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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
(马克一) |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2020年9月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从到的过渡期
委托文件编号:001-36436
德克斯户外公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 95-3015862 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
科罗马大道250号, 戈莱塔, 加利福尼亚 93117
(主要执行机构地址和邮政编码)
(805) 967-7611
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易 符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15条(D)规定的所有报告;(2)在过去90天内满足了此类提交要求。 是 ☒ 不是的 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是 ☒ 不是的 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☒
截至……收盘时2020年10月29日,注册人普通股的流通股数量,每股面值0.01美元,为28,084,060.
德克斯户外公司及其子公司
截至2020年9月30日的三个月和六个月
目录 |
| | |
| | 页 |
| 第一部分-财务信息 | |
第(1)项。 | 财务报表 | |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
| 简明综合全面收益表(未经审计) | 5 |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 7 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
项目4. | 管制和程序 | 41 |
| 第II部分-其他信息 | |
第1项 | 法律程序 | 43 |
项目71A。 | 危险因素 | 43 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 |
项目3. | 高级证券违约 | * |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | * |
第五项。 | 其他资料 | * |
项目6. | 陈列品 | 45 |
| 签名 | 46 |
*不适用。
这季度报告在……上面表格10-Q为了我们的第二财季结束2020年9月30日 (季度报告),以及通过引用并入本文件的信息和文档季度报告“前瞻性陈述”包含1933年证券法(证券法)第27A条和1934年证券交易法(交易法)第21E条所指的“前瞻性陈述”,这些陈述具有相当大的风险和不确定性。这些前瞻性陈述旨在为1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港提供资格。前瞻性陈述包括本新闻稿中包含的或通过引用并入本新闻稿中的历史事实陈述以外的所有陈述。季度报告。我们试图通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”或“将”等词语以及类似的表达或这些表述的否定来识别前瞻性陈述。具体地说,这就是季度报告,以及通过引用并入本文件的信息和文档季度报告,包含与以下内容有关的前瞻性陈述:
| |
• | 新冠肺炎全球疫情对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性的影响,以及对我们的客户、供应商和业务合作伙伴的业务、财务状况、经营业绩和流动性的影响; |
| |
• | 由于可自由支配支出、消费者信心、失业率、零售店活动、旅游活动或政府限制的变化而导致的业务变化; |
| |
• | 政府命令、地方当局命令和专家机构指导对零售店关闭和经营限制的影响; |
| |
• | 我们的业务、运营、投资、资本配置、营销、融资计划和战略; |
| |
• | 改变我们的产品分销战略,包括实施我们的产品分销和细分战略; |
| |
• | 消费者偏好的变化影响了我们的品牌和产品,以及鞋类和时尚业; |
| |
• | 影响批发客户和零售消费者购买行为的趋势,包括影响零售和电子商务业务的趋势; |
| |
• | 破产或其他财务困难影响我们的批发客户或其他业务伙伴; |
| |
• | 季节性和天气对消费者行为、对我们产品的需求以及我们的经营结果的影响; |
| |
• | 我们继续推进可持续和有社会意识的商业运作的努力所产生的影响; |
| |
• | 扩大和投资我们的直接面向消费者(DTC)能力,包括我们的电子商务平台; |
| |
• | 我们的配送中心、我们的全球第三方物流提供商和第三方承运商面临的运营挑战,以及对我们交付产品能力的相关影响; |
| |
• | 原材料和制造能力的可获得性以及海外生产和储存的可靠性; |
| |
• | 承诺和或有事项,包括与经营租赁、产品和原材料的购买义务以及法律或监管程序有关的承诺和或有事项; |
| |
• | 新的或拟议的立法、关税、监管执法行动或法律程序的影响; |
| |
• | 商誉和其他无形资产的价值以及潜在的减记或减值费用; |
| |
• | 全球整体经济和政治趋势,包括外币汇率波动、利率变化和大宗商品定价变化。 |
前瞻性陈述代表管理层目前对影响我们业务和行业的趋势的预期和预测,并基于作出此类陈述时可获得的信息。虽然我们不会做出前瞻性陈述,除非我们认为我们有合理的基础这样做,但我们不能保证它们的准确性或完整性。前瞻性表述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中预测、假设或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的一些风险和不确定性在第II部分,第1A项, “风险因素,”和第一部分第二项 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在这季度报告,以及在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中也是如此。你应该看看这个季度报告本新闻稿包含本新闻稿的所有内容,包括通过引用纳入本文的信息和文件,但有一项谅解,即我们未来的实际结果可能与这些前瞻性表述中明示或暗示的结果大不相同。此外,新的风险和不确定因素时有出现,管理层无法预测所有风险和不确定因素,我们也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致我们的实际未来结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的程度。除适用法律或纽约证券交易所上市规则另有要求外,我们明确表示不打算或义务更新任何前瞻性陈述。我们用这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
第一部分财务信息
本文件中的引用季度报告对于“德克斯”,“我们”、“管理层”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®(UGG)、HOKA ONE®(HOKA)、Teva®(TEVA)、Sanuk®(Sanuk)和Koolaburra®(Koolaburra)是公司的部分商标。本文件中其他地方出现的其他商标或商号季度报告是它们各自所有者的财产。 仅为方便起见,本协议中的商标和商号季度报告没有使用®和™符号,但此类引用不应被解释为其各自所有者不会在适用法律下最大程度地主张其权利的任何迹象。
除非另有说明,本文中的所有金额均以千为单位表示,股票和每股数据除外。
项目1.财务报表
德克斯户外公司及其子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(美元和股票数据以千为单位,面值除外) |
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 2020年3月31日 |
资产 | | | (经审计) |
现金和现金等价物 | $ | 626,414 |
| | $ | 649,436 |
|
扣除津贴后的应收贸易账款(截至2020年9月30日和2020年3月31日分别为35325美元和21146美元) | 326,266 |
| | 185,596 |
|
库存,扣除准备金后的净额(截至2020年9月30日和2020年3月31日分别为18735美元和12227美元) | 484,138 |
| | 311,620 |
|
预付费用 | 19,866 |
| | 17,760 |
|
其他流动资产 | 31,696 |
| | 21,548 |
|
应收所得税 | 11,356 |
| | 8,151 |
|
流动资产总额 | 1,499,736 |
| | 1,194,111 |
|
财产和设备,扣除累计折旧后的净额(截至2020年9月30日和2020年3月31日分别为246835美元和242138美元) | 207,912 |
| | 209,037 |
|
经营性租赁资产 | 224,151 |
| | 243,522 |
|
商誉 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他无形资产,扣除累计摊销后的净额(截至2020年9月30日和2020年3月31日分别为76,484美元和74,421美元) | 46,764 |
| | 48,016 |
|
递延税项资产,净额 | 27,372 |
| | 28,233 |
|
其他资产 | 30,423 |
| | 28,209 |
|
总资产 | $ | 2,050,348 |
| | $ | 1,765,118 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
短期借款 | $ | 9,965 |
| | $ | 638 |
|
应付贸易账款 | 312,932 |
| | 147,892 |
|
应计工资总额 | 30,606 |
| | 42,309 |
|
经营租赁负债 | 48,728 |
| | 49,091 |
|
其他应计费用 | 59,248 |
| | 46,281 |
|
应付所得税 | 31,711 |
| | 11,104 |
|
应缴增值税 | 10,652 |
| | 3,631 |
|
流动负债总额 | 503,842 |
| | 300,946 |
|
应付抵押贷款 | 29,938 |
| | 30,263 |
|
长期经营租赁负债 | 196,861 |
| | 215,724 |
|
所得税负担 | 59,610 |
| | 63,547 |
|
其他长期负债 | 17,133 |
| | 14,518 |
|
长期负债总额 | 303,542 |
| | 324,052 |
|
承诺和或有事项 |
| |
|
股东权益 | | | |
普通股(面值0.01美元;授权12.5万股;截至2020年9月30日和2020年3月31日,已发行和已发行股票分别为28,082股和27,999股) | 281 |
| | 280 |
|
额外实收资本 | 194,112 |
| | 191,451 |
|
留存收益 | 1,067,529 |
| | 973,948 |
|
累计其他综合损失 | (18,958 | ) | | (25,559 | ) |
股东权益总额 | 1,242,964 |
| | 1,140,120 |
|
总负债和股东权益 | $ | 2,050,348 |
| | $ | 1,765,118 |
|
请参阅随附的简明合并财务报表.
德克斯户外公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(美元和股票数据以千为单位,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
|
销售成本 | 304,548 |
| | 269,181 |
| | 445,151 |
| | 416,001 |
|
毛利 | 318,977 |
| | 273,024 |
| | 461,543 |
| | 403,043 |
|
销售、一般和行政费用 | 190,373 |
| | 175,893 |
| | 340,638 |
| | 337,329 |
|
营业收入 | 128,604 |
| | 97,131 |
| | 120,905 |
| | 65,714 |
|
| | | | | | | |
利息收入 | (452 | ) | | (1,530 | ) | | (1,126 | ) | | (4,396 | ) |
利息支出 | 1,205 |
| | 1,524 |
| | 2,395 |
| | 2,670 |
|
其他收入,净额 | (113 | ) | | (86 | ) | | (256 | ) | | (178 | ) |
其他费用(收入)合计(净额) | 640 |
| | (92 | ) | | 1,013 |
| | (1,904 | ) |
所得税前收入 | 127,964 |
| | 97,223 |
| | 119,892 |
| | 67,618 |
|
所得税费用 | 26,410 |
| | 19,413 |
| | 26,311 |
| | 9,159 |
|
净收入 | 101,554 |
| | 77,810 |
| | 93,581 |
| | 58,459 |
|
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
现金流套期未实现(亏损)收益,税后净额 | (800 | ) | | 1,497 |
| | (447 | ) | | 1,180 |
|
外币折算损益 | 6,395 |
| | (3,391 | ) | | 7,048 |
| | (3,323 | ) |
其他全面收益(亏损)合计 | 5,595 |
| | (1,894 | ) | | 6,601 |
| | (2,143 | ) |
综合收益 | $ | 107,149 |
| | $ | 75,916 |
| | $ | 100,182 |
| | $ | 56,316 |
|
| | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.62 |
| | $ | 2.73 |
| | $ | 3.34 |
| | $ | 2.03 |
|
稀释 | $ | 3.58 |
| | $ | 2.71 |
| | $ | 3.30 |
| | $ | 2.01 |
|
加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本型 | 28,046 |
| | 28,483 |
| | 28,024 |
| | 28,785 |
|
稀释 | 28,335 |
| | 28,705 |
| | 28,314 |
| | 29,039 |
|
请参阅随附的简明合并财务报表.
德克斯户外公司及其子公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(金额以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的6个月 |
| | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东合计 权益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 27,999 |
| | $ | 280 |
| | $ | 191,451 |
| | $ | 973,948 |
| | $ | (25,559 | ) | | $ | 1,140,120 |
|
以股票为基础的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 3,618 |
| | — |
| | — |
| | 3,618 |
|
归属时发行的股份 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期权的行使 | 4 |
| | — |
| | 247 |
| | — |
| | — |
| | 247 |
|
扣缴税款的股票 | — |
| | — |
| | (90 | ) | | — |
| | — |
| | (90 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (7,973 | ) | | — |
| | (7,973 | ) |
其他综合收益合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,006 |
| | 1,006 |
|
平衡,2020年6月30日 | 28,005 |
| | 280 |
| | 195,226 |
| | 965,975 |
| | (24,553 | ) | | 1,136,928 |
|
以股票为基础的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 4,019 |
| | — |
| | — |
| | 4,019 |
|
归属时发行的股份 | 60 |
| | 1 |
| | 697 |
| | — |
| | — |
| | 698 |
|
股票期权的行使 | 16 |
| | — |
| | 1,134 |
| | — |
| | — |
| | 1,134 |
|
扣缴税款的股票 | — |
| | — |
| | (6,964 | ) | | — |
| | — |
| | (6,964 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 101,554 |
| | — |
| | 101,554 |
|
其他综合收益合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,595 |
| | 5,595 |
|
平衡,2020年9月30日 | 28,082 |
| | $ | 281 |
| | $ | 194,112 |
| | $ | 1,067,529 |
| | $ | (18,958 | ) | | $ | 1,242,964 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的6个月 |
| | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东合计 权益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2019年3月31日 | 29,141 |
| | $ | 291 |
| | $ | 178,227 |
| | $ | 889,266 |
| | $ | (22,654 | ) | | $ | 1,045,130 |
|
以股票为基础的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 3,424 |
| | — |
| | — |
| | 3,424 |
|
归属时发行的股份 | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期权的行使 | 46 |
| | 1 |
| | 2,772 |
| | — |
| | — |
| | 2,773 |
|
采用最新会计声明后的累计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,069 | ) | | — |
| | (1,069 | ) |
扣缴税款的股票 | — |
| | — |
| | (374 | ) | | — |
| | — |
| | (374 | ) |
普通股回购 | (227 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (35,003 | ) | | — |
| | (35,005 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,351 | ) | | — |
| | (19,351 | ) |
其他综合损失合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (249 | ) | | (249 | ) |
余额,2019年6月30日 | 28,965 |
| | 290 |
| | 184,049 |
| | 833,843 |
| | (22,903 | ) | | 995,279 |
|
以股票为基础的薪酬 | 3 |
| | — |
| | 5,075 |
| | — |
| | — |
| | 5,075 |
|
归属时发行的股份 | 73 |
| | 1 |
| | 617 |
| | — |
| | — |
| | 618 |
|
股票期权的行使 | 3 |
| | — |
| | 186 |
| | — |
| | — |
| | 186 |
|
扣缴税款的股票 | — |
| | — |
| | (5,370 | ) | | — |
| | — |
| | (5,370 | ) |
普通股回购 | (1,069 | ) | | (11 | ) | | — |
| | (155,389 | ) | | — |
| | (155,400 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 77,810 |
| | — |
| | 77,810 |
|
其他综合损失合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,894 | ) | | (1,894 | ) |
余额,2019年9月30日 | 27,975 |
| | $ | 280 |
| | $ | 184,557 |
| | $ | 756,264 |
| | $ | (24,797 | ) | | $ | 916,304 |
|
请参阅随附的简明合并财务报表.
