较小程度上实现资本增值。
我们的主要关注点是 利用我们的高级直接贷款战略中的机会,该战略旨在通过主要投资于年息税折旧及摊销前利润(EBITDA)在1,000万美元至1.5亿美元之间的中端市场公司,为我们的股东提供风险调整后的回报和当前的 收入。但是,我们可能会时不时地投资于规模较大或规模较小的公司。我们通常寻求对我们所投资的贷款或特定类别的证券保持有效的投票权控制,方法是维持肯定投票权或协商同意权,使我们能够保留阻止头寸。我们专注于对抵押品拥有第一或第二留置权的高级投资,以及旨在保护贷款人的牢固结构和文件 。我们也可以在机会主义的基础上投资夹层债务和其他初级证券,包括普通股和优先股,以及二次购买资产或投资组合,但此类投资不是我们投资战略的主要重点。此外,我们可能会不时投资于不良债务、债务人占有贷款、结构性产品、结构性次级贷款、具有递延利息特征的投资、零息证券 和违约证券。
我们主要通过收到所持投资的利息收入来获得收入 。此外,我们还从各种贷款来源 和其他费用、直接股权投资的股息和出售投资的资本收益中获得收入。我们 投资的公司出于各种原因使用我们的资本,包括支持有机增长、为控制权变更提供资金、为收购提供资金、 进行资本投资以及进行再融资和资本重组。
投资
我们的投资水平 活动在不同时期可能会有很大的不同,这取决于许多因素,包括中端市场公司可获得的债务和股权资本的数量 ,此类公司的并购活动水平,此类公司的投资水平和资本支出,总体经济环境,我们拥有的资本额,以及我们所做投资类型的竞争环境。由于新冠肺炎的影响以及为遏制其蔓延而采取的相关措施,新冠肺炎对本公司投资的更广泛市场的不利影响的未来持续时间和广度目前无法准确预测 ,本公司未来的投资活动将受到这些影响和 相关不确定性的影响。
作为BDC,我们不能 收购1940法案规定的“合格资产”以外的任何资产,除非在进行收购时,我们总资产中至少有70%是合格资产(某些有限的例外情况除外)。符合条件的资产包括对“符合条件的投资组合公司”的投资 。根据美国证券交易委员会通过的规则,“合格投资组合公司” 包括某些没有任何证券在全国性证券交易所上市的公司,以及其证券 在全国性证券交易所上市但市值低于2.5亿美元的上市公司。
作为BDC,我们还可以将高达30%的投资组合机会性地投资于“非合格”组合投资,例如对非美国公司的投资 。
50
营业收入
我们的收入主要是债务投资的利息收入和股权投资的分配,其次是我们可能在投资组合公司收购的股权证券的资本 收益(如果有的话)。我们的一些投资可能提供延期 利息支付或实物支付(PIK)利息。债务投资的本金和任何应计但未付的利息一般在到期日到期。此外,我们还可以通过承诺、发起费、构造费或勤勉费、提供管理协助的费用和咨询费等形式获得收入。贷款发放费、 原始发行折扣和市场折扣或溢价均资本化,我们在贷款有效期内将这些金额计入或摊销到 收入中或摊销。我们将贷款和债务证券的合同预付保费记录为利息收入。
我们的债务投资组合主要由浮动利率贷款组成。截至2020年9月30日和2019年12月31日,根据公允价值计算,我们的债务投资中分别有99.2%和99.0%的债券按浮动利率计息,这可能会受到利率下限的影响 。受下限限制的可变利率投资通常只在下限超过指数 时,才会定期重置为适用的下限。基准利率的趋势,如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),可能会长期影响我们的净投资收入。此外, 我们的业绩可能会因时期而异,具体取决于在此期间进行的新投资的利率与在此期间出售或偿还的投资相比的 ;这些结果反映了我们在此期间投资或退出的特定投资组合公司的特征 ,而不一定反映我们业务或宏观经济趋势的任何趋势。
优先股权投资的股息收入按权责发生制记录,前提是投资组合公司应支付的股息收入 并预计将收取。普通股投资的股息收入记录在私人投资组合公司的创纪录日期 和上市投资组合公司的除股息日期。
费用
我们的主要运营费用 包括根据第二次修订和重述的投资咨询协议(“修订的 咨询协议”)向我们的顾问支付的费用、我们根据管理协议(“管理 协议”)应分摊的管理费用部分以及其他运营成本,包括下文所述的费用。基础管理费和激励费补偿我们的顾问在确定、评估、谈判、成交和监控我们的投资方面所做的工作。我们承担运营和交易的所有其他自付成本和费用,包括:
· | 我们的运营和组织成本; |
· | 公开发行普通股和其他证券的成本,包括注册费和上市费; |
· | 计算我们的资产净值的成本(包括任何第三方评估服务的成本和费用); |
· | 向第三方支付的与评估、作出和处置投资有关的费用和开支,包括我们顾问或其附属公司的差旅费用、研究费用和现成费用,以及与对预期投资进行尽职调查和审查、监督我们的投资以及在必要时执行我们的权利相关的费用; |
· | 为我们的投资融资而产生的债务应付利息和其他借款成本(如果有的话); |
· | 出售和回购我们的普通股和其他证券的成本; |
· | 普通股的分配; |
· | 转让代理费和托管费; |
· | 署长在向提出请求的投资组合公司提供管理援助时发生的分摊费用; |
· | BCSF Advisors或我们与管理业务相关的其他费用,包括支付给第三方商品或服务供应商的款项; |
51
· | 经纪手续费和佣金; |
· | 联邦和州注册费; |
· | 美国联邦、州和地方税; |
· | 独立董事的费用和开支; |
· | 与我们根据1940年法案以及适用的美国联邦和州证券法承担的报告和合规义务相关的成本; |
· | 给股东的任何报告、委托书或其他通知的成本,包括印刷费; |
· | 召开股东大会的费用; |
· | 我们的忠诚纽带; |
· | 董事和高级管理人员的过失和遗漏责任险以及其他保险费; |
· | 诉讼、赔偿和其他非经常性或非常费用; |
· | 管理和运营的直接成本和费用,包括打印、邮寄、长途电话、员工、审计、合规、税务和法律费用; |
· | 与营销活动相关的费用和开支; |
· | 我们所属的任何行业协会的会费、费用和收费;以及 |
· | 本公司或管理人因管理本公司业务而合理支出的所有其他费用。 |
如果我们承担的费用由BCSF Advisors支付,我们通常会报销BCSF Advisors的此类费用。如果管理员将其任何职能外包,公司将直接向管理员支付与该等职能相关的费用 ,而不向管理员盈利。我们还将补偿署长在履行管理协议项下义务时产生的费用和费用以及我们应分摊的间接费用,包括支付给我们的官员(包括我们的首席合规官和首席财务官) 及其为我们提供服务的任何员工、为我们提供服务的运营人员、内部审计人员(如果有) 在我们的萨班斯-奥克斯利(Sarbanes-Oxley)内部控制中发挥作用的某些租金和补偿 或收到的补偿性分配。 如果内部审计在我们的萨班斯-奥克斯利(Sarbanes-Oxley)内部控制中发挥作用,我们将向署长偿还其费用和开支以及我们在履行管理协议义务时产生的可分配的间接费用 我们的管理费用可分配部分将由行政长官决定,他预计将使用各种方法,例如根据估计的某些个人在我们的业务和事务上投入的时间百分比进行分配,并将接受我们的董事会(我们的“董事会”)的监督。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,我们分别产生了与管理员相关的费用 ,分别为2000万美元和20万美元;在截至2020年和2019年9月30日的九个月中,我们分别发生了与管理员相关的费用2000万美元和80万美元, 包括在合并经营报表的其他一般和行政费用中。根据分管协议,副管理人 因履行其分管服务而获得报酬。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们发生了与副管理人相关的费用 分别为10万美元和20万美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月,我们分别产生了40万美元和50万美元的费用,这些费用已计入综合经营报表的其他一般和管理费用 。BCSF Advisors将不会 获得报销,因为此类报销会导致对我们股东的任何分配构成资本返还 。所有上述费用最终由我们的股东承担。
杠杆
我们可以不时地借钱 。然而,截至2020年9月30日,我们产生债务(包括发行优先股)的能力受到适用法规的限制,根据1940年法案的定义,我们的资产覆盖率必须至少等于150%。在确定 是否借款时,我们将分析拟议借款的到期日、契约包和利率结构,以及与我们的投资前景相比较的此类借款的风险。截至2020年9月30日,该公司的资产覆盖率为169%。
52
新冠肺炎的影响
2019年末和2020年初,一种新型冠状病毒(SARS-CoV-2)和相关呼吸道疾病(“新冠肺炎”)在中国出现,并迅速传播到包括美国在内的世界各地。此次疫情已经并将在一段未知的时期内继续导致受影响的地方、地区、国家和全球市场和经济体的混乱 。新冠肺炎疫情对本公司业务、财务状况、流动性和经营业绩的不利影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括此次疫情的范围和持续时间,以及未来的任何疫情。
显然,这些 类型的事件正在产生负面影响,并且至少在一段时间内将继续对公司和投资组合公司产生负面影响,在许多情况下影响将是深远的。例如,我们可能投资的中小型市场公司 正受到这些新兴事件及其带来的不确定性的重大影响。关于向 这类公司提供的贷款,本公司将受到以下情况的影响:(I)对借款人给予(或要求给予)修订和豁免,允许延期偿还贷款或允许支付实物(“PIK”)利息, (Ii)借款人拖欠贷款,无法为到期贷款再融资,或永久停业,和/或 (Iii)所持贷款的价值。/或 (Iii)借款人拖欠贷款、无法为到期贷款进行再融资或永久停业,和/或 (Iii)所持贷款的价值。/或 (Ii)借款人拖欠贷款、无法为到期贷款再融资或永久停业,和/或 (Iii)所持贷款的价值。此类新出现的 事件在一定程度上会导致公司的投资或利息蒙受损失。如果顾问或投资组合公司(或上述任何关键人员 或服务提供商)的运营和有效性受到影响,或者如有必要或有益的系统和流程因居家订单或其他与正常业务运营相关的中断而中断,公司 也将受到负面影响。
关于 公司的投资,我们已经采取了循序渐进的步骤,积极监督我们所有的投资组合公司。 这些措施包括:(I)与我们投资组合公司的管理团队和相关的私募股权发起人进行频繁沟通,以了解新冠肺炎疫情对财务业绩的预期影响;(Ii)重新承销我们投资组合公司,以了解如果当前经济环境持续下去会产生的影响;以及(Iii)成立内部 工作组,重点了解我们投资组合公司的潜在财务需求,并根据需要与这些公司及其私募股权赞助商进行接触。
新冠肺炎疫情对经济和市场状况的 影响增加了公司向现有投资组合公司提供资本的要求 。在2020年3月期间,我们收到了前所未有的循环信贷提取请求 ,并延迟了我们向投资组合公司提供的提取便利,因为他们中的许多公司都试图在这种不确定的时期节约多余的现金作为防御性的 措施。所有这些提款都得到了及时满足,我们保持了充足的现金和额外的 借款能力,以满足任何进一步的提款要求。
与截至2019年12月31日的资产净值 相比,截至2020年9月30日,公司的资产净值大幅缩水。这一重大下降主要是由于新冠肺炎疫情导致的公司投资公允价值的未实现折旧以及公司配股的摊薄影响所致。
截至2020年9月30日,公司符合1940年法案对其资产覆盖范围的要求。此外,截至2020年9月30日,该公司遵守了其信贷安排内的所有金融契约。然而,由于新冠肺炎疫情的影响,我们的投资组合的已实现折旧或未实现折旧持续 增加,或我们的净资产价值进一步大幅减少,或以其他方式增加违反相关公约和 要求的风险。任何违反这些要求的行为都可能对本公司获得充足的债务和股权资本造成不利影响。 新冠肺炎疫情的影响也可能导致本公司限制分销。
无法确定此次疫情的范围或未来的任何疫情、任何此类疫情、市场混乱或 不确定性可能持续多长时间、任何政府行动将产生的影响或对公司、顾问和投资组合公司的全部潜在影响。
投资组合和投资活动
在截至2020年9月30日的三个月中,我们向24家投资组合公司投资了3080万美元(包括PIK),本金偿还和销售总额为8990万美元,导致同期投资净减少5910万美元。在截至2020年9月30日的三个月中投资的3080万美元 中,1190万美元与我们投资组合公司的延迟提取定期贷款和左轮手枪的提款有关 。
53
在截至2019年9月30日的三个月里,我们向39家投资组合公司投资了2.746亿美元(包括PIK),本金偿还和销售总额为1.842亿美元,导致同期投资净增加9040万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们向59家投资组合公司投资了3.577亿美元(包括PIK),本金偿还和销售总额为3.377亿美元,导致同期投资净增加2000万美元。在截至2020年9月30日的9个月中投资的357.7美元 中,1.97亿美元与我们投资组合公司的延迟支取贷款和左轮手枪有关。
在截至2019年9月30日的9个月中,我们向80家投资组合公司(包括ABC作为一家投资组合公司)投资了9.533亿美元(包括PIK),本金偿还和销售总额为7.545亿美元,导致同期净增加投资1.98亿美元。这些金额不包括2019年4月30日的ABC分销交易。2019年4月30日, 本公司收到ABC的分销。分配的投资组合包括25笔优先担保的单位贷款,公允价值为9.19亿美元。
下表显示了截至2020年9月30日的投资组合构成和相关收益率数据(以千美元为单位):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
加权平均收益率(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
摊销成本 | 占总投资组合的百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | 摊销 成本 | 市场 价值 | |||||||||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | 2,180,248 | 86.2 | % | $ | 2,128,629 | 86.5 | % | 6.6 | % | 6.8 | % | ||||||||||||
第一留置权最后借出贷款 | 16,936 | 0.7 | 17,223 | 0.7 | 10.9 | 10.8 | ||||||||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 166,137 | 6.5 | 155,542 | 6.3 | 8.6 | 9.2 | ||||||||||||||||||
次级债务 | 14,787 | 0.6 | 15,000 | 0.6 | 12.7 | 12.5 | ||||||||||||||||||
股权 | 120,836 | 4.8 | 107,373 | 4.4 | 7.8 | 8.3 | ||||||||||||||||||
优先股 | 29,722 | 1.2 | 35,890 | 1.5 | 15.0 | 15.0 | ||||||||||||||||||
权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
总计 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % | 6.9 | % | 7.1 | % |
(1) | 加权平均收益率的计算方法为(A)相关应计债务及其他创收证券所赚取的年利率或收益率除以(B)按摊销成本或按公允价值(视何者适用而定)计算的相关投资总额。加权平均收益率并不代表我们股东的总回报。 |
54
下表显示了截至2019年12月31日的投资组合和相关收益率数据的构成 (以千美元为单位):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
加权平均收益率(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
摊销成本 | 占总投资组合的百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | 摊销 成本 | 市场 价值 | |||||||||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | 2,167,932 | 85.4 | % | $ | 2,165,844 | 85.7 | % | 7.5 | % | 7.5 | % | ||||||||||||
第一留置权最后借出贷款 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.2 | 9.9 | 9.5 | ||||||||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 187,565 | 7.4 | 175,670 | 7.0 | 9.7 | 10.0 | ||||||||||||||||||
次级债务 | 14,752 | 0.6 | 15,000 | 0.5 | 13.5 | 13.3 | ||||||||||||||||||
公司债券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | 8.5 | 10.8 | ||||||||||||||||||
股权 | 96,736 | 3.8 | 99,293 | 3.9 | 7.7 | 7.5 | ||||||||||||||||||
优先股 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 1.0 | 15.1 | 15.1 | ||||||||||||||||||
权证 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
总计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % | 7.8 | % | 7.8 | % |
(1) | 加权平均收益率的计算方法为(A)相关收购债务及其他创收证券所赚取的年利率或收益率除以(B)按摊销成本或按公允价值(视何者适用而定)计算的相关投资总额。加权平均收益率并不代表我们股东的总回报。 |
下表显示了截至2020年9月30日有关我们投资组合的部分精选 信息:
自.起 | ||||
2020年9月30日 | ||||
投资组合公司的数量 | 107 | |||
采用浮动利率的债务百分比(1) | 99.2 | % | ||
固定利率债务的百分比(1) | 0.8 | % |
(1) | 按公允价值计量。 |
下表显示了截至2019年12月31日有关我们投资组合的部分精选 信息:
自.起 | ||||
2019年12月31日 | ||||
投资组合公司的数量 | 114 | |||
采用浮动利率的债务百分比(1) | 99.0 | % | ||
固定利率债务的百分比(1) | 1.0 | % |
(1) | 按公允价值计量。 |
下表显示了截至2020年9月30日我们的绩效投资和非应计投资的摊销成本和公允价值(千美元):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比为 摊销成本 | 公允价值 | 百分比为 公允价值 | |||||||||||||
表演 | $ | 2,523,708 | 99.8 | % | $ | 2,455,792 | 99.8 | % | ||||||||
非应计项目 | 4,958 | 0.2 | 3,865 | 0.2 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,528,666 | 100 | % | $ | 2,459,657 | 100 | % |
下表显示了截至2019年12月31日我们的绩效和非应计投资的摊销成本和公允价值(千美元):
55
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比为 摊销成本 | 公允价值 | 百分比为 公允价值 | |||||||||||||
表演 | $ | 2,523,110 | 99.4 | % | $ | 2,523,626 | 99.9 | % | ||||||||
非应计项目 | 14,153 | 0.6 | 3,429 | 0.1 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
当对本金或利息的收取存在合理怀疑时,贷款或债务证券被置于非应计项目 状态。当贷款或债务担保被置于非应计状态时,应计利息通常被冲销。根据管理层的判断,非权责发生贷款或债务证券的利息支付可能被确认为收入或计入本金。非权责发生制贷款和债务证券 在支付逾期本金和利息后恢复为权责发生制状态,根据管理层的判断,它们很可能保持当前状态。如果贷款有足够的抵押品价值并且正在收回,我们可以例外对待。 截至2020年9月30日,公司的投资组合中有一笔非应计项目的贷款,占公司投资组合的0.2%(基于公允价值)。相比之下,截至2019年12月31日的两笔非权责发生制贷款,占公司 投资组合的0.1%,基于公允价值。
