美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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901 E 6街道 |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的题目: |
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商品代号: |
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在其注册的每个交易所的名称: |
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勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
截至2020年11月2日,注册人普通股的流通股数量为每股面值0.001美元。
目录
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项目 |
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页 |
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第一部分。 |
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项目1.财务报表 |
5 |
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1. |
财务报表 |
5 |
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合并中期经营报表(未经审计)-截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月 |
5 |
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综合中期收益(亏损)表(未经审计)--截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月 |
6 |
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合并中期资产负债表(未经审计)-2020年9月26日和2019年12月31日 |
7 |
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合并中期现金流量表(未经审计)-截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月 |
8 |
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合并中期权益报表(未经审计)-截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月 |
9 |
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合并中期财务报表附注(未经审计) |
10 |
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2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
24 |
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3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
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4. |
管制和程序 |
35 |
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第二部分。 |
1. |
法律程序 |
36 |
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1A. |
危险因素 |
36 |
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6. |
陈列品 |
39 |
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签名 |
40 |
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2
Resideo Technologies,Inc.
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告(“Form 10-Q”)包含涉及风险和不确定性的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过以下事实来辨别:它们与历史或当前事实没有严格关系,而是基于对我们的行业以及我们的业务和财务业绩的当前预期、估计、假设和预测。前瞻性陈述通常包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“继续”、“相信”、“可能”、“将”、“目标”等词汇,以及与讨论未来经营或财务业绩有关的类似内容的词汇和术语。与任何预测或预测一样,前瞻性陈述本身就容易受到不确定性和环境变化的影响。我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。因此,不应过分依赖我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述。尽管我们认为本10-Q表格中包含的前瞻性陈述是基于合理的假设,但您应该意识到,许多因素可能会影响我们的实际财务结果或经营结果,并可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中的结果大不相同,包括但不限于:
|
• |
在我们的市场和细分市场中,以及在新市场和新兴市场中,来自其他公司的竞争水平; |
|
• |
成功开发新技术和引进新产品的能力; |
|
• |
整合和留住新的领导人员,包括首席执行官和首席财务官; |
|
• |
不能招聘和留住合格人才的; |
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• |
当前全球和地区经济状况的变化; |
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• |
自然灾害或恶劣或危险的天气条件,包括但不限于寒冷天气、洪水、龙卷风和气候变化的实际影响; |
|
• |
疫情、疫情等突发公共卫生事件的影响,如新冠肺炎; |
|
• |
部分业务的季节性导致财务结果波动; |
|
• |
未能达到并保持高水平的产品和服务质量; |
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• |
对信息技术投资的依赖; |
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• |
未能或无法遵守相关数据隐私立法或法规,包括欧盟’美国《一般数据保护条例》和《加州消费者隐私法》; |
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• |
技术困难或故障; |
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• |
工作中断、其他中断或需要重新安置我们的任何设施; |
|
• |
国际经营的经济、政治、监管、外汇等风险,包括关税的影响; |
|
• |
法律、政府法规或政策的变化; |
|
• |
我们的增长战略依赖于扩大我们的分销业务; |
|
• |
无法获得必要的产品组件、生产设备或更换部件; |
|
• |
重大故障或不能符合我们的规范和制造要求原始设备制造商(OEM)客户; |
|
• |
无法实施和执行行动,以实现我们最初披露的与2019年第三季度业绩相关的财务和运营审查的预期结果; |
|
• |
我们的商誉或无形资产受损的可能性; |
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• |
增加或减少我们的客户;维持的库存水平 |
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• |
收款困难; |
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• |
未能保护我们的知识产权或指控我们侵犯了他人的知识产权; |
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• |
我们无法维持知识产权协议; |
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• |
我们无力偿还债务; |
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• |
未能通过可持续运营改进提高生产率; |
|
• |
无法通过未来收购实现成功增长; |
|
• |
第三方;的运营约束和财务困境 |
|
• |
我们用于生产产品的原材料的价格和可获得性的变化; |
3
Resideo Technologies,Inc.
|
• |
劳资纠纷; |
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• |
我们借入资金和进入资本市场的能力; |
|
• |
根据报销协议和我们与霍尼韦尔签订的与剥离相关的其他协议,我们的义务和合同限制的金额和性质,以及根据该协议已经或今后可能产生的争议; |
|
• |
我们对霍尼韦尔作为霍尼韦尔之家商标的依赖; |
|
• |
潜在的物质环境责任; |
|
• |
我们无法完全遵守数据隐私法律法规; |
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• |
可能因保修索赔(包括产品召回)和可能对US;提起的产品责任诉讼而造成的潜在物质损失和成本 |
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• |
由于网络安全威胁或担忧可能造成的业务和其他中断; |
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• |
潜在的重大诉讼事项; |
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• |
不可预见的美国联邦所得税和外国税收负债; |
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• |
美国联邦所得税改革; |
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• |
未来任何股息计划的开始或暂停;以及 |
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• |
在本表格10-Q的其他地方讨论的某些因素。 |
在我们提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的文件中,这些因素和其他因素得到了更充分的讨论,包括我们2019年年度报告Form 10-K中的“风险因素”部分截至2019年12月31日的年度(《2019年10-K表格年报》)和“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分,请见本表格10-Q。我们的2019年年度报告Form 10-K中描述的风险因素没有实质性变化,但在本Form 10-Q中的“风险因素”一节中有所反映。这些风险可能导致实际结果与本10-Q表格中的前瞻性陈述所暗示的结果大不相同。即使我们的经营结果、财务状况和流动性以及我们经营的行业的发展与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述一致,这些结果或发展也可能不能代表后续时期的结果或发展。
我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅限于发表之日。无论是由于新信息、后续事件或其他原因,我们没有义务,也明确表示不承担任何更新或改变前瞻性陈述的义务。
第一部分
截至2020年9月26日的财务报表和相关脚注应与我们2019年年度报告Form 10-K中包含的截至2019年12月31日的财务报表一并阅读。
4
Resideo Technologies,Inc.
项目1. |
融资艾尔陈述 |
合并中期经营报表
(百万美元,不包括股票和每股数据)
(未经审计)
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三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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销货成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业利润 |
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其他费用,净额 |
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利息支出 |
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税前收入 |
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税费 |
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净收益(亏损) |
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已发行普通股加权平均数(千股) |
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基本型 |
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稀释 |
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每股收益(亏损) |
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基本型 |
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稀释 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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未经审计的综合中期财务报表附注是这些报表的组成部分。
5
Resideo Technologies,Inc.
综合中期综合收益表(亏损)
(百万美元)
(未经审计)
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三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
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外汇换算调整 |
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扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 |
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( |
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( |
) |
综合收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
未经审计的综合中期财务报表附注是这些报表的组成部分。
6
Resideo Technologies,Inc.
合并中期资产负债表
(百万美元,千股)
(未经审计)
|
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9月26日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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应收账款-净额 |
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库存-净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备--净值 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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当前债务到期日 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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赔偿协议规定的应付债务 |
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其他负债 |
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|
承付款和或有事项(附注13) |
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权益 |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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库存股,按成本计算 |
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留存收益 |
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累计其他综合(损失) |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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未经审计的综合中期财务报表附注是这些报表的组成部分。
7
Resideo Technologies,Inc.
合并中期现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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经营活动提供(用于)的现金流: |
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净(亏损)收入 |
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$ |
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对净(亏损)收入与经营活动提供(用于)现金净额的调整: |
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折旧摊销 |
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重组费用,扣除付款后的净额 |
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股票补偿费用 |
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其他 |
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资产负债变动情况: |
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应收帐款 |
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) |
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库存-净额 |
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) |
其他流动资产 |
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( |
) |
应付帐款 |
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( |
) |
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( |
) |
应计负债 |
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( |
) |
赔偿协议规定的应付债务 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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用于投资活动的现金流: |
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房地产、厂房、设备和其他无形资产的支出 |
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) |
收购支付的现金,扣除收购的现金 |
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( |
) |
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) |
用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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) |
融资活动提供的现金流: |
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循环信贷融资净收益 |
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偿还长期债务 |
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( |
) |
支付给霍尼韦尔的营业外债务,净额 |
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( |
) |
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) |
与股票投资有关的税款支付 |
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( |
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( |
) |
融资活动提供的现金净额 |
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外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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) |
现金及现金等价物净增(减)额 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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|
$ |
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未经审计的综合中期财务报表附注是这些报表的组成部分。
8
Resideo Technologies,Inc.
