RYAM-20200926
000159767212/312020Q3假象US-GAAP：其他资产非流动US-GAAP：其他资产非流动美国公认会计准则：其他应计负债当前美国公认会计准则：其他应计负债当前美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行00015976722020-01-012020-09-26Xbrli：共享00015976722020-11-02Iso4217：美元00015976722020-06-282020-09-2600015976722019-06-302019-09-2800015976722019-01-012019-09-28Iso4217：美元Xbrli：共享00015976722020-09-2600015976722019-12-3100015976722018-12-3100015976722019-09-280001597672Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember雷亚姆：玛塔尼·普兰特成员2019-11-300001597672Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember雷亚姆：玛塔尼·普兰特成员2020-06-282020-09-260001597672Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember雷亚姆：玛塔尼·普兰特成员2019-06-302019-09-280001597672Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember雷亚姆：玛塔尼·普兰特成员2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember雷亚姆：玛塔尼·普兰特成员2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember雷亚姆：玛塔尼·普兰特成员2019-11-012019-11-300001597672US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2020-09-260001597672US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2019-12-310001597672Ryam：其他应收账款成员2020-09-260001597672Ryam：其他应收账款成员2019-12-310001597672SRT：最小成员数2020-01-012020-09-260001597672SRT：最大成员数2020-01-012020-09-26Xbrli：纯0001597672US-GAAP：LineOfCreditMemberRyam：USRevolvingCreditFacilityMember2020-09-260001597672US-GAAP：LineOfCreditMemberRyam：USRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：优质费率成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员Ryam：USRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：LineOfCreditMemberRyam：USRevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001597672US-GAAP：LineOfCreditMemberRyam:MulticurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-09-260001597672US-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：优质费率成员Ryam:MulticurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员Ryam:MulticurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：LineOfCreditMemberRyam:MulticurrencyRevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001597672里亚姆：2022年1月1日US-GAAP：MediumTermNotesMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-012020-09-260001597672里亚姆：2022年1月1日US-GAAP：MediumTermNotesMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-09-260001597672里亚姆：2022年1月1日US-GAAP：MediumTermNotesMember2020-09-260001597672里亚姆：2022年1月1日US-GAAP：MediumTermNotesMember2019-12-310001597672Ryam：TermA2Due2024成员US-GAAP：MediumTermNotesMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-012020-09-260001597672Ryam：TermA2Due2024成员US-GAAP：MediumTermNotesMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-09-260001597672Ryam：TermA2Due2024成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2020-09-260001597672Ryam：TermA2Due2024成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2019-12-310001597672美国-GAAP：老年人注意事项成员瑞亚姆：2024年年长的NotesDue.2020-09-260001597672美国-GAAP：老年人注意事项成员瑞亚姆：2024年年长的NotesDue.2019-12-310001597672Ryam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028Member美国-GAAP：LoansPayableMemberSRT：最小成员数2020-09-260001597672Ryam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028Member美国-GAAP：LoansPayableMemberSRT：最大成员数2020-09-260001597672Ryam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028Member美国-GAAP：LoansPayableMember2020-09-260001597672Ryam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028Member美国-GAAP：LoansPayableMember2019-12-310001597672瑞亚姆：其他贷款成员美国-GAAP：LoansPayableMember2020-09-260001597672瑞亚姆：其他贷款成员美国-GAAP：LoansPayableMember2019-12-310001597672美国-GAAP：LoansPayableMemberRyam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028OneMember2020-03-012020-03-310001597672美国-GAAP：LoansPayableMemberRyam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028TwoMember2020-03-012020-03-310001597672美国-GAAP：LoansPayableMemberRyam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028TwoMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-09-302020-09-300001597672US-GAAP：LineOfCreditMember2020-06-012020-06-270001597672Ryam:InterestRateSwapMaturingDecember2020MemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-09-260001597672Ryam:InterestRateSwapMaturingDecember2020MemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberRyam:ForeignExchangeForwardContractMaturingVariousDatesThroughMarch2021Member2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberRyam:ForeignExchangeForwardContractMaturingVariousDatesThroughMarch2021Member2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberRyam:ForeignExchangeForwardContractMaturingVariousDatesIn2022And2028Member2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberRyam:ForeignExchangeForwardContractMaturingVariousDatesIn2022And2028Member2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：非指定成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：非指定成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310001597672US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他当前责任成员2020-09-260001597672US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他当前责任成员2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他当前责任成员2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他当前责任成员2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：其他非当前责任成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：其他非当前责任成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他当前责任成员2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他当前责任成员2019-12-310001597672US-GAAP：现金流量对冲成员美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-06-282020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：OtherOperatingIncomeExpenseMember2020-06-282020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员美国-GAAP：成本OfSalesMember2020-06-282020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：其他非运营收入支出成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：现金流量对冲成员美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-06-302019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-06-302019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员美国-GAAP：成本OfSalesMember2019-06-302019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：其他非运营收入支出成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：现金流量对冲成员美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：OtherOperatingIncomeExpenseMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员美国-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：其他非运营收入支出成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：现金流量对冲成员美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员美国-GAAP：成本OfSalesMember2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：其他非运营收入支出成员2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：OtherOperatingIncomeExpenseMember2020-06-282020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-06-302019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：OtherOperatingIncomeExpenseMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：现金流量对冲成员Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-09-260001597672US-GAAP：现金流量对冲成员Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2019-12-310001597672Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-260001597672US-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-260001597672US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-260001597672Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001597672US-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001597672US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-260001597672US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001597672US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001597672Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-09-260001597672US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-260001597672US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-260001597672Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310001597672US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001597672US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-280001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2019-12-310001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2018-12-310001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-09-260001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2019-09-280001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-280001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280001597672美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001597672美国-GAAP：Preference redStockMember2019-12-310001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-260001597672美国-GAAP：Preference redStockMember2020-09-260001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-260001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-260001597672美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-270001597672美国-GAAP：Preference redStockMember2020-06-270001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-270001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-2700015976722020-06-270001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-282020-09-260001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260001597672美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-282020-09-260001597672美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001597672美国-GAAP：Preference redStockMember2018-12-310001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：Preference redStockMember2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-280001597672美国-GAAP：Preference redStockMember2019-09-280001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-280001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-280001597672美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-290001597672美国-GAAP：Preference redStockMember2019-06-290001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-290001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-2900015976722019-06-290001597672美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-302019-09-280001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280001597672美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-302019-09-280001597672美国-GAAP：Preference redStockMember2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-302019-09-280001597672Ryam:VolumeWeightedAverageSharePriceThresholdTwoMember美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2019-08-152019-08-1500015976722018-01-290001597672美国-GAAP：StockOptionMember2020-06-282020-09-260001597672美国-GAAP：StockOptionMember2019-06-302019-09-280001597672美国-GAAP：StockOptionMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：StockOptionMember2019-01-012019-09-280001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2020-06-282020-09-260001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2019-06-302019-09-280001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2020-01-012020-09-260001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-03-012019-03-300001597672美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-12-310001597672Ryam:RestrictedStockandRestrictedStockUnitsMember2019-12-310001597672US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-12-310001597672美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-260001597672Ryam:RestrictedStockandRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-09-260001597672Ryam:RestrictedStockandRestrictedStockUnitsMember2020-09-260001597672US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-09-260001597672美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-06-282020-09-260001597672美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-06-302019-09-280001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-06-282020-09-260001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-06-302019-09-280001597672美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-09-260001597672美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-09-280001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-09-260001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-280001597672美国-GAAP：2019年纳税年度2020-01-012020-09-26RYAM：细分0001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纤维素特产成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纤维素特产成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纤维素特产成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纤维素特产成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：商品产品会员(RYAM：Commodity Products Members)RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：商品产品会员(RYAM：Commodity Products Members)RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：商品产品会员(RYAM：Commodity Products Members)RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：商品产品会员(RYAM：Commodity Products Members)RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)Ryam：其他产品和服务成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)Ryam：其他产品和服务成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)Ryam：其他产品和服务成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)Ryam：其他产品和服务成员2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员莱亚姆：LumberMember瑞亚姆：林业产品部门成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员莱亚姆：LumberMember瑞亚姆：林业产品部门成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员莱亚姆：LumberMember瑞亚姆：林业产品部门成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员莱亚姆：LumberMember瑞亚姆：林业产品部门成员2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员Ryam：其他产品和服务成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员Ryam：其他产品和服务成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员Ryam：其他产品和服务成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员Ryam：其他产品和服务成员2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：高产量的纸浆成员Ryam：牙段成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：高产量的纸浆成员Ryam：牙段成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：高产量的纸浆成员Ryam：牙段成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：高产量的纸浆成员Ryam：牙段成员2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纸板会员Ryam：PaperSegmentMember2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纸板会员Ryam：PaperSegmentMember2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纸板会员Ryam：PaperSegmentMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纸板会员Ryam：PaperSegmentMember2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纽斯普林特会员Ryam：PaperSegmentMember2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纽斯普林特会员Ryam：PaperSegmentMember2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纽斯普林特会员Ryam：PaperSegmentMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纽斯普林特会员Ryam：PaperSegmentMember2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：PaperSegmentMember2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：PaperSegmentMember2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：PaperSegmentMember2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：PaperSegmentMember2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：部门间消除成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：部门间消除成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：部门间消除成员2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：牙段成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：牙段成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：牙段成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：牙段成员2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2020-06-282020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2019-06-302019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2019-01-012019-09-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素节(High PurityCelluloseSegmentMembers)2019-12-310001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员2020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员瑞亚姆：林业产品部门成员2019-12-310001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：牙段成员2020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：牙段成员2019-12-310001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：PaperSegmentMember2020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：PaperSegmentMember2019-12-310001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2020-09-260001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2019-12-31里亚姆：索赔0001597672Ryam:IESOInvestigationOfTheKapuskasingFacilityMember2020-05-012020-05-310001597672Ryam:IESOInvestigationOfTheKapuskasingFacilityMember2020-05-31ISO 4217：CAD0001597672US-GAAP：FinancialStandby LetterOfCreditMember2020-09-260001597672美国-GAAP：担保类型其他成员2020-09-260001597672瑞亚姆：利诺泰克·弗洛里达成员2020-09-260001597672里亚姆：博雷加德·阿萨德成员瑞亚姆：利诺泰克·弗洛里达成员2020-09-260001597672美国-GAAP：PaymentGuarantee成员2020-09-26
目录

美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
 形式10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月26日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
    在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号001-36285
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1597672/000159767220000047/ryam-20200926_g1.jpg
雷诺先进材料公司。
在州成立为法团特拉华州
税务局雇主身分证号码46-4559529
RiverPlace大道1301号, 套房2300
杰克逊维尔, fl32207
(主要行政办公室)
电话号码：(904) 357-4600

根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元RYAM纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
是x*号o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。
是x*号o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
o
加速文件管理器
x
非加速文件管理器：
o
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*号x
注册人有63,344,967普通股，每股面值0.01美元，截至2020年11月2日已发行。


目录
项目页
第一部分—财务信息
1.
财务报表(未经审计)
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的综合收益(亏损)和全面收益(亏损)报表
1
截至2020年9月26日和2019年12月31日的合并资产负债表
3
截至2020年9月26日的9个月的合并现金流量表和 2019年9月28日
4
合并财务报表附注
5
2.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
23
3.
关于市场风险的定量和定性披露
38
4.
管制和程序
39
第二部分—其他资料
1.
法律程序
40
1A.
危险因素
40
2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
6.
陈列品
42
签名
43
 

目录
第一部分。财务信息

第1项财务报表

雷诺先进材料公司
合并损益表(亏损)
(未经审计)

(千美元，每股除外)
三个月截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
净销售额$423,924 $416,129 $1,230,484 $1,307,422 
销售成本(373,954)(399,510)(1,149,839)(1,265,217)
毛利49,970 16,619 80,645 42,205 
销售、一般和行政费用(19,734)(23,416)(62,238)(72,026)
职责(7,979)(4,542)(20,098)(16,062)
汇兑损益(1,096)26 615 (2,880)
其他营业收入(费用)，净额(3,773)2,749 (8,964)(2,720)
营业收入(亏损)17,388 (8,564)(10,040)(51,483)
利息支出(15,901)(14,580)(46,887)(42,598)
利息收入和其他净额(2,749)3,439 (3,412)3,341 
养老金和OPEB的其他组成部分，不包括服务成本
2,661 846 3,411 3,313 
所得税前持续经营收益(亏损)
1,399 (18,859)(56,928)(87,427)
所得税优惠(附注16)27,478 4,506 48,042 25,813 
持续经营的收入(亏损)28,877 (14,353)(8,886)(61,614)
非持续经营收入，税后净额(附注2)
(17)137 756 10,431 
公司应占净收益(亏损)
28,860 (14,216)(8,130)(51,183)
强制性可转换优先股股息— (1,777)— (8,582)
普通股股东可获得的净收益(亏损)
$28,860 $(15,993)$(8,130)$(59,765)
普通股基本每股收益(附注13)
持续经营的收入(亏损)$0.46 $(0.29)$(0.14)$(1.36)
非持续经营的收入— — 0.01 0.20 
普通股每股净收益(亏损)-基本$0.46 $(0.29)$(0.13)$(1.16)
稀释后每股普通股收益(附注13)
持续经营的收入(亏损)$0.45 $(0.29)$(0.14)$(1.36)
非持续经营的收入— — 0.01 0.20 
稀释后每股普通股净收益(亏损)$0.45 $(0.29)$(0.13)$(1.16)


