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PowerBusinessMemberUS-GAAP：客户关系成员2020-01-012020-09-300000927003AIS：应用材料增量成员美国-GAAP：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-09-300000927003AIIS：NidecMotorCorporation成员美国-GAAP：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2019-12-310000927003AIS：应用材料增量成员美国-GAAP：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2019-12-310000927003美国-公认会计准则：未记账收入成员2020-09-300000927003美国-GAAP：填报收入成员2020-09-300000927003美国-公认会计准则：未记账收入成员2019-12-310000927003美国-GAAP：填报收入成员2019-12-3100009270032020-11-0200009270032019-12-1800009270032018-05-310000927003SRT：最小成员数2020-01-012020-09-300000927003SRT：最大成员数2020-01-012020-09-3000009270032020-07-012020-09-3000009270032019-07-012019-09-3000009270032019-01-012019-12-310000927003SRT：最小成员数SRT：ScenarioForecastMember2020-01-012031-12-310000927003SRT：最大成员数SRT：ScenarioForecastMember2020-01-012031-12-3100009270032019-01-012019-09-300000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-05-012019-05-310000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberEIS：之后的利息率(EIS：Interest Rate There Member)Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMember2019-05-012019-05-310000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberAIS：利息率第一年七年成员(EIS：InterestRateFirstSeven YearsMember)Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMember2019-05-012019-05-310000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberAIS：折扣之后的会员Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMember2019-05-012019-05-310000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberAEIS：四年折扣和五年会员折扣(On Year4 And FiveMember)Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMember2019-05-012019-05-310000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberAIS：第一个三年的折扣会员Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMember2019-05-012019-05-310000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMember2019-05-310000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-05-310000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMemberUS-GAAP：SegmentDisContinedOperationsMember2019-05-012019-05-3100009270032020-01-012020-09-300000927003AIS：BoldRenewablesHoldingsLlcMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAeis:GridTiedCentralSolarInverterServicesBusinessMember2019-05-012019-05-310000927003AIS：HplpsPaymentThroughApril302024成员2020-09-300000927003Aeis:HplpsPaymentFromMay12024ThroughNovember302033Member2020-09-3000009270032020-09-3000009270032019-12-310000927003SRT：场景以前报告的成员AIS：ArtesynsEmbedded PowerBusinessMember2019-09-100000927003AIS：ArtesynsEmbedded PowerBusinessMember2019-09-100000927003US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-09-30Xbrli：纯Iso4217：美元AIS：客户Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：共享

美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q


☑	根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。
	关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐	根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告。
	在从日本向日本过渡的过渡期内，中国将继续保持稳定。

委托文件编号：000-26966

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先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

(章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华州	84-0846841
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)	(国际税务局雇主识别号码)
温库普街1595号，800套房, 丹佛, 公司	80202
(主要行政机关地址)	(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(970) 407-6626

根据该法第12(B)款登记的证券：

每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
普通股，面值0.001美元	AEIS	纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 þ没有。◻

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 þ没有。◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器 þ

加速文件管理器◻

非加速文件管理器◻

规模较小的报告公司。☐

新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有。þ

截至2020年11月2日，有38,272,715注册人普通股，每股票面价值0.001美元，已发行.

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

表格310-Q

	页
第一部分财务信息	3

项目1.未经审计的合并财务报表	3

合并资产负债表	3

合并运营报表	4

综合全面收益表	5

股东权益合并报表	6

合并现金流量表	7

合并财务报表附注	8

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	28

项目3.关于市场风险的定量和定性披露	40

项目4.控制和程序	41

第二部分其他资料	42

项目1.法律程序	42

第1A项。危险因素	42

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用	59

项目6.展品	61

签名	62

第一部分财务信息

第一项未经审计的合并财务报表

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的综合资产负债表

(以千为单位，每股金额除外)


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	428,977	$	346,441
有价证券		2,601		2,614
应收账款和其他应收账款，净额		240,147		246,564
盘存		257,374		230,019
应收所得税		13,042		4,245
其他流动资产		36,335		36,855
流动资产总额		978,476		866,738
财产和设备，净额		109,975		108,109
经营性租赁使用权资产		108,810		105,404
存款及其他资产		19,313		22,556
商誉		206,559		202,932
无形资产，净额		169,250		184,011
递延所得税资产		50,136		42,656
总资产	$	1,642,519	$	1,532,406
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	159,332	$	170,671
应付所得税		14,074		9,687
应计工资总额和员工福利		67,757		51,545
其他应计费用		46,282		41,691
客户存款和其他		14,332		10,926
长期债务的当期部分		17,500		17,500
经营租赁负债的当期部分		17,243		18,312
流动负债总额		336,520		320,332
长期债务		308,794		321,527
经营租赁负债		97,604		90,538
养老金福利		70,156		68,169
递延所得税负债		10,128		9,952
不确定的税收状况		16,686		16,055
长期递延收入		7,357		8,011
其他长期负债		26,541		20,562
总负债		873,786		855,146
承付款和或有事项(附注19)
股东权益：
优先股，$0.001面值，1,000授权股份，未发行和未发行的股份		—		—
普通股，$0.001面值，70,000授权股份；38,272和38,358 已发布和杰出的分别于2020年9月30日和2019年12月31日		38		38
额外实收资本		101,485		104,849
累计其他综合损失		(3,827)		(5,897)
留存收益		670,456		577,724
高级能源股东权益		768,152		676,714
非控股权益		581		546
股东权益总额		768,733		677,260
总负债和股东权益	$	1,642,519	$	1,532,406

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的合并经营报表

(以千为单位，每股金额除外)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
销售额，净额：
产品	$	358,257	$	148,138	$	959,388	$	366,443
服务		31,264		26,989		85,469		84,237
总销售额(净额)		389,521		175,127		1,044,857		450,680
销售成本：
产品		220,149		87,536		606,750		204,450
服务		15,587		14,100		41,787		42,873
销售总成本		235,736		101,636		648,537		247,323
毛利		153,785		73,491		396,320		203,357
业务费用：
研究与发展		36,807		24,546		107,432		67,675
销售、一般和行政		51,481		36,401		145,646		93,027
无形资产摊销		5,049		3,002		15,064		6,849
重组费用		1,494		152		7,940		3,620
业务费用共计		94,831		64,101		276,082		171,171
营业收入		58,954		9,390		120,238		32,186
其他收入(费用)，净额		(6,558)		1,361		(11,655)		17,649
所得税前持续经营收入		52,396		10,751		108,583		49,835
所得税拨备		6,783		3,495		15,293		3,819
持续经营收入		45,613		7,256		93,290		46,016
非持续经营的收入(亏损)，扣除所得税后的净额		50		375		(421)		8,690
净收入	$	45,663	$	7,631	$	92,869	$	54,706
可归因于非控股权益的持续经营收入		36		10		35		29
可归因于先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)的净收入。	$	45,627	$	7,621	$	92,834	$	54,677

基本加权平均已发行普通股		38,325		38,313		38,322		38,258
稀释加权平均已发行普通股		38,528		38,489		38,531		38,457

每股收益：								—
持续运营：								—
基本每股收益	$	1.19	$	0.19	$	2.43	$	1.20
稀释后每股收益	$	1.18	$	0.19	$	2.42	$	1.20
停止运营：
每股基本收益(亏损)	$	—	$	0.01	$	(0.01)	$	0.23
稀释后每股收益(亏损)	$	—	$	0.01	$	(0.01)	$	0.23
净收入：
基本每股收益	$	1.19	$	0.20	$	2.42	$	1.43
稀释后每股收益	$	1.19	$	0.20	$	2.41	$	1.42

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的综合全面收益表

(单位：千)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
净收入	$	45,663	$	7,631	$	92,869	$	54,706
其他综合收益(亏损)，扣除所得税后的净额
外币折算		5,267		(4,849)		4,706		(6,281)
现金流量套期保值的公允价值变动		170		—		(2,674)		—
最低退休金退休责任		(116)		92		38		102
综合收益	$	50,984	$	2,874	$	94,939	$	48,527
可归因于非控股权益的综合收益		36		10		35		29
先进能源工业公司的综合收入。	$	50,948	$	2,864	$	94,904	$	48,498

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的股东权益合并报表

(单位：千)


	普通股
						累积
				附加		其他				非		总计
				实缴		综合		留用		控管		股东大会
	股份	金额		资本		收入		收益		利息		权益
余额，2018年12月31日	38,164	$	38	$	97,418	$	(3,449)	$	512,783	$	512	$	607,302
从股权计划发行的股票	72		—		(1,707)		—		—		—		(1,707)
以股票为基础的薪酬	—		—		3,199		—		—		—		3,199
其他综合收益(亏损)	—		—		—		(2,028)		—		—		(2,028)
净收入	—		—		—		—		15,370		8		15,378
余额，2019年3月31日	38,236	$	38	$	98,910	$	(5,477)	$	528,153	$	520	$	622,144
从股权计划发行的股票	69		—		665		—		—		—		665
以股票为基础的薪酬	—		—		937		—		—		—		937
其他综合收益(亏损)	—		—		—		606		—		—		606
净收入	—		—		—		—		31,686		11		31,697
余额，2019年6月30日	38,305	$	38	$	100,512	$	(4,871)	$	559,839	$	531	$	656,049
从股权计划发行的股票	27		—		328		—		—		—		328
以股票为基础的薪酬	—		—		917		—		—		—		917
其他综合收益(亏损)	—		—		—		(4,757)		—		—		(4,757)
净收入	—		—		—		—		7,621		10		7,631
余额，2019年9月30日	38,332	$	38	$	101,757	$	(9,628)	$	567,460	$	541	$	660,168

余额，2019年12月31日	38,358	$	38	$	104,849	$	(5,897)	$	577,724	$	546	$	677,260
采用新会计准则	—		—		—		—		(102)		—		(102)
从股权计划发行的股票	64		—		(2,171)		—		—		—		(2,171)
以股票为基础的薪酬	—		—		3,048		—		—		—		3,048
股票回购	(170)		—		(7,248)		—		—		—		(7,248)
其他综合收益(亏损)	—		—		—		(2,907)		—		—		(2,907)
净收入	—		—		—		—		18,063		15		18,078
2020年3月31日的余额	38,252	$	38	$	98,478	$	(8,804)	$	595,685	$	561	$	685,958
从股权计划发行的股票	73		—		779		—		—		—		779
以股票为基础的薪酬	—		—		2,837		—		—		—		2,837
其他综合收益(亏损)	—		—		—		(344)		—		—		(344)
净收入	—		—		—		—		29,144		(16)		29,128
2020年6月30日的余额	38,325	$	38	$	102,094	$	(9,148)	$	624,829	$	545	$	718,358
从股权计划发行的股票	20		—		(59)		—		—		—		(59)
以股票为基础的薪酬	—		—		3,781		—		—		—		3,781
股票回购	(73)		—		(4,331)		—		—		—		(4,331)
其他综合收益(亏损)	—		—		—		5,321		—		—		5,321
净收入	—		—		—		—		45,627		36		45,663
余额，2020年9月30日	38,272	$	38	$	101,485	$	(3,827)	$	670,456	$	581	$	768,733

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的现金流量表合并报表

(单位：千)


	截至9月30日的9个月：
	2020		2019
来自经营活动的现金流：
净收入	$	92,869	$	54,706
非持续经营的收入(亏损)，扣除所得税后的净额		(421)		8,690
持续经营所得，扣除所得税后的净额		93,290		46,016
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧摊销		35,433		15,301
基于股票的薪酬费用		9,666		5,053
递延所得税拨备(利益)		(7,849)		2,825
出售中央逆变器服务业务的收益		—		(14,804)
应收票据贴现		721		—
处置资产净亏损		678		104
营业资产和负债的变动(扣除收购资产)：
应收账款和其他应收账款，净额		8,670		(23,292)
盘存		(26,983)		(7,217)
其他资产		5,039		13,695
应付帐款		(12,971)		23,676
其他负债和应计费用		30,964		(17,779)
所得税		(1,626)		(14,720)
持续经营的经营活动净现金		135,032		28,858
非持续经营的经营活动净现金		(659)		317
经营活动净现金		134,373		29,175
投资活动的现金流：
出售有价证券所得款项		3		—
出售财产和设备的收益		103		1,742
收购，扣除收购的现金后的净额		(1,127)		(365,798)
发行应收票据		(1,000)		(2,800)
购买财产和设备		(25,232)		(15,681)
来自持续经营的投资活动的净现金		(27,253)		(382,537)
来自非持续经营的投资活动的净现金		—		—
投资活动的现金净额		(27,253)		(382,537)
融资活动的现金流：
长期借款净收益		—		347,486
对长期借款的偿付		(13,125)		(4,375)
普通股的购买和报废		(11,579)		—
与股票奖励活动有关的净付款		(1,451)		(714)
持续运营融资活动的现金净额		(26,155)		342,397
来自非持续经营融资活动的现金净额		—		—
融资活动的现金净额		(26,155)		342,397
货币兑换对现金的影响		1,571		(3,185)
增加(减少)现金和现金等价物		82,536		(14,150)
期初现金和现金等价物		346,441		354,552
期末现金和现金等价物		428,977		340,402
非持续经营带来的现金和现金等价物减少		—		—
持续经营的现金和现金等价物，期末	$	428,977	$	340,402
补充披露现金流信息：
支付利息的现金	$	4,261	$	1,049
缴纳所得税的现金		16,079		15,372
为退还所得税而收到的现金		821		1,537

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的合并财务报表附注

(单位为千，每股数据除外)

注：1.陈述的基础。

美国特拉华州公司Advanced Energy Industries，Inc.及其全资子公司(“我们”、“先进能源”或“公司”)设计、制造、销售和支持精密电力产品，这些产品转换、提炼和修改公用事业的原始电力，并将其转换为各种高度可控的可用电力，这些电力是可预测的、可重复的和可定制的。我们的电源解决方案可实现复杂半导体和薄膜等离子工艺(如干蚀刻、带材、化学和物理沉积)、高电压和低电压应用(如过程控制、分析仪器和医疗设备)以及温度关键型热应用(如材料和化学加工)的创新。我们还为先进的温度测量和控制提供相关仪器产品，为测试和测量应用提供静电仪器产品，并为多个工业市场提供气体传感和监测解决方案。我们的服务支持中心网络在关键地区提供本地维修和现场服务能力，提供升级和翻新服务，并向使用我们产品的企业销售二手设备。2019年9月，我们收购了Artesyn Embedded Power业务，该业务增加了用于网络和计算、数据中心(包括超大规模)以及工业和医疗应用的新电源产品和技术。自2015年12月31日起，我们停止了变频器产品线的设计、生产和销售。因此，所有变频器产品的收入、成本、资产和负债都在本文所述的所有期间的非持续运营中报告，我们目前是作为一个单位进行报告的。看见注：4.处置和停产经营以获取更多信息。据报道，正在进行的逆变器维修和服务操作是我们持续运营的一部分。

管理层认为，随附的未经审计综合财务报表包含所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以公平地反映本公司截至2020年9月30日的财务状况，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和现金流。

本文所包括的未经审计综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的。根据该等规则和规定，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。这些未经审计的合并财务报表应与我们提交给SEC的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的已审计综合财务报表及其附注以及其他财务信息一起阅读。

合并财务报表编制中估计数的使用

根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表，要求我们做出影响报告期内报告的资产和负债额、或有负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计、假设和判断。我们认为，在计入预期信贷损失准备、过剩和陈旧库存、保修准备金、使用权资产和相关经营租赁负债、收购、资产估值、资产寿命、折旧、摊销、资产可回收性、减值、递延收入、股票期权和限制性股票授予、税收和其他拨备等项目和事项时，重大估计、假设和判断是合理的。实际结果可能与这些估计不同，这使得这些估计可能在短期内发生变化。

关键会计政策

衍生物

该公司使用衍生金融工具来管理与外币和利率波动相关的风险。除非我们符合特定的对冲会计准则，否则衍生金融工具的公允价值变动在综合经营报表中确认为其他收益(费用)净额。

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未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

对于被指定为现金流对冲的衍生品，公允价值变动计入综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)，并在基础预测交易影响收益时重新分类为收益。我们重新评估潜在预测交易按季度发生的可能性。

公允价值

我们使用公允价值计量对我们的金融资产和负债进行估值。

美国公允价值公认会计原则(GAAP)建立了一个层次结构，根据用于各种估值技术(市场法、收益法和成本法)的投入类型，确定公允价值计量的优先顺序。该公司的金融资产和负债是使用公允价值体系的三个层次的投入来计量的。层次结构的三个级别和相关输入如下：

●

第1级-在活跃市场上对该实体在计量日期可获得的相同资产或负债的报价(未经调整)。

●

第2级-第1级中包含的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。

●

级别3-资产或负债的不可观察的输入。

该公司根据用于确定公允价值的最重要投入中的最低水平，对公允价值等级内的公允价值计量进行分类。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层级中的位置。

由于该等工具的短期性质，我们的现金及现金等价物、应收账款、应付账款及其他流动资产及负债的账面值接近公允价值。

本公司的非金融资产主要由财产和设备、商誉和其他无形资产组成，不需要按公允价值经常性列账，并按账面价值报告。然而，定期或当事件或环境变化显示非金融工具的账面价值可能无法完全收回时(对于商誉和无限期无形资产，至少每年一次)，非金融工具将被评估减值，如适用，将按公允价值减记和记录。看见附注12，商誉，和附注13，无形资产，以便进一步讨论和介绍这些数额。

借款的公允价值接近根据类似贷款的市场利率记录的借款价值。看见附注22，信贷安排，了解更多信息。或有代价以及与收购Embedded Power业务相关的其他收购资产和负债的公允价值基于第三级投入。

新会计准则

财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构会不时发布新的会计公告。FASB会计准则编纂(“ASC”)的更新通过发布会计准则更新(“ASU”)来传达。除非另行讨论，否则吾等相信最近发出的指引的影响，不论是采纳或日后采纳的指引，预计不会对采纳后的综合财务报表产生重大影响。

最近发布的尚未采用的会计声明

2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(715-20分主题)”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14年度取消了对某些披露和

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未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

要求在固定收益养老金计划和其他退休后计划下进行额外披露。ASU 2018-14年度在截至2020年12月15日之后的财年有效，并应追溯适用于提交的所有期间。允许提前收养。我们目前正在评估，不认为ASU 2018-14年度会对我们的固定福利计划披露要求产生重大影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外，但必须满足某些标准，即参考LIBOR或其他预计将被终止的利率。ASU 2020-04的有效期到2022年12月31日。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2020-04年度对我们合并财务报表的潜在影响。