56
下表显示了截至2020年9月30日的投资组合、现金和现金等价物以及外国现金的摊销成本和公允价值(以千美元为单位):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总计 | 公允价值 | 百分比 总计 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 43,020 | 1.6 | % | $ | 43,020 | 1.7 | % | ||||||||
外币现钞 | 2,029 | 0.1 | 2,009 | 0.1 | ||||||||||||
限制性现金 | 78,895 | 3.0 | 78,895 | 3.1 | ||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | 2,180,248 | 82.1 | 2,128,629 | 82.3 | ||||||||||||
第一留置权最后借出贷款 | 16,936 | 0.6 | 17,223 | 0.7 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 166,137 | 6.3 | 155,542 | 5.9 | ||||||||||||
次级债务 | 14,787 | 0.6 | 15,000 | 0.6 | ||||||||||||
股权 | 120,836 | 4.6 | 107,373 | 4.2 | ||||||||||||
优先股 | 29,722 | 1.1 | 35,890 | 1.4 | ||||||||||||
权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,652,610 | 100.0 | % | $ | 2,583,581 | 100.0 | % |
下表显示了截至2019年12月31日的投资组合、现金和现金等价物以及外国现金的摊销成本和公允价值(以千美元为单位):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总计 | 公允价值 | 百分比 总计 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 36,531 | 1.4 | % | $ | 36,531 | 1.4 | % | ||||||||
外币现钞 | 854 | 0.0 | 810 | 0.0 | ||||||||||||
限制性现金和现金等价物 | 31,505 | 1.2 | 31,505 | 1.3 | ||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | 2,167,932 | 83.2 | 2,165,844 | 83.4 | ||||||||||||
第一留置权最后借出贷款 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.1 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 187,565 | 7.2 | 175,670 | 6.8 | ||||||||||||
次级债务 | 14,752 | 0.5 | 15,000 | 0.6 | ||||||||||||
公司债券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | ||||||||||||
股权 | 96,736 | 3.7 | 99,293 | 3.8 | ||||||||||||
优先股 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 0.9 | ||||||||||||
权证 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,606,153 | 100.0 | % | $ | 2,595,901 | 100.0 | % |
57
下表显示了截至2020年9月30日,按摊销成本和公允价值按行业划分的投资组合构成 (以及相应的投资组合总投资百分比 )(以千美元为单位):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 总投资组合 |
公允价值 | 百分比 总投资组合 |
|||||||||||||
高科技产业 | $ | 384,197 | 15.2 | % | $ | 380,859 | 15.5 | % | ||||||||
航空航天与国防 | 329,736 | 13.0 | 298,542 | 12.1 | ||||||||||||
医疗保健与制药 | 220,682 | 8.6 | 216,723 | 8.9 | ||||||||||||
消费品:非耐用品 | 192,532 | 7.5 | 190,042 | 7.8 | ||||||||||||
资本设备 | 179,015 | 7.1 | 181,509 | 7.4 | ||||||||||||
服务:商业 | 181,525 | 7.2 | 171,961 | 7.0 | ||||||||||||
运输:货物 | 114,130 | 4.5 | 112,991 | 4.6 | ||||||||||||
建筑与建筑 | 103,806 | 4.1 | 102,724 | 4.2 | ||||||||||||
批发 | 80,105 | 3.2 | 77,362 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然气 | 69,545 | 2.8 | 70,011 | 2.8 | ||||||||||||
火灾:保险(1) | 66,507 | 2.6 | 66,644 | 2.7 | ||||||||||||
汽车 | 65,802 | 2.6 | 65,097 | 2.6 | ||||||||||||
消费品:耐用 | 59,498 | 2.4 | 59,033 | 2.4 | ||||||||||||
交通:消费者 | 65,686 | 2.6 | 55,897 | 2.3 | ||||||||||||
酒店、博彩和休闲 | 52,674 | 2.1 | 49,861 | 2.0 | ||||||||||||
媒体:多元化与产品化 | 47,830 | 1.9 | 46,909 | 1.9 | ||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 52,153 | 2.1 | 46,292 | 1.9 | ||||||||||||
媒体:广播和订阅 | 43,266 | 1.7 | 44,638 | 1.8 | ||||||||||||
服务:消费者 | 30,560 | 1.2 | 30,695 | 1.2 | ||||||||||||
零售 | 28,672 | 1.1 | 28,672 | 1.2 | ||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 25,734 | 1.0 | 26,182 | 1.1 | ||||||||||||
电信 | 21,774 | 0.9 | 21,524 | 0.9 | ||||||||||||
能源:电力 | 22,027 | 0.9 | 21,235 | 0.9 | ||||||||||||
环保产业 | 16,936 | 0.7 | 17,223 | 0.7 | ||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 12,069 | 0.5 | 15,693 | 0.6 | ||||||||||||
火:金融(1) | 15,289 | 0.6 | 15,399 | 0.6 | ||||||||||||
银行业 | 14,081 | 0.6 | 13,364 | 0.5 | ||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 11,653 | 0.5 | 11,752 | 0.5 | ||||||||||||
火灾:房地产(1) | 10,856 | 0.4 | 10,901 | 0.4 | ||||||||||||
林产品和纸张 | 10,326 | 0.4 | 9,922 | 0.4 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % |
(1) | 金融、保险和房地产(“火灾”)。 |
下表显示了截至2019年12月31日按行业、摊余成本和公允价值划分的投资组合的构成 (以及相应的投资组合总投资百分比 )(以千美元为单位):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 占总投资组合的百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | |||||||||||||
高科技产业 | $ | 356,086 | 14.0 | % | $ | 356,073 | 14.1 | % | ||||||||
航空航天与国防 | 305,111 | 12.0 | 307,863 | 12.2 | ||||||||||||
医疗保健与制药 | 255,579 | 10.1 | 254,014 | 10.1 | ||||||||||||
消费品:非耐用品 | 195,602 | 7.7 | 196,653 | 7.8 | ||||||||||||
资本设备 | 183,618 | 7.2 | 186,913 | 7.4 | ||||||||||||
服务:商业 | 165,286 | 6.5 | 165,862 | 6.5 | ||||||||||||
运输:货物 | 116,074 | 4.6 | 116,237 | 4.6 | ||||||||||||
建筑与建筑 | 107,413 | 4.2 | 108,176 | 4.3 | ||||||||||||
批发 | 79,542 | 3.1 | 78,225 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然气 | 77,264 | 3.0 | 77,979 | 3.1 | ||||||||||||
汽车 | 66,522 | 2.6 | 67,374 | 2.7 | ||||||||||||
消费品:耐用 | 63,712 | 2.5 | 63,394 | 2.5 | ||||||||||||
交通:消费者 | 62,473 | 2.5 | 61,662 | 2.3 | ||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 59,419 | 2.3 | 54,765 | 2.2 | ||||||||||||
火灾:保险(1) | 52,367 | 2.1 | 54,086 | 2.1 | ||||||||||||
酒店、博彩和休闲 | 52,866 | 2.1 | 53,074 | 2.1 | ||||||||||||
媒体:广播和订阅 | 43,165 | 1.7 | 44,247 | 1.8 | ||||||||||||
媒体:多元化与产品化 | 35,670 | 1.4 | 36,403 | 1.4 | ||||||||||||
零售 | 34,774 | 1.4 | 34,827 | 1.4 | ||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 32,288 | 1.3 | 32,446 | 1.3 | ||||||||||||
服务:消费者 | 30,458 | 1.2 | 30,794 | 1.2 | ||||||||||||
银行业 | 25,656 | 1.0 | 25,466 | 1.0 | ||||||||||||
能源:电力 | 22,172 | 0.9 | 22,134 | 0.9 | ||||||||||||
电信 | 21,323 | 0.8 | 21,343 | 0.8 | ||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 30,687 | 1.2 | 19,531 | 0.8 | ||||||||||||
环保产业 | 16,814 | 0.7 | 17,612 | 0.7 | ||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 11,637 | 0.5 | 11,633 | 0.5 | ||||||||||||
火灾:房地产(1) | 10,786 | 0.4 | 10,443 | 0.4 | ||||||||||||
林产品和纸张 | 10,301 | 0.4 | 9,700 | 0.4 | ||||||||||||
公用事业:电力 | 12,598 | 0.6 | 8,126 | 0.3 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
(1) | 金融、保险和房地产(“火灾”)。 |
我们的顾问会持续监控我们的投资组合公司 。它监控每个投资组合公司的财务趋势,以确定它们是否满足各自的 业务计划,并评估每个公司的适当行动方针。顾问有几种评估和 监控我们投资的业绩和公允价值的方法,其中可能包括:
· | 评估在遵守投资组合公司的商业计划和遵守契约方面的成功情况; |
· | 定期或定期与投资组合公司管理层联系,如果合适,与财务或战略赞助商联系,讨论财务状况、要求和成就; |
· | 与业内其他投资组合公司的比较(如果有的话); |
· | 出席和参与投资组合公司的董事会会议或陈述;以及 |
· | 审查投资组合公司的月度和季度财务报表以及财务预测。 |
我们的顾问至少每季度对我们投资组合中的投资进行评级,投资组合投资的评级可能会随着时间的推移而降低或提高。 对于评级为3或4的投资,我们的顾问会加强对此类投资组合公司监控的审查级别。我们的内部 绩效评级不构成国家认可的统计评级机构对投资的任何评级,也不代表 或反映对我们任何投资的任何第三方评估。
· | 如果我们的顾问认为,一项投资的表现高于承保预期,并且业务趋势和风险因素总体上是有利的,这可能包括投资组合公司的表现或潜在退出的可能性,则该投资被评为1级。 |
· | 如果我们的顾问认为,一项投资在承销时的表现符合预期,并且通常不担心投资组合公司的业绩或满足契约要求、利息支付或本金摊销(如果适用)的能力,则该投资被评为2级。对新投资组合公司的所有新投资或收购投资最初评级为2。 |
· | 如果我们的顾问认为,一项投资的表现低于承保预期,并且可能存在对投资组合公司业绩或行业趋势的担忧,包括由于业绩下降、不遵守债务契约或拖欠贷款(但一般不超过180天)等因素,该投资被评为3级。 |
58
· | 如果我们的顾问认为,一项投资的表现大大低于承保预期,则该投资被评为4级。在债务投资方面,大多数或所有债务契约都不合规,而且还款严重拖欠。如果适用,评级为4的投资预计不会得到全额偿还,而且我们可能会意识到我们的投资出现重大损失的风险很大。 |
下表显示了截至2020年9月30日,我们的投资组合在1至4级评级范围内的构成 (以千美元为单位):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
投资业绩评级 | 公平 价值 | 百分比 总计 | 数量 公司(1) | 占总数的百分比 | ||||||||||||
1 | $ | 47,427 | 1.9 | % | 3 | 2.8 | % | |||||||||
2 | 2,086,072 | 84.8 | 87 | 81.3 | ||||||||||||
3 | 321,882 | 13.1 | 16 | 15.0 | ||||||||||||
4 | 4,276 | 0.2 | 1 | 0.9 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,459,657 | 100.0 | % | 107 | 100.0 | % |
(1) | 由于跨投资类型和结构的投资,许多被投资评级的公司可能不同意投资组合公司的总数。 |
下表显示了截至2019年12月31日,我们的投资组合在1至4级评级范围内的构成 (以千美元为单位):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
投资业绩评级 | 公平 价值 | 百分比 总计 | 数量 公司 | 百分比 总计 | ||||||||||||
1 | $ | 140,892 | 5.6 | % | 4 | 3.5 | % | |||||||||
2 | 2,355,401 | 93.2 | 106 | 93.0 | ||||||||||||
3 | 27,333 | 1.1 | 3 | 2.6 | ||||||||||||
4 | 3,429 | 0.1 | 1 | 0.9 | ||||||||||||
总计 | $ | 2,527,055 | 100.0 | % | 114 | 100.0 | % |
Antares Bain Capital完整的融资解决方案
在2019年4月30日之前,本公司 是与Antares Midco Inc.(“Antares”)签订的有限责任公司协议的一方,根据该协议,本公司向ABC Complete Finding Solution LLC投资 ,后者通过其子公司Antares Bain Capital Complete Finding Solution LLC(连同ABC Complete Finding Solution LLC,“ABC”)进行投资。ABCS是一家未合并的特拉华州有限责任公司,成立于2017年9月27日,并于2017年11月29日开始运营。ABC的主要目的是进行投资,主要是投资于优先担保的单位贷款。该公司以公允价值记录其对ABC的投资。从ABC收到的收入分配(如果有的话)在合并经营报表中记录为受控关联公司投资的股息收入。从ABC获得的分配超过ABC的收入(如果有), 被记录为资本返还,并减少了受控附属投资的摊销成本。
作为ABCS的成员,吾等和Antares同意出资总计9.5亿美元(根据协议条款)购买ABC的股权,我们和Antares分别出资最多4.25亿美元和5.25亿美元。 此类承诺的资金通常需要分别代表Antares和我们征得Antares Credit Opportunities Manager LLC和Advisor的同意。 我们和Antares分别出资4.25亿美元和5.25亿美元。 为此类承诺提供资金通常需要分别代表Antares和我们征得Antares Credit Opportunities Manager LLC和Advisor 的同意。ABC根据其最高出资额按比例对其成员的出资额进行资本化,因为交易是在获得批准后提供资金的。
ABC的投资决定 需要得到顾问和Antares Credit Opportunities Manager LLC(分别代表我们和Antares)的同意。Advisor和Antares的每一项投资都是为ABC提供的。
59
2019年4月30日,我们成立了BCSF Complete Finding Solution Holdco,LLC(BCSF CFSH,LLC)和BCSF Complete Finding Solution LLC (BCSF Unitranche或BCSF CFS,LLC),这是我们全资拥有的新成立的子公司。我们收到了所有资产的比例份额,占ABC的44.737。分配给我们的投资组合包括25笔优先担保单位贷款,公允价值为9.19亿美元,现金为320万美元。我们还承担了为3140万美元的未到位资金承诺提供资金的 义务。在分销方面,我们确认了 30万美元的已实现收益。我们不再是ABC的成员。我们从ABC收到的资产已包含在公司的合并财务报表及其附注中。
与ABC的分销一起,2019年4月30日,BCSF CFS,LLC作为借款人签订了一项贷款和担保协议(“JPM信贷协议”或“JPM信贷安排”),摩根大通银行全国协会为行政代理,富国银行全国协会为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行。在ABCS发行之日,该公司在摩根大通信贷安排上有5.775亿美元的未偿还款项。
以下是截至2019年9月30日的三个月和九个月的精选运营信息报表 (以千美元为单位):
业务报表精选信息
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||||
2019年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||
利息收入 | $ | — | $ | 53,494 | ||||
手续费收入 | — | 217 | ||||||
总收入 | — | 53,711 | ||||||