请参阅：合并财务报表附注


1
目录
雷诺先进材料公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(千美元)
三个月截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
净收益(亏损)$28,860 $(14,216)$(8,130)$(51,183)
其他综合收益(亏损)，税后净额(注11)：
外币换算调整
10,572 (11,210)9,989 (12,905)
衍生工具的未实现收益(亏损)
7,589 (3,283)(2,942)7,982 
养老金和退休后计划的净收益
2,733 2,365 12,047 6,122 
其他全面收益(亏损)合计20,894 (12,128)19,094 1,199 
综合收益(亏损)$49,754 $(26,344)$10,964 $(49,984)


请参阅：合并财务报表附注
2
目录
雷诺先进材料公司
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元)
 2020年9月26日2019年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$82,889 $64,025 
应收账款净额(附注3)161,662 181,658 
库存(附注4)256,999 251,180 
应收所得税58,050 16,118 
预付和其他流动资产81,524 60,846 
流动资产总额641,124 573,827 
物业、厂房及设备(扣除累计折旧#美元后的净额1,580,813在2020年9月26日和$1,482,2612019年12月31日)
1,263,125 1,316,055 
递延税项资产370,561 384,513 
无形资产净额40,193 45,451 
其他资产175,440 160,301 
总资产$2,490,443 $2,480,147 
负债与股东权益
流动负债
应付帐款$151,609 $153,181 
应计负债和其他流动负债(附注6)122,278 102,178 
当前长期债务期限(附注7)15,640 19,448 
流动环境负债(附注8)11,141 11,339 
流动负债总额300,668 286,146 
长期债务(注7)1,061,903 1,062,695 
长期环境责任(附注8)
160,113 160,037 
养老金和其他退休后福利218,703 236,625 
递延税项负债22,895 24,847 
其他长期负债26,017 26,999 
承付款和或有事项(附注18)
股东权益
普通股，140,000,000授权股份价格为$0.01面值，63,334,918和63,136,129已发行和未偿还，分别截至2020年9月26日和2019年12月31日
633 632 
额外实收资本405,401 399,020 
留存收益414,243 422,373 
累计其他综合收益(亏损)(附注11)(120,133)(139,227)
股东权益总额700,144 682,798 
总负债和股东权益$2,490,443 $2,480,147 

请参阅：合并财务报表附注
3
目录
雷诺先进材料公司
合并现金流量表
(未经审计)

(千美元)
截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日
经营活动
公司应占净收益(亏损)$(8,130)$(51,183)
停业损失(收入)(756)(10,431)
对持续经营的收入(亏损)与经营活动提供的现金进行对账的调整：
折旧摊销110,581 111,695 
股权激励薪酬费用6,839 5,696 
递延所得税费用(福利)8,364 (22,847)
养老金和其他退休后计划的净定期福利费用
5,580 5,412 
衍生工具的未实现亏损(收益)3,049 — 
外币未实现亏损(收益)(1,508)4,180 
其他1,987 (2,149)
营业资产和负债变动情况：
应收账款16,114 35,232 
盘存(4,854)11,308 
应付帐款(1,317)(35,217)
应计负债16,233 (8,612)
所有其他经营活动(81,879)(32,459)
退休金及其他退休后计划的供款(7,433)(6,004)
经营活动提供(用于)的现金--持续经营62,870 4,621 
经营活动提供(用于)的现金--非持续经营204 19,437 
经营活动提供(用于)的现金63,074 24,058 
投资活动
资本支出(42,819)(80,806)
用于投资活动的现金--持续经营(42,819)(80,806)
用于投资活动的现金--非持续经营— (2,606)
用于投资活动的现金(42,819)(83,412)
筹资活动
循环信贷和其他贷款的借款22,887 88,627 
偿还循环信贷和其他贷款(17,000)(36,000)
偿还债务(4,208)(9,929)
普通股支付的股息— (8,569)
优先股支付的股息— (10,350)
回购普通股(456)(5,830)
发债成本(3,378)— 
由融资活动提供(用于)的现金--持续经营(2,155)17,949 
由融资活动提供(用于)的现金--非持续经营— — 
融资活动提供(用于)的现金(2,155)17,949 
现金和现金等价物
现金和现金等价物的变动18,100 (41,405)
外汇对现金和现金等价物的净影响764 (4,799)
余额，年初64,025 108,966 
期末余额$82,889 $62,762 


请参阅：合并财务报表附注
4
目录

雷诺先进材料公司
合并财务报表附注
(未经审计)

(除非另有说明，否则美元金额以千为单位)

1.    列报基础和新会计公告
陈述的基础
Rayonier Advanced Materials Inc.(“本公司”)的未经审核综合财务报表及其附注乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)的规则及规定编制。管理层认为，这些综合财务报表和附注反映了为公平列报所列示期间的经营结果、财务状况和现金流量所需的所有调整(所有这些都是正常的经常性调整)。这些报表和说明应与本公司于2020年3月2日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和补充数据结合阅读。
本公司已将上一年度的某些金额重新分类，以符合本年度关于非持续业务的列报，以反映2019年11月出售其Matane高得率浆业务。除非另有说明，否则这些合并财务报表附注中的信息与持续经营有关。见注2-停产运营以获取更多信息。
本公司的业务受到冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情的严重影响。然而，由于它们在生产制药、食品、清洁和其他产品的关键原材料方面发挥的作用，该公司在美国、加拿大和法国的制造设施仍在运营。为减轻新冠肺炎对公司财务业绩和经营的影响，公司采取了以下行动：
•为了确保员工的安全和运营的连续性，公司实施了严格的规程，以减少新冠肺炎在其运营设施和工作场所的潜在传播。
•为了控制成本并将疫情造成的损失降至最低，该公司已在必要时缩减了业务，以使生产与市场需求相匹配。
•为使现金流和流动资金最大化，本公司对其高级担保信贷协议进行了修订，根据该协议，除其他变化外，贷款人同意放宽金融契约至2022年，并通过降低本公司必须维持的最低可获得性来提供额外的流动资金。
由于新冠肺炎的财务影响，本公司正积极监测其长期资产账面价值相对于业务未来预计未贴现未来现金流的可回收性。截至2020年9月26日止三个月及九个月内，本公司并无确认任何与持有以供使用的长期资产有关的减值费用。然而，该公司对未贴现现金流的估计是高度主观的，由于当前不确定的市场状况及其对长期财务业绩预测的影响，实际结果可能与估计有所不同。公司将在必要时继续评估这些资产和其他资产的可回收性。
新的或最近采用的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》，简化所得税的核算除其他事项外，它消除了与期间内税收分配方法、在年初至今亏损超过全年预期亏损的季度内计算税款的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。ASU 2019-12从2020年1月1日起生效，允许提前采用。本公司在2020年第三季度采用了ASU 2019-12，对本公司的合并财务报表没有重大影响。
公司采用ASU 2016-13，金融工具--金融工具的信贷损失(话题326)2020年1月1日。更新的指引以一种反映预期信贷损失的方法取代了已发生损失减值方法，要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来解释信贷损失估计。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
5

雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响那就是。修正案为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，前提是满足某些标准。ASU 2020-04年度的修订只适用于合约、套期保值关系及其他参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或其他预期因参考利率改革而停止的参考利率的交易。在2020年第二季度，该公司采取了一些适用的实际权宜之计，以帮助完成与逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的过渡。这些权宜之计的采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
后续事件
截至2020年11月5日，即合并财务报表发布之日，对合并资产负债表日期之后的事件和交易进行了潜在确认和披露评估。没有后续事件需要披露。

2.    停产运营

2019年11月，本公司将其位于魁北克Matane的纸浆厂出售给全球多元化木纤维公司Sappi Limited，总收购价约为#美元。175百万截至2020年9月26日的三个月和九个月的非持续运营收入是对Matane工厂在2019年11月关闭后产生的营运资金调整的销售收益的调整。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的停产业务收入(亏损)包括：
三个月截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
营业收入$— $34,781 $— $114,085 
销售成本— (31,271)— (93,567)
毛利— 3,510 — 20,518 
销售、一般和行政费用及其他— (2,001)— (2,855)
营业收入(亏损)— 1,509 — 17,663 
利息支出(A)— (1,160)— (3,516)
其他营业外收入— 87 — 262 
非持续经营的所得税前收入— 436 — 14,409 
所得税费用— (299)— (3,978)
非持续经营所得的税后净额$— $137 $— $10,431 
*调整以从出售停产业务中获益— — 956— 
  销售所得的所得税(费用)收益
(17)— (200)— 
非持续经营收入$(17)$137 756$10,431 

(A)政府要求该公司支付$1002019年11月出售Matane磨坊获得的收益带来的数百万债务。因此，利息支出已按按比例列报的每期有效加权平均利率分配至停产业务。

其他停产信息如下：
三个月截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
折旧摊销$— $230 $— $1,590 
资本支出$— $1,531 $— $2,606 
6
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)

3.    应收账款净额
该公司的应收账款包括：
 2020年9月26日2019年12月31日
应收账款、贸易$138,897 $142,181 
应收账款，其他(A)23,322 40,082 
坏账准备(557)(605)
应收账款总额(净额)$161,662 $181,658 
(A)除应收账款外，其他主要包括增值税/消费税、应收赠款和政府机构应计账单。

4.    盘存
该公司的库存包括：
 2020年9月26日2019年12月31日
成品$158,202 $150,259 
正在进行的工作13,295 17,065 
原料73,968 73,385 
制造和维修用品11,534 10,471 
总库存$256,999 $251,180 
5.     租约
该公司的经营和融资租赁主要用于公司办公室、仓库、轨道车辆和设备。截至2020年9月26日，公司租约的剩余租赁期限为1年份至8.4标准续订和终止选项可由公司自行决定。某些设备租赁在租赁期结束时有购买选择权，但由于不能合理确定本公司是否会行使该等选择权，该等选择权不包括在使用权(“ROU”)资产内。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
本公司使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值，除非租赁提供隐含或明确的利率。用于确定截至2020年9月26日和2019年12月31日的经营租赁ROU资产和负债的加权平均贴现率为6.1百分比和6.0百分比。用于确定截至2020年9月26日和2019年12月31日的融资租赁ROU资产和负债的加权平均贴现率为7.0百分比。
公司的运营和融资租赁成本如下：
三个月截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
经营租约
减少营业租赁费用$1,726 $1,715 $5,326 $4,322 
融资租赁
**ROU资产摊销83 77 244 228 
*46 52 142 159 
总计$1,855 $1,844 $5,712 $4,709 
7
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
截至2020年9月26日，加权平均剩余租赁期限为3.8年和6.2经营租赁和融资租赁的年限分别为。截至2019年12月31日，加权平均剩余租赁期限为4.3年和6.9经营租赁和融资租赁的年限分别为。经营活动提供的现金约包括#美元。5百万美元和$4分别从截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月中支付的运营租赁款项中获得100万美元。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月里，融资租赁现金流并不重要。
本公司的融资租赁以债务形式计入，2020年剩余时间和未来四年及以后的到期日计入附注7-长期债务和融资租赁. 公司的综合资产负债表包括以下经营租赁资产和负债：
资产负债表分类2020年9月26日2019年12月31日
使用权资产其他资产$19,020 $22,406 
租赁负债，流动应计负债和其他流动负债$5,684 $5,887 
非流动租赁负债其他长期负债$14,003 $17,522 
截至2020年9月26日，2020年剩余时间至2024年及以后的运营租赁到期日如下：
2020年9月26日
2020年剩余时间$1,762 
20216,439 
20225,893 
20234,840 
20241,609 
此后1,556 
最低租赁付款总额$22,099 
减去：推定利息(2,412)
未来最低租赁付款现值$19,687 

6.    应计负债和其他流动负债
该公司的应计负债和其他流动负债包括：
 2020年9月26日2019年12月31日
应计客户奖励和预付款$24,063 $31,696 
应计工资总额和福利28,856 23,593 
应计利息11,841 2,785 
应计所得税4,163 3,616 
衍生工具3,278 995 
应计财产税和其他税10,585 5,643 
短期保理机制-法国2,218 — 
其他流动负债37,274 33,850 
应计负债和其他流动负债总额$122,278 $102,178 


