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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________
形式10-Q
________________________________________
(马克一)
|
| | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
| 关于截至的季度期间 | 2020年9月30日 |
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 在从日本到日本的过渡期内,美国将从欧洲过渡到亚洲,在这一过渡期内,美国将从欧洲过渡到亚洲。 |
|
| | | | |
| 佣金档案编号 | 001-35701 | |
布里斯托集团(Bristow Group Inc.) |
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
|
| | | |
特拉华州 | | 72-1455213 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
| | | |
Briarpark Drive 3151,套房700
| | |
休斯敦, | 德克萨斯州 | | 77042 |
(主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
(713) 267-7600
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | VTOL | 纽交所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。是 ☑ 没有问题。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器 | 规模较小的新闻报道公司 | 新兴成长型公司 |
☐ | ☑ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*☑
在根据法院确认的计划分配证券之后,用复选标记表示注册人是否提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☑*☐
普通股总数,每股面值0.01美元,截至2020年11月2日曾经是29,710,809。注册人没有其他类别的已发行普通股。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)
索引
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| | | |
第一部分:财务信息 | 1 |
| | |
| 第(1)项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | 1 |
| | | |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)报表 | 2 |
| | | |
| | 截至2020年9月30日和2020年3月31日的简明合并资产负债表(已审计) | 3 |
| | |
| | 截至2020年和2019年9月30日止六个月简明现金流量表 | 4 |
| | |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月股东投资和夹层股权变动简明综合报表 | 5 |
| | |
| | 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
| | |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | |
| 项目4. | 管制和程序 | 44 |
| | |
第二部分:其他信息 | 46 |
| | |
| 第1项 | 法律程序 | 47 |
| | | |
| 第1A项 | 危险因素 | 47 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售及收益的使用和发行人回购股权证券 | 50 |
| | | |
| 项目3. | 高级证券违约 | 50 |
| | | |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 50 |
| | | |
| 第五项。 | 其他资料 | 50 |
| | | |
| 第6项 | 陈列品 | 51 |
| | | |
| | 签名 | 52 |
第一部分-财务信息
项目1.调查结果。财务报表。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并操作报表
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
收入: | | | | | | | | | | |
来自非关联公司的营业收入 | $ | 282,507 |
| | | $ | 291,348 |
| | | $ | 529,056 |
| | | $ | 595,478 |
|
附属公司的营业收入 | 13,215 |
| | | 13,336 |
| | | 28,174 |
| | | 25,782 |
|
来自非关联公司的可报销收入 | 8,918 |
| | | 13,536 |
| | | 17,603 |
| | | 30,136 |
|
| 304,640 |
| | | 318,220 |
| | | 574,833 |
| | | 651,396 |
|
成本和费用: | | | | | | | | | | |
运营费用 | 231,953 |
| | | 236,655 |
| | | 422,389 |
| | | 494,414 |
|
可报销费用 | 8,919 |
| | | 12,840 |
| | | 17,567 |
| | | 28,974 |
|
请愿前重组费用 | — |
| | | — |
| | | — |
| | | 13,476 |
|
一般和行政 | 39,268 |
| | | 37,820 |
| | | 74,791 |
| | | 72,590 |
|
与合并相关的成本 | 4,497 |
| | | — |
| | | 21,917 |
| | | — |
|
折旧摊销 | 18,537 |
| | | 31,303 |
| | | 34,893 |
| | | 62,642 |
|
总成本和费用 | 303,174 |
| | | 318,618 |
| | | 571,557 |
| | | 672,096 |
|
| | | | | | | | | | |
减值损失 | (17,596 | ) | | | (62,101 | ) | | | (36,829 | ) | | | (62,101 | ) |
处置资产损失 | (8,473 | ) | | | (230 | ) | | | (2,951 | ) | | | (4,017 | ) |
未合并关联公司扣除亏损后的收益(亏损) | 1,948 |
| | | 633 |
| | | (30 | ) | | | 2,980 |
|
营业亏损 | (22,655 | ) | | | (62,096 | ) | | | (36,534 | ) | | | (83,838 | ) |
| | | | | | | | | | |
利息收入 | 434 |
| | | 270 |
| | | 696 |
| | | 657 |
|
利息支出 | (13,445 | ) | | | (22,715 | ) | | | (25,949 | ) | | | (49,423 | ) |
重组项目 | — |
| | | (93,943 | ) | | | — |
| | | (170,299 | ) |
出售子公司的损益 | — |
| | | 420 |
| | | — |
| | | (55,883 | ) |
优先股衍生负债公允价值变动 | — |
| | | — |
| | | 15,416 |
| | | — |
|
购买便宜货的收益 | 5,660 |
| | | — |
| | | 81,093 |
| | | — |
|
其他收入(费用),净额 | 10,592 |
| | | (6,637 | ) | | | 13,978 |
| | | (10,510 | ) |
其他收入(费用)合计 | 3,241 |
| | | (122,605 | ) | | | 85,234 |
| | | (285,458 | ) |
所得税前收入(亏损) | (19,414 | ) | | | (184,701 | ) | | | 48,700 |
| | | (369,296 | ) |
所得税优惠(拨备) | (8,578 | ) | | | 21,782 |
| | | (5,288 | ) | | | 37,289 |
|
净收益(亏损) | (27,992 | ) | | | (162,919 | ) | | | 43,412 |
| | | (332,007 | ) |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 131 |
| | | (55 | ) | | | 204 |
| | | (213 | ) |
布里斯托集团的净收益(亏损) | $ | (27,861 | ) | | | $ | (162,974 | ) | | | $ | 43,616 |
| | | $ | (332,220 | ) |
每股普通股收益(亏损)(1): | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.95 | ) | | | $ | (4.54 | ) | | | $ | 8.73 |
| | | $ | (9.25 | ) |
稀释 | $ | (0.95 | ) | | | $ | (4.54 | ) | | | $ | 5.09 |
| | | $ | (9.25 | ) |
加权平均已发行普通股(1): | | | | | | | | | | |
基本型 | 29,357,959 |
| | | 35,918,916 |
| | | 20,230.285 |
| | | 35,918,916 |
|
稀释 | 29,357,959 |
| | | 35,918,916 |
| | | 34,031.657 |
| | | 35,918,916 |
|
(1) 11有关每股收益(亏损)和已发行加权平均普通股的详情,请参阅简明综合财务报表。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计,以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | (27,992 | ) | | | $ | (162,919 | ) | | | $ | 43,412 |
| | | $ | (332,007 | ) |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | 15,340 |
| | | (12,334 | ) | | | 18,486 |
| | | 4,565 |
|
现金流套期保值未实现收益(亏损),扣除税收优惠 | (1,283 | ) | | | 1,124 |
| | | (2,164 | ) | | | 1,598 |
|
可归因于非控股权益的货币换算调整 | (14 | ) | | | 35 |
| | | (1 | ) | | | 24 |
|
综合收益(亏损)合计 | (13,949 | ) | | | (174,094 | ) | | | 59,733 |
| | | (325,820 | ) |
| | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 131 |
| | | (55 | ) | | | 204 |
| | | (213 | ) |
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)可归因于的全面收益(亏损)总额。 | $ | (13,818 | ) | | | $ | (174,149 | ) | | | $ | 59,937 |
| | | $ | (326,033 | ) |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明综合资产负债表
(单位:千,但股份金额除外)
|
| | | | | | | |
| 后继者 |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 301,404 |
| | $ | 196,662 |
|
限制性现金 | 2,789 |
| | 2,459 |
|
应收帐款 | 216,638 |
| | 180,683 |
|
盘存 | 99,996 |
| | 82,419 |
|
持有待售资产 | 22,463 |
| | 32,401 |
|
预付费用和其他流动资产 | 29,455 |
| | 29,527 |
|
流动资产总额 | 672,745 |
| | 524,151 |
|
财产和设备 | 1,085,087 |
| | 901,314 |
|
累计折旧和摊销较少 | (55,557 | ) | | (24,560 | ) |
财产和设备,净额 | 1,029,530 |
| | 876,754 |
|
对未合并附属公司的投资 | 89,924 |
| | 110,058 |
|
使用权资产 | 281,164 |
| | 305,962 |
|
其他资产 | 139,022 |
| | 128,336 |
|
总资产 | $ | 2,212,385 |
| | $ | 1,945,261 |
|
负债、夹层股权和股东投资 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 62,668 |
| | $ | 52,110 |
|
应计工资、福利及相关税项 | 56,722 |
| | 42,852 |
|
应付所得税 | 14,206 |
| | 1,743 |
|
其他应计税款 | 7,950 |
| | 4,583 |
|
递延收入 | 14,829 |
| | 12,053 |
|
应计维护和维修 | 24,500 |
| | 31,072 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 82,334 |
| | 81,484 |
|
应计利息和其他应计负债 | 23,995 |
| | 26,342 |
|
短期借款和长期债务的当期到期日 | 64,027 |
| | 45,739 |
|
流动负债总额 | 351,231 |
| | 297,978 |
|
长期债务,较少的当前到期日 | 580,342 |
| | 515,385 |
|
应计养老金负债 | 8,923 |
| | 17,855 |
|
优先股嵌入衍生品 | — |
| | 286,182 |
|
其他负债和递延信贷 | 6,760 |
| | 4,490 |
|
递延税金 | 55,699 |
| | 22,775 |
|
长期经营租赁负债 | 197,888 |
| | 224,595 |
|
总负债 | $ | 1,200,843 |
| | $ | 1,369,260 |
|
承担和或有事项(附注10) |
|
| |
|
可赎回的非控股权益 | 1,483 |
| | — |
|
夹层股权优先股:面值0.0001美元,截至2020年3月31日已发行和已发行6,824,582股(1) | — |
| | 149,785 |
|
股东投资: | | | |
普通股,面值0.01美元,授权1.1亿美元;截至2020年9月30日和2020年3月31日,已发行普通股分别为29,813,734股和11,235,566股(1) | 303 |
| | 1 |
|
额外实收资本 | 683,390 |
| | 295,897 |
|
留存收益 | 326,721 |
| | 139,228 |
|
库存股,按成本计算;截至2020年9月30日的345,757股 | (7,579 | ) | | — |
|
累计其他综合收益(亏损) | 7,680 |
| | (8,641 | ) |
总布里斯托集团公司股东投资 | 1,010,515 |
| | 426,485 |
|
非控制性利益 | (456 | ) | | (269 | ) |
股东总投资 | 1,010,059 |
| | 426,216 |
|
总负债、夹层权益和股东投资 | $ | 2,212,385 |
| | $ | 1,945,261 |
|
(1) 附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明现金流量表合并表
(未经审计,以千计) |
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收益(亏损) | $ | 43,412 |
| | | $ | (332,007 | ) |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | 45,675 |
| | | 62,642 |
|
递延所得税 | (1,345 | ) | | | (45,252 | ) |
债务清偿损失 | 615 |
| | | — |
|
递延融资费的核销 | — |
| | | 4,038 |
|
长期债务贴现摊销 | 7,957 |
| | | 1,520 |
|
重组项目,净额 | — |
| | | 119,333 |
|
(收益)处置资产时的损失 | 2,951 |
| | | 4,017 |
|
减值损失 | 36,829 |
| | | 62,101 |
|
附属公司的出售亏损 | — |
| | | 55,883 |
|
延迟支付租赁款项 | — |
| | | 285 |
|
购买便宜货的收益 | (81,093 | ) | | | — |
|
优先股衍生负债公允价值变动 | (15,416 | ) | | | — |
|
以股票为基础的薪酬 | 7,192 |
| | | 1,526 |
|
未合并关联公司的股本收益低于 分红超过(大于)收到的股息 | 2,935 |
| | | 636 |
|
因下列方面的变化而增加(减少)的现金: | | | | |
应收帐款 | 21,556 |
| | | (20,805 | ) |
存货、预付费用和其他资产 | (8,075 | ) | | | (2,876 | ) |
应付帐款、应计费用和其他负债 | (28,202 | ) | | | 31,794 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | 34,991 |
| | | (57,165 | ) |
投资活动的现金流量: | | | | |
资本支出 | (7,372 | ) | | | (25,950 | ) |
资产处置收益 | 52,140 |
| | | 5,003 |
|
持有待售资产的存款 | 3,437 |
| | | — |
|
出售子公司时转移的现金,扣除收到的现金 | — |
| | | (22,458 | ) |
时代合并带来的现金增加 | 120,236 |
| | | — |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | 168,441 |
| | | (43,405 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | | |
借款收益 | — |
| | | 225,585 |
|
发债成本 | — |
| | | (14,130 | ) |
偿还债务和偿还债务保费 | (85,369 | ) | | | (99,228 | ) |
部分提前支付看跌/赎回债务 | — |
| | | (1,323 | ) |
购买库藏股 | (6,428 | ) | | | — |
|
旧布里斯托股票回购 | (4,807 | ) | | | — |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 | (96,604 | ) | | | 110,904 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1,756 | ) | | | 4,406 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 105,072 |
| | | 14,740 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 199,121 |
| | | 178,055 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 304,193 |
| | | $ | 192,795 |
|
期内支付的现金用于: | | | | |
利息 | $ | 14,467 |
| | | $ | 37,165 |
|
所得税 | $ | 7,726 |
| | | $ | 8,631 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
股东投资和夹层股权变动简明合并报表
(未经审计)
(单位为千,份额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 总布里斯托集团股东投资 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 夹层股权优先股 | | 普普通通 股票 | | 普普通通 股票 (股票)(1) | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 库存股 | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 投资 |
2020年3月31日(继任者) | $ | — |
| | $ | 149,785 |
| | $ | 1 |
| | 11,235,566 |
| | $ | 295,897 |
| | $ | 139,228 |
| | $ | (8,641 | ) | | $ | — |
| | $ | (269 | ) | | $ | 426,216 |
|
股份回购 | — |
| | (2,151 | ) | | — |
| | (142,721 | ) | | — |
| | 1,263 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,263 |
|
优先股转换 | — |
| | (146,448 | ) | | 4 |
| | 34,836,688 |
| | 270,678 |
| | 142,614 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 413,296 |
|
淘汰老布里斯托股票 | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (45,929,533 | ) | | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股交换 | — |
| | — |
| | 231 |
| | 23,026,894 |
| | (231 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
时代购置价 | — |
| | — |
| | 72 |
| | 7,175,029 |
| | 108,268 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 108,340 |
|
优先股薪酬活动和转换 | — |
| | (1,186 | ) | | — |
| | — |
| | 6,370 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,370 |
|
限制性股票奖励 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
购买公司普通股(预扣税款) | — |
| | — |
| | — |
| | (42,199 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 71,477 |
| | — |
| | — |
| | (73 | ) | | 71,404 |
|
其他综合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,278 |
| | — |
| | — |
| | 2,278 |
|
2020年6月30日(继任者) | — |
| | — |
| | 303 |
| | 30,159,724 |
| | 680,987 |
| | 354,582 |
| | (6,363 | ) | | — |
| | (329 | ) | | 1,029,180 |
|
股票奖励摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,008 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,008 |
|
购买库藏股 | — |
| | — |
| | — |
| | (345,757 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7,579 | ) | | — |
| | (7,579 | ) |
Era购进价格调整 | 1,501 |
| | — |
| | — |
| | (233 | ) | | 395 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 395 |
|
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14 | ) | | (14 | ) |
净收益(亏损) | (18 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (27,861 | ) | | — |
| | — |
| | (113 | ) | | (27,974 | ) |
其他综合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,043 |
| | — |
| | — |
| | 14,043 |
|
2020年9月30日(继任者) | $ | 1,483 |
| | $ | — |
| | $ | 303 |
| | 29,813,734 |
| | $ | 683,390 |
| | $ | 326,721 |
| | $ | 7,680 |
| | $ | (7,579 | ) | | $ | (456 | ) | | $ | 1,010,059 |
|
(1)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
股东投资和夹层股权变动简明合并报表
(未经审计)
