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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月27日
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从中国到印度的过渡期，中国需要更多的支持。
佣金档案编号1-9183
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
威斯康星州 39-1382325
(组织状态) (国际税务局雇主识别号码)
朱诺西大街3700号密尔沃基威斯康星州53208
(主要行政机关地址) (邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(414) 342-4680
无
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
普通股每股票面价值0.01美元猪纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直符合此类要求。是  ☒    不是的  ☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒  *否   ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。-是 ☐ 没有。 ☒
注册人有出色的表现153,278,729截至2020年10月30日的普通股。


哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
表格10-Q
截至2020年9月27日的季度 
第一部分
财务信息
3
第1项
财务报表
3
合并运营报表
3
综合全面收益表
4
合并资产负债表
5
合并现金流量表
7
合并股东权益报表
8
合并财务报表附注
9
1.预算的呈报和使用基准
9
2.新会计准则
9
3.收入
11
4.重组活动
11
5.所得税
13
6.每股收益
14
7.补充资产负债表和现金流信息
14
8.财务应收款
15
9.商誉、无形资产和长期资产
21
10.衍生金融工具及对冲活动
21
11.租契
24
12.债务
26
13.资产担保融资
27
14.公允价值
31
15.产品保修和召回活动
33
16.员工福利计划
34
17.承担和或有事项
34
18.累计其他全面亏损
35
19.业务细分
37
20.补充合并数据
38
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
47
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
67
项目4.
管制和程序
68
第II部
其他资料
69
第1项
法律程序
69
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
69
第五项。
其他资料
70
项目6.
陈列品
70
签名
71


目录
第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合并业务报表
(以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
 
 截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
收入：
摩托车及相关产品$964,029 $1,068,942 $2,733,091 $3,698,583 
金融服务201,655 203,577 596,064 590,935 
1,165,684 1,272,519 3,329,155 4,289,518 
成本和费用：
摩托车及相关产品销售成本676,796 748,878 2,019,310 2,576,342 
金融服务利息支出67,533 53,390 182,193 158,387 
金融服务信贷损失准备金7,835 33,747 178,433 94,621 
销售、行政和工程费用231,721 309,031 734,057 885,273 
重组费用43,915 7,629 85,864 31,682 
1,027,800 1,152,675 3,199,857 3,746,305 
营业收入137,884 119,844 129,298 543,213 
其他收入，净额155 3,160 466 11,857 
投资收益2,672 2,041 3,082 11,970 
利息支出7,783 7,789 23,307 23,304 
所得税拨备前收入132,928 117,256 109,539 543,736 
所得税拨备12,710 30,693 11,843 133,597 
净收入$120,218 $86,563 $97,696 $410,139 
每股收益：
基本型$0.78 $0.55 $0.64 $2.59 
稀释$0.78 $0.55 $0.64 $2.58 
每股现金股息$0.020 $0.375 $0.420 $1.125 
附注是合并财务报表的组成部分。

3
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
 
 截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
净收入$120,218 $86,563 $97,696 $410,139 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整12,737 (15,321)(275)(3,720)
衍生金融工具(2,101)6,284 (28,255)(6,080)
养老金和退休后福利计划11,959 7,744 35,876 23,230 
22,595 (1,293)7,346 13,430 
综合收益$142,813 $85,270 $105,042 $423,569 
附注是合并财务报表的组成部分。


4
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
综合资产负债表
(单位：千)
(未经审计)(未经审计)
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$3,560,950 $833,868 $862,381 
应收帐款，净额232,845 259,334 307,616 
应收金融账款，扣除备用金#美元后的净额74,111, $43,006，及$39,964
1,701,478 2,272,522 2,210,001 
库存，净额322,375 603,571 489,098 
限制性现金160,155 64,554 79,115 
其他流动资产178,931 168,974 140,786 
6,156,734 4,202,823 4,088,997 
应收金融账款，扣除备用金#美元后的净额334,591, $155,575，及$158,612
5,142,014 5,101,844 5,305,579 
财产、厂房和设备、净值785,165 847,382 844,446 
预付养老金成本82,378 56,014 — 
商誉64,884 64,160 63,727 
递延所得税137,960 101,204 132,019 
租赁资产47,599 61,618 55,905 
其他长期资产115,541 93,114 85,557 
$12,532,275 $10,528,159 $10,576,230 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$289,103 $294,380 $348,951 
应计负债591,281 582,288 556,990 
短期债务1,227,763 571,995 1,013,137 
长期债务的当期部分，净额2,109,284 1,748,109 1,779,673 
4,217,431 3,196,772 3,698,751 
长期债务，净额6,171,676 5,124,826 4,607,041 
租赁负债31,225 44,447 39,408 
养老金负债57,853 56,138 82,561 
退休后医疗负债68,379 72,513 89,032 
其他长期负债215,813 229,464 223,218 
承付款和或有事项(附注17)
股东权益：
优先股，无已发布
— — — 
普通股1,835 1,828 1,827 
额外实收资本1,501,410 1,491,004 1,482,669 
留存收益2,148,462 2,193,997 2,238,313 
累计其他综合损失(529,603)(536,949)(616,254)
库存股，按成本计算(1,352,206)(1,345,881)(1,270,336)
1,769,898 1,803,999 1,836,219 
$12,532,275 $10,528,159 $10,576,230 

5
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合并资产负债表(续)
(单位：千)
(未经审计)(未经审计)
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
合并可变利息实体持有的余额(附注13)：
应收账款，净流动$576,750 $291,444 $308,568 
其他资产$3,129 $2,420 $1,618 
应收金融账款，非流动净额$2,177,875 $1,027,179 $1,175,086 
受限现金-流动和非流动$170,925 $63,812 $78,334 
长期债务的当期部分，净额$677,099 $317,607 $346,350 
长期债务，净额$1,886,594 $937,212 $1,079,278 
附注是合并财务报表的组成部分。
6
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
综合现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
经营活动提供的现金净额(附注7)$1,135,068 $848,649 
投资活动的现金流量：
资本支出(92,295)(121,161)
金融应收账款的来源(2,873,259)(3,141,626)
金融应收账款收款2,730,166 2,695,918 
有价证券的出售和赎回— 10,007 
收购业务— (7,000)
其他投资活动334 12,388 
投资活动使用的净现金(235,054)(551,474)
筹资活动的现金流量：
发行中期票据所得款项1,396,602 546,655 
偿还中期票据(1,400,000)(1,350,000)
证券化债务收益2,064,450 1,021,353 
证券化债务的偿还(735,885)(244,250)
资产支持商业票据的借款225,187 177,950 
偿还资产担保商业票据(236,846)(240,008)
无担保商业票据净增(减)509,978 (120,707)
信贷额度净增长150,000 — 
存款29,992 — 
支付的股息(65,002)(179,409)
普通股回购(7,895)(217,454)
基于股份计划的普通股发行96 2,180 
融资活动提供(使用)的现金净额1,930,677 (603,690)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响6,071 (4,110)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$2,836,762 $(310,625)
现金、现金等价物和限制性现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$905,366 $1,259,748 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额2,836,762 (310,625)
现金、现金等价物和受限现金，期末$3,742,128 $949,123 
合并资产负债表上的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表的对账：
现金和现金等价物$3,560,950 $862,381 
限制性现金160,155 79,115 
包括在其他长期资产中的限制性现金21,023 7,627 
合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金$3,742,128 $949,123 
附注是合并财务报表的组成部分。

7
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合并股东权益报表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
 普通股附加
实缴
资本		留用
收益		累积
其他
综合
损失		财务处
股票		总计
 已发布
股份		天平
余额，2019年12月31日182,816,536 $1,828 $1,491,004 $2,193,997 $(536,949)$(1,345,881)$1,803,999 
净收入— — — 69,695 — — 69,695 
其他综合亏损(税后净额)(附注18)— — — — (42,341)— (42,341)
股息($0.380每股)
— — — (58,817)— — (58,817)
普通股回购— — — — — (7,071)(7,071)
股份薪酬585,053 6 4,137 — — 604 4,747 
会计变更的累积影响(附注2)— — — (78,229)— — (78,229)
平衡，2020年3月29日183,401,589 1,834 1,495,141 2,126,646 (579,290)(1,352,348)1,691,983 
净损失— — — (92,217)— — (92,217)
其他综合收益(税后净额)(附注18)— — — — 27,092 — 27,092 
股息($0.020每股)
— — — (3,100)— — (3,100)
普通股回购— — — — — (85)(85)
股份薪酬9,615 — (882)— — 914 32 
平衡，2020年6月28日183,411,204 1,834 1,494,259 2,031,329 (552,198)(1,351,519)1,623,705 
净收入— — — 120,218 — — 120,218 
其他综合收益(税后净额)(附注18)— — — — 22,595 — 22,595 
股息($0.020每股)
— — — (3,085)— — (3,085)
普通股回购— — — — — (739)(739)
股份薪酬82,329 1 7,151 — — 52 7,204 
平衡，2020年9月27日183,493,533 $1,835 $1,501,410 $2,148,462 $(529,603)$(1,352,206)$1,769,898 
 普通股附加
实缴
资本		留用
收益		累积
其他
综合
损失		财务处
股票		总计
已发布
股份		天平
余额，2018年12月31日181,931,225 $1,819 $1,459,620 $2,007,583 $(629,684)$(1,065,389)$1,773,949 
净收入— — — 127,945 — — 127,945 
其他综合收益(税后净额)(附注18)— — — — 7,633 — 7,633 
股息($0.375每股)
— — — (60,859)— — (60,859)
普通股回购— — — — — (61,712)(61,712)
股份薪酬702,687 7 5,961 — — 4,687 10,655 
余额，2019年3月31日182,633,912 1,826 1,465,581 2,074,669 (622,051)(1,122,414)1,797,611 
净收入— — — 195,631 — — 195,631 
其他综合收益(税后净额)(附注18)— — — — 7,090 — 7,090 
股息($0.375每股)
— — — (59,982)— — (59,982)
普通股回购— — — — — (42,908)(42,908)
股份薪酬9,338 1 9,238 — — 3,960 13,199 
余额，2019年6月30日182,643,250 1,827 1,474,819 2,210,318 (614,961)(1,161,362)1,910,641 
净收入— — — 86,563 — — 86,563 
其他综合亏损(税后净额)(附注18)— — — — (1,293)— (1,293)
股息($0.375每股)
— — — (58,568)— — (58,568)
普通股回购— — — — — (112,834)(112,834)
股份薪酬80,249 — 7,850 — — 3,860 11,710 
余额，2019年9月29日182,723,499 $1,827 $1,482,669 $2,238,313 $(616,254)$(1,270,336)$1,836,219 
附注是合并财务报表的组成部分。
8
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 预算的呈报和使用基准
合并财务报表包括哈雷戴维森公司及其子公司的账目，所有这些子公司都是全资拥有的(本公司)，包括被称为哈雷戴维森汽车公司(HDMC)和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)的公司集团的账目。此外，与担保融资相关的某些可变利息实体(VIE)被合并，因为本公司是主要受益者。所有公司间账户和材料公司间交易均已取消。
该公司在以下地区运营二可报告的细分市场：摩托车及其相关产品(摩托车)和金融服务。
本公司管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整，仅包括正常的经常性调整，以公平地列报合并资产负债表截至2020年9月27日和2019年9月29日，合并业务报表在随后结束的三个月和九个月期间，综合全面收益表在随后结束的三个月和九个月期间，合并现金流量表九个月的时间结束了，合并股东权益报表三个月和九个月的时间结束了。
通常包括在完整财务报表中的某些信息和披露已根据美国证券交易委员会(SEC)和美国中期财务报告公认会计原则(U.S.GAAP)的规则和规定进行了浓缩或遗漏。综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所载经审核综合财务报表及附注一并阅读。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求公司管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
2020年第一季度，一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发在世界各地蔓延，并于2020年3月被确认为大流行。新冠肺炎疫情严重限制了美国和世界各地的经济活动水平。新冠肺炎疫情已导致供应链不稳定、工厂关闭、劳动力中断和经济波动，其全面影响尚不清楚。这些影响可能会在范围、类型和严重程度上继续扩大。
由于新冠肺炎疫情的影响，公司的运营和对其产品的需求都受到了不利影响。该公司行动迅速，与政府保护其员工和哈雷-戴维森社区的安全和健康的努力保持一致。该公司实施了旅行限制，加强了卫生措施，取消了活动，关闭了设施，包括暂停其全球制造。虽然该公司的全球生产已经恢复，预计疫情对需求的影响、工厂关闭和其他限制都是暂时的，但疫情的持续时间及其对公司的财务影响目前尚不清楚。这种不确定性可能在未来对编制截至2020年9月27日的财务业绩时使用的某些估计产生影响，包括但不限于信贷损失准备、商誉、长期资产、公允价值计量、所得税拨备以及与预测的未来交易有关的对冲会计。
2. 新会计准则
新近采用的会计准则
2016年7月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号：金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)。ASU2016-13改变公司确认金融工具的预期信用损失的方式，要求在最初确认金融工具时确认整个生命周期的预期信用损失。亚利桑那州2016-13年度取代了招致亏损的方法。该公司于2020年1月1日采用了ASU 2016-13，对按摊余成本计量的金融工具采用了修正的追溯方法。
9
目录
2020年1月1日，本公司重新计量了新会计准则下的金融工具信贷损失准备。差额被记录为累积效果调整，以留存收益，扣除所得税后的净额。ASU 2016-13的最初采用并未影响公司的合并业务报表. 2016-13年度采用ASU对公司业绩的影响合并资产负债表具体情况如下(以千为单位)：
十二月三十一号，
2019		领养的效果1月1日
2020
资产
金融应收账款(a)
$7,572,947 $— $7,572,947 
应收金融账款信用损失准备(a)
$(198,581)$(100,604)$(299,185)
递延所得税$101,204 $22,484 $123,688 
负债和股东权益
应计负债$582,288 $109 $582,397 
留存收益$2,193,997 $(78,229)$2,115,768 
(a)报告为金融应收账款净额论合并资产负债表，在当前和非当前之间分配
财务报表与前期的可比性-从2020年开始，根据ASU 2016-13年度，公司在初步确认相关金融工具时确认了全寿命预期信贷损失。根据ASU 2016-13年度，信贷损失拨备的变化及其对信贷损失拨备的影响将受到公司应收金融账款组合的规模和构成、经济状况、合理和可支持的预测以及每个报告期的其他适当因素的影响。以前的期间没有重述，将继续按照以前适用的美国公认会计原则(GAAP)进行报告，该准则一般要求在确认信用损失之前发生信用损失。 因此，以前的期间将不能与本期相比。有关本公司应收财务账款的更多信息将在附注8中进一步讨论。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04号无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试(ASU 2017-04)。ASU 2017-04通过取消计算商誉隐含公允价值的要求，简化了后续商誉计量。相反，商誉减值是通过比较报告单位的公允价值和其账面价值来计算的，减值损失确认为账面价值超过公允价值的金额，但限于分配给报告单位的商誉总额。所有报告单位在新准则下适用相同的减值测试。本公司于2020年1月1日前瞻性地采用了ASU 2017-04。采用ASU 2017-04并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(ASU 2018-13)。ASU 2018-13修订会计准则编纂(ASC)主题820，公允价值计量取消、修改和增加公允价值计量的某些披露要求。这些修订要求追溯适用，但少数披露补充除外，这些补充将在预期的基础上适用。公司于2020年1月1日采用了ASC 2018-13。采用ASU 2018-13年度并未对公司的披露产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)(ASU 2018-15)。新的指导要求云计算服务合同中的客户遵循现有的内部使用软件指导，以确定将哪些实施成本作为资产或发生的费用资本化。本公司于2020年1月1日前瞻性地采用了ASU 2018-15。采用ASU 2018-15年度并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计准则
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，简化了所得税的会计处理(ASU第2019-12号)。新的指导意见消除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。新的指导方针还简化了特许经营税的会计方面，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。该指导意见适用于2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。该公司目前正在评估采用ASU 2019-12的影响。
10
目录
3. 营业收入
当公司通过将商品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。收入是根据公司预期有权以转让的商品或服务换取的对价来计量的。与创收活动同时从客户那里收取的税款不包括在收入中。
按主要来源分列的收入如下(以千计)：
截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
摩托车及相关产品收入：
电单车$684,344 $779,344 $2,030,447 $2,871,982 
零件及附件209,808 203,173 513,201 584,134 
一般商品49,356 60,334 136,321 180,379 
发牌8,894 8,611 21,826 27,099 
其他11,627 17,480 31,296 34,989 
964,029 1,068,942 2,733,091 3,698,583 
金融服务收入：
利息收入174,464 175,840 512,726 502,721 
其他27,191 27,737 83,338 88,214 
201,655 203,577 596,064 590,935 
$1,165,684 $1,272,519 $3,329,155 $4,289,518 
该公司维持某些递延收入余额，与合同开始时在公司履行合同之前收到的付款有关，通常与出售哈雷车主集团(Harley Owners Group®)会员资格和延长服务计划合同有关。递延收入在公司履行合同时确认为收入。递延收入，包括在应计负债和其他长期负债论合并资产负债表，如下(单位：千)：
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
期初余额$29,745 $29,055 
期末余额$31,209 $32,374 
在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月中，之前确认为收入的递延收入为#美元。6.3百万美元和$6.0分别为百万美元和$19.6百万美元和$18.3截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月为100万。该公司预计将确认大约$15.3在接下来的一年里，剩余的未赚取的收入中有100万美元12月和美元15.9此后的百万美元。
4. 重组活动
与公司重组活动相关的费用包括在重组费用论合并业务报表.
2020年重组活动-2020年，该公司启动了重组活动，包括裁员、终止某些当前和未来的产品、更换设施、优化其全球独立经销商网络、退出某些国际市场以及停止在印度的销售和制造业务。裁员将导致大约700全球职位，包括终止大约500员工。此外，印度的行动将导致大约70员工。
11
目录
与2020年重组活动有关的重组费用按部门分列如下(以百万为单位)：
发生的金额
截至2020年9月27日的三个月截至2020年9月27日的9个月
摩托车及相关产品$43.6 $84.6 
金融服务0.3 1.3 
$43.9 $85.9 
该公司预计重组费用约为#美元。169100万，主要是在2020年。这包括大约$155百万美元和$14预计摩托车和金融服务部门将分别产生100万美元的收入。2020年重组活动下的预期重组费用总额约为#美元。34与员工离职福利相关的百万美元，$103与合同终止和其他费用有关的百万美元和$32与非流动资产调整相关的100万欧元，包括加速折旧和对非流动资产账面价值的其他调整。
2020年第二季度启动的2020年重组活动的应计重组费用变动，包括在应计负债论合并资产负债表，具体情况如下(以千为单位)：
截至2020年9月27日的三个月截至2020年9月27日的9个月
员工离职福利合同终止及其他非流动资产调整总计员工离职福利合同终止及其他非流动资产调整总计
期初余额$25,298 $14,270 $— $39,568 $— $— $— $— 
重组费用4,493 23,422 16,000 43,915 29,814 37,692 18,358 85,864 
已利用– 现金
(11,940)(5,899)— (17,839)(11,940)(5,899)— (17,839)
已利用– 非现金
— — (16,000)(16,000)— — (18,358)(18,358)
外币变动166 (54)— 112 143 (54)— 89 
期末余额$18,017 $31,739 