8
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
7.    长期债务和融资租赁
该公司的长期债务和融资租赁包括：
2020年9月26日2019年12月31日
美元的美国左轮手枪842022年11月到期的100万美元，38百万可用，以Prime plus计息2.75%或LIBOR加3.752020年9月26日
$— $— 
美元的多币种转换1262022年11月到期的100万美元，59百万可用，以Prime plus计息2.75%或LIBOR加3.752020年9月26日
— — 
期限A-1贷款工具借款，2022年11月到期，在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限计息1.00%加3.75%，利率为4.752020年9月26日
133,283 133,283 
期限A-2贷款工具借款，2024年11月到期，在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限计息1.00%加3.40%(在考虑了0.60赞助收益百分比)，利率4.402020年9月26日
365,592 365,592 
优先债券将于2024年到期，固定息率为5.5%
495,647 495,647 
加元，固定利率定期贷款，利率范围为5.5%至6.86%，到期日从2020年9月到2028年4月，由Temiscaming工厂的某些资产担保
78,204 83,122 
其他贷款(A)9,971 7,285 
融资租赁义务2,574 2,818 
到期债务本金支付总额1,085,271 1,087,747 
减去：债务溢价、原始发行贴现和发行成本，净额(7,728)(5,604)
债务总额1,077,543 1,082,143 
减去：长期债务的当前到期日(15,640)(19,448)
长期债务$1,061,903 $1,062,695 
(a) 主要是为法国的能源项目提供贷款。
截至2020年9月26日，2020年剩余时间和未来四年及以后到期的债务和融资租赁付款如下：
融资租赁付款债务本金支付
2020$129 $8,819 
2021515 9,766 
2022515 160,696 
2023515 8,499 
2024515 869,641 
此后988 25,276 
本金支付总额$3,177 $1,082,697 
减去：推定利息
(603)
现值最低融资租赁付款$2,574 
2020年3月，公司的加元固定利率定期贷款的持有人魁北克投资公司(“IQ”)同意推迟规定的每月本金支付，该贷款由Temiscaming工厂的某些资产担保，总额约为#美元。6百万这些延期支付的本金总额将重新分配给2021年3月恢复的剩余每月本金支付。贷款的最终到期日没有延长，公司继续支付所需的每月利息。
2020年3月，智商还向包括本公司在内的所有客户发放了6-本金延期一个月，导致额外延期#美元7原定于2020年3月支付的本金中的百万美元
9
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
至2020年9月底。该公司支付了$72020年9月30日，300万美元。
于二零二零年六月，本公司对其高级担保信贷协议(“修订”)作出修订，其中包括贷款人同意放宽金融契诺至2022年。此外，修订降低了本公司在循环信贷安排下须维持的最低可获得性，从而为本公司提供额外流动资金。修正案增加了一项1伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限和贷款人获得了惯常的费用，作为他们同意修正案的代价。

8.    环境责任
截至2020年9月26日的9个月负债分析如下：
余额，2019年12月31日$171,376 
负债增加3,755 
付款(3,476)
外币调整(401)
平衡，2020年9月26日171,254 
减：当前部分(11,141)
长期环境负债$160,113 
除估计负债外，由于环境和未来事件的潜在变化(包括但不限于现行法律法规的变化；政府机构人员、方向、理念和/或执行政策的变化；补救技术的发展；补救、运营、维护和监测其环境责任场所的成本增加；需要补救或监测的污染量、性质或程度的变化；与政府机构和非政府各方的谈判结果)，公司还面临合理可能超出既定准备金的额外负债的风险，这些变化包括但不限于：现行法律法规的变化；政府机构人员、方向、理念和/或执法政策的变化；补救技术的发展；环境责任场所的补救、运营、维护和监测费用的增加；需要补救或监测的污染量、性质或程度的变化；与政府机构和非政府各方谈判的结果；根据截至2020年9月26日的现有信息，该公司估计这一风险敞口可能高达约美元。78100万美元，尽管考虑到上述因素，不能保证不会超过这一数额。这些潜在的额外成本可归因于几个地点和其他适用的负债。此外，这一估计不包括目前主要由于上述因素而无法评估的合理可能的负债。
除上一款另有规定外，本公司相信既定负债足以应付下一段期间可能发生的成本。20在其环境责任方面，它的责任已持续数年之久。然而，由于上述原因，不能保证这些负债就足够了，额外的负债可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
9.    衍生工具
由于利率和外币汇率的变化，公司的收益和现金流会受到波动的影响。本公司允许使用衍生金融工具管理利率和外币汇率风险，但不允许将衍生工具用于投机目的。他说：
所有衍生工具均按其公允价值在综合资产负债表上确认，并被指定为预测交易的对冲工具或未指定工具。被指定为对冲的衍生工具的公允价值变动记录在其他全面收益中，直到收益受到对冲交易的影响，然后在当期收益中报告。非指定衍生工具的公允价值变动和指定衍生工具的无效部分在当期收益中报告。
利率风险
该公司的主要债务采用可变利率的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，使公司的利息支付因利率变化而发生变化。该公司签订利率互换协议，以降低融资成本的波动性，实现固定利率债务与浮动利率债务的理想比例，并对冲可归因于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准变化导致的利率风险的现金流变化。
10
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
该公司将这些掉期指定为现金流对冲，并正在使用假设导数法结合回归来评估其有效性。递延至累计其他全面收益(亏损)的有效损益重新分类为相关对冲有效期内的收益。
外币汇率风险
外币波动会影响对外国子公司的投资，以及与第三方采购、产品发货和外币计价债务相关的外币现金流。该公司还面临将外币收益兑换成美元的风险。管理层可以使用外币远期合约选择性地对冲其外币现金流敞口，并管理与货币汇率变化相关的风险。该公司的主要外币敞口是加元，其次是欧元。
未偿还衍生工具的名义金额如下：
 2020年9月26日2019年12月31日
利率互换(A)$200,000 $200,000 
外汇远期合约(B)$151,331 $343,665 
外汇远期合约(C)$67,224 $83,126 
(A)到期日为2020年12月
(B)截至2021年3月的各种到期日
(C)2022年和2028年的各种到期日
下表提供了截至2020年9月26日和2019年12月31日纳入综合资产负债表的衍生工具的公允价值。见附注10-公允价值计量欲了解与该公司衍生品相关的更多信息，请访问以下网址：
资产负债表位置2020年9月26日2019年12月31日
资产
指定为对冲工具的衍生工具：
外汇远期合约预付和其他流动资产$1,502 $4,857 
外汇远期合约其他资产— 5 
未指定为对冲工具的衍生工具：
外汇远期合约预付和其他流动资产— 246 
负债
指定为对冲工具的衍生工具：
利率掉期应计负债和其他流动负债(917)(639)
外汇远期合约
应计负债和其他流动负债(2,361)(340)
外汇远期合约
其他长期负债(1,978)(759)
未指定为对冲工具的衍生工具：
外汇远期合约
应计负债和其他流动负债— (16)
衍生工具净资产(负债)总额$(3,754)$3,354 
被指定为套期保值工具的衍生品的影响、AOCI的相关变化以及收益损益如下：
11
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
截至2020年9月26日的三个月
指定为对冲工具的衍生工具衍生工具上的OCI确认的收益(损失)损益从AOCI重新分类为收入损益表上的位置
利率掉期
$273 $(595)利息支出
外汇远期合约
$2,176 $223 其他营业收入(费用)，净额
外汇远期合约
$3,197 $(3,197)销售成本
外汇远期合约
$1,992 $1,316 利息收入和其他净额
截至2019年9月28日的三个月
衍生工具上的OCI确认的收益(损失)损益从AOCI重新分类为收入损益表上的位置
利率掉期
$(64)$172 利息支出
外汇远期合约
$(5,940)$(76)其他营业收入(费用)，净额
外汇远期合约
$1,256 $(1,256)销售成本
外汇远期合约
$(2,000)$(1,290)利息收入和其他净额
截至2020年9月26日的9个月
指定为对冲工具的衍生工具衍生工具上的OCI确认的收益(损失)损益从AOCI重新分类为收入损益表上的位置
利率掉期
$(1,709)$(1,431)利息支出
外汇远期合约
$(18,442)$(771)其他营业收入(费用)，净额
外汇远期合约
$6,666 $(6,666)销售成本
外汇远期合约
$(2,718)$(3,281)利息收入和其他净额
截至2019年9月28日的9个月
指定为对冲工具的衍生工具衍生工具上的OCI确认的收益(损失)损益从AOCI重新分类为收入损益表上的位置
利率掉期
$(2,237)$728 利息支出
外汇远期合约
$(1,903)$600 其他营业收入(费用)，净额
外汇远期合约
$8,822 $(8,822)销售成本
外汇远期合约
$1,031 $2,077 利息收入和其他净额
未被指定为套期保值工具的衍生工具对综合损益表的影响如下：
三个月截至9个月
未被指定为对冲工具的衍生工具在衍生工具收益中确认的损益的位置2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
外汇远期合约其他营业收入(费用)，净额$— $(137)$(703)$193 
12
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
AOCI与对冲衍生品相关的未实现收益(亏损)税后金额如下：
2020年9月26日2019年12月31日
利率现金流对冲
$(715)$(499)
外汇现金流对冲
$(937)$1,789 
AOCI未来重新归类的数量将随着基础市场的变动而波动。

10.    公允价值计量
下表列出了该公司持有的金融工具的账面价值、估计公允价值和根据公允价值等级进行的分类，使用的是市场信息和管理层认为合适的估值方法：
2020年9月26日2019年12月31日
携载
金额		公允价值携载
金额		公允价值
资产：1级2级1级2级
现金和现金等价物$82,889 $82,889 $— $64,025 $64,025 $— 
外币远期合约(A)1,502 — 1,502 5,108 — 5,108 
负债(B)：
利率互换(A)917 — 917 639 — 639 
外币远期合约(A)4,339 — 4,339 1,115 — 1,115 
固定利率长期债务582,795 — 428,521 585,027 — 465,449 
浮动利率长期债务492,175 — 498,875 494,299 — 498,875 
(A)这些项目是衍生工具。
(B)负债不包括融资租赁义务。
该公司使用以下方法和假设来估计其金融工具的公允价值：
现金和现金等价物-账面价值等于公平市场价值。
衍生工具-公允价值是根据使用类似工具的报价和市场可观察数据的标准估值模型计算的。利率衍生品基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)掉期利率，在整个掉期期限内，该利率可以在通常报价的间隔内观察到，因此被视为二级。外币衍生品是在指定的未来日期以固定利率购买外币的合约。外汇汇率在整个掉期内都可以观察到，因此被认为是第二级。见附注9-衍生工具获取与衍生工具相关的更多信息。
债款-固定利率债务的公允价值是基于类似期限和期限的债务的市场报价。浮动利率债务随着市场利率的变化而调整，因此账面价值接近公允价值。

13
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
11.    累计其他综合收益(亏损)
AOCI的组成如下：
截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日
员工福利计划中未确认的组成部分(扣除税后)：
余额，年初
$(126,638)$(135,590)
重新分类前的其他综合损益
4,781 — 
其他综合亏损所得税
(1,238)— 
重新分类为收入：(A)
摊销亏损
10,143 7,829 
摊销先前服务费用
422 311 
重新分类的所得税
(2,061)(1,804)
外币调整
— (214)
员工福利计划综合净收益(亏损)，税后净额
12,047 6,122 
季度末余额
(114,591)(129,468)
衍生工具的未实现收益(亏损)，税后净额：
余额，年初
1,290 (11,622)
重新分类前的其他综合损益
(16,203)5,713 
其他综合所得所得税
3,778 (1,446)
重新分类为收入：(B)
利率合约
1,431 (728)
外汇合约
10,718 6,145 
重新分类的所得税
(2,666)(1,702)
衍生工具综合净收益(亏损)，税后净额
(2,942)7,982 
季度末余额
(1,652)(3,640)
外币折算调整：
余额，年初
(13,879)(8,485)
外币换算调整，税后净额为$0及$0
9,989 (12,905)
季度末余额
(3,890)(21,390)
累计其他综合收益(亏损)，季度末$(120,133)$(154,498)
(a)固定福利养老金和退休后计划的AOCI组成部分包括在净定期福利成本的计算中。见附注15-员工福利计划以获取更多信息。
(b)利率合同的重新分类记录在利息支出中。外币兑换合同的重新分类计入销售成本、其他营业收入或营业外收入(视情况而定)。见注9-衍生工具以获取更多信息。
12.    股东权益
股东权益分析如下(股份金额不以千计)：
14
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
普通股优先股额外实收资本留用
收益		累计其他综合损失股东合计
权益
股份面值股份面值
截至2020年9月26日的9个月
余额，2019年12月31日63,136,129 $632 — $— $399,020 $422,373 $(139,227)$682,798 
净收益(亏损)— — — — — (8,130)— (8,130)
其他综合收益(亏损)，税后净额
— — — — — — 19,094 19,094 
根据激励性股票计划发行普通股
390,448 4 — — (4)— — — 
以股票为基础的薪酬
— — — — 6,839 — — 6,839 
普通股回购(191,659)(3)— — (454)— — (457)
平衡，2020年9月26日63,334,918 $633 — $— $405,401 $414,243 $(120,133)$700,144 
截至2020年9月26日的三个月
平衡，2020年6月27日63,347,326 $633 — $— $403,737 $385,383 $(141,027)$648,726 
净收益(亏损)— — — — — 28,860 — 28,860 
其他综合收益(亏损)，税后净额
— — — — — — 20,894 20,894 
根据激励性股票计划发行普通股
(6,305)— — — — — — — 
以股票为基础的薪酬— — — — 1,682 — — 1,682 
普通股回购(6,103)— — — (18)— — (18)
平衡，2020年9月26日63,334,918 $633 — $— $405,401 $414,243 $(120,133)$700,144 
截至2019年9月28日的9个月
余额，2018年12月31日49,291,130 $493 1,725,000 $17 $399,490 $462,568 $(155,697)$706,871 
净收益(亏损)— — — — — (51,183)— (51,183)
其他综合收益(亏损)，税后净额
— — — — — — 1,199 1,199 
优先股转换为普通股13,361,678 133 (1,725,000)(17)(116)— — — 
根据激励性股票计划发行普通股
980,968 10 — — (10)— — — 
以股票为基础的薪酬
— — — — 5,696 — — 5,696 
普通股回购(422,965)(4)— — (5,826)— — (5,830)
普通股分红
($0.14每股)
— — — — — (7,395)— (7,395)
优先股股息
($6.00每股)
— — — — — (10,350)— (10,350)
余额，2019年9月28日63,210,811 $632 — $— $399,234 $393,640 $(154,498)$639,008 
截至2019年9月28日的三个月
平衡，2019年6月29日49,848,087 $498 1,725,000 $17 $397,115 $411,306 $(142,370)$666,566 
净收益(亏损)— — — — — (14,216)— (14,216)
其他综合收益(亏损)，税后净额
— — — — — — (12,128)(12,128)
优先股转换为普通股
13,361,678 133 (1,725,000)(17)(116)— — — 
根据激励性股票计划发行普通股
953 — — — — — — — 
以股票为基础的薪酬— — — — 2,240 — — 2,240 
普通股回购93 1 — — (5)— — (4)
*普通股分红— — — — — — — — 
优先股股息
($2.00每股)
— — — — — (3,450)— (3,450)
余额，2019年9月28日63,210,811 $632 — $— $399,234 $393,640 $(154,498)$639,008 
15
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
 
