Par20200331_10q.htm
0000743238SHYFT集团，Inc.错误--12-31Q32020198228002,0002,000000.010.0180,00080,00035,55035,3430.050.0250.0589,21726,830110,7772,3708711115252不包括截至2020年9月30日的9个月。包括按月租赁设备的费用，由于本公司不能合理确定是否续订超过一个月的租赁期，设备租赁被归类为短期租赁。00007432382020-01-012020-09-30Xbrli：共享00007432382020-10-29雷霆穹顶：项目Iso4217：美元00007432382020-09-3000007432382019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00007432382020-07-012020-09-3000007432382019-07-012019-09-3000007432382019-01-012019-09-3000007432382018-12-3100007432382019-09-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-01-012020-03-3100007432382020-01-012020-03-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-03-3100007432382020-03-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-04-012020-06-3000007432382020-04-012020-06-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-06-3000007432382020-06-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-07-012020-09-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-09-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2018-12-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-01-012019-03-3100007432382019-01-012019-03-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-3100007432382019-03-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-012019-06-3000007432382019-04-012019-06-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-06-3000007432382019-06-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-07-012019-09-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-09-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-02-012020-02-010000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-0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ChassisMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：Motorhome ChassisMemberShyf：特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238SRT：整合消除成员Shyf：Motorhome ChassisMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238Shyf：Motorhome ChassisMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：其他特种车辆成员Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：其他特种车辆成员Shyf：特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238SRT：整合消除成员Shyf：其他特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238Shyf：其他特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238SRT：整合消除成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238SRT：整合消除成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：物料对帐项目成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238SRT：整合消除成员Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：Motorhome 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ChassisMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：其他特种车辆成员Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：其他特种车辆成员Shyf：特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238SRT：整合消除成员Shyf：其他特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238Shyf：其他特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238SRT：整合消除成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：特种车辆成员US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238SRT：整合消除成员US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：物料对帐项目成员US-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-09-30

美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549。

 

形式10-Q

 

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的截至该季度的季度报告2020年9月30日.

 

或

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
从2010年开始的过渡期                                 从现在到现在                                 

 

佣金档案编号001-33582

 

SHYFT集团，Inc.(注册人的确切姓名，详见其约章)

 

密西根(州或其他司法管辖区)
公司或组织)

 

38-2078923(国际税务局雇主识别号码)

桥街41280号诺维, 密西根(主要行政办事处地址)

 


48375(邮政编码)

 

注册人的电话号码，包括区号：(517) 543-6400

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每一类的名称

交易代码

每间交易所的注册名称

普通股，面值0.01美元

SHYF

纳斯达克全球精选市场

 

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。

 

是

☒

 

不是的

☐

 

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。

 

是

☒

 

不是的

☐

 

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速滤波器

☐

 

加速文件管理器

☒

非加速文件管理器

☐

 

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

   

 

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。*☐

 

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*

 

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

 

班级

截至10月29日的未偿还款项, 2020

普通股，面值0.01美元

35,550,457中国股票

 
目录
 

SHYFT集团，Inc.

 

指数：

 

 

页

 

    

前瞻性陈述

3

  

 

    

第一部分：财务信息

    
 

 

 

    
 

第1项

财务报表：

    
         
   

简明合并资产负债表-2020年9月30日和2019年12月31日(未经审计)

4

  
   

 

    
   

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月简明合并经营报表(未经审计)

5

  
   

 

    
   

现金流量表简明合并报表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月(未经审计)

6

  
         
   

简明股东权益综合报表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计)

7

  
   

 

    
   

简明合并财务报表附注

8

  
   

 

    
 

第二项。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

23

  
 

 

 

    
 

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露

36

  
 

 

 

    
 

项目4.

管制和程序

36

  
 

 

 

    

第二部分：其他信息

    
         
 

第1A项

危险因素

37

  
         
 

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

38

  
         

 

第6项

陈列品

39

  

 

 

 

    

签名

40

  

 

2
目录
 

前瞻性陈述

 

本表格10-Q包含一些非历史事实的陈述。这些陈述被称为1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及重要的已知和未知风险、不确定性和其他因素，可以通过使用“估计”、“预期”、“相信”、“项目”、“预期”、“打算”、“预测”、“潜在”、“未来”、“可能”、“将会”、“应该”以及类似的表达或词语来识别。Shyft Group，Inc.(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)未来的结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中讨论的结果、业绩或成就大不相同。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设(“风险因素”)，这些风险、不确定因素和假设在发生的时间、程度、可能性和程度方面是难以预测的。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。

 

风险因素包括我们于2020年3月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项-风险因素中列出和更全面描述的风险因素，受以下第II部分第1A项-风险因素披露的任何变化和更新的影响。这些风险因素包括我们管理层认为可能对本10-Q表格中包含的前瞻性陈述所描述的潜在结果产生重大影响的所有已知风险。然而，这些风险可能并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、运营和财务业绩也可能受到其他因素的影响，这些因素目前我们还不知道，或者我们目前认为这些因素对我们的运营无关紧要。此外，可能会不时出现新的风险因素，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。鉴于这些风险和不确定性，尽管我们相信本10-Q表格中包含的前瞻性陈述是合理的，但我们不能向您保证这些前瞻性陈述中描述的结果一定会实现。本10-Q表格中的所有前瞻性陈述都明确地受到本部分包含的警告性陈述的限制，投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映在本10-Q表格提交给证券交易委员会后获得的发展或信息。

 

3
目录
 

第1项

财务报表

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
精简合并资产负债表(未经审计)

(单位为千，面值除外)

 

  

九月三十日，

2020

  

十二月三十一号，

2019

 

资产

        

流动资产：

        

现金和现金等价物

 $43,055  $19,349 

应收账款，减去应收账款拨备$198和$228

  99,461   58,874 

合同资产

  9,667   10,898 

库存，净额

  43,076   59,456 

其他应收款-机箱池协议

  12,741   8,162 

其他流动资产

  9,490   5,344 

持有待售流动资产

  -   90,725 

流动资产总额

  217,490   252,808 

财产、厂房和设备、净值

  37,360   40,074 

使用权资产--经营租赁

  35,529   32,147 

商誉

  43,480   43,632 

无形资产，净额

  51,662   54,061 

其他资产

  1,938   2,295 

递延税金净资产

  7,660   25,520 

总资产

 $395,119  $450,537 
         

负债和股东权益

        

流动负债：

        

应付帐款

 $63,433  $54,713 

累计保修

  5,564   5,694 

应计薪酬及相关税项

  15,421   15,841 

客户存款

  650   2,640 

经营租赁负债

  6,273   5,162 

其他流动负债和应计费用

  6,731   15,967 

短期债务-底盘池协议

  12,741   8,162 

长期债务的当期部分

  220   177 

持有待售流动负债

  -   49,601 

流动负债总额

  111,033   157,957 

其他非流动负债

  6,063   4,922 

长期经营租赁负债

  29,836   27,241 

长期债务，减少流动部分

  48,522   88,670 

总负债

  195,454   278,790 

承担和或有负债

          

股东权益：

        

优先股，不是的面值：2,000授权股份(无已发出)

  -   - 

普通股，$0.01票面价值；80,000授权股份；35,550和35,343杰出的

  355   353 

额外实收资本

  90,362   85,148 

留存收益

  109,288   86,764 

Shyft Group，Inc.股东权益合计

  200,005   172,265 

非控股权益

  (340)  (518)

股东权益总额

  199,665   171,747 

总负债和股东权益

 $395,119  $450,537 

 

请参阅简明合并财务报表附注。

 

4
目录
 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
精简合并业务报表(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

 

  

截至三个月

九月三十日，

  

截至9个月

九月三十日，

 
  2020  2019  

2020

  

2019

 
                 

销货

 $203,473  $224,703  $504,391  $576,582 

产品销售成本

  152,723   186,674   393,335   496,974 

毛利

  50,750   38,029   111,056   79,608 
                 

业务费用：

                

研究与发展

  824   1,103   3,496   3,475 

销售、一般和行政

  23,525   19,812   69,534   46,815 

业务费用共计

  24,349   20,915   73,030   50,290 
                 

营业收入

  26,401   17,114   38,026   29,318 
                 

其他收入(费用)：

                

利息支出

  (11)  (144)  (1,202)  (831)

利息和其他收入

  238   473   243   947 

其他收入(费用)合计

  227   329   (959)  116 
                 

所得税前持续经营所得

  26,628   17,443   37,067   29,434 

所得税费用

  7,253   4,317   7,084   6,929 

持续经营收入

  19,375   13,126   29,983   22,505 

非持续经营亏损，扣除所得税后的净额

  (598)  (2,711)  (4,619)  (7,264)

净收入

  18,777   10,415   25,364   15,241 

减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)

  41   61   178   (14)
                 

可归因于Shyft Group，Inc.的净收入

 $18,736  $10,354  $25,186  $15,255 
                 

每股基本收益(亏损)

                

持续运营

 $0.55  $0.37  $0.84  $0.64 

停产经营

  (0.02)  (0.08)  (0.13)  (0.21)

基本每股收益

 $0.53  $0.29  $0.71  $0.43 
                 

稀释后每股收益(亏损)

                

持续运营

 $0.54  $0.37  $0.83  $0.64 

停产经营

  (0.02)  (0.08)  (0.13)  (0.21)

稀释后每股收益

 $0.52  $0.29  $0.70  $0.43 
                 

已发行基本加权平均普通股

  35,559   35,317   35,491   35,311 

稀释加权平均已发行普通股

  35,989   35,463   35,794   35,355 

 

 

请参阅简明合并财务报表附注。

 

5
目录
 

SHYFT集团，Inc.及附属公司简明合并现金流量表(未经审计)

(单位：千)

 

  

截至9月30日的9个月，

 
  

2020

  

2019

 

来自经营活动的现金流：

        

净收入

 $25,364  $15,241 

将净收入与经营活动中使用的现金净额进行调整：

        

折旧摊销

  11,122   7,731 
递延所得税  17,859   (594)
基于非现金股票的薪酬费用  6,322   3,767 
出售业务的亏损  2,901   - 
在建工程核销损失  2,430   - 
应收账款和合同资产变动  (40,027)  (11,527)
库存变动情况  12,527   (10,934)
应付帐款的变动  (1,265)  4,393 
应计补偿及相关税项的变动  (423)  6,211 
累算保修的变更  (130)  1,896 
其他资产和负债的变动  (16,033)  (9,950)

调整总额

  (4,717)  (9,007)

经营活动提供的净现金

  20,647   6,234 
         

投资活动的现金流量：

        

购置物业、厂房及设备

  (8,325)  (7,500)
收购业务，扣除收购现金后的净额  152   (89,650)

出售业务所得收益

  55,000   - 

投资活动提供(用于)的现金净额

  46,827   (97,150)
         

筹资活动的现金流量：

        

长期债务收益

  16,000   92,000 

支付长期债务

  (56,000)  (10,102)
支付股息  (2,662)  (1,777)

普通股的购买和报废

  -   (793)

用于行使和授予股票激励奖励的现金

  (1,106)  (832)

提供(用于)融资活动的净现金

  (43,768)  78,496 
         

现金及现金等价物净增(减)额

  23,706   (12,420)

期初现金及现金等价物

  19,349   27,439 

期末现金和现金等价物

 $43,055  $15,019 

 

注：合并现金流量表包括所有列示期间的持续经营和非持续经营。

 

请参阅简明合并财务报表附注。

 

6
目录
 

SHYFT集团，Inc.及附属公司

简明合并股东权益表(未经审计)

(单位：千)

  

数量

股份

  

普普通通

股票

  

附加

实收

资本

  

留用

收益

  

非

控管

利息

  

总计

股东的

权益

 

