OGE-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

委托文件编号：1-12579
OGE能源公司(OGE Energy Corp.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
俄克拉荷马州 73-1481638
(州或其他司法管辖区) (I.R.S.雇主
公司或组织) 识别号码)
北哈维321号
邮政信箱321号
俄克拉荷马城, 俄克拉荷马州73101-0321
(主要行政机关地址)
(邮政编码)

(注册人电话号码，包括区号)： 405-553-3000

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股OGE纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。☑ 是  ☐*否

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。☑ 是  ☐*否

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
小型报表公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☑*否

截至2020年9月30日，有200,020,017普通股，每股面值0.01美元，已发行。



OGE能源公司(OGE Energy Corp.)

表格10-Q

截至2020年9月30日的季度

目录

 页
术语表
II
前瞻性陈述
1
  
第一部分-财务信息 
项目1.财务报表(未经审计)
简明合并损益表
3
简明综合全面收益表
4
简明现金流量表合并表
5
简明综合资产负债表
6
简明合并股东权益变动表
8
简明合并财务报表附注
9
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
31
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
56
项目4.控制和程序
56
第II部分-其他资料 
项目1.法律诉讼
57
第1A项危险因素
57
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
58
项目6.展品
58
签名
59

i

术语表

以下是贯穿本表格10-Q的常用缩略语的词汇表。
缩略语定义
2019年表格10-K截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告
APSC阿肯色州公共服务委员会
ASU来自财务会计准则委员会的会计准则更新
中心点CenterPoint Energy Resources Corp.是CenterPoint Energy，Inc.的全资子公司。
公司2
二氧化碳
公司OGE Energy Corp.，集体与其子公司
新冠肺炎新型冠状病毒病
干式洗涤器带喷雾干燥吸收塔的干法烟气脱硫装置
使能Enable Midstream Partners，LP，一家为拥有和运营OGE Energy和CenterPoint的中游业务而成立的合伙企业；OGE Energy间接拥有Enable普通单位25.5%的股份和Enable普通合伙人50%的普通合伙人权益
Enogex控股公司Enogex Holdings LLC，Enogex LLC的母公司，OGE Holdings，LLC的多数股权子公司(2013年5月1日之前)
Enogex LLCEnogex LLC，与其子公司统称为Enogex LLC(自2013年7月30日起，更名为启用俄克拉荷马州内传输，LLC)
环境保护局美国环保署
联邦清洁空气法案1970年联邦清洁空气法，经修订
联邦清洁水法1972年联邦水污染控制法
FERC联邦能源管理委员会
FIP联邦实施计划
公认会计原则美国普遍接受的会计原则
垫子汞和空气毒性标准
Mbbl/d每天千桶
兆瓦兆瓦
兆瓦时兆瓦时
NAAQS国家环境空气质量标准
NGLS天然气液体
不是的X
氮氧化物
OCC俄克拉荷马州公司委员会
ODEQ俄克拉荷马州环境质量局
OG&E俄克拉荷马州天然气和电力公司，OGE能源的全资子公司
OGE能源控股公司
OGE控股OGE Enogex Holdings，LLC，OGE Energy的全资子公司，OGE Energy是Enogex Holdings的母公司(2013年5月1日之前)，拥有Enable 25.5%的股份
养老金计划合格固定福利退休计划
区域灰霾规则美国环保署的地区性雾霾规定
恢复退休收入计划养老金计划的补充退休计划
芝麻东南供应集团公司(Southwest Supply Header，LLC)拥有Enable 50%的股份，该公司运营着一条从路易斯安那州佩里维尔(Perryville)到阿拉巴马州西南部靠近墨西哥湾海岸的州际天然气管道，全长约290英里
小口《国家实施方案》
所以2
二氧化硫
SPP西南电力池
系统销售向OG&E的客户销售
TBtu/d万亿英热单位/天
美国美利坚合众国

II

前瞻性陈述

除本文包含的历史性陈述外，本10-Q表中讨论的事项，包括在“第2项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的事项，均为前瞻性陈述，受某些风险、不确定性和假设的影响。此类前瞻性陈述在本文件中旨在用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“可能”等词汇来标识。“项目”和类似表述。实际结果可能与前瞻性表述中表述的大不相同。除本公司报告中“第1A项.风险因素”中讨论的具体风险因素外2019年表格10-K在本文“第二部分--其他信息”中的“第2项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“第1A项.风险因素”中，可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于：

•一般经济条件，包括信贷的可获得性、获得现有信贷额度的机会、进入商业票据市场的机会、评级机构的行动及其对资本支出的影响；
•公司及其子公司以优惠条件进入资本市场并获得融资的能力，以及通货膨胀率和货币波动；
•有能力获得及时和充分的差饷减免，以便收回资本支出、燃料成本、运营成本、传输成本和递延支出等项目；
•电力、煤炭、天然气和天然气的价格和可获得性；
•大宗商品价格(特别是天然气和天然气)价格变化的时间和程度，使ENABLE能够提供服务的地区可用管道运力的竞争影响，以及地理和季节性商品价格差异的影响，包括这些情况对ENABLE州际管道可用运力重新收缩的影响；
•天然气供应变化的时间和程度，特别是可供Enable的收集和加工业务收集以及由Enable的州际管道运输的供应，包括天然气和NGL价格对Enable服务地区钻探和生产活动水平的影响；
•能源和天然气中游行业的经营状况，包括对天然气、天然气、原油和中游服务的需求；
•竞争因素，包括在公司服务的市场进入额外竞争的程度和时机；
•分布式发电和客户能效计划等具有成本竞争力的技术进步对我们服务需求的影响；
•技术发展、不断变化的市场和其他导致竞争劣势并可能造成现有资产减值的因素；
•影响公用事业运营的因素，如异常天气条件；与天气有关的灾难性损害；计划外停电、异常维护或维修；由于需求增加、短缺、运输问题或其他发展而导致化石燃料、天然气或煤炭供应成本或可用性的意外变化；环境事故；或输电或天然气管道系统限制；
•当前和未来建设项目的原材料供应情况和价格；
•SPP市场交易追溯定价或SPP调整市场定价机制的效果；
•影响成本和投资回收、影响费率结构或影响竞争进入公司市场的速度和程度的联邦或州立法、监管决定和举措；
•可能影响运营成本或限制或改变公司设施运营方式的环境法、安全法或其他法规；
•会计准则、规则或准则的变更；
•停止某些类型的费率管制活动的会计原则；
•保护资产免受恐怖主义、网络攻击和其他灾难性事件破坏的成本；
•供应商、客户和其他合同方的信誉；
•社会对公用事业、天然气和电力行业的态度；
•寻找合适的投资机会，通过收购和剥离业务来提高股东回报和实现长期财务目标；
•养老金和医疗费用增加；
•非常外部事件的影响，例如目前由新冠肺炎引发的大流行卫生事件及其附带后果，包括我们市场的经济活动进一步中断；
•法律和行政诉讼、和解、调查、索赔和事项的费用和其他影响，包括但不限于本表格10-Q所述的费用和其他影响；
•难以对与公司股权投资相关的未来收入和成本做出准确的假设和预测，使公司无法控制；以及
1

•公司提交给美国证券交易委员会的报告中列出的其他风险因素，包括公司2019年表格10-K以及本文“第二部分--其他信息”中的“第1A项风险因素”。

公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
2

第一部分财务信息

第一项财务报表。

OGE是能源管理公司(Energy Energy Corp.)的子公司。
收入的精简合并报表
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万美元，每股数据除外)2020201920202019
营业收入
与客户签订合同的收入$687.8 $739.2 $1,600.2 $1,717.7 
其他收入14.3 16.2 36.7 41.4 
营业收入702.1 755.4 1,636.9 1,759.1 
销售成本209.1 234.0 481.5 625.3 
运营费用  
其他设备运行管理和设备维护109.7 129.8 347.2 368.6 
折旧及摊销100.5 94.1 292.2 260.8 
除个人收入外的其他税收24.8 23.2 76.3 70.4 
运营费用235.0 247.1 715.7 699.8 
营业收入258.0 274.3 439.7 434.0 
其他收入(费用)  
未合并关联公司收益(亏损)中的权益15.8 38.3 (703.8)104.8 
建设期间使用的股权投资基金的津贴额度1.1 1.0 3.7 3.7 
其他定期福利净支出(2.0)(1.4)(3.5)(8.7)
其他收入5.5 4.6 27.0 16.3 
其他费用(5.4)(5.5)(23.9)(15.6)
其他营业收入(费用)净额15.0 37.0 (700.5)100.5 
利息和费用  
美国长期债务利息下降38.7 37.5 114.1 101.9 
建设期间使用的借款和资金的补贴(0.5)(0.6)(1.5)(2.2)
短期债务的利息增加和其他债务利息的增加1.6 2.7 6.3 10.4 
利息和费用39.8 39.6 118.9 110.1 
税前收入(亏损)233.2 271.7 (379.7)424.4 
所得税支出(福利)55.8 20.8 (151.2)26.2 
营业净收入(亏损)$177.4 $250.9 $(228.5)$398.2 
已发行普通股的基本平均价格200.1 200.2 200.1 200.1 
稀释后的普通股平均流通股200.4 200.8 200.1 200.6 
普通股平均每股基本收益(亏损)$0.89 $1.25 $(1.14)$1.99 
平均普通股摊薄收益(亏损)$0.89 $1.25 $(1.14)$1.98 











简明合并财务报表附注是本协议不可分割的一部分。
3

OGE能源公司(OGE Energy Corp.)
简明综合全面收益表
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
净收益(亏损)$177.4 $250.9 $(228.5)$398.2 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
养老金计划和退休收入计划的恢复率：  
递延净亏损摊销，税后净额分别为0.3美元、0.3美元、0.9美元和0.8美元0.9 0.9 2.9 2.6 
和解费用，税后净额分别为0.5美元、0.3美元、0.6美元和2.6美元1.3 0.8 1.5 7.9 
退休后福利计划：  
摊销先前服务抵免，税后净额分别为(0.2美元)、(0.2美元)、(0.5美元)和(0.4美元)(0.4)(0.4)(1.2)(1.3)
递延净收益摊销，税后净额分别为0.0美元、0.0美元、0.0美元和0.0美元— — (0.1)(0.1)
来自未合并关联公司的其他全面收益(亏损)，税后净额分别为0.1美元、0.2美元、0.3美元和0.2美元0.4 (0.6)(0.9)(0.6)
其他综合收益，扣除税后的净额2.2 0.7 2.2 8.5 
综合收益(亏损)$179.6 $251.6 $(226.3)$406.7 






























简明合并财务报表附注是本协议不可分割的一部分。
4

OGE能源公司(OGE Energy Corp.)
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
(单位：百万美元)20202019
来自企业经营活动的现金流  
营业净收入(亏损)$(228.5)$398.2 
需要进行调整，以将营业净收入(亏损)与运营成本活动提供的净现金收入进行调整：
折旧及摊销292.2 260.8 
递延所得税和投资所得税抵免，净额(168.4)25.2 
未合并关联公司的权益(收益)亏损703.8 (104.8)
来自未合并附属公司的分配73.3 107.3 
基础设施建设中使用的股权投资基金补助标准(3.7)(3.7)
基于股票的薪酬费用6.7 10.8 
监管资产(8.5)(48.1)
监管责任(48.6)(32.1)
其他资产(3.7)(4.3)
其他债务(39.2)5.1 
某些经常项目资产和负债的变动情况：  
应收账款和应计未开单收入净额(62.9)(76.4)
应收所得税10.0 — 
燃料、原材料和燃料供应减少库存(2.0)8.0 
燃料和回收74.3 (44.8)
其他流动资产(6.3)3.4 
应付账款(68.6)(69.1)
其他流动资产负债5.4 (17.5)
从经营活动中获得的净现金收入525.3 418.0 
投资活动带来的现金流  
资本支出减少(建设期间使用的股权投资资金减去津贴)(419.7)(476.5)
对未合并附属公司的投资(2.4)(5.9)
投资活动中使用的现金净额。(422.1)(482.4)
融资活动产生的现金流  
长期债务收益297.1 296.4 
短期债务增加(减少)(112.0)168.8 
偿还长期债务(0.1)(250.0)
普通股的股息支付了美元(234.4)(221.7)
支付给员工股权薪酬和普通股费用的现金(7.1)(10.2)
购买库存股(14.7)— 
用于融资活动的净现金(71.2)(16.7)
现金和现金等价物的净变化32.0 (81.1)
期初现金和现金等价物— 94.3 
期末现金和现金等价物$32.0 $13.2 






简明合并财务报表附注是本协议不可分割的一部分。
5

OGE是能源管理公司(Energy Energy Corp.)的子公司。
浓缩合并资产负债表
(未经审计)
九月三十日，十二月三十一号，
(单位：百万美元)20202019
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$32.0 $— 
应收账款，减去准备金分别为2.6美元和1.5美元209.5 153.8 
应计未结账收入71.9 64.7 
应收所得税0.9 10.9 
燃料和库存36.5 46.3 
原材料供应，按平均成本计算107.0 90.6 
燃料价格条款是根据经济复苏而定的— 39.5 
其他30.7 24.4 
流动资产总额488.5 430.2 
其他房地产投资和投资
对未合并附属公司的投资376.8 1,151.5 
其他82.2 82.7 
其他财产和投资总额459.0 1,234.2 
物业、厂房和设备  
现役军人13,115.2 12,771.1 
施工和施工正在进行中。128.9 141.6 
物业、厂房和设备合计13,244.1 12,912.7 
减去：累计折旧4,010.1 3,868.1 
净资产、工厂设施和设备9,234.0 9,044.6 
递延资产计入资产和其他资产的费用  
监管资产301.6 306.0 
其他14.5 9.3 
合计递延资产费用和其他资产316.1 315.3 
企业总资产$10,497.6 $11,024.3 




















简明合并财务报表附注是本协议不可分割的一部分。
6

OGE是能源管理公司(Energy Energy Corp.)的子公司。
浓缩合并美国资产负债表(续)
(未经审计)
九月三十日，十二月三十一号，
(单位：百万美元)20202019
负债和股东权益  
流动负债  
短期债务$— $112.0 
应付账款123.2 194.9 
应付股息80.5 77.6 
客户存款82.4 83.0 
应计税金78.4 41.9 
应计利息40.4 37.9 
应计薪酬33.9 40.6 
燃料价格条款涵盖了石油复苏39.6 4.8 
其他39.0 65.2 
流动资产负债总额517.4 657.9 
长期债务3,493.9 3,195.2 
递延债务和其他债务  
应计福利和债务194.3 225.0 
递延所得税和税金1,229.2 1,375.8 
递延投资和税收抵免10.2 7.1 
监管责任1,199.4 1,223.5 
其他192.5 200.3 
递延债务和其他债务总额2,825.6 3,031.7 
资产负债总额6,836.9 6,884.8 
承诺额和应急费用(附注13)
股东权益  
普通股股东权益1,121.5 1,131.3 
留存收益2,570.2 3,036.1 
累计其他财务综合亏损，税金净额(25.7)(27.9)
库存股，按成本计算(5.3)— 
股东权益总额3,660.7 4,139.5 
公司总负债和股东权益总额$10,497.6 $11,024.3 

















简明合并财务报表附注是本协议不可分割的一部分。
7

OGE能源公司(OGE Energy Corp.)
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
普通股库存股



(单位：百万)		股份价值股份价值普通股溢价留存收益累计其他综合(亏损)收入总计
2019年12月31日的余额200.1 $2.0 — $— $1,129.3 $3,036.1 $(27.9)$4,139.5 
净损失— — — — — (491.8)— (491.8)
其他综合亏损，税后净额— — — — — — (0.9)(0.9)
普通股宣布的股息(每股0.3875美元)— — — — — (79.3)— (79.3)
以股票为基础的薪酬— — (0.2)9.4 (14.5)— — (5.1)
购买库存股— — 0.2 (9.7)— — — (9.7)
2020年3月31日的余额200.1 $2.0 — $(0.3)$1,114.8 $2,465.0 $(28.8)$3,552.7 
净收入— — — — — 85.9 — 85.9 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — — — 0.9 0.9 
普通股宣布的股息(每股0.3875美元)— — — — — (77.6)— (77.6)
以股票为基础的薪酬— — — — 2.3 — — 2.3 
2020年6月30日的余额200.1$2.0 — $(0.3)$1,117.1 $2,473.3 $(27.9)$3,564.2 
净收入— — — — — 177.4 — 177.4 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — — — 2.2 2.2 
普通股宣布的股息(每股0.4025美元)— — — — — (80.5)— (80.5)
以股票为基础的薪酬— — — — 2.4 — — 2.4 
购买库存股—— 0.1(5.0)— — — (5.0)
2020年9月30日的余额200.1$2.0 0.1$(5.3)$1,119.5 $2,570.2 $(25.7)$3,660.7 
2018年12月31日的余额199.7 $2.0 — $— $1,125.7 $2,906.3 $(28.9)$4,005.1 
净收入— — — — — 47.1 — 47.1 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — — — 6.8 6.8 
普通股宣布的股息(每股0.3650美元)— — — — — (75.6)— (75.6)
以股票为基础的薪酬0.5 — — — (7.2)— — (7.2)
2019年3月31日的余额200.2 $2.0 — $— $1,118.5 $2,877.8 $(22.1)$3,976.2 
净收入— — — — — 100.2 — 100.2 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — — — 1.0 1.0 
普通股宣布的股息(每股0.3650美元)— — — — — (73.1)— (73.1)
以股票为基础的薪酬— — — — 2.9 — — 2.9 
2019年6月30日的余额200.2$2.0 — $— $1,121.4 $2,904.9 $(21.1)$4,007.2 
净收入— — — — — 250.9 — 250.9 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — — — 0.7 0.7 
普通股宣布的股息(每股0.3875美元)— — — — — (77.5)— (77.5)
以股票为基础的薪酬— — — — 4.9 — — 4.9 
2019年9月30日的余额200.2$2.0 — $— $1,126.3 $3,078.3 $(20.4)$4,186.2 
简明合并财务报表附注是本协议不可分割的一部分。
8

OGE能源公司(OGE Energy Corp.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.重要会计政策摘要

公司的重要会计政策详见本公司的“附注1.重要会计政策摘要”。2019年表格10-K。采用美国会计准则2016-13年度“金融工具--信用损失：财务信息信用损失计量”对公司会计政策的改变纳入下文“坏账准备”，并在附注2中讨论。

组织

该公司是一家控股公司，投资于主要在美国中南部为电力和天然气提供实物输送和相关服务的能源和能源服务提供商。该公司通过两个业务部门开展这些活动：(I)电力公用事业和(Ii)天然气中游业务。本公司及其全资附属公司的账目计入简明综合财务报表。所有的公司间交易和余额在合并中都会被冲销。该公司通常使用权益法核算其所有权权益在20%至50%之间的投资，它缺乏指导对经济表现产生最重大影响的活动的权力。

电力部门在俄克拉荷马州和阿肯色州西部生产、传输、分配和销售电能。其运营通过OG&E进行，并受到OCC、APSC和FERC的监管。OG&E公司于1902年根据俄克拉荷马州的法律成立，是该公司的全资子公司。OG&E是俄克拉荷马州最大的电力公司，其特许服务区域包括阿肯色州的史密斯堡和周边社区.1928年OG&E出售了天然气零售业务，不再从事天然气分销业务.

