目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从中国向中国过渡的过渡期来说，中国是世界上最重要的国家之一，也是世界上最重要的国家之一。
委托文件编号：
(注册人的确切姓名，详见其约章)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (I.R.S.雇主 | |
成立为法团) | 识别号码) | |
(主要行政办事处地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(
根据该法第12(B)款登记的证券：
每节课的标题 |
| 商品代号 |
| 注册所在的交易所名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 规模较小的中国报告公司* |
新兴成长型公司： |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是。
有
目录
在这份Form 10-Q季度报告中，皇家黄金公司及其子公司统称为“皇家黄金”、“我们”、“我们”或“我们的”。
索引
|
| 页 | ||
第I部分 | 财务信息 | |||
第1项 | 财务报表(未经审计) | |||
合并资产负债表 | 3 | |||
合并经营表和全面收益表 | 4 | |||
合并股东权益变动表 | 5 | |||
合并现金流量表 | 6 | |||
合并财务报表附注 | 7 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 18 | ||
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 | ||
项目4. | 管制和程序 | 28 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第1项 | 法律程序 | 28 | ||
第1A项 | 危险因素 | 28 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 28 | ||
项目3. | 高级证券违约 | 28 | ||
项目4. | 煤矿安全信息披露 | 28 | ||
第五项。 | 其他资料 | 29 | ||
第6项 | 陈列品 | 29 | ||
签名 | 30 | |||
2
项目1.编制财务报表
皇家黄金公司
合并资产负债表
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
| 9月30日，北京 |
| 年6月30日 | |||
| 2020 | 2020 | ||||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收特许权使用费 | | | ||||
应收所得税 | | | ||||
溪流库存 | | | ||||
预付费用和其他费用 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
流转和特许权使用费权益，净额(注3) | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | |||
应付股息 | ||||||
应付所得税 | ||||||
其他流动负债 | ||||||
流动负债总额 | | | ||||
债务(附注5) | ||||||
递延税项负债 | ||||||
不确定的税收状况 | ||||||
其他长期负债 | ||||||
总负债 | | | ||||
承担和或有事项(附注13) | ||||||
权益 | ||||||
优先股，$ | ||||||
普通股，$ | ||||||
额外实收资本 | ||||||
累计收益 | ||||||
皇家黄金股东权益总额 | | | ||||
非控制性权益 | ||||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
皇家黄金公司
合并经营表和全面收益表
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
三个月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
收入(注7) | $ | | $ | | ||
成本和开支 | ||||||
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | | | ||||
一般和行政 | | | ||||
生产税 | | | ||||
勘探成本 | | | ||||
折旧、损耗和摊销 | | | ||||
总成本和费用 | | | ||||
出售Peak Gold合资公司权益的收益 | | — | ||||
营业收入 | | | ||||
股权证券的公允价值变动 | | ( | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他费用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税优惠 | | | ||||
净收益和综合收益 | | | ||||
非控股权益应占净亏损和综合亏损 | | | ||||
皇家黄金普通股股东应占净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
皇家黄金普通股股东每股净收益： | ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
基本加权平均流通股 | | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | ||
稀释加权平均流通股 | | | ||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
皇家黄金公司
合并股东权益变动表
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
皇家黄金公司股东 | |||||||||||||||||
附加 | |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累积 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | (亏损)收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2020年6月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
出售Peak Gold合资公司权益 | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2020年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金公司股东 | |||||||||||||||||
附加 | |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累积 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | (亏损)收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2019年6月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
分配给(给)非控股权益 | — |
| — |
|
| |
| — |
| ( |
| | |||||
净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2019年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
皇家黄金公司
合并现金流量表
(未经审计，金额以千计)
三个月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
来自经营活动的现金流： | ||||||
净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||
折旧、损耗和摊销 | | | ||||
出售Peak Gold合资公司权益的收益 | ( | — | ||||
非现金员工股票补偿费用 | | | ||||
股权证券的公允价值变动 | ( | | ||||
递延税金优惠 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
资产负债变动情况： | ||||||
应收特许权使用费 | ( | ( | ||||
溪流库存 | ( | | ||||
应收所得税 | ( | ( | ||||
预付费用和其他资产 | | ( | ||||
应付帐款 | ( | | ||||
应付所得税 | | ( | ||||
不确定的税收状况 | ( | | ||||
其他负债 | ( | | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动的现金流量： | ||||||
收购流媒体和特许权使用费权益 | ( | ( | ||||
出售Peak Gold合资公司权益所得款项 | | — | ||||
出售康戈股份所得款项 | | — | ||||
