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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告
在从美国到日本的过渡期内,美国将从美国退欧到日本退欧。
委托文件编号:001-36336
EnLink Midstream,LLC
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 46-4108528 |
(组织状态) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
劳斯街1722号,套房1300 | |
达拉斯, | 德克萨斯州 | 75201 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(214) 953-9500
(注册人电话号码,包括区号)
根据1934年《证券交易法》第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
代表有限责任公司利益的共同单位 | | ENLC | | 纽约证券交易所 |
| | | |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《证券交易法》(Securities Exchange Act)第12B-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的☒
截至2020年10月29日,注册人拥有489,746,802公用事业单位突出。
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
项目 | | 描述 | | 页 |
| | | | |
| | 第一部分-财务信息 | | |
| | | | |
1. | | 财务报表 | | 5 |
| | | | |
2. | | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 33 |
| | | | |
3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 51 |
| | | | |
4. | | 管制和程序 | | 54 |
| | | | |
| | 第II部分-其他资料 | | |
| | | | |
1. | | 法律程序 | | 55 |
| | | | |
1A. | | 危险因素 | | 55 |
| | | | |
2. | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 55 |
| | | | |
5. | | 其他资料 | | 55 |
| | | | |
6. | | 陈列品 | | 56 |
定义
本文档中使用了以下定义的术语:
| | | | | | | | |
定义的术语 | | 定义 |
/d | | 每天。 |
2014年计划 | | ENLC的2014年长期激励计划。 |
| | |
ASC | | FASB会计准则编撰。 |
ASC 350 | | ASC 350,无形资产-商誉和其他. |
ASC 842 | | ASC 842,租约. |
阿森松合资公司 | | Ascension Pipeline Company,LLC是ENLK的一家子公司和马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corporation)的一家合资企业,ENLK拥有50%的股份,马拉松石油公司拥有50%的股份。阿森松合资公司于2017年4月开始运营,拥有一条NGL管道,连接ENLK的河滨分馏塔和马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corporation)的加里维尔炼油厂。 |
ASU | | FASB会计准则更新。 |
| | |
BBLS: | | 桶。 |
Bcf | | 十亿立方英尺。 |
雪松湾合资公司 | | Cedar Cove Midstream LLC是ENLK的一家子公司和Kinder Morgan,Inc.的一家合资企业,ENLK拥有该公司30%的股份,Kinder Morgan,Inc.拥有70%的股份。雪松湾合资公司成立于2016年11月,在俄克拉何马州布莱恩县拥有聚集和压缩资产,位于堆叠游戏中。 |
CFTC | | 美国商品期货交易委员会。 |
中国海洋石油总公司 | | 俄克拉荷马州北部伍德福德页岩中部。 |
选委会 | | 美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。 |
综合信贷安排 | | ENLC签订的17.5亿美元无担保循环信贷安排将于2024年1月25日到期,其中包括5.0亿美元的信用证子安排。 |
特拉华州盆地 | | 得克萨斯州西部和新墨西哥州的一个大型沉积盆地。 |
特拉华盆地合资公司 | | 特拉华G&P LLC是ENLK的子公司和NGP的附属公司的合资企业,ENLK拥有50.1%的权益,NGP拥有49.9%的权益。特拉华州盆地合资公司成立于2016年8月,拥有位于德克萨斯州特拉华州盆地的Lobo加工厂和老虎工厂。 |
德文 | | 德文能源公司。 |
| | |
ENLC | | EnLink Midstream,LLC |
| | |
ENLC信贷安排 | | ENLC签订的2.5亿美元担保循环信贷安排将于2019年3月7日到期,其中包括1.25亿美元的信用证子安排。由于合并的完成,ENLC信贷安排于2019年1月25日终止。 |
| | |
ENLK | | EnLink Midstream Partners,LP或EnLink Midstream Partners,LP(如果适用)及其合并子公司。也被称为“伙伴关系”。 |
| | |
| | |
FASB | | 财务会计准则委员会。 |
公认会计原则 | | 美国公认的会计原则。 |
高尔 | | 加仑。 |
GCF | | 墨西哥湾沿岸分馏塔,该公司在得克萨斯州贝尔维尤山拥有一个NGL分馏塔。ENLK拥有GCF 38.75%的股份。 |
普通合伙人 | | EnLink Midstream GP,LLC是ENLK的普通合伙人。 |
吉普 | | 全球基础设施管理公司(Global Infrastructure Management,LLC),一家独立的基础设施基金管理公司,本身、其附属公司或管理的基金工具,包括GIP III Stetson I,L.P.、GIP III Stetson II,L.P.及其附属公司。 |
| | |
| | |
| | |
营业毛利率 | | 收入减去销售成本。营业毛利率是非公认会计准则的财务指标。更多信息见“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非公认会计准则财务计量”。 |
ISDA | | 国际掉期和衍生工具协会协议。 |
| | |
| | |
管理成员 | | EnLink Midstream Manager,LLC,ENLC的管理成员。 |
合并 | | 2019年1月25日,NOLA Merge Sub,LLC(以前是ENLC的全资子公司)与ENLK合并并并入ENLK,ENLK继续作为ENLC的存续实体和子公司。 |
| | |
MMbbls | | 百万桶。 |
MMBtu | | 百万英热单位。 |
MMCF | | 百万立方英尺。 |
MVC | | 最低数量承诺。 |
| | | | | | | | |
NGL | | 天然气液体。 |
NGP | | NGP自然资源XI,LP。 |
| | |
欧佩克+ | | 石油输出国组织及其更广泛的合作伙伴。 |
运营伙伴关系 | | EnLink Midstream Operating,LP是特拉华州的一家有限合伙企业,也是ENLK的全资子公司。 |
ORV | | ENLK在尤蒂卡和马塞卢斯页岩的俄亥俄河谷原油、凝析油稳定、天然气压缩和盐水处置资产。 |
非处方药 | | 非处方药。 |
| | |
POL合同 | | 液体百分比合约。 |
POP合约 | | 收益百分比合同。 |
B系列首选单位 | | ENLK的B系列累积可转换优先股。 |
C系列首选设备 | | ENLK的C系列固定利率到浮动利率累积可赎回永久优先股。 |
堆叠 | | 阿纳达科盆地、加拿大和俄克拉何马州翠鸟县的趋势更快。 |
定期贷款 | | 2018年12月11日,ENLK与美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、蒙特利尔银行(Bank of蒙特利尔)和加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)作为联合辛迪加代理,花旗银行(Citibank,N.A.)和富国银行(Wells Fargo Bank)作为联合文件代理,以及贷款方签订了8.5亿美元的定期贷款,ENLC承担了与合并相关的事宜,ENLK为其提供担保。 |
| | |
老虎植物 | | 特拉华盆地的一家天然气加工厂,由特拉华盆地合资公司拥有。 |
白星 | | 白星石油有限责任公司。 |
| | |
| | |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并资产负债表
(单位为百万,单位数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 78.9 | | | $ | 77.4 | |
应收账款: | | | |
贸易,扣除坏账准备净额#美元0.5及$0.5,分别 | 58.3 | | | 36.2 | |
应计收入和其他 | 352.9 | | | 460.1 | |
| | | |
衍生资产的公允价值 | 9.6 | | | 12.9 | |
其他流动资产 | 81.7 | | | 57.8 | |
流动资产总额 | 581.4 | | | 644.4 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元后的净额3,775.9及$3,418.6,分别 | 6,742.0 | | | 7,081.3 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元638.0及$545.9,分别 | 1,156.2 | | | 1,249.9 | |
商誉 | — | | | 184.6 | |
对未合并附属公司的投资 | 41.9 | | | 43.1 | |
衍生资产的公允价值 | 5.4 | | | 4.3 | |
其他资产,净额 | 140.3 | | | 128.2 | |
总资产 | $ | 8,667.2 | | | $ | 9,335.8 | |
负债和会员权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款和应付汇票 | $ | 54.4 | | | $ | 70.6 | |
应付关联方账款 | 0.9 | | | 1.1 | |
累计天然气、天然气、凝析油和原油采购 | 214.8 | | | 354.8 | |
衍生负债的公允价值 | 33.1 | | | 14.4 | |
| | | |
其他流动负债 | 198.8 | | | 206.2 | |
流动负债总额 | 502.0 | | | 647.1 | |
长期债务 | 4,650.0 | | | 4,764.3 | |
资产报废义务 | 16.1 | | | 15.5 | |
其他长期负债 | 83.5 | | | 90.8 | |
| | | |
衍生负债的公允价值 | 4.5 | | | 6.8 | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | — | | | 5.2 | |
| | | |
会员权益: | | | |
会员权益(489,734,530和487,791,612已发行单位和未偿还单位分别为) | 1,701.2 | | | 2,135.5 | |
累计其他综合损失 | (19.0) | | | (11.0) | |
非控股权益 | 1,728.9 | | | 1,681.6 | |
会员权益总额 | 3,411.1 | | | 3,806.1 | |
总负债和会员权益 | $ | 8,667.2 | | | $ | 9,335.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并运营报表
(单位为百万,每单位数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未经审计) |
收入: | | | | | | | |
产品销售 | $ | 696.1 | | | $ | 1,137.2 | | | $ | 2,121.6 | | | $ | 4,118.5 | |
| | | | | | | |
中游服务 | 237.5 | | | 263.3 | | | 716.2 | | | 762.5 | |
| | | | | | | |
衍生产品活动的收益(损失) | (5.1) | | | 7.5 | | | (8.3) | | | 16.2 | |
总收入 | 928.5 | | | 1,408.0 | | | 2,829.5 | | | 4,897.2 | |
运营成本和费用: | | | | | | | |
销售成本 | 549.5 | | | 999.5 | | | 1,702.5 | | | 3,663.0 | |
运营费用 | 94.3 | | | 119.2 | | | 283.1 | | | 351.6 | |
一般和行政 | 25.7 | | | 38.5 | | | 79.6 | | | 122.1 | |
(收益)资产处置损失 | (1.8) | | | (3.0) | | | 2.8 | | | (2.9) | |
折旧摊销 | 160.3 | | | 157.3 | | | 481.3 | | | 463.1 | |
减损 | — | | | — | | | 354.5 | | | 186.5 | |
应收有担保定期贷款损失 | — | | | — | | | — | | | 52.9 | |
| | | | | | | |
总运营成本和费用 | 828.0 | | | 1,311.5 | | | 2,903.8 | | | 4,836.3 | |
营业收入(亏损) | 100.5 | | | 96.5 | | | (74.3) | | | 60.9 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | (55.5) | | | (56.6) | | | (166.3) | | | (160.5) | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | 32.0 | | | — | |
未合并附属公司的收入(亏损) | (0.2) | | | 4.0 | | | 0.8 | | | 14.0 | |
其他收入(费用) | 0.4 | | | (0.1) | | | 0.4 | | | 0.1 | |
其他费用合计 | (55.3) | | | (52.7) | | | (133.1) | | | (146.4) | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | 45.2 | | | 43.8 | | | (207.4) | | | (85.5) | |
所得税优惠(费用) | (6.0) | | | (6.3) | | | 16.0 | | | (2.7) | |
净收益(亏损) | 39.2 | | | 37.5 | | | (191.4) | | | (88.2) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 26.6 | | | 25.7 | | | 78.7 | | | 92.4 | |
可归因于ENLC的净收益(亏损) | $ | 12.6 | | | $ | 11.8 | | | $ | (270.1) | | | $ | (180.6) | |
每单位可归因于ENLC的净收益(亏损): | | | | | | | |
基本公共单位 | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.55) | | | $ | (0.40) | |
稀释公共单位 | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.55) | | | $ | (0.40) | |
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未经审计) |
净收益(亏损) | $ | 39.2 | | | $ | 37.5 | | | $ | (191.4) | | | $ | (88.2) | |
指定现金流对冲损益(1) | 3.6 | | | (1.3) | | | (8.0) | | | (11.2) | |
综合收益(亏损) | 42.8 | | | 36.2 | | | (199.4) | | | (99.4) | |
可归因于非控股权益的全面收益 | 26.6 | | | 25.7 | | | 78.7 | | | 92.4 | |
可归因于ENLC的全面收益(亏损) | $ | 16.2 | | | $ | 10.5 | | | $ | (278.1) | | | $ | (191.8) | |
____________________________
(1)包括一笔税费$1.1百万美元,并享受$#的税收优惠2.4截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,税收优惠为0.5百万美元和$4.1截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并会员权益变动表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总计 | | 可赎回非控股权益(临时股权) |
| $ | | 单位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| (未经审计) |
余额,2019年12月31日 | $ | 2,135.5 | | | 487.8 | | | $ | (11.0) | | | $ | 1,681.6 | | | $ | 3,806.1 | | | $ | 5.2 | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净值 | (4.0) | | | 1.3 | | | — | | | — | | | (4.0) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 12.3 | | | — | | | — | | | — | | | 12.3 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 37.1 | | | 37.1 | | | — | |
分布 | (93.3) | | | — | | | — | | | (24.4) | | | (117.7) | | | (0.3) | |
指定现金流套期保值亏损(1) | — | | | — | | | (13.1) | | | — | | | (13.1) | | | — | |
赎回非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | (0.9) | |
净收益(亏损) | (286.8) | | | — | | | — | | | 26.4 | | | (260.4) | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | 1,764.4 | | | 489.1 | | | (24.1) | | | 1,720.7 | | | 3,461.0 | | | — | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净值 | (0.3) | | | 0.4 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 6.8 | | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 13.2 | | | 13.2 | | | — | |
分布 | (46.5) | | | — | | | — | | | (35.9) | | | (82.4) | | | — | |
指定现金流对冲收益(2) | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | 4.1 | | | — | | | — | | | 25.7 | | | 29.8 | | | — | |
平衡,2020年6月30日 | 1,728.5 | | | 489.5 | | | (22.6) | | | 1,723.7 | | | 3,429.6 | | | — | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净值 | (0.4) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 7.2 | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | | | — | |
分布 | (46.4) | | | — | | | — | | | (23.3) | | | (69.7) | | | (0.3) | |
指定现金流对冲收益(3) | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | |
净收入 | 12.6 | | | — | | | — | | | 26.6 | | | 39.2 | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 1,701.2 | | | 489.7 | | | $ | (19.0) | | | $ | 1,728.9 | | | $ | 3,411.1 | | | $ | — | |
____________________________
(1)包括1美元的税收优惠4.0百万
(2)包括一笔税费$0.5百万
(3)包括一笔税费$1.1百万
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并会员权益变动表(续)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总计 | | 可赎回非控股权益(临时股权) |
| $ | | 单位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| (未经审计) |
余额,2018年12月31日 | $ | 1,730.9 | | | 181.3 | | | $ | (2.0) | | | $ | 3,245.3 | | | $ | 4,974.2 | | | $ | 9.3 | |
采用ASC 842 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
余额,2019年1月1日 | 1,731.2 | | | 181.3 | | | (2.0) | | | 3,245.3 | | | 4,974.5 | | | 9.3 | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净值 | (5.6) | | | 1.0 | | | — | | | (2.8) | | | (8.4) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 12.2 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 13.6 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 15.7 | | | 15.7 | | | — | |
分布 | (51.0) | | | — | | | — | | | (127.6) | | | (178.6) | | | — | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | 2.5 | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | (2.1) | |
净收益(亏损) | (176.3) | | | — | | | — | | | 41.5 | | | (134.8) | | | — | |
发行与合并相关的ENLK公共公共单位的公共单位 | 1,958.1 | | | 304.9 | | | — | | | (1,559.1) | | | 399.0 | | | — | |
余额,2019年3月31日 | 3,471.1 | | | 487.2 | | | (2.0) | | | 1,614.4 | | | 5,083.5 | | | 7.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于单位的薪酬 | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 29.5 | | | 29.5 | | | — | |
