COLM-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-Q
____________________________
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐
根据1934年《交易所法案》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号000-23939
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哥伦比亚运动服装公司
(章程中规定的注册人的确切姓名) 
俄勒冈州 93-0498284
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) (美国国税局雇主识别号码)
西北科学园大道14375号
波特兰, 俄勒冈州97229
(主要执行机构地址和邮政编码)
(503) 985-4000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每个人的姓名
注册的交易所
普通股科尔姆纳斯达克全球精选市场
_____________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  x*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。是  x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速后的文件管理器¨
非加速文件管理器
¨  
规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*x
2020年10月23日发行的普通股数量为66,211,981.


COLUMBIA运动服装公司
2020年9月30日

目录
项目
页
第一部分-财务信息
第1项
财务报表:
1
简明综合资产负债表(未经审计)
1
简明合并业务报表(未经审计)
2
简明综合全面收益表(未经审计)
3
现金流量表简明合并报表(未经审计)
4
简明合并权益报表(未经审计)
5
简明合并财务报表附注(未经审计)
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
23
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
33
项目4.
管制和程序
33
第II部分-其他资料
第1项
法律程序
35
第1A项
危险因素
35
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
45
第6项
陈列品
46
签名
47


目录

第一部分-财务信息
项目1.调查结果。财务报表
哥伦比亚运动服装公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019		九月三十日，
2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$313,429 $686,009 $239,311 
短期投资1,095 1,668 1,477 
应收账款，扣除备用金#美元后的净额29,760, $8,925，及$9,672，分别
479,376 488,233 646,414 
盘存771,724 605,968 717,396 
预付费用和其他流动资产82,175 93,868 94,253 
流动资产总额1,647,799 1,875,746 1,698,851 
不动产、厂房和设备，按成本计算，扣除累计折旧#美元550,097, $523,092，及$515,300，分别
322,167 346,651 349,302 
经营性租赁使用权资产351,277 394,501 389,558 
无形资产，净额121,471 123,595 124,340 
商誉68,594 68,594 68,594 
递延所得税77,055 78,849 80,193 
其他非流动资产63,951 43,655 40,242 
总资产$2,652,314 $2,931,591 $2,751,080 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$164,332 $255,372 $201,806 
应计负债257,040 295,723 279,932 
经营租赁负债73,409 64,019 62,756 
应付所得税4,813 15,801 13,653 
流动负债总额499,594 630,915 558,147 
非流动经营租赁负债337,108 371,507 366,515 
应付所得税49,195 48,427 48,619 
递延所得税7,149 6,361 7,711 
其他长期负债36,452 24,934 22,982 
总负债929,498 1,082,144 1,003,974 
承担和或有事项(附注7)
股东权益：
优先股；10,000授权股份；无已发行和未偿还
— — — 
普通股(不是的面值)；250,000授权股份；66,210, 67,561，及67,562、已发行和未偿还
13,142 4,937 — 
留存收益1,716,044 1,848,935 1,754,379 
累计其他综合损失(6,370)(4,425)(7,273)
股东权益总额1,722,816 1,849,447 1,747,106 
总负债和股东权益$2,652,314 $2,931,591 $2,751,080 
见简明合并财务报表附注。
1
目录

哥伦比亚运动服装公司
简明合并操作报表
(未经审计)
 
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股金额除外)2020201920202019
净销售额
$701,092 $906,793 $1,585,931 $2,087,611 
销售成本
358,184 460,098 825,079 1,050,596 
毛利
342,908 446,695 760,852 1,037,015 
销售、一般和行政费用
261,192 299,249 755,664 791,767 
许可净收入
3,927 4,569 8,168 11,090 
营业收入
85,643 152,015 13,356 256,338 
利息收入(费用)，净额
(280)1,399 728 7,370 
其他营业外收入(费用)，净额
(465)(563)2,208 915 
所得税前收入
84,898 152,851 16,292 264,623 
所得税费用
(22,147)(33,593)(4,035)(48,159)
净收入
$62,751 $119,258 $12,257 $216,464 
每股收益：
基本型$0.95 $1.76 $0.18 $3.19 
稀释$0.94 $1.75 $0.18 $3.15 
加权平均流通股：
基本型66,179 67,593 66,427 67,935 
稀释66,537 68,180 66,807 68,620 
见简明合并财务报表附注。

2
目录

哥伦比亚运动服装公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)2020201920202019
净收入$62,751 $119,258 $12,257 $216,464 
其他全面亏损：
可供出售证券的未实现持有收益，净额
— — — 56 
衍生品交易的未实现收益(亏损)(扣除#美元的税收影响)3,995, $(801), $1,371和$(369))
(11,685)2,414 (5,022)1,866 
外币换算调整(扣除税收影响$(290), $1,560, $(253)及$2,447，分别)
11,175 (8,389)3,077 (5,033)
其他综合损失(510)(5,975)(1,945)(3,111)
综合收益$62,241 $113,283 $10,312 $213,353 
见简明合并财务报表附注。

3
目录

哥伦比亚运动服装公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
 截至9月30日的9个月，
(千)20202019
来自经营活动的现金流：
净收入$12,257 $216,464 
将净收入与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧、摊销和非现金租赁费用102,283 88,775 
应收账款坏账准备24,684 (242)
财产、厂房和设备以及使用权资产的处置或减值损失8,981 4,866 
递延所得税4,306 (3,157)
以股票为基础的薪酬12,802 13,159 
营业资产和负债变动情况：
应收帐款(17,130)(199,174)
盘存(160,090)(198,999)
预付费用和其他流动资产9,098 (12,596)
其他资产(20,786)(3,981)
应付帐款(89,790)(65,191)
应计负债(41,182)6,497 
应付所得税(10,011)(11,286)
经营租赁资产负债(41,459)(39,010)
其他负债8,077 5,716 
经营活动中使用的现金净额(197,960)(198,159)
投资活动的现金流量：
购买短期投资(35,044)(181,257)
短期投资的销售和到期日36,630 445,501 
资本支出(25,164)(104,527)
投资活动提供(用于)的现金净额(23,578)159,717 
筹资活动的现金流量：
信贷融资收益387,992 74,053 
偿还信贷安排(388,465)(74,053)
支付授信额度发行费(2,096)— 
发行与股票薪酬相关的普通股所得款项4,793 17,687 
与股票薪酬相关的税收支付(4,454)(5,739)
普通股回购(132,889)(116,239)
购买非控股权益— (17,880)
支付的现金股息(17,195)(48,917)
用于融资活动的现金净额(152,314)(171,088)
汇率变动对现金的净影响1,272 (2,954)
现金和现金等价物净减少(372,580)(212,484)
期初现金和现金等价物686,009 451,795 
期末现金和现金等价物$313,429 $239,311 
现金流量信息的补充披露：
期内缴纳所得税的现金$18,385 $73,413 
非现金投融资活动的补充披露:
通过增加负债获得的财产、厂房和设备$4,774 $11,638 
见简明合并财务报表附注。
4
目录

哥伦比亚运动服装公司
简明合并权益表
(未经审计)

截至2020年9月30日的三个月
(以千为单位，每股金额除外)普通股留存收益累计其他综合损失总计
股份
出类拔萃
金额
平衡，2020年6月30日66,148 $5,396 $1,653,293 $(5,860)$1,652,829 
净收入
— — 62,751 — 62,751 
其他全面亏损：
衍生品交易未实现持有损失，净额
— — — (11,685)(11,685)
外币折算调整，净额— — — 11,175 11,175 
发行与股票薪酬相关的普通股，净额
62 2,656 — — 2,656 
基于股票的薪酬费用— 5,090 — — 5,090 
平衡，2020年9月30日66,210 $13,142 $1,716,044 $(6,370)$1,722,816 

截至2019年9月30日的三个月
(以千为单位，每股金额除外)普通股留存收益累计其他综合损失总计
股份
出类拔萃
金额
余额，2019年6月30日67,586 $100 $1,656,392 $(1,298)$1,655,194 
净收入
— — 119,258 — 119,258 
其他全面亏损：
衍生品交易未实现持有收益，净额
— — — 2,414 2,414 
外币折算调整，净额— — — (8,389)(8,389)
现金股息(美元)0.24每股)
— — (16,231)— (16,231)
发行与股票薪酬相关的普通股，净额
135 6,251 — — 6,251 
基于股票的薪酬费用— 4,378 — — 4,378 
普通股回购(159)(10,729)(5,040)— (15,769)
余额，2019年9月30日67,562 $— $1,754,379 $(7,273)$1,747,106 
见简明合并财务报表附注。
5
目录

哥伦比亚运动服装公司
简明合并权益表
(未经审计)

截至2020年9月30日的9个月
普通股留存收益累计其他综合损失总计
股份
出类拔萃
金额
余额，2019年12月31日67,561 $4,937 $1,848,935 $(4,425)$1,849,447 
净收入
— — 12,257 — 12,257 
其他全面亏损：
衍生品交易未实现持有损失，净额
— — — (5,022)(5,022)
外币折算调整，净额— — — 3,077 3,077 
现金股息(美元)0.26每股)
— — (17,195)— (17,195)
发行与股票薪酬相关的普通股，净额
206 339 — — 339 
基于股票的薪酬费用— 12,802 — — 12,802 
普通股回购(1,557)(4,936)(127,953)— (132,889)
平衡，2020年9月30日66,210 $13,142 $1,716,044 $(6,370)$1,722,816 

截至2019年9月30日的9个月
哥伦比亚运动服饰公司股东权益
普通股留存收益累计其他综合损失非控股权益总计
股份
出类拔萃
金额
余额，2018年12月31日68,246 $— $1,677,920 $(4,063)$16,456 $1,690,313 
净收入
— — 216,464 — — 216,464 
购买非控股权益— — — (99)(16,456)(16,555)
其他全面亏损：
可供出售证券的未实现持有收益，净额
— — — 56 — 56 
衍生品交易未实现持有收益，净额
— — — 1,866 — 1,866 
外币折算调整，净额
— — — (5,033)— (5,033)
现金股息(美元)0.72每股)
— — (48,917)— — (48,917)
发行与股票薪酬相关的普通股，净额
507 11,948 — — — 11,948 
基于股票的薪酬费用
— 13,159 — — — 13,159 
普通股回购
(1,191)(25,107)(91,088)— — (116,195)
余额，2019年9月30日67,562 $— $1,754,379 $(7,273)$— $1,747,106 
见简明合并财务报表附注。
6
目录
哥伦比亚运动服装公司
简明合并财务报表附注索引

注页
附注1陈述和组织的基础
8
附注2营业收入
10
附注3无形资产净额
12
附注4短期借款和信用额度
12
注5所得税
13
注6产品保证
14
注7承诺和或有事项
14
注8股东权益
14
注9基于股票的薪酬
14
附注10每股收益
15
注11累计其他综合损失
15
注12段信息
17
注13金融工具与风险管理
18
附注14公允价值计量
19


7
目录
合并财务报表附注索引
哥伦比亚运动服装公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1--陈述和组织的基础
随附的未经审核简明综合财务报表由哥伦比亚运动服饰公司(连同其全资附属公司“本公司”)管理层编制，管理层认为该报表包括所有正常的经常性重大调整，以公平反映公司截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的财务状况、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的现金流量。2019年12月31日的财务信息来源于公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的公司经审计的综合财务报表。公司的很大一部分业务是季节性的；因此，截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定代表其他季度或全年的预期结果。
根据美国证券交易委员会(SEC)的规定，按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已被精简或省略。然而，该公司认为，本报告中披露的信息符合1934年修订的《证券交易法》第(13)(A)节关于Form 10-Q季度报告的要求，足以使所提供的信息不具误导性。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。
巩固原则
简明的合并财务报表包括哥伦比亚运动服装公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
估计和假设
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计和假设不同。一些较重要的估计涉及收入确认、应收账款坏账准备、超额、关闭和缓慢移动的库存、产品保修、长期资产减值、无形资产和商誉、所得税和基于股票的补偿。
新冠肺炎
2019年12月，中国首次发现了一种新型冠状病毒株(名为新冠肺炎)，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎引起的呼吸道疾病在全球范围内大流行。
当前的不确定性环境显著影响了2020年9月30日的坏账应收账款和超额、结清和缓慢移动的库存拨备预估。这些估计涉及对未来事件的假设。应收账款坏账准备包括对公司客户未来财务状况以及他们支付所需款项能力的假设。超额、结清和缓慢移动库存的拨备包括对公司产品未来需求以及公司盈利销售能力的假设。
由于新冠肺炎疫情导致消费者需求下降，本公司对某些零售场所及其各自的租赁使用权资产进行了减值测试。截至2020年9月30日的三个月和九个月，某些表现不佳的零售店的减值费用为0.1300万美元和300万美元6.7分别为2000万人。这些指控在#年得到确认。销售、一般和行政费用 ("SG&A费用“)。此外，由于新冠肺炎疫情的流行和预计净销售额的大幅下降，截至2020年3月31日，普拉纳品牌的商标和商誉进行了减损测试。虽然在2020年第一季度的测试中没有显示减值，但Prana报告单位的公允价值和商标的公允价值超过各自账面价值的程度比本公司2019年的减值测试有所下降。在进行了定性和定量分析(包括审查未来长期收入和现金流假设)之后，该公司得出结论，在截至2020年9月30日的季度内，没有发生需要衡量普拉纳品牌商标和商誉减值的触发事件。
截至2020年9月30日，该公司收到或协商了与新冠肺炎疫情对其部分门店的影响有关的租赁特许权。2020年4月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了一份员工问答报告，主题为842和840：与新冠肺炎疫情的影响相关的租赁优惠的核算。财务会计准则委员会的工作人员表示，各实体选择与新冠肺炎疫情影响相关的租赁特许权进行核算是可以接受的，就好像这些特许权的可执行权利和义务存在于原始合同中一样。本公司根据工作人员问答选择了与新冠肺炎疫情影响有关的租赁特许权。对于提供延期付款而不对原合同中的对价进行实质性更改的特许权，本公司继续确认
8
目录
合并财务报表附注索引
哥伦比亚运动服装公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
延期期间的费用。对于租赁减免形式的特许权，减少的租赁付款计入可变租赁费用的减少。在本报告所列期间，减少可变租赁费用的租赁特许权并不重要。
为应对新冠肺炎疫情，美国于2020年3月27日签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(简称“CARE法”)，使之成为法律。CARE法案为留住员工提供了工资税抵免，推迟支付工资税，并对所得税条款进行了几次修改。此外，外国政府还在公司开展业务的国家提供其他补贴和奖励。截至2020年9月30日的三个月和九个月，2.8300万美元和300万美元7.1政府补贴和激励措施分别减少1.8亿元SG&A费用.
最近采用的会计公告
自2020年1月1日起，公司采用了财务会计准则委员会(FASB)于2018年8月发布的会计准则更新(ASU)第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)，其中澄清了云计算安排(“CCA”)作为服务合同所产生的实施成本的某些方面的会计处理。根据ASU，一个实体将承担项目前期和实施后运营阶段发生的成本。该实体还将对应用程序开发阶段发生的某些成本以及与增强相关的某些成本进行资本化。ASU不改变CCA的服务组件的记账。本公司采用前瞻性方法制定了该标准，并预计随着公司执行特定的云计划，特定于云的实施资产增加。这些资产通常将包括在其他非流动资产于简明综合资产负债表内列账，并将于其评估使用年限或基础云计算托管合约期限(以较短者为准)内摊销。该标准一经采用，对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有立竿见影的影响。
自2020年1月1日起，公司通过了美国会计准则委员会2017年1月发布的美国会计准则第2017-04号《无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试》，通过取消商誉减值测试中的第二步，简化了商誉减值的会计处理。根据这一指引，如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值，减值费用应确认为相当于超出的金额，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。新标准的影响将取决于未来个人商誉减值的具体事实和情况(如果有的话)。
自2020年1月1日起，本公司通过了美国会计准则委员会2016年6月发布的美国会计准则委员会第2016-13号《金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量》以及随后发布的澄清修正案。该公告改变了大多数金融资产的减值模式，并将要求对以摊销成本计量的工具使用“预期损失”模式。根据这一模式，实体将被要求估计这类工具的终身预期信贷损失，并记录拨备，以抵消金融资产的摊销成本基础，从而净列报金融资产的预期收入额。该标准一经采用，对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有立竿见影的影响。在持续的基础上，公司将考虑前瞻性的经济条件，记录公司金融资产(如公司的贸易应收账款和某些短期投资)按成本计量的终身预期信贷损失。
重要会计政策摘要
除以下披露者外，本公司于截至2019年12月31日止年度的10-K表格年报附注2所述的重大会计政策并无重大变动。
自公司2019年年报Form 10-K以来，由于分别采用了ASU第2016-13号和ASU第2018-15号，以下重要会计政策已经更新：
应收帐款
应收账款已扣除坏账准备。本公司维持对因本公司客户无法支付所需款项而造成的估计损失的拨备。备抵是对现有应收账款剩余期限的终身预期信用损失的当前估计。在适当的时候，考虑当前的市场状况和可支持的预测。这一估计是该公司对可回收性、客户信誉、信用损失的历史水平和未来预期进行持续评估的结果。本报告所列期间的注销活动和回收情况不是实质性的。
云计算安排
该公司的CCA主要涉及各种企业资源规划系统以及其他支持系统。这些资产通常包括在其他非流动资产于简明综合资产负债表内列账，并按其评估使用年限或相关云计算托管合约期限(以较短者为准)按直线摊销。截至2020年9月30日，资产已投入使用，使用寿命从十个月至五年。截至2020年9月30日，CCA资产包括资本化实施成本$24.12000万美元及相关累计摊销0.72000万。这些资产的变化记录在其他资产在经营活动中 在现金流量表简明合并报表中。
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哥伦比亚运动服装公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
近期尚未采用的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号, 所得税(专题740)：简化所得税会计，除其他外，取消确认投资递延税、执行期间内分配和计算过渡期所得税的具体例外，以及在混合税制下对税收会计的有针对性的影响。该标准从2021年第一季度开始生效，并允许提前采用。公司目前正在评估这一会计准则将对公司的财务状况、经营结果或现金流产生的影响。
注2--收入
分类收入
如下文附注12所披露，本公司已四地理报告细分市场：美国(“美国”)、拉丁美洲和亚太地区(“LAAP”)、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及加拿大。
以下表格对公司的运营部门进行了细分净销售额按产品类别和销售渠道分类，该公司认为这些信息能够很有意义地说明以下问题的性质、时机和不确定性净销售额受经济因素影响：
截至2020年9月30日的三个月
(千)
美国拉普EMEA加拿大总计
产品类别净销售额
服装、配件和设备$332,713 $70,026 $66,160 $41,221 $510,120 
鞋类112,907 20,925 32,999 24,141 190,972 
总计$445,620 $90,951 $99,159 $65,362 $701,092 
销售渠道净销售额
批发$282,850 $50,723 $85,074 $52,820 $471,467 
直接面向消费者162,770 40,228 14,085 12,542 229,625 
总计$445,620 $90,951 $99,159 $65,362 $701,092 