2019年12月31日的余额

  35,344  $353  $85,148  $86,764  $(518) $171,747 

普通股发行与股权激励计划的税收影响

  4   -   55   -   -   55 

发行限制性股票，扣除注销因素后的净额

  127   1   -   -   -   1 

基于非现金股票的薪酬费用

  -   -   2,132   -   -   2,132 

净收入

  -   -   -   7,811   67   7,878 

2020年3月31日的余额

  35,475   354   87,335   94,575   (451)  181,813 
普通股发行与股权激励计划的税收影响  4   -   (1,209)  -   -   (1,209)
发行限制性股票，扣除注销因素后的净额  80   1   (2)  -   -   (1)
宣布的股息($0.05每股)  -   -   -   (1,775)  -   (1,775)
基于非现金股票的薪酬费用  -   -   2,126   -   -   2,126 
净收益(亏损)  -   -   -   (1,361)  70   (1,291)
2020年6月30日的余额  35,559   355   88,250   91,439   (381)  179,663 
普通股发行与股权激励计划的税收影响  3   -   48   -   -   48 
发行限制性股票，扣除注销因素后的净额  (12)  -   -   -   -   - 
宣布的股息($0.025每股)  -   -   -   (887)  -   (887)
基于非现金股票的薪酬费用  -   -   2,064   -   -   2,064 
净收入  -   -   -   18,736   41   18,777 
2020年9月30日的余额  35,550  $355  $90,362  $109,288  $(340) $199,665 

 

 

  

数量

股份

  

普普通通

股票

  

附加

实收

资本

  

留用

收益

  

非

控管

利息

  

总计

股东的

权益

 

2018年12月31日的余额

  35,321  $353  $82,816  $103,571  $(658) $186,082 

采用新租赁标准的过渡性调整

  -   -   -   (113)  -   (113)

2018年12月31日的余额，调整后

  35,321   353   82,816   103,458   (658)  185,969 

普通股发行与股权激励计划的税收影响

  9   -   (922)  -   -   (922)

发行限制性股票，扣除注销因素后的净额

  121   1   (1)  -   -   - 

普通股的购买和报废

  (101)  (1)  (236)  (556)  -   (793)

基于非现金股票的薪酬费用

  -   -   860   -   -   860 

净收入

  -   -   -   1,397   140   1,537 

2019年3月31日的余额

  35,350   353   82,517   104,299   (518)  186,651 
普通股发行与股权激励计划的税收影响  8   -   28   -   -   28 
发行限制性股票，扣除注销因素后的净额  (42)  -   -   -   -   - 
发行与子公司投资相关的普通股  (247)  (2)  (1,946)  -   -   (1,948)
宣布的股息($0.05每股)  -   -   -   (1,777)  -   (1,777)
基于非现金股票的薪酬费用  247   2   1,341   -   -   1,343 
净收益(亏损)  -   -   -   3,504   (215)  3,289 
2019年6月30日的余额  35,316   353   81,940   106,026   (733)  187,586 
普通股发行与股权激励计划的税收影响  6   -   62   -   -   62 
发行限制性股票，扣除注销因素后的净额  11   -   -   -   -   - 
基于非现金股票的薪酬费用  -   -   1,563   -   -   1,563 
净收入  -   -   -   10,354   61   10,415 
2019年9月30日的余额  35,333  $353  $83,565  $116,380  $(672) $199,626 

 

请参阅简明合并财务报表附注。

 

7
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

注1-业务性质和陈述依据

 

有效2020年6月1日我们的公司名称已更名为Shyft Group，Inc.(F/K/a Spartan Motors，Inc.)。新的公司名称反映了我们下一阶段的业务转型，更加关注增长更快的商业、零售和服务专用车市场。

 

有关遵循的主要会计政策的说明，请参阅提交给Shyft Group，Inc.的截至该年度的合并财务报表2019年12月31日包括在我们的年度报告中10-K于以下日期提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)三月16, 2020.

 

业务性质

 

我们是商用车(包括最后一英里送货、专业服务和特定行业的改装细分市场)和休闲车行业专用车辆制造和组装的利基市场领先者。我们的产品包括用于电子商务/包裹递送的步入式货车和卡车车身，用于移动零售和公用事业行业的配套设备，豪华A类柴油汽车家用底盘，军用车辆，以及合同制造和组装服务。我们还为我们制造的车辆提供更换部件，并提供维修、维护、现场服务和翻新服务。我们的经营活动是通过我们全资拥有的运营子公司Shyft Group USA，Inc.进行的，该公司在密歇根州夏洛特、佛罗里达州庞帕诺海滩和西棕榈滩、宾夕法尼亚州埃弗拉塔、印第安纳州布里斯托尔、南卡罗来纳州北查尔斯顿、密苏里州堪萨斯城、加利福尼亚州蒙特贝洛、卡森和萨克拉门托、亚利桑那州梅萨、德克萨斯州达拉斯和韦瑟福德以及萨尔特福德设有办事处。

 

我们位于印第安纳州布里斯托尔的办事处生产用于包裹递送、移动零售、贸易和建筑行业的车辆，并以Utilimaster品牌提供相关的售后零部件和服务。我们在密苏里州堪萨斯城、佛罗里达州蓬帕诺海滩和西棕榈滩、宾夕法尼亚州埃弗拉塔、南卡罗来纳州北查尔斯顿、加利福尼亚州蒙特贝洛和墨西哥萨尔蒂略的分店销售和安装商用和车队车辆所用的设备。我们位于密歇根州夏洛特的工厂生产重型底盘和车辆，并以斯巴达底盘品牌提供售后零部件和配件。我们在加利福尼亚州的卡森和萨克拉门托，亚利桑那州的梅萨，以及德克萨斯州的达拉斯和韦瑟福德生产皇家卡车车身品牌下的服务卡车车身和配件。

 

随附的未经审计的中期简明综合财务报表反映了所有正常和经常性的调整，这些调整对于公平地列报截至以下日期的我们的财务状况是必要的。2020年9月30日，以及我们的年度运营业绩和现金流三和九截至的月份2020年9月30日。这些简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表和包括在年报表格中的脚注一起阅读。10-截至本年度的K2019年12月31日。的操作结果三和九截至的月份2020年9月30日是不这必然预示着全年的预期结果。

 

中国最新发展动态

 

在……上面2020年1月30日，世界卫生组织(WHO)宣布全球卫生紧急状态，原因是一种新的冠状病毒株(“COVID”)。19”)。在……上面2020年3月11日，世界卫生组织将COVID归类为-19疫情是一种大流行，其基础是全球暴露量的迅速增加。这场大流行对宏观经济状况产生了重大影响。为了限制柯萨奇病毒的传播-19,各国政府已经采取了各种行动，包括发布居家命令和社会疏远指导方针。虽然该公司的工厂继续作为基本业务运营，但从2020年3月23日由于政府的命令，我们的某些制造设施暂时停产或削减了运营水平和班次。截至2010年12月1日2020年6月30日，大致90%的工厂处于满负荷或改装后的生产水平，截至九月三十日(星期四)2020,我们所有的设施都处于满负荷或改装后的生产水平。然而，更多的停职和削减可能发生在COVID的影响下-19在我们的全球供应链和客户群中，相关的回应也在继续发展。公司正在采取各种措施，以尽可能少的影响维持运营，以促进员工的安全和安保，包括增加设施的清洁和消毒频率、社会距离、可能的远程工作、旅行限制和对访客进入设施的限制。我们采取行动协调整个业务的运营和支出，以应对COVID带来的不确定性-19在中国爆发的疫情2020.这包括主要影响美国政府的行动。第二四分之一2020,例如，临时削减高管和董事会的工资，解雇部分员工，冻结员工申请，并将关键投资的资本支出降至最低。

 

8
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

COVID的全面影响-19截至本文件提交之日，疫情仍在继续发展。因此，大流行对公司的财务状况、流动性和未来经营结果的全部影响尚不确定。管理层正在积极监测全球形势对其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。鉴于COVID的日新月异-19为了遏制疫情的蔓延和全球应对措施，该公司不能够估计COVID的影响-19爆发本财年的经营业绩、财务状况或流动性2020. 

 

在……里面2019,我们进行了量化评估，得出的结论是，我们的每个报告单位和无限寿命无形资产的公允价值都超过了它们的账面价值。然而，在这段时间里，九截至的月份2020年9月30日，我们观察到由COVID产生的负宏观经济指标-19大流行，这可能会对我们的业务产生直接影响。我们确定这构成了一个触发事件，需要评估以确定减值损失可能已经发生了。因此，我们定性地评估了它是否比不商誉和无限期寿险无形资产在2020年9月30日。我们在当前预测的基础上回顾了之前的预测和假设，这些预测和假设受到各种风险和不确定因素的影响，包括预计收入、预计营业利润、终端增长率和资金成本。基于我们截至以下日期的中期减值评估2020年9月30日，我们已经确定我们的商誉和无限期的无形资产不受伤了。公司对未来条件的假设对评估其商誉和无限期无形资产的潜在减值非常重要，包括COVID的影响-19随着疫情的蔓延，这些情况会受到不确定性的影响，公司将在未来一段时间内随着新信息的出现继续监测这些情况，并将相应地更新其分析。

 

在……上面2020年3月27日，特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)，使之成为法律。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。因此，该公司记录了一项#美元的所得税优惠。2,610在第一四分之一2020(见“备注”10-所得税“)，并规定雇主方推迟支付剩余部分的社会保障。2020,待付清的款项二等额分期付款2021和2022.我们将继续研究CARE法案和其他未来立法对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性的潜在影响。

 

在……上面2020年10月1日该公司完成了对F3MFG Inc.(“F3”). F3DuraMag是一家领先的铝制卡车车身和配件制造商，其业务包括DuraMag承包商、服务和货车车身的铝制造、涂装、组装和安装，以及Magnum品牌的汽车配件，包括令人头疼的车架(也称为驾驶室保护车架或后车架)。F3DuraMag公司在缅因州沃特维尔运营，该地点预计将继续作为该业务两条产品线的主要制造和组装设施。在该公司最近收购了美国西海岸和西南部的钢铁卡车车身制造商Royal Truck Body(“Royal”)之后，公司的主要产品供应中增加了DuraMag铝制车身。这些收购加在一起，将公司提升为全国服务机构制造商的领先地位。F3将成为我们专用车细分市场(f/k/a专用车底盘和车辆)的一部分。

 

在……上面2020年2月1日，该公司以#美元的价格完成了对应急响应和车辆(“ERV”)业务的出售。55,000现金需要在交易结束后进行一定的调整。在……里面2020年9月，公司最终确定了交易结束后的营运资金净额调整，并随后支付了#美元。7,500在……上面2020年10月1日。ERV业务包括密歇根州夏洛特的应急响应驾驶室底盘和设备业务，以及南达科他州布兰登、内布拉斯加州斯奈德和内利以及宾夕法尼亚州埃弗拉塔的斯巴达设备业务。请参阅“备注”2-“停产经营”，以进一步讨论这项交易。

 

在……上面2019年9月9日该公司完成了对堡垒资源有限责任公司d/b/a和皇家卡车车身的收购。罗亚尔公司是总部位于加利福尼亚州的一家领先的服务卡车车身和配件的设计商、制造商和安装商。皇家制造和组装各种行业的卡车车身选项、服务卡车车身、桩车身卡车、承包商卡车和自卸床车。罗亚尔是美国西部最大的服务机构公司，其主要设施设在加利福尼亚州的卡森。罗亚尔公司在加利福尼亚州萨克拉门托、亚利桑那州梅萨以及得克萨斯州达拉斯和韦瑟福德的分支机构设有额外的制造、组装和服务场所。这次收购使我们能够迅速扩大我们在美国西部的足迹，支持我们从东海岸到西海岸的制造和分销战略。罗亚尔是我们特种车细分市场的一部分。

 

9
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

最近采用的会计准则

 

在……里面2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布最新会计准则2016-13,金融工具。信用损失：金融工具信用损失的测量(“ASU”)2016-13”)。ASU2016-13旨在引入一种经修订的信贷损失确认和计量方法，强调基于预期损失而不是已发生损失的更新模型。本标准的规定适用于下列报告期之后开始的报告期2019年12月15日。公司采用了ASU2016-13在第一四分之一2020,而且它已经不是的对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

 

会计准则 不尚未被采纳

 

在……里面2019年12月，美国财务会计准则委员会发布的最新会计准则不是的。 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的会计核算)(“亚利桑那州立大学”2019-12”)。ASU2019-12旨在通过删除主题一般原则的某些例外来简化所得税的会计处理。740以及改进公认会计原则(“GAAP”)在其他主题领域的一致应用740通过澄清和修改现有的指导意见。本标准的规定适用于下列报告期之后开始的报告期2020年12月15日而且允许提前领养。亚利桑那州立大学(ASU)条款的采纳2019-12是不预计将对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

 

 

注2-停止运营

 

在……上面2020年2月1日，我们以1美元的价格完成了ERV业务的出售。55,000现金需要在交易结束后进行一定的调整。在……里面2020年9月，公司最终确定了交易结束后的净营运资金调整，并随后支付了#美元。7,500在……上面2020年10月1日。该公司已确认销售亏损美元。7631美元和1美元2,901在三和九截至的月份2020年9月30日，分别为非持续经营亏损的一部分，减去年度合并经营简明报表中的税款后的亏损部分。三和九截至的月份2020年9月30日。ERV业务包括在密歇根州夏洛特的应急响应底盘业务，在南达科他州布兰登的斯巴达设备业务，内布拉斯加州的斯奈德和内利，以及宾夕法尼亚州的埃弗拉塔。ERV业务符合持有待售分类的会计准则，截至2019年12月31日。ERV业务的结果已在年度简明综合营业报表中重新分类为非持续经营亏损，扣除税款后的净额。三和九截至的月份2020年9月30日和2019.