德克斯户外公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额以千为单位)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 93,581 |
| | $ | 58,459 |
|
将净收入与经营活动中使用的净现金进行对账: |
折旧、摊销和增值 | 19,499 |
| | 19,966 |
|
坏账费用 | 7,163 |
| | 976 |
|
递延税费(福利) | 1,503 |
| | (412 | ) |
以股票为基础的薪酬 | 7,635 |
| | 8,497 |
|
股票薪酬带来的超额税收优惠 | (1,653 | ) | | (2,004 | ) |
处置财产和设备的损失 | 135 |
| | 391 |
|
经营性租赁资产和其他长期资产减值 | 2,680 |
| | 123 |
|
营业资产和负债变动情况: | | | |
贸易应收账款净额 | (147,832 | ) | | (156,975 | ) |
库存,净额 | (172,518 | ) | | (280,032 | ) |
预付费用和其他流动资产 | (12,012 | ) | | (15,049 | ) |
应收所得税 | (3,205 | ) | | (3,152 | ) |
经营租赁净资产和净负债 | (3,385 | ) | | (817 | ) |
其他资产 | (2,213 | ) | | (139 | ) |
应付贸易账款 | 162,289 |
| | 188,413 |
|
其他应计费用 | 11,434 |
| | (31,056 | ) |
应付所得税 | 22,260 |
| | (3,331 | ) |
长期负债 | (1,322 | ) | | (14 | ) |
经营活动中使用的现金净额 | (15,961 | ) | | (216,156 | ) |
投资活动 | | | |
购买财产和设备 | (13,333 | ) | | (14,944 | ) |
出售财产和设备所得收益 | 49 |
| | 240 |
|
投资活动所用现金净额 | (13,284 | ) | | (14,704 | ) |
融资活动 | | | |
短期借款收益 | 9,100 |
| | 29,463 |
|
偿还短期借款 | — |
| | (16,000 | ) |
发行股票所得款项 | 698 |
| | 618 |
|
行使股票期权所得收益 | 1,381 |
| | 2,959 |
|
普通股回购 | — |
| | (190,405 | ) |
为预扣税款的股票支付的现金 | (7,054 | ) | | (5,744 | ) |
偿还按揭本金 | (309 | ) | | (294 | ) |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 3,816 |
| | (179,403 | ) |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | 2,406 |
| | (1,756 | ) |
现金和现金等价物净变化 | (23,023 | ) | | (412,019 | ) |
期初现金及现金等价物 | 649,436 |
| | 589,692 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 626,414 |
| | $ | 177,673 |
|
德克斯户外公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额以千为单位)
(续)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
补充现金流披露 | | | |
期内支付的现金 | | | |
所得税,截至2020年9月30日和2019年9月30日,扣除退款后的净额分别为1292美元和5282美元 | $ | 11,764 |
| | $ | 17,508 |
|
利息 | 1,505 |
| | 1,118 |
|
经营租赁 | 28,911 |
| | 30,093 |
|
非现金投资活动 | | | |
购置财产和设备的应计费用 | 3,598 |
| | 4,260 |
|
资产报废债务应计项目 | 323 |
| | 96 |
|
请参阅随附的简明合并财务报表.
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注1。一般信息
“公司”(The Company)
德克斯户外用品公司及其全资子公司(统称为本公司)是设计、营销和分销创新鞋类、服装和配饰的全球领先者,这些产品既适用于日常休闲生活方式,也适用于高性能活动。作为其全渠道平台的一部分,该公司的专有品牌与其时尚生活方式集团(包括UGG和Koolaburra品牌)以及性能生活方式集团(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)保持一致。
该公司通过国内和国际零售商、国际分销商销售其产品,并通过由其零售商店和电子商务网站组成的DTC业务直接向全球消费者销售产品。本公司所有产品均由独立第三方承包商制造。该公司的很大一部分业务是季节性的,这要求它在其会计年度的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节,这也是导致其业绩在不同季度出现差异的原因之一。
陈述的基础
未经审计的简明合并财务报表及其附注(在此称为简明合并财务报表) 截至2020年9月30日而对于截至2020年9月30日的3个月和6个月和2019根据美国证券交易委员会发布的S-X规则第10-01条,中期财务信息是根据美国公认会计原则(US GAAP)编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表及其附注所要求的所有信息和披露。这个压缩合并资产负债表自.起2020年3月31日源自本公司经审计的合并财务报表。在管理层看来,简明合并财务报表包括公平列报中期结果所需的所有正常和经常性分录,但不一定表明整个会计年度或其他中期要取得的结果。这个简明合并财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在本公司的年度报告在……上面表格10-K为.截至2020年3月31日的财年,提交给美国证券交易委员会(SEC)2020年6月1日 (2020年度报告).
整合。这个简明合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
重新分类。对以前列报的期间进行了某些重新分类,以便与本期保持一致。
演示文稿。
估计的使用。本公司的准备工作简明合并财务报表根据美国公认会计原则,管理层需要做出影响报告金额的估计和假设。管理层根据历史经验、现有和已知情况、权威会计声明以及管理层认为合理的其他因素作出这些估计和假设。此外,本公司已考虑新冠肺炎全球大流行对其业务及营运的潜在影响。尽管此次疫情的全部影响尚不清楚,也无法合理估计,但该公司相信,它已经根据截至报告日期的事实和情况做出了适当的会计估计和假设。然而,实际结果可能与这些估计和假设大不相同,这可能会对公司的财务状况、经营业绩和流动性产生实质性影响。由于多种因素,实际结果可能会有所不同,这些因素包括但不限于疫情的严重程度和持续时间(包括疫情可能因地理区域而异);政府为控制疫情蔓延和减轻其影响而采取行动的时间和程度;疫情对可自由支配支出、消费者信心、失业率和零售店安全的影响;为应对疫情的影响而提供的任何政府援助的范围和时机;以及疫情对全球经济状况和金融市场的影响。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
需要使用管理估计和假设的重要领域涉及存货减记;应收账款备抵,包括提供给客户的净销售额的可变对价;合同资产和负债;基于股票的补偿;减值评估,包括商誉、其他无形资产和长期资产;折旧和摊销;应收所得税和负债;不确定的税收状况;金融工具的公允价值;合理确定的租赁期限;租赁分类;以及公司用于贴现未付租赁付款以衡量其经营租赁资产和资产的递增借款利率。
随着时间的推移,大流行的持续影响的性质和范围存在不确定性。这种不确定性已经并预计将继续影响管理层的会计估计和假设,这可能会导致依赖这些估计和假设的各种领域的变异性更大,因为有了更多的信息。
可报告的运营部门
本公司的六可报告的运营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC(此处称为可报告的运营部门)的全球批发业务。参考附注12,“可报告的运营部门,”欲了解有关该公司可报告的运营部门的更多信息,请访问。
近期会计公告
最近领养的。财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASUS),该准则已被本公司采用,其年度和中期报告期如下。以下是每项标准的摘要及其对公司的影响:
|
| | | | |
标准 | | 描述 | | 对采用的影响 |
ASU编号2017-04,商誉及其他:简化商誉减值测试(由ASU 2019-06修订) | | 需要年度和中期商誉减值测试 被执行 通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,有效地消除了传统美国公认会计原则下商誉减值测试的第二步。账面金额超过报告单位公允价值的金额将继续确认为减值费用。 | | 本公司从2020年4月1日起前瞻性地采用这一ASU,这对其简明合并财务报表没有实质性影响。 |
ASU编号2016-13,金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量(经华硕2018-19年、2019-04年、2019-05年、2019-11年、2020-02年和2020-03年修订) | | 用反映预期信贷损失的方法取代传统美国公认会计原则中的已发生损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来告知信贷损失估计。 | | 本公司从2020年4月1日起前瞻性地采用这一ASU,这对其简明合并财务报表没有实质性影响。 |
还没有被领养。财务会计准则委员会发布了以下尚未被公司采用的ASU。以下是每项标准、计划采用期限以及对公司的预期影响的摘要:
|
| | | | | | |
标准 | | 描述 | | 计划采用期限 | | 对采用的预期影响 |
ASU编号2019-12,所得税--简化所得税的会计核算 | | 取消了在确认投资递延税项、执行期间内分配和计算中期所得税方面的某些例外情况,并降低了某些领域的复杂性,包括确认税收商誉的递延税项以及将税款分配给合并集团的成员。 | | 2022财年第一季度 | | 本公司目前正在评估采用该ASU的影响;然而,本公司预计采用该ASU不会对其简明综合财务报表产生实质性影响。 |
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
|
| | | | | | |
标准 | | 描述 | | 计划采用期限 | | 对采用的预期影响 |
美国亚利桑那州第2020-04号 参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响
| | 伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是各种协议中引用的基准利率,所有类型的实体都在使用这些协议。到2021年底,银行将不再被要求报告用于确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的信息。因此,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能会被叫停。出于类似的原因,全球使用的其他利率也可能被叫停。
这一ASU为公司提供可选的指导,以减轻与从预计将被终止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。截至2022年12月31日,指导意见的采用率有限。 | | 2023财年第三季度 | | 该公司目前正在评估采用这种ASU对其简明合并财务报表的影响。 |
注2。收入确认
当履行义务在某一时间点完成且客户获得控制权时,收入即被确认。当客户有能力直接使用所转让的货物,并从货物中获得基本上所有剩余利益时,控制权就会转移到客户手中。确认的收入金额基于交易价格,交易价格代表发票金额减去已知的实际金额或可变对价的估计。可变对价的组成部分包括预计折扣、降价或按存储容量使用计费以及销售回报。预估可变对价计入交易价格,前提是确认的累计收入很可能在未来期间不会发生重大逆转。
该公司的客户合同由于期限较短,没有重要的融资部分,通常有效期为一年或更短,付款条件一般为30-60几天。
合同资产负债
合同资产代表公司的对价权利,但受时间流逝以外的条件限制,例如需要履行的额外履约义务。合同责任是公司预期在未来12个月内履行或解除的履行义务、在履行履行义务之前获得的预先对价、或在向客户转让货物或服务之前根据不可撤销合同提供货物或服务的无条件义务。合同资产和负债分别计入其他流动资产和其他应计费用。压缩合并资产负债表.