截至2019年9月30日的三个月
(千)
美国拉普EMEA加拿大总计
产品类别净销售额
服装、配件和设备$459,633 $93,486 $66,058 $65,532 $684,709 
鞋类121,630 29,760 38,345 32,349 222,084 
总计$581,263 $123,246 $104,403 $97,881 $906,793 
销售渠道净销售额
批发$396,275 $77,934 $91,329 $86,993 $652,531 
直接面向消费者184,988 45,312 13,074 10,888 254,262 
总计$581,263 $123,246 $104,403 $97,881 $906,793 

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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
截至2020年9月30日的9个月
(千)
美国拉普EMEA加拿大总计
产品类别净销售额
服装、配件和设备$793,846 $193,815 $145,100 $73,445 $1,206,206 
鞋类210,887 67,097 68,198 33,543 379,725 
总计$1,004,733 $260,912 $213,298 $106,988 $1,585,931 
销售渠道净销售额
批发$559,052 $139,316 $180,416 $78,546 $957,330 
直接面向消费者445,681 121,596 32,882 28,442 628,601 
总计$1,004,733 $260,912 $213,298 $106,988 $1,585,931 

截至2019年9月30日的9个月
(千)
美国拉普EMEA加拿大总计
产品类别净销售额
服装、配件和设备$1,081,942 $267,919 $183,168 $109,909 $1,642,938 
鞋类227,072 89,800 84,110 43,691 444,673 
总计$1,309,014 $357,719 $267,278 $153,600 $2,087,611 
销售渠道净销售额
批发$756,558 $200,083 $231,219 $124,119 $1,311,979 
直接面向消费者552,456 157,636 36,059 29,481 775,632 
总计$1,309,014 $357,719 $267,278 $153,600 $2,087,611 
履行义务
截至2019年9月30日、2020年和9月30日的三个月和九个月，净销售额从与上期有关的履约义务中确认的债务不是实质性的。净销售额预期在未来任何期间与剩余履约义务相关的确认并不重要。
合同余额
截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，合同责任包括在应计负债在简明综合资产负债表上，包括与公司礼品卡和客户忠诚度计划相关的债务，并不是实质性的。
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(未经审计)
附注3--无形资产，净额
无形资产，净额包括以下内容：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019		九月三十日，
2019
应摊销的无形资产：
专利和购买的技术$14,198 $14,198 $14,198 
客户关系23,000 23,000 23,000 
总账面金额37,198 37,198 37,198 
累计摊销：
专利和购买的技术(14,198)(13,311)(12,979)
客户关系(16,950)(15,713)(15,300)
累计摊销总额(31,148)(29,024)(28,279)
净账面金额6,050 8,174 8,919 
不受摊销影响的无形资产115,421 115,421 115,421 
无形资产，净额$121,471 $123,595 $124,340 
应摊销无形资产的摊销费用为#美元。0.6百万美元和$0.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，分别为2.1百万美元和$2.2截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
2020年至2024年的年度摊销费用估计如下：
(千)
2020$2,537 
20211,650 
20221,650 
20231,650 
2024688 

附注4--短期借款和信贷额度
2020年初，该公司有一项无担保、承诺的循环信贷额度协议，该协议将于2023年8月1日到期，每月可用于融资的可变承诺平均为$50.0在一个日历年的过程中有600万美元。2020年3月，本公司对其无担保、承诺的循环信贷额度协议进行了第一次修订，取消了承诺水平内的季节性，并提供了125.0截至2020年12月31日的承诺借款可获得性为100万。于2020年4月，本公司订立第二份经修订及重述的信贷协议(“重述信贷协议”)，修订及重述承诺的循环信贷额度协议。重述的信贷协议规定：(I)有担保的、承诺的循环信贷额度，于2023年8月1日到期，可供提供资金的承诺额为#美元。125.0(二)有担保的、承诺的循环信贷额度，2021年4月13日到期，可供提供资金的承诺额为#美元。400.0300万美元(“循环B贷款”，连同循环A贷款和“循环贷款”)；以及(3)未承诺的美元。100.0百万递增贷款，如果公司向行政代理提出请求，可将其添加到循环B贷款中。循环贷款项下的垫款可以是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款，也可以是基准利率贷款。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)按每个利息期的未偿还本金计息，年利率等于LIBOR(以LIBOR下限为准)外加以下保证金2.00%至2.75%(“伦敦银行同业拆借利率”)。基本利率贷款的未偿还本金按年利率计息，利率等于伦敦银行同业拆借利率加(I)每日重置一个月伦敦银行同业拆借利率或(Ii)循环A类贷款的伦敦银行同业拆借利率下限(以较大者为准)；条件是如果贷款人无法根据伦敦银行同业拆借利率为贷款定价，基本利率贷款将按等于利润率的年利率计息，利率范围为以下两者中的较大者：(I)每日重置一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或(Ii)循环A类贷款的LIBOR下限1.00%至1.75%加(A)行政代理最近宣布为其最优惠利率的利率或(B)联邦基金利率加1.50%。此外，重述的信贷协议要求该公司遵守某些财务契约。如果公司违约，它必须遵守有关股息支付和股票回购的某些限制。关于重述的协议，本公司签订了一项抵押品协议，根据该协议，本公司的债务由本公司和Columbia Brands USA，LLC的所有资产担保，但知识产权、不动产、外国子公司的股权和某些其他例外情况除外。自2020年7月10日起，本公司对其重述的信贷协议进行了第一次修订(“第一次修订”)。第一修正案规定
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(未经审计)
自2020年7月1日至2020年12月31日(“公约暂停期”)的财务契约的暂停和调整如下：(I)在契约暂停期内不再需要维持资金负债率；(Ii)在契约暂停期内不再需要维持利息覆盖率；以及(Iii)公司必须保持流动性(包括本公司及其子公司的无限制和无担保的手头现金)，并在某些限制下，根据本公司及其附属公司提供的循环信贷安排获得资金。(Iii)本公司必须保持流动资金(包括本公司及其子公司的无限制和无担保的手头现金，并在一定限制下，根据本公司及其附属公司提供的循环信贷安排获得资金)，以及(Iii)本公司必须保持流动资金(包括本公司及其附属公司的无限制和无担保的手头现金)。200.0在公约暂停期间，截至每个日历月结束时，为1.2亿美元。此外，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的最低下限被修订为0.50在循环A和循环B贷款的情况下均为%。第一项修正案还规定了信用证融资，并对某些其他负面契约进行了修改，包括对负债务契约的修改，允许最高可达#美元。3501.2亿美元的额外无担保债务。关于第一项修正案，本公司修订和重述了最初日期为2020年4月15日的抵押品协议，规定本公司和Columbia Brands USA，LLC将其在外国子公司的65%股权质押。于二零二零年九月三十日，本公司遵守所有相关契约，而该等项目及设施项下并无未偿还余额。
公司的加拿大子公司拥有无担保和无承诺的信贷额度，该额度由公司担保，按需支付，最高借款额度为加元。30.0百万(约合美元)22.4百万)，2020年9月30日。循环额度按加元透支借款的加拿大最优惠利率或银行承兑利率加150个基点的银行承兑贷款收取利息。截至2020年9月30日，有不是的这一信贷额度下的未偿还余额。
2020年初，该公司的欧洲子公司有两个独立的无担保和未承诺信贷额度，由该公司担保，并规定最高借款额度为欧元25.8百万欧元和欧元5.02000万。2020年6月，该公司的欧洲子公司签订了一项协议，取代了欧元5.01000万欧元兑换1欧元4.4百万担保，承诺的信用额度，以及一欧元0.6百万无担保和未承诺的信贷额度。这三条线路的可用借款总额约为#美元。36.2截至2020年9月30日，为100万。欧元下的借款25.81000万额度的应计利息基准利率为185个基点加200个基点。欧元下的借款4.4百万欧元和欧元0.62000万线每条线的利息为75个基点。截至2020年9月30日，有不是的这些贷款项下的未偿还余额。
于2020年第三季度初，本公司的日本子公司拥有两项由本公司担保的独立的无担保和无承诺透支贷款，最高借款额度为美元7.0百万元人民币300.0百万2020年第三季度，最高借款额度为人民币的透支安排300.0百万元被修改，将最高借款提高到人民币1.51000亿美元。这两条线路的最高借款总额约为美元。21.2截至2020年9月30日，为100万人。人民币下的借款1.510亿美元透支贷款按东京银行同业拆借利率加0.5个基点计息，美元以下借款7.0百万英镑的透支贷款按200个基点计息。截至2020年9月30日，有不是的这些贷款项下的未偿还余额。
该公司的韩国子公司拥有由该公司担保的无担保和无承诺透支融资，最高借款额度为#美元。20.0截至2020年9月30日，为100万。透支安排下的借款按韩国3个月存单利率加200个基点计息。截至2020年9月30日，有不是的此透支贷款项下的未偿还余额。
于2020年第三季度初，本公司的中国子公司拥有一项由本公司担保的无抵押、无承诺透支和清洁垫款安排，可借入最高不超过美元的垫款或透支。20.0截至2020年9月30日，为100万。该安排项下的借款应按4.15%的人民币预付款、以伦敦银行同业拆借利率加美元为基准的预付款计息。2.0按中国人民银行利率的110%为基础的人民币年利率或透支率。于2020年9月，本公司的中国子公司订立了一项由本公司担保的无抵押及无承诺信贷额度，最高借款额度为人民币1.4亿元。该安排下的借款按一年期贷款最优惠利率减去10个基点的利率计息。这两条线路的可用借款总额约为美元。40.5截至2020年9月30日，为1.2亿美元。截至2020年9月30日，有不是的这些贷款项下的未偿还余额。
附注5--所得税
截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月，本公司的有效所得税税率为26.1%和22.0%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，有效所得税税率为24.8%和18.2%。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的有效所得税税率上升，主要是由于司法管辖区之间账面收益或亏损组合的变化。与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的有效所得税税率上升，主要是由于司法管辖区之间账面收益或亏损组合的变化，以及2019年确认与通过瑞士税改方案相关的一次性税收优惠。
所得税费用、递延税项资产和相关负债是以估计为基础的。在截至2020年3月31日的三个月里，1.5根据现有证据，与某些外国司法管辖区不会实现的预期部分税收优惠有关的估值免税额调整记录为100万美元。实现递延税项资产收益的可能性评估于
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(未经审计)
2020年9月30日，没有记录额外的估值免税额调整。本公司将继续监测递延税项资产的变现情况，特别是在某些外国司法管辖区，在这些司法管辖区，新冠肺炎疫情的经济影响可能导致净营业亏损。收回这些递延税项资产的能力取决于几个因素，包括经营业绩和在这些司法管辖区预测未来应税收入的能力。如果确定部分额外的税收优惠将无法实现，将计入估值免税额，这将增加所得税支出。截至2020年9月30日的递延税项资产总额约为77.12000万美元，其中约合600万美元7.7在外国司法管辖区，公司预计短期内将出现重大净营业亏损，但未能实现这些好处的风险因司法管辖区而异。
注6-产品保修
该公司的一些产品对质量和工艺缺陷提供终身或有限保修条款。保修准备金是在销售时建立的，用于支付基于公司保修和更换历史的估计成本，并记录在销售成本在简明的综合经营报表中。保修准备金包含在应计负债在简明综合资产负债表中。
产品保修的对账如下：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)2020201920202019
期初余额$13,334 $13,186 $14,466 $13,186 
保修索赔拨备525 645 1,430 3,140 
保修索赔(493)(440)(2,378)(2,899)
其他175 (180)23 (216)
期末余额$13,541 $13,211 $13,541 $13,211 

附注7--承付款和或有事项
本公司是各种法律索赔、诉讼和投诉的当事人。虽然法律诉讼的最终结果无法确定，但管理层相信这些事项的处置不会对本公司的简明综合财务报表产生重大不利影响。
附注8-股东权益
自2004年公司股票回购计划开始至2020年9月30日，公司董事会已授权购买$1.110亿美元的公司普通股。截至2020年9月30日，本公司已回购26.8该计划下的百万股，总购买价为$1,017.8百万回购的股票通常在交易日之后结算。根据市场情况，公司普通股可以在公开市场回购，也可以通过私下协商的交易回购。回购计划并不要求本公司购买任何特定数量的股票或在任何特定的时间段内购买股票。在截至2020年3月31日的三个月内，公司总共回购了$132.9根据公司董事会授权的股票回购计划和预先制定的书面交易计划，持有100万股普通股。2020年3月中旬，为减少资本外流和保本，公司暂停股票回购。在截至2020年9月30日的三个月内，公司没有回购普通股。
注9--基于股票的薪酬
在2020年6月3日召开的股东年会上，公司股东批准了本公司2020年度股权激励计划(“2020计划”)，并于批准之日起生效。2020年计划取代了公司1997年的股票激励计划(“先期计划”)，不会根据先期计划授予新的奖励。根据优先计划授予的奖励的条款和条件对于根据优先计划授予的奖励将继续有效。该公司已经预留了300万股普通股，以根据2020年计划发行，外加总计150万股本公司普通股，这些普通股之前已获得授权，可根据先期计划发行。2020年计划允许授予激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位以及其他基于股票或现金的奖励。
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基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬费用包括以下内容：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)2020201920202019
股票期权$1,775 $1,509 $5,234 $4,600 
限制性股票单位3,315 2,869 7,568 8,559 
总计$5,090 $4,378 $12,802 $13,159 
股票期权
截至2020年9月30日止九个月内，本公司共批出660,071加权平均授予日公允价值为$的股票期权14.67。截至2020年9月30日，与未偿还股票期权相关的未确认成本总计为美元。13.3百万美元，在任何相关的税收优惠之前。截至2020年9月30日，与股票期权相关的未确认成本预计将在加权平均期间确认。2.59好多年了。
限售股单位
在截至2020年9月30日的9个月内，本公司授予209,972估计平均授权日公允价值为#美元的限制性股票单位79.43。截至2020年9月30日，与未偿还限制性股票单位相关的未确认成本总计为美元。21.5百万美元，在任何相关的税收优惠之前。截至2020年9月30日，与限制性股票单位相关的未确认成本预计将在加权平均期间确认。2.34好多年了。
注10-每股收益
每股收益(“EPS”)按基本和摊薄两种方式列报。基本每股收益以已发行普通股的加权平均数为基础。稀释每股收益反映了如果发行普通股的已发行证券或其他合同被行使或转换为普通股，可能发生的潜在稀释。
用于计算基本每股收益和稀释每股收益的分母中使用的普通股对账如下：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股金额除外)2020201920202019
普通股加权平均流通股，用于计算基本每股收益
66,179 67,593 66,427 67,935 
稀释性股票期权和限制性股票单位的影响358 587 380 685 
普通股加权平均流通股，用于计算稀释后每股收益
66,537 68,180 66,807 68,620 
普通股每股收益：
基本型$0.95 $1.76 $0.18 $3.19 
稀释$0.94 $1.75 $0.18 $3.15 
股票期权、基于服务的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位1,156,073和1,282,086截至2020年9月30日的三个月和九个月的普通股分别为流通股，但被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响在库存股方法下将是反稀释的，或者因为股票受到尚未满足的业绩条件的限制。
股票期权、基于服务的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位440,993和378,617分别截至2019年9月30日的三个月和九个月的普通股是流通股，但被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响在库存股方法下是反稀释的，或者因为股票受到尚未满足的业绩条件的限制。
附注11--累计其他综合亏损
累计其他综合损失该公司的简明综合资产负债表是扣除适用税金后的净额，包括可供出售证券的未实现持有损益、某些衍生品交易的未实现损益以及外币换算调整。
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(未经审计)

