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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至该季度的 2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案号:A001-03262
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
内华达州 | 94-1667468 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 标识号) |
城乡大道5300号。, 500套房, 弗里斯科, 德克萨斯州 75034
(主要行政机关地址)
电话号码:(972) 668-8800
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.50美元(每股) | Crk | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
是x 不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。
是x不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是的x
注册人普通股的流通股数量,面值为0.50美元,截至 2020年11月5日是232,421,385.
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)
季度报告
截至2020年9月30日的季度
索引
| | | | | |
| 页 |
第一部分金融信息 | |
| |
第一项财务报表(未经审计): | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 4 |
综合经营报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
股东权益合并报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 6 |
截至2020年和2019年9月30日的9个月的合并现金流量表 | 7 |
合并财务报表附注 | 8 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 22 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| |
项目4.控制和程序 | 27 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
项目6.展品 | 28 |
第一部分-财务信息
第一项:财务报表(未经审计)
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)及附属公司
综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | (单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 28,268 | | | $ | 18,532 | |
应收账款: | | | |
石油和天然气销售 | 87,965 | | | 120,111 | |
联合利益行动 | 10,792 | | | 24,761 | |
来自附属公司 | 2,202 | | | 35,469 | |
衍生金融工具 | 8,830 | | | 75,304 | |
应收所得税 | — | | | 5,109 | |
其他流动资产 | 11,773 | | | 10,399 | |
流动资产总额 | 149,830 | | | 289,685 | |
财产和设备: | | | |
石油和天然气属性,成功的努力方法: | | | |
证明了 | 4,419,285 | | | 4,077,513 | |
未经证明 | 384,763 | | | 410,897 | |
其他 | 6,588 | | | 6,866 | |
累计折旧、损耗和摊销 | (798,288) | | | (486,473) | |
净资产和设备 | 4,012,348 | | | 4,008,803 | |
商誉 | 335,897 | | | 335,897 | |
应收所得税 | — | | 5,109 | |
衍生金融工具 | 1,185 | | | 13,888 | |
经营性租赁使用权资产 | 3,554 | | | 3,509 | |
其他资产 | 40 | | | 231 | |
| $ | 4,502,854 | | | $ | 4,657,122 | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 202,174 | | | $ | 252,994 | |
应计成本 | 112,695 | | | 137,166 | |
经营租赁 | 2,318 | | | 1,994 | |
衍生金融工具 | 63,595 | | | 222 | |
流动负债总额 | 380,782 | | | 392,376 | |
长期债务 | 2,507,669 | | | 2,500,132 | |
递延所得税 | 163,550 | | | 211,772 | |
衍生金融工具 | 66,373 | | | 4,220 | |
长期经营租约 | 1,236 | | | 1,515 | |
未来遗弃成本准备金 | 19,402 | | | 18,151 | |
其他非流动负债 | 1,162 | | | 6,351 | |
总负债 | 3,140,174 | | | 3,134,517 | |
承诺和或有事项 | | | |
夹层股本: | | | |
优先股--5,000,000*授权股份,*175,000股票和股票385,000分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票: | | | |
A系列赛10%可转换优先股 | — | | | 204,583 | |
B系列10%可转换优先股 | 175,000 | | | 175,000 | |
股东权益: | | | |
普通股--$0.50这是标准杆,也是。400,000,000*授权股份,*232,421,385和190,006,776分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 116,210 | | | 95,003 | |
额外实收资本 | 1,093,811 | | | 909,423 | |
累计收益(亏损) | (22,341) | | | 138,596 | |
股东权益总额 | 1,187,680 | | | 1,143,022 | |
| $ | 4,502,854 | | | $ | 4,657,122 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)及附属公司
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 168,374 | | | $ | 193,506 | | | $ | 547,975 | | | $ | 375,589 | |
石油销售 | 9,637 | | | 30,938 | | | 35,449 | | | 103,852 | |
石油和天然气销售总额 | 178,011 | | | 224,444 | | | 583,424 | | | 479,441 | |
业务费用: | | | | | | | |
生产税和从价税 | 9,798 | | | 9,381 | | | 27,768 | | | 22,703 | |
集运 | 22,422 | | | 23,414 | | | 77,423 | | | 41,346 | |
租赁经营 | 25,412 | | | 26,696 | | | 79,110 | | | 54,477 | |
折旧、损耗和摊销 | 99,056 | | | 80,247 | | | 312,828 | | | 164,684 | |
一般和行政 | 8,974 | | | 8,105 | | | 25,991 | | | 22,760 | |
探索 | — | | | 241 | | | 27 | | | 241 | |
(收益)出售资产的损失 | (16) | | | — | | | (16) | | | 25 | |
业务费用共计 | 165,646 | | | 148,084 | | | 523,131 | | | 306,236 | |
营业收入 | 12,365 | | | 76,360 | | | 60,293 | | | 173,205 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
衍生金融工具的损益 | (121,579) | | | 24,858 | | | (71,978) | | | 31,945 | |
其他收入 | 489 | | | 92 | | | 793 | | | 340 | |
交易成本 | — | | | (39,657) | | | — | | | (41,100) | |
利息支出 | (63,890) | | | (51,015) | | | (168,764) | | | (107,434) | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | (861) | | | — | |
其他收入(费用)合计 | (184,980) | | | (65,722) | | | (240,810) | | | (116,249) | |
所得税前收入(亏损) | (172,615) | | | 10,638 | | | (180,517) | | | 56,956 | |
所得税受益(拨备) | 46,123 | | | (3,847) | | | 46,177 | | | (15,183) | |
净收益(亏损) | (126,492) | | | 6,791 | | | (134,340) | | | 41,773 | |
优先股分红和增值 | (4,398) | | | (8,128) | | | (26,596) | | | (8,128) | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (130,890) | | | $ | (1,337) | | | $ | (160,936) | | | $ | 33,645 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.57) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.26 | |
稀释 | $ | (0.57) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.26 | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 231,223 | | | 171,487 | | | 209,760 | | | 127,709 | |
稀释 | 231,223 | | | 171,487 | | | 209,760 | | | 127,709 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)及附属公司
合并股东权益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股份 | | 普普通通 股票- 面值 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 收益(赤字) | | 总计 |
| (单位:千) |