销售退货。下表提供了截至2020年9月30日的6个月与公司所有渠道现有客户合同的预计销售回报相关:
|
| | | | | | | |
| 合同资产 | | 合同责任 |
平衡,2020年3月31日 | $ | 9,663 |
| | $ | (25,667 | ) |
净增加销售退货津贴* | 17,984 |
| | (59,811 | ) |
实际回报 | (16,386 | ) | | 51,685 |
|
平衡,2020年9月30日 | $ | 11,261 |
| | $ | (33,793 | ) |
下表提供了截至2019年9月30日的六个月与公司所有渠道现有客户合同的预计销售回报相关:
|
| | | | | | | |
| 合同资产 | | 合同责任 |
余额,2019年3月31日 | $ | 10,441 |
| | $ | (24,787 | ) |
净增加销售退货津贴* | 12,297 |
| | (37,604 | ) |
实际回报 | (14,763 | ) | | 43,080 |
|
余额,2019年9月30日 | $ | 7,975 |
| | $ | (19,311 | ) |
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
*销售退货津贴的净增加包括预期的销售退货准备金,包括合同退货权和可自由支配的授权退货。
忠诚度计划。该公司在其DTC渠道为UGG品牌设立了客户忠诚度计划,客户可以从合格的购买或活动中获得奖励。截至2020年9月30日和2020年3月31日,公司对忠诚度计划的合同责任是$8,417和$6,950分别为。
参考附注12,“可报告的运营部门,”欲了解有关该公司按可报告的经营部门分类的收入的进一步信息。
注3。商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产
公司的商誉和其他无形资产记录在压缩合并资产负债表具体情况如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
商誉 | | | |
UGG品牌 | $ | 6,101 |
| | $ | 6,101 |
|
Hoka品牌 | 7,889 |
| | 7,889 |
|
总商誉 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他无形资产 | | | |
活期不定的无形资产 | | | |
商标 | 15,454 |
| | 15,454 |
|
活期无形资产 | | | |
商标 | 55,245 |
| | 55,245 |
|
其他 | 52,549 |
| | 51,738 |
|
总账面金额 | 107,794 |
| | 106,983 |
|
累计摊销 | (76,484 | ) | | (74,421 | ) |
活期无形资产净值 | 31,310 |
| | 32,562 |
|
其他无形资产合计(净额) | 46,764 |
| | 48,016 |
|
总计 | $ | 60,754 |
| | $ | 62,006 |
|
摊销费用
年度内已确定存续无形资产的摊销费用合计截至2020年9月30日的6个月和2019曾经是$1,265和$2,201分别为。其他无形资产总额(净额)变动的对账压缩合并资产负债表具体如下:
|
| | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 48,016 |
|
摊销费用 | (1,265 | ) |
外币折算净收益 | 13 |
|
平衡,2020年9月30日 | $ | 46,764 |
|
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注4.公允价值计量
公允价值计量会计准则提供了计量公允价值的框架,公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中,为转移本金或最有利市场上的负债而支付的资产价格或退出价格。本会计准则下的公允价值层次要求一个实体在可用情况下最大限度地利用可观察到的投入。下面总结了所需的三个级别的输入:
| |
• | 第2级:相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察到的投入。 |
| |
• | 第三级:难以观察到的投入,其中市场活动很少或根本不存在,因此需要公司发展自己的假设。 |
公司金融工具的账面价值主要包括现金和现金等价物、应收贸易账款、净额、应付贸易账款、应计工资和其他应计费用,由于其短期性质,其账面价值接近公允价值。本公司的短期借款和应付按揭被视为二级负债,其账面价值根据本公司对类似债务的当前利率和条款接近公允价值。
按公允价值按经常性基础计量的资产和负债压缩合并资产负债表具体情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用 |
| 2020年9月30日 | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 7,889 |
| | $ | 7,889 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定递延赔偿责任 | (5,490 | ) | | (5,490 | ) | | — |
| | — |
|
指定衍生品合约资产 | 243 |
| | — |
| | 243 |
| | — |
|
指定衍生合约责任 | (831 | ) | | — |
| | (831 | ) | | — |
|
非指定衍生品合约资产 | 42 |
| | — |
| | 42 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用 |
| 2020年3月31日 | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 6,164 |
| | $ | 6,164 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定递延赔偿责任 | (3,756 | ) | | (3,756 | ) | | — |
| | — |
|
该公司发起了一项不受限制的递延薪酬计划,允许选定的一批管理员工在不受限制的基础上将收益推迟到未来的某个日期。递延补偿是根据参与者账户的公允价值确认的。根据这项计划,设立了一个拉比信托,作为支付福利的准备金,资产投资于公司所有的人寿保险单。截至2020年9月30日,非合格递延补偿资产$7,889已记录在其他资产中压缩合并资产负债表. 截至2020年9月30日,非限定递延赔偿责任$5,490被记录在压缩合并资产负债表同$715在其他应计费用和$4,775在其他长期负债中。
第2级投入由适用报告期结束时的远期即期汇率组成。与衍生工具和对冲活动有关的资产和负债的公允价值分别计入其他流动资产和其他应计费用。压缩合并资产负债表。参考注9,“衍生工具”了解更多信息,包括指定衍生品合约和非指定衍生品合约的定义。
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注5.所得税
有效所得税率
所得税费用和有效所得税率如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税费用 | $ | 26,410 |
| | $ | 19,413 |
| | $ | 26,311 |
| | $ | 9,159 |
|
有效所得税率 | 20.6 | % | | 20.0 | % | | 21.9 | % | | 13.5 | % |
年度税收规定截至2020年9月30日的6个月和2019它们是使用适用于每个国内和国外应税司法管辖区整个会计年度的估计有效所得税税率计算的,并根据列示期间内发生的离散项目进行了调整。
在.期间截至2020年9月30日的三个月与上一时期相比,实际所得税税率略有上升,这是由于全球所得税前收入的司法组合发生了变化,对#年的所得税前收入进行了预测。截至2021年3月31日的财年部分被较低的离散税费净额所抵消,这主要是由于当期记录的未确认税收优惠减少所致。在.期间截至2020年9月30日的6个月与上一时期相比,实际所得税税率上升的原因是全球所得税前收入的司法组合发生了变化,这是对#年预测的所得税前收入的调整。截至2021年3月31日的财年以及减少的税收优惠截至2020年9月30日的6个月,与上一季度相比,该季度确认了为有利地解决州所得税审计而增加的税收优惠。这些影响被本期上一年税收状况记录的未确认税收优惠的减少部分抵消。
未确认的税收优惠
在.期间截至2020年9月30日的6个月,未确认的税收优惠总额以及相关的罚款和利息增加了$577至$18,215。这一变化主要与在年内所得税负债中记录的上一年度税收头寸准备金净增加有关。压缩合并资产负债表.
注6。循环信贷安排和应付按揭
初级信贷安排
2018年9月,本公司签订了一份信贷协议,期限为五年,$400,000无担保循环信贷安排(一级信贷安排),包含$25,000升华为信用证的签发,于2023年9月20日到期。
根据公司的选择,初级信贷安排项下的利息与调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或备用基本利率(ABR)挂钩。以外币借款的利息基于特定货币的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),如果以加元借款,则基于加拿大存款利率(CDOR)。截至2020年9月30日,美元LIBOR和ABR的实际利率为1.27%和3.38%分别为。
在.期间截至2020年9月30日的6个月,该公司制造了不是的在初级信贷安排下的借款或偿还。截至2020年9月30日,公司有不是的未付余额,未付信用证$549,以及可借入的$399,451在初级信贷机制下。
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
中国信贷融资
2013年8月,本公司的全资子公司德克斯(北京)贸易有限公司在中国签订了一份信贷协议(经修订后的中国信贷安排),其中规定了一笔最高可达人民币的未承诺循环信贷额度300,000,或$44,083,透支额度为人民币100,000,或$14,694.
中国信贷资金是按需支付的,并接受年度审查,规定的总借款期限最长为12月份。中国信贷资金项下的义务由本公司担保108.5%贷款金额的一部分,以美元计算。利率是根据中国人民银行(PBOC)的市场利率乘以可变流动性因素得出的。截至2020年9月30日,实际利率为4.45%.
在.期间截至2020年9月30日的6个月,该公司制造了$9,311在借款和不是的根据中国信贷安排偿还贷款。截至2020年9月30日,该公司的未偿还余额为$9,311,未偿还的银行担保$29,以及可借入的$34,743在中国信贷安排下。
日本信贷安排
于2016年3月,本公司全资附属公司Deckers Japan,G.K.于日本订立一项信贷协议(经修订后为日本信贷安排),提供高达日圆的未承诺循环信贷额度3,000,000,或$28,412,最长期限为六个月对设施的每一次抽签。日本信贷融资可每年续签,并由本公司提供担保。利息以东京银行间同业拆借利率(Tibor)加0.40%. 截至2020年9月30日,实际利率为0.46%.
在.期间截至2020年9月30日的6个月,该公司制造了不是的在日本信贷安排下的借款或偿还。截至2020年9月30日,公司有不是的的未偿还余额和可用借款$28,412在日本信贷机制下。
抵押贷款
2014年7月,公司获得了以其公司总部所在物业为抵押的抵押贷款,本金为$33,931. 截至2020年9月30日,抵押项下的未偿还本金余额为$30,592,其中包括$654在短期借款和$29,938在应支付的抵押贷款中压缩合并资产负债表。抵押贷款的固定利率是4.928%。付款包括利息和本金,其数额是在一年内摊销本金余额。30-年期限;然而,贷款将到期,需要支付$23,695,除了当时任何未偿还的余额外,在2029年7月1日.
债务契约
截至2020年9月30日,公司遵守了 所有金融契约都在循环信贷安排和抵押下。
外币汇率
上述披露的中国信贷安排金额已按现行适用的外币现汇汇率折算成美元。截至2020年9月30日。因此,本脚注披露的净借款金额与简明合并现金流量表。任何未清偿款项,包括上述披露的款项,均记录在压缩合并资产负债表.
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截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注7.租约及其他承担
租约
该公司主要根据经营租赁合同租赁零售商店、展厅、办公室和分销设施。该公司的部分经营租约包含延期选项,期限从一年到五年不等。15年份。从历史上看,本公司并无订立融资租赁,其租赁协议一般不包含剩余价值担保、购买相关资产的选择权或重大限制性契诺。
补充信息,说明在以下项目中列示的金额简明合并现金流量表与经营性租赁相关的内容如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非现金经营活动 | | | | | | | |
以租赁负债换取的经营性租赁资产** | $ | 3,378 |
| | $ | 11,715 |
| | $ | 5,869 |
| | $ | 28,137 |
|
减少营业租赁资产以减少租赁负债* | (476 | ) | | (2,120 | ) | | (2,413 | ) | | (4,669 | ) |
*披露的金额分别包括租赁重新计量导致的非现金增加或减少。
诉讼
本公司不时涉及日常业务过程中出现的各种法律程序及索偿。虽然法律程序和索赔的结果无法确切预测,但本公司目前相信,这些普通事项的最终结果,包括以下概述的事项,不会单独或总体上对IT业务、经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
2016年3月28日,该公司向美国伊利诺伊州东区北区地区法院提起诉讼,指控其商标侵权、专利侵权、不正当竞争和违反欺骗性贸易行为。澳大利亚皮革公司反诉称UGG商标无效。2019年5月10日,陪审团在其对澳大利亚皮革公司的诉讼中做出了有利于公司的判决。该地区法院于2020年2月6日和6月8日做出了维持UGG商标的判决。2020年8月12日,澳大利亚皮革公司向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。尽管该公司认为上诉没有可取之处,但宣布UGG品牌商标无效的判决将对公司的业务产生实质性的不利影响。
注8.基于股票的薪酬
本公司不时根据修订后的2015年股票激励计划(2015 SIP)授予各类股票薪酬,包括基于时间的限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PSU)、股票增值权和不合格股票期权(NQSO)。公司通常每年向某些高管和其他关键员工发放RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU),以及长期激励计划(LTIP)奖励。在.期间截至2020年9月30日的6个月,除了下面总结的RSU年度赠款活动外,不是的根据2015年的改善计划,还颁发了额外的奖项。请参阅我们的“基于股票的薪酬”中的附注8“基于股票的薪酬”。2020年度报告了解更多关于之前根据2015年SIP授予的奖项的信息。
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截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
年度大奖
公司根据2015年SIP协议授予年度RSU和年度PSU,摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 已授股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 已授股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 |
年度RSU | | 34,211 |
| | $ | 200.83 |
| | 38,307 |
| | $ | 173.65 |
|
年度PSU | | — |
| | — |
| | 19,938 |
| | 174.36 |
|
总计 | | 34,211 |
| | $ | 200.83 |
| | 58,245 |
| | $ | 173.89 |
|
基于股票的薪酬是在扣除销售、一般和行政(SG&A)费用中的估计没收后记录的简明综合全面收益表。年度RSU通常以等额的年度分期付款三年在授予之日之后。年度PSU通常是根据预先设定的公司业绩标准的实现情况来赚取的,这些标准是在授予PSU的会计年度内衡量的,并且在满足业绩标准的情况下,在年度分期付款中等额分配三年之后。未来未确认的年度RSU和年度PSU的基于股票的补偿费用截至2020年9月30日曾经是$11,219.
注9.衍生工具
公司可能签订外币远期或期权合约(衍生合约),以管理预期现金流和某些现有资产和负债(主要是公司间余额)的外币风险。其中某些衍生合约被指定为预测销售的现金流对冲(指定衍生合约)。本公司亦可订立非指定为现金流对冲的衍生合约(非指定衍生合约),以抵销某些公司间结余的部分预期损益,直至预期偿还时间为止。
指定衍生品合约公允价值变动的税后未实现损益记为累计其他综合亏损(AOCL)的组成部分,并重新分类为净销售额。简明综合全面收益表与确认相关销售额相同的一个或多个期间。该公司在评估其衍生合约的有效性时包括所有对冲部分。
非指定衍生工具合约的公允价值变动记录在简明综合全面收益表。这些合同的公允价值变动通常被与基础外币计价的公司间余额相关的重新计量收益或亏损所抵消,这些收益或亏损记录在SG&A费用中。简明综合全面收益表.
截至2020年9月30日,本公司有以下按公允价值记录的衍生合约压缩合并资产负债表:
|
| | | | | | | | | | | |
| 指定 衍生品合约 | | 非指定衍生合约 | | 总计 |
名义价值 | $ | 53,444 |
| | $ | 18,909 |
| | $ | 72,353 |
|
计入其他流动资产的公允价值 | 243 |
| | 42 |
| | 285 |
|
在其他应计费用中记录的公允价值 | 831 |
| | — |
| | 831 |
|
截至2020年9月30日,本公司的未平仓衍生工具合约合共持有四交易对手,均在下一个交易日内有不同的到期日六个月. 截至2020年3月31日,公司有不是的未平仓衍生产品合约。
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截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
下表汇总了指定衍生工具合约的影响及有关未实现损益的所得税影响。简明综合全面收益表对于AOCL的变化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在OCI中记录的(损失)收益 | $ | (1,173 | ) | | $ | 2,190 |
| | $ | (709 | ) | | $ | 1,773 |
|
将AOCL重新分类为净销售额 | 121 |
| | (216 | ) | | 121 |
| | (216 | ) |
保险业所得税优惠(费用) | 252 |
| | (477 | ) | | 141 |
| | (377 | ) |
总计 | $ | (800 | ) | | $ | 1,497 |
| | $ | (447 | ) | | $ | 1,180 |
|
下表汇总了非指定衍生品合约的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在SG&A费用中记录的收益 | $ | 42 |
| | $ | 502 |
| | $ | 42 |
| | $ | 146 |
|
公司及交易对手的不履行风险没有产生实质性的影响其衍生品合约的公允价值。截至2020年9月30日,在AOCL记录的衍生品合约的未实现亏损金额预计将在下一年内重新归类为净销售额。六个月。参考附注10,“股东权益”有关AOCL组件的更多信息。
注10.股东权益
股票回购计划
公司董事会已经批准了各种股票回购计划,根据这些计划,公司可以回购其普通股的股票。该公司的股票回购计划并不要求其购买任何数额的普通股,并可由公司自行决定在任何时候暂停。在.期间截至2020年9月30日的6个月,该公司制造了不是的股票回购。截至2020年9月30日,公司股票回购计划下的批准余额总额为$159,807.
