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CareMember美国-GAAP：HealthCareResidentServiceMember2019-01-012019-09-300001332349BKD：CcrcsRentalMember美国-GAAP：HealthCareResidentServiceMember2019-01-012019-09-300001332349美国-GAAP：HealthCareResidentServiceMemberBKD：HealthCareServicesMember2019-01-012019-09-300001332349美国-GAAP：HealthCareResidentServiceMember2019-01-012019-09-300001332349BKD：延期收入和信用成员2020-09-300001332349BKD：延期收入和信用成员2019-12-31BKD：细分市场0001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：独立生活成员2020-07-012020-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：独立生活成员2019-07-012019-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：独立生活成员2020-01-012020-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：独立生活成员2019-01-012019-09-300001332349BKD：AssistedLivingAndMemory CareMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001332349BKD：AssistedLivingAndMemory CareMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001332349BKD：AssistedLivingAndMemory CareMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001332349BKD：AssistedLivingAndMemory CareMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001332349BKD：CcrcsRentalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001332349BKD：CcrcsRentalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001332349BKD：CcrcsRentalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001332349BKD：CcrcsRentalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：HealthCareServicesMember2020-07-012020-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：HealthCareServicesMember2019-07-012019-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：HealthCareServicesMember2020-01-012020-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：HealthCareServicesMember2019-01-012019-09-300001332349BKD：ManagementServicesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001332349BKD：ManagementServicesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001332349BKD：ManagementServicesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001332349BKD：ManagementServicesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：独立生活成员2020-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：独立生活成员2019-12-310001332349BKD：AssistedLivingAndMemory CareMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300001332349BKD：AssistedLivingAndMemory CareMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310001332349BKD：CcrcsRentalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300001332349BKD：CcrcsRentalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：HealthCareServicesMember2020-09-300001332349US-GAAP：运营细分市场成员BKD：HealthCareServicesMember2019-12-310001332349BKD：ManagementServicesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300001332349BKD：ManagementServicesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310001332349BKD：CARESActMemberBKD：独立生活成员2020-07-012020-09-300001332349BKD：AssistedLivingAndMemory CareMemberBKD：CARESActMember2020-07-012020-09-300001332349BKD：CcrcsRentalMemberBKD：CARESActMember2020-07-012020-09-300001332349BKD：CARESActMemberBKD：HealthCareServicesMember2020-07-012020-09-300001332349BKD：CARESActMemberBKD：独立生活成员2020-01-012020-09-300001332349BKD：AssistedLivingAndMemory CareMemberBKD：CARESActMember2020-01-012020-09-300001332349BKD：CcrcsRentalMemberBKD：CARESActMember2020-01-012020-09-300001332349BKD：CARESActMemberBKD：HealthCareServicesMember2020-01-012020-09-30

美国
证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-32641

Brookdale High Living Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州20-3068069
(州或其他司法管辖区
指公司或组织)		(国际税务局雇主识别号码)
韦斯特伍德广场111号400号套房，布伦特伍德,田纳西州37027
(主要行政机关地址)(邮政编码)

(注册人电话号码，含区号)：申办人，申办人，申报人，申办人(615) 221-2250

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元BKD纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒编号：☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☒不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐



用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☒

截至2020年11月3日，183,384,875注册人普通股的流通股面值为0.01美元(不包括限制性股票和限制性股票单位)。
2

目录
Brookdale High Living Inc.

表格10-Q

截至2020年9月30日的季度
页
第一部分：
财务信息
第1项
财务报表
简明综合资产负债表-
截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日
4
简明综合运营报表-
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计)
5
简明综合权益报表-
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计)
6
现金流量表简明合并报表-
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月(未经审计)
7
简明合并财务报表附注(未经审计)
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
30
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
65
项目4.
管制和程序
66
第二部分。
其他信息
第1项
法律程序
66
第1A项
危险因素
66
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
69
第6项
陈列品
70
签名
71

3

第一部分：财务信息

项目1.年度财务报表
Brookdale High Living Inc.
压缩合并资产负债表
(单位为千，不包括库存量)
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产(未经审计)
流动资产
现金和现金等价物$354,621 $240,227 
有价证券136,136 68,567 
限制性现金35,206 26,856 
应收帐款，净额113,820 133,613 
持有待售资产8,324 42,671 
预付费用和其他流动资产，净额73,977 84,241 
流动资产总额722,084 596,175 
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值5,127,167 5,109,834 
经营性租赁使用权资产843,265 1,159,738 
限制性现金103,248 34,614 
对未合并企业的投资5,750 21,210 
商誉154,131 154,131 
其他资产，净额52,282 118,731 
总资产$7,007,927 $7,194,433 
负债和权益
流动负债
长期债务的当期部分$72,345 $339,413 
融资租赁义务的当期部分19,074 63,146 
经营租赁义务的本期部分145,953 193,587 
应付贸易账款62,591 104,721 
应计费用277,046 266,703 
可退还的费用和递延收入142,001 79,402 
流动负债总额719,010 1,046,972 
长期债务，减少流动部分3,857,820 3,215,710 
融资租赁义务，减去流动部分547,922 771,434 
经营性租赁义务，较少的流动部分874,657 1,277,178 
递延税项负债12,671 15,397 
其他负债151,677 169,017 
总负债6,163,757 6,495,708 
优先股，$0.01面值，50,000,0002020年9月30日和2019年12月31日授权的股票；不是的已发行及已发行股份
— — 
普通股，$0.01面值，400,000,0002020年9月30日和2019年12月31日授权的股票；198,442,483和199,593,343已发行及已发行的股份187,914,958和192,128,586已发行股份(包括4,559,537和7,252,459未归属的限制性股票)
1,984 1,996 
额外实收资本4,209,710 4,172,099 
库存股，按成本计算；10,527,525和7,464,757分别于2020年9月30日和2019年12月31日的股票
(102,774)(84,651)
累积赤字(3,267,064)(3,393,088)
合计Brookdale High Living Inc.股东权益841,856 696,356 
非控股权益2,314 2,369 
总股本844,170 698,725 
负债和权益总额$7,007,927 $7,194,433 
见简明合并财务报表附注。
4

Brookdale High Living Inc.
简明合并操作报表
(未经审计，单位为千，每股数据除外)
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
收入和其他营业收入
住院费$700,771 $801,237 $2,215,107 $2,412,579 
管理费5,669 13,564 120,460 44,756 
代表托管社区发生的报销费用90,775 194,148 315,003 613,115 
其他营业收入10,765 — 37,458 — 
总收入和其他营业收入807,980 1,008,949 2,688,028 3,070,450 
费用
设施运营费用(不包括设施折旧和摊销#美元)81,854, $86,213, $253,126，及$261,110，分别)
570,530 615,717 1,765,046 1,792,057 
一般和行政费用(包括基于股票的非现金薪酬费用#美元)6,136, $5,929, $18,212，及$18,315，分别)
54,138 56,409 161,251 170,296 
设施运营租赁费用51,620 67,253 178,480 203,610 
折旧摊销87,821 93,550 271,713 284,462 
资产减值8,213 2,094 96,729 6,254 
设施租赁终止和修改的净亏损(收益)— — — 2,006 
代表托管社区产生的成本90,775 194,148 315,003 613,115 
总运营费用863,097 1,029,171 2,788,222 3,071,800 
营业收入(亏损)(55,117)(20,222)(100,194)(1,350)
利息收入607 2,162 4,305 8,059 
利息支出：
债款(36,908)(44,344)(117,645)(135,180)
融资租赁义务(11,908)(16,567)(37,082)(49,959)
递延融资成本摊销和债务贴现(1,730)(1,167)(4,601)(3,132)
债务修改和清偿损益，净额(7,917)(2,455)11,107 (5,194)
未合并企业收益(亏损)中的权益(293)(2,057)(863)(3,574)
出售资产所得(损)净额2,209 579 374,019 2,723 
其他营业外收入(亏损)948 3,763 4,598 9,950 
所得税前收入(亏损)(110,109)(80,308)133,644 (177,657)
所得税优惠(拨备)(14,884)1,800 (7,560)488 
净收益(亏损)(124,993)(78,508)126,084 (177,169)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损18 50 55 646 
Brookdale High Living Inc.普通股股东的净收入(亏损)$(124,975)$(78,458)$126,139 $(176,523)
可归因于Brookdale High Living Inc.普通股股东的每股净收益(亏损)：
基本型$(0.68)$(0.42)$0.69 $(0.95)
稀释$(0.68)$(0.42)$0.69 $(0.95)
加权平均已发行普通股：
基本型183,244 185,516 183,535 186,130 
稀释183,244 185,516 183,668 186,130 
见简明合并财务报表附注。
5

Brookdale High Living Inc.
简明合并权益表
(未经审计，以千计)
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
总股本，期初余额$939,889 $866,204 $698,725 $1,018,413 
普通股：
期初余额$1,984 $1,998 $1,996 $1,968 
联营购股计划下普通股的发行1 — 2 2 
限制性股票，净额(1)(1)(8)31 
代扣代缴员工税股票— — (6)(4)
期末余额$1,984 $1,997 $1,984 $1,997 
额外实收资本：
期初余额$4,180,436 $4,161,045 $4,172,099 $4,151,147 
与限制性股票授予相关的补偿费用6,136 5,929 18,212 18,315 
联营购股计划下普通股的发行300 281 468 878 
认股权证的发行22,883 — 22,883 — 
限制性股票，净额1 1 8 (31)
代扣代缴员工税股票(61)(137)(4,012)(3,238)
其他，净15 27 52 75 
期末余额$4,209,710 $4,167,146 $4,209,710 $4,167,146 
库存股：
期初余额$(102,774)$(79,097)$(84,651)$(64,940)
购买库存股— — (18,123)(14,157)
期末余额$(102,774)$(79,097)$(102,774)$(79,097)
累计赤字：
期初余额$(3,142,089)$(3,223,222)$(3,393,088)$(3,069,272)
会计原则变更的累积影响(附注2)— — (115)(55,885)
净收益(亏损)(124,975)(78,458)126,139 (176,523)
期末余额$(3,267,064)$(3,301,680)$(3,267,064)$(3,301,680)
非控股权益：
期初余额$2,332 $5,480 $2,369 $(490)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(18)(50)(55)(646)
非控股权益出资— — — 6,566 
期末余额$2,314 $5,430 $2,314 $5,430 
总股本，期末余额$844,170 $793,796 $844,170 $793,796 
普通股活动
普通股流通股：
期初余额187,920 193,111 192,129 192,356 
联营购股计划下普通股的发行121 41 182 137 
限制性股票授予，净额(104)(62)(683)3,258 
代扣代缴员工税股票(22)(17)(650)(467)
购买库存股— — (3,063)(2,211)
期末余额187,915 193,073 187,915 193,073 

见简明合并财务报表附注。
6

Brookdale High Living Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至9月30日的9个月，
20202019
经营活动的现金流
净收益(亏损)$126,084 $(177,169)
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
债务修改和清偿损失(收益)，净额(11,107)5,194 
折旧和摊销，净额276,314 287,594 
资产减值96,729 6,254 
未合并企业的权益(收益)亏损863 3,574 
未合并企业在净收益累计份额中的分配766 2,388 
摊销入场费(1,606)(1,172)
递延入场费收入118 2,902 
递延所得税(福利)拨备(2,727)(1,216)
经营租赁费用调整(132,276)(13,626)
出售资产损失(收益)净额(374,019)(2,723)
设施租赁终止和修改的净亏损(收益)— 2,006 
非现金股票薪酬费用18,212 18,315 
非现金管理合同终止收益— (640)
其他(1,965)(7,173)
营业资产和负债变动情况：
应收帐款，净额19,678 (6,756)
预付费用和其他资产，净额27,504 50,387 
用应付票据支付的预付保险费(5,823)(5,875)
应付贸易账款和应计费用17,002 (21,970)
可退还的费用和递延收入64,763 (24,007)
出租人资本支出报销的经营租赁资产和负债13,640 12,043 
经营活动提供(用于)的现金净额132,150 128,330 
投资活动的现金流
租赁担保保证金和租赁购置保证金的变动，净额3,399 (430)
购买有价证券(255,373)(137,786)
有价证券的出售和到期日188,750 104,000 
资本支出，扣除相关应付款项后的净额(140,690)(206,385)
资产购置，扣除相关应付款项和收到的现金后的净额(472,193)(453)
对未合并企业的投资(1,809)(4,294)
从未合并的合资企业获得的分配— 7,454 
出售资产所得，净额331,103 53,430 
应收票据收益2,849 34,109 
投资活动提供(用于)的现金净额(343,964)(150,355)
融资活动的现金流
债务收益961,833 318,491 
偿还债务和融资租赁义务(518,700)(404,152)
信贷额度收益166,381 — 
偿还信用额度(166,381)— 
购买库存股，扣除相关应付款项后的净额(18,123)(18,401)
支付融资成本，扣除相关应付款项后的净额(18,141)(6,357)
为预扣股份缴纳员工税(4,012)(3,242)
其他335 827 
融资活动提供(用于)的现金净额403,192 (112,834)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额191,378 (134,859)
期初现金、现金等价物和限制性现金301,697 450,218 
期末现金、现金等价物和限制性现金$493,075 $315,359 

见简明合并财务报表附注。
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Brookdale High Living Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.  业务说明

Brookdale High Living Inc.(简称“Brookdale”或“公司”)是一家在全美经营老年生活社区的公司。该公司致力于提供高级居住解决方案，主要是在设计、专门建造和运营的物业内，为居民提供优质的服务、护理和生活住宿。该公司运营和管理独立生活、辅助生活、记忆护理和持续护理退休社区(“CCRC”)。该公司还为许多社区的居民和居住在社区以外的老年人提供一系列的家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。

2.  重要会计政策摘要

陈述的基础

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)关于Form 10-Q季度报告的规则和规定编制的。管理层认为，这些财务报表包括为公平反映公司所有列报期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的正常和经常性的所有调整。年度财务报表中包含的某些信息和脚注披露被压缩或省略。本公司相信，所包括的披露是充分的，并对中期业绩提供了公平的陈述。中期财务报表不一定代表全年的财务状况或经营业绩。这些中期财务报表应与本公司于2020年2月19日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计财务报表及其附注一并阅读。某些前期金额已重新分类，以符合当前财务报表的列报方式，对公司的精简综合财务状况或经营业绩没有影响。

除本附注中讨论的最近采用的会计声明的影响发生变化外，本公司一贯将其会计政策适用于这些精简合并财务报表中列示的所有期间。

巩固原则

简明合并财务报表包括Brookdale及其合并子公司的账目。合并后，所有公司间余额和交易均已冲销。对本公司不控制但有能力对公司治理和经营产生重大影响的关联公司的投资，按权益法入账。并非由本公司全资拥有的合并实体的所有权权益在随附的简明合并财务报表中作为非控股权益列示。非控股权益代表第三方拥有的合并实体的份额。非控制性权益根据非控制性持有人在额外贡献、分配中的份额以及各实体净收入或亏损中的比例进行调整。

预算的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表和相关披露，要求管理层作出估计和假设，以影响简明合并财务报表和附注中报告的金额。这些估计用于但不限于收入和其他营业收入、资产减值、自我保险准备金、绩效薪酬、信贷损失、折旧和摊销准备、租赁交易、所得税和其他或有事项。尽管这些估计是基于管理层对当前事件和公司可能采取的行动的最充分了解。

租赁会计

作为承租人，公司在其社区、写字楼和设备租赁的精简综合资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。于租赁开始日，租赁负债及相应使用权资产按未来最低租赁付款的现值在公司的简明综合资产负债表上建立。该公司的社区租约一般包含固定的年租金自动扶梯或年租金
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基于指数的自动扶梯，例如消费者物价指数。简明综合资产负债表中确认的未来最低租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)和利用租赁开始日的指数或利率估算的浮动付款。该公司将租赁费用确认为额外可变付款所产生的费用。对于本公司不含隐含利率的租赁，本公司利用其估计的递增借款利率，根据租赁开始时可获得的信息来确定租赁付款的现值。该公司的估计增量借款利率反映了该公司可以在抵押的基础上在相同期限内借入类似金额的固定利率。本公司选择了短期租赁例外政策，该政策允许初始期限为12个月或以下的租赁不计入本公司的简明综合资产负债表，而是在发生时确认为租赁费用。

本公司作为承租人，就其每个社区、写字楼和设备租约作出决定，决定是否将每个租约计入经营租赁或融资租赁。分类准则基于租赁资产的公允价值、最低租赁付款、实际资金成本、资产的经济寿命以及租赁协议中的某些其他条款的估计。

只要情况发生变化，表明一项资产的账面价值可能无法收回，租赁使用权资产就会被审查减值。使用权资产的可回收性通过将资产的账面价值与资产预计产生的预计未来未贴现净现金流量进行比较，并利用可识别现金流量的最低水平计算得出。如果估计的未来未贴现净现金流量小于资产的账面价值，则估计资产的公允价值。减值费用是通过将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较，以及超过公允价值的任何金额在当期确认为费用来确定的。未贴现现金流预测和公允价值金额估计基于一系列假设，如收入和费用增长率以及估计租赁覆盖率(第3级)。

经营租约

本公司确认实际支付租金的运营租赁费用，一般为估计最低租赁自动扶梯的直线调整(如适用)。使用权资产一般每期减按经营租赁费用与租赁负债费用之间的差额，采用有效利息法计算。在经营性租赁使用权资产减值后，本公司确认经营性租赁费用，包括在剩余租赁期内直线减值的使用权资产和采用有效利息法的租赁负债费用金额。

融资租赁

融资租赁使用权资产在物业、厂房和设备以及租赁无形资产中确认，净额计入公司压缩的综合资产负债表。本公司采用实际利息法确认融资租赁负债的利息支出。使用权资产一般在租赁期内按直线摊销折旧和摊销费用，除非租赁包含购买公司合理确定将行使的标的资产的选择权。如果公司合理确定将行使购买选择权，资产将在使用年限内摊销。

售后租回交易

对于自有社区被出售并从买方手中租回的交易(出售-回租交易)，公司确认资产出售，并在公司转让社区控制权的情况下应用租赁会计。就该等交易而言，本公司将转让的资产从压缩综合资产负债表中剔除，并就资产的账面价值与出售交易的交易价格之间的差额确认出售损益。

对于本公司尚未转让标的资产控制权的售后回租交易，在控制权转让之前，本公司不会确认资产出售或取消确认标的资产。就该等交易而言，本公司继续确认物业、厂房及设备内的资产及租赁无形资产，净额确认为融资租赁，并在资产的使用年限内继续折旧。此外，本公司将收到的任何金额作为融资租赁负债进行会计处理，本公司采用实际利息法确认融资租赁负债的利息支出，利息支出不得超过融资租赁负债在租赁期内的现金支付。

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出售资产所得(损)

本公司定期进行房地产交易，可能包括处置某些社区，包括相关房地产。当控制权移交完成时，公司确认房地产销售的损益。

当控制权转让完成且公司不再继续参与转让的金融资产时，本公司确认出售权益法投资的损益。

不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值

只要发生事件或环境变化表明某一资产组的账面价值可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。资产组的可回收能力是通过将其账面金额与资产组预计通过运营或处置产生的估计未来未贴现现金流量(使用最低水平的可识别现金流量计算)进行比较来评估的。如果这一比较表明某一资产组的账面金额不可收回，则本公司必须确认减值损失。减值损失以资产账面价值超过其估计公允价值的金额计量，超过公允价值的任何金额在当期确认为费用。未贴现现金流预测和对公允价值金额的估计基于一些假设，如收入和费用增长率、估计持有期和估计资本化率(第3级)。

商誉

该公司在第四季度每年进行商誉减值测试，如果出现减值指标，则更频繁地进行商誉测试。该公司在分析是否存在减值指标时认为重要的因素包括：自上次测试日期以来，公司股价或市值持续大幅下跌，与历史或预期的未来经营业绩相比表现严重不佳，以及行业或经济趋势的重大负面影响。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果是，本公司将根据商誉分配给的报告单位的估计公允价值与报告单位的账面价值进行比较，进行商誉减值量化测试。量化商誉减值测试中使用的公允价值是根据报告单位的贴现未来现金流预测，使用第三级投入估算的。这些现金流预测基于一系列估计和假设，例如收入和费用增长率、资本化率和贴现率。该公司在分析其报告单位的估计公允价值时也考虑了市盈率等基于市场的衡量标准。如果量化商誉减值测试结果显示报告单位的账面价值超过其估计公允价值，将根据差额计入减值费用，减值费用以分配给报告单位的商誉金额为限。

最近采用的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度最新会计准则(ASU)。金融工具.信用损失：金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。ASU 2016-13年度用反映预期信贷损失的方法取代了目前已发生的信贷损失减值方法，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来告知信贷损失估计。本公司自2020年1月1日起采用本标准，并确认采用该标准的累积效应是对自2020年1月1日开始的累积赤字的非实质性调整，是对采用ASU 2016-13年度的累积效应的一种非实质性调整。

2016年2月，美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-02年度, 租约(“ASU 2016-02”)，修订了先前关于确认、计量、列报和披露承租人和出租人租赁的会计准则。本公司采用本租赁会计准则，自2019年1月1日起生效，并确认采用该准则的累计影响为$55.9截至2019年1月1日，对期初累计赤字的百万调整。有关采纳本会计声明的更多详细信息，请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的脚注2，重要会计政策摘要。

3.  新冠肺炎大流行

美国在很大程度上继续经历新冠肺炎疫情，它已经并可能在一段时间内继续严重扰乱美国经济、老年生活产业和本公司的业务。尽管该公司的大部分企业支持员工于2020年3月开始在家工作，但
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在疫情爆发期间，公司将继续为老年人提供服务和照顾。由于本公司居民和患者的平均年龄和慢性病患病率，如果他们感染了新冠肺炎，他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。在确认新冠肺炎在社区的积极接触后，本公司遵循政府关于将进一步接触降至最低的指导方针，包括合伙人遵守个人保护协议，限制新居民进入，在某些情况下隔离居民。为了防止新冠肺炎被引入公司的社区，并帮助控制社区内感染的进一步暴露，公司于2020年3月开始限制所有社区的访客只能进入必要的医疗人员和某些体恤护理情况，对同事和允许的访客进行筛查，暂停集体出游，修改社区用餐和编程以符合社会疏远准则，在大多数情况下，只实施室内用餐和活动规划，要求居民除非医疗需要，否则不要离开社区，并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民在他们的社区中隔离。该公司于2020年7月开始逐个社区放宽限制。由于该公司居民的脆弱性质，该公司预计其社区的限制将持续一段时间，如果疫情恶化或根据需要遵守监管要求，该公司可能会恢复采取更严格的措施。

这场流行病，包括该公司社区的相关限制，严重扰乱了对老年生活社区和销售流程的需求，销售流程通常包括在社区内进行面对面的预期居民访问。疫情在2020年3月期间开始对公司的入住率和住宿费收入造成不利影响，因为新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动与典型水平相比大幅下降。由于迁入活动减少以及业务中固有的居民流失，公司的居民费用收入将进一步恶化，而由于新冠肺炎的影响，居民费用收入可能会增加。该公司的家庭健康日均人口普查也从2020年3月开始减少，原因是社区入住率下降，选择性医疗程序和医院出院减少。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的设施运营费用包括 $24.5300万美元和300万美元95.11000万美元这些费用包括：购置额外的个人防护用品、医疗设备、清洁和一次性餐饮服务用品、加强清洁和环境卫生、增加劳动力、增加工人补偿和健康计划费用、咨询和专业服务以及在政府付款人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同伙进行新冠肺炎检测的费用。在其他情况下，这些费用包括：额外购置个人防护用品、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品、加强清洁和环境卫生、增加劳动力、增加工人补偿和医疗计划费用、咨询和专业服务以及在政府付款人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同伙进行新冠肺炎检测。该公司无法合理预测与大流行相关的总成本，而且这些成本很可能是巨大的。如附注6所述，本公司亦于#年经营业绩记录非现金减值费用。$8.21000万美元和$95.21000万美元于截至2020年9月30日止三个月及九个月，其经营租赁使用权资产及物业、厂房及设备以及租赁无形资产，主要由于新冠肺炎疫情及资产减值社区的经营业绩低于预期。