分布 | (137.2) | | | — | | | — | | | (35.1) | | | (172.3) | | | — | |
指定现金流套期保值亏损(1) | — | | | — | | | (9.9) | | | — | | | (9.9) | | | — | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | (1.4) | |
净收益(亏损) | (16.1) | | | — | | | — | | | 25.2 | | | 9.1 | | | — | |
余额,2019年6月30日 | 3,324.6 | | | 487.2 | | | (11.9) | | | 1,634.0 | | | 4,946.7 | | | 5.8 | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净值 | (2.1) | | | 0.4 | | | — | | | — | | | (2.1) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 11.1 | | | — | | | — | | | — | | | 11.1 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 33.4 | | | 33.4 | | | — | |
分布 | (139.8) | | | — | | | — | | | (22.1) | | | (161.9) | | | (0.3) | |
指定现金流套期保值亏损(2) | — | | | — | | | (1.3) | | | — | | | (1.3) | | | — | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
净收入 | 11.8 | | | — | | | — | | | 25.6 | | | 37.4 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2019年9月30日 | $ | 3,205.7 | | | 487.6 | | | $ | (13.2) | | | $ | 1,670.9 | | | $ | 4,863.4 | | | $ | 5.5 | |
____________________________
(1)包括1美元的税收优惠3.6百万
(2)包括1美元的税收优惠0.5百万
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净损失 | $ | (191.4) | | | $ | (88.2) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整: | | | |
减损 | 354.5 | | | 186.5 | |
折旧摊销 | 481.3 | | | 463.1 | |
应收有担保定期贷款损失 | — | | | 52.9 | |
递延所得税(福利)费用 | (17.1) | | | 0.7 | |
| | | |
| | | |
非现金单位薪酬 | 24.6 | | | 31.2 | |
(收益)在净亏损中确认的衍生品亏损 | 8.3 | | | (16.2) | |
衍生品的现金结算 | (1.0) | | | 12.5 | |
债务清偿收益 | (32.0) | | | — | |
债券发行成本摊销、票据净折价(溢价) | 3.1 | | | 3.9 | |
| | | |
未合并关联公司的收益分配 | 1.6 | | | 14.7 | |
来自未合并关联公司的收入 | (0.8) | | | (14.0) | |
| | | |
其他经营活动 | 2.1 | | | (5.0) | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款、应计收入和其他 | 85.3 | | | 338.6 | |
天然气和NGL库存、预付费用和其他 | (12.7) | | | 2.7 | |
应付账款、应计产品采购和其他应计负债 | (144.8) | | | (205.9) | |
经营活动提供的净现金 | 561.0 | | | 777.5 | |
投资活动的现金流量: | | | |
物业和设备的附加费 | (254.4) | | | (594.5) | |
出售物业所得收益 | 7.2 | | | 13.7 | |
| | | |
| | | |
其他投资活动 | (3.5) | | | (2.2) | |
投资活动所用现金净额 | (250.7) | | | (583.0) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
借款收益 | 690.0 | | | 2,855.0 | |
偿还借款 | (776.0) | | | (2,591.4) | |
债务融资成本 | — | | | (10.0) | |
限制单位的换算,扣除扣缴税款的单位 | (4.7) | | | (10.5) | |
分发给会员 | (186.2) | | | (328.0) | |
对非控股权益的分配 | (84.2) | | | (185.1) | |
非控股权益的贡献 | 52.2 | | | 78.6 | |
其他融资活动 | 0.1 | | | (1.3) | |
用于融资活动的现金净额 | (308.8) | | | (192.7) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 1.5 | | | 1.8 | |
期初现金和现金等价物 | 77.4 | | | 100.4 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 78.9 | | | $ | 102.2 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 125.7 | | | $ | 128.0 | |
缴纳(退还)所得税的现金 | $ | (0.1) | | | $ | 2.8 | |
非现金投资活动: | | | |
财产和设备的非现金应计 | $ | (27.2) | | | $ | 24.6 | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | $ | 9.1 | | | $ | 98.4 | |
非现金融资活动: | | | |
赎回非控股权益 | $ | (4.0) | | | $ | — | |
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
(1)总则
在本报告中,术语“公司”或“注册人”以及术语“ENLC”、“我们”或类似术语有时被用作对EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合并子公司(包括ENLK及其合并子公司)的缩写。本报告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或类似术语是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合并子公司。
在第一部分-财务信息之前,请阅读合并财务报表的附注,同时阅读本报告中的定义页。
a.业务组织
ENLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2013年10月。该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“ENLC”。ENLC拥有ENLK的所有公共部门,ENLK是特拉华州的一家有限合伙企业,成立于2002年。EnLink Midstream GP,LLC是一家特拉华州的有限责任公司,也是我们的全资子公司,是ENLK的普通合伙人。普通合伙人负责管理ENLK的运营和活动。
b.业务性质
我们主要致力于提供中游能源服务,包括:
•天然气的收集、压缩、处理、加工、运输、储存、销售;
•分馏、运输、储存和销售NGL;以及
•除盐水处理服务外,还提供原油和凝析油的收集、运输、稳定、储存、转运和销售服务。
我们的天然气业务包括将我们市场地区的生产商的油井与我们的收集系统连接起来。我们的收集系统由管道网络组成,这些管道从生产油井或附近的地点收集天然气,并将其输送到我们的加工厂或更大的管道,以便进一步传输。我们运营的加工厂将天然气中的液化石油气(NGL)从通过我们自己的收集系统或第三方管道输送到加工厂的天然气中分离出来。结合我们的收集和加工业务,我们可以从生产商和其他供应来源购买天然气和NGL,然后将这些天然气或NGL出售给公用事业公司、工业消费者、营销者和管道。我们的输送管道从我们的收集系统和第三方收集和传输系统接收天然气,并将天然气输送到工业终端用户、公用事业公司和其他管道。
我们的分馏器将NGL分离成单独的纯度产品,包括乙烷、丙烷、异丁烷、正丁烷和天然汽油。我们的分馏塔主要通过我们的传输线接收NGL,这些传输线从东得克萨斯州和我们的南路易斯安那州加工厂输送NGL。我们的分馏塔还能够通过卡车或铁路终点站接收NGL。我们还签订了协议,根据这些协议,第三方将NGL从我们的西德克萨斯州和俄克拉何马州中部业务输送到我们的NGL传输线,然后再由传输线将NGL输送到我们的分馏塔。此外,我们还拥有NGL存储容量,为客户提供存储。
我们的原油和凝析油业务包括通过管道、驳船、铁路和卡车收集和输送原油和凝析油,以及凝析油稳定和盐水处理。我们还从生产商和其他供应来源购买原油和凝析油,并通过我们的码头设施将这些原油和凝析油出售给各个市场。
在我们的所有业务中,我们主要通过各种基于费用的合同安排赚取费用,其中包括声明的仅收取费用的合同安排或基于费用的组件的安排,在这些安排中,我们购买和转售与提供相关服务相关的商品,并赚取净保证金作为我们的费用。根据我们的采购和转售合同安排,我们赚取净利润的主要原因是从购买的商品价格中扣除了规定的与服务相关的费用。虽然我们的交易形式各不相同,但我们大多数交易的基本要素是使用我们的
目录
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在工厂、管道或驳船、卡车或铁路终点站的尾门向最终用户或营销商运输产品或提供加工产品的资产。
c.当前市场环境
2020年3月11日,世界卫生组织宣布正在爆发的新冠肺炎冠状病毒为大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。这场大流行已经蔓延到全球每个地区,并对全球经济、整个能源行业和中游公司以及我们的客户、供应商和其他与我们有业务关系的人造成了广泛的不利影响。大流行以及相关的旅行和业务限制,以及企业关闭和消费者活动减少,导致全球能源需求减少,这些商品的市场价格波动,原油市场价格大幅和持续下跌。由于需求破坏、大宗商品价格下跌以及完全复苏的不确定时间表,许多石油和天然气生产商,包括我们的一些客户,已经削减了目前的钻探和生产活动,并减少或放慢了未来钻探和生产活动的计划。由于生产商活动的减少,在第一季度和第二季度的部分时间里,我们在供应我们系统的一些地区的资产上收集、加工、分离和运输的数量减少,尽管此后数量几乎恢复到大流行前的水平。
新冠肺炎将持续多久并影响经济状况,消费者行为改变的程度和持续时间(如不愿旅行),以及政府和其他试图减缓病毒传播的措施,如截至本报告日期的大规模旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地避难命令以及企业和政府关闭,是否会延长或恢复新的措施,都存在相当大的不确定性,目前还存在相当大的不确定性,我们不能确定新冠肺炎将持续多长时间并影响经济状况,消费者行为改变的程度和持续时间,如不愿旅行,以及政府和政府为减缓病毒传播而实施的大规模旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地安置令以及企业和政府关门等措施是否会延长或恢复新措施。因此,市场混乱是否会持续或加剧,以及它们可能会对我们产生多大影响和影响多长时间,都存在重大不确定性。我们预计,在可预见的未来,原油、凝析油、天然气和天然气价格将继续波动,从长远来看,这可能会对我们的业务产生不利影响。石油和天然气勘探和生产活动的持续大幅下降,以及客户对我们服务需求的相关减少,无论是由于消费者需求的减少,还是石油、凝析天然气和NGL价格的下降或其他原因,都将对我们的业务、流动性、财务状况、经营业绩和现金流(包括我们向单位持有人进行分配的能力)产生实质性的不利影响。
(2)重大会计政策
a.陈述的基础
随附的合并财务报表是按照编制10-Q报表的说明编制的,未经审计,不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和披露。管理层认为为公平呈报中期经营业绩所必需的所有调整均已作出,除非本文件另有披露,否则属经常性调整。这类过渡期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。这些合并财务报表应与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。对上期财务报表进行了某些重新分类,以符合本期列报。这些重新分类的影响对以前报告的会员权益或净收入(亏损)没有影响。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
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(未经审计)
b.收入确认
最小运量承诺和确定的运输合同
我们的某些采集和加工协议规定了每季度或每年一次的MVC。根据这些协议,我们的客户或供应商同意在约定的时间内在我们的系统上运输和/或处理最小数量的产品。如果此类协议下的客户或供应商未能在指定期限内满足其MVC,则客户有义务根据该期间实际产品数量与MVC之间的差额支付合同确定的费用。其中一些协议还包含补充权条款,允许客户或供应商在随后的期间利用超出MVC的收集或加工费来弥补前几个时期的差额。我们根据MVC合同,在已知客户不能或不愿在随后的期间弥补不足的情况下,记录收入。亏损费收入包括在中游服务收入中。
对于我们确定的运输合同,我们运输别人拥有的商品,按规定的月费按月交纳一定的数量,并根据实际运量收取额外费用。我们将固定运输合同的运输费计入中游服务收入。
下表汇总了我们预计将在我们的合并经营报表中确认的合同承诺费用,无论是收入还是销售成本的减少,来自MVC和公司运输合同条款。下表中的所有金额都是根据合同规定的MVC或每段时间规定的固定运输量乘以相关的差额或预订费来确定的。实际金额可能会有所不同,这是由于我们协议中包括的补充权条款导致收入确认或销售成本降低的时间不同,以及我们的客户不付款或不履行义务。这些费用并不代表我们根据我们的MVC合同预计收取的差额,因为我们通常预计在这段时间内,数量差额不会等于合同MVC的全部金额。例如,在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们的合同承诺为44.8百万美元和$128.0根据我们的MVC合同,分别为100万美元,并记录了$14.0百万美元和$39.2分别由于销量不足而产生的百万美元收入。
| | | | | |
MVC和确定的运输承诺(单位:百万)(1) | |
2020(剩余) | $ | 65.3 | |
2021 | 119.7 | |
2022 | 102.1 | |
2023 | 91.5 | |
2024 | 77.4 | |
此后 | 144.9 | |
总计 | $ | 600.9 | |
____________________________
(1)这一数额并不代表这些承诺项下的预期缺口。
c.财产和设备
减损审查。根据ASC 360、物业、厂房和设备对于可识别业务活动的长期资产,每当发生事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时,我们都会评估其潜在减值。当长期资产的账面价值超过预期使用和最终处置该资产所产生的未来现金流的未贴现总和时,该资产的账面价值将无法收回。对预期未来现金流的估计代表管理层基于合理和可支持的假设做出的最佳估计。当长期资产的账面金额不可收回时,减值确认为该资产账面价值超过其公允价值的部分,公允价值基于市场上不可见的投入,因此代表第三级投入。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们确认了一美元168.0与我们路易斯安那州报告部门的一部分相关的财产和设备减值100万美元,因为账面金额无法根据我们预期的未来现金流收回,以及1.9与某些已取消项目相关的减值百万美元。在截至2020年9月30日的三个月里,我们做到了不是的I don‘我不承认任何与财产和设备有关的损害。
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(未经审计)
d.可赎回的非控股权益
包含非控股权益持有人可要求吾等以现金购买该等权益的选择权的非控股权益被视为可赎回非控股权益,因为赎回功能并不被视为独立的金融工具,而且赎回并非仅在吾等的控制范围之内。可赎回非控股权益不被视为成员权益的组成部分,并在综合资产负债表夹层部分作为临时权益列报。于每个结算日记录为可赎回非控制权益的金额,以可赎回非控制权益的赎回价值与账面值中较大者为准(非控股权益持有人应占净收益或亏损及分派的初始账面值增加或减少)。当行使赎回功能时,非控股权益的赎回价值将重新分类为合并资产负债表上的负债。
在2020年第一季度,我们一家非全资子公司的非控股股东行使了要求我们购买其剩余权益的选择权。我们已记录的估计负债为#美元。4.0于2020年9月30日综合资产负债表中包括的“其他流动负债”所包括的非控股权益的赎回金额为百万元,但吾等尚未与非控股权益持有人就赎回价值达成协议。
e.采用的会计准则
自2020年1月1日起,我们采用了ASU 2018-15《客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》(主题350):内部使用软件。ASU 2018-15将实施云计算安排(这是一种服务安排)所产生的成本的核算与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导相一致。具体地说,ASU修改ASC 350-40以在其范围内包括作为服务合同的云计算安排的实施成本,并澄清客户应该应用ASC 350-40来确定哪些实施成本应该在被认为是服务合同的云计算安排中资本化。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们没有利用任何云计算成本。然而,只要云计算安排中发生的未来成本是可资本化的,相应的摊销将包括在合并运营报表的“运营费用”或“一般和行政费用”中,而不是“折旧和摊销”。
自2020年1月1日起,我们通过了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326)。ASU 2016-13年的更新为财务报表使用者提供了更多关于金融工具的预期信用损失以及在每个报告日期延长报告实体所持信用的其他承诺的信息。在采用ASU 2016-13年度后,我们根据对未来损失的预期记录了坏账准备。由于我们的应收账款通常在30天内付款,而且我们密切监控所有交易对手的信誉,因此采用ASU 2016-13年度对我们的财务报表没有实质性影响。然而,如果我们预计当前市场环境进一步或持续恶化,或其他表明客户违约可能性增加的因素,我们可能会确认额外的损失。
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(未经审计)
(3)商誉及无形资产
商誉
我们在报告单位层面对所有报告单位进行商誉评估。我们使用贴现现金流分析来执行评估。分析中的主要假设包括使用适当的贴现率、年终现金流倍数和估计的未来现金流,包括数量和价格预测、资本支出以及估计的运营、一般和行政成本。在估计现金流时,除其他因素外,我们还考虑了当前和历史的市场和财务信息。减值决定涉及重大假设和判断,有关任何这些投入的不同假设可能会对各种估值产生重大影响。
截至2020年9月30日的9个月商誉减值分析
于二零二零年三月,我们认定,由于大宗商品价格低迷及新冠肺炎疫情导致消费需求下降,导致我们的单价持续下跌及整体能源行业疲软,导致需要进行中期减值测试的情况有所改变。基于这些触发事件,我们对二叠纪报告单位的剩余商誉进行了量化商誉减值分析。根据这一分析,我们二叠纪报告单位的商誉减值损失为$184.62000万美元在截至2020年9月30日的9个月的综合营业报表中确认为减值亏损。
截至2019年9月30日的9个月商誉减值分析
在2019年第一季度,我们确认了186.5我们路易斯安那州报告部门的商誉减值为100万美元。
无形资产
下表显示了我们无形资产账面价值的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | |
客户关系,期初 | $ | 1,795.8 | | | $ | (545.9) | | | $ | 1,249.9 | |
摊销费用 | — | | | (92.7) | | | (92.7) | |
退休人数(1) | (1.6) | | | 0.6 | | | (1.0) | |
客户关系,期末 | $ | 1,794.2 | | | $ | (638.0) | | | $ | 1,156.2 | |
____________________________
(1)因处置某些非核心资产而报废的无形资产。
与客户关系相关的无形资产在客户关系的预期受益期内按直线摊销,范围为10至20好多年了。
加权平均摊销期限为15.0几年。摊销费用为$。30.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月每月100万美元,以及92.7百万美元和$92.8截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
下表汇总了我们在未来五年及以后的预计总摊销费用(单位:百万):
| | | | | |
2020(剩余) | $ | 30.8 | |
2021 | 123.4 | |
2022 | 123.4 | |
2023 | 123.4 | |
2024 | 123.4 | |
此后 | 631.8 | |
| |
总计 | $ | 1,156.2 | |
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(未经审计)
(四)关联方交易
与雪松湾合资公司的交易。截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们记录的销售成本为2.0百万美元和6.2分别为100万美元,截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们记录的销售成本为4.1百万美元和$18.0这笔费用分别与我们从Cedar Cove合资公司购买的残渣气体和NGL有关,这些残渣气体和NGL在俄克拉何马州中部的加工设施进行加工后,再从Cedar Cove合资公司购买。此外,我们还有与Cedar Cove合资公司交易有关的应付账款余额#美元。0.9百万美元和$1.1分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
与GIP的交易。截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们记录的一般和行政费用为$0.21000万美元与GIP提供的人员借调服务有关。我们做到了不是的不记录截至2019年9月30日的三个月和九个月与GIP交易相关的任何费用。
管理层相信上述与关联方的交易是以对我们公平合理的条款进行的。与关联方交易相关的金额包括在随附的合并财务报表中。
(5)长期债务
截至2020年9月30日和2019年12月31日,长期债务包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 未偿还本金 | | 溢价(折扣) | | 长期债务 | | 未偿还本金 | | 溢价(折扣) | | 长期债务 |
2024年到期的综合信贷安排(1) | $ | 300.0 | | | $ | — | | | $ | 300.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | — | | | $ | 350.0 | |
2021年到期的定期贷款(2) | 850.0 | | | — | | | 850.0 | | | 850.0 | | | — | | | 850.0 | |
安克的4.402024年到期的高级无担保票据百分比 | 521.8 | | | 1.1 | | | 522.9 | | | 550.0 | | | 1.5 | | | 551.5 | |
安克的4.152025年到期的高级无担保票据百分比 | 720.8 | | | (0.6) | | | 720.2 | | | 750.0 | | | (0.7) | | | 749.3 | |
安克的4.852026年到期的高级无担保票据百分比 | 491.0 | | | (0.4) | | | 490.6 | | | 500.0 | | | (0.5) | | | 499.5 | |
ENLC的5.3752029年到期的高级无担保票据百分比 | 498.7 | | | — | | | 498.7 | | | 500.0 | | | — | | | 500.0 | |