累计其他综合损失
AOCL内的组件记录在压缩合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
现金流套期未实现亏损,税后净额 | $ | (447 | ) | | $ | — |
|
累计外币兑换损失 | (18,511 | ) | | (25,559 | ) |
总计 | $ | (18,958 | ) | | $ | (25,559 | ) |
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截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注11.基本股份和稀释股份
已发行基本普通股与稀释加权平均普通股的对账如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本型 | 28,046,000 |
| | 28,483,000 |
| | 28,024,000 |
| | 28,785,000 |
|
股权奖励的稀释效应 | 289,000 |
| | 222,000 |
| | 290,000 |
| | 254,000 |
|
稀释 | 28,335,000 |
| | 28,705,000 |
| | 28,314,000 |
| | 29,039,000 |
|
| | | | | | | |
已排除* | | | | | | | |
年度RSU和年度PSU | — |
| | 54,000 |
| | 23,000 |
| | 52,000 |
|
LTIP PSU | 153,000 |
| | 153,000 |
| | 153,000 |
| | 153,000 |
|
LTIP NQSO | — |
| | 170,000 |
| | — |
| | 170,000 |
|
延期非雇员董事股权奖励 | — |
| | — |
| | 3,000 |
| | — |
|
* 被排除在稀释效果计算之外的股权奖励由于以下原因之一而被剔除:(1)股票是反稀释的;(2)根据公司在相关业绩期间的表现,股票被视为可发行的必要条件尚未满足;或(3)本公司在报告期间录得净亏损(因此,将这些股权奖励计入计算将是反稀释的)。每项被排除的奖励规定的股票数量是根据这些奖励可发行的最大股票数量。就须符合业绩标准的奖励而言,根据该等奖励而发行的实际股份数目将根据公司未来期间的表现(扣除没收后的净值)而厘定,并可能大幅低于已发行股份的数目(这可能导致较小的摊薄效应)。参考附注8,“基于股票的薪酬,”在我们的2020年度报告有关公司股权激励计划之前授予的奖励的更多信息。
注12。可报告的运营部门
报告给首席运营决策者(CODM)的信息,即公司的首席执行官(PEO),被组织到公司的六可报告的运营部门,并与CODM评估绩效和分配资源的方式一致。本公司不认为国际业务是一个单独的可报告运营部门,CODM与可报告运营部门一起对此类业务进行总体审查。
该公司主要根据净销售额和营业收入(亏损)来评估可报告的营业部门业绩。每个品牌的批发业务通常是分开管理的,因为每个品牌都需要不同的营销、研发、设计、采购和销售策略。每个应报告经营部门的运营收入(亏损)仅包括与每个应报告经营部门具体相关的成本,这些成本主要包括销售成本、研发成本、设计成本、销售和营销成本、折旧、摊销成本以及该等应报告经营部门内员工的直接成本。该公司不将公司管理费用或营业外收入和支出分配给可报告的经营部门,其中包括与分销中心相关的不可分配的管理费用、某些高管和基于股票的薪酬、会计、财务、法律、信息技术、人力资源和设施等。从公司的批发可报告经营部门到DTC可报告经营部门的部门间销售是由公司承担成本的,这些部门间销售没有部门间利润,也没有反映在批发可报告经营部门的业务收益(亏损)中。
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截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
可报告的运营部门信息,并与简明综合全面收益表,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | | | | | | |
UGG品牌批发 | $ | 291,994 |
| | $ | 332,020 |
| | $ | 335,422 |
| | $ | 417,420 |
|
Hoka牌批发 | 108,117 |
| | 60,959 |
| | 178,736 |
| | 124,965 |
|
Teva品牌批发 | 17,746 |
| | 17,091 |
| | 39,157 |
| | 47,922 |
|
萨努克牌批发 | 6,085 |
| | 8,166 |
| | 13,313 |
| | 22,773 |
|
其他品牌批发 | 27,672 |
| | 25,282 |
| | 28,307 |
| | 27,009 |
|
直接面向消费者 | 171,911 |
| | 98,687 |
| | 311,759 |
| | 178,955 |
|
总计 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG品牌批发 | $ | 106,726 |
| | $ | 135,663 |
| | $ | 102,991 |
| | $ | 145,104 |
|
Hoka牌批发 | 33,826 |
| | 14,054 |
| | 51,061 |
| | 25,412 |
|
Teva品牌批发 | 4,762 |
| | 3,523 |
| | 8,964 |
| | 11,839 |
|
萨努克牌批发 | 1,139 |
| | 238 |
| | 1,627 |
| | 2,173 |
|
其他品牌批发 | 9,869 |
| | 6,958 |
| | 8,599 |
| | 7,090 |
|
直接面向消费者 | 43,284 |
| | 2,935 |
| | 74,311 |
| | (1,637 | ) |
未分配的间接费用 | (71,002 | ) | | (66,240 | ) | | (126,648 | ) | | (124,267 | ) |
总计 | $ | 128,604 |
| | $ | 97,131 |
| | $ | 120,905 |
| | $ | 65,714 |
|
分配给每个可报告经营部门的资产包括应收账款、净额、库存、净额、财产和设备、净额、经营租赁资产、商誉、其他无形资产、净额,以及公司其中一个可报告经营部门具体可识别的某些其他资产。未分配资产是指那些与特定的可报告经营部门没有直接关系的资产,通常包括现金和现金等价物、递延税项资产、净资产以及由公司的可报告经营部门分享的各种其他公司资产。
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截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
分配给每个可报告运营部门的资产,并与压缩合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
资产 | | | |
UGG品牌批发 | $ | 565,523 |
| | $ | 245,239 |
|
Hoka牌批发 | 135,038 |
| | 124,958 |
|
Teva品牌批发 | 44,424 |
| | 90,305 |
|
萨努克牌批发 | 38,154 |
| | 50,314 |
|
其他品牌批发 | 53,353 |
| | 21,535 |
|
直接面向消费者 | 240,374 |
| | 243,489 |
|
可报告经营部门的总资产 | 1,076,866 |
| | 775,840 |
|
未分配的现金和现金等价物 | 626,414 |
| | 649,436 |
|
未分配递延税金资产,净额 | 27,372 |
| | 28,233 |
|
未分配的其他公司资产 | 319,696 |
| | 311,609 |
|
总计 | $ | 2,050,348 |
| | $ | 1,765,118 |
|
注13.业务集中度
地区和客户
该公司将其产品销售给美国各地的客户和不同国家的外国客户,其集中度如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
国际净销售额 | $ | 196,113 |
| | $ | 184,234 |
| | $ | 294,982 |
| | $ | 293,778 |
|
净销售额的百分比 | 31.5 | % | | 34.0 | % | | 32.5 | % | | 35.9 | % |
外币净销售额 | $ | 156,671 |
| | $ | 159,059 |
| | $ | 212,354 |
| | $ | 218,416 |
|
净销售额的百分比 | 25.1 | % | | 29.3 | % | | 23.4 | % | | 26.7 | % |
十大客户占净销售额的百分比 | 31.9 | % | | 36.6 | % | | 27.3 | % | | 30.4 | % |
对于截至2020年9月30日的3个月和6个月和2019, 不是的单一的外国国家/地区包括10.0%或超过公司总净销售额的部分。不是的单个客户包括10.0%占公司总净销售额的1/3或更多截至2020年9月30日的3个月和6个月和2019.
本公司向客户销售其产品用于贸易应收账款,截至2020年9月30日,有过二客户个人超过10.0%应收贸易账款的净额,与不是的单个客户超过10.0%应收贸易账款净额,截至2020年3月31日。管理层对公司客户履行对公司义务的能力进行定期评估,并根据这些评估确认坏账准备。
供货商
该公司的生产集中在数量有限的独立制造工厂,主要是在亚洲。羊皮是某些UGG品牌产品的主要原材料,该公司的大部分羊皮都是从二中国的制革厂,主要来自澳大利亚和英国。该公司认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、发病率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对本公司产品及其竞争对手产品的需求、替代产品或部件的使用以及全球经济状况。
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截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
长期资产
长期资产,包括财产和设备,净额,记录在压缩合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
我们 | $ | 194,185 |
| | $ | 194,679 |
|
外国** | 13,727 |
| | 14,358 |
|
总计 | $ | 207,912 |
| | $ | 209,037 |
|
*不是的单个外国的财产和设备,净额,包括10.0%或更多的公司总财产和设备,净额,截至2020年9月30日和2020年3月31日.
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们财务状况和经营业绩的讨论应与我们的简明合并财务报表和相关注释,包括在第I部,第1项其中之一季度报告,以及载于本会第II部分第8项的经审核综合财务报表。2020年度报告。这一部分包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们目前的预期,反映了我们的计划、估计和预期的未来财务表现。这些声明涉及许多风险和不确定性。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同,其中包括第II部分,第1A项, “风险因素,”和“有关前瞻性陈述的告诫”在这季度报告.
概述
我们在设计、营销和分销为日常休闲生活和高性能活动开发的创新鞋类、服装和配饰方面处于全球领先地位。我们主要以五个自有品牌销售我们的产品:UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我们相信,我们的产品独具特色,广受女性、男性和儿童的欢迎。我们通过优质的国内和国际零售商、国际分销商销售我们的产品,并通过由我们的零售店和电子商务网站组成的DTC业务直接向国内和国际消费者销售我们的产品。我们通过提供强调真实性、功能性、质量和舒适性的多样化系列,以及为各种活动、季节和人口群体量身定做的产品,力求使我们的品牌和产品与众不同。我们所有的产品目前都是由独立的第三方制造商生产的。
影响我们业务的趋势和不确定性
在2020年年初,新冠肺炎疫情在全球蔓延,包括我们经营业务的地理区域,以及我们的批发客户、零售店、制造商和供应商所在的地区。自本文件发布之日起季度报告尽管如此,人们仍然普遍担心大流行造成的持续影响和破坏,包括可能出现更多的大流行浪潮,这可能会因地理区域的不同而有所不同。
为了应对疫情,许多联邦、州、地方和外国政府,以及未来可能实施的其他政府,都出台了各种命令和限制措施,试图控制疫情的传播,减轻疾病的影响。这些政府限制措施,以及应对疫情的消费者行为的其他变化,已导致企业关闭、失业率上升、消费者信心下降、持续的“社会疏远”限制、旅游活动减少、在家工作政策以及其他广泛的变化,这些变化给企业和金融带来了巨大的不确定性和干扰。大流行对我们业务和未来业务结果的总体影响仍然高度不确定,可能会发生变化,目前我们无法准确预测此类影响的规模或范围。然而,我们相信,我们正在采取的应对疫情的行动,再加上我们强大的品牌、多样化的产品组合和良好的流动性状况,为我们摆脱这场流行病奠定了重要的基础,使我们能够在业务上保持稳健,并为持续的长期增长做好准备。
我们的业务和我们经营的行业继续受到几个重要趋势和不确定性的影响,包括大流行,如下所示:
零售环境
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• | 由于与疫情相关的各种政府命令和限制,以及消费者行为的变化,我们在截至2020年6月30日的第一财季开始时关闭了许多公司拥有和运营的门店。然而,大约 我们全球95%的零售店在整个第二财季都在营业,尽管在大多数情况下,由于加强了健康和安全协议,容量有限。我们预计,根据最近实施的政府限制和地方当局的规定,第三财季至少会有一部分零售店关闭。此外,考虑到持续和不确定的大流行情况,包括可能出现更多大流行浪潮,以及根据专家机构的指导,存在额外的运营限制,存在持续或更多零售店关闭和运营限制的风险。 |
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• | 我们预计,由于政府当局和专家机构施加的限制、对我们产品的需求和消费者对疫情的反应,以及疫情实际和预期的区域影响,允许零售活动的范围和零售消费者交通模式将因地理区域而异。为了减轻零售店在有限容量下运营的影响,我们在这些地点扩大了技术的使用,包括实施移动销售点系统。然而,尽管做出了这些努力,我们在假日期间可能会遇到零售店需求或产能门槛限制的情况,原因是社会距离限制、人员配备限制或应对疫情的消费者行为变化。 |
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• | 我们相信,在截至2020年9月30日的六个月里,我们的许多批发客户和零售合作伙伴经历了与我们公司拥有的零售店类似的零售店关闭和重新开张。虽然我们的许多批发客户已经重新开放了他们的零售商店,但我们认为,其中许多商店继续以有限的能力运营,并可能继续经历有限的运营或更多的关闭,这取决于疫情未来的影响。 |
电子商务环境
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• | 我们通过各种网站和平台运营我们的电子商务业务,这些网站和平台在整个疫情期间一直在运营,我们预计它们将继续运营。为了帮助推动欧洲的数字转换,我们最近通过向我们的电子商务平台提供更多语言、货币和本地支付类型,扩大了消费者的使用范围,并提高了易用性。 |
