ARC-20200930错误2020Q30001305168十二月三十一日P3Y00013051682020-01-012020-09-30Xbrli:共享00013051682020-10-29Iso4217:美元00013051682020-09-3000013051682019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00013051682020-07-012020-09-3000013051682019-07-012019-09-3000013051682019-01-012019-09-300001305168美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001305168US-GAAP:非控制性利益成员2019-06-3000013051682019-06-300001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001305168美国-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001305168US-GAAP:非控制性利益成员2019-07-012019-09-300001305168美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001305168US-GAAP:非控制性利益成员2019-09-3000013051682019-09-300001305168美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001305168US-GAAP:非控制性利益成员2020-06-3000013051682020-06-300001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001305168美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001305168US-GAAP:非控制性利益成员2020-07-012020-09-300001305168美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001305168US-GAAP:非控制性利益成员2020-09-300001305168美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001305168US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-3100013051682018-12-310001305168美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-09-300001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001305168US-GAAP:非控制性利益成员2019-01-012019-09-300001305168美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001305168US-GAAP:非控制性利益成员2019-12-310001305168美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001305168美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001305168US-GAAP:非控制性利益成员2020-01-012020-09-300001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2020-07-012020-09-300001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2019-07-012019-09-300001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2020-01-012020-09-300001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2019-01-012019-09-300001305168ARC:ManagedPrintServicesMember2020-07-012020-09-300001305168ARC:ManagedPrintServicesMember2019-07-012019-09-300001305168ARC:ManagedPrintServicesMember2020-01-012020-09-300001305168ARC:ManagedPrintServicesMember2019-01-012019-09-300001305168ARC:归档和信息管理成员2020-07-012020-09-300001305168ARC:归档和信息管理成员2019-07-012019-09-300001305168ARC:归档和信息管理成员2020-01-012020-09-300001305168ARC:归档和信息管理成员2019-01-012019-09-300001305168美国-GAAP:ProductMember2020-07-012020-09-300001305168美国-GAAP:ProductMember2019-07-012019-09-300001305168美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-09-300001305168美国-GAAP:ProductMember2019-01-012019-09-3000013051682019-01-012020-09-300001305168US-GAAP:客户关系成员2020-01-012020-09-300001305168US-GAAP:客户关系成员2020-09-300001305168US-GAAP:客户关系成员2019-12-310001305168美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-09-300001305168美国-GAAP:商标和贸易名称成员2019-12-31Xbrli:纯0001305168US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001305168US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001305168US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2018-11-300001305168US-GAAP:LineOfCreditMembe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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________
表格:10-Q
_______________________________________
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-32407
_______________________________________
Arc Document Solutions,Inc.
(注册人的确切姓名,详见其约章)
_______________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 20-1700361 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | |
阿尔科斯塔大道12657号,套房200美元 | 圣拉蒙 | 加利福尼亚 | 94583 |
(主要行政机关地址) | | | (邮政编码) |
(925) 949-5100
(注册人电话号码,包括区号)
_______________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒ *☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定提交和张贴的每个互动数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | 弧形 | 纽约证券交易所 |
登记公司普通股的流通股数量为每股面值0.001美元。43,863,017截至2020年10月29日。
Arc Document Solutions,Inc.
表格310-Q
截至2020年9月30日的季度
目录
| | | | | |
第一部分-财务信息 | 5 |
项目1.简明合并财务报表 | 5 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计) | 6 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计) | 7 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益表(未经审计) | 8 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 18 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
项目4.控制和程序 | 32 |
第II部分-其他资料 | 33 |
项目1.法律诉讼 | 33 |
项目71A。危险因素 | 33 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 |
项目6.展品 | 35 |
签名 | 36 |
展品索引 | 37 |
附件31.1 | |
附件31.2 | |
附件32.1 | |
附件32.2 | |
| |
| |
| |
| |
| |
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年私人证券诉讼改革法案定义的“前瞻性陈述”。这些“前瞻性陈述”包括但不限于有关新冠肺炎疫情对我们财务业绩的影响和公司应对疫情的有效性的预期;未来的现金流和资本需求;汇率变动对销售额和净收入的影响;以及公司预期的有效税率。在本10-Q表格中使用的“相信”、“预期”、“预计”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“可能”、“将会”、“可能”以及与我们的管理层或ARC Document Solutions,Inc.(以下简称“公司”)有关的此类词语和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,我们已确认这些风险和不确定因素有可能导致实际结果与本文预期的结果大不相同,特别是与新冠肺炎疫情有关的因素。我们在第II部分第1A项--“风险因素”中描述了一些可能导致我们的实际结果与我们的预测或估计不同的因素。本10-Q表格中描述的这些因素和其他风险因素不一定都是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的结果。其中许多风险和不确定性目前被新冠肺炎疫情放大,并将继续被放大,或在未来可能被放大。要预测或识别所有这些风险是不可能的。因此, 我们不能保证我们预期的实际结果或发展会实现,或者即使实质上实现了,也不能保证它们会对我们产生预期的后果或影响。可能还有我们认为无关紧要或未知的额外风险。鉴于这些不确定性,谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述的实质或全面性。
除非另有说明,否则本10-Q表格中的陈述是自我们向美国证券交易委员会提交本报告之日起作出的,在任何后续日期都不应作为依据。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有未来书面和口头前瞻性陈述,其全部内容都明确地受到本部分所含或提及的警示声明的限制。我们不承担任何义务,特别是不承担任何义务,公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。但是,您应该参考我们未来提交的10-K、10-Q和8-K表格的进一步披露,以及对这些表格的任何修改,以及我们的委托书。
第一部分-财务信息
第(1)项。 简明合并财务报表
Arc Document Solutions,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
(单位为千,每股数据除外) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 50,342 | | | $ | 29,425 | |
应收账款,扣除应收账款拨备的净额$2,305及$2,099 | 41,322 | | | 51,432 | |
盘存 | 10,502 | | | 13,936 | |
| | | |
预付费用 | 4,663 | | | 4,783 | |
其他流动资产 | 4,051 | | | 6,807 | |
流动资产总额 | 110,880 | | | 106,383 | |
财产和设备,扣除#年累计折旧后的净额$223,197及$210,849 | 62,971 | | | 70,334 | |
经营性租赁的使用权资产 | 37,743 | | | 41,238 | |
商誉 | 121,051 | | | 121,051 | |
其他无形资产,净额 | 641 | | | 1,996 | |
递延所得税 | 17,287 | | | 19,755 | |
其他资产 | 2,127 | | | 2,400 | |
总资产 | $ | 352,700 | | | $ | 363,157 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 19,317 | | | $ | 23,231 | |
应计工资单和与工资单相关的费用 | 10,798 | | | 14,569 | |
应计费用 | 17,167 | | | 20,440 | |
当期经营租赁负债 | 11,779 | | | 11,060 | |
融资租赁的当期部分 | 18,748 | | | 17,075 | |
流动负债总额 | 77,809 | | | 86,375 | |
长期经营租赁负债 | 34,082 | | | 37,260 | |
长期债务和融资租赁 | 87,374 | | | 89,082 | |
| | | |
其他长期负债 | 500 | | | 400 | |
总负债 | 199,765 | | | 213,117 | |
承担和或有事项(附注6) | | | |
股东权益: | | | |
ARC Document Solutions,Inc.股东权益: | | | |
优先股,$0.001面值,25,000授权股份; 0已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,150,000授权股份;49,911和49,189已发行及已发行的股份43,863和45,228已发行股票 | 50 | | | 49 | |
额外实收资本 | 127,505 | | | 126,117 | |
留存收益 | 36,477 | | | 31,969 | |
累计其他综合损失 | (3,611) | | | (3,357) | |
| 160,421 | | | 154,778 | |
减少国库普通股的成本,6,048和3,960股票 | 13,842 | | | 11,410 | |
