美国 证券交易委员会 华盛顿特区20549 形式 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 截至的季度： 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 由_的过渡期 | ||||
选委会 文件编号 |
| 注册人姓名、注册国家、地址 主要行政办公室的电话号码，以及电话号码。 |
| 美国国税局雇主 识别号码 |
| (a ( |
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| (a ( |
| ||
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交该等报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合该等提交要求：
MGE能源公司
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个互动数据文件：
MGE能源公司
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速文件管理器 | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | ||
MGE能源公司 | ☒ | ☐ | ☐ | ||
麦迪逊燃气电力公司 | ☐ | ☐ | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
MGE能源公司 ☐麦迪逊燃气电力公司☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：
MGE能源公司是☐编号麦迪逊燃气电力公司是☐编号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 |
| 交易代码 |
| 每间交易所的注册名称 |
|
| 这个 |
截至2020年10月31日各类普通股流通股数量 | ||
MGE能源公司 | 普通股，面值1.00美元， | |
麦迪逊燃气电力公司 | 普通股，面值1.00美元， | |
1
目录
第一部分财务信息3
归档格式3
前瞻性陈述3
哪里可以找到更多信息3
本报告正文和附注中使用的定义、缩略语和缩略语4
项目1.财务报表.6
MGE能源公司.6
合并损益表(未经审计)6
合并现金流量表(未经审计)7
合并资产负债表(未经审计)8
合并普通股权益报表(未经审计)9
麦迪逊燃气电力公司10
合并损益表(未经审计)10
合并现金流量表(未经审计)11
合并资产负债表(未经审计)12
合并权益报表(未经审计)13
MGE能源公司和麦迪逊燃气电力公司14
合并财务报表附注(未经审计)14
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.34
第三项关于市场风险的定量和定性披露。54
项目4.控制和程序.56
第二部分：其他资料.57
项目1.法律诉讼.57
项目1A。风险因素。57
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用.58
项目4.矿山安全披露.59
第5项其他资料59
项目6.展品.59
签名-MGE Energy，Inc.60
签名-麦迪逊燃气电力公司61
2
第一部分：金融信息。
归档格式
这份合并后的10-Q表格由MGE Energy，Inc.(MGE Energy)和Madison Gas and Electric Company(MGE)分别提交。MGE是MGE Energy的全资子公司，代表其大部分资产、负债、收入、费用和运营。因此，本报告中包含的所有信息都与MGE Energy有关，并由MGE Energy提交。本报告中明确指出的仅与MGE Energy有关的信息，如其财务报表和与其不受监管的业务相关的信息，与MGE无关，也不是由MGE提交的。MGE没有对这一信息做出任何表示。本报告中使用的术语“我们”和“我们的”指的是MGE Energy及其合并子公司，除非另有说明。
前瞻性陈述
本报告以及MGE Energy和MGE不时向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他文件包含前瞻性陈述，反映管理层对未来业绩和经济状况的当前假设和估计，特别是与经济状况、未来负荷增长、收入、费用、资本支出、财务资源、监管事项以及与未来环境监管相关的范围和费用有关的情况。这些前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的。诸如“相信”、“预期”、“预期”、“预计”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“将会”等词汇以及其他类似词汇通常是前瞻性陈述的标识。MGE Energy和MGE都提醒投资者，这些前瞻性陈述会受到已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与那些预测、明示或暗示的结果大不相同。
可能导致实际结果与注册人的前瞻性陈述大不相同的因素包括：(A)注册人的2019年年度报告Form 10-K：第1A项中讨论的那些因素。风险因素，经第二部分第1A项更新。本报告中的风险因素，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，经第I部分第2项更新的管理层在本报告中对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及项目8.财务报表和补充数据-注16，经第I部分第1项更新的财务报表-本报告中的附注8，以及(B)本报告中讨论的其他因素和该注册人提交给证券交易委员会的其他文件中的其他因素。
告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅适用于本报告之日。除法律要求外，MGE Energy和MGE没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日后发生的事件或情况。
哪里可以找到更多信息
公众可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制MGE Energy和MGE向美国证券交易委员会提交的任何报告或其他信息，地址为华盛顿特区20549，NE街100F街。公众可致电证券交易委员会(电话：1-800-SEC-0330)索取有关公众资料室运作的资料。公众也可以从美国证券交易委员会维护的商业文件检索服务网站上获得这些文件，网址为Sec.gov，MGE Energy的网站是Mgeenergy.com，和MGE的网站Mge.com。复印件可从我们的网站免费获取。MGE Energy和MGE网站上包含的信息不应被视为包含在本报告中，也不应被视为本报告的一部分。
3
本报告正文和附注中使用的定义、缩略语和缩略语
本报告正文和说明中使用的缩略语、首字母缩略词和定义如下。
MGE Energy及其子公司：
CWDC威斯康星州中部开发公司
MAGAELMAGAEL，LLC
MGE麦迪逊燃气电力公司
MGE能源MGE能源公司
MGE电源MGE Power，LLC
MGE Power Elm路MGE Power Elm Road，LLC
MGE Power West校区MGE Power West Campus，LLC
MGE服务MGE服务有限责任公司
MGE国家能源服务MGE国家能源服务有限责任公司
MGE TranscoMGE Transco Investment，LLC
MGIE TranscoMgee Transco，LLC
北门多他州北门多塔能源与科技园有限责任公司
其他定义的术语：
2006计划MGE Energy 2006年度绩效单位计划
2013年计划MGE Energy 2013年度董事激励计划
2020年计划MGE Energy 2020年绩效单位计划
王牌负担得起的清洁能源
AFUDC施工期间使用的资金拨备
空管美国输电公司有限责任公司
ATC HoldcoATC Holdco，LLC
獾谷I号獾谷一号太阳能农场
獾谷II獾谷二号太阳能农场
巴特最佳可用的改装技术
蝙蝠最佳可用技术
布朗特布朗特车站
BSERS最佳减排制度
CAVR清洁空气能见度规则
CCR燃煤残渣
编码财务会计准则委员会会计准则编码
哥伦比亚哥伦比亚能源中心
降温天数对日均温度高于65华氏度的程度的测量，这被认为是提供降温所需能源可能增加的指标
新冠肺炎冠状病毒病2019年
CSAPR跨州空气污染规则
潜伏期天然气的计量单位--德克瑟姆(Dekatherms)
废气排放系统(EGU)发电机组
电裕度电力收入减去发电燃料和购买电力成本，这是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准
榆树道单位榆树路发电站
环境保护局美国环境保护局
FERC联邦能源管理委员会
FTR金融传播权
公认会计原则公认会计原则
气体边际天然气收入减去天然气销售成本，这是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准
温室气体温室气体
采暖度日(HDD)日均温度低于65华氏度的量度，被认为是供暖能源需求可能增加的指标
4
国税局国税局
千瓦千瓦时，一种生产电能的单位
味噌中大陆独立系统运营商(地区性输电组织)
兆瓦兆瓦，一种衡量电力发电量的指标
兆瓦时兆瓦时，一种生产电能的单位
NAAQS国家环境空气质量标准
不是的x氮氧化物
PGA采购气调整条款，一种调节机制，用于调节天然气的差价回收成本和实际成本
PHMDC公共卫生麦迪逊和戴恩县
PHMDC指令公共卫生麦迪逊和戴恩县的前沿丹麦计划及相关紧急命令
PPA购电协议
PSCW威斯康星州公共服务委员会
里弗塞德河滨能源中心
罗权益回报率
萨拉托加萨拉托加风电场
可控硅选择性催化还原
证交会证券交易委员会
所以2二氧化硫
库存计划MGE Energy的直接购股和股息再投资计划
税法减税和就业法案
两条小溪两条小溪太阳能农场
VIE可变利息实体
WCCF西校区热电联产设施
WDNR威斯康星州自然资源部
营运资金流动资产减去流动负债
WPL威斯康星电力和照明公司，安联能源公司的子公司
XBRL可扩展的商业报告语言
5
第一项财务报表
MGE能源公司
合并损益表(未经审计)
(以千为单位，每股金额除外)
|
| 三个月 |
| 截至9个月 | ||||
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
营业收入： |
|
|
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电力收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
天然气收入 |
|
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| ||||
营业总收入 |
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| ||||
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运营费用： |
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发电用燃料 |
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| ||||
购电 |
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| ||||
售气成本 |
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| ||||
其他运维 |
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| ||||
折旧摊销 |
|
|
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| ||||
其他一般税 |
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| ||||
总运营费用 |
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| ||||
营业收入 |
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| ||||
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|
其他收入，净额 |
|
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|
| ||||
利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
所得税前收入 |
|
|
|
| ||||
所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
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|
|
|
|
|
|
普通股每股收益 |
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|
|
|
|
(基本和稀释) | $ | $ | $ | $ | ||||
|
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|
|
普通股每股股息 | $ | $ | $ | $ | ||||
|
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|
加权平均未偿还股份 |
|
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|
|
(基本和稀释) |
|
|
|
| ||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
附注是上述未经审核综合财务报表的组成部分。 | ||||||||
6
MGE能源公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至9个月 |
| ||
|
|
| 九月三十日， |
| ||
|
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| 2020 |
| 2019 |
|
| 经营活动： |
|
|
|
|
|
| 净收入 | $ | $ |
| ||
| 不影响现金的项目： |
|
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|
|
|
| 折旧摊销 |
|
|
| ||
| 递延所得税 |
|
|
| ||
| 可疑应收账款拨备 |
|
|
| ||
| 员工福利计划积分 |
| ( |
| ( |
|
| 投资中的权益收益 |
| ( |
| ( |
|
| 其他项目 |
|
|
| ||
| 营运资金项目变动： |
|
|
|
|
|
| 流动资产减少 |
|
|
| ||
| 流动负债减少 |
| ( |
| ( |
|
| 投资分红 |
|
|
| ||
| 对养老金和其他退休后计划的现金缴款 |
| ( |
| ( |
|
| 其他非流动物品，净额 |
|
| ( |
| |
| 经营活动提供的现金 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 投资活动： |
|
|
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|
|
| 资本支出 |
| ( |
| ( |
|
| 对投资的出资 |
| ( |
| ( |
|
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 融资活动： |
|
|
|
|
|
| 普通股发行，净额 |
|
|
| ||
| 普通股支付的现金股利 |
| ( |
| ( |
|
| 偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
|
| 发行长期债券 |
|
|
| ||
| 短期债务净收益 |
|
|
| ||
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 融资活动提供的现金 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
| ( |
| |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
| ||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
| 重大非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
| 应计资本支出 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 附注是上述未经审核综合财务报表的组成部分。 |
| ||||
7
MGE能源公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日， | 十二月三十一号， | |
资产 |
| 2020 |
| 2019 |
流动资产： |
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
应收账款，减去准备金分别为4636美元和2820美元 |
|
| ||
其他应收账款，减去准备金1248美元和 |
|
| ||
未开账单的收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均成本计算 |
|
| ||
发电用燃料，平均成本 |
|
| ||
储存天然气，平均成本 |
|
| ||
预付税款 |
|
| ||
监管资产-当前 |
|
| ||
其他流动资产 |
|
| ||
流动资产总额 |
|
| ||
其他长期应收账款 |
|
| ||
监管资产 |
|
| ||
养老金福利资产 |
|
| ||
其他递延资产和其他 |
|
| ||
物业、厂房和设备： |
|
|
|
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
| ||
在建工程正在进行中 |
|
| ||
物业、厂房和设备合计 |
|
| ||
投资 |
|
| ||
总资产 | $ | $ | ||
|
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|
|
|
负债和资本化 |
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
一年内到期的长期债务 | $ | $ | ||
应付帐款 |
|
| ||
应计利息和税款 |
|
| ||
应计工资单相关项目 |
|
| ||
监管负债--流动负债 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
其他流动负债 |
|
| ||
流动负债总额 |
|
| ||
其他积分： |
|
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|
|
递延所得税 |
|
| ||
投资税收抵免-递延 |
|
| ||
监管责任 |
|
| ||
应计养老金和其他退休后福利 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
融资租赁负债 |
|
| ||
其他递延负债和其他 |
|
| ||
其他学分合计 |
|
| ||
大写： |
|
|
|
|
普通股股东权益 |
|
| ||
长期债务 |
|
| ||
总市值 |
|
| ||
|
|
|
| |
总负债和资本化 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
附注是上述未经审核综合财务报表的组成部分。 | ||||
8
MGE能源公司
合并普通股权益报表(未经审计)
(以千为单位，每股金额除外)
|
|
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| 累积 |
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| 附加 |
|
|
| 其他 |
|
|
|
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 综合 |
|
|
| ||
|
| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入/(亏损) |
| 总计 |
|
| 截至2019年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
|
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|
|
| ||
| 宣布普通股股息 |
|
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|
|
|
| (每股0.353美元) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末余额-2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
| 截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
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|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
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|
|
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|
|
| ||
| 宣布普通股股息 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
| (每股0.3700美元) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末余额-2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| 截至2019年9月30日的9个月 |
|
|
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| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
|
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|
| ||
| 宣布普通股股息 |
|
|
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|
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|
|
|
| (每股1.028美元) |
|
|
|
|
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| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末余额-2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
| 截至2020年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
|
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|
|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
| ||
| 宣布普通股股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (每股1.075美元) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 已发行普通股，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 期末余额-2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 附注是上述未经审核综合财务报表的组成部分。 |
| |||||||||||
9
麦迪逊燃气电力公司
合并损益表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月 |
| 截至9个月 | ||||
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
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|
电力收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
天然气收入 |
|
|
|
| ||||
营业总收入 |
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
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|
|
|
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运营费用： |
|
|
|
|
|
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|
|
发电用燃料 |
|
|
|
| ||||
购电 |
|
|
|
| ||||
售气成本 |
|
|
|
| ||||
其他运维 |
|
|
|
| ||||
折旧摊销 |
|
|
|
| ||||
其他一般税 |
|
|
|
| ||||
总运营费用 |
|
|
|
| ||||
营业收入 |
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入，净额 |
|
|
|
| ||||
利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
所得税前收入 |
|
|
|
| ||||
所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
减去：可归因于非控制的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除税后的利息净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
可归因于MGE的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是上述未经审核综合财务报表的组成部分。 | ||||||||
10
麦迪逊燃气电力公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至9个月 |
| ||
|
|
| 九月三十日， |
| ||
|
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| 经营活动： |
|
|
|
|
|
| 净收入 | $ | $ |
| ||
| 不影响现金的项目： |
|
|
|
|
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| 折旧摊销 |
|
|
| ||
| 递延所得税 |
|
|
| ||
| 可疑应收账款拨备 |
|
|
| ||
| 员工福利计划积分 |
| ( |
| ( |
|
| 其他项目 |
|
|
| ||
| 营运资金项目变动： |
|
|
|
|
|
| 流动资产减少 |
|
|
| ||
| 流动负债减少 |
| ( |
| ( |
|
| 对养老金和其他退休后计划的现金缴款 |
| ( |
| ( |
|
| 其他非流动物品，净额 |
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| ( |
| |
| 经营活动提供的现金 |
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| ||
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| 投资活动： |
|
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| 资本支出 |
| ( |
| ( |
|
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
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| 融资活动： |
|
|
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|
| 非控股权益对母公司的分配 |
| ( |
| ( |
|
| 母公司出资 |
|
|
| ||
| 偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
|
| 发行长期债券 |
|
|
| ||
| 短期债务净收益 |
|
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| ||
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 融资活动提供的现金 |
|
|
| ||
|
|
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|
|
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
|
| ||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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|
| ||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
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|
| 现金流量信息的补充披露： |
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|
| 重大非现金投资活动： |
|
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|
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|
| 应计资本支出 | $ | $ |
| ||
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|
|
|
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|
|
| 附注是上述未经审核综合财务报表的组成部分。 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
11
麦迪逊燃气电力公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
|
| 九月三十日， | 十二月三十一号， | |
资产 |
| 2020 |
| 2019 |
流动资产： |
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
应收账款，减去准备金分别为4636美元和2820美元 |
|
| ||
关联企业应收账款 |
|
| ||
其他应收账款，减去准备金1248美元和 |
|
| ||
未开账单的收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均成本计算 |
|
| ||
发电用燃料，平均成本 |
|
| ||
储存天然气，平均成本 |
|
| ||
预付税款 |
|
| ||
监管资产-当前 |
|
| ||
其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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| ||
关联企业长期应收账款 |
|
| ||
监管资产 |
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| ||
养老金福利资产 |
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其他递延资产和其他 |
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| ||
物业、厂房和设备： |
|
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财产、厂房和设备、净值 |
|
| ||
在建工程正在进行中 |
|
| ||
物业、厂房和设备合计 |
|
| ||
投资 |
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| ||
总资产 | $ | $ | ||
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负债和资本化 |
|
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|
|
流动负债： |
|
|
|
|
一年内到期的长期债务 | $ | $ | ||
应付帐款 |
|
| ||
应计利息和税款 |
|
| ||
应计工资单相关项目 |
|
| ||
监管负债--流动负债 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
其他流动负债 |
|
| ||
流动负债总额 |
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| ||
其他积分： |
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|
递延所得税 |
|
| ||
投资税收抵免-递延 |
|
| ||
监管责任 |
|
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应计养老金和其他退休后福利 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
融资租赁负债 |
|
| ||
其他递延负债和其他 |
|
| ||
其他学分合计 |
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| ||
大写： |
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普通股股东权益 |
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非控股权益 |
|
| ||
总股本 |
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| ||
长期债务 |
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总市值 |
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| ||
|
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| |
总负债和资本化 | $ | $ | ||
|
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| |
附注是上述未经审核综合财务报表的组成部分。 | ||||
12
麦迪逊燃气电力公司
合并权益报表(未经审计)
(单位：千)
|
|
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|
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| 累积 |
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| ||
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| 附加 |
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| 其他 |
| 非 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 | 综合 | 控管 |
|
| ||||
| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益 | 收入/(亏损) | 利息 |
| 总计 | ||
截至2019年9月30日的三个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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从以下位置分配到父级 |
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非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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|
截至2020年9月30日的三个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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从以下位置分配到父级 |
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非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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截至2019年9月30日的9个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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从以下位置分配到父级 |
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非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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截至2020年9月30日的9个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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母公司出资 |
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从以下位置分配到父级 |
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|
非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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附注是上述未经审核综合财务报表的组成部分。 | |||||||||||||
13
MGE能源公司和麦迪逊燃气电力公司
合并财务报表附注(未经审计)
2020年9月30日
1.
