美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区 |
(I.R.S.雇主 |
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年11月2日，有
CSG系统国际公司。
截至2020年9月30日的季度10-Q表
索引
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页码：第 |
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第一部分：金融信息 |
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第1项 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的简并资产负债表(未经审计) |
3 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和九个月的简明综合收益表(未经审计) |
4 |
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截至2020年和2019年9月30日止季度及九个月简明综合全面收益表(未经审计) |
5 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和九个月股东权益简明合并报表(未经审计) |
6 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和九个月现金流量表简明表(未经审计) |
8 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
9 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
17 |
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项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
26 |
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项目4. |
管制和程序 |
27 |
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第二部分--其他信息 |
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第1项 |
法律程序 |
28 |
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项目71A。 |
危险因素 |
28 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
28 |
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第6项 |
陈列品 |
29 |
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展品索引 |
30 |
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签名 |
31 |
2
CSG系统国际公司。
简明综合资产负债表--未经审计
(以千为单位，每股金额除外)
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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现金、现金等价物和短期投资总额 |
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结算资产 |
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应收贸易账款： |
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账单，扣除$津贴后的净额 |
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未开票 |
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应收所得税 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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财产和设备，扣除折旧#美元 |
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经营性租赁使用权资产 |
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软件，扣除摊销净额$ |
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商誉 |
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收购客户合同，扣除摊销净额$ |
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客户合同成本，扣除摊销净额#美元 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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非流动资产共计 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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长期债务的当期部分 |
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经营租赁负债 |
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客户存款 |
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应付贸易账款 |
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应计员工薪酬 |
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结算负债 |
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递延收入 |
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应付所得税 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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长期债务，扣除未摊销折扣$ |
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经营租赁负债 |
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递延收入 |
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应付所得税 |
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递延所得税 |
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其他非流动负债 |
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非流动负债共计 |
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总负债 |
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股东权益： |
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优先股，面值$ |
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普通股，面值$ |
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额外实收资本 |
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库存股，按成本计算； |
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累计其他综合收益(亏损)： |
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短期投资未实现收益(税后净额) |
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累计外币换算调整 |
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累计收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
CSG系统国际公司。
简明综合损益表--未经审计
(以千为单位，每股金额除外)
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截至的季度 |
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截至9个月 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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营业收入 |
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收入成本(不包括折旧，如下所示) |
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其他运营费用： |
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研究与发展 |
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销售、一般和行政 |
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折旧 |
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重组和重组费用 |
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业务费用共计 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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利息支出 |
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摊销原发行贴现 |
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利息和投资收入，净额 |
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其他，净 |
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总计其他 |
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( |
) |
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( |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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加权平均流通股： |
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基本型 |
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稀释 |
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普通股每股收益： |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
CSG系统国际公司。
简明综合全面收益表--未经审计
(千)
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截至的季度 |
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截至9个月 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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外币换算调整 |
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期内发生的短期投资的未实现持股收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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扣除税后的综合收入总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
CSG系统国际公司。
简明合并股东权益报表--未经审计
(千)
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流通股普通股 |
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普通股 |
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普通股认股权证 |
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额外实收资本 |
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库存股 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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累计收益 |
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股东权益总额 |
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截至2020年9月30日的前九个月： |
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平衡，2020年1月1日 |
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综合收益： |
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净收入 |
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短期投资未实现收益(税后净额) |
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( |
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外币换算调整 |
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综合收益总额 |
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普通股回购 |
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根据员工购股计划发行普通股 |
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根据股票补偿计划发行限制性普通股 |