Total ARC Document Solutions,Inc.股东权益 | 146,579 | | | 143,368 | |
非控股权益 | 6,356 | | | 6,672 | |
总股本 | 152,935 | | | 150,040 | |
负债和权益总额 | $ | 352,700 | | | $ | 363,157 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
简明合并操作报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
(单位为千,每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 72,379 | | | $ | 94,104 | | | $ | 225,123 | | | $ | 290,099 | |
销售成本 | 48,186 | | | 63,702 | | | 152,888 | | | 195,174 | |
毛利 | 24,193 | | | 30,402 | | | 72,235 | | | 94,925 | |
销售、一般和行政费用 | 19,186 | | | 26,025 | | | 60,816 | | | 80,881 | |
无形资产摊销 | 285 | | | 718 | | | 1,353 | | | 2,480 | |
| | | | | | | |
重组费用 | — | | | 311 | | | — | | | 311 | |
营业收入 | 4,722 | | | 3,348 | | | 10,066 | | | 11,253 | |
其他收入,净额 | (11) | | | (17) | | | (44) | | | (53) | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | 871 | | | 1,264 | | | 3,111 | | | 4,066 | |
所得税前收入拨备 | 3,862 | | | 2,101 | | | 6,999 | | | 7,240 | |
所得税拨备 | 1,234 | | | 1,042 | | | 2,489 | | | 5,222 | |
净收入 | 2,628 | | | 1,059 | | | 4,510 | | | 2,018 | |
可归因于非控股权益的损失 | 163 | | | 16 | | | 425 | | | 173 | |
ARC Document Solutions,Inc.股东应占净收益 | $ | 2,791 | | | $ | 1,075 | | | $ | 4,935 | | | $ | 2,191 | |
ARC Document Solutions公司股东的每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.07 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.05 | |
稀释 | $ | 0.07 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.05 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 42,747 | | | 44,978 | | | 43,017 | | | 45,107 | |
稀释 | 42,918 | | | 44,992 | | | 43,160 | | | 45,213 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 2,628 | | | $ | 1,059 | | | $ | 4,510 | | | $ | 2,018 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
扣除税后的外币换算调整 | 444 | | | 201 | | | (145) | | | (753) | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 444 | | | 201 | | | (145) | | | (753) | |
综合收益 | 3,072 | | | 1,260 | | | 4,365 | | | 1,265 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 44 | | | 102 | | | (316) | | | (537) | |
ARC Document Solutions,Inc.股东应占全面收益 | $ | 3,028 | | | $ | 1,158 | | | $ | 4,681 | | | $ | 1,802 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ARC Document Solutions,Inc.股东 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累积 | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 股份 | | 帕尔 价值 | | 额外缴费 资本 | | 留存收益 | | 其他综合 损失 | | 普通股入库 财务处 | | 非控制性 利息 | | 总计 |
2019年6月30日的余额 | 49,144 | | | $ | 49 | | | $ | 124,837 | | | $ | 30,513 | | | $ | (3,823) | | | $ | (10,217) | | | $ | 6,394 | | | $ | 147,753 | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 623 | | | | | | | | | | | 623 | |
员工购股计划下普通股的发行 | 25 | | | | | 28 | | | | | | | | | | | 28 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股 | | | | | | | | | | | (319) | | | | | (319) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | | | | | | | 1,075 | | | 83 | | | | | 102 | | | 1,260 | |
2019年9月30日的余额 | 49,169 | | | $ | 49 | | | $ | 125,488 | | | $ | 31,588 | | | $ | (3,740) | | | $ | (10,536) | | | $ | 6,496 | | | $ | 149,345 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| ARC Document Solutions,Inc.股东 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累积 | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 股份 | | 帕尔 价值 | | 额外缴费 资本 | | 留用 收益 | | 其他综合 损失 | | 普通股入库 财务处 | | 非控制性 利息 | | 总计 |
2020年6月30日的余额 | 49,891 | | | $ | 50 | | | $ | 127,077 | | | $ | 33,686 | | | $ | (3,848) | | | $ | (13,842) | | | $ | 6,312 | | | $ | 149,435 | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 413 | | | | | | | | | | | 413 | |
员工购股计划下普通股的发行 | 20 | | | | | 15 | | | | | | | | | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | | | | | | | 2,791 | | | 237 | | | | | 44 | | | 3,072 | |
2020年9月30日的余额 | 49,911 | | | $ | 50 | | | $ | 127,505 | | | $ | 36,477 | | | $ | (3,611) | | | $ | (13,842) | | | $ | 6,356 | | | $ | 152,935 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ARC Document Solutions,Inc.股东 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累积 | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 股份 | | 帕尔 价值 | | 额外缴费 资本 | | 留存收益 | | 其他综合 损失 | | 普通股入库 财务处 | | 非控制性 利息 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | 48,492 | | | $ | 48 | | | $ | 123,525 | | | $ | 29,397 | | | $ | (3,351) | | | $ | (9,350) | | | $ | 7,033 | | | $ | 147,302 | |
以股票为基础的薪酬 | 607 | | | 1 | | | 1,854 | | | | | | | | | | | 1,855 | |
员工购股计划下普通股的发行 | 70 | | | | | 109 | | | | | | | | | | | 109 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股 | | | | | | | | | | | (1,186) | | | | | (1,186) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | | | | | | | 2,191 | | | (389) | | | | | (537) | | | 1,265 | |
2019年9月30日的余额 | 49,169 | | | $ | 49 | | | $ | 125,488 | | | $ | 31,588 | | | $ | (3,740) | | | $ | (10,536) | | | $ | 6,496 | | | $ | 149,345 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| ARC Document Solutions,Inc.股东 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累积 | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 股份 | | 帕尔 价值 | | 额外缴费 资本 | | 留用 收益 | | 其他综合 损失 | | 普通股入库 财务处 | | 非控制性 利息 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | 49,189 | | | $ | 49 | | | $ | 126,117 | | | $ | 31,969 | | | $ | (3,357) | | | $ | (11,410) | | | $ | 6,672 | | | $ | 150,040 | |
以股票为基础的薪酬 | 643 | | | 1 | | | 1,333 | | | | | | | | | | | 1,334 | |
员工购股计划下普通股的发行 | 79 | | | | | 55 | | | | | | | | | | | 55 | |
库存股 | | | | | | | | | | | (2,432) | | | | | (2,432) | |
现金股息-普通股(美元)0.01每股) | | | | | | | (427) | | | | | | | | | (427) | |
综合收益(亏损) | | | | | | | 4,935 | | | (254) | | | | | (316) | | | 4,365 | |
2020年9月30日的余额 | 49,911 | | | $ | 50 | | | $ | 127,505 | | | $ | 36,477 | | | $ | (3,611) | | | $ | (13,842) | | | $ | 6,356 | | | $ | 152,935 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
(单位:千) | | | | | 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 4,510 | | | $ | 2,018 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | | |
应收账款准备 | | | | | 706 | | | 430 | |
折旧 | | | | | 21,402 | | | 21,600 | |
无形资产摊销 | | | | | 1,353 | | | 2,480 | |
递延融资成本摊销 | | | | | 48 | | | 162 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | | | | | 1,333 | | | 1,854 | |
递延所得税 | | | | | 2,419 | | | 4,684 | |
递延税额估值免税额 | | | | | 22 | | | 115 | |
重组费用,非现金部分 | | | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他非现金项目,净额 | | | | | 226 | | | (209) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | | |
应收帐款,净额 | | | | | 9,310 | | | (258) | |
盘存 | | | | | 3,469 | | | 1,242 | |
预付费用和其他资产 | | | | | 10,765 | | | 7,094 | |
应付账款和应计费用 | | | | | (16,548) | | | (11,464) | |
经营活动提供的净现金 | | | | | 39,015 | | | 29,794 | |
投资活动的现金流 | | | | | | | |
资本支出 | | | | | (5,053) | | | (8,406) | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | 250 | | | 342 | |
投资活动所用现金净额 | | | | | (4,803) | | | (8,064) | |
融资活动的现金流 | | | | | | | |
| | | | | | | |
根据员工购股计划发行普通股所得款项 | | | | | 55 | | | 109 | |
股份回购 | | | | | (2,432) | | | (1,186) | |
先前收购的或有对价 | | | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融资租赁和长期债务协议的付款 | | | | | (10,236) | | | (17,551) | |
循环信贷安排下的借款 | | | | | 45,000 | | | 19,750 | |