2019年1月1日的余额 | 105,871 | | | $ | 52,936 | | | $ | 452,513 | | | $ | 64,122 | | | $ | 569,571 | |
以股票为基础的薪酬 | (3) | | | (2) | | | 650 | | | — | | | 648 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 13,575 | | | 13,575 | |
2019年3月31日的余额 | 105,868 | | | 52,934 | | | 453,163 | | | 77,697 | | | 583,794 | |
以股票为基础的薪酬 | 74 | | | 37 | | | 586 | | | — | | | 623 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 21,407 | | | 21,407 | |
2019年6月30日的余额 | 105,942 | | | 52,971 | | | 453,749 | | | 99,104 | | | 605,824 | |
发行普通股 | 78,833 | | | 39,416 | | | 428,392 | | | — | | | 467,808 | |
以股票为基础的薪酬 | 780 | | | 391 | | | 697 | | | — | | | 1,088 | |
股权奖励预扣所得税 | (31) | | | (16) | | | (151) | | | — | | | (167) | |
琼斯供款调整 | — | | | — | | | (1,969) | | | — | | | (1,969) | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (1,049) | | | — | | | (1,049) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 6,791 | | | 6,791 | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (8,128) | | | (8,128) | |
2019年9月30日的余额 | 185,524 | | | $ | 92,762 | | | $ | 879,669 | | | $ | 97,767 | | | $ | 1,070,198 | |
| | | | | | | | | |
2020年1月1日的余额 | 190,007 | | | $ | 95,003 | | | $ | 909,423 | | | $ | 138,596 | | | $ | 1,143,022 | |
以股票为基础的薪酬 | (24) | | | (12) | | | 1,442 | | | — | | | 1,430 | |
股权奖励预扣所得税 | (2) | | | (1) | | | (14) | | | — | | | (15) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 42,028 | | | 42,028 | |
优先股利增加 | — | | | — | | | — | | | (2,500) | | | (2,500) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (9,572) | | | (9,572) | |
2020年3月31日的余额 | 189,981 | | | 94,990 | | | 910,851 | | | 168,552 | | | 1,174,393 | |
以股票为基础的薪酬 | 507 | | | 254 | | | 1,298 | | | — | | | 1,552 | |
普通股发行 | 42,092 | | | 21,046 | | | 190,592 | | | — | | | 211,638 | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (10,079) | | | — | | | (10,079) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (49,876) | | | (49,876) | |
优先股利增加 | — | | | — | | | — | | | (2,917) | | | (2,917) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (7,210) | | | (7,210) | |
2020年6月30日的余额 | 232,580 | | | 116,290 | | | 1,092,662 | | | 108,549 | | | 1,317,501 | |
以股票为基础的薪酬 | (46) | | | (22) | | | 1,774 | | | — | | | 1,752 | |
股权奖励预扣所得税 | (113) | | | (58) | | | (619) | | | — | | | (677) | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (126,492) | | | (126,492) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,398) | | | (4,398) | |
2020年9月30日的余额 | 232,421 | | | $ | 116,210 | | | $ | 1,093,811 | | | $ | (22,341) | | | $ | 1,187,680 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)及附属公司
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | (134,340) | | | $ | 41,773 | |
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
递延所得税 | (46,443) | | | 15,205 | |
探索 | 27 | | | — | |
(收益)出售资产的损失 | (16) | | | 25 | |
折旧、损耗和摊销 | 312,828 | | | 164,684 | |
衍生金融工具的(收益)损失 | 71,978 | | | (31,945) | |
衍生金融工具的现金结算 | 132,725 | | | 33,382 | |
债务贴现和发行成本摊销 | 24,231 | | | 9,206 | |
以股票为基础的薪酬 | 4,734 | | | 2,359 | |
提前清偿债务损失 | 861 | | | — | |
应收账款减少 | 79,382 | | | 48,404 | |
其他流动资产减少 | 8,291 | | | 7,137 | |
应付账款和应计费用减少 | (64,303) | | | (7,424) | |
经营活动提供的净现金 | 389,955 | | | 282,806 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (332,628) | | | (308,742) | |
收购柯维公园能源有限责任公司(Covey Park Energy LLC),扣除收购的现金 | — | | | (693,869) | |
预付钻探成本 | — | | | 9,319 | |
出售资产所得收益 | 283 | | | 390 | |
用于投资活动的现金净额 | (332,345) | | | (992,902) | |
融资活动的现金流: | | | |
银行信贷借贷 | 157,000 | | | 887,000 | |
偿还银行信贷安排 | (907,000) | | | (72,000) | |
Covey Park Energy LLC债务和优先股的偿还 | — | | | (533,390) | |
发行利率为975厘的优先债券 | 751,500 | | | — | |
发行普通股 | 206,626 | | | 300,000 | |
发行B系列优先股 | — | | | 175,000 | |
赎回A系列优先股 | (210,000) | | | — | |
支付的优先股股息 | (21,180) | | | (8,128) | |
债务和股票发行成本 | (24,128) | | | (8,169) | |
与股权奖励相关的所得税预扣 | (692) | | | (167) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (47,874) | | | 740,146 | |
现金及现金等价物净增加情况 | 9,736 | | | 30,050 | |
期初现金和现金等价物 | 18,532 | | | 23,193 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 28,268 | | | $ | 53,243 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)及附属公司
合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
(1) 重要会计政策摘要-
陈述的基础
这些未经审计的合并财务报表包括Comstock Resources,Inc.及其全资子公司(统称为“Comstock”或“本公司”)的账目。*管理层认为,随附的未经审计的合并财务报表包含所有必要的调整,以公平地列报Comstock截至2020年9月30日的财务状况,以及所列报期间的相关运营和现金流结果。净收益和全面收益在列报的所有期间均相同。*除非另有披露,否则所有调整均属正常经常性性质。前几期的某些金额已重新分类,以符合本期列报。
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的。根据这些规则和条例,按照美国公认的会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和披露已被省略,尽管Comstock认为所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。这些未经审计的合并财务报表应与Comstock截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。
截至2020年9月30日的运营结果不一定表明全年的预期结果。
收购柯维公园(Covey Park)
2019年7月16日,康斯托克以总对价美元收购了柯维帕克能源有限责任公司(简称柯维帕克)。700.0百万现金,发行A系列可转换优先股,赎回价值为$210.0100万美元,并发行了28,833,000普通股(“柯维公园收购”)。除了支付的对价,康斯托克还承担了$。625.0柯维·帕克(Covey Park)7.5%的优先票据中有100万美元已偿还380.0根据其银行信贷安排,柯维公园当时的未偿还借款达到100万美元,并以#美元赎回了柯维公园的所有优先股。153.4根据已发行优先股的公允价值和公司普通股的收盘价$#计算。5.82以2019年7月16日的每股价格计算,这笔交易的价值约为美元2.2科维公园的业务主要集中在北路易斯安那州和东得克萨斯州的海恩斯维尔/博西尔页岩。收购柯维公园的资金是通过出售提供的。50.0百万股新发行的普通股,作价$300.0百万美元和美元175,000购买新发行的B系列可转换优先股,价格为1美元175.0通过在Comstock银行信贷安排下的借款和手头现金,向公司的大股东提供100万欧元的现金。在收购柯维公园的过程中,康斯托克公司招致了$41.0截至2019年12月31日的一年中,咨询和法律费用以及其他与收购相关的成本为100万美元。该等收购成本已计入本公司综合经营报表的交易成本。*柯维公园的业务已计入截至2020年9月30日的三个月及九个月的财务业绩。*以下形式简明的截至2019年9月30日的三个月及九个月的合并财务资料使柯维公园的收购生效,犹如收购发生在2019年1月1日。未经审计的备考信息反映了公司普通股和优先股发行的调整、与交易相关的债务、收购物业的公允价值对损耗的影响以及公司认为对备考呈报合理的其他调整。此外,备考收益不包括与收购相关的成本。未经审计的备考结果不反映未来可能出现的任何成本节约或其他协同效应。
