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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号0-11733
城市控股公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
西弗吉尼亚 | | 55-0619957 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
盖特沃特道25号 | 查尔斯顿, | 西弗吉尼亚 | 25313 |
(主要行政办事处地址) | (邮政编码) |
(304) 769-1100
注册人的电话号码,包括区号
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值2.50美元 | CHCO | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。.是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件管理器 | o | 小型报表公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐*☒
注册人有出色的表现15,787,854股票截至Oc的普通股图伯31日,2020年。
雾看起来像RWARD的语句
这份关于Form 10-Q的季度报告包含某些前瞻性陈述,这些陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款而包括的。前瞻性陈述仅代表管理层对未来结果或事件的信念,可能会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响,其中许多不是管理层所能控制的。不确定性、风险、环境变化和其他因素可能导致公司的实际结果(定义见下文)与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于,公司在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中“第1A项风险因素”中列出的因素和以下因素:(1)总体经济状况,特别是在我们开展业务的社区和市场;(2)新冠肺炎疫情对公司业务、经营结果和财务状况造成的不确定因素,这将取决于几个因素,包括疫情的范围和持续时间、对金融市场的持续影响、公司在家中工作安排的有效性和运营设施的人员配备水平、公司所依赖的市场参与者的影响以及政府当局和其他第三方针对疫情采取的行动;(3)信贷风险,包括信贷质素负面趋势可能导致资产质素恶化的风险,我们的信贷损失拨备可能不足以吸收贷款组合的实际亏损的风险,以及贷款组合集中所带来的风险;。(4)房地产市场的变化。, 包括担保部分贷款组合的抵押品价值;(5)利率环境的变化;(6)操作风险,包括网络安全风险和欺诈风险、数据处理系统故障和网络入侵;(7)技术变化和竞争加剧,包括来自非银行金融机构的竞争;(8)消费者偏好、消费和借款习惯、对我们产品和服务的需求以及客户表现和信誉的变化;(9)难以增加贷款和存款余额;(10)我们有效执行业务计划的能力,包括有关未来收购的能力;(11)影响银行控股公司及其子公司的法规、法律、税收、政府政策、货币政策和会计政策的变化;(12)美国银行体系财务状况的恶化可能影响公司对其他金融机构证券的投资估值;(13)监管执法行动和不利的法律行动;(14)难以吸引和留住关键员工;(15)公司在支付宝保护计划(Paycheck Protection Program,简称“PPP”)下的贷款发生贷款违约时寻求补救措施的能力,以及以不利的利率和低于公司本来会向其提供贷款的客户的条款持有PPP贷款的风险;以及(16)其他经济、竞争、技术、运营、政府和监管方面的风险, 以及影响我们经营的市场因素。本文中所作的前瞻性陈述反映了管理层截至该陈述发表之日的预期。提供此类信息是为了帮助股东和潜在投资者了解公司当前和预期的财务运作,并根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款纳入其中。公司没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况。
指数
城市控股公司及其子公司
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | 书页 |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 合并资产负债表 | 2 |
| 合并损益表 | 3 |
| 综合全面收益表 | 5 |
| 合并股东权益变动表 | 6 |
| 合并现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 37 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
项目4. | 管制和程序 | 59 |
| | |
第二部分 | 其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 59 |
第1A项 | 危险因素 | 59 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 60 |
项目3. | 高级证券违约 | 60 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 60 |
第五项。 | 其他资料 | 61 |
第6项 | 陈列品 | 62 |
| | |
签名 | | 63 |
第I部-财务信息
第1项--财务报表
合并资产负债表
城市控股公司及其子公司
(千)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | |
现金和银行到期款项 | $ | 76,451 | | | $ | 88,658 | |
存款机构的生息存款 | 176,267 | | | 51,486 | |
现金和现金等价物 | 252,718 | | | 140,144 | |
| | | |
可供出售的投资证券,公允价值 | 1,157,399 | | | 810,106 | |
持有至到期的投资证券,按摊销成本计算(2020年9月30日和2019年12月31日的大约公允价值-$0及$50,598,分别) | — | | | 49,036 | |
其他证券 | 26,548 | | | 28,490 | |
总投资证券 | 1,183,947 | | | 887,632 | |
| | | |
总贷款 | 3,663,966 | | | 3,616,099 | |
信贷损失拨备 | (24,867) | | | (11,589) | |
净贷款 | 3,639,099 | | | 3,604,510 | |
| | | |
银行自营人寿保险 | 117,501 | | | 115,261 | |
房舍和设备,净值 | 77,031 | | | 76,965 | |
应计应收利息 | 16,627 | | | 11,569 | |
递延税金净资产 | — | | | 6,669 | |
商誉和其他无形资产净额 | 119,004 | | | 120,241 | |
其他资产 | 105,361 | | | 55,765 | |
总资产 | $ | 5,511,288 | | | $ | 5,018,756 | |
| | | |
负债 | | | |
存款: | | | |
不计息 | $ | 1,061,310 | | | $ | 805,087 | |
计息: | | | |
减少活期存款 | 940,791 | | | 896,465 | |
增加储蓄存款 | 1,117,684 | | | 1,009,771 | |
银行定期存款 | 1,300,291 | | | 1,364,571 | |
总存款 | 4,420,076 | | | 4,075,894 | |
| | | |
短期借款: | | | |
*根据回购协议出售的中国证券 | 279,866 | | | 211,255 | |
长期债务 | — | | | 4,056 | |
递延纳税净负债 | 1,601 | | | — | |
其他负债 | 118,386 | | | 69,568 | |
负债共计 | 4,819,929 | | | 4,360,773 | |
股东权益 | | | |
优先股,面值$25每股:500,000授权股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股,面值$2.50每股:50,000,000授权股份;19,047,5482020年9月30日和2019年12月31日发行的股票,3,199,421和2,744,109分别为国库股份 | 47,619 | | | 47,619 | |
资本盈余 | 170,526 | | | 170,309 | |
留存收益 | 576,901 | | | 539,253 | |
国库普通股成本 | (134,177) | | | (105,038) | |
累计其他综合收益: | | | |
**可供出售证券的未实现收益 | 36,760 | | | 12,110 | |
**养老金负债资金不足 | (6,270) | | | (6,270) | |
累计其他综合收益合计 | 30,490 | | | 5,840 | |
总股东权益 | 691,359 | | | 657,983 | |
总负债与股东权益 | $ | 5,511,288 | | | $ | 5,018,756 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并损益表 (未经审计)
城市控股公司及其子公司
(单位为千,不包括每股收益数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| | | | |
贷款利息及费用 | $ | 35,761 | | $ | 42,944 | | | $ | 114,813 | | $ | 128,397 | |
投资证券的利息和股息: | | | | | |
应税 | 6,266 | | 6,044 | | | 17,855 | | 17,465 | |
免税 | 1,132 | | 722 | | | 2,659 | | 2,257 | |
存款机构存款利息 | 72 | | 271 | | | 432 | | 1,034 | |
利息收入总额 | 43,231 | | 49,981 | | | 135,759 | | 149,153 | |
| | | | | |
利息支出 | | | | | |
存款利息 | 5,123 | | 8,585 | | | 18,324 | | 24,768 | |
短期借款利息 | 131 | | 814 | | | 873 | | 2,729 | |
长期债务利息 | — | | 45 | | | 100 | | 140 | |
利息支出总额 | 5,254 | | 9,444 | | | 19,297 | | 27,637 | |
净利息收入 | 37,977 | | 40,537 | | | 116,462 | | 121,516 | |
信贷损失准备金(追回) | 1,026 | | 274 | | | 10,248 | | (1,175) | |
扣除信贷损失准备金后的净利息收入 | 36,951 | | 40,263 | | | 106,214 | | 122,691 | |
| | | | | |
非利息收入 | | | | | |
(亏损)出售投资证券的收益,净额 | — | | (40) | | | 56 | | 69 | |
仍持有的股权证券确认的未实现收益(亏损) | 461 | | (214) | | | (1,698) | | (27) | |
服务费 | 6,295 | | 8,183 | | | 18,962 | | 23,281 | |
银行卡收入 | 6,065 | | 5,440 | | | 17,068 | | 15,931 | |
信托和投资管理费收入 | 1,844 | | 1,802 | | | 5,574 | | 5,144 | |
银行拥有人寿保险 | 1,088 | | 762 | | | 3,611 | | 2,910 | |
出售Visa股份 | — | | — | | | 17,837 | | — | |
其他收入 | 1,232 | | 765 | | | 3,550 | | 3,139 | |
非利息收入总额 | 16,985 | | 16,698 | | | 64,960 | | 50,447 | |
| | | | | |
非利息支出 | | | | | |
薪金和员工福利 | 15,361 | | 15,210 | | | 46,085 | | 46,220 | |
入住相关费用 | 2,428 | | 2,725 | | | 7,318 | | 8,055 | |
设备和软件相关费用 | 2,607 | | 2,248 | | | 7,540 | | 6,662 | |
FDIC保险费 | 355 | | — | | | 522 | | 639 | |
广告 | 462 | | 861 | | | 2,238 | | 2,650 | |
银行卡费用 | 1,517 | | 1,554 | | | 4,450 | | 4,270 | |
邮资、递送和对帐单邮寄 | 513 | | 659 | | | 1,721 | | 1,828 | |
办公用品 | 396 | | 382 | | | 1,143 | | 1,167 | |
律师费和律师费 | 548 | | 539 | | | 1,738 | | 1,665 | |
电信 | 547 | | 569 | | | 1,589 | | 1,892 | |
收回的资产损失(收益),扣除费用 | 39 | | (59) | | | 313 | | 410 | |
合并相关成本 | — | | — | | | — | | 797 | |
其他费用 | 3,939 | | 3,709 | | | 11,992 | | 12,326 | |
非利息支出总额 | 28,712 | | 28,397 | | | 86,649 | | 88,581 | |
所得税前收入 | 25,224 | | 28,564 | | | 84,525 | | 84,557 | |
所得税费用 | 5,098 | | 6,193 | | | 17,151 | | 17,816 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 20,126 | | $ | 22,371 | | | $ | 67,374 | | $ | 66,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
平均流通股,基本股 | 15,950 | | 16,271 | | | 16,065 | | 16,350 | |
稀释证券的影响 | 20 | | 18 | | | 19 | | 18 | |
平均流通股,稀释后 | 15,970 | | 16,289 | | | 16,084 | | 16,368 | |
| | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 1.25 | | $ | 1.36 | | | $ | 4.15 | | $ | 4.05 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 1.25 | | $ | 1.36 | | | $ | 4.15 | | $ | 4.04 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合全面收益表 (未经审计)
城市控股公司及其子公司
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | 截至9个月 |
| 九月三十日, | 九月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 20,126 | | $ | 22,371 | | $ | 67,374 | | $ | 66,741 | |
| | | | |
可供出售的证券 | | | | |
期内产生的可供出售证券的未实现(亏损)收益 | (703) | | 8,199 | | 30,662 | | 33,870 | |
损益重新分类调整 | — | | 40 | | (56) | | (69) | |
将持有至到期证券的未实现收益重新分类为可供出售 | — | | — | | 1,562 | | — | |
**其他综合所得税前收入 | (703) | | 8,239 | | 32,168 | | 33,801 | |
税收效应 | 164 | | (1,932) | | (7,518) | | (7,924) | |
扣除税后的其他综合收入 | (539) | | 6,307 | | 24,650 | | 25,877 | |
| | | | |
**综合收入,税后净额 | $ | 19,587 | | $ | 28,678 | | $ | 92,024 | | $ | 92,618 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并股东权益变动表 (未经审计)
城市控股公司及其子公司
截至2020年和2019年9月30日的三个月
(单位为千,份额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本盈余 | 留存收益 | 库存股 | 累计其他综合收益 | 总股东权益 |
2019年6月30日的余额 | $ | 47,619 | | $ | 169,374 | | $ | 512,911 | | $ | (98,084) | | $ | 5,088 | | $ | 636,908 | |
净收入 | — | | — | | 22,371 | | — | | — | | 22,371 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 6,307 | | 6,307 | |
宣布的现金股息($0.57每股) | — | | — | | (9,349) | | — | | — | | (9,349) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | 527 | | — | | — | | — | | 527 | |
演练3,581股票期权 | — | | (107) | | — | | 268 | | — | | 161 | |
购买98,724国库股 | — | | — | | — | | (7,322) | | — | | (7,322) | |
2019年9月30日的余额 | $ | 47,619 | | $ | 169,794 | | $ | 525,933 | | $ | (105,138) | | $ | 11,395 | | $ | 649,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本盈余 | 留存收益 | 库存股 | 累计其他综合收益(亏损) | 总股东权益 |
2020年6月30日的余额 | $ | 47,619 | | $ | 169,881 | | $ | 565,804 | | $ | (120,583) | | $ | 31,029 | | $ | 693,750 | |
净收入 | — | | — | | 20,126 | | — | | — | | 20,126 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | — | | (539) | | (539) | |
宣布的现金股息($0.57每股) | — | | — | | (9,029) | | — | | — | | (9,029) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | 753 | | — | | — | | — | | 753 | |
授予的限制性裁决 | — | | (93) | | — | | 93 | | — | | — | |
演练755股票期权 | — | | (15) | | — | | 49 | | — | | 34 | |
购买230,861国库股 | — | | — | | — | | (13,736) | | — | | (13,736) | |
2020年9月30日的余额 | $ | 47,619 | | $ | 170,526 | | $ | 576,901 | | $ | (134,177) | | $ | 30,490 | | $ | 691,359 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并股东权益变动表 (未经审计)
城市控股公司及其子公司
截至2020年和2019年9月30日的9个月
(单位为千,份额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本盈余 | 留存收益 | 库存股 | 累计其他综合收益(亏损) | 总股东权益 |
2018年12月31日的余额 | $ | 47,619 | | $ | 169,555 | | $ | 485,967 | | $ | (87,895) | | $ | (14,482) | | $ | 600,764 | |
净收入 | — | | — | | 66,741 | | — | | — | | 66,741 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 25,877 | | 25,877 | |
宣布的现金股息($1.63每股) | — | | — | | (26,775) | | — | | — | | (26,775) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | 1,901 | | — | | — | | — | | 1,901 | |
授予的限制性裁决 | — | | (1,557) | | — | | 1,557 | | — | | — | |
演练11,721股票期权 | — | | (105) | | — | | 631 | | — | | 526 | |
购买260,674国库股 | — | | — | | — | | (19,431) | | — | | (19,431) | |
2019年9月30日的余额 | $ | 47,619 | | $ | 169,794 | | $ | 525,933 | | $ | (105,138) | | $ | 11,395 | | $ | 649,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本盈余 | 留存收益 | 库存股 | 累计其他综合收益 | 总股东权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 47,619 | | $ | 170,309 | | $ | 539,253 | | $ | (105,038) | | $ | 5,840 | | $ | 657,983 | |
采用ASU 2016-13 | — | | — | | (2,335) | | — | | — | | (2,335) | |
净收入 | — | | — | | 67,374 | | — | | — | | 67,374 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 24,650 | | 24,650 | |
宣布的现金股息($1.71每股) | — | | — | | (27,391) | | — | | — | | (27,391) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | 2,455 | | — | | — | | — | | 2,455 | |
授予的限制性裁决 | — | | (2,126) | | — | | 2,126 | | — | | — | |
演练4,921股票期权 | — | | (112) | | — | | 335 | | — | | 223 | |
购买491,998国库股 | — | | — | | — | | (31,600) | | — | | (31,600) | |
2020年9月30日的余额 | $ | 47,619 | | $ | 170,526 | | $ | 576,901 | | $ | (134,177) | | $ | 30,490 | | $ | 691,359 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并现金流量表 (未经审计)
城市控股公司及其子公司
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 67,374 | | | $ | 66,741 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
(累加)和摊销,净额 | 2,911 | | | 521 | |
信贷损失准备金(追回) | 10,248 | | | (1,175) | |
房舍和设备折旧 | 4,285 | | | 3,736 | |
递延所得税费用 | 1,035 | | | 2,906 | |
员工定期福利净成本 | 542 | | | 579 | |
未实现和已实现投资证券损失(收益)净额 | 1,642 | | | (42) | |
股票补偿费用 | 2,455 | | | 1,901 | |
股票补偿费用的超额税收优惠 | (160) | | | (461) | |
银行自营寿险增值 | (3,611) | | | (2,910) | |
持有待售贷款 | | | |
来自中国的贷款用于出售。 | (19,345) | | | (14,229) | |
*出售原为出售的贷款所得收益 | 19,790 | | | 15,192 | |
*出售贷款将获得更多收益 | (277) | | | (421) | |
其他经营活动付款 | (450) | | | — | |
应计应收利息变动 | (5,058) | | | (505) | |
其他资产的变动 | (14,550) | | | (1,585) | |
其他负债的变动 | 13,398 | | | 6,106 | |
经营活动提供的净现金 | 80,229 | | | 76,354 | |
| | | |
贷款净(增)减 | (45,316) | | | 5,332 | |
可供出售的证券 | | | |
* | (393,932) | | | (170,396) | |
*销售收入减少 | 28,548 | | | 70,241 | |
**从到期和赎回中获得更多收益 | 96,021 | | | 55,237 | |
持有至到期的证券 | | | |
**从到期和赎回中获得更多收益 | — | | | 9,554 | |
其他投资 | | | |
* | (2,173) | | | (10,366) | |
*销售收入减少 | 2,386 | | | 12,555 | |
购置房舍和设备 | (4,351) | | | (3,515) | |
银行自营寿险保单的收益 | 1,940 | | | 2,211 | |
出售弗吉尼亚海滩分行,净值 | — | | | (24,661) | |
其他投资活动 | (233) | | | (4,522) | |