循环信贷安排项下的付款 | | | | | (45,000) | | | (31,000) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
支付的股息 | | | | | (870) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | | | | | (13,483) | | | (29,881) | |
外币折算对现金余额的影响 | | | | | 188 | | | (479) | |
现金和现金等价物净变化 | | | | | 20,917 | | | (8,630) | |
期初现金及现金等价物 | | | | | 29,425 | | | 29,433 | |
期末现金和现金等价物 | | | | | $ | 50,342 | | | $ | 20,803 | |
补充披露现金流量信息 | | | | | | | |
非现金投融资活动 | | | | | | | |
发生的融资租赁义务 | | | | | $ | 9,624 | | | $ | 13,010 | |
发生的经营租赁义务 | | | | | $ | 4,582 | | | $ | 3,257 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
简明合并财务报表附注
(除每股数据或另有说明外,以千为单位)
(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
ARC Document Solutions,Inc.(“ARC Document Solutions”,“ARC”或“公司”)是一家领先的文档解决方案提供商,面向建筑、工程、施工和设施管理专业人士,同时也为所有类型的企业提供文档解决方案。ARC提供多种服务,包括:施工文件信息管理(CDIM)、管理打印服务(MPS)以及档案和信息管理(AIM)。此外,ARC还销售设备和用品。该公司通过其全资运营子公司、德克萨斯州有限责任公司ARC Document Solutions LLC及其附属公司开展业务。
陈述的基础
随附的中期简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)编制,并符合美国证券交易委员会(“SEC”)的要求。在这些规则允许的情况下,GAAP要求完整财务报表所需的某些脚注或其他财务信息已被浓缩或省略。管理层认为,随附的中期简明综合财务报表反映了公平列报中期简明综合财务报表所需的所有正常和经常性调整。所有公司间账户和交易在合并中都已取消。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响中期合并财务报表和附注中报告的金额。本公司持续评估其估计及假设,并根据历史经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他因素来厘定该等估计。实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能会对中期简明合并财务报表产生重大影响。
这些中期简明合并财务报表及附注应与公司2019年Form 10-K中包含的合并财务报表及附注一并阅读。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入被确认,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。公司主要服务和产品的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
CDIM | $ | 47,107 | | | $ | 50,502 | | | | $ | 137,337 | | | $ | 155,701 | |
议员(1) | 17,648 | | | 30,607 | | | | 61,189 | | | 93,092 | |
目标 | 2,910 | | | 3,516 | | | | 9,163 | | | 10,380 | |
设备和用品销售 | 4,714 | | | 9,479 | | | | 17,434 | | | 30,926 | |
净销售额 | $ | 72,379 | | | $ | 94,104 | | | | $ | 225,123 | | | $ | 290,099 | |
(1)MPS包括$16.1百万租金收入和$1.6截至2020年9月30日的三个月的服务收入为百万美元,56.2百万租金收入和$5.0截至2020年9月30日的9个月的服务收入为100万美元。MPS包括$28.5百万租金收入和$2.1截至2019年9月30日的三个月的服务收入为百万美元,86.5百万租金收入和$6.6截至2019年9月30日的9个月的服务收入为百万美元。
CDIM由专业服务和软件服务组成,以(I)复制和分发黑白或彩色(“订购打印”)的大幅面和小幅面文档,以及(Ii)专门的图形彩色打印。该公司几乎所有来自CDIM的收入都来自复制订购印刷品的专业服务。订购打印件的销售是通过客户订单或报价发起的,并受客户关系开始时达成的既定条款和条件的约束。收入在满足与客户签订的合同条款下的履行义务时确认,这通常发生在订购打印件控制权转移时。控制权的转移发生在特定的时间点,即订购的印刷品被送到客户的现场或交给客户进行外购订单的时候。收入是指我们期望从转让货物或提供服务中获得的对价金额。与创收活动同时征收的其他税收不包括在收入中。
MPS包括客户办公室、工地和其他设施中打印和成像设备的放置、管理和优化。MPS减轻了公司客户购买打印设备和相关用品以及维护打印设备和打印网络的负担,并将他们的成本转移到“每次使用”的基础上。MPS由我们的托管专有技术Abacus提供支持®,它允许我们的客户捕获、控制、管理、打印和记录他们的文档。根据MPS合同,该公司每生产(每次使用)一张印刷品,将获得固定费率,通常被称为“点击费”。MPS的销售受到公司客户在其工厂的持续印刷需求的推动。在发布会计准则编撰(“ASC”)842之后,租约,本公司的结论是,之前根据ASC 606作为服务收入入账的某些MPS安排,从与客户的合同中获得的收入,根据ASC 842入账为营运租约。
AIM将软件和专业服务结合在一起,便于捕获、管理、访问和检索过去制作的文档和信息。AIM包括我们托管的SKYSITE®此外,还将提供组织、搜索和检索文件的软件,并提供服务,包括捕获硬拷贝和电子文件并将其转换为数字文件(“扫描文件”),以及基于云的存储和维护。AIM专业服务的销售占AIM收入的大部分,是通过客户订单或建议书发起的,并受客户关系开始时商定的既定条款和条件的约束。收入是在满足与客户的合同条款下的履行义务时确认的,这通常伴随着数字文件控制权的转移而发生。控制权转移发生在特定时间点,即扫描的文档通过SKYSITE或电子媒体交付给客户。收入是指我们期望从转让货物或提供服务中获得的对价金额。与创收活动同时征收的其他税收不包括在收入中。
设备和用品销售包括向主要是建筑、工程和建筑公司的客户转售印刷、成像和相关设备(“货物”)。设备和用品的销售是通过客户订单发起的,并受客户关系开始时商定的既定条款和条件的约束。当与客户的合同条款下的履行义务得到满足时,收入就会确认,这是随着货物控制权的转移而发生的。控制权的转移发生在特定的时间点,也就是货物被送到客户现场的时候。收入是指我们期望从转让货物或提供服务中获得的对价金额。与创收活动同时征收的其他税收不包括在收入中。该公司经历了最低限度的客户退货或退款,并且不对其转售的设备提供保修。
最近采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了会计准则更新号2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”),其目的是简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改善一致性应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后的中期和年度期间生效。允许提前收养。公司于2020年1月1日决定提前采用ASU 2019-12。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
2016年6月,FASB发布了会计准则更新第2016-13号,金融工具--信用损失(话题326)(“ASU 2016-13”),它更新了关于金融资产信贷损失确认和计量的指导意见。被称为当前预期信用损失模型(“CECL”)的新要求将要求实体采用基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。ASU 2016-13必须采用修改后的追溯方法。此更新适用于2020年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。2019年10月,FASB批准延长所有非SEC申报机构,包括小型报告公司,将生效日期延长至2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。所以呢,
此次更新的生效日期为2023年1月1日。该公司目前正在评估采用新准则对其综合财务状况和经营结果报表的潜在影响。
细分市场报告
根据ASC 280的规定,细分市场报告,要求上市公司报告其可报告的运营部门的财务和描述性信息。该公司根据赚取收入和产生费用的各种业务活动确定经营部门,其经营结果由公司首席执行官(公司首席运营决策者)审查。由于其经营部门具有相似的产品和服务、客户类别、生产流程、分销方式和经济特征,因此该公司作为一个单一的可报告部门运营。
风险和不确定性
该公司的大部分收入来自向建筑、工程、建筑和建筑业主/运营商(“AEC/O”)行业的客户销售服务和产品。因此,公司的经营业绩和财务状况可能会受到影响AEC/O行业的经济因素的重大影响,如非住宅建筑支出、国内生产总值增长、利率、失业率和写字楼空置率,所有这些因素都因新冠肺炎疫情而放大。AEC/O行业活动减少(相对于历史水平)将减少对ARC的一些服务和产品的需求,因此这将对ARC的收入产生负面影响,并对ARC的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
作为公司增长战略的一部分,ARC打算继续提供和发展各种服务,其中一些对公司来说是相对较新的。该公司努力的成功将受到其能否为公司的新服务产品获得新客户以及向现有客户销售新服务产品的能力的影响。该公司无法成功营销和执行这些相对较新的服务产品,可能会严重影响其业务,减少其长期收入,从而对其经营业绩和财务状况造成不利影响。
2. 每股收益
本公司按照美国会计准则第260条计算每股收益。每股收益。每股基本收益的计算方法是将可归因于ARC的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益的计算方法与基本每股收益类似,不同之处在于分母增加,以包括如果发行了受未偿还期权和收购权约束的普通股,以及如果额外普通股是稀释的,则将发行的额外普通股的数量。如果普通股等价物的影响是反稀释的,则不包括在计算中。截至2020年9月30日的三个月和九个月,5.2100万股普通股被排除在每股可归因于ARC的稀释净收入的计算之外,因为它们是反稀释的。截至2019年9月30日的三个月和九个月,5.0百万和5.4100万股普通股被排除在每股可归因于ARC的稀释净亏损的计算之外,因为它们是反稀释的。公司的普通股等价物包括根据公司股票计划发行的股票期权。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,已发行基本和稀释加权平均普通股计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
期内已发行加权平均普通股-基本 | 42,747 | | | 44,978 | | | | 43,017 | | | 45,107 | |
稀释股票奖励的效果 | 171 | | | 14 | | | | 143 | | | 106 | |
期内已发行普通股加权平均摊薄 | 42,918 | | | 44,992 | | | | 43,160 | | | 45,213 | |
3. 商誉和其他无形资产
商誉
根据ASC 350,无形资产-商誉和其他截至9月30日,该公司每年对商誉进行减值评估,如果事件和情况表明商誉可能受损,则更频繁地评估商誉。于2020年9月30日,本公司进行评估,并确定商誉不是的不会受到损害。
商誉减值测试在报告单位层面进行。商誉在最初记录商誉之日分配给报告单位。一旦商誉被分配给报告单位,它就不再与特定收购保持联系,报告单位内的所有活动,无论是收购的还是内部产生的,都可用于支持商誉的价值。2017年,公司选择提前采用ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试通过取消商誉减值测试中的第二步,简化了后续商誉计量。
本公司采用收益法确定其报告单位的公允价值。根据收益法,本公司根据各报告单位的估计贴现未来现金流量确定公允价值。确定报告单位的公允价值本质上是判断的,需要使用重要的估计和假设,包括收入增长率和EBITDA利润率、贴现率和未来市场状况等。考虑到新冠肺炎疫情带来的不确定性,在当前环境下的判断和估计水平本来就更高。本公司评估了众多扰乱其业务的因素,并做出了重大假设,包括业务中断的严重程度和持续时间、经济复苏的时间和程度以及这些假设对本公司未来经营业绩和现金流的综合影响。
鉴于新冠肺炎疫情的最终财务影响以及随之而来的经济复苏的不确定性,不能保证为本公司2020年商誉减值分析所作的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果公司的假设(包括某些报告单位的EBITDA预测)不能实现,或者其关于疫情造成的干扰及其对新冠肺炎康复的影响的假设发生变化,则公司可能需要在未来期间记录商誉减值费用,无论是与2021年第三季度的下一次年度减值测试相关的费用,还是在临时基础上(如果任何此类变化构成触发事件,如ASC350所定义的),则公司可能被要求在未来期间记录商誉减值费用,无论是与2021年第三季度的下一次年度减值测试相关的费用,还是临时记录的商誉减值费用(如ASC350所定义)。无形资产-商誉和其他)在公司定期进行年度商誉减值测试的季度之外。目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用,或者如果会,则无法确定此类费用是否会是实质性的。有不是的2019年1月1日至2020年9月30日商誉账面金额变动情况。
有关商誉减值分析中使用的流程和假设的更多信息,请参阅《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中的《关键会计政策》。
长寿资产和其他无形资产
本公司根据美国会计准则第360条的规定,定期评估其长期资产的潜在减值。长期资产减值或处置的会计处理。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会进行减值审核。该公司将其资产归类于可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。该公司已经确定,可识别现金流的最低水平是地区水平,即经营部门水平。
该公司考虑的因素包括但不限于:与历史或预期经营业绩相比表现明显不佳;收购资产的使用方式或整体业务战略发生重大变化;以及重大的负面行业或经济趋势。当长期资产的账面价值可能因上述一项或多项减值指标的存在而无法收回时,本公司估计该资产的使用及其最终处置预期产生的未来未贴现现金流。如果预期未来未贴现现金流和最终处置的总和小于资产的账面价值,本公司将确认减值亏损。减值亏损反映为资产的账面价值超出资产公允价值的金额(如果有的话),或折现现金流量(如果没有公允价值)。
其他寿命有限的无形资产在其使用年限内摊销。根据客户流失率,使用加速方法在客户的估计使用寿命内摊销客户关系。13(加权平均)年。