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( |
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- |
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取消根据股票补偿计划发行的限制性普通股 |
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基于股票的薪酬费用 |
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分红 |
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平衡，2020年3月31日 |
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综合收益： |
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净收入 |
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短期投资未实现收益(税后净额) |
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外币换算调整 |
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综合收益总额 |
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普通股回购 |
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根据员工购股计划发行普通股 |
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根据股票补偿计划发行限制性普通股 |
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取消根据股票补偿计划发行的限制性普通股 |
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基于股票的薪酬费用 |
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宣布现金股利 |
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平衡，2020年6月30日 |
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综合收益： |
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净收入 |
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短期投资未实现收益(税后净额) |
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外币换算调整 |
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综合收益总额 |
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普通股回购 |
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根据员工购股计划发行普通股 |
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根据股票补偿计划发行限制性普通股 |
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( |
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- |
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取消根据股票补偿计划发行的限制性普通股 |
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( |
) |
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- |
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- |
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基于股票的薪酬费用 |
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宣布现金股利 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
|
平衡，2020年9月30日 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
( |
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6
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流通股普通股 |
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普通股 |
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普通股认股权证 |
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额外实收资本 |
|
库存股 |
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
累计收益 |
|
股东权益总额 |
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截至2019年9月30日的前九个月： |
|
|||||||||||||||||||||||
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余额，2019年1月1日 |
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$ |
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$ |
( |
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综合收益： |
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净收入 |
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短期投资未实现收益(税后净额) |
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外币换算调整 |
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综合收益总额 |
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普通股回购 |
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根据员工购股计划发行普通股 |
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|
根据股票补偿计划发行限制性普通股 |
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- |
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|
( |
) |
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- |
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- |
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|
取消根据股票补偿计划发行的限制性普通股 |
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( |
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基于股票的薪酬费用 |
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分红 |
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余额，2019年3月31日 |
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( |
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综合收益： |
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净收入 |
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短期投资未实现收益(税后净额) |
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外币换算调整 |
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综合收益总额 |
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普通股回购 |
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根据员工购股计划发行普通股 |
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|
根据股票补偿计划发行限制性普通股 |
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- |
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取消根据股票补偿计划发行的限制性普通股 |
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( |
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基于股票的薪酬费用 |
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宣布现金股利 |
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余额，2019年6月30日 |
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$ |
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( |
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综合收益： |
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净收入 |
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短期投资未实现收益(税后净额) |
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外币换算调整 |
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综合收益总额 |
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普通股回购 |
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根据员工购股计划发行普通股 |
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根据股票补偿计划发行限制性普通股 |
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取消根据股票补偿计划发行的限制性普通股 |
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( |
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基于股票的薪酬费用 |
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宣布现金股利 |
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( |
) |
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余额，2019年9月30日 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
CSG系统国际公司。
简明合并现金流量表--未经审计
(千)
|
|
九个月后结束 |
|
|
|||||
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9月30日， 2020 |
|
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9月30日， 2019 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整- |
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折旧 |
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摊销 |
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摊销原发行贴现 |
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资产减值 |
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短期投资和其他收益 |
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递延所得税 |
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以股票为基础的薪酬 |
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营业资产和负债的变动(扣除收购金额)： |
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贸易应收账款净额 |
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其他流动和非流动资产和负债 |
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( |
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应付/应收所得税 |
|
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应付贸易账款和应计负债 |
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( |
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递延收入 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量： |
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购买软件、物业和设备 |
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购买短期投资 |
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出售/到期短期投资的收益 |