下表列出了中的更改累计其他综合损失截至2020年9月30日的三个月：
(千)可供出售证券的未实现亏损衍生品交易的未实现持有损益外币换算调整总计
2020年6月30日的余额$(4)$16,145 $(22,001)$(5,860)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
— (6,398)11,175 4,777 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(1)
— (5,287)— (5,287)
期内其他综合收益(亏损)净额— (11,685)11,175 (510)
2020年9月30日的余额$(4)$4,460 $(10,826)$(6,370)
(1)重新分类的金额记录在净销售额， 销售成本下降，或其他营业外收入(费用)，净额关于简明合并经营报表。有关分类的详细信息，请参阅注释13。
下表列出了中的更改累计其他综合损失截至2019年9月30日的三个月：
(千)可供出售证券的未实现亏损衍生品交易的未实现持有损益外币换算调整总计
2019年6月30日的余额$(4)$11,317 $(12,611)$(1,298)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
— 6,315 (8,389)(2,074)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(1)
— (3,901)— (3,901)
期内其他综合收益(亏损)净额— 2,414 (8,389)(5,975)
2019年9月30日的余额$(4)$13,731 $(21,000)$(7,273)
(1)重新分类的金额记录在净销售额或销售成本控制关于简明合并经营报表。有关分类的详细信息，请参阅注释13。
下表列出了中的更改累计其他综合损失截至2020年9月30日的9个月：
(千)可供出售证券的未实现亏损衍生品交易的未实现持有损益外币换算调整总计
2019年12月31日的余额$(4)$9,482 $(13,903)$(4,425)
改叙前其他综合收益
— 4,617 3,077 7,694 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(1)
— (9,639)— (9,639)
期内其他综合收益(亏损)净额— (5,022)3,077 (1,945)
2020年9月30日的余额$(4)$4,460 $(10,826)$(6,370)
(1)重新分类的金额记录在净销售额，销售成本，或其他营业外收入(费用)，净额关于简明合并经营报表。有关分类的详细信息，请参阅注释13。
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哥伦比亚运动服装公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

下表列出了中的更改累计其他综合损失截至2019年9月30日的9个月：
(千)可供出售证券的未实现收益(亏损)衍生品交易的未实现持有损益外币换算调整总计
2018年12月31日的余额$(60)$11,964 $(15,967)$(4,063)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
56 9,119 (5,033)4,142 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(1)
— (7,253)— (7,253)
期内其他综合收益(亏损)净额56 1,866 (5,033)(3,111)
购买非控股权益
— (99)— (99)
2019年9月30日的余额$(4)$13,731 $(21,000)$(7,273)
(1)重新分类的金额记录在净销售额或销售成本控制关于简明合并经营报表。有关分类的详细信息，请参阅注释13。
注12--分部信息
本公司拥有四可报告的地理区域：美国、LAAP、EMEA和加拿大，它们反映了公司的内部组织、管理和监督结构。每个地理部门主要在一个行业运营：户外、运动和日常生活方式服装、鞋类、配饰和设备产品的设计、开发、营销和分销。部门间净销售额和部门间利润，按协议加价记录，并在合并中剔除，并不重要。未分配的公司费用包括集中管理的部门发生的费用，包括全球信息系统、财务、人力资源和法律方面的费用，以及高管薪酬、未分配的福利计划费用和其他杂费。
公司业务的地理分布净销售额和营业收入下表汇总了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表。
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)2020201920202019
对无关实体的净销售额：
美国$445,620 $581,263 $1,004,733 $1,309,014 
拉普90,951 123,246 260,912 357,719 
EMEA99,159 104,403 213,298 267,278 
加拿大65,362 97,881 106,988 153,600 
$701,092 $906,793 $1,585,931 $2,087,611 
部门运营收入：
美国$96,577 $156,190 $118,454 $298,366 
拉普4,736 17,081 8,690 53,822 
EMEA18,959 18,162 19,032 36,905 
加拿大19,767 27,024 15,142 30,417 
运营部门总收入140,039 218,457 161,318 419,510 
未分配的公司费用(54,396)(66,442)(147,962)(163,172)
利息收入(费用)，净额(280)1,399 728 7,370 
其他营业外收入(费用)，净额(465)(563)2,208 915 
所得税前收入$84,898 $152,851 $16,292 $264,623 
浓度值
该公司有一位客户11.4所占百分比应收账款，扣除备抵后的净额在截至2020年9月30日的简明综合资产负债表上。该公司有一位客户13.9所占百分比应收账款，扣除备抵后的净额截至2019年12月31日。没有单一客户占10%或更多应收账款，扣除备抵后的净额截至2019年9月30日。不是的
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单一客户占比10%或更多净销售额在截至2020年或2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表中。
附注13-金融工具和风险管理
在正常经营过程中，公司的财务状况、经营业绩和现金流经常面临各种风险。这些风险包括与金融市场相关的风险，主要是货币汇率风险，其次是利率风险和股票市场风险。该公司定期评估这些风险，并制定了旨在缓解这些风险的政策和商业惯例。本公司不在任何金融市场从事投机交易。
该公司积极管理因预期的非功能性货币计价的购买和销售而导致的功能货币等值现金流变化的风险。使用欧洲欧元、加拿大元、日元、人民币或韩元作为其功能货币的子公司主要受到预期的美元库存购买导致的功能货币等值现金流变化的影响。使用美元和欧元作为其功能货币的子公司也有非功能货币计价的销售，该公司对此进行了加拿大元和英镑的对冲。该公司通过使用正式指定和有效的货币远期合约作为现金流对冲来管理这些风险。对冲有效性一般是通过评估对冲工具的公允价值累计变化抵消相关风险的预期现金流现值累计变化的能力来确定的。对于远期合约，在2019年6月之前，时间价值成分(“远期点数”)被排除在套期保值有效性的确定之外，并计入本期。销售成本对预期的美元库存购买进行套期保值净销售额在合同有效期内以直线方式对预期的非功能性货币计价销售进行套期保值。自2019年6月起，远期点数按预期计入现金流对冲的公允价值。这些成本或收益将包括在累计其他综合损失直到标的对冲交易在以下两种情况中被识别净销售额或销售成本，届时前进点也将被识别为净收入.
该公司还使用非正式指定为套期保值的远期货币合约，以管理与使用美元、欧元、加元、日元、韩元或人民币作为其功能货币的子公司重新计量以非功能性货币计价的货币资产和负债相关的合并货币汇率风险。以非功能性货币计价的货币资产和负债主要包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款、递延所得税和公司间贷款。这些未被正式指定为套期保值的货币远期合约产生的收益和损失预计将在很大程度上被抵消。其他营业外收入(费用)，净额以非功能性货币计价的货币资产和负债重新计量所产生的损益。
下表列出了未偿还衍生工具的名义总额： 
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019		九月三十日，
2019
被指定为现金流对冲的衍生工具：
货币远期合约$419,402 $471,822 $412,041 
未被指定为现金流对冲的衍生工具：
货币远期合约224,573 214,086 235,945 
在2020年9月30日，$5.1未偿还衍生品和到期衍生品的递延净收益均为百万美元其他综合损失 预计将被重新分类为净收入在接下来的12个月内，由于基础对冲交易也被记录在净销售额或销售成本在简明的综合经营报表中。最终将实际金额重新分类为净销售额或销售成本在简明综合全面收益表中，美元对欧元、英镑、人民币、加元和日元的汇率取决于未到期衍生品合约到期时的美元汇率。
于2020年9月30日，本公司的衍生合约剩余期限不足四年。对任何单一交易对手的最大净风险敞口(一般限于与该交易对手的所有合同的未实现收益总和)为#美元。2.9截至2020年9月30日，为100万。该公司所有衍生品交易对手的信用评级均为投资级或更高。本公司是主要净额结算安排的一方，该安排包含允许交易对手净额结算多笔独立衍生品交易产生的净额或多笔独立衍生品交易产生的净结算金额，或在发生某些触发事件(如交易对手之一破产或重大违约)时的净额结算。该公司没有将资产质押或发布抵押品作为建立或维持衍生头寸的要求。
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下表为衍生工具的资产负债表分类和公允价值：
(千)资产负债表分类九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019		九月三十日，
2019
被指定为现金流对冲的衍生工具：
资产头寸中的衍生工具：
货币远期合约预付费用和其他流动资产$4,729 $11,855 $16,603 
货币远期合约其他非流动资产3,454 4,159 4,830 
负债状况下的衍生工具：
货币远期合约应计负债2,034 1,313 201 
货币远期合约其他长期负债1,186 768 109 
未被指定为现金流对冲的衍生工具：
资产头寸中的衍生工具：
货币远期合约预付费用和其他流动资产2,211 2,146 1,857 
负债状况下的衍生工具：
货币远期合约应计负债381 953 320 
下表为衍生工具的操作效果和分类说明：
 的声明
运筹学
分类		截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)2020201920202019
货币远期合约和期权合约：
被指定为现金流对冲的衍生工具：
在其他综合亏损中确认的税后净收益(亏损)
—$(6,398)$6,315 $4,617 $9,119 
收益从累积的其他综合收益或亏损重新分类为有效部分的收益
净销售额80 172 123 282 
收益从累积的其他综合收益或亏损重新分类为有效部分的收益
销售成本控制6,906 5,087 11,527 7,208 
现金流套期保值终止后的收益从累积的其他综合收益或亏损重新归类为收益
其他营业外收入(费用)，净额
60 — 1,177 — 
从有效性测试中排除的金额和无效部分在收入中确认的损失
净销售额— — — (31)
从有效性测试中剔除的金额和无效部分在收入中确认的收益
销售成本控制— — — 2,380 
未被指定为现金流对冲的衍生工具：
在收入中确认的损益
其他营业外收入(费用)，净额(1,795)1,855 (465)1,281 


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附注14--公允价值计量
某些资产和负债在经常性或非经常性基础上按公允价值报告。公允价值被定义为退出价格，代表该公司在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所需的金额，其三级公允价值层次将用于衡量公允价值的投入的优先顺序如下：
1级—可观察到的投入，如活跃的流动性市场中相同资产或负债的报价；
2级—直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；或成交量不足或交易不频繁的市场上可观察到的市场价格；以及
第3级—难以观察到的、很少或根本没有市场数据的输入，需要报告实体制定自己的假设。
本公司按公允价值计量的资产和负债分为1级或2级工具。一级工具估值是从涉及相同资产的活跃外汇市场交易的实时报价中获得的。二级工具估值乃根据市场上可直接或间接观察到的投入(活跃市场的报价除外)以及成交量有限或交易不频繁的市场的报价而获得。
截至2020年9月30日，按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
(千)1级2级第3级总计
资产：
现金等价物：
货币市场基金$56,337 $— $— $56,337 
其他短期投资：
货币市场基金70 — — 70 
共同基金份额1,025 — — 1,025 
其他流动资产：
衍生金融工具— 6,940 — 6,940 
其他非流动资产：
货币市场基金4,621 — — 4,621 
共同基金份额11,974 — — 11,974 
衍生金融工具— 3,454 — 3,454 
按公允价值计量的总资产$74,027 $10,394 $— $84,421 
负债：
应计负债：
衍生金融工具$— $2,415 $— $2,415 
其他长期负债：
衍生金融工具— 1,186 — 1,186 
按公允价值计量的负债总额$— $3,601 $— $3,601 