 

年度简明综合经营报表中列报的停产损失三和九已结束的几个月2020年9月30日和2019具体如下：

 

  

三个月

九月三十日，

  

截至9个月

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

  2020  2019 
                 

销货

 $-  $64,248  $19,167  $194,268 

产品销售成本

  -   60,101   18,678   180,302 

毛利

  -   4,147   489   13,966 

运营费用

  -   7,758   4,404   24,674 

营业亏损

  -   (3,611)  (3,915)  (10,708)

其他收入(费用)

  (763)  7   (2,901)  1,015 

非持续经营税前亏损

  (763)  (3,604)  (6,816)  (9,693)

所得税优惠

  165   893   2,197   2,429 

停产净亏损

 $(598) $(2,711) $(4,619) $(7,264)

 

10
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

在年度商誉和无形资产减值测试中2019年10月1日我们确定，我们的ERV业务和Smeal商标名的公允价值低于其账面价值，原因是2019预计这一趋势将在未来一段时间内持续下去。因此，我们记录的减值费用为#美元。13,856核销商誉和无限期留存无形资产。在将ERV业务分类为持有待售业务的同时，2019年12月31日我们录得损失$39,275将相关资产和负债的账面价值减去其公允价值减去预计出售成本$3,604。终止业务的资产和负债在截至的综合资产负债表的流动资产和流动负债项下分开列示。流动资产和流动负债分别列示在截至的简明综合资产负债表的流动资产和流动负债之下。2019年12月31日。自.起2020年9月30日，由于ERV业务的出售，有不是的与简明综合资产负债表中非持续经营有关的资产或负债。

 

简明综合资产负债表中待售的资产和负债如下：

 

  

十二月三十一号，

 
  

2019

 

资产：

    

应收帐款，净额

 $30,760 

合同资产

  36,740 

库存，净额

  32,329 

其他流动资产

  1,142 

不动产、厂场和设备

  21,967 

使用权资产--经营租赁

  5,960 

无形资产

  1,050 

其他非流动资产

  52 

账面价值减值

  (39,275)

持有待售流动资产总额

 $90,725 
     

负债：

    
应付帐款 $4,213 
累计保修  11,347 
应计薪酬及相关税项  3,047 
客户存款  21,409 
经营租赁负债  727 

其他流动负债

  3,495 
长期经营租赁负债  5,363 
持有待售流动负债总额 $49,601 

 

年度停产业务的折旧、摊销和资本支出总额三和九截至的月份2020年9月30日和2019具体情况如下：

 

  

三个月

九月三十日，

  

截至9个月

九月三十日，

 
  2020  2019  

2020

  

2019

 
                 

折旧摊销

 $-  $1,238  $284  $3,686 

资本支出

 $-  $674  $84  $2,218 

 

11
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注3-收购活动

 

在……上面2020年10月1日该公司完成了对F3MFG Inc.F3是一家领先的铝制卡车车身和配件制造商，以及F3运营包括DuraMag承包商、服务和货车车身以及Magnum品牌头痛车架(也称为驾驶室保护车架或后车架)的铝材制造、涂饰、组装和安装。该公司支付了$18,250现金，这部分资金是通过从我们现有的信用额度借款来筹集的，如“备注”中所述5-债务“. F3将成为我们专用车细分市场的一部分。

 

在……上面2019年9月9日本公司完成了对皇家卡车车身的堡垒资源有限责任公司d/b/a的收购，据此，本公司收购了Royal的所有未偿还股权。该公司支付了$89,217现金，这是通过从我们现有的信用额度借款来提供资金的，如“注”中所述5-债务“.

 

购进价格分配

 

Royal收购案采用收购法核算，收购价根据收购当日的估计公允价值分配给所购买的资产和承担的负债。可识别的无形资产包括客户关系、商号和商标、专利技术和竞业禁止协议。收购价格超过收购的有形和无形资产净值估计公允价值的部分为#美元。27,476被记录为商誉，预计可在税收方面扣除。

 

收购的净资产的公允价值是根据初步估值计算的，估计和假设可能会在计量期内发生变化。第二四分之一2020,公司同意与卖方进行营运资金调整，并进行了某些调整，导致商誉减少了#美元。152。估值以及估计和假设在截至本季度的季度内最终敲定。2020年9月30日，随着测算期的结束。

 

自.起2020年9月30日，购入的资产和承担的负债的最终收购价分配如下：

 

现金和现金等价物

 $431 

应收账款，减去备用金

  5,019 

合同资产

  1,499 

盘存

  6,453 

其他应收款-机箱池协议

  10,424 

财产、厂房和设备、净值

  4,980 

使用权资产--经营租赁

  12,767 

无形资产，净额

  47,150 

商誉

  27,324 

收购的总资产

  116,047 
     

应付帐款

  (1,658)

客户预付款

  (255)

累计保修

  (98)

经营租赁负债

  (1,693)

应计薪酬及相关税项

  (569)

其他流动负债和应计费用

  (30)

短期债务-底盘池协议

  (10,424)

长期经营租赁负债

  (11,074)

长期债务，减少流动部分

  (1,029)

承担的总负债

  (26,830) 
     

购买总价

 $89,217 

 

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转让商誉

 

无形资产总额为$47,150作为收购的结果，已被分配给客户关系、商号和其他商标、专利技术和竞业禁止协议，包括以下内容(以千计)：

 

  

金额

 

使用寿命

客户关系

 $30,000 

15年

商号和商标

  13,000 

不定

专利技术

  2,200 

8年

竞业禁止协议

  1,950 

5年

  $47,150  

 

该公司利用加速方法摊销客户关系，并利用直线方法摊销专利技术和竞业禁止协议资产。摊销费用，包括从皇家收购中记录的无形资产，为#美元。6661美元和1美元1,999请注意，请注意以下内容：三和九截至的月份2020年9月30日。

 

商誉包括短期和长期预期实现的运营协同效应，以及进入新市场的机会，这将使我们能够为客户和股东增加价值。预期节省成本的关键领域包括扩大的经销商网络、互补的产品组合以及制造和供应链工作流程的改进。

 

 

注4-库存

 

库存汇总如下：

 

  

九月三十日，

2020

  

十二月三十一号，2019

 

成品

 $3,441  $4,764 

在制品

  1,594   1,773 

原材料和外购件

  44,982   57,679 

储备

  (6,941)  (4,760

)

总库存，净额

 $43,076  $59,456 

 

 

注5-债务

 

短期债务由以下部分组成：

 

  

九月三十日，
2020

  

十二月三十一号，
2019

 

机箱池协议

 $12,741  $8,162 

短期债务总额

 $12,741  $8,162 

 

机箱池协议

 

该公司根据转换池协议，直接从底盘制造商那里为其步入式货车、卡车车身和特种车辆购买某些车辆底盘。底盘是根据客户的订单从制造商那里获得的，在某些情况下，还包括未分配的订单。协议一般规定，制造商将提供在公司设施维护的底盘供应，条件是我们将储存这些底盘，并将不除非根据协议条款，否则不得移动、出售或以其他方式处置此类机箱。此外，制造商通常保留授权开始底盘工作的唯一权力，并就底盘做出某些其他决定，包括向制造商经销商销售底盘的条款和定价。制造商也是这样做的。不不得将原产地证书转让给公司，也不得允许公司将底盘出售或转让给制造商以外的任何人(最终转售给经销商)。

 

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虽然本公司是与制造商签订的相关融资协议的一方，但本公司已不在历史上，它以现金结算了任何相关债务，未来也不会这样做。取而代之的是，制造商在将底盘重新分配给认可的经销商时解决了这一义务，并由制造商为经销商开出底盘的发票。因此，自2020年9月30日和2019年12月31日该公司与制造商合作的优秀底盘转换器总价值为$12,7411美元和1美元8,162本公司已将本融资协议纳入公司简明综合资产负债表中的其他应收账款-底盘集合协议和短期债务-底盘集合协议。通常情况下，机箱将在以下时间内转换并交付给客户90公司收到底盘的天数。底盘转换池是一种非现金安排，用于抵消公司简明综合资产负债表上的流动资产和流动负债。

 

长期债务由以下部分组成：

 

  

九月三十日，
2020

  

十二月三十一号，
2019

 

信贷额度左轮手枪

 $47,400  $87,400 

融资租赁义务

  519   496 

其他

  823   951 

债务总额

  48,742   88,847 

长期债务的较少流动部分

  (220)  (177

)

长期债务总额

 $48,522  $

88,670

 

信贷额度转换者

 

在……上面2018年8月8日吾等与吾等及若干附属公司订立信贷协议(“信贷协议”)，借款人为富国银行全国协会(“富国银行”)(行政代理)，贷款方包括富国银行、摩根大通银行及PNC银行全国协会(“贷款人”)。随后，信贷协议于2019年5月14日2019年9月9日和2019年9月25日我们的某些其他子公司签署了担保，担保借款人在信贷协议项下的义务。与ERV业务的出售同时进行，并有效2020年1月31日，信贷协议由一项第四修正案，释放了我们作为ERV业务一部分出售的某些子公司。信贷协议的实质性业务条款仍然有效不由第四修正案。

 

因此，在2020年9月30日，根据经修订的信贷协议，我们可能借款最高可达$175,000在有担保的循环信贷安排下从贷款人那里获得贷款，该贷款机制将到期2023年8月8日我们可能还要求增加设施，最高可达$50,000总体而言，取决于习惯条件。这项信贷安排也可用于签发金额不超过$的信用证。20,000和最高可达$1的周转额度贷款30,000，受某些限制和约束。这项循环信贷安排的利率为(I)最优惠利率中的最高者，即联邦基金的实际利率(不时加码)。0.5%，或一按月调整后的伦敦银行同业拆借利率加1.0%;或(Ii)经调整的伦敦银行同业拆息，在每种情况下，加上基于我们不时的债务与收益比率的保证金。包括保证金在内的适用借款利率为1.44%(或一-一个月伦敦银行同业拆息加1.25%)位于2020年9月30日。信贷安排以借款人和担保人的所有资产(不动产和某些其他除外资产除外)的担保权益和留置权作为担保。2020年9月30日和2019年12月31日我们有总额为$的未付信用证。525这与我们的工伤保险有关。

 

根据我们的信贷协议条款，可用的借款(不包括未偿还借款)总额为#美元。100,681及$60,499在…2020年9月30日和2019年12月31日分别。信贷协议要求我们维持某些财务比率和其他财务契约；它禁止我们招致额外的债务；限制某些收购、投资、垫款或贷款；限制我们在某些情况下支付股息的能力；以及限制大规模资产出售，所有这些都受到某些例外和篮子的限制。在…2020年9月30日和2019年12月31日我们遵守了信贷协议中的所有条款。

 

在三截至的月份2020年9月30日该公司支付了1美元。10,000长期债务。在九截至的月份2020年9月30日该公司支付了1美元。40,000扣除借款后的长期债务。

 

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注6-收入

 

下表披露了以下项目的合同资产和负债的变化九截至的月份2020年9月30日和2019.