重要会计政策摘要-MGE能源和MGE。
a.陈述的基础。
本报告是MGE Energy和MGE的综合报告。本报告中提到的“MGE Energy”指的是MGE Energy，Inc.及其子公司。本报告中提到的“MGE”指的是麦迪逊燃气电气公司(Madison Gas And Electric Company)。
截至2020年9月30日的合并财务报表以及截至三个月和九个月的合并财务报表未经审计，但包括MGE Energy和MGE管理层认为对各自财务报表进行公允陈述所需的所有调整。除另有披露外，所有调整均属正常、重复性质。年终综合资产负债表信息来源于2019年年度报告Form 10-K中的经审计资产负债表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。这些附注应与财务报表以及2019年年报表格10-K第54至107页的附注一并阅读。
b.新冠肺炎。
随着2019年冠状病毒病的全球爆发(新冠肺炎)和世界卫生组织于2020年3月11日宣布大流行，美国政府当局已将电力和天然气公用事业视为关键基础设施。因此，MGE Energy有义务继续运营和维护我们关键的电力和天然气基础设施。从那时起，MGE Energy一直遵守并正在遵循地方、州和联邦的公共卫生和安全法规和指导方针，以控制疫情。
MGE Energy和MGE的合并财务报表反映了管理层作出的估计和假设，这些估计和假设影响了合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期间的收入和费用报告金额。MGE Energy和MGE考虑了新冠肺炎的发展对编制这些财务报表时使用的假设和估计的影响。
14
c.现金、现金等价物和限制性现金。
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||
|
|
| 九月三十日， |
| 十二月三十一号， |
| 九月三十日， |
| 十二月三十一号， |
|
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 限制性现金 |
|
|
|
|
| ||||
| 应收保证金账户 |
|
|
|
|
| ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
现金等价物
MGE Energy和MGE将所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
受限现金
MGE拥有某些现金账户，这些账户仅限于当前业务以外的用途，并指定用于特定目的。MGE的受限现金账户包括受托人为某些员工福利持有的现金，以及第三方持有的现金存款。这些资产包括在合并资产负债表上的“其他流动资产”中。
应收保证金账户
交易对手持有的作为某些金融交易保证金抵押品的现金金额在合并资产负债表的“其他流动资产”中记为应收保证金账户。被对冲的成本包括发电燃料、购买电力和出售天然气的成本。
d.应收账款、信贷损失拨备和集中风险。
应收贸易账款按发票金额入账，不计息。一个
与这些应收账款相关的信贷损失拨备是MGE对现有应收账款可能的信贷损失金额的最佳估计。MGE通过其符合国家监管要求的信贷和收款政策来管理信用风险的集中。信贷损失准备是根据历史注销经验、地区经济数据、应收账款账龄审查以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测来估计的。MGE利用历史衰退和其他重大经济衰退的数据，在估算信贷损失拨备时，考虑了新冠肺炎的事态发展和相关政府法规的影响，包括因不付款而暂停连接。
截至2020年9月30日，MGE的储备余额为$
15
2.
新会计准则--MGE能源和MGE。
最近采用的
信用损失。
2016年6月，财务会计准则委员会在编纂的信用损失主题内发布了权威指导意见，其中引入了一种新的模型，用于基于对当前预期信用损失的估计来确认金融工具的信用损失。该权威指导意见自2020年1月1日起施行。MGE在生效日期采用了该标准。该标准的采用并未对MGE Energy和MGE的财务报表产生实质性影响。新标准要求进行新的披露。参见脚注1.d。用于信用损失披露的津贴。
3.
投资于ATC和ATC Holdco-MGE Energy和MGE。
ATC主要在威斯康星州拥有和运营输电设施。当MGE像威斯康星州的其他电力公司一样，按照威斯康星州法律的要求向ATC捐赠电力传输设施时，它获得了ATC的权益。这一权益目前由MGE Energy的子公司MGE Transco持有。ATC Holdco是由包括MGE Energy在内的ATC的几个成员组成的，目的是在威斯康星州以外进行电力传输开发和投资。ATC Holdco的所有权权益由MGE Energy的子公司Mgee Transco持有。
|
|
| 三个月 |
| 截至9个月 |
| ||||
|
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， |
| ||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 投资ATC的股权收益 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 投资分红 |
|
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| ||||
| 对ATC的出资 |
|
|
|
|
| ||||
ATC Holdco成立于2016年12月，目的是寻求输电发展机会，这些机会在投入运营之前通常需要很长的开发和投资周期。ATC Holdco未来的变速器开发活动近期已暂停。
2020年10月，MGE Transco赚了一美元
|
|
| 三个月 |
| 截至9个月 |
| ||||
|
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， |
| ||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 营业收入 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 运营费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 其他收入，净额 |
|
|
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| ||||
| 利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| 会员所得税前收益 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
16
4.
赋税-MGE Energy和MGE。
实际税率。
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||||||
| 截至9月30日的三个月， | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
| 法定联邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
| 扣除联邦福利后的州所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 摊销投资税收抵免 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 风能发电的信用额度 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| AFUDC净资产 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 公用事业超额递延税额摊销--税制改革(a) | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 其他、净、个别无关紧要的 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
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| 有效所得税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
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|
|
|
|
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||||||
| 截至9月30日的9个月， | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
| 法定联邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
| 扣除联邦福利后的州所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 摊销投资税收抵免 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 风能发电的信用额度 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| AFUDC净资产 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
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|
| 公用事业超额递延税额摊销--税制改革(a) | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 其他、净、个别无关紧要的 | ( |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 有效所得税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
5.
养老金和其他退休后计划-MGE Energy和MGE。
MGE维护合格和不合格的养老金计划、医疗保健和人寿保险福利，并为其员工和退休人员提供固定缴费401(K)福利计划。
净定期效益成本的组成部分(服务成本组成部分除外)记录在"其他收入，净额"关于合并损益表。服务成本部分记录在"其他运维" 关于合并损益表。MGE接受监管处理，并确认监管资产或负债在收回净定期福利成本和确认成本之间的时间差异。
17
|
|
| 三个月 |
| 截至9个月 |
| ||||
|
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， |
| ||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 养老金福利 |
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| 净定期收益成本的组成部分： |
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| 服务成本 | $ | $ | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| ||||
| 预期资产回报率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 摊销： |
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| 以前的服务积分 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 精算损失 |
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| ||||
| 净定期收益(信贷)成本 | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| ||
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| 退休后福利 |
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|
| 净定期收益成本的组成部分： |
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|
|
|
|
|
|
| 服务成本 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
| ||||
| 预期资产回报率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| 摊销： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 过渡义务 |
|
|
|
|
| ||||
| 以前的服务积分 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| 精算损失 |
|
|
|
|
| ||||
| 净定期收益(信贷)成本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
|
6.
股权和融资安排。
a.普通股-MGE Energy。
2020年5月，MGE Energy发布了
b.稀释股份计算-MGE Energy。
MGE Energy拥有
18
c.长期债务-MGE Energy和MGE。
2020年4月，MGE借入了1美元
这笔贷款的资金是由债券购买者根据该购买者与MGE之间的债券购买和契诺协议提供的。该协议要求MGE保持合并负债与合并总资本之比不超过
7.
基于股份的薪酬-MGE Energy和MGE。
a.
2013年度董事激励计划和2006年度绩效单位计划
在MGE Energy下'根据2013年董事激励计划(2013年计划)和2006年绩效单位计划(2006年计划)，非雇员董事和符合条件的员工可以分别获得绩效单位，使持有人有权在奖励设定的绩效期间结束时获得相当于指定数量的MGE Energy普通股价值的现金支付，以及相应的股息等值支付。根据这些计划的规定，这些奖励必须遵守规定的归属时间表，并且必须以现金支付。因此，
在2020年，
对于2006年计划下符合条件的非退休员工，基于股票的薪酬成本是按分级归属方法累算和确认的。随着退休资格加速归属，符合退休资格的员工或将在归属时间表期间成为符合退休资格的员工的补偿成本将在缩短的范围内确认。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，MGE记录了
19
只有在奖励所涵盖的期限结束时才会支付款项。
b.
2020年绩效单位计划
2020年2月，针对符合条件的员工通过了《2020年绩效单位计划》(简称《2020年计划》)。计划参与者可以获得绩效单位奖励和/或受限单位奖励。业绩单位使持有者有权获得相当于指定数量的MGE Energy普通股价值的现金支付，以及相应的股息等值支付，这是基于MGE Energy董事会薪酬委员会设定的业绩期间实现特定业绩目标而定的。受限单位使持有者有权在规定的时间段结束时获得相当于指定数量的MGE Energy普通股价值的现金支付，外加相应的股息等值支付。奖励受归属条款的约束，该条款规定，在演出期间结束时，对于表演单位，100%归属；对于受限单位，在规定的时间段结束时，100%归属。表演单位和限制单位将以现金支付，并作为责任奖励入账。
2020年4月，
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，MGE记录的金额不到
8.
承诺和意外情况。
a.环境-MGE Energy和MGE。
MGE Energy和MGE在空气质量、水质、土地使用、濒危物种、危险材料处理和固体废物处理方面经常受到地方、州和联邦法规的影响。这些规定影响运营方式、运营成本以及资本和运营支出。这些环境规则中有几条受到法律挑战、重新考虑和/或其他不确定因素的影响。监管倡议、拟议的规则以及法院对通过的规则的挑战可能会对资本支出和运营成本产生实质性影响。管理层认为，基于之前对环境合规项目的处理，合规成本将在未来的费率中得到收回。这些倡议、建议的规则和法庭挑战包括：
•环境保护局颁布了蒸汽发电厂的废水排放限制、指导方针和标准，重点是减少新建和现有发电厂废水中的金属和其他污染物。这些标准于2020年8月最终敲定。榆树路单位必须在不迟于2023年12月31日之前满足规则的要求，这是由许可当局决定的。榆树路单位的运营商正在分析这项规定的影响，预计2021年初就会有成本估算。MGE预计将继续与榆树路运营商合作，以确定预期成本和合规时间。MGE预计这一规定不会对哥伦比亚大学产生实质性影响。
•美国环保署的冷却水取水规则要求发电厂的冷却水取水结构必须符合最佳可用技术(BAT)标准，以降低因夹带(将水生生物引入工厂的冷却系统)和撞击造成的死亡率。
20
(在屏幕上捕捉水生生物)。MGE必须在2021年底之前对其Blount工厂进行研究，以帮助监管机构确定BAT。哥伦比亚大学的运营商还必须进行研究，以帮助确定蝙蝠。布朗特和哥伦比亚未来的BAT要求将由WDNR根据这些进水口研究结果确定，并将在预计于2023年或更晚颁发的下一份设施排放许可证中具体规定。MGE预计这一规定不会对其现有工厂产生实质性影响。
•根据《清洁空气法》(Clean Air Act)为各州制定控制化石燃料发电机组(EGU)温室气体排放计划的温室气体减排指南和审批标准，包括现有的和拟议的管理现有、新建或改装化石燃料发电机组的法规。
2019年，美国环保署发布了一项最终规则，创建了可负担得起的清洁能源(ACE)规则，以减少现有燃煤EGU的温室气体排放。ACE规则指示各州向EPA提交实施个人燃煤EGU绩效标准(称为最佳减排系统，简称BSer)的计划，以供批准。
ACE规则适用于哥伦比亚大学和榆树路分队。威斯康星州已经开始制定实施计划，并与威斯康星州的公用事业公司分享了初步工作。MGE正在积极监控BSer开发的状态活动。在威斯康星州完成一项被EPA接受的计划之前，MGE无法最终确定该规则的最终影响。此外，ACE规则和清洁电力计划的废除将在哥伦比亚特区的美国地区法院面临法律挑战。MGE将继续评估该州的计划发展，并监督正在进行的和潜在的与ACE规则相关的法律程序。
•美国环保署通过2015年臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)来调节环境臭氧水平的规定。
2018年5月，美国环保署发布了一项最终规定，将密尔沃基县东北部定为不符合NAAQS的地区。榆树路分队位于密尔沃基县，在指定的非达标区之外。2018年8月，几个环保组织、芝加哥市和伊利诺伊州提起联邦诉讼，挑战EPA的几项达标指定决定，包括部分密尔沃基县的指定，称其过于狭窄，保护不足。2020年7月，美国哥伦比亚特区地区法院将密尔沃基县的部分达标发回环境保护局作进一步解释。MGE正在监测EPA的还押分析结果，以及它可能如何影响我们在密尔沃基县的榆树路部队。目前，MGE预计，根据最终指定，2015年的臭氧NAAQS不会对其现有工厂产生实质性影响。
•“1998年氮氧化物(修订)规则”x)和二氧化硫(SO2)排放，包括跨州空气污染规则(CSAPR)和清洁空气能见度规则(CAVR)。
EPA的CSAPR及其后代是一套州际空气污染运输规则，旨在降低EPA认定受到上风州污染严重影响的地区的臭氧和细颗粒物(PM2.5)空气水平。2019年9月，美国上诉法院裁定，环境保护局不能对《清洁空气法》中有关污染物从上风向下风向州际运输的“好邻居条款”提供部分补救措施。根据CSAPR，威斯康星州被认为是一个上风向和下风向的州，可能会受到EPA将制定的规则的影响
21
来解决这一还押问题。MGE通过污染控制减少排放(例如，在哥伦比亚安装SCR)，以及拥有、接收和购买配额，履行了目前的CSAPR义务。虽然由于法律挑战，CSAPR仍存在不确定性，但MGE预计在可预见的未来将履行持续的CSAPR义务。在还押后，MGE将继续关注EPA修订的进展情况，以及任何正在进行的针对这一规则的诉讼。
哥伦比亚受到现有最佳改装技术(BART)法规的约束，这是美国环保署CAVR的一个条款，可能需要对污染控制进行翻新。哥伦比亚现有的污染控制升级，以及环保局关于遵守CSAPR就等于遵守BART的立场，应该意味着哥伦比亚将不需要做额外的工作来满足BART的要求。然而，目前，由于围绕CSAPR和CAVR的持续法律挑战，BART的监管义务、合规战略和成本在威斯康星州仍然不确定。MGE将继续关注这一规则的发展。
•美国环保署的煤炭燃烧残留物规则(CCR)规定了将煤灰作为固体废物发电的燃煤行为，并定义了哪些火山灰使用活动一般被视为豁免有益地重复利用煤灰。CCR规则还通过调整垃圾填埋场、灰池和其他用于燃煤残渣的地面蓄水池的设计、位置、监测和运行，对其进行监管。
有关榆树道单位的检讨显示，遵守这项规定的费用预计不会太大。哥伦比亚的运营商已经完成了对其系统的审查，并制定了一项合规计划。哥伦比亚大学的运营商也在探索其他合规选项，以在规则的最后期限前满足规则要求。MGE将继续监测运营商的合规计划，以评估对运营的潜在影响。
2019年12月，美国环保署提出了一项拟议的规则，以修订2015年CCR规则中的一些关闭标准。如果拟议的规则最终敲定，MGE预计它不会对我们的运营产生实质性影响。
b.法律事务-MGE Energy和MGE。
MGE参与了在正常业务过程中得到辩护和处理的各种法律事务。MGE应计入可能发生且须经合理估算的成本。这些事项的应计金额对财务报表并不重要。MGE预计这些问题的解决不会对其综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性不利影响。
c.采购合同-MGE Energy和MGE。
MGE Energy和MGE签订了各种商品供应、运输和储存合同，以履行向客户输送电力和天然气的义务。管理层希望在未来的客户费率中收回这些成本。
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
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| 煤，煤(a) | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
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| 天然气 |
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| 运输和储存(b) |
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| 供给量(c) |
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| ||||||
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| $ | $ | $ | $ | $ | $ |
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(a)
(b)
22
(c)
9.