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日因业务收购产生的其他无形资产,这些资产将继续摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 金额 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 金额 |
可摊销其他无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 99,190 | | | $ | 98,828 | | | $ | 362 | | | $ | 99,127 | | | $ | 97,430 | | | $ | 1,697 | |
商号和商标 | 20,295 | | | 20,016 | | | 279 | | | 20,279 | | | 19,980 | | | 299 | |
| $ | 119,485 | | | $ | 118,844 | | | $ | 641 | | | $ | 119,406 | | | $ | 117,410 | | | $ | 1,996 | |
其他无形资产在2020财年剩余时间以及随后四个财年及以后每年的预计未来摊销费用如下:
| | | | | |
2020年(不包括截至2020年9月30日的九个月) | $ | 150 | |
2021 | 172 | |
2022 | 109 | |
2023 | 42 | |
2024 | 40 | |
此后 | 128 | |
| $ | 641 | |
4. 所得税
在季度基础上,该公司估计其整个会计年度的有效税率,并根据预期的年度有效税率和本季度内任何独立项目的确认记录季度所得税拨备。
该公司记录了一笔#美元的所得税拨备。1.2百万美元和$2.5百万美元,税前收入为#3.9百万美元和$7.0截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,这导致有效所得税税率为32.0%和35.6%。该公司记录了一笔#美元的所得税拨备。1.0百万美元和$5.2百万美元,税前收入为#2.1百万美元和$7.2截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为49.6%和72.1%。公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率主要受到某些基于股票的薪酬、某些递延税项资产估值津贴的变化以及不可抵扣费用的影响。
根据ASC 740-10,所得税,该公司根据更可能的标准来评估是否需要递延税项资产估值免税额。实现递延税项资产的能力取决于在税法规定的每个适用税收管辖区的结转或结转期间内产生足够应税收入的能力。本公司在评估递延税项资产变现时,考虑以下可能的应纳税所得额来源:
•现有应税暂时性差异的未来冲销;
•不包括冲销暂时性差异和结转的未来应纳税所得额;
•以前结转年度的应纳税所得额;以及
•税收筹划策略。
在评估是否需要或应该调整估值免税额时,也考虑了所有可用的正面和负面证据因素,包括但不限于:
•近期损失的性质、频率和严重程度;
•法定结转期限;
•税收属性到期未使用的历史经验;以及
•近期和中期财务展望。
该公司利用连续三年的实际和本年度预期结果作为衡量近几年累计收入/亏损的主要指标,并对永久性差异进行了调整。对递延税项资产的评估需要在评估已在公司财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来可能税收后果以及未来盈利能力时作出判断。该公司对递延税项后果的会计是对这些未来事件的最佳估计。由于意外事件,如新冠肺炎疫情的最终财务影响和恢复或其他原因,该公司目前的估计可能会对其财务状况和经营业绩产生实质性影响。该公司有一笔$2.3截至2020年9月30日,某些递延税项资产的估值津贴为100万英镑。
根据公司目前的评估,截至2020年9月30日的剩余递延税净资产被认为更有可能实现。估值免税额为$2.3如果情况发生变化,或者如果公司无法实施某些可用的税收筹划策略,可能会增加或减少100万美元的税收。公司递延税金净资产的实现最终取决于未来的应税收入、现有应税暂时性差额的冲销或通过亏损结转。该公司的应收所得税为#美元。0.2截至2020年9月30日,其中期合并资产负债表中的其他流动资产包括100万美元,主要与前几年的所得税退税有关。
5. 长期债务
长期债务由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
循环贷款;1.7%和3.632020年9月30日和2019年12月31日的利率 | | 60,000 | | | 60,000 | |
各种融资租赁;加权平均利率4.8%和4.9截至2020年9月30日和2019年12月31日的%;截至2026年1月的每月应付本金和利息 | | 46,122 | | | 46,157 | |
| | | | |
| | 106,122 | | | 106,157 | |
较少电流部分 | | (18,748) | | | (17,075) | |
| | $ | 87,374 | | | $ | 89,082 | |
信贷协议
2019年12月17日,本公司修订了最初于2014年11月20日与作为行政代理的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank National Association)及其贷款方签订的信贷协议。
修正案将信贷协议下循环贷款的最高本金总额从1美元提高到1美元。65百万至$80百万根据信贷协议可提取的循环贷款的一部分所得款项用于全额偿还#美元。49.5信贷协议项下未偿还的百万定期贷款。
截至2020年9月30日,公司在循环贷款承诺项下的循环贷款借款可获得性为$17.8百万美元,扣除未付信用证#美元后2.2百万美元和未偿还循环贷款60.0百万
就伦敦银行同业拆息利率贷款而言,根据信贷协议借入的贷款计息,年利率等于适用的伦敦银行同业拆息利率,外加以下保证金:1.25%至1.75%,基于公司的总杠杆率(定义见信贷协议)。根据信贷协议借入的非LIBOR利率贷款的年利率等于(I)(A)联邦基金利率加最大者0.50%,(B)一个月伦敦银行同业拆息加1.00%,年利率,以及(C)富国银行全国协会不时宣布的利率为其“最优惠利率”,加上(Ii)利润率,范围为:(1)年利率;(2)年利率;(3)年利率;(3)富国银行全国协会不时宣布的“最优惠利率”。0.25%至0.75%,基于公司的总杠杆率。
本公司支付与信贷安排有关的某些经常性费用,包括向行政代理支付的行政费。
除若干例外情况(包括(在某些情况下)再投资权)外,根据信贷协议发放的贷款须遵守有关以下各项的惯常强制性预付条款:若干资产出售所得款项净额;若干发行或招致债务(根据信贷协议条款准许产生的债务除外)的款项净额;若干股权证券发行的款项净额;以及本公司若干保险追讨及谴责事件的款项净额。
信贷协议包含惯例陈述及担保,但须受限制及例外情况,以及惯例契约限制本公司及其附属公司有能力(除各种例外情况外):招致额外债务(包括担保义务);产生留置权;出售若干财产或资产;进行合并或其他根本性改变;完成收购;作出投资;支付本公司或其附属公司的股息、其他分派或回购股权;改变其业务性质;预付或修订某些债务;与本公司或其附属公司进行某些交易。此外,信贷协议载有财务契诺,要求本公司在任何时候均须维持(I)总杠杆率不得超过2.75至1.00;及(Ii)固定收费覆盖率(定义见信贷协议),截至每个财政季度的最后一天,不得低于1.15到1.00。截至2020年9月30日,我们遵守了我们的契约。
修正案还修改了该公司支付股息、回购股票和进行其他限制性付款所需满足的某些测试。为了在符合信贷协议规定的某些习惯条件的前提下支付此类款项,所有此类付款的金额将被限制在#美元以内。15在任何12个月的时间里都是百万美元。根据修订,该公司在计算固定收费承保比率时,最高可不包括$。10在任何12个月的时间内,这类限制性付款将构成固定费用的100万美元。
修正案允许支付股息。2020年2月,公司董事会宣布季度现金股息为#美元。0.012020年5月29日支付给截至2020年4月30日登记在册的股东的每股收益。由于新冠肺炎疫情的影响,本公司暂停了派息计划。
信贷协议包含惯例违约事件,包括:未支付本金、利息、手续费或其他金额;未能履行或遵守契诺;作出陈述或担保时存在重大错误;交叉违约至其他重大债务;破产、资不抵债和解散事件;无力偿还债务;货币判决违约;任何最终贷款文件实际或声称的无效或减损;拒绝担保或附属条款;某些与ERISA相关的事件;或控制权变更。
根据信贷协议,本公司的子公司(即借款人)的债务由本公司及其每一家其他美国子公司提供担保。信贷协议及该信贷安排的任何贷款方或该贷款人的任何联属公司提供的任何利率保障及其他对冲安排,以借款人、本公司及每名担保人的几乎所有资产的完善抵押权益为首要抵押(除若干例外情况外)。
6. 承诺和或有事项
经营租约。该公司根据在正常业务过程中使用的不可撤销的经营租赁协议租赁机器、设备以及办公和运营设施。该公司设施的某些租赁协议一般包含续期选择权,并规定根据当地消费物价指数每年增加租金。请参阅附注8,租赁,在我们的年度报告Form 10-K中,请参阅公司未来最低经营租赁付款的时间表。
赔偿协议。本公司已与每位董事及获任命的高级管理人员订立赔偿协议,就任何董事及高级管理人员责任保险可能不包括的作为或不作为,在某些情况下提供赔偿。赔偿协议可要求本公司(其中包括)对其高级职员及董事因其高级职员及董事身份或服务而可能产生的若干法律责任(但因故意行为不当而引致的责任除外)作出弥偿,预支其因任何诉讼而产生的开支,以便可获弥偿,以及按合理条款购买高级职员及董事保险(如可获得保险的话),并向他们提供该等法律程序所产生的任何赔偿,以及就其作为高级职员及董事的身份或服务而可能产生的若干责任作出赔偿(但不包括因故意属应受责备性质的不当行为而产生的责任),以及按合理条款购买高级职员及董事保险。到目前为止,还没有任何事件需要该公司对其高级管理人员或董事进行赔偿。
法律诉讼。在正常的业务过程中,我们不时地参与各种法律程序和其他法律事务。我们不认为上述任何事项的结果会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
7. 基于股票的薪酬
本公司的股票计划规定,向本公司的员工、董事和顾问授予奖励和非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票红利和以本公司普通股或本公司普通股单位计价的其他形式的奖励,以及现金红利奖励。2018年4月26日,公司股东批准了对公司股票计划的修订,将根据该计划授权发行的股票总数增加3.5百万股。截至2020年9月30日,1.0根据股票计划,仍有100万股可供发行。
根据公司股票计划授予的股票期权一般不迟于十年自授予之日起生效。期权通常在一段时间内授予并完全行使三至四年了从授予之日起,但授予非雇员董事的期权可以在较短的时间内授予。期权的行权价格至少等于100公司普通股在授予之日的公平市值的%。该公司允许对既得的未偿还期权进行无现金行使。
于截至2020年9月30日止九个月内,本公司已授予合共收购0.5向某些关键员工出售100万股公司普通股,行使价格等于授予日公司普通股的公平市场价值。在截至2020年9月30日的9个月内,本公司授予0.3百万股
向某些关键员工授予限制性股票奖励,其每股发行价相当于公司普通股在授予限制性股票之日的收盘价。这些股票期权和限制性股票奖励每年超过三年从授予之日起。此外,该公司还批准了大约86向公司的每一位股东发放1000股限制性股票奖励四董事会非雇员成员,其每股发行价相当于公司普通股在授予限制性股票之日的收盘价。
基于股票的薪酬支出为$0.4百万美元和$1.3截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,而基于股票的薪酬支出为美元0.6百万美元和$1.9截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
截至2020年9月30日,与未授权股票支付相关的未确认薪酬成本总额为美元。1.9百万美元,预计将在加权平均期内确认,加权平均期约为1.6好多年了。
8. 公允价值计量
根据ASC 820,公允价值计量,本公司已将其按公允价值计量的资产和负债分类为三级公允价值等级。如果用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同级别,则分类基于对公允价值计量有重要意义的最低水平的投入。该层次结构的三个级别定义如下:
估值方法的第一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。
估值方法的第二级投入包括活跃市场上类似资产和负债的报价,以及该资产或负债在基本上整个金融工具期限内可直接或间接观察到的投入。
估值方法的第三级投入是不可观察的,对公允价值计量具有重要意义。
截至2020年9月30日,本公司按公允价值计量的资产和负债并不重大。
金融工具的公允价值。 该公司在估计其金融工具的公允价值以进行披露时使用了以下方法和假设:
现金等价物:现金等价物是指购买时期限不超过三个月的定期存款,这些存款具有很高的流动性,很容易转换为现金。公司中期简明综合资产负债表中报告的现金等价物为#美元。7.2截至2020年9月30日的百万美元和9.3截至2019年12月31日,这些工具的到期日为100万欧元,由于这些工具的到期日相对较短,因此按成本和近似公允价值计价。
短期和长期债务:中期简明综合资产负债表所载本公司融资租赁的账面金额,根据本公司就类似类型借款安排的现行递增借款利率计算,接近公允价值。本公司截至2020年9月30日的中期简明综合资产负债表中报告的信贷协议借款账面金额为$60.0百万该公司已利用可观察到的市场报价确定其信贷协议项下借款的公允价值为#美元。60.0截至2020年9月30日,100万。
项目2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论应与我们的中期简明综合财务报表和本报告其他部分的相关附注和其他财务信息,以及我们的2019年Form 10-K和本Form 10-Q截至2020年9月30日的季度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析一起阅读。
业务摘要
ARC Document Solutions,Inc.(“ARC Document Solutions”、“ARC”、“WE”、“US”或“Our”)是设计、工程领域的领先文档解决方案提供商, 建筑和设施管理专业人员,同时还为所有类型的企业提供文档解决方案。
我们的客户需要我们来管理他们文档的规模、复杂性和工作流程。我们通过改善他们对文档的访问和控制来帮助他们降低成本和提高效率,我们还提供多种方式来访问、分发、协作和存储文档。
我们的每一项服务都是通过一套支持专有技术和各种增值服务来实现的。我们对我们的服务和产品进行了分类,以报告从以下方面确认的不同销售额:
施工文件和信息管理(CDIM)、它由管理和分发文档和信息的专业服务和软件服务组成。CDIM销售包括SKYSITE等软件服务®,我们基于云的项目沟通应用,以及提供文档和信息管理服务,这些服务通常是由技术支持的。我们目前来自CDIM的大部分收入来自我们提供的黑白和彩色的大幅面和小幅面打印服务。
服务销售满足各种客户需求,包括提供项目沟通工具、项目信息管理、建筑信息建模、数字文档分发服务、打印服务等。
托管打印服务(MPS)、包括我们客户办公室、工作地点和其他设施中打印和成像设备的放置、管理和优化。MPS使我们的客户从拥有和管理打印设备和打印网络的负担中解脱出来,并将他们的成本转移到“每次使用”的基础上。MPS由我们的专有技术Abacus支持®,它允许我们的客户捕获、控制、管理、打印和记录他们的文档。MPS的收入来自两个来源:1)与客户签约,主要将我们拥有或租赁的大幅面设备放置在建筑工地或客户办公室,以及2)我们的客户将其打印功能外包给我们,包括所有办公室打印、复印和复印打印。在这两种情况下,这都是经常性的合同收入,我们得到的是每单位使用材料的单一成本,通常被称为“点击费用”。MPS的销售是由我们的客户在其设施中持续的打印需求推动的。
