美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549美元
形式
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号
(注册人的确切姓名,详见其约章)
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(法团成立状态) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办事处地址)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
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商品代号 |
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注册的交易所名称 |
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这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。.是
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,每股票面价值0.01美元:
STRATTEC安全公司
表格10-Q
2020年9月27日
索引
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页 |
第一部分-财务信息 |
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项目1 |
财务报表 |
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简明合并收益表和全面收益表(未经审计) |
3 |
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简明综合资产负债表(未经审计) |
4 |
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简明现金流量表合并表(未经审计) |
5 |
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
6-18 |
项目2 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
19-24 |
项目3 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
项目4 |
管制和程序 |
25 |
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第II部分-其他资料 |
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项目1 |
法律程序 |
26 |
项目11A: |
危险因素 |
26 |
项目2 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
26 |
项目3 |
高级证券违约 |
26 |
项目4 |
矿场安全资料披露 |
26 |
项目5 |
其他资料 |
26 |
项目6 |
陈列品 |
27 |
前瞻性信息
本表格10-Q中讨论的许多事项和主题领域包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用前瞻性词语或短语来识别,例如“预期”、“相信”、“将”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”和“可能”,或者这些术语或类似含义的词语的否定意义。这些陈述包括预期的未来财务结果、产品供应、全球扩张、流动性需求、融资能力、计划的资本支出、管理层或公司的期望和信念,以及本10-Q表格中讨论的类似事项。本文中对此类事项和主题领域的讨论通常受到围绕未来预期的固有风险和不确定性的限制,也可能与公司未来的实际经验大不相同。
公司的业务、运营和财务业绩受到一定风险和不确定因素的影响,这可能导致实际结果与公司目前的预期大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:总体经济状况,特别是与汽车行业有关的风险和不确定性;消费者对公司及其客户产品的需求;竞争和技术发展;客户购买行为;保修条款和客户产品召回政策的变化;由于劳资纠纷、外汇波动而导致的公司或主要客户所在地的停工;美国贸易政策的不确定性;关税以及外国对此的反应;运营成本的变化;产品退货和保修数量和范围的变化。冠状病毒(新冠肺炎)大流行造成的不利业务和运营问题,以及冠状病毒(CoronaVirus,简称CORV)疫情持续或恶化造成的其他问题,以及本公司于2020年9月3日提交给美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)的Form 10-K报告中“风险因素”一节所述的其他事项。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本10-Q表格公布之日作出,公司没有义务公开更新此类前瞻性陈述,以反映本10-Q表格公布之日之后发生的后续事件或情况。
项目1财务报表
STRATTEC安全公司及其子公司
简明合并收益表和全面收益表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和行政费用 |
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营业收入 |
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合营企业股权收益 |
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利息支出 |
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) |
其他费用,净额 |
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) |
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( |
) |
未计提收入拨备前的收入 **免税和非控股权益 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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可归因于非控股的净收入 * |
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可归因于STRATTEC的净收入 *公司 |
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$ |
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$ |
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综合收益: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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养老金和退休后计划,税后净额 |
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货币换算调整 |
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( |
) |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
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综合收益 |
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可归因于 *非控股权益 |
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可归因于 美国STRATTEC安全公司的首席执行官 |
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$ |
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$ |
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每股收益可归因于 *STRATTEC安全公司首席执行官: |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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平均流通股: |
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基本型 |
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稀释 |
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宣布的每股现金股息 |
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$ |
— |
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$ |
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附注是这些简明综合收益表和全面收益表不可分割的一部分。
3
STRATTEC安全公司及其子公司
简明综合资产负债表
(单位为千,不包括份额)
(未经审计)
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九月二十七日 2020 |
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六月二十八日, 2020 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存: |
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成品 |
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在制品 |
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采购材料 |