利率问题-MGE Energy和MGE。
a.对诉讼进行评级。
2020年8月，MGE向PSCW提交了一份拟议的和解协议，以了结其2021年悬而未决的利率案。和解协议提出了一项
2018年12月，PSCW批准了MGE与干预方在当时悬而未决的利率案中达成的和解协议。和解协议将电费降低了
b.燃料规则。
PSCW在2018年燃料规则程序中发布了一项最终决定，要求MGE在一个月内向其零售电力客户退还2018年实现的额外燃料节省。MGE返回$
PSCW在2019年燃料规则程序中发布了关于#美元的最终裁决。
23
截至2020年9月30日，MGE已推迟$
c.新冠肺炎。
2020年3月24日，PSCW下令修改威斯康星州所有公用事业公司的收费条款，以应对新冠肺炎疫情。该命令禁止作为服务条件的滞纳金、服务中断、服务拒绝和现金押金。该命令还要求公用事业公司向客户提供延期付款安排。这一订单导致坏账支出增加，并放弃了逾期付款费用的收入。这项命令与禁止住宅用户断电有关，有效期至2020年11月1日，从那时起，一年一度的冬季断电禁令开始并持续到2021年4月15日。所有其他限制于2020年7月取消。在监管行动允许的情况下，MGE于2020年7月16日通知PSCW，它选择在2020年12月31日之前继续免除所有客户类别的滞纳金，并在未来一段时间内寻求恢复。2020年10月，PSCW发布了一项决定，允许公用事业公司将选举延长至2021年4月15日，如果公用事业公司要求豁免滞纳金的话。
2020年3月24日，公安局又发布了一项命令，授权推迟为确保新冠肺炎疫情期间提供安全、可靠和负担得起的公用事业服务而发生的支出以及滞纳金。支出可能包括坏账支出和个人防护装备等项目。滞纳金损失的收入，以及客户付款的潜在延迟，预计将影响现金流入的时机。根据PSCW对回收的批准，放弃的逾期付款费用在从客户那里收取时预计将被确认为收入，递延支出预计将被确认为监管资产，因为发生了成本(这意味着这些支出在支付时将影响现金流，但在PSCW允许回收之前不会影响收入)。收回支出和逾期付款费用预计将在未来的费率诉讼中得到解决。虽然管理层认为有可能收回成本，但目前还不能估计从客户那里收取费用的时间。随着新冠肺炎疫情的进展，管理层将继续评估收回递延成本的可能性。截至2020年9月30日，MGE已经推迟了$
10.
衍生品和套期保值工具-MGE Energy和MGE。
a.目的。
24
b.名义金额。
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| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合约 | 兆瓦时 |
| 兆瓦时 |
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| 商品衍生品合约 | 潜伏期 |
| 潜伏期 |
| ||
| FTRS | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
| ||
| PPA | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
| ||
c.财务报表列报。
MGE买卖交易所交易和场外交易的期权、掉期和期货合约。这些安排主要是为了帮助稳定与购买天然气或电力相关的价格风险。MGE的天然气和电力部门都采用了这些交易。此外，由于MGE在MISO市场的输电路径上签订了牢固的输电协议， MGE持有 金融传输权(FTR)。FTR是一种金融工具，它根据输电网上两个点之间每小时前一天的能源价格差异，让持有者有权获得一系列收入或收费。这些工具的公允价值由相应的监管资产/负债抵销，这取决于它们是否处于净亏损/收益状态。根据仪器的性质，与这些交易相关的收益或损失将在仪器适用的交割月份反映为出售天然气的成本、发电燃料或购买的电费。截至2020年9月30日，交易所交易衍生品和FTR的公允价值比其成本基础高出1美元。
MGE是一项购买电力协议的缔约方，该协议在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限内为MGE提供稳定的产能和能源。该协议还允许MGE在基本期限之后选择延长合同。该协议作为衍生合约入账，并在综合资产负债表上按其公允价值确认。然而，衍生品有资格获得监管延期，并根据公允价值是亏损还是盈利，与相应的监管资产或负债一起确认。截至2020年9月30日和2019年12月31日，该合同的公允价值反映出亏损头寸为1美元。
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| 导数 |
| 导数 |
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| (单位：千) |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产负债表位置 |
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| 2020年9月30日 |
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| 商品衍生品合约(a) | $ | $ |
| 其他流动资产 |
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| 商品衍生品合约(a) |
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| 其他递延收费 |
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| FTRS |
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| 其他流动资产 |
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| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(流动) |
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| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(长期) |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合约(b) | $ | $ |
| 衍生负债(流动)(c) |
| ||
| 商品衍生品合约(b) |
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| 衍生负债(长期) |
| ||
| FTRS |
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| 其他流动资产 |
| ||
| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(流动) |
| |
| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(长期) |
|
25
(a)
(b)
(c)
| 抵销衍生资产 |
| ||||||||
| (单位：千) |
| 总金额 |
| 资产负债表中的总金额抵销 |
| 以衍生品头寸为抵押的抵押品 |
| 资产负债表中列示的净额 |
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| 2020年9月30日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
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| FTRS |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | $ |
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| FTRS |
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| 衍生工具负债的抵销 |
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| (单位：千) |
| 总金额 |
| 资产负债表中的总金额抵销 |
| 以衍生品头寸为抵押的抵押品 |
| 资产负债表中列示的净额 |
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| 2020年9月30日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | $ |
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| PPA |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
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| PPA |
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| 2020 |
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| 2019 | ||||
(单位：千) |
| 当前和长期监管资产 |
| 其他流动资产 |
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| 当前和长期监管资产 |
| 其他流动资产 |
截至9月30日的三个月： |
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截至7月1日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
未实现(收益)亏损 |
| ( |
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| ( |
| ||
已实现(亏损)收益重新分类为递延账户 |
| ( |
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| ( |
| ||
已实现(亏损)收益重新分类到损益表 |
| ( |
| ( |
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| ( | |
截至9月30日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
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截至9月30日的9个月： |
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截至1月1日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
未实现(收益)亏损 |
| ( |
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| ( |
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已实现(亏损)收益重新分类为递延账户 |
| ( |
|
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| ( |
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已实现(亏损)收益重新分类到损益表 |
| ( |
| ( |
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| ( | |
截至9月30日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
26
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| 已实现亏损(收益) | |||||||
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| 2020 |
|
| 2019 | ||||
(单位：千) |
| 发电用燃料/购电用燃料 |
| 售出天然气的成本 |
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| 发电用燃料/购电用燃料 |
| 售出天然气的成本 |
截至9月30日的三个月： |
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商品衍生品合约 | $ | $ |
| $ | $ | ||||
FTRS |
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| ( |
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PPA |
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| ( |
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截至9月30日的9个月： |
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商品衍生品合约 | $ | $ |
| $ | $ | ||||
FTRS |
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| ( |
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PPA |
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| ( |
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MGE的大宗商品衍生品合约、FTR和PPA可能会受到监管机构的推迟。这些衍生品以公允价值计价，并与相应的监管资产或负债相抵。已实现收益和亏损在合并资产负债表中递延，并在适用于该工具的交割月份的收益中确认。作为上述处理的结果，收益中没有未实现的收益或亏损。
PPA有一项规定，如果MGE的债务评级降至投资级以下(即低于BBB-)，MGE可能需要提供抵押品。它可能需要提交的抵押品金额从#美元到#美元不等。
非交易所交易衍生品的交易对手不履行义务，可能使MGE面临信用损失。然而，MGE只与符合或超过严格信用准则的公司进行交易，并持续监控这些交易对手，以减轻其投资组合中的不良风险。截止到2020年9月30日，
11.
金融工具的公允价值--MGE能源和MGE。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场的负债(退出价格)时将收到的价格或支付的价格。会计准则澄清，公允价值应基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括有关风险的假设。该准则还根据所用假设的可观测性建立了一个三级公允价值等级，并要求使用可观察到的市场数据(如果可用)。这些级别包括：
第1级-定价投入是指相同资产或负债在活跃市场内的报价。
第2级-定价输入是指活跃市场中类似资产或负债的报价；相同或类似工具在非活跃市场中的报价；以及与可观察市场数据相关或可由可观察市场数据核实的模型衍生估值。
第三级-定价投入是不可观察的，反映了管理层对市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的最佳估计。
a.按账面价值记录的金融资产和负债的公允价值。
27
|
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| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 |
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| (单位：千) |
| 账面金额 |
| 公允价值 |
| 账面金额 |
| 公允价值 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 长期债务(a) |
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| ||||
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| MGE |
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| 资产： |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 长期债务(a) |
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| ||||
b.经常性公允价值计量。
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| 截至2020年9月30日的公允价值 |
| ||||||
| (单位：千) |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| ||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 负债： |
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| 衍生工具，净值 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
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| ||||
| 负债共计 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
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| MGE |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投资 |
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| ||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
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| ||||
| 负债共计 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
28
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| 截至2019年12月31日的公允价值 |
| ||||||
| (单位：千) |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 负债： |
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| 衍生工具，净值(c) | $ | $ | $ | $ |
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| 递延补偿 |
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| 负债共计 | $ | $ | $ | $ |
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| MGE |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值(c) | $ | $ | $ | $ |
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| 递延补偿 |
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| 负债共计 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
(b)
(c)
投资包括交易所交易的投资证券，使用活跃交易所的报价进行估值，因此被归类为1级。
递延补偿计划允许参与者将某些现金补偿推迟到名义投资账户。这些金额包括在合并资产负债表中的其他递延负债中。名义上的投资是根据每半年一次的美国国库券利率赚取利息的。-一周到期日增加了
衍生品包括交易所交易的衍生品合约、场外交易、购买电力协议和FTR。大多数交易所交易衍生品合约的估值基于活跃市场的未调整报价，因此被归类为1级。少数交易所交易衍生品合约在成交量不足的市场中使用报价进行估值，因此被认为是不可观察的，被归类为3级。与场外交易方进行的交易是在不活跃的市场上进行的，因此被归类为3级。这些交易的估值基于具有类似交易所交易交易的市场的报价。FTR的定价基于封闭市场上相同或类似工具的月度拍卖结果，可获得的数据有限，因此被归类为3级。
购买的电力协议(见脚注10)是使用内部定价模型进行估值的，因此被归类为3级。该模型预测未来的市场能源价格，并将这些价格与合同下预计产生的电力成本进行比较。输入量对模型的评估需要管理层的重大判断和估计。未来的能源价格基于远期电力定价曲线，使用电力期货市场的交易所交易合约。对市场能源价格进行基数调整，以反映市场价格交割点和交易对手交割点之间的差价。回顾交货点之间的历史关系，得出折扣(低于100%)或溢价(高于100%)。这种比较既适用于需求旺盛的高峰时段，也适用于需求低迷的非高峰时段。如果基差调整下调，公允价值计量将减少，如果基差调整为
29
公允价值计量增加，公允价值计量也会增加。
根据购电协议预计产生的预计电力成本是根据许多因素确定的，包括历史发电成本、未来价格和交易对手的预期燃料组合。预计燃料成本的增加将导致购买电力协议的公允价值计量减少。MGE估计，在确定预计电力成本时，交易对手的燃料组合是一项重要的投入。MGE还考虑了市场参与者在评估资产或负债时将使用的假设。这一考虑包括对市场风险的假设，如流动性、波动性和合同期限。公允价值模型使用包含贴现、信用和模型风险的贴现率。
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| 模型输入 |
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| 不可观测的重要输入 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 |
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| 基数调整： |
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| 在高峰期 |
| % |
| % |
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| 非高峰时段 |
| % |
| % |
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| 交易对手燃料组合： |
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| 内部生成范围 |
| % |
| % |
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| 内部世代加权平均值 |
| % |
| % |
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| 购买的功率范围 |
| % |
| % |
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| ||
| 外购功率加权平均值 |
| % |
| % |
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| 三个月 |
| 截至9个月 | ||||
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| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||
(单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
期初余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
已实现和未实现收益(亏损)： |
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包括在监管资产中 |
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包括在其他全面收入中 |
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包括在收益中 |
| ( |
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| ( |
| ( |
包括在流动资产中 |
| ( |
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| ( |
| ( | |
购货 |
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销货 |
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发行 |
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安置点 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
调入和/或调出级别3 |
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| ||||
截至9月30日的余额， | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
归属于以下项目的收益中包含的总收益(亏损) |
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与以下项目相关的未实现收益(亏损)的变化 |
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截至9月30日持有的资产和负债，(d) | $ | $ | $ | $ | ||||
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| 三个月 |
| 截至9个月 |
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| 九月三十日， |
| 九月三十日， |
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| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 购买电费 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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| 燃气销售费用成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 总计 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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30
12.
联合工厂所有权-MGE Energy和MGE
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| 所有权 |
| 份额 |
| 份额 |
| 截至 |
| 商业日期 |
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| 工程 |
| 利息 |
| 世代 |
| 估算成本 |
| 2020年9月30日(a) |
| 操作 |
| ||||
| 两条小溪(b) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百万 |
| $ | 百万 |
| 2020年11月2日 |
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| 獾谷I号(c) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百万 |
| $ | 百万 |
| 2021年4月(d) |
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| 獾谷II(c) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百万 |
| $ | 百万 |
| 2022年12月(d) |
| ||
(a)
(b)
(c)
獾谷一号和獾谷二号太阳能发电场位于爱荷华州威斯康星州西南部，靠近蒙福特村和科布村。
(d)预计商业运营日期。
13.
