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Member2020-10-222020-10-22 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒依据第13或15(D)条提交季度报告
1934年“证券交易法”
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐依据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年“证券交易法”
由_至_的过渡期。
佣金档案编号001-34474
世纪铝业公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
特拉华州 | 13-3070826 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) |
一条南瓦克大道 | 60606 |
套房1000 | (邮政编码) |
芝加哥 | |
伊利诺伊州 | |
(主要行政机关地址) | |
注册人电话号码,包括区号:(312) 696-3101
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
注册人有89,484,8342020年10月29日发行的普通股。
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是☐不是的
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。☒ 是☐不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
☐是☒不是的
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目录 |
| 页 |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表. | 4 |
合并财务报表简明附注 | 11 |
注1.总则 | 11 |
注2.关联方交易 | 11 |
注3.收入 | 12 |
附注4.公允价值计量 | 13 |
注5.每股收益(亏损) | 17 |
注6.股东权益 | 18 |
注7.所得税 | 19 |
注8.库存 | 19 |
注9.债务 | 20 |
附注10.承付款和或有事项 | 23 |
注11.累计其他综合亏损构成 | 26 |
附注12.定期效益净成本的构成 | 27 |
注13.衍生工具 | 27 |
| |
注14.简明合并财务信息 | 29 |
注15.后续事件 | 39 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析. | 40 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露. | 47 |
项目4.控制和程序. | 50 |
| |
第II部分-其他资料 | |
项目1.法律诉讼. | 51 |
第1A项危险因素. | 51 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用. | 51 |
项目5.其他信息. | 52 |
项目6.展品. | 53 |
签名 | 54 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
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世纪铝业公司 |
合并业务报表 |
(单位为百万,不包括每股金额) |
(未经审计) |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | | |
关联方 | $ | 235.8 | | | $ | 282.3 | | | $ | 792.4 | | | $ | 898.7 | |
其他客户 | 157.1 | | | 155.7 | | | 423.6 | | | 502.5 | |
总净销售额 | 392.9 | | | 438.0 | | | 1,216.0 | | | 1,401.2 | |
销货成本 | 420.0 | | | 451.7 | | | 1,251.3 | | | 1,431.8 | |
毛利(亏损) | (27.1) | | | (13.7) | | | (35.3) | | | (30.6) | |
销售、一般和行政费用 | 11.0 | | | 11.6 | | | 31.7 | | | 38.2 | |
其他营业(收入)费用-净额 | (0.2) | | | (0.1) | | | 0.3 | | | 0.4 | |
营业收入(亏损) | (37.9) | | | (25.2) | | | (67.3) | | | (69.2) | |
利息支出-霍斯维尔定期贷款 | (0.4) | | | (0.8) | | | (1.6) | | | (1.3) | |
利息支出 | (9.1) | | | (5.6) | | | (21.0) | | | (17.3) | |
利息收入 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损) | (9.4) | | | 10.3 | | | (1.9) | | | 10.7 | |
提前清偿债务损失 | (1.2) | | | — | | | (1.2) | | | — | |
其他收入(费用)-净额 | 0.0 | | | (0.9) | | | 3.0 | | | (1.6) | |
未计所得税和权益的合营企业收益(亏损) | (57.9) | | | (22.0) | | | (89.4) | | | (78.1) | |
所得税优惠(费用) | (0.3) | | | 1.3 | | | 1.6 | | | 5.7 | |
合营企业收益中的权益前收益(亏损) | (58.2) | | | (20.7) | | | (87.8) | | | (72.4) | |
BHH的销售亏损 | — | | | — | | | — | | | (4.3) | |
合资企业收益中的权益 | — | | | — | | | 0.0 | | | 0.7 | |
净收益(亏损) | $ | (58.2) | | | $ | (20.7) | | | $ | (87.8) | | | $ | (76.0) | |
| | | | | | | |
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | (58.2) | | | $ | (20.7) | | | $ | (87.8) | | | $ | (76.0) | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本的和稀释的 | $ | (0.65) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.98) | | | $ | (0.86) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | 89.5 | | | 88.9 | | | 89.4 | | | 88.6 | |
| | | | | | | |
请参阅合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合全面收益表(损益表) |
(百万) |
(未经审计) |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
综合收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (58.2) | | | $ | (20.7) | | | $ | (87.8) | | | $ | (76.0) | |
所得税前其他综合所得影响: | | | | | | | |
外币现金流套期净收益(亏损)重新归类为收益 | (0.1) | | | (0.0) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
固定福利计划和其他退休后福利: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期内以前服务利益(成本)摊销 | (0.7) | | | (1.2) | | | (2.3) | | | (3.8) | |
期内净收益(亏损)摊销 | 2.1 | | | 2.2 | | | 6.5 | | | 6.7 | |
所得税前其他综合收益(亏损)影响 | 1.3 | | | 1.0 | | | 4.1 | | | 2.8 | |
所得税效应 | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
其他综合收益(亏损) | 1.1 | | | 0.7 | | | 3.3 | | | 2.0 | |
综合收益(亏损)合计 | $ | (57.1) | | | $ | (20.0) | | | $ | (84.5) | | | $ | (74.0) | |
请参阅合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合资产负债表 |
(百万) |
(未经审计) |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 81.4 | | | $ | 38.9 | |
限制性现金 | 3.7 | | | 0.8 | |
应收账款-净额 | 50.6 | | | 70.1 | |
应由附属公司支付 | 15.0 | | | 30.1 | |
盘存 | 267.5 | | | 320.6 | |
衍生资产 | 10.6 | | | 14.6 | |
预付和其他流动资产 | 14.5 | | | 12.2 | |
| | | |
**流动资产总额 | 443.3 | | | 487.3 | |
财产、厂房和设备--净额 | 899.7 | | | 949.2 | |
来自关联公司的应收账款-较少的当前部分 | 1.3 | | | 0.5 | |
其他资产 | 61.1 | | | 62.7 | |
总计美元。 | $ | 1,405.4 | | | $ | 1,499.7 | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 85.6 | | | $ | 97.1 | |
由于附属公司 | 2.9 | | | 32.9 | |
应计负债和其他流动负债 | 69.5 | | | 61.5 | |
应计员工福利成本 | 10.4 | | | 10.4 | |
霍斯维尔定期贷款 | 20.0 | | | 20.0 | |
美国循环信贷安排 | 5.0 | | | 4.0 | |
工业收入债券 | 7.8 | | | 7.8 | |
--流动负债总额 | 201.2 | | | 233.7 | |
应付优先票据 | 242.8 | | | 249.2 | |
霍斯维尔定期贷款减去当前部分 | 5.0 | | | 20.0 | |
冰岛循环信贷安排 | 45.0 | | | — | |
应计养老金福利成本--减去当期部分 | 56.0 | | | 60.8 | |
应计退休后福利成本-减去当期部分 | 98.8 | | | 100.7 | |
其他负债 | 46.2 | | | 42.4 | |
租赁--使用权负债 | 23.4 | | | 22.8 | |
递延税金 | 94.6 | | | 95.1 | |
**非流动负债总额 | 611.8 | | | 591.0 | |
承付款和或有事项(附注10) | — | | | — | |
股东权益: | | | |
优先股(注6) | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股(注6) | 1.0 | | | 1.0 | |
额外实收资本 | 2,528.4 | | | 2,526.5 | |
库存股,按成本计算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累计其他综合损失 | (106.5) | | | (109.8) | |
累积赤字 | (1,744.2) | | | (1,656.4) | |
股东权益总额 | 592.4 | | | 675.0 | |
共计 | $ | 1,405.4 | | | $ | 1,499.7 | |
请参阅合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合现金流量表 |
(百万) |
(未经审计) |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | |
|
净收益(亏损) | $ | (87.8) | | | $ | (76.0) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
BHH的销售亏损 | — | | | 4.3 | |
衍生工具的未实现(收益)损失 | 2.3 | | | (10.9) | |
成本较低或NRV库存调整 | 40.8 | | | 15.8 | |
折旧摊销 | 61.7 | | | 63.0 | |
提前清偿债务损失 | 1.0 | | | — | |
其他非现金项目--净额 | 1.5 | | | (5.9) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款-净额 | 19.5 | | | 10.7 | |
应由附属公司支付 | 14.9 | | | (0.2) | |
盘存 | 12.3 | | | 5.7 | |
预付和其他流动资产 | (1.0) | | | 3.8 | |
应付帐款、贸易 | (12.0) | | | (11.3) | |
由于附属公司 | (29.9) | | | (10.3) | |
应计负债和其他流动负债 | 6.7 | | | 8.4 | |
雷文斯伍德退休人员医疗结算 | (2.0) | | | (2.0) | |
其他-网络 | 5.3 | | | 0.5 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 33.3 | | | (4.4) | |
投资活动的现金流: | | | |
购置房产、厂房和设备 | (11.5) | | | (39.9) | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | 0.1 | | | — | |
出售合资企业所得款项 | — | | | 10.5 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (11.4) | | | (29.4) | |
融资活动的现金流: | | | |
偿还债务 | (250.0) | | | — | |
发行债券所得收益 | 243.8 | | | — | |
根据霍斯维尔定期贷款借款 | — | | | 40.0 | |
偿还霍斯维尔定期贷款 | (15.0) | | | — | |
循环信贷安排下的借款 | 173.6 | | | 314.6 | |
循环信贷安排项下的偿还 | (127.6) | | | (337.5) | |
发债成本 | (1.1) | | | — | |
偿债成本 | (0.2) | | | — | |
其他短期借款 | — | | | 3.4 | |
偿还其他短期借款 | — | | | (3.4) | |
发行普通股 | — | | | 0.3 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 23.5 | | | 17.4 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 45.4 | | | (16.4) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 39.7 | | | 39.7 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 85.1 | | | $ | 23.3 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合现金流量表 |
(百万) |
(未经审计) |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
补充现金流信息: | | | |
支付的现金: | | | |
利息 | $ | 14.1 | | | $ | 11.6 | |
赋税 | 0.1 | | | 0.3 | |
非现金投资活动: | | | |
资本支出 | 0.4 | | | 3.9 | |
请参阅合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并股东权益报表 |
(百万) |
(未经审计) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股,按成本计算 | | 累计其他综合损失 | | 累积 赤字 | | 股东权益总额 |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,527.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (107.6) | | | $ | (1,686.0) | | | $ | 648.7 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58.2) | | | (58.2) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | |
将优先股转换为普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,528.4 | | | $ | (86.3) | | | $ | (106.5) | | | $ | (1,744.2) | | | $ | 592.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年6月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,524.3 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.7) | | | $ | (1,630.9) | | | $ | 709.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.7) | | | (20.7) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
将优先股转换为普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2019年9月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,524.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.0) | | | $ | (1,651.6) | | | $ | 689.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股,按成本计算 | | 累计其他综合损失 | | 累积 赤字 | | 股东权益总额 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,526.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (109.8) | | | $ | (1,656.4) | | | $ | 675.0 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87.8) | | | (87.8) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | |
股份薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | |
将优先股转换为普通股 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