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• | 甚至在疫情造成零售店运营中断之前,我们就观察到消费者购买产品和做出购买决定的方式发生了重大转变,这体现在随着消费者加速转向在线购物,消费者零售店活动显著而持续地下降。这些趋势对我们的电子商务业务的表现产生了积极的影响,同时也给我们的传统零售业务以及我们的批发客户和零售合作伙伴的零售业务带来了不利影响。 |
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• | 在截至2020年9月30日的6个月内, 我们观察到,在我们的电子商务业务中,我们所有的品牌都有强劲的需求,特别是在UGG和HOKA品牌中。我们还观察到,我们拥有成熟电子商务业务的批发客户也经历了类似的强劲需求趋势,尽管这种趋势因客户而异。我们继续看到一些批发客户对我们的产品,特别是UGG和HOKA品牌的需求,因为他们在他们的电子商务平台上对我们产品的销售量仍然很强劲。在未来,我们预计我们的电子商务业务在截至2020年9月30日的六个月内经历的增长率不会继续出现,或者我们的电子商务业务将能够抵消由于疫情的影响而在批发和零售业务的旺季可能出现的UGG品牌销售额的下降。 |
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• | 我们预计我们的电子商务业务将继续成为长期增长的驱动力,尽管增长率将不可预测,可能与我们的历史经验不符。此外,我们预计,我们的电子商务业务在截至2020年9月30日的6个月内经历的增长率不会持续到整个财年。我们相信,影响我们电子商务业务增长率的关键因素将包括消费者对我们产品的需求,我们通过有限的配送中心业务履行订单的能力,疫情的范围和持续时间,以及疫情对失业率、消费者信心、可自由支配的支出和经济状况的影响。. |
品牌战略
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• | 为了应对这场流行病,我们正在通过专注于在消费者中取得持续成功的关键产品、推迟产品发布和巩固季节性系列来执行纪律。 |
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• | 我们正在进行的减少季节性对我们运营结果的影响的战略努力,对HOKA和UGG品牌的全年业绩产生了有意义的积极影响。 |
虽然从长远来看,我们预计将继续致力于通过创新和扩大我们的产品供应来减少季节性的影响,同时HOKA品牌的净销售额占我们总净销售额的百分比继续增加,但考虑到UGG品牌相对于我们其他品牌的规模,季节性对我们的总净销售额和运营结果的影响可能仍然很大。疫情对我们历史季节性趋势的影响存在不确定性,这使得我们更难预测未来对我们产品的需求以及管理我们的制造和库存,特别是在我们即将迎来UGG品牌的典型旺季之际。
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• | 在UGG品牌内部,我们经历了某些产品线的强劲销售,比如拖鞋类别,因为我们相信消费者在当前的在家工作环境中正在寻找奢华的舒适性。此外,UGG品牌在反季节产品方面继续取得成功,例如女装、男装和童装的春季和夏季系列。该品牌也成功地吸引了新的年轻消费者。然而,UGG品牌在全球批发渠道中正经历一些疲软,部分原因是疫情,但也是因为我们在欧洲的市场重置战略。 |
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• | 在HOKA品牌内部,我们继续看到通过批发和DTC渠道提供的产品的强劲需求,我们相信这是由消费者对我们产品的需求以及对跑步和户外锻炼的更加重视推动的,因为消费者在疫情期间寻求找到健康的出口。HOKA品牌全年业绩产品在我们总净销售额中所占百分比的显著增长,对我们的季节性趋势以及我们的整体财务业绩产生了有意义的积极影响。然而,尽管HOKA品牌最近取得了增长和成功,但疫情的影响可能会导致HOKA品牌在未来一段时间的销售额增长率低于我们最近经历的增长率。 |
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• | 在截至2020年9月30日的6个月里,Sanuk和Teva品牌批发渠道的运营业绩受到疫情的不成比例的负面影响,因为这些品牌的净销售额最高比例通常发生在我们的第四财季和第一财季。我们正在积极监测与这些品牌相关的成本结构。 |
供应链
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• | 我们保持着一个战略采购合作伙伴网络,其中包括材料供应商和第三方制造商。在截至2020年9月30日的六个月里,我们的采购网络中遇到了一定的产能限制,此外,我们还遇到了与国家和生产设施之间的旅行限制相关的中断。虽然到目前为止,这些中断的影响已经得到缓解,而且我们目前没有经历任何重大的采购或制造中断,但我们未来可能会遇到供应链中断的情况。 |
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• | 我们位于加利福尼亚州莫雷诺河谷的配送中心(DC)以及我们的全球第三方物流供应商(3PL)和第三方承运商仍在营业,由于加强了安全措施,运力继续减少,运营受到限制和修改。这些挑战包括海运、空运和港口等入境运输,以及卡车和包裹等出境运输。我们正在经历,我们的第三方物流和第三方承运商正在经历某些运营和物流挑战,这是由于有限和修改的运营,包括与前几个时期相比,通过我们的电子商务渠道运送更多产品带来的挑战,以及随着我们接近UGG品牌的销售旺季,批发发货量增加。这些影响已经并可能继续对我们的经营业绩产生不利影响。此外,为了促进我们DC员工的健康和安全,我们继续遵守加强的安全措施和协议,包括严格的社会距离要求,这限制了我们的人员能力,以及根据疾病控制和预防中心的指导方针加强设施的清洁。 |
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• | 我们正在努力减轻有限和修改运营对我们销售旺季的预期影响,包括潜在的销售损失和批发客户的声誉损害。这些努力包括比前几个财年更早地分阶段进行某些批发发货, |
可能导致实现净销售额的时间与前几个时期相比发生变化。这些努力还包括增加我们电子商务业务的吞吐量,因为与前一季度相比,预期交易量更高,同时优先考虑并可能限制我们仓库内的某些操作,以适应社会距离和其他员工安全措施。然而,我们的这些努力可能不会成功,这可能会对我们未来的运营结果产生负面影响。
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• | 随着我们与其他电子商务业务不断增长的公司的竞争日益激烈,我们在吸引和留住优秀的应聘者来为我们的DC业务工作方面遇到了挑战。例如,在过去两个财年中,我们大幅提高了某些DC员工的工资,以努力吸引和留住人才。虽然疫情导致的失业率上升可能会导致更多的短期员工候选人,但我们可能会在招聘和培训员工方面面临持续的挑战,因为我们的竞争对手扩大了他们的电子商务渠道,需要额外的仓库和DC员工。 |
全渠道战略
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• | 我们已经实施了产品细分战略,以及UGG品牌在美国批发市场的核心经典特许经营权的分配战略。这些战略旨在帮助我们控制产品库存,减少折扣和打折对我们的销售额和毛利率的影响,并增加我们所有产品的全价销售。同样,我们正在欧洲实施为期多年的市场重置战略,以推动UGG品牌热度,并为多样化的产品接受度奠定基础。我们预计,大流行将推迟或减少我们可能从这些战略中获得的好处。此外,尽管实施了这些战略,但考虑到目前的市场环境,我们正在谨慎对待UGG品牌销售旺季的规划,因为我们预计这可能是竞争激烈的销售旺季,而且与最近一段时间相比,促销活动的水平会有所增加。 |
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• | 由于消费者购买行为的变化,我们继续投资并加强我们的全渠道战略,以增强我们的电子商务能力,使我们能够更好地吸引现有和潜在消费者,并让他们接触我们的品牌。我们的战略正在改变我们的营销方式,包括持续专注于我们有针对性的数字营销努力,以及本地化的营销激活、真正的合作和产品种子,以推动全球品牌热度。例如,我们已经开始在欧洲和亚洲实施这些转型努力,以推动UGG品牌热度,同时我们努力在不同的消费者接触点区分消费者体验,这是我们市场重置战略的一部分。此外,我们最近在DTC业务中推出了国际忠诚度计划。此外,为了应对这场流行病,我们加强了对适应性数字营销的关注,包括虚拟活动和计划,因为我们寻求以在家工作环境中的消费者为目标,根据当前消费者的偏好、工作条件和生活方式选择推广理想的产品。 |
流动资金
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• | 我们相信,我们处于强大的财政状况,能够应对疫情造成的干扰和不确定性。尽管环境充满挑战,截至2020年9月30日,我们的现金和现金等价物余额为$626,414,我们有可用的借款$462,606在我们的循环信贷安排下,提供了约1,100,000美元的强大流动性头寸。我们目前正在遵守,并预计将继续遵守我们循环信贷安排和抵押贷款下的所有金融和非金融契约。有关详细信息,请参阅本部分第一部分第2项中的“流动性”和“资本资源”部分。 |
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• | 在此期间,我们没有回购任何股票。截至2020年9月30日的6个月。然而,我们可能会在未来一段时间内根据我们的股票回购计划重新开始回购活动,这是我们的自由裁量权。 |
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• | 我们正在与我们的批发客户以及我们的制造商和供应商密切合作,管理应收账款和应付账款,以最大限度地提高营运资金的可用性,并利用政府的一揽子减免措施,提供一定的工资税抵免和延期。 |
营业费用
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• | 为了减轻疫情可能对我们的业务和运营造成的不利影响,我们预计将继续管理费用。特别是,在截至2020年9月30日的6个月内,我们实施了多项临时措施,以降低运营开支,包括: |
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• | 我们还相信,我们实施的与之前完成的重组和运营利润改善计划相关的重大变化将有助于减轻疫情对我们毛利率的潜在负面影响。 |
可报告的运营细分市场概述
我们的六可报告的经营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批发业务。报告给CODM(我们的PEO)的信息被组织成这些可报告的运营部门,并与CODM评估我们的业绩和分配资源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我们行业中最具标志性和认知度的品牌之一,这突显了我们将利基品牌打造成生活方式和时尚市场领先者的成功记录。UGG品牌在世界各地拥有忠诚的消费者,事实证明,UGG品牌是一个弹性很强的高端鞋类、服装和配饰系列,产品种类不断扩大,全球受众不断增长,对女性、男性和儿童都有吸引力。
我们相信,对UGG品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
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• | 高消费者品牌忠诚度,得益于始终如一的高质量交付和奢华舒适的鞋类、服装和配饰。 |
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• | 我们的鞋类产品多样化,如女装春夏系列,以及男装、服装和配饰的扩展类别。 |
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的高端全年高性能鞋类和服装系列,提供更好的缓冲和内在稳定性,重量最轻。最初是为超级跑步者设计的,现在这个品牌吸引了世界各地的运动员,无论他们从事什么活动。HOKA品牌正在迅速成为Run专业批发客户中的领先品牌,强大的营销推动了国内和国际销售的增长。我们继续在TRAIL和健身方面建立产品扩展。
我们相信,对HOKA品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
Teva品牌.Teva品牌开创了运动凉鞋类别,诞生于户外,植根于冒险。Teva品牌是运动凉鞋和现代户外生活方式类别中的全球领先者,它促进了自由的表达。Teva品牌的产品包括凉鞋、鞋子和靴子。
萨努克品牌. Sanuk品牌起源于南加州的冲浪文化,现已成为一种生活方式品牌,在休闲鞋和凉鞋类别中占有一席之地。Sanuk品牌对意想不到的材料和非传统建筑的使用,再加上其有趣和好玩的品牌形象,是该品牌形象的关键要素。
其他品牌. O其他品牌目前包括UGG品牌的Koolaburra。Koolaburra品牌是一个使用羊皮和其他长毛绒材料的休闲鞋类时尚系列,旨在瞄准以价值为导向的消费者,以补充UGG品牌的产品。
直接面向消费者. 我们所有品牌的DTC业务由我们的零售店和电子商务网站组成,在一个全渠道的市场中,这两个网站相互交织,相互依存。我们相信,我们的许多消费者在做出购买决定之前,都会与我们的零售店和网站进行互动。
零售业。我们的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直销店。通过我们的直销店,我们销售一些前几季停产的款式、全价直销产品,以及专门为直销店定制的产品。
截至2020年9月30日,我们总共有141全球零售店,其中包括72概念店和69折扣店。一般来说,我们在第二或第三财季开设零售店,并考虑在第四财季关闭零售店。我们根据门店业绩以及租约到期和选择的时间来评估零售店的关闭。虽然我们希望找到更多的门店关闭,但我们可能会同时寻找未来开设新门店的机会,以进一步提升我们的整体DTC业务。我们目前预计不会产生实质性的零售门店关闭成本,主要是因为我们可能寻求的任何门店关闭都将在零售门店租约到期时发生,以避免潜在的巨额租赁终止成本,以及通过转换为合作伙伴零售门店而发生,下文将进一步讨论。我们将继续评估我们的零售门店车队战略,以应对消费者需求和零售门店流量模式的变化。
旗舰店。包括在全球概念店总数中的有八UGG品牌旗舰店,是某些关键市场和显眼位置的领先概念店,旨在展示UGG品牌的产品。这些商店主要位于主要旅游地点,通常比我们的普通概念商店更大,产品种类更广,客流量更大。这些商店的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
店内商店。包括在全球概念店总数中的有26店内商店(SIS)商店,定义为我们拥有库存,由我们或百货商店内的非员工经营的概念商店,我们通过支付SIS商店销售额的一定比例从店主那里租赁。这些商店的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
合作伙伴零售店。我们在某些市场依靠合作伙伴零售店销售UGG品牌和Sanuk品牌。合作伙伴零售店是由第三方全资拥有和运营的品牌商店,不包括在全球零售店总数中。当合作伙伴零售店开业或将商店转换为合作伙伴零售店时,相关净销售额将记录在UGG品牌或Sanuk品牌批发可报告运营细分市场中(视情况而定)。
电子商务业务。我们的电子商务业务为我们提供了一个向消费者传达一致的品牌信息的机会,这符合我们品牌的承诺,提高了人们对关键品牌计划的认识,为特定的消费者群体提供有针对性的信息,并将消费者吸引到我们的零售店。截至2020年9月30日,我们通过公司拥有的网站和移动平台运营我们的电子商务业务。58不同的国家,由于在欧洲的扩张,我们在2020年年度报告中披露的10个不同国家的数字有所增加。