最近采用的会计声明

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具--信贷损失(话题326)”金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13改变了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。ASU 2016-13财年以及这些财年内的过渡期(从2019年12月15日之后开始)有效。我们在2020财年第一季度采用了ASU 2016-13年度，采用了修正的回溯法，对期初留存收益进行了累积效应调整。采用ASU 2016-13年度的影响对我们的合并财务报表并不重要。

该公司的主要客户是原始设备制造商和终端用户客户，他们通过全资子公司在全球经营，这些子公司在基本相同的信用条件下购买公司的产品，具有类似的历史信用风险。因此，该公司将其客户的信用风险作为一个单独的集团进行评估。本公司评估托收风险，并主要通过以下综合方式确定其预期的信用损失：利用第三方信用风险数据对客户信用风险评级进行评估，分析历史账龄和信用损失经验，以及客户特定信息。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13基于概念声明中的概念修改了主题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求，包括对成本和收益的考虑。ASU 2018-13财年在截至2019年12月15日之后的财年有效，并应适用于追溯列报的所有期间。我们在2020财年第一季度采用了ASU 2018-13。采用ASU 2018-13年度的影响对我们的合并财务报表并不重要。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税(话题740)--简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)，其目的是简化和降低所得税的会计核算成本。FASB表示，ASU 2019-12年度的发布与其简化倡议有关，该倡议旨在通过改善公认会计原则的某些领域，在不损害提供给财务报表用户的信息的情况下，降低会计准则的复杂性。我们早在2020财年第一季度就采用了ASU 2019-12。采用ASU 2019-12的影响对我们的合并财务报表并不重要。

注：2.中国收购了更多的企业

Artesyn的嵌入式电源业务

于2019年9月，吾等根据日期为2019年5月14日(经修订)的购股协议(“收购协议”)完成对Artesyn Embedded Technologies，Inc.(“Artesyn”)Embedded Power业务的收购。根据收购协议，我们收购了Artesyn的所有已发行和流通股，收购价为$370.2百万美元，包括承担某些负债和最终确定营运资本净额调整。关于收购协议，我们签订了一项信贷协议，

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未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

为我们提供了$500.0100万美元，用于为收购Artesyn提供部分资金。看见注22。信贷安排了解与信贷协议相关的更多细节。

Artesyn的Embedded Power业务是世界上最大的供应商之一，为要求苛刻的应用提供经过精心设计的专用电源。此次收购使我们的产品组合多样化，并使我们能够进入更多的增长市场，包括数据中心和超大规模、下一代5G网络中的电信基础设施、嵌入式工业电源应用以及用于诊断和治疗应用的医疗电源。

本次收购转让的总对价的公允价值构成如下：



收购支付的现金	$	390,453
或有对价		3,008
转让对价的公允价值总额		393,461
获得的现金减少		(23,225)
购买总价	$	370,236

下表汇总了收购的资产和承担的负债的最终公允价值，以及本季度发生的计量期调整：


	初步公允价值		量测期间调整数		最终交易会价值
应收账款和其他应收账款，净额	$	132,466	$	—	$	132,466
盘存		156,407		—		156,407
财产和设备		63,321		—		63,321
经营性租赁使用权资产		54,439		—		54,439
商誉		117,762		(2,764)		114,998
无形资产		124,000		—		124,000
其他资产		63,863		(649)		63,214
收购的总资产		712,258		(3,413)		708,845
应付帐款		152,635		—		152,635
经营租赁负债		54,515		—		54,515
养老金负债		48,315		—		48,315
递延所得税负债		5,870		(4,175)		1,695
其他负债		86,648		(5,199)		81,449
承担的总负债		347,983		(9,374)		338,609
收购净资产的公允价值总额	$	364,275	$	5,961	$	370,236

取得的无形资产、摊销方法和预计使用寿命摘要如下：


			摊销
			方法	有用的生活
技术	$	28,000	直线	5
客户关系		75,000	直线	15
商号		21,000	直线	10
总计	$	124,000

商誉和无形资产以实体的本位币记录，并可能在每个资产负债表日因换算而发生变化。这一商誉代表了与被收购公司合并业务的预期经营协同效应，以及与我们全面产品线的增强和进入新市场相关的估计价值。在本季度，先进能源解决了网络工作的调整

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未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

此外，我们还确认了收购资本的公允价值，并最终确定了与收购Artesyn相关的收购资产和承担的负债的公允价值。因此，上面提出的购买价格分配是最终的。

高级能源公司的预计结果将使Artesyn Embedded Power业务交易生效

以下未经审计的备考财务信息显示了Advanced Energy和Artesyn的合并运营结果，就好像收购已经在2019年财年开始时完成一样。未经审核的备考财务信息仅供参考，并不显示如果收购发生在收购日期之前的年初将实现的运营结果，也不显示未来的结果。

截至2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的备考财务信息结合了Advanced Energy的业绩和Artesyn在此期间的收购前业绩。

下表列出了我们收购Artesyn的未经审计的预计结果：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2019				2019
	据报道，		支持形式		据报道，		支持形式
总销售额	$	175,127	$	293,658	$	450,680	$	864,522
可归因于先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)的净收入。	$	7,621	$	12,577	$	54,677	$	54,622
每股收益：
基本每股收益	$	0.20	$	0.33	$	1.43	$	1.43
稀释后每股收益	$	0.20	$	0.33	$	1.42	$	1.42

列报的所有期间的未经审计的预计结果包括对某些成本和交易进行的调整，如果收购在收购当年的前一年年初完成，这些成本和交易将会发生。这些调整包括对收购的无形资产的摊销费用、利息和融资费用、交易成本、购买毛利润的摊销以及各种会计政策的调整。这些调整是扣除任何适用的税收影响而包括在内的，以得出上述预计结果。

Artesyn的经营业绩已包含在Advanced Energy于2019年9月10日完成收购后的经营业绩中。Artesyn贡献的总销售额为$188.8百万美元，净收入为$14.9截至2020年9月30日的三个月为百万美元，以及502.5总销售额为100万美元，净收益为23.5截至2020年9月30日的9个月为100万美元。

注：3.增加收入。

收入确认

我们在履行业绩义务时确认收入，这通常发生在产品或服务的控制权转移到客户手中时。交易价格以独立销售价格为基础。在大多数交易中，除根据保修义务外，我们在产品发货后对客户没有任何义务。向客户收取的运费和手续费(如果有的话)被确认为收入。相关的运输和搬运成本在销售成本中确认。支持服务包括保修和非保修维修服务、升级和翻新我们销售的产品。在我们标准保修范围内的维修不会产生收入。

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(除每股数据外，以千为单位)

实用的权宜之计

当成本的摊销期限不到一年时，我们就会为获得合同而支出增量成本。这些成本包括在销售、一般和管理费用中。

商品和服务的性质

产品

先进能源为我们的全球客户提供高度工程化、任务关键型、精确的电力转换、测量和控制解决方案。我们设计、制造、销售和支持将电能转换成各种可用形式的精密电源产品。我们的电力转换产品可精炼、修改和控制来自公用事业的原始电力，并将其转换为可预测、可重复和可定制的电力。我们的产品支持用于各种半导体和工业产品的等离子体增强化学和物理沉积和蚀刻等薄膜制造工艺，用于材料和化学工艺的工业热应用，以及用于关键工业技术应用的专用电源。我们还在这些市场提供用于先进温度测量和控制的热仪表产品。由于收购了Artesyn，我们现在向电信和网络、数据中心(包括超大规模)以及新的医疗和工业市场销售精密电源转换产品。

我们的产品旨在支持新的工艺技术，提高生产率，并降低客户的拥有成本。我们还为所有产品提供维修和保养服务。我们主要服务于半导体、平板显示器、高压、太阳能电池板、电信和网络、数据中心、医疗和其他工业资本设备市场的原始设备制造商(“OEM”)和最终客户。我们先进的电力产品用于不同的市场、应用和工艺，包括制造半导体器件制造的资本设备、薄膜可再生能源和建筑玻璃的薄膜应用，以及平板显示器和工业涂料等其他薄膜应用。我们的嵌入式POWER产品应用广泛，包括5G、数据中心(包括超大规模)以及其他工业和医疗应用。

服务

我们的服务团队在我们运营的地区提供保修和售后维修服务，为我们提供预防性维护机会。我们的客户继续追求资本设备的低拥有成本，并且对系统停机的成本越来越敏感。他们期待供应商提供全面的本地维修服务和客户支持。为了满足这些市场需求，我们通过与当地分销商(主要是美国、中华人民共和国、日本、韩国、台湾、马来西亚、以色列、菲律宾、德国、新加坡和英国)的合作，维持着一个包括直接和间接活动的全球支持组织。

作为我们正在进行的服务业务的一部分，我们履行了预防性维护合同和延长保修合同下的服务义务，这些合同和延长保修是我们之前对停产的逆变器产品提供的。任何因延长保修或维护计划而收到的预付费用都将延期支付。这些安排下的收入是按基本条款按比例确认的，因为我们没有历史资料可以让我们预测目前估计的服务使用模式。

2019年5月，我们将我们的并网中央逆变器维修和服务业务出售给了第三方。关于这笔交易，大约是$22.0与延长保修和服务合同相关的递延收入中，有数百万转移给了买家。看见注：4.处置和停产经营了解有关此次销售的更多信息。我们已经递延了与延长保修和服务合同相关的收入，总额达$8.7截至2020年9月30日的百万美元和9.2截至2019年12月31日，100万。我们预计将在两美元之间确认0.2百万美元和1.1到2031年，每年的收入将达到100万美元。

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未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

收入的分类

下表按产品线列出了我们的销售额，包括产品和服务，其中包括对以前比较期间的某些重新分类，以符合我们本年度的表述：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
半导体设备	$	167,058	$	96,426	$	446,107	$	277,911
工业与医疗		87,013		55,187		219,877		149,255
数据中心计算		87,741		13,498		257,240		13,498
电信与网络		47,709		10,016		121,633		10,016
总计	$	389,521	$	175,127	$	1,044,857	$	450,680

下表显示了我们按地理区域划分的销售额：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
北美	$	190,629	$	83,632	$	504,719	$	203,531
亚洲		180,660		66,157		462,388		175,554
欧洲		17,886		25,008		76,070		70,526
其他		346		330		1,680		1,069
总计	$	389,521	$	175,127	$	1,044,857	$	450,680

下表显示了我们按一段时间内确认的延长保修和服务合同以及在某个时间点确认的产品和服务收入计算的净销售额：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
在某个时间点确认的产品和服务收入	$	389,306	$	174,827	$	1,044,255	$	448,964
随着时间的推移，延长保修和服务合同得到认可		215		300		602		1,716
总计	$	389,521	$	175,127	$	1,044,857	$	450,680

附注：4.被处置和停止运营的企业

已处置的操作

2019年5月，我们将我们的并网中央太阳能逆变器服务业务以#美元的价格出售给Bold Renewables Holdings，LLC(“Bold”)。1.00美元和Bold对我们最初的产品保修和延长保修服务义务的承担。关于这项交易，我们与Bold签订了一份贷款和担保协议(“贷款和担保协议”)。根据贷款和担保协议，我们总共借给博尔德$5.32019年5月至2020年第一季度。根据贷款和担保协议的条款十年，我们已经额外赚了$2.75100万可供借款，前提是Bold履行了某些运营和流动性契约。贷款和担保协议项下的借款利息为0头七年的%，以及5此后的百分比。此外，贷款和担保协议规定提前付款折扣为50在前三年，45四年和五年的%40此后至30天在贷款和担保协议到期之前。打折$2.3100万英镑已被确认为减少了我们在销售中确认的收益。作为这笔交易的结果，我们减少了大约$的停产业务负债。10.9与初始产品保修相关的100万美元，并减少了我们的其他负债大约$22.0与延长保修服务义务以及与持续并网的中央太阳能逆变器服务和维修业务相关的减少的其他资产和负债相关的600万美元。因此，一美元14.8百万美元的非现金收益

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未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

确认为持续经营的其他收入(费用)和$8.6百万美元非现金收益，扣除税费净额$2.42000万美元，在“非连续性业务的收益(亏损)”中确认。

停产运营

2015年12月，我们完成了太阳能逆变器产品线的工程、制造和销售的清盘工作(“逆变器业务”)。因此，我们逆变器业务的结果在本文所述的所有时期的综合营业报表中都反映为“非持续业务的收益(亏损)，扣除所得税后的收益(亏损)”。

我们向客户销售延长的逆变器保修的影响继续反映在我们综合资产负债表的递延收入中。延长逆变器保修的递延收入和保修服务的相关成本将分别反映在我们的综合经营报表中未来持续运营的销售和销售商品成本中，因为递延收入是在赚取递延收入和提供相关服务时产生的。不再提供与变频器产品线相关的延长保修。

“非持续经营所得(亏损)扣除所得税后的收入(亏损)”中的重要项目如下：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
销货	$	—	$	—	$	—	$	—
销售成本		—		(700)		—		(900)
总运营费用		128		133		533		514
停产营业收入(亏损)		(128)		567		(533)		386
其他收入(费用)		151		(84)		(1)		10,835
所得税前非持续经营所得(亏损)		23		483		(534)		11,221
所得税拨备(福利)		(27)		108		(113)		2,531
非持续经营的收入(亏损)，扣除所得税后的净额	$	50	$	375	$	(421)	$	8,690

综合资产负债表中非连续性业务的资产和负债包括以下内容：


	9月30日，北京		十二月三十一号，
	2020		2019
现金和现金等价物	$	—	$	—
应收账款和其他应收账款净额		—		—
盘存		23		30
其他流动资产		23		30
其他资产		—		—
递延所得税资产		269		269
存款及其他资产		269		269
应付帐款和其他应计费用		137		—
累计保修		894		914
其他应计费用		1,031		914
累计保修		310		698
其他负债		215		189
其他长期负债	$	525	$	887

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

注：5.取消所得税

下表列出了我们持续经营收入的税费和实际税率：


	截至9月30日的三个月：						截至9月30日的9个月：
	2020			2019			2020			2019
所得税前持续经营收入	$	52,396		$	10,751		$	108,583		$	49,835
所得税拨备	$	6,783		$	3,495		$	15,293		$	3,819
实际税率		12.9	%		32.5	%		14.1	%		7.7	%

我们的有效税率不同于美国联邦法定税率21于截至2020年及2019年9月30日止三个月及九个月的实际税率分别为2%，主要是由于海外司法管辖区的收益须按较低税率征收，但部分被美国额外的全球无形低税所得税(“GILTI”)所抵销。2020年前九个月的有效税率高于2019年同期，主要是由于2019年首季因释放不确定税位的负债而在2019年没有优惠的独立税项。截至2020年9月30日的三个月实际税率较低，主要是由于2019年没有与Artesyn收购相关的不利的离散税目，以及无限期再投资主张的改变。

注：6：00-11：00每股收益

每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。我们稀释每股收益的计算与我们基本每股收益的计算类似，除了分母增加到包括本应发行的额外普通股的数量(使用IF转换和库存股方法)，如果我们的已发行股票期权和限制性股票单位已转换为普通股，并且如果这种假设转换是稀释的，则该分母被增加以包括本应发行的额外普通股的数量(使用IF转换和库存股方法)，如果我们的已发行股票期权和限制性股票单位已转换为普通股，并且这种假设转换是稀释的。

以下是计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的加权平均流通股的对账：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
持续经营收入	$	45,613	$	7,256	$	93,290	$	46,016
可归因于非控股权益的持续经营收入		36		10		35		29
高级能源工业公司持续运营的收入。	$	45,577	$	7,246	$	93,255	$	45,987

基本加权平均已发行普通股		38,325		38,313		38,322		38,258
假设行使稀释股票期权和限制性股票单位		203		176		209		199
稀释加权平均已发行普通股		38,528		38,489		38,531		38,457
持续运营：
基本每股收益	$	1.19	$	0.19	$	2.43	$	1.20
稀释后每股收益	$	1.18	$	0.19	$	2.42	$	1.20

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

以下限制性股票单位不包括在计算稀释后每股收益中，因为它们是反稀释的：


	截至9月30日的三个月：		截至9月30日的9个月：
	2020	2019	2020	2019
限制性股票单位	—	4	—	1

股票回购

2015年9月，我们的董事会批准了一项回购计划，回购金额最高可达美元150.0在过去的一年里，我们有数百万美元的库存30个月句号。2017年11月，我们的董事会批准将股票回购计划从最初的2018年3月到期延长至2019年12月。2018年5月，我们的董事会批准了一笔50根据这一计划，其回购公司普通股的授权增加了100万股。

2019年12月18日，我们的董事会授权取消公司股票回购计划的到期日，并将授权金额增加$25.1百万截至2020年9月30日，该公司拥有38.4授权用于未来回购我们普通股的百万美元。

为实施本公司普通股回购，本公司定期签订股票回购协议。公司已经回购了以下普通股：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(以千为单位，每股金额除外)	2020		2019		2020		2019
回购股份所支付的金额	$	4,331	$	—	$	11,579	$	—
回购股份数量		73		—		243		—
每股平均回购价格	$	59.70	$	—	$	47.70	$	—

没有从关联方回购股份。所有回购的股票都被确认为减少了额外的实收资本。回购的股份已注销，并承担了授权和未发行股份的地位。

注：7.报告和公允价值计量

下表介绍了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债信息。


		2020年9月30日
描述	资产负债表分类	1级		2级		第3级		总计公允价值
资产：
存单	有价证券	$	—	$	2,601	$	—	$	2,601
按公允价值经常性计量的总资产		$	—	$	2,601	$	—	$	2,601

负债：
或有对价	其他长期负债	$	—	$	—	$	3,359	$	3,359
利率掉期	其他长期负债		—		3,466		—		3,466
按公允价值经常性计量的负债总额		$	—	$	3,466	$	3,359	$	6,825

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)


		2019年12月31日-2019年12月31日
描述	资产负债表分类	1级		2级		第3级		总计公允价值
资产：
存单	有价证券	$		$	2,614	$	—	$	2,614
按公允价值经常性计量的总资产		$	—	$	2,614	$	—	$	2,614

负债：
或有对价	其他长期负债	$	—	$	—	$	1,377	$	1,377
按公允价值经常性计量的负债总额		$	—	$	—	$	1,377	$	1,377

我们根据市场利率和相关收益率曲线(如适用，经不良信用风险调整后)估计预期现金流的净现值，以确定利率掉期的公允价值。看见附注8，衍生金融工具以获取更多信息。或有对价的公允价值以预期支付概率为基础。

在所有提交的期间，都有不是的转帐 vt.进入，进入或出的水平 3.