| | | | | | | | | | | |
| 形式上的 |
| 三个月 2019年9月30日 | | 截至9个月 2019年9月30日 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
收入: | $ | 247,192 | | | $ | 858,042 | |
净收入 | $ | 36,755 | | | $ | 201,338 | |
| | | |
每股净收益: | | | |
基本型 | $ | 0.15 | | | $ | 0.93 | |
稀释 | $ | 0.13 | | | $ | 0.72 | |
柯维公园的收购被视为使用收购方法的业务合并。截至2020年9月30日止三个月内,本公司按收购日的公允价值对收购的资产和承担的负债完成了最终购买分配。下表汇总了在Covey Park收购中收购的资产和承担的负债的初步和最终公允价值分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原始分配 | | 测算期调整 | | 最终分配 |
| (单位:千) |
考虑事项: | | | | | |
支付的现金 | $ | 700,000 | | | $ | — | | | $ | 700,000 | |
已发行普通股的公允价值 | 167,808 | | | — | | | 167,808 | |
A系列已发行优先股的公允价值 | 200,000 | | | — | | | 200,000 | |
总对价 | 1,067,808 | | | — | | | 1,067,808 | |
承担的债务: | | | | | |
应付账款和应计负债 | 129,622 | | | — | | | 129,622 | |
衍生金融工具 | 388 | | | — | | | 388 | |
其他流动负债 | 9,930 | | | 706 | | | 10,636 | |
长期债务 | 826,625 | | | — | | | 826,625 | |
柯维公园优先股 | 153,390 | | | — | | | 153,390 | |
非流动衍生金融工具 | 186 | | | — | | | 186 | |
资产报废义务 | 5,374 | | | — | | | 5,374 | |
递延所得税 | 23,466 | | | (1,780) | | | 21,686 | |
其他非流动负债 | 9,893 | | | — | | | 9,893 | |
承担的负债 | 1,158,874 | | | (1,074) | | | 1,157,800 | |
总代价和承担的债务 | $ | 2,226,682 | | | $ | (1,074) | | | $ | 2,225,608 | |
收购资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 6,131 | | | $ | — | | | $ | 6,131 | |
应收帐款 | 86,285 | | | — | | | 86,285 | |
现行衍生金融工具 | 51,004 | | | — | | | 51,004 | |
其他流动资产 | 5,511 | | | (554) | | | 4,957 | |
已探明的石油和天然气性质 | 1,818,413 | | | (520) | | | 1,817,893 | |
未探明的石油和天然气性质 | 237,210 | | | — | | | 237,210 | |
其他物业、厂房和设备 | 2,262 | | | — | | | 2,262 | |
非流动衍生金融工具 | 19,866 | | | — | | | 19,866 | |
收购的总资产 | $ | 2,226,682 | | | $ | (1,074) | | | $ | 2,225,608 | |
财产和设备
该公司遵循成功的努力法,对其石油和天然气资产进行会计核算。获得石油和天然气租赁权所产生的成本被资本化。
该公司以物业为基础评估其已探明油气资产的资本化成本减值的必要性。不是的已确认减值,以调整本公司已探明石油和天然气资产在列报的任何期间的账面价值。未探明的石油和天然气属性也会定期评估,任何价值减值都会计入费用。与未探明资产相关的成本转移到已探明油气资产,并在反映到已探明石油和天然气储量时按当量单位产量摊销。勘探钻探成本最初作为未经证实的财产资本化,但如果确定油井没有发现商业数量的已探明石油和天然气储量,则计入费用。勘探钻探成本在钻探完成后的一年内进行评估。
该公司使用贴现现金流模型以及已探明和经风险调整的可能油气储量来确定其油气资产的公允价值。未钻探面积也可以根据可比地区的销售交易进行估值。与现金流模型中包含的贴现未来现金流计算相关的重要3级假设包括管理层对石油和天然气价格、生产成本、资本支出的展望。未来产量以及估计的已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能石油和天然气储量。房地产管理公司的石油和天然气价格展望是基于截至每个测量日期的第三方较长期价格预测而制定的。因此,在确定物业的公允价值时,使用适当的贴现率对预期的未来净现金流进行贴现。
该公司对可归因于其油气资产的未贴现未来净现金流的估计有可能在未来发生变化。可能影响对未来现金流的估计的主要因素包括对已探明和适当的经风险调整的可能油气储量的未来调整(正负)、未来钻探活动的结果、石油和天然气的未来价格,以及生产和资本成本的增减。由于这些变化,这些或其他资产的账面价值可能会在未来出现减值。
商誉
该公司的商誉为#美元。335.9截至2020年9月30日,2018年记录的100万。商誉是指在2018年8月14日发生控制权变更时,公司的有形和可识别无形资产净值超过公允价值的部分。*公司不需要将商誉摊销作为收益的费用;但是,公司需要对商誉进行年度减值审查。公司于10月1日进行年度商誉评估ST在每一年的最后阶段,允许有足够的时间来评估商誉减值,并在存在减值指标的情况下进行中期评估。如果商誉的账面价值超过公允价值,将就公允价值与账面价值之间的差额计入减值费用。
租约
该公司拥有#美元的使用权租赁资产。3.6租赁资产和负债的价值是根据各自合同中包含的贴现的未来最低现金流来确定的。*本公司确定合同开始时合同中是否包含租赁。(3)租赁资产和负债的价值是根据各自合同中包含的贴现的未来最低现金流来确定的。(本公司确定合同开始时是否包含租赁。)公司在石油和天然气业务中使用的某些办公设备和租赁车辆,以及相应的短期和长期负债。在识别代表租赁的合同条款的范围内,租赁被识别为经营性租赁或融资型租赁。Comstock目前没有融资类型的租赁。代表公司在租赁期内使用标的资产的使用权资产和相关的租赁负债代表我们根据合同条款支付租赁款项的义务。许多初始期限为一年或更短的短期租赁不资本化;然而,为这些租赁支付的金额包括在其租赁成本披露中。短期租赁成本不包括与租赁期限为一个月或以下的租赁相关的费用。石油和天然气储量勘探权和开发权的租约以及与这些租约相关的土地使用权的租约反映为油气资产。
Comstock为其石油和天然气勘探开发活动中使用的各种设备签订合同。这些设备的合同条款差异很大,包括合同期限、定价、随设备提供的服务范围、取消条款和替代权等。此外,由于大宗商品价格、石油和天然气需求的变化,该公司的钻井作业经常发生变化。以及整个经营和经济环境。美国康斯托克公司相应地管理其钻井平台合同的条款,以便最大限度地灵活地应对这些不断变化的条件。此外,公司的钻井平台合同目前的期限要么不到一年,要么条款规定可以与……解除合同。45提前几天通知,没有指定的到期日。因此,
公司已选择不确认这些钻井平台合同的使用权租赁资产。但与钻井平台运营相关的成本按成功努力法入账,该方法通常要求这些成本作为我们资产负债表上已探明的石油和天然气资产的一部分进行资本化,除非这些成本发生在不成功的探井上,在这种情况下,它们将计入勘探费用。
截至2020年9月30日的三个月和九个月确认的租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2020年9月30日 |
| (单位:千) |
营业租赁成本计入一般和行政费用 | $ | 422 | | | $ | 1,249 | |
计入租赁经营费用的经营租赁成本 | 229 | | | 578 | |
短期租赁成本(钻机成本包含在已探明的油气资产中) | 7,324 | | | 26,605 | |
| $ | 7,975 | | | $ | 28,432 | |
与经营活动提供的现金中包括的使用权资产相关的经营租赁的现金支付为#美元。0.7百万美元和$1.8截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
截至2020年9月30日,与包含运营租赁的合同相关的预期未来付款如下:
| | | | | |
| (单位:千) |
2020年10月1日至12月31日 | $ | 647 | |
2021 | 2,329 | |
2022 | 529 | |
2023 | 182 | |
租赁付款总额 | 3,687 | |
推算利息 | (133) | |
租赁总负债 | $ | 3,554 | |
这些经营租约的加权平均期限为。1.7五年,租赁计算中使用的加权平均利率为4.4%。截至2020年9月30日,该公司还预计未来合同钻井服务的付款为美元。5.2百万
应计成本
2020年9月30日和2019年12月31日的应计成本包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到九月三十号, 2020 | | 截至12月31日, 2019 |
| (单位:千) |
应计应付利息 | $ | 38,910 | | | $ | 39,501 | |
应计运输成本 | 25,465 | | | 26,907 | |
应计资本支出 | 25,422 | | | 42,193 | |
应计租赁运营费用 | 11,817 | | | 4,990 | |
应计员工薪酬 | 6,508 | | | 8,653 | |
其他 | 3,485 | | | 4,092 | |
应计交易成本 | 1,088 | | | 10,830 | |
| $ | 112,695 | | | $ | 137,166 | |
未来遗弃成本准备金
Comstock的资产报废义务涉及其石油和天然气资产以及相关设施处置的未来封堵和废弃费用。 下表汇总了报告所述期间康斯托克公司对这类债务的总估计负债的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
期初未来遗弃成本准备金 | $ | 18,151 | | | $ | 5,136 | |
新油井投产 | 451 | | | 256 | |
*富国银行(Wells)被收购 | — | | | 5,374 | |
已结清的负债和处置的资产 | (80) | | | (40) | |
增值费用 | 880 | | | 369 | |
期末未来遗弃成本准备金 | $ | 19,402 | | | $ | 11,095 | |
衍生金融工具与套期保值活动
本公司所有衍生金融工具均用于风险管理目的,根据政策,任何衍生金融工具均不得用于交易或投机目的。康斯托克公司通过正式的信用政策、监督程序和多样化,将其衍生金融工具交易对手的信用风险降至最低。除以资产担保其银行信贷安排的交叉抵押外,本公司不需要向其交易对手提供任何信贷支持。本公司的衍生金融工具均不涉及支付或收取保费。本公司根据商品合同将衍生金融工具的公允价值金额归类为流动或非流动资产或负债净额(视情况而定)。除某些基差掉期外,Comstock的所有天然气衍生金融工具均与Henry Hub-NYMEX价格指数挂钩,其所有原油衍生金融工具均与WTI-NYMEX指数价格挂钩。