非GAAP财务指标的使用
在整个过程中季度报告,我们在不变货币基础上提供某些财务信息,不包括外币汇率波动的影响,除了根据美国公认会计原则计算和呈报的财务指标外,我们还披露这些信息。我们提供这些非GAAP财务指标是为了提供信息,帮助投资者了解我们的财务结果,评估我们未来业绩的前景。不应孤立地考虑不变货币指标,将其作为反映当期外币汇率的美元指标或根据美国公认会计原则提出的其他财务指标的替代办法。我们认为,在不变货币的基础上评估某些财务和运营措施是重要的,因为它排除了与我们的核心运营结果无关、也可能不能表明我们核心运营结果的外币汇率波动的影响。但是,本文件中包含的信息季度报告这是在不变货币的基础上呈现的,因为我们提供了这样的信息,不一定可以与类似的标题相媲美
这些信息是由其他公司提供的,可能不是比较其他公司相对于我们的业绩的适当指标。例如,为了计算我们的不变货币信息,我们使用上一可比期间有效的外币汇率计算本期财务信息,不包括外币汇率对冲和重新计量的影响。简明合并财务报表。此外,我们在不变货币基础上报告了在本报告期间和之前的报告期内开放的DTC业务的可比DTC销售额,我们可能会调整之前的报告期,以符合本年度的会计政策。这些非GAAP财务指标并不代表也不应被视为比根据美国GAAP确定的经营业绩指标更有意义的指标或替代指标。
季节性
我们的业务是季节性的,UGG和Koolaburra品牌净销售额的最高百分比出现在截至9月30日和12月31日的季度,Teva和Sanuk品牌净销售额的最高百分比出现在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的净销售额更加均匀,反映了该品牌全年的高性能产品供应。由于UGG品牌相对于我们其他品牌的重要性,我们在截至9月30日和12月31日的季度的总净销售额已经大大超过了我们在截至3月31日和6月30日的季度的总净销售额。“随着我们继续采取措施,通过创造更多的全年风格来多样化和扩大我们的产品供应,以及随着HOKA品牌的净销售额占我们总净销售额的百分比继续增加,我们预计季节性影响将随着时间的推移而减少。”然而,由于大流行造成的干扰和不确定性,目前尚不清楚未来一段时间季节性影响是否会被最小化或夸大。
运营结果
截至2020年9月30日的三个月 与.相比截至2019年9月30日的三个月。下表汇总了我们的运营结果:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 623,525 |
| | 100.0 | % | | $ | 542,205 |
| | 100.0 | % | | $ | 81,320 |
| | 15.0 | % |
销售成本 | 304,548 |
| | 48.8 |
| | 269,181 |
| | 49.6 |
| | (35,367 | ) | | (13.1 | ) |
毛利 | 318,977 |
| | 51.2 |
| | 273,024 |
| | 50.4 |
| | 45,953 |
| | 16.8 |
|
销售、一般和行政费用 | 190,373 |
| | 30.6 |
| | 175,893 |
| | 32.4 |
| | (14,480 | ) | | (8.2 | ) |
营业收入 | 128,604 |
| | 20.6 |
| | 97,131 |
| | 18.0 |
| | 31,473 |
| | 32.4 |
|
其他费用(收入),净额 | 640 |
| | 0.1 |
| | (92 | ) | | — |
| | (732 | ) | | (795.7 | ) |
所得税前收入 | 127,964 |
| | 20.5 |
| | 97,223 |
| | 18.0 |
| | 30,741 |
| | 31.6 |
|
所得税费用 | 26,410 |
| | 4.2 |
| | 19,413 |
| | 3.6 |
| | (6,997 | ) | | (36.0 | ) |
净收入 | 101,554 |
| | 16.3 |
| | 77,810 |
| | 14.4 |
| | 23,744 |
| | 30.5 |
|
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 5,595 |
| | 0.9 |
| | (1,894 | ) | | (0.4 | ) | | 7,489 |
| | 395.4 |
|
综合收益 | $ | 107,149 |
| | 17.2 | % | | $ | 75,916 |
| | 14.0 | % | | $ | 31,233 |
| | 41.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.62 |
| | | | $ | 2.73 |
| | | | $ | 0.89 |
| | |
稀释 | $ | 3.58 |
| | | | $ | 2.71 |
| | | | $ | 0.87 |
| | |
净销售额。下表汇总了我们按地点、品牌和渠道划分的净销售额:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
按地点划分的净销售额 | | | | | | | |
我们 | $ | 427,412 |
| | $ | 357,971 |
| | $ | 69,441 |
| | 19.4 | % |
国际 | 196,113 |
| | 184,234 |
| | 11,879 |
| | 6.4 |
|
总计 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 81,320 |
| | 15.0 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道划分的净销售额 | | | | | |
| | |
|
UGG品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | $ | 291,994 |
| | $ | 332,020 |
| | $ | (40,026 | ) | | (12.1 | )% |
直接面向消费者 | 123,083 |
| | 72,856 |
| | 50,227 |
| | 68.9 |
|
总计 | 415,077 |
| | 404,876 |
| | 10,201 |
| | 2.5 |
|
Hoka品牌 | | | | | | | |
批发 | 108,117 |
| | 60,959 |
| | 47,158 |
| | 77.4 |
|
直接面向消费者 | 34,980 |
| | 17,150 |
| | 17,830 |
| | 104.0 |
|
总计 | 143,097 |
| | 78,109 |
| | 64,988 |
| | 83.2 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 17,746 |
| | 17,091 |
| | 655 |
| | 3.8 |
|
直接面向消费者 | 9,972 |
| | 5,907 |
| | 4,065 |
| | 68.8 |
|
总计 | 27,718 |
| | 22,998 |
| | 4,720 |
| | 20.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
萨努克牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 6,085 |
| | 8,166 |
| | (2,081 | ) | | (25.5 | ) |
直接面向消费者 | 3,396 |
| | 2,538 |
| | 858 |
| | 33.8 |
|
总计 | 9,481 |
| | 10,704 |
| | (1,223 | ) | | (11.4 | ) |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 27,672 |
| | 25,282 |
| | 2,390 |
| | 9.5 |
|
直接面向消费者 | 480 |
| | 236 |
| | 244 |
| | 103.4 |
|
总计 | 28,152 |
| | 25,518 |
| | 2,634 |
| | 10.3 |
|
总计 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 81,320 |
| | 15.0 | % |
| | | | | | | |
总批发量 | $ | 451,614 |
| | $ | 443,518 |
| | $ | 8,096 |
| | 1.8 | % |
直接面向消费者的总数 | 171,911 |
| | 98,687 |
| | 73,224 |
| | 74.2 |
|
总计 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 81,320 |
| | 15.0 | % |
净销售额总额增加的主要原因是所有品牌的HOKA品牌批发销售额和DTC销售额增加,但UGG品牌批发销售额下降部分抵消了这一增长。此外,我们还经历了19.6%在销售给以下对象的配对总成交量中11,000从…9,200与前一时期相比。在不变货币的基础上,净销售额增长了14.1%与前一时期相比。净销售额显著变化的驱动因素如下:
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• | HOKA品牌的批发净销售额由于全球市场份额的扩大而增加,这主要是由于品牌知名度的提高以及第二财季的关键特许经营更新和产品推出,这些都比第一财季有所推迟。 |
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• | UGG品牌的批发净销售额下降的主要原因是全球产品销量下降。这主要是由于疫情的影响,我们从全球批发合作伙伴那里进行了更为保守的采购。由于欧洲和亚洲持续的市场战略,国际批发销售额也有所下降。在不变货币的基础上,UGG品牌的批发净销售额下降了13.0%,与前一时期相比。 |
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• | DTC净销售额增加的原因是所有品牌的电子商务净销售额增加,主要是UGG和HOKA品牌。可比DTC净销售额13结束的几周2020年9月27日增加了86.2%与上一季度相比,这主要是由于我们的电子商务业务通过获得客户实现了全球增长,这是由于疫情导致消费者购买产品的方式加速转变所推动的。 |
| |
• | 包括在上述可报告经营部门销售额中的国际销售额如下31.5%和34.0%占全年总净销售额的百分比截至2020年9月30日的三个月和2019分别为。国际净销售额在总销售额中所占比例的下降主要是由于电子商务销售额增加而导致国内销售额在全球销售额中所占比例上升所致。然而,国际净销售额增长了6.4%与前一时期相比。国际销售额的增长主要是由于HOKA品牌主要在欧洲和亚洲的净销售额增加,但UGG品牌批发渠道的净销售额下降部分抵消了这一增长。 |
毛利。 毛利润占净销售额的百分比,或毛利率增加到51.2%从…50.4%与上一季度相比,主要是由于DTC渗透率的提高带来了有利的渠道组合,HOKA品牌的品牌组合有利,以及外币汇率的有利变化。
销售、一般和行政费用。 与前一时期相比,SG&A费用净增加的主要原因是:
| |
• | 可变广告和促销费用增加约8900美元,主要是由于网站和其他媒体等区域营销开发成本。 |
| |
• | 工资成本增加约6500美元,主要原因是仓储成本和员工人数增加。 |
| |
• | 其他可变净销售费用增加约5800美元,包括交易费以及仓储和运输成本,这主要是由于DTC销售额和佣金增加所致。 |
| |
• | 应收贸易账款拨备支出增加约2600美元,主要原因是坏账支出增加,以应对疫情造成的批发客户付款违约风险增加。 |
| |
• | 可变运营费用减少约4500美元,主要原因是差旅费用和专业费用减少。 |
| |
• | 租金和占用费用减少了约3000美元,主要原因是零售店运营成本降低,包括公司拥有的零售店数量减少。 |
| |
• | 与外汇有关的损失减少2000美元,这主要是由于亚欧货币的外币汇率发生了有利的变化。 |
营业收入。 按可报告经营部门分列的营业收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG品牌批发 | $ | 106,726 |
| | $ | 135,663 |
| | $ | (28,937 | ) | | (21.3 | )% |
Hoka牌批发 | 33,826 |
| | 14,054 |
| | 19,772 |
| | 140.7 |
|
Teva品牌批发 | 4,762 |
| | 3,523 |
| | 1,239 |
| | 35.2 |
|
萨努克牌批发 | 1,139 |
| | 238 |
| | 901 |
| | 378.6 |
|
其他品牌批发 | 9,869 |
| | 6,958 |
| | 2,911 |
| | 41.8 |
|
直接面向消费者 | 43,284 |
| | 2,935 |
| | 40,349 |
| | 1,374.8 |
|
未分配的间接费用 | (71,002 | ) | | (66,240 | ) | | (4,762 | ) | | (7.2 | ) |
总计 | $ | 128,604 |
| | $ | 97,131 |
| | $ | 31,473 |
| | 32.4 | % |
与上一季度相比,运营总收入的增长主要是由于我们的DTC业务和HOKA品牌批发业务的净销售额增加,毛利率也较高,但SG&A费用的增加部分抵消了这一增长。与上一季度相比,营业总收入净额出现重大变化的驱动因素如下。
| |
• | DTC业务收入的增长主要是由于毛利率较高的净销售额增加,但可变营销和销售费用增加部分抵消了这一增长。 |
| |
• | UGG品牌批发业务的收入减少是由于毛利率较低的净销售额和坏账费用增加所致,但可变销售和营销费用的减少部分抵消了这一影响。 |
| |
• | HOKA品牌批发业务收入的增加主要是由于净销售额增加,但部分被可变营销费用增加所抵消。 |
| |
• | 未分配间接费用增加的主要原因是仓储费用增加,包括工资和外部服务费用,但部分被差旅费用减少和所有业务外币汇率有利变化导致的与外币有关的损失减少所抵消。 |
其他费用(收入),净额。与上一时期相比,其他费用净额总额增加的主要原因是平均利率降低导致利息收入减少,但平均投资现金余额增加部分抵消了这一影响。
所得税费用。 所得税费用和我们的有效所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
所得税费用 | $ | 26,410 |
| | $ | 19,413 |
|
有效所得税率 | 20.6 | % | | 20.0 | % |
与上一时期相比,我们的实际所得税税率有所提高,主要是由于全球范围内所得税前收入的司法组合发生了变化,并预测了本年度的所得税前收入。截至2021年3月31日的财年部分被较低的离散税费所抵消,这主要是由于当期记录的未确认税收优惠减少所致。
所得税前的外国收入为$49,793和$46,002 全球所得税前收入为$127,964和$97,223在.期间截至2020年9月30日的三个月 和2019分别为。与上一时期相比,所得税前外国收入占全球所得税前收入的百分比下降,主要原因是国内销售额占全球销售额的百分比增加。
请参阅小节“截至2020年9月30日的6个月与.相比截至2019年9月30日的6个月“在这个范围内第一部分第二项有关我们的税前收益和年内有效所得税税率的更多详细信息截至2021年3月31日的财年.