天然气中游业务部门代表着该公司通过全资子公司和最终OGE控股公司对Enable的投资。Enable成立于2013年，其普通合作伙伴由公司和CenterPoint平分控制，这两家公司各拥有50%的管理所有权。根据各占50%的管理层所有权，在两家公司均无控制权的情况下，本公司将使用权益会计方法核算其在Enable中的权益。Enable主要从事天然气的收集、加工、运输和储存业务。Enable的天然气收集和加工资产位于四个州的战略位置，为阿纳达科、阿科马和Ark-La-Tex盆地的天然气生产服务。Enable还在阿纳达科和威利斯顿盆地拥有原油收集资产。Enable拥有位于俄克拉何马州的州内天然气运输和储存资产，以及从俄克拉何马州西部和德克萨斯州狭长地带延伸到路易斯安那州、从路易斯安那州到伊利诺伊州以及从路易斯安那州到阿拉巴马州的州际资产。

陈述的基础

本文中包含的简明综合财务报表是由本公司根据美国证券交易委员会的规则和规定在未经审计的情况下编制的。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏；然而，本公司相信该等披露足以防止所提供的信息产生误导。
管理层认为，为公平列报本公司于2020年9月30日及2019年12月31日的综合财务状况、截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月的综合经营业绩以及截至2019年9月30日、2020年及2019年9月30日的九个月的综合现金流，所有必要的调整均已包括在内，并属正常经常性性质，除非另有披露。管理层还评估了截至这些简明合并财务报表发布之日，2020年9月30日之后发生的事件的影响，这些报表包含评估产生的所有必要调整和披露。

由于季节性波动和其他因素，本公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度或未来任何时期可能预期的业绩。简明综合财务报表及其附注应与本公司报告中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。2019年表格10-K.

9

会计记录

OG&E的会计记录按照FERC规定并由OCC和APSC采用的统一会计制度保存。此外，OG&E作为一种受监管的公用事业单位，受某些类型的费率管制活动的会计原则的约束，该原则规定，某些本来会计入费用的已发生成本可以根据预期的未来费率从客户那里收回，作为监管资产递延。同样，某些本来可以减少费用的实际或预期信用可以作为监管负债递延。基于未来利率对客户的预期回流。管理层预期的递延成本回收和递延信用回流通常是监管机构批准此类费率制定处理的具体决定的结果。

如果根据监管命令或其他现有证据，某些已发生的成本和义务很可能计入未来费率允许收回或退还的金额中，则OG&E会将某些已发生的成本和义务记录为监管资产或负债。

下表是OG&E的监管资产和负债摘要。
九月三十日，十二月三十一号，
(单位：百万美元)20202019
监管资产  
目前：  
回收中的SPP成本跟踪指标(A)$4.6 $— 
正在恢复的发电量替换指标(A)1.2 3.7 
燃料价格条款是根据经济复苏而定的— 39.5 
其他(A)9.7 5.5 
当前监管机构资产总额$15.5 $48.7 
非当前：  
受益于监管机构资产的义务$150.2 $167.2 
推迟的暴风雨费用70.2 65.5 
快速干燥洗涤器19.9 20.6 
智能电网13.1 18.4 
未摊销债务亏损额9.9 10.6 
阿肯色州推迟支付养老金和费用8.4 8.0 
养老金跟踪器8.1 2.3 
新冠肺炎递延费用4.9 — 
其他16.9 13.4 
非流动监管机构资产总额$301.6 $306.0 
监管责任  
目前：  
燃料价格条款涵盖了石油复苏$39.6 $4.8 
俄克拉荷马州需求计划骑手胜过复苏(B)5.8 2.0 
预留退税和临时附加费(B)1.3 12.7 
SPP成本跟踪器超额回收(B)— 2.6 
其他(B)4.9 6.9 
当前监管机构负债总额$51.6 $29.0 
非当前：  
可退还给客户的所得税，净额$875.5 $899.2 
应计债务清除额，净额318.9 318.5 
其他5.0 5.8 
非流动监管机构负债总额$1,199.4 $1,223.5 
(A)包括在简明综合资产负债表中的其他流动资产。
(B)计入简明综合资产负债表中的其他流动负债。    
10

为了应对新冠肺炎疫情，OCC和APSC下达了命令，允许OG&E推迟与新冠肺炎应对相关的某些费用。有关这些订单的更多信息，请参见附注14和“项目2.管理层的讨论和分析-最近的发展”。

管理层持续监控监管资产的未来可回收性。当管理层判断未来的回收受到损害时，监管资产的金额会适当调整。如果OG&E被要求在部分或全部业务中停止对某些类型的利率监管活动应用会计原则，可能会导致注销相关的监管资产或负债，这可能会产生重大的财务影响。

应收账款坏账准备

客户余额如果在最终账单日期后六个月内没有收回，一般会被注销。OG&E的坏账准备一般以过去六个月的电力收入乘以拨备率计算，拨备率基于12个月实际注销余额的历史平均值，并在必要时根据当前状况和可支持的预测进行调整。如果历史收款率在纳入预测条件时不能代表未来的收款，可能会对确认的无法收回的费用金额产生影响，例如对新冠肺炎的影响。此外，俄克拉荷马州管辖范围内与燃料有关的部分无法收回的拨备正在通过燃料调整条款收回。坏账准备是对简明综合资产负债表中应收账款的减记，并计入简明综合损益表中的其他运营和维护项目。

新的商业客户被要求以现金、保证金或不可撤销信用证的形式提供保证金，当账户关闭时，保证金将被退还。外部信用评分显示风险升高的新住宅客户被要求提供保证金，根据OCC和APSC定义的客户保护规则，保证金可能会退还。所有现有客户的支付行为都受到持续监控，如果支付行为表明存在适用公用事业法规所指的足够风险，客户将被要求提供保证金。

本公司在计算截至2020年9月30日的应收账款准备金时，考虑了新冠肺炎疫情的影响，这一点在“项目2.管理层的讨论与分析--近期发展”中有进一步讨论。

对未合并关联公司的投资

本公司对Enable的投资被认为是一个可变利益实体，因为该实体的风险股权所有者在承担该实体的预期亏损或获得其预期剩余收益的义务方面拥有不成比例的投票权。然而，本公司并不被视为Enable的主要受益人，因为其无权指导被认为对Enable的经济业绩最重要的Enable活动；因此，本公司使用权益会计方法对其在Enable的投资进行核算。根据权益法，投资将在每个期间根据缴款、收到的分派和公司在被投资人综合收益中的份额进行调整，并根据基差进行调整。本公司对Enable相关亏损的最大风险敞口仅限于本公司于2020年9月30日在Enable的股权投资，如附注12所示。当事件或情况变化表明投资存在暂时性下降以外的价值损失时，本公司评估其权益法投资的减值。当指标存在时，公允价值被估计并与投资账面价值进行比较，如果任何减值被判断为非临时性的，投资的账面价值将减记为公允价值。

公司认定，自2020年3月31日起，公司在Enable的投资价值出现了暂时下降以外的其他情况。有关本公司减值分析及公允价值计量结果的详细资料，请参阅附注4及附注5。

本公司将从Enable收到的不超过投资日后收益累计股本的分配视为投资回报，并在简明综合现金流量表中归类为经营活动。本公司将从Enable收到的分派视为投资回报，并在简明综合现金流量表中分类为投资活动。

11

累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月期间本公司应占累计其他全面收益(亏损)组成部分的变动情况。以下所有金额均为税后净额。
(单位：百万)养老金计划与退休收入计划的恢复退休后福利计划未合并关联公司的其他全面亏损总计
2019年12月31日的余额$(35.1)$7.8 $(0.6)$(27.9)
改分类前的其他综合损失— — (0.9)(0.9)
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额2.9 (1.3)— 1.6 
结算成本1.5 — — 1.5 
2020年9月30日的余额$(30.7)$6.5 $(1.5)$(25.7)

(单位：百万)养老金计划与退休收入计划的恢复退休后福利计划未合并关联公司的其他全面亏损总计
2018年12月31日的余额$(38.8)$9.9 $— $(28.9)
改分类前的其他综合损失— — (0.6)(0.6)
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额2.6 (1.4)— 1.2 
结算成本7.9 — — 7.9 
2019年9月30日的余额$(28.3)$8.5 $(0.6)$(20.4)

12

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间，按净收入(亏损)中的各个项目从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的重大金额。
累计其他全面收益(亏损)部分详情从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额合并损益表中受影响的行项目
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(单位：百万)2020201920202019
养老金计划摊销和恢复退休收入计划项目：
精算损失$(1.2)$(1.2)$(3.8)$(3.4)(A)
结算成本(1.8)(1.1)(2.1)(10.5)(A)
(3.0)(2.3)(5.9)(13.9)税前收益(亏损)
(0.8)(0.6)(1.5)(3.4)所得税费用(福利)
$(2.2)$(1.7)$(4.4)$(10.5)净收益(亏损)
退休后福利计划项目摊销：
以前的服务积分$0.6 $0.6 $1.7 $1.7 (A)
精算收益— — 0.1 0.1 (A)
0.6 0.6 1.8 1.8 税前收益(亏损)
0.2 0.2 0.5 0.4 所得税费用(福利)
$0.4 $0.4 $1.3 $1.4 净收益(亏损)
期间的总重新分类(扣除税后)$(1.8)$(1.3)$(3.1)$(9.1)净收益(亏损)
(A)这些累积的其他全面收益(亏损)部分计入定期收益净成本的计算中(更多信息见附注11)。
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2.会计声明

最近采用的会计准则

下表概述了最近采用的会计声明及其对公司的影响。

ASU编号和名称描述收养日期财务报表和披露的影响
ASU 2016-13，“金融工具--信用损失：基于金融信息的信用损失的衡量”本准则要求各实体根据历史经验、当前状况和合理、可支持的预测，对报告日持有的金融资产的所有预期信用损失进行计量，以便更及时地记录信用损失。2020年1月1日利用修正追溯法，该公司确定其唯一需要根据ASU 2016-13进行计量的金融工具是应收账款。本公司考虑了未来的经济状况和历史数据来衡量本准则下的应收贸易账款准备金，并决定在采用该准则时不需要对其准备金进行调整。
ASU 2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)”该标准将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。2020年1月1日新准则在采用时并未对公司的财务报表产生实质性影响。预期，公司将在其他流动资产中记录适用的资本化实施成本，在其他运营和维护中记录相关的摊销费用。
ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架”该准则删除、增加或修改了影响公允价值体系所有层次的披露要求，以及使用资产净值实际权宜之计计量的投资。2020年1月1日该公司根据要求在回顾或预期的基础上应用该指导意见，并未对其财务报表披露产生重大影响。
ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(715-20分主题)”该标准删除、增加或澄清了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。2020年1月1日该公司在追溯的基础上应用了该指导意见，并未对其财务报表披露产生重大影响。
ASU 2020-04，“参考汇率改革(主题848)”
这一标准提供了可选的权宜之计和例外(如果满足某些标准)，用于将GAAP应用于参照伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而终止的其他参考汇率的合同、套期保值关系和其他交易。2020年1月1日该指导意见在采纳时不会对其合并财务报表产生实质性影响，公司预计未来也不会对其合并财务报表产生重大影响。

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3.收入确认

下表按客户分类对公司从与客户签订的合同中获得的收入进行了分类。公司按客户分类的营业收入可在“OG&E(电力公用事业)经营业绩”中的“管理人员对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
住宅$294.9 $318.9 $664.6 $692.4 
商品化156.7 172.9 361.0 383.7 
工业59.3 66.8 145.5 172.0 
油田50.6 58.6 127.2 156.9 
公共当局和路灯57.8 65.7 133.1 150.2 
提高系统销售收入619.3 682.9 1,431.4 1,555.2 
差饷退还拨备4.8 (2.3)3.2 (2.9)
综合市场18.0 12.8 33.7 29.8 
传输35.0 36.7 109.0 112.6 
其他10.7 9.1 22.9 23.0 
与客户签订合同的收入$687.8 $739.2 $1,600.2 $1,717.7 

4.对未合并关联公司和关联方交易的投资

于2020年9月30日，本公司拥有111.0百万个普通单位，或25.5百分比，占Enable的优秀通用单位的百分比。2020年9月30日，Enable的普通单价收于美元。4.14。该公司在未合并关联公司的收益中计入股本#美元。15.8截至2020年9月30日的三个月为百万美元，未合并附属公司的股本亏损为$703.8截至2020年9月30日的9个月为100万美元，而未合并附属公司的股本收益为美元38.3百万美元和$104.8截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。未合并联属公司收益(亏损)中的股本包括公司在Enable收益中的份额，该份额根据本公司在Enogex LLC的原始投资的基差和其在Enable净资产中的相关股本的摊销进行了调整，以及本公司在Enable投资中记录的任何减值。未合并联营公司的收益(亏损)权益也进行了调整，以消除Enogex Holdings的公允价值调整。这些摊销还可能包括摊薄损益，扣除比例基差确认。有关ENABLE的形成和公司对ENABLE投资的会计核算的更多信息，请参见本公司的《财务报表和补充数据》中第8项中的附注5。2019年表格10-K.

当因素显示其投资价值已下降，且其投资的账面金额可能无法收回时，本公司评估其权益法投资的减值。当减值被视为非暂时性时，减值亏损(基于投资的账面价值超过估计公允价值)在收益中确认。相当大的判断被用来确定减值损失是否是暂时性的，以及任何减值的金额。从2020年3月31日起，该公司估计其在Enable的投资的公允价值低于账面价值，并得出结论，由于下降的严重性和最近中游石油和天然气行业的迅速恶化以及近期的未来前景，价值的下降不是暂时的。因此，该公司记录了#美元。780.0本公司于2020年3月就其于Enable的投资减值百万元，计入本公司2020年综合损益表中未合并联属公司的盈利(亏损)权益。有关用于计量本公司对Enable投资减值的公允价值法的更多信息，请参阅附注5。

15

以下是截至2020年9月30日和2019年12月31日，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的Enable 100%未经审计的财务信息摘要。
九月三十日，十二月三十一号，
资产负债表20202019
(单位：百万)
流动资产$373 $389 
非流动资产$11,402 $11,877 
流动负债$644 $780 
非流动负债$4,055 $4,077 

三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
收益表2020201920202019
(单位：百万)
总收入$596 $699 $1,759 $2,229 
天然气和天然气的成本$250 $263 $653 $958 
营业收入$100 $175 $326 $507 
净收益(亏损)$(173)$123 $(35)$351 

下表对本公司截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月未合并关联公司的收益(亏损)权益进行了核对。有关Enable公司净收入(亏损)的进一步讨论，请参阅“项目2.管理层的讨论和分析-运营结果-OGE控股公司(天然气中游业务)”。
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(单位：百万)2020201920202019
启用净收益(亏损)$(173.0)$123.0 $(35.0)$351.1 
OGE Energy在期末的持股比例25.5 %25.5 %25.5 %25.5 %
OGE Energy在Enable净收入(亏损)中的份额$(44.0)$31.2 $(8.9)$89.4 
基差摊销与摊薄确认(A)59.8 7.1 85.1 15.4 
OGE Energy在Enable的权益法投资减值— — (780.0)— 
未合并关联公司的收益(亏损)权益(B)$15.8 $38.3 $(703.8)$104.8 
(A)包括摊薄损失，扣除比例基差确认。
(B)截至2020年9月30日止三个月及九个月，Enable就其SESH权益法投资录得2.25亿美元减值，并计入各期间的净亏损。Enable估计，这一权益法投资的公允价值低于2020年9月30日的账面价值，并得出结论，由于运输合同到期和续签谈判的现状，价值下降不是暂时的。减值贯穿了OGE Energy的Enable净收入(亏损)部分，并被通过上述基差和摊薄确认项目摊销的基差所抵消。

下表核对了2019年12月31日至2020年9月30日期间，OGE Energy对Enable的投资与其在Enable净资产中的标的权益(基差)之间的差额。基差将在大约30年内摊销。
(单位：百万)
2019年12月31日的基差$652.5 
基差摊销(A)(86.1)
OGE Energy在Enable的权益法投资减值780.0 
2020年9月30日的基差$1,346.4 
(A) 包括由于稀释而导致的比例基差识别。

16

2020年4月1日，Enable宣布将季度分派削减50%，以加强其资产负债表，增加年化留存现金流。有关公司回应的进一步讨论，请参见“项目2.管理层的讨论和分析--最新进展”。

2020年11月3日，Enable宣布季度股息分配为$0.16525已发行普通股的每单位股息分配与上一季度持平，较年初的股息分配减少#美元。0.33050每单位。如果在任何一个季度向Enable的单位持有人分配的现金超过每单位0.330625美元，普通合伙人将获得超过该数额的现金分配的增加百分比，最高可达50%。该公司有权获得这些“奖励分配”中的60%。在某些情况下，普通合伙人有权根据Enable在这次重置选举时的现金分配，将最低季度分配和激励分配获得递增百分比的目标分配水平重置为更高的水平。

从Enable收到的分发为$18.3百万美元和$36.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别为100万美元和73.3百万美元和$107.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别为100万美元。

关联方交易

公司根据几个因素向OG&E和ENABLE收取运营成本，与OG&E和/或ENABLE直接相关的运营成本也是这样分配的。为OG&E利益发生的运营成本要么主要基于劳动力成本作为间接费用分配，要么使用“Distrigas”方法，这是一个三因素公式，使用薪资、净运营收入和总财产、厂房和设备的同等权重。

本公司和Enable

本公司和Enable公司目前签订了几项协议，根据这些协议，本公司提供特定的支持服务，以支持Enable，例如某些信息技术、工资和福利管理。根据这些协议，该公司收取的运营成本为0.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，0.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，这两个月都有100万美元。

根据借调协议，公司提供借调员工，以便能够支持Enable的运营。截至2020年9月30日，参与公司固定福利和退休计划的78名员工被借调启用。公司开具了报销帐单，报销金额为$3.5百万美元和$3.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别为100万美元和13.6百万美元和$20.0在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，根据雇佣成本借调协议，分别为600万美元。如果借调协议终止，这些员工不再受雇于公司，并一次性支付给这些员工，公司将确认养老金/退休人员医疗费用的和解或削减，这将使公司的支出增加$。15.3百万与Enable借调员工相关的结算和削减费用不会由Enable报销给公司。借调协议可经本公司双方同意终止，并可于120天前通知本公司或由本公司单独予以终止。

该公司有从Enable应收的支持服务账单金额，包括借调员工的成本，金额为$1.4截至2020年9月30日的百万美元和0.8截至2019年12月31日，已计入公司简并资产负债表应收账款。

17

登录和启用(&E)

Enable根据一项协议向OG&E提供天然气运输服务，根据该协议，Enable负责向OG&E的发电设施输送天然气并提供不平衡服务。通过这种不平衡服务，根据合同中的现金条款，当Enable的交货量超过OG&E的管道收入时，OG&E从Enable购买天然气。当OG&E的管道收入超过Enable的交货量时，允许从OG&E购买天然气。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内OG&E和Enable之间的关联方交易。
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(单位：百万)2020201920202019
营业收入：
以电代电电力压缩资产$4.5 $4.5 $11.7 $12.1 
销售成本：
天然气运输服务$9.3 $9.4 $23.4 $33.5 
天然气购进(销售)$3.2 $(1.1)$2.2 $(5.4)

5.公允价值计量
 
本公司公允价值计量的分类需要判断市场数据在多大程度上可观察到或被可观察到的市场数据所证实。GAAP建立了一个公允价值等级，根据可观测和不可观测数据对用于计量公允价值的输入进行优先排序。该等级将投入分为三个等级，对于相同的不受限制的资产或负债，最高优先考虑活跃市场的报价(等级1)，给予不可观察的投入的优先权最低(等级3)。*金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。在公允价值等级中定义的三个等级如下：
 
一级投入是指在计量日可获得的相同不受限制的资产或负债在活跃市场上的报价。
 
第二级投入是指在第一级中包括的活跃市场报价以外的投入，这些报价在报告日期可以直接或间接地观察到资产或负债的基本上整个期限。第二级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。

第三级投入是指资产或负债的价格或估值技术，该等投入需要对公允价值计量有重大意义且不可观察到的投入(即，很少或没有市场活动支持)。无法观察到的输入反映了报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设(包括对风险的假设)。
公司有不是的在2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融工具。下表汇总了以下资产的账面价值和公允价值本公司于2020年9月30日及2019年12月31日的金融工具。
九月三十日，十二月三十一号，
 20202019
(单位：百万美元)账面金额公平
价值		账面金额广交会
价值		分类
长期债务(含一年内到期的长期债务)：    
OG&E高级笔记$3,349.0 $4,116.5 $3,050.3 $3,500.4 2级
OG&E和工业信贷管理局发行债券$135.4 $135.4 $135.4 $135.4 2级
小炉匠债务$9.5 $10.6 $9.5 $10.0 第3级

18

非经常性公允价值计量

如附注4所述，本公司于2020年3月就其于Enable的投资录得减值。非经常性公允价值计量包括计算Enable的普通单位到2020年3月31日的20个交易日成交量加权平均价。这种估值方法被确定为代表Enable的共同单位的公允价值，因为它纳入了这一时期的市场价格，并减少了单个日可能代表的波动的影响。该公司的结论是，这种估值方法导致了第三级非经常性公允价值计量.