截至2020年9月30日,该公司拥有以下石油和天然气价格衍生金融工具,不包括下文单独讨论的基差掉期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未来生产期 |
| 截至2020年12月31日的三个月 | | 截至2021年12月31日止的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 总计 |
天然气互换合约: | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 47,658,438 | | (1) | 142,633,140 | | (2) | 10,950,000 | | | 201,241,578 | |
每MMBtu平均价格 | $ | 2.63 | | (1) | $ | 2.55 | | (2) | $ | 2.53 | | | $ | 2.57 | |
天然气双向领口合约: | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 8,720,000 | | | 109,550,000 | | | 3,600,000 | | | 121,870,000 | |
每MMBtu价格: | | | | | | | |
平均上限 | $ | 2.95 | | | $ | 2.93 | | | $ | 3.36 | | | $ | 2.94 | |
平均下限 | $ | 2.43 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.50 | | | $ | 2.45 | |
天然气三方环合约: | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 4,600,000 | | | — | | | — | | | 4,600,000 | |
每MMBtu价格: | | | | | | | |
平均上限 | $ | 2.99 | | | — | | | — | | | $ | 2.99 | |
平均下限 | $ | 2.63 | | | — | | | — | | | $ | 2.63 | |
平均卖权 | $ | 2.32 | | | — | | | — | | | $ | 2.32 | |
天然气互换称为合约: | | | | | | | |
音量(MMBtu) | — | | | 71,250,000 | | (3) | 49,200,000 | | (4) | 120,450,000 | |
每MMBtu平均价格 | — | | | $ | 2.52 | | (3) | $ | 2.51 | | (4) | $ | 2.52 | |
原油套筒合约: | | | | | | | |
体积(桶) | 259,500 | | | 182,500 | | | — | | | 442,000 | |
每桶价格: | | | | | | | |
平均上限 | $ | 63.83 | | | $ | 45.00 | | | — | | | $ | 56.06 | |
平均下限 | $ | 49.35 | | | $ | 40.00 | | | — | | | $ | 45.49 | |
_____________________________
(1)截至2020年12月31日的三个月,天然气价格掉期合约包括。19,320,000*MMBtu均价为1美元2.52这是某些天然气价格掉期合同的一部分,其中包括要求交易对手延长价格掉期,如下(3)所述。
(2)截至2021年12月31日的一年,天然气价格掉期合约包括。23,650,000*MMBtu均价为1美元2.52这是某些天然气价格掉期合同的一部分,其中包括要求交易对手延长价格掉期,如下(4)所述。
(3)对手方有权行使看涨期权,与本公司订立价格互换协议。71,250,0002021年的MMBtu,均价为$2.52.如果看涨期权到期的时间为10年。47,450,000*MMBtu均价为1美元2.53于2020年10月提交;适用于中国7,300,000*MMBtu均价为1美元2.50将于2020年11月举行,并将于16,500,000*MMBtu均价为1美元2.502021年3月。
(4)对手方有权行使看涨期权,与本公司订立价格互换协议。49,200,0002022年的MMBtu,平均价格为$2.51。看涨期权到期1年。5,400,000*MMBtu均价为1美元2.502021年3月;用于36,500,000*MMBtu均价为1美元2.52在2021年10月和2010年7,300,000*MMBtu均价为1美元2.502021年11月。
除上述掉期、套圈和掉期外,截至2020年9月30日,该公司还拥有基差掉期合约,固定NYMEX Henry Hub和休斯顿船运渠道指数之间的差额。这些合约每月结算一次,截至2022年12月底,总成交量。31,070,000*MMBtu。这些合同的公允价值为净资产#美元。1.3截至2020年9月30日,为100万。
该公司有利率互换协议,将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)固定在0.33$的%500.0百万美元的浮动利率长期债务。这些合同每月结算一次,直到2023年4月。这些合同的公允价值是净负债$。2.5截至2020年9月30日,为100万。
无该公司的衍生品合约中有六份被指定为现金流对冲。在合并资产负债表中按类型报告的公司衍生工具的公允价值合计,包括资产和负债之间的分类,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 | | 合并资产负债表位置 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | (千) |
资产衍生金融工具: | | | | | | |
天然气价格衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | $ | 6,405 | | | $ | 75,123 | |
油价衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | 2,425 | | | 181 | |
| | | | $ | 8,830 | | | $ | 75,304 | |
| | | | | | |
天然气价格衍生品 | | 衍生金融工具-长期 | | $ | 1,185 | | | $ | 13,888 | |
| | | | | | |
负债衍生金融工具: | | | | | | |
**天然气价格衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | $ | 62,652 | | | $ | — | |
**石油价格衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | — | | | 222 | |
**利率衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | 943 | | | — | |
| | | | $ | 63,595 | | | $ | 222 | |
| | | | | | |
**天然气价格衍生品 | | 衍生金融工具-长期 | | $ | 64,814 | | | $ | 4,220 | |
油价衍生品 | | 衍生金融工具--长期 | | 20 | | | — | |
**利率衍生品 | | 衍生金融工具--长期 | | 1,539 | | | — | |
| | | | $ | 66,373 | | | $ | 4,220 | |
该公司确认其衍生金融工具的现金结算和公允价值变动作为其他收入(费用)的单一组成部分。与现金结算和在综合经营报表中确认的公司衍生品合同上确认的公允价值变动有关的损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的损益 在收益中确认 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
天然气价格衍生品 | | $ | (120,706) | | | $ | 22,664 | | | $ | (82,872) | | | $ | 37,722 | |
油价衍生品 | | (989) | | | 2,194 | | | 13,529 | | | (5,777) | |
利率衍生品 | | 116 | | | — | | | (2,635) | | | — | |
| | $ | (121,579) | | | $ | 24,858 | | | $ | (71,978) | | | $ | 31,945 | |
在2020年9月30日之后,该公司签订了额外的天然气双向套圈合同,以进行对冲。20,0002021年3月至2022年2月天然气日产量MMBtu,平均最高限价1美元3.70每MMBtu 5美元,平均底价为1美元2.60每MMBtu。此外,该公司掉期合约的交易对手行使选择权,签订额外的天然气掉期合约以对冲风险。47,450,000*公司2021年天然气产量的MMBtu,平均价格为1美元2.53.
基于股票的薪酬
Comstock按公允价值法核算员工股票薪酬。薪酬成本在授予日根据奖励的公允价值计量,并在奖励归属期间确认,并计入授予公司员工和董事的限制性股票和绩效股票单位(PSU)奖励的一般和行政费用。*公司确认了$1.8百万美元和$1.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,与向员工和董事授予限制性股票和PSU相关的一般和行政费用中的股票薪酬支出为100万美元,以及4.7百万美元和$2.4截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
2020年6月,本公司授予514,258向其董事和员工出售限制性股票。在2020年授予的股份中,加权平均公允价值为1美元。5.38授予日每股收益。截至2020年9月30日,康斯托克1,044,673*未归属限制性股票流通股,加权平均授予日公允价值为$5.80每股美元。与未归属限制性股票授予相关的未确认补偿成本总额为$。5.4截至2020年9月30日的100万美元预计将在一段时间内确认。1.9好多年了。
截至2020年9月30日,康斯托克已经1,136,488*未偿还的PSU,加权平均授予日公允价值为#美元9.33每单位20美元。将发行的与PSU相关的普通股数量是基于公司与同行相比的股价表现,这可能导致从任何地方发行。零从现在到现在2,272,976普通股。与这些赠款相关的未确认补偿费用总额为#美元。5.8截至2020年9月30日的100万美元预计将在一段时间内确认。1.9好多年了。
收入确认
康斯托克生产石油和天然气,并分别公布了这两种产品的收入。二主要产品在其经营报表中。收入在将生产量转移给公司客户时确认,这些客户在指定销售点交货时控制产量并获得所有权的所有好处。在交付产品时,付款得到合理保证。*所有销售均受具有商业实质、包含具体定价条款并定义双方可执行的权利和义务的合同的约束。这些合同通常规定在以下时间内进行现金结算:(1)所有销售均受具有商业实质、包含具体定价条款、并规定双方可执行的权利和义务的合同的约束。*这些合同通常规定在以下时间内进行现金结算:25每个生产月之后的天数,可在以下日期取消:30石油和天然气的销售价格通常基于石油和天然气行业中常见的条款,包括指数价格或现货价格、位置和质量差异以及市场供求状况。因此,石油和天然气的销售价格通常基于石油和天然气行业中常见的条款,包括指数价格或现货价格、位置和质量差异以及市场供求状况。因此,石油和天然气的销售价格通常基于石油和天然气行业中常见的条款,包括指数或现货价格、区位和质量差异以及市场供求状况。石油和天然气的价格通常会根据这些因素的变化而波动。根据公司的合同,每个生产单位(原油和千立方英尺天然气)代表着一项单独的履约义务,因为每个单位都有自己的经济效益,每个单位都根据合同条款单独定价。