注：8.购买衍生金融工具

我们受到外币汇率变化的影响。我们可以通过使用衍生金融工具来管理这些风险，主要是与银行签订远期合约。这些远期合约管理与以非功能性货币计价的资产和负债相关的汇率风险。这些衍生工具没有被指定为套期保值工具，但它们确实抵消了我们的资产和负债因汇率变化而出现的波动。这些远期合约的期限通常为一个月。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们没有任何未平仓货币汇率合约。

在截至9月30日的三个月和九个月内，2020和2019年与外币兑换合约相关的损益被标的资产和负债重估的相应损益所抵消。这两项都作为其他收入(费用)净额的组成部分包括在我们未经审计的综合经营报表中。

2020年4月，本公司与独立金融机构签署了利率互换合同，以部分降低我们定期贷款工具(根据本公司截至2019年9月10日的现有信贷协议)上的LIBOR指数化债务利息支付的现金流的可变性。这些交易被计入现金流对冲工具。

利率互换合约固定85我们定期贷款未偿还本金余额的%，总利率为1.271%。这包括0.521%平均固定年利率，以一个月期美元-伦敦银行同业拆借利率加公司现有信贷协议中的信用利差为基础换取浮动利率，即75当前杠杆率为基点。

下表汇总了公司合格套期保值工具的名义金额：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
利率掉期合约	$	277,594	$	—

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

截至2020年9月30日，未经审计综合资产负债表的累计其他全面亏损包括2.7扣除税后的百万美元，与利率掉期合约的公允价值变动有关。下表汇总了与合格套期保值工具相关的活动：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
在其他综合收益(亏损)中确认的税后净收益(亏损)	$	170	$	—	$	(2,674)	$	—

看见附注7.公允价值计量获取有关衍生工具公允价值的信息。

由于使用衍生金融工具，本公司面临衍生合约交易对手可能无法履行其合约义务的风险。本公司通过定期审查交易对手信誉并限制对任何单一交易对手的风险敞口来管理衍生品合同中的交易对手信用风险。

附注：9.应收账款和其他应收账款

应收账款和其他应收账款按可变现净值入账。扣除准备金后的应收账款和其他应收账款的构成如下：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
帐单金额，净额	$	221,447	$	227,528
未开票应收账款		18,700		19,036
应收账款总额(净额)	$	240,147	$	246,564

开出的金额，净额由按照条款和条件向我们的客户开具发票的金额组成，并显示为扣除信用损失准备金后的净额。这些应收账款都是短期性质的，不包括任何融资组成部分。

未开票应收账款包括我们已履行与客户库存合同有关的合同义务的金额。这类金额通常在客户消耗库存合同下管理的库存时向客户计费。我们预计，在未来12个月内，基本上所有未开票的应收账款都将开具发票并收回。这些合同不包括任何融资部分。

下表汇总了预期信贷损失的变化情况：


2019年12月31日	$	7,745
加法		407
扣除--扣除回收后的注销		(482)
2020年9月30日	$	7,670

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

注：10.减少库存。

我们的存货以成本或可变现净值中较低者计价，并以先进先出(FIFO)为基础计算。库存构成如下：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
零部件和原材料	$	155,217	$	134,816
在制品		17,147		10,269
成品		85,010		84,934
总计	$	257,374	$	230,019

注：11.购买财产和设备

财产和设备，网络由以下部分组成：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
建筑物和土地	$	1,654	$	1,693
机器设备		107,038		108,945
计算机和通信设备		25,258		29,106
家具和固定装置		4,203		4,119
车辆		261		262
租赁权的改进		41,590		33,041
在建工程		12,259		9,089
		192,263		186,255
减去：累计折旧		(82,288)		(78,146)
财产和设备，净额	$	109,975	$	108,109

在我们未经审计的综合营业报表中，折旧费用记录在持续经营中，并在销售成本、研发费用和销售成本、一般费用和管理费用中分配如下：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
折旧费	$	7,188	$	3,903	$	20,369	$	8,452

附注：12.增加商誉

下表汇总了商誉的变动情况：



2019年12月31日-2019年12月31日	$	202,932
采购价格分配的测算期调整		1,957
外币折算		1,670
2020年9月30日	$	206,559

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(除每股数据外，以千为单位)

附注：13.包括无形资产在内的资产

无形资产包括以下内容：


	总运费		积累的数据		净载客量
2020年9月30日	金额		摊销		金额
技术	$	83,882	$	(22,012)	$	61,870
客户关系		109,514		(24,302)		85,212
商标和其他		26,892		(4,724)		22,168
总计	$	220,288	$	(51,038)	$	169,250


	总运费		积累的数据		净载客量
2019年12月31日-2019年12月31日	金额		摊销		金额：
技术	$	83,368	$	(14,250)	$	69,118
客户关系		108,995		(18,197)		90,798
商标和其他		26,888		(2,793)		24,095
总计	$	219,251	$	(35,240)	$	184,011

与无形资产相关的摊销费用如下：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
摊销费用	$	5,049	$	3,002	$	15,064	$	6,849

与无形资产有关的预计摊销费用如下：


截至2011年12月31日的年度
2020(剩余)	$	5,049
2021		20,093
2022		19,815
2023		19,796
2024		16,926
此后		87,571
总计	$	169,250

注：14.降低重组成本

2019年，我们承诺实施重组计划，以优化我们的制造足迹，并提高我们与最近收购相关的运营效率和协同效应。截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们产生的遣散费主要与我们在中华人民共和国深圳的工厂的过渡和撤离以及与收购Artesyn相关的协同效应相关的行动有关。下表汇总了重组费用：



	三个月		九个月		累计成本
	截至2010年9月30日		截至2010年9月30日		截止到9月30日，
	2020		2020		2020
遣散费及相关费用	$	202	$	5,207	$	12,487
设施搬迁和关闭费用		1,292		2,733		4,730
重组费用总额	$	1,494	$	7,940	$	17,217

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未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

下表汇总了我们截至2020年9月30日的重组负债：


			成本
			已招致		已支付成本		影响范围：
	平衡状态为		和		或		发生的变化		平衡状态为
	12月31日，		收费：		否则		兑换		9月30日，北京
	2019		费用		安顿		费率		2020
重组负债总额	$	2,172	$	7,940	$	(3,339)	$	18	$	6,791

截至2019年12月31日和2020年9月30日，应计重组负债主要与遣散费和相关费用有关。

注：15.不提供任何保修服务

我们销售协议的条款包括常规产品保修，范围从12个月至24个月在安装之后。我们保修义务的估计成本在确认收入时记录，并基于我们按产品和配置的历史经验。

我们预计的保修义务包括在我们未经审计的综合资产负债表中的其他应计费用中。我们产品保修义务的变化如下：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
期初余额	$	6,072	$	3,263	$	6,413	$	2,084
在企业合并中获得的保修		—		3,618		—		4,818
应计项目的增加		1,097		286		2,608		890
保修支出		(1,458)		(414)		(3,325)		(1,045)
汇率变动的影响		10		(11)		25		(5)
期末余额	$	5,721	$	6,742	$	5,721	$	6,742

注：16.新的租赁合同

我们以不可撤销的经营租赁方式租赁制造和办公空间。其中部分租约载有业主出资改善租约的拨备，该等拨备被记录为减少使用权资产及相关经营租赁负债。对于包含续订选择权的租约，我们定期评估续订选择权，当它们合理确定可以行使时，我们会在我们的租赁条款中包括续约期，以及ROU资产和经营租赁负债。在许多情况下，我们的租赁期限不到一年，因此，我们选择了实际的权宜之计，将这些短期租赁排除在我们的ROU资产和运营租赁负债之外。新租约的谈判和执行是为了在持续的基础上实现业务目标。

我们的租约不提供隐含费率。因此，我们使用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们有一个集中管理的国库职能；因此，我们应用投资组合方法来确定适用于租赁期的增量借款利率。

经营租赁成本的构成如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019
经营租赁成本	$	4,806	$	2,733	$	14,500	$	6,583
短期和可变租赁成本		1,504		1,165		4,151		2,854
营业租赁总成本	$	6,310	$	3,898	$	18,651	$	9,437

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(除每股数据外，以千为单位)

我们于2020年9月30日的经营租赁负债到期日如下：


截至十二月三十一日止的年度：
2020(剩余)	$	5,669
2021		20,609
2022		15,818
2023		12,689
2024		11,356
此后		83,531
租赁付款总额		149,672
减去：利息		(34,825)
租赁负债现值	$	114,847

与租赁有关的其他信息，包括补充现金流信息，包括：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019
为经营租赁支付的现金	$	5,934	$	2,936	$	17,336	$	8,850
以经营性租赁负债换取的使用权资产⁽¹⁾	$	9,586	$	56,319	$	34,064	$	113,874

(1)	在截至2019年3月31日的三个月里，我们实施了ASC 842，租约。之前报告的金额包括2019年1月1日存在的租约。在截至2019年9月30日的三个月中，我们获得了$56.3与收购Artesyn相关的使用权资产为100万美元。

截至2020年9月30日，与我们租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为10.8年和4.5%。截至2019年9月30日，与我们的租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为8.7年和4.0%。

注：17.增加养老金责任

在收购HiTek Power Group、LumaSense和Artesyn的Embedded Power业务方面，我们承担了他们养老金计划的债务。为了衡量费用和相关福利义务，进行了各种假设，包括用于评估义务的贴现率、用于为这些费用提供资金的计划资产的预期回报率以及估计的未来通货膨胀率。这些假设是基于历史经验以及事实和环境。精算分析用于衡量与养老金福利相关的费用和负债。我们承诺每年定期支付$0.8在2024年4月30日之前，向HiTek Power Limited养老金计划注入600万美元，然后$1.7从2024年5月1日到2033年11月30日。我们有义务为每年发生的其他养老金负债提供资金。

我们综合资产负债表中的养老金净负债如下：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
养老金负债	$	70,156	$	68,359

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

下表列出了定期养老金净成本的构成。:


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
服务成本	$	269	$	124	$	791	$	124
利息成本		470		274		1,449		668
计划资产的预期收益		(151)		(160)		(441)		(496)
精算损益摊销		116		90		344		323
定期养老金净成本	$	704	$	328	$	2,143	$	619

注：18.调查显示以股票为基础的薪酬

2017年5月4日，股东批准了公司2017年综合激励计划(“2017计划”)，当时可根据2008年综合激励计划发行的所有股票现在均可根据2017年计划发行。2017年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位(包括递延股票单位)、非限制性股票和股利等价权。根据2017年计划颁发的任何奖励都可以作为绩效奖励发放，以使薪酬奖励与实现年度或长期业绩目标保持一致。截至2020年9月30日，共有2.8预留和出售的股份为3000万股。2.0根据2017年的计划，可供授予的股票数量为2000万股。

限制性股票单位(“RSU”)的授予日期公允价值通常等于我们股票在授予之日的市场价格，一般为三或四年制授予时确定的归属时间表或基于绩效的归属。

股票期权奖励通常以与授予日我们股票的市场价格相等的行权价授予，并以下列两种方式中的一种方式授予三或四年制授予时确定的归属时间表或基于绩效的归属。股票期权奖励的期限一般为五年。10年.

我们根据发放的奖励的公允价值和接受奖励的员工的职能领域确认基于股票的薪酬支出。基于股票的薪酬如下：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
基于股票的薪酬费用	$	3,781	$	917	$	9,666	$	5,053

尚未颁发的RSU奖项的变化如下：


	截至2020年9月30日的9个月
		加权的-
		平均值
		授予日期
	RSU数量	公允价值
期初未偿还的RSU	534	$	56.56
已批准的RSU	336	$	59.33
归属的RSU	(150)	$	57.16
被没收的回复单位	(38)	$	59.38
期末未偿还的RSU	682	$	57.97

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

我们已发行股票期权的变化如下：


	截至2020年9月30日的9个月
		加权的-
		平均值
	数量	行使价格
	选项	每股
期初未偿还期权	185	$	21.56
行使的选项	(32)	$	13.39
被没收的期权	—	$	—
期权已过期	(4)	$	15.58
期末未偿还期权	149	$	23.48

注：19.预算承诺和或有事项

我们与不同的供应商有明确的采购承诺和协议，以确保零部件的供应。截至2020年9月30日的购买承诺约为$178.1我们对所有购买承诺的政策是在可能和合理估计的情况下记录损失(如果有的话)。我们持续监测这些承诺是否存在潜在损失，并在认为必要时记录损失拨备。

我们在正常的业务过程中涉及到纠纷和法律诉讼。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，我们参与的法律程序没有实质性的发展。

附注：20.报告关联方交易

我们的董事会成员担任各种管理职位，并在其他公司担任董事，包括我们的客户公司。我们与董事会成员相关的公司进行了以下交易，如下所述：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
对关联方的销售	$	2	$	287	$	2	$	1,299
关联方客户数量		1		1		1		1


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
关联方应收账款	$	2	$	—
关联方客户数量		1		1

截至2020年9月30日或2019年12月31日，我们与关联方没有任何未付账款。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

注：21。客户需要重要的客户信息。

下表汇总了占我们销售额10%或更多的客户的销售额及其占销售额的百分比：


	截至9月30日的三个月：
	2020				2019
应用材料公司	$	65,740	16.9	%	$	38,957	22.2	%
LAM研究	$	40,798	10.5	%	$	21,991	12.6	%

	截至9月30日的9个月：
	2020				2019
应用材料公司	$	181,129	17.3	%	$	108,978	24.2	%
LAM研究		*	*	%	$	61,364	13.6	%

*客户余额不到总销售余额的10%

下表汇总了单独占应收账款10%或更多的客户的应收账款余额及其占应收账款总额的百分比：


	九月三十日				十二月三十一号，
	2020				2019
应用材料公司	$	39,015	16.2	%	$	36,849	14.9	%
Nidec汽车公司		*	*	%		38,071	15.4	%

*客户余额不到应收账款余额总额的10%

我们对应用材料公司和LAM研究公司的销售包括用于半导体加工以及太阳能和平板显示器的精密电力产品。我们向Nidec Motor Corporation销售的产品主要是用于工业电机驱动的嵌入式电源产品。在此期间，没有其他客户占我们销售额或应收账款余额的10%或更多。

注：22.中国的信贷安排

2019年9月，关于Artesyn收购协议，本公司签订了一份信贷协议(“信贷协议”)，提供总计#美元的融资。500.0百万美元，其中包括$350.0百万优先无担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)和#美元150.0百万高级无抵押循环贷款(“循环贷款”)。定期贷款安排和循环贷款安排都将于2024年9月10日到期。

循环贷款和定期贷款贷款根据公司的选择，按准备金调整后的“欧洲美元利率”或“基本利率”加上适用的保证金计息。此外，循环设施还需缴纳未使用的线路费用。截至2020年9月30日，未使用的线费为0.10%。截至2020年9月30日，该公司拥有150.0在循环贷款机制上有100万美元可供提取，并且符合所有公约的规定。

本公司股票的公允价值杰出的债务接近其账面价值#美元。326.3截至2020年9月30日，达到100万。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

我们未经审计的综合资产负债表上的债务包括以下内容：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
债务：
定期贷款安排	$	328,125	$	341,250
减去：债券发行成本		(1,831)		(2,223)
债务总额		326,294		339,027
长期债务的较少流动部分		(17,500)		(17,500)
长期债务总额	$	308,794	$	321,527

公司债务的合同到期日(不包括债务发行成本的摊销)如下：


截至十二月三十一日止的年度：	金额
2020(剩余)	$	4,375
2021		17,500
2022		17,500
2023		17,500
2024		271,250
总计	$	328,125

利息支出和未使用的授信额度费用在我们未经审计的综合经营报表的其他收入(费用)净额中记录如下：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
利息支出	$	778	$	703	$	4,021	$	703
债务发行成本摊销		129		45		392		45
未使用的信用额度、手续费和其他		38		60		114		179
利息支出总额	$	945	$	808	$	4,527	$	927

第二项：报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

此管理层讨论和分析应与我们于2020年3月2日提交给SEC的截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告一并阅读。

关于前瞻性陈述的特别说明

以下讨论除了历史信息外，还包含1933年证券法(修订后)第27A节和1934年证券交易法(修订后)第21E节意义上的前瞻性陈述。本报告中非历史信息的陈述为前瞻性陈述。例如，有关我们的信念、期望和计划的陈述是前瞻性陈述，有关某些行动、条件或情况将继续的陈述也是前瞻性陈述。包括“预期”、“预期”、“估计”、“可以”、“可能”、“可能”、“继续”、“启用”、“计划”、“打算”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“潜在”或“相信”等词汇，以及事件或情况“将”发生或继续的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性很难预测，而且许多风险和不确定性是我们无法控制的。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们或其他任何人都不对此类前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任，敬请读者不要过度依赖前瞻性陈述。

有关可能影响我们的实际财务状况、经营结果和前瞻性陈述准确性的其他因素的信息，请参阅第II部分“风险因素”标题下的信息、本季度报告中的Form 10-Q表第1a项以及我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的信息。我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。

商业和市场概述

先进能源为我们的全球客户提供高度工程化、关键任务、精确的电力转换、测量和控制解决方案。我们设计、制造、销售和支持精密电力产品，将公用事业中的原始电力进行转换、提炼和修改，并将其转换为可预测、可重复和可定制的各种高度可控、可用的电力。我们的电源解决方案支持复杂半导体和薄膜等离子工艺(例如干蚀刻、带材、化学和物理沉积)的创新，以及过程控制、数据中心计算、网络、电信、分析仪器、医疗设备、工业技术以及材料和化学加工等温度关键型热应用等高低压应用的创新。我们还为先进的温度测量和控制提供相关仪器产品，为测试和测量应用提供静电仪器产品，并为多个工业市场提供气体传感和监测解决方案。我们的全球服务支持中心网络为关键地区的客户提供本地维修和现场服务，并提供升级和翻新服务，以及向使用我们产品的企业销售二手设备。我们的产品主要销往半导体设备、工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络市场。我们最近推出的PowerInsight软件产品使用数据分析和高级算法为客户提供可操作的信息，例如预测性故障、预防性维护和流程性能。先进能源是在全球范围内组织的, 电力电子转换产品以功能为基础，在单段结构中运行。我们向四个市场或应用销售我们的产品，并按市场提供收入数据，以便跟踪市场趋势。在2019年9月收购Artesyn之后，我们还提供有机和无机基础的信息，以提高过渡期内的可比性。

在2020年的前9个月，我们看到新冠肺炎的持续传播，并发展成为一场全球性的流行病。我们的首要任务是为员工提供一个健康安全的工作环境，这导致我们的生产设施间歇性关闭，以执行新的健康和安全协议，并进行额外投资，以符合政府的指导方针。在2020年第一季度和第二季度期间，由于政府要求限制旅行、保持社会距离以及实施健康和安全程序，我们的一些制造设施没有运营或产能下降。此外，