6.基于股票的薪酬

下表汇总了截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月与本公司业绩单位及限制性股票单位相关的本公司税前补偿开支及相关所得税优惠。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
性能单位：  
股东总回报$1.9 $2.3 $5.6 $6.8 
每股收益0.2 2.3 0.5 3.2 
总绩效单位2.1 4.6 6.1 10.0 
限制性股票单位0.3 0.3 0.6 0.8 
总补偿费用$2.4 $4.9 $6.7 $10.8 
所得税优惠$0.6 $1.3 $1.7 $2.8 

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，本公司购买了150,000和405,000分别为其普通股的股份。在2020年3月至2020年8月期间，247,073根据本公司的股票激励计划，这些股票中的非实质性数量分别用于支付赚取的业绩单位和限制性股票单位授予的支出。该公司打算根据其股票激励计划，将剩余股份用于支付赚取的业绩单位和限制性股票单位授予的股息。这些股票是以平均成本$1的价格购入的。38.04及$33.14分别于2020年3月和2020年8月在公开市场上公布每股收益。本公司按成本价记录库存股购买情况。库存股在公司2020年简明综合资产负债表中作为股东权益的减少额列示。

在截至2020年9月30日的9个月内，根据本公司的股票激励计划发行了大量新普通股，以满足限制性股票单位授予。

7.所得税

该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交综合所得税申报单。除极少数例外，该公司在2016年之前的几年内不再接受美国联邦税收或州和地方税务机关的检查。所得税通常根据其独立的应税收入或亏损分配给关联集团中的每一家公司。之前对电力公用事业财产申请的联邦投资税收抵免已被推迟，并将在相关财产的生命周期内摊销至收入。此外，OG&E还获得与其风能设施生产相关的联邦税收抵免。俄克拉荷马州的生产和投资州税收抵免也是从对电力和太阳能发电设施的投资中赚取的，这进一步降低了公司的有效税率。

8.普通股权益
 
自动股利再投资和购股计划
 
本公司发行了不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，根据其自动股息再投资和股票购买计划持有的普通股。

19

每股收益(亏损)
 
每股基本收益(亏损)的计算方法是将本公司应占净收益(亏损)除以本公司当期已发行普通股的加权平均数。在计算每股摊薄收益(亏损)时，如果潜在的摊薄证券被转换为普通股，将会有额外的流通股增加加权平均流通股。该公司的潜在稀释证券包括业绩单位和限制性股票单位。下表计算了该公司的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万，不包括每股数据)2020201920202019
营业净收入(亏损)$177.4 $250.9 $(228.5)$398.2 
平均已发行普通股：  
已发行普通股的基本平均价格200.1 200.2 200.1 200.1 
四种稀释性证券的影响：
或有可发行股票单位(业绩单位和限制性股票单位)0.3 0.6 — 0.5 
稀释后的普通股平均流通股200.4 200.8 200.1 200.6 
普通股每股基本收益(亏损)$0.89 $1.25 $(1.14)$1.99 
平均普通股摊薄收益(亏损)$0.89 $1.25 $(1.14)$1.98 
反稀释普通股不包括在公司每股收益计算中— — 0.3 — 

9.长期债务
 
截至2020年9月30日，该公司遵守了所有债务协议。
 
OG&E工业管理局债券

Og&E有免税的污染控制债券，有可选择的赎回条款，允许持有人在任何工作日要求偿还债券。这些债券可以在未来12个月内根据持有人的选择进行投标，详见下表。
系列到期日期金额
  (单位：百万)
0.30%-5.35%加菲猫工业局，2025年1月1日$47.0 
0.33%-4.31%马斯科吉工业局，2025年1月1日32.4 
0.30%-5.35%马斯科吉工业局，2027年6月1日56.0 
合计(可在未来12个月内赎回)$135.4 

所有这些债券都可以根据持有人的要求进行选择性投标，100债券持有人可以在任何一个营业日向招标代理人递交不可撤销的通知，说明债券的本金金额、购买价格的付款指示和购买债券的营业日。债券持有人只能行使本金的偿还选择权。当受托人收到招标通知时，债券持有人可以选择偿还债券的本金金额。当受托人收到招标通知后，债券持有人才可以选择偿还债券本金。当受托人收到招标通知后，债券持有人才可以选择偿还债券本金。当受托人收到招标通知后，债券持有人才可以选择偿还债券本金。当受托人收到招标通知后，债券持有人才可以选择偿还债券的本金金额。当受托人收到招标通知后，债券持有人可以要求偿还债券。当受托人收到招标通知时，债券的第三方再营销代理将尝试对任何投标购买的债券进行再营销。这个过程每周发生一次。自从1995年和1997年这些系列债券最初发行以来，再营销代理已经成功地对所有投标的债券进行了批注。如果再营销代理无法对任何此类债券进行再营销，OG&E有义务回购这些未被注明的债券。因为OG&E既有意图也有能力对债券进行长期再融资，而且这种能力得到了一种能力的支持Og&E认为，它有足够的流动性来履行这些义务。

发行长期债券

2020年4月，OG&E发行了1美元300.0百万美元3.25优先票据到期百分比2030年4月1日。发行所得资金将加入OG&E的普通基金，用于一般企业用途，包括为持续的资本支出和营运资本提供资金。

20

10.短期债务和信贷安排
 
公司通过循环信贷安排和一年或一年以下到期的定期信贷协议持有短期债务。截至2020年9月30日，公司拥有不是的与美元相比的短期债务112.0截至2019年12月31日的短期债务为100万美元。

本公司根据其循环信贷协议和定期信贷协议，在必要时通过发行商业票据和借款进行短期借款。2020年4月，本公司签订了一项75.0百万浮动利率无担保一年期信贷协议，并借入全部美元75.0百万美元，以保持财务灵活性，以回应新冠肺炎。该协议下的预付款用于对现有债务进行再融资，并用于公司的营运资金和一般公司用途。定期信贷协议包含的条款与本公司现有的4.5亿美元循环信贷协议基本相同。2020年9月，该公司偿还了这笔美元75.0根据定期信贷协议借入的百万美元。

下表提供了本公司截至2020年9月30日的循环信贷协议的相关信息。
 集料金额加权平均 
实体承诺：未清偿债务(A)利率期满
(单位：百万美元)  
OGE能源公司(B)$450.0 $— — %(D)2023年3月8日
Og&E：(C)450.0 0.3 1.15 %(D)2023年3月8日
总计$900.0 $0.3 1.15 %
(A)包括循环信贷协议下的直接借款、商业票据借款和截至2020年9月30日的信用证。
(B)该银行贷款可用于支持本公司的商业票据借款，并提供循环信贷借款。该银行贷款也可用作信用证贷款。
(C)该银行贷款可用于支持OG&E的商业票据借款，并提供循环信贷借款。此外，该银行贷款也可用作信用证贷款。 
(D)代表循环信贷协议、商业票据借款和信用证项下未偿还借款的加权平均利率。

公司进入商业票据市场的能力可能会受到信用评级下调或重大市场中断的不利影响。如果发生不利的评级影响，与公司信贷安排相关的定价网格可能会导致年费和借款利率上升。未来任何评级下调的影响可能包括公司短期借款成本上升，但公司信用评级下调不会导致任何违约或加速。*未来任何评级下调也可能导致更高的长期借款成本，如果低于投资级，将要求公司提供抵押品或信用证。
 
OG&E必须获得FERC的监管批准，才能以短期方式借款。OG&E拥有必要的监管批准，最高可达美元。800.0从2019年1月1日到2020年12月31日的两年期间，任何时候都有100万的短期借款。Og&E已经要求将这一授权再延长两年，并预计在其现有授权到期之前获得批准。

11.退休计划和退休后福利计划

根据ASC主题715“补偿-退休福利”，当一次性支付或其他使组织在计划年度免除养老金福利义务责任的结算超过组织的定期养老金净成本的服务成本和利息成本部分时，组织需要记录一次性结算费用。截至二零二零年九月三十日止九个月内，本公司选择退休的员工人数及于退休时向该等员工支付的一次性付款均有所增加，导致本公司录得退休金结算费用为#美元。12.8百万养老金结算费用不需要本公司的现金支出，也没有随着时间的推移增加本公司的总养老金支出，因为该费用是成本的加速，否则这些成本将在未来被确认为养老金支出。

21

净定期效益成本

下表列出了包括在简明合并财务报表中的公司养老金计划、退休收入恢复计划和退休后福利计划在考虑资本化金额之前的定期福利净成本组成部分。服务成本在其他运营和维护中列示，下表所列的剩余定期效益净成本构成在本公司简明综合收益表中的其他定期效益费用净额中列示。Og&E按照俄克拉荷马州费率审查中批准的费率收回特定数额的养老金和退休后医疗成本。根据批准的命令，OG&E推迟实际养老金和退休后医疗费用与上次俄克拉荷马州费率审查中批准的作为监管资产或监管负债的金额之间的差额。该等金额已记入附注1监管资产负债表的退休金追踪器，并记入本公司简明综合收益表的其他定期福利开支净额内。

 养老金计划恢复退休
收入计划
三个月截至9个月三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，九月三十日，九月三十日，
(单位：百万)20202019202020192020201920202019
服务成本和成本$3.3 $3.4 $9.8 $9.7 $0.2 $0.1 $0.6 $0.3 
利息和成本4.2 4.6 13.4 15.5 0.1 0.1 0.2 0.3 
投资计划资产的预期回报率(9.4)(9.5)(28.0)(27.1)— — — — 
公司净亏损的摊销比例4.3 4.4 12.7 13.0 0.1 0.1 0.4 0.3 
结算成本12.1 2.8 12.1 23.4 0.4 0.4 0.7 0.4 
总定期净收益成本14.5 5.7 20.0 34.5 0.8 0.7 1.9 1.3 
减去：未合并附属公司支付的金额0.5 0.5 1.6 2.2 0.1 0.1 0.1 0.1 
净定期收益成本$14.0 $5.2 $18.4 $32.3 $0.7 $0.6 $1.8 $1.2 
(A)
除了上表所示的截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的养老金和恢复退休收入计划确认的定期福利净成本金额外，公司确认了以下内容：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
增加(减少)养老金支出以维持俄克拉荷马州司法管辖区允许的可收回金额(A)$2.4 $1.5 $5.7 $(0.2)
延迟支付与养老金结算费有关的养老金费用：
俄克拉荷马州管辖权(A)$10.8 $2.3 $11.1 $14.0 
阿肯色州管辖权(A)$1.0 $0.2 $1.0 $1.3 
(A) 包括在每个司法管辖区的养老金监管资产或负债中，如附注1中监管资产负债表所示。

22

退休后福利计划
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(单位：百万)2020201920202019
服务成本和成本$0.1 $0.1 $0.2 $0.2 
利息和成本1.0 1.2 3.1 4.2 
投资计划资产的预期回报率(0.5)(0.5)(1.4)(1.4)
公司净亏损的摊销比例0.5 0.5 1.5 1.5 
未确认的先前服务费用摊销(A)(2.1)(2.1)(6.3)(6.3)
总定期净收益成本(1.0)(0.8)(2.9)(1.8)
减去：未合并附属公司支付的金额(0.2)(0.2)(0.6)(0.5)
净定期收益成本$(0.8)$(0.6)$(2.3)$(1.3)
(A)未摊销的先前服务费用按平均剩余服务期到预期领取福利且在计划修订之日活跃的参与者的第一个合格年龄按直线摊销。

除上表所示的截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的退休后福利计划确认的定期福利收入净额外，该公司还确认了以下内容：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
增加退休后费用以维持俄克拉荷马州司法管辖区允许的可收回金额(A)$0.4 $0.1 $1.2 $0.9 
(A) 如附注1中监管资产负债表所示，这一数字包括在养老金追踪器中。

三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(单位：百万)2020201920202019
定期养老金福利净成本的资本化部分$0.9 $0.9 $2.7 $2.7 
退休后定期福利净成本的资本化部分$— $— $0.1 $0.1 

养老金计划资金

2020年8月，该公司出资1美元20.0在其养老金计划中增加了100万美元。预计2020年不会有额外的捐款。
23

12.业务细分报告

该公司报告了两个业务部门的经营情况：(I)电力公用事业部门，从事电能的生产、传输、分配和销售；(Ii)天然气中游业务部门。部门间收入以与非关联客户相当的价格记录，并受到监管因素的影响。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月内本公司业务分部的业绩。
截至2020年9月30日的三个月电力公用事业天然气中游作业其他
运筹学		淘汰总计
(单位：百万)     
营业收入$702.1 $— $— $— $702.1 
销售成本209.1 — — — 209.1 
其他设备运行管理和设备维护110.1 0.3 (0.7)— 109.7 
折旧及摊销100.5 — — — 100.5 
除个人收入外的其他税收23.9 0.2 0.7 — 24.8 
营业收入(亏损)258.5 (0.5)— — 258.0 
未合并关联公司收益中的权益— 15.8 — — 15.8 
其他收入(费用)0.6 (0.7)(0.5)(0.2)(0.8)
利息支出39.5 — 0.5 (0.2)39.8 
所得税费用20.1 4.5 31.2 — 55.8 
净收益(亏损)$199.5 $10.1 $(32.2)$— $177.4 
对未合并附属公司的投资$— $355.8 $21.0 $— $376.8 
总资产$10,323.3 $358.7 $109.6 $(294.0)$10,497.6 

截至2019年9月30日的三个月电力公用事业天然气中游作业其他
运筹学		淘汰总计
(单位：百万)     
营业收入$755.4 $— $— $— $755.4 
销售成本234.0 — — — 234.0 
其他设备运行管理和设备维护130.0 0.6 (0.8)— 129.8 
折旧及摊销94.1 — — — 94.1 
除个人收入外的其他税收22.3 0.1 0.8 — 23.2 
营业收入(亏损)275.0 (0.7)— — 274.3 
未合并关联公司收益中的权益— 38.3 — — 38.3 
其他收入(费用)(0.1)(0.6)0.6 (1.2)(1.3)
利息支出38.0 — 2.8 (1.2)39.6 
所得税费用9.7 8.5 2.6 — 20.8 
净收益(亏损)$227.2 $28.5 $(4.8)$— $250.9 
对未合并附属公司的投资$— $1,159.1 $16.8 $— $1,175.9 
总资产$10,019.7 $1,161.5 $108.3 $(205.8)$11,083.7 

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截至2020年9月30日的9个月电力公用事业天然气中游作业其他
运筹学		淘汰总计
(单位：百万)     
营业收入$1,636.9 $— $— $— $1,636.9 
销售成本481.5 — — — 481.5 
其他设备运行管理和设备维护348.8 1.2 (2.8)— 347.2 
折旧及摊销292.2 — — — 292.2 
除个人收入外的其他税收72.8 0.4 3.1 — 76.3 
营业收入(亏损)441.6 (1.6)(0.3)— 439.7 
未合并关联公司的权益亏损(A)— (703.8)— — (703.8)
其他收入(费用)2.9 (0.7)2.5 (1.4)3.3 
利息支出115.7 — 4.6 (1.4)118.9 
所得税费用(福利)30.5 (167.2)(14.5)— (151.2)
净收益(亏损)$298.3 $(538.9)$12.1 $— $(228.5)
对未合并附属公司的投资$— $355.8 $21.0 $— $376.8 
总资产$10,323.3 $358.7 $109.6 $(294.0)$10,497.6 
(A)2020年3月，该公司录得美元780.0如附注4及5所述，其于Enable的投资减值百万元。

截至2019年9月30日的9个月电力公用事业天然气中游作业其他
运筹学		淘汰总计
(单位：百万)     
营业收入$1,759.1 $— $— $— $1,759.1 
销售成本625.3 — — — 625.3 
其他设备运行管理和设备维护370.3 1.3 (3.0)— 368.6 
折旧及摊销260.8 — — — 260.8 
除个人收入外的其他税收66.8 0.4 3.2 — 70.4 
营业收入(亏损)435.9 (1.7)(0.2)— 434.0 
未合并关联公司收益中的权益— 104.8 — — 104.8 
其他收入(费用)4.0 (8.4)2.3 (2.2)(4.3)
利息支出103.7 — 8.6 (2.2)110.1 
所得税费用(福利)14.9 18.0 (6.7)— 26.2 
净收入$321.3 $76.7 $0.2 $— $398.2 
对未合并附属公司的投资$— $1,159.1 $16.8 $— $1,175.9 
总资产$10,019.7 $1,161.5 $108.3 $(205.8)$11,083.7 

13.承诺和或有事项
 
除下文所述外，在附注14以及本表格第I部分第2项和本表格第II部分第1项中的“环境法律法规”项下，本公司合并财务报表附注15和16中所述的情况2019年表格10-K在所有重要方面适当反映公司重大承诺和或有负债的现状。