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收购和对业务的投资，扣除收购的现金 |
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投资活动所用现金净额 |
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( |
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筹资活动的现金流量： |
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发行普通股所得款项 |
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支付现金股利 |
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普通股回购 |
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支付长期债务 |
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用于融资活动的现金净额 |
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汇率波动对现金的影响 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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现金流量信息的补充披露： |
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期内支付的现金- |
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利息 |
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$ |
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所得税 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8
CSG系统国际公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.总司令
我们按照美国公认的会计原则，编制了截至2020年9月30日和2019年12月31日的未经审计的简明合并财务报表，以及截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的季度和9个月的未经审计简明合并财务报表。根据10-Q表格的说明和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。*我们的管理层认为，为公平呈现我们的财务状况和经营业绩，所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)均已包括在内。此外，未经审计的简明综合财务报表(以下简称“财务报表”)已包括在内。连同管理层在提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(我们的《2019年10-K表格》)中的讨论和分析，截至2020年9月30日的季度和9个月的运营结果并不一定代表截至2020年12月31日的全年的预期结果。
2.重要会计政策摘要
在编制财务报表时使用估计数。根据美国公认会计原则编制随附的财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们财务报表日期报告的资产和负债以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
收入。*我们未来的大部分收入与我们的收入管理解决方案客户合同有关，这些合同包括取决于一系列月度业务量和/或每日服务使用量的可变对价，合同条款从
我们收入的性质、数量、时间和不确定性，以及收入和现金流如何受到经济因素的影响，最恰当的描述是地理区域(使用客户的位置作为将收入分配给各个地区的基础)，如下(以千为单位)：
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|
|
截至的季度 |
|
|
九个月后结束 |
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||||||||||
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
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2020 |
|
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2019 |
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|
2020 |
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2019 |
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||||
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美洲(主要是美国) |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
|
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$ |
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欧洲、中东和非洲 |
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亚太 |
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总收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度确认的递延收入为$
现金和现金等价物。我们认为所有在购买之日原始到期日在三个月或以下的高流动性投资都是现金等价物。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的现金等价物主要包括机构货币市场基金、商业票据和主要银行持有的定期存款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们拥有
9
短期投资和其他金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的金融工具包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款和债务。*由于到期日较短，现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。
我们的短期投资和某些现金等价物被认为是“可供出售的”，在我们的资产负债表中按公允价值报告，扣除相关所得税影响后的未实现损益，从收益中剔除，在股东权益的一个单独组成部分中报告。已实现和未实现损益在报告的任何时期都不是实质性的。
主要是我们截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的所有短期投资的合同到期日不到
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的短期投资为
下表列出了我们按公允价值计量的金融资产的公允价值层次结构，它基于三个级别的投入，其中级别1和2被认为是可观察的，而级别3被认为是不可观察的。
|
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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1级 |
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2级 |
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总计 |
|
|
1级 |
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2级 |
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|
总计 |
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现金等价物： |
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商业票据 |
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公司债务证券 |
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资产支持证券 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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用于衡量我们货币市场基金和公司股权证券公允价值的估值投入是根据市场报价得出的。其他所有金融工具的公允价值都是基于第三方定价服务提供的定价得出的。此外，这些价格是从可观察到的市场投入中得出的。
我们选择不按公允价值计量我们的债务，每个报告期的收益都会发生变化。下面的表格显示了截至指标期的我们债务的账面价值(可转换债务的面值)和估计公允价值(以千为单位)：
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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携载 |
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公平 |
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携载 |
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公平 |
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价值 |
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价值 |
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价值 |
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价值 |
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2018年信贷协议(账面价值包括当前到期日) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2016可转债(面值) |
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我们信贷协议的公允价值是使用贴现现金流方法估计的，而我们可转换债券的公允价值是根据报价的市场价格或最近的销售活动估计的，这两者都被认为是二级投入。
权益法投资。 在截至2020年9月30日的9个月中，我们额外赚了1美元
10
3.购买长寿资产
善意。
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2020年1月1日余额 |
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$ |
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Tekzenit，Inc.收购 |
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与先前收购相关的调整 |
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) |
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外币汇率变动的影响 |
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( |
) |
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2020年9月30日余额 |
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$ |
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有关收购Tekzenit，Inc.的讨论见附注5。
其他无形资产。*我们其他需要进行摊销的无形资产主要包括收购的客户合同和软件。
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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毛 |
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毛 |
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携载 |
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累积 |
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携载 |
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累积 |
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网 |
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金额 |
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摊销 |
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金额 |
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金额 |
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摊销 |
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金额 |
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获得的客户合同 |
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$ |
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软体 |
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无形资产总额 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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2020年和2019年第三季度与其他无形资产相关的摊销费用总额为#美元。
客户合同成本.
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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毛 |
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毛 |
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携载 |
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累积 |
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网 |
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携载 |
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累积 |