该公司已采取行动，并将继续采取行动，以增强和保持其流动性，以应对疫情。在截至2020年9月30日的9个月内，公司在正常业务过程中完成了融资计划，包括对2020年和2021年剩余的几乎所有期限进行再融资。此外，在2020年8月31日，该公司终止了其2502000万美元的循环信贷安排，并获得了266.92000万美元的无追索权抵押贷款融资16这些社区中的大多数在信贷安排终止之前就已经获得了信贷安排。有关该公司融资的更多信息，请参见附注10。在截至2020年9月30日的9个月内，公司接受了$36.11000万美元公共卫生和社会服务紧急基金(“救助基金”)下的现金赠款$87.51000万美元加速/提前支付医疗保险，并推迟了$50.11000万美元社会保障工资税的雇主部分。这些项目中的每一个都是根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)创建或扩展的，如下所述。该公司还推迟或取消了一些选择性资本支出项目，并暂停了现有股份回购计划下的回购。2020年7月26日，该公司重组了其120与Ventas，Inc.(“Ventas”)进行多部分交易的社区三网主租赁。这些内容包括，除其他事项外，将该公司最初的最低年租金降至$1002000万美元，减少了约美元86在截至2021年6月30日的12个月内，公司将获得400万欧元，并取消了之前要求公司满足财务契约并在Ventas保持保证金的要求。该公司支付了$119.2从2020年7月26日起，与这笔交易相关的向Ventas支付的一次性现金租赁付款为1.3亿美元。有关Ventas Lease重组的更多信息，请参见附注5。

截至2020年9月30日，公司的总流动资金为$490.71000万美元，由以下内容组成$354.61000万美元不受限制的现金和现金等价物$136.11000万美元有价证券。该公司继续寻求机会来提高和保持其流动性，包括通过减少开支和选择性资本支出，继续评估其融资结构和债务市场状况，以及寻求进一步的政府支持的与新冠肺炎疫情相关的财政救济。不能保证债务融资将继续以符合公司预期的条款或根本不存在，也不能保证公司在寻求进一步的政府支持的财政减免或任何此类减免所需的金额或条件方面的努力将会成功，也不能保证债务融资将继续以符合公司预期的条款提供，或者公司的努力将成功地寻求进一步的政府支持的财政减免，或获得任何此类减免所需的条件。

为了应对这场流行病，2020年3月27日，总统签署了CARE法案，使之成为法律，该法案经2020年4月24日签署的Paycheck保护计划和医疗保健加强法案修订和扩大。这个
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除其他事项外，立法还为某些企业提供流动性和财政救济。CARE法案的某些条款对公司的影响汇总如下。

•在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，该公司接受了2.6300万美元和300万美元36.1分别从提供者救济基金获得2000万现金，该基金通过CARE法案扩大，为符合条件的医疗保健提供者提供赠款或其他资助机制，用于支付与医疗保健相关的费用或新冠肺炎造成的收入损失。接受的赠款是根据提供者救济基金的以下分配提供的：

•$28.9根据第一阶段总分配，总分配为700万美元，通常与家庭健康、临终关怀、医疗门诊治疗以及通过公司的医疗保健服务和CCRC部门提供的熟练护理有关。

•$4.6根据技能护理设施定向分配，一般与本公司经认证的技术护理设施有关。

•$2.6根据疗养院感染控制分配方案，该方案涉及其通过CCRC部门提供的熟练护理服务。根据一项衡量熟练护理机构新冠肺炎感染率和死亡率的奖励计划，公司可能会从这一分配中获得进一步的资金。

该公司已申请根据提供者救济基金第二阶段总体分配提供的额外赠款，通常与其老年住房部门有关。这类赠款的金额预计将基于该公司2018年患者护理收入的2%。

该公司还根据提供者救济基金的第三阶段总分配申请了额外的赠款，HHS为此分配了高达#美元的资金。201000亿美元。根据卫生和公众服务部的指导，符合条件的申请者将获得助学金，以确保他们已获得大约2他们每年的病人护理收入的百分比，加上他们的收入变化减去运营费用的额外百分比，每种情况下都来自新冠肺炎的病人护理。

提供者救助基金的拨款须遵守该计划的条款和条件，包括此类资金只能用于预防、准备和应对新冠肺炎，并且只能报销可归因于新冠肺炎的医疗保健相关费用或收入损失。疗养院感染控制拨款的允许用途进一步限制在某些感染控制费用上。

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认8.6300万美元和300万美元35.0根据其对该期间赠款条件的满意程度的估计，分别将赠款中的80万美元作为其他营业收入。截至2020年9月30日，1.1未确认的赠款包括在公司压缩的综合资产负债表内的可退还费用和递延收入中。$36.1在截至2020年9月30日的9个月中，从提供者救济基金接受的赠款中，有100万笔已在公司简明综合现金流量表内的经营活动提供(用于)现金净额中列报。

•在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司收到了2.5300万美元和300万美元87.5根据CMS管理的加速和预付款计划，分别为2500万美元，该计划由CARE法案暂时扩大。根据该计划，该公司要求加速/推进100三个月的医疗保险支付金额的%。2020年10月1日颁布的《2021年继续拨款法案》和《其他延期法案》修订了加速/预付款的还款条款。经修订后，将开始退还加速/预付款。一年在付款发放之后。付款将按以下比率退还：25第一次医疗保险支付的百分比11个月在发行周年纪念日之后，并以50下一年医疗保险支付的百分比六个月。在上述退款期限过后，任何未偿还的加速/预付款余额都将到期。截止到2020年9月30日，$87.51000万美元在压缩综合资产负债表内确认为可退还费用和递延收入。这个$87.51000万美元收到的现金已在公司简明综合现金流量表内的经营活动提供的现金净额内列报。

•根据CARE法案，本公司已选择将社会保障工资税的雇主部分从2020年3月27日推迟至2020年12月31日支付。延期付款的一半将分别在2021年12月31日和2022年12月31日到期。截至2020年9月30日，公司已延期付款$50.1根据该计划，该公司将这一数额列为其他负债，并在公司的精简综合资产负债表中列报了这一数额。

•CARE法案暂时暂停了2020年5月1日至2020年12月31日期间2%的联邦医疗保险自动减支，这主要有利于公司的医疗保健服务部门。

公司无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对其业务、经营业绩、现金流和流动性产生的影响，其应对努力可能会继续拖延或对其战略产生负面影响
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倡议，包括对未来增长的计划。新冠肺炎的最终影响将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括疫情的持续时间、严重程度和广度以及疾病的死灰复燃；新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及市场上的地方经济的影响；新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发和供应以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序；政府可能为企业和个人提供的财政和监管救济努力，包括它有资格获得和满足经济救济的条件和条件；疫情爆发前后人们对老年人居住社区安全的看法；老年人居住社区需求的变化以及公司调整销售和营销努力以满足这一需求的能力；新冠肺炎对居民及其家庭支付居民费用能力的影响，包括新冠肺炎引起的失业率、消费者信心和股票市场的变化；居民敏锐程度的变化；新冠肺炎对一般老年人和居住在社区的老年人的不成比例的影响；应对努力的持续时间和成本，包括增加的设备、用品、劳动力、诉讼、测试和其他费用；新冠肺炎对其完成融资、再融资或其他交易(包括处置)或产生足够现金流以支付所需利息和租赁款项以及满足其债务和租赁文件中的财务和其他契约的能力的影响；监管要求增加，包括无资金的强制性测试；新冠肺炎导致的执法行动增加, 包括可能限制其追回拖欠账款的努力；以及新冠肺炎或其应对努力可能引发的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。

4.  每股收益

每股基本收益(EPS)是用净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均股数计算出来的。稀释每股收益包括基本每股收益的成分，也适用于稀释普通股等价物。根据库存股方法，稀释每股收益反映了如果可转换为普通股的证券或其他工具被行使或可能导致普通股发行时可能发生的稀释。潜在的稀释普通股等价物包括未归属的限制性股票、限制性股票单位和认股权证。

下表汇总了简明合并经营报表中列报的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)金额的计算方法：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
普通股股东应占收入：
净收益(亏损)
$(124,975)$(78,458)$126,139 $(176,523)
加权平均流通股-基本183,244 185,516 183,535 186,130 
稀释性证券的影响--未归属的限制性股票和限制性股票单位
— — 133 — 
加权平均流通股-稀释183,244 185,516 183,668 186,130 
每股普通股基本收益(亏损)：
普通股股东应占每股净收益(亏损)
$(0.68)$(0.42)$0.69 $(0.95)
稀释后每股普通股收益(亏损)：
普通股股东应占每股净收益(亏损)
$(0.68)$(0.42)$0.69 $(0.95)

截至2020年9月30日的三个月，公司报告综合净亏损。由于净亏损，未归属限制性股票、限制性股票单位和根据认股权证可发行的潜在股份在期内为反摊薄，不包括在稀释加权平均股份的计算中。不计入每股摊薄净亏损的加权平均未归属限制性股票和限制性股票单位为9.0截至2020年9月30日的三个月为100万美元。截至2020年9月30日的三个月，16.3根据认股权证可发行的100万股潜在股票被排除在每股稀释净亏损的计算之外。

在截至2020年9月30日的9个月中，稀释加权平均股票的计算不包括6.9百万非绩效未归属限制性股票和限制性股票单位16.3根据认股权证可发行的600万股潜在股票，因为纳入此类股票将具有反稀释作用。基于业绩的股权奖励包括在基于迄今达到的适用业绩指标的稀释每股收益计算中。在截至2020年9月30日的9个月中，稀释加权平均股票的计算不包括1.8百万未归属的基于业绩的限制性股票和限制性股票单位。
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在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司报告了综合净亏损。由于净亏损，未归属的限制性股票和限制性股票单位在期内是反摊薄的，不包括在稀释加权平均股份的计算中。不计入每股摊薄净亏损的加权平均未归属限制性股票和限制性股票单位为7.6截至2019年9月30日的三个月和九个月均为100万。

5.  收购、处置和其他交易

在2019年1月1日至2020年9月30日期间，本公司收购了27公司以前租赁、处置的社区21拥有的社区(包括运输五该公司向Ventas出售其未合并入场费CCRC Venture(“CCRC Venture”)的所有权权益(“CCRC Venture”)与HealthPeak Properties，Inc.(“HealthPeak”)，以及本公司的三重净租赁义务(以下简称“HealthPeak”)。14社区被终止了。收购以前租赁的社区包括18从HealthPeak获得的社区如下所述八通过行使购买选择权获得的社区，购买价格为#美元39.3100万美元，所有这些都发生在截至2020年3月31日的三个月内。在截至2020年9月30日的三个月内，本公司收购了一根据购买选择权行使购买选择权的以前租赁的社区，购买价为$25.02000万。

截至2020年9月30日，公司拥有350社区，租赁302社区，并进行管理74社区。一CCRC部分的未支配社区被归类为待售社区，结果为$8.3截至2020年9月30日，有100万美元被记录为持有的待售资产。本附注所述的各种待决和预期交易的成交取决于或将取决于各种成交条件的满足，包括(如适用)收到监管部门的批准。然而，不能保证交易会结束，或者如果交易结束了，实际结束的时间也不能保证。

自有社区的处置

截至2020年9月30日止九个月内，本公司完成二自有社区(不包括运输五社区收购Ventas，如下所述)现金收益为$38.1百万美元，扣除交易成本，并确认出售资产的净收益为#美元2.7百万

截至2019年12月31日止年度，本公司完成14拥有社区，现金收益为$85.4百万美元，扣除交易成本，并确认出售资产的净收益为#美元5.5百万该公司利用出售资产所得现金的一部分偿还了约#美元。5.1数百万美元的相关抵押债务和债务提前还款罚金。这些处置包括出售八截至2019年9月30日的9个月内，公司收到现金收益为$44.1百万美元，扣除交易成本，确认出售资产的净收益为#美元。0.9截至2019年9月30日的9个月为1.2亿美元。

文塔斯租赁重组

于二零二零年七月二十六日(“生效日期”)，本公司与Ventas就本公司与Ventas的租赁安排重组订立最终协议，包括一份总交易函件协议(“主协议”)。根据主协议：

•于生效日期，订约方订立经修订及重订的主租赁及担保协议(“主租赁”)及经修订及重订的担保(“担保”)，修订及重述先前的主租赁及担保协议及先前的担保，日期均为2018年4月26日，并经不时修订。根据总租约，本公司继续租赁120社区，初始年最低租金总额约为$1002000万美元，这反映了大约减少了$83交易前有效的年最低租金3.8亿美元。自2022年1月1日起，每一租赁年度的1月1日起，每年的最低租金将受3%自动扶梯。主租约的初始期限将于2025年12月31日结束，二10年期公司可选择的扩展选项。任何此类续约期限的初始租赁年度的年最低租金，将以社区公平市场租金或适用上述规定的该租赁年度增加的年最低租金中的较大者为准。3%自动扶梯。主租赁删除了在本公司完成控制权变更交易时自动延长初始期限的先前条款。主租约要求公司至少花费(或托管给Ventas)$1,500以社区为基础的每个单位和$3,600在租赁期内，从2021年12月31日结束的24个月开始，每24个月计算一次，以所有社区的总和计算。此外，文塔斯还同意为与某些预先批准的资本相关的成本提供资金。
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总金额最高可达$的支出项目37.82000万。在支付该等支出后，总租约项下的年度最低租金将按支付金额乘以50当时10年期国库券利率总和的%4.5%。与Ventas的交易协议进一步规定，双方之间的主租赁和某些其他协议将交叉违约。

根据担保，本公司子公司在主租赁项下的责任在母公司层面得到担保。担保取消了公司在母公司一级满足财务契约的先前要求，以及公司在Ventas保持保证金的要求。担保还取消了Ventas根据母公司级别的财务契约终止主租赁的优先权利。根据担保条款，只要满足某些客观条件，包括交易后担保人的最低有形净值至少为$，公司就可以完成控制权变更交易，而无需征得Ventas的同意。600.02000万美元，在老年生活行业拥有最低水平的运营经验和声誉，并支付控制权更改费$25.01000万美元给文塔斯。担保取消了以前的条款，这些条款要求交易后担保人满足最高杠杆率水平，要求公司为额外的资本支出提供资金，以及要求公司在发生控制权变更交易时延长期限。根据担保条款，自2024年1月1日起(在本公司就主租赁行使租期延长选择权之前(如果有))，文塔斯有权终止主租赁(针对一个或多个社区)，前提是每个此类社区的剩余12个月承保率小于0.9x，而且任何此类社区的搬迁和终止不会导致主租赁中剩余社区的投资组合承保率低于

•于生效日期，本公司与Ventas订立第二份经修订及重新签署的综合协议，该协议规定，若违约发生并根据若干其他重大租约或根据若干重大融资而持续，且若违约持续超过准许的治愈期或适用的业主或贷款人行使任何重大补救措施，则Ventas有权根据市场管理协议(可由任何一方终止)将全部或部分社区由主租赁过渡至与本公司订立的管理安排。尽管如上所述，Ventas只能将一个或多个社区从主租赁过渡到管理安排，前提是此类过渡不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于此类过渡之前的投资组合覆盖率。

•在生效日期，公司传达了五将拥有的社区完全释放给Ventas，并获得$的满足感78.4社区担保的100万本金债务。交易完成后，双方签订了新的可终止的市场费率管理协议，根据这些协议，本公司管理社区。该公司还向文塔斯支付了#美元。115.02000万现金，解除了先前担保下的所有保证金(其中包括释放一美元42.4Ventas持有的100万美元保证金和支付的$4.21000万美元现金作为信用证金额的结算)，并开具了一张$45.0给Ventas的100万张无担保仅限利息的本票。本票的初始利率为9.0每年增加1%，并将增加0.50在发行日期的每个周年纪念日上的%。本公司可随时预付全部或部分未偿还本金，无需支付溢价或罚款。本票将于2025年12月31日或控制权变更交易发生时(见担保)到期。

•于生效日期，本公司向Ventas发出认股权证(“认股权证”)以购买16.32000万股该公司普通股，$0.01每股面值，每股价格为$3.00。在2025年12月31日之前，该认股权证可由Ventas随时或不时地全部或部分行使。行使认股权证时的行使价和可发行股票的数量可能会受到某些反稀释调整的影响，包括现金分红、股票分红、股票拆分、重新分类、非现金分配、某些普通股回购和企业合并交易。Ventas拥有的股份(包括认股权证相关股份)的数量将超过9.6就本公司所有类别股本的总投票权或本公司所有类别股本(“所有权上限”)股份总价值的百分比(“所有权上限”)而言(因合资公司采取的行动除外)，本公司一般须回购避免合资公司超过所有权上限所需的股份数目，除非合资公司选择要求本公司向合资公司支付现金，以代替根据超过所有权上限的认股权证发行股份。认股权证及其行使时可发行的股票尚未根据修订后的1933年证券法登记，而是根据该法案第4(A)(2)条以私募方式发行的。在生效日期，双方签订了一份注册权协议，根据该协议，Ventas及其获准受让人有权享有某些注册权。根据协议条款，该公司向证券交易委员会提交了一份关于认股权证相关普通股的搁置登记声明，该声明于2020年8月17日宣布生效。文塔斯有权按照惯例
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承销发行、搭售和额外要求认股权证相关股票的登记权。

由于修改了与Ventas的社区租约，本公司将租赁义务和租约资产的账面价值减少了#美元。370.0300万美元和300万美元159.5在截至2020年9月30日的三个月里，分别为3.5亿美元。由于本公司的社区租约不包含隐含利率，本公司根据生效日期可获得的信息，利用其递增借款利率来确定与Ventas签订的社区租约的剩余租赁付款的现值。此外，该公司的业绩和财务状况五从生效之日起，向Ventas传达的社区已从公司的财务报表中解除合并。截至生效日期，认股权证被确认为股东权益的一部分，其估计公允价值为#美元。22.92000万。在截至2020年9月30日的9个月中，公司通过经营活动提供的现金净额包括119.2就2020年7月26日生效的租赁重组交易向Ventas支付了100万美元的一次性现金租赁付款。有关本次交易对公司简明综合资产负债表的调整的更多信息，请参见附注13。

HealthPeak CCRC风险投资和主租赁交易

于2019年10月1日，本公司订立最终协议，包括一份主交易及合作协议(“MTCA”)及一份股权购买协议(“购买协议”)，规定与Healthak进行多部分交易。各方随后修改了协议，包括一作为出售本公司在CCRC合资企业的权益的一部分，CCRC社区的额外入场费(而不是将社区从CCRC合资企业中剔除以进行联合营销和销售)。多方交易的组成部分包括：

•中国中车风险投资交易。根据购买协议，于2020年1月31日，HealthPeak收购了本公司的51持有的中国中车合资公司的%所有权权益14CCRC入场费，购买价格为$289.2百万美元，扣除$5.9在截至2020年6月30日的三个月内，支付给HealthPeak的成交后净营运资本调整后净额为100万美元(总估值为1.06投资组合债务减少10亿美元，但需进行净营运资本调整)。$289.2从HealthPeak收到的100万现金在截至2020年9月30日的9个月的投资活动中使用净现金。该公司确认了一美元369.8本公司于截至二零二零年九月三十日止九个月出售资产所得百万元，并取消确认出售中国信保合营公司所有权权益的权益净额法负债。在交易结束时，双方终止了本公司现有的管理协议14入场费CCRC，HealthPeak向公司支付了$100.0管理协议终止费为100万美元，公司将入场费CCRC的业务移交给了新的运营商。公司确认了$100.0截至2020年3月31日的三个月的管理费收入中的100万美元用于管理终止费。在2020年1月31日交易完成之前，双方将剩余的两个入场费CCRC以与CCRC合资企业基本相同的条款转移到一个新的未合并合资企业中，以适应预计将于2021年发生的这两个社区的出售。在这些交易之后，该公司将基本上退出其所有入场费CCRC业务。

•主租赁交易记录。根据MTCA，双方于2020年1月31日修订并重述了现有的总租约，根据该总租约，本公司继续进行租赁25来自HealthPeak的社区，该公司收购了18以前从HealthPeak租借的社区，当时18社区被从主租约中删除。在收盘时，该公司支付了$405.5收购该等社区，并根据经修订及重述的总租约降低其年度租金。$405.5支付给HealthPeak的百万美元现金和1.7在截至2020年9月30日的9个月中，直接收购成本中有100万美元计入用于投资活动的净现金中。该公司为社区收购提供资金为$192.6数百万美元的无追索权抵押贷款融资和多方交易的收益。此外，HealthPeak已同意终止一租来的社区。关于持续的24社区，公司修订和重述的主租约：(I)初始租期将于2027年12月31日到期，但须符合以下条件二公司选择的延期选择权十年每个租金，必须就整个租赁社区池行使；(Ii)每个社区的初始年基本租金24社区是$41.7百万元，并须乘搭自动扶梯2.4每年4月1日的年利率；及(Iii)HealthPeak已同意提供最多$35.0五年期间资本支出为100万美元，与24社区的初始租赁率为7.0%。作为社区收购交易的结果，该公司确认了一美元19.7在截至2020年3月31日的三个月中获得了百万美元的债务清偿收益，并取消了对105.1年融资租赁债务账面金额百万美元八以前公司被视为持续参与的售后回租交易的社区。

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6.  公允价值计量

有价证券

截至2020年9月30日，可交易证券为136.1百万美元是根据第三方定价服务提供的估值按公允价值列报的，并被归类在估值层次的第二级。

债款

该公司有账面价值为#美元的未偿长期债务。3.910亿美元和3.6分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。长期债务的公允价值接近所有呈列期间的账面价值。公司长期债务披露的公允价值被归类在估值等级的第二级。

搜查令

2020年7月26日，公司向Ventas发出认股权证，购买最多16.32000万股公司普通股，每股价格为1美元3.00。本认股权证的公允价值为$22.9截至2020年7月26日，根据Black-Scholes期权定价模型估算了截至2020年7月26日的100万欧元，该模型采用的是股价波动性假设65%，它被认为是估值层次结构的二级输入。

资产减值费用

以下是资产减值费用的汇总。
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值
$4.9 $0.8 $19.6 $2.0 
经营性租赁使用权资产3.3 — 75.6 — 
对未合并企业的投资— — 1.5 — 
持有待售资产— 1.3 — 1.3 
其他资产，净额— — — 3.0 
资产减值$8.2 $2.1 $96.7 $6.3 

尽管本公司无法合理肯定地预测新冠肺炎疫情的最终影响，但本公司得出结论认为，此次疫情的影响对本公司对其老年住房社区长期资产的收入、费用和现金流的预测产生了不利影响，并构成了潜在减值的指标。因此，本公司评估了其长期资产的可回收性。有关新冠肺炎大流行的更多信息，请参阅注3。

在估计本公司在截至2020年9月30日的9个月的长期资产减值测试中对资产组的可恢复性进行评估时，本公司使用了通常由内部制定的未来现金流预测。对未来现金流预测的任何估计都必然涉及对未知未来情况和事件的预测，并需要大量的管理层判断和估计。在做出现金流预测时，该公司考虑了对疫情影响的估计、历史性的经营业绩、批准的预算和业务计划、未来的人口因素、预期增长率、估计的资产持有期以及其他因素。

截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日，流感大流行可能导致的后果范围很广，因为其最终影响存在高度不确定性。管理层对大流行影响的估计高度依赖于难以预测的变量，如附注3中进一步描述的那样。未来的事件可能表明与管理层当前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减损。

经营性租赁使用权资产

由于截至2020年9月30日止九个月的新冠肺炎疫情，本公司对经营性租赁使用权资产进行减值评估，并发现资产账面价值超过资产预计产生的未来未贴现净现金流的社区。该公司比较了估计的公允
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该等已确认社区的资产价值与其账面值相当，并就账面值超出公允价值计入减值费用。公司确认#年经营租赁的使用权资产35截至2020年3月31日的简明综合资产负债表上的社区，估计公允价值为$106.7百万于截至二零二零年六月三十日止三个月内，本公司确认以下经营租赁之使用权资产九简明综合资产负债表上的社区，估计公允价值为#美元。10.3百万于截至二零二零年九月三十日止三个月内，本公司确认以下经营租赁之使用权资产二截至2020年9月30日的简明综合资产负债表上的社区，估计公允价值为$3.02000万。因此，公司为经营租赁使用权资产记录了非现金减值费用#美元。3.3300万美元和300万美元75.6截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

这些社区的经营租赁使用权资产的公允价值是根据历史和预测的社区现金流量和市场数据(包括管理费和市场支持的租赁覆盖率)采用贴现现金流量法估计的，所有这些都被视为估值体系中的第三级投入。从市场参与者的角度来看，估计的未来现金流的贴现率与加权平均资本成本一致。使用的贴现率范围为11.2%至12.3%，取决于物业类型、地理位置和各自社区的质量。这些减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及这些社区的经营业绩低于预期，反映了资产的账面价值超过其估计公允价值的金额。