环境法律法规

OG&E的活动受到众多严格而复杂的联邦、州和地方环境保护法律法规的约束。这些法律和法规可能会在许多方面改变、限制或以其他方式影响OG&E的业务活动，包括处理或处置废物、规划未来的建筑活动以避免或减轻对受威胁或濒危物种的伤害，以及要求安装和操作排放或污染控制设备。不遵守这些法律法规可能会导致对行政、民事和
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刑事处罚，施加补救要求，并发布命令，禁止今后的行动。管理层认为，其所有业务基本上都符合当前的联邦、州和地方环境标准。

环境监管可能会增加OG&E设施的规划、设计、初始安装和运营成本。管理层继续评估其对现有和拟议的环境立法和法规的遵守情况，并在竞争激烈的市场中实施适当的环境计划。

其他
 
在正常的业务过程中，公司会遇到可能导致或有负债的问题或事件。这些问题或事件通常与第三方(包括政府机构)提出的诉讼或索赔有关。在适当的情况下，管理层会咨询法律顾问和其他专家以评估索赔。如果管理层认为公司发生了公认会计准则(GAAP)规定的可能损失，则对损失进行估计，并将适当的会计分录反映在公司的简明综合财务报表中。目前，根据现有信息，本公司认为，任何因未决或威胁的诉讼或索赔而产生的超过应计金额的合理可能损失在数量上对其财务报表并不重要，也不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

14.差饷事宜及监管

除下文所述外，本公司合并财务报表附注16所述情况2019年表格10-K在所有重要方面恰当地代表公司监管事项的现状。

已完成的监管事项

APSC会议记录

阿肯色州2019年公式费率计划备案

Og&E于2019年10月根据其公式费率计划提交了第二份评估报告。2020年2月28日，APSC批准了OG&E、APSC总参谋部和阿肯色州总检察长办公室之间的和解协议，规定为5.2收入增加100万，税率自2020年4月1日起生效。和解各方一致认为，第一系列电网现代化项目在行动和成本上都是审慎的，第二系列电网现代化项目只在行动上谨慎，谨慎成本的确定将保留到实际历史成本审查之后。和解各方还同意，OG&E将不再使用其当前公式费率计划的剩余初始期限或延长期限的预测，所有成本将在历史年度首次计入回收。

关于新冠肺炎的命令

2020年4月10日，APSC发布了与新冠肺炎有关的第一号命令，要求以公正合理的价格提供安全、充足和可靠的公用事业服务。除其他事项外，APSC下令暂停客户在阿肯色州州长紧急声明悬而未决期间不付款或在指令被APSC撤销之前切断客户连接，这两种情况都还没有发生，尽管APSC已经要求就是否应该解除暂停发表评论。该命令鼓励企业在暂停付款后提供合理的付款安排。APSC还授权公用事业公司建立监管资产，以记录因停电而产生的成本。这些监管资产将在未来的诉讼程序中进行审查，以确定其合理性。APSC命令APSC的总参谋部与公用事业公司协商，创建一份季度报告，用于报告已计入监管资产的发生和节省的成本。Og&E正在关注APSC对新冠肺炎的监管活动，并将根据需要考虑APSC采取额外监管行动的请求。

2020年5月1日，OG&E提交了一份额外的行动和关税偏差申请，寻求免除阿肯色州通用服务规则和OG&E在关税下的条款和条件，以允许：所有客户类别的更灵活的延期付款协议，暂停因未付款而增加的押金，以及暂停将客户从某些账单中移除，以及延长延迟付款的到期日计划。此外，OG&E要求在监管资产中跟踪增加的费用，如增加个人防护设备、增加设施的卫生工作、实施健康筛查程序以及确保关键业务人员可能被隔离的临时设施。Og&E指出，目前尚不清楚所有可能的费用类别，并保留根据需要提交后续申请的权利。
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2020年5月27日，APSC发布了一项命令，批准了OG&E的请求，即偏离阿肯色州一般服务规则和OG&E的条款和条件中的具体条款，允许向所有客户类别提供延期付款安排，并拥有更灵活的付款安排。Og&E有权在其监管资产中记录要求延期并寻求未来追回的费用。APSC发现，由于每种公用事业都有不同的成本回收机制，目前尚不清楚公用事业费用的数额，因此，APSC认为，现在决定任何公用事业公司对新冠肺炎相关费用的确切回收机制还为时过早。

环境合规计划骑手(Environmental Compliance Plan Rider)

2019年5月，OG&E在阿肯色州提交了一份环境合规计划，以收回与更快干洗机项目以及将马斯科吉4号和5号机组转换为天然气相关的环境规定成本的投资。申请文件启动了一项临时附加费，可退款，从2019年6月的第一个计费周期开始。OG&E一直在保留通过临时附加费收取的金额，等待APSC批准OG&E的申请。关于案情的听证会于2019年12月举行。缔约方于2020年3月向APSC提交了额外的简报，之所以要求这些简报，是因为某些干预者质疑一家公司是否可以利用环境合规计划附加条款，同时也受到公式费率计划的监管。APSC的工作人员同意OG&E的观点，即骑手可以与公式费率计划同时运行，而阿肯色州总检察长和其他干预者则持反对意见。2020年7月31日，OG&E要求通过临时附加费为这些环境强制成本收回投资的请求未获批准，因为APSC表示，OG&E可以通过其他方式(如通过Formula Rate Plan Rider)收回这笔投资。截至2020年9月30日，OG&E已返还美元5.3向客户提供了100万美元的预留退款，并已将这些回收成本包括在2020年的Formula Rate Plan备案文件中。

OCC会议记录

控制中心公用事业部动议有关新冠肺炎的议案

2020年4月28日，公用事业处处长提出申请，要求控制中心下令授权采取行动回应新冠肺炎。申请要求OCC授权该州的公用事业公司将增加的坏账费用、与扩大付款计划相关的成本、免除的费用和与2020年3月15日开始暂停或延迟服务中断直接相关的增量费用记录为监管资产，这一天恰逢俄克拉何马州州长发布紧急声明。申请还要求OCC允许公用事业公司推迟与确保公用事业服务连续性相关的额外费用，例如增加个人防护设备，增加设施的卫生工作，实施健康检查程序，并确保临时设施的安全，以便可能隔离关键运营人员。申请要求OCC在未来的诉讼中考虑每一家公用事业公司要求收回这些监管资产是否合理和必要，并考虑一些问题，如正常时期经历的递增坏账、任何批准的监管资产的适当收回期限、任何数额的账面成本和其他相关事项。

2020年5月7日，OCC下令，除非OCC另有命令，否则每一家公用事业公司都有权将与2020年3月15日开始至2020年9月暂停或推迟服务中断直接相关的任何增加的坏账费用、与扩大付款计划相关的成本、免收费用和增量费用记录为监管资产。监理处会在日后的诉讼中考虑各公用事业公司要求收回这些受监管资产的要求是否合理和必要。监理处亦会考虑一些问题，例如在正常期间所经历的递增坏账、任何获批准的监管资产的适当收回期限、其账面成本的任何数额，以及其他相关事宜。OCC还授权公用事业公司推迟与确保服务连续性和保护公用事业人员、客户和普通公众相关的费用。

悬而未决的监管事项

以下描述了州或联邦监管机构面临的各种待决程序。除非另有说明，否则OG&E无法预测监管机构何时采取行动或采取什么行动。OG&E的财务业绩在一定程度上取决于制定OG&E费率的监管机构做出的及时和充分的决定。

FERC会议记录

在SPP内订购赞助传输升级

根据SPP开放接入传输资费，由参与者资助或“赞助”的传输升级费用可以从其他SPP客户那里收回，这些客户的传输服务依赖于升级所实现的容量。
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开放接入传输资费要求SPP从2008年开始对这些升级收费，但由于信息系统的限制，SPP一直没有向其客户收取这些升级费用。然而，最高人民检察院已通知市场参与者，这些指控即将出台。2016年7月，FERC批准了SPP的要求，收回自2008年以来没有开具账单的费用。SPP随后向OG&E收取了这些费用，并将与OG&E赞助的传输升级相关的OG&E计入了OG&E的账户，这使得OG&E成为赞助升级积分的净接受者。这些净积分中的大部分是通过OG&E的各种费率优惠退还给客户的，其中包括SPP活动，剩余的金额由OG&E保留。

几家Z2指控的净付款人寻求重审FERC 2016年7月的命令；然而，在2017年11月，FERC拒绝了重审请求。2018年1月，其中一家受影响的公司向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the District of Columbia Circuit)提出上诉。2018年7月，该法院批准了FERC的一项动议，将案件发回FERC进行进一步审查和诉讼。2019年2月，FERC推翻了2016年7月的命令和2017年11月的重审否认，裁定SPP违反了其在2016年2008-2015年期间收取的关税，认为不能放弃禁止这些费用的SPP关税条款，并命令SPP制定退款计划，但在进一步命令之前不实施退款。作为回应，2019年4月，OG&E向FERC提交了重审请求，2019年5月，OG&E对SPP提起了FERC 206申诉，声称SPP强制解除向OG&E支付的收入信用付款将违反赞助升级协议和适用关税的规定。OG&E提交的文件要求FERC规定，SPP无权寻求退款或以任何其他方式寻求解除其根据赞助升级协议向OG&E支付的收入抵免付款。SPP对OG&E提交的申请的回应同意，OG&E应该有权保留其Z2付款，并辩称，如果下令退款，SPP不应对这些付款负责。此外，SPP已要求FERC与所有受影响的各方谈判达成全球和解协议，包括其他项目赞助商，这些赞助商也像OG&E一样向FERC投诉，称他们收到的款项无法正常清偿。
2020年2月20日，FERC拒绝了OG&E关于重审其2019年2月命令的请求，拒绝了这一豁免，并裁定SPP必须要求项目赞助商退还2008至2015年间的Z2付款，并将其返还给变速器所有者。FERC还拒绝了最高人民检察院关于暂缓和建立和解程序的请求。FERC表示，除非双方提出要求，否则不会建立和解程序。FERC没有对OG&E的投诉或其他项目赞助商的投诉做出裁决，也没有考虑SPP的退款计划。因此，FERC没有设定任何退款日期。2020年3月2日，OG&E向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院请愿，要求复审FERC拒绝豁免并要求退款的命令。上诉可能会在2021年第二季度做出决定。
根据目前掌握的信息，本公司无法预测这一诉讼的结果，截至2020年9月30日，本公司尚未为可能的退款预留金额。如果2016年7月FERC订单的撤销保持不变，OG&E估计将被要求退还$。13.0100万美元，这是扣除支付给其他公用事业公司的升级费用后的净额，并将按FERC批准的利率计息。如果需要退款，这些升级积分的回收将转移到未来阶段。在$13.0100万美元，该公司将受到美元的影响。5.02016年最初使公司受益的支出为100万美元，OG&E客户将产生净影响$8.0通过骑手机制或FERC公式费率支付百万美元的费用。

2020年1月31日，FERC根据SPP的一项提案采取行动，取消了附件Z2的收入抵免，代之以不同的费率机制，该机制将为OG&E等项目赞助商提供相同水平的回收，并拒绝了该提案，因为该提案将回收限制在升级赞助商直接分配的带息升级成本的金额内。SPP于2020年4月29日重新提交了一份提案，在没有这种有限复苏的情况下，采用了替代利率机制，FERC于2020年6月30日批准了该提案，自2020年7月1日起生效。没有任何一方寻求重新审理这一命令，现在这是最终裁决。这一订单只会对OG&E及其作为项目赞助商可能产生的任何未来升级成本的回收产生预期影响。根据附件Z2有资格获得收入抵免的所有现有项目，其中包括$13.0如上所述，在OG&E的上诉中有争议的100万人将继续这样做。

APSC会议记录

阿肯色州2020公式费率计划备案

2020年10月1日，OG&E根据其公式费率计划提交了第三份评估报告。如果获得批准，新费率将于2021年4月1日生效。



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净计量订单

2020年6月1日，APSC修订了净计量规则。修订后的规则对不超过1兆瓦的住宅客户和商业客户的净超额发电量保留了1：1的全额积分，不收取用电费用。APSC发现，对于较大的商业客户(1兆瓦到20兆瓦)，可能会出现一些成本转移到非净计量客户的情况。虽然规则对净超额发电量保留了1：1的全额积分，但它们允许电网收费。电网电费最初设置为零；但是，公用事业公司可以根据证据要求批准修改电网电费，因为有证据表明，正在发生不合理的成本转移到非网络计量用户。Og&E目前在阿肯色州没有大量的网络计量客户。考虑到新规则，OG&E正在审查其现有的净计量电价，并将请求APSC批准任何被认为必要的改变。

与新冠肺炎有关的断电手续

2020年9月17日，APSC发布了第9号命令，邀请所有管辖公用事业公司和任何其他感兴趣的利益相关者就是否应该解除暂停服务终止以及如果应该，应该如何恢复连接等具体问题发表意见。APSC还命令公用事业公司提交一份详细的“过渡计划”，概述一旦禁令解除，公用事业公司将如何恢复例行服务中断活动和收取逾期款项。OG&E于2020年10月14日提交了拟议的过渡计划。APSC总参谋部被要求在2020年11月5日之前提交报告，说明投资者拥有的公用事业公司过渡计划的充分性。

阿肯色州太阳能

2020年7月29日，OG&E提交了在阿肯色州布兰奇附近建造和运营一个5兆瓦太阳能发电设施的公共便利性和必要性证书的申请。2020年9月30日，双方就备案事宜达成一致和解协议。有待APSC批准的和解条款如下：(I)各方同意OG&E已遵守阿肯色州的法律、实践和程序规则，并建议为项目的建设、所有权和运营以及相关关税颁发公共便利性和必要性证书；(Ii)OG&E同意，在下一次全面费率审查或公式费率计划提交之前，不会寻求收回成本；(Ii)OG&E同意，在下一次全面费率审查或公式费率计划提交之前，不会寻求收回成本；(Ii)OG&E同意，在下一次全面费率审查或公式费率计划提交之前，不会寻求收回成本；(Iii)OG&E同意保存最终成本的详细记录，以便在寻求收回成本时进行审查，包括所有成本差异估计，从而可以确定成本的审慎程度；以及(Iv)OG&E同意为住宅客户预留计划最初订阅期前90天预期总发电量的50%。Og&E正在等待APSC的最终命令，预计到2020年11月底。

OCC会议记录

俄克拉荷马州电网增强计划

2020年2月24日，OG&E向OCC提交了一份申请，要求批准一项允许临时收回与其电网增强计划相关的成本的机制。该计划包括大约$800.0在五年内进行1亿美元的战略性、数据驱动型投资，涵盖电网弹性、电网自动化、通信系统以及技术平台和应用。2020年5月19日，鉴于与新冠肺炎疫情有关的各种情况，以及围绕案情听证方法和日期的不确定性，OCC暂停了程序时间表。2020年7月9日，在行政法法官面前召开了预审会议，确立了程序性时间表，解除了2020年5月19日下令的暂缓执行。2020年7月23日，OCC发布了一项命令，批准了修改后的程序时间表，从而取消了暂缓执行。

2020年10月5日，OG&E提交了一份联合规定和和解协议，其中包括以下关键条款：(I)通过附加机制收回成本将仅限于2020年和2021年投入使用的项目，每年的收入上限为700万美元，仅包括通信、自动化和技术系统项目；(Ii)附加机制不包括运营和维护费用；(Iii)附加机制将在OG&E下一次普通费率审查或2021年10月31日发出最终命令时终止。(Iv)附加机制的回报率将以OG&E现时的资金成本为上限；及。(V)OG&E在下一次的一般差饷检讨中，所有收回成本的款项均须予以补足及退还。2020年10月8日，举行了关于该协议的听证会。行政法法官建议批准联合规定和和解协议，并指示OG&E准备一份命令草案，OCC定于2020年11月5日审议该草案。

任何超出附加机制标准的资本投资，都将被计入OG&E的下一次一般费率审查中，以求回收。
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2019年俄克拉荷马州燃料审慎

2020年6月16日，公用事业部门工作人员提交了他们的申请，启动了对2019年燃料调整条款和审慎审查的审查，并于2020年10月7日提交了他们对2019年日历年审慎审查的建议。有关案情的听证会定于2020年12月3日举行。

俄克拉荷马州零售电气供应商认证地区法案引发

几家农村电力合作电力供应商已向OCC提出申诉，指控OG&E违反了俄克拉荷马州零售电力供应商认证地区法案。Og&E认为，它是在合法地为客户服务，特别是免除了这一行为，并向OCC提交了支持其立场的证据和证词。目前已有五宗投诉个案在控制中心提出，而控制中心已就每宗投诉作出裁决。OCC在其中三起案件中做出了有利于电力合作社的裁决，在其中两起案件中做出了有利于OG&E的裁决。这五起案件都已上诉至俄克拉荷马州最高法院，在那里它们被列为配套案件，但将分别听取简报，并有单独的最终裁决。

如果俄克拉荷马州最高法院最终发现，部分或所有被服务的客户没有获得俄克拉荷马州零售电气供应商认证地区法案的豁免，OG&E将不得不评估为服务这些客户而进行的一些工厂投资的可回收性。在这五个案例中，OG&E为服务客户而进行的工厂投资总额约为 $28.0百万,其中$11.7100万美元适用于OCC做出有利于电力合作社的三个案例。除了评估投资的可回收性外，OG&E还可能被要求向认证地区的供应商补偿损失的收入。损失的收入数额将取决于OCC如何计算收入要求，但可能在大约#美元之间。13.0百万至$20.0所有五个案件的费用都是100万美元，其中$1.1百万至$1.8100万美元将适用于OCC做出有利于电力合作社的三个案例。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

引言
 
该公司是一家控股公司，投资于主要在美国中南部为电力和天然气提供实物输送和相关服务的能源和能源服务提供商。该公司通过两个业务部门开展这些活动：(I)电力公用事业和(Ii)天然气中游业务。本公司及其全资附属公司的账目计入简明综合财务报表。所有的公司间交易和余额在合并中都会被冲销。该公司通常使用权益法核算其所有权权益在20%至50%之间的投资，它缺乏指导对经济表现产生最重大影响的活动的权力。

电力部门在俄克拉荷马州和阿肯色州西部生产、传输、分配和销售电能。其运营通过OG&E进行，并受到OCC、APSC和FERC的监管。OG&E公司于1902年根据俄克拉荷马州的法律成立，是该公司的全资子公司。OG&E是俄克拉荷马州最大的电力公司，其特许服务区域包括阿肯色州的史密斯堡和周边社区.1928年OG&E出售了天然气零售业务，不再从事天然气分销业务.