(单位为千,份额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总布里斯托集团股东投资 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 普普通通 股票 (股票) | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 财务处 股票 | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 投资 |
2019年3月31日(前身) | $ | 386 |
| | 35,918,916 |
| | $ | 862,020 |
| | $ | 455,598 |
| | $ | (327,989 | ) | | $ | (184,796 | ) | | $ | 7,148 |
| | $ | 812,367 |
|
发行普通股 | — |
| | — |
| | 824 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 824 |
|
出售附属公司 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,612 | ) | | (5,612 | ) |
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) | | (11 | ) |
净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | (169,246 | ) | | — |
| | — |
| | 158 |
| | (169,088 | ) |
其他综合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17,362 |
| | — |
| | — |
| | 17,362 |
|
2019年6月30日(前身) | 386 |
| | 35,918,916 |
| | 862,844 |
| | 286,352 |
| | (310,627 | ) | | (184,796 | ) | | 1,683 |
| | 655,842 |
|
发行普通股 | — |
| | — |
| | 702 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 702 |
|
支付给非控股权益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,323 | ) | | (1,323 | ) |
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 35 |
| | 35 |
|
净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | (162,974 | ) | | — |
| | — |
| | 55 |
| | (162,919 | ) |
其他综合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,175 | ) | | — |
| | — |
| | (11,175 | ) |
2019年9月30日(前身) | $ | 386 |
| | 35,918,916 |
| | $ | 863,546 |
| | $ | 123,378 |
| | $ | (321,802 | ) | | $ | (184,796 | ) | | $ | 450 |
| | $ | 481,162 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项1 — 重要会计政策的列报、汇总和汇总依据
简明合并财务报表包括布里斯托集团公司及其合并实体的账目。2020年1月23日,Era Group Inc.、Era的全资子公司Ruby Redux Merger Sub,Inc.和布里斯托集团(Old Bristow)签订了合并协议和计划,该协议和计划于2020年4月22日进行了修订(“合并协议”)。2020年6月11日,合并协议预期的合并(“合并”)完成,合并Sub与Old Bristow合并并并入Old Bristow。合并后,Era更名为Bristow Group Inc.,Old Bristow更名为Bristow Holdings U.S.Inc.,除非上下文另有说明,在这份Form 10-Q季度报告中,提到:
| |
• | “公司”、“联合公司”、“布里斯托”、“我们”、“我们”和“我们”是指目前称为布里斯托集团有限公司和以前称为时代集团公司的实体及其所有现有子公司; |
| |
• | “老布里斯托”是指在合并完成前,前身为布里斯托集团公司、现为布里斯托控股美国公司的实体及其子公司;以及 |
| |
• | “时代”指的是时代集团公司(目前称为布里斯托集团公司,合并后公司的母公司)及其子公司在合并完成之前。 |
根据美国(“美国”)根据公认会计原则(“公认会计原则”),尽管时代公司是合法的收购人,并且仍然是合并后公司的最终母公司,但合并仍被视为时代公司的旧布里斯托收购。因此,在合并完成后,Old Bristow的历史财务报表取代了Era在合并完成前所有时期的历史财务报表,Era的财务状况、经营业绩、全面收益和现金流自2020年6月12日起计入这些财务报表。在Form 10-Q的季度报告中,任何提及比较期间披露的内容都指的是老布里斯托(Old Bristow)。
合并完成后,该公司将其财政年度末从12月31日改为3月31日,以与老布里斯托的财政年度末保持一致。本公司的会计年度截止于3月31日,会计年度以该期间的结束为基准。因此,截至2021年3月31日的财年被称为《2021财年》。
的简明综合财务信息三个月和六个月结束 2020年9月30日(继任者)和2019年9月30日(前身)是本公司根据公认会计原则并根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的中期财务信息季度表10-Q表和S-X规则。某些信息和脚注披露通常包括在根据美国公认会计原则(下称“美国”)编制的财务报表中。已在年度合并财务报表中予以浓缩或遗漏。这些简明合并财务报表应与本公司于2020年6月17日向美国证券交易委员会(SEC)提交的本财年截至2020年3月31日的8-K报表(下称“2020财年财务报表”)中包含的财务报表及其相关附注一并阅读,以下简称“财务报表8-K报表”。
编制这些财务报表和附注要求公司作出估计和假设;然而,它们包括所有正常经常性的调整,管理层认为这些调整对于公平列报简明综合资产负债表、简明综合经营表和全面亏损表、简明综合现金流量表以及简明综合股东投资和夹层股权变动表是必要的。公布的中期经营业绩不一定代表整个财年可能预期的业绩。
本季报10-Q表中的简明综合财务信息未经本公司独立注册会计师事务所审计。
巩固的基础
综合财务报表包括布里斯托集团公司、其全资和多数股权子公司以及符合可变利益实体(“VIE”)标准的实体的账目,该公司是这些实体的主要受益人。所有重要的公司间账户和交易都将在合并中消除。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
冠状病毒最新进展
由新型冠状病毒(“新冠肺炎”)引起的疾病的爆发,导致石油和天然气价格因需求疲软和供应过剩而大幅下降,并在2020年造成全球市场的显著中断和波动。预计这些情况至少在不久的将来会持续下去。石油和天然气价格低迷的环境最初因大型产油国的决定而恶化,这些决定现在已经改变,但该决议并未导致石油和天然气价格大幅上涨,石油和天然气价格仍低于历史平均水平。有关更多信息,请参阅第二部分项目1A“风险因素”和项目2“最近的发展”部分,管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(“MD&A”)。
根据破产法第11章从自愿重组中脱颖而出
于2019年5月11日(“请愿日”),Old Bristow及其若干附属公司(统称“债务人”)根据美国法典第11章(“破产法”)向休斯顿分部德克萨斯州南区美国破产法院(“破产法院”)提交自愿请愿书(“破产法”),寻求救济。债务人的第11章案件在Re:Bristow Group Inc.等人的标题下共同管理,主要案件编号19-32713。在破产法第11章的案件悬而未决期间,债务人继续在破产法院的管辖下,按照《破产法》和破产法院命令的适用条款,以“占有债务人”的身份经营业务和管理财产。2019年8月1日,债务人向破产法院提交了第11章联合重组计划,2019年8月20日,债务人提交了经修订的第11章联合重组计划(经2019年8月22日进一步修改的《经修订的计划》)和相关的披露声明(经2019年8月22日进一步修改的《经修订的披露声明》)。2019年10月8日,破产法院作出命令,批准修改后的披露说明书,确认修改后的计划。修订计划的生效日期(“生效日期”)发生在2019年10月31日,在这一天,债务人从破产法第11章的案件中脱颖而出。破产法院批准债务人占有(DIP)融资旧布里斯托破产期间获得的债权,通过发行新的普通股(“旧布里斯托普通股”)和新的优先股(“老布里斯托优先股”)得到解决,这两种股票的面值均为$0.0001,根据修订后的计划。
在老布里斯托摆脱破产后,老布里斯托根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)第852号“重组”(“ASC 852”)的规定采用了重新开始的会计,这使得旧布里斯托在生效日期成为一个新的财务报告实体。采用重新开始会计后,本公司的资产和负债于重新开始报告日期(2019年10月31日)按其公允价值入账。由于采用重新开始会计,老布里斯托在2019年10月31日之后的合并财务报表可能无法与2019年10月31日之前的合并财务报表进行比较。在这份Form 10-Q季度报告中,提到:
| |
• | “前任”是指2019年10月31日及之前的老布里斯托;以及 |
| |
• | “继任者”是指在2019年11月1日及之后重组后的老布里斯托,直至合并完成,合并完成后的公司是指合并后的公司。 |
当前预期信贷损失(“CECL”)
该公司的客户主要是国际、独立和大型综合勘探、开发和生产公司、第三方直升机运营商和政府机构。该公司根据短期性质、相似的客户基础和风险特征将应收贸易账款指定为单一资产池。客户通常获得短期信贷,相关的信贷风险被认为是最小的。该公司对历史客户付款趋势、客户信用评级和可预见的经济状况进行定期的定量和定性分析。从历史上看,应收贸易账款的损失一直是无关紧要的,彼此之间也不相关。基于这些分析,公司根据具体情况决定是否需要针对应收贸易账款资产池增加准备金。应收贸易账款被认为是无法收回的,并从应收账款中剔除,并在收款努力耗尽时计入坏账准备。自.起2020年9月30日(继任者),本公司并无为CECL预留任何额外款项。
自.起九月三十日和2020年3月31日(继承人),与应收账款相关的坏账准备为$1.3百万和$0.4百万,主要与美国墨西哥湾的一名客户有关。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
证券担保人
2020年3月,SEC修订了S-X法规(CFR 210.1-01至210.3-16)第3-10条和第3-16条规则,涉及注册人的子公司作为发行人或担保人的注册发行中发行的债务证券的财务披露要求。这一修订后的规则缩小了要求发行人和附属担保人单独披露财务报表或汇总财务披露的情况,并简化了代替这些报表所需的汇总披露。在新规定下,不再需要比较期间的信息。作为这一修订规则的结果,该公司纳入了叙述性披露,而不是单独的财务报表。公司很早就采纳了这一新规则,并选择提供与其相关的简化披露7.750%高级票据将于2022年在MD&A到期。
近期会计公告
本公司考虑所有会计准则更新(“华硕”)的适用性和影响。以下未列明的华硕经评估后确定为不适用,或预期对本公司的综合财务状况或经营业绩的影响微乎其微。
通过
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了《金融工具信用损失计量》(ASU第2016-13号,2019年-04年)ASU第2016-13号文件,其中提出了当前的预期信用损失模型,这是一种基于预期损失而不是已发生损失的针对某些金融工具的新的前瞻性减值模型。ASU在2019年12月15日之后的中期和年度有效,并允许提前采用该标准。这些实体被要求采用修改后的追溯方法来采用ASU第2016-13号,但受某些限制本公司的结论是,由于历史亏损不是实质性的,因此不需要额外的准备金,根据ASC 326的要求进行的定性和定量分析,本公司确定在可预见的未来不存在与本公司应收贸易账款相关的信贷损失的合理预期。ASU 2016-13号于2020年4月1日生效,这种采用并未对简明合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月底,FASB发布了ASU第2018-13号《公允价值计量》(主题820),修改了公允价值计量的披露要求。修正案修改、删除和增加了ASC 820,公允价值计量中关于公允价值计量的几项披露要求。该修正案将于2022财年对公司生效,并允许提前采用。这一披露要求于2020年4月1日生效,这一要求的采用并未对其精简合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会(FASB)修改了美国会计准则委员会(ASU)第2018-14号“补偿-退休福利-固定福利计划”(子主题715-20),以改变对发起固定福利养老金计划的雇主的披露要求。删除了某些披露要求,增加了某些披露要求。修正案还明确了超过各自计划资产的预计福利义务和累积福利义务的披露要求。该修正案从公司2021财年财务报表开始生效,并允许提前采用。这一披露要求于2020年4月1日生效,取消了本季度报告中的加权平均预期长期资产回报率。年度披露要求将反映在年度报告中。
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2018-15号文件《无形资产-商誉和其他-内部使用软件》(副主题
350-40),提供解决与托管服务相关联的实现成本的核算的指导。指导意见规定,使用与内部使用软件开发费用相同的标准对实施费用进行资本化评估,摊销费用与托管服务费用记录在同一损益表费用行中,并在托管安排的预期期限内记录。该修正案从2021财年财务报表开始生效,允许提前采用。该指南将追溯或前瞻性地适用于自通过之日起发生的所有实施成本。这一披露要求于2020年4月1日生效,这一要求的采用并未对其精简合并财务报表产生实质性影响。
2018年10月,美国财务会计准则委员会修订了ASU第2018-17号《针对可变利益实体的关联方指导意见的针对性改进》(主题810),该指导意见用于确定决策费是否为可变利益。修正案要求组织按比例考虑通过共同控制的关联方持有的间接利益,而不是将其等同于全部直接利益(如目前普遍接受的会计原则所要求的)。因此,这些修订可能会导致更多的决策者不整合VIE。这一修订从公司2021财年的财务报表开始生效,并允许提前采用。这一披露要求于2020年4月1日生效,该要求的采用并未对简明合并财务报表产生实质性影响。
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-03号文件《金融工具的编纂改进》,对金融工具指南进行了改进。该标准对某些修订立即生效,并在2019年12月15日之后的财年生效。本会计准则于2020年4月1日生效,该准则的采用并未对简明合并财务报表产生实质性影响。
尚未被收养
2019年12月,FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2019-12号“所得税”(主题740),这是简化所得税会计的新指导意见,其中消除了在确认投资递延税项、执行期间内分配和计算过渡期所得税方面的某些例外。这一ASU还包括降低某些领域复杂性的指导,包括确认税收商誉的递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员。该标准将在2022财年对该公司生效,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一会计指导将对其合并财务报表产生的影响。
2020年1月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-01号“投资-股权证券”(专题321)、“投资-股权方法和合资企业”专题323和“衍生品和对冲”专题815(美国会计准则第2020-01号),作为对美国会计准则第2016-01号“金融工具-整体”的更新,进一步澄清了在第321、323和815专题下对某些股权证券进行核算的指导之间的某些相互作用,并通过减少实践和操作中的多样性来改进现行的公认会计原则。该标准将于2022财年对该公司生效,并允许提前采用。该公司尚未采纳这一会计准则,目前正在评估这一会计准则对其合并财务报表的影响。
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号文件“参考汇率改革”(主题848)。该指引旨在为将GAAP应用于合约、对冲关系和其他交易提供可选的权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆放利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。该标准将于2022财年对公司生效。该公司尚未采纳这一会计准则,目前正在评估这一会计准则对其合并财务报表的影响。
2020年8月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-06号文件,“具有转换和其他期权的债务”(分主题470-20)和“衍生工具和对冲-实体自有股权合同”(分主题815),以简化和减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量。ASU还修订了针对实体自有股权合约的衍生品范围例外的指导意见。目标是缩小不同公司之间在类似合同会计上的差异,这些合同被一些公司视为衍生品,而另一些公司被视为股权。该标准将于2022财年对公司生效。该公司尚未采纳这一会计准则,目前正在评估这一会计准则对其合并财务报表的影响。
注意事项2 — 业务合并
时代集团(Era Group Inc.)
2020年6月11日,旧布里斯托与时代的合并在一项全股票交易中成功完成,时代向旧布里斯托的股东发行了普通股(“合并公司普通股”)。该交易采用会计准则编撰(“ASC”)第805号“企业合并法”(“ASC 805”)的会计收购法入账。在合并中,老布里斯托与时代的子公司Merge Sub合并,旧布里斯托仍然是幸存的公司,并作为合并后公司的最终母公司时代的子公司。Era是世界上最大的直升机运营商之一,也是美国服务时间最长的直升机运输运营商,主要为海上油气生产平台、钻井平台和其他设施提供服务。这笔交易的结构是全股票、反向三角合并,时代公司向老布里斯托股东发行合并后公司普通股的股票,使其有资格成为美国联邦所得税目的的免税重组。合并后,时代集团更名为布里斯托集团(Bristow Group Inc.),其普通股继续在纽约证券交易所(NYSE)交易,新的股票代码为VTOL。
虽然Era是合并中的合法收购人,但根据合并条款和其他考虑因素,老布里斯托被确定为会计收购人,这些考虑包括:(I)合并完成后,老布里斯托的股东立即拥有大约77%在合并后公司普通股流通股和合并前时代普通股持有人(“时代普通股股东”)持有的股份中23%合并后公司普通股的流通股;(二)公司董事会由以下人员组成八董事,包括六老布里斯托指定的。此次合并是按照美国会计准则第805号“企业合并”中的收购会计方法核算的。此次收购
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
除其他事项外,会计方法要求收购的资产和承担的负债应按收购日的公允价值确认。本公司自收购之日起一年内完成对收购资产的公允价值和承担的负债的评估。由于收到的额外信息主要与飞机、可赎回的非控制权益和所得税有关,该公司记录了计价期间的调整,导致便宜货购买收益增加了$5.7百万.
收购日期转让对价的公允价值包括以下内容(以千为单位):
|
| | | |
合并后公司已发行普通股的公允价值(1) | $ | 106,440 |
|
加速股票奖励的公允价值 (2) | 2,067 |
|
交换股票奖励的公允价值(3) | 228 |
|
转移的总对价 | $ | 108,735 |
|
可赎回非控股权益的公允价值 | 1,501 |
|
时代公允价值总额 | $ | 110,236 |
|
___________________________
| |
(1) | 代表时代普通股股东根据时代普通股在2020年6月11日(收购日期)的收盘价保留的合并后公司普通股的公允价值。 |
| |
(2) | 代表时代公司员工在合并完成后加速持有的合并后公司普通股的限制性股票奖励的公允价值。 |
| |
(3) | 代表与合并前归属期间有关的时代公司员工持有的合并后公司普通股的限制性股票奖励的公允价值。 |
下表汇总了截至2020年6月11日收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值(单位:千):
|
| | | |
收购的资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 120,236 |
|
非关联公司应收账款 | 35,079 |
|
预付费用和其他流动资产 | 17,598 |
|
盘存 | 8,826 |
|
财产和设备 | 223,256 |
|
使用权资产 | 8,395 |
|
其他资产 | 14,792 |
|
收购的总资产 | $ | 428,182 |
|
承担的负债: | |
应付帐款 | $ | 9,686 |
|
应计工资、福利及相关税项 | 8,319 |
|
应付所得税 | 1,791 |
|
递延收入 | 236 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 1,711 |
|
其他应计负债 | 18,474 |
|
短期借款和长期债务的当期到期日 | 17,485 |
|
长期债务,较少的当前到期日 | 136,704 |
|
其他负债和递延信贷 | 1,404 |
|
递延税金 | 34,198 |
|
长期经营租赁负债 | 6,845 |
|
承担的总负债和可赎回的非控股权益 | $ | 236,853 |
|
| |
取得的净资产 | $ | 191,329 |
|
由于收购的可辨认净资产的估计公允价值超过了所转让的购买代价,合并带来了便宜货的收益。$81.1百万并显示为在凝聚型飞机上逢低买入的收益。
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
合并经营报表。这笔廉价收购是多种因素综合作用的结果,包括油气价格低迷,以及从最初宣布合并到完成合并之间与新冠肺炎疫情有关的市场波动。
具体地说,时代的股价从$8.59至$5.16合并公告前最后一个交易日至合并结束之日。合并的总对价是基于一个固定的交换比率,在合并协议签署之日和合并完成之间,如果老布里斯托的普通股价值增加或时代公司的普通股价值下降,该比率不会波动。
以下未经审计的补充备考合并财务信息介绍了公司截至三个月和六个月的经营业绩2020年9月30日,好像合并发生在2019年11月1日,也就是老布里斯托从破产法第11章案件中出现的生效日期。未经审计的备考财务信息如下(单位:千)(1):
|
| | | | | | | | |
| | 后继者 |
| | 三个月 --2020年9月30日 | | 截至六个月 --2020年9月30日 |
总收入 | | $ | 304,640 |
| | $ | 609,963 |
|
净收入 | | $ | (34,333 | ) | | $ | (10,015 | ) |
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)的净收入。 | | $ | (34,200 | ) | | $ | (9,828 | ) |
_____________________(1)由于合并,本公司须出售其于2020年8月在Lider的投资。本公司于2020年6月录得减值$18.7百万与未来的投资处置有关。由于其非经常性性质,这项减值已从布里斯托集团公司的预计合并净收入和净收入中剔除。
自2020年6月11日收购之日起,公司简明综合经营报表中包含的时代收入和收益金额如下(单位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 后继者 |
| | 三个月 --2020年9月30日 | | 2020年6月11日- 2020年9月30日 |
总收入 | | $ | 41,817 |
| | $ | 50,677 |
|
净损失 | | $ | (954 | ) | | $ | (5,247 | ) |
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注意事项3 — 财产和设备
房地产和设备购置
该公司的资本支出如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
资本支出: | | | | | | | | | | |
飞机和设备 | $ | 4,291 |
| | | $ | 16,074 |
| | | $ | 7,048 |
| | | $ | 22,762 |
|
土地和建筑物 | 232 |
| | | 2,437 |
| | | 324 |
| | | 3,188 |
|
资本支出总额 | $ | 4,523 |
| | | $ | 18,511 |
| | | $ | 7,372 |
| | | $ | 25,950 |
|
财产和设备处置
下表列出了出售或处置的飞机的详细情况(除飞机数量外,以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
售出或处置的飞机数量 | 31 |
| | | 1 |
| | | 32 |
| | | 3 |
|
持有待售资产的存款 | $ | 3,437 |
| | | $ | — |
| | | $ | 3,437 |
| | | $ | — |
|
出售或处置资产所得款项(1) | $ | 40,475 |
| | | $ | 1,799 |
| | | $ | 52,140 |
| | | $ | 5,003 |
|
出售或处置资产的损失(2)
| $ | (8,473 | ) | | | $ | (230 | ) | | | $ | (2,951 | ) | | | $ | (4,017 | ) |
___________________________
| |
(1) | 包括每个期间为出售财产和设备(包括飞机)而收到的收益。 |
| |
(2) | 计入简明综合经营报表的资产处置亏损。包括每一期间财产和设备(包括飞机)的收益(损失)、出售或处置净额。在.期间三个月和六个月结束 2020年9月30日(继任者),21和22分别出售的飞机不属于各自持有的待售资产。 |
与某些飞机的销售有关截至三个月 2020年9月30日,公司同意出售某些相关设备和库存。因此,该公司认可了一项$12.4百万减值损失以预期销售价值记录这些设备和库存项目。设备和库存截至时未转移所有权2020年9月30日;然而,所有权预计将在2021年3月31日之前转让。
注意事项4 — 收入确认
收入确认
该公司的收入主要来自石油和天然气飞行服务以及搜救服务。该公司的大部分收入是通过二合同类型:直升机服务和固定翼服务。当确认的不同商品或服务的控制权已转移给客户,交易价格被确定并分配给已履行的履约义务,且公司已确定已发生或可能发生收款时,确认收入。
该公司通过应用以下步骤确定收入确认:
该公司的石油和天然气服务线的营业收入主要来自与其客户签订的定期合同。固定期限合同通常具有以下原始条款一至五年,但须遵守允许客户提前终止的条款。客户通常按月开具发票,付款条件为30-60日数.