安克的5.602044年到期的高级无担保票据百分比 | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | | | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | |
安克的5.052045年到期的高级无担保票据百分比 | 450.0 | | | (5.7) | | | 444.3 | | | 450.0 | | | (5.9) | | | 444.1 | |
安克的5.452047年到期的高级无担保票据百分比 | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | | | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | |
归类为长期债务 | $ | 4,682.3 | | | $ | (5.9) | | | 4,676.4 | | | $ | 4,800.0 | | | $ | (5.9) | | | 4,794.1 | |
发债成本(3) | | | | | (26.4) | | | | | | | (29.8) | |
长期债务,扣除未摊销发行成本 | | | | | $ | 4,650.0 | | | | | | | $ | 4,764.3 | |
____________________________
(1)根据Prime和/或LIBOR加上适用保证金计息。实际利率为1.8%和3.3分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
(2)根据Prime和/或LIBOR加上适用保证金计息。实际利率为1.7%和3.2分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
(3)摊销净额$13.7百万美元和$10.9分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
综合信贷安排
综合信贷安排允许ENLC借入最多$1.75以循环信贷为基础的10亿美元,其中包括500.0百万信用证次融资。合并完成后,综合信贷机制可供借款和信用证使用。此外,在合并结束后,ENLK成为综合信贷安排下的担保人。如果ENLC在综合信贷安排上违约,ENLK将承担全部未偿还余额($)。300.0(截至2020年9月30日),以及105综合信贷机制下未偿还信用证的百分比(美元19.3(截至2020年9月30日)。综合信贷机制下的债务是无抵押的。
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(未经审计)
综合信贷安排包括让更多金融机构成为贷款人,或让任何现有贷款人增加其在综合信贷安排下的循环承担额的规定,总额上限为#美元。2.2510亿美元,用于综合信贷机制下的所有承诺。
综合信贷安排将于2024年1月25日到期,除非ENLC要求(且必要的贷款人同意)根据其条款延长。综合信贷安排包含某些财务、业务和法律契约。这些金融契约每季度进行一次测试,基于每个财季最后一天结束的滚动四个季度。该等财务契约包括:(I)维持综合EBITDA(定义见综合信贷安排,其定义包括若干资本扩充项目的预计EBITDA)与综合利息费用的比率不低于以下的比率:(I)维持综合EBITDA(定义见综合信贷安排,其定义包括若干资本扩充项目的预计EBITDA)与综合利息费用的比率2.5在投资级事件(定义见综合信贷安排)发生前的任何时候,将其调整至1.0;及(Ii)维持综合负债与综合EBITDA的比率不超过5.0设置为1.0。如果ENLC完成了一项或多项收购,其中总收购价格为$50.0百万或更多,ENLC可以选择将合并债务与合并EBITDA的最高允许比率提高到5.5对于收购发生的那个季度和随后的三个季度,将其设置为1.0。
综合信贷安排下的借款按ENLC的选择权计息,利率为欧洲美元利率(LIBOR)外加适用保证金(从1.125%至2.00%)或基本利率(联邦基金利率加0.50%,30天期欧洲美元汇率加1.0%或管理代理的最优惠利率)加上适用的保证金(范围为0.125%至1.00%)。适用的利润率取决于ENLC的债务评级。一旦ENLC违反了管理综合信贷安排的某些契约,综合信贷安排下的未偿还金额(如果有)可能会立即到期并支付。
截至2020年9月30日左右,我们遵守并预计至少在未来12个月内遵守综合信贷安排的财务契约。
定期贷款
2018年12月11日,ENLK与美国银行(作为行政代理,蒙特利尔银行和加拿大皇家银行(RBC)作为联合辛迪加代理,花旗银行(Citibank,N.A.)和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为联合文件代理及其贷款方)签订了定期贷款。合并完成后,ENLC承担了ENLK在定期贷款项下的义务,ENLK成为定期贷款的担保人。如果ENLC在定期贷款上违约,未偿还余额到期,ENLK将对ENLC未支付的定期贷款的任何欠款负责。这笔定期贷款的未偿还余额为#美元。850.0截至2020年9月30日,100万。定期贷款项下的债务是无担保的。
这笔定期贷款将于2021年12月10日到期。定期贷款包含某些财务、业务和法律契约。这些金融契约每季度进行一次测试,基于每个财季最后一天结束的滚动四个季度。财务契约包括:(I)维持综合EBITDA(定义见定期贷款,包括来自某些资本扩张项目的预计EBITDA)与综合利息费用的比率不低于2.5在投资级事件(如定期贷款中的定义)发生之前的任何时候都保持为1.0,以及(Ii)保持综合负债与综合EBITDA的比率不超过5.0设置为1.0。如果ENLC完成了一项或多项收购,其中总收购价格为$50.0百万或更多,ENLC可以选择将合并债务与合并EBITDA的最高允许比率提高到5.5对于收购发生的那个季度和随后的三个季度,将其设置为1.0。
定期贷款项下的借款按ENLC的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的选择权计入利息,外加适用的保证金(从1.0%至1.75%)或基本利率(联邦基金利率加0.5%,30天期欧洲美元汇率加1.0%或管理代理的最优惠利率)加上适用的保证金(范围为0.0%至0.75%)。适用的利润率取决于ENLC的债务评级。一旦ENLC违反了定期贷款中包括的某些契约,定期贷款项下的未偿还金额可能会到期并立即支付。
于2020年9月30日左右,我们遵守并预期至少在未来12个月内遵守定期贷款的财务契约。
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优先无担保票据回购
在截至2020年9月30日的9个月里,我们和ENLK在公开市场交易中支付了部分回购2024年、2025年、2026年和2029年债券的款项。在截至2020年9月30日的三个月里,我们和ENLK没有支付任何回购优先票据的款项。与部分回购我们的未偿债务相关的活动包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | |
| | | 截至2020年9月30日的9个月 |
回购的债务 | | | $ | 67.7 | |
支付总额 | | | (36.0) | |
回购债务的净贴现 | | | (0.3) | |
回购债务的应计利息 | | | 0.6 | |
债务清偿收益 | | | $ | 32.0 | |
(6)所得税
我们所得税优惠(费用)的组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
当期所得税费用 | $ | (0.4) | | | $ | (0.7) | | | $ | (1.1) | | | $ | (2.0) | |
递延所得税优惠(费用) | (5.6) | | | (5.6) | | | 17.1 | | | (0.7) | |
所得税优惠(费用) | $ | (6.0) | | | $ | (6.3) | | | $ | 16.0 | | | $ | (2.7) | |
以下明细表对所得税优惠总额(费用)和通过将美国法定联邦税率应用于所得税前收入(亏损)(以百万计)计算的金额进行调节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基于联邦法定税率的预期所得税优惠(费用) | $ | (3.6) | | | $ | (3.8) | | | $ | 60.0 | | | $ | 37.4 | |
扣除联邦福利后的州所得税优惠(费用) | (0.6) | | | (0.7) | | | 6.4 | | | 3.6 | |
基于单位的薪酬(1) | (1.6) | | | (1.3) | | | (6.0) | | | (1.3) | |
与商誉减值相关的不可抵扣费用 | — | | | — | | | (43.4) | | | (43.8) | |
其他 | (0.2) | | | (0.5) | | | (1.0) | | | 1.4 | |
所得税优惠(费用) | $ | (6.0) | | | $ | (6.3) | | | $ | 16.0 | | | $ | (2.7) | |
____________________________
(1)与有限奖励单位归属时记录的账税差异有关。
递延税项资产和负债
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税项资产扣除递延税项负债后,计入合并资产负债表中的“其他资产净额”。截至2020年9月30日,我们有$51.6递延税项资产,净额为百万美元446.4上百万的递延税金负债。截至2019年12月31日,我们拥有32.2递延税项资产,净额为百万美元354.0上百万的递延税金负债。
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(7)《ENLK合作伙伴协议》的某些条款
a.B系列首选单位
截至2020年9月30日和2019年12月31日,有60,047,665和59,599,550B系列优先股分别发行和发行。
截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,与B系列优先股有关的分销活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报期 | | 作为额外的B系列优先股进行分配 | | 现金分配(百万) | | 支付/应付日期 |
2020 | | | | | | |
2019年第四季度 | | 148,999 | | | $ | 16.8 | | | 2020年2月13日 |
2020年第一季度 | | 149,371 | | | $ | 16.8 | | | 2020年5月13日 |
2020年第二季度 | | 149,745 | | | $ | 16.8 | | | 2020年8月13日 |
2020年第三季度 | | 150,119 | | | $ | 16.9 | | | 2020年11月13日 |
| | | | | | |
2019 | | | | | | |
2018年第四季度 | | 425,785 | | | $ | 16.5 | | | 2019年2月13日 |
2019年第一季度 | | 147,887 | | | $ | 16.7 | | | 2019年5月14日 |
2019年第二季度 | | 148,257 | | | $ | 17.1 | | | 2019年8月13日 |
2019年第三季度 | | 148,627 | | | $ | 17.1 | | | 2019年11月13日 |
b.C系列首选设备
截至2020年9月30日和2019年12月31日,有400,000已发行和已发行的C系列优先股。ENLK分布式$12.0在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,C系列优先股的持有者分别获得了600万欧元。
c.ENLK公共单位分布
2019年2月13日,ENLK支付了$0.39与2018年第四季度相关的每个ENLK公共单位。
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(8)会员权益
a.单位收益和摊薄计算
如ASC 260所要求的,每股收益,使员工有权获得不可没收分配的未授予股份支付被视为计算单位收益的参与证券。下表反映了所列期间单位基本收益和摊薄收益的计算方法(单位为百万,单位金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配的收益分配给: | | | | | | | |
通用单位(1)(2) | $ | 45.9 | | | $ | 138.0 | | | $ | 137.6 | | | $ | 385.2 | |
未归属限制单位(1)(2) | 0.7 | | | 1.6 | | | 2.3 | | | 4.6 | |
总分配收益 | $ | 46.6 | | | $ | 139.6 | | | $ | 139.9 | | | $ | 389.8 | |
未分配损失分配给: | | | | | | | |
公共单位 | $ | (33.4) | | | $ | (126.3) | | | $ | (403.0) | | | $ | (563.6) | |
未归属的限制单位 | (0.6) | | | (1.5) | | | (7.0) | | | (6.8) | |
总未分配损失 | $ | (34.0) | | | $ | (127.8) | | | $ | (410.0) | | | $ | (570.4) | |
净收益(亏损)分配给: | | | | | | | |
公共单位 | $ | 12.5 | | | $ | 11.7 | | | $ | (265.4) | | | $ | (178.4) | |
未归属的限制单位 | 0.1 | | | 0.1 | | | (4.7) | | | (2.2) | |
净收益(亏损)合计 | $ | 12.6 | | | $ | 11.8 | | | $ | (270.1) | | | $ | (180.6) | |
单位基本和摊薄净收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.55) | | | $ | (0.40) | |
稀释 | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.55) | | | $ | (0.40) | |
____________________________
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,已分配收益代表着宣布的分配金额为美元。0.09375每单位收益应于2020年11月13日下旬支付,分配金额为美元。0.283分别于2019年11月13日和13日支付的每单位收益。
(2)在截至2020年9月30日的9个月里,分配的收益包括宣布的分配#美元。0.09375每单位应于2020年11月13日支付,$0.093752020年8月13日支付的单位,以及$0.093752020年5月13日支付的单位。截至2019年9月30日的9个月,分配收益包括分配$0.2832019年11月13日支付的每单位,$0.2832019年8月13日支付的单位,以及$0.2792019年5月14日支付的单位。
以下是用于计算各期间单位基本收益和摊薄收益的单位金额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未完成的基本加权平均单位: | | | | | | | |
加权平均未偿还公用事业单位 | 489.7 | | | 487.4 | | | 489.2 | | | 455.9 | |
| | | | | | | |
未偿还摊薄加权平均单位: | | | | | | | |
加权平均基本公用事业单位余额 | 489.7 | | | 487.4 | | | 489.2 | | | 455.9 | |
非既有限制单位的稀释效应(1) | 1.2 | | | 2.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
未偿还的加权平均摊薄公用事业单位总数 | 490.9 | | | 489.4 | | | 489.2 | | | 455.9 | |
____________________________
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,所有普通单位等价物都是反稀释的,因为这两个时期都存在净亏损。
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(未经审计)
b.分布
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内我们与ENLC通用单位相关的分发活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
申报期 | | 分配/单元 | | 支付/应付日期 |
2020 | | | | |
2019年第四季度 | | $ | 0.1875 | | | 2020年2月13日 |
2020年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年5月13日 |
2020年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年8月13日 |
2020年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年11月13日 |
| | | | |
2019 | | | | |
2018年第四季度 | | $ | 0.275 | | | 2019年2月14日 |
2019年第一季度 | | $ | 0.279 | | | 2019年5月14日 |
2019年第二季度 | | $ | 0.283 | | | 2019年8月13日 |
2019年第三季度 | | $ | 0.283 | | | 2019年11月13日 |
(9)对未合并关联公司的投资
截至2020年9月30日,我们的未合并投资包括38.75在GCF和30在Cedar Cove合资公司中拥有%的所有权。下表显示了在所示时期内与我们对未合并附属公司的投资相关的活动(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GCF | | | | | | | |
| | | | | | | |
分布 | $ | — | | | $ | 5.1 | | | $ | 1.6 | | | $ | 14.7 | |
收入公平 | $ | 0.4 | | | $ | 4.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | 15.3 | |
| | | | | | | |
雪松湾合资公司 | | | | | | | |
| | | | | | | |
分布 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.8 | |
亏损股权 | $ | (0.6) | | | $ | (0.4) | | | $ | (1.7) | | | $ | (1.3) | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | | | |
| | | | | | | |
分布 | $ | — | | | $ | 5.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | 15.5 | |
收益(亏损)权益 | $ | (0.2) | | | $ | 4.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 14.0 | |
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日与我们在未合并附属公司的投资相关的余额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
GCF | $ | 40.1 | | | $ | 39.2 | |
雪松湾合资公司 | 1.8 | | | 3.9 | |
对未合并关联公司的总投资 | $ | 41.9 | | | $ | 43.1 | |
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(未经审计)
(十)员工激励计划
a.长期激励计划
我们根据美国会计准则第718条对单位薪酬进行会计处理,该规定要求在合并财务报表中确认与所有单位薪酬相关的薪酬。基于单位的补偿成本在授予日按公允价值计价,授予日公允价值确认为每项奖励所需服务期的费用,并根据每项奖励的条款和ASC 718规定的适当会计处理相应增加权益或负债。与ENLC授予普通合伙人和管理成员的董事、高级管理人员和员工的基于单位的薪酬计划相关的单位薪酬由ENLK记录,因为ENLC除了在ENLK的权益外,没有其他实质性或受管理的经营活动。
与这些计划有关的合并财务报表中确认的金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
计入运营费用的单位薪酬成本 | $ | 2.0 | | | $ | 2.1 | | | $ | 6.2 | | | $ | 4.5 | |
计入一般和行政费用的单位薪酬成本 | 6.4 | | | 10.0 | | | 18.4 | | | 26.7 | |
基于单位的总薪酬费用 | $ | 8.4 | | | $ | 12.1 | | | $ | 24.6 | | | $ | 31.2 | |
单位薪酬中的非控制性权益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
净收益(亏损)中确认的相关所得税优惠金额(1) | $ | 2.0 | | | $ | 2.8 | | | $ | 5.8 | | | $ | 7.2 | |
____________________________
(1)截至2020年9月30日的三个月和九个月,在净收益(亏损)中确认的相关所得税支出金额不包括#美元。1.6百万美元和$6.0百万美元,分别与归属受限单位时记录的账面与税收差异有关。截至2019年9月30日的三个月和九个月,在净收益中确认的相关所得税支出金额不包括美元1.3与归属受限单位时记录的账税差额相关的每期百万欧元。
b.ENLC限制性激励单位
ENLC限制性奖励单位在授予之日按其公允价值估值,相当于该日ENLC普通单位的市场价值。截至2020年9月30日的9个月受限激励单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 2020年9月30日 |
ENLC限制性奖励单位: | | 单位数 | | 加权平均授权日公允价值 |
非既得利益,期初 | | 4,063,605 | | | $ | 13.85 | |
已批准(1) | | 4,873,848 | | | 5.42 | |
既得(1)(2) | | (2,839,869) | | | 10.93 | |
没收 | | (661,623) | | | 8.28 | |
非既得、期末 | | 5,435,961 | | | $ | 8.50 | |
合计内在价值,期末(百万) | | $ | 12.8 | | | |
____________________________
(1)受限奖励单位通常在三好多年了。2020年2月,ENLC批准1,144,842公允价值为$的限制性奖励单位5.2作为2019年的奖金,这些限制性奖励单位将被立即授予,并包括在授予和授予的限制性奖励单位明细项中。
(2)包括既得单位1,009,546代扣代缴工资税的单位。
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(未经审计)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,受限激励单位的内在价值合计(授予日的市值)和归属单位的公允价值(授予日的市值)汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
ENLC限制性奖励单位: | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
归属单位的合计内在价值 | | $ | 1.0 | | | $ | 3.1 | | | $ | 11.9 | | | $ | 16.0 | |
归属单位的公允价值 | | $ | 6.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 31.0 | | | $ | 18.9 | |
截至2020年9月30日,有美元23.3与非既得性ENLC限制性激励单位相关的未确认补偿成本为100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.6好多年了。
c.ENLC性能单位
ENLC根据2014年计划颁发绩效奖。绩效奖励协议规定,根据该协议授予的绩效单位(即基于绩效的限制性激励单位)的归属取决于在适用的绩效期间内某些绩效目标的实现情况。在归属期间结束时,接受者将收到与归属的表演单位数量相关的等价物(如果有的话)。这些单位的归属范围为零至200授予单位的百分比取决于相关绩效期间实现相关绩效目标的程度。
下表汇总了绩效单位:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 2020年9月30日 |
ENLC:业绩单位: | | 单位数 | | 加权平均授权日公允价值 |
非既得利益,期初 | | 1,317,856 | | | $ | 14.22 | |