Comstock选择从交易价格的衡量中剔除所有税款,其收入是扣除特许权使用费后报告的,不包括其他人拥有的收入权益,因为该公司在销售原油和天然气时,代表特许权使用费所有者和工作利益所有者充当代理。从历史上看,该公司的收入是根据对该公司在产量和实现价格中所占份额的估计来记录在生产月份的。*该公司确认收到付款的当月估计金额与实际收到的金额之间的任何差异。然而,从历史上看,该公司确认在收到付款的当月,估计金额与实际收到的金额之间的任何差额。然而,从历史上看,该公司的收入是根据该公司在产量和实现价格中所占份额的估计值来记录的。预计收入和实际收到的收入之间的差异并不显著。石油或天然气的销售量可能与该公司根据其在该物业的收入权益而有权获得的金额不同。截至2020年9月30日,公司没有任何重大不平衡头寸。石油和天然气的销售通常发生在井口或井口附近。当石油和天然气的销售发生在井口以外的地方时,该公司将将生产运输到交货点所发生的成本计入收集和运输费用。*公司确认应收账款为$88.0截至2020年9月30日,从客户那里获得了100万份合同,其中履行义务已经履行,并且存在无条件的对价权利。
信用损失
2020年1月1日,本公司采用财务会计准则委员会会计准则编码第326号,信用损失 (“ASC 326”)。在采用ASC 326时,本公司确定主题326仅限于与买方应收账款和本公司的联息应收账款有关的贸易应收账款。本公司使用当前预期信用损失(“CECL”)减值模型进行季度减值分析。该公司得出的结论是,截至2020年1月1日,不需要进行任何累积效果调整,2020年9月30日的信用减值也不重要。
所得税
递延所得税是为了反映资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的差异所产生的未来税收后果或收益,采用制定的税率。
在记录递延所得税资产时,本公司会考虑其递延所得税资产未来变现的可能性是否较大。递延所得税资产的最终变现取决于该等递延所得税资产可抵扣期间的未来应纳税所得额。*本公司认为,在考虑了所有可获得的客观证据(包括历史和预期证据)后,管理层无法确定其所有递延所得税资产变现的可能性更大。因此,本公司认为,在考虑了所有可获得的客观证据(包括历史和预期证据)后,管理层无法确定其所有递延所得税资产实现的可能性更大。因此,本公司认为,在考虑所有可用客观证据(包括历史和预期证据)后,管理层无法确定其所有递延所得税资产实现的可能性更大。该公司为其递延税项资产以及美国联邦和州设立了估值免税额
净营业亏损结转,由于结转期满前产生应税收入的不确定性,预计不会使用。本公司将继续根据未来期间获得的所有可用信息评估递延税项资产的估值免税额。
以下是对综合所得税拨备的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
当前-联邦 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
当前状态 | 67 | | | 72 | | | 216 | | | (22) | |
延期-联邦 | (35,645) | | | 3,184 | | | (37,662) | | | 13,959 | |
延迟状态 | (10,545) | | | 591 | | | (8,731) | | | 1,246 | |
| $ | (46,123) | | | $ | 3,847 | | | $ | (46,177) | | | $ | 15,183 | |
联邦法定税率为2.21%,与实际税率之间存在差异,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率征税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
税收影响: | | | | | | | |
递延税项资产的估值免税额 | 1.5 | | | 4.5 | | | 1.0 | | | 2.3 | |
扣除联邦福利后的州所得税 | 5.2 | | | (1.8) | | | 4.3 | | | — | |
不可扣除的股票薪酬 | (1.0) | | | 1.2 | | | (0.8) | | | 1.5 | |
交易成本 | — | | | 8.6 | | | — | | | 1.9 | |
其他 | — | | | 2.7 | | | 0.1 | | | — | |
实际税率 | 26.7 | % | | 36.2 | % | | 25.6 | % | | 26.7 | % |
该公司在2015年12月31日之后年度的联邦所得税申报单仍有待审查。在2012年12月31日之后,公司在主要州所得税司法管辖区的所得税申报单仍需接受不同时期的审查。本公司目前相信,所有其他重要的申报仓位是高度确定的,其所有其他重要所得税仓位和扣除额将在审计下持续存在,否则最终决议将不会对合并财务报表产生实质性影响。因此,本公司没有为不确定的税务状况建立任何重大准备金。
公允价值计量
本公司持有或曾经持有若干须按公允价值计量的金融资产及负债,包括银行账户及衍生金融工具所持有的现金及现金等价物。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中,在资产或负债的本金或最有利市场上出售资产或转移负债所收取的价格(退出价格)。信息披露遵循三级层次结构,以显示用于估计公允价值计量的判断范围和水平:
第1级-用于计量公允价值的投入是指截至报告日期活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
第2级-除第1级报价外,用于计量公允价值的投入在报告日期可通过与市场数据(包括活跃市场的类似资产和负债的报价以及非活跃市场的报价)的相关性直接或间接观察到。第2级亦包括使用模型或其他不需要重大判断的定价方法进行估值的资产和负债,因为模型中使用的输入假设(例如利率和波动率因素)得到了来自活跃报价市场的几乎整个金融工具期限的容易观察到的数据的证实。
第三级--用于计量公允价值的投入是不可观察的投入,很少或根本没有市场活动的支持,反映了重大管理判断的使用。这些价值通常是使用定价模型来确定的,这些定价模型的假设利用了管理层对市场参与者假设的估计。
本公司的天然气价格掉期协议、基差掉期协议、利率掉期协议及其原油和天然气价格环并非在公开交易所交易,其价值是利用基于公开市场随时可得的投入的贴现现金流模型确定的,因此,这些衍生金融工具的估值被归类为二级计量。该公司的天然气交换协议是使用第三方定价服务以公允价值计量的,被归类为3级计量。
截至2019年9月30日,本公司没有任何被归类为3级的衍生工具。以下是公允价值层次中被归类为第三级的衍生工具资产(负债)的期初余额和期末余额的对账:
| | | | | |
| 截至9个月 2020年9月30日 |
| (单位:千) |
年初余额 | $ | 4,351 | |
包括在收益中的总亏损 | (27,450) | |
定居点,净值 | (33,143) | |
期末余额 | $ | (56,242) | |
公允价值-报告
以下为本公司金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的账面金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
资产: | (单位:千) |
衍生金融工具。(1) | $ | 10,015 | | | $ | 10,015 | | | $ | 89,192 | | | $ | 89,192 | |
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具。(1) | $ | 129,968 | | | $ | 129,968 | | | $ | 4,442 | | | $ | 4,442 | |
银行信贷安排:(2) | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 1,250,000 | | | $ | 1,250,000 | |
2025年到期的优先票据利率为7.5%。(3) | $ | 467,917 | | | $ | 586,882 | | | $ | 455,768 | | | $ | 534,375 | |
2026年到期的优先票据利率为9.7%。(3) | $ | 1,575,554 | | | $ | 1,687,125 | | | $ | 820,057 | | | $ | 765,000 | |
______________
(1)公司的天然气价格掉期和基差掉期协议、利率掉期协议以及原油和天然气价格环被归类为2级,并采用市场方法使用第三方定价服务和其他活跃的市场或公开市场上随时可获得的经纪报价按公允价值计量。公司的天然气掉期合同为交易对手提供了在预定日期延长现有掉期期限的权利,但不是义务。由于用于评估合同中交易对手权利的投入的主观性,这些合同在公允价值层次中被归类为第三级。
(2)我们未偿还浮息债务的账面价值接近公允价值。
(3)本公司固定利率债务的公允价值分别基于截至2020年9月30日和2019年12月31日的报价,这是一级衡量标准。
每股收益
包含不可没收股息权的未归属股份支付奖励被视为参与证券,并根据两级法计入基本每股收益和稀释后每股收益的计算。PSU代表有权获得一定数量的公司普通股,这些股票的范围可能在以下范围内:零最高可达美元二根据绩效期间某些绩效指标的完成情况,在颁奖日授予的PSU数量的5倍。与PSU相关的潜在摊薄股份的数量是基于相应期间结束时可发行的股份数量(如果有的话),假设该日期是应急期间的结束。库存股方法被用来衡量PSU的稀释效应。
无公司部分参与证券参与亏损,因此在净亏损期间不计入基本每股收益的计算。公司于2020年5月19日赎回A系列可转换优先股的全部股份。
的43,750,000普通股于2020年7月16日下旬发行,换股价格为1美元。4.00每股1美元。优先股的稀释效应是使用IF-转换法计算的,就好像优先股的转换发生在发行日期或期初的较早日期。
2020年9月30日和2019年12月31日。1,044,673和1,092,309限制性股票的股份分别包括在已发行普通股中,因为该等股份有不可剥夺的权利参与可能宣布的任何股息,并有权就提交给本公司股东的事项投票。
已发行未归属限制性股票的加权平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) |
未归属限制性股票 | 1,285 | | | 758 | | | 1,185 | | | 539 | |
未付账款加权平均数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,单位金额除外) |
加权平均PSU | 1,136 | | | 862 | | | 1,014 | | | 513 | |
加权平均授权日单位公允价值 | $ | 9.33 | | | $ | 9.60 | | | $ | 9.33 | | | $ | 9.60 | |
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月里,可转换优先股、未归属限制性股票和PSU是反稀释的。
每股基本收益和稀释后收益(亏损)的确定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 损失 | | 股份 | | 每股 | | 收入 | | 股份 | | 每股 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
普通股应占净收益(亏损) | $ | (130,890) | | | | | | | $ | (1,337) | | | | | |
可分配给未归属限制性股票的收入 | — | | | | | | | — | | | | | |