收入-MGE Energy和MGE。
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| 三个月 |
| 截至9个月 |
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| (单位：千) |
| 九月三十日， |
| 九月三十日， |
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| 电力收入 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 住宅 | $ | $ | $ | $ |
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| 商品化 |
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| 不受监管的能源收入 |
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| 营业总收入 | $ | $ |
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履行义务
履约义务是合同中承诺将独特的商品或服务转移给客户的承诺，是记账单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。大多数合同只有一项履约义务。
31
零售收入(住宅、商业、工业和其他零售/市政)
为零售客户提供电力和天然气公用事业服务是MGE的核心业务活动。关税由PSCW通过费率订单批准，并为MGE的客户提供标准条款和条件，包括定价条款。随着客户同时接收和消费MGE提供的商品，交付电力或天然气的履约义务随着时间的推移而履行。MGE在商品交付给客户时确认收入。根据既定的抄表时间表，整个月都会有系统地进行抄表，然后向客户收取所接受服务的费用。在月底，MGE会对交付给客户的未开账单的商品进行估算。未开票收入估计基于每日系统需求量、天气因素、估计线路损耗、按类别估计的客户使用量和适用的客户费率。
公用事业成本回收机制
MGE的关税税率包括一项燃料成本回收条款。PSCW允许威斯康星州的公用事业公司推迟与电动燃料相关的成本，减去超出对称成本容忍范围的超额收入。某一年实际成本的任何过高或过低都将在下一年确定，然后反映在未来对电力零售客户的账单中。超出核准范围的燃料相关费用的过度征收将被确认为收入减少。这些成本的未收回部分将在合并损益表中的“外购电力”费用中确认。这些递延金额的累积影响将被记录在综合资产负债表上的“监管资产”或“监管负债”中，直到它们反映在未来给客户的账单中。见脚注9.b。以获取更多信息。
MGE还有其他成本回收机制。例如，对实际发生的成本和从客户那里收取的成本之间的差额的任何过度收取，都会被记录为发生期间的收入减少。
面向市场的销售
向市场出售的电力包括电费、容量或用电量，以及向并非电力最终用户的第三方批发售出电力所代表的附属费用。这些交易大多是MISO运营的市场上的现货市场交易。每笔交易都被视为履行义务，收入在能源费用、容量或需求费用以及辅助服务出售给MISO期间确认。MGE报告称，在MISO市场上的净交易中，它在同一小时内买卖电力，以满足电能输送要求。
天然气的运输
根据合同，MGE向选择从第三方购买天然气的客户提供天然气运输服务。MGE通过其服务区域内的管道输送这些天然气。收入在提供服务或向客户输送天然气时确认。收费由PSCW通过费率订单批准，并为天然气运输客户提供标准条款和条件，包括定价条款。
14.
细分市场信息-MGE能源和MGE。
MGE Energy经营以下业务部门：电力公用事业、天然气公用事业、非监管能源、输电投资和所有其他业务。有关这些细分市场的其他讨论，请参阅Form 10-K的2019年年度报告。
32
(单位：千) MGE能源 |
| 电式 |
| 气态 |
| 非管制能源 |
| 输电投资 |
| 所有其他 |
| 合并/淘汰 |
| 合并合计 |
截至2020年9月30日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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营业总收入 |
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投资收益中的权益 |
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净收益(亏损) |
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截至2019年9月30日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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营业总收入 |
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投资收益中的权益 |
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净收益(亏损) |
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截至2020年9月30日的9个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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营业总收入 |
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投资收益中的权益 |
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净收益(亏损) |
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截至2019年9月30日的9个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| ( |
| - | |||||
营业总收入 |
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| ( |
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投资收益中的权益 |
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净收入 |
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(单位：千) MGE |
| 电式 |
| 气态 |
| 非管制能源 |
| 合并/淘汰 |
| 合并合计 |
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截至2020年9月30日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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营业总收入 |
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可归因于MGE的净收入 |
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| ( |
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截至2019年9月30日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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| ( |
| - |
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营业总收入 |
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可归因于MGE的净收益(亏损) |
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| ( |
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截至2020年9月30日的9个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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营业总收入 |
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可归因于MGE的净收入 |
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截至2019年9月30日的9个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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营业总收入 |
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可归因于MGE的净收入 |
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| ( |
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33
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
一般信息
MGE Energy是一家投资者所有的公用事业控股公司，通过五个业务领域的子公司运营：
通过MGE进行的受监管的电力公用事业运营，
通过MGE进行的受监管的天然气公用事业运营，
不受监管的能源业务，通过MGE Power及其子公司进行，
变速器投资，代表我们在ATC和ATC Holdco的股权投资，以及
所有其他，包括公司运营和服务。
我们的主要子公司是MGE，该公司生产和分销电能，分销天然气，占我们资产、负债、收入和支出的大部分。MGE向威斯康星州戴恩县(包括麦迪逊市)的约155,000名客户发电和分配电力，并向威斯康星州哥伦比亚、克劳福德、戴恩、爱荷华州、朱诺、门罗和弗农等县的约163,000名客户购买和分配天然气。
我们不受监管的能源业务在租赁给MGE的发电能力中拥有权益。所有权/租赁结构是根据MGE参与这些发电设施的适用国家监管指引采用的，主要包括在相关租赁期内对新一代设施的股权投资获得稳定回报。不受监管的能源业务包括在威斯康星州橡树溪的两个燃煤发电机组的所有权权益，以及威斯康星大学麦迪逊分校(University Of Wisconsin)校园内一个热电联产项目的部分所有权。第三方运营橡树溪的机组，MGE运营热电联产项目。由于MGE参与这些设施的性质，MGE Energy的不受监管的运营结果也合并到MGE的综合财务状况和适用会计准则下的运营结果中。
高管概述
我们今天和可预见的未来的主要关注点是我们在MGE的核心公用事业客户以及为我们的股东创造长期价值。MGE继续面临挑战，如何以具有竞争力的价格为其客户提供可靠的电力。MGE通过投资于更高效的发电项目(包括可再生能源)来应对这一挑战。MGE继续研究和寻找机会，以降低燃煤发电在其发电组合中所占的比例，包括减少其对哥伦比亚(一家燃煤发电设施)的所有权，以及增加其对可再生能源的所有权。MGE将继续专注于增长收益，同时控制运营和燃料成本。MGE除了提供客户价值外，还保持安全和高效的运营。我们认为，为了实现这些目标，在MGE和母公司保持与财务实力相一致的强大信誉是至关重要的。
我们通过提供电力和天然气公用事业服务(包括发电、电力和天然气分配)来赚取收入和产生现金。公用事业业务的收益和现金流对各种外部因素非常敏感，包括：
天气及其对客户销售的影响，
经济状况，包括当前的商业活动和就业情况及其对客户需求的影响；
监管和监管问题，及其对成本计时和回收的影响；
能源商品价格，包括天然气价格，
与养老金相关资产有关的股权价格风险，
信贷市场状况，包括利率和我们的债务信用评级，
环境法律和法规，包括已通过的和即将进行的环境规则修改；
政府应对新冠肺炎疫情的努力，包括限制活动，增加员工的医疗和福利成本，以及与公众打交道的预防措施，以及
在我们2019年年报的Form 10-K中的“项目1A.风险因素”中列出的其他因素。
34
在截至2020年9月30日的三个月里，MGE Energy的收益为3180万美元，合每股0.88美元，而去年同期为3070万美元，合每股0.88美元。在截至2020年9月30日的三个月里，MGE的收益为2470万美元，而去年同期为2310万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中，MGE Energy的收益为7660万美元，合每股2.16美元，而去年同期为7020万美元，合每股2.03美元。在截至2020年9月30日的9个月中，MGE的收益为5440万美元，而去年同期为4800万美元。
MGE Energy的净收入来自我们的以下业务部门：
|
|
| 三个月 |
| 截至9个月 |
| ||||
| (单位：百万) |
| 九月三十日， |
| 九月三十日， |
| ||||
| 业务细分： |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 电力公用事业 | $ | 24.7 | $ | 23.7 | $ | 46.4 | $ | 40.9 |
|
| 燃气公用事业 |
| 0.2 |
| - |
| 9.2 |
| 8.6 |
|
| 非管制能源 |
| 5.2 |
| 5.1 |
| 15.5 |
| 15.2 |
|
| 输电投资 |
| 1.8 |
| 1.7 |
| 5.7 |
| 5.0 |
|
| 所有其他 |
| (0.1) |
| 0.2 |
| (0.2) |
| 0.5 |
|
| 净收入 | $ | 31.8 | $ | 30.7 | $ | 76.6 | $ | 70.2 |
|
与上年同期相比，我们在截至2020年9月30日的3个月和9个月的净收入主要反映了以下因素的影响：
电力公用事业
电力净收入增加的主要原因是AFUDC从建设Two Creek和Badger Hollow I和II获得的股本，以及运营和维护成本的节省。计入利率基数的资产增加也推动了2020年收益的增加。在新冠肺炎和相关政府法规的影响下，零售额下降影响了2020年的电力收益。对于截至2020年9月30日的三个月和九个月与去年同期相比，商业零售额分别下降了约8%和7%。住宅销售分别增长约9%和7%，部分缓解了这一下降。分别为截至2020年9月30日的3个月和9个月，与去年同期相比。随着企业将劳动力转移到远程工作环境，住宅销售有所增加。
燃气公用事业
天然气公司净收入增加的主要原因是运营和维护成本的节省以及客户的增长。计入利率基数的资产增加也推动了2020年收益的增加。2019年第一季度天气较正常寒冷，2020年第一季度天气较温和，部分抵消了这一增长。与2019年相比，2020年采暖度日(确定采暖季节天气影响的指标)减少了约10%。
以下事态发展影响了2020年前9个月：
2019/2020年汇率变化和解：2018年12月，PSCW批准了MGE与当时悬而未决的利率案干预方之间的和解协议。和解协议将2019年的电费降低了2.24%，即920万美元。电费的下降反映了税法的持续影响。较低的燃料成本和可再生能源资产电价基数的提高进一步影响了电价的变化。2020年，电价进一步降低0.84%，即340万美元，这是2019年12月PSCW在MGE的2020年燃料成本计划中批准的，该计划反映了燃料成本的降低。和解协议将2019年的燃气费上调1.06%，或170万美元，2020年上调1.46%，或240万美元。天然气价格的上涨涵盖了基础设施成本。它还反映了税法的影响。
PSCW批准推迟养老金和其他退休后福利成本：由于2018年第四季度投资回报较低，2019年养老金和退休后福利成本增加。2019年8月，PSCW批准了MGE关于推迟估计养老金和其他退休后差额的请求
35
包括在2019年和2020年费率结算中的成本和发生的实际成本。2019年第二季度，在收到PSCW决定后，记录了养老金和其他退休后成本的延期。2019年第一季度没有养老金和其他退休后成本的延期记录。2019年，MGE推迟了约620万美元的养老金和其他退休后成本。MGE预计，实际成本将比2020年利率和解协议中包括的金额低约90万至120万美元。预计到2020年底，这两年期间递延的养老金和其他退休后净成本约为500万美元。预计净递延成本将被计入未来的利率诉讼程序中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，MGE分别收取了约20万美元的养老金和其他退休后成本，这减少了2019年的递延金额。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，MGE推迟了约130万美元和460万美元的养老金和退休后成本。
公用事业太阳能：三个共同拥有的太阳能发电项目正在建设中，如下表所示。已发生的成本反映在合并资产负债表上的“在建工程”中。MGE已获得具体批准，可以在每个项目上收回100%的AFUDC。税后，MGE确认了200万美元，$1.3 在截至2020年9月30日的9个月里，AFUDC分别在Two Creek和Badger Hollow I和II持有10万美元的股权。
| 工程 |
| 代际份额 |
| 估计费用的份额 |
| 截至2020年9月30日发生的成本(a) |
| 商业运营日期 |
|
| 两条小溪 |
| 50兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 6,310万美元 |
| 2020年11月2日 |
|
| 獾谷I号 |
| 50兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 5050万美元 |
| 2021年4月(b) |
|
| 獾谷II |
| 50兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 500万美元 |
| 2022年12月(b) |
|
(a)不包括AFUDC。
(b)预计商业运营日期。
股票发行：2020年5月，MGE Energy通过承销发行了150万股普通股。7960万美元的净收益用于一般企业用途，包括为MGE在Two Creek、Badger Hollow I和II、Renewable Energy Rider太阳能项目以及其他资本项目中的资本支出提供资金。
在短期内，有几个方面可能会对我们产生影响，包括：
2021年利率变化和解：2020年8月，MGE向PSCW提交了一份拟议的和解协议，以解决其2021年悬而未决的利率案件。和解协议提出，2021年电价将零增长，煤气价将增加约4%。电价结算包括费率基数的提高，主要被燃料和购买电力成本的降低所抵消，以及向客户一次性返还与税法相关的不受美国国税局正常化规则管辖的超额递延税款部分1820万美元。作为和解协议的一部分，燃料规则带宽将被设置为正负1%。天然气价格的上涨涵盖了基础设施成本和技术改进。和解协议还寻求对养老金和其他退休后福利成本、坏账费用和客户信用卡费用进行托管会计处理。第三方托管会计处理将允许MGE推迟到下一次利率，申报费率中的估计成本与实际发生的成本之间的任何差额。如果允许，任何差异都将被记录为监管资产或监管负债。在2021年悬而未决的和解协议中，没有提议改变2020年授权的普通股股本回报率或金融资本结构。PSCW正在等待和解协议的批准。最终订单预计将在今年年底前完成。