A系列强制性可转换优先股
2019年8月15日，每股优先股自动转换为普通股，折算率为7.7459该公司发行了大约13.4百万股普通股。
普通股回购
2018年1月29日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以不时购买其普通股股票，总购买价格最高可达$100百万截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月内，本公司并无根据本次回购计划回购任何普通股。截至2020年9月26日，约有美元60根据该计划，仍有数百万股票回购授权。该公司预计在不久的将来不会使用任何进一步的授权。

16
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
13.    普通股每股收益
下表提供了基本每股收益和稀释后每股收益的计算细节：
三个月截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
持续经营的收入(亏损)$28,877 $(14,353)$(8,886)$(61,614)
优先股分红— (1,777)— (8,582)
普通股股东持续经营的收益(亏损)28,877 (16,130)(8,886)(70,196)
停业收入(亏损)(17)137 756 10,431 
普通股股东可获得的净收益(亏损)
$28,860 $(15,993)$(8,130)$(59,765)
用于确定普通股每股基本收益的股票
63,310,689 56,089,839 63,178,342 51,576,123 
稀释效果：
股票期权— — — — 
业绩和限制性股票605,553 — — — 
优先股
— — — — 
用于确定普通股稀释后每股收益的股票
63,916,242 56,089,839 63,178,342 51,576,123 
每股基本金额
持续经营的收入(亏损)$0.46 $(0.29)$(0.14)$(1.36)
停业收入(亏损)— — 0.01 0.20 
净收益(亏损)$0.46 $(0.29)$(0.13)$(1.16)
稀释后每股金额
持续经营的收入(亏损)$0.45 $(0.29)$(0.14)$(1.36)
停业收入(亏损)— — 0.01 0.20 
净收益(亏损)$0.45 $(0.29)$(0.13)$(1.16)
计算稀释后每股收益时不包括的反稀释工具：
三个月截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
股票期权152,281 225,934 152,281 225,934 
业绩和限制性股票564,425 688,029 2,676,002 502,888 
全反稀释仪器716,706 913,963 2,828,283 728,822 

14.    激励股票计划
公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月的股票薪酬支出总额为$2百万美元和$2分别为百万美元。公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月的股票薪酬支出总额为$7百万美元和$6分别为百万美元。
2020年前9个月，公司向某些员工发放了新的限制性股票单位和绩效股票单位。2020年限制性股票单位奖授予三年。2020年基于业绩的股票单位奖励支付是使用公司特定的业绩指标和总股东回报相结合的方式计算的，总股东回报是在绝对基础上以及相对于同行公司集团的基础上衡量的。*取决于相对于这些公司的业绩
17
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
目标，奖励将以普通股金额支付0和200授予的基于绩效的股票单位的百分比。
2020年3月，2017年授予的基于业绩的股份单位平均确定为76以业绩为基础的股票单位的百分比，导致发行266,154普通股。
下表汇总了截至2020年9月26日的9个月公司股票奖励活动情况：
股票期权限制性股票和股份制单位基于绩效的股票单位
选项加权平均行使价奖项加权平均授予日期公允价值奖项加权平均授予日期公允价值
在2020年1月1日未偿还205,026 $36.10 833,596 $14.55 1,190,526 $17.77 
授与— — 426,469 3.73 1,100,567 2.07 
没收— — (62,443)12.66 (63,741)17.06 
行使或解决— — (345,045)11.71 (403,927)15.68 
过期或取消(52,745)29.79 — — — — 
在2020年9月26日未偿还152,281 $38.29 852,577 $10.50 1,823,425 $8.78 

15.    员工福利计划
该公司有固定福利养老金和其他长期和退休后福利计划，涵盖某些工会和非工会员工，主要是在美国、加拿大和法国。固定收益养老金计划对新参与者关闭。这些计划的负债是使用精算估计和管理假设计算的。这些估计是基于历史信息，以及对未来事件的某些假设。
下表显示了已记录的这些计划的定期福利净成本的组成部分：
养恤金退休后
三个月三个月
净周期效益成本的构成要素2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
服务成本$2,719 $2,412 $346 $456 
利息成本6,350 9,199 (1,971)352 
计划资产的预期收益(10,561)(13,111)— — 
先前服务费用摊销179 142 (38)(38)
摊销亏损3,428 2,590 (47)20 
总定期净收益成本$2,115 $1,232 $(1,710)$790 
养恤金退休后
截至9个月截至9个月
净周期效益成本的构成要素2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
服务成本$7,959 $7,338 $1,031 $1,387 
利息成本18,942 27,949 (1,469)1,072 
计划资产的预期收益(31,449)(40,474)— — 
先前服务费用摊销537 426 (115)(115)
摊销亏损10,282 7,768 (138)61 
总定期净收益成本$6,271 $3,007 $(691)$2,405 
服务成本视乎情况计入损益表中的销售及销售成本、一般及行政费用。利息成本、计划资产的预期回报率、先前服务成本的摊销和损失的摊销包括在养老金和OPEB的其他组成部分中，不包括综合损益表上的服务成本。
18
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)

16.    所得税
考虑到公司在截至2020年9月26日的三个月和九个月的业绩，以及在这两个时期记录的某些税收调整(如下所述)，截至2020年9月26日的三个月和九个月的持续经营的实际税率没有意义。持续经营的实际税率带来的好处是24百分比和30截至2019年9月28日的三个月和九个月的百分比。
本季度和年初至2020年9月26日的有效税率与联邦法定税率21%不同，这主要是因为发放了与不可抵扣的美国利息支出、冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的福利相关的某些估值免税额、回归权责调整和税收抵免，部分抵消了不确定税位准备金的增加、不可抵扣的高管薪酬以及既得股票薪酬的较低减税。截至2019年9月28日的三个月和九个月的有效税率优惠与联邦法定税率不同，主要是由于在此期间获得的税收抵免和对既有股票薪酬的额外税收减免。
2020年3月27日，美国国会通过了CARE法案，为纳税人提供保护，使其免受新冠肺炎的经济影响。作为CARE法案的一部分，该公司能够将2019年和2020年的净营业亏损计入美国联邦法定税率为35%的纳税年度，而目前为21%。该公司已经确认了一美元20经重新计量的税项净营业亏损增加值所产生的税项优惠百万美元，并已记录为33预计在2020年第四季度收到与退款相关的当期应收账款100万美元。该公司还记录了与将于2021年提交的2020年纳税申报单相关的应收税款。这笔应收账款预计要到2021年第四季度才能实现，因此将计入本季度的“其他非流动资产”。另外，该公司有一笔美元22与美国国税局正在审查的纳税年度相关的当期应收账款100万美元。本公司相信，检查工作将及时完成，以便在未来12个月内收到这笔退款。
增加了$。12019年12月31日报告的未确认税收优惠余额为100万美元。

截至2020年9月26日的三个月和九个月期间的税收优惠包括一项调整，以逆转对不允许的利息扣除产生的递延税资产的估值免税额，该免税额最初是在截至2019年12月31日的一年中记录的。根据《美国国税法》(Internal Revenue Code)第163(J)条，美国利息最多只能扣除调整后应纳税所得额(ATI)的30%。不允许的利息扣除可以无限期结转，但只有在公司第一次利用本年度利息支出后，任何一年的美国净利息支出低于ATI的30%的情况下，才能实现这一点。基于其预计利息支出和ATI，本公司认为将无法实现任何现有的暂缓利息扣除，因此，截至2019年12月31日，已就这些递延税项资产记录了全额估值津贴。然而，在2019年12月，美国注册会计师协会发布了3300.01-02年度的技术问答，声称只有在现有递延税项资产和负债的冲销不足以实现不允许的利息结转的情况下，才应确认估值津贴，而忽略了包括对未来收益或亏损的预期以及未来利息支出在内的实质性证据。本公司严格遵守AICPA的TQA，于2020年第二季度撤销了截至2020年第二季度因不允许利息产生的递延税项资产的部分估值免税额，从而产生了1美元。11税收优惠增加100万美元，其中9与截至2019年12月31日的年度相关的2.5亿欧元。本公司已确定，此次调整对2019年12月31日的综合财务报表、截至2020年6月27日的三个月以及截至2020年9月26日的三个月和九个月的综合财务报表均无重大影响。该公司的结论是在考虑了一些定性因素后得出的，例如递延税项资产很可能永远不会变现或影响现金税，所得税优惠不会影响营业现金流、营业收入、扣除利息、折旧和摊销前的收益以及调整后的自由现金流。预计AICPA指引的继续应用将导致未来确认公司认为不会实现的额外递延税项资产。

