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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
| |
关于截至的季度期间2020年10月3日
或
|
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| |
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-36801
Qorvo,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | |
特拉华州 | | 46-5288992 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主身分证号码) |
| | |
桑代克路7628号 | | |
格林斯博罗, | 北卡罗莱纳州 | | 27409-9421 |
*(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(336) 664-1233
注册人的电话号码,包括区号
|
| | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.0001美元 | | QRVO | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 þ不是的¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是 þ不是的¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | þ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
|
| | 新兴的成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的þ
自.起2020年10月26日,这里有114,054,102注册人已发行普通股的股份。
Qorvo,Inc.及附属公司
索引
|
| |
| 第页和第二页: |
第一部分-财务信息 | |
| |
第二项1.财务报表(未经审计)。 | |
截至2020年10月3日和2020年3月28日的简明合并资产负债表 | 3 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和六个月的简明合并损益表 | 4 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和六个月的简明综合全面收益表 | 5 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 | 6 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日止六个月的简明现金流量表 | 8 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 21 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露。 | 30 |
项目4.控制和程序 | 30 |
| |
第II部分-其他资料 | 30 |
| |
第1A项风险因素。 | 31 |
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。 | 32 |
第六项展品 | 33 |
| |
签名 | 34 |
第一部分-财务信息
第(1)项。
Qorvo,Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2020年10月3日 | | 2020年3月28日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,000,257 |
| | $ | 714,939 |
|
应收账款,截至2020年10月3日和2020年3月28日的应收账款净额分别为1062美元和55美元 | 485,100 |
| | 367,172 |
|
盘存 | 476,846 |
| | 517,198 |
|
预付费用 | 42,178 |
| | 37,872 |
|
其他应收账款 | 13,831 |
| | 15,016 |
|
其他流动资产 | 44,514 |
| | 38,305 |
|
流动资产总额 | 3,062,726 |
| | 1,690,502 |
|
财产和设备,截至2020年10月3日和2020年3月28日的累计折旧分别为1,477,921美元和1,415,397美元 | 1,224,853 |
| | 1,259,203 |
|
商誉 | 2,639,943 |
| | 2,614,274 |
|
无形资产,净额 | 714,565 |
| | 808,892 |
|
长期投资 | 37,848 |
| | 22,515 |
|
其他非流动资产 | 144,487 |
| | 165,296 |
|
总资产 | $ | 7,824,422 |
| | $ | 6,560,682 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 242,147 |
| | $ | 246,954 |
|
应计负债 | 240,839 |
| | 217,801 |
|
长期债务的当期部分 | 905,086 |
| | 6,893 |
|
其他流动负债 | 88,945 |
| | 67,355 |
|
流动负债总额 | 1,477,017 |
| | 539,003 |
|
长期债务 | 1,764,396 |
| | 1,567,231 |
|
其他长期负债 | 175,843 |
| | 161,783 |
|
总负债 | 3,417,256 |
| | 2,268,017 |
|
承担和或有负债(注9) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值0.0001美元;授权股份5,000股;无已发行和流通股 | — |
| | — |
|
普通股和额外实收资本,面值0.0001美元;授权发行40.5万股;分别于2020年10月3日和2020年3月28日发行和发行114,111股和114,625股 | 4,267,987 |
| | 4,290,377 |
|
累计其他综合收益,税后净额 | 26,616 |
| | 2,288 |
|
留存收益 | 112,563 |
| | — |
|
股东权益总额 | 4,407,166 |
| | 4,292,665 |
|
总负债和股东权益 | $ | 7,824,422 |
| | $ | 6,560,682 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
*Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 | | 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
营业收入 | $ | 1,060,292 |
| | $ | 806,698 |
| | $ | 1,847,743 |
| | $ | 1,582,296 |
|
销货成本 | 568,742 |
| | 483,116 |
| | 1,030,404 |
| | 964,425 |
|
毛利 | 491,550 |
| | 323,582 |
| | 817,339 |
| | 617,871 |
|
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 156,342 |
| | 115,614 |
| | 286,413 |
| | 234,534 |
|
销售、一般和行政 | 109,372 |
| | 88,274 |
| | 195,976 |
| | 177,253 |
|
其他运营费用 | 4,192 |
| | 6,927 |
| | 20,594 |
| | 38,091 |
|
业务费用共计 | 269,906 |
| | 210,815 |
| | 502,983 |
| | 449,878 |
|
营业收入 | 221,644 |
| | 112,767 |
| | 314,356 |
| | 167,993 |
|
利息支出 | (23,486 | ) | | (12,693 | ) | | (42,335 | ) | | (24,557 | ) |
利息收入 | 1,272 |
| | 2,292 |
| | 2,462 |
| | 5,238 |
|
其他收入(费用),净额 | 648 |
| | (300 | ) | | 22,595 |
| | (1,411 | ) |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 200,078 |
| | 102,066 |
| | 297,078 |
| | 147,263 |
|
| | | | | | | |
所得税费用 | (63,161 | ) | | (19,028 | ) | | (63,239 | ) | | (24,684 | ) |
净收入 | $ | 136,917 |
| | $ | 83,038 |
| | $ | 233,839 |
| | $ | 122,579 |
|
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.20 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 2.04 |
| | $ | 1.04 |
|
稀释 | $ | 1.18 |
| | $ | 0.70 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 1.02 |
|
| | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份: | | | | | | | |
基本型 | 114,328 |
| | 117,294 |
| | 114,388 |
| | 117,945 |
|
稀释 | 116,177 |
| | 119,429 |
| | 116,395 |
| | 120,196 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
Qorvo,Inc.及附属公司
简明综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 | | 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
净收入 | $ | 136,917 |
| | $ | 83,038 |
| | $ | 233,839 |
| | $ | 122,579 |
|
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整,包括具有长期投资性质的实体内外币交易 | 18,201 |
| | (1,242 | ) | | 24,288 |
| | (1,455 | ) |
重新分类调整,税后净额: | | | | | | | |
计入净收入的外币损失 | — |
| | 231 |
| | — |
| | 353 |
|
养老金精算损失摊销 | 21 |
| | 34 |
| | 40 |
| | 68 |
|
其他综合收益(亏损) | 18,222 |
| | (977 | ) | | 24,328 |
| | (1,034 | ) |
综合收益总额 | $ | 155,139 |
| | $ | 82,061 |
| | $ | 258,167 |
| | $ | 121,545 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
目录
Qorvo,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | 总计 |
平衡,2020年6月27日 | 114,354 |
| | $ | 4,293,621 |
| | $ | 8,394 |
| | $ | 49,230 |
| | $ | 4,351,245 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 136,917 |
| | 136,917 |
|
其他综合收益 | — |
| | — |
| | 18,222 |
| | — |
| | 18,222 |
|
股票期权的行使和限制性股票单位的归属,扣除因员工税而扣缴的股份 | 594 |
| | (26,306 | ) | | — |
| | — |
| | (26,306 | ) |
普通股回购,包括交易成本 | (837 | ) | | (31,425 | ) | | — |
| | (73,584 | ) | | (105,009 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | 32,097 |
| | — |
| | — |
| | 32,097 |
|
平衡,2020年10月3日 | 114,111 |
| | $ | 4,267,987 |
| | $ | 26,616 |
| | $ | 112,563 |
| | $ | 4,407,166 |
|
| | | | | | | | | |
平衡,2019年6月29日 | 117,943 |
| | $ | 4,625,566 |
| | $ | (6,681 | ) | | $ | (281,542 | ) | | $ | 4,337,343 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 83,038 |
| | 83,038 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | (977 | ) | | — |
| | (977 | ) |
股票期权的行使和限制性股票单位的归属,扣除因员工税而扣缴的股份 | 652 |
| | (12,033 | ) | | — |
| | — |
| | (12,033 | ) |
普通股回购,包括交易成本 | (2,301 | ) | | (165,032 | ) | | — |
| | — |
| | (165,032 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | 23,155 |
| | — |
| | — |
| | 23,155 |
|
余额,2019年9月28日 | 116,294 |
| | $ | 4,471,656 |
| | $ | (7,658 | ) | | $ | (198,504 | ) | | $ | 4,265,494 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
目录
Qorvo,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | 总计 |
平衡,2020年3月28日 | 114,625 |
| | $ | 4,290,377 |
| | $ | 2,288 |
| | $ | — |
| | $ | 4,292,665 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 233,839 |
| | 233,839 |
|
其他综合收益 | — |
| | — |
| | 24,328 |
| | — |
| | 24,328 |
|
股票期权的行使和限制性股票单位的归属,扣除因员工税而扣缴的股份 | 826 |
| | (32,371 | ) | | — |
| | — |
| | (32,371 | ) |
与员工购股计划相关的普通股发行 | 229 |
| | 15,758 |
| | — |
| | — |
| | 15,758 |
|
2016-13年度采用ASU的累积效果 | — |
| | — |
| | — |
| | (38 | ) | | (38 | ) |
普通股回购,包括交易成本 | (1,569 | ) | | (58,830 | ) | | — |
| | (121,218 | ) | | (180,048 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | 53,053 |
| | — |
| | — |
| | 53,053 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (20 | ) |
平衡,2020年10月3日 | 114,111 |
| | $ | 4,267,987 |
| | $ | 26,616 |
| | $ | 112,563 |
| | $ | 4,407,166 |
|
| | | | | | | | | |
平衡,2019年3月30日 | 119,063 |
| | $ | 4,687,455 |
| | $ | (6,624 | ) | | $ | (321,152 | ) | | $ | 4,359,679 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 122,579 |
| | 122,579 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | (1,034 | ) | | — |
| | (1,034 | ) |
股票期权的行使和限制性股票单位的归属,扣除因员工税而扣缴的股份 | 837 |
| | (15,609 | ) | | — |
| | — |
| | (15,609 | ) |
与员工购股计划相关的普通股发行 | 239 |
| | 14,948 |
| | — |
| | — |
| | 14,948 |
|
2016-02年度采用ASU的累积效果 | — |
| | — |
| | — |
| | 69 |
| | 69 |
|
普通股回购,包括交易成本 | (3,845 | ) | | (265,105 | ) | | — |
| | — |
| | (265,105 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | 49,967 |
| | — |
| | — |
| | 49,967 |
|
余额,2019年9月28日 | 116,294 |
| | $ | 4,471,656 |
| | $ | (7,658 | ) | | $ | (198,504 | ) | | $ | 4,265,494 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
目录
Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 233,839 |
| | $ | 122,579 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 100,799 |
| | 118,622 |
|
无形资产摊销 | 144,470 |
| | 114,837 |
|
递延所得税 | 36,468 |
| | (9,517 | ) |
基于股票的薪酬费用 | 51,907 |
| | 45,829 |
|
其他,净 | (7,496 | ) | | 12,036 |
|
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款,净额 | (118,008 | ) | | (20,990 | ) |
盘存 | 41,844 |
| | 41,874 |
|
预付费用和其他资产 | (2,366 | ) | | 8,380 |
|
应付账款和应计负债 | 16,230 |
| | (4,201 | ) |
应付和应收所得税 | 9,671 |
| | 5,072 |
|
其他负债 | (12,109 | ) | | (3,991 | ) |
经营活动提供的净现金 | 495,249 |
| | 430,530 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
购置房产和设备 | (73,386 | ) | | (88,338 | ) |
收购企业,扣除收购现金后的净额 | (47,520 | ) | | (299,673 | ) |
出售可供出售债务证券所得款项 | — |
| | 1,950 |
|
其他投资活动 | 9,581 |
| | (1,242 | ) |
投资活动所用现金净额 | (111,325 | ) | | (387,303 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | |
偿还债项 | (100,000 | ) | | — |
|
借款和发行债务的收益 | 1,206,750 |
| | 100,000 |
|
普通股回购,包括交易成本 | (180,048 | ) | | (265,105 | ) |
发行普通股所得款项 | 21,792 |
| | 20,205 |
|
代表员工为限制性股票单位预扣税款 | (36,354 | ) | | (20,545 | ) |
其他融资活动 | (11,705 | ) | | (832 | ) |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 900,435 |
| | (166,277 | ) |
| | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 936 |
| | (1,091 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 1,285,295 |
| | (124,141 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 715,612 |
| | 711,382 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,000,907 |
| | $ | 587,241 |
|
| | | |
非现金投资信息: | | | |
计入负债的资本支出调整 | $ | 22,124 |
| | $ | 30,052 |
|
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,000,257 |
| | $ | 586,794 |
|
包括在“其他流动资产”和“其他非流动资产”内的限制性现金 | 650 |
| | 447 |
|
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,000,907 |
| | $ | 587,241 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 列报基础和重大会计政策
随附的Qorvo公司及其子公司(统称为“公司”或“Qorvo”)的简明合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。编制这些财务报表需要管理层做出估计和假设,这些估计和假设可能与实际结果大不相同。此外,按照美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包含的某些信息或脚注披露已根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定进行了精简或省略。管理层认为,财务报表包括公平列报中期业绩所需的所有调整(属正常和经常性)。这些简明合并财务报表应与Qorvo截至财年的Form 10-K年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表及其附注一并阅读2020年3月28日.