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截至2019年12月31日，按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
(千)1级2级第3级总计
资产：
现金等价物：
货币市场基金$288,926 $— $— $288,926 
美国政府国库券— 34,928 — 34,928 
商业票据— 33,587 — 33,587 
其他短期投资：
共同基金份额1,668 — — 1,668 
其他流动资产：
衍生金融工具— 14,001 — 14,001 
其他非流动资产：
货币市场基金1,792 — — 1,792 
共同基金份额12,172 — — 12,172 
衍生金融工具— 4,159 — 4,159 
按公允价值计量的总资产$304,558 $86,675 $— $391,233 
负债：
应计负债：
衍生金融工具$— $2,266 $— $2,266 
其他长期负债：
衍生金融工具— 768 — 768 
按公允价值计量的负债总额$— $3,034 $— $3,034 
截至2019年9月30日，按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
(千)1级2级第3级总计
资产：
现金等价物：
货币市场基金$72,941 $— $— $72,941 
其他短期投资：
共同基金份额1,477 — — 1,477 
其他流动资产：
衍生金融工具— 18,460 — 18,460 
其他非流动资产：
货币市场基金1,528 — — 1,528 
共同基金份额11,362 — — 11,362 
衍生金融工具— 4,830 — 4,830 
按公允价值计量的总资产$87,308 $23,290 $— $110,598 
负债：
应计负债：
衍生金融工具$— $521 $— $521 
其他长期负债：
衍生金融工具— 109 — 109 
按公允价值计量的负债总额$— $630 $— $630 
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非经常性公允价值计量
某些非金融资产在非经常性基础上按公允价值计量，主要是长期资产、无形资产、商誉和租赁使用权资产。关于潜在减值的定期评估，用于计量这些资产的公允价值的投入主要是不可观察的投入，因此被视为第3级公允价值计量。请参阅注释1有关2020年减损费用的讨论。
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第二项：第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括与我们对未来业绩或市场地位的预期有关的任何陈述，包括有关消费者需求、资本外流、运营费用、我们管理信用风险的能力、销售量、库存生产和履行、营销战略、运营收入、净销售额、盈利能力、现金以及我们满足现金需求的能力的陈述。前瞻性陈述中经常使用诸如“将”、“预期”、“估计”、“期望”、“应该”、“可能”等词语，以及其他含义相似或参考未来日期的词语。我们的预期、信念和预测是真诚表达的，并被认为有合理的基础；然而，每一份前瞻性陈述都涉及一些风险和不确定因素，包括本季度报告第II部分第11A项风险因素中描述的风险和不确定因素。我们警告说，前瞻性陈述本质上不如历史信息可靠。我们不承担任何义务在前瞻性陈述发表后对其进行更新，或使其与实际结果或环境或预期的变化保持一致。新的因素时有出现，我们无法预测或评估所有这些因素的影响，也无法预测或评估任何因素或因素组合可能导致的结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
我们的生意
作为世界上最大的户外、运动和日常生活方式服装和鞋类公司之一，我们设计、开发、营销和分销户外、运动和日常生活方式服装、鞋类、配饰和设备，主要隶属于Columbia、Sorel、Mountain Hardears和Prana品牌。我们的产品通过批发分销渠道、我们自己的直接面向消费者(“DTC”)业务和独立的国际分销商进行销售。此外，我们还向一系列服装、鞋类、配件、设备和家居产品授权我们的一些商标。
户外活动和积极生活方式的流行、不断变化的设计趋势、消费者对创新性能技术的采用、季节性天气的变化，以及竞争对手替代品的可用性和可取性，都会影响消费者对我们产品的需求。因此，我们寻求通过开发具有创新性能特征和设计的新产品，创造有说服力和令人难忘的营销沟通来提高消费者意识、需求和保留率，以及调整可供选择的产品的组合、价位和销售渠道，来推动、预测和应对消费者偏好的趋势和变化。
业务的季节性和多变性
我们的业务受到行业普遍的季节性趋势的影响，包括季节性天气和消费者可自由支配的购物和支出模式。我们的产品是季节性销售的，我们的销售额主要集中在第三季度和第四季度，而我们的运营成本在全年更平均地分配。2019年，我们约60%的净销售额和约75%的营业收入是在下半年实现的，这表明我们对下半年销售业绩的依赖，以及我们运营成本的季节性较低。
我们通常根据季节性订单截止日期向批发客户和独立的国际分销商征集秋季和春季订单，这是我们为帮助我们计划生产量以满足需求所做的努力。我们通常从1月份开始，一直持续到6月份，将大部分预售春季订单发货给客户。同样，我们通常会从7月份开始，一直持续到12月份，将大部分提前秋季订单发货给客户。一般来说，订单可以在装船日期前取消。
任何时期的经营结果都不应被认为是未来任何时期预期的结果。
新冠肺炎的影响
2019年12月，新冠肺炎在中国首次被发现，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎引发的呼吸系统疾病全球大流行。为了应对这一流行病，世界各地的许多地区和地方政府实施了旅行限制、企业停业或减速，以及原地避难或呆在家里的命令。
由于门店关闭、营业时间减少和零售流量减少，与新冠肺炎疫情相关的消费者需求下降从1月底开始影响我们在中国、2月初在韩国和日本以及3月在北美和欧洲的财务业绩。此外，我们的许多批发客户和国际分销商都经历了类似的时间表，关闭了门店或减少了营业时间，导致销售额低于预期，订单被取消，我们产品的发货速度放缓。
由于疫情蔓延，我们的绝大多数门店都关闭了，并在4月底之前在中国和韩国重新开业，在美国、欧洲、日本和加拿大的门店主要在5月和6月的时间框架内重新开业。在2020年第三季度，虽然由于当地法规或安全方面的考虑，有个别门店暂时关闭，但我们拥有的绝大多数门店仍在营业。总体而言，我们的门店零售流量趋势仍远低于前一年的水平。我们继续限制门店容量，以适应社会距离措施，这正在影响我们零售业务的业绩。目的地和依赖游客的市场的商店仍然是我们车队中受影响最严重的商店之一。
2020年前9个月，在配送中心和呼叫中心员工的支持下，我们的全球DTC电子商务业务继续运营。在第三季度，我们的dtc电子商务业务同比增长55%，占12%。
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占我们本季度全球净销售额的一半。我们预计，与2019年相比，今年剩余时间我们的全球电子商务销售增长将保持较高水平。
虽然整个疫情都在努力减轻其对我们库存供应的影响，但零售店关闭和由此导致的消费者需求下降，以及我们的批发客户为保持其资本和流动性而采取的行动的综合影响，导致库存水平高于正常水平。我们在2020年上半年收到了大量订单取消，同时减少了计划的库存采购。与2019年9月相比，我们截至2020年9月30日的未售出库存略有上升。尽管如此，与2020年6月30日相比，这一数字已经连续下降。我们预计，通过利用我们的批发客户、DTC电子商务平台和商店(其中大部分是直销店)，在当前和未来几个季度出售剩余库存将有利可图。我们预计，随着零售商寻求缓解社交距离和运力限制，以鼓励消费者在更长的时间内延长假日购物时间，假日营销和促销活动将提早进行。
新冠肺炎疫情还影响了我们的配送中心、呼叫中心、零售店、第三方制造合作伙伴和其他供应商，原因是工厂关闭、工作时间减少、劳动力和设备短缺、港口拥堵以及操作程序的实时变化，以符合当地政府的指导方针，同时保持加强的健康和安全协议。我们的在家工作政策在许多地区都在继续，包括美国。
为应对上述疫情的不确定性，我们于年内采取了多项行动，以加强我们的流动资金状况，包括：
•增加我们现有的已承诺和未承诺信贷额度和贷款总额，以提供约6.65亿美元的借款能力，其中5.3亿美元已承诺和可用；
•暂停季度派息和股份回购；以及
•减少计划中的资本支出。
我们在整个组织范围内启动了许多成本控制措施，包括降低与人员相关的支出、减少需求创造支出以及最大限度地减少可自由支配的支出。这些措施反映了我们努力将2020年的运营费用比去年(与新冠肺炎疫情相关的费用之前)降低1亿多美元。我们正在实施成本削减和资源分配行动，这将影响我们2021年及以后的成本结构。虽然这些成本控制措施中的某些措施将导致永久性的费用削减，但这些成本中的很大一部分可能会在2021年回归，包括激励性薪酬支出和某些可自由支配的费用，如差旅成本。我们正在执行这些行动，以确保在不断变化的市场格局中，业务结构能够实现可持续和盈利的增长。
有关更多信息，请参阅下面的流动性和资本资源部分。
业务展望
持续的业务中断和围绕大流行的不确定性使我们很难预测未来的结果。尽管我们的财务业绩受到疫情的影响，但我们预计2020年的盈利能力将主要集中在下半年。鉴于疫情导致趋势进一步恶化，我们预计第四季度我们的基本经营和财务表现将继续改善。我们预计第四季度的销售量将保持在低于上年同期的水平。我们预计未来与新冠肺炎疫情相关的重大财务影响，包括但不限于全球净销售额下降、库存生产和交付延迟以及与新冠肺炎疫情相关的成本。
可能对我们2020年全年财务业绩产生重大影响的因素包括：
•新冠肺炎疫情和/或相关政府行为和法规的影响导致消费需求下降；
•我们全球DTC业务的增长、业绩和盈利能力，包括我们零售店的消费者流量低迷和最近DTC电子商务增长趋势的提升；
•我们有能力配备和运营我们的配送中心，以满足DTC电子商务的需求，同时提供一个安全的工作环境，并提供足够的社会距离和其他安全预防措施；
•第三方物流供应商的设备和劳动力，以满足我们企业和零售业的普遍需求；
•消费者的期望和与我们电子商务业务各方面相关的竞争压力不断增加，包括产品交付速度、运费、退货特权和其他不断变化的预期；
•长期资产减值、经营租赁使用权资产减值、无形资产减值和/或商誉减值；
•不合时宜的天气状况或其他不可预见的影响消费者需求的因素，以及由此对取消预售批发和经销商订单、销售退货、客户住宿、补货订单和再订单、DTC销售、全价销售与促销和结束产品销售相关的组合和数量的变化，以及随后几个季度客户和最终消费者需求受到抑制的影响；
•我们有效管理库存的能力，包括在库存增加的市场中，通过批发和DTC业务的结清销售，及时和有利可图地清理多余的库存；
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•我们DTC电子商务平台的稳定性和我们北美零售信息技术系统的持续优化；
•全球某些关键市场的艰难经济、地缘政治和竞争环境，加上全球经济不确定性增加；
•影响消费者流量和实体零售渠道支出的经济和行业趋势，给我们的某些批发客户的长期财务健康带来了不确定性，在某些情况下，可能需要取消客户发货和/或增加与任何此类发货相关的信用风险。
战略优先事项
我们致力于推动可持续和盈利的长期增长，并投资于我们的战略重点，以实现以下目标：
•通过增加、专注于创造需求的投资，推动品牌知名度和销售额的增长；
•提升我们所有渠道和地区的消费者体验和数字能力；
•通过支持流程和系统，扩大和改进全球直接技术转移业务；以及
•投资于我们的员工，并在我们的品牌组合中优化我们的组织。
资本配置
我们致力于保持强劲的资产负债表，以便在必要时为自己提供最大的战略灵活性和获得额外流动性的机会。为了应对新冠肺炎疫情，我们立即调整了资本配置策略，以减少资本外流。随着我们的业务从疫情中复苏，现金流变得更加可靠和可预测，我们将重新审视我们的战略，以向股东返还价值。这包括管理层对恢复股票回购计划的审查，以及董事会对恢复季度股息的审查。
体验优先(“X1”)
2018年，我们开始投资我们的X1计划，旨在增强我们的电子商务系统，以利用消费者浏览和购买移动设备行为的变化。它包括重新实施我们的电子商务平台，为移动购物者提供更好的搜索、浏览、结账、移动支付投标和客户服务体验。2019年，我们在欧洲10个国家/地区实施了X1-Direct，并在美国为Prana品牌实施了X1。2020年第三季度，我们在北美为Columbia、Sorel和Mountain Hardears品牌实施了X1。展望未来，我们的重点是优化X1平台。
运营结果
以下有关我们的经营业绩、流动性和资本资源的讨论应与简明的综合财务报表一起阅读，并随附。出现在本季度报告第一部分第一项财务报表中的附注。所有提及季度的内容都与截至特定年份9月30日的季度有关。
为了补充根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告的财务信息，我们披露了不变货币净销售额信息(这是一种非GAAP财务指标)，以提供一个框架来评估业务表现如何，不包括用于将以外币产生的净销售额换算成美元的汇率变化的影响。管理层认为，这一非GAAP财务衡量标准反映了一种额外的、有用的方式来看待我们业务的一个方面，当与我们的GAAP结果结合在一起看时，可以更全面地了解我们的业务和运营。特别是，投资者可能会发现，非公认会计准则的衡量标准很有用，因为它可以在没有外币汇率波动的情况下审查我们的净销售额。这一非公认会计准则的财务衡量标准还便于管理层与我们的历史净销售额进行内部比较，并与竞争对手的净销售额进行比较。不变货币财务指标应被视为是对我们根据公认会计原则计算的财务指标的补充，而不是取代或优于我们的财务指标。
以下讨论包括对不变货币净销售额的参考，我们将这一非GAAP衡量标准与根据以下GAAP计算的最直接可比财务衡量标准进行了核对。
2020年第三季度亮点
与2019年第三季度相比，2020年第三季度的净销售额和盈利能力下降，主要反映了新冠肺炎疫情的持续负面影响。
•净销售额从2019年第三季度的9.068亿美元下降到7.011亿美元，降幅为2.057亿美元，降幅为23%。
•营业收入下降6640万美元，或44%，至8560万美元 从1.52亿美元起 2019年第三季度。
•净利润减少5650万美元，降幅47%，至6280万美元，或每股稀释后收益0.94美元。2019年第三季度为1.193亿美元，或稀释后每股1.75美元。
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下表列出了在所示时期内，我们的简明综合经营报表中指定项目的净销售额所占的百分比关系：
 截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
 2020201920202019
净销售额100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
销售成本51.1 50.7 52.0 50.3 
毛利48.9 49.3 48.0 49.7 
销售、一般和行政费用37.3 33.0 47.6 37.9 
许可净收入0.6 0.5 0.4 0.5 
营业收入12.2 16.8 0.8 12.3 
利息收入(费用)，净额— 0.2 0.1 0.4 
其他营业外收入(费用)，净额(0.1)(0.1)0.1 — 
所得税前收入12.1 16.9 1.0 12.7 
所得税费用(3.1)(3.7)(0.2)(2.3)
净收入9.0 %13.2 %0.8 %10.4 %

运营结果— 固形
截至2020年9月30日的季度与截至2019年9月30日的季度相比
净销售额：2020年第三季度，合并净销售额从9.068亿美元下降到7.011亿美元，降幅为2.057亿美元，降幅为23% 与2019年同期相比。总体下降主要反映了持续的新冠肺炎疫情的负面影响。
下表汇总了各品牌、产品类别和渠道的净销售额：
 截至9月30日的三个月，
报道
净销售额		调整以适应
外币
翻译		不变货币
净销售额		报道
净销售额		报道
净销售额		不变货币
净销售额
(除百分比变化外，以百万为单位)2020
2020(1)
2019更改百分比：
更改百分比：(1)
品牌净销售额：
哥伦比亚$559.7 $(3.3)$556.4 $729.5 (23)%(24)%
索雷尔91.5 (0.5)91.0 116.1 (21)%(22)%
普拉纳30.5 — 30.5 38.5 (21)%(21)%
山地硬体19.4 (0.1)19.3 22.7 (15)%(15)%
总计$701.1 $(3.9)$697.2 $906.8 (23)%(23)%
产品类别净销售额：
服装、配件和设备$510.2 $(2.8)$507.4 $684.7 (25)%(26)%
鞋类190.9 (1.1)189.8 222.1 (14)%(15)%
总计$701.1 $(3.9)$697.2 $906.8 (23)%(23)%
渠道净销售额：
批发$471.5 $(3.2)$468.3 $652.6 (28)%(28)%
直接转矩229.6 (0.7)228.9 254.2 (10)%(10)%
总计$701.1 $(3.9)$697.2 $906.8 (23)%(23)%
(1) 不变货币净销售额信息是一种非公认会计准则财务计量，不包括可比报告期之间外币兑美元汇率变动的影响。我们通过按上一年可比期间有效的平均汇率将当期外币净销售额换算成美元来计算不变货币净销售额。
毛利：毛利润占净销售额的百分比从2019年同期的49.3%收缩至2020年第三季度的48.9%，主要原因是DTC产品利润率下降，反映了促销活动和运费成本的上升。
我们的毛利润可能无法与我们行业中的其他公司相比，因为其中一些公司可能会将与分销网络相关的所有成本计入销售成本，而我们和其他许多公司一样，将这些费用作为SG&A费用的组成部分计入。
26
目录
销售、一般和管理费用:SG&A费用包括与我们的设计、销售、营销、分销和公司职能相关的所有成本，包括相关折旧和摊销。
SG&A费用从2019年同期的2.992亿美元(占净销售额的33.0%)降至2020年第三季度的2.612亿美元(占净销售额的37.3%)，降幅为3810万美元，降幅为13%，主要反映如下：
•需求创造减少；
•零售开支较低，主要原因是人事开支较低；以及
•减少与信息技术项目有关的费用；部分抵消
•与新冠肺炎疫情有关的其他费用。
2020年3月，我们在整个组织范围内启动了多项成本控制措施，以减轻新冠肺炎对我们业务的影响。关于这些措施的更多讨论见上文新冠肺炎讨论的影响。
运营收入：2020年第三季度，运营收入为8560万美元，占净销售额的12.2%，而2019年同期的运营收入为1.52亿美元，占净销售额的16.8%。
所得税费用：2020年第三季度的所得税支出为2210万美元，而2019年同期为3360万美元。2020年第三季度，我们的有效所得税税率为26.1%，而2019年同期为22.0%。与上一年相比，我们的有效税率有所增加，主要原因是不同司法管辖区账面收益或亏损的组合发生了变化。
净收入：2020年第三季度净收入为6280万美元，或每股稀释后收益0.94美元，而2019年同期为1.193亿美元，或每股稀释后收益1.75美元。

27

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
净销售额：截至2020年9月30日的9个月，合并净销售额从20.876亿美元下降到15.859亿美元，降幅为24% 与2019年同期相比。这一下降主要反映了持续的新冠肺炎疫情的影响，导致门店暂时关闭，包括我们的批发客户门店，以及消费者需求下降。所有地区、品牌和产品类别的净销售额都有所下降，主要是在美国批发、美国DTC和LAAP业务。
下表汇总了各品牌、产品类别和渠道的净销售额：
 截至9月30日的9个月，
报道
净销售额		调整以适应
外币
翻译		不变货币
净销售额		报道
净销售额		报道
净销售额		不变货币
净销售额
(除百分比变化外，以百万为单位)2020
2020(1)
2019更改百分比：
更改百分比：(1)
品牌净销售额：
哥伦比亚$1,297.2 $1.5 $1,298.7 $1,736.6 (25)%(25)%
索雷尔143.5 (0.4)143.1 170.7 (16)%(16)%
普拉纳94.7 — 94.7 118.4 (20)%(20)%
山地硬体50.5 0.1 50.6 61.9 (18)%(18)%
总计$1,585.9 $1.2 $1,587.1 $2,087.6 (24)%(24)%
产品类别净销售额：
服装、配件和设备$1,206.2 $0.8 $1,207.0 $1,642.9 (27)%(27)%
鞋类379.7 0.4 380.1 444.7 (15)%(15)%
总计$1,585.9 $1.2 $1,587.1 $2,087.6 (24)%(24)%
渠道净销售额：
批发$957.3 $(0.6)$956.7 $1,312.0 (27)%(27)%
直接转矩628.6 1.8 630.4 775.6 (19)%(19)%
总计$1,585.9 $1.2 $1,587.1 $2,087.6 (24)%(24)%
(1) 不变货币净销售额信息是一种非公认会计准则财务计量，不包括可比报告期之间外币兑美元汇率变动的影响。我们通过按上一年可比期间有效的平均汇率将当期外币净销售额换算成美元来计算不变货币净销售额。
毛利：在截至2020年9月30日的9个月中，毛利润占净销售额的百分比从2019年同期的49.7%降至48.0%，主要反映：
•批发产品利润率较低，因为结案销售组合较高；以及
•DTC产品利润率下降，反映促销活动增加；部分抵消了
•有利的销售组合，这是由于DTC电子商务销售额的比例更高，通常毛利率更高。
销售、一般和管理费用:在截至2020年9月30日的9个月里，SG&A费用减少了3610万美元，降幅为4.6%，降至7.557亿美元，占净销售额的47.6%，而2019年同期为7.918亿美元，占净销售额的37.9%，主要反映了：
•零售费用减少2670万美元，主要原因是门店关闭导致人员费用减少；
•减少2200万美元的需求创造；
•与控制成本有关的可自由支配费用；以及
•较低的激励性薪酬；部分抵消
•坏账支出增加2,470万美元，反映持续的新冠肺炎疫情导致应收账款风险增加；以及
•与新冠肺炎疫情有关的其他费用增加了2,170万美元。
2020年3月，我们在整个组织范围内启动了多项成本控制措施，以减轻新冠肺炎对我们业务的影响。关于这些措施的更多讨论见上文新冠肺炎讨论的影响。
运营收入：截至2020年9月30日的9个月，运营收入为1340万美元，占净销售额的0.8%，而2019年同期的运营收入为2.563亿美元，占净销售额的12.3%。
28