 

  

九月三十日，

2020

  

九月三十日，

2019

 

合同资产

        

合同资产，期初

 $10,898  $9,229 

由于对价权利变得无条件，将期初合同资产重新分类为应收账款

  (10,777)  (9,229)

已确认合同资产，扣除重新分类为应收账款后的净额

  9,546   12,432 

合同资产，期末

 $9,667  $12,432 
         

合同责任

        

期初合同责任

 $2,640  $871 

履行履约义务后，将期初合同负债重新归类为收入

  (2,370)  (871)

预收现金，未确认为收入

  380   1,737 
合同责任，期末 $650  $1,737 

 

在车队车辆和服务(“FVS”)和特种车辆(“SV”)部分尚未完成的现有合同中，分配给剩余履约义务的交易价格总额为$228,8701美元和1美元51,756预计几乎所有收入都将在一年份截止日期2020年9月30日。

 

在下表中，收入按主要地理市场和收入确认的时间分类。三和九截至的月份2020年9月30日和2019.这些表格还包括分类收入与可报告部分的对账。

 

  

三个月

2020年9月30日

 
  

FVS

  

SV

  

总计

可报告的

分段

  

其他

  

总计

 

初级地理市场

                    

美国

 $144,420  $58,263  $202,683  $-  $202,683 

其他

  770   20   790   -   790 

总销售额

 $145,190  $58,283  $203,473  $-  $203,473 
                     

收入确认的时间安排

                    

在某个时间点转移的产品

 $11,075  $40,962  $52,037  $-  $52,037 

随时间推移转移的产品和服务

  134,115   17,321   151,436   -   151,436 

总销售额

 $145,190  $58,283  $203,473  $-  $203,473 

 

15
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三个月

2019年9月30日

 
  

FVS

  

SV

  

总计

可报告的

分段

  

其他

  

总计

 

初级地理市场

                    

美国

 $176,689  $45,072  $221,761  $-  $221,761 

其他

  2,905   37   2,942   -   2,942 

总销售额

 $179,594  $45,109  $224,703  $-  $224,703 
                     

收入确认的时间安排

                    

在某个时间点转移的产品

 $41,830  $35,824  $77,654  $-  $77,654 

随时间推移转移的产品和服务

  137,764   9,285   147,049   -   147,049 

总销售额

 $179,594  $45,109  $224,703  $-  $224,703 

 

  

截至9个月

2020年9月30日

 
  

FVS

  

SV

  

总计

可报告的

分段

  

其他

  

总计

 

初级地理市场

                    

美国

 $373,501  $126,032  $499,533  $-

 

 $499,533 

其他

  4,615   243   4,858   -   4,858 

总销售额

 $378,116  $126,275  $504,391  $-

 

 $504,391 
                     

收入确认的时间安排

                    

在某个时间点转移的产品

 $44,611  $81,729  $126,340  $-

 

 $126,340 

随时间推移转移的产品和服务

  333,505   44,546   378,051   -   378,051 

总销售额

 $378,116  $126,275  $504,391  $-

 

 $504,391 

 

  

截至9个月

2019年9月30日

 
  

FVS

  

SV

  

总计

可报告的

分段

  

其他

  

总计

 

初级地理市场

                    

美国

 $426,984  $138,418  $565,402  $(5,280) $560,122 

其他

  16,361   99   16,460   -   16,460 

总销售额

 $443,345  $138,517  $581,862  $(5,280) $576,582 
                     

收入确认的时间安排

                    

在某个时间点转移的产品

 $146,146  $109,626  $255,772  $(5,280) $250,492 

随时间推移转移的产品和服务

  297,199   28,891   326,090   -   326,090 

总销售额

 $443,345  $138,517  $581,862  $(5,280) $576,582 

   

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注7-物业、厂房和设备

 

财产、厂房和设备按主要分类汇总如下：

 

  

九月三十日，

2020

  

十二月三十一号，

2019

 

土地及改善工程

 $8,721  $8,692 

建筑物及改善工程

  39,715   38,653 

工厂机械设备

  37,896   33,348 

家具和固定装置

  21,969   21,416 

车辆

  2,004   1,872 

在建工程

  2,589   3,527 

小计

  112,894   107,508 

减去累计折旧

  (75,534)  (67,434

)

财产、厂房和设备合计，净额

 $37,360  $40,074 

 

我们记录的折旧费用为#美元。2,179及$818在这段时间里三截至的月份2020年9月30日和2019,分别为1美元和1美元。8,4401美元和1美元3,545在.期间九截至的月份2020年9月30日和2019,分别发表在《纽约时报》上。第二四分之一2020,我们承诺在某些地点逐步停止使用企业资源规划系统，并确定相关资产的估计使用寿命已经缩短。因此，在第二四分之一2020,我们记录的折旧费用为#美元。2,330可归因于加速折旧和亏损#美元2,430核销在建相关工程。在第三四分之一2020,我们记录的相关折旧费用为#美元。365。对持续经营收入的税后影响总额为#美元。2741美元和1美元3,873请注意，请注意以下内容：三和九截至的月份2020年9月30日，分别。

 

 

注8-租约

 

我们有土地、建筑物和某些设备的运营和融资租赁。我们的租约剩余租期为一年份至17年，其中一些包括延长租约长达10好多年了。

 

经营租赁费用在简明综合经营报表中分类为产品销售成本和经营费用。租赁费用的构成如下：

 

  

三个月

九月三十日，

  

截至9个月

九月三十日，

 
  2020  2019  

2020

  

2019

 

经营租赁

 $1,551  $984  $4,657  $2,327 

短期租约(1)

  75   109   159   165 

租赁总费用

 $1,626  $1,093  $4,816  $2,492 

 

 

(1) 包括按月租赁设备的费用，这些设备被归类为短期租赁，如本公司不理所当然地会续订超过租赁期的租期一月份。

 

加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

 

  

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

 

经营租赁加权平均剩余租赁年限(年)

  7.7   9.0 

营业租赁加权平均贴现率

  3.4%  4.0%

 

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(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

 

  

截至9个月

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

 

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

        

营业租赁的营业现金流

 $4,531  $2,785 
         

以租赁义务换取的使用权资产：

        
经营租赁 $7,283  $2,340 

融资租赁

 $136  $- 

 

 

截至以下日期的经营租赁负债到期日2020年9月30日具体如下：

 

截至12月31日的年度：

    
2020(1) $1,582 

2021

  6,380 

2022

  6,036 

2023

  6,027 

2024

  5,767 

此后

  15,424 

租赁付款总额

  41,216 

减去：推定利息

  (5,107)

租赁总负债

 $36,109 

 

(1) 不包括九截至的月份2020年9月30日。

 

 

注9--债务承诺和或有负债

 

根据信用证协议的条款，我们有能力签发总额为#美元的信用证。20,000。我们有总额为$的未付信用证。525在…2020年9月30日和2019年12月31日与我们的工人工资补偿保险有关。

 

在…2020年9月30日，作为原告和被告，我们和我们的子公司都是许多诉讼和索赔的当事人，这些诉讼和索赔源于我们的正常业务过程。管理层认为，我们的财务状况、未来的经营业绩或现金流将不受到这些法律程序的最终结果的实质性影响。

 

与保修相关

 

我们对装配/结构缺陷提供有限保修。这些保修通常规定在销售日期后的一段特定时间内更换或维修有缺陷的部件或工艺。终端用户还可能从安装在我们底盘和车辆中的部件供应商处获得有限保修。

 

某些保修和其他相关索赔涉及最终通过谈判、仲裁或诉讼解决的争议事项。很少会出现超出我们历史经验范围的实质性保修问题。我们提供任何此类已知且有价值的保修问题。超出我们历史经验范围的争议或其他事项可能会产生额外的保修和其他相关索赔，这是合理的。目前还不能估计可能的罚金或损失(如果有的话)。

 

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(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

在此期间，我们的保修责任发生了变化九截至的月份2020年9月30日和2019具体情况如下：

 

  

截至9个月

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

 

1月1日累计保修余额

 $5,694  $4,407 

在此期间出具的保修

  2,687   3,589 

期内进行的现金结算

  (2,411)  (2,625)

在此期间，原有保修责任的变化，包括过期

  (406)  199 

9月30日累计保修余额

 $5,564  $5,570 

 

斯巴达-Gimaex合资企业

 

在……里面2015年2月，该公司和Gimaex Holding，Inc.共同同意开始讨论解散斯巴达-Gimaex合资企业的事宜。在……里面2015年6月该公司和Gimaex Holding，Inc.进入了法庭程序，以确定解散的条款。在……里面2017年2月，经双方同意，法院的诉讼程序被有偏见地驳回，法官在双方同意自行寻求解散计划的情况下下达了一项命令，大意是这样做的。在晚些时候2019,该公司启动了额外的法庭程序，以解散和清算合资企业。在……里面四月的2020,作为违约判决的结果，该公司被任命为Gimaex合资企业的清算受托人，但不是的解散条款已于本表格日期确定。10-Q.与清盘相关的成本将受到最终解散条款的影响。根据会计指引，我们到目前为止累积的成本是我们认为的估计总费用范围的低端。可能与放风有关的招致。虽然我们目前还不能确定清盘的最终成本，但我们可能会产生额外的费用，这取决于解散的最终条款。这些指控是不预计将对我们未来的经营业绩产生重大影响。

 

EPA信息请求

 

在……里面2020年5月，公司收到美国环境保护局(“EPA”)的一封信，要求提供某些信息，作为EPA调查的一部分，内容涉及可能未能在车辆上贴上排放标签，以确定公司是否遵守适用的法律和法规。此信息请求涉及本公司制造或进口到美国的底盘、职业车和2017年1月1日至#年公司收到请求之日2020年5月。该公司回应了美国环保署的要求，并在第三四分之一2020.*目前无法估计可能的罚款或损失(如果有的话)。

 

 

注10-所得税

 

我们的实际所得税税率是27.2%和19.1%用于三和九截至的月份2020年9月30日，分别与24.7%和23.5%用于三和九截至的月份2019年9月30日分别为两个月。
的实际税率27.2%为.三截至的月份2020年9月30日高于美国法定税率21%主要是因为法定税率的州所得税，以及某些不可抵扣的补偿费用对我们的有效税率的不利影响。
 
三个国家的实际税率九截至的月份2020年9月30日反映了CARE法案某些条款对根据当前法定所得税率计算的所得税支出的有利影响。制定日期：2020年3月27日，CARE法案修改了税法的某些条款，以允许五-年度按纳税基准结转当年发生的营业亏损净额(“NOL”)2018穿过2020.年内ERV业务的出售完成第一四分之一2020将公司置于本年度的以纳税为基础的NOL位置，原因是冲销了在#记录的递延税项资产2019.根据CARE法案，该公司将把NOL转回，以抵消之前几年发生的应税收入2018当联邦企业所得税税率是35%，与21%递延税项资产最初记录的税率。该公司记录了一美元2,610作为年内所得税优惠的一部分，税率差异产生的当期税收优惠第一四分之一2020.

 

19
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

三个国家的实际税率三截至的月份2019年9月30日反映现行法定所得税率对我们税前收入的影响。三个国家的实际税率九截至的月份2019年9月30日主要受到一项独立的税收优惠的影响，该优惠记录在第一本季度与前几年的额外州税收抵免有关，可在未来的纳税申报表中使用，所得税费用净减少#美元296.