天然气中游业务部门代表着该公司通过全资子公司和最终OGE控股公司对Enable的投资。Enable成立于2013年，其普通合作伙伴由公司和CenterPoint平分控制，这两家公司各拥有50%的管理所有权。根据各占50%的管理层所有权，在两家公司均无控制权的情况下，本公司将使用权益会计方法核算其在Enable中的权益。Enable主要从事天然气的收集、加工、运输和储存业务。Enable的天然气收集和加工资产位于四个州的战略位置，为阿纳达科、阿科马和Ark-La-Tex盆地的天然气生产服务。Enable还在阿纳达科和威利斯顿盆地拥有原油收集资产。Enable拥有位于俄克拉何马州的州内天然气运输和储存资产，以及从俄克拉何马州西部和德克萨斯州狭长地带延伸到路易斯安那州、从路易斯安那州到伊利诺伊州以及从路易斯安那州到阿拉巴马州的州际资产。如本公司的2019年表格10-KEnable面临诸多风险，包括合同续签风险、对他人钻探和生产决策的依赖以及天然气、NGL和原油价格的波动。新冠肺炎的影响，包括对需求和大宗商品价格的负面影响，可能加剧这些风险。如果这些风险中的任何一个发生，公司的业务、财务状况、经营结果或现金流都可能受到重大不利影响。
 
概述
 
公司战略
 
通过OG&E和公司在Enable的股权，该公司的使命是履行其在国家电力和天然气中游管道基础设施中的关键作用，满足个人客户对能源和相关服务的需求，重点放在安全、效率、可靠性、客户服务和风险管理上。该公司的公司战略是继续维持其受监管的电力公用事业业务的现有业务组合和多元化资产状况，以及在一家上市中游公司的权益，同时向客户提供有竞争力的能源产品和服务，并在这两项业务中寻求增长机会。

此外，该公司希望实现其业务相对于同行的溢价估值，以稳定的收益模式增加每股收益，创造高绩效文化，并与目标利益相关者实现预期的结果。该公司的财务目标包括在天气正常化的基础上使OG&E的长期年收益增长率达到4%至6%，保持强劲的信用评级，以及预计股息增长与公用事业公司的收益增长保持一致。该公司还利用其在Enable的投资中的现金分配，帮助为其资本需求提供资金，并支持未来的股息增长。该公司相信，除其他外，它可以通过寻求多种途径建立业务、保持多样化的资产状况、继续发展广泛的技能以适应其行业的变化、高效地向客户提供产品和服务、有效地管理风险以及拥有牢固的监管和立法关系来实现这些财务目标。

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近期发展

新冠肺炎大流行

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，并继续在美国和世界各地蔓延。为了遏制或减缓新冠肺炎的传播，美国联邦、州和地方政府采取了各种措施，包括下令关闭或限制不被视为“必要”的企业，对居民实施“庇护到位”限制，以及在从事必要活动时实行社会距离。新冠肺炎疫情对包括能源行业在内的全球市场和活动产生了不利影响，随着形势的继续发展，无法预测新冠肺炎疫情的最终影响。在OG&E最大的服务区俄克拉荷马市，市长的“避难所就位”命令要求居民除某些“必要”活动外不得外出，并关闭了餐厅、个人护理服务和其他对新冠肺炎传播构成高风险的企业。该命令有效期为2020年3月16日至2020年4月30日。从2020年5月1日开始，俄克拉荷马城开始分阶段“重新开放”，目前没有全市或全州范围内的“避难所就位”限制。

以下将进一步讨论公司对新冠肺炎事件对其员工、客户和股东造成的影响的当前和未来可能采取的应对措施。

•公司的首要任务是保护员工及其家人以及客户。该公司正在按照卫生当局以及地方和国家政府的指示采取一切预防措施。本公司继续关注新冠肺炎疫情的爆发，以及是否需要减少或关闭任何入住率，以帮助确保员工和客户的健康和安全。为了促进公司员工的安全和公用事业服务的连续性，公司在其设施中实施了健康检查程序，加强了卫生工作，并确保了更多的个人防护设备，以及采取了其他额外措施。OCC和APSC都发布了会计命令，允许公司推迟回收产生的这些增量成本。
•作为一项预防措施，鉴于当前新冠肺炎疫情带来的不确定性，为增加本公司的现金状况并保持财务灵活性，本公司于2020年4月签订了一份为期一年的7,500万美元定期贷款协议。7500万美元已于2020年9月全部偿还。此外，OG&E在2020年4月发行了3.0亿美元的优先票据。
•2020年3月，特朗普总统将冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)签署为美国联邦法律，该法案旨在应对新冠肺炎疫情造成的经济混乱，并为美国企业提供一定的税收减免。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟FICA工资税的雇主部分、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免、修改净利息扣除限制和对税收的技术更正等条款该公司的结论是，它通过的条款的财务影响是无关紧要的。
•自2020年3月16日起，该公司自愿暂停所有因不付款而断线，并于2020年6月25日宣布，将从2020年7月6日起在俄克拉何马州恢复因不付款而断线。该公司还宣布，它将向偿还逾期余额的客户提供广泛的付款选择，包括六个月分期付款计划和平均每月账单计划，该计划将逾期余额分12个月支付。阿肯色州的断电禁令仍然有效。根据当前的预期信用损失模型(ASU2016-13年)和新冠肺炎疫情，公司调整了截至2020年9月30日的应收账款准备金。这一调整为100万美元，考虑到了对失业导致客户付款继续放缓的担忧。本公司将这笔信贷储备金额递延至一项监管资产，因为监管会和APSC都发布了会计指令，允许本公司寻求收回新冠肺炎产生的增量坏账。随着公司对新冠肺炎对其客户和业务的影响有了更清楚的了解，公司将继续监测准备金。
•该公司还在监测客户使用情况，以确定在能源和需求使用方面对负荷预测的任何影响。虽然其他客户类别由于新冠肺炎的影响而下降，但在截至2020年9月30日的9个月里，住宅千瓦时销售额在天气调整的基础上比2019年同期增长了3.3%，这可能是因为疫情导致更多的客户在家里呆的时间更长。然而，自第二季度以来，经天气调整的商业兆瓦销售量以及工业兆瓦销售量都有所改善，这很可能得益于俄克拉何马城2020年5月到期的“庇护到位”限制。自第二季度以来，油田兆瓦小时的销售额也有所改善。由于客户特征不同，对利润率的贡献因客户类别和适用的费率而异。下表按类别列出了1%的年度毛利率敏感度，这是基于公司在以下文件中提供的毛利率指引2019年表格10-K。该公司认为，基于年度毛利率提供这一分析是相关的，因为它的收益具有季节性。这一分析只包括零售毛利率，不包括变速箱和其他毛利率敏感度。
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客户类别
1%的年度利润率敏感度
(单位：百万)
住宅$6.5 
商品化$3.6 
工业$1.3 
油田$1.1 
公共当局$1.2 

•从2020年3月开始，石油和天然气大宗商品价格出现极端波动，主要原因是新冠肺炎疫情以及石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)和其他石油出口国的行动导致需求下降。2020年4月1日，Enable宣布计划将其向股东的季度分配减少50%。这一分配变化得到了该公司的支持，这将有助于加强Enable的资产负债表，增加其年化现金流。该公司预计，由于Enable的分销减少，不需要进入股票市场。

2020年10月冰暴

2020年10月26日，一场大冰暴进入本公司的领地，三波雨夹雪、冻雨和大风分别对系统造成重大破坏，导致约42.2万次停电。该公司的修复人员，包括承包商和互助人员，正在努力恢复电力供应。在冰暴恢复期间发生的运营和维护费用将递延到受监管资产，然后提交差饷回收。

Enable中的股权投资

从2020年3月31日起，该公司估计其在Enable的投资的公允价值低于账面价值，并得出结论，由于中游石油和天然气行业的严重下滑和最近的迅速恶化以及近期的未来前景，价值的下降并不是暂时的。因此，该公司于2020年3月对其在Enable的投资记录了7.8亿美元的减值。进一步讨论见附注4和附注5，见“项目1.财务报表”。

在截至2020年9月30日的9个月内，启用记录的商誉、长期资产和权益法投资减值以及影响本公司未合并关联公司收益中权益(经基差调整)的退休亏损。有关这些影响的进一步讨论可以在“运营结果--OGE控股公司(天然气中游运营)”中找到。

监管事项

进一步讨论见附注14“项目1.财务报表”。

阿肯色州2019年公式费率计划备案

Og&E于2019年10月根据其公式费率计划提交了第二份评估报告。2020年2月28日，APSC批准了OG&E、APSC总参谋部和阿肯色州总检察长办公室之间的和解协议，协议规定增加520万美元的收入，税率从2020年4月1日起生效。和解各方一致认为，第一系列电网现代化项目在行动和成本上都是审慎的，第二系列电网现代化项目只在行动上谨慎，谨慎成本的确定将保留到实际历史成本审查之后。和解各方还同意，OG&E将不再使用其当前公式费率计划的剩余初始期限或延长期限的预测，所有成本将在历史年度首次计入回收。

关于新冠肺炎的APSC订单

2020年5月27日，APSC发布了一项命令，批准了OG&E的请求，即偏离阿肯色州一般服务规则和OG&E的条款和条件中的具体条款，允许向所有客户类别提供延期付款安排，并拥有更灵活的付款安排。Og&E还被授权服从监管资产
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一些增加的费用，如增加个人防护设备，增加设施的卫生工作，实施健康检查程序，确保临时设施的安全，以便可能封存关键业务人员，并寻求未来的恢复。APSC发现，现在决定新冠肺炎相关费用的任何公用事业的确切回收机制还为时过早。

控制中心公用事业部动议有关新冠肺炎的议案

2020年5月7日，OCC下令，除非OCC另有命令，否则该州的公用事业公司(包括OG&E)有权将与从2020年3月15日开始暂停或推迟服务中断至2020年9月直接相关的任何增加的坏账费用、与扩大付款计划相关的成本、免收费用和增量费用记录为监管资产。监理处会在日后的诉讼中考虑各公用事业公司要求收回这些受监管资产的要求是否合理和必要。监理处亦会考虑一些问题，例如在正常期间所经历的递增坏账、任何获批准的监管资产的适当收回期限、其账面成本的任何数额，以及其他相关事宜。OCC还授权公用事业公司推迟与确保服务连续性和保护公用事业人员、客户和普通公众相关的费用。

APSC环境合规计划附加条款

2019年5月，OG&E在阿肯色州提交了一份环境合规计划，以收回与更快干洗机项目以及将马斯科吉4号和5号机组转换为天然气相关的环境规定成本的投资。申请文件启动了一项临时附加费，可退款，从2019年6月的第一个计费周期开始。2020年7月31日，OG&E要求通过临时附加费为这些环境强制成本收回投资的请求未获批准，因为APSC表示，OG&E可以通过其他方式(如通过Formula Rate Plan Rider)收回这笔投资。截至2020年9月30日，OG&E已经向客户退还了530万美元的预留退款，并将这些回收成本包括在2020年的Formula Rate Plan备案文件中。

经营成果汇总表

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

在截至2020年9月30日的三个月里，净收益为1.774亿美元，或每股稀释后收益0.89美元，而2019年同期的净收益为2.509亿美元，或每股稀释后收益1.25美元。净收益减少7350万美元，或每股稀释后收益减少0.36美元，将在下文进一步讨论。

•OG&E公司净收入减少2,770万美元，或公司普通股每股稀释后收益减少0.13美元，主要原因是天气转暖导致毛利率下降，部分受新冠肺炎影响的销售额下降，更多资产投入使用导致折旧和摊销费用增加，以及所得税费用增加，但被其他运营和维护费用减少部分抵消。
•OGE控股公司净收入减少1840万美元，或公司普通股稀释后每股收益减少0.09美元，主要原因是Enable的股本收益减少，这是由于经基差调整后，Enable公司在2020年9月记录的SESH权益法投资减值中所占份额的影响，以及Enable收集和加工业务的净收入减少，原因是天然气收集和加工量减少，但部分被所得税支出减少所抵消。
•其他业务(控股公司)净亏损增加2740万美元，或公司普通股稀释后每股亏损0.14美元，主要原因是所得税支出增加，这是因为2020年3月部分取消了与公司在Enable投资中记录的减值有关的所得税优惠。所得税优惠的影响是由于与中期相关的合并所得税调整，该调整将在今年剩余时间内继续在正常业务过程中取消，如本公司2020年第一季度所讨论的那样表格10-Q.

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

截至2020年9月30日的9个月中，净亏损为2.285亿美元，或每股稀释后亏损1.14美元，而2019年同期净收益为3.982亿美元，或每股稀释后收益1.98美元。净收益减少6.267亿美元，或每股稀释后收益减少3.12美元，将在下文进一步讨论。

•在截至2020年9月30日的9个月中，OGE Holdings的净亏损为5.389亿美元，或每股稀释后普通股亏损2.69美元，而截至2019年9月30日的9个月期间，OGE Holdings的净收益为7670万美元，或每股稀释后普通股亏损0.38美元，这主要是由于亏损
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在Enable的收益中，与本公司在Enable的投资减值相关的权益于2020年3月录得，但部分被与减值费用相关的所得税优惠和较低的其他费用所抵消。Enable的股本收益减少还受到了经基差调整后公司在2020年9月记录的Enable的SESH权益法投资减值中所占份额的影响，以及由于天然气收集和加工量减少而导致Enable的收集和加工业务的净收入减少。
•OG&E公司的净收入减少2,300万美元，或公司普通股每股稀释后收益减少0.11美元，这主要是由于更多资产投入使用导致的折旧和摊销费用增加，天气转暖和新冠肺炎的影响导致毛利率下降，所得税支出增加，以及长期未偿债务增加导致的利息支出增加。这些净收益的减少被毛利率的增加部分抵消，毛利率的增加是由于热电联产信用额度到期而投入使用的额外资产的恢复以及其他运营和维护费用的降低。
•其他业务(控股公司)净收入增加1190万美元，或公司普通股稀释后每股收益增加0.06美元，这主要是因为2020年3月公司在Enable和较低利息支出方面的投资减值所带来的所得税优惠增加。所得税优惠的影响是由于与中期相关的合并所得税调整，该调整将在今年剩余时间内继续在正常业务过程中取消，如本公司2020年第一季度所讨论的那样表格10-Q.

2020年展望

2020年的主要假设包括：

OG&E

该公司预计，OG&E公司2020年的净收益约为3.36亿至3.4亿美元，或每股平均稀释后收益为1.68至1.70美元，低于此前发布的指引，即净收益约为3.46亿至3.57亿美元，或平均稀释后每股收益为1.72至1.78美元。对2020年的最新预测基于以下内容：

•在这一年的剩余时间里，会经历正常的天气模式；
•毛利率约为14.82亿至14.84亿美元；
•运营费用约为9.56亿至9.58亿美元，其中运营和维护费用约占总数的49%；
•净利息支出约1.55亿美元，假设建筑期间使用的借款扣除利息支出为200万美元；
•净其他收入约100万美元，包括建筑期间使用的股本基金津贴约490万美元；
•实际税率约为9.4%。

OGE控股

该公司预计，Enable在2020年的所有权净亏损约为(5.26亿美元至5.18亿美元)，或平均稀释后每股亏损(2.63美元至2.59美元)，低于之前发布的指引(5.19亿美元至5.11亿美元)，或平均稀释后每股亏损(2.59美元至2.55美元)。现金分配大约为9300万美元。预计持续收益将占净收益的6400万美元至7200万美元，或平均稀释后每股收益0.32美元至0.36美元。持续收益和平均稀释后每股收益都是非GAAP财务衡量标准；根据GAAP进行的进一步讨论和核对可以在下面的“非GAAP财务衡量标准”中找到。

整合的OGE

该公司2020年的业绩指引已从净亏损约1.73亿美元至1.54亿美元，或每股平均摊薄亏损0.87美元至0.77美元，变为净亏损约1.9亿美元至1.78亿美元，或每股平均摊薄亏损0.95美元至0.89美元。持续收益预计约为净收益的4亿至4.12亿美元，或平均稀释后每股收益为2.00至2.06美元。持续收益和平均稀释后每股收益都是非GAAP财务衡量标准；根据GAAP进行的进一步讨论和核对可以在下面的“非GAAP财务衡量标准”中找到。该指导意见基于以下假设：

•平均稀释流通股约2亿股；
•持续收益的实际税率约为41%，实际税率为13%；
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•盈亏平衡的结果是在控股公司预测的，这是不变的。

非GAAP财务指标

“公司”(The Company)

公司将“持续收益”和“平均稀释后每股持续收益”定义为GAAP每股平均稀释后净收益(亏损)和GAAP平均稀释后收益(亏损)，调整后的收益不包括某些非现金费用和相关的税收影响。这些财务措施不包括7.8亿美元的非现金费用，或平均稀释后每股3.90美元，与公司在Enable的投资减值有关，公司管理层认为这是一种不寻常和不常见的事件。管理层认为，持续收益和平均稀释后每股持续收益对收益结果提供了更有意义的比较，更能代表公司的基本核心收益能力。公司管理层在内部使用持续收益和平均稀释后每股收益进行财务规划和分析，向董事会报告业绩，并向分析师和投资者传达其收益展望。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的持续收益和平均稀释后每股持续收益的对账如下。
OG&E
(电力公用事业)		OGE Holdings(天然气中游业务)
(B)		其他业务(C)合并合计
截至2020年9月30日的三个月
(单位：百万)
GAAP净收益(亏损)$199.5 $10.1 $(32.2)$177.4 
启用投资减值费用— — — — 
税收效应— — 29.6 29.6 
持续收益$199.5 $10.1 $(2.6)$207.0 
GAAP平均稀释后每股净收益(亏损)$1.00 $0.05 $(0.16)$0.89 
启用每股投资减值费用— — — — 
每股税收效应— — 0.15 0.15 
平均稀释后每股持续收益$1.00 $0.05 $(0.01)$1.04 
截至2020年9月30日的9个月
(单位：百万)
GAAP净收益(亏损)$298.3 $(538.9)$12.1 $(228.5)
启用投资减值费用(A)— 780.0 — 780.0 
税收效应— (190.4)(6.8)(197.2)
持续收益$298.3 $50.7 $5.3 $354.3 
GAAP平均稀释后每股净收益(亏损)$1.49 $(2.69)$0.06 $(1.14)
启用每股投资减值费用(A)— 3.90 — 3.90 
每股税收效应— (0.95)(0.03)(0.98)
平均稀释后每股持续收益$1.49 $0.26 $0.03 $1.78 
(A)不包括在截至2020年9月30日的9个月期间为Enable的商誉、长期资产和权益法投资减值和退休亏损(经基差调整)而记录的1690万美元的税前费用，因为公司管理层并不认为这些事件是不寻常和不常见的。(A)不包括在截至2020年9月30日的9个月中记录的1690万美元税前费用，该费用涉及经基差调整的Enable的商誉、长期资产和权益法投资减值和退休损失。
(B)税项影响及每股税项效果乃利用OGE Holdings截至2020年9月30日止九个月的法定税率计算。
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(C)由于公司对Enable的投资减值，其他业务的GAAP净收益(亏损)和GAAP平均稀释后每股收益(亏损)包括与过渡期相关的合并所得税调整带来的税收优惠影响，这些调整将在今年剩余时间继续在正常业务过程中消除。

2020年展望中包括的持续收益和平均稀释后每股持续收益的对账如下。
截至2020年12月31日的12个月(A)
OGE控股(单位：百万)
GAAP净亏损$(522)
启用投资减值费用(B)780 
税收效应(190)
持续收益$68 
OGE控股
GAAP平均稀释后每股净亏损$(2.61)
启用每股投资减值费用(B)3.90 
每股税收效应(0.95)
平均稀释后每股持续收益$0.34 
整合的OGE(单位：百万)
GAAP净亏损$(184)
启用投资减值费用(B)780 
税收效应(190)
持续收益$406 
整合的OGE
GAAP平均稀释后每股净亏损$(0.92)
启用每股投资减值费用(B)3.90 
每股税收效应(0.95)
平均稀释后每股持续收益$2.03 