用于投资活动的净现金 | (317,110) | | | (58,330) | |
| | | |
无息存款净增 | 256,223 | | | 17,188 | |
有息存款净增 | 88,425 | | | 63,099 | |
短期借款净增(减) | 68,611 | | | (59,289) | |
偿还长期债务 | (4,124) | | | — | |
购买库存股 | (31,600) | | | (19,431) | |
行使股票期权所得收益 | 223 | | | 526 | |
支付的股息 | (27,651) | | | (26,257) | |
其他融资活动 | (652) | | | (657) | |
融资活动提供(用于)的净现金 | 349,455 | | | (24,821) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 112,574 | | | (6,797) | |
期初现金及现金等价物 | 140,144 | | | 122,991 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 252,718 | | | $ | 116,194 | |
| | | | | | | | | | | |
补充现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 20,491 | | | $ | 27,884 | |
缴纳所得税的现金 | 21,975 | | | 12,500 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注(未经审计)
2020年9月30日
注A-介绍的背景和基础
City Holding Company(“City Holding”)是一家总部位于西弗吉尼亚州查尔斯顿的西弗吉尼亚州公司,是根据“银行控股公司法”注册的金融控股公司,并通过其全资附属公司--西弗吉尼亚州城市国民银行(“City National”)开展其主要活动。City National是一家以零售和消费者为导向的社区银行,94西弗吉尼亚州的银行办事处(58)、肯塔基州(19)、弗吉尼亚州(13)和俄亥俄州东南部(4)。City National向广大地理区域的客户提供信贷、存款、信托和投资管理服务,除了查尔斯顿(Charleston)、亨廷顿(Huntington)、马丁斯堡(Martinsburg)、阿什兰(Ashland)、肯塔基州列克星敦(Lexington)、温彻斯特(VA)和斯汤顿(Staunton)等大城市外,还有许多农村和小型社区市场。除了其分支网络之外,City National的交付渠道还包括自动柜员机(ATM)、交互式柜员机(ITMS)、移动银行、借记卡、交互式语音应答系统和互联网技术。该公司目前的业务活动仅限于一可报告的业务部门,即社区银行。
2019年1月30日,该公司宣布,City National已签署最终协议,出售其位于弗吉尼亚州弗吉尼亚州海滩的分支机构。协议条款规定,收购方承担大部分存款,并收购与分行相关的设备和其他精选资产,而City National保留贷款。这笔交易是在2019年第二季度完成的。作为这笔交易的结果,该公司确认了#美元的收益。0.7百万美元,未偿还存款余额减少#美元25.7百万
随附的综合财务报表(未经审核)包括City Holding及其全资附属公司(统称为“本公司”)的所有账目。所有重要的公司间交易都已取消。合并财务报表包括管理层认为为公平列报各列报期间的经营结果和财务状况所必需的所有调整。这样的调整是正常的经常性调整。截至2020年9月30日的9个月的运营结果不一定表明截至2020年12月31日的一年可以预期的运营结果。公司的会计和报告政策符合公认的中期财务信息会计准则,符合S-X条例第10条和10-Q表的说明,符合行业指南3。银行控股公司的统计信息披露。这类政策要求管理层作出估计并作出假设,以影响合并财务报表和相关脚注中报告的金额。实际结果可能与管理层的估计不同。
截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于公司提交给股东的2019年年报中包含的经审计的财务报表。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被遗漏。但这些财务报表应与公司2019年年报中包含的财务报表及其附注一起阅读。
财务报表中的某些金额已经重新分类。但这种重新分类对任何时期的股东权益或净利润都没有影响。
附注B--调查结果最近发布的会计公告显示,中国的财务状况不佳。
最近采用:
CECL
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2016-13号文件,题为《金融工具--信用损失(话题326):金融工具信用损失的计量》。该准则以反映预期信贷损失的方法取代了现行GAAP中的已发生损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来告知信贷损失估计。本次更新中的修订要求按摊余成本计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。新的当前预期信贷损失模型(“CECL”)将适用于信贷损失拨备、可供出售和持有至到期的债务证券、购买的信用恶化的金融资产以及某些表外信贷敞口。2018年11月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2018-19号文件,“对第326号主题--金融工具--信贷损失的编纂改进”。该修正案明确了ASU 2016-13号指南的范围。2018年12月,联邦银行监管机构发布了一项最终规则,该规则将为ASU第2016-13号《金融工具-信贷损失(主题326):金融信贷损失的衡量》通过的第一天监管资本影响提供一个可选的三年分阶段期限。
经修订的文书,于2020年1月1日生效。2020年4月,联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则,为2020年底之前实施CECL的银行组织提供了将CECL对监管资本影响的估计再推迟两年的选择权,随后是之前发布的三年过渡期。管理层已选择使用为期五年的临时最终规则。
本公司于2016-13年度对所有按摊余成本及表外信贷风险计量的金融资产采用经修订的追溯法。2020年1月1日以后报告期的业绩根据美国会计准则第326条列报,而上一期的金额则继续按照以前适用的GAAP报告。
本公司于2016-13年度采用预期过渡法处理以信贷恶化购买的金融资产(“PCD”),该等资产先前被归类为购入信贷减值(“PCI”),并根据ASC 310-30入账。根据该标准,管理层没有重新评估PCI资产在通过之日是否符合PCD资产的标准。2020年1月1日,PCD资产的摊余成本基准进行了调整,以反映增加的#美元。2.7信贷损失拨备的3.8亿美元。剩余的非信贷贴现(基于调整后的摊余成本基础)将在资产剩余寿命内计入利息收入。
下表说明了ASC 326的影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 如下文所述 | ASC 326之前版本 | ASC 326的影响 |
| ASC 326 | 收养 | 收养 |
| | | |
总贷款 | $ | 3,618,825 | | $ | 3,616,099 | | $ | 2,726 | |
信贷损失准备 | (17,349) | | (11,589) | | (5,760) | |
递延税项资产,净额 | 7,380 | | 6,669 | | 711 | |
| | | |
股东权益 | 655,648 | | 657,983 | | (2,335) | |
由于采用了ASU 2016-13,公司修订了一些现有的会计政策,如下所示:
信贷损失拨备-可供出售证券:对于处于未实现亏损状态的可供出售债务证券,公司首先评估它是否打算出售,或者更有可能在其摊销成本基础收回之前被要求出售这些证券。如果符合出售意向或要求的标准,证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合上述标准的可供出售债务证券,本公司评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素造成。在作出这项评估时,管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化,以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失,则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础,则存在信用损失,并计入信用损失拨备,但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何未计入信贷损失准备的减值都在其他全面收益中确认。
信用损失准备的变化被记录为信用损失费用拨备(或冲销)。当管理层认为可供出售债务证券的不可收回性得到确认时,或者当满足有关出售意向或要求的任何一项标准时,损失将计入拨备。
购买的信用恶化(“PCD”)贷款:该公司在收购期间购买了贷款,其中一些自收购以来经历了微不足道的信用恶化。PCD贷款按支付金额入账。信贷损失拨备的确定方法与为投资而持有的其他贷款相同。集体确定的初始信贷损失拨备分配给个人贷款。贷款购买价格和信贷损失拨备的总和成为初始摊销成本基础。初始摊销成本基础和贷款面值之间的差额是非信贷折扣或溢价,在贷款有效期内增加或摊销为利息收入。信贷损失准备的后续变化通过拨备费用入账。
信贷损失拨备--贷款:信贷损失准备是一个估值账户,从贷款的摊余成本基础上扣除,以显示预计从贷款中收取的净额。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认时,贷款就会从备用金中冲销。预期收回的金额不超过以前冲销和预期冲销的金额的总和。管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的不同,如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的不同,以及环境条件的变化,如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。该公司确定了以下投资组合部分,并使用以下方法衡量信贷损失拨备:
| | | | | |
投资组合细分 | 测量方法 |
工商业 | 迁徙 |
商业地产: | |
有1-4个家庭 | 迁徙 |
北京酒店(Hotels) | 迁徙 |
* | 迁徙 |
**非住宅非业主入住者 | 迁徙 |
中国非住宅业主入伙 | 迁徙 |
住宅房地产 | 陈年 |
房屋净值 | 陈年 |
消费者 | 陈年 |
迁移是一种分析,它在可配置的时间段内跟踪关闭的贷款池,并根据未偿还余额计算池中仅在开始日期的那些贷款的损失率。Vintage是一种预测损失模型,它通过跟踪每笔贷款在贷款有效期内相对于其原始余额的净损失,对可能和可估量的未来损失进行合理的近似。对于活期存款透支,信贷损失拨备按历史损失率计算。不具有共同风险特征的贷款是以个人为基础进行评估的。单独评估的贷款不包括在集体评估中。当管理层确定有可能丧失抵押品赎回权时,预期的信贷损失以报告日期抵押品的公允价值为基础,并根据销售成本进行适当调整。
预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的,在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改,除非以下任何一项适用:管理层在报告日期有合理的预期,认为问题债务重组将与个人借款人一起执行,或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改后的合同中,公司不能无条件取消。
问题债务重组(TDR):条款被修改导致特许权的贷款,借款人在财务上遇到困难的贷款,被认为是TDR。除特许权价值不能用贴现现金流法以外的其他方法衡量外,TDR的信贷损失拨备的计量方法与所有其他为投资而持有的贷款的计量方法相同。当使用贴现现金流量法计量特许权的价值时,信贷损失拨备是通过按贷款的原始利率对预期未来现金流量进行贴现来确定的。
其他
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,“无形资产--商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试。”这项修正案取消了商誉减值测试中的第二步,从而简化了商誉的计量。本ASU于2020年1月1日起对本公司生效。ASU No 2017-04的采用并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2017年8月,FASB发布了ASU第2017-12号,“衍生工具和套期保值(主题815):针对套期保值活动的会计改进。”本次修订扩大和完善了非金融和金融风险组成部分的对冲会计,并统一了对套期保值工具和被套期保值项目在财务报表中的影响的确认和列报。本ASU于2019年1月1日起对本公司生效。该ASU的采用
并未对公司的财务报表产生实质性影响。2019年4月,FASB发布了ASU No.2019-04,对第326主题(金融工具--信贷损失)、815主题(衍生工具和对冲)和825主题(金融工具)的编纂改进。T他的修正案澄清了ASU 2017-12号中的指导方针。本修正案于2020年1月1日起对本公司生效。自2020年1月1日起,本公司根据ASU 2019-04的过渡指导将其持有至到期的证券重新分类为可供出售,这些投资的未实现收益/亏损将通过其他全面收益记录。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,“公允价值计量(主题820):披露框架--公允价值计量披露要求的变化。”本修正案删除、修改和澄清了820主题“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。本ASU于2020年1月1日起对本公司生效。ASU编号2018-13的采用并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。”本次更新中的修订使托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。本ASU于2020年1月1日起对本公司生效。ASU编号2018-15的采用并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2018年10月,FASB发布了ASU第2018-16号,“衍生工具和对冲(主题815):将有担保隔夜融资利率(SOFR)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入对冲会计的基准利率。”该修正案允许将基于SOFR的OIS利率用作主题815下的对冲会计用途的美国基准利率,除了UST、LIBOR掉期利率、基于联邦基金有效利率的OIS利率和SIFMA市政掉期利率之外。这一ASU于2019年1月1日对公司生效,预计LIBOR指数将在2021年底前逐步淘汰。2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,“参考汇率改革(话题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。”这项修订为将GAAP应用于参考LIBOR或其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外,这些交易预计将因参考汇率改革而停止,自2020年3月12日起至2022年12月31日有效。管理层已经审查了贷款组合,并采取了适当的步骤,为从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)改为SOFR做准备。
2018年10月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2018-17号文件。合并(主题810):针对可变利益实体的关联方指南进行有针对性的改进。这一修正简化了在确定可变利益实体时支付给决策者或服务提供商的费用的分析。本ASU于2020年1月1日起对本公司生效。ASU编号2018-17的采用并未对公司的财务报表产生实质性影响。
等待采用:
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,“薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。”该修正案删除、修改和澄清了固定福利计划和其他离职后福利计划的某些披露要求。本ASU将于2021年1月1日起对本公司生效。ASU编号2018-14的采用预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,“所得税(话题740):简化所得税的核算。”此更新中的修改更简单通过删除第740主题中一般原则的某些例外,并澄清和修改现有的指导方针,使所得税会计更加明晰。本ASU将于2021年1月1日起对本公司生效。ASU编号2019-12的采用预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
注C- 投资
投资证券的总账面价值和近似公允价值如下(以千为单位)。公允价值基于现有的报价市场价格。*如果没有报价市场价格,公允价值基于可比金融工具的报价市场价格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 估计公允价值 | 摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 估计公允价值 |
可供出售的证券: | | | | | | | | |
美国国债和美国国债 | | | | | | | | |
政府机构 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 500 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 502 | |
国家和地区的义务 | | | | | | | | |
政治分区 | 255,677 | | 8,369 | | 744 | | 263,302 | | 112,393 | | 4,800 | | 6 | | 117,187 | |
抵押贷款支持证券: | | | | | | | | |
美国政府机构 | 804,912 | | 38,459 | | 138 | | 843,233 | | 631,637 | | 12,292 | | 1,825 | | 642,104 | |
自有品牌 | 10,375 | | 1,002 | | — | | 11,377 | | 10,896 | | 589 | | — | | 11,485 | |
信托优先证券 | 4,554 | | — | | 662 | | 3,892 | | 4,781 | | 27 | | 347 | | 4,461 | |
公司证券 | 31,515 | | 1,859 | | 20 | | 33,354 | | 31,669 | | 500 | | 43 | | 32,126 | |
总债务证券 | 1,107,033 | | 49,689 | | 1,564 | | 1,155,158 | | 791,876 | | 18,210 | | 2,221 | | 807,865 | |
为投资而持有的存单 | 2,241 | | — | | — | | 2,241 | | 2,241 | | — | | — | | 2,241 | |
可供出售的证券总额 | $ | 1,109,274 | | $ | 49,689 | | $ | 1,564 | | $ | 1,157,399 | | $ | 794,117 | | $ | 18,210 | | $ | 2,221 | | $ | 810,106 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有至到期的证券: | | | | | | | | |
抵押贷款支持证券: | | | | | | | | |
美国政府机构 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 49,036 | | $ | 1,562 | | $ | — | | $ | 50,598 | |
持有至到期证券总额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 49,036 | | $ | 1,562 | | $ | — | | $ | 50,598 | |
自2020年1月1日起,本公司根据ASU 2019-04的过渡指导将其持有至到期的证券重新分类为可供出售,这些投资的未实现收益/亏损将通过其他全面收益记录。
该公司的其他投资证券包括可上市和不可上市的股权证券。于2020年9月30日及2019年12月31日,本公司持有美元10.9百万美元和$12.6分别为100万美元的有价证券。有价证券主要包括本公司对各社区银行股权的投资。这一投资组合包括以下社区银行控股公司的所有权头寸:第一国民公司(FXNC)(FXNC:行情)(FXNC:行情)4%)和Eagle Financial Services,Inc.(EFSI)(1.5%)。有价证券的公允价值变动在合并损益表中计入“仍持有的权益证券确认的未实现收益(亏损)”。公司MPANY的非流通证券包括市场流动性有限的证券,如联邦储备银行(“FRB”)或联邦住房贷款银行(“FHLB”)的股票。于2020年9月30日及2019年12月31日,本公司持有美元15.6百万美元和$15.9分别为非流通股证券。由于这些证券的可转让性受到限制,这些证券是按成本计价的。
该公司的抵押贷款支持的美国政府机构证券包括住宅和商业证券,所有这些证券都由联邦抵押协会(FNMA)、联邦住宅贷款抵押公司(FHLMC)或金利美(GNMA)担保。在2020年9月30日和2019年12月31日,不是的账面价值或估计公允价值合计超过股东权益10%的非政府发行人的证券。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司拥有的某些投资证券处于未实现亏损状态(即摊余成本基础超过证券的估计公允价值)。下表按投资类别和个别证券持续未实现亏损的时间长短显示了公司投资的未实现亏损总额和公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
不到12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 |
估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 |
可供出售的证券: | | | | | | |
国家和政治分区的义务 | $ | 55,480 | | $ | 744 | | $ | — | | $ | — | | $ | 55,480 | | $ | 744 | |
抵押贷款支持证券: | | | | | | |
美国政府机构 | 62,156 | | 138 | | 36 | | — | | 62,192 | | 138 | |
信托优先证券 | — | | — | | 3,892 | | 662 | | 3,892 | | 662 | |
公司证券 | 469 | | 20 | | — | | — | | 469 | | 20 | |
可供销售总额 | $ | 118,105 | | $ | 902 | | $ | 3,928 | | $ | 662 | | $ | 122,033 | | $ | 1,564 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
不到12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 |
估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 |
可供出售的证券: | | | | | | |
国家和政治分区的义务 | $ | 230 | | $ | — | | $ | 1,439 | | $ | 6 | | $ | 1,669 | | $ | 6 | |
抵押贷款支持证券: | | | | | | |
美国政府机构 | 123,289 | | 1,247 | | 34,746 | | 578 | | 158,035 | | 1,825 | |
信托优先证券 | 4,200 | | 347 | | — | | — | | 4,200 | | 347 | |
公司证券 | 11,248 | | 43 | | — | | — | | 11,248 | | 43 | |
可供销售总额 | $ | 138,967 | | $ | 1,637 | | $ | 36,185 | | $ | 584 | | $ | 175,152 | | $ | 2,221 | |
有不是的截至2019年12月31日,持有至到期的证券处于未实现亏损状态。
公司招致不是的截至2020年9月30日的9个月或2019年9月30日的信贷相关投资减值损失。
可供出售证券的公允价值低于其成本(被认为是非临时性的)的公允价值下降将作为已实现亏损反映在收益中。在估计非暂时性减值损失时,管理层考虑的因素包括:(I)公允价值低于成本的时间长度和程度;(Ii)发行人的财务状况、资本实力和近期(12个月内)前景,包括可能影响发行人经营的任何具体事件,例如可能损害投资盈利潜力的技术变化或可能影响未来盈利潜力的业务部门的停业;(Ii)发行人的财务状况、资本实力和近期(12个月内)前景,包括可能影响发行人经营的任何具体事件,例如可能损害投资盈利潜力的技术变化或可能影响未来盈利潜力的部分业务的中断;(Iii)投资市值的历史波动性和/或投资的流动性或非流动性;(Iv)具体与证券、行业或地理区域有关的不利条件;及(V)出售投资证券的意图,以及如果本公司更有可能在收回成本基准之前出售证券。
截至2020年9月30日,管理层不打算出售任何减值证券,而且在其摊销成本基础恢复之前,不太可能被要求出售任何减值证券。债务证券的未实现亏损主要是利率变化、机构发行的抵押贷款相关证券的信用利差波动、普遍的金融市场不确定性和前所未有的市场波动的结果。这些条件不应禁止该公司获得其债务证券的合同本金和利息支付。随着证券价格的回升,预计公允价值将会回升。询问他们的到期日或重新定价日期。截至2020年9月30日,管理层认为上表中详细列出的未实现亏损是暂时的,因此公司的证券没有确认信贷损失准备金。
按合同到期日计算,债务证券在2020年9月30日的摊销成本和估计公允价值见下表(以千计)。预期到期日将与合同到期日有所不同,因为证券的发行人可能有权提前偿还债务,而不会受到提前还款处罚。这些抵押贷款支持证券已根据合同到期日分配到各自的到期组。
| | | | | | | | |
| 摊销成本 | 估计公允价值 |
可供出售的债务证券 | | |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 2,261 | | $ | 2,270 | |
在一年到五年后到期 | 16,269 | | 16,817 | |
在五年到十年后到期 | 288,225 | | 305,691 | |
十年后到期 | 800,278 | | 830,380 | |
总计 | $ | 1,107,033 | | $ | 1,155,158 | |
公司从投资证券交易中确认的毛利和毛损汇总如下表(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