平衡,2020年9月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,528.4 | | | $ | (86.3) | | | $ | (106.5) | | | $ | (1,744.2) | | | $ | 592.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2018年12月31日 | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,523.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.7) | | | $ | (1,576.8) | | | $ | 762.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对.的影响亚利桑那州立大学2018-02* | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | 1.3 | | | — | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76.0) | | | (76.0) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
股份薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | |
将优先股转换为普通股 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.0) | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
平衡,2019年9月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,524.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.0) | | | $ | (1,651.6) | | | $ | 689.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
*亚利桑那州立大学2018-02年度。看见注7.所得税有关我们采用ASU 2018-02的更多信息。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
1.一般信息
随附的世纪铝业公司未经审计中期综合财务报表应与截至2019年12月31日止年度经审计综合财务报表一并阅读。管理层认为,未经审核的中期综合财务报表反映了为公平列报中期财务业绩所需的所有正常和经常性调整。2020年前9个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的一年的预期业绩。在本10-Q表格中,除非另有明确说明或文意另有所指,否则“世纪铝业”、“世纪铝业”、“公司”、“我们”和“我们”是指世纪铝业公司及其合并子公司。
近期发布的会计准则
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度报告,题为“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。修正案包括删除ASC 740一般原则的某些例外,并通过澄清和修改现有的指导方针来改进和简化所得税的会计处理。更新内容涉及期内税额分配、中期税额计算、中期税法或税率变化,以及与员工持股计划相关的所得税。ASU在2020年12月15日之后的财政年度内有效,包括其中的过渡期,并允许及早采用。本公司目前正在评估ASU 2019-12年度的影响,我们预计采用ASU不会对合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,美国证券交易委员会(SEC)发布了一项最终规则,修订了SEC法规S-X规则3-10下与某些注册证券的发行人和担保人相关的披露要求。最后的规则允许注册人在注册人的MD&A或财务报表中提供替代财务披露,而不是之前规则3-10下的要求,后者要求在财务报表中精简合并财务信息。它还简化了规则3-10中的要求,目前母公司必须满足这些要求才有资格获得例外,允许母公司提供替代披露,而不是完整的经审计的财务报表。该裁决还将汇总财务信息的呈报期限缩短至最近的(1)年度期间和(2)年初至今的过渡期。最终规则适用于截至2021年1月4日的财政年度的Form 10-K年度报告和截至2021年1月4日的季度的Form 10-Q季度报告,注册者可以在生效日期之前自愿遵守最终规则。公司预计,未来的采用(仅限于披露)不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2.关联方交易
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月内发生的重大关联方交易如下所述。我们相信我们与相关方的所有交易都是以接近市场的价格进行的。
嘉能可所有权
截至2020年9月30日,Glencore plc及其联营公司(统称“Glencore”)实益拥有42.9世纪公司已发行普通股的百分比(46.8在完全稀释的基础上,假设转换所有A系列可转换优先股)和我们所有未偿还的A系列可转换优先股。看见注6.股东权益有关我们尚未发行的A系列可转换优先股的说明。Century与Glencore不时就原铝买卖、氧化铝买卖、收费协议、若干远期财务合约及贷款协议订立各种交易。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
对嘉能可的销售
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,大约60.0%和64.5在截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月,我们分别向Glencore作出合并净销售额的%,而于截至2019年9月30日止九个月,65.2%和64.1分别占我们对Glencore销售的合并净销售额的%。
Glencore按伦敦金属交易所(“LME”)加上中西部地区交割溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价的价格购买我们美国冶炼厂生产的铝。Glencore购买我们冰岛GrundarTangi冶炼厂生产的铝,价格基于LME加欧洲关税支付溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。
我们还与Glencore订立协议,根据协议,我们将按市场价格销售一定数量的氧化铝。在截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们录得16.4百万美元和$17.6分别与向嘉能可出售氧化铝相关的营收为1.6亿欧元。截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们录得4.5300万美元和300万美元26.2分别与向嘉能可出售氧化铝相关的营收为1.6亿欧元。
从嘉能可(Glencore)购买
我们从Glencore购买部分氧化铝需求。截至2020年9月30日止九个月,从嘉能可购买的氧化铝是根据公布的氧化铝和铝指数定价的。
与嘉能可签订的财务合同
我们与嘉能可签订了某些财务合同。看见注13.衍生工具关于这些远期金融销售合同。
霍斯维尔定期贷款
于2019年4月29日,吾等与Glencore Ltd.订立贷款协议,据此,本公司借入美元。40.0百万美元(“霍斯维尔定期贷款”)。见注9.债务以获取更多信息。霍斯维尔定期贷款的借款用于为霍斯维尔重启项目第二阶段提供部分资金。
摘要
上述重大关联方交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
对嘉能可的净销售额 | $ | 235.8 | | | $ | 282.3 | | | $ | 792.4 | | | $ | 898.7 | | | | | |
从嘉能可(Glencore)购买 | 63.7 | | | 43.6 | | | 137.3 | | | 249.8 | | | | | |
从BHH购买(1) | — | | | 2.2 | | | — | | | 16.8 | | | | | |
(1)我们之前拥有一台40在百色市浩海碳素有限公司(“BHH”)中拥有%的权益,并从他们那里购买了碳阳极用于我们的运营。本文中的购买是在我们于2019年5月剥离BHH权益之前。
3.营业收入
我们按地理区域将我们的收入分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 242.0 | | | $ | 277.1 | | $ | 764.0 | | | $ | 911.9 | |
冰岛 | | 150.9 | | | 160.9 | | 452.0 | | | 489.3 | |
总计 | | $ | 392.9 | | | $ | 438.0 | | $ | 1,216.0 | | | $ | 1,401.2 | |
世纪铝业公司
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
4.公允价值计量
我们以公允价值计量某些资产和负债。公允价值指于计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。
公允价值层次结构提供了关于我们用来衡量公允价值的投入的透明度。我们根据对整个计量具有重要意义的最低水平的投入,将每个公允价值计量整体分为以下三个级别:
•一级投入-报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
•第二级投入-包括在第一级中的报价以外的直接或间接资产或负债可观察到的投入。
•第三级投入-资产或负债的重大不可观察的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | 截至2020年9月30日 |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 71.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71.2 | |
信托资产(1) | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | — | | | 11.4 | | | 6.6 | | | 18.0 | |
共计 | | $ | 71.4 | | | $ | 11.4 | | | $ | 6.6 | | | $ | 89.4 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有债务--净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 4.9 | | | 0.8 | | | 5.7 | |
共计 | | $ | — | | | $ | 4.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 5.7 | |
| | | | | | | | |
(1)信托资产目前投资于货币市场基金。持有这些信托资产是为了为我们某些官员的不合格补充高管养老金福利义务提供资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | 截至2019年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 23.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23.3 | |
信托资产(1) | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
担保债券(2) | | 1.8 | | | — | | | — | | | 1.8 | |
衍生工具 | | — | | | 9.1 | | | 10.6 | | | 19.7 | |
共计 | | $ | 25.3 | | | $ | 9.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | 45.0 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有债务--净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 1.3 | | | 2.9 | | | 4.2 | |
共计 | | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.9 | | | $ | 4.2 | |
| | | | | | | | |
世纪铝业公司
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
(1)信托资产目前投资于货币市场基金。持有这些信托资产是为了为我们某些官员的不合格补充高管养老金福利义务提供资金。
(2) 担保债券被投资于美国国库券,是我们工人补偿保险单的抵押品。
我们使用以下估值技术和投入进行公允价值计量,这些公允价值计量归类于公允价值层次的第二级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第2级公允价值计量: |
资产/负债 | | 水平 | | 评估技术 | | 输入量 |
LME远期金融销售合约 | | 2 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场 |
MWP远期财务销售合同 | | 2 | | 贴现现金流 | | MWP报价远期市场 |
固定浮动掉期 | | 2 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场,报价MWP远期市场 |
Nord Pool电价互换 | | 2 | | 贴现现金流 | | 报价的Nord Pool远期市场 |
Miso印第安纳枢纽电价互换 | | 2 | | 贴现现金流 | | Indy Hub远期市场报价 |
外汇掉期 | | 2 | | 贴现现金流 | | 欧元/美元远期汇率 |
在评估3级资产和负债时,我们使用某些重要的不可观察的投入。管理层纳入了各种投入和假设,包括远期商品价格、商品价格波动性和宏观经济状况(包括利率和贴现率)。我们对重大不可观察投入的估计最终是基于我们对市场参与者在评估我们的资产和负债时会考虑的风险的估计。
下表列出了公允价值层次结构中第三级公允价值计量的投入,以及用于评估第三级资产和负债的重大不可观察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第3级公允价值计量: | | |
资产/负债 | | 2020年9月30日的公允价值 | | 估价技术 | | 可观测输入 | | 无法观察到的重要输入 | | 无法观察到的输入的值/范围 |
LME远期金融销售合约 | | $ | 6.6 | | | 贴现现金流 | | LME远期市场价报价 | | 贴现率(1) | | 10.00% |
或有债务 | | $ | — | | | 贴现现金流 | | LME远期市场价报价 | | 管理层对超出报价期限的LME远期市场价格的估计(2) | | $1,754/T-$2,312/T |
霍斯维尔L4电价互换 | | $ | (0.8) | | | 贴现现金流 | | Indy Hub远期市场报价 | | 合同期限内的位置保证金价格估计(兆瓦时)(3) | | $0.45/兆瓦时 |
(1) 表示风险调整后的贴现率。
(2) 代表2028年12月协议期限内的原铝LME远期价格预估区间。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
(3) 表示2017年1月至2020年9月的位置保证金价格的历史平均值
下表列出了按公允价值经常性计量的第三级资产和负债的公允价值调整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3级资产 | | 3级负债 |
截至2020年9月30日的三个月 | | LME远期金融销售合约 | | 霍斯维尔L4电价互换 |
截至2020年7月1日的余额 | | $ | 6.1 | | | $ | (1.5) | |
已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | |
--计入净收益(亏损)。(1) | | (4.2) | | | (0.2) | |
采购、销售、结算 | | | | |
* | | — | | | — | |
*销售 | | — | | | — | |
* | | — | | | 0.9 | |
转入3级(2) | | 4.7 | | | — | |
转出级别3 | | — | | | — | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | 6.6 | | | $ | (0.8) | |
| | | | |
未实现损益变动(1) | | $ | (4.2) | | | $ | 0.7 | |
(1)损益列在综合经营报表中的“远期和衍生合约净收益(亏损)”项下。
(2) 由于2020年第三季度应用贴现率的合同而转入3级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | 3级资产 | | 3级负债 |
| | 美国LME远期金融销售合约 | | 霍斯维尔L4电价掉期 | | | |
截至2019年7月1日的余额 | | | $ | 6.9 | | | $ | (2.7) | | | | |
已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | |
包括在净收入中的收入。(1) | | | 8.8 | | | 1.2 | | | | |
采购、销售、结算 | | | | | | | | |
* | | | — | | | — | | | | |
*销售 | | | — | | | — | | | | |
* | | | — | | | — | | | | |
转入3级 | | | — | | | — | | | | |
转出级别3 | | | — | | | — | | | | |
截至2019年9月30日的余额 | | | $ | 15.7 | | | $ | (1.5) | | | | |
| | | | | | | | |
未实现损益变动(1) | | | $ | 8.8 | | | $ | 1.2 | | | | |
(1)损益列在综合经营报表中的“远期和衍生合约净收益(亏损)”项下。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3级资产 | | 3级负债 |
截至2020年9月30日的9个月 | | LME远期金融销售合约 | | 霍斯维尔L4电价互换 |
截至2020年1月1日的余额 | | $ | 10.6 | | | $ | (2.9) | |
已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | |
--计入净收益(亏损)。 (1) | | 0.8 | | | (1.6) | |
采购、销售、结算 | | | | |
* | | — | | | — | |
*销售 | | — | | | — | |
* | | — | | | 3.7 | |
转入3级(2) | | 4.7 | | | — | |
转出级别3(3) | | (9.5) | | | — | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | 6.6 | | | $ | (0.8) | |
| | | | |
未实现损益变动(1) | | $ | 0.8 | | | $ | 2.1 | |
(1)损益列在综合经营报表中的“远期和衍生合约净收益(亏损)”项下。
(2)由于2020年第三季度应用贴现率的合同而转入3级。
(3) 因衍生品合约剩余期限而转出第三级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | 3级资产 | | 3级负债 |
| Nord Pool电价互换 | 美国LME远期金融销售合约 | | 霍斯维尔L4电价掉期 | 冰岛LME远期金融销售合约 | 外汇掉期 |
截至2019年1月1日的余额 | | $ | 4.7 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | $ | (0.2) | | $ | (0.3) | |
已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | |
包括在净收入中的收入。(1) | | (1.0) | | 15.6 | | | 1.2 | | (0.1) | | (0.3) | |