信贷安排费用(1) | — | 22,008 | ||||||
其他费用和开支 | — | 6,661 | ||||||
总费用 | — | 28,669 | ||||||
净投资收益 | — | 25,042 | ||||||
会员运营资本净增长 | $ | — | $ | 25,042 |
(1) | ABC版本于2019年4月30日生效。 |
运营结果
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们的经营业绩 如下(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
总投资收益 | $ | 46, 817 | $ | 52,688 | ||||
总费用,扣除费用减免后的净额 | 25,361 | 31,513 | ||||||
净投资收益 | 21,456 | 21,175 | ||||||
已实现净收益(亏损) | (24,412 | ) | 495 | |||||
未实现升值(折旧)净变化 | 54,413 | (3,471 | ) | |||||
经营所致净资产净增长 | $ | 51,457 | $ | 18,199 |
60
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们的经营业绩 如下(单位:千美元):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
总投资收益 | $ | 146,184 | $ | 143,178 | ||||
总费用,扣除费用减免后的净额 | 82,206 | 79,603 | ||||||
净投资收益 | 63,978 | 63,575 | ||||||
已实现净收益(亏损) | (28,563 | ) | 9,723 | |||||
未实现升值(折旧)净变化 | (66,633 | ) | 3,436 | |||||
经营所致净资产净增(减) | $ | (31,218 | ) | $ | 76,734 |
由于各种因素(包括额外融资、新的投资承诺、已实现损益的确认以及投资组合中未实现升值和折旧的变化),运营产生的净资产净增长可能会因时期而异 。由于这些因素,比较可能没有意义。
投资收益
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们的投资收益构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息收入 | $ | 44,329 | $ | 51,491 | ||||
股息收入 | 1,881 | 961 | ||||||
其他收入 | 607 | 236 | ||||||
总投资收益 | $ | 46,817 | $ | 52,688 |
在截至2020年9月30日的三个月中,来自投资的利息收入(包括利息以及折扣和手续费的增加)从截至2019年9月30日的三个月的5,150万美元降至4,430万美元,这主要是由于这两个时期之间的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)下降 。截至2020年9月30日,我们按摊销成本计算的投资组合相对持平,为25.287亿美元,而截至2019年9月30日为25.291亿美元。截至2020年9月30日的三个月,返款的加速未摊销折扣从截至2019年9月30日的三个月的40万美元降至10万美元。股息 收入从截至2019年9月30日的三个月的100万美元增加到190万美元,这主要是由于我们对盖尔航空(离岸)有限公司的股权投资增长。其他收入从截至2019年9月30日的三个月的20万美元增加到大约60万美元,这主要是由于某些投资的修改费增加。截至2020年9月30日,我们按摊销成本计算的投资组合加权平均收益率从截至2019年9月30日的7.7%降至6.9%。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们的投资收益构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息收入 | $ | 137,857 | $ | 127,060 | ||||
股息收入 | 7,221 | 15,487 | ||||||
其他收入 | 1,106 | 631 | ||||||
总投资收益 | $ | 146,184 | $ | 143,178 |
来自投资的利息收入(包括利息以及折扣和手续费的增加)从截至2019年9月30日的9个月的1.271亿美元增加到截至2020年9月30日的9个月的1.379亿美元,这主要是由于ABCS分销交易的 完成。截至2020年9月30日,我们按摊销成本计算的投资组合相对持平,为25.287亿美元,而截至2019年9月30日为25.291亿美元。截至2020年9月30日的9个月中,加速未摊销返款折扣从截至2019年9月30日的9个月的350万美元降至180万美元。截至2020年9月30日的9个月,股息收入从截至2019年9月30日的9个月的1,550万美元降至720万美元 ,这主要是由于ABCS分销交易的完成 。其他收入从截至2019年9月30日的9个月的60万美元增至截至2020年9月30日的9个月的110万美元,主要原因是某些投资的修改费和 预付款费用增加。
61
营业费用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们的运营费用构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息和债务融资费用 | $ | 14,426 | $ | 19,427 | ||||
基地管理费 | 8,885 | 8,910 | ||||||
奖励费 | — | 4,330 | ||||||
专业费用 | 296 | 789 | ||||||
董事酬金 | 209 | 159 | ||||||
其他一般和行政费用 | 1,545 | 1,243 | ||||||
费用减免前的总费用 | $ | 25,361 | $ | 34,858 | ||||
免收基地管理费 | — | (2,582 | ) | |||||
免收奖励费 | — | (763 | ) | |||||
总费用,扣除费用减免后的净额 | $ | 25,361 | $ | 31,513 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们的运营费用构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息和债务融资费用 | $ | 49,614 | $ | 46,592 | ||||
基地管理费 | 26,250 | 23,644 | ||||||
奖励费 | — | 12,905 | ||||||
专业费用 | 1,909 | 1,615 | ||||||
董事酬金 | 555 | 370 | ||||||
其他一般和行政费用 | 3,878 | 3,672 | ||||||
费用减免前的总费用 | $ | 82,206 | $ | 88,798 | ||||
免收基地管理费 | — | (6,450 | ) | |||||
免收奖励费 | — | (2,745 | ) | |||||
总费用,扣除费用减免后的净额 | $ | 82,206 | $ | 79,603 |
利息和债务融资费用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们借款的利息和债务融资费用 分别约为1,440万美元和1,940万美元。与2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的三个月的利息和债务融资费用下降,主要原因是两期之间的LIBOR下降,因为我们89%的未偿债务是 浮动利率。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们借款的利息和债务融资费用分别约为4960万美元和4660万美元 。与2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9个月的利息和债务融资费用增加,主要原因是我们于2019年8月发行了2019-1年度债务,并于2020年6月发行了我们的2023年票据。截至2020年9月30日的三个月的加权平均未偿本金债务余额为15.524亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的未偿本金余额为15.478亿美元。截至2020年9月30日的9个月的加权平均未偿本金余额为15.943亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的加权未偿本金余额为12.251亿美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们未偿债务的加权平均利率(不包括递延预付融资成本和未使用的费用)分别为3.7%和4.7%。
管理费
截至2020年9月30日的三个月,管理费 (扣除豁免后)从截至2019年9月30日的三个月的630万美元增至890万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,管理费(豁免总额)分别保持在890万美元不变。在截至 2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,免收的管理费分别为2000万美元和260万美元。自2019年12月31日起,与ABC相关的 自愿管理费减免到期。
62
截至2020年9月30日的9个月,管理费(扣除豁免后的净额)从截至2019年9月30日的9个月的1720万美元增至2630万美元。截至2020年9月30日的9个月的管理费(豁免总额)从截至2019年9月30日的9个月的2360万美元增加到2630万美元,这主要是由于资产增加 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,免收管理费分别为000万美元和640万美元, 。截至2019年12月31日,与ABC相关的自愿管理费减免到期。
奖励费
截至2020年9月30日的三个月的奖励费用(扣除豁免后的净额)从截至2019年9月30日的三个月的360万美元降至000万美元。由于奖励费用上限,本公司在截至2020年9月30日的 三个月内没有产生奖励费用。与奖励前费用净额相关的奖励费用减免包括截至2020年9月30日的三个月的自愿减免和截至2019年9月30日的三个月的80万美元 。在截至2020年9月30日的三个月内,不存在与GAAP奖励费用相关的奖励费用 。
截至2020年9月30日的9个月,奖励费用(扣除豁免后的净额)从截至2019年9月30日的9个月的1,020万美元降至1,000万美元。由于奖励费用上限,本公司在截至2020年9月30日的 9个月内没有产生奖励费用。与奖励前费用净额相关的奖励费用减免包括截至2020年9月30日的9个月的自愿减免和截至2019年9月30日的9个月的270万美元 。在截至2020年9月30日的9个月中,不存在与GAAP奖励费用相关的奖励费用 。
专业费用和其他一般费用 和管理费
在截至2020年9月30日的三个月中,专业费用以及其他一般和行政费用从截至2019年9月30日的三个月的200万美元降至180万美元,这主要是因为与服务我们的投资组合相关的成本减少,以及与递延融资和债务发行成本相关的法律费用。
在截至2020年9月30的9个月中,专业费用以及其他一般和行政费用从截至2019年9月30日的9个月的530万美元增加到580万美元,这主要是因为与维护我们的投资组合相关的成本增加了 。
已实现和未实现净损益
下表 汇总了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的已实现和未实现净收益(亏损)(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
投资已实现净收益 | $ | 407 | $ | 218 | ||||
投资已实现净亏损 | (24,670 | ) | (191 | ) | ||||
外币交易已实现净收益 | 28 | 127 | ||||||
外币交易已实现净亏损 | (47 | ) | (5 | ) | ||||
远期货币兑换合约的已实现净收益 | 342 | 346 | ||||||
远期货币兑换合约已实现净亏损 | (472 | ) | — | |||||
已实现净收益(亏损) | $ | (24,412 | ) | $ | 495 | |||
投资未实现增值的变化 | $ | 84,532 | $ | 11,255 | ||||
投资未实现折旧变动 | (19,136 | ) | (24,023 | ) | ||||
投资未实现增值(折旧)净变化 | 65,396 | (12,768 | ) | |||||
未实现的外币折算升值 | 194 | 162 | ||||||
远期货币兑换合约的未实现折旧 | (11,177 | ) | 9,135 | |||||
外币和远期外汇合约未实现升值(贬值)净变化 | (10,983 | ) | 9,297 | |||||
未实现升值(折旧)净变化 | $ | 54,413 | $ | (3,471 | ) |
63
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里,我们的投资净实现收益(亏损)分别为2430万美元和2000万美元。在截至2020年9月30日的三个月中,我们录得已实现总亏损2,470万美元,主要来自出售四家投资组合公司的债务投资 。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们在外币交易上的净已实现收益(亏损)分别为100万美元和10万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们在远期货币合约上的净已实现收益(亏损)分别为10万美元和30万美元, 主要是由于结算了英镑和挪威克朗远期合约。
在截至2020年9月30日的三个月中,我们对87项投资组合公司投资的未实现增值为8,450万美元,而26项投资组合公司投资的未实现折旧为1,910万美元。截至2020年9月30日的三个月未实现的 增值源于公允价值的增加,这主要是由于利差环境收紧、与投资相关的积极调整以及出售债务的未实现折旧的逆转 。未实现折旧主要是由于负估值调整所致。
在截至2019年9月30日的三个月中,46项投资组合公司投资的未实现增值为1,130万美元,其中82项投资组合公司投资的未实现折旧为2,400万美元。截至2019年9月30日的三个月的未实现净折旧是公允价值减少造成的,主要是由于负面估值调整。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,远期货币兑换合约的未实现折旧分别为1,120万美元 和910万美元。在截至2020年9月30日的三个月中,远期货币兑换合约的未实现折旧是由于欧元、英镑、丹麦克朗、挪威克朗、澳元和加元远期合约。在截至2019年9月30日的三个月中,远期货币兑换合约的未实现贬值是由于欧元、英镑、丹麦克朗、挪威克朗和澳元远期合约。
下表 汇总了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的已实现和未实现净收益(亏损)(单位:千美元):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
投资已实现净收益 | $ | 772 | $ | 1,610 | ||||
投资已实现净亏损 | (35,439 | ) | (2,739 | ) | ||||
外币交易已实现净收益 | 134 | 60 | ||||||
外币交易已实现净亏损 | (502 | ) | (250 | ) | ||||
远期货币兑换合约的已实现净收益 | 6,545 | 11,042 | ||||||
远期货币兑换合约已实现净亏损 | (73 | ) | — | |||||
已实现净收益(亏损) | $ | (28,563 | ) | $ | 9,723 | |||
投资未实现增值的变化 | $ | 32,391 | $ | 31,462 | ||||
投资未实现折旧变动 | (91,192 | ) | (28,473 | ) | ||||
投资未实现增值(折旧)净变化 | (58,801 | ) | 2,989 | |||||
未实现的外币折算升值 | 89 | 461 | ||||||
远期货币兑换合约的未实现折旧 | (7,921 | ) | (14 | ) | ||||
外币和远期外汇合约未实现升值(贬值)净变化 | (7,832 | ) | 447 | |||||
未实现升值(折旧)净变化 | $ | (66,633 | ) | $ | 3,436 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们的投资净已实现收益(亏损)分别为3470万美元和110万美元。 在截至2020年9月30日的9个月中,我们录得已实现总亏损3540万美元,主要来自出售或清算七家投资组合公司的债务投资。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们在外币交易上的净已实现收益(亏损)分别为40万美元和20万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们在远期货币合约上的净已实现收益(亏损)分别为650万美元 和1100万美元,这主要是结算英镑、丹麦克朗、欧元和挪威克朗远期合约的结果。
64
在截至2020年9月30日的9个月中,我们对43项投资组合公司投资有3,240万美元的未实现增值,这主要是 与未实现增值有关的,这是由于支付时未实现折旧和正的估值调整冲销了未实现折旧,而79项投资组合公司投资的未实现折旧被9,120万美元所抵消。截至2020年9月30日的9个月的未实现折旧 是公允价值减少的结果,主要是由于负的估值调整。
截至2019年9月30日的9个月中,88项投资组合公司投资的未实现增值为3,150万美元,而62项投资组合公司投资的未实现折旧为2,850万美元。截至2019年9月30日的9个月的未实现净增值是公允价值增加的结果,主要是由于积极的估值调整。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,远期货币兑换合约的未实现升值(贬值)分别为790万美元 和2000万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,远期货币兑换合约的未实现折旧是由于欧元、英镑、丹麦克朗、挪威克朗、澳元和加元远期合约。在截至2019年9月30日的9个月中,远期货币兑换合约的未实现贬值是由于欧元、英镑、丹麦克朗、挪威克朗和澳元远期合约。
下表 汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月外币的影响(以千美元为单位):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
因外币造成的投资未实现升值(折旧)净变化 | $ | 10,911 | $ | (8,349 | ) | |||
外币投资已实现净收益(亏损) | 396 | (2 | ) | |||||
外币折算未实现升值净变化 | 194 | 162 | ||||||
外币交易已实现净收益(亏损) | (19 | ) | 122 | |||||
远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | (11,177 | ) | 9,135 | |||||
远期货币兑换合约已实现净收益(亏损) | (130 | ) | 346 | |||||
外币对经营净资产净增长的影响 | $ | 175 | $ | 1,414 |
合并经营报表的净收益(亏损)总额为1,150万美元和(810万美元),分别与投资、外币持有量和非投资资产和负债的已实现和未实现损益有关 可归因于截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的外币汇率变动。 包括远期货币兑换合同的已实现和未实现损益总额(1,130万美元和1,130万美元)。 包括远期货币兑换合同的已实现和未实现收益(亏损)总额为1,130万美元和(1,130万美元)。 包括远期货币兑换合同的已实现和未实现收益(亏损)总额为(1,130万美元)和{在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,外币对合并运营报表的净收益(亏损)总额分别为20万美元和140万美元。 和2019年9月30日截止的三个月,外汇净收益(亏损)分别为20万美元和140万美元。
