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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑根据证券交易所法案第13或15(D)条的季度报告
1934年的
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年的
对于从中国到日本的过渡期，中国从美国到日本的过渡时期是这样的。

佣金档案编号001-34960

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1467858/000146785820000128/gm-20200930_g1.jpg
通用汽车公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州27-0756180
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(I.R.S.雇主
识别号码)
文艺复兴中心300号底特律,密西根48265-3000
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(313) 667-1500
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元全球机制纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直符合此类提交要求。是  ☑不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☑不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器  ☑*加快了文件管理器的更新速度☐ 非加速文件管理器：☐另一家规模较小的报告公司。☐新兴成长型公司：☐ 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐“不是”，不是“我”。☑
截至2020年10月19日，有1,431,307,600已发行普通股的股份。


索引
  页
第一部分
第1项简明合并财务报表
1
简明综合收益表(未经审计)
1
简明综合全面收益表(未经审计)
1
简明综合资产负债表(未经审计)
2
现金流量表简明合并报表(未经审计)
3
简明合并权益报表(未经审计)
4
简明合并财务报表附注
5
注1。操作的性质和陈述的基础
5
注2。重大会计政策
5
注3。营业收入
6
注4.有价证券和其他证券
8
注5.GM金融应收账款和交易
9
注6。盘存
12
注7.经营租赁中的设备
12
注8.非合并关联公司净资产权益
12
注9.商誉
13
注10.可变利息实体
13
注11.债款
14
注12。衍生金融工具
16
注13.应计负债和其他负债
17
注14.养老金和其他退休后福利
18
注15。承诺和或有事项
18
注16。所得税
23
注17。重组和其他举措
24
注18。股东权益与非控制性利益
25
注19。每股收益
26
注20。细分市场报告
26
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
29
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
51
项目4.管制和程序
52
第二部分
第1项法律程序
53
第1A项危险因素
53
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
54
第6项陈列品
55
签名
56


目录
通用汽车公司及其子公司


第一部分
项目1.简明合并财务报表

简明合并损益表
(百万，每股除外)(未经审计)
 三个月截至9个月
 2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
净销售额和收入
汽车$32,067 $31,817 $74,580 $95,503 
通用金融3,413 3,656 10,387 10,908 
净销售额和总收入(注3)35,480 35,473 84,967 106,411 
成本和开支
汽车和其他销售成本27,169 28,174 67,339 84,730 
通用汽车财务利息、运营和其他费用2,259 2,987 8,853 9,437 
汽车及其他销售、一般及行政费用1,628 2,008 4,908 6,209 
总成本和费用31,056 33,169 81,100 100,376 
营业收入4,424 2,304 3,867 6,035 
汽车利息支出327 206 823 582 
利息收入和其他营业外收入，净额499 169 1,223 1,338 
权益收益(附注8)309 315 389 1,000 
所得税前收入4,905 2,582 4,656 7,791 
所得税支出(附注16)887 271 1,132 932 
净收入4,018 2,311 3,524 6,859 
可归因于非控股权益的净亏损27 40 57 67 
股东应占净收益$4,045 $2,351 $3,581 $6,926 
普通股股东应占净收益$4,005 $2,313 $3,446 $6,813 
每股收益(附注19)
普通股基本每股收益$2.80 $1.62 $2.41 $4.79 
加权平均已发行普通股-基本1,432 1,428 1,432 1,422 
稀释后每股普通股收益$2.78 $1.60 $2.40 $4.74 
加权平均已发行普通股-稀释1,439 1,442 1,439 1,439 
宣布的每股普通股股息$— $0.38 $0.38 $1.14 

简明综合全面收益表
(百万)(未经审计)
 三个月截至9个月
 2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
净收入$4,018 $2,311 $3,524 $6,859 
其他综合收益(亏损)，税后净额(附注18)
外币换算调整及其他67 (357)(964)(140)
固定福利计划(115)120 163 162 
其他综合收益(亏损)，税后净额(48)(237)(801)22 
综合收益3,970 2,074 2,723 6,881 
可归因于非控股权益的综合损失21 50 59 87 
股东应占综合收益$3,991 $2,124 $2,782 $6,968 

应参考简明合并财务报表附注。
1

目录
通用汽车公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(百万，每股除外)(未经审计)
2020年9月30日2019年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$26,939 $19,069 
有价证券(附注4)9,962 4,174 
应收账款和票据净额9,939 6,797 
GM金融应收账款净额(附注5；VIE附注10)24,562 26,601 
库存(附注6)10,934 10,398 
其他流动资产(附注4；VIE附注10)6,841 7,953 
流动资产总额89,177 74,992 
非流动资产
GM金融应收账款净额(附注5；VIE附注10)30,191 26,355 
非合并关联公司净资产权益(附注8)8,046 8,562 
物业，净值36,989 38,750 
商誉和无形资产净额5,245 5,337 
经营租赁设备，净额(附注7；VIE附注10)39,358 42,055 
递延所得税23,970 24,640 
其他资产(附注4；VIE附注10)6,695 7,346 
非流动资产共计150,494 153,045 
总资产$239,671 $228,037 
负债和权益
流动负债
应付帐款(主要是贸易)$20,914 $21,018 
短期债务和长期债务的当期部分(注11)
美国汽车公司(Automotive)2,271 1,897 
通用金融(VIE附注10)33,502 35,503 
应计负债(附注13)23,916 26,487 
流动负债总额80,603 84,905 
非流动负债
长期债务(注11)
美国汽车公司(Automotive)26,473 12,489 
通用金融(VIE附注10)55,320 53,435 
退休金以外的退休后福利(附注14)5,746 5,935 
退休金(附注14)11,097 12,170 
其他负债(附注13)12,424 13,146 
非流动负债共计111,060 97,175 
负债共计191,663 182,080 
承付款和或有事项(附注15)
股本(附注18)
普通股，$0.01面值
14 14 
额外实收资本26,148 26,074 
留存收益29,134 26,860 
累计其他综合损失(11,955)(11,156)
股东权益总额43,341 41,792 
非控制性利益4,667 4,165 
总股本48,008 45,957 
负债和权益总额$239,671 $228,037 

应参考简明合并财务报表附注。
2

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并现金流量表
(百万)(未经审计)
截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日
经营活动现金流
净收入$3,524 $6,859 
营业租赁设备折旧和减值净额5,518 5,573 
财产折旧、摊销和减值费用净额4,217 5,259 
外币重新计量和交易(收益)损失50 (170)
未合并关联公司的未分配收益，净额137 243 
养老金缴费和OPEB付款(610)(789)
养老金和OPEB收入，净额(754)(351)
递延税金拨备700 234 
其他经营性资产和负债的变动(2,805)(5,310)
经营活动提供的净现金9,977 11,548 
投资活动的现金流
财产支出(3,328)(4,852)
可供出售的有价证券、收购(12,190)(3,130)
可供出售的有价证券、清算7,018 2,587 
金融应收账款购置额(净额)(22,294)(19,027)
金融应收账款的本金收取和收回14,622 17,088 
租赁车辆购置额，净额(10,468)(12,488)
终止租赁车辆所得收益9,937 9,983 
其他投资活动(116)148 
投资活动所用现金净额(16,819)(9,691)
融资活动的现金流
短期债务净增加580 756 
发行债券所得款项(原始到期日超过三个月)64,931 27,835 
偿还债务(原始到期日超过三个月)(50,659)(29,432)
发行附属优先股所得款项(附注18)492 463 
支付的股息(653)(1,792)
其他融资活动(532)(175)
融资活动提供(用于)的现金净额14,159 (2,345)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(404)(109)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额6,913 (597)
期初现金、现金等价物和限制性现金22,943 23,496 
期末现金、现金等价物和限制性现金$29,856 $22,899 
重大非现金投融资活动
非现金财产附加$2,448 $3,435 

应参考简明合并财务报表附注。
3

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并权益表
(百万)(未经审计)
普通股股东非控制性权益总股本
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合损失
2019年1月1日的余额$14 $25,563 $22,322 $(9,039)$3,917 $42,777 
净收入— — 2,157 — (12)2,145 
其他综合收益— — — 190 (5)185 
基于股票的薪酬— 95 (6)— — 89 
普通股支付的现金股利— — (539)— — (539)
向非控股权益派发股息— — — — (18)(18)
其他— 3 5 — (9)(1)
2019年3月31日的余额14 25,661 23,939 (8,849)3,873 44,638 
净收入— — 2,418 — (15)2,403 
其他综合收益— — — 79 (5)74 
发行附属优先股(附注18)— — — — 408 408 
基于股票的薪酬— 78 (9)— — 69 
普通股支付的现金股利— — (540)— — (540)
向非控股权益派发股息— — — — (23)(23)
其他— 26 (1)— 35 60 
2019年6月30日的余额14 25,765 25,807 (8,770)4,273 47,089 
净收入— — 2,351 — (40)2,311 
其他综合损失— — — (227)(10)(237)
发行附属优先股(附注18)— — — — 49 49 
基于股票的薪酬— 90 (6)— — 84 
普通股支付的现金股利— — (543)— — (543)
向非控股权益派发股息— — — — (62)(62)
其他— 73 — — 7 80 
2019年9月30日的余额$14 $25,928 $27,609 $(8,997)$4,217 $48,771 
2020年1月1日的余额$14 $26,074 $26,860 $(11,156)$4,165 $45,957 
采用会计准则(注1)— — (660)— — (660)
净收入— — 294 — (8)286 
其他综合损失— — — (644)(12)(656)
发行附属优先股— — — — 26 26 
购买普通股— (57)(33)— — (90)
基于股票的薪酬— (3)(7)— — (10)
普通股支付的现金股利— — (545)— — (545)
向非控股权益派发股息— — — — (4)(4)
其他— — (24)— 37 13 
2020年3月31日的余额14 26,014 25,885 (11,800)4,204 44,317 
净损失— — (758)— (22)(780)
其他综合损失— — — (101)4 (97)
发行附属优先股— — — — 26 26 
基于股票的薪酬— 73 — — — 73 
向非控股权益派发股息— — — — (39)(39)
其他— — (23)— 16 (7)
2020年6月30日的余额14 26,087 25,104 (11,901)4,189 43,493 
净收入— — 4,045 — (27)4,018 
其他综合损失— — — (54)6 (48)
发行附属优先股(附注18)— — — — 492 492 
基于股票的薪酬— 61 — — — 61 
其他— — (15)— 7 (8)
2020年9月30日的余额$14 $26,148 $29,134 $(11,955)$4,667 $48,008 

应参考简明合并财务报表附注。
4

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注
注1。操作的性质和陈述的基础
通用汽车公司(有时在本季度报告中指的是我们、我们、我们自己、本公司、通用汽车或通用汽车)在全球设计、制造和销售卡车、跨界车、轿车和汽车零部件，并正在投资和发展自动驾驶汽车业务。我们还通过通用汽车金融公司(GM Financial)提供汽车融资服务。我们通过以下运营部门分析我们的运营结果：通用汽车北美公司(GMNA)、通用汽车国际运营公司(GMIO)、通用汽车南美公司(GMSA)、Cruise和通用金融公司。我们的GMSA和GMIO运营部门被报告为一个合并的国际部门，通用国际(GMI)。邮轮是我们的全球部门，负责自动驾驶汽车技术的开发和商业化。非细分业务被归类为公司。公司包括某些中央记录的收入和成本，如利息、所得税、公司支出和某些非特定部门的收入和费用。

随附的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的临时财务信息规则和规定，按照美国公认会计准则编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和注释。随附的简明综合财务报表包括所有调整，这些调整由正常经常性调整和对中期产生离散影响的交易或事件组成，管理层认为这些调整是公平陈述我们的经营业绩、财务状况和现金流量所必需的。中期的经营业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期业绩。这些简明合并财务报表应与我们的2019年Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。除每股金额或另有规定外，表格中列示的美元金额均以百万美元为单位。

巩固原则我们合并由于拥有多数投票权而控制的实体，当我们是主要受益者时，我们合并可变利益实体(VIE)。当我们能够对联属公司的经营和财务决策施加重大影响时，我们在非合并联属公司的收益或亏损份额中使用权益会计方法计入我们的综合经营业绩。

最近采用的会计准则自2020年1月1日起，我们采用了会计准则更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)，要求实体使用基于当前预期信用损失(CECL)而不是已发生损失的新减值模型。CECL项下的估计信贷损失会考虑有关过去事件、当前状况及影响金融资产可收回性的合理及可支持预测的相关资料，从而在初步确认相关资产时确认终身预期信贷损失。我们在修正的追溯基础上采纳了ASU 2016-13年度，确认了对留存收益期初余额的税后累积影响调整为#美元。660百万美元，包括$643与通用金融相关的100万美元。ASU 2016-13年度的应用增加了我们与GM金融应收账款相关的贷款损失拨备，净额增加了#美元。801这对我们的应收账款和票据的信贷损失拨备影响不大，对我们压缩综合资产负债表上的有价证券的采用没有影响。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04，“参考利率改革(主题848)：促进参考利率改革对财务报告的影响”(ASU 2020-04)，其中提供了可选的权宜之计和例外情况，如果参考LIBOR或其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易符合特定标准，则适用美国GAAP。我们认为，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的终止不会对我们的汽车业务安排造成重大影响。通用金融的很大一部分债务以浮动利率计息，主要基于美元-伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。自2020年7月1日起，我们前瞻性地采用了ASU 2020-04。通过，以及亚利桑那州立大学2020-04年度的未来选举预期不会对我们的简明综合财务报表产生重大影响，因为该标准将放宽(如有必要)对汇率改革未来影响的会计要求。我们继续关注伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考利率的终止对GM Financial的合约、套期保值关系和其他交易的影响。

注2。 重大会计政策
有关可交易债务证券、应收账款和票据以及通用金融应收账款的信息补充了我们2019年Form 10-K中提供的重要会计政策信息，以反映2020年1月1日生效的ASU 2016-13标准的采用情况。请参阅我们的2019年Form 10-K，了解我们在采用ASU 2016-13年之前实施的重要会计政策的说明。
5

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
可交易债务证券我们将可交易的债务证券分为可供出售或可交易两类。在决定证券分类时，我们会考虑各种因素，包括持有量和投资指引。可供出售债务证券以公允价值计入未实现收益，与信贷无关的亏损在累计其他综合亏损中扣除适用税金后计入实现。信贷损失计入利息收入和其他营业外收入净额。
每季度进行一次评估，以确定可供出售债务证券的未实现亏损中是否有任何部分与信贷损失有关，或累计其他全面亏损中记录的任何未实现亏损是否需要重新分类。非信贷相关的未实现亏损被重新分类为利息收入和其他营业外收入，如果我们打算出售证券，或者我们更有可能被要求在未实现损失收回之前出售证券，净额将被重新归类为利息收入和其他营业外收入。
应收账款和应收票据应收账款和票据主要包括客户销售车辆、零部件和配件的到期和应付金额。我们在每个报告期评估应收账款的可收回性，并记录坏账拨备，以表示我们的应收账款预计将收回的净金额。津贴的增加被计入坏账费用，并在汽车和其他销售、一般和行政费用中报告。
GM金融应收账款应收金融账款按扣除贷款损失准备后的摊余成本列账。贷款损失拨备计入业务的金额足以将贷款损失拨备维持在被认为足以弥补应收金融账款预期信贷损失的水平。对于零售融资应收账款，GM Financial使用静态池建模技术来确定应收账款剩余寿命内预期的贷款损失拨备，并辅之以管理层的判断。建模技术包括对应收账款预期剩余寿命内经济状况的合理和可支持的预测。这些经济预测纳入了各地区不同的因素，通用金融认为这些因素将对预期损失产生最大影响，包括失业率、利差、可支配个人收入和国内生产总值(GDP)增长率。
问题债务重组(TDR)是单独分组的，目的是为了衡量津贴。TDR拨备使用静态池建模技术(如非TDR零售融资应收账款)来确定预期损失金额。应收账款的预期现金流随后按集合的原始加权平均实际利率贴现。在估算TDR津贴时所考虑的因素是基于对历史和当前信息的评估，并可能辅之以管理层的判断。归类为TDR的贷款的财务费用收入与其他应计贷款的入账方式相同。这些贷款的现金收款是按照与未归类为TDR的贷款相同的支付层次方法分配的。
商业融资应收账款按摊销成本计入，扣除贷款损失拨备和现金管理计划下持有的任何金额。通用金融根据历史损失经验以及对行业汽车销售的预测建立了贷款损失拨备，这是据信对预期损失影响最大的经济指标。

注3。营业收入

下表按主要来源对我们的收入进行了分类：
截至2020年9月30日的三个月
GMNAGMI公司全汽车巡航通用金融取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件$28,143 $2,513 $— $30,656 $— $— $— $30,656 
二手车185 23 6 214 — — — 214 
服务和其他800 199 197 1,196 26 — (25)1,197 
汽车净销售额和收入29,128 2,735 203 32,066 26 — (25)32,067 
租赁车辆收入— — — — — 2,354 — 2,354 
财务费用收入— — — — — 999 — 999 
其他收入— — — — — 68 (8)60 
通用汽车金融净销售额和收入— — — — — 3,421 (8)3,413 
净销售额和收入$29,128 $2,735 $203 $32,066 $26 $3,421 $(33)$35,480 
6

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
截至2019年9月30日的三个月
GMNAGMI公司全汽车巡航通用金融取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件$26,825 $3,519 $— $30,344 $— $— $— $30,344 
二手车345 31 — 376 — — — 376 
服务和其他801 244 52 1,097 25 — (25)1,097 
汽车净销售额和收入27,971 3,794 52 31,817 25 — (25)31,817 
租赁车辆收入— — — — — 2,515 — 2,515 
财务费用收入— — — — — 1,043 (2)1,041 
其他收入— — — — — 101 (1)100 
通用汽车金融净销售额和收入— — — — — 3,659 (3)3,656 
净销售额和收入$27,971 $3,794 $52 $31,817 $25 $3,659 $(28)$35,473 

截至2020年9月30日的9个月
GMNAGMI公司全汽车巡航通用金融取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件$63,569 $6,950 $— $70,519 $— $— $— $70,519 
二手车683 65 16 764 — — — 764 
服务和其他2,311 677 305 3,293 79 — (75)3,297 
汽车净销售额和收入66,563 7,692 321 74,576 79 — (75)74,580 
租赁车辆收入— — — — — 7,203 — 7,203 
财务费用收入— — — — — 2,971 (1)2,970 
其他收入— — — — — 231 (17)214 
通用汽车金融净销售额和收入— — — — — 10,405 (18)10,387 
净销售额和收入$66,563 $7,692 $321 $74,576 $79 $10,405 $(93)$84,967 

截至2019年9月30日的9个月
GMNAGMI公司全汽车巡航通用金融取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件$79,763 $10,830 $— $90,593 $— $— $— $90,593 
二手车1,549 95 — 1,644 — — — 1,644 
服务和其他2,348 766 152 3,266 75 — (75)3,266 
汽车净销售额和收入83,660 11,691 152 95,503 75 — (75)95,503 
租赁车辆收入— — — — — 7,536 — 7,536 
财务费用收入— — — — — 3,038 (6)3,032 
其他收入— — — — — 344 (4)340 
通用汽车金融净销售额和收入— — — — — 10,918 (10)10,908 
净销售额和收入$83,660 $11,691 $152 $95,503 $75 $10,918 $(85)$106,411 

收入的衡量标准是我们预期通过转让货物或提供服务而获得的对价金额。对先前确认的销售的销售激励进行调整，使收入增加了美元。340300万美元和300万美元560在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，这一数字为3.6亿美元。
我们汽车部门的合同责任主要包括维护、延长保修和其他服务合同，金额为#美元。2.330亿美元和350亿美元2.2截至2020年9月30日和2019年12月31日的2019年9月30日和2019年12月31日，分别计入应计负债和其他负债。我们确认的收入为$245百万美元和$872截至2020年9月30日的三个月和九个月与合同负债相关的百万美元和434300万美元和300万美元1.3在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，我们预计确认的收入为$387在截至2020年12月31日的三个月中，839百万，$414百万美元和$617在截至2021年12月31日的年度内和之后与2020年9月30日的合同负债相关的100万美元。
7