合并中期权益表
(百万美元,千股)
(未经审计)
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截至2020年9月26日的三个月 |
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普普通通 股份 |
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财务处 股份 |
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普普通通 股票 |
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财务处 股票 |
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附加 已付- 在北京首都 |
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留用 收益(赤字) |
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累积 其他 综合 损失 |
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总计 权益 |
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2020年6月27日的余额 |
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净收入 |
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其他综合收益,扣除税后的净额 |
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根据以股票为基础的薪酬计划发行普通股,扣除因员工纳税而预扣的股票 |
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以股票为基础的薪酬 |
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2020年9月26日的余额 |
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截至2019年9月28日的三个月 |
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普普通通 股份 |
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财务处 股份 |
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普普通通 股票 |
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财务处 股票 |
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附加 已付- 在北京首都 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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2019年6月29日的余额 |
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根据以股票为基础的薪酬计划发行普通股,扣除因员工纳税而预扣的股票 |
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以股票为基础的薪酬 |
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2019年9月28日的余额 |
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截至2020年9月26日的9个月 |
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普普通通 股份 |
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普普通通 股票 |
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财务处 股票 |
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附加 已付- 在北京首都 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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2019年12月31日的余额 |
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根据以股票为基础的薪酬计划发行普通股,扣除因员工纳税而预扣的股票 |
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以股票为基础的薪酬 |
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2020年9月26日的余额 |
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截至2019年9月28日的9个月 |
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普普通通 股份 |
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财务处 股份 |
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普普通通 股票 |
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财务处 股票 |
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附加 已付- 在北京首都 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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总计 权益 |
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2018年12月31日的余额 |
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其他综合亏损,税后净额 |
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根据以股票为基础的薪酬计划发行普通股,扣除因员工纳税而预扣的股票 |
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以股票为基础的薪酬 |
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因分拆而进行的调整 |
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2019年9月28日的余额 |
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) |
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$ |
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未经审计的合并中期财务报表附注是 这些声明。
9
关于合并整数的说明RIM财务报表
(除非另有说明,否则以百万美元为单位)
(未经审计)
注1.组织、运作和陈述依据
业务描述
Resideo Technologies,Inc.(“Resideo”或“本公司”)是一家全球产品、软件、解决方案和技术供应商,帮助房主保持联系并控制他们的舒适性、安全性和能源使用。该公司是家用供暖、通风和空调控制及安防市场的领先者,也是全球领先的低压电子和安防产品分销商。
该公司于2018年4月24日在特拉华州注册成立。年,公司从霍尼韦尔国际公司(“霍尼韦尔”)分离出来。
陈述的基础
该公司的财务报表是在综合基础上列报的(统称为“中期财务报表”),并按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。所有公司间交易均已在所有呈报期间结清。中期财务报表未经审核,但管理层认为,它们包含所有被认为是公平陈述所列期间财务状况、经营结果和现金流量所必需的调整(包括正常经常性的调整),符合适用于中期的美国公认会计原则(GAAP)。
在分拆后的一段时间内,我们对分拆时转移的余额进行了调整,包括调整了转移的资产或负债的分类。任何此类调整均直接计入因分拆而产生的调整中的权益,并被视为无关紧要。
公司按财季报告财务信息,使用“改型”4-4-5日历(修改为财年始终从1月1日开始,至12月31日结束),要求其企业在周六结清第一、第二和第三季度账簿,以最大限度地减少季度结账对业务流程的潜在干扰影响。这种做法的影响通常不会对任何季度的报告结果产生重大影响,而且只存在于报告年度内。如果截止日期的差异对季度或年初至今业绩的同比比较有重大影响,公司将提供适当的披露。
重新分类
于2020年1月1日,本公司将合并中期经营报表中的研发费用分类由售出货物成本改为销售、一般及行政费用,使研发费用不计入毛利计算。对2019年9月28日合并中期经营报表的影响是销售商品成本降低,毛利增加,销售、一般及行政费用增加,截至2019年9月28日止三个月及九个月的销售、一般及行政费用增加1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
10
附注2.主要会计政策摘要
公司的会计政策载于2019年年报Form 10-K中公司合并和合并财务报表附注的“附注2.重要会计政策摘要”。这里包括对这些政策的某些更新。
世界卫生组织于2020年3月宣布新型冠状病毒病(新冠肺炎)为大流行。从第一季度末到整个第二季度,该公司经历了供应紧张和客户需求放缓,对公司的业务、经营业绩和整体财务业绩产生了不利影响。虽然新冠肺炎的持续影响仍然存在不确定性,但在第三季度,客户需求有所改善,上半年采取的成本措施有助于公司经营业绩和整体财务业绩的改善。由于新冠肺炎疫情的影响仍然存在不确定性,本公司经常处理和评估影响。截至2020年9月26日,本公司认为最有可能受到新冠肺炎疫情影响的会计政策如下:
预算的使用-根据美国公认会计原则编制公司的合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表中报告的金额以及合并财务报表附注中的相关披露。实际结果可能与这些估计不同。估计和假设被定期审核,变化的影响在确定需要的期间反映在合并财务报表中。在核算以股票为基础的薪酬、养老金福利、或有对价、赔偿负债、商誉和无形资产、应收账款、存货、递延税项资产的估值津贴以及该期间报告的收入和费用金额时,使用估计数。在这些估计中,本公司利用现有信息确定了2020年9月26日新冠肺炎疫情可能造成的影响。
商誉-该公司已确定商誉的账面价值很可能超过2020年9月26日的公允价值。然而,新冠肺炎可能在多大程度上对我们的业务造成负面影响,这取决于未来的事态发展,这些事态发展是不确定和不可预测的,取决于疫情的严重程度和持续时间,以及全球采取的遏制或减轻其影响的行动的有效性。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。很可能,在2020年剩余时间到2021年,宏观经济状况将不稳定,可能会影响我们的业务。如果事实和情况发生不利变化,则 未来可能需要收取减损费用。具体地说,我们产品和解决方案报告部门的公允价值,商誉约为$
近期会计公告-公司考虑所有最新会计准则的适用性和影响 财务会计准则委员会(“FASB”)发布的最新信息(“华硕”)。以下未列出的华硕进行了评估, 被确定为不适用或预期会对公司的综合财务状况或业绩产生非实质性影响 运营部。
2018年8月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了。导向这修改了目前关于固定收益养老金和其他退休后计划的披露要求,并允许删除某些披露,同时增加某些新的披露要求。该标准自2020年12月15日之后的财年开始生效,并允许尽早采用。该公司将于2021年1月1日采用这一新标准,预计这一新标准不会对其披露产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化所得税会计(主题740)。这个ASU简化了所得税的会计核算,除其他事项外,消除了与ASC 740中有关特许经营税的一般方法有关的某些现有例外情况,降低了以下方面的复杂性
11
中期会计核算年初至今的亏损限制和税法变化,并明确企业合并以外交易的会计处理s这导致了商誉税基的提高。过渡要求主要是前瞻性的,Redeo的生效日期是2021年1月1日,允许提前采用。“公司”(The Company)早在2020年1月1日就通过了本指南的规定。采用这一指导方针并未对财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响这是与参考汇率改革相关的任选指导,为合同修改和与从预计将被终止的参考汇率过渡相关的某些对冲关系提供了实际的权宜之计。本指引适用于我们的定期贷款和循环信贷安排,它们使用LIBOR作为参考利率,并立即生效,但有效期至2022年12月31日。有关我们定期贷款和循环信贷安排的更多细节,请参阅“附注10.长期债务和信贷协议”。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表的潜在影响。
注3.每股收益(亏损)
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益(百万美元,但股票除外,千美元和每股数据)的计算方法:
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三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收益(亏损) |
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( |
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用于计算基本每股收益的股票 |
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稀释证券的影响: |
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普通股等价物的稀释效应 |
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- |
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用于计算稀释后每股收益的股票 |
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每股收益(亏损): |
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基本型 |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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稀释后每股收益是根据期内已发行普通股的加权平均数加上使用库存股方法的普通股等价物的稀释效应,以及截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月我们的普通股的平均市场价格来计算的。在公司出现净亏损期间,
12
注4.收购
2020年2月10日,公司完成了对私人持股的Herman ProAV的收购,Herman ProAV是一家向商业视听行业的系统集成商提供专业视听产品、采购服务和劳动力资源的领先供应商和分销商。此次收购所支付的收购价约为1美元。
注5.收入确认
分类收入
按地域和业务线划分的收入如下:
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三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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舒适感 |
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安防 |
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住宅热解决方案 |
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产品及解决方案 |
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美国和加拿大 |
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EMEA(1) |
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APAC(2) |
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ADI全球分销 |
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净收入 |
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(1) |
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(2) |
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该公司确认其大部分收入来自与客户签订的合同中规定的、在某个时间点得到满足的履约义务。大致
注6.重组和其他费用
2019年第四季度,该公司宣布开始全面的财务和运营审查,重点是产品成本、毛利率提高以及一般和管理费用的简化。审查工作由董事会战略与运营委员会(Strategic And Operations Committee)监督,该委员会由独立董事组成。该公司聘请了在供应链优化和组织优化方面获得业界认可的专家来协助审查。根据这一计划以及之前的计划,某些重组行动已经并将继续实施。截至2020年9月26日的三个月和九个月的产品和解决方案部门重组及相关费用为
13
公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的重组费用:
|
|
三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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销货成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售、一般和行政费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表汇总了未经审计的合并资产负债表中计入应计负债的与遣散费成本相关的重组准备金总额情况:
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截至9个月 |
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9月26日, |
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2020 |
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期初 |
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$ |
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收费 |
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使用-现金支付 |
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( |
) |
期末 |
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$ |
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注7.所得税
该公司记录的税费为#美元。
对于中期而言,所得税等于(1)年初至今的税前收入乘以我们预测的有效税率加上(2)特定时期的税费项目的总和。在我们预计将报告我们预计不会获得税收优惠的亏损的情况下,我们被要求对这些司法管辖区应用单独的预测实际税率,而不是将它们计入综合预测实际税率。
在截至2020年9月26日的三个月里,净税收支出为
截至2020年9月26日的9个月,净税费为
注8.存货-净额
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9月26日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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库存储备 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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14
附注9.应计负债
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9月26日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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赔偿协议规定的应付债务 |
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$ |
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应缴税款 |
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薪酬、福利和其他与员工相关的 |
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客户返点准备金 |
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其他 |
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有关赔偿协议项下应付债务的进一步详情,请参阅“附注13.承付款和或有事项”。
附注10.长期债务和信贷协议
本公司截至2020年9月26日和2019年12月31日的债务包括:
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9月26日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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五年期浮动利率定期贷款A到期 |
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7年期浮动利率定期贷款B到期 |
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循环信贷安排 |
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未摊销递延融资成本和债务贴现 |
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未偿债务总额 |
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减去:一年内到期的金额 |
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一年后到期的长期债务总额 |
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2019年11月26日,本公司签订了信贷协议第一修正案(《信贷协议修正案》)。信贷协议修正案修订了到期的五年期浮动利率定期贷款A
截至2020年9月26日,这一数字为美元。
截至2020年9月26日,定期贷款利率为
15
如需了解更多信息,请参阅“注15.长期债务”(Note 15.Long-Term Debt和信贷协议“在我们的2019年年报表格10-K
注11.租约
该公司是其大部分制造地点、办公室、工程和实验室地点、库存地点、仓库、汽车和某些设备的运营租赁的一方。 该公司的某些房地产租赁包括根据通货膨胀定期调整的可变租金支付,以及某些汽车租赁协议包括根据里程数浮动的租金支付。一般而言,本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
本公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的经营租赁成本包括:
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三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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销货成本 |
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销售、一般和行政 |
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经营租赁总成本 |
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总运营租赁成本包括可变租赁成本#美元。
该公司确认了以下与其经营租赁相关的事项:
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财务 陈述式 行项目 |
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9月26日晚些时候, 2020 |
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十二月三十一号, 2019 |
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经营性使用权资产 |
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其他资产 |
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经营租赁负债-流动 |
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应计负债 |
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经营租赁负债--非流动负债 |
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其他负债 |
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本公司经营租赁负债的到期日如下:
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9月26日, 2020 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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经营租赁负债现值 |
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加权-平均剩余租赁年限(年) |
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加权平均增量借款利率 |
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16
与公司经营租赁有关的补充现金流信息如下:
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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经营性现金流出 |
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以经营性租赁负债换取的经营性使用权资产 |
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截至2020年9月26日,公司还有尚未开始的额外经营租赁。这些租约下的义务不是实质性的。此外,作为出租人,本公司租赁全部或部分自有物业。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的租金收入并不是实质性的。
注12.股票薪酬计划
限制性股票单位(“RSU”)
于截至2020年9月26日止九个月内,作为本公司根据Resideo Technologies,Inc.及其联属公司2018年股票激励计划及经不时修订的Resideo Technologies,Inc.非雇员董事股票激励计划(统称“股票激励计划”)项下的年度长期薪酬的一部分,
股票期权
在截至2020年9月26日的9个月内,作为公司股票激励计划项下年度长期薪酬的一部分,
附注13.承付款和或有事项
环境问题
本公司须遵守联邦、州、地方和外国政府有关环境保护的各种要求,并在很可能发生与污染场地有关的责任且金额可合理估计时,应计与环境事项有关的成本。Redeo拥有和运营的场地与环境有关的费用在出售给运营场地的货物成本中列报。截至2020年9月26日的三个月和九个月以及2019年9月28日, 与这些作业地点相关的环境费用并不重要。环境成本的负债为#美元。
本公司目前并无足够资料以合理估计未来完成研究、诉讼或和解时将记录的环境负债金额,而与环境事宜相关的最终成本的时间或金额亦无法确定,尽管该等成本可能对本公司确认或支付期间未经审核的综合营运业绩及营运现金流有重大影响。
17
义务P可供选择的UNder赔偿协议
就分拆事宜,本公司与霍尼韦尔订立赔偿及偿还协议(“偿还协议”)及税务协议(“税务协议”)(统称为“赔偿协议”),详情如下。
报销协议
2018年10月29日,关于剥离,本公司签订了与霍尼韦尔的补偿协议根据该条款,本公司有义务向霍尼韦尔支付现金,金额相当于
在霍尼韦尔提供的对负债和回收的估计的基础上,就特定年度产生的负债支付的款项将在该年度每季度支付一次。在任何这样的年度结束后,霍尼韦尔将向公司提供支付金额和实际收到的回收金额的计算。
偿还协议项下的付款金额将延迟至特定违约事件已经发生并在某些债务(包括根据本公司的信贷协议)下继续发生,或支付该等债务导致本公司不符合某些债务的某些财务契诺(包括本公司的信贷协议)时按形式递延,包括最高总杠杆率(综合债务与综合EBITDA的比率,不包括根据偿还协议所欠的任何款项),以及最低利息覆盖率(合并债务与综合EBITDA的比率,不包括根据偿还协议所欠的任何款项)和最低利息覆盖率。一个
偿还协议规定的义务将持续到:(1)2043年12月31日;或(2)连续第三年的12月31日,在此期间,年度偿还义务(包括延期付款金额)一直少于#美元,以较早者为准:(1)2043年12月31日;或(2)连续第三年的12月31日期间年度偿还义务(包括延期付款金额)少于$
在……上面2020年4月21日,公司与霍尼韦尔签订了报销协议修正案(“报销协议修正案”)。根据还款协议修正案,还款协议附件G中的若干契诺进行了修改,以符合信贷协议修正案中包括的经修订契诺(如适用)。此外,根据《偿还协议修正案》,双方同意推迟至不迟于2020年7月30日(如下所述进一步修正)支付美元。
18
2020年7月28日,本公司与霍尼韦尔签订了《第二次报销协议修正案》。
下表汇总了有关我们的报销协议负债的信息:
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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期初余额 |
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被视为可能和可合理估计的赔偿责任的应计项目 |
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还原(1) |
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赔款 |
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期末余额(2) |
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(1) |
赔偿责任的减少与补偿协议中的一项条款有关,该条款减少了霍尼韦尔根据该协议从物业销售中获得的任何收益所欠霍尼韦尔的义务。 |
(2) |
报销协议债务被认为是可能的和可合理评估的,但是,公司可能会支付$ |
截至2020年9月26日的三个月和九个月,与偿还协议相关的净费用为$
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2020年9月26日 |
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2019年12月31日 |
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应计负债 |
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赔偿协议规定的应付债务 |
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本公司目前并无足够资料以合理估计在未来完成研究、诉讼或和解时将记录的赔偿负债金额,而与环境事宜有关的最终成本的时间或金额亦无法确定,尽管该等成本可能对本公司确认或支付期间未经审核的综合经营业绩及营运现金流有重大影响。
税务协定
关于剥离,公司与霍尼韦尔签订了税务协议,根据该协议,公司有责任并将赔偿霍尼韦尔所有时期的所有税收,包括所得税、销售税、增值税和工资税,包括剥离完成之前的时期。截至2020年9月26日和2019年12月31日,公司有一笔未偿还的霍尼韦尔未来税款赔偿金额为$
19
商标协议
关于剥离,本公司和霍尼韦尔签订了一份
其他事项
该公司在经营业务时面临诉讼、调查和纠纷,包括与商业交易、政府合同、产品责任、以前的收购和资产剥离、员工事务、知识产权以及环境、健康和安全事务有关的事项。本公司确认对任何可能发生并可合理评估的意外情况承担责任。本公司不断评估在这些事项上出现不利判断或结果的可能性,以及潜在的损失范围(考虑到任何保险赔偿)。 在外部法律顾问和(如果适用的话)其他专家的协助下对每一事项进行分析。该等事项对本公司未经审计的财务报表并无重大影响。
公司、公司前首席执行官Michael Nefkens、公司前CFO Joseph Ragan和公司前CIO Niccolo de Masi被列为明尼苏达州地方法院集体证券诉讼的被告在Re Resideo Technologies,Inc.证券诉讼中证券诉讼是一起集体证券诉讼,其类别被定义为在2018年10月29日至2019年11月6日期间购买或以其他方式获得Resideo普通股的所有个人或实体。起诉书根据1934年《证券交易法》第10(B)条和第20(A)条提出索赔,除其他事项外,广泛指控被告(或其中一些人)在以下方面做出了虚假和误导性的陈述从霍尼韦尔剥离产生的运营和行政问题,某些业务举措,以及2019年的财务指导。被告于2020年7月10日提交了驳回申诉的动议。我们预计,该动议将被驳回,并将在2020年11月得到全面简报。驳回动议的听证会目前定于2020年12月1日举行。请参阅我们2019年年报Form 10-K中的《合并合并财务报表附注19.承诺和或有事项》以作进一步讨论。*公司打算针对证券诉讼中的指控大力抗辩,但不能保证抗辩一定会成功。
20
在……上面七月72020年,贾瓦德·A·阿亚兹作为Shiv Venkatasetty 2016信托的受托人(“衍生品原告”)向特拉华州地区法院提交了一份针对公司某些现任或前任董事和高级职员(“衍生品被告”)的股东衍生品诉讼(“衍生品诉状”),标题为“阿亚兹诉内夫肯斯案”,20-cv-00915。. 衍生品原告一般指控,衍生品被告违反了对公司的受托责任,涉嫌导致或允许公司就公司的业务运营和财务前景向公众作出重大虚假和误导性陈述。. 衍生品原告还声称,公司2019年的委托书是重大虚假和误导性的,违反了1934年证券交易法第14(A)节,并声称公司浪费和不当得利等指控,并依赖于一组与证券诉讼. 衍生品投诉代表公司寻求声明性救济和未指明的金钱损害赔偿. 7月28日, 2020,某些衍生品被告提交了一项规定,要求暂停诉讼,等待证券诉讼中驳回动议的决议。原告丹尼尔·桑克莱门特(The Daniel Sanclemente)于2020年8月12日提起了另一起股东派生诉讼“桑克莱门特行动”)在特拉华州地区法院代表公司,标题为Sanclemente诉Nefkens案,20-cv-1062,声称与衍生品起诉书中的事实大体相同,并对相同的被告提出大体相同的主张。. 这个地方法院已合并衍生品投诉和Sanclemente诉讼。合并操作的样式为Re Redeo Technologies,Inc.衍生品诉讼,20-cv-00915(“派生诉讼”),并任命了首席律师。 此外,在证券诉讼中搁置法律程序以等待驳回动议的决议的待决规定已获批准,并适用于合并诉讼。2020年8月28日,里维埃拉海滩警察养老基金(“里维埃拉海滩”)提交了一项动议,要求干预派生诉讼,注意到它打算在未来某个时候对部分或全部派生被告提出申诉。截至2020年9月18日,里维埃拉海滩与现有原告就衍生诉讼的领导架构达成协议,以防未来里维埃拉海滩提出自己的申诉。 该公司打算积极为这一行动辩护,但也有可能 不能保证辩护会成功.