采购、销售、结算 | | | | | | | |
* | | — | | — | | | — | | — | | — | |
*销售 | | — | | — | | | — | | — | | — | |
* | | — | | — | | | — | | — | | — | |
转入3级(2) | | — | | (0.2) | | | (2.7) | | — | | — | |
转出级别3 | | (3.7) | | — | | | — | | 0.3 | | 0.6 | |
截至2019年9月30日的余额 | | $ | — | | $ | 15.7 | | | $ | (1.5) | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | | |
未实现损益变动(1) | | $ | (1.0) | | $ | 15.4 | | | $ | (1.5) | | $ | (0.1) | | $ | (0.3) | |
(1)损益列在综合经营报表中的“远期和衍生合约净收益(亏损)”项下。
(2)将2019年前9个月签订的衍生品合约转移到3级。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
5. 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)金额是通过分配给普通股股东的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释后每股收益金额假设发行所有潜在摊薄证券的普通股。
下表显示了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | | 股份(百万) | | 每股 | | 净收益(亏损) | | 股份(百万) | | 每股 |
净收益(亏损) | $ | (58.2) | | | | | | | $ | (20.7) | | | | | |
分配给普通股股东的金额 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益和稀释每股收益(1) | $ | (58.2) | | | 89.5 | | | $ | (0.65) | | | $ | (20.7) | | | 88.9 | | | $ | (0.23) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | | 股份(百万) | | 每股 | | 净收益(亏损) | | 股份(百万) | | 每股 |
净收益(亏损) | $ | (87.8) | | | | | | | $ | (76.0) | | | | | |
分配给普通股股东的金额 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益和稀释每股收益(1) | $ | (87.8) | | | 89.4 | | | $ | (0.98) | | | $ | (76.0) | | | 88.6 | | | $ | (0.86) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
不包括在稀释每股收益计算中的证券(单位:百万)(1): | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | 1.7 | | | 0.7 | | | 1.2 | | | 0.6 | | | | | |
(1) 在我们报告净亏损期间,由于其对每股收益(亏损)的反稀释作用,所有基于股票的补偿奖励都不计入稀释加权平均流通股的计算。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
6.股东权益
普通股
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有195,000,000普通股股份,$0.01每股面值,根据我们重新注册的公司证书授权,其中96,671,355股票已经发行,89,484,834股票流通股于2020年9月30日发行;96,372,182股票已经发行,89,185,661股票于2019年12月31日发行。
我们普通股持有人的权利、优先权和特权受制于我们的任何系列优先股(包括我们的A系列可转换优先股)或我们可能指定并在未来发行的任何系列优先股的持有者的权利,并可能受到这些权利的不利影响。
优先股
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有5,000,000*优先股,$0.01每股面值,根据我们重新注册的公司证书授权。2008年,我们发布了160,000我们A系列可转换优先股的股票。Glencore持有所有已发行及已发行的A系列可转换优先股。在2020年9月30日和2019年12月31日,有66,039和67,323分别发行A系列可转换优先股的流通股。
根据我们的股票激励计划发行普通股、债务交换交易和任何不包括Glencore参与的股票发行都会触发优先股协议的反稀释条款,并导致A系列可转换优先股自动转换为普通股。优先股与普通股的转换比率为100普通股换取每股优先股。
下面的普通股和优先股表格包含截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月内优先股转换的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | *普通股 |
普通股和优先股活动(以股票为单位): | A系列敞篷车 | | 美国财政部 | | *杰出的中国人 |
截至2019年12月31日的期初余额 | 67,323 | | | 7,186,521 | | | 89,185,661 | |
转换可转换优先股 | (1,284) | | | — | | | 128,389 | |
发行以股份为基础的薪酬计划 | — | | | — | | | 170,784 | |
截至2020年9月30日的期末余额 | 66,039 | | | 7,186,521 | | | 89,484,834 | |
| | | | | |
截至2018年12月31日的期初余额 | 71,967 | | | 7,186,521 | | | 88,103,440 | |
| | | | | |
转换可转换优先股 | (3,392) | | | — | | | 339,166 | |
发行以股份为基础的薪酬计划 | — | | | — | | | 451,161 | |
截至2019年9月30日的期末余额 | 68,575 | | | 7,186,521 | | | 88,893,767 | |
股票回购计划
2011年,我们的董事会批准了一项60.0100万普通股回购计划,在2015年第一季度,我们的董事会将该计划的规模增加了美元70.0百万根据该计划,Century被授权回购至多$130.0我们会不时以现行市价、大宗交易或其他方式,在公开市场上出售我们已发行的普通股中的100万股。回购任何股票的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况的评估、我们普通股的交易价格和其他因素来决定。股票回购计划可以随时暂停或终止。
回购的普通股按成本计入库存股,导致综合资产负债表中股东权益减少。库存股可能会不时重新发行,作为对我们员工福利计划的贡献,并用于转换可转换优先股。当股票重新发行时,我们使用平均成本法来确定成本。股票成本与再发行价格之间的差额被加进或减去额外费用。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
实收资本。
我们已经回购了7,186,521该计划下的普通股,总购买价为#美元。86.3百万我们已经做了不是的自2015年4月以来的回购,我们有$43.7截至2020年9月30日,在回购计划授权下仍有100万人。
7. 所得税
我们记录了一笔所得税支出为#美元。0.31000万美元和所得税优惠$1.3截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。这一变化主要是由于本季度海外业务的经营业绩有所改善。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们记录了1美元的所得税优惠1.6百万美元和$5.7分别为100万美元,这主要是我们海外业务整体亏损的结果。
我们的所得税优惠或支出基于年度有效税率预测,包括本年度可能发生变化的估计和假设。在考虑我们的估值津贴后,中期所得税会计要求的应用导致所得税费用/收益与税前会计收益/亏损之间的典型关系发生重大变化。
截至2020年9月30日,世纪公司的所有美国和某些海外递延税项资产(扣除递延税项负债)继续享受估值津贴。
2019年1月1日,本公司通过了ASU 2018-02《损益表-报告全面收益(话题220),累计其他全面收益中若干税收影响的重新分类》,规定将因减税和就业法案(以下简称法案)而搁置的税收影响从累积其他全面收益重新分类为留存收益。根据亚利桑那州立大学2018-02年度的规定,1.32019年第一季度,与该法案相关的100万美元搁浅的税收影响从累积的其他全面亏损重新归类为留存收益。这次重新分类包括了联邦企业所得税税率变化的影响和相关的州税收的联邦好处。
本公司关于从累积的其他全面收益中释放所得税影响的会计政策是采用以担保为基础的方法,即根据反映在其他全面亏损中的未实现损益的变化来衡量税收影响。
2020年3月27日,为应对冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行,颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(简称“CARE法”)。CARE法案旨在为受新冠肺炎影响的个人、家庭和企业提供援助和医疗保健,总体上支持美国经济。除其他事项外,CARE法案还包括与可退还工资税抵免、推迟缴纳社会保障款项的雇主部分、净营业亏损结转期、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正等相关规定。我们继续分析CARE法案的各个方面,以确定具体条款可能对我们和我们的业务产生的影响。截至2020年9月30日,Century预计不会记录CARE法案带来的实质性好处。
8. 盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 75.2 | | | $ | 101.3 | |
在制品 | 41.3 | | | 44.1 | |
成品 | 18.4 | | | 34.3 | |
营运及其他供应品 | 132.6 | | | 140.9 | |
总库存 | $ | 267.5 | | | $ | 320.6 | |
存货采用先进先出(FIFO)法或加权平均成本法,以成本或可变现净值(NRV)中较低者列报。
9.债款
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
归类为流动负债的债务: | | | |
*霍斯维尔定期贷款-当前部分(1) | $ | 20.0 | | | $ | 20.0 | |
汉考克县工业收入债券(IRBs),2028年4月1日到期,每季度付息(浮动利率(不超过12%)) (2) | 7.8 | | | 7.8 | |
*美国循环信贷安排(3) | 5.0 | | | 4.0 | |
归类为非流动负债的债务: | | | |
*冰岛循环信贷安排(4) | 45.0 | | | — | |
7.52021年6月到期的优先担保票据的百分比,扣除债务贴现$0.82019年12月31日,百万 | — | | | 249.2 | |
12.02025年6月到期的优先担保票据的百分比,扣除债务贴现$2.4百万美元和融资费用$4.8百万,于2020年9月30日,每半年支付一次利息 | 242.8 | | | — | |
*霍斯维尔定期贷款减去当前部分(1),每月应付本金和利息 | 5.0 | | | 20.0 | |
总计 | $ | 325.6 | | | $ | 301.0 | |
(1)见下面的“霍斯维尔定期贷款”。于2020年9月30日,适用利率为伦敦银行同业拆息0.3%加保证金5.375%,而且还有不是的应付未付利息。截至2020年9月30日,我们已经赚了$15.0百万美元的本金支付和1.6上百万的利息支付。
(2)IRBs被归类为流动负债,因为它们每周都会注明,如果再营销失败,可能会被要求按需偿还。2020年9月30日的IRB利率为0.34%.
(3) 我们选择按协议规定的基准利率加适用保证金计息。2020年9月30日的利率为4.0%.
(4) 我们已选择按协议规定的基准利率加适用保证金计息。2020年9月30日的利率是3.2%.
12.02025年到期的票据百分比
将军。2020年7月1日,我们发行了美元250.0本金总额为400万美元12.02025年到期的优先担保票据百分比(“2025年票据”)。2025年的钞票是以折扣价发行的,我们收到了#美元的收益。243.82000万美元,在支付某些融资费和相关费用之前。
利率。2025年发行的债券每半年派息一次,日期为每年1月1日及7月1日,由2021年1月1日开始,息率为(I)10.00年利率(现金)及(Ii)2.00我们可以选择以附加票据或现金的形式支付年息%。
成熟。2025年债券将于2025年7月1日到期。
资历。2025年债券是Century的优先担保债务,在偿付权上与Century现有和未来的所有优先债务并列,但就抵押品的价值而言,实际上优先于无担保债务。
保证金。我们在2025年票据项下的责任由我们所有现有及未来的境内受限制附属公司(“担保人附属公司”)担保,但外资控股公司、除在外国附属公司及某些无形附属公司的股权或其他投资外不拥有任何资产的任何境内受限制附属公司除外,在每种情况下,担保均应为该等担保人附属公司的优先担保债务,其偿债权利与该等担保人附属公司所有现有及未来的优先债务并列,但就抵押品价值而言,实际上优先于无抵押债务。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
抵押品。我们在2025年票据项下的义务以及担保人子公司在担保项下的义务以以下各项的质押和留置权作为担保(除某些例外情况外):
(I)我们和担保人子公司的所有财产、厂房和设备(某些除外财产除外);
(Ii)世纪控股或任何担保附属公司直接拥有的附属公司的所有股权;及
(Iii)上述收益。
在某些情况下,管理2025年债券的契约和担保文件将允许我们和担保人招致额外的债务,这些债务也可以通过抵押品的留置权来担保,这些抵押品的留置权等于或优先于担保2025年债券的留置权。在此情况下,2025年债券的抵押品代理将与其他债券持有人和我们的抵押品代理达成一项债权人间协议,该协议将导致为2025年债券提供担保的留置权在合同上从属于为该等额外债务提供担保的留置权。
赎回权。2021年7月1日前,我们可以赎回价格赎回2025年债券的全部或部分,赎回价格相当于100本金的%,外加全额保费、应计利息和未付利息,如果在十二-从以下年份的7月1日开始的一个月,按以下赎回价格加应计和未付利息计算:
| | | | | |
年 | 百分比 |
2021 | 105.0% |
2022 | 102.5% |
2023 | 101.25% |
2024 | 100.0% |
一旦控制权发生变化(如管理2025年债券的契约所界定),我们将被要求提出以相当于以下购买价格购买2025年债券的要约1012025年债券于购买当日的未偿还本金的%,另加截至购买日的应计及未付利息。
圣约。管理2025年票据的契约载有一些惯例契约,这些契约可能会限制我们以及我们某些附属公司:(I)招致额外债务;(Ii)产生额外留置权;(Iii)就股本支付股息或作出分派;(Iv)购买或赎回股本;(V)进行投资或某些其他限制性付款;(Vi)出售资产;(Vii)发行或出售某些附属公司的股票;(Viii)与股东或联属公司进行交易;以及(Ix)
7.5%票据投标报价和赎回
在2020年6月,我们开始向未清偿债券的持有者发出投标要约。7.5于2021年6月到期的优先担保票据(“2021年票据”),并通知所有该等持有人我们选择于2020年7月31日赎回所有未在投标要约中购买的2021年票据。我们收到了大约美元的投标书。243.72021年发行的债券本金总额为100万美元,其余2021年债券于2020年7月31日赎回,赎回价格为100本金的%,外加应计利息和未付利息。因此,公司和担保人在管理2021年债券的契约下的义务已全部履行。我们将上述2025年债券发售的净收益,连同手头的现金,用于向在投标要约中被接受和购买的2021年债券持有人支付总对价金额,并为赎回任何剩余的2021年债券提供资金。
根据已发行的2021年债券和2025年债券的特点,2021年债券的投标和赎回被视为债务的清偿。因此,我们记录了一美元1.2提前清偿债务造成的100万美元亏损,包括冲销递延融资成本和与2021年债券相关的债务折扣,以及作为投标要约的一部分支付的投标费用。
霍斯维尔定期贷款
于2019年4月29日,吾等与Glencore Ltd.订立贷款协议,据此,本公司借入美元。40.0百万霍斯维尔定期贷款的借款用于为霍斯维尔重启项目第二阶段提供部分资金.*霍斯维尔定期贷款将于2021年12月31日到期,将在24年到期(24)每月相等
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(未经审计)
本金分期付款,从2020年1月31日开始。霍斯维尔定期贷款计息,每月到期,浮动利率等于LIBOR加5.375每年的百分比。霍斯维尔定期贷款没有任何抵押品作担保。
美国循环信贷安排
我们和我们的某些直接和间接国内子公司(“借款人”)与贷款人组成的银团有优先担保循环信贷安排(不时修订的“美国循环信贷安排”)。美国的循环信贷安排提供最高可达#美元的借款。175.0总计百万美元,包括最高可达$110.01000万美元,在信用证子安排下,还包括一个未承诺的手风琴功能,借款人可以通过该功能将美国循环信贷安排的能力增加至多$50.0100万美元,取决于与贷款人的协议。美国循环信贷安排将于2023年5月16日到期。
根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证都会减少我们在美元对美元基础上的借款能力。截至2020年9月30日,5.0在我们的美国循环信贷安排下,有100万未偿还借款。本金付款(如果有的话)应在美国循环信贷安排到期时到期,并可预付,无需支付违约金。
| | | | | |
我们美国循环信贷安排的现状: | 2020年9月30日 |
信贷额度上限 | $ | 175.0 | |
借款可用性 | 124.6 | |
已开出的未偿还信用证 | 36.6 | |
未偿还借款 | 5.0 | |
借款可获得性,扣除未偿信用证和借款后的净额 | 83.0 | |
冰岛循环信贷安排
我们的全资子公司,Nordical GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”),已经签订了一份$50.02013年11月与Landsbankinn HF签订的经修订的百万循环信贷安排协议(“冰岛循环信贷安排”)。截至2020年9月30日,45.0在我们的冰岛循环信贷安排下,未偿还的借款有100万美元。冰岛循环信贷安排的期限至2022年11月。本金支付(如果有的话)应在冰岛循环信贷安排到期时到期,并可预付,无需支付违约金。
| | | | | |
我们冰岛循环信贷安排的现状: | 2020年9月30日 |
信贷额度上限 | $ | 50.0 | |
借款可用性 | 50.0 | |
已开出的未偿还信用证 | — | |
未偿还借款 | 45.0 | |
借款可获得性,扣除借款后的净额 | 5.0 | |
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(未经审计)
10.承诺和或有事项
我们面临或可能面临各种诉讼、索赔和诉讼,主要涉及雇佣、商业、股东、环境、安全和健康问题,并涉及可能导致或有负债的其他事项。虽然该等事宜及索偿的结果不能确切预测,但我们相信任何该等事宜及索偿的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。然而,由于诉讼和估计负债的性质和固有的不确定性,如果这些诉讼的解决方案或结果不利,我们的业务、财务状况、经营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。
在评估与法律或环境意外事件相关的损失时,我们的政策是考虑以下因素:所声称的事实和情况、我们处理类似性质的意外事件的历史经验、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重性。对于某些事项,由于我们已评估我们的损失风险很小,因此没有确定应计项目。如果损失风险是可能的,并且损失金额可以合理估计,我们都会记录应计项目,无论是以个人为基础还是针对一个群体。虽然我们会定期检讨或有事项的状况及我们对或有事项相关潜在负债的估计,以确定任何相关应计项目及相关披露的充分性,但最终亏损金额可能与我们的估计有所不同。