 

 

注11-业务细分

 

我们根据我们的管理结构和首席运营决策者使用的财务数据来确定我们的可报告部门，以评估部门业绩并在我们的运营部门之间分配资源。我们有二可报告的部分：车队车辆和服务以及特种车辆。第二四分之一2020,该公司将其专业底盘和车辆部门更名为特种车辆。

 

我们根据调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)来评估我们可报告部门的业绩，它是通过剔除我们认为不常见或不常见的项目来计算的。不表明我们持续的经营业绩。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的持续运营收入，扣除重组费用、收购相关费用和调整、非现金股票薪酬费用以及其他损益的影响而进行调整。不反映了我们正在进行的行动。列报的所有前期调整后的EBITDA都进行了重塑，以符合当前的列报。

 

各分部的会计政策与“附注”中所述或提及的会计政策相同1-“业务性质和列报基础”。“抵销和其他”一栏中的资产和相关折旧费用与公司层面的资本资产有关。部门间销售的抵销在“抵销和其他”一栏中显示。“抵销和其他”一栏中的运营部门亏损包含公司相关费用。“抵销和其他”一栏中的资产和相关折旧费用属于公司一级的资本资产。部门间销售的抵销显示在“抵销和其他”一栏中。不可分配给运营部门。利息费用和所得税费用(福利)是不包括在首席运营决策者用来评估部门业绩和分配资源的信息中，因此不包括在下面提供的部门结果中。

 

三个月九月三十日, 2020

 

  

线段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

车队车辆销量

 $136,382  $-  $-  $136,382 

汽车家居底盘销量

  -   38,190   -   38,190 

其他专用车销售

  -   17,601   -   17,601 

售后零部件销售

  8,808   2,492   -   11,300 

总销售额

 $145,190  $58,283  $-  $203,473 
                 

折旧及摊销费用

 $934  $1,412  $632  $2,978 

调整后的EBITDA

  33,237   7,183   (7,827)  32,593 

细分资产

  165,216   155,429   74,474   395,119 

资本支出

  1,482   371   505   2,358 

 

20
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

三个月九月三十日, 2019

 

  

线段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

车队车辆销量

 $172,530  $-  $-  $172,530 

汽车家居底盘销量

  -   33,038   -   33,038 

其他专用车销售

  -   9,370   -   9,370 

售后零部件销售

  7,064   2,701   -   9,765 

总销售额

 $179,594  $45,109  $-  $224,703 
                 

折旧及摊销费用

 $641  $372  $440  $1,453 

调整后的EBITDA

  24,689   4,079   (6,443)  22,325 

细分资产

  147,168   159,295   69,390   375,853 

资本支出

  1,166   1,184   759   3,109 

 

截至9个月九月三十日, 2020

 

  

线段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

车队车辆销量

 $351,117  $-  $-  $351,117 

汽车家居底盘销量

  -   74,840   -   74,840 

其他专用车销售

  -   45,316   -   45,316 

售后零部件销售

  26,999   6,119   -   33,118 

总销售额

 $378,116  $126,275  $-  $504,391 
                 

折旧及摊销费用

 $2,591  $4,313  $3,934  $10,838 

调整后的EBITDA

  68,625   12,123   (20,429)  60,319 

细分资产

  165,216   155,429   74,474   395,119 

资本支出

  5,306   2,060   875   8,241 

 

截至9个月九月三十日, 2019

 

  

线段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

车队车辆销量

 $380,079  $5,280  $(5,280) $380,079 

汽车家居底盘销量

  -   101,977   -   101,977 

其他专用车销售

  -   23,543   -   23,543 

售后零部件销售

  63,266   7,717   -   70,983 

总销售额

 $443,345  $138,517  $(5,280) $576,582 
                 

折旧及摊销费用

 $1,795  $1,119  $1,131  $4,045 

调整后的EBITDA

  39,584   14,110   (13,235)  40,459 

细分资产

  147,168   159,295   69,390   375,853 

资本支出

  1,864   1,490   1,928   5,282

 

21
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

下表显示了我们持续经营的收入与调整后的EBITDA的对账。调整后的EBITDA为不根据公认会计准则衡量我们的财务业绩，应该不被认为是净收益的替代品。调整后的EBITDA可能作为一种分析工具有局限性，应该不可以单独考虑，或者作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。此外，虽然我们在计算调整后的EBITDA时剔除了某些费用，但我们可能今后发生的费用与这些调整类似，尽管我们认为此类费用很少和/或不表明我们正常的、持续的运营业绩。我们的调整后EBITDA的列报应该不可以理解为我们未来的结果不会受到不寻常或不常见项目的影响。

 
  

三个月

九月三十日，

  

截至9个月

九月三十日，

 
  2020  2019  

2020

  

2019

 

来自持续经营的收入

 $19,375  $13,126  $29,983  $22,505 

可归因于非控股权益的净(收益)亏损

  (41)  (61)  (178)  14 

加(减)：

                

利息支出

  11   144   1,202   831 
所得税费用  7,253   4,317   7,084   6,929 
折旧及摊销费用  2,978   1,453   10,838   4,045 

重组和其他相关费用

  303   243   1,857   270 

与收购相关的费用和调整

  650   1,522   922   1,987 

基于非现金股票的薪酬费用

  2,064   1,581   6,181   3,878 
在建工程核销损失  -   -   2,430   - 

调整后的EBITDA

 $32,593  $22,325  $60,319  $40,459 

 

22
目录
 
 
 
 
 
 

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

 

自2020年6月1日起，我们的公司名称已更名为Shyft Group，Inc.(F/K/a Spartan Motors，Inc.)。新的公司名称反映了我们下一阶段的业务转型，更加关注增长更快的商业、零售和服务专用车市场。

 

Shyft Group，Inc.成立于1975年9月18日，是密歇根州的一家公司，总部设在密歇根州诺维。

 

该公司在商用车(包括最后一英里送货、专业服务和特定行业的装修部分)和休闲车行业的特种车辆制造和组装方面是利基市场的领先者。我们的产品包括用于电子商务/包裹递送的步入式货车和卡车车身，用于移动零售和公用事业行业的装修设备，服务和职业卡车车身，豪华A类柴油家用底盘，军用车辆，以及合同制造和组装服务。我们还为我们制造的车辆提供更换部件，并提供维修、维护、现场服务和翻新服务。我们的经营活动是通过我们的全资子公司--Shyft Group USA，Inc.进行的，该子公司在密歇根州的夏洛特、佛罗里达州的庞帕诺海滩和西棕榈滩、宾夕法尼亚州的埃弗拉塔、印第安纳州的布里斯托尔、南卡罗来纳州的北查尔斯顿、密苏里州的堪萨斯城、加利福尼亚州的蒙特贝洛、卡森和萨克拉门托、亚利桑那州的梅萨、得克萨斯州的达拉斯和韦瑟福德等地设有办事处。

 

我们的车辆、零部件和服务销售给商业用户、原始设备制造商(OEM)、经销商、个人最终用户、市政当局和其他政府实体。我们在几个领域的多元化提供了大量机会，同时降低了总体风险，因为我们服务的各个市场往往具有不同的周期性。我们拥有一支创新的团队，专注于通过设计和提供市场领先的特种车辆、车辆零部件和服务来与客户建立持久的关系。此外，我们的业务结构提供了敏捷性，能够快速响应市场需求，在战略机遇出现时利用它们，并正确调整规模和规模，以确保稳定和增长。我们在Fleet Vehicle and Services部门的设备更新服务的扩展，以及由于电子商务市场的快速变化，我们在最后一英里送货方面利用了越来越多的机会，这些都是我们有能力通过快速满足客户需求来实现增长和盈利的极好例子。

 

中国最新发展动态

 

2020年1月30日，世界卫生组织宣布因一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)而进入全球卫生紧急状态。2020年3月11日，世界卫生组织根据全球疫情的迅速增加，将新冠肺炎疫情列为大流行。这场大流行对宏观经济状况产生了重大影响。为了限制新冠肺炎的传播，政府已经采取了各种行动，包括发布呆在家里的命令和社会疏远指导方针。虽然公司的工厂继续作为基本业务运营，但从2020年3月23日开始，由于政府订单，我们的某些制造设施暂时停止或削减了运营水平和班次。截至2020年6月30日，我们约90%的工厂处于满负荷或修改后的生产水平，截至2020年9月30日，我们所有工厂均处于满负荷或经修改的生产水平。然而，随着新冠肺炎的影响和相关应对措施在我们的全球供应链和客户群中继续发展，可能会出现更多的暂停和削减。公司正在采取各种措施，以尽可能少的影响维持运营，以促进员工的安全和保障，包括增加设施的清洁和消毒频率、社会距离、可能的远程工作、旅行限制和对访客进入设施的限制。“我们采取行动协调整个业务的运营和支出，以应对2020年11月新冠肺炎疫情带来的不确定性。这包括主要影响2020年第二季度的行动，例如高管和董事会的临时减薪、部分员工的休假、冻结员工申请以及将关键投资的资本支出降至最低。

 

截至本文件提交之日，新冠肺炎疫情的全面影响仍在继续发展。因此，大流行对公司的财务状况、流动性和未来经营结果的全部影响尚不确定。管理层正在积极监测全球形势对其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。鉴于新冠肺炎疫情的每日演变以及全球遏制疫情蔓延的应对措施，本公司无法估计新冠肺炎疫情对其2020财年的运营业绩、财务状况或流动性的影响。

 

23
目录

 

2020年3月27日，特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)，使之成为法律。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。因此，该公司在2020年第一季度录得260万美元的所得税优惠(见“附注10-所得税”)，并已拨备推迟支付2020年剩余部分的雇主方社会保障款项，将在2021年和2022年分两次等额支付。我们将继续研究CARE法案对我们的业务、经营结果、财务状况和流动性的潜在影响。

 

2020年10月1日，该公司完成了对F3 MFG Inc.(“F3”)的收购。F3是中国领先的铝制卡车车身和配件制造商，F3的业务包括DuraMag承包商、服务和面包车车身的铝制造、精加工、组装和安装，以及Magnum品牌的卡车配件，包括令人头疼的车架(也称为驾驶室保护车架或后车架)。F3工厂在缅因州沃特维尔运营，该地点预计将继续作为该业务两条产品线的主要制造和组装设施。在该公司最近收购美国西海岸和西南部钢铁卡车车身制造商Royal Truck Body(“Royal”)之后，在公司的主要产品供应中增加了DuraMag铝制车身。这些收购加在一起，将公司提升为全国服务车身制造商的领先地位。F3将成为我们特种车细分市场(f/k/a特种车底盘和车辆)的一部分。

 

2020年2月1日，该公司以5500万美元现金完成了对应急响应和车辆(ERV)业务的出售，交易结束后可能会进行某些调整。2020年9月，公司敲定了收盘后净营运资金调整，随后于2020年10月1日支付了750万美元。ERV业务包括密歇根州夏洛特的应急响应驾驶室底盘和设备业务，以及南达科他州布兰登、内布拉斯加州斯奈德和内利以及宾夕法尼亚州埃弗拉塔的斯巴达设备业务。资产剥离将使我们能够进一步专注于加快我们的商用车、车队、送货和特种车市场的增长和盈利能力。由于这项资产剥离，ERV业务在列报的所有期间都作为非连续性业务入账。有关这项交易的进一步讨论，请参阅本表格10-Q简明综合财务报表附注的“附注2-非持续经营”。

 

2019年9月9日，公司以8920万美元现金完成了对堡垒资源有限责任公司d/b/a和皇家卡车车身的收购，交易完成后将进行某些调整。罗亚尔公司是总部位于加利福尼亚州的一家领先的服务卡车车身和配件的设计商、制造商和安装商。皇家制造和组装各种行业的卡车车身选项、服务卡车车身、桩车身卡车、承包商卡车和自卸床车。罗亚尔是美国西部最大的服务机构公司，其主要设施设在加利福尼亚州的卡森。罗亚尔公司在加利福尼亚州萨克拉门托、亚利桑那州梅萨以及得克萨斯州达拉斯和韦瑟福德的分支机构设有额外的制造、组装和服务场所。此次收购使我们能够迅速扩大我们在美国西部的足迹，支持我们从东海岸到西海岸的制造和分销战略。罗亚尔是我们专用车细分市场的一部分。有关这项交易的进一步讨论，请参阅本表格10-Q简明综合财务报表附注中的“附注3-收购活动”。

 

高管概述

 

 

●

2020年第三季度营收为203.5美元，与2019年第三季度的224.7美元相比，同比下降9.4%.
 