普通股基本收益(亏损) | (130,890) | | | 231,223 | | | $ | (0.57) | | | (1,337) | | | 171,487 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股摊薄收益(亏损) | $ | (130,890) | | | 231,223 | | | $ | (0.57) | | | $ | (1,337) | | | 171,487 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 损失 | | 股份 | | 每股 | | 收入 | | 股份 | | 每股 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
普通股应占净收益(亏损) | $ | (160,936) | | | | | | | $ | 33,645 | | | | | |
可分配给未归属限制性股票的收入 | — | | | | | | | (141) | | | | | |
普通股基本收益(亏损) | (160,936) | | | 209,760 | | | $ | (0.77) | | | 33,504 | | | 127,709 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股摊薄收益(亏损) | $ | (160,936) | | | 209,760 | | | $ | (0.77) | | | $ | 33,504 | | | 127,709 | | | $ | 0.26 | |
由于这些期间的净亏损,截至2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年9月30日的三个月的基本和稀释每股金额相同。截至2019年9月30日的9个月的基本和稀释股份相同,因为未归属的限制性股份没有影响。
关于现金流量表合并报表的补充资料
截至2020年和2019年9月30日的9个月,利息和所得税以及其他非现金投融资活动的现金支付情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
以下项目的现金付款: | | | |
利息支付 | $ | 143,942 | | | $ | 110,820 | |
缴纳所得税 | $ | — | | | $ | 2 | |
非现金投资活动包括: | | | |
应计资本支出减少 | $ | 16,771 | | | $ | 46,918 | |
与收购柯维公园公司相关的非现金投资活动包括: | | | |
发行普通股 | $ | — | | | $ | 167,808 | |
发行A系列可转换优先股 | $ | — | | | $ | 200,000 | |
假设2025年到期的优先债券利率为7.5% | $ | — | | | $ | 446,625 | |
已获得营运资本 | $ | 520 | | | $ | 41,624 | |
非现金融资活动包括: | | | |
偿还债务以换取普通股 | $ | (4,151) | | | $ | — | |
发行普通股以换取债务 | $ | 5,012 | | | $ | — | |
近期会计公告
2017年1月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新第2017-4号(ASU 2017-4)《无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值测试》。ASU 2017-4取消了商誉减值测试的第二步,并规定商誉减值应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来衡量。ASU 2017-4对2019年12月15日之后开始的财年执行的年度或中期商誉减值测试有效,并允许提前采用。我们没有提前采用ASU 2017-4,在2020年采用此标准后,我们在执行年度减损评估时将实施ASU 2017-4。我们预计这一采用不会对我们的运营结果、流动性或财务状况产生重大影响。
(2) 长期债务-
截至2020年9月30日,长期债务由以下部分组成:
| | | | | |
| (单位:千) |
2025年到期的7.5%高级债券: | |
校长 | $ | 619,400 | |
折扣价,扣除摊销后的净额 | (151,483) | |
2026年到期的9.75%优先债券: | |
校长 | 1,650,000 | |
扣除摊销后的净折扣 | (74,446) | |
银行信贷安排: | |
校长 | 500,000 | |
债务发行成本,扣除摊销后的净额 | (35,802) | |
| $ | 2,507,669 | |
截至2020年9月30日,公司拥有500.0在银行信贷安排下未偿还的百万美元1.4承诺的10亿借款基数,每半年重新确定一次,并在2024年7月16日到期的某些其他事件发生时重新确定。银行信贷安排下的借款以本公司及其子公司的几乎所有资产为抵押,并可由本公司选择以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码计息。2.25%至3.25%或基数
费率加成1.25%至2.25%,每种情况取决于借款基数的利用率。该公司还支付承诺费美元。0.375%至0.5借款基数中未使用部分的%。银行信贷安排对公司及其子公司产生额外债务、支付现金股息、回购普通股、发放某些贷款、投资和资产剥离以及赎回优先票据的能力施加了一定的限制。此外,唯一的财务契约是将杠杆率维持在低于...4.0降至1.0,调整后的流动比率至少为1.0降至1.0。截至2020年9月30日,该公司遵守了公约。
2020年5月,本公司交换了767,096购买其普通股,价值约为1美元。5.0百万美元,退休$5.6公司将于2025年到期的7.5%优先债券的本金总额为100万美元,账面价值为$4.2百万美元。因此,该公司确认了一笔0.9在截至2020年9月30日的9个月里,提前偿还债务造成的损失为100万美元。
2020年6月23日,该公司发行了美元500.02026年到期的9.75%优先债券的本金,将通过包销发行,并获得净收益$441.1这些优先票据将于2026年8月15日到期,年利率为3.975%,每半年支付一次,分别于每年2月15日和8月15日支付。
2020年8月19日,该公司额外发行了1美元300.02026年到期的975%优先债券本金金额为300万美元 在一次包销发行中获得净收益$296.42000万美元,用于进一步偿还本公司银行信贷安排下的借款。是次发行的优先票据是美元的进一步发行。500.02020年6月23日发行的3.8亿优先票据。
(3) 优先股-
关于对Covey Park的收购,该公司发布了以下声明:210,000发行面值为$的A系列可转换优先股210.0百万美元,公允价值为$200.0100万美元作为收购的部分代价并出售。175,000B系列可转换股票 $优先股175.0百万美元给它的大股东。2020年5月19日,公司赎回股票210,000*A系列优先股的流通股,总赎回价格为$210.0百万美元,外加约$的应计和未付股息2.9百万B系列优先股的持有者有权按以下比率获得季度股息:10年息%,以拖欠方式支付。B系列可转换优先股的持有者可以将该优先股的任何或全部股份转换为公司普通股,价格为$。4.00每股收益,根据惯例的反稀释条款进行调整。公司有权随时按面值外加应计股息赎回B系列可转换优先股。B系列可转换优先股根据多数股东控制转换为普通股的条款的能力被归类为夹层股权。
(4) 普通股-
2020年5月,该公司完成了普通股的包销公开发行,并据此发行和出售了普通股。41,325,000在要约成本为$$后,以股票换取净收益196.5百万此次发行所得资金用于赎回A系列可转换优先股。
(5) 承诺额和或有事项-
该公司已经签订了天然气运输合同,从2021年2月开始到期,一直持续到2031年10月。这些合同下的承诺额为#美元。4.12020年剩余时间的百万美元,$21.52021年,百万美元31.22022年,百万美元24.82023年百万美元,$24.92024年,百万美元24.82025年为百万美元,144.8合同剩余期限的100万美元。
公司有钻机合同和完井服务合同。钻井合同的条款因井而异,或者期限不到五年。一年。服务合同通常可以通过以下方式取消:45提前几天通知。这些合同下的现有承诺额为#美元。5.2截至2020年9月30日,100万。
该公司在正常运作过程中不时会涉及某些诉讼。当很可能发生了负债,并且损失金额可以合理估计时,本公司记录了这些事项的或有损失。?本公司认为,这些事项的解决不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,在2020年或2019年9月30日,也不会就这些事项应计任何重大金额。
(6) 关联方交易-
康斯托克公司为公司多数股东拥有的合伙企业运营油井。作为运营商,Comstock向合作伙伴收取钻井和运营油井的成本,以及向其他工作利益所有者收取的常规钻井和运营管理费。康斯托克收到了$2.4百万美元和$78.4分别来自截至2020年9月30日的三个月和九个月与这些油井相关的合作伙伴关系的百万美元和12.1百万美元和$13.7截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
该公司还向合作伙伴提供天然气营销服务,包括评估潜在市场和提供套期保值服务,并收取相当于#美元的费用。0.02根据市场上销售的天然气的价格。
康斯托克有一美元2.2截至2020年9月30日,合伙企业应收账款100万美元,于2020年11月4日全额收回。
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,这些陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。由于许多因素,实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同。以下讨论应与本报告和我们提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
据报道,2019年12月,一种导致新冠肺炎的新型冠状病毒株(SARS-CoV-2)在中国浮出水面。这种病毒的传播从2020年1月开始造成商业中断,包括石油和天然气行业的中断。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行,美国经济开始受到明显影响。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,降低了全球对石油和天然气的需求,并造成了金融和大宗商品市场的显著波动和混乱。新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩(包括我们执行业务战略和举措的能力)的影响程度是不确定的,并取决于各种因素,包括未来对石油和天然气的需求,对我们运营和开发物业至关重要的人员、设备和服务的可用性,以及政府可能对旅行、运输和运营实施的限制的影响。我们的天然气业务主要位于北路易斯安那州和东得克萨斯州的海恩斯维尔页岩,2020年到目前为止还没有受到不利影响。我们的非运营石油业务受到低油价的重大影响。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净生产数据: | (除单位金额外,以千计) |
天然气(MMCF) | 102,560 | | | 97,236 | | | 341,823 | | | 171,313 | |
石油(Mbbls) | 354 | | | 603 | | | 1,168 | | | 2,108 | |
天然气当量(MMcfe) | 104,687 | | | 100,859 | | | 348,831 | | | 183,964 | |
收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 168,374 | | | $ | 193,506 | | | $ | 547,975 | | | $ | 375,589 | |