下表 汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月外币的影响(以千美元为单位):
在截至9月30日的9个月里, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
因外币造成的投资未实现升值(折旧)净变化 | $ | 3,521 | $ | (8,773 | ) | |||
外币投资已实现净收益 | 396 | 64 | ||||||
外币折算未实现升值净变化 | 89 | 461 | ||||||
外币交易已实现净亏损 | (368 | ) | (190 | ) | ||||
远期货币兑换合约未实现折旧净变化 | (7,921 | ) | (14 | ) | ||||
远期货币兑换合约的已实现净收益 | 6,472 | 11,042 | ||||||
外币对经营净资产净增长的影响 | $ | 2,189 | $ | 2,590 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,合并经营报表的净收益(亏损)分别为360万美元和840万美元,分别与投资、外币持有量和非投资资产的已实现和未实现损益以及可归因于外币汇率变化的负债相关。 净收益(亏损)包括在合并营业报表的净收益(亏损)中 分别为360万美元和840万美元 投资、外币持有量和非投资资产的已实现和未实现损益,以及可归因于外币汇率变化的负债。包括远期货币兑换合约的已实现净收益(亏损)合计为140万美元,未实现收益(亏损)合计为1100万美元,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,外币 对合并经营报表的净收益(亏损)合计净影响分别为220万美元和260万美元。
65
运营净资产净增(减)
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,运营带来的净资产净增分别为5150万美元和1820万美元。 基于截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的普通股加权平均流通股,我们运营产生的每股净资产净增分别为0.80美元和0.35美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,运营净资产净增加(减少)分别为(3120万美元)和7670万美元。基于截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的加权平均普通股流通股,我们的运营导致的每股净资产净增(减少)分别为0.55美元和1.49美元。
财务状况、流动性与资本来源
我们的流动性和资本 资源主要来自股票发行收益、信贷安排预付款、2018-1年度票据、2019-1年度债务、2023年度票据和运营现金流。我们现金的主要用途是:(1)投资于投资组合公司和其他投资,并符合特定的投资组合多元化要求;(2)运营成本(包括根据投资咨询和管理协议向顾问支付的费用);(3)偿债、偿还和其他 融资成本;以及(4)向我们普通股持有人分配现金。
我们打算继续 主要通过运营现金流、未来借款和未来发行证券来产生现金。我们可能会不时 通过注册发行筹集额外的股本或债务资本,将 加入额外的债务安排,或扩大现有安排的规模或发行债务证券。任何此类发生或发行 将受到当前市场状况、我们的流动性要求、合同和监管限制以及其他 因素的影响。我们必须满足资产覆盖率,根据1940年法案的定义,资产覆盖率是指我们的总资产(减去所有未由优先证券代表的负债和债务)与我们的未偿还优先证券的比率,在每次发行优先证券后至少为150%。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的资产覆盖率分别为169%和164%, 。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们分别拥有1.239亿美元和6880万美元的现金、外国现金、限制性现金和现金等价物。
截至2020年9月30日,根据现有条款和监管要求,我们的BCSF循环信贷融资约为1.172亿美元,JPM信贷融资约为1.508亿美元,循环顾问贷款约为5,000万美元。截至2019年12月31日,根据现有条款和监管要求,我们的BCSF循环信贷工具约有2.32亿美元的可用资金,JPM信贷工具的可用资金约为1.198亿美元。
截至2020年9月30日的9个月中,现金、外国现金、限制性现金和现金等价物增加了5510万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,我们为运营活动提供了5360万美元的现金。用于经营活动的现金增加,主要是因为购买了3.517亿美元的投资和净资产净减少(3120万美元),但被3.534亿美元的投资本金支付和销售收益、3470万美元的投资已实现净亏损和5880万美元的未实现折旧净变化所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们从融资活动中获得了200万美元,主要来自发行我们的普通股 1.319亿美元,以及我们从BCSF循环信贷安排、摩根大通信贷安排、循环顾问贷款的债务借款,以及发行2023年票据5.278亿美元,被我们5.854亿美元的债务偿还和6430万美元期间支付的分派所抵消。
截至2019年9月30日的9个月中,现金、外国现金、限制性现金和现金等价物增加了1.248亿美元。在截至2019年9月30日的9个月中,我们将2.593亿美元现金用于经营活动,主要用于购买投资10.689亿美元,投资本金支付和销售收益7.303亿美元和运营净资产净增加7670万美元抵消了这一数字。
66
在截至2019年9月30日的9个月中,我们从融资活动中获得了3.85亿美元,主要来自我们从BCSF循环信贷工具、花旗银行循环信贷工具、摩根大通信贷工具的借款,以及我们2019-1年度债务的发行, 被7.09亿美元的债务偿还和6010万美元期间支付的分配所抵消。
权益
2018年11月19日,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股20.25美元的公开募股价格发行了750万股普通股。公司普通股于2018年11月15日开始在纽约证券交易所交易,交易代码为 “BCSF”。扣除费用后,此次发行产生的净收益为1.454亿美元。自IPO完成之日起,公司非公开发行的所有未偿还资本承诺均已注销。
BCSF Investments、LLC 和某些个人根据《交易法》的规则10b5-1和10b-18采纳了10b5-1计划,根据该计划,这些各方将在IPO结束后整整4个日历星期开始至10b5-1承诺的资本耗尽之日或10b5-1结束后一年期间,在公开市场上购买最多2000万美元的普通股。截至2019年12月31日,10b5-1计划下仍为零美元,10b5-1计划下不打算进一步购买。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们没有向选择参与我们股息再投资计划的投资者发行普通股。 在截至2019年9月30日的9个月中,我们向选择将 纳入我们股息再投资计划的投资者发行了167,674.81股普通股。
2019年5月7日,公司董事会授权公司根据《交易所法案》的避风港规则,回购最多5000万美元的已发行普通股。任何此等回购将视乎市场情况而定, 不能保证本公司会回购任何特定数目的股份或任何股份。截至2020年9月30日,没有回购普通股。
2020年5月4日,公司董事会批准了自2020年5月13日起向我们登记在册的股东提供的可转让认购权。 登记在册的股东有权认购最多12,912,453股我们的普通股。记录股东 在记录日期每持有一股普通股即可获得一项权利。持有者每持有四项权利即可购买一股新的普通股的权利,而充分行使权利的登记股东有权在一定的限制和分配规则的约束下认购因任何未行使的权利而未获认购的额外股份 。这些权利可以转让,并在纽约证券交易所上市,代码为“BCSF RT”。权利 将于2020年6月5日到期。根据发行条款和股票在适用期间的市场价格, 参与发行的权利持有人有权以每股10.2163美元的认购价,每持有四项权利购买一股新的普通股。2020年6月16日,公司完成了可转让配股发行,发行了12,912,453股。此次发行产生的扣除费用前的净收益为1.296亿美元, 包括承销折扣和230万美元的佣金。
债款
债务包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的 (千美元):
截至2020年9月30日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
合计本金总额 金额 vbl.承诺 | 校长 金额 出类拔萃 | 携载 价值(1) | 合计本金总额 金额 vbl.承诺 | 校长 金额 出类拔萃 | 携载 价值(1) | |||||||||||||||||||
BCSF循环信贷安排 | $ | 425,000 | $ | 307,774 | $ | 307,774 | $ | 500,000 | $ | 268,015 | $ | 268,015 | ||||||||||||
2018-1注 | 365,700 | 365,700 | 363,962 | 365,700 | 365,700 | 363,832 | ||||||||||||||||||
摩根大通信贷安排 | 450,000 | 299,183 | 299,183 | 666,581 | 546,754 | 546,754 | ||||||||||||||||||
2019-1年度债务 | 398,750 | 398,750 | 396,207 | 398,750 | 398,750 | 396,034 | ||||||||||||||||||
循环顾问贷款 | 50,000 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
2023年笔记 | 150,000 | 150,000 | 146,726 | — | — | — | ||||||||||||||||||
债务总额 | $ | 1,839,450 | $ | 1,521,407 | $ | 1,513,852 | $ | 1,931,031 | $ | 1,579,219 | $ | 1,574,635 |
(1) | 账面价值是指未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本。 |
67
BCSF循环信贷安排
于2017年10月4日,吾等与本公司股权持有人、特拉华州有限责任公司及本公司全资附属公司BCSF I,LLC订立循环信贷协议(“BCSF循环信贷安排”),借款方为借款方,而高盛美国银行为唯一牵头安排行(“高盛”)。BCSF循环信贷安排随后于2018年5月15日进行了修订,以反映有关保证金要求和对冲货币的某些澄清。BCSF循环信贷安排下的最高承诺额为5.0亿美元,最高可增加至7.5亿美元。 BCSF循环信贷安排下的贷款收益可用于购买某些符合条件的贷款以及BCSF循环信贷安排允许的其他用途 。BCSF循环信贷安排包括惯常的肯定和消极 契约,包括对产生额外债务和留置权的某些限制,以及此类循环信贷安排的常见和惯例违约事件。
于2020年1月8日,本公司与其BCSF循环信贷安排订立经修订及重述的信贷协议。 该项修订修订现有信贷安排,其中包括修改各项财务契约,包括取消一项流动资金契约及增加有关本公司作为发起人的资产净值契约。
2020年3月31日,双方签订了修订并重述的信贷协议的综合修正案1号。修正案修订了现有的 信贷安排,除其他事项外,提供了更大的灵活性,可以购买或出资,并以循环贷款和延迟提取定期贷款为抵押借款,并在计算未偿还预付款的抵押品时计入某些额外资产;将该安排下的应付利差从2.50%提高到3.25%;包括现有信贷安排的其他违约事件,包括但不限于2020年6月22日或之前不生效的合格股权募集; 并在2020年6月22日之后,要求本公司保持至少5,000万美元的无担保流动资金或偿还贷款 至少5,000万美元。
2020年5月27日,双方签订了修订并重述的信贷协议第2号修正案。修订了现有的 信贷安排,其中包括:(I)允许本公司对以供股所得款项购买的资产产生留置权,以及(Ii)取消供股完成后本公司保留5,000万美元未支配现金的要求,而是要求在供股结束后两个工作日内支付5,000万美元的首付款 ,并随后支付。
2020年8月14日,双方签订了第二份经修订并重述的信贷协议和第三份经修订并重述的保证金协议(统称为 《修订》),修订并重述了现有信贷安排的条款(“经修订并重述的 信贷安排”)。修正案修订了现有的信贷安排,以(I)将融资 限额由5.0亿美元降至4.25亿美元,(Ii)将融资利率从LIBOR加3.25%的年利率下调至LIBOR 加3.00%的年利率,以及(Iii)提供更大的灵活性,以循环和延迟提取贷款为抵押进行出资和借款 ,并修改与抵押品有关的某些其他条款。
被质押为BCSF循环信贷安排抵押品的资产不能直接提供给本公司的债权人,以履行本公司在BCSF循环信贷安排下的义务以外的任何 义务。
BCSF循环信贷安排项下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加保证金计息。截至2020年9月30日,BCSF循环信贷安排 按LIBOR加3.00%的利率累计利息支出。截至2019年12月31日,BCSF循环信贷安排按LIBOR加2.50%的利率计提 利息支出。该公司每年支付30个基点(0.30%)的未使用承诺费。 利息按季度支付。根据BCSF循环信贷安排借入的任何款项,以及所有应计和未付的利息,将于以下日期中最早的一天到期并支付:(A)2022年10月5日和(B)所有贷款 到期并全额支付的日期,无论是加速还是以其他方式。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,BCSF循环信贷安排下的借款分别为3.078亿美元和2.68亿美元,我们遵守了BCSF循环信贷安排的条款。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,与BCSF循环信贷安排相关的利息支出构成如下 (以千美元为单位):
68
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,823 | $ | 4,441 | ||||
未使用的设施费用 | 106 | 109 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | 297 | 269 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 3,226 | $ | 4,819 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,与BCSF循环信贷融资相关的利息支出构成如下(以千美元为单位):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 12,428 | $ | 13,844 | ||||
未使用的设施费用 | 270 | 316 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | 830 | 798 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 13,528 | $ | 14,958 |
2018-1注
于2018年9月28日(“2018-1截止日期”),我们通过BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1发行人”)、特拉华州一家有限责任公司及本公司全资拥有的合并子公司完成了其4.512亿美元的定期债务证券化(“CLO交易”)。与CLO交易相关发行的票据(“2018-1 票据”)由2018-1年度发行人的多元化投资组合担保,该组合主要由中端市场贷款组成,其中大部分 为优先担保贷款(“2018-1投资组合”)。在2018-1年度截止日期,2018-1年度投资组合由从本公司及其合并子公司转移的资产组成 。所有转让均已在合并中取消,且CLO交易中未确认已实现损益 。
CLO交易 是通过私募以下2018-1年度票据(以千美元为单位)执行的:
2018-1注 | 本金金额 | 价差高于指数 | 2020年9月30日的利率 | |||||||
A类-1 A类 | $ | 205,900 | 1.55%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.82 | % | |||||
A-1 B类 | 45,000 | 1.50%+3个月LIBOR(头24个月) | 1.77 | % | ||||||
1.80%+3个月伦敦银行同业拆息(此后) | ||||||||||
A-2级 | 55,100 | 2.15%+3个月伦敦银行同业拆息 | 2.42 | % | ||||||
乙类 | 29,300 | 3.00%+3个月伦敦银行同业拆息 | 3.27 | % | ||||||
C类 | 30,400 | 4.00%+3个月伦敦银行同业拆息 | 4.27 | % | ||||||
2018-1期票据总数 | 365,700 | |||||||||
会员权益 | 85,450 | 无息 | 不适用 | |||||||
总计 | $ | 451,150 |
A-1 A、A-1、B、A-2、B和C类2018-1债券按面值发行,计划于2030年10月20日到期。作为向 2018-1发行人出售初始截止日期贷款组合的交换,本公司获得了2018-1年度发行人100%的会员权益(“会员权益”)。会员利益不承担利息。自2020年9月30日起,本公司的会员权益被质押为BCSF循环信贷安排的抵押品。
A-1 A类、A-1 B类、A-2类、B类和C类2018-1附注包括在合并财务报表中。会员权益将在合并中消除 。
根据本公司与2018-1发行人之间的投资组合管理协议,本公司担任2018-1发行人的投资组合经理 。只要 公司担任投资组合经理,公司将不会收取其可能有权获得的任何管理费或附属利息。
在再投资期内(自CLO交易结束之日起四年 ),根据管理2018-1年度票据的契约,2018-1年度发行人可根据2018-1年度发行人的投资策略 和债券条款,在公司的指导下,以2018-1年度发行人投资组合经理的身份,使用从标的抵押品上收到的所有本金收款 购买新的抵押品。
69
本公司已同意持续持有会员权益,只要2018-1年度债券仍未偿还,会员权益的总美元购买价至少等于2018-1年度发行人发行的所有债务总额的5% 。
2018-1发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付持续的行政费用,用于开发和维护报告,以及提供与2018-1发行人管理相关的所需服务。
截至2020年9月30日,共有58笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,总公允价值约为4.046亿美元,现金为4220万美元,为2018-1年度票据提供担保。截至2019年12月31日,共有61笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,总公允价值约为4.358亿美元,现金为910万美元 ,确保了2018-1年度票据的安全。质押为2018-1期票据抵押品的资产不能直接提供给本公司的债权人 ,以履行除本公司在管理2018-1期票据的契约项下的义务外的任何义务。 这些资产包括在公司的合并财务报表中。2018-1 发行人的债权人已获得此类资产的担保权益,该等资产不打算提供给 公司(或本公司的关联公司)的债权人。2018-1投资组合必须满足某些要求,包括管理2018-1债券的契约中的资产组合和集中度、 期限、机构评级、抵押品覆盖范围、最低票面利率、最小利差和行业多样性要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司遵守了与2018-1票据相关的公约。
2018-1年度发行人对2018-1年度债券进行债务证券化产生了210万美元的成本 ,这些成本已记为债务发行成本 ,并作为2018-1年度债券在综合资产和负债表上的未偿还本金金额减去,并将使用有效利息法在2018-1年度发行人的使用期限内摊销。截至2020年9月30日和2019年12月31日,与2018-1发行者相关的未摊销债务发行成本余额分别为170万美元和190万美元。
截至2018年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,与2018-1发行商相关的利息支出构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,246 | $ | 4,022 | ||||
摊销债务发行成本和前期承诺费 | 44 | 44 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 2,290 | $ | 4,066 |