授与 | | 1,361,986 | | | 6.63 | |
既得利益(1) | | (181,647) | | | 30.31 | |
没收 | | (166,211) | | | 11.01 | |
非既得、期末 | | 2,331,984 | | | $ | 8.76 | |
合计内在价值,期末(百万) | | $ | 5.5 | | | |
____________________________
(1)包括既得单位69,052代扣代缴工资税的单位。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,业绩单位的内在价值合计(归属日的市值)和归属单位的公允价值(授予日的市值)摘要如下(以百万为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
ENLC:绩效单位: | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
归属单位的合计内在价值 | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 3.4 | |
归属单位的公允价值 | | $ | — | | | $ | 6.0 | | | $ | 5.5 | | | $ | 7.9 | |
截至2020年9月30日,有美元12.3与非既有ENLC绩效单位相关的未确认薪酬成本为100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.5好多年了。
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(未经审计)
下表汇总了按绩效单位授予日期列出的授予日期公允价值假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ENLC:业绩单位: | | 2020年1月 | | 2020年3月 | | 2020年7月 |
授予日期公允价值 | | $ | 7.69 | | | $ | 1.13 | | | $ | 2.33 | |
TSR起始价 | | $ | 6.13 | | | $ | 1.25 | | | $ | 2.52 | |
无风险利率 | | 1.62 | % | | 0.42 | % | | 0.17 | % |
波动率因子 | | 37.00 | % | | 51.00 | % | | 67.00 | % |
| | | | | | |
(11)衍生工具
利率互换
2019年4月,我们签订了一份协议。850.0百万利率掉期,以管理与我们基于LIBOR的浮动利率借款相关的利率风险。在这种安排下,我们支付的固定利率是2.28%,以换取2021年12月之前基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率。与这一对冲相关的并不是无效的。
与我们利率掉期的公允价值变化相关的指定现金流对冲收益(亏损)的组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利率互换公允价值变动 | $ | 4.7 | | | $ | (1.8) | | | $ | (10.4) | | | $ | (15.3) | |
税收优惠(费用) | (1.1) | | | 0.5 | | | 2.4 | | | 4.1 | |
指定现金流套期保值的损益 | $ | 3.6 | | | $ | (1.3) | | | $ | (8.0) | | | $ | (11.2) | |
计入综合损益表的利息支出(从每月利率掉期结算的累计其他综合亏损中确认)如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出(收入) | $ | 4.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | 9.6 | | | $ | (0.4) | |
我们预计将确认额外的$18.6在未来12个月内,从累积的其他综合亏损中提取百万美元的利息支出。
我们合并资产负债表中包含的利率掉期的公允价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生负债的公允价值-流动 | $ | (18.5) | | | $ | (5.6) | | | |
衍生负债的公允价值--长期 | (4.5) | | | (6.8) | | | |
利率互换公允净值 | $ | (23.0) | | | $ | (12.4) | | | |
商品掉期
与商品掉期相关的合并操作报表中衍生产品活动的损益构成如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
衍生工具公允价值变动 | $ | (2.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (8.0) | | | $ | 4.7 | |
衍生品已实现损益 | (2.9) | | | 8.0 | | | (0.3) | | | 11.5 | |
衍生产品活动的收益(损失) | $ | (5.1) | | | $ | 7.5 | | | $ | (8.3) | | | $ | 16.2 | |
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(未经审计)
与商品互换相关的衍生资产和负债的公允价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生资产的公允价值-流动 | $ | 9.6 | | | $ | 12.9 | |
衍生资产的公允价值-长期 | 5.4 | | | 4.3 | |
衍生负债的公允价值-流动 | (14.6) | | | (8.8) | |
| | | |
商品掉期公允净值 | $ | 0.4 | | | $ | 8.4 | |
以下是我们出于价格风险管理目的持有的所有与大宗商品掉期相关的工具的名义交易量和公允价值汇总,以及截至2020年9月30日的相关实物抵消(单位:百万)。合同的剩余期限不晚于2022年12月延长。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年9月30日 |
商品 | | 仪器 | | 单位 | | 体积 | | 公允净值 |
NGL(空头合约) | | 掉期 | | 加仑 | | (161.6) | | | $ | (8.5) | |
NGL(长期合同) | | 掉期 | | 加仑 | | 1.9 | | | — | |
天然气(短期合同) | | 掉期 | | MMBtu | | (18.1) | | | (2.3) | |
天然气(长期合同) | | 掉期 | | MMBtu | | 11.3 | | | 0.5 | |
原油和凝析油(短合约) | | 掉期 | | MMbbls | | (9.5) | | | 8.5 | |
原油和凝析油(长期合约) | | 掉期 | | MMbbls | | 0.6 | | | 2.2 | |
商品掉期总公允价值 | | | | | | | | $ | 0.4 | |
在我们面临交易对手风险的所有交易中,我们都会在达成协议之前分析交易对手的财务状况,设定限额,并持续监控这些限额的适当性。在进行大宗商品金融衍生品交易时,我们主要与金融机构打交道。我们已经签订了主ISDA,允许在任何一方违约的情况下对掉期合同应收账款和应付账款进行净额结算。如果我们的交易对手未能履行现有的商品掉期合约,我们应收账款总额的最大损失为$15.0截至2020年9月30日,100万美元将减少到9.1这是由于国际会计准则允许公允价值应付款总额抵销应收账款总额所致。
(12)公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2级 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
利率互换(1) | | $ | (23.0) | | | $ | (12.4) | |
商品掉期(2) | | $ | 0.4 | | | $ | 8.4 | |
____________________________
(1)利率互换的公允价值是根据按合约利率计算的预期现金流量与使用浮动利率的可观察基准计算的预期现金流量之间的差额来估计的。
(2)商品掉期的公允价值是指根据ASC 820的要求,根据我们的信用风险和/或交易对手信用风险调整后的当前公平交易中可交换工具的金额。
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(未经审计)
金融工具的公允价值
我们金融工具的估计公允价值是利用现有市场信息和估值方法确定的。制定公允价值估计需要相当大的判断力;因此,以下提供的估计不一定代表我们在出售或再融资此类金融工具时可能实现的金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 公平 价值 | | 账面价值 | | 公平 价值 |
长期债务(1) | $ | 4,650.0 | | | $ | 3,892.8 | | | $ | 4,764.3 | | | $ | 4,444.2 | |
____________________________
(1)长期债务的账面价值因债务发行成本#美元而减少。26.4百万美元和$29.8分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。各自的公允价值不计入债券发行成本。
由于这些资产和负债的短期到期日,我们的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的所有高级无担保票据的公允价值都是基于第三方市场报价的二级投入。
(13)细分市场信息
我们大部分运营部门的识别主要基于服务的地理区域:
•二叠纪段。二叠纪部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的米德兰和特拉华盆地的原油业务,以及我们在德克萨斯州南部的原油业务;
•路易斯安那州分部。路易斯安那州部分包括我们位于路易斯安那州的天然气管道、天然气加工厂、储存设施、分馏设施和NGL资产,以及我们在ORV的原油业务;
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在Cana-Woodford、Arkoma-Woodford、北部Oklahoma Woodford、STACK和CNOW页岩地区的原油业务;
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部包括我们在德克萨斯州北部的天然气收集、加工和输送活动;以及
•公司部门。公司部门包括我们在俄克拉荷马州Cedar Cove合资公司的未合并关联投资、我们在南得克萨斯州GCF的所有权权益、我们的衍生品活动以及我们的一般公司资产和费用。
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(未经审计)
我们根据部门利润来评估我们的运营部门的表现。下表(以百万为单位)显示了我们可报告部门的汇总财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 北得克萨斯州 | | 公司 | | 总计 |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 46.5 | | | $ | 76.4 | | | $ | 40.1 | | | $ | 16.0 | | | $ | — | | | $ | 179.0 | |
NGL销售 | 0.1 | | | 402.3 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 403.6 | |
原油和凝析油销售 | 82.6 | | | 21.7 | | | 9.2 | | | — | | | — | | | 113.5 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 129.2 | | | 500.4 | | | 50.5 | | | 16.0 | | | — | | | 696.1 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售关联方 | 95.6 | | | 3.3 | | | 85.4 | | | 21.4 | | | (205.7) | | | — | |
原油和凝析油销售相关各方 | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | (0.7) | | | — | |
产品销售关联方 | 95.6 | | | 3.3 | | | 85.4 | | | 22.1 | | | (206.4) | | | — | |
集运 | 17.9 | | | 10.7 | | | 56.7 | | | 43.4 | | | — | | | 128.7 | |
加工 | 8.0 | | | 0.3 | | | 32.4 | | | 33.3 | | | — | | | 74.0 | |
NGL服务 | — | | | 14.2 | | | — | | | — | | | — | | | 14.2 | |
粗制滥造的服务 | 3.8 | | | 12.2 | | | 3.7 | | | — | | | — | | | 19.7 | |
其他服务 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.9 | |
中游服务 | 29.9 | | | 37.8 | | | 92.9 | | | 76.9 | | | — | | | 237.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
与中游服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 254.7 | | | 541.5 | | | 228.9 | | | 115.0 | | | (206.5) | | | 933.6 | |
销售成本 | (185.4) | | | (441.4) | | | (101.0) | | | (28.2) | | | 206.5 | | | (549.5) | |
运营费用 | (22.9) | | | (31.1) | | | (20.1) | | | (20.2) | | | — | | | (94.3) | |
衍生产品活动损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.1) | | | (5.1) | |
分部利润(亏损) | $ | 46.4 | | | $ | 69.0 | | | $ | 107.8 | | | $ | 66.6 | | | $ | (5.1) | | | $ | 284.7 | |
折旧摊销 | $ | (31.9) | | | $ | (36.9) | | | $ | (53.0) | | | $ | (36.8) | | | $ | (1.7) | | | $ | (160.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 28.5 | | | $ | 8.5 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 43.2 | |
目录
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 北得克萨斯州 | | 公司 | | 总计 |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 24.3 | | | $ | 92.0 | | | $ | 54.6 | | | $ | 22.2 | | | $ | — | | | $ | 193.1 | |
NGL销售 | 0.3 | | | 421.0 | | | 4.6 | | | 6.0 | | | — | | | 431.9 | |
原油和凝析油销售 | 409.4 | | | 74.6 | | | 28.2 | | | — | | | — | | | 512.2 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 434.0 | | | 587.6 | | | 87.4 | | | 28.2 | | | — | | | 1,137.2 | |
天然气销售相关方 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
NGL销售关联方 | 69.3 | | | 7.9 | | | 90.2 | | | 21.0 | | | (188.4) | | | — | |
原油和凝析油销售相关各方 | 2.8 | | | 1.7 | | | — | | | 1.1 | | | (5.6) | | | — | |
产品销售关联方 | 72.0 | | | 9.6 | | | 90.2 | | | 22.1 | | | (193.9) | | | — | |
集运 | 14.7 | | | 12.2 | | | 63.7 | | | 50.1 | | | — | | | 140.7 | |
加工 | 8.3 | | | 0.8 | | | 35.7 | | | 36.3 | | | — | | | 81.1 | |
NGL服务 | — | | | 11.2 | | | — | | | — | | | — | | | 11.2 | |
粗制滥造的服务 | 6.4 | | | 13.5 | | | 5.9 | | | — | | | — | | | 25.8 | |
其他服务 | 4.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | — | | | 4.5 | |
中游服务 | 33.4 | | | 37.8 | | | 105.4 | | | 86.7 | | | — | | | 263.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
与中游服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 539.4 | | | 635.0 | | | 283.2 | | | 137.0 | | | (194.1) | | | 1,400.5 | |
销售成本 | (474.2) | | | (529.6) | | | (148.4) | | | (41.4) | | | 194.1 | | | (999.5) | |
运营费用 | (28.9) | | | (38.4) | | | (25.7) | | | (26.2) | | | — | | | (119.2) | |
衍生品交易收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | | | 7.5 | |
分部利润 | $ | 36.3 | | | $ | 67.0 | | | $ | 109.1 | | | $ | 69.4 | | | $ | 7.5 | | | $ | 289.3 | |
折旧摊销 | $ | (31.6) | | | $ | (37.3) | | | $ | (51.1) | | | $ | (35.4) | | | $ | (1.9) | | | $ | (157.3) | |
| | | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 184.6 | | | $ | — | | | $ | 813.4 | | | $ | 125.7 | | | $ | — | | | $ | 1,123.7 | |
资本支出 | $ | 119.7 | | | $ | 21.5 | | | $ | 48.6 | | | $ | 5.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | 196.5 | |
目录
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 北得克萨斯州 | | 公司 | | 总计 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 94.0 | | | $ | 226.6 | | | $ | 110.0 | | | $ | 50.7 | | | $ | — | | | $ | 481.3 | |
NGL销售 | 0.2 | | | 1,056.9 | | | 2.9 | | | 0.3 | | | — | | | 1,060.3 | |
原油和凝析油销售 | 454.6 | | | 95.0 | | | 30.4 | | | — | | | — | | | 580.0 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 548.8 | | | 1,378.5 | | | 143.3 | | | 51.0 | | | — | | | 2,121.6 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售关联方 | 201.0 | | | 13.3 | | | 209.0 | | | 52.5 | | | (475.8) | | | — | |
原油和凝析油销售相关各方 | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 2.6 | | | (2.6) | | | — | |
产品销售关联方 | 201.1 | | | 13.3 | | | 208.9 | | | 55.1 | | | (478.4) | | | — | |
集运 | 47.3 | | | 33.9 | | | 165.5 | | | 133.5 | | | — | | | 380.2 | |
加工 | 19.8 | | | 1.6 | | | 97.8 | | | 101.7 | | | — | | | 220.9 | |
NGL服务 | — | | | 52.4 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 52.5 | |
粗制滥造的服务 | 13.0 | | | 33.8 | | | 12.6 | | | — | | | — | | | 59.4 | |
其他服务 | 1.0 | | | 1.2 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | — | | | 3.2 | |
中游服务 | 81.1 | | | 122.9 | | | 276.2 | | | 236.0 | | | — | | | 716.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
与中游服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 831.0 | | | 1,514.7 | | | 628.7 | | | 342.1 | | | (478.7) | | | 2,837.8 | |
销售成本 | (637.7) | | | (1,213.6) | | | (255.8) | | | (74.1) | | | 478.7 | | | (1,702.5) | |
运营费用 | (71.1) | | | (90.4) | | | (62.4) | | | (59.2) | | | — | | | (283.1) | |
衍生产品活动损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.3) | | | (8.3) | |
分部利润(亏损) | $ | 122.2 | | | $ | 210.7 | | | $ | 310.5 | | | $ | 208.8 | | | $ | (8.3) | | | $ | 843.9 | |
折旧摊销 | $ | (92.1) | | | $ | (109.3) | | | $ | (163.7) | | | $ | (110.4) | | | $ | (5.8) | | | $ | (481.3) | |
减损 | $ | (184.6) | | | $ | (169.9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (354.5) | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 161.4 | | | $ | 39.3 | | | $ | 14.1 | | | $ | 10.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 227.2 | |
目录
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 北得克萨斯州 | | 公司 | | 总计 |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 59.4 | | | $ | 316.8 | | | $ | 176.5 | | | $ | 104.7 | | | $ | — | | | $ | 657.4 | |