净利润。 与上一季度相比,净收入有所增加,主要原因是毛利率较高的净销售额增加,但部分被SG&A费用增加所抵消。与上一季度相比,每股净收益有所增加,这主要是由于净收益增加,加上前期股票回购导致加权平均流通股减少。
扣除税后的其他全面收益(亏损)总额。与上一季度相比,扣除税后的其他全面收益增加,这主要是因为与我们净资产状况的变化有关的较高的外币换算收益。 受有利的亚洲和欧洲外币汇率推动,部分被现金流对冲的未实现亏损所抵消。
截至2020年9月30日的6个月与.相比截至2019年9月30日的6个月。下表汇总了我们的运营结果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 906,694 |
| | 100.0 | % | | $ | 819,044 |
| | 100.0 | % | | $ | 87,650 |
| | 10.7 | % |
销售成本 | 445,151 |
| | 49.1 |
| | 416,001 |
| | 50.8 |
| | (29,150 | ) | | (7.0 | ) |
毛利 | 461,543 |
| | 50.9 |
| | 403,043 |
| | 49.2 |
| | 58,500 |
| | 14.5 |
|
销售、一般和行政费用 | 340,638 |
| | 37.6 |
| | 337,329 |
| | 41.2 |
| | (3,309 | ) | | (1.0 | ) |
营业收入 | 120,905 |
| | 13.3 |
| | 65,714 |
| | 8.0 |
| | 55,191 |
| | 84.0 |
|
其他费用(收入),净额 | 1,013 |
| | 0.1 |
| | (1,904 | ) | | (0.3 | ) | | (2,917 | ) | | (153.2 | ) |
所得税前收入 | 119,892 |
| | 13.2 |
| | 67,618 |
| | 8.3 |
| | 52,274 |
| | 77.3 |
|
所得税费用 | 26,311 |
| | 2.9 |
| | 9,159 |
| | 1.2 |
| | (17,152 | ) | | (187.3 | ) |
净收入 | 93,581 |
| | 10.3 |
| | 58,459 |
| | 7.1 |
| | 35,122 |
| | 60.1 |
|
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 6,601 |
| | 0.7 |
| | (2,143 | ) | | (0.2 | ) | | 8,744 |
| | 408.0 |
|
综合收益 | $ | 100,182 |
| | 11.0 | % | | $ | 56,316 |
| | 6.9 | % | | $ | 43,866 |
| | 77.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.34 |
| | | | $ | 2.03 |
| | | | $ | 1.31 |
| | |
稀释 | $ | 3.30 |
| | | | $ | 2.01 |
| | | | $ | 1.29 |
| | |
净销售额。 下表汇总了我们按地点、品牌和渠道划分的净销售额:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
按地点划分的净销售额 | | | | | | | |
我们 | $ | 611,712 |
| | $ | 525,266 |
| | $ | 86,446 |
| | 16.5 | % |
国际 | 294,982 |
| | 293,778 |
| | 1,204 |
| | 0.4 |
|
总计 | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
| | $ | 87,650 |
| | 10.7 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道划分的净销售额 | | | | | |
| | |
|
UGG品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | $ | 335,422 |
| | $ | 417,420 |
| | $ | (81,998 | ) | | (19.6 | )% |
直接面向消费者 | 204,395 |
| | 125,986 |
| | 78,409 |
| | 62.2 |
|
总计 | 539,817 |
| | 543,406 |
| | (3,589 | ) | | (0.7 | ) |
Hoka品牌 | | | | | | | |
批发 | 178,736 |
| | 124,965 |
| | 53,771 |
| | 43.0 |
|
直接面向消费者 | 73,379 |
| | 32,668 |
| | 40,711 |
| | 124.6 |
|
总计 | 252,115 |
| | 157,633 |
| | 94,482 |
| | 59.9 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 39,157 |
| | 47,922 |
| | (8,765 | ) | | (18.3 | ) |
直接面向消费者 | 23,805 |
| | 13,360 |
| | 10,445 |
| | 78.2 |
|
总计 | 62,962 |
| | 61,282 |
| | 1,680 |
| | 2.7 |
|
萨努克牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 13,313 |
| | 22,773 |
| | (9,460 | ) | | (41.5 | ) |
直接面向消费者 | 9,402 |
| | 6,629 |
| | 2,773 |
| | 41.8 |
|
总计 | 22,715 |
| | 29,402 |
| | (6,687 | ) | | (22.7 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 28,307 |
| | 27,009 |
| | 1,298 |
| | 4.8 |
|
直接面向消费者 | 778 |
| | 312 |
| | 466 |
| | 149.4 |
|
总计 | 29,085 |
| | 27,321 |
| | 1,764 |
| | 6.5 |
|
总计 | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
| | $ | 87,650 |
| | 10.7 | % |
| | | | | | | |
总批发量 | $ | 594,935 |
| | $ | 640,089 |
| | $ | (45,154 | ) | | (7.1 | )% |
直接面向消费者的总数 | 311,759 |
| | 178,955 |
| | 132,804 |
| | 74.2 |
|
总计 | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
| | $ | 87,650 |
| | 10.7 | % |
净销售额总额增加的主要原因是所有品牌的HOKA品牌批发销售额和DTC销售额增加,但UGG品牌批发销售额下降部分抵消了这一增长。此外,我们还经历了7.8%在销售给以下对象的配对总成交量中16,500从…15,300 与前一时期相比。在不变货币的基础上,净销售额增长了10.3%,与前一时期相比。净销售额显著变化的驱动因素如下:
| |
• | UGG品牌的批发净销售额下降的主要原因是全球产品销量下降,这主要是由于商店客流量减少和我们的全球批发合作伙伴的采购更加保守导致的与流行病有关的销售损失。由于欧洲和亚洲持续的市场战略,国际批发销售额也有所下降。在不变货币的基础上,UGG品牌的批发净销售额下降了20.3%,与前一时期相比。 |
| |
• | HOKA品牌的批发净销售额由于全球市场份额的扩大而增加,这主要是由于品牌知名度的提高以及关键的特许经营更新和新产品的推出。 |
| |
• | Teva和Sanuk品牌的批发净销售额下降的主要原因是第一财季与流行病相关的销售损失,导致我们的批发客户在各自品牌的销售高峰期门店流量减少。 |
| |
• | DTC净销售额增加的原因是所有品牌的电子商务净销售额增加,主要是UGG和HOKA品牌,但部分被第一财季与疫情有关的公司所有零售店关闭的负面影响所抵消。由于我们的零售店基础在第一财季发生了重大中断,我们没有报告可比的DTC净销售额指标截至2020年9月30日的6个月. |
| |
• | 国际净销售额,包括在上文所示的可报告经营部门的净销售额中,如下所示32.5%和35.9%占全年总净销售额的百分比截至2020年9月30日的6个月和2019分别为。 国际净销售额在总销售额中所占比例的下降主要是由于电子商务销售额增加而导致国内销售额在全球销售额中所占比例上升所致。然而,国际净销售额 增加了0.4%与上一季度相比,这主要是由于HOKA品牌主要在欧洲和亚洲的净销售额增加,主要被UGG品牌批发渠道的净销售额下降所抵消。 |
毛利。 毛利润占净销售额的百分比,或毛利率增加到50.9%从…49.2%,与上一季度相比,这主要是由于DTC渗透率的增加带来了有利的渠道组合,以及HOKA品牌的有利品牌组合。
销售、一般和行政费用。 与上一时期相比,SG&A费用的净增长主要是以下因素的结果:
| |
• | 应收贸易账款拨备支出增加约6500美元,主要原因是坏账支出增加,以应对疫情造成的批发客户付款违约风险增加。 |
| |
• | 其他可变净销售费用增加约5700美元,包括交易费以及仓储和运输成本,这主要是由于DTC销售额和佣金增加所致。 |
| |
• | 可变广告和促销费用增加约5600美元,主要是由于网站和其他媒体等区域营销开发成本。 |
| |
• | 工资成本增加约4100美元,主要原因是仓储成本和员工人数增加。 |
| |
• | 由于商店提前关闭,营业租赁和固定资产减值增加约2700美元。 |
| |
• | 减少了大约11900美元的可变运营费用,这主要是由于差旅费用和专业费用降低。 |
| |
• | 租金和占用费用减少约6000美元,主要原因是零售店运营成本降低,包括公司拥有的零售店数量减少。 |
| |
• | 与外币相关的损失减少2600美元,这主要是由于亚欧货币的外币汇率发生了有利的变化。 |
| |
• | 折旧和摊销费用减少约1,000美元,这主要是由于某些财产和设备以及无形资产在本期间全部摊销。 |
营业收入。按可报告经营部门分列的营业收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG品牌批发 | $ | 102,991 |
| | $ | 145,104 |
| | $ | (42,113 | ) | | (29.0 | )% |
Hoka牌批发 | 51,061 |
| | 25,412 |
| | 25,649 |
| | 100.9 |
|
Teva品牌批发 | 8,964 |
| | 11,839 |
| | (2,875 | ) | | (24.3 | ) |
萨努克牌批发 | 1,627 |
| | 2,173 |
| | (546 | ) | | (25.1 | ) |
其他品牌批发 | 8,599 |
| | 7,090 |
| | 1,509 |
| | 21.3 |
|
直接面向消费者 | 74,311 |
| | (1,637 | ) | | 75,948 |
| | 4,639.5 |
|
未分配的间接费用 | (126,648 | ) | | (124,267 | ) | | (2,381 | ) | | (1.9 | ) |
总计 | $ | 120,905 |
| | $ | 65,714 |
| | $ | 55,191 |
| | 84.0 | % |
与上一季度相比,运营总收入的增长主要是由于我们的DTC业务和HOKA品牌批发业务的净销售额增加,毛利率也较高,但SG&A费用的增加部分抵消了这一增长。与上一季度相比,导致营业总收入净额大幅变化的驱动因素如下:
| |
• | 我们DTC业务的收入增长主要是因为毛利率较高的净销售额增加,以及公司拥有的零售店运营成本降低,这主要是由于第一财季与疫情有关的关闭,但部分被可变营销和销售费用增加所抵消。 |
| |
• | UGG品牌批发业务的收入减少是由于毛利率较低的净销售额和坏账费用增加所致,但可变销售和营销费用的减少部分抵消了这一影响。 |
| |
• | HOKA品牌批发业务收入的增长是由于净销售额增加,但毛利率下降部分抵消了这一增长。 |
| |
• | 未分配间接费用增加的主要原因是仓储费用增加,包括工资和外部服务费用,但部分被差旅费用和专业费用减少以及所有业务外币汇率有利变化导致的与外币有关的损失减少所抵消。 |
其他费用(收入),净额。与上一时期相比,其他费用净额总额增加的主要原因是平均利率降低导致利息收入减少,但平均投资现金余额增加部分抵消了这一影响。
所得税费用。所得税费用和我们的有效所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
所得税费用 | $ | 26,311 |
| | $ | 9,159 |
|
有效所得税率 | 21.9 | % | | 13.5 | % |
与上一时期相比,我们的实际所得税税率有所提高,主要是由于全球范围内所得税前收入的司法组合发生了变化,并预测了本年度的所得税前收入。截至2021年3月31日的财年以及减少的税收优惠截至2020年9月30日的6个月,与上一季度相比,该季度确认了为有利地解决州所得税审计而增加的税收优惠。这些影响被本期上一年税收状况记录的未确认税收优惠的减少部分抵消。
所得税前的外国收入为$49,797和$47,309全球所得税前收入为$119,892和$67,618在.期间截至2020年9月30日的6个月和2019分别为。与上一时期相比,所得税前外国收入占全球所得税前收入的百分比下降,主要是因为国内销售额占全球销售额的百分比增加。对于截至2020年9月30日的6个月和2019,我们没有从任何不征收企业所得税的国家获得显著的税前收益。
我们预计,我们在所得税前的海外收入或亏损以及我们的有效所得税税率将继续在几个因素的基础上波动,这些因素包括我们的全球产品采购组织的影响,我们在国内外市场产生的销售的实际运营结果,以及国内和国外税法的变化(或这些法律的应用或解释)。从长远来看,我们相信,我们品牌的持续发展和扩张,我们加强产品多样化的持续战略,以及我们国际DTC业务的预期增长,都将导致所得税前外国收入的增长,无论是绝对值还是占全球所得税前收入或亏损的百分比。此外,我们认为,我们的有效所得税税率将受到我们未来一段时期的实际国外所得税前收益或亏损相对于我们在全球范围内的实际所得税前收益或亏损的影响。
净利润。 与上一季度相比,净收入有所增加,主要原因是毛利率较高的净销售额增加,但部分被SG&A费用增加所抵消。与上一季度相比,每股净收益有所增加,这主要是由于净收益增加,加上前期股票回购导致加权平均流通股减少。
扣除税后的其他全面收益(亏损)总额。与上一季度相比,扣除税后的其他全面收益增加,这主要是由于中国和欧洲有利的外币汇率导致我们的净资产状况发生变化,导致外币换算收益增加,但部分被现金流对冲的未实现亏损所抵消。
流动资金
我们使用现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及循环信贷安排下的可用借款(在较小程度上),为我们的营运资本和运营需求提供资金。我们的营运资金要求从采购原材料和库存开始,一直持续到最终收回应收贸易账款。考虑到我们业务的历史季节性,我们的营运资金需求在整个财年都有很大波动,我们需要利用可用现金在财年的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节。虽然从长远来看,我们预计将继续专注于减少季节性因素的影响,但季节性因素对我们的总净销售额和经营业绩的影响可能会继续很大。
虽然我们受到疫情不确定性的影响,但我们相信,我们的现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及我们循环信贷安排下的可用借款,将提供足够的流动性,使我们能够满足营运资金要求,并至少在未来12个月及时偿还债务。
在.期间截至2020年9月30日的6个月, 不是的现金和现金等价物被汇回国内。截至2020年9月30日,我们有过$190,278美国以外的现金和现金等价物,其中一部分如果要汇回国内,可能需要缴纳额外的外国预扣税。我们继续评估我们的现金汇回战略,目前我们预计将把非美国子公司目前和未来未汇出的收益汇回美国,如果这些现金不需要为正在进行的海外业务提供资金的话,这些收益已经并将被缴纳美国税。我们的现金汇回战略,进而影响我们的流动性,可能会受到其他几个因素的影响,其中包括税改法案的澄清或变化,以及我们本财年和未来财年的实际收益。
我们将继续评估我们的资本配置战略,并考虑进一步利用我们的全球现金资源,以有利可图地发展我们的业务,实现我们的战略目标,并提升股东价值,包括可能回购我们普通股的额外股份。截至2020年9月30日,在我们的股票回购计划下,批准的余额总额为$159,807。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以根据自己的判断随时暂停。在截至2020年9月30日的六个月内,我们没有回购任何股票。然而,我们可能会在未来的一段时间内重新开始回购。
我们的流动性可能会受到其他因素的进一步影响,包括我们的经营业绩、我们的品牌实力、季节性和天气条件的影响、我们对消费者偏好和品味变化的反应能力、资本支出和租赁付款的时间安排、我们及时收回贸易应收账款和有效管理库存的能力、我们应对疫情造成的影响和中断的能力、以及我们应对经济、政治和立法发展的能力。此外,由于业务条件、战略举措或股票回购战略的变化,国家或全球经济衰退或其他未来发展,包括我们可能决定进行的任何投资或收购,我们可能需要额外的现金资源,尽管我们目前没有任何关于任何此类投资或收购的承诺。
如果我们现有的流动资金来源不足以满足我们的营运资金要求,我们可能会寻求在我们的循环信贷安排下借款,寻求新的或修改的借款安排,或者出售额外的债务或股权证券。出售可转换债券或股权证券可能会对我们的股东造成额外的稀释,股权证券可能拥有比我们现有股东更高的权利或优先权。额外的债务将导致额外的偿债义务,以及限制我们业务和进一步拖累我们资产的契约。此外,不能保证任何额外的融资将以可接受的条件提供(如果有的话)。
资本资源
初级信贷安排。 我们的主要信贷安排提供五-年,$400,000无担保循环信贷安排,并包含$25,000升华为信用证的签发。截至2020年9月30日,我们有过不是的未付余额,未付信用证$549,以及可借入的$399,451在我们的初级信贷机制下。
中国信贷资金。我们的中国信贷是一种最高可达人民币的未承诺循环信贷额度。300,000,或$44,083. 截至2020年9月30日,我们有一个未结清的余额$9,311,未偿还的银行担保$29,以及可借入的$34,743在我们的中国信贷机制下。
日本信贷安排。我们的日本信贷是一种未承诺的循环信贷额度,最高可达日元3,000,000,或$28,412. 截至2020年9月30日,我们有过 不是的 的未偿还余额和可用借款$28,412在我们的日本信贷机制下。
抵押贷款。 截至2020年9月30日,我们在抵押贷款项下有一笔未偿还的本金余额,以我们公司总部所在的物业为抵押。$30,592。这笔贷款将到期,需要一笔金额为#的气球付款。$23,695,除了当时任何未偿还的余额外,在2029年7月1日.