不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值

于截至2020年9月30日止九个月内，本公司评估物业、厂房及设备及租赁无形资产的减值，并确认资产账面值超过该等资产预期产生的估计未来未贴现净现金流量的社区。本公司将资产的估计公允价值与其确认社区的账面价值进行比较，并就账面价值超过公允价值的部分计入减值费用。公司在其#美元的经营业绩中记录了物业、厂房和设备以及租赁无形资产的非现金减值费用。4.9百万美元和$19.6截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。该等社区物业、厂房及设备的公允价值主要采用贴现现金流量法厘定，并考虑到稳定的设施营运收入及市值比率。这些公允价值计量被认为是估值层次中的第三级计量。这些减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及这些社区的经营业绩低于预期，反映了资产的账面价值超过其估计公允价值的金额。

7.  基于股票的薪酬

根据公司2014年综合激励计划授予的限制性股票单位和股票奖励如下：
(单位为千，每股和单位金额除外)限制性股票单位和授予的股票奖励加权平均授予日期公允价值总授予日期公允价值
截至2020年3月31日的三个月4,438 $7.06 $31,341 
截至2020年6月30日的三个月78 $3.91 $303 
截至2020年9月30日的三个月52 $2.78 $144 

8.  商誉

该公司的独立生活和保健服务部门的账面价值为$27.3百万美元和$126.8截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别为100万。

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司确定了商誉减值指标，包括新冠肺炎疫情以及本公司股价和市值持续大幅下跌。有关新冠肺炎大流行的更多信息，请参阅注3。

由于新冠肺炎疫情的影响，本公司于2020年3月31日进行了中期商誉减值量化测试。该公司截至2020年3月31日的定量商誉减值测试包括，由于使用有关新冠肺炎疫情的已知或可知信息(包括当前的行业和经济趋势、业务计划的变化以及预期收入和设施运营费用增长率的变化)的重大假设发生变化，对预计未来现金流的估计有所减少。此外，公司考虑了未来现金流中的额外风险
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在选择风险调整贴现率时的估计值。公司决定不是的在截至2020年9月30日的9个月里，商誉减值是必要的。

确定公司报告单位的公允价值涉及使用不可预测和内在不确定的重大估计和假设。这些估计和假设包括收入和支出增长率以及用于计算预计未来现金流和风险调整贴现率的营业利润率。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减值。未来可能导致减损费用的事件包括预计入住率或每月服务费费率的差异、现有社区成本结构的变化、医疗保健服务的医疗保险报销费率的变化以及医疗改革的变化。公司未来收入和/或营业利润率的重大不利变化、老年人住房市场或老年人居住社区房地产估值的重大变化，以及其他事件和情况，包括但不限于竞争加剧、医疗保健服务的联邦医疗保险报销费率的变化以及经济或市场状况(包括市场控制溢价)的变化，都可能导致公允价值的变化，以及商誉受损的确定。

9.  不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值

截至2020年9月30日和2019年12月31日，包括融资租赁资产在内的净物业、厂房和设备以及租赁无形资产包括：
(千)2020年9月30日2019年12月31日
土地$503,686 $450,894 
建筑物及改善工程5,193,677 4,790,769 
家具和设备933,474 859,849 
居民和租赁经营性无形资产310,230 317,111 
在建62,319 80,729 
融资租赁和租赁改进项下的资产1,539,276 1,847,493 
房地产、厂房和设备以及租赁无形资产8,542,662 8,346,845 
累计折旧和摊销(3,415,495)(3,237,011)
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值$5,127,167 $5,109,834 

融资租赁和租赁改进项下的资产包括#美元。0.410亿美元和0.6分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的融资租赁使用权资产，扣除累计摊销后的净额。有关本公司融资租赁的进一步资料，请参阅附注11。

公司确认其物业、厂房和设备以及租赁无形资产的折旧和摊销费用为#美元。87.8百万美元和$93.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和271.7百万美元和$282.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

具有确定使用年限的长期资产按其估计使用年限(或在某些情况下，以其估计使用年限或租赁期中较短者为准)按直线原则折旧或摊销，并在出现减值指标时进行减值测试。有关物业、厂房及设备减值费用及租赁无形资产的额外资料，请参阅附注6。

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10.  债款

截至2020年9月30日和2019年12月31日的长期债务包括：
(千)2020年9月30日2019年12月31日
2021年至2047年到期的抵押贷款票据；加权平均利率为3.52%截至2020年9月30日，减去债务贴现和递延融资成本$28.3300万美元和300万美元17.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日(加权平均利率4.56截至2019年12月31日的百分比)
$3,883,026 $3,496,735 
其他应付票据，加权平均利率8.98截至2020年9月30日的百分比(加权平均利率5.77截至2019年12月31日)，到期日从2021年到2025年
47,139 58,388 
长期债务总额3,930,165 3,555,123 
当前部分72,345 339,413 
长期债务总额，减去流动部分$3,857,820 $3,215,710 

信贷安排

于二零二零年八月三十一日，本公司终止与Capital One，National Association，作为行政代理、贷款人及Swingline贷款人及其他贷款人不时订立的第五份经修订及重新签署的信贷协议(经修订的信贷协议)。信贷协议提供了#美元的承诺。250.02000万美元的循环信贷安排60.01000万美元的信用证和1美元50.0亿万游泳线功能。信贷安排由公司某些社区的优先抵押担保，可获得性根据借款基数计算而不时变化，借款基数计算涉及获得信贷安排的社区的评估价值和业绩，以及公司的综合固定费用覆盖率。信贷协议终止，因本公司获得约$266.92000万美元的无追索权抵押贷款融资162020年8月31日，其中大多数社区在终止信贷协议之前就已经获得了该协议的担保。在收盘时，该公司偿还了$166.4本公司将信贷协议项下的未偿还本金金额连同累计利息一并支付，而无须支付任何终止费或罚款，而本公司以信贷协议项下的未偿还信用证作现金抵押。

截至2020年9月30日，87.7已开出百万份信用证，其中1美元46.72000万美元，以该公司的美元发行。50.0百万无担保信贷安排。截至2020年9月30日的受限现金包括41.42000万美元的抵押品保证金41.0300万份有担保的信用证。

融资

2020年1月31日，本公司获得238.2以无追索权第一抵押贷款担保的百万美元债务14社区，包括$192.6百万美元的无追索权第一抵押贷款融资13在这一日期从HealthPeak获得的社区。七十本金的百分之几按固定利率计息3.62%，其余三十本金的百分比按浮动利率计息，利率相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金209基点。这笔债务将于2030年2月到期。融资所得资金用于从HealthPeak收购社区，并偿还#美元。33.1有100万未偿还抵押贷款债务将于2020年到期。有关该公司从HealthPeak收购社区的更多信息，请参阅注释5。

2020年3月19日，公司获得29.2以无追索权第一抵押贷款担保的百万美元债务七社区，主要是在截至2020年3月31日的三个月内收购的社区。这笔贷款的利息为浮动利率，相当于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金225基点，2030年4月到期。

2020年3月20日，公司获得30.0以无追索权第一抵押贷款担保的百万美元债务一社区于2020年1月31日从HealthPeak收购。这笔贷款的利息为浮动利率，相当于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金250基点，2022年3月到期。

2020年3月31日，公司获得美元149.3以无追索权第一抵押贷款担保的百万美元债务18社区。在全部本金中，$73.1百万美元按固定利率计息3.55%，剩余的$76.2百万英镑的浮动利率相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金210基点。这笔债务将于2030年4月到期。$149.3融资所得的数百万美元主要用于偿还#美元。136.3有100万未偿还抵押贷款债务将于2020年到期。

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2020年8月31日，该公司获得了266.92000万以无追索权第一抵押贷款担保的债务16社区，其中大多数在信贷安排终止之前就获得了担保。在全部本金中，$191.31000万美元的利息固定在2.89%，剩余的$75.6700万英镑的浮动利率相当于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金249基点。这笔债务将于2030年9月到期。$266.9融资所得款项中有100万美元主要用于偿还信贷协议项下的未偿还本金，以及将信用证作为现金抵押。

2020年9月9日，该公司获得了220.52000万以无追索权第一抵押贷款担保的债务27社区。在全部本金中，$156.51000万美元的利息固定在3.18%，剩余的$64.0700万英镑的浮动利率相当于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金254基点。这笔债务将于2030年10月到期。$220.5融资所得的3.8亿美元主要用于偿还2020年和2021年到期的未偿还抵押贷款债务。

金融契约

公司的某些债务文件包含限制和财务契约，如要求公司维持规定的最低净值、股东股本水平和偿债比率，以及要求公司不得超过规定的杠杆率，每一种情况都是在综合、投资组合、多社区、单一社区和/或实体的基础上进行的。此外，该公司的债务文件通常包含非金融契约，例如要求本公司遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求的契约。

根据适用的债务文件，公司未能遵守适用的契约可能构成违约事件。该公司的许多债务文件都包含交叉违约条款，因此根据这些工具之一的违约可能会导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)的违约。此外，本公司的债务由其社区担保，在某些情况下，还由本公司和/或其一个或多个子公司担保。

截至2020年9月30日，本公司遵守其债务协议的财务契约。

11.  租约

截至2020年9月30日，公司运营302长期租约社区(236经营租约和66融资租赁)。该公司的大部分租赁安排都是以总租约的形式进行的。根据总租约，许多社区是通过一个不可分割的租约来出租的。本公司通常担保其附属承租人在主租赁下的履约和租赁付款义务。与主租赁组合中的单个物业或有限数量的物业相关的违约事件可能导致整个主租赁组合违约。

有关该等社区的租约一般为固定利率租约，并附有每年自动扶梯，该等租约或固定或根据消费物价指数或租赁物业收入的变动而厘定。公司负责所有运营成本，包括修理费、财产税和保险费。租约通常提供续签或延期选项，从5至20年限，在某些情况下，还包括购买选择权。

社区租约包含其他惯例条款，其中可能包括转让和变更控制权限制、维护和资本支出义务、终止条款和金融契约，例如要求公司维持规定的最低净值、股东权益水平和租赁覆盖率的条款，在每种情况下都是基于综合的、投资组合范围的、多社区的、单一社区和/或实体的。此外，该公司的租赁文件通常包含非金融契约，例如要求本公司遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求的契约。

根据适用的租赁文件，该公司未能遵守适用的契约可能构成违约事件。本公司的许多债务和租赁文件包含交叉违约条款，因此根据这些工具之一的违约可能导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)的违约。某些租约包含补救条款，通常允许公司在不符合要求的契约的情况下支付额外的租赁保证金。此外，本公司的租约由其社区担保，在某些情况下，还由本公司和/或其一个或多个子公司提供担保。

截至2020年9月30日，本公司遵守其长期租约的财务契约。

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经营和融资租赁费用(包括简明合并经营报表的各自列报)和租赁交易现金流量摘要如下：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
经营租约(千)
2020201920202019
设施运行费$4,755 $4,532 $14,540 $13,761 
设施租赁费51,620 67,253 178,480 203,610 
经营租赁费用56,375 71,785 193,020 217,371 
经营租赁费用调整 (1)
117,322 4,814 132,276 13,626 
出租人资本支出报销的经营租赁资产和负债变动(3,131)(11,043)(13,640)(12,043)
来自营业租赁的营业现金流$170,566 $65,556 $311,656 $218,954 
(1)指现金经营租赁支付金额与按照会计准则编纂确认的经营租赁费用金额之间的差额。租约(“ASC 842”)。截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业租赁的营业现金流包括119.2就公司2020年7月26日生效的租赁重组交易向Ventas支付了100万美元的一次性现金租赁付款。

三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
融资租赁(千)
2020201920202019
折旧摊销$7,818 $11,675 $24,999 $35,030 
利息支出：融资租赁义务11,908 16,567 37,082 49,959 
融资租赁费用$19,726 $28,242 $62,081 $84,989 
融资租赁的营业现金流$11,908 $16,567 $37,082 $49,959 
融资租赁带来的现金流融资4,548 5,549 14,312 16,502 
出租人资本支出报销的融资租赁资产和负债变动(923)— (4,337)— 
融资租赁现金流总额$15,533 $22,116 $47,057 $66,461 

截至2020年9月30日，在简明合并资产负债表上确认的未来最低租赁付款总额(包括社区、办公室和设备租赁)如下(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度：经营租约融资租赁
2020(三个月)$53,625 $15,968 
2021212,133 64,630 
2022195,487 65,234 
2023195,734 65,960 
2024195,462 67,166 
此后482,894 166,745 
租赁付款总额1,335,335 445,703 
购买选择权负债和未来出售财产的非现金收益— 412,817 
推算利息和可变租赁付款(314,725)(291,524)
租赁债务总额$1,020,610 $566,996 

12.  诉讼

本公司一直并正在参与与其业务开展相关的诉讼和索赔，它认为这些诉讼和索赔一般可与老年生活和医疗保健行业的其他公司相媲美，包括但不限于，不时可能发生的关于本公司社区人员配备和合规的集体诉讼索赔。
22

消费者保护法和美国残疾人法案。某些索赔和诉讼声称损害金额很大，可能需要巨额费用来辩护和解决。因此，公司根据其业务的性质和风险、历史经验、可用性和行业标准，维持一般责任、专业责任和其他保单的金额以及承保范围和免赔额。该公司目前的政策为每项索赔规定了免赔额，并包含各种从保险范围中排除的情况。因此，实际上，对于低于免赔额的索赔，以及不在此类保单承保范围内和/或超过保单限额的索赔或部分索赔，本公司实际上是自保的。

同样，老年生活和医疗保健行业不断受到政府监管机构的审查，这可能导致与监管合规事项相关的审查、审计、调查、执法活动或诉讼。此外，由于公司参与了联邦医疗保险和医疗补助计划，公司将接受各种政府审查、审计和调查，包括但不限于根据各种政府计划进行的审计，如恢复审计承包商(RAC)、区域计划诚信承包商(ZPIC)和统一计划诚信承包商(UPIC)计划。回应和辩护此类审查、审计和调查的成本可能很高，不利的裁决可能导致传票、制裁和其他刑事或民事罚款和处罚、退还多付款项、暂停付款、终止参加联邦医疗保险和医疗补助计划，和/或损害公司的商业声誉。

2020年6月，在田纳西州中区联邦法院提起的一起可能的集体诉讼中，该公司和几名现任和前任高管被列为被告，指控他们违反了联邦证券法。诉讼称，被告在2016年8月至2020年4月期间对公司的业务、运营和合规政策做出了重大错误陈述和遗漏，导致公司股价被人为夸大。虽然公司无法确切预测这一法律程序或任何其他法律程序的结果，但公司认为诉讼中的指控毫无根据，预计此事不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。2020年10月，公司的一名所谓股东向田纳西州中区联邦法院提起股东派生诉讼，代表公司对某些现任和前任高级管理人员和董事提出索赔，指控他们违反了对公司的义务。起诉书提到了上述证券诉讼，并包含了实质上类似的指控。


13.  现金流量信息的补充披露
截至9个月
九月三十日，
(千)20202019
补充披露现金流量信息：
已付利息$157,688 $185,722 
已缴纳所得税，扣除退款后的净额4,236 1,909 
资本支出，扣除相关应付款项后的净额：
资本支出--非发展项目，净额$104,949 $180,187 
资本支出--发展，净额9,913 18,677 
资本支出--非发展--可报销17,979 12,043 
应付贸易账款7,849 (4,522)
已支付现金净额$140,690 $206,385 
从HealthPeak收购社区：
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值$286,734 $— 
经营性租赁使用权资产(63,285)— 
融资租赁义务129,196 — 
经营租赁义务74,335 — 
债务修改和清偿损失(收益)，净额(19,731)— 
已支付现金净额$407,249 $— 
与Ventas签订的主协议：
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值$(66,444)$— 
经营性租赁使用权资产(153,213)— 
23

其他资产，净额(42,354)— 
长期债务34,053 — 
融资租赁义务7,077 — 
经营租赁义务362,944 — 
额外实收资本(22,883)— 
已支付现金净额$119,180 $— 
收购其他资产，扣除相关应付款项和收到的现金：
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值$684 $— 
其他无形资产，净额— 453 
融资租赁义务64,260 — 
已支付现金净额$64,944 $453 
出售中国中车合资企业所得款项，净额：
对未合并企业的投资$(14,848)$— 
长期债务的当期部分34,706 — 
其他负债60,748 — 
出售资产损失(收益)净额(369,831)— 
收到的现金净额$(289,225)$— 
出售其他资产所得收益，净额：
预付费用和其他资产，净额$(1,318)$(5,298)
持有待售资产(34,348)(41,882)
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值(938)(647)
对未合并企业的投资— (156)
其他负债(1,086)(2,724)
出售资产损失(收益)净额(4,188)(2,723)
收到的现金净额$(41,878)$(53,430)
非现金经营、投资和融资活动补充日程表：
被指定为持有以待出售的资产：
预付费用和其他资产，净额$— $(5)
持有待售资产— 9,169 
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值— (9,164)
网$— $— 
HealthPeak主租赁修改：
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值$(57,462)$— 
经营性租赁使用权资产88,044 — 
融资租赁义务70,874 — 
经营租赁义务(101,456)— 
网$— $— 
其他租赁终止和修改，净额：
预付费用和其他资产，净额$— $(648)
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值13,498 (1,666)
经营性租赁使用权资产7,291 (8,644)
融资租赁义务(15,483)— 
经营租赁义务(5,199)9,289 
其他负债(107)(337)
设施租赁终止和修改的净亏损(收益)— 2,006 
网$— $— 

24

截至2019年6月30日止三个月内，本公司及其合营伙伴共出资现金$13.3100万美元给一家合并后的合资企业，该合资企业拥有三老年人住房社区。该公司获得了一美元6.6从合资伙伴那里应收本票100万美元，以50本公司以非现金交换的方式持有合资企业的股权百分比，以提供#美元的资金。13.3总计300万美元的现金捐款。

限制性现金主要包括信用证存款、房地产税、财产保险和资本支出的托管存款、某些贷款人根据抵押债务协议要求的偿债准备金账户，以及作为工人补偿计划和财产保险计划下自我保险留存风险担保的存款。下表提供了简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金合计为简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和。
(千)2020年9月30日2019年12月31日
现金、现金等价物和受限现金的对账：
现金和现金等价物$354,621 $240,227 
限制性现金35,206 26,856 
长期限制性现金103,248 34,614 
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$493,075 $301,697 

14.  所得税

本公司在截至2020年9月30日的三个月和截至2019年9月30日的九个月的有效税率之间的差异，主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内与HealthPeak进行的多部分交易对税收的影响。该影响是指出售本公司在CCRC合资企业的权益所录得的税项开支，由与HealthPeak的多部分交易直接导致的估值津贴减少所抵销。这被股票薪酬的调整略有抵消，与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2019年9月30日的9个月的股票薪酬调整幅度更大。

该公司记录的递延联邦、州和地方税优惠总额为#美元。27.4截至2020年9月30日的三个月为100万美元，递延的联邦、州和地方税支出总额为36.8截至2020年9月30日的9个月为100万美元。费用包括$93.1出售本公司于中国信保合资企业的权益所得的百万元，由一笔利益#元抵销。56.3由于截至2020年9月30日的9个月的营业亏损(不包括中国中车风险投资出售)而产生的亏损为600万欧元。截至2020年9月30日的三个月的收益被额外的估值津贴$所抵消。40.0百万截至2020年9月30日的9个月的税费支出被估值免税额减少#美元所抵消。39.5百万该公司记录的递延联邦、州和地方税优惠总额为#美元。19.4百万美元和$39.0截至2019年9月30日的三个月和九个月为100万。收益包括$19.4百万美元和$40.7截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营亏损为100万欧元。这项福利减少了一美元。1.7截至2019年9月30日的9个月，与员工股票薪酬相关的递延税项资产减少了100万。

该公司每季度评估其递延税项资产，以根据递延税项资产的某一部分是否更有可能无法变现来确定是否需要计入估值津贴。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的估值津贴为$369.4百万美元和$408.9分别为百万美元。

截至2020年9月30日止九个月的估值免税额减少是由于本公司的估值免税额减少#美元所致。117.6HealthPeak交易产生的百万美元被估值津贴增加#美元所抵消78.1在截至2020年9月30日的9个月中，针对当前的营业亏损建立了100万欧元的基础设施，并预计未来的税收义务将被未来的税收减免所抵消。截至2019年9月30日的9个月内，估值免税额的增加由多个部分组成。增加的金额包括#美元。13.8采用ASC 842所产生的百万美元 计入权益，以及在截至2019年3月31日的三个月记录的未来时间差异的相关添加。额外的$39.4针对截至2019年9月30日的9个月发生的当前运营亏损，设立了100万欧元的拨备。抵消了增长的是减少了#美元。1.7由于消除了截至2019年3月31日的三个月记录的与员工股票薪酬相关的未来时间差异，津贴为100万英镑。

该公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月记录了与现金税收头寸的税收应急准备金相关的利息费用，这些费用包括在同期的所得税支出或福利中。自.起
25

2020年9月30日，2015年至2018年的纳税申报单将接受税务机关的未来审查。此外，前几年的净营业亏损可能会在审查中进行调整。

15.  营业收入

收入的分类

该公司按付款人来源对其与客户签订的合同的收入进行分类。该公司认为，它最好地描述了其收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。有关可报告分部的详情见下表。
截至2020年9月30日的三个月
(千)独立生活辅助生活和记忆护理CCRC医疗服务总计
私人支付$125,156 $391,292 $57,129 $221 $573,798 
政府报销606 17,403 13,440 71,095 102,544 
其他第三方付款人程序— — 5,842 18,587 24,429 
入住费总收入$125,762 $408,695 $76,411 $89,903 $700,771 
截至2019年9月30日的三个月
(千)独立生活辅助生活和记忆护理CCRC医疗服务总计
私人支付$136,274 $435,367 $70,353 $171 $642,165 
政府报销600 17,107 19,931 89,157 126,795 
其他第三方付款人程序— — 9,820 22,457 32,277 
入住费总收入$136,874 $452,474 $100,104 $111,785 $801,237 
截至2020年9月30日的9个月
(千)独立生活辅助生活和记忆护理CCRC医疗服务总计
私人支付$390,124 $1,246,181 $181,812 $649 $1,818,766 
政府报销1,778 52,149 46,589 215,350 315,866 
其他第三方付款人程序— — 21,582 58,893 80,475 
入住费总收入$391,902 $1,298,330 $249,983 $274,892 $2,215,107 
截至2019年9月30日的9个月
(千)独立生活辅助生活和记忆护理CCRC医疗服务总计
私人支付$406,667 $1,310,867 $212,978 $554 $1,931,066 
政府报销1,852 50,358 61,614 269,428 383,252 
其他第三方付款人程序— — 30,492 67,769 98,261 
入住费总收入$408,519 $1,361,225 $305,084 $337,751 $2,412,579 

26

合同余额

公司创收合同中的付款条款和条件因合同类型和付款人来源而异，尽管条款一般包括在30天内付款。

根据公司的独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议，经常性和例行月度服务的住宿费收入一般按月预付。独立或某些医疗服务的居民费用收入通常按月计费。本公司从联邦医疗保险获得的某些医疗服务报销的一部分在每个护理周期开始时开具账单，通常在提供所有服务之前收到现金。在期末未完成的护理期间确认的收入是基于公司在每个护理期间完成的天数的历史平均百分比，任何未赚取的金额都将在服务执行时递延和确认。此外，根据本公司的独立居住、辅助生活和记忆护理居住协议，居民入住时通常会提前或在入住时收取不可退还的社区费用。预先向居民收取的收入在履行履约义务之前确认为递延收入。公司的递延收入总额(包括在压缩综合资产负债表内的可退还费用、递延收入和其他负债中)为#美元。139.5百万美元和$72.5百万美元，包括$24.2百万美元和$38.9分别截至2020年9月30日和2019年12月31日，预收月度入住费100万元。截至2020年9月30日的递延收入总额也包括美元。87.5在截至2020年9月30日的9个月里，根据CMS管理的加速和预付款计划的临时扩大，收到了100万美元。预计在2021年至2022年的退款期间，该预收款将被确认为收入并由本公司保留，因为本公司在2021年至2022年期间提供服务或在该期间结束时退还服务。有关此类程序的其他信息，请参阅注释3。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，公司确认59.3百万美元和$83.7截至2020年1月1日和2019年1月1日，包括在递延收入余额中的收入分别为100万美元。本公司适用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计，不披露最初预期期限为一年或以下的剩余履约义务的金额。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，公司确认4.8百万美元和$3.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，本公司确认了12.4百万美元和$10.8在简明综合经营报表内的设施运营费用中的费用分别为100万欧元，用于增加信贷损失拨备。