法律或有事项
弗农
2006年7月,在美国铝业公司(Alcoa Inc.)提起的诉讼中,我们与阿尔坎公司的某些附属公司一起被列为被告,该诉讼旨在确定与出售位于加利福尼亚州弗农的铸铝板制造设施有关的某些环境赔偿义务的责任。我们于1998年12月从美国铝业公司手中购买了该工厂,并于1999年7月将其出售给阿尔坎轧制品公司Ravenswood LLC。起诉书还要求支付费用和律师费。2008年,法院搁置了这件事,以便对现场的环境区域进行补救。2016年6月30日,美国特拉华州地区法院下令解除暂缓执行,并重新审理此案。Discovery于2019年第三季度完成。审判被分成两部分,从2020年3月转移到2021年2月,原因是涉及综合环境响应、赔偿和责任法案(“CERCLA”)的问题,而事实问题则推迟到2021年,具体日期尚未确定。现阶段,我们无法预测这一行动的最终结果,也无法估计与此事相关的合理可能损失范围。
雷文斯伍德退休人员医疗福利
2009年11月,西弗吉尼亚州的世纪铝业(CAWV)提起集体诉讼,要求对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(USW)、USW的当地和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)提出集体诉讼,要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月晚些时候,USW和一名退休人员的代表
2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地区法院批准了有关这些行动的和解协议。根据和解协议的条款,CAWV同意为CAWV退休人员的利益向一个信托支付总额为#美元的款项。23.0在此过程中,十年。在和解协议获得批准后,我们支付了$5.02017年9月,向上述信托基金捐赠了100万美元,并确认了#美元的收益5.5百万美元,达到当时的净现值$12.5百万CAWV已同意支付和解协议下的剩余款项每年递增$2.0百万美元用于九年了。截至2020年9月30日,$2.0百万美元记入其他流动负债和#美元。7.3100万美元记录在其他负债中。
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(未经审计)
PBGC结算
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就我们在雷文斯伍德工厂所谓的“停止运营”达成和解协议。根据协议的条款,我们同意向我们的固定收益养老金计划提供额外的缴费(超过任何最低要求的缴费),总额约为$。17.4百万在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟一笔或多笔此类付款,前提是我们向PBGC提供此类延期付款的可接受担保。我们做到了不是的3.I don‘我不会为截止的九个月期间做任何贡献2020年9月30日,和2019年。我们已选择延期支付PBGC协议下的某些款项,并已向PBGC提供适当的担保。本协议项下的剩余捐款约为#美元。9.6百万
环境意外情况
与圣克罗伊岛氧化铝精炼设施有关的事项
我们是美国环境保护局同意的行政命令(以下简称“命令”)的一部分,根据该命令,维尔京群岛圣克罗伊岛氧化铝精炼设施(“圣克罗伊岛氧化铝精炼厂”)的某些过去和现在的所有者已同意实施碳氢化合物回收计划,以移除和管理该设施下方地下水中漂浮的碳氢化合物。根据碳氢化合物回收计划,回收的碳氢化合物和地下水将被运往邻近的炼油厂,在那里接收和管理这些碳氢化合物和地下水。目前,我们无法估计根据这项赔偿为遵守订单而可能支付的任何金额,但我们预计,无论最终结果如何,任何此类金额都不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
2010年12月,原告在圣克罗伊氧化铝精炼厂(St.Croix Alumina Refinery)下风向地区工作、居住或拥有房产,原告在诉讼中点名了几名被告,世纪公司就是其中之一。2011年3月,在另一些原告提起的一起几乎相同的诉讼中,Century也被指定为被告。这两起诉讼的原告都声称,来自氧化铝工厂的赤泥和其他颗粒物的存在造成了损害,并正在寻求未指明的金钱损害赔偿、费用和律师费以及某些禁令救济。根据与该设施有关的收购协议条款,我们向圣克罗伊铝业有限责任公司(St.Croix Alumina LLC)和美国铝业化工有限责任公司(Alcoa Alumina&Chemical LLC)提供了赔偿和辩护,并已提出动议驳回原告的索赔。2015年8月,圣克罗伊分部维尔京群岛高等法院驳回了驳回动议,但命令所有原告重新提交个人申诉。2018年2月28日,这两起案件的原告都提出了一项动议,要求在不影响重新提起诉讼的情况下自愿解雇Century。目前,无法预测上述任何与圣克罗伊氧化铝精炼厂有关的行动的最终结果或估计合理可能的损失范围。
电力承诺和意外情况
霍斯维尔
霍斯维尔与KEnergy和EDF Trading North America LLC(“EDF”)有一项电力供应安排,向霍斯维尔冶炼厂提供基于市场的电力。根据这一安排,电力公司在公开市场上购买电力,然后通过中大陆独立系统运营商(MISO)定价加上输电和其他成本传递给霍斯维尔。与KEnergy的电力供应安排的有效期至2023年12月。与EDF达成的与MISO的市场参与者的安排的有效期至2022年5月。一年通知已经发出。
塞布里
Sebree与KEnergy和EDF有电力供应安排,后者为Sebree冶炼厂提供基于市场的电力。与霍斯维尔的安排类似,电力公司在公开市场上购买电力,并将其传递给Sebree,价格为味索定价加上输电和其他成本。与KEnergy的供电安排有效期至2023年12月。与法国电力公司达成的作为MISO市场参与者的协议有效期至2022年5月。这些协议中的每一项都规定在每年的基础上自动延期,除非一年已发出通知。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
MT.霍莉
MT.霍莉有一项供电安排,根据这项安排,25占山体面积的%。南卡罗来纳州公共服务局(“桑蒂·库珀”)一代的冬青树以基于成本的工业费率提供服务,75占山体面积的%。Holly Load来自桑蒂库珀服务范围以外的供应商,其市场价格与天然气价格挂钩。与桑蒂·库珀的协议有效期至2020年12月31日。与另一家电力供应商的协议有效期至2020年12月31日,可由Mt.霍莉·安(Holly On)60提前几天通知。
2020年10月20日,我们向山上的员工发出了通知。南卡罗来纳州霍利的铝冶炼厂,我们打算削减这座山。至迟于2020年12月31日,届时我们目前在Mt.如果我们不能获得一个价格有竞争力的电力安排来向核电站输送能源,霍莉就会到期。这一声明是根据联邦工人调整和再培训通知法做出的。
格伦达尔唐尼
GrundarTangi已经签订了大约30年的电力购买协议525与HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作为其GrundarTangi冶炼厂提供电力。这些购电协议的有效期从2023年到2036年不等(可延期)。与HS和OR的购电协议在这些协议期间以基于LME的浮动费率提供电力。与Landsvirkjun签订的购电协议161兆瓦以与北池电力市场挂钩的价格提供电力。
赫尔古维克
Nordical Helguvik ehf(“Helguvik”)与OR签订了一项购电协议,为Helguvik项目提供部分电力需求。该协议将以基于LME的浮动利率提供电力,并包含与此类协议下承诺和可用电力总额的相当大比例相关的要么接受要么支付的义务。或购买协议规定的第一阶段权力(约为47.5兆瓦)于2011年第四季度上市,目前正在GrundarTangi使用。该协议包含了OR对剩余阶段的义务的某些条件,OR声称这些条件中的某些条件没有得到满足。
其他承付款和或有事项
劳工承诺
我们GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工厂的谈判单位员工由工会代表,大约代表66占我们员工总数的百分比。
大致86GrundarTangi的劳动力的百分比由五工会,由一项劳动协议管理,该协议为受保员工制定工资和工作规则。本协议有效期至2024年12月31日。
100根据一份有效期至2020年12月1日的劳动协议,Vlissingen的劳动力中有6%由金属和电气行业联合会(“FME”)代表。
大致57我们在美国的员工中有%是由USW代表的。霍斯维尔员工的劳动协议有效期至2021年4月1日。Century Sebree与USW签订的员工劳动协议有效期至2023年10月28日。MT.Holly的员工没有工会代表。
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(未经审计)
11.累计其他综合损失构成
| | | | | | | | | | | |
AOCL的组成部分: | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
固定福利计划负债 | $ | (111.7) | | | $ | (115.9) | |
| | | |
金融工具的未实现损益 | 2.2 | | | 2.3 | |
所得税影响前的其他综合亏损 | (109.5) | | | (113.6) | |
所得税效应(1) | 3.0 | | | 3.8 | |
累计其他综合损失 | $ | (106.5) | | | $ | (109.8) | |
(1) 所得税对其他综合亏损组成部分的影响分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
固定福利计划负债 | $ | 3.4 | | | $ | 4.3 | |
| | | |
金融工具未实现亏损 | (0.4) | | | (0.4) | |
下表汇总了AOCL各组成部分的累计余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利计划和其他退休后负债 | | 金融工具的未实现损益 | | 合计(扣除税金) |
平衡,2020年7月1日 | $ | (109.5) | | | $ | 1.9 | | | $ | (107.6) | |
净额重新分类为净收益(亏损) | 1.2 | | | (0.1) | | | 1.1 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | (108.3) | | | $ | 1.8 | | | $ | (106.5) | |
| | | | | |
余额,2019年7月1日 | $ | (100.7) | | | $ | 2.0 | | | $ | (98.7) | |
净额重新分类为净收入 | 0.7 | | | 0.0 | | | 0.7 | |
平衡,2019年9月30日 | $ | (100.0) | | | $ | 2.0 | | | $ | (98.0) | |
| | | | | |
余额,2019年12月31日 | $ | (111.7) | | | $ | 1.9 | | | $ | (109.8) | |
净额重新分类为净亏损 | 3.4 | | | (0.1) | | | 3.3 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | (108.3) | | | $ | 1.8 | | | $ | (106.5) | |
| | | | | |
余额,2018年12月31日 | $ | (100.7) | | | $ | 2.0 | | | $ | (98.7) | |
亚利桑那州立大学2018-02年度的影响(1) | (1.3) | | | — | | | (1.3) | |
净额重新分类为净收益(亏损) | 2.1 | | | (0.1) | | | 2.0 | |
平衡,2019年9月30日 | $ | (100.0) | | | $ | 2.0 | | | $ | (98.0) | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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(1)亚利桑那州立大学2018-02年度。看见注7.所得税有关我们采用ASU 2018-02的更多信息。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
AOCL以外的重新分类包括在综合业务报表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
AOCL组件 | | 定位 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定福利计划和其他退休后负债 | | 销货成本 | | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 1.7 | |
| | 销售、一般和行政费用 | | 0.1 | | | (0.3) | | | 0.5 | | | (0.9) | |
| | 其他营业费用(净额) | | 0.5 | | | 0.5 | | | 1.4 | | | 2.1 | |
| | 所得税效应 | | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
| | 税后净额 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 2.1 | |
| | | | | | | | | | |
金融工具未实现亏损 | | 销货成本 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
| | 所得税效应 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
| | 税后净额 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
12. 净周期效益成本的构成要素
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
服务成本 | $ | 1.3 | | | $ | 1.0 | | | $ | 3.7 | | | $ | 2.5 | | | | | |
利息成本 | 2.9 | | | 3.3 | | | 8.5 | | | 10.0 | | | | | |
计划资产的预期收益 | (5.3) | | | (4.5) | | | (15.6) | | | (13.7) | | | | | |
摊销先前服务费用 | 0.1 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | | | |
净亏损摊销 | 1.6 | | | 1.6 | | | 4.9 | | | 4.9 | | | | | |
净定期收益成本 | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | 4.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休后福利(“OPEB”) |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
服务成本 | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | | | | | |
利息成本 | 0.8 | | | 1.1 | | | 2.3 | | | 3.4 | | | | | |
先前服务费用摊销 | (0.8) | | | (1.2) | | | (2.4) | | | (4.3) | | | | | |
净亏损摊销 | 0.5 | | | 0.6 | | | 1.6 | | | 1.7 | | | | | |
净定期收益成本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.6 | | | | | |
13. 衍生物
截至2020年9月30日,我们的未平仓头寸为124,378与LME远期金融销售合约相关的吨,以固定远期LME铝价。这些合约预计将按月结算,直至2024年12月。我们还有一个未平仓的头寸126,000与中西部溢价(“MWP”)相关的远期金融销售合约,以固定远期MWP价格。这些合约预计将结算至2021年12月。我们还进入了LME和MWP金融
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(未经审计)
与各种交易对手签订的抵消与我们某些客户的固定价格销售安排(“浮动掉期固定”)的合同,使其继续受到LME和MWP铝价的影响。截至2020年9月30日,我们持有与此类安排相关的未平仓头寸13,144到2021年10月,将在不同的日期结算的吨。
我们已经签订了金融合同,以确定与2020年1月至2020年12月期间霍斯维尔4号线预期生产相关的远期电力价格(“霍斯维尔L4级电力价格掉期”)。截至2020年9月30日,我们的未平仓头寸为198,810MWH。霍斯维尔L4电价掉期预计将按月结算,直至2020年12月。
我们已经签订了金融合同,以对冲GrundarTangi在北池电力市场的一部分风险敞口(“北池电力价格掉期”)。截至2020年9月30日,我们的未平仓头寸为1,373,790与Nord Pool电价互换相关的兆瓦时。北池电力价格掉期预计将按月结算,直至2021年12月。由于Nord Pool电力价格掉期是以欧元结算的,我们签订了金融合同,以对冲与欧元相关的波动风险(“外汇掉期”)。截至2020年9月30日,我们持有与欧元外汇掉期相关的未平仓头寸34.6这笔钱将在2021年12月之前按月结算。
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日分别按公允价值会计且未指定为现金流对冲的衍生资产和负债:
| | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
商品合约 (1) | $ | 17.0 | | | $ | 19.7 | |
外汇合约 (2) | 1.0 | | | — | |
总计 | $ | 18.0 | | | $ | 19.7 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债公允价值 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
商品合约(1) | $ | 5.7 | | | $ | 3.6 | |
外汇合约 (2) | — | | | 0.6 | |
总计 | $ | 5.7 | | | $ | 4.2 | |
| | | |
(1) 大宗商品合约反映了我们未完成的LME远期金融销售合约、MWP远期金融销售合约、Hawesville L4电力价格掉期(浮动掉期固定)和Nord Pool电力价格掉期。 2020年9月30日和2019年12月31日, $0.1百万美元和$0.2上百万美元的应收账款来自关联公司和 $1.3百万美元和$0.5来自联属公司的应付款项(减去流动部分)分别涉及与Glencore的商品合约资产。
(2) 外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期。
下表汇总了远期合约和衍生品合约的净(亏损)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品合约(3) | $ | (11.0) | | | $ | 10.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 11.2 | |
外汇合约 | 1.6 | | | (0.3) | | | (2.7) | | | (0.5) | |
*总计 | $ | (9.4) | | | $ | 10.3 | | | $ | (1.9) | | | $ | 10.7 | |
(3) 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月, $(4.6)百万元及$1.9净(亏损)收益中的100万分别来自嘉能可。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,0.1百万美元和$2.7净(亏损)收益的百万美元分别来自嘉能可。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
14.精简合并财务信息
本公司已向美国证券交易委员会提交了一份S-3表格的注册声明(“通用货架注册声明”),根据该声明,本公司可不时发售数额不定的证券,其中可能包括由本公司某些附属公司担保的证券。下面的简明综合财务信息是根据通用货架登记报表在此提供的。我们没有根据通用货架注册声明发行任何债务证券。