简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易在合并中都已取消。2020财年财务报表中的某些项目已重新分类,以符合2021财年财务报表的列报方式。
该公司使用52周或53周的财年,在每年3月31日最接近的周六结束。每年第一财季在最接近6月30日的周六结束,每年第二财季在最接近9月30日的周六结束,每年第三财季在最接近12月31日的周六结束。2021财年是一个为期53周的财年,在此期间第二财季结束2020年10月3日其中包括14周,而截至第二财季的这一数字为13周2019年9月28日。2021财年前六个月结束2020年10月3日其中包括27周,相比之下,截至6月底的6个月为26周2019年9月28日.
2. 最近的会计声明
公司对财务会计准则委员会(“FASB”)最近发布的会计准则进行评估,以确定对公司财务报表的预期影响。下面的摘要描述了新发布的标准的影响,以及对Qorvo在截至财年的Form 10-K年度报告中对我们之前的评估(如果有)的实质性更新2020年3月28日.
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度最新会计准则(ASU)。金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,这要求使用当前终身预期信用损失方法来衡量应收账款和其他金融资产的减值。使用这种方法将导致比以前的已发生损失方法更早地确认损失,后者要求等到亏损可能发生时才确认损失。该公司在2021财年第一季度采用了这一标准,适用于其应收账款。
根据这一新标准,贸易应收账款现在以集体(集合)为基础进行评估,并根据类似的风险特征进行汇总。这些聚合风险池将在每个衡量日期重新评估。在决定预期信贷损失的适当估计时,我们会综合考虑多项因素,包括广泛的经济指标,以及客户的财务实力、信用状况、付款纪录及任何过往违约情况。
采用这一标准时,采用了修正的追溯过渡法,对留存收益进行了累积效应调整,调整后的留存收益低于$0.1百万.
目录
Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
3. 库存清单
扣除储备后的库存构成如下(以千计):
|
| | | | | | | |
| 2020年10月3日 | | 2020年3月28日 |
原料 | $ | 114,391 |
| | $ | 112,671 |
|
在制品 | 233,826 |
| | 291,028 |
|
成品 | 128,629 |
| | 113,499 |
|
总库存 | $ | 476,846 |
| | $ | 517,198 |
|
4. 商业收购
在截至以下三个月的期间内2020年10月3日,公司完成了对7Hugs Labs S.A.S.(简称7Hugs)的收购。在2020财政年度,该公司完成了对DecaWave Limited(“DecaWave”)、Custom MMIC Design Services,Inc.(“Custom MMIC”)、Cavenish Kinetics Limited(“Cavenish”)和Active-Semi International,Inc.(“Active-Semi”)的收购。截至收购日,这些公司的经营业绩已包括在公司的综合财务报表中。
7Hugs Labs S.A.S.
2020年10月1日,公司收购了私人超宽带(UWB)软件和解决方案开发商7Hugs的全部未偿还股权,总收购价为$48.7百万,包括从$1.0百万。此次收购扩大了公司的产品供应,预计将支持UWB产品和解决方案的持续开发和采用。
收购价格被分配给7Hugs的有形净负债(大约$5.4百万,其中包括承担的债务)、递延税项负债(大约$1.7百万)和无形资产(大约$37.3百万完全与已开发技术相关),基于其截至2020年10月1日的估计公允价值。开发的技术的公允价值是基于收益法确定的,该方法采用“特许权使用费减免法”,通过将收购该技术所避免的特许权使用费贴现到估值日的现值来估算该技术的价值。收购的已开发技术资产按以下估计使用年限按直线摊销10好多年了。
购买价格超过有形负债、递延税项负债和无形资产净值后,商誉约为$18.5百万。公司将在衡量期间(自收购之日起至多一年)继续评估某些资产、负债和税收估计。在截至以下三个月的期间内2020年10月3日,公司记录了与收购7Hugs的7Hugs相关的收购和整合成本$1.4百万在简明合并损益表的“其他营业费用”中。
迪卡波有限公司
2020年2月21日,公司收购了超宽带技术先驱、移动、汽车和物联网应用超宽带解决方案提供商DecaWave的全部未偿还股权,收购总价为$372.7百万。此次收购扩大了该公司的产品和技术产品,使其能够提供实时、高度准确和可靠的本地精确定位服务。
在.期间六截至的月份2020年10月3日,公司确认商誉减少了大约$2.6百万作为采购价格分配调整的结果。公司将在衡量期间(自收购之日起至多一年)继续评估某些资产、负债和税收估计。
定制MMIC设计服务公司
于2020年2月6日,本公司收购了Custom MMIC的全部未偿还股权,Custom MMIC是一家为国防和商业应用提供高性能砷化镓(GaAs)和氮化镓(GaN)单片微波集成电路(MMIC)的供应商,总收购价为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000$91.7百万。此次收购扩大了公司的
目录
Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
为国防和商业市场提供产品的毫米波(“毫米波”)能力。在收购日,收购价由以下现金对价组成:$86.0百万和或有对价$5.7百万(基于估计公允价值),如果自收购之日起一年内实现某些收入目标,则应在2022财年第一季度向卖方支付。或有对价负债在每个期间重新计量为公允价值,并在“其他运营费用”中确认变化。或有代价负债的公允价值2020年10月3日等于应支付的最高金额$10.0百万,这包括在“应计负债”中。请参阅备注6获取与公允价值计量相关的更多信息。
在.期间六截至的月份2020年10月3日,公司确认商誉减少了大约$0.6百万作为采购价格分配调整的结果。公司将在衡量期间(自收购之日起至多一年)继续评估某些资产、负债和税收估计。
卡文迪什动力有限公司
自.起2019年9月28日,公司投资了Cavenish的优先股,Cavenish是一家用于天线调谐应用的高性能射频(“RF”)微电子机械系统(“MEMS”)技术的私人供应商,账面价值为$59.4百万。本公司根据美国会计准则第321条的计量选择,将这项投资作为股权投资进行会计处理,但没有易于确定的公允价值。“投资--股票证券。”
2019年10月4日,本公司收购了卡文迪什剩余的已发行和已发行股本,现金对价为$198.4百万。此次收购推进了射频MEMS技术在整个公司产品中的应用,该技术将转变为移动设备和其他市场的大批量生产。
对Cavenish剩余股权的收购被认为是分阶段实现的收购,即之前持有的股权按收购日的公允价值重新计量。该公司确定其先前持有的股权投资的公允价值为$102.4百万基于收购卡文迪什剩余已发行和未偿还资本而交换的购买代价,这导致确认收益为$43.0百万在2020财年第三季度。
在.期间六截至的月份2020年10月3日,公司确认商誉增加了大约$1.6百万无形资产的减少率约为$2.0百万作为采购价格分配调整的结果。测算期自2019年10月4日收购之日起一年结束。
Active-Semi国际公司
2019年5月6日,本公司收购可编程模拟电源管理解决方案私营无厂房供应商Active-Semi的全部未偿还股权,收购总价为$307.9百万。此次收购扩大了该公司在电源管理市场的产品供应。
在.期间六截至的月份2020年10月3日,公司确认商誉增加了大约$0.1百万与最终确定采购价格分配有关。测算期自收购之日起一年结束。
5. 商誉和无形资产
商誉账面价值的变化六截至的月份2020年10月3日具体如下(以千为单位): |
| | | | | | | | | | | |
| 移动产品 | | 基础设施和国防产品 | | 总计 |
截至2020年3月28日的余额(1) | $ | 2,005,432 |
| | $ | 608,842 |
| | $ | 2,614,274 |
|
7Hugs收购带来的商誉(附注4) | 18,527 |
| | — |
| | 18,527 |
|
测算期调整(附注4) | (951 | ) | | (508 | ) | | (1,459 | ) |
外币折算 | 8,601 |
| | — |
| | 8,601 |
|
截至2020年10月3日的余额(1) | $ | 2,031,609 |
| | $ | 608,334 |
| | $ | 2,639,943 |
|
(1)本公司商誉余额为扣除累计减值损失及冲销$621.6百万.