$— $49,756 $18,017 $31,739 $— $49,756 
2018年重组活动-2018年，该公司启动了一项计划，通过启动多年制造优化计划进一步改善其制造业务和成本结构，其中包括将其位于密苏里州堪萨斯城的摩托车组装厂整合到其位于宾夕法尼亚州约克市的工厂，并关闭其在澳大利亚阿德莱德的车轮业务(制造优化计划)。业务的合并包括消除了大约800堪萨斯城工厂的工作岗位，并增加了大约450约克工厂的工作岗位一直持续到2019年。阿德莱德工厂的关闭包括取消了大约90工作啊。截至2019年12月31日，摩托车部门的累计重组费用为122.22000万美元和其他与暂时性低效相关的成本23.2在制造优化计划下的400万美元。《制造业优化规划》于2019年完成。
2018年，公司启动了员工重组(重组计划)，并于2019年完成。因此，大约70员工是在非自愿的基础上离开公司的。
12
目录
2018年重组活动的应计重组费用变动，包括在应计负债论合并资产负债表2019年期间的数字如下(以千为单位)。截至2020年9月27日的三个月和九个月期间，2018年重组活动的应计重组费用变化不大。
 截至2019年9月29日的三个月
制造优化计划重组计划
 员工离职福利加速折旧其他总计员工离职福利总计
期初余额$9,661 $— $23 $9,684 $144 $9,828 
重组(福利)费用(1)719 6,850 7,568 61 7,629 
已利用– 现金
(6,617)— (6,535)(13,152)(205)(13,357)
已利用– 非现金
(2)(719)(336)(1,057)— (1,057)
外币变动(26)— — (26)— (26)
期末余额$3,015 $— $2 $3,017 $— $3,017 
截至2019年9月29日的9个月
制造优化计划重组计划
员工离职福利加速折旧其他总计员工离职福利总计
期初余额$24,958 $— $79 $25,037 $3,461 $28,498 
重组费用(福利)16 14,684 17,316 32,016 (334)31,682 
已利用– 现金
(21,951)— (16,357)(38,308)(3,101)(41,409)
已利用– 非现金
(2)(14,684)(1,032)(15,718)— (15,718)
外币变动(6)— (4)(10)(26)(36)
期末余额$3,015 $— $2 $3,017 $— $3,017 
公司发生了增量摩托车及相关产品销售成本由于在截至2019年9月29日的三个月和九个月内实施制造优化计划导致暂时效率低下2.5百万美元和$10.0分别为百万美元。
5. 所得税
本公司截至2020年9月27日止九个月的有效所得税税率为10.8百分比与24.6截至2019年9月29日的9个月。与2019年相比，2020年有效所得税税率的下降主要是由于在截至2020年9月27日的9个月中记录的净离散所得税优惠，包括与税务机关达成的有利和解。截至2020年9月27日的9个月的有效所得税税率是根据公司目前对2020年全年财务业绩的预测确定的。鉴于围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性，本公司对2020年全年财务业绩的预测可能会发生变化，并最终影响本公司2020年全年的有效所得税率。
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目录
6. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下(单位为千，不包括每股金额)：
 截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
净收入$120,218 $86,563 $97,696 $410,139 
基本加权平均流通股153,252 156,239 153,153 158,117 
稀释证券的影响–员工股票薪酬计划
663 705 637 677 
稀释加权平均流通股153,915 156,944 153,790 158,794 
每股净收益：
基本型$0.78 $0.55 $0.64 $2.59 
稀释$0.78 $0.55 $0.64 $2.58 
与基于股份的补偿相关的普通股股票不包括在稀释证券的影响内，因为这种影响是反稀释的，包括1.3百万和1.1截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月分别为100万股和1.6百万和1.2截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月分别为100万股。
7. 其他资产负债表和现金流信息
对有价证券的投资-该公司对有价证券的投资包括以下内容(以千计)：
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
共同基金$48,845 $52,575 $49,821 
共同基金，包括在其他长期资产论合并资产负债表，均按公允价值列账，损益计入收益。持有共同基金是为了支持某些递延补偿义务。
库存，净额-基本上所有位于美国的库存都是使用后进先出(LIFO)方法进行估值的。其他存货采用先进先出(FIFO)法，以成本或可变现净值中较低者计价。库存，净额包括以下内容(以千为单位)：
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
原材料和在制品$152,740 $235,433 $189,144 
摩托车成品125,930 280,306 206,324 
零部件和附件及一般商品100,131 144,258 152,269 
先进先出成本或可变现净值较低的库存378,801 659,997 547,737 
先进先出超出后进先出成本(56,426)(56,426)(58,639)
$322,375 $603,571 $489,098 
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目录
营业现金流-两国关系的调和净收入至经营活动提供的净现金具体情况如下(以千为单位)：
 截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
来自经营活动的现金流：
净收入$97,696 $410,139 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧摊销140,057 174,609 
递延贷款发放成本摊销52,374 57,303 
融资发起费摊销10,628 7,032 
长期雇员福利拨备23,557 10,888 
员工福利计划缴费和支付(5,456)(11,166)
股票补偿费用12,076 25,323 
与销售相关的批发融资应收账款净变化330,793 683 
信贷损失准备金178,433 94,621 
递延所得税(18,978)3,535 
其他，净(9,320)7,839 
流动资产和流动负债变动情况：
应收帐款，净额29,630 (7,833)
金融应收账款– 应计利息及其他
5,097 (4,574)
库存，净额273,668 62,870 
应付账款和应计负债(16,922)13,138 
衍生金融工具(1,543)2,537 
其他33,278 1,705 
1,037,372 438,510 
经营活动提供的净现金$1,135,068 $848,649 

8. 财务应收账款
该公司向其在美国和加拿大的独立经销商的客户提供零售金融服务。零售贷款的发放是本公司与零售客户之间的一项独立和独特的交易，与本公司向其经销商销售产品无关。零售融资应收账款包括有担保的本票和有担保的分期付款销售合同，主要与向零售客户销售摩托车的独立经销商有关。公司对通过期票和分期付款销售合同融资的车辆持有所有权或留置权。
该公司向其在美国和加拿大的独立经销商提供批发融资。批发融资应收账款主要与该公司向经销商销售摩托车及相关零部件和配件有关。向经销商提供的批发贷款通常由融资库存或房地产担保。
金融应收账款净额，包括以下内容(以千为单位)：
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
零售金融应收账款$6,585,298 $6,416,428 $6,642,809 
批发融资应收账款666,896 1,156,519 1,071,347 
7,252,194 7,572,947 7,714,156 
信贷损失拨备(408,702)(198,581)(198,576)
$6,843,492 $7,374,366 $7,515,580 
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目录
2020年1月1日，本公司通过了美国会计准则2016-13，要求企业在产生财务应收账款时确认预期的终生应收账款损失。截至2020年9月27日的信贷损失拨备是本公司对其应收财务账款终身亏损的估计。在采用ASU 2016-13年度之前，公司根据公司对截至资产负债表日的财务应收账款固有的可能亏损的估计，保留了信贷损失拨备。
根据ASU 2016-13年度，本公司的应收财务账款按扣除信贷损失准备后的摊余成本报告。摊余成本包括未偿还本金、应计利息、递延贷款费用和成本。根据应收账款的性质和计算贷款损失拨备的基本方法的不同，本公司将其应收账款细分为零售和批发投资组合。本公司进一步按信用质量指标对每个投资组合进行分类。由于零售和批发投资组合的信用风险不同，公司对每个投资组合使用不同的信用质量指标。在采用ASU 2016-13年度之前，该公司对财务应收账款的投资包括与新会计指导下的摊销成本相同的组成部分。
零售投资组合主要由大量小额应收账款、同质应收账款组成。本公司对零售信贷损失拨备的充分性进行集体评估。对于2020年1月1日以后的时期，该公司采用基于年份的亏损预测方法，其中包括对违约概率、违约风险敞口、流失率和回收余额的分解。有关两年期间的合理及可支持的经济预测，会纳入该方法内，以反映未来经济状况(例如失业率、家庭责任或其他有关因素)在这两年的合理及可支持期间内的变化所带来的估计影响。对于超出本公司合理和可支持的预测的时期，本公司将在三年内使用均值回归过程恢复其历史平均亏损经验。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的不同而进行的，例如承保标准、投资组合或期限以及其他相关因素的差异。在2020年1月1日之前，公司对零售信贷损失拨备的充分性进行了定期和系统的集体评估。该公司使用的亏损预测模型考虑了各种因素，包括但不限于历史亏损趋势、起源或年份分析、投资组合中的已知和固有风险、标的抵押品的价值、回收率和当前经济状况。
批发投资组合主要由大额余额、非同质贷款组成。该公司对批发信贷损失拨备的评估首先是基于逐笔贷款的审查，以确定贷款是否具有类似的风险特征。该公司对不具有共同风险特征的贷款进行单独评估。被确定为可能丧失抵押品赎回权的贷款被归类为不良贷款，并在适当的时候建立特定的信贷损失拨备。特定拨备乃根据相关应收财务账款的摊余成本、抵押品的估计公允价值、减去销售成本及本公司预期收到的现金而厘定。未单独评估的批发投资组合中的融资应收账款根据公司的内部风险评级系统，基于类似的风险特征进行汇总，并进行集体计量。在2020年1月1日之后的一段时间内，相关的信贷损失拨备是基于诸如特定借款人的财务表现和偿还能力、公司过去的贷款损失经验、合理和可支持的经济预测以及标的抵押品的价值和预期收回等因素。在2020年1月1日之前，相关的信贷损失拨备是根据特定借款人的财务表现和偿还能力、公司过去的贷款损失经验、当前的经济状况以及标的抵押品的价值等因素计算的。
本公司考虑各种经济预测情景作为估算预期信贷损失拨备的一部分，并对这些经济预测情景应用概率加权。该公司对经济状况展望的变化影响了对2020年9月27日预期信贷损失的零售和批发估计。作为2020年1月1日采用ASU 2016-13年的一部分，该公司预计整个2020年将在负面经济环境中运营。由于新冠肺炎疫情的影响，该公司在2020年第一季度和第二季度的经济预测都有所恶化。2020年第三季度，该公司对经济状况的展望较2020年第二季度略有改善，但围绕未来经济结果仍存在重大不确定性。因此，公司在2020年第三季度末的经济展望包括一些经济改善，更多地强调恶化的经济趋势假设，因为新冠肺炎疫情继续抑制美国经济，持续的高失业率和美国国内生产总值(GDP)缓慢复苏就是明证。
纳入投资组合特定模型的历史经验并不完全反映该公司对未来的全面预期。因此，该公司纳入了定性因素，以产生合理和可支持的津贴余额。这些因素包括摩托车回收价值考虑、拖欠调整和特定问题贷款趋势。
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目录
由于在估计亏损时使用了预测和假设，该公司在任何一个投资组合中实际发生的亏损金额可能与估计的金额不同。此外，该公司的信贷损失准备金纳入了管理层对资产负债表日的经济预测和已知情况的预期。随着更多信息的出现，公司对其经济预测的预期在未来可能会发生变化。
按投资组合分列的应收金融账款信贷损失准备变动情况如下(以千计)：
 截至2020年9月27日的三个月
 零售批发总计
期初余额$389,758 $21,257 $411,015 
信贷损失准备金8,024 (189)7,835 
冲销(20,378)(2,442)(22,820)
恢复12,672 — 12,672 
期末余额$390,076 $18,626 $408,702 
 截至2019年9月29日的三个月
 零售批发总计
期初余额$186,722 $8,274 $194,996 
信贷损失准备金35,071 (1,324)33,747 
冲销(41,076)— (41,076)
恢复10,909 — 10,909 
期末余额$191,626 $6,950 $198,576 
 截至2020年9月27日的9个月
 零售批发总计
期初余额$188,501 $10,080 $198,581 
会计变更的累积影响(a)
95,558 5,046 100,604 
信贷损失准备金172,491 5,942 178,433 
冲销(105,452)(2,442)(107,894)
恢复38,978 — 38,978 
期末余额$390,076 $18,626 $408,702 
 截至2019年9月29日的9个月
 零售批发总计
期初余额$182,098 $7,787 $189,885 
信贷损失准备金95,458 (837)94,621 
冲销(121,538)— (121,538)
恢复35,608 — 35,608 
期末余额$191,626 $6,950 $198,576 
(a)2020年1月1日，公司采用ASU 2016-13，并通过留存收益(B)扣除所得税后，设立一个免税额，代表在通过之日对应收金融投资组合的预期终身信贷损失。
该公司通过其信贷审批流程和持续的催收努力来管理零售信贷风险。该公司使用FICO评分(一种标准的信用评级衡量标准)来区分零售信贷申请者的预期违约率，使公司能够更好地评估信贷申请者是否获得批准，并根据这一评估调整定价。对于公司在美国和加拿大的零售融资应收账款，公司在贷款发放时确定每笔贷款的信用质量指标，在贷款发放日期之后不更新信用质量指标。
由于美国和加拿大零售贷款在信用质量指标方面的贷款表现不同，本公司针对这两个投资组合的信用质量指标也有所不同。对于美国零售金融应收账款，FICO评分在740分或以上的贷款通常被认为是超级优质的，FICO得分在640-740之间的贷款通常被归类为优质贷款，而FICO得分低于640的贷款通常被认为是次级贷款。对于加拿大零售融资应收账款，
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目录
在发起时FICO评分在700或以上的贷款通常被认为是超优质的，FICO评分在620到700之间的贷款通常被归类为优质贷款，而FICO评分低于620的贷款通常被认为是次级贷款。
截至2020年9月27日，按信用质量指标和年份划分的公司在美国和加拿大的零售融资应收账款摊销成本如下(以千计)：
202020192018201720162015年及之前总计
美国零售业：
超素数$730,539 $649,174 $408,201 $196,050 $90,179 $39,749 $2,113,892 
素数993,429 877,714 570,851 336,134 187,067 101,403 3,066,598 
次贷387,766 326,537 196,001 124,312 82,975 64,537 1,182,128 
2,111,734 1,853,425 1,175,053 656,496 360,221 205,689 6,362,618 
加拿大零售业：
超素数48,974 51,939 31,351 16,013 6,526 2,723 157,526 
素数17,053 14,681 10,630 7,285 3,555 2,489 55,693 
次贷2,790 2,630 1,706 1,171 685 479 9,461 
68,817 69,250 43,687 24,469 10,766 5,691 222,680 
$2,180,551 $1,922,675 $1,218,740 $680,965 $370,987 $211,380 $6,585,298 
在采用ASU 2016-13年度之前，在发起时FICO评分在640分或以上的零售贷款通常被认为是优质贷款，而FICO评分低于640分的贷款通常被认为是次级贷款。这些信用质量指标是在贷款发放时确定的，在贷款发放日期之后没有更新。按信贷质量指标划分的零售金融应收账款投资记录如下(以千计)：
十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
素数$5,278,093 $5,454,920 
次贷1,138,335 1,187,889 
$6,416,428 $6,642,809 
本公司批发投资组合的信用风险与零售投资组合的信用风险不同。零售投资组合代表了一个相对同质的零售金融应收账款池，呈现出更一致的亏损模式，而批发投资组合的风险敞口则不太一致。该公司利用内部信用风险评级系统持续管理批发借款人的信用风险敞口，并单独评估每个借款人的信用风险因素。本公司采用以下基于内部风险评级系统的内部信用质量指标，从最高风险级别到最低风险级别对批发投资组合进行排序：可疑、不达标、特别提及、中等风险和低风险。根据本公司的审查，被归类为可疑类别的交易商是最有可能被注销的交易商，而被归类为低风险的交易商被注销的可能性最小。该公司将被认定为可能丧失抵押品赎回权的交易商归类为不履行义务的交易商。内部评级系统会考虑特定借款人的偿还能力以及任何抵押品的估计价值等因素。交易商风险评级分类每季度进行一次审查和更新。
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截至2020年9月27日，按信用质量指标和年份划分的批发金融应收账款的摊余成本如下(以千为单位)：
202020192018201720162015年及之前总计
不履行$— $— $— $— $— $— $— 
疑团— — 14 — — — 14 
不合标准277 238 — — — — 515 
特别提及2,316 1,213 160 — — 1,139 4,828 
中等风险1,283 448 33 — — — 1,764 
低风险505,328 118,466 18,602 8,551 5,525 3,303 659,775 
$509,204 $120,365 $18,809 $8,551 $5,525 $4,442 $666,896 
在采用ASU 2016-13年度之前，交易商风险评级类别与当前的风险评级类别一致，但针对被确定为可能丧失抵押品赎回权的交易商的不履行类别除外，该类别是根据2020年1月1日的采用而设立的。按内部信用质量指标计算的批发融资应收账款投资记录如下(以千计)：
十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
疑团$11,664 $4,964 
不合标准6,122 752 
特别提及16,125 14,813 
中等风险16,800 11,544 
低风险1,105,808 1,039,274 
$1,156,519 $1,071,347 
如果在指定的到期日之前没有收到最低付款，零售金融应收账款就是违约的。零售金融应收账款一般在应收账款拖欠120天或以上、相关资产被收回或被视为无法收回时予以注销。本公司在注销账户时，将与注销账户相关的应计利息从利息收入中冲销。该公司冲销了$3.1百万和$14.51000万美元的分别在截至2020年9月27日的三个月和九个月内应计利息与利息收入之比。所有零售金融应收账款应计利息，直至收回或注销为止。由于应计利息的及时冲销，本公司根据ASU 2016-13年度的规定，选择将应计利息排除在其信贷损失拨备之外。据此，截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日，零售金融应收账款全部作为生息应收账款入账，其中22.9百万， $48.01000万美元和$35.61000万，再具体地说，逾期90天或更长时间。
如果在合同到期日之前没有收到最低付款，批发融资应收账款就是拖欠的。一旦公司确定特定借款人没有能力全额偿还贷款，批发融资应收账款就会减记。逾期财务应收账款的利息继续增加，直至本公司确定有可能丧失抵押品赎回权，并将该财务应收账款置于非应计状态。根据贷款条款，当付款是当期付款，且未来付款有合理保证时，公司将恢复这些账户的应计利息。当处于非权责发生制状态时，收到的所有现金将酌情用于本金或利息。一旦账户注销，本公司将从利息收入中冲销相关的应计利息。由于本公司实行非应计利息政策，信贷损失拨备不包括批发投资组合的应计利息。《公司倒退》d $0.4百万在截至2020年9月27日的三个月和九个月内，与冲销不良交易商贷款相关的应计利息。截至2020年9月27日，没有非权责发生状态的交易商。2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日的批发融资应收账款逾期90天或以上，应计利息为美元。0.3百万，$2.6百万美元，以及$2.0分别为百万美元。
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目录
应收账款账龄分析如下(以千计)：
 2020年9月27日
电流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,434,642 $96,243 $31,467 $22,946 $150,656 $6,585,298 
批发融资应收账款666,335 244 3 314 561 666,896 
$7,100,977 $96,487 $31,470 $23,260 $151,217 $7,252,194 
 2019年12月31日
电流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,171,930 $142,479 $53,995 $48,024 $244,498 $6,416,428 
批发融资应收账款1,152,416 1,145 384 2,574 4,103 1,156,519 
$7,324,346 $143,624 $54,379 $50,598 $248,601 $7,572,947 
 2019年9月29日
电流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,425,097 $134,074 $48,033 $35,605 $217,712 $6,642,809 
批发融资应收账款1,068,510 615 209 2,013 2,837 1,071,347 
$7,493,607 $134,689 $48,242 $37,618 $220,549 $7,714,156 
在本公司于2020年1月1日采用ASU 2016-13年之前，当管理层认定本公司很可能无法根据贷款协议条款收回所有到期款项时，应收账款被视为减值。信贷损失拨备的一部分是为了弥补专门确定为减值的金融应收账款的估计损失。信贷损失拨备中未指明的部分涵盖了金融应收账款的估计损失，这些应收账款进行了集体减值审查。
按投资组合分列的信贷损失和融资应收账款拨备，按单独评估的减值金额和集体评估的减值金额分开，如下(以千计)：
 2019年12月31日
 零售批发总计
信贷损失准备金、期末余额：
单独评估损害情况$— $2,100 $2,100 
集体评估减损情况188,501 7,980 196,481 
$188,501 $10,080 $198,581 
应收账款，期末余额：
单独评估损害情况$— $4,601 $4,601 
集体评估减损情况6,416,428 1,151,918 7,568,346 
$6,416,428 $1,156,519 $7,572,947 
20
目录
 2019年9月29日
 零售批发总计
信贷损失准备金、期末余额：
单独评估损害情况$— $— $— 
集体评估减损情况191,626 6,950 198,576 
$191,626 $6,950 $198,576 
应收账款，期末余额：
单独评估损害情况$— $— $— 
集体评估减损情况6,642,809 1,071,347 7,714,156 
$6,642,809 $1,071,347 $7,714,156 
于2019年9月29日，并无个别被视为减值的批发应收账款ASC主题310，应收账款。与截至2019年12月31日个别被视为减值的批发融资应收账款相关的其他信息包括以下信息(以千计)：
记录的投资未付本金余额相关津贴平均记录投资确认利息收入
批发：
没有记录相关津贴$— $— $— $— $— 
已记录的相关津贴4,994 4,601 2,100 4,976 — 
$4,994 $4,601 $2,100 $4,976 $— 
在2019年12月31日或2019年9月29日注销之前，零售融资应收账款没有单独评估减值。
一般而言，本公司的政策是不更改融资应收账款的条款和条件。然而，为了将经济损失降至最低，公司可能会修改问题债务重组中的某些应收财务账款。截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日，问题债务重组中的应收融资总额并不显著。此外，在某些情况下，公司可能会在不影响相关利率或贷款期限的情况下，对客户付款到期日进行短期调整。在2020年第二季度至第三季度第一季度，本公司为符合条件的零售贷款提供了更多的短期还款到期日延期，以帮助零售客户度过与新冠肺炎疫情相关的财务困难。
9. 商誉、无形资产和长期资产
商誉至少每年进行一次减值测试，每当发生事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时。本公司亦定期评估是否有指标显示将持有及使用的长期资产的账面价值可能无法收回。本公司已评估新冠肺炎疫情相关事件及情况的变化，并确定截至2020年9月27日止三个月及九个月内并无商誉或长期资产减值。
2019年3月4日，本公司收购StaCyc，Inc.的若干资产和负债，总代价为$14.9百万美元，包括收购时支付的现金7.0百万收购并计入摩托车部门的主要资产为商誉#美元。9.5100万美元，这是可抵税的，无形资产为#5.3百万
10. 衍生金融工具与套期保值活动
该公司面临外币汇率、利率和商品价格波动的风险。为减少该等风险，本公司选择性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根据定期检讨的政策及程序授权及执行，该等政策及程序禁止使用金融工具进行投机交易。
该公司以外币销售产品，并利用外币兑换合约来缓解与欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、人民币、泰铢、印度卢比、新加坡元和英镑相关的外币汇率波动的影响。该公司的外币兑换合约的到期日一般不到一年。
21
目录
该公司利用大宗商品合同来减轻与该公司摩托车业务所消耗的金属和燃料相关的大宗商品价格波动的影响。该公司的大宗商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用国库利率锁定合约来确定与预期发行的长期债务相关的部分本金的利率，利率掉期以减少利率波动对浮动利率中期票据的影响，以及交叉货币掉期以减轻外币汇率波动对外币计价债务的影响。该公司还利用利率上限为某些资产担保证券化交易提供便利。
所有衍生金融工具都在合并资产负债表以公允价值计算。按照.ASC主题815，衍生工具和套期保值(ASC主题815)，衍生金融工具的公允价值变动的会计处理取决于它是否被指定为套期保值关系的一部分并符合条件，进而取决于套期保值关系的类型。
被指定为现金流对冲的衍生金融工具的公允价值变动最初记录在其他综合收益(亏损)(保监处)，当对冲项目影响收入时，随后重新分类为收益。本公司于每项对冲开始时及持续评估被指定为现金流量对冲交易的衍生金融工具在抵销对冲项目现金流变化方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具损益的任何组成部分均不排除在套期保值有效性评估之外。未被指定为套期保值的衍生金融工具是非投机性的，用于管理公司对外币、商品风险和利率风险的敞口。未被指定为对冲工具的衍生金融工具的公允价值变动直接计入收益。
ASC主题815项下公司衍生金融工具的名义价值和公允价值如下(以千计)：
衍生金融工具
被指定为现金流对冲工具
 2020年9月27日2019年12月31日2019年9月29日
概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债
外币合约$352,933 $2,334 $6,132 $434,321 $3,505 $3,661 $441,131 $11,459 $790 
商品合约801 95 — 616 — 80 744 — 56 
交叉货币掉期1,367,460 57,787 292 660,780 8,326 — — — — 
利率互换450,000 — 6,184 900,000 — 9,181 900,000 — 11,164 
$2,171,194 $60,216 $12,608 $1,995,717 $11,831 $12,922 $1,341,875 $11,459 $12,010 
衍生金融工具
未被指定为套期保值工具
2020年9月27日2019年12月31日2019年9月29日
概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债
外币合约$284,991 $342 $574 $220,139 $721 $865 $193,959 $278 $219 
商品合约6,854 231 215 8,270 95 147 9,485 230 360 
利率上限1,124,260 60 — 375,980 2 — 427,530 4 — 
$1,416,105 $633 $789 $604,389 $818 $1,012 $630,974 $512 $579 
22
目录
与指定为现金流对冲的衍生金融工具相关的损益金额如下(单位：千)：
 得/(损)
获保险业保监处认可		得/(损)
将AOCL重新分类为收入
 截至三个月截至9个月截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
外币合约$(6,587)$13,135 $6,250 $14,422 $3,027 $5,826 $11,732 $15,947 
商品合约131 (15)(26)(55)(12)(28)(201)(45)
交叉货币掉期63,182 — 49,168 — 59,625 — 83,634 — 
财政部利率锁定合约— — — — (124)(124)(370)(369)
利率互换(994)(708)(7,503)(9,569)(3,931)(1,463)(10,500)(2,899)
$55,732 $12,412 $47,889 $4,798 $58,585 $4,211 $84,295 $12,634 
在与指定为现金流量对冲的衍生金融工具有关的收入中确认的损益的位置和金额如下(以千计)：
 电单车
销货成本		销售、行政和
工程费		利息支出金融服务利息支出
截至2020年9月27日的三个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的明细项目$676,796 $231,721 $7,783 $67,533 
损益从AOCL重新分类为收入：
外币合约$3,027 $— $— $— 
商品合约$(12)$— $— $— 
交叉货币掉期$— $59,625 $— $— 
财政部利率锁定合约$— $— $(91)$(33)
利率互换$— $— $— $(3,931)
截至2019年9月29日的三个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的明细项目$748,878 $309,031 $7,789 $53,390 
损益从AOCL重新分类为收入：
外币合约$5,826 $— $— $— 
商品合约$(28)$— $— $— 
财政部利率锁定合约$— $— $(91)$(33)
利率互换$— $— $— $(1,463)
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目录
 电单车
销货成本		销售、行政和
工程费		利息支出金融服务利息支出
截至2020年9月27日的9个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的明细项目$2,019,310 $734,057 $23,307 $182,193 
损益从AOCL重新分类为收入：
外币合约$11,732 $— $— $— 
商品合约$(201)$— $— $— 
交叉货币掉期$— $83,634 $— $— 
财政部利率锁定合约$— $— $(272)$(98)
利率互换$— $— $— $(10,500)
截至2019年9月29日的9个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的明细项目$2,576,342 $885,273 $23,304 $158,387 
损益从AOCL重新分类为收入：
外币合约$15,947 $— $— $— 
商品合约$(45)$— $— $— 
财政部利率锁定合约$— $— $(272)$(97)
利率互换$— $— $— $(2,899)
包括的净亏损额累计其他综合损失(AOCL)于2020年9月27日，估计在未来12个月重新分类为收入为$23.8百万
与未被指定为对冲工具的衍生金融工具相关的收入中确认的损益金额如下(以千计)。外币合约和商品合约的损益记录在#年。摩托车销货成本利率上限记录在金融服务利息支出。
 得失金额
在收入中确认
 截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
外币合约$(3,569)$1,719 $(1,897)$1,602 
商品合约134 (15)(859)(8)
利率上限92 (1)519 (142)
$(3,343)$1,703 $(2,237)$1,452 
如果衍生金融工具的交易对手不履行义务，本公司将面临信用损失风险。虽然不能作出保证，但本公司并不预期其衍生金融工具的任何交易对手未能履行其责任。为管理信用损失风险，本公司根据信用评级对交易对手进行评估，并在季度基础上相对于交易对手弥补其仓位的能力评估每个对冲基金的净头寸。
11. 租约
公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。与公司租赁相关的使用权(ROU)资产记录在租赁资产和租赁负债记录在应计负债和租赁负债论合并资产负债表. 
24
目录
净收益资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。ROU资产还包括预付租赁付款和初始直接成本，并因出租人支付的租赁奖励而减少。用于确定现值的贴现率通常是公司的递增借款利率，因为租约中的隐含利率不容易确定。用于计算ROU资产和租赁负债的租赁期包括延长或终止选择权所涵盖的期限，当公司合理确定租赁期将包括这些可选期限时。
按照.ASC主题842，租赁(ASC主题842)， 本公司选择了短期租赁实践权宜之计，允许实体在租期为12个月或12个月以下的租赁期内以直线基础确认租赁付款。本公司还选择了ASC主题842下的实际权宜之计，允许实体不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将这些组成部分作为所有租赁的单一租赁组成部分进行核算，但涉及第三方运营资产的租赁除外。
该公司对销售和行政办公室、制造和分销设施、产品测试设施、设备和车辆有运营租赁安排。该公司的租约有剩余的租约条款，范围为1至12几年，其中一些包括延长租期的选项，租期一般不超过5几年，其中一些包括在以下时间内终止租约的选项1年。某些租赁还包括购买租赁资产的选择权。本公司的租约不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月的运营租赁费用为$7.1百万美元和$7.4分别为百万美元和$20.9百万美元和$20.1截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月分别为100万美元。这包括与涉及第三方运营的资产的租赁有关的可变租赁成本，约为#美元。2.1百万美元和$1.6分别为截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月的百万美元和5.2百万美元和$4.8截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月分别为100万美元。其他可变和短期租赁成本并不重要。
与该公司租赁有关的资产负债表信息如下(以千计)：
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
租赁资产$47,599 $61,618 $55,905 
应计负债$17,704 $19,013 $18,421 
租赁负债31,225 44,447 39,408 
$48,929 $63,460 $57,829 
截至2020年9月27日，公司经营租赁负债的未来到期日如下(单位：千)：
经营租约
2020$5,090 
202118,024 
202212,808 
20236,369 
20244,443 
此后4,927 
未来的租赁费51,661 
现值折扣(2,732)
租赁负债$48,929 
25
目录
有关该公司经营租赁的其他租赁信息如下(以千美元为单位)：
截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
计入租赁负债的金额的现金流出$5,274 $6,073 $15,893 $15,944 
以租赁义务换取的净收益资产(扣除修改后)
$(1,327)$6,724 $327 $10,986 