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
注4.有价证券和其他证券
下表汇总了现金等价物和可交易债务证券的公允价值，大致相当于成本：
公允价值水平2020年9月30日2019年12月31日
现金和现金等价物
现金和定期存款(A)$11,542 $6,828 
可供出售的债务证券
美国政府和机构24,600 1,484 
公司债务25,517 5,863 
主权债务22,697 2,123 
可供出售债务证券总额-现金等价物12,814 9,470 
货币市场基金12,583 2,771 
现金和现金等价物合计(B)$26,939 $19,069 
有价证券
美国政府和机构2$3,042 $226 
公司债务23,798 2,932 
抵押贷款和资产担保2628 681 
主权债务22,494 335 
可供出售的债务证券--有价证券总额(C)$9,962 $4,174 
限制性现金
现金和现金等价物$248 $292 
货币市场基金12,669 3,582 
受限现金总额$2,917 $3,874 
上述合同到期日包括的可供出售债务证券(D)
在一年或更短的时间内到期$19,357 
到期时间为一至五年2,791 
合同到期日可供出售的债务证券总额$22,148 
__________
(a)包括$248截至2019年12月31日，指定专门为通用汽车韩国公司(GM Korea)的资本支出提供资金的100万美元。不是的在2020年9月30日，这笔款项被指定专门为通用汽车韩国公司的资本支出提供资金。
(b)包括$539百万美元和$2.3在2020年9月30日和2019年12月31日，邮轮的收入为10亿美元。
(c)包括$1.410亿美元和266截至2020年9月30日和2019年12月31日，邮轮的收入为100万美元。
(d)不包括抵押贷款支持证券和资产支持证券，金额为$628百万美元，因为这些证券不是在一次到期时到期的约会。

出售Available-fo的收益在到期前出售的R-Sell债务证券为$476百万美元和$535在截至2020年和2019年9月30日的三个月中，1.410亿美元和1.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，这一数字达到了10亿美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，可供出售债务证券的净未实现损益微不足道。截至2020年9月30日和2019年12月31日，可供出售债务证券的累计未实现损益微不足道。

在截至2020年6月30日的六个月里，我们清算了我们在Lyft，Inc.(Lyft)的剩余股份。我们录得未实现亏损#美元。291300万美元和300万美元71截至2019年9月30日的三个月和九个月净利息收入和其他营业外收入.
8

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
下表对简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表中显示的总额进行了核对：
2020年9月30日
现金和现金等价物$26,939 
包括在其他流动资产中的受限现金2,419 
包括在其他资产中的受限现金498 
总计$29,856 

注5.GM金融应收账款和交易
2020年9月30日2019年12月31日
零售商业(A)总计零售商业(A)总计
通用汽车金融应收账款，扣除费用后的净额$48,694 $8,062 $56,756 $42,229 $11,671 $53,900 
减去：贷款损失拨备(1,936)(67)(2,003)(866)(78)(944)
GM金融应收账款净额$46,758 $7,995 $54,753 $41,363 $11,593 $52,956 
利用二级投入的通用金融应收账款的公允价值$7,995 $11,593 
利用第3级投入的通用金融应收账款的公允价值$48,972 $41,973 
__________
(a)扣除经销商现金管理余额$1.41000亿美元和$1.2十亿2020年9月30日和2019年12月31日。根据现金管理计划，在符合某些条件的情况下，交易商可以选择通过提前向通用金融支付本金来减少其楼面平面线的利息金额。
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
期初贷款损失准备$2,111 $957 $944 $911 
领养的影响亚利桑那州立大学2016-13年度(注1)
— — 801 — 
贷款损失准备金31 150 824 504 
冲销(282)(300)(895)(888)
恢复136 134 383 411 
外币的影响7 (8)(54)(5)
贷款期末损失准备$2,003 $933 $2,003 $933 

在截至2020年9月30日的三个月里，通用金融对回收率的预测有所改善，导致贷款损失拨备减少。在截至2020年9月30日的9个月中，贷款损失拨备增加的主要原因是预期冲销增加，以及新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行对经济的影响导致预期回收减少。
9

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
零售金融应收账款通用金融的零售融资应收账款组合包括向消费者和企业发放的贷款，为购买个人和商业用途的汽车提供资金。截至2020年9月30日，零售金融应收账款组合中每个年份的零售金融应收账款按FICO评分或其等价物(在初始时确定)的摊销成本汇总如下：
创始年份2020年9月30日2019年12月31日
202020192018201720162015在先总计百分比总计百分比
Prime-FICO得分680分或更高$14,746 $8,064 $5,295 $2,348 $744 $177 $5 $31,379 64.4 %$25,400 60.1 %
近黄金-FICO得分620至6792,725 2,293 1,392 712 280 103 15 7,520 15.5 %6,862 16.3 %
次贷-FICO得分低于6202,701 2,922 1,785 1,265 707 311 104 9,795 20.1 %9,967 23.6 %
零售融资应收账款，扣除费用后的净额$20,172 $13,279 $8,472 $4,325 $1,731 $591 $124 $48,694 100.0 %$42,229 100.0 %

GM Financial根据客户付款活动审查零售金融应收账款的持续信用质量。如果预定付款的很大一部分在合同到期之日还没有收到，零售账户就被认为是拖欠的。零售融资应收账款以车辆所有权为抵押，在符合当地法律的情况下，通用金融通常有权在客户拖欠合同付款条款的情况下收回车辆。拖欠的零售金融应收账款已暂停计提融资手续费收入，合同金额为#美元。742百万美元和$8752020年9月30日和2019年12月31日为百万。下表是截至2020年9月30日各投资组合未偿还零售融资应收账款摊销成本拖欠情况的综合汇总：
创始年份2020年9月30日2019年9月30日
202020192018201720162015在先总计百分比总计(A)百分比
电流$19,962 $12,848 $8,142 $4,083 $1,580 $513 $93 $47,221 97.0 %
31至60天147 294 227 167 102 53 19 1,009 2.1 %$1,252 3.0 %
大于60天57 122 92 69 45 23 11 419 0.8 %514 1.2 %
应收账款拖欠30天以上204 416 319 236 147 76 30 1,428 2.9 %1,766 4.2 %
在收回中6 15 11 6 4 2 1 45 0.1 %48 0.1 %
拖欠或收回30天以上的应收账款210 431 330 242 151 78 31 1,473 3.0 %$1,814 4.3 %
零售融资应收账款，扣除费用后的净额$20,172 $13,279 $8,472 $4,325 $1,731 $591 $124 $48,694 100.0 %
__________
(a)指拖欠零售融资应收账款的合约金额，与该等应收账款的未偿还摊销成本并无重大分别。

被视为TDR的零售融资应收账款的未偿还摊销成本为$。2.3在2020年9月30日，包括1,000,000,000,000美元317百万美元的非应计贷款。

商业金融应收账款通用金融的商业融资应收账款包括交易商融资，主要用于购买库存。专有模型用于为每个交易商分配风险评级。通用金融对每个经销商进行定期信用审查，并在必要时调整经销商的风险评级。*截至2020年9月30日，非权责发生状态的商业融资应收账款微不足道。

在2020年1月1日之前，通用金融基于对可比商业银行经验的分析，估算了贷款损失拨备。自2020年1月1日起，通用汽车金融公司根据合并投资组合的历史损失经验，除了对行业汽车销售的预测外，还建立了贷款损失拨备。更新后的风险评级类别如下：
10

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
额定值描述
I以强大的或可接受的财务指标执行账目，至少有令人满意的能力来履行财务承诺。
第二部分：在财务指标和还款前景方面出现潜在疲软的履约账户，导致加强监控。
三、支付本期债务能力不足的不良账户，如果不足之处得不到纠正，很有可能造成损失。
四.偿付当期债务能力不足的不良账户，以及使清偿全额清偿存在很大问题或不可能清偿的固有弱点。
具有III和IV风险评级的交易商将受到额外的监控和融资限制，包括暂停信用额度和资产清算。下表汇总了截至2020年9月30日按交易商风险评级划分的商业融资应收账款信用风险概况：
起源年份(A)2020年9月30日
旋转202020192018201720162015在先总计百分比
I$6,468 $355 $177 $73 $98 $93 $38 $— $7,302 90.6 %
第二部分：411 1 7 3 3 13 13 22 473 5.9 %
三、227 — 9 29 2 11 1 — 279 3.4 %
四.4 — — — — — 4 — 8 0.1 %
商业融资应收账款，扣除费用后的净额$7,110 $356 $193 $105 $103 $117 $56 $22 $8,062 100.0 %
__________
(a)平面布置图的进展包括98总循环余额的%。交易商定期贷款是按发端年份提供的。

与通用金融的交易下表显示了我们的汽车部门与通用金融之间的交易。这些金额列在通用金融公司的简明综合资产负债表和损益表中。
2020年9月30日2019年12月31日
简明综合资产负债表(A)
商业融资应收账款，来自通用汽车综合交易商的净到期款项$399 $478 
应收补助金(B)$566 $676 
应付商业贷款资金$75 $74 

三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
简明合并损益表
应收融资利息补贴$178 $153 $496 $448 
租赁车辆补贴收入$749 $814 $2,319 $2,467 
__________
(a)所有资产负债表金额在合并时被冲销。
(b)汽车部门为补贴而向通用金融支付的现金 $943百万和 $1.01000亿i截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月aND$3.030亿美元和350亿美元3.11000亿美元在截至2020年和2019年9月30日的9个月中。

通用金融公司董事会宣布并支付了#美元的股息。800在截至2020年9月30日的9个月里，其普通股上涨了100万美元。

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
注6。盘存
2020年9月30日2019年12月31日
生产资料、供应品和在制品总数$5,311 $4,713 
成品，包括服务部件5,623 5,685 
总库存$10,934 $10,398 

注7.经营租赁中的设备
经营租赁设备主要包括对通用金融零售客户的租赁。营业租赁设备净额的当前部分计入其他流动资产。
2020年9月30日2019年12月31日
经营租赁中的设备$49,993 $53,081 
减去：累计折旧(10,635)(10,989)
经营租赁设备，净额$39,358 $42,092 

与营业租赁设备相关的折旧费用净额为#美元1.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，5.530亿美元和350亿美元5.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，增长了200亿美元。

下表汇总了通用金融公司应向零售客户支付的租赁款项：
截至十二月三十一日止的年度：
20202021202220232024
此后
总计
经营租赁项下的租赁收据$1,714 $5,548 $3,108 $865 $52 $1 $11,288 

注8.非合并关联公司净资产权益
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
汽车中国股权收入$262 $282 $264 $893 
其他合资企业股权收入47 33 125 107 
股权收入总额
$309 $315 $389 $1,000 
有过不是的自2019年12月31日以来，我们的汽车中国合资企业(Automotive China JV)的所有权发生了重大变化。
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
汽车中国合资企业运营数据汇总
汽车中国合资公司的净销售额$11,029 $9,695 $24,589 $28,843 
汽车中国合资公司的净收入$535 $455 $749 $1,721 
我们的非合并关联公司宣布但未支付的股息为 $651百万而在2020年9月30日和2019年12月31日，这一数字微不足道。从我们的非合并关联公司收到的股息是$5262000万吨他在截至2020年9月30日的9个月里303300万美元和300万美元1.2在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，我们的非合并附属公司的未分配收益Re$2.0十亿及$2.12019年9月30日和2019年12月31日。
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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
注9. 商誉

我们的商誉是$1.92020年9月30日的10亿美元，其中包括1.3与通用金融北美报告部门相关的10亿美元。自2019年12月31日以来，新冠肺炎疫情对企业造成实质性干扰，导致经济放缓。新冠肺炎疫情带来的经济和社会不确定性表明，通用金融北美报告部门很有可能在2020年3月31日存在商誉减损。因此，在截至2020年3月31日的三个月里，我们对通用金融北美报告部门进行了事件驱动商誉减值测试，确定不存在商誉减值。
通用金融公司北美报告部门在2020年3月31日的公允价值是基于估值技术确定的，该估值技术使用了可获得的最佳信息，主要是贴现现金流预测。我们对未来现金流的范围和时机做出重大假设和估计。不能保证会达到预期的财务结果。在多种情况下，包括充分权衡下行现金流情况，通用金融北美报告部门于2020年3月31日的估计公允价值超过了其账面价值。 从2020年3月31日开始，我们注意到，我们的经济表现或前景没有进一步的实质性恶化，这表明有必要进一步测试商誉减值。如果经济持续不明朗，未来的商誉减值可能会被确认，从而导致长期的经济放缓和我们报告单位的公允价值相应下降。.
注10.可变利息实体
GM Financial使用被视为VIE的特殊目的实体(SPE)向证券化交易中的第三方、银行赞助的仓库设施或资产支持证券的投资者发行可变融资票据。这些VIE发行的债务由转移到VIE的融资应收账款和租赁相关资产(证券化资产)支持。通用金融公司确定它是特殊目的企业的主要受益者，因为证券化资产的服务责任赋予通用金融公司指导对VIE业绩影响最大的活动的权力，而VIE中的可变利益赋予通用金融公司吸收亏损的义务和获得潜在重大剩余回报的权利。VIE的资产是这些实体发行的债务的唯一偿还来源。VIE发行票据的投资者对GM Financial或其其他资产没有追索权，但GM Financial作为服务商提供的惯常陈述和保修回购条款以及赔偿除外。通用金融不需要向这些特殊目的企业提供额外的财务支持。虽然这些子公司包括在通用金融的精简合并财务报表中，但它们是独立的法人实体，其资产由它们合法拥有，不能提供给通用金融的债权人。

下表汇总了与通用金融合并VIE相关的资产和负债：
2020年9月30日2019年12月31日
受限现金流$2,316 $2,202 
受限现金--非流动现金$409 $441 
通用汽车金融应收账款，扣除费用后的净额-流动$15,188 $19,081 
通用汽车金融应收账款，扣除费用后的非流动$13,291 $15,921 
经营租赁中的通用金融设备，净额$16,594 $14,464 
通用金融短期债务和长期债务的当期部分$18,729 $23,952 
通用金融长期债务$16,746 $15,819 

GM Financial确认证券化交易中发行的证券化资产的融资费用、租赁工具和手续费收入以及担保债务的利息支出，并记录贷款损失拨备，以确认融资应收账款中可能存在的贷款损失。

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
注11.债款

汽车下表列出了我们汽车业务中的债务：
2020年9月30日2019年12月31日
账面金额公允价值账面金额公允价值
担保债务$191 $190 $167 $165 
无担保债务28,194 30,961 13,909 15,247 
融资租赁负债359 383 310 516 
汽车债务总额(A)$28,744 $31,534 $14,386 $15,928 
利用一级投入的公允价值$18,294 $13,628 
利用二级投入的公允价值$13,240 $2,300 
根据信贷安排协议提供(B)$7,585 $17,285 
未偿短期债务加权平均利率(C)3.4 %4.9 %
未偿长期债务加权平均利率(C)3.9 %5.4 %
__________
(a)包括净贴现和债务发行成本$512百万美元和$5402020年9月30日和2019年12月31日为百万。
(b)不包括我们的364-天，$2.0指定由通用汽车金融公司独家使用的10亿美元贷款。
(c)包括各种外币计价债务的票面利率和无息贷款。

无担保债务主要由循环信贷安排和优先票据组成。美国在2020年3月，我们借入：(1)美元3.410亿美元对抗我们的三年期, $4.010亿美元；(2)美元2.010亿美元对抗我们的三年期, $3.010亿美元的设施，这一数字减少到了美元2.02020亿美元(2020年5月)三年期, $2.0(30亿美元)；以及(3)美元10.510亿美元对抗我们的五年期, $10.510亿美元的贷款，到期日从2021年到2023年。2020年9月，我们偿还了美元3.230亿美元三年期, $4.0200亿美元的贷款，并全额偿还三年期, $2.0数十亿美元的改造设施。2020年10月，我们偿还了美元3.9数十亿美元的我们的五年期, $10.51000亿美元的设施。

2020年4月，我们更新了我们的364-天，$2.0指定由通用汽车金融公司独家使用的10亿美元贷款364-天期和延期$3.6数十亿美元三年期, $4.010亿美元的额外一年贷款，将于2022年4月到期。剩余部分将于2021年4月到期，除非延期。作为三年期, $4.0亿元贷款，我们已同意不会进行任何股份回购，直至我们在循环信贷安排下不再有未偿还借款为止，但三年期, $2.0亿元改造设施。此外，如果循环信贷安排下的未偿还借款超过#美元，我们将被限制支付普通股的股息。5.010亿美元，但三年期, $2.0亿元改造设施。

2020年5月，我们发行了美元4.0本金总额为20亿美元的优先无担保票据，加权平均利率为6.11%，到期日从2023年到2027年。这些票据受第六个补充契约和与我们现有票据相同的基础契约管辖，该契约包含这类证券惯用的条款和契诺，包括对我们可能产生的某些担保债务的金额限制。发行这些高级无担保票据的净收益提供了额外的财务灵活性，并将用于一般公司用途。2020年5月，我们还进入了一个新的无担保364-天，$2.01000亿美元的循环信贷安排，作为可用流动性的额外来源。2020年8月，我们偿还了 $5001000万美元我们的浮动利率优先无担保债务到期时。

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简明合并财务报表附注--(续)
通用金融下表为通用金融的债务情况：
2020年9月30日2019年12月31日
账面金额公允价值账面金额公允价值
担保债务$35,671 $36,108 $39,959 $40,160 
无担保债务53,151 54,226 48,979 50,239 
通用汽车金融债务总额$88,822 $90,334 $88,938 $90,399 
利用二级投入的公允价值$88,768 $88,481 
利用第3级投入的公允价值$1,566 $1,918 

担保债务包括循环信贷安排和应付证券化票据。大部分担保债务是由VIE发行的，只能从与基础质押资产相关的收益中偿还。有关通用金融公司与VIE合作的更多信息，请参阅附注10。通用金融被要求在受限现金账户中持有某些资金，为某些担保信贷安排下的借款提供额外抵押品。有担保债务的加权平均利率为2.22截至2020年9月30日。循环信贷安排的到期日从2020年到2026年，应付证券化票据的到期日从2021年到2028年。在循环期间结束时，如果不续期，循环信贷安排的债务将在规定的期限内摊销。在截至2020年9月30日的9个月中，通用金融续签了循环信贷安排，总借款能力为1美元17.3200亿美元，并发行了美元16.6应付证券化票据本金总额为20亿美元，初始加权平均利率为20亿美元。1.33%，到期日从2021年8月到2028年12月。

无担保债务包括优先票据、信贷安排和其他无担保债务。2020年9月30日到期的优先票据的到期日从2020年到2030年不等，加权平均利率为3.27%。在截至2020年9月30日的9个月里，通用金融发行了美元8.4本金总额为十亿元的优先票据，初始加权平均利率为3.08%，到期日从2023年到2030年。

无担保信贷安排和其他无担保债务的原始到期日最高可达四年了。这些信贷工具和其他无担保债务的加权平均利率为2.46截至2020年9月30日。

合同到期日 下表汇总了截至2020年9月30日包括融资租赁在内的合同到期日：
汽车汽车金融总计
2020年(2020年10月1日至2020年12月31日)$526 $10,569 $11,095 
20211,783 27,835 29,618 
2022113 17,198 17,311 
2023(a)13,002 12,255 25,257 
202471 6,966 7,037 
20252,558 6,307 8,865 
此后11,203 7,233 18,436 
$29,256 $88,363 $117,619 
__________
(a)$3.9所显示的汽车货款中有10亿美元已在我们的五年期, $10.52020亿美元的设施。