所得税费用：截至2020年9月30日的9个月，所得税支出为400万美元，而2019年同期为4820万美元。截至2020年9月30日的9个月，我们的有效所得税税率为24.8%，而2019年同期为18.2%。截至2020年9月30日的9个月，我们的有效所得税税率较上年有所上升，主要是由于司法管辖区之间账面收益或亏损组合的变化，以及瑞士税制改革方案的通过对我们2019年同期有效所得税税率的有利影响。
净收入：截至2020年9月30日的9个月，净收入为1230万美元，或每股0.18美元，而2019年同期的净收入为2.165亿美元，或每股稀释后收益3.15美元。
运营结果-细分市场
截至2020年9月30日的季度与截至2019年9月30日的季度相比
按地理区域划分的净销售额：下表汇总了按地理区域划分的净销售额：
 截至9月30日的三个月，
调整以适应常量-常量-
报道外方通货报道报道通货
净销售额通货净销售额净销售额净销售额净销售额
(除百分比变化外，以百万为单位)2020翻译
2020(1)
2019更改百分比：
更改百分比：(1)
美国$445.6 $— $445.6 $581.3 (23)%(23)%
拉普90.9 (0.6)90.3 123.2 (26)%(27)%
EMEA99.2 (3.6)95.6 104.4 (5)%(8)%
加拿大65.4 0.3 65.7 97.9 (33)%(33)%
$701.1 $(3.9)$697.2 $906.8 (23)%(23)%
(1) 不变货币净销售额信息是一种非公认会计准则财务计量，不包括可比报告期之间外币兑美元汇率变动的影响。我们通过按上一年可比期间有效的平均汇率将当期外币净销售额换算成美元来计算不变货币净销售额。
除非下文另有说明，否则与2019年同期相比，净销售额下降主要反映了新冠肺炎疫情持续的负面影响。
•2020年第三季度，美国净销售额从2019年同期的5.813亿美元降至4.456亿美元，降幅为23%。美国净销售额下降的主要原因是美国批发业务的净销售额下降，其次是美国DTC业务的净销售额下降。美国DTC业务的净销售额下降是由零售店的净销售额下降推动的，但我们的电子商务业务的净销售额增加部分抵消了这一下降。
•2020年第三季度，LAAP地区的净销售额下降了3230万美元，降幅为26%(27%不变货币)，从2019年同期的1.232亿美元降至9090万美元。LAAP地区净销售额下降的主要原因是我们在中国、日本和LAAP经销商业务的净销售额下降，其次是我们韩国业务的净销售额下降。
•欧洲、中东和非洲地区净销售额减少520万美元，降幅为5%(8%不变货币)，至9920万美元2020年第三季度为1.044亿美元，高于2019年同期的1.044亿美元。欧洲、中东和非洲地区的净销售额下降是由我们的欧洲-直接业务的净销售额下降推动的，但我们的EMEA分销商业务的净销售额增加部分抵消了这一下降，因为与前一年2019年秋季发货量相比，2020年秋季发货量在2020年第三季度下降的比例更大。
•加拿大的净销售额从2019年同期的9,790万美元下降到2020年第三季度的6,540万美元，降幅为3250万美元，降幅为33%。加拿大净销售额下降的主要原因是我们批发业务的净销售额下降。
部门运营收入：部门运营收入包括我们四个可报告地理部门的净销售额、销售成本、SG&A费用和净许可收入。通常，美国的运营收入占净销售额的百分比高于其他细分市场，这是因为与美国更大的净销售额基数相关的规模效率，以及与其他细分市场相比增加的许可收入。
一般来说，我们预计这一趋势将持续下去，直到其他细分市场实现规模效益，因为相对于运营业务所需的固定成本结构，净销售额水平更高。特别是，与其他部门相比，EMEA部门通常实现了较低的营业利润率，这是因为与我们的供应链和行政职能相关的固定成本结构与净销售额相比相对较高。就欧洲、中东和非洲地区的净销售额增长而言，我们预计该部门的营业利润率会有所提高。
29
目录
下表列出了每个可报告部门的运营收入：
 截至9月30日的三个月，
(除百分比变化外，以百万为单位)20202019更改(美元)
美国$96.6 $156.2 $(59.6)
拉普4.7 17.1 (12.4)
EMEA19.0 18.2 0.8 
加拿大19.7 27.0 (7.3)
运营部门总收入140.0 218.5 (78.5)
未分配的公司费用(54.4)(66.5)(12.1)
营业收入$85.6 $152.0 $(66.4)
除非下文另有说明，运营收入下降主要反映了与2019年同期相比，新冠肺炎疫情持续的负面影响。
•2020年第三季度美国运营收入为9660万美元，占净销售额的21.7%，较2019年同期的1.562亿美元(占净销售额的26.9%)减少了5960万美元。营业收入的下降主要反映了我们美国业务的固定成本基础，加上新冠肺炎疫情导致的销售额大幅下降。毛利率下降的原因是促销活动增加，以推动我们的美国DTC业务(主要是美国零售店)的消费者需求。2020年第三季度，美国SG&A费用占净销售额的比例增至28.5%，而2019年同期为23.1%。2020年第三季度美国SG&A费用包括新冠肺炎相关费用。
•2020年第三季度，Laap的运营收入为470万美元，占净销售额的5.2%，比2019年同期的1710万美元(占净销售额的13.9%)减少了1240万美元。这一下降主要是由于净销售额下降，主要反映了新冠肺炎疫情的影响，以及为推动消费者需求和清理过剩库存而增加的促销和折扣导致毛利率下降。2020年第三季度，LAAP SG&A费用占净销售额的百分比增至46.6%，而2019年同期为39.4%。
•2020年第三季度，欧洲、中东和非洲地区的运营收入为1,900万美元，占净销售额的19.1%，高于2019年同期的1,820万美元，占净销售额的17.4%。这一增长是由于与去年相比有利的毛利率增加以及SG&A费用杠杆推动的。2020年第三季度，EMEA SG&A费用占净销售额的比例降至26.3%，而2019年同期为27.6%。
•加拿大2020年第三季度的运营收入为1970万美元，占净销售额的30.2%，较2019年同期的2700万美元(占净销售额的27.6%)下降了730万美元。这一下降主要是由于今年早些时候收到的订单取消导致的批发净销售额下降，但毛利率的增加部分抵消了这一下降。2020年第三季度，加拿大SG&A费用占净销售额的百分比增加到17.5%，而2019年同期为16.9%。
2020年第三季度，未分配的公司费用减少了1210万美元，降至5440万美元。 而2019年同期为6650万美元。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
按地理区域划分的净销售额：下表汇总了按地理区域划分的净销售额：
 截至9月30日的9个月，
调整以适应常量-常量-
报道外方通货报道报道通货
净销售额通货净销售额净销售额净销售额净销售额
(除百分比变化外，以百万为单位)2020翻译
2020(1)
2019更改百分比：
更改百分比：(1)
美国$1,004.7 $— $1,004.7 $1,309.0 (23)%(23)%
拉普260.9 2.7 263.6 357.7 (27)%(26)%
EMEA213.3 (1.7)211.6 267.3 (20)%(21)%
加拿大107.0 0.2 107.2 153.6 (30)%(30)%
$1,585.9 $1.2 $1,587.1 $2,087.6 (24)%(24)%
(1) 不变货币净销售额信息是一种非公认会计准则财务计量，不包括可比报告期之间外币兑美元汇率变动的影响。我们通过按上一年可比期间有效的平均汇率将当期外币净销售额换算成美元来计算不变货币净销售额。
除非下面另有说明，否则所有地区的净销售额下降主要反映了临时关闭门店的影响，包括我们的批发客户门店，以及与2019年同期相比，持续的新冠肺炎疫情导致的消费者需求下降。
30
目录
•截至2020年9月30日的9个月，美国净销售额从2019年同期的13.09亿美元降至10.47亿美元，降幅为23%。我们的美国批发和直接交易业务在美国的净销售额下降，主要反映了新冠肺炎疫情的持续影响，包括采取措施减少2020年秋季库存的采购，并使我们2020年秋季订单合理化。美国DTC业务的净销售额下降是由零售店的净销售额下降推动的，但我们的电子商务业务的净销售额增加部分抵消了这一下降。
•截至2020年9月30日的9个月，LAAP地区的净销售额从2019年同期的3.577亿美元降至2.609亿美元，降幅为9680万美元，降幅为27%(不变货币比例为26%)。LAAP地区净销售额下降的主要原因是我们的中国和日本业务的净销售额下降，其次是LAAP分销商和韩国业务的净销售额下降。
•欧洲、中东和非洲地区净销售额下降5400万美元，或20%(21%不变货币)，至2.133亿美元截至2020年9月30日的9个月，2019年同期为2.673亿美元。欧洲、中东和非洲地区的净销售额下降是由于我们的欧洲直接业务的净销售额下降所致，其次是我们的欧洲、中东和非洲地区的分销商业务。
•在截至2020年9月30日的9个月里，加拿大的净销售额从2019年同期的1.536亿美元下降到1.07亿美元，降幅为4660万美元，降幅为30%。加拿大净销售额下降的主要原因是我们批发业务的净销售额下降。
部门运营收入：下表列出了每个可报告部门的运营收入：
 截至9月30日的9个月，
(除百分比变化外，以百万为单位)20202019更改(美元)
美国$118.5 $298.4 $(179.9)
拉普8.7 53.8 (45.1)
EMEA19.0 36.9 (17.9)
加拿大15.1 30.4 (15.3)
运营部门总收入161.3 419.5 (258.2)
未分配的公司费用(147.9)(163.2)(15.3)
营业收入$13.4 $256.3 $(242.9)
除下文另有说明外，与2019年同期强劲的销售表现相比，由于临时关闭门店(包括我们的批发客户门店)、消费者需求下降、库存储备增加以及主要由持续的新冠肺炎疫情造成的坏账支出增加，所有地区业务的部门收入都有所下降。
•截至2020年9月30日的9个月，美国运营收入从1.799亿美元降至1.185亿美元，占净销售额的11.8%，而2019年同期为2.984亿美元，占净销售额的22.8%。这一下降的主要原因是净销售额下降，毛利率下降，坏账拨备增加，新冠肺炎相关费用，包括灾难性的带薪休假和休假，以及遣散费和其他与流行病相关的成本。截至2020年9月30日的9个月，美国SG&A费用占净销售额的百分比增至37.3%，而2019年同期为27.4%。
•在截至2020年9月30日的9个月里，Laap的运营收入从4510万美元下降到870万美元，占净销售额的3.3%，而2019年同期为5380万美元，占净销售额的15.0%。这一下降主要是由于净销售额下降和毛利率下降所致。截至2020年9月30日的9个月，LAAP SG&A费用占净销售额的百分比增至48.5%，而2019年同期为40.4%。
•截至2020年9月30日的9个月，欧洲、中东和非洲地区的运营收入为1,900万美元，占净销售额的8.9%，从2019年同期的3,690万美元降至1,790万美元，占净销售额的13.8%。这一下降是由净销售额下降和毛利率下降共同推动的。截至2020年9月30日的9个月，EMEA SG&A费用占净销售额的百分比增至33.6%，而2019年同期为29.0%。
•截至2020年9月30日的9个月，加拿大的运营收入为1,510万美元，占净销售额的14.2%，较2019年同期的3,040万美元(占净销售额的19.8%)减少了1,530万美元。这一下降主要是由于净销售额的下降被毛利率的增加部分抵消了。截至2020年9月30日的9个月，加拿大SG&A费用占净销售额的百分比增加到32.6%，而2019年同期为24.4%。
截至2020年9月30日的9个月中，未分配的公司费用减少了1530万美元，降至1.479亿美元 而2019年同期为1.632亿美元。
流动性与资本资源
截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物总额为3.134亿美元，而2019年12月31日为6.86亿美元，2019年9月30日为2.393亿美元。截至2020年9月30日，我们承诺的借款可获得性约为5.302亿美元。包括现金、现金等价物、短期投资以及可用的承诺和未承诺信贷额度，截至2020年9月30日，我们的总流动资金接近10亿美元。在持续的新冠肺炎疫情期间，作为更广泛的资本保值努力的一部分，在2020年3月，
31
目录
我们暂停了季度现金股息支付和进一步的股票回购。我们的董事会将继续评估何时恢复未来的股息分配，管理层可能随时恢复股票回购，具体取决于市场状况和我们的资本要求。我们目前的主要资金需求是营运资本和资本支出。
我们预计未来12个月将通过现金和现金等价物、短期投资、我们承诺和未承诺的信用额度和贷款下的借款、额外的借款能力、进入资本市场的机会以及运营现金流来满足我们未来12个月的现金需求。虽然我们相信我们有充足的长期流动性来源，但考虑到新冠肺炎疫情引发的市场波动和不确定性等因素，我们业务的成功可能会影响我们的业务和流动性。我们继续监测信贷市场，以及我们的业务趋势，以评估我们的潜在需求。我们已经采取了重大行动来缓解当前经济危机对我们财务状况的影响，重点是增强金融流动性、保本保本、控制成本措施和库存管理。更多的讨论见上文“新冠肺炎的影响”。
我们的业务受到行业普遍的季节性趋势的影响。我们的产品是季节性销售的，我们的销售额主要集中在第三季度和第四季度，而我们的运营成本在全年更平均地分配。我们的现金、现金等价物和短期投资余额通常在第三季度末处于最低水平，并在第四季度因批发业务应收账款和第四季度DTC销售而增加。
短期借款和信用额度
有关我们的信用额度和透支安排的更多信息，请参阅本季度报告第1项中的附注4。截至2020年9月30日，根据我们重述的信贷协议，我们在国内有5.25亿美元可用，在国际上，我们的子公司大约有1.403亿美元的已承诺和未承诺的信贷额度和透支安排，这些贷款可以随时由适用的子公司或银行终止，其中一些由哥伦比亚运动装公司担保。截至2020年9月30日，这些信贷额度和透支安排下没有未偿还余额。在提交本文件时，我们遵守了所有必要的金融契约，作为根据经修订的重述信贷协议借款的条件。
现金流活动
截至2020年9月30日的9个月，运营活动中使用的净现金为1.98亿美元，而2019年同期运营活动中使用的净现金为1.982亿美元。营业现金流的变化是由净收益和非现金调整提供的营业现金流减少154.6美元推动的，资产和负债变化中使用的现金减少1.548亿美元抵消了这一影响。最显著的对比变化包括应收帐款, 应计负债，及盘存。年使用的现金减少应收帐款主要原因是2020年第三季度批发净销售额下降.年现金使用量的增加应计负债这主要是由于批发退款负债、批发和零售退货负债以及奖励薪酬的应计项目减少所致。年使用的现金减少盘存反映库存收入减少，以及超额、关闭或缓慢移动的库存拨备增加的影响。
截至2020年9月30日的9个月，投资活动使用的净现金为2360万美元，而2019年同期投资活动提供的净现金为1.597亿美元。2020年期间，用于投资活动的现金净额主要包括2520万美元的资本支出，部分被160万美元的净销售额和短期投资到期日所抵消。2019年同期，投资活动提供的现金净额主要由2.642亿美元的净销售额和短期投资到期日组成，部分被1.045亿美元的资本支出所抵消。与2019年同期相比，2020年期间的资本支出有所减少，原因是计划中的2020年资本支出减少，以及针对持续的新冠肺炎疫情采取的保本措施。
截至2020年9月30日的9个月，融资活动中使用的净现金为1.523亿美元，而2019年同期融资活动中使用的净现金为1.711亿美元。2020年期间，用于融资活动的现金净额主要包括1.329亿美元的普通股回购和1720万美元的红利支付给我们的股东。2019年同期，用于融资活动的净现金主要包括1.162亿美元的普通股回购，4890万美元的股息支付给我们的股东，以及1790万美元与购买我们中国合资企业的非控股股权相关的现金。
合同义务
截至2020年9月30日，我们的库存采购义务从2019年12月31日的337.2美元降至224.2美元。截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的估计合同承诺没有其他重大变化。
32
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关键会计政策和估算
管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表，这些报表是根据公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们做出各种估计和判断，这些估计和判断会影响报告的资产、负债、销售额、销售成本、费用以及或有资产和负债的相关披露。我们认为，截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告第II部分第7项提及的会计政策所涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表具有最大的潜在影响，因此我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。由于这些事项固有的不确定性，实际结果可能与我们在应用这些关键会计政策时使用的估计结果不同。我们根据历史经验和其他我们认为在当时情况下合理的假设来进行目前的估计。其中一些关键会计政策影响营运资本账户余额，包括收入确认政策、应收账款坏账准备、超额、关闭和缓慢移动的库存、产品保修、长期资产减值、无形资产和商誉、所得税和基于股票的补偿。
管理层定期与我们的审计委员会讨论我们的每一项关键会计估计，这些会计估计的发展和选择，以及本季度报告中关于每项估计的披露。这些讨论通常在我们的季度审计委员会会议上进行，包括制定和选择这些估计的基础和方法、这些估计的趋势和金额、影响这些估计的金额和变化的具体事项以及与这些估计相关的任何其他相关事项，包括有关会计原则和财务报表列报的重大问题。
除下文所述及本季度报告第1项附注1所披露的与本公司采用新会计声明有关外，本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所述的重大会计政策并无重大变动。
长期资产、无形资产和商誉减值
长期资产，包括物业、厂房及设备以及使用年限有限的无形资产，按其估计使用年限摊销，只有当事件或情况显示账面价值可能减值时，才会就减值进行计量。在2020年第三季度，我们对某些零售场所及其各自的租赁使用权资产进行了减值测试。有关2020年确认的减值费用，请参阅本季度报告第1项中的附注1。预期未来业绩的进一步下降或零售空间市值租金的大幅下降可能会对零售场所资产的回收产生不利影响。
我们2019年对寿命不确定的商誉和无形资产的减值测试表明，除普拉纳品牌商标外，所有报告单位和寿命不确定的无形资产的公允价值都超过了各自的账面价值20%以上。在普拉纳品牌减损分析中，其商标的估计公允价值比账面价值高出约20%。此外，普拉纳报告单位的估计公允价值比其账面价值高出30%以上。由于新冠肺炎疫情的流行和预计净销售额的大幅下降，截至2020年3月31日，普拉纳品牌的商标和商誉进行了减损测试。虽然在2020年第一季度的测试中没有显示减值，但在我们的2019年减值测试中，Prana报告单位和商标的公允价值超过其各自账面价值的程度有所下降。在进行了定性和定量分析(包括审查未来长期收入和现金流假设)之后，我们得出结论，截至2020年9月30日，要求衡量普拉纳品牌商标和商誉减值的触发事件没有发生。如果由于目前与新冠肺炎疫情相关的不确定性水平，普拉纳品牌的实际或预期未来表现与我们2020年第一季度测试中考虑的预测相比有所下降，则可能需要支付减值费用。
我们的减值测试和相关公允价值估计基于一系列因素，包括对预计销售额、收入、现金流、贴现率、基于市场的倍数、剩余使用寿命和其他经营业绩衡量标准的假设和估计。估计的变化或替代假设的应用可能会产生截然不同的结果。这些假设和估计在未来可能会因为经济状况的变化、我们实现销售和盈利目标的能力的变化，或者我们的业务运营或战略方向的变化而发生变化。
近期会计公告
见本季度报告第1项附注1中的“最近尚未采用的会计公告”。
项目3.调查结果。关于市场风险的定量和定性披露
截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报第7A项所载的市场风险披露并无任何重大变动。