养老金和其他退休后福利成本：养老金和其他退休后福利的成本受到为这些福利持有的资产的实际投资回报以及用于计算这些福利的贴现率的影响。贴现率对利率变化很敏感。低于预期的员工福利计划资产价值可能会影响养老金和退休后福利义务的价值，并可能增加未来几年的福利成本。如前所述，这些成本预计将计入未来的利率行动。
税制改革：根据税法，对截至2017年12月31日的递延所得税余额进行了重新计量，以反映企业税率的下降。一笔约1.31亿美元的监管负债被记录下来，以反映所得税的变化通常会在受监管对象的客户税率中转嫁。
36
实用程序。现金影响的金额和时间将取决于向客户提供某些所得税优惠的期限。大约1.17亿美元的监管责任是一项受保护的福利，正在使用正常化的会计方法返还给客户。美国国税局(IRS)的标准化规则限制了MGE向客户返还福利的速度。如2019年和2020年的费率结算协议所确定的那样，MGE已将约830万美元的受保护福利包括在基本费率中。如果获得PSCW的批准，拟议的2021年费率和解协议将包括大约530万美元的基本费率保护福利和1820万美元的电力基本费率非保护福利。与天然气相关的剩余未保护部分的收集将由PSCW在未来的费率案件中解决。
ATC股本回报率：正如下面“其他事项”中所讨论的，ATC用于计算其费率和收入的授权净资产收益率(ROE)是FERC面临的挑战的主题。ATC净资产收益率(ROE)的下降可能导致ATC未来的股本收益和分配减少。在过去一年中，我们分别获得了约7.3%和6.8%的净收入截至9个月2020年9月30日和2019年9月30日，分别来自我们对ATC的投资。
环保倡议：拟议的立法规则和倡议涉及与空气排放、水排放、危险材料和温室气体相关的事项，所有这些都会影响发电厂的资本支出和运营成本以及未来的运营规划。 目前，尚不清楚总统、国会和环境保护局行政当局的任何变动会如何影响现有的、待定的或新的立法或规则制定提案或监管倡议。这样的立法和规则制定可能会显著增加拥有和运营化石燃料发电厂的成本，如哥伦比亚和榆树路机组，截至2020年9月30日，我们大约43%的发电能力来自这些发电厂。我们预期会要求收回任何这类差饷成本，但由於法律和规则的时间和形式，以及收回差饷成本的范围和时间仍不明朗，因此很难估计该等成本的数额。这些成本可能会在招致该等成本后发生。
EPA的负担得起的清洁能源(ACE)规则：2019年7月，EPA发布了一项最终的ACE规则，以减少现有燃煤EGU的温室气体排放。ACE规则指示各州向EPA提交实施性能标准(称为最佳减排系统，简称BSer)的计划，以供超过25兆瓦的单个燃煤EGU使用。ACE规则将适用于哥伦比亚大学和榆树路单位。在2024年或更晚之前，可能不需要遵守ACE规则。在威斯康星州制定一项被EPA接受的计划之前，MGE将无法确定该规则的最终影响。此外，美国哥伦比亚特区地方法院正在对ACE规则提出法律挑战。MGE将继续评估该州的规则发展，并监督与该规则相关的正在进行的和潜在的法律程序。
O‘Brien风电场：2020年10月，MGE获得了PSCW的批准，将在威斯康星州菲奇堡建造一个20兆瓦的太阳能电池板，作为其可再生能源骑手计划的一部分。资本成本预计约为3200万美元，预计该项目将于2021年年中完成。
未来一代-河滨：2016年，MGE与WPL达成了一项协议，根据该协议，MGE可以在WPL在威斯康星州贝洛伊特的Riverside能源中心建造的一座燃气发电厂的五年内获得最高50兆瓦的装机容量。该工厂于2020年5月投入使用。MGE尚未确定是否会行使其在河滨工厂的选择权。将根据期权期间的各种因素作出决定。
新冠肺炎更新
随着2019年冠状病毒病的全球爆发(新冠肺炎)和世界卫生组织于2020年3月11日宣布大流行，美国政府当局已将电力和天然气公用事业视为关键基础设施。因此，MGE Energy有义务继续运营和维护我们关键的电力和天然气基础设施。从那时起，MGE Energy一直遵守并正在遵循地方、州和联邦的公共卫生和安全法规和指导方针，以控制疫情。MGE Energy在整个疫情期间一直在运营，在服务或就业方面没有受到实质性的干扰。
下面我们简要讨论一下与新冠肺炎有关的各种事件及其影响：
政府行为。州和地方政府和监管机构已经采取措施解决
37
大流行病及其影响，影响了经济活动、收入和支出的水平。
o 州和地方政府：州和地方政府发布命令和法规，限制或管理企业和个人活动，这些活动不断演变，以应对不断变化的健康指标以及安全和健康指南。2020年3月下旬，全州范围内的居家订单已经让位于地方政府和公共卫生部门推动的阶段性活动恢复。公共卫生麦迪逊和戴恩县(PHMDC)的行动影响到戴恩县，该县构成了麦迪逊和戴恩县的大部分服务区。疾病预防控制中心已经发布了几项紧急命令和前进丹麦计划(统称为疾病预防控制中心指令)，以应对大流行期间的活动。PHMDC指令规定，根据具体的健康指标，按比例重新开放企业，增加居民的活动，并包括关于居民如何以及何时可以互动和开展业务的指导和法规。总体而言，民防和民防委员会指令：确定“必要”和“非必要”企业；监管这些实体如何安全经营企业；根据企业类型和行业限制企业内部的容量；限制私人和公共集会的规模；以及要求公共和私人建筑的居住者戴口罩。在整个大流行期间，根据该县目前的健康指标，PHMDC指令可能会被修改。
o 监管-PSCW订单：2020年3月24日，PSCW下令修改威斯康星州所有公用事业公司的收费条款，以应对新冠肺炎疫情。该命令禁止作为服务条件的滞纳金、服务中断、服务拒绝和现金押金。该命令还要求公用事业公司向客户提供延期付款安排。这一订单导致坏账支出增加，并放弃了逾期付款费用的收入。这项命令与禁止住宅用户断电有关，有效期至2020年11月1日，从那时起，一年一度的冬季断电禁令开始并持续到2021年4月15日。所有其他限制在7月份被取消。2020年。在监管行动允许的情况下，MGE于2020年7月16日通知PSCW，它选择在2020年12月31日之前继续免除所有客户类别的滞纳金，并在未来一段时间内寻求恢复。2020年10月，PSCW发布了一项决定，允许公用事业公司将选举延长至2021年4月15日，如果公用事业公司要求豁免滞纳金的话。
2020年3月24日，公安局又发布了一项命令，授权推迟为确保新冠肺炎疫情期间提供安全、可靠和负担得起的公用事业服务而发生的支出以及滞纳金。支出可能包括坏账支出和个人防护装备等项目。滞纳金损失的收入，以及客户付款的潜在延迟，预计将影响现金流入的时机。根据PSCW对回收的批准，放弃的逾期付款费用在从客户那里收取时预计将被确认为收入，递延支出预计将被确认为监管资产，因为发生了成本(这意味着这些支出在支付时将影响现金流，但在PSCW允许回收之前不会影响收入)。收回支出和逾期付款费用预计将在未来的费率诉讼中得到解决。虽然管理层认为有可能收回成本，但目前还不能估计从客户那里收取费用的时间。随着新冠肺炎疫情的进展，管理层将继续评估收回递延成本的可能性。
流动资金：我们仍然把重点放在保持强劲的信贷质量上。根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，我们相信我们手头有足够的流动性来支持未来12个月的运营和资本支出。截至2020年9月30日，MGE Energy和MGE分别拥有5310万美元和520万美元的现金和现金等价物，并拥有如下所述的循环信贷安排下的可用借款能力。
38
| 借款人 |
| 银行承诺总额 |
| 未偿还商业票据和借款 |
| 可用容量 |
| 到期日 |
| (百万美元) | ||||||||
| MGE能源 | $ | 50.0 | $ | - | $ | 50.0 |
| 2024年2月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| MGE | $ | 100.0 | $ | - | $ | 100.0 |
| 2024年2月7日 |
信贷协议要求借款人维持合并债务与合并总资本之比，最高不得超过65%。就MGE而言，比率计算不包括MGE财务报表中包含的资产、负债、收入和费用，这些资产、负债、收入和支出是合并VIE的结果，例如MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus。根据信贷协议契约计算，截至2020年9月30日，MGE Energy和MGE各自的合并债务占合并总资本的比例分别为35.7%和38.4%，截至2019年12月31日分别为39.0%和43.9%。有关我们的信贷安排的更多信息，请参阅2019年年报中的项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-信贷安排。
收入和费用影响：我们预计新冠肺炎和相关政府法规的不利影响将部分缓解，主要原因有三个。首先，MGE在政府和医疗保健等基本行业拥有大量商业客户，我们预计这些行业将比非必要行业的客户更快恢复正常使用。其次，工业客户只占MGE总客户的一小部分，我们预计这些客户在能源使用方面的变化风险最大。第三，我们认为，由于相关的政府规定，住宅销售将继续增长。
从3月下旬到第三季度，我们开始看到新冠肺炎和相关政府法规对客户需求的影响，并继续看到零售额下降。与去年同期相比，2020年第三季度的商业销售额下降了约8%。在2020年第三季度，新冠肺炎和相关政府法规导致的收入减少被成本控制措施部分抵消，我们预计这一趋势将持续到2020年剩余时间。与去年同期相比，2020年第三季度的住宅销售额增长了约9%。这种影响是由企业将劳动力转移到远程工作环境推动的。我们会继续评估我们可自行决定的营运和维修开支及资本开支可减少的程度。这种削减可能包括推迟非必要的支出和管理努力，以控制支出，包括差旅、会议和其他可自由支配的成本。
资本支出主席(传译)：如果有需要的话，我们有一些有意义的能力，可以改变未来几年基本工程的开支时间。新冠肺炎和相关政府法规没有显著推迟或扰乱两溪太阳能项目，该项目于2020年11月投入商业运营。獾谷一号太阳能项目预计将于2020年完工，目前预计将于2021年4月完工。獾谷二期预计将于2021年完工，现在预计将于2022年12月完工。奥布莱恩太阳能项目原计划于2021年1月1日完工，现在预计将于2021年年中完工。我们推迟了最初计划在2020年进行的其他公用事业资本支出。由于延迟，预计成本不会大幅增加。我们会继续监察2020-2022年非经常开支预测中所载的其他基本项目时间表，该预测载于项目7。《2019年年报10-K表格》中管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的讨论和分析。
运筹学：到目前为止，MGE Energy在公用事业运营方面没有经历任何实质性的中断。我们的行政人员主要是远程工作，我们的实地行动没有受到实质性影响。我们看到了一些与个人防护装备相关的额外费用，以及加强保护我们的人员免受病毒感染的努力，这些费用作为监管资产已被推迟。
随着经济全面中断的持续时间增加，对全球经济造成实质性不利影响的可能性也在增加。
39
我们的生意。出于这个原因，尽管我们预计2020年剩余时间的销售额将受到新冠肺炎和相关政府法规的负面影响，但我们无法合理肯定地估计它们可能对未来的运营业绩、财务状况和流动性产生的实际影响。见第II部第1A项。“风险因素”“大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎，可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。”
以下讨论基于本报告合并财务报表附注14中讨论的业务分类。
运营结果
经营业绩包括根据GAAP以及电力和天然气利润率编制的财务信息，这两项都是非GAAP衡量标准。电力利润率(电力收入减去发电燃料和购买电力成本)和天然气利润率(天然气收入减去天然气销售成本)是非GAAP衡量标准，因为它们不包括在计算最具可比性的GAAP衡量标准营业收入时使用的项目。这些扣除包括不受监管的营业收入、其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及其他一般税费。因此，电力和天然气边际不是根据公认会计原则确定的衡量标准。
管理层认为，电力和天然气利润率为评估和管理公用事业运营提供了有意义的基础，因为发电燃料、购买电力成本和出售天然气的成本都是在当前费率下转嫁给客户的，没有加价。因此，管理层在评估我们部门的运营业绩时，会使用内部的电力和天然气利润率。本文介绍公用事业、电力和天然气利润率的目的是为投资者提供有关经营业绩的补充信息。这些电力和天然气利润率可能无法与其他实体计算公用事业电力和天然气利润率或类似指标的方式相比。此外，这些措施并不打算取代根据公认会计原则确定的营业收入作为经营业绩的指标。
截至2020年和2019年9月30日的三个月
下表提供了电力和天然气利润率(非GAAP衡量标准)的计算，并与最具可比性的GAAP衡量标准营业收入进行了核对：
|
|
| 截至9月30日的三个月， |
| ||||
| (单位：百万) |
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
|
| 电力收入 | $ | 116.4 | $ | 120.6 | $ | (4.2) |
|
| 发电用燃料 |
| (13.0) |
| (15.9) |
| 2.9 |
|
| 购电 |
| (10.7) |
| (9.1) |
| (1.6) |
|
| 总电力利润率 |
| 92.7 |
| 95.6 |
| (2.9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 天然气收入 |
| 18.6 |
| 17.4 |
| 1.2 |
|
| 售气成本 |
| (3.8) |
| (3.1) |
| (0.7) |
|
| 总天然气利润率 |
| 14.8 |
| 14.3 |
| 0.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他营业收入 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| - |
|
| 其他运维 |
| (45.8) |
| (48.1) |
| 2.3 |
|
| 折旧摊销 |
| (18.6) |
| (18.2) |
| (0.4) |
|
| 其他一般税 |
| (5.0) |
| (5.1) |
| 0.1 |
|
| 营业收入 | $ | 38.3 | $ | 38.7 | $ | (0.4) |
|
截至2020年9月30日的三个月的营业收入与上年同期相比主要反映了以下因素的影响：
电力收入和燃料成本
o 由于新冠肺炎疫情以及相关的政府法规和活动限制导致商业销售下降，电力收入减少了420万美元，但部分被住宅销售的增加所抵消。商业零售额同比下降7.9%，住宅销售额同比增长8.7%。
40
o 发电燃料减少290万美元，反映发电和市场成本下降以及客户需求减少。
o 在市场成本上升的推动下，购买电力成本增加了160万美元。每兆瓦平均成本增加了20%。
天然气收入和天然气销售成本
o 在住宅零售额上升的推动下，天然气收入增加了120万美元。
o 售出的天然气成本增加了70万美元，反映出每卡天然气的成本上升。每热量的平均成本增加了17%。
其他操作和维护费用减少230万美元。有关导致减少的因素的说明，请参阅下面的综合运营和维护费用部分。
折旧和摊销费用增加40万美元。
电力销售和收入
下表比较了MGE在上述每个时期按客户类别划分的电力收入和电力千瓦时销售额：
|
| 营业收入 |
| 销售额(千瓦时) | ||||||||
(单位：千，不包括降温天数) |
| 截至9月30日的三个月， |
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 45,009 | $ | 42,442 |
| 6.0 % |
| 274,676 |
| 252,786 |
| 8.7 % |
商品化 |
| 57,822 |
| 63,466 |
| (8.9)% |
| 478,816 |
| 519,820 |
| (7.9)% |
工业 |
| 3,234 |
| 3,760 |
| (14.0)% |
| 43,257 |
| 45,772 |
| (5.5)% |
其他-零售业/市政 |
| 8,620 |
| 9,543 |
| (9.7)% |
| 97,493 |
| 99,055 |
| (1.6)% |
总零售额 |
| 114,685 |
| 119,211 |
| (3.8)% |
| 894,242 |
| 917,433 |
| (2.5)% |
面向市场的销售 |
| 1,554 |
| 1,163 |
| 33.6 % |
| 49,039 |
| 37,108 |
| 32.2 % |
其他收入 |
| 115 |
| 233 |
| (50.6)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 116,354 | $ | 120,607 |
| (3.5)% |
| 943,281 |
| 954,541 |
| (1.2)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
降温天数(正常493天) |
|
|
|
|
|
|
| 519 |
| 535 |
| (3.0)% |
电气利润率(一项非GAAP指标)在截至三个月的三个月中下降了290万美元。2020年9月30日，与去年同期相比2019，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 商业、工业和其他业务量的下降 | $ | (2.4) |
|
| 应退还的收入，净额 |
| (1.7) |
|
| 费率变化 |
| (1.4) |
|
| 客户固定收费和按需收费 |
| (1.0) |
|
| 其他 |
| (0.2) |
|
| 住宅数量的增加 |
| 2.6 |
|
| 降低燃料成本 |
| 1.2 |
|
| 总计 | $ | (2.9) |
|
商业、工业和其他零售量。在截至2020年9月30日的三个月中，受新冠肺炎疫情以及相关政府法规和活动限制的影响，商业销售额同比下降7.9%。
需要退款的收入。对于成本回收机制， 因授权向客户收取的成本超过实际成本而产生的任何多收收入，在发生的期间被记录为收入的减少，因为多收的收入预计将在随后的期间退还给客户。2019年9月，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向电力客户返还了220万美元。2019年的账单抵免从前几年的收入中扣除，并在向客户退款之前承担监管责任。因此，退款没有影响当期报告的收入，尽管它确实减少了现金和相应的监管负债。
41
利率变化。在截至2020年9月30日的三个月里，向零售客户收取的费率比去年同期下降了140万美元。2019年12月，PSCW批准了2020年燃料成本计划，该计划反映了较低的燃料成本，并授权MGE将2020年电动零售客户的费率降低0.84%。
客户固定和按需收费。在截至2020年9月30日的三个月中，固定和按需收费减少了100万美元，主要原因是商业客户的按需收费下降。新冠肺炎疫情以及相关的政府法规和活动限制影响了商业运营，导致销售额下降。
住宅量。在截至2020年9月30日的三个月里，受新冠肺炎疫情以及相关政府法规和活动限制的推动，住宅销售增长了8.7%。随着企业将劳动力转移到远程工作环境，住宅销售有所增加。