目录
Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
商誉被分配给预计将受益于产生基础商誉的业务组合的协同效应的报告单位。
以下是关于无形资产账面总额和累计摊销的信息摘要(单位:千): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月3日 | | 2020年3月28日 |
| 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 |
发达的技术 | $ | 1,269,772 |
| | $ | 665,442 |
| | $ | 1,325,472 |
| | $ | 652,400 |
|
客户关系 | 458,150 |
| | 380,121 |
| | 463,772 |
| | 346,799 |
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技术许可证 | 2,271 |
| | 1,706 |
| | 3,271 |
| | 2,327 |
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积压 | 1,600 |
| | 1,067 |
| | 1,600 |
| | 267 |
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商品名称 | 1,000 |
| | 333 |
| | 1,200 |
| | 283 |
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正在进行的研究和开发 | 9,600 |
| | 不适用 |
| | 9,600 |
| | 不适用 |
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外币折算 | 21,802 |
| | 961 |
| | 6,064 |
| | 11 |
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总计 | $ | 1,764,195 |
| | $ | 1,049,630 |
| | $ | 1,810,979 |
| | $ | 1,002,087 |
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在每个会计年度开始时,公司都会剔除使用年限已满并已完全摊销的无形资产的总资产和累计摊销金额。使用年限是根据无形资产的预期经济效益估算的。
无形资产摊销费用总额为$72.4百万和$144.5百万为.三和六截至的月份2020年10月3日、和$56.4百万和$114.8百万为.三和六截至的月份2019年9月28日分别为。
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Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
6. 金融工具的投资和公允价值
权益法投资
本公司投资于有限合伙企业,采用权益法核算。截至以下日期这些投资的账面价值2020年10月3日和2020年3月28日是$29.8百万和$14.2百万并在简明综合资产负债表中被归类为“长期投资”。在.期间三和六截至的月份2020年10月3日,公司记录了$0.1百万费用和费用$15.6百万根据其在有限合伙企业收益中的份额,分别计算收入。这些金额计入简明综合损益表中的“其他收入(费用),净额”。
公允价值不容易确定的股权投资
在2020财年第四季度,该公司录得减值$18.3百万根据当时可观察到的价格变化,对没有可随时确定的公允价值的股权投资。在2021财年第一季度,公司记录了额外的减值$2.8百万完全破坏这项投资。这一数额在简明合并损益表中记入“其他收入(费用),净额”。
金融工具的公允价值
按经常性基础计量的金融资产和负债的公允价值是使用以下投入水平确定的,截至2020年10月3日和2020年3月28日(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 总计 | | 在以下时间报出的价格: 活跃度较高的房地产市场 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测输入 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
2020年10月3日 | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | |
| | 有价证券 | $ | 282 |
| | $ | 282 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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| | 投资于递延补偿计划的资金(1) | 26,316 |
| | 26,316 |
| | — |
| | — |
|
| | | | 按公允价值计量的总资产 | $ | 26,598 |
| | $ | 26,598 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| 负债 | | | | | | | |
| | 递延补偿计划义务(1) | $ | 26,316 |
| | $ | 26,316 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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| | 或有收益负债(2) | 10,000 |
| | — |
| | — |
| | 10,000 |
|
| | | | 按公允价值计量的负债总额 | $ | 36,316 |
| | $ | 26,316 |
| | $ | — |
| | $ | 10,000 |
|
| | | | | | | | | | | |
2020年3月28日 | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | |
| | 有价证券 | $ | 459 |
| | $ | 459 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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| | 投资于递延补偿计划的资金(1) | 19,398 |
| | 19,398 |
| | — |
| | — |
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| | | | 按公允价值计量的总资产 | $ | 19,857 |
| | $ | 19,857 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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| 负债 | | | | | | | |
| | 递延补偿计划义务(1) | $ | 19,398 |
| | $ | 19,398 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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| | 或有收益负债(2) | 5,700 |
| | — |
| | — |
| | 5,700 |
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| | | | 按公允价值计量的负债总额 | $ | 25,098 |
| | $ | 19,398 |
| | $ | — |
| | $ | 5,700 |
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(1)
(2)公司在收购Custom MMIC时记录了一项或有收益负债。这项负债的公允价值是使用期权定价模型估计的,并在每个期间重新计量为公允价值,公允价值的变化在“其他经营”中报告。
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(未经审计)
简明综合损益表中的“费用”。作为的2020年10月3日,或有代价负债的公允价值等于$10.0百万. 不是的由于盈利分摊期间仍在进行,已为或有负债付款。任何预期的付款预计都将在2022财年第一季度结清。
7。长期的债务
截至的长期债务2020年10月3日和2020年3月28日如下(以千为单位):
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| | | | | | | |
| 2020年10月3日 | | 2020年3月28日 |
定期贷款 | $ | 200,000 |
| | $ | 100,000 |
|
2025年到期的7.00%优先债券 | 23,404 |
| | 23,404 |
|
2026年到期的5.50%优先债券(1) | 900,000 |
| | 900,000 |
|
2029年到期的4.375厘优先债券 | 850,000 |
| | 550,000 |
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2031年到期的3.375厘优先债券 | 700,000 |
| | — |
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融资租赁 | 1,606 |
| | 2,252 |
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未摊销保费和发行成本(净额) | (5,528 | ) | | (1,532 | ) |
长期债务的较少流动部分(1) | (905,086 | ) | | (6,893 | ) |
长期债务总额 | $ | 1,764,396 |
| | $ | 1,567,231 |
|
(1)2020年10月16日,公司完成赎回2026年到期的全部5.50%未偿还优先票据。自.起2020年10月3日,未偿还本金余额计入简明综合资产负债表中的“长期债务当期部分”(详情见下文和附注15)。
信贷协议
于2020年9月29日,本公司及其若干美国附属公司(“担保人”)根据一项信贷协议(“2020信贷协议”)与担任行政代理(“行政代理”)的美国银行和一个贷款方银团签订了一项为期五年的无担保优先信贷安排(“2020信贷协议”)。《2020年信贷协议》修订并重述了截至2017年12月5日的前一份信贷协议(《2017信贷协议》)。2020年信贷协议包括一笔最高可达20亿美元的优先定期贷款(“2020年定期贷款”)。$200.0百万以及最高可达的高级循环信贷额度(“循环贷款”)$300.0百万(统称为“信贷安排”)。
于2020年信贷协议截止日期,本公司偿还剩余本金余额$97.5百万关于2017年度信贷协议项下的定期贷款(“2017年度定期贷款”)并同时提取$200.0百万根据2020年的定期贷款。在截至2020年10月3日的三个月和六个月期间,2017年定期贷款支付的利息为$0.4百万和$0.8百万分别为。
根据2020年信贷协议,本公司可向循环融资申请一批或多批额外定期贷款或增加贷款,总额最多为$500.0百万并取决于从现有或新的贷款人那里获得额外的资金承诺。循环设施包括一个$25.0百万升华为开具备用信用证和一份$10.0百万升华为回旋额度贷款。信贷安排可用于为营运资金、资本支出和其他一般企业用途提供资金。未偿还金额将于2025年9月29日的到期日全额到期,但须受2020年信贷协议规定的到期日之前计划摊销的2020年定期贷款本金的限制。在.期间六截至的月份2020年10月3日,这里有不是的循环贷款项下的借款。
根据本公司的选择,2020年信贷协议下的贷款将按(I)适用利率(定义见2020年信贷协议)加欧洲美元利率(定义见2020年信贷协议)或(Ii)适用利率加等于(A)联邦基金利率加最高利率的利率计息。0.50%,(B)由行政代理设定的最优惠利率,以及(C)欧洲美元汇率加1.0%(“基本利率”)。所有的回旋额度贷款将按适用利率加基准利率计息。欧洲美元利率是指由本公司选定的1个月、2个月、3个月或6个月的美元存款准备金调整后的伦敦银行间同业拆借利率(或可比利率或后续利率)的年利率。欧洲美元利率贷款的适用利率为1.000%每年向1.250%每年30美元,并设定为1.125%直到公司在截至2021年1月2日的财政季度之后向贷款人交付第一份合规证书为止。基本利率贷款的适用利率由0.000%每年向0.250%每年30美元,并设定为0.125%每年,直到本公司在财政年度后向贷款人交付第一份合规证书为止。
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(未经审计)
截至2021年1月2日的季度。信贷安排下的未支取金额需缴纳承诺费,承诺费从0.150%至0.200%。欧洲美元利率贷款的利息在每个适用的利息期结束时支付,如果利息期超过三个月,则每隔三个月支付一次。基本利率贷款的利息每季度支付一次。
2020年信贷协议包含公司必须遵守的各种条件、契诺和陈述,以便借入资金并避免违约事件。自.起2020年10月3日,该公司遵守了这些公约。
2025年到期的优先债券
2015年11月19日,本公司发布$550.0百万ITS的本金总额7.00%优先债券将于2025年12月1日到期(下称“2025年债券”)。2025年债券的利息在每年的6月1日和12月1日支付。2025年债券是本公司的优先无担保债务,由担保人共同和各别担保。2025年票据是根据一份日期为2015年11月19日的契约(“2015年契约”)由本公司、担保人及受托人三菱UFG Union Bank(北亚州三菱UFG Union Bank,N.A.)发行的。2015年的Indenture包含常规违约事件,包括付款违约、未能提供某些通知以及与破产事件相关的某些条款。
2018财年和2019财年,公司退休$526.6百万截至2025年发行的票据。2020年10月3日,本金总额为$23.4百万2025年发行的债券中,仍有未偿还的。
公司支付了不是的2025年发行的债券的利息三截至的月份2020年10月3日和2019年9月28日,并支付的利息$0.8百万关于《2025年笔记》六截至的月份2020年10月3日和2019年9月28日.
高级债券将于2026年到期
2018年7月16日,本公司发布$500.0百万ITS的本金总额5.50%优先债券将于2026年7月15日到期(“首批2026年债券”)。2018年8月28日和2019年3月5日,公司增发了$130.0百万和$270.0百万该等债券的本金总额(连同“额外2026年债券”,以及连同最初的2026年债券,称为“2026年债券”)。2026年发行的债券将于每年1月15日和7月15日支付利息。2026年债券是本公司的优先无担保债务,最初由担保人共同和各别担保。
本公司、担保人及三菱UFG Union Bank,N.A.(受托人)根据日期为2018年7月16日的契据发行首批2026年票据,而额外发行的2026年票据则根据日期为2018年8月28日及2019年3月5日的补充契据发行(该等契据及补充契据统称为“2018年契约”)。2018年契约包含习惯性违约事件,包括付款违约、汇兑违约、未能根据该契约提供某些通知以及与破产事件相关的某些条款,还包含习惯性负面契约。
在.期间三和六截至的月份2020年10月3日和2019年9月28日,2026年债券的利息为$24.8百万.