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注12。衍生金融工具
汽车 下表列出了我们汽车业务中衍生金融工具的名义金额：
公允价值水平2020年9月30日2019年12月31日
未被指定为套期保值的衍生工具(A)
外币2$2,830 $5,075 
商品2291 806 
PSA认股权证(B)247 45 
衍生金融工具总额$3,168 $5,926 
__________
(a)除非另有说明，否则这些衍生工具在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值以及我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表中计入的损益微不足道。
(b)标致公司(PSA Group)发行的权证计入其他资产的公允价值为#美元。735百万美元和$9642020年9月30日和2019年12月31日为百万。我们记录了利息收入和其他营业外收入的增长，净额为#美元。76百万美元和$51在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中2271000万美元，收益为$222在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，这一数字为3.8亿美元。

我们使用Black-Scholes公式估计PSA认股权证的公允价值。该模型的重要输入包括PSA集团股价和估计股息率。我们有权获得PSA集团在认股权证行使后的转换日期之前宣布的任何股息。

通用金融 下表列出了通用金融公司衍生金融工具的公允价值总额和相关名义金额：
公允价值水平2020年9月30日2019年12月31日
概念上的资产公允价值负债公允价值概念上的资产公允价值负债公允价值
指定为套期保值的衍生工具(A)
公允价值套期保值
利率掉期2$10,050 $496 $2 $9,458 $234 $23 
外币掉期21,876 77 39 1,796 22 71 
现金流对冲
利率掉期2914 — 28 590 — 6 
外币掉期25,365 98 138 4,429 40 119 
未被指定为套期保值的衍生工具(A)
利率合约2110,059 1,023 692 92,400 340 300 
衍生金融工具总额(B)$128,264 $1,694 $899 $108,673 $636 $519 
__________
(a)除非另有说明，否则截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，我们的简明综合收益表和全面收益表中包含的损益微不足道。应收账款净额中利息支付的应计金额计入其他资产。净应付头寸的利息支付应计金额计入其他负债。
(b)通用金融持有美元779百万美元和$210来自交易对手的可用来抵销通用金融资产头寸的抵押品，并公布了$195可用于抵销通用金融在2020年9月30日和2019年12月31日的负债头寸的交易对手的抵押品数量微不足道。

二级工具的公允价值是根据可观察到的市场投入(包括类似工具的报价以及外汇和利率远期曲线)采用市场法得出的。

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
以下金额记录在简明综合资产负债表中，涉及公允价值套期保值关系中指定和符合套期保值项目的项目：
2020年9月30日2019年12月31日
套期物品的账面金额公允价值套期保值调整累计金额(A)套期物品的账面金额公允价值套期保值调整累计金额(A)
通用汽车金融无担保债务$24,275 $(713)$20,397 $(77)
__________
(a)包括$197在2020年9月30日和2019年12月31日，对冲会计已停止的对冲项目的未摊销收益和微不足道的摊销剩余金额。


注13.应计负债和其他负债

2020年9月30日2019年12月31日
应计负债
经销商和客户的津贴、索赔和折扣$7,924 $10,402 
递延收入3,054 3,234 
产品保修及相关责任2,654 2,987 
工资总额和员工福利(不包括离职后福利)2,011 1,969 
其他8,273 7,895 
应计负债总额$23,916 $26,487 
其他负债
递延收入$2,635 $2,962 
产品保修及相关责任4,501 4,811 
经营租赁负债951 1,010 
不包括离职后福利的员工福利907 704 
离职后福利，包括设施闲置储备617 633 
其他2,813 3,026 
其他负债总额$12,424 $13,146 


三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
产品保修及相关责任
期初保修余额$7,040 $7,439 $7,798 $7,590 
在定期召回活动中发布和承担的保修249 357 407 609 
在此期间签发和承担的保修-产品保修523 500 1,241 1,556 
付款(727)(754)(2,260)(2,214)
对现有保修的调整53 101 33 79 
外币及其他货币的影响17 (34)(64)(11)
期末保修余额$7,155 $7,609 $7,155 $7,609 

我们估计我们合理可能的损失超过了召回活动应计的金额。e 无足轻重 aT 2020年9月30日。有关高田公司(Takata Corporation)事宜的合理可能损失，请参阅附注15。



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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
注14.养老金和其他退休后福利
截至2020年9月30日的三个月截至2019年9月30日的三个月
养老金福利全球OPEB计划养老金福利全球OPEB计划
美国非美国美国非美国
服务成本$63 $41 $5 $99 $38 $4 
利息成本429 92 43 566 148 54 
计划资产的预期收益(816)(174)— (871)(240)— 
摊销先前服务成本(贷方)(1)2 (1)(1)2 (3)
精算损失净额摊销4 44 18 2 31 7 
削减、定居和其他— 15 — — 119 — 
定期养老金净额和OPEB(收入)支出$(321)$20 $65 $(205)$98 $62 

截至2020年9月30日的9个月截至2019年9月30日的9个月
养老金福利全球OPEB计划养老金福利全球OPEB计划
美国非美国美国非美国
服务成本$188 $107 $14 $295 $102 $12 
利息成本1,287 271 130 1,698 386 163 
计划资产的预期收益(2,449)(507)— (2,610)(627)— 
摊销先前服务成本(贷方)(3)5 (5)(3)4 (10)
精算损失净额摊销12 126 55 8 90 22 
削减、定居和其他— 15 — — 119 — 
定期养老金净额和OPEB(收入)支出$(965)$17 $194 $(612)$74 $187 
截至2019年9月30日的三个月和九个月的削减和其他费用主要是由于转型活动导致通用汽车加拿大公司每小时养老金计划的重新衡量。有关改造相关费用的其他信息，请参阅附注17。

定期养老金和其他退休后福利(OPEB)收入的非服务成本部分为#美元。322百万美元和$125在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中d $9961000万美元及$587截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，净利润为4.5亿美元，计入利息收入和其他营业外收入净额。

注15。承诺和或有事项
诉讼责任与税收管理问题在我们正常的业务过程中，我们不时被列为各种法律诉讼的被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。我们在以下重要的个别诉讼和调查中确认，我们认为重大损失是合理可能或很有可能发生的。当我们的事情发生在我们身上的时候相信损失是可能的，并且可以合理估计。在2020年9月30日和2019年12月31日，我们有$1.2十亿 及$1.3应计负债和其他负债10亿美元。在许多情况下，很难确定损失是否可能或合理可能，也很难估计可能损失的规模或范围。因此，这类诉讼的不利结果可能会超过应计金额，这一金额可能对我们在任何特定报告期的运营业绩或现金流具有重大影响。

与点火开关召回和其他召回相关的诉讼2014年，我们宣布了与安全和其他事项有关的各种召回。这些召回包括召回修理点火开关，这些开关在某些情况下可能会无意中从“运行”位置切换到“附件”或“关闭”位置，并相应失去动力，这反过来可能会阻止安全气囊在发生碰撞时展开。

关于继任责任点火开关索赔的上诉诉讼2016年，美国第二巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Second Circuit)裁定，2009年纽约南区美国破产法院(破产法院)批准将汽车清算公司(MLC)(前身为通用汽车公司)的几乎所有资产出售给通用汽车的命令，除其他外，免除了主张对通用汽车所欠债务承担继承人责任的索赔
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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
MLC不能被强制执行，以阻止出售后购买二手车的原告或声称与点火开关缺陷相关的索赔(包括预售人身伤害索赔和经济损失索赔)的买家对通用汽车提出的索赔。

经济损失索赔 我们意识到了爱r 100 p在美国和加拿大法院对通用汽车提起的破坏性集体诉讼，声称购买或租赁通用汽车或MLC制造的汽车的消费者受到了2014年一次或多次召回和/或与这些召回相关的基本车辆状况(经济损失案件)的经济损害。一般而言，这些经济损失案件寻求赔偿所谓的补偿性损害赔偿，如所谓的讨价还价损害赔偿或与据称车辆价值减值有关的损害赔偿，以及惩罚性赔偿、禁令救济和其他救济。

许多悬而未决的美国经济损失索赔已被转移到一个单一的联邦法院，即美国纽约南区地区法院(Southern District Court For The Southern District Of New York)，并在其中合并。这些原告根据联邦和州法律提出了经济损失索赔，包括与通用汽车制造的召回汽车有关的索赔，以及与MLC生产的某些召回汽车有关的继任责任索赔。

2017年8月，南区批准了我们关于驳回#年原告继承人责任请求的动议。七中的十六有争议的国家对这项动议进行了讨论，并呼吁进行额外的简报，以决定原告的主张是否可以在另一方继续进行九各州。2017年12月，南区批准了通用汽车的动议，并驳回了原告在另一个州的继任责任主张，但发现存在真正的重大事实问题，阻碍了通用汽车在2017年的简易判决。八其他州。2018年1月，通用汽车申请重新考虑南区2017年12月简易判决裁决的某些部分。该动议于2018年4月获得批准，驳回了原告在纽约州法律适用的任何州的继任责任索赔。

2018年9月，南区批准了我们关于驳回个人时间损失索赔的动议(在41离开47司法管辖区)和某些不当得利索赔，但驳回了我们关于驳回原告在#年的经济损失索赔的动议。27在“明显缺陷”规则下的司法管辖区。

2019年8月，南区批准了我司关于原告经济损失《利益讨价还价》损害赔偿请求即决判决的动议(2019年8月意见)。南区法院认为，原告基于联合分析的损害赔偿模式未能确定原告遭受了价值差额损害赔偿，如果没有这样的证据，根据加州、密苏里州和德克萨斯州这三个领头羊州的法律，原告的价值差额损害赔偿要求是无效的。2019年8月晚些时候，领头羊原告提出动议，要求南区重新考虑其简易判决决定，如果复议被驳回，则允许中间上诉。2019年12月，南区驳回了原告关于2019年8月意见复议的动议，但批准了原告关于证明中间上诉的动议。2020年4月1日，第二巡回上诉法院(第二巡回上诉法院)批准了领头羊原告寻求许可对2019年8月的意见提出上诉的请愿书。2020年4月15日，领头羊原告和通用汽车根据下文所述的集体和解协议，提交了一项撤回第二巡回法院上诉的规定。根据该规定，领头羊原告可以不迟于2021年4月恢复上诉。第二巡回法院于2020年4月16日通过命令批准了这一规定。

2019年9月，通用汽车提交了一项更新的动议，要求对南区2019年8月意见中没有涉及的原告剩余的经济损失索赔进行简易判决，并再次提出证据动议，寻求打击原告专家对原告声称的与召回维修相关的“损失时间”损害赔偿的意见。

2020年3月，通用汽车、原告和MLC GUC Trust(GUC Trust)达成了一项和解协议(集体和解协议)，以在全国范围内解决拟议的和解类别和拟议的子类别的经济损失索赔，这些类别包括购买或租赁通用汽车的消费者。七2014年在南区和破产法院有争议的安全召回。拟议的集体和解协议提供了大约#美元的共同基金。120为和解团体成员提供100万美元，其中通用汽车将提供约美元70100万美元，GUC信托将为剩余的美元提供资金50百万通用汽车还将支付南区可能判给原告律师的律师费和费用，最高金额为#美元。35百万2020年4月，回避诉讼信托(AAT)、通用汽车和原告达成了一项初步和解协议，根据该协议，AAT将支付微不足道的金额，并将被添加为集体和解协议的和解一方。在2020年4月和5月期间，南区签署了初步批准集体和解协议的命令。阶级成员反对或选择退出集体和解协议的最后期限是2020年10月。最终的公平听证会定于2020年12月举行。

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通用汽车公司及其子公司
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或有可发行股份根据通用汽车和MLC之间修订和重新签署的总买卖协议，如果通用汽车有义务发行我们普通股的额外股份(调整股)，如果允许对GUC信托的一般无担保债权(据破产法院估计)超过#美元，通用汽车有义务发行额外的普通股(调整股)。35.0十亿。2020年3月，与集体和解协议一起，GUC信托向破产法院提交了一项动议，寻求批准签订和采取执行集体和解协议所需的行动，并寻求破产法院授权，允许GUC信托分配$300GUC Trust向其单位持有人出售100万美元的信托资产，并与通用汽车达成相互释放协议，该协议将免除通用汽车的任何索赔，包括要求通用汽车发行任何调整股票的任何索赔。破产法院批准GUC信托动议是南区初步批准集体和解协议的先决条件。2020年4月，破产法院发布了一项命令，批准了GUC Trust的全部动议。2020年5月，批准和相互释放协议变得具有约束力和可执行性，通用汽车完全摆脱了潜在的调整股份义务。

人身伤害索赔 我们还知道，在美国和加拿大的不同法院，有数百起诉讼悬而未决，指控由于可能是2014年召回(人身伤害案件)主题的缺陷造成的伤害或死亡。一般而言，这些案件寻求赔偿所谓的补偿性损害赔偿、惩罚性损害赔偿和/或其他救济。自2016年以来，南区和德克萨斯州法院已经进行了几起人身伤害案件的领头羊审判，该法院正在管理德克萨斯州的一起多地区诉讼。所有这些审判都没有导致对通用汽车负有责任的裁决。

政府事务关于2014年的召回事件，我们不时收到传票和其他请求，要求提供与美国联邦、州和加拿大政府机构或其他代表的调查有关的信息。通用汽车正在配合所有合理的悬而未决的信息请求。任何现有的政府事务或调查都可能导致在未来施加损害赔偿、罚款、民事同意令、民事和刑事处罚或其他补救措施。

截至2020年9月30日的2014次召回应计总金额包括已解决但尚未解决的事项，以及与点火开关召回和其他相关召回相关的剩余未了结调查、索赔和/或诉讼的金额，只要此类事项是可能和可以合理估计的。这些悬而未决的调查、索赔和/或诉讼的应计金额是我们最好的单点估计(在可确定的情况下)和(如果此类单点估计不可确定的情况下)我们对此类事件的可能损失范围的低端(如果可以确定)的估计的组合。我们将继续考虑解决涉及召回点火开关和其他召回的悬而未决的问题，并在有意义的情况下这样做。

通用汽车韩国公司的工资诉讼 通用汽车韩国公司在韩国仁川的上诉法院和仁川地方法院与现任和前任小时工提起诉讼。这些集体诉讼总共涉及超过人。10,000这些员工声称，通用汽车韩国公司(GM Korea)在计算根据韩国法规应支付的普通工资时，没有包括奖金和某些津贴。2012年，首尔高等法院(一个中级上诉法院)确认了其中一项集体诉讼的判决，该诉讼涉及五这与通用汽车韩国公司的立场背道而驰。通用汽车韩国公司向韩国最高法院(韩国最高法院)提出上诉。2014年，韩国最高法院基本上同意通用汽车韩国公司的法律论点，并将此案发回首尔高等法院考虑，这符合韩国最高法院早先的先例，即虽然固定奖金应包括在普通工资的计算中，但在某些情况下，追溯适用这一规则的请求将被禁止。2015年，经过复议，首尔高等法院裁定通用汽车韩国公司胜诉，之后原告向韩国最高法院提出上诉。2020年7月，韩国最高法院判决通用汽车韩国公司胜诉。根据这一决定，我们认为我们遭受重大损失的可能性微乎其微，我们估计，截至2020年9月30日，我们的损失超过应计金额的可能性微乎其微。

通用汽车韩国公司还参与了与现任和前任受薪员工的诉讼，这些指控涉及普通工资监管，以及是否将固定奖金计入普通工资的计算中。2017年，首尔高等法院裁定，工人没有被禁止提出追溯工资要求。通用汽车韩国公司就这一裁决向韩国最高法院提出上诉。韩国最高法院尚未做出裁决。我们估计，超过应计金额的合理可能损失是大约的。Ly：$170百万2020年9月30日。如果获得新的信息或法律或监管框架发生变化，所称索赔的范围和通用汽车韩国公司对任何或所有个别索赔要素的评估都可能发生变化。

通用汽车韩国公司还与现任和前任分包工人提起诉讼，指控他们有权享受与全职员工相同的工资和福利，并被聘为全职员工。2018年5月和2020年9月，韩国劳动部门发布了不利的行政命令，发现通用汽车韩国公司必须雇用某些目前的分包工人作为全职员工。通用汽车韩国公司对2018年5月的命令提出上诉，并计划在2020年9月
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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
秩序。2020年6月，首尔高等法院在其中一项分包工人索赔中做出了不利于通用汽车韩国公司的裁决。通用汽车韩国公司已将这一决定上诉至韩国最高法院。截至2020年9月30日，我们的应计项目包括某些主张的索赔和我们认为可能主张并可能承担责任的索赔，应计金额约为$。210百万我们估计，其他可能提出类似索赔的当前分包工人的合理可能损失约为#美元。110截至2020年9月30日，为100万人。我们目前无法估计任何可能的损失或损失范围，这些损失可能是由前分包工人提出的额外索赔造成的。

通用汽车巴西公司的间接税申请2019年，巴西高等法院对三通用汽车巴西公司提起的案件，质疑某一州的增值税是否应包括在联邦总收入的计算中的税金。这些决定使该公司有权通过抵消联邦税收义务，追回政府在2001年8月至2017年2月期间收取的某些金额。因此，通用汽车巴西公司记录的税前回收为#美元。123在截至2019年9月30日的三个月中，1.410亿美元的税前回收在截至2019年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的一年中，iN汽车和其他销售成本。这些恢复的实现取决于行政审批的时间和有资格抵销的联邦税收负债的产生。巴西国税局已向巴西最高法院提交了一份关于此事的澄清动议，该动议正在等待裁决。此外，我们预计第三方将对通用汽车打算辩护的部分或全部税前复苏提出索赔。

其他诉讼责任和税务管理事项其他各种法律诉讼，包括针对我们或我们的关联公司或合资企业的集体诉讼、政府调查、索赔和诉讼正在进行中，包括因被指控的产品缺陷引起的事项；与雇佣有关的事项；产品和工作场所安全、车辆排放和燃油经济性法规；产品担保；金融服务；经销商、供应商和其他合同关系；与竞争问题有关的政府法规；不受会计准则汇编740规定约束的税务相关事项；所得税(与间接税相关的事项)；产品设计、制造和性能；消费者保护法；以及环境保护法，包括监管空气排放、水排放、废物管理和固定污染源环境修复的法律。

在那.几次推杆IVE在美国联邦法院、加拿大和以色列的省法院对通用汽车提起集体诉讼，指控销售的各种汽车，包括2011-2016款Duramax柴油雪佛兰Silverado和GMC Sierra汽车，违反了联邦、州和外国的排放标准。我们无法估计这些行为可能造成的任何合理损失或损失范围。基于这些指控，通用汽车还在美国面临一系列额外的诉讼，包括可能的股东集体诉讼，声称违反了联邦证券法，以及股东要求诉讼。这些证券诉讼已被这些诉讼中的原告自愿驳回。

我们认为，对于可能和可以合理估计的损失，已经建立了适当的应计项目。其中一个或多个问题的解决可能会超过累积的金额，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。我们还不时收到美国联邦、州和外国政府机构或其他代表就各种问题发出的传票和其他询问或要求提供信息的请求。

与间接税相关的事宜正在全球范围内展开诉讼，涉及增值税、关税、关税、销售税、财产税和其他与所得税无关的税收敞口。各种与美国劳工无关的问题包括现任和前任雇员对所谓的拖欠工资、福利、遣散费和其他补偿问题的索赔。某些行政诉讼与间接税有关，可能要求我们将资金存入第三方托管或提供另一种形式的担保。其中一些问题可能涉及补偿性、惩罚性或其他三倍的损害索赔、环境补救计划或制裁，如果获得批准，可能会要求我们支付损害赔偿或其他支出，金额为不能bE合理估计在2020年9月30日。我们认为，对于可能和可以合理估计的损失，已经建立了适当的应计项目。。对于与间接税有关的事项，我们估计我们合理可能的损失超过应计金额，大约为 $750截至2020年9月30日，为100万人。