16.  段信息

本公司拥有五可报告的部分：独立生活；辅助生活和记忆护理；CCRC；医疗保健服务；以及管理服务。经营分部被定义为企业的组成部分，从事可能产生收入和支出的业务活动；有单独的财务信息；其经营结果由首席运营决策者定期审查，以评估个别分部的业绩，并就分配给该分部的资源作出决定。

独立生活。该公司的独立生活部门包括拥有或租赁的社区，这些社区主要是为中高收入老年人设计的，他们希望拥有一个提供最高质量服务的高档居住环境。本公司的大多数独立生活社区由单一社区中的独立和辅助生活单元组成，这使得居民可以通过为他们提供连续的高级独立和辅助生活服务来实现就地养老。

辅助生活和记忆护理。该公司的辅助生活和记忆护理部门包括拥有或租赁的社区，这些社区为中等敏锐、虚弱和年长的居民提供住房和24小时日常生活活动援助。辅助生活和记忆护理社区既包括独立的多层社区，也包括独立的单层社区。该公司还在专门为阿尔茨海默病和其他痴呆症患者设计的独立式记忆护理社区提供记忆护理服务。

CCRC。该公司的CCRC部门包括拥有或租赁的大型社区，这些社区提供各种生活安排和服务，以适应不同水平的身体能力和健康状况。该公司的大多数CCRC都在一个校园或直接市场内提供独立生活、辅助生活和熟练护理，有些还包括记忆护理服务。

27

医疗服务。该公司的医疗保健服务部门包括家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务，以及为公司许多社区的居民和居住在公司社区以外的老年人提供的教育和健康计划。医疗保健服务部门不包括公司技术护理部门提供的熟练护理和住院保健服务，这些服务包括在公司的CCRC部门。

管理服务。*公司的管理服务部门包括公司根据管理协议运营的社区。在某些情况下，社区的控股权由第三方持有，而在另一些情况下，社区在风险投资结构中拥有，公司拥有所有权权益。根据这些社区的管理协议，公司收取管理费和报销费用，这是代表业主报销的费用。

下表列出了选定部门的财务和运营数据：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(千)2020201920202019
收入和其他营业收入：
独立生活(1)(2)
$125,858 $136,874 $391,998 $408,519 
辅助生活和记忆护理(1)(2)
410,631 452,474 1,300,418 1,361,225 
CCRC(1)(2)
79,252 100,104 262,370 305,084 
医疗服务(1)(2)
95,795 111,785 297,779 337,751 
管理事务(3)
96,444 207,712 435,463 657,871 
总收入和其他营业收入$807,980 $1,008,949 $2,688,028 $3,070,450 
部门营业收入：(4)
独立生活$42,438 $49,414 $134,890 $153,749 
辅助生活和记忆护理87,152 116,856 306,861 390,699 
CCRC9,954 14,472 43,735 53,956 
医疗服务1,462 4,778 2,033 22,118 
管理事务5,669 13,564 120,460 44,756 
部门总营业收入146,675 199,084 607,979 665,278 
一般费用和行政费用(包括非现金股票薪酬费用)
54,138 56,409 161,251 170,296 
设施运营租赁费用51,620 67,253 178,480 203,610 
折旧摊销87,821 93,550 271,713 284,462 
资产减值：
独立生活— — 31,317 — 
辅助生活和记忆护理8,213 802 51,301 2,340 
CCRC— 1,252 12,173 1,252 
公司和管理服务— 40 1,938 2,662 
总资产减值8,213 2,094 96,729 6,254 
设施租赁终止和修改的净亏损(收益)— — — 2,006 
营业收入(亏损)$(55,117)$(20,222)$(100,194)$(1,350)
28

自.起
(千)2020年9月30日2019年12月31日
总资产：
独立生活$1,434,312 $1,441,652 
辅助生活和记忆护理3,853,458 4,157,610 
CCRC759,743 742,809 
医疗服务238,621 256,715 
公司和管理服务721,793 595,647 
总资产$7,007,927 $7,194,433 

(1)所有收入和其他营业收入都是从美国的外部第三方赚取的。

(2)独立生活、辅助生活和记忆护理、CCRC和医疗保健服务部门包括$0.11000万，$1.91000万，$2.82000万美元，和$5.9在截至2020年9月30日的三个月和$0.1百万，$2.1百万，$12.41000万美元，及$22.9截至2020年9月30日的9个月，根据附注3所述的提供者救济基金和其他政府来源确认的其他营业收入分别为600万美元。对适用部门的分配反映了该部门对金额的接收和接受，以及公司对该部门在此期间满足授予条件的估计。

(3)管理服务部门的收入包括管理费和代表被管理社区发生的费用的报销。

(4)分部营业收入被定义为分部收入和其他营业收入减去分部设施运营费用(不包括折旧和摊销)和代表受管理社区发生的成本。

29

第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析

1995年私人证券诉讼改革法案下的安全港声明

本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述可能构成“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的前瞻性陈述。这些前瞻性声明会受到各种风险和不确定性的影响，包括所有非历史性事实声明，以及与我们的意图、信念或预期有关的声明，包括与新冠肺炎疫情有关的声明。前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别，如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“潜在”、“打算”、“预期”、“努力”、“寻求”、“预期”、“估计”、“相信”、“项目”、“预测”、“继续”、“计划”、“目标”或其他类似的词语或表述。这些前瞻性陈述是基于某些假设和预期，我们预测未来计划或战略的结果或实际效果的能力本质上是不确定的。尽管我们相信任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证我们的假设或预期一定会实现，实际结果和表现可能与预期的大不相同。可能对我们的经营和未来前景产生实质性不利影响或导致事件或情况与前瞻性陈述不同的因素包括但不限于：新冠肺炎疫情的影响，包括联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们的应对努力对我们业务的影响、经营结果、现金流、流动性和我们的战略举措，包括对未来增长的计划，这些因素将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括持续时间、严重程度、大流行的广度和任何疾病的死灰复燃, 新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场中的地方经济的影响，新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发和供应，以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序，企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力，包括我们有资格获得和满足经济救济条款和条件的能力；我们对老年生活社区在大流行期间和之后的安全性的看法，对老年生活社区需求的变化以及我们调整销售和营销努力以满足这种需求的能力，我们新居民敏锐度水平的变化，新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响，我们应对工作的持续时间和成本，包括增加的设备、用品、劳动力、诉讼、测试和其他费用，新冠肺炎对我们完成融资、再融资能力的影响。或其他交易(包括处置)或产生足够的现金流以支付所需的利息和租赁付款，并满足我们债务和租赁文件中的财务和其他契约，增加的监管要求，包括无资金的强制性测试，新冠肺炎导致的执法行动的增加，包括那些可能限制我们对拖欠账户的催收努力，以及由于新冠肺炎或我们的应对努力而可能产生的法律行动和责任索赔的频率和规模；对老年人支付住院费能力产生不利影响的事件，包括经济、住房市场、消费者信心或股票市场低迷以及可能受到疫情不利影响的家庭成员的失业；报销费率的变化, 政府报销计划(包括联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)计划)下的方法或时机；正在进行的医疗改革努力的影响；老年人住房建设和开发、供应过剩和竞争加剧的影响；金融市场的中断，包括与疫情相关的市场中断，影响我们获得融资或债务到期时延长或再融资的能力，以及我们的融资成本；与当前全球经济状况相关的风险，包括与疫情有关的变化，以及一般经济因素，如通货膨胀、消费价格指数、大宗商品价格、燃料和其他能源成本、工资、工资、福利和保险成本、利率和税率；季节性传染病或新冠肺炎或其他传染病在我们经营的市场爆发的影响；我们产生足够现金流以支付所需利息和长期租赁付款以及为我们计划中的资本项目提供资金的能力，这些项目可能会受到疫情的不利影响；我们的债务和长期租赁对我们流动性的影响；我们不遵守任何债务或租赁协议(包括其中包含的金融契诺)的影响，包括如果我们不遵守任何此类协议，贷款人或出租人宣布交叉违约的风险，以及因任何租赁终止和丧失抵押品赎回权行动而导致我们的财产损失的风险；可能逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，这可能会增加我们债务义务的成本；竞争加剧或人员短缺，竞争加剧带来的工资压力，低失业率，最低工资的提高和加班法律的修改，以及工会活动；未能维护我们信息系统的安全和功能, 为防止网络安全攻击或入侵，或遵守适用的隐私和消费者保护法，包括HIPAA；我们无法实现或保持盈利；我们有能力以商定的条款或根本完成悬而未决或预期的处置、收购或其他交易，包括交易条件的满足程度；未获得监管批准或受到意想不到的条件制约的风险；交易完成的时间以及我们识别和追求未来任何此类机会的能力的不确定性；我们以我们接受的条款获得额外资本的能力；我们按照计划完成资本支出的能力；我们识别和追求开发、投资和收购机会的能力，以及我们成功整合收购的能力；收购资产的竞争；在获得监管批准方面的拖延；提前或以其他方式终止或不续签管理协议；房地产市场状况、监管变化、自然行为以及我们所在地理区域的气候变化的影响；
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终止我们的居住协议和我们租用的居住空间的空缺，这可能会受到疫情的不利影响；主要官员的离职和管理层变动可能造成的干扰；与我们战略执行相关的风险，包括为执行我们的战略优先事项而采取的举措及其对我们业绩的影响；维权股东的行动，包括委托书竞争；可能影响我们不时决定是否根据现有股票回购计划购买任何股票以及我们为任何回购提供资金的能力的市场状况和资本分配决定；我们保持一致质量控制的能力。对老年人住房的总体需求减少，这可能会受到疫情的不利影响；我们任何一个社区的环境污染；未能遵守现有的环境法；对针对我们的投诉进行抗辩或做出不利裁决或解决的成本；遵守不断增加和不断变化的法规的成本和困难；回应政府审查、审计和调查的成本以及由政府审查、审计和调查导致的不利裁决；遵守立法或监管发展的意想不到的成本；以及在我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中不时详细说明的其他风险，包括“第1A项”中规定的风险。风险因素“载于截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和第二部分，第1A项。风险因素“以及本季度报告中表格10-Q的其他部分。在考虑前瞻性陈述时，你应该牢记在提交给美国证券交易委员会的文件中的风险因素和其他警告性陈述。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。, 这些数据反映了截至本季度报告10-Q表格的管理层观点。我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就，除法律要求外，我们明确表示没有义务公开发布对本Form 10-Q季度报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何陈述所基于的事件、条件或情况的变化。
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概述

截至2020年9月30日，按总容量计算，我们是美国最大的老年生活社区运营商。在44个州拥有726个社区，有能力为大约65,000名居民提供服务。我们为我们的居民提供广泛的连续不断的服务，涵盖老年生活行业中最具吸引力的部门。WE运营和管理独立生活、辅助生活、记忆护理和协作继续照顾退休社区(“CCRC”)。截至那一天，我们还为超过17,000名患者提供一系列的家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。

我们的目标是成为全国最值得信赖和最有效的老年人生活提供者和雇主，成为老年人生活的首选。凭借我们提供的一系列社区和服务，我们相信，随着时间的推移，我们有能力利用有利的人口趋势。我们的社区和服务将住房与酒店和医疗服务相结合。我们的老年生活社区为居民提供像家一样的支持性环境，帮助他们进行日常生活活动，如吃饭、洗澡、穿衣、如厕、换乘/散步，在某些社区，还提供有执照的熟练护理服务。我们还为许多社区的居民和居住在社区以外的老年人提供家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。随着居民需求的变化，我们为他们提供了一系列的服务选择，提供了更好的连续性护理，使老年人能够就地养老，我们相信这使他们能够在我们这里保持更长时间的居住权。居民能够原地养老，对我们的居民及其家人来说也是有益的，因为他们关心照顾年长亲属的决定。

新冠肺炎大流行

美国在很大程度上继续经历新冠肺炎疫情，它已经并可能在一段时间内继续严重扰乱我们国家的经济、老年生活产业和我们的企业。虽然我们的大部分企业支持员工从2020年3月开始在家工作，但我们在疫情期间继续为老年人提供服务和照顾。由于我国居民和患者的平均年龄和慢性病患病率，如果他们感染了新冠肺炎，他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。

我们居民、病人和同事的健康和福祉一直是我们最优先考虑的问题。我们从2020年1月开始新冠肺炎的准备工作，并继续积极监测联邦、州和地方政府和机构(包括美国疾病控制和预防中心以及美国医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”))的要求和指导，并在适当的情况下调整我们的政策和程序。我们的应对努力集中在感染预防和控制方案上。我们已经加强并加强了对我们的同事进行此类礼仪方面的培训。在确认新冠肺炎在社区的正面接触后，我们会遵循政府的指导，尽量减少进一步的接触，包括合伙人遵守个人保护协议，限制新居民进入，在某些情况下隔离居民。

为了防止新冠肺炎被引入我们的社区，并帮助控制社区内进一步感染的机会，我们从2020年3月开始限制所有社区的访客只允许必要的医护人员和某些体恤护理情况下的访客，对同事和允许的访客进行筛查，暂停集体郊游，修改公共用餐和规划，以符合社会距离准则，在大多数情况下，实施仅限室内用餐和活动规划，要求居民除非医疗需要，否则不要离开社区，并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民在他们的公寓里隔离14年。在截至2020年6月30日的三个月里，我们的投资组合都实施了这些限制。我们采用了一个框架，根据几个标准确定何时放宽每个社区的限制，包括监管要求和指导、社区完成基线检测，以及社区目前没有确诊的新冠肺炎阳性病例。在这一框架下，在监管要求和指导允许的情况下，我们从2020年7月开始放松对逐个社区的限制，放松的措施可能包括允许家庭进行户外访问，在某些情况下还允许与家庭一起进行室内访问，减少社区用餐的容量，有限的社区活动规划，以及面对面的预期居民访问。由于我们居民的脆弱性质，我们预计我们社区的限制将持续一段时间，如果疫情恶化或根据需要遵守监管要求，我们可能会恢复采取更严格的措施。

2020年4月，我们积极启动了社区居民和助理测试项目。我们在我们的几个社区结合州和地方的测试要求进行了测试计划。我们开展这项计划是为了识别呈阳性但没有症状的个人，以更好地了解我们的感染方案是如何运作的，并帮助将已知的新冠肺炎阳性患者与居民和同事的接触降至最低。2020年7月，我们在所有社区完成了基线测试。截至2020年10月31日，我们的测试项目已经积累了超过18.5万个测试结果。2020年10月31日，我国约有1%的居民目前的新冠肺炎检测结果呈阳性。
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进一步的检测，无论是主动进行的，还是出于监管要求进行的，都可能导致巨大的额外费用、对受影响社区迁入的额外临时限制、继续需要隔离阳性居民、我们的同事更多地使用个人防护设备，以及增加劳动力成本。

这场流行病，包括我们社区的相关限制，严重扰乱了对老年生活社区和销售流程的需求，销售流程通常包括在社区内进行面对面的预期居民访问。我们认为，随着疫情的继续，潜在居民及其家人在搬进老年生活社区时更加谨慎，这种谨慎可能会持续一段时间。为了应对这些发展，我们重新设计了我们的销售流程，包括虚拟旅游、视频参与和户外潜在居民会议，改进和调整了我们的营销计划，以应对社交距离环境，并努力加强我们与推荐合作伙伴的关系。在2020年第三季度，我们恢复了对大多数社区的面对面预期居民访问。然而，几个大型市场仍然只接受虚拟的准居民访问。从2020年7月开始，我们的社区放宽了对迁入的限制，到2020年9月底，大约98%的社区接受新居民，而截至2020年6月30日，我们社区的这一比例为86%。2020年10月31日，我们95%的社区将接纳新居民。我们无法合理肯定地预测，对老年人居住社区的需求是否或何时会恢复到新冠肺炎之前的水平，也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够向居民收取的居民费用产生不利影响。

这场流行病，包括我们社区的相关限制，在2020年3月开始显著影响我们的入住率和住宿费收入，因为与典型水平相比，新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动显著下降。我们同一社区投资组合的月度迁入量同比降幅已从2020年4月的64.2%降至2020年9月的22.9%，2020年第三季度的迁入率比2020年第二季度提高了38.0%。尽管入住人数减少的速度有所放缓，但我们同一社区的加权平均入住率在疫情爆发期间的每个月都有所下降，从2020年3月的83.0%下降到2020年9月的74.4%，2020年10月为74.0%。我们估计，在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，大流行(包括我们社区的相关限制)导致我们同一社区投资组合的居民费用收入分别损失了7080万美元和1.158亿美元。我们的居民费用收入将进一步恶化，原因是入住活动减少以及我们业务固有的居民流失，而由于新冠肺炎的影响，居民流失可能会增加。大流行期间较低的可控迁出活动可能会继续部分抵消未来对收入的不利影响。我们的家庭健康日均人口普查也从2020年3月开始减少，原因是我们社区的入住率下降，选择性医疗程序和医院出院减少，导致截至2020年9月30日的三个月家庭健康日均人口普查同比下降14.4%。我们预计，随着选择性医疗程序的增加、医院出院和老年住房入住率的增加，家庭健康日均人口普查将继续逐步恢复。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的设施运营费用分别包括为准备和应对疫情而增加的直接成本2,450万美元和9,510万美元，其中包括：购置额外的个人防护设备(“PPE”)、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品、加强清洁和环境卫生、增加劳动力、增加工人补偿和医疗计划费用、咨询和专业服务以及在政府支付或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同事进行新冠肺炎检测的费用。我们无法合理预测与大流行相关的总成本，而且这些成本很可能是巨大的。如下文进一步描述的，我们还在截至2020年9月30日的9个月的经营业绩中记录了9,520万美元的非现金减值费用，用于我们的经营租赁使用权资产、物业、厂房和设备以及租赁无形资产，这主要是由于新冠肺炎疫情以及资产减值社区的经营业绩低于预期。

我们已经并将继续采取行动，加强和保持我们的流动性，以应对疫情。在截至2020年9月30日的9个月中，我们在正常业务过程中完成了我们的融资计划，包括对2020年和2021年剩余的所有期限进行基本上再融资。此外，在2020年8月31日，我们终止了2.5亿美元的循环信贷安排，并在16个社区获得了266.9美元的无追索权抵押贷款融资，其中大多数社区在终止之前就已经获得了信贷安排。有关我们融资的更多信息，请参见附注10。在截至2020年9月30日的9个月里，我们接受了3610万美元的公共卫生和社会服务紧急基金(以下简称救助者救助基金)赠款和8750万美元的加速/预付医疗保险付款，我们推迟了5010万美元的社保工资税雇主部分。这些项目中的每一个都是根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)创建或扩展的，如下所述。我们还推迟或取消了一些可选的资本支出项目，导致我们大流行前的2020年全年资本支出计划减少了约6500万美元，并暂停了我们现有股票回购计划下的回购。2020年7月26日，我们与Ventas，Inc.(“Ventas”)进行了一项分部分交易，重组了我们的120社区三网主租约。其中包括将我们最初的最低年租金降至1亿美元，即在截至2021年6月30日的12个月内减少约8600万美元，以及取消之前的
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要求我们满足金融契约，并在Ventas保持保证金。我们向Ventas支付了1.192亿美元的一次性现金租赁付款，这与2020年7月26日生效的租赁重组交易有关。有关文塔斯重组的更多信息，请参见下面的“交易活动和处置对经营结果的影响”。

截至2020年9月30日，我们的总流动性为4.907亿美元，其中包括3.56亿美元的无限制现金和现金等价物，以及1.361亿美元的有价证券。我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性，包括通过减少开支和选择性资本支出，继续评估我们的融资结构和债务市场状况，以及寻求进一步的政府支持的与新冠肺炎疫情相关的财政救济。不能保证债务融资将继续以符合我们预期的条款提供，或者根本不能保证我们的努力将成功地寻求进一步的政府支持的财政减免，或者关于任何此类减免的金额或条件。

为了应对这场流行病，2020年3月27日，总统签署了CARE法案，使之成为法律，该法案经2020年4月24日签署的Paycheck保护计划和医疗保健加强法案修订和扩大。除其他事项外，这项立法还为某些企业提供流动性和财政救济。下面概述了CARE法案的某些条款对我们的影响。

•在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们接受了260万美元和 3610万美元 o医疗服务提供者救济基金分别提供现金补助，该基金通过CARE法案扩大，为符合条件的医疗保健提供者提供补助或其他资助机制，用于支付与医疗保健相关的费用或新冠肺炎造成的收入损失。接受的赠款是根据提供者救济基金的以下分配提供的：

•根据第一阶段总分配，总分配为2,890万美元，一般与通过我们的医疗保健服务和CCRC部门提供的家庭健康、临终关怀、门诊治疗和熟练护理有关。

•根据技能护理设施定向分配，一般与我们认证的技能护理设施有关的资金为460万美元。

•根据疗养院感染控制分配，这笔费用为260万美元，与我们通过CCRC部门提供的熟练护理有关。基于一项衡量熟练护理机构新冠肺炎感染率和死亡率的奖励计划，我们可能会从这一分配中获得进一步的资金。

我们已经根据救助基金第二阶段的一般分配申请了额外的赠款，通常与我们的老年住房部门有关。预计此类赠款的金额将占我们2018年患者护理收入的2%。我们预计将从这笔拨款中获得高达约5000万美元的赠款。

我们还根据救助基金第三阶段的一般分配申请了额外的赠款，卫生和公众服务部为其分配了高达200亿美元的资金。根据卫生福利署的指引，合资格的申请者将获得津贴，以确保他们每年获得约2%的病人护理收入，另加收入变动减去营运开支的额外百分比，每宗个案均可归因于新冠肺炎的病人护理。

提供者救助基金的拨款须遵守该计划的条款和条件，包括此类资金只能用于预防、准备和应对新冠肺炎，并且只能报销可归因于新冠肺炎的医疗保健相关费用或收入损失。疗养院感染控制分配拨款的允许用途进一步限制了某些感染控制费用。

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们认识到860万美元和3500万美元根据我们对该期间赠款条件的满意程度的估计，将赠款分别计入其他营业收入。

卫生和公众服务部继续评估和提供对提供者救济基金下的赠款的分配、监管和指导。我们打算寻求根据提供者救济基金可能获得的额外资金。然而，我们不能保证我们将有资格获得或获得我们预期的金额的资助，不能保证HHS不会对允许的用途或资助的条款和条件施加额外的限制，也不能保证我们未来的资助计划会提供我们有资格获得的资助计划。

•在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，根据CMS管理的加速和预付款计划，我们分别收到了250万美元和8750万美元，该计划由CARE法案暂时扩大。根据该计划，我们要求在三个月内加速/提前100%支付我们的联邦医疗保险(Medicare)付款金额。《2021年继续拨款法案》和《其他延期法案》于2020年10月1日颁布。
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修改了加速/预付款的还款条件。经修订后，加速/预付款的退款将在付款发放一年后开始。在发行周年纪念日后的前11个月，付款将按医疗保险付款的25%收回，在接下来的6个月将按医疗保险付款的50%收回。在上述退款期限过后，任何未偿还的加速/预付款余额都将到期。我们预计2021年将收回约4400万美元，剩余部分将在2022年收回或偿还。

•根据CARE法案，我们决定将社保工资税的雇主部分从2020年3月27日推迟到2020年12月31日支付。延期付款的一半将分别在2021年12月31日和2022年12月31日到期。截至2020年9月30日，根据该计划，我们已经推迟支付5010万美元，并打算再推迟大约2500万美元的工资税雇主部分，预计在截至2020年12月31日的三个月内发生。

•CARE法案暂时暂停了2020年5月1日至2020年12月31日期间2%的联邦医疗保险自动减支，这主要受益于我们的医疗保健服务部门。这一暂停对截至2020年9月30日的三个月和九个月的派驻费用收入分别产生了160万美元和250万美元的有利影响。我们估计，暂停将对该部门截至2020年12月31日的三个月的驻留费用收入产生150万美元的有利影响。

•我们将继续评估我们是否有资格根据CARE法案为我们的某些员工申请员工留任税抵免(Employee Return Tax Credits)。在2020年的任何一个日历季度内，由于政府有关部门的命令限制商务、旅行或团体会议，由于新冠肺炎的原因，雇主可以享受可退还的税收抵免，相当于2020年3月12日至2020年12月31日期间支付给合格员工的合格工资的50%，每个员工的最高抵免金额为5,000美元。我们估计，我们将有资格申请1000万美元或更多的税收抵免。然而，我们不能保证我们将有资格获得或获得我们预期的税收抵免。