归档和信息管理(AIM)、将软件和专业服务相结合,便于捕获、管理、访问和检索过去生成的文档和信息。AIM包括我们用于组织、搜索和检索文档的SKYSITE软件,以及提供的服务,包括捕获和转换硬拷贝和电子文档,以及基于云的存储和维护。推动AIM销售的原因是需要利用过去的遗留信息和文档供现在或将来使用,与当前的硬拷贝和数字存储方法相比,促进成本节约和效率提高,以及遵守法规和记录保留要求。
设备和用品,它包括向主要是建筑、工程和建筑公司的客户转售打印、成像和相关设备。
我们已经将我们的业务扩展到过去为建筑、工程、建筑和建筑物业主/运营商(AEC/O)行业提供的传统服务之外,并使我们的产品多样化,超越了建筑垂直和历史印刷领域。我们相信,AEC/O行业所需的服务组合将继续转向文档管理和彩色图形,而不是传统上强调在我们的服务中心“异地”制作的大幅面施工图。
我们通过云提供服务,通过全国性的服务中心网络、地区性技术专家、地区性销售主管以及名为Global Solutions的全国/地区性销售团队提供服务。
根据我们对经营业绩的分析,我们估计面向AEC/O行业的销售额约占70%
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的净销售额占我们总销售额的30%,其余30%是对AEC/O行业以外的业务的销售。
成本和开支
我们的销售成本主要包括材料(纸张、碳粉和其他消耗品)、人工和间接成本,这些成本主要包括与我们的MPS合同和服务中心设施相关的设备费用。设施和设备费用包括维护、维修、租金、保险和折旧。纸张是我们材料成本的最大组成部分;然而,纸张定价通常不会显著影响我们的运营利润率,部分原因是我们努力将增加的成本转嫁给我们的客户。我们密切监控材料成本占净销售额的百分比,以衡量产量和浪费。我们还跟踪劳动力利用率或每位员工的净销售额,以衡量生产率和确定人员配备水平。
我们维持较低的库存水平。从历史上看,我们的资本支出要求因融资租赁信贷额度的成本和可用性而有所不同。近年来,我们与信贷提供商的关系提供了极具吸引力的租赁率,因此,我们在很大一部分合同中选择租赁而不是购买设备。
研发成本主要包括工资、租赁建筑空间和计算机设备,这些设备构成了我们在加利福尼亚州圣拉蒙和印度加尔各答的数据存储和开发中心。此类成本主要计入销售成本。
新冠肺炎大流行
新型冠状病毒(新冠肺炎)的全球传播对全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的显著波动和混乱。这场流行病的影响在全球经济中造成了巨大的长期不确定性,并对我们的业务、员工、供应商和客户产生了负面影响。尽管今年开局强劲,但从2020年3月下旬开始,由于新冠肺炎疫情的影响,对我们产品和服务的需求下降,对我们2020年的销售额和盈利能力产生了负面影响。这些趋势的持续时间和影响的大小目前无法准确估计,因为它们受到许多因素的影响,其中许多因素是管理层无法控制的,包括项目1A中提出的因素。。危险因素请参阅本季度报告。为了适应新冠肺炎疫情带来的不确定性和不断变化的需求,我们在2020年第二季度开始将业务转型为规模更小但实力更强的公司,提供建筑垂直领域和历史印刷领域以外的一系列产品,并重新调整我们的运营和成本结构,以适应当前市场客户的需求。我们重新定位公司是基于这样一种信念,即除了新冠肺炎疫情或其他原因可能导致的任何不可预见的变化外,公司有可能实现新的增长和类似(如果不是更好的利润率)的潜力。
对我们以及我们的某些供应商、经销商或客户的持续不利影响也可能影响我们未来对某些资产的估值,因此可能会增加与该等资产(包括商誉、无形资产、物业和设备、库存、应收账款、税项资产和其他资产)相关的减值费用、注销或准备金的可能性。
我们相信,我们已经采取了适当的措施来减轻新冠肺炎疫情的影响,因为它关系到我们员工和客户的健康和安全。随着情况持续下去,我们将继续分析可能需要的额外缓解措施,以保护我们员工和客户的健康和安全,以及我们业务运营的持续连续性。这些措施可能包括暂停特定服务中心的运营,修改工作空间,继续社会距离协议,在我们的设施安装更多的个人防护设备和/或纳入健康筛查政策,或其他行业最佳做法,以遵守适用的政府命令,并在新冠肺炎疫情期间继续为我们的员工保持健康安全的环境。
鉴于新冠肺炎疫情带来的持续经济不确定性,我们已采取行动改善目前的流动性状况,包括减少营运资金,暂停股票回购和未来分红,推迟资本支出,降低运营成本,启动裁员和减薪,并大幅减少可自由支配的支出。
我们是为建设和维护我国基础设施的行业提供最大文件服务的公司,因此被认为是一项基本业务,并获准在2020年期间在大多数市场保持开放。我们还服务于住房、医疗保健和科技行业,为了满足客户的需求,我们能够让我们的170个服务中心几乎全部开放,尽管数量有所减少。然而,与新冠肺炎疫情相关的业务中断的程度和持续时间,以及疫情对美国经济、我们客户正在进行的业务运营以及我们的运营业绩和财务状况的整体影响,都存在不确定性。虽然我们的管理团队正在积极监测新冠肺炎疫情的影响,并可能采取进一步行动改变我们的业务运营,我们认为这符合员工和客户的最佳利益,或符合联邦、州或地方当局的要求,但目前还无法估计新冠肺炎疫情对我们2020财年剩余时间及以后的运营结果、财务状况或流动性的全面影响。以下讨论将视新冠肺炎疫情对我们正在进行的业务运营的未来影响而定。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 增加(减少) | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, | | 增加(减少) |
(单位:百万,百分比除外) | 2020(2) | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
CDIM | $ | 47.1 | | | $ | 50.5 | | | $ | (3.4) | | | (6.7) | % | | $ | 137.3 | | | $ | 155.7 | | | $ | (18.4) | | | (11.8) | % |
议员 | 17.6 | | | 30.6 | | | (13.0) | | | (42.3) | % | | 61.2 | | | 93.1 | | | (31.9) | | | (34.3) | % |
目标 | 2.9 | | | 3.5 | | | (0.6) | | | (17.2) | % | | 9.2 | | | 10.4 | | | (1.2) | | | (11.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
设备和用品销售 | 4.7 | | | 9.5 | | | (4.8) | | | (50.3) | % | | 17.4 | | | 30.9 | | | (13.5) | | | (43.6) | % |
总净销售额 | $ | 72.4 | | | $ | 94.1 | | | $ | (21.7) | | | (23.1) | % | | $ | 225.1 | | | $ | 290.1 | | | $ | (65.0) | | | (22.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 24.2 | | | $ | 30.4 | | | $ | (6.2) | | | (20.4) | % | | $ | 72.2 | | | $ | 94.9 | | | $ | (22.7) | | | (23.9) | % |
销售、一般和行政费用 | $ | 19.2 | | | $ | 26.0 | | | $ | (6.8) | | | (26.3) | % | | $ | 60.8 | | | $ | 80.9 | | | $ | (20.1) | | | (24.8) | % |
无形资产摊销 | $ | 0.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | (0.4) | | | (60.3) | % | | $ | 1.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | (1.1) | | | (45.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | | | (100.0) | % | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | | | (100.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | (0.4) | | | (31.1) | % | | $ | 3.1 | | | $ | 4.1 | | | $ | (1.0) | | | (23.5) | % |
所得税拨备 | $ | 1.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.2 | | | 18.4 | % | | $ | 2.5 | | | $ | 5.2 | | | $ | (2.7) | | | (52.3) | % |
可归因于ARC的净收入 | $ | 2.8 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.7 | | | 159.6 | % | | $ | 4.9 | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.7 | | | 125.2 | % |
非GAAP(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于ARC的调整后净收益(1) | $ | 2.9 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.3 | | | 77.7 | % | | $ | 5.3 | | | $ | 5.4 | | | $ | (0.1) | | | (1.3) | % |
EBITDA(1) | $ | 12.1 | | | $ | 11.1 | | | $ | 1.0 | | | 8.9 | % | | $ | 33.3 | | | $ | 35.6 | | | $ | (2.3) | | | (6.4) | % |
调整后的EBITDA(1) | $ | 12.5 | | | $ | 12.1 | | | $ | 0.5 | | | 3.9 | % | | $ | 34.6 | | | $ | 37.7 | | | $ | (3.1) | | | (8.2) | % |
(1)见PG上的“非GAAP财务衡量标准”。24获取更多信息。
(2)列因四舍五入而不是脚步。
下表提供了选定财务数据的某些项目在所示期间占净销售额百分比的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 作为其净销售额的一个百分比 | | | 作为其净销售额的一个百分比 |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 (1) | | 2019 (1) | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 66.6 | | | 67.7 | | | | 67.9 | | | 67.3 | |
毛利 | 33.4 | | | 32.3 | | | | 32.1 | | | 32.7 | |
销售、一般和行政费用 | 26.5 | | | 27.7 | | | | 27.0 | | | 27.9 | |
无形资产摊销 | 0.4 | | | 0.8 | | | | 0.6 | | | 0.9 | |
| | | | | | | | |
重组费用 | — | | | 0.3 | | | | — | | | 0.1 | |
营业收入 | 6.5 | | | 3.6 | | | | 4.5 | | | 3.9 | |
| | | | | | | | |
利息支出,净额 | 1.2 | | | 1.3 | | | | 1.4 | | | 1.4 | |
所得税前收入拨备 | 5.3 | | | 2.2 | | | | 3.1 | | | 2.5 | |
所得税拨备 | 1.7 | | | 1.1 | | | | 1.1 | | | 1.8 | |
净收入 | 3.6 | | | 1.1 | | | | 2.0 | | | 0.7 | |
可归因于非控股权益的损失 | 0.2 | | | — | | | | 0.2 | | | 0.1 | |
可归因于ARC的净收入 | 3.9 | % | | 1.1 | % | | | 2.2 | % | | 0.8 | % |
非GAAP(2) | | | | | | | | |
EBITDA(2) | 16.7 | % | | 11.8 | % | | | 14.8 | % | | 12.3 | % |
调整后的EBITDA(2) | 17.3 | % | | 12.8 | % | | | 15.4 | % | | 13.0 | % |
(1)列因四舍五入而不是脚步。
(2)见PG上的“非GAAP财务衡量标准”。24获取更多信息。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,而截至2019年9月30日的三个月和九个月
净销售额
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别下降了23.1%和22.4%,原因是新冠肺炎疫情对我们所有服务产品的收入产生了负面影响。我们净销售额的实质性下降始于2020年3月,当时在世界卫生组织(World Health Organization)宣布新冠肺炎为流行病之后,美国几个州下达了居家避难所订单。在2020年4月之后,我们经历了净销售额的小幅改善,当时大多数州的居家订单开始增加。
CDIM.由于新冠肺炎疫情的影响,截至2020年9月30日的三个月和九个月,CDIM服务的销售额分别同比下降340万美元和1,840万美元,降幅为6.7%和11.8%。截至2020年9月30日的三个月和九个月,CDIM服务分别占总净销售额的65%和61%,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的这一比例为54%。此次疫情对国投的影响不像我们其他业务部门那么明显,这是因为从与新建筑相关的印刷转向提供建筑垂直领域和我们历史上的印刷领域以外的产品,如新冠肺炎相关的标志和其他彩色标志。
议员. 截至2020年9月30日的三个月和九个月,MPS服务的销售额同比分别下降了1300万美元(42.3%)和3190万美元(34.3%)。MPS销量的下降主要是由美国和加拿大的办公室员工推动的,他们遵守了在家避难的指令,大大减少了我们客户办公室的打印量。MPS在建筑工地的合同继续运营,许多客户必须满足要求的最低要求,这些最低要求仍然有效,以抵消我们的设备成本。截至2020年9月30日的三个月和九个月,MPS的销售额分别约占总净销售额的24%和27%,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别为33%和32%。
截至2020年9月30日,MPS门店的数量与去年同期持平,约为10,800家。
目标. 截至2020年9月30日的三个月和九个月,AIM服务的销售额同比分别下降了60万美元(17.2%)和120万美元(11.7%)。我们的AIM服务销售额下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致办公活动减少,导致扫描机会减少。我们将继续
通过瞄准需要按需访问其遗留文档以高效运营其资产的建筑物所有者和设施经理,推动我们的AIM服务潜在市场的扩展。我们相信,随着我们潜在市场的扩大和客户对文件数字化访问的渴望,我们的AIM服务在未来将会增长。