出售证券的总已实现收益 | $ | — | | $ | 116 | | $ | 133 | | $ | 226 | |
出售证券的已实现总亏损 | — | | (156) | | (77) | | (157) | |
净投资安全(损失)收益 | $ | — | | $ | (40) | | $ | 56 | | $ | 69 | |
| | | | |
仍持有的股权证券确认的未实现收益总额 | $ | 461 | | $ | 14 | | $ | 170 | | $ | 255 | |
仍持有的股权证券确认的未实现亏损总额 | — | | (228) | | (1,868) | | (282) | |
仍持有的权益证券确认的未实现净收益(亏损) | $ | 461 | | $ | (214) | | $ | (1,698) | | $ | (27) | |
在2020年1月期间,该公司出售了全部Visa Inc.B类普通股(86,605)在一笔现金交易中,这笔交易带来了#美元的税前收益17.82000万。公司资产负债表上Visa B类股的账面价值为#美元。0,因为本公司的股份没有历史成本基础。
为保证公众存款和法律规定或允许的其他目的而质押的证券的账面价值约为$。618300万美元和300万美元519分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
注D-贷款
以下是该公司贷款的主要分类摘要(单位:千):
| | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
工商业 | 383,980 | | 308,015 | |
| | |
1-4个家庭 | 114,071 | | N/R |
北京酒店 | 295,989 | | N/R |
中国的多家庭家庭 | 214,394 | | N/R |
*非住宅非业主入住者 | 628,814 | | N/R |
非住宅业主入伙 | 211,433 | | N/R |
商业地产 | 1,464,701 | | 1,459,737 | |
| | |
住宅房地产 | 1,621,265 | | 1,640,396 | |
房屋净值 | 140,135 | | 148,928 | |
消费者 | 50,541 | | 54,263 | |
DDA透支 | 3,344 | | 4,760 | |
总贷款 | 3,663,966 | | 3,616,099 | |
信贷损失拨备 | (24,867) | | (11,589) | |
净贷款 | $ | 3,639,099 | | $ | 3,604,510 | |
| | |
建筑贷款包括在: | | |
**住宅房地产 | $ | 28,947 | | $ | 29,033 | |
中国商业地产 | 42,449 | | 64,049 | |
N/R=未报告。2020年1月1日以后报告期的业绩根据美国会计准则第326条列报,而上一期的金额则继续按照以前适用的GAAP报告。 |
本公司的商业及住宅房地产建设贷款主要以本公司主要市场内的房地产作为抵押,但这些贷款是根据本公司的贷款政策而产生的,贷款政策侧重于贷款组合的风险特征,包括建筑贷款。根据本公司管理层的判断,在确定本公司的信贷损失拨备时,已充分考虑这些贷款。
该公司根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)的规定,根据小企业管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(“PPP”)向其客户发放贷款。购买力平价计划涵盖的贷款可能有资格获得贷款减免。贷款减免后剩余的贷款余额(如果有的话)由小企业管理局全额担保。截至2020年9月30日,该公司已为90小企业管理局批准的PPP贷款超过3亿美元1,500顾客。根据该计划的条款,SBA将向贷款人支付按贷款规模分级的手续费(35万美元以下的贷款为5%;35万美元以上但200万美元以下的贷款为3%;200万美元以上的贷款为1%)。该公司预计将确认大约$3.0在这些贷款的期限内,扣除相关费用,与PPP贷款相关的手续费为2.5亿美元。
注E- 信贷损失准备
下表按投资组合贷款分类汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的信贷损失拨备活动(单位:千)。在一个投资组合部分分配一部分信贷损失拨备,并不排除其可用于吸收其他投资组合部分的损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业和 | 商品化 | 住宅 | | | 数据挖掘 | |
| 工业 | 房地产 | 房地产 | 房屋资产 | 消费者 | 透支 | 总计 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 2,059 | | $ | 2,606 | | $ | 3,448 | | $ | 1,187 | | $ | 975 | | $ | 1,314 | | $ | 11,589 | |
采用CECL的影响 | 1,715 | | 3,254 | | 2,139 | | (598) | | (810) | | 60 | | 5,760 | |
冲销 | (834) | | (497) | | (1,111) | | (332) | | (165) | | (1,716) | | (4,655) | |
恢复 | 17 | | 375 | | 127 | | 89 | | 183 | | 1,134 | | 1,925 | |
信贷损失准备金 | 802 | | 5,265 | | 3,677 | | 323 | | 77 | | 104 | | 10,248 | |
期末余额 | $ | 3,759 | | $ | 11,003 | | $ | 8,280 | | $ | 669 | | $ | 260 | | $ | 896 | | $ | 24,867 | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 4,060 | | $ | 4,495 | | $ | 4,116 | | $ | 1,268 | | $ | 319 | | $ | 1,708 | | $ | 15,966 | |
**冲销账款 | (68) | | (394) | | (922) | | (160) | | (478) | | (1,985) | | (4,007) | |
**经济复苏 | 183 | 614 | 282 | — | | 211 | 1,112 | | 2,402 | |
收回拨备 信用损失赔偿 | (1,471) | | (1,619) | | 162 | | 85 | | 591 | | 1,077 | | (1,175) | |
期末余额 | $ | 2,704 | | $ | 3,096 | | $ | 3,638 | | $ | 1,193 | | $ | 643 | | $ | 1,912 | | $ | 13,186 | |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 6,266 | | $ | 10,090 | | $ | 7,323 | | $ | 647 | | $ | 120 | | $ | 753 | | 25,199 | |
冲销 | (757) | | (75) | | (252) | | (126) | | (74) | | (554) | | (1,838) | |
恢复 | 3 | | 44 | | 24 | | 33 | | 42 | | 334 | | 480 | |
(收回)信贷损失准备金 | (1,753) | | 944 | | 1,185 | | 115 | | 172 | | 363 | | 1,026 | |
期末余额 | $ | 3,759 | | $ | 11,003 | | $ | 8,280 | | $ | 669 | | $ | 260 | | $ | 896 | | $ | 24,867 | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 2,796 | | $ | 3,469 | | $ | 3,959 | | $ | 1,211 | | $ | 509 | | $ | 1,851 | | $ | 13,795 | |
**冲销账款 | (17) | | (216) | | (291) | | (43) | | (182) | | (772) | | (1,521) | |
**经济复苏 | 43 | | 7 | | 157 | | — | | 68 | | 363 | | 638 | |
(收回)信贷损失准备金 | (118) | | (164) | | (187) | | 25 | | 248 | | 470 | | 274 | |
期末余额 | $ | 2,704 | | $ | 3,096 | | $ | 3,638 | | $ | 1,193 | | $ | 643 | | $ | 1,912 | | $ | 13,186 | |
管理层每季度系统地监测贷款组合和信贷损失拨备的适当性,以计提贷款组合固有的预期损失。管理层根据历史记录评估每种贷款类型的风险L趋势、当地市场的大经济环境、个人贷款表现等相关因素。在截至2020年9月30日的9个月中记录的信贷损失拨备,在很大程度上反映了新冠肺炎疫情对经济的预期影响。该公司在其拨备估计中对未来经济状况的估计主要取决于两年期间的预期失业范围。在超过两年的时间里,在迁移方法中,贷款池的整个生命周期都会采用直线回归到历史平均损失率的方法。Vintage方法基于失业率在预测范围内的历史时期的净亏损来应用未来的平均损失率。由于新冠肺炎的原因,预期失业范围大幅增加,导致公司的信贷损失拨备增加。
超过100万美元的个人信贷至少每年被挑选出来进行详细的贷款审查,管理层利用这些审查来评估投资组合中的风险和津贴的适当性。由于商业贷款的性质,对与这些类型的贷款有关的津贴的适当性的评估往往更多地基于具体的具体情况。
信用审查,考虑到某些信用的潜在减值和历史损失率,并根据经济状况和其他固有风险因素进行调整。
不良贷款
贷款的利息收入是根据未偿还的本金应计并贷记运营的,使用的方法通常是产生水平回报率。贷款发放费和某些直接成本被递延并摊销,作为对贷款期限内收益率的调整。当贷款变成时,利息的应计通常是停止的。90所有贷款类型的本金或利息的逾期天数。但是,如果公司收到的信息表明借款人无法满足各自贷款协议的合同条款,任何贷款都可能被置于非权责发生状态。将贷款置于非权责发生状态的其他考虑指标包括借款人是否参与破产、丧失抵押品赎回权、收回、诉讼以及任何其他导致是否可以全额收回合同本金和利息的情况。当应计利息停止时,当年收入中确认的未付利息被冲销,前几年应计利息计入信贷损失拨备。当抵押品的可变现净值超过本金余额和相关应计利息时,资产管理公司可以选择继续计息。
一般来说,对于所有贷款类别,贷款不良期间的利息收入在收回本金得到合理保证后以现金为基础记录。不良贷款收到的现金付款通常直接用于未偿还本金余额,直到贷款得到全额偿还。通常情况下,当债务到期时,贷款恢复到应计状态,借款人已按照合同条款履行了一段合理的时间,合同本金和利息总额的最终可收回性不再存在疑问。
下表列出了截至2020年9月30日仍应计的非应计状态贷款和逾期90天以上贷款的摊余成本基础(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 非应计项目,编号为 | 非应计项目 | 逾期贷款 |
| 免税额 | 免税额 | 超过90天 |
| 信用损失 | 信用损失 | 仍在增加 |
工商业 | $ | 216 | | $ | 512 | | $ | 221 | |
| | | |
第一个家庭:1-4个家庭 | — | | 2,242 | | — | |
北京酒店(Hotels) | — | | 2,842 | | — | |
* | — | | — | | — | |
**非住宅非业主入住者 | — | | 105 | | — | |
中国非住宅业主入伙 | 2,540 | | 750 | | — | |
商业地产 | 2,540 | | 5,939 | | — | |
| | | |
住宅房地产 | — | | 3,983 | | 124 | |
房屋资产 | — | | 74 | | — | |
消费者 | — | | — | | — | |
总计 | $ | 2,756 | | $ | 10,508 | | $ | 345 | |
下表显示了公司截至2019年12月31日的非权责发生状态贷款和逾期90天的贷款(单位:千):
| | | | | | | | |
| | 逾期贷款 |
| | 超过90天 |
| 非应计项目 | 仍在增加 |
工商业 | $ | 1,182 | | $ | 184 | |
商业地产 | 6,384 | | — | |
住宅房地产 | 3,393 | | 83 | |
房屋净值 | 531 | | — | |
消费者 | — | | — | |
总计 | $ | 11,490 | | $ | 267 | |
该公司确认的金额不到$0.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,每个月的非应计贷款利息收入为400万美元,低于0.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,每个月都有600万美元。
下表列出了截至2020年9月30日单独评估的减值抵押品依赖型贷款的摊销成本基础(单位:千)。抵押品依赖型贷款抵押品的公允价值变动在变动期内报告为信用损失费用或信用损失费用的冲销。
| | | | | | | | |
| 由以下人员保护 |
| 房地产 | 装备 |
工商业 | $ | 216 | | $ | — | |
| | |
第一个家庭:1-4个家庭 | — | | — | |
北京酒店(Hotels) | 2,729 | | — | |
* | — | | — | |
**非住宅非业主入住者 | — | | — | |
中国非住宅业主入伙 | 2,540 | | — | |
商业地产 | 5,269 | | — | |
总计 | $ | 5,485 | | $ | — | |
下表显示了截至2019年12月31日公司的减值贷款(以千计)。未付本金余额与已记录投资之间的差额一般反映以前已注销的金额。没有显著的个人评估的受损住宅,房屋净值,或消费贷款。
| | | | | | | | | | | |
| | 未付 | |
| 录下来 | 校长 | 相关 |
| 投资 | 天平 | 津贴 |
在没有记录相关津贴的情况下: | | | |
工商业 | $ | 501 | | $ | 501 | | $ | — | |
商业地产 | 3,546 | | 3,572 | | — | |
总计 | $ | 4,047 | | $ | 4,073 | | $ | — | |
| | | |
在记录了津贴的情况下: | | | |
工商业 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
商业地产 | 2,644 | | 2,644 | | 87 | |
总计 | $ | 2,644 | | $ | 2,644 | | $ | 87 | |
下表列出了截至2019年9月30日的三个月和九个月公司减值贷款确认的平均投资和利息收入相关信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 平均值 | 利息 | 平均值 | 利息 |
| 录下来 | 收入 | 录下来 | 收入 |
| 投资 | 公认 | 投资 | 公认 |
在没有记录相关津贴的情况下: | | | | |
工商业 | $ | 503 | | — | | $ | 570 | | $ | — | |
商业地产 | 3,540 | | 3 | | 4,558 | | 41 | |
总计 | $ | 4,043 | | $ | 3 | | $ | 5,128 | | $ | 41 | |
| | | | |
在记录了津贴的情况下: | | | | |
工商业 | $ | 100 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
商业地产 | 5,648 | | 30 | | 4,800 | | 136 | |
总计 | $ | 5,748 | | $ | 30 | | $ | 4,800 | | $ | 136 | |
如果是这样的话,该公司将会确认不到$0.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,每个月的利息收入为2000万美元,低于0.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,如果这些贷款是按照最初的条款流动的,每个月都有2000万美元。
一般来说,所有类型的贷款都被认为是逾期的,当贷款的合同条款没有得到满足时,借款人被认为是逾期的。30逾期付款的天数或更长时间。此外,住宅和房屋净值贷款通常在贷款到期时被冲销。120逾期天数,取决于抵押品的估计公允价值减去处置成本,与未偿还贷款余额之比。商业贷款通常在贷款变得120逾期天数。无固定期限消费贷款一般在贷款到期时注销。180过期天数。
下表按贷款类别列出了截至2020年9月30日逾期贷款中摊销成本基础的账龄(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 30-59 | 60-89 | 90+ | 总计 | 电流 | 总计 |
| 逾期 | 逾期 | 逾期 | 逾期 | 贷款 | 贷款 |
工商业 | $ | 451 | | $ | 20 | | $ | 221 | | $ | 692 | | $ | 383,288 | | $ | 383,980 | |
| | | | | | |
第一个家庭:1-4个家庭 | 354 | | — | | — | | 354 | | 113,717 | | 114,071 | |
北京酒店(Hotels) | — | | — | | — | | — | | 295,989 | | 295,989 | |
* | — | | — | | — | | — | | 214,394 | | 214,394 | |
**非住宅非业主入住者 | — | | 148 | | — | | 148 | | 628,666 | | 628,814 | |
中国非住宅业主入伙 | 100 | | — | | — | | 100 | | 211,333 | | 211,433 | |
商业地产 | 454 | | 148 | | — | | 602 | | 1,464,099 | | 1,464,701 | |
| | | | | | |
住宅房地产 | 4,370 | | 658 | | 124 | | 5,152 | | 1,616,113 | | 1,621,265 | |
房屋资产 | 451 | | 24 | | — | | 475 | | 139,660 | | 140,135 | |
消费者 | 106 | | 15 | | — | | 121 | | 50,420 | | 50,541 | |
透支 | 375 | | 4 | | — | | 379 | | 2,965 | | 3,344 | |
总计 | $ | 6,207 | | $ | 869 | | $ | 345 | | $ | 7,421 | | $ | 3,656,545 | | $ | 3,663,966 | |
以下是截至2019年12月31日该公司逾期贷款的账龄分析(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 30-59 | 60-89 | 90+ | 总计 | 电流 | 总计 |
| 逾期 | 逾期 | 逾期 | 逾期 | 贷款 | 贷款 |
工商业 | $ | 243 | | $ | 31 | | $ | 184 | | $ | 458 | | $ | 307,557 | | $ | 308,015 | |
商业地产 | 1,514 | | 66 | | — | | 1,580 | | 1,458,157 | | 1,459,737 | |
住宅房地产 | 5,758 | | 1,643 | | 83 | | 7,484 | | 1,632,912 | | 1,640,396 | |
房屋净值 | 840 | | 116 | | — | | 956 | | 147,972 | | 148,928 | |
消费者 | 156 | | 32 | | — | | 188 | | 54,075 | | 54,263 | |
透支 | 644 | | 86 | | — | | 730 | | 4,030 | | 4,760 | |
总计 | $ | 9,155 | | $ | 1,974 | | $ | 267 | | $ | 11,396 | | $ | 3,604,703 | | $ | 3,616,099 | |
问题债务重组(TDR)
公司关于贷款修改的政策通常不允许被视为公司让步的修改。然而,当有修改时,本公司根据ASU 2011-02对每项修改进行评估,以确定修改是否构成问题债务重组(TDR),据此,贷款的修改将被视为TDR当以下两个条件都满足时:(1)借款人遇到财务困难;(2)修改构成让步。这些修改的范围从部分延期(仅限利息)到全部延期(本金和利息)。在确定借款人是否遇到财务困难时,公司审查债务人目前是否拖欠任何债务,或者债务人是否有可能拖欠债务。不加修改就可以预见未来。其他财务困难指标包括债务人是否已宣布或正在宣布破产、债务人是否有能力继续经营下去,或债务人根据可预见的未来的合同条款(包括本金和利息)在不作任何修改的情况下预计的偿还债务(包括本金和利息)的现金流。
监管指导要求,当借款人已根据破产法第7章申请破产,债务已被破产法院清偿,且借款人未重申债务时,贷款应计入抵押品依赖型贷款。申请破产被视为借款人陷入经济困难的证据,破产法院解除债务被视为给予借款人的优惠。
下表列出了公司的TDR(以千为单位)。该公司几乎所有的TDR都在计息。
| | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
工商业 | $ | — | | $ | — | |
| | |
第一个家庭:1-4个家庭 | 123 | | N/R |
北京酒店(Hotels) | 2,634 | | N/R |
* | 1,903 | | N/R |
**非住宅非业主入住者 | — | | N/R |
中国非住宅业主入伙 | 234 | | N/R |
商业地产 | 4,894 | | 4,973 | |
| | |
住宅房地产 | 20,398 | | 21,029 | |
房屋净值 | 2,100 | | 3,628 | |
消费者 | 260 | | — | |
总计 | $ | 27,652 | | $ | 29,630 | |
N/R=未报告。2020年1月1日以后报告期的结果按美国会计准则第326条列报,而上期金额则继续按照以前适用的公认会计原则报告。. |
公司已经分配了d $1.61000万美元及$0.8截至2020年9月30日和2019年12月31日,这些贷款的信用损失拨备分别为3.6亿欧元。截至2020年9月30日,该公司已承诺再贷款1美元0.42000万美元与这些贷款有关。
下表列出了分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内按类别划分的贷款(修改为TDR)(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
| | 预- | 后- | | 预- | 后- |
| | 改型 | 改型 | | 改型 | 改型 |
| | 出类拔萃 | 出类拔萃 | | 出类拔萃 | 出类拔萃 |
| 数量 | 录下来 | 录下来 | 数量 | 录下来 | 录下来 |
| 合约 | 投资 | 投资 | 合约 | 投资 | 投资 |
工商业 | — | | $ | — | | $ | — | | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | |
第一个家庭:1-4个家庭 | — | | — | | — | | N/R | N/R | N/R |
北京酒店(Hotels) | — | | — | | — | | N/R | N/R | N/R |
* | — | | — | | — | | N/R | N/R | N/R |
非业主非业主占用 | — | | — | | — | | N/R | N/R | N/R |
一名非业主业主被占用 | — | | — | | — | | N/R | N/R | N/R |
商业地产 | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
住宅房地产 | 11 | | 767 | | 767 | | 29 | | 2,076 | | 2,076 | |
房屋净值 | — | | — | | — | | 8 | | 213 | | 213 | |
消费者 | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
总计 | 11 | | $ | 767 | | $ | 767 | | 37 | | $ | 2,289 | | $ | 2,289 | |
N/R=未报告。2020年1月1日以后报告期的结果按美国会计准则第326条列报,而上期金额则继续按照以前适用的公认会计原则报告。. |
上述技术援助计划将信贷损失拨备增加不到$。0.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,每个月都有1000万美元,导致减记不到$0.22000万人在同一时期。
公司有一TDR随后在2019年违约。贷款余额约为#美元。3.01000万美元,随后的违约导致减记#美元。0.72000万美元,剩余余额在2019年期间转移到OREO。公司已经有了不是的TDRS随后在2020年违约。
新冠肺炎大流行
2020年3月,为了应对新冠肺炎大流行,雷格发布了说明性的指导意见,澄清了贷款修改的会计处理。贷款条款的修改不会自动导致TDR。为回应新冠肺炎的要求,出于善意对在任何救济之前在任的借款人进行的短期修改不属于TDR。这包括短期(例如六个月)的修改,例如延期付款、免除费用、延长还款期或其他延迟那些微不足道的Y。被视为当前借款人的借款人是那些在修改计划实施时合同付款逾期不到30天的借款人。然而,这些延期并不能免除该公司履行其正常风险评级的责任,因此,一笔贷款可能是流动的,风险评级不太令人满意。
在截至2020年9月30日的9个月内,公司批准延期约$135向其抵押贷款客户支付了100万美元。延期安排由30天至90天不等。截至2020年9月30日,大约15其中400万美元的贷款仍在延期,而大约有600万美元的贷款仍在延期。1201000万人已经恢复正常偿还贷款。截至2020年9月30日,大约4由于破产法第7章的破产,其中1.8亿份延期之前和目前都被认为是TDR。
在截至2020年9月30日的9个月内,公司批准延期约$455向其商业客户提供了600万美元。这些延期安排由一个月至六个月不等。截至2020年9月30日,大约180其中600万笔贷款仍在延期(包括#美元)。160(用于酒店和住宿相关贷款),而大约为$2751000万人已经恢复正常偿还贷款。
信用质量指标
投资组合中的所有商业贷款都要接受内部风险评级。所有非商业贷款都是根据付款历史进行评估的。*公司对商业贷款的内部风险评级为:特殊、良好、可接受、通过/观察、特别提及、不合格和可疑。*每个内部风险评级在贷款政策中使用以下标准定义:资产负债表收益率;比率和杠杆;现金流利差和覆盖范围;以前的历史;管理能力;市场地位/行业;经济、法律、监管或环境条件变化的潜在影响;目的和担保人支持。风险等级通常由主要贷款官指定,并由公司的内部贷款审查流程定期评估。根据个别贷款的风险等级,估计损失百分比适用于贷款的未偿还余额,以确定可能的损失金额。