2020年前9个月，生产所需的材料、零部件和子部件的可用性也受到了影响。

在第三季度，我们服务的所有市场的客户需求都很强劲。虽然我们的一些生产设施仍在减产，但我们已经能够调整生产，以满足客户的需求，同时遵循员工的适当安全协议。

尽管新冠肺炎在本财年影响了我们的收入和生产效率，但新冠肺炎没有对我们的流动性、我们获得资本的能力、我们遵守债务契约的能力或我们资产的公允价值产生实质性影响。此外，我们相信，我们对工作环境的适应，包括员工在必要时利用在家工作的安排，不会影响我们维持有效的财务报告内部控制的能力。

虽然在2020年前9个月，新冠肺炎没有对我们的业务产生实质性的不利影响，但尚不清楚新冠肺炎是否会对我们未来的运营、我们的财务业绩(包括但不限于收入、毛利、净利润和现金产生)或流动性产生重大不利影响。有关新冠肺炎对我们未来业务的潜在影响的更多讨论，请参阅本季度报告10-Q表第1A项中的“风险因素”标题下的信息，以及我们截至2019年12月31日的年度报告中的10-K表年度报告中的信息。

近期收购

2019年9月，我们完成了对Artesyn Embedded Technologies，Inc.的Embedded Power业务的收购。Artesyn的嵌入式电源业务是世界上最大的供应商之一，为要求苛刻的应用提供经过精心设计的专用AC-DC和DC-DC电源。此次收购使我们的产品组合多样化，并使我们能够进入有吸引力的增长市场，包括超大规模数据中心、下一代5G网络中的电信基础设施、嵌入式工业电源应用以及医疗诊断和治疗应用。

有关更多信息，请参阅：注2.业务收购第一部分，项目1“未经审计的合并财务报表”。

半导体设备市场

半导体设备市场的增长是由许多行业不断增长的集成电路内容推动的，人工智能或自动驾驶汽车等高级应用对处理和存储的需求增加，5G等先进移动连接解决方案的快速采用，以及增强现有和启用新的无线应用。为了满足对半导体器件不断增长的长期需求，该行业继续投资于7纳米及以上技术节点的先进逻辑器件产能、包括3D-NAND、DRAM在内的最新存储器件以及MRAM等新兴存储器，以及后端测试和先进的晶圆级封装。行业向逻辑和DRAM中的先进技术节点以及3D存储设备中增加的层数的过渡要求更多的蚀刻和沉积工艺工具，以及每种工具对我们的先进电源解决方案的更高含量。由于先进3D设备的纵横比越来越高，蚀刻和沉积工艺变得越来越困难，因此需要更先进的射频(RF)和直流电(DC)技术。我们通过提供范围更广、更复杂的射频和直流电源解决方案来应对这些挑战。除蚀刻和沉积工艺外，先进节点日益增长的复杂性还推动了晶圆厂更多的其他工艺，包括检测、计量、热、离子注入和半导体测试，在这些领域，Advanced Energy作为关键技术供应商积极参与。此外，我们的全球支持服务团队还提供全面的本地维修服务, 升级和翻新产品可延长客户资本设备的使用寿命，以实现更多技术的更新换代。2019年9月收购Artesyn，通过瞄准广泛的低压应用以及后端测试和组装设备制造商，扩大了Advanced Energy在半导体设备市场的覆盖范围。

2019年上半年，半导体行业经历了一段设备投资弱化期。从2019年第三季度开始，半导体设备市场的需求随着投资的增加而改善

先进的逻辑和铸造芯片制造商以及中国半导体制造商回归。在过去12个月中，在代工逻辑和一些存储器投资的推动下，半导体设备的需求在2020年第三季度持续增长。基于新冠肺炎疫情带来的有限可见性和不确定性及其对全球经济和供应链的影响、地缘政治不确定性以及我们客户的整体投资水平，很难确定半导体设备需求的增长将持续到何种程度。

工业和医疗市场

工业和医疗市场的客户将我们的工业先进电源、嵌入式电源和测量产品整合到各种设备中，用于先进材料制造、医疗设备、分析仪器、测试和测量设备、机器人、电机驱动器和连接的发光二极管等应用。

在工业和医疗市场，我们仍然专注于将我们的产品带入亚洲、欧洲和北美的新应用和新地理区域。我们于2018年9月收购LumaSense，扩大了我们在测温和其他温度测量应用领域的影响力，并推动了我们今年迄今在工业技术应用领域的增长(与前一年相比)。随着2019年9月收购Artesyn，我们通过广泛的产品和应用大幅扩大了我们在工业和医疗市场的触角。此外，通过增加广泛的分销商、全球渠道合作伙伴和地区制造商代表，此次收购极大地增加了我们的分销渠道。工业和医疗产品的收入在2020年上半年收入下降后，在2020年第三季度有所改善，主要原因是与新冠肺炎有关的生产和供应链延迟，将发货量推至第三季度。此外，我们看到工业市场略有改善，因为在本季度政府放松限制后，我们客户的制造设施能够增加产能。

数据中心计算市场

在2019年9月收购Artesyn之后，Advanced Energy凭借行业领先的产品和低压电源转换技术进入数据中心计算市场。我们向许多数据中心服务器和存储制造商以及云服务提供商及其合作伙伴销售产品。在云计算日益普及的推动下，市场对服务器和存储设备的需求已从企业内部计算转向数据中心。尽管如此，随着云服务提供商以及行业领先的数据中心服务器和存储供应商的业务不断增长，我们相信Advanced Energy处于有利地位，能够继续利用正在进行的云计算转型。在2019年年末和2020年前九个月，在超大规模客户份额增长和增长的推动下，数据中心计算市场对我们嵌入式电源产品的需求大幅增加。此外，鉴于当前环境下对云和网络应用的需求不断增加，我们相信新冠肺炎将在近期对超大规模需求产生积极影响。超大规模产品的需求在2020年第三季度环比下降，但被企业计算客户需求上升所抵消，企业计算客户的需求在2020年上半年周期性下降。

电信和网络市场

2019年9月收购Artesyn为Advanced Energy提供了一系列产品和技术，这些产品和技术可用于电信和网络市场。我们的客户包括许多领先的无线基础设施设备、电信设备和计算机网络供应商。无线电信市场继续以更先进的移动标准发展。5G无线技术有望为电信业带来巨大的增长机会，因为它能够实现自动驾驶汽车和虚拟/增强现实等新的先进应用。电信服务提供商已经开始投资5G，预计随着时间的推移，这一趋势将推动对我们产品的需求进入电信和网络市场。在数据通信领域，需求受到电信服务提供商的网络投资和企业网络升级以及云数据中心网络投资增加带宽的推动。2019年末和2020年上半年的需求较低，原因是地缘政治问题和无线电信提供商的整合推动了全球对蜂窝和网络基础设施的投资放缓；然而，我们在2020年第三季度看到了这些下降水平的适度市场增长。

第三季度营收环比增长，主要得益于市场状况的温和改善和新冠肺炎领导下的制造能力的提高。

以下分析旨在提供我们认为有助于了解我们的历史业绩和未来相关趋势的信息。本讨论应与本报告第I部分第1项未经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。以下分析还包括不符合美国公认会计原则的衡量标准。下面提供了非GAAP衡量标准与美国GAAP的对账。

持续经营的结果

下表列出了某些数据，以及每个项目反映的销售额的百分比，这些数据来自我们未经审计的合并运营报表，单位为千：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
销货	$	389,521	$	175,127	$	1,044,857	$	450,680
毛利		153,785		73,491		396,320		203,357
运营费用		94,831		64,101		276,082		171,171
持续经营的营业收入		58,954		9,390		120,238		32,186
其他收入(费用)，净额		(6,558)		1,361		(11,655)		17,649
所得税前持续经营所得		52,396		10,751		108,583		49,835
所得税拨备		6,783		3,495		15,293		3,819
持续经营所得，扣除所得税后的净额	$	45,613	$	7,256	$	93,290	$	46,016


	截至9月30日的三个月：						截至9月30日的9个月：
	2020			2019			2020			2019
销货		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
毛利		39.5			42.0			37.9			45.1
运营费用		24.3			36.6			26.4			38.0
持续经营的营业收入		15.1			5.4			11.5			7.1
其他收入(费用)，净额		(1.7)			0.7			(1.1)			4.0
所得税前持续经营所得		13.4			6.1			10.4			11.1
所得税拨备		1.7			2.0			1.5			0.9
持续经营所得，扣除所得税后的净额		11.7	%		4.1	%		8.9	%		10.2	%

销货

下表汇总了按市场划分的净销售额和净销售额占净销售额的百分比：


	截至9月30日的三个月：				Change 2020 v2019
	2020		2019		美元		百分比
半导体设备	$	167,058	$	96,426	$	70,632	73.2	%
工业与医疗		87,013		55,187		31,826	57.7
数据中心计算		87,741		13,498		74,243	550.0
电信与网络		47,709		10,016		37,693	376.3
总计	$	389,521	$	175,127	$	214,394	122.4	%


	截至9月30日的9个月：				Change 2020 v2019
	2020		2019		美元		百分比
半导体设备	$	446,107	$	277,911	$	168,196	60.5	%
工业与医疗		219,877		149,255		70,622	47.3
数据中心计算		257,240		13,498		243,742	1,805.8
电信与网络		121,633		10,016		111,617	1,114.4
总计	$	1,044,857	$	450,680	$	594,177	131.8	%


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
半导体设备	42.9	%	55.1	%	42.7	%	61.7	%
工业与医疗	22.3		31.5		21.0		33.1
数据中心计算	22.5		7.7		24.6		3.0
电信与网络	12.2		5.7		11.6		2.2
总计	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

总销售额

与2019年同期相比，截至2019年9月30日的三个月，销售额增长至2.144亿美元，增幅为122.4%，至3.895亿美元；截至2019年9月30日的九个月，销售额为5.942亿美元，增幅为131.8。截至2019年9月30日的三个月和九个月的营收分别受益于2019年9月收购Artesyn的188.8美元和5.025亿美元的无机销售。截至2019年9月30日的三个月和九个月的无机收入为4090万美元。截至2020年9月30日止三个月的有机销售额较2019年同期增加6,650万美元，主要是由于半导体资本设备市场需求增加，部分被工业市场需求下降所抵消，原因是全球增长放缓，再加上新冠肺炎的影响。

截至2020年9月30日的三个月，半导体设备市场的销售额增长至7060万美元，增幅为73.2%；截至2020年9月30日的九个月，半导体设备市场的销售额同比增长1.682亿美元，增幅为60.5%，当时由于半导体行业的各种市场因素，半导体设备销量处于低点。2020年前9个月销售额的增长是由于对沉积和蚀刻设备的需求增加，特别是与铸造/逻辑应用、新技术投资的时机以及先进存储器应用的容量增加有关。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，工业和医疗市场的销售额增加了3180万美元，增幅为57.7%；截至2020年9月30日的九个月，工业和医疗市场的销售额增加了7060万美元，增幅为47.3%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，无机产品的收入分别贡献了5240万美元和1.201亿美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，工业和医疗市场的有机销售额分别减少了(420万美元)或(10.8%)，减少了(3310万美元)或(24.9%)。工业和医疗有机产品销售额的下降主要是由于新冠肺炎的影响导致持续的宏观不确定性，但部分被某些医疗设备订单的增加以及供应链限制产品的生产和运输能力所抵消。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，数据中心计算市场的销售额增加了7420万美元，截至2020年9月30日的9个月增加了2.437亿美元。数据中心计算销售额的增长得益于通过无机增长增加了新的市场垂直市场。我们在数据中心计算市场的收入增长受到超大规模客户增长、份额增长以及新冠肺炎影响加速的云和数据服务需求增长的推动。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，电信和网络市场的销售额增加了3770万美元，截至2020年9月30日的9个月增加了1.116亿美元。电信和网络销售额的增长是由于通过无机增长增加了新的市场垂直市场。自2019年初以来，由于地缘政治问题、网络提供商整合以及全球增长放缓，对电信和网络设备的需求受到当前一代网络投资减少的影响。

电信和网络市场的需求在截至2020年9月30日的三个月开始复苏，随着时间的推移，5G基础设施投资和企业网络升级预计将推动该市场的增长。

积压

截至2020年9月30日，我们的积压订单为2.815亿美元，而2020年6月30日和2019年12月31日的积压订单分别为2.801亿美元和2.589亿美元。2020年前六个月，积压的订单增加，主要是由于半导体设备和数据中心计算设备的强劲需求，加上新冠肺炎带来的供应和产能限制。我们在第三季度解决了许多与新冠肺炎延误有关的限制，吞吐量的增加被连续增加的需求所抵消，导致积压与2020年6月30日持平。

毛利

在截至2020年9月30日的三个月里，毛利润增加了8030万美元，达到1.538亿美元，占销售额的39.5%，而2019年同期的毛利润为7350万美元，占销售额的42.0%。在截至2020年9月30日的9个月里，毛利润增加了1.93亿美元，达到3.963亿美元，占销售额的37.9%，而2019年同期的毛利润为2.034亿美元，占销售额的45.1%。毛利润占收入的10%的下降主要是由于增加了无机产品组合，这带来了较低的毛利率，但部分被我们市场上制造批量效率的提高和投资组合的改善，以及保修和运费成本的改善所抵消。截至2020年9月30日的三个月和九个月的毛利分别包括我们收购Artesyn的4960万美元和1.184亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，新冠肺炎对我们毛利的影响分别约为50万美元和320万美元。其中许多成本预计将在可预见的未来持续下去。

运营费用

在截至2020年9月30日的三个月里，运营费用增加了3070万美元，达到9480万美元，占销售额的24.3%，而2019年同期为6410万美元，占销售额的36.6%。截至2020年9月30日的9个月里，运营费用增加了1.049亿美元，达到2.761亿美元，占销售额的26.4%，而2019年同期为1.712亿美元，占销售额的38.0%。运营费用增加的主要原因是收购了Artesyn公司，在截至2020年9月30日的三个月和九个月中分别增加了2980万美元和8780万美元，以及在研发、可变和股票薪酬以及设施成本方面的投资增加，但减少的专业费用和初步协同活动的节省部分抵消了这一增加。

下表汇总了我们的运营费用(以千为单位)以及占所示期间销售额的百分比：


	截至9月30日的三个月，
	2020				2019
研究与发展	$	36,807	9.4	%	$	24,546	14.0	%
销售、一般和管理		51,481	13.2			36,401	20.8
无形资产摊销		5,049	1.3			3,002	1.7
重组费用		1,494	0.4			152	0.1
业务费用共计	$	94,831	24.3	%	$	64,101	36.6	%

	截至9月30日的9个月，
	2020				2019
研究与发展	$	107,432	10.3	%	$	67,675	15.0	%
销售、一般和管理		145,646	13.9			93,027	20.7
无形资产摊销		15,064	1.4			6,849	1.5
重组费用		7,940	0.8			3,620	0.8
业务费用共计	$	276,082	26.4	%	$	171,171	38.0	%

研究与发展

我们针对新的或新兴的应用、技术变革进行产品研发，以提供更高的性能、更低的成本或其他我们可能期望提升客户产品的特性。我们相信，技术应用的持续发展以及对现有产品的改进以支持客户需求，对于我们在我们所服务的市场上进行竞争至关重要。因此，我们投入了大量的人力和财力用于新产品的开发和现有产品的改进，我们预计这些投资将继续下去。

截至2020年9月30日的三个月，研发费用增加了1230万美元，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月增加了3980万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的研发费用分别包括收购Artesyn的1,230万美元和3,540万美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，与Artesyn相关的研发费用分别增加了740万美元和2630万美元。研发费用的剩余增长与员工人数和相关成本的增加、外部技术服务和材料成本有关，因为我们投资于新项目，以保持和增强我们的技术领先地位，并为客户不断变化的需求提供解决方案。

销售、一般和行政

我们的销售费用支持国内和国际的销售和营销活动，包括人员、贸易展览、广告、第三方销售代表佣金和其他销售和营销活动。除了我们的一般管理(包括与收购相关的活动)外，我们的一般和行政费用还支持我们在全球的公司、法律、税务、财务、治理、行政、信息系统和人力资源职能。

在截至2020年9月30日的三个月中，销售、一般和行政(SG&A)费用增加了1,510万美元，与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的9个月中增加了5,260万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和行政费用分别包括收购Artesyn的1380万美元和4070万美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，与Artesyn相关的SG&A费用分别增加了680万美元和2750万美元。截至9月30日的三个月和九个月，有机SG&A费用分别增加了820万美元和2510万美元。与2019年同期相比，分别为2020年。有机SG&A成本的增加与员工人数和相关成本的增加、包括股票薪酬费用在内的可变薪酬支出有关，但被专业服务的减少和我们最近收购的初步协同效应部分抵消。此外，截至2019年9月30日的9个月包括100万美元的优惠税收和解。

无形资产摊销

摊销费用增加$2.0百万至$5.0在截至2020年9月30日的三个月内$8.2百万至$15.1截至2020年9月30日的9个月内，与2019年同期相比，增长了100万。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，这一增长主要是由与收购Artesyn相关的新无形资产的增量摊销推动的。

重组

在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，管理层为优化我们在低成本地区的制造足迹而采取的重组行动，以及与我们最近收购相关的制造和运营协同效应，我们分别确认了150万美元和790万美元的重组费用，这些费用主要与员工离职福利和其他租赁优化成本有关。截至2020年9月30日的9个月，包括约530万美元的员工离职福利，这些福利与我们在中国深圳的工厂的过渡和退出有关。

其他收入(费用)，净额

其他收入(费用)，净额主要包括利息收入和费用、汇兑损益、固定资产销售损益和其他杂项项目。截至2020年9月30日的三个月和九个月，其他收入(支出)净额分别为660万美元和1170万美元，而2019年同期其他收入(支出)净额分别为140万美元和1760万美元。截至2019年9月30日的9个月，包括出售我们的中央逆变器服务和维修业务带来的1480万美元的收益。期间之间剩余的变化主要是由于与我们2019年9月定期票据相关的利息支出增加，利率下降导致利息收入减少，以及主要与美元走弱有关的外汇损失增加。

所得税拨备

我们的有效税率与分别截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的美国联邦法定税率21%不同，这主要是由于外国司法管辖区的收益受益于较低的税率，但部分被美国额外的GILTI抵消。2020年前九个月的有效税率高于2019年同期，主要是因为2019年第一季度没有与释放不确定税收头寸负债相关的优惠离散税目。截至2020年9月30日的三个月实际税率较低，主要是由于2019年没有与Artesyn收购相关的不利的离散税目，以及无限期再投资主张的改变。

我们未来的有效所得税率取决于各种因素，例如税收法律、法规、会计原则或对其解释的变化，以及我们税前收入的地理构成。我们仔细监测这些因素，并相应地调整我们的实际所得税税率。