九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
加权-平均剩余租期(年)3.924.684.23
加权平均贴现率3.1 %2.1 %3.3 %

12. 债款
合同期限少于12个月的债务通常被归类为短期债务，包括以下内容(以千计)：
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
无担保商业票据$1,077,763 $571,995 $1,013,137 
364天期信贷工具借款150,000 — — 
$1,227,763 $571,995 $1,013,137 
合同期限超过12个月的债务通常被归类为长期债务，由以下部分组成(以千计)： 
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
担保债务：
资产担保的加拿大商业票据管道设施$127,500 $114,693 $128,368 
资产支持的美国商业票据管道设施467,338 490,427 552,757 
资产证券化债务2,106,258 766,965 875,966 
未摊销折扣和发债成本(9,903)(2,573)(3,095)
2,691,193 1,369,512 1,553,996 
无抵押票据(按面值)：
中期票据：
应于2020年发布，2015年2月发布2.15 %— 600,000 600,000 
应于2020年发布，2018年5月发布
Libor+0.50%
— 450,000 450,000 
将于2020年发布，2017年3月发布2.40 %— 350,000 350,000 
2021年到期，2016年1月发布2.85 %600,000 600,000 600,000 
2021年到期，2018年11月发布
Libor+0.94%
450,000 450,000 450,000 
2021年到期，2018年5月发布3.55 %350,000 350,000 350,000 
2022年到期，2019年2月发布4.05 %550,000 550,000 550,000 
2022年到期，2017年6月发布2.55 %400,000 400,000 400,000 
2023年到期，2018年2月发布3.35 %350,000 350,000 350,000 
2023年到期，2020年5月发布(a)
4.94 %760,890 — — 
2024年到期，2019年11月发布(b)
3.14 %702,360 672,936 — 
2025年到期，2020年6月发布3.35 %700,000 — — 
未摊销折扣和发债成本(17,289)(12,809)(10,409)
4,845,961 4,760,127 4,089,591 
26
目录
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
高级注释：
2025年到期，2015年7月发布3.50 %450,000 450,000 450,000 
2045年到期，2015年7月发布4.625 %300,000 300,000 300,000 
未摊销折扣和发债成本(6,194)(6,704)(6,873)
743,806 743,296 743,127 
5,589,767 5,503,423 4,832,718 
长期债务8,280,960 6,872,935 6,386,714 
长期债务的当期部分，净额(2,109,284)(1,748,109)(1,779,673)
长期债务，净额$6,171,676 $5,124,826 $4,607,041 
(a)欧元计价，欧元650.0在2020年9月27日重新计算为美元的百万面值
(b)欧元计价，欧元600.0分别于2020年9月27日和2019年12月31日重新计量为美元的100万面值
13. 资产担保融资
该公司通过资产担保证券化交易和资产担保商业票据管道设施参与资产担保融资。在公司的资产担保融资计划中，公司将零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的实体(SPE)，根据美国公认会计原则，SPE被视为VIE。然后，每家特殊目的企业通过发行债券将这些资产转换为现金。作为资产担保融资的一部分，该公司保留所有转让给特殊目的企业的零售摩托车融资应收账款的维修权。资产担保融资的会计处理取决于相关交易的条款以及本公司与VIE的持续参与。
在公司对VIE的重大活动拥有权力并有义务吸收VIE的潜在重大损失或有权从VIE获得利益的交易中，公司是VIE的主要受益者，并将VIE合并到其合并财务报表中。在综合基础上，资产担保融资在这类交易中被视为担保借款，并被称为资产负债表内资产担保融资。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中，本公司必须确定其是否可以根据ASC主题860，转接和服务(ASC主题860)。为了实现会计目的的出售，被转移的资产必须在法律上是孤立的，不受进一步转移的限制，并被视为超出公司的控制范围。如果该公司不符合销售会计的所有这些标准，那么这笔交易将被记为担保借款，并被称为资产负债表上的资产担保融资。
如果该公司满足上述所有三个出售标准，则该交易在会计上被记录为出售，并被称为表外资产担保融资。出售后，零售摩托车融资应收账款从本公司的合并资产负债表并就收到的现金收益、取消确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额确认损益。销售损益计入金融服务收入论合并业务报表.
本公司不需要，目前也不打算向与这些交易相关的表内或表外VIE提供任何额外的财务支持。这些交易的投资者和债权人只能对VIE持有的资产有追索权。
27
目录
与表内资产担保融资相关的资产和负债合并资产负债表具体情况如下(以千为单位)：
2020年9月27日
金融应收账款信贷损失拨备限制性现金其他资产总资产资产担保债务
表内资产和负债：
整合的VIE：
资产证券化$2,422,841 $(143,775)$138,276 $1,923 $2,419,265 $2,096,355 
资产支持的美国商业票据管道设施505,507 (29,948)32,649 1,206 509,414 467,338 
未整合的VIE：
资产担保的加拿大商业票据管道设施219,466 (6,878)10,253 142 222,983 127,500 
$3,147,814 $(180,601)$181,178 $3,271 $3,151,662 $2,691,193 
2019年12月31日
金融应收账款信贷损失拨备限制性现金其他资产总资产资产担保债务
表内资产和负债：
整合的VIE：
资产证券化$826,047 $(24,935)$36,037 $778 $837,927 $764,392 
资产支持的美国商业票据管道设施533,587 (16,076)27,775 1,642 546,928 490,427 
未整合的VIE：
资产担保的加拿大商业票据管道设施232,699 (2,786)7,686 296 237,895 114,693 
$1,592,333 $(43,797)$71,498 $2,716 $1,622,750 $1,369,512 
2019年9月29日
金融应收账款信贷损失拨备限制性现金其他资产总资产资产担保债务
表内资产和负债：
整合的VIE：
资产证券化$929,773 $(27,517)$45,096 $469 $947,821 $872,871 
资产支持的美国商业票据管道设施599,099 (17,701)33,238 1,149 615,785 552,757 
未整合的VIE：
资产担保的加拿大商业票据管道设施242,244 (3,182)8,408 258 247,728 128,368 
$1,771,116 $(48,400)$86,742 $1,876 $1,811,334 $1,553,996 
表内资产支持证券化VIE-该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的实体，SPE再向投资者发行不同期限和利率的担保票据，以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。每个资产负债表内资产担保证券化SPE都是一个独立的法人实体，资产担保证券化中包括的美国零售摩托车融资应收账款只能用于支付资产担保证券化交易产生的担保债务和其他债务，在相关担保债务和其他债务得到清偿之前，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。特殊目的实体持有的有限现金余额仅用于支持证券化。没有担保票据的摊销时间表；然而，由于相关美国零售摩托车融资应收账款的可用收款适用于未偿还本金，债务每月减少。担保票据的合同到期日从2021年到2028年不等。
该公司是其资产负债表内资产支持证券化VIE的主要受益者，因为它保留偿还权，并以债务证券的形式保留VIE的剩余权益。作为服务机构，本公司是可变利益持有者，有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济影响最大
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目录
表演。作为剩余权益持有人，本公司有义务承担损失，并有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
美国摩托车零售融资应收账款向特殊目的企业的季度转账、各自的收益以及扣除折扣和发行成本后的各自收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益收益，净额转帐收益收益，净额
第一季度$580,200 $525,000 $522,700 $— $— $— 
第二季度1,840,500 1,550,200 $1,541,800 1,120,000 1,025,000 1,021,300 
第三季度— — — — — — 
$2,420,700 $2,075,200 $2,064,500 $1,120,000 $1,025,000 $1,021,300 
资产负债表内资产支持的美国商业票据管道设施VIE-该公司有两个独立的协议，一个是$300.02000万美元的循环设施协议和600.0与第三方银行支持的资产支持的美国商业票据管道达成的100万循环融资协议，根据该协议，它可以将美国零售摩托车融资应收账款转移到SPE，SPE进而可能向这些第三方银行支持的资产支持的美国商业票据管道发行债务。2019年5月，该公司修改了其美元300.0300万循环贷款协议，允许贷款人自行决定增加借款，最高可达300万美元300.0超过300万美元300.0700万美元的承诺。2019年11月，本公司续签了现有的美元600.0百万元及经修订的300.0与第三方银行支持的资产支持的美国商业票据管道签订了100万份循环融资协议。循环设施(统称为美国管道设施)的可用性取决于SPE作为抵押品持有的符合条件的美国零售摩托车融资应收账款金额等。
根据美国管道设施，SPE的资产被限制为支付交易中产生的债务或其他债务的抵押品，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。这笔债务的条款规定，如果由管道贷款人通过发行商业票据提供资金，则根据现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。如果不是由管道贷款机构通过发行商业票据融资，利息条款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础。在每一种情况下，项目费用都是根据未偿还的本金来评估的。美国管道设施还根据总承诺额中未使用的部分提供未使用的承诺费。在计算未使用的费用时，300.0300万美元的协议不包括这笔资金中任何未使用的部分300.0允许增量借款300万笔。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在美国管道设施到期后，任何未偿还本金将继续通过可用收款每月减少。特殊目的公司持有的相关应收账款的预期剩余期限约为5好多年了。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则自2020年9月27日起，美国管道设施的到期日为2020年11月25日。
该公司是其美国管道设施VIE的主要受益者，因为它保留着VIE的维修权和债务担保形式的剩余权益。作为服务机构，本公司是可变利益持有者，有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人，本公司有义务承担损失，并有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
美国摩托车零售融资应收账款每季度向美国管道设施的转移和各自的收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益转帐收益
第一季度$195,300 $163,600 $— $— 
第二季度— — — — 
第三季度— — 174,400 154,600 
$195,300 $163,600 $174,400 $154,600 
资产负债表内资产支持的加拿大商业票据管道设施-2020年6月，本公司与一家加拿大银行支持的资产担保商业票据管道续签了融资协议(加拿大管道)。根据协议，加拿大管道公司根据合同承诺，根据公司的选择，购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款，收益最高可达加元。220.0百万转让的资产被限制为支付关联债务的抵押品。这笔债务的条款规定，未偿还本金的利息以现行市场利率加特定保证金为基础。加拿大管道还提供节目费和未使用的
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承诺费，按总承诺额(加元)中未使用的部分计算220.0百万没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在加拿大管道到期后，任何未偿还本金将继续通过可用收款每月减少。相关应收账款的预期剩余期限约为4好多年了。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则截至2020年9月27日，加拿大管道的到期日为2021年6月25日。
本公司不是加拿大银行赞助的多卖方管道VIE的主要受益者；因此，本公司不合并VIE。然而，该公司将管道设施视为担保借款，因为它对转移到VIE的资产保持有效控制，因此不符合销售会计要求。
由于本公司参与且不合并加拿大银行赞助的多卖家管道VIE，因此与该VIE相关的最大损失风险为#美元，只有在所有融资应收账款和标的抵押品都没有剩余价值的情况下才会发生。95.5截至2020年9月27日，100万。最大风险敞口并不代表该公司的预期亏损风险。
加拿大摩托车零售融资应收账款每季度向加拿大管道的转移和各自的收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益转帐收益
第一季度$77,900 $61,600 $— $— 
第二季度— — 28,200 23,400 
第三季度— — — — 
$77,900 $61,600 $28,200 $23,400 
表外资产证券化VIE-有不是的截至2020年9月27日或2019年9月29日的9个月内的表外资产支持证券化交易。于二零一六年第二季，本公司售出零售摩托车融资应收账款，本金余额为$301.8百万美元并入未合并的证券化VIE，确认收益为$9.3百万美元，并获得现金收益$312.6百万销售收益包括在金融服务收入论合并业务报表。2020年4月，该公司回购了这项表外资产支持证券化，价格为1美元。27.42000万。
与资产负债表上的资产担保证券化类似，该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移到一家特殊目的公司，SPE再向投资者发行不同期限和利率的担保票据，以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。表外资产担保证券化SPE是一个独立的法人实体，包括在资产担保证券化中的美国零售摩托车融资应收账款只能用于支付资产担保证券化交易产生的担保债务和其他债务，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。在资产负债表上的资产担保证券化中，该公司以债务证券的形式保留VIE的财务权益。作为这项表外证券化的一部分，除维修权、普通陈述、担保和相关契约外，公司没有在VIE中保留任何财务权益。
该公司不是表外资产担保证券化VIE的主要受益者，因为它只保留服务权，没有义务吸收VIE的亏损或从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。因此，这笔交易符合ASC主题860项下的会计销售要求，并为会计目的记录为销售。于二零一六年出售时，零售摩托车融资应收账款已从本公司的合并资产负债表并确认了收到的现金收益、取消确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额。
服务活动 – 该公司为其发起的所有零售摩托车融资应收账款提供服务。当本公司通过资产担保融资将摩托车零售融资应收账款转让给特殊目的企业时，本公司保留偿还融资应收账款的权利，并根据证券化融资应收账款余额和某些附属费用收取维修费。在表内资产担保融资中，服务费用在合并时被取消，因此不在合并的基础上记录。在表外资产担保融资中，服务费和附属费用记录在金融服务收入论合并业务报表。向本公司支付的维修费用代表了足够的补偿，因此，本公司不确认维修资产或负债。公司确认服务费收入为#美元。0.1300万美元和300万美元0.5分别在截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月内达到100万。
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本公司支付的摩托车零售融资应收账款本金余额如下(单位：千)：
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
表内摩托车零售融资应收账款$6,423,104 $6,274,551 $6,500,938 
表外摩托车零售融资应收账款— 35,197 43,938 
$6,423,104 $6,309,748 $6,544,876 
本公司拖欠30天或以上的摩托车零售融资应收账款本金余额如下(单位：千)：
九月二十七日
2020		十二月三十一号，
2019		九月二十九日
2019
表内摩托车零售融资应收账款$150,656 $244,498 $217,712 
表外摩托车零售融资应收账款— 885 954 
$150,656 $245,383 $218,666 
本公司服务的摩托车零售融资应收账款扣除回收后的信贷损失情况如下(以千计)：
截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
表内摩托车零售融资应收账款$7,706 $30,167 $66,474 $85,930 
表外摩托车零售融资应收账款— (18)13 375 
$7,706 $30,149 $66,487 $86,305 