下表显示了与第三方客户相关的总收入(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
收入: | | | | | | | | | | |
来自非关联公司的营业收入 | $ | 282,060 |
| | | $ | 290,939 |
| | | $ | 528,189 |
| | | $ | 594,672 |
|
附属公司的营业收入 | 3,267 |
| | | 5,365 |
| | | 7,861 |
| | | 9,840 |
|
来自非关联公司的可报销收入 | 8,918 |
| | | 13,536 |
| | | 17,603 |
| | | 30,136 |
|
与客户签订合同的收入 | 294,245 |
| | | 309,840 |
| | | 553,653 |
| | | 634,648 |
|
非关联公司的其他收入 | 447 |
| | | 409 |
| | | 867 |
| | | 806 |
|
附属公司的其他收入 | 9,948 |
| | | 7,971 |
| | | 20,313 |
| | | 15,942 |
|
总收入 | $ | 304,640 |
| | | $ | 318,220 |
| | | $ | 574,833 |
| | | $ | 651,396 |
|
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
合同资产、负债和应收款
该公司通常通过向客户提供直升机和固定翼服务来履行合同义务,以换取对价。履行的时间可能与客户付款的时间不同,这会导致确认合同资产或合同负债。如果公司与已确认收入的客户签订了合同(即已提供服务),但客户付款取决于未来事件(即履行额外履约义务),则存在合同资产。当对价权利变得无条件时,这些合同资产就会转移到应收账款中。合同负债与递延收入有关,在递延收入中,从客户那里收到合同的预付对价,这些合同的收入是根据未来的服务表现确认的。
自.起九月三十日和2020年3月31日(继承人),与根据与客户签订的合同履行的服务相关的应收账款$173.7百万以及$148.3百万分别为。在.期间截至六个月 2020年9月30日(继任者),公司承认$2.2百万来自未偿合同债务的收入。与根据与客户签订的合同履行的服务有关的合同责任包括$7.9百万以及$4.9百万自.起2020年9月30日(继任者)和2020年3月31日(前身)。合同债务主要由固定翼服务产生,即客户在收到公司服务和直升机服务客户的预付款之前支付机票费用。有不是的截至的合同资产九月三十日和2020年3月31日(继任者)。
有$0.6百万和$1.0百万前三个月因履行与前期有关的履约义务(例如,由于交易价格的变化)而确认的收入,以及截至六个月 2020年9月30日(继任者)。
剩余履约义务
剩余的履约义务代表尚未履行工作的确定合同,预计未来将确认收入。下表披露了(1)截至报告期末分配给未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格总额,以及(2)确认这一收入的预期时间(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余履约义务(继任者) |
| 截至2021年3月31日的六个月 | | 截至3月31日的财年, | | 总计 |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025年及其后 | |
未偿还服务收入: | | | | | | | | | | | |
直升机合同 | $ | 223,773 |
| | $ | 243,575 |
| | $ | 198,487 |
| | $ | 171,741 |
| | 271,155 |
| | $ | 1,108,731 |
|
固定翼合同 | 718 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 718 |
|
剩余履约义务收入总额 | $ | 224,491 |
| | $ | 243,575 |
| | $ | 198,487 |
| | $ | 171,741 |
| | 271,155 |
| | $ | 1,109,449 |
|
虽然公司几乎所有的收入都来自合同,但由于业务的性质,公司没有重大的剩余履约义务,因为其合同通常包括单方面终止条款,允许客户在#年的通知期内终止现有合同。30至365几天。上表包括双方可以取消现有合同之前的履约义务。已排除任何适用的取消处罚。因此,公司实际剩余的履约义务收入预计将大于上表所反映的数字。此外,剩余的履约义务披露不包括与可变性质的履约义务(即航班服务)相关的预期对价,因为它们无法合理和可靠地估计。
注意事项5 — 可变利益实体和对重要关联公司的其他投资
.
VIE是指这样的实体:(I)没有足够的股本允许实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动融资,或(Ii)拥有缺乏控股权特征的股权投资者。VIE由其主要受益人合并。主要受益人既有权指导对实体经济表现最重要的活动,也有义务承担损失或从实体获得可能对VIE产生重大影响的利益。如果本公司确定其有经营权和承担损失或接受利益的义务,它将合并VIE作为主要受益人,如果没有,本公司不合并。
自.起2020年9月30日(继任者),公司拥有以下权益五VIE、布里斯托航空控股有限公司(“布里斯托航空”)、伊皮格拉航空控股有限公司(“伊皮格拉”)、布里斯托直升机(尼日利亚)有限公司(“BHNL”)、泛非航空(尼日利亚)有限公司(“PAAN”)和YII 5668 Energy(“YII Energy”),该公司是这些公司的主要受益者。
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
在本公司并非主要受益人的VIE中并无权益。见财政年度附注32020简明合并财务报表,用于描述这些VIE和对重要关联公司的其他投资。
布里斯托航空公司-公司拥有49%布里斯托航空公司的普通股和大量次级债务。布里斯托航空公司在英国注册成立,并通过其子公司持有布里斯托直升机有限公司(“布里斯托直升机”)的全部流通股。伊皮格拉,一家英国公司,拥有100%英国布里斯托员工被认为是VIE,公司将其合并为主要受益者,预计将满足要求,以满足合格英国投资者的要求。自.起2020年9月30日,本公司和伊皮格拉拥有49%和51%分别占布里斯托航空公司已发行普通股总数的一半。布里斯托航空公司及其子公司面临与该公司类似的经营风险,因此管理层在类似的基础上对其进行监控和评估。
下表显示了布里斯托航空公司反映在公司简明综合经营报表和资产负债表上的汇总财务信息(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
营业收入 | $ | 223,232 |
| | | $ | 276,568 |
| | | $ | 448,851 |
| | | $ | 571,723 |
|
营业收入(亏损) | 259,435 |
| | | (13,692 | ) | | | 276,726 |
| | | (2,412 | ) |
净收益(亏损) | 182,542 |
| | | (21,034 | ) | | | 121,207 |
| | | (383,882 | ) |
|
| | | | | | | |
| 后继者 |
| 九月三十日, 2020 | | 三月三十一号, 2020 |
总资产 | $ | 1,092,018 |
| | $ | 1,030,096 |
|
总负债 | $ | 3,736,812 |
| | $ | 3,792,617 |
|
BHNL —是尼日利亚的一家合资企业,布里斯托直升机公司在该合资企业中拥有48%Interest,一家尼日利亚公司拥有100%尼日利亚员工拥有一家50%利息和员工信托基金拥有剩余的股份。2%截止日期的利息2020年9月30日(继任者)。BHNL为尼日利亚客户提供航空服务。
帕恩-是一家在尼日利亚与当地合作伙伴成立的合资企业,该公司在该合资企业中拥有50.17%利息。
其他重要附属公司-未合并
美洲狮-该公司拥有一家25%有表决权的权益和40%美洲狮直升机公司(美洲狮)的经济利益,美洲狮直升机公司是加拿大最大的海上能源公司和搜救直升机服务提供商。美洲狮的业务主要集中在为加拿大大西洋海岸和北极的海上石油和天然气行业提供服务。
帕斯 —本公司有一项重要的业务。25%这是一家为埃及海上能源行业提供直升机和固定翼运输的埃及公司。截止日期:九月三十日分别于2020年3月31日(继任),对PAS的投资完成。$33.0百万并计入综合资产负债表,投资于未合并联营公司。
里德-在.期间截至六个月 2020年9月30日(继任者),公司记录了$18.7百万在评估其对Líder Táxi Aéreo S.A.(“Líder”)(“Líder”)的股权投资后,该公司在巴西一家未合并的关联公司的投资中计入了非现金减值费用。T该公司于2020年7月启动了部分解散程序,以退出其在Líder的股权投资。由于这一过程,该公司不再是Líder的股东。
本公司继续根据当前市场状况评估其未合并关联公司的非临时性减值指标。未来期间市场状况或合同关系的变化可能导致确认非临时性减值。
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(未经审计)
注意事项6 — 债务
截至以下日期的债务九月三十日和2020年3月31日(继任者)由以下人员组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 三月三十一号, 2020 |
PK航空债务 | | $ | 198,217 |
| | $ | 207,326 |
|
麦格理债务 | | 145,232 |
| | 148,165 |
|
7.750厘高级债券(1) | | 137,499 |
| | — |
|
隆巴德债务 | | 139,399 |
| | 136,180 |
|
本票 (2) | | 17,069 |
| | — |
|
AirNorth债务 | | 6,624 |
| | 7,618 |
|
亨伯赛德债务 | | 329 |
| | 335 |
|
定期贷款 | | — |
| | 61,500 |
|
债务总额 | | 644,369 |
| | 561,124 |
|
较少的短期借款和长期债务的当前到期日 | | (64,027 | ) | | (45,739 | ) |
长期债务总额 | | $ | 580,342 |
| | $ | 515,385 |
|
_________________
| |
(1) | 时代华纳合并前未偿还本金金额7.750%截至2020年3月31日的优先无担保票据为$142.0百万,扣除未摊销折扣和债券发行成本。 |
| |
(2) | 截至2020年3月31日,时代公司本票合并前未偿还本金金额为$17.9百万. |
PK航空债务 —在.期间三个月和六个月结束 2020年9月30日(继任者),公司作出$5.4百万和$10.6百万,分别支付PK Air债务的本金。
麦格理债务 —在.期间三个月和六个月结束 2020年9月30日(继任者),公司作出$2.4百万和$4.8百万,分别用于支付麦格理债务的本金。
7.750%高级注释--2012年12月7日,时代集团发布$200.0百万ITS的本金总额7.750%2022年12月15日到期的优先无抵押票据(“7.750%高级票据“),并收取净收益$191.9百万。有关利息的问题,请参阅7.750%优先债券每半年派息一次,6月15日到期和12月15日每一年的。这个7.750%*高级债券可随时、不时按管理债券的契约中规定的适用赎回价格赎回。7.750%优先债券,另加赎回日的应计和未付利息(如果有)。管理合同的契约7.750%*高级票据包含限制本公司产生额外债务、支付股息或进行其他分派或回购或赎回本公司股本、预付、赎回或赎回某些债务、贷款和投资、出售资产、产生留置权、与联属公司进行交易、订立限制其附属公司支付股息能力的协议,以及合并、合并或出售我们所有或基本上所有资产的能力的契诺,其中包括限制本公司产生额外债务、支付股息或进行其他分派或回购或赎回某些债务、进行贷款和投资、出售资产、产生留置权、与联属公司进行交易、订立限制其附属公司支付股息能力的协议,以及合并、合并或出售我们所有或基本上所有资产的能力。此外,在发生特定控制权变更触发事件或特定资产出售时,本公司可能被要求回购。7.750%*高级注释。合同项下的付款义务7.750%*高级债券由本公司若干附属公司提供全面及无条件担保。
自.起2020年9月30日(继任者),7.750%高级债券的账面价值为$137.5百万在浓缩的合并资产负债表上。于二零二零年六月,于合并完成时,年代娱乐的长期债务减去目前的到期日已获公允估值,新价值为$136.8百万被分配到7.750%高级笔记。
隆巴德债务 —在.期间三个月和六个月结束 2020年9月30日(继任者),公司作出$3.1百万和$6.1百万,分别用于支付隆巴德债务的本金。
本票-2010年,时代进入二分别购买重型和中型直升机的期票。2015年12月,票据到期时,当时的未偿还余额$19.0百万和$5.9百万进行了再融资。这些票据需要每月本金支付$0.1百万并且少于$0.1百万最终付款为$12.8百万和$4.0百万分别为。这两张期票都将于2020年12月到期。
定期贷款协议 —于二零二零年六月十一日完成合并,本公司以下列方式全数偿还定期贷款$61.5百万在本金支付和$0.6百万预付保费。
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(未经审计)
2023年到期的4.5%可转换优先票据 —在2019年5月11日之前,剩余的债务折扣将按实际利率摊销为4.5%可转换优先票据期限内的利息支出。2019年4月1日至2019年5月11日的实际利率(前身)为11.0%. 与4.5%可转换优先票据相关的利息支出如下(以千计):
|
| | | |
| 前辈 |
| 截至2019年9月30日的6个月 |
合同息票利息 | $ | 715 |
|
债务贴现摊销 | 648 |
|
利息支出总额 | $ | 1,363 |
|
截至2019年5月11日,老布里斯托决定4½%可转换优先票据是一种允许的索赔,因此将余额重新归类为负债,但须折衷并停止这些债务的应计利息。年发行的4.5%可转换优先票据的合约利息三个月和六个月结束 2019年9月30日(前身)是$1.6百万和$3.2百万,即$1.6百万和$2.5百万超过报告的利息支出三个月和六个月结束 2019年9月30日(前身)。
ABL设施 --2018年4月17日,二老布里斯托的许多子公司签订了一项以资产为抵押的循环信贷安排(“ABL贷款”)。ABL设施将于2023年4月受与其他重大债务到期或本公司控制权变更相关的某些提前到期触发因素的影响。在ABL贷款机制下借入的款项以欠借款人子公司的某些应收账款以及该等应收账款的付款存入的存款账户作抵押。
于二零二零年八月十八日,本公司与本公司、老布里斯托、挪威布里斯托AS、布里斯托直升机有限公司及Bristow U.S.LLC(借款人及担保人)、不时以贷款人身份与巴克莱银行(Barclays Bank PLC)有关的金融机构订立有关ABL融资(经ABL修正案修订)的修订及重述、加入、转让、辞职及确认协议(“ABL修正案”),以及由本公司、旧布里斯托、挪威布里斯托AS、布里斯托直升机有限公司及Bristow U.S.LLC(以贷款人身份不时与巴克莱银行合作)订立修订及重述、加入、转让、辞职及确认协议(“ABL修正案”)。ABL修正案对ABL贷款机制进行了修订,以便除其他事项外,(I)向借款人提供根据修订后的ABL向借款人提供的总额不超过总金额的循环贷款承诺的一部分,该部分可供借款人使用,但总额不超过$5.0百万,(Ii)以本公司取代Old Bristow为经修订ABL的母担保人,及(Iii)准许本公司若干国内附属公司于稍后日期加入为经修订ABL的借款人,并将其若干应收账款加入借款基础及经修订ABL的抵押品。根据修订后的资产负债表,根据循环承诺的“后进、后出”部分发放的贷款适用的利率等于:(A)资产负债表(定义见修订后的资产负债表)加2.50%年利率或(B)伦敦银行同业拆息或伦敦银行同业拆借利率(各自定义见经修订的银行同业拆借利率)加3.50%每年。根据修订后的资产负债表,根据循环承诺中的“后进、后出”部分发放的Swingline贷款,按资产负债表利率(定义见修订后的资产负债表)加利息计息。2.50%每年。作为ABL修正案的结果,修订后的ABL规定的承诺总额为$80.0百万。根据经修订的ABL,公司保留将总承诺额增加至最高总额的能力$115.0百万,但须受其中的条款及条件所规限。
自.起2020年9月30日(继任者),有不是的于截至该三个月止三个月内,本公司并无根据经修订的ABL偿还任何未偿还借款,亦无提取任何款项2020年9月30日(继任者)。根据修订后的ABL签发的信用证,总面值为$9.2百万在以下方面表现突出2020年9月30日(继任者)。
Libor过渡-2020年,一些监管机构与FASB和美国联邦储备委员会(Federal Reserve)宣布,他们打算在2021年年初之前暂停和取代LIBOR的使用。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向另一种参考利率过渡的影响可能会影响公司目前与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的债务,此外,这一逐步淘汰可能会导致整个金融市场的混乱。该公司目前正在评估这一声明对其基础债务的潜在影响,但预计影响不会很大。
注意事项7 — 公允价值披露
资产或负债的公允价值是指在计量日市场参与者之间进行有序交易时,在资产或负债的本金或最有利的市场上出售资产或转移负债的价格(退出价格)。本公司采用公允价值层次结构,在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入,并界定了可用于计量公允价值的三种投入水平。由于这些项目的短期性质,公司的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值接近其账面价值。
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(未经审计)
公允价值计量的资产和负债根据计量中使用的投入的可观测性分为三个不同级别之一,如下:
| |
• | 级别1-反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察投入。 |
| |
• | 第2级-反映非活跃市场中相同资产或负债的报价的投入;活跃市场中类似资产或负债的报价;资产或负债的可观察到的报价以外的投入;或主要来自可观察到的市场数据或以相关或其他方式证实的投入。 |
| |
• | 第三级-反映公司自身假设的不可观察的输入,纳入用于确定公允价值的估值技术。这些假设必须与合理可用的市场参与者假设保持一致。 |
旧布里斯托优先股嵌入衍生品
旧布里斯托优先股嵌入衍生工具的公允价值依赖于源自第3级的收益法,这是一种不可观察的输入,需要对公司的股本波动性、资本化表、退出期限和股本价值作出重大估计、判断和假设。老布里斯托优先股在合并完成前立即转换为老布里斯托普通股。
新优先股衍生负债的公允价值变动(按公允价值列账)在简明综合经营报表中列为优先股衍生负债的公允价值变动。对于截至六个月 2020年9月30日(继承人),公司确认的非现金费用约为$15.4百万由于与新优先股内嵌衍生工具相关的优先股衍生负债增加。
下表提供了优先股嵌入衍生工具3级公允价值计量的前滚截至六个月 2020年9月30日(继任者):
|
| | | | |
| | 无法观察到的重要输入(3级) |
衍生金融工具: | | (千) |
2020年3月31日 | | $ | 286,182 |
|
公允价值变动 | | (15,416 | ) |
优先股转换 | | (266,846 | ) |
股份回购 | | (3,920 | ) |
2020年9月30日 | | $ | — |
|
旧布里斯托优先股嵌入衍生品考虑了和解方案,在说明中进一步定义了这些方案11在简明合并财务报表中。许多和解方案需要支付和解溢价。指定的溢价取决于流动性事件的时间,范围从最低(A)17%内部收益率(IRR)(B)2.1X投资资本倍数(“MoIC”)和(C)14%内部收益率(“IRR”)(如果流动性事件早于3年份,到(Y)a2.1X MoIC和(Z)17%如果流动性事件发生,则为IRR5年份或者更多。嵌入衍生工具的公允价值乃采用“有”及“无”方法厘定,首先厘定具有该等特征的旧布里斯托优先股(包括所有分项特征)的公允价值,并将其与条款与旧布里斯托优先股相同而没有任何分项特征(即优先股宿主)的工具的公允价值进行比较。
旧布里斯托优先股的公允价值是使用期权定价方法(“OPM”)估计的,该方法将总权益价值分配给各种类别的权益。截至2020年6月11日(继任者),老布里斯托的预期任期为6年份,无风险利率为0.38%和波动性85%。如果没有赎回或转换功能,旧布里斯托优先股的持有者将有权获得永久优先股10%现金股息(“PIK”),或如果价值超过COD规定的最低回报(如本文定义),则有权获得从转换为普通股所得的任何上行价值。在上行时转换为普通股的价值将作为流动性事件的剩余部分来衡量。因此,主机的公允价值被估计为向上转换为普通股的价值,这也是使用OPM估计的。截至2020年6月11日的估值导致旧布里斯托优先股嵌入衍生产品的公允价值下降$15.4百万自2020年3月31日(继任者)起。
于二零二零年六月十一日,紧接合并执行前,Old Bristow根据旧布里斯托优先股指定证书(“COD”)第8节行使其赎回权(“赎回权”)。这一条款赋予老布里斯托在基本交易(包括合并或合并)时回购股票的权利,回购价格等于(I)清算优先权加上(Ii)从赎回日起应计股息的现值。
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(未经审计)
至发行日的5周年(未行使赎回权)乘以完全赎回百分比(等于102%因为认购权是在发行日3周年之前行使的)。在行使赎回权后,老布里斯托发布了5.17962以持有的每股优先股换取旧布里斯托普通股的股份给剩余的优先股持有者。
旧布里斯托优先股的账面价值被取消确认,包括旧布里斯托优先股嵌入衍生品,并确认了以公允价值向旧布里斯托优先股持有人发行的旧布里斯托普通股。(A)旧布里斯托优先股嵌入衍生产品的账面价值加上旧布里斯托优先股宿主的账面价值与(B)作为旧布里斯托优先股的对价支付的旧布里斯托普通股的公允价值之间的差额在留存收益中确认,因为旧布里斯托普通股的公允价值低于旧布里斯托优先股宿主和嵌入衍生产品的账面价值之和。此外,就在合并之前,老布里斯托回购了98,784旧布里斯托优先股和142,721旧布里斯托普通股。回购旧布里斯托优先股的入账方式与上述与合并有关的股份结算赎回的入账方式相同。
债务公允价值
本公司债务的公允价值已根据有关公允价值的会计准则进行估计。该公司长期债务的公允价值是根据类似类型安排的估计当前利率,利用贴现现金流分析估算的。在编制某些公允价值估计时需要相当大的判断力,因此,本文提出的估计不一定代表公司在当前市场交易中可能实现的金额。
该公司债务的账面价值和公允价值(不包括未摊销债务发行成本)如下(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 |
| 携载 金额 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
2020年9月30日 | | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
PK航空债务 | $ | 198,217 |
| | $ | — |
| | $ | 205,627 |
| | $ | — |
|
麦格理债务 | 145,232 |
| | — |
| | 153,119 |
| | — |
|
7.750厘高级债券 | 137,499 |
| | — |
| | 136,889 |
| | — |
|
隆巴德债务 | 139,399 |
| | — |
| | 150,211 |
| | — |
|
本票 | 17,069 |
| | — |
| | 17,069 |
| | — |
|
AirNorth债务 | 6,624 |
| | — |
| | 6,778 |
| | — |
|
亨伯赛德债务 | 329 |
| | — |
| | 329 |
| | — |
|
| $ | 644,369 |
| | $ | — |
| | $ | 670,022 |
| | $ | — |
|
2020年3月31日 | | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
PK航空债务 | $ | 207,326 |
| | $ | — |
| | $ | 180,290 |
| | $ | — |
|
麦格理债务 | 148,165 |
| | — |
| | 138,133 |
| | — |
|
隆巴德债务 | 136,180 |
| | — |
| | 122,165 |
| | — |
|
定期贷款 | 61,500 |
| | — |
| | 56,894 |
| | — |
|
AirNorth债务 | 7,618 |
| | — |
| | 7,221 |
| | — |
|
亨伯赛德债务 | 335 |
| | — |
| | 335 |
| | — |
|
| $ | 561,124 |
| | $ | — |
| | $ | 505,038 |
| | $ | — |
|
账面价值扣除未摊销折扣后的净值如下(以千计):
|
| | | | | | | | |
| | 后继者 |
| | 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
PK航空债务 | | $ | 11,095 |
| | $ | 12,620 |
|
麦格理债务 | | 9,196 |
| | 11,063 |
|
7.750厘高级债券 | | 6,589 |
| | — |
|
隆巴德债务 | | 23,817 |
| | 26,372 |
|
AirNorth债务 | | 339 |
| | 605 |
|
未摊销债务总贴现 | | $ | 51,036 |
| | $ | 50,660 |
|
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注意事项8 —承诺和或有事项
舰队-本公司截至2020年9月30日(继任者)主要由购买直升机的协议组成,总计$85.1百万,从财政年度开始支付2021整个财年2022。该公司还拥有$1.3百万尚未行使的期权支付的保证金。公司的所有资本承诺(包括尚未行使的期权所支付的保证金)均可终止,除以下总额的违约金外,不再承担其他责任$2.1百万.