●

2020年第三季度毛利率为24.9%，而2019年第三季度为16.9%。
 

●

2020年第三季度运营费用为2430万美元，占销售额的12.0%，而2019年第三季度为2090万美元，占销售额的9.3%。
 

●

2020年第三季度营业收入为2640万美元，而2019年第三季度为1710万美元。
 

●

2020年第三季度所得税支出为730万美元，而2019年第三季度为430万美元。
 

●

2020年第三季度持续运营的收入为1940万美元，而2019年第三季度为1310万美元。

 

●

2020年第三季度，持续运营的稀释后每股收益为5.4亿美元，而2019年第三季度为3.7亿美元。
 

●

截至2019年9月30日，我们的积压订单为280.6美元，比2019年9月30日的263.7美元增加了1,690万美元，增幅为6.4%。

 

24
目录

 

我们相信，我们处于有利地位，能够抓住长期机遇，继续努力将产品创新带到我们服务的每个市场。我们最近的一些创新、战略发展和优势包括：

 

 

●

 在福特运输公司底盘的基础上推出了Velocity F2，2级无人问津面包车。Velocity F2将灵活性、舒适性和燃油效率与货物空间、通道和装载能力结合在一起，类似于传统的无人送货面包车。Velocity F2为包裹递送车队提供了所需的灵活性，以激活庞大的司机队伍，服务更多的客户，并保持更长的路线，与不断增长的需求保持一致。

 

 

●

我们与Motiv Power Systems公司建立了合作关系，Motiv Power Systems公司是为步入式货车、箱式卡车、工作卡车、公交车和其他特种车辆提供全电动底盘的领先生产商，使我们能够在制造4类至6类无人乘用车时使用Motiv的Epic™全电动底盘。这一联盟展示了我们创新和推进我们服务的市场的能力，并使我们在电动汽车(EV)车队市场处于领先地位。

 

 

●

我们继续向包裹递送、贸易和建筑行业所用车辆的设备更新市场扩张。这一快速扩张的市场为我们的车队车辆和其他原始设备制造商生产的车辆提供了一个为现有和新客户增值的机会。

 

 

●

 Velocity M3无障碍货车是在梅赛德斯-奔驰(Mercedes-Benz)斯普林特驾驶室和底盘的基础上推出的，将货车驾驶室和底盘的燃油效率、驾驶员人体工程学和安全配置与传统无人驾驶货车的宽敞货运空间融为一体。Velocity M3在Utilimaster REACH®的基础上发展而来，车身设计更轻，有效载荷更大，燃油效率更高，最大限度地增加了货物空间，同时配备了改变游戏规则的自动进入系统，无需钥匙或手动即可打开、关闭和锁定室内和室外车门，实现无与伦比的舒适性和逐级效率提升。

 

 

●

我们的制冷技术的引入，展示了我们应用最新技术进步的能力，以及我们对最后一英里配送优化的独特理解。Utilimaster的工作驱动设计™流程为无人货车、卡车车身和货车提供一流的转换解决方案。这款冷藏面包车在提供可拆卸舱壁和可选隔热窗帘等定制功能的同时，还能以最佳方式保持冷藏货物的质量。这种多温度解决方案不需要额外的燃料来源，因此可以服务于从食品和食品杂货到对时间和温度敏感的医疗保健服务的各种类别。

 

 

●

 推出K3605底盘。K3605配备了斯巴达互联教练(Spartan Connected Coach)，这是一款以新的数字仪表盘和无键按钮启动为特色的技术捆绑包。它还配备了斯巴达的高级保护系统，这是一套安全系统，包括具有自适应巡航控制系统的碰撞缓解、电子稳定控制、自动牵引力控制、斯巴达安全运输以及用于拖车制动系统的工厂底盘集成供气系统。

 

 

●

Spartan Connected Coach是为我们的汽车家庭底盘提供的技术捆绑包，其中包括一个15英寸的数字仪表盘，显示仪表功能、轮胎压力监测、盲点指示器、导航和其他信息。Spartan Connected Coach还提供被动无钥匙启动和可调节的自适应巡航控制系统，为房车市场带来了成熟的汽车技术。

 

 

●

我们资产负债表的实力，以及通过我们的循环信贷额度获得信贷的机会。

 

以下部分对我们的财务状况和经营结果进行了叙述性的讨论。由于四舍五入的原因，叙述中的某些金额可能不是总和。这些评论应与我们在本10-Q表格第1项中包含的简明综合财务报表及其相关注释一起阅读，并与我们于2020年3月16日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告一起阅读。

 

25
目录
 
 
 
 

 

行动结果

 

下表列出了在所示期间，公司的简明综合营业报表的组成部分占销售额的百分比(由于四舍五入的原因，百分比可能不是总和)：

 

   

三个月

九月三十日，

    

截至9个月

九月三十日，

  
    2020     2019    

2020

    

2019

  

销货

     100.0%       100.0%       100.0%       100.0%  

产品销售成本

     75.1%       83.1%       78.0%       86.2%  

毛利

     24.9%       16.9%       22.0%       13.8%  

业务费用：

                                

研究与发展

     0.4%       0.5%       0.7%       0.6%  

销售、一般和行政

     11.6%       8.8%       13.8%       8.1%  

营业收入

     13.0%       7.6%       7.5%       5.1%  

其他收入(费用)，净额

     0.1%       0.2%       (0.2% )     0.0%  

所得税前持续经营所得

     13.1%       7.8%       7.3%       5.1%  

所得税费用

     3.6%       1.9%       1.4%       1.2%  

来自持续经营的收入

     9.5%       5.8%       5.9%       3.9%  

非持续经营亏损，扣除所得税后的净额

     (0.3% )     (1.2% )     (0.9% )     (1.3% )

非控股权益

     0.0%       0.0%       0.0%       0.0%  

可归因于Shyft Group，Inc.的净收入。

     9.2%       4.6%       5.0%       2.6%  

 

截至9月30日的季度, 2020与截至9月30日的季度相比, 2019

 

销货

 

截至2020年9月30日的季度，我们报告的合并销售额为2.035亿美元，而2019年第三季度为2.247亿美元，减少了2120万美元，降幅为9.4%。这一下降反映了我们的车队车辆和服务部门的销售量减少了1140万美元，直通底盘收入减少了2300万美元。这些减少被我们的特种车部门1320万美元的销售量增长所部分抵消。

 

产品销售成本

 

2020年第三季度销售产品的成本为1.527亿美元，而2019年第三季度为1.867亿美元，减少了3400万美元，降幅为18.2%。由于通过底盘材料减少了2300万美元，由于单位销售量减少了20万美元，由于有利的产品组合减少了660万美元，由于成本降低和生产率提高减少了190万美元，由于供应商和其他成本降低了230万美元。2020年第三季度，产品销售成本占销售额的百分比降至75.1%，而2019年第三季度为83.1%。

 

毛利

 

2020年第三季度毛利润为5070万美元，而2019年第三季度为3800万美元，增长1270万美元，增幅为33.5%。660万美元的有利产品组合，190万美元的销售量增加，190万美元的生产率提高，230万美元的供应商和其他成本下降推动了毛利润的提高。毛利率从2019年同期的16.9%上升到24.9%。

 

营业费用

 

2020年第三季度的运营费用为2430万美元，而2019年第三季度为2090万美元，增长了340万美元或16.4%。2020年第三季度的研发支出为80万美元，而2019年第三季度为110万美元。2020年第三季度销售、一般和行政费用为2350万美元，而2019年第三季度为1980万美元，增长370万美元或18.7%。这一增长主要是由于2020年第三季度增加了170万美元的受薪员工和激励性薪酬。其余增加的160万美元与2019年收购的制造设施有关。

 

26
目录

 

其他收入(费用)

 

在借款减少的推动下，2020年第三季度的利息支出微不足道，而2019年第三季度的利息支出为10万美元。2020年第三季度其他收入为20万美元，而2019年第三季度为50万美元。

 

所得税费用

 

2020年第三季度，我们的有效所得税税率为27.2%，而2019年第三季度为24.7%。截至2020年9月30日的三个月，27.2%的有效税率与2019年同期相比不利，主要是因为2020年的某些不可抵扣的补偿费用。截至2019年9月30日的三个月的有效税率反映了现行法定所得税率对我们税前收入的影响。

 

收入从持续运营中脱颖而出s

 

截至2020年9月30日的季度，持续运营收入增加了630万美元，增幅为47.6%，达到1940万美元，而截至2019年9月30日的季度为1310万美元。在稀释后的每股基础上，2020年第三季度持续运营的收入增加了1.7亿美元，达到5.4亿美元，而2019年第三季度的每股收益为0.37亿美元。推动这一增长的是上述因素。

 

停产损失操作s

 

由于2020年2月ERV业务的出售完成，截至2020年9月30日的季度，非持续运营的净所得税亏损减少了210万美元，降幅为77.9%，与截至2019年9月30日的季度的270万美元相比，减少了210万美元，降幅为77.9%。

 

调整后的EBITDA

 

我们在2020年第三季度的合并调整后EBITDA为3260万美元，而2019年第三季度为2230万美元，增长1030万美元或46.0%。

 

下表描述了截至2020年9月30日的三个月调整后EBITDA与2019年同期相比的变化(单位：百万)：

 

调整后的EBITDA截至2019年9月30日的三个月

   $ 22.3  

销售量

     1.9  

销售定价/组合

     6.6  

供应商，其他成本降低，以及有利的生产率

     6.3  

一般和行政费用及其他

     (4.5 )

调整后的EBITDA截至2020年9月30日的三个月

   $ 32.6  

 

订单积压

 

下表汇总了截至2020年9月30日与2019年9月30日按可报告类别划分的订单积压情况(单位：千)：

 

   

九月三十日，

2020

    

九月三十日，

2019

  

车队车辆和服务

   $ 228,870     $ 223,753  

特种车辆

     51,756       39,947  

合并总数

   $ 280,626     $ 263,700  

 

我们的车队车辆和服务积压增加了510万美元，增幅为2.3%，这反映了公司整个产品组合对车辆的强劲需求。由于家用汽车底盘订单增加，我们的特种车部门积压增加了1180万美元，增幅为29.6%。

 

截至2020年9月30日，该细分市场的积压订单总额为280.6美元，增长6.4%，而截至2019年9月30日，这一数字为263.7美元，这反映出该公司整个产品组合对汽车的强劲需求。

  

27
目录

 

积压的订单可能会被客户修改、取消或重新安排。虽然积压的未完成订单是市场需求的众多指标之一，但生产率、可用产能、新产品推出、底盘供应和竞争性定价行动等几个因素可能会影响实际销售。因此，对各个时期的积压进行比较并不一定表明最终的实际发货量。

 

截至9月30日的9个月, 2020与截至9月30日的9个月相比, 2019

 

销货

 

截至2020年9月30日的9个月，我们报告的合并销售额为5.044亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为5.766亿美元，减少了7220万美元，降幅为12.5%。这一下降反映出我们特种车部门的销售量减少了1220万美元，直通底盘收入减少了9140万美元。这些减少被我们车队车辆和服务部门2620万美元的销售额增长和部门间收入下降部分抵消。2020年第二季度，由于底盘和零部件短缺，新冠肺炎相关的停产对收入造成了负面影响。有关细分市场销售的更多信息，请参阅下面的细分市场讨论。

 

产品销售成本

 