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网 |
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金额 |
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摊销 |
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金额 |
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金额 |
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摊销 |
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金额 |
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客户合同成本 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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在截至2020年9月30日的9个月内，我们记录了减值费用$
2020年和2019年第三季度与客户合同成本相关的摊销费用总额为#美元。
11
4.债务问题
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的长期债务如下(以千计)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2018积分协议： |
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到期定期贷款，调整后的LIBOR加利息 |
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递延较少的融资成本 |
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( |
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2018年定期贷款，扣除未摊销折扣 |
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— |
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— |
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可转换票据： |
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2016年可转换票据-高级可转换票据；到期 |
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未摊销的原始发行折扣较少 |
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递延较少的融资成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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2016可转换票据，扣除未摊销折扣后的净额 |
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总债务，扣除未摊销折扣后的净额 |
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长期债务的当期部分，扣除未摊销贴现 |
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( |
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( |
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长期债务，扣除未摊销折价后的净额 |
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$ |
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$ |
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2018年信贷协议
在截至2020年9月30日的9个月里，我们赚了
2018年信贷协议下的利率是基于我们选择的调整后的LIBOR利率加上适用的利润率
2016可转换票据
于2016可换股票据转换后，吾等将以支付或交付(视乎情况而定)现金、普通股或其组合的方式清偿吾等的换股义务。*我们目前的意向及政策是清偿换股义务如下：(I)支付现金
2016年可转换票据将在满足特定条件后和在特定时期内由票据持有人选择转换。在2021年12月15日(包括2021年12月15日)至紧接2022年3月15日前一个营业日交易结束以及2035年12月15日或之后的一段时间内，无论这些条件如何，持有人都可以按当时有效的转换率转换其2016年可转换票据的全部或任何部分。
由于我们在2020年9月的季度股息(见注9)，2016年可转换票据的先前转换率为
12
持有人可能要求我们在2022年3月15日、2026年3月15日和2031年3月15日，或在每个情况下发生根本变化(定义见2016年可转换票据契约)时，以相当于其本金加上应计和未付利息的购买价格回购2016年可转换票据，以换取现金。
如果我们普通股的上一次报告销售价格至少达到以下水平，我们可能会以现金赎回全部或部分2016年的可转换票据
截至2020年9月30日，所有转换功能均未实现，因此，2016年可转换票据不能由持有人转换。
5.中国收购
在……上面
在2020年第三季度，收购资产和承担的负债的购买会计估计公允价值没有实质性变化。截至2020年9月30日，收购Tekzenit的购买会计完成。*我们记录的商誉为$
6.调整重组和重组费用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，我们记录的重组和重组费用为
在截至2020年9月30日的9个月中，我们的重组活动主要包括为追求全球机会和效率而进行的组织变革，为此我们裁员约
截至2020年9月30日的9个月，企业重组和重组准备金的活动情况如下：
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终止 |
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效益 |
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其他 |
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总计 |
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2020年1月1日余额 |
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$ |
- |
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$ |
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在此期间记入费用 |
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现金支付 |
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( |
) |
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( |
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资产减值调整 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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2020年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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截至2020年9月30日，
13
7.包括承诺、担保和或有事项
保修。我们一般保证，我们的解决方案和相关产品将符合已发布的规格，或符合个别客户安排中提供的规格(视情况而定)。通常的保修期为
解决方案和服务赔偿。我们与客户之间的安排通常包括一项赔偿条款，该条款将在针对客户提起的诉讼中对客户进行赔偿和辩护，这些客户声称我们的产品和/或服务侵犯了版权、商业秘密或有效专利。*从历史上看，我们没有与此类赔偿要求相关的任何重大成本，因此，我们不保留此类风险的准备金。
对公司不良业绩的索赔。*我们与客户之间的协议通常将我们的违约责任限制在客户因违约而遭受的直接损害的特定金额内。此外，这些安排还可能不时包括为我们的不履行行为提供可能的违约金或其他财务补救措施的条款，或者在我们的某些外包客户服务和计费解决方案的情况下，与服务水平性能要求相关的损害赔偿条款。*服务水平性能要求通常与系统可用性和服务交付的及时性有关。截至2020年9月30日，我们相信我们以弥补我们过去或目前与客户的任何安排因我们的不履行而导致的任何合理预期的风险。
与高管和董事会相关的赔偿。我们已同意赔偿我们的董事会成员(“董事会”)和我们的某些高级职员，如果他们因为他们以这样的身份行事而被点名或威胁被指名为任何诉讼的一方。*我们维持董事和高级职员(D&O)的保险，以防止此类损失。*我们在历史上没有发生任何与此类赔偿相关的损失，也不知道任何针对我们的高级职员或董事会成员的悬而未决或威胁的诉讼或索赔。*因此，我们不知道有任何悬而未决的或威胁的针对任何高级职员或董事会成员的诉讼或索赔。*我们已同意赔偿我们的董事会成员和某些高级职员，如果他们因以此类身份行事而被点名或威胁被点名为任何诉讼的一方，我们将对他们进行赔偿。此外，由于保单覆盖范围，我们认为这些赔偿协议对我们的运营结果并不重要。
法律诉讼。但我们不时会涉及与我们在正常业务过程中运营所产生的索赔有关的诉讼。
8.公布每股普通股收益
每股基本收益和稀释后每股收益(“EPS”)金额列于随附的损益表。
基本每股收益和稀释后每股收益分子之间的对账没有必要，因为所有列报期间的分子都是以净收益作为分子的。
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截至的季度 |
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九个月后结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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基本加权平均普通股 |
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限制性普通股的稀释效应 |
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认股权证的摊薄效应 |
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- |
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- |
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稀释加权平均普通股 |
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可换股票据只有在我们的平均股票价格超过当前有效转换价格的季度期间才有摊薄效应(见附注4)。
认股权证只有在我们的平均股价超过行权价格#美元的季度期间才有稀释效应。
与非参与未归属限制性股票相关的潜在稀释性普通股不在稀释每股收益的计算范围内，因为其影响是反稀释的，在任何公布的时期都不是实质性的。
14
9.制定股东权益和股权补偿计划
股票回购计划。我们目前有一个由董事会批准的股票回购计划，授权我们在市场和商业条件允许的情况下不定期回购普通股(“股票回购计划”)。在2020年第三季度和2019年第三季度，我们回购了大约
截至2020年9月30日，根据股票回购计划可供回购的剩余股份总数为
代扣代缴股票回购。除上述股票回购外，在2020年第三季度和2019年第三季度，我们回购后又取消了大约
股票激励计划在2020年5月，我们的股东批准了增加
现金 股息增加。在2020年第三季度，董事会批准了季度现金股息#美元。
权证。*2014年，在执行我们与康卡斯特公司(“康卡斯特”)现行协议修正案的同时，我们发行了认股权证(“认股权证协议”)，有权购买
截至2020年9月30日，
以股票为基础的奖励。
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截至的季度 |
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九个月后结束 |
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2020年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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股份 |
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加权的- 平均值 格兰特 公允价值日期 |
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股份 |
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加权的- 平均值 格兰特 公允价值日期 |
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未授予的奖励，开始 |
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$ |
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$ |
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授予的奖项 |
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被没收/取消的奖励 |
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( |
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已授予的奖励 |
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( |
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( |
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未授予的奖励，结束 |
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$ |
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$ |
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包括在截至2020年9月30日的9个月内授予的奖励 是以绩效为基础的奖励吗？
15
执行管理层，在超过一年的时间内实现预先设定的股价目标后授予在此期间。某些其中根据定义，一旦控制权发生变化，以及随后的非自愿终止雇佣，奖励就会完全授予。
在截至2020年9月30日的9个月内授予的其他限制性普通股 主要是基于时间的奖励，每年授予超过两到
我们记录了2020年第三季度和2019年第三季度的基于股票的薪酬支出为$
对以股票为基础的奖励的修改。2020年8月，我们签订了分居协议。(“分居协议”)，与我们的总裁兼首席执行官(“CEO”)，其中包括一项条款，加速授予约
16
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本MD&A中包含的信息应与本Form 10-Q中包含的财务报表及其附注以及我们2019年10-K年度经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