保证和保证
在正常业务过程中,本公司提供产品保修和产品性能保证。应计入基于合同条款的产品保修和产品性能保证的估计成本销售时的历史经验。对保修和担保的初始债务的调整是在债务的变化变得合理可估量的时候进行的。产品保修和产品性能保证包括在应计负债中。
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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期初 |
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年内发出的保修/保证的应计项目 |
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调整先前存在的保修/保修 |
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解决保修/保修索赔 |
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期末 |
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注14.退休金
该公司赞助多个有资金和无资金的美国和非美国固定收益养老金计划。该公司许多美国员工的养老金福利是通过非缴费、合格和不合格的固定福利计划提供的。它还在某些司法管辖区发起固定福利养老金计划,涵盖非美国公民的非美国雇员,主要是德国、奥地利、比利时、法国、印度、瑞士和荷兰。 截至2020年9月26日和2019年12月31日的养老金义务为$
除服务成本外,定期福利净成本的组成部分包括在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的未经审计的综合中期运营报表中的其他费用净额中。
注15.分部财务数据
公司通过以下途径在全球范围内管理其业务运营
产品及解决方案-产品解决方案(&S)Business是一家全球领先的产品、软件解决方案和技术供应商,帮助房主保持联系并控制他们的舒适性、安全性和能源使用。
ADI全球分销--ADI全球分销业务是全球领先的低压电子和安全产品分销商。
这个公司首席运营决策者根据部门调整后的EBITDA评估部门业绩。分部调整后EBITDA被定义为扣除所得税、净利息支出(收入)、折旧和摊销加上环境费用、报销协议费用、股票补偿费用、重组费用和其他调整前的分部净收益(亏损)。
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三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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营业收入 |
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产品和解决方案总收入 |
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减去:部门间收入 |
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外部产品和解决方案收入 |
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外部ADI全球分销收入 |
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总收入 |
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三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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分段调整后的EBITDA |
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产品及解决方案 |
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分段调整后的EBITDA |
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下表提供了部门调整后EBITDA的净收入(亏损)对账:
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三个月 |
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收益(亏损) |
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净利息支出(1) |
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税费 |
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折旧摊销 |
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报销协议费用(2) |
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股票补偿费用(3) |
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重组费用 |
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分段调整后的EBITDA |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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该公司的CODM不使用分部资产信息来分配资源或评估分部的业绩,因此,分部总资产没有披露。
23
项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
(百万美元,每股除外)
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助您了解Resideo Technologies,Inc.及其合并子公司(“Redeo”或“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)截至2020年9月26日的三个月和九个月的经营和财务状况,阅读时应结合未经审计的综合中期财务报表以及本10-Q表格其他部分的附注。截至2020年9月26日的财务信息应与我们的2019年年报Form 10-K(《2019年Form 10-K年报》)中包含的截至2019年12月31日的合并合并财务报表一并阅读。
概述和业务趋势
我们是全球领先的产品、软件解决方案和技术供应商,帮助房主保持联系并控制他们的舒适性、安全性和能源使用。我们是家庭供暖、通风和空调控制及安全市场的领先者。我们通过产品与解决方案和ADI全球分销两个部门管理我们的业务运营。我们的产品与解决方案部门包括舒适性、住宅热解决方案(“RTS”)和安全类别的解决方案,包括温湿度控制、热、水和空气解决方案、远程患者监护软件解决方案以及安全面板、传感器、外围设备、电线电缆、通信设备、摄像机、感知解决方案、云基础设施、安装和维护工具以及相关软件。我们的ADI全球分销业务是低压电子和安全产品的领先批发商,这些产品包括入侵和智能家居、消防、视频监控、门禁、电源、音频和视频、ProAV、网络、通信、电线电缆、企业连接和结构化布线。产品解决方案(&S)与我们的行业一致,与ADI全球分销部门相比,该部门的毛利率和运营利润率更高。
我们的首席运营决策者根据部门调整后的EBITDA评估部门业绩。分部调整后EBITDA的定义为扣除所得税前的分部净收益(亏损)、净利息支出(收入)、折旧和摊销加或减环境费用、与霍尼韦尔的赔偿和偿还协议(“报销协议”)相关的费用、股票补偿费用、重组费用、其他费用、净额和其他与分部未来持续业务没有直接关系的成本,例如与2018年10月29日成为独立上市公司(“分拆”)相关的成本以及与重组计划相关的成本。
我们的财务业绩受到几个宏观因素的影响,如维修和改建活动、住宅和非住宅建筑、就业率和整体宏观环境。一种新的冠状病毒病(“新冠肺炎”)在全球范围内爆发,造成了经济混乱。从第一季度末和整个第二季度开始,我们经历了供应受限和客户需求放缓,对业务、运营结果和整体财务业绩产生了不利影响。虽然新冠肺炎的持续影响仍然存在不确定性,但在第三季度,客户需求有所改善,上半年采取的成本措施有助于公司经营业绩和整体财务业绩的改善。
近期发展
新冠肺炎大流行
世界卫生组织于2020年3月宣布新冠肺炎为流感大流行。新冠肺炎对我们的经营业绩和整体财务业绩的更广泛影响仍不确定。从第一季度末和整个第二季度开始,我们经历了供应受限和客户需求放缓,这对未来一段时期的业务、运营结果和整体财务业绩产生了不利影响。见“第1A项。风险因素“表格10-Q,以进一步讨论新冠肺炎疫情可能对我们业务造成的影响。由于新冠肺炎疫情的影响仍然存在不确定性,我们定期处理和评估影响。
24
U.S.国际政府对新冠肺炎疫情的反应包括“避难所就位”。,“呆在家里”和类似类型的命令。在美国、加拿大和全球其他某些国家,这些订单豁免了联邦政府确定的维持关键基础设施部门运营连续性所需的某些产品和服务。尽管某些该公司的业务目前在美国、加拿大和全球某些其他国家被认为是必要的和豁免的,但仍有某些司法管辖区 已经并可能继续对制造或运营进行限制或其他政府封锁命令或建议的地方,根据这些命令或建议,我们暂时关闭了某些生产和销售设施,并限制了在其他地方的运营,包括在墨西哥的制造和受限制的业务 某些 ADI销售分支机构,尽管其中一些设施后来重新开放或继续开放,销售活动受到限制.如果任何适用的豁免被削减或在将来被撤销,即c会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,在这些豁免不适用于我们的主要供应商的范围内和客户,这一点这也会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。我们还为相当一部分员工实施了在家工作政策,这可能会对生产率产生负面影响,扰乱我们正常业务的开展,并推迟我们的生产时间表。 由于有大量的远程劳动力,我们还可能面临供应商的信息技术基础设施和连接问题,我们依赖这些供应商提供某些信息技术来管理、存储和支持公司的多种业务活动。最后,我们正在招致与清洁和其他员工安全措施相关的成本增加。
由于新冠肺炎的持续时间和最终影响以及政府当局实施的缓解措施存在不确定性,我们对未来业绩的可见性比通常情况下更有限。我们还预计,商业环境仍将具有挑战性。为了应对这些挑战,我们将继续专注于我们可以控制的因素:密切管理和控制我们的开支;在市场状况发生变化时积极调整我们的生产计划,以最大限度地减少我们的现金运营成本;以及进一步提高我们的制造、销售和行政活动的生产率和有效性。
2020年收购
2020年2月10日,我们完成了对私人持股的Herman ProAV(“Herman”)的收购,Herman ProAV是一家向商业视听行业的系统集成商提供专业视听产品、采购服务和人力资源的领先供应商和分销商。此次收购被整合到ADI Global Distribution的产品组合中,并以此为基础,扩大了其在亲AV市场的影响力。
第三季度亮点