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项目4.调查结果。控制和程序
披露控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序有效地确保了我们的交易所法案报告中需要披露的信息得到(1)及时记录、处理、汇总和报告，(2)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度，作为X1计划的一部分，我们完成了对我们电子商务系统的增强部署。这一举措涉及改变构成我们对财务报告的内部控制的流程。我们已采取措施，在本项目期间监测和保持对财务报告的适当内部控制，并将继续评估这些控制的有效性。
在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。


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第II部分-其他资料
项目1.合作伙伴关系法律程序
我们涉及正常业务过程中出现的诉讼和各种法律事务，包括与雇佣、零售、知识产权、合同协议和各种合规活动有关的事务。我们已考虑与法律和监管事项相关的事实以及处理这些事项的律师的意见，并不认为这些诉讼的最终解决方案会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目1A.答复危险因素
除了这份10-Q表格季度报告中包含的其他信息外，在评估我们的业务时还应仔细考虑以下风险因素。我们的业务、财务状况、经营结果或现金流可能会受到这些风险和其他风险的重大不利影响。请注意，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险也可能损害我们的业务和运营。以下风险因素包括对我们之前在截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项中披露的与我们业务相关的风险因素的描述的变化。
产品需求的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响
我们面临许多风险，这些风险可能会对消费者和/或批发客户对我们产品的需求产生不利影响，并导致销售额和/或收益下降。
这些风险包括但不限于：
•动荡的经济状况。我们是一家消费品公司，高度依赖消费者可自由支配的支出。消费者的可自由支配支出行为本质上是不可预测的。消费者对我们产品的需求，以及相关的批发客户需求，可能无法支持我们的销售目标，或者可能会下降，特别是在我们的主要市场经济不确定性加剧的时期。
•竞争激烈的市场。在我们的每个地理市场，我们都面临着来自全球和地区品牌服装、鞋类、配饰和设备公司的激烈竞争。零售商是我们的批发客户，他们经常以自己的自有品牌设计、营销和分销服装、鞋类、配饰和设备，从而构成重大的竞争威胁。我们的DTC业务也面临着来自零售商的直接竞争，这些零售商是我们的批发客户。尤其是在数字市场，消费者预期的提高和与我们电子商务业务各个方面相关的竞争压力(包括产品交付速度、运费、退货特权和其他不断变化的预期)是关键因素，我们的某些批发客户可能能够提供比我们自己的DTC电子商务渠道更快的发货速度和更低的价格。
•消费者偏好和时尚/产品趋势。消费者偏好、消费者对户外活动的兴趣以及时尚/产品趋势的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们还面临风险，因为我们的成功取决于我们和我们的客户预测消费者偏好的能力，以及我们及时应对变化的能力。我们许多产品的产品开发和/或生产周期可能会使我们更难对新的或不断变化的时尚/产品趋势或消费者偏好做出快速反应。
•品牌形象。我们的品牌得到了广泛的认可，我们的成功在很大程度上要归功于我们维持、提升和保护我们的品牌形象和声誉，以及我们的消费者和客户与我们品牌的联系的能力。我们的持续成功在一定程度上取决于我们适应快速变化的媒体环境的能力，包括我们对社交媒体和广告活动在线传播的日益依赖。此外，我们的可持续性政策以及相关的设计、采购和运营决策可能会影响消费者和客户的情绪。
•天气状况，包括全球气候变化趋势。我们的销售受到不合时宜的天气条件的不利影响。我们DTC销售额的很大一部分取决于天气，在天气状况不能刺激对我们产品的需求的年份，我们的DTC销售增长可能会受到不利影响，甚至可能下降。不合时宜的天气也会影响我们未来对批发客户的销售，他们可能会因为不合时宜的天气而将库存保留到随后的季节。在一定程度上，全球天气模式变暖，消费者和客户对我们产品的需求可能会受到负面影响。如果管理层不能及时调整费用以应对不利的天气条件以及由此对消费者和客户需求造成的影响，我们的业绩可能会受到负面影响。
•零售业交通模式的转变。在我们的主要市场，消费者购买模式的转变，包括电子商务和大型一站式数字市场、电子商务低价零售和在线比价购物的增长，可能会对我们的DTC业务和我们某些批发客户的财务健康产生不利影响，其中一些客户可能会减少他们的实体店车队，根据破产法申请保护，重组或停止运营。在与财务状况不佳的批发客户打交道时，我们面临着更大的订单减少和取消风险。我们还根据对批发客户财务状况的评估向批发客户提供信贷，一般不需要抵押品。我们可以
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选择通过降低我们与遇到财务困难的批发客户的业务水平来限制我们的信用风险，并且可能无法在合理的时间内或根本无法将这些收入替换为其他客户或通过我们的DTC业务获得的收入。
•创新。为了使我们的产品在市场上脱颖而出并取得商业成功，我们依靠产品创新，包括新的或独一无二的技术、富有创意和吸引力的设计或其他与众不同的功能。如果我们不能推出吸引消费者和客户的创新产品，我们的品牌可能会遭受声誉损害，对我们产品的需求可能会下降。
上述某些风险可能或已经因新冠肺炎疫情而加剧，见“疾病爆发或类似的公共卫生威胁，或对此类事件(如新冠肺炎疫情)的恐惧，对新冠肺炎疫情已经并预计将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性不利影响。”
我们来自批发客户的订单可能会被取消，这可能会导致销售额或毛利下降、超额库存减记、折扣增加或对批发客户的信用期限延长。
我们没有与任何批发客户签订长期合同。我们确实与我们的独立国际分销商签订了合同；虽然这些合同可能规定了为了保留分销权而必须达到的年度最低购买量，但分销商没有其他义务向我们购买产品。对我们的批发客户(不包括我们的国际分销商)的销售通常是按订单进行的，并有权在订单发货前取消和重新安排时间。当我们预测未来一段时间的销售额和收益时，我们会考虑批发客户订单中的交货日期。如果我们的任何主要批发客户的业务大幅下滑，或未能保持对我们的产品或品牌的承诺，或者如果我们无法按照商定的方式向我们的批发客户交付产品，这些客户可能会推迟、减少、取消或停止向我们购买产品，包括在我们开始按任何订单生产之后。
我们无法准确预测消费者和/或客户对我们产品的需求，可能会导致库存增加或库存不足，从而影响我们的毛利率。
我们已经实施了旨在提高供应链效率的关键战略举措，例如随着时间的推移分散我们产品的生产，这可能会导致库存在此类产品的销售季节之前很久就积累起来。此外，我们在相关销售季节之前向合同制造商订购我们的产品，因此很容易受到消费者和/或客户对我们产品需求变化的影响。因此，我们必须在销售旺季之前准确预测消费者和/或客户对我们产品的需求。我们面临许多与消费者和/或客户需求相关的风险(有关更多信息，请参阅“我们面临许多风险，这些风险可能对消费者和/或客户对我们产品的需求产生不利影响，并导致销售和/或收益下降”，以及“我们来自批发客户的订单可能被取消，这可能导致销售额或毛利润下降，减记过剩库存，增加折扣或延长批发客户的信用期限”)。我们在产品销售旺季之前准确预测消费者和/或客户需求的能力受到这些风险的影响，以及我们对人工过程和判断的依赖，这些过程和判断容易受到人为错误的影响。
我们未能准确预测消费者和/或客户需求可能导致库存水平超过需求，这可能导致库存减记和/或通过我们拥有的直销店或第三方清算渠道以折扣价出售过剩库存，并可能对我们的品牌形象和毛利率产生重大不利影响。此外，我们可能会遇到与储存过剩库存相关的额外成本。
相反，如果我们低估了消费者和/或客户对我们产品的需求，或者如果我们的合同制造商无法在我们需要的时候提供产品，我们可能会遇到库存短缺，这可能会阻止我们履行产品订单，延迟产品发货，对我们的批发客户和消费者关系产生负面影响，导致加快生产和交付的成本增加，并削弱我们建立品牌忠诚度的能力。
我们的供应链上有各种各样的风险。
我们对合同制造商的依赖，包括我们与合同制造商签订采购订单承诺并在合同制造商保持我们产品的质量标准和制造流程标准的能力，可能会导致销售损失，并影响我们的毛利率和运营结果。
我们的产品由世界各地的合同制造商制造，主要在亚太地区。虽然我们每个季度都会与这些合同制造商签订采购订单承诺，但我们通常不会与他们保持长期的制造承诺，而且各种因素可能会干扰我们采购产品的能力。如果没有长期的承诺，如果增长或产品需求与我们的预测不同，我们无法保证能够确保充足或及时的产能或有利的定价。合同制造商可能无法达到预期的效果，或者我们的竞争对手可能获得的生产能力有效地限制或消除了我们可以获得的这些资源。如果合同制造商未能及时发货或不符合我们的标准，或者如果我们由于各种原因(包括政府下达的具有限制或限制生产效果的订单)而无法获得必要的产能，我们可能会遇到供应中断，从而阻碍我们通过批发和DTC业务满足需求的能力，我们可能会错过交货期限或产生额外成本，这可能会导致我们的客户取消订单、拒绝接受交货或要求降低采购价格。
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依赖代工企业也会带来质量控制风险。合同制造商可能需要使用分包制造商来完成我们的订单，这可能会导致我们的产品质量下降。如果我们的质量控制计划失败，或我们的合同制造商或其分包商未能达到我们的质量控制标准，可能会导致产品质量下降，进而可能导致更多订单取消、价格优惠、产品退货、消费者和客户对我们产品的需求减少、不符合我们的产品标准或监管要求，或者产品召回或其他监管行动。
我们为工人的利益对我们的合同制造商实施制造实践标准，并要求遵守我们的限制物质清单和产品安全以及其他适用法律，包括环境、健康和安全以及强迫劳动法律。我们还要求我们的合同制造商将这些做法、标准和法律强加给他们的分包商。如果合同制造商或分包商违反劳动法或其他法律，或从事不被普遍认为是安全或道德的做法，我们可能会遇到生产中断、销售损失或重大负面宣传，这可能会对我们的声誉造成长期损害。在某些情况下，各方可能会声称我们对合同制造商或分包商的劳动和运营行为负责，这可能会对我们的品牌形象、运营结果和我们的财务状况产生实质性的不利影响。
对于某些材料，我们依赖数量有限的供应商，这可能会导致成本增加或生产延迟。
我们产品中使用的某些材料可能只有一个来源，或者数量非常有限。例如，一些特殊面料是由一个或几个供应商按照我们的规格生产的，而我们产品中使用的大部分拉链都是由一家供应商提供的。因此，我们有时可能难以满足我们的物质需求。虽然我们相信我们可以在有需要时物色和鉴定更多合约制造商，以生产或供应这些材料或替代材料，但我们不能保证会有更多合约制造商可供选择。此外，根据时间的不同，来源或材料的任何变化都可能导致成本增加或生产延迟。
我们的成功取决于我们和第三方配送设施以及其他第三方物流提供商。
我们能否满足消费者和客户的期望、管理库存、完成销售，以及实现我们的运营效率目标，取决于我们现有分销设施以及第三方物流公司的设施的正确运营，额外分销能力和服务的开发或扩展，以及第三方服务的及时履行，包括那些涉及向我们的分销设施和由第三方运营的设施运送产品的服务。我们的大部分产品都是在我们的主要销售市场以外生产的，这就要求这些产品需要由第三方进行整合和运输，有时需要跨越很长的地理距离。少数第三方物流供应商目前对我们几乎所有的产品进行拼装、拆箱和/或转运。虽然我们认为，这些供应商的这种整合总体上符合我们的最佳利益，但由于产能或燃油价格波动，这些供应商的运营受到任何干扰，或者他们收取的成本发生变化，都可能对我们的销售和盈利产生重大影响。如果这些供应商的业务长期中断，我们还可能需要寻求其他分销安排，这些安排的条款可能不具吸引力，并可能导致产品分销的延迟，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大和实质性的不利影响。此外，我们的第三方物流供应商由于港口或边境或他们所依赖的第三方供应商(包括空运、海运和卡车运输公司)的中断或限制而无法及时地远距离运输产品，可能会阻碍我们通过批发和DTC业务满足需求的能力。, 我们可能会错过交货期限或产生额外费用，这可能会导致我们的客户取消订单、拒绝接受交货或要求降低采购价格。
我们在美国、加拿大和法国拥有的配送中心从这样的第三方物流供应商那里收到产品。在经济疲软或销售额下降期间拥有、运营和维护这样的配送中心的固定成本可能导致运营效率降低、财务去杠杆化和记录的分销资产价值潜在减值。此外，配送成本的增加，包括但不限于卡车运输和货运成本，可能会对我们的成本产生不利影响。
我们还通过第三方物流供应商在国际和国内运营的配送设施接收和分销我们的产品。我们依赖这些第三方物流供应商来管理其配送设施的运营，以满足我们的业务需求。如果第三方物流提供商不能管理好这些责任，我们的国际和国内配送业务可能会面临重大中断。
我们对战略重点的投资使美国面临一定的风险
我们可能无法执行我们的战略优先事项，这可能会限制我们投资和发展业务的能力。
我们的战略重点是通过增加专注于创造需求的投资来推动品牌知名度和销售增长，在我们所有渠道和地区提升消费者体验和数字能力，通过支持流程和系统扩大和改善全球DTC业务，投资于我们的员工，并优化我们的品牌组合。
为了实施我们的战略优先事项，我们必须继续修改和资助我们业务的各个方面，有效地确定我们的计划的优先顺序，并执行有效的变革管理。这些努力，再加上对费用纪律的持续关注，可能会给内部资源带来压力，因此我们可能会遇到运营困难。
我们的战略重点通常还包括增加支出，如果我们不能用增加的销售额或毛利或其他运营成本的类似减少来抵消增加的支出，这可能会导致我们的盈利能力或营业利润率下降。这可能导致决定推迟、修改或终止与我们的战略优先事项相关的某些计划。
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提升我们的业务流程和信息技术系统以支持我们的战略重点的措施涉及许多风险，这些风险可能导致业务中断、成本上升和利润损失。
我们定期实施业务流程改进和信息技术计划，以优化我们的运营和财务业绩。我们目前的计划包括投资于我们的业务流程和信息技术系统，以支持我们的DTC业务计划的扩展和改进。过渡到这些新的或升级的流程和系统需要大量的资本投资和人力资源。实施还高度依赖于众多员工、承包商以及软件和系统提供商的协调。这些解决方案和系统相互依赖，对这些举措的成功完成和继续完善构成重大风险，任何方面的失败都可能对我们整个信息技术系统的功能产生重大不利影响。我们在实施或操作我们新的或升级的业务流程或信息技术系统时也可能遇到困难，包括但不限于无效或低效的运营、重大的系统故障、系统中断、延迟实施和系统可用性的丧失，这可能导致实施和/或运营成本增加、数据丢失或损坏、发货延迟、库存过剩以及DTC业务中断，从而导致销售和/或利润损失。
我们在DTC业务运营中的固定成本投资可能无法实现回报。
我们的战略重点之一是扩大和改善我们的全球DTC业务运营。因此，我们继续对我们的电子商务平台和实体零售点进行大量投资，包括对我们的全球零售平台的投资、信息技术系统的升级(见“升级我们的业务流程和信息技术系统以支持我们的战略重点涉及许多风险，这些风险可能导致业务中断、成本上升和利润损失”)，以及投资于库存和人员。由于我们DTC业务的许多成本是固定的，如果我们的销售额不足，包括由于业务限制，我们可能无法减少费用以避免亏损或负现金流。我们可能无法退出DTC实体店和相关租约，无法重新谈判条款，也无法有效管理现有实体店的盈利能力。此外，为我们的DTC实体业务获得房地产并有效续签房地产租约受到房地产市场的影响，我们可能无法获得足够的新地点或成功续签现有地点的租约。
我们面临着一定的信息技术风险。
我们依赖信息技术系统，包括第三方基于云的解决方案，这些系统的任何故障都可能导致我们的电子商务和店内零售平台中断或停机、处理能力丧失和/或数据丢失，任何这些都可能对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们吸引、留住和服务消费者和客户的声誉和能力取决于我们底层技术基础设施和外部服务提供商(包括基于云的第三方解决方案)的可靠性能。这些系统很容易受到破坏或中断，我们过去也曾经历过中断。我们主要依靠第三方提供的基于云的解决方案来分配资源、向供应商付款、向客户收取费用、处理交易、制定需求和供应计划、管理产品设计、生产、运输和分销、预测和报告经营结果、满足监管要求以及管理员工工资和福利等。此外，我们的DTC业务，无论是店内还是在线，都依赖基于云的解决方案来处理交易。我们还设计了很大一部分软件和计算机系统，以利用第三方云解决方案提供商提供的数据处理和存储功能。由于人为错误、火灾、洪水、断电、电信故障、恐怖袭击和类似事件等多种原因，我们的内部和基于云的基础设施都可能受到停机的影响。尽管我们实施了我们认为合理的安全措施，但我们的内部和基于云的基础设施也可能容易受到黑客攻击、计算机病毒、恶意软件的安装以及第三方或员工的类似破坏，这可能会导致停机。我们并不是所有系统都有冗余，我们的灾难恢复计划可能无法考虑到所有可能发生的情况。如果我们或我们现有的第三方基于云的解决方案提供商定期或长时间遇到服务中断或其他类似问题，我们的业务将受到严重损害，在某些情况下, 我们的消费者和客户可能无法购买我们的产品，这可能会对我们的销售产生重大的负面影响。此外，我们现有的基于云的解决方案提供商拥有广泛的自由裁量权，可以更改和解释他们对我们的服务条款和其他政策，他们可能会采取超出我们控制范围的行动，从而损害我们的业务。我们也可能无法控制从基于云的第三方解决方案提供商那里获得的系统和服务的质量。目前向不同云提供商提供的基于云的解决方案的任何过渡都将难以实施，并将导致我们花费大量时间和费用。
如果我们和/或我们的云解决方案提供商未能成功防止停机和网络攻击，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们或我们的第三方系统的安全漏洞、个人或机密信息的泄露或与个人数据处理相关的政府法规的加强等，都可能扰乱我们的运营，或导致我们招致巨额成本或对我们的声誉造成负面影响。
我们和我们的许多第三方供应商管理和维护与我们的业务相关的各种类型的专有信息和敏感和机密数据，例如我们的消费者、我们的客户、我们的员工和我们的业务合作伙伴的个人身份信息，以及在某些情况下的信用卡信息。未经授权的各方可能试图访问这些系统或
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通过欺诈或其他方式欺骗我们的员工或第三方服务提供商的信息。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的方法不断变化和发展，可能很难在很长一段时间内预测或检测到。不断变化的威胁意味着我们和我们的第三方必须不断评估和调整我们的系统和流程，不能保证这些努力足以防范所有数据安全漏洞或数据滥用。例如，2017年，我们报告了一起涉及我们prana.com电子商务网站的网络安全事件，并采取了一系列应对措施，包括通知潜在受影响的普拉纳消费者。我们或我们第三方系统未来的任何入侵都可能使我们、我们的客户、我们的消费者、我们的供应商、我们的员工或其他可能受此信息丢失或滥用影响的个人面临丢失或滥用这些信息的风险，导致诉讼并可能对我们承担责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
此外，随着与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境变得越来越严格，以及适用于我们业务的新的和不断变化的要求，遵守这些要求也可能导致额外的成本或责任。例如，欧盟于2018年5月生效的一般数据保护条例(GDPR)，以及最近于2020年1月生效的加州消费者隐私法(CCPA)，要求实施新的流程以确保合规，现在要求随着法规的演变继续完善此类流程，这是通过我们员工的大量努力实现的。这些员工的注意力转移可能会影响我们的运营，我们可能会因第三方资源为不断变化的环境提供建议而产生额外成本。此外，违反GDPR可能会导致巨额罚款，不遵守CCPA可能会导致消费者提起诉讼或加利福尼亚州罚款。
我们依赖某些遗留信息技术系统，这可能会抑制我们有效运行的能力。
我们的传统产品开发、零售和其他系统(我们继续在这些系统上管理我们的大部分业务活动)依赖于有限的内部和外部资源的可用性以及维护这些系统的专业知识。此外，我们的遗留系统(包括日本和韩国业务中的陈旧系统)可能不支持我们运营所需的功能，并可能抑制我们高效运营的能力。随着我们继续从传统系统过渡到实施新系统，传统系统中的某些功能和信息(包括与传统系统交互的第三方系统的功能和信息)可能与新系统不完全兼容。
我们面临法律和监管风险。
我们的成功有赖于保护我们的知识产权。
我们的注册商标和普通法商标、我们的专利或正在申请专利的设计和技术、商业外观以及我们产品的整体外观和形象具有重大价值，对我们将产品与竞争对手区分开来的能力非常重要。
随着我们努力实现产品创新，将我们的品牌扩展到新的产品类别，并扩大我们营销的地域范围，我们面临着更大的风险，即无意中侵犯第三方权利或遵守适用于具有技术特征或组件的产品的法规。我们可能会因被指控侵犯或以其他方式不当使用第三方的知识产权而受到诉讼。此外，如果不能成功获得和保持创新专利，可能会对我们营销和销售产品的能力造成负面影响。
我们经常发现一些产品是我们产品的假冒复制品，或者侵犯了我们的专有权。假冒产品和销售的增加可能会对我们的销售和我们品牌的声誉产生不利影响，并导致消费者的偏好从我们的产品转移。我们为建立和保护商标和其他专有权而采取的行动可能不足以防止其他人模仿我们的产品，或阻止其他人试图以侵犯专有权为由阻止销售我们的产品。在美国以外的市场，我们可能更难确立我们的专有权利，并成功挑战其他各方对这些权利的使用。
诉讼往往是必要的，以抗辩侵权指控，或执行和保护我们的知识产权。知识产权诉讼可能代价高昂，并可能转移管理层对我们业务运营的注意力。任何诉讼中的不利裁决可能导致我们的所有权丧失，使我们承担重大责任，或要求我们向第三方寻求许可，而这些许可可能无法以商业上合理的条款获得，如果根本没有的话。
我们的某些产品受产品法规和/或保修的约束，如果发生不合规和/或保修索赔，这可能会增加我们的费用。
我们的产品受到越来越严格和复杂的国内外产品标签以及性能和安全标准、法律等法规的约束。这些要求可能会导致与合规工作相关的更大费用，如果不遵守这些规定，可能会导致关键季节的库存发货延迟、无法交付、召回或销毁，或造成其他经济处罚。严重或持续违反这些标准和法律可能会扰乱我们的业务，损害我们的声誉。
我们的产品一般用于户外活动，有时在恶劣的条件下使用。产品召回或产品责任索赔可能会对我们品牌的声誉产生实质性的不利影响，并导致额外的损失。
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费用。我们的大多数产品都有质量和工艺缺陷的有限保修。我们为预计的未来保修索赔保留了保修准备金，但服务未来保修索赔的实际成本可能会超过保修准备金。
我们可能会有额外的纳税义务，或者我们的实际税率会有更大的波动性。