停止经营的结果

2015年12月，我们完成了逆变器工程、制造和销售产品线的缩减。因此，逆变器产品线在本文所述的所有周期内都以非连续运行的形式呈现。以前为逆变器产品系列销售的延长保修反映在我们未经审计的综合资产负债表中持续经营的递延收入中，并将随着递延收入的产生和相关服务的提供而反映在未来期间的持续经营中。

非持续经营的收入，扣除所得税后的收入如下(以千为单位)：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
销货	$	—	$	—	$	—	$	—
销售成本		—		(700)		—		(900)
总运营费用		128		133		533		514
停产营业收入(亏损)		(128)		567		(533)		386
其他收入(费用)		151		(84)		(1)		10,835
所得税前非持续经营所得(亏损)		23		483		(534)		11,221
所得税拨备(福利)		(27)		108		(113)		2,531
非持续经营的收入(亏损)，扣除所得税后的净额	$	50	$	375	$	(421)	$	8,690

截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的停产营业收入包括与产品保修索赔抗辩、保修义务调整和汇兑损益相关产生的法律费用的影响。

非GAAP结果

管理层使用非GAAP营业收入和非GAAP每股收益来评估业务表现，而不受某些非现金费用和其他费用的影响，这些费用不是我们日常业务的一部分。我们使用这些非GAAP衡量标准来对照业务目标评估业绩，做出业务决策，包括制定预算和预测未来时期。此外，管理层的激励计划还包括这些非公认会计准则的衡量标准，作为衡量业绩的标准。这些非GAAP衡量标准与美国GAAP不一致，可能与其他公司使用的非GAAP会计和报告方法不同。然而，我们相信这些非公认会计准则的衡量标准提供了额外的信息，使读者能够从管理的角度评估我们的业务。这些附加信息的呈报不应被视为替代根据美国公认会计原则编制的结果。

以下列出的非GAAP结果不包括非现金相关费用的影响，如基于股票的补偿和无形资产的摊销，以及非持续经营，以及非经常性项目，如收购相关成本和重组费用。从2020年第二季度开始，Advanced Energy的非GAAP指标不包括因对与养老金和经营租赁负债相关的功能货币长期债务进行重新计量而产生的非现金未实现外币收益或亏损，因为重新计量并不代表当前的经济风险，也与我们的整体经营业绩无关。这些长期债务是在收购Artesyn时获得的，公司以前使用衍生品来对冲风险；然而，公司已经决定不再对这些非经济风险进行对冲。我们的非GAAP调整的税收影响代表了在考虑到每个非GAAP调整各自的账簿和税务处理后，适用于每个非GAAP调整的预期年税率。


非GAAP计量的对账-不包括某些项目的营业费用和持续经营的营业收入(千)	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
据报告，持续运营的毛利	$	153,785	$	73,491	$	396,320	$	203,357
毛利调整：
以股票为基础的薪酬		67		77		445		365
设施扩建、搬迁费用和其他		1,095		1,342		3,608		1,662
与收购相关的成本		—		1,506		5,356		1,506
非GAAP毛利		154,947		76,416		405,729		206,890
非GAAP毛利率		39.8%		43.6%		38.8%		45.9%

据报告，持续运营的运营费用		94,831		64,101		276,082		171,171
调整：
无形资产摊销		(5,049)		(3,002)		(15,064)		(6,849)
以股票为基础的薪酬		(3,714)		(840)		(9,221)		(4,688)
与收购相关的成本		(5,214)		(6,398)		(10,597)		(9,440)
设施扩建、搬迁费用和其他		(415)		(223)		(1,770)		(297)
重组费用		(1,494)		(152)		(7,940)		(3,620)
非GAAP运营费用		78,945		53,486		231,490		146,277
非GAAP营业收入	$	76,002	$	22,930	$	174,239	$	60,613
非GAAP营业利润率		19.5%		13.1%		16.7%		13.4%


非GAAP计量的对账-持续经营的收入，不包括某些项目(千)	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
持续经营的收入，减去非控制性利息，扣除所得税后的净额	$	45,577	$	7,246	$	93,255	$	45,987
调整：
无形资产摊销		5,049		3,002		15,064		6,849
与收购相关的成本⁽¹⁾		5,565		7,875		16,304		10,917
设施扩建、搬迁费用和其他⁽²⁾		1,784		1,565		5,652		1,959
重组费用		1,494		152		7,940		3,620
未实现外汇(收益)损失		3,540		—		4,598		—
中央变频器服务业务销售		—		—		—		(14,804)
非公认会计原则调整的税收效应		(2,115)		326		(6,080)		2,011
扣除所得税后的非公认会计准则收入，不包括基于股票的薪酬		60,894		20,166		136,733		56,539
基于股票的薪酬，扣除税收后的净额		2,892		702		7,425		3,887
扣除所得税后的非公认会计准则收入	$	63,786	$	20,868	$	144,158	$	60,426
非公认会计准则稀释后每股收益	$	1.66	$	0.54	$	3.74	$	1.57

⁽¹⁾在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，与收购相关的成本分别包括351美元的费用和29美元的收益，这些费用在其他收入(费用)净额中确认。

⁽²⁾ 在截至2020年9月30日的三个月和九个月，设施扩建、搬迁成本和其他费用包括274美元的非现金固定资产注销，这在其他收入(费用)、净额中确认.

通货膨胀的影响

近几年来，通胀对我们的经营没有明显影响。然而，我们一直在监测营业价格的上涨，特别是与我们制造过程中使用的零部件供应有关的价格上涨。在竞争允许的范围内，我们通过随着时间的推移提高销售价格，将增加的成本转嫁给我们的客户。我们还可能不时降低对客户的价格，以降低销售价格，这是由于我们的产品成本结构因成本改善举措而降低，以及零部件价格的下降。

流动性与资本资源

流动性

充足的流动性和现金产生对我们战略举措的执行和在不确定环境中有效运营非常重要。我们为运营、收购、资本支出、偿债要求和产品开发努力提供资金的能力可能取决于我们从经营活动中产生现金的能力，这些活动取决于未来的经营业绩，以及一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他条件，其中一些条件可能超出我们的控制范围。我们的主要流动资金来源是我们的可用现金、投资、当前业务产生的现金和我们的信贷安排，如下所述。

截至2020年9月30日，我们拥有4.316亿美元的现金、现金等价物和有价证券。

关于2019年对Artesyn的收购，本公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，提供总计50000万美元的融资，其中包括3.5亿美元的优先无抵押定期贷款安排(“定期贷款安排”)和1.5亿美元的优先无抵押循环安排(“循环贷款”)。定期贷款安排和循环贷款安排都将于2024年9月10日到期。截至2020年9月30日，我们在循环贷款机制下有1.5亿美元的可用资金。定期贷款安排要求每季度偿还440万美元，外加应计利息，剩余余额将于2024年9月到期。有关信贷安排的更多信息，请参见注22。信贷安排第一部分，项目1“未经审计的合并财务报表”。

2020年4月6日和2020年4月7日，本公司与多家金融机构进行了名义金额总计2.863亿美元的利率互换交易。利率互换交易的初始名义金额占本公司现有信贷协议(日期为2019年9月10日)下定期贷款工具债务未偿还本金余额的85%，并规定本公司每年支付平均固定利率0.521%，以换取基于一个月美元-伦敦银行同业拆借利率-银行间同业拆借利率的浮动利率。本公司的总成本是基本利率加上信贷协议中的信贷利差，按当前杠杆率计算，目前为75个基点，总利率为1.271%。

2015年9月，我们的董事会批准了一项计划，在30个月内回购至多1.5亿美元的我们的股票。2017年11月，我们的董事会批准将股票回购计划从2018年3月的原定到期日延长至2019年12月至2019年12月，2018年5月，董事会批准将根据同一计划回购公司普通股的授权增加5000万美元。

2019年12月18日，我们的董事会授权从股票回购计划中取消到期日，并将可用于股票回购的余额增加2510万美元。自2020年9月30日起，本公司获授权回购本公司普通股股份，回购总额最多为f $38.4百万

为实施普通股回购，本公司定期签订股票回购协议。在截至2010年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月内，公司回购了以下普通股(单位为千股，每股金额除外)：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019
回购股份所支付的金额	$	4,331	$	—	$	11,579	$	—
回购股份数量		73		—		243		—
每股平均回购价格	$	59.70	$	—	$	47.70	$	—

我们相信，我们目前的现金水平、循环贷款的可用借款能力以及未来业务产生的预期现金将足以满足我们的营运资金要求、债务偿还和资本支出、合同义务、股票回购计划以及长期和短期的额外收购。然而，我们可能会根据额外收购的数量或规模，不时寻求额外的融资。

现金流

以下是我们在经营、投资和融资活动中提供和使用的现金摘要(单位：千)：


	截至9月30日的9个月：
	2020		2019
持续经营的经营活动净现金	$	135,032	$	28,858
非持续经营的经营活动净现金		(659)		317
经营活动净现金		134,373		29,175
来自持续经营的投资活动的净现金		(27,253)		(382,537)
持续运营融资活动的现金净额		(26,155)		342,397
货币兑换对现金的影响		1,571		(3,185)
增加(减少)现金和现金等价物		82,536		(14,150)
期初现金和现金等价物		346,441		354,552
期末现金和现金等价物	$	428,977	$	340,402

2020年现金流与2019年相比

经营活动净现金

截至2020年9月30日的9个月，持续运营带来的运营活动净现金为1.35亿美元，而2019年同期为2,890万美元。与2019年同期相比，经营活动的净现金流增加1.061亿美元，这是由于主要是半导体设备市场的整体销售额增长导致持续运营收益增加和无机运营增加现金流导致盈利增加所致。

投资活动的现金净额

截至2020年9月30日的9个月，投资活动的净现金为(2730万美元)，主要与我们继续整合某些地点时对产能和设施的投资有关。截至2019年9月30日的9个月，投资活动的净现金为(382.5美元)，其中包括收购Artesyn的(365.8美元)。

融资活动的现金净额

截至2020年9月30日的九个月，融资活动的净现金为(2,620万美元)，其中包括(1,310万美元)长期债务偿还和(1,160万美元)股票回购。截至2019年9月30日的9个月，融资活动的净现金为3.424亿美元，其中包括与收购Artesyn相关的债务净收益3.475亿美元。

货币兑换对现金的影响

在截至2020年9月30日的9个月里，货币兑换产生了160万美元的有利影响，而2019年同期的不利影响为320万美元，主要原因是美元疲软。我们的海外业务以当地货币销售产品并产生费用。汇率波动可能会要求我们提高对外国客户的价格，这可能会导致我们对这些客户的净销售额下降。或者，如果我们不针对不利的汇率波动调整产品价格，我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们全球业务的功能货币包括美元、加拿大元、瑞士法郎、人民币、丹麦克朗、欧元、英镑、以色列新谢克尔、印度卢比、日元、菲律宾比索、韩国。我们的采购和销售活动主要以美元、人民币、欧元和日元计价。

这些主要货币汇率的变化如下：


		截至9月30日的9个月：
从…	至	2020		2019
计算机辅助设计	美元	(2.6)	%	2.9	%
瑞士法郎	美元	5.0	%	(1.1)	%
元人民币	美元	2.4	%	(3.7)	%
DKK	美元	4.9	%	(4.6)	%
欧元	美元	4.5	%	(4.6)	%
英镑	美元	(2.4)	%	(3.4)	%
ILS	美元	0.6	%	7.9	%
INR	美元	(3.2)	%	(1.4)	%
日圆	美元	2.9	%	1.9	%
KRW	美元	(1.0)	%	(7.1)	%
PHP	美元	4.6	%	—	%
SGD	美元	(1.6)	%	(1.4)	%
台币	美元	3.4	%	(1.5)	%

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露，要求我们做出影响综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。附注：1.主要会计政策和估算的操作和汇总在截至2019年12月31日的年度报告中，我们的10-K表格中的合并财务报表描述了我们在编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。管理层于截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告第二部分财务状况及经营成果的讨论及分析中讨论的关键会计估计，包括坏账准备估计、确定折旧及摊销的有用年限、对业务合并中收购的资产及负债的估值、评估可识别无形资产及商誉的减值费用需求、设立保修准备金、所得税会计以及评估过剩及陈旧存货等。(注：本公司于截至2019年12月31日止年度的财务状况及经营结果的讨论及分析)包括坏账准备估计、确定折旧及摊销的有用年限估计、评估可识别无形资产及商誉减值费用的需要、设立保修准备金、计算所得税，以及评估超额及陈旧存货。此类会计政策和估计需要在编制综合财务报表时使用重大判断和假设，实际结果可能与基于影响这些估计的因素的可变性而报告的金额大不相同。

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露

市场风险与风险管理

在正常的业务过程中，我们面临着与我们的海外业务和外币交易相关的投资利率风险、信贷安排风险以及汇率风险。

利率风险

我们的市场风险敞口与我们投资组合的利率变化有关。我们通常把我们的投资放在高信用的发行人手中，根据政策，我们避免本金损失，并寻求通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来保护和保全我们投资的资金。

截至2020年9月30日，我们的投资包括一年内期限不到1年的存单和货币市场存款(见附注：7.公允价值第一部分，第(1)项“未经审计的合并财务报表”)。作为衡量我们投资组合敏感性的指标，如果我们的投资组合余额保持不变，假设利率每下降1个百分点，年度税前收益就会减少非同小可的数额。

截至2020年9月30日，我们的定期贷款安排下的借款总额为3.281亿美元。5,050万美元按准备金调整后的欧洲美元利率或基本利率加适用保证金计算浮动利率，2.776亿美元按1.271%的固定利率计算，原因是我们使用利率互换(见附注8，衍生金融工具在我们未经审计的合并财务报表中提供更多信息。

我们的利息支付受到利率波动的影响。关于我们的信贷安排中受浮动利率约束的部分，假设利率上升100个基点(1%)将使我们的承诺增加非实质性的数额。

利率的变化不会对我们未来的收益和固定利率债务的现金流产生影响。然而，利率上升可能会影响我们为现有期限进行再融资并以优惠条件获得额外债务的能力。

外币汇率风险

当我们以与产生产品和制造成本的货币不同的货币销售产品和采购材料时，我们会受到销售和采购交易中外币汇率变化的影响。我们的采购和销售活动主要以美元、人民币、欧元和日元计价。由于这些货币之间以及其他货币之间的波动，我们在销售、购买交易和劳动力方面都面临着外币汇率风险。

收购是我们资本部署战略的重要组成部分。相当多的收购目标机会位于美国以外，它们的价值可能以外币计价。因此，汇率的变化可能会对它们的美元估值产生实质性影响，因此可能会影响我们对它们吸引力的看法。

我们报告的经营财务结果，包括我们资产和负债的报告价值，也受到外币汇率变化的影响。我们在美国以外的许多子公司的资产和负债都是按每个报告期的期末汇率换算的。经营业绩和现金流量表在每个报告期内按加权平均汇率换算。虽然这些换算变化不会立即对现金产生影响，但换算变化可能会影响未来的借款能力和我们净资产的整体价值。

我们可能会不时与银行订立外币汇率合约，以对冲预期日后结算的资产和负债的外币汇率变动。市场风险源于外币汇率变动对衍生工具价值的潜在不利影响。我们试图通过建立和监控限制衍生品合约工具类型和程度的参数，来降低适用于外币汇率合约的市场风险。我们仅出于风险管理的目的输入这些合同工具。我们不以交易或投机为目的进入或发行衍生品。

货币汇率每天都在变化，通常一种货币对美元升值，而另一种货币贬值。由于全球供应链和分销渠道的复杂相互关系，很难量化一个或多个汇率变化的影响。

有关我们所面临的市场风险的更多信息，请参阅我们的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项和本表格第II部分第11A项(10-Q)所列的“风险因素”。自2019年12月至31日以来，我们的市场风险敞口没有发生实质性变化。

第四项：管理控制和程序。

对披露控制和程序的评价

我们建立了披露控制和程序，旨在确保根据1934年《证券交易法》(以下简称《法案》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据该法提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官(首席执行官Yuval Wasserman)和首席财务官(首席财务官Paul Oldham)，以便及时决定所需披露的信息。

截至本报告所述期间结束时，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与下，根据交易所法案规则第13a-15(B)条，对披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。首席执行官和首席财务官从这次评价中得出的结论已传达给审计委员会。我们打算继续审查和记录我们的披露控制和程序，包括我们的内部控制和财务报告程序，并可能不时做出改变，以提高其有效性，并确保我们的系统与我们的业务同步发展。

我们完成了对Artesyn财务报告内部控制的审查，并实施了改革，使其报告和控制更好地与Advanced Energy的其他部门保持一致。

财务报告内部控制的变化

在本10-Q表格所涵盖的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第二部分其他信息

第一项：诉讼程序。

我们在正常的业务过程中涉及到纠纷和法律诉讼。在截至9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月里，我们参与的法律程序没有实质性的发展。有关之前报告的法律诉讼的说明，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分，第2，3项“法律诉讼”。

项目1A.评估风险因素

我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到多种因素的影响，包括但不限于以下列出的因素，其中任何因素都可能导致我们的业绩受到不利影响，并可能导致我们普通股投资的价值下降或损失。其他因素也可能存在，这些因素是我们无法预料到的，或者根据目前可获得的信息，我们目前认为这些因素并不重要。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和未来业绩产生重大影响。此类风险和不确定性还可能影响本10-Q表格和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中包含的前瞻性陈述的准确性。

新冠肺炎及其对我们企业的影响

随着我们在世界各地拓展业务，我们对地区性和世界性病毒和疾病的风险也在增加。例如，新冠肺炎在2020年的持续传播以及相关政府限制旅行、商业和聚集的行动对我们的制造地点造成了不利影响。新冠肺炎还在许多国家导致经济衰退和高失业率，这可能会对未来客户购买我们的产品产生负面影响。如果新冠肺炎继续增长，继续实施或重新实施限制措施，我们可能会继续看到不利影响，影响我们的能力：(A)制造、测试、服务和发货；(B)获得制造和维修产品所需的材料和组件；(C)为制造、研发工作人员配备劳动力和管理人员。供应链、服务和行政运营。此外，我们可能会与全球供应链合作伙伴和运输服务提供商遭遇不利影响，这可能会导致成本增加和材料短缺。如果我们的产品作为一个子系统包含在我们的系统中，我们的客户也可能会延迟订单。此外，我们的大部分员工现在都在远程工作。虽然我们已经成功地过渡到这种环境，但对生产率和创新的长期影响尚不清楚。因此，新冠肺炎可能会对我们的短期和长期收入、收益和现金流产生不利影响，并可能需要进一步的支出。这种情况还在继续发展，可能会出现其他我们目前没有意识到的影响。我们有一支积极的快速反应团队，以减轻我们目前意识到的风险，并在风险出现时予以缓解。

