财务报表基础

STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品，包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表盘点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州大急流城的ADAC Automotive(“ADAC”)建立独特的战略合作关系，为全球汽车制造商提供产品。根据这一合作关系，STRATTEC、WITTE和ADAC以“广博汽车集团”的品牌名称向全球客户销售每家公司的产品(如本文更全面地描述的那样)。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户，我们为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全方位的服务和售后服务。

随附的简明合并财务报表反映了STRATTEC证券公司、其墨西哥全资子公司STRATTEC de墨西哥公司及其多数股权子公司ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC的合并结果。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。墨西哥STRATTEC位于墨西哥华雷斯。ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克萨斯州的埃尔帕索以及墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。对车辆出入系统技术有限责任公司(“Vavast LLC”)的股权投资，吾等对其施加重大影响但并不控制，且不是STRATTEC的可变权益实体，采用权益法入账。Vavar LLC主要包括四在中国的全资子公司，一在巴西的全资子公司和一在印度的合资实体。庞大的有限责任公司(LLC)在国外的子公司和合资企业的业绩报告都是在一个月的滞后基础上公布的。我们只有一报告部分。

管理层认为，随附的截至2020年9月27日和2020年6月28日的简明综合资产负债表是根据我们的经审核财务报表编制的，其中包括的相关未经审核的中期简明综合财务报表包含所有必要的调整(仅由正常经常性项目组成)，以符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)和S-X法规第10-01条的规定进行公允列报。所有重大的公司间交易都已被取消。

中期财务业绩不一定代表全年的经营业绩。本10-Q表格中包含的信息应与STRATTEC证券公司2020表格10-K中包含的财务报表及其注释一起阅读，该表格于2020年9月3日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

风险和不确定性

  2019年12月，中国武汉报告了一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)。自那以后，冠状病毒一直在传播，包括美国在内的世界多个国家都发现了感染病例。2020年3月，世界卫生组织根据新冠肺炎疫情的全球传播、引发的疾病的严重程度及其对社会的影响，将其确认为一场大流行。为了应对新冠肺炎疫情，许多国家、州、城市和其他地理区域的政府都采取了预防性或保护性措施，如限制旅行和商业运营，建议或要求个人限制或放弃离家出走的时间。因此，新冠肺炎疫情严重制约了许多国家的经济活动水平，并继续对全球经济活动产生不利影响。

STRATTEC的经营业绩受到全球经济状况和消费者支出水平的影响，特别是在汽车行业。从2020年3月下旬到2020年6月中旬，我们的大多数OEM客户组装厂的运营完全关闭，包括大部分供应链。此外，在同一时期的大部分时间里，由于墨西哥政府关闭了非必要业务，STRATTEC在墨西哥的工厂也被关闭。我们的OEM客户设施和墨西哥设施于2020年6月开始重新开放，汽车行业在截至2020年9月27日的整个财季继续增长，导致本财季的净销售额比上一财季有所增长。虽然我们预计第二财季的销售额将比上一年持续增长，但这一估计取决于新冠肺炎持续影响的严重程度，以及疫情对社会，特别是对汽车行业的影响是否恶化。

新冠肺炎疫情对我们未来经营业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间、强度和持续蔓延，监管和私营部门的反应(可能是预防性的)，以及对我们的客户、劳动力和供应商的影响，所有这些都是不确定和无法预测的。这些

新会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失。此次更新修订了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。最初，更新在财政年度有效，并在允许提前采用的情况下，从2019年12月15日之后开始，在这些财政年度的过渡期内有效。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具-信用损失、衍生工具和对冲活动以及租赁。对于被SEC定义为较小报告公司的上市公司，本ASU将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。我们计划在2024财年第一季度采用这一标准。我们目前正在评估对我们的合并财务报表采用新指引的潜在影响。

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了所得税会计的最新版本。这一更新加强和简化了所得税会计的各个方面，包括混合税制、在非企业合并的交易中获得的商誉的税基增加、非纳税实体的单独财务报表、增量法的期内税收分配例外、投资所有权从子公司变为权益法投资以及反之亦然，对税法制定变化的中期会计，以及中期税务会计中年初至今的亏损限制。此会计更新在2020年12月15日之后的年度和中期有效，允许提前采用。我们预计这一声明的通过不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