这些承诺包括采购订单。三AW189重型直升机和五AW169轻型双直升机。AW189直升机计划在本财年交付。2022。AW169直升机的交付日期尚未确定。此外,该公司拥有最多可购买的未偿还期权十额外的AW189直升机。如果执行这些选项,直升机将按计划在本财年交付。2022和财政年度2023。该公司可能会不时购买其没有订单的飞机。
其他购买义务-自.起2020年9月30日(继任者),公司有$9.6百万代表不可撤销的PBH维护承诺的其他购买义务。
一般诉讼和争议
该公司在国际司法管辖区开展业务,在那里它面临风险,包括政府为获得额外税收而采取的行动。在其中一些司法管辖区,政治动荡、缺乏完善的法律制度和立法,在措辞上不够明确,无法确定最终的适用情况,这使得在明确的法院或其他裁决存在之前,很难确定立法是否会影响本公司的收益。*本公司目前经营的司法管辖区可能欠政府机构的款项,而本公司目前没有记录这些政府机构的负债,因为目前尚不清楚立法最终可能被解释得有多广泛或多窄。本公司认为,在这些情况下,目前不可能支付金额,但有合理的可能性。
在正常业务过程中,该公司涉及多项诉讼事宜,其中包括第三者就指称的财产损害及人身伤害提出的索偿。此外,该公司不时与多个政府机构发生税务及其他纠纷。管理层在厘定本公司对该等事项的潜在风险时已使用估计数字,并在适当情况下在与此有关的简明综合财务报表中记录储备。与这些风险相关的估计有可能发生变化,但该公司预计,估计成本或未投保损失(如果有的话)的这种变化不会对其业务、综合财务状况或经营结果产生实质性影响。
注意事项9 —赋税
该公司的实际税率为(44.2)%和11.8%在截至以下三个月的期间内2020年9月30日(继任者)和2019年9月30日(前身)和10.9%和10.1%在.期间截至六个月 2020年9月30日(继任者)和2019年9月30日(前身)。三个月和三个月的实际税率截至六个月 2020年9月30日(继承者)包括在某些外国司法管辖区使用净营业亏损的影响,以及针对未来实现可扣除业务利息支出而调整其估值免税额的影响。公司截至中期的所得税拨备2020年9月30日财务报表的编制方法是将整个会计年度的估计年度所得税税率适用于报告期持续经营收入(不包括离散项目)。在截至2020年6月30日的中期内,本公司采用离散有效税率法报告所得税拨备。
公司的所得税拨备或收益与公司的税前账面收益之间的关系在不同时期可能会有很大的不同,主要考虑的因素包括:(A)包括资产销售在内的税前账面收益的总体水平;(B)根据毛收入或按高实际税率或以较低的实际税率征税的收入组合的变化;(C)公司税前账面收益的地域组合。因此,公司的所得税支出或收益不会与公司的税前账面收益或亏损成比例地变化。公司税前账面收入的显著减少通常会导致更高的实际税率,而税前账面收入的显著增加可能会导致实际税率降低,这取决于上文提到的其他影响所得税支出的因素。本公司不含离散项目的实际税率的变化三个月和六个月结束 2020年9月30日(继任者)与三个月和六个月结束 2019年9月30日(前身)主要与在相对高税收司法管辖区征税的收入与在低税收司法管辖区征税的收入以及与合并相关的不可扣除的专业费用的组合变化有关。这个截至六个月 2020年9月30日(继承人)所得税包括以下福利$17.0百万与讨价还价的购买收益和$3.9百万本公司在里德的投资减值。此外,该公司将其估值免税额提高了$2.8百万和$3.6百万为.截至三个月 2020年9月30日(继任者)和2019年9月30日(前身),并将其估值免税额下调
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
$6.2百万并将其估值免税额提高了$3.3百万为.截至六个月 2020年9月30日(继任者)和2019年9月30日(前身),这也影响了公司的实际税率。
估值津贴代表本公司递延税项资产的减少。本公司每季度评估其递延税项资产,这需要重大的管理层判断力,通过评估部分或全部递延税项资产是否更有可能在到期前变现来确定这些递延税项资产的可回收性。在考虑了所有可用的正面和负面证据后,采用“更有可能”的标准,该公司认为,对与外国税收抵免和某些外国净营业亏损相关的递延税项资产进行估值是适当的。对于截至三个月 2019年9月30日(前身),该公司公布的估值免税额为$0.2百万与某些外国司法管辖区的净营业亏损和可扣除的业务利息支出有关。对于截至六个月 2020年9月30日(继任者)和2019年9月30日(前身),该公司公布的估值免税额为$9.6百万和$7.2百万分别与某些海外司法管辖区的净营业亏损和可扣除的业务利息支出相关。
在所得税报税表上采取或预期采取不确定税务立场的利益,在简明综合财务报表中以最大金额确认,该金额经相关税务机关审核后很可能不会持续。与不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有的话)将分别记录在利息支出和其他费用中。
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(未经审计)
注意事项10 — 基于股份的薪酬和其他员工福利计划
管理激励计划
在生效日期,老布里斯托董事会薪酬委员会通过了2019年管理激励计划(MIP)。在通过时,MIP是旧布里斯托及其附属公司的董事、高级管理人员和参与员工以及其他服务提供商的基于股权的薪酬计划,根据该计划,旧布里斯托获准发行旧布里斯托普通股和旧布里斯托优先股的股票。在截至2020年3月31日的五个月内(继任者),老布里斯托获得了188,210旧布里斯托限制性优先股的股份,312,606旧布里斯托限制性普通股,113,081老布里斯托优先股期权和265,049老布里斯托普通股期权。在合并完成后,这些奖励转换为656,617受限制合并公司普通股和受限制合并公司普通股433,283购买合并后公司普通股的股票期权,其中73,131受限制合并公司普通股和受限制合并公司普通股48,448合并后的公司普通股期权227,884合并后公司普通股限售股份及151,307合并后的公司普通股期权于2020年6月11日丧失(继任者)。在合并完成后,151,768先前根据Era Group Inc.2012年股票激励计划(“2012年激励计划”)发行的未归属合并公司限制性股票奖励的股份仍未归属。
基于股票的薪酬支出总额,包括股票期权和限制性股票$2.0百万和$7.2百万对于三个和截至六个月 2020年9月30日(继任者)。
2020年6月17日(继任者),公司授予150,001按平均授出日公允价值计算的合并后公司业绩受限股单位股份$7.73和150,001在授予日购买合并后公司普通股的股票期权公允价值为$10.99给某些高级管理人员。业绩限制性股票在断崖式基础上授予三年基于一定的股价表现目标。下表显示了用于计算2020年6月17日(后续)授予的股票期权的股票薪酬支出的假设:
|
| | |
| 普通股期权 |
无风险利率 | 0.5 | % |
预期寿命(年) | 6.5 |
|
波动率 | 80.0 | % |
授予期权的加权平均行权价 | 15.76 |
|
授予期权的加权平均授予日公允价值 | 10.99 |
|
在截至以下三个月的期间内2020年9月30日,合并后的公司被授予218,088按平均授权日公允价值计算的限制性股票单位股份$19.41每股及11,667授予日的股票期权公允价值为$14.56.
养老金计划
除服务成本部分以外的定期养老金净成本(福利)部分包括在公司简明综合经营报表中的其他收入(费用)中。下表详细介绍了定期养老金净成本(福利)的组成部分(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
期内所赚取福利的服务成本 | $ | 304 |
| | | $ | 152 |
| | | $ | 595 |
| | | $ | 311 |
|
养老金福利义务的利息成本 | 2,334 |
| | | 2,799 |
| | | 4,576 |
| | | 5,718 |
|
预期资产回报率 | (3,233 | ) | | | (3,841 | ) | | | (6,340 | ) | | | (7,846 | ) |
前期服务成本 | — |
| | | 34 |
| | | — |
| | | 69 |
|
未确认亏损的摊销 | — |
| | | 1,976 |
| | | — |
| | | 4,037 |
|
定期养老金净成本 | $ | (595 | ) | | | $ | 1,120 |
| | | $ | (1,169 | ) | | | $ | 2,289 |
|
本公司对本公司固定收益养老金计划的现金缴款的当前估计数将在本财年支付2021是$16.3百万,其中$7.6百万是在截至六个月 2020年9月30日(继任者)。
注意事项11 — 股东投资、每股收益和累计其他综合收益
股东投资、普通股和优先股
自.起2020年9月30日(继任者),有29,813,734合并后的公司普通股和不是的已发行和已发行的合并后公司的优先股。
与合并相关的是,将先前定义的旧布里斯托优先股转换为先前定义的旧布里斯托普通股,然后将所有旧布里斯托普通股转换为合并后的公司普通股。
由于老布里斯托优先股在某些情况下可以在老布里斯托唯一控制之外的情况下赎回(包括在持有人的选择下),但不能强制赎回,因此老布里斯托优先股被归类为夹层股权,最初按公允价值$618.9百万截至2019年10月31日(继任者)。这一金额减去了截至2019年10月31日(继承人)的分支衍生负债的公允价值。$470.3百万,导致初始值为$148.6百万。(A)嵌入的导数的账面价值之间的差额$270.8百万加上优先股宿主的账面价值$148.6百万及(B)旧布里斯托普通股的公允价值$270.7百万为旧布里斯托优先股支付的对价在留存收益中确认,因为旧布里斯托普通股的公允价值低于旧布里斯托优先股的账面价值和嵌入衍生品的总和。
在合并之前,有11,092,845旧布里斯托普通股和6,725,798已发行和已发行的旧布里斯托优先股。如简明综合财务报表附注7所述,Old Bristow在将Old Bristow优先股转换为Old Bristow普通股之前回购了若干股Old Bristow普通股和Old Bristow优先股。回购以与换股相同的方式入账,并计入上述计算。老布里斯托优先股按以下比率转换为老布里斯托普通股5.179562每股旧布里斯托优先股换1股旧布里斯托普通股。
老布里斯托普通股随后被交换为合并后的公司普通股,总共产生了24,195,693向老布里斯托传统股东发行的合并后公司普通股。这导致了总共30,882,471合并完成后立即发行并发行的合并后公司普通股。在合并完成后,217,899限制性股票奖励股份及145,263由于从合并后的公司分离,某些员工购买与布里斯托老员工有关的普通股的股票期权被取消。合并完成后,归属145,604与合并后公司员工相关的限制性股票奖励也加快了步伐。
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(未经审计)
股票回购。
2020年9月16日,董事会批准了一项股票回购计划,规定最多回购$75.0百万公司普通股。根据本计划,回购可以在公开市场进行,包括根据规则10b5-1计划、大宗回购、私下交易(包括与关联方)或其他方式,视市场情况而定。股票回购计划没有到期日,可以随时暂停或终止,恕不另行通知。
在截至以下三个月的期间内2020年9月30日,公司回购345,327公开市场交易中普通股的总代价$7.6百万,这是每股的平均成本$21.93。在这些回购之后,截至2020年9月30日, $67.4百万残存的$75.0百万股份回购计划。
每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股普通股收益不包括购买普通股和限制性股票单位的选择权,以及在此期间已发行但具有反摊薄性质的奖励。下表显示了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千,不包括每股和每股金额):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
收入(亏损): | | | | | | | | | | |
可归因于布里斯托集团公司的净收益(亏损) | $ | (27,861 | ) | | | $ | (162,974 | ) | | | $ | 43,616 |
| | | $ | (332,220 | ) |
减去:PIK红利(1) | — |
| | | — |
| | | (12,039 | ) | | | — |
|
加:优先股转换的视为贡献 | — |
| | | — |
| | | 144,986 |
| | | — |
|
普通股股东可获得的收入--基本收入 | $ | (27,861 | ) | | | $ | (162,974 | ) | | | $ | 176,563 |
| | | $ | (332,220 | ) |
减去:优先股调整 | — |
| | | — |
| | | (3,377 | ) | | | — |
|
普通股股东可获得的收益-摊薄 | $ | (27,861 | ) | | | $ | (162,974 | ) | | | $ | 173,186 |
| | | $ | (332,220 | ) |
股份: | | | | | | | | | | |
已发行普通股加权平均数-基本 | 29,357,959 |
| | | 35,918,916 |
| | | 20,230,285 |
| | | 35,918,916 |
|
稀释股票期权和限制性股票的净影响 | — |
| | | — |
| | | 13,801,372 |
| | | — |
|
已发行普通股加权平均数-稀释(2)(3) | 29,357,959 |
| | | 35,918,916 |
| | | 34,031,657 |
| | | 35,918,916 |
|
| | | | | | | | | | |
普通股每股收益-基本 | $ | (0.95 | ) |
| | $ | (4.54 | ) | | | $ | 8.73 |
| | | $ | (9.25 | ) |
每股普通股收益-稀释后 | $ | (0.95 | ) |
| | $ | (4.54 | ) | | | $ | 5.09 |
| | | $ | (9.25 | ) |
___________________________ | |
(1) | 参见“股东投资、普通股和优先股“以上是关于PIK红利的进一步讨论。 |
| |
(2) | 不包括加权平均普通股1,280,592和4,003,039为.截至2020年9月30日的三个月(继任者)和2019(前身)和1,267,315和3,825,187为.截至2020年9月30日的6个月(继任者)和2019(前任)分别对某些股票奖励,因为纳入这些奖励的效果将是反稀释的。旧布里斯托优先股不包括在如果转换的基础上的稀释每股普通股收益,因为股票的转换将是反稀释的。 |
| |
(3) | 根据与发行合并后公司4.5%可换股优先票据同时订立的认股权证交易而可发行的潜在摊薄股份(“认股权证交易”)并不计入上述三项的每股摊薄收益计算内截至六个月 2019年9月30日,因为这样做是反稀释的。 |
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
累计其他综合收益(亏损)
下表为累计其他综合收益(亏损)余额变动情况(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 |
| 货币折算调整 | | 养老金负债调整(1) | | 现金流套期保值的未实现收益(亏损) (2) | | 总计 |
截至2020年3月31日的余额 | $ | (16,440 | ) | | $ | 6,389 |
| | $ | 1,410 |
| | $ | (8,641 | ) |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 18,485 |
| | — |
| | (2,993 | ) | | 15,492 |
|
从累积的其他综合收益中重新分类 | — |
| | — |
| | 829 |
| | 829 |
|
本期净其他综合收益(亏损) | 18,485 |
| | — |
| | (2,164 | ) | | 16,321 |
|
汇率影响 | (240 | ) | | 240 |
| | — |
| | — |
|
截至2020年9月30日的余额 | $ | 1,805 |
| | $ | 6,629 |
| | $ | (754 | ) | | $ | 7,680 |
|
__________________________
| |
(1) | 与养恤金负债调整有关的数额的重新分类作为定期养恤金净费用的一部分列入。 |
| |
(2) | 与现金流对冲有关的金额的重新分类被列为直接成本。 |
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(未经审计)
注意事项12 — 细分市场信息
该公司在以下地区开展业务一细分市场:航空服务。航空服务全球业务包括四区域如下:欧洲里海、非洲、美洲和亚太地区。欧洲里海地区包括该公司在欧洲和中亚(包括挪威、英国和土库曼斯坦)的所有业务和附属公司。非洲地区包括该公司在非洲大陆的所有业务和附属公司,包括尼日利亚和埃及。美洲地区包括该公司在北美和南美的所有业务和附属公司,包括巴西、加拿大、哥伦比亚、圭亚那、苏里南、特立尼达和美国墨西哥湾。亚太地区包括该公司在澳大利亚和东南亚的所有业务和附属公司。在出售BHLL和Aviashelf之前截至六个月 2019年9月30日(前身),该公司在亚太地区的俄罗斯库页岛设有业务。在2019年5月10日出售东方航空公司(前身)之前,该公司在欧洲里海地区拥有固定翼业务。
下表显示了与合并总额一致的地区信息,并与公司的简明合并财务报表(以千计)相同的基础编制:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
来自外部客户的地区收入: | | | | | | | | | | |
欧洲里海 | $ | 164,920 |
| | | $ | 179,870 |
| | | $ | 331,913 |
| | | $ | 368,464 |
|
非洲 | 23,056 |
| | | 47,165 |
| | | 54,778 |
| | | 96,681 |
|
美洲 | 95,361 |
| | | 61,726 |
| | | 154,475 |
| | | 118,716 |
|
亚太 | 21,112 |
| | | 29,449 |
| | | 33,370 |
| | | 67,260 |
|
公司和其他 | 191 |
| | | 10 |
| | | 297 |
| | | 275 |
|
地区总收入(1) | $ | 304,640 |
| | | $ | 318,220 |
| | | $ | 574,833 |
| | | $ | 651,396 |
|
_________________________________________________ (1)*上表为与客户签订的合同的分类收入,但以下项目除外(单位:千): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
不是来自与客户的合同的收入: | | | | | | | | | | |
欧洲里海 | $ | 348 |
| | | $ | 318 |
| | | $ | 690 |
| | | $ | 622 |
|
非洲 | — |
| | | — |
| | | — |
| | | — |
|
美洲 | 9,019 |
| | | 7,983 |
| | | 18,026 |
| | | 15,966 |
|
亚太 | 83 |
| | | 79 |
| | | 157 |
| | | 160 |
|
公司和其他 | 945 |
| | | — |
| | | 2,307 |
| | | — |
|
地区总收入 | $ | 10,395 |
| | | $ | 8,380 |
| | | $ | 21,180 |
| | | $ | 16,748 |
|
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的六个月, |
| 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
未合并附属公司扣除亏损后的收益-权益法投资: | | | | | | | | | | |
欧洲里海 | $ | (43 | ) | | | $ | (3 | ) | | | $ | (19 | ) | | | $ | 168 |
|
美洲 | 1,948 |
| | | 315 |
| | | (54 | ) | | | 2,491 |
|
公司和其他 | — |
| | | 321 |
| | | — |
| | | 321 |
|
未合并关联公司扣除亏损后的总收益-权益法投资 | $ | 1,905 |
| | | $ | 633 |
| | | $ | (73 | ) | | | $ | 2,980 |
|
| | | | | | | | | | |