本公司根据客户偿债能力、能力和整体抵押品状况的相关信息,以及其他经济趋势和历史付款表现,将贷款分类为风险类别。当公司收到当前财务信息时,如果每笔贷款的风险评级得到更新,公司的内部贷款审查和信用管理部门将对贷款进行审查,或者贷款变得拖欠或受损。对于评级为特殊、良好、可接受或合格/观察的贷款,风险等级至少每年更新一次。对于被评级为特殊、良好、可接受或合格/观察的贷款,不合格或可疑的至少每季度进行一次审查。本公司对其风险评级采用以下定义:
| | | | | |
风险评级 | 描述 |
通过评级: | |
**(A)例外 | 被归类为特殊类别的贷款是以符合内部贷款政策的流动抵押品作为担保的。被评级在这一类别的贷款对银行的损失风险最小。 |
--(B)很好 | 被归类为良好的贷款具有类似的特征,包括强劲的资产负债表、令人满意的偿债覆盖率、强大的管理和/或担保人,以及对经济周期的风险敞口很小。这类贷款通常给银行造成损失的可能性较低。 |
(C)可以接受。 | 被归类为可接受的贷款具有可接受的流动性水平、充足的偿债覆盖率、有经验的管理,以及对经济周期的平均敞口。这类贷款对银行的损失风险通常较低。 |
**(D)通行证/值班 | 被归类为PASS/WATCH的贷款的杠杆和/或流动性水平不稳定,现金流波动较大,借款人面临适度的经济风险。“这类借款人给银行带来了低到中等的损失风险。” |
特别提及 | 被归类为特别提及的贷款有一个值得管理层密切关注的潜在弱点。该潜在弱点可能会导致贷款偿还情况恶化或银行在未来某个日期的信用状况恶化。*被评为此类贷款的贷款对银行构成适度的损失风险。 |
不合标准 | 被归类为不合标准的贷款反映出客户有明确的弱点,危及债务的清算。如果缺陷得不到纠正,银行的抵押品价值因借款人的财务状况恶化而被削弱,这类贷款有可能导致银行蒙受一些损失。 |
疑团 | 被归类为可疑贷款的贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点,加上的特征使得收回全部合同金额的可能性极小。被评级为此类贷款的银行最有可能因抵押品短缺或资本状况为负而蒙受损失。 |
根据最近进行的分析,截至2020年9月30日,按贷款类别划分的贷款风险类别如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 旋转 | |
| 定期贷款 | 贷款 | |
| 按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础 | 摊销 | |
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 在先 | 成本基础 | 总计 |
工商业 | | | | | | | | |
经过 | $ | 104,483 | | $ | 71,222 | | $ | 61,613 | | $ | 32,056 | | $ | 17,912 | | $ | 10,944 | | $ | 76,538 | | $ | 374,768 | |
特别提及 | 83 | | 43 | | 14 | | 60 | | — | | 437 | | 414 | | 1,051 | |
不合标准 | 158 | | 1,584 | | 1,075 | | 760 | | 323 | | 2,177 | | 2,084 | | 8,161 | |
总计 | $ | 104,724 | | $ | 72,849 | | $ | 62,702 | | $ | 32,876 | | $ | 18,235 | | $ | 13,558 | | $ | 79,036 | | $ | 383,980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商业地产- | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | |
经过 | $ | 229,396 | | $ | 314,931 | | $ | 183,421 | | $ | 149,838 | | $ | 161,976 | | $ | 304,069 | | $ | 27,339 | | $ | 1,370,970 | |
特别提及 | 396 | | 5,287 | | 1,209 | | 156 | | 185 | | 3,643 | | — | | 10,876 | |
不合标准 | 1,171 | | 22,495 | | 4,559 | | 13,388 | | 9,695 | | 31,226 | | 321 | | 82,855 | |
总计 | $ | 230,963 | | $ | 342,713 | | $ | 189,189 | | $ | 163,382 | | $ | 171,856 | | $ | 338,938 | | $ | 27,660 | | $ | 1,464,701 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | |
商业地产- | | | | | | | | |
1-4个家庭 | | | | | | | | |
经过 | $ | 17,131 | | $ | 19,426 | | $ | 9,164 | | $ | 7,563 | | $ | 6,859 | | $ | 35,406 | | $ | 10,526 | | $ | 106,075 | |
特别提及 | 171 | | — | | — | | 24 | | 162 | | 957 | | — | | 1,314 | |
不合标准 | 120 | | 363 | | — | | 943 | | 105 | | 5,151 | | — | | 6,682 | |
总计 | $ | 17,422 | | $ | 19,789 | | $ | 9,164 | | $ | 8,530 | | $ | 7,126 | | $ | 41,514 | | $ | 10,526 | | $ | 114,071 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | |
商业地产- | | | | | | | | |
酒店 | | | | | | | | |
经过 | $ | 23,983 | | $ | 95,401 | | $ | 26,376 | | $ | 39,848 | | $ | 21,521 | | $ | 44,727 | | $ | — | | $ | 251,856 | |
不合标准 | 344 | | 15,412 | | — | | 9,622 | | 4,502 | | 14,253 | | — | | 44,133 | |
总计 | $ | 24,327 | | $ | 110,813 | | $ | 26,376 | | $ | 49,470 | | $ | 26,023 | | $ | 58,980 | | $ | — | | $ | 295,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | |
商业地产- | | | | | | | | |
多家庭 | | | | | | | | |
经过 | $ | 69,894 | | $ | 56,692 | | $ | 2,815 | | $ | 21,086 | | $ | 32,657 | | $ | 27,559 | | $ | 1,153 | | $ | 211,856 | |
特别提及 | — | | 1,903 | | 556 | | — | | — | | — | | — | | 2,459 | |
不合标准 | — | | — | | — | | — | | — | | 79 | | — | | 79 | |
总计 | $ | 69,894 | | $ | 58,595 | | $ | 3,371 | | $ | 21,086 | | $ | 32,657 | | $ | 27,638 | | $ | 1,153 | | $ | 214,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | |
商业地产- | | | | | | | | |
非住宅非业主自住 | | | | | | | |
经过 | $ | 100,384 | | $ | 115,117 | | $ | 118,026 | | $ | 55,387 | | $ | 80,109 | | $ | 142,361 | | $ | 10,399 | | $ | 621,783 | |
特别提及 | 17 | | 511 | | 597 | | 43 | | — | | 149 | | — | | 1,317 | |
不合标准 | 590 | | 1,386 | | 1,166 | | 65 | | 1,204 | | 1,143 | | 160 | | 5,714 | |
总计 | $ | 100,991 | | $ | 117,014 | | $ | 119,789 | | $ | 55,495 | | $ | 81,313 | | $ | 143,653 | | $ | 10,559 | | $ | 628,814 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | 旋转 | |
| 定期贷款 | 贷款 | |
| 按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础 | 摊销 | |
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 在先 | 成本基础 | 总计 |
商业地产- | | | | | | | | |
非住宅业主已入住 | | | | | | | |
经过 | $ | 18,004 | | $ | 28,295 | | $ | 27,040 | | $ | 25,954 | | $ | 20,830 | | $ | 54,016 | | $ | 5,261 | | $ | 179,400 | |
特别提及 | 208 | | 2,873 | | 56 | | 89 | | 23 | | 2,537 | | — | | 5,786 | |
不合标准 | 117 | | 5,334 | | 3,393 | | 2,758 | | 3,884 | | 10,600 | | 161 | | 26,247 | |
总计 | $ | 18,329 | | $ | 36,502 | | $ | 30,489 | | $ | 28,801 | | $ | 24,737 | | $ | 67,153 | | $ | 5,422 | | $ | 211,433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅房地产 | | | | | | | | |
表演 | $ | 323,949 | | $ | 257,334 | | $ | 197,654 | | $ | 147,323 | | $ | 114,310 | | $ | 458,828 | | $ | 117,884 | | $ | 1,617,282 | |
不良资产 | — | | 201 | | 44 | | 122 | | 146 | | 1,544 | | 1,926 | | 3,983 | |
总计 | $ | 323,949 | | $ | 257,535 | | $ | 197,698 | | $ | 147,445 | | $ | 114,456 | | $ | 460,372 | | $ | 119,810 | | $ | 1,621,265 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | |
房屋净值 | | | | | | | | |
表演 | $ | 7,765 | | $ | 6,757 | | $ | 6,363 | | $ | 2,373 | | $ | 1,828 | | $ | 11,233 | | $ | 103,742 | | $ | 140,061 | |
不良资产 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 74 | | 74 | |
总计 | $ | 7,765 | | $ | 6,757 | | $ | 6,363 | | $ | 2,373 | | $ | 1,828 | | $ | 11,233 | | $ | 103,816 | | $ | 140,135 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | |
消费者 | | | | | | | | |
表演 | $ | 13,561 | | $ | 16,784 | | $ | 10,371 | | $ | 3,805 | | $ | 2,055 | | $ | 2,106 | | $ | 1,859 | | $ | 50,541 | |
不良资产 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
总计 | $ | 13,561 | | $ | 16,784 | | $ | 10,371 | | $ | 3,805 | | $ | 2,055 | | $ | 2,106 | | $ | 1,859 | | $ | 50,541 | |
下表显示了截至2019年12月31日,公司按信用质量指标、按组合贷款分类(以千为单位)提供的商业贷款:
| | | | | | | | | | | |
| 工商业 | 商业地产 | 总计 |
经过 | $ | 276,847 | | $ | 1,408,644 | | $ | 1,685,491 | |
特别提及 | 2,472 | | 13,838 | | 16,310 | |
不合标准 | 28,696 | | 37,255 | | 65,951 | |
总计 | $ | 308,015 | | $ | 1,459,737 | | $ | 1,767,752 | |
下表显示了截至2019年12月31日,公司的非商业性贷款(按支付业绩、按投资组合贷款分类(单位:千)):
| | | | | | | | | | | |
| 表演 | 不履行 | 总计 |
住宅房地产 | $ | 1,636,920 | | $ | 3,476 | | $ | 1,640,396 | |
房屋净值 | 148,397 | | 531 | | 148,928 | |
消费者 | 54,263 | | — | | 54,263 | |
总计 | $ | 1,839,580 | | $ | 4,007 | | $ | 1,843,587 | |
注F-衍生工具
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司主要与商业银行客户使用非套期保值衍生金融工具,为其利率管理策略提供便利。对于这些工具,本公司充当其客户的中介,并与金融机构交易对手签订了抵销合同。这些基础衍生合约的公允价值变动通常相互抵消,不会对公司的经营业绩产生重大影响。
下表汇总了这些衍生工具的名义价值和公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
| 名义金额 | 公允价值 | 名义金额 | 公允价值 |
| | | | |
非套期保值利率衍生品: | | | | |
客户交易对手: | | | | |
贷款利率互换-资产 | $ | 651,096 | | $ | 62,404 | | $ | 377,534 | | $ | 16,094 | |
贷款利率互换-负债 | 4,272 | | 283 | | 189,803 | | 3,214 | |
| | | | |
非套期保值利率衍生品:
| | | | |
金融机构交易对手: | | | | |
贷款利率互换-资产 | 4,272 | | 283 | | 189,803 | | 3,214 | |
贷款利率互换-负债 | 655,743 | | 62,602 | | 382,566 | | 16,133 | |
下表汇总了这些衍生工具的公允价值变动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
公允价值非对冲利率衍生工具的变动: | | | | |
其他(费用)收益衍生资产 | $ | (4,615) | | $ | 6,824 | | $ | 37,103 | | $ | 9,073 | |
其他费用(收入)-衍生负债 | 4,615 | | (6,824) | | (37,103) | | (9,073) | |
其他(收入)费用-衍生负债 | (20) | | 38 | | 163 | | 192 | |
某些金融工具(包括衍生工具)可能有资格在综合资产负债表中抵销及/或受主要净额结算安排所规限。本公司与金融机构交易对手的衍生品交易一般根据国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)主协议执行,其中包括“抵销权”条款。在这种情况下,通常有法律上可强制执行的抵销已确认数额的权利,而且可能打算按净额结清这类数额。尽管如此,该公司一般不会为财务报告目的抵销金融工具。
根据本公司与其某些衍生金融机构交易对手达成的协议,本公司可以收到抵押品或发布抵押品,抵押品可以是现金或证券的形式,也可以是基于按市值计价的头寸。该公司发布的抵押品市值为#美元。70.9截至2020年9月30日,100万。
与客户交易对手贷款利率互换协议相关的贷款可能在协议终止时被处以全额罚款。整个罚款的金额根据协议的剩余期限和当时的市场汇率而有所不同。整个罚金由担保贷款的特定抵押品的权益担保。本公司在确定是否有足够的抵押品来偿还潜在的全额罚款和贷款发起时的未偿还贷款余额时,估计全额罚款。在客户违约的情况下,全额罚款被资本化到现有的贷款余额中;但是,不能保证抵押品足以覆盖止赎时的全额拨备和未偿贷款余额。
在季度末之后,本公司签订了一系列公允价值对冲协议,以降低与某些证券公允价值变动相关的利率风险。这些协议的名义总值为$。1502000万。
注G-员工福利计划
股票期权
以下是公司股票期权活动和相关信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | 2019 |
选项 | 加权平均行使价 | 选项 | 加权平均行使价 |
截至1月1日的未偿还款项 | 46,251 | | $ | 52.74 | | 57,972 | | $ | 51.15 | |
已行使 | (4,921) | | 45.17 | | (11,721) | | 44.87 | |
截至9月30日的未偿还款项 | 41,330 | | $ | 53.64 | | 46,251 | | $ | 52.74 | |
| | | | |
9月30日可锻炼 | 21,459 | | $ | 50.45 | | 8,063 | | $ | 44.48 | |
下表(以千为单位)提供了有关股票期权行权和与股票期权相关的股票薪酬费用的信息。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | 2019 |
行使股票期权所得收益 | $ | 223 | | $ | 526 | |
行使股票期权的内在价值 | 93 | | 368 | |
| | |
与股票期权相关的股票薪酬费用 | $ | 47 | | $ | 92 | |
| | |
期末: | 2020年9月30日 | |
与股票期权相关的未确认的股票薪酬费用 | $ | 37 | | |
预计上述金额的加权平均期间(以年为单位) | | |
中国被承认为世界上最受欢迎的人 | 1.0 | |
与行使股票期权有关的股票是从可用库存股中发行的。如果没有库存股可用,将从可用授权股中发行新股。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,所有与行使股票期权相关的股票都是从可用库存股发行的。对于具有业绩标准的股票期权,管理层已经评估了这些标准,并确定截至2020年9月30日,这些标准很可能得到满足。
限售股、限售股单位、业绩股单位
该公司记录与限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位有关的补偿费用,金额相当于授予日每项奖励所涵盖的普通股的公允价值。这些奖励从授予之日起,在连续受雇的不同时期后完全授予。本公司有权获得所得税减免,数额相当于限制股持有人在限制解除和股票发行时报告的应纳税所得额。补偿将在各自的授权期内计入费用。
如果获奖者、高级职员或雇员在限制失效前终止其在本公司的雇佣关系,限制性股票将被没收。本公司将没收限制性股票记录为库存股回购,之前确认的任何补偿成本在没收期间被转回。限制性股票的收受人不向本公司支付任何现金代价购买股票,除限制性股票单位和业绩股份单位外,有权投票表决所有受此类授予的股份,并获得与该等股份有关的所有股息,无论股份是否已归属。对于具有业绩标准的限制性股票和业绩股份单位,管理层已评估这些标准,并确定
本公司限售股活动及相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | 2019 |
限制奖 | 批予时的平均市价 | 限制奖 | 批予时的平均市价 |
截至1月1日的未偿还款项 | 148,083 | | $ | 62.62 | | 152,692 | | $ | 51.85 | |
授与 | 38,603 | | 67.15 | | 31,006 | | 79.86 | |
既得 | (29,775) | | 47.72 | | (45,007) | | 39.81 | |
截至9月30日的未偿还款项 | 156,911 | | $ | 66.56 | | 138,691 | | $ | 61.98 | |
下表(以千为单位)提供了与限售股相关的股票薪酬信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
与限售股相关的股票薪酬费用 | $ | 708 | | $ | 499 | | $ | 2,018 | | $ | 1,434 | |
| | | | |
期末: | | | 2020年9月30日 | |
与限售股相关的未确认的基于股票的薪酬费用 | | | $ | 5,592 | | |
预计确认上述金额的加权平均期间(以年为单位) | | | 3.1 | |
与限制性股票奖励一起发行的股票是从可用库存股中发行的。如果没有库存股可用,将从可用授权股中发行新股。在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,所有与限制性股票奖励相关的股票都是从可用库存股发行的。
福利计划
公司通过城市控股公司401(K)计划和信托(“401(K)计划”)向其员工提供退休福利,该计划旨在符合“雇员退休收入保障法”(ERISA)第404(C)条的规定。该公司还维持一个冻结的固定收益养老金计划(“固定收益计划”),该计划继承自公司收购该计划发起人(Horizon Bancorp,Inc.)。
下表列出了公司定期收益净成本的组成部分,该成本包括在综合损益表中的“其他费用”项中,单位为千。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
净定期成本的构成: | | | | |
利息成本 | $ | 112 | | $ | 242 | | $ | 336 | | $ | 522 | |
计划资产的预期收益 | (203) | | (370) | | (611) | | (798) | |
净摊销和递延 | 272 | | 396 | | 817 | | 855 | |
定期养老金净成本 | $ | 181 | | $ | 268 | | $ | 542 | | $ | 579 | |
注H-承诺和或有事项
新冠肺炎
新冠肺炎疫情正在给全球经济和世界各地的个人生活造成广泛的破坏。政府、企业和公众正在采取前所未有的行动来遏制新冠肺炎的传播并减轻其影响,包括隔离、旅行禁令、避难所命令、关闭企业和学校、财政刺激以及旨在提供货币援助和其他救济的立法。虽然新冠肺炎的范围、持续时间和全面影响正在迅速演变,还不完全清楚,但疫情和相关控制措施扰乱了全球经济活动,对金融市场的功能产生了不利影响,影响了利率,增加了经济和市场的不确定性,扰乱了贸易和供应链。如果这些影响持续很长一段时间,或者导致持续的经济压力或衰退,这些影响可能会在信贷、抵押品、客户需求、资金、运营、利率风险、人力资本和自我保险以及与关键会计估计相关的财务报表风险(如公司商誉的信用损失或估值减值准备、无形资产和递延税金)方面对公司产生重大不利影响。
信贷相关金融工具
本公司是某些在正常业务过程中存在表外风险的金融工具的当事人,以满足其客户的融资需求。*本公司已与某些客户订立协议,根据相关信贷文件的条款发放信贷或提供有条件的承诺,就提交的汇票提供付款。本公司还为代表无资金承诺的某些活期存款客户提供透支保护。透支保护承诺包括在以下其他承诺中,无抵押,由公司酌情支付。这些有条件承诺一般包括备用信用证和商业信用证。备用信用证代表公司对指定第三方的义务,视公司客户未能履行客户与第三方之间的基础合同条款而定。商业信用证是专门为促进贸易或商业而开具的。根据商业信用证的条款,当客户和第三方之间的基础交易如期完成时,将开具汇票。这些金融工具的资金部分反映在公司的资产负债表中,而这些承诺的未资金部分则不反映在资产负债表中。
下表汇总了公司因重大承诺而承担的合同义务(单位:千):
| | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
提供信贷的承诺: | | |
房屋净值额度 | $ | 216,420 | | $ | 214,715 | |
商业地产 | 53,911 | | 56,941 | |
其他承诺 | 252,200 | | 213,904 | |
备用信用证 | 5,477 | | 6,748 | |
商业信用证 | 771 | | 1,249 | |
贷款承诺、备用信用证和商业信用证的信用风险与向客户发放贷款所涉及的信用风险基本相同,并受本公司标准信用政策的约束。抵押品是根据管理层对客户的信用评估而获得的。管理层预计这些承诺不会造成任何重大损失。
诉讼
此外,该公司还从事其认为是在正常业务过程中的各种法律行动。随着这些法律行动的解决,公司可能会在这些法律行动最终解决期间实现对其财务业绩的积极和/或消极影响。不能保证当前的法律行动会对财务业绩产生非实质性的影响,无论是积极的还是消极的,也不能保证未来可能不会出现实质性的法律行动。
注意:我-累计其他综合收益
累计其他综合收入中的活动见下表(以千为单位)。所有的金额都是扣除税后的净额,这是使用联邦和州的综合所得税税率计算出来的,税率接近23%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | | | | | | |
| 定义 | | | | 定义 | | |
| 效益 | 有价证券 | | | 效益 | 有价证券 | |
| 养恤金 | 可用- | | | 养恤金 | 可用- | |
| 平面图 | -待售 | 总计 | | 平面图 | -待售 | 总计 |
2020 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (6,270) | | $ | 37,299 | | $ | 31,029 | | | $ | (6,270) | | $ | 12,110 | | $ | 5,840 | |
| | | | | | | |
*重新分类前的其他综合(亏损)收入 | — | | (539) | | (539) | | | — | | 23,497 | | 23,497 | |