“担保人子公司”是指除美国北欧公司、世纪铝业发展有限公司和西弗吉尼亚公司的世纪铝业公司外,我们在国内的所有重要子公司。担保人子公司是100世纪铝业拥有3%的股份。所有担保将是完全和无条件的;所有担保将是连带的。我们的海外子公司,连同Nordural US LLC、Century Al Development LLC和西弗吉尼亚公司的世纪铝业,统称为“非担保人子公司”。“我们将公司费用或收入分配给我们的子公司,并对某些公司间余额收取利息。”
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并全面收益(亏损)表,截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的简明合并现金流量表,呈现了世纪公司、担保人子公司、非担保人子公司、合并调整和总合并金额的单独结果。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
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简明合并全面收益(亏损)表 |
截至2020年9月30日的三个月 |
| “公司”(The Company) | | 合并担保人子公司 | | 联合 非担保人子公司 | | 合并调整 | | 合并总数 |
净销售额: | | | | | | | | | |
关联方 | $ | — | | | $ | 116.4 | | | $ | 119.4 | | | $ | — | | | $ | 235.8 | |
其他客户 | — | | | 125.7 | | | 31.4 | | | — | | | 157.1 | |
总净销售额 | — | | | 242.1 | | | 150.8 | | | — | | | 392.9 | |
销货成本 | — | | | 273.3 | | | 146.7 | | | — | | | 420.0 | |
毛利(亏损) | — | | | (31.2) | | | 4.1 | | | — | | | (27.1) | |
销售、一般和行政费用 | 10.6 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 11.0 | |
其他营业(收入)费用-净额 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
营业收入(亏损) | (10.6) | | | (31.2) | | | 3.9 | | | — | | | (37.9) | |
利息支出-霍斯维尔定期贷款 | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
利息支出 | (8.3) | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | (9.1) | |
公司间利益 | 8.1 | | | 2.8 | | | (10.9) | | | — | | | — | |
利息收入 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损) | (10.0) | | | 0.4 | | | 0.2 | | | — | | | (9.4) | |
提前清偿债务损失 | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
其他收入(费用)-净额 | (0.1) | | | 0.2 | | | (0.1) | | | — | | | 0.0 | |
未计所得税和权益的合营企业收益(亏损) | (22.5) | | | (28.2) | | | (7.2) | | | — | | | (57.9) | |
所得税优惠(费用) | 0.0 | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
合营企业收益中的权益前收益(亏损) | (22.5) | | | (28.2) | | | (7.5) | | | — | | | (58.2) | |
合营企业收益(亏损)中的权益 | (35.7) | | | 0.8 | | | — | | | 34.9 | | | — | |
净收益(亏损) | (58.2) | | | (27.4) | | | (7.5) | | | 34.9 | | | (58.2) | |
所得税前其他综合所得影响 | 1.3 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | (1.2) | | | 1.3 | |
**所得税效应 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
其他全面收入 | 1.1 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | (1.2) | | | 1.1 | |
*综合收益总额(亏损) | $ | (57.1) | | | $ | (26.6) | | | $ | (7.1) | | | $ | 33.7 | | | $ | (57.1) | |
| | | | | | | | | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
简明合并全面收益(亏损)表 |
截至2019年9月30日的三个月 |
| “公司”(The Company) | | 合并担保人子公司 | | 联合 非担保人子公司 | | 合并调整 | | 合并总数 |
净销售额: | | | | | | | | | |
关联方 | $ | — | | | $ | 132.9 | | | $ | 149.4 | | | $ | — | | | $ | 282.3 | |
其他客户 | — | | | 144.2 | | | 11.5 | | | — | | | 155.7 | |
总净销售额 | — | | | 277.1 | | | 160.9 | | | — | | | 438.0 | |
销货成本 | — | | | 288.3 | | | 163.4 | | | — | | | 451.7 | |
毛利(亏损) | — | | | (11.2) | | | (2.5) | | | — | | | (13.7) | |
销售、一般和行政费用 | 11.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 11.6 | |
其他营业(收入)费用-净额 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
营业收入(亏损) | (11.3) | | | (11.2) | | | (2.7) | | | — | | | (25.2) | |
利息支出-霍斯维尔定期贷款 | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
利息支出 | (5.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | | | — | | | (5.6) | |
公司间利益 | 8.8 | | | 2.6 | | | (11.4) | | | — | | | — | |
利息收入 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损) | 10.2 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | — | | | 10.3 | |
其他收入(费用)-净额 | 0.1 | | | (0.1) | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
未计所得税和权益的合营企业收益(亏损) | 2.0 | | | (8.8) | | | (15.2) | | | — | | | (22.0) | |
所得税(费用)福利 | 0.7 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 1.3 | |
合营企业收益中的权益前收益(亏损) | 2.7 | | | (8.8) | | | (14.6) | | | — | | | (20.7) | |
| | | | | | | | | |
合营企业收益(亏损)中的权益 | (23.4) | | | 3.4 | | | (0.1) | | | 20.1 | | | — | |
净收益(亏损) | (20.7) | | | (5.4) | | | (14.7) | | | 20.1 | | | (20.7) | |
所得税前其他综合收益(亏损)影响 | 1.0 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | (1.3) | | | 1.0 | |
所得税效应 | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
其他综合收益 | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | (1.3) | | | 0.7 | |
综合收益(亏损)合计 | $ | (20.0) | | | $ | (4.6) | | | $ | (14.2) | | | $ | 18.8 | | | $ | (20.0) | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
简明合并全面收益(亏损)表 |
截至2020年9月30日的9个月 |
| “公司”(The Company) | | 合并担保人子公司 | | 合并后的非担保人子公司 | | 合并调整 | | 合并总数 |
净销售额: | | | | | | | | | |
关联方 | $ | — | | | $ | 420.5 | | | $ | 371.9 | | | $ | — | | | $ | 792.4 | |
其他客户 | — | | | 343.5 | | | 80.1 | | | — | | | 423.6 | |
总净销售额 | — | | | 764.0 | | | 452.0 | | | — | | | 1,216.0 | |
销货成本 | — | | | 820.6 | | | 430.7 | | | — | | | 1,251.3 | |
毛利(亏损) | — | | | (56.6) | | | 21.3 | | | — | | | (35.3) | |
销售、一般和行政费用 | 30.5 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 31.7 | |
其他营业(收入)费用-净额 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
营业收入(亏损) | (30.5) | | | (56.6) | | | 19.8 | | | — | | | (67.3) | |
利息支出-霍斯维尔定期贷款 | (1.6) | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | |
利息支出 | (18.8) | | | (1.2) | | | (1.0) | | | — | | | (21.0) | |
公司间利益 | 24.6 | | | 8.2 | | | (32.8) | | | — | | | — | |
利息收入 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损) | 20.7 | | | 1.1 | | | (23.7) | | | — | | | (1.9) | |
提前清偿债务损失 | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
其他收入(费用)-净额 | — | | | 0.9 | | | 2.1 | | | — | | | 3.0 | |
未计所得税和权益的合营企业收益(亏损) | (6.5) | | | (47.6) | | | (35.3) | | | — | | | (89.4) | |
所得税优惠(费用) | 1.0 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 1.6 | |
合营企业收益中的权益前收益(亏损) | (5.5) | | | (47.6) | | | (34.7) | | | — | | | (87.8) | |
合营企业收益(亏损)中的权益 | (82.3) | | | 3.1 | | | — | | | 79.2 | | | 0.0 | |
净收益(亏损) | (87.8) | | | (44.5) | | | (34.7) | | | 79.2 | | | (87.8) | |
所得税前其他综合所得影响 | 4.1 | | | 2.3 | | | 1.3 | | | (3.6) | | | 4.1 | |
所得税效应 | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
其他综合收益 | 3.3 | | | 2.3 | | | 1.3 | | | (3.6) | | | 3.3 | |
综合收益(亏损)合计 | $ | (84.5) | | | $ | (42.2) | | | $ | (33.4) | | | $ | 75.6 | | | $ | (84.5) | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
简明合并全面收益(亏损)表 |
截至2019年9月30日的9个月 |
| “公司”(The Company) | | 合并担保人子公司 | | 合并后的非担保人子公司 | | 合并调整 | | 合并总数 |
净销售额: | | | | | | | | | |
关联方 | $ | — | | | $ | 432.8 | | | $ | 465.9 | | | $ | — | | | $ | 898.7 | |
其他客户 | — | | | 479.1 | | | 23.4 | | | — | | | 502.5 | |
总净销售额 | — | | | 911.9 | | | 489.3 | | | — | | | 1,401.2 | |
销货成本 | — | | | 921.5 | | | 510.3 | | | — | | | 1,431.8 | |
毛利(亏损) | — | | | (9.6) | | | (21.0) | | | — | | | (30.6) | |
销售、一般和行政费用 | 36.9 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 38.2 | |
其他营业(收入)费用-净额 | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
营业收入(亏损) | (36.9) | | | (9.6) | | | (22.7) | | | — | | | (69.2) | |
利息支出-霍斯维尔定期贷款 | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | |
利息支出 | (15.9) | | | (1.2) | | | (0.2) | | | — | | | (17.3) | |
公司间利益 | 26.2 | | | 7.6 | | | (33.8) | | | — | | | — | |
利息收入 | 0.2 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.6 | |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损) | 10.3 | | | 1.0 | | | (0.6) | | | — | | | 10.7 | |
其他收入(费用)-净额 | 0.9 | | | (2.0) | | | (0.5) | | | — | | | (1.6) | |
未计所得税和权益的合营企业收益(亏损) | (16.5) | | | (4.2) | | | (57.4) | | | — | | | (78.1) | |
所得税优惠(费用) | 1.6 | | | — | | | 4.1 | | | — | | | 5.7 | |
合营企业收益中的权益前收益(亏损) | (14.9) | | | (4.2) | | | (53.3) | | | — | | | (72.4) | |
BHH的销售亏损 | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
合营企业收益(亏损)中的权益 | (61.1) | | | 3.1 | | | 0.7 | | | 58.0 | | | 0.7 | |
净收益(亏损) | (76.0) | | | (1.1) | | | (56.9) | | | 58.0 | | | (76.0) | |
所得税前其他综合所得影响 | 2.8 | | | 1.6 | | | 2.0 | | | (3.6) | | | 2.8 | |
所得税效应 | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
其他综合收益 | 2.0 | | | 1.6 | | | 2.0 | | | (3.6) | | | 2.0 | |
综合收益(亏损)合计 | $ | (74.0) | | | $ | 0.5 | | | $ | (54.9) | | | $ | 54.4 | | | $ | (74.0) | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
精简合并资产负债表 |
截至2020年9月30日 |
| “公司”(The Company) | | 合并担保人子公司 | | 联合 非担保人子公司 | | 合并调整 | | 合并总数 |
现金及现金等价物 | $ | 3.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 78.1 | | | $ | — | | | $ | 81.4 | |
限制性现金 | — | | | 1.8 | | | 1.9 | | | — | | | 3.7 | |
应收账款-净额 | 1.7 | | | 46.8 | | | 2.1 | | | — | | | 50.6 | |
应由附属公司支付 | — | | | 4.5 | | | 10.5 | | | — | | | 15.0 | |
盘存 | — | | | 178.3 | | | 89.2 | | | — | | | 267.5 | |
衍生资产 | 9.8 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 10.6 | |
预付和其他流动资产 | 4.1 | | | 1.9 | | | 8.5 | | | — | | | 14.5 | |
流动资产总额 | 18.7 | | | 233.5 | | | 191.1 | | | — | | | 443.3 | |
财产、厂房和设备--净额 | 14.8 | | | 319.8 | | | 565.1 | | | — | | | 899.7 | |
对子公司的投资 | 533.8 | | | 65.9 | | | — | | | (599.7) | | | — | |
来自关联公司的应收账款-较少的当前部分 | 768.7 | | | 584.5 | | | 3.4 | | | (1,355.3) | | | 1.3 | |
其他资产 | 38.0 | | | 4.2 | | | 18.9 | | | — | | | 61.1 | |
共计 | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,207.9 | | | $ | 778.5 | | | $ | (1,955.0) | | | $ | 1,405.4 | |
| | | | | | | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 3.2 | | | $ | 59.4 | | | $ | 23.0 | | | $ | — | | | $ | 85.6 | |
由于附属公司 | 1.6 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
应计负债和其他流动负债 | 23.8 | | | 22.3 | | | 23.4 | | | — | | | 69.5 | |