前瞻性陈述
本报告包含许多前瞻性陈述，涉及我们的未来计划以及我们对我们的业务和服务行业的期望。这些前瞻性陈述是基于对一些重要因素的假设，涉及的风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的估计值大不相同。此外，管理层预见的一些风险在第二部分第1A项中概述。本报告和第一部分第1A项的风险因素。我们强烈建议读者密切结合MD&A阅读这些章节，以了解2019年10-K课程的风险因素。
公司概况
我们是世界领先的收入管理、客户体验和支付解决方案提供商之一在一个快速变化和数字化转型的时代，使世界各地越来越多的公司能够从与客户的关系中获利. 我们利用超过35年的经验*提供创新的客户参与解决方案，帮助我们的客户获取、货币化、接洽和留住他们的客户。我们遍布世界各地的员工利用现实世界的知识和广泛的专业知识来设计和实施业务解决方案，使我们客户最艰难的决策变得更简单，以便他们能够专注于向客户提供差异化的实时体验。
我们为客户生命周期的每个阶段提供收入管理、客户体验和支付解决方案，以便服务提供商能够提供出色的客户体验，以适应客户快速变化的需求。我们久经考验的解决方案构建在内部、公共和私有云平台(定制的或预先集成的)以及托管服务模式的组合之上，这些模式能够适应我们客户独特的业务需求，并实现所需的变革性变化，从而创造个性化体验，从而提高忠诚度和保留率。
我们将研发(R&D)和收购投资集中于以及时高效的方式扩展我们的产品，以满足服务提供商复杂的、变革性的需求。我们的可扩展、模块化和灵活的解决方案与我们的领域专业知识和我们有效地将客户迁移到我们的解决方案的能力相结合，为行业提供经过验证的解决方案，以提高他们的盈利能力和消费者的体验。我们专门设计了我们的解决方案，为服务提供商提供阶段性、渐进式的业务转型方法，从而降低与这种发展相关的业务中断风险。
我们的收入主要来自全球通信市场；然而，我们在其他市场为不断扩大的客户群体提供服务，包括金融服务、医疗保健、媒体和娱乐公司以及政府实体。*我们按行业划分的收入摘要如下：
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截至的季度 |
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2020年9月30日 |
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6月30日， 2020 |
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2019年9月30日 |
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宽带/有线/卫星 |
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59 |
% |
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60 |
% |
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59 |
% |
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电信 |
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18 |
% |
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|
18 |
% |
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20 |
% |
|
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其他 |
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23 |
% |
|
|
22 |
% |
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|
21 |
% |
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|
总收入 |
|
|
100 |
% |
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100 |
% |
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100 |
% |
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R所示期间按地理区域划分的平均数如下：
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截至的季度 |
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2020年9月30日 |
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6月30日， 2020 |
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2019年9月30日 |
|
|
|||
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美洲(主要是美国) |
|
|
86 |
% |
|
|
87 |
% |
|
|
87 |
% |
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
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10 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
亚太 |
|
|
4 |
% |
|
|
4 |
% |
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4 |
% |
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总收入 |
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100 |
% |
|
|
100 |
% |
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|
100 |
% |
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我们是一家标准普尔小盘600指数成份股公司。
17
新冠肺炎的影响
2020年3月，世界卫生组织宣布了与迅速传播的新冠肺炎冠状病毒疫情有关的全球大流行，这种疫情导致了全球卫生紧急状态。这次疫情对美国和全球经济造成了负面影响，造成了金融市场的严重混乱，扰乱了全球供应链，并导致强制关闭、下令就地避难和严格的旅行限制。虽然我们已经采取措施保护员工的健康和安全，但也包括那些能够在家开展业务的员工的在家工作选择。并显著减少了出差，我们仍然像往常一样开展业务，并在工作目前，我们不认为我们的在家工作选项和特定办公地点有限的人员配备对我们的内部控制、财务报告系统或我们的运营产生了不利影响。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营和财务业绩的影响有多大，将取决于许多我们可能无法准确预测的不断演变的因素。请参见第二部分第1A项。虽然疫情没有对我们2020年第一季度的运营业绩产生负面影响，但我们在2020年第二季度开始意识到这些对收入的影响，因为我们经历了与我们的收入管理和客户体验解决方案相关的销售和实施周期的延长，以及处理量的减少。*在2020年第三季度，我们开始看到受影响的业务领域出现一些企稳，我们继续建立我们的销售渠道，这在很大程度上是受到数字化转型需求加速的推动。然而，在2020年第三季度，我们开始看到受影响的业务领域出现一些企稳，我们继续建立我们的销售渠道，这在很大程度上是受到数字化转型需求加速的推动。由于持续的外汇波动，我们继续面临收入逆风。*尽管我们已经开始看到改善，但我们仍然预计，这些对收入的影响将持续到2020年剩余时间，或者直到经济状况改善。*我们将继续努力监控和管理我们的费用水平，以符合我们对2020年剩余时间及以后的预期收入状况。
随着我们继续在这种不确定的环境中管理我们的业务，我们的首要任务仍然是员工的健康和安全，为我们的客户提供世界级的服务和解决方案，并谨慎地管理我们的流动性，以确保我们持续的财务实力。截至2020年9月30日，我们大约有2.12亿美元的现金、现金等价物和短期投资，还有2亿美元可通过我们的循环信贷安排借款。考虑到我们的财务实力，我们预计能够在应对当前环境时保持充足的流动性。虽然我们无法合理估计这场全球大流行的持续时间和严重程度，或其对全球经济和我们的业务业绩的最终影响。
季度业绩管理概览
第三季度的亮点。与2019年第三季度相比，我们2020年第三季度的运营业绩摘要如下(单位：千，不包括每股金额和百分比)：
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截至的季度 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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营业收入 |
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$ |
244,108 |
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$ |
251,414 |
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交易费(1) |
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16,413 |
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16,364 |
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经营业绩： |
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营业收入 |
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$ |
28,947 |
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|
$ |
33,420 |
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营业利润率 |
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11.9 |
% |
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|
13.3 |
% |
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稀释每股收益 |
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$ |
0.42 |
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$ |
0.66 |
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补充数据： |
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重组和重组费用(2) |
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$ |
814 |
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$ |
1,330 |
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|
高管换届成本(2) |
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1,786 |
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- |
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与收购相关的成本： |
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已取得无形资产的摊销 |
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3,051 |
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3,153 |
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|
交易相关成本 |
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15 |
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- |
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股票薪酬(2) |
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4,500 |
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4,801 |
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旧房摊销 |
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751 |
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709 |
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(1) |
交易费主要包括我们根据支付服务合同向客户提供服务、向第三方支付处理商和金融机构支付的交换费和其他与支付相关的费用。*因为我们控制着支付服务客户合同下提供的综合服务，这些交易费是毛利，而不是从收入中扣除。 |
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(2) |
上表中包括的股票薪酬不包括已记录在重组和重组费用以及高管换届费用中的金额。 |
18
收入。*第三季度的2020是$244.1百万，a3与去年同期2.514亿美元的收入相比，下降了%第三季度的2019，随着数量的减少主要归因于与康卡斯特从2020年1月1日起延长五年合同相关的价格调整。 以及外币逆风.
经营业绩。2020年第三季度的营业收入为2,890万美元，营业利润率为11.9%，而2019年第三季度为3,340万美元，营业利润率为13.3%。12月营业收入减少的主要原因是上文讨论的2020年第三季度产生的收入较低。
稀释后的每股收益。2020年第三季度稀释后每股收益为0.42美元，而2019年第三季度为0.66美元，减少的主要原因是上文讨论的营业收入较低，以及其他收入中包括外币损失。
现金和现金流。截至2020年9月30日，我们的现金、现金等价物和短期投资为2.121亿美元，而截至2020年6月30日和截至6月30日的现金、现金等价物和短期投资分别为1.712亿美元和1.827亿美元2019年12月31日截至2020年9月30日的季度，我们来自经营活动的现金流为6520万美元。有关我们现金流的进一步讨论，请参见下面的流动性部分。
高管换届成本
2020年8月，我们宣布，从2020年12月30日起，我们现任总裁兼首席执行官布雷特·格里斯(Bret Griess)将卸任，从2021年1月1日起，我们现任执行副总裁兼集团总裁布莱恩·谢泼德(Brian Shepherd)将成为总裁兼首席执行官。
由于这些变化，我们于2020年8月26日与格里斯先生签订了分居协议。根据分居协议的条款，格里斯先生将享有以下权利：
|
|
• |
根据他的雇佣协议的条款，补偿、福利和其他付款。他说，总计约800万美元的额外补偿将在他剩余的服务期内按比例支出，其中约600万美元将在2021年支付，约200万美元将在2022年支付。在2020年第三季度，我们确认了220万美元的额外薪酬支出。 |
|
|
• |