17.    细分市场和地理信息
本公司的经营方式如下五业务细分：高纯纤维素、林产品、纸板、纸浆和新闻纸以及企业。本文列出的所有前期金额都已重新分类，以符合这一分部结构。公司业务主要由高级管理、会计、信息系统、人力资源、财务、税务和法律行政职能组成，这些职能为运营业务单位提供支持服务。该公司将维持这些支持功能的成本的一部分分配给其运营部门。
19
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
该公司根据营业收入评估其部门的业绩。部门间销售主要包括从森林产品到高纯纤维素、纸板和纸浆和新闻纸部门的木片销售，以及从纸浆和新闻纸到纸板的高产量纸浆销售。部门间销售价格与各自经营区域的市场价格大致相同。
按产品线分列的净销售额包括：
三个月截至9个月
 2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
高纯纤维素
纤维素特产$168,549 $180,718 $489,859 $563,604 
商品产品64,916 67,348 206,867 197,492 
其他销售(A)19,243 19,675 60,614 61,445 
全高纯纤维素252,708 267,741 757,340 822,541 
林产品
木材业85,419 49,195 201,385 170,855 
其他销售额(B)17,457 16,265 54,080 50,982 
森林产品总量102,876 65,460 255,465 221,837 
纸板
纸板46,862 53,818 140,492 151,161 
纸浆和新闻纸
纸浆29,622 26,159 91,444 94,746 
新闻纸7,937 19,948 35,633 66,613 
纸浆和新闻纸总量37,559 46,107 127,077 161,359 
淘汰(16,081)(16,997)(49,890)(49,476)
总净销售额$423,924 $416,129 $1,230,484 $1,307,422 
(A)其他销售包括向第三方销售电力、木质素和其他副产品
(B)其他销售包括向其他公司部门和第三方销售原木、木片和其他副产品
按部门划分的营业收入(亏损)由以下部分组成：
三个月截至9个月
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
高纯纤维素$7,752 $6,745 $9,615 $10,665 
林产品25,184 (5,076)20,072 (26,664)
纸板3,380 2,426 14,315 595 
纸浆和新闻纸(6,179)(4,322)(17,558)3,241 
公司(12,749)(8,337)(36,484)(39,320)
营业总收入(亏损)$17,388 $(8,564)$(10,040)$(51,483)
20
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
按部门划分的可识别资产如下：
2020年9月26日2019年12月31日
高纯纤维素$1,519,160 $1,559,073 
林产品175,780 171,167 
纸板135,317 145,030 
纸浆和新闻纸104,220 102,959 
公司555,966 501,918 
可确认资产总额$2,490,443 $2,480,147 
18.    承诺和或有事项
承付款
本公司对附注22所载的购买义务并无重大更改-承诺和或有事项在公司于2020年3月2日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中，我们发现，在截至2020年9月26日的9个月中，这些数据超出了正常业务流程。该公司的采购义务仍然主要包括购买天然气、蒸汽能源和电力合同的承诺。
该公司以各种经营租赁方式租赁某些建筑物、机器和设备。见注5-租约，了解更多信息。
诉讼和或有事项
对卡普斯卡辛设施的调查也是如此。自二零一四年以来，独立电力系统营运商(“IESO”)的市场评估及合规部(“MACD”)分支机构(该政府机构负责营运加拿大安大略省的电力批发市场及指导散装电力系统的运作)一直在审核本公司遵守加拿大安大略省电力批发市场营运的已公布规则的情况。MACD一直在专门审查与IESO向该公司在安大略省卡普斯卡辛的工厂支付款项有关的问题。调查主要集中在IESO在2010年至2019年期间根据市场规则支付的款项，这些付款与多起计划内、延长和计划外的强制停电有关，这些停电导致部分或整个卡普斯卡什设施出现广泛停机。
2020年5月，MACD定稿二ITS四对该公司在其Kapuskering工厂的电力管理做法进行调查，并下令索赔罚款#加元25IESO发布了与此相关的1.8亿份文件。更具体地说，这些命令将要求该公司支付#加元的罚款。3立即支付1000万加元和加元12在一年多的时间里10-年期，剩余加元10300万美元将被推迟，并最终被原谅，前提是该公司在其他方面遵守了订单的剩余条款。本公司相信其已在所有重要方面遵守已公布的规则，并正积极抗辩IESO的命令，包括向安大略省分区法院(高等法院)提起诉讼，要求使该等命令无效。该公司不认为这场纠纷的最终结果会对其业务或财务状况产生重大影响，尽管无法作出保证。
除上述外，本公司还从事各种法律和监管行动和程序，并在其正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中被列为被告。虽然本公司已购买合理及惯常的保险，承保通常与其业务有关的风险，但在某些情况下，本公司透过经营自我保险而保留一些风险，主要是在工伤赔偿、财产保险及一般法律责任方面。这些其他诉讼和索赔，无论是单独的还是合计的，预计都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
截至2020年9月26日，公司涵盖其工会员工的所有集体谈判协议都是有效的。
担保和其他
本公司根据债权人、保险项目和各种政府机构的要求提供财务担保。截至2020年9月26日，该公司的净风险敞口为美元。43从各种备用信用证中提取了600万美元，主要用于与环境治理有关的财务保证、对天然气和电力购买的信贷支持以及与外国退休计划义务有关的担保。这些备用信用证代表或有负债。这个
21
雷诺先进材料公司
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
公司只有在相关付款义务违约时才承担责任。信用证有不同的到期日，并将根据需要续期。
该公司有#美元的担保债券。86截至2020年9月26日，这笔交易的总金额为100万美元，主要用于遵守与环境治理和关闭后护理相关的财务保证要求，为公司的工人补偿计划提供抵押品，并为国际运输的产品提供税收和关税担保。这些担保债券在不同的日期到期，预计每年根据需要续签。
利诺泰克佛罗里达公司(“LTF”)是该公司拥有的一家合资企业45Percent及其合作伙伴Borregaard ASA拥有55百分比。该公司是LTF融资协议的担保人，如果发生违约，预计它将只对协议下的任何还款承担其按比例分摊的责任。该公司在长期信托融资协议担保中的比例为#美元。33截至2020年9月26日，100万。
本公司并未在其综合资产负债表中记录任何有关该等财务担保的负债，因为本公司已记录与该担保相关的相关负债，或该担保取决于本公司本身的表现，因此不受计量要求的约束，或本公司已计算该担保的估计公允价值，并根据会触发付款义务的当前事实及情况而认定该担保属无关紧要的事项。
由于每项规定可能涉及的一系列独特的事实和情况，无法确定这些潜在义务项下的最高潜在责任金额。
19.    现金流量信息的补充披露
对截至9个月的现金流量信息的补充披露包括以下内容：
2020年9月26日2019年9月28日
期内支付(收到)的现金：
利息$33,934 $37,126 
所得税$1,086 $1,858 
22
目录

第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
当我们提到“我们”、“我们”、“我们”或“公司”时，我们指的是雷诺先进材料公司及其合并的子公司。本文中提及的“合并财务报表附注”是指本季度报告10-Q表(下称“报告”)第1项中包含的Rayonier Advanced Materials Inc.合并财务报表附注。
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在从管理层的角度为我们的综合财务报表的读者提供关于财务状况、经营结果、流动性和可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。本MD&A应与我们的2019年Form 10-K年度报告以及我们随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 8-K和其他报告中包含的信息一起阅读。
关于前瞻性陈述的说明
本报告中有关预期财务、业务、法律或其他结果(包括业务和市场状况、展望以及与Rayonier Advanced Materials(“本公司”)未来事件、发展或财务或经营业绩或结果有关的其他类似陈述)的某些陈述，是根据1995年“私人证券诉讼改革法”和其他联邦证券法的安全港条款作出的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“预测”、“预期”、“指导”和其他类似语言来识别的。然而，没有这些或类似的词语或表述并不意味着一项声明不具有前瞻性。虽然我们相信这些前瞻性陈述在作出时是合理的，但前瞻性陈述并不是对未来业绩或事件的保证，不应过度依赖这些陈述。尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证这些预期一定会实现，而且由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。以下风险因素和第1A项所载风险因素 —危险因素除其他外，这可能会导致实际结果或事件与公司的历史经验以及本文件中的前瞻性陈述所表达的结果或事件大不相同。
由于四舍五入的原因，此报表中包含的金额可能并不总是相加。
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于以下列出的风险和不确定性。在考虑投资我们的证券时，您应仔细阅读和考虑这些风险，以及我们提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的所有其他信息，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件和文件，这些文件提供了更多关于下文所述风险的信息和详细信息。如果下列风险因素中描述的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩以及我们证券的市场价格都可能受到重大不利影响。这些风险和事件包括但不限于：
业务和运营风险
•我们经营的业务竞争激烈，其中许多业务是周期性的，这可能会导致价格和数量的波动，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们的十大客户约占我们2019年销售额的33%，这些大客户损失了我们全部或很大一部分收入，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们的一个主要制造设施的重大中断可能会阻止我们满足客户需求，降低我们的销售额和盈利能力，增加我们的生产成本和资本需求，或者以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•原材料和能源供应以及价格的变化可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。
•木纤维的供应和价格可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
•我们在美国以外的地方做生意会面临风险。
•我们的业务需要大量资金。
•汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
•在美国和国际上，通过关税、反补贴和反倾销税、配额和其他贸易壁垒对贸易进行限制，特别是对中国、加拿大和英国退欧的限制，可能会对我们进入某些市场的能力产生不利影响，否则会影响我们的运营结果。
•我们依赖第三方提供运输服务，成本和运输可用性的增加可能会对我们的业务产生不利影响。
23
目录
•我们的业务受到广泛的环境法律、法规和许可的约束，这些法律、法规和许可可能会限制或不利影响我们的财务业绩和我们开展业务的方式。
•气候变化和与气候有关的倡议的潜在影响目前仍不确定。
•如果我们不能保持令人满意的劳资关系，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们依赖于吸引和留住关键人员，他们的流失可能会对我们的业务产生不利影响。
•未能为我们现有的产品开发新产品或发现新的应用，或者我们无法保护这些新产品或应用背后的知识产权，都可能对我们的业务产生负面影响。
•由于网络攻击或网络安全漏洞，本公司的知识产权和敏感业务信息可能丢失，或其制造业务中断，这两种情况都可能对本公司造成不利影响。
•如果养老金资产的投资回报低于预期或利率下降，和/或由于监管、会计和精算要求的变化，我们可能需要为我们的退休福利计划做出重大的额外现金贡献。
•流行病或流行病等公共卫生危机可能会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生实质性的不利影响-具体地说，我们会受到与新冠肺炎疫情及相关影响相关的风险的影响，这些风险已经并将继续对我们的业务产生实质性的不利影响，其性质和程度是高度不确定和不可预测的。
债务相关风险
•虽然吾等已对吾等的高级抵押信贷安排(经修订，即“信贷协议”)作出修订(“修订”)，但不能保证吾等会继续完全遵守信贷修订中规定的修订契诺。
•我们有大量的债务义务，这可能会对我们的业务和我们履行义务的能力产生不利影响。
•逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)作为利率基准，可能会导致我们的借贷成本上升。
•商业和信贷环境中的挑战可能会对我们未来获得资本的途径产生实质性的不利影响。
•我们未来可能需要额外的融资来满足我们的资本需求或进行收购，而这种融资可能不会以优惠的条件提供，如果根本没有的话，而且可能会稀释现有股东的权益。
与公司普通股和某些公司事项相关的风险
•你在公司的持股比例将来可能会被稀释。
•我们修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对公司的收购，这可能会降低我们普通股的价格。
前瞻性陈述仅在前瞻性陈述发表之日起生效，除非法律另有要求，否则公司不承担更新前瞻性陈述的义务。不过，建议您查看我们在提交给证券交易委员会的文件和其他文件中已经或可能作出的任何进一步披露，包括在Form 10-Q、10-K、8-K和其他报告中的披露。
关于非GAAP财务指标的说明
“非GAAP财务衡量标准”通常被定义为一家公司的历史或未来业绩的数字衡量标准，不包括或包括金额，或需要进行调整，以不同于根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算和提出的最直接可比的衡量标准。该报告包含某些非GAAP财务指标，包括扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)、调整后的EBITDA以及调整后的自由现金流。在第2项中，这些非GAAP衡量标准与其各自最直接可比的GAAP财务衡量标准进行了核对-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.
我们相信，这些非公认会计准则为我们的董事会、管理层和投资者提供了有关我们财务状况和经营结果的某些趋势的有用信息。我们的管理层使用这些非GAAP衡量标准，将我们的业绩与前几个时期的业绩进行比较，以进行趋势分析，以确定管理层激励性薪酬和预算，并进行预测和规划。
我们不认为非GAAP衡量标准可以替代根据GAAP确定的财务衡量标准。这些非GAAP财务衡量标准的主要局限性是，它们可能不包括GAAP要求在我们的合并财务报表中确认的重大支出和收入项目。此外，它们反映了管理层在确定这些非GAAP财务衡量标准时对排除或包括哪些费用和收入项目的判断。为了弥补这些限制，我们使用的非GAAP财务衡量标准的调整
24
目录
提供了它们最直接可比的GAAP衡量标准。在评估公司的财务状况、经营结果或未来前景时，不应全部或部分依赖非GAAP财务衡量标准。
业务
我们是基于纤维素的技术的全球领先者，包括高纯度纤维素特种产品，这是一种在手机和电脑屏幕、过滤器、食品、制药和其他工业应用中常见的天然聚合物。此外，我们为木材、纸张和包装市场制造产品，这些市场提供了更多样化的收入来源。
2019年11月，我们将Matane纸浆厂以1.75亿美元的价格出售给Sappi Limited，扣除费用和其他调整后的现金净收益为1.58亿美元。作为出售的结果，我们已将Matane工厂上一年的经营业绩重新归类为停产经营。在出售Matane磨坊之后，我们经营以下业务：高纯度纤维素、森林产品、纸板和纸浆及新闻纸。
冠状病毒
我们的业务受到了冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情的严重影响。然而，由于它们在生产制药、食品、清洁和其他产品的关键原材料方面扮演着重要角色，我们在美国、加拿大和法国的制造设施仍在运营。为了减轻新冠肺炎对我们财务业绩和经营的影响，我们采取了以下行动：
•为了确保员工的安全和运营的连续性，我们实施了严格的规程，以减少新冠肺炎在我们的操作设施和工作场所的潜在传播。
•为了控制成本并将疫情造成的损失降至最低，我们已在必要时缩减了业务，以使生产与市场需求相匹配。
•为了最大限度地提高现金流和流动性，我们对我们的高级担保信贷安排进行了修订，其中包括，贷款人同意在2022年之前放宽金融契约，并通过降低我们需要维持的最低可获得性来提供额外的流动性。看见注7 — 长期债务和融资租赁和 管理层对流动性和资本来源的探讨与分析以获取更多信息。
由于新冠肺炎的财务影响，我们正在积极监测我们长期资产的账面价值相对于业务未来估计的未贴现未来现金流的可回收性。截至2020年9月26日止三个月及九个月内，我们并未确认任何与持有以供使用的长期资产有关的减值费用。然而，我们对未贴现现金流的估计是高度主观的，由于当前不确定的市场状况及其对长期财务业绩预测的影响，实际结果可能与估计有所不同。我们将根据需要继续评估这些资产和其他资产的可回收性。
市场评估
由于新冠肺炎疫情带来的经济复苏幅度和时间的不确定性，以及供应链中断的风险超出我们的控制，我们每个部门的全年展望仍然很难提供。因此，我们决定暂停我们的指导。下面的市场评估代表了我们目前对这种环境下每项业务的最佳估计。
高纯纤维素
在第三季度，由于工业、汽车和建筑市场的疲软，我们的纤维素特种产品的总体销售量有所下降。我们相信，我们多元化的终端市场，以及我们的客户对供应安全的关注，提供了更大的收益稳定性，但并不能消除新冠肺炎对我们终端市场的需求影响所带来的风险。纤维素特产的销售前景高度依赖于全球经济复苏，在可预见的未来，全球经济复苏可能会继续受到疫情的负面影响。对于我们的日用品来说，粘胶价格已经从低点回升，预计将持续到第四季度，10月和11月的价格都会上涨，这是两年来的首次上涨。与此同时，绒毛纸浆价格小幅下降。总体而言，我们预计，由于发货延迟和第三季度生产强劲，第四季度大宗商品销售将会上升。
由于市场状况和战略行动，包括木材、能源和日用化学品价格在内的某些成本较上年水平有所下降。 然而，由于当前史无前例的经济状况，未来的投入价格和可获得性很难预测。
25
目录
林产品
在第二季度末，木材销售价格飙升，原因是维修和改造活动强劲，对种木的需求很高。经季节调整后，美国2020年9月房屋开工量约为140万套，较4月份90万套的低点有所改善。市场价格在9月份达到历史最高水平，然后在10月份回落。我们预计第四季度销量强劲，销售价格创下历史新高。
正如美国商务部2月份宣布的那样，我们预计到2020年底，美国进口软木木材的关税将从20%降至8%。自2017年以来，我们已缴纳了约8000万美元的关税。
纸板
新冠肺炎对纸板销售的影响不大，而盈利能力则受益于较低的投入成本，被销售和组合影响的下降所抵消。 包装和彩票市场的纸板总体上是有弹性的，而商业印刷则显示出疲软。
纸浆和新闻纸
在年初高得率浆需求和定价显著改善之后，新冠肺炎疫情导致的更广泛纸浆市场的疲软对高得率浆产品的定价产生了负面影响。 最近价格上涨，而总体投入成本保持稳定，我们预计在不久的将来生产将保持在正常水平，由于物流改善，第四季度的销售量将增加。