美国政府最近关于关税和其他经济提案的行动和提案带来的重大事态发展可能会对我们产生实质性的不利影响。

美国政府的行动对国际贸易施加了更大的限制和经济抑制，影响了进出口。美国政府已经改变了贸易政策，并打算进一步改变贸易政策，在某些情况下，重新谈判或可能终止某些现有的双边或多边贸易协定。中国已开始对某些外国商品征收额外关税，包括钢铁和铝、半导体制造设备及其零部件。政府已经修订和扩大了有关向美国实体名单上的公司销售产品的出口规定。这些变化防止将使用美国境外受控制的美国原产设备、技术和软件生产的外国生产的美国直接产品出售给美国实体名单上的公司。此外，美国国防部发布了一份被确定为中国人民解放军拥有或控制的公司名单，可能会对这些公司实施制裁

被行政命令征用。此外，香港政府已认定，香港特别行政区不再具有足够的自治权，不再有理由被视为独立于中国大陆，并取消了对向香港进口受管制货物的专家的某些许可证要求。

政府行动的例子包括美国商务部宣布对钢铁和铝产品进口征收关税，以及美国贸易代表(USTR)宣布对原产于中国的四种产品征收关税。美国贸易代表办公室发布的这些清单对我们在美国销售或在美国业务中使用的某些原产于中国的半导体设备和零部件增加了25%的关税。进口此类商品和零部件的成本的任何增加，或对我们或我们的客户的限制，都可能对收入产生不利影响，降低我们的利润率，降低我们产品的竞争力，或者抑制我们销售产品或购买必要零部件的能力，这可能会对我们的业务业绩、运营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。

2020年4月28日，美国商务部发布了新的规则，(1)扩大了军事最终用途的定义，(2)取消了对《出口管理条例》第740部分附录1的D组国家的出口的某些许可证例外的适用性。这些变化扩大了美国公司向在华公司销售某些产品的出口许可证要求，这些公司的业务可能支持军事最终用途，即使美国公司销售的产品是民用产品，这些变化也降低了对D组国家(包括中国)出口的许可证例外的适用性。此外，对一般禁止三(外国生产的直接产品规则)和实体清单的修正案于2020年5月15日生效。这些修正案扩大了对向美国实体名单上的公司出售基于美国技术的外国制造商品和位于美国境外的软件的限制，并规范了为美国实体名单上的公司生产半导体器件的美国原产半导体制造设备的使用。出口管制规则的改变可能会降低或削弱我们客户在国际上销售产品的能力，这反过来可能会减少对我们产品的需求，并对我们的收入和盈利能力产生实质性的不利影响。目前，其他拟议的规则变化预计不会影响公司在非美国产品的销售；然而，任何意外的规则变化都可能对我们的业务业绩、运营或财务状况产生不利影响。

2020年6月24日，美国国防部(DOD)发布了一份确定为中国人民解放军拥有或控制的公司名单，随后于2020年8月28日扩大了名单。本公司目前与名单上数量有限的实体进行商业交易。目前还没有对名单上的公司实施制裁，但可能会在没有事先通知的情况下通过行政命令实施制裁。对公司供应商实施制裁可能会对我们在中国的业务运营、公司整体业绩或我们的财务状况产生不利影响。

2020年7月14日，总统签署了关于香港正常化的行政令。这项行政命令声明，美国已认定香港特别行政区不再具有足够的自治权，不再有理由被视为独立于中国。受取消香港优惠待遇影响的领域包括出口管制和移民。这项行政命令要求出口商为运往香港的受管制美国商品获得出口许可证，该公司雇用的香港公民现在将需要签证才能访问美国。该公司预计这些变化的影响将微乎其微。

美国贸易政策的变化可能会导致一个或多个美国贸易伙伴采取响应性的贸易政策，使我们更难或更昂贵地向这些国家出口我们的产品。如上所述，这些措施还可能导致进口到美国的商品的成本增加。这反过来可能需要我们提高对客户的价格，这可能会减少需求，或者，如果我们无法提高价格，就会导致我们销售的商品和服务的利润率下降。如果美国实施的贸易关税和其他限制措施提高了进口到美国的半导体设备和相关零部件的价格，我们的材料成本可能会受到不利影响，客户对产品和服务的需求可能会减少，这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

我们无法预测未来的贸易政策、任何重新谈判的贸易协定的条款或额外征收的关税及其对我们业务的影响。采取和扩大贸易限制，爆发贸易战，

或其他与关税、贸易协定或政策相关的政府行动可能会对我们的产品需求、我们的成本、我们的客户、我们的供应商和美国经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

在我们目前开发和销售产品的地区和国家，美国的社会、政治、监管和经济条件或管理对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化，以及由于这些变化而对美国的任何负面情绪，都可能对我们的业务产生不利影响。此外，非美国客户和非美国雇员或潜在雇员对美国的负面情绪可能分别对销售或招聘和留住产生不利影响。

我们的产品线只在少数几个地点生产，而且我们的地点通常不能互换。

我们用于半导体行业的电源产品在中国深圳和马来西亚槟城生产。我们的高压产品在纽约隆孔科马和洛克波特、英国利特汉普顿和中国深圳生产。我们的热仪表产品在华盛顿州温哥华、英国利特汉普顿和德国法兰克福生产。我们的测温解决方案在丹麦巴拉鲁普、德国法兰克福、德国马格德堡和华盛顿州温哥华生产。我们的电信、网络和数据中心计算产品在中国中山、菲律宾罗萨里奥和菲律宾圣罗莎生产。Artesyn的Embedded Power业务的一些产品是由拆分出来的前Artesyn消费者集团在他们位于中国罗定的工厂代工生产的。每个设施都处于运营租赁状态，运营中断可能是由于业主提前终止现有租约或业主未能在租约到期时续签现有租约造成的，包括现有设施附近可能没有合适的运营地点，这可能会导致劳动力或供应链风险。每个工厂生产不同的产品，因此不能互换。我们任何制造设施发生的自然、不可控的事故或其他操作问题都可能显著降低我们在该生产基地的生产率，并可能使我们无法及时或根本无法满足客户的要求。例如，新冠肺炎的传播和相关的政府行动已经导致我们的设施暂时关闭，并可能影响材料供应和制造员工的可用性，特别是在我们的海外业务。此类事件造成的任何潜在损失都可能严重影响我们与客户、运营部门的关系, 以及长期经营的效果。因此，我们正在马来西亚投资额外的生产选择。我们相信，随着时间的推移，这项投资将有助于减轻我们对地区性风险的敞口，改善我们的业务连续性形象，并降低成本。

我们的重组和其他降低成本的努力包括将制造业务从科罗拉多州柯林斯堡和英国利特汉普顿等其他制造设施转移到我们在深圳的工厂，这使得我们越来越依赖深圳工厂。我们已接到通知，我们将被要求在2021年12月至2021年12月之前将我们在中国深圳的制造工厂搬迁。无论出于何种原因，我们深圳工厂的生产中断都可能对我们履行客户订单的能力、我们维持客户关系的能力、我们生产产品的成本以及我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。为了降低这些风险，我们正在马来西亚槟城投资一家双重制造工厂，该工厂将有能力生产我们的半导体和其他产品。我们已经开始进行资格鉴定的试生产，虽然工厂将于2020年第一季度开业，但考虑到新冠肺炎的影响，可能需要额外的时间才能实现工厂的全部产能。

我们或我们的客户或供应商所在地区的自然灾害和其他事件可能会影响我们的运营结果。

我们在受恶劣天气和地质事件(包括可能扰乱运营的地震或海啸)等自然事件影响的地点开展制造和其他业务。此外，我们的供应商和客户也在这些地区开展业务。自然灾害、火灾、爆炸或其他事件导致我们的运营或我们客户或供应商的运营长期中断，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

原材料、零部件和子组件短缺，由于我们对独家和有限来源供应商的依赖而加剧，可能会影响我们制造产品和系统的能力，并可能延误我们的发货。

我们的业务取决于我们生产满足客户快速变化需求的产品的能力。我们及时生产产品的能力在一定程度上取决于供应商及时交付原材料、零部件和组件。我们的一些原材料、部件、部件和组件对我们产品的制造至关重要，我们依赖唯一和有限的供应商提供这些原材料、零部件和组件。

这种依赖涉及几个风险，包括以下风险：

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无法获得所需部件、部件或子组件的充足供应；

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供应短缺，如果唯一或有限的来源供应商停止运营；

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需要为单一或有限来源供应商的经营亏损提供资金；

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减少对原材料和零部件、部件或组件的定价和交付时间的控制；

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对替代供应商进行资格鉴定的必要性；

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供应商可能提供有缺陷、含有假冒商品或在形式、装配或功能方面向我们作出虚假陈述的部件、部件或子组件；

●

我们的供应商没有能力开发技术先进的产品来支持我们新产品的增长和开发；

●

地缘政治问题或关税的影响，这些问题或关税可能影响所需零部件、部件或子组件的成本和可用性；以及

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最近新冠肺炎的影响影响了我们的全球供应链，导致许多供应商部分产能运营或在某些时间点被关闭。

我们的独家或有限来源供应商不时通知我们，他们将停止供应我们交付产品所需的关键零部件和子组件。如果我们不能在结束从唯一或有限来源供应商处供应关键部件之前获得替代供应商的资格，我们可能被要求进行最后一次购买，并在客户需求之前抢占材料数量的库存。在某些情况下，需要购买的最后一次购买材料可能会持续数年，这反过来又会使我们面临额外的过剩和过时风险。如果在最后一次购买的材料用于我们的产品或传统变频器保修操作之前，我们无法确定替代供应商的资格，我们可能无法向客户提供进一步的产品或传统变频器保修服务。

确定替代供应商的资格可能非常耗时，并会导致延迟或阻止向客户交付产品，并增加成本。如果我们无法鉴定其他供应商并成功处理与现有和未来供应商的关系，如果我们的供应商遇到财务困难(包括破产)，或者如果我们的供应商不能满足我们的性能或质量规格或时间要求，我们可能会遇到原材料、部件、组件或子组件的短缺、延误或成本增加。这反过来可能限制或阻止我们生产和运输产品的能力，这可能会对我们与当前和潜在客户的关系以及我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们经营的市场竞争激烈。

我们面临着激烈的竞争，主要来自老牌公司，其中一些公司拥有比我们更多的财务、营销和技术资源。我们预计，我们的竞争对手将继续开发与我们直接竞争的新产品，改进其产品的设计和性能，并推出具有增强性能特征的新产品。此外，我们的许多客户都在投资与我们提供的技术类似的技术。为了保持竞争力，我们必须改进和扩大我们的产品和产品供应。此外，我们可能需要保持在研发方面的高水平投资，并扩大我们的销售和营销努力，特别是在美国以外的地区。我们可能无法取得保持竞争力所需的技术进步和投资。如果我们不能改进和扩大我们的产品和产品供应，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们高度依赖我们的知识产权。

我们的成功在很大程度上取决于我们的专有技术。我们试图通过专利和保密协议来保护我们的知识产权；然而，我们可能无法保护我们的技术，客户或竞争对手可能能够独立开发类似的技术。此外，一些国家的法律可能不能给我们的知识产权提供与美国法律相同的保护。我们的知识产权在我们开展业务的几个国家不受专利保护，我们在其他国家(包括中国)的专利保护也有限。在外国申请专利和将申请翻译成外国语言的费用要求我们仔细选择我们申请专利保护的发明和我们寻求专利保护的国家。一般来说，我们争取国际专利的努力集中在欧盟和一些亚洲工业化国家，包括韩国、日本和台湾。如果我们不能成功地保护我们的知识产权，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

与美国商法相比，我国商法相对较不发达。根据中国法律，知识产权受到有限保护。因此，在中国制造我们的产品可能会使我们面临更大的风险，即未经授权的各方可能试图复制我们的产品或以其他方式获取或使用我们的知识产权。我们可能无法有效地保护我们的知识产权。此外，如果我们在中国遇到侵犯我们知识产权的行为，我们可能没有足够的法律追索权。

我们必须不断设计新产品，并将新产品推向我们服务的市场，以应对竞争和快速的技术变革。

我们在竞争激烈的环境中运营，创新至关重要，我们未来的成功取决于许多因素，包括我们的产品和服务的有效商业化和客户接受度。不断扩大的产品系列的开发、推出和支持对我们的持续成功至关重要。如果我们不继续开发新产品，改进和开发现有产品的新应用，并将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，从而使其被客户采用，我们的运营结果可能会受到不利影响。

我们竞争的行业受到波动和不可预测的周期的影响。

作为全球半导体设备、电信和网络、数据中心计算以及工业和医疗行业的供应商，我们受到商业周期的影响，其时间、长度和波动性可能很难预测。其中某些行业在历史上一直是周期性的，原因是客户的制造产能需求和支出突然发生变化，这在一定程度上取决于产能利用率、对客户产品的需求、相对于需求的库存水平，以及能否获得负担得起的资本。这些变化影响了客户购买和投资技术的时间和金额，并继续影响我们的订单、净销售额、运营费用和净收入。此外，我们可能无法通过降低成本来充分或迅速地应对需求的下降。随着我们产品需求的变化，我们可能需要为过剩和过时的库存记录大量的储备。

为了满足我们所服务的各个行业快速变化的需求，我们必须有效地管理我们的资源和生产能力。在产品需求减少的时期，我们必须能够使我们的成本结构与当前的市场状况适当地保持一致，有效地管理我们的供应链，并激励和留住关键员工。在需求增长期间，我们必须有足够的制造能力和库存来满足客户订单，有效地管理我们的供应链，并吸引、留住和激励足够的合格人才。如果我们不能及时和适当地适应商业环境的变化，或者不能准确地评估我们在一个商业周期中所处的位置，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。例如，继2018年上半年创纪录的需求水平之后，半导体设备市场经历了下滑，因此，与2018年相比，Advanced Energy在2019年来自半导体设备市场的收入下降了24.5%。尽管半导体设备市场在2019年第四季度和2020年前九个月有所改善，但目前尚不清楚这种复苏将持续多久。此外，考虑到市场动态、库存水平和地缘政治变化，未来市场的特征可能是更多的“小坡道”，而不是2015-2017年间经历的持续增长期。另外，我们的数据

中心计算以及电信和网络市场的特点是大量的项目投资，这可能会导致季度或年度收入的变化。例如，2020年前9个月，我们在数据中心的增长受到特定客户客户份额增长的推动。由此产生的业务级别可能不会在每个季度继续在这些级别实现。

经济状况恶化可能会对我们的业务造成负面影响。

我们的业务可能会受到国内或全球经济状况变化的不利影响，包括通胀、利率、资本市场的可用性、消费者消费率、能源可用性和成本(包括燃料附加费)，以及政府管理经济状况的举措的影响。任何此类变化都可能对国内和出口市场对我们产品的需求产生不利影响，或者对我们所需原材料和包装材料的成本和可用性产生不利影响，从而对我们的财务业绩产生负面影响。

信贷和其他金融市场的混乱，以及国家和全球经济状况的恶化，除其他外，可能：

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对我们产品的全球需求产生负面影响，这可能导致销售额、营业收入和现金流减少；

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使我们更难或更昂贵地为我们的业务或投资获得融资，或在未来为我们的债务进行再融资；

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使我们的贷款人背离以前的信贷行业惯例，在我们未来可能寻求的范围内，使我们债务协议下的任何技术性或其他豁免的批准变得更加困难或昂贵；

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降低我们投资的价值；以及

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损害了我们保险公司的财务活力。

我们的长期成功和运营结果取决于我们成功整合Artesyn的业务和运营并实现收购预期收益的能力。

2019年9月，我们收购了Artesyn Embedded Technologies，Inc.的Embedded Power业务，我们将继续将Artesyn Embedded Power业务与我们的业务相结合。收购Artesyn的Embedded Power业务显著增加了我们的嵌入式电源产品供应，增加了我们在工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络终端市场的敞口，并显著增加了员工数量和设施。

为了实现收购的预期收益，我们必须继续以高效和有效的方式合并我们的业务，实现我们的协同效应和成本节约目标。将Artesyn的Embedded Power业务和运营与我们的整合需要大量的管理层关注、努力和支出，我们可能无法以有效、完整、及时或具有成本效益的方式实现长期整合目标。

与我们收购Artesyn的Embedded Power业务相关的潜在风险包括我们有能力：

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保持和改善Artesyn的财务和经营业绩，同时整合和优化我们的销售、营销、制造和公司管理机构；

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优化我们在全球范围内的联合制造足迹，同时将Artesyn的垂直集成制造模式用于更广泛的公司产品；

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继续实现整个组织的协同效应和成本节约，同时管理我们现有的业务、合同和关系；

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成功消除交易前由其他企业吸收的固定成本；

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认识并利用我们合并后的业务带来的预期产品销售和技术提升机会；

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整合我们的信息技术系统，以降低网络安全风险，并使合并后的业务得以管理和运营；

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有效管理与阿特斯丁海外业务相关的风险，包括外币风险、地理风险和当地员工相关风险；

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将Artesyn纳入我们的全球税收结构，并管理收购对我们当前和未来税率的相关影响；以及

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识别和留住阿尔特辛的关键人员，并将他们的关键知识转化为知识；

如果我们不能成功或及时地将Artesyn Embedded Power业务的运营长期整合到我们的业务中，我们可能无法实现收购带来的长期收入增长、协同效应、成本节约和其他预期收益，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们已经并将继续产生与交易相关的成本，包括与实施整合计划相关的法律、法规和其他成本，包括设施和系统整合成本以及与雇佣相关的成本。尽管我们预计，消除重复成本，以及实现与业务整合相关的其他效率，应该会让我们随着时间的推移抵消与交易和整合相关的成本，但这种净收益可能不会在短期内实现，或者根本不会实现。此外，我们可能不会意识到收购带来的预期长期好处。Artesyn的Embedded Power业务和运营可能达不到预期的收入和运营结果。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性损害。

我们的债务义务和管理我们债务的协议中的限制性契约可能会限制我们运营业务或实施业务战略的能力，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，并可能显著减少股东从控制权变更事件中获得的好处。

截至2020年9月30日，我们的总债务为3.281亿美元，不包括未摊销债务发行成本，其中1750万美元被归类为流动债务。根据合同，我们有义务每季度支付440万美元，外加应计利息，所有未偿还余额将于2024年9月到期。我们的债务义务可能会使我们更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响，并可能限制我们在规划或应对业务和我们经营的行业的变化方面的灵活性，从而使我们在与负债较少的竞争对手相比处于不利地位。