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超额和陈旧准备金 |
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库存,净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对合资企业的投资 |
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递延所得税 |
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其他长期资产 |
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不动产、厂场和设备 |
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减去:累计折旧 |
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( |
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净财产、厂房和设备 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计负债: |
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薪金及福利 |
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环境 |
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保修 |
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其他 |
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流动负债总额 |
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信贷安排下的借款 |
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应计养老金债务 |
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应计退休后债务 |
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其他长期负债 |
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股东权益: |
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授权普通股 该公司于2020年9月27日发行股票, *2020年6月28日 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
减去:国库股,按成本计算( |
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STRATTEC证券公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合资产负债表的组成部分。
4
STRATTEC安全公司及其子公司
简明现金流量表合并表
(单位:千)
(未经审计)
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收入 |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧 |
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外币交易损失 |
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比索远期合约的未实现收益 |
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— |
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基于股票的薪酬费用 |
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合营企业股权收益 |
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( |
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( |
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非现金补偿费用 |
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— |
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递延所得税 |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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盘存 |
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其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
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其他,净 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流: |
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购置房产、厂房和设备 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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投资活动所用现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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信贷安排下的借款 |
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— |
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— |
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偿还信贷安排下的借款 |
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( |
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( |
) |
支付给子公司非控股权益的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
行使股票期权和购买员工股票 |
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用于融资活动的现金净额 |
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) |
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( |
) |
外币对现金的影响 |
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( |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
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现金和现金等价物 |
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期初 |
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期末 |
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补充披露现金流信息: |
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在此期间支付(收到)的现金: |
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所得税 |
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利息 |
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非现金投资活动: |
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应付帐款资本支出变动 |
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$ |
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附注是这些简明合并现金流量表的组成部分。
5
STRATTEC安全公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
财务报表基础
STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品,包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表盘点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州大急流城的ADAC Automotive(“ADAC”)建立独特的战略合作关系,为全球汽车制造商提供产品。根据这一合作关系,STRATTEC、WITTE和ADAC以“广博汽车集团”的品牌名称向全球客户销售每家公司的产品(如本文更全面地描述的那样)。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户,我们为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全方位的服务和售后服务。