其他 | ( | | ||||
投资活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
筹资活动的现金流量： | ||||||
偿还债务 | ( | ( | ||||
普通股发行支付净额 | ( | ( | ||||
普通股分红 | ( | ( | ||||
其他 | ( | | ||||
用于融资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
现金及现金等价物净增长 | | | ||||
期初现金及等价物 | | | ||||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(一)企业经营情况、重大会计政策汇总及近期采用的会计准则
皇家黄金从事收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似权益的业务。我们寻求获得现有的流程和特许权使用费权益，或者为正在生产或开发阶段的项目提供资金，以换取流程或特许权使用费权益。金属流是一种购买协议，规定作为支付预付保证金的交换条件，有权按购买协议为交易有效期确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分。特许权使用费是采矿项目的非经营性权益，在扣除合同规定的成本(如果有的话)后，有权获得该项目生产的收入或金属。他说：
重要会计政策摘要
随附的未经审计的综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及1934年证券交易法(经修订)下的表格10-Q和S-X条例第10条编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平呈报中期财务报表，所有属正常经常性性质的调整均已包括在本表格10-Q内。截至2020年9月30日的三个月的运营业绩不一定代表截至2021年6月30日的财年可能预期的业绩。这些未经审计的中期财务报表应与我们于2020年8月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(“2020财政年度10-K表格”)一并阅读。
最近采用的会计准则
当前预期信用损失
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-13号文件。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量与随后的修正案一起，将实体记录信贷损失的方式从“已发生损失”方法改为“预期损失”方法。此更新适用于2019年12月15日之后的年度期间和这些年度内的中期财务报表期间，并允许提前采用。2020年7月1日，我们采用了新的指导方针，根据我们的评估，采用新指导方针对我们的合并财务报表没有任何影响。
2.同意出售Peak Gold合资企业权益
2020年9月30日，我们与Kinross Gold Corporation的一家附属公司签订了一项协议，将出售我们的
除了总现金代价#美元
| ● | 增量 |
| ● | 增量 |
特许权使用费记录为勘探阶段特许权使用费权益。流转和特许权使用费权益，净额在我们截至2020年9月30日的综合资产负债表中，总价值约为
7
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
3.流媒体和特许权使用费权益，净额
下表汇总了我们的流量和特许权使用费权益，截至2020年9月30日和2020年6月30日的净额。
截至2020年9月30日(以10万为单位)： |
| 成本 |
| 累积耗竭 |
| 网 | |||
生产阶段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛·维埃霍 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦萨 | | ( | | ||||||
生产阶段利润总额 | | ( | | ||||||
制作阶段版税利益： | |||||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
培尼亚斯基托 | | ( | | ||||||
霍尔特 | | ( | | ||||||
科尔特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段特许权使用费利益总额 | | ( | | ||||||
总生产阶段流量和特许权使用费利益 | | ( | | ||||||
发展阶段流利益： | |||||||||
霍马克au | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的特许权使用费利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
总开发阶段流程和特许权使用费利益 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益： | |||||||||
帕斯夸喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探阶段的总特许权使用费权益 | | — | | ||||||
总流量和特许权使用费权益，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
8
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年6月30日(以10万为单位)： |
| 成本 |
| 累积耗竭 |
| 减损 | 网 | |||||
生产阶段流利益： | ||||||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
普韦布洛·维埃霍 | | ( | — | | ||||||||
安达科洛 | | ( | — | | ||||||||
雨河 | | ( | — | | ||||||||
瓦萨 | | ( | — | | ||||||||
生产阶段利润总额 | | ( | — | | ||||||||
制作阶段版税利益： | ||||||||||||
沃西湾 | | ( | — | | ||||||||
培尼亚斯基托 | | ( | — | | ||||||||
霍尔特 | | ( | — | | ||||||||
科尔特斯 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | ( | | ||||||||
生产阶段特许权使用费利益总额 | | ( | ( | | ||||||||
总生产阶段流量和特许权使用费利益 | | ( | ( | | ||||||||
发展阶段流利益： | ||||||||||||
霍马克au | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
开发阶段的特许权使用费利益： | ||||||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
开发阶段特许权使用费权益总额 | | — | — | | ||||||||
总开发阶段流程和特许权使用费利益 | | — | — | | ||||||||
勘探阶段特许权使用费权益： | ||||||||||||
帕斯夸喇嘛 | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
勘探阶段的总特许权使用费权益 | | — | — | | ||||||||
总流量和特许权使用费权益，净额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
Wassa和Prestea协议与Bogoso流协议的分离
2020年10月1日，我们宣布将WASSA、Prestea和Bogoso金矿流协议分离为单独的流协议，从2020年9月30日起生效。完成这一分离是为了促进金星资源有限公司(“金星”)将Prestea和Bogoso矿出售给未来全球资源公司(“FGR”)。
仍然与金星签订的Wassa Stream协议为我们提供了购买的权利
Prestea和Bogoso Stream与FGR达成的协议为我们提供了购买的权利
Wassa Stream协议和Prestea/Bogoso Stream协议的实质性条款，包括安全以及皇家黄金和金星的权利和义务，与原始协议中的条款基本一致。Wassa、Prestea和Bogoso流作为生产阶段流记录在流转和特许权使用费权益，净额在我们的合并资产负债表上，账面价值为$
9
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
新冠肺炎与当前经济环境
在2020年的早些时候，我们的几个运营对手方宣布，由于持续的新冠肺炎疫情，我们暂时削减了运营规模，或者撤回或审查了披露的指导意见。与新冠肺炎有关的经济和社会影响仍然不稳定，并继续迅速变化。作为我们定期资产减值分析的一部分，我们将继续关注新冠肺炎疫情可能对我们的流动或特许权使用费利益产生的任何发展。
4.发行流通股证券
截至2020年9月30日，我们的有价证券包括
如附注2所述，在2020年9月30日，我们出售了
我们有价证券的公允价值增加了1美元。
5.偿还债务。
截至2020年9月30日和2020年6月30日，我们的债务包括：
截至2020年9月30日 | 截至2020年6月30日 | |||||||||||||||||