我们的债务义务对我们和我们的子公司施加了财务契约，要求我们保持一定的杠杆率。财务契约对我们的业务施加了某些限制，可能会影响我们成功执行业务战略或采取我们认为符合公司最佳利益的其他行动的能力。这些限制或限制包括对我们的能力和我们子公司的能力的限制或限制，这些限制或限制包括，除其他外，我们的能力和我们子公司的能力：

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招致额外的债务；

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对我们的股本或某些其他限制性支付或投资支付股息或进行分配；

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对内对外投资，信贷投放；

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与关联公司进行交易；

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转让和出售资产；

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进行合并或合并，或出售、转让、租赁或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；以及

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在我们的资产上设立留置权，以担保债务。

我们的债务包含某些惯常的违约事件。任何违反契约或其他违约事件都可能导致我们的债务违约，这可能会限制我们在循环信贷安排下借款的能力。如果根据我们债务安排的某些条款发生违约事件，而违约债务没有得到治愈或豁免，违约债务的持有人可能会导致债务工具的所有未偿还金额以及任何必要的结算成本立即到期并支付。如果在违约事件发生时加快速度，我们的资产和现金流可能不足以全额偿还我们未偿还债务工具下的借款。如果我们无法按要求偿还、再融资或重组我们的债务，或修订这些协议中包含的契约，贷款人可以行使信贷协议或适用法律或股权项下的所有权利和补救措施。任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们在中华人民共和国(中国)和亚太地区的业务受到重大政治和经济不确定性的影响，我们对这些不确定性几乎或根本无法控制，我们可能无法及时改变我们的业务做法以避免收入减少。

我们在美国以外的业务有很大一部分位于中国，这给我们带来了风险，例如外汇管制和货币限制、当地经济条件的变化、海关法规和关税的变化、税收政策的变化、中国法律法规的变化、可能的征用或其他中国政府行动，以及不稳定的政治条件，包括美国对海外制造政策的潜在变化。此外，收购Artesyn还大大增加了在中国的设施和资源。近年来，在不同时期，美国和中国在地缘政治、贸易和经济问题上存在重大分歧。这两个国家未来可能会出现争议。中美之间任何不断升级的政治争议，例如最近互惠领事馆的关闭或美国实体名单的增加，无论是否与我们的业务直接相关，都可能降低我们普通股的价格。这些因素可能会对我们的运营、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。请参阅下面的“我们面临与全球金融市场和全球经济相关的风险”风险因素。

中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同，包括在政府参与的数量、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置方面。虽然中国经济在过去20年经历了显著增长，但中国不同地区和不同经济部门之间的增长并不平衡。中华人民共和国政府采取各种措施鼓励经济发展，引导资源配置。深圳某些公司的工人罢工和在工厂门口设置纠察队，在一些要求加薪的工人中引发了骚乱，这可能会影响我们在深圳的制造设施。虽然政府的一些措施可能有利于中华人民共和国的整体经济，但它们可能会对我们产生负面影响。例如，我们的财务状况和经营结果可能会受到政府对资本投资的控制、适用于我们的税收法规的变化以及停工的重大不利影响。

此外，基于中国、香港、台湾和美国之间的复杂关系，存在固有的风险，即政治、外交和国家安全影响可能导致贸易、技术或资本争端和/或中断，特别是影响半导体行业的争端。这将对我们与中国大陆、香港和/或台湾，甚至整个亚太地区或全球经济的业务产生不利影响。

中国政府扩大领土主张的行动，比如最近在香港通过了国家安全法，并计划在南中国海划设防空识别区，引发了人们对可能导致国际报复的冲突的担忧。美国政府在针对中国和华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.，Ltd.)等公司的贸易政策上采取的行动也加剧了紧张局势。最后，如上所述，最近美国和中国领事馆关闭，以及香港持续的政治动荡正在制造更多的不确定因素。如果中国对台湾采取任何行动，我们可能会看到该地区的外交和贸易关系面临额外的风险。鉴于我们在中国内地和香港的业务不断扩大，公司的业务业绩、运营和财务状况可能会受到这些发展以及政治、外交和社会条件变化的不利影响。此外，中国对在中国和香港经营的美国公司的政策和待遇可能会迅速改变，从而对本公司造成不利影响

我们在国际业务中受到固有风险的影响。

在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，面向美国以外客户的销售额分别约占我们总销售额的71.1%和55.1%。我们的收购增加了我们在国际地点的影响力。我们能否在国际上生产产品并在国际市场上竞争，取决于我们管理各种风险和困难的能力，这些风险和困难包括但不限于：

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我们有能力有效地管理我们在偏远地区的员工，这些员工在与美国不同的业务环境中运营；

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我们有能力发展和维护与供应商和其他当地企业的关系；

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遵守与美国不同的产品安全要求和标准；

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适用于我们在不同司法管辖区的业务的法律的变化和变化，包括知识产权和合同权的可执行性；

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贸易限制、政治不稳定、金融市场混乱和经济状况恶化；

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海关条例和货物进出口(包括各国不时发生的海关审计)；

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能够在不同地点提供足够水平的技术支持；

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我们有能力获得在国际地点可能需要的营业执照，以支持扩大业务；

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及时收取外国客户应收账款，包括截至2020年9月30日的重大应收账款余额；

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关税、税收和外币汇率的变化；

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由于政府最近针对新冠肺炎采取的行动，我们的某些设施和相关设施部分或全部关闭，对我们的供应链和物流功能产生了影响。

如果我们不能成功地管理这些和其他国际风险，我们实施业务战略、保持市场份额和在国际市场上成功竞争的盈利能力和能力将受到影响。

我们不断演变的制造足迹可能会增加我们的风险。

随着我们不断通过收购实现增长，我们制造业的性质也在不断演变。从历史上看，我们的主要生产基地一直位于中国深圳；然而，我们还在英国利特勒汉普顿、丹麦巴拉鲁普、德国法兰克福、隆孔科马和纽约洛克波特增加了专业制造。作为我们成本整合工作的一部分，我们可能会不时被要求，或者我们可能会选择将特定产品的生产转移到工厂之间或转移到第三方制造商。由于这些生产转移造成的供应中断可能会对我们履行客户订单的能力产生重大不利影响。我们已接到通知，我们将被要求在2021年12月至2021年12月之前将我们在中国深圳的制造工厂搬迁。如果我们在这段时间内不能成功地协调产品的及时制造和分销，我们可能没有足够的产品供应来满足客户需求，我们可能会失去销售，我们可能会经历库存的积累，或者我们可能会产生额外的成本。此外，我们正在马来西亚投资第二家工厂，以帮助缓解业务连续性、地缘政治和其他风险。如果我们不能成功地实施这个工厂，可能会导致在过渡期内增加开支，并中断对我们客户的供应。

此外，收购Artesyn的Embedded Power业务还在中国和菲律宾增加了重要的垂直整合制造基地。这些地点代表着巨大的固定成本，很难随着经济和其他条件的变化而调整。如果我们不能成功地整合这些业务，并以有效的方式运营它们，我们可能会在收入减少的时候遭受更大的损失。

通过收购Artesyn，我们的战略是在未来几年内优化和减少我们的制造足迹，主要是在中国。我们的战略将需要在设施、员工遣散费和其他相关运营方面的支出。如果我们在这一战略上不成功，我们的制造能力可能会受到影响，我们可能无法按计划降低长期成本。

我们的原材料、零件、部件和组件的订单是基于需求预测的。

我们根据客户的季度预测和年度预测向许多供应商下订单。这些预测是基于我们的客户和我们对我们产品需求的预期。随着本季度和全年的进展，这样的需求可能会迅速变化，或者我们可能会意识到，我们客户的预期过于乐观或悲观，特别是在行业或一般经济状况发生变化的情况下。我们与供应商的订单并不总是被修改以回应。此外，为了确保某些组件的供应或获得优先定价，我们与一些供应商签订了合同，要求我们每季度购买一定数量的组件和组件，即使我们无法使用这些组件或组件。此外，我们对我们的一些客户有义务持有最低数量的制成品。

库存，以便及时完成订单，无论客户是否期望下这样的订单。我们目前与多家供应商有确定的采购承诺和协议，以确保零部件的供应。如果对我们产品的需求不能继续保持在目前的水平，我们可能无法使用这些承诺和协议要求我们购买的所有零部件，我们的过剩和过时库存储备可能会增加，这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。如果对我们产品的需求超出客户和我们的预期，我们可能无法以优惠的条件及时获得足够的原材料、零部件或组件，甚至根本无法满足过剩的需求。

增加政府对所得税监管的行动可能会对我们的业务产生负面影响。

国际政府已经加强了对像我们这样的跨国企业的审查和审查，这可能会增加我们的合规成本和未来对这些政府的税收负担。随着各国政府继续寻找增加收入来源的方法，他们可以增加对公司的审计，以加快追回根据当前或过去的法规被认为欠他们的钱。审计活动的增加可能会对国际运营的公司产生负面影响，就像我们所做的那样。

整合收购所需的活动可能会导致成本超过当前预期，或者不如预期的成功。

我们过去已经完成了收购，未来可能会收购其他业务。这类交易的成功将取决于我们整合在这些交易中获得的资产和人员的能力，以及将我们的内部控制程序应用于这些收购业务的能力。收购的整合可能需要我们管理层的高度重视，而管理层注意力和资源的转移可能会对我们管理业务的能力产生实质性的不利影响。此外，我们可能没有意识到我们最初进入收购交易时预期的收益程度或时间。如果实际整合成本高于最初预期的金额，如果我们不能像预期那样整合收购中获得的资产和人员，或者如果我们不能从预期的协同效应中充分受益，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。

我们历来都会进行收购和资产剥离。然而，我们未来可能找不到合适的收购候选者，也可能无法成功整合和管理被收购的业务。无论是收购还是资产剥离，我们都可能被要求对我们的ERP、业务流程和工具进行根本性改变，这可能会扰乱我们的核心业务，损害我们的财务状况。

过去，我们对其他公司和实体进行了战略收购，也进行了资产购买，我们还在继续评估对互补公司、产品和技术的潜在战略收购。我们还剥离了业务。在未来，我们可以：

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发行会稀释我们现有股东持股比例的股票；

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支付现金会减少我们的营运资金；

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招致债务；

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承担责任；或

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产生与商誉减值和摊销有关的费用。

收购和资产剥离还涉及许多风险，包括：

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合并或分离收购/剥离的业务、系统、技术或产品的问题；

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无法实现预期的销售预测、运营效率或产品集成效益；

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难以协调和整合地理上分散的人员、组织、系统和设施；

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难以融入商业文化；

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意想不到的成本或负债；

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转移管理层对我们核心业务的注意力；

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对现有的与供应商和客户的业务关系产生不利影响；

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关键员工的潜在流失，特别是被收购组织的员工；

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与收购或资产剥离有关的不可预见的义务或责任；以及

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即使在签署最终协议后仍未完成收购，除其他事项外，这将导致在收购或谈判终止期间支付潜在的巨额专业费用和其他费用。

我们可能无法成功确定合适的收购候选者，无法整合我们未来可能收购的任何业务、产品、技术或人员，也无法实现此类交易的预期好处，这可能会损害我们的业务。

税法、税率或我们所在税收管辖区的收入组合的变化，可能会影响我们未来的纳税义务和相关的公司盈利能力。

我们在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。由于经济、政治和其他条件的影响，不同司法管辖区的税收法律、法规和行政惯例可能会发生重大变化，在评估和估计我们为这些税收提供的拨备和应计税额时，需要做出重大判断。有许多交易发生在正常的业务过程中，最终的税收决定是不确定的。我们的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：我们的法定税率低于预期的司法管辖区的收益低于预期，我们的法定税率高于预期的司法管辖区的收益高于我们法定税率较高的司法管辖区的收益，我们无法实现相关税收优惠的司法管辖区发生的亏损，外币汇率的变化，进入新业务和地理位置以及我们现有业务的变化，收购(包括整合)和投资，我们递延税项资产和负债及其估值的变化，以及相关税收、会计和其他法律、法规、行政做法、原则和解释的变化。美国、欧盟许多国家和其他几个国家正在积极考虑在这方面做出改变。收购Artesyn可能会改变我们在各个税收管辖区的收益构成，并可能影响我们当前或未来的整体税率。

所得税拨备的变化或因审查所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们的所得税拨备可能会受到波动的影响，可能受到以下因素的不利影响：税率较低的国家的收益低于预期，税率较高的国家的收益高于预期；递延税资产和负债的估值变化；外国衍生无形收入(FDII)、全球无形低税收入(GILTI)和税基侵蚀和反滥用税法(BEAT)的变化、法规和解释；税收优惠到期或失效；转让定价调整，包括收购的影响。会计原则的改变；或税收法律法规、条约或其解释的改变，包括改变我们外国子公司的收益征税、费用扣除可归因于外国收入，以及外国税收抵免规则。确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性需要作出重大判断。经济合作与发展组织(OECD)是一个由36个国家(包括美国)组成的国际协会，该组织对许多长期存在的税收原则做出了改变。我们不能保证，这些变化一旦被各国采纳，就不会对我们的所得税规定产生不利影响。此外，由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺，我们在某些国家的收入将受到税率的降低。如果我们不能履行这些承诺，可能会对我们的所得税拨备造成不利影响。此外，税务机关会定期审核我们的所得税申报单。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们面临着与全球金融市场和全球经济相关的风险。

我们的业务依赖于终端市场制造能力的扩大和我们销售的产品的安装基地。过去，信贷市场的严重紧缩、金融市场的动荡和全球经济的疲软都导致了我们所在行业的放缓。我们的一些钥匙

市场在很大程度上取决于消费者支出。经济不确定性加剧了消费者支出的负面趋势，并可能导致我们的客户推迟、取消或不下订单。

获得资金的困难和不确定的市场状况也可能导致我们的销售额减少和更多的拒付情况。这些情况可能会同样影响我们的主要供应商，这可能会影响他们交付部件的能力，并导致我们的产品延迟交付。此外，这些条件和未来经济状况的不确定性可能使我们很难预测我们的经营业绩，并评估可能影响我们的业务、财务状况和经营结果的风险。正如《我们的原材料、零部件和组件订单是基于需求预测》中所讨论的那样，我们的库存采购承诺中有很大一部分是相对固定的，部分是基于对未来净销售额的预期。如果一个或多个客户对我们产品的需求突然减少，无法足够快地调整支出以弥补任何缺口，将放大净销售额不足对我们经营业绩的不利影响。相反，如果市场状况出人意料地改善，对我们产品的需求突然增加，我们可能无法做出足够快的反应，这可能会对我们的运营业绩和客户关系产生负面影响。

我们面临着与衍生金融工具相关的风险。

我们使用衍生金融工具来管理外币和债务利率的波动。尽管我们审查交易对手的信誉，并试图限制对任何单一交易对手的风险敞口，但我们面临衍生品合约交易对手可能无法履行合同义务的风险。

我们将大量的供应基础转移给了亚洲供应商。

为了降低材料成本和运输费用，我们将我们产品的很大一部分零部件的采购转移给了亚洲供应商。这些组件可能需要我们承担比预期更高的测试或维修成本，这将对我们的运营结果产生不利影响。如果这些低成本组件不符合客户的要求，具有严格和广泛资质要求的客户可能不会接受我们的产品。如果我们的客户延迟或拒绝接受这些产品，以及我们的供应商无法满足我们的采购要求，我们可能需要从现有供应商那里购买价格更高的组件，或者可能导致我们失去对这些客户的销售，这两种情况都可能导致收入和毛利率下降，并对我们的运营结果产生不利影响。

我们必须赢得设计，以留住我们的现有客户和获得新客户，尽管取得设计胜利并不一定会带来可观的销售。

在持续的技术迁移和不断变化的客户需求的推动下，我们所服务的市场在应用程序、核心技术和竞争压力方面不断变化。我们为资本设备制造商设计的新产品通常寿命为五到十年。我们的成功和未来的增长取决于我们的产品在客户开发新技术和应用的过程中被设计成新一代的设备。我们必须在设计周期的早期与这些制造商合作，修改、增强和升级我们的产品，或设计符合其新系统要求的新产品。设计获奖过程竞争激烈，我们可能会赢得或失去现有客户或新客户下一代设备的新设计获奖。如果现有客户或新客户由于与设计赢得过程相关的开发、评估和鉴定工作而不选择我们的产品，我们的市场份额将会减少，与客户产品生命周期相关的潜在收入(可能是五到十年)将无法实现，我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性和不利的影响。

我们一般没有与客户签订长期合同，要求他们向我们购买任何特定数量的产品。

我们的销售主要是基于采购订单进行的，我们通常不会从客户那里获得长期的采购承诺，这在我们所服务的行业中是典型的。因此，我们预测当前客户未来销售额或承诺水平的能力有限，这可能会削弱我们分配资金的能力。

在生产过程中有效地投入人力、材料和设备。此外，我们可能会在预期销售不会实现的情况下购买库存，从而导致过多和过时的库存冲销。

如果我们不能成功地调整我们的一些产品线的业务战略，以反映客户日益增长的价格敏感度，我们的业务和财务状况可能会受到损害。

我们的许多产品线的业务战略一直侧重于产品性能和技术创新，以提高效率和生产率。由于最近的经济状况和我们服务的各个市场的变化，我们的客户经历了巨大的成本压力。我们注意到我们的客户对价格越来越敏感。如果与我们的任何产品线的竞争只集中在价格上，而不是产品性能和技术创新上，我们将需要相应地调整我们的业务战略和产品供应，如果我们无法做到这一点，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

如果我们不能说服最终用户指定我们的产品用于客户销售的设备，我们的竞争地位可能会被削弱。

我们许多市场的最终用户可能会指示设备制造商在其特定设施的设备中使用指定供应商的产品。例如，我们的一些半导体和工业薄膜产品在薄膜应用的制造过程控制中至关重要。因此，我们的成功在一定程度上取决于我们有能力让最终用户指定我们的产品在他们的设施中使用。此外，我们在改变竞争对手的既定关系时可能会遇到困难，这些竞争对手已经在此类设施中安装了大量产品。

我们很大一部分销售额和应收账款都集中在少数客户手中。

在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，我们的十大客户分别占我们销售额的58.2%和47.8%。我们最大的十个客户的销售额大幅下降，或者公司无法从这些销售额中收取收入，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们在国际地点持有大量现金。

鉴于我们业务的全球性，我们在国内和国际上都集中了现金和投资。我们的现金、现金等价物和有价证券的价值可能会受到流动性、信用恶化、财务结果、经济风险、政治风险、主权风险或其他因素的负面影响。