设备和用品销售. 截至2020年9月30日的三个月和九个月,设备和用品的销售额分别同比下降480万美元和1350万美元,降幅为50.3%和43.6%。设备和用品销售额下降的主要原因是与新冠肺炎疫情有关的中国经济放缓,这降低了我们在中国的合资企业Unis Document Solutions Co.Ltd.(“UDS”)的销售额。截至2020年9月30日的三个月和九个月,UDS的设备和用品销售额分别为130万美元和610万美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的销售额分别为460万美元和1570万美元。传统上,我们在中国的客户倾向于拥有打印和成像相关设备,而不是通过现场服务安排使用设备。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,美国的设备和用品销售继续下降,部分原因是新冠肺炎疫情。我们预计设备和用品销售不会增长,因为我们继续将更多的重点放在增加MPS销售和将销售合同转换为MPS协议上。
毛利
在截至2020年9月30日的三个月里,毛利润降至2420万美元,毛利率增至33.4%,而2019年同期为3040万美元,降幅为32.3%,销售额下降了2170万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,毛利和毛利率降至7220万美元,降幅为32.1%,而2019年同期为9490万美元,降幅为32.7%,销售额下降了6500万美元。
尽管新冠肺炎疫情导致净销售额大幅下降,但截至2020年9月30日的三个月和九个月的毛利率仍保持在30%以上。毛利率得益于UDS低利润率设备和用品销售的下降,以及与我们在2019年第三季度启动的重组计划相关的成本节约活动,以及为应对持续的新冠肺炎疫情而启动的成本节约。在2020年第二季度,我们开始重新调整我们的运营结构和成本,以满足新的客户需求,并反映新冠肺炎疫情造成的收入减少。2020年第三季度净销售额连续增长800万美元,加上我们降低的成本结构,导致2020年第三季度毛利率同比增长110个基点。
销售、一般和行政费用
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用减少了680万美元,降幅为26.3%;与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月减少了2010万美元,降幅为24.8%。减少的原因是与我们在2019年第三季度启动的重组计划相关的成本节约活动,以及为应对当前的新冠肺炎疫情而启动的成本节约,其中包括裁员、暂停所有商务旅行、减少咨询费用、减少奖金和佣金以及取消可自由支配的支出。
无形资产摊销
截至2020年9月30日的三个月和九个月的无形资产摊销分别为30万美元和140万美元,与2019年同期相比分别减少40万美元和110万美元,原因是与历史收购相关的某些客户关系无形资产已完成摊销。
利息支出,净额
由于2020年伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下降,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净利息支出分别为90万美元和310万美元,与2019年同期相比有所下降。
所得税
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们分别就390万美元和700万美元的税前收入记录了120万美元和250万美元的所得税拨备,导致实际所得税税率分别为32.0%和35.6%。我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率主要受到某些基于股票的薪酬、某些递延税项资产估值津贴的变化以及不可抵扣费用的影响。剔除估值免税额变化、某些不可抵扣的股票薪酬和其他离散税目的影响,截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的有效所得税税率将分别为28.4%和28.7%。
相比之下,截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们分别记录了100万美元和520万美元的所得税拨备,税前收入分别为210万美元和720万美元,从而导致实际所得税税率为49.6%和72.1%。我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率的增加是由于与2019年第二季度到期的某些基于股票的薪酬相关的递延税费支出以及我们估值津贴的增加。剔除估值津贴、某些不可扣除的股票薪酬和其他离散税目的影响,截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们的有效所得税税率分别为34.4%和31.6%。
截至2020年9月30日,我们对某些递延税项资产有230万美元的估值津贴。
非控股权益
可归因于非控股权益的净亏损占UDS及其子公司收入/亏损的35%,这些收入/亏损加起来构成了我们在中国的合资业务。
可归因于ARC的净收入
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,ARC的净收入分别增加到280万美元和490万美元。与上年同期相比,截至2020年9月30日的9个月中,ARC的净收入有所增加,这是受上述所得税变化的推动。与上一年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,ARC的净收入有所增加,这是由于上述毛利率的增加以及销售、一般和行政费用的减少。
EBITDA
截至2020年9月30日的三个月和九个月的EBITDA利润率分别从2019年同期的11.8%和12.3%增加到16.7%和14.8%。剔除基于股票的薪酬和重组费用的影响,截至2020年9月30日的三个月和九个月,调整后的EBITDA利润率分别增至17.3%和15.4%,而2019年同期分别为12.8%和13.0%。截至2020年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA利润率增加,主要是由于销售、一般和行政费用大幅下降,如上所述。
通货膨胀的影响
我们不认为通胀对我们的业务产生了重大影响。原材料(如纸张和燃料费)的价格上涨通常会在正常业务过程中转嫁给客户,我们预计这种情况将继续下去。
非GAAP财务指标
本报告中提出的EBITDA和相关比率是对我们业绩的补充衡量,并不是美国公认的会计原则(“GAAP”)所要求或呈报的。这些指标不是根据公认会计原则衡量我们财务业绩的指标,也不应被视为根据公认会计原则得出的净收入、运营收入或任何其他业绩指标的替代指标,也不应被视为经营、投资或融资活动的现金流的替代指标,以此作为衡量我们流动性的指标。
EBITDA代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益。EBITDA利润率是用EBITDA除以净销售额计算的非GAAP指标。
我们公布了EBITDA和相关比率,因为我们认为它们是衡量我们业绩和流动性的重要补充指标。我们相信,考虑到我们的管理层如何利用这些措施,投资者可能也会发现这些措施是有意义的。
以下是我们使用这些措施的讨论。
我们使用EBITDA来衡量和比较我们运营部门的表现。我们经营部门的财务业绩包括除债务和税收以外的所有经营活动,这些活动是在美国经营部门的公司层面上管理的。我们使用息税折旧摊销前利润(EBITDA)来比较我们运营部门的业绩,并衡量业绩,以确定综合水平的薪酬。此外,我们使用EBITDA来评估潜在的收购和潜在的资本支出。
EBITDA和相关比率作为分析工具有局限性,不应单独考虑,或作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制如下:
•它们不反映我们的现金支出,或未来资本支出和合同承诺的需求;
•它们不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•它们不反映支付我们债务利息或本金所需的重大利息支出或现金需求;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,EBITDA不反映这种更换的任何现金需求;以及
•其他公司,包括我们行业的公司,计算这些指标的方式可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,EBITDA和相关比率不应被视为我们可用于投资于业务增长或减少债务的可自由支配现金的衡量标准。我们主要依靠我们的GAAP结果,只使用EBITDA和相关比率作为补充,从而弥补了这些限制。
我们公布的调整后的净收入和调整后的EBITDA在一定时期内是为了向我们现有和未来的投资者提供与我们历史表现的有意义的比较。过去几年,我们的终端市场发生了前所未有的变化,这要求我们采取我们历史上独一无二的措施,并针对个别情况采取具体措施。包括这些操作在内的比较使得在严格的GAAP表述下很难辨别正常的财务和其他业绩模式。不过,下面的对账表格详细说明了每一种非公认会计准则的列报方式。
具体地说,我们列报了截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的ARC应占经调整净收入和ARC股东应占经调整每股收益,以剔除重组费用,并反映与某些递延税项和其他离散税项相关的估值津贴。此演示文稿有助于对我们在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩进行有意义的比较。我们认为这些费用是由于不能反映我们实际经营业绩的项目造成的。
我们已经公布了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA,以不包括基于股票的薪酬费用和重组费用。扣除EBITDA的股票薪酬费用的调整与我们的信贷协议中调整后的EBITDA的定义是一致的;因此,我们相信这些信息对投资者评估我们的财务表现是有用的。
以下是经营活动提供给EBITDA的现金流对账:
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| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金流 | $ | 12,760 | | | $ | 10,807 | | | $ | 39,015 | | | $ | 29,794 | |
经营性资产和负债变动情况 | (808) | | | (453) | | | (6,996) | | | 3,386 | |
非现金费用,包括折旧和摊销 | (9,324) | | | (9,295) | | | (27,509) | | | (31,162) | |
所得税拨备 | 1,234 | | | 1,042 | | | 2,489 | | | 5,222 | |
利息支出,净额 | 871 | | | 1,264 | | | 3,111 | | | 4,066 | |
可归因于非控股权益的损失 | 163 | | | 16 | | | 425 | | | 173 | |
折旧摊销 | 7,223 | | | 7,748 | | | 22,755 | | | 24,080 | |
EBITDA | $ | 12,119 | | | $ | 11,129 | | | $ | 33,290 | | | $ | 35,559 | |
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| | | | | | | |
以下是ARC Document Solutions公司的净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账:
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| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
ARC Document Solutions公司的净收入。 | $ | 2,791 | | | $ | 1,075 | | | $ | 4,935 | | | $ | 2,191 | |
利息支出,净额 | 871 | | | 1,264 | | | 3,111 | | | 4,066 | |
所得税拨备 | 1,234 | | | 1,042 | | | 2,489 | | | 5,222 | |
折旧摊销 | 7,223 | | | 7,748 | | | 22,755 | | | 24,080 | |
EBITDA | 12,119 | | | 11,129 | | | 33,290 | | | 35,559 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重组费用 | — | | | 311 | | | — | | | 311 | |
以股票为基础的薪酬 | 413 | | | 622 | | | 1,333 | | | 1,854 | |
调整后的EBITDA | $ | 12,532 | | | $ | 12,062 | | | $ | 34,623 | | | $ | 37,724 | |
以下是ARC Document Solutions公司的净收入利润率与EBITDA利润率和调整后的EBITDA利润率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020(1) | | 2019(1) | | 2020 | | 2019 |
ARC Document Solutions,Inc.的净利润率 | 3.9 | % | | 1.1 | % | | 2.2 | % | | 0.8 | % |
利息支出,净额 | 1.2 | | | 1.3 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
所得税拨备 | 1.7 | | | 1.1 | | | 1.1 | | | 1.8 | |
折旧摊销 | 10.0 | | | 8.2 | | | 10.1 | | | 8.3 | |
EBITDA利润率 | 16.7 | | | 11.8 | | | 14.8 | | | 12.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重组费用 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.1 | |
以股票为基础的薪酬 | 0.6 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
调整后的EBITDA利润率 | 17.3 | % | | 12.8 | % | | 15.4 | % | | 13.0 | % |
(1)列因四舍五入而不是脚步。
以下是ARC Document Solutions,Inc.的净收入与ARC Document Solutions,Inc.的调整后净收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
(以千为单位,每股金额除外) | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
ARC Document Solutions公司的净收入。 | $ | 2,791 | | | $ | 1,075 | | | | $ | 4,935 | | | $ | 2,191 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | — | | | 311 | | | | — | | | 311 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与上述项目相关的所得税优惠 | — | | | (81) | | | | — | | | (81) | |
递延税额、估值免税额和其他离散税目 | 99 | | | 321 | | | | 358 | | | 2,939 | |
调整后的可归因于ARC Document Solutions公司的净收入。 | $ | 2,890 | | | $ | 1,626 | | | | $ | 5,293 | | | $ | 5,360 | |
| | | | | | | | |
实际: | | | | | | | | |