高田事关重大2016年5月，美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)发布了一项修订的同意令，要求高田为之前未召回的前安全气囊充气泵提交缺陷信息报告(DIR)，这些充气泵含有阶段稳定的硝酸铵推进剂，不含吸湿干燥剂，计划持续到2019年，基于风险，影响到众多汽车制造商生产的数千万辆汽车。NHTSA的结论是，安全气囊充气泵破裂的根本原因可能是时间、温度循环和环境湿度的作用。

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通用汽车公司及其子公司
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尽管我们不认为目前高田DIRS范围内任何未召回的通用汽车存在安全缺陷，但我们已经与NHTSA合作提交了初步DIR，涵盖我们的某些GMT900汽车，即全尺寸皮卡和运动型多功能车(SUV)。我们还提交了请愿书，称受这些初步DIRS影响的车辆不合逻辑。NHTSA已经整合了我们的请愿书，并将同时对它们做出裁决。

虽然这些请愿书一直悬而未决，但我们已经向NHTSA提供了我们的长期研究结果和第三方专家的研究结果，所有这些都构成了我们确定这些车辆的充气装置不会对安全构成不合理风险的基础，并且最终不应该需要维修。

因此，不是的根据初步DIRS和修订的同意令，与我们的车辆相关的任何维修都有保修条款。然而，如果根据美国修订的同意令，我们最终有义务维修受当前或未来高田DIRS约束的车辆，我们估计对通用汽车的合理可能影响约为$1.2十亿。
通用汽车已经召回了在美国以外销售的某些汽车，以更换这些汽车中的高田充气泵。在国际上销售的相关车辆和在美国销售的车辆在充气设计上存在重大差异。我们将继续收集和分析有关这些充气的证据，并与监管机构分享我们的研究结果。额外的召回(如果有的话)可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大影响。我们继续密切关注国际形势。
T以下是针对通用汽车的几起可能的集体诉讼，包括在美国的联邦法院，加拿大的省级法院，以及墨西哥和以色列，这些诉讼是由于高田生产的安全气囊充气泵存在缺陷的指控而引起的。在这些诉讼的早期阶段，我们无法提供损失的可能性的评估，或可能损失的金额或范围的估计。

欧宝/沃克斯豪尔出售2017年，我们将欧宝和沃克斯豪尔业务以及欧洲的某些其他资产(欧宝/沃克斯豪尔业务)出售给了PSA集团。我们还将欧洲融资子公司和分支机构(Fincos，以及欧宝/沃克斯豪尔业务、欧洲业务)出售给Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.。我们的全资子公司(卖方)同意赔偿PSA集团因主协议(协议)中包含的任何陈述和担保或违反我们的契约所造成的某些损失，以及某些其他责任，包括某些排放和产品责任。本公司为PSA集团的利益签订了担保，根据担保，本公司同意担保卖方赔偿PSA集团的义务。其中某些赔偿义务受到所需付款金额的时间限制、门槛和/或上限的限制。

尽管此次出售减少了我们在欧洲的新车业务，但我们仍可能受到监管机构采取的与销售前销售的车辆相关的行动的影响。在德国，Kraftfahrt-Bundesamt(KBA)在2019年11月发布了一项命令，将欧宝在2017年和2018年发起的自愿召回转变为强制性召回，原因是据称欧宝未能遵守某些排放法规。然而，由于绝大多数车辆已经根据自愿召回接受了KBA批准的软件校准更新，因此强制召回的车辆数量微不足道。卖方还可能有义务赔偿PSA集团或以其他方式承担上述费用和开支，以及某些相关的潜在诉讼费用、和解、判决和可能的罚款。此外，在KBA的要求下，德国当局重新启动了与此事相关的单独刑事调查，此前该调查已结束，但没有采取任何行动。我们无法估计这件事可能造成的任何合理损失或损失范围。

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通用汽车公司及其子公司
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与PSA的交易在出售后的一段时间内，我们继续向PSA集团采购和供应某些车辆、零部件和工程服务。下表汇总了与欧宝/沃克斯豪尔业务的交易：
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
净销售额和收入(A)$33 $140 $94 $1,008 
购买和开支(A)$74 $243 $278 $648 
现金支付(B)$564 $762 
现金收据(B)$212 $1,223 
__________
(a)包括在净收入中。
(b)包括在净现金中提供经营活动。

产品责任我们记录了责任S.的. $591百万一个d $544截至2020年9月30日和2019年12月31日的应计负债和其他负债，用于所有已知产品责任索赔的预期成本，加上已经发生并预计将在我们自保的未来提交的产品责任索赔的预期成本的估计。我们产品责任索赔的应计项目在未来一段时间内可能会大幅增加，这是合理的，尽管我们不能根据目前掌握的信息估计一个合理的增量损失范围。除上述与点火开关召回有关的索赔外，我们相信，任何针对我们的判决，涉及我们和MLC产品的实际损害，都将由我们记录的应计项目和(如果适用)超额责任保险覆盖。

担保我们签订了赔偿责任的协议。TY索赔涉及主要由某些合资企业生产的产品。这些担保在以下年限内终止2020年至2025年或在具体事件发生或正在进行时。我们认为相关的我们记录的应计项目已充分覆盖了潜在的成本，这些项目是微不足道。主要根据迄今售出的车辆计算的未来最高未贴现付款金额为$3.2十亿及$2.6在2020年9月30日和2019年12月31日为这些担保支付10亿美元，其中大部分与赔偿协议有关。

我们向经销商等第三方提供未偿还商业贷款的付款担保。在某些情况下，一方的某些资产或我们向其债务或履约提供担保的一方的应付款项，在某种程度上可能会抵消未来任何潜在付款的金额。我们还面临着与向租赁汽车公司出售某些产品相关的剩余价值担保。

我们在一起定期签订协议，在正常业务过程中纳入赔偿条款。由于这些义务的条件性质，无法估计我们在这些赔偿或担保项下的最大风险。。这类债务记录的金额微不足道，因为大多数债务目前都不可能或不可估量，而且担保在发行时的公允价值微不足道。R请参阅本说明的欧宝/沃克斯豪尔销售部分，了解我们根据协议对PSA集团承担的赔偿义务的更多信息。

注16。 所得税
对于中期所得税报告，我们估计我们的年度有效税率，并将其应用于今年迄今的普通收入(亏损)。不包括预计亏损或年初至今亏损且无法实现税收优惠的税务管辖区。不寻常或不经常发生的项目的税收影响，包括对估值免税额的判断的变化以及税收变化的影响法律或税率，是在它们发生的过渡期报告的。我们有开放的纳税年度，从2011至2019年，拥有多个重要的税收管辖区。

在截至2020年9月30日的三个月里，所得税费用的$887百万美元的主要原因是我们的有效税率计算中包括的实体的税费支出。。在截至2019年9月30日的三个月中，所得税支出为美元2713.6亿美元主要是由于我们有效税率计算中包括的实体的税费支出，但部分被美国从外国活动中获得的税收优惠所抵消。

在截至2020年9月30日的9个月里，所得税费用的$1.1十亿美元主要是因为计入有效税率计算的实体应占税项支出，以及针对递延税项资产设立估值免税额。在截至2019年9月30日的9个月中，所得税支出为美元9321000万美元主要是由于税收。
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包括在我们有效税率计算中的实体应占费用，部分被来自海外活动的美国税收优惠、税务结算和估值免税额的释放所抵消。

在2020年9月30日，我们有d $23.4十亿净递延税项资产包括净营业亏损和所得税抵免、资本化研究支出和其他可用于抵消未来所得税负债的时间差异，部分由估值免税额抵消。

注17。重组和其他举措
我们已经实施了各种重组和其他举措，如果有必要，我们可能会在未来实施更多举措，以精简产能和降低其他成本，以提高剩余设施的利用率。如果这些计划涉及自愿离职，则通常在接受向员工提供的工作机会时记录债务。只要这些计划根据预先存在的协议提供离职福利，一旦金额可能并可合理评估，就会记录债务。如果员工被非自愿解雇，一般会在沟通之日记录一项责任。相关费用记录在汽车和其他销售成本以及汽车和其他销售、一般和行政费用中。

下表汇总了与重组和其他举措有关的准备金和费用，包括离职后福利准备金和费用：
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
期初余额$480 $919 $564 $1,122 
附加费、利息增加额及其他80 211 334 499 
付款(185)(162)(523)(645)
修订外币预算及影响(32)(30)(32)(38)
期末余额$343 $938 $343 $938 

在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，重组和其他举措主要包括在GMI采取的行动，这些行动与结束Holden在澳大利亚和新西兰的销售、设计和工程业务以及执行出售我们在泰国的汽车和动力总成制造设施的最终协议有关。我们记录的费用是$76在截至2020年9月30日的三个月中，主要用于供应商索赔。我们记录的费用是$657在截至2020年9月30日的9个月中，主要包括367未列于上表的财产和无形资产减值、库存拨备、销售津贴和其他费用；以及#美元2902000万美元的经销商重组和员工离职费用，如上表所示。我们还记录了一美元236在截至2020年9月30日的9个月中，由于澳大利亚和新西兰的递延税项资产设立估值免税额，所得税支出为100万英镑。我们花了$222在截至2020年9月30日的9个月里，这些重组行动导致的现金净流出为3.5亿美元，主要用于经销商重组付款和员工离职付款。我们预计将产生额外的重组和其他微不足道的费用，以及大约美元的额外现金净流出。402000万美元，其中包括预计的收益约为美元140出售我们在泰国的制造设施所得的600万美元，将于2020年底基本完成。

在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，重组和其他举措主要包括与我们宣布的转型活动相关的行动，其中包括将产品取消分配到某些制造设施和其他员工离职计划。我们记录的费用是$390在截至2019年9月30日的三个月里，主要是在GMNA中，包括$209600万美元，主要是养老金削减和其他费用，上表中没有反映出来$1811000万美元主要是与供应商有关的费用，如上表所示。我们记录的费用是$1.5亿美元，主要是GMNA，在截至2019年9月30日的9个月中，包括1.130亿美元，主要是非现金加速折旧和养老金削减以及上表未反映的其他费用，以及#美元4212000万美元，主要是与供应商有关的费用，如上表所示。这些项目自开始以来的总成本为#美元。3.110亿美元，并于2019年12月31日完成。我们花了$314百万美元和$645在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，这些重组行动导致的现金流出为100万美元，1.4自计划开始以来，现金流出达10亿美元，主要用于员工离职付款和与供应商相关的付款。我们预计与这些活动相关的额外现金流出约为#美元。100百万

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注18。股东权益与非控制性利益
我们有2.010亿股优先股和5.0授权发行的10亿股普通股。我们有不是的优先股和优先股1.4在2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的普通股10亿股。

通用金融优先股k 2020年9月，通用金融(GM Financial)发行了美元500固定利率重置累计永久优先股，C系列，$0.01面值，清算优先权为$1,000每股。在我们的简明合并财务报表中，优先股被归类为非控股权益。从2021年3月30日开始，股息将每半年支付一次，固定利率为5.70%.

邮轮优先股2019年5月，通用邮轮控股有限公司(Cruise Holdings)发行了美元1.111亿股邮轮F类优先股，包括1,970亿美元687向通用汽车控股有限公司(General Motors Holdings LLC)出售600万股邮轮F类优先股。2019年8月，向软银愿景基金(AIV M2)，L.P.(愿景基金)额外发行了数额微不足道的Cruise F类优先股。这些发行的所有收益将专门用于Cruise的营运资金和一般企业用途。邮轮F类优先股在首次公开募股时按指定的交换比例转换为邮轮控股公司的普通股。邮轮F类优先股在我们的简明合并财务报表中被归类为非控股权益。

下表汇总了累计其他综合亏损的重要组成部分：
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
外币折算调整
期初余额$(3,192)$(2,078)$(2,277)$(2,250)
扣除重新分类调整和税(A)(B)后的其他综合收益(亏损)和非控制性权益49 (341)(866)(169)
期末余额$(3,143)$(2,419)$(3,143)$(2,419)
固定福利计划
期初余额$(8,579)$(6,695)$(8,857)$(6,737)
调整税前的其他综合收益(亏损)，税后净额(B)(177)80 (11)51 
重新分类调整，税后净额(B)62 40 174 111 
其他综合收益(亏损)，税后净额(B)(115)120 163 162 
期末余额(C)$(8,694)$(6,575)$(8,694)$(6,575)
__________
(a)非控制性利益与再分类调整在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，调整幅度微乎其微。
(b)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，所得税效应并不显著。
(c)主要包括未摊销精算亏损R固定福利计划。有关更多信息，请参阅我们的2019 Form 10-K中的注释2.重要会计政策。

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注19。每股收益
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
基本每股收益
股东应占净收益$4,045 $2,351 $3,581 $6,926 
减去：子公司优先股的累计股息(40)(38)(135)(113)
普通股股东应占净收益$4,005 $2,313 $3,446 $6,813 
加权平均已发行普通股1,432 1,428 1,432 1,422 
普通股基本每股收益$2.80 $1.62 $2.41 $4.79 
稀释后每股收益
普通股股东应占净收益-稀释后$4,005 $2,313 $3,446 $6,813 
加权平均已发行普通股-基本1,432 1,428 1,432 1,422 
股权激励计划下奖励的稀释效应7 14 7 17 
加权平均已发行普通股-稀释1,439 1,442 1,439 1,439 
稀释后每股普通股收益$2.78 $1.60 $2.40 $4.74 
潜在稀释证券(A)31 7 31 7 
__________
(a)可归因于已发行股票期权和限制性股票单位(RSU)的潜在摊薄证券被排除在每股摊薄收益(EPS)的计算之外，因为这些证券将具有反摊薄作用。

注20。细分市场报告

我们通过以下可报告的部门分析我们的业务结果：GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。首席运营决策者通过扣除非控股权益后的息税前收益(EBIT)调整来评估我们的汽车部门和Cruise的经营业绩和表现。首席运营决策者通过调整后的所得税前收益(EBT)对通用金融公司进行评估，因为在评估和衡量该部门的运营和财务表现时，利息收入和利息支出是经营业绩的一部分。每个部门都有一名经理负责执行我们的战略计划。虽然在全额分摊成本的基础上，并不是某个细分市场中的所有汽车都能单独盈利，但这些汽车会吸引客户到经销商展厅，帮助维持其他更有利可图的汽车的销量，并为达到所需的燃油效率标准做出贡献。由于这些和其他因素，我们并不以单个品牌或车辆为基础来管理我们的业务。

几乎所有生产的卡车、跨界车、轿车和汽车零部件都是通过北美的零售经销商以及北美以外的分销商和经销商销售的，其中绝大多数是独立拥有的。除了出售给经销商用于消费零售的产品外，卡车、跨界车和轿车还出售给车队客户，包括日租车公司、商业车队客户、租赁公司和政府。船队销售是通过经销商网络完成的，在某些情况下还直接与船队客户完成。零售和车队客户可以通过经销商网络获得广泛的售后服务和产品，如维修、小修、碰撞维修、车辆配件和延长服务保修。

GMNA以别克(Buick)、凯迪拉克(Cadillac)、雪佛兰(Chevrolet)和GMC品牌开发、制造和/或销售的汽车满足了北美客户的需求。GMI主要通过开发、制造和/或销售别克、凯迪拉克、雪佛兰、GMC和霍尔顿品牌的汽车来满足北美以外客户的需求。我们还持有满足其他国家(主要是中国)客户需求的实体的股权，这些实体开发、制造和/或销售宝骏、别克、凯迪拉克、雪佛兰和五菱品牌的汽车。邮轮是我们的全球部门，负责自动驾驶汽车技术的开发和商业化，并包括与自动驾驶汽车相关的工程和其他成本。

我们的汽车利息收入和利息支出、欧宝/沃克斯豪尔业务的遗留成本(主要是养老金成本)、公司支出以及某些非特定部门的收入和支出在公司中集中记录。
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公司资产主要包括现金和现金等价物、可出售的债务证券、PSA认股权证和公司间余额。与欧洲业务相关的留存的资金不足的养老金净负债也记录在公司账上。所有部门间余额和交易均已在合并中冲销。

下表按细分汇总了主要财务信息：
截至2020年9月30日的三个月
GMNAGMI公司淘汰全汽车巡航通用金融取消/重新分类总计
净销售额和收入$29,128 $2,735 $203 $32,066 $26 $3,421 $(33)$35,480 
息税前收益(亏损)-调整后$4,366 $10 $(87)$4,289 $(204)$1,207 $(8)$5,284 
调整(A)$— $(76)$— $(76)$— $— $— (76)
汽车利息收入51 
汽车利息支出(327)
可归因于非控股权益的净(亏损)(27)
所得税前收入4,905 
所得税费用(887)
净收入4,018 
可归因于非控股权益的净亏损27 
股东应占净收益$4,045 
非合并关联公司净资产权益$187 $6,374 $— $— $6,561 $— $1,485 $— $8,046 
商誉与无形资产$2,372 $811 $1 $— $3,184 $724 $1,337 $— $5,245 
总资产$111,426 $22,365 $45,059 $(50,609)$128,241 $3,815 $108,926 $(1,311)$239,671 
折旧摊销$1,182 $146 $5 $— $1,333 $11 $1,814 $— $3,158 
减损费用$— $4 $— $— $4 $— $— $— $4 
股权收益$4 $259 $— $— $263 $— $46 $— $309 
__________
(a)包括重组和其他费用，主要是在泰国。

截至2019年9月30日的三个月
GMNAGMI公司淘汰全汽车巡航通用金融取消/重新分类总计
净销售额和收入$27,971 $3,794 $52 $31,817 $25 $3,659 $(28)$35,473 
息税前收益(亏损)-调整后$3,023 $(65)$(451)$2,507 $(251)$711 $(1)$2,966 
调整(A)$(359)$92 $— $(267)$— $— $— (267)
汽车利息收入129 
汽车利息支出(206)
可归因于非控股权益的净(亏损)(40)
所得税前收入2,582 
所得税费用(271)
净收入2,311 
可归因于非控股权益的净亏损40 
股东应占净收益$2,351 
非合并关联公司净资产权益$85 $7,024 $6 $— $7,115 $— $1,381 $— $8,496 
商誉与无形资产$2,488 $896 $1 $— $3,385 $670 $1,353 $— $5,408 
总资产$115,995 $25,562 $34,309 $(56,381)$119,485 $4,406 $109,099 $(1,461)$231,529 
折旧摊销$1,325 $133 $11 $— $1,469 $7 $1,832 $— $3,308 
减损费用$— $1 $— $— $1 $— $— $— $1 
权益收益(亏损)$3 $279 $(6)$— $276 $— $39 $— $315 
__________
(a)包括重组和与转型活动有关的其他费用#美元。390百万美元，主要是GMNA，收益为$123100万美元与巴西在GMI中追溯性收回间接税有关。
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截至2020年9月30日的9个月
GMNAGMI公司淘汰全汽车巡航通用金融取消/重新分类总计
净销售额和收入$66,563 $7,692 $321 $74,576 $79 $10,405 $(93)$84,967 
息税前收益(亏损)-调整后$6,459 $(811)$(680)$4,968 $(627)$1,663 $(6)$5,998 
调整(A)$— $(657)$— $(657)$— $— $— (657)
汽车利息收入195 
汽车利息支出(823)
可归因于非控股权益的净(亏损)(57)
所得税前收入4,656 
所得税费用(1,132)
净收入3,524 
可归因于非控股权益的净亏损57 
股东应占净收益$3,581 
折旧摊销$3,536 $461 $20 $— $4,017 $30 $5,567 $— $9,614 
减损费用$20 $101 $— $— $121 $— $— $— $121 
股权收益$15 $261 $— $— $276 $— $113 $— $389 
__________
(a)包括重组和其他费用，主要是在澳大利亚、泰国和新西兰。