14. 公允价值
该公司使用三层体系评估用于计量公允价值的投入。
一级投入包括相同工具的报价，是最容易观察到的。
第二级投入包括类似资产的报价和可观察到的投入，如利率、外币汇率、大宗商品价格和收益率曲线。本公司采用市场法计算其第2级公允价值计量的公允价值。外币合约、商品合约、交叉货币掉期和国库利率锁定合约使用报价远期利率和价格进行估值；利率掉期和上限使用报价利率和收益率曲线进行估值；有价证券和现金等价物的投资使用报价进行估值。
第三级投入在市场上是不可观察到的，包括公司对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。
经常性公允价值计量-公司按公允价值经常性计量的资产和负债如下(以千计)：
 2020年9月27日
天平1级2级
资产：
现金等价物$3,250,891 $3,150,891 $100,000 
有价证券48,845 48,845 — 
衍生金融工具60,849 — 60,849 
$3,360,585 $3,199,736 $160,849 
负债：
衍生金融工具$13,397 $— $13,397 
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 2019年12月31日
天平1级2级
资产：
现金等价物$624,832 $459,885 $164,947 
有价证券52,575 52,575 — 
衍生金融工具12,649 — 12,649 
$690,056 $512,460 $177,596 
负债：
衍生金融工具$13,934 $— $13,934 
 2019年9月29日
天平1级2级
资产：
现金等价物$624,789 $496,900 $127,889 
有价证券49,821 49,821 — 
衍生金融工具11,971 — 11,971 
$686,581 $546,721 $139,860 
负债：
衍生金融工具$12,589 $— $12,589 
非经常性公允价值计量-收回的存货通过非经常性公允价值计量，以成本或可变现净值中的较低者入账。收回的库存为$17.1百万，$21.4百万美元和$19.4分别于2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日的百万美元，其公允价值调整为$2.9百万，$11.9百万美元和$8.8分别为百万美元。公允价值是根据收回存货的近期市场价值使用二级投入估算的。
按成本计量的金融工具的公允价值-本公司股票的账面价值现金和现金等价物和限制性现金接近其公允价值。按成本或摊销成本计量的公司剩余金融工具的公允价值和账面价值如下(以千计)：
 2020年9月27日2019年12月31日2019年9月29日
 公允价值账面价值公允价值账面价值公允价值账面价值
资产：
金融应收账款净额$6,954,661 $6,843,492 $7,419,627 $7,374,366 $7,561,797 $7,515,580 
负债：
存款$29,999 $29,999 $— $— $— $— 
债务：
无担保商业票据$1,077,763 $1,077,763 $571,995 $571,995 $1,013,137 $1,013,137 
364天期信贷工具借款$150,000 $150,000 $— $— $— $— 
资产支持的美国商业票据管道设施$467,338 $467,338 $490,427 $490,427 $552,757 $552,757 
资产担保的加拿大商业票据管道设施$127,500 $127,500 $114,693 $114,693 $128,368 $128,368 
资产证券化债务$2,123,715 $2,096,355 $768,094 $764,392 $877,423 $872,871 
中期票据$4,895,006 $4,845,961 $4,816,153 $4,760,127 $4,138,941 $4,089,591 
高级注释$798,411 $743,806 $774,949 $743,296 $773,434 $743,127 
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财务应收账款，净额-零售和批发金融应收账款的账面价值是摊销成本减去信贷损失准备金。零售金融应收账款的公允价值一般采用估计贴现率对未来现金流进行贴现，该贴现率反映了与类似类型工具相关的当前信贷、利率和提前还款风险。公允价值是根据第三级投入确定的。批发融资应收账款的摊余成本基础接近公允价值，因为它们通常是短期的，或者利率会随着市场利率的变化而调整。
存款-存款的账面价值是摊销成本。公允价值按第2级投入计算，由于到期日较短，因此接近账面价值。
债款-债务的账面价值一般是扣除贴现和发债成本后的摊销成本。无抵押商业票据和信贷工具借款的公允价值是使用第2级投入计算的，由于到期日较短，因此接近账面价值。根据美国管道设施和加拿大管道设施提供的债务的公允价值是使用第2级投入和近似账面价值计算的，因为该设施下收取的利率与市场利率直接挂钩，并随着市场利率的变化而波动。中期票据和优先票据的公允价值是根据类似期限和剩余期限(第2级投入)的债务的当前可用利率估计的。与资产负债表内资产支持证券化交易相关的债务的公允价值是根据目前类似条款和期限的交易可获得的定价(第2级投入)估算的。
15. 产品保修和召回活动
本公司目前提供的标准是二-对全球销售的所有新摩托车提供为期一年的有限保修，但在日本除外，该公司目前在日本提供标准三-一年有限保修。该公司还提供五-对新款电动摩托车的电池提供为期一年的无限保修。此外，该公司还提供一-零部件和附件的一年保修。零售客户的保修范围通常从产品销售给零售客户时开始。本公司在销售时应计未来保修索赔，其估算成本主要基于公司历史索赔信息。
此外，公司还不时发起一些自愿召回活动。当责任既可能又可估量时，公司会记录估计的召回成本。这通常发生在公司管理层批准并承诺召回的时候。本公司保修和召回责任的变化如下(以千计)：
 截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
期初余额$83,513 $108,804 $89,793 $131,740 
在此期间出具的保修8,564 12,988 25,821 41,955 
在此期间进行的和解(12,886)(26,906)(37,780)(73,291)
召回和更改先前存在的保修责任239 1,990 1,596 (3,528)
期末余额$79,430 $96,876 $79,430 $96,876 
召回活动的负债是$29.8百万，$36.4百万美元和$40.52020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日分别为百万。此外，在截至2019年9月29日的9个月内，公司记录了运营费用内的供应商回收，这笔金额不包括上述披露的金额$28.0百万
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16. 员工福利计划
公司拥有合格的养老金计划和退休后医疗福利计划。这些计划涵盖某些符合条件的摩托车部门员工和退休人员。该公司还与某些员工签订了无资金支持的补充员工退休计划协议(SERPA)。服务成本在销售、行政和工程费用、摩托车销售成本和库存，净额。在库存中资本化的金额并不大。非服务成本构成的净定期收益成本列于其他收入，净额. 公司固定福利计划的定期净福利成本构成如下(以千计)：
 截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
养老金和Serpa福利：
服务成本$6,806 $6,072 $20,418 $19,336 
利息成本19,112 21,371 57,335 64,113 
计划资产的预期收益(33,764)(35,581)(101,292)(106,743)
未确认摊销：
以前的服务积分(272)(483)(816)(1,449)
净损失16,372 11,128 49,116 33,384 
结算损失— 1,500 — 1,500 
净定期收益成本$8,254 $4,007 $24,761 $10,141 
退休后医疗福利：
服务成本$1,202 $1,040 $3,605 $3,409 
利息成本2,336 2,938 7,008 8,814 
计划资产的预期收益(3,467)(3,507)(10,401)(10,521)
未确认摊销：
以前的服务积分(595)(595)(1,785)(1,785)
净损失123 69 369 207 
特殊退休福利费用— — — 1,583 
削减收益— — — (960)
净定期收益成本$(401)$(55)$(1,204)$747 
2020年没有规定的或计划的合格养老金计划缴费。该公司预计，它将继续根据SERPA和退休后医疗保健计划支付持续的福利。
17. 承诺和或有事项
该公司可能面临与环境、产品和其他事项有关的诉讼和其他索赔。在确定与这些项目相关的应计成本时，公司会仔细分析案件，并考虑不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。为这些事项积累的任何金额都将持续监测，并在每一事项获得新的事态发展或新信息时予以更新。
环保局公告-2009年12月，公司收到美国环境保护局(EPA)的正式书面请求，要求提供以下信息：(I)摩托车排放及相关名称和标签的合格证书，(Ii)售后零部件，以及(Iii)排放相关部件的保修索赔。该公司及时提交了对环保局询问的书面答复，并与环保局进行了信息交流和讨论。2016年8月，本公司与环境保护局就这些问题签订了同意令，随后于2017年7月修订了同意令(和解协议)。在和解协议中，该公司同意支付罚款，除非获得美国环保局(EPA)或加州空气资源委员会(California Air Resources Board)的批准，否则不得销售调谐产品。2017年12月，美国司法部(DoJ)代表美国环保署向美国哥伦比亚特区地区法院提交了和解协议，以获得法院对和解协议的批准。2020年9月14日，美国哥伦比亚特区地区法院批准了这项和解。本公司就此事项有一笔应计款项记录于应计负债论合并资产负债表。和解金额的支付将不会有
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目录
对公司财务状况或经营业绩产生重大不利影响。该公司将继续遵守与美国环保署签订的同意法令中的非货币条款。
约克环境问题-该公司与政府机构和美国海军有关，涉及清理其位于宾夕法尼亚州约克市的设施的土壤和地下水污染。在1981年该公司从AMF手中收购约克设施之前，约克设施曾由美国海军和AMF使用。该公司与美国海军有一项协议，该协议要求美国海军和该公司向一个信托基金提供相当于53%和47与约克设施的环境调查和补救活动相关的成本的百分比(响应成本)。宾夕法尼亚州环境保护部和美国环保署已经完成了一项全地补救调查/可行性研究，并提出了约克设施的最终补救方案。相关的清理计划文件已于2020年2月获得批准，剩余的清理活动预计将于2020年底或2021年初开始。该公司对其在#记录的估计未来反应成本中的份额有应计费用。其他长期负债论合并资产负债表.
产品责任问题-该公司定期卷入与其业务运营有关的产品责任诉讼。本公司应对可能发生并可合理估计的索赔风险进行应计。该公司还为产品责任风险提供保险。该公司相信，其应计项目和保险覆盖范围是充足的，产品责任诉讼不会对公司的综合财务报表产生重大不利影响。
18. 累计其他综合损失
中的变化累计其他综合损失具体情况如下(以千为单位)：
截至2020年9月27日的三个月
外币换算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(53,825)$(40,740)$(457,633)$(552,198)
重新分类前的其他全面收入13,331 55,732 — 69,063 
所得税费用(594)(12,299)— (12,893)
12,737 43,433 — 56,170 
重新分类：
衍生金融工具净收益— (58,585)— (58,585)
以前的服务积分(a)
— — (867)(867)
精算损失(a)
— — 16,495 16,495 
税前重新分类— (58,585)15,628 (42,957)
所得税优惠(费用)— 13,051 (3,669)9,382 
— (45,534)11,959 (33,575)
其他综合收益(亏损)12,737 (2,101)11,959 22,595 
期末余额$(41,088)$(42,841)$(445,674)$(529,603)
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截至2019年9月29日的三个月
外币换算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(38,007)$(10,579)$(566,375)$(614,961)
其他综合(亏损)收入，重新分类前(15,451)12,412 — (3,039)
所得税优惠(费用)130 (2,923)— (2,793)
(15,321)9,489 — (5,832)
重新分类：
衍生金融工具净收益— (4,211)— (4,211)
以前的服务积分(a)
— — (1,078)(1,078)
精算损失(a)
— — 11,197 11,197 
税前重新分类— (4,211)10,119 5,908 
所得税优惠(费用)— 1,006 (2,375)(1,369)
— (3,205)7,744 4,539 
其他综合(亏损)收入(15,321)6,284 7,744 (1,293)
期末余额$(53,328)$(4,295)$(558,631)$(616,254)

截至2020年9月27日的9个月
外币换算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(40,813)$(14,586)$(481,550)$(536,949)
其他综合(亏损)收入，重新分类前(434)47,889 — 47,455 
所得税优惠(费用)159 (10,718)— (10,559)
(275)37,171 — 36,896 
重新分类：
衍生金融工具净收益— (84,295)— (84,295)
以前的服务积分(a)
— — (2,601)(2,601)
精算损失(a)
— — 49,485 49,485 
税前重新分类— (84,295)46,884 (37,411)
所得税优惠(费用)— 18,869 (11,008)7,861 
— (65,426)35,876 (29,550)
其他综合(亏损)收入(275)(28,255)35,876 7,346 
期末余额$(41,088)$(42,841)$(445,674)$(529,603)
36
目录
截至2019年9月29日的9个月
外币换算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(49,608)$1,785 $(581,861)$(629,684)
其他综合(亏损)收入，重新分类前(3,693)4,798 — 1,105 
所得税费用(27)(1,247)— (1,274)
(3,720)3,551 — (169)
重新分类：
衍生金融工具净收益— (12,634)— (12,634)
以前的服务积分(a)
— — (3,234)(3,234)
精算损失(a)
— — 33,591 33,591 
税前重新分类— (12,634)30,357 17,723 
所得税优惠(费用)— 3,003 (7,127)(4,124)
— (9,631)23,230 13,599 
其他综合(亏损)收入(3,720)(6,080)23,230 13,430 
期末余额$(53,328)$(4,295)$(558,631)$(616,254)
(a)重新分类的金额包括在净定期收益成本的计算中，在附注16中进一步讨论。
19. 业务部门
哈雷戴维森公司是哈雷戴维森汽车公司(HDMC)和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)的母公司。该公司在以下地区运营二业务细分：摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。该公司的可报告部门是战略业务部门，提供不同的产品和服务，并根据其运营的根本差异进行单独管理。
摩托车部门由设计、制造和销售哈雷-戴维森摩托车以及摩托车零部件、配件、一般商品和服务的HDMC组成。该公司的产品主要通过独立经销商网络销售给零售客户。
金融服务部门由HDFS组成，该部门从事批发存货应收账款和零售消费贷款的融资和服务业务，主要用于购买哈雷-戴维森摩托车。HDFS还与某些独立的保险公司合作，为摩托车车主提供摩托车保险和保护产品。
选择段信息如下(以千为单位)：
 截至三个月截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
摩托车及相关产品：
摩托车收入$964,029 $1,068,942 $2,733,091 $3,698,583 
毛利287,233 320,064 713,781 1,122,241 
销售、行政和工程费用196,912 265,464 618,912 754,479 
重组费用43,581 7,629 84,586 31,682 
营业收入46,740 46,971 10,283 336,080 
金融服务：
金融服务收入201,655 203,577 596,064 590,935 
金融服务支出110,177 130,704 475,771 383,802 
重组费用334 — 1,278 — 
营业收入91,144 72,873 119,015 207,133 
营业收入$137,884 $119,844 $129,298 $543,213 

37
目录
20. 补充整合数据
补充合并数据仅供参考，与分部信息不同，因为合并报告调整分配给了可报告分部。补充合并数据如下(以千为单位)：
 截至2020年9月27日的三个月
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
收入：
摩托车及相关产品$969,399 $— $(5,370)$964,029 
金融服务— 200,448 1,207 201,655 
969,399 200,448 (4,163)1,165,684 
成本和费用：
摩托车及相关产品销售成本676,796 — — 676,796 
金融服务利息支出— 67,533 — 67,533 
金融服务信贷损失准备金— 7,835 — 7,835 
销售、行政和工程费用199,829 35,774 (3,882)231,721 
重组费用43,581 334 — 43,915 
920,206 111,476 (3,882)1,027,800 
营业收入49,193 88,972 (281)137,884 
其他收入，净额155 — — 155 
投资收益2,672 — — 2,672 
利息支出7,783 — — 7,783 
所得税前收入44,237 88,972 (281)132,928 
所得税(福利)拨备(6,347)19,057 — 12,710 
净收入$50,584 $69,915 $(281)$120,218 
 截至2020年9月27日的9个月
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
收入：
摩托车及相关产品$2,743,562 $— $(10,471)$2,733,091 
金融服务— 591,206 4,858 596,064 
2,743,562 591,206 (5,613)3,329,155 
成本和费用：
摩托车及相关产品销售成本2,019,310 — — 2,019,310 
金融服务利息支出— 182,193 — 182,193 
金融服务信贷损失准备金— 178,433 — 178,433 
销售、行政和工程费用627,874 111,903 (5,720)734,057 
重组费用84,586 1,278 — 85,864 
2,731,770 473,807 (5,720)3,199,857 
营业收入11,792 117,399 107 129,298 
其他收入，净额466 — — 466 
投资收益103,082 — (100,000)3,082 
利息支出23,307 — 23,307 
所得税前收入92,033 117,399 (99,893)109,539 
所得税(福利)拨备(14,014)25,857 — 11,843 
净收入$106,047 $91,542 $(99,893)$97,696 