随附的简明合并财务报表反映了STRATTEC证券公司、其墨西哥全资子公司STRATTEC de墨西哥公司及其多数股权子公司ADAC-STRATTEC,LLC和STRATTEC Power Access LLC的合并结果。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。墨西哥STRATTEC位于墨西哥华雷斯。ADAC-STRATTEC,LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克萨斯州的埃尔帕索以及墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。对车辆出入系统技术有限责任公司(“Vavast LLC”)的股权投资,吾等对其施加重大影响但并不控制,且不是STRATTEC的可变权益实体,采用权益法入账。Vavar LLC主要包括
管理层认为,随附的截至2020年9月27日和2020年6月28日的简明综合资产负债表是根据我们的经审核财务报表编制的,其中包括的相关未经审核的中期简明综合财务报表包含所有必要的调整(仅由正常经常性项目组成),以符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)和S-X法规第10-01条的规定进行公允列报。所有重大的公司间交易都已被取消。
中期财务业绩不一定代表全年的经营业绩。本10-Q表格中包含的信息应与STRATTEC证券公司2020表格10-K中包含的财务报表及其注释一起阅读,该表格于2020年9月3日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
风险和不确定性
2019年12月,中国武汉报告了一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)。自那以后,冠状病毒一直在传播,包括美国在内的世界多个国家都发现了感染病例。2020年3月,世界卫生组织根据新冠肺炎疫情的全球传播、引发的疾病的严重程度及其对社会的影响,将其确认为一场大流行。为了应对新冠肺炎疫情,许多国家、州、城市和其他地理区域的政府都采取了预防性或保护性措施,如限制旅行和商业运营,建议或要求个人限制或放弃离家出走的时间。因此,新冠肺炎疫情严重制约了许多国家的经济活动水平,并继续对全球经济活动产生不利影响。
STRATTEC的经营业绩受到全球经济状况和消费者支出水平的影响,特别是在汽车行业。从2020年3月下旬到2020年6月中旬,我们的大多数OEM客户组装厂的运营完全关闭,包括大部分供应链。此外,在同一时期的大部分时间里,由于墨西哥政府关闭了非必要业务,STRATTEC在墨西哥的工厂也被关闭。我们的OEM客户设施和墨西哥设施于2020年6月开始重新开放,汽车行业在截至2020年9月27日的整个财季继续增长,导致本财季的净销售额比上一财季有所增长。虽然我们预计第二财季的销售额将比上一年持续增长,但这一估计取决于新冠肺炎持续影响的严重程度,以及疫情对社会,特别是对汽车行业的影响是否恶化。
新冠肺炎疫情对我们未来经营业绩的影响程度将取决于某些事态发展,包括疫情的持续时间、强度和持续蔓延,监管和私营部门的反应(可能是预防性的),以及对我们的客户、劳动力和供应商的影响,所有这些都是不确定和无法预测的。这些
6
不断变化的条件也可能影响管理层做出的估计和假设。这些估计和假设会影响我们的长期资产估值、股权投资估值、对我们年度有效税率的评估、递延所得税的估值、对过剩和陈旧存货储备的评估以及对应收贸易账款可收款性的评估。
新会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具--信贷损失。此次更新修订了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。最初,更新在财政年度有效,并在允许提前采用的情况下,从2019年12月15日之后开始,在这些财政年度的过渡期内有效。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,金融工具-信用损失、衍生工具和对冲活动以及租赁。对于被SEC定义为较小报告公司的上市公司,本ASU将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。我们计划在2024财年第一季度采用这一标准。我们目前正在评估对我们的合并财务报表采用新指引的潜在影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了所得税会计的最新版本。这一更新加强和简化了所得税会计的各个方面,包括混合税制、在非企业合并的交易中获得的商誉的税基增加、非纳税实体的单独财务报表、增量法的期内税收分配例外、投资所有权从子公司变为权益法投资以及反之亦然,对税法制定变化的中期会计,以及中期税务会计中年初至今的亏损限制。此会计更新在2020年12月15日之后的年度和中期有效,允许提前采用。我们预计这一声明的通过不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
衍生工具
我们在墨西哥拥有并运营制造业务。因此,我们的部分制造成本是以墨西哥比索计价的,这导致我们的收益和现金流因美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。我们与蒙特利尔银行签订了合同,规定每月签订墨西哥比索货币远期合约,以支付我们估计的比索计价运营成本的一部分。我们签订货币远期合约的目的是将因汇率变化而影响墨西哥业务美元成本的收益波动降至最低。墨西哥披索远期合约不用于投机目的,也不被指定为套期保值。因此,所有货币远期合约都按公允价值在随附的简明合并财务报表中确认,公允价值的变动在当期收益中作为其他费用净额的一部分报告。
下表量化了截至2020年9月27日的墨西哥比索未平仓远期合约(单位:千美元,不包括平均远期合约汇率):
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生效日期 |
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名义金额 |
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平均远期合约汇率 |
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公允价值 |
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买入MXP/卖出美元 |
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2020年10月14日-2020年12月16日 |
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截至指定日期,所附简明综合资产负债表中所有未偿还墨西哥比索远期合约的公平市场价值如下(以千美元计):
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九月二十七日 2020 |
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六月二十八日, 2020 |
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未被指定为套期保值工具: |
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其他流动负债: |
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墨西哥比索远期合约 |
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$ |
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7
墨西哥比索远期合约的税前影响是包括在其他费用中,NET上附带的ConsolidaTED损益表和综合报表收入构成如下所示期间(千美元):
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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未被指定为套期保值工具: |
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已实现亏损 |
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未实现收益 |
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金融工具的公允价值
截至2020年9月27日和2020年6月28日,我们信贷安排下的现金和现金等价物、应收账款、应付账款和借款的公允价值接近账面价值。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,在本金或最有利的市场上为一项资产收到的交换价格或为一项负债支付的交换价格(退出价格)。
下表汇总了我们截至2020年9月27日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位:千):
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公允价值投入 |
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1级资产: 报价 在……里面 活跃的房地产市场 |
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2级资产: 可观测 其他输入 比市场 价格 |
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3级资产: 看不见的 输入量 |
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资产: |
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拉比信托资产: |
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股指基金: |
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小型股 |
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中型股 |
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大型股 |
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国际 |
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固定收益基金 |