| 校长 |
| 发债成本 |
| 总计 |
| 校长 |
| 发债成本 |
| 总计 | |||||||
(金额以10000为单位) | (金额以10000为单位) | |||||||||||||||||
循环信贷安排 | $ | | $ | ( | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循环信贷安排
截至2020年9月30日，我们拥有
2020年10月2日，我们偿还了$
皇家黄金可以随时偿还我们循环信贷安排下的任何借款，而无需支付溢价或罚款。我们的循环信贷安排将于2024年6月3日到期。
6.新租约
我们的重要租赁安排与我们的办公空间有关。这些安排是为了租赁公司办公空间和办公设备等资产。我们根据经营租约租赁办公空间和办公设备，租期为
10
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2030年6月30日的财年。截至2020年9月30日，综合资产负债表中记录了以下金额(金额以千计)：
分类 | 2020年9月30日 | ||||
经营租约 | |||||
| 预付费用和其他费用 |
| $ | | |
其他资产 | | ||||
使用权资产总额 | $ | | |||
其他流动负债 | $ | | |||
其他长期负债 | | ||||
经营租赁负债总额 | $ | | |||
2020年9月30日营业租赁负债到期日如下(单位：千)：
财政年度： | 经营租约 | ||
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此后 | | ||
租赁付款总额 | $ | | |
扣除的计入利息 | ( | ||
总计 | $ | | |
与租赁有关的其他信息包括以下内容：
2020年9月30日 | |||
经营租赁期限和贴现率 | |||
加权平均剩余租赁年限(年) | |||
加权平均贴现率 | |||
截至2020年9月30日，我们没有任何融资租赁。
7.增加收入。
收入确认
根据美国公认会计准则(GAAP)的指导，履约义务是在合同中承诺将一种独特的商品或服务(或一整套商品和/或服务)的控制权转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。根据本指引，应占吾等河流权益及特许权使用费权益的收入一般于相关金属生产控制权转移至吾等客户时确认。我们确认的收入金额进一步反映了我们根据各自的流媒体或特许权使用费协议有权获得的对价。下面将讨论我们针对流媒体和特许权使用费权益的收入确认政策的更详细摘要。
溪流利益
金属流是一种购买协议，规定以预付保证金为交换条件，有权按购买协议为交易有效期确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分。根据我们的金属分流协议收到的黄金、白银和铜被纳入库存，然后主要使用平均现货汇率黄金、白银和铜远期合约出售。这些平均现货汇率远期合约的销售价格取决于合约期限内黄金、白银或铜的日均现货价格，通常是以下两个交易日之间的连续几个交易日。
11
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
金属的接收和购买。我们通过在合同规定的结算日期将金属实物交付给买方(我们的客户)来结算我们的远期销售合同。根据我们的远期销售合同，只有一项履行义务，即向买方出售合同规定的数量的金属，我们在实物交付时履行这一义务。因此，我们的金属销售收入在结算日确认，也就是金属控制权、保管权和所有权转让给买方的日期。
特许权使用费权益
特许权使用费是采矿项目的非经营性权益，在扣除特定成本(如果有的话)后，有权从该项目生产的收入或金属中获得一定比例的收入或金属。我们有权根据合同规定的金属生产期间的大宗商品价格(例如，月度或季度平均现货价格)支付我们在采矿项目中的特许权使用费权益。作为特许权使用费持有人，我们在采矿项目的生产和运营中充当被动实体，采矿项目的第三方运营商负责所有采矿活动，包括随后的营销和向其最终客户交付所有金属产品。在我们的所有重大特许权使用费权益安排中，我们得出的结论是，我们将我们在金属生产中权益的控制权转移到生产发生时的运营商，因此运营商就是我们的客户。吾等进一步确定，将包含我们特许权使用费权益的每个金属生产单位转让给运营商是合同项下的单独履约义务，每个履约义务在运营商生产金属时履行。因此，我们确认在根据协议以指定商品价格进行金属生产期间我们的特许权使用费权益应占收入，扣除任何合同允许的非现场处理、精炼、运输和(如适用)采矿成本。
专营权费收入预算
对于我们的一小部分特许权使用费权益，我们可能不会收到或有权收到运营商提供的金属生产期间的付款信息，包括该期间的生产信息。因此，我们可以根据运营商提供的信息(包括公共信息)来估计这些专利费的收入。如果我们在发布财务报表之前没有从运营商或其他公共来源获得足够的信息，我们将在收到必要的付款信息期间确认特许权使用费收入。估计金额和实际金额之间的差异可能会有很大不同，并记录在实际金额已知的时期。也请参考我们在2020财年10-K中讨论的“估计数的使用”会计政策。在截至2020年9月30日的三个月内，在2020年9月30日之前估计的或可归因于金属生产的特许权使用费收入并不重要。他说：
收入的分类
我们已经确认了
我们每个收入来源按金属类型划分的收入分类如下(以千为单位)：
三个月 | |||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | ||||
2020 | 2019 | ||||
流媒体收入： | |||||
中国黄金 | $ | | $ | | |
中国银牌 | | | |||
上海铜业 | | | |||
*总流媒体收入 | $ | | $ | | |
版税收入： | |||||
中国黄金 | $ | | $ | | |
中国银牌 | | | |||
上海铜业 | | | |||
其他 | | | |||
*特许权使用费总收入 | $ | | $ | | |
总收入 | $ | | $ | | |
12
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
可归因于我们主要收入和特许权使用费权益的收入分类如下(以千为单位)：
三个月 | ||||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||||
金属 | 2020 | 2019 | ||||||
流媒体收入： | ||||||||
--米利根山(Mount Milligan) | 金和铜 | $ | | $ | | |||
*普韦布洛·维约(Pueblo Viejo) | 金银 | | | |||||
*安达科洛(Andacollo) | 黄金 | | | |||||
朱莉娅·瓦萨(Wassa) | 黄金 | | | |||||
其他 | 金银 | | | |||||
*总流媒体收入 | $ | | $ | | ||||
版税收入： | ||||||||
*培尼亚斯基托(Peñasquio) | 金、银、铅、锌 | $ | | $ | | |||
约翰·科尔特斯(Cortez) | 黄金 | | | |||||
其他 | 五花八门 | | | |||||
*特许权使用费总收入 | $ | | $ | | ||||
总收入 | $ | | $ | | ||||
请参阅附注11，了解我们按可报告类别划分的收入的地理分布。
8.取消以股票为基础的薪酬
我们确认基于股票的薪酬支出如下：
三个月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(金额以10000为单位) | ||||||
股票期权 | $ | | $ | | ||
股票增值权 | | | ||||
限制性股票 | | | ||||
绩效股票 | | | ||||
基于股票的薪酬总费用 | $ | | $ | | ||
基于股票的薪酬费用包括在一般和行政综合经营表和全面收益表中的费用。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，我们授予了以下基于股票的薪酬奖励：
三个月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(持股数量：股) | ||||||
股票期权 | | | ||||
股票增值权 | | | ||||
限制性股票 | | | ||||
绩效库存(最高 | | | ||||
已授予的股权奖励总额 | | | ||||
13
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年9月30日，我们每个基于股票的薪酬奖励的未确认薪酬支出(以下以千为单位表示)和加权平均归属期限如下：
无法识别 |
| 加权的- | ||||
补偿 | 平均归属 | |||||
费用 |
| 期间(年) | ||||
股票期权 | $ | | ||||
股票增值权 | | |||||
限制性股票 | | |||||
绩效股票 | | |||||
9.预期每股盈余(EPS)
普通股每股基本收益是根据期内已发行普通股的加权平均股数计算的，并考虑了参与证券的影响。包含不可没收股息或股息等价物权利的未归属股票补偿奖励被视为参与证券，并根据两级法计入每股收益。我们的非既得性限制性股票奖励包含不可没收的红利权利，在发行或宣布的红利方面与普通股平等参与。我们未行使的股票期权奖励、未行使的股票结算增值权和未授予的绩效股票不包含分红权。在两类法下，用于确定普通股基本收益的收益减去分配给参与证券的金额。两类法的使用对普通股基本收益和稀释后每股收益的计算产生了无形的影响。