NGL销售 | 0.9 | | | 1,492.9 | | | 17.8 | | | 24.0 | | | — | | | 1,535.6 | |
原油和凝析油销售 | 1,622.2 | | | 216.9 | | | 86.4 | | | — | | | — | | | 1,925.5 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 1,682.5 | | | 2,026.6 | | | 280.7 | | | 128.7 | | | — | | | 4,118.5 | |
天然气销售相关方 | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | (0.6) | | | — | |
NGL销售关联方 | 242.9 | | | 16.4 | | | 320.9 | | | 71.7 | | | (651.9) | | | — | |
原油和凝析油销售相关各方 | 13.7 | | | 1.7 | | | — | | | 3.8 | | | (19.2) | | | — | |
产品销售关联方 | 256.9 | | | 18.1 | | | 320.9 | | | 75.8 | | | (671.7) | | | — | |
集运 | 36.3 | | | 46.1 | | | 178.2 | | | 149.0 | | | — | | | 409.6 | |
加工 | 23.3 | | | 2.5 | | | 105.5 | | | 106.8 | | | — | | | 238.1 | |
NGL服务 | — | | | 32.9 | | | — | | | — | | | — | | | 32.9 | |
粗制滥造的服务 | 16.9 | | | 40.2 | | | 15.1 | | | — | | | — | | | 72.2 | |
其他服务 | 8.4 | | | 0.5 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 9.7 | |
中游服务 | 84.9 | | | 122.2 | | | 298.8 | | | 256.6 | | | — | | | 762.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
NGL服务相关方 | — | | | (3.3) | | | — | | | — | | | 3.3 | | | — | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | (1.7) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
与中游服务相关的各方 | — | | | (3.3) | | | 1.7 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 2,024.3 | | | 2,163.6 | | | 902.1 | | | 461.1 | | | (670.1) | | | 4,881.0 | |
销售成本 | (1,830.9) | | | (1,844.1) | | | (492.0) | | | (166.1) | | | 670.1 | | | (3,663.0) | |
运营费用 | (85.1) | | | (111.6) | | | (77.2) | | | (77.7) | | | — | | | (351.6) | |
衍生品交易收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.2 | | | 16.2 | |
分部利润 | $ | 108.3 | | | $ | 207.9 | | | $ | 332.9 | | | $ | 217.3 | | | $ | 16.2 | | | $ | 882.6 | |
折旧摊销 | $ | (89.6) | | | $ | (116.0) | | | $ | (144.8) | | | $ | (106.6) | | | $ | (6.1) | | | $ | (463.1) | |
减损 | $ | — | | | $ | (186.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (186.5) | |
商誉 | $ | 184.6 | | | $ | — | | | $ | 813.4 | | | $ | 125.7 | | | $ | — | | | $ | 1,123.7 | |
资本支出 | $ | 268.0 | | | $ | 82.0 | | | $ | 227.1 | | | $ | 36.3 | | | $ | 5.7 | | | $ | 619.1 | |
下表将上面报告的部门利润与合并营业报表中报告的营业收入(亏损)(以百万为单位)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部利润 | $ | 284.7 | | | $ | 289.3 | | | $ | 843.9 | | | $ | 882.6 | |
一般和行政费用 | (25.7) | | | (38.5) | | | (79.6) | | | (122.1) | |
资产处置损益 | 1.8 | | | 3.0 | | | (2.8) | | | 2.9 | |
折旧摊销 | (160.3) | | | (157.3) | | | (481.3) | | | (463.1) | |
减损 | — | | | — | | | (354.5) | | | (186.5) | |
应收有担保定期贷款损失 | — | | | — | | | — | | | (52.9) | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 100.5 | | | $ | 96.5 | | | $ | (74.3) | | | $ | 60.9 | |
目录
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的细分市场资产信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
细分可识别资产: | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
二叠纪 | | $ | 2,245.3 | | | $ | 2,465.7 | |
路易斯安那州 | | 2,278.9 | | | 2,562.0 | |
俄克拉荷马州 | | 2,889.1 | | | 3,035.0 | |
北得克萨斯州 | | 1,031.2 | | | 1,135.8 | |
公司 | | 222.7 | | | 137.3 | |
可确认资产总额 | | $ | 8,667.2 | | | $ | 9,335.8 | |
(14)其他资料
下表列出了其他流动资产和其他流动负债的更多详细信息,包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产: | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
天然气和天然气气藏库存 | | $ | 63.9 | | | $ | 43.4 | |
预付费用和其他费用 | | 17.8 | | | 14.4 | |
其他流动资产 | | $ | 81.7 | | | $ | 57.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债: | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应计利息 | | $ | 66.7 | | | $ | 37.1 | |
应计工资和福利,包括税收 | | 18.3 | | | 31.5 | |
应计从价税 | | 33.9 | | | 28.5 | |
资本支出应计项目 | | 12.1 | | | 42.4 | |
留任责任 | | 11.8 | | | 8.7 | |
短期租赁负债 | | 17.1 | | | 21.1 | |
悬念制片人付费 | | 10.3 | | | 13.8 | |
营业费用应计项目 | | 10.5 | | | 10.8 | |
其他 | | 18.1 | | | 12.3 | |
其他流动负债 | | $ | 198.8 | | | $ | 206.2 | |
(15)后续事件
应收账款证券化安排。于2020年10月21日(“截止日期”),EnLink Midstream Funding,LLC,EnLink Midstream Funding,LLC,一家不受破产影响的特殊目的实体(“SPV”),即ENLC的间接子公司,签订了一项三-年承诺应收账款证券化贷款(“应收账款贷款”),最高可达$250PNC银行,全国协会,作为行政代理(“行政代理”)和贷款人,以及PNC Capital Markets,LLC(“PNCCM”),作为结构代理。
就应收账款融资而言,ENLC的若干附属公司作为发起人(“发起人”)已出售及出资,并将继续根据截至成交日期日期的出售及出资协议(“出售及出资协议”),将其所有应收账款及若干相关资产(统称为“应收款”)出售或出资予SPV。SPV是ENLC的独立法定附属公司,其唯一业务包括购买或接受应收账款,其资产以出资方式接受。
SPV为收购应收款提供资金,并将通过从应收款融资协议的贷款方(日期为截止日期)(“RFA”)获得应收款融资协议的贷款方、作为初始服务商(“服务商”)的SPV、EnLink Midstream Operating,LP作为初始服务商(“服务商”)、行政代理、贷款方以及PNCCM的担保贷款来为其持续购买应收款提供资金。根据RFA,任何时候可供借款的金额仅限于根据符合条件的应收账款的未偿还余额计算的借款基数,但须有一定的准备金。
目录
EnLink中游公司、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
浓度限制和其他限制。RFA项下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或伦敦银行间同业拆借利率(LMIR)为基准计息(各自的定义见RFA),每种情况下的最低下限为37.5基点,外加一笔提款费用,最初金额为162.5Bps。提取的费用根据ENLC的信用评级而变化,SPV还支付未提取的RFA承诺金额的费用。根据RFA,SPV应支付的利息和费用按月支付。
SPV将其在应收账款中的所有权权益作为RFA项下所有未偿还金额的抵押品,服务商将代表SPV提供与应收账款相关的行政和催收服务,并收取费用。
RFA计划于2023年10月20日终止,除非按照其条款延长或提前终止,届时将没有进一步的预付款,其下的债务将不晚于(I)该日期后九十(90)天或(Ii)RFA下的贷款到期和应付的较早日期。
发起人向特殊目的机构出售应收款的购买价格包括,并将继续包括以下因素的组合:(I)直接母公司对特殊目的机构的股权出资,(Ii)特殊目的机构从RFA项下的贷款和以前出售的应收款的收款中获得的现金,以及(Iii)在特殊目的机构没有资金以现金支付购买价格的情况下,通过增加该发起人视为向特殊目的机构提供的附属公司间贷款的本金,以支付购买价格。
根据截止日期的履约保证,ENLC保证发起人和服务商在《销售和贡献协议》和《RFA》(视情况适用)项下各自承担的义务。然而,ENLC及其任何子公司都不担保SPV在RFA项下的借款或应收账款的可收回性。
截至截止日期,有$225根据RFA,SPV借入了1.8亿美元。ENLC将应收账款出售给SPV的现金收益用于偿还其循环信贷安排下的借款。
出售维多利亚快递管道。2020年10月22日,我们完成了维多利亚快速管道及其相关终端和存储资产的出售,这些资产位于德克萨斯州南部的鹰福特页岩(Eagle Ford Shale),价格约为美元202000万。我们预计将确认大约$的损失。8300万美元的拍卖价。
共同单位回购计划。管理成员的董事会已经批准了一项共同单位回购计划,该计划将立即生效,回购最高可达 $1001000万美元杰出的ENLC公共单位。回购将根据适用的证券法,不时在公开市场或非公开交易中进行,并可能根据1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)下符合规则10b5-1要求的交易计划进行。回购将视市场情况而定,可能随时停止。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
请阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论,以及本报告其他部分的财务报表和附注。此外,请参阅本报告第一部分-财务信息之前的定义页面。
在本报告中,术语“公司”或“注册人”以及术语“ENLC”、“我们”或类似术语有时被用作对EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合并子公司(包括ENLK及其合并子公司)的缩写。本报告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或类似术语是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合并子公司。
概述
ENLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2013年10月。ENLC的资产包括ENLK的所有优秀共同单位和普通合伙人的所有会员权益。我们所有的中游能源资产都由ENLK及其子公司拥有和运营。我们主要致力于提供中游能源服务,包括:
•天然气的收集、压缩、处理、加工、运输、储存、销售;
•分馏、运输、储存和销售NGL;以及
•除盐水处理服务外,还提供原油和凝析油的收集、运输、稳定、储存、转运和销售服务。
我们的中游能源资产网络包括大约11,800英里的管道,22个天然气加工厂,约5.5 Bcf/d的处理能力,7个分馏塔,大约29万桶/d的分馏能力,驳船和铁路码头,产品储存设施,采购和营销能力,盐水处理井,原油卡车运输车队,以及在某些合资企业中的股权投资。“我们主要根据活动的性质和地理位置来管理和报告我们的活动。我们有五个需要报告的细分市场:
•二叠纪段。二叠纪部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的米德兰和特拉华盆地的原油业务,以及我们在德克萨斯州南部的原油业务;
•路易斯安那州分部。路易斯安那州部分包括我们位于路易斯安那州的天然气管道、天然气加工厂、储存设施、分馏设施和NGL资产,以及我们在ORV的原油业务;
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在Cana-Woodford、Arkoma-Woodford、北部Oklahoma Woodford、STACK和CNOW页岩地区的原油业务;
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部包括我们在德克萨斯州北部的天然气收集、加工和输送活动;以及
•公司部门。公司部门包括我们在俄克拉荷马州Cedar Cove合资公司的未合并关联投资、我们在南得克萨斯州GCF的所有权权益、我们的衍生品活动以及我们的一般公司资产和费用。
我们通过关注毛利率来管理我们的运营,因为我们的业务通常是使用我们的资产收费来收集、加工、运输或销售天然气、天然气、原油和凝析油。我们通过各种基于收费的合同安排赚取费用,其中包括规定的仅收取费用的合同安排或带有收费组件的安排,在这些安排中,我们购买和转售与提供相关服务相关的商品,并赚取净保证金作为我们的费用。我们根据采购和转售合同安排赚取净利润,主要是因为规定的与服务相关的费用从商品购买价格中扣除。虽然我们的交易形式各不相同,但我们大多数交易的基本要素是使用我们的资产在工厂、管道或驳船、卡车或铁路终点站的后门向最终用户或营销商运输产品或提供加工产品。我们将营业毛利率定义为营业收入减去销售成本。营业毛利率是一项非公认会计准则财务指标,在下文的“非公认会计准则财务指标”中有更详细的解释。我们大约95%的毛利率来自收费合同安排,在截至2020年9月30日的9个月中,直接大宗商品价格敞口最小。我们在合并营业报表中将收入反映为“产品销售”和“中游服务”。
以下客户分别占我们综合收入的10%以上。这些客户占收入的很大比例,客户的流失将对我们的经营业绩产生重大不利影响,因为与这些客户的交易获得的收入和毛利率对我们来说是重要的。没有其他客户占我们合并收入的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
德文 | 14.2 | % | | 11.7 | % | | 14.7 | % | | 10.0 | % |
陶氏碳氢化合物与资源有限责任公司 | 15.2 | % | | (1) | | 13.2 | % | | 10.0 | % |
马拉松石油公司 | (1) | | 12.4 | % | | 12.7 | % | | 14.0 | % |
____________________________
(1)在适用的报告期内,这些客户的综合收入不超过我们综合收入的10%。
我们的收入和毛利率来自八个主要来源:
•在我们拥有的管道系统上收集和运输天然气、天然气和原油;
•在我们的加工厂加工天然气;
•分离和销售回收的NGL;
•提供压缩服务;
•提供原油、凝析油运输和码头服务;
•提供凝析油稳定服务;
•提供盐水处理服务;以及
•提供天然气、原油和天然气储存。
我们根据仅收取费用的合同安排收集、运输或储存他人拥有的天然气,其依据是收集、运输或储存的天然气数量,或者,对于确定的运输安排,规定的月费为指定的月度数量,并根据实际数量收取额外费用。我们还以市场指数减去从天然气购买价格中扣除的费用,从生产商或托运人那里购买天然气。然后我们收集或运输天然气,然后按市场指数出售天然气,从而通过收费扣除赚取利润。我们试图同时执行几乎所有的采购和销售,或者我们签订未来的交货义务,从而为我们将从每笔天然气交易中获得的费用奠定基础。我们也是某些长期天然气销售承诺的一方,我们通过根据长期天然气购买协议购买的供应来满足这些承诺。当我们达成这些安排时,我们的销售义务通常与我们的购买义务相匹配。然而,随着时间的推移,我们合同下的供应量可能会因钻探减少或其他原因而减少,我们可能需要以高于销售承诺价格的价格购买更多天然气来履行销售义务。在我们的买卖交易中,转售价格通常基于购买天然气时的相同指数。
我们通常从供应商那里购买混合NGL到我们的天然气加工厂,价格固定在组成NGL的市场指数的基础上,并扣除我们的分馏费。随后,我们以相同的指数价格销售分级NGL产品。在较小的程度上,我们运输和分离或储存别人拥有的NGL,根据运输和分离或储存的NGL的数量收取费用。我们的NGL分馏业务的经营业绩在很大程度上取决于所分馏的混合NGL的数量和收取的分馏费用水平。通过我们的分馏业务,我们也有机会为每一种离散的NGL产品提供产品升级的机会。在NGL价格较高的时期,我们通过产品升级实现了更高的毛利率。
我们通过铁路、卡车、管道和驳船设施收集或运输他人拥有的原油和凝析油,根据收集或运输的数量签订仅收取费用的合同安排。我们还在自己的收集系统、第三方系统上购买原油和凝析油,并以市场指数减去规定的运输扣除额从生产商那里用卡车运输。然后,我们通过基价和固定价格交易的过程运输和转售原油和凝析油。我们基本上同时执行所有采购和销售,从而确定我们将从每笔原油和凝析油交易中获得的净利润率。
我们主要通过不同的合同安排实现收集和加工服务的毛利:加工保证金(“保证金”)合同、POL合同、POP合同、固定费用部分合同或这些合同安排的组合。关于这些合同安排的详细说明,见项目3.关于市场风险的定量和定性披露--商品价格风险。在这些聚会和
在处理安排中,我们可以为所提供的服务赚取费用,或者我们可以买卖气体和/或天然气作为处理安排的一部分,并实现净利润作为我们的费用。根据保证金合约安排,在天然气价格高于天然气价格期间,我们的毛利率较高。POL合同下的毛利率结果只受液体价格较高时期利润率较高的液体价值的影响。POP合同下的毛利率结果只受天然气和液体价格上涨期间利润率较高的天然气和液体的价值影响。根据以固定费用为基础的合同,我们的毛利率是由吞吐量推动的。
运营费用是与特定资产的运营直接相关的成本。其中最重要的成本是与直接人工和监督、财产保险、财产税、维修和维护费用、合同服务和公用事业相关的成本。这些成本通常在很大的数量范围内相当稳定,因此通常不会在短期内随着流经或通过我们资产的天然气、液体、原油和凝析油数量的增加或减少而大幅增加或减少。
影响行业状况和我们业务的最新发展
2020年3月11日,世界卫生组织宣布正在爆发的新冠肺炎冠状病毒为大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。这场大流行已经蔓延到全球每个地区,并对全球经济、整个能源行业和中游公司以及我们的客户、供应商和其他与我们有业务关系的人造成了广泛的不利影响。大流行以及相关的旅行和业务限制,以及企业关闭和消费者活动减少,导致全球能源需求减少,这些商品的市场价格波动,原油市场价格大幅和持续下跌。由于需求破坏、大宗商品价格下跌以及完全复苏的不确定时间表,许多石油和天然气生产商,包括我们的一些客户,已经削减了目前的钻探和生产活动,并减少或放慢了未来钻探和生产活动的计划。由于生产商活动的减少,在第一季度和第二季度的部分时间里,我们在供应我们系统的一些地区的资产上收集、加工、分离和运输的数量减少,尽管此后数量几乎恢复到大流行前的水平。
自疫情爆发以来,我们的首要任务一直是我们员工以及我们的客户和其他商业交易对手的健康和安全。今年3月,我们实施了预防措施,并制定了应对计划,以将不必要的暴露风险降至最低,防止感染,同时支持客户的运营,我们将继续遵循这些计划。我们拥有一个负责健康、安全、环境事务和人事问题的危机管理团队,以及一个跨职能的新冠肺炎响应团队,以应对形势发展带来的各种影响。我们还继续遵循修改后的商业惯例(包括停止非必要的商务旅行,对可以远程工作的员工实施交错的在家工作政策,以降低办公室密度,并鼓励员工遵守当地和地区的社会疏远建议),以支持减少新冠肺炎传播的努力,并遵守疾病控制和预防中心、世界卫生组织以及其他政府和监管机构鼓励的政府限制和最佳做法。我们还提高了人们的意识和警觉,提高了卫生水平,并在我们的设施和运营中执行了更严格的清洁协议。随着新冠肺炎的影响不断变化,我们将继续评估和调整这些预防措施、应对计划和业务做法。
新冠肺炎将持续多久并影响经济状况,消费者行为改变的程度和持续时间(如不愿旅行),以及政府和其他试图减缓病毒传播的措施,如截至本报告日期的大规模旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地避难命令以及企业和政府关闭,是否会延长或恢复新的措施,都存在相当大的不确定性,目前还存在相当大的不确定性,我们不能确定新冠肺炎将持续多长时间并影响经济状况,消费者行为改变的程度和持续时间,如不愿旅行,以及政府和政府为减缓病毒传播而实施的大规模旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地安置令以及企业和政府关门等措施是否会延长或恢复新措施。因此,市场混乱是否会持续或加剧,以及它们可能会对我们产生多大影响和影响多长时间,都存在重大不确定性。我们预计,在可预见的未来,原油、凝析油、天然气和天然气价格将继续波动,从长远来看,这可能会对我们的业务产生不利影响。石油和天然气勘探和生产活动的持续大幅下降,以及客户对我们服务需求的相关减少,无论是由于消费者需求的减少,还是石油、凝析天然气和NGL价格的下降或其他原因,都将对我们的业务、流动性、财务状况、经营业绩和现金流(包括我们向单位持有人进行分配的能力)产生实质性的不利影响。
截至本报告日期,我们努力应对上述条件带来的挑战,并将对我们业务的影响降至最低,取得了成效。我们的系统、管道和设施在整个期间都保持运转。我们还迅速果断地采取了行动,并继续迅速适应和反应,以实施降低成本、提高运营效率和降低资本支出的战略。和我们之前一样
我们宣布,我们打算在2020年将资本支出(包括增长和维护资本支出)削减至1.9亿至2.5亿美元,较2019年总资本支出减少65%。我们还降低了整个平台的成本,我们打算在截至2019年12月31日的12个月的基础上,将2020全年的一般、行政和运营费用减少1.2亿美元。此外,截至2020年9月30日,我们拥有78.9在我们的资产负债表上有数百万美元的现金,但只提取了$300.017.5亿美元的综合信贷安排。我们没有在任何联邦或其他政府计划下要求任何资金来支持我们的运营,我们也不希望利用任何此类资金。我们正在继续解决人们的担忧,以保护我们员工以及我们的客户和其他业务对手的健康和安全,这包括在修改和补充与健康相关的指南时做出改变,以符合这些指南。
由于许多不确定性,我们无法预测新冠肺炎或目前石油和天然气市场正在经历的波动对我们的业务、流动性、财务状况、运营结果和现金流(包括我们向单位持有人进行分配的能力)的全部影响,目前我们无法预测这一情况会对我们的业务、流动性、财务状况、运营结果和现金流(包括我们向单位持有人进行分配的能力)产生多大影响。最终影响将取决于未来的发展,除其他外,包括疫情的最终持续时间和持续性、疫情对经济、社会和日常生活其他方面的影响、政府和其他旨在防止病毒传播的措施的后果、有效治疗和疫苗的开发和时机、欧佩克+成员国和其他外国石油出口国采取的行动、政府当局、客户、供应商和其他第三方采取的行动,以及恢复正常经济、社会和运营条件的时间和程度。
有关新冠肺炎疫情相关风险的更多讨论,请参阅我们截至2020年3月31日的季度报告10-Q表中第II部分第1A项“风险因素”。
其他最新发展
激流加工厂。2020年3月,我们完成了位于米德兰盆地的激流加工厂55MMcf/d扩建项目的建设,使工厂的总运营处理能力达到220MMcf/d。