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现金和现金等价物 |
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按公允价值计算的总资产 |
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负债: |
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墨西哥比索远期合约 |
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拉比信托资产为我们修订和重述的高管退休补充计划提供资金,并包括在随附的简明综合资产负债表中的其他长期资产中。请参阅上文对衍生品工具项下墨西哥比索远期合约的讨论。墨西哥比索远期合约的公允价值考虑了剩余期限、当前汇率以及墨西哥比索与美元之间的利差。
对合资企业和控股子公司的投资
我们参与了与威特汽车(“威特”)和ADAC汽车(“ADAC”)的某些联盟协议。德国维尔伯特的维特(Witte)是一家私人持股的汽车供应商。威特设计、制造和销售汽车零部件,包括锁和钥匙、引擎盖门锁、后车厢门锁、座椅靠背门锁、车门把手和特殊紧固件。维特这些产品的主要市场一直是欧洲。位于密歇根州大急流城的ADAC是一家私人持股的汽车供应商,利用塑料注射成型、自动喷漆和各种组装工艺生产工程产品,包括门把手和其他汽车装饰部件。
联盟协议包括一套交叉许可协议,由STRATTEC和ADAC在北美制造、分销和销售Witte产品,以及由Witte在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品。此外,Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合资公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”),在该合资公司中,Witte、STRATTEC和ADAC分别持有
兴趣,是为了寻找机会在北美和欧洲以外的世界地区制造和销售每家公司的产品。8
Vavast LLC投资了Sistema de Acesso Veicular Ltd da、广袤福州、广袤大上海、广袤上海有限公司、广袤荆州股份有限公司和民达-广袤接入系统(Minda-Vavast Access Systems)。Sistema de Acesso Veular Ltd.位于巴西,为南美客户提供服务。浩瀚福州、浩瀚大上海、浩瀚上海有限公司和浩瀚荆州股份有限公司(统称为浩瀚中国)为每个广大合作伙伴在亚洲市场的汽车客户提供了一个运营基地。Minda-Vavast Access Systems总部设在印度浦那,是一家50:
有限责任公司的巨额投资采用权益会计方法进行核算,大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩每隔一个月报告一次。与大型有限责任公司合资企业相关的活动导致合资企业对STRATTEC的股权收益为#美元。
ADAC-STRATTEC LLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2007财年,旨在支持墨西哥的注塑和门把手组装业务。ADAC-STRATTEC LLC是
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)成立于2009财年,为从德尔福公司收购的电动滑门、升降门和甲板盖系统门禁产品的北美部分提供服务。水疗中心曾经是
合资企业的股权收益
如上所述,在投资于合资企业和多数股权子公司中,我们持有
对合资公司Vavast LLC感兴趣。我们对Vavast LLC的投资,我们对其施加重大影响,但不控制,也不是STRATTEC的可变利益实体,采用权益法入账。庞大的有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩每隔一个月就会报告一次。当事件或环境变化表明投资价值发生了非暂时性的下降时,我们就评估股权投资的减值。9
以下是Vavar LLC的运营摘要(单位:千):
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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净销售额 |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和管理费用 |
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营业收入 |
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其他(费用)收入,净额 |
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所得税拨备前收益 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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广域有限责任公司的股权收益 |
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$ |
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$ |
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我们向Vavar LLC销售零部件,从Vavar LLC购买零部件,向Vavar LLC收取工程和会计服务费用,以及从Vavar LLC收取总部一般费用。
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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销售给Vavar LLC |
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$ |
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从Vavar LLC购买 |
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$ |
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向浩瀚有限责任公司收取的费用 |
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$ |
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$ |
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从浩瀚有限责任公司收取的费用 |
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$ |
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$ |
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租约
我们有一份德克萨斯州埃尔帕索成品和服务零件配送仓库的运营租约,目前的租赁期为
由于租赁不提供隐含利率,我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是一种特定于实体的利率,它代表了我们在类似期限内以类似还款方式借款所需支付的利率。
与埃尔帕索仓库租赁相关的经营租赁资产和债务包含在随附的简明综合资产负债表中,如下(以千计):
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九月二十七日 2020 |
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经营租赁项下的使用权资产: |
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其他长期资产 |
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经营租赁项下的租赁义务: |
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流动负债:应计负债:其他 |
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$ |
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其他长期负债 |
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$ |
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10
根据不可撤销租赁,我们财政年度的未来最低租赁付款(包括合理确定将行使的延期选择权)如下2020年9月27日(以千为单位):
2021年(余下9个月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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租赁债务总额 |
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$ |
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与经营租赁相关的现金流信息如下(以千计):
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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营运现金流: |
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与经营租赁义务相关的已支付现金 |
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$ |
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德克萨斯州埃尔帕索经营租赁的加权平均租期和贴现率如下所示:
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九月二十七日 2020 |
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加权平均剩余租期(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月的运营租赁费用总计为$