下表汇总了这一时期稀释证券对稀释每股收益的影响(金额以千为单位，股票数据除外)：
三个月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
皇家黄金普通股股东应占净收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益的加权平均股份 | | | ||||
其他稀释证券的影响 | | | ||||
稀释后每股收益的加权平均股份 | | | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | ||
10.取消所得税
三个月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(金额以10万为单位，不包括利率) | ||||||
所得税优惠 | $ | ( | $ | ( | ||
实际税率 | ( | ( | ||||
截至2020年9月30日的三个月的实际税率包括离散的税收优惠($
14
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
11.提供更多细分市场信息
我们在以下条件下管理我们的业务
截至2020年9月30日 | 截至2020年6月30日 | |||||||||||||||||
总流 | 总流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 |
| 利息 |
| 利息 | 利息，净额 | ||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和国 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美国 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亚 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地区 | | | | | | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
我们用于评估业绩的可报告细分如下所示(以千为单位)：
截至2020年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 营业收入 |
| 销售成本控制 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 分部毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 营业收入 |
| 销售成本控制 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 分部毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折旧、损耗和摊销 |
| (2) | 损耗金额包括在折旧、损耗和摊销在我们的综合业务表和全面收益表上。 |
15
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
分部毛利总额与合并后毛利的对账所得税前收入如下所示(以千为单位)：
三个月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
2020 | 2019 | |||||
部门毛利总额 | $ | | $ | | ||
成本和开支 | ||||||
一般和行政费用 | | | ||||
勘探成本 | | | ||||
折旧摊销 | | | ||||
出售Peak Gold会员权益的收益 | | — | ||||
营业收入 | | | ||||
股权证券的公允价值变动 | | ( | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他费用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里，我们按可报告部门划分的收入在地理上的分布如下表所示(金额以千为单位)：
三个月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
分流利益： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和国 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
溪流权益总额 | $ | | $ | | ||
版税权益： | ||||||
美国 | $ | | $ | | ||
墨西哥 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
澳大利亚 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地区 | | | ||||
特许权使用费权益总额 | $ | | $ | | ||
总收入 | $ | | $ | | ||
12.使用公允价值计量
公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，我们采用了三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行了如下排序：
一级：投资者对活跃市场中相同工具的报价；
第二级：评估活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重大价值驱动因素都可以在活跃市场中观察到；以及
16
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
第3级：评估价格或估值技术，要求投入既对公允价值衡量重要，又不可观察到(很少或根本没有市场活动支持)。
下表载列我们的金融资产，按公允价值体系内的不同层级按公允价值经常性(至少每年)计量。
截至2020年9月30日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 账面金额 |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 | ||||||
资产(以千为单位)： | |||||||||||||||
有价证券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
我们归入公允价值等级第一级的有价证券的估值是用活跃市场的报价乘以所持股份的数量来计算的。我们的循环信贷安排(注5)的账面价值接近于截至2020年9月30日的公允价值。归类于公允价值等级第2级的三星金权证是基于模型(Black-Scholes)的估值，其中的重要投入在活跃的市场中可见。
截至2020年9月30日，我们拥有的资产在某些条件下必须在非经常性基础上按公允价值计量，如与流量和特许权使用费权益、无形资产和其他长期资产相关的资产。就该等资产而言，如该等资产中任何一项被确定为减值，则该等资产须在其初始确认后的期间按公允价值计量。如有必要按其公允价值确认该等资产，则该等计量将利用第3级投入予以厘定。他说：
13.承诺额和或有事项
霍马克aU银流获取
根据我们的KhoemacaU Silver Stream交易在2019年2月，我们根据有条件的融资时间表支付了以下预付款：
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
包括2020年10月5日支付的第五笔预付款，我们总共捐献了$
Ilovica Gold Stream收购
截至2020年9月30日，我们的有条件资助时间表为$
17
第二项：报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般演示文稿
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供信息，帮助您更好地了解和评估我们的财务状况和经营结果。请阅读本MD&A，同时阅读本季度报告FORM 10-Q第1项中包含的综合财务报表，以及我们于2020年8月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的FORM 10-K财年年度报告(“Fiscal 2020 10-K”)。
本MD&A包含前瞻性信息。在此次MD&A之后，您应该回顾一下我们关于前瞻性陈述的重要说明。
我们不拥有、开发或开采我们持有流水或特许权使用费权益的物业。本Form 10-Q季度报告中提供的有关我们持有权益的经营性物业的某些信息(包括有关储量、历史产量、产量估计、物业描述和物业开发的信息)是由这些物业的运营商提供给我们的，或者是这些运营商向适用的证券监管机构(包括SEC)提交的公开信息。我们尚未核实，也无法核实这些第三方信息，并明确表示不对这些第三方信息的准确性、完整性或公平性承担任何责任，并请读者参阅运营商提交的公开报告，以了解有关这些物业的信息。
在本MD&A中，我们指的是“GSR”、“NSR”、“NVR”、“金属流(或流)”以及其他类型的特许权使用费或类似权益。这些术语在我们的2020财年10-K中进行了定义。
我们的业务概述
我们收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似的利益。我们寻求收购现有的流和特许权使用费权益，或为正在生产或开发阶段的项目融资，以换取流或特许权使用费权益。