特拉华盆地加工厂。2020年8月,我们完成了泰格工厂的建设,使特拉华州盆地的日处理能力增加了200MMcf。该加工厂由特拉华州盆地合资公司所有。
非GAAP财务指标
为了帮助管理层评估我们的业务,我们使用以下非GAAP财务衡量标准:调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)、普通股持有人可用的可分配现金流(“可分配现金流”)、分配后的自由现金流以及毛利率。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上(减去)利息支出,扣除利息收入;折旧和摊销;减值;应收担保定期贷款损失,(来自未合并关联公司的收入)损失;来自未合并关联公司的分配;(收益)资产处置损失;(收益)债务清偿损失;基于单位的薪酬;所得税费用(收益);商品掉期未实现(收益)损失;(根据繁重的履约义务支付);交易成本;与资产相关的增值费用。和(合资企业调整后EBITDA中的非控股权益份额)。调整后的EBITDA是我们用于补偿员工的短期激励计划中使用的主要指标。此外,我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)将调整后的EBITDA用作补充流动性和业绩衡量标准,以评估:
•不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础的资产的财务业绩;
•我们的资产能够产生足够的现金来支付利息成本,支持我们的债务,并将现金分配给我们的单位持有人;
•我们的经营业绩和资本回报率与中游能源行业的其他公司相比,无论融资方式或资本结构如何;以及
•收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。
GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是经营活动提供的净收益(亏损)和净现金。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供的净现金或下列财务业绩的任何其他衡量标准之外的替代指标或更有意义的指标
符合公认会计原则。调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比,因为其他公司可能不会以相同的方式计算调整后的EBITDA。
调整后的EBITDA不包括利息支出、扣除利息收入、所得税支出(福利)以及折旧和摊销。因为我们已经借钱来为我们的运营融资,利息支出是我们成本和产生可供分配的现金能力的必要因素。因为我们使用资本资产,折旧和摊销也是我们成本的必要要素。因此,任何排除这些因素的措施都有实质性的限制。为了弥补这些限制,我们认为,重要的是要考虑根据公认会计原则确定的经营活动提供的净收益(亏损)和净现金,以及调整后的EBITDA,以评估我们的整体业绩。
下表对调整后的EBITDA与净收益(亏损)(单位:百万)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 39.2 | | | $ | 37.5 | | | $ | (191.4) | | | $ | (88.2) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 55.5 | | | 56.6 | | | 166.3 | | | 160.5 | |
折旧摊销 | 160.3 | | | 157.3 | | | 481.3 | | | 463.1 | |
减损 | — | | | — | | | 354.5 | | | 186.5 | |
应收有担保定期贷款损失(1) | — | | | — | | | — | | | 52.9 | |
(收入)未合并附属公司的亏损 | 0.2 | | | (4.0) | | | (0.8) | | | (14.0) | |
来自未合并附属公司的分配 | — | | | 5.4 | | | 2.0 | | | 15.5 | |
(收益)资产处置损失 | (1.8) | | | (3.0) | | | 2.8 | | | (2.9) | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | (32.0) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 8.4 | | | 12.1 | | | 24.6 | | | 31.2 | |
所得税费用(福利) | 6.0 | | | 6.3 | | | (16.0) | | | 2.7 | |
商品掉期的未实现(收益)损失 | 2.2 | | | 0.5 | | | 8.0 | | | (4.7) | |
根据繁重的履约义务支付的款项抵消了其他流动和长期负债 | — | | | — | | | — | | | (9.0) | |
交易成本(2) | — | | | — | | | — | | | 13.9 | |
其他(3) | (0.3) | | | (1.2) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
非控股权益前调整后EBITDA | 269.7 | | | 267.5 | | | 798.5 | | | 806.7 | |
合资企业调整后EBITDA的非控股权益份额(4) | (8.1) | | | (6.3) | | | (21.8) | | | (18.1) | |
调整后的EBITDA,净额为ENLC | $ | 261.6 | | | $ | 261.2 | | | $ | 776.7 | | | $ | 788.6 | |
____________________________
(1)2018年5月,我们重组了与白星的天然气收集和加工合同,因此确认了白星授予我们的一笔有担保定期应收贷款的贴现现值。我们在截至2019年9月30日的9个月的综合营业报表中记录了与应收担保定期贷款注销相关的5290万美元亏损。
(2)代表可归因于与2019年1月合并相关的成本的交易成本。
(3)包括与资产报废义务和非现金租金相关的增值费用,非现金租金与租赁期内按比例分摊的租赁激励有关。
(4)合资企业调整后EBITDA的非控股权益份额包括NGP在特拉华盆地合资企业调整后EBITDA中的49.9%份额,马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corporation)在阿森松合资企业调整后EBITDA中的50%份额,以及其他较小的非控股权益。
分配后的可分配现金流和自由现金流
我们将可分配现金流量定义为:调整后的EBITDA,净额为ENLC,减去利息支出,扣除利息收入;维护资本支出,不包括由其他实体贡献的与我们合并实体的非控股权益份额有关的维护资本支出;已支付或预期支付的B系列优先股和C系列优先股的应计现金分配;非现金利息收入;以及当期所得税。分配后的自由现金流被定义为可分配现金流减去就共同单位和增长资本支出宣布的分配,不包括由其他实体贡献的与我们合并后合资企业的非控股权益份额有关的增长资本支出。
可分配现金流和分配后的自由现金流被我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充流动性指标,以评估我们资产产生足以支付利息成本、支持债务、进行现金分配和进行资本支出的现金的能力。
维护资本支出包括为保持资产的现有运营能力和延长其使用寿命而更换部分或全部折旧资产的资本支出。维修资本支出的例子包括整修和更换管道、收集资产、油井连接、压缩资产和处理达到其原始运营能力的资产、维护管道和设备的可靠性、完整性和安全性以及处理环境法律法规的支出。
增长资本支出通常包括用于收购或资本改善的资本支出,我们预计这些支出将在长期内增加我们的资产基础、运营收入或运营能力。资本支出增长的例子包括收购资产以及建造或开发额外的管道、存储、油井连接、收集或加工资产,在每种情况下,这些资本支出都有望扩大我们的资产基础、运营能力或运营收入。
公认会计原则衡量的最直接的可分配现金流和分配后的自由现金流是经营活动提供的净现金。分配后的可分配现金流和分配后的自由现金流不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他流动性指标的替代品或更有意义。可分配现金流和分配后的自由现金流具有重要的局限性,因为它们排除了一些影响净收益(亏损)、营业收入(亏损)和经营活动提供的净现金的项目。可分配现金流和分配后的自由现金流可能无法与其他公司的同名指标相比较,因为其他公司可能不会以相同的方式计算这些非GAAP指标。为了弥补这些限制,我们认为,重要的是要考虑根据GAAP确定的经营活动提供的净现金,以及分配后的可分配现金流和自由现金流,以评估我们的整体流动性。
下表对分配后的自由现金流、可分配现金流和调整后的EBITDA与经营活动提供的净现金(单位:百万)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 244.2 | | | $ | 256.0 | | | $ | 561.0 | | | $ | 777.5 | |
利息支出(1) | 54.6 | | | 55.8 | | | 163.3 | | | 159.2 | |
当期所得税费用 | 0.4 | | | 0.7 | | | 1.1 | | | 2.0 | |
交易成本(2) | — | | | — | | | — | | | 13.9 | |
其他(3) | 0.4 | | | (1.6) | | | 0.9 | | | (1.5) | |
使用现金的经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | |
应收账款、应计收入、存货和其他 | 46.5 | | | (78.0) | | | (72.6) | | | (341.3) | |
应付账款、应计产品采购和其他应计负债(4) | (76.4) | | | 34.6 | | | 144.8 | | | 196.9 | |
非控股权益前调整后EBITDA | 269.7 | | | 267.5 | | | 798.5 | | | 806.7 | |
合资企业调整后EBITDA的非控股权益份额(5) | (8.1) | | | (6.3) | | | (21.8) | | | (18.1) | |
调整后的EBITDA,净额为ENLC | 261.6 | | | 261.2 | | | 776.7 | | | 788.6 | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | (55.5) | | | (56.6) | | | (166.3) | | | (160.5) | |
维护资本支出,净额为ENLC(6) | (5.0) | | | (12.7) | | | (20.9) | | | (34.4) | |
ENLK优先单位应计现金分配(7) | (22.9) | | | (23.1) | | | (68.5) | | | (68.9) | |
其他(8) | (0.5) | | | (0.6) | | | (1.1) | | | (4.1) | |
可分配现金流 | 177.7 | | | 168.2 | | | 519.9 | | | 520.7 | |
已宣布的常见分布 | (46.4) | | | (139.2) | | | (139.3) | | | (415.8) | |
增长资本支出,净额为ENLC(6) | (32.6) | | | (149.4) | | | (165.9) | | | (510.9) | |
分配后的自由现金流 | $ | 98.7 | | | $ | (120.4) | | | $ | 214.7 | | | $ | (406.0) | |
____________________________
(1)计入利息支出但不计入经营活动提供的现金净额的债务发行成本摊销净额、贴现和溢价,以及扣除利息支出但不计入调整后EBITDA的非现金利息收入。
(2)代表可归因于与2019年1月合并相关的成本的交易成本。
(3)包括已结算商品掉期交易的应计项目、从权益法投资收到的分派(若该分派超过投资收益)以及非现金租金(与租赁期内按比例分摊的租赁激励相关)。
(4)在截至2019年9月30日的9个月中,根据繁重的履约义务支付的款项抵消了其他流动和长期负债。
(5)合资企业调整后EBITDA的非控股权益份额包括NGP在特拉华盆地合资企业调整后EBITDA中49.9%的份额,马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corporation) 阿森松合资公司调整后EBITDA的50%股份,以及其他次要的非控股权益。
(6)不包括由其他实体出资并与我们合并实体的非控股权益份额相关的资本支出。
(7)表示B系列优先股和C系列优先股赚取的现金分配。看见“项目1.财务报表--附注7” 有关B系列优先股和C系列优先股持有者赚取的现金分配的信息。普通单位持有人不能获得支付给B系列优先股和C系列优先股持有者的现金分配。
(8)包括非现金利息收入和当期所得税支出。
营业毛利率
我们将营业毛利率定义为收入减去销售成本。我们在“经营业绩”中按部门列出了营业毛利率。除了总收入,我们还披露营业毛利率,因为这是我们管理层使用的主要业绩衡量标准。我们认为毛利率是一个重要的衡量标准,因为一般来说,我们的业务是收费收集、加工、运输或销售天然气、天然气、凝析油和原油,或者以一定的利润收购和转售天然气、天然气、凝析油和原油。运营费用是我们的管理层用来评估现场运营业绩的一个单独的衡量标准。直接人工和监督、财产保险、财产税、维修和维护、公用事业和合同服务是我们运营费用中最重要的部分。在计算毛利率时,我们不从总收入中扣除营业费用,因为这些费用在很大程度上与我们运输或加工的数量无关,并根据特定时期进行的活动而波动。与营业毛利率最直接可比的GAAP指标是营业收入(亏损)。营业毛利率不应被视为根据公认会计原则确定的营业收入(亏损)的替代品,或比营业收入(亏损)更有意义。毛利率具有重要的局限性,因为它不包括除销售成本外影响营业收入(亏损)的所有运营成本。我们的营业毛利率可能无法与其他公司的同类指标相比,因为其他实体可能不会以相同的方式计算这些金额。
下表提供了营业收入(亏损)与营业毛利率(以百万为单位)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入(亏损) | $ | 100.5 | | | $ | 96.5 | | | $ | (74.3) | | | $ | 60.9 | |
| | | | | | | |
加上: | | | | | | | |
运营费用 | 94.3 | | | 119.2 | | | 283.1 | | | 351.6 | |
一般和行政费用 | 25.7 | | | 38.5 | | | 79.6 | | | 122.1 | |
(收益)资产处置损失 | (1.8) | | | (3.0) | | | 2.8 | | | (2.9) | |
折旧摊销 | 160.3 | | | 157.3 | | | 481.3 | | | 463.1 | |
减损 | — | | | — | | | 354.5 | | | 186.5 | |
应收有担保定期贷款损失 | — | | | — | | | — | | | 52.9 | |
营业毛利率 | $ | 379.0 | | | $ | 408.5 | | | $ | 1,127.0 | | | $ | 1,234.2 | |
运营结果
下表列出了所示期间的某些财务和运营数据。我们通过关注毛利率来管理我们的运营,我们将毛利率定义为收入减去销售成本,如下表所示(单位:百万,销量除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
二叠纪段 | | | | | | | |
营业收入 | $ | 254.7 | | | $ | 539.4 | | | $ | 831.0 | | | $ | 2,024.3 | |
销售成本 | (185.4) | | | (474.2) | | | (637.7) | | | (1,830.9) | |
总营业毛利率 | $ | 69.3 | | | $ | 65.2 | | | $ | 193.3 | | | $ | 193.4 | |
路易斯安那州段 | | | | | | | |
营业收入 | $ | 541.5 | | | $ | 635.0 | | | $ | 1,514.7 | | | $ | 2,163.6 | |
销售成本 | (441.4) | | | (529.6) | | | (1,213.6) | | | (1,844.1) | |
总营业毛利率 | $ | 100.1 | | | $ | 105.4 | | | $ | 301.1 | | | $ | 319.5 | |
俄克拉荷马州段 | | | | | | | |
营业收入 | $ | 228.9 | | | $ | 283.2 | | | $ | 628.7 | | | $ | 902.1 | |
销售成本 | (101.0) | | | (148.4) | | | (255.8) | | | (492.0) | |
总营业毛利率 | $ | 127.9 | | | $ | 134.8 | | | $ | 372.9 | | | $ | 410.1 | |
北德克萨斯段 | | | | | | | |
营业收入 | $ | 115.0 | | | $ | 137.0 | | | $ | 342.1 | | | $ | 461.1 | |
销售成本 | (28.2) | | | (41.4) | | | (74.1) | | | (166.1) | |
总营业毛利率 | $ | 86.8 | | | $ | 95.6 | | | $ | 268.0 | | | $ | 295.0 | |
企业细分市场 | | | | | | | |
营业收入 | $ | (211.6) | | | $ | (186.6) | | | $ | (487.0) | | | $ | (653.9) | |
销售成本 | 206.5 | | | 194.1 | | | 478.7 | | | 670.1 | |
总营业毛利率 | $ | (5.1) | | | $ | 7.5 | | | $ | (8.3) | | | $ | 16.2 | |
总计 | | | | | | | |
营业收入 | $ | 928.5 | | | $ | 1,408.0 | | | $ | 2,829.5 | | | $ | 4,897.2 | |
销售成本 | (549.5) | | | (999.5) | | | (1,702.5) | | | (3,663.0) | |
总营业毛利率 | $ | 379.0 | | | $ | 408.5 | | | $ | 1,127.0 | | | $ | 1,234.2 | |
| | | | | | | |
中游卷: | | | | | | | |
二叠纪段 | | | | | | | |
收集和运输(MMBtu/d) | 923,400 | | | 751,400 | | | 875,200 | | | 695,300 | |
加工量(MMBtu/d) | 929,900 | | | 798,200 | | | 895,800 | | | 745,100 | |
原油装卸(Bbls/d) | 99,100 | | | 112,900 | | | 115,000 | | | 135,000 | |
路易斯安那州段 | | | | | | | |
收集和运输(MMBtu/d) | 1,961,100 | | | 2,078,500 | | | 1,959,600 | | | 2,025,000 | |
| | | | | | | |
原油装卸(Bbls/d) | 15,700 | | | 21,200 | | | 16,300 | | | 18,800 | |
NGL分馏(Gals/d) | 7,462,600 | | | 7,240,100 | | | 7,665,700 | | | 7,231,400 | |
盐水处理(Bbls/d) | 1,100 | | | 2,500 | | | 1,400 | | | 3,100 | |
俄克拉荷马州段 | | | | | | | |
收集和运输(MMBtu/d) | 1,113,900 | | | 1,351,800 | | | 1,142,800 | | | 1,304,100 | |
加工量(MMBtu/d) | 1,125,600 | | | 1,323,100 | | | 1,120,800 | | | 1,284,800 | |
原油装卸(Bbls/d) | 25,600 | | | 59,600 | | | 30,800 | | | 47,600 | |
北德克萨斯段 | | | | | | | |
收集和运输(MMBtu/d) | 1,450,900 | | | 1,644,300 | | | 1,505,100 | | | 1,658,000 | |
加工量(MMBtu/d) | 669,000 | | | 760,700 | | | 679,800 | | | 753,600 | |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
营业毛利率。截至2019年9月30日的三个月的毛利率为379.0美元,而截至2019年9月30日的三个月的毛利率为4.085亿美元,减少了2,950万美元,降幅为7.2%,原因如下:
•二叠纪段。二叠纪业务的毛利增加了410万美元,原因是:
•我们南得克萨斯州资产减少270万美元,主要原因是MVC条款于2019年7月到期。
•由于我们米德兰盆地原油资产的成交量下降,减少了340万美元。
•由于我们特拉华州盆地原油资产的数量增长,增加了130万美元。
•600万美元的增长与我们米德兰盆地天然气资产的额外油井连接带来的产量增长有关。
•290万美元的增长与我们特拉华州盆地天然气资产的额外油井连接带来的产量增长有关。
•路易斯安那州分部。路易斯安那州分部的毛利率下降了530万美元,原因是:
•我们的ORV原油资产减少了700万美元,主要是由于交易量减少。
•我们的天然气输送和分馏资产增加了170万美元,这主要是由于产量增加。
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部门的毛利率下降了690万美元,原因是:
•由于我们俄克拉荷马州原油资产的数量下降,主要是由于我们现有客户的数量减少,减少了380万美元。
•由于我们俄克拉荷马州天然气资产的数量减少,减少了310万美元,这主要是因为我们现有客户的数量减少。
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部地区的毛利率下降了880万美元,这主要是由于该地区新钻探活动有限导致产量下降所致。
•公司部门。公司部门的毛利减少了1260万美元,这主要是因为我们的商品掉期的公允价值在这两个时期之间发生了变化,总结如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
已实现掉期: | | | | |
原油掉期 | | $ | 0.2 | | | $ | 5.5 | |
NGL掉期 | | (3.4) | | | 1.8 | |
天然气交换 | | 0.3 | | | 0.7 | |
衍生品已实现损益 | | (2.9) | | | 8.0 | |
| | | | |
未实现掉期: | | | | |
原油掉期 | | 1.4 | | | (0.4) | |
NGL掉期 | | (2.5) | | | (0.4) | |
天然气交换 | | (1.1) | | | 0.3 | |
衍生工具公允价值变动 | | (2.2) | | | (0.5) | |
| | | | |
衍生工具的损益 | | $ | (5.1) | | | $ | 7.5 | |
某些收集和加工协议规定每季度或每年一次的MVC。根据这些协议,我们的客户同意在约定的时间内在我们的系统上运输和/或处理最小数量的商品。如果此类协议下的客户在规定的期限内未能满足其MVC,则该客户有义务按合同规定支付
根据该期间实际商品量与MVC之间的差额确定费用。其中一些协议还包含补充权条款,允许客户在随后的期间利用超出MVC的收集或加工费来弥补之前期间的差额。我们根据MVC合同,在已知客户不能或不愿在随后的期间弥补不足的情况下,记录收入。
实际生产量与MVC之间的差额记录如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
二叠纪段 | $ | 0.3 | | | $ | 1.7 | |
俄克拉荷马州段 | 13.7 | | | 4.8 | |
总计 | $ | 14.0 | | | $ | 6.5 | |
我们在俄克拉荷马州分部的MVC收入来自与Devon的收集和处理安排,该安排将于2030年到期,协议中的MVC条款将于2020年12月到期。
运营费用。截至2020年9月30日的三个月的运营费用为9430万美元,而截至2019年9月30日的三个月的运营费用为1.192亿美元,减少了2490万美元,降幅为20.9%。按细分市场划分的总降幅的主要贡献者如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
二叠纪段 | $ | 22.9 | | | $ | 28.9 | | | $ | (6.0) | | | (20.8) | % |
路易斯安那州段 | 31.1 | | | 38.4 | | | (7.3) | | | (19.0) | % |
俄克拉荷马州段 | 20.1 | | | 25.7 | | | (5.6) | | | (21.8) | % |