石油销售 | 9,637 | | | 30,938 | | | 35,449 | | | 103,852 | |
石油和天然气销售总额 | $ | 178,011 | | | $ | 224,444 | | | $ | 583,424 | | | $ | 479,441 | |
费用: | | | | | | | |
生产税和从价税 | $ | 9,798 | | | $ | 9,381 | | | $ | 27,768 | | | $ | 22,703 | |
集运 | $ | 22,422 | | | $ | 23,414 | | | $ | 77,423 | | | $ | 41,346 | |
租赁经营 | $ | 25,412 | | | $ | 26,696 | | | $ | 79,110 | | | $ | 54,477 | |
折旧、损耗和摊销 | $ | 99,056 | | | $ | 80,247 | | | $ | 312,828 | | | $ | 164,684 | |
探索 | $ | — | | | $ | 241 | | | $ | 27 | | | $ | 241 | |
平均售价: | | | | | | | |
天然气(每立方英尺) | $ | 1.64 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.60 | | | $ | 2.19 | |
油(每桶) | $ | 27.20 | | | $ | 51.24 | | | $ | 30.35 | | | $ | 49.26 | |
平均当量(Mcfe) | $ | 1.70 | | | $ | 2.23 | | | $ | 1.67 | | | $ | 2.61 | |
费用(每立方米$): | | | | | | | |
生产税和从价税 | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.12 | |
集运 | $ | 0.21 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
租赁经营 | $ | 0.25 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.30 | |
折旧、损耗和摊销 | $ | 0.95 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.90 | |
收入-
石油和天然气销售额为178.0美元和600万美元De与2019年第三季度的224.4美元相比,2020年第三季度增加了4,640万美元(21%),这主要是由于石油和天然气价格下降。我们2020年第三季度的天然气产量为1026亿立方英尺,平均价格为每立方英尺1.64美元,而2019年第三季度的天然气产量为97.2立方英尺,平均价格为每立方英尺1.99美元。2020年第三季度,石油产量为354Mbbls(3851桶/天),平均价格为每桶27.20美元,而2019年第三季度为603Mbbls(6563桶/天),平均价格为51.24美元/桶。
石油和天然气销售额为583.4美元和600万美元在……里面在截至2019年9月30日的9个月中,与截至2019年9月30日的9个月的479.4美元相比,增长了1.04亿美元(22%)。我们2020年前九个月的天然气产量为341.8 bcf,平均价格为每立方米1.6美元,而2019年前九个月的天然气产量为171.3 bcf,平均价格为每立方米2.1美元。2020年前9个月,石油产量为1168 Mbbls(每天4263桶),平均价格为每桶30.35美元,而2019年前9个月的平均价格为2108 Mbbls(每天7723桶),平均价格为每桶49.26美元。
我们利用天然气和石油价格衍生金融工具来管理我们对天然气和石油价格的风险敞口,并保护我们钻探活动的投资回报。下表列出了我们的衍生金融工具现金结算影响前后的天然气和石油价格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
天然气平均实现价格: | | | | | | | |
天然气,按MCF计算 | $ | 1.64 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.60 | | | $ | 2.19 | |
根据MCF,衍生金融工具的现金结算 | 0.31 | | | 0.27 | | | 0.36 | | | 0.20 | |
每MCF价格,包括衍生金融工具的现金结算 | $ | 1.95 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.39 | |
实际平均油价: | | | | | | | |
每桶石油 | $ | 27.20 | | | $ | 51.24 | | | $ | 30.35 | | | $ | 49.26 | |
每桶衍生金融工具的现金结算 | 6.32 | | | 0.03 | | | 9.49 | | | 0.18 | |
每桶价格,包括衍生金融工具的现金结算 | $ | 33.52 | | | $ | 51.27 | | | $ | 39.84 | | | $ | 49.44 | |
费用和开支-
我们的生产税和从价税在……里面2020年第三季度增长40万美元(4%),从2019年第三季度的940万美元增至980万美元。2020年前9个月,生产和从价税从2019年前9个月的2,270万美元增加到2,780万美元,增幅为510万美元(22%)。增加的主要原因是当期产量增加。
2020年第三季度的收集和运输成本De较2019年第三季度的2,340万美元增加100万美元(4%)至2,240万美元,这主要是由于该公司天然气生产的集输费率降低所致。2020年前9个月的收集和运输成本在……里面与2019年前9个月的4130万美元相比,增加了3610万美元(87%),达到7740万美元,这主要是由于在……里面由于我们的钻探活动和2019年收购柯维公园能源公司(Covey Park Energy),我们的天然气产量有所增加。
我们2020年第三季度的租赁运营费用为2540万美元,比2019年第三季度的2670万美元减少了130万美元(5%)。这DeCRASE与2020年第三季度我们较高成本的石油产量减少有关。我们2020年前9个月的租赁运营费用为7,910万美元,比2019年前9个月的5,450万美元增加了2,460万美元(45%)。由于收购柯维公园能源公司(Covey Park Energy),同一时期的产量增加了90%。我们2020年前9个月的租赁运营费用为每立方米0.23美元,比2019年同期每立方米0.30美元的租赁运营费用低0.07美元。每单位平均成本较低,与我们成本较低的天然气生产增长有关。在天然气生产方面,大部分经营成本是固定的。
折旧、损耗和摊销(DD&A)从2019年第三季度的8020万美元增加到2020年第三季度的9910万美元,增幅为1880万美元(23%)。在截至2020年9月30日的三个月里,我们生产的每当量MCF的DD&A增加了0.15美元(19%),从截至三个月的每MCFE 0.80美元增加到0.95美元
2019年9月30日。由于同期产量增加了90%,DD&A在2020年前九个月的产量增加了1.481亿美元(90%),从2019年前九个月的1.647亿美元增加到3.128亿美元。2020年前九个月,我们生产的每相当于MCF的DD&A为每立方米0.90美元,与2019年前九个月的费率相同。
扣除间接费用后报告的一般和行政费用从2019年第三季度的810万美元增加到2020年第三季度的900万美元,主要原因是股票薪酬增加。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,股票薪酬分别为180万美元和110万美元。一般和行政费用从2019年前9个月的2280万美元增加到2020年前9个月的2600万美元,这也主要是由于基于股票的薪酬增加和人员成本增加。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,股票薪酬分别为470万美元和240万美元。
我们使用衍生金融工具作为价格风险管理计划的一部分,以保护我们的资本投资。在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,我们的衍生品净亏损为1.216亿美元,衍生品净收益为2490万美元。2020年第三季度的亏损归因于自2020年6月30日以来未来天然气价格的持续改善。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们从价格风险管理计划中实现的净收益分别为3400万美元和2600万美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,我们的衍生品净亏损为7200万美元,衍生品净收益为3190万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们从价格风险管理计划中实现的净收益分别为1.327亿美元和3340万美元。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为6390万美元和1.688亿美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为5100万美元和1.074亿美元。利息支出的增加是由于2020年第二季度和第三季度发行了本金为9.9%的优先票据,本金为8.0亿美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的所得税分别为4610万美元的福利和380万美元的拨备。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的所得税分别为4620万美元的福利和1520万美元的拨备。截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠分别反映了26.7%和25.6%的有效税率。联邦法定税率21%与我们的有效税率之间的差异主要是由于州所得税的影响。
我们报告说,在截至2020年9月30日的三个月里,普通股股东可获得的净亏损为1.309亿美元,合每股0.57美元。在此期间,我们的净亏损包括1240万美元的运营收入、1.216亿美元的衍生金融工具亏损、6390万美元的利息支出和440万美元的优先股股息。我们报告称,在截至2019年9月30日的三个月里,普通股股东可获得的净亏损为130万美元,或每股稀释后亏损0.01美元。在2020年前9个月,我们报告普通股股东可获得的净亏损为1.609亿美元,合每股0.77美元。在此期间,我们的净亏损包括6030万美元的运营收入、7200万美元的衍生金融工具亏损、1.688亿美元的利息支出和2660万美元的优先股股息。我们报告称,截至2019年9月30日的9个月,普通股股东可获得的净收入为3360万美元,或每股稀释后收益0.26美元。
流动性与资本资源
我们活动的资金历来由我们的运营现金流、债务或股权融资或资产出售收益提供。在截至2020年9月30日的9个月里,我们从经营活动中产生了3.9亿美元的现金流。我们还完成了普通股的承销公开发行,获得了1.965亿美元的净收益。所得款项用于赎回我们的A系列可转换优先股。我们还发行了本金8.0亿美元的9.75%优先债券,其中我们获得了7.375亿美元的净收益。所得款项用于偿还我们银行信贷安排下的未偿还借款。截至2019年9月30日的9个月,我们的主要资金来源是运营活动提供的现金2.828亿美元。在截至2020年9月30日的9个月中,我们产生了3.157亿美元的资本支出,为我们的开发和勘探活动提供资金。
下表汇总了我们的资本支出活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
物业收购 | $ | — | | | $ | 2,055,623 | |
勘探开发: | | | |
勘探租赁成本 | 1,457 | | | — | |