截至2018年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,与2018-1发行商相关的利息支出构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 8,752 | $ | 12,499 | ||||
摊销债务发行成本和前期承诺费 | 130 | 130 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 8,882 | $ | 12,629 |
花旗银行循环信贷安排
于2019年2月19日,本公司签订信贷及担保协议(“信贷协议”或“花旗银行循环信贷安排”) 本公司为股权持有人及服务商,BCSF II-C,LLC为借款方,花旗银行为行政代理,富国银行为抵押品管理人、抵押品代理及托管人。信贷协议自2019年2月19日起 生效。
信贷 协议下的贷款金额为3.5亿美元。信贷协议项下的贷款收益可用于购买某些符合条件的贷款 以及信贷协议允许的其他用途。从结算日到2020年2月19日的这段时间称为再投资期,在此再投资期内,借款人可以根据信贷协议申请提款。最终到期日是以下日期中最早的一个:(A)借款人指定为最终到期日的营业日,在不少于三个工作日之前向行政代理、抵押品代理、贷款人、托管人和抵押品管理人发出书面通知;(B)2022年2月19日和 (C)行政代理在违约事件发生后提供关于最终到期日声明的通知的日期。信贷协议包括惯例正面和负面契诺,包括 对产生额外债务和留置权的某些限制,以及此类循环信贷安排的通常和惯例违约事件 。
70
花旗银行循环信贷安排下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加保证金计息。在再投资期最后一天之前的期间内,信贷协议项下的借款将按相当于三个月期伦敦银行同业拆借利率加1.60%的利率计息。自 再投资期的最后一天起,信贷协议项下的借款利率将重置为三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加信贷协议剩余期限的2.60% 。我们根据相应的使用率支付未使用的承诺费;(I)当利用率大于或等于85.0%时,每年0 个基点(0.00%);(Ii)当 大于或等于75.0%但低于85.0%时,每年25个基点(0.25%);(Iii)当大于或等于50.0%但低于75.0%时,每年50个基点(0.50%);(Iv)当使用率大于或等于25.0% 但低于50%时,年利率为75个基点(0.75%);或(V)当使用率低于25.0%时,年利率为100个基点(1.00%)。
2019年8月28日,花旗银行循环信贷安排终止。2019-1年度债务的收益用于偿还全部未偿债务。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三个月里,与花旗银行循环信贷安排相关的利息支出构成如下(美元,以 千美元为单位):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | 1,174 | ||||
未使用的设施费用 | — | 134 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | — | 108 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 1,416 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9个月中,与花旗银行循环信贷安排相关的利息支出构成如下(美元,以 千美元为单位):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | 4,104 | ||||
未使用的设施费用 | — | 357 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | — | 124 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 4,585 |
摩根大通信贷安排
2019年4月30日,本公司以借款人身份与摩根大通银行签订了贷款和担保协议(“JPM信贷协议”或“JPM信贷安排”),以摩根大通银行全国协会为行政代理,富国银行全国协会为抵押品 管理人、抵押品代理、证券中介和银行。摩根大通信贷协议下的贷款金额为666.6美元 百万美元。摩根大通信贷安排的借款利息为伦敦银行同业拆息加2.75%。
2020年1月29日,本公司以借款人身份签订了经修订并重述的贷款和担保协议(“经修订的贷款和担保协议”),摩根大通银行作为行政代理,富国银行作为抵押品管理人, 抵押品代理、证券中介机构和银行作为抵押品管理人。(br}经修订的贷款和担保协议(“经修订的贷款和担保协议”)由摩根大通银行作为行政代理,富国银行作为抵押品管理人,证券中介机构和银行作为抵押品管理人。修订后的贷款和担保协议修订了现有的贷款和担保协议,除其他事项外,(1)将协议下的融资限额从6.666亿美元降至5.0亿美元; (2)从2020年1月29日至2020年7月29日期间,将最低融资金额从4.666亿美元降至3.00亿美元(最低融资金额将在2020年7月29日之后增加至3.5亿美元,直至再投资期结束);(3)将融资利率从适用伦敦银行同业拆借利率的年利率2.75%降至适用伦敦银行同业拆借利率的2.375厘;以及(4)将协议的预定终止日期从2022年11月29日 延长至2025年1月29日。
71
2020年3月20日,本公司签订了双方之间的第二份经修订和重述的贷款和担保协议(“经第二次修订的贷款和担保协议”)。第二个修订的贷款和担保协议提供了灵活性,可以根据循环贷款进行出资和借款,减少为无资金支持的左轮手枪和延迟提取债务所需预留的金额,并在90天内或根据某些 事件的发生,在第二个修订的贷款和担保协议中规定的较早期限内,将融资限额降低5,000万美元。本公司应向行政代理支付5,000万美元预付款,融资承诺将在供股结束后和2020年6月18日这两个工作日中较早的两个工作日减去预付本金金额 ,本公司随后支付了这两个工作日的预付本金。 本公司应向行政代理支付5,000万美元预付款,融资承诺将在配股结束后的两个工作日和本公司随后支付的前两个工作日减去预付本金金额。
于2020年7月2日,本公司就摩根大通信贷 协议签订第三份经修订及重述的贷款及担保协议,其中包括调整预付款及作出某些更新性质的更改。
摩根大通信贷 协议下的贷款金额目前为4.5亿美元。摩根大通信贷机制下的贷款收益可用于获得某些合格的 贷款以及摩根大通信贷协议允许的其他用途。从修正案生效之日起至2023年1月29日止的这段时间称为再投资期,在此再投资期内,借款人可以根据摩根大通信贷安排申请提款 。
到期日是以下日期中最早的一个:(A)2025年1月29日,(B)违约事件发生后,担保债务到期和应付的日期, (C)垫款得到全额偿还的日期,以及(D)市值修复失败发生后的那一天, 所有证券投资都已售出,借款人已收到从该日期获得的收益。经借款人和行政代理双方同意,规定的到期日为2025年1月29日,可连续延长一年。
摩根大通信贷协议包括惯例 正面和负面契约,包括对产生额外债务和留置权的某些限制,以及此类循环信贷安排的正常和惯例违约事件 。
摩根大通信贷安排项下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加保证金计息。截至2020年9月30日,摩根大通信贷安排按伦敦银行同业拆借利率加2.375%的利率累计利息支出。该公司每年支付37.5个基点(0.375%)至75个基点(0.75%)的未使用承诺费 ,具体取决于贷款未使用部分的大小。利息每季度付息一次,分期付款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,摩根大通信贷安排下的借款分别为2.992亿美元和5.468亿美元,我们遵守了摩根大通信贷安排的条款 。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三个月里,与摩根大通信贷安排相关的利息支出构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,444 | $ | 7,232 | ||||
未使用的设施费用 | 94 | 202 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | 65 | 20 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 2,603 | $ | 7,454 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9个月中,与摩根大通信贷安排相关的利息支出构成如下(以千美元为单位):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 11,469 | $ | 12,387 | ||||
未使用的设施费用 | 310 | 328 | ||||||
摊销递延融资成本和前期承诺费 | 402 | 33 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 12,181 | $ | 12,748 |
72
2019-1年度债务
于2019年8月28日,本公司透过开曼群岛有限责任公司开曼群岛全资附属公司开曼群岛CLO 2019-1 LLC(“2019-1发行人”)及特拉华州有限责任公司BCC Midmarket CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC(“联席发行人”及连同发行人“联席发行人”)于2019年8月28日与2019-1年度CLO交易相关而发行的票据(“2019-1年度票据”)由主要由中端市场贷款组成的 联合发行人的多元化投资组合担保,其中大部分为优先担保贷款(“2019-1 组合”)。联合发行人还发行了A-1L类贷款(以下简称贷款),以及2019-1年度债券(与2019-1年度债券一起,称为“2019-1年度债务”)。这些贷款也由2019-1年度的投资组合提供担保。在2019-1年度截止日期, 2019-1年度投资组合由从本公司及其合并子公司转移的资产组成。所有转让都在合并中取消,2019-1 CLO交易中没有确认已实现的损益。
2019-1年度CLO交易是通过私募以下2019-1年度债务(以千美元为单位) 执行的:
2019-1年度债务 | 本金金额 | 价差高于指数 | 2020年9月30日的利率 | |||||||
A类-1L类 | $ | 50,000 | 1.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.98 | % | |||||
A-1级 | 222,500 | 1.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.98 | % | ||||||
A-2A类 | 50,750 | 2.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 2.98 | % | ||||||
A-2B类 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
乙类 | 30,000 | 3.60%+3个月伦敦银行同业拆息 | 3.88 | % | ||||||
C类 | 32,500 | 4.75%+3个月伦敦银行同业拆息 | 5.03 | % | ||||||
2019-1年度债务总额 | 398,750 | |||||||||
会员权益 | 102,250 | 无息 | 不适用 | |||||||
总计 | $ | 501,000 |
贷款和A-1、A-2A、A-2B和B类票据按面值发行。C类债券是以折扣价发行的。该批债券将于2031年10月15日到期。本公司获得2019-1年度发行人100%的会员权益(“会员权益”),作为向2019-1年度发行人出售初始截止日期贷款组合的交换 。会员利益不承担利息。截至2020年9月30日,本公司的会员权益被质押为BCSF循环信贷安排的抵押品。
贷款和A-1、A-2A、A-2B、B和C类票据包括在公司的合并财务报表中。会员权益将在 合并中消除。
根据本公司与2019-1发行人之间的投资组合管理协议,本公司担任2019-1发行人的投资组合经理 。只要 公司担任投资组合经理,公司将不会收取其可能有权获得的任何管理费或附属利息。
于再投资期内,根据分别管辖2019-1年度票据及贷款的契约及贷款协议,2019-1年度发行人可在本公司作为2019-1年度发行人投资组合经理的身份下,根据2019-1年度发行人投资策略及契约及贷款协议条款(视何者适用而定),在本公司的指导下购买新抵押品。 有关抵押品的所有本金收据均可由2019-1年度发行人使用。
本公司已同意持续持有会员权益,只要2019-1年度债务仍未偿还,会员权益的美元购买总价至少等于2019-1年度共同发行人发行的所有债务总额的5% 。
2019-1年度发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付持续的行政费用,用于开发和维护报告,并提供与2019-1年度发行人管理相关的所需服务。
截至2020年9月30日,共有66笔 第一留置权和第二留置权优先担保贷款,总公允价值约为4.441亿美元,现金3670万美元 ,确保了2019-1年度的债务。截至2019年12月31日,共有65笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,公允价值约为4.713亿美元,现金2240万美元,为2019-1年度票据提供担保。被质押作为2019-1年度债务抵押品的资产不能直接提供给本公司的债权人,以履行本公司在管理2019-1年度债务的契约和贷款协议项下的任何义务以外的任何义务。2019-1联合发行人的债权人 已获得该等资产的担保权益,该等资产不打算提供给本公司的债权人(或本公司的关联公司)。2019-1投资组合必须满足某些要求,包括管理2019-1债务的契约和贷款协议中的资产混合和集中度、期限、机构评级、抵押品覆盖范围、最低息票、最小利差和行业多样性要求 。截至2020年9月30日,该公司遵守了与2019-1年度债务相关的 契约。
73
此次发行的成本,包括C类债券的折扣 ,是由 联合发行人对2019-1年度债务进行债务证券化而产生的280万美元,这些债务已被记录为债务发行成本,并在合并资产负债表上减去2019-1年度债务的未偿还本金金额 ,并将使用有效利息法在2019-1年度发行人的寿命内摊销。 这笔债务已被记录为债务发行成本,并在综合资产负债表上减去了2019-1年度债务的未偿还本金金额 ,正在使用有效利息法在2019-1年度发行人的寿命内摊销。截至2020年9月30日和2019年12月31日,与2019-1年度发行人相关的未摊销债务发行成本余额分别为250万美元和270万美元。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三个月里,与2019-1年度联合发行人相关的利息支出构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,755 | $ | 1,651 | ||||
摊销债务发行成本和前期承诺费 | 58 | 21 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 2,813 | $ | 1,672 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9个月里,与2019-1年度联合发行人相关的利息支出构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 10,490 | $ | 1,651 | ||||
摊销债务发行成本和前期承诺费 | 172 | 21 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 10,662 | $ | 1,672 |
循环顾问贷款
2020年3月27日,本公司与本公司的投资顾问BCSF Advisors,LP签订了一项无担保循环贷款协议(“循环顾问贷款”)。循环顾问贷款的最高信用额度为5,000万美元,到期日为2023年3月27日。 循环顾问贷款从贷款之日起至贷款全额偿还期间按适用的联邦利率计息。 截至2020年9月30日,循环顾问贷款没有借款。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三个月里,与循环顾问贷款相关的利息支出部分如下(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | — | ||||
利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | — |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9个月中,与循环顾问贷款相关的利息支出部分如下(单位:千美元):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 58 | $ | — | ||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 58 | $ | — |
2023年笔记
于2020年6月10日,本公司与列载于其买方附表 的机构投资者订立一项主票据购买协议(“票据购买协议”),有关本公司发行总额为1.5亿美元的2023年到期的8.50%优先无抵押票据(“2023年票据”)本金。出售2023年债券产生的净收益约为1.464亿美元,其中包括150万美元的发售折扣和与交易相关的债券发行成本(包括手续费和佣金)210万美元。
74
该等债券将于2023年6月10日到期,并可由本公司选择于任何时间或不时按债券购买协议所载的赎回价格赎回全部或部分债券。 债券将于2023年6月10日到期,本公司可随时或不时按债券购买协议所载的赎回价格赎回全部或部分债券。该批债券的利息为年息8.50%,每半年派息一次,每年6月10日及12月10日派息一次,由2020年12月10日起生效。截至2020年9月30日,本公司遵守了管理2023年票据的票据购买协议的条款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2023年票据账面价值构成如下(单位:千美元):
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
债务本金 | $ | 150,000 | $ | — | ||||
未摊销债务发行成本 | (1,969 | ) | — | |||||
原发行折扣,扣除增值后的净额 | (1,305 | ) | — | |||||
2023年纸币账面价值 | $ | 146,726 | $ | — |
截至2023年9月30日、2020年和2019年9月30日止的三个月,与2023年票据相关的利息支出构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 3,188 | $ | — | ||||
债务发行成本摊销 | 184 | — | ||||||
摊销原发行贴现 | 122 | — | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 3,494 | $ | — |
截至2023年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,与2023年票据相关的利息支出构成如下(单位:千美元):
截至9月30日的9个月内, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 3,932 | $ | — | ||||
债务发行成本摊销 | 222 | — | ||||||
摊销原发行贴现 | 149 | — | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 4,303 | $ | — |
分销策略
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内申报的分配情况 (千美元,每股数据除外):
宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 每股金额 | 总计 分布 | ||||||||
2020年2月20日 | 2020年3月31日 | 2020年4月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