自今年年初以来，新闻纸产品的需求下降了约31%，这主要是由于新冠肺炎的原因，导致销售价格和销量下降。作为回应，北美生产商宣布停产，导致新闻纸产能暂时减少约三分之一。我们正在管理我们的生产，以最大限度地提高盈利能力，优化现金流，直到市场稳定，包括减少产能，只运行我们的两条生产线中的一条。 在第三季度末，我们推出了针对快餐店终端市场的EnviroSmart™餐饮服务袋，用于三明治和外卖订单，这在后新冠肺炎时代的环境中有所增长。
关键会计政策与估算的使用
编制财务报表要求我们做出影响我们资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债披露的估计、假设和判断。我们基于历史数据和趋势、当前的事实模式、预期以及我们认为合理的其他信息来源做出这些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
有关我们的关键会计政策的完整说明，请参阅第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在我们2019年的Form 10-K年度报告中。最近的会计声明见第一部分财务报表第1项--注1--列报基础和新会计公告以获取更多信息。
26
目录
运营结果
财务信息三个月%截至9个月%
(单位：百万，百分比除外)2020年9月26日2019年9月28日变化2020年9月26日2019年9月28日变化
净销售额$424 $416 2%$1,230 $1,307 (6)%
销售成本(374)(399)(1,150)(1,265)
毛利50 17 201%80 42 90%
销售、一般和行政费用
(20)(23)(62)(72)
职责(8)(5)(20)(16)
汇兑损益
(1)— 1 (3)
其他营业收入(费用)，净额
(4)3 (9)(2)
营业收入(亏损)17 (8)317%(10)(51)80%
利息支出(16)(15)(47)(43)
利息收入和其他净额(3)3 (3)3 
定期养老金净额和OPEB收入(费用)，不包括服务成本
3 1 3 3 
所得税前持续经营所得(亏损)
1 (19)105%(57)(88)35%
所得税优惠(费用)28 5 48 26 
持续经营的收入(亏损)
$29 $(14)307%$(9)$(62)85%
非持续经营所得(亏损)(扣除税后)
— — 1 10 
净收益(亏损)$29 $(14)$(8)$(52)
毛利率%12 %4 %7 %3 %
营业利润率%4 %(2)%(1)%(4)%
实际税率%1,964 %24 %84 %30 %
各部门的净销售额如下：
三个月截至9个月
净销售额(百万)2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
高纯纤维素$253 $268 $757 $822 
林产品103 65 255 222 
纸板47 54 140 151 
纸浆和新闻纸38 46 127 161 
淘汰(17)(17)(49)(49)
总净销售额$424 $416 $1,230 $1,307 
在截至2020年9月26日的三个月中，净销售额增加了800万美元，与去年同期相比增长了约2%，这主要是由于强劲的木材价格和更高的纤维素特种价格以及更高的商品量，但部分被商品价格下降以及纸板和新闻纸产量和价格下降所抵消。与截至2019年9月28日的9个月相比，截至2020年9月26日的9个月净销售额下降了7700万美元。这些下降主要是由于商品产品和新闻纸的价格下降，以及纤维素特种产品和木材产量的下降，部分抵消了这一影响。
27
目录
更高的商品量、更高的木材价格和更高的纤维素特产价格。有关详细讨论，请参阅按分部列出的经营业绩。
按部门划分的营业收入(亏损)如下：
三个月截至9个月
营业收入(亏损)(百万)2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
高纯纤维素$8 $7 $10 $11 
林产品25 (5)20 (27)
纸板3 2 14 1 
纸浆和新闻纸(6)(4)(18)3 
公司(13)(8)(36)(39)
营业总收入(亏损)$17 $(8)$(10)$(51)
与去年同期相比，截至2020年9月26日的三个月的营业亏损增加了2500万美元，营业收入达到1700万美元，这主要是由于强劲的木材价格、较低的成本和较高的纤维素特种产品价格。截至2020年9月26日的9个月，营业亏损1000万美元，与上年同期相比减少了4100万美元，这主要是由于木材价格上涨、成本降低、纤维素特种价格上涨以及大宗商品销售量增加所致。有关详细讨论，请参阅按分部列出的经营业绩。
营业外费用
与去年同期相比，截至2020年9月26日的三个月的利息支出增加了100万美元，达到1600万美元。与去年同期相比，截至2020年9月26日的9个月的利息支出增加了400万美元，达到4700万美元。这一增长是由于我们修订后的高级担保信贷安排的利差增加导致利率上升，但债务水平略有下降，部分抵消了这一影响。见注7-长期债务和融资租赁以获取更多信息。
所得税优惠(费用)
考虑到我们在截至2020年9月26日的三个月和九个月的业绩以及在这两个时期记录的某些税收调整，截至2020年9月26日的三个月和九个月的持续运营的有效税率没有意义。这些时期2020年的有效税率福利不同于21%的联邦法定税率，主要是因为释放了与不可扣除的美国利息支出、CARE法案的福利、应计调整的回报和税收抵免相关的某些估值免税额。这些差异被剩余的不可抵扣的美国利息支出、2020年信贷协议修正案产生的应税收入、不确定税收头寸准备金的增加、不可抵扣的高管薪酬以及对既有股票薪酬较低的税收减免部分抵消。

截至2019年9月28日的第三季度和今年9月28日，持续运营的有效税率分别为24%和30%。实际税率与联邦法定税率21%不同，这主要是由于美国不可抵扣的利息支出、税收抵免、对既得股票补偿的超额减税、美国全球无形低税收入以及海外业务的不同法定税率。见附注16-所得税欲了解更多信息，请访问.
停产运营
本公司已公布其Matane业务的经营业绩，该业务于2019年11月作为停产业务出售，截至2019年9月28日的三个月和九个月。非持续经营包括出售完成后需要偿还的债务的已分配利息支出。截至2019年9月28日的三个月和九个月还包括出售业务的法律和行政成本。由于销售协议要求对截至2020年9月26日的9个月进行营运资金调整，公司的税后收益为100万美元。
28
目录
按部门划分的运营结果
高纯纤维素
三个月截至9个月
(百万)2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
净销售额$253 $268 $757 $822 
营业收入(亏损)$8 $7 $10 $11 
平均售价(美元/吨)：
纤维素特产$1,348 $1,317 $1,321 $1,303 
商品产品$624 $768 $611 $803 
销售量(千吨)：
纤维素特产125 137 371 432 
商品产品104 88 338 246 
高纯度纤维素净销售额的变化如下：
三个月可归因于以下方面的变化：
净销售额(百万)
2019年9月28日价格音量/混合/其他2020年9月26日
纤维素特产$181 $4 $(16)$169 
商品产品67 (11)9 65 
其他销售(A)20 — (1)19 
总净销售额$268 $(7)$(8)$253 
(A)其他销售包括向第三方出售电力、树脂、木质素和其他副产品。
截至2020年9月26日的三个月，总净销售额下降了1500万美元，降幅为6%，至2.53亿美元。这一下降主要是由于新冠肺炎的持续负面影响以及工业、汽车和建筑终端市场的相关需求疲软造成的，纤维素特种产品销量下降了9%。大宗商品销售价格下降19%，主要原因是新冠肺炎对更大的大宗商品浆和纺织品市场的影响。商品销售量增长了18%，纤维素特种产品销售价格增长了2%，部分抵消了这一下降。
截至9个月可归因于以下方面的变化：
净销售额(百万)
2019年9月28日价格音量/混合/其他2020年9月26日
纤维素特产$564 $7 $(81)$490 
商品产品197 (55)65 207 
其他销售(A)61 — — 61 
总净销售额$822 $(48)$(16)$757 
(A)其他销售包括向第三方出售电力、树脂、木质素和其他副产品。
29
目录
截至2020年9月26日的9个月，总净销售额下降了6500万美元，降幅为8%，至7.57亿美元。与去年同期相比，纤维素特种量下降了14%，大宗商品价格下降了24%，推动了这一下降。这些部分被商品产品量37%的增长和纤维素特种产品销售价格1%的增长所抵消。
高纯度纤维素营业收入的变化如下：
三个月毛利率变动可归因于(A)：

(百万)
2019年9月28日销售价格销售量/组合/其他成本SG&A和其他2020年9月26日
营业收入(亏损)$7 $(7)$(7)$14 $1 $8 
营业利润率%2.6 %(2.6)%(2.8)%5.5 %0.4 %3.1 %
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
截至2020年9月26日的三个月的营业收入为800万美元，与去年同期持平。商品产品销售价格下降和纤维素特种产品销售量下降被截至2020年9月26日的三个月成本下降1400万美元和纤维素特种产品销售价格上升所抵消。有利的成本在很大程度上是由较低的木材和化学品价格以及改善的运营推动的。
截至9个月毛利率变动可归因于(A)：

(百万)
2019年9月28日销售价格销售量/组合/其他成本SG&A和其他2020年9月26日
营业收入(亏损)$11 $(48)$(28)$73 $2 $10 
营业利润率%1.3 %(6.1)%(3.8)%9.6 %0.3 %1.3 %
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
与去年同期相比，截至2020年9月26日的9个月中，营业收入下降了100万美元，降至1000万美元。下降的原因是纤维素特种产品销售量和商品产品销售价格下降，但商品产品销售量和纤维素特种产品价格上升部分抵消了这一下降。在截至2020年9月26日的9个月中，成本下降了7300万美元，主要原因是木材、化学品和能源价格下降以及运营状况改善。
林产品
三个月截至9个月
(百万)2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
净销售额$103 $65 $255 $222 
营业收入(亏损)$25 $(5)$20 $(27)
平均售价(每千板英尺$)：
木材业$592 $366 $463 $370 
销售额(百万板英尺)：
木材业144 134 435 462 
30
目录
森林产品净销售额的变化如下：
三个月2019年9月28日可归因于以下方面的变化：2020年9月26日
净销售额
(百万)
价格音量/混合/其他
木材业$49 $32 $4 $85 
其他销售(A)16 — 1 17 
总净销售额$65 $32 $5 $103 
(A)其他销售包括向其他细分市场和第三方销售原木、木片和其他副产品
截至2020年9月26日的三个月，总净销售额增加了3800万美元，增幅57%，达到1.03亿美元。由于强劲的木材市场和生产率的提高，平均木材销售价格提高了62%，木材销售量提高了7%。由于芯片销量上升，其他销售有所改善。
截至9个月2019年9月28日可归因于以下方面的变化：2020年9月26日
净销售额
(百万)
价格音量/混合/其他
木材业$171 $40 $(10)$201 
其他销售(A)51 — 3 54 
总净销售额$222 $40 $(7)$255 
(A)其他销售包括向其他细分市场和第三方销售原木、木片和其他副产品
截至2020年9月26日的9个月，总净销售额增加了3300万美元，与截至2019年的上年同期相比增长了15%。尽管由于计划中的工厂关闭，木材销售量下降了6%，主要是在2020年第二季度，原因是新冠肺炎疫情的影响，但由于第三季度市场需求强劲，木材销售价格上涨了25%。在截至2020年9月26日的9个月里，原木和芯片的销售额都有所上升。
林产品营业收入变动情况如下：
三个月毛利率变动可归因于(A)