综合营业收入(亏损): | | | | | | | | | | |
欧洲里海 | $ | 19,614 |
| | | $ | 11,224 |
| | | $ | 46,926 |
| | | $ | 23,031 |
|
非洲 | (13,790 | ) | | | 6,528 |
| | | (8,941 | ) | | | 14,273 |
|
美洲 | 16,188 |
| | | 3,527 |
| | | 3,186 |
| | | 7,095 |
|
亚太 | 4,535 |
| | | (19,848 | ) | | | 3,007 |
| | | (32,282 | ) |
公司和其他 | (40,729 | ) | | | (63,297 | ) | | | (77,761 | ) | | | (91,938 | ) |
处置资产所得(损) | (8,473 | ) | | | (230 | ) | | | (2,951 | ) | | | (4,017 | ) |
合并营业收入(亏损)总额 | $ | (22,655 | ) | | | $ | (62,096 | ) | | | $ | (36,534 | ) | | | $ | (83,838 | ) |
| | | | | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | | | |
欧洲里海 | $ | 8,080 |
| | | $ | 12,395 |
| | | $ | 16,292 |
| | | $ | 24,834 |
|
非洲 | 1,284 |
| | | 5,007 |
| | | 2,601 |
| | | 9,998 |
|
美洲 | 5,098 |
| | | 7,590 |
| | | 8,053 |
| | | 14,470 |
|
亚太 | 2,048 |
| | | 2,970 |
| | | 4,054 |
| | | 6,691 |
|
公司和其他 | 2,027 |
| | | 3,341 |
| | | 3,893 |
| | | 6,649 |
|
折旧及摊销总额 | $ | 18,537 |
| | | $ | 31,303 |
| | | $ | 34,893 |
| | | $ | 62,642 |
|
|
| | | | | | | |
| 后继者 |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
可识别资产: | | | |
欧洲里海 | $ | 1,193,599 |
| | $ | 1,096,022 |
|
非洲 | 203,741 |
| | 235,165 |
|
美洲 | 574,914 |
| | 319,015 |
|
亚太 | 135,877 |
| | 166,229 |
|
公司和其他(2) | 104,254 |
| | 128,830 |
|
可确认资产总额 | $ | 2,212,385 |
| | $ | 1,945,261 |
|
|
| | | | | | | |
对未合并关联公司的投资-权益法投资: | | | |
欧洲里海 | $ | 604 |
| | $ | 575 |
|
美洲 | 56,320 |
| | 76,483 |
|
对未合并关联公司的总投资--权益法投资 | $ | 56,924 |
| | $ | 77,058 |
|
_____________
| |
(2) | 包括$9.3百万和$7.8百万的截至以下日期,公司简明综合资产负债表上的物业和设备内的在建工程九月三十日和2020年3月31日(继任者),主要是飞机改装和目前正在进行的其他杂项设备、工装和建筑改进。 |
第二项:第二项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,或MD&A,应与随附的未经审计的简明合并财务报表及其附注以及老布里斯托截至3月31日的财年的财务报表一起阅读。2020(“财政年度”2020财务报表“)和相关的MD&A作为证据分别于2020年6月17日和2020年7月1日提交给公司当前的8-K报表(”MD&A 8-K“)。在接下来的讨论中,术语“本季度”和“上一年季度”指的是截至2010年第一季度的三个月。2020年9月30日和2019分别为。我们的财政年度截止于3月31日,我们指的是基于这一时期结束的财政年度。因此,截至3月31日的财年,2021被称为“财政年度”2021.”
除文意另有所指外,在本MD&A中:(I)“公司”、“联合公司”、“布里斯托”、“我们”、“我们”和“我们”指的是目前称为布里斯托集团有限公司和以前称为时代集团公司的实体及其子公司;(Ii)“老布里斯托”是指以前称为布里斯托集团有限公司和现在称为布里斯托控股美国公司的实体及其子公司;(Ii)“老布里斯托”指的是以前称为布里斯托集团有限公司和现在称为布里斯托控股美国公司的实体及其子公司;(Ii)“老布里斯托”是指以前称为布里斯托集团有限公司和现在称为布里斯托控股美国公司的实体及其子公司;和(Iii)“时代”是指时代集团公司(目前称为布里斯托集团公司),在合并完成前是合并后公司及其子公司的母公司。
前瞻性陈述
本季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是关于我们未来业务、战略、运营、能力和结果的陈述:财务预测:我们管理层的计划和目标;我们和第三方(包括我们的客户、竞争对手、供应商和监管机构)的预期行动;以及其他事项。一些前瞻性表述可以通过使用“相信”、“相信”、“预测”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”或其他类似词汇来识别;但是,本季度报告中除有关历史事实或历史财务结果的表述外,其他所有表述均为前瞻性表述。
我们的前瞻性陈述反映了我们在提交本季度报告之日对未来事件和经营业绩的看法和假设。我们认为它们是合理的,但它们涉及重大已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多可能是我们无法控制的,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。因此,您不应过度依赖任何前瞻性陈述。
在评估这些前瞻性陈述时,您应该考虑以下关键因素:
| |
• | 新冠肺炎疫情和相关的经济影响已经并可能继续导致石油价格和需求下降,这已经并可能继续导致对我们服务的需求下降; |
| |
• | 合并的预期成本协同效应和其他财务或其他好处可能无法在预期时间框架内实现,可能低于预期,也可能根本无法实现; |
| |
• | 成功整合纪元和老布里斯托的运营、会计和行政职能的能力; |
| |
• | 合并后的运营成本、客户流失和业务中断,包括但不限于与员工和客户保持关系的困难,可能比预期的要大; |
| |
• | 我们对有限数量的客户的依赖,以及由于破产或整合而导致的客户基础的减少; |
| |
• | 我们可能会损害我们的长期资产,包括商誉、库存、财产和设备以及对未合并关联公司的投资; |
| |
• | 我们有能力提高运营效率,目标是调整我们的全球足迹,进一步降低我们的成本结构; |
| |
• | 汇率和管制可能发生重大变化,包括由于英国选民已批准英国退出欧盟(“欧盟”)的结果;(2)汇率和管制可能发生重大变化,包括由于英国选民同意英国退出欧盟(“EU”)的结果;(3)英国的汇率和管制可能发生重大变化,包括由于英国选民已批准英国退出欧盟(“EU”); |
| |
• | 无法纠正与我们的监控程序有关的财务报告内部控制中发现的重大弱点; |
| |
• | 我们可能无法将我们的飞机重新部署到需求更大的地区; |
| |
• | 我们可能无法通过向售后市场出售旧飞机来处置旧飞机; |
| |
• | 我们的业务存在固有的经营风险,包括安全性能下降的可能性; |
| |
• | 在我们开展业务的任何国家发生政治不稳定、战争或恐怖主义行为的可能性; |
| |
• | 政府机构削减航空服务开支,可能会导致我们与英国政府签订的搜索及救援合约条款、与安全及环境执法局签订的合约被修改,或延迟收取该等合约的款项;及(B)政府机构削减航空服务开支,可能会导致我们与英国政府签订的搜索及救援合约条款、与安全及环境执法局签订的合约被修改,或延迟收取该等合约的款项;以及 |
上述对风险和不确定性的描述绝不是包罗万象的,而是为了强调我们认为需要考虑的重要因素。有关风险因素的更详细描述,请参阅公司于2020年5月5日提交给证券交易委员会的联合委托书和征求同意书/招股说明书(第333-237557号文件)中描述的风险和不确定因素(“联合委托书/招股说明书”),标题为“风险因素”和本季度报告10-Q表第二部分第1A项“风险因素”。
本季度报告中的所有前瞻性陈述均受这些警告性声明的限制,仅在本季度报告发布之日作出。除法律要求外,我们不承担任何义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。
高管概述
布里斯托集团是全球领先的垂直飞行解决方案提供商。我们主要为众多大型综合性、全国性和独立型海上能源公司提供航空服务。我们还在多个国家提供商业搜救服务,并在英国提供公共搜救服务。我代表海事和海岸警卫队(“MCA”)。此外,我们还提供其他临时直升机和固定翼运输服务。我们的客户租用我们的直升机主要是为了在陆上基地和海上生产平台、钻井平台和其他设施之间运送人员。在较小程度上,我们的客户还包租我们的直升机,将时间敏感的设备运送到这些离岸地点。
我们的核心业务是为全球领先的石油和天然气公司提供航空服务,为公共和私营部门提供搜救服务,以及固定翼运输和临时服务,这为我们提供了地理和客户多样性,有助于降低与单一市场或客户相关的风险。我们目前在澳大利亚、巴西、加拿大、智利、哥伦比亚、圭亚那、印度、墨西哥、尼日利亚、挪威、西班牙、苏里南、特立尼达、英国和美国拥有客户。
我们的某些业务受到季节性因素的影响。例如,随着夏令时的增加,美国墨西哥湾的作业通常在4月至9月处于最高水平,而在12月至2月处于最低水平,随着夏令时的减少。
近期发展
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)和时代集团(Era Group Inc.)的合并。
2020年1月23日,Era、Merge Sub和Old Bristow签订了合并协议。2020年6月11日,合并协议设想的合并完成,合并子公司与Old Bristow合并并并入Old Bristow,Old Bristow继续作为幸存的公司和时代的直接全资子公司。合并后,Era更名为布里斯托集团(Bristow Group Inc.),老布里斯托更名为布里斯托控股美国公司(Bristow Holdings U.S.Inc.)。
这次合并被认为是旧布里斯托对时代的收购,尽管时代是合法的收购者,并且仍然是公司的最终母公司。因此,在合并完成后,Old Bristow的历史财务报表取代了Era在合并完成前所有时期的历史财务报表,Era的财务状况、经营业绩、全面收益和现金流自2020年6月12日起计入这些财务报表。因此,本MD&A中截至合并日期或合并完成前的任何信息只涉及老布里斯托,而与公司无关。合并完成后,该公司将其财政年度末从12月31日改为3月31日,以与老布里斯托的财政年度末保持一致。
有关本公司实施合并的备考简明综合财务报表,请参阅本公司于2020年6月17日提交的当前8-K报表中未经审核的备考简明合并财务资料(附件99.2)。
里德尔损害
2020年6月,在对我们在巴西一家未合并的附属公司Líder Táxi Aéreo S.A.(“Líder”)的投资进行评估后,我们确认了一项非现金减值费用:1870万美元. T该公司于2020年7月启动了部分解散程序,以退出其在Líder的股权投资。由于这一过程,该公司不再是Líder的股东。*应支付给本公司的股权金额将受巴西宪法规定的部分解散程序的管辖。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情引发了一场全球性危机,许多国家对国内和国际旅行实施了限制,并采取了其他措施,其中包括通过限制此类活动减少或取消公众集会,关闭非必需品商店和服务,鼓励自愿隔离和强制隔离,以努力减少和减缓新冠肺炎的传播。新冠肺炎对全球经济的长期影响尚不清楚,但它已经对经济活动产生了重大影响,并可能在中短期内继续对全球经济产生重大影响,特别是考虑到最近这种病毒的卷土重来,进而可能导致石油和天然气价格的波动。金融市场也经历了大幅波动。
新冠肺炎疫情的爆发,导致石油和天然气价格在2020年上半年因需求疲软和供过于求而大幅下降,对我们的服务需求产生了不利影响。新冠肺炎疫情的持续经济影响可能会在未来进一步打压石油和天然气市场,这可能会导致石油和天然气公司的资本支出进一步减少。
我们与我们的客户一起,根据当地公共卫生部门的指导,在我们的基地实施了几项措施,以帮助保护员工和客户,包括但不限于限制进入现场的措施、所有航班起飞前的体检/问卷调查、加强飞机和设备的消毒、改装飞机以及旅行和客运方面的特别协议,我们还在关注可能需要或导致我们适当修改行动的事态发展。我们的许多员工在他们所在的地区被认为是“必不可少的”,因此,尽管政府发布了普遍适用的指导或命令,要求企业关闭、人员避难、边境关闭和其他类似行动,但他们仍然可以继续工作。此外,我们还在某些地区为客户新冠肺炎(音译)开发并提供医疗救护运输服务。
船队信息
自.起2020年9月30日(后继者),我们机队中的飞机如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 飞机数目 | | |
| 合并附属公司 | | | | |
| 运营飞机 | | | | | | |
类型 | 拥有 飞机 | | 租赁 飞机 | | 飞机 持有待售资产 | | 集装式飞机 | | 极大值 旅客 容量 |
重型直升机: | | | | | | | | | |
S-92A | 35 |
| | 30 |
| | — |
| | 65 |
| | 19 |
|
S-92A U.K.SAR | 3 |
| | 9 |
| | — |
| | 12 |
| | 19 |
|
H225 | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | 19 |
|
AW189 | 6 |
| | 1 |
| | — |
| | 7 |
| | 16 |
|
AW189 U.K.Sar | 11 |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 16 |
|
| 55 |
|
| 40 |
|
| 2 |
|
| 97 |
| | |
中型直升机: | | | | | | | | | |
AW139 | 53 |
| | 8 |
| | — |
| | 61 |
| | 12 |
|
S-76 C++/C++ | 28 |
| | — |
| | 3 |
| | 31 |
| | 12 |
|
S-76D | 8 |
| | — |
| | 2 |
| | 10 |
| | 12 |
|
B212 | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 12 |
|
B412 | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | 13 |
|
| 92 |
|
| 8 |
|
| 7 |
|
| 107 |
| | |
轻型双引擎直升机: | | | | | | | | | |
AW109 | 6 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 7 |
|
EC135 | 10 |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 6 |
|
BO 105 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 4 |
|
| 18 |
| | — |
| | — |
| | 18 |
| | |
轻型单引擎直升机: | | | | | | | | | |
AS350 | 17 |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | 4 |
|
AW119 | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 7 |
|
B407 | 7 |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | 6 |
|
| 37 |
| | — |
| | — |
| | 37 |
| | |
| | | | | | | | | |
总计直升机 | 202 |
| | 48 |
| | 9 |
| | 259 |
| | |
固定翼 | 7 |
| | 5 |
| | 3 |
| | 15 |
| | |
无人机 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
| | |
总舰队 | 209 |
| | 55 |
| | 12 |
| | 276 |
| | |
下面的图表显示了截至日前,我们机队中的飞机数量及其在各地区的分布情况。2020年9月30日(后继者),截至目前我们订购的直升机数量2020年9月30日(后继者),以及我们每个地区在本季度提供的营业收入的百分比。欲了解有关我们购买飞机的承诺和选择的更多信息,请参阅本季度报告其他部分的“简明综合财务报表附注”中的注释9。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百分比 当前的 季 操作 营业收入 | | 直升机 | | 无人机 | | 固定 翼(1) | | |
| 重的 | | 5~6成熟 | | 浅色双星 | | 浅色单人 | 总计 (2) (3) |
欧洲里海 | 57 | % | | 66 |
| | 15 |
| | — |
| | 4 |
| | 2 |
| | — |
| | 87 |
|
非洲 | 10 | % | | 7 |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 32 |
|
美洲 | 27 | % | | 24 |
| | 68 |
| | 18 |
| | 33 |
| | — |
| | — |
| | 143 |
|
亚太 | 6 | % | | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | 14 |
|
总计 | 100 | % | | 97 |
| | 107 |
| | 18 |
| | 37 |
| | 2 |
| | 15 |
| | 276 |
|
目前不在机队中的飞机: | | | | | | | | | | | | | | | |
关于订单 | | | 3 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
_____________
| |
(1) | AirNorth运营着总共12固定翼飞机,亚太地区包括在内。 |
| |
(2) | 截至2005年,我国直升机机队的平均机龄约为12年。2020年9月30日(继任者)。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 |
| 联合机队中的租赁飞机 |
| 直升机 | | 无人机 | | 固定翼 | | |
| 重的 | | 5~6成熟 | | 浅色双星 | | 浅色单人 | | | 总计 |
欧洲里海 | 31 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 34 |
|
非洲 | 3 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 6 |
|
美洲 | 6 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
亚太 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 5 |
|
总计 | 40 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 5 |
| | 55 |
|
运营结果
下表列出了我们在适用期间的运营结果和其他运营报表信息(除百分比外,以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 | | 有利 (不利) |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | 三个月 --2019年9月30日 | |
收入: | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 295,722 |
| | | $ | 304,684 |
| | $ | (8,962 | ) | | (2.9 | )% |
可报销收入 | | 8,918 |
| | | 13,536 |