衍生工具

我们在墨西哥拥有并运营制造业务。因此，我们的部分制造成本是以墨西哥比索计价的，这导致我们的收益和现金流因美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。我们与蒙特利尔银行签订了合同，规定每月签订墨西哥比索货币远期合约，以支付我们估计的比索计价运营成本的一部分。我们签订货币远期合约的目的是将因汇率变化而影响墨西哥业务美元成本的收益波动降至最低。墨西哥披索远期合约不用于投机目的，也不被指定为套期保值。因此，所有货币远期合约都按公允价值在随附的简明合并财务报表中确认，公允价值的变动在当期收益中作为其他费用净额的一部分报告。

金融工具的公允价值

截至2020年9月27日和2020年6月28日，我们信贷安排下的现金和现金等价物、应收账款、应付账款和借款的公允价值接近账面价值。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在本金或最有利的市场上为一项资产收到的交换价格或为一项负债支付的交换价格(退出价格)。

拉比信托资产为我们修订和重述的高管退休补充计划提供资金，并包括在随附的简明综合资产负债表中的其他长期资产中。请参阅上文对衍生品工具项下墨西哥比索远期合约的讨论。墨西哥比索远期合约的公允价值考虑了剩余期限、当前汇率以及墨西哥比索与美元之间的利差。

对合资企业和控股子公司的投资

我们参与了与威特汽车(“威特”)和ADAC汽车(“ADAC”)的某些联盟协议。德国维尔伯特的维特(Witte)是一家私人持股的汽车供应商。威特设计、制造和销售汽车零部件，包括锁和钥匙、引擎盖门锁、后车厢门锁、座椅靠背门锁、车门把手和特殊紧固件。维特这些产品的主要市场一直是欧洲。位于密歇根州大急流城的ADAC是一家私人持股的汽车供应商，利用塑料注射成型、自动喷漆和各种组装工艺生产工程产品，包括门把手和其他汽车装饰部件。

联盟协议包括一套交叉许可协议，由STRATTEC和ADAC在北美制造、分销和销售Witte产品，以及由Witte在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品。此外，Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合资公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”)，在该合资公司中，Witte、STRATTEC和ADAC分别持有三分之一兴趣，是为了寻找机会在北美和欧洲以外的世界地区制造和销售每家公司的产品。

合资企业的股权收益

如上所述，在投资于合资企业和多数股权子公司中，我们持有三分之一对合资公司Vavast LLC感兴趣。我们对Vavast LLC的投资，我们对其施加重大影响，但不控制，也不是STRATTEC的可变利益实体，采用权益法入账。庞大的有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩每隔一个月就会报告一次。当事件或环境变化表明投资价值发生了非暂时性的下降时，我们就评估股权投资的减值。

租约

我们有一份德克萨斯州埃尔帕索成品和服务零件配送仓库的运营租约，目前的租赁期为2023年10月。这份租约包括续订条款，可以将租期再延长五年。为了计算经营租赁义务，我们计入了延长租赁的选择权，因为我们有理由确定我们将行使该选择权。本租约不包含重大剩余价值担保或限制性契约。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。

由于租赁不提供隐含利率，我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是一种特定于实体的利率，它代表了我们在类似期限内以类似还款方式借款所需支付的利率。

信贷安排

STRATTEC有一个$40与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank)合作的100万美元担保循环信贷安排(“STRATTEC信贷安排”)。ADAC-STRATTEC LLC拥有$25与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)合作的百万担保循环信贷安排(“ADAC-STRATTEC信贷安排”)，由STRATTEC担保。这两项信贷安排都到期了。2022年8月1日。任何一种信贷安排下的借款都以我们在美国的现金余额、应收账款、库存和固定资产为担保。STRATTEC信贷安排下的借款利息根据我们的选择按不同的利率计算。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码1.0利率或银行的最优惠利率。ADAC-STRATTEC信贷安排下的借款利息根据我们的选择按不同的利率计算Libor Plus1.25利率或银行的最优惠利率。这两种信贷安排都包含一个限制性的金融契约，要求适用的借款人保持最低净资产水平。ADAC-STRATTEC信贷安排包括一项额外的限制性金融契约，要求维持最低固定费用覆盖率。截至2020年9月27日，我们遵守了这些信贷安排所要求的所有金融契约。

承诺和或有事项

我们不时会受到与我们业务相关的各种法律诉讼和索赔的影响，包括因涉嫌缺陷、涉嫌违约、产品保修、知识产权事项和雇佣相关事项而引起的诉讼和索赔。我们认为，该等事项的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于保修事宜，虽然我们不能保证未来客户提出保修索赔的成本不会很高，但我们相信我们已建立的准备金足以支付潜在的保修和解费用。