(百万)
2019年9月28日销售价格销售量/组合/其他成本SG&A和其他2020年9月26日
营业收入(亏损)$(5)$32 $2 $(1)$(3)$25 
营业利润率%(7.7)%35.5 %0.3 %(1.0)%(2.9)%24.2 %
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
截至2020年9月26日的三个月，营业业绩增加了3000万美元，营业收入达到2500万美元。这一有利的变化是由木材销售价格上涨推动的，部分抵消了因销售价格上涨和销往美国的数量增加而导致的木材关税上升的影响。

截至9个月毛利率变动可归因于(A)

(百万)
2019年9月28日销售价格销售量/组合/其他成本SG&A和其他2020年9月26日
营业收入(亏损)$(27)$40 $— $10 $(3)$20 
营业利润率%(12.2)%17.1 %— %3.9 %(1.2)%7.6 %
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
31
目录
在截至2020年9月26日的9个月中，营业业绩增加了4700万美元，营业收入达到2000万美元。有利的结果是由于木材和能源成本降低，以及前面提到的计划中的工厂关闭导致固定成本降低，导致木材价格上涨和成本降低。在截至2020年9月26日的9个月里，销售、一般和行政费用增加，原因是木材价格上涨和销往美国的数量增加导致关税上升。
纸板
三个月截至9个月
(百万)2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
净销售额$47 $54 $140 $151 
营业收入$3 $2 $14 $1 
平均售价(每公吨$)(A)：
纸板$1,048 $1,097 $1,082 $1,105 
销售量(千吨)(A)：
纸板45 49 130 137 
纸板净销售额的变化如下：
三个月2019年9月28日可归因于以下方面的变化：2020年9月26日
净销售额
(百万)
价格音量/混合
纸板$54 $(2)$(5)$47 
截至2020年9月26日的三个月，总净销售额下降了700万美元，降幅为13%，至4700万美元。下降的主要原因是由于竞争加剧，纸板销售价格下降了4%。此外，销量下降了8%，主要原因是新冠肺炎对需求的负面影响和竞争加剧。
截至9个月2019年9月28日可归因于以下方面的变化：2020年9月26日
净销售额
(百万)
价格音量/混合
纸板$151 $(3)$(8)$140 
截至2020年9月26日的9个月，总净销售额下降了1100万美元，降幅为7%，至1.4亿美元。由于竞争加剧，纸板销售价格下降了约2%。纸板销量下降了约5%，主要原因是新冠肺炎对需求的负面影响和竞争加剧。
纸板营业收入的变化如下：
三个月毛利率变动可归因于(A)：

(百万)
2019年9月28日销售价格销售量/组合成本SG&A和其他2020年9月26日
营业收入(亏损)$2 $(2)$(2)$5 $— $3 
营业利润率%3.7 %(3.7)%(4.3)%10.6 %— %6.3 %
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
截至2020年9月26日的三个月，营业业绩增加了100万美元，营业收入达到300万美元。这一增长主要是由原材料纸浆价格下降以及有利的运输成本推动的，但部分被较低的销售价格和销量所抵消。

32
目录
截至9个月毛利率变动可归因于(A)：

(百万)
2019年9月28日销售价格销售量/组合成本SG&A和其他2020年9月26日
营业收入(亏损)$1 $(3)$(3)$20 $(1)$14 
营业利润率%0.7 %(2.0)%(2.2)%14.3 %(0.7)%10.1 %
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
运营业绩提高了 截至2020年9月26日的9个月中，营业收入为1300万美元，营业收入为1400万美元。这一改善主要是由于原材料纸浆价格下降以及运输成本下降，但平均销售价格和销量的下降部分抵消了这一影响。
纸浆和新闻纸
三个月截至9个月
(百万)2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
净销售额$38 $46 $127 $161 
营业收入(亏损)$(6)$(4)$(18)$3 
平均售价(美元/吨)：
纸浆(A)$486 $455 $481 $524 
新闻纸$428 $532 $418 $542 
销售量(吨)：
纸浆(A)49 45 154 145 
新闻纸19 38 85 123 
仅用于对外销售的平均销售价格和销量。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月期间，纸浆和新闻纸部门分别以600万美元和600万美元的价格向纸板部门出售了约16,000公吨和16,000公吨高得率浆。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月期间，纸浆和新闻纸部门分别以1800万美元和1900万美元的价格向纸板部门出售了约50,000公吨和48,000公吨高得率浆。
纸浆和新闻纸净销售额的变化如下：
三个月2019年9月28日可归因于以下方面的变化：2020年9月26日
净销售额
(百万)
价格音量/混合
纸浆$26 $2 $2 $30 
新闻纸20 (2)(10)8 
总净销售额$46 $— $(8)$38 
截至2020年9月26日的三个月，总净销售额下降了800万美元，降幅为19%，至3800万美元。纸浆销售价格主要上涨了7%，纸浆销售量增长了9%。新闻纸销售价格下降了20%，主要原因是新冠肺炎疫情导致需求下降。新闻纸销售量下降了50%，这主要是由于卡普斯卡林工厂为解决新闻纸需求疲软而减产所致。
截至9个月2019年9月28日可归因于以下方面的变化：2020年9月26日
净销售额
(百万)
价格音量/混合
纸浆$95 $(8)$5 $91 
新闻纸67 (11)(20)36 
总净销售额$161 $(19)$(15)$127 

33
目录
与截至2019年9月28日的9个月相比，截至2020年9月26日的9个月的总销售额下降了3400万美元，降幅为21%。由于市场状况疲软，纸浆销售价格下降了8%，而由于前一年没有出现生产问题，纸浆销售量上升了6%。新闻纸的销售价格和销量分别下降了23%和31%，主要原因是新冠肺炎疫情导致的市场状况疲软。
纸浆和新闻纸营业收入的变化如下：
三个月毛利率变动可归因于(A)：

(百万)
2019年9月28日销售价格销售量/组合成本SG&A和其他2020年9月26日
营业收入(亏损)$(4)$— $(5)$3 $— $(6)
营业利润率%(8.7)%— %(15.0)%7.9 %— %(15.8)%
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
截至2020年9月26日的三个月，营业收入减少200万美元，营业亏损600万美元。下降的主要原因是新闻纸的销售价格和销量下降。由于运输和能源成本降低，成本降低。
截至9个月毛利率变动可归因于(A)：

(百万)
2019年9月28日销售价格销售量/组合成本SG&A和其他2020年9月26日
营业收入(亏损)$3 $(19)$(10)$6 $2 $(18)
营业利润率%1.9 %(13.1)%(9.2)%4.7 %1.6 %(14.1)%
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
截至2020年9月26日的9个月中，营业收入减少了2100万美元，营业亏损为1800万美元。下降的主要原因是这两个产品线的价格下降，以及截至2020年9月26日的一年中新闻纸产量的下降。成本下降的原因是运输、化学、劳动力和维护成本降低，部分抵消了卡普斯卡林工厂能源信用下降的影响。
公司
三个月截至9个月
营业收入(亏损)
(百万)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
营业亏损$(13)$(8)$(36)$(39)
截至2020年9月26日的三个月的营业亏损增加了500万美元，主要是由于2019年第三季度400万美元保险追回的影响，以及200万美元的不利外汇影响被本季度较低的成本所抵消。
截至2020年9月26日的一年中，营业亏损减少了300万美元，主要原因是300万美元的有利外汇影响和本年度整体支出下降，但这部分被本年度技术资产非现金摊销增加以及截至2019年9月28日的9个月400万美元保险回收的影响所抵消。
34
目录
流动性与资本资源
运营现金流主要由经营业绩驱动，历史上一直是我们流动性和资本资源的主要来源。然而，自2019年初以来，由于大宗商品(主要是粘胶、绒毛、高产量纸浆、木材、纸板和新闻纸)的市场价格大幅下降，我们的运营现金流大幅下降。粘胶价格受到中国加征关税的重大影响。此外，新冠肺炎疫情对2020年需求的影响加剧了其中一些下降。为此，我们修订了金融契约和高级担保信贷安排的某些其他条款，最近一次是在2020年6月5日。对我们高级担保信贷安排的最新修订降低了我们的第一留置权担保总杠杆率和利息覆盖率测试的限制，并提供了额外的流动性。
截至2020年9月26日，我们仍然很好地遵守了我们修订后的高级担保信贷安排下的财务契约，包括总担保杠杆率为4.0倍，而要求为6.65倍，利息覆盖率为2.4倍，而要求为1.4倍。信贷安排下的贷款人对几乎所有现在和未来的美国和加拿大重大资产拥有优先担保权益，不包括某些非担保人子公司的资产。截至2020年9月26日，非担保人子公司的资产为17亿美元，今年迄今的收入为1.48亿美元，过去12个月的EBITDA为100万美元，负债为15亿美元。我们仍然相信，我们未来在循环信贷安排下的运营现金流和可获得性，以及我们进入资本市场的能力(如果必要或需要)将足以为我们的运营和预期的长期资金需求提供资金，包括资本支出、固定福利计划缴款和偿还债务到期日，尽管无法做出保证。请参阅备注7-页长期债务和融资租赁如需更多信息，请参阅我们的合并财务报表。
2018年1月29日，董事会批准了1亿美元的普通股回购。截至2020年9月26日的9个月，我们没有根据这项回购计划回购任何普通股，我们预计在不久的将来也不会利用这一授权。
流动性和资本资源汇总如下(单位：百万美元)：
2020年9月26日2019年12月31日
现金和现金等价物(A)$83 $64 
循环信贷机制下的可获得性(B)97 87 
债务总额(C)1,078 1,082 
股东权益700 683 
总资本(总债务加股本)$1,778 $1,765 
债务资本比率61 %61 %
(A)普通现金和现金等价物包括现金、货币市场存款和原始到期日在90天或以下的定期存款。
(B)*我们需要在循环信贷安排上保持7000万美元的可用性，因此我们将这一金额反映为左轮手枪声明的可用性的减少。除了循环信贷安排下的9700万美元可用外，我们在法国的应收账款保理信贷额度下还有大约1600万美元可用。截至2020年9月26日和2019年12月31日，循环信贷安排下的可用金额分别减少了约4300万美元和3300万美元。
(C)请参阅附注7- 长期债务和融资租赁 如需更多信息，请参阅我们的合并财务报表。
在截至2020年9月26日的9个月内，我们没有任何需要偿还期限A-1或期限A-2贷款安排的本金。
35
目录
现金流(百万美元)
下表汇总了我们在截至9个月的经营、投资和融资活动中的现金流：
现金流由(用于)：2020年9月26日2019年9月28日
经营活动$63 $24 
投资活动$(43)$(83)
融资活动$(2)$18 
与去年同期相比，在截至2020年9月26日的9个月里，经营活动提供的现金流增加了3900万美元，原因是木材价格上涨和成本降低带来了有利的经营业绩。主要与递延税费有关的非现金支出增加被营运资本的增加部分抵消。营运资本的增加包括美国应收所得税增加了4200万美元，主要来自2020年3月通过的CARE法案。由于2019年11月出售Matane纸浆厂，停产业务提供的现金流减少了1900万美元。
与去年同期相比，截至2020年9月26日的9个月，用于投资活动的现金流减少了4100万美元。持续投资活动使用的现金流减少3800万美元，主要原因是计划资本支出减少。由于Matane纸浆厂的出售，用于投资活动的非持续业务的现金流减少了300万美元。
在截至2020年9月26日的9个月里，融资活动的现金流减少了2000万美元，与去年同期相比，用于投资活动的现金减少了200万美元。截至2020年9月26日的9个月的下降是由于经营活动使用的现金增加、资本支出减少以及普通股和优先股股息停止而导致借款减少。优先股于2019年8月转换为普通股。在截至2020年9月26日的9个月中，普通股回购减少，原因是与激励性股票授予相关的普通股归属的纳税要求降低。此外，截至2020年9月26日的9个月包括300万美元的债务发行成本，用于修改高级担保信贷安排的条款。见注7- 长期债务和融资租赁 和 注12 — 股东权益，请参阅我们的合并财务报表以获取更多信息。
业绩和流动性指标
下面的讨论是为了增强读者对我们的经营业绩、流动性、产生现金的能力以及满足评级机构和债权人的要求的理解。这些信息包括以下财务结果的衡量标准：EBITDA和调整后的自由现金流。这些衡量标准不是由美国公认会计原则(“GAAP”)定义的，有关EBITDA和调整后的自由现金流量的讨论无意与上述任何GAAP披露发生冲突或改变。管理层认为，除了营业收入之外，这些衡量标准对于估计公司的企业价值和股东价值，以及做出战略和经营决策也很重要。此外，分析师、投资者和债权人在分析我们的经营业绩、财务状况和现金生成能力时也会使用这些指标。管理层使用EBITDA作为业绩衡量标准，调整后的自由现金流作为流动性衡量标准。见第2项-关于非GAAP财务指标的说明与非GAAP衡量标准相关的限制。
根据SEC的规定，EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)。EBITDA不一定代表未来期间可能产生的结果。
36
目录
以下是持续业务的收入(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账(以百万美元为单位)：
截至三个月：林产品纸板纸浆和新闻纸高纯纤维素公司和其他总计
2020年9月26日
持续经营的收入(亏损)
$26 $3 $(5)$8 $(3)$29 
折旧摊销3 4 1 28 2 38 
利息支出，净额— — — — 16 16 
所得税费用(福利)— — — — (28)(28)
EBITDA$29 $7 $(4)$36 $(13)$55 
2019年9月28日
持续经营的收入(亏损)
$(5)$3 $(2)$8 $(18)$(14)
折旧摊销2 4 1 33 — 40 
利息支出，净额— — — — 15 15 
所得税费用(福利)— — — — (5)(5)
EBITDA$(3)$7 $(1)$41 $(8)$36 
保险追偿— — — — (4)(4)
贷款修订费用— — — — 3 3 
调整后的EBITDA$(3)$7 $(1)$41 $(9)$35 
截至9个月林产品纸板纸浆和新闻纸高纯纤维素公司和其他总计
2020年9月26日
持续经营的收入(亏损)
$20 $15 $(14)$8 $(38)$(9)
折旧摊销8 12 3 85 3 111 
利息支出，净额— — — — 47 47 
所得税费用(福利)— — — — (48)(48)
EBITDA$28 $26 $(11)$93 $(36)$100 
2019年9月28日
持续经营的收入(亏损)
$(27)$2 $9 $10 $(56)$(62)
折旧摊销7 12 3 90 — 112 
利息支出，净额— — — — 43 43 
所得税费用(福利)— — — — (26)(26)
EBITDA$(20)$14 $12 $100 $(39)$67 
保险追偿— — — — (4)(4)
贷款修订费用— — — — 3 3 
非经常性费用(A)— — — — 1 1 
调整后的EBITDA$(20)$14 $12 100 (39)$67 
(A)非经常性开支与本公司审核其商品资产组合有关。