信贷安排
STRATTEC有一个$
信贷安排下的未偿还借款如下(以千计):
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九月二十七日 2020 |
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六月二十八日, 2020 |
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STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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ADAC-STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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11
上述每项信贷安排下的平均未偿还借款及加权平均利率如下(单位:千):
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三个月 |
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平均值 未偿还的银行借款 |
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加权平均利率 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
ADAC-STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
承诺和或有事项
我们不时会受到与我们业务相关的各种法律诉讼和索赔的影响,包括因涉嫌缺陷、涉嫌违约、产品保修、知识产权事项和雇佣相关事项而引起的诉讼和索赔。我们认为,该等事项的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于保修事宜,虽然我们不能保证未来客户提出保修索赔的成本不会很高,但我们相信我们已建立的准备金足以支付潜在的保修和解费用。
1995年,我们记录了一笔#美元的准备金。
股东权益
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月内影响股东权益的活动摘要如下(单位:千):
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截至2020年9月27日的三个月 |
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总计 股东的 权益 |
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普通股 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股 |
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非控股权益 |
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平衡,2020年6月28日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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已宣布的股息-非- *控制以下公司的权益: 三家子公司 |
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) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
翻译调整 |
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基于股票的薪酬 |
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养老金和退休后 *净调整,净额 消费税 |
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员工购股 |
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平衡,2020年9月27日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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12
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截至2019年9月29日的三个月 |
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总计 股东的 权益 |
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普通股 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股 |
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非控股权益 |
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余额,2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
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( |
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$ |
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净收入 |
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已宣布的股息 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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已宣布的股息-非- *控制以下公司的权益: 三家子公司 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
翻译调整 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
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( |
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基于股票的薪酬 |
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养老金和退休后 *调整后,净额 免税额 |
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股票期权行权 |
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员工购股 |
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— |
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— |
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余额,2019年9月29日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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与客户签订合同的收入
根据支持新车生产的长期供应协议,我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“OEM”)或在OEM指导下的一级供应商的零部件的生产中获得收入。此类协议还要求在最初的车辆生产期之后生产相关服务部件。此外,我们还通过生产售后服务渠道中销售的零部件以及销售给非汽车商业客户而获得收入。
合同余额:
截至2020年9月27日,我们没有实质性的合同资产。合同负债余额主要包括在收入确认时确认为销售额减少的折扣,但这些折扣将在报告期结束后由客户协议实施。合同负债余额包括在随附的简明综合资产负债表中的其他应计负债中。
平衡,2020年6月28日 |
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$ |
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记录为销售额减少的折扣 |
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向客户支付折扣 |
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( |
) |
其他 |
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平衡,2020年9月27日 |
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$ |
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按产品组和客户划分的收入:
按产品组分列的各期收入如下(以千美元为单位):
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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门把手和外部装饰 |
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$ |
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|
$ |
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钥匙和锁具 |
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电力接入 |
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插销 |