*从其他全面收入中重新归类的金额 | — | | — | | — | | | — | | (44) | | (44) | |
*对持有至到期的未实现收益进行重新分类 可供出售的证券 | — | | — | | — | | | — | | 1,197 | | 1,197 | |
| — | | (539) | | (539) | | | — | | 24,650 | | 24,650 | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | (6,270) | | $ | 36,760 | | $ | 30,490 | | | $ | (6,270) | | $ | 36,760 | | $ | 30,490 | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (5,871) | | $ | 10,959 | | $ | 5,088 | | | $ | (5,871) | | $ | (8,611) | | $ | (14,482) | |
| | | | | | | |
*重新分类前的其他综合收益 | — | | 6,277 | | 6,277 | | | — | | 25,931 | | 25,931 | |
*从其他全面收入中重新归类的金额 | — | | 30 | | 30 | | | — | | (54) | | (54) | |
| — | | 6,307 | | 6,307 | | | — | | 25,877 | | 25,877 | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | (5,871) | | $ | 17,266 | | $ | 11,395 | | | $ | (5,871) | | $ | 17,266 | | $ | 11,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从其他全面收入重新分类的金额 | |
| 截至三个月 | 截至9个月 | 受影响的行项目 |
| 九月三十日, | 九月三十日, | 在合并报表中 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 收入的比例 |
| | | | | |
可供出售的证券: | | | | | |
净证券(亏损)收益重新归类为收益 | $ | — | | $ | (40) | | $ | 56 | | $ | 69 | | (亏损)出售投资证券的收益,净额 |
相关所得税费用(福利) | — | | 10 | | (12) | | (15) | | 所得税费用 |
累计其他综合收益的净影响 | $ | — | | $ | (30) | | $ | 44 | | $ | 54 | | |
注J- 每股收益
下表列出了使用两类方法计算基本每股收益和稀释后每股收益的方法(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 20,126 | | $ | 22,371 | | $ | 67,374 | | $ | 66,741 | |
减去:分配给参与证券的收益 | (198) | | (192) | | (658) | | (567) | |
分配给普通股股东的净收益 | $ | 19,928 | | $ | 22,179 | | $ | 66,716 | | $ | 66,174 | |
| | | | |
分配给普通股的分配收益 | $ | 8,944 | | $ | 9,213 | | $ | 26,832 | | $ | 26,346 | |
分配给普通股的未分配收益 | 10,984 | | 12,966 | | 39,884 | | 39,828 | |
分配给普通股股东的净收益 | $ | 19,928 | | $ | 22,179 | | $ | 66,716 | | $ | 66,174 | |
| | | | |
平均流通股 | 15,950 | | 16,271 | | 16,065 | | 16,350 | |
稀释证券的影响: | | | | |
员工股票奖励 | 20 | | 18 | | 19 | | 18 | |
换取稀释后每股收益的股票 | 15,970 | | 16,289 | | 16,084 | | 16,368 | |
| | | | |
基本每股收益 | $ | 1.25 | | $ | 1.36 | | $ | 4.15 | | $ | 4.05 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.25 | | $ | 1.36 | | $ | 4.15 | | $ | 4.04 | |
由于期权的行权价格高于普通股的平均市场价格,因此,反稀释期权的影响将是反稀释的,因此不包括在计算稀释后每股收益中。反稀释期权在上面显示的任何时期都不重要。
注K-公允价值计量
资产或负债的公允价值是指在计量日期,在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上出售该资产或转移该负债所收取的价格(退出价格)。ASC主题820为估值投入建立了一个公允价值层次,对于相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次如下:
1级:截至测量日期,公司有能力进入活跃市场的相同资产或负债的报价(未经调整)。
第2级:除一级价格外的其他重大可观察投入,例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价以及其他可观察到或可被可观察到的市场数据证实的投入。
第3级:无法观察到的重大输入,反映了公司自身对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的假设。
本公司资产和负债的公允价值以市场报价、类似资产或负债的价格、非活跃市场的报价以及其他可观察到或可被可观察到的市场数据证实的投入为基础。*即使没有这些信息,公允价值也基于内部开发的模型,这些模型主要使用可观察到的基于市场的参数作为投入。可能会进行估值调整,以确保金融工具按公允价值记录。尽管这些调整可能包括反映交易对手信用的金额,但这些调整可能包括反映交易对手信誉的金额。以及不可观察到的参数。但任何此类估值调整都会随着时间的推移而不断应用。*本公司的估值方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可实现净值或反映未来的公允价值。尽管管理层认为本公司的估值方法与其他市场参与者是适当的,并且与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。此外,自报告日期以来,报告的公允价值金额没有进行全面重估。资产负债表日后对公允价值的估计可能与本文提出的金额有很大不同。-对资产和负债使用的估值方法进行更详细的描述
按公允价值计量,以及根据估值层次对该等工具的一般分类如下所述。
金融资产负债
该公司使用以下方法和重要假设来估计按经常性基础计量的金融资产和负债的公允价值。
可供出售的证券可供出售的证券利用级别1、级别2和级别3的投入以公允价值报告。可供出售的证券的公允价值是通过利用市场方法确定的,方法是获得国家认可的证券交易所(不包括强制或不良交易)的报价,这些交易所发生的交易量或矩阵定价,这是一种在行业中广泛使用的数学技术,用于对债务证券进行估值,而不是完全依赖于特定证券的报价,而是依赖于证券与其他基准报价证券的关系。即使这样的测量不可用,安全级别为3级。需要做出重大判断才能做出这一决定。
本公司利用第三方定价服务提供商对其一级和二级投资证券进行估值。每年,本公司都会从其第三方定价服务提供商那里获得一份关于其对投资证券控制情况的独立审计师报告。*本公司每季度都会与独立于主要定价服务提供商的第三方对其债务证券进行重新定价,以核实公允价值的合理性。
衍生物. 衍生品利用二级投入按公允价值报告。*公司利用市场方法,通过获得交易商报价对其客户利率掉期进行估值。*公司的衍生品包括在随附的综合资产负债表中的“其他资产”和“其他负债”。衍生品资产通常通过与金融交易对手的证券或与借款客户的交叉抵押来获得担保。衍生债务通常通过公司将证券质押给金融交易对手来担保,或者在借款客户的情况下,通过抵销权来担保。本公司在厘定适当的公允价值调整时,会考虑本身及其交易对手违约的可能性、抵销权及剩余到期日等因素。经本公司资产及负债委员会(“ALCO”)批准的所有衍生工具交易对手均会定期审核,并在必要时采取适当的商业行动以调整对某些交易对手的风险敞口。交易对手的风险敞口是通过对受主净额结算协议约束的头寸进行净额结算,以及考虑为头寸提供担保的可销售抵押品的金额来评估的。用来估计受影响的交易对手风险的这种方法,也被本公司用来估计自己在衍生负债头寸上的信用风险。到目前为止,不是的由于交易对手无力支付任何抵押品不足的头寸而造成的重大损失。有不是的归因于信用风险的衍生品资产和负债的价值发生重大变化,这将导致衍生品信用风险估值在2020年9月30日进行调整。
本公司可能不时被要求在非经常性基础上按公允价值计量某些金融资产和金融负债。非经常性基础上按公允价值计量的金融资产包括在预计仅从抵押品偿还的情况下按标的抵押品的公允价值报告的减值贷款。这些抵押品价值是使用基于房地产抵押品和非房地产抵押品的可观察市场数据的3级投入来估计的。下表列出了按公允价值计量的资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | 1级 | 2级 | 第3级 | 总收益(亏损) |
2020年9月30日 | | | | | |
经常性公允价值计量 | | | | | |
金融资产 | | | | | |
国家和政治分区的义务 | $ | 263,302 | | $ | — | | $ | 263,302 | | $ | — | | |
抵押贷款支持证券: | | | | | |
美国政府机构 | 843,233 | | — | | 843,233 | | — | | |
自有品牌 | 11,377 | | — | | 6,126 | | 5,251 | | |
信托优先证券 | 3,892 | | — | | 3,892 | | — | | |
公司证券 | 33,354 | | — | | 29,331 | | 4,023 | | |
有价证券 | 10,936 | | 5,955 | | 4,981 | | — | | |
为投资而持有的存单 | 2,241 | | — | | 2,241 | | — | | |
衍生资产 | 62,687 | | — | | 62,687 | | — | | |
金融负债 | | | | | |
衍生负债 | 63,020 | | — | | 63,020 | | — | | |
| | | | | |
非经常性公允价值计量 | | | | | |
金融资产 | | | | | |
个别评估贷款 | $ | 10,612 | | $ | — | | $ | — | | $ | 10,612 | | $ | (1,172) | |
非金融资产 | | | | | |
*拥有的其他房地产 | 2,080 | | — | | — | | 2,080 | | (267) | |
| | | | | |
2019年12月31日 | | | | | |
经常性公允价值计量 | | | | | |
金融资产 | | | | | |
美国政府机构 | $ | 502 | | $ | — | | $ | 502 | | $ | — | | |
国家和政治分区的义务 | 117,187 | | — | | 117,187 | | — | | |
抵押贷款支持证券: | | | | | |
美国政府机构 | 642,104 | | — | | 642,104 | | — | | |
自有品牌 | 11,485 | | — | | 5,841 | | 5,644 | | |
信托优先证券 | 4,461 | | — | | 4,461 | | — | | |
公司证券 | 32,126 | | — | | 28,064 | | 4,062 | | |
有价证券 | 12,634 | | 7,787 | | 4,847 | | — | | |
为投资而持有的存单 | 2,241 | | — | | 2,241 | | — | | |
衍生资产 | 19,310 | | — | | 19,310 | | — | | |
金融负债 | | | | | |
衍生负债 | 19,380 | | — | | 19,380 | | — | | |
| | | | | |
非经常性公允价值计量 | | | | | |
金融资产 | | | | | |
减值贷款 | $ | 8,925 | | $ | — | | $ | — | | $ | 8,925 | | $ | (87) | |
非金融资产 | | | | | |
拥有的其他房地产 | 4,670 | | — | | — | | 4,670 | | (470) | |
其他资产 | 100 | | — | | — | | 100 | | (297) | |
本公司的金融资产和负债按公允价值使用重大不可观察的投入(第3级)按公允价值计量,包括通过基于标的抵押品的公允价值(以千计)的特定估值拨备分配以公允价值重新计量和报告的减值贷款。*减值贷款的公允价值使用包括抵押品价值在内的几种方法之一进行估计。清算价值和贴现现金流。在抵押品依赖型减值贷款抵押品的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入主要涉及对客户报告的抵押品金额的折扣。*抵押品贴现的金额取决于基础抵押品的可销售性。*在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,抵押品贴现幅度在15%至30%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,公司没有按非经常性基础计量的二级金融资产和负债。
非金融资产负债
本公司并无按公允价值按经常性基础计量的非金融资产或负债。*若干按公允价值按非经常性基础计量的非金融资产包括以成本或公允价值中较低者计量的其他房地产(“OREO”),以及按公允价值计量的商誉及其他无形资产(减值评估以公允价值计量)。
金融工具的公允价值
ASC主题825*“金融工具”(Financial Instruments)经修订后,要求披露有关金融工具的公允价值信息,不论该工具是否已在资产负债表中确认,估计该价值是可行的。在无法获得报价市场价格的情况下,公允价值基于使用现值或其他估值技术的估计。*这些技术受到所用假设(包括贴现率和对未来现金流的估计)的重大影响。在这方面,与独立市场相比,得出的公允价值估计无法得到证实,在许多情况下,无法在工具的即时结算中实现公允价值估计。ASC主题825将某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此,呈列的公允价值总额并不代表本公司的基本价值。
下表为金融工具的公允价值估计值(单位:千)。此表不包括账面价值接近公允价值的金融工具。对于现金和现金等价物等短期金融资产,由于该工具的产生和预期实现之间的时间相对较短,因此账面价值是对公允价值的合理估计。对于无息活期、活期存款、储蓄存款等金融负债,由于没有规定到期日,账面金额为公允价值的合理估计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账面金额 | 公允价值 | 1级 | 2级 | 第3级 |
2020年9月30日 | | | | | |
资产: |
**现金及现金等价物 | $ | 252,718 | | $ | 252,718 | | $ | 252,718 | | $ | — | | $ | — | |
北京证券可供出售 | 1,157,399 | | 1,157,399 | | — | | 1,148,125 | | 9,274 | |
发行可出售的股权证券 | 10,936 | | 10,936 | | 5,955 | | 4,981 | | — | |
净贷款 | 3,639,099 | | 3,626,632 | | — | | — | | 3,626,632 | |
--应计应收利息 | 16,627 | | 16,627 | | 16,627 | | — | | — | |
**金融衍生品资产 | 62,687 | | 62,687 | | — | | 62,687 | | — | |
| | | | | |
负债: | | | | | |
银行存款减少 | 4,420,076 | | 4,439,585 | | 3,119,785 | | 1,319,800 | | — | |
减少短期债务 | 279,866 | | 279,866 | | — | | 279,866 | | — | |
*应计应付利息 | 2,047 | | 2,047 | | 2,047 | | — | | — | |
**金融衍生品负债 | 63,020 | | 63,020 | | — | | 63,020 | | — | |
| | | | | |
2019年12月31日 | | | | | |
资产: | | | | | |
**现金及现金等价物 | $ | 140,144 | | $ | 140,144 | | $ | 140,144 | | $ | — | | $ | — | |
北京证券可供出售 | 810,106 | | 810,106 | | — | | 800,400 | | 9,706 | |
中国证券持有至到期 | 49,036 | | 50,598 | | — | | 50,598 | | — | |
发行可出售的股权证券 | 12,634 | | 12,634 | | 7,787 | | 4,847 | | — | |
净贷款 | 3,604,510 | | 3,574,435 | | — | | — | | 3,574,435 | |
--应计应收利息 | 11,569 | | 11,569 | | 11,569 | | — | | — | |
**金融衍生品资产 | 19,310 | | 19,310 | | — | | 19,310 | | — | |
| | | | | |
负债: | | | | | |
银行存款减少 | 4,075,894 | | 4,094,493 | | 2,711,323 | | 1,383,170 | | — | |
减少短期债务 | 211,255 | | 211,255 | | — | | 211,255 | | — | |
减少长期债务 | 4,056 | | 4,124 | | — | | 4,124 | | — | |
*应计应付利息 | 2,849 | | 2,849 | | 2,849 | | — | | — | |
**金融衍生品负债 | 19,380 | | 19,380 | | — | | 19,380 | | — | |
第2项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
新冠肺炎大流行/最新消息
新冠肺炎疫情给公司服务的社区、美国和全世界带来了巨大的健康、经济和其他重大压力。为了应对疫情,公司实施了一系列程序,以支持我们的员工、客户和股东的安全和福祉,这些程序一直持续到本报告发布之日:
•我们已经解决了我们分支机构的安全问题,虽然这些分支机构总体上仍然对客户开放,但我们已经采取措施,并继续评估,将尽可能多的流量和交易推向我们的得来速设施;
•向受新冠肺炎影响的贷款客户提供延期和延期,前提是此类客户在2020年3月19日之前没有逾期30天。在截至2020年9月30日的9个月中,该公司向其抵押贷款客户批准了约1.35亿美元的延期。延期安排由30天至90天不等。截至2020年9月30日,其中约1500万美元的贷款仍在延期,而约1.2亿美元已恢复正常偿还贷款。在截至2020年9月30日的9个月中,该公司向其商业客户批准了约4.55亿美元的延期付款。这些延期安排由一个月至六个月不等。截至2020年9月30日,这些贷款中约有1.8亿美元仍在延期(包括1.6亿美元的酒店和住宿相关贷款),而约2.75亿美元已恢复正常偿还贷款;
•我们选择参加CARE Act Paycheck Protection Program(“PPP”),该计划将为我们的客户提供政府担保和可免除的贷款。截至2020年9月30日,该公司已为1500多名客户提供了约9000万美元的SBA批准的PPP贷款。
该公司继续密切监测这场大流行,并预计随着形势的继续发展,未来将做出改变以应对大流行。
关键会计政策
该公司的会计政策符合美国公认的会计原则,并要求管理层作出估计和发展假设,以影响财务报表和相关脚注中报告的金额。这些估计和假设是基于截至财务报表日期管理层可获得的信息。实际结果可能与管理层的估计大不相同。随着这些信息的变化,管理层用于编制公司财务报表和相关披露的估计和假设也可能发生变化。本公司遵循的最重要的会计政策载于本公司提交给股东的2019年年度报告中经审计的财务报表的附注一。本Form 10-Q季度报告中包含的信息,包括合并财务报表、合并财务报表附注以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,应与公司2019年年报中包含的财务报表及其附注一起阅读。根据财务报表金额对这些金额背后的方法、假设和估计的敏感性,管理层已确定信贷损失和所得税拨备的确定是最需要主观或复杂判断的会计领域,
信贷损失拨备--贷款:信贷损失准备是一个估值账户,从贷款的摊余成本基础上扣除,以显示预计从贷款中收取的净额。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认时,贷款就会从备用金中冲销。预期收回的金额不超过以前冲销和预期冲销的金额的总和。管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的不同,如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的不同,以及环境条件的变化,如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。该公司确定了以下投资组合部分,并使用以下方法衡量信贷损失拨备:
| | | | | |
投资组合细分 | 测量方法 |
工商业 | 迁徙 |
商业地产: | |
有1-4个家庭 | 迁徙 |
北京酒店(Hotels) | 迁徙 |
* | 迁徙 |
**非住宅非业主入住者 | 迁徙 |
中国非住宅业主入伙 | 迁徙 |
住宅房地产 | 陈年 |
房屋净值 | 陈年 |
消费者 | 陈年 |
迁移是一种分析,它在可配置的时间段内跟踪关闭的贷款池,并根据未偿还余额计算池中仅在开始日期的那些贷款的损失率。Vintage是一种预测损失模型,它通过跟踪每笔贷款在贷款有效期内相对于其原始余额的净损失,对可能和可估量的未来损失进行合理的近似。对于活期存款透支,信贷损失拨备按历史损失率计算。不具有共同风险特征的贷款是以个人为基础进行评估的。单独评估的贷款不包括在集体评估中。当管理层确定有可能丧失抵押品赎回权时,预期的信贷损失以报告日期抵押品的公允价值为基础,并根据销售成本进行适当调整。
预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的,在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改,除非以下任何一项适用:管理层在报告日期有合理的预期,认为问题债务重组将与个人借款人一起执行,或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改后的合同中,公司不能无条件取消。
本公司在其开展业务的司法管辖区须缴纳联邦和州所得税。在计算所得税拨备时,管理层必须就这些司法管辖区的法律解释作出判断。*由于许多类型交易的税收法律和法规的适用容易受到不同解释的影响,财务报表中报告的金额可能会在税务机关做出最终决定时在稍后的日期发生变化。*按季度计算,该公司估计了本年度的年度有效税率,并使用该税率在年初至今的基础上计提所得税。此外,未确认的税收优惠金额可能会因各种因素而在未来12个月内发生变化。然而,管理层目前无法估计可能的变化范围。*本公司目前接受美国国税局(Internal Revenue Service)根据诉讼时效对截至2017年12月31日及以后的年度以及截至2016年12月31日及以后的各州税务机关进行审计。
财务摘要
截至2020年9月30日的9个月与2019年
下表汇总了该公司的财务业绩:
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | 2019 |
| | |
普通股股东可获得的净收入(以千计) | $ | 67,374 | | $ | 66,741 | |
基本每股普通股收益 | $ | 4.15 | | $ | 4.05 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 4.15 | | $ | 4.04 | |
股息支付率 | 41.2 | % | 40.3 | % |
Roa* | 1.68 | % | 1.81 | % |
罗伊* | 12.9 | % | 14.1 | % |
ROATCE* | 15.6 | % | 17.5 | % |
平均股本与平均资产比率 | 13.0 | % | 12.8 | % |
*ROA(平均资产回报率)是衡量资产利用效果的指标。ROE(平均股本回报率)是衡量股东投资回报的指标。ROATCE(平均有形普通股权益回报率)是衡量股东权益回报率(减去无形资产)的指标。
公司截至2020年9月30日的9个月的净利息收入比截至2019年9月30日的9个月减少了510万美元(见净利息收入)。本公司在截至2020年9月30日的9个月记录了1,020万美元的信贷损失准备金,而截至2019年9月30日的9个月则收回了120万美元的信贷损失(见信贷损失准备)。正如在标题下进一步讨论的那样非利息收入和非利息支出与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,非利息收入增加了1450万美元,非利息支出减少了190万美元。
财务摘要
截至2020年9月30日的三个月与2019年
下表汇总了该公司的财务业绩:
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | 2019 |
| | |
普通股股东可获得的净收入(以千计) | $ | 20,126 | | $ | 22,371 | |
基本每股普通股收益 | $ | 1.25 | | $ | 1.36 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 1.25 | | $ | 1.36 | |
股息支付率 | 45.7 | % | 41.9 | % |
Roa* | 1.46 | % | 1.81 | % |
罗伊* | 11.5 | % | 13.8 | % |
ROATCE* | 13.8 | % | 17.0 | % |
平均股本与平均资产比率 | 12.7 | % | 13.1 | % |
*ROA(平均资产回报率)是衡量资产利用效果的指标。ROE(平均股本回报率)是衡量股东投资回报的指标。ROATCE(平均有形普通股权益回报率)是衡量股东权益回报率(减去无形资产)的指标。
截至2020年9月30日的三个月,公司的净利息收入比截至2019年9月30日的三个月减少了260万美元(见净利息收入)。本公司在截至2020年9月30日的三个月记录了100万美元的信贷损失准备金,而截至2020年9月30日的三个月的信贷损失准备金为30万美元
截至2019年9月30日的三个月(见信贷损失准备)。正如在标题下进一步讨论的那样非利息收入和非利息支出与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月,非利息收入增加了30万美元,非利息支出增加了30万美元。