在截至2020年10月3日的三个月内,关于发行2031年债券(定义见下文),公司向作为受托人的三菱UFG联合银行递交了一份赎回所有2026年未偿还债券的通知,赎回价格将按照2026年债券规定的现金赎回价格计算,另加应计未付利息,赎回日期为2020年10月16日。
2020年10月16日,公司完成了2026年债券的赎回,赎回价格相当于106.363%本金加上应计和未付利息。2026年债券的赎回使用了最近发行的2031年债券的收益(定义如下),加上手头的现金加上2020年定期贷款项下的借款。
由于公司打算在资产负债表日后不久注销债务,2026年票据于2020年10月3日的本金余额在简明综合资产负债表中由“长期债务”重新分类为“长期债务的当期部分”。
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(未经审计)
2029年到期的优先债券
2019年9月30日,本公司发布$350.0百万ITS的本金总额4.375%2029年到期的优先票据(“2029年初始票据”)。2019年12月20日和2020年6月11日,公司又发布了一份$200.0百万和$300.0百万该等债券的本金总额(连同“额外2029年债券”,以及连同最初的2029年债券,称为“2029年债券”)。2029年发行的债券将于每年4月15日和10月15日支付利息。除非按照债券条款提前赎回,否则2029年债券将于2029年10月15日到期。2029年债券是本公司的优先无担保债务,最初由担保人共同和各别担保。
最初的2029年债券是根据本公司、担保人和三菱UFG Union Bank,N.A.(受托人)之间于2019年9月30日的契据发行的,而额外的2029年票据是根据日期为2019年12月20日和2020年6月11日的补充契据发行的(该等契据和补充契据统称为“2019年契约”)。2019年契约包含习惯性违约事件,包括付款违约、汇兑违约、未能根据该契约提供某些通知以及与破产事件相关的某些条款,还包含习惯性负面契约。
关于2029年债券的发售,本公司同意向2029年债券持有人提供机会,将2029年债券换成条款与2029年债券基本相同的登记债券。于二零二零年八月二十八日,本公司完成交换要约,根据经修订的1933年证券法(“证券法”),实质上所有私募2029年票据均交换为已登记的新票据。
公司支付了不是的2029年发行的债券的利息三截至的月份2020年10月3日并支付了$13.0百万论《2029年笔记》六截至的月份2020年10月3日.
优先债券将于2031年到期
2020年9月29日,公司发布$700.0百万ITS的本金总额3.375%2031年到期的优先债券(“2031年债券”)。债券利息由2021年4月1日起,每年4月1日及10月1日支付。除非按照债券条款提前赎回,否则2031年债券将于2031年4月1日到期。2031年债券是本公司的优先无抵押债务,最初由担保人共同和各别担保。
2031年债券以非公开发行的形式出售给某些机构,这些机构随后根据证券法第144A条将2031年债券转售给美国有理由相信是合格机构买家的人,并根据证券法S规则将2031年债券转售给某些非美国人。该公司使用发售2031年债券的净收益,以及2020年定期贷款和手头现金,赎回了上述所有未偿还的2026年债券。
2031年债券是根据本公司、担保人和作为受托人的三菱UFG联合银行(“2020 Indenture”)之间的一份日期为2020年9月29日的契约发行的。2020年契约包含惯例违约事件,包括付款违约、未能根据该契约提供某些通知以及与破产事件相关的某些条款,还包含惯例负面契约。
2031年债券没有也不会根据证券法或任何州证券法进行注册,除非获得证券法和适用州证券法注册要求的适用豁免,否则不得在美国发行或销售。
债务公允价值
该公司的债务按摊余成本列账,为披露目的按季度公允价值计量。截至2025年、2026年、2029年和2031年发行的债券的估计公允价值2020年10月3日曾经是$23.7百万, $956.1百万, $906.3百万,及$713.1百万(与账面价值相比$23.4百万, $900.0百万, $850.0百万,及$700.0百万)。截至2025年、2026年和2029年发行的债券的估计公允价值2020年3月28日曾经是$23.9百万, $962.8百万,及$489.5百万(与账面价值相比$23.4百万, $900.0百万,及$550.0百万)。该公司认为其债务在公允价值等级中为2级。公允价值是根据相同或类似工具的报价市场价格估计的。2025年债券、2026年债券、2029年债券和2031年债券在场外交易,其公允价值是根据期末最后一次交易的价值估计的。
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(未经审计)
2020年定期贷款按当前市场利率设定浮动利率,因此,2020年定期贷款的公允价值与截至2020年10月3日.
利息支出
在.期间三和六截至的月份2020年10月3日,本公司确认利息支出为$24.6百万和$44.6百万分别与2026年和2029年发行的债券有关,但有关款项因资本化为物业和设备的利息而被部分抵销。$1.1百万和$2.3百万分别为。在.期间三和六截至的月份2019年9月28日,本公司确认利息支出为$14.0百万和$27.6百万,主要与2026年发行的债券有关,但有关款项因资本化为物业和设备的利息而部分抵销。$1.3百万和$3.0百万分别为。
8. 股票回购
2019年10月31日,公司宣布董事会批准了一项新的股份回购计划,回购至多$1.0十亿公司的已发行普通股,其中包括大约$117.0百万在新授权的同时终止的先前计划下的授权。根据这一计划,股票回购是根据公开市场上适用的证券法或在私下协商的交易中进行的。本公司回购股份的程度、股份数量及任何回购的时间取决于一般市场情况、监管要求、另类投资机会及其他考虑因素。该计划不要求公司回购最低数量的股票,没有固定期限,可以在不事先通知的情况下随时修改、暂停或终止。
在.期间三和六截至的月份2020年10月3日,公司回购了大约0.8百万和1.6百万分别为其普通股的约$105.0百万和$180.0百万分别在当前的股票回购计划下。自.起2020年10月3日,大约$585.9百万根据当前的股票回购计划,仍可用于回购。
在.期间三和六截至的月份2019年9月28日,公司回购了大约2.3百万和3.8百万分别为其普通股的约$165.0百万和$265.1百万,分别根据先前的股份回购计划。
9. 承担和或有负债
法律事项
如果公司认为很可能已经发生了责任,并且能够合理地估计损失金额,则应承担法律或有事项的责任。本公司审查并调整这些应计项目,以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及其他相关信息。只要获得新的信息,且本公司对索赔、诉讼、评估、调查或法律程序的可能结果的看法发生变化,本公司应计负债的变化将记录在作出该等决定的期间。
本公司涉及在其正常业务过程中出现的各种法律程序和索赔,但这些诉讼和索赔尚未得到充分裁决。管理层认为,这些行动在最终完成和确定后,不会对公司的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
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(未经审计)
10. 收入
下表显示了该公司基于客户总部所在地按地理位置分类的收入(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 | | 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
美国 | $ | 459,416 |
| | $ | 452,926 |
| | $ | 707,661 |
| | $ | 720,422 |
|
中国 | 391,011 |
| | 199,945 |
| | 778,233 |
| | 561,088 |
|
其他亚洲 | 102,548 |
| | 78,606 |
| | 160,645 |
| | 148,615 |
|
台湾 | 53,350 |
| | 38,044 |
| | 106,679 |
| | 79,033 |
|
欧洲 | 53,967 |
| | 37,177 |
| | 94,525 |
| | 73,138 |
|
总收入 | $ | 1,060,292 |
| | $ | 806,698 |
| | $ | 1,847,743 |
| | $ | 1,582,296 |
|
该公司还按经营部门细分收入(见附注12).
11. 重组
于2019年财政年度,本公司展开重组行动以降低营运开支及改善其制造成本结构,包括分阶段关闭位于佛罗里达州的一家晶圆制造厂及于德克萨斯州的一家晶圆制造厂停产。*由于这些重组行动,本公司已录得累计重组相关费用合计达1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000$92.8百万截至年末第二本财年的季度2021,包括加速折旧$47.4百万(以反映某些财产和设备估计使用寿命的变化),减值费用为$15.9百万(调整某些财产和设备的账面价值以反映其公允价值),员工离职福利$13.6百万和其他退出成本$15.9百万。*本公司预计将录得约$0.4百万因这些行动而产生的员工离职福利和其他离职成本。
下表汇总了2019年重组事件产生的重组费用(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月3日的三个月 | | 截至2019年9月28日的三个月 |
| 销货成本 | | 其他运营费用 | | 总计 | | 销货成本 | | 其他运营费用 | | 总计 |
一次性员工离职福利(1) | $ | — |
| | $ | (289 | ) | | $ | (289 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,364 |
| | $ | 1,364 |
|
合同终止及其他相关费用 | — |
| | 233 |
| | 233 |
| | 1,034 |
| | 1,214 |
| | 2,248 |
|
加速折旧 | — |
| | — |
| | — |
| | 5,578 |
| | — |
| | 5,578 |
|
总计 | $ | — |
| | $ | (56 | ) | | $ | (56 | ) | | $ | 6,612 |
| | $ | 2,578 |
| | $ | 9,190 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月3日的6个月 | | 截至2019年9月28日的6个月 |
| 销货成本 | | 其他运营费用 | | 总计 | | 销货成本 | | 其他运营费用 | | 总计 |
一次性员工离职福利(1) | $ | — |
| | $ | (43 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,614 |
| | $ | 4,614 |
|
合同终止及其他相关费用 | — |
| | 858 |
| | 858 |
| | 2,870 |
| | 3,982 |
| | 6,852 |
|
加速折旧
| — |
| | — |
| | — |
| | 21,516 |
| | — |
| | 21,516 |
|
总计 | $ | — |
| | $ | 815 |
| | $ | 815 |
| | $ | 24,386 |
| | $ | 8,596 |
| | $ | 32,982 |
|
(1)包括因如实计入以前应计的重组费用而冲销的费用。
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Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
本公司已签订其他个别非实质性重组计划。公司与这些计划相关的重组费用为$0.7百万为.三和六截至的月份2020年10月3日和$0.3百万和$0.4百万为.三和六截至的月份2019年9月28日分别为。
下表汇总了与本公司年度重组负债相关的活动。六截至的月份2020年10月3日(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | |
| 一次性员工离职福利 | | 合同终止及其他相关费用 | | 总计 |
截至2020年3月28日的应计重组余额 | $ | 1,728 |
| | $ | 270 |
| | $ | 1,998 |
|
已发生并计入费用的费用 | 539 |
| | 1,008 |
| | 1,547 |
|
现金支付 | (1,089 | ) | | (949 | ) | | (2,038 | ) |
非现金活动 | — |
| | (113 | ) | | (113 | ) |
截至2020年10月3日的应计重组余额 | $ | 1,178 |
| | $ | 216 |
| | $ | 1,394 |
|
12. 运营细分市场信息
公司截至以下日期的运营和可报告部门2020年10月3日移动产品(“MP”)和基础设施和国防产品(“IDP”)是基于公司首席执行官(公司首席运营决策者)审核的组织结构和信息,这些部门根据它们所支持的终端市场和应用程序进行单独管理,其中移动产品(MP)和基础设施和国防产品(IDP)是基于公司首席运营决策者(CODM)审阅的组织结构和信息。CODM主要根据非GAAP营业收入分配资源并评估每个经营部门的业绩。
MP是一家为各种大批量市场提供蜂窝、超宽带和Wi-Fi解决方案的全球供应商,这些市场包括智能手机、可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑和物联网应用。
IDP是一家为无线基础设施、国防、智能家居、汽车和物联网提供射频、片上系统和电源管理解决方案的全球供应商。