燃料成本。在截至2020年9月30日的三个月里，燃料成本下降，主要原因是市场上发电和购买电力的成本降低，以及客户需求下降。
天然气输送和收入
下表比较了MGE在每个指定时期的天然气收入和按客户类别划分的天然气热量：
|
| 营业收入 |
| 送来的热量 | ||||||||
(单位：千，不包括硬盘和零售客户的平均价格) |
| 截至9月30日的三个月， |
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 12,436 | $ | 11,342 |
| 9.6 % |
| 6,537 |
| 5,707 |
| 14.5 % |
商业/工业 |
| 5,052 |
| 4,825 |
| 4.7 % |
| 9,368 |
| 9,195 |
| 1.9 % |
总零售额 |
| 17,488 |
| 16,167 |
| 8.2 % |
| 15,905 |
| 14,902 |
| 6.7 % |
天然气运输 |
| 1,152 |
| 1,126 |
| 2.3 % |
| 16,092 |
| 15,514 |
| 3.7 % |
其他收入 |
| 3 |
| 84 |
| (96.4)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 18,643 | $ | 17,377 |
| 7.3 % |
| 31,997 |
| 30,416 |
| 5.2 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采暖度日(正常152天) |
|
|
|
|
|
|
| 175 |
| 57 |
| 207.0 % |
每热的平均收费率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 1.100 | $ | 1.085 |
| 1.4 % |
|
|
|
|
|
|
气体利润率，一项非GAAP指标，在一年中增加了50万美元截至2020年9月30日的三个月，与去年同期相比2019，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 其他 | $ | 0.2 |
|
| 音量的增加 |
| 0.1 |
|
| 费率变化 |
| 0.1 |
|
| 应退还的收入，净额 |
| 0.1 |
|
| 总计 | $ | 0.5 |
|
利率变化。2018年12月，PSCW授权MGE将2020年天然气零售客户费率提高1.46%。
需要退款的收入。 就成本回收机制而言，因授权以高于实际成本的比率向客户收取费用而多收的任何收入，均记录为所发生期间的收入减少，因为多收的款项预计将在下一期间退还给客户。2019年9月，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向天然气客户返还了100万美元。2019年的账单抵免从前几年的收入中扣除，并在向客户退款之前承担监管责任。因此，退款没有影响当期报告的收入，尽管它确实减少了现金和相应的监管负债。
42
综合运营和维护费用
在截至2020年9月30日的三个月里，运营和维护费用比上年同期减少了230万美元。以下是造成净变化的原因：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 降低行政和一般成本 | $ | (1.7) |
|
| 降低传输成本 |
| (0.4) |
|
| 降低其他成本 |
| (0.3) |
|
| 降低电力生产费用 |
| (0.2) |
|
| 配气费用增加 |
| 0.2 |
|
| 配电费增加 |
| 0.1 |
|
| 总计 | $ | (2.3) |
|
降低行政和一般成本主要与股价和业绩单位奖励数量的减少，减少了与业绩单位奖励相关的公允价值，公允价值每季度重新计量。有关绩效单位奖励的其他信息，请参见本报告合并财务报表附注7。其他驱动因素包括新冠肺炎疫情导致的非必要支出的减少，以及相关的政府法规和管理努力，以控制支出，其中包括培训、差旅费用和其他可自由支配的支出。
合并折旧费用
在截至2020年9月30日的三个月里，与去年同期相比，电力折旧费用增加了30万美元，天然气折旧费用增加了10万美元。
电力和天然气其他收入
在这一年中，电力其他收入增加了130万美元。截至2020年9月30日的三个月，与前一年同期相比，主要与建设Two Creek和Badger Hollow I和II带来的AFUDC股权有关。截至2020年9月30日的三个月，与上年同期相比。
不受监管的能源运营-MGE能源和MGE
不受监管的能源运营是通过MGE Energy的子公司：MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)进行的，这些子公司成立的目的是拥有和租赁发电能力，以帮助MGE。在.期间截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，非监管能源运营部门的净收入分别为530万美元和510万美元。
输电投资业务(MGE Energy)
变速器投资部门持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月，目的是寻求输电发展机会，这些机会在投入运营之前通常需要很长的开发和投资周期。ATC Holdco未来的变速器开发活动近期已暂停。在这两个截至2020年和2019年9月30日的三个月，输电投资部门的其他收入为240万美元。2020年5月，FERC发布了一份意见，进一步细化了电力公用事业公司被授权赚取的净资产收益率(ROE)的设定方法。见本报告合并财务报表附注3和"其他事项"以下是关于空中交通管制的更多信息和关于空中交通管制的财务摘要信息。
合并所得税-MGE Energy和MGE
2020年，由于獾谷I、II和Two Creek的AFUDC股权增加(不包括在应税收入中)，以及萨拉托加风电场产生的税收抵免，有效电力税率有所下降。有效税率对账见本报告合并财务报表附注4。
43
非控股权益，税后净额-MGE
扣除税后的非控股权益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE能源拥有MGE Power Elm路和MGE Power West校区100%的股份。由于这些项目与MGE签订了合同协议，这些实体被视为与MGE相关的VIE，其结果将与VIE的主要受益者MGE的结果合并。下表显示了MGE能源'的非控股权益，税后净额，反映在MGE上'的综合损益表：
|
|
| 三个月 |
| ||
|
|
| 九月三十日， |
| ||
| (单位：百万) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| MGE Power Elm路 | $ | 3.7 | $ | 3.8 |
|
| MGE Power West校区 |
| 1.8 |
| 1.8 |
|
截至2020年和2019年9月30日的9个月
下表提供了电力和天然气利润率(非GAAP)的计算，并与最具可比性的GAAP指标营业收入进行了对账：
|
|
| 截至9月30日的9个月， |
| ||||
| (单位：百万) |
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
|
| 电力收入 | $ | 303.1 | $ | 314.9 | $ | (11.8) |
|
| 发电用燃料 |
| (31.3) |
| (40.2) |
| 8.9 |
|
| 购电 |
| (32.0) |
| (31.0) |
| (1.0) |
|
| 总电力利润率 |
| 239.8 |
| 243.7 |
| (3.9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 天然气收入 |
| 98.6 |
| 112.5 |
| (13.9) |
|
| 售气成本 |
| (41.0) |
| (55.2) |
| 14.2 |
|
| 总天然气利润率 |
| 57.6 |
| 57.3 |
| 0.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他营业收入 |
| 0.5 |
| 0.5 |
| - |
|
| 其他运维 |
| (136.5) |
| (144.0) |
| 7.5 |
|
| 折旧摊销 |
| (55.2) |
| (53.4) |
| (1.8) |
|
| 其他一般税 |
| (14.9) |
| (15.1) |
| 0.2 |
|
| 营业收入 | $ | 91.3 | $ | 89.0 | $ | 2.3 |
|
截至2020年9月30日的9个月的营业收入与上年同期相比主要反映了以下因素的影响：
电力收入和燃料成本
o 由于新冠肺炎疫情以及相关的政府法规和活动限制导致商业销售下降，电力收入减少了1,180万美元，但部分被住宅销售的增加所抵消。商业零售额同比下降7.2%，住宅销售额同比增长7.2%。
o 发电燃料减少890万美元，反映发电和市场成本下降以及客户需求减少。
o 购买电力成本增加100万美元，主要原因是内部发电量减少导致市场购买量增加。
天然气收入和天然气销售成本
o 天然气收入减少1390万美元，原因是2020年第一季度天气转暖导致客户需求下降，以及反映天然气回收成本下降的费率下降。
o 天然气销售成本下降1420万美元，原因是单位热度天然气成本较低。每热的平均成本降低了18%。
44
其他运营和维护费用减少750万美元。有关导致减少的因素的说明，请参阅下面的综合运营和维护费用部分。
折旧和摊销费用增加180万美元，这是由萨拉托加2019年2月商业运营的时间安排推动的，下面的综合折旧费用部分将对此进行讨论。
电力销售和收入
下表比较了MGE在上述每个时期按客户类别划分的电力收入和电力千瓦时销售额：
|
| 营业收入 |
| 销售额(千瓦时) | ||||||||
(单位：千，不包括降温天数) |
| 截至9月30日的9个月， |
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 113,311 | $ | 107,772 |
| 5.1 % |
| 684,585 |
| 638,590 |
| 7.2 % |
商品化 |
| 152,844 |
| 165,481 |
| (7.6)% |
| 1,308,511 |
| 1,410,360 |
| (7.2)% |
工业 |
| 8,797 |
| 10,013 |
| (12.1)% |
| 122,106 |
| 131,195 |
| (6.9)% |
其他-零售业/市政 |
| 24,874 |
| 26,728 |
| (6.9)% |
| 263,029 |
| 276,795 |
| (5.0)% |
总零售额 |
| 299,826 |
| 309,994 |
| (3.3)% |
| 2,378,231 |
| 2,456,940 |
| (3.2)% |
面向市场的销售 |
| 2,604 |
| 3,914 |
| (33.5)% |
| 92,539 |
| 110,246 |
| (16.1)% |
其他收入 |
| 660 |
| 978 |
| (32.5)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 303,090 | $ | 314,886 |
| (3.7)% |
| 2,470,770 |
| 2,567,186 |
| (3.8)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
降温天数(正常674天) |
|
|
|
|
|
|
| 732 |
| 653 |
| 12.1 % |
电利润率是一项非GAAP指标，在过去一年中下降了390万美元截至2020年9月30日的9个月，与2019年同期相比，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 商业、工业和其他业务量的下降 | $ | (5.7) |
|
| 客户固定收费和按需收费 |
| (2.7) |
|
| 费率变化 |
| (2.6) |
|
| 应退还的收入，净额 |
| (2.5) |
|
| 其他 |
| (0.3) |
|
| 住宅数量的增加 |
| 5.1 |
|
| 降低燃料成本 |
| 4.8 |
|
| 总计 | $ | (3.9) |
|
商业、工业和其他零售量。在截至2020年9月30日的9个月中，受新冠肺炎疫情以及相关政府法规和活动限制的影响，商业销售额同比下降7.2%。
客户固定和按需收费。在截至2020年9月30日的9个月中，固定和按需收费减少了270万美元，主要原因是商业客户的按需收费下降。新冠肺炎疫情以及相关的政府法规和活动限制影响了商业运营，导致销售额下降。
利率变化。在截至2020年9月30日的9个月里，向零售客户收取的费率比去年同期低了260万美元。2019年12月，PSCW批准了2020年燃料成本计划，该计划反映了较低的燃料成本，并授权MGE将2020年电动零售客户的费率降低0.84%。
需要退款的收入。对于成本回收机制， 因授权向客户收取的成本超过实际成本而产生的任何多收收入，在发生的期间被记录为收入的减少，因为多收的收入预计将在随后的期间退还给客户。2019年9月，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向电力客户返还了220万美元。2019年的账单抵免从前几年的收入中扣除，并保存在
45
向客户退款之前的监管责任。因此，退款没有影响当期报告的收入，尽管它确实减少了现金和相应的监管负债。
住宅量。在截至2020年9月30日的9个月中，受新冠肺炎疫情以及相关政府法规和活动限制的影响，住宅销售增长了7.2%。随着企业将劳动力转移到远程工作环境，住宅销售有所增加。
燃料成本。在截至2020年9月30日的9个月中，燃料成本下降，主要原因是市场上发电和购买电力的成本降低，以及客户需求下降。
天然气输送和收入
下表比较了MGE在每个指定时期的天然气收入和按客户类别划分的天然气热量：
|
| 营业收入 |
| 送来的热量 | ||||||||
(单位：千，不包括硬盘和零售客户的平均价格) |
| 截至9月30日的9个月， |
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 61,328 | $ | 67,659 |
| (9.4)% |
| 68,394 |
| 74,769 |
| (8.5)% |
商业/工业 |
| 32,961 |
| 40,833 |
| (19.3)% |
| 62,582 |
| 70,255 |
| (10.9)% |
总零售额 |
| 94,289 |
| 108,492 |
| (13.1)% |
| 130,976 |
| 145,024 |
| (9.7)% |
天然气运输 |
| 4,179 |
| 3,756 |
| 11.3 % |
| 55,002 |
| 54,129 |
| 1.6 % |
其他收入 |
| 100 |
| 299 |
| (66.6)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 98,568 | $ | 112,547 |
| (12.4)% |
| 185,978 |
| 199,153 |
| (6.6)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采暖度日数(正常4530天) |
|
|
|
|
|
|
| 4,315 |
| 4,777 |
| (9.7)% |
每热的平均收费率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 0.720 | $ | 0.748 |
| (3.7)% |
|
|
|
|
|
|
气体利润率，一项非GAAP指标，在一年中增加了30万美元截至2020年9月30日的9个月，与2019年同期相比，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 费率变化 | $ | 1.4 |
|
| 其他 |
| 0.7 |
|
| 应退还的收入，净额 |
| 0.5 |
|
| 音量减少 |
| (2.3) |
|
| 总计 | $ | 0.3 |
|
利率变化。2018年12月，PSCW授权MGE将2020年天然气零售客户费率提高1.46%。
需要退款的收入。 就成本回收机制而言，因授权以高于实际成本的比率向客户收取费用而多收的任何收入，均记录为所发生期间的收入减少，因为多收的款项预计将在下一期间退还给客户。2019年9月，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向天然气客户返还了100万美元。2019年的账单抵免从前几年的收入中扣除，并在向客户退款之前承担监管责任。因此，退款没有影响当期报告的收入，尽管它确实减少了现金和相应的监管负债。
体积. 在.期间截至2020年9月30日的9个月，零售天然气交货量与去年同期相比下降了9.7%，主要与2020年第一季度的天气条件不那么有利。
46
综合运营和维护费用
在截至2020年9月30日的9个月中，运营和维护费用比上年同期减少了750万美元。以下是造成净变化的原因：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 降低行政和一般成本 | $ | (4.9) |
|
| 降低电力生产费用 |
| (2.4) |
|
| 降低传输成本 |
| (1.1) |
|
| 降低其他成本 |
| (0.6) |
|
| 配气费用增加 |
| 0.8 |
|
| 配电费增加 |
| 0.7 |
|
| 总计 | $ | (7.5) |
|
行政和一般成本减少的主要原因是股价下降和业绩单位奖励数量减少，减少了与业绩单位奖励相关的公允价值(每季度重新计量)。有关绩效单位奖励的其他信息，请参见本报告合并财务报表附注7。其他驱动因素包括新冠肺炎疫情导致的非必要支出的减少，以及相关的政府法规和管理努力，以控制支出，其中包括培训、差旅费用和其他可自由支配的支出。
电力生产费用的降低主要与降低榆树路单元、哥伦比亚和Forward Wind设施的运营和维护成本。2020年，计划的维护停机已被推迟或减少。哥伦比亚的停电从春季推迟到2020年底。
传输成本的降低与2020年较低的传输速率有关。2020年的传输率反映了FERC投诉中批准的较低股本回报率对上年传输率的调整。较低的传输率反映在客户收入中，作为可退款的收入。
合并折旧费用
在截至2020年9月30日的9个月里，与去年同期相比，电力折旧费用增加了130万美元，天然气折旧费用增加了50万美元。MGE于2019年2月将萨拉托加风电场投入使用。启用日期的时间安排导致了电力折旧费用的增加。
电力和天然气其他收入
在这一年中，电力其他收入增加了300万美元截至2020年9月30日的9个月，与前一年同期相比，主要与建设Two Creek和Badger Hollow I和II的AFUDC股权有关。天然气公司的其他收入在年内增加了60万美元。截至2020年9月30日的9个月，与上年同期相比。
不受监管的能源运营-MGE能源和MGE
不受监管的能源运营是通过MGE Energy的子公司：MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)进行的，这些子公司成立的目的是拥有和租赁发电能力，以帮助MGE。在.期间截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，非监管能源运营部门的净收入分别为1,550万美元和1,520万美元。