2020年5月4日 | 2020年6月30日 | 2020年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
2020年7月30日 | 2020年9月30日 | 2020年10月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
已宣布的总分配 | $ | 1.09 | $ | 65,078 |
下表汇总了截至2019年9月30日的9个月内申报的分配情况 (千美元,每股数据除外):
宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额 每股 | 总计 分布 | ||||||||
2019年2月21日 | 2019年3月29日 | 2019年4月12日 | $ | 0.41 | $ | 21,108 | ||||||
2019年5月7日 | 2019年6月28日 | 2019年7月29日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
2019年8月1日 | 2019年9月30日 | 2019年10月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
已宣布的总分配 | $ | 1.23 | $ | 63,460 |
75
对普通股股东的分配记录在记录日期 。在我们有可用收入的情况下,我们打算将季度分配分配给我们的 股东。我们的季度分配(如果有的话)将由董事会决定。对我们股东的任何分配都将从合法可供分配的资产中 宣布。
我们已选择从截至2016年12月31日的纳税年度开始,按照修订后的《1986年国税法》(以下简称《准则》)第M 子章的规定,以符合持续资格的方式经营,并打算 作为受监管的投资公司(简称RIC)。要获得并维持RIC税收待遇,除其他事项外,我们必须在每个纳税年度向我们的股东分配股息,股息的金额通常至少等于我们的普通净收入和短期净资本收益的总和的90%,超过我们的长期净资本损失。为了避免对RICS征收某些消费税, 我们必须就每个日历年度向我们的股东分配至少等于以下金额总和的股息:(1)该日历年度普通净收入的98%(考虑到某些延期和选择);(2)超过资本损失的资本收益的98.2%,经某些普通亏损调整后,一般为截至#年10月31日 的一年期间。 我们必须向股东分配至少等于以下金额的股息:(1)该日历年度普通净收入的98%(考虑到某些延期和选择);(2)超过资本亏损的资本收益的98.2%(经某些普通亏损调整),一般为截至#年10月31日 的一年。(3)前几年未分配且未缴纳联邦所得税的普通净收入加上资本利得净收入的总和。
我们打算至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配净资本收益 (即长期资本收益净额超过短期资本损失净额)(如果有的话)。但是,我们未来可能决定保留全部或部分净资本利得用于投资,对此类资本利得征收公司税,并选择将此类资本利得视为对股东的分配 。
我们采用了股息再投资 计划,规定现金股息和分配进行再投资。在首次公开募股之前,“选择参与”我们股息再投资计划的股东会自动将现金股息和分配再投资于我们 普通股的额外股份,而不是现金股息和分配。首次公开募股(IPO)后,未选择 退出我们股息再投资计划的股东将自动将其现金股息和分配再投资于我们普通股的额外 股,而不是现金股息和分配。股东可以通过私募方式,在认购协议中选择“选择加入” 或“选择退出”我们的股息再投资计划。首次公开募股前的股东选举在首次公开募股后仍然有效。
本财年申报和支付的分配的美国联邦所得税特征 将根据我们的投资公司 整个财年的应税收入和全年支付的分配确定。
承付款和表外安排
在我们正常的业务过程中,我们可能会成为具有表外风险的金融工具的参与方,以便为投资提供资金,并满足我们投资组合公司的财务需求 。这些工具可能包括提供信贷的承诺,并在不同程度上涉及超过资产负债表确认金额的流动性要素和信用风险。
76
截至2020年9月30日,公司 在贷款和融资协议项下有1.53亿美元的未出资承诺,具体如下(以千美元为单位):
到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||
第一留置权高级担保贷款 | ||||||
9故事传媒集团(Story Media Group Inc.)-Revolver | 4/30/2026 | $ | 71 | |||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 6,096 | ||||
ABRACON Group Holding,LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
Allworth Financial Group,L.P.-Revolver | 12/31/2025 | 1,944 | ||||
AMI美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 488 | ||||
AmSpec Services,Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 1,553 | ||||
Ansira Holdings,Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 3,683 | ||||
美联社塑料集团有限责任公司-Revolver | 8/2/2021 | 8,500 | ||||
Apprs Holdings,Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 2,383 | ||||
Aramsco,Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 1,581 | ||||
电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
D船长的有限责任公司-左轮车 | 12/15/2023 | 480 | ||||
CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 4,428 | ||||
CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
CPS Group Holdings,Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
克鲁兹湾出版公司-延迟抽签 | 2/1/2021 | 1,098 | ||||
克鲁兹湾出版公司-Revolver | 2/1/2021 | 856 | ||||
CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
多纳制造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
高效合作零售营销公司,LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,275 | ||||
Element Buyer,Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,400 | ||||
FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 5,432 | ||||
Grammer Purchaser,Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||
Green Street Parent,LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
GSP Holdings,LLC-Revolver | 11/6/2025 | 2,720 | ||||
JHCC Holdings,LLC-延迟抽签 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||
JHCC Holdings,LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,952 | ||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 1,066 | ||||
玛歌收购公司-延迟抽奖 | 12/19/2024 | 1,409 | ||||
玛歌英国金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 644 | ||||
MRI软件LLC-延迟绘制 | 2/10/2026 | 1,016 | ||||
MRI Software LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||
NPC国际公司-第一留置权高级担保贷款 | 1/21/2021 | 402 | ||||
Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,833 | ||||
Reine Intermediate,Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 4,806 | ||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 5,327 | ||||
Symplr Software,Inc.-Revolver | 11/30/2023 | 4,965 | ||||
Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 1,056 | ||||
Tidel Engineering,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
TLC采购商,Inc.-延迟抽奖 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
TLC采购商,Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 8,900 | ||||
Ventiv Holdco,Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||
WCI-HSG采购商,Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | ||||
Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,087 | ||||
Wu Holdco,Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | ||||
YLG控股公司-延迟抽奖 | 10/31/2025 | 1,008 | ||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
ZyWave,Inc.-Revolver | 11/17/2022 | 1,279 | ||||
第一留置权高级担保贷款总额 | $ | 153,032 |
(1) | 承诺通常取决于借款人满足某些标准,如遵守契约和某些运营指标。这些金额可能一直未偿还,直到适用贷款的承诺期到期,而承诺期可能短于其到期日。 | |
(2) | 截至2020年9月30日,以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率兑换成美元。 |
77
截至2019年12月31日,本公司在贷款和融资协议项下有 2.158亿美元的未到位资金承诺,具体如下:
到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | ||||||
第一留置权高级担保贷款 | |||||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | $ | 5,043 | ||||
ABRACON Group Holding,LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | |||||
AMI美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 977 | |||||
AmSpec Services,Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 3,542 | |||||
Ansira Holdings,Inc.-延迟抽签 | 12/20/2022 | 1,509 | |||||
美联社塑料集团有限责任公司-Revolver | 8/2/2021 | 8,500 | |||||
Apprs Holdings,Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | |||||
Aramsco,Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 2,766 | |||||
电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | |||||
D船长的有限责任公司-左轮车 | 12/15/2023 | 577 | |||||
CB Nike中间体有限公司-Revolver | 10/31/2025 | 2,878 | |||||
临床创新,LLC-Revolver | 10/17/2022 | 380 | |||||
CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | |||||
CPS Group Holdings,Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | |||||
克鲁兹湾出版公司-延迟抽签 | 2/28/2020 | 1,098 | |||||
克鲁兹湾出版公司-Revolver | 2/28/2020 | 535 | |||||
CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | |||||
Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 1,290 | |||||
Direct Travel,Inc.-延迟抽奖 | 12/1/2021 | 7,030 | |||||
Direct Travel,Inc.-Revolver | 12/1/2021 | 4,250 | |||||
多纳制造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | |||||
高效合作零售营销公司,LLC-Revolver | 6/15/2022 | 3,542 | |||||
Element Buyer,Inc.-延迟抽奖 | 7/18/2025 | 7,933 | |||||
Element Buyer,Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 2,833 | |||||
FFI Holdings I Corp-延迟抽签 | 1/24/2025 | 677 | |||||
FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 1,994 | |||||
Fineline Technologies,Inc.-Revolver | 11/4/2022 | 655 | |||||
Grammer Purchaser,Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 998 | |||||
伟大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 150 | |||||
Green Street Parent,LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | |||||
GSP Holdings,LLC-Revolver | 11/6/2025 | 4,307 | |||||
HighTower Holding,LLC-延迟抽签 | 1/31/2025 | 6,640 | |||||
Horizon Telcom,Inc.-延迟抽奖 | 6/15/2023 | 1,256 | |||||
Horizon Telcom,Inc.-Revolver | 6/15/2023 | 116 | |||||
常春藤金融有限公司-第一留置权高级担保贷款 | 5/19/2025 | 5,817 | |||||
JHCC Holdings,LLC-延迟抽签 | 9/9/2025 | 8,500 | |||||
JHCC Holdings,LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,820 | |||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司-延迟抽签 | 7/1/2025 | 3,838 | |||||
凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 640 | |||||
玛歌收购公司-延迟抽奖 | 12/19/2024 | 7,139 | |||||
玛歌收购公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | |||||
玛歌英国金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 662 | |||||
默图斯522号GmbH-延迟抽奖 | 5/28/2026 | 13,761 | |||||
Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,833 | |||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | |||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 1,077 | |||||
SumUp控股卢森堡公司(SumUp Holdings卢森堡S.à.r.l.)-第一留置权高级担保贷款 | 8/1/2024 | 10,638 | |||||
Symplr Software,Inc.-Revolver | 11/30/2023 | 466 | |||||
TCFI Aevex LLC-翻转 | 5/13/2025 | 138 | |||||
Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 3,018 | |||||
Tidel Engineering,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | |||||
TLC采购商,Inc.-延迟抽奖 | 10/13/2025 | 7,119 | |||||
TLC采购商,Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 4,984 | |||||
Ventiv Holdco,Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | |||||
WCI-HSG采购商,Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | |||||
Wu Holdco,Inc.-延迟抽签 | 3/26/2026 | 4,801 | |||||
Wu Holdco,Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | |||||
YLG控股公司-延迟抽奖 | 10/31/2025 | 5,127 | |||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | |||||
ZyWave,Inc.-Revolver | 11/17/2022 | 851 | |||||
第一留置权高级担保贷款总额 | $ | 215,795 |
(1) | 承诺通常取决于借款人满足某些标准,如遵守契约和某些运营指标。这些金额可能一直未偿还,直到适用贷款的承诺期到期,而承诺期可能短于其到期日。 |
(2) | 截至2019年12月31日,以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率兑换成美元。 |