“所有其他”类别包括运营费用,如基于股票的薪酬、无形资产摊销、收购和整合相关成本、重组相关费用、启动成本、加速折旧、资产损益,以及公司没有分配给其应报告部门的其他公司管理费用,因为这些费用不包括在公司CODM评估的部门运营业绩衡量标准中。CODM不使用离散资产信息评估运营部门。该公司的运营部门没有记录公司间的收入。该公司不会将股权投资、利息和其他收入或税收的损益分配给经营部门。除上文关于“所有其他”类别的讨论外,本公司分部报告的会计政策与本公司整体的会计政策相同。
下表提供了公司运营和可报告部门的详细情况,以及“所有其他”类别的对账(以千为单位):
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Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 10月3日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 10月3日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
MP | $ | 754,294 |
| | $ | 623,106 |
| | $ | 1,222,698 |
| | $ | 1,179,359 |
|
国内流离失所者 | 305,998 |
| | 183,592 |
| | 625,045 |
| | 402,937 |
|
总收入 | $ | 1,060,292 |
| | $ | 806,698 |
| | $ | 1,847,743 |
| | $ | 1,582,296 |
|
营业收入(亏损): | | | | | | | |
MP | $ | 262,858 |
| | $ | 193,431 |
| | $ | 372,841 |
| | $ | 333,366 |
|
国内流离失所者 | 66,495 |
| | 14,969 |
| | 160,250 |
| | 65,093 |
|
所有其他 | (107,709 | ) | | (95,633 | ) | | (218,735 | ) | | (230,466 | ) |
营业收入 | 221,644 |
| | 112,767 |
| | 314,356 |
| | 167,993 |
|
利息支出 | (23,486 | ) | | (12,693 | ) | | (42,335 | ) | | (24,557 | ) |
利息收入 | 1,272 |
| | 2,292 |
| | 2,462 |
| | 5,238 |
|
其他收入(费用),净额 | 648 |
| | (300 | ) | | 22,595 |
| | (1,411 | ) |
所得税前收入 | $ | 200,078 |
| | $ | 102,066 |
| | $ | 297,078 |
| | $ | 147,263 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 10月3日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 10月3日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
对“所有其他”类别的对账: | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | $ | (30,048 | ) | | $ | (20,876 | ) | | $ | (51,907 | ) | | $ | (45,829 | ) |
无形资产摊销 | (72,147 | ) | | (56,288 | ) | | (144,091 | ) | | (114,470 | ) |
与收购和整合相关的成本 | (7,259 | ) | | (7,549 | ) | | (19,922 | ) | | (30,679 | ) |
重组相关费用 | (609 | ) | | (3,863 | ) | | (1,547 | ) | | (11,894 | ) |
加速折旧 | — |
| | (6,635 | ) | | — |
| | (22,573 | ) |
其他(包括资产损益、启动成本和其他公司杂费) | 2,354 |
| | (422 | ) | | (1,268 | ) | | (5,021 | ) |
“所有其他”业务的亏损 | $ | (107,709 | ) | | $ | (95,633 | ) | | $ | (218,735 | ) | | $ | (230,466 | ) |
13. 所得税
本公司的所得税拨备为三和六截至的月份2020年10月3日和2019年9月28日计算方法是将整个会计年度的年度有效税率估算为相应期间的“普通”收入或亏损(不包括不寻常或不频繁发生的离散项目的税前收益或亏损)。
公司所得税费用曾经是$63.2百万为.三和六截至的月份2020年10月3日,以及本公司的所得税费用曾经是$19.0百万和$24.7百万,分别用于三和六截至的月份2019年9月28日。该公司的实际税率为31.6%和21.3%为.三和六截至的月份2020年10月3日、和18.6%和16.8%为.三和六截至的月份2019年9月28日分别为。
本公司的实际税率为三和六截至的月份2020年10月3日与法定税率不同,主要是由于海外司法管辖区的税率差异、全球无形低税收入(“GILTI”)、国内产生的税收抵免以及在此期间记录的独立税项所致。对……的离散指控$45.2百万和$35.2百万是在三和六截至的月份2020年10月3日分别为。这笔独立费用主要与卡文迪什知识产权的公司间重组有关,但部分被基于股票的薪酬扣除所确认的离散税收优惠以及允许摊销以前不可扣除的付款的追溯激励所抵消。本公司的实际税率为三和六截至的月份2019年9月28日主要与法定税率不同
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Qorvo,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
由于国外司法管辖区的税率差异,GILTI、产生的国内税收抵免、国外永久性差异、由于主动-半收购而导致的合并后薪酬相关费用的单独处理,以及与公司改变其对某些之前须缴纳美国联邦税收的未汇回外国收益的永久再投资主张相关的独立费用。
14. 每股净收益
下表列出了每股基本净收入和稀释后净收入的计算方法(单位为千,每股数据除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 | | 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
分子: | | | | | | | |
基本和稀释后每股净收入的分子-普通股股东可获得的净收入 | $ | 136,917 |
| | $ | 83,038 |
| | $ | 233,839 |
| | $ | 122,579 |
|
分母: | | | | | | | |
基本每股净收入的分母-加权平均股票 | 114,328 |
| | 117,294 |
| | 114,388 |
| | 117,945 |
|
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票奖励 | 1,849 |
| | 2,135 |
| | 2,007 |
| | 2,251 |
|
稀释后每股净收益的分母-调整后的加权平均股票和假设转换 | 116,177 |
| | 119,429 |
| | 116,395 |
| | 120,196 |
|
每股基本净收入 | $ | 1.20 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 2.04 |
| | $ | 1.04 |
|
稀释后每股净收益 | $ | 1.18 |
| | $ | 0.70 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 1.02 |
|
在计算年度稀释后每股净收益时三和六截至的月份2020年10月3日,大约0.3百万和0.1百万流通股分别被排除在外,因为它们被纳入的效果将是反稀释的。在计算年度稀释后每股净收益时三和六截至的月份2019年9月28日,大约0.4百万和0.2百万流通股分别被排除在外,因为它们被纳入的效果将是反稀释的。
15. 后续事件
于2020年10月3日前,就发行2031年债券一事,本公司向受托人三菱UFG Union Bank,N.A.递交了一份赎回2031年债券的通知。$900.0百万2026年发行的债券的本金余额。2020年10月16日,公司完成了2026年债券的赎回,赎回价格相当于106.363%本金,加上应计利息和未付利息,现金支付总额为$969.8百万。2026年的债券是用最近发行的2031年债券的收益加上手头的现金加上2020年定期贷款的借款赎回的。
2026年债券的本金余额重新分类为2020年10月3日由于公司打算在资产负债表日后不久注销债务,综合资产负债表中的“长期债务”由“长期债务”转为“长期债务的当前部分”。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
前瞻性陈述的避风港
这份Form 10-Q季度报告包括符合1995年私人证券诉讼改革法安全港条款的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的计划、目标、陈述和争论的陈述,不是历史事实,通常使用诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”等术语来识别。
“潜在的”、“继续”以及类似的词语,尽管一些前瞻性陈述有不同的表述。您应该意识到,本文中包含的前瞻性陈述代表管理层当前的判断和预期,但我们的实际结果、事件和业绩可能与前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同。我们不打算更新这些前瞻性陈述中的任何一项,也不打算公开宣布对这些前瞻性陈述进行任何修订的结果,除非美国联邦证券法要求这样做。我们的业务受到许多风险和不确定性的影响,包括经营业绩的波动;我们对开发新产品和实现设计胜利的严重依赖;我们很大一部分收入依赖于少数几个大客户;如果与美国政府或国防和航空航天承包商的合同被取消或推迟,或者国防开支减少,收入将损失;新冠肺炎疫情已经并可能继续对全球经济造成负面影响,扰乱正常的商业活动,可能对我们的经营业绩产生不利影响;我们对第三方的依赖;与与我们的制造设施运营相关的风险;业务中断;低产量;由于客户预测的时间安排而增加的库存风险和成本;我们无法有效地管理或维持与平台提供商不断发展的关系;来自国际销售和运营的风险;中国的经济监管;政府贸易政策的变化, 包括征收关税和出口限制;我们实施创新技术的能力;由于行业产能过剩而导致的制造设施未得到充分利用;我们可能无法在我们的信贷安排下借入资金或获得未来融资;我们可能无法产生足够的现金来偿还所有债务;管理我们债务的协议施加的限制;我们普通股价格的波动;我们的声誉或品牌受到损害;我们股票回购的金额和频率的波动;我们最近和未来的收购和其他战略投资可能无法实现财务或战略目标;我们吸引的能力这些风险包括:我们对我们知识产权组合的依赖;对第三方知识产权的侵犯的索赔;安全漏洞和其他类似破坏对我们信息的损害;员工、客户或第三方或有关我们的个人数据的被盗、丢失或滥用;保修索赔、产品召回和产品责任;以及与环境、健康和安全法规以及气候变化相关的风险。上述许多风险和不确定性正在并将继续因新冠肺炎流感大流行以及由此导致的全球商业和经济环境恶化而加剧。这些和其他风险和不确定性在我们最新的Form 10-K年度报告以及我们提交给证券交易委员会的其他报告和声明中有更详细的描述,可能会导致实际结果和发展与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果和发展大不相同。
概述
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解Qorvo的经营和财务状况的综合结果。MD&A是对我们的简明综合财务报表和简明综合财务报表附注的补充,应与之一并阅读。
Qorvo®在无线和有线连接技术和产品的开发和商业化方面处于领先地位。我们将广泛的创新射频(“RF”)解决方案组合、高度差异化的半导体技术、系统级专业知识和全球制造规模结合在一起,为不同类型的客户提供种类繁多的产品,使世界更加互联互通。
新冠肺炎疫情和随之而来的经济低迷正在影响我们行业的经营状况。在截至2020年10月3日的六个月内,我们的全球供应链或业务没有遇到重大中断,我们相信我们的手头现金(包括最近发行的优先票据)、运营现金流以及我们循环信贷安排下的可用性为我们提供了充足的流动性。然而,新冠肺炎疫情的持续时间、严重程度和未来影响仍高度不确定,可能会导致我们的运营(包括供应链)严重中断,并对我们的财务状况产生负面影响。我们将继续监测新冠肺炎疫情对我们的业务以及我们的客户和供应商的业务的影响。
我们在两个运营部门设计、开发、制造和销售我们的产品给美国和国际原始设备制造商和原始设计制造商,这也是我们需要报告的两个部门:移动产品(MP)和基础设施和国防产品(IDP)。
MP是一家为各种大批量市场提供蜂窝、超宽带和Wi-Fi解决方案的全球供应商,这些市场包括智能手机、可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑和物联网(IoT)应用。
IDP是一家为无线基础设施、国防、智能家居、汽车和物联网提供射频、片上系统和电源管理解决方案的全球供应商。
这些业务部门基于首席执行官(我们的首席运营决策者)审阅的组织结构和信息,并根据其支持的终端市场和应用程序进行单独管理。CODM主要根据非GAAP营业收入分配资源并评估每个运营部门的业绩(见注12(请参阅本报告第一部分第1项中的简明合并财务报表附注,以了解有关我们的经营部门的更多信息)。
第二本季度财年2021财务亮点:
2021财年是一个为期53周的财年,在此期间第二财季结束2020年10月3日其中包括14周,而截至第二财季的这一数字为13周2019年9月28日。2021财年前六个月结束2020年10月3日其中包括27周,相比之下,截至6月底的6个月为26周2019年9月28日。这一额外的一周会影响接下来的经营业绩。
| |
• | 季度收入增额 31.4%与第二四分之一2020财年,主要是因为中国和韩国对我们的移动产品的需求更高,以支持智能手机客户,对我们的5G基站产品的需求更高(主要是在中国),对我们的Wi-Fi产品的需求也更高。 |
| |
• | 的毛利率第二本财年的季度2021曾经是46.4%相比于40.1%为.第二四分之一2020财年,主要是由于工厂整体利用率有利,库存调整较低,重组费用较低,但部分被平均销售价格侵蚀所抵消。 |
| |
• | 操作收入曾经是2.216亿美元为.第二四分之一2021财年相比于1.128亿美元为.第二四分之一2020财年。这增额主要原因是收入和毛利率增加,但部分被运营费用增加所抵消。运营费用增加的主要原因是人员成本增加,以及我们最近的收购导致产品开发支出增加。 |
| |
• | 稀释后每股净收益为$1.18为.第二四分之一2021财年相比于$0.70为.第二四分之一2020财年. |
| |
• | 资本支出是4360万美元为.第二四分之一2021财年相比于3800万美元为.第二四分之一2020财年. |
| |
• | 在.期间第二本财年的季度2021,我们大约回购了80万我们普通股的股份约为1.05亿美元. |
| |
• | 在.期间第二本财年的季度2021,我们完成了对7Hugs Labs S.A.S.(“7Hugs”)的收购,总收购价为4870万美元,包括从100万美元. |
| |
• | 在.期间第二本财年的季度2021,我们发布了7.0亿美元本金总额3.375%2031年到期的优先债券(“2031年债券”)。 |
| |
• | 在.期间第二本财年的季度2021,我们签订了一项为期5年的无担保优先信贷安排,其中包括一笔最高可达2亿美元的优先定期贷款(“2020定期贷款”)。于截止日期,吾等悉数提取2020年度定期贷款,并同时偿还先前信贷安排下的定期贷款剩余本金余额9,750万美元(见简明综合财务报表附注7)。 |
| |
• | 在季度末之后,我们完成了我们的5.50%2026年7月15日到期的优先票据(“2026年票据”),赎回价格相当于本金9.0亿元的106.363%,另加应计及未付利息(见简明综合财务报表附注15)。 |
行动结果
固形
下表汇总了我们在以下方面的运营结果:三和六截至的月份2020年10月3日和2019年9月28日(除百分比外,以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 10月3日, 2020 | | 所占百分比 营业收入 | | 9月28日, 2019 | | 所占百分比 营业收入 | | 增加(减少) | | 百分比 变化 |
营业收入 | $ | 1,060,292 |
| | 100.0 | % | | $ | 806,698 |
| | 100.0 | % | | $ | 253,594 |
| | 31.4 | % |
销货成本 | 568,742 |
| | 53.6 |
| | 483,116 |
| | 59.9 |
| | 85,626 |
| | 17.7 |
|
毛利 | 491,550 |
| | 46.4 |
| | 323,582 |
| | 40.1 |
| | 167,968 |
| | 51.9 |
|
研究与发展 | 156,342 |
| | 14.8 |
| | 115,614 |
| | 14.3 |
| | 40,728 |
| | 35.2 |
|
销售、一般和行政 | 109,372 |
| | 10.3 |
| | 88,274 |
| | 10.9 |
| | 21,098 |
| | 23.9 |
|
其他运营费用 | 4,192 |
| | 0.4 |
| | 6,927 |
| | 0.9 |
| | (2,735 | ) | | (39.5 | ) |
营业收入 | $ | 221,644 |
| | 20.9 | % | | $ | 112,767 |
| | 14.0 | % | | $ | 108,877 |
| | 96.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2020年10月3日 | | 收入的百分比 | | 2019年9月28日 | | 收入的百分比 | | 增加(减少) | | 百分比变化 |
营业收入 | $ | 1,847,743 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,582,296 |
| | 100.0 | % | | $ | 265,447 |
| | 16.8 | % |
销货成本 | 1,030,404 |
| | 55.8 |
| | 964,425 |
| | 61.0 |
| | 65,979 |
| | 6.8 |
|
毛利 | 817,339 |
| | 44.2 |
| | 617,871 |
| | 39.0 |
| | 199,468 |
| | 32.3 |
|
研究与发展 | 286,413 |
| | 15.5 |
| | 234,534 |
| | 14.8 |
| | 51,879 |
| | 22.1 |
|
销售、一般和行政 | 195,976 |
| | 10.6 |
| | 177,253 |
| | 11.2 |
| | 18,723 |
| | 10.6 |
|
其他运营费用 | 20,594 |
| | 1.1 |
| | 38,091 |
| | 2.4 |
| | (17,497 | ) | | (45.9 | ) |
营业收入 | $ | 314,356 |
| | 17.0 | % | | $ | 167,993 |
| | 10.6 | % | | $ | 146,363 |
| | 87.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
营收:增额为.三截至的月份2020年10月3日与美国相比,三截至的月份2019年9月28日,主要是因为中国和韩国对我们的移动产品的需求更高,以支持智能手机客户,对我们的5G基站产品的需求更高(主要是在中国),对我们的Wi-Fi产品的需求也更高。
营收:增额为.六截至的月份2020年10月3日与六截至的月份2019年9月28日主要是由于对我们的5G基站产品的需求增加(主要是在中国),对我们的移动产品的需求增加,以支持中国和韩国的智能手机客户,以及对我们的Wi-Fi产品的需求增加,这部分被我们移动产品向华为技术有限公司及其附属公司(“华为”)出货量的减少所抵消。
2019年5月16日,美国商务部工业和安全局将华为技术有限公司及其100多家关联公司添加到商务部维护的实体名单中,导致我们暂停向华为发货所有产品。2020年8月,商务部发布了一项最终规则,将更多的华为非美国附属公司添加到实体名单中,确认适用于华为的临时通用许可证到期,并修改了外国生产的直接产品规则,这标志着其对华为的适用范围大幅扩大。虽然我们在2020财年重新开始向华为发运美国以外的某些不受出口管理条例(EAR)约束的产品,但在2021财年第二季度,由于并遵守了最新的商务行动,我们暂停了向华为发货。虽然我们已经获得了许可证,允许我们按照最近的商业行动发运某些移动产品,但我们对华为的销售将继续受到贸易限制的影响。
公司的毛利率有所增长。三截至的月份2020年10月3日与三截至的月份2019年9月28日,主要是因为总体上有利的工厂利用率,较低的库存调整和较低的重组费用,部分被平均销售价格侵蚀所抵消。
公司的毛利率有所增长。六截至的月份2020年10月3日与六截至的月份2019年9月28日,主要是由于产品结构的有利变化、工厂整体利用率的有利以及较低的重组费用,但被平均销售价格侵蚀部分抵消了这一影响。
营业费用
研发费用增额为.三六个月过去了2020年10月3日与三六个月过去了2019年9月28日,主要是因为我们最近的收购导致了更高的人员成本和产品开发支出的增加。
销售、一般和行政费用增额为.三六个月过去了2020年10月3日与三六个月过去了2019年9月28日,主要是由于我们最近的收购导致了更高的人员成本和更高的无形摊销费用。
其他运营费用减少为.三截至的月份2020年10月3日与三截至的月份2019年9月28日,主要是由于出售固定资产实现的收益,但部分被与收购和整合相关的费用增加所抵消。其他运营费用减少为.六截至的月份2020年10月3日与六截至的月份2019年9月28日,主要是由于出售固定资产实现的收益和较低的重组费用。
细分产品收入、营业收入和营业收入占收入的百分比
移动产品
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
(以千为单位,百分比除外) | | 10月3日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 增加 | | 百分比 变化 |
营业收入 | | $ | 754,294 |
| | $ | 623,106 |
| | $ | 131,188 |
| | 21.1 | % |
营业收入 | | 262,858 |
| | 193,431 |
| | 69,427 |
| | 35.9 |
|
营业收入占收入的百分比 | | 34.8 | % | | 31.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
(以千为单位,百分比除外) | | 10月3日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 增加 | | 百分比 变化 |
营业收入 | | $ | 1,222,698 |
| | $ | 1,179,359 |
| | $ | 43,339 |
| | 3.7 | % |
营业收入 | | 372,841 |
| | 333,366 |
| | 39,475 |
| | 11.8 |
|
营业收入占收入的百分比 | | 30.5 | % | | 28.3 | % | | | | |
MP收入增额为.三截至的月份2020年10月3日与三截至的月份2019年9月28日,主要是因为中国和韩国对我们的移动产品的需求更高,以支持智能手机客户。
MP收入增额为.六截至的月份2020年10月3日与六截至的月份2019年9月28日,主要是由于中国和韩国对我们的移动产品的需求增加,以支持中国和韩国的智能手机客户,但我们向华为的移动产品出货量下降部分抵消了这一影响。
MP营业收入增额为.三截至的月份2020年10月3日与三截至的月份2019年9月28日,主要是由于更高的收入和更高的毛利率,但部分被更高的运营费用所抵消。毛利率受到工厂利用率提高和产品结构有利变化的积极影响,但被平均售价侵蚀部分抵消。运营费用增加的主要原因是人员成本增加,以及最近的收购导致产品开发支出增加。
MP营业收入增额为.六截至的月份2020年10月3日与六截至的月份2019年9月28日,主要是由于更高的毛利率和更高的收入,但部分被更高的运营费用所抵消。产品结构的有利变化和制造成本的降低对毛利率产生了积极影响,但平均售价的下降部分抵消了毛利率的影响。运营费用增加的主要原因是人员成本增加,以及最近的收购导致产品开发支出增加。
基础设施和国防产品 |
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| 三个月 |
(以千为单位,百分比除外) |
| 10月3日, 2020 |
| 9月28日, 2019 |
| 增加 |
| 百分比 变化 |
营业收入 |
| $ | 305,998 |
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| $ | 183,592 |
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| $ | 122,406 |
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| 66.7 | % |
营业收入 |
| 66,495 |
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| 14,969 |
|
| 51,526 |
|
| 344.2 |
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营业收入占收入的百分比 |
| 21.7 | % |
| 8.2 | % |
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| | 截至六个月 |
(以千为单位,百分比除外) | | 10月3日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 增加 | | 百分比 变化 |
营业收入 | | $ | 625,045 |
| | $ | 402,937 |
| | $ | 222,108 |
| | 55.1 | % |
营业收入 | | 160,250 |
| | 65,093 |
| | 95,157 |
| | 146.2 |
|
营业收入占收入的百分比 | | 25.6 | % | | 16.2 | % | | | | |
IDP收入:增额为.三六个月过去了2020年10月3日与三六个月过去了2019年9月28日,主要是因为对我们的5G基站产品(主要是在中国)的需求更高,以及对我们的Wi-Fi产品的需求更高。
IDP营业收入增额为.三六个月过去了2020年10月3日与三六个月过去了2019年9月28日,主要是由于更高的收入和更高的毛利率,但部分被更高的运营费用所抵消。毛利率受到工厂利用率上升和库存调整减少的积极影响,但部分被产品结构的不利变化所抵消。运营费用增加的主要原因是人员成本增加,以及最近的收购导致产品开发支出增加。
请参阅备注12简明综合财务报表附注,用于将分部营业收入与年内综合营业收入进行核对三和六截至的月份2020年10月3日和2019年9月28日.