输电投资业务(MGE Energy)
变速器投资部门持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月，目的是寻求输电发展机会，这些机会在投入运营之前通常需要很长的开发和投资周期。ATC Holdco未来的变速器开发活动近期已暂停。在.期间截至2020年和2019年9月30日的9个月，输电投资部门的其他收入分别为780万美元和680万美元。2020年5月，FERC发布了一份进一步细化的意见
47
设定电力公用事业公司被授权赚取的净资产收益率(ROE)的方法。见本报告合并财务报表附注3和"其他事项"以下是关于空中交通管制的更多信息和关于空中交通管制的财务摘要信息。
合并所得税-MGE Energy和MGE
2020年，由于獾谷I、II和Two Creek的AFUDC股权增加(不包括在应税收入中)，以及萨拉托加风电场产生的税收抵免，有效电力税率有所下降。有效税率对账见本报告合并财务报表附注4。
非控股权益，税后净额-MGE
扣除税后的非控股权益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE Energy拥有MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus 100%的股份；然而，由于与MGE就这些项目签订了合同协议，这两个实体被视为MGE方面的VIE，其结果将与VIE的主要受益者MGE的结果合并。下表显示了MGE能源'的非控股权益，税后净额，反映在MGE上'的综合损益表：
|
|
| 截至9个月 |
| ||
|
|
| 九月三十日， |
| ||
| (单位：百万) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| MGE Power Elm路 | $ | 11.4 | $ | 11.3 |
|
| MGE Power West校区 |
| 5.4 |
| 5.4 |
|
合同义务和商业承诺-MGE Energy和MGE
在截至2020年9月30日的九个月期间，除正常业务过程外，MGE Energy和MGE的合同义务(代表被视为确定承诺的现金义务)和商业承诺(代表由未来事件引发的承诺)没有发生重大变化，但如下所述除外。合同义务和商业承诺的进一步讨论包括在合并财务报表附注16和2019年年度报告Form 10-K中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“MGE能源和MGE的合同义务和商业承诺”。
采购合同-MGE Energy和MGE
请参阅本报告合并财务报表附注8中的项目C，以说明截至2020年9月30日的承诺，即MGE Energy和MGE已就各种大宗商品供应和运输合同签订协议，以履行向客户输送电力和天然气的义务。
资本支出--MGE能源和MGE
各种合同义务包含与某些建设项目的资本支出有关的未来最低承诺，包括獾谷II和其他服务区可再生太阳能项目。截至2020年9月30日，MGE未来的额外最低建设承诺为6720万美元。2020年10月，MGE做出了未来340万美元的额外最低承诺。
长期债务-MGE Energy和MGE
2020年4月，MGE从威斯康星州麦迪逊市发行的工业发展收入再融资债券中借入了1930万美元。这些债券的年利率为2.05%，期限截至2023年4月30日，届时它们要么重新定价并加注，要么赎回并注销。这些债券的收益用于偿还威斯康星州麦迪逊市3.45%的2027年10月到期的1,930万美元工业发展收入再融资债券，这些债券是为了向MGE提供贷款资金而发行的。有关债券发行的进一步讨论，见本报告合并财务报表附注6。
48
流动性与资本资源
根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，MGE Energy和MGE预计在未来12个月内将拥有足够的流动性来支持未来的运营和资本支出。可用资源包括现金和现金等价物、运营现金流、流动资产、循环信贷安排下的借款能力，以及进入股权和债务资本市场的机会。MGE Energy预计将通过长期债务融资(包括免税债务、短期债务融资)或通过我们的直接股票购买和股息再投资计划获得资金。看见"信贷安排"根据第二部分第7项，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-2019年年报10-K表中的流动性和资本资源，以及上文“新冠肺炎更新”下的“流动性”，以获取有关MGE Energy和MGE的信贷安排的信息。
现金流
以下汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内MGE Energy和MGE的现金流：
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| |||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| 现金由(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 经营活动 | $ | 136,011 | $ | 111,702 |
| $ | 131,871 | $ | 109,020 |
|
| 投资活动 |
| (144,360) |
| (134,531) |
|
| (140,567) |
| (128,866) |
|
| 融资活动 |
| 36,627 |
| 1,142 |
|
| 9,372 |
| 19,962 |
|
经营活动提供的现金
MGE能源
MGE Energy由经营活动提供的合并净现金主要来自其主要子公司MGE的电力和天然气业务。
截至2020年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金为1.36亿美元，比上年同期增加2430万美元。
在截至2020年9月30日的9个月里，MGE Energy的净收入比去年同期增加了640万美元。
与去年同期相比，在截至2020年9月30日的9个月中，MGE Energy缴纳的联邦和州税减少了620万美元。缴税减少主要与生产和投资税收抵免增加有关。
营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致在截至2020年9月30日的9个月中用于经营活动的现金为830万美元，这主要是由于其他流动负债减少、库存增加和应收账款增加，但部分被未开账单收入减少和应付账款增加所抵消。
营运资金账户(不包括预付和应计税款)导致在截至2019年9月30日的9个月中用于经营活动的现金为1420万美元，主要原因是应付账款减少，其他流动负债减少，库存增加，但部分被未开账单收入减少和应收账款减少所抵消。其他流动负债的减少可归因于2019年向零售客户提供320万美元的一次性税单抵免。
与去年同期相比，养老金缴费的增加导致截至2020年9月30日的9个月用于经营活动的现金增加了90万美元。养老金缴费反映了法律要求的数额和可自由支配的数额。
截至2020年9月30日的9个月中，托管软件资产支出为150万美元。这
49
与上一年相比，这一数额减少了310万美元的现金使用量。
MGE
截至2020年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金为1.319亿美元，比上年同期增加2290万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中，净收入比上年同期增加了640万美元。
在截至2020年9月30日的9个月里，MGE缴纳的联邦和州税与上年同期相比减少了620万美元。缴税减少主要与生产和投资税收抵免增加有关。
营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致在截至2020年9月30日的9个月中用于经营活动的现金为610万美元，主要原因是其他流动负债减少、库存增加和应收账款增加，但被未开账单收入减少和应收账款增加部分抵消。
营运资金账户(不包括预付税和应计税款)导致在截至2019年9月30日的9个月中用于经营活动的现金为1170万美元，主要原因是应付账款减少，其他流动负债减少，天然气库存增加，但部分被未开账单收入减少和应收账款减少所抵消。其他流动负债的减少可归因于2019年向零售客户提供320万美元的一次性税单抵免。
与去年同期相比，养老金缴费的增加导致截至2020年9月30日的9个月用于经营活动的现金增加了90万美元。养老金缴费反映了法律要求的数额和可自由支配的数额。
截至2020年9月30日的9个月中，托管软件资产支出为150万美元。与上一年相比，这一数额减少了310万美元的现金使用量。
用于投资活动的现金
MGE能源
与去年同期相比，在截至2020年9月30日的9个月里，MGE Energy用于投资活动的现金增加了980万美元。
截至2020年9月30日的9个月中，资本支出为1.391亿美元。这一数额比上一年同期的支出增加1070万美元。这一增长主要反映了两条小溪和獾谷一号和二号太阳能建筑项目的建设支出。2020年，与两个Creek和Badger Hollow I和II太阳能建设项目相关的资本支出比前一年增加了1520万美元。
MGE
与去年同期相比，在截至2020年9月30日的9个月中，MGE用于投资活动的现金增加了1170万美元。
截至2020年9月30日的9个月中，资本支出为1.391亿美元。这一数额比上一年同期的支出增加1070万美元。这一增长主要反映了两条小溪和獾谷一号和二号太阳能建筑项目的建设支出。2020年，与两个Creek和Badger Hollow I和II太阳能建设项目相关的资本支出比前一年增加了1520万美元。
50
融资活动提供的现金
MGE能源
在截至2020年9月30日的9个月里，MGE Energy的融资活动提供的现金为3660万美元，而去年同期为110万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中，支付的股息为3830万美元，而上一年为3560万美元。这一增长反映了自2020年5月股票公开发行完成以来，每股股息率(1.075美元对1.028美元)和流通股数量的增加。
在.期间截至2020年9月30日的9个月，MGE Energy发行普通股，净收益7960万美元，用于一般企业用途，包括为MGE的资本支出提供资金，如Two Creek、Badger Hollow I和II、Renewable Energy Rider太阳能项目以及其他资本项目。
在.期间截至2020年9月30日的9个月通过发行工业发展收入再融资债券，MGE借入1,930万美元，用于以较低利率为现有的1,930万美元工业发展收入再融资债券提供再融资。
在截至2019年9月30日的9个月中，净短期债务借款为4150万美元。在截至2020年9月30日的9个月里，没有净短期债务借款。
MGE
在截至2020年9月30日的9个月中，MGE的融资活动提供的现金为940万美元，而去年同期为2000万美元。
年内，MGE Energy向MGE提供的资本为3,000万美元截至2020年9月30日的9个月。年内，MGE Energy并无向MGE出资。截至2019年9月30日的9个月。
年内，非控股权益对母公司的分配(代表从MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus到MGE Energy的分配)为1,600万美元截至2020年9月30日的9个月，而前一年为1700万美元。
在.期间截至2020年9月30日的9个月通过发行工业发展收入再融资债券，MGE借入1,930万美元，用于以较低利率为现有的1,930万美元工业发展收入再融资债券提供再融资。
在截至2019年9月30日的9个月中，净短期债务借款为4150万美元。在截至2020年9月30日的9个月里，没有净短期债务借款。
资本化比率
MGE Energy的资本化比率如下：
|
| MGE能源 |
| ||
|
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 |
|
| 普通股股东权益 | 64.3 % |
| 61.2 % |
|
| 长期债务(a) | 35.7 % |
| 38.8 % |
|
(a) 包括长期债务的当前部分。
MGE能源'S和MGE'的资本金要求
MGE能源'S和MGE'中国的流动性主要受其资本支出要求的影响。在截至2020年9月30日的9个月中，MGE Energy和MGE的资本支出总计1.391亿美元，其中包括1.367亿美元的公用事业资本支出。公用事业资本支出包括成本。
51
与两条小溪和獾谷一号和二号太阳能建设项目相关。
新冠肺炎疫情和相关的政府法规并没有显著推迟或扰乱两溪太阳能项目，该项目于2020年11月投入商业运营。獾谷一号太阳能项目预计将于2020年完工，目前预计将于2021年4月完工。獾谷二期太阳能项目原计划于2021年12月完工，目前预计将于2022年12月完工。奥布莱恩太阳能项目原计划于2021年1月1日完工，现在预计将于2021年年中完工。我们推迟了最初计划在2020年进行的其他公用事业资本支出。由于延误，预计成本不会大幅增加。我们会继续监察2020-2022年非经常开支预测中所载的其他基本项目时间表，该预测载于项目7。《2019年年报10-K表格》中管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的讨论和分析。
信用评级
MGE Energy和MGE能否进入资本市场，包括MGE的商业票据市场，以及它们各自在这些市场的融资成本，可能取决于进入资本市场的实体的信用评级。
没有MGE能源'由于信用评级被下调，S或MGE的借款可能会违约或提前还款，尽管MGE的评级被下调'根据MGE Energy和MGE的信用协议，MGE的信用评级可能会提高手续费和利息。
环境问题
以下讨论仅限于在截至2020年9月30日的9个月内发生的环境问题的更新或发展。关于环境问题的进一步讨论包括在2019年年度报告Form 10-K和脚注8.a中。本报告中的合并财务报表附注。
当前大流行期间的联邦和州环境合规性
根据威斯康星州的家庭安全指令，MGE被确定为一项基本业务。它一直在全员工作，并继续优先遵守所有适用的环境法规。MGE继续遵循当地命令，以及国家卫生部和疾病控制中心的指导，以应对新冠肺炎的潜在传播，以便基本公用事业服务不间断地运行。如果目前新冠肺炎疫情导致合规变得不可行，环保局和国家环保总局都为受监管实体提供了指导。2020年6月下旬，环保局宣布新冠肺炎指导的日落时间为2020年8月31日。MGE已经制定了在大流行期间保持遵守的应急措施，预计不会依赖州或联邦政府对不遵守规定的救济。不过，管理层无法肯定地预测新冠肺炎是否会扰乱这些合规活动。在这个史无前例的时期，MGE将继续在合规运营中建立应急措施，并根据需要与监管机构进行沟通。
臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)：美国环保署决定部分达标密尔沃基县
2018年5月，美国环保署发布了一项最终规定，将密尔沃基县东北部定为不符合臭氧NAAQS标准的地区。密尔沃基县的所有其他地区都被认为达到了臭氧NAAQS标准。榆树路分队位于密尔沃基县，在指定的非达标区之外。2018年8月，几个环保组织、芝加哥市和伊利诺伊州提起联邦诉讼，挑战EPA的几项达标指定决定，包括部分密尔沃基县的指定，称其过于狭窄，保护不足。2020年7月，美国哥伦比亚特区地区法院将密尔沃基县的部分达标发回环境保护局作进一步解释。MGE正在监测EPA的还押分析结果，以及它可能如何影响我们在密尔沃基县的榆树路部队。目前，MGE预计，根据最终指定，2015年的臭氧NAAQS不会对其现有工厂产生实质性影响。
52
美国环保署关于蒸汽发电点源类别的排放限制指南和标准
环境保护局颁布了蒸汽发电厂的废水排放限制、指导方针和标准，重点是减少新建和现有发电厂废水中的金属和其他污染物。这些标准于2020年8月最终敲定。榆树路单位必须在不迟于2023年12月31日之前满足规则的要求，这是由许可当局决定的。榆树路单位的运营商正在分析这项规定的影响，预计2021年初就会有成本估算。MGE将继续与榆树路运营商合作，确定预期成本和合规时间。MGE预计这一规定不会对哥伦比亚大学产生实质性影响。
其他事项
空管
2013年FERC投诉-2013年，几个方面向FERC提出申诉，寻求降低包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基本股本回报率(ROE)。起诉书规定了2013年11月至2015年2月的法定退款期限。起诉书声称，MISO净资产收益率(ROE)不应超过9.15%，假设资本结构的股权构成应限制在50%，相关的激励性净资产收益率(ROE)加法器应停产。当时，MISO的基准净资产收益率(ROE)为12.38%，ATC的基准净资产收益率(ROE)为12.2%。2016年9月28日，FERC发布了2013年11月至2015年2月期间的命令，将ATC的基本净资产收益率(ROE)降至10.32%。2019年11月，FERC发布命令，进一步将ATC的基准净资产收益率(ROE)降至9.88%。2020年5月，FERC发布了一项命令，进一步细化了电力公用事业公司被授权赚取的净资产收益率(ROE)的设定方法。这将净资产收益率从9.88%提高到10.02%。这一基准净资产收益率在2013年FERC申诉期以及2016年9月之后的所有期间有效。
2015年FERC投诉-2015年2月，几方向FERC提出申诉，要求将包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基准净资产收益率(ROE)降至8.67%。申诉规定的法定退款期限为2015年2月至2016年5月，退款生效日期追溯至申诉提交日期。2016年6月，一名行政法法官对这起投诉做出了初步裁决，将变速器所有者的基准净资产收益率(ROE)降至9.7%。2019年11月，FERC发布了驳回投诉的命令，认定ROE是合理的。由于这一命令以及FERC在2013年FERC申诉中确定适用ROE的方法，几方已要求FERC重新审理。如果FERC拒绝这些请求，原告很可能会向上诉法院提出上诉。ATC净资产收益率的任何变化都可能导致ATC未来的股本收益和分配减少。
2015年1月，FERC接受了变速器业主的请求，要求为参与MISO提供50个基点的奖励ROE加法器。加法器于2015年1月6日生效。
截至2018年12月31日，我们在预估退款中的份额为250万美元，包括利息。根据2019年11月的FERC命令，我们在ATC收益中的份额反映了与2013年投诉退款期和2016年9月28日至2019年12月31日相关的200万美元(含利息)的税前调整。由于2020年5月的FERC订单，我们在ATC收益中的份额反映出我们的准备金减少了60万美元。此外，我们在ATC收益中的份额反映了对与2015年投诉相关的可能退款的认可，因为ATC认为，由于FERC在2019年11月驳回了该投诉，这样的退款不再被认为是可能的。然而，由于重审请求悬而未决，与2015年申诉相关的损失仍有可能发生。我们在2015年投诉预计退款中的份额约为240万美元。截至2019年12月31日，我们在预计退款金额中的份额反映了ATC收益的净增长，税前调整为60万美元，包括利息。在过去一年中，我们分别获得了约7.3%和6.8%的净收入截至9个月2020年9月30日和2019年9月30日，分别来自我们对ATC的投资。
会计准则的采纳和近期发布的会计公告
有关新会计声明的讨论，见本报告合并财务报表附注2。
53
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