应计员工福利成本 | 1.9 | | | 7.7 | | | 0.8 | | | — | | | 10.4 | |
霍斯维尔定期贷款-当前 | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
美国循环信贷安排 | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | |
工业收入债券 | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | 7.8 | |
流动负债总额 | 55.5 | | | 98.5 | | | 47.2 | | | — | | | 201.2 | |
应付优先票据 | 242.8 | | | — | | | — | | | — | | | 242.8 | |
霍斯维尔定期贷款减去当前部分 | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | |
冰岛循环信贷安排 | — | | | — | | | 45.0 | | | — | | | 45.0 | |
应计养老金福利成本--减去当期部分 | 23.9 | | | 25.4 | | | 6.7 | | | — | | | 56.0 | |
应计退休后福利成本-减去当期部分 | 1.0 | | | 96.0 | | | 1.8 | | | — | | | 98.8 | |
由于附属公司-长期 | 439.8 | | | 352.1 | | | 563.4 | | | (1,355.3) | | | — | |
其他负债 | 7.5 | | | 24.4 | | | 14.3 | | | — | | | 46.2 | |
租赁--使用权负债 | 6.1 | | | 0.0 | | | 17.3 | | | — | | | 23.4 | |
递延税金 | — | | | 0.4 | | | 94.2 | | | — | | | 94.6 | |
非流动负债总额 | 726.1 | | | 498.3 | | | 742.7 | | | (1,355.3) | | | 611.8 | |
优先股 | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
普通股 | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
其他股东权益 | 591.4 | | | 611.1 | | | (11.4) | | | (599.7) | | | 591.4 | |
股东权益总额 | 592.4 | | | 611.1 | | | (11.4) | | | (599.7) | | | 592.4 | |
共计 | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,207.9 | | | $ | 778.5 | | | $ | (1,955.0) | | | $ | 1,405.4 | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
精简合并资产负债表 |
截至2019年12月31日 |
| “公司”(The Company) | | 合并担保人子公司 | | 联合 非担保人子公司 | | 合并调整 | | 合并总数 |
现金及现金等价物 | $ | 0.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | — | | | $ | 38.9 | |
限制性现金 | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
应收账款-净额 | 0.7 | | | 64.1 | | | 5.3 | | | — | | | 70.1 | |
应由附属公司支付 | — | | | 10.9 | | | 19.2 | | | — | | | 30.1 | |
盘存 | — | | | 205.5 | | | 115.1 | | | — | | | 320.6 | |
衍生资产 | 12.2 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 14.6 | |
预付和其他流动资产 | 3.0 | | | 2.8 | | | 6.4 | | | — | | | 12.2 | |
流动资产总额 | 16.2 | | | 284.2 | | | 186.9 | | | — | | | 487.3 | |
财产、厂房和设备--净额 | 17.2 | | | 334.8 | | | 597.2 | | | — | | | 949.2 | |
对子公司的投资 | 609.5 | | | 62.7 | | | — | | | (672.2) | | | — | |
联属公司到期-长期 | 749.5 | | | 537.9 | | | 5.1 | | | (1,292.0) | | | 0.5 | |
其他资产 | 38.1 | | | 5.7 | | | 18.9 | | | — | | | 62.7 | |
共计 | $ | 1,430.5 | | | $ | 1,225.3 | | | $ | 808.1 | | | $ | (1,964.2) | | | $ | 1,499.7 | |
| | | | | | | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 2.3 | | | $ | 66.2 | | | $ | 28.6 | | | $ | — | | | $ | 97.1 | |
由于附属公司 | — | | | 2.2 | | | 30.7 | | | — | | | 32.9 | |
应计负债和其他流动负债 | 23.5 | | | 27.3 | | | 14.7 | | | — | | | 65.5 | |
应计员工福利成本 | 1.9 | | | 7.7 | | | 0.8 | | | — | | | 10.4 | |
霍斯维尔定期贷款 | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
| | | | | | | | | |
工业收入债券 | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | 7.8 | |
流动负债总额 | 47.7 | | | 111.2 | | | 74.8 | | | — | | | 233.7 | |
应付优先票据 | 249.2 | | | — | | | — | | | — | | | 249.2 | |
霍斯维尔定期贷款减去当前部分 | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
应计养老金福利成本--减去当期部分 | 25.1 | | | 27.3 | | | 8.4 | | | — | | | 60.8 | |
应计退休后福利成本-减去当期部分 | 1.1 | | | 97.8 | | | 1.8 | | | — | | | 100.7 | |
租赁--使用权负债 | 5.5 | | | 0.4 | | | 16.9 | | | — | | | 22.8 | |
其他负债 | 3.5 | | | 22.2 | | | 16.7 | | | — | | | 42.4 | |
由于附属公司-长期 | 403.4 | | | 315.9 | | | 572.7 | | | (1,292.0) | | | — | |
递延税金 | — | | | 0.4 | | | 94.7 | | | — | | | 95.1 | |
非流动负债总额 | 707.8 | | | 464.0 | | | 711.2 | | | (1,292.0) | | | 591.0 | |
优先股 | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
普通股 | 1.0 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 1.0 | |
其他股东权益 | 674.0 | | | 650.1 | | | 22.0 | | | (672.1) | | | 674.0 | |
股东权益总额 | 675.0 | | | 650.1 | | | 22.1 | | | (672.2) | | | 675.0 | |
共计 | $ | 1,430.5 | | | $ | 1,225.3 | | | $ | 808.1 | | | $ | (1,964.2) | | | $ | 1,499.7 | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
简明现金流量表合并表 |
截至2020年9月30日的9个月 |
| “公司”(The Company) | | 合并担保人子公司 | | 联合 非担保人子公司 | | 合并调整 | | 合并总数 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (26.1) | | | $ | 21.3 | | | $ | 38.1 | | | $ | — | | | $ | 33.3 | |
购置房产、厂房和设备 | (0.8) | | | (9.3) | | | (1.4) | | | — | | | (11.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
公司间交易 | 14.9 | | | (38.3) | | | 1.8 | | | 21.6 | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 14.1 | | | (47.6) | | | 0.5 | | | 21.6 | | | (11.4) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
偿还债务 | (250.0) | | | — | | | — | | | — | | | (250.0) | |
发行债券所得收益 | 243.8 | | | — | | | — | | | — | | | 243.8 | |
偿还霍斯维尔定期贷款 | (15.0) | | | — | | | — | | | — | | | (15.0) | |
循环信贷安排下的借款 | 128.6 | | | — | | | 45.0 | | | — | | | 173.6 | |
循环信贷安排项下的偿还 | (127.6) | | | — | | | — | | | — | | | (127.6) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
发债成本 | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | |
偿债成本 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
公司间交易 | 36.3 | | | 27.4 | | | (42.1) | | | (21.6) | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 14.8 | | | 27.4 | | | 2.9 | | | (21.6) | | | 23.5 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 2.8 | | | 1.1 | | | 41.5 | | | — | | | 45.4 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 0.3 | | | 0.9 | | | 38.5 | | | — | | | 39.7 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 3.1 | | | $ | 2.0 | | | $ | 80.0 | | | $ | — | | | $ | 85.1 | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
简明现金流量表合并表 |
截至2019年9月30日的9个月 |
| “公司”(The Company) | | 合并担保人子公司 | | 联合 非担保人子公司 | | 合并调整 | | 合并总数 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (57.1) | | | $ | 45.0 | | | $ | 7.7 | | | $ | — | | | $ | (4.4) | |
购置房产、厂房和设备 | (0.6) | | | (26.4) | | | (12.9) | | | — | | | (39.9) | |
出售合资企业所得款项 | — | | | — | | | 10.5 | | | — | | | 10.5 | |
公司间交易 | (9.3) | | | (52.6) | | | 2.0 | | | 59.9 | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (9.9) | | | (79.0) | | | (0.4) | | | 59.9 | | | (29.4) | |
根据霍斯维尔定期贷款借款 | 40.0 | | | — | | | — | | | — | | | 40.0 | |
循环信贷安排下的借款 | 295.1 | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 314.6 | |
循环信贷安排项下的偿还 | (318.0) | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (337.5) | |
其他短期借款 | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
偿还其他短期借款 | (3.4) | | | — | | | — | | | — | | | (3.4) | |
发行普通股 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
公司间交易 | 51.0 | | | 34.0 | | | (25.1) | | | (59.9) | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 68.4 | | | 34.0 | | | (25.1) | | | (59.9) | | | 17.4 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 1.4 | | | — | | | (17.8) | | | — | | | (16.4) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 0.1 | | | 0.8 | | | 38.8 | | | — | | | 39.7 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 1.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 21.0 | | | $ | — | | | $ | 23.3 | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额(百万))
(未经审计)
15. 后续事件
一种新的五我们GrundarTangi铝冶炼厂的为期一年的劳动协议于2020年10月22日得到员工的批准。该协议追溯至2020年1月1日,一直持续到2024年12月31日。
2020年10月20日,我们向山上的员工发出了通知。南卡罗来纳州霍利的铝冶炼厂,我们打算削减这座山。至迟于2020年12月31日之前投入使用,届时我们目前在芒特山的电力供应正在收缩。如果我们不能获得一个价格有竞争力的电力安排来向核电站输送能源,霍莉就会到期。该公告是根据《工人调整和再培训通知法》做出的。
前瞻性陈述
本季度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”,受修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节规定的“安全港”的约束。前瞻性陈述是关于未来事件的陈述,基于我们目前的预期。这些前瞻性陈述可以通过单词“相信”、“预期”、“希望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜在”、“项目”、“预定”、“预测”或具有相似含义的单词,或诸如“将”、“将”、“应该”、“可能”等未来或条件动词来识别。或者“五月”
例如,本季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他报告中的前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述:
•我们对全球和当地金融和经济状况的评估;
•我们对铝市场和铝价(包括溢价)的评估;
•我们对氧化铝定价和与其他关键原材料(包括电力)相关的成本的评估;
•不断演变的新冠肺炎疫情的影响,包括对我们的业务、运营、财务状况、运营结果、全球供应链或员工队伍的任何可能影响;
•公司及其子公司未来的财务和经营业绩;
•成功管理市场风险、控制或降低成本的能力;
•我们对未来运营的计划和预期,包括减产或重启生产的任何计划和预期;
•我们关于未来运营的计划和我们的Mt.Holly冶炼厂,包括我们对任何削减的成本和影响以及与之相关的任何未来减值或重组费用的预期;
•我们让霍斯维尔冶炼厂恢复全面生产的计划和能力,以及对与该项目相关的成本和收益的预期,包括预期的增量产量或收益和现金流,以及投资于新技术和其他生产改进的收益;
•我们有能力成功地为我们的业务获得长期的竞争力安排;
•第232条救济的影响,包括关税或其他贸易救济,任何此类救济可以改变的程度,包括通过排除或豁免,以及任何贸易救济的期限;
•任何新的或变更的法律、法规的影响,包括但不限于制裁或其他类似补救或限制;
•我们预期的税负、福利或退款,包括变现美国和某些海外递延税项资产和负债;
•我们获得现有或未来融资安排以及任何此类未来融资安排条款的能力;
•我们未来偿还或再融资债务的能力;
•我们从保险中追回损失的能力;
•估计我们的养老金和其他退休后负债、法律和环境负债以及其他或有负债;
•我们对未来任何税务审计或保险索赔及其各自结果的评估;
•与工会谈判;
•我们对任何与信息技术有关的风险的评估,包括来自网络攻击或数据安全漏洞的风险;以及
•我们未来的业务目标、计划、战略和举措,包括我们的竞争地位和前景。
当我们表达对未来事件或结果的期望或信念时,这种期望或信念是出于善意表达的,并被认为有合理的基础。然而,我们的前瞻性陈述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来结果大不相同。可能导致实际结果和事件与这些前瞻性陈述中描述的不同的重要因素可在我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及提交给证券交易委员会的其他文件中的风险因素和前瞻性陈述中找到。尽管我们试图确定那些可能导致实际结果或事件与这些前瞻性陈述中描述的结果或事件不同的重大因素,但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的结果或事件不同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。鉴于这些不确定性,提醒读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本管理层讨论及分析(“MD&A”)提供管理层认为与评估及了解世纪铝业公司的综合财务状况及经营业绩有关的资料,并应与随附的综合财务报表及相关附注一并阅读。本MD&A包含“前瞻性陈述”--参见上文“前瞻性陈述”。
概述
我们是一家全球原铝生产商,在美国和冰岛拥有铝还原设施或“冶炼厂”。我们的运营结果和运营现金流的主要决定因素如下:
•原铝价格,基于伦敦金属交易所(LME)和其他交易所,外加任何地区溢价和增值产品溢价;
•售出商品的成本,其主要成分是电力、氧化铝、碳素产品和劳动力,它们合计占我们售出商品成本的75%以上;以及
•我们的生产量。
近期发展
2020年10月20日,我们向山上的员工发出了通知。南卡罗来纳州霍利的铝冶炼厂,我们打算削减这座山。至迟于2020年12月31日,届时我们目前在Mt.如果我们不能获得一个价格有竞争力的电力安排来向核电站输送能源,霍莉就会到期。这一声明是根据联邦工人调整和再培训通知法做出的。如果做出减少这座山的决定的话。如果使用冬青山设施,我们将承担各种费用,这可能会导致我们减记这座山的账面价值。冬青设施.