利息、其他收入(费用)和所得税
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| 三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千)* | 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 | | 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
利息支出 | $ | (23,486 | ) | | $ | (12,693 | ) | | $ | (42,335 | ) | | $ | (24,557 | ) |
利息收入 | 1,272 |
| | 2,292 |
| | 2,462 |
| | 5,238 |
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其他收入(费用),净额 | 648 |
| | (300 | ) | | 22,595 |
| | (1,411 | ) |
所得税费用 | (63,161 | ) | | (19,028 | ) | | (63,239 | ) | | (24,684 | ) |
利息支出
在.期间三和六截至的月份2020年10月3日,我们记录的利息支出为2460万美元和4460万美元,这部分抵消了110万美元和230万美元分别属于资本化利息。在.期间三和六截至的月份2019年9月28日,我们记录了利息支出。1400万美元和2,760万美元,但这一影响被部分抵消。130万美元和300万美元分别属于资本化利息。利息支出增加是由于发行了4.375%优先债券将于2029年10月15日到期(下称“2029年债券”)。有关更多信息,请参见简明合并财务报表附注7。
其他收入(费用),净额
在.期间三和六截至的月份2020年10月3日,我们录制了10万美元费用和费用1,560万美元分别根据我们在两个有限合伙企业中的投资收益份额计算收入。
所得税费用
我们在所得税方面的规定是三和六截至的月份2020年10月3日和2019年9月28日是通过将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于相应期间的“普通”收益或亏损(不包括不寻常或离散项目的税前收益或亏损)来计算的。
对于三和六截至的月份2020年10月3日,我们记录了所得税费用的6320万美元,主要包括与产生税前账面收入的国际业务有关的税费,以及记录的离散税目
在此期间。离散税收支出项目主要涉及Cavenish Kinetics有限公司知识产权的公司间重组,部分抵消了因基于股票的薪酬扣除而确认的离散税收优惠以及允许摊销以前不可扣除的付款的追溯激励措施。对于美国人来说三和六截至2009年底的12个月2019年9月28日,我们记录了所得税和费用。1900万美元和2470万美元这主要包括与产生税前账面收入的国际业务有关的税费支出,以及与未汇回国外收益有关的永久再投资主张的撤销,但被与产生税前账面亏损和国内税收抵免的国内和国际业务相关的税收优惠部分抵消。
由于相关递延税项资产很可能无法变现,某些国内外递延税项净资产仍留有估值拨备。
流动性和资本资源
运营产生的现金是我们流动性的主要来源。自.起2020年10月3日,我们的营运资金大约为15.857亿美元,包括20.03亿美元现金和现金等价物,而营运资本约为11.515亿美元,包括7.149亿美元现金和现金等价物,截至2020年3月28日.
现金余额在2020年10月3日包括7.0亿美元从发行2031年债券开始,该债券在季度末之后使用(结合手头现金和2亿美元根据2020年定期贷款)赎回2026年债券的本金余额9.0亿美元。2026年债券的本金余额重新分类为2020年10月3日,在简明综合资产负债表中,从“长期债务”到“长期债务的当前部分”,这是因为我们打算在资产负债表日期后不久注销债务。有关赎回2026年债券的额外资料,请参阅简明综合财务报表附注15。
我们的20.03亿美元占总现金和现金等价物的百分比2020年10月3日包括大约6.17亿美元由我们的海外子公司持有,其中5.127亿美元由Qorvo International Pte持有。在新加坡的一家公司。如果我们的海外子公司在美国需要未分配的收益,我们可能需要支付州收入和/或外国当地预扣税才能将这些收益汇回国内。
股票回购
在.期间六截至的月份2020年10月3日,我们大约回购了160万我们普通股的股份约为1.8亿美元根据我们的股票回购计划。自.起2020年10月3日,大约5.859亿美元根据该计划,仍可进行回购。
经营活动的现金流
该公司的经营活动六截至的月份2020年10月3日产生的现金4.952亿美元,与4.305亿美元为.六截至的月份2019年9月28日,主要是由于盈利能力增加,但部分被应收账款驱动的营运资金变化所抵消。
投资活动的现金流
净现金用于投资活动是1.113亿美元为.六截至的月份2020年10月3日,与3.873亿美元为.六截至的月份2019年9月28日。在截至以下六个月的期间内2020年10月3日,我们以4770万美元(不包括收购的现金)收购了7Hugs。在截至以下六个月的期间内2019年9月28日,我们以2.997亿美元(不包括收购的现金)收购了Active-Semi International,Inc.。有关我们业务收购的更多信息,请参见简明合并财务报表附注4。
融资活动的现金流
净现金提供融资活动是9.004亿美元为.六截至的月份2020年10月3日,与1.663亿美元融资活动使用的现金净额六截至的月份2019年9月28日。在截至以下六个月的期间内2020年10月3日,我们从以下方面获得收益:(1)发行额外的3.0亿美元2029年发行的债券本金总额,(2)发行7.0亿美元2031年发行的债券本金总额;及(3)2亿美元从2020年的定期贷款中提取。此外,在截至以下六个月的期间,2020年10月3日根据截至2017年12月5日的上一份信贷协议(“2017信贷协议”),我们支付了1.00亿美元的定期贷款(“2017年度定期贷款”)。
承诺和或有事项
信贷协议 于2020年9月29日,吾等与若干美国附属公司(“担保人”)根据与北卡罗来纳州美国银行的信贷协议(“2020信贷协议”)订立了一项为期五年的无担保优先信贷安排。
担任行政代理和贷款方辛迪加。《2020年信贷协议》对2017年《信贷协议》进行了修订和重申。2020年信贷协议包括一笔最高可达20亿美元的优先定期贷款(“2020年定期贷款”)。2亿美元以及最高可达的高级循环信贷额度(“循环贷款”)3.0亿美元(统称为“信贷安排”)。
在2020年信贷协议的截止日期,我们偿还了剩余的本金余额9750万美元关于2017年的定期贷款和同期提款2亿美元根据2020年的定期贷款。在截至2020年10月3日的三个月和六个月期间,2017年定期贷款支付的利息为40万美元和80万美元分别为。
根据2020年信贷协议,吾等可要求额外提供一批或多批定期贷款或增加循环贷款,总额最高可达5.0亿美元并取决于从现有或新的贷款人那里获得额外的资金承诺。循环设施包括一个2,500万美元升华为开具备用信用证和一份1000万美元升华为回旋额度贷款。信贷安排可用于为营运资金、资本支出和其他合法的公司目的提供资金。未偿还金额将于2025年9月29日的到期日全额到期,但须受2020年信贷协议规定的到期日之前计划摊销的2020年定期贷款本金的限制。在截至以下六个月的期间内2020年10月3日,在循环贷款下没有借款。
2020年的信贷协议包含了我们必须遵守的各种条件、契约和陈述,以便借入资金并避免违约事件。自.起2020年10月3日,我们遵守了这些公约。
请参阅备注7关于2020年信贷协议的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
2025年票据 2015年11月19日,我们发布了5.5亿美元我们的本金总额7.00%优先债券将于2025年12月1日到期(下称“2025年债券”)。2025年发行的债券的利息将在每年的6月1日和12月1日支付。2025年债券是本公司的优先无担保债务,由担保人共同和各别担保。
在2018财年和2019财年,我们退休了5.266亿美元截至2025年发行的票据。2020年10月3日,本金总额为2340万美元2025年发行的债券中,仍有未偿还的。
请参阅备注7有关2025年合并财务报表附注的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
2026年票据2018年7月16日,我们发布了5.0亿美元2026年发行的债券本金总额。2018年8月28日和2019年3月5日,我们额外发布了1.3亿美元和2.7亿美元分别为2026年债券的本金总额。2026年债券的利息将在每年1月15日及7月15日支付,息率为5.50%每年。2026年债券是本公司的优先无担保债务,由担保人共同和各别担保。
于二零二零年十月十六日,我们完成赎回所有2026年发行的债券,赎回价格相当于本金9,000万元(另加应计及未付利息)的106.363,现金支付总额为9.698亿美元.