我们通过两个细分市场来管理我们的业务：
| ● | 溪流利益的获取与管理-金属流是一种购买协议，规定了以预付保证金为交换条件，以购买协议为交易有效期确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分的权利。截至2020年9月30日，我们拥有8个溪流权益，分别位于6个生产物业和2个开发阶段物业。截至2020年9月30日的三个月，Stream权益占我们总收入的73%。我们预计分流权益将继续占我们总收入的很大一部分。 |
| ● | 收购和管理特许权使用费权益-特许权使用费是采矿项目中的非经营性权益，在扣除特定成本(如果有的话)后，这些权益提供了从项目中生产的收入或金属的权利。截至2020年9月30日，我们拥有34个生产阶段物业、15个开发阶段物业和131个勘探阶段物业的特许权使用费权益，其中49个我们认为是评估阶段项目。我们用“评价阶段”来描述勘探阶段的属性，这些属性包含矿化物质，运营商在这些属性上从事储量的寻找。在截至2020年9月30日的三个月里，特许权使用费占我们总收入的27% |
我们不会在我们持有河流权益和特许权使用费权益的物业上进行采矿作业，我们一般也不需要为这些物业的资本成本、勘探成本、环境成本或其他运营成本做出贡献。
无论是通过创建或收购新的或现有的流或版税权益，还是通过其他收购活动，我们都在不断评估扩大我们投资组合的机会。我们通常在不同的评估阶段都有收购机会。我们的审查流程可能包括，例如，聘请顾问和顾问分析机会；分析机会的技术、财务、法律和其他机密信息；提交
18
意向书和条款说明书；参与初步讨论和谈判；作为投标人参与竞争过程。
商业趋势和不确定性
金属价格
我们的财务业绩主要与黄金、白银、铜和其他金属的价格挂钩。近年来，金属价格大幅波动，我们预计这种波动将持续下去。金属的可销售性和价格受到许多我们无法控制的因素的影响，金属价格的重大变化可能会对我们的收入产生实质性影响。
截至2019年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，平均金属价格和按金属划分的收入百分比如下：
财年三个月结束 | ||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||||||
金属 |
| 平均值 |
| 收入百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||
黄金(美元/盎司) | $ | 1,909 | 75% | $ | 1,472 | 79% | ||||
白银(美元/盎司) | $ | 24.26 | 10% | $ | 16.98 | 9% | ||||
铜(美元/磅) | $ | 2.96 | 11% | $ | 2.63 | 8% | ||||
其他 | 不适用 | 4% | 不适用 | 4% | ||||||
新冠肺炎与当前的经济环境
自2020年日历年开始以来，由于持续的新冠肺炎疫情，我们的几个业务对手方已经实施了临时业务缩减。疫情及其带来的经济和社会影响也使运营商很难预测预期产量，有时运营商不得不撤回或修改之前披露的指导意见。反过来，我们的收入和投资价值也可能受到同样的影响。*大流行的影响是不稳定的，变化很快，我们目前无法预测对我们的运营结果和财务状况产生任何影响的性质或程度。作为我们定期资产减值分析的一部分，我们继续监测与疫情相关的事态发展对流量和特许权使用费利益的影响。
出售Peak Gold合资公司权益
2020年9月30日，我们宣布已与Kinross Gold Corporation达成协议，出售我们在Peak Gold Project的权益以及我们在Peak Gold，LLC(Peak Gold，LLC)的合作伙伴ConTango Ore，Inc.(“ConTango”)的普通股头寸。Peak Gold，LLC是Peak Gold Project的所有者。出售这些权益所收到的代价包括现金6,130万美元、从包括当前Peak Gold Project资源区在内的感兴趣区域生产的白银增加28%的冶炼厂净收益特许权使用费，以及ConTango的一家全资子公司在交易中收购的阿拉斯加州某些采矿权益的增量1%冶炼厂净收益特许权使用费。*Peak Gold，LLC保留以400万美元收购白银28%净冶炼厂净特许权使用费增量的50%的权利。
本次交易后，我们在ConTango拥有的Peak Gold Project和State of Alaska矿业主张财产中的权益仅包括冶炼厂净收益特许权使用费。有关出售匹克黄金合营公司权益的进一步讨论，请参阅我们的综合财务报表附注2。
Wassa和Prestea协议与Bogoso流协议的分离
2020年10月1日，我们宣布将Wassa和Prestea以及Bogoso金矿流协议分离为单独的流协议，从2020年9月30日起生效。完成这一分离是为了促进金星资源有限公司(“金星”)将Prestea和Bogoso矿出售给未来全球资源公司(“FGR”)。
根据仍然与Golden Star签订的Wassa Stream协议，我们有权购买Wassa矿生产的10.5%的黄金，直至交付240,000盎司为止，之后，Stream百分比将降至5.5%。黄金的现金购买价是在24万盎司交割之前每盎司现货价格的20%，之后每盎司现货价格的30%。截至2020年10月1日，在达到240,000盎司的交货门槛之前，瓦萨矿仍有大约124,800盎司的黄金要交付。
19
Prestea和Bogoso Stream与FGR达成的协议规定，我们有权购买Prestea和Bogoso矿生产的5.5%的黄金，以换取每盎司交付现货价格的30%的现金收购价。
运营商按河流和特许权使用费利息对2020年日历的产量估计
我们通常会在每个历年的第一季度收到来自我们生产矿山的许多运营商的年度产量估计。在某些情况下，运营商可以全年修改其最初的日历年指导。下表显示了2020年日历的当前产量估计，以及运营商向我们报告的我们主要物业截至2020年9月30日的实际产量。
运营商2020年按流量和特许权使用费利息划分的估计和实际产量
主要生产属性
2020年日程表-运营商的最新产量 | 日程表-2020运营商的最新生产 | |||||||||||
估计数(1) | 实际(2) | |||||||||||
黄金 | 白银 | 贱金属 | 黄金 | 白银 | 贱金属 | |||||||
特许权使用费/版税 |
| (盎司) |
| (盎司) |
| (磅) |
| (盎司) |
| (盎司) |
| (磅) |
溪流： | ||||||||||||
安达科洛(3) |
| 53,000 |
|
|
| 37,200 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 140,000 - 160,000 |
|
|
| 119,200 |
|
| ||||
铜 |
|
| 8000万至9000万 |
|
|
| 6240万 | |||||
普韦布洛·维埃霍(5) | 530,000 - 580,000 | 不适用 | 383,000 | 不适用 | ||||||||
瓦萨(6) | 165,000 - 170,000 | 126,700 | ||||||||||
版税： |
|
|
|
|
|
| ||||||
Cortez GSR1 |
| 66,900 |
|
|
| 88,000 |
|
| ||||
Cortez GSR2 |
| 109,600 |
|
|
| 59,900 |
|
| ||||
Cortez GSR3 |
| 146,300 |
|
|
| 143,100 |
|
| ||||
Cortez NVR1 |
| 113,500 |
|
|
| 112,100 |
|
| ||||
Cortez NVR1C | 30,100 | 4,800 | ||||||||||
培尼亚斯基托(7) |
| 510,000 | 2800万 |
| 343,000 | 2040万 |
| |||||
铅 |
|
|
|
|
| 1.9亿 |
| 1.3亿 | ||||
锌 |
|
|
|
|
| 3.6亿 |
| 2.81亿 | ||||
| (1) | 除非在本表的脚注中另有说明，否则我们从运营商那里收到的产量估计是2020年日历。不能保证运营商会实现他们的产量预估。 |
| (2) | 实际产量数据由我们的运营商提供，涵盖2020年1月1日至2020年9月30日期间，除非本表脚注另有说明。 |
| (3) | 安达科洛的估计和实际产量数据显示，精矿中含有黄金。 |
| (4) | 米利根山的估计和实际产量数字是精矿中可支付的金和铜。 |
| (5) | Pueblo Viejo的估计和实际产量数字是以多利支付的黄金，代表巴里克在Pueblo Viejo的60%权益。运营商没有提供估计或实际的白银产量。 |
| (6) | 瓦萨的估计和实际产量数字是以多利表示的应付黄金。他说： |
| (7) | 年估计和实际的黄金和白银产量数字培尼亚斯基托以精矿和多利形式支付的黄金和白银。所列估计及实际铅锌产量数字为精矿中的应付铅锌。 |
物业发展
本部分提供运营商直接向我们报告或在其公开文档中报告的我们主要物业的最新更新。
溪流利益
安达科洛
截至2020年9月30日的三个月，Andacollo的黄金交货量约为9,500盎司，而截至2019年9月30日的三个月的黄金交货量约为9,700盎司。
20
Teck报告称，由于矿石品位和磨矿回收率下降以及磨机产能减少，安达科洛在2020年9月这个季度的产量低于去年同期。根据Teck的说法，由于爆破限制，从库存中加工的矿石比例较高，影响了铜品位和选矿厂的回收率。此外，由于当地承包商为遵守新冠肺炎的旅行限制，进行了几次比计划时间更长的维护停工，工厂的产能也受到了影响。对我们金矿交付的影响在现场投产后大约六个月实现。