我们无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生的影响，我们的应对努力可能会继续推迟或对我们的战略举措产生负面影响，包括未来的增长计划。新冠肺炎的最终影响将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括大流行的持续时间、严重程度和广度以及疾病的死灰复燃；新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场上的地方经济的影响；新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发和供应以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序；企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力，包括我们有资格获得和满足经济救济条款和条件的能力；大流行期间和之后人们对老年生活社区安全的看法；对老年生活社区需求的变化以及我们调整销售和营销努力以满足这一需求的能力；新冠肺炎对我们居民及其家庭支付居民费用的能力的影响，包括新冠肺炎引起的失业率、消费者信心和股票市场的变化；我们新居民的敏锐程度的变化；新冠肺炎对一般老年人和社区居民的不成比例的影响；我们应对工作的持续时间和成本，包括增加的设备、用品、人工、诉讼、测试和其他费用；新冠肺炎对我们完成融资、再融资能力的影响, 本公司可能面临的其他挑战包括：本公司无法进行任何其他交易(包括处置)，或产生足够的现金流以支付所需的利息和租赁款项，以及满足我们在债务和租赁文件中的财务及其他契约要求；监管要求增加，包括无资金支持的强制性测试；新冠肺炎导致的执法行动增加，包括可能限制我们对拖欠账户进行追回的行动；以及新冠肺炎或我们的应对措施可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。

交易活动及处置对经营结果的影响

在2019年1月1日至2020年9月30日期间，我们收购了27个以前租赁的社区(2,453个单位)，出售了16个自有社区(2,143个单位)，并与HealthPeak Properties，Inc.出售了我们在未合并入场费CCRC Venture One(以下简称“CCRC Venture”)中的所有权权益，我们对14个社区(937个单位)的三重净租赁义务已经终止。2020年7月26日，我们与Ventas达成最终协议，重组我们的120个社区(10,174套)三网主租赁安排。此外，我们向文塔斯传达了五个社区(471个单位)，并在关闭后对社区进行了管理。在截至2020年9月30日的9个月中，完成的交易和现金租赁付款使我们未来的最低租赁付款减少了约10亿美元，降幅为36%。

以下是影响本报告所述期间的重大交易摘要，以及处置自有和租赁社区对我们运营结果的影响。见项目7.管理层对财务的讨论和分析
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有关此类交易条款的更多详细信息，包括我们在2019年12月31日与HealthPeak达成的交易，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告10-K表中包含的运营状况和结果。

在接下来的12个月里，我们预计将完成一个拥有的未担保社区(120套)的处置，截至2020年9月30日被归类为持有待售，并终止我们对一个社区(159套)的租赁义务。我们还预计，当我们将某些社区的管理移交给新的运营商时，我们与第三方的某些管理安排将被终止。本文所述的各种未决和预期交易的完成取决于或将取决于各种完成条件的满足，包括(如果适用)收到监管批准。然而，不能保证交易会结束，或者如果交易结束了，实际结束的时间也不能保证。

交易摘要

•Ventas Lease投资组合重组：于二零二零年七月二十六日(“生效日期”)，吾等与Ventas就重组吾等与Ventas的租赁安排订立最终协议，包括一份总交易函件协议(“主协议”)。根据主协议：

•于生效日期，订约方订立经修订及重订的主租赁及担保协议(“主租赁”)及经修订及重订的担保(“担保”)，修订及重述先前的主租赁及担保协议及先前的担保，日期均为2018年4月26日，并经不时修订。根据总租约，我们继续租赁120个社区(10,174个单位)，初始年最低租金总额约为1亿美元，反映出交易前生效的年最低租金减少了约8300万美元。从2022年1月1日开始，从每个租赁年的1月1日起，每年的最低租金将受到3%的自动扶梯的影响。主租赁的初始期限将于2025年12月31日结束，我们有两个10年的续期选项可供选择。任何该等续约年期的首个租赁年的年最低租金，将以适用上述3%自动扶梯的社区公平市场租金或该租赁年增加的年最低租金中较大者为准。主租赁删除了在吾等完成控制权变更交易时自动延长初始期限的先前条款。主租约要求我们在社区层面上每套住房至少花费1,500美元(或向Ventas托管)，在租赁期内每24个月(从2021年12月31日结束的24个月开始)，在所有社区的基础上每套住房至少花费3,600美元。此外，文塔斯还同意为某些预先批准的资本支出项目提供资金，总金额最高可达3780万美元。在支付这些支出时, 根据总租契，每年最低租金的增幅为分支额乘以当时10年期国库券利率总和的50%和4.5%。与Ventas的交易协议进一步规定，双方之间的主租赁和某些其他协议将交叉违约。

根据担保，我们的子公司在主租赁项下的义务在母公司层面得到担保。担保取消了我们在母公司层面满足财务契约的先前要求，以及我们在Ventas保持保证金的要求。担保还取消了Ventas根据母公司级别的财务契约终止主租赁的优先权利。根据担保条款，只要满足某些客观条件(包括交易后担保人保持至少6.0亿美元的最低有形净值、在老年生活行业拥有最低水平的运营经验和声誉，以及向Ventas支付2,500万美元的控制权变更费用)，我们就可以完成控制权变更交易，而无需征得Ventas的同意。担保取消了之前的条款，这些条款要求交易后担保人满足最高杠杆率水平，我们为额外的资本支出提供资金，以及我们在发生控制权变更交易时延长期限。根据担保条款，自2024年1月1日起(在我们就主租赁行使租期延长选择权之前(如果有))，文塔斯有权终止主租赁(关于一个或多个社区)，前提是每个此类社区的后续12个月承保率小于0.9x，而且任何此类社区的搬迁和终止不会导致主租赁中剩余社区的投资组合承保率低于

•在生效日期，我们与Ventas签订了第二次修订和重新签署的综合协议，该协议规定，如果违约发生并在某些其他重大租约或某些重大融资下继续发生，并且如果违约持续超过允许的治愈期，或者适用的房东或贷款人行使任何实质性补救措施，Ventas有权根据市场管理协议(可通过以下方式终止)将全部或部分社区从主租赁过渡到与我们达成的管理安排。
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任何一方)。尽管如上所述，Ventas只能将一个或多个社区从主租赁过渡到管理安排，前提是此类过渡不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于此类过渡之前的投资组合覆盖率。

•在生效日期，我们向Ventas移交了五个拥有的社区(471个单位)，完全释放并偿还了社区担保的7840万美元本金。交易结束后，双方签订了新的可终止的市场费率管理协议，我们根据这些协议管理社区。我们还向Ventas支付了1.15亿美元的现金，解除了之前担保下的所有保证金(包括解除Ventas持有的4240万美元的保证金和支付420万美元的现金作为信用证金额的结算)，并向Ventas发行了4500万美元的无担保仅限利息的本票。该期票的初始利率为年息9.0%，发行日起每周年上浮0.50%。我们可以在任何时候预付全部或部分未偿还本金，无需支付保险费或违约金。本票将于2025年12月31日或控制权变更交易发生时(见担保)到期。

•在生效日期，我们向Ventas发行了认股权证(“认股权证”)，以每股3.00美元的价格购买1630万股我们的普通股，每股面值0.01美元。在2025年12月31日之前，该认股权证可由Ventas随时或不时地全部或部分行使。行使认股权证时的行使价和可发行股票的数量可能会受到某些反稀释调整的影响，包括现金分红、股票分红、股票拆分、重新分类、非现金分配、某些普通股回购和企业合并交易。如果Ventas拥有的股份(包括认股权证相关股份)将超过我们所有类别股本的总投票权总和或我们所有类别股本(“所有权上限”)的总价值的9.6%(不是由于Ventas采取的行动)，我们通常将被要求回购避免Venta超过所有权上限所需的股份数量，除非Ventas选择要求我们以现金支付Ventas而不是发行。认股权证及其行使时可发行的股票尚未根据修订后的1933年证券法登记，而是根据该法案第4(A)(2)条以私募方式发行的。在生效日期，双方签订了一份注册权协议，根据该协议，Ventas及其获准受让人有权享有某些注册权。根据协议条款，我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份关于认股权证相关普通股的搁置登记声明，该声明于2020年8月17日宣布生效。Ventas有权获得惯例的包销发行，搭载, 并要求获得认股权证相关股份的额外登记权。

•HealthPeak：2019年10月1日，我们签订了最终协议，包括主交易和合作协议(MTCA)和股权购买协议(“购买协议”)，规定与Healthak进行多方交易。双方随后修订协议，在出售吾等于CCRC合营公司的权益时，加入一项额外的CCRC社群入场费(而不是将该社群从CCRC合营公司中剔除，以进行联合营销及出售)。多方交易的组成部分包括：

•中国中车风险投资交易：根据收购协议，于2020年1月31日，HealthPeak以2.892亿美元的收购价收购了我们在CCRC合资企业中的51%股权，CCRC合资企业持有14家入场费CCRC(6,383台)，扣除截至2020年6月30日的三个月向HealthPeak支付的590万美元成交后净营运资本调整(相当于总估值减少10.6亿美元的投资组合债务，须经营运资本净额调整)。截至2020年9月30日的9个月，我们确认了出售资产的3.698亿美元收益，并取消确认了出售中国中车合资企业所有权权益的净权益法负债。在交易结束时，双方终止了关于14家CCRC入场费的现有管理协议，HealthPeak向我们支付了1.00亿美元的管理协议终止费，我们将入场费CCRC的运营移交给了一家新的运营商。在截至2020年3月31日的三个月里，我们确认了1.00亿美元的管理费收入作为管理终止费。在截至2020年3月31日的三个月内，出售我们在中国中车合资企业的权益和1.00亿美元的管理终止费产生了约5.79亿美元的应纳税所得额。我们将利用2020年产生的任何营业亏损和税收亏损结转(包括2018年产生的资本亏损结转)来抵消此次交易的应税收益。在2020年1月31日交易完成之前，双方将剩余的两个入场费CCRC(889个单位)以与CCRC合资企业基本相同的条款转移到一个新的未合并的合资企业中，以适应预计将于2021年发生的这两个社区的出售。在这些交易之后，我们将基本上退出所有的入场费CCRC业务。

•主租赁交易记录。根据MTCA，2020年1月31日，双方修改并重申了我们现有的主租约，根据该租约，我们继续从HealthPeak租赁25个社区(2711个单元)，我们获得了
37

从HealthPeak租借的18个社区(2014个单元)，当时18个社区从主租约中删除。在交易结束时，我们支付了4.055亿美元收购这些社区，并根据修订和重述的总租约降低了我们的年租金。我们用1.926亿美元的无追索权抵押融资和多方交易的收益为社区收购提供资金。此外，HealthPeak已经同意终止一个租赁社区(159个单元)的租约。关于继续存在的24个社区(2552个单位)，我们修订和重述的总租约：(I)初始期限将于2027年12月31日到期，可在我们选择的情况下选择两个延期选项，每个选项为期十年，必须对整个租赁社区行使这两个选项；(Ii)24个社区的初始年基本租金为4170万美元，每年4月1日须缴纳2.4%的自动扶梯；(Iii)HealthPeak已同意为24个社区提供高达3500万美元的资本支出，为期5年，初始租赁率为7.0%。作为社区收购交易的结果，我们在截至2020年3月31日的三个月内确认了1970万美元的债务清偿收益，并取消确认了八个社区的1.051亿美元融资租赁义务账面金额，这些社区之前受到我们被视为持续参与的售后回租交易的影响。在截至2020年3月31日的三个月中，我们在收购社区获得了3000万美元的额外无追索权抵押贷款融资。

•根据购买选项进行的收购：2020年1月22日，根据我们行使的购买选择权，我们以3930万美元的收购价从National Health Investors，Inc.手中收购了8个以前租赁的社区(336个单元)。我们用手头的现金为社区收购提供资金。在截至2020年3月31日的三个月中，我们获得了2920万美元的无追索权抵押融资，主要由被收购社区担保。vt.在.上8月31日2020, 我们根据吾等以2,500万美元购买价格行使的购买选择权，购入一个以前租赁的小区(103个单位)，并用手头现金和被收购小区担保的无追索权抵押融资为收购提供资金。

•自有社区的处置。除了将五个社区转让给Ventas外，在截至2020年9月30日的9个月中，我们完成了两个拥有的社区(375个单位)的出售，扣除交易成本后的现金收益为3810万美元，我们确认了截至2020年9月30日的9个月出售资产的净收益270万美元。

已完成处置的财务影响摘要

下表列出了从2019年7月1日至2020年9月30日至各自的处置日期期间，我们通过销售、转让和租赁终止处置的19个社区的合并财务数据中包含的金额。
截至2020年9月30日的三个月
(千)实际效果可归因于已完成处置的金额实际结果减去可归因于已完成处置的金额
住院费
独立生活$125,762 $— $125,762 
辅助生活和记忆护理408,695 1,279 407,416 
CCRC76,411 2,158 74,253 
老年住房居住费$610,868 $3,437 $607,431 
设施运行费
独立生活$83,420 $— $83,420 
辅助生活和记忆护理323,479 1,195 322,284 
CCRC69,298 2,077 67,221 
老年住房设施运营费用$476,197 $3,272 $472,925 
现金设施租赁费$185,398 $— $185,398 
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截至2019年9月30日的三个月
(千)实际效果可归因于已完成处置的金额实际结果减去可归因于已完成处置的金额
住院费
独立生活$136,874 $— $136,874 
辅助生活和记忆护理452,474 9,960 442,514 
CCRC100,104 13,435 86,669 
老年住房居住费$689,452 $23,395 $666,057 
设施运行费
独立生活$87,460 $— $87,460 
辅助生活和记忆护理335,618 8,907 326,711 
CCRC85,632 13,700 71,932 
老年住房设施运营费用$508,710 $22,607 $486,103 
现金设施租赁费$94,183 $947 $93,236 

下表列出了从2019年1月1日至2020年9月30日至各自的处置日期期间，我们通过销售、转让和租赁终止处置的35个社区的合并财务数据中包含的金额。
截至2020年9月30日的9个月
(千)实际效果可归因于已完成处置的金额实际结果减去可归因于已完成处置的金额
住院费
独立生活$391,902 $— $391,902 
辅助生活和记忆护理1,298,330 14,099 1,284,231 
CCRC249,983 9,836 240,147 
老年住房居住费$1,940,215 $23,935 $1,916,280 
设施运行费
独立生活$257,108 $— $257,108 
辅助生活和记忆护理993,557 13,368 980,189 
CCRC218,635 9,304 209,331 
老年住房设施运营费用$1,469,300 $22,672 $1,446,628 
现金设施租赁费$362,150 $1,102 $361,048 
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截至2019年9月30日的9个月
(千)实际效果可归因于已完成处置的金额实际结果减去可归因于已完成处置的金额
住院费
独立生活$408,519 $— $408,519 
辅助生活和记忆护理1,361,225 41,647 1,319,578 
CCRC305,084 41,606 263,478 
老年住房居住费$2,074,828 $83,253 $1,991,575 
设施运行费
独立生活$254,770 $— $254,770 
辅助生活和记忆护理970,526 35,542 934,984 
CCRC251,128 39,683 211,445 
老年住房设施运营费用$1,476,424 $75,225 $1,401,199 
现金设施租赁费$283,697 $4,265 $279,432 

下表列出了在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的12个月内，通过销售、转让和租赁终止处置的老年住房部门的社区和单元数量：
截至9个月
2020年9月30日		截至12个月
2019年12月31日
社区数量
辅助生活和记忆护理10 20 
CCRC1 4 
总计11 24 
总单位数
辅助生活和记忆护理827 1,600 
CCRC297 827 
总计1,124 2,427 

其他最新发展

商誉减值估计

截至2020年9月30日，我们的商誉余额为1.541亿美元。与企业合并相关记录的商誉被分配给各自的报告单位，并包括在我们适用ASC 350条款中。无形资产-商誉和其他.

截至2020年9月30日，分配给我们独立生活和医疗保健服务报告单位的商誉分别为2730万美元和1.268亿美元。我们的中期商誉减值分析在截至2020年9月30日的9个月内没有产生任何减值费用。根据我们截至2020年3月31日的中期定量商誉减值测试结果，我们估计我们的独立生活和医疗保健服务报告单位的公允价值比其账面价值高出约20%。此外，我们估计，在截至2020年6月30日和2020年9月30日的三个月内，我们的独立生活和医疗保健服务报告单位的公允价值没有重大变化。

确定报告单位的公允价值涉及使用不可预测和内在不确定的重大估计和假设。这些估计和假设包括收入和支出增长率以及用于计算预计未来现金流和风险调整贴现率的营业利润率。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减值。未来可能导致减值费用的事件包括预计入住率或每月服务费费率的差异、成本的变化
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现有社区结构的变化，医疗服务医疗保险报销费率的变化，以及医疗改革的变化。我们未来收入和/或营业利润率的重大不利变化，老年人住房市场或老年人居住社区房地产估值的重大变化，以及其他事件和情况，包括但不限于竞争加剧，医疗保健服务联邦医疗保险报销费率的变化，以及经济或市场状况(包括市场控制溢价)的变化，可能会导致公允价值的变化，并确定额外的商誉受到损害。

我们的减值损失评估包含不确定性，因为它要求我们应用判断来估计我们的报告单位的公允价值是否下降，包括估计未来的现金流，如有必要，我们的资产和负债的公允价值。由于我们定期执行这项评估，我们的估计和假设的变化可能会导致我们在未来实现重大减损费用。尽管我们尽一切合理努力确保我们对报告单位公允价值的估计的准确性，但未来用于作出这些估计的假设的变化可能会导致减值损失的记录。

截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日，新冠肺炎疫情的最终影响存在高度不确定性，因此可能出现的后果范围很广。如上所述，管理层对大流行影响的估计高度依赖于难以预测的变量。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减值。

资本支出

为应对新冠肺炎疫情，我们推迟或取消了一批选择性资本支出项目。因此，我们预计2020年全年的非发展资本支出(扣除预期出租人补偿)和发展资本支出分别约为1.4亿美元和1500万美元，这分别比我们2020年大流行前的计划减少了5000万美元和1500万美元。我们预计2020年的资本支出将来自手头现金、运营现金流和出租人的报销。

运营结果

截至2020年9月30日，我们的总业务包括726个社区，可为约6.5万居民提供服务。截至那时，我们拥有350个社区(31,824个单位)，租赁了302个社区(21,286个单位)，管理着74个社区(9,980个单位)。以下讨论应与我们的简明综合财务报表和相关附注一起阅读，这些报表包括在本季度报告的10-Q表格中的“第一项财务报表”中。任何特定时期的经营结果不一定代表未来任何时期的结果。在2019年1月1日至2020年9月30日期间完成的交易会影响我们运营结果的可比性，此类交易的摘要及其对我们运营结果的影响在上文的“交易活动和处置对运营结果的影响”中进行了讨论。

我们在经营和管理我们的业务以及报告我们的经营结果时使用下面描述的经营措施。我们采用和应用新租赁会计准则影响了我们截至2019年12月31日的年度业绩，这是因为我们确认了额外的居民手续费收入和设施运营费用，这些收入和设施运营费用是非现金的，在2019年12月31日之后的几年中是非经常性的。为了有助于不同时期之间的可比性，在同一社区基础上公布我们的结果，以及RevPAR和RevPOR，排除了租赁会计准则的影响。
•运营结果和数据显示在相同的社区基础通过剔除我们的社区组合构成变化的影响，反映一致的社区人口的结果和数据。经营业绩不包括飓风和自然灾害费用以及相关保险回收，2019年期间不包括因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民费用收入和设施运营费用。我们将我们相同的社区组合定义为在两个比较年的整个时期内巩固和运营的社区。被排除在同一社区组合之外的合并社区包括：自前一年开始收购或处置的社区；被归类为待售资产的社区；计划处置的某些社区；已经或正在进行扩建、重新开发和重新定位项目的某些社区；预计将在本年度建设的某些社区；以及经历了严重影响其运营的伤亡事件的某些社区。我们的管理层使用相同的社区运营结果和数据，我们相信这些结果和数据为投资者提供了有用的信息，因为它可以比较一段时间内持续投资组合的收入、费用和其他运营指标，而不会考虑在比较期间未整合和运营的社区、在比较期间收购或处置(或计划处置)的社区以及结果受到或可能会受到影响的社区的影响
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已完成、正在进行或计划中的与发展有关的资本支出项目。如本文所示，同样的社区结果包括为新冠肺炎大流行做准备和应对所产生的直接成本。

•RevPAR，或每个可用单位的每月平均老年住房居民费用收入，定义为该期间相应投资组合的居民费用收入(不包括医疗保健服务部门收入和入场费摊销，以及2019年期间因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民费用收入)除以该期间相应投资组合中可用单位的加权平均数量除以该期间的月数。我们在综合层面上衡量RevPAR，也在细分市场层面上衡量我们的独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC细分市场。我们的管理层使用RevPAR，我们相信这一衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为这一衡量标准是反映老年人住房入住率和费率影响的老年住房居住费收入表现的指标。

•RevPOR，或每个入住单位的每月平均老年住房居住费收入，定义为该期间相应投资组合的居民费用收入(不包括医疗保健服务分部收入和入场费摊销，以及2019年期间因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民费用收入)除以该期间相应投资组合中的加权平均入住费数量除以该期间的月数。我们测量RevPOR在综合层面，以及关于我们的独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC细分市场的细分市场层面。我们的管理层使用RevPOR，我们认为这一指标为投资者提供了有用的信息，因为它反映了我们在不考虑入住率的情况下，每月从一个入住率单位获得的平均老年住房居住费收入。RevPOR是我们老年人住房收入表现的重要推动力。

•加权平均入住率反映了报告期内我们自有和租赁社区的居民使用单位的百分比。我们衡量独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC部门的入住率，并在综合老年住房和同一社区的基础上衡量这一指标。我们的管理层使用加权平均入住率，我们相信这一措施为投资者提供了有用的信息，因为它是老年住房居住费收入的重要推动力。

本部分包括调整后的非GAAP绩效衡量标准EBITDA。请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”，了解我们对该衡量标准的定义以及有关此类衡量标准的其他重要信息，包括与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。

截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日的比较

汇总运营结果

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的整体运营业绩。
三个月
九月三十日，		增加(减少)
(千)20202019金额百分比
住宿费和管理费收入合计$706,440 $814,801 $(108,361)(13.3)%
其他营业收入10,765 — 10,765 NM
设施运行费570,530 615,717 (45,187)(7.3)%
净收益(亏损)(124,993)(78,508)46,485 59.2 %
调整后的EBITDA(64,019)80,447 (144,466)NM

总入住费及管理费收入减少主要是由于入住费减少1.05亿美元，包括同一社区每间租金收入减少7.7%，其中同一社区加权平均入住率减少920个基点，同一社区每间租金收入增加3.5%。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年9月30日的三个月，在同一社区基础上损失了7080万美元的居民费用收入。预计损失的居民手续费收入是指在估计新冠肺炎的影响之前，该期间的实际收入与我们的预期之间的差额。家庭健康服务的收入减少了1,900万美元，原因是我们的家庭健康日均人口普查在2020年3月开始减少，原因是新冠肺炎疫情以及患者驱动的分组模式的实施，该模式是一种替代的家庭健康病例组合调整方法，以30天为支付单位，从2020年1月1日起生效。
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此外，自上一年年初以来，通过出售和转让自有社区以及终止租赁处置了19个社区，导致截至2020年9月30日的三个月的居民费用比去年同期减少了2000万美元。管理费收入减少了790万美元，主要原因是上一年度开始后终止了管理协议。

截至2020年9月30日的三个月，我们的其他运营收入包括1080万美元的政府赠款，这是基于我们对该期间赠款条件的满意度估计得出的。

设施运营费用的减少主要是由于自上一年年初以来对社区的处置，导致在截至2020年9月30日的三个月中，设施运营费用比上年同期减少了1930万美元，同时由于人口普查减少以及我们调整了家庭健康服务运营结构，使我们的设施运营费用和业务模式更好地与新的支付模式保持一致，家庭健康服务的劳动力成本也有所降低。这些减少主要被同一社区设施运营费用增加0.3%所抵消，这主要是由于在截至2020年9月30日的三个月里，为应对新冠肺炎疫情而产生的2,040万美元的增量成本。同一社区设施运营费用的增加部分被维修和维护费用以及食品和用品费用的减少所抵消，因为在此期间入住率下降。