78
重大会计估计和关键会计政策
陈述的基础
本公司未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则 (“美国公认会计原则”)编制的。本公司未经审核的综合财务报表及相关财务资料是根据表格10-Q和S-X条例第1、6、10和12条的报告要求编制的。这些 合并财务报表反映了本公司认为对本文所述期间的财务状况和经营结果进行公允陈述所必需的调整,并不一定代表整个 财年。我们已确定符合投资公司的定义,并遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题946中的会计和报告指南。金融服务 服务 — 投资公司(“ASC 946”)。我们的财务货币是美元 ,这些合并财务报表都是用该货币编制的。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的运营净资产增减金额。实际结果可能与这些估计值不同 ,这种差异可能是实质性的。
收入确认
我们按交易日期 记录我们的投资交易。我们根据具体的确认方法记录已实现损益。我们按权责发生制记录利息收入, 按溢价摊销和折扣增加调整后的利息收入。所收购投资的折价和面值溢价分别按有效的 利息方法累加和摊销至相应投资有效期内的利息收入。贷款发放费、原发贴现和市场贴现或溢价按实际利息法或直线法(视适用情况而定)资本化并摊销至 或按利息收入摊销。我们将任何预付款 保费、未摊销的预付贷款发放费和在预付贷款或债务担保时收到的未摊销折扣记录为利息收入 。
优先股权投资的股息收入 按权责发生制记录,前提是投资组合公司应支付的股息并有望收取。 普通股投资的股息收入记录在此类分配的记录日期,对于非上市投资组合公司,记录在除股息日。 对于非上市投资组合公司,股息收入记录在除股息日。对从有限责任公司或有限合伙企业投资获得的分配进行评估,以确定分配是否应记录为股息收入 或资本回报。
某些投资可能具有合同 实物利息或股息。PIK代表应计利息或累计股息,在相应的利息或股息支付日加到投资的贷款本金中,而不是以现金支付,通常在到期日 或发行人要求时到期。我们将PIK记录为利息或股息收入(视情况而定)。如果在任何时候我们认为PIK 可能无法实现,我们会将产生投资的PIK置于非应计状态。当PIK投资处于非应计 状态时,应计未资本化利息或股息通常通过利息或股息收入(视情况而定)冲销。
某些结构费和修改费 在赚取时记为其他收入。在提供服务时,我们将收到的行政代理费记录为其他收入。
证券组合投资的估值
容易获得市场报价的投资通常以这样的市场报价估值。市场报价来自独立定价服务(如果有) 。如果我们无法从独立定价服务获得价格,或者如果独立定价服务 被认为不具有市场代表性,我们将根据 主要做市商提供的价格对我们持有的某些投资进行估值。通常,以这种方式标记的投资将在获得的独立 经纪人报价的平均值处进行标记,在某些情况下,主要是流动性较差的证券,可能无法获得多个报价,并且将使用来自一个经纪人的 买卖报价中值。为了验证市场报价,我们利用多种因素来确定报价 是否代表公允价值,包括报价的来源和数量。未公开交易或市场价格难以获得的债务和股权证券,根据我们的顾问、我们的审计委员会以及我们董事会聘请的一家或多家独立第三方评估公司的意见,以公允价值进行估值,并始终受到董事会的监督和批准 。
79
对于未上市证券,我们会根据贴现现金流模型、上市同业公司财务比率的比较以及其他因素,对每项投资进行评估。 除其他衡量标准外,我们对每项投资的估值都会考虑到贴现现金流模型、上市公司财务比率的比较以及其他因素。当外部事件(如购买交易、公开发行或随后的股权出售)发生时,我们使用外部事件指示的定价来证实和/或帮助我们进行估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性,我们的 投资的公允价值可能与如果此类投资存在现成的市场价值时所使用的价值有很大差异,差异可能很大。
对于无法获得市场报价的投资,顾问将采取多步骤评估流程,其中包括: 以下内容:
· | 我们的季度估值过程始于每个投资组合公司或投资项目的初始估值,由我们顾问负责投资组合投资的投资专业人士或独立的估值公司进行; |
· | 初步估值结论将被记录下来,并与我们的高级管理层和我们的顾问进行讨论。商定的估值建议提交给我们的审计委员会; |
· | 我们董事会的审计委员会审查所提交的估值,并向我们的董事会推荐每项投资的价值; |
· | 构成本公司投资组合重要部分的每项组合投资的估值,每年最少一次由独立估值公司审核;及 |
· | 吾等董事会根据(其中包括)吾等顾问、独立估值公司(如适用)及吾等审核委员会的意见,讨论估值及厘定每项投资的公允价值。 |
按照这一方法,在投资的公允价值定价中考虑的因素类型包括(视情况而定),但不限于:与上市证券的比较,包括收益率、到期日和信用质量衡量等因素 ;投资组合公司的企业价值;任何抵押品的性质和可变现价值;投资组合公司的付款能力及其收益和贴现现金流;以及投资组合公司开展业务的市场。 在独立评估公司为投资提供公允估值的情况下,独立评估公司提供公允估值报告,说明用于确定公允价值的方法及其分析和计算 以支持其结论。
合同义务
我们已与我们的顾问签订了修订后的咨询 协议(该协议取代了我们之前签订的日期为2018年11月14日的投资咨询协议)。我们的顾问已同意根据修订后的咨询协议的条款担任我们的投资顾问。 根据修订后的咨询协议,我们同意支付年度基础管理费以及基于我们的投资业绩的奖励费用。
2018年10月11日,董事会批准了投资咨询协议(以IPO完成为准)。从2019年1月1日开始的日历季度开始,本投资咨询协议包含(I)为期三年的回顾条款和(Ii)基于适用的三年回顾期间的已实现或未实现资本净亏损(如果有)的季度收入奖励费用支付上限 。
80
2018年11月28日,我们的董事会,包括我们的大多数独立董事,批准了修订后的咨询协议。2019年2月1日,公司股东批准了修订后的咨询协议。根据本协议,自2019年2月1日起,公司总资产平均值(不包括现金和现金等价物,但包括用借入金额购买的资产)的1.5%(每季度0.375)的基础管理费将继续适用于以200%的资产覆盖率持有的资产,但较低的基础管理费为公司总资产平均价值(不包括现金和现金等价物)的1.0%(每季度0.25%)。但包括用借入金额购买的资产)将适用于任何可归因于杠杆作用的资产(br}将公司的资产覆盖率降至200%以下)。
我们已与管理员签订了 管理协议,根据该协议,管理员将为我们提供执行日常操作所需的管理服务。我们向行政长官报销其在履行《管理协议》规定的义务时产生的费用和费用以及我们应分摊的间接费用部分,包括我们的高级职员(包括我们的首席合规官和首席财务官)及其各自为我们提供服务的 员工、为我们提供服务的运营人员和内部审计人员(如果有)在我们的Sarbanes-Oxley内部控制评估中发挥作用的范围内支付给我们的某些补偿或补偿性的 分配。
如果我们上面讨论的任何合同义务终止 ,根据我们签订的任何替代新协议,我们的成本可能会增加。我们还可能在寻找替代方以提供我们根据修订后的咨询协议和管理协议预期获得的服务时产生费用 。
截至2020年9月30日,我们的本金 债务和其他合同付款义务的到期日摘要如下(以千美元为单位):
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
总计 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多过 5年 | ||||||||||||||||
BCSF循环信贷安排 | $ | 307,774 | $ | — | $ | 307,774 | $ | — | $ | — | ||||||||||
2018-1注 | 365,700 | — | — | — | 365,700 | |||||||||||||||
摩根大通信贷安排 | 299,183 | — | — | 299,183 | — | |||||||||||||||
2019-1年度债务 | 398,750 | — | — | — | 398,750 | |||||||||||||||
2023年笔记 | 150,000 | — | 150,000 | — | — | |||||||||||||||
债务总额 | $ | 1,521,407 | $ | — | $ | 457,774 | $ | 299,183 | $ | 764,450 |
后续事件
我们对截至2020年11月5日(合并财务报表的发布日期)发生的事件和交易进行了评估,并未注意到需要在本10-Q表格中披露或调整合并财务报表的项目。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们受到金融市场风险的影响,包括利率的变化。我们一般会投资于流动性差的贷款和证券,包括中端市场公司的债务和股权证券 。由于我们预计我们的投资组合中的许多投资不会有现成的市场,因此我们预计我们的许多投资组合投资将按照董事会使用 书面估值政策和一贯应用的估值流程真诚确定的公允价值进行估值。由于确定不具备现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性,我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值时所使用的价值存在重大差异 ,差异可能很大。
假设截至2020年9月30日的财务状况声明 保持不变,并且我们没有采取任何行动改变现有的利率敏感性 ,下表显示了假设的基准利率变化对利率的年化影响(以千美元为单位):
. | 净增长 | |||||||||
增加(减少) | 增加(减少) | (减少) | ||||||||
利率的变动 | 利息收入 | 利息支出 | 净投资收益 | |||||||
下跌25个基点 | $ | (1,027 | ) | $ | (3,177 | ) | $ | 2,150 | ||
上涨100个基点 | 9,615 | 13,584 | (3,969 | ) | ||||||
上涨200个基点 | 33,181 | 27,168 | 6,013 | |||||||
上涨300个基点 | 57,107 | 40,752 | 16,355 |
81
我们可能会不时地进行以外币计价的投资 。这些投资在资产负债表日折算成美元,使我们受到外汇汇率变动的影响。我们可能会使用套期保值技术将这些风险降至最低,但我们不能向您保证 此类策略是否对我们有效或没有风险。我们可能会寻求利用远期合约等工具来对冲我们的投资组合头寸的相对价值因货币汇率变化而出现的波动。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至2020年9月30日(本报告所涵盖的期限结束),我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估 (如《交易法》第13a-15条所定义)。基于该评估,我们的首席执行官和首席财务官 得出结论,我们目前的披露控制和程序在及时提醒管理层(包括首席执行官和首席财务官)有关我们的重大信息方面是有效的,这些信息需要我们在根据交易所法案提交或提交的报告中披露 。在设计和评估我们的披露控制和程序时, 管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作有多好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时,必须使用其判断。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)在最近完成的财季期间未发生 对财务报告的内部控制产生重大影响或可能对其产生重大影响的变化。 我们对财务报告的内部控制。
82
第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
我们目前没有受到任何重大法律程序的影响,据我们所知,我们也没有受到任何重大法律程序的威胁。在正常业务过程中,我们可能会不时地 参与某些法律程序,包括与执行我们在向我们投资的公司提供的贷款或与其签订的其他合同项下的权利有关的程序。
第1A项危险因素
除了本报告中阐述的其他信息集 之外,您还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中,风险因素可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。 我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生实质性的不利影响。在截至2020年9月30日的9个月内,除下文所述外,我们在截至2019年12月31日的10-K年度报告中列出的风险因素没有发生重大变化 。
新冠肺炎的爆发已经并将在未知的一段时间内造成我们所在地区的全球债务和股票市场以及经济的中断。.
2019年末和2020年初,新冠肺炎在中国出现了 ,并迅速蔓延到世界各地,包括美国。这次疫情已经并将在一段未知的时间内继续导致受影响的地方、地区、国家和全球市场和经济体的混乱。在美国信贷市场(特别是中端市场贷款)方面,这场疫情已造成,而且在完全解决之前,很可能继续导致以下情况:(I)政府强制实施各种形式的“待在家里”命令,关闭“非必要”业务,导致许多中端市场贷款借款人的业务 严重中断,包括供应链、需求和运营的实际方面,以及裁员 虽然人们希望这些影响是暂时的,但有些影响可能是持久的,甚至是永久性的;(Ii)借款人对循环信贷额度和其他融资工具的提款增加;(Iii)借款人为避免违约而提出的修改和豁免信贷协议的要求增加,此类借款人违约和/或在贷款到期日获得再融资的难度增加;(Iv)这些市场的波动和扰乱,包括定价和利差的波动性更大,以及在波动性增加的时期对贷款进行估值的困难,以及流动性问题;(Iii)借款人要求修改和豁免其信贷协议以避免违约的请求增加,此类借款人违约和/或在贷款到期日获得再融资的难度增加;(Iv)这些市场的波动和扰乱,包括定价和利差的波动性更大,以及流动性问题;以及(V)州和联邦政府迅速演变的提案和/或行动,以解决市场、企业和整体经济所遇到的问题,这些问题不一定能充分解决贷款市场和中端市场企业面临的问题。这场疫情正在发生,未来的任何疫情都可能, 对市场和整体经济造成不利影响 ,这可能会对贷款人发起贷款的能力、发起的贷款的数量和类型、借款人的付款能力以及借款人获得的修订和豁免的数量和类型以及在借款人违约时采取的补救措施产生实质性的不利影响 ,每一项都可能对公司可供投资的贷款的金额和质量以及公司的回报产生负面影响。无法确定 此次疫情的范围,或未来的任何疫情,任何此类疫情、市场混乱或不确定性可能持续多久, 任何政府行动将产生的影响,或对公司、顾问和投资组合公司的全部潜在影响。对我们经营业绩的任何潜在影响将在很大程度上取决于未来的事态发展和可能出现的关于新冠肺炎的持续时间和严重程度的新信息,以及当局和其他实体为遏制冠状病毒或处理其影响而采取的行动 ,所有这些都是我们无法控制的。这些潜在影响虽然不确定,但可能会对我们的 和我们的投资组合公司的经营业绩产生不利影响。
虽然无法预测这些事件的确切性质和后果,或因影响公司、我们的投资组合公司和我们的投资的适用法律或法规的不确定性而导致的任何政治或政策决策和监管变化。 但很明显,这些类型的事件正在产生负面影响,并且至少在一段时间内将继续对公司和投资组合公司造成负面影响,在许多情况下,影响将是深远的。例如,我们可能投资的许多较小的 和中端市场公司正受到这些新兴事件以及这些事件造成的不确定性的严重负面影响。关于向此类公司提供的贷款,除其他 事项外,如果(I)向借款人授予(或被要求批准)允许延期偿还贷款或允许支付实物(PIK)利息的修正案和豁免,(Ii)借款人拖欠贷款,无法为到期贷款再融资,或永久停业,和/或(Iii)本公司持有的贷款价值减少,本公司将受到影响,其中包括:(br})向借款人授予(或要求给予)修订和豁免,允许延期还款或允许实物支付(“PIK”)利息支付;(Ii)借款人拖欠贷款,无法为到期贷款再融资,或永久停业,和/或(Iii)本公司持有的贷款价值减少。这些新出现的事件在一定程度上会导致公司 的投资或利息蒙受损失。如果顾问或投资组合公司(或上述任何关键人员或服务提供商)的运营和 有效性受到损害,或者如有必要或有益的系统和流程因居家订单或其他与正常业务运营相关的中断而中断,公司也将受到负面影响 。该公司对周期性行业的敞口有限,包括那些目前正经历重大困境的行业,如能源行业, 酒店业和航空业。该公司对商业航空公司没有直接投资,一直专注于确定防御性行业的投资组合公司,如技术、航空航天和国防以及医疗保健和制药,重点是投资组合公司的现金流状况的持久性。 有关时事和市场状况对公司和我们投资组合公司的影响的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
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不确定性可能导致或同时发生以下情况:证券、衍生品、贷款、信贷和货币金融市场的波动性增加;市场价格的可靠性下降,资产(包括投资组合公司资产)估值困难;债务投资和货币汇率的利差波动更大 ;(政府和私人债务人和发行人)违约风险增加;社会、经济和政治进一步不稳定;私营企业国有化;政府更多地参与改变政府对贷款、证券、衍生品和货币市场以及市场参与者的监管,减少或修订政府或自律组织对这些市场的监控,减少监管的执行;限制投资者在这类市场的活动 ;对外国投资的管制或限制、资本管制以及对投资资本汇回的限制; 流动性的严重丧失以及无法购买、出售或以其他方式为投资或结算交易提供资金(包括但不限于市场冻结);通货膨胀率很高,在某些时期甚至极高,可能会持续多年,对信贷和证券市场以及整个经济产生重大负面影响;经济衰退;以及难以获得和/或执行法律判决。
我们目前正处于资本市场混乱、大幅波动和经济不确定的时期。
全球资本市场正在经历一段混乱和不稳定的时期,导致风险较高的债务证券实现的收益率与无风险证券实现的收益率之间的利差扩大,部分债务资本市场缺乏流动性,金融服务部门出现重大减记,以及广泛银团市场的信用风险重新定价。极具破坏性的市场状况导致全球信贷、债券和股票市场的波动性和流动性普遍增加。无法准确预测此类市场状况的持续时间和最终影响 。有关经济市场的极端不确定性正导致潜在投资的市值下降 ,以及我们做出或收购投资后的市值下降 ,并影响涉及此类投资或投资组合公司的流动性事件的可能性。在市场动荡期间,投资组合公司可能更有可能寻求利用我们做出的资金不足的承诺,而在此期间, 无法为此类承诺提供资金的风险会增加。适用的会计准则要求我们将我们投资的公允价值确定为市场参与者在计量日期 在有序交易中收到的金额。虽然我们的大部分投资不是公开交易的,但作为我们估值过程的一部分,我们考虑了许多衡量标准,包括与公开交易的证券进行比较。因此,公开资本市场的波动可能会对我们的投资估值产生不利影响。
在任何此类市场混乱和不稳定时期,我们和金融服务行业的其他公司进入债务和股权资本的替代市场的机会可能有限(如果有的话) 。股权资本可能很难筹集,因为除非有一些适用于我们作为BDC的有限例外,否则我们一般不能以低于资产净值的价格增发普通股,除非我们的股东和我们的独立董事首先 批准我们增发普通股。此外,我们产生债务的能力 (包括发行优先股)受到适用法规的限制,根据1940 法案的定义,我们的资产覆盖范围必须在我们每次发生债务后立即至少等于150%。将提供的债务资本(如果有的话) 未来可能会以更高的成本和不太优惠的条款和条件提供。任何无法筹集资金的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响 。
长期的市场流动性不足可能导致我们减少发起和/或提供资金的贷款和债务证券的数量,并对我们投资组合的价值产生不利影响 ,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响 。
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信贷市场的不利发展可能会削弱我们达成新债务融资安排的能力,否则会对我们目前的债务融资安排产生负面影响。
在过去的经济低迷时期,例如2007年年中开始的美国金融危机,以及在其他极端市场波动时期,许多商业银行和其他金融机构停止放贷或大幅减少放贷活动。此外,为了 遏制亏损并减少对被视为高风险的经济领域的风险敞口,一些金融机构限制了 再融资和贷款修改交易,并审查了现有贷款的条款,以确定加速 现有贷款贷款到期的基础。如果这些情况再次出现,例如由于新冠肺炎疫情,我们可能很难 获得新的信贷或其他借款安排、获得其他融资来为我们的投资增长提供资金,或者以可接受的经济条件对任何未偿债务进行再融资,或者根本不能。
到目前为止,新冠肺炎事件已导致 ,在完全解决之前,很可能继续导致借款人对循环信用额度的提取增加,借款人要求修改、修改和豁免其信用协议以避免 违约或更改付款条款的请求增加,此类借款人的违约增加和/或在其贷款到期日获得再融资的难度增加。此外,政府和中央银行实施的应对措施的持续时间和有效性无法预测。政府和央行政策和经济刺激计划的开始、继续或停止,包括涉及利率调整或政府政策的货币政策变化,可能会导致市场波动性、流动性不足和其他不利影响的发展或导致市场波动性、流动性不足和其他不利影响的增加,从而对信贷市场和公司产生负面影响。