债务契约。 截至2020年9月30日,我们遵守了循环信贷安排和抵押贷款下的所有金融和非金融契约。
参考附注6,“循环信贷安排和应付抵押贷款”我们的简明合并财务报表在……里面第I部,第1项其中之一季度报告,了解有关我们的循环信贷安排和抵押贷款的更多信息。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流:
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| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
经营活动中使用的现金净额 | $ | (15,961 | ) | | $ | (216,156 | ) | | $ | 200,195 |
| | 92.6 | % |
投资活动所用现金净额 | (13,284 | ) | | (14,704 | ) | | 1,420 |
| | 9.7 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 | 3,816 |
| | (179,403 | ) | | 183,219 |
| | 102.1 |
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经营活动。我们的主要流动性来源是经营活动提供的净现金,这主要是由我们的净收益或亏损、其他现金收支调整以及营运资本的变化推动的。年度经营活动中使用的现金净额减少截至2020年9月30日的6个月与上一季度相比,主要是由于营业资产和负债的净正变化$155,648在扣除非现金调整后的净收入中$44,547。营业资产和负债的变化主要是由于存货、净额、应计费用、应付所得税和应收贸易账款净额的净正变化,但应付贸易账款净负变化部分抵消了这一变化。库存净额的正变化构成了营业资产和负债净正变化的大部分,这是由于应对新冠肺炎疫情的更有纪律的采购集中在关键产品上导致的库存购买减少所推动的。
投资活动。 年内用于投资活动的现金净额减少截至2020年9月30日的6个月与上一季度相比,这主要是由于用于信息系统和硬件增强的资本支出减少,但被零售店资本支出增加和莫雷诺河谷配送中心的仓库改善部分抵消。
融资活动。 年内融资活动提供的现金净额增加截至2020年9月30日的6个月与上一时期相比,这主要是由于当期没有进行股票回购。
表外安排
我们没有任何表外安排。
合同义务
在我们的正常业务过程中,我们(或我们的联属公司、制造商、工厂或其他代理商,视情况而定)签订合同,要求我们必须在指定的目标日期或之前无条件地最低购买羊皮和皮革。如果我们在适用的目标日期前没有购买这些最低承诺,我们将被要求支付额外的保证金,用于购买剩余的最低承诺。这些额外的定金将在我们购买剩余的最低承诺时退还,因为这些购买承诺合同通常不允许净结算。
在截至2020年9月30日的6个月中,由于疫情导致产品生产延迟或推迟,包括我们和我们的批发合作伙伴采取了更为保守的采购策略,我们的采购量有所下降。因此,我们通过谈判推迟了额外的押金支付,这是到期的羊皮供应协议下剩余的最低承诺。我们目前预计,这些额外的存款将在2022财年第一季度支付。截至2020年9月30日,根据这些到期协议,剩余的最低购买承诺约为4.8万美元。然而,随着我们购买和使用剩余的最低承诺,预计到2021年4月1日,这一金额将减少到大约25,000美元到35,000美元之间。
除了如上所述,还有不是的在正常业务过程之外对合同义务和本协议中披露的其他承诺的重大变化2020年度报告.
关键会计政策和估算
管理层必须做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表。管理层根据历史经验、现有和已知情况、权威会计声明以及管理层认为合理的其他因素作出这些估计和假设。此外,我们还考虑了新冠肺炎疫情对我们业务和运营的潜在影响。虽然大流行的全部影响尚不清楚,也无法合理估计,但我们相信,我们已经根据截至报告日期的事实和情况做出了适当的会计估计和假设。然而,实际结果可能与这些估计和假设大不相同,这可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生实质性影响。请参阅中的“估算的使用”一节。注1,“将军”我们的简明合并财务报表,在.中第I部,第1项其中之一季度报告,以获取适用的关键估计和假设的摘要。
本公司披露的关键会计政策并无重大变动。2020年度报告.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
为了生产我们的产品,我们购买某些受商品价格影响的原材料,包括羊皮、皮革和羊毛。用于生产UGG品牌大部分产品的羊皮供应旺盛,能够满足我们对羊皮数量和质量的期望的供应商数量有限。我们大部分的羊皮都是从二中国的制革厂,主要来自澳大利亚和英国。虽然近年来我们经历了相当稳定的价格,但从历史上看,由于我们的客户和竞争对手对羊皮的需求发生了变化,羊皮的价格一直有很大的波动。我们认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、发病率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对我们产品和竞争对手产品的需求、替代产品或部件的使用,以及全球经济状况。任何增加或减少羊皮需求或供应的因素都可能导致羊皮价格大幅上涨。
我们通常会在季节性的基础上通过固定的定价协议来确定所有原材料的价格。对于羊皮和皮革,我们使用采购合同和可退还的押金,试图控制价格波动,作为对冲大宗商品价格的替代方案。我们用来购买羊皮和皮革的采购合同和其他定价安排可能会导致购买义务,而这些义务没有记录在我们的压缩合并资产负债表。关于羊皮和皮革,如果这些商品的价格大幅上涨,我们很可能无法充分调整我们的销售价格,以消除此类涨价对我们毛利率的影响。
外币汇率风险
货币汇率的波动,主要是美元与我们运营的欧洲、亚洲、加拿大和拉丁美洲货币之间的波动,可能会影响我们的运营业绩、财务状况和现金流。我们面临的市场风险是,外币汇率波动影响我们的海外资产、负债、收入和支出。虽然我们的大部分销售和库存采购都是以美元计价的,但这些销售和库存采购可能会受到我们产品销售和制造所在的国际市场美元与当地货币汇率波动的影响。我们因重新计量我们的货币资产和负债而受到财务报表交易损益的影响,这些资产和负债是以子公司功能货币以外的货币计价的。我们使用截至报告期末的汇率将所有以外币计价的资产和负债折算成美元。将子公司功能货币的资产和负债转换为美元所产生的收益和损失记录在保监处。外币汇率波动会影响我们报告的利润,并可能使每年的比较变得更加困难。
我们从现有资产和负债以及预期销售中对冲一定的外币汇率风险。随着我们国际业务的增长和外币购买量和销售量的增加,我们将继续评估我们的对冲策略,并可能根据需要利用额外的衍生品工具来对冲我们的外汇汇率风险。我们不使用外币汇率远期合约进行交易。截至2020年9月30日,假设10.0%的外币汇率波动会导致我们的金融工具的公允价值增加或减少大约10.0%。$7,300。参考注9,“衍生工具”我们的简明合并财务报表在……里面第I部,第1项其中之一季度报告,了解有关我们使用衍生工具合约的进一步资料。截至2020年9月30日,我们并没有预期会导致我们的外币汇率风险敞口的一般性质发生重大变化的已知因素。
利率风险
我们在循环信贷安排方面的市场风险敞口与适用利率的变化有关,包括ABR、联邦基金有效利率、我们主要信贷安排的特定货币LIBOR和CDOR、我们中国信贷安排的中国人民银行市场利率以及我们日本信贷安排的Tibor。假设我们的循环信贷安排下的借款利率上升1.0%,将会导致在我们的循环信贷安排下记录的利息支出发生非实质性的总变化。简明综合全面收益表在.期间截至2020年9月30日的6个月由于我们的循环信贷安排项下有无形的未偿余额。参考附注6,“循环信贷安排和应付抵押贷款”我们的简明合并财务报表在……里面第I部,第1项其中之一季度报告,了解有关我们循环信贷安排的更多信息。
项目4.控制和程序
A)披露控制和程序
我们维持一套披露控制和程序体系,如《交易法》第13a-15(E)条所定义,旨在提供合理保证,确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序系统,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,正如我们设计的那样,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。此外,任何控制系统的设计,在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
在管理层的监督和参与下,我们对我们的信息披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。截至2020年9月30日。基于这一评估,我们的首席财务官和首席财务会计官(PFAO)得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的截至2020年9月30日.
B)财务报告的内部控制
根据《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)条的规定,管理层在评估中确定的财务报告的内部控制没有变化。截至2020年9月30日的三个月这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有可能产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情,我们在全球范围内改变了工作场所的做法,导致我们的大多数员工都在远程工作,但这并没有对我们的财务报告内部控制产生实质性的影响。我们不断监测和评估疫情对我们财务报告的内部控制造成的影响和干扰,以最大限度地减少对其设计和运营效率的影响。
C)首席执行干事和首席财务和会计干事证书
根据交易法规则13a-14(A)的要求,我们的PEO和PFAO的认证在此作为附件31.1和附件31.2提交,并作为附件32提供季度报告。这第一部分,第四项,应与此类认证一起阅读,以便更全面地理解所介绍的主题。
第二部分:其他资料
本文件中的引用季度报告对于“德克斯”,“我们”、“管理层”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®、HOKA ONE®、Teva®、Sanuk®和Koolaburra®是我们的部分商标。本文件中其他地方出现的其他商标或商号季度报告是它们各自所有者的财产。 仅为方便起见,本协议中的上述商标和商号季度报告没有使用®和™符号,但此类引用不应被解释为其各自所有者不会在适用法律下最大程度地主张其权利的任何迹象。
除非另有说明,本文中的所有金额均以千为单位表示,每股数据除外。
项目1.法律诉讼
作为我们保护知识产权的全球监管计划的一部分,我们不时在不同的司法管辖区提起诉讼,主张对涉嫌商标假冒、商标侵权、专利侵权、侵犯商业外观和商标淡化的行为提出索赔。在任何给定的时间点,我们通常都有多个类似的操作悬而未决。这些行为可能会导致查封假冒商品、与被告达成庭外和解或其他结果。此外,我们不时会遇到对方提出我们某些知识产权的无效或不可强制执行的指控,包括UGG品牌商标注册和外观设计专利无效或不可强制执行的指控,无论是正面抗辩还是反诉。此外,我们知道世界各地有许多第三方在其互联网域名内使用我们的UGG商标的情况,我们已经发现并正在调查几家假冒UGG品牌产品的制造商和分销商。
2016年3月28日,我们向美国伊利诺伊州东区北区地区法院提起诉讼,指控商标侵权、专利侵权、不正当竞争和违反欺骗性贸易行为。澳大利亚皮革公司反诉称UGG商标无效。2019年5月10日,陪审团在我们对澳大利亚皮革公司的诉讼中做出了有利于我们的判决。地区法院于2020年2月6日和6月8日做出了维持UGG商标的判决。2020年8月12日,澳大利亚皮革公司向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。虽然我们认为上诉没有可取之处,但宣布UGG品牌商标无效的判决将对我们的业务产生实质性的不利影响。
虽然我们在正常业务过程中不时会受到法律诉讼和其他纠纷的影响,包括雇佣、知识产权和产品责任索赔,但我们相信所有悬而未决的法律诉讼和其他纠纷的结果总体上不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性产生实质性的不利影响。然而,无论结果如何,解决法律诉讼和其他纠纷可能会因为法律成本、转移管理层的时间和资源以及其他因素而对我们产生不利影响。
第1A项危险因素
投资我们的普通股是有风险的。在做出投资决定之前,你应该仔细考虑这份报告中的所有信息。季度报告,包括第一部分第二项 《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》以及在我们的简明合并财务报表以及包含在第I部,第1项。此外,您还应仔细考虑中描述的风险和不确定性第一部分,第1A项, “风险因素,”我们的2020年度报告,以及在我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中也是如此。如果任何已识别的风险得以实现,我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下跌,你可能会损失全部或部分投资。此外,我们目前没有意识到或者我们目前不认为是实质性的其他风险可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。
其中包含的某些信息第一部分第二项 《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》其中之一季度报告和第一部分,第1A项, “风险因素,”我们2020年度报告中的部分内容构成前瞻性陈述。请参阅本季度报告中的“有关前瞻性陈述的告诫”。在.期间截至2020年9月30日的三个月中描述的风险和不确定性没有实质性变化。第一部分,第1A项, “风险因素,”我们的2020年度报告.
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
没有。
收益的使用
不适用。
发行人和关联购买人购买股权证券
我们的董事会已经批准了各种股票回购计划,根据这些计划,我们可以回购普通股。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以根据自己的判断随时暂停。
我们目前的循环信贷协议允许我们根据这些计划进行股票回购,只要我们不超过某些杠杆率,并且根据这些协议没有发生违约事件。截至2020年9月30日,根据这些协议,没有发生违约。
虽然我们在年内没有回购任何股份截至2020年9月30日的三个月,我们保留在未来期间重新开始回购的自由裁量权。截至2020年9月30日,在我们的股票回购计划下,批准的余额总额为$159,807.
项目6.展品
展品索引
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陈列品 数 | | 展品说明: |
*31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的《交易所法案》(Exchange Act)第13a-14(A)条规定的首席执行官证书 |
*31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的《交易所法案》第13a-14(A)条规定的首席财务和会计干事证书 |
**32 | | 根据经修正的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证 |
*101.INS | | XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
*101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
*101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
*101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
*101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
*101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
*104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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德克斯户外公司 (注册人) |
/s/Steven J.Fasching |
史蒂文·J·法钦 首席财务官 (首席财务会计官) |
日期:2020年11月5日