新冠肺炎更新
为了应对新冠肺炎疫情,我们已经采取了一系列行动来保护员工的健康和福祉,并防止新冠肺炎在我们的业务范围内传播。因此,我们的工厂没有经历任何由于疫情而造成的运营中断,我们继续销售我们所有的金属,基本上是按铸造的方式销售。
然而,新冠肺炎疫情对更广泛的经济的影响导致了我们产品的降价。例如,在截至2020年6月30日的三个月里,LME原铝的平均价格为每吨1,494美元,在截至2020年6月30日的6个月里为每吨1,592美元,而2019年的平均价格为每吨1,792美元。我们最近继续看到全球经济的一些改善,导致我们产品的价格上涨。例如,在截至2020年9月30日的三个月里,LME原铝的平均价格为1706美元,2020年10月的平均价格为每吨1803美元。然而,由于我们的产品销售比当前价格滞后一到三个月,我们的业绩反映了在这一到三个月滞后的基础上的LME价格。在受到新冠肺炎疫情的负面影响后,客户对增值铝产品的需求,以及我们从此类产品获得的产品溢价,也普遍恢复到了第一季度的水平。我们已经采取行动缓解新冠肺炎疫情对财政的影响,包括减少可自由支配的支出,优化营运资金,推迟非必要的资本项目。我们产品价格的下降也被我们主要成本投入价格的下降部分抵消了。
新冠肺炎疫情未来对我们的业务、运营结果和财务业绩的潜在影响很难预测,将取决于未来的发展,而且这种影响可能会持续很长一段时间。见第1A项。风险因素在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告和第二部分第1A项中。有关新冠肺炎疫情潜在风险的更多信息,请参阅我们提交的10-Q表格季度报告中的风险因素。
运营结果
以下关于截至2020年9月30日的三个月和九个月的讨论反映了霍斯维尔的重新启动活动,以及我们其他运营设施的产能没有变化。
我们的净销售额主要受到LME铝价、地区溢价和增值溢价的影响,以及我们在此期间发运的铝的数量和产品组合。总体而言,我们的结果反映了LME和地区溢价在大约一到三个月的滞后基础上的定价,反映了与我们客户的合同条款。
电力、氧化铝、碳产品和劳动力是我们销售商品成本的主要组成部分。总体而言,我们的业绩反映了氧化铝的市场成本,滞后了大约三个月,反映了我们氧化铝合同的条款和库存水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位为百万,每股数据除外) |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
关联方 | $ | 235.8 | | | $ | 282.3 | | | $ | 792.4 | | | $ | 898.7 | | | | | |
其他客户 | 157.1 | | | 155.7 | | | 423.6 | | | 502.5 | | | | | |
总净销售额 | 392.9 | | | 438.0 | | | 1,216.0 | | | 1,401.2 | | | | | |
毛利(亏损) | (27.1) | | | (13.7) | | | (35.3) | | | (30.6) | | | | | |
净收益(亏损) | (58.2) | | | (20.7) | | | (87.8) | | | (76.0) | | | | | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
基本型和稀释型 | $ | (0.65) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.98) | | | $ | (0.86) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发货-原铝(1) | | | | |
| | | | | |
| 美国 | | 冰岛 | | 总计 |
| 公吨 | | 净销售额(百万) | | 公吨 | | 净销售额(百万) | | 公吨 | | 净销售额(百万) |
2020 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
第三季度 | 118,835 | | | $ | 221.8 | | | 84,187 | | | $ | 138.4 | | | 203,022 | | | $ | 360.2 | |
第二季度 | 130,645 | | | $ | 246.6 | | | 79,664 | | | $ | 145.9 | | | 210,309 | | | $ | 392.5 | |
第一季度 | 129,114 | | | $ | 273.8 | | | 73,791 | | | $ | 141.0 | | | 202,905 | | | $ | 414.8 | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | 378,594 | | | $ | 742.2 | | | 237,642 | | | $ | 425.3 | | | 616,236 | | | $ | 1,167.5 | |
| | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
第三季度 | 119,916 | | | $ | 272.0 | | | 78,627 | | | $ | 152.1 | | | 198,543 | | | $ | 424.1 | |
第二季度 | 125,154 | | | $ | 295.0 | | | 78,226 | | | $ | 157.7 | | | 203,380 | | | $ | 452.7 | |
第一季度 | 130,043 | | | $ | 313.3 | | | 76,408 | | | $ | 159.3 | | | 206,451 | | | $ | 472.6 | |
总计 | 375,113 | | | 880.3 | | | 233,261 | | | 469.1 | | | 608,374 | | | 1,349.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)不包括废铝和氧化铝的销售。
| | | | | | | | | | | | |
净销售额(百万) | 2020 | | 2019 | |
截至9月30日的三个月, | $ | 392.9 | | | $ | 438.0 | | |
截至9月30日的9个月, | $ | 1,216.0 | | | $ | 1,401.2 | | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的净销售额(不包括氧化铝销售额)减少了6,390万美元,主要原因是不利的LME和地区溢价变现6,510万美元。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的净销售额下降了1.852亿美元,主要原因是不利的LME和1.754亿美元的地区溢价变现。
| | | | | | | | | | | |
毛利(亏损)(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的三个月, | $ | (27.1) | | | $ | (13.7) | |
截至9月30日的9个月, | $ | (35.3) | | | $ | (30.6) | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的总亏损增加了1340万美元,主要原因是不利的LME和地区溢价实现6510万美元,以及不利的运营费用890万美元,但部分被有利的原材料价格实现6440万美元所抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的毛亏损增加了470万美元,主要原因是不利的LME和地区溢价实现了1.754亿美元,以及不利的运营费用2060万美元,但部分被有利的原材料和电力价格实现的1.927亿美元所抵消。
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用(百万) | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的三个月, | $ | 11.0 | | | $ | 11.6 | |
截至9月30日的9个月, | $ | 31.7 | | | $ | 38.2 | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用减少了60万美元,这主要是由于薪酬成本的下降。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用减少了650万美元,这主要是由于薪酬成本的下降。
| | | | | | | | | | | |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损)(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的三个月, | $ | (9.4) | | | $ | 10.3 | |
截至9月30日的9个月, | $ | (1.9) | | | $ | 10.7 | |
截至2020年9月30日的三个月,远期和衍生品合约的净收益与截至2019年9月30日的三个月相比减少了1970万美元。期间之间的变化主要是由于与2019年6月30日至2019年9月30日的价格相比,2020年6月30日至2020年9月30日期间的LME和MWP价格上涨。
对于截至2020年9月30日的9个月,与截至2019年9月30日的9个月相比,我们远期和衍生品合约的净收益减少了1260万美元。收益减少与LME和MWP价格上涨的影响有关。
| | | | | | | | | | | |
所得税优惠(费用)(百万) | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的三个月, | $ | (0.3) | | | $ | 1.3 | |
截至9月30日的9个月, | $ | 1.6 | | | $ | 5.7 | |
我们对我们所有的美国和某些外国递延税项资产都有估值津贴。期间之间的变化主要是由于我们的外国实体的收益发生了变化,而这些收益不受估值津贴的限制。看见注7.所得税如需更多信息,请参阅本文所包括的合并财务报表。
流动性与资本资源
流动资金
我们的主要流动性来源是可用现金和运营现金流。我们还可以使用现有的循环信贷安排,过去曾通过公开股权和债券市场筹集资金。我们定期探索各种其他融资选择。 我们现金的主要用途包括为运营成本(包括退休后福利)、偿债要求、资本支出、对我们增长活动和相关业务的投资、营运资本和其他一般公司需求提供资金。
我们相信,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们未来12个月的运营和业务需求。截至2020年9月30日,我们在循环信贷安排下拥有约8140万美元的现金和现金等价物以及8800万美元的未使用可用资金,导致总流动资金状况约为1.694亿美元。
铝价或我们的主要生产成本的不利变化可能会对我们产生和筹集现金的能力产生实质性的影响。此外,新冠肺炎疫情可能会继续影响经济,这可能会影响我们的产品价格,以及我们获得资本的能力和/或这样做的条件。如上所述,我们已经采取了先发制人的行动,以保持我们的流动性和管理我们的现金流。这些行动包括减少可自由支配的支出,优化营运资本,以及推迟非必要的资本项目。鉴于新冠肺炎事件给全球市场带来的不确定性,为了保持流动性,2020年3月,我们在美国和冰岛的循环信贷安排下总共提取了9,000万美元。第三季度,我们偿还了4000万美元的美国循环信贷安排。截至2020年9月30日,美国和冰岛循环信贷安排的未偿还借款为5,000万美元。我们还有效地延长了本金债务的到期日。2020年7月1日,我们发行了总计2.5亿美元的2025年债券本金,并用所得资金连同手头现金购买了所有以投标方式投标的2021年债券,并赎回了所有未投标的2021年债券。关于2025年债券的发行,我们还签署了美国循环信贷安排的第一号修正案,将到期日延长至2023年5月16日。由于新冠肺炎疫情对经济和我们运营的影响是多变的,不断演变,我们将继续评估各种措施,以改善我们的财务业绩和流动性。见第1A项危险因素在截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中第II部第1A项。危险因素如需更多信息,请参阅我们截至2020年3月31日的三个月的10-Q表格季度报告。
可用现金
截至2020年9月30日,我们的可用现金和现金等价物余额为8140万美元,而截至2019年12月31日的可用现金和现金等价物余额为3890万美元。
现金的来源和用途
我们的现金流量表摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百万) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 33.3 | | | $ | (4.4) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (11.4) | | | (29.4) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 23.5 | | | 17.4 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | $ | 45.4 | | | $ | (16.4) | |
经营活动提供的现金净额增加,主要受营运资本改善推动。营运资金的改善主要是由于原材料价格下降、原材料收款的时间安排以及应收贸易账款的收回时间的安排。
用于投资活动的净现金减少的主要原因是,在截至2019年9月30日的9个月里,在霍斯维尔重启项目的资本投资水平较高的推动下,资本项目支出增加。 与截至2020年9月30日的9个月相比。
融资活动提供的净现金增加的主要原因是,与2019年9月30日相比,截至2020年9月30日,我们的美国循环信贷安排和冰岛循环信贷安排的未偿还借款被我们Hawesville定期贷款的支付部分抵消。如果需要,我们的循环信贷工具上的借款可用于营运资金要求、一般公司或其他目的。
在我们的信贷安排下的可用性
日期为2018年5月的美国循环信贷安排总共提供了高达1.75亿美元的借款,其中包括信用证子安排下高达1.1亿美元的借款,还包括一个未承诺的手风琴功能,借款人可以通过该功能将美国循环信贷安排的能力增加至多5000万美元,但须与贷款人达成协议。美国循环信贷安排将于2023年5月16日到期。
根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证都会减少我们在美元对美元基础上的借款能力。
我们还通过我们的全资子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)签订了一项5,000万美元的循环信贷安排,日期为2013年11月,经修订。冰岛循环信贷安排将于2022年11月到期。
在我们的信贷安排下,资金的可获得性受到特定借款基数的限制,借款基数包括符合贷款人资格标准的某些应收账款、库存和合格现金存款。铝价的上涨和/或之前被削减的业务的重新开始,例如,通过增加我们的应收账款和库存余额来增加我们的借款基数;铝价的下降和/或产能的削减将通过减少我们的应收账款和库存余额来减少我们的借款基数。截至2020年9月30日,我们的美国循环信贷安排的借款基数为1.246亿美元,借款500万美元,未偿还信用证3660万美元。在未偿还的信用证中,1,570万美元与我们的国内电力承诺有关,其余的担保了某些债务和工人赔偿承诺。截至2020年9月30日,我们的冰岛循环信贷安排的借款基数为每年5000万美元。D$4500万借款s.
截至2020年9月30日,在考虑到我们的未偿还借款和信用证后,我们的信贷安排有8800万美元的净可用资金。在正常的过程中,我们可能会根据客户的付款时间和向供应商付款的时间等一系列因素,在我们的信贷安排下借款和还款。
我们的信贷安排包含惯例契约,包括对合并和收购、负债、关联交易、留置权、股息和分派、抵押品处置、投资和债务预付款的限制,包括一项新兴的金融契约,该契约要求我们在任何时候美国循环信贷安排下的可获得性小于或等于1,750万美元或借款基础的10%但不少于1,250万美元时,保持至少1.0至1.0的固定费用覆盖率。我们打算在无法达到比率的任何时候保持可用性,以符合这些水平,这可能会限制我们在美国循环信贷安排下获得全部可用性的能力。我们的冰岛循环信贷安排还包含一项契约,要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2020年9月30日,我们遵守了所有此类公约,或保持了高于这些公约触发因素的可用性。
高级担保票据
我们有2.5亿美元的高级担保票据本金总额将于2025年6月到期(“2025年票据”),除非提前根据其条款进行再融资。2025年债券的利息每半年支付一次,日期为每年1月1日和7月1日,由2021年1月1日开始,利率为(I)年息10.00%以现金支付,(Ii)年息2.00%以额外票据形式支付或以现金支付,由Century选择。管理2025年票据的契约载有一些惯常契约,这些契约可能会限制我们及我们某些附属公司:(I)招致额外债务;(Ii)招致额外留置权;(Iii)支付股息或作出有关股本的分派;(Iv)购买或赎回股本;(V)作出投资或某些其他限制性付款;(Vi)出售资产;(Vii)发行或出售某些附属公司的股票;(Viii)与以下人士进行交易:(I)招致额外债务;(Ii)招致额外留置权;(Vii)支付股息或作出分派;(Iv)购买或赎回股本;(V)作出投资或某些其他限制性付款;(Vi)出售资产;(Vii)发行或出售某些附属公司的股票;(Viii)与
我们将上述2025年债券发售的净收益,连同手头的现金,用于向在投标要约中被接受和购买的2021年债券持有人支付总对价金额,并为赎回任何剩余的2021年债券提供资金。因此,公司和担保人在管理2021年债券的契约下的义务已全部履行。
霍斯维尔定期贷款
于2019年4月29日,吾等与Glencore Ltd.订立定期贷款协议,据此,本公司借入4,000万美元(“Hawesville定期贷款”)。霍斯维尔定期贷款的借款用于为霍斯维尔重启项目第二阶段提供部分资金。霍斯维尔定期贷款将于2021年12月31日到期,从2020年1月31日开始,分24(24)个月等额的本金分期付款偿还。霍斯维尔定期贷款的利息为每月到期,浮动利率相当于伦敦银行同业拆借利率加5.375%的年利率。霍斯维尔定期贷款没有任何抵押品担保。
或有承付款
我们有一项或有义务与Kentucky Century Alumal of Kentucky(“Caky”)、Big Rivers与第三方之间的合同安排“解除”,以及于2009年7月与Big Rivers合作社成员KEnergy签订一份以成本为基础的长期电力合同。这项或有债务包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款项总额,超出了与KEnergy签订的基于成本的长期电力合同中商定的基本金额。截至2020年9月30日,或有债务的本金和应计利息为2630万美元,由衍生品资产完全抵消。我们将来可能需要为或有债务分期付款。这些付款是根据LME原铝价格和
霍斯维尔的运作水平。基于2020年9月30日的LME远期市场,以及管理层对报价市场期后LME远期市场的预估,我们认为,在2028年到期的协议期限内,我们将不会被要求支付或有债务。不能保证情况不会改变,从而加快这类付款的时间。