预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的终止可能会对我们的业务产生重大影响 。
2017年7月,英国金融市场行为监管局(FCA)负责人宣布,打算在2021年底之前逐步停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。这一公告表明,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他参考利率在当前基础上的延续不能也不会在2021年之后得到保证。此 公告以及任何额外的监管或市场变化都可能对我们的投资组合公司、我们的业绩 或我们的财务状况产生不利影响。选择的任何替代率都可能不如当前的替代率。在宣布置换利率 之前,我们的投资组合公司可能会继续投资于参考LIBOR或以其他方式使用LIBOR的工具 ,原因是流动性或定价有利。
预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的终止可能会对我们的业务产生重大影响。我们预计从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转型将面临巨大的运营挑战 ,包括修改与借款人就可能未使用备用语言修改的投资的现有贷款协议,以及在LIBOR到期前停止的情况下在新协议中添加有效的备用语言。还可能存在与我们当前的流程和信息系统相关的其他问题,需要我们进行识别和评估 。由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)替代品的不确定性,任何此类事件对我们的资本成本和净投资收益的潜在影响还无法确定。进一步改变或改革伦敦银行间同业拆借利率的确定或监管可能会导致报告的伦敦银行间同业拆借利率突然或长期增加或减少,这可能对任何与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的证券、贷款和其他金融义务或信用延期的市值或价值产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在2021年之前,监管机构和市场参与者将寻求合作,以确定或制定后续参考利率,以及应如何调整相关 利差的计算(如果有)。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)(由美国大型金融机构组成的指导委员会)正在考虑用一个新的指数 取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),该指数由短期回购协议计算,由美国国债支持,称为担保隔夜融资利率(SOFR)。《SOFR》首期出版于2018年4月。SOFR能否作为LIBOR的替代者获得市场吸引力仍然是个问题,目前LIBOR的未来也是不确定的。此外,预计在2021年之前,行业行业协会和参与者将专注于现有合同或工具中的参考汇率和价差(如果有的话)的过渡机制,无论是通过市场协议、备用合同条款、 定制谈判或修改或其他方式。然而,终止伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)会给我们和我们的投资组合公司带来风险。 目前,无法详尽地确定或预测任何此类变化、任何替代参考利率的确立或英国或其他地方可能实施的任何其他改革的影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。
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第3项高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.证物、财务报表明细表
以下证据 包括在截至2020年9月30日的9个月的10-Q表格的本季度报告中,或以引用方式并入其中(并根据证券法下S-K法规第601项进行编号)。
陈列品 号码 |
文件说明 | |
3.1 | 修订和重订的公司注册证书(参考2016年10月6日提交的公司注册说明书附件3.1(文件编号000-55528))。 | |
3.2 | 公司章程(参考公司于2016年10月6日提交的表格10注册说明书附件3.2(文件编号000-55528))。 | |
4.1 | 股息再投资计划(见公司于2016年10月6日提交的10号表格注册说明书(文件编号000-55528)附件10.5)。 | |
10.1 | 投资顾问协议,日期为2016年10月6日,由本公司与顾问之间签订(参照本公司于2016年10月6日提交的表格10(文件编号000-55528)的注册说明书附件10.1注册成立)。 | |
10.2 | 本公司与管理人之间于二零一六年十月六日签订的管理协议(见本公司于二零一六年十月六日提交的表格10注册声明(档案编号:000-55528)附件10.2)。 | |
10.3 | 本公司与顾问之间的豁免咨询费协议表(参考本公司于2016年10月6日提交的注册说明书附件10.3(档案编号000-55528))。 | |
10.4 | 认购协议表格(见本公司于2016年10月6日提交的10号表格注册说明书(文件编号000-55528)附件10.4)。 | |
10.5 | 公司与美国银行协会之间的托管协议表(参考2016年10月6日提交的公司注册说明书附件10.6(文件编号000-55528))。 | |
10.6 | 本公司与三井住友银行签订于2016年12月22日签订的循环信贷协议,借款人BCSF Holdings,L.P.为支线基金,BCSF Holdings Investors,L.P.为支线基金普通合伙人,三井住友银行为唯一牵头安排人、行政代理、信用证发行人和贷款人。(通过引用附件10.1并入本公司于2016年12月23日提交的当前8-K报表(档案号814-01175))。 | |
10.7 | 循环信贷协议,日期为2017年10月4日,其中公司作为股权持有人,BCSF I,LLC作为借款人,高盛美国银行作为唯一牵头安排人、辛迪加代理和行政代理,美国银行全国协会作为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(通过引用附件10.7合并)。见公司于2017年11月13日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)。 | |
10.8 | 日期为2018年5月15日的综合修正案1,其中公司为股权持有人,BCSI有限责任公司为借款人,高盛美国银行为唯一牵头安排人、辛迪加代理和行政代理,美国银行全国协会为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(通过参考2018年5月17日提交的公司当前8-K报表(文件编号814-01175)附件10.1合并),循环信贷协议日期为2017年10月4日。 |
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陈列品 号码 |
文件说明 | |
10.9 | 债券,日期为2018年9月28日,发行人为BCC MidMarket CLO2018-1,受托人为富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)(通过参考公司于2018年10月17日提交的10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.9合并而成)。 | |
10.10 | 投资组合管理协议,日期为2018年9月28日,由BCC MidMarket CLO2018-1有限责任公司作为发行人,贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作为投资组合经理(通过参考2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件号814-01175)附件10.10并入),以及由BCC MidMarket CLO2018-1 LLC和贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作为投资组合管理人签署。 | |
10.11 | 贷款销售协议,日期为2018年9月28日,由BCC Midmarket CLO2018-1(发行人)和Bain Capital Specialty Finance,Inc.(转让人)签订,日期为2018年9月28日(通过参考2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.11并入)。 | |
10.12 | 抵押品管理协议,日期为2018年9月28日,由BCC中间市场CLO2018-1有限责任公司作为发行方,贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作为投资组合管理人,富国银行(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人(通过引用2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.12并入)。 | |
10.13 | 主参与协议,日期为2018年9月28日,由BCSF I,LLC(作为融资子公司)和BCC Midmarket CLO 2018-1,LLC(作为发行人)签订(通过参考公司于2018年10月17日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.13并入)。 | |
10.14 | 本公司于2019年2月19日签署的信贷及担保协议,由本公司作为股权持有人及服务商,BCSF II-C,LLC作为借款人,花旗银行(北卡罗来纳州)作为行政代理,以及富国银行全国协会(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人、抵押品代理及托管人(通过参考公司于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告(文件编号814-01175)附件10.9合并而成)。 | |
10.15 | 贷款和担保协议,由BCSF Complete Finding Solution LLC签署,日期为2019年4月30日,借款人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank),全国协会为行政代理,富国银行(Wells Fargo Bank)为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行(通过引用2019年8月7日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.10并入)。 | |
10.16 | 截至2019年8月28日,BCC Midmarket CLO 2019-1,LLC作为发行人,BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC作为联合发行人,Wells Fargo Bank,National Association作为受托人之间的契约(通过参考2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.16合并)。 | |
10.17 | A-1L级信贷协议,日期为2019年8月28日,其中BCC MidMarket CLO 2019-1,LLC为借款人,BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC为联席借款人,Capital One,National Association为贷款人,Wells Fargo Bank,National Association为贷款代理,Wells Fargo National Association为抵押品托管人(合并内容见公司年度报告10-K表(档案)附件10.17 | |
10.18 | 投资组合管理协议,日期为2019年8月28日,由BCC MidMarket CLO2019-1有限责任公司作为发行人,贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作为投资组合管理人签订,日期为2019年8月28日(通过引用公司于2019年11月6日提交的10-Q季度报告(文件号814-01175)附件10.16并入)。 | |
10.19 | 贷款销售协议,日期为2019年8月28日,由北京中环中间市场CLO2019-1有限责任公司(发行人)和贝恩资本专业财务公司(转让人)签订(合并内容参考公司于2019年11月6日提交的10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.16)。 | |
10.20 | 抵押品管理协议,日期为2019年8月28日,由BCC中间市场CLO2019-1有限责任公司作为发行方,贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作为投资组合管理人,富国银行(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人(通过引用2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.16并入)。 |
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陈列品 号码 |
文件说明 | |
10.21 | 主参与协议,日期为2019年8月28日,由BCSF I,LLC(作为融资子公司)和BCC MidMarket CLO 2019-1,LLC(作为发行人)签订(通过参考公司于2019年11月6日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.16并入)。 | |
10.22 | 主参与协议,日期为2019年8月28日,由BCSF II-C有限责任公司(作为融资子公司)和BCC MidMarket CLO 2019年-1有限责任公司(作为发行人)签订(通过参考公司于2019年11月6日提交的10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.16并入)。 | |
10.23 | 修订和重新签署的信贷协议日期为2020年1月8日,其中公司为股权持有人,BCSI,LLC为借款方,高盛美国银行为唯一牵头安排人、辛迪加代理和行政代理,美国银行全国协会为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(合并内容参考公司于2020年2月26日提交的10-K年度报告(文件编号814-01175)附件10.23)。 | |
10.24 | BCSF Complete Finding Solution LLC于2020年1月29日签署了贷款和担保协议第一修正案,借款人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank),全国协会为行政代理,富国银行(Wells Fargo Bank)为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行(合并内容见公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告(文件编号814-01175)附件10.24)。 | |
10.25 | BCSF Complete Finding Solution LLC于2020年3月20日签署了《贷款和担保协议第二修正案》,借款人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank),全国协会为行政代理,富国银行(Wells Fargo Bank)为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行(合并内容参考公司于2020年5月4日提交的10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.25),其中包括:摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)作为管理代理,富国银行(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行。 | |
10.26 | 本公司(借款方)与BCSF Advisors,LP(贷款方)于2020年3月27日签署的循环贷款协议(合并内容参考本公司于2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.26)。 | |
10.27 | 于2020年3月31日修订和重新签署的信贷协议的总括修正案1,其中公司作为股权持有人,BCSI,LLC作为借款人,高盛美国银行作为唯一的牵头安排人、辛迪加代理和行政代理,美国银行全国协会作为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(结合于2020年5月4日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.27)。 | |
10.28 | 本公司于2020年6月10日签订的《主票据购买协议》(见本公司于2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.28)。 | |
10.29 | BCSF Complete Finding Solution LLC于2020年7月2日对贷款和担保协议进行了第三次修订,借款人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank),全国协会为行政代理,富国银行(Wells Fargo Bank)为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行(合并内容参考公司于2020年8月5日提交的10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.29)。 | |
10.30* | 2020年8月14日,公司作为股权持有人,BCSF I,LLC作为借款人,高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)作为唯一牵头安排人、辛迪加代理和行政代理,美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人,对信贷协议进行了第二次修订和重新签署。 | |
14.1 | 行为准则(通过引用本公司于2018年11月15日提交的8-K表格当前报告(文件编号814-01175)的附件14.1并入)。 | |
24.1 | 授权书(引用本公司于2017年3月29日提交的Form 10-K年度报告附件24.1(文件编号814-01175))。 | |
31.1* | 根据1934年《证券交易法》(经修订,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过,经修订)第13a-14条规则颁发的首席执行官证书。 |
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陈列品 号码 |
文件说明 | |
31.2* | 根据1934年《证券交易法》(经修订,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过,经修订)第13a-14条规定的首席财务官证书。 | |
32* | 根据修订后的2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典第18编第1350条》的认证。 |
*现送交存档。
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式授权下列签字人代表其签署本报告。
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.) | ||
日期:2020年11月5日 | 依据: | /s/迈克尔·A·埃瓦尔德(Michael A.Ewald) |
姓名: | 迈克尔·A·埃瓦尔德 | |
标题: | 首席执行官 | |
日期:2020年11月5日 | 依据: | /s/萨莉·F·多瑙斯(Sally F.Dornaus) |
姓名: | 萨莉·F·多瑙斯 | |
标题: | 首席财务官 |
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