MGE Energy和MGE可能面临与利率、大宗商品价格和股票回报相关的市场风险。MGE目前没有外汇风险敞口。MGE通过风险管理政策和衍生品工具的使用来管理一些风险敞口。MGE的风险管理政策禁止投机性交易。
商品价格风险
MGE在天然气、电力、煤炭、排放额度和石油价格方面存在大宗商品价格风险敞口。MGE的电力业务在其几个顶峰发电厂燃烧天然气，在许多情况下，购买电力的成本与天然气成本挂钩。MGE采用既定的政策和程序来降低与商品价格变化相关的市场风险。目前为回收电动燃料成本、购买能源成本和天然气成本而制定的费率流程大大降低了MGE的商品风险。
MGE电动燃料成本的回收受到PSCW制定的燃料规则的约束。燃料规则要求PSCW和威斯康星州的公用事业公司推迟超出对称成本容忍范围的电动燃料相关成本。超过或低于对称成本容忍度范围的实际成本在下一年确定，然后反映在未来对电力零售客户的账单中。 根据电动燃料规则，如果实际电动燃料成本落在区间下限之外，MGE必须推迟享受较低成本的好处，如果实际电动燃料成本超过区间上限，则需要推迟成本，减去任何额外收入。超额收入被定义为在有关年度为MGE提供比PSCW在MGE授权的普通股权益回报更高的收入。'这是最新的利率订单。这一范围是由PSCW定义的，多年来一直根据市场状况和其他相关因素进行修改。目前，MGE处于正负2%的区间内。MGE承担成本承受范围内的差异的风险和收益。2020年，7390万美元的燃料和购买电力成本将在费率中收回，并受这一规定的约束，并包括在MGE的燃料监测水平费率中。见脚注9.b。请参阅本报告中的合并财务报表附注，以了解更多信息。
MGE通过购买天然气调整条款(PGA)收回其天然气公用事业部门的天然气成本。根据PGA，MGE能够将天然气成本转嫁给天然气客户。如果天然气的商品成本超过每月基准金额，超出的金额将经过PSCW的审慎审查和批准，然后才能传递给客户。
MGE还通过实物合约和金融衍生品合约(包括期货、掉期、期权、远期和其他合同承诺)降低市场波动造成的价格风险。根据适用的PSCW审批，与能源大宗商品相关的现金流可以对冲的最长期限为四年。
MGE拥有金融天然气和电力大宗商品合约，以对冲天然气和电力公用事业领域的大宗商品价格风险。这些合约主要由交易所交易的期权和期货合约组成。MGE还持有金融传输权(FTR)，用于对冲传输拥堵费增加的风险。截至2020年9月30日，交易所交易衍生品和FTR的公允价值比其成本基础高出200万美元。根据PGA条款和电动燃料规则，MGE可以将上述燃料价格风险管理工具的成本和收益计入燃料(天然气或电力)的成本。由于这些成本或收益是可以收回的，相关的未实现亏损或收益已分别作为监管资产或负债在合并资产负债表中递延。
MGE还签订了一项购买电力协议，该协议从2012年6月1日开始，到2022年5月31日结束，为MGE提供稳定的产能和能源。"基本项")。该协议还允许MGE在基本期限之后选择延长合同。该协议被视为衍生合约，并在综合资产负债表上按其公允价值确认。然而，衍生品有资格获得监管延期，并根据公允价值是亏损还是盈利，与相应的监管资产或负债一起确认。截至2020年9月30日的合同公允价值反映了1600万美元的亏损状况。
54
利率风险
MGE Energy和MGE可能都有不同利率的短期借款。MGE为其短期借款发行商业票据，而MGE Energy则从目前的信贷安排中提取资金，以满足其短期借款需求。借款水平在不同时期有所不同，这取决于资本投资和其他因素。未来的短期利息支出和支付将同时反映未来的短期利率和借款水平。MGE Energy和MGE通过限制其可变利率敞口并持续监测市场变化对利率的影响来管理利率风险。在很大一部分长期债务到期并按市场利率进行再融资之前，MGE不会受到利率变化的影响。
股权价格风险-养老金相关资产
MGE目前通过信托基金为其与员工福利相关的负债提供资金。这些基金包括对债务和股权证券的投资，由各种第三方投资管理公司管理。这些投资的市值变化可能会对与这些负债相关的未来费用产生影响。在截至2020年9月30日的9个月里，员工福利计划资产的价值增长了约3%。
信用风险-交易对手
信用风险是指交易对手不履行义务可能造成的损失。MGE主要通过其商业能源业务面临信用风险。MGE使用信用政策来管理信用风险，其中包括既定的信用审批流程、交易对手限额、抵押品或提前还款安排等信用缓解措施，以及使用净额结算协议。
由于能源大宗商品和衍生品价格可能出现极端波动，与个别交易对手签订的合约头寸的市值可能超过这些交易对手提供的既定信用额度或抵押品。如果这样的交易对手未能履行其合同义务(例如，未能交付MGE最初签约的电力)，MGE可能蒙受损失，可能对其财务业绩产生实质性影响。
此外，如果交易对手违约，MGE将清算与该实体的所有合同，MGE的信用损失可能包括：按市值计价合同的价值损失，结算交易的欠款，以及为解决未实现损失而支付的额外款项。截至2020年9月30日，没有交易对手违约。
MGE有义务为其特许经营区域内的所有电力和天然气客户提供服务。MGE的特许电力领域包括威斯康星州戴恩县264平方英里的区域，MGE的特许天然气领域包括威斯康星州1684平方英里的服务区。根据截至2019年12月31日的年度业绩，没有一个客户占MGE Energy和MGE总运营收入的10%以上。电力和天然气的信用风险由MGE的信贷和收款政策管理，这些政策与国家监管要求一致。
现金、现金等价物和客户应收账款是可能使MGE Energy和MGE面临集中信用风险的金融工具。MGE Energy和MGE将现金和现金等价物存放在高信用质量的金融机构。由于其服务区域内的客户数量众多，经济实力相对较强，MGE从客户应收账款中获得的信用风险集中程度有限。
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项目4.控制和程序
在2020年第三季度，每个注册人的管理层，包括首席执行官和首席财务官，都对其披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序与其提交给SEC的定期报告中的信息记录、处理、汇总和报告有关。这些披露控制和程序旨在确保与该注册人(包括其子公司)相关的重要信息由该注册人及其子公司的其他员工(视情况而定)积累并向该注册人的管理层(包括这些管理人员)公布，以便及时决定所需的披露，并确保这些信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总、评估和报告(如适用)。评估考虑了可能影响这些控制和程序的内部和外部操作环境的变化。由于控制系统的固有限制，并不是所有的错误陈述都能被检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性都可以规避控制。此外，MGE Energy并不控制或管理其某些未合并的实体，因此，与其合并的子公司相比，MGE Energy对这些实体应用其程序的机会和能力更为有限。
截至2020年9月30日，每一家注册人的首席执行官和首席财务官得出的结论是，其披露控制和程序是有效的。每一家注册人都打算继续努力改进其披露控制和程序，以提高其财务报告的质量。
在截至2020年9月30日的季度内，注册人对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
第1项法律诉讼
MGE能源和MGE
MGE Energy及其子公司，包括MGE，不时卷入各种法律程序，这些法律程序在正常业务过程中得到处理和辩护。见脚注8.a。和8.b.有关详细信息，请参阅本报告中的合并财务报表附注。
第1A项风险因素。
除非如下所述，在截至9月30日的9个月，2020年，表格10-K的2019年年度报告第1A项--“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化。
大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎，可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
2019年冠状病毒病(新冠肺炎)的爆发，以及正在采取的应对措施和正在演变的步骤，可能会对我们的服务领域、我们的业务、我们的财务状况和我们的流动性产生不利影响。可能的影响包括：
影响电力和燃气服务使用的经济活动减少
新冠肺炎的继续传播可能会对我们服务领域的当地经济产生实质性的不利影响，这可能会影响我们的业务、经营业绩和财务状况。联邦、州和地方政府已经实施了缓解措施，包括隔离或关闭或减少企业、政府机构和其他机构的运营。经济活动减少可能导致电力和天然气消费减少，而居民消费可能无法抵消这一影响。
延迟支付公用事业服务费，并可能损失公用事业服务费
在疫情爆发的头几个月里，PSCW命令威斯康星州的公用事业公司不要对逾期付款收费，也不要切断客户不付款的连接，再加上检疫或在家订单造成的经济困难，可能会导致损失，因为这些付款要么延迟收到，要么根本没有收到。此外，这些付款的显著延迟可能会影响我们的流动性。虽然PSCW命令已于2020年7月解除，但我们已承诺在2020年12月31日之前继续免除滞纳金。
监管延误
我们经营的是一个受监管的行业。由于业务、时间或召开必要会议的能力有限，监管程序的延误或所需许可证的发放或差异可能会延误所需的审批或许可证，并影响活动的时间安排。如果不能及时获得差额，我们可能会面临罚款和处罚。
监管机构收回递延成本
某些发生的成本将作为监管资产递延，用于未来的回收，不会在损益表中确认，这反映了2020年3月24日PSCW的订单。这些成本可能会影响我们的现金，但目前无法以差饷收回。如果在客户利率中收回这些监管资产未获批准或不再被认为是可能的，这些递延成本将被确认为本期费用，这在需要确认的期间可能是重大的。
员工和供应商中断
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员工缺勤和供应中断可能会影响我们运营和维护系统的能力。
资本市场的波动性
对新冠肺炎及其影响的担忧已经并可能继续造成资本市场的大幅波动。新冠肺炎事件导致的市场波动可能会对我们员工福利信托投资的价值产生重大不利影响，这可能会影响我们获得这些福利的成本。我们普通股的价格一直不稳定，近几个月来大幅下跌。新冠肺炎疫情及其给全球经济、商业活动和商业信心带来的重大不确定性，已经并可能继续对包括我们证券在内的一般证券的市场价格产生重大影响。
新冠肺炎周围的情况仍然不稳定，病毒扰乱当地经济的时间越长，对运营结果、财务状况和流动性产生实质性影响的可能性就越大。虽然我们预计2020年未来时期的销售额将受到新冠肺炎疫情的负面影响，但我们无法合理肯定地估计新冠肺炎可能对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生的实际影响。新冠肺炎疫情可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性造成多大程度的影响，将取决于未来的事态发展，包括疫情持续时间、业务和劳动力中断，以及采取的控制和治疗疾病的行动的有效性。
此外，新冠肺炎疫情的影响可能会加剧2019年年报Form 10-K中题为“风险因素”一节描述的许多其他风险，包括但不限于利率变化、评级机构行动、政府行动和市场波动。
我们的风力发电设施的生产中断可能会对我们造成不利影响。
我们拥有并运营风力发电设施，这些设施产生的生产税抵免用于减少我们的联邦税收义务。各种运营和经济因素，包括输电限制、风能定价的不利趋势、不利的天气条件以及设备故障，可能会显著减少我们的风力发电场产生的生产税抵免，导致联邦所得税支出增加。我们还可能被迫用从第三方购买更多的电力来取代失去的风力发电能力，这可能会导致成本增加。这些因素可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响，这些影响可能是实质性的，具体取决于中断的原因和持续时间。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
发行人购买股票证券
期间 |
| 购买的股份总数 |
| 每股平均支付价格 |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(a) |
| 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(a) |
2020年7月1日至31日 |
| 8,392 | $ | 65.21 |
| - |
| - |
2020年8月1日至31日 |
| 9,312 |
| 66.22 |
| - |
| - |
2020年9月1日至30日 |
| 42,953 |
| 65.07 |
| - |
| - |
总计 |
| 60,657 | $ | 65.27 |
| - |
| - |
(a) 根据MGE Energy，Inc.直接股票购买和分红再投资计划(Stock Plan)，可交付给计划参与者的普通股可以是新发行的股票，也可以是在公开市场上购买的股票，这由MGE Energy不时决定。在2020年，MGE Energy的转让代理使用公开市场购买提供股票，以履行对股票计划参与者的义务。这些股票是通过转让代理的证券经纪交易商在公开市场上购买的，然后根据股票计划的需要重新发行，以满足股票交付的要求。公开市场上股票回购的数量和时间取决于计划参与者不时进行的股息再投资和可选股票购买的水平。因此，没有规定回购的最高股份数量，也没有规定回购的终止日期。所有通过股票计划发行的股票，无论是新发行的股票还是公开市场购买的股票，都是根据提交给证券交易委员会的、目前有效的注册声明出售的。
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第四项矿山安全资料披露
不适用于MGE Energy和MGE。
第5项其他资料
不适用于MGE Energy和MGE。
第六项展品
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前男友。不是的。 |
| 展品说明 |
31.1 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的认证，由Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.2 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的认证，由Jared J.Bushek为MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.3 | * | 杰弗里·M·基布勒根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条为麦迪逊燃气电气公司提交的证书 |
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31.4 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)由贾里德·J·布谢克(Jared J.Bushek)为麦迪逊燃气电气公司(Madison Gas And Electric Company)提交的认证 |
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32.1 | ** | 由Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交的符合第18章美国法典(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节的认证。 |
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32.2 | ** | 根据Jared J.Bushek为MGE Energy，Inc.提交的符合第18编美国法典第63章第1350节(2002年萨班斯-奥克斯利法案)的认证。 |
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32.3 | ** | 杰弗里·M·基布勒根据美国法典第18编第63章第1350节(2002年萨班斯-奥克斯利法案)为麦迪逊燃气电气公司提交的认证 |
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32.4 | ** | 根据美国法典第18编(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节的规定，由贾里德·J·布谢克为麦迪逊燃气电气公司提交的认证 |
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101.INS |
| XBRL实例 |
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构 |
101.CAL |
| XBRL分类可拓计算 |
101.DEF |
| XBRL分类扩展定义 |
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签 |
101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿 |
104.1 |
| 包括在封面中，格式为内联XBRL |
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* |
| 谨此提交。 |
** |
| 随函提供。 |
59
签名-MGE Energy，Inc.
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| MGE能源公司 |
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日期：2020年11月5日 | /s/Jeffrey M.Keebler |
| 杰弗里·M·基布勒 董事长、总裁兼首席执行官 (妥为授权的人员) |
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日期：2020年11月5日 | /s/贾里德·J·布谢克 |
| 贾里德·J·布谢克 财务副总裁、首席信息官兼财务主管 (首席财务官) |
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日期：2020年11月5日 | /s/塔玛拉·J·约翰逊 |
| 塔玛拉·J·约翰逊 副总裁-会计兼主计长 (首席会计官) |
60
签名-麦迪逊燃气电力公司
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| 麦迪逊燃气和电力 |
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日期：2020年11月5日 | /s/Jeffrey M.Keebler |
| 杰弗里·M·基布勒 董事长、总裁兼首席执行官 (妥为授权的人员) |
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日期：2020年11月5日 | /s/贾里德·J·布谢克 |
| 贾里德·J·布谢克 财务副总裁、首席信息官兼财务主管 (首席财务官) |
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日期：2020年11月5日 | /s/塔玛拉·J·约翰逊 |
| 塔玛拉·J·约翰逊 副总裁-会计兼主计长 (首席会计官) |
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