泰克预计，2020年和未来几年的成绩将继续下降，接近储备成绩。我目前在安达科洛的生活预计将持续到2035年。根据Teck的说法，执行矿山计划的生命周期将需要额外的许可证或许可证修正案。
Khoemacau
根据Khoemac的说法aU铜矿(Pty.)Khoemac的进展有限(“KCM”)，进展仍在继续aU项目(“Khoemac”aU“)，截至2020年9月30日，该项目完成了约70%的建设，承诺了87%的资本。据KCM称，活动的重点是整修和升级博塞托钢厂，地下开发，完成5区的住宿、电力和水利基础设施，以及完成5区与博塞托钢厂之间的公路建设。此外，据KCM称，这三个矿山的地下开采累计前进了5045米。
博茨瓦纳政府于2020年3月宣布为期6个月的紧急状态，以帮助防止新冠肺炎的传播，该紧急状态于2020年9月28日被延长6个月，至2021年3月。采矿仍然被指定为一项“基本服务”，KCM报告说，Khoemac的一般开发活动a你在继续。然而，由于先前封锁和旅行限制的影响，KCM报告说，一些主要与加工厂整修和升级有关的活动受到了影响或重新安排了时间。除非新冠肺炎的考虑造成任何潜在的进一步影响，KCM仍预计第一批精矿将于2021年第三季度末发运。
2020年10月5日，我们支付了第五笔预付款3250万美元，使捐款总额达到1.793亿美元。我们预计在2021年日历年将剩余的3,270万美元用于基本银流，如果KCM选择全面行使期权银流，我们将承诺8,570万美元。进一步付款取决于某些条件，并计划随着项目支出的进展使用商定的公式和认证程序每季度支付一次。
米利根山
截至2020年9月30日的三个月，Milligan山的金流交货量约为19,600盎司，而截至2019年9月30日的三个月的交货量约为14,000盎司。*交货量增加是由于在此期间发货和结算的时间不同。
截至2020年9月30日的三个月，米利根山的铜流交货量约为580万磅，而截至2019年9月30日的三个月，铜流交货量约为240万磅。交货量增加的原因是这两个时期的发货和结算时间不同。
2020年11月4日，Centerra证实，之前发布的米利根山2020日历年的生产指导没有变化，即14万至16万盎司的黄金和8000万至9000万磅的铜。
普韦布洛·维埃霍
截至2020年9月30日的三个月，Pueblo Viejo的金流交货量约为9,400盎司，而截至2019年9月30日的三个月的交货量约为10,500盎司。
截至2020年9月30日的三个月，银流交货量约为408,600盎司，而截至2019年9月30日的三个月，银流交货量为462,500盎司。交货量减少是由于黄金和白银产量下降，以及炼油厂结算时间的差异。
21
巴里克报告说，该公司继续推进扩建加工厂和尾矿储存设施的项目工作，这些设施可能会将Pueblo Viejo的矿山寿命延长到2040年以后。*Barrick估计，加工厂和尾矿扩建项目可以大幅提高产能，并使该矿在2022年日历之后保持平均每年约800,000盎司的黄金产量(按100%基准)，尾矿存储容量的增加有可能将约1100万盎司矿化物质转化为储量(按100%基准)。巴里克在本季度报告称，该工厂的环境影响评估已提交给当局，并已下了长期铅项目的订单。巴里克还报告说，额外尾矿容量的基线环境评估的实地工作已经开始，与当局关于许可的建设性讨论正在顺利进行。
巴里克预计，在矿山扩建坑完全开发之前，低品位库存矿石在混合饲料中的比例将稳步上升，这是对拟议的工厂和尾矿扩建项目的决定的一部分。对于2020年历年，巴里克表示，其在Pueblo Viejo的权益(60%)导致的黄金产量预计在53万至58万盎司之间。
瓦萨
截至2020年9月30日的三个月，瓦萨的金流交货量约为4,000盎司，而截至2019年9月30日的三个月的交货量约为2,900盎司。
吾等于二零一五年五月六日与Golden Star订立经修订的分流协议(“原分流协议”)，规定有权购买Golden Star的Wassa、Prestea及Bogoso矿所产黄金的10.5%，直至总交货量为240,000盎司，之后分流百分比将降至5.5%。*黄金的现金购买价是在总计24万盎司之前交付的每盎司现货价格的20%，之后交付的每盎司现货价格的30%。
从2020年9月30日起，Wassa、Prestea和Bogoso的流协议被分成两个流协议，以促进Golden Star出售Prestea和Bogoso矿。*分开的Wassa Stream协议的黄金流费率和现金购买价格与最初的Stream协议保持一致，24万盎司的黄金交割门槛将仅适用于Wassa矿。
从2015年5月6日到2020年9月30日，金星公司从Wassa、Prestea和Bogoso矿交付了大约115,200盎司的应付黄金，其中包括Wassa矿的73,700盎司和Prestea和Bogoso矿的41,500盎司。*根据这些交割，截至2020年9月30日，在达到240,000盎司的交割门槛之前，瓦萨仍有大约124,800盎司要交割。
2020年7月28日，金星报告称，2020年瓦萨的黄金产量指引在16.5万至17万盎司之间，高于之前的15.5万至16.5万盎司的指引区间。
2020年10月28日，金星(Golden Star)报告称，在本季度，地下作业以创纪录的平均每天4960吨的速度生产矿石，并证实了当前坡道系统的能力，可以支持每天5000吨的速度。地下采矿率已连续五个季度超过每天4000吨。随着低品位库存材料的增加，矿石加工率平均每天超过6000吨。
金星报告了几个项目的推进，以支持采矿率的持续提高，新的膏体充填计划实现了98%的建设完成率，并完成了一座新的11KV地面变电站。
据Golden Star称，Wassa矿体南延开发的初步经济评估工作于二零二零年第三季度开始。这项研究旨在为可能将采矿作业扩展到推断的资源区所需的基础设施和投资制定路线图。这项研究预计将于今年晚些时候完成，并于2021年初向市场公布。
22
特许权使用费权益
科尔特斯：
截至2020年9月30日的三个月，可归因于Cortez特许权使用费权益的产量约为37,600盎司黄金，而截至2019年9月30日的三个月的产量约为35,100盎司黄金。
巴里克预计，从2020年到2021年，产量将增加，这主要是因为十字路口矿藏的贡献更大，预计到2023年，十字路口矿藏的产量将增加，并抵消其他特许权使用费地区产量下降的影响。
培尼亚斯基托
与上年同期相比，可归因于我们在Peñasquio的特许权使用费权益的金、银和锌产量分别增加了约269%、38%和40%，而铅产量与上年同期相比下降了9%。
根据纽蒙特公司的说法，产量的增加归因于磨机产量的提高和回收率的提高，但除黄金品位较高外，部分被较低的品位所抵消。工厂产能受到2019年9月季度停产的负面影响。纽蒙特公司报告说，他们的全部潜在计划集中在碾磨作业的前端，磨坊生产能力有了积极的改善。露天矿的爆破破碎也受到了整个潜在计划的关注，纽蒙特公司预计这将有助于提高产量。
7月30日，纽蒙特公司为Peñasquio公司提供了2020年全年生产指导，黄金51万盎司，白银2800万盎司，锌3.6亿磅，铅1.9亿磅。
运营结果
截至2020年9月30日的季度与截至2019年9月30日的季度相比
截至2020年9月30日的季度，我们录得净收益1.069亿美元，或每股基本及稀释后收益1.63美元，而截至2019年9月30日的季度净收益为7050万美元，或每股基本及稀释后收益1.07美元。净收入增加的主要原因是收入增加、出售我们的Peak Gold合资公司权益带来的一次性收益以及各种不同的所得税优惠，每一项都将在下文讨论。这些增长被我们销售成本的增加以及折旧、损耗和摊销费用的增加部分抵消，这些都将在下文讨论。
在截至2020年9月30日的季度，我们确认总收入为1.469亿美元，其中包括河流收入1.065亿美元和特许权使用费收入4040万美元，平均黄金价格为每盎司1,909美元，平均白银价格为每盎司24.26美元，平均铜价为每磅2.96美元。相比之下，截至2019年9月30日的三个月总收入为1.188亿美元，其中包括河流收入8700万美元和特许权使用费收入3180万美元，平均金价为每盎司1,472美元，平均白银价格为每盎司16.98美元，平均铜价为每磅2.63美元。与截至2019年9月30日的季度相比，截至2020年9月30日的季度的收入和归因于我们的流和特许权使用费权益的相应产量如下：
23
受我们的Stream和特许权使用费利益影响的收入和报告产量
截至2020年和2019年9月30日的季度
(数量以千为单位，报告的生产盎司除外。和磅。)
三个月 | 三个月 | |||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||||||||||
报道 | 报道 | |||||||||||||
特许权使用费/版税 |
| 金属 |
| 营业收入 |
| 生产(1) |
| 营业收入 |
| 生产(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 34,620 | $ | 30,497 | ||||||||||
黄金 | 11,800 | 奥兹。 | 16,600 | 奥兹。 | ||||||||||
铜 | 4.1 | 多磅。 | 2.4 | 多磅。 | ||||||||||
普韦布洛·维埃霍 | $ | 31,270 | $ | 21,618 | ||||||||||
黄金 | 11,100 | 奥兹。 | 9,500 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 451,200 | 奥兹。 | 475,600 | 奥兹。 | ||||||||||