38
目录
 截至2019年9月29日的三个月
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
收入：
摩托车及相关产品$1,074,397 $— $(5,455)$1,068,942 
金融服务— 201,308 2,269 203,577 
1,074,397 201,308 (3,186)1,272,519 
成本和费用：
摩托车及相关产品销售成本748,878 — — 748,878 
金融服务利息支出— 53,390 — 53,390 
金融服务信贷损失准备金— 33,747 — 33,747 
销售、行政和工程费用269,080 42,996 (3,045)309,031 
重组费用7,629 — — 7,629 
1,025,587 130,133 (3,045)1,152,675 
营业收入48,810 71,175 (141)119,844 
其他收入，净额3,160 — — 3,160 
投资收益52,041 — (50,000)2,041 
利息支出7,789 — — 7,789 
所得税拨备前收入96,222 71,175 (50,141)117,256 
所得税拨备13,517 17,176 — 30,693 
净收入$82,705 $53,999 $(50,141)$86,563 
 截至2019年9月29日的9个月
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
收入：
摩托车及相关产品$3,714,091 $— $(15,508)$3,698,583 
金融服务— 584,258 6,677 590,935 
3,714,091 584,258 (8,831)4,289,518 
成本和费用：
摩托车及相关产品销售成本2,576,342 — — 2,576,342 
金融服务利息支出— 158,387 — 158,387 
金融服务信贷损失准备金— 94,621 — 94,621 
销售、行政和工程费用764,848 129,170 (8,745)885,273 
重组费用31,682 — — 31,682 
3,372,872 382,178 (8,745)3,746,305 
营业收入341,219 202,080 (86)543,213 
其他收入，净额11,857 — — 11,857 
投资收益151,970 — (140,000)11,970 
利息支出23,304 — — 23,304 
所得税拨备前收入481,742 202,080 (140,086)543,736 
所得税拨备85,422 48,175 — 133,597 
净收入$396,320 $153,905 $(140,086)$410,139 

39
目录

 2020年9月27日
 HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
资产
流动资产：
现金和现金等价物$733,704 $2,827,246 $— $3,560,950 
应收帐款，净额473,530 — (240,685)232,845 
金融应收账款净额— 1,701,478 — 1,701,478 
库存，净额322,375 — — 322,375 
限制性现金— 160,155 — 160,155 
其他流动资产81,551 102,156 (4,776)178,931 
1,611,160 4,791,035 (245,461)6,156,734 
金融应收账款净额— 5,142,014 — 5,142,014 
财产、厂房和设备、净值736,589 48,576 — 785,165 
预付养老金成本82,378 — — 82,378 
商誉64,884 — — 64,884 
递延所得税46,676 92,318 (1,034)137,960 
租赁资产42,639 4,960 — 47,599 
其他长期资产176,873 32,853 (94,185)115,541 
$2,761,199 $10,111,756 $(340,680)$12,532,275 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$265,263 $264,525 $(240,685)$289,103 
应计负债424,391 170,830 (3,940)591,281 
短期债务— 1,227,763 — 1,227,763 
长期债务的当期部分，净额— 2,109,284 — 2,109,284 
689,654 3,772,402 (244,625)4,217,431 
长期债务，净额743,806 5,427,870 — 6,171,676 
租赁负债26,951 4,274 — 31,225 
养老金负债57,853 — — 57,853 
退休后医疗负债68,379 — — 68,379 
其他长期负债168,037 45,256 2,520 215,813 
承付款和或有事项(附注17)
股东权益1,006,519 861,954 (98,575)1,769,898 
$2,761,199 $10,111,756 $(340,680)$12,532,275 

40
目录

 2019年12月31日
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
资产
流动资产：
现金和现金等价物$470,649 $363,219 $— $833,868 
应收帐款，净额369,717 — (110,383)259,334 
金融应收账款净额— 2,272,522 — 2,272,522 
库存，净额603,571 — — 603,571 
限制性现金— 64,554 — 64,554 
其他流动资产110,145 59,665 (836)168,974 
1,554,082 2,759,960 (111,219)4,202,823 
金融应收账款净额— 5,101,844 — 5,101,844 
财产、厂房和设备、净值794,131 53,251 — 847,382 
预付养老金成本56,014 — — 56,014 
商誉64,160 — — 64,160 
递延所得税62,768 39,882 (1,446)101,204 
租赁资产55,722 5,896 — 61,618 
其他长期资产166,972 19,211 (93,069)93,114 
$2,753,849 $7,980,044 $(205,734)$10,528,159 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$266,710 $138,053 $(110,383)$294,380 
应计负债463,491 119,186 (389)582,288 
短期债务— 571,995 — 571,995 
长期债务的当期部分，净额— 1,748,109 — 1,748,109 
730,201 2,577,343 (110,772)3,196,772 
长期债务，净额743,296 4,381,530 — 5,124,826 
租赁负债38,783 5,664 — 44,447 
养老金负债56,138 — — 56,138 
退休后医疗负债72,513 — — 72,513 
其他长期负债186,252 40,609 2,603 229,464 
承付款和或有事项(附注17)
股东权益926,666 974,898 (97,565)1,803,999 
$2,753,849 $7,980,044 $(205,734)$10,528,159 

41
目录

 2019年9月29日
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
资产
流动资产：
现金和现金等价物$482,106 $380,275 $— $862,381 
应收帐款，净额635,997 — (328,381)307,616 
金融应收账款净额— 2,210,001 — 2,210,001 
库存，净额489,098 — — 489,098 
限制性现金— 79,115 — 79,115 
其他流动资产109,724 46,013 (14,951)140,786 
1,716,925 2,715,404 (343,332)4,088,997 
金融应收账款净额— 5,305,579 — 5,305,579 
财产、厂房和设备、净值791,107 53,339 — 844,446 
商誉63,727 — — 63,727 
递延所得税92,921 40,411 (1,313)132,019 
租赁资产49,706 6,199 — 55,905 
其他长期资产157,341 20,401 (92,185)85,557 
$2,871,727 $8,141,333 $(436,830)$10,576,230 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$314,843 $362,489 $(328,381)$348,951 
应计负债462,644 108,719 (14,373)556,990 
短期债务— 1,013,137 — 1,013,137 
长期债务的当期部分，净额— 1,779,673 — 1,779,673 
777,487 3,264,018 (342,754)3,698,751 
长期债务，净额743,127 3,863,914 — 4,607,041 
租赁负债33,296 6,112 — 39,408 
养老金负债82,561 — — 82,561 
退休后医疗负债89,032 — — 89,032 
其他长期负债180,103 40,261 2,854 223,218 
承付款和或有事项(附注17)
股东权益966,121 967,028 (96,930)1,836,219 
$2,871,727 $8,141,333 $(436,830)$10,576,230 

42
目录

 截至2020年9月27日的9个月
HDMC实体HDFS实体合并调整固形
来自经营活动的现金流：
净收入$106,047 $91,542 $(99,893)$97,696 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧摊销133,679 6,378 — 140,057 
递延贷款发放成本摊销— 52,374 — 52,374 
融资发起费摊销510 10,118 — 10,628 
长期雇员福利拨备23,557 — — 23,557 
员工福利计划缴费和支付(5,456)— — (5,456)
股票补偿费用10,959 1,117 — 12,076 
与销售相关的批发融资应收账款净变化— — 330,793 330,793 
信贷损失准备金— 178,433 — 178,433 
递延所得税6,171 (24,737)(412)(18,978)
其他，净(13,628)4,416 (108)(9,320)
流动资产和流动负债变动情况：
应收帐款，净额(100,672)— 130,302 29,630 
应收融资--应计利息和其他— 5,097 — 5,097 
库存，净额273,668 — — 273,668 
应付账款和应计负债(38,815)154,121 (132,228)(16,922)
衍生金融工具(1,584)41 — (1,543)
其他26,704 2,634 3,940 33,278 
315,093 389,992 332,287 1,037,372 
经营活动提供的净现金421,140 481,534 232,394 1,135,068 
投资活动的现金流量：
资本支出(90,592)(1,703)— (92,295)
金融应收账款的来源— (4,697,675)1,824,416 (2,873,259)
金融应收账款收款— 4,886,976 (2,156,810)2,730,166 
其他投资活动334 — — 334 
投资活动提供的现金净额(已用)(90,258)187,598 (332,394)(235,054)
43
目录
 截至2020年9月27日的9个月
HDMC实体HDFS实体合并调整固形
筹资活动的现金流量：
发行中期票据所得款项— 1,396,602 — 1,396,602 
偿还中期票据— (1,400,000)— (1,400,000)
证券化债务收益— 2,064,450 — 2,064,450 
证券化债务的偿还— (735,885)— (735,885)
资产支持商业票据的借款— 225,187 — 225,187 
偿还资产担保商业票据— (236,846)— (236,846)
无担保商业票据净增加— 509,978 — 509,978 
信贷额度净增长— 150,000 — 150,000 
存款— 29,992 — 29,992 
支付的股息(65,002)(100,000)100,000 (65,002)
普通股回购(7,895)— — (7,895)
基于股份计划的普通股发行96 — — 96 
融资活动提供的现金净额(已用)(72,801)1,903,478 100,000 1,930,677 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响4,974 1,097 — 6,071 
现金、现金等价物和限制性现金净增加$263,055 $2,573,707 $— $2,836,762 
现金、现金等价物和限制性现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$470,649 $434,717 $— $905,366 
现金、现金等价物和限制性现金净增加263,055 2,573,707 — 2,836,762 
现金、现金等价物和受限现金，期末$733,704 $3,008,424 $— $3,742,128 

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目录

 截至2019年9月29日的9个月
HDMC实体HDFS实体合并调整固形
来自经营活动的现金流：
净收入$396,320 $153,905 $(140,086)$410,139 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧摊销168,013 6,596 — 174,609 
递延贷款发放成本摊销— 57,303 — 57,303 
融资发起费摊销503 6,529 — 7,032 
长期雇员福利拨备10,888 — — 10,888 
员工福利计划缴费和支付(11,166)— — (11,166)
股票补偿费用22,869 2,454 — 25,323 
与销售相关的批发融资应收账款净变化— — 683 683 
信贷损失准备金— 94,621 — 94,621 
递延所得税5,514 (1,765)(214)3,535 
其他，净9,126 (1,372)85 7,839 
流动资产和流动负债变动情况：
应收帐款，净额(216,961)— 209,128 (7,833)
应收融资--应计利息和其他— (4,574)— (4,574)
库存，净额62,870 — — 62,870 
应付账款和应计负债8,729 207,971 (203,562)13,138 
衍生金融工具2,443 94 — 2,537 
其他(19,516)12,144 9,077 1,705 
43,312 380,001 15,197 438,510 
经营活动提供的净现金439,632 533,906 (124,889)848,649 
投资活动的现金流量：
资本支出(118,182)(2,979)— (121,161)
金融应收账款的来源— (5,757,384)2,615,758 (3,141,626)
金融应收账款收款— 5,326,787 (2,630,869)2,695,918 
有价证券的出售和赎回10,007 — — 10,007 
收购业务(7,000)— — (7,000)
其他投资活动12,388 — — 12,388 
投资活动使用的净现金(102,787)(433,576)(15,111)(551,474)
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 截至2019年9月29日的9个月
HDMC实体HDFS实体合并调整固形
筹资活动的现金流量：
发行中期票据所得款项— 546,655 — 546,655 
偿还中期票据— (1,350,000)— (1,350,000)
证券化债务收益— 1,021,353 — 1,021,353 
证券化债务的偿还— (244,250)— (244,250)
资产支持商业票据的借款— 177,950 — 177,950 
偿还资产担保商业票据— (240,008)— (240,008)
无担保商业票据净减少— (120,707)— (120,707)
支付的股息(179,409)(140,000)140,000 (179,409)
普通股回购(217,454)— — (217,454)
基于股份计划的普通股发行2,180 — — 2,180 
融资活动使用的现金净额(394,683)(349,007)140,000 (603,690)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(4,604)494 — (4,110)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(62,442)$(248,183)$— $(310,625)
现金、现金等价物和限制性现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$544,548 $715,200 $— $1,259,748 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(62,442)(248,183)— (310,625)
现金、现金等价物和受限现金，期末$482,106 $467,017 $— $949,123 