请参阅备注7有关2026年合并财务报表附注的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
2029年笔记2019年9月30日,我们发布了3.5亿美元2029年发行的债券本金总额。2019年12月20日和2020年6月11日,我们额外发布了2亿美元和3.0亿美元分别为2029年债券的本金总额。2029年发行的债券的利息将在每年的4月15日和10月15日支付,息率为4.375%每年。2029年债券是本公司的优先无担保债务,由担保人共同和各别担保。
请参阅备注7有关2029年合并财务报表附注的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
2031年票据 2020年9月29日,我们发布了7.0亿美元是次发行的债券本金总额为2031年。2031年债券的利息将于每年4月1日及10月1日支付,由2021年4月1日开始,息率为3.375%每年。除非按照债券条款提前赎回,否则2031年债券将于2031年4月1日到期。2031年债券是本公司的优先无抵押债务,最初由担保人共同和各别担保。
请参阅备注7有关2031年合并财务报表附注的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
资本承诺在…2020年10月3日,我们的资本承诺大约为6220万美元主要用于与制造能力、成本节约计划相关的项目,以及设备升级和一般企业用途。
未来的资金来源我们未来的资本需求可能与目前预测的有很大不同,这将取决于许多因素,包括新冠肺炎疫情对我们的业务(包括我们的供应链)的长期影响、财务状况、运营结果、现金流以及市场对我们产品的接受和需求、收购机会、技术进步以及我们与供应商和客户的关系。根据目前和预计的运营现金流水平,再加上我们现有的现金、现金等价物和我们的信贷安排,我们相信我们有足够的流动性来满足我们的短期和长期现金需求。然而,如果对我们产品的需求大幅下降,或者增长速度快于我们的预期,运营现金流可能不足以满足我们的需求。如果我们现有的流动性加上运营所得的现金不足以满足我们未来的需求,或者如果我们认为条件有利,我们可能会寻求额外的债务或股权融资。我们不能确定任何额外的债务或股权融资不会稀释我们普通股的持有者,或者如果需要,是否会以优惠的条件获得额外的债务或股权融资(如果有的话)。
法务我们参与了在正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔,但这些诉讼和索赔尚未得到充分裁决。管理层认为,这些行动在最终完成和确定后,不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
赋税我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们的国内和国外纳税义务受不同司法管辖区的收入和费用分配的影响。此外,已支付的税额取决于我们对业务所在司法管辖区适用税法的解释。我们要接受税务机关的审计。虽然我们努力遵守所有适用的税法,但不能保证主管税务机关对法律的解释不会与我们不同,也不能保证我们在所有方面都遵守适用的税法,这可能会导致额外的税收。不能保证税务审计的结果不会对我们在审查期间的经营业绩产生不利影响。
补充父母和担保人财务信息
根据管理2025年债券、2026年债券、2029年债券和2031年债券的契约(统称为“债券”),我们在债券项下的义务由担保人在联名和若干无担保的基础上进行全面和无条件的担保,担保人中的每一人都由Qorvo,Inc.(“母公司”)100%直接或间接拥有。在某些惯例情况下,保证人可以被释放。我们的其他美国子公司和我们的非美国子公司不为票据提供担保(这些子公司被称为“非担保人”)。
以下是在剔除(I)母公司和担保人之间的公司间交易和余额,以及(Ii)任何非担保人的股权收益和投资后,母公司和担保人在合并基础上的财务信息摘要。如果合并的母公司和担保人独立于非担保人经营,则汇总的财务信息不一定能反映经营的财务状况和结果。
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汇总资产负债表
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(千) | | 2020年10月3日 |
流动资产(1) | | $ | 2,101,975 |
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非流动资产 | | $ | 2,504,778 |
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流动负债 | | $ | 1,147,002 |
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长期负债(2) | | $ | 1,969,916 |
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(1)包括来自非担保人的当期应收账款4.62亿美元.
(2)包括付给非担保人的非流动应付款项8380万美元.
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汇总损益表 | | 截至六个月 |
(千) | | 2020年10月3日 |
营业收入 | | $ | 786,274 |
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毛利 | | $ | 364,018 |
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净收入 | | $ | 116,083 |
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第三项关于市场风险的定量和定性披露。
年内,我们的市场风险敞口并无重大改变。第二四分之一2021财年。有关我们的市场风险敞口的讨论,请参阅Qorvo截至财年的Form 10-K年度报告中的项目7A,“关于市场风险的定量和定性披露”2020年3月28日.
第四项控制和程序。
截至本报告所述期间结束时,公司管理层在公司首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下,根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条评估了公司披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至目前,公司的披露控制和程序是有效的,使公司能够及时记录、处理、汇总和报告公司必须在其交易所法案报告中披露的信息,并积累这些信息并将这些信息传达给管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
在截至本季度的季度内,我们对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规定)没有发生任何变化2020年10月3日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的风险。
由于持续的新冠肺炎疫情,我们的相当一部分员工现在在家工作。我们的流程、系统和控制的设计允许远程执行,并具有保护数据的可访问性。
第II部分-其他资料
项目71A。风险因素。
除以下列出的风险因素外,Qorvo截至财年的Form 10-K年度报告中包含的风险因素没有实质性变化2020年3月28日。除了下面列出的风险因素和本报告以及我们提交给证券交易委员会的其他报告和报表中列出的其他信息外,还应认真考虑Qorvo截至财年的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的因素2020年3月28日,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。Qorvo的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
政府贸易政策的变化,包括征收关税和出口限制,已经并可能继续限制我们向某些客户销售产品的能力,这可能会对我们的销售和经营业绩产生实质性的不利影响。
美国或外国政府已经并可能继续采取行政、立法或监管行动,这些行动可能会严重干扰我们在某些国家销售产品的能力,特别是在中国。例如,2018年7月至2019年6月,美国贸易代表办公室对包括某些电子元件和设备在内的特定产品清单征收25%的关税,总计约2500亿美元的中国进口商品。作为回应,中国对美国产品征收或提议征收新的或更高的关税。美国政府还对另外1,200亿美元的中国进口商品征收15%的关税,中国则征收报复性关税。虽然征收这些关税在2020财年没有对我们的业务产生直接、实质性的不利影响,但关税和其他限制性贸易政策的直接和间接影响很难衡量,只是更大的美中经贸政策分歧的一部分。例如,对我们客户从中国进口到美国的产品征收关税可能会损害此类产品的销售,这将损害我们的业务。我们无法预测美国与中国或其他国家在关税或贸易关系方面最终可能采取哪些进一步行动,哪些产品可能受到此类行动的影响,或者其他国家可能采取什么行动进行报复。
此外,我们向某些外国客户销售产品的能力受到限制,这些客户的产品销售需要出口许可证或受到政府行动的禁止。美国政府过去曾实施出口限制,实际上禁止美国公司向我们的客户之一中兴通讯(ZTE Corporation)出售产品。2019年5月,美国商务部工业和安全局将华为技术有限公司及其100多家关联公司添加到商务部维护的《实体名单》中,导致我们暂停向华为发货。2020年8月,商务部发布了一项最终规则,将更多的华为非美国附属公司添加到实体名单中,确认适用于华为的临时通用许可证到期,并修改了外国生产的直接产品规则,这标志着其对华为的适用范围大幅扩大。在2020财年、2019财年和2018财年,华为分别占我们总收入的10%、15%和8%。虽然我们在2020财年重新开始向华为发运美国以外的某些不受出口管理条例(EAR)约束的产品,但在2021财年第二季度,由于并遵守了最新的商务行动,我们暂停了向华为发货。虽然我们已经获得了许可证,允许我们按照最近的商业行动发运某些移动产品,但我们对华为的销售将继续受到贸易限制的影响。
截至本报告日期,我们无法预测对华为实施的出口限制的范围和持续时间,以及未来对我们业务的相应影响。即使取消此类限制,对华为施加的任何财务或其他处罚或持续的出口限制,也可能对我们未来的收入和运营结果产生持续的负面影响。此外,华为或其他受美国政府未来制裁或制裁威胁影响的外国客户可能会通过开发自己的解决方案来取代我们的产品或采用我们外国竞争对手的解决方案来应对。此外,美国政府针对向中国出口某些技术的行动正变得越来越普遍。例如,2018年,美国通过了新的法律,旨在解决人们对向中国出口新兴和基础技术的担忧。此外,2019年5月,还发布了一项行政命令,援引国家紧急经济权力,实施框架,规范在构成不正当国家安全风险的交易中获取或转让信息通信技术。这些行动可能导致对包括或启用某些技术的产品的出口施加额外限制,包括我们向中国客户提供的产品。
由于关税、出口限制或美国的其他监管行动,华为或其他外国客户的流失或暂时流失,或者我们向这些客户销售产品的能力受到限制,都可能对我们的销售、业务和运营结果产生实质性的不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益使用。
(C)发行人购买股票证券
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期间 | | 购买的股份总数*(单位:千) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(千) | | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2020年6月28日至2020年8月1日 | | 175 |
| | $ | 110.64 |
| | 175 |
| | 6.715亿美元 |
2020年8月2日至2020年8月29日 | | 397 |
| | $ | 131.59 |
| | 397 |
| | 6.192亿美元 |
2020年8月30日至2020年10月3日 | | 265 |
| | $ | 126.06 |
| | 265 |
| | 5.859亿美元 |
总计 | | 837 |
| | $ | 125.46 |
| | 837 |
| | 5.859亿美元 |
2019年10月31日,我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划,回购至多10亿美元公司的已发行普通股,其中包括大约1.17亿美元在新授权的同时终止的先前计划下的授权。根据这一计划,股票回购是根据公开市场上适用的证券法或在私下协商的交易中进行的。我们回购股份的程度、股份数量和任何回购的时间取决于一般市场状况、监管要求、替代投资机会和其他考虑因素。该计划不要求我们回购最低数量的股票,没有固定的期限,并且可以在不事先通知的情况下随时修改、暂停或终止。
第六项展品。
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4.1 |
| 作为受托人的Qorvo,Inc.(Qorvo,Inc.)和三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank,N.A.)作为受托人之间的契约,日期为2020年9月29日(通过引用2020年9月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1并入) |
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10.1 |
| 修订和重新签署的信贷协议,日期为2020年9月29日,由Qorvo,Inc.作为借款人,借款人的某些子公司作为担保人,美国银行,N.A.,作为行政代理,摇摆线贷款人和信用证发行方,另一方贷款人,富国银行,全国协会,花旗银行,N.A.,TD银行,全国协会,三菱UFG银行,PNC银行,全国协会,美国银行,富国银行,全国协会,花旗,N.A.,TD银行,全国协会,三菱UFG银行,PNC银行,全国协会,美国银行,富国银行,全国协会,花旗银行,N.A.,TD银行,全国协会,MUFG银行,有限公司,PNC银行,全国协会,信用证发行方,富国银行,全国协会,花旗银行,N.A.作为联合辛迪加代理(通过引用附件10.1合并到2020年9月29日提交给SEC的当前8-K表格报告中) |
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31.1 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案第13a-14(A)或15d-14(A)条,由罗伯特·A·布鲁格沃斯(Robert A.Bruggeworth)作为首席执行官对定期报告进行认证 |
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31.2 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条,由马克·J·墨菲(Mark J.Murphy)作为首席财务官对定期报告进行认证 |
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32.1 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,由首席执行官罗伯特·A·布鲁格沃思(Robert A.Bruggeworth)提交的定期报告证明 |
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32.2 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对马克·J·墨菲作为首席财务官的定期报告的证明 |
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| 以下材料摘自我们截至2020年10月3日的Form 10-Q季度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)截至2020年10月3日和2020年3月28日的简明综合资产负债表;(Ii)截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和六个月的简明综合收益表;(Iii)截至10月3日的三个月和六个月的简明综合全面收益表(Iv)截至2020年10月3日和2019年9月28日止三个月及六个月股东权益简明合并报表;(V)截至2020年10月3日及2019年9月28日止六个月简明现金流量表;及(Vi)简明合并财务报表附注 |
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| 我们截至2020年10月3日的季度报告10-Q表的封面,格式为iXBRL |
美国证券交易委员会根据1934年修订的《证券交易法》提交给证券交易委员会的文件编号为001-36801。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | | Qorvo,Inc. |
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日期: | 2020年11月5日 | | /s/马克·J·墨菲 |
| | | 马克·J·墨菲 |
| | | 首席财务官 |
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