截至2019年9月30日的9个月
GMNAGMI公司淘汰全汽车巡航通用金融取消/重新分类总计
净销售额和收入$83,660 $11,691 $152 $95,503 $75 $10,918 $(85)$106,411 
息税前收益(亏损)-调整后$7,941 $(82)$(461)$7,398 $(699)$1,606 $(17)$8,288 
调整(A)$(1,478)$1,299 $(2)$(181)$— $— $— (181)
汽车利息收入333 
汽车利息支出(582)
可归因于非控股权益的净(亏损)(67)
所得税前收入7,791 
所得税费用(932)
净收入6,859 
可归因于非控股权益的净亏损67 
股东应占净收益$6,926 
折旧摊销$4,803 $379 $36 $— $5,218 $16 $5,579 $— $10,813 
减损费用$15 $4 $— $— $19 $— $— $— $19 
权益收益(亏损)$7 $886 $(19)$— $874 $— $126 $— $1,000 
_________
(a)包括重组和与转型活动有关的其他费用#美元。1.5200亿美元，主要是GMNA，收益为美元1.4200亿美元与巴西在GMI中追溯收回间接税有关。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

陈述的基础本管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析应与2019年Form 10-K中包含的简明合并财务报表及其附注以及经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

本MD&A中的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大不相同。请参阅本MD&A的“前瞻性陈述”部分和第1部分第1A项。我们2019年的风险因素表10-K，用于讨论这些风险和不确定性。除每股金额或另有规定外，表格中列示的美元金额均以百万美元为单位。

非GAAP衡量标准我们的非GAAP衡量标准包括：息税前利润调整、扣除非控股权益后的净额；通用汽车金融部门的EBT调整；每股收益稀释调整；有效税率调整(ETR调整)；投资资本回报率调整(ROIC调整)和调整后的汽车自由现金流。由于公司之间在计算方法上的潜在差异，我们对这些非GAAP衡量标准的计算可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较。因此，这些非GAAP衡量标准的使用具有局限性，不应被视为优于、孤立于或替代相关的美国GAAP衡量标准。

这些非GAAP衡量标准允许管理层和投资者查看经营趋势，进行不同时期和不同地理区域之间的分析比较和基准业绩，以了解经营业绩，而不考虑我们不认为是核心经营业绩组成部分的项目。此外，这些非GAAP措施使投资者有机会对照我们对外沟通的目标来衡量和监控我们的业绩，并评估管理层做出的投资决策，以提高经ROIC调整后的回报率。管理层在其财务、投资和运营决策流程、内部报告以及预测和预算流程中使用这些衡量标准。此外，根据我们的绩效薪酬计划，我们的董事会使用其中的某些指标和其他指标作为关键指标来确定管理绩效。出于这些原因，我们相信这些非GAAP衡量标准对我们的投资者是有用的。

息税前利润调整息税前利润调整后的利润是扣除非控股权益后的净额，由管理层使用，投资者可以用来审查我们的综合经营业绩，因为它不包括汽车利息收入、汽车利息支出和所得税，以及某些不被认为是我们核心业务一部分的额外调整。息税前利润调整的例子包括但不限于长期资产的减值费用和其他退出成本，这些成本是由于我们的业务战略转变或独立的市场和业务状况导致的；点火开关召回和相关法律事项产生的成本；以及与恶性通胀经济体相关的某些货币贬值。对于息税前利润调整和我们的其他非GAAP衡量标准，一旦我们在本期对项目进行了调整，我们还将在未来任何受到该项目影响的期间调整相关的非GAAP衡量标准。我们对通用汽车金融部门的相应衡量标准是经EBT调整的，因为在评估和衡量该部门的运营和财务表现时，利息收入和利息支出是经营业绩的一部分。

每股收益-稀释-调整后稀释调整后的每股收益由管理层使用，投资者可以用来一致地审查我们的合并稀释后每股收益的结果。每股摊薄调整后收益计算为普通股股东应占净收益-摊薄后减去上文提到的息税前利润调整和某些所得税调整除以加权平均已发行普通股-摊薄后的净收益。所得税调整的例子包括设立或撤销重大递延税项资产估值免税额。

ETR调整后经ETR调整后的税率由管理层使用，投资者可以使用它来一致地审查我们核心业务的综合有效税率。ETR调整后的计算方法是所得税支出减去与上述息税前调整相关的所得税，以及上述稀释后调整后每股收益的所得税调整除以所得税前收入减去调整后的所得税。当我们提供预期调整后的有效税率时，我们不会提供预期的有效税率，因为美国公认会计原则的衡量标准可能包括难以预测的重大调整。

ROIC调整后ROIC-ADJESTED供管理层使用，可供投资者用来审查我们的投资和资本分配决策。我们将ROIC调整后定义为过去四个季度的EBIT调整后除以ROIC调整后的平均净资产，净资产被认为是经平均汽车债务和利息负债(不包括融资租赁)、平均汽车净养老金和OPEB负债以及同期平均汽车净所得税资产调整后的平均股本余额。

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调整后的汽车自由现金流调整后的汽车自由现金流由管理层使用，投资者可以用来评估我们汽车业务的流动性，根据我们的资本分配计划衡量和监控我们的业绩，并根据我们汽车业务的大量现金需求评估我们的汽车流动性。我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营现金流减去经管理行动调整后的资本支出。管理行动可以包括自愿事件，如对员工福利计划的可自由支配的缴费，或非重复性的特定事件，如被认为是针对息税前利润调整的特殊目的的设施关闭。有关更多信息，请参阅本MD&A的“流动性和资本资源”部分。

下表将根据美国公认会计原则分配给股东的净收入(亏损)与经EBIT(亏损)调整后的净收入(亏损)进行了核对：
三个月
九月三十日，六月三十日，三月三十一号，十二月三十一号，
20202019202020192020201920192018
股东应占净收益(亏损)$4,045 $2,351 $(758)$2,418 $294 $2,157 $(194)$2,044 
所得税费用(福利)887 271 (112)524 357 137 (163)(611)
汽车利息支出327 206 303 195 193 181 200 185 
汽车利息收入(51)(129)(61)(106)(83)(98)(96)(117)
调整数
GMI重组(A)76 — 92 — 489 — — — 
转型活动(B)— 390 — 361 — 790 194 1,327 
通用汽车巴西公司间接税退税(C)— (123)— (380)— (857)— — 
一汽-通用资产剥离(D)— — — — — — 164 — 
调整总额76 267 92 (19)489 (67)358 1,327 
息税前利润(亏损)-调整后$5,284 $2,966 $(536)$3,012 $1,250 $2,310 $105 $2,828 
_________
(a)这些调整之所以被排除在外，是因为一项战略决定，即通过退出或大幅减少我们在各个国际市场的存在，使我们的核心业务合理化，以便将资源集中在有望带来更高回报的机会上。这些调整主要包括供应商索赔在截至2020年9月30日的三个月中，在澳大利亚、新西兰和泰国，截至2020年6月30日的三个月的库存拨备以及截至2020年3月31日的三个月的资产减值、交易商重组、员工离职费用和销售津贴。
(b)这些调整之所以被排除在外，是因为我们做出了一项战略决策，即加快我们未来的转型，以加强我们的核心业务，利用个人移动性的未来，并推动显著的成本效益。这些调整主要包括截至2019年9月30日的三个月的供应商相关费用和养老金削减及其他费用，截至2019年6月30日的三个月的供应商相关费用和加速折旧，截至2019年3月31日的三个月的加速折旧，截至2019年12月31日的三个月的加速折旧和员工离职费用，以及截至2018年12月31日的三个月的员工离职费用和加速折旧。
(c)这些调整被排除在外，因为与巴西高等司法法院作出的裁决相关的独特事件导致了间接税的追溯性追回。
(d)这一调整被排除在外，因为我们剥离了我们的合资企业一汽-通用轻型商用车有限公司(FAW-GM)，这是双方股东做出的战略决定的结果，使我们能够将资源集中在有望带来更高回报的机会上。


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通用汽车公司及其子公司


下表对摊薄收益进行了核对GS PER美国公认会计原则下的普通股至每股收益-稀释-调整后：
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
金额每股金额每股金额每股金额每股
稀释后每股普通股收益$4,005 $2.78 $2,313 $1.60 $3,446 $2.40 $6,813 $4.74 
调整(A)76 0.05 267 0.18 657 0.46 181 0.12 
税收对调整的影响(B)(14)— (93)(0.06)(82)(0.06)(134)(0.09)
税收调整(C)— — — — 236 0.16 — — 
每股收益-稀释-调整后$4,067 $2.83 $2,487 $1.72 $4,257 $2.96 $6,860 $4.77 
________
(a)有关每项调整的细节，请参阅根据美国公认会计原则对股东应占净收益(亏损)与本部分MD&A中调整后的息税前利润(亏损)的对账。
(b)每项调整的税务效果是根据与调整有关的司法管辖区的税法和估值免税额状况而厘定的。
(c)这一调整包括与针对澳大利亚和新西兰的递延税项资产设立估值免税额相关的税费支出。这一调整被排除在外，因为估值津贴的重大影响不被视为我们核心业务的一部分。


下表将我们在美国公认会计原则下的有效税率与ETR调整后的税率进行了核对：
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
所得税前收入所得税费用实际税率所得税前收入所得税费用实际税率所得税前收入所得税费用实际税率所得税前收入所得税费用实际税率
实际税率$4,905 $887 18.1 %$2,582 $271 10.5 %$4,656 $1,132 24.3 %$7,791 $932 12.0 %
调整(A)76 14 268 93 657 82 185 134 
税收调整(B)— — (236)— 
ETR调整后$4,981 $901 18.1 %$2,850 $364 12.8 %$5,313 $978 18.4 %$7,976 $1,066 13.4 %
________
(a)指美国公认会计原则下股东应占净收益(亏损)与息税前利润(EBIT)的对账(损失)-在MD&A的这一部分内进行调整，以了解调整细节。包括在这些调整中的可归因于非控股权益的净收入在t中是无关紧要的他在截至2019年9月30日的三个月和九个月内。每项调整的税务效果是根据与调整有关的司法管辖区的税法和估值免税额状况而厘定的。
(b)有关调整细节，请参阅本部分MD&A中根据美国公认会计原则稀释后每股收益与每股稀释后调整后每股收益的对账。

我们将股本回报率(ROE)定义为后四个季度股东应占净收益(亏损)除以同期平均股本。管理层在计算净资产收益率(ROE)时使用平均股本来提供可比金额。下表汇总了ROE(以十亿美元为单位)的计算方法：
四个季度结束
2020年9月30日2019年9月30日
股东应占净收益(亏损)$3.4 $9.0 
平均股本(A)$42.5 $42.8 
罗8.0 %20.9 %
__________
(a)包括非控股权益权益，相应的收益(亏损)计入股东应占净收益(亏损)。

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通用汽车公司及其子公司


下表汇总了调整后ROIC的计算(单位：十亿美元)：
四个季度结束
2020年9月30日2019年9月30日
息税前利润(亏损)-调整后(A)$6.1 $11.1 
平均股本(B)$42.5 $42.8 
新增：平均汽车债务和利息负债(不包括融资租赁)27.0 14.8 
新增：平均汽车净养老金和OPEB负债17.4 16.5 
减去：平均汽车和其他净所得税资产(24.1)(23.3)
ROIC调整后的平均净资产$62.8 $50.8 
ROIC调整后9.7 %21.9 %
__________
(a)指根据美国公认会计原则应占股东的净收入(亏损)与息税前利润(亏损)的对账-在MD&A这一节内进行调整。
(b)包括非控股权益的权益，其中相应的收益(亏损)计入经EBIT(亏损)调整后的息税前利润(亏损)。

概述我们的管理团队已经通过了一项战略计划，将通用汽车转变为世界上最有价值的汽车公司。我们的计划包括几个主要举措，我们预计这些举措将重新定义个人移动性的未来，推进我们零碰撞、零排放、零拥堵的愿景，同时还强化我们的核心业务：通过交付获胜的车辆赢得终身客户，在质量和安全方面引领行业，改善客户拥有体验；在技术和创新方面处于领先地位，包括电气化、自动驾驶汽车和数据连接；发展我们的品牌；就我们将投资和竞争的市场和产品做出艰难的战略决策；建立盈利的相邻业务；在息税前利润调整后的基础上实现10%的核心利润率。
新冠肺炎疫情以及政府为防止疫情蔓延而采取的行动和措施继续影响着我们的行动。作为对新冠肺炎的回应，我们之前暂停了我们的大部分全球制造业务和我们的汽车中国合资企业的制造业务。到2020年5月，我们已经恢复了全球制造业务。政府对商业、运营和旅行施加的限制，以及相关的经济不确定性，影响了我们大多数全球市场对我们汽车的需求。在2020年上半年，我们实施了一系列紧缩措施，包括采取积极措施降低成本，比如限制广告和其他第三方支出，推迟受薪员工薪酬，推迟非关键项目，包括某些未来的产品计划。随着生产正常化，我们实施的大部分紧缩措施都将正常化。新冠肺炎对我们未来业务、流动性和对我们产品的需求的影响程度将取决于疫情或后续疫情的持续时间和严重程度，以及相关的政府应对措施，如所需的实际距离、对商业运营和旅行的限制、经济活动的复苏速度以及对消费者的影响，鉴于快速变化的形势，所有这些都是不确定和难以预测的。请参阅第II部分第1A项。风险因素：全面讨论与新冠肺炎大流行相关的风险。

我们还在全球几个国家面临持续的市场、运营和监管挑战，原因包括经济状况疲软、竞争压力、我们的产品组合、排放标准提高、劳动力中断、外汇波动、材料价格上涨、不断演变的贸易政策和政治不确定性。请参阅第I部分第1A项。我们2019年的风险因素表10-K来讨论这些挑战。

2018年11月，我们宣布了加快提升整体业务业绩的计划，包括重组全球产品开发人员，调整产能以应对乘用车市场销量下降，以及裁减受薪员工。到2020年底，我们有望实现这些转型活动每年节省55亿至60亿美元的现金，其中40亿至45亿美元的成本节省主要来自于我们精简的合并财务报表中汽车和其他销售成本的减少，其余的则是资本支出的减少。我们之前宣布，计划将资本支出从大约85亿美元减少到大约70亿美元，这是在正常化运行率的基础上进行的。然而，由于与流行病相关的紧缩措施重新安排了2020年的支出时间，以及加快对我们全电动未来的投资的战略决定，我们预计至少到2023年，我们的年度资本支出将超过70亿美元。随着我们继续评估业绩和不断发展的业务需求，额外的重组和合理化活动可能需要英国国家统计局(ONS)。这些行动可能会导致未来的资产减值或其他费用，这可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。

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通用汽车公司及其子公司


GMNA行业的截至2020年9月30日的9个月，北美的销售量为1,260万台，与2019年同期相比下降了20.3%。在截至2020年9月30日的9个月里，美国汽车行业的销量为1060万辆，与2019年同期相比下降了19.0%。如上所述，新冠肺炎疫情已导致2020年北美工业总量大幅萎缩。行业规模最终将取决于疫情或后续疫情的持续时间和严重程度、相关的政府应对措施和经济复苏，鉴于迅速演变的格局，所有这些都是不确定和难以预测的。经销商的库存仍然受到一些关键车辆的限制，包括我们的全尺寸卡车。

在截至2020年9月30日的9个月里，我们在北美最大的市场美国的汽车总销量达到180万辆，市场占有率为16.7%，比2019年同期增长了0.3个百分点。我们在市场份额方面继续领先于美国行业。

如上所述，作为对新冠肺炎的回应，我们于2020年3月暂停了所有制造设施的生产。到2020年5月，我们已经恢复了关键制造业务，并于2020年6月达到了常态化生产水平。我们继续遵循物理距离指导，加强深度清洁程序，并提供个人防护装备来保护我们的员工。

GMI截至2020年9月30日的9个月里，中国的行业销量为1700万辆，与2019年同期相比下降了7.5%。截至2020年9月30日的9个月，我们在中国的汽车总销量为190万辆，市场占有率为11.4%，与2019年同期相比下降了0.8个百分点。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月里，所有品牌的销售额都有所下降，主要原因是新冠肺炎疫情严重影响了行业低迷。我们预计，随着新冠肺炎疫情在中国的影响消退，通用汽车和行业销售都将继续复苏；然而，新冠肺炎持续的全球宏观经济影响和地缘政治紧张局势可能会继续给中国汽车业带来压力。在截至2020年9月30日的9个月里，我们的汽车中国合资公司创造了3亿美元的股权收入。行业疲软和定价压力的持续，以及与排放、燃油消耗和新能源汽车相关的更具挑战性的监管环境，将继续给我们在中国的业务带来压力。我们将继续在中国建立强大的品牌、网络和合作伙伴关系，并继续推动车辆组合和成本的改善。

在中国境外，截至2020年9月30日的9个月，行业销量为1,460万辆，比2019年同期下降24.3%，这主要是由于新冠肺炎持续的全球宏观经济影响。截至2020年9月30日的9个月，我们在中国以外的汽车总销量为70万辆，市场占有率为4.9%，比2019年同期上升0.2个百分点。

在截至2020年9月30日的9个月里，GMI的重组行动与结束澳大利亚和新西兰的Holden销售、设计和工程业务有关，其中包括到2021年停止Holden汽车销售，与长城汽车执行最终协议，出售我们在泰国的汽车和动力总成制造设施，以及我们在泰国的汽车销售业务的逐步结束，目标是在2020年底完成。采取这些行动是为了加强公司的核心业务，并将投资重点放在将为股东带来最大回报的其他机会上，并支持对未来技术的投资。在截至2020年9月30日的前9个月中，我们记录了约7亿美元的费用，预计在截至2020年12月31日的三个月中，将产生额外的费用和微不足道的现金净流出。在截至2020年9月30日的前9个月，我们还记录了2亿美元的递延税费。这些费用将主要被视为特别用于息税前利润调整、每股收益稀释调整和调整后的汽车自由现金流。我们打算在很长一段时间内继续为澳大利亚、新西兰和泰国的客户提供服务和备件。参考附注17有关这些重组行动的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表。

巡航我们正在美国积极测试我们的自动驾驶汽车。在安全和监管的约束下，我们继续在美国实现按需自动驾驶汽车网络的商业化方面取得重大进展。

公司截至2020年9月30日，由于我们在Lyft的股票清算和市场价格波动，公司持有的按市值计价的股权证券和权证总额为7亿美元，比2019年12月减少了8亿美元。我国PSA认股权证的市场价格变化泰德·恩雷本地化损失2亿美元 i截至2020年9月30日的9个月，相比之下，2亿美元在2019年同期。

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通用汽车公司及其子公司


汽车销量在我们运营的市场中，决定消费者汽车偏好的主要因素包括汽车总体设计、价格、质量、可供选择的车型、安全性、可靠性、燃油经济性和功能性。我们参与竞争的各个国家的市场领导地位差别很大。

我们提供批发和汽车总销量数据，以帮助分析我们的收入和市场份额。批发汽车销售数据包括对通用汽车经销商和分销商的销售以及对美国政府的销售，不包括我们合资企业销售的汽车。汽车批发销售数据与我们从汽车销售中确认的收入相关，汽车销售是汽车净销售额和收入的最大组成部分。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的汽车批发量有30.0%来自美国以外的地区。下表汇总了按汽车细分市场划分的汽车批发量(以千辆为单位)：
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
GMNA799 82.7 %801 77.5 %1,905 81.0 %2,530 77.7 %
GMI166 17.3 %232 22.5 %447 19.0 %727 22.3 %
总计965 100.0 %1,033 100.0 %2,352 100.0 %3,257 100.0 %