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
哈雷戴维森公司是被称为哈雷戴维森汽车公司(HDMC)和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)的集团公司的母公司。除文意另有所指外，所有提及的“公司”包括哈雷-戴维森公司及其所有子公司。该公司分为两个细分市场：摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。
“经营业绩”部分中包含的“%变化”数字是使用未四舍五入的美元金额计算的，可能与使用四舍五入的美元金额计算的数字不同。
(1)关于前瞻性陈述的说明
本公司打算，本报告中讨论的某些事项属于“前瞻性陈述”，旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的避风港责任。这些前瞻性陈述通常可以通过参考本脚注或因为该陈述的上下文将包括诸如公司“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“估计”或类似含义的词语来识别。同样，描述或提及未来预期、未来计划、战略、目标、展望、目标、指导、承诺或目标的陈述也是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与截至本报告日预期的结果大相径庭、不利或有利。某些此类风险和不确定性在接近此类陈述或本报告其他地方作了描述，包括在本项目2和#中的“警示声明”标题下。第1A项危险因素，以及在第1A项危险因素截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本项目2“概述”和“展望”部分中的前瞻性表述仅作截至2020年10月27日的前瞻性表述，本报告中其余前瞻性表述均为截至本报告提交之日(2020年11月5日)作出的前瞻性表述，公司没有义务公开更新此类前瞻性表述以反映后续事件或情况。(编者注：本文第2部分的前瞻性表述仅限于2020年10月27日)，本报告中其余前瞻性表述均为截至本报告提交之日(2020年11月5日)作出的前瞻性表述，公司不承担公开更新此类前瞻性表述以反映后续事件或情况的义务。
概述(1)
该公司在2020年第三季度的净收入为1.202亿美元，或每股稀释后收益0.78美元，而2019年第三季度为8,660万美元，或每股稀释后收益0.55美元。摩托车部门报告2020年第三季度营业收入为4670万美元，略低于2019年第三季度的4700万美元。本年度营业收入受到摩托车批发出货量下降6.2%、产品组合不利以及重组费用增加的影响，这些影响主要被制造成本降低以及销售、行政和工程费用减少所抵消。
2020年第三季度，金融服务部门的营业收入为9110万美元，同比增长25.1%，主要原因是信贷损失拨备减少和运营费用减少。信贷损失拨备得益于信贷损失减少以及公司对2020年第三季度经济状况的展望略有改善。今年的拨备还反映了一项新的会计准则，该准则改变了公司确认金融工具预期信贷损失的方式。新标准要求在最初确认金融工具时确认全寿命预期信贷损失，取代之前的已发生损失方法。该公司于2020年1月1日采用新的会计准则，采用修改后的回溯法。因此，上一季度的业绩没有重述。
与2019年第三季度相比，2020年第三季度新款哈雷-戴维森摩托车的全球独立经销商零售额下降了8.1%，这主要是由于美国市场下降了10.3%。该公司认为，与去年同期相比，2020年第三季度美国的零售额受到了新车型年发布时间从第三季度改为第一季度的不利影响。该公司认为，与去年第三季度相比，其新的供应和库存管理方法也对2020年第三季度美国的零售额产生了不利影响。
展望(1)
由于新冠肺炎疫情的不确定性，本公司于2020年3月26日撤回了所有前瞻性指引。虽然大流行对需求的影响、设施关闭和其他限制预计是暂时的，但大流行的持续时间及其对公司的财务影响目前尚不清楚。如果这些影响持续下去，很可能会对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
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新冠肺炎疫情应对和恢复行动(1)
现金保存-该公司正在执行其先前披露的计划，以减少计划中的资本和计划中的非资本支出。总体而言，该公司继续预计，这些努力将在2020年保留约2.5亿美元的现金，其中约15%与资本支出有关。计划中的开支削减不包括重组费用的影响，这一点在“重组计划成本和节省”一节中有进一步讨论。此外，可自由支配的股票回购继续暂停，公司董事会批准了2020年第四季度每股0.02美元的现金股息，低于去年第四季度，但与2020年第二季度和第三季度的股息持平。
流动资金-截至2020年第三季度末，该公司通过其信贷和管道设施下的现金、现金等价物和可用性拥有47亿美元的可用流动性。流动性在下面的章节中有更详细的讨论。流动性与资本资源.
支持经销商和骑手-公司的应对和恢复计划包括支持全球经销商和客户。HDFS继续与受新冠肺炎疫情影响的合格零售借款人合作，提供对还款到期日的短期调整。这些临时延期不会影响相关的利率或贷款期限。
社区力量-该公司在新冠肺炎疫情期间继续积极管理，并实施了强有力的协议，以保护其工厂内工人的安全。该公司预计，大多数非生产工人将继续在家工作，至少到今年年底。
重新布线
该公司正在执行一系列行动，称为重新布线. 重新布线是对公司业务的一次重大改革，为公司奠定了坚实的基础。关键要素重新布线迄今为止的亮点包括：
降低复杂性、提高速度的新运营模式 -该公司实施了一种新的运营模式，以消除其全球业务的重复和复杂性。精简后的结构在整个公司的全球业务中需要减少700个职位，预计将带来每年持续的大量节省，如“重组计划成本和节省”中进一步讨论的那样。
重启全球业务，聚焦高潜力市场s-公司计划主要集中在北美、欧洲和亚太地区部分地区的大约50个市场，这些市场占公司预期销量和增长潜力的很大比例。该公司的国际业务已经进行了重大调整，并重新调整了重点，投资和资源与预计的市场潜力保持一致。36个最具潜力的市场将在一个明确定义的框架内保留资源和自主权，以最好地推动增长和盈利。大约17个市场将保持或过渡到具有成本效益的经销商-直销或分销商模式。这包括印度市场，该公司未来将在那里通过第三方分销商批发IT产品。ThE公司将退出大约39个市场，原因是数量、盈利能力或潜力不支持继续投资。
精细化的摩托车阵容和高影响力的产品推出-该公司已将其计划中的产品组合精简了约30%，并彻底调整了推出时间和投放市场的做法，以最大限度地发挥影响和取得成功。新方法的亮点包括：
•进一步精简产品组合以降低复杂性
•更清晰的关注点-降低复杂性，并将资源导向最高优先级和核心的据点产品
•季节性调整-计划在第一季度为经销商和消费者推出虚拟的新车型年(将年度车型年发布从8月份改为第一季度，以更接近骑行季的开始)
•提升知名度的营销--该公司开展了以名人为特色的新营销活动，为哈雷-戴维森品牌和产品创造了重要的线索，并提高了知名度、兴奋度和吸引力。
通过零部件(P&A)和一般商品(GM)实现增长-P&A和GM业务现在是围绕专注的领导者和业务部门组织的，随着公司投资于新的渠道战略和更好的产品类别，战略有望实现新的增长。
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保护价值-该公司正在以一种改进的供应和库存管理方法运营，重点放在一个强大的经销商网络上，以便更好地为客户保留哈雷-戴维森摩托车的价值和可取性。此方法的一些初步结果包括：
•2020年第三季度美国新旧哈雷戴维森摩托车定价差距缩小
•截至2020年9月底，全球经销商库存与去年同期相比减少了30%以上
•在2020年第三季度，基本上取消了促销和折扣，重点放在品牌建设上
该公司正在寻求优化其经销商网络，并相信由强大的有利可图的经销商网络驱动的综合客户体验对于提供最令人向往的哈雷-戴维森体验至关重要。该公司在2020年前9个月缩减了其全球经销商网络，并继续寻求优化其独立经销商网络，以加强优先市场并提供和改善客户体验。
《硬线》
《硬线》哈雷-戴维森是该公司即将推出的五年(2021-2025年)战略计划，旨在打造和扩大哈雷-戴维森的可取性，从而实现盈利、增长和股东价值。以下是对以下框架的初步了解《硬线》:
《硬线》将以哈雷戴维森公司的愿景和使命为指导。
•愿景：在传奇的基础上，通过创新、进化和情感引领行业
•使命：不只是制造机器，我们还代表着对冒险的永恒追求。灵魂的自由。
这两个声明都将使公司立足于其真正的品牌，为灵魂提供冒险和自由。
哈雷-戴维森是世界上最受欢迎的摩托车品牌，而定义全球摩托车文化的公司是《硬线》。可取性为公司的工作及其成功措施提供了框架。《硬线》框架将围绕以下方面进行组织：
•摩托车、并购和通用汽车在重点市场的增长战略
•以客户为中心，包括独特的产品、品牌和购买体验
•高效、精简、高效的运营
•影响，强调包容性利益相关者管理和提供长期价值
•多元化、包容性强、以顶尖人才为核心的工作场所，根植于高绩效、高赢家的文化
可取性也将有助于定义成功的衡量标准。穿过《硬线》、本公司 将致力于在所有业务中实现专注和盈利的增长，根植于对与价值相关的增长来源的清晰理解。公司打算制定可实现的目标，不会仅仅为了增长而追求增长。
该公司相信其品牌具有强大的影响力和全球认知度--背后有令人难以置信的传统和标志性产品作后盾。这个 重新布线这将为执行公司即将实施的2021-2025年战略计划奠定坚实的基础，以实现其成为世界上最令人向往的摩托车品牌的雄心。
重组计划成本和节省(1)
于二零二零年，本公司启动若干重组活动，作为重新布线包括裁员，终止某些当前和未来的产品，更换设施，优化其全球独立经销商网络，退出某些国际市场，以及停止其在印度的销售和制造业务。这些行动将导致重组费用，包括员工终止成本、合同终止成本和非流动资产调整。裁员将导致全球裁员约700人，包括解雇约500名员工。此外，印度的行动将导致大约70名员工被解雇。基于这些行动，该公司预计重组费用约为1.69亿美元，主要是在2020年，从2021年开始每年节省约1.15亿美元。
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截至2020年9月27日的三个月的经营业绩
与截至2019年9月29日的三个月相比
合并结果
 截至三个月  
(单位：千，每股收益除外)九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		(减少)
增加		%变化
摩托车及相关产品的营业收入$46,740 $46,971 $(231)(0.5)%
来自金融服务业的营业收入91,144 72,873 18,271 25.1 
营业收入137,884 119,844 18,040 15.1 
其他收入，净额155 3,160 (3,005)(95.1)
投资收益2,672 2,041 631 30.9 
利息支出7,783 7,789 (6)(0.1)
所得税前收入132,928 117,256 15,672 13.4 
所得税拨备12,710 30,693 (17,983)(58.6)
净收入$120,218 $86,563 $33,655 38.9 %
稀释后每股收益$0.78 $0.55 $0.23 41.8 %
该公司公布的2020年第三季度营业收入为1.379亿美元，而去年同期为1.198亿美元。2020年第三季度摩托车部门运营收入为4670万美元，与2019年第三季度相比下降了20万美元，降幅为0.5%。与2019年第三季度相比，金融服务部门的营业收入增加了1830万美元，增幅为25.1%。有关影响营业收入的因素的更详细讨论，请参阅摩托车及相关产品细分和金融服务细分部分。
其他收入 在2020年第三季度，由于与公司的固定福利计划相关的营业外收入减少，公司受到了不利的影响。与去年同期相比，2020年第三季度的投资收入有所上升，原因是有价证券和现金等价物投资的收入增加。
2020年第三季度的有效所得税税率为9.6%，而2019年第三季度为26.2%。较低的有效所得税率主要是由于2020年第三季度录得的个别税收优惠，包括与税务当局达成的有利和解。
2020年第三季度稀释后每股收益为0.78美元，同比增长41.8%。在公司2019年可酌情回购普通股的推动下，稀释加权平均流通股从2019年第三季度的1.569亿股减少到2020年第三季度的1.539亿股。参考流动性与资本资源有关公司股票回购活动的更多信息，请访问。
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哈雷戴维森摩托车零售额(a)
哈雷戴维森摩托车的零售单位销售额如下：
 截至三个月  
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		(减少)
增加		%
变化
美国31,304 34,903 (3,599)(10.3)%
加拿大1,915 2,560 (645)(25.2)
北美合计
33,219 37,463 (4,244)(11.3)
欧洲(b)
9,742 9,018 724 8.0 
欧洲、中东和非洲-其他1,442 1,465 (23)(1.6)
欧洲、中东和非洲地区总数
11,184 10,483 701 6.7 
亚太(c)
4,444 4,889 (445)(9.1)
亚太地区-其他3,187 3,189 (2)(0.1)
亚太地区总计
7,631 8,078 (447)(5.5)
拉丁美洲1,768 2,498 (730)(29.2)
全球零售额53,802 58,522 (4,720)(8.1)%
(a)上述零售数据的数据来源是由独立哈雷-戴维森经销商提供并由本公司汇编的新的销售保修和注册信息。本公司必须依赖其独立经销商提供的有关新零售销售的信息，并且本公司不定期核实其独立经销商提供的信息。此信息可能会修改。
(b)包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。希腊和葡萄牙2019年的零售额从欧洲重新归类到EMEA-Other，以与2020年的陈述保持一致。
(c)包括日本、澳大利亚、新西兰和韩国。
与去年同期相比，2020年第三季度新哈雷-戴维森摩托车的全球零售额下降了8.1%，这主要是由于美国的零售额下降了10.3%。该公司认为，与2019年第三季度相比，2020年第三季度美国的零售额受到了不利影响，原因是车型年发布时间的改变，以及由于公司采用新的供应和库存管理方法而导致零售库存下降。在欧洲、中东和非洲(EMEA)，受北欧市场强劲表现的推动，2020年第三季度零售额同比增长近6.7%。总体而言，亚太地区在日本和澳大利亚下滑的推动下，与去年相比下降了5.5%，但中国和韩国的增长部分抵消了这一影响。
此前，该公司的新车型年摩托车是在第三季度推出的，新产品于8月份在美国市场上市，随后是国际市场，产品在全球销售。该公司已将年度新车型发布时间从8月份改为第一季度初。虽然该公司认为，从8月份开始的转变将对与去年同期相比的零售额产生不利影响，但它也认为，提早推出产品将使产品能够在整个销售季节销售，并将淡季期间可能积累的陈旧库存和平面图成本降至最低。考虑到车型年的时间变化，2020年第三季度美国零售额符合该公司的预期，8月份表现稳健，9月份降幅更大。
如“The Rewire”中所述，该公司供应和库存管理的新方法侧重于有利可图和合乎需要的销量，旨在帮助推动零售定价，为客户保留哈雷-戴维森摩托车的价值和可取性。根据这一方法，该公司将继续积极管理进入独立经销商网络的摩托车供应。该公司对其认为这推动了2020年的价值感到鼓舞。2020年第三季度，哈雷戴维森(Harley-Davidson)新款摩托车在美国的平均售价为制造商建议零售价。此外，与2019年第三季度末相比，2020年第三季度末，哈雷-戴维森(Harley-Davidson)新摩托车的独立经销商零售库存在美国下降了约39%，即13,400辆，全球下降了约34%。
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与2019年第三季度相比，2020年第三季度美国新601+cc摩托车的行业注册数量增长了7.5%。本公司2020年第三季度新款601+cc摩托车在美国市场占有率为41.4%，比去年同期下降8.5个百分点(来源：摩托车行业委员会)。虽然2020年第三季度的基本行业表现较上年同期强劲，但公司的市场份额下降是由于零售销售表现相对疲软，公司认为这是由于新车型年发布时间的改变以及新的供应和库存管理方法导致零售库存下降，以及公司旅游和邮轮部门以外的细分市场表现强劲所致。
该公司预计，在2020年第四季度，新哈雷-戴维森摩托车的全球零售额将继续下降，考虑到新车型年的上市时间以及公司继续专注于库存管理，未来几个季度的市场份额将不稳定。(1)
摩托车及相关产品细分市场
摩托车单位出货量
哈雷-戴维森摩托车的批发量如下：
 截至三个月  
2020年9月27日2019年9月29日单位单位
单位混合百分比单位混合百分比(减少)
增加		%变化
美国摩托车出货量25,284 58.8 %25,572 55.8 %(288)(1.1)%
全球摩托车出货量：
巡回摩托机组16,505 38.4 %19,905 43.4 %(3,400)(17.1)%
巡洋舰摩托车部队(a)
15,500 36.1 %16,225 35.4 %(725)(4.5)%
运动员®/街道摩托车组
10,978 25.5 %9,707 21.2 %1,271 13.1 %
42,983 100.0 %45,837 100.0 %(2,854)(6.2)%
(a)包括软尾®，CVOTM和LiveWireTM
2020年第三季度，该公司全球哈雷戴维森摩托车出货量为42,983辆，比2019年第三季度下降6.2%。2020年第三季度，Touring和Cruiser摩托车的出货量占总出货量的百分比有所下降，而Sportster/Street摩托车的出货量与去年同期相比有所增加。
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细分结果
摩托车部门的简明运营报表如下(以千美元为单位)：
 截至三个月  
2020年9月27日2019年9月29日(减少)
增加		%
变化
收入：
电单车
$684,344 $779,344 $(95,000)(12.2)%
零配件
209,808 203,173 6,635 3.3 
一般商品
49,356 60,334 (10,978)(18.2)
发牌
8,894 8,611 283 3.3 
其他
11,627 17,480 (5,853)(33.5)
964,029 1,068,942 (104,913)(9.8)
销货成本676,796 748,878 (72,082)(9.6)
毛利287,233 320,064 (32,831)(10.3)
业务费用：
销售管理费用
149,780 212,633 (62,853)(29.6)
工程费
47,132 52,831 (5,699)(10.8)
重组费用
43,581 7,629 35,952 471.3 
240,493 273,093 (32,600)(11.9)
营业收入$46,740 $46,971 $(231)(0.5)%
营业利润4.8 %4.4 %0.5 PTS。
2019年第三季度至2020年第三季度，影响净营收、销货成本和毛利可比性的重大因素影响预估如下(单位：百万)：
网
营业收入		的成本
商品已售出		毛
利润
截至2019年9月29日的三个月$1,068.9 $748.9 $320.0 
体积(62.6)(44.8)(17.8)
价格和激励措施8.5 — 8.5 
外币汇率与套期保值3.9 9.4 (5.5)
装运组合(54.7)(15.8)(38.9)
原材料价格— (3.7)3.7 
制造和其他成本— (17.2)17.2 
(104.9)(72.1)(32.8)
截至2020年9月27日的三个月$964.0 $676.8 $287.2 
影响2019年第三季度至2020年第三季度净收入、销货成本和毛利可比性的因素如下：
•销量减少是由於摩托车批发出货量减少及一般商品销售减少所致，但有关跌幅因损益及应收账款销售增加而被部分抵销。
•在此期间，收入受益于批发价格略高和销售激励措施减少。
•收入受益于相对于美元的有利外币汇率，但与上一年相比，这一好处被与对冲和资产负债表重新衡量相关的不利净外币损失所抵消。
•与去年同期相比，摩托车家族之间发货组合的变化对本季度的收入和毛利润产生了不利影响。
•制造和其他成本受到关税成本降低的有利影响，以及2020年没有出现与前一年发生的本公司制造业重组活动相关的暂时性低效。关税的影响在2020年第三季度为270万美元，而2019年第三季度为2160万美元，因为该公司的欧盟(EU)市场现在主要来自其泰国设施。关税的影响包括从2018年开始对该公司从美国发货的产品征收的欧盟和中国递增关税，以及从2018年开始对从中国进口的某些项目征收的递增美国关税。这个
53
目录
与去年同期相比，第三季度产量下降导致的固定成本吸收减少，部分抵消了对制造和其他成本的有利影响。
与去年同期相比，2020年第三季度的运营费用较低，这主要是由于公司积极管理成本，包括与员工相关的成本和其他可自由支配的支出减少，导致支出减少。这一减少被重组费用的增加部分抵消。参考合并财务报表附注4有关重组费用的更多信息。
金融服务细分市场
细分结果
金融服务部门的简明运营报表如下(以千计)：
 截至三个月  
 2020年9月27日2019年9月29日(减少)
增加		%
变化
收入：
利息收入$174,464 $175,840 $(1,376)(0.8)%
其他收入27,191 27,737 (546)(2.0)
201,655 203,577 (1,922)(0.9)
费用：
利息支出67,533 53,390 14,143 26.5 
信贷损失准备金7,835 33,747 (25,912)(76.8)
运营费用34,809 43,567 (8,758)(20.1)
重组费用334 — 334 100.0 
110,511 130,704 (20,193)(15.4)
营业收入$91,144 $72,873 $18,271 25.1 %
与去年同期相比，2020年第三季度的利息收入不佳，主要原因是平均未偿还财务应收账款较低，但平均零售收益率较高部分抵消了这一影响。2020年第三季度，由于平均未偿债务增加，利息支出增加，但部分被较低的资金成本所抵消。
与2019年第三季度相比，信贷损失拨备减少了2590万美元，主要是由于零售信贷损失的减少和本季度经济状况的小幅改善。2020年第三季度的零售信贷损失受到新冠肺炎疫情引发的大量合格客户短期零售贷款到期延期的有利影响，以及美国二手摩托车拍卖会上二手摩托车价值的改善。2020年第二季度至2020年第三季度的大量短期延期导致逾期账户减少，相关收回和损失也在第三季度减少。在2020年第三季度，与新冠肺炎疫情相关的短期零售贷款到期日延长，以及二手摩托车在美国拍卖会上价值的提高，导致第三季度逾期账户减少，相关收回和损失减少。有利的二手摩托车价值源于拍卖的摩托车数量较少，以及经销商的新摩托车库存有限。
信贷损失拨备也受到公司对2020年第三季度经济状况展望的温和改善的有利影响。然而，围绕未来经济结果仍存在重大不确定性。因此，该公司考虑了各种经济预测情景，并对这些经济预测情景应用了概率加权。在2020年第三季度末，公司对经济状况的展望包括一些经济改善，更多地强调恶化的经济趋势假设，因为新冠肺炎疫情继续抑制美国经济，持续的高失业率和缓慢的美国国内生产总值(GDP)复苏就是明证。随着更多信息的出现，公司对其经济预测的预期在未来可能会发生变化。
2020年9月27日的信贷损失拨备是根据ASU 2016-13确定的，这是该公司于2020年1月1日采用的新会计准则，改变了公司确认金融工具预期信贷损失的方式。新标准要求在最初确认金融工具时确认全寿命预期信贷损失，取代之前的已发生损失方法。该公司采用了新的会计准则，采用了修改后的追溯法。因此，上一季度的业绩没有重述。
与2019年第三季度相比，运营费用减少了880万美元，因为公司积极管理成本。
54
目录
应收金融账款信贷损失准备变动情况如下(以千计)：
 截至三个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
期初余额$411,015 $194,996 
信贷损失准备金7,835 33,747 
冲销，扣除回收后的净额(10,148)(30,167)
期末余额$408,702 $198,576 