销售全球化增加了遵守政策的风险。

我们在世界各地日益复杂的销售环境中运营，这使得我们的全球控制环境变得更加重要，并带来了额外的监督风险。这种增加的复杂性可能会在短期内增加合规成本，并增加不合规情况下控制失败的风险，从而对我们的运营业绩产生不利影响。

市场压力和日益激烈的低成本竞争可能会降低或消除我们的盈利能力。

我们的客户不断向我们施压，要求我们降价并延长付款期限。鉴于我们客户的性质以及我们竞争激烈的市场，我们可能需要降低价格或延长付款期限以保持竞争力。我们最近看到来自最大客户的定价压力，部分原因是低成本竞争和市场整合。由于我们服务的市场竞争激烈，我们可能会不时与最大的客户签订长期定价协议，从而导致产品定价的降低。这样降低产品价格可能会导致产品利润率下降，除非我们在降价之前成功降低产品成本。此外，Artesyn还在价格竞争更激烈的市场中竞争，其中可能包括双重或多重采购。我们相信，我们的一些亚洲竞争对手受益于当地政府的资金奖励和各自国家终端用户客户的采购优惠。此外，为了在当前的竞争环境中取得成功，我们需要加快研发投资，以满足客户的上市时间、性能和技术采用周期的需求。

仅仅是为了竞争设计就赢了，如果成功了，就会收到潜在的采购订单。考虑到我们必须进行的这些前期投资以及我们市场的竞争性，我们可能无法削减足够的费用来抵消潜在的利润率下降或业务损失，也可能无法满足客户对产品时间表的期望。现金流的潜在减少可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

我们的传统逆变器产品可能遭受比预期更高的诉讼、损坏或保修索赔。

我们的传统逆变器产品(我们于2015年12月停止制造、工程和销售，并在本文件中反映为停产运营)包含可能包含错误或缺陷的组件，销售时原始产品保修期限从一年到十年不等，并可选择购买最长20年的额外保修范围。如果我们的任何产品因设计而有缺陷或不合格，我们可能会被要求修理、重新设计或召回这些产品，或支付损害赔偿(包括违约金)或保修索赔，我们的声誉可能会受到重大损害。我们遇到了越来越多的客户和供应商的索赔，以及越来越多的与传统逆变器产品线相关的诉讼。我们在正常业务过程中审查此类索赔，并积极抗辩此类诉讼。我们不能保证任何针对我们的索赔或诉讼不会对我们的业务或财务报表产生实质性的不利影响。我们卷入此类诉讼可能会给我们带来巨额费用，并分散我们技术和管理人员的精力。我们还为提供保修服务(包括技术支持、产品维修和无法维修的设备的产品更换成本)的估计成本预留保修准备金。我们对履行保修义务的成本的估计是基于历史经验和对未来条件的预期。如果我们遇到保修索赔活动增加或与服务这些索赔相关的成本增加的情况，我们的保修应计费用将会增加，从而在“非持续运营的收入(损失)”一栏中产生额外的费用。, 本公司未来综合营业报表中的所得税净额。我们计划继续为变频器客户提供服务维护和维修业务。这包括执行服务以履行现有服务维护合同规定的义务。目前尚不确定这些服务能否盈利，并可能受到产品故障率高于预期、关键服务技师技能丧失、无法获得服务部件、客户需求和争议以及维修部件成本等因素的不利影响。看见附注：4.处置和停产的业务第一部分，本文件所载项目1“未经审计的合并财务报表”。

我们的产品可能存在缺陷或错误，导致损坏或保修索赔。

我们的产品使用复杂的系统设计和组件，可能包含错误或缺陷，特别是当我们在产品中采用新技术或发布新版本时。如果我们的任何产品因设计而有缺陷或不合格，我们可能会被要求修理、重新设计或召回这些产品，支付损害赔偿金(包括违约金)或保修索赔，我们的声誉可能会遭受重大损害。我们为提供保修服务的估计成本预留保修准备金，包括技术支持成本、产品维修成本和无法维修的部件的产品更换成本。我们对履行保修义务的成本的估计是基于历史经验和对未来条件的预期。如果我们遇到保修索赔活动增加或与服务这些索赔相关的成本增加的情况，我们的保修应计费用将会增加，从而导致毛利下降。近几年来，我们的传统逆变器产品线的保修成本不断增加，这反映在“不再持续运营的收益(亏损)，扣除所得税后的收益(亏损)”中。看见附注：4.处置和停产的业务第一部分，本文件所载项目1“未经审计的合并财务报表”。

不利的汇率波动可能会导致营业利润率下降，或者可能导致我们提高价格，这可能会导致销售额下降。

汇率波动可能会对我们的销售额和经营业绩产生不利影响，我们可能会在签订的远期外汇合约方面蒙受损失。不利的汇率波动可能会要求我们提高对外国客户的价格，这可能会导致我们对这些客户的净销售额下降。或者，如果我们不针对不利的汇率波动调整产品价格，我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。此外，我们的海外子公司的大部分销售都是以这些产品销售所在国家的货币计价的，由于汇率波动，他们收到此类销售付款时使用的货币可能会贬值。考虑到最近在欧洲和亚洲的收购，我们对欧元和人民币价值波动的风险敞口是

变得更加重要，特别是与当地租赁和养老金负债相关的债务。我们不时签订远期外汇合约和本币购买期权，以减少与可能或即将进行的交易相关的货币风险，包括公司间出售库存所产生的交易。然而，我们不能确定我们的努力是否足以保护我们免受重大汇率波动的影响，或者这些努力是否不会让我们面临额外的汇率风险，这些风险可能会对我们的经营业绩产生实质性的负面影响。

联合王国退出欧盟以及相关行动可能会对我们产生不利影响。

2016年6月23日，英国举行公投，公投结果是选民赞成退出欧盟。2020年1月23日，英国脱离欧盟，也就是人们通常所说的“脱欧”。英国和欧盟目前正处于到2020年底的过渡期。关于英国退出欧盟以及未来英国与欧盟关系的谈判，包括英国与欧盟之间的贸易条款，目前尚不清楚。尽管目前还不清楚这些条款会是什么，但有可能会对英国和欧盟国家之间的进出口施加更大的限制，并增加监管的复杂性。这些变化可能会对我们的销售、运营和财务业绩产生不利影响。我们在英国的业务可能会受到英国汇率剧烈波动的不利影响。此外，对我们为欧盟客户进口的英国产品施加任何进口限制和关税，可能会使我们的产品对这些客户来说更昂贵，从定价的角度来看，我们的产品竞争力更低。

人民币币值的变动可能会影响我们在中国的运营成本以及我们在中国市场的销售增长。

中国政府不断受到贸易伙伴的压力，要求其允许其货币以与其他主要货币一样的方式浮动。人民币币值的任何变化都可能影响我们在世界市场上控制产品成本的能力。具体地说，中国政府允许人民币开始兑美元浮动的决定可能会大幅增加我们深圳和中山工厂的运营所产生的劳动力和其他成本，以及我们在中国采购的原材料、零部件和组件的成本，从而对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

我们的企业资源计划(“ERP”)系统和我们的全球信息技术系统的其他部分出现的问题可能会损害我们的业务和运营结果。

与许多跨国公司一样，我们维护着一个全球性的信息技术系统，包括从第三方获得许可的软件产品。对Artesyn的收购增加了额外的信息系统，这些系统最初与目前的系统不同。任何系统、网络或互联网故障、系统用户滥用、未经授权访问或失去许可权所导致的黑客入侵或中断都可能破坏我们及时准确地制造和发运产品或按照SEC规定的时间表报告我们的财务信息的能力。任何此类故障、误用、黑客攻击、中断或丢失都可能导致管理层将注意力从基础业务上转移，并可能损害我们的运营。此外，如果我们的全球信息技术系统出现重大故障，可能会对我们根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节完成内部控制和认证活动评估的能力造成不利影响。

如果我们的网络安全措施遭到破坏，并被未经授权访问客户的数据或我们的数据或我们的信息技术系统，我们可能会招致重大的法律和财务风险及责任。

作为我们日常业务的一部分，我们将我们的数据和有关我们客户的某些数据存储在我们的全球信息技术系统中。未经授权访问我们的数据，包括与我们客户有关的任何信息，都可能使我们面临丢失这些信息、业务损失、诉讼和可能的责任的风险。这些安全措施可能被电脑黑客故意的不当行为所破坏，原因是第三方行为、员工错误、渎职或其他原因。此外，第三方可能试图以欺诈手段诱使员工或客户泄露用户名、密码或其他信息等敏感信息，以获取我们客户的数据或我们的数据(包括我们的知识产权和其他机密业务信息)或我们的信息技术系统。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，而且通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们可能无法预料到这些技术。

技术或实施适当的预防措施。任何安全漏洞都可能导致我们的客户失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，导致法律责任，并对我们未来的销售产生负面影响。

我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的美国和国际法律法规的约束。这些法律和法规中的许多都可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、改变我们的业务做法、处罚、增加运营成本、用户增长或参与度下降，或者以其他方式损害我们的业务。

世界各地的监管机构正在考虑几项有关数据保护的立法和监管建议，包括采取措施确保用户数据的加密不会阻碍执法机构获取这些数据。此外，消费者和数据保护法在美国、欧洲和其他地方的解释和适用往往是不确定和不断变化的。这些法律可能会以与我们的数据实践不一致的方式来解释和应用。这些立法和监管建议如果被采纳，这样的解释除了可能被罚款外，还可能导致一项命令，要求我们改变我们的数据做法，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。遵守这些不同的法律可能会导致我们产生巨额成本，或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的商业惯例。

欧洲最近的法律发展造成了某些个人数据从欧洲转移到美国的合规性不确定性。例如，自2018年5月25日起在欧盟生效的《一般数据保护条例》(GDPR)适用于我们在欧盟设立机构后开展的所有活动，或与我们向欧盟用户提供的产品和服务有关的所有活动。GDPR创造了一系列新的合规义务，这可能会导致我们改变业务做法，并将大幅提高对不合规行为的经济处罚(包括可能对上一财年的全球年营业额处以最高4%的罚款，或对最严重的违规行为处以2000万欧元(以较高者为准)的罚款)。

我们任何关键人员的流失都可能严重损害我们的运营结果和竞争地位。

我们的成功在很大程度上取决于我们的关键管理、技术、营销和销售员工的持续贡献。我们可能无法成功留住我们的关键员工，或者吸引或留住所需的额外技术人员。如果不能留住或吸引关键人员，可能会严重损害我们的运营结果和竞争地位。我们在招聘和留住员工方面的成功取决于多种因素，包括我们薪酬和福利计划的吸引力、全球经济或政治和行业状况、我们的组织结构、我们的声誉、文化和工作环境、对人才的竞争和合格员工的可用性、职业发展机会的可用性，以及我们提供具有挑战性和回报的工作环境的能力。我们必须发展我们的人员，以提供能够在人员留任不可避免的不可预测的情况下保持连续性的继任计划。虽然我们有关键管理层继任计划和长期薪酬计划，旨在留住我们的高级员工，但如果我们的继任计划不能有效运作，我们的业务可能会受到不利影响。

我们曾经，将来也可能再次卷入诉讼。诉讼费用高昂，可能导致我们开展业务或利用我们建立的市场关系的能力受到进一步限制，或者无法阻止其他人使用我们的技术。

为了强制执行我们的商业或财产权、针对声称侵犯他人此类权利的行为为自己辩护，或者为了保护我们在监管、税收、海关、商业和其他纠纷或类似事项上的利益，可能有必要提起诉讼。我们遇到了越来越多与我们的传统逆变器产品线相关的诉讼。诉讼通常需要我们管理层的大量时间和精力，以及财政和其他资源，包括：

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以律师费、罚款和特许权使用费等形式支付的巨额费用；

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限制我们销售某些产品或在某些市场销售的能力；

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无法阻止他人使用我们开发的技术；

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需要重新设计产品或寻求替代的营销策略。

这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

投资回报或计划投资利率下降可能会导致我们的养老金计划承担额外的无资金支持的养老金义务。

目前，我们的养老金计划没有资金支持。未来对养老金计划的缴费程度在很大程度上取决于市场因素，例如用于计算我们未来债务的贴现率，以及使未来能够支付的计划资产的实际回报。我们使用关于这些和其他项目的假设来估计未来对该计划的贡献。这些假设的改变可能会对未来的缴款产生重大影响。此外，该计划资金状况的实质性恶化可能会增加养老金支出，降低我们的盈利能力。看见注17.养老金责任第一部分，本文件所载项目1“未经审计的合并财务报表”。

与我们传统上作为短期投资持有的有价证券相关的资金可能不会流动或随时可用。

过去，我们的某些投资受到外部市场状况的影响，这些外部市场状况影响了投资的流动性。我们目前没有流动性减少的投资，但我们无法预测或缓解的外部市场状况可能会影响我们有价证券的流动性。与这些投资相关的流动性的任何变化都可能需要我们以不利的条款借入资金，或者以高昂的成本从国际地点汇回现金。我们不能确定我们是否能够以优惠的条件借入资金或继续汇回现金，或者根本不能。如果我们无法做到这一点，我们的可用现金可能会减少，直到这些投资能够清算。缺乏可用现金可能会阻止我们利用出现的商机，并可能阻止我们执行一些业务计划，这两种情况都可能导致我们的业务、财务状况或经营业绩受到实质性和不利的影响。

我们的无形资产可能会受损。

截至2020年9月30日，我们拥有2.066亿美元的商誉和1.693亿美元的无形资产。我们会定期审核可识别无形资产的估计使用年限，并考虑可能导致公允价值减少或无形资产使用年限修订的任何事件或情况。这些事件和情况包括商业环境、法律因素、经营业绩指标和竞争的重大变化。任何减值或修订的使用年限都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，并可能损害我们普通股的交易价格。

我们受到许多政府规定的约束。

我们受联邦、州、地方和外国法规的约束，包括环境法规和与我们产品的设计和操作相关的法规、控制系统以及与我们产品相关的进出口和关税法规。当我们试图确保我们的产品符合安全和排放标准时，我们可能会招致巨大的成本，其中许多标准在使用我们产品的州和国家之间有所不同。在过去，我们投入了大量资源来重新设计我们的产品，以符合这些指令。为了遵守未来的法规、指令和标准，我们可能需要修改或重新设计某些产品，进行资本支出，或招致巨额成本。此外，当我们寻求在国际上销售我们的产品时，我们可能会因为遵守众多的进出口和海关法规而产生巨大的成本。如果我们不遵守当前或未来的法规、指令和标准：

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我们可能会被罚款和处罚；

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我们的生产或发货可能会暂停；

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我们可能被禁止在特定市场提供特定产品。

如果我们不能遵守当前或未来的法规、指令和标准，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

金融改革立法将产生新的法律法规，可能会增加我们的运营成本。

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(简称《多德-弗兰克法案》)要求各联邦机构通过一系列新的实施细则和条例，并为国会准备大量研究报告。2012年8月22日，根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，SEC对在其产品中使用某些矿物和金属(称为冲突矿物)的公司提出了新的要求，无论这些产品是否由第三方制造。这些要求要求公司进行尽职调查，披露和报告这些矿物是否来自刚果民主共和国和邻国。我们必须进行充分的尽职调查，以确定这些矿物是否用于我们产品的制造。关于我们对Artesyn的收购，我们需要完成对制造这些产品所使用的矿物的尽职调查。此外，我们还产生了遵守披露要求的成本，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。由于我们的供应链很复杂，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的这些矿物和金属的来源，这可能会损害我们的声誉。在这种情况下，如果客户要求我们产品的所有部件都经过无冲突矿物认证，我们可能也会面临困难。

由于我们无法控制的原因，我们普通股的市场价格一直在波动，而且可能会继续波动。

股票市场已经时不时地经历过，而且很可能会继续经历极端的价格和成交量波动。科技公司的证券价格波动特别大，经常因为与其经营业绩无关的原因而波动。过去，经历过股票市场价格波动的公司一直是证券集体诉讼的对象。如果我们是证券集体诉讼的对象，可能会导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源。

我们的经营业绩会受到波动的影响，如果我们没有达到证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会大幅下跌。

我们的年度和季度业绩可能会因各种因素而大不相同，其中许多因素是我们无法控制的。由于我们的运营费用是基于预期的收入水平，我们用于开发工作的销售周期相对较长，而且我们的费用有很高的百分比是短期固定的，因此确认收入的时间上的微小差异可能会导致不同时期的运营结果出现重大差异。如果我们的收益不符合证券分析师或投资者的预期，我们的股票价格可能会下跌。

我们未能保持适当的环境、社会和治理(ESG)实践和披露可能会导致声誉损害、客户和投资者信心丧失，以及不利的业务和财务结果。

政府、投资者、客户和员工都在加强对ESG实践和披露的关注，对这一领域的期望正在迅速演变和提高。虽然我们监控各种不断变化的标准和相关的报告要求，但如果不能充分保持适当的ESG实践以满足不同利益相关者的期望，可能会导致业务流失、市场估值稀释、无法吸引客户以及无法吸引和留住顶尖人才。

第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

2015年9月，我们的董事会批准了一项计划，在30个月内回购至多1.5亿美元的我们的股票。2017年11月，我们的董事会批准将股票回购计划延长至2019年12月从2018年3月的最初到期日开始。我2018年5月，我们的董事会批准增加5000万美元的回购授权。

2019年12月18日，我们的董事会授权将到期日从回购计划中删除，并将可用于股票回购的余额增加了2510万美元。截至2020年9月30日，本公司被授权回购本公司普通股，总金额最高可达3840万美元。

为实施本公司普通股回购，本公司定期签订股票回购协议。下表提供了该公司在截至2020年9月30日的季度内购买根据“交易法”第12条登记的股本证券的信息(单位：千，每股金额除外)：



	总计数量股份购得		平均值支付的价格每股		总计数量股份购买方式为公开宣布的一部分平面图或节目		极大值美元价值共享可能还会是购得在.之下平面图或节目
2020年7月1日-2020年7月31日		—	$	—		—	$	42,751
2020年8月1日-2020年8月31日		—		—		—		42,751
2020年9月1日-2020年9月30日		73		59.70		73		38,420
总计		73	$	59.70		73	$	38,420

项目6.展览、展览和展览

以下展品索引中列出的展品已作为本季度报告的一部分提交到10-Q表格中。


31.1		根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。

31.2		根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明.

32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明.

32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明.

101.INS		XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH		XBRL分类扩展架构文档。

101.CAL		XBRL分类扩展计算链接库文档。

101.DEF		XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

101.LAB		XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

101.PRE		XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

104		封面交互数据文件-格式为内联XBRL，包含在附件101中。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。


		先进能源和工业公司(Advanced Energy And Industries，Inc.)

日期：	2020年11月5日	/s/保罗·奥德汉姆
		保罗·奥尔德姆
		首席财务官兼执行副总裁