2020年12月30日，约19.8万股未归属限制性股票加速归属。这一奖励修改导致之前确认的基于股票的薪酬支出在2020年第三季度逆转为270万美元。*修改后的奖励价值830万美元从修改之日起至2020年12月30日按比例确认，导致230万美元的基于股票的薪酬在2020年第三季度得到确认。 |
2020年第三季度高管换届成本的净影响为180万美元，计入销售、一般和行政费用(“SG&A”)。其余约1,200万美元的高管换届成本将在2020年第四季度确认。
重要的客户关系
客户集中度。*我们历史上很大一部分收入来自我们的两个最大的客户，即康卡斯特和Charge Corporation Inc.(简称Charge)。
这些客户在所指时期的收入如下(除百分比外，以千计)：
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截至的季度 |
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9月30日， 2020 |
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6月30日， 2020 |
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9月30日， 2019 |
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|||||||||||||||
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|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
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|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
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||||||
|
康卡斯特 |
|
$ |
52,483 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
53,282 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
58,446 |
|
|
|
23 |
% |
|
宪章 |
|
|
53,202 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
51,364 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
49,575 |
|
|
|
20 |
% |
截至所示日期，我们最大客户的应收账款净额百分比如下：
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|
|
自.起 |
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|||||||||
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|
9月30日， |
|
|
6月30日， |
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|
12月31日， |
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|||
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|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
康卡斯特 |
|
|
22 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
24 |
% |
|
宪章 |
|
|
26 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
24 |
% |
有关我们与康卡斯特和Charge的业务关系和合同条款的其他讨论，请参阅我们的2019年10-K报告。
19
客户集中的风险。*我们预计未来收入的很大一部分将继续来自上述最大的客户。*只要总收入的很大一部分集中在有限的客户手中，就存在固有的风险。我们应该让一个重要的客户：(I)因任何原因终止或未能全部或部分续签与我们的合同；(Ii)大幅减少根据我们的解决方案处理的客户账户数量、为我们的服务支付的价格或我们提供的服务范围；(Ii)大幅减少根据我们的解决方案处理的客户账户数量、为我们的服务支付的价格或我们提供的服务的范围；(Ii)显著减少根据我们的解决方案处理的客户账户数量、为我们的服务支付的价格或我们提供的服务的范围；或(Iii)遇到重大财务或经营困难时，可能会对我们的财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
关键会计政策
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表需要我们选择适当的会计政策，并做出影响这些会计政策应用的判断和估计。在应用我们的会计政策时，不同的业务条件或使用不同的假设可能会导致我们的财务报表中报告的金额大不相同。
我们已经确定了影响我们财务状况和经营结果的最关键的会计政策。这些关键的会计政策是通过考虑涉及最复杂或最主观的决策或评估的会计政策来确定的。我们确定的最关键的会计政策涉及以下项目：(I)收入确认；(Ii)长期资产的减值评估；(Iii)所得税；以及(Iv)或有损失。所有这些关键会计政策以及我们的其他重要会计政策将在2019年10-K报告中讨论。
运营结果
收入。**2020年第三季度总收入：(I)为2.441亿美元，与去年同期相比下降了3%2.514亿美元2019年第三季度；(Ii)截至2020年9月30日的9个月为7.3亿美元，与截至2019年9月30日的9个月的7.421亿美元相比，下降了2%。这些下降反映了康卡斯特在2019年10-K报表中讨论的与2020年1月1日生效的5年延期相关的定价调整，以及外币逆风。此外，由于我们经历了与收入管理相关的销售和实施周期延长，新冠肺炎疫情对我们2020年的收入产生了负面影响与2020年第二季度2.403亿美元的收入相比，我们2020年第三季度的收入增长了2%，因此，我们相信受新冠肺炎影响的业务领域开始出现一些企稳。
我们使用客户的位置作为将收入分配给各个国家的基础。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的第三季度和九个月，我们按地理区域划分的收入如下(单位：千)：
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截至的季度 |
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九个月后结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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||||||||||
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||
|
美洲(主要是美国) |
|
$ |
210,864 |
|
|
$ |
218,694 |
|
|
$ |
637,787 |
|
|
$ |
643,814 |
|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
|
23,429 |
|
|
|
23,284 |
|
|
|
66,595 |
|
|
|
70,516 |
|
|
|
亚太 |
|
|
9,815 |
|
|
|
9,436 |
|
|
|
25,664 |
|
|
|
27,733 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
244,108 |
|
|
$ |
251,414 |
|
|
$ |
730,046 |
|
|
$ |
742,063 |
|
|
总运营费用。*我们在以下方面的运营费用：(I)2020年第三季度为2.152亿美元，与去年同期相比下降了1%2.18亿美元2019年第三季度；(Ii)截至2020年9月30日的9个月为6.482亿美元，与截至2019年9月30日的9个月的6.462亿美元相比略有增加。2020年第三季度至2019年第三季度的下降主要是由于与员工相关的成本降低，但在一定程度上被上述高管换届成本所抵消。在截至2020年9月30日的9个月至2019年9月30日的9个月期间，运营费用的增加可归因于2020年第二季度因资本冲销而记录的约1000万美元的减值费用。较低的员工相关成本在一定程度上抵消了这一影响。
下面将更详细地讨论总费用的构成。
收入成本(不包括折旧)。收入成本：(I)2020年第三季度为1.311亿美元，与2019年第三季度的1.321亿美元相比下降了1%；(Ii)截至2020年9月30日的9个月为4.04亿美元，较截至2019年9月30日的9个月的3.933亿美元增长2%。季度间收入成本的下降主要归因于员工相关成本的降低。在截至2020年9月30日的9个月到2019年9月30日之间，收入成本的增加主要是由于上文讨论的大约1000万美元的减值费用，在一定程度上被员工相关成本的下降所抵消。*总收入成本占收入的百分比：(I)2020年第三季度和
20
2019年是 53.7%和52.5%， 分别；及(Ii)截至2020年9月30日的9个月 2019年是54.9分别为53.0%和53.0%。
研发费用(I)2020年第三季度的研发费用为美元。30.4600万美元，与2019年第三季度的3260万美元相比下降了7%；及(Ii)截至2020年9月30日的9个月为9,000万美元，较截至2019年9月30日的9,580万美元减少6%。 研发费用的减少主要归因于与员工相关的成本降低，包括之前分配给研发项目的人员和相关成本，这些成本被重新分配到收入项目的成本中。研发费用占总收入的百分比2020年和2019年第三季度分别为12.5%和12.9%。
我们的研发努力专注于我们的解决方案的持续演变，使全球的服务提供商能够在推出新的数字产品和服务的同时提供更个性化的客户体验，这包括对我们基于云的解决方案的持续投资。
SG&A费用：(I)2020年第三季度的SG&A费用为4美元。7.0670万美元，比2019年第三季度的4670万美元增长1%；以及(Ii)截至2020年9月30日的9个月为1.364亿美元，与截至2019年9月30日的9个月的1.38亿美元相比下降了1%。如上所述，截至2020年9月30日的季度和9个月的SG&A包括180万美元的高管换届成本。我们的SG&A成本在2020年第三季度和2019年第三季度总收入中所占的百分比分别为19.3%和18.6%，这反映了本季度收入的下降。.
折旧。*2020年第三季度的折旧费用为：(I)美元5.8100万美元，比2019年第三季度的540万美元增长8%；及(Ii)截至2020年9月30日的9个月为1,700万美元，较截至2019年9月30日的9个月的1,590万美元增长7%。这些增长主要归因于技术、安全、基础设施和设备现代化等项目资本支出水平的提高。
重组和重组费用.包括重组和重组费用，用于：(I)2020年第三季度为$0.8100万美元，而2019年第三季度为130万美元(Ii)截至2020年9月30日的9个月为430万美元，而截至2019年9月30日的9个月为330万美元。有关我们的重组和重组活动的进一步讨论，请参见我们的财务报表附注6。
营业收入。营业收入：(I)2020年第三季度为#美元28.9百万，或11.9占总收入的百分比，而2019年第三季度为3340万美元，占总收入的13.3%；(Ii)截至2020年9月30日的9个月为8,190万美元，占总收入的11.2%，而截至2019年9月30日的9个月为9,590万美元，占总收入的12.9%。他说：这些12月营业收入的减少主要可以归因于2020年产生的收入较低，今年迄今也受到上文讨论的1000万美元减值费用的负面影响。
其他，净收益。其他支出：(I)2020年第三季度为210万美元，而2019年第三季度其他收入为10万美元；(Ii)截至2020年9月30日的9个月为320万美元，而截至2019年9月30日的9个月的其他费用为10万美元，这些金额主要归因于外币损失。
所得税拨备。截至2019年9月30日、2020年和9月30日的第三季度和九个月的有效所得税率如下：
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截至的季度 |
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九个月后结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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|
||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||
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40 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
26 |
% |
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2020年第三季度的税率反映了与我们现任总裁兼首席执行官在本季度达成的分离协议相关的所得税影响的调整。我们预计2020年全年的有效所得税税率约为30%。
流动资金
现金和流动性
截至2020年9月30日，我们的主要流动性来源包括现金、现金等价物和短期投资2.121亿美元，而截至2020年6月30日的现金、现金等价物和短期投资分别为1.712亿美元和1.827亿美元。2019年12月31日。我们通常将多余的现金余额投资于低风险的短期投资，以限制我们对市场和信贷风险的敞口。
作为我们2018年信贷协议的一部分，我们与金融机构组成的银团有2亿美元的优先担保循环贷款安排，将于2023年3月到期。截至2020年9月30日，2018 Revolver没有未偿还的借款。
21
2018年信贷协议包含习惯性的肯定契约和金融契约。2020年9月30日，以及本申请的日期，我们相信我们遵守了2018年信贷协议的规定。
截至所示期间结束时，我们的现金、现金等价物和短期投资余额位于以下地理区域(以千为单位)：
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|
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9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
美洲(主要是美国) |
|
$ |
159,383 |
|
|
$ |
125,309 |
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
|
46,214 |
|
|
|
50,477 |
|
|
亚太 |
|
|
6,497 |
|
|
|
6,871 |
|
|
现金、等价物和短期投资总额 |
|
$ |
212,094 |
|
|
$ |
182,657 |
|
我们通常可以随时获得我们几乎所有的现金、现金等价物和短期投资余额，但由于汇率管制，在将现金转移出某些外国司法管辖区时可能会面临限制。截至2020年9月30日，我们有160万美元的现金被限制主要用于抵押未偿还信用证。
经营活动的现金流
我们根据美国公认会计原则(GAAP)计算我们的经营活动现金流，从净收益开始，再加上非现金项目或非经营活动(例如折旧、摊销、摊销OID、减值、债务清偿损益、递延所得税、基于股票的薪酬等)的影响，然后考虑经营资产和负债变化的影响。我们的经营活动现金流的主要用途和来源请参见我们的2019年10-K报告。
我们2020和2019年运营活动的净现金流(按运营与运营资产和负债的变化细分)如下(以千为单位)：
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净现金 |
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中的变化 |
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提供 |
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操作 |
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(用于) 操作 |
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资产和 |
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活动- |