截至2020年9月27日的9个月的经营业绩
与截至2019年9月29日的9个月相比
合并结果
 截至9个月  
(单位：千，每股收益除外)九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		(减少)
增加		%
变化
摩托车及相关产品的营业收入$10,283 $336,080 $(325,797)(96.9)%
来自金融服务业的营业收入119,015 207,133 (88,118)(42.5)
营业收入129,298 543,213 (413,915)(76.2)
其他收入，净额466 11,857 (11,391)(96.1)
投资收益3,082 11,970 (8,888)(74.3)
利息支出23,307 23,304 3 — 
所得税前收入109,539 543,736 (434,197)(79.9)
所得税拨备11,843 133,597 (121,754)(91.1)
净收入$97,696 $410,139 $(312,443)(76.2)%
稀释后每股收益$0.64 $2.58 $(1.94)(75.2)%
该公司报告2020年前9个月的营业收入为1.293亿美元，而去年同期为5.432亿美元。摩托车部门的营业收入比去年同期下降了3.258亿美元，金融服务部门的营业收入比去年同期下降了8810万美元。有关影响营业收入的因素的更详细分析，请参阅摩托车及相关产品细分和金融服务细分讨论。
2020年前九个月的其他收入受到与公司固定福利计划相关的营业外收入下降的不利影响。与去年同期相比，2020年前9个月的投资收入有所下降，原因是有价证券和现金等价物投资收入下降。
该公司2020年前9个月的有效所得税税率为10.8%，而2019年同期为24.6%。与2019年相比，2020年有效所得税率的下降主要是由于2020年前九个月录得的净离散税收优惠，包括与税务机关达成的有利和解。截至2020年9月27日的9个月的实际所得税税率是根据该公司目前对2020年全年财务业绩的预测确定的。鉴于围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性，本公司对2020年全年财务业绩的预测可能会发生变化，并最终影响本公司2020年全年的有效所得税率(1).
2020年前九个月稀释后每股收益为0.64美元，较上年同期的稀释后每股收益2.58美元下降了75.2%。在公司2019年可酌情回购普通股的推动下，稀释加权平均流通股从2019年前9个月的1.588亿股减少到2020年前9个月的1.538亿股。参考流动性与资本资源有关公司股票回购活动的更多信息，请访问。
55
目录
摩托车零售销售和登记数据
哈雷戴维森摩托车零售额(a)
哈雷戴维森摩托车的零售单位销售额如下：
 截至9个月  
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		减少量%变化
美国86,376 105,756 (19,380)(18.3)%
加拿大5,668 7,787 (2,119)(27.2)
北美合计92,044 113,543 (21,499)(18.9)
欧洲(b)
26,014 31,997 (5,983)(18.7)
欧洲、中东和非洲-其他
3,864 4,902 (1,038)(21.2)
欧洲、中东和非洲地区总数29,878 36,899 (7,021)(19.0)
亚太(c)
12,517 13,219 (702)(5.3)
亚太地区-其他
7,754 8,603 (849)(9.9)
亚太地区总计20,271 21,822 (1,551)(7.1)
拉丁美洲4,760 7,255 (2,495)(34.4)
全球零售额146,953 179,519 (32,566)(18.1)%
(a)上述零售数据的数据来源是由独立哈雷-戴维森经销商提供并由本公司汇编的新的销售保修和注册信息。本公司必须依赖其独立经销商提供的有关新零售销售的信息，并且本公司不定期核实其独立经销商提供的信息。此信息可能会修改。
(b)包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。希腊和葡萄牙2019年的零售额从欧洲重新归类到EMEA-Other，以与2020年的陈述保持一致。
(c)包括日本、澳大利亚、新西兰和韩国。
与去年同期相比，2020年前三个季度哈雷-戴维森新款摩托车的全球零售额下降了18.1%。2020年9月-今年迄今的零售业绩反映了新冠肺炎疫情的不利影响，包括独立经销商暂时关闭、零售库存下降以及车型年时间的改变。在2020年期间，本公司的零售额受到新冠肺炎疫情的不利影响，最大的影响发生在2020年上半年，当时本公司的许多独立经销商关闭。零售额也受到零售库存下降的不利影响，因为该公司继续根据其新的供应和库存管理方法，积极管理进入独立经销商网络的摩托车供应。一年一度的车型发布时间将从8月份改为第一季度，与去年相比，这也影响了美国的零售额。
本公司2020年前三季度新款601+cc摩托车在美国的市场占有率为42.0%，较去年同期下降6.8个百分点(资料来源：摩托车行业委员会)。该公司在美国的市场份额下降，原因是零售销售表现相对疲软，该公司认为这受到了新车型年发布时间改变的不利影响，其新的供应和库存管理方法导致零售库存下降，以及公司旅游和邮轮部门以外的细分市场表现强劲
截至9月，该公司2020年在欧洲新推出的601+cc摩托车的市场份额为7.7%，而去年同期为9.2%(来源：管理服务公司Helwig Schmitt GmbH)。
56
目录
摩托车登记数据-601+cc(a)
摩托车行业零售登记数据如下：
 截至9个月  
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		减少量%
变化
美国(b)
201,822 213,876 (12,054)(5.6)%
欧洲(c)
349,993 360,320 (10,327)(2.9)%
(a)数据包括排量大于600cc的内燃机的道路模型，以及峰值功率当量大于600cc(601+cc)的电动摩托车。路用601+cc车型包括两用车型、三轮摩托车和摩托车。哈雷-戴维森街(Harley-Davidson Street)的注册数据 500辆摩托车不包括在这个表中。
(b)美国行业数据来源于摩托车工业理事会提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
(c)欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业数据来源于管理服务公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。前一年的注册已被修订，不包括希腊和葡萄牙的注册。此第三方数据可能会进行修订和更新。
摩托车及相关产品细分市场
摩托车单位出货量
哈雷-戴维森摩托车的批发量如下：
 截至9个月  
2020年9月27日2019年9月29日单位单位
单位混合百分比单位混合百分比减少量%变化
美国摩托车出货量69,359 55.8 %101,481 58.5 %(32,122)(31.7)%
全球摩托车出货量：
巡回摩托机组47,811 38.5 %75,871 43.7 %(28,060)(37.0)%
巡洋舰摩托车部队(a)
47,505 38.2 %59,367 34.2 %(11,862)(20.0)
Sportster®/街道摩托车单元
29,009 23.3 %38,247 22.1 %(9,238)(24.2)
124,325 100.0 %173,485 100.0 %(49,160)(28.3)%
(a)包括Sofail®、CVOTM和LiveWireTM
本公司于2020年前九个月的全球出货量为124,325辆哈雷戴维森摩托车，较2019年同期减少28.3%，反映零售额下降的影响，包括本公司于2020年上半年因新冠肺炎疫情而暂停全球制造业务。与去年同期相比，2020年前9个月出货的旅游摩托车组合占总出货量的百分比下降，而Cruiser和Sportster/Street摩托车的组合增加。
57
目录
细分结果
摩托车部门的简明运营报表如下(以千美元为单位)：
 截至9个月  
2020年9月27日2019年9月29日(减少)
增加		%
变化
收入：
电单车
$2,030,447 $2,871,982 $(841,535)(29.3)%
零配件
513,201 584,134 (70,933)(12.1)
一般商品
136,321 180,379 (44,058)(24.4)
发牌
21,826 27,099 (5,273)(19.5)
其他
31,296 34,989 (3,693)(10.6)
2,733,091 3,698,583 (965,492)(26.1)
销货成本2,019,310 2,576,342 (557,032)(21.6)
毛利713,781 1,122,241 (408,460)(36.4)
业务费用：
销售管理费用
477,286 598,102 (120,816)(20.2)
工程费
141,626 156,377 (14,751)(9.4)
重组费用
84,586 31,682 52,904 167.0 
703,498 786,161 (82,663)(10.5)
营业收入$10,283 $336,080 $(325,797)(96.9)%
营业利润0.4 %9.1 %(8.7)PTS。
2019年前9个月至2020年前9个月，影响净营收、销货成本和毛利可比性的重大因素影响预估如下(单位：百万)：
网
营业收入		的成本
商品已售出		毛
利润
截至2019年9月29日的9个月$3,698.5 $2,576.3 $1,122.2 
体积(944.0)(613.7)(330.3)
价格和激励措施44.3 7.2 37.1 
外币汇率与套期保值(17.1)14.7 (31.8)
装运组合(48.6)10.0 (58.6)
原材料价格— (7.5)7.5 
制造和其他成本— 32.3 (32.3)
(965.4)(557.0)(408.4)
截至2020年9月27日的9个月$2,733.1 $2,019.3 $713.8 
影响2019年前9个月至2020年前9个月净收入、销货成本和毛利可比性的因素如下：
•销量下降是由于摩托车批发出货量下降，以及损益和一般商品销售额下降所致。
•2020年前9个月，收入得益于摩托车批发价上涨和销售激励措施降低。与去年同期相比，与本期发运的摩托车增加内容相关的成本增加，部分抵消了对收入的积极影响。
•收入受到相对于美元走弱的外币汇率的不利影响。此外，与套期保值和资产负债表重新计量相关的不利净外币损失也使毛利与去年同期相比减少。
•摩托车家族之间发货组合的变化对2020年前9个月的毛利润产生了不利影响。此外，P&A内部不利的组合也造成了影响。
•制造和其他成本受到与产量减少相关的固定成本吸收和生产率下降的不利影响，包括2020年上半年新冠肺炎疫情导致的全球制造暂停的影响。这些不利影响被部分抵消，因为
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目录
关税成本的有利降低，以及不存在与公司上一年发生的制造业重组活动相关的暂时性低效。2020年前9个月，关税的影响为2240万美元，而去年同期为7700万美元。
与2019年同期相比，2020年前九个月的运营费用较低，主要原因是公司积极管理成本，包括员工相关成本和其他可自由支配支出减少，导致支出减少。这一减少被重组费用的增加部分抵消。参考合并财务报表附注4有关重组费用的更多信息。
金融服务细分市场
细分结果
金融服务部门的简明运营报表如下(以千计)：
 截至9个月  
2020年9月27日2019年9月29日增加
(减少)		%
变化
收入：
利息收入$512,726 $502,721 $10,005 2.0 %
其他收入83,338 88,214 (4,876)(5.5)
596,064 590,935 5,129 0.9 
费用：
利息支出182,193 158,387 23,806 15.0 
信贷损失准备金178,433 94,621 83,812 88.6 
运营费用115,145 130,794 (15,649)(12.0)
重组费用1,278 — 1,278 100.0 
477,049 383,802 93,247 24.3 
营业收入$119,015 $207,133 $(88,118)(42.5)%
与去年同期相比，2020年前9个月的利息收入较高，原因是平均零售收益率较高，但平均未偿还财务应收账款较低部分抵消了这一影响。与2019年前9个月相比，2020年前9个月的其他收入有所下降，部分原因是投资收入下降。与去年同期相比，2020年前9个月的利息支出有所增加，原因是平均未偿债务增加，但资金成本下降部分抵消了这一影响。
与2019年前9个月相比，信贷损失拨备增加了8380万美元，主要是由于不利的经济状况，但信贷损失的减少部分抵消了这一影响。与2019年前9个月相比，信贷损失拨备大幅上升，原因是新冠肺炎疫情对美国经济的影响以及本公司对未来经济状况的展望。该公司认为，围绕未来经济结果仍存在重大不确定性。因此，该公司考虑了各种经济预测情景，并对这些经济预测情景应用了概率加权。在2020年第三季度末，公司对经济状况的展望包括一些经济改善，更多地强调恶化的经济趋势假设，因为新冠肺炎疫情继续抑制美国经济，持续的高失业率和缓慢的美国国内生产总值(GDP)复苏就是明证。随着更多信息的出现，公司对其经济预测的预期在未来可能会发生变化。
2020年9月27日的信贷损失拨备是根据ASU 2016-13确定的，该公司于2020年1月1日采用了新的会计准则，改变了公司确认金融工具预期信贷损失的方式。新标准要求在最初确认金融工具时确认全寿命预期信贷损失，取代之前的已发生损失方法。该公司采用了新的会计准则，采用了修改后的追溯法。因此，上一季度的业绩没有重述。
截至2020年9月27日，该公司零售摩托车贷款的年化信贷损失为1.40%，而截至2019年9月29日的年化信贷损失为1.83%。截至2020年9月27日，摩托车零售贷款的30天拖欠率为2.59%，而2019年9月29日的拖欠率为3.75%。违约率的改善主要是因为新冠肺炎在2020年第二季度和2020年第三季度向客户发放了大量符合条件的零售贷款，以帮助客户度过与疫情相关的财务困难。
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目录
与2019年前9个月相比，运营费用减少了1560万美元，因为公司积极管理成本。
应收金融账款信贷损失准备变动情况如下(以千计)：
 截至9个月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
期初余额$198,581 $189,885 
会计变更的累积影响(a)
100,604 — 
信贷损失准备金178,433 94,621 
冲销，扣除回收后的净额(68,916)(85,930)
期末余额$408,702 $198,576 
(a)2020年1月1日，公司通过了ASU 2016-13，并通过留存收益(扣除所得税)增加了贷款损失拨备，以建立一项拨备，即在采用之日代表应收财务组合预期终身信贷损失的拨备。
其他事项
关键会计估计
由于2020年1月1日采用ASU 2016-13，公司已将关键会计估计信息披露从项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告如下：
零售金融应收账款信用损失准备-信贷损失拨备是该公司对其零售金融应收账款组合未来终身亏损的估计。本公司对其零售信贷损失拨备的充分性进行集体评估。自2020年1月1日采用ASU 2016-13年度以来，该公司采用了基于年份的亏损预测方法，其中包括对违约概率、违约风险敞口、损耗率和回收余额的分解。有关两年期间的合理及可支持的经济预测，会纳入该方法内，以反映未来经济状况(例如失业率、家庭责任或其他有关因素)在这两年的合理及可支持期间内的变化所带来的估计影响。对于超出本公司合理和可支持的预测的时期，本公司使用均值回归过程恢复其三年期间的平均历史亏损经验。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的不同而进行的，例如承保标准、投资组合或期限以及其他相关因素的差异。
合同义务
截至2020年9月27日，公司已将合同债务表从项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K，以反映2020年剩余时间及以后的新预计本金和利息支付情况如下(单位：千)：
20202021-20222023-2024此后总计
债务：
债务本金支付$1,270,429 $3,965,831 $2,855,849 $1,450,000 $9,542,109 
债务利息支付62,395 398,843 198,584 319,945 979,767 
$1,332,824 $4,364,674 $3,054,433 $1,769,945 $10,521,876 
如上所述，浮动利率工具的利率假设2020年9月27日生效的利率保持不变。为达到上述目的，中期票据、资产负债表内资产支持证券化和优先票据的本金支付余额显示为未摊销折价和债务发行成本。参考合并财务报表附注12财务成本的突破。
截至2020年9月27日，本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报中的合同义务表中对重大合同义务预期付款的汇总并无其他重大变化。
60
目录
承诺和或有事项
该公司可能面临与环境、产品和其他事项有关的诉讼和其他索赔。在确定与这些项目相关的应计成本时，公司会仔细分析案件，并考虑不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。为这些事项积累的任何金额都将持续监测，并在每一事项获得新的事态发展或新信息时予以更新。
环保局公告-2009年12月，公司收到美国环境保护局(EPA)的正式书面请求，要求提供以下信息：(I)摩托车排放及相关名称和标签的合格证书，(Ii)售后零部件，以及(Iii)排放相关部件的保修索赔。该公司及时提交了对环保局询问的书面答复，并与环保局进行了信息交流和讨论。2016年8月，本公司与环境保护局就这些问题签订了同意令，随后于2017年7月修订了同意令(和解协议)。在和解协议中，该公司同意支付罚款，除非获得美国环保局(EPA)或加州空气资源委员会(California Air Resources Board)的批准，否则不得销售调谐产品。2017年12月，美国司法部(DoJ)代表美国环保署向美国哥伦比亚特区地区法院提交了和解协议，以获得法院对和解协议的批准。2020年9月14日，美国哥伦比亚特区地区法院批准了这项和解。本公司就此事项有一笔应计款项记录于应计负债论合并资产负债表。支付和解金额不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。该公司将继续遵守与美国环保署签订的同意法令中的非货币条款。
约克环境问题-该公司与政府机构和美国海军有关，涉及清理其位于宾夕法尼亚州约克市的设施的土壤和地下水污染。在1981年该公司从AMF手中收购约克设施之前，约克设施曾由美国海军和AMF使用。该公司与美国海军签署了一项协议，要求美国海军和本公司向一个信托基金捐款，金额分别相当于约克设施环境调查和补救活动相关成本(响应成本)的53%和47%。宾夕法尼亚州环境保护部和美国环保署已经完成了一项全地补救调查/可行性研究，并提出了约克设施的最终补救方案。相关的清理计划文件已于2020年2月获得批准，剩余的清理活动预计将于2020年底或2021年初开始。该公司对其在#记录的估计未来反应成本中的份额有应计费用。其他长期负债论合并资产负债表.
产品责任问题-该公司定期卷入与其业务运营有关的产品责任诉讼。本公司应对可能发生并可合理估计的索赔风险进行应计。该公司还为产品责任风险提供保险。该公司相信，其应计项目和保险覆盖范围是充足的，产品责任诉讼不会对公司的综合财务报表产生重大不利影响。(1)
表外安排
该公司通过资产担保证券化交易和资产担保商业票据管道设施参与资产担保融资。在公司的资产担保融资计划中，公司将零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的实体(SPE)，根据美国公认会计原则，SPE被视为可变利息实体(VIE)。然后，每家特殊目的企业通过发行债券将这些资产转换为现金。作为资产担保融资的一部分，该公司保留所有转让给特殊目的企业的零售摩托车融资应收账款的维修权。
SPE是独立的法人实体，承担其持有的零售摩托车融资应收账款的所有权风险和回报。VIE的资产不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。本公司与VIE相关的经济风险一般仅限于受限现金储备账户、留存权益和普通陈述、担保及相关契约。VIE的寿命有限，通常在最终分配欠投资者的金额时终止。
资产担保融资的会计处理取决于相关交易的条款以及本公司与VIE的持续参与。该公司的大多数资产担保融资不符合会计目的被视为出售的标准，因为该公司除了保留偿还权外，还以债务担保的形式保留了VIE的财务权益。这些交易被视为担保借款。作为担保借款，零售摩托车融资应收账款仍留在资产负债表上，相应的债务反映为债务。
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2016年，该公司将本金余额为3.018亿美元的应收金融账款出售给一家证券化VIE。这笔交易符合会计目的被视为出售的标准，并导致了一项表外安排，因为公司在VIE中没有保留除维护权、普通陈述和担保以及相关契约之外的任何财务利益。2020年4月，该公司以2740万美元的价格回购了这一表外资产支持证券化。参考合并财务报表附注13以获取更多信息。
截至2020年9月27日的流动性和资本资源(1)
公司对新冠肺炎疫情的反应包括保存现金和确保额外流动资金的行动。该公司已经采取了一些具体行动来削减开支。该公司预计，计划中的开支削减将在2020年保留约2.5亿美元的现金，其中约15%与资本支出有关。计划中的支出削减不包括重组费用的影响。 此外，本公司于二零二零年并无酌情购回股份，亦不打算在二零二零年余下时间酌情购回股份。
截至2020年9月27日，该公司在其信贷和管道设施下的现金和现金等价物以及可获得性如下(以千计)：
 2020年9月27日
现金和现金等价物$3,560,950 
*信贷和管道设施下的可用性：
信贷安排537,237 
资产支持的美国商业票据管道设施(a)
600,000 
资产担保的加拿大商业票据管道设施(a)
36,908 
$4,735,095 
(a)包括在未来12个月内到期的设施，公司预计这些设施将在到期前续签。(1)
为了进入债务资本市场，本公司依赖信用评级机构给予短期和长期信用评级。该公司的短期债务评级影响其发行无担保商业票据的能力。一般来说，较低的信用评级会导致更高的借贷成本，并减少进入债务资本市场的机会。该公司的信用评级全部保持投资级，使其能够继续进入商业票据市场，这是公司有效的资金来源。截至本季度报告(Form 10-Q)发布之日，公司的短期和长期债务评级如下：
 短期的长期展望
穆迪(Moody‘s)P3Baa3稳定
标准普尔A2血脑屏障负性
惠誉F2A-负性
信用评级机构可以根据其对公司当前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估，改变或撤销公司的评级。
该公司认识到，它必须继续监测和调整其业务，以适应贷款环境的变化。该公司打算继续通过短期和长期融资工具相结合的方式进行多元化融资，并寻求各种来源以获得具有成本效益的融资。(1)金融服务业务可能会受到更高的融资成本以及在短期和长期资本市场筹集资金的难度增加或可能失败的负面影响。(1)这些负面后果可能反过来以各种方式对公司的业务和经营结果产生不利影响，包括资本成本上升、通过其金融服务业务向独立交易商及其零售客户提供贷款的可用资金减少，以及通过使用其他资本来源稀释现有股东的权益。
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现金流活动
该公司的现金流活动如下(以千计)：
 截至9个月
2020年9月27日2019年9月29日
经营活动提供的净现金$1,135,068 $848,649 
投资活动使用的净现金(235,054)(551,474)
融资活动提供(使用)的现金净额1,930,677 (603,690)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响6,071 (4,110)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$2,836,762 $(310,625)
经营活动
与2019年同期相比，2020年前9个月经营活动的净现金增加，主要原因是库存水平下降，以及由于贷款来源减少而来自批发融资活动的有利现金流，但净收入下降部分抵消了这一影响。2020或2019年的前9个月没有自愿的合格养老金计划缴费，2020年剩余时间也没有缴费计划。(1)
投资活动
该公司最重要的投资活动包括资本支出和零售融资、发端和收款。2020年前9个月的资本支出为9230万美元，而去年同期为1.212亿美元。与去年同期相比，2020年前9个月应收融资净现金流出减少3.026亿美元，主要原因是零售融资应收账款来源减少。与去年同期相比，2020年前9个月的其他投资活动为1510万美元不利。
筹资活动
该公司的融资活动主要包括股票回购、股息支付和债务活动。2020年前9个月，股票回购的现金流出为790万美元，而去年同期为2.175亿美元。在2020年第一季度，本公司暂停了酌情股份回购计划；因此，2020年没有发生酌情股份回购。2020年前9个月的股票回购包括员工交出790万美元或30万股普通股，以满足与归属限制性股票单位相关的预扣税。截至2020年9月27日，董事会批准的股份回购授权仍有1820万股。该公司于2020年及2019年首九个月分别派发每股0.42美元及1.125美元股息，合共6,500万美元及1.794亿美元。
与债务活动相关的融资现金流导致2020年前9个月现金净流入20亿美元，而2019年前9个月现金净流出2.09亿美元。该公司的未偿债务总额包括以下(以千计)：
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
无担保商业票据$1,077,763 $1,013,137 
364天期信贷工具借款150,000 — 
资产担保的加拿大商业票据管道设施127,500 128,368 
资产支持的美国商业票据管道设施467,338 552,757 
资产证券化债务净额2,096,355 872,871 
中期票据，净额4,845,961 4,089,591 
高级票据，净额743,806 743,127 
$9,508,723 $7,399,851 
信贷安排-2020年4月，公司签订了7.075亿美元的五年期信贷安排，以取代将于2021年4月到期的7.65亿美元的五年期信贷安排，并将7.8亿美元的五年期信贷安排修订为7.075亿美元，到期日保持不变，即2023年4月。新的五年期信贷安排将于2025年4月到期。该公司还有一笔1.95亿美元的364天信贷安排，将于2020年5月到期。2020年4月，本公司将该信贷安排的到期日延长至2020年8月；然而，该安排于2020年5月18日终止。在…