开发租赁成本 | 7,363 | | | 6,713 | |
开发钻井和完井成本 | 280,383 | | | 342,665 | |
其他开发成本 | 26,463 | | | 6,218 | |
资本支出总额 | $ | 315,666 | | | $ | 2,411,219 | |
2020年前9个月,我们钻了54口井(净额29.8口),完成了51口(净额27.1口)海恩斯维尔页岩井。我们预计在2020年剩余三个月内再投入150.0至1.7亿美元,用于额外钻探17口(净额16.4亿美元)油井,完成22口(净额17.6亿口)油井,并用于其他开发活动。我们希望用未来的运营现金流为我们未来的开发和勘探活动提供资金。由於我们并无重大的长期非经常开支承诺,因此我们可自行决定未来大部分非经常开支的时间安排。因此,我们有相当大的灵活性,可在有需要时调整非经常开支的水平。截至2020年9月30日,我们有6个钻井平台,最低合同付款为520万美元。我们还有义务支付未来石油和天然气资产的拆除、废弃和修复费用,目前估计这些费用主要发生在2023年之后。
2020年4月和5月,我们交换了767,096股普通股,价值约500万美元,以注销7.5%优先票据的本金总额560万美元。因此,我们确认了截至2020年9月30日的三个月和九个月因提前清偿债务而亏损90万美元。
2020年6月23日,我们发行了2026年到期的9.75%优先债券本金5.0亿美元,获得净收益4.411亿美元。优先票据发行所得款项用于偿还我们银行信贷安排下的未偿还借款。
2020年8月19日,我们额外发行了2026年到期的975%优先债券本金300.0美元,获得净收益296.4美元。所得款项用于进一步偿还我们银行信贷安排下的借款。
截至2020年9月30日,我们的银行信贷安排下有5.0亿美元的未偿还款项,承诺借款基数为14亿美元,该借款基数每半年重新确定一次,并根据2024年7月16日到期的某些其他事件的发生而重新确定。银行信贷安排下的借款以我们的所有资产和子公司的资产为抵押,并根据我们的选择计息,利率为LIBOR加2.25%至3.25%或基准利率加1.25%至2.25%,每种情况都取决于借款基数的使用情况。我们还为借款基数中未使用的部分支付0.375-0.50%的承诺费。银行信贷安排对我们和我们的子公司产生额外债务、支付现金股息、回购普通股、进行某些贷款、投资和资产剥离以及赎回优先票据的能力施加了一定的限制。唯一的金融契约是将杠杆率维持在4.0比1.0以下,调整后的流动比率至少为1.0比1.0。截至2020年9月30日,我们遵守了这些公约。
联邦税收
减税和就业法案废除了自2018年1月1日或之后开始的纳税年度的AMT,并规定现有的AMT抵免结转可以用于抵消任何应税年度的联邦税收。由于《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》颁布的税法,我们在今年第三季度收到了1,020万美元的退款,用于我们未结转的AMT。
由于琼斯的贡献而发行的普通股引发了根据美国国税法第382条的所有权变更。因此,我们利用净营业亏损(“NOL”)来减少应税收入的能力通常被限制在每年的数额上,该数额基于我们股票在所有权变更之前的公平市场价值乘以长期免税利率。据估计,我们每年的净额不超过330万美元。
这一限制的结果。除了这一限制之外,IRC第382条还规定,在所有权变更之前有净未实现内在收益的公司,可以在确认期间(通常是所有权变更后的五年期间)增加确认的内在收益的额度。根据我们普通股在所有权变更前的公平市值,我们认为我们有未实现的净内在收益,这将在2018年至2023年的五年确认期间增加第382条的限制。在任何一年超过第382条限制的NOL将继续被允许作为结转,直到到期,并可用于在结转期内抵消应纳税所得额,但须遵守每年的限制。在2018年之前发生的Nol通常有20年的寿命,直到到期。2018年及以后产生的NOL将无限期结转。我们使用在拥有权变更日期后出现的新NOL,不会受到382个限制的影响。如果我们在2018年前的NOL结转期到期前没有产生足够水平的应税收入,那么我们将失去将这些NOL作为对未来应税收入的抵销的能力。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
石油和天然气价格
我们的财务状况、经营业绩和资本资源高度依赖于当时天然气和石油的市场价格。这些大宗商品价格受多种因素影响,波动幅度较大,市场不确定因素较多,有些因素是我们无法控制的。影响石油和天然气价格的因素包括全球原油需求水平、国外石油和天然气供应情况、石油出口国制定和遵守生产配额的情况、决定天然气需求的天气状况、替代燃料的价格和可获得性以及整体经济状况。对未来石油和天然气价格的预测不可能有任何程度的确定性。天然气和石油价格持续疲软可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响,也可能会减少我们在经济上可以生产的石油和天然气储量。我们天然气和石油储量的任何减少,包括价格波动导致的减少,都可能对我们为勘探和开发活动获得资金的能力产生不利影响。同样,天然气和石油价格的任何改善都会对我们的财务状况、经营业绩和资本资源产生有利影响。
截至2020年9月30日,我们有天然气价格互换协议,这些协议对冲了我们2020年至2022年天然气产量的约201.2 Bcf,平均价格为每MMBtu 2.57bcf,以及天然气掉期合同,交易对手有权行使看涨期权,以每MMBtu平均价格2.52bcf的价格与本公司就2021年至2022年天然气产量的120.5 Bcf进行价格互换。我们也有天然气双向环来对冲我们2020年和2021年天然气产量的大约121.9 Bcf,平均底价为2.45美元/MMBtu,平均上限价格为2.94美元/MMBtu,天然气三向环来对冲我们2020年天然气产量的4.6Bcf,平均底价为2.63美元/MMBtu,平均上限价格为2.99美元/MMBtu,平均看跌价格为2.32美元/MMBtu。我们还有可以对冲44.2万桶原油的油环,平均底价为每桶45.49美元,平均上限价格为每桶56.06美元。我们的衍生品合约都没有保证金要求或抵押品条款,可能需要在预定的现金结算日之前提供资金。到2020年9月30日,由于大宗商品价格变化10%,我们的天然气掉期公允价值将发生4500万美元的变化。公允价值的这种变化可能是收益,也可能是损失,具体取决于价格是上涨还是下跌。根据我们截至2020年9月30日的三个月的石油和天然气产量,以及我们尚未完成的天然气价格互换协议,每立方米天然气价格每上涨0.10美元,我们的现金流将增加约550万美元。我们的天然气双向环,覆盖时间为2020年10月1日至2020年12月31日, 这将导致我们未来生产的8.7bcf天然气价格的底价为每MMBtu 2.43美元,平均上限价格为每MMBtu 2.95美元。我们的天然气三向环,从2020年10月1日到2020年12月31日,将导致我们未来生产的4.6Bcf天然气价格的底价为每MMBtu 2.63美元,平均上限价格为每MMBtu 2.99美元,平均卖权价格为每MMBtu 2.32美元。我们的原油价格范围从2020年10月1日到2020年12月31日,这将导致我们未来石油产量的259,500桶的石油价格将受到每桶49.35美元的底价和每桶63.83美元的平均上限价格的影响,这将导致我们未来石油产量的259,500桶的油价将受到每桶49.35美元的底价和每桶63.83美元的平均上限价格的约束。这些项圈可能会增加或减少我们的现金流,这取决于未来的价格是低于最高限价还是高于最高限价。
利率
截至2020年9月30日,我们有大约28亿美元的长期未偿债务本金。我们的长期债务中16.5亿美元的固定利率为9.3%(“2026年债券”),6.194亿美元的长期债务的固定利率为7.5%(“2025年债券”)。截至2020年9月30日,我们的2026年债券和2025年债券的公平市场价值分别为16.871亿美元和5.869亿美元,市场价格分别约为此类债券面值的102%和95%。 截至2020年9月30日,我们的银行信贷安排下有5.0亿美元的未偿还款项,根据我们的选择,银行信贷安排取决于与LIBOR或公司基本利率挂钩的浮动利率。我们有利率互换协议,将5.0亿美元浮动利率长期债务的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)固定在0.33%。这些利率的任何上调都将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
第四项:控制和程序
截至2020年9月30日,我们在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)条的定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的,以提供合理的保证,确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并提供合理的保证,确保我们需要披露的信息已经积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关必要披露的决定。在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第六项:展品
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展品编号: | | 描述 |
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31.1* | | 第302条行政总裁的证明。 |
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31.2* | | 第302条首席财务官的证明。 |
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32.1† | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求对首席执行官的认证。 |
| | |
32.2† | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求,对首席财务官进行认证。 |
| | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH* | | 内联XBRL架构文档 |
| | |
101.CAL* | | 内联XBRL计算链接库文档 |
| | |
101.LAB* | | 内联XBRL标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE* | | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档 |
| | |
101.DEF* | | 内联XBRL定义Linkbase文档 |
| | |
104* | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
___________________________________________
*在此提交的文件。
随函提供的是†。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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| 康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.) |
| |
日期:2020年11月5日 | /s/M.Jay Allison |
| M·杰·艾利森,董事长,首席执行官 |
| 行政主任(首席行政主任) |
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日期:2020年11月5日 | /s/罗兰·O·伯恩斯(Roland O.Burns) |
| 罗兰·O·伯恩斯,总裁,首席财务官 |
| 官员和秘书 (首席财务会计官) |