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运筹学 |
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负债 |
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总计 |
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|||
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来自经营活动的现金流： |
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2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
$ |
52,938 |
|
|
$ |
(60,151 |
) |
|
$ |
(7,213 |
) |
|
6月30日 |
|
|
41,022 |
|
|
$ |
16,668 |
|
|
|
57,690 |
|
|
9月30日 |
|
|
31,971 |
|
|
|
33,237 |
|
|
|
65,208 |
|
|
总计 |
|
$ |
125,931 |
|
|
$ |
(10,246 |
) |
|
$ |
115,685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
$ |
42,003 |
|
|
$ |
(29,177 |
) |
|
$ |
12,826 |
|
|
6月30日 |
|
|
46,072 |
|
|
|
(30,469 |
) |
|
|
15,603 |
|
|
9月30日 |
|
|
44,210 |
|
|
|
34,888 |
|
|
|
79,098 |
|
|
总计 |
|
$ |
132,285 |
|
|
$ |
(24,758 |
) |
|
$ |
107,527 |
|
2020年和2019年第一季度的经营活动现金流反映了在这些项目的年终应计项目之后的第一季度支付2019年和2018年年终应计员工激励薪酬的负面影响。此外，2020和2019年第一季度和第二季度的经营活动现金流受到某些经常性关键客户付款时间的负面影响，这些经常性客户付款被推迟并在季度末之后收到，2020年第一季度和第二季度分别约为3300万美元和2600万美元，以及2019年第一季度和第二季度分别约为3300万美元和2600万美元。分别。截至2020年和2019年第三季度末，这些经常性的关键客户付款是最新的，导致2020年和2019年第三季度来自运营活动的现金流由于前几个季度的时间延迟而受益于额外的付款。
我们相信，上表说明了我们从运营中产生经常性季度现金流的能力，以及管理我们营运资本项目的重要性。运营活动提供的净现金的变化通常与我们运营资产和负债的变化有关(主要与季度末客户付款时间的波动和应计费用的变化有关)，而且通常在更长的时间内，不会对我们的运营现金流产生重大影响。
22
主要营业资产和负债的大幅波动2020和2019影响我们经营活动现金流的因素如下：
应收开票贸易账款
我们对应收帐款的管理是维持强劲的季度经营活动现金流的主要因素之一。我们的贸易应收帐单余额包括几个非收入项目(主要是邮资、销售税和递延收入项目)的大量账单。因此，我们通过计算未付账单天数(DBO)而不是典型的未付销售天数(DSO)来评估我们在收回应收账款方面的表现。
截至所示季度末，我们的应收账款总额和净账单应收账款以及相关的可疑应收账款拨备(“拨备”)，以及截至该季度的相关DBO如下(单位：千，DBO除外)：
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截至的季度 |
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毛 |
|
|
津贴 |
|
|
净开票 |
|
|
DBO |
|
||||
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2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
$ |
264,601 |
|
|
$ |
(3,888 |
) |
|
$ |
260,713 |
|
|
|
72 |
|
|
6月30日 |
|
|
248,470 |
|
|
|
(4,057 |
) |
|
|
244,413 |
|
|
|
73 |
|
|
9月30日 |
|
|
228,847 |
|
|
|
(3,730 |
) |
|
|
225,117 |
|
|
|
68 |
|
|
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2019: |
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3月31日 |
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$ |
247,833 |
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$ |
(2,897 |
) |
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$ |
244,936 |
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65 |
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6月30日 |
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268,656 |
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(2,861 |
) |
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265,795 |
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67 |
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9月30日 |
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245,972 |
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(3,356 |
) |
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242,616 |
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67 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日，在这两个时期，我们的应收账款余额中约有95%逾期不到60天。
如上所述，2020年第一季度和第二季度DBO的增加可以直接归因于某些经常性关键客户付款的延迟。*如果我们遇到付款延迟，我们可能会遇到未来对DBO的不利影响，这可能会因为新冠肺炎疫情对我们客户的影响以及他们及时付款的能力而加剧。此外，作为一家全球性公司，我们向美国以外的某些客户开具发票的能力可能取决于当地国家/地区计费协议和流程的完成，这些协议和流程可能会受到影响或延迟虽然我们目前预计对我们应收账款净额的影响不会很大，但这场全球流行病的持续时间和严重程度仍在不断演变和不确定。
应计员工薪酬
截至2020年9月30日，应计员工薪酬从截至2019年12月31日的7750万美元减少到5950万美元，主要原因是2019年12月31日全额应计的2019年员工激励薪酬的支付，在一定程度上被2020年员工激励薪酬的应计薪酬所抵消。
投资活动的现金流
我们典型的投资活动包括购买/销售短期投资以及购买软件、房地产和设备，这些都将在下文讨论。此外，在2020年第一季度，我们以大约1000万美元的价格收购了Tekzenit，这笔钱包括在我们投资活动的现金流中。此外，正如我们的财务报表附注2中所述，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，我们分别以150万美元和400万美元的价格投资了一家支付技术和服务公司。所有这些活动都包括在我们投资活动的现金流中。
短期投资的买入/卖出。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，我们分别购买了4910万美元和2540万美元，并分别出售(或已到期)3770万美元和3800万美元的短期投资。*我们不断评估现金等价物和短期投资之间的超额现金余额的适当投资组合，以最大化我们的投资回报和流动性，并可能在未来购买和出售更多的短期投资。
软件、物业和设备。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，我们在软件、物业和设备方面的资本支出分别为2420万美元和2770万美元。主要包括以下方面的投资：(I)报表制作设备；(Ii)计算机硬件、软件和相关设备；以及(Iii)设施和内部基础设施项目。
23
融资活动的现金流
我们的融资活动通常包括与我们的普通股和长期债务相关的活动。
普通股支付的现金股利。*在截至2020年和2019年9月30日的九个月内，董事会分别批准了总计2,320万美元和2,200万美元的股息，并分别支付了2,340万美元和2,200万美元的股息，差额归因于在这些股票归属时支付的未归属激励股的股息。
普通股回购。*在截至2020年和2019年9月30日的9个月内，根据我们的股票回购计划的指导方针，我们分别以1,230万美元和2,060万美元的价格回购了约29万股和485,000股普通股，并在2020年和2019年9月30日分别支付了1,210万美元和2,100万美元，差异归因于股票结算的时间。
在我们的股票回购计划之外，在截至2020年和2019年9月30日的9个月内，我们从员工手中回购了约163,000股和11.2万股普通股，然后分别以780万美元和470万美元取消了约163,000股和11.2万股普通股，这与我们的股票激励计划下归属受限普通股所产生的最低预扣税要求有关。
长期债务。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，我们分别偿还了750万和560万美元的本金。
有关我们长期债务的更多讨论，请参见我们财务报表的附注4。
资本资源
在评估资本资源的来源和用途时，以下是需要考虑的主要事项：
当前资本资源的来源。
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• |
现金、现金等价物和短期投资。截至2020年9月30日，我们有现金、现金等价物和短期投资2.121亿美元，其中约72%是美元，在美国持有。我们有160万美元的限制性现金，主要用于抵押未偿还信用证。除去其余以外币计价和/或位于美国以外的资金，我们预计不会有任何实质性金额无法用于为我们的业务融资。 |
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• |
营运现金流。*正如上文流动性部分所述，我们相信我们有能力产生强劲的现金流，为我们的经营活动提供资金，并为我们的资本资源需求提供资金来源。 |
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• |
循环信贷安排。*我们目前有一个2亿美元的循环贷款工具，我们的2018 Revolver。截至2020年9月30日，我们2018 Revolver上没有未偿还的借款，我们有全部2亿美元可用。我们的长期债务义务在我们的财务报表附注4中有更详细的讨论。 |
资本资源的用途/潜在用途。以下是在评估资本资源的用途/潜在用途时需要考虑的主要项目：
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• |
普通股回购。*我们过去曾在我们的股票回购计划下回购过我们的普通股。截至2020年9月30日，我们在股票回购计划下剩余470万股授权回购的股票。*我们2018年的信贷协议可能会对我们回购普通股的能力施加一定的限制。 |
根据我们的股票回购计划，我们可以在公开市场或私下协商的交易中回购股票，包括通过加速股票回购计划或根据SEC规则10b5-1计划。未来股票回购的实际时间和金额将取决于当时的市场状况和其他与业务相关的因素。我们的财务报表附注9对我们的普通股回购进行了更详细的讨论。
在截至2020年9月30日的9个月里，我们以1230万美元的价格回购了约29万股普通股(加权平均价为每股42.55美元)。
24
在我们的股票回购计划之外， 截至2020年9月30日的9个月，我们从员工那里回购，然后取消了大约163,000我们普通股的价格为$7.8根据我们的股票激励计划，与授予受限制普通股所产生的最低预扣税金要求相关的最低预扣税金为100万欧元。
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• |
管理层换届。2020年8月，我们与总裁兼首席执行官签订了离职协议，其中包括承诺额外支付约800万美元的薪酬，其中约600万美元将于2021年支付，约200万美元将于2022年支付。 |
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• |
现金分红。*在截至2020年9月30日的九个月内，董事会宣布的股息总额为2,320万美元。展望未来，我们预计每年3月、6月、9月和12月派发现金股息，金额和时间有待董事会批准。 |
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• |
收购。此外，2018年Forte收购采购协议包括在四年测算期内支付1880万美元未来潜在收益的条款。此外，收益收益与绩效目标和合格接受者的持续就业挂钩。 |
2020年1月，我们收购了公司的某些资产Tekzenit，Inc.(“Tekzenit”)，收购价约为1000万美元。 购买协议包括以赚取和合格销售付款的形式额外支付采购价格的条款，在满足某些财务和销售标准的情况下，在三年的测算期内支付最高1000万美元。
截至2020年9月30日，我们还没有为这两笔收购支付任何一笔盈利或合格的销售款项。
这些收购的资金来自目前可用的现金。他说：我们对Tekzenit的收购在我们的财务报表附注5中有更详细的讨论。*作为我们增长战略的一部分，我们不断评估潜在的业务和/或资产收购以及与我们现有和潜在的新客户在扩大市场份额方面的投资并向全球通信市场以外的垂直市场扩张。
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• |
资本支出。*在截至2020年9月30日的前9个月里，我们在资本支出上花费了2420万美元。截至2020年9月30日，我们曾承诺购买价值150万美元的设备。 |
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• |
认股权证。 我们已向康卡斯特发行了认股权证，每份认股权证的行使价为26.68美元，以激励康卡斯特将新客户账户转换为ACP。一旦获得授权，康卡斯特可以行使认股权证，并选择实物交付普通股或净额股份结算(无现金行使)。或者，如果康卡斯特实益拥有或控制超过19.99%的公司普通股或投票权，也可以完全基于我们的批准以现金方式行使认股权证。截至2020年9月30日，目前仍有大约100万份认股权证发行，其中没有一份是既得的。 |
我们的财务报表附注9对这些认股权证进行了更详细的讨论。
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长期债务。截至2020年9月30日，我们的长期债务包括以下内容：(I)2016年面值2.3亿美元的可转换票据；(Ii)2018年定期贷款借款1.294亿美元的信贷协议。 |
2016可转换票据
在未来12个月，我们的2016可转换票据没有预定的转换触发因素。因此，我们预计2016可转换票据在未来12个月所需的偿债现金支出将限于支付980万美元的利息。
2018年信贷协议
我们2018年信贷协议的强制性偿还和未来12个月的现金利息支出(基于当前利率)分别为1310万美元和220万美元。我们有能力在2018年信贷协议上提前付款，而不会受到处罚。
我们的长期债务义务在我们财务报表的附注4中有更详细的讨论。
总而言之，如上所述，我们预计未来将继续存在对资本资源的物质需求。我们相信，我们目前的现金、现金等价物和短期投资余额以及我们2018年的Revolver，加上我们当前经营活动预计未来产生的现金，将足以满足我们预期的资本资源需求
25