1995年，我们记录了一笔#美元的准备金。3我们密尔沃基工厂修复环境污染场地的估计费用为100万美元。该设施被1985年发生的一次溶剂泄漏污染，当时位于该设施东侧的一个前地面上的溶剂储存罐。该保护区最初是根据第三方的估计建立的，以充分支付积极补救污染的费用。由于不断变化的技术和与积极补救污染相关的相关成本，2010财年，根据更新的第三方估计，对准备金进行了调整，以充分支付积极补救污染的费用。此外，在2016财年，我们获得了最新的第三方估算，足以支付积极补救这种污染的费用。根据最新估计数，不需要进一步调整准备金。从1995到2020年9月27日，成本约为618,000由于在物业上安装监测井和持续监测费用，已经发生了一些费用。我们利用这些地下水监测井对场地进行监测和评估。环境顾问每年对这些井进行一到两次抽样，以确定污染状况和通过自然衰减修复污染的可能性，即随着时间的推移，污染物消散到低于适用标准的浓度。如果这样的采样证明现场的污染物有足够的自然衰减程度和趋势，我们或许能够从监管机构那里获得解决问题的封闭信，而不需要积极补救。如果采样不能证明自然衰减有足够的程度和趋势，则可能需要一种比自然衰减更积极的补救形式。采样尚未满足自然衰减闭合的全部要求。因此，抽样工作仍在继续，储备金额仍保持在一定水平，以反映我们估计的积极补救费用。准备金不是在贴现的基础上计算的。我们认为，根据迄今的调查结果和已知的环境法规，剩余的环境储备为#美元。1.3到2020年9月27日，100万就足够了。

股东权益

与客户签订合同的收入

根据支持新车生产的长期供应协议，我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“OEM”)或在OEM指导下的一级供应商的零部件的生产中获得收入。此类协议还要求在最初的车辆生产期之后生产相关服务部件。此外，我们还通过生产售后服务渠道中销售的零部件以及销售给非汽车商业客户而获得收入。

合同余额：

截至2020年9月27日，我们没有实质性的合同资产。合同负债余额主要包括在收入确认时确认为销售额减少的折扣，但这些折扣将在报告期结束后由客户协议实施。合同负债余额包括在随附的简明综合资产负债表中的其他应计负债中。截至2020年9月27日的三个月期间，与合同负债余额有关的活动如下(千美元)：

按产品组和客户划分的收入：

其他费用(净额)

随附的简明综合收益表和全面收益表中包括的其他费用净额主要包括外币交易损益、墨西哥比索货币远期合约的已实现和未实现亏损、定期养老金和退休后福利成本净额(不包括与我们的补充高管退休计划(“SEPR”)和退休后计划以及Rabbi Trust损益相关的服务成本部分)。外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。我们签订了上述墨西哥比索货币远期合约，以最大限度地减少汇率变化对我们墨西哥业务美元成本造成的收益波动。截至2020年9月27日，因按市值计价调整而确认的比索远期合约的未实现损益可能会在未来一段时间内实现，也可能不会实现，这取决于合同期内实际经历的墨西哥比索兑美元汇率。拉比信托资产为我们修订和重述的补充高管退休计划提供资金。在该信托中持有的投资被视为交易证券。

所得税

我们的实际税率是13.5%和10.0分别为截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月。自2020年7月20日起，美国财政部敲定并颁布了之前提出的关于2017年减税和就业法案(TCJA)全球无形低税收入(GILTI)税收条款的规定。在这项法案颁布之前，GILTI在2020财年对我们的海外收入征收了一笔可观的美国所得税。随着这些最终法规的颁布，我们现在有资格被排除在GILTI之外，因为我们满足了最终法规中包含的GILTI高税收例外的规定。此外，新法规的颁布和我们获得GILTI高税收例外的资格追溯到最初颁布的GILTI税收条款，其中包括我们的2020财年。由于新颁布的法规，我们获得了#美元的所得税优惠。675,000在截至2020年9月27日的三个月内。在截至2019年9月29日的三个月期间，我们的有效税率受到非现金补偿费用的独立影响，如下文养老金和退休后福利所述。由于GILTI条款、我们可获得的研发税收抵免以及税前收入的非控制利息部分，我们的有效税率与法定税率不同。非控股权益会影响实际税率，因为ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体是作为合伙企业在美国纳税的。

每股收益

基本每股收益是根据适用期间已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益以普通股加权平均数加上适用期间发行的潜在稀释性普通股为基础，采用库存股方法计算。潜在的稀释性普通股包括流通股期权和未授予的限制性股票奖励。