北德克萨斯段 | 20.2 | | | 26.2 | | | (6.0) | | | (22.9) | % |
总计 | $ | 94.3 | | | $ | 119.2 | | | $ | (24.9) | | | (20.9) | % |
•二叠纪段。二叠纪部门的运营费用减少了600万美元,主要原因是劳动力减少以及建筑费用和服务减少导致劳动力和福利支出减少。
•路易斯安那州分部。路易斯安那州部门的运营费用减少了730万美元,主要原因是劳动力减少以及材料和用品费用、建筑费用和服务以及车辆费用的减少导致劳动力和福利费用减少。
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部门的运营费用减少了560万美元,主要原因是劳动力减少以及建筑费用、服务和压缩机租金的减少导致劳动力和福利支出减少。
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部部门的运营费用减少了600万美元,这主要是由于劳动力减少以及材料和用品费用、压缩运营和维护以及压缩机租金的减少导致的劳动力和福利费用的减少。
一般和行政费用。截至2020年9月30日的三个月,一般和行政费用为2570万美元,而截至2019年9月30日的三个月为3850万美元,减少了1280万美元,降幅为33.2%。造成这一下降的主要原因如下:
•劳动力成本和基于单位的薪酬成本减少了1080万美元,这主要是由于劳动力的减少。
•与费用和服务、差旅、租金和租赁以及保险相关的支出减少了170万美元,这主要是由于总体成本节约举措以及新冠肺炎导致的活动减少。
折旧和摊销。截至2020年9月30日的三个月,折旧和摊销为1.603亿美元,而截至2019年9月30日的三个月为1.573亿美元,增加了300万美元,增幅为1.9%。这一增长主要是由于在二叠纪、俄克拉何马州和路易斯安那州投入使用的新资产,因为
以及北得克萨斯州和俄克拉何马州部分非核心资产的估计使用寿命发生变化。这些增长被2020年第一季度路易斯安那州部门资产的减值和2019年德克萨斯州北部部门融资租赁的达成部分抵消。
资产处置损益。在截至2020年9月30日的三个月里,我们确认了180万美元的资产出售收益,而截至2019年9月30日的三个月的收益为300万美元。180万美元的收益主要与出售德克萨斯州北部的非核心资产有关。
利息支出。截至2020年9月30日的三个月的利息支出为5550万美元,而截至2019年9月30日的三个月的利息支出为5660万美元,减少了110万美元,降幅为1.9%。利息支出由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
ENLK和ENLC高级债券 | $ | 43.3 | | | $ | 44.0 | |
定期贷款 | 3.6 | | | 8.0 | |
综合信贷安排 | 3.4 | | | 3.8 | |
资本化利息 | (0.6) | | | (0.3) | |
债务发行成本摊销和净折扣(保费) | 0.9 | | | 1.1 | |
利率互换-已变现 | 4.6 | | | (0.1) | |
其他 | 0.3 | | | 0.1 | |
总计 | $ | 55.5 | | | $ | 56.6 | |
未合并关联投资的收益(亏损)。截至2020年9月30日的三个月,未合并附属公司投资的亏损为20万美元,而截至2019年9月30日的三个月的收入为400万美元,减少了420万美元。减少的主要原因是我们的GCF投资收入减少了400万美元,原因是分馏收入和运营费用减少,以及我们Cedar Cove合资公司的收入减少了20万美元。
所得税费用。截至2020年9月30日的三个月,所得税支出为600万美元,而截至2019年9月30日的三个月,按可比收入计算,所得税支出为630万美元。更多信息见“项目1.财务报表--附注6”。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
营业毛利率。截至2020年9月30日的9个月的毛利率为11.27亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的毛利率为12.342亿美元,减少1.072亿美元,降幅8.7%,原因如下:
•二叠纪段。二叠纪业务的毛利率下降了10万美元,主要原因是:
•我们南得克萨斯州资产减少1,430万美元,主要原因是MVC条款于2019年7月到期。
•由于我们特拉华盆地原油资产的数量增长,增加了420万美元。
•410万美元的增长与我们米德兰盆地天然气资产的额外油井连接带来的产量增长有关。
•560万美元的增长与我们特拉华州盆地天然气资产的额外油井连接带来的产量增长有关。
•路易斯安那州分部。路易斯安那州分部的毛利率下降了1840万美元,原因是:
•路易斯安那州天然气资产减少1,240万美元,原因是某些确定的运输合同到期,以及集气和运输量减少。
•我们的ORV原油资产减少了1310万美元,主要是由于交易量减少。
•我们的NGL传输和分馏资产增加了710万美元,这主要是由于2019年4月Cajun-Sibon管道扩建完成导致产量增加,以及因合同纠纷而收到的550万美元的和解款项。
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部门的毛利率下降了3720万美元,原因是:
•由于我们俄克拉荷马州原油资产的数量下降,主要是因为我们现有客户的数量减少,导致290万美元的减少。
•由于我们俄克拉荷马州天然气资产的数量下降,主要是因为我们现有客户的数量减少,减少了3430万美元。
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部地区的毛利率下降了2700万美元,这主要是由于该地区新钻探活动有限导致产量下降所致。
•公司部门。公司部门的毛利率下降了2450万美元,这主要是因为我们的商品掉期的公允价值在这两个时期之间发生了变化,总结如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
已实现掉期: | | | | |
原油掉期 | | $ | (2.8) | | | $ | 6.4 | |
NGL掉期 | | 2.9 | | | 7.4 | |
天然气交换 | | (0.4) | | | (2.3) | |
衍生品已实现损益 | | (0.3) | | | 11.5 | |
| | | | |
未实现掉期: | | | | |
原油掉期 | | 3.9 | | | 4.1 | |
NGL掉期 | | (9.5) | | | (2.7) | |
天然气交换 | | (2.4) | | | 3.3 | |
衍生工具公允价值变动 | | (8.0) | | | 4.7 | |
| | | | |
衍生工具的损益 | | $ | (8.3) | | | $ | 16.2 | |
某些收集和加工协议规定每季度或每年一次的MVC。根据这些协议,我们的客户同意在约定的时间内在我们的系统上运输和/或处理最小数量的商品。如果此类协议下的客户未能在指定期限内满足其MVC,则该客户有义务根据该期间的实际商品数量与MVC之间的差额支付合同确定的费用。其中一些协议还包含补充权条款,允许客户在随后的期间利用超出MVC的收集或加工费来弥补之前期间的差额。我们根据MVC合同,在已知客户不能或不愿在随后的期间弥补不足的情况下,记录收入。
实际生产量与MVC之间的差额记录如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
二叠纪 | | $ | 0.6 | | | $ | 9.4 | |
俄克拉荷马州 | | 38.6 | | | 4.8 | |
总计 | | $ | 39.2 | | | $ | 14.2 | |
我们在俄克拉荷马州分部的MVC收入来自与Devon的收集和处理安排,该安排将于2030年到期,协议中的MVC条款将于2020年12月到期。
运营费用。截至2020年9月30日的9个月的运营费用为2.831亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的运营费用为3.516亿美元,减少了6850万美元,降幅为19.5%。各细分市场下降的主要原因如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
二叠纪段 | $ | 71.1 | | | $ | 85.1 | | | $ | (14.0) | | | (16.5) | % |
路易斯安那州段 | 90.4 | | | 111.6 | | | (21.2) | | | (19.0) | % |
俄克拉荷马州段 | 62.4 | | | 77.2 | | | (14.8) | | | (19.2) | % |
北德克萨斯段 | 59.2 | | | 77.7 | | | (18.5) | | | (23.8) | % |
总计 | $ | 283.1 | | | $ | 351.6 | | | $ | (68.5) | | | (19.5) | % |
•二叠纪段。二叠纪部门的运营费用减少了1400万美元,主要原因是劳动力减少以及材料和用品费用、建筑费用和服务、车辆费用以及销售和使用税的减少导致劳动力和福利费用减少。
•路易斯安那州分部。路易斯安那州部门的运营费用减少了2120万美元,主要原因是劳动力减少以及材料和用品费用、建筑费用和服务、压缩机租赁和车辆费用减少,导致劳动力和福利费用减少。
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部门的运营费用减少了1480万美元,这主要是由于劳动力减少以及材料和用品费用、建筑费用和服务、压缩机租赁和车辆费用的减少导致的劳动力和福利费用的减少。
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部部门的运营费用减少了1850万美元,主要原因是劳动力减少以及材料和用品费用、运营和维护、费用和服务、销售和使用税、从价税以及压缩机租金的减少导致劳动力和福利支出减少。
一般和行政费用。截至2020年9月30日的9个月,一般和行政费用为7960万美元,而截至2019年9月30日的9个月为1.221亿美元,减少了4250万美元,降幅为34.8%。造成这一下降的主要原因如下:
•交易成本减少了1390万美元,这主要是由于与合并相关的成本,合并于2019年第一季度完成。
•由于劳动力减少和奖金减少,劳动力成本和基于单位的薪酬减少了1960万美元。
•与费用和服务、差旅、租金和租赁以及保险相关的费用减少了680万美元,这主要是由于总体成本节约举措。
折旧和摊销。截至2020年9月30日的9个月的折旧和摊销为4.813亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的折旧和摊销为4.631亿美元,增加了1820万美元,增幅为3.9%。这一增长主要是由于二叠纪和俄克拉何马州的新资产投入使用,以及北得克萨斯州和俄克拉何马州的某些非核心资产的估计使用寿命发生了变化。这些增长被2020年第一季度路易斯安那州分部资产减值和2019年达成北得克萨斯州分部融资租赁所部分抵消.
资产处置损益。截至2020年9月30日的9个月,我们确认出售资产亏损280万美元,而截至2019年9月30日的9个月我们确认了290万美元的收益。280万美元的亏损主要与出售二叠纪非核心资产有关,部分被出售德克萨斯州北部的某些非核心资产所抵消。
损伤。截至2020年9月30日止九个月,我们确认了与商誉及物业及设备相关的减值支出。截至2019年9月30日的9个月,我们确认了与商誉相关的减值费用。有关我们的财产和设备减值的更多信息,请参见“项目1.财务报表--附注2”,有关商誉减值的更多信息,请参见“项目1.财务报表--附注3”。减值费用由以下金额组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
商誉减值 | $ | 184.6 | | | $ | 186.5 | |
财产减值 | 168.0 | | | — | |
取消的项目 | 1.9 | | | — | |
总计 | $ | 354.5 | | | $ | 186.5 | |
清偿债务收益。我们确认了清偿债务的收益为#美元。32.0在截至2020年9月30日的9个月里,由于在公开市场交易中回购了2024年、2025年、2026年和2029年的债券,债券的价格达到了100万美元。更多信息见“项目1.财务报表--附注5”。
应收有担保定期贷款损失。我们在截至2019年9月30日的9个月的综合营业报表中记录了与应收担保定期贷款注销相关的5290万美元亏损。
利息支出。截至2020年9月30日的9个月的利息支出为1.663亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的利息支出为1.605亿美元,增加了580万美元,增幅为3.6%。利息支出由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
ENLK和ENLC高级债券 | $ | 130.6 | | | $ | 127.9 | |
定期贷款 | 14.2 | | | 25.1 | |
综合信贷安排 | 11.6 | | | 9.9 | |
资本化利息 | (3.1) | | | (4.1) | |
债务发行成本摊销和净折扣(保费) | 3.1 | | | 3.9 | |
利率互换-已变现 | 9.6 | | | (0.4) | |
其他 | 0.3 | | | (1.8) | |
总计 | $ | 166.3 | | | $ | 160.5 | |
未合并附属公司投资的收益(亏损)。截至2020年9月30日的9个月,未合并附属公司投资的收入为80万美元,而截至2019年9月30日的9个月为1400万美元,减少了1320万美元。减少的主要原因是我们的GCF投资收入减少了1,280万美元,原因是分馏收入和运营费用减少,以及我们Cedar Cove合资公司的收入减少了40万美元。
所得税费用。截至2020年9月30日的9个月,所得税优惠为1600万美元,而截至2019年9月30日的9个月的所得税支出为270万美元。所得税优惠增加的主要原因是期间收入减少以及在授予受限奖励单位时记录的税收不足。更多信息见“项目1.财务报表--附注6”。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)。截至2020年9月30日的9个月,可归因于非控股权益的净收入为7870万美元,而截至2019年9月30日的9个月的净收入为9240万美元,减少了1370万美元。这一减少主要是由于2019年第一季度合并将ENLK共同单位转换为ENLC共同单位所致。合并后,ENLC的非控股权益由B系列优先股、C系列优先股、NGP在特拉华盆地合资公司的49.9%股份、马拉松石油公司在阿森松合资公司的50%股份以及其他次要非控股权益组成。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的信息包含在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的第7项中,但如下所述除外。
财产和设备
根据ASC 360、物业、厂房和设备对于可识别业务活动的长期资产,每当发生事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时,我们都会评估其潜在减值。当长期资产的账面价值超过预期使用和最终处置该资产所产生的未来现金流的未贴现总和时,该资产的账面价值将无法收回。对预期未来现金流的估计代表管理层基于合理和可支持的假设做出的最佳估计。当长期资产的账面金额不可收回时,减值确认为该资产账面价值超过其公允价值的部分,公允价值基于市场上不可见的投入,因此代表第三级投入。
于二零二零年三月,我们认定,由于大宗商品价格低迷及新冠肺炎疫情导致消费需求下降,导致我们的单价持续下跌及整体能源行业疲软,导致需要进行中期减值测试的情况有所改变。截至2020年9月30日的9个月,我们确认了与路易斯安那州部分报告部门相关的1.68亿美元财产和设备减值,因为账面价值无法根据我们预期的未来现金流收回,以及与某些被取消项目相关的190万美元减值。截至2020年9月30日止三个月,我们并未确认任何与财产及设备相关的减值。
在当前全球经济和大宗商品价格环境下,如果情况进一步恶化,我们可能会确定其他触发事件,这些事件可能需要对我们长期资产和投资的账面价值的可回收性进行未来评估,这可能会导致进一步的减值费用。更多信息见“项目1.财务报表--附注1”。
流动性与资本资源
经营活动产生的现金流。截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为5.61亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为7.775亿美元。比较期间的营运现金流和营运资本变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
营运资本前的营运现金流 | $ | 633.2 | | | $ | 642.1 | |
营运资金的变动 | (72.2) | | | 135.4 | |
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,营运资本变化前的运营现金流减少了890万美元。营业现金流减少的主要原因如下:
•不包括非现金大宗商品掉期活动的毛利率下降了9620万美元。
•来自未合并附属公司的收益分配减少了1310万美元。
•不包括债务发行成本摊销和票据净折扣(溢价)的利息支出增加了660万美元。
营业现金流的这些变化被以下项目所抵消:
•不包括单位薪酬的运营费用减少了7030万美元,主要是由于劳动力减少。有关详细信息,请参阅“操作结果”。
•不包括单位薪酬的一般和行政费用减少了3430万美元,这主要是因为2019年我们整个平台的成本降低,劳动力减少,以及与合并相关的交易成本。有关详细信息,请参阅“操作结果”。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比,营运资金的变化主要是由于收付款时机导致的贸易应收和应付余额的波动,可归因于正常运营波动的库存余额的变化,以及应计收入和应计销售成本的波动。
投资活动产生的现金流。截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为2.507亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为5.83亿美元。投资现金流主要与资本支出有关,资本支出从截至2019年9月30日的9个月的5.945亿美元降至截至2020年9月30日的9个月的2.544亿美元。减少的主要原因是2020年的资本支出计划减少。此外,出售资产的收益从截至2019年9月30日的9个月的1,370万美元降至截至2020年9月30日的9个月的720万美元,与每个时期的非核心资产出售相关。
融资活动的现金流。截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为3.088亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为1.927亿美元。我们的主要融资活动包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
综合信贷工具的净借款(还款) | $ | (50.0) | | | $ | 275.0 | |
ENLK高级无担保票据净回购 | (35.2) | | | — | |
2029年债券的净借款(回购) | (0.8) | | | 500.0 | |
净偿还2019年ENLK无担保优先票据 | — | | | (400.0) | |
ENLC信贷安排的净还款额 | — | | | (111.4) | |
非控股权益出资(一) | 52.2 | | | 78.6 | |
分发给会员 | (186.2) | | | (328.0) | |
分配给公用事业单位持有人持有的ENLK公用事业单位(2) | — | | | (104.8) | |
对B系列优先股持有人的分配(3) | (50.4) | | | (50.3) | |
对C系列优先股持有人的分配(3) | (12.0) | | | (12.0) | |
分配给合资伙伴(4) | (21.8) | | | (18.0) | |
____________________________
(1)代表NGP对特拉华州盆地合资公司的贡献。
(2)合并完成后,ENLK不再拥有公开持有的共同部门。
(3)有关分配给B系列和C系列优先股持有人的信息,请参阅“项目1.财务报表--附注7”。
(4)代表向NGP分配其在特拉华盆地合资公司的所有权,向马拉松石油公司分配其在阿森松合资公司的所有权,以及向其他次要的非控股权益分配。
资本要求。我们预计2020年剩余的资本支出,包括对我们未合并的附属公司投资的资本贡献,将约为1500万至5500万美元,这还不包括我们的合资伙伴约500万至1500万美元的净额。我们在2020年剩余时间的主要资本项目涉及通过Well Connects和其他小型项目继续发展我们现有的系统。
我们预计将从运营现金流和合资伙伴的资本贡献中为资本支出提供资金,这些资金与我们合并后实体的非控股权益份额有关。到2020年,我们计划的项目可能不会全部开工或完工。我们向单位持有人支付分红、为计划中的资本支出提供资金以及进行收购的能力将取决于我们未来的经营业绩,这将受到行业当前经济状况、财务、商业和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。
表外安排。截至2020年9月30日,我们没有表外安排。
合同现金债务总额。截至2020年9月30日,我们的合同现金债务总额摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限到期的付款 |
| 总计 | | 剩余的2020年 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
长期债务义务 | $ | 3,532.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 521.8 | | | $ | 3,010.5 | |
定期贷款 | 850.0 | | | — | | | 850.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
综合信贷安排 | 300.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300.0 | | | — | |
固定长期债务应付利息 | 2,399.8 | | | 74.6 | | | 173.1 | | | 173.1 | | | 173.1 | | | 161.6 | | | 1,644.3 | |
经营租赁义务 | 126.8 | | | 5.5 | | | 19.4 | | | 13.4 | | | 10.2 | | | 9.5 | | | 68.8 | |
购买义务 | 4.1 | | | 4.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
管道和卡车运力及短缺协议(1) | 184.4 | | | 14.5 | | | 41.0 | | | 31.8 | | | 28.1 | | | 33.0 | | | 36.0 | |
不活跃的地役权承诺书(2) | 10.0 | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | |
合同义务总额 | $ | 7,407.4 | | | $ | 98.7 | | | $ | 1,083.5 | | | $ | 228.3 | | | $ | 211.4 | | | $ | 1,025.9 | | | $ | 4,759.6 | |
____________________________
(1)包括公司运输和短缺协议的管道运力付款。
(2)与我们使用的非活动地役权相关的金额,如果没有使用,余额将在2022年到期。
上表不包括对天然气和天然气的任何实物或财务合同采购承诺,原因是此类采购的价格和数量部分的性质不同,这些承诺每天或每月都会有所不同。此外,我们没有任何未在上表中披露的固定价格和/或固定数量的合同承诺。
与综合信贷安排和定期贷款相关的应付利息没有反映在上表中,因为该等金额取决于综合信贷安排和定期贷款的未偿还余额和利率,而这些余额和利率会不时变化。
我们在2020年剩余时间的合同现金义务预计将由我们运营产生的现金流提供资金。
负债
2018年12月,我们加入了综合信贷安排,允许我们在循环信贷的基础上借入最多17.5亿美元,其中包括5.00亿美元的信用证子安排。截至2020年9月30日,综合信贷安排下的未偿还借款为3.0亿美元,未偿信用证为1,930万美元。
此外,截至2020年9月30日,我们有35亿美元的未偿还无担保优先票据本金总额从2024年至2047年到期,定期贷款的未偿还本金为8.5亿美元。
有关我们的未偿债务工具的更多信息,请参阅“项目1.财务报表-附注5”和“项目1.财务报表-附注15”。
近期会计公告
关于最近发布和通过的会计声明的更多信息,见“项目1.财务报表--附注2”。
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。虽然这些陈述反映了我们管理层当前的观点、假设和预期,但本文涉及的事项涉及某些假设、风险和不确定因素,可能导致实际活动、业绩、结果和结果与本文所述的大不相同。因此,你不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。除有关历史事实的陈述外,本季度报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于以“预测”、“可能”、“相信”、“将会”、“应该”等词语标识的陈述。