37
目录
与截至2019年9月28日的季度相比，截至2020年9月26日的三个月和九个月的调整后EBITDA分别增加了1900万美元和3300万美元，主要是由于木材价格上涨和成本降低带来的有利运营业绩。有关营业收入变化的完整讨论，请参见管理层对运营结果的讨论。
我们将调整后的自由现金流定义为持续经营活动提供(用于)的现金，经资本支出调整(不包括战略资本)。调整后的自由现金流是对一段时间内产生的现金的非公认会计准则衡量，这些现金可用于红利分配、债务削减、战略收购和回购我们的普通股。调整后的自由现金流不一定表示未来可能产生的调整后自由现金流。
以下是各个时期的运营现金流与调整后的自由现金流的对账(单位：百万美元)：
截至9个月
运营现金流到调整后自由现金流对账2020年9月26日2019年9月28日
经营活动提供(用于)的现金--持续经营$63 $5 
资本开支(A)(29)(63)
调整后的自由现金流$34 $(58)
(A)实际资本支出不包括管理层认为可自由支配的战略资本支出。2020年前9个月的战略支出约为1400万美元。2019年同期的战略资本支出约为1800万美元。
调整后的自由现金流有所改善，主要是因为良好的经营业绩和较低的资本支出要求。有关运营现金流的完整讨论，请参见管理层对现金流的探讨与分析。
契约性财务义务和表外安排
在正常业务过程之外，我们对第7项所列的合同财务债务表没有任何实质性的变化-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析请参阅我们的2019年年度报告Form 10-K。

见附注18- 承诺和或有事项有关我们截至2020年9月26日的信用证和担保债券的详细信息。

项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
市场和其他经济风险
我们面临着各种市场风险，主要是利率、货币和大宗商品价格的变化。我们的目标是将这些市场风险对经济的影响降至最低。我们根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一个高级执行委员会管理，该委员会的职责包括启动、管理和监控由此产生的风险敞口。见注9-衍生工具以获取更多信息。
我们通过平衡某些以外币计价的资产和负债来管理我们的外币风险敞口。我们也可以使用外币远期合约来管理这些风险敞口。这类合约的主要目标是尽量减少外币汇率变动的潜在波动性和财务影响。我们不会将金融工具用于交易或其他投机目的。
我们的高纯纤维素部门的商品产品以及森林产品、纸浆和造纸部门的所有产品的价格、销售量和利润率历来都受到经济和市场变化、产能波动和外币汇率变化的周期性影响。一般来说，这些产品是从其他生产者那里广泛获得的商品；由于这些产品在不同生产者之间几乎没有区别的质量，竞争主要是基于价格，而价格是由供求关系决定的。对我们生产的产品的总体需求水平，以及我们的销售额和盈利能力，反映了最终用户需求的波动。我们的纤维素特产产品价格受到市场供求、原材料和加工成本、全球货币变化和其他因素的影响。虽然这些价格与溶解木浆和纸浆的商品价格没有直接关系，但溶解木浆和纸浆的商品价格的变化可能会影响竞争对手的行动，从而导致
38
目录
对纤维素特产产品价格的影响。此外，我们的大多数纤维素特种产品都签订了多年期合同，合同将在2020年至2023年之间到期。
截至2020年9月26日，我们有4.99亿美元本金可变利率债务，存在利率风险。在这一借款水平下，假设利率每上升/下降1个百分点，将导致12个月的利息支付和支出相应增加/减少约500万美元。我们对浮动利率债务的主要利率敞口源于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的变化。
我们长期固定利率债务的公平市场价值也受到利率风险的影响。然而，我们打算持有大部分债务，直到到期。截至2020年9月26日，我们固定利率债务的估计公允价值为4.29亿美元，而本金为5.84亿美元。我们使用报价的市场价格来估计我们固定利率债务的公允价值。一般来说，固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。
我们可能会定期签订大宗商品远期合约，以确定我们的一些能源成本，这些成本受到天气、供应条件、政治和经济变量以及其他不可预测因素导致的价格波动的影响。这类远期合约部分缓解了我们的毛利率因这些成本的增加或减少而发生变化的风险。作为衍生工具的远期合约在综合资产负债表中按其公允价值报告，除非该等合约符合正常购买正常销售(“NPNS”)例外情况，且该等例外情况已被选择。如果选择NPNS例外，则此类合同的公允价值不会在合并资产负债表中确认。
项目4.
管制和程序
披露控制和程序
我们的管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序。披露控制及程序(定义见1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条)，旨在确保根据证券交易法提交的报告(例如本季度10-Q表格)中须披露的信息(1)在美国证券交易委员会的规则及表格中指定的时间内记录、处理、汇总及报告，(2)累积及传达至我们的管理层，包括首席执行官及首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露作出决定。
由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证所有控制例外和欺诈情况都已被及时预防或检测。即使被确定为有效的系统也只能提供合理的保证，以实现它们的目标。
根据对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期末我们的披露控制和程序的评估，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，披露控制和程序的设计和运行截至2020年9月26日是有效的。在此基础上，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，披露控制和程序的设计和运行截至2020年9月26日是有效的。
在截至2020年9月26日的季度内，根据美国证券交易委员会规则13a-15(D)段要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
39
目录
第二部分。
其他资料

第1项
法律程序
该公司从事各种法律和监管行动和程序，并在其正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中被列为被告。虽然本公司已购买合理及惯常的保险，承保通常与其业务有关的风险，但在某些情况下，本公司透过经营自我保险而保留一些风险，主要涉及工伤赔偿、财产保险、业务中断及一般责任等方面。虽然不能保证，但这些行动的最终结果，无论是个别的还是总体的，预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响，但可能如下所述。
公司在截至2019年12月31日的SEC Form 10-K年度报告(2020年3月2日提交)的法律诉讼部分(第3项)中的陈述仍然适用，但受截至2020年3月28日的Form 10-Q季度报告(于2020年5月7日提交)第二部分第1项披露的Jesup工厂许可证案件结案的制约：
Ieso对卡普斯卡辛设施的调查
自二零一四年以来，独立电力系统营运商(“IESO”)的市场评估及合规部(“MACD”)分支机构(该政府机构负责营运加拿大安大略省的电力批发市场及指导散装电力系统的运作)一直在审核本公司遵守加拿大安大略省电力批发市场营运的已公布规则的情况。MACD一直在专门审查与IESO向该公司在安大略省卡普斯卡辛的工厂支付款项有关的问题。调查主要集中在IESO在2010年至2019年期间根据市场规则支付的款项，这些付款与多起计划内、延长和计划外的强制停电有关，这些停电导致部分或整个卡普斯卡什设施出现广泛停机。
2020年5月，MACD完成了对该公司在其Kapuskering设施的电力管理做法的四项调查中的两项，IESO发布了要求与此相关的罚款2500万加元的命令。更具体地说，这些订单将要求该公司立即支付300万加元的罚款，并在10年内支付1200万加元的罚款，剩余的1000万加元将被推迟，并最终被原谅，前提是该公司否则遵守了订单的剩余条款。本公司相信其已在所有重要方面遵守已公布的规则，并正积极抗辩IESO的命令，包括向安大略省分区法院(高等法院)提起诉讼，要求使该等命令无效。该公司不认为这场纠纷的最终结果会对其业务或财务状况产生重大影响，尽管无法作出保证。
第1A项
危险因素
以下内容旨在重述和补充本公司2019年Form 10-K中包含的题为“流行病或流行病等公共卫生危机，包括最近的新冠肺炎疫情，可能对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响”的风险因素：

我们面临着与新冠肺炎疫情相关的风险和相关影响，这些风险已经并将继续对我们的业务产生实质性的不利影响。未来影响的性质和程度是高度不确定和不可预测的。

我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机相关的风险，包括流行病和流行病，例如新冠肺炎大流行，它继续在全球范围内造成巨大的波动性、不确定性和经济混乱，包括我们开展业务的许多市场。新冠肺炎已经，并预计将继续对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响，包括我们、其他企业、政府和个人消费者已经并将继续采取的预防和预防措施的影响。如果大流行的严重程度或持续时间持续或在较长一段时间内恶化，这些影响可能会被放大。虽然目前还不能确切地预测新冠肺炎疫情对我们业务的持续和未来影响的全面程度，但我们继续促进员工的健康和安全，并密切关注疫情对我们的流动性、资本市场、可靠性、客户、供应商以及与我们业务相关的宏观经济状况的影响，包括总体经济不确定性、失业率和经济衰退压力。

40
目录
与新冠肺炎相关的具体风险包括但不限于以下几点：

•由于终端市场疲软和客户供应安全担忧等流行病驱动因素，我们已经经历并预计将继续经历对我们某些产品的需求大幅和不可预测的减少和其他波动。
•我们的大量供应商、供应商和其他全球供应链合作伙伴受到新冠肺炎疫情的不利影响，这些影响已经并可能继续削弱我们通过全球供应链流程的各个步骤及时有效地将我们的产品运送到我们最终客户手中的能力。
•如果我们的运营、管理或其他人员受到新冠肺炎的大量影响，无法履行他们的专业职责，我们的运营和其他职能可能会出现延误或暂停。
•新冠肺炎对全球经济和全球资本市场的持续不利影响可能会限制我们获得资本的渠道，增加融资成本，和/或对我们的流动性和对我们信誉的看法产生不利影响。
•如果新冠肺炎继续对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响，也可能会加剧我们2019年年报中风险因素一节中描述的其他风险。


第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了我们在截至2020年9月26日的季度购买Rayonier Advanced Materials普通股的相关信息：
期间购买股份总数(B)每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(A)
6月28日至8月1日— $— — $60,294,000 
8月2日至8月29日6,053 $2.91 — $60,294,000 
8月30日至9月26日50 $3.21 — $60,294,000 
总计6,103 — 
(A)截至2020年9月26日，董事会于2018年1月29日宣布的授权仍有约6,000万美元的股份回购授权。
(B)回购股票，以满足雷诺先进材料激励股票计划下与发行股票相关的预扣税款要求。

41
目录
第6项
陈列品
3.1
修订并重新签署了雷诺先进材料公司注册证书。
本文通过引用注册人于2014年6月30日提交的8-K表格的附件3.1并入本文
3.2
雷诺先进材料公司8.00%系列强制性可转换优先股指定证书，提交给特拉华州国务卿，2016年8月10日生效本文通过引用注册人于2016年8月10日提交的8-K表格的附件3.1并入本文
3.3
修订和重新制定雷诺先进材料公司章程在此引用注册人于2014年6月30日提交的8-K表格的附件3.2
31.1
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书
在此存档
31.2
首席财务官根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定进行的认证
在此存档
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对定期财务报告的认证
随信提供
101本公司以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制的截至2020年9月26日的3个月和9个月的Form 10-Q季度报告中的以下财务信息包括：(1)截至2020年9月26日和2019年9月28日的3个月和9个月的简明综合损益表(亏损)和全面损益表(亏损)；(2)截至2020年9月26日和2019年12月31日的简明综合资产负债表；(3)简明的综合资产负债表；(3)截至2020年9月26日和2019年12月31日的简明综合资产负债表；(3)截至2019年9月26日和2019年9月28日的简明综合收益表(亏损)和全面损益表(亏损)。(四)简明合并财务报表附注
在此存档
104
封面交互数据文件-格式为内联XBRL，包含在附件101中


42
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
雷诺先进材料公司
(注册人)
依据：
马库斯·J·穆尔特纳(Marcus J.Moeltner)
马库斯·J·穆尔特纳
首席财务官和
财务高级副总裁
(正式授权人员及首席财务官)
日期：2020年11月5日

43