安达科洛 | 黄金 | $ | 23,509 | 12,200 | 奥兹。 | $ | 20,604 | 14,000 | 奥兹。 | |||||
瓦萨 | 黄金 | $ | 9,108 | 4,900 | 奥兹。 | $ | 5,319 | 3,600 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | $ | 7,996 | $ | 8,943 | ||||||||||
黄金 | 4,000 | 奥兹。 | 5,800 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 23,200 | 奥兹。 | 34,500 | 奥兹。 | ||||||||||
河流总收入 | $ | 106,503 | $ | 86,981 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亚斯基托 | $ | 10,209 | $ | 4,420 | ||||||||||
黄金 | 130,700 | 奥兹。 | 35,500 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 6.4 | 蚊子。 | 4.6 | 蚊子。 | ||||||||||
铅 | 41.7 | 多磅。 | 29.7 | 多磅。 | ||||||||||
锌 | 98.0 | 多磅。 | 107.1 | 多磅。 | ||||||||||
科尔特斯 | 黄金 | $ | 5,684 | 37,600 | 奥兹。 | $ | 4,417 | 35,100 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 五花八门 | $ | 24,484 | 不适用 | $ | 22,956 | 不适用 | |||||||
特许权使用费总收入 | $ | 40,377 | $ | 31,793 | ||||||||||
总收入 | $ | 146,880 | $ | 118,774 | ||||||||||
| (1) | 报告的产量与截至2019年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三个月受我们的流量和特许权使用费利益制约的金属销售金额有关，可能与运营商的公开报告不同。 |
| (2) | 有关主要物业最新发展的讨论，请参阅上文“物业发展”。 |
| (3) | 就个人而言，除了Rainy River在截至2019年9月30日的三个月中贡献了6%的总收入外，在这两个时期，包括在“其他”类别中的河流或特许权使用费对我们总收入的贡献都没有超过5%。 |
我们总收入的增长主要是由于黄金、白银和铜的平均价格比上一季度有所上涨。
24
在截至2020年和2019年9月30日的三个月内买卖的金银盎司和铜磅，以及截至2020年9月30日和2020年6月30日的库存中的金银盎司和铜磅，我们的流媒体权益如下：
三个月 | 三个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||
黄金流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存量(盎司) |
| 库存(盎司) |
米利根山 | 19,600 | 11,800 | 14,000 | 16,600 | 11,000 | 3,300 | ||||||
普韦布洛·维埃霍 | 9,400 | 11,100 | 10,500 | 9,500 | 9,400 | 100 | ||||||
安达科洛 | 13,700 | 12,200 | 9,700 | 14,000 | 1,600 | 11,100 | ||||||
瓦萨 | 4,000 | 4,900 | 2,900 | 3,600 | 2,000 | 2,900 | ||||||
其他 | 4,400 | 4,000 | 5,800 | 5,800 | 1,900 | 1,500 | ||||||
总计 | 51,100 | 44,000 | 42,900 | 49,500 | 25,900 | 18,900 | ||||||
三个月 | 三个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||
银色小溪 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存量(盎司) |
| 库存量(盎司) |
普韦布洛·维埃霍 | 408,600 | 451,200 | 462,500 | 475,600 | 408,600 | 451,200 | ||||||
其他 | 52,700 | 23,200 | 49,400 | 34,500 | 52,900 | 23,400 | ||||||
总计 | 461,300 | 474,400 | 511,900 | 510,100 | 461,500 | 474,600 | ||||||
三个月 | 三个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||
铜矿流 |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(百万英镑) |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(百万英镑) |
| 库存成本(Mlbs) |
| 库存成本(Mlbs) |
米利根山 | 5.8 | 4.1 | 2.4 | 2.4 | 2.5 | 0.8 | ||||||
不包括折旧、损耗和摊销的销售成本从截至2019年9月30日的三个月的2,010万美元增加到2020年9月30日止的三个月的2,190万美元。这一增长主要是由于黄金、白银和铜价与上一季度相比有所上涨。销售成本是特定于我们的流协议的，是我们以现金支付购买金、银和铜的结果。从Mount Milligan购买黄金的现金支付是每盎司435美元或购买时黄金的现行市场价格，而我们其他来源的现金支付是黄金、白银或铜(Mount Milligan)现货价格在金属交割日期附近的固定合同百分比。
截至2020年9月30日的三个月，勘探成本从截至2019年9月30日的三个月的260万美元降至60万美元。勘探成本仅限于Peak Gold合资公司的勘探和推进。由于新冠肺炎的影响，勘探活动和相应的成本比上一季度有所下降。2020年9月30日，我们出售了Peak Gold合资公司的权益，这一点在本MD&A和我们合并财务报表附注2的前面讨论过。
截至2020年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销从截至2019年9月30日的三个月的3870万美元增加到4630万美元。这一增长主要是由于米利根山的铜销售增加和Pueblo Viejo的黄金销售增加所致。正如我们之前在我们的2020财年10-K报告中所讨论的那样，米利根山枯竭率的增加也是造成这一增长的原因之一。与上一季度相比，安达科洛的黄金销售量下降，部分抵消了这一增长。
我们确认，在截至2020年9月30日的三个月中，股权证券的公允价值变动增加了250万美元，而截至2019年9月30日的三个月减少了140万美元。这一增长主要是由于作为出售我们在Peak Gold合资公司的权益的一部分，出售809,744股ConTango普通股按市值计算增加了360万美元。有关我们的有价证券的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注4。
截至2020年9月30日的三个月，利息和其他支出从截至2019年9月30日的三个月的280万美元降至190万美元。减少的主要原因是利息支出减少，原因是我们的未偿债务利率比上一时期有所下降。有关我们未偿债务的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注5。
在截至2020年9月30日的三个月内，我们录得总计240万美元的所得税优惠，而截至2019年9月30日的三个月所得税优惠为2350万美元。所得税优惠导致当期有效税率为(2.3%)，而截至9月底的季度为(51.9%)
25
2019年3月30日。在截至2020年9月30日的三个月中，有效税率包括所得税优惠(2450万美元)，这主要是由于与外国税务机构达成和解协议以及某些递延税项资产变现的变化而释放了不确定的税收状况。在截至2019年9月30日的三个月里，有效税率包括所得税优惠(3230万美元)，主要与瑞士颁布的联邦税制改革和AHV融资法案(瑞士税制改革)有关。
流动性与资本资源
概述
截至2020年9月30日，我们的流动资产为4.698亿美元，而流动负债为5610万美元，营运资本为4.136亿美元，流动比率为8：1。相比之下，截至2020年6月30日，我们的流动资产为3.622亿美元，流动负债为4360万美元，营运资本为3.186亿美元，流动比率约为8：1。营运资本增加的主要原因是出售我们Peak Gold合资公司权益的收益和收入的增加。