除上述因素外，在截至2019年9月30日的三个月内，由于采用了2019年1月1日生效的新租赁会计准则，我们确认了额外的居民手续费收入和额外设施运营支出分别为800万美元和1400万美元。同样的社区居民费用收入和设施运营费用分别不包括730万美元和1280万美元的此类额外收入和支出。

净亏损的增加主要归因于前面讨论的收入和设施运营费用因素。

调整后EBITDA的减少主要是由于向Ventas支付了1.192亿美元的一次性现金租赁，与我们于2020年7月26日生效的租赁重组交易有关，以及之前讨论的收入和设施运营费用因素，但被一般和行政费用的减少部分抵消。

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经营业绩-高级住房细分市场

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，我们的三个老年住房细分市场(独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC)的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。请参见下面几页中管理层对各个细分市场的运营结果的讨论和分析。
(单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外)三个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$610,868 $689,452 $(78,584)(11.4)%
其他营业收入$4,873 $— $4,873 NM
设施运行费$476,197 $508,710 $(32,513)(6.4)%
社区数量(期末)652 671 (19)(2.8)%
单位数(期末)53,110 55,262 (2,152)(3.9)%
总平均单位53,440 55,258 (1,818)(3.3)%
RevPAR$3,806 $4,109 $(303)(7.4)%
入住率(加权平均)75.3 %84.2 %(890)15bps不适用
RevPOR$5,056 $4,880 $176 3.6 %
相同的社区运营结果和数据
住院费$565,881 $613,260 $(47,379)(7.7)%
其他营业收入$3,710 $— $3,710 NM
设施运行费$435,058 $433,972 $1,086 0.3 %
社区数量631 631 — — %
总平均单位49,363 49,368 (5)— %
RevPAR$3,821 $4,141 $(320)(7.7)%
入住率(加权平均)75.6 %84.8 %(920)15bps不适用
RevPOR$5,057 $4,885 $172 3.5 %

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独立生活段

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月我们独立生活部门的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。
(单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外)三个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$125,762 $136,874 $(11,112)(8.1)%
其他营业收入96 — 96 NM
设施运行费$83,420 $87,460 $(4,040)(4.6)%
社区数量(期末)68 68 — — %
单位数(期末)12,534 12,511 23 0.2 %
总平均单位12,534 12,511 23 0.2 %
RevPAR$3,345 $3,581 $(236)(6.6)%
入住率(加权平均)80.0 %89.1 %(910)15bps不适用
RevPOR$4,182 $4,018 $164 4.1 %
相同的社区运营结果和数据
住院费$118,384 $126,823 $(8,439)(6.7)%
其他营业收入$96 $— $96 NM
设施运行费$77,387 $78,445 $(1,058)(1.3)%
社区数量64 64 — — %
总平均单位11,703 11,703 — — %
RevPAR$3,372 $3,612 $(240)(6.6)%
入住率(加权平均)80.3 %89.4 %(910)15bps不适用
RevPOR$4,201 $4,043 $158 3.9 %

该部门居民费用的下降主要是由于该部门的同一社区每间租金收入下降，其中同一社区加权平均入住率下降910个基点，同一社区每间租金收入增加3.9%。该部分同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，在截至2020年9月30日的三个月里，导致这一细分市场在同一社区基础上损失了1,160万美元的居民费用收入。该细分市场同一社区的RevPOR的增长主要是由于当地租金上涨的结果。

该分部设施营运开支减少主要是由于采用新租赁会计准则(如下所述)而导致截至2019年9月30日止三个月的额外设施营运开支，以及该分部的同一社区设施营运开支减少所致。该部门同一社区设施运营费用减少的主要原因是，由于该期间入住率降低，维修和维护成本以及食品和用品成本减少，但因应对新冠肺炎疫情而增加的190万美元直接成本部分抵消了这一减少。

除上述因素外，在截至2019年9月30日的三个月内，由于采用了2019年1月1日生效的新租赁会计准则，我们确认了这一部分的额外居民手续费收入和额外设施运营费用分别为250万美元和340万美元。这一细分市场的同一社区居民费用收入和设施运营费用分别不包括230万美元和320万美元的此类额外收入和支出。

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辅助生活和记忆护理细分市场

下表汇总了我们的辅助生活和记忆护理部门在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。
(单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外)三个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$408,695 $452,474 $(43,779)(9.7)%
其他营业收入$1,936 $— $1,936 NM
设施运行费$323,479 $335,618 $(12,139)(3.6)%
社区数量(期末)563 577 (14)(2.4)%
单位数(期末)35,124 36,177 (1,053)(2.9)%
总平均单位35,268 36,173 (905)(2.5)%
RevPAR$3,863 $4,127 $(264)(6.4)%
入住率(加权平均)74.4 %83.2 %(880)15bps不适用
RevPOR$5,193 $4,962 $231 4.7 %
相同的社区运营结果和数据
住院费$397,126 $427,413 $(30,287)(7.1)%
其他营业收入$1,937 $— $1,937 NM
设施运行费$312,267 $308,385 $3,882 1.3 %
社区数量553 553 — — %
总平均单位34,048 34,053 (5)— %
RevPAR$3,888 $4,184 $(296)(7.1)%
入住率(加权平均)74.5 %83.5 %(900)15bps不适用
RevPOR$5,216 $5,010 $206 4.1 %

该部门居民费用的下降主要是由于该部门的同一社区每间租金收入下降，其中同一社区加权平均入住率下降900个基点，同一社区每间租金收入增加4.1%。该部分同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，在截至2020年9月30日的三个月里，导致这一细分市场在同一社区基础上损失了4,750万美元的居民费用收入。该细分市场同一社区的RevPOR的增长主要是由于当地租金上涨的结果。此外，自上一年年初以来对14个社区的处置导致截至2020年9月30日的三个月的居民费用比上一年同期减少了870万美元。

该部门设施运营费用的减少主要是由于自上一年年初以来对社区的处置，导致截至2020年9月30日的三个月的设施运营费用比上年同期减少了770万美元。设施运营费用的减少被该部门同一社区设施运营费用的增加部分抵消，其中包括为应对新冠肺炎疫情而增加的1,550万美元的直接成本。该部门同一社区设施运营费用的增加部分被维修和维护成本以及食品和用品成本的下降所抵消，这是因为在此期间入住率下降。

除上述因素外，在截至2019年9月30日的三个月内，由于采用了2019年1月1日生效的新租赁会计准则，我们确认了这一部分的额外居民手续费收入和额外设施运营费用分别为460万美元和910万美元。这一细分市场的同一社区居民费用收入和设施运营费用分别不包括440万美元和860万美元的此类额外收入和支出。
46

CCRC网段

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月我们CCRC部门的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。
(单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外)三个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$76,411 $100,104 $(23,693)(23.7)%
其他营业收入$2,841 $— $2,841 NM
设施运行费$69,298 $85,632 $(16,334)(19.1)%
社区数量(期末)21 26 (5)(19.2)%
单位数(期末)5,452 6,574 (1,122)(17.1)%
总平均单位5,638 6,574 (936)(14.2)%
RevPAR$4,477 $5,012 $(535)(10.7)%
入住率(加权平均)70.7 %80.4 %(970)15bps不适用
RevPOR$6,332 $6,234 $98 1.6 %
相同的社区运营结果和数据
住院费$50,371 $59,024 $(8,653)(14.7)%
其他营业收入$1,677 $— $1,677 NM
设施运行费$45,404 $47,142 $(1,738)(3.7)%
社区数量14 14 — — 
总平均单位3,612 3,612 — — 
RevPAR$4,648 $5,447 $(799)(14.7)%
入住率(加权平均)70.0 %81.8 %(1,180)15bps不适用
RevPOR$6,645 $6,659 $(14)(0.2)%

该部门居民费用的下降主要是由于该部门的同一社区每间租金收入下降，其中同一社区加权平均入住率下降1180个基点，同一社区每间租金收入下降0.2%。该部分同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，在截至2020年9月30日的三个月里，导致这一细分市场在同一社区基础上损失了1,170万美元的居民费用收入。该细分市场同一社区的RevPOR的下降主要是由于该细分市场内部从熟练护理转变为混合的结果，部分被就地租金上涨所抵消。此外，在截至2020年9月30日的三个月里，自上一年年初以来对5个社区的处置导致居民费用比上一年同期减少了1130万美元。

该部门设施运营费用的减少主要是由于自上一年年初以来对社区的处置，导致截至2020年9月30日的三个月的设施运营费用比上年同期减少了1160万美元，以及该部门的同一社区设施运营费用减少。该部门同一社区设施运营费用的减少主要是由于我们在此期间因工作时间减少和医疗用品成本的减少而导致的劳动力支出减少，这是因为我们故意缩减了入住率降低的此类成本，但被为应对新冠肺炎疫情而增加的310万美元的直接成本部分抵消了。

除上述因素外，在截至2019年9月30日的三个月内，由于采用了2019年1月1日生效的新租赁会计准则，我们确认了这一部门的额外居民手续费收入和额外设施运营费用分别为90万美元和150万美元。同一社区居民缴费收入和设施
47

这一部门的运营费用分别不包括60万美元和100万美元的此类额外收入和支出。

经营业绩-医疗保健服务部门

下表汇总了我们的医疗保健服务部门在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的运营结果和数据。
(除人口普查外，以千计)三个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$89,903 $111,785 $(21,882)(19.6)%
其他营业收入$5,892 $— $5,892 NM
设施运行费$94,333 $107,007 $(12,674)(11.8)%
家庭健康日均普查13,146 15,357 (2,211)(14.4)%
临终关怀中心日均人口普查1,666 1,642 24 1.5 %

该部分居民费用的下降主要是由于家庭健康服务收入的减少，因为由于新冠肺炎疫情，我们的家庭健康日均人口普查从2020年3月开始下降，导致我们社区的入住率下降，选择性医疗程序和医院出院减少。PDGM是一种替代家庭健康病例组合调整方法，具有30天的支付单位，从2020年1月1日起生效，导致家庭健康服务收入减少。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年9月30日的三个月居民费用收入损失1,510万美元。

该部门设施运营费用的减少主要是由于较低的人口普查，以及我们调整了我们的家庭健康服务运营结构，使我们的设施运营费用和业务模式更好地与新的支付模式保持一致，从而降低了家庭健康服务的劳动力成本。该部门设施运营费用的减少被为应对新冠肺炎疫情而增加的240万美元的直接成本部分抵消。

经营业绩-管理服务部门

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月我们管理服务部门的运营结果和数据。
(单位为千，社区、单位和入住率除外)三个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
管理费$5,669 $13,564 $(7,895)(58.2)%
代表托管社区发生的报销费用$90,775 $194,148 $(103,373)(53.2)%
社区数量(期末)74 123 (49)(39.8)%
单位数(期末)9,980 20,168 (10,188)(50.5)%
总平均单位10,446 20,730 (10,284)(49.6)%

管理费减少主要是由于64个净社区的管理安排自上一年年初以来的过渡，一般是针对我们出售权益的某些以前未合并的企业的管理安排，以及对以前租赁的社区的临时管理安排。截至2020年9月30日的三个月的管理费为570万美元，其中包括130万美元的社区管理费，在此期间我们的管理协议被终止，或者我们预计我们的管理协议将在未来大约12个月内终止。

代表受管理社区产生的已偿还费用减少的主要原因是，在上一年期间开始后终止了管理协议。
48


经营业绩--其他收支项目

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的经营业绩中的其他收入和费用项目。
(千)三个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
一般和行政费用$54,138 $56,409 $(2,271)(4.0)%
设施运营租赁费用51,620 67,253 (15,633)(23.2)%
折旧摊销87,821 93,550 (5,729)(6.1)%
资产减值8,213 2,094 6,119 NM
代表托管社区产生的成本90,775 194,148 (103,373)(53.2)%
利息收入607 2,162 (1,555)(71.9)%
利息支出(50,546)(62,078)(11,532)(18.6)%
债务修改和清偿损益，净额
(7,917)(2,455)5,462 NM
未合并企业收益(亏损)中的权益(293)(2,057)1,764 NM
出售资产所得(损)净额2,209 579 1,630 NM
其他营业外收入(亏损)948 3,763 (2,815)(74.8)%
所得税优惠(拨备)(14,884)1,800 16,684 NM

一般和行政费用。一般和行政费用的减少主要是由于我们有意缩减此类活动而减少了差旅成本，以及我们削减了与社区处置相关的一般和行政成本，从而减少了公司员工人数，这主要是由于我们故意缩减了此类活动的差旅成本，以及我们削减了与社区处置相关的一般和行政成本。与上一季度相比，交易和组织重组成本增加了230万美元，增至截至2020年9月30日的三个月的630万美元，部分抵消了这一减少。交易成本包括与收购、处置、融资和租赁活动以及股东关系咨询事宜直接相关的交易成本，主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方成本。组织结构调整成本包括与我们努力减少一般和行政费用以及高层领导变动相关的成本，包括遣散费。

设施运营租赁费用。设施运营租赁费用减少的主要原因是本年度期间的Ventas租赁组合重组以及自上一年年初以来收购以前租赁的社区。

折旧及摊销。折旧和摊销费用的减少主要是由于某些租赁社区的租赁改善自上一年期初开始全额折旧，以及自上一年期初以来的处置活动。

资产减值。本年度内，我们记录了820万美元的非现金减值费用，主要是由于某些社区在此期间遭受的飓风和其他与自然灾害相关的财产损失，以及某些租赁社区的使用权资产，由于新冠肺炎疫情导致未来现金流估计减少。去年同期，我们记录了210万美元的非现金减损费用。有关减值费用的更多信息，请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明综合财务报表附注6。

代表托管社区产生的成本。代表受管理社区产生的费用减少的主要原因是，在上一年期间开始后终止了管理协议。

利息支出。利息支出减少的主要原因是长期债务的利息支出减少，反映了利率下降的影响，以及自上一年年初以来收购了以前需要融资租赁的社区。

所得税优惠(拨备)。本公司截至2020年9月30日止三个月的实际税率与2019年9月30日止三个月的实际税率之间的差异，主要是由于提高估值免税额对年化有效税率的影响。
49

2020年。由于截至2020年9月30日的三个月的运营亏损，我们记录了总计2740万美元的递延联邦、州和地方税优惠，但估值津贴增加了4000万美元，抵消了这一损失。截至2020年9月30日的三个月的估值免税额的变化是由于预期未来的纳税义务将被未来的税收减免所抵消。由于截至2019年9月30日的三个月的运营亏损，我们记录了总计1940万美元的递延联邦、州和地方税收优惠。税收优惠被1,780万美元的估值免税额增加所抵消。

截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日的比较

汇总运营结果

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的整体运营业绩。
截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
(千)20202019金额百分比
住宿费和管理费收入合计$2,335,567 $2,457,335 $(121,768)(5.0)%
其他营业收入37,458 — 37,458 NM
设施运行费1,765,046 1,792,057 (27,011)(1.5)%
净收益(亏损)126,084 (177,169)303,253 NM
调整后的EBITDA165,783 301,066 (135,283)(44.9)%

住院费和管理费总收入减少的主要原因是住院费减少了1.975亿美元，其中包括家庭健康服务减少了6,160万美元，因为我们的家庭健康日均人口普查由于新冠肺炎疫情和PDGM的实施从2020年3月开始减少。此外，自上一年年初以来，通过出售和转让自有社区以及终止租赁处置了35个社区，导致截至2020年9月30日的9个月的居民费用比去年同期减少了5930万美元。同一社区的RevPAR下降了3.1%，其中同一社区的加权平均入住率下降了500个基点，同一社区的RevPOR上升了3.0%。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年9月30日的9个月，在同一社区基础上损失了1.158亿美元的居民费用收入。管理费收入增加了7570万美元，主要是因为在截至2020年3月31日的三个月里，HealthPeak支付的管理终止费收入为1.00亿美元，这部分被上一年年初之后管理协议的终止所抵消。

截至2020年9月30日的9个月，我们的其他运营收入包括3750万美元的政府赠款，这是基于我们对该期间赠款条件的满意度估计得出的。

设施运营费用的减少主要是由于自上一年年初以来对社区的处置，导致截至2020年9月30日的9个月的设施运营费用比上年同期减少了5260万美元。此外，由于较低的人口普查，以及我们调整了家庭健康服务的运营结构，使我们的设施运营费用和业务模式更好地与新的支付模式保持一致，家庭健康服务的劳动力成本有所下降。这一减幅被同一社区设施运营费用增加6.1%所部分抵消，这主要是由于在截至2020年9月30日的9个月内为应对新冠肺炎疫情而增加的8,160万美元成本。此外，由于工资率提高，员工福利支出增加，以及由于闰年而多出一天的支出，劳动力支出有所增加。

除上述因素外，于截至2019年9月30日止九个月内，由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效，我们确认额外驻场费用收入及额外设施营运开支分别为1,600万美元及3,500万美元。同样的社区居民费用收入和设施运营费用分别不包括1460万美元和3190万美元的此类额外收入和支出。

净收入的增长主要是由于我们出售了我们在CCRC合资公司的权益，资产销售净收益增加了3.713亿美元，但被之前讨论的净收入和设施运营费用因素部分抵消了。

50

调整后EBITDA的减少主要是由于向Ventas支付了1.192亿美元的一次性现金租赁，与我们于2020年7月26日生效的租赁重组交易有关，以及之前讨论的收入和设施运营费用因素，但被一般和行政费用的减少部分抵消。

经营业绩-高级住房细分市场

下表汇总了我们三个老年住房部门(独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中的运营结果和数据，其中包括在同一社区基础上的运营结果和数据。请参见下面几页中管理层对各个细分市场的运营结果的讨论和分析。
(单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外)截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$1,940,215 $2,074,828 $(134,613)(6.5)%
其他营业收入$14,571 $— $14,571 NM
设施运行费$1,469,300 $1,476,424 $(7,124)(0.5)%
社区数量(期末)652 671 (19)(2.8)%
单位数(期末)53,110 55,262 (2,152)(3.9)%
总平均单位53,888 55,728 (1,840)(3.3)%
RevPAR$3,997 $4,103 $(106)(2.6)%
入住率(加权平均)79.1 %83.7 %(460)15bps不适用
RevPOR$5,054 $4,900 $154 3.1 %
相同的社区运营结果和数据
住院费$1,783,556 $1,840,604 $(57,048)(3.1)%
其他营业收入$10,155 $— $10,155 NM
设施运行费$1,337,034 $1,260,094 $76,940 6.1 %
社区数量631 631 — — %
总平均单位49,366 49,358 8 — %
RevPAR$4,014 $4,144 $(130)(3.1)%
入住率(加权平均)79.4 %84.4 %(500)15bps不适用
RevPOR$5,056 $4,910 $146 3.0 %

51

独立生活段

下表汇总了我们独立生活部门截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。
(单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外)截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$391,902 $408,519 $(16,617)(4.1)%
其他营业收入$96 $— $96 NM
设施运行费$257,108 $254,770 $2,338 0.9 %
社区数量(期末)68 68 — — %
单位数(期末)12,534 12,511 23 0.2 %
总平均单位12,532 12,460 72 0.6 %
RevPAR$3,475 $3,592 $(117)(3.3)%
入住率(加权平均)83.5 %89.3 %(580)15bps不适用
RevPOR$4,160 $4,021 $139 3.5 %
相同的社区运营结果和数据
住院费$369,044 $380,208 $(11,164)(2.9)%
其他营业收入$96 $— $96 NM
设施运行费$240,043 $230,566 $9,477 4.1 %
社区数量64 64 — — %
总平均单位11,704 11,691 13 0.1 %
RevPAR$3,503 $3,613 $(110)(3.0)%
入住率(加权平均)83.8 %89.2 %(540)15bps不适用
RevPOR$4,181 $4,050 $131 3.2 %

该部门居民费用的下降主要是由于该部门的同一社区每间租金收入下降，其中同一社区加权平均入住率下降540个基点，同一社区每间租金收入增加3.2%。该部分同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，在截至2020年9月30日的9个月里，导致这一细分市场在同一社区基础上损失了1,850万美元的居民费用收入。该细分市场同一社区的RevPOR的增长主要是由于当地租金上涨的结果。

该部门设施运营费用的增加主要是由于该部门同一社区设施运营费用的增加，包括1,180万美元用于准备和应对新冠肺炎疫情的增量直接成本，工资上涨导致的劳动力支出增加，员工福利支出增加，以及由于闰年增加了一天的支出。该部门同一社区设施运营费用的这些增加部分被维修和维护成本的减少(由于期内迁入的减少)和供应成本(由于期内入住率的减少)所抵消。

由于采用了2019年1月1日生效的新租赁会计准则，在截至2019年9月30日的九个月中，我们确认了这一细分市场的额外居民手续费收入和额外设施运营费用分别为580万美元和920万美元。这一细分市场的同一社区居民费用收入和设施运营支出分别不包括大约540万美元和870万美元的此类额外收入和支出。

52

辅助生活和记忆护理细分市场

下表汇总了我们的辅助生活和记忆护理部门在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。
(单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外)截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$1,298,330 $1,361,225 $(62,895)(4.6)%
其他营业收入$2,088 $— $2,088 NM
设施运行费$993,557 $970,526 $23,031 2.4 %
社区数量(期末)563 577 (14)(2.4)%
单位数(期末)35,124 36,177 (1,053)(2.9)%
总平均单位35,666 36,701 (1,035)(2.8)%
RevPAR$4,045 $4,096 $(51)(1.2)%
入住率(加权平均)78.1 %82.3 %(420)15bps不适用
RevPOR$5,181 $4,979 $202 4.1 %
相同的社区运营结果和数据
住院费$1,251,865 $1,280,151 $(28,286)(2.2)%
其他营业收入$2,088 $— $2,088 NM
设施运行费$955,595 $889,423 $66,172 7.4 %
社区数量553 553 — — %
总平均单位34,050 34,055 (5)— %
RevPAR$4,085 $4,177 $(92)(2.2)%
入住率(加权平均)78.3 %82.9 %(460)15bps不适用
RevPOR$5,214 $5,038 $176 3.5 %

该部门居民费用的下降主要是由于该部门的同一社区每间租金收入下降，其中同一社区加权平均入住率下降460个基点，同一社区每间租金收入增加3.5%。该部分同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，在截至2020年9月30日的9个月里，导致这一细分市场在同一社区基础上损失了7,460万美元的居民费用收入。该细分市场同一社区的RevPOR的增长主要是由于当地租金上涨的结果。此外，自上一年年初以来对30个社区的处置导致截至2020年9月30日的9个月的居民费用比上一年同期减少了2750万美元。

该部门设施运营费用的增加主要是由于该部门同一社区设施运营费用的增加，包括为新冠肺炎疫情做准备和应对的6,020万美元的直接成本增量，以及工资上涨、合同劳动力成本增加、员工福利支出增加以及由于闰年增加了一天的支出而导致的劳动力支出增加。该部门同一社区设施运营费用的增加部分被维修和维护成本的下降所抵消，这是由于我们有意缩减此类活动而减少了迁入。设施运营费用的增加被去年年初以来的社区处置部分抵消，这导致截至2020年9月30日的9个月的设施运营费用比上年同期减少2220万美元。

除上述因素外，由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效，截至2019年9月30日的九个月内，我们确认这一部门的额外居民手续费收入和额外设施运营费用分别约为830万美元和2190万美元。同一社区居民费用
53

这一部门的收入和设施运营支出分别不包括大约780万美元和2050万美元的此类额外收入和支出。

CCRC网段

下表汇总了我们CCRC部门截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。
(单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外)截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$249,983 $305,084 $(55,101)(18.1)%
其他营业收入$12,387 $— $12,387 NM
设施运行费$218,635 $251,128 $(32,493)(12.9)%
社区数量(期末)21 26 (5)(19.2)%
单位数(期末)5,452 6,574 (1,122)(17.1)%
总平均单位5,690 6,567 (877)(13.4)%
RevPAR$4,850 $5,108 $(258)(5.1)%
入住率(加权平均)75.7 %81.3 %(560)15bps不适用
RevPOR$6,405 $6,284 $121 1.9 %
相同的社区运营结果和数据
住院费$162,647 $180,245 $(17,598)(9.8)%
其他营业收入$7,971 $— $7,971 NM
设施运行费$141,396 $140,105 $1,291 0.9 %
社区数量14 14 — — 
总平均单位3,612 3,612 — — 
RevPAR$5,003 $5,545 $(542)(9.8)%
入住率(加权平均)75.0 %82.7 %(770)15bps不适用
RevPOR$6,663 $6,703 $(40)(0.6)%