资产负债表分析
下表汇总了截至2019年12月31日年度的精选资产负债表波动情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | 十二月三十一号, | | |
| 2020 | 2019 | $CHANGE | %变化 |
| | | | |
现金和现金等价物 | $ | 252.7 | | $ | 140.1 | | $ | 112.6 | | 80.4 | % |
投资证券 | 1,183.9 | | 887.6 | | 296.3 | | 33.4 | % |
总贷款 | 3,664.0 | | 3,616.1 | | 47.9 | | 1.3 | % |
递延税金净额(负债)/资产 | (1.6) | | 6.7 | | (8.3) | | (123.9) | % |
其他资产 | 105.4 | | 55.8 | | 49.6 | | 88.9 | % |
| | | | |
总存款 | 4,420.1 | | 4,075.9 | | 344.2 | | 8.4 | % |
客户回购协议 | 279.9 | | 211.3 | | 68.6 | | 32.5 | % |
其他负债 | 118.4 | | 69.6 | | 48.8 | | 70.1 | % |
由于存款余额增加和贷款需求环境疲软,截至2020年9月30日,现金和现金等价物比2019年12月31日增加了1.13亿美元,达到2.53亿美元。
投资证券较2019年12月31日增加2.96亿美元(33.4%),至2020年9月30日达到12亿美元,原因是存款余额增加和贷款需求环境疲软。
截至2020年9月30日,贷款总额比2019年12月31日增加了4800万美元(1.3%),达到36.6亿美元。由于公司参与了由小企业管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(PPP),商业和工业贷款增加了约9000万美元。不包括这些贷款,截至2020年9月30日,贷款总额比2019年12月31日减少了4100万美元,降幅为1.1%,至35.8亿美元。住宅地产贷款减少1,900万元(1.2%),商业及工业贷款减少1,300万元(4.1%)(不包括购买力平价贷款),房屋净值贷款减少900万元(5.9%),消费贷款减少400万元(6.9%)。这些减幅因商业地产贷款增加500万元(0.3%)而被部分抵销。
公司的递延税净头寸减少了830万美元,从2019年12月31日的递延税项资产670万美元减少到2020年9月30日的递延税项负债160万美元,这主要是由于公司投资组合的估值增加所致。
截至2020年9月30日,其他资产分别增加5000万美元至1.05亿美元,其他负债分别增加4900万美元至1.18亿美元,这主要是由于公司利率掉期衍生品的市值变化。
截至2020年9月30日,存款总额从2019年12月31日增加了3.44亿美元,达到44.2亿美元。这一增长在很大程度上是由但由于失业保险政府转移支付的注入,公司客户从CARE法案收到的刺激支票(约9,000万美元),购买力平价贷款收益,以及由于新冠肺炎的原因,客户支出减少。
截至2020年9月30日,客户回购协议增加了6900万美元,达到2.8亿美元,这是由于购买力平价贷款的收益以及公司客户的流动性需求,特别是由于这些存款的安全性而将资金留在这些存款账户中的客户。
净利息收入
截至2020年9月30日的9个月与2019年
公司的税金等值净利息收入从截至2019年9月30日的9个月的1.221亿美元减少到截至2020年9月30日的9个月的1.172亿美元,降幅为500万美元,降幅为4.1%。剔除公允价值调整增加的影响,在截至2020年9月30日的9个月中,净利息收入减少了550万美元。较低的贷款收益率(64个基点)和较低的投资收益率(36个基点)分别使净利息收入减少1,760万美元和280万美元。这些减少被计息负债利率(35个基点)的下降以及投资余额(1.51亿美元)和平均贷款余额(9000万美元)的增加部分抵消,这分别使净利息收入增加了870万美元、370万美元和320万美元。本公司报告的净息差从截至2019年9月30日的九个月的3.64%降至截至2020年9月30日的九个月的3.22%。
由于2020年3月15日新冠肺炎危机的影响,美联储将联邦基金利率的目标区间下调至0-25个基点的范围,这产生了降低与优质、伦敦银行间同业拆借利率或联邦基金挂钩的可变利率的影响,以及存款利率的下调。从历史上看,该公司的贷款组合包括在公司有业务的市场发放的可调利率住宅抵押贷款的很大一部分,以及以房地产为抵押的大量商业贷款。
表一
平均资产负债表和净利息收入
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产 | 截至9月30日的9个月, |
2020 | 2019 |
平均值 天平 | 利息 | 产量/ 率 | 平均值 天平 | 利息 | 产量/ 率 |
| | | | | |
贷款组合(1): |
住宅房地产(2) | $ | 1,776,903 | | $ | 56,827 | | 4.27 | % | $ | 1,792,013 | | $ | 61,468 | | 4.59 | % |
商业、金融和农业(2) | 1,810,165 | | 55,051 | | 4.06 | | 1,704,141 | | 63,796 | | 5.01 | |
允许向个人提供分期付款贷款(2),(3) | 56,535 | | 2,519 | | 5.95 | | 57,263 | | 2,656 | | 6.20 | |
**之前证券化的贷款(4) | *** | 415 | | *** | *** | 477 | | *** |
贷款总额 | 3,643,603 | | 114,812 | | 4.21 | | 3,553,417 | | 128,397 | | 4.83 | |
证券: | | | | | | |
应税 | 861,853 | | 17,855 | | 2.77 | | 751,600 | | 17,464 | | 3.11 | |
中国免税(5) | 140,075 | | 3,366 | | 3.21 | | 99,555 | | 2,856 | | 3.84 | |
总证券 | 1,001,928 | | 21,221 | | 2.83 | | 851,155 | | 20,320 | | 3.19 | |
存款机构存款 | 214,912 | | 432 | | 0.27 | | 82,214 | | 1,038 | | 1.69 | |
生息资产总额 | 4,860,443 | | 136,465 | | 3.75 | | 4,486,786 | | 149,755 | | 4.46 | |
现金和银行到期款项 | 76,936 | | | | 65,433 | | | |
银行房舍和设备 | 77,910 | | | | 78,475 | | | |
商誉和无形资产 | 119,678 | | | | 121,780 | | | |
其他资产 | 218,695 | | | | 191,231 | | | |
减去:信贷损失拨备 | (21,984) | | | | (15,000) | | | |
总资产 | $ | 5,331,678 | | | | $ | 4,928,705 | | | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
增加有息活期存款 | $ | 898,440 | | $ | 833 | | 0.12 | % | $ | 880,763 | | $ | 2,796 | | 0.42 | % |
储蓄存款 | 1,045,877 | | 1,366 | | 0.17 | | 968,655 | | 3,461 | | 0.48 | |
定期存款(2) | 1,347,013 | | 16,125 | | 1.60 | | 1,370,934 | | 18,511 | | 1.81 | |
短期借款 | 242,173 | | 873 | | 0.48 | | 208,004 | | 2,729 | | 1.75 | |
长期债务 | 1,109 | | 100 | | 12.04 | | 4,053 | | 140 | | 4.62 | |
有息负债总额 | 3,534,612 | | 19,297 | | 0.73 | | 3,432,409 | | 27,637 | | 1.08 | |
无息活期存款 | 1,004,144 | | | | 811,411 | | | |
其他负债 | 98,393 | | | | 54,356 | | | |
股东权益 | 694,529 | | | | 630,529 | | | |
总负债和股东权益 | $ | 5,331,678 | | | | $ | 4,928,705 | | | |
净利息收入 | | $ | 117,168 | | | | $ | 122,118 | | |
盈利资产净收益率 | | | 3.22 | % | | | 3.64 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 就本表而言,非应计贷款已包括在平均余额中,下列金额(以千计)的贷款费用已包括在利息收入中: |
| | | | | |
| 借款费 | $ | 881 | | | $ | 711 | | |
| | | | | |
(2) | 上表包括以下与公司收购相关的公允价值调整增值金额(以千计): |
| | | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
| 住宅房地产 | $ | 477 | | | $ | 165 | | |
| 商业、金融和农业 | 2,141 | | | 1,968 | | |
| 个人分期付款贷款 | 114 | | | 1 | | |
| 定期存款 | 466 | | | 527 | | |
| | $ | 3,198 | | | $ | 2,661 | | |
| | | | | |
(3) | 包括公司的消费者透支和DDA透支贷款类别。 |
(4) | 自2012年1月1日起,本公司先前证券化贷款的账面价值降至0美元。 |
(5) | 假设税率约为21%,在完全联邦税收等值的基础上计算。 |
表二
利息收入和利息支出变动的比率/数量分析
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月与2019年 |
生息资产: | 增加(减少) 由于以下方面的变化: |
体积 | 率 | 网 |
| | |
贷款组合 |
住宅房地产 | $ | (519) | | $ | (4,122) | | $ | (4,641) | |
商业、金融和农业 | 3,973 | | (12,718) | | (8,745) | |
个人分期付款贷款 | (34) | | (103) | | (137) | |
以前证券化的贷款 | — | | (62) | | (62) | |
贷款总额 | 3,420 | | (17,005) | | (13,585) | |
证券: | | | |
应税 | 2,564 | | (2,173) | | 391 | |
中国免税(1) | 1,163 | | (653) | | 510 | |
总证券 | 3,727 | | (2,826) | | 901 | |
存款机构存款 | 1,677 | | (2,283) | | (606) | |
生息资产总额 | $ | 8,824 | | $ | (22,114) | | $ | (13,290) | |
有息负债: | | | |
增加有息活期存款 | $ | 56 | | $ | (2,019) | | $ | (1,963) | |
储蓄存款 | 276 | | (2,371) | | (2,095) | |
定期存款 | (323) | | (2,063) | | (2,386) | |
短期借款 | 449 | | (2,305) | | (1,856) | |
长期债务 | (102) | | 62 | | (40) | |
有息负债总额 | $ | 356 | | $ | (8,696) | | $ | (8,340) | |
净利息收入 | $ | 8,468 | | $ | (13,418) | | $ | (4,950) | |
(1)假设税率约为21%,在完全联邦税收等值的基础上计算。
净利息收入
截至2020年9月30日的三个月与2019年
截至2019年9月30日的三个月,公司的等值税金净利息收入从截至2019年9月30日的4,070万美元下降至截至2020年9月30日的3,830万美元,降幅为6.0%。剔除公允价值调整增加的影响,在截至2020年9月30日的三个月里,净利息收入减少了180万美元。较低的贷款收益率(70个基点)和较低的投资收益率(28个基点)分别使净利息收入减少650万美元和100万美元。这些减少被计息负债利率下降(50个基点)和平均贷款余额增加(1.17亿美元)部分抵消,这分别使净利息收入增加了430万美元和130万美元。此外,在截至2020年9月30日的三个月里,该公司从一只投资证券那里收到了100万美元的预付款罚金。本公司报告的净息差从截至2019年9月30日的三个月的3.59%降至截至2020年9月30日的三个月的3.02%。
由于2020年3月15日新冠肺炎危机的影响,美联储将联邦基金利率的目标区间下调至0-25个基点的范围,这产生了降低与优质、伦敦银行间同业拆借利率或联邦基金挂钩的可变利率的影响,以及存款利率的下调。从历史上看,该公司的贷款组合包括在公司有业务的市场发放的可调利率住宅抵押贷款的很大一部分,以及以房地产为抵押的大量商业贷款。
表三
平均资产负债表和净利息收入
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产 | 截至9月30日的三个月, |
2020 | 2019 |
平均值 天平 | 利息 | 产量/ 率 | 平均值 天平 | 利息 | 产量/ 率 |
| | | | | |
贷款组合(1): |
住宅房地产(2) | $ | 1,766,796 | | $ | 17,899 | | 4.03 | % | $ | 1,794,068 | | $ | 20,564 | | 4.55 | % |
商业、金融和农业(2) | 1,839,939 | | 16,910 | | 3.66 | | 1,692,000 | | 21,293 | | 4.99 | |
允许向个人提供分期付款贷款(2),(3) | 54,834 | | 804 | | 5.83 | | 58,480 | | 928 | | 6.30 | |
**之前证券化的贷款(4) | *** | 148 | | *** | *** | 159 | | *** |
贷款总额 | 3,661,569 | | 35,761 | | 3.89 | | 3,544,548 | | 42,944 | | 4.81 | |
证券: | | | | | | |
应税 | 877,623 | | 6,266 | | 2.84 | | 790,207 | | 6,044 | | 3.03 | |
中国免税(5) | 204,178 | | 1,433 | | 2.79 | | 96,011 | | 914 | | 3.78 | |
总证券 | 1,081,801 | | 7,699 | | 2.83 | | 886,218 | | 6,958 | | 3.11 | |
存款机构存款 | 304,498 | | 72 | | 0.09 | | 72,736 | | 271 | | 1.48 | |
生息资产总额 | 5,047,868 | | 43,532 | | 3.43 | | 4,503,502 | | 50,173 | | 4.42 | |
现金和银行到期款项 | 80,505 | | | | 67,106 | | | |
银行房舍和设备 | 77,647 | | | | 78,091 | | | |
商誉和无形资产 | 119,267 | | | | 121,124 | | | |
其他资产 | 229,667 | | | | 188,206 | | | |
减去:信贷损失拨备 | (25,311) | | | | (13,786) | | | |
总资产 | $ | 5,529,643 | | | | $ | 4,944,243 | | | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
增加有息活期存款 | $ | 931,152 | | $ | 187 | | 0.08 | % | $ | 881,476 | | $ | 954 | | 0.43 | % |
储蓄存款 | 1,093,886 | | 303 | | 0.11 | | 978,198 | | 1,159 | | 0.47 | |
定期存款(2) | 1,322,423 | | 4,633 | | 1.39 | | 1,360,409 | | 6,472 | | 1.89 | |
短期借款 | 260,518 | | 131 | | 0.20 | | 187,301 | | 814 | | 1.72 | |
长期债务 | — | | — | | — | | 4,054 | | 45 | | 4.40 | |
有息负债总额 | 3,607,979 | | 5,254 | | 0.58 | | 3,411,438 | | 9,444 | | 1.10 | |
无息活期存款 | 1,114,822 | | | | 825,029 | | | |
其他负债 | 104,084 | | | | 58,857 | | | |
股东权益 | 702,758 | | | | 648,919 | | | |
总负债和股东权益 | $ | 5,529,643 | | | | $ | 4,944,243 | | | |
净利息收入 | | $ | 38,278 | | | | $ | 40,729 | | |
盈利资产净收益率 | | | 3.02 | % | | | 3.59 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 就本表而言,非应计贷款已包括在平均余额中,下列金额(以千计)的贷款费用已包括在利息收入中: |
| |
| 借款费 | $ | 156 | | | $ | 96 | | |
| |
(2) | 上表包括以下与公司收购相关的公允价值调整增值金额(以千计): |
| | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
| 住宅房地产 | $ | 132 | | | $ | 50 | | |
| 商业、金融和农业 | 250 | | | 1,110 | | |
| 个人分期付款贷款 | 38 | | | 13 | | |
| 定期存款 | 155 | | | 75 | | |
| | $ | 575 | | | $ | 1,248 | | |
| | | | | |
(3) | 包括公司的消费者透支和DDA透支贷款类别。 |
(4) | 自2012年1月1日起,本公司先前证券化贷款的账面价值降至0美元。 |
(5) | 假设税率为21%,在完全联邦税收等值的基础上计算。 |
表四
利息收入和利息支出变动的比率/数量分析
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月与2019年 |
生息资产: | 增加(减少) 由于以下方面的变化: |
体积 | 率 | 网 |
| | |
贷款组合 |
住宅房地产 | $ | (312) | | $ | (2,353) | | $ | (2,665) | |
商业、金融和农业 | 1,857 | | (6,240) | | (4,383) | |
个人分期付款贷款 | (58) | | (66) | | (124) | |
以前证券化的贷款 | — | | (11) | | (11) | |
贷款总额 | 1,487 | | (8,670) | | (7,183) | |
证券: | | | |
应税 | 667 | | (445) | | 222 | |
中国免税(1) | 1,027 | | (508) | | 519 | |
总证券 | 1,694 | | (953) | | 741 | |
存款机构存款 | 861 | | (1,060) | | (199) | |
生息资产总额 | $ | 4,042 | | $ | (10,683) | | $ | (6,641) | |
有息负债: | | | |
增加有息活期存款 | $ | 54 | | $ | (821) | | $ | (767) | |
储蓄存款 | 137 | | (993) | | (856) | |
定期存款 | (180) | | (1,659) | | (1,839) | |
短期借款 | 317 | | (1,000) | | (683) | |
长期债务 | (45) | | — | | (45) | |
有息负债总额 | $ | 283 | | $ | (4,473) | | $ | (4,190) | |
净利息收入 | $ | 3,759 | | $ | (6,210) | | $ | (2,451) | |
(1)按21%的税率按全联邦应税当量计算。
非GAAP财务指标
公司管理层在分析公司业绩时使用的衡量标准不同于按照美国公认会计原则(“GAAP”)的衡量标准。这些衡量标准在评估公司运营的基本表现时非常有用。公司管理层认为,这些非公认会计原则的衡量标准增强了业绩与前几个时期的可比性,并显示了当期重大收益和费用的影响。公司管理层认为,投资者可以使用这些非GAAP财务指标来评估公司的财务业绩,而不会受到那些可能掩盖公司业绩趋势的项目的影响。这些披露不应被视为根据公认会计原则确定的财务措施的替代品,也不能与其他公司可能提出的非公认会计原则财务措施相提并论。下表将全额应税等值净利息收入与来自公司财务报表的净利息收入以及其他非GAAP衡量标准(单位:千)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | | | |
净利息收入(GAAP) | $ | 37,977 | | $ | 40,537 | | $ | 116,462 | | $ | 121,516 | |
应税等值调整 | 301 | | 192 | | 706 | | 602 | |
净利息收入,全额应税等值 | $ | 38,278 | | $ | 40,729 | | $ | 117,168 | | $ | 122,118 | |
较少的增值收入 | (575) | | (1,248) | | (3,198) | | (2,661) | |
不包括增值收入的净利息收入 | $ | 37,703 | | $ | 39,481 | | $ | 113,970 | | $ | 119,457 | |
| | | | |
股本对资产比率(GAAP) | 12.54 | % | 13.10 | % | | |
商誉和其他无形资产的影响,净额 | (1.93) | | (2.17) | | | |
有形普通股权益与有形资产之比 | 10.61 | % | 10.93 | % | | |
| | | | |
有形权益报酬率(GAAP) | 13.8 | % | 17.0 | % | 15.6 | % | 17.5 | % |
合并相关费用的影响 | — | | — | | — | | 0.2 | |
出售Visa股份的影响 | — | | — | | (3.1) | | — | |
有形股本回报率,不包括合并相关费用和出售Visa股份 | 13.8 | % | 17.0 | % | 12.5 | % | 17.7 | % |
| | | | |
资产回报率(GAAP) | 1.46 | % | 1.81 | % | 1.68 | % | 1.81 | % |
合并相关费用的影响 | — | | — | | — | | 0.02 | |
出售Visa股份的影响 | — | | — | | (0.33) | | — | |
资产回报率,不包括合并相关费用和出售Visa股份 | 1.46 | % | 1.81 | % | 1.35 | % | 1.83 | % |
贷款
表五
贷款组合
截至所示日期,该公司贷款组合的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 |
工商业 | 383,980 | | 308,015 | | 296,927 | |
| | | |
1-4个家庭 | 114,071 | | N/R | N/R |
北京酒店 | 295,989 | | N/R | N/R |
中国的多家庭家庭 | 214,394 | | N/R | N/R |
*非住宅非业主入住者 | 628,814 | | N/R | N/R |
非住宅业主入伙 | 211,433 | | N/R | N/R |
商业地产 | 1,464,701 | | 1,459,737 | | 1,431,983 | |
| | | |
住宅房地产 | 1,621,265 | | 1,640,396 | | 1,643,416 | |
房屋净值 | 140,135 | | 148,928 | | 150,808 | |
消费者 | 50,541 | | 54,263 | | 54,799 | |
DDA透支 | 3,344 | | 4,760 | | 4,638 | |
贷款总额 | $ | 3,663,966 | | $ | 3,616,099 | | $ | 3,582,571 | |
N/R=未报告。2020年1月1日以后报告期的业绩根据美国会计准则第326条列报,而上一期的金额则继续按照以前适用的GAAP报告。 |
从2019年12月31日到2020年9月30日,贷款余额增加了4790万美元。由于公司参与了由小企业管理局管理的购买力平价贷款,商业和工业贷款增加了大约9000万美元。不包括PPP贷款,截至2020年9月30日,贷款总额比2019年12月31日减少了4060万美元,降幅为1.1%,至35.8亿美元。
从2019年12月31日到2020年9月30日,住宅房地产贷款减少了1,910万美元。住宅房地产贷款是指以住宅物业的第一留置权作为担保的对消费者的贷款。住宅房地产贷款用于购买住宅或对住宅进行再融资,第一留置权房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款。这些贷款主要包括单户、3年和5年可调利率抵押贷款,期限最长可达30年。本公司还提供在二级市场出售的、不包括在本公司资产负债表中的固定利率住宅房地产贷款;本公司不保留对这些贷款的偿还权。住宅抵押贷款的承销通常符合房利美(Fannie Mae)的指导方针,而房屋净值贷款的承销文件通常较少,但贷款与价值比率较低,期限较短。截至2020年9月30日,住宅房地产贷款中有2890万美元用于在建物业。
房屋净值贷款在2020年前九个月减少了880万美元。此外,该公司的房屋净值贷款是指以住宅物业的第二(或初级)留置权作为担保的对消费者的贷款。房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款,而无需偿还现有的第一留置权。这些贷款包括房屋净值信用额度(“HELOC”)和需要每月分期付款的摊销房屋净值贷款。与住房抵押贷款相比,房屋净值贷款的承销文件更少,贷款与价值比率更低,期限更短。发放的信贷额度与贷款时的房地产价值直接相关。
商业及工业贷款组合包括向企业借款人提供的贷款,这些借款人主要是中小型工商业公司。担保这些贷款的抵押品包括设备、机械、库存、应收账款和车辆。C&I贷款被认为比其他类型的贷款包含更高水平的风险,尽管已采取措施将这些风险降至最低。num风险因素影响这一投资组合,包括经济、新技术、劳动率和周期性等行业特有风险,以及现金流、财务结构、运营控制和资产质量等客户特有因素。从2019年12月31日到2020年9月30日,C&I贷款增加了7600万美元,这主要是由于大约9000万美元的PPP贷款。