截至2020年9月30日的9个月，销售产品的成本为3.933亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为4.97亿美元，减少了1.036亿美元，降幅为20.9%。由于通过底盘材料的成本降低，销售产品成本减少了9140万美元，由于产品组合减少了2140万美元，由于供应商和其他成本的减少，销售成本减少了440万美元。由于单位销售量增加和新业务增加，这些减少被1290万美元部分抵消。在截至2020年9月30日的9个月中，产品销售成本占销售额的百分比降至78.0%，而截至2019年9月30日的9个月为86.2%。

 

毛利

截至2020年9月30日的9个月的毛利润为1.111亿美元，而截至2019年9月30日的9个月的毛利润为7960万美元，增长了3150万美元，增幅为39.5%。这一增长是由于销量增加了550万美元和2140万美元，主要是由于有利的产品组合，以及440万美元由于供应商和其他成本的减少。同期毛利率从13.8%升至22.0%。

 

营业费用

 

截至2020年9月30日的9个月的运营费用为7300万美元，而截至2019年9月30日的9个月的运营费用为5030万美元，增长了2270万美元或45.2%。截至2020年9月30日的9个月，研发支出为350万美元，与截至2019年9月30日的9个月持平。截至2020年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用为6950万美元，而截至2019年9月30日的9个月为4680万美元，增长2270万美元或48.5%。这一增长主要是由于额外的受薪员工1120万美元、激励性薪酬、2020年与出售ERV业务后公司重组相关的遣散费增加以及520万美元用于减记企业资源规划系统。其余增加的630万美元与2019年收购的制造设施有关。

 

其他收入(费用)

 

截至2020年9月30日的9个月的利息支出为120万美元，而截至2019年9月30日的9个月的利息支出为80万美元，这主要是由于主要与皇家收购有关的借款增加，以及为应对冠状病毒爆发造成的市场不确定性而增加的流动性借款。截至2020年9月30日的9个月，利息和其他收入为20万美元，而截至2019年9月30日的9个月的利息和其他收入为90万美元。

 

28
目录

 

所得税费用

 

截至2020年9月30日的9个月，我们的有效所得税税率为19.1%，而截至2019年9月30日的9个月为23.5%。我们2020年的有效所得税率比2019年更有利，这是由于CARE法案的条款允许结转2018至2020年间发生的五年税收净营业亏损(“NOL”)而在2020年录得的调整。2020年出售我们的ERV业务使公司处于税收NOL地位，因为2019年记录的某些递延税项资产发生了逆转。因此，我们将在联邦企业所得税税率为35%的年份将这一NOL转回以抵消应税收入，而不是在记录递延税项资产时有效的21%税率。由此产生的优惠税率差异使我们能够将本年度260万美元的税收优惠作为一个单独的项目记录下来。我们2019年的有效所得税税率受到了与前几年额外的州税收抵免相关的离散税收优惠的有利影响，这些优惠可用于未来的纳税申报单，所得税支出净减少30万美元。

 

收入从持续运营中脱颖而出s

 

截至2020年9月30日的9个月，持续运营收入增加了750万美元，增幅为33.2%，达到3,000万美元，而截至2019年9月30日的9个月为2,250万美元。在稀释后的每股基础上，截至2020年9月30日的9个月，持续运营收入增加了0.19亿美元，达到0.83美元，而截至2019年9月30日的9个月，持续运营收入为每股0.64亿美元。推动这一增长的是上述因素。

 

停产损失操作s

 

截至2020年9月30日的9个月，由于ERV业务的出售于2020年2月完成，截至2019年9月30日的9个月，非连续性业务的净亏损减少了270万美元，即36.4%，降至460万美元，而截至2019年9月30日的9个月的亏损为730万美元。

 

调整后的EBITDA

 

截至2020年9月30日的9个月，我们的合并调整后EBITDA为6,030万美元，而截至2019年9月30日的9个月为4,050万美元，增长1,980万美元或49.1%。

 

下表描述了截至2020年9月30日的9个月调整后EBITDA与2019年同期相比的变化(单位：百万)：

 

调整后的EBITDA截至2019年9月30日的9个月

   $ 40.5  

销售量

     5.5  

销售定价/组合

     21.4  

供应商，其他成本降低，以及有利的生产率

     4.4  

一般和行政费用及其他

     (11.5 )

调整后的EBITDA截至2020年9月30日的9个月

   $ 60.3  

  

非GAAP财务指标的对账

 

这份报告介绍了调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)，这是一种非GAAP财务衡量标准。这一非GAAP衡量标准是通过剔除我们认为不常见或不能反映我们持续经营业绩的项目来计算的。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的持续业务收入，调整后的收入剔除了重组费用、收购相关费用和调整、非现金股票补偿费用以及其他不反映我们持续业务的损益的影响。所有以前列报的调整后的EBITDA都进行了重塑，以符合当前列报的情况。

 

我们提出非公认会计准则衡量标准调整后的EBITDA，因为我们认为它是我们业绩的重要补充衡量标准。调整后EBITDA的公布使投资者能够通过剔除我们认为不能代表我们持续业务并可能扭曲我们长期经营趋势的项目，更好地了解我们的业务。我们相信，这一衡量标准将有助于提高我们在不同时期以及与我们的竞争对手业绩的可比性，并显示与我们持续经营业绩不常见或不能反映的项目不同的业务的持续业绩。我们认为，提出这一非GAAP衡量标准对投资者是有用的，因为它允许投资者使用管理层用于预算、做出经营和战略决策以及评估我们历史业绩的相同工具来查看业绩。我们相信，这一非GAAP衡量标准的提出，与相应的GAAP财务衡量标准以及与该衡量标准的调整一起考虑时，将使投资者对影响我们业务的因素和趋势有更多的了解，而不是在没有本披露的情况下所能获得的了解。

 

29
目录

 

我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估我们部门的业绩并向其分配资源。调整后的EBITDA还与其他财务和非财务指标一起用于确定我们管理团队的年度激励性薪酬和我们管理团队某些成员的长期激励性薪酬。

 

下表将持续业务的收入与所示期间的调整后EBITDA进行了核对。

 

财务摘要(非GAAP)

固形

(单位：千，未经审计)

 

   

三个月

九月三十日，

    

截至9个月

九月三十日，

  
    2020     2019    

2020

    

2019

  

持续经营收入

   $ 19,375     $ 13,126     $ 29,983     $ 22,505  

可归因于非控股权益的净(收益)亏损

     (41 )     (61 )     (178 )     14  

加(减)：

                                

利息支出

     11       144       1,202       831  
所得税费用     7,253       4,317       7,084       6,929  
折旧及摊销费用     2,978       1,453       10,838                  4,045  

重组和其他相关费用

     303       243       1,857       270  

与收购相关的费用和调整

     650        1,522       922       1,987  

基于非现金股票的薪酬费用

     2,064       1,581       6,181       3,878  
在建工程核销损失     -       -       2,430       -  

调整后的EBITDA

   $ 32,593     $ 22,325     $ 60,319     $ 40,459  

 

我们的细分市场

 

我们根据我们的管理结构和首席运营决策者使用的财务数据来确定我们的可报告部门，以评估部门业绩并在我们的运营部门之间分配资源。我们有两个需要报告的部门：车队车辆和服务(“FVS”)和特种车辆(“SV”)。

 

有关每一分部的某些财务资料，请参阅本表格10-Q第1项的简明合并财务报表附注中的“附注11--业务分部”。

 

车队车辆和服务

 

   

财务数据

  
   

(千美元)

  
   

三个月

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

金额

    

百分比

    

金额

    

百分比

  
                                 

销货

   $ 145,190       100.0 %   $ 179,594       100.0 %

调整后的EBITDA

     33,237       22.9 %     24,689       13.7 %

 

截止日期的三个月期间的比较2020年9月30日 和2019

 

我们FVS部门在2020年第三季度的销售额为1.452亿美元，而2019年第三季度为1.796亿美元，减少了3440万美元，降幅为19.2%，这是由于汽车销量下降了1140万美元，传递底盘收入减少了2300万美元。

 

2020年第三季度，我们FVS部门的调整后EBITDA为3320万美元，而2019年第三季度为2470万美元，增加了850万美元。680万美元的有利产品组合、较低的供应商成本和180万美元的内购、80万美元的生产率提高和其他成本降低以及140万美元的较低医疗成本抵消了250万美元销量减少的不利影响。

  

30
目录

 

   

财务数据

  
   

(千美元)

  
   

截至9个月

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

金额

    

百分比

    

金额

    

百分比

  
                                 

销货

   $ 378,116       100.0 %   $ 443,345       100.0 %

调整后的EBITDA

     68,625       18.1 %     39,584       8.9 %

 

截至9月底的9个月期间的比较2020年9月30日 和2019

 

截至2020年9月30日的9个月，我们FVS部门的销售额为3.781亿美元，而截至2019年9月30日的9个月的销售额为4.433亿美元，减少6520万美元，降幅为14.7%，原因是直通底盘收入减少了9140万美元，部分被增加的汽车销量2620万美元所抵消。

 

截至2020年9月30日的9个月，我们FVS部门的调整后EBITDA为6860万美元，而截至2019年9月30日的9个月为3960万美元，增加了2900万美元。单位销售量的增加推动了320万美元的增长，有利的产品组合增加了2320万美元，供应商成本的降低增加了320万美元，生产率的提高为盈利能力的提高贡献了130万美元。与我们的增长和计划相关的销售和管理成本增加了190万美元，部分抵消了这些增长。

 

特种车辆

 

   

财务数据

  
   

(千美元)

  
   

三个月

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

金额

    

百分比

    

金额

    

百分比

  
                                 

销货

   $ 58,283       100.0 %   $ 45,109       100.0 %

调整后的EBITDA

     7,183       12.3 %     4,079       9.0 %

 

截至2020年9月30日的三个月期间的比较 和2019

 

我们的SV部门在2020年第三季度的销售额为5830万美元，而截至2019年的第三季度为4510万美元，增长了1320万美元或29.2%。这一增长是由于家用汽车底盘和新业务的单位销售量增加了1320万美元。

 

我们SV部门2020年第三季度的调整后EBITDA为720万美元，而2019年第三季度为410万美元，增长310万美元或76.1%。这一增长主要是由于汽车之家底盘和新业务的单位销售量增加了310万美元。

 

31
目录

 

   

财务数据

  
   

(千美元)

  
   

截至9个月

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

金额

    

百分比

    

金额

    

百分比

  
                                 

销货

   $ 126,275       100.0 %   $ 138,517       100.0 %

调整后的EBITDA

     12,123       9.6 %        14,110       10.2 %

 

截至9月底的9个月期间的比较2020年9月30日 和2019年

 

截至2020年9月30日的9个月，我们SV部门的销售额为1.263亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为1.385亿美元，减少了1220万美元，降幅为8.8%。这一下降是由于家用汽车底盘、其他特种车以及新业务的单位销售量减少了1220万美元。

 

截至2020年9月30日的9个月，我们SV部门的调整后EBITDA为1,210万美元，而截至2019年9月30日的9个月为1,410万美元，减少了200万美元，降幅为14.1%。这一下降是由于家用汽车底盘、其他特种车以及新业务的单位销售量减少了140万美元，以及180万美元的不利组合部分被其他120万美元抵消。

 

32
目录

 

流动性和资本资源

 

现金流

 

截至2020年9月30日，现金和现金等价物增加了2370万美元，达到4310万美元，而截至2019年12月31日，现金和现金等价物为1940万美元。这些资金，加上未来业务产生的现金和可用的信贷安排，预计将足以满足公司可预见的流动性和资本需求。

 

经营活动现金流

 

在截至2020年9月30日的9个月中，我们为运营活动创造了约2060万美元的现金，比截至2019年9月30日的9个月运营提供的620万美元增加了1440万美元。经营活动的现金流增加的原因是，经非现金费用调整后的运营净收入增加了3980万美元，部分被净营运资本变化减少2540万美元所抵消(主要是由于应收账款和合同资产、库存、应付款项、应计补偿、应计保修和其他相关资产和负债的净变化)。