“计划”、“预测”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”以及类似的表达方式。此类前瞻性表述包括但不限于有关新增产能何时投产、建设或扩建项目的完成时间、某些流域的结果、盈利能力、财务或杠杆指标、未来成本节约或运营举措、我们未来的资本结构和信用评级、目标、战略、预期和意图、新冠肺炎疫情对我们和我们的财务业绩及业务的影响,以及其他非历史事实的表述,这些前瞻性表述包括但不限于有关新增产能何时投产、建设或扩建项目的完成时间、某些流域的结果或杠杆指标、未来成本节约或运营举措、我们未来的资本结构和信用评级、目标、战略、预期和意图的表述、以及其他非历史事实的表述。可能导致这种差异或以其他方式对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的因素包括但不限于, (A)持续爆发的冠状病毒(新冠肺炎)对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响;(B)GIP与我们的潜在利益冲突,以及GIP可能偏袒GIP自身利益而损害我们的单位持有人的可能性;(C)GIP与我们竞争的能力以及无需向我们提供获得更多资产或业务的机会的事实;(D)GIP信贷安排下的违约可能导致我们控制权的改变,这可能对GIP产生不利影响并可能导致我们的信贷安排违约,(E)我们收集、加工和运输的相当大一部分天然气和原油依赖德文郡,(F)对德文郡或其他客户产生实质性不利影响的发展,(G)中游业务的不利发展可能降低我们的分销能力,(H)对原油、凝析油、天然气和天然气供应的竞争以及此类商品供应的任何减少,(I)我们收集、加工、分离或运输的数量减少。(G)中游业务的不利发展可能降低我们的分销能力,(H)对原油、凝析油、天然气和天然气供应的竞争以及此类商品供应的任何减少,(I)我们收集、加工、分离或运输的数量减少。(J)我们主要开发项目的建设风险,(K)我们获得或续签所需许可证和其他批准的能力,(L)增加的联邦、州和地方立法和监管举措,以及与水力压裂有关的政府审查,这些审查导致我们的客户天然气生产成本增加和减少或延迟,(M)气候变化立法和监管举措导致运营成本增加,对我们提供的天然气和NGL服务的需求减少,(N)资金供应和成本的变化,包括我们信用评级的变化(O)原油、凝析油、天然气和天然气的价格波动和市场需求超出我们的控制, (P)我们的债务水平可能会限制我们的灵活性,并对我们的财务健康造成不利影响,或限制我们获得融资和寻求其他商业机会的灵活性;(Q)操作风险、自然灾害、与天气有关的问题或延误、伤亡损失以及其他我们无法控制的事项;(R)石化、炼油或其他行业或燃料市场对NGL产品需求的减少;(S)商誉、长期资产和股权方法投资的减损;以及(T)现有和未来法律和政府法规的影响。包括环境和气候变化要求以及其他不确定性。除了上述和本10-Q表格季度报告中其他地方讨论的具体不确定性、因素和风险外,第一部分“第1A项”中列出的风险因素。风险因素:“我们截至2019年12月31日的10-K年度报告和第二部分中的风险因素”,第1A项。我们在截至2020年3月31日的10-Q季度报告中提到的“风险因素”可能会影响我们的业绩和经营结果。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。我们没有任何意图或义务更新或审查任何前瞻性陈述或信息,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。我们的主要市场风险是与天然气、天然气、凝析油和原油价格变化相关的风险。此外,我们还面临浮息债利率变化的风险。
全面金融改革立法于2010年7月21日由总统签署成为法律。这项立法要求CFTC监管某些衍生品市场,包括场外衍生品。CFTC已经发布了几项相关规定,CFTC正在等待其他规则的制定,这些规定的产物将是执行立法中的任务的规则,这些规则将导致相当大一部分衍生品市场通过清算所进行清算。虽然其中一些规则已经敲定,但也有一些尚未敲定,因此,影响大宗商品衍生品的监管制度的最终形式和实施时间仍不确定。
特别是,2011年10月18日,CFTC根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)通过了最终规则,为某些能源大宗商品期货和期权合约以及经济上等值的掉期、期货和期权设定头寸限制。头寸限制水平设定了交易员可以单独或组合拥有或控制的担保合约的最大数量,净多头或空头。最终规则还包含对头寸限制的有限豁免,这些限制将随着时间的推移,针对某些真正的对冲交易和头寸逐步实施。CFTC最初的仓位限制规定在法庭上遭到了两个行业协会的挑战,并被一家联邦地区法院撤销并还押候审。CFTC在2020年1月提出了新的规则(从2013年11月和2016年12月撤回了之前提出的规则),这些规则将限制某些实物大宗商品的某些核心期货和等值掉期合约的头寸,或与某些实物大宗商品挂钩的头寸,但某些真正的对冲交易除外。CFTC就重新提议和修订的持仓限制规则征求意见,但新规则尚未最终发布,目前任何最终条款对我们的影响都不确定。
这项立法和潜在的新法规可能还会要求衍生品工具的交易对手将其部分衍生品活动剥离给独立的实体,这些实体的信誉可能不如目前的交易对手。立法
任何新法规都可能大幅提高衍生品合约的成本,大幅改变衍生品合约的条款,减少衍生品的可获得性以防范我们遇到的风险,降低我们将现有衍生品合约货币化或重组的能力,并增加我们对信誉较差的交易对手的敞口。如果我们因立法和法规而减少对衍生品的使用,我们的经营结果可能会变得更加不稳定,我们的现金流可能更难预测,这可能会对我们计划资本支出和为资本支出提供资金以及产生足够的现金流以支付当前水平的季度分配的能力产生不利影响。如果立法和法规的结果是降低大宗商品价格,我们的收入可能会受到不利影响。这些后果中的任何一个都可能对我们、我们的财务状况和我们的运营结果产生实质性的不利影响。
商品价格风险
由于大宗商品价格的波动,我们很容易受到风险的影响。截至2020年9月30日的9个月,我们大约95%的毛利率来自与收费结构的安排,直接大宗商品价格敞口最小。我们对这些大宗商品价格波动的敞口主要是在我们业务的天然气加工部分。我们目前根据四种主要类型的合同安排(或这些类型合同安排的组合)加工天然气,概述如下。
1.收费合同。*根据收费合同,我们通过(1)所述的固定费用安排赚取我们的费用,在这种安排中,我们按处理的单位数量向我们支付固定费用,或(2)我们购买和转售与提供相关加工服务相关的商品,并通过从商品的购买价格中扣除类似手续费的费用来赚取净保证金。
2.处理保证金合同。根据这些合同,我们向生产商支付进入工厂的全部天然气,我们根据从加工天然气中回收的液体价值与损失的天然气体积价值和加工所用燃料成本之间的差额来赚取利润。收缩和燃料损失被称为工厂热降低,或PTR。这些合同的利润率在液体价格相对于天然气价格较高的时期很高,在天然气价格相对于液体价格较高的时期可能为负值。然而,当利润率为负值时,我们降低了加工天然气的风险,主要是通过我们在无利可图时绕过加工的能力,或者通过合同,如果天然气必须加工以满足管道质量规格,则恢复到最低加工费。在截至2020年9月30日的9个月中,处理保证金合同产生的毛利率不到1%。
3.波尔合同。根据这些合同,我们将收到回收液体的一定比例的费用,生产商承担天然气收缩的所有费用。因此,在液体价格高涨的时期,我们从这些合同中获得的利润率更高。根据POL合同,我们的加工利润率不会变为负值,但在液体价格较低的时期,我们的利润率确实会下降。
4.流行音乐合同。根据这些合同,我们收到的费用是天然气和液体销售收益的一部分。因此,在天然气和液体价格高企的时期,我们从这些合同中获得的利润率更高。在POP合同下,我们的加工利润率不可能变为负值,但在天然气和液体价格较低的时期,我们的利润率确实会下降。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们大约5%的毛利率来自POL或POP合同。
我们的主要大宗商品风险管理目标是降低现金流的波动性。我们有一个包括高级管理层成员在内的风险管理委员会,负责监督所有对冲活动。我们使用场外衍生金融工具对天然气、原油和凝析油以及NGL进行套期保值,只与某些资本充足的交易对手签订对冲协议,这些交易对手已根据我们的大宗商品风险管理政策获得批准。
我们已经对冲了天然气、天然气和原油产量价格波动的风险。我们对套期保值进行了量身定做,以使产品构成和交割点与我们的实物权益量相匹配。该套期保值涵盖基于我们预期股本构成的特定产品。
下表列出了与2020年9月30日未偿还衍生工具相关的某些信息,这些工具降低了与我们业务的天然气加工和分馏组件相关的风险。液体的相关支付指数价格是石油价格信息服务公司(Oil Price Information Service)报告的向德克萨斯州贝尔维尤山(Mont Belvieu)交付商品的日收盘价的月平均值。天然气的相关指数价格是Henry Hub Gas Daily,由掉期合同中的定价日期定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 底层 | | 名义体积 | | 我们付钱 | | 我们收到(1) | | 公允净值 资产/(负债) (单位:百万) |
2020年10月-2021年5月 | | 乙烷 | | 1,971(MBbls) | | 0.2031美元/加仑 | | 指数 | | $ | (2.3) | |
2020年10月-2021年7月 | | 丙烷 | | 1273(MBbls) | | 指数 | | 0.5083美元/加仑 | | (3.2) | |
2020年10月-2021年7月 | | 正丁烷 | | 447(MBbls) | | 指数 | | 0.5921美元/加仑 | | (1.3) | |
2020年10月-2021年1月 | | 天然汽油 | | 202(MBbls) | | 指数 | | 0.8779美元/加仑 | | (1.7) | |
2020年10月-2021年10月 | | 天然气 | | 80632(MMBtu/d) | | 指数 | | 2.3700美元/MMBtu | | (1.8) | |
2020年10月-2021年1月 | | 原油和凝析油 | | 1030(MBbls) | | 指数 | | 40.41美元/桶 | | 0.4 | |
2020年10月-2022年12月 | | 原油和凝析油 | | 9062(MBbls) | | 1.824美元/桶 | | 索引(2) | | 10.3 | |
| | | | | | | | | | $ | 0.4 | |
____________________________
(1)加权平均。
(2)代表WTI休斯顿和WTI米德兰的区别。
我们面临的另一个价格风险是,按月价买卖的天然气数量与按日价格买卖的天然气数量不匹配的风险。我们每个月都会在相同的基础上买入和卖出一本平衡的天然气账簿。然而,在任何一种基础上买卖天然气的数量出现波动都是正常的,这就给我们留下了必须回补的空头或多头头寸。我们利用金融掉期在风险敞口创建时降低风险敞口,以维持平衡头寸。
在某些情况下,使用金融工具可能会使我们面临财务损失的风险,包括(1)销售量低于预期,需要市场购买以履行承诺,或(2)交易对手未能购买合同数量的天然气或未能履行承诺。在我们从事套期保值活动的程度上,我们可能会被阻止实现实货市场有利的价格变化带来的好处。然而,我们同样不会受到此类价格不利变化的影响。
截至2020年9月30日,未偿还的天然气互换协议、NGL互换协议、回旋互换协议、存储互换协议和其他衍生品工具的公允价值净资产为40万美元。假设天然气、原油和凝析油价格有10%的变化、增加或减少,以及NGL价格的综合影响,将导致截至2020年9月30日这些合同的公允净值变化约930万美元。
利率风险
我们面临综合信贷工具和定期贷款的利率风险。截至2020年9月30日,我们在综合信贷安排和定期贷款下的未偿还借款分别为3.0亿美元和8.5亿美元。2019年4月,我们达成了8.5亿美元的利率互换,以降低与我们的浮动利率长期债务相关的利息支付相关的现金流出的可变性。这些掉期被指定为现金流和对冲。有关我们未偿还衍生品的更多信息,请参阅“项目1.财务报表--附注11”。利率上升或下降1.0%将使我们的综合信贷安排和定期贷款的年化利息支出分别增加约300万美元和850万美元。利息支出的这一变化将被与我们的未平仓利率掉期对冲相关的850万美元的变化部分抵消。
对于2024年、2025年、2026年、2044年、2045年或2047年到期的ENLK优先无担保票据或2029年到期的优先无担保票据,我们不会受到利率变化的影响,因为这些都是固定利率的债务。截至2020年9月30日,根据ENLK和我们的上市债务在2020年9月30日的市场价格,优先无担保票据的估计公允价值约为27.428亿美元。市场风险估计为假设利率上升1.0%所导致的长期债务公允价值的潜在下降。这样的利率上调将导致截至2020年9月30日的优先无担保票据的公允价值减少约1.66亿美元。有关我们未偿债务的更多信息,请参阅“财务报表--附注5”。
项目4.安全控制和程序
a.对披露控制和程序的评价
我们在包括EnLink Midstream Manager,LLC的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,根据交易所法案规则13a-15和15d-15,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期间结束时(2020年9月30日),我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,确保我们根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息已经积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
b.财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者很可能会对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中产生的各种诉讼和行政诉讼。管理层认为,这些索赔可能导致的任何负债不会单独或总体上对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项危险因素
有关风险因素的信息与第一部分“第1A项”中的信息没有实质性不同。风险因素:“我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素,并经第二部分第1A项补充”。风险因素“是我们截至2020年3月31日的季度10-Q报表中的”风险因素“。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
于截至二零二零年九月三十日止三个月内,吾等从若干员工手中重新收购ENLC公用单位,以履行员工与归属限制性奖励单位有关的税项责任。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买单位总数(1) | | 单位平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数 | | 根据计划或计划可以购买的最大单位数 |
2020年7月1日至2020年7月31日 | | 69,889 | | | $ | 2.35 | | | — | | | — | |
2020年8月1日至2020年8月31日 | | 87,203 | | | 2.45 | | | — | | | — | |
2020年9月1日至2020年9月30日 | | 1,791 | | | 2.99 | | | — | | | — | |
总计 | | 158,883 | | | $ | 2.41 | | | — | | | — | |
____________________________
(1)共同单位不是根据任何回购计划或计划重新收购的。
项目5.其他信息
根据表格8-K第5.02项的披露--董事或某些高级人员的离职;董事的选举;某些高级人员的任命;某些高级人员的补偿安排。
2020年11月3日,公司现任首席会计官J.菲利普·罗斯巴赫被任命为公司首席会计官。罗斯巴赫先生将接替巴勃罗·G·梅尔卡多担任ENLC的首席会计官。默尔卡多先生将继续担任ENLC的首席财务官和首席财务官。
罗斯巴赫先生现年39岁,自2020年4月以来一直担任该公司的首席会计官。在此之前,Rossbach先生曾在公司担任过其他会计职务,包括2016年3月至2020年3月担任公司财务总监,2014年8月至2016年2月担任运营会计总监,以及从2013年起担任会计总经理。罗斯巴赫将继续在现有的薪酬安排下工作。
同样于二零二零年十一月三日,营运合伙公司修订及重述与除主席及行政总裁外的每名ENLC获提名行政人员订立的现行控制利益变动协议(“中投协议”),将控制利益变动倍数由控制利益变动的两倍提高至控制利益变动的2.5倍。CIC协议中控制利益的变化包括(A)该人员当时的基本工资和(B)包括终止日期在内的该年度的任何目标奖金。在与公司董事长兼首席执行官签订的中投协议中,控制权利益乘数的变动保持不变,仍为控制权利益变动的三倍。
有关中投协议条款的更多信息,请参阅ENLC于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告。
项目6.展品
作为本报告的一部分提交的展品如下(通过引用合并的展品在该文件中列出了注册人的姓名、报告的类型和注册号或提交期间的最后日期,以及展览号):
| | | | | | | | |
数 | | 描述 |
| | |
3.1 | — | EnLink Midstream,LLC的成立证书(通过参考我们于2013年11月20日提交给委员会的S-4表格注册声明的附件3.1,文件第333-192419号合并而成)。 |
3.2 | — | Enlink Midstream,LLC成立证书修订证书(参考我们于2014年1月21日提交给证监会的表格S-4注册声明第2号修订附件3.2,第333-192419号文件). |
3.3 | — | 第二次修订和重新签署的EnLink Midstream,LLC,截至2019年1月25日的运营协议(通过引用附件3.1并入我们于2019年1月25日提交给委员会的当前8-K表格报告,第001-36336号文件)。 |
3.4 | — | EnLink Midstream Manager,LLC的成立证书(通过参考我们于2014年8月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告第001-36336号文件中的附件3.12而并入)。 |
3.5 | — | EnLink Midstream Manager,LLC成立证书修订证书(通过参考我们于2014年8月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告第001-36336号文件附件3.13并入本公司截至2014年6月30的季度报告中)。 |
3.6 | — | 第二次修订和重新签署的EnLink Midstream Manager,LLC有限责任公司协议,日期为2018年7月18日(通过引用附件3.1并入我们于2018年7月17日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-36336)。 |
3.7 | — | EnLink Midstream GP,LLC的成立证书(引用EnLink Midstream Partners附件3.7,LP在表格S-1上的注册声明,文件编号333-97779)。 |
3.8 | — | EnLink Midstream GP,LLC成立证书修订证书(参照EnLink Midstream Partners附件3.12合并,LP在表格S-3上的注册声明,于2014年3月10日提交给证监会,文件编号333-194465)。 |
3.9 | — | 第四次修订和重新签署的EnLink Midstream GP,LLC有限责任公司协议,日期为2018年7月18日(通过引用附件3.2并入我们于2018年7月17日提交给委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-36366)。 |
3.10 | — | EnLink Midstream Partners有限合伙证书(参照EnLink Midstream Partners附件3.1,LP于2012年8月7日提交给证监会的表格S-1的注册声明,编号:第3333-97779号)。 |
3.11 | — | 安联中流合伙人有限合伙证书修订证书(参照安联中流合伙人附件3.2EnLink Midstream Partners,LP于2012年8月7日提交给证监会的10-Q表格季度报告,档案编号000-50067)。 |
3.12 | — | 安联中流合伙人有限合伙证书第二修正案(参照安联中流合伙人附件3.3,安联中流合伙人最新的表格8-K报告,日期为2014年3月6日,于2014年3月11日提交给证监会的第001-36340号文件)。 |
3.13 | — | EnLink Midstream Partners,LP有限合伙证书第三修正案(通过引用EnLink Midstream Partners的附件3.1,LP当前的表格8-K报告,日期为2017年6月16日,于2017年6月19日提交给证监会,第001-36340号文件)。 |
3.14 | — | 第十次修订和重新签署的EnLink Midstream Partners,LP有限合伙协议,日期为2019年1月25日(通过引用附件3.2并入我们于2019年1月25日提交给委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-36336)。 |
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10.1 | — | 销售和出资协议,日期为2020年10月21日,由EnLink Midstream Funding,LLC,EnLink Midstream Operating,LP,以及不时的发起人签署(通过引用附件10.1并入我们于2020年10月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-36336号文件)。 |
10.2 | — | 截至2020年10月21日,由Enlink Midstream Funding LLC作为借款人,Enlink Midstream Operating,LP作为初始服务机构,PNC Bank,National Association作为行政代理和贷款人,以及PNC Capital Markets LLC作为结构代理签订的应收款融资协议(通过引用附件10.2并入我们于2020年10月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中,文件第001-36336号),其中包含了一份由Enlink Midstream Funding,LLC作为借款人,Enlink Midstream Operating,LP作为初始服务机构,PNC Bank,National Association作为行政代理和贷款人,以及PNC Capital Markets,LLC作为结构代理的应收款融资协议。 |
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10.3 ‡* | — | Enlink中游营运表格,LP修订及重订控制协议变更。 |
31.1 * | — | 首席执行官证书。 |
31.2 * | — | 首席财务官证书。 |
32.1 * | — | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101 * | — | 以下财务信息来自EnLink Midstream,LLC截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表,(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表,(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的合并成员权益变动表(Iv)截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月的合并现金流量表,及(V)合并财务报表附注。 |
104 * | — | 封面交互数据文件(格式为内联iXBRL,包含在附件101中)。 |
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* 谨此提交。
‡ 根据第15(A)(3)项的要求,本展品被确定为补偿性福利计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| EnLink Midstream,LLC |
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| 依据: | EnLink Midstream Manager,LLC, |
| | 其管理成员 |
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| 依据: | 菲利普·罗斯巴赫 |
| | 菲利普·罗斯巴赫 |
| | 首席会计官 |
| | (首席会计官) |
2020年11月5日 | | |