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在终止时，根据这项364天的信贷安排，没有未偿还的借款。2020年6月1日，本公司签订了一项新的3.5亿美元364天信贷安排，2020年6月4日，本公司根据该安排借款1.5亿美元。这个五年期信贷安排(统称为全球信贷安排)以及3.5亿美元的364天期信贷安排以浮动利率计息，利率可能会根据某些标准(如信用评级)向上或向下调整。全球信贷安排和3.5亿美元的364天信贷安排还要求公司根据总承诺的日均未使用部分支付费用。全球信贷融资是一种承诺融资，主要用于支持公司的无担保商业票据计划。
无担保商业票据-受限制，截至2020年9月27日，该公司可以在全球信贷安排的支持下发行高达14.2亿美元的无担保商业票据，如上所述。未偿还的无担保商业票据不得超过全球信贷安排的未使用部分。自发行之日起，到期日最长可达365天。该公司打算在无担保商业票据到期时用额外的无担保商业票据或通过其他方式偿还，例如在全球信贷安排或3.5亿美元364天信贷安排下借款，在其资产担保的美国商业票据管道安排下借款，或通过使用运营现金流和手头现金来偿还。(1)
中期票据-截至2020年9月27日，公司发行和未偿还的无担保中期票据如下(以千计)：
本金金额率发行日期到期日：
$600,0002.85%2016年1月2021年1月
$450,000伦敦银行间同业拆借利率+0.94%2018年11月2021年3月
$350,0003.55%2018年5月2021年5月
$550,0004.05%2019年2月2022年2月
$400,0002.55%2017年6月2022年6月
$350,0003.35%2018年2月2023年2月
    $760,890(a)
4.94%2020年5月2023年5月
    $702,360(b)
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
(a)欧元计价，欧元6.5亿欧元面值在2020年9月27日重新计量为美元
(b)欧元计价，欧元6.0亿欧元面值，在2020年9月27日重新计量为美元
固定利率美元中期票据规定每半年支付一次利息，固定利率外币中期票据规定每年支付一次利息，浮动利率中期票据规定每季度支付一次利息。中期票据的本金到期。截至2020年9月27日和2019年9月29日，中期票据的未摊销折扣和债务发行成本分别使未偿还余额减少了1730万美元和1040万美元。2020年第三季度没有中期票据到期。2020年第二季度，4.5亿美元浮动利率和3.5亿美元2.4%中期票据到期，本金和应计利息得到全额支付。2020年第一季度，2.15%中期票据到期6.0亿美元，本金和应计利息全部支付。2019年第三季度，2.40%的6.0亿美元票据到期，本金和应计利息得到全额支付。2019年第二季度没有中期票据到期。2019年第一季度，2.25%的6.0亿美元浮息中期票据和1.5亿美元的浮息中期票据到期，本金和应计利息足额兑付。
高级注释-2015年7月，该公司在承销发行中发行了7.5亿美元的无担保优先票据。优先债券规定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5亿美元的优先票据将于2025年7月到期，利率为3.50%；3.0亿美元的优先票据将于2045年7月到期，利率为4.625%。2015年，该公司利用债务所得回购了普通股的股票。
资产负债表内资产支持的加拿大商业票据管道工具-该公司与一家加拿大银行赞助的资产支持商业票据管道达成了一项循环融资协议(加拿大管道)。根据该协议，根据合同承诺，根据公司的选择，加拿大管道将从本公司购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款，收益最高可达2.2亿加元。转让的资产被限制为支付关联债务的抵押品。这项贷款的条款规定，未偿还本金的利息以现行市场利率加特定保证金为基础。加拿大管道还提供了一笔计划费和一笔未使用的承诺费，这笔费用是根据总承诺220.0加元中未使用的部分计算的。没有摊销时间表；然而，债务是每月减少，因为相关财务应收账款的可用收款适用于未偿还本金。在加拿大管道到期后，任何未完成的
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本金将继续每月通过可用收款减少。T他预计相关应收账款的剩余期限约为4年。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则截至2020年9月27日，加拿大管道的到期日为2021年6月25日。
加拿大摩托车零售融资应收账款每季度向加拿大管道的转移和各自的收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益转帐收益
第一季度$77,900 $61,600 $— $— 
第二季度— — 28,200 23,400 
第三季度— — — — 
$77,900 $61,600 $28,200 $23,400 
资产负债表内资产支持的美国商业票据管道设施VIE-该公司与第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道有两项独立的协议，300.0美元的循环融资协议和600.0美元的循环融资协议，根据这些协议，该公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转移到特殊目的实体，SPE进而可能向这些第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道发行债务。2019年5月，该公司修改了其3.00亿美元的循环融资协议，允许贷款人自行决定在300.0美元承诺的基础上再增加300.0美元的借款。2019年11月，本公司与第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道续签了现有的6.0亿美元和修订后的300.0美元循环融资协议。循环设施(统称为美国管道设施)的可用性取决于SPE作为抵押品持有的符合条件的美国零售摩托车融资应收账款金额等。
美国摩托车零售融资应收账款每季度向美国管道设施的转移和各自的收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益转帐收益
第一季度$195,300 $163,600 $— $— 
第二季度— — — — 
第三季度— — 174,400 154,600 
$195,300 $163,600 $174,400 $154,600 
这笔债务的条款规定，如果由管道贷款人通过发行商业票据提供资金，则根据现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。如果不是由管道贷款机构通过发行商业票据融资，利息条款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础。在每一种情况下，项目费用都是根据未偿还的本金来评估的。美国管道设施还根据总承诺额中未使用的部分提供未使用的承诺费。在计算未使用的费用时，3.00亿美元协议的总承诺额不包括允许的3.00亿美元增量借款中的任何未使用部分。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在美国管道设施到期后，任何未偿还本金将继续通过可用收款每月减少。特殊目的公司持有的相关应收账款的预期剩余期限约为5年。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则自2020年9月27日起，美国管道设施的到期日为2020年11月25日。
资产证券化VIE-对于所有资产支持的证券化交易，该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移到单独的VIE，VIE进而向投资者发行不同期限和利率的担保票据。VIE持有的所有票据都以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。包括在资产支持证券化交易中的美国零售摩托车融资应收账款不能用于支付公司债权人的其他债务或债权，直到相关债务和其他债务得到清偿。VIE持有的受限现金余额仅用于支持证券化。
资产证券化的会计处理取决于相关交易的条款以及公司与VIE的持续参与。该公司目前的未偿还资产担保证券化不符合作为出售入账的标准，因为除了保留偿还权之外，该公司还以债务证券的形式保留了VIE的财务权益。这些交易被视为担保借款。作为担保借款，零售摩托车融资应收账款仍留在资产负债表上，相应的债务反映为债务。没有担保票据的摊销时间表；不过，债务会尽可能按月减少。
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相关零售摩托车融资应收账款的收款适用于未偿还本金。担保票据的合同到期日从2021年到2028年不等。
美国摩托车零售融资应收账款向特殊目的企业的季度转账、各自的收益以及扣除折扣和发行成本后的各自收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益收益，净额转帐收益收益，净额
第一季度$580,200 $525,000 $522,700 $— $— $— 
第二季度1,840,500 1,550,200 1,541,800 1,120,000 1,025,000 1,021,300 
第三季度— — — — — — 
$2,420,700 $2,075,200 $2,064,500 $1,120,000 $1,025,000 $1,021,300 
支持协议-公司与HDFS签订了一项支持协议，根据该协议，如果需要，公司同意向HDFS提供财政支持，以维持HDFS的固定费用覆盖率为1.25，最低净资产为4000万美元。公司可以选择以出资或贷款的形式提供支持。因此，某些债务契约可能会限制公司在正常业务过程之外从HDFS提取资金的能力。根据支持协议，从未向HDFS提供任何金额。
经营和财务契约-HDFS和本公司遵守与中期和优先票据以及美国和加拿大资产担保商业票据管道设施下的信贷安排和各种经营契约有关的各种经营和财务契约。下面将描述更重要的公约。
运营契约限制了公司和HDFS的能力：
•承担或招致某些留置权；
•参与某些合并或合并；以及
•购买或持有保证金股票。
根据全球信贷安排的现行财务契约，截至任何财政季度末，HDFS的综合债务(不包括担保债务)与HDFS的综合应收账款信贷损失拨备以及HDFS的综合股东权益(不包括累计其他全面亏损)的比率不能超过10.0至1.0。截至2020年第三季度末，实际比率为4.6比1.0。此外，截至任何一个会计季度末，公司的合并债务与公司的合并债务和合并股东权益的比率(其中，公司的合并债务不包括HDFS及其子公司，公司的合并股东权益不包括AOCL)不能超过0.7至1.0。中期或优先票据或美国或加拿大资产担保商业票据管道设施不需要金融契约。
截至2020年9月27日，HDFS和本公司仍然遵守当时所有现有的公约，并预计在可预见的未来继续遵守。
警告性声明
可能影响未来结果并导致这些结果与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素包括：(1)新冠肺炎大流行，包括大流行在全球范围内的持续时间和严重程度以及大流行后的恢复速度；(2)公司制定和执行其业务计划和战略的能力，包括制定《硬线》(B)准确分析、预测和应对不断变化的市场状况，并成功适应不断变化的全球消费者需求和兴趣，包括成功实施和执行退出产量和盈利能力不足以支持持续投资的国际市场的计划。重新布线(D)成功地开展其全球制造和组装业务；(E)及时开发和推出市场接受的产品、服务和经验，使公司能够产生期望的销售水平并提供期望的财务回报；(F)在与现有和新的竞争对手竞争的同时，使公司能够从市场机遇中获益；(F)在与现有的和新的竞争者竞争的同时，使公司能够从市场机遇中获益；(E)及时开发和推出产品、服务和经验；(E)使公司能够在与现有和新的竞争对手竞争的同时，从市场机会中获益；(E)在市场接受的基础上开发和推出产品、服务和经验；(F)在与现有和新的竞争对手竞争的同时，使公司能够从市场机遇中获益；(G)预防、检测和补救其摩托车的任何问题或与制造过程相关的任何问题，以避免新车型发布延迟、召回活动、监管机构调查、增加的保修成本或诉讼以及对其声誉和品牌实力的不利影响，并在预期成本和时间内执行任何产品计划或召回；(H)管理供应链问题，包括质量问题以及原材料短缺或自然灾害导致的任何意外中断或价格上涨；(I)管理二手摩托车的价格和供应可能对其
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业务，包括新摩托车的零售；(J)实现对电动车型市场需求的预期，这在一定程度上取决于必要基础设施的建设；(K)成功管理和降低整个业务的成本；(L)平衡新摩托车的生产量与消费者需求；(M)通过总体经济和商业条件的变化，包括资本、信贷和零售市场的变化，以及不断变化的政治环境，进行管理；(N)继续发展经销商和经销商的能力，有效实施与经销商和分销方式有关的变革，并管理独立经销商可能难以通过不断变化的经济状况和消费者需求获得资金和管理的风险；(O)发展和保持与浙江钱江摩托车有限公司的生产性关系，并及时推出相关产品；(P)管理和预测新关税或调整后的关税可能对本公司的国际销售能力以及原材料和零部件成本造成的影响；(Q)成功确定、及时实施并保持在欧盟、中国和本公司的东盟国家销售摩托车的方式，使其摩托车不会受到递增关税的影响；(R)管理其泰国公司和制造业务，使本公司能够利用优惠的自由贸易协定和税率，并在某些市场上充分降低其摩托车的价格；(S)准确估计和调整外币汇率、利率和商品价格的波动；(T)留住和吸引有才华的员工并淘汰人员, (U)防止涉及消费者、员工、经销商、供应商或公司数据的网络安全漏洞，并对有关数据安全的不断变化的监管要求作出反应；(V)管理信贷质量、贷款服务和收款活动以及HDFS贷款组合的回收率；(W)适应税制改革、医疗保健通胀以及改革和养老金改革，并成功评估任何此类改革对公司业务的影响；(X)通过不一致和不可预测的天气模式可能对摩托车零售产生的影响进行管理；(Y)实施和管理全企业范围的信息技术系统，包括其制造设施的系统；(Z)管理其产品、服务和运营在立法和监管环境中的变化和准备；(Aa)管理其面临的产品责任索赔以及商业或合同纠纷；(Bb)继续管理公司与其工会之间的关系和协议，以帮助提高长期竞争力；和(Cc)根据关税、与产品开发计划相关的成本以及公司复杂的全球供应链等因素，准确预测其摩托车及相关产品部门的利润率。
停工、设施关闭、罢工、自然原因、广泛的传染病、恐怖主义或其他因素可能会对公司的运营、对其产品的需求以及其流动性产生不利影响。有关其他因素的说明，请参阅第1A项危险因素以及该公司在此前提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中披露的风险因素。这些风险因素中的许多都受到当前不断变化的资本、信贷和零售市场以及该公司在不稳定的经济条件下进行管理的能力的影响。
该公司销售其摩托车及相关产品和服务的能力，以及满足其财务预期的能力，还取决于该公司的独立经销商向零售客户销售其摩托车及相关产品和服务的能力。本公司依赖其独立经销商的能力和财务能力，制定和实施有效的零售计划，以创造对他们从本公司购买的摩托车及相关产品和服务的需求。此外，由于天气、经济状况、新冠肺炎疫情的影响或其他因素，公司的独立经销商和分销商在经营业务和销售哈雷-戴维森摩托车及相关产品和服务方面可能会遇到困难。
近年来，HDFS的零售信贷损失处于历史低位，但不能保证这种情况会持续下去。该公司认为，随着时间的推移，HDFS的零售信贷损失可能会增加，原因是消费者信贷行为的变化，以及HDFS努力增加对次级借款人的审慎结构贷款批准，以及公司已经采取和可能采取的影响摩托车价值的行动。
参考第1A项危险因素在本报告和公司截至2019年12月31日的10-K年度报告中，我们将对其他风险因素进行讨论，并对上面提到的一些警示性声明进行更全面的讨论。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临外币汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险。为降低该等风险，本公司选择性地使用衍生金融工具。所有套期保值交易均根据定期审核的政策和程序授权和执行，这些政策和程序禁止使用金融工具进行投机交易。敏感性分析用于管理和监测外币汇率和利率风险。有关衍生金融工具公允价值的进一步披露载于合并财务报表附注10.
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该公司在国际上销售其产品，在大多数市场上，这些销售都是用外国的当地货币进行的。因此，该公司的收益受到美元对外币价值波动的影响。该公司最大的外汇汇率风险涉及欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、人民币、泰铢、印度卢比和英镑。该公司利用外币合约来减轻某些货币波动对收益的影响。外币合同是与银行签订的，允许公司在未来某一日期根据固定汇率兑换货币。截至2020年9月27日和2019年12月31日，未平仓外币合约名义美元价值分别为637.9美元和654.5美元。该公司估计，美元相对于这些合同相关货币的价值统一贬值10%，将导致截至2020年9月27日和2019年12月31日的合同公允价值分别减少约9900万美元和6550万美元。
该公司的收益受到用于生产摩托车的商品价格变化的影响。该公司在有限的基础上使用衍生金融工具来对冲某些商品的价格。本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所载商品市场风险信息并无重大变动。
HDFS的收益受到利率变化的影响。HDFS的利率敏感型金融工具包括金融应收账款、债务和利率衍生金融工具。HDFS利用利率互换和上限来降低利率波动对其债务的影响。本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所包含的利率市场风险信息并无重大变动。
HDFS还存在与以功能货币以外的货币进行融资相关的货币风险敞口。HDFS利用交叉货币互换来减轻外币汇率波动的影响。截至2020年9月27日和2019年12月31日，HDFS有未平仓交叉货币互换，名义价值分别为13.7亿美元和660.8美元。HDFS估计，截至2020年9月27日和2019年12月31日，基础外币汇率每发生10%的不利变化，将导致掉期协议的公允价值分别减少约9000万美元和460万美元。
有关公司市场风险的进一步信息，请参阅公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条的规定，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，公司管理层在公司总裁兼首席执行官、副总裁兼首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。根据对这些披露控制和程序的评估，总裁兼首席执行官以及副总裁和首席财务官得出结论，截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期限结束时，披露控制和程序是有效的，以确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保公司在其提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并确保公司在提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告包括其总裁兼首席执行官以及副总裁兼首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关披露的决定。
内部控制的变更
在截至2020年9月27日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。
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第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
第II部分第(1)项所要求的资料载于本季度报告的表格10-Q第I部分第(1)项。合并财务报表附注17，并且这样的信息在此通过引用并入在第二部分的该项目1中。
项目71A。危险因素
对哈雷-戴维森公司的投资涉及风险，包括中讨论的风险因素第1A项危险因素截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K， 除下文所述外，未发生实质性变化。
新冠肺炎疫情对公司的业务造成了不利影响，并可能对公司未来的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响.
在2020年第一季度，一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)的爆发在世界各地蔓延，随后在2020年3月被确认为大流行。新冠肺炎疫情严重限制了美国和世界各地的经济活动水平。新冠肺炎疫情已导致供应链不稳定、工厂关闭、劳动力中断和经济波动，其全面影响尚不清楚。这些影响可能会在范围、类型和严重程度上继续扩大。
由于新冠肺炎疫情的影响，公司的运营和对其产品的需求都受到了不利影响。该公司行动迅速，与政府保护其员工和哈雷-戴维森社区的安全和健康的努力保持一致。该公司实施了旅行限制，加强了卫生措施，取消了活动，关闭了设施，包括暂停全球制造。虽然该公司的全球生产已经恢复，预计疫情对需求的影响、工厂关闭和其他限制都是暂时的，但疫情的持续时间及其对公司的财务影响目前尚不清楚。如果这些影响持续下去，很可能会对公司未来的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
新冠肺炎疫情很可能继续产生以下不利影响，每一种影响都可能是实质性的：(I)公司供应链中断；(Ii)公司制造和分销能力中断；(Iii)公司全球独立交易商的经营能力受到限制，包括他们购买和销售公司产品以及履行对公司的贷款义务的能力；(Iv)推迟或取消零售客户购买，导致对公司产品的需求减少；(V)公司零售信贷客户及时或根本无法履行其贷款义务的能力下降；(Vi)全球资本市场中断，影响公司获得资本、资金成本和整体流动资金水平；(Vii)公司新产品开发工作的延迟；和/或(Viii)其他不可预测的影响。对公司未来业务、经营业绩、财务状况和流动性的整体影响将取决于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度。
本公司以上所列的影响以及新冠肺炎疫情的其他影响可能还会增加本公司的许多其他风险因素。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年9月27日的季度内，该公司根据交易日期回购普通股的相关细节如下：
2020财政月
总数量：
购买了股份(a)
平均价格
每股支付1美元		中国股票总数为股
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划或计划		的最大数量
股票表示，可能还没有到时候
根据
计划或计划
6月29日至8月2日7,541 $28 7,541 18,246,721 
8月3日至8月30日20,069 $26 20,069 18,246,721 
8月31日至9月27日— $— — 18,246,721 
27,610 $— 27,610 
(a)包括员工为支付与归属限制性股票单位相关的预扣税款而交出的普通股股份。
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目录
2018年2月，公司董事会授权公司回购最多1500万股普通股，不设美元限额，也不设到期日。2020年2月，公司董事会授权公司回购至多1000万股普通股，不限美元或到期日。截至2020年9月27日，仍有1820万股处于这些授权之下。在截至2020年9月27日的季度内，该公司没有酌情回购任何股份。
根据股票回购授权，公司的普通股可以通过规则10b5-1交易计划和公开市场上的任意购买、大宗交易、加速股票回购或私下谈判交易中的任何一种或多种方式购买。回购的股票数量(如果有的话)和回购的时间将取决于一系列因素，包括股价、交易量和一般市场状况，以及营运资金要求、一般商业状况和其他因素。回购授权没有到期日，但可以随时暂停、修改或终止。
Harley-Davidson，Inc.2020激励性股票计划和前身股票计划允许参与者通过选择(A)是否让公司扣留本公司在奖励下可发行的股票，(B)回购与奖励相关的收到的股票，或(C)交付其他以前拥有的股票，来履行与计划奖励相关的全部或部分法定联邦、州和地方预扣税义务。在2020年第三季度，公司收购了27,610股普通股，员工向公司提交这些普通股是为了支付与归属限制性股票单位相关的预扣税款。
项目5.其他信息
项目5.02
2020年8月14日，本公司与本公司前首席运营官兼高级副总裁Michelle Kumbier就其离职事宜达成和解和全面释放协议。根据协议，Kumbier女士解除了根据标准发布协议对公司提出的所有索赔，并同意限制她向竞争激烈的企业提供服务和招募公司任何员工的能力。作为回报，该公司向Kumbier支付了66万美元(相当于一年的工资)，减去了适用的税款和预扣。Kumbier女士没有获得公司高管离职政策下的福利。
项目6.展品
请参阅紧跟在本页后面的展品索引。

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目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
展品索引表格10-Q

展品编号：描述
10.1*
登记人与Zeitz、Krause、Niketh以及Root和Giuffre女士各自的过渡协议表
10.2*
登记人与Kumbier女士于2020年8月14日签订的和解和全面释放协议
31.1
根据规则第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书
31.2
根据规则13a-14(A)颁发首席财务官证书
32.1
根据“美国法典”第18编第1350节首席执行官和首席财务官的书面声明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互数据文件-采用内联XBRL格式，包含在附件101中

*代表公司董事或指定高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。


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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
日期：2020年11月5日/s/吉娜·戈特
吉娜·戈特
首席财务官
(首席财务官)
 
日期：2020年11月5日/s/Mark R.Kornetzke
马克·R·科内茨克
首席会计官
(首席会计官)

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