该部门居民费用的减少主要是由于自上一年年初以来出售了5个社区，导致截至2020年9月30日的9个月的居民费用比去年同期减少了3180万美元。此外，该细分市场的同一社区每间可用房收入有所下降，包括同一社区加权平均入住率下降770个基点，同一社区每间可用房收入下降0.6%。该部分同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎疫情相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，在截至2020年9月30日的9个月里，导致这一细分市场在同一社区基础上损失了2,270万美元的居民费用收入。该细分市场同一社区的RevPOR的下降主要是由于该细分市场内部从熟练护理转变为混合的结果，部分被就地租金上涨所抵消。

该部门设施运营费用的减少主要是由于自上一年年初以来对社区的处置，导致截至2020年9月30日的9个月的设施运营费用比上年同期减少了3040万美元。设施运营费用的减少被该部门同一社区设施运营费用的增加部分抵消，包括为新冠肺炎疫情做准备和应对的960万美元的增量直接成本，但由于我们有意缩减此类成本以减少入住率，期间工作时间减少和医疗用品成本减少导致的劳动力支出减少部分抵消了这一减少。

除上述因素外，于截至2019年9月30日止九个月内，我们确认该分部的额外驻场费用收入及额外设施营运开支分别约为200万美元及400万美元。
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新租赁会计准则于2019年1月1日生效。这一细分市场的同一社区居民费用收入和设施运营支出分别不包括大约140万美元和270万美元的此类额外收入和支出。

经营业绩-医疗保健服务部门

下表汇总了我们医疗保健服务部门截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的运营结果和数据。
(除人口普查外，以千计)截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
住院费$274,892 $337,751 $(62,859)(18.6)%
其他营业收入$22,887 $— $22,887 NM
设施运行费$295,746 $315,633 $(19,887)(6.3)%
家庭健康日均普查13,381 15,740 (2,359)(15.0)%
临终关怀中心日均人口普查1,670 1,538 132 8.6 %

该部门居民费用的减少主要是由于家庭健康服务收入的减少，这反映了PDGM的实施。此外，由于新冠肺炎疫情，我们的家庭健康日均普查也在2020年3月开始减少，导致我们社区的入住率下降，选择性医疗程序和出院人数减少。住院费用的减少被临终关怀服务量的增加部分抵消。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年9月30日的9个月居民费用收入损失3,290万美元。

该部门设施运营费用的减少主要是由于较低的人口普查，以及我们调整了我们的家庭健康服务运营结构，使我们的设施运营费用和业务模式更好地与新的支付模式保持一致，从而降低了家庭健康服务的劳动力成本。该部门设施运营费用的减少被用于准备和应对新冠肺炎疫情的590万美元的增量直接成本以及2019年全年工资上涨和我们的临终关怀服务扩张导致的临终关怀服务劳动力成本的增加部分抵消了。

经营业绩-管理服务部门

下表汇总了我们管理服务部门截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的运营结果和数据。
(单位为千，社区、单位和入住率除外)截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
管理费$120,460 $44,756 $75,704 NM
代表托管社区发生的报销费用$315,003 $613,115 $(298,112)(48.6)%
社区数量(期末)74 123 (49)(39.8)%
单位数(期末)9,980 20,168 (10,188)(50.5)%
总平均单位11,559 22,747 (11,188)(49.2)%

管理费增加的主要原因是在截至2020年3月31日的三个月里，从HealthPeak收到了1.00亿美元的管理终止费。自上一年年初以来，我们已经完成了131个净社区的管理安排的过渡，一般是针对我们出售权益的前未合并企业的临时管理安排，以及对以前租赁或拥有的社区的临时管理安排。截至2020年9月30日的9个月的管理费为1.205亿美元，其中包括在此期间我们终止管理协议的社区的1.039亿美元管理费，以及我们预计在未来大约12个月内终止管理协议的社区的约300万美元的管理费。
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代表受管理社区产生的已偿还费用减少的主要原因是，在上一年期间开始后终止了管理协议。

经营业绩--其他收支项目

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的经营业绩中的其他收入和费用项目。
(千)截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
20202019金额百分比
一般和行政费用$161,251 $170,296 $(9,045)(5.3)%
设施运营租赁费用178,480 203,610 (25,130)(12.3)%
折旧摊销271,713 284,462 (12,749)(4.5)%
资产减值96,729 6,254 90,475 NM
设施租赁终止和修改的净亏损(收益)
— 2,006 (2,006)(100.0)%
代表托管社区产生的成本315,003 613,115 (298,112)(48.6)%
利息收入4,305 8,059 (3,754)(46.6)%
利息支出(159,328)(188,271)(28,943)(15.4)%
债务修改和清偿损益，净额
11,107 (5,194)16,301 NM
未合并企业收益(亏损)中的权益(863)(3,574)(2,711)(75.9)%
出售资产所得(损)净额374,019 2,723 371,296 NM
其他营业外收入(亏损)4,598 9,950 (5,352)(53.8)%
所得税优惠(拨备)(7,560)488 (8,048)NM

一般和行政费用。一般和行政费用的减少主要归因于我们故意缩减此类活动的差旅成本的减少，我们公司员工人数的减少，以及与社区处置相关的一般和行政成本的减少，以及我们的奖励薪酬成本的减少。与上一季度相比，交易和组织重组成本增加了660万美元，达到截至2020年9月30日的9个月的1160万美元，部分抵消了这一减少。交易成本包括与收购、处置、融资和租赁活动以及股东关系咨询事宜直接相关的交易成本，主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方成本。组织结构调整成本包括与我们努力减少一般和行政费用以及高层领导变动相关的成本，包括遣散费。

设施运营租赁费用。设施运营租赁费用减少的主要原因是自上一年年初以来收购了以前租赁的社区和终止租赁活动，以及本年度期间的Ventas租赁组合重组。

折旧及摊销。折旧和摊销费用的减少主要是由于某些租赁社区的租赁改善自上一年年初开始全额折旧，以及自上一年年初以来的处置活动。

资产减值。本年度内，我们记录了9,670万美元的非现金减值费用，主要用于某些租赁社区的使用权资产，这些资产的未来现金流估计因新冠肺炎疫情而减少。去年同期，我们记录了630万美元的非现金减损费用。有关减值费用的更多信息，请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明综合财务报表附注6。

代表托管社区产生的成本。代表受管理社区产生的费用减少的主要原因是，在上一年期间开始后终止了管理协议。

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利息支出。利息支出减少的主要原因是长期债务的利息支出，反映了利率下降的影响，以及自上一年年初以来收购了以前需要融资租赁的社区。

债务修改和清偿损益，净额。债务修改和清偿收益的增加主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内确认的债务清偿收益1,970万美元，用于清偿从HealthPeak收购八个社区的融资租赁义务，这些社区之前受到出售回租交易的影响，我们被认为继续参与这些交易。

出售资产所得(损)，净额。出售资产收益净额增加，主要是由于在截至2020年9月30日止九个月内，出售确认出售吾等于中国证监会合营公司的所有权权益的资产录得3.698亿美元收益。

所得税优惠(拨备)。我们在截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日的有效税率之间的差异是由于与HealthPeak的多部分交易直接导致估值免税额的减少，以及年化估值免税额的增加对2020年的年化有效税率的影响。我们记录的递延联邦、州和地方税支出总额为3680万美元，其中5630万美元是截至2020年9月30日的9个月营业亏损收益的结果。出售我们在CCRC合资公司的权益所记录的9310万美元的税费抵消了这一利益。税收支出被估价免税额减少3950万美元所抵消。截至2020年9月30日的9个月的估值拨备的变化是由于HealthPeak交易的税务影响、当前营业亏损的估值拨备增加，以及未来税收减免预期抵消了未来的纳税义务。由于截至2019年9月30日的9个月的运营亏损，我们记录了总计4070万美元的递延联邦、州和地方税收优惠，但估值津贴增加了3940万美元，抵消了这一损失。

流动性与资本资源

本部分包括非公认会计准则流动性指标调整后自由现金流。请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”，了解我们对该衡量标准的定义以及有关此类衡量标准的其他重要信息，包括与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。

流动性和负债

以下是经营、投资和融资活动的现金流汇总，反映在简明的合并现金流量表和我们调整后的自由现金流中：
截至9个月
九月三十日，		增加(减少)
(千)20202019金额百分比
经营活动提供(用于)的现金净额$132,150 $128,330 $3,820 3.0 %
投资活动提供(用于)的现金净额(343,964)(150,355)193,609 128.8 %
融资活动提供(用于)的现金净额403,192 (112,834)516,026 NM
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额
191,378 (134,859)326,237 NM
期初现金、现金等价物和限制性现金
301,697 450,218 (148,521)(33.0)%
期末现金、现金等价物和限制性现金
$493,075 $315,359 $177,716 56.4 %
调整后的自由现金流$4,306 $(76,915)$81,221 NM

经营活动提供的净现金增加的主要原因是，从HealthPeak公司收到了1.00亿美元的管理终止费，在联邦医疗保险加速和预付款计划下收到了8750万美元的现金，递延的社会保障工资税中雇主部分的5010万美元，以及本年度接受的3610万美元的政府赠款。这些变化被支付给Ventas的与2020年7月26日生效的租赁重组交易相关的1.192亿美元一次性现金租赁、为应对新冠肺炎疫情而增加的9,510万美元直接成本、同一社区收入的减少以及家庭健康服务收入与上年同期相比的减少部分抵消。
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用于投资活动的现金净额增加的主要原因是，本年度用于收购社区的现金为4.722亿美元，与上年同期相比，购买有价证券增加了1.176亿美元，应收票据的现金收益比上年同期减少了3130万美元。与去年同期相比，出售资产的净收益增加了2.777亿美元，有价证券的销售和到期日增加了8480万美元，用于资本支出的现金减少了6570万美元，部分抵消了这些变化。

融资活动提供(用于)的现金净额的变化主要是由于债务收益比上一年同期增加了6.433亿美元。与上年同期相比，偿还债务和融资租赁债务增加了1.145亿美元，本年度为融资成本支付的现金增加了1180万美元，部分抵消了这些变化。

调整后自由现金流量增加的主要原因是经营活动提供的净现金增加，与上年同期相比，非开发资本支出净额减少7520万美元。

我们的流动性的主要来源历来来自：

•手头现金余额、现金等价物和有价证券；
•经营现金流；
•来自我们信贷安排的收益；
•通过未合并的合资安排获得的资金；
•抵押融资、各类资产再融资或者售后回租交易所得；
•在债券或股票市场筹集的资金；以及
•处置资产所得收益。

从长远来看，我们预计将继续通过这些主要的流动性来源为我们的业务提供资金。在截至2020年9月30日的9个月中，我们还收到了根据CARE法案扩大或创建的计划下的现金补助和提前/加速医疗保险付款，我们选择利用CARE法案工资税递延计划，每个计划如上所述。

从历史上看，我们的流动性需求源于：

•营运资金；
•运营成本，如员工薪酬和相关福利、遣散费、一般和行政费用以及供应成本；
•偿债和支付租赁款项；
•收购对价、租赁终止和重组成本、交易和整合成本；
•资本支出和改善，包括扩建、翻新、重新开发和重新定位现有社区以及发展新社区；
•要求与我们的金融工具和保险计划相关的现金抵押品；
•根据我们的股份回购授权购买普通股；
•其他公司倡议(包括整合、信息系统、品牌和其他战略项目)；以及
•在2009年之前，股息支付。

在短期内，我们预计我们的流动性需求将主要来自：

•营运资金；
•运营成本，如员工薪酬和相关福利、遣散费、一般和行政费用以及供应成本，包括与新冠肺炎疫情有关的成本；
•偿债和支付租赁款项；
•根据CARE法案支付递延工资税；
•收购对价；
•交易成本和医疗服务的扩展；
•资本支出和改善，包括扩建、翻新、重建和重新定位现有社区；
•要求与我们的金融工具和保险计划相关的现金抵押品；以及
•其他公司计划(包括信息系统和其他战略项目)。

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我们的杠杆率很高，有大量的债务和租赁义务。

截至2020年9月30日，我们有39亿美元的未偿债务，加权平均利率为3.6%。截至目前，我们债务总额的98.2%，即39亿美元代表了无追索权的房地产抵押贷款融资。截至2020年9月30日，我们的长期债务中有14亿美元是受利率上限协议约束的可变利率债务。我们剩余的1.31亿美元长期可变利率债务不受任何利率上限协议的约束。截至2020年9月30日，我们的担保和无担保信贷安排已经签发了8770万美元的信用证。

截至2020年9月30日，我们有16亿美元的运营和融资租赁义务。在截至2021年9月30日的12个月里，我们将需要支付大约2.647亿美元的现金租赁，与我们现有的运营和融资租赁相关。

截至2020年9月30日，流动性总额为4.907亿美元，其中包括3.56亿美元的无限制现金和现金等价物(不包括总计1.418亿美元的限制性现金和租赁安全存款)以及1.361亿美元的有价证券。截至2020年9月30日的总流动性从截至2019年12月31日的4.813亿美元增加了940万美元。这一增长主要是由于CARE法案下的临时流动性缓解，以及在截至2020年3月31日的三个月内完成的与HealthSummit的交易，包括相关融资交易的影响，但被向Ventas支付的与2020年7月26日生效的租赁重组交易相关的1.192亿美元一次性现金租赁部分抵消。

我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性，包括通过减少开支和选择性资本支出，继续评估我们的融资结构和债务市场状况，以及寻求进一步的政府支持的与新冠肺炎疫情相关的财政救济。我们不能保证我们的努力会成功地寻求进一步的政府资助的经济救济，或者关于有资格获得任何此类救济的金额或条件。此外，截至2020年9月30日，55个社区(4359套)没有抵押贷款债务的负担。

我们目前估计，假设经济和我们的行业不会因为疫情的持续影响而进一步大幅恶化，我们现有的运营现金流，加上手头的现金余额、现金等价物、有价证券、预计将从提供者救济基金收到的赠款、预期处置所有社区的收益以及各种资产的融资和再融资，将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求。

我们的实际流动性和资本资金需求取决于许多因素，包括我们的经营业绩、我们的实际资本支出水平、总体经济状况和资本成本。信贷和金融市场的波动可能会使我们更难获得融资或再融资，从而对我们的流动性产生不利影响。经营业绩或其他主要流动性来源的现金流不足可能会对我们为计划中的资本支出提供资金，或寻求我们确定的任何收购、投资、开发或潜在的租赁重组机会，或为支持我们的战略的投资提供资金的能力产生不利影响。为了在历史或计划水平上继续其中一些活动，我们可能会产生额外的债务或租赁融资，以提供额外的资金。我们不能保证会有任何这类额外的融资，或以我们可以接受的条款。

资本支出

我们的资本支出包括社区层面的资本支出、企业资本支出和发展资本支出。社区层面的资本支出包括经常性支出(每个事件超过1500美元的社区日常维护，包括单元周转(以500美元为限))和社区翻新、公寓升级以及其他主要建筑基础设施项目。公司资本支出包括信息技术系统和设备的支出、我们支持平台和医疗服务计划的扩展，以及因伤亡损失而导致的资产补救或替换。发展资本开支包括社区扩建、大型社区重建和重新定位项目，以及新社区的发展。

通过我们的发展资本支出计划，我们打算扩大、翻新、重新开发和重新定位我们的某些经济优势社区。我们的某些社区可能会从添加和扩展中受益，或者从为居民增加新的服务级别来满足客户不断变化的需求中受益。这些开发项目包括将空间从一个护理级别转换为另一个级别，重新配置现有单元，增加目前不存在的服务，或对物理设备进行改造。

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下表汇总了截至2020年9月30日的9个月我们合并业务的资本支出：
(百万)截至2020年9月30日的9个月
社区一级资本支出(净额)(1)
$86.9 
企业资本支出净额(2)
18.0 
非开发性资本支出净额(3)
104.9 
开发资本支出净额9.9 
总资本支出(净额)$114.8 

(1)反映投资金额，扣除出租人偿还的1800万美元。

(2)包括我们社区因飓风和其他自然灾害造成的180万美元的补救费用，以及在受影响的佛罗里达州社区购买应急发电机的费用。

(3)金额包括在调整后的自由现金流中。

为应对新冠肺炎疫情，我们推迟或取消了一批选择性资本支出项目。因此，我们预计2020年全年的非发展资本支出(扣除预期出租人补偿)和发展资本支出分别约为1.4亿美元和1500万美元，这分别比我们2020年大流行前的计划减少了5000万美元和1500万美元。我们预计2020年的资本支出将来自手头现金、运营现金流和出租人的报销。

为我们计划的资本支出提供资金，寻求我们确定的任何收购、投资、开发或潜在的租赁重组机会，或者为支持我们战略的投资提供资金，都可能需要额外的资本。我们预计将继续定期评估我们的融资选择，并机会主义地进入资本市场。如果我们现有的资源不足以满足我们的流动性要求，我们可能需要出售额外的股权或债务证券。任何此类额外股权证券的出售都将稀释我们现有股东的百分比所有权，我们不能确定是否会有额外的公共或私人融资，金额或条款是否为我们所接受(如果有的话)。任何新发行的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权。如果我们无法筹集更多资金，或无法以我们可以接受的条件获得资金，我们可能不得不推迟或放弃我们的计划。

信贷安排

在2020年8月31日，我们终止了我们与Capital One，National Association，作为行政代理、贷款人和Swingline贷款人以及其他贷款人的第五次修订和重新签署的信贷协议(修订后的“信贷协议”)。信贷协议承诺提供2.5亿美元的循环信贷安排，其中包括6000万美元的信用证升华和5000万美元的Swingline功能。信贷安排是以我们某些社区的优先抵押贷款为抵押的，可获得性根据借款基数的计算而变化，这些计算与获得信贷安排的社区的评估价值和表现以及我们的综合固定费用覆盖率有关。信贷协议终止是因为我们于2020年8月31日在16个社区获得了约266.9美元的无追索权抵押贷款融资，其中大多数社区在信贷协议终止之前就已经获得了担保。于结算时，吾等偿还了信贷协议项下未偿还本金1.664亿美元，连同累积利息，而无须支付任何终止费或罚款，并将信贷协议项下未偿还信用证作现金抵押。

截至2020年9月30日，已经签发了8770万美元的信用证，其中4670万美元是根据我们5000万美元的无担保信贷安排发行的。截至2020年9月30日的限制性现金包括4100万美元担保信用证的4140万美元抵押品存款。

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长期租约

截至2020年9月30日，我们以长期租赁方式运营社区302个(经营租赁236个，融资租赁66个)。我们的大部分租赁安排都是以总租约的形式进行的。根据总租约，许多社区是通过一个不可分割的租约来出租的。我们通常担保我们的子公司承租人在主租赁下的履约和租赁付款义务。由于这类总租约的性质，在未经适用房东同意的情况下，很难重组我们租赁资产组合的构成或租约的经济条款。此外，与主租赁组合中的单个物业或有限数量的物业相关的违约事件可能会导致整个主租赁组合违约。

与这些社区相关的租约一般为固定利率租约，并附有每年自动扶梯，这些租约要么是固定的，要么是根据消费物价指数或租赁物业收入的变化而定的。我们负责所有的运营成本，包括修理费、财产税和保险费。租赁条款通常规定续签或延长5至20年的选择权，在某些情况下还规定购买选择权。

社区租约包含其他惯例条款，可能包括转让和变更控制权限制、维护和资本支出义务、终止条款和金融契约，例如要求我们维持规定的最低净值、股东权益水平和租赁覆盖率的条款，如下所述。此外，我们的租赁文件通常包含非金融契约，例如要求我们遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求的契约。某些租约包含治愈条款，通常允许我们在不符合要求的契约的情况下提交额外的租约保证金。

此外，我们的某些主租约和管理协议包含半径限制，这限制了我们在此类协议覆盖的某些现有社区特定距离内拥有、开发或收购新社区的能力。这些半径限制可能会对我们扩大、开发或收购老年住房社区和运营公司的能力产生负面影响。

截至2020年9月30日止三个月及九个月，我们经营租赁的现金租赁付款分别为1.737亿美元及3.253亿美元，融资租赁的现金租赁付款分别为1,650万美元及5,140万美元。在截至2021年9月30日的12个月里，我们将被要求支付2.647亿美元的现金租赁，与我们现有的运营和融资租赁相关。我们2020年的资本支出计划包括根据我们的某些社区租赁规定的资本支出要求的最低支出约为1700万美元。此外，根据该等租约的初步租约条款，我们在接下来的四年每年平均须花费约2,500万元，其后每年约需花费约4,100万元。

债务和租赁契约

我们的某些债务和租赁文件包含限制和财务契约，例如要求我们维持规定的最低净值和股东权益水平以及偿债和租赁覆盖率，以及要求我们在综合、投资组合范围、多社区、单一社区和/或实体的基础上不超过规定的杠杆率。净值一般是按照公认会计原则计算的股东权益，在某些情况下，减去无形资产或负债，或增加出售回租交易的递延收益和递延入场费收入。偿债和租赁覆盖率通常计算为收入减去营业费用，包括隐含管理费和资本支出准备金，除以债务(本金和利息)或租赁付款。此外，我们的债务和租赁文件通常包含非金融契约，例如要求我们遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求的契约。

根据适用的债务或租赁文件，我们不遵守适用的公约可能会构成违约事件。我们的许多债务和租赁文件包含交叉违约条款，因此其中一种工具的违约可能导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)违约。

此外，我们的债务和租赁由我们的社区担保，在某些情况下，我们和/或我们的一个或多个子公司提供担保。因此，如果在我们的任何债务或租赁文件下发生违约事件，在某些情况下，根据补救条款，各自的贷款人或出租人将有权宣布立即到期和应付的所有相关债务或现金租赁义务的未偿还金额、取消我们的抵押社区的抵押品赎回权、终止我们的租赁权益、取消其他担保债务和租赁的抵押品的抵押品、停止我们租赁社区的运营、和/或寻求该贷款人或出租人可用的其他补救措施。此外，违约事件可能会在我们的其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人或
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出租人)。我们不能保证，如果债务或租赁义务在违约事件发生后加速到期，我们将有能力偿还这些债务或租赁义务。

截至2020年9月30日，我们遵守了债务协议和长期租赁的财务契约。

合同承诺

下表汇总了截至2020年9月30日的我们的重大债务，包括相关的利息支付、租赁和其他合同承诺。
在截至12月31日期间到期的付款，
(百万)总计20202021202220232024此后
合同义务：
长期债务本金(1)
$3,958.5 $16.2 $72.5 $352.4 $234.4 $304.2 $2,978.8 
长期债务利息(2)
921.6 36.3 143.3 133.3 121.8 116.4 370.5 
长期债务4,880.1 52.5 215.8 485.7 356.2 420.6 3,349.3 
融资租赁义务(3)
445.7 16.0 64.6 65.2 66.0 67.2 166.7 
经营租赁义务(4)
1,335.3 53.6 212.1 195.5 195.7 195.5 482.9 
合同义务总额$6,661.1 $122.1 $492.5 $746.4 $617.9 $683.3 $3,998.9 

(1)不包括截至2020年9月30日的债务贴现和递延融资成本2,830万美元。

(2)代表所有固定利率债务的合同利息，并按2020年9月30日的利率承担可变利率工具的利息。
(3)反映在实施固定付款(包括实质固定付款)和可变付款后的未来现金租赁付款，这些付款使用截至2020年9月30日的适用指数或利率进行估计。融资租赁债务的现金支付不包括在我们的压缩综合资产负债表上确认的4.128亿美元的融资租赁债务，用于购买期权负债和我们尚未转让标的资产控制权的售后回租交易。
(4)反映在实施固定付款(包括实质固定付款)和可变付款后的未来现金付款，这些付款使用截至2020年9月30日的适用指数或利率进行估计。
我们2020年的资本支出计划包括根据我们的某些社区租赁规定的资本支出要求的最低支出约为1700万美元。此外，根据该等租约的初步租约条款，我们在接下来的四年每年平均须花费约2,500万元，其后每年约需花费约4,100万元。
上述金额不包括截至2020年9月30日总计8770万美元的未偿还信用证。

表外安排

截至2020年9月30日，我们在S-K法规第303(A)(4)项定义的任何表外安排中没有权益，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源具有或合理地可能产生当前或未来影响。