作为一家全球性公司，我们根据对当地税收法律法规和我们的财务预测的分析和解释，确定我们在不同税收管辖区的所得税义务和我们的有效税率。这种分析需要大量的判断和估计，而且往往基于对未来的各种假设，而在经济混乱时期，这些假设是高度不确定的。这些决定是定期国内和国外税务审计的主题。虽然我们对不确定的税收状况进行应计，但我们的应计项目可能不足以满足不利的结果。不利的审计结果和税收裁决可能导致之前期间的税款、罚款和罚款，以及未来期间的更高税率。
2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，俗称《减税和就业法案》(TCJA)。TCJA对美国税法进行了广泛而复杂的修改。此外，2020年3月27日，美国政府颁布了《美国冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。对适用的美国税法修订和相关税务会计指南的解释的改变、在制定这些估计时做出的假设的改变、以及可能就适用的美国税法修订发布的监管指导，以及TCJA和CARE法案对州税收的影响，都可能导致实际金额与我们的临时估计值不同。
我们开展业务的司法管辖区税法的其他变化，包括税率的提高或对收入或费用项目的处理方式的不利变化，可能会导致我们的税费大幅增加。举例来说，经济合作暨发展组织(下称“经合组织”)所进行的税基侵蚀及利润转移计划，可能会令外国司法管辖区的税法有所改变。代表成员国联盟的经济合作与发展组织(OECD)建议改变许多长期存在的税收原则。此外，最近改革全球数字利润征税方式的努力，可能会对合规和成本产生重大影响。随着这些变化被各国采纳，税收的不确定性可能会增加，并可能对我们的所得税拨备产生不利影响。
我们的业务遍及全球，在许多司法管辖区面临重大风险。
全球监管、经济和政治状况，以及法规、立法和政府政策的潜在变化，可能会对我们的业务产生负面影响。
我们面临的风险通常与在国际上做生意有关。这些风险包括但不限于遵守外国和国内法律法规的负担和意外变化，如反腐败和强迫劳动法规和制裁制度，财政和政治危机以及政治和经济争端的影响，多样化消费者偏好的变化，外币汇率波动(如英国退欧可能造成的变化)，管理多样化和广泛的劳动力，政治动乱，恐怖主义行为，军事行动，运输中断或延误，疾病爆发，如新冠肺炎疫情，自然灾害和变化。采购原材料或销售产品。我们在某些市场销售产品的能力、在某些市场对我们产品的需求、我们收取应收账款的能力、我们的合同制造商采购原材料或制造产品的能力、分销和物流供应商的运营能力、我们经营实体店的能力、我们的劳动力以及我们的业务成本(包括运费和物流成本)可能会受到这些事件的影响。我们面临这些风险的风险在越南(我们很大一部分合同制造位于那里)、俄罗斯(我们最大的国际分销商所在)和中国(我们产品中使用的很大一部分原材料都来自我们的合同制造商)都有所增加。如果其中某些事件发生在越南、俄罗斯或中国(如新冠肺炎疫情)，可能会对我们的业务造成重大干扰，并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外，我们的许多进口产品受到关税、关税或其他进口限制的影响，这些限制影响了进口到美国和其他市场的各类商品的成本和数量，包括2019年对从中国进口的美国产品征收的惩罚性关税。此外，涉嫌使用强迫劳动制造的商品可能会被阻止进口。英国在2016年6月举行的公投中，选民们批准了英国退出欧盟(通常指英国退欧)，这也带来了经济上的不确定性，涉及可能对我们的产品征收的关税，以及允许优惠关税的欧盟贸易协定是否会得到遵守。我们产品生产或销售的任何国家都可以取消、调整或施加新的进出口限制、关税、反倾销处罚或其他费用或限制，其中任何一项都可能使我们承担额外费用，降低我们进口产品的利润率，并要求我们大幅改变目前的商业做法。
通货膨胀和汇率的波动可能导致收入下降、成本上升和/或利润率和收益下降。
我们很大一部分销售额来自美国以外的市场，其中包括我们在欧洲、亚洲和加拿大的实体对批发客户和直接对消费者的销售，以及对在EMEA和LAAP运营的独立国际分销商的销售。我们从合同制造商那里购买的大部分成品库存都是以美元计价的，包括我们的外国实体的采购。这些买卖交易使我们暴露在全球经济波动的影响之下。
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条件，包括通货膨胀和外币汇率的波动。我们的国际收入和支出一般来自以外币计价的销售和运营，这些收入和支出可能会受到汇率波动的影响，特别是以外币记录并转换成美元进行综合财务报告的金额，因为外币相对于美元的疲软对公司以外币计价的销售和收益的美元价值产生了不利影响。
我们增加了对批发客户(包括国际分销商)的风险敞口，在这些客户中，为了促进春季和秋季的预购订单，我们在每个外国实体建立了以当地货币计价的批发和零售价目表，大约在以美元计价的季节性库存购买前6至9个月。因此，我们的合并结果直接面临交易外币兑换风险，即美元在我们确定季节性当地货币价格和购买库存之间的6至9个月期间走强。除了上述直接货币汇率风险外，我们的批发业务还间接面临货币汇率风险。批发客户的功能货币相对于美元的贬值使其向我们购买成品库存的成本更高，这可能会导致批发客户取消订单或提高我们产品的价格，这可能会降低我们产品在这些市场的价格竞争力。此外，为了进行购买并及时向我们付款，我们的国际分销商必须通过金融市场将足够数量的功能性货币兑换成美元，并且他们能够获得的美元金额可能受到限制。
我们采用了几种策略来降低这种交易汇率风险，但不能保证这些策略在一定时期内能完全缓解不利的外币汇率波动对我们成品成本的负面影响，也不能保证我们的批发客户、国际分销商或消费者会接受涨价。当我们不能完全抵消外币汇率不利波动导致的制成品成本增加时，我们的毛利率就会受到不利影响。
汇率波动还可能给我们的业务带来间接风险，因为它会扰乱我们向其购买产品的独立制成品制造商的业务。当它们的功能货币相对于其他货币贬值时，它们在全球大宗商品市场上购买的原材料就会变得更加昂贵，融资也更加困难。虽然每个制造商都承担其货币对其他货币价值波动的全部风险，但当不利波动导致制造商提高其为我们生产的产品的价格、扰乱制造商及时采购必要原材料的能力或扰乱制造商作为持续业务运作的能力时，我们的业务可能会受到间接影响。
我们面临着许多经营风险。
我们在受季节性影响的企业中管理固定成本的能力可能会影响我们的利润。
我们的业务受到户外行业普遍的季节性趋势的影响。我们的产品是季节性销售的，我们的年度净销售额主要集中在秋冬季节，而我们的运营费用在全年更平均地分配。因此，我们的大部分营业利润往往是在下半年产生的。如果我们在净销售额较低的季节无法管理固定成本，我们的利润可能会受到不利影响。
劳工问题、劳动法的修改和其他劳工问题可能会减少我们的收入和收入。
我们的业务依赖于我们及时采购和分销产品的能力。虽然我们自己的大部分业务不受有组织的劳动协议的约束，但我们与Cambrai配送中心员工的关系受法国法律管辖，其中包括员工在劳资委员会中的正式代表以及集体谈判协议的适用。在我们的产品生产地、航运港口、运输公司、零售店或配送中心，可能会影响我们的员工队伍(包括新冠肺炎感染或其风险)的事项会给我们的业务带来风险，特别是当这些事项导致停工(很少或根本没有通知)、停工、停工、罢工、限制能够工作的人员数量(例如，社交距离)或其他中断的情况下，尤其是当这些情况导致停工(很少或没有通知)、减速、停工、罢工、限制能够工作的人员数量(例如，社交距离)或其他中断时。劳工问题可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，可能导致客户取消订单，无法满足潜在的电子商务需求，意外积累库存，净销售额和净收入减少。
此外，我们能否在配送中心、零售店、公司总部和地区子公司满足我们的劳动力需求，包括我们能否在控制工资及相关劳动力成本的同时找到合格员工，这通常取决于许多外部因素，包括我们业务所在市场的劳动力队伍中是否有足够数量的合格员工、这些市场中的失业率、当前和最低工资水平、人口结构、父母的责任、医疗和其他保险费用、新的或修订的就业与劳动法律法规的采用，以及对新冠肺炎合同的恐惧。如果我们无法找到、吸引或留住合格的员工或比正常缺勤更多的经验，我们及时、经济高效地采购、分销和销售产品的能力可能会受到负面影响。我们遵守劳动法的能力，包括我们适应快速变化的劳动法的能力，以及提供安全的工作环境的能力，可能会增加我们的诉讼风险，并导致我们产生额外的成本。这种风险在新冠肺炎疫情期间加剧，因为有关病毒的医疗不确定性增加了我们自己或附属机构的安全协议将无效或被视为无效的风险，或者任何与病毒相关的疾病将与或声称与此类设施相关的风险(无论准确与否)。
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在目前的融资安排中，由于全球市场低迷，我们可能会招致额外的费用、无法获得融资或无法履行财务公约。
我们的供应商、批发客户、被许可人和供应链中的其他参与者可能需要进入信贷市场才能做生意。信贷市场状况可能会减缓我们的催收努力，因为我们的批发客户发现更难获得必要的融资，导致应收账款高于正常水平。这可能会导致与催收工作相关的更大费用和增加的坏账费用。信用条件可能会削弱我们的供应商为支持我们的生产需求而购买原材料或一般营运资金的能力，从而导致在关键季节延迟或无法收到库存发货。
从历史上看，我们一直限制对债务的依赖，以满足我们的营运资本、资本支出和投资活动需求。我们希望用现有的现金、预期的运营现金流和信贷安排为未来的资本支出提供资金，但如果需要为额外的支出提供资金，我们可能需要寻求额外的资金。我们获得额外融资的能力将取决于许多因素，包括当时的市场状况、我们的财务状况以及我们谈判有利条款和条件的能力。融资可能不会以我们可以接受或有利的条款(如果有的话)提供。此外，宏观经济状况，如信贷市场波动加剧或中断，可能会对我们为现有债务进行再融资的能力产生不利影响。
我们重述的信贷协议有各种财务和其他契约。如果违约事件发生，除其他事项外，贷款人可以宣布到期和应付的未偿还金额，并收回抵押品。此外，如果金融市场回到衰退状态，参与我们信贷协议的一家或多家银行履行承诺的能力可能会受到损害。
收购面临很多风险。
有时，我们可能会通过战略性收购资产或公司来追求增长。收购面临许多风险，包括所有权变更可能导致被收购业务的重要客户或关键人员流失、难以整合被收购业务的运营或实现目标效率、与收购努力相关的巨额成本和支出，以及管理层将注意力从我们业务运营的其他方面转移。例如，当我们继续全面整合2014年5月收购的普拉纳子公司的业务时，我们可能会面临整合挑战。
收购还可能导致我们产生债务或导致股权证券的稀释发行。我们的收购可能会产生巨额一次性费用，或者产生商誉或其他无形资产，这些资产可能会在未来产生巨额减值费用。我们还进行各种估计和假设，以确定收购价格分配，并估计收购资产和承担的负债的公允价值。如果我们用来评估这些资产和负债的估计或假设与实际或未来的预期结果不同，我们可能会面临损失，包括减值损失，这可能是重大的。
我们不能保证我们能够成功地将任何被收购企业的业务整合到我们的业务中，或实现任何收购的预期效益。如果未来未能成功整合新收购的业务或实现战略收购的预期收益，可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。由于各种原因，我们可能无法完成潜在的收购，但在评估和寻求此类收购的初步阶段，我们可能会产生无法收回的材料成本。
极端天气条件和自然灾害可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的零售店、供应商、消费者、客户、配送中心、总部和供应商所在地区的极端天气条件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，无论发生在美国还是国外的地震、飓风和海啸等自然灾害及其相关后果和影响，包括能源短缺和公共卫生问题，都可能扰乱我们的运营、我们供应商和其他供应商的运营，或者导致经济不稳定和消费者支出的变化，这可能对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。
疾病的爆发或类似的公共卫生威胁，或对此类事件的恐惧，如新冠肺炎疫情，可能已经并预计将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响，就新冠肺炎疫情而言，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
疾病的爆发或类似的公共健康威胁，如新冠肺炎疫情的爆发，或对此类事件的恐惧，可能已经并预计将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响，包括导致全球净销售额下降，库存生产和交付延迟，以及额外成本，例如坏账拨备、遣散费和重组费用及其他相关费用(见本季度报告第一部分第2项进行进一步讨论)。对感染新冠肺炎的恐惧，对感染新冠肺炎的个人的恐惧，以及政府当局、我们的第三方物流供应商、我们的房东、我们的竞争对手或我们可能采取的与疫情有关的行动可能(在许多情况下)：
•限制我们零售店业务的运营和我们满足门店消费者需求的能力，包括社会距离和其他相关的新冠肺炎遏制措施的结果(参见“我们可能无法实现我们在DTC业务运营中的固定成本投资的回报”)；
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•导致消费者可自由支配支出下降(见“我们面临一些风险，这些风险可能对消费者和/或批发客户对我们产品的需求产生不利影响，并导致销售和/或收益下降”)；
•增加消费者对电子商务平台的依赖(请参阅“我们面临许多风险，这些风险可能会对消费者和/或批发客户对我们产品的需求产生不利影响，并导致销售和/或收益下降”以及“我们依赖信息技术系统，包括基于云的第三方解决方案，这些系统的任何故障都可能导致我们的电子商务和店内零售平台中断或停机，失去处理能力和/或数据丢失，其中任何一个都可能对我们的财务状况产生重大不利影响
•导致订单被取消、收到的订单不付款和/或收到的订单延迟付款(参见“我们来自批发客户的订单会被取消，这可能导致销售额或毛利润下降、超额库存减记、对批发客户的折扣增加或信用期限延长”)；
•损害我们某些批发客户的财务健康(见“我们面临许多风险，这些风险可能会对消费者和/或批发客户对我们产品的需求产生不利影响，并导致销售额和/或收益下降”)；
•导致供需不一致(见“我们无法准确预测消费者和/或客户对我们产品的需求可能导致库存增加或库存不足，影响我们的毛利率”)；
•影响全球经济状况并导致经济放缓，可能导致全球经济衰退(见“我们面临一些风险，这些风险可能对消费者和/或批发客户对我们产品的需求产生不利影响，并导致销售和/或收益下降”，以及“由于全球市场低迷，我们可能在当前的融资安排中产生额外费用、无法获得融资或无法履行财务契约”)；
•在供应链中造成中断，包括产品交付的及时性和交付产品的能力(参见“我们对合同制造商的依赖，包括我们与他们签订采购订单承诺并维持我们产品的质量标准和合同制造商的制造流程标准的能力，可能会导致销售损失并影响我们的毛利率和运营结果”，“对于某些材料，我们依赖数量有限的供应商，这可能导致成本增加或生产延迟”，以及“我们的成功取决于我们和第三方分销设施以及其他第三方物流
•影响以前的业务假设(见“收购面临许多风险”、“我们可能有额外的税负或我们的有效税率波动性增加”以及“我们无法准确预测消费者和/或客户对我们产品的需求可能导致库存增加或库存不足，从而影响我们的毛利率”)；
•实施成本控制措施和削减资本支出，包括与战略优先事项有关的措施(见“我们可能无法执行我们的战略优先事项，这可能会限制我们投资和发展业务的能力”)；
•增加我们员工对数字解决方案的依赖(请参阅“我们依赖信息技术系统，包括基于云的第三方解决方案，这些系统的任何故障都可能导致我们的电子商务和店内零售平台中断或中断、处理能力丧失和/或数据丢失，其中任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响”以及“我们或我们的第三方系统的安全漏洞、个人或机密信息的泄露或与处理相关的政府监管增加”扰乱我们的运营或导致我们招致巨额成本或对我们的声誉造成负面影响“)；
•限制全球商务和旅行(见“全球监管和经济和政治条件，以及法规、立法和政府政策的潜在变化，可能对我们的业务产生负面影响”)；
•造成汇率波动(见“通货膨胀和汇率波动可能导致收入下降、成本上升和(或)利润率和收益下降”)；
•损害我们通过自己或附属配送中心运输产品的能力，包括由于产能减少、换班、劳动力短缺、超过正常水平的缺勤和/或彻底关闭用于深度清洁程序的设施(参见“劳工事务、劳动法的变化和其他劳工问题可能会减少我们的收入和收益”)；
•导致就业和税法的快速变化(参见“劳工事务、劳动法的变化和其他劳工问题可能会减少我们的收入和收入”，以及“我们可能有额外的税负或我们的有效税率的波动性增加”)；
•导致供应链财务问题(见“由于全球市场不景气，我们可能在目前的融资安排中产生额外费用、无法获得融资或无法履行财务契约”)；
•限制我们获得融资的能力(见“由于全球市场低迷，我们可能在目前的融资安排中产生额外费用、无法获得融资或无法履行财务契约”)；
•损害我们的关键人员(见“我们依靠关键人员”)；
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•采取预防措施，包括提供面罩和洗手液、重新安排手术以遵守社交距离协议、进行体温检测和定期彻底消毒表面，从而导致成本增加；和/或
•对我们的业务造成任何数量的其他中断，其风险可能在本文中以其他方式确定。
此外，新冠肺炎的影响还可能加剧第1A项中讨论的其他风险，这些风险中的任何一项都可能对我们产生实质性影响。新冠肺炎疫情仍在持续，其动态性，包括与疫情持续时间、消费者信心的恢复以及政府当局、房东、我们的竞争对手或我们可能采取的控制疫情或应对其影响的行动有关的不确定性，使得我们很难预测我们的销售和运营将受到多大程度或多长时间的影响。
我们的投资证券可能会受到市场状况的不利影响。
我们的投资组合受到许多风险和不确定性的影响。市场状况的变化，例如伴随经济低迷或经济不确定性的变化，可能会对我们投资组合的价值和流动性产生负面影响，可能会很大。我们找到既安全、流动性又能提供合理回报的多元化投资的能力可能会受到损害，可能会导致利息收入降低、多元化程度降低、投资期限延长，或者非临时性的减值。
我们依赖关键人员。
我们未来的成功，在一定程度上将取决于我们吸引、留住和培养关键人才以及有效管理继任的能力。我们在世界各地都面临着争夺这些人才的激烈竞争，资金雄厚的服装和鞋类竞争对手在我们位于俄勒冈州波特兰的总部附近有相当大的集中度。我们可能无法吸引到合格的新员工或留住现有员工，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们将我们的专有权授权给第三方，如果我们没有选择合适的被许可方，我们的品牌可能会遭受声誉损害。
我们目前将我们的某些专有权利(如商标或受版权保护的材料)授权给第三方，并预计将继续授权。我们依赖我们的授权商来帮助保护我们的品牌价值。虽然我们试图通过批准权来保护我们的品牌，但我们不能完全控制被授权者对我们授权品牌的使用。被许可方滥用品牌或涉及被许可方的负面宣传可能会对该品牌和我们产生实质性的不利影响。
此外，我们不时将我们品牌零售店的经营权授权给第三方，主要是我们的独立国际分销商。我们提供培训来支持这些商店，并设定运营标准。然而，这些第三方可能不会以与我们的标准一致的方式运营商店，这可能会对我们的品牌造成声誉损害或损害这些第三方的销售。
与我们的证券相关的风险
我们的普通股价格可能会波动。
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易。我们的公众流通股的规模和日均交易量使得我们普通股的价格容易受到很大程度的波动的影响。一般市场状况、机构投资者迅速积累或出售我们大量股票的行动、财务结果的波动、与金融市场预期的差异、分析师收益估计或建议的变化，或者我们或我们的竞争对手的声明等因素，可能会导致我们普通股的市场价格波动，甚至可能大幅波动。
内部人控制着我们的大部分普通股。
格特鲁德·博伊尔信托公司(Gertrude Boyle Trust)、萨拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)、蒂莫西·P·博伊尔(Timothy P.Boyle)、约瑟夫·P·博伊尔(Joseph P.Boyle)和莫莉·A·博伊尔(Molly A.格特鲁德·博伊尔去世后，萨拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)担任格特鲁德·博伊尔信托基金(Gertrude Boyle Trust)的受托人，该信托基金持有格特鲁德·博伊尔实益拥有的股份。因此，如果莎拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)、蒂莫西·P·博伊尔(Timothy P.Boyle)、约瑟夫·P·博伊尔(Joseph P.Boyle)和莫莉·A·博伊尔(Molly A.Boyle
出售或拟出售我们普通股的大量股票可能导致我们普通股的市场价格下跌。
格特鲁德·博伊尔信托公司(Gertrude Boyle Trust)、萨拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)、蒂莫西·P·博伊尔(Timothy P.Boyle)、约瑟夫·P·博伊尔(Joseph P.Boyle)和莫莉·A·博伊尔(Molly A.Boyle)持有的股票可以转售，但须遵守1933年证券法和1934年证券法的要求和规则。出售或出售大量这些股票的前景可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们也可以不时发行我们的股本或可转换为股本的证券，用于融资、收购、投资或其他方面。任何这样的发行都可能导致我们现有股东的大量稀释，并导致我们普通股的市场价格下降。
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由于我们不打算在短期内支付现金股息，股东可能不会获得任何投资回报，除非他们能够以高于买入价的价格出售普通股。
我们的董事会已经暂停支付股息。未来是否支付股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于经营结果、财务状况、合同限制(包括我们重述的信贷协议下的限制)、我们未来可能产生的任何潜在债务、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。因此，如果股东购买我们普通股的股票，投资收益的实现将取决于我们普通股价格的升值。
第二项：第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值
(百万)
2020年7月1日至2020年7月31日— $— — $82.2 
2020年8月1日至2020年8月31日— — — $82.2 
2020年9月1日至2020年9月30日— — — $82.2 
总计— $— — $82.2 
自从公司的股票回购计划开始以来，我们的董事会已经批准回购11亿美元的普通股。截至2020年9月30日，根据预先确定的书面计划，我们已根据该计划回购了2680万股票，总回购价格为10.178亿美元。根据市场情况，我们普通股的股票可以在公开市场购买，也可以通过私下协商的交易购买。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票或在任何指定的时间段内购买股票。2020年3月中旬，由于新冠肺炎疫情的影响，本公司暂停了股票回购。