商业房地产贷款由商业抵押组成,通常由非住宅和多户住宅物业担保,包括酒店/汽车旅馆和公寓贷款。商业房地产贷款面向的是许多相同的客户,并带有与C&I贷款类似的行业风险。从2019年12月31日到2020年9月30日,商业房地产贷款增加了500万美元。截至2020年9月30日,商业房地产贷款中有4240万美元用于在建商业地产。
为了对具有相似风险特征的贷款进行分组,投资组合进一步按产品类型进行细分:
◦商业1-4户贷款包括住宅单户、复式、三联和四联租赁物业,截至2020年9月30日总额为1.141亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。由于收入来源较少,这些房产比多户房产表现出更大的风险。
◦酒店投资组合由所有住宿机构组成,截至2020年9月30日总计2.96亿美元。风险特征与旅行需求有关。
◦多户家庭包括5个或5个以上家庭住宅公寓贷款。截至2020年9月30日,该投资组合总计2.144亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。
◦非住宅商业地产包括零售、办公、仓库、仓储、医疗、娱乐、宗教等非住宅商业地产。非住宅产品类型进一步细分为业主自住物业和非业主自住物业。截至2020年9月30日,非住宅非业主自住型商业地产总额为6.288亿美元,非住宅业主自住型商业地产总额为2.114亿美元。风险特征与消费者支出水平和整体经济状况有关。
消费贷款可以用汽车、船只、休闲车和其他个人财产担保,也可以没有安全感。该公司通过监测投资组合增长、贷款政策和经济状况等因素来监测与这些类型贷款相关的风险。承保标准是根据这些因素不断评估和修改的。2020年前9个月,消费贷款减少了370万美元。
信贷损失准备
本公司采用ASU 2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量自2020年1月1日起,对所有按摊销成本和表外信贷敞口计量的金融资产使用修改后的追溯法。ASU 2016-13号用一种反映预期信用损失的方法取代了已发生的损失减值方法,需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来通知信用损失估计。新的当前预期信贷损失模型(“CECL”)将适用于贷款损失拨备、可供出售和持有至到期的债务证券、购买的信用恶化的金融资产以及某些表外信贷敞口。2020年1月1日以后报告期的业绩在美国会计准则第2016-13号下公布,而上期金额则继续按照以前适用的公认会计原则报告。由于采用CECL,公司在2020年1月1日增加了300万美元的信贷损失拨备(“ACL”),减少了230万美元的留存收益。此外,这一采用要求公司在2020年1月1日通过拨备对之前购买的信用减值贷款进行“毛化”。因此,该公司截至2020年1月1日的ACL和贷款余额增加了270万美元。
管理层每季度系统地监测贷款组合和信贷损失拨备的适当性,以计提贷款组合固有的预期损失。管理层根据历史趋势、当地市场的总体经济环境、个人贷款表现和其他相关因素来评估每种贷款类型的风险。该公司在其拨备估计中对未来经济状况的估计主要取决于两年期间的预期失业范围。在超过两年的时间里,在迁移方法中,贷款池的整个生命周期都会采用直线回归到历史平均损失率的方法。Vintage方法基于失业率在预测范围内的历史时期的净亏损来应用未来的平均损失率。由于新冠肺炎的原因,预期失业范围大幅增加,导致公司的信贷损失拨备增加。
超过100万美元的个人信贷至少每年被挑选出来进行详细的贷款审查,管理层利用这些审查来评估投资组合中的风险和津贴的适当性。由于商业贷款的性质,对与这类贷款类型相关的津贴的适当性的评估往往更多地基于具体的信用审查,并考虑到某些信贷的潜在减值和历史损失率,并根据经济状况和其他固有风险因素进行调整。
ACL的确定本质上是主观的,需要管理层定期重新评估其假设的有效性。评估实际损失和估计损失之间的差异,以便管理层能够及时修改其评估模型,以确保为总贷款组合中的风险做了充分的拨备。
由于公司对ACL的充分性进行了季度分析,公司记录了1,020万美元的信贷损失准备金在截至2020年9月30日的9个月里,与2019年同期的120万美元相比,回升了120万美元。2020年第三季度确认的信贷损失拨备主要涉及本季度公司贷款组合的未偿还余额及其相关损失率的变化,以及基于当前市场状况下调某些酒店/汽车旅馆信贷的情况,这使公司的ACL增加了200万美元和120万美元。由于升级了2017年降级的特定积分,ACL的减少部分抵消了ACL的这些增长,但哈自那以后,美国的财务业绩有所改善兰斯。此次升级释放了220万美元的ACL储备。
该公司2020年前九个月的净冲销金额为270万美元,2019年前九个月的净冲销金额为160万美元。2020年前九个月的净冲销金额主要包括住宅房地产贷款净冲销(100万美元)、商业和工业贷款净冲销(80万美元)和DDA透支(60万美元)。
根据公司对信贷损失拨备充分性的分析,并考虑到计算拨备时使用的已知因素,管理层认为,截至2020年9月30日的信贷损失拨备足以拨备公司贷款组合中固有的预期损失。未来的信贷损失拨备将取决于贷款余额的趋势,包括贷款组合的构成、贷款质量的变化和亏损经历趋势,以及以前注销的贷款的收回等因素。
表六
信贷损失拨备分析
以下是对该公司信贷损失拨备变化的分析(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | 截至年终的一年 十二月三十一号, |
2020 | 2019 | 2019 |
期初余额 | $ | 11,589 | | $ | 15,966 | | $ | 15,966 | |
冲销: | | | |
工商业 | (834) | | (68) | | (261) | |
商业地产 | (497) | | (394) | | (1,358) | |
住宅房地产 | (1,111) | | (922) | | (787) | |
房屋净值 | (332) | | (160) | | (294) | |
消费者 | (165) | | (478) | | (1,177) | |
DDA透支 | (1,716) | | (1,985) | | (2,777) | |
总冲销 | (4,655) | | (4,007) | | (6,654) | |
恢复: | | | |
工商业 | 17 | | 183 | | 764 | |
商业地产 | 375 | | 614 | | 624 | |
住宅房地产 | 127 | | 282 | | 369 | |
房屋净值 | 89 | | — | | — | |
消费者 | 183 | | 211 | | 265 | |
DDA透支 | 1,134 | | 1,112 | | 1,505 | |
总回收率 | 1,925 | | 2,402 | | 3,527 | |
净冲销 | (2,730) | | (1,605) | | (3,127) | |
采用CECL的影响 | 5,760 | | — | | — | |
信贷损失准备金(追回) | 10,248 | | (1,175) | | (1,250) | |
期末余额 | $ | 24,867 | | $ | 13,186 | | $ | 11,589 | |
占平均贷款总额的百分比: | | | |
净冲销(年化) | 0.10 | % | 0.06 | % | 0.09 | % |
信贷损失拨备(收回)(年化) | 0.38 | % | (0.04) | % | (0.04) | % |
作为不良贷款的百分比: | | | |
信贷损失拨备 | 182.70 | % | 84.26 | % | 98.57 | % |
占贷款总额的百分比: | | | |
信贷损失拨备 | 0.68 | % | 0.37 | % | 0.32 | % |
表七
信贷损失准备的分配
信贷损失拨备的分配情况见下表(以千计)。在一个投资组合贷款分类中分配一部分津贴,并不排除它可以吸收其他投资组合部门的损失。
| | | | | | | | | | | |
| 截止到九月三十号, | 截至12月31日, |
| 2020 | 2019 | 2019 |
工商业 | $ | 3,759 | | $ | 2,704 | | $ | 2,059 | |
商业地产 | 11,003 | | 3,096 | | 2,606 | |
住宅房地产 | 8,280 | | 3,638 | | 3,448 | |
房屋净值 | 669 | | 1,193 | | 1,187 | |
消费者 | 260 | | 643 | | 975 | |
DDA透支 | 896 | | 1,912 | | 1,314 | |
信贷损失准备 | $ | 24,867 | | $ | 13,186 | | $ | 11,589 | |
ACL从2019年12月31日的1,160万美元增加到2020年9月30日的2,490万美元。如前所述,采用CECL占2019年12月31日增加的580万美元。以下是自2019年12月31日至2020年9月30日ACL各组成部分变化的摘要。
与商业和工业贷款组合相关的津贴从2019年12月31日的210万美元增加到2020年9月30日的380万美元。采用CECL后,免税额增加了170万美元。
分配给商业地产投资组合的津贴从2019年12月31日的260万美元增加到2020年9月30日的1100万美元。采用CECL增加了免税额。增加了330万美元。其余的增长主要是由于新冠肺炎的失业预测范围发生了变化,投资组合内的移民人数发生了变化,以及与新冠肺炎有关的定性因素有所增加。
与住宅房地产贷款组合相关的津贴从2019年12月31日的340万美元增加到2020年9月30日的830万美元。采用CECL后,免税额增加了210万美元。. 其余的增长主要归因于失业预测范围的变化,新冠肺炎所使用的定性因素的增加,以及与投资组合相关的历史损失率的增加。
表八
不良贷款
公司的不良资产和逾期贷款如下所示(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 |
备抵信贷损失的非权责发生制贷款 | $ | 10,508 | | N/R | N/R |
不计信贷损失的非权责发生制贷款 | 2,756 | | N/R | N/R |
--非权责发生贷款总额 | 13,264 | | 15,197 | | 11,490 | |
累计逾期90天或以上的贷款 | 345 | | 452 | | 267 | |
*不良贷款总额 | 13,609 | | 15,649 | | 11,757 | |
拥有的其他房地产(“OREO”) | 2,080 | | 2,326 | | 4,670 | |
不良资产总额 | $ | 15,689 | | $ | 17,975 | | $ | 16,427 | |
| | | |
不良贷款(占贷款和OREO的百分比) | 0.43 | % | 0.50 | % | 0.45 | % |
| | | |
逾期贷款 | $ | 7,420 | | $ | 10,207 | | $ | 11,396 | |
逾期贷款(占贷款总额的百分比) | 0.20 | % | 0.28 | % | 0.32 | % |
N/R=未报告。2020年1月1日以后报告期的业绩根据美国会计准则第326条列报,而上一期的金额则继续按照以前适用的GAAP报告。 |
表九
问题债务重组(TDR)
下表列出了该公司的问题债务重组(TDR)(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到九月三十号, | 十二月三十一号, |
| 2020 | 2019 | 2019 |
| | | |
工商业 | $ | — | | $ | 83 | | $ | — | |
| | | |
1-4个家庭 | 123 | | N/R | N/R |
北京酒店 | 2,634 | | N/R | N/R |
中国的多家庭家庭 | 1,903 | | N/R | N/R |
*非住宅非业主入住者 | — | | N/R | N/R |
非住宅业主入伙 | 234 | | N/R | N/R |
商业地产 | 4,894 | | 8,100 | | 4,973 | |
| | | |
住宅房地产 | 20,398 | | 21,320 | | 21,029 | |
房屋净值 | 2,100 | | 3,034 | | 3,628 | |
消费者 | 260 | | — | | — | |
**TDR总数 | $ | 27,652 | | $ | 32,537 | | $ | 29,630 | |
N/R=未报告。2020年1月1日以后报告期的结果按美国会计准则第326条列报,而上期金额则继续按照以前适用的公认会计原则报告。. |
监管指导意见要求,当借款人已根据破产法第7章申请破产,债务已由破产法院清偿,且借款人未重申债务时,贷款应计入抵押品依赖型贷款。申请破产被视为借款人陷入经济困难的证据,破产法院解除债务被视为给予借款人的优惠。
截至2020年9月30日,公司与根据破产法第7章申请破产保护的借款人相关的问题债务重组(TDR)占公司TDR总数的79%。这些TDR的平均年龄为13.0岁;平均流动余额占原始余额的百分比为69.3%;截至2020年9月30日的平均贷款与价值比率为64.6%。在总计419份与第7章相关的TDR中,36份根据当前余额和2020年9月30日的评估价值估计了损失敞口。
新冠肺炎大流行
2020年3月,为了应对新冠肺炎疫情,监管部门发布了指导意见,明确了贷款变更的会计处理。贷款条款的修改不会自动导致TDR。为回应新冠肺炎的要求,在诚信的基础上对在任何救济之前在任的借款人进行的短期修改,不是TDR。这包括短期(例如六个月)的修改,如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的延迟。被视为当前借款人的借款人是那些在修改计划实施时合同付款逾期不到30天的借款人。
在截至2020年9月30日的9个月中,该公司向其抵押贷款客户批准了约1.35亿美元的延期。延期安排由30天至90天不等。截至2020年9月30日,其中约1500万美元的贷款仍在延期,而约1.2亿美元已恢复正常偿还贷款。截至2020年9月30日,其中约400万美元的延期之前和目前被认为是由于破产法第7章的破产而被视为TDR。
在截至2020年9月30日的9个月中,该公司向其商业客户批准了约4.55亿美元的延期付款。这些延期安排由一个月至六个月不等。截至2020年9月30日,这些贷款中约有1.8亿美元仍在延期(包括1.6亿美元的酒店和住宿相关贷款),而约2.75亿美元已恢复正常偿还贷款。
非利息收入和非利息支出
截至2020年9月30日的9个月与2019年
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | 2019 | $CHANGE | %变化 |
投资证券(亏损)净收益 | $ | (1.6) | | $ | — | | $ | (1.6) | | - |
出售Visa股份 | 17.8 | | — | | 17.8 | | 100.0 | |
非利息收入,不包括净投资证券收益和出售Visa股票 | 48.8 | | 50.4 | | (1.6) | | (3.2) | |
合并相关费用 | — | | 0.8 | | (0.8) | | (100.0) | |
非利息费用,不包括合并相关费用 | 86.6 | | 87.8 | | (1.2) | | (1.4) | |
非利息收入:截至2020年9月30日的9个月,非利息收入为4880万美元,而截至2019年9月30日的9个月为5040万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,公司报告了160万美元的股权证券未实现公允价值亏损,而在截至2019年9月30日的9个月中,公司股权证券没有未实现公允价值亏损。此外,在截至2020年9月30日的9个月中,该公司以现金交易出售了全部Visa Inc.B类普通股(86605股),带来1780万美元的税前收益。不包括这些项目,非利息收入从截至9月份的9个月的5040万美元下降。2019年9月30日至2020年9月30日的9个月为4880万美元。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情期间平均存款余额增加,导致服务费减少了430万美元,降幅为18.6%。这一下降被公司银行卡收入(110万美元)和银行拥有的人寿保险收入(70万美元)的增长部分抵消。
非利息支出:在截至2019年9月30日的9个月中,公司额外产生了80万美元的收购和整合费用,与收购Poage BankShare,Inc.和Farmers Deposal Bankcorp,Inc.有关。不包括这些费用,非利息费用减少了120万美元(1.4%),从2019年前9个月的8780万美元下降到2020年前9个月的8660万美元,主要是由于与入驻相关的费用(70万美元)和广告费用(40万美元)的减少。
所得税费用:截至2020年9月30日的9个月,公司的有效所得税税率为20.3%,而截至2019年9月30日的9个月的实际所得税税率为21.1%。
非利息收入和非利息支出
截至2020年9月30日的三个月与2019年
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | |
| 2020 | 2019 | $CHANGE | %变化 |
净投资证券收益 | $ | 0.5 | | $ | (0.3) | | $ | 0.8 | | 266.7 | % |
非利息收入,不包括净投资证券收益 | 16.5 | | 17.0 | | (0.5) | | (2.9) | % |
非利息支出 | 28.7 | | 28.4 | | 0.3 | | 1.1 | % |
非利息收入:2020年第三季度非利息收入为1700万美元,而2019年第三季度为1670万美元。2020年第三季度,公司报告了50万美元的股权证券未实现公允价值收益,而2019年第三季度公司股权证券的未实现公允价值亏损为30万美元。剔除这些收益,非利息收入从2019年第三季度的1700万美元降至2020年第三季度的1650万美元。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情期间平均存款余额增加,导致服务费减少了190万美元,降幅为23.1%。这一下降被我们银行卡收入(60万美元)、贷款利率掉期产生的费用的其他收入(50万美元)以及银行拥有的死亡保险金收入(30万美元)的增长部分抵消。
非利息支出:非利息支出增加了30万美元(1.1%),从2019年第三季度的2,840万美元增加到2020年第三季度的2,870万美元。这一增长主要是由于与设备和软件相关的费用增加了40万美元,联邦存款保险公司的保险费用增加了40万美元,以及其他费用增加了20万美元。广告费用(40万美元)和与入住有关的费用(30万美元)的减少部分抵消了这些增长。
所得税费用:截至2020年9月30日的三个月,公司的有效所得税税率为20.2%,而截至2019年9月30日的三个月的实际所得税税率为21.7%。
风险管理
市场风险是指由于利率和其他因素(包括汇率、基础信用风险和大宗商品价格)的不利变动,当前和未来现金流、公允价值、收益或资本发生不利变化而造成的损失风险。由于公司没有重大外汇活动,也没有持有商品,利率风险是影响公司资产负债表和净利差的主要风险因素。美联储利率的重大变化可能导致伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、最优惠利率和其他基准利率的类似变化,这可能会影响公司投资证券组合的估计公允价值、公司短期和长期借款支付的利息、公司贷款组合赚取的利息以及存款账户支付的利息。
公司的资产和负债委员会(“ALCO”)已被授权负责管理公司对利息敏感的资产负债表账户,以便在管理利率风险的同时实现收益最大化。由多名执行和高级管理层成员组成的美国铝业公司还负责制定政策,以监督和限制公司面临的利率风险,并管理公司的流动性状况。美国铝业通过季度会议履行其职责,在会议期间,产品定价问题、流动性指标和利息敏感度头寸受到监控。
为了衡量和管理其利率风险,本公司使用资产/负债管理和模拟软件模型定期更新本公司资产负债表的利息敏感度状况。该模型还用于进行分析,以衡量利率环境的各种变化对净利息收入和资本的影响。这些分析量化了各种利率情景对预计净利息收入的影响。
该公司的政策目标是在12个月内避免净收益或股权经济价值超过15%的负面波动,假设立即平行增加300个基点或减少200个基点。该公司通过分析利率变化对股本经济价值的影响来衡量与利率持续上升和下降相关的长期风险。
下表汇总了公司净收入对各种利率情景的敏感度。下面给出的敏感性分析结果与ALCO内部使用的结果不同,因为在下面的分析中,利率被假设为立即和持续的平行冲击。该公司认识到,利率是不稳定的,但很少有立即和平行影响的变动。在内部,该公司考虑了各种被认为可能的利率方案,同时考虑了它愿意在“最坏情况”下承担的风险水平,如下所示:
| | | | | | | | |
立即调整利率基点 | 与利率变化相关的隐含联邦基金利率 | 预计12个月内净收入增加(减少) |
2020年9月30日 | | |
+400 | | 4.25 | % | +18.7 | % |
+300 | | 3.25 | | +19.1 | |
+200 | | 2.25 | | +16.6 | |
+100 | 1.25 | | +10.5 | |
| | |
2019年12月31日 | | |
+300 | | 4.75 | % | +3.8% |
+200 | | 3.75 | | +4.8 | |
+100 | | 2.75 | | +3.7 | |
-50 | | 1.25 | | -3.9 | |
-100 | | 0.75 | | -10 | |
| | |
这些估计在很大程度上取决于管理层做出的假设,包括但不限于以下假设:计息活期存款和储蓄存款账户在不同利率情况下重新定价的方式、存款余额构成的变化、竞争对手的定价行为、在不同利率环境下的贷款和存款预付款,以及新的业务量和定价。因此,不能保证在2020年剩余时间或之后利率上升或下降的情况下,上述估计会实现。*以上估计并不一定意味着如果市场利率上升,公司净收入将会增加。*上表显示了公司净收入相对于利率上升或下降的表现,而不是在利率保持稳定的情况下发生的情况。
基于上述估计,本公司认为,与利率持平时本公司预期的净收益水平相比,其净收益与利率上升呈正相关。
流动资金
该公司评估城市控股层面和城市国家层面的流动性充足性。在金融城控股层面,现金的主要来源是来自金融城国家银行的股息。City National向City Holding支付的股息受到一定的法律和监管限制。一般来说,任何超过City National本年度留存收益加上前两年留存净利润的股息都必须得到监管部门的批准。截至2020年9月30日,City National可以在没有事先监管许可的情况下,在2020年剩余时间内支付最高8150万美元的股息外加2020年剩余时间的净利润,直到股息宣布之日。
此外,City Holding预计将继续支付普通股的股息,根据2020年9月30日已发行的普通股,预计未来12个月的普通股年化股息约为3610万美元。不过,如有必要,可以暂停向股东派息。除了这些预期的现金需求外,City Holding还有运营费用和其他合同义务,估计在未来12个月需要140万美元的额外现金。截至2020年9月30日,City Holding报告的现金余额为390万美元,管理层相信,City Holding的可用现金余额,加上City National的现金股息,将足以满足其未来12个月的资金和现金需求。
City National管理其流动性状况,以努力有效和经济地满足客户的资金需求,并适应预定的借款偿还。City National可以从多种渠道获得资金,包括存款关系、投资证券组合内的销售和到期日,以及从FHLB和其他金融机构借入的资金。截至2020年9月30日,City National的资产主要来自存款和资本。此外,City National还与FHLB和其他金融机构保持借款安排,必要时可以进入这些机构,为运营提供资金,并提供应急资金机制。截至2020年9月30日,City National有能力根据现有的借款安排从FHLB和其他金融机构借款21亿美元。City National维持着一项应急融资计划,纳入了这些借款安排,以满足在发生特定机构或系统性金融行业危机时的流动性需求。此外,尽管City National目前没有这样做的打算,但如果有必要,City National可以清算其未质押的证券,以提供额外的资金来源。
还将某些抵押贷款、抵押贷款支持证券和其他投资证券分离在一个单独的子公司中,以便它可以单独监控这些主要与抵押贷款相关的资产的资产质量,这些资产可以用于通过证券化交易筹集现金,或者在必要时获得额外的股权或债务融资。
该公司管理其资产和负债组合,以平衡其将净利息收入最大化的愿望与将与资本化、利率波动和流动性相关的风险降至最低的愿望。在流动资金方面,本公司选择了保守的姿态,并认为其流动资金状况强劲。截至2020年9月30日,公司的净贷款与资产比率为66.0%,存款余额占总资产的80.2%。该公司有义务发放信贷,但这些义务主要与现有的房屋净值贷款有关,这些贷款在整个投资组合中具有可预测的借款模式。截至2020年9月30日,公司拥有账面价值总计11.8亿美元的投资证券余额,这超过了公司的非存款借款来源(总计2.799亿美元)。此外,公司的存款组合中有很高比例的交易和储蓄账户为公司总资产提供资金。
如综合现金流量表所示,2020年前9个月,公司的经营活动产生了8,020万美元的现金,主要来自贷款和投资收到的利息收入,扣除存款和借款的利息支出。2020年前9个月,公司在投资活动中使用了3.171亿美元的现金,主要是购买了393.9美元的可供出售证券,净增加了4,530万美元的贷款,购买了440万美元的房地和设备,以及购买了440万美元的其他投资。这些减少被可供出售的证券的销售和到期日收益1.246亿美元,其他投资的销售收益240万美元,以及银行拥有的人寿保险单的收益190万美元部分抵消。本公司于2020年前九个月在融资活动中产生3.495亿美元现金,主要原因是无息存款增加256.2美元,短期借款增加8,840万美元,有息存款增加6,860万美元。这些增长被购买3160万美元的库存股,支付给公司普通股股东的2770万美元的股息,以及偿还410万美元的长期债务部分抵消。
资本资源
在截至2020年9月30日的9个月里,股东权益增加了3340万美元,净收益为6740万美元,其他综合收益为2470万美元,基于股票的相关薪酬支出为250万美元。作为董事会2019年2月批准的100万股票回购计划的一部分,作为董事会批准的100万股票回购计划的一部分,491,998股普通股的加权平均价为每股64.23美元(3160万美元),宣布的现金股息为2740万美元,以及采用ASU 2016-13年度(230万美元),部分抵消了这些增长。
自2019年1月1日起,巴塞尔III资本规则要求City Holding和City National维持最低CET、一级资本充足率和总资本充足率,以及资本保护缓冲,从而有效地产生新的最低资本充足率(见下表)。资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。一级资本与风险加权资产之比高于最低标准,但低于保全缓冲(或低于综合保本缓冲和反周期缓冲,在适用后者的情况下)的银行机构将面临股息、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。《巴塞尔协议III资本规定》还规定了只适用于某些覆盖机构、目前对City Holding Company或City National Bank没有任何适用性的“逆周期资本缓冲”.