汽车总销售数据代表：(1)零售销售(即向经销商或分销商购买新车的消费者的销售)；(2)车队销售，例如向大小企业、政府和日租车公司的销售；(3)经销商在其业务中使用的车辆，包括礼让运输车辆。汽车总销量数据包括合资企业在总汽车基础上的所有销量，而不是基于我们在合资企业中的百分比所有权权益。在中国的某些合资协议允许合同权利报告这些合资企业非通用商标汽车的销量，这些销量包括在我们报告的中国汽车总销量中。虽然汽车总销量数据与我们在特定时期确认的收入没有直接关联，但我们相信它表明了对我们汽车的潜在需求。汽车总销量数据代表管理层基于通用汽车经销商、分销商和合资企业报告的销量、登记和保险数据等商业可用的数据来源以及在没有其他数据时的内部估计和预测做出的善意估计。

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通用汽车公司及其子公司


下表按地理区域汇总了行业和通用汽车的总销量以及我们相关的竞争地位(以千辆为单位)：
 三个月截至9个月
 2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
 行业全球机制市场占有率行业全球机制市场占有率行业全球机制市场占有率行业全球机制市场占有率
北美
美国4,015 665 16.6 %4,449 739 16.6 %10,629 1,776 16.7 %13,117 2,151 16.4 %
其他807 100 12.4 %938 124 13.3 %2,017 273 13.5 %2,752 363 13.2 %
北美合计4,822 765 15.9 %5,387 863 16.0 %12,646 2,049 16.2 %15,869 2,514 15.8 %
亚太地区、中东和非洲
中国(A)6,668 771 11.6 %5,707 690 12.1 %17,005 1,947 11.4 %18,385 2,257 12.3 %
其他4,558 134 2.9 %5,224 138 2.6 %12,504 408 3.3 %16,111 417 2.6 %
亚太地区、中东和非洲合计11,226 905 8.1 %10,931 828 7.6 %29,509 2,355 8.0 %34,496 2,674 7.7 %
南美
巴西565 89 15.7 %721 124 17.2 %1,374 223 16.2 %2,029 346 17.0 %
其他293 34 11.7 %411 52 12.6 %739 89 12.1 %1,180 147 12.5 %
南美总数858 123 14.3 %1,132 176 15.5 %2,113 312 14.8 %3,209 493 15.4 %
通用汽车市场总销量16,906 1,793 10.6 %17,450 1,867 10.7 %44,268 4,716 10.7 %53,574 5,681 10.6 %
整个欧洲4,298 — — %4,396 1 — %10,609 — — %14,477 3 — %
全球总计(B)21,204 1,793 8.5 %21,846 1,868 8.5 %54,877 4,716 8.6 %68,051 5,684 8.4 %
美国
汽车887 62 7.0 %1,137 83 7.3 %2,447 171 7.0 %3,579 306 8.6 %
卡车1,071 319 29.8 %1,163 357 30.7 %2,867 864 30.1 %3,314 986 29.8 %
交叉器2,057 284 13.8 %2,149 299 13.9 %5,315 741 13.9 %6,224 859 13.8 %
美国总人数4,015 665 16.6 %4,449 739 16.6 %10,629 1,776 16.7 %13,117 2,151 16.4 %
中国(A)
SGMS395 348 952 1,102 
上汽集团376 342 995 1,155 
总中国6,668 771 11.6 %5,707 690 12.1 %17,005 1,947 11.4 %18,385 2,257 12.3 %
__________
(a)包括汽车中国合资公司的销售：上汽通用汽车销售有限公司(SGMS)和上汽通用五菱汽车有限公司(SGMW)。
(b)古巴、伊朗、朝鲜、苏丹和叙利亚受到广泛的经济制裁。因此，这些国家被排除在行业销售数据和相应的市场份额计算之外。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们估计我们是北美市场份额的领先者，在中国的市场份额排名第二。

如上所述，上表中提供的汽车总销量和市场份额数据包括车队车辆。某些车队交易，特别是对日租车公司的销售，通常比向最终客户的零售销售利润更低。下表汇总了估计的车队销量以及这些销量占汽车总销量的百分比(以千辆为单位)：
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
GMNA94 173 363 570 
GMI93 120 219 339 
车队总销量187 293 582 909 
车队销量占汽车总销量的百分比10.4 %15.7 %12.3 %16.0 %
35

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通用汽车公司及其子公司


通用金融我们相信，提供一整套融资产品将增加我们汽车的销量，推动通用汽车金融收益的增加，并有助于支持我们在各种经济周期中的销售。通用金融的租赁项目面临残值风险，残值严重依赖于二手车价格。在截至2020年9月30日的9个月里，二手车价格波动。在3月和4月下降之后，二手车销售量和价格在8月份稳步回升，主要是由于新车库存较低和二手车需求强劲。通用汽车金融公司目前预计，与2019年相比，2020年全年二手车价格将以较低的个位数百分比上涨。与2020年相比，2021年二手车价格可能面临压力，原因是新车库存正常化，二手车供应增加，主要原因是以旧换新活动和停租车辆增加，以及持续的经济不确定性导致二手车价格按百分比计算下降中位数至个位数的前景。截至2020年3月31日，在新冠肺炎疫情爆发后，通用金融基于疲弱的二手车市场预测更新了剩余价值估计，并提高了租赁汽车组合剩余期限的折旧率。通用金融在截至2020年9月30日的三个月和九个月中记录了7亿美元的租赁汽车终止收益和9亿美元的通用金融利息、运营和其他费用。红色至2019年同期分别增长3亿美元和6亿美元，主要原因是二手车价格意外走强，以及折旧率上升导致账面净值下降。通用金融(GM Financial)更新了截至2020年9月30日的剩余价值估计，并正在降低其租赁汽车投资组合剩余期限的折旧率。如果二手车价格超过通用金融的最新估计，由于账面净值下降和/或未来几个季度折旧费用进一步减少，该公司可能会在非租赁汽车的销售上录得增长。同样，如果二手车价格比预期疲软，通用汽车金融公司可能会因为净账面价值上升和/或未来几个季度增加折旧费用而记录非租赁汽车销售的亏损。下表汇总了基于通用金融公司最新估计的估计剩余价值，以及通用金融公司运营租赁设备中包含的单位数，按车辆类型计算净额(单位为千)：

2020年9月30日2019年12月31日
剩余价值单位百分比剩余价值单位百分比
交叉器$16,177 971 65.0 %$15,950 972 60.5 %
卡车7,129 272 18.2 %7,256 288 18.0 %
SUV3,401 94 6.3 %3,917 108 6.7 %
汽车2,187 158 10.5 %3,276 238 14.8 %
总计$28,894 1,495 100.0 %$30,399 1,606 100.0 %

年，通用金融在美国的零售额渗透率提高到46%截至2020年9月30日的9个月45% 在相应的时期内2019年。渗透率水平因可获得的激励融资计划和市场上与之竞争的第三方融资产品而异。在截至2020年9月30日的9个月里，通用金融在北美优质贷款发放量占总贷款发放量的百分比从截至2019年9月30日的9个月的70%增加到了74%。在截至2020年9月30日的9个月中，通用金融的收入包括69%的租赁车辆收入、26%的零售金融手续费收入和3%的商业金融手续费收入。

合并结果我们在五个类别下审查我们的运营结果的变化：数量、组合、价格、成本和其他。销量衡量由行业销量、市场份额和经销商库存水平变化推动的批发车销量变化的影响。Mix衡量了由于产品、车型、内饰、国家和选项在本年度批发汽车销量中的渗透率而对地区投资组合发生变化的影响。价格衡量与制造商的建议零售价和各种销售津贴相关的变化的影响。成本主要包括：(1)材料和运费；(2)制造、工程、广告、行政、销售和保修费用；(3)与车辆无关的活动。其他主要包括外汇和非车辆相关的汽车收入，以及我们非合并附属公司的权益收入或亏损。由于新冠肺炎疫情的影响，截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入和成本之间的关系可能不能代表2020年剩余时间的业绩。有关其他信息，请参阅本MD&A的区域部分。

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通用汽车公司及其子公司


净销售额和总收入
三个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年9月30日2019年9月30日体积混料价格其他
(数十亿美元)
GMNA$29,128 $27,971 $1,157 4.1 %$(0.1)$0.6 $0.6 $— 
GMI2,735 3,794 (1,059)(27.9)%$(0.9)$0.2 $0.2 $(0.6)
公司203 52 151 新墨西哥州$0.2 
汽车32,066 31,817 249 0.8 %$(1.0)$0.8 $0.7 $(0.4)
巡航26 25 1 4.0 %$— 
通用金融3,421 3,659 (238)(6.5)%$(0.2)
取消/重新分类(33)(28)(5)(17.9)%$— 
总净销售额和总营收$35,480 $35,473 $7 — %$(1.0)$0.8 $0.7 $(0.6)
________
新墨西哥州=没有意义
截至9个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年9月30日2019年9月30日体积混料价格其他
(数十亿美元)
GMNA$66,563 $83,660 $(17,097)(20.4)%$(18.6)$0.5 $1.5 $(0.5)
GMI7,692 11,691 (3,999)(34.2)%$(3.7)$0.8 $0.2 $(1.3)
公司321 152 169 新墨西哥州$0.2 
汽车74,576 95,503 (20,927)(21.9)%$(22.3)$1.2 $1.7 $(1.6)
巡航79 75 4 5.3 %$— 
通用金融10,405 10,918 (513)(4.7)%$(0.5)
取消/重新分类(93)(85)(8)(9.4)%$— $— 
总净销售额和总营收$84,967 $106,411 $(21,444)(20.2)%$(22.3)$1.2 $1.7 $(2.1)
________
新墨西哥州=没有意义
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通用汽车公司及其子公司



汽车和其他销售成本
三个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年9月30日2019年9月30日体积混料成本其他

(数十亿美元)
GMNA$24,021 $24,089 $68 0.3 %$0.1 $(0.8)$0.8 $— 
GMI2,859 3,814 955 25.0 %$0.8 $(0.2)$(0.1)$0.4 
公司100 16 (84)新墨西哥州$(0.1)$— 
巡航190 256 66 25.8 %$0.1 
淘汰(1)(1)— — %
汽车和其他销售总成本$27,169 $28,174 $1,005 3.6 %$0.8 $(1.0)$0.7 $0.4 
________
新墨西哥州=没有意义

截至9个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年9月30日2019年9月30日体积混料成本其他
(数十亿美元)
GMNA$57,739 $73,431 $15,692 21.4 %$13.6 $(1.0)$3.2 $(0.1)
GMI8,757 10,476 1,719 16.4 %$3.3 $(0.7)$(1.6)$0.7 
公司283 83 (200)新墨西哥州$(0.2)$— 
巡航561 743 182 24.5 %$0.2 
淘汰(1)(3)(2)(66.7)%$— $— 
汽车和其他销售总成本$67,339 $84,730 $17,391 20.5 %$16.9 $(1.7)$1.6 $0.6 
________
新墨西哥州=没有意义

在截至2020年9月30日的三个月里，有利的COST的主要原因是：(1)有利的成本为6亿美元，主要是由于新冠肺炎的影响，包括紧缩措施以及与转型活动相关的成本节约；(2)活动和其他保修相关成本减少了3亿美元；(3)费用为3亿美元，主要是2019年转型活动产生的供应商相关费用；(4)增加的材料成本为3亿美元，部分抵消了这一影响。在截至2020年9月30日的三个月里，有利的其他因素是由于巴西雷亚尔和其他货币对美元走弱造成的外币影响。

在截至2020年9月30日的9个月，优惠的成本主要原因是：(1)有利成本为16亿美元，主要是由于新冠肺炎的影响，包括停产和紧缩措施以及与改造活动相关的成本节约；(2)费用14亿美元，主要与2019年改造活动导致的加速折旧和供应商相关费用有关；(3)与零部件销售相关的成本减少3亿美元；以及(4)活动和其他与保修相关的费用减少3亿美元；被(5)与追溯回收有关的14亿美元的收益部分抵消。以及(6)6亿美元的费用，主要与澳大利亚、泰国和新西兰的交易商重组费用、财产和无形资产减值以及库存拨备有关。在截至2020年9月30日的9个月有利的另一个原因是巴西雷亚尔和其他货币对美元走弱造成的外汇效应。

汽车及其他销售、一般及行政费用
三个月有利/(不利)截至9个月有利/(不利)
2020年9月30日2019年9月30日%2020年9月30日2019年9月30日%
汽车及其他销售、一般及行政费用$1,628 $2,008 $380 18.9 %$4,908 $6,209 $1,301 21.0 %

38

目录
通用汽车公司及其子公司


在截至2020年9月30日的三个月里，汽车和其他销售、一般和管理费用下降到期广告和其他费用减少4亿美元，主要与新冠肺炎的影响有关，包括紧缩措施和与转型活动相关的成本节约。

在截至2020年9月30日的9个月、汽车和其他销售、一般和行政费用下降由于广告和其他费用减少13亿美元，主要与新冠肺炎的影响有关，包括紧缩措施和与转型活动相关的成本节约。

利息收入和其他营业外收入，净额
三个月有利/(不利)截至9个月有利/(不利)
2020年9月30日2019年9月30日%2020年9月30日2019年9月30日%
利息收入和其他营业外收入，净额$499 $169 $330 新墨西哥州$1,223 $1,338 $(115)(8.6)%
________
新墨西哥州=没有意义

在截至2020年9月30日的三个月中，利息收入和其他营业外收入净增长，主要是由于我们2019年在Lyft的投资亏损3亿美元，以及非服务养老金收入增加2亿美元，但被其他几个微不足道的项目部分抵消。

在截至2020年9月30日的9个月利息收入和其他营业外收入净减少，主要是因为与PSA认股权证有关的亏损4亿美元和其他几个微不足道的项目，但被增加的4亿美元的非服务养老金收入部分抵消。

下表汇总了与我们在Lyft和PSA认股权证的投资相关的收益(亏损)：
三个月有利/(不利)截至9个月有利/(不利)
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
与Lyft相关的收益(亏损)$— $(332)$332 $10 $(112)$122 
与PSA认股权证相关的损益76 51 25 (227)222 (449)
投资总收益(亏损)$76 $(281)$357 $(217)$110 $(327)

所得税费用
三个月有利/(不利)截至9个月有利/(不利)
2020年9月30日2019年9月30日%2020年9月30日2019年9月30日%
所得税费用$887 $271 $(616)新墨西哥州$1,132 $932 $(200)(21.5)%
________
新墨西哥州=没有意义
    
在截至2020年9月30日的三个月里，所得税支出增加了通常是由于……税前收入增加。

在截至2020年9月30日的9个月，所得税支出增加主要是因为估值津贴的变化、美国没有从外国活动中获益以及其他几个微不足道的项目，部分被税前收入的减少所抵消。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的ETR调整后分别为18.1%和18.4%。

有关所得税费用的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注16。

39

目录
通用汽车公司及其子公司


通用汽车北美公司
三个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年9月30日2019年9月30日体积混料价格成本其他
(数十亿美元)
总净销售额和总营收$29,128 $27,971 $1,157 4.1 %$(0.1)$0.6 $0.6 $— 
息税前利润调整$4,366 $3,023 $1,343 44.4 %$— $(0.2)$0.6 $1.0 $— 
息税前利润-调整后的利润率15.0 %10.8 %4.2 %
(车辆(千辆))
汽车批发销售799 801 (2)(0.2)%


截至9个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年9月30日2019年9月30日体积混料价格成本其他
(数十亿美元)
总净销售额和总营收$66,563 $83,660 $(17,097)(20.4)%$(18.6)$0.5 $1.5 $(0.5)
息税前利润调整$6,459 $7,941 $(1,482)(18.7)%$(5.0)$(0.5)$1.5 $2.9 $(0.3)
息税前利润-调整后的利润率9.7 %9.5 %0.2 %
(车辆(千辆))
汽车批发销售1,905 2,530 (625)(24.7)%
GMNA TotaL净销售额和收入在截至2020年9月30日的三个月中，总净销售额和收入增加，主要原因是：(1)全尺寸皮卡销量增加和乘用车销量下降相关的有利组合，但部分被我们新推出的全尺寸SUV销量下降所抵消；(2)主要是全尺寸SUV带来的优惠价格。

在截至2020年9月30日的9个月中，总净销售额和收入下降，主要原因是：(1)新冠肺炎疫情导致大多数汽车生产线的净批发量下降，但被2019年全美汽车工人联合会罢工造成的产量损失部分抵消；(2)其他不利因素，主要是零部件和配件的销售下降，以及墨西哥比索兑美元走弱造成的外币影响；部分被(3)有利的价格抵消，主要是全尺寸SUV、皮卡和(4)乘用车和跨界车销量下降带来的有利组合，全尺寸SUV和皮卡销量下降部分抵消了这一影响。

GMNA息税前利润-调整后在截至2020年9月30日的三个月中，息税前利润调整后的增长主要是由于：(1)制造、广告和工程方面节省了6亿美元，包括应对新冠肺炎疫情的紧缩措施以及转型活动，活动和其他与保修相关的成本减少了3亿美元，但部分被增加的2亿美元的材料成本所抵消；以及(2)有利的价格。

在截至2020年9月30日的9个月中，息税前利润调整后的下降主要是由于：(1)净批发量下降；(2)与全尺寸SUV和皮卡销量下降相关的不利组合，部分被乘用车和跨界车的销量下降所抵消；(3)其他不利因素，主要是由于墨西哥比索对美元走弱造成的外币影响；部分被以下因素抵消：(4)广告、制造、工程和其他管理和销售节省了23亿美元的有利成本，包括为应对新冠肺炎疫情而采取的紧缩措施以及转型活动，非服务养老金收入增加了3亿美元，宣传活动和其他与保修相关的成本减少了3亿美元；(5)优惠的价格。

40

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通用汽车公司及其子公司


通用汽车国际公司
三个月有利/(不利)因以下原因造成的差异
2020年9月30日2019年9月30日%体积混料价格成本其他
(数十亿美元)
总净销售额和总营收$2,735 $3,794 $(1,059)(27.9)%$(0.9)$0.2 $0.2 $(0.6)
息税前利润(亏损)-调整后$10 $(65)$75 新墨西哥州$(0.1)$0.1 $0.2 $— $(0.1)
息税前利润(亏损)-调整后利润率0.4 %(1.7)%2.1 %
股权收益-汽车中国$262 $282 $(20)(7.1)%
息税前利润(亏损)-调整后-不包括股权收入$(252)$(347)$95 27.4 %
(车辆(千辆))
汽车批发销售166 232 (66)(28.4)%
__________
新墨西哥州=没有意义
截至9个月有利/(不利)因以下原因造成的差异
2020年9月30日2019年9月30日%体积混料价格成本其他
(数十亿美元)
总净销售额和总营收$7,692 $11,691 $(3,999)(34.2)%$(3.7)$0.8 $0.2 $(1.3)
息税前利润(亏损)-调整后$(811)$(82)$(729)新墨西哥州$(0.4)$0.1 $0.3 $0.2 $(0.8)
息税前利润(亏损)-调整后利润率(10.5)%(0.7)%(9.8)%
股权收益-汽车中国$264 $893 $(629)(70.4)%
息税前利润(亏损)-调整后-不包括股权收入$(1,075)$(975)$(100)(10.3)%
(车辆(千辆))
汽车批发销售447 727 (280)(38.5)%
__________
新墨西哥州=没有意义

我们汽车中国合资公司的汽车销售没有记录在总净销售额和收入中。我们合资企业的结果记录在权益收入中，这包括在上面调整后的息税前利润(亏损)中。

GMI总净销售额和收入在截至2020年9月30日的三个月中，总净销售额和收入下降，主要原因是：(1)批发量下降，主要是因为主要在南美和中东的新冠肺炎疫情导致行业销量下降，以及我们在澳大利亚、新西兰和泰国的汽车销售业务减少；(2)其他不利因素，主要是由于巴西雷亚尔和阿根廷比索兑美元走弱以及零部件和配件销售减少造成的外币影响；(3)主要在巴西的有利组合部分抵消了这一影响。以及(4)巴西和阿根廷多个车型线的优惠定价。