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第二项：第二项。展品
(a)陈列品
3.1
第三次重述公司章程(通过引用本公司截至2000年3月31日的季度报告10-Q表的附件3.1并入)(文件编号000-23939)。
3.1(a)
第三次重订公司章程修正案(参考公司截至2002年6月30的季度报告10-Q表的附件3.1)(文件编号000-23939)。
3.1(b)
第三次重述公司章程第二修正案(通过引用本公司截至2018年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.1并入)(文件编号000-23939)。
3.2
2000年重新修订的哥伦比亚运动服装公司章程，经修订(通过引用并入本公司于2019年3月26日提交的8-K表格中的附件3.2)(文件编号000-23939)。
+10.1
哥伦比亚运动服装公司401(K)超额计划，经修订。
31.1
规则13a-14(A)董事长、总裁兼首席执行官蒂莫西·P·博伊尔(Timothy P.Boyle)的认证
31.2
规则13a-14(A)执行副总裁兼首席财务官Jim A.Swanson的认证
32.1
第1350条董事长、总裁兼首席执行官蒂莫西·P·博伊尔(Timothy P.Boyle)的认证
32.2
第1350节执行副总裁兼首席财务官Jim A.Swanson的认证
101INS XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101SCH XBRL分类扩展架构文档
101CAL XBRL分类扩展计算链接库文档
101定义XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101Lab XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101XBRL之前的分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
+管理合同或补偿计划


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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
哥伦比亚运动服装公司
2020年11月5日 /s/吉姆·A·斯旺森(Jim A.Swanson)
 吉姆·A·斯旺森
 执行副总裁兼首席财务官
(获正式授权的人员及首席财务及会计主任)

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