(A)基于2020年盈利指引的中点。
(B)指本公司于2020年3月于Enable的股权投资入账的减值。

OG&E

OG&E将毛利率定义为营业收入减去销售成本。销售成本反映在损益表中，包括燃料、购买的电力和某些传输费用。毛利率是非公认会计准则的财务指标，因为它不包括折旧和摊销以及其他运营和维护费用。燃料和购买电力的费用通过燃料调整条款收回，因此，这些费用的变化在营业收入中被抵消，不会影响净收入。Og&E认为，与营业收入相比，毛利率为评估其跨时期运营提供了更有意义的基础，因为毛利率排除了这些费用波动对收入的影响。毛利率在内部用来衡量与预算相比的业绩，并在管理层和董事会的报告中使用。Og&E对毛利率的定义可能与其他公司使用的类似术语不同。此外，毛利率并不打算取代根据公认会计原则确定的营业收入作为经营业绩的指标。关于毛利率与营收(这是根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的对账，请参阅下面的“OG&E(电力公用事业)运营业绩”。
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以下是2020年展望中包括的毛利率与收入的对账。
(单位：百万)截至2020年12月31日的12个月
(A)
营业收入$2,108 
销售成本625 
毛利$1,483 
(A)基于OG&E 2020年收益指引的中点。

使能

毛利率由Enable定义为总收入减去天然气和NGL成本，不包括折旧和摊销。总收入包括允许向客户收费的费用，以及允许销售的天然气和NGL的销售价格。天然气和NGL的成本包括天然气的购买价格和能够购买的NGL。Enable从总收入中扣除天然气和NGL的成本，得出他们基于收费和基于大宗商品的客户安排的核心盈利能力的衡量标准。毛利率允许对Enable的收费收入和Enable基于商品的合同(涉及天然气、液化石油气和/或原油的买卖)之间的经营结果进行有意义的比较。此外，该公司认为，毛利率可以对Enable公司在不同商品价格环境下的基于商品的活动的结果进行有意义的比较，因为它衡量的是产品销售价格和销售产品成本之间的差额。Enable对毛利率的定义可能与其他公司使用的类似术语不同。此外，毛利率并不打算取代根据公认会计原则确定的营业收入作为经营业绩的指标。关于截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的毛利率与营收(这是根据GAAP计算和公布的最直接可比财务指标)的对账，请参阅下面的“OGE Holdings(天然气和中游业务)运营业绩”。

运营结果
 
以下讨论和分析介绍了影响本公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合经营业绩(与2019年同期相比)以及本公司截至2020年9月30日的综合财务状况的因素。由于季节性波动和其他因素，本公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度或未来任何时期的预期结果。以下信息应与综合财务报表及其附注一并阅读。在被认为相关的程度上，讨论了物质性质的已知趋势和意外情况。
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(单位：百万，不包括每股数据)2020201920202019
净收益(亏损)$177.4 $250.9 $(228.5)$398.2 
已发行基本平均普通股200.1 200.2 200.1 200.1 
稀释平均已发行普通股200.4 200.8 200.1 200.6 
普通股每股基本收益(亏损)$0.89 $1.25 $(1.14)$1.99 
平均普通股摊薄收益(亏损)$0.89 $1.25 $(1.14)$1.98 
宣布的每股普通股股息$0.40250 $0.38750 $1.17750 $1.11750 

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按业务分类的结果
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(单位：百万美元)2020201920202019
净收益(亏损)：
Og&E(电力公用事业)$199.5 $227.2 $298.3 $321.3 
OGE Holdings(天然气中游业务)(A)10.1 28.5 (538.9)76.7 
其他操作(A)(B)(32.2)(4.8)12.1 0.2 
合并净收入(亏损)$177.4 $250.9 $(228.5)$398.2 
(A)2020年3月，该公司对Enable的投资记录了7.8亿美元的减值，这一点在“第一项财务报表”的附注4和5中有进一步讨论。其他业务包括由于与过渡期相关的合并所得税调整而产生的税收优惠影响，这一调整将在今年剩余时间内继续在正常业务过程中取消。
(B)其他业务主要包括控股公司的业务和合并剔除。

以下按业务部门对经营结果的讨论包括在简明合并财务报表中注销的公司间交易。
39

Og&E(电力公用事业)
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(百万美元)2020201920202019
营业收入$702.1 $755.4 $1,636.9 $1,759.1 
销售成本209.1 234.0 481.5 625.3 
其他设备运行管理和设备维护110.1 130.0 348.8 370.3 
折旧及摊销100.5 94.1 292.2 260.8 
除个人收入外的其他税收23.9 22.3 72.8 66.8 
营业收入258.5 275.0 441.6 435.9 
建设期间使用的股权投资基金的津贴额度1.1 1.0 3.7 3.7 
其他定期福利净支出(1.3)(0.7)(2.8)(0.3)
其他收入1.1 2.0 3.7 4.5 
其他费用0.3 2.4 1.7 3.9 
利息支出39.5 38.0 115.7 103.7 
所得税费用20.1 9.7 30.5 14.9 
净收入$199.5 $227.2 $298.3 $321.3 
营业收入分类：
住宅$302.7 $328.0 $683.4 $710.0 
商品化160.3 176.6 370.5 396.7 
工业60.5 68.1 148.8 176.0 
油田51.1 59.4 129.2 159.5 
公共当局和路灯59.0 67.0 136.2 154.3 
转售销售— — — 0.1 
系统销售收入633.6 699.1 1,468.1 1,596.6 
差饷退还拨备4.8 (2.3)3.2 (2.9)
综合市场18.0 12.8 33.7 29.8 
传输35.0 36.7 109.0 112.6 
其他10.7 9.1 22.9 23.0 
营业总收入$702.1 $755.4 $1,636.9 $1,759.1 
毛利与收入的对账：
营业收入$702.1 $755.4 $1,636.9 $1,759.1 
销售成本209.1 234.0 481.5 625.3 
毛利$493.0 $521.4 $1,155.4 $1,133.8 
按类别划分的兆瓦时销售量(单位：百万)
住宅3.0 3.2 7.4 7.6 
商品化1.9 2.1 4.9 5.1 
工业1.1 1.2 3.1 3.4 
油田1.1 1.2 3.2 3.5 
公共当局和路灯0.9 1.0 2.2 2.4 
系统销售8.0 8.7 20.8 22.0 
综合市场0.7 0.3 1.5 0.9 
总销售额8.7 9.0 22.3 22.9 
客户数量865,259 855,904 865,259 855,904 
加权平均每千瓦时能源成本(单位：美分)
天然气2.137 1.943 1.935 2.234 
煤，煤1.772 2.025 1.838 2.005 
总燃料1.931 1.857 1.787 2.002 
总燃料和购买功率2.302 2.528 2.058 2.616 
学位日数(A)
供暖-实际29 — 1,980 2,277 
供暖-正常19 19 2,023 2,023 
冷却-实际1,163 1,477 1,745 1,958 
冷却-正常1,382 1,382 2,021 2,021 
40

(A)度日的计算方法如下：*将某一天的高、低度相加，然后求平均值。*如果计算的平均值高于65度，则计算平均值与65度之间的差值表示为降温日数，每个差值等于一个降温度日。*如果计算的平均值低于65度，则计算平均值与65度之间的差值表示为采暖度日，每个差值等于一个采暖度日。*然后将特定报告期内的每日计算合计为一个采暖度日。*如果计算的平均值低于65度，则将计算的平均值与65度的差值表示为采暖度日。*如果计算的平均值高于65度，则计算平均值与65度之间的差值表示为降温日数，每个差值等于一个降温度日。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，OG&E的净收入分别下降了2770万美元和2300万美元，降幅为12.2%和7.2%。净收入下降的主要驱动因素将在下文进一步讨论。
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，毛利率分别下降了2840万美元和2160万美元，增幅分别为5.4%和1.9%。以下因素导致了毛利率的变化。
$CHANGE
(单位：百万)三个月截至9个月
数量影响(主要是天气)(A)$(34.4)$(30.4)
工业和油田销售(3.8)(8.5)
非住宅需求和相关收入(3.8)(6.3)
其他(0.1)(2.0)
价格差异(B)9.8 59.7 
新客户增长3.9 9.1 
毛利率变动(C)
$(28.4)$21.6 
(A)下降的主要原因是截至2020年9月30日的三个月和九个月的降温日数分别减少了21.3%和10.9%，以及截至2020年9月30日的九个月的采暖度日数减少了13.0%。
(B)截至2020年9月30日的9个月增长主要是由于通过2019年下半年热电联产信用额度到期而投入使用的额外资产的恢复。
(C)截至2020年9月30日的三个月和九个月的毛利率均受到新冠肺炎的影响，特别是从工业和油田销售以及非住宅需求和相关收入的负面影响中可以看出。

OG&E的销售成本包括发电所用燃料、购买电力和输电相关费用。发电所用燃料的实际成本和某些购买的电力成本通过燃料调整条款转嫁给OG&E的客户。燃料调整条款要接受OCC和APSC的定期审查。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，OG&E的销售成本分别下降了2490万美元和1.438亿美元，降幅为10.6%和23.0%。以下因素导致了销售成本的变化。
$CHANGE%变化
(单位：百万)三个月截至9个月三个月截至9个月
燃料费(A)$18.5 $(15.0)16.7 %(5.6)%
购买电力成本：
从SPP购买(B)
(38.6)(116.5)(46.7)%(49.0)%
热电联产(C)
(2.9)(14.6)(100.0)%(100.0)%
风(D)
(2.7)1.4 (19.9)%3.5 %
其他
(0.3)(0.3)(5.2)%(3.5)%
输电费用1.1 1.2 6.6 %2.3 %
销售成本的变化
$(24.9)$(143.8)
(A)增加的主要原因是与使用的发电资产相关的燃料使用量增加，而减少的主要原因是在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，与使用的发电资产相关的燃料成本降低。
(B)下降主要是由于发电机燃料成本下降导致市场价格下降，以及截至2020年9月30日的三个月和九个月购买的兆瓦分别减少27.5%和12.1%。
(C)减少的主要原因是2019年热电联产合同到期。
41

(D)下降的主要原因是购买的大众汽车减少了19.1%，而增加的主要原因是在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，购买的大众汽车分别增加了4.7%。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，其他运维费用分别减少了1990万美元和2150万美元，降幅为15.3%和5.8%。其他运维费用变动的原因如下。
$CHANGE%变化
(单位：百万)三个月截至9个月三个月截至9个月
合同技术和建筑服务$(6.9)$(13.1)(50.8)%(33.2)%
资本化劳动(4.5)(6.5)(16.8)%(8.1)%
其他(4.2)(5.3)(5.9)%(2.6)%
薪金及福利(2.7)0.9 (4.4)%0.5 %
材料和用品(1.0)(4.3)(15.0)%(21.5)%
与河谷发电厂有关的新支出(上)(0.6)6.8 (10.5)%(97.8)%
其他运维费用变动(二)$(19.9)$(21.5)
(A)与购买河谷工厂相关的额外其他运营和维护费用主要通过OCC于2019年批准的骑手机制收回。
(B)据新冠肺炎介绍，OG&E一直致力于减少其他运维活动。此外，OG&E与新冠肺炎回应相关的某些增量费用已递延，并列入监管资产负债表中的“第一项财务报表”的附注1中。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销费用分别增加了640万美元和3140万美元，增幅为6.8%和12.0%，这主要是由于投入使用的额外资产。在截至2020年9月30日的9个月中，这一增长也受到了较早干燥洗涤器不再被推迟到监管资产的折旧费用的影响。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，非所得税分别增加了160万美元和600万美元，增幅为7.2%和9.0%，这主要是由于从价税的增加。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，长期债务利息增加了1220万美元，增幅为12.0%，主要原因是长期债务余额增加，以及较快干燥的洗涤器不再被推迟到监管资产的利息支出。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别增加了1,040万美元和1,560万美元，这主要是由于税收抵免产生的减少和无资金支持的递延税净额的摊销，部分被较低的税前收入的税收减少所抵消。

42

OGE控股(天然气和中游运营)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
营业收入$— $— $— $— 
销售成本— — — — 
其他设备运行管理和设备维护0.3 0.6 1.2 1.3 
除个人收入外的其他税收0.2 0.1 0.4 0.4 
营业亏损(0.5)(0.7)(1.6)(1.7)
未合并关联公司收益(亏损)权益(A)15.8 38.3 (703.8)104.8 
其他费用0.7 0.6 0.7 8.4 
税前收益(亏损)14.6 37.0 (706.1)94.7 
所得税费用(福利)4.5 8.5 (167.2)18.0 
可归因于OGE控股公司的净收益(亏损)$10.1 $28.5 $(538.9)$76.7 
(A)2020年3月，该公司对Enable的投资记录了7.8亿美元的减值，这一点在“第一项财务报表”的附注4和5中有进一步讨论。

未合并关联公司收益(亏损)中的权益对账

关于ENABLE的净收入与OGE Energy在未合并关联公司的收益(亏损)中的权益的对账，以及OGE Energy对ENABLE的投资与其在ENABLE净资产中的基础权益之间的差额(基差)的对账，请参阅“项目1.财务报表”中的附注4。

启用操作结果和操作数据

下表汇总了Enable在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的财务信息。
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(单位：百万)2020201920202019
毛利与收入的对账：
总收入$596 $699 $1,759 $2,229 
天然气和天然气的成本250 263 653 958 
毛利$346 $436 $1,106 $1,271 
营业收入$100 $175 $326 $507 
净收益(亏损)$(173)$123 $(35)$351 

三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
天然气收集体积(TBtu/d)4.07 4.47 4.25 4.54 
天然气加工量-TBtu/d(A)2.06 2.49 2.18 2.52 
NGL销量-MBbl/d(B)(C)138.55 118.29 127.66 131.49 
原油和凝析油聚集量(MBbl/d)138.02 132.99 121.38 120.17 
传输量-TBtu/d4.78 5.97 5.58 6.22 
(A)包括第三方处理安排下的卷。
(B)不包括凝析油。
(C)已售出的NGL包括从库存中提取或出于系统平衡目的购买的NGL数量。

43

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，OGE Holdings的净收入减少了1840万美元，降幅为64.6%，这主要是由于Enable的股本收益减少了2250万美元，部分被所得税支出的减少所抵消。OGE控股公司在截至2020年和2019年9月30日的9个月中净亏损5.389亿美元，而净收益为7670万美元，这主要是由于该公司在Enable的投资在2020年3月记录的减值，这一减值在附注4和5中的财务报表中有更详细的讨论。下表列出了与2019年同期相比，Enable在截至2020年9月30日的三个月和九个月的损益表变化的汇总信息，以及这些变化对Enable收益中公司权益的相应影响。

三个月截至9个月
(单位：百万)ENABLE损益表更改盈利对公司权益的影响ENABLE损益表更改盈利对公司权益的影响
毛利$(90.0)$(23.0)$(165.0)$(42.1)
财产、厂房和设备减值及商誉(A)$— $— $28.0 $(4.4)
操作和维护，一般和行政(B)$(12.0)$3.1 $(3.0)$3.3 
折旧摊销$(3.0)$0.8 $(9.0)$2.3 
权益法关联公司的权益收益(亏损)净额(C)$(227.0)$(12.0)$(223.0)$(11.0)
(A)在Enable记录的2800万美元减值中，包括1200万美元的商誉减值和1600万美元的收集和处理业务部门某些长期资产的减值。这些长期资产由Enable共同拥有，这将减值对公司收益的影响减少了50%。经基差调整后，该公司在Enable的商誉和长期资产减值中的份额录得440万美元的税前费用。
(B)在截至2020年9月30日的9个月中，Enable的运营和维护以及一般和行政费用中包括了其采集和加工业务部门因Ark-La-Tex收集系统退役而产生的2000万美元的亏损。经基数差异调整后，该公司为其在Enable退休亏损中的份额记录了100万美元的税前费用。
(C)在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，Enable在权益法关联公司的权益收益(亏损)中净额包括Enable在其运输和储存业务部门的SESH权益法投资的2.25亿美元减值。经基数差异调整后，该公司记录了1150万美元的税前费用，用于支付Enable的股本方法投资减值。

Enable的收集和加工业务部门报告，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业收入分别减少了8100万美元和1.99亿美元。下表提供了与2019年同期相比，Enable在截至2020年9月30日的三个月和九个月收集和处理业务部门损益表变化的汇总信息，以及这些变化对Enable收益中公司权益的相应影响。

Enable收集和处理业务部门营业收入下降的主要原因如下：
三个月截至9个月
(单位：百万)ENABLE损益表更改盈利对公司权益的影响ENABLE损益表更改盈利对公司权益的影响
毛利$(85.0)$(21.7)$(164.0)$(41.8)
运营和维护、一般和行政(A)$(2.0)$0.5 $12.0 $1.0 
折旧摊销$(2.0)$0.5 $(6.0)$1.5 
财产、厂房和设备减值及商誉(B)$— $— $28.0 $(4.4)
(A)在截至2020年9月30日的9个月中，Enable的运营和维护以及一般和行政费用中包括了其采集和加工业务部门因Ark-La-Tex收集系统退役而产生的2000万美元的亏损。经基数差异调整后，该公司为其在Enable退休亏损中的份额记录了100万美元的税前费用。
44

(B)在Enable记录的2800万美元减值中，包括1200万美元的商誉减值和1600万美元的收集和处理业务部门某些长期资产的减值。这些长期资产由Enable共同拥有，这将减值对公司收益的影响减少了50%。经基差调整后，该公司在Enable的商誉和长期资产减值中的份额录得440万美元的税前费用。

截至2020年9月30日的三个月，采集和加工毛利率下降，主要原因是：

•天然气收集费下降，原因是收集量减少，包括阿纳达科盆地第三季度结束的持续生产关闭，Ark-La-Tex盆地某些最低产量承诺合同到期导致的短缺费用下降，以及2019年第三季度修订Arkoma盆地某些最低产量承诺合同导致的收入下降；
•由于销售量下降，天然气销售收入减去天然气成本的下降，但被较高的平均销售价格部分抵消；
•天然气、凝析油和天然气衍生产品的公允价值变动减少；
•天然气、凝析油和天然气衍生产品的已实现收益减少；以及
•加工服务收入减少，原因是收费安排下的加工量减少，但部分抵消的是，由于平均市场价格较高的留存量增加以及某些年度最低加工费的确认增加，从某些加工安排收到的对价增加；部分抵消
•由于除天然汽油以外的所有NGL产品的平均售价上涨，NGL销售收入增加减去NGL成本；以及
•原油、凝析油和产出水收集收入的增加主要是由于阿纳达科盆地收集的原油数量增加，但威利斯顿盆地收集的原油数量减少部分抵消了这一增长。