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非GAAP财务指标

这份Form 10-Q季度报告包含调整后EBITDA和调整后自由现金流的财务指标，它们不是按照公认会计准则计算的。介绍这些非GAAP财务指标的目的是帮助投资者更好地了解影响我们业绩和流动性的因素和趋势。然而，投资者不应将这些非GAAP财务指标视为根据GAAP确定的财务指标的替代品，这些财务指标包括净收益(亏损)、经营收益(亏损)或经营活动提供(用于)的净现金。我们提醒投资者，根据我们对这些非GAAP财务衡量标准的定义提出的金额可能无法与其他公司披露的类似衡量标准相比较，因为并非所有公司都以同样的方式计算非GAAP衡量标准。我们敦促投资者审查以下这些非GAAP财务指标与根据GAAP确定的最具可比性的财务指标的对账。

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA是一项非GAAP业绩衡量标准，我们将其定义为净收益(亏损)，不包括所得税、非经营性收入/支出项目以及折旧和摊销的收益/拨备；进一步调整后，不包括与非现金、非经营性、交易性、成本降低或组织重组项目相关的收入/支出，管理层不认为这些项目是我们基本核心经营业绩的一部分，管理层认为这些项目会影响不同时期业绩的可比性。在本报告所述期间，其他项目包括非现金减值费用、设施租赁终止和修改的损益、经营租赁费用调整、递延收益摊销、未来服务义务的变化、基于非现金股票的补偿费用以及交易和组织结构调整成本。交易成本包括与收购、处置、融资和租赁活动以及股东关系咨询事宜直接相关的成本，主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方成本。组织结构调整成本包括与我们努力减少一般和行政费用以及高层领导变动(包括遣散费)相关的成本。

我们相信，将调整后的EBITDA作为业绩衡量标准对投资者是有用的，因为(I)它是我们管理层用于预算和其他规划目的的指标之一，用于回顾我们历史和预期的核心经营业绩，并做出日常经营决策；(Ii)它通过剔除与我们的融资和资本结构有关的项目以及管理层不认为是我们基本核心经营业绩一部分的其他项目，对管理层可能在短期内产生影响的经营因素(即收入和组织的可控成本结构)进行评估；(Ii)通过剔除与我们的融资和资本结构有关的项目以及管理层不认为是我们潜在核心经营业绩一部分的其他项目，它提供了对短期内管理层可能影响的经营因素的评估，即收入和组织的可控成本结构。(Iii)我们认为这一衡量标准被研究分析师和投资者用来评估我们的经营业绩，并对我们行业中的公司进行估值。

调整后的EBITDA作为业绩衡量标准有实质性的局限性，包括：(I)在我们目前的融资和资本结构下，不计利息和所得税是经营业务所必需的；(Ii)不计折旧、摊销和减值费用可能代表我们的社区、商誉和其他资产的损耗和/或价值下降，并可能预示未来对资本支出的需求；及(Iii)我们可能会产生类似于作出调整的收入/开支，例如出售资产的收益/亏损、设施租赁终止及修改、或债务修改及清偿、非现金股票补偿开支，以及交易及其他成本，而该等收入/开支可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

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下表对我们调整后的EBITDA和我们的净收益(亏损)进行了核对。
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(千)2020201920202019
净收益(亏损)$(124,993)$(78,508)$126,084 $(177,169)
所得税拨备(福利)14,884 (1,800)7,560 (488)
未合并企业的权益(收益)亏损293 2,057 863 3,574 
债务修改和清偿损失(收益)，净额7,917 2,455 (11,107)5,194 
出售资产损失(收益)净额(2,209)(579)(374,019)(2,723)
其他营业外(收入)亏损(948)(3,763)(4,598)(9,950)
利息支出50,546 62,078 159,328 188,271 
利息收入(607)(2,162)(4,305)(8,059)
营业收入(亏损)(55,117)(20,222)(100,194)(1,350)
折旧摊销87,821 93,550 271,713 284,462 
资产减值8,213 2,094 96,729 6,254 
设施租赁终止和修改的净亏损(收益)
— — — 2,006 
经营租赁费用调整(117,322)(4,814)(132,276)(13,626)
非现金股票薪酬费用6,136 5,929 18,212 18,315 
交易和组织重组成本6,250 3,910 11,599 5,005 
调整后的EBITDA(1)
$(64,019)$80,447 $165,783 $301,066 

(1)调整后的EBITDA包括：
•在截至2019年9月30日的三个月和九个月，由于2019年1月1日生效的租赁会计准则的应用，分别产生了600万美元和1900万美元的非经常性净负面影响
•截至2020年9月30日的9个月的1.00亿美元福利，用于从HealthPeak收到的管理协议终止费付款
•截至2020年9月30日的三个月和九个月的1.192亿美元，用于向Ventas支付与2020年7月26日生效的租赁重组交易相关的一次性现金租赁付款
•截至2020年9月30日的三个月和九个月，提供者救济基金和其他在其他营业收入中确认的政府赠款的福利分别为1080万美元和3750万美元

调整后的自由现金流

调整后自由现金流量是一项非GAAP流动性衡量指标，我们将其定义为以前经营活动提供(用于)的现金净额：未合并企业从累计净收益份额中获得的分配、用应付票据融资的预付保险费的变化、租赁终止的经营租赁负债变化、设施租赁终止和修改的损益支付/收到的现金、以及经营租赁项下出租人资本支出报销；加上：扣除退款后的财产保险收益和可退还入场费收益；减去：非开发资本支出和支付非开发资本支出包括公司和社区层面的资本支出，包括与我们社区的维护、翻新、升级和其他主要建筑基础设施项目相关的资本支出，并在扣除出租人补偿后列报。非发展资本开支不包括社区扩展、大型社区重建和重新定位项目，以及新社区发展的资本支出。

我们相信，将调整后自由现金流量作为一种流动性衡量指标对投资者是有用的，因为(I)它是我们管理层用于预算和其他规划目的的衡量标准之一，用于审查我们历史和预期的经营流动性来源，并审查我们偿还未偿债务、向股东支付股息、进行股票回购和进行资本支出(包括发展资本支出)的能力；(Ii)它被用作我们基于业绩的薪酬计划中的一种衡量标准；以及(Iii)它为管理层提供了一个指标，以确定是否进行调整。

调整后的自由现金流作为一种流动性指标具有实质性限制，包括：(I)它不代表可用于分红、股票回购或可自由支配支出的现金，因为某些非可自由支配支出，包括强制性支出
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债务本金支付没有反映在这一指标中；(Ii)与设施租赁终止损益相关的非经常性费用中的现金部分通常代表可能对我们的流动性产生重大影响的费用/收益；以及(Iii)现金支出时间的影响，包括非开发性资本支出的时间，限制了该指标在短期比较中的有用性。

下表将我们调整后的自由现金流与我们由经营活动提供(用于)的净现金进行核对。
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(千)2020201920202019
经营活动提供(用于)的现金净额$(77,169)$69,211 $132,150 $128,330 
投资活动提供(用于)的现金净额(48,554)(70,056)(343,964)(150,355)
融资活动提供(用于)的现金净额96,668 (8,755)403,192 (112,834)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额
$(29,055)$(9,600)$191,378 $(134,859)
经营活动提供(用于)的现金净额$(77,169)$69,211 $132,150 $128,330 
未合并企业在净收益累计份额中的分配
(766)(858)(766)(2,388)
用应付票据支付的预付保险费的变化
(5,841)(6,215)5,823 5,875 
经营租赁项下出租人资本支出报销的资产和负债变动
(3,131)(11,043)(13,640)(12,043)
非开发性资本支出净额(22,872)(59,121)(104,949)(180,187)
支付融资租赁义务(4,548)(5,549)(14,312)(16,502)
调整后的自由现金流(1)
$(114,327)$(13,575)$4,306 $(76,915)

(1)调整后自由现金流包括截至2020年和2019年9月30日的三个月的交易和组织重组成本分别为630万美元和390万美元，以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的交易和组织重组成本分别为1160万美元和500万美元。此外，调整后的自由现金流包括：

截至2020年9月30日的三个月：
•向Ventas支付的1.192亿美元一次性现金租赁付款，与我们2020年7月26日生效的租赁重组交易有关
•从收到的加速/预付医疗保险付款中获益250万美元
•440万美元受益于提供者救济基金和接受的其他政府赠款
•2,360万美元递延工资税收益

截至2020年9月30日的9个月：
•向Ventas支付的1.192亿美元一次性现金租赁付款，与我们2020年7月26日生效的租赁重组交易有关
•从HealthPeak收到的管理协议终止费付款中获益1.00亿美元
•8750万美元受益于已收到的加速/预付医疗保险付款
•3860万美元受益于提供者救济基金和接受的其他政府赠款
•5,010万美元递延工资税收益

第三项：关于市场风险的定量和定性披露

我们受到市场风险的影响，因为我们的信贷安排的利率变化以及其他浮动利率债务。由于市场利率和价格的变动，对我们长期债务的收益和价值的影响可能会发生变化。截至2020年9月30日，我们有24亿美元的长期固定利率债务和15亿美元的长期可变利率债务。截至2020年9月30日的9个月，我们未偿还的固定利率债务和可变利率债务总额的加权平均利率为3.8%。

在正常的业务过程中，我们与主要金融机构签订了一定的利率上限协议，以有效地管理我们的风险，使我们的风险高于某些浮动利率债务的利率。截至2020年9月30日，我们长期债务的14亿美元(35.5%)是受利率上限协议约束的可变利率债务，1.31亿美元(3.3%)是我们长期债务的3.3%。
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债务是不受任何利率上限协议约束的可变利率债务。我们的未偿还浮动利率债务与伦敦银行同业拆借利率挂钩，因此，我们与浮动利率债务相关的年度利息支出直接受到伦敦银行间同业拆借利率变动的影响。在考虑到现有的对冲工具后，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)提高100、200和500个基点将分别导致每年额外的利息支出分别为1560万美元、3120万美元和6650万美元。我们的某些可变债务工具包括弹跳条款，如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)超过某些水平，我们有义务获得额外的利率上限，而这些条款的实施将导致额外的利息成本缓解。

项目4.安全控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(根据1934年《证券交易法》修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官各自得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在《外汇法案》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分：其他信息

项目1.第三项法律诉讼

本季度报告10-Q表第I部分第1项的简明综合财务报表附注12所载的信息在此作为参考。

项目1A：各种风险因素

以下风险因素添加和修改了我们于2020年2月19日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中列出的风险因素。

新冠肺炎疫情，包括联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们的应对努力，正在并可能继续对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性和股价产生负面影响，这些影响可能是实质性的。

美国在很大程度上继续经历新冠肺炎疫情，它已经并可能在一段时间内继续严重扰乱我们国家的经济、老年生活产业和我们的企业。我们预计，到2021年，疫情以及联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们的应对努力可能会继续对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。我们无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性和股价产生什么影响，这些影响可能是实质性的，并可能持续一段时间。此外，我们的应对努力可能会继续推迟或对我们的战略举措(包括未来增长计划)产生负面影响。

由于我国居民和患者的平均年龄和慢性病患病率，如果他们感染了新冠肺炎，他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。在确认新冠肺炎在社区的积极接触后，本公司遵循政府关于将进一步接触降至最低的指导方针，包括合伙人遵守个人保护协议，限制新居民进入，在某些情况下隔离居民。为了防止新冠肺炎被引入我们的社区，并帮助控制社区内进一步感染的机会，我们从2020年3月开始限制所有社区的访客只允许必要的医护人员和某些体恤护理情况下的访客，对同事和允许的访客进行筛查，暂停集体郊游，修改公共用餐和规划，以符合社会距离准则，在大多数情况下，实施仅限室内用餐和活动规划，要求居民除非医疗需要，否则不要离开社区，并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民在他们的公寓里隔离14年。在截至6月30日的三个月里，我们的投资组合都实施了这些限制。
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2020年。我们采用了一个框架，根据几个标准确定何时放宽每个社区的限制，包括监管要求和指导、社区完成基线检测，以及社区目前没有确诊的新冠肺炎阳性病例。在这一框架下，在监管要求和指导允许的情况下，我们从2020年7月开始放松对逐个社区的限制，放松的措施可能包括允许家庭进行户外访问，在某些情况下还允许与家庭一起进行室内访问，减少社区用餐的容量，有限的社区活动规划，以及面对面的预期居民访问。由于我们居民的脆弱性质，我们预计我们社区的限制将持续一段时间，如果疫情恶化或根据需要遵守监管机构的要求，我们可能会恢复采取更严格的措施。我们已经完成了新冠肺炎在我们所有社区的基线测试。进一步的检测，无论是主动进行的，还是出于监管要求进行的，都可能导致巨大的额外费用、对受影响社区迁入的额外临时限制、继续需要隔离阳性居民、我们的同事更多地使用个人防护设备，以及增加劳动力成本。

这场流行病，包括我们社区的相关限制，严重扰乱了对老年生活社区和销售流程的需求，销售流程通常包括在社区内进行面对面的预期居民访问。在2020年第三季度，我们恢复了对大多数社区的面对面预期居民访问。然而，几个大型市场仍然只接受虚拟的准居民访问。从2020年7月开始，我们的社区放宽了对迁入的限制，到2020年9月底，大约98%的社区接受新居民，而截至2020年6月30日，我们社区的这一比例为86%。2020年10月31日，我们95%的社区将接纳新居民。我们认为，随着疫情的继续，潜在居民及其家人在搬进老年生活社区时更加谨慎，这种谨慎可能会持续一段时间。我们调整销售和营销努力以满足需求的努力可能不会成功。我们无法合理肯定地预测，对老年人居住社区的需求是否或何时会恢复到新冠肺炎之前的水平，也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够向居民收取的居民费用产生不利影响。

这场流行病，包括我们社区的相关限制，在2020年3月开始显著影响我们的入住率和住宿费收入，因为与典型水平相比，新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动显著下降。我们同一社区投资组合的月度迁入量同比降幅已从2020年4月的64.2%降至2020年9月的22.9%，2020年第三季度的迁入率比2020年第二季度提高了38.0%。尽管入住人数减少的速度有所放缓，但我们同一社区的加权平均入住率在疫情爆发期间的每个月都有所下降，从2020年3月的83.0%下降到2020年9月的74.4%和2020年10月的74.0%。我们估计，在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，大流行，包括我们社区的相关限制，导致我们同一社区投资组合中的居民费用收入分别损失了7080万美元和1.158亿美元。我们的居民费用收入将进一步恶化，原因是入住活动减少以及我们业务固有的居民流失，而由于新冠肺炎的影响，居民流失可能会增加。此外，我们的家庭健康日均人口普查也从2020年3月开始下降，原因是我们社区的入住率下降，选择性医疗程序和医院出院减少，导致18.7%和14.4% 截至2020年6月30日和2020年9月30日的三个月，家庭健康日均人口普查同比下降。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的设施运营费用分别包括为准备和应对疫情而增加的直接成本2,450万美元和9,510万美元，其中包括：购置额外的个人防护设备、医疗设备以及清洁和一次性食品服务用品的成本，加强清洁和环境卫生，增加劳动力支出，增加工人补偿和医疗计划费用，咨询和专业服务，以及在政府付款人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同事进行新冠肺炎检测的成本。我们无法合理预测与大流行相关的总成本，而且这些成本很可能是巨大的。由于社区经营业绩低于预期，我们已经并可能在未来一段时间内承担与新冠肺炎相关的重大减值费用。

我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性，包括通过减少开支和选择性资本支出，继续评估我们的融资结构和债务市场状况，以及寻求进一步的政府支持的与新冠肺炎疫情相关的财政救济。不能保证债务融资将继续以符合我们预期的条款提供，或者根本不能保证我们的努力将成功地寻求进一步的政府支持的财政减免，或者关于任何此类减免的金额或条件。

这场大流行还导致股票市场(包括我们的股票)的市场价格和交易量大幅波动。我们的股票价格和交易量可能会继续受到大范围波动的影响，未来可能会下降。

新冠肺炎对我们的业务、经营结果、现金流、流动性和股价的最终影响将取决于许多因素，其中一些因素是无法预测的，包括疫情的持续时间、严重程度和广度以及任何
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疾病的死灰复燃；新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场上的地方经济的影响；新冠肺炎测试、治疗剂和疫苗的开发和供应，以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序；企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力，包括我们有资格获得并满足经济救济条款和条件的能力；对老年生活社区在大流行期间和之后的安全的看法；对老年生活社区需求的变化，以及我们调整销售和营销努力的能力，以新冠肺炎对居民及其家庭支付居民费用能力的影响，包括新冠肺炎引起的失业率、消费者信心和股票市场的变化；新居民视力水平的变化；新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响；我们应对工作的持续时间和成本，包括增加的设备、用品、劳动力、诉讼、检测和其他费用；本新闻稿提及的事项包括：新冠肺炎对我们完成融资、再融资或其他交易(包括处置)的能力的影响，或产生足够现金流以支付所需利息和租赁款项，以及满足我们在债务和租赁文件中的财务及其他契约要求的能力；监管要求的增加，包括无资金支持的强制性测试；新冠肺炎导致的执法行动增加，包括可能限制我们对拖欠账户进行追回的行动；以及新冠肺炎或我们的应对措施可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。

针对我们的重大法律行动和责任索赔可能会使我们承担更高的运营成本和大量未投保的债务，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们一直并正在参与与我们的业务行为相关的诉讼和索赔，我们认为这些诉讼和索赔一般可与老年生活和医疗保健行业的其他公司相媲美，包括但不限于，不时可能发生的关于我们社区人员配备以及遵守消费者保护法和《美国残疾人法》的集体诉讼索赔。某些索赔和诉讼声称损害金额很大，可能需要巨额费用来辩护和解决。因此，我们根据我们业务的性质和风险、历史经验、可用性和行业标准，维持一般责任、专业责任和其他保单的金额，以及我们认为适当的承保范围和免赔额。我们目前的保单为每个索赔提供免赔额，并包含各种从保险范围中排除的内容。因此，实际上，对于低于免赔额的索赔，以及不在此类保单承保范围和/或超过保单限额的索赔或部分索赔，我们实际上是自保的。如果我们遭受的损失比我们预期的要多，或者如果某些索赔不在保险范围内，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

老年人生活和医疗保健服务业务存在固有的责任风险，特别是考虑到我们的居民和患者的人口统计数据(包括年龄和健康状况)以及我们提供的服务。近年来，我们和我们行业的其他参与者一样，受到越来越多的索赔和诉讼，指控我们的服务导致居民受伤或其他不利影响。这些诉讼中有许多涉及巨额索赔和巨额法律费用。由于新冠肺炎疫情或我们的应对努力，此类指控索赔的频率和规模以及法律费用可能会增加。许多州继续考虑侵权改革，以及它将如何适用于老年生活行业。我们可能会继续面临在那些不喜欢大型老年生活或医疗保健提供者的司法管辖区做出大规模陪审团裁决的威胁。不能保证我们将来不会有任何超出保单限额的索赔，这可能会使我们承担大量未投保的责任。

如果对我们提出的索赔获得成功，而该索赔不在我们的保险范围之内或超过保单限额，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。在一些州，州法律可能禁止或限制因专业责任和一般责任索赔和/或诉讼而产生的惩罚性赔偿风险的保险范围。因此，我们可能要对这些州的惩罚性赔偿负责，这些州要么不在保险范围内，要么超过了我们的保单限额。此外，我们保单的免赔额，或自保留成，是基于对未来负债的精算预测而累积的。如果这些预测是不准确的，如果有出人意料的大量成功索赔导致负债超过我们的应计准备金，我们的经营业绩可能会受到负面影响。针对我们的索赔，无论其价值或最终结果如何，都可能对我们吸引居民或扩大业务的能力产生实质性的不利影响，并可能要求我们的管理层将时间投入到与我们的日常运营无关的事务上。我们还必须每年更新保单，并就承保条款进行谈判，这使我们面临保险市场的波动，包括可能的费率上调、承保范围和其他条款的变化。我们不能保证我们将来能够获得责任保险，或者如果有的话，也不能保证以可接受的条件提供这种保险。

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第二项股权证券的未登记销售和收益使用

(a)关于“第一部分第二项.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中所述的与文塔斯的交易，公司于2020年7月26日向文塔斯发行了认股权证(“认股权证”)，以每股3.00美元的价格购买1630万股公司普通股，每股面值0.01美元。在2025年12月31日之前，该认股权证可由Ventas随时或不时地全部或部分行使。行使认股权证时的行使价和可发行股票的数量可能会受到某些反稀释调整的影响，包括现金分红、股票分红、股票拆分、重新分类、非现金分配、某些普通股回购和企业合并交易。如果文塔斯拥有的股份(包括认股权证相关股份)超过本公司所有类别股本的总投票权总和或本公司所有类别股本(“所有权上限”)股份总价值的9.6%(文塔斯采取的行动除外)，公司一般将被要求回购避免文塔斯超过所有权上限所需的股份数量，除非文塔斯选择要求公司向文塔斯支付股款。认股权证及其行使时可发行的股票尚未根据修订后的1933年证券法登记，而是根据该法案第4(A)(2)条以私募方式发行的。根据与Ventas的注册权协议，该公司向证券交易委员会提交了一份关于认股权证相关股票的搁置登记声明，该声明于2020年8月17日宣布生效。
(b)不适用。
(c)下表包含有关在截至2020年9月30日的季度内，由或代表公司或交易法规则10b-18(A)(3)所界定的任何“关联买家”购买我们的普通股的信息：
期间
总计
数量
股份
购得(1)
平均值
支付的价格
每股		总人数
作为以下方式购买的股份
公开的一部分
已宣布的计划
或程序
的近似美元值
可能还没有到来的股票
根据
计划或计划(千美元)(2)
7/1/2020 - 7/31/2020— $— — $44,026 
8/1/2020 - 8/31/202022,010 2.75 — 44,026 
9/1/2020 - 9/30/2020— — — 44,026 
总计22,010 $— — 

(1)全部由预扣的股份组成，以偿还归属限制性股票时应缴纳的税款。扣留股份所支付的每股平均价是基于限制性股票归属日的每股收盘价，如果该日不是交易日，则基于紧接该归属日之前的交易日的每股收盘价。
(2)2016年11月1日，该公司宣布，其董事会已经批准了一项股票回购计划，该计划授权公司购买总计1.00亿美元的普通股。股票回购计划旨在根据适用的内幕交易和其他证券法律法规，通过不时使用各种方法进行购买来实施，这些方法可能包括公开市场购买、私下谈判交易或大宗交易，或者这些方法的任意组合。任何收购的规模、范围和时机将取决于商业、市场和其他条件和因素，包括价格、监管和合同要求以及资金可用性。回购计划并不要求公司购买任何特定数量的普通股，该计划可在任何时候由公司自行决定暂停、修改或终止，而无需事先通知。根据该计划回购的股票将作为库存股持有。截至2020年9月30日，根据回购计划，仍有4400万美元可用。

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项目6.所有展品
证物编号：描述
3.1
修订后的公司注册证书(参照公司于2019年11月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32641)的附件3.1并入)。
3.2
本公司于2019年10月29日修订及重订的公司章程(于2019年10月29日提交的本公司现行8-K报表(文件编号001-32641)的附件3.3)。
4.1
普通股股票证书表格(参照公司于2005年11月7日提交的S-1表格注册说明书附件4.1(第3号修正案)(第333-127372号文件))。
4.2
公司普通股说明(参考公司于2020年2月19日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-32641)附件4.2)。
10.1
本公司与文塔斯之间于2020年7月26日签订的信函协议(引用本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1(档案号001-32641))。*
10.2
修订并重新签署了截至2020年7月26日的总租赁和担保协议，该协议由公司的某些子公司作为承租人，文塔斯的某些子公司作为业主(通过引用2020年8月10日提交的公司10-Q季度报告的附件10.2(文件编号001-32641)合并而成)，该协议由本公司的部分子公司作为承租人，Ventas的某些子公司作为业主(通过引用本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32641)的附件10.2并入).*
10.3
由作为担保人的本公司、承租人为本公司的某些子公司以及Ventas及其某些子公司(通过引用本公司于2020年8月10日提交的10-Q季度报告附件10.3(档案号001-32641)合并而成)修订和恢复了截至2020年7月26日的担保。*
10.4
本公司与Ventas之间于2020年7月26日发出的认股权证(合并内容参考本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32641)附件10.4)。
10.5
本公司与Ventas之间于2020年7月26日签订的注册权协议(引用本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32641)附件10.5)。
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104该公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。
*根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项，本展品的部分内容已被省略。

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
Brookdale High Living Inc. 
(注册人) 
 
依据：/s/Steven E.Swain 
姓名：史蒂文·E·斯温 
标题：执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)		 
日期：2020年11月5日 

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