| | (4,618 | ) | | (34.1 | )% |
总收入 | | 304,640 |
| | | 318,220 |
| | (13,580 | ) | | (4.3 | )% |
| | | | | | | | | |
成本和费用: | | | | | | | | | |
运营费用 | | 231,953 |
| | | 236,655 |
| | 4,702 |
| | 2.0 | % |
可报销费用 | | 8,919 |
| | | 12,840 |
| | 3,921 |
| | 30.5 | % |
一般和行政 | | 39,268 |
| | | 37,820 |
| | (1,448 | ) | | (3.8 | )% |
与合并相关的成本 | | 4,497 |
| | | — |
| | (4,497 | ) | | 尼姆 |
|
折旧摊销 | | 18,537 |
| | | 31,303 |
| | 12,766 |
| | 40.8 | % |
总成本和费用 | | 303,174 |
| | | 318,618 |
| | 15,444 |
| | 4.8 | % |
| | | | | | | | | |
减值损失 | | (17,596 | ) | | | (62,101 | ) | | 44,505 |
| | 71.7 | % |
处置资产损失 | | (8,473 | ) | | | (230 | ) | | (8,243 | ) | | 尼姆 |
|
来自未合并关联公司的净收益 | | 1,948 |
| | | 633 |
| | 1,315 |
| | 尼姆 |
|
营业亏损 | | (22,655 | ) | | | (62,096 | ) | | 39,441 |
| | 63.5 | % |
| | | | | | | | | |
利息收入 | | 434 |
| | | 270 |
| | 164 |
| | 60.7 | % |
利息支出 | | (13,445 | ) | | | (22,715 | ) | | 9,270 |
| | 40.8 | % |
重组项目,净额 | | — |
| | | (93,943 | ) | | 93,943 |
| | 尼姆 |
|
出售附属公司的收益 | | — |
| | | 420 |
| | (420 | ) | | 尼姆 |
|
便宜货购买收益 | | 5,660 |
| | | — |
| | 5,660 |
| | 尼姆 |
|
其他收入(费用),净额 | | 10,592 |
| | | (6,637 | ) | | 17,229 |
| | 尼姆 |
|
其他收入(费用)合计 | | 3,241 |
| | | (122,605 | ) | | 125,846 |
| | 尼姆 |
|
所得税未计提收益前亏损(准备金) | | (19,414 | ) | | | (184,701 | ) | | 165,287 |
| | 89.5 | % |
所得税优惠(拨备) | | (8,578 | ) | | | 21,782 |
| | (30,360 | ) | | 尼姆 |
|
净亏损 | | (27,992 | ) | | | (162,919 | ) | | 134,927 |
| | 82.8 | % |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | 131 |
| | | (55 | ) | | 186 |
| | 尼姆 |
|
布里斯托集团(Bristow Group Inc.)的净亏损。 | | $ | (27,861 | ) | | | $ | (162,974 | ) | | $ | 135,113 |
| | 82.9 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前辈 | | 有利 (不利) |
| 截至六个月 --2020年9月30日 | | | 截至六个月 --2019年9月30日 | |
收入: | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 557,230 |
| | | $ | 621,260 |
| | $ | (64,030 | ) | | (10.3 | )% |
可报销收入 | 17,603 |
| | | 30,136 |
| | (12,533 | ) | | (41.6 | )% |
总收入 | 574,833 |
| | | 651,396 |
| | (76,563 | ) | | (11.8 | )% |
| | | | | | | | |
成本和费用: | | | | | | | | |
运营费用 | 422,389 |
| | | 494,414 |
| | 72,025 |
| | 14.6 | % |
可报销费用 | 17,567 |
| | | 28,974 |
| | 11,407 |
| | 39.4 | % |
请愿前重组费用 | — |
| | | 13,476 |
| | 13,476 |
| | 尼姆 |
|
一般和行政 | 74,791 |
| | | 72,590 |
| | (2,201 | ) | | (3.0 | )% |
与合并相关的成本 | 21,917 |
| | | — |
| | (21,917 | ) | | 尼姆 |
|
折旧摊销 | 34,893 |
| | | 62,642 |
| | 27,749 |
| | 44.3 | % |
总成本和费用 | 571,557 |
| | | 672,096 |
| | 100,539 |
| | 15.0 | % |
| | | | | | | | |
减值损失 | (36,829 | ) | | | (62,101 | ) | | 25,272 |
| | 40.7 | % |
处置资产损失 | (2,951 | ) | | | (4,017 | ) | | 1,066 |
| | 26.5 | % |
未合并附属公司的净收益(亏损) | (30 | ) | | | 2,980 |
| | (3,010 | ) | | 尼姆 |
|
营业亏损 | (36,534 | ) | | | (83,838 | ) | | 47,304 |
| | 56.4 | % |
| | | | | | | | |
利息收入 | 696 |
| | | 657 |
| | 39 |
| | 5.9 | % |
利息支出 | (25,949 | ) | | | (49,423 | ) | | 23,474 |
| | 47.5 | % |
重组项目,净额 | — |
| | | (170,299 | ) | | 170,299 |
| | 尼姆 |
|
附属公司的出售亏损 | — |
| | | (55,883 | ) | | 55,883 |
| | 尼姆 |
|
优先股衍生负债公允价值变动 | 15,416 |
| | | — |
| | 15,416 |
| | 尼姆 |
|
便宜货购买收益 | 81,093 |
| | | — |
| | 81,093 |
| | 尼姆 |
|
其他收入(费用),净额 | 13,978 |
| | | (10,510 | ) | | 24,488 |
| | 尼姆 |
|
其他收入(费用)合计 | 85,234 |
| | | (122,605 | ) | | 207,839 |
| | 尼姆 |
|
所得税税前收益(亏损)(拨备) | 48,700 |
| | | (369,296 | ) | | 417,996 |
| | 尼姆 |
|
所得税优惠(拨备) | (5,288 | ) | | | 37,289 |
| | (42,577 | ) | | 尼姆 |
|
净收益(亏损) | 43,412 |
| | | (332,007 | ) | | 375,419 |
| | 尼姆 |
|
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 204 |
| | | (213 | ) | | 417 |
| | 尼姆 |
|
可归因于布里斯托集团公司的净收益(亏损) | $ | 43,616 |
| | | $ | (332,220 | ) | | $ | 375,836 |
| | 尼姆 |
|
按服务线划分的收入。下表列出了服务线在适用期间获得的营业收入(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 | | | | |
| | 三个月 --2020年9月30日 | | | 三个月 --2019年9月30日 | | 有利 (不利) |
石油和天然气: | | | | | | | | | |
欧洲里海 | | $ | 98,495 |
| | | $ | 114,537 |
| | $ | (16,042 | ) | | (14.0 | )% |
美洲 | | 93,102 |
| | | 60,330 |
| | 32,772 |
| | 54.3 | % |
非洲 | | 21,237 |
| | | 40,855 |
| | (19,618 | ) | | (48.0 | )% |
亚太 | | 2,920 |
| | | 6,564 |
| | (3,644 | ) | | (55.5 | )% |
油气总量 | | 215,754 |
| | | 222,286 |
| | (6,532 | ) | | (2.9 | )% |
英国搜救服务 | | 56,978 |
| | | 54,499 |
| | 2,479 |
| | 4.5 | % |
固定翼服务 | | 20,310 |
| | | 27,891 |
| | (7,581 | ) | | (27.2 | )% |
其他 | | 2,680 |
| | | 8 |
| | 2,672 |
| | 尼姆 |
|
| | $ | 295,722 |
| | | $ | 304,684 |
| | $ | (8,962 | ) | | (2.9 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 | | | | |
| | 截至六个月 --2020年9月30日 | | | 截至六个月 --2019年9月30日 | | 有利 (不利) |
石油和天然气: | | | | | | | | | |
欧洲里海 | | $ | 204,306 |
| | | $ | 228,277 |
| | $ | (23,971 | ) | | (10.5 | )% |
美洲 | | 151,262 |
| | | 116,366 |
| | 34,896 |
| | 30.0 | % |
非洲 | | 51,253 |
| | | 83,690 |
| | (32,437 | ) | | (38.8 | )% |
亚太 | | 5,623 |
| | | 20,716 |
| | (15,093 | ) | | (72.9 | )% |
油气总量 | | 412,444 |
| | | 449,049 |
| | (36,605 | ) | | (8.2 | )% |
英国搜救服务 | | 109,600 |
| | | 110,578 |
| | (978 | ) | | (0.9 | )% |
固定翼服务 | | 31,781 |
| | | 61,358 |
| | (29,577 | ) | | (48.2 | )% |
其他 | | 3,405 |
| | | 275 |
| | 3,130 |
| | 尼姆 |
|
| | $ | 557,230 |
| | | $ | 621,260 |
| | $ | (64,030 | ) | | (10.3 | )% |
本季度与上年同期相比
营业收入。营业收入为900万美元 较低本季度与上一年季度相比。
石油和天然气业务的营业收入为650万美元 较低在本季度。
非洲石油和天然气业务的营业收入为1,960万美元 较低主要原因是利用率较低。
欧洲里海地区石油和天然气业务的营业收入为1600万美元 较低在本季度。英国的收入减少了930万美元,主要原因是利用率降低,但部分被英镑兑美元汇率走强所抵消。挪威的收入减少了530万美元,主要原因是利用率降低。由于客户合同的终止,土库曼斯坦的收入减少了130万美元。
亚太地区石油和天然气业务的营业收入为360万美元较低的主要原因是利用率较低。
美洲石油和天然气业务的营业收入为3280万美元 更高本季度的主要原因是合并的影响。这些增加被中小型直升机使用率下降部分抵消。
来自英国特别行政区服务的营业收入为250万美元 更高在本季度,这主要是由于飞行时数的增加。
固定翼服务的营业收入为760万美元 较低在本季度。澳大利亚、非洲和英国的固定翼服务收入为260万美元, 300万美元和200万美元 较低,主要原因是利用率较低。
来自其他服务的营业收入为270万美元 更高由于合并带来的好处。
运营费用。运营费用是470万美元 较低在本季度。本季度的租赁成本减少了590万美元,这主要是由于上一年与破产法第11章有关的飞机租赁拒绝。燃料费是5.7美元。
这主要是由于飞行时数减少和平均燃油价格下降所致。维护成本减少了140万美元,主要原因是与飞行小时数减少相关的按小时供电(“PBH”)费用降低,但由于重新开始会计,与确认PBH资产相关的PBH摊销成本增加,部分抵消了这一影响。其他直接费用减少490万美元,主要原因是活动减少,包括培训费用下降。这部分被人员成本增加1150万美元所抵消,这主要是由于遣散费和与合并相关的员工人数增加。本季度的保险成本增加了170万美元,主要是由于与飓风损害相关的免赔额。
一般和管理。一般和行政费用是140万美元 更高本季度的主要原因是合并的影响。
与合并相关的成本。与合并相关的成本450万美元 主要 包括与合并相关的专业服务费和遣散费。
折旧和摊销。折旧和摊销费用为1280万美元 较低本季度的主要原因是与采用重新开始会计有关的资产重估。老布里斯托在脱离破产法第11章时,以公允价值记录了所有财产和设备,并对其资产的使用寿命和残值进行了某些改变。这部分被由于纳入年代的资产的影响而增加所抵消。
减值损失。本季度,该公司确认了与存货减记相关的减值亏损1240万美元,以及与转移至持有待售资产的直升机相关的减值亏损520万美元。在上一年的季度,老布里斯托公司确认了4200万美元的H225直升机减值亏损、1750万美元的与AirNorth相关的商誉减值以及对天空期货伙伴有限公司的投资减值260万美元。
处置资产的损益。本季度,该公司销售了10架H225重型直升机、9架S-76C++中型直升机和12架B407单引擎直升机,以获得4050万美元,造成的损失850万美元。在上一年的季度,该公司销售了一架B412中型直升机和其他设备,导致20万美元.
未合并附属公司扣除亏损后的收益。在本季度,该公司确认了以下收益190万美元从其股权投资中获得的收益与60万美元在上一年的季度。
营业收入(亏损)营业亏损占收入的百分比为(7.7)%与上一季度相比(20.4)%在上一年的季度。本季度的营业亏损主要是由于处置资产的亏损和减值亏损。上一年季度的营业亏损主要是由于减值亏损造成的。
利息支出。利息支出是930万美元 较低在本年度季度,这主要是由于债务余额减少以及没有摊销递延融资费用,因为这些费用已根据破产法第11章被注销。这些减少被重新开始会计和合并的影响导致的与债务公平估值有关的债务折现摊销增加部分抵消。
重组项目,净额。于上一年度季度产生的与破产法第11章相关的重组项目包括专业服务费3,550万美元、H175和解费用3,180万美元、后盾承诺协议估计费用1,930万美元、租赁终止成本420万美元、债务相关支出410万美元、公司租赁终止成本110万美元以及因调整与归还四架H225直升机相关的获准索赔而产生的190万美元收益。
买便宜货。在本季度,该公司确认了一项廉价的购买收益570万美元与合并有关。当前季度的收益是对先前计算的年代公司已确认的收购资产和承担的负债的公允价值超额进行了调整。
其他收入(费用),净额。其他收入,净额为1060万美元与其他费用相比,扣除660万美元在上一年的季度。本季度的其他收入主要是由于净外汇收益690万美元如下表所示,对公司养老金负债的有利利息调整为90万美元和其他与AirNorth(政府拨款)有关的收入270万美元。其他费用,上一年季度的净额主要是由于净汇兑损失580万美元如下表所示,对公司养老金负债不利的利息调整为90万美元.
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 | | 有利 (不利) |
| | 当前季度 | | | 上一年季度 |
| | | | | | | |
按地区划分的外币收益(亏损): | | | | | | | |
欧洲里海 | | $ | 9,898 |
| | | $ | (6,857 | ) | | $ | 16,755 |
|
非洲 | | (2,030 | ) | | | 855 |
| | (2,885 | ) |
美洲 | | 85 |
| | | 353 |
| | (268 | ) |
亚太 | | 1,427 |
| | | (1,006 | ) | | 2,433 |
|
公司和其他 | | (2,445 | ) | | | 839 |
| | (3,284 | ) |
外币收益(亏损) | | 6,935 |
| | | (5,816 | ) | | 12,751 |
|
养老金利息 | | 939 |
| | | (893 | ) | | 1,832 |
|
其他 | | 2,718 |
| | | 72 |
| | 2,646 |
|
其他收入(费用),净额 | | $ | 10,592 |
| | | $ | (6,637 | ) | | $ | 17,229 |
|
所得税优惠(费用)。该公司的实际税率为(44.2)%和11.8%分别在本季度和上一年季度。公司实际税率的变化主要与收益、不可抵扣的专业费用以及估值免税额对公司净营业亏损和可抵扣的业务利息支出的税收影响有关。
当前六个月与上一年的六个月相比
营业收入。营业收入为6400万美元 较低截至2020年9月30日止六个月(“本期”)与截至2019年9月30日止六个月(“上一年期间”)比较。
石油和天然气业务的营业收入为3660万美元 较低在本期内。
非洲石油和天然气业务的营业收入为3240万美元 较低主要原因是利用率较低。
欧洲里海地区石油和天然气业务的营业收入为2,400万美元 较低在本期内。英国的收入减少了650万美元,主要原因是利用率降低。挪威的收入减少了1510万美元,主要原因是利用率降低。由于客户合同的终止,土库曼斯坦的收入减少了210万美元。
亚太地区石油和天然气业务的营业收入为1510万美元 较低在本期内。上一年同期包括与后来被出售的一项业务相关的560万美元的收入。澳大利亚的收入减少了950万美元,主要原因是利用率降低。
美洲石油和天然气业务的营业收入为3490万美元 更高本期主要由于合并完成后时代的业务增加所致。这些增长被美国墨西哥湾和特立尼达的中小型直升机使用率下降所部分抵消。
来自英国特别行政区服务的营业收入为100万美元 较低在本期内。
固定翼服务的营业收入下降了2960万美元在本期内。上一年期间的固定翼服务包括东方航空公司的收入,该公司在上一年期间销售1020万美元。澳大利亚和非洲的固定翼服务收入为1350万美元和590万美元较低,主要是因为利用率较低。
来自其他服务的营业收入为310万美元 更高由于合并带来的好处。
运营费用。运营费用是7200万美元 较低在本期内。本期租赁成本减少2,640万美元,主要原因是本期之前第11章案例中的飞机租赁被拒绝,以及上一年度没有产生1,080万美元的净租赁返还成本。燃料费用减少1730万美元,主要原因是飞行时数减少和平均燃料价格下降。维护成本减少了970万美元,主要原因是与飞行小时减少相关的PBH费用减少,但由于重新开始会计,与确认PBH资产相关的PBH摊销成本增加,部分抵消了这一影响。其他直接费用减少1910万美元,主要原因是活动减少。
包括更低的培训、旅行和货运成本。这些减少被人员成本增加60万美元部分抵消,这主要是由于合并后员工人数和遣散费的净增加。
请愿前重组指控。于上一年度期间,本公司招致1350万美元在与破产法第11章案件相关的请愿日之前收取的专业费用。
一般和管理。一般和行政费用是220万美元 更高本期的主要原因是合并的影响。
与合并相关的成本。与合并相关的成本2190万美元 主要 包括与合并相关的专业服务费和遣散费。
折旧和摊销。折旧和摊销费用减少了2,770万美元本期间的主要原因是与采用重新开始会计有关的资产重估所致。老布里斯托在脱离破产法第11章时,以公允价值记录了所有财产和设备,并对资产的使用寿命和残值进行了某些改变。
减值损失。在此期间,该公司确认了其在里德的投资减值亏损1870万美元,与减记库存(同意与直升机一起出售)相关的减值亏损1240万美元,与转移到持有待售资产的直升机相关的减值亏损520万美元,以及单独的库存减值50万美元。
资产处置损失。本期间,该公司出售了11架H225重型直升机、9架S-76C++中型直升机和12架B407单引擎直升机和其他设备,以换取5,210万美元,造成的损失300万美元。于上一年度期间,本公司售出两架B412中型直升机、一架固定翼飞机及其他设备,造成400万美元.