与2019年同期相比,2020年第三季度净收入增加了1.36亿美元,产品和解决方案以及ADI全球分销的销售增长都有所增加。毛利润占净收入的百分比从2019年第三季度的25%上升到2020年第三季度的27%。毛利润百分比增长的主要驱动因素是产品与解决方案和ADI全球分销收入增加带来的100个基点的有利影响,转型计划成本节约带来的100个基点的有利影响,以及采购生产力带来的100个基点的有利影响。这些影响被销售结构变化带来的100个基点的不利影响以及与新冠肺炎员工安全措施相关的工厂成本增加所部分抵消。第三截至三个月的季度净收益为7500万美元2020年9月26日相比之下,截至2019年9月28日的三个月净收入为800万美元。
与2019年第三季度相比,最近一个季度的销售、一般和管理费用减少了1100万美元。 这一下降是由于转型计划节省了成本、剥离相关费用的减少、包括新冠肺炎相关的成本管理努力在内的成本削减行动,以及其他总计4,700万美元的成本削减。这些减少被重组相关成本、劳动力和其他成本膨胀、外币兑换、收购的影响以及总计3600万美元的商业投资部分抵消。
第三季度末,我们拥有2.6亿美元的现金和现金等价物。截至2020年9月26日的9个月,经营活动提供的净现金为9200万美元。截至2020年9月26日,应收账款为8.84亿美元,存货为6.18亿美元,循环信贷安排下提取了1.5亿美元。
25
陈述的基础
我们的财务报表是在综合基础上列报的(统称为“中期财务报表”)。中期财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
重新分类
2020年1月1日,我们将《合并中期经营报表》中研发费用的分类由售出货物成本改为销售、一般和行政费用,使研发费用不计入毛利计算,对2019年9月28日合并中期营业报表的影响是销售商品成本降低,毛利润增加,销售、一般和行政费用增加,截至2019年9月28日的三个月和九个月分别增加2000万美元和6600万美元。这一重新分类对以前报告的净收益(亏损)或公司的综合中期全面收益(亏损)表、综合中期现金流量表或综合中期资产负债表没有影响。
经营成果的组成部分
我们经营业绩的关键要素包括:
净收入
我们通过两个可报告的细分市场(产品和解决方案以及ADI)在全球范围内管理我们的业务运营全球分配:
产品与解决方案。我们的大部分产品和解决方案净收入主要来自住宅终端市场。我们的产品和解决方案部门包括传统产品以及互联产品,我们将其定义为能够由最终用户或服务提供商从远程位置监控或控制的任何设备。我们的产品通过分销商网络销售(例如暖通空调、卫浴、安防、电气),原始设备制造商以及服务提供商,如HVAC承包商、安全经销商和水管工,包括我们的ADI全球分销业务。我们还通过零售和在线渠道销售一些产品。
ADI全球分销。我们通过销售低压电子和安全产品来创收。通过专业承包商、分销商和原始设备制造商,以及主要零售商和在线商家。除了我们自己的安全产品,ADI全球分销公司还分销行业领先制造商的产品,ADI全球分销公司还销售一系列自有品牌产品。我们将这些产品出售给服务于非住宅和住宅终端用户的承包商。ADI全球分销公司15%的净收入来自我们的产品和解决方案部门。管理层估计,2019年和2020年,ADI Global Distribution约三分之二的净收入来自非住宅终端市场,三分之一来自住宅终端市场。
销货成本
产品和解决方案: 售出商品的成本包括与这些产品的原材料、组装、运输和搬运相关的成本、与人员相关的费用(包括养老金福利)、与制造支持、物流和质量保证相关的设备成本(;;)以及某些无形资产的成本。
ADI全球 分配:商品销售成本主要由与库存相关的成本构成,并包括与人工和人事相关的费用。
26
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括商标使用费、销售奖励和佣金、专业费、律师费、促销和广告费、与人员有关的费用(包括股票补偿费用和养老金)以及研发费用。
其他费用,净额
除其他费用外,净额主要包括与根据美国联邦或州法律正在进行环境补救的大约230个地点或地点组有关的某些环境索赔的补偿协议费用(收益),以及机构对与霍尼韦尔历史业务运营相关的污染的监督。欲了解更多信息,请参阅本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“偿还协议”部分,以及本表格10-Q中期财务报表附注中的“附注13.承诺和或有事项”。其他费用,净额还包括汇兑损益。
利息支出
利息支出包括我们短期和长期债务的利息,包括我们的优先票据、定期信贷安排和循环信贷安排。我们债务的利息支出包括合同利息、债务折价摊销和递延融资成本摊销。
标签X费用
所得税拨备包括适用法定税率的国内所得税和外国所得税,根据美国对外国收益和其他不可扣除费用的征税进行了调整。
运营结果
下表列出了我们选定的未经审计的综合中期营业报表:
未经审计的合并中期经营报表
(百万美元,不包括股票和每股数据)
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
1,362 |
|
|
$ |
1,226 |
|
|
$ |
3,570 |
|
|
$ |
3,684 |
|
销货成本 |
|
|
992 |
|
|
|
917 |
|
|
|
2,680 |
|
|
|
2,720 |
|
毛利 |
|
|
370 |
|
|
|
309 |
|
|
|
890 |
|
|
|
964 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
239 |
|
|
|
250 |
|
|
|
731 |
|
|
|
778 |
|
营业利润 |
|
|
131 |
|
|
|
59 |
|
|
|
159 |
|
|
|
186 |
|
其他费用,净额 |
|
|
35 |
|
|
|
35 |
|
|
|
106 |
|
|
|
54 |
|
利息支出 |
|
|
14 |
|
|
|
16 |
|
|
|
49 |
|
|
|
51 |
|
税前收入 |
|
|
82 |
|
|
|
8 |
|
|
|
4 |
|
|
|
81 |
|
税费 |
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
26 |
|
|
|
36 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
75 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
45 |
|
已发行普通股加权平均数(千股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
123,421 |
|
|
|
122,770 |
|
|
|
123,194 |
|
|
|
122,681 |
|
稀释 |
|
|
125,235 |
|
|
|
123,244 |
|
|
|
123,194 |
|
|
|
123,404 |
|
每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|
$ |
0.37 |
|
稀释 |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|
$ |
0.36 |
|
27
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的运营业绩
净收入
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
1,362 |
|
|
$ |
1,226 |
|
|
$ |
3,570 |
|
|
$ |
3,684 |
|
与上一季度相比变化百分比 |
|
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
(3 |
)% |
|
|
|
|
净收入与上年同期相比出现变化的原因如下:
|
|
三个月 2020年9月26日 |
|
截至9个月 2020年9月26日 |
体积 |
|
7 % |
|
(5)% |
价格 |
|
1 % |
|
1 % |
收购 |
|
2 % |
|
1 % |
外币折算 |
|
1 % |
|
0 % |
与上一季度相比变化百分比 |
|
11 % |
|
(3)% |
关于各部门净收入的讨论可以在本管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析的“业务部门回顾”一节中找到。
销货成本
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
销货成本 |
|
$ |
992 |
|
|
$ |
917 |
|
|
$ |
2,680 |
|
|
$ |
2,720 |
|
与上一季度相比变化百分比 |
|
|
8 |
|
% |
|
|
|
|
|
(1 |
) |
% |
|
|
|
毛利率百分比 |
|
|
27 |
|
% |
|
25 |
% |
|
|
25 |
|
% |
|
26 |
% |
截至三个月
截至2020年9月26日的三个月销售商品成本为9.92亿美元,较截至2019年9月28日的三个月的9.17亿美元增加7,500万美元或8%。
销售成本的增加是由于Products&Solutions和ADI Global Distribution的收入增加、与赫尔曼公司运营的收入相关的支出的影响、销售组合的不利变化、外币兑换、与新冠肺炎员工安全措施相关的工厂成本增加,以及材料和劳动力通胀总计9,700万美元。采购生产率和转型项目总共节省了2200万美元的成本,部分抵消了增加的成本。
毛利率增长的主要驱动力是产品与解决方案和ADI全球分销的收入增加带来的100个基点的有利影响,转型计划成本节约带来的100个基点的有利影响,以及采购生产力带来的100个基点的有利影响。这些影响被销售结构变化带来的100个基点的不利影响以及与新冠肺炎员工安全措施相关的工厂成本增加所部分抵消。
截至9个月
截至2020年9月26日的9个月,商品销售成本为26.8亿美元,比截至2019年9月28日的9个月的27.2亿美元减少了4000万美元,降幅为1%。
28
销售商品成本的下降主要是由于产品和解决方案、采购效率、转型计划、成本节约、外币兑换和减少的收入减少所致衍生产品相关费用总计1.63亿美元。减少的成本被与赫尔曼公司业务收入相关的支出、销售组合的变化、与新冠肺炎员工安全措施相关的工厂成本增加、材料和劳动力通胀、重组相关成本以及销售商品的其他杂项成本总计1.23亿美元的影响部分抵消。
毛利率下降的主要驱动因素是100个基点的不利影响,这是由于主要是产品和解决方案的收入减少造成的,以及销售结构变化造成的100个基点的不利影响。转型项目成本节约带来的100个基点的有利影响部分抵消了这些影响。
销售、一般和管理费用
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
销售、一般和行政费用 |
|
$ |
239 |
|
|
$ |
250 |
|
|
$ |
731 |
|
|
$ |
778 |
|
收入的% |
|
|
18 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
21 |
% |
截至三个月
截至2020年9月26日的三个月的销售、一般和行政费用为2.39亿美元,比截至2019年9月28日的三个月的2.5亿美元减少了1100万美元。这一下降是由于转型计划节省了成本、剥离相关费用的减少、包括新冠肺炎相关的成本管理努力在内的成本削减行动,以及其他总计4,700万美元的成本削减。这些减少被重组相关成本、劳动力和其他成本膨胀、外币兑换、收购的影响以及总计3600万美元的商业投资部分抵消。
截至9个月