公司对City Holding和City National的监管资本比率如下表所示
(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | 实际 | 最低要求-巴塞尔III | 要求被视为资本充足 |
资本额 | 比率 | 资本额 | 比率 | 资本额 | 比率 |
| | | | | | |
CET I资本 | | | | | | |
*城市控股公司(FINA City Holding Company) | $ | 548,269 | | 15.9 | % | $ | 240,984 | | 7.0 | % | $ | 233,771 | | 6.5 | % |
*城市国民银行(City National Bank) | 494,474 | | 14.5 | % | 239,336 | | 7.0 | % | 222,241 | | 6.5 | % |
第I级资本 | | | | | | |
*城市控股公司(FINA City Holding Company) | 548,269 | | 15.9 | % | 292,624 | | 8.5 | % | 275,410 | | 8.0 | % |
*城市国民银行(City National Bank) | 494,474 | | 14.5 | % | 290,623 | | 8.5 | % | 273,527 | | 8.0 | % |
总资本 | | | | | | |
*城市控股公司(FINA City Holding Company) | 568,153 | | 16.5 | % | 361,476 | | 10.5 | % | 344,263 | | 10.0 | % |
*城市国民银行(City National Bank) | 514,359 | | 15.0 | % | 359,005 | | 10.5 | % | 341,909 | | 10.0 | % |
第I级杠杆率 | | | | | | |
*城市控股公司(FINA City Holding Company) | 548,269 | | 10.2 | % | 215,174 | | 4.0 | % | 268,967 | | 5.0 | % |
*城市国民银行(City National Bank) | 494,474 | | 9.3 | % | 212,268 | | 4.0 | % | 265,335 | | 5.0 | % |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 实际 | 最低要求-巴塞尔III | 要求被视为资本充足 |
资本额 | 比率 | 资本额 | 比率 | 资本额 | 比率 |
| | | | | | |
CET I资本 | | | | | | |
*城市控股公司(FINA City Holding Company) | $ | 532,640 | | 16.0 | % | $ | 232,358 | | 7.0 | % | $ | 215,761 | | 6.5 | % |
*城市国民银行(City National Bank) | 459,006 | | 13.9 | % | 230,808 | | 7.0 | % | 214,322 | | 6.5 | % |
第I级资本 | | | | | | |
*城市控股公司(FINA City Holding Company) | 536,640 | | 16.2 | % | 282,150 | | 8.5 | % | 265,552 | | 8.0 | % |
*城市国民银行(City National Bank) | 459,006 | | 13.9 | % | 280,267 | | 8.5 | % | 263,781 | | 8.0 | % |
总资本 | | | | | | |
*城市控股公司(FINA City Holding Company) | 548,291 | | 16.5 | % | 348,538 | | 10.5 | % | 331,941 | | 10.0 | % |
*城市国民银行(City National Bank) | 470,656 | | 14.3 | % | 346,213 | | 10.5 | % | 329,726 | | 10.0 | % |
第I级杠杆率 | | | | | | |
*城市控股公司(FINA City Holding Company) | 536,640 | | 11.0 | % | 195,558 | | 4.0 | % | 244,448 | | 5.0 | % |
*城市国民银行(City National Bank) | 459,006 | | 9.5 | % | 193,074 | | 4.0 | % | 241,342 | | 5.0 | % |
| | | | | | |
截至2020年9月30日,管理层认为City Holding Company及其银行子公司City National资本充足。City Holding受美联储管理的监管资本要求约束,City National受货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)和联邦存款保险公司(FDIC)管理的监管资本要求约束。如上所述,如果City Holding或City National未能达到最低资本要求,监管机构可以启动某些强制行动。
2019年11月,联邦银行业监管机构发布了最终规则,对合并总资产低于100亿美元的某些银行组织实施了简化的资本充足率衡量标准。根据2020年1月1日生效的最终规定,存款机构和存款机构控股公司
总合并资产超过100亿美元,并满足其他资格标准,包括杠杆率大于9%,表外风险敞口占总合并资产的25%或更低,以及交易资产加上交易负债占总合并资产的5%或更低,均被视为“符合资格的社区银行组织”,并有资格选择加入“社区银行杠杆率框架”。选择使用社区银行杠杆率框架并将杠杆率保持在9%以上的合格社区银行组织,被视为已满足巴塞尔III规则下普遍适用的基于风险和杠杆率的资本要求,如果适用,则被视为已满足其主要联邦监管机构的迅速纠正行动规则(如下所述)的“资本充足”比率要求。最终规则包括两个季度的宽限期,在此期间,符合条件的社区银行组织暂时无法满足任何资格标准,包括高于9%的杠杆率要求,只要该银行组织保持高于8%的杠杆率,该组织通常仍被视为“资本充足”。未能将杠杆资本比率维持在8%以上的银行组织不得使用宽限期,必须遵守巴塞尔协议III规则下普遍适用的要求,并提交适当的监管报告。本公司及其附属银行目前没有任何计划选择使用社区银行杠杆率框架,但可能在未来做出这样的选择。
第3项--关于市场风险的定量和定性披露
本项目要求提供的信息在项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析下的“风险管理”标题下提供。
第4项--管制和程序
根据1934年《证券交易法》第13a-15(B)条的规定,公司进行了一项评估,公司的 管理层,包括公司的 首席执行官和首席财务官,报告截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)条的定义)的有效性。基于这一评估,该公司的 首席执行官和首席财务官总结说,公司的披露控制和程序有效地及时提醒他们有关公司的重要信息必须包括在公司的 在截至2020年9月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部-其他信息
第1项法律程序
本公司从事其认为是在正常业务过程中的各种法律行动。随着这些法律行动的解决,公司可能会在这些法律行动最终解决期间实现对其财务业绩的积极和/或消极影响。不能保证当前的行动会产生非物质的结果,无论是积极的还是消极的,也不能保证未来可能不会出现实质性的行动。
第1A项危险因素
除以下附加风险因素外,第1A项披露的因素没有实质性变化。我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素。
新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成了不利影响。最终影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,也无法预测,包括大流行的范围和持续时间,以及政府当局为应对大流行而采取的行动。
新冠肺炎疫情正在给全球经济和世界各地的个人生活造成广泛的破坏。政府、企业和公众正在采取前所未有的行动来遏制新冠肺炎的传播,减轻其影响,包括隔离、旅行禁令、居家命令、关闭企业和学校、财政刺激以及旨在提供货币援助和其他救济的立法。虽然新冠肺炎的范围、持续时间和全面影响正在迅速演变,还不完全清楚,但疫情和相关控制措施扰乱了全球经济活动,对金融市场的功能产生了不利影响,影响了利率,增加了经济和市场的不确定性,扰乱了贸易和供应链。如果这些影响持续很长一段时间,或导致持续的经济压力或衰退,我们的10-K表格中确定的许多风险因素可能会加剧,这些影响可能会在与信贷、抵押品、客户需求、资金、运营、利率风险、人力资本和自我保险相关的多个方面对我们产生实质性的不利影响。
目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能会对业务以及公司的财务状况和经营结果产生重大影响。该公司目前正在评估和量化对其合并财务报表的影响。
本公司在Paycheck Protection Program(“PPP”)下的贷款发生贷款违约的情况下寻求补救措施的能力,以及以低于本公司本来会向其提供贷款的客户的优惠利率和条款持有PPP贷款的风险。
CARE法案于2020年3月27日颁布。在许多其他内容中,CARE法案规定了对在新冠肺炎疫情期间经历困难的借款人的抵押贷款或贷款的支付容忍度。该公司提供延期和忍耐计划,并向符合CARE法案的小企业提供两年期PPP贷款,这些贷款由SBA全额担保。如果借款人将资金用于工资成本、抵押贷款利息、租金和水电费,购买力平价贷款将被完全免除,贷款付款也将推迟,直到小企业管理局确定贷款是否有资格部分或全部免除。此外,PPP贷款无需抵押品或个人担保。这些购买力平价贷款的金额通常大于发放给个人的贷款,因此,在单一贷款的基础上有可能出现更大的损失。如果小企业管理局认定贷款只有部分或根本不能免除,借款人可能无法偿还贷款。尽管借款人获得了购买力平价贷款,但由于当前的经济状况,借款人可能无法维持获得宽恕所需的员工和工资水平,从而造成购买力平价贷款无法完全免除的风险。此外,当新冠肺炎疫情消退时,借款人偿还贷款的能力可能无法恢复,联邦政府可能无法及时支付根据贷款、担保和购买力平价条款欠本公司的款项。此外,本公司可能会向购买力平价计划下的借款人提供信誉或信贷支持低于正常做法的贷款,并可能面临购买力平价欺诈案件的风险。另外, 每一个购买力平价借款人都处于一个具有挑战性的财务状况,如果贷款得不到宽恕,这可能会对其偿还能力产生负面影响。如果公司在购买力平价贷款下的借款人没有资格获得贷款豁免或无法偿还贷款,公司持有这些贷款的风险将增加,这些贷款的利率和承保标准与公司本来会借给客户的贷款相比是不利的。因此,公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
2019年2月27日,本公司董事会授权本公司以公开市场交易、大宗交易或其他方式回购最多100万股普通股(“本计划”),回购价格可提高持续股东的每股收益。该计划没有持续时间限制,允许管理层根据市场和商业状况,在没有事先通知的情况下,随时或不定期开始或暂停购买。下表列出了公司在截至2020年9月30日的季度内进行的普通股回购交易的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 总数 | 最大数量 |
| | | 所购股份的百分比 | 那一年5月的股票 |
| | | 作为公开活动的一部分 | 但仍将被购买 |
| 总人数 | 平均价格 | 已宣布的计划 | 根据计划 |
期间 | 购买的股份 | 按股支付 | 或程序 | 或程序 |
2020年7月1日-7月31日 | 48,053 | $ | 62.49 | | 569,864 | 430,136 |
2020年8月1日-8月31日 | 17,877 | 64.50 | 587,741 | 412,259 |
2020年9月1日-9月30日 | 164,931 | 58.08 | 752,672 | 247,328 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿场安全资料披露
没有。
第五项。其他资料
没有。
第6项陈列品
本表格10-Q要求提交或提供的证物附在本表格后,或以引用方式并入本表格,如下所示“展品索引."
展品索引
以下证物在此提交或通过引用并入本文。
| | | | | | | | | | | |
| | 2(a) | 合并协议和计划,2011年11月14日,由Virginia Savings Bancorp,Inc.、Virginia Savings Bank,F.S.B.、City Holding Company和City National Bank of West Virginia(附在City Holding Company 2011年11月14日的8-K表格中,并于2011年11月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)作为参考)。 |
| | 2(b) | 合并协议和计划,2012年8月2日,由社区金融公司、社区银行、城市控股公司和西弗吉尼亚州城市国民银行提交(附于2012年8月7日的城市控股公司8-K表格,并于2012年8月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),作为参考合并)。 |
| | 2(c) | 合并协议和计划,2018年7月11日,Poage BankShares,Inc.、City Square Bank、City Holding Company和City National Bank of West Virginia(附于2018年7月11日City Holding Company日期为2018年7月11日的Form 8-K,并于2018年7月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),作为参考合并)。 |
| | 2(d) | 合并协议和计划,2018年7月11日,由农民存款银行,Inc.,农民存款银行,城市控股公司和西弗吉尼亚州城市国民银行提供(附于2018年7月11日的城市控股公司8-K表格,并于2018年7月12日提交给美国证券交易委员会,作为参考合并)。 |
| | 3(a) | 城市控股公司注册章程(附于1983年11月4日提交证券交易委员会的表格S-4,注册号2-86250的City Holding Company注册说明书第1号修正案,并以引用方式并入其中)。 |
| | 3(b) | 城市控股公司公司章程修正案(附于City Holding Company日期为1984年3月7日的Form 8-K报告,并于1984年3月22日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
| | 3(c) | 城市控股公司公司章程修正案(附在City Holding Company截至1986年12月31日的Form 10-K年度报告中,该报告于1987年3月31日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
| | 3(d) | 城市控股公司公司章程修正案(附于1988年8月3日提交证券交易委员会的表格S-4,注册号33-23295的City Holding Company的注册说明书,并以参考方式并入其中)。 |
| | 3(e) | 城市控股公司公司章程修正案1991年5月6日(附于1992年3月17日提交给证券交易委员会的City Holding Company截至1991年12月31日的Form 10-K年度报告,并作为参考并入其中)。 |
| | 3(f) | 城市控股公司公司章程修正案1991年5月7日(附于1992年3月17日提交给证券交易委员会的City Holding Company截至1991年12月31日的Form 10-K年度报告,并作为参考并入其中)。 |
| | 3(g) | 城市控股公司公司章程修正案日期为1994年8月1日(附于1994年11月14日提交给证券交易委员会的City Holding Company截至1994年9月30日的Form 10-Q季度报告,并作为参考并入其中)。 |
| | 3(h) | 城市控股公司公司章程修正案(附于1999年3月31日提交给证券交易委员会的City Holding Company截至1998年12月31日的Form 10-K年度报告,并作为参考并入其中)。 |
| | 3(i) | 城市控股公司公司章程修正案,日期为2001年6月13日(附于2001年6月22日提交给证券交易委员会的City Holding Company的8-A表格注册说明书,并作为参考纳入其中)。 |
| | | | | | | | | | | |
| | 3(j) | 城市控股公司公司章程修正案(附于City Holding Company截至2006年6月30日的Form 10-Q季度报告,该报告于2006年8月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
| | 3(k) | 城市控股公司公司章程修正案,日期为2017年4月19日(附于City Holding Company截至2017年3月31日的Form 10-Q季度报告,并通过引用纳入其中,该报告于2017年5月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
| | 3(l) | 修订和修订“城市控股公司章程”,2010年2月24日修订(附于City Holding Company于2010年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告,并通过引用并入其中)。 |
| | 4(a) | 截至2001年6月13日的权利协议(附于2001年6月22日提交给证券交易委员会的City Holding Company 8-A表格,并作为参考纳入其中)。 |
| | 4(b) | 《权利协议》第1号修正案日期为2005年11月30日(附于City Holding Company于2005年12月21日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-A表格第1号修正案,并通过引用并入其中)。 |
| | 31(a) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对查尔斯·R·哈格博克的认证 |
| | 31(b) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对大卫·L·布姆加纳的认证 |
| | 32(a) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对Charles R.Hageboeck的认证 |
| | 32(b) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对大卫·L·布姆加纳的认证 |
| | 101 | 交互式数据文件-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | 101.SCH | XBRL分类扩展架构* |
| | 101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库* |
| | 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase* |
| | 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase* |
| | 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase* |
| | 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*
| 根据S-T法规第406T条的规定,根据1933年证券法第11条或第12条或1934年证券交易法第18条的规定,这些互动数据文件被视为未提交或未作为注册声明或招股说明书的一部分,其他方面不承担责任。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 城市控股公司 | |
| (注册人) |
| |
| /s/Charles R.Hageboeck | |
| 查尔斯·R·哈格博克 |
| 总裁兼首席执行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| /s/David L.Bumgarner | |
| 大卫·L·布姆加纳 |
| 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
| (首席财务官) |
日期:2020年11月5日