截至2020年9月30日的9个月，采集和加工毛利率下降，主要原因是：

•天然气收集费减少，原因是阿纳达科和阿科马盆地的集气量减少，包括阿纳达科盆地第三季度结束的持续关闭生产商，Ark-La-Tex和Arkoma盆地某些最低产量承诺合同到期导致的短缺费用下降，以及与2019年第三季度修订阿科马盆地某些最低产量承诺合同相关的收入减少；
•天然气销售收入减去天然气成本的下降，原因是平均销售价格和销售量下降；
•由于NGL产品销量和平均市场价格下降，NGL销售收入减少，减去NGL成本；
•加工服务费减少，原因是收费安排下的加工量减少，但被某些加工安排产生的较高对价部分抵消，原因是留置量以较低的市场价格增加，以及某些年度最低加工费的确认增加；
•天然气、凝析油和天然气衍生产品的公允价值变动减少；以及
•公司间管理费的下降；部分抵消了
•天然气、凝析油和天然气衍生产品的已实现收益增加；以及
•原油、凝析油和产出水收集收入的增加主要是由于阿纳达科盆地收集的原油数量增加，但威利斯顿盆地收集的原油数量减少部分抵消了这一增长。


45

Enable的运输和储存业务部门报告称，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业收入分别增加了600万美元和1800万美元。下表列出了与2019年同期相比，Enable运输和储存业务部门截至2020年9月30日的三个月和九个月的损益表变化的汇总信息，以及这些变化对Enable收益中公司权益的相应影响。

Enable运输和存储业务部门营业收入的增长主要归因于以下几个方面：
三个月截至9个月
(单位：百万)ENABLE损益表更改盈利对公司权益的影响ENABLE损益表更改盈利对公司权益的影响
毛利$(5.0)$(1.3)$(1.0)$(0.3)
运营和维护，一般和行政$(10.0)$2.6 $(15.0)$3.8 
折旧摊销$(1.0)$0.3 $(3.0)$0.8 

运输和仓储毛利率在截至2020年9月30日的三个月下降，主要原因是：

•依赖运量的运输和储存收入减少，原因是非系统内运输率降低，以及阿纳达科盆地生产活动减少导致运输量减少；
•由于州际合同运力下降，公司运输和仓储服务减少，但部分抵消了在密西西比河传输有限责任公司(Mississippi River Transport，LLC)案和解后确认的费率上升所抵消的影响；
•由于与天然气储存库存相关的成本或可变现净值调整的增量降低而减少；以及
•天然气衍生品公允价值变动减少；部分抵消
•系统管理活动增加；以及
•天然气衍生产品的已实现收益增加。

运输和仓储毛利率在截至2020年9月30日的9个月下降，主要原因是：

•依赖运量的运输和储存收入减少，原因是非系统内运输费率降低，以及阿纳达科盆地生产活动减少导致运输量减少，但部分抵消了在解决密西西比河传输有限责任公司费率案时确认收入的影响；
•由于与天然气储存库存有关的成本或可实现净值调整的增量降低而减少；
•由于NGL平均价格下降和销量下降，NGL销售收入减去NGL成本；
•公司运输和储存服务减少，原因是州际合同运力降低，以及与发电机签订的某些州内服务合同费率降低，但这部分被确认费率的提高和之前在密西西比河输电有限责任公司费率案达成和解时确认的预留收入的确认所抵消；以及
•天然气衍生品公允价值变动减少；部分抵消
•系统管理活动增加。

Enable的运输和储存业务部门在截至2020年9月30日的三个月和九个月的净亏损包括2.25亿美元的减值，Enable在其SESH权益法投资中记录了这笔减值。Enable估计，这一权益法投资的公允价值低于2020年9月30日的账面价值，并得出结论，由于运输合同到期和续签谈判的现状，价值下降不是暂时的。经基数差异调整后，该公司记录了1150万美元的税前费用，用于支付Enable的股本方法投资减值。

与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三个月里，OGE Holdings的所得税支出减少了400万美元，降幅为47.1%，这主要是由于税前收入下降。

在截至2020年9月30日的9个月里，OGE Holdings的所得税优惠为1.672亿美元，而2019年同期的所得税支出为1800万美元。这一变化主要是由于190.4美元的税收优惠。
46

与2020年3月本公司对Enable的投资记录的减值相关的百万美元，部分被与本公司对Enable的投资相关的国家递延税项调整所抵消。

表外安排
 
本公司的资产负债表外安排与本公司资产负债表外安排中讨论的安排相比没有重大变化。2019年表格10-K。该公司没有影响其流动资金的权益法投资的表外安排。

流动性与资本资源

现金流
截至9个月
九月三十日，2020与2019年
(单位：百万美元)20202019$CHANGE%变化
经营活动提供的现金净额(A)$525.3 $418.0 $107.3 25.7 %
用于投资活动的现金净额(B)$(422.1)$(482.4)$60.3 (12.5)%
用于融资活动的现金净额(C)$(71.2)$(16.7)$(54.5)*
*变化大于100%的差异。
(A)增加的主要原因是OG&E购买电力的费用减少。
(B)减少的主要原因是OG&E的环保项目已建成并投入使用，以及2020年OG&E工厂停电较少，但部分被可靠性提高的项目所抵消。
(C)增加的主要原因是短期债务借款减少，购买库存股和增加支付的股息，但部分被OG&E在2019年1月支付长期债务所抵消。

周转金

营运资本的定义是流动资产和流动负债的差额。该公司的营运资金需求总体上受到应收账款、应付账款、商品价格、发放给客户的信贷和向客户收取款项的时间、维护和扩张活动的支出水平和时机、库存水平和燃料回收的变化的推动。以下讨论讨论了与2019年12月31日相比，2020年9月30日营运资金余额的变化。

现金和现金等价物增加了3200万美元，主要是由于正常的业务运营。该公司预计，随着时间的推移，这笔现金将用于一般企业用途。

应收账款和应计未开单收入增加了6,290万美元，增幅为28.8%，主要原因是OG&E零售客户的账单增加，反映出与2019年12月相比，2020年9月季节性使用量增加，以及与新冠肺炎有关的断网禁令导致客户余额增加，这在《最近的事态发展-新冠肺炎疫情》中有所讨论。

应收所得税减少了1000万美元，降幅为91.7%，主要原因是本年度应计税费超过了以前应计的应收账款。

燃料库存减少了980万美元，降幅为21.2%，主要原因是煤炭库存减少。

材料和用品增加了1640万美元，增幅为18.1%，主要是因为为即将到来的项目采购的材料和用品库存增加。

回收项下的燃料条款减少了3950万美元，主要是因为客户的收款增加和燃料成本降低。

其他流动资产增加了630万美元，增幅为25.8%，这主要是由于未充分恢复的乘客和SPP传输公式费率的增加，以及与软件费用相关的预付款，但部分被预付保险的减少所抵消。
47

短期债务减少了1.12亿美元，主要是由于业务需求的时间安排。本公司根据其循环信贷协议和定期信贷协议，在必要时通过发行商业票据和借款进行短期借款。

应付帐款减少了7170万美元，降幅为36.8%，主要是由于供应商付款的时机和燃料成本的降低。

应计税款增加了3650万美元，增幅为87.1%，这主要是由于从价税的支付时间以及《关注法》允许的FICA工资税雇主部分的延期。

应计薪酬减少了670万美元，降幅为16.5%，主要是由于2019年第一季度发生的支出导致激励性薪酬应计项目减少。
燃料回收条款增加了3480万美元，这主要是由于从客户那里获得的收入增加以及燃料成本降低。

其他流动负债减少2620万美元，或40.2%，主要是由于欠OG&E客户的金额发生变化，其中包括与传输公式费率相关的SPP准备金减少1890万美元。

未来资本需求

该公司对资本的主要需求与收购或建造新设施以及替换或扩建OG&E的现有设施有关。其他营运资金需求预计主要与到期债务、经营租赁义务、回收前后的燃料条款以及其他一般公司目的有关。该公司一般通过经营产生的现金、短期借款(通过银行借款和商业票据的组合)和永久融资来满足其现金需求。

资本支出
 
公司2020年至2024年的资本支出综合估计，即基础维护资本支出加上已知和承诺项目的资本支出，将在《公司财务状况和经营结果的讨论与分析》中的项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中详细讨论。2019年表格10-K。除本公司确定的资本支出外的额外资本支出2019年表格10-K，包括电力传输资产的额外增量增长机会，将根据它们在实现公司财务目标时的影响进行评估。该公司仍在按计划在2020年进行约5.75亿美元的资本投资，这一点在公司的2019年表格10-K。然而，新冠肺炎疫情的进展和全球应对增加了与公司资本项目相关的建设活动和设备交付延迟的风险，包括可能在获得政府机构许可方面的延迟，从而可能导致未来资本支出的延迟。

融资活动与未来融资来源

管理层预计，未来三年，运营产生的现金、发行长期和短期债务的收益、通过公司的自动分红再投资和股票购买计划向公众出售普通股的收益或Enable的其他发行和分配将足以满足预期的现金需求，并为未来的增长机会提供资金。该公司利用短期借款(通过银行借款和商业票据的组合)来满足临时营运资金需求，并作为融资资本支出的临时来源，直到安排永久融资。如上所述，作为一项预防措施，鉴于当前新冠肺炎疫情带来的不确定性，为了增加本公司的现金状况并保持财务灵活性，本公司于2020年4月签订了一份为期一年的7,500万美元定期贷款协议，并于2020年9月偿还。此外，OG&E在2020年4月发行了3.0亿美元的优先票据。新冠肺炎疫情对资本市场和商业票据市场造成的干扰可能会使额外融资更具挑战性，不能保证本公司能够以商业合理的条款或根本不能保证获得此类融资。

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短期债务和信贷安排
 
本公司根据其循环信贷协议和定期信贷协议，在必要时通过发行商业票据和借款进行短期借款。

该公司拥有总计9.0亿美元的五年期无担保循环信贷安排(公司为4.5亿美元，OG&E为4.5亿美元)，将于2023年3月8日到期。这些银行贷款也可用作信用证贷款。下表提供了本公司截至2020年9月30日的循环信贷协议的相关信息。
(百万美元)
2020年9月30日
未付支持信用证余额$0.3 
未偿还支持信用证加权平均利率1.15 %
循环信贷协议下的可用净流动资金$899.7 
现金和现金等价物余额$32.0 

于2020年4月，本公司订立一项7,500万美元浮动利率一年期无抵押信贷协议，并悉数借款7,500万美元，以保持财务弹性以回应新冠肺炎。该协议下的预付款用于对现有债务进行再融资，并用于公司的营运资金和一般公司用途。定期信贷协议包含的条款与本公司现有的4.5亿美元循环信贷协议基本相同。2020年9月，本公司偿还了根据定期信贷协议借款的7,500万美元。

下表重点介绍了该公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的短期债务活动总额。
(百万美元)截至2020年9月30日的三个月截至2020年9月30日的9个月
短期债务平均余额$56.3 $99.5 
短期债务平均余额加权平均利率1.23 %1.61 %
短期债务月末最高余额$75.0 $247.3 

Og&E拥有必要的监管批准，可以在任何时候产生高达8.0亿美元的短期借款，期限为两年，从2019年1月1日开始，到2020年12月31日结束。Og&E已经要求将这一授权再延长两年，并预计在其现有授权到期之前获得批准。关于公司短期债务活动的进一步讨论见“财务报表”中的附注10。

发行长期债券

2020年4月，OG&E发行了3.00亿美元到期的3.25%优先票据2030年4月1日。发行所得资金将加入OG&E的普通基金，用于一般企业用途，包括为持续的资本支出和营运资本提供资金。

安全评级：

能否获得合理定价的资本在一定程度上取决于信用和安全评级。一般来说，较低的评级会导致较高的融资成本。如果发生不利的评级影响，与公司信贷安排相关的定价网格可能会导致年费和借款利率上升。未来任何评级下调的影响可能包括公司短期借款成本上升，但公司信用评级下调不会导致任何违约或加速。*未来任何评级下调也可能导致更高的长期借款成本，如果低于投资级，将要求公司提供抵押品或信用证。

安全评级并不是建议买入、卖出或持有证券。信用评级机构可随时修改或撤销此类评级，每个评级应独立于任何其他评级进行评估。

2020年4月3日，标普全球评级确认了其发行人信用和商业票据评级，这些评级列在公司的2019年表格10-K，对于公司和OG&E，标普的全球评级也肯定了这两家公司的稳定前景。标准普尔的全球评级是在宣布Enable将提高其持有的现金水平之后做出的。
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这有效地将公司的股息分配减少了多达一半。然而，标准普尔的全球评级表明，考虑到该公司目前财务措施的缓冲，它预计该公司的信用质量不会大幅下降。此外，标准普尔的全球评级表明，他们继续认为OG&E与公司是隔绝的，这反映了OG&E更强大的独立信用状况和OG&E与公司之间的充分独立性。

2020年6月24日，穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)发布了一份意见，根据新冠肺炎的事态发展，更新了对本公司和OG&E的信用分析。穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)表示，由于公司和OG&E的基本利率管制、基本服务业务模式和成本回收框架，预计本公司及其子公司(包括OG&E)将对与新冠肺炎有关的衰退压力具有弹性。尽管如此，穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)表示，它正在关注用电量下降、公用事业账单拖欠以及监管机构为应对这些对收益和现金流的影响而做出的反应。此外，穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Service)表示，疫情的影响可能导致财务指标弱于预期，但认为这些问题是暂时的，不能反映公司和OG&E的核心业务或长期财务或信用状况。穆迪投资者服务公司表示，它认为OG&E公司在俄克拉何马州的监管关系总体上是支持性的，是公司和OG&E公司的关键信贷驱动因素。此外，虽然Enable的季度分销减少是信用负面的，但穆迪投资者服务公司表示，该公司的信用状况是负面的。此外，穆迪投资者服务公司表示，它认为OG&E公司在俄克拉何马州的监管关系总体上是支持的，是公司和OG&E公司的关键信贷驱动因素。

2020年7月27日，标普全球评级发布了OG&E的年度更新，显示其发行人信用评级、商业票据评级和OG&E的前景与2020年4月3日确认的持平。在更新中，标普的全球评级表示，他们认为，由于OG&E有限的商业和工业敞口，他们认为OG&E不太容易受到新冠肺炎造成的体积下降的影响，预计OG&E庞大的住宅客户基础将缓解商业和工业负荷增长的任何潜在减少。此外，标普的全球评级表示，预计OG&E将通过其众多建设性的监管机制有效地管理其监管风险。

2020年10月16日，惠誉评级(Fitch Ratings)确认了该公司和OG&E的长期和短期发行人信用评级。该公司和OG&E的前景都是稳定的。惠誉评级表示，该公司的评级和展望主要反映了OG&E的稳定现金流和收益，这有助于缓解该公司对Enable的投资带来的运营风险和股息分配减少。惠誉评级(Fitch Ratings)还表示，OG&E的整体支持性监管框架是关键的评级驱动因素。此外，惠誉评级表示，预计新冠肺炎的财务影响是可控的，目前不存在重大运营问题。惠誉评级表示，这一预期得到了俄克拉何马州5月份重新开业以及OCC和APSC批准的监管追回机制的支持，这些机制涉及公司对新冠肺炎的回应期间产生的增量坏账支出和其他增量成本。

季度分配(按启用)

根据Enable Limited Partnership协议，于截至2020年9月30日止三个月及九个月内，Enable分别向本公司分派1,830万美元及7,330万美元。2020年4月1日，Enable宣布将季度分派削减50%，以加强其资产负债表，增加年化留存现金流。该公司预计其业务不会因Enable的行动而发生任何变化，也不预期需要进入股票市场。

关键会计政策和估算
 
简明合并财务报表和简明合并财务报表附注包含与管理层讨论和分析相关的信息。在编制简明合并财务报表时，管理层需要做出影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和或有负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。这些假设和估计的变化可能会对公司的合并财务报表产生重大影响。该公司相信，它采取了合理的立场，使用假设和估计，以便将实际结果与假设和估计不同时可能对公司造成的负面财务影响降至最低。

管理层认为，对所有公司部门作出最重要判断的公司领域包括确定养老金计划假设、所得税、应急准备金、资产报废义务以及财产、厂房和设备的折旧寿命。对于电力部门，在确定监管资产和负债以及未开账单收入时也进行了重大判断。对于天然气中游部分，在确定权益法投资的任何减值时也进行了重大判断。与公司审计部讨论了公司关键会计估计的选择、应用和披露
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项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析2019年表格10-K.

权益法投资减值

根据权益法入账的未合并联营公司的投资，在有价值损失指标(例如缺乏持续盈利能力或当前公允价值低于投资的账面价值)时进行减值评估。当确定显示的减值不是暂时性的时，就投资的账面价值与其估计公允价值之间的差额确认减值费用。

在确定价值下降是否是暂时的时，管理层会考虑一些因素，如下降的持续时间和幅度、被投资人的财务状况和近期前景，以及管理层将投资保留一段允许复苏的时期的能力和意图。在估计一项投资的公允价值时，尽可能利用报价的市场价格，并在适当的情况下考虑作为投资证券的特征或属性的其他权利和特权。不同的假设可能会影响投资在任何时期的减值时间和减值金额。

从2020年3月31日起，该公司估计其在Enable的投资的公允价值低于账面价值，并得出结论，由于下降的严重性和最近中游石油和天然气行业的迅速恶化以及近期的未来前景，价值的下降不是暂时的。因此，该公司于2020年3月对其在Enable的投资记录了7.8亿美元的减值。进一步讨论见附注4和附注5，见“项目1.财务报表”。

承诺和或有事项
 
在正常的业务过程中，公司会遇到可能导致或有负债的问题或事件。这些问题或事件通常与第三方(包括政府机构)提出的诉讼或索赔有关。在适当的情况下，管理层会咨询法律顾问和其他专家以评估索赔。如果管理层认为公司发生了公认会计准则(GAAP)规定的可能损失，则对损失进行估计，并将适当的会计分录反映在公司的简明综合财务报表中。目前，根据现有信息，本公司认为，任何因未决或威胁的诉讼或索赔而产生的超过应计金额的合理可能损失在数量上对其财务报表并不重要，也不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于公司的承诺和或有事项的讨论，见“第一项财务报表”中的附注13和14。

环境法律法规
 
OG&E的活动受到众多、严格和复杂的联邦、州和地方环境保护法律法规的约束。这些法律和法规可能会在许多方面改变、限制或以其他方式影响OG&E的业务活动，包括处理或处置废物、规划未来的建筑活动以避免或减轻对受威胁或濒危物种的伤害，以及要求安装和操作排放或污染控制设备。不遵守这些法律法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估，强制实施补救要求，并发布命令禁止未来的行动。管理层认为，其所有业务基本上都符合当前的联邦、州和地方环境标准。这些环境法律法规也在公司的《财务状况和经营结果的管理讨论与分析》的第7项中进行了详细的讨论。2019年表格10-K.