ARC Document Solutions公司股东的每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.07 | | | $ | 0.02 | | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.05 | |
稀释 | $ | 0.07 | | | $ | 0.02 | | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.05 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | |
基本型 | 42,747 | | | 44,978 | | | | 43,017 | | | 45,107 | |
稀释 | 42,918 | | | 44,992 | | | | 43,160 | | | 45,213 | |
调整后: | | | | | | | | |
ARC Document Solutions,Inc.股东的每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.07 | | | $ | 0.04 | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | |
稀释 | $ | 0.07 | | | $ | 0.04 | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | |
基本型 | 42,747 | | | 44,978 | | | | 43,017 | | | 45,107 | |
稀释 | 42,918 | | | 44,992 | | | | 43,160 | | | 45,213 | |
流动性与资本资源
我们的主要现金来源一直是运营现金流以及债务和租赁协议下的借款。我们最近的现金用途是持续经营、支付未偿债务的本金和利息、资本支出和股票回购。
截至2020年9月30日,现金和现金等价物总额为5030万美元。其中,外国持有1530万美元,中国持有1370万美元。我们在国外的一些现金和现金等价物的汇回可能会推迟当地的批准,并可能产生潜在的不利税收后果。由于在美国境外持有现金和现金等价物,我们的财务灵活性可能会降低。
有关我们历史上现金来源和用途的补充信息如下所示,应与本报告其他部分包括的我们的中期现金流量表及其附注一并阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
(单位:千) | | | | | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | | | | | | $ | 39,015 | | | $ | 29,794 | |
投资活动所用现金净额 | | | | | | $ | (4,803) | | | $ | (8,064) | |
用于融资活动的现金净额 | | | | | | $ | (13,483) | | | $ | (29,881) | |
经营活动
运营现金流主要由销售额和这些销售产生的净利润(不包括非现金费用)推动。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营现金流增加,原因是运营资产和负债的管理有所改善。截至2020年9月30日,未偿还销售天数(DSO)为51天,而截至2019年9月30日为55天。我们正在密切管理自新冠肺炎疫情爆发以来一直保持不变的现金筹集。
投资活动
用于投资活动的现金净额主要与资本支出有关。截至2020年和2019年9月30日的9个月,我们的资本支出总额分别为510万美元和840万美元。资本支出的减少主要是因为在新冠肺炎疫情期间,各方齐心协力减少和密切管理资本支出。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金净额为1350万美元,主要用于支付融资租赁和股票回购。作为新冠肺炎疫情期间我们现金管理举措的一部分,我们成功地在2020年谈判了大约440万美元的设备资本租赁延期付款,这笔款项主要添加到每个设备租赁结束日期的后端。
我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的现金状况、营运资金和债务如下所示,应与本报告其他部分包含的中期简明综合资产负债表和相关说明一起阅读。
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(单位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 50,342 | | | $ | 29,425 | |
营运资金 | $ | 33,071 | | | $ | 20,008 | |
| | | |
从循环信贷安排借款 | $ | 60,000 | | | $ | 60,000 | |
其他债务 | 46,122 | | | 46,157 | |
债务总额 | $ | 106,122 | | | $ | 106,157 | |
就我们的现金管理做法而言,我们对当前的新冠肺炎疫情采取了保守和谨慎的态度。为此,我们于2020年3月从循环信贷安排中提取了1,500万美元,并于2020年9月偿还,因为一旦新冠肺炎疫情的影响变得更加明显,我们就无法使用额外的资金。为了管理我们的营运资本,我们主要关注我们的DSO,并监控我们应收账款的账龄,因为应收账款是我们营运资本中最重要的元素。
我们相信,我们目前5030万美元的现金和现金等价物余额,再加上我们循环信贷安排下的可获得性、我们设备租赁额度下的可获得性以及运营部门提供的现金流,应该足以满足未来12个月的营运资金需求、包括预定本金和利息支付的租赁需求,以及计划中的资本支出,只要这些项目是已知的或可以根据当前的业务和市场状况合理确定的。然而,随着新冠肺炎疫情对经济和我们业务的影响不断演变,我们将继续评估我们的流动性需求。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的显著波动和混乱。全球供应链的延长和经济中断可能会对我们的业务、运营结果、偿还债务契约的能力、获得流动性来源和财务状况产生重大影响。鉴于新冠肺炎疫情带来的经济不确定性,我们已经采取行动,通过减少营运资金、暂停股票回购和股息支付、推迟资本支出、降低运营成本、启动裁员和减薪以及大幅削减可自由支配支出,来改善目前的流动性状况。此外,我们积极推迟向某些出租人支付设备租赁款项,并与一些业主推迟支付设施租金。我们已经看到了这些行动计划的好处,截至2020年9月30日,我们的美国现金余额自2019年12月31日以来增加了2000多万美元。基于我们最近的财务表现,以及流动性状况的改善,我们打算
在不久的将来恢复分红和股票回购计划。有关我们循环信贷安排的更多信息,请参阅“债务”部分。
我们的大部分收入来自向AEC/O行业销售服务和产品。因此,我们的经营业绩和财务状况可能会受到影响AEC/O行业的经济因素的重大影响,包括新冠肺炎疫情,它已经减少了非住宅和住宅建设支出。此外,全面的经济低迷可能会对我们的客户和供应商获得重大运营和采购融资的能力产生不利影响,并可能影响他们履行与我们达成的协议规定的义务的能力。我们认为,金融市场的信贷紧缩可能导致现有业务减少或取消,可能限制新业务,并可能对我们及时收回应收账款的能力产生负面影响。
我们一直没有积极寻求通过收购实现增长,近期也不打算这样做。
债务义务
信贷协议
2019年12月17日,我们与富国银行(Wells Fargo Bank)签订了自2014年11月20日起对我们的信贷协议(“2019年修正案”)的修正(“2019年修正案”)。
2019年修正案将信贷协议下循环贷款的最高本金总额从6500万美元提高到8000万美元。根据信贷协议提取的循环贷款的一部分所得款项用于全额偿还当时根据信贷协议尚未偿还的4950万美元定期贷款(“定期贷款”)。
2019年修正案还修改了我们支付股息、回购股票和进行其他限制性付款所需满足的某些测试。为了支付信贷协议中规定的某些习惯条件允许的付款,在任何12个月期间,所有此类付款的金额将被限制在1500万美元以内。根据2019年修正案,在计算固定费用覆盖率时,我们可能会排除高达1000万美元的此类限制性付款,否则这些付款将构成任何12个月的固定费用。
截至2020年9月30日,在扣除220万美元的未偿还信用证和6000万美元的未偿还循环贷款后,我们在循环贷款承诺项下的借款可获得性为1780万美元。
就LIBOR利率贷款而言,根据信贷协议借入的贷款须支付利息,年利率等于适用的LIBOR利率,另加1.25%至1.75%的保证金,以我们的总杠杆率(定义见信贷协议)为基准。根据信贷协议借入的非LIBOR利率贷款的年利率等于(I)最大的(A)联邦基金利率加0.50%,(B)一个月LIBOR利率加1.00%,以及(C)富国银行全国协会不时宣布的“最优惠利率”,加上(Ii)基于我们的总杠杆率,0.25%至0.75%之间的利润率。我们就信贷协议支付一定的经常性费用,包括向行政代理支付的行政费。
除某些例外情况(包括在某些情况下的再投资权)外,根据信贷协议发放的贷款须遵守以下方面的惯例强制性预付条款:某些资产出售的净收益;某些债务发行或招致的净收益(根据信贷协议条款允许发生的债务除外);某些股权证券发行的净收益;以及某些保险追回和谴责事件的净收益。
信贷协议包含惯例陈述及保证,但须受限制及例外情况,以及惯例契约限制吾等及吾等附属公司有能力(除各种例外情况外):招致额外债务(包括担保义务);产生留置权;出售若干财产或资产;进行合并或其他根本性改变;完成收购;作出投资;支付吾等或吾等附属公司的股息、其他分派或回购股权;改变其业务性质;预付或修订某些负债;与附属公司进行某些交易。此外,信贷协议载有财务契诺,要求吾等于每个财政季度的最后一天,维持(I)总杠杆率不得超过2.75至1.00;及(Ii)固定收费覆盖率(定义见信贷协议),不得低于1.15至1.00。截至2020年9月30日,我们遵守了我们的契约。在考虑了新冠肺炎疫情可能对我们的综合销售产生的各种潜在影响,以及我们已经采取的行动和其他可供选择的方案后,我们目前相信,在信贷协议剩余的期限内,我们将遵守我们的契约。然而,新冠肺炎疫情的影响,以及我们所服务的市场的经济复苏速度,都是高度不确定的。如果未来由于新冠肺炎疫情或其他原因导致情况发生变化,我们预计会因此而不遵守规定,我们很可能会寻求贷款人的豁免。
在任何违反圣约之前。任何契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他适用的可用的贷款人保护措施。我们不能保证我们能够及时、或以可接受的条件,或根本不能获得任何这类豁免。如果我们不能获得违反公约的豁免或偿还我们的债务安排,这将导致违约事件,并可能加速我们所有未偿债务下的到期金额。因此,如果不能获得违反公约的豁免或在债务到期时偿还债务,将对我们产生实质性的不利影响。请参阅第I部分,第11A项。风险因素,以获取更多信息。
信贷协议包含惯例违约事件,包括:未支付本金、利息、手续费或其他金额;未能履行或遵守契诺;作出陈述或担保时存在重大错误;交叉违约至其他重大债务;破产、资不抵债和解散事件;无力偿还债务;货币判决违约;任何最终贷款文件实际或声称的无效或减损;拒绝担保或附属条款;某些与ERISA相关的事件;或控制权变更。
根据信贷协议,我们的子公司(即借款人)的义务由我们和我们的每一家其他美国国内子公司担保。信贷协议及信贷安排的任何贷款方或该贷款方的任何联属公司提供的任何利率保障及其他对冲安排,均以我们及每名担保人的几乎所有资产的完善担保权益(除某些例外情况外)作为优先担保。
融资租赁
截至2020年9月30日,我们有4610万美元的融资租赁债务未偿还,加权平均利率为4.8%,期限在2019年至2026年之间。请参阅附注8,租赁,正如我们之前在我们的2019年年表10-K中披露的关于融资租赁负债到期日的时间表,因为截至2020年9月30日没有实质性变化需要报告。
表外安排
截至2020年9月30日,我们没有任何S-K规则第303(A)(4)(Ii)项定义的表外安排。
合同义务和其他承诺
经营租约。我们签订了各种不可撤销的经营租赁,主要涉及日常业务过程中使用的设施、设备和车辆。请参阅附注8,租赁,正如我们之前在我们的2019年年度表格10-K中披露的关于经营租赁负债到期日的时间表,因为截至2020年9月30日没有实质性变化。
法律诉讼。在正常的业务过程中,我们不时地参与各种法律程序和其他法律事务。我们不认为上述任何事项的结果会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
关键会计政策
关键会计政策是指那些我们认为对描述我们的财务状况和结果很重要的会计政策,需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断,这往往是因为需要对内在不确定事项的影响做出估计。我们的2019年年报Form 10-K包括对某些关键会计政策的描述,包括与商誉、收入确认和所得税有关的政策。我们的2019年年报Form 10-K中描述的关键会计政策没有实质性变化。
商誉减值
根据ASC 350,无形资产-商誉和其他,我们每年评估截至9月30日的减值商誉,如果事件和情况表明商誉可能受损,我们会更频繁地评估商誉。于2020年9月30日,本公司进行评估,确定商誉并未受损。
商誉减值测试在报告单位层面进行。商誉在最初记录商誉之日分配给报告单位。一旦商誉被分配给报告单位,它就不再与特定收购保持联系,报告单位内的所有活动,无论是收购的还是内部产生的,都可用于支持商誉的价值。2017年,我们选择提前采用ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试,这通过消除步骤简化了后续商誉计量
商誉减值测试中的两个。因此,我们将报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行比较,并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用(如有)。
我们采用收益法确定报告单位的公允价值。在收益法下,我们根据每个报告单位的估计贴现未来现金流量来确定公允价值。确定报告单位的公允价值本质上是判断的,需要使用重要的估计和假设,包括收入增长率和EBITDA利润率、贴现率和未来市场状况等。考虑到新冠肺炎疫情造成的不确定性,在当前环境下,判断和估计的水平固有地更高。我们评估了许多扰乱我们业务的因素,并做出了重要假设,包括我们业务中断的严重程度和持续时间,经济复苏的时间和程度,以及最终这些假设对我们未来运营业绩和现金流的综合影响。
截至2020年9月30日的年度商誉减值测试结果如下:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 数量: 汇报 单位 | | 代表 商誉 |
没有商誉余额 | 6 | | | $ | — | |
| | | |
报告单位的公允价值超出账面价值50%以上。 | 2 | | | 121,051 | |
| 8 | | | $ | 121,051 | |
根据敏感性分析,假设所有其他假设保持不变,2020年及以后的预计EBITDA减少约50个基点,将不会导致商誉减损。
根据另一项敏感性分析,加权平均资本成本增加50个基点将不会导致商誉进一步减值。
鉴于新冠肺炎疫情的最终财务影响和正在进行的经济复苏的不确定性,以及我们客户不断变化的文件和打印需求以及对我们业务影响的不确定性,不能保证为我们2020年商誉减值测试而做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果我们的假设(包括某些报告单位的预测EBITDA)不能实现,或者我们对疫情造成的干扰以及对新冠肺炎康复的影响的假设发生变化,则我们可能需要在未来期间记录商誉减值费用,无论是与我们2020年第三季度的下一次年度减值测试相关,还是在临时基础上,如果任何此类变化构成触发事件(如美国会计准则350所定义),则我们可能被要求在未来期间记录商誉减值费用,无论是与我们在2020年第三季度的下一次年度减值测试相关的,还是在临时基础上的,如果任何此类变化构成触发事件(如ASC350所定义,无形资产-商誉和其他)在我们定期进行年度商誉减值测试的季度之外。目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用,或者如果会,则无法确定此类费用是否会是实质性的。