未合并附属公司扣除亏损后的收益。在本期内,该公司确认的股权投资亏损不到10万美元,而收益为300万美元在上一年期间。
营业亏损。营业亏损占收入的百分比为(6.6)%与本期相比(13.5)%在上一年期间。本期营业亏损的主要原因是减值亏损和资产处置亏损。上一年度的营业亏损主要是由于请愿前重组成本、确认租赁返还成本和减值损失所致。
利息支出。利息支出是2350万美元 较低本年度的减少主要是由于债务余额减少以及没有摊销递延融资费用,因为这些费用根据破产法第11章被注销。这些减少被与重新开始和购买价格会计导致的债务公平估值相关的债务贴现摊销增加部分抵消。
重组项目,净额。上一年度发生的与破产法第11章案件相关的重组项目包括5,100万美元的专业费用、3,180万美元的H175和解协议、3,020万美元的租赁终止费用、3,020万美元的债务折扣注销、1,930万美元的支持协议成本、460万美元的递延融资成本注销、410万美元的DIP信贷协议相关费用以及110万美元的公司租赁终止费用,这一费用略被里程碑综合协议允许的索赔调整收益所抵消。
子公司出售亏损。在上一年期间,老布里斯托出售了两家子公司,东方航空公司和Aviashelf公司,分别亏损4690万美元和900万美元。
优先股衍生工具的公允价值变动。在此期间,老布里斯托认识到1,540万美元与优先股衍生工具的公允价值减少有关。
在便宜货购买上获得收益。在本期内,公司确认了一项廉价的购买收益8110万美元与合并有关。收购的有形和无形资产净值以及与合并相关的承担的负债在收购日以公允价值入账,超过时代娱乐已确认的收购资产和承担的负债的公允价值被确认为收益。
其他收入(费用),净额。其他收入,净额为1400万美元与其他费用相比,当期净额1050万美元在上一年期间。本期间的其他收入主要是净汇兑收益#。830万美元如下表所示,对公司养老金负债的有利利息调整为180万美元和其他与AirNorth(政府拨款)有关的收入390万美元。其他费用,上一年期间的净额主要是由于净汇兑损失870万美元如下表所示,对公司养老金负债不利的利息调整为180万美元.
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 | | 有利 (不利) |
| | 本期 | | | 上一年期间 |
| | | | | | | |
按地区划分的外币收益(亏损): | | | | | | | |
欧洲里海 | | $ | 10,257 |
| | | $ | (10,681 | ) | | $ | 20,938 |
|
非洲 | | (2,870 | ) | | | 622 |
| | (3,492 | ) |
美洲 | | (1,016 | ) | | | 679 |
| | (1,695 | ) |
亚太 | | 5,221 |
| | | (1,276 | ) | | 6,497 |
|
公司和其他 | | (3,283 | ) | | | 1,910 |
| | (5,193 | ) |
外币收益(亏损) | | 8,309 |
| | | (8,746 | ) | | 17,055 |
|
养老金利息 | | 1,799 |
| | | (1,845 | ) | | 3,644 |
|
其他 | | 3,870 |
| | | 81 |
| | 3,789 |
|
其他收入(费用),净额 | | $ | 13,978 |
| | | $ | (10,510 | ) | | $ | 24,488 |
|
所得税优惠(费用)。该公司的实际税率为10.9%和10.1%分别在本期和上一年期间。
流动性与资本资源
一般信息
我们目前的流动资金需求主要来自营运资金需求,满足我们的资本承诺(包括购买直升机和其他设备)和偿还债务。此外,我们可以利用我们的流动性为收购提供资金,偿还债务,回购股票或债务证券,或进行其他投资。我们的主要流动资金来源是现金余额和运营现金流,我们可能会不时通过发行股票或债务或其他融资选择或通过出售资产来获得额外的流动资金。
现金流量汇总表
|
| | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前辈 |
| 截至六个月 --2020年9月30日 | | | 截至六个月 --2019年9月30日 |
| (千) |
由或提供(用于)的现金流: | | | | |
经营活动 | $ | 34,991 |
| | | $ | (57,165 | ) |
投资活动 | 168,441 |
| | | (43,405 | ) |
融资活动 | (96,604 | ) | | | 110,904 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1,756 | ) | | | 4,406 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 105,072 |
| | | $ | 14,740 |
|
经营活动
经营活动提供的现金流3,500万美元当期与#年经营活动中使用的现金流量相比5720万美元在上一年期间。扣除折旧、减值费用和资产处置损失前的营业收入比上一年同期净减少680万美元,主要原因是飞机使用率下降和与合并相关的成本。然而,上一年度受到与破产法第11章相关的重大重组成本的影响,净现金影响为5100万美元。
本季度为利息支出和所得税支付的现金分别为1450万美元和770万美元,而上一年同期分别为3720万美元和860万美元。
投资活动
在本期内,净现金提供投资活动是1.684亿美元主要内容如下:
•合并带来的现金增加1.202亿美元,
•所得收益5,210万美元因出售或处置三十二岁飞机和某些其他设备,以及
•持有以供出售的资产的押金不予退还340万美元,部分偏移
•的资本支出740万美元.
在上一年度期间,净现金用于投资活动是4340万美元主要内容如下:
| |
• | 支付净额为2250万美元出售东方航空、BHLL和Aviashelf,部分抵消 |
•所得收益500万美元因出售或处置三飞机和某些其他设备。
筹资活动
在本期内,净现金用于融资活动是9660万美元主要内容如下:
•净偿还债务和赎回保费8540万美元,及
•股票回购1120万美元.
在上一年度期间,净现金提供融资活动是1.109亿美元主要内容如下:
•定期贷款协议下的借款为2.256亿美元,部分偏移
•的发债成本1410万美元,及
•净偿还的债务为9920万美元.
短期和长期流动性要求
我们预计我们将从经营活动中产生正现金流,这些现金流将足以满足我们的营运资金需求。为了支持我们的资本支出计划和/或其他流动性要求,我们可以使用运营现金流、现金余额或资产出售收益、发行债务或股权或其他融资选择的任意组合。
我们能否获得长期流动资金取决于我们能否产生足够的营业利润来满足我们对营运资本、偿债、资本支出和合理投资回报的要求。虽然总的来说,新冠肺炎疫情以及相关的石油和天然气价格下跌没有对我们的流动性产生实质性影响,但石油和天然气价格持续低迷的环境可能会影响近海油气勘探、钻探和生产的资本支出,这反过来可能会影响我们的业务和流动性。自.起2020年9月30日,我们有过3.014亿美元不受限制的现金和5720万美元经修订的资产抵押循环信贷安排(“ABL安排”)下的剩余可获得性,总流动资金为3.586亿美元。根据修订的ABL贷款安排借款受某些条件和要求的约束。
自.起2020年9月30日,我们总现金余额的47%左右是在美国境外持有的,通常用于满足我们非美国业务的流动性需求。我们在美国境外持有的大部分现金可能会汇回美国,任何这样的汇回都可能要缴纳额外的税款。如果非美国业务持有的现金需要为在美国的业务提供资金,我们可能会为汇回这些现金拨备额外税款,预计这不会对我们的业务结果产生重大影响。
影响我们整体流动性的重要因素包括来自或用于为运营提供资金的现金、资本支出承诺、偿债、养老金资金、银行信贷额度的充足性以及公司以令人满意的条件吸引资本的能力。
我们相信,我们有足够的流动性度过当前的新冠肺炎危机,同时继续履行我们的债务义务。管理层将继续密切关注我们的流动性、信贷市场以及石油和天然气价格。
债务义务
截至的总债务(不包括未摊销折扣)2020年9月30日(继任者)是6.44亿美元。下表汇总了截至以下日期我们的重大债务的合同到期日2020年9月30日(继任者):
|
| | |
债款 | | 到期日 |
本票 | | 2020年12月 |
7.750厘高级债券 | | 2022年12月15日 |
麦格理债务 | | 2023年3月6日 |
隆巴德债务 | | 2023年12月29日和2024年1月30日 |
PK航空债务 | | 2025年1月13日和27日 |
目前,我们不认为新冠肺炎造成的情况会影响我们履行债务工具中的维护费和其他公约的能力。
有关截至的未偿债务的进一步讨论,请参阅2020年9月30日(继任者)在附注中6简明合并财务报表。
租赁义务
我们有与某些设备租赁相关的不可取消的运营租赁,包括飞机租赁,以及我们运营中使用的土地和设施。相关租赁协议的期限从不可取消和按月不等,通常规定固定的月租金,还可以包括续签选项。自.起2020年9月30日(后继者),所有初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租约下的未来总付款,包括45飞机数量如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 飞机 | | 其他 | | 总计 |
截至3月31日的财年, | | | | | |
2021 | $ | 44,047 |
| | $ | 14,781 |
| | $ | 58,828 |
|
2022 | 77,287 |
| | 25,835 |
| | 103,122 |
|
2023 | 58,616 |
| | 10,154 |
| | 68,770 |
|
2024 | 46,005 |
| | 8,235 |
| | 54,240 |
|
2025 | 28,370 |
| | 6,127 |
| | 34,497 |
|
此后 | 2,170 |
| | 25,734 |
| | 27,904 |
|
| $ | 256,495 |
| | $ | 90,866 |
| | $ | 347,361 |
|
养老金义务
自.起2020年9月30日(继任者),我们在资产负债表上记录了净额890万美元与布里斯托直升机有限公司和布里斯托国际航空(根西岛)有限公司(“BIAGL”)养老金计划相关的养老金负债。负债是指固定收益养老金计划负债的现值超过当时存在的计划资产的公允价值。英国的最低筹资规定要求雇主与计划受托人同意一项筹资计划,以确保养老金计划有足够和适当的资产来履行其技术准备金债务。此外,如因这项措施而出现资产短缺的情况,我们须按计划供款,供款数额须足以使计划在合理情况下尽快获得100%的资金。英国主要养老金计划在2020财年、2019财年和2018财年的雇主缴费分别为1270万GB(1620万美元)、1270万GB(1660万美元)和1280万GB(1700万美元)。见简明综合财务报表附注10中关于养老金计划的进一步讨论。
合同义务和商业承诺
我们有各种合同义务,这些义务作为负债记录在我们的综合资产负债表上。其他项目,如某些购买承诺和其他未履行的合同,在我们的综合资产负债表中不被确认为负债,例如我们根据合同承诺的经营租赁协议下使用物业和设备的某些最低租赁付款。
自.起2020年9月30日,我们有资金不足的资本承诺8510万美元主要包括购买直升机的协议,包括三架AW189重型直升机和五架AW169轻型双直升机。AW189直升机计划在2022财年交付。AW169直升机的交付日期尚未确定。这些承诺从2021财年开始至2022财年支付,所有承诺(包括尚未行使的期权支付的保证金)都可以终止,除了总计220万美元的违约金外,不会对我们产生进一步的负债。如果我们不行使取消这些资本承诺的权利,我们预计将通过手头现金、经营活动提供的现金、资产出售和融资选项的组合,为这些直升机的剩余采购成本提供资金。
此外,我们还有额外购买最多10架AW189直升机的选择余地。如果行使这些选项,直升机将计划在2022财年和2023财年交付。
我们有960万美元代表不可撤销的PBH维护承诺的其他购买义务。
表外安排
有时,我们和我们的合作伙伴将代表我们的子公司和附属公司担保某些义务。自.起2020年9月30日,我们没有这样的保证。根据ABL贷款出具的信用证,总面值为920万美元在以下方面表现突出2020年9月30日(继任者)。
证券担保人财务信息精选
2012年12月12日,合并完成后更名为布里斯托集团(“母公司”)的Era Group Inc.发行了2022年到期的7.750%优先债券。注册债券由母公司的多家子公司(统称为“担保人”)提供全面和无条件的付款担保。母公司是一家控股公司,除了子公司的股票外,没有其他重大资产。为了满足其财务需求和义务,母公司完全依赖来自该等子公司的股息收入和其他现金流。附属担保规定,一旦登记票据出现违约,登记票据持有人可直接向担保人提起法律诉讼,以强制执行担保,而无须先向母公司提起诉讼。
母公司的任何非担保人子公司均无直接义务支付或以其他方式为登记票据或担保的到期金额提供资金,无论是以股息、分派、贷款或其他付款的形式。如果这些子公司无法将资金转移给母公司或担保人,且没有足够的现金或流动资金,母公司或担保人可能无法支付其未偿债务(包括登记票据或担保)的本金和利息。我们相信,以下选定的担保人财务信息充分说明了布里斯托集团的财务状况,足以继续履行登记票据要求下的义务。本精选财务信息应与附带的简明合并财务报表和附注(金额以千计)一并阅读。
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| | | | | | | | |
| | 后继者 | | |
| | 2020年9月30日 | | |
| | | | |
流动资产 | | $ | 521,826 |
| | |
非流动资产 | | $ | 1,387,549 |
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流动负债 | | $ | 260,380 |
| | |
非流动负债 | | $ | 632,969 |
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| | | | |
| | 后继者 |
| | 三个月 --2020年9月30日 | | 截至六个月 --2020年9月30日 |
总收入 | | $ | 85,862 |
| | $ | 137,982 |
|
营业收入(费用) | | $ | (29,350 | ) | | $ | (52,625 | ) |
净收益(亏损) | | $ | (31,852 | ) | | $ | (37,896 | ) |
布里斯托集团的净收益(亏损) | | $ | (31,863 | ) | | $ | (37,918 | ) |
关键会计政策和估算
参见第(7)项。在MD&A8-K中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”,以讨论我们的关键会计政策。我们的关键会计政策和MD&A 8-K中提供的估计没有实质性变化。
项目3.调查结果。关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常业务过程中使用金融工具会产生一定的市场风险。这一风险的产生主要是由于外币汇率、信用风险和利率的不利波动可能导致金融工具公平市场价值的变化。有关我们的市场风险敞口的更多信息,请参阅“项目7A”。关于市场风险的定量和定性披露“在MD&A8-K中。
市场风险
在……上面2020年9月30日在2020年3月31日,布兰特原油价格收报每桶40.05美元,此前收盘价为每桶20.51美元,低于2019年12月31日的收盘价61.14美元。导致这一最初下降和持续波动的因素是多方面的,包括沙特阿拉伯供应给市场的低价石油增加,加上俄罗斯放弃参与与石油输出国组织(欧佩克)达成的减产协议,以及全球新冠肺炎疫情导致石油需求减少。我们正在继续密切关注我们面临的这一风险及其对我们业务的潜在影响。
外币风险
我们的主要外汇敞口是英镑、欧元、澳元、挪威克朗、尼日利亚奈拉和巴西雷亚尔。如下表所示,这些货币的价值相对于美元波动:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 | | 后继者 | | | 前辈 |
| | 三个月 --2020年9月30日 | | | 三个月 --2019年9月30日 | | 截至2020年9月30日的6个月 | | | 截至2019年9月30日的6个月 |
1英镑兑换1美元 | | | | | | | | | | |
高 | | 1.34 |
| | | 1.27 |
| | 1.34 |
| | | 1.32 |
|
平均值 | | 1.29 |
| | | 1.23 |
| | 1.27 |
| | | 1.26 |
|
低 | | 1.25 |
| | | 1.21 |
| | 1.21 |
| | | 1.21 |
|
在期末 | | 1.29 |
| | | 1.23 |
| | 1.29 |
| | | 1.23 |
|
1欧元兑换1美元 | | | | | | | | | | |
高 | | 1.20 |
| | | 1.13 |
| | 1.20 |
| | | 1.14 |
|
平均值 | | 1.17 |
| | | 1.11 |
| | 1.14 |
| | | 1.12 |
|
低 | | 1.12 |
| | | 1.09 |
| | 1.08 |
| | | 1.09 |
|
在期末 | | 1.17 |
| | | 1.09 |
| | 1.17 |
| | | 1.09 |
|
1澳元兑换1美元 | | | | | | | | | | |
高 | | 0.74 |
| | | 0.70 |
| | 0.74 |
| | | 0.72 |
|
平均值 | | 0.71 |
| | | 0.69 |
| | 0.69 |
| | | 0.69 |
|
低 | | 0.69 |
| | | 0.67 |
| | 0.60 |
| | | 0.67 |
|
在期末 | | 0.72 |
| | | 0.67 |
| | 0.72 |
| | | 0.67 |
|
1挪威克朗兑换1美元 | | | | | | | | | | |
高 | | 0.1152 |
| | | 0.1172 |
| | 0.1152 |
| | | 0.1179 |
|
平均值 | | 0.1095 |
| | | 0.1129 |
| | 0.1048 |
| | | 0.1143 |
|
低 | | 0.1043 |
| | | 0.1097 |
| | 0.0928 |
| | | 0.1097 |
|
在期末 | | 0.1069 |
| | | 0.1101 |
| | 0.1069 |
| | | 0.1101 |
|
一尼日利亚奈拉兑换美元 | | | | | | | | | | |
高 | | 0.0026 |
| | | 0.0028 |
| | 0.0026 |
| | | 0.0028 |
|
平均值 | | 0.0026 |
| | | 0.0028 |
| | 0.0026 |
| | | 0.0028 |
|
低 | | 0.0026 |
| | | 0.0028 |
| | 0.0026 |
| | | 0.0028 |
|
在期末 | | 0.0026 |
| | | 0.0028 |
| | 0.0026 |
| | | 0.0028 |
|
1巴西雷亚尔兑换1美元 | | | | | | | | | | |
高 | | 0.1961 |
| | | 0.2675 |
| | 0.2043 |
| | | 0.2675 |
|
平均值 | | 0.1862 |
| | | 0.2524 |
| | 0.1862 |
| | | 0.2538 |
|
低 | | 0.1769 |
| | | 0.2393 |
| | 0.1688 |
| | | 0.2393 |
|
在期末 | | 0.1774 |
| | | 0.2401 |
| | 0.1774 |
| | | 0.2401 |
|
______________________
来源:FactSet
公司简明综合经营报表中的其他收入(费用)净额包括下表所示的外币交易损益。未合并关联公司扣除亏损后的收益也受到外币汇率变化对公司未合并关联公司报告结果的影响,如下表所示(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 | | | 后继者 | | | 前辈 |
| | 三个月 --2020年9月30日 | | | 三个月 --2019年9月30日 | | | 截至2020年9月30日的6个月 | | | 截至2019年9月30日的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
外币交易损益 | | 6,935 |
| | | (5,816 | ) | | | 8,309 |
| | | (8,746 | ) |
未合并关联公司的收益扣除亏损后的外币交易收益(亏损) | | — |
| | | (1,596 | ) | | | — |
| | | (1,710 | ) |
交易损益代表货币资产和负债的重估,这些资产和负债最终将被结算为持有资产或负债的法人实体的功能货币。最重要的重估项目是在使用英镑和尼日利亚奈拉功能货币的实体上以美元计价,在使用美元功能货币的实体上以英镑计价,交易收益或亏损主要是由于美元对其他货币的升值或贬值造成的。
项目4.调查结果。控制和程序。
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们在包括首席执行官Christopher S.Bradshaw和首席财务官Jennifer Whalen在内的管理层(包括首席执行官Christopher S.Bradshaw和首席财务官Jennifer Whalen)的监督和参与下,对我们的信息披露控制和程序(如修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)的有效性进行了评估(见第13a-15(E)条和第15d-15(E)条),并得到了管理层(包括首席执行官Christopher S.Bradshaw和首席财务官Jennifer Whalen)的参与。仅由于以下所述重大弱点的存在,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)所定义)不能提供合理的保证,即我们根据交易法提交和提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间内被记录、处理、汇总和报告,以及与我们(包括我们的合并子公司)相关的信息被累积并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官。
财务报告内部控制存在重大缺陷
关于对截至2018年3月31日和2019年3月31日的财政年度财务报告的内部控制的评估,老布里斯托的管理层发现了以下重大缺陷,这些缺陷截至2020年9月30日.