员工福利计划缴费
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就我们在雷文斯伍德工厂所谓的“停止运营”达成和解协议。根据协议条款,我们将向我们的固定收益养老金计划支付总计约1740万美元的额外缴费(高于任何最低要求的缴费)。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟一笔或多笔付款,但随后将被要求为PBGC提供可接受的延期付款担保。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月内,我们没有做出任何贡献。我们已选择延期支付PBGC协议下的某些款项,并已向PBGC提供适当的担保。根据这项协议,剩余的捐款约为960万美元。
第232条铝关税
2018年3月23日,美国对进口到美国的原铝产品征收10%的关税。这些关税旨在通过激励美国重新启动原铝生产,减少对进口的依赖,并确保像Century这样的国内生产商能够供应关键行业和国防所需的所有铝,从而保护美国的国家安全。除了原铝产品,这些关税还包括其他某些半成品。所有与我们的产品直接竞争的进口产品都在关税范围内,但从澳大利亚、阿根廷、加拿大和墨西哥进口的产品或从商务部获得产品排除的进口产品除外。
其他项目
2018年3月,我们宣布我们打算让我们的Hawesville冶炼厂全面投产,并升级其现有的还原技术。自2015年以来,Hawesville冶炼厂一直在以约40%的产能运营。该项目第一阶段包括重启2015年削减的三条电池线和约15万吨产能,并于2019年初按预算提前顺利完成。该项目的第二阶段涉及重建与10万吨生产相关的锅,这两条锅在其预期寿命周期之后继续运行,并在所有生产中实施某些新技术。这两条电池线分别于2019年2月和9月停产。第一批水壶的重建工作已于2020年第二季度完成。随着这条电池线的重新启动,霍斯维尔冶炼厂目前的生产能力约为80%,到目前为止,项目总成本约为30%。1.074亿美元。根据市场情况,第五个也是最后一个电池线的重建和技术升级的完成预计将在未来几年内完成。
2018年5月,由于设备故障,我们暂时缩减了塞布里铝冶炼厂的一条电池线。Sebree在2018年第三季度末恢复了满负荷运转。我们预计,Sebree设备故障造成的所有损失都将由我们的保单承保,减去700万美元的免赔额。截至2020年9月30日,我们已收到1910万美元的保险收益,以抵消此类损失。
2009年11月,西弗吉尼亚州的世纪铝业(CAWV)提起集体诉讼,要求对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(USW)、USW的当地和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)提出集体诉讼,要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月晚些时候,USW和一名退休人员的代表2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地区法院批准了有关这些行动的和解协议。根据和解协议的条款,CAWV同意在十年内为CAWV退休人员的利益向一个信托支付总计2300万美元。在和解协议获得批准后,我们于2017年9月向上述信托基金支付了500万美元,并同意在九年内以每年200万美元的增量支付和解协议下的剩余金额。截至2020年9月30日,我们有200万美元的其他流动负债和730万美元的与本协议相关的其他负债。
在与我们业务的各个方面有关的几起诉讼中,我们都是被告。虽然无法预测任何诉讼的最终处置结果,但我们不相信这些诉讼中的任何一起,无论是单独或整体,都不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。看见附注10.承付款和或有事项如需更多信息,请参阅本文所包括的合并财务报表。
资本资源
我们打算从可用现金、运营现金流和必要时从我们现有的循环信贷安排下借款,为我们未来的资本支出提供资金。对于重大投资项目,我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资,并可能寻求结成战略联盟。然而,由于许多因素,包括需求不足、定价不利、经济状况不佳、利率不佳、或者我们当时的财务状况或信用评级,我们可能无法以有吸引力的条款发行额外的债务或股权证券,或达成其他融资安排,或者根本无法达成其他融资安排。美国以及国际市场和经济体未来的不确定性可能会对我们的流动性、我们进入债务或资本市场的能力以及我们的金融状况产生不利影响。
截至2020年9月30日的9个月发生的资本支出为720万美元,不包括与霍斯维尔重启项目相关的470万美元支出。我们估计,不包括霍斯维尔重启项目在内,2020年我们的总资本支出将约为1000万美元,与我们工厂正在进行的投资项目有关。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格和原材料成本敏感度
铝是一种国际贸易商品,其价格实际上是由LME加上任何地区溢价(例如,在美国销售的铝的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲关税支付溢价)和任何产品溢价决定的。我们可能会不时地通过旨在保护我们下行价格风险敞口的金融工具来管理我们对LME原铝价格波动和/或地区溢价的敞口。我们还不时与我们的某些客户签订金融合同,以抵消固定价格销售安排(“浮动掉期固定”)。巴塞罗那
我们还面临氧化铝的价格风险,这是我们销售商品成本中最大的组成部分之一。我们购买的某些氧化铝是根据公布的氧化铝指数定价的。因此,我们的成本结构容易受到市场波动和价格波动的影响。由于我们销售产品的主要依据是原铝的LME价格、地区溢价和增值产品溢价,因此我们无法将增加的生产成本直接转嫁给客户。有时,我们可能会根据供应合同购买某些氧化铝需求,价格与铝销售合同的价格(原铝的LME价格)挂钩,以此来管理我们对氧化铝成本波动的敞口。
基于市场的电价敏感度研究
基于市场的电力协议
Hawesville和Sebree有基于市场的电力协议,根据该协议,EDF和KEnergy在公开市场上购买电力,并以MISO能源定价,加上由此产生的输电和其他成本进行传递。75%(75%)的Mt.霍莉的电力需求是根据天然气价格提供的。看见附注10.承付款和或有事项有关这些基于市场的电力协议的更多信息,请参阅本文中包含的合并财务报表。
根据长期电力购买协议,电力由水力发电和地热供应给GrundarTangi。这些购电协议将在2023年至2036年的不同日期到期(可延期),主要以基于LME的浮动费率提供电力。然而,GrundarTangi电力需求的大约30%(30%)的价格与北部湾电力市场的市场电价挂钩。
我们可能会不时地通过旨在保护我们下行风险敞口的金融工具,来管理我们对电力市场价格波动的敞口。
电价敏感度
随着以市场为基础的电力供应协议的发展,我们在Miso和Nord Pool电力市场上的电价波动以及天然气价格方面的风险增加了。电力是我们最大的运营成本之一,因此市场力量价格的变化可能会对我们业务的盈利能力和生存能力产生重大影响。输电线路中断、电网稳定性问题或能源进口能力限制也可能提高电价,因锅不稳定而扰乱生产,或迫使这些设施的全部或部分减产。此外,导致电力成本上涨的间接因素,如天然气或煤炭价格的任何上涨,天气模式的波动或极端,或者新的或更严格的环境法规,都可能严重影响我们的财务状况、运营业绩和流动性。
下表显示的消耗量反映的是每项100%产能的作业,并不反映部分减产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 霍斯维尔 | | 塞布里 | | MT.霍莉 | | 格伦达尔唐尼 | | 总计 |
预期平均负荷(兆瓦) | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
季度估计用电量(兆瓦时) | 1,055,580 | | | 843,150 | | | 876,000 | | | 1,176,030 | | | 3,950,760 | |
每千瓦时增加或减少1美元的季度成本影响(以百万为单位) | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
年度预期用电量(单位:兆瓦时) | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每千瓦时增加或减少1美元的年度成本影响(以百万为单位) | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外币
由于美元相对于冰岛克朗(“ISK”)、欧元、人民币和其他货币的价值波动,我们面临着外汇风险。*GrundarTangi的劳动力成本、部分维护成本和其他当地服务以ISK计价,部分阳极成本以欧元和人民币计价。*我们在冰岛银行也有以ISK计价的存款,我们估计支付的冰岛所得税和任何相关退款都以ISK计价。此外,Vlissingen的劳动力成本、维护成本和其他当地服务都是以欧元计价的,我们现有的北池电价掉期(Nord Pool Power Price)如上所述是以欧元结算的。因此,这些货币相对于美元的价值的增减将影响GrundarTangi和Vlissingen的营业利润率。
我们可以通过签订外币远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口,以预测未来时期的外币交易和预计现金流。我们已经签订了金融合同,以对冲我们北池电力价格掉期(“FX掉期”)下与欧元相关的波动风险。
自然经济模糊限制语
对我们对铝大宗商品价格敞口的任何分析,都应该考虑某些合约提供的天然对冲的影响,这些合约包含与原铝LME价格挂钩的定价。我们的某些氧化铝合同和GrundarTangi的很大一部分电力需求与原铝的LME价格挂钩,为我们的部分生产提供了天然的对冲。
风险管理
任何金属、电力、天然气和外币风险管理活动均受世纪公司董事会制定的指导方针内高级管理层的控制和指导。这些活动定期向世纪公司董事会报告。
公允价值与敏感性分析
下表显示了截至2020年9月30日我们的衍生资产和负债的公允价值,以及假设在2020年9月30日生效的市场价格10%(10%)不利变化对公允价值的影响。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
| | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 | | 公允价值与10%的不利价格变动 |
商品合约(1) | $ | 17.0 | | | $ | 7.6 | |
外汇合约(2) | 1.0 | | | — | |
*总计 | $ | 18.0 | | | $ | 7.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债公允价值 | | 公允价值与10%的不利价格变动 |
商品合约(1) | $ | 5.7 | | | $ | 19.7 | |
外汇合约(2) | — | | | 3.1 | |
*总计 | $ | 5.7 | | | $ | 22.8 | |
(1)大宗商品合约反映了我们未完成的LME远期金融销售合约、MWP远期金融销售合约、Hawesville L4电力价格掉期(浮动掉期固定)和Nord Pool电力价格掉期。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期。
项目4.控制和程序
A.对披露控制和程序的评估
截至2020年9月30日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
二、财务报告内部控制的变化
截至2020年9月30日止三个月内,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们是正常业务过程中不时出现的各种法律诉讼的当事人,管理层认为,这些诉讼的结果无论是个别的还是整体的,都可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性造成实质性的不利影响。有关2020年9月30日左右对我们悬而未决的法律程序的信息,请参阅。附注10.承付款和或有事项在本文件所包括的合并财务报表中。
第1A项危险因素
以下是我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告中列出的风险因素的更新。除以下更新外,我们之前在截至2019年12月31日的财务年度Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中“风险因素”标题下披露的风险因素没有实质性变化。您应仔细考虑以下列出的风险因素以及我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他文件中包含的风险因素。您应该知道,这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能达成一个长期的、以市场为基础的、对Mt.霍莉,我们可能会选择,也可能被迫进一步减少在山上的行动。冬青植物。
MT.霍莉根据与南卡罗来纳州公共服务局(“桑蒂库珀”)签订的购电协议(“桑蒂库珀协议”)购买电力。桑蒂库珀协议的期限将于2020年12月31日到期。 根据圣蒂库珀协议,Mt.Holly被要求以标准的基于成本的工业电价从SanteCooper的发电中购买25%的电力需求,这远远高于基于市场的Mt。Holly为其剩余75%的电力买单。MT.Holly无法进入公开市场满足其100%的电力需求,这严重影响了其在铝行业的竞争力。 由于这种缺乏竞争力的电价,2015年Mt.霍利削减了大约50%的产能。我们继续寻求进入公开市场的能力,以满足我们在Mt.的100%电力需求。为了实现这一目标,我们将继续努力,寻求一切合理的替代方案。然而,不能保证在2020年12月31日桑蒂库珀协议到期之前,我们会成功完成这些努力。 如果我们不能确保100%的Mt.如果在2020年12月31日之前,我们可能会选择或被迫进一步削减工厂的运营,我们可能会选择或被迫进一步削减霍利在竞争条件下的电力需求。2020年10月20日,我们向Mt.我们的冬青员工打算减少100%的Mt.如果未能达成具有竞争力的电力安排,Holly冶炼厂将不迟于2020年12月31日投入运营。
关闭这座山。Holly融资将对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响,并可能导致我们减记Mt的账面价值。霍利设施。此外,关于Mt.Holly可能会损害我们与客户、供应商、员工和其他利益相关者的关系,无论Mt.霍莉最终关门了。在任何工厂关闭之前,我们可能需要采取行动终止某些客户和供应合同,或者削减额外的产量。客户和供应商也可能不愿意与我们续签现有合同或签订新合同。吸引和留住员工也可能变得更加困难。这些行动和事件可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目5.其他信息
根据《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条披露
2012年8月10日生效的《2012年伊朗减少威胁和叙利亚人权法》(ITRA)第219节在《交易法》第13节中增加了一个新的(R)节,该节要求向SEC提交定期报告的发行人在年度和季度报告中披露,在报告期内,他们或他们的任何
“联属公司”(根据交易法第12b-2条的定义)在知情的情况下从事特定活动或
与伊朗有关的交易,包括美国法律不禁止的、在美国境外由非
符合适用法律的美国分支机构。发行人还必须向美国证券交易委员会(SEC)提交通知,如果有任何可撤销的
ITRA项下的活动已列入年度或季度报告。
由于美国证券交易委员会对“联营公司”一词的定义很宽泛,我们最大的股东可能被认为是美国证券交易委员会的联营公司。
尽管公司对其最大股东的行为或其股东的行为没有控制权
附属公司。因此,根据《交易法》第13(R)(1)(D)(Iii)条,本公司特此披露
以下是我们最大股东提供的有关交易或与受控实体交易的信息
伊朗政府(“GOI”):
在截至2020年9月30日的季度内,该公司最大股东的非美国联属公司(“非美国股东联属公司”)与伊朗政府全资或多数拥有的实体签订了农产品销售合同,或向伊朗政府全资或多数股权的伊朗实体交付农产品。非美国股东关联公司按照适用的制裁法律履行合同义务,并在必要时事先获得相关政府当局的必要批准。
在截至2020年9月30日的季度里,与合同相关的非美国股东关联公司的总收入不超过1.31亿美元。
非美国股东附属公司不按国家或活动分配净利润,但估计可归因于这些合同的净利润不会超过此类合同毛收入的一小部分。准确地确定这类合同的净利润是不可能的。
上述披露的合同不违反美国财政部外国资产控制办公室(Office Of Foreign Assets Control)实施的适用制裁法律,也不是根据伊朗制裁法律采取的任何执法行动的对象。
根据适用的经济制裁和美国的二级制裁,非美国股东附属公司预计未来将继续从事类似活动。
本公司及其全球子公司并无根据ITRA须予披露的交易或活动,本公司亦未参与本节所述的交易。截至本报告之日,本公司不知道其或其任何关联公司在截至2020年9月30日的季度内进行的任何其他活动、交易或交易,这些活动、交易或交易需要在本报告中根据《交易所法》第13(R)条予以披露。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | 展品说明 | 通过引用并入本文 | 在此存档 |
形式 | 文件编号 | 申报日期 |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证 | | | | X |
31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明 | | | | X |
32.1 | 第1350条首席执行官的认证(依据萨班斯-奥克斯利法案第906条) | | | | X |
32.2 | 第1350条首席财务官的证明(根据萨班斯-奥克斯利法案第906条) | | | | X |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 | | | | X |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义链接库 | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | | X |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) | | | | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 世纪铝业公司 |
| | | | |
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| | | | |
日期: | 2020年11月5日 | | 依据: | /s/Craig Conti |
| | | | 克雷格·康蒂 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| | | | |
日期: | 2020年11月5日 | | 依据: | /s/伊丽莎白·因德里亚尼 |
| | | | 伊丽莎白·因德里亚尼 |
| | | | 全局控制器 (首席会计官) |