在截至2020年9月30日的三个月内，运营活动提供的9420万美元净现金和我们可用的现金资源满足了流动性需求。截至2020年9月30日，我们的循环信贷安排下有7.25亿美元可用，2.75亿美元未偿还。营运资本，加上我们循环信贷安排下的可用能力，导致截至2020年9月30日的总流动资金约为11亿美元。截至2020年9月30日，我们遵守了循环信贷安排下的每一份金融契约。有关我们未偿债务的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注5。2020年10月2日，我们偿还了信贷安排下7500万美元的未偿还借款。这使我们的循环信贷安排下的可用金额增加到8亿美元，未偿还金额减少到2亿美元。
我们相信，我们目前的财务资源和运营产生的资金将足以支付预期的偿债支出、一般和行政费用成本以及在可预见的未来的资本支出。*我们目前的财政资源也可用于支付股息以及收购流量和特许权使用费权益，包括与Khoemac相关的有条件融资时间表a你的银色小溪。我们的长期资本需求主要受我们正在进行的收购活动的影响。我们目前，通常在任何时候，在积极审查的各个阶段都有收购机会。如果发生一项或多项重大流转或特许权使用费利息或其他收购，我们可能会在必要时寻求额外的债务或股权融资。我们偶尔会在循环信贷安排下借入和偿还金额，将来可能会这样做。
关于可能影响我们流动性和资本资源的某些风险的讨论，请参阅我们2020财年10-K财年第一部分1A项中包含的我们的风险因素。
现金流
经营活动
截至2020年9月30日的三个月，运营活动提供的净现金总额为9420万美元，而截至2019年9月30日的三个月为7120万美元。这一增长的主要原因是，扣除销售成本和生产税后，我们从流量和特许权使用费利息中获得的收益增加了约2010万美元。
投资活动
截至2020年9月30日的三个月，投资活动提供的净现金总额为4970万美元，而截至2019年9月30日的三个月，投资活动提供的现金净额为50万美元。这一增长主要是由于出售我们的Peak Gold合资公司投资所收到的4920万美元和出售我们的ConTango股份所收到的1210万美元。这一增长部分被Khoemac的1110万美元预付款所抵消aU本期内的银流收购。
筹资活动
截至2020年9月30日的三个月，用于融资活动的净现金总额为4980万美元，而截至2019年9月30日的三个月为6920万美元。贷款减少，主要是因为还款减少。
26
在我们的循环信贷安排上。在截至2020年9月30日的三个月里，我们偿还了3000万美元的循环信贷安排，而在截至2019年9月30日的三个月里，我们偿还了5000万美元。
近期采用的会计准则和关键会计政策
请参阅我们的合并财务报表附注1，进一步讨论最近采用的任何会计准则。有关我们的关键会计政策的讨论，请参阅我们的《2020财年10-K》。
前瞻性陈述
这份报告和我们的其他公开沟通包括符合美国联邦证券法的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与这些陈述大不相同。
前瞻性陈述通常由诸如“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“预测”、“潜在”、“打算”、“继续”、“项目”或这些词语或类似表达的否定词来识别。前瞻性表述包括但不限于：有关公司预期财务业绩(包括收入、费用、收益或现金流)的表述；运营商预期的经营业绩和财务业绩，包括生产、交付、矿山计划和储备、开发、现金流及资本支出；计划或潜在的收购或处置，包括融资时间表和条件；流动性、融资和股息；公司的整体投资组合；宏观经济和市场状况，包括新冠肺炎的影响；黄金、白银、铜、镍和其他金属的价格；潜在的损失；或税收变化。
可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于以下因素：金、银、铜、镍或其他金属的较低价格环境；我们持有流或特许权使用费权益的物业的经营活动或财务表现，包括实际业绩与预测业绩之间的差异；运营商按计划和按计划完成项目的能力；采矿计划和储量的变化；流动性需求；采矿和环境危害；劳资纠纷；分销和供应链中断；许可和许可问题；涉及我们的流或特许权使用费的合同问题。我们识别、融资、估值和完成收购的能力；不利的经济和市场条件；管理我们、运营商或经营物业的法律或法规的变化；管理层和关键员工的变动；以及第1A项中描述的其他因素。我国2020财年10-K年度的风险因素这些因素中的大多数都超出了我们的预测或控制能力。
前瞻性陈述仅表示截至其发表之日。我们不承担任何更新任何
前瞻性陈述，除非法律另有要求。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。
第三项：加强对市场风险的定量和定性披露
我们的收益和现金流受到黄金和其他金属市场价格变化的重大影响。黄金、白银、铜和其他金属价格可能会大幅波动，并受到许多因素的影响，如需求、产量水平、央行的经济政策、生产商对冲、世界政治和经济事件以及美元相对于其他货币的强势。请参阅标题为“风险因素”的风险因素。我们的收入受到金属价格波动的影响，这可能会对我们的运营业绩或现金流产生负面影响。.“在第I部分，即我们2020财年10-K财年的第1A项下，了解与金属价格波动相关的风险的更多信息。
在截至2020年9月30日的三个月里，我们报告的收入为1.469亿美元，同期的平均黄金价格为每盎司1,909美元，平均白银价格为每盎司24.26美元，平均铜价为每磅2.96美元。下表显示了指定金属平均价格每上涨或下跌10%对我们截至2020年9月30日的三个月的总报告收入的影响：
金属 | 与特定金属相关的报告总收入百分比 | 如果特定金属价格在一段时间内平均上涨或降低10%，报告的总收入将增加或减少的金额 |
黄金 | 75% | 1120万美元 |
铜 | 10% | 150万美元 |
白银 | 11% | 170万美元 |
27
项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括总裁兼首席执行官(首席执行官)和首席财务官兼财务主管(首席财务会计官))的监督和参与下，我们评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的总裁兼首席执行官、首席财务官兼财务主管得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的第一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。
控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官、首席财务官和财务主管，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证皇家黄金内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
第二部分：报告和其他信息
项目1.启动法律程序
没有。
项目1A：评估各种风险因素
我们2020财年10-K财年“风险因素”一节中的风险因素没有实质性变化。
第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用
期间 | (A)购买的股份总数 | (B)每股平均支付价格 | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 | (D)根据该计划或计划可购买的最大股份数量(或近似美元价值) |
2020年7月 | — | — | — | 不适用 |
2020年8月 | 6,527 | $136.59 | 6,527 | 不适用 |
2020年9月 | — | — | — | 不适用 |
总计 | 6,527 | $136.59 | 6,527 | 不适用 |
第三项优先证券的债务违约
没有。
第四项：披露煤矿安全信息
不适用。
28
第5项：报告内容及其他信息
没有。
项目6.陈列品和展品
陈列品 |
| 描述 |
|---|---|---|
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。 | |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。 | |
32.1‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。 | |
32.2‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 | |
101* | 以下是皇家黄金公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格的财务报表，格式为内联XBRL格式：(A)综合现金流量表，(B)综合经营报表，(C)综合全面收益表，(D)综合资产负债表，(E)综合财务报表附注，标记为文本块并包括详细标签。 | |
104* | 皇家黄金公司(Royal Gold，Inc.)截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)。 |
* | 谨此提交。 |
‡ | 随函提供。 |
29
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
皇家黄金公司(Royal Gold，Inc.) | ||
日期：2020年11月5日 | ||
依据： | /S/William Heissenbutel | |
威廉·海森巴特尔 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
日期：2020年11月5日 | 依据： | /s/保罗·利布纳 |
保罗·利布纳 | ||
首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务会计官) | ||
30