环境监管可能会增加OG&E设施的规划、设计、初始安装和运营成本。管理层继续评估其对现有和拟议的环境立法和法规的遵守情况，并在竞争激烈的市场中实施适当的环境计划。

空气

联邦清洁空气法案概述

OG&E的运营受修订后的《联邦清洁空气法》和类似的州法律法规的约束。这些法律法规监管各种工业污染源(包括发电机组)的空气污染物排放，并规定了各种监测和报告要求。这些法律法规可能要求OG&E在建设或修改某些预计会产生空气排放或导致空气污染的项目或设施时，必须事先获得批准。
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增加现有空气排放量，取得并严格遵守含有各种排放和操作限制的空气许可证或安装排放控制设备。OG&E未来可能会被要求在空气污染控制设备和技术上产生一定的资本支出，这些设备和技术与获得和维护运营许可和空气排放审批有关。

跨州空气污染规则

2016年9月7日，美国环保署最终完成了2011年跨州空气污染规则的更新。新规定适用于臭氧季节X东部22个州(包括俄克拉何马州)发电厂排放的废气。该规则利用总量管制和交易计划X排放，并于2017年5月1日在俄克拉何马州生效。2016年的规定将OG&E所有煤炭和天然气设施(河谷和边疆设施除外，它们在2019年之前都不属于OG&E)的2011年跨州空气污染规则(Cross-State Air Pollution Rule)排放上限降低了47%。Og&E和其他许多各方提交了对2016年规则进行司法和行政审查的请愿书。2019年9月13日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院发布了一项意见，部分发回了跨州空气污染规则的更新，并推迟了对我们对该规则的挑战的决定，等待EPA对我们提交的另一份行政请愿书进行审查和裁决。随后，OG&E的所有司法挑战都被自愿驳回，但要求复议的行政请愿书仍在EPA待决。2020年10月30日，美国环保署发布了一项拟议的规则，以修订2016年的更新规则，并解决2019年的还押问题。Og&E目前正在审查这项提案，该提案没有提议进一步削减俄克拉荷马州的排放预算，因为初步确定，该州不会导致或促成相关顺风区的环境空气质量标准达不到标准。

该公司继续监控这些流程及其对其运营的可能影响，但目前无法确定它们是否会对公司的财务业绩造成实质性影响。OG&E符合2016年仍然有效的规则要求。目前，公司预计不会为遵守2016年的规定而增加资本支出。

有害空气污染物排放标准

2012年2月16日，美国环保署公布了最终的MATS规则，对发电机组排放某些有害空气污染物进行了监管。该公司在2016年4月16日的最后期限前遵守了适用于OG&E煤炭部门的MATS规则。2020年5月22日，美国环保署发布了一项最终规则，重新考虑了2012年规则的某些内容，以回应华盛顿巡回法院的诉讼。在最终的规则中，EPA得出结论，对燃煤机组与垫子相关的排放进行监管是“不合适也不必要的”。尽管如此，EPA保留了2012年规定的排放限制，该规定至今仍然有效。已向哥伦比亚特区巡回法院提交了对2020年5月最终裁决进行司法审查的请愿书。

国家环境空气质量标准

环保局被要求为某些被认为对公众健康或环境有害的污染物设定NAAQS。《清洁空气法》要求环保局每五年审查一次NAAQS。作为这些审查的结果，环境保护局定期采取行动，对这些污染物采取更严格的NAAQS。如果俄克拉荷马州的任何地区被指定为没有达到特定污染物的NAAQS，公司可能被要求在其设施上安装额外的排放控制，以帮助该州达到NAAQS。截至2020年9月30日，俄克拉荷马州没有任何地区被指定为污染物超标地区，这些污染物可能会影响公司的运营。

环保局提议将OG&E的马斯科吉发电厂所在的马斯科吉县的一部分指定为2010年未达标2NAAQS，2016年3月1日，尽管附近的监测表明遵守了NAAQS。拟议中的指定是基于没有反映马斯科吉两个燃煤机组转换为天然气的建模。俄克拉荷马州的监测初步表明，2 该地区的排放量完全在北美空气质量标准(NAAQS)之内。在俄克拉何马州和环保局对2016年提出的指定进行评估后，2020年8月13日，环保局通知俄克拉何马州，它打算将马斯科吉县指定为达标/不可分类。美国环保署已表示，预计将在2020年底敲定一项指定。目前，本公司无法确定建议指定马斯科吉县是否会对本公司的财务业绩造成重大影响。

该公司继续监控这些流程及其对其运营的可能影响，但目前无法确定它们是否会对公司的财务业绩造成实质性影响。



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气候变化与温室气体排放
在某些监管和立法领域，关于可能发生的全球气候变化的讨论和评估仍在继续。重点通常放在温室气体的排放上，包括一氧化碳。2,六氟化硫和甲烷，以及这些排放是否导致地球大气变暖。2019年11月4日，特朗普总统宣布，美国在2017年宣布美国将开始谈判，以不同的条款重新加入气候变化《巴黎协定》后，美国已正式通知联合国，美国将退出气候变化《巴黎协定》。一项新的协议可能会导致美国未来的额外减排；然而，无法确定未来温室气体排放的国际法律标准是什么，以及这些承诺将在多大程度上通过《清洁空气法》或任何其他现有法规和新立法得到落实。
如果未来联邦或州一级通过要求强制减少CO的立法或法规2如果这些成本不能通过监管费率收回，这可能会导致重大的额外合规成本，从而影响公司未来的综合财务状况、经营业绩和现金流。该公司所在地区以外的几个州已经通过法律、法规或采取监管措施来减少温室气体的排放，主要是通过有计划地制定温室气体排放清单和/或地区性温室气体限额和交易计划。
与2005年的水平相比，OG&E目前的业务战略已使二氧化碳排放量减少了40%以上，而在同一时期，臭氧形成NO的排放量x已经减少了大约75%，SO的排放量2已经减少了大约90%。Og&E预计，到2030年，二氧化碳排放量将进一步减少到2005年水平的50%。为了遵守EPA的垫子规则和地区雾霾规则FIP，OG&E将马斯科吉站的两台燃煤发电机组改装为天然气，以及其他措施。OG&E部署智能电网技术有助于降低高峰负荷需求。Og&E还在部署更多不排放温室气体的可再生能源。OG&E的服务区域毗邻美国最好的风能资源区之一，OG&E利用其地理位置开发可再生能源，并完成了输电投资，以提供可再生能源。SPP已经授权建设输电线路，能够将可再生能源从俄克拉荷马州西部、得克萨斯州狭长地带和堪萨斯州西部的风能资源区输送到负荷中心，方法是计划在该地区建设更多输电线路。除了提高整体系统可靠性外，这些新的传输资源还应提供更多访问其他风能资源的途径，这些资源目前由于现有传输传输限制而受到限制。

2019年7月8日，美国环保署发布了《负担得起的清洁能源规则》。包括OG&E在内的许多各方都向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the District of Columbia Circuit)提交了对负担得起的清洁能源规则进行司法审查的请愿书。口头辩论于2020年10月8日举行。负担得起的清洁能源规则要求包括俄克拉何马州在内的各州为该州现有的每个燃煤电站锅炉(包括OG&E的所有燃煤机组)制定二氧化碳排放限制，并在2022年7月之前向EPA提交合规和实施计划。EPA将在提交后18个月内批准或不批准拟议的州计划，如果拟议的州计划不获批准，则制定联邦实施计划。目前，公司无法确定实施计划是否会对其财务业绩造成实质性影响。

EPA启动、关闭和故障政策

2015年5月22日，美国环保署发布了一项最终规则，以解决36个州(包括俄克拉何马州)的sips中关于处理启动、关闭和故障操作期间排放的条款。最后的规则阐明了环境保护局的启动、关闭和故障政策。尽管对这一规则的司法挑战仍在继续，但ODEQ于2016年11月7日提交了一份SIP修订版，供EPA批准，以遵守这一规则。这一规定导致了对某些OG&E单位的许可修改，而对其他单位的申请仍在等待中。该公司预计资本支出或其综合财务状况、经营结果或现金流不会因采用这一规则而受到实质性影响。

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区域雾霾治理--第二个规划期

2017年1月，美国环保署敲定了一项规则，该规则将修改“地区雾霾规则”的某些条款。值得注意的是，EPA将第二次区域雾霾执行期的截止日期延长了三年，至2021年，并对影响国家公园和其他受保护荒野地区的条款进行了修改。行业团体向环境保护局提交了复议请愿书。虽然没有对请愿书采取行动，但EPA于2018年1月17日宣布，它打算开始一项通知和评论规则制定，重新审查规则的某些方面。2019年，美国环保署发布了技术资源，帮助各州制定可持续发展计划，包括一份重要的非约束性指导文件和最新的大气模型，这将使各州能够更好地考虑影响美国区域性雾霾的国际排放。2020年7月1日，美国环保署通知OG&E，马蹄湖发电机组将被纳入该州对威奇托山脉能见度损害影响的评估。OG&E对所有可能的NO控制措施进行了分析x并于2020年9月15日提交给ODEQ。ODEQ将在2021年7月31日之前提交EPA批准的地区雾霾SIP中确定任何具有成本效益的控制措施。目前还不清楚OG&E、ODEQ和EPA的评估结果或任何潜在的实质性影响。

濒危物种

某些联邦法律，包括《秃鹰和金鹰保护法》、《候鸟条约法》和《濒危物种法》，都为某些指定物种提供了特殊保护。这些法律和任何州的同等法律对导致某些受保护动植物受到伤害或骚扰(包括破坏它们的栖息地)的非法活动规定了重大的民事和刑事处罚。*如果这些物种位于公司开展业务的地区，或者如果这些地区有更多的物种受到保护，公司的运营和开发项目，特别是输电、风力或管道项目，可能会受到限制或推迟，或者公司可能被要求实施代价高昂的缓解措施。

植被管理

2020年7月10日，美国农业部-林业局公布了一项最终规则，该规则更新了在林业局土地内的电力线设施特殊使用授权的线性边界内和毗邻的范围内创建电力线设施维护和植被管理运营计划和协议的程序。该规则编纂了OG&E等公用事业公司与林业局之间关于植被管理最佳做法的谅解备忘录。所有公司都将被要求与林业局签订经批准的运营计划或协议。Og&E将被要求在2023年8月10日之前向林业局提交一份运营计划草案，以进行位于阿肯色州奥扎克国家森林内的持续维护和植被管理活动。

废品

OG&E的运营产生的废物受1976年联邦资源保护和回收法案以及类似的州法律的约束，这些法律对废物的处理、储存、处理和处置提出了详细的要求。

2015年，美国环保署根据联邦资源保护和回收法案敲定了一项关于处理和处置煤炭燃烧残留物或煤灰的规则。该规定将煤灰作为固体废物而不是危险废物进行监管，这将使煤灰的管理成本更高。2019年8月，美国环保署针对哥伦比亚特区巡回上诉法院发布了一项关于正在进行的燃煤残渣诉讼的裁决，提议对2015年的煤灰规则进行修订。目前，拟议中的变化对OG&E来说似乎并不重要。Og&E于2019年8月完成了一个受监管的非活性煤灰蓄水池的清洁关闭。

2018年6月28日，美国环保署批准了俄克拉荷马州的一项州火山灰许可计划的申请，该计划将取代根据联邦资源保护和回收法案颁布的联邦火山灰计划。2018年9月26日，美国哥伦比亚特区地区法院就最终批准向环境保护局提起公民诉讼，最终批准于2020年4月15日做出有利于环境保护局的裁决，随后已提起上诉。
该公司目前回收并向混凝土和水泥行业提供约89%的灰分，作为其产品的组成部分。以这种方式使用飞灰，可以避免开采和加工其他自然资源，从而使骨料制造商将其对环境的影响降至最低。

该公司已寻求并会继续寻求防止污染的机会，以及评估其减少废物、再用和循环再造工作的成效。本公司从回收废金属、回收的变压器和用过的变压器油中获得退款。预计通过减少和/或避免
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由于现有材料的再利用，减少了处理成本和材料采购。预计未来几年也会有类似的节省。

水

OG&E的运营受到联邦清洁水法和类似的州法律法规的约束。这些法律和法规对向州和联邦水域排放污染物提出了详细的要求和严格的控制。
美国环保署于2014年5月19日发布了一项最终规则，以实施联邦清洁水法第316(B)条，该条款要求发电厂冷却水进水口结构的位置、设计、施工和容量反映出最好的可用技术，以最大限度地减少对水生生物的冲击和卷吸对环境的不利影响。根据最终的316(B)规则，ODEQ分别于2017年12月22日和2018年8月22日为马斯科吉发电厂和塞米诺尔发电厂颁发了最终许可证，OG&E没有在这两个地点产生与该规则实施相关的任何物质成本。OG&E预计，在俄克拉荷马州未来发放许可证后，将能够提供与其他设施实施该规则相关的任何物质成本的合理估计。

2015年，美国环保署发布了一项最终规则，解决了联邦清洁水法(Federal Clean Water Act)下发电厂的污水限制指南。最终的规则建立了基于技术和性能的标准，这些标准可能适用于包括底灰运输水在内的六条废水的排放。遵守这一规则将在2023年之前完成；然而，2017年4月12日，美国环保署批准了重新考虑2015年规则的请愿书。2020年10月13日，美国环保署发布了一项最终规则，修订了烟气脱硫废水和底灰输送水的技术出水限制。根据最终规则，OG&E正在评估需要采取哪些合规行动(如果有的话)，但无法确定可能产生的成本。在俄克拉荷马州颁发许可证后，OG&E预计能够提供与该规则实施相关的任何物质成本的合理估计。

2020年4月21日，美国环保署和美国陆军工程兵团在《联邦登记册》(Federal Register)上发表了《可航行水域保护规则：美国水域定义》(The Navigable Waters Protection Rule：Definition of the Waters of the United States)。这一最终规则取代了自2015年起被废除的美国水域定义。这一最终规定的生效日期为2020年6月22日。本公司预计这一规定不会带来任何实质性影响。

自2008年收购Redbud工厂以来，OG&E平均每年使用约26亿加仑的城市污水处理后，用于Redbud和McClain的所有所需冷却水。这种经过处理的城市污水的使用抵消了对淡水作为冷却水的需求，使淡水可用于其他有益的用途，如饮用水、灌溉和娱乐。

现场补救
 
1980年的《综合环境响应、补偿和责任法》以及类似的州法律规定，无论最初行为的合法性如何，对向环境中排放危险物质负有责任的某些类别的人都要承担责任。由于OG&E使用各种产品并产生被视为有害物质的废物，根据1980年的《综合环境响应、补偿和责任法》(Complete Environmental Response，Compensation and Responsibility Act)，OG&E可能需要承担清理和修复已向环境释放这些物质的场地的费用。目前，预计任何相关责任都不会对OG&E造成重大影响。

关于与环境法律法规有关的或有事项的进一步讨论，见“项目1.财务报表”中的附注13。

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第三项关于市场风险的定量和定性披露。
 
影响本公司的市场风险与本公司报告中讨论的风险相比没有发生重大变化。2019年表格10-K.

第四项控制和程序。
 
公司拥有一套披露控制和程序，旨在确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。此外，披露控制和程序确保需要披露的信息被累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。截至本报告期末，根据在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下并在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下对公司披露控制和程序(该词在1934年证券交易法第13a-15(E)和15(D)-15(E)条中定义)的有效性进行的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
 
在公司最近完成的会计季度中，公司财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。

虽然针对新冠肺炎疫情暂时实施了远程工作安排，但该公司认为，影响财务报告的流程和程序没有发生实质性变化。本公司将继续监测新冠肺炎对内部控制的潜在影响，并做出相应的计划，以确保本公司对财务报告和披露的内部控制的有效性。

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第二部分：其他资料

第一项法律诉讼
 
请参阅本公司第I部分第3项2019年表格10-K有关目前待决的某些法律程序的说明。除“第一部分--第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“环境法律和法规”中所描述的情况外，没有新的针对公司或其子公司的重大案件需要报告，以前报告的诉讼程序也没有实质性的变化。

第1A项：风险因素。

除以下详述外，本公司的风险因素与本公司报告中讨论的风险因素相比没有发生重大变化。2019年表格10-K其通过引用结合于此。

我们面临与卫生流行病和其他疫情有关的风险。

新冠肺炎疫情在全球范围内不断演变，对世界范围内的经济活动和经济状况产生了不利影响。特别是，控制新冠肺炎传播的努力已经导致各种设施关闭，并扰乱了世界各地的供应链。控制新冠肺炎传播的努力也导致了远程工作安排、失业增加、客户缓慢付款或不付款，以及减少了商业和工业负担。我们预计，在不久的将来，新冠肺炎的这种特殊影响可能会持续下去。我们正在继续关注涉及我们员工、客户和供应商的事态发展，无法预测新冠肺炎是否会对我们的运营结果、财务状况和前景产生实质性影响。美国经济增长放缓、对大宗商品的需求和/或政府政策的实质性变化在一定程度上已经造成，并可能继续导致我们主要市场的经济增长和电力需求下降，以及各种客户、承包商、供应商和其他商业伙伴履行义务的能力，这可能会对我们的运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。此外，对经济的负面影响也可能对为我们的养老金计划提供资金的资产的市场价值产生不利影响，这可能需要加快为计划提供资金，以满足联邦政府的最低要求。

新冠肺炎的影响以及对其全球蔓延的担忧已经对国内和国际上对天然气、NGL和原油的需求产生了负面影响，这已经并可能继续导致价格波动，并对Enable的客户的运营和未来的生产产生重大和不利的影响，导致对Enable服务的需求减少和/或本来可以提供给Enable的商业机会减少。为了应对新冠肺炎的经济影响导致的石油和天然气需求以及大宗商品价格的大幅下降，许多生产商已经大幅削减了之前预计的钻探和产量，未来可能会进一步削减。新冠肺炎导致的大宗商品需求下降影响了我们对Enable投资的估值，导致2020年3月的减值费用对我们截至2020年9月30日的9个月的运营业绩产生了重大不利影响。此外，我们的运营现金流部分来自我们从Enable获得的现金分配。为了应对当前的行业状况，Enable将其股息分配减少了一半，自2020年4月1日起生效。大宗商品需求的长期下降和/或Enable分销的进一步减少可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

此外，我们无法预测新冠肺炎将对我们的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴以及他们各自的财务状况产生的持续影响；但是，对这些方面的任何实质性影响都可能对我们产生不利影响。新冠肺炎的影响还可能加剧公司报告中“第1A项风险因素”中讨论的其他风险。2019年表格10-K其中任何一个都可能对我们产生实质性的影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前不知道的其他影响。

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第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。

发行人购买股票证券

下表包含有关该公司在2020年第三季度购买普通股的信息。

期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
7/1/20 - 7/31/20—$— 不适用不适用
8/1/20 - 8/31/20150,000$33.14 150,000不适用
9/1/20 - 9/30/20—$— 不适用不适用
不适用-不适用

在截至2020年9月30日的三个月里，该公司在公开市场上以每股33.14美元的平均成本购买了15万股普通股。根据公司的股票激励计划，公司打算使用这些股票来支付赚取的业绩单位和限制性股票单位授予的支出。

第六项：展品。
展品编号：描述
31.01
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的认证。
32.01
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条的认证。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类架构文档。
101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。
101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档。
101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档。
101.DEF内联XBRL定义Linkbase文档。
104封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入内联XBRL文档(包含在附件101中)。

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

 OGE能源公司(OGE Energy Corp.)
 (注册人)
  
依据：/s/莎拉·R·斯塔福德
 莎拉·R·斯塔福德
 主计长兼首席会计官
(代表注册人并以首席会计官的身份)

2020年11月4日

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