截至2020年9月26日的9个月,销售、一般和行政费用为7.31亿美元,比截至2019年9月28日的9个月的7.78亿美元减少了4700万美元。这一下降是由于转型计划成本节约、包括新冠肺炎相关成本管理努力在内的成本削减行动、与剥离相关费用的减少以及其他总计1.35亿美元的成本削减所推动的。这些减少被重组相关成本、劳动力和其他成本上涨、收购的影响以及总计8800万美元的商业投资部分抵消。
其他费用,净额
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
其他费用,净额 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
106 |
|
|
$ |
54 |
|
截至三个月
截至2020年9月26日的三个月和截至2019年9月28日的三个月的其他费用净额为3500万美元。其他支出中,偿还协议净增加300万美元,但有利的汇兑影响抵消了200万美元,其他营业外支出减少了100万美元。
29
九截至的月份
截至2020年9月26日的9个月,其他费用净额为1.06亿美元,比截至2019年9月28日的9个月的5400万美元增加了5200万美元。在截至2020年9月26日的9个月中,我们确认了1.07亿美元的报销协议费用,而截至2019年9月28日的9个月为5700万美元。与前一时期相比增长的主要驱动因素与2019年第一季度录得的收益有关,该收益与根据协议出售一块土地获得的房地产收益有关。增加的总额还包括400万美元的不利汇兑影响,但其他营业外支出减少了200万美元,部分抵消了这一影响。
税费
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
税费 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
36 |
|
实际税率 |
|
|
8 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
729 |
% |
|
|
44 |
% |
该公司记录的税费为7美元 截至2020年9月26日的三个月和九个月分别为600万美元和2600万美元。
对于中期而言,所得税等于(1)年初至今的税前收入乘以我们预测的有效税率加上(2)特定时期的税费项目的总和。在我们预计将报告我们预计不会获得税收优惠的亏损的情况下,我们被要求对这些司法管辖区应用单独的预测实际税率,而不是将它们计入综合预测实际税率。
截至三个月
在截至2020年9月26日的三个月里,700万美元的净税收支出是由基于年初至今实际金额的700万美元中期税收支出推动的。特定于这一时期的税费为0美元。除了特定期间的项目外,我们的所得税税率还受到我们所在司法管辖区的收入组合、不可扣除的费用以及美国对外国收入的征税的影响。
截至9个月
在截至2020年9月26日的9个月中,2600万美元的净税费是由今年迄今实际金额基础上的1100万美元的税费和约1500万美元的税费推动的,其中主要包括1500万美元的外国司法管辖区估值免税额,200万美元与CARE法案对前几年的估计税收影响有关的200万美元,以及100万美元的基于股票的额外成本,其中300万美元被与前几年相关的估计变化的300万美元的税收优惠部分抵消。除了特定于特定期间的项目外,我们的所得税税率/费用还受到我们所在司法管辖区的收入组合、不可扣除的费用以及美国对外国收入征税的影响。
审查业务细分
产品及解决方案
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
|
|
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比: |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比: |
|
|
||||||
总收入 |
|
$ |
674 |
|
|
$ |
595 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,715 |
|
|
$ |
1,828 |
|
|
|
|
|
|
减去:部门间收入 |
|
|
102 |
|
|
|
83 |
|
|
|
|
|
|
|
270 |
|
|
|
228 |
|
|
|
|
|
|
对外收入 |
|
$ |
572 |
|
|
$ |
512 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
1,445 |
|
|
$ |
1,600 |
|
|
|
(10 |
)% |
|
分段调整后的EBITDA |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
66 |
|
|
|
106 |
% |
|
$ |
224 |
|
|
$ |
222 |
|
|
|
1 |
% |
|
30
截至三个月
产品和解决方案收入增长了12%,所有业务的收入都有所增加。分部调整后的EBITDA从6600万美元增加到1.36亿美元,增幅为106%。分部调整后的EBITDA受到收入增加、转型计划节省的成本、新冠肺炎相关成本管理措施、降低库存储备成本以及包括产品成本降低计划在内的其他成本降低努力的积极影响,包括总计9,500万美元的产品成本降低计划。这些影响被销售组合的不利变化、与新冠肺炎员工安全措施相关的工厂成本增加、支持新产品发布的投资以及总计2,500万美元的劳动力和材料通胀所部分抵消。
截至9个月
产品和解决方案的收入下降了10%,但部门调整后的EBITDA从2.22亿美元增加到2.24亿美元,增幅为1%。尽管第二季度销售额下降主要是由于新冠肺炎的影响,但分部调整后的EBITDA受到转型计划节省的成本、新冠肺炎相关成本管理措施、降低库存储备成本以及其他成本降低努力(包括总计1.59亿美元的产品成本降低计划)的积极影响。这些成本削减抵消了收入下降、不利的销售组合、新冠肺炎员工安全措施导致的工厂运营成本增加、支持新产品发布的投资以及总计1.57亿美元的劳动力和材料通胀。
ADI全球分销
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
|
|
|
|
9月26日, |
|
|
9月28日, |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比: |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比: |
|
|
||||||
对外收入 |
|
$ |
790 |
|
|
$ |
714 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
2,125 |
|
|
$ |
2,084 |
|
|
|
2 |
% |
|
分段调整后的EBITDA |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
48 |
|
|
|
8 |
% |
|
$ |
126 |
|
|
$ |
141 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
截至三个月
ADI全球分销收入增长11%,突出表现在美国、加拿大以及欧洲、中东和非洲地区的强劲增长。分部调整后的EBITDA为5200万美元,增长400万美元或8%。分部调整后的EBITDA主要受到收入增加、成本降低(包括新冠肺炎相关的成本管理措施)和其他费用生产率(总计15,000,000美元)的有利影响。这些积极影响被不利的销售组合以及总计1100万美元的商业投资和其他成本通胀部分抵消。
截至9个月
ADI全球分销收入增长了2%,而细分调整后的EBITDA为1.26亿美元,下降了1500万美元,降幅为11%。分部调整后的EBITDA受到负面影响,主要是第二季度与新冠肺炎有关的放缓、不利的销售组合、商业投资和其他总计4,100万美元的成本通胀。负面影响被部分抵消,包括新冠肺炎相关的成本管理行动、转型计划和其他总计2,600万美元的成本削减行动。
31
重组费用
我们正在进行财务和运营审查,重点是提高产品成本和毛利率,以及简化一般和行政费用。我们聘请了业内公认的供应链优化和组织优化方面的专家来协助审查。根据这一计划以及之前的计划,某些重组行动已经并将继续实施。与2019年相比,这些重组行动预计将在2020年产生4000万至4500万美元的增量税前节省,扣除包括遣散费和咨询费在内的实施成本,这主要是由于计划中的裁员。在截至2020年9月26日的9个月里,与我们重组行动相关的现金支出为2300万美元,资金来自运营现金流。
截至2020年9月26日的三个月和九个月,净重组和相关费用分别为700万美元和2700万美元,主要与遣散费有关。截至2019年9月28日的三个月和九个月,净重组和相关费用分别为900万美元和3400万美元,主要与遣散费有关。有关重组活动的进一步讨论,请参阅本表格10-Q合并中期财务报表附注6.重组及其他费用。
资本资源与流动性
我们的流动性主要取决于我们继续从运营中产生现金流的能力,并在需要时辅之以外部资本来源。
|
• |
截至2020年9月26日的9个月,经营活动提供的现金流为9200万美元。截至2019年9月28日的9个月,用于运营活动的现金流为7000万美元。 |
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• |
截至2020年9月26日,现金和现金等价物总额为2.6亿美元。 |
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截至2020年9月26日,在我们3.5亿美元的循环信贷安排下,有1.5亿美元的借款,没有签发信用证。 |
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括新冠肺炎疫情的影响、销售增长率、我们产品的市场接受度、研发项目的时机和规模、对公司或技术的潜在收购以及我们销售和营销活动的扩大。我们相信,在我们的信贷安排下,我们现有的现金、现金等价物和信贷足以满足我们至少未来12个月的资本需求。
报销协议
关于剥离,我们签订了偿还协议,根据该协议,我们有义务向霍尼韦尔支付相当于付款90%的现金。对于某些霍尼韦尔环境责任付款,包括开具的金额,减去霍尼韦尔与此类债务相关的净保险收入的90%,以及霍尼韦尔收到的与(I)与此类债务有关的肯定索赔,(Ii)与此类债务相关的其他各方的供款,以及(Iii)与某些财产销售相关的净收益的90%。我们就任何一年产生的此类债务支付的金额上限为1.4亿美元(不包括任何每年不超过5%的滞纳金)。2020年,我们与霍尼韦尔签订了两项修正案。看见本表格10-Q综合中期财务报表附注的“13.承付款及或有事项”,以讨论“偿还协议”修正案。在截至2020年9月26日的9个月中,支付的金额为7000万美元。请参阅“备注”19。我们的2019年年报Form 10-K中的合并和合并财务报表附注“承诺和或有事项”供进一步讨论。
32
年度现金流汇总表九 月份告一段落九月 26, 2020和 9月28日2019
我们截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月的经营、投资和融资活动的现金流摘要如下:
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截至9个月 |
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9月26日, |
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9月28日, |