至少在未来12个月内。我们还相信，我们可以通过其他债务来源获得额外资本，如果我们认为合适的话，这些债务来源可能会提供给我们。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是由于市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。截至2020年9月30日，我们面临各种市场风险，包括利率的变化、我们的现金等价物和短期投资的市值的波动和变化、以及外币汇率的变化。*我们历史上没有出于交易或投机的目的而签订衍生品或其他金融工具。
利率风险
长期债务增加。我们2016年可转换票据的利率是固定的，因此，由于它与我们的可转换债务借款有关，我们不会受到利率变化的影响。
我们2018年信贷协议的利率基于调整后的伦敦银行同业拆借利率加适用保证金，或替代基准利率加适用保证金。有关我们长期债务的详细信息，请参阅我们财务报表的附注4。
假设2020年9月30日调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)出现10%的不利变化，不会对我们的运营业绩产生实质性影响。
市场风险
现金等价物和短期投资。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为1.745亿美元和1.565亿美元。我们的某些现金余额每天都会被“扫入”隔夜货币市场账户，有时，任何多余的资金都会投资于低风险、稍长期的现金等价物工具和短期投资。我们的现金等价物主要投资于机构货币市场基金、商业票据和大银行持有的定期存款。*我们的现金的市场风险最低。*我们的现金等价物主要投资于机构货币市场基金、商业票据和大银行持有的定期存款。*我们的现金的市场风险最小
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的短期投资分别为3760万美元和2610万美元。目前，我们将短期投资作为一种手段，仅将我们多余的现金投资于美国。我们的短期投资的日常管理是由美国的一家大型金融机构根据我们董事会批准的严格和正式的投资指导方针进行的。*根据这些指导方针，短期投资仅限于某些可接受的投资，并具有：(I)最大到期日；(以及(Iii)保证可接受的最低信用质量。目前，我们认为我们的投资组合中包括的短期投资的流动性风险最小。
和解资产减少。我们面临着与代表我们的客户持有的现金相关的市场风险，这些现金与我们的支付处理服务相关。2020年9月30日和2019年12月31日，我们分别代表我们的客户收取了1.175亿美元和1.693亿美元的现金，这些现金将被持有一段确定的持有期，直到与客户结清。持有期通常为一到四个工作日，具体取决于支付模式和与客户的合同条款。在持有期内，现金被存放在美国各大金融机构的账户中，金额至少相当于欠我们客户的总金额的100%。但由于期末的活动，这些余额在不同时期之间可能会有很大波动
长期债务增加。我们可转换债券的公允价值受到市场风险的影响。我们不以公允价值携带可转换债券，但出于披露目的而呈现公允价值(参见我们财务报表的附注2)。一般来说，我们可转换债券的公允价值受到利率变化以及普通股价格和波动性的影响。截至2020年9月30日，根据报价的市场价格，2016年可转换债券的公允价值估计为2.404亿美元。
外币汇率风险
由于我们在世界各地的海外业务，我们的资产负债表和损益表面临外汇兑换风险，因为我们开展业务的货币价值波动。尽管我们试图通过产生与我们签订收入的货币相同的费用来最大限度地利用自然对冲，但与收入来源相关的费用可能使用与收入来源不同的一种或多种不同的货币。
在.期间 截至2020年9月30日的9个月，我们大约89%的收入是以美元计算的。(我们预计，在可预见的未来，我们将继续以美元计算收入的很大比例。
26
自.起2020年9月30日和2019年12月31日，我们的货币资产和货币负债在我们的非美国子公司的账面上以非美国子公司的本位币计价的货币的账面价值如下(以千为单位，等值美元)：
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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货币化 |
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货币化 |
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货币化 |
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货币化 |
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负债 |
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资产 |
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负债 |
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资产 |
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英镑，英镑 |
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$ |
- |
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$ |
1,988 |
|
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$ |
(30 |
) |
|
$ |
1,786 |
|
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欧元 |
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|
(241 |
) |
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8,009 |
|
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|
(76 |
) |
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11,284 |
|
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美元 |
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|
(104 |
) |
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17,219 |
|
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|
(117 |
) |
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18,890 |
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|
南非兰特 |
|
|
- |
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2,529 |
|
|
|
- |
|
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|
7,602 |
|
|
其他 |
|
|
- |
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1,086 |
|
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(6 |
) |
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1,065 |
|
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总计 |
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$ |
(345 |
) |
|
$ |
30,831 |
|
|
$ |
(229 |
) |
|
$ |
40,627 |
|
假设2020年9月30日汇率出现10%的不利变化，不会对我们基于截至2020年9月30日的货币资产和负债的运营业绩产生实质性影响。
第四项。管制和程序
(A)披露管制和程序
根据规则13a-15(B)的要求，我们的管理层，包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)，在本报告所述期间结束时对规则13a-15(E)所定义的我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束，我们的披露控制和程序是有效的。
(B)财务报告的内部控制
根据规则13a-15(D)的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，还根据规则13a-15(F)的定义对我们的财务报告内部控制进行了评估，以确定在本报告涵盖的季度内是否发生了任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的变化。根据评估，首席执行官和首席财务官得出结论，在本报告涵盖的季度内没有发生此类变化。
27
CSG系统国际公司。
第二部分：其他资料
第(1)项。法律程序
我们不时涉及与我们在正常业务过程中的业务有关的索赔的诉讼。*我们目前不参与任何重大待决或威胁的法律诉讼。
项目71A。危险因素
关于我们风险因素的讨论可以在项目1A中找到。我们2019年Form 10-K中的风险因素。在2020年第三季度，我们2019年Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化，只是增加了以下内容。
最近的新冠肺炎冠状病毒疫情可能会扰乱我们的业务，我们的运营业绩和现金流可能会受到不利影响。
2020年3月，世界卫生组织宣布了与迅速传播的冠状病毒(新冠肺炎)疫情有关的全球大流行，这种疫情导致了全球卫生紧急情况。这次疫情对全球劳动力、客户、经济和金融市场造成了不利影响。但对我们业务的影响的重要性尚不确定，取决于许多我们可能无法准确预测或有效应对的不断变化的因素，其中包括：
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• |
大流行的持续时间和范围； |
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• |
对全球经济活动的影响以及由此对我们客户的业务、他们的信用和流动性、他们对我们的解决方案和服务的需求以及他们的支付能力的影响； |
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• |
我们有能力及时交付和实施我们的解决方案，包括供应链挑战、一个或多个打印和邮件设施长时间关闭、我们和客户人员的旅行限制以及就地避难所订单；以及 |
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|
• |
美国、外国、州和地方政府、供应商和个人为应对疫情所采取的行动。 |
虽然我们有大量的现金和流动性来源，并可以获得承诺的信贷额度，但长期从运营中产生较低的现金可能会对我们的财务状况和战略目标的实现产生不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了CSG Systems International，Inc.或CSG Systems International，Inc.的任何“关联买家”在2020年第三季度购买我们普通股的相关信息，这符合交易法规则10b-18(A)(3)的规定。
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期间 |
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总计 股份数 已购买(1)(2) |
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平均值 支付的价格 每股 |
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总人数 作为以下方式购买的股份 公开的一部分 已宣布的计划或 节目(2) |
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最大数量 (或近似 美元价值)的 那年5月的股票 但仍将被购买 根据该计划或 节目(2) |
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|
7月1日-7月31日 |
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546 |
|
|
$ |
42.10 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,810,967 |
|
|
8月1日-8月31日 |
|
|
2,282 |
|
|
|
45.32 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,810,967 |
|
|
9月1日-9月30日 |
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|
140,278 |
|
|
|
39.92 |
|
|
|
139,500 |
|
|
|
4,671,467 |
|
|
总计 |
|
|
143,106 |
|
|
$ |
40.02 |
|
|
|
139,500 |
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
购买的股票总数不属于股票回购计划的一部分，是指与股票激励计划相关的购买和注销的股票。 |
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|
(2) |
有关股票回购的更多信息，请参见我们的财务报表附注9。 |
第三项。高级证券违约
无
28
第四项。矿场安全资料披露
无
第五项。其他资料
无
项目6.陈列品
通过引用在此存档或合并的展品如展品索引中所指定。
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CSG系统国际公司。
展品索引
|
陈列品 |
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描述 |
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|
10.26AK* |
《CSG系统公司与Charge Communications Operating，LLC联合CSG主用户管理系统协议》第41条修正案 |
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|
10.26AL* |
《CSG系统公司与Charge Communications Operating，LLC联合CSG主用户管理系统协议》第42条修正案 |
|
|
10.81 |
股权补偿协议的格式 |
|
|
10.82 |
股权补偿协议的格式 |
|
|
31.01 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 |
|
|
31.02 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 |
|
|
32.01 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
|
|
101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
|
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
104 |
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
|
|
|
|
* |
根据SEC关于机密信息的规定，展品的部分内容已被省略。 |
30
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
日期：2020年11月5日
|
CSG系统国际公司。 |
|
/s/布雷特·C·格里斯(Bret C.Griess) |
|
布雷特·C·格里斯 |
|
总裁兼首席执行官 |
|
(首席行政主任) |
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/s/罗兰·B·约翰斯(Rolland B.Johns) |
|
罗兰·B·约翰斯 |
|
执行副总裁兼首席财务官 |
|
(首席财务官) |
|
/s/David N.Schaaf |
|
大卫·N·沙夫(David N.Schaaf) |
|
首席会计官 |
|
(首席会计官) |
31