控制环境。我们没有维持一个有效的控制环境,因为我们在某些领域缺乏足够的资源,拥有与我们的财务报告要求相称的适当水平的知识、专业知识和技能。重大缺陷导致额外的控制缺陷,因为我们没有对如下所述的债务契约遵守情况监测以及某些资产减值测试领域保持有效的内部控制,包括审查某些关键假设和资产分类决定,这些都没有导致简明综合财务报表的错误陈述。此外,我们确定了资源的不足,导致我们的风险评估过程中存在另一个重大弱点,如下所述。这一缺陷最初是在截至2019年3月31日的财年发现的。
风险评估。我们的结论是,由于上述控制环境的缺陷,我们的风险评估过程中存在重大缺陷,具体而言,是识别未在我们的中央企业资源规划(“ERP”)系统上运行的地点的控制被管理层超越的可能性,以及识别和评估可能对我们的内部控制系统产生重大影响的变化,特别是导致更繁琐的非金融债务契约的资本结构变化。这一重大缺陷导致了额外的控制缺陷,因为本公司没有对(I)如上所述的债务契约遵守情况监测、(Ii)审核日记帐分录的审核工作由独立于编制人的个人进行,如下文在某些地点进一步描述的那样,以及(Iii)重新评估我们对未合并联属公司投资的会计处理中的某些要素,因此没有保持有效的内部控制。这一缺陷最初是在截至2019年3月31日的财年发现的。
债务契约遵从性。我们发现,我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,以监测某些担保融资和租赁协议中非金融契约的遵守情况。这一缺陷最初是在截至2018年3月31日的财年发现的。
日记帐条目。公司未能设计并保持对子公司AirNorth人工日记帐分录的审核、审批和文档编制的有效控制,该子公司没有在我们的集中式ERP系统上运行。该子公司对独立于编制人的个人审核日记帐分录的内部控制不力。管理层得出的结论是,这代表着我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。这一缺陷最初是在截至2019年3月31日的财年发现的。
重大薄弱环节的补救计划
管理层和董事会认真对待财务报告的内部控制和财务报表的完整性。管理层和董事会致力于维持一个强有力的内部控制环境,并将尽一切努力确保上述重大弱点得到及时补救,然而,在适用的补救控制实施并运行了足够的一段时间之前,任何重大弱点都不能被视为补救,以便管理层通过测试得出该补救计划已实施且控制有效运行的结论。我们针对每个重大缺陷的补救计划如下所述。
控制环境。为了应对上述重大弱点,我们正在积极实施一些组织改进措施,包括:(I)在非金融债务契约遵守情况监测领域增加具备适当知识、专业知识和技能的内部或外部专业人员,以增强我们的财务和法律团队;(Ii)通过增加具有适当知识、专业知识和技能的内部或外部专业人员,增强我们的财务规划和分析团队,以提高我们对与资产减值评估相关的财务报告进行内部控制的精确度;以及(Iii)加强我们的财务规划和分析团队。协助评估资产减值评估的专业知识和技能。为了认为这一重大弱点已得到补救,我们认为需要更多时间来评估和实施必要的组织改进,并证明与修订后的控制措施相关的可持续性。
风险评估。针对上述重大弱点,我们加强了风险评估流程,以便更好地识别、评估和监控可能对我们的内部控制系统产生重大影响的变化。这些改进措施包括为正式的企业风险管理委员会制定章程,并成立一个正式的企业风险管理委员会,负责定义和持续评估我们的企业风险评估目标,监督公司的企业风险评估过程,并确保公司通过选择和制定针对已确定风险的控制活动,对已确定的风险做出适当的反应。在此期间,我们向董事会提交了经修订的风险评估结果,这项改进最终达到了顶峰。我们相信,我们在此期间所做的改进将足以弥补这一重大弱点;然而,要认为这一重大弱点已得到补救,我们认为需要更多时间来证明其可持续性,因为它与修订后的控制措施有关。
债务合规性。针对上述重大弱点,我们将继续实施我们的补救计划,其中包括正式建立债务和租赁合规计划,具体目标是创建一个可持续和可执行的合规过程,该过程可以反复重复,以确保及时监测对公约和条款的遵守情况。我们正在通过执行以下操作积极实施此合规性计划:
| |
• | 制定更完整的报告流程,以确保将我们在整个业务中通过单独的控制流程收集或创建的信息报告给相应的管理层,负责报告债务和租赁协议的遵守情况。我们已经安装了第三方债务合规软件,以协助监测整个组织对我们的融资和直升机租赁协议的契约和要求的遵守情况。该软件为企业内的主题专家提供了一个提醒和必要的报告任务,以充分重复地报告潜在的合规性问题,以供我们的管理层进行评估解决。 |
| |
• | 必要时实施新的或重新设计的流程,以符合我们债务和租赁协议下的抵押品维护要求,特别是跟踪整个业务中抵押品的移动。我们已经实施了手动引擎跟踪流程,并由我们的维护、财务和法律团队提供支持。 |
| |
• | 建立重新评估我们的债务和租赁合规计划的程序,以应对运营或协议的变化,以确保在风险发生变化时及时采取行动。 |
| |
• | 评估目前的流程和预期的变化,以确保有足够的资源,具有与我们的非金融债务契约遵守监督要求相称的适当水平的知识、专业知识和技能。我们预计,这些变化在全面实施后,将有必要为我们的某些团队增加额外的内部或外部专业人员,使其具备非金融债务契约合规监测领域的适当水平的知识、专业知识和技能。 |
我们预计目前正在采取的行动和有待采取的行动将解决实质性的弱点。为了认为这一重大弱点已得到补救,我们认为需要更多时间来敲定和实施改进后的程序,并证明其与修订后的控制措施有关的可持续性。
日记帐条目。针对上述重大缺陷,我们制定了增强的程序,并已在AirNorth实施,以确保记录在我们财务记录中的人工日记帐得到适当审核和批准,以防止管理超越控制的可能性。在经过改善的管制程序运作足够长时间,而管理层经测试后得出结论认为这些管制措施运作有效之前,当局不会认为这些重大弱点已获得补救。
财务报告内部控制的变化
除上述重大弱点的补救所导致的变化外,截至本季度末,我们对财务报告的内部控制没有发生变化。2020年9月30日(继任者),这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.调查结果。法律程序
我们在财务报表8-K、Era截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告、Era截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告以及联合委托书/招股说明书中已经讨论并报告了某些行动或索赔。这些先前报告的事项(如果有)的发展情况在本季度报告其他部分的“简明综合财务报表附注”的附注8中进行了描述。
项目71A。危险因素
除下文所述外,截至三个月内并无重大变动。2020年9月30日在我们的联合委托书/招股说明书和年代能源截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”中,风险因素通过引用并入联合委托书/招股说明书中。
冠状病毒(新冠肺炎)的流行和相关的经济影响已经并可能继续导致石油价格和需求的下降,这已经并可能继续造成对我们服务的需求的下降。
新冠肺炎疫情及其相关的经济影响在全球企业造成了巨大的波动、不确定性和动荡,特别是在石油和天然气行业。这些事件直接影响了我们的业务,加剧了我们联合委托书/招股说明书中描述的许多风险的潜在负面影响,包括与我们客户的资本支出以及石油和天然气价格趋势有关的风险。例如,对我们服务的需求正在下降,因为我们的客户继续下调他们的资本预算,并迅速调整他们的业务,以应对大宗商品价格的下降。
为了遏制和缓解新冠肺炎的传播,包括美国在内的许多国家对旅行实施了前所未有的限制,在新冠肺炎疫情严重爆发的国家,企业关闭,经济活动大幅减少。自.起2020年9月30日然而,遏制新冠肺炎的努力在许多地区都没有成功,全球疫情仍在继续。此外,虽然在夏季的几个月中放宽了某些预防性限制,但最近感染权的增加导致其中一些限制重新实施。如果感染率仍然很高,可能会实施其他限制措施。
在持续不断的新冠肺炎疫情中,在2020年第一季度,欧佩克+最初未能就继续限制原油产量达成协议。由于病毒爆发以及世界各地为减缓病毒传播而采取的相应预防措施,石油需求已大幅恶化。这些事件的汇聚造成了前所未有的双重影响,既有全球石油需求下降的影响,又有供应大幅增加的风险。尽管OPEC+在4月同意减产,但不能保证该协议将继续或得到各方遵守,尽管达成了协议,但疫情导致的经济放缓给大宗商品价格带来的下行压力仍在持续,并可能在可预见的未来持续下去。因此,我们无法预测油价是否或何时会回到正常化水平,油价可能维持在当前水平,或在较长一段时间内进一步下跌。
除了上述对我们服务需求的影响外,疫情还可能影响我们劳动力的健康,而为减少新冠肺炎的传播而实施的国际、国家和地方政府干预措施可能会使我们的员工无法工作或出差。虽然我们的许多员工在他们所在的地区被认为是“必不可少的”,因此尽管政府发布了指导意见或普遍适用的命令,要求企业关闭、人员避难、边境关闭和其他类似行动,但我们不能保证我们的员工(或我们主要客户的员工)不会受到新冠肺炎的影响。因此,我们可能会看到我们的员工生产率降低,或因这些健康风险而导致医疗成本/保险费增加,这也可能严重扰乱我们的运营,降低我们向客户提供直升机服务和设备的能力。例如,如果我们的飞行员、技术人员或其他必须在操作基地的员工爆发疫情,那么当受影响的员工离开时,我们很可能找不到接班人。
目前还无法合理估计新冠肺炎疫情造成的业务中断和相关财务影响的持续时间和严重程度。如果新冠肺炎疫情的影响持续很长一段时间或恶化,可能会对我们的直升机服务和设备的需求或我们提供服务的能力产生实质性的不利影响,这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
我们可能无法实现合并的预期效益和成本节约。
这项于2020年6月完成的合并能否成功,包括预期收益和成本节约,在一定程度上将取决于成功合并和整合合并后公司的业务的能力,而不会对现有客户关系造成实质性破坏,也不会因客户流失而导致收入减少。整合过程可能会导致关键员工流失、任一公司正在进行的业务中断或标准、控制程序和政策不一致,从而对我们与客户和员工保持关系的能力产生不利影响。我们整合的成功可能在一定程度上取决于整合两种业务、商业模式和文化的能力,这可能比预期的更困难,因为新冠肺炎疫情及其对我们运营的影响,包括我们的许多关键员工都在远程工作。其他可能出现的困难包括:整合公司的运营和公司职能;整合和统一向客户提供的产品和服务;整合运营实践、员工发展、内部控制和其他政策、程序和流程;商业背景、企业文化和管理理念可能存在的差异;整合公司的行政和信息技术系统;整合会计、财务、薪资、报告和监管合规系统;以及管理一个比合并前大得多的公司。如果我们在整合过程中遇到困难,包括上述困难,我们可能无法及时或根本无法实现合并的预期好处。因此,我们的业务或经营结果或我们普通股的价值可能会受到实质性的不利影响。
我们为实现与合并相关的协同效应而产生了重大的一次性成本,可能无法实现这种估计的协同效应。虽然我们相信这些协同效应是可以实现的,但我们在预期的金额和时间框架内实现这种估计协同效应的能力受到各种假设的制约,这些假设基于一些预期,这些预期受到一些风险的影响,这些风险可能会或可能不会实现,我们业务中可能会发生的其他成本可能会抵消全部或部分此类协同效应,以及其他我们无法控制的因素。因此,我们可能无法在预期的时间框架内实现所有这些协同效应,或者根本无法实现。要实现这些协同效应,我们可能会产生额外的和/或意想不到的成本。此外,如果我们不能及时实现预期的成本效益,我们可能无法实现所有预期的协同效应。如果不能实现预期的协同效应,可能会大大降低与合并相关的预期收益,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们发现了财务报告内部控制的重大缺陷。如果我们不能弥补这些重大弱点,或者如果我们在未来发现更多的重大弱点,或者以其他方式未能维持有效的内部控制系统,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果,这可能会对我们的业务产生不利影响。
对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在实施过程中遇到的困难,都可能导致我们无法履行我们的报告义务。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
管理层要求我们提交一份关于财务报告内部控制有效性的报告。在评估截至2018年3月31日和2019年3月31日的财政年度财务报告的内部控制时,老布里斯托的管理层发现了以下重大缺陷,这些缺陷截至2020年9月30日.
| |
• | 在截至2018年3月31日的财年,在监测某些担保融资和租赁协议内非金融契约的遵守情况方面发现了一个实质性的弱点。 |
| |
• | 在截至2019年3月31日的财年,由于老布里斯托缺乏与某些领域的财务报告要求相适应的适当水平的知识、专业知识和技能,因此在维持有效的控制环境方面发现了一个实质性的弱点。因此,资源的不足造成了以下实质性的疲软: |
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◦ | 风险评估过程中的重大弱点,具体而言,是确定未在企业资源规划系统上运行的地点管理超越控制的可能性的过程,以及确定和评估可能对内部控制系统产生重大影响的变化,特别是导致更繁重的非金融债务契约的资本结构变化的过程。 |
| |
◦ | 这一重大缺陷导致了额外的控制缺陷,但(I)如上所述的债务契约遵守情况监测,(Ii)审核日记帐分录的审核工作是由独立于编制人的个人进行的,如下文在某些地点进一步描述的,以及(Iii)对未合并关联方投资的会计核算某些要素进行重新评估,因此没有维持有效的内部控制。 |
| |
• | 在截至2019年3月31日的财年中,发现了一个重大弱点,即AirNorth未能设计和保持对手动日记帐分录的审查、审批和文档编制的有效控制,该公司没有在集中式ERP系统上运行。 |
有关实质性缺陷和我们的补救措施的讨论,请参阅本季度报告10-Q表中的第4项“控制和程序”。我们不能向您保证,我们弥补这一内部控制缺陷的努力将会成功,或者不会发生其他重大缺陷。
我们有大量的债务,这可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务和偿债义务。自.起2020年9月30日(继任者),我们的总债务为$6.44亿。管理这类债务的协议对我们经营业务的灵活性施加了一定的限制。特别是,管理我们债务的文书包含各种公约,这些公约限制了我们的能力,其中包括:
| |
• | 以某种方式出售我们所有或几乎所有的资产、合并和合并。 |
我们履行偿债义务和对债务进行再融资的能力,包括我们未来可能产生的任何债务,将取决于我们未来通过运营、融资或资产出售产生现金的能力,这些因素受到一般经济状况、行业周期、季节性和其他因素的影响,其中一些因素可能超出我们的控制。如果我们无法在债务到期时偿还或再融资,我们可能会被迫出售资产或采取其他不利行动,包括减少未来营运资本、资本支出和一般企业用途的融资,或者将运营现金流中不可持续的水平用于支付债务的本金和利息。任何未能偿还或再融资的行为也可能允许持有此类债务的贷款人加快到期金额,这可能会引发我们其他债务的违约或加速。此外,我们承受竞争压力和应对行业变化的能力可能会受到损害。
我们未来的债务水平和未来可能产生的任何债务的条款可能包含限制性契约,并限制我们的流动性和获得额外融资、寻求收购和合资企业或购买新直升机的能力。如果需要的话,紧缩的信贷条件可能会限制我们获得额外融资的能力,因为我们很难进入信贷和资本市场。
第二项:第二项。未登记的股权证券销售及收益的使用和发行人回购股权证券
下表显示了我们在截至三个月的季度内每月回购普通股的相关信息。2020年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 回购股份总数(1) | | 每件商品的平均支付价格 分享 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的股票的最高价值(2) |
2020年7月1日-2020年7月31日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
2020年8月1日-2020年8月31日 | 312 |
| | $ | 16.52 |
| | — |
| | $ | — |
|
2020年9月1日-2020年9月30日 | 345,445 |
| | $ | 21.93 |
| | 345,327 |
| | $ | 67,426,595 |
|
___________________________
(1)包括430因员工交出股份以履行某些预扣税款义务而购买的股份。这些回购不是我们公开宣布的计划的一部分,也不影响我们董事会批准的股票回购计划。
(2)2020年9月16日,董事会批准了一项股票回购计划,规定回购至多7500万美元的公司普通股。根据本计划,回购可以在公开市场进行,包括根据规则10b5-1计划、大宗回购、私下交易(包括与关联方)或其他方式,视市场情况而定。股票回购计划没有到期日,可以随时暂停或终止,恕不另行通知。
项目3.调查结果。高级证券违约
没有。
项目4.调查结果。矿场安全资料披露
不适用。
项目5.调查结果。其他资料
没有。
第二项:第二项。陈列品
以下证据作为本季度报告的一部分提交:
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陈列品 数 | | 展品说明 |
10.1*† | | 根据布里斯托集团2019年管理激励计划的非雇员董事限制性股票授予协议格式 |
10.2*† | | 根据Bristow Group Inc.2012股票激励计划的限制性股票单位授予协议格式 |
10.3*† | | 根据布里斯托集团2019年管理层激励计划的限制性股票授予协议格式 |
10.4*† | | 根据布里斯托集团2012年股票激励计划的普通股期权授予协议格式 |
10.5*† | | 根据布里斯托集团2019年管理层激励计划签订的普通股期权授予协议格式 |
31.1** | | 第13a-14(A)条注册人行政总裁的证明。 |
31.2** | | 规则13a-14(A)注册人首席财务官的证明。 |
32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人首席执行官的认证。 |
32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人首席财务官的认证。 |
101.INS | | XBRL实例文档。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
† | | 补偿计划或安排。 |
* | | 谨此提交。 |
** | | 随函提供。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 布里斯托集团(Bristow Group Inc.) |
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| 依据: | /s/詹妮弗·D·惠伦(Jennifer D.Whalen) |
| | 詹妮弗·D·惠伦 高级副总裁兼 首席财务官 |
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| | |
| 依据: | /s/克里斯·吉列 |
| | 克里斯·吉列 副总裁兼首席会计官 |
日期:2020年11月4日