 

有关影响截至2020年9月30日的九个月现金流量的资产负债表行项目的进一步信息，请参阅本表格10-Q第2项中的财务状况部分。也请参阅本10-Q表格第1项中包含的现金流量表简明合并报表，以了解其他各种因素，这些因素代表了两个期间之间运营现金的剩余波动。

 

投资活动的现金流

 

在截至2020年9月30日的9个月里，我们从投资活动中获得了4680万美元的现金，主要归因于出售ERV业务。与截至2019年9月30日的9个月的9,720万美元相比，这一数字增加了144.0美元。

 

融资活动的现金流

 

在截至2020年9月30日的9个月里，我们使用了4380万美元的现金进行融资活动，而在截至2019年9月30日的9个月中，我们创造了7850万美元的现金收入。现金使用量的增加主要是由于信贷额度左轮手枪借款的净减少。

 

或有债务

 

斯巴达-Gimaex合资企业

 

2015年2月，该公司和Gimaex Holding，Inc.共同同意开始讨论解散斯巴达-Gimaex合资企业的事宜。2015年6月，本公司和Gimaex Holding，Inc.进入法庭程序，以确定解散条款。2017年2月，经双方同意，法院程序被有偏见地驳回，法官就此下达命令，双方同意自行寻求解散计划。2019年末，该公司启动了额外的法院程序，以解散和清算合资企业。2020年4月，由于违约判决，本公司被任命为Gimaex合资企业的清算受托人，但截至本10-Q表格日期，尚未确定解散条款。与清盘相关的成本将受到最终解散条款的影响。根据会计指引，我们到目前为止累积的成本是我们认为我们可能因清盘而产生的估计总费用范围的低端。虽然我们目前无法确定清盘的最终成本，但我们可能会招致额外的费用，这取决于解散的最终条款。这些费用预计不会对我们未来的经营业绩产生重大影响。

 

EPA信息请求

 

2020年5月，公司收到美国环境保护局(EPA)的一封信，要求提供某些信息，作为EPA调查的一部分，内容涉及可能未能在车辆上贴上排放标签，以确定公司是否遵守适用的法律和法规。本信息请求涉及公司在2017年1月1日至2020年5月收到请求之日期间生产或进口到美国的底盘、职业车和车辆。该公司回应了美国环保局的要求，并在2020年第三季度提供了所要求的材料。目前还不能估计可能的罚款或损失(如果有的话)。

 

33
目录

 

债款

 

于2018年8月8日，吾等与吾等及若干附属公司订立信贷协议(“信贷协议”)，作为借款人、富国银行全国协会(“富国银行”)作为行政代理，贷款方包括富国银行、摩根大通银行及PNC银行全国协会(“贷款人”)。随后，信贷协议于2019年5月14日、2019年9月9日和2019年9月25日被修订，我们的某些其他子公司履行了担保借款人在信贷协议项下的债务。随着ERV业务的出售完成并于2020年1月31日生效，信贷协议被第四次修订进一步修订，释放了我们作为ERV业务的一部分出售的某些子公司。信贷协议的实质性业务条款仍然有效，并未因第四修正案而改变。

 

因此，在2020年9月30日，根据修订后的信贷协议，我们可以根据2023年8月8日到期的有担保循环信贷安排，从贷款人借款至多1.75亿美元。根据惯例条件，我们还可以要求将贷款总额增加至多5,000万美元。该信贷安排还可用于签发最高2,000万美元的信用证和最高3,000万美元的周转额度贷款，但须受某些限制和限制。这项循环信贷安排的利率为(I)最优惠利率中的最高利率，不时加0.5%的联邦基金实际利率，或一个月调整后的LIBOR加1.0%；或(Ii)调整后的LIBOR，在每种情况下加基于我们不时的债务与收益比率的保证金。截至2020年9月30日，包括保证金在内的适用借款利率为1.44%(或一个月期伦敦银行同业拆借利率加1.25%)。该信贷安排以借款人和担保人的所有资产(不动产和某些其他除外资产除外)的担保权益和留置权为担保。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们与职工保险相关的未偿还信用证总额为50万美元。

 

根据我们的信贷协议条款，截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用借款(不包括未偿还借款)总额分别为1.07亿美元和6050万美元。信贷协议要求我们维持某些财务比率和其他财务契约；它禁止我们招致额外的债务；限制某些收购、投资、垫款或贷款；限制我们在某些情况下支付股息的能力；以及限制大规模资产出售，所有这些都受到某些例外和篮子的限制。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们遵守了信贷协议中的所有条款。

 

在截至2020年9月30日的三个月里，该公司偿还了1000万美元的长期债务。在截至2020年9月30日的9个月中，该公司偿还了4000万美元的长期债务(扣除借款)。

 

股权证券

 

2016年4月28日，我们的董事会批准在公开市场交易中回购最多100万股我们的普通股。截至2020年9月30日，根据这一回购授权，剩余的股份为80万股。如果我们根据回购计划回购剩余的80万股票，根据我们股票在2020年10月29日的收盘价，我们将花费约1610万美元。我们相信，我们有足够的资源为我们可能进行的任何潜在的股票回购提供资金。

 

分红

 

任何股息的数额或时间取决于收益、财务状况、流动资金、资本要求以及董事会认为相关的其他因素。2020年8月，董事会批准将派息频率从每半年一次改为每季度一次。我们在2019年和2020年宣布了已发行普通股的股息，如下表所示。

 

宣布派息日期

  

记录日期

  

付款日期

  

每股股息(美元)

  

2019年5月6日

  

2019年5月17日

  

2019年6月17日

   $ 0.050  

2019年11月4日

  

2019年11月14日

  

2019年12月16日

   $ 0.050  
2020年5月8日   2020年5月18日   2020年6月18日   $ 0.050  
2020年8月6日   2020年8月18日   2020年9月18日   $ 0.025  

  

34
目录

 

通货膨胀的影响

 

通货膨胀对我们的影响主要有两个方面。首先，我们的循环信贷协议通常与最优惠利率和伦敦银行同业拆借利率挂钩，因此这些利率的上升将转化为额外的利息支出。其次，总体通胀会影响劳动力、零部件和用品的价格。只要有可能，我们就试图通过调整产品价格来弥补增加的生产成本和资本成本。然而，我们通常不会试图在我们的合同中谈判基于通胀的价格调整条款。由于订单交货期可能长达九个月，我们在短期内将成本增加转嫁给客户的能力有限。此外，我们服务的市场本质上是竞争的，在许多情况下，竞争限制了我们承受成本增加的能力。我们努力通过降低成本和提高生产率来最大限度地减少通胀的影响。参考大宗商品风险有关商品成本波动的进一步信息，请参阅本表格10-Q第3项中的部分。

 

35
目录

 

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露。

 

利率风险

 

我们面临着与利率变化相关的市场风险，以及这种变化对未偿还的浮动利率短期和长期债务的影响。截至2020年9月30日，根据我们的浮动利率短期和长期债务协议，我们有4870万美元的未偿债务。利率每提高100个基点，我们的浮动利率债务的年化利息支出将增加50万美元。我们相信，我们有足够的财政资源来适应这一假设的加息。我们不会出于交易或其他目的而买入对市场风险敏感的工具。

 

大宗商品风险

 

我们还受到原材料价格变化的影响，主要是钢铁和铝，以及由这些原材料制成的零部件。我们一般不会为了管理与钢铁和铝价波动相关的风险而签订衍生品工具。我们确实会不时地预购受钢铁、铝和其他大宗商品价格变化影响的零部件，以减轻我们对此类价格上涨的影响，并使我们的成本与特定客户订单中的报价保持一致。我们还积极管理我们的材料供应来源，并可能采用各种方法来限制由于正常市场条件和其他因素(包括关税)而导致的商品成本波动带来的风险。投入成本的变化影响了我们截至2020年9月30日的三个月的业绩，并可能在2020年剩余时间及以后继续影响我们的业绩。有关截至2020年9月30日的三个月和九个月期间投入成本变化的影响的信息，请参阅本表格10-Q第一部分第二项中包括的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

 

现行利率、利率关系和大宗商品成本主要由我们无法控制的市场因素决定。为回应这一问题而提供的所有信息均为前瞻性陈述。请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分之前标题为“前瞻性陈述”的部分，以讨论我们对此类陈述的责任限制。

 

 

项目4.

控制和程序。

 

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2020年9月30日的《1934年证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期末，由于我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序并不有效。

 

尽管发现了重大缺陷，管理层得出的结论是，本10-Q表格中包含的简明综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了我们截至和根据美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营结果和现金流。

 

补救

 

我们正在执行之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的补救计划。在适用的控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出结论认为控制目标已达到之前，不会认为重大缺陷已得到补救。我们目前正在按部就班地制定行动计划，以便在2020财年结束前补救这一实质性弱点。

 

财务报告内部控制的变化

 

除上述补救措施外，我们对财务报告的内部控制在2020财年第三季度期间没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

36
目录
 

第二部分：其他信息

 

第1A项

危险因素

 

我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分的第1A项中，描述了可能影响我们的业务、未来业绩或财务状况的某些风险和不确定性(“风险因素”)。与截至2019年12月31日的10-K表格中提供的披露相比，除以下陈述外，关于风险因素没有发生重大变化。投资者在对我们的股票做出投资决定之前，应该考虑风险因素。

 

我们的行动结果可能会受到新冠肺炎疫情相关情况的不利影响。

 

我们在面临公共卫生危机的地区有制造和其他业务。我们的供应商和客户也在面临类似危险的地点有业务。公共卫生事件可能会扰乱我们的业务，影响我们客户或供应商的业务，并可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

 

我们的全球原材料供应商使我们面临与公共卫生危机相关的风险，如流行病和流行病，这可能会损害我们的业务，并导致经营业绩受损。例如，2020年初持续爆发的冠状病毒可能会影响我们供应商提供原材料的能力。冠状病毒爆发导致的工厂长时间关闭或供应链中断也可能影响我们履行订单的能力。

 

在这一点上，冠状病毒可能对我们的流动性、财务状况和运营结果造成多大程度的影响是不确定的。

 

37
目录

 

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

 

发行人购买股票证券

 

2016年4月28日，我们的董事会批准在公开市场交易中回购最多100万股我们的普通股。在截至2020年9月30日的季度内，没有根据这一授权回购股票。

 




期间

  


总计
数量
股份
购得(1)

    



平均值
支付的价格
每股

    

总数

的
股份

购得
作为

公开
宣布

平面图或
节目

    


数量

股份

那
可能还会是

购得
在.之下

平面图或

节目(2)

  
7月1日至7月31日     -     $ -       -       808,994  
8月1日至8月31日     171       11.22       -       808,994  
9月1日至9月30日     2,046       19.66       -       808,994  
总计     2,217     $ -       -       808,994  

 

(1) 在截至2020年9月30日的季度内，联营公司交付了2217亿股股份，以履行归属限制性股份时发生的预扣税款义务。这些股份不会根据上文披露的董事会授权进行回购。

(2)*本专栏反映了根据上述2016年4月28日董事会授权可能尚未购买的股票数量。

 

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目录

 

第6项

展品。

 

      (a)      陈列品。以下证物作为本报告的一部分以表格10-Q的形式存档：

 

证物编号：

 

公文

 

 

 

31.1

 

根据萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发总裁兼首席执行官证书。

 

 

 

31.2

 

根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席财务官进行认证。

 

 

 

32

 

根据《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。
     

101.INS

   内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)
     

101.SCH

  

内联XBRL分类扩展架构文档
     

101.CAL

  

内联XBRL分类扩展计算链接库文档
     

101.DEF

  

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
     

101.LAB

  

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
     

101.PRE

  

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
     
104   封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中)

 

39
目录

 

签名

 

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

 

日期：2020年11月5日

SHYFT集团，Inc.

 

 

 

 

 

 

 

通过

/s/乔纳森·C·杜亚德

 

 

乔纳森·C·杜亚德
首席财务官

 

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