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2020 |
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2019 |
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现金由(用于): |
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经营活动 |
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$ |
92 |
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$ |
(70 |
) |
投资活动 |
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(85 |
) |
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(83 |
) |
融资活动 |
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135 |
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22 |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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(4 |
) |
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(2 |
) |
现金及现金等价物净增(减)额 |
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$ |
138 |
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$ |
(133 |
) |
在截至2020年9月26日的9个月里,经营活动提供的现金增加了1.62亿美元,这主要是由于我们的业务因新冠肺炎疫情而放缓的影响。我们看到销售额和相关采购从第一季度末开始下降,其中第二季度的前两个月下降最明显。*由于收款和付款的时间安排,我们的营运资金大幅减少,因为我们正在收取/支付更高的余额。此外,我们推迟了一大笔付款,包括3,500万美元的报销协议付款。这导致了现金的保存。我们预计2020年第四季度现金将会减少。
用于投资活动的现金增加了200万美元,这主要是因为用于收购的额外现金增加了1800万美元,但用于资本支出的现金减少了1600万美元,部分抵消了这一增加。
融资活动提供的净现金增加1.13亿美元。融资活动提供的现金增加主要是由于我们3.5亿美元的循环信贷安排下增加了9,000万美元的借款,以增加我们的现金状况,以应对新冠肺炎疫情带来的经济不确定性,但支付给霍尼韦尔的2,200万美元非营业债务的减少和与股票投资相关的100万美元的税款部分抵消了这一增加。
资本支出
我们相信,我们的资本支出已经足以支持业务需求。我们预计将继续投资,以扩大和现代化我们现有的设施,并创造新产品开发的能力。
表外安排
我们不参与任何对我们的财务状况、财务状况的变化、净收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或可能在当前或未来产生重大影响的表外财务安排。
33
关键会计政策
根据美国公认会计原则编制我们未经审计的中期财务报表是基于会计政策的选择和应用,这些政策要求我们对本质上不确定的事项的影响做出重大估计和假设。我们认为,我们在2019年年度报告Form 10-K中讨论的会计政策对于理解本Form 10-Q中包含的未经审计的中期财务报表至关重要。与2019年年报Form 10-K中披露的内容相比,我们的关键会计政策没有变化。实际结果可能与我们的估计和假设不同,任何此类差异都可能对我们未经审计的中期财务报表产生重大影响。由于新冠肺炎疫情的影响仍然存在不确定性,我们打算经常应对和评估影响。有关最有可能受到新冠肺炎疫情影响的会计政策的讨论,请参阅本表格10-Q合并中期财务报表附注中的“重要会计政策摘要”。
其他事项
诉讼、环境事项和补偿协议
有关环境及其他诉讼事宜的讨论,请参阅本表格10-Q综合中期财务报表附注的“附注13.承担及或有事项”。
近期会计公告
有关近期会计声明的讨论,请参阅本表格10-Q综合中期财务报表附注中的“重要会计政策摘要”。
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们面临外币汇率和利率的市场风险,这可能会影响经营业绩、财务状况和现金流。我们透过定期经营及融资活动,以及在适当情况下,透过使用衍生金融工具,管理我们对这些市场风险的风险敞口。
利率风险
截至2020年9月26日,我们13.22亿美元的总债务中有9.42亿美元带有浮动利率。我们的固定利率金融工具的公平市场价值对利率的变化非常敏感。截至2020年9月26日,我们的定期贷款和循环信贷安排的利率每增加或减少100个基点,将对我们每年的债务利息支出产生约1000万美元的影响。
外币汇率风险
我们面临着货币汇率变化带来的市场风险。虽然我们主要用美元与客户交易,但我们也用外币交易,主要包括欧元、英镑、加拿大元和捷克克朗。这些风险敞口可能会影响总资产、负债、未来收益和/或运营现金流。我们对外币汇率变动的市场风险敞口来自国际贸易、外币计价货币资产和负债以及子公司之间的国际融资活动所产生的交易。我们主要依靠自然抵消来解决我们的风险敞口,并可能不时通过签订远期和期权对冲合同来补充这一方法。截至2020年9月26日和2019年12月31日,我们没有未完成的对冲安排。
商品价格风险
虽然我们面临大宗商品价格风险,但我们试图根据我们安排的合同条款,将零部件和原材料成本的重大变化转嫁给我们的客户。在有限的情况下,我们可能无法完全补偿这种成本变化。
34
项目4. |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评价
我们维持一套信息披露控制和程序体系,旨在合理保证,根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交或提交的公司报告中需要披露的信息,在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累起来并传达给管理层,以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层认识到,任何披露控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证。由于所有控制系统都有固有的局限性,任何控制评估都不能绝对保证已经或将要检测到所有控制问题和欺诈情况。
我们的首席执行官和首席财务官在包括首席会计官在内的其他管理层成员的协助下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月26日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者很可能会对其产生重大影响。
35
第二部分
项目1. |
法律程序 |
看见“附注13.本表格10-Q综合中期财务报表附注“承担额及或有事项-其他事项”,以供讨论法律程序之用。
第1A项. |
危险因素 |
我们面临着我们的业务和行业固有的各种风险,包括运营、法律和监管风险。这些风险可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述、预期和历史趋势大不相同。我们的2019年年度报告Form 10-K中描述的风险因素没有实质性变化,但反映在下面列出的两个修订的风险因素和一个额外的风险因素中。
我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格可能会受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件(如新冠肺炎冠状病毒爆发)的重大不利影响。
我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格可能会受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不利影响,例如被世界卫生组织描述为大流行的新冠肺炎病毒。此次疫情对全球经济产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。我们的经营业绩将受到基于总体经济状况的波动的影响,新冠肺炎最终可能对我们的业务产生影响的程度将取决于未来的发展,这些发展是不确定的,也不能有把握地预测,例如疾病的最终地理传播和疫情爆发的持续时间,以及我们公司、我们的供应商和我们的客户的业务关闭或业务中断。由于地区性的健康和安全原因,我们已经并可能在未来经历影响我们主要生产基地的关闭。虽然我们继续遵守所有适用的健康和卫生要求,但我们不能确保受新冠肺炎影响的地区的作业不间断。
经济状况恶化可能会降低我们的销售额和盈利能力。如果我们的客户因经济状况恶化而陷入财务困境,可能会导致销售额下降和应收账款收回率下降,这将对我们的经营业绩产生负面影响。我们还预计,在整个大流行期间,商业环境仍将具有挑战性。新冠肺炎疫情已经,并可能继续对我们获得制造产品所需的某些原材料、零部件的能力产生影响,因为我们的供应商面临业务中断,包括因新冠肺炎疫情而关闭和潜在的破产。我们在很大程度上依赖我们的供应商提供对我们的产品生产至关重要的产品。如果我们的供应商不能满足我们的制造需求,可能会延误我们的生产和产品向客户发货,并对我们的运营产生负面影响。
如果上述不利影响(或其他目前未知的影响)单独或整体发生,我们可能会经历收入和盈利能力的下降,就像我们在第二季度所经历的那样。长期的这种下降,包括相关的总体经济衰退带来的任何影响,可能会耗尽我们的可用流动性(以及获得流动性来源的能力)和/或引发加速偿还我们当时尚未偿还的债务的很大一部分或全部,而这可能是我们无法做到的。
像新冠肺炎这样的大流行的影响可以通过国际、联邦、州和地方政府、机构、执法部门和/或卫生当局实施的措施来减轻。然而,取消对个人日常活动和企业正常运营的限制的努力可能会导致与疫情相关的病例激增,并有可能延长和加剧危机的影响。虽然根据冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案或其他与新冠肺炎相关的类似联邦和州计划提供的经济援助可能会减少新冠肺炎的经济影响,但此类计划并未对我们的业务产生实质性影响。
36
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言,它可能还会增加截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中包含的风险因素中描述的许多其他风险,包括该年度报告中描述的以下标题风险:
“中断或需要搬迁我们的任何设施,都可能严重扰乱我们的业务;”“我们的产品依赖某些材料和部件供应商;”“我们受到国际业务的经济、政治、卫生、流行病、监管、外汇和其他风险的影响;”“我们的业务需要大量资本,我们可能无法以有利的条件或根本无法获得未来所需的额外资本;”“市场和经济状况可能会对我们客户的经济状况、对我们产品和服务的需求以及我们的经营结果产生不利影响。”“我们对客户有信用风险敞口;”“商业和信贷环境可能会对我们获得资金产生不利影响。”
我们经历了大量的管理层更替.