所得税
递延税项资产和负债反映了财务和税务报告中资产和负债额之间的暂时性差异。该等金额会适当调整,以反映预期在暂时性差异逆转时生效的税率变动。计入估值津贴是为了将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。税法或会计准则和方法的变化可能会影响未来期间记录的递延税金。
在设立估值免税额时,我们会考虑未来的应税收入来源,例如现有应税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异的未来应税收入以及结转和税务筹划策略。纳税筹划策略是一种审慎可行的行动,企业通常不会采取,但会采取行动防止营业亏损或税收抵免结转到期未使用,并将导致递延税项资产变现。如果我们确定我们的递延税项资产很可能不会在未来变现,对递延税项资产的估值调整将计入我们作出这一决定的期间的收益。截至2020年9月30日,我们对某些递延税项资产有230万美元的估值津贴。
在未来几个季度,我们将继续评估前12个季度的历史业绩和未来预测,以确定我们是否将产生足够的应税收入来利用我们的递延税项资产,以及是否需要估值津贴。
我们根据估计和假设计算当前和递延税金拨备,这些估计和假设可能与随后几年提交的所得税申报单中反映的实际结果不同。基于提交的申报单的调整在确定时被记录。
外国子公司的某些未分配收益没有缴纳所得税,因为这些收益被认为是永久性的再投资。
我们向各个税务管辖区报告的应纳税所得额或应纳税损失额将接受联邦、州和外国税务机关的持续审计。我们对任何不确定税务问题的潜在后果的估计取决于管理层对当时存在的相关风险、事实和情况的评估。我们使用一个更有可能的门槛来确认财务报表,并衡量在纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸。我们在其纳税申报单上记录了已确认和计量的利益与所采取或预期采取的纳税立场之间的差额的负债。如果我们对该等税务状况的评估有所改变,估计的改变会记录在作出决定的期间内。我们报告与税收相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。
近期会计公告
请参阅中期简明合并财务报表的附注1“业务说明和列报基础”,以披露最近尚未采用的会计声明。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
第四项。 管制和程序
披露控制和程序
我们维持信息披露控制和程序,旨在确保在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格规定的时间内,记录、处理、汇总和报告根据1934年“证券交易法”(以下简称“交易法”)我们的报告中需要披露的信息,并将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对截至2020年9月30日的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内,财务报告的内部控制没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性产生重大影响。
第II部分-其他资料
第(1)项。 法律程序
在正常的业务过程中,我们不时地参与各种法律程序和其他法律事务。我们不认为上述任何事项的结果会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
项目71A。 危险因素
以下风险因素应与“第I部分--第1A项风险因素”中所列的风险因素一并阅读,并加以补充。"请参阅本公司截至2019年12月31日财年的10-K表格,以及本季度报告10-Q表格中的其他信息,包括题为“前瞻性陈述”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”的章节,以及公司提交给证券交易委员会的其他报告和材料。公司目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害公司的业务运营。如果这些风险中的任何一项实际发生,公司的业务、财务状况和经营结果都可能受到重大影响。
我们在2020财年及以后的财务状况和经营业绩一直并预计将继续受到最近新型冠状病毒(或新冠肺炎)大流行的不利影响。
2019年12月,首次报告了一种新型冠状病毒病(“新冠肺炎”),2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行。新冠肺炎对全球经济产生了广泛和有害的影响,并造成了金融市场的显著波动和混乱,原因是病例和受影响国家的数量持续增加,以及公共卫生和政府当局、企业、其他组织和个人为应对疫情而采取的行动,包括旅行禁令和限制、隔离、避难所到位。, 呆在家里或关闭订单和业务限制和关门。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)新冠肺炎事件的持续时间和严重程度及其对我们业务的影响程度是不确定的,也很难预测。疫情的持续蔓延可能导致以下一种或多种情况,可能对我们的业务运营和财务状况产生实质性的不利影响:我们的客户和潜在客户的业务支出减少;对我们的产品和服务的需求减少;客户流失增加;获得新客户的挑战或成本增加;竞争加剧;应收账款风险增加;远程工作安排导致生产率下降;家庭成员因生病和/或生病或遵守强制的全职订单而失去生产力;无法聘用关键角色;对我们的战略合作伙伴产生不利影响。我们以及我们的第三方供应商和供应商面临的业务连续性问题;增加远程工作带来的隐私和网络安全漏洞风险增加;以及高负载对互联网基础设施带来的挑战。如果我们不能有效地应对和管理此类事件的潜在影响,我们的业务可能会受到损害。
此外,尽管世界各地的许多政府机构已经并将继续制定立法来应对新冠肺炎的影响,包括旨在减轻病毒预期的一些更严重经济影响的措施,但我们可能无法从此类立法中受益,或者此类立法可能被证明在应对新冠肺炎对我们和我们客户的业务和运营造成的影响方面无效。即使在新冠肺炎疫情平息后,我们的业务仍可能继续受到冠状病毒对全球经济的影响,以及已经发生或未来可能发生的任何衰退的影响。由于新冠肺炎的情况是史无前例的,而且还在不断变化,新冠肺炎可能还会以我们目前不知道的方式,或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的方式,影响我们的运营和财务业绩。
我们普通股的市场价格是不稳定的,受我们财务业绩以外的其他因素的影响。
近年来,股票市场经历了重大的价格和成交量波动,影响了我们的股价。近期与新冠肺炎疫情有关的股市波动尤为明显。这些波动往往与我们的经营业绩无关。造成这种波动的因素包括自然灾害和全球性事件的影响,比如目前的新冠肺炎疫情,普遍的市场波动和宏观经济状况,任何一种因素都可能导致我们普通股的市场价格大幅波动。
我们可能无法继续遵守纽约证券交易所关于我们的普通股继续在该交易所上市的要求。因此,我们普通股的活跃交易市场可能无法持续。
我们的普通股目前在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“ARC”。2020年4月7日,我们接到纽约证券交易所(“NYSE”)的通知,我们不再符合纽约证券交易所的持续上市标准,因为我们普通股的平均收盘价在一年多的时间里跌至每股1.00美元以下。
连续30个交易日的期限。我们认为,股价下跌的部分原因是最近股市的波动。
2020年9月1日,公司收到纽约证券交易所的通知,公司已重新遵守纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节规定的30个交易日内1.00美元的最低股价要求。因此,本公司不遵守纽约证券交易所持续上市要求的最低股价要求的问题已经结案,该事项此前在本公司日期为2020年4月10日的8-K表格报告中披露。我们打算监控我们普通股在纽约证券交易所的收盘价,不能保证我们将能够保持遵守纽约证券交易所持续上市的标准。
任何未能遵守适用的纽约证券交易所持续上市标准的行为都可能导致我们的普通股从纽约证券交易所退市,并对我们的公司和我们普通股的持有者产生负面影响,包括由于我们普通股的价格、流动性和交易量下降、报价有限以及新闻和分析师报道减少而降低投资者持有我们普通股的意愿。退市可能会对我们的财务状况造成负面影响,对投资者、我们的员工和与我们有业务往来的各方造成声誉损害,并限制我们获得债务和股权融资的机会。
不能保证我们会宣布现金股息或回购我们普通股的股票。
我们的董事会过去曾宣布过季度分红。我们是否有能力继续支付季度股息和回购我们的股票,取决于资本的可用性和董事会定期做出的决定,即现金股息和股票回购符合股东的最佳利益,并符合适用的法律。我们的股息支付和股票回购可能会不时发生变化。管理层目前打算恢复季度分红和股票回购,但不能保证未来任何此类分红和股票回购的时间、可持续性或任何特定金额。暂停我们的股息支付或股票回购可能会对我们普通股的价格和对我们股东的投资回报产生负面影响。
由于新冠肺炎疫情或其他因素导致我们的业务持续大幅下滑,可能会导致我们违反我们的信贷协议。
根据我们的信贷协议,我们必须保持一定的财务比率,特别是总杠杆率和固定费用覆盖率。由于新冠肺炎疫情导致我们的业务大幅持续下滑,我们可能无法遵守这些财务比率。如果未来情况发生变化,我们预计会因此而违反规定,我们将在任何违反公约的情况下寻求贷款人的豁免。任何契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他适用的可用的贷款人保护措施。一个B向参与贷款人发送了一份弃权或修正案,未能履行我们的信贷协议下的财务比率和其他契约将构成违约事件,并导致信贷协议项下的未偿还债务加速、贷款人终止提供循环信贷额度的承诺、我们的实际资金成本增加以及其他信贷安排的交叉违约。,这将是对我们的财务状况有实质性的不利影响。
由于新冠肺炎疫情的影响,商誉受损可能会对未来的经营业绩产生不利影响。
由于之前的收购,我们的资产负债表上有无形资产,包括商誉和其他可识别的收购无形资产。我们进行年度商誉减值评估,并在触发事件发生时根据需要进行中期减值分析。我们2020年的年度评估没有导致商誉减损。然而,我们的减值分析结果是截至某一特定时间点的。如果我们对报告单位未来预期收入或盈利能力的假设不能实现,我们可能需要在未来期间记录商誉减值费用。新冠肺炎vbl.有,有负面影响边我们分析中使用的某些关键假设,如果影响的严重性增加,我们将需要评估长期影响,以确定我们未来是否需要记录资产减值费用。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
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(单位为千,不包括每股价格) | | (A)总人数 购买的股份(%1) | | (B)每股平均支付价格($) | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股票总数 | | (D)根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值(1)(2) |
期间 | | | | | | | | |
2020年3月1日-2020年3月31日 | | 2,011 | | | $ | 1.17 | | | 2,011 | | | $ | 10,704 | |
总计 | | 2,011 | | | | | 2,011 | | | |
(1)2019年5月1日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司在2021年3月31日之前购买最多1500万美元的公司已发行普通股。根据回购计划,根据适用的州和联邦证券法,普通股的购买可以不时在公开市场上进行,也可以在私下协商的交易中进行。购买的时间和金额将基于市场状况和其他因素,包括价格、监管要求和资金可获得性。股票回购计划并不要求本公司在任何时期收购任何特定数量的股票,并且可以在不事先通知的情况下随时扩大、延长、修改或终止。
(2)受新冠肺炎疫情影响,本公司于2020年第二季度及第三季度暂停股票回购。
项目6. 陈列品
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陈列品 数 | | 描述 |
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31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证。* |
| |
31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的认证。* |
| |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。* |
| |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。* |
| |
101.INS | | XBRL实例文档* |
| |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构* |
| |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库* |
| |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase* |
| |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase* |
| |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase* |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
日期:2020年11月5日
| | |
Arc Document Solutions,Inc. |
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/s/KUMARAKULASINGAM SURIYAKUMAR |
Kumarakulasingam Suriyakumar |
董事长、总裁兼首席执行官 |
|
/s/豪尔赫·阿瓦洛斯 |
豪尔赫·阿瓦洛斯 |
首席财务官 |
展品索引
| | | | | | | | |
陈列品 数 | | 描述 |
| |
31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证。* |
| |
31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的认证。* |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。* |
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32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。* |
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101.INS | | XBRL实例文档* |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构* |
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101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库* |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase* |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase* |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase* |