在截至2020年9月30日的9个月中，总净销售额和收入下降，主要原因是：(1)批发量下降，主要是因为南美和中东的新冠肺炎疫情导致行业销量下降，以及亚太地区的销量下降，包括我们在澳大利亚、新西兰和泰国的汽车销售业务的减少；(2)不利的其他因素，主要是由于巴西雷亚尔、阿根廷比索和其他货币对美元走弱以及零部件和配件销售下降造成的外币影响；(2)主要由于巴西雷亚尔、阿根廷比索和其他货币对美元的疲软以及零部件和配件销售的减少，批发量下降；(2)主要由于巴西雷亚尔、阿根廷比索和其他货币对美元贬值以及零部件和配件销售减少，批发量下降；部分抵消了(3)主要在巴西和韩国的有利组合，但部分被中东不利的组合所抵消；(4)阿根廷和巴西多个车型系列的有利定价。

GMI息税前利润(亏损)-A已调整在截至2020年9月30日的三个月中，息税前利润调整外汇储备增加的主要原因是：(1)有利的定价；(2)主要在巴西和亚太地区的有利组合，但部分被中东地区的不利组合所抵消；(3)不利的交易量；(4)不利的其他因素，主要是由于巴西雷亚尔和其他货币对美元走弱造成的外币影响。
41

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通用汽车公司及其子公司



在截至2020年9月30日的9个月中，EBIT(亏损)-调整后增加主要原因是：(1)不利的销量；(2)不利的其他因素，主要是由于股本收入减少，以及巴西雷亚尔、阿根廷比索和其他货币对美元走弱造成的外币效应；部分被(3)有利的定价所抵消；(4)有利的成本，主要是由于广告减少。

我们认为中国市场对我们的全球增长战略非常重要，并正在采取以别克(Buick)、雪佛兰(Chevrolet)和凯迪拉克(Cadillac)品牌为首的多品牌战略。未来几年，我们计划利用我们的全球架构，增加别克、雪佛兰和凯迪拉克品牌在中国的产品供应数量，并继续发展我们在当地宝骏和五菱品牌的业务，宝骏将重点放在欠发达城市和市场的扩张。我们通过多家合资企业在中国市场开展业务，与合资伙伴保持牢固的关系是我们中国增长战略的重要组成部分。

下表汇总了汽车中国合资公司的某些关键运营和财务数据(以千辆为单位)：
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
汽车批发销售，包括出口到中国以外市场的汽车848 774 1,923 2,361 
总净销售额和总营收$11,029 $9,695 $24,589 $28,843 
净收入$535 $455 $749 $1,721 

巡航
三个月有利/(不利)%截至9个月有利/(不利)%
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
净销售额和总收入(A)
$26 $25 $1 4.0 %$79 $75 $4 5.3 %
息税前利润(亏损)-调整后
$(204)$(251)$47 18.7 %$(627)$(699)$72 10.3 %
__________
(a)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，重新分类为利息收入和其他营业外收入，净额计入我们的精简合并收益表。

邮轮息税前利润(亏损)-调整后在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，息税前利润(亏损)调整后减少的主要原因是随着我们在美国迈向按需自动驾驶汽车网络的商业化进程，开发成本被管理费用的增加部分抵消了。

通用金融
三个月增加/(减少)%截至9个月增加/(减少)%
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
总收入$3,421 $3,659 $(238)(6.5)%$10,405 $10,918 $(513)(4.7)%
贷款损失准备金$31 $150 $(119)(79.3)%$824 $504 $320 63.5 %
调整后的EBT$1,207 $711 $496 69.8 %$1,663 $1,606 $57 3.5 %
平均未偿债务(数十亿美元)$90.2 $90.5 $(0.3)(0.4)%$91.6 $91.8 $(0.2)(0.2)%
实际付息利率3.1 %3.9 %(0.8)%3.4 %4.0 %(0.6)%

通用汽车的财务收入在截至2020年9月30日的三个月里，总收入下降 主要原因是租赁车辆收入减少2亿美元，主要原因是租赁车辆组合减少。

42

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通用汽车公司及其子公司


在截至2020年9月30日的9个月中，总收入下降的主要原因是租赁车辆收入减少3亿美元，主要原因是租赁车辆组合减少，以及基准利率下降导致投资收入减少1亿美元。

通用汽车金融EBT-调整后在截至2020年9月30日的三个月里，EBT调整后 i增加的主要原因是：(1)租赁车辆收入扣除租赁车辆收入后净额减少3亿美元，主要原因是租赁车辆终止收益增加，原因是二手车价格好于剩余价值估计，以及租赁车辆组合减少；(2)利息支出减少2亿美元，原因是基准利率下降导致债务的实际利率降低；(3)贷款损失准备金减少1亿美元，主要原因是回收率预测提高，包括新的CECL标准影响。

在截至2020年9月30日的9个月中，经调整的EBT增加，主要原因是：(1)由于基准利率下降导致债务有效利率下降，利息支出减少4亿美元；(2)扣除租赁车辆收入减少1亿美元后，租赁车辆支出减少，这主要是由于租赁车辆终止收益增加和租赁车辆组合减少；(3)贷款损失准备金增加3亿美元，主要原因是预计新冠肺炎的经济影响导致预期冲销增加。(4)投资收益减少1亿美元。

流动性与资本资源正如本MD&A的“概述”部分所述，新冠肺炎疫情对我们的财务业绩产生了重大影响，它可能会对我们未来的时期产生重大影响，包括我们经营活动的现金流和流动性。新冠肺炎对我们流动性的影响程度将取决于疫情或后续疫情的持续时间和严重程度，以及相关的政府应对措施，如要求的物理距离、商业运营和旅行限制、经济活动复苏的速度以及对消费者的影响，所有这些都是不确定和难以预测的。请参阅第II部分第1A项。风险因素：全面讨论与新冠肺炎大流行相关的风险。

鉴于当前新冠肺炎疫情引发的全球市场不确定性，为了保持财务灵活性，我们在循环信贷安排下借入了159亿美元，将部分循环信贷安排延长了一年，发行了40亿美元的优先无担保票据，并签订了一项新的364天、20亿美元的无担保循环信贷安排。2020年9月，我们偿还了循环信贷安排下提取的159亿美元中的52亿美元，2020年10月，我们又偿还了39亿美元。我们预计在2020年底之前偿还左轮手枪余额；然而，这取决于新冠肺炎疫情对我们汽车流动性的影响。有关这些流动性行动的更多信息，请参阅本MD&A的“汽车流动性”一节。为了应对疫情带来的不确定性，在2020年上半年，我们实施了一系列紧缩措施来降低成本，例如限制广告和其他第三方支出，暂停普通股分红，推迟受薪员工薪酬，推迟非关键项目，包括某些未来的产品计划。随着生产正常化，我们实施的大部分紧缩措施都将正常化。

尽管新冠肺炎疫情带来了不确定性，但我们相信，我们目前的现金、现金等价物、可出售债务证券、循环信贷安排下的可用借款能力以及我们目前可采取的其他流动性行动足以满足我们的流动性需求。我们还保持进入资本市场的机会，并可能发行债务或股权证券，这可能会提供额外的流动性来源。我们未来有大量的现金需求，我们计划通过我们的全部可用流动性、经营活动的现金流和额外的流动性措施(如果确定有必要)来筹集资金。

我们已知的当前和未来现金的实质性使用与通过当前经济周期为近期运营提供资金有关，包括：(1)持续的现金成本，包括与先前宣布的汽车召回相关的付款、多区诉讼的和解以及任何其他与召回相关的意外情况、偿债和其他长期义务，包括偿还从我们的循环信贷安排中提取的金额，以及对我们养老金计划的可自由支配和强制性缴款；以及(2)资本支出以及工程和产品开发活动的付款，由于我们的紧缩政策，这将大大低于最初对2020年的预测。我们未来的现金使用将集中于我们资本分配计划的三个目标：(1)以20%或更高的平均目标ROIC调整后对我们的业务进行再投资；(2)保持强劲的投资级资产负债表，包括目标平均汽车现金余额为180亿美元；以及(3)在前两个目标实现后，将可用现金返还给股东。我们的高级管理层持续评估我们的资本分配计划，并向董事会建议对该计划的任何修改，每年不少于一次。

43

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通用汽车公司及其子公司


我们的流动性计划受到许多风险和不确定性的影响，包括本MD&A第二部分第1A项的“前瞻性陈述”部分所述的风险和不确定性。本表格10-Q和第I部分第1A项中的风险因素。我们2019年表格10-K的风险因素，其中一些是我们无法控制的。

现金流发生在我们的汽车、邮轮和通用金融业务之间，当我们整合我们的现金流时，这些业务就会被淘汰。除其他事项外，这些减免包括汽车公司对经销商通过通用金融公司融资的批发应收账款的收款、汽车公司和通用金融公司之间对汽车公司转移给通用金融公司的应收账款的付款、通用汽车金融公司向汽车公司提供的贷款、通用汽车金融公司向汽车公司发放的股息以及汽车公司在Cruise的现金注资。下面介绍的汽车流动资金、邮轮流动资金和通用金融流动资金包括最终在整合中被淘汰的行业之间的现金交易的影响。

汽车流动性可用流动性总额包括现金、现金等价物、可销售债务证券和信贷安排下可用资金。可用流动资金的数量受季节性波动的影响，包括全球各业务部门和子公司为其运营提供资金所需的余额。为了应对新冠肺炎疫情，我们立即采取行动提供额外的流动性，包括动用159亿美元的循环信贷安排和实施紧缩措施。2020年5月，我们发行了本金总额40亿美元的优先无担保票据，加权平均利率为6.11%，到期日为2023年至2027年。这些票据受第六个补充契约和与我们现有票据相同的基础契约管辖，该契约包含这类证券惯用的条款和契诺，包括对我们可能产生的某些担保债务的金额限制。发行这些高级无担保票据的净收益提供了额外的财务灵活性，并将用于一般公司用途。2020年5月，我们还签订了一项新的364天、20亿美元的无担保循环信贷安排，作为可用流动性的额外来源。2020年8月，我们在到期时偿还了5亿美元的浮动利率优先无担保债务。2020年9月，我们偿还了循环信贷安排下提取的159亿美元中的52亿美元，2020年10月，我们又偿还了39亿美元。我们预计在2020年底之前偿还左轮手枪余额；然而，这取决于新冠肺炎疫情对我们汽车流动性的影响。我们已经改变了对流动性的管理，借入了我们的信贷工具。, 改变我们的投资组合构成，并采取重大紧缩措施以提供更好的灵活性，以应对新冠肺炎；然而，自2019年12月31日以来，我们没有大幅改变我们的投资指导方针。

我们利用信贷安排作为一种机制，在管理我们的全球流动性方面提供额外的灵活性。我们在信贷安排下的汽车借款能力从2019年12月31日的175亿美元提高到2020年9月30日的185亿美元。截至2020年9月30日，我们在信贷安排下的汽车借款能力包括四项循环信贷安排。这些安排包括一项为期三年、价值40亿美元的安排，其中包括一项11亿美元的信用证次级安排、一项为期五年、价值105亿美元的安排、一项为期三年、价值20亿美元的转型安排，以及一项于2020年5月签订的新的364天、20亿美元的循环信贷安排。我们的汽车信贷安排下的总借款能力不包括通用汽车金融公司(GM Financial)指定的364天、20亿美元的独家贷款。

2020年4月，我们将我们指定由通用汽车金融公司独家使用的364天、20亿美元的贷款延长了364天，并将为期3年、价值40亿美元的贷款中的36亿美元再延长了一年，该贷款将于2022年4月到期。剩余部分将于2021年4月到期，除非延期。作为延长三年期40亿美元贷款的一部分，我们已同意不执行任何股票回购，直到我们在循环信贷安排下不再有未偿还借款，但三年期20亿美元的转换贷款除外。此外，如果循环信贷安排下的未偿还借款超过50亿美元，我们将被限制支付普通股股息，但三年期20亿美元的转换贷款除外。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们以三年期40亿美元贷款为抵押，以三年期20亿美元转型贷款为抵押借款20亿美元，以五年期105亿美元贷款为抵押借款105亿美元，以保持财务灵活性，以应对当前全球市场的不确定性和新冠肺炎疫情引发的经济环境。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们偿还了三年期40亿美元贷款中的32亿美元，并全额偿还了三年期20亿美元的转型贷款。2020年10月，我们偿还了我们105亿美元五年期贷款中的39亿美元。截至2019年12月31日，我们的设施没有任何借款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的子贷款下有3亿美元和2亿美元的未偿还信用证。参考 关于我们债务合同到期日的更多信息，请参见我们的简明综合财务报表附注11。

如果产能允许，通用金融可以使用我们的汽车信贷安排，但三年期、20亿美元的改造安排和新的364天、20亿美元的安排除外。此外，通用金融独家使用了这项为期364天、价值20亿美元的贷款，该贷款将于2021年4月到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日，通用金融没有针对任何贷款的未偿还借款。我们从通用金融(GM Financial)获得了4亿美元的公司间贷款，
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通用汽车公司及其子公司


截至2020年9月30日和2019年12月31日的5亿美元，主要包括向我们整合的经销商提供的商业贷款。我们没有向通用金融提供公司间贷款。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注5。

通用汽车金融公司董事会宣布并支付股息8亿美元在截至9月底的9个月中，该公司的普通股九月三十日， 2020. 通用金融未来的股息将取决于几个因素，包括商业和经济状况、财务状况、收益、流动性要求和杠杆率。此外，我们预计将继续以正常的节奏从我们的汽车中国合资公司获得股息。

我们继续监控和评估机会，以加强我们的长期竞争地位，同时保持强劲的投资级资产负债表。这些行动可能包括机会主义付款，以减少我们的长期义务，以及收购、处置、与合资伙伴和战略联盟进行投资的可能性，我们认为这将产生显著的优势并大大加强我们的业务。

我们的一些贷款安排，包括我们的循环信贷安排，要求遵守某些财务和运营契约，并定期向贷款人报告。我们已经审查了截至2020年9月30日生效的公约，并确定我们遵守了这些公约，并预计未来将继续遵守。

2017年1月，我们宣布，作为普通股回购计划的一部分，我们的董事会已授权购买至多50亿美元的普通股，无到期日。截至2020年9月30日，我们已经完成了50亿美元计划中的17亿美元。2020年4月，我们同意不执行任何股票回购，直到我们在循环信贷安排下不再有未偿还借款，但三年期20亿美元的转换安排除外。

下表汇总了我们的可用流动资金(以十亿美元为单位)：
2020年9月30日2019年12月31日
汽车现金和现金等价物，净额$21.7 $13.4 
有价证券8.5 3.9 
汽车现金、现金等价物和有价证券，净额30.2 17.3 
邮轮现金和现金等价物(A)0.5 2.3 
邮轮可上市债务证券(A)1.4 0.3 
可用流动资金(B)32.2 19.9 
在信贷安排下可用7.6 17.3 
可用流动性总额(B)$39.8 $37.2 
__________
(a)金额专供邮轮使用。
(b)由于四舍五入，金额可能不会相加。

下表汇总了我们汽车可用流动资金的变化(不包括Cruise，以十亿美元计)：
截至2020年9月30日的9个月
营业现金流$2.3 
资本支出(3.3)
支付的股息和购买普通股的付款(0.6)
发行优先无抵押票据4.0 
优先无抵押票据的偿还(0.5)
以信贷工具为抵押的借款，净额10.6 
其他非营运(A)0.4 
可用信贷额度减少(9.7)
汽车可用流动性的总变化$3.2 
__________
(a)这一金额包括出售我们在Lyft剩余股份的6亿美元收益。

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通用汽车公司及其子公司


汽车现金流(数十亿美元)
截至9个月变化
2020年9月30日2019年9月30日
经营活动
净收入$2.7 $6.2 $(3.5)
折旧、摊销和减值费用4.1 5.2 (1.1)
养老金和OPEB活动(1.4)(1.1)(0.3)
营运资金(2.6)(3.2)0.6 
应计负债和其他负债及所得税(2.1)0.3 (2.4)
其他1.6 (0.8)2.4 
经营活动提供的净汽车现金$2.3 $6.6 $(4.3)

在截至2020年9月30日的9个月里，经营活动提供的汽车现金净额减少的主要原因是：(1)税前收益减少33亿美元，销售激励措施减少26亿美元，两者都受到新冠肺炎的影响；(2)从我们的非合并关联公司获得的股息减少7亿美元；被(3)从通用金融公司获得的8亿美元股息部分抵消；(4)营运资金；以及(5)其他几个微不足道的项目。
截至9个月变化
2020年9月30日2019年9月30日
投资活动
资本支出$(3.3)$(4.8)$1.5 
有价证券的收购和清算，净额(A)(4.0)— (4.0)
通用汽车投资Cruise— (0.7)0.7 
其他— 0.2 (0.2)
用于投资活动的汽车现金净额$(7.3)$(5.3)$(2.0)
__________
(a)这一金额包括截至2020年9月30日的9个月出售我们在Lyft的股份所得的6亿美元和1亿美元和2019年。

在截至2020年9月30日的9个月中，由于应对新冠肺炎疫情的非关键项目(包括某些未来产品计划)的延迟，资本支出有所下降。用于收购和清算有价证券的现金净额增加，原因是为应对新冠肺炎疫情，用发行债券所得增加了有价证券的购买量。
截至9个月变化
2020年9月30日2019年9月30日
筹资活动
以信贷工具为抵押的借款，净额$10.6 $0.7 $9.9 
短期债务净收益0.4 0.8 (0.4)
发行优先无抵押票据4.0 — 4.0 
优先无抵押票据的偿还(0.5)— (0.5)
支付的股息和购买普通股的付款(0.6)(1.7)1.1 
其他(0.4)(0.1)(0.3)
融资活动提供(用于)的汽车现金净值$13.5 $(0.3)$13.8 


调整后的汽车自由现金流我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营现金流减去经管理行动调整后的资本支出。在截至2020年9月30日的9个月中，根据美国公认会计原则经营活动提供的汽车现金净额为23亿美元，资本支出为33亿美元，管理层行动的调整为2亿美元。

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通用汽车公司及其子公司


在截至2019年9月30日的9个月中，根据美国公认会计准则(GAAP)的运营活动提供的汽车现金净额为66亿美元，资本支出为48亿美元，主要与转型活动相关的管理行动的调整为6亿美元。

信用评级的现状我们获得了四家独立信用评级机构的评级：DBRS Limited(DBRS)，Fitch Ratings(惠誉)，Moody‘s Investor Service(Moody’s)和Standard&Poor‘s(S&P)。目前，所有四家信用评级机构都将我们的公司信用评级为投资级。下表汇总了我们截至2020年10月19日的信用评级：
公司循环信贷安排高级无担保展望
DBRS血脑屏障血脑屏障不适用负性
惠誉BBB-BBB-BBB-稳定
穆迪投资级BaA2Baa3负性
标准普尔血脑屏障血脑屏障血脑屏障负性

每家信用评级机构在2020年1月1日至2020年10月19日具体情况如下：(1)2020年3月，标普将评级展望从稳定修订为信用观察，负面影响；2020年8月，确认我们的评级，并将信用观察展望修订为负面；(2)2020年3月，穆迪将评级展望从稳定下调至正在评估中；2020年5月，确认了我们的评级，并将评级展望从正在评估中下调至负面；(3)2020年3月，DBRS将其展望从稳定下调至正在评估，负面影响；(3)2020年3月，DBRS将我们的评级从BBB(高)下调至BBB，并在2020年6月将其展望从正在评估中下调至负面影响；(4)惠誉于2020年5月将我们的评级从BBB下调至BBB-。