2019年11月,我们宣布前首席财务官离职,并任命了一名临时首席财务官。2019年12月,我们宣布董事会正在寻找首席执行官的继任者。2020年1月,董事会任命萨奇·桑克帕尔(Sach Sankpal)为我们新的产品与解决方案总裁。2020年5月19日,我们宣布任命杰伊·盖尔德马赫为新的首席执行官和董事会成员。2020年5月29日,我们进一步宣布任命Tony Trunzo为执行副总裁兼首席财务官。2020年10月13日,该公司提交了一份8-K文件,其中提供了萨奇·桑克帕尔(Sach Sankpal)离职担任产品和解决方案部门总裁以及菲尔·西奥多(Phil Theodore)担任产品和解决方案部门总裁的信息。我们被要求支付与某些管理层交接相关的巨额遣散费。高层管理领导层的更迭可能会对我们与客户、供应商和员工的关系产生不利影响,使吸引和留住人才变得困难,并扰乱我们战略的执行和我们加强运营的努力。随着新管理层熟悉我们的业务,其他关键管理职位的变动可能会暂时影响我们的财务业绩和运营结果。因此,我们未来的财务业绩将在很大程度上取决于我们激励和留住关键管理人员的能力。
我们不能肯定地预测诉讼、政府诉讼和其他突发事件和不确定因素的结果。
在正常业务过程中,我们可能会作出某些承诺,包括与当前和过去业务(包括与剥离业务相关的业务)有关的陈述、保证和赔偿,并出具第三方义务担保。我们在经营业务时还面临各种诉讼、调查和纠纷,包括与商业交易、政府合同、产品责任、先前收购和资产剥离、员工福利计划、知识产权以及环境、健康和安全事务有关的事项。
特别是,本公司、本公司前首席执行官迈克尔·内夫肯斯、本公司前首席财务官约瑟夫·拉根和本公司前首席信息官尼科洛·德马西被列为Re Resideo Technologies,Inc.证券诉讼(19-cv-02863)中所谓的集体证券诉讼(“证券诉讼”)的被告。证券诉讼是一起集体证券诉讼,其类别被定义为在2018年10月29日至2019年11月6日的类别期间购买或以其他方式获得Resideo普通股的所有个人或实体。起诉书根据1934年证券交易法第10(B)条和第20(A)条提出索赔,除其他事项外,广义地声称被告(或其中一些人)在Redeo的业务、业绩、供应链效率、运营等方面做出了虚假和误导性的陈述。被告在2020年7月10日提交了驳回申诉的动议。*我们预计驳回动议将在2020年11月得到全面简报。暂定于2020年12月1日进行辩论。请参阅我们2019年年报Form 10-K中的《合并合并财务报表附注19.承诺和或有事项》以作进一步讨论。*公司打算针对证券诉讼中的指控大力抗辩,但不能保证抗辩一定会成功。
37
O年7月72020年,贾瓦德·A·阿亚兹作为Shiv Venkatasetty 2016信托的受托人(“衍生品原告”)向特拉华州地区法院提交了一份针对公司某些现任或前任董事和高级职员(“衍生品被告”)的股东衍生品诉讼(“衍生品诉状”),标题为“阿亚兹诉内夫肯斯案”,20-cv-00915。. 衍生品原告一般指控,衍生品被告违反了对公司的受托责任,涉嫌导致或允许公司就公司的业务运营和财务前景向公众作出重大虚假和误导性陈述。. 衍生品原告还声称,公司2019年的委托书是重大虚假和误导性的,违反了1934年证券交易法第14(A)节,并声称公司浪费和不当得利等指控,并依赖于一组与证券诉讼。衍生品投诉代表公司寻求声明性救济和未指明的金钱损害赔偿。2020年7月28日,某些衍生品被告提交了一项规定,要求暂停诉讼,等待证券诉讼中的驳回动议得到解决。2020年8月12日,原告Daniel Sanclemente(“Sanclemente诉讼”)代表公司向特拉华州地区法院提起了另一起股东派生诉讼,标题为Sanclemente诉Nefkens,20-cv-1062,声称与派生诉讼中的事实基本相同,并对相同的被告提出了基本上相同的索赔。衍生品诉讼和Sanclemente诉讼的各方已同意合并这两起诉讼。合并诉讼的名称为Re Resideo Technologies,Inc.衍生品诉讼,20-cv-00915(“衍生品诉讼”),并已任命首席律师。此外,在证券诉讼中搁置法律程序以等待驳回动议的决议的待决规定已获批准,并适用于合并诉讼。2020年8月28日,里维埃拉海滩警察养老基金(“里维埃拉海滩”)提出动议,要求干预派生诉讼,注意到它打算对部分或全部派生被告提出申诉。截至2020年9月18日,里维埃拉海滩与现有原告就在里维埃拉海滩提出自己申诉的情况下衍生诉讼的领导结构达成协议. 公司打算积极为这一行动辩护,但不能保证辩护会成功。.
我们无法预测该等诉讼(尤其是所谓的集体诉讼及衍生诉讼)将持续多久,但我们预期我们可能会因部分或全部该等事宜而招致重大成本,而该等诉讼及任何相关事宜可能会令管理层的时间大为分散。此外,我们正在并可能在未来面临更多的法律程序,以及政府机构对这些或类似事项的调查和询问。由于新的发展、和解策略的变化或证据要求的影响,我们的潜在负债可能会随着时间的推移而发生变化,我们可能会受到或被要求支付损害赔偿或和解,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。如果我们被要求付款,这类付款可能会很大,可能会超过我们与此相关的应计金额,对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。虽然我们维持或可能以其他方式获得某些风险的保险,但我们的保险金额可能不足以覆盖所有投保索赔和债务的总额,我们可能不得不支付保险扣缴。没有或没有足够保险覆盖范围(或有保险但留存水平较高)的重大负债的发生可能会对我们的流动性和财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
38
项目6. |
陈列品 |
以下在展品索引中列出的展品作为本10-Q表的一部分进行了归档或合并,以供参考。
展品索引
陈列品 数 |
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展品说明 |
2.1 |
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Resideo Intermediate Holding Inc.和霍尼韦尔国际公司(Honeywell International Inc.)于2020年7月28日签署的《赔偿和补偿协议第二修正案》(合并内容参考Resideo公司于2020年7月31日提交的8-K表格附件2.1) |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的交易所法案第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官认证(特此提交) |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的交易所法案第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官认证(特此提交) |
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32.1 |
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依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书(特此提交) |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书(特此提交) |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档(随附存档) |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构(在此提交) |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库(随函提交) |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义链接库(随附文件) |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase(随附存档) |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿链接库(随附存档) |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
39
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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Resideo Technologies,Inc. |
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日期:2020年11月5日 |
依据: |
/s/安东尼·L·特伦佐(Anthony L.Trunzo) |
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安东尼·L·特伦佐 执行副总裁兼首席财务官 (代表注册人并作为 注册人首席财务官) |
日期:2020年11月5日 |
依据: |
/s/AnnMarie Geddes |
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安玛莉·盖德斯(Annmarie Geddes) 副总裁、财务总监兼首席会计 军官 (首席会计官) |
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