巡航流动性在截至2020年9月30日的9个月里，我们的Cruise可用流动性的变化主要是由运营现金流推动的。当Cruise的自动驾驶汽车准备好进行商业部署时，Vision Fund有义务以13.5亿美元购买额外的Cruise可转换优先股。

邮轮现金流(数十亿美元)
截至9个月变化
2020年9月30日2019年9月30日
经营活动中使用的现金净额$(0.6)$(0.6)$— 
投资活动所用现金净额$(1.2)$(0.6)$(0.6)
融资活动提供的现金净额$— $1.1 $(1.1)

汽车融资--通用汽车金融流动性通用金融公司的主要现金来源是融资手续费收入、租赁收入和出售终止租赁车辆的收益、来自信贷安排的净分配、证券化、担保和无担保借款以及融资应收账款的回收。通用金融公司现金的主要用途是购买零售融资应收账款和租赁车辆，为商业融资应收账款融资，偿还担保和无担保债务，为证券化和担保信贷安排方面的增信要求提供资金，利息成本和运营费用。通用金融继续监测和评估优化其流动性状况的机会，以及有担保和无担保债务之间的债务组合。下表汇总了通用金融的可用流动性(以十亿美元为单位)：
2020年9月30日2019年12月31日
现金和现金等价物$4.7 $3.3 
未质押合格资产的借款能力20.9 17.5 
承诺的无担保信贷额度的借款能力0.5 0.3 
通用金融独有的循环信贷贷款能力2.0 2.0 
GM Financial可用流动性总额$28.1 $23.1 

截至2020年9月30日，由于发行证券化交易、无担保债务和优先股导致现金和现金等价物以及有担保循环信贷安排借款能力增加，通用金融的可用流动性较2019年12月31日有所增加。通用金融将流动性安排为支持至少6个月的预期净现金流，包括新发行的现金流，而不需要获得新的债务融资交易或其他资本市场活动。

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通用汽车公司及其子公司


截至2020年9月30日和2019年12月31日，GM Financial没有针对我们指定专供其使用的信贷安排或我们循环信贷安排的剩余部分进行任何未偿还借款。有关更多详细信息，请参阅本MD&A的汽车流动性部分。

信贷安排在正常业务过程中，除了使用其可用现金外，通用金融还利用其信贷安排下的借款，这些借款可以是有担保的，也可以是无担保的，通用金融根据其现金管理战略适当地偿还这些借款。截至2020年9月30日，有担保、已承诺和无担保的无担保信贷安排总额分别为259亿美元、5亿美元和14亿美元，未偿还预付款为20亿美元，微不足道，还有14亿美元。

通用汽车金融现金流(数十亿美元)
截至9个月变化
2020年9月30日2019年9月30日
经营活动提供的净现金$6.0 $6.3 $(0.3)
投资活动所用现金净额$(5.0)$(5.3)$0.3 
用于融资活动的现金净额$(0.4)$(2.5)$2.1 

在截至2020年9月30日的9个月中，经营活动提供的净现金减少，主要原因是：(1)租赁车辆收入减少3亿美元；(2)衍生抵押品张贴活动减少2亿美元；(3)支付的利息减少3亿美元。

在截至2020年9月30日的9个月中，用于投资活动的净现金减少，主要原因是：(1)租赁车辆的购买量减少了20亿美元；(2)应收账款的收款和回收增加了2亿美元；(3)应收账款的购买量增加了20亿美元。

在截至2020年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金减少，主要原因是：(1)借款增加176亿美元；(2)发行5亿美元优先股；(3)债务偿还增加151亿美元；(4)股息支付增加8亿美元。

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通用汽车公司及其子公司


合同义务和其他长期负债我们在合同义务下有最低限度的承诺，包括购买义务。购买义务被定义为购买商品或服务的协议，该协议对我们具有强制执行力和法律约束力，并规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量或固定最低价格条款以及交易的大致时间。根据这些定义，下表仅包括包括固定或最低义务的合同。我们的大部分采购没有包括在表格中，因为它们是根据基于需求的采购订单进行的，因此没有具体说明最低数量。下表汇总了截至2020年9月30日我们未履行的合同义务和其他长期负债的汇总信息：
按期到期付款
2020年10月1日至2020年12月31日20212022-20232024-20252026年及以后总计
汽车债务(A)$480 $1,584 $13,038 $2,596 $11,136 $28,834 
汽车融资债务10,569 27,835 29,453 13,273 7,233 88,363 
融资租赁义务46 199 70 24 20 359 
汽车利息支付(B)491 1,081 1,965 1,517 8,335 13,389 
汽车融资利息支付(三)623 1,953 2,250 946 443 6,215 
退休后福利(D)58 233 461 — — 752 
经营租赁义务62 253 413 284 426 1,438 
其他合同承诺：
材料748 620 134 71 20 1,593 
营销308 253 93 8 — 662 
其他(E)574 1,098 1,066 200 185 3,123 
合同承诺总额(F)$13,959 $35,109 $48,943 $18,919 $27,798 $144,728 
非合同利益(G)$78 $273 $490 $918 $9,412 $11,171 
__________
(a)2023年到期的39亿美元已经在2020年10月偿还了我们的五年期105亿美元贷款。
(b)金额包括根据合同条款支付的汽车利息，以及我们债务和融资租赁义务的当前利率。基于可变利率的汽车利息支付是使用2020年9月30日生效的利率确定的。
(c)通用金融的利息支付是使用2020年9月30日浮动利率债务的有效利率和固定利率债务的合同利率来确定的。通用金融对应付证券化票据浮动利率部分的利息支付被转换为基于浮动利率加上任何预期的对冲付款的固定利率。
(d)金额包括北美现行劳动协议合同条款下的OPEB付款，不包括养老金资金义务。
(e)这一数额包括8亿美元与对非合并VIE的承诺资本贡献有关。
(f)金额不包括购买债务的未来现金支付和某些其他应计支出(除非在上表中列出)，这些支出在我们截至2020年9月30日的简明合并财务报表的应付帐款、应计负债和其他负债中记录。
(g)金额包括截至2020年9月30日当前和预期未来服务的所有预期未来付款，用于超出当前北美工会合同协议的受薪和小时工的OPEB义务。工人补偿和延长伤残津贴。金额不包括养老金筹资义务。

上表不反映产品保修和相关责任、认证的二手产品、延长保修和免费保修。维护或79亿美元和未确认的税收优惠7亿美元d我们注意到与这些金额可能相关的未来现金流出的不确定性。此外，与之前宣布的重组行动相关的未来现金流出不包括在上表中。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注17。

关键会计估计简明合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的。美国公认会计原则要求使用影响资产和负债报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及列报期间收入和费用的报告金额的估计、判断和假设。吾等相信所采用的会计估计属恰当，所产生的结余亦属合理；然而，由于编制估计所固有的不确定性，实际结果可能与最初的估计有所不同，需要在未来期间对该等结余作出调整。影响简明合并财务报表的关键会计估计以及所使用的判断和假设与#年MD&A中描述的一致。
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通用汽车公司及其子公司


我们的2019年表格为10-K，随后讨论了通用金融应收账款的贷款损失拨备和通用金融租赁车辆的剩余价值。
通用汽车对贷款损失的财务拨备有关我们的零售和商业金融应收账款贷款损失拨备的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注2。GM Financial零售融资应收账款组合由余额较小的同质贷款组成，这些贷款在扣除贷款损失拨备后按摊销成本列账。零售金融应收账款贷款损失拨备反映零售金融应收账款剩余使用年限内预计产生的净信贷损失。吾等相信拨备足以弥补零售金融应收账款的预期信贷损失；然而，由于贷款损失拨备是按估计计算，因此不能保证最终撇账金额不会超过该等估计，或我们的信贷损失假设不会增加。
通用金融在新冠肺炎疫情爆发后，于2020年3月更新了对经济表现的预测，并已继续监测和更新预测，直至2020年9月30日。二手车价格在2020年3月和4月下降后出现反弹，复苏超出预期。因此，通用金融上调了截至2020年9月30日的回收率预测。实际经济数据和回收率低于我们的预期，将导致贷款损失拨备增加。
GM Financial的商业融资应收账款组合包括平面图融资和经销商贷款，后者是用于改善经销商设施、提供营运资金以及购买和/或为经销商房地产融资的贷款。商业融资应收账款的贷款损失拨备也是基于估计，从2020年1月1日起，包括合并投资组合的历史亏损经验，以及对行业车辆销售的预测。不能保证最终冲销金额不会超过此类估计，也不能保证我们的信贷损失假设不会增加。

通用汽车金融租赁车辆的剩余价值截至2020年9月30日，通用金融租赁车辆在租赁期结束时的估计剩余价值为289亿美元.折旧使GM Financial的经营租赁组合中每项租赁资产的账面价值随着时间的推移从最初的收购价值降至租赁期结束时的预期剩余价值。通用金融(GM Financial)审查了运营租赁组合的减值指标，并已确定不存在任何损害指标2020年9月30日。

通用金融更新了运营租赁组合的残值估计，以反映新冠肺炎疫情爆发后2020年3月预测的二手车价格下降，并继续监测和更新至2020年9月30日的残值估计。二手车价格在2020年3月和4月下跌后出现反弹，在截至2020年9月30日的9个月里，终止租赁汽车的销售收益超过了剩余价值预期。截至2020年9月30日的估计剩余价值比2020年6月30日有所增加，导致租赁车辆组合剩余期限内的折旧率预期下降。如果二手车价格下降，通用金融将增加折旧费用和/或记录租赁组合的减值费用。如果存在减值，通用金融将按年份、制造商和车型确定租赁车辆资产组在可回收性方面的任何缺口。可回收性的计算方法为：(1)剩余租赁付款加估计剩余价值之和；(2)租赁车辆净额减去递延收入。或者，如果二手车价格超过通用金融的最新估计，它可能会录得停租汽车销售的收益和/或折旧费用的减少。

前瞻性陈述本报告和我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告，以及本文引用的陈述和我们管理层的相关评论，可能包括美国联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述代表我们目前对未来可能发生的事件的判断，通常用“目标”、“预期”、“出现”、“大约”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“预期”、“预测”、“目标”、“倡议”、“打算”、“可能”、“客观”、“展望”等词语来表示。“计划”、“潜力”、“优先事项”、“项目”、“追求”、“寻求”、“应该”、“目标”、“何时”、“将会”、“将会”或这些词语或类似表达的否定。在做出这些陈述时，我们依赖于基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的假设和分析。我们相信这些判断是合理的，但这些陈述并不能保证任何事件或财务结果，我们的实际结果可能会因为各种重要因素而大不相同，无论是积极的还是消极的。这些因素可能会在我们随后提交给证券交易委员会的报告中进行修订或补充，其中包括以下因素：(1)我们提供新产品、服务和客户体验以应对汽车行业日益激烈的竞争的能力；(2)我们及时资助和推出能够吸引足够多消费者的新的和改进的车型的能力；(3)我们跨界车的成功, SUV和全尺寸皮卡；(4)我们能够成功且经济高效地重组我们在美国和其他国家的业务，并启动
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在最小干扰的情况下采取额外的成本削减行动；(5)我们降低电动汽车制造成本并推动更多消费者采用的能力；(6)与自动驾驶汽车的时机和商业化相关的独特的技术、运营、监管和竞争风险；(7)全球汽车市场销量，它可能是不稳定的；(8)我们在中国的重要业务，它受到独特的运营、竞争、监管和经济风险的影响；(9)我们的合资企业，我们不能完全为了自己的利益而运营，我们对它们的控制可能有限；(10)我们业务的国际规模和足迹，这使我们面临各种独特的政治、经济、竞争和监管风险，包括政府领导层和法律(包括劳工、税收和其他法律)发生变化的风险，政府之间的政治不稳定和经济紧张以及国际贸易政策的变化，新的进入壁垒和自由贸易协定的变更或退出，公共卫生危机，包括传染性疾病或疾病的发生，如新冠肺炎大流行，汇率和利率的变化，外国经济低迷，不同的本地产品偏好和产品要求，遵守美国和外国的出口管制和经济制裁，不同的劳工法规、要求和工会关系，不同的经销商和特许经营法规和关系，以及在国外获得融资的困难；(11)我们任何制造设施的任何重大中断，包括任何停工；(12)我们供应商交付零部件的能力, (13)我们和我们供应商所用原材料的价格；(14)我们竞争激烈的行业，其特点是制造能力过剩，我们的竞争对手采用激励措施，推出新的和改进的车型；(15)竞争对手可能独立开发与我们类似的产品和服务，或我们的知识产权不足以阻止竞争对手开发或销售那些产品或服务；(15)竞争对手可能会独立开发与我们类似的产品和服务，或者我们的知识产权不足以阻止竞争对手开发或销售那些产品或服务；(15)竞争对手可能会独立开发与我们类似的产品和服务，或者我们的知识产权不足以阻止竞争对手开发或销售该等产品或服务；(16)我们管理与信息技术系统和网络产品(包括联网车辆和车载系统)的安全漏洞和其他中断相关的风险的能力；(17)我们遵守与我们的企业数据实践相关的日益复杂、限制性和惩罚性法规的能力，包括收集、使用、共享和保护我们客户、员工或供应商的个人身份信息的能力；(18)我们遵守适用于我们的业务和产品的广泛法律、法规和政策的能力，包括与燃油经济性、排放和自动驾驶车辆相关的法律、法规和政策；(19)与诉讼和政府调查相关的成本和风险；(20)产品安全召回和所谓的产品和服务缺陷对我们声誉的成本和影响；(21)任何额外的税收支出或风险；(22)我们通过GM Financial发展专属融资能力的持续能力；(23)我们养老金资金需求的任何大幅增加；(24)持续的新冠肺炎疫情。有关这些风险、不确定性和其他因素的进一步清单和描述，请参阅我们的2019年Form 10-K表和我们随后提交给SEC的文件。

我们告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。前瞻性声明仅在发布之日发表，我们没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他因素，除非法律明确要求我们这样做。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

自2019年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有重大变化。有关市场风险的进一步讨论，请参阅我们2019年的Form 10-K中的7A项。

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项目4.控制和程序

披露控制和程序我们坚持信息披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保根据1934年证券交易法(经修订(交易法))提交的报告中要求披露的信息在指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，于2020年9月30日根据规则13a-15或15d-15(E)的(B)段的要求，评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》颁布的规则13a-15(E)或15d-15(E))的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序于2020年9月30日生效。

财务报告内部控制的变化在截至2020年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。然而，由于新冠肺炎的全球流行，我们正在以更高的警惕监测我们的控制环境，以确保物理距离造成的变化得到应对，所有增加的风险都得到缓解。有关更多信息，请参阅第II部分第1A项。风险因素。

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第二部分
项目1.法律诉讼

本公司简明合并财务报表附注15“与诉讼有关的责任和税务管理事项”项下的讨论以引用方式并入本第二部分第一项。

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第1A项危险因素

新冠肺炎疫情可能会扰乱我们的业务和运营，这可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩造成实质性的不利影响。美国或全球的流行病、流行病或疾病爆发可能会扰乱我们的业务，这可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动性和未来预期产生重大影响。2020年1月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为突发公共卫生事件，并于2020年3月宣布其为全球大流行。疫情对包括汽车业在内的全球经济造成了重大破坏。作为回应，我们为可以远程工作的员工实施了在家工作协议，并系统地暂停了我们的大部分全球制造业务。到2020年5月，我们已经恢复了全球制造业务。我们的制造业务在强化的公共卫生程序下恢复了生产，包括在进入工厂之前对员工进行体温检查、调整班次以允许物理距离、每次轮班后对设施进行深度清洁，以及提供个人防护设备。

新冠肺炎疫情对我们的业务产生了实质性的影响，在第一部分第二项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中详细讨论了这一点。然而，新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响程度将取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间和严重程度以及随后的任何疫情。未来的事态发展高度不确定，无法充满信心地预测，可能会对我们的全球供应链和全球制造业务产生不利影响，并导致我们再次暂停在美国和其他地区的业务。特别是，如果新冠肺炎继续蔓延或再次出现，特别是在我们利润最集中的北美，导致旅行、商业、社会和其他类似限制的时间延长，我们可能会经历以下情况：(1)全球供应中断；(2)劳动力中断；(3)无法生产；(4)无法向客户销售；(5)在疫情爆发期间和之后，展厅流量和客户需求下降；(6)客户拖欠汽车贷款和租赁；(7)定价低于预期。以及(8)获得信贷和资本市场的能力受损。我们还可能面临更大的法律风险，包括与新冠肺炎疫情相关的潜在诉讼。 此外，我们预计新冠肺炎疫情以及任何相关的不利经济影响都将导致2020年行业总量大幅萎缩。我们未来还有大量的现金需求，包括：(1)持续的现金成本，包括与先前宣布的车辆召回相关的付款、多区诉讼的和解以及任何其他与召回相关的意外情况、偿还偿债和其他长期债务，包括偿还从我们的循环信贷安排中提取的金额以及对我们养老金计划的强制性缴款；(2)资本支出以及工程和产品开发活动的付款。我们满足这些现金需求的能力可能会受到持续的新冠肺炎疫情的负面影响。目前还无法合理估计由此产生的任何财务影响，但新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。有关新冠肺炎疫情对我们流动性的影响的进一步讨论，请参阅第一部分第二项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中的“流动性和资本资源”一节。

随着新冠肺炎疫情的继续，它还可能增加项目1A中描述的许多其他风险。国际扶轮我们2019年表格10-K中的SK因素特别是，请查看有关全球汽车销量、我们业务的规模和足迹、我们制造设施的中断、我们供应商运营的中断以及对通用金融的依赖等风险因素。

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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

购买股票证券下表汇总了我们在截至2020年9月30日的三个月中购买的普通股：
购买股份总数(A)(B)加权平均每股支付价格股份总数
根据已宣布的计划购买(B)		以下股票的近似美元价值
可能还会根据已宣布的计划进行购买
2020年7月1日至2020年7月31日20,537 $26.18 — 33亿美元
2020年8月1日至2020年8月31日— $— — 33亿美元
2020年9月1日至2020年9月30日— $— — 33亿美元
总计20,537 $26.18 — 
_______
(a)购买的股份包括员工或董事交付给我们的股份，用于支付在授予与薪酬计划有关的RSU、PSU和限制性股票奖励时发行普通股所产生的税款。有关员工股票激励计划的更多详细信息，请参阅我们的2019 Form 10-K.
(b)2017年1月，我们宣布董事会已授权购买最多50亿美元的普通股，无到期日。2020年4月，我们同意不执行任何股票回购，直到我们在循环信贷安排下不再有未偿还借款，但三年期20亿美元的转换安排除外。

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项目6.展品
展品编号展品名称 
3.1
2010年12月7日重述的通用汽车公司注册证书，通过参考2010年12月13日提交的通用汽车公司当前8-K报表的附件3.2并入本文。
通过引用并入本文
3.2
通用汽车公司修订和重新制定的章程，于2018年8月14日修订，通过引用附件3.1并入通用汽车公司于2018年8月20日提交的当前8-K表格报告中
通过引用并入本文
31.1
第302条行政总裁的证明
在此存档
31.2
第302条首席财务官的证明
在此存档
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的认证
随本报告提供
101本公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中的以下财务信息采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式，包括：(I)简明综合收益表，(Ii)简明综合全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明综合权益表在此存档
104本公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL，包含在附件101中在此存档

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

通用汽车公司(注册人)


依据：/s/克里斯托弗·T·哈托(Christopher T.Hatto)
克里斯托弗·T·哈托(Christopher T.Hatto)，全球业务解决方案副总裁兼首席会计官
日期：2020年11月5日
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