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售后服务和OE服务 |
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驱动程序控制 |
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其他 |
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$ |
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|
$ |
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13
按客户或客户群分列的收入如下(以千美元为单位):
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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通用汽车公司 |
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$ |
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$ |
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菲亚特克莱斯勒汽车公司 |
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福特汽车公司 |
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商业和其他OEM *客户 |
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第一级客户 |
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现代/起亚 |
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$ |
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$ |
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其他费用(净额)
随附的简明综合收益表和全面收益表中包括的其他费用净额主要包括外币交易损益、墨西哥比索货币远期合约的已实现和未实现亏损、定期养老金和退休后福利成本净额(不包括与我们的补充高管退休计划(“SEPR”)和退休后计划以及Rabbi Trust损益相关的服务成本部分)。外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。我们签订了上述墨西哥比索货币远期合约,以最大限度地减少汇率变化对我们墨西哥业务美元成本造成的收益波动。截至2020年9月27日,因按市值计价调整而确认的比索远期合约的未实现损益可能会在未来一段时间内实现,也可能不会实现,这取决于合同期内实际经历的墨西哥比索兑美元汇率。拉比信托资产为我们修订和重述的补充高管退休计划提供资金。在该信托中持有的投资被视为交易证券。
这些项目对所列各个时期的影响如下(以千计):
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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外币交易损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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比索远期未实现收益 三份合同。 |
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— |
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比索远期合约的已实现亏损 |
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( |
) |
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— |
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养老金和退休后计划成本 |
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( |
) |
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( |
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拉比失去信任 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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所得税
我们的实际税率是
14
STRATTEC目前在我们威斯康星州管辖的2015财年、2016财年、2017财年和2018财年接受州所得税审查。审计目前正在进行中,初步结果尚未公布。
每股收益
基本每股收益是根据适用期间已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益以普通股加权平均数加上适用期间发行的潜在稀释性普通股为基础,采用库存股方法计算。潜在的稀释性普通股包括流通股期权和未授予的限制性股票奖励。
以下是基本和稀释每股计算的组成部分的对账(单位为千,每股金额除外):
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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净收入 |
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股份 |
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每股金额 |
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净收入 |
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股份 |
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每股金额 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票期权和限制性股票期权 中国股票大奖 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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不包括每股收益的计算
基于股票的薪酬
我们维持一个综合性的股票激励计划。该计划规定授予股票期权、限制性股票和股票增值权。截至2020年9月27日,董事会已指定
根据我们的股票激励计划,我们已向我们的高级职员、外部董事和指定的合伙人授予了非限制性和激励性股票期权和限制性股票。根据该计划授予的股票期权不得以低于授予该期权之日普通股的公允市场价值的行权价发行。股票期权在董事会薪酬委员会决定授予之日起可以行使。期权到期
每个股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes定价模型估算的。每一次限制性股票授予的公允价值是以授予之日相关普通股的市场价格为基础的。采用分级归属时间表的固定奖励产生的补偿成本在整个奖励的归属期间按直线摊销。
截至2020年9月27日的三个月,我们的股票激励计划下的股票期权活动摘要如下:
15
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股份 |
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加权 平均值 行权价格 |
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加权 平均值 剩馀 合同 期限(年) |
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集料 内在性 价值 (千) |
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杰出,2020年6月28日 |
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$ |
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杰出,2020年9月27日 |
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$ |
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$ |
— |
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可行使,2020年9月27日 |
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$ |
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$ |
— |
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以下三个月期间行使的股票期权的内在价值和归属的股票期权的公允价值如下(单位:千):
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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行使期权的内在价值 |
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$ |
— |
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$ |
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股票期权归属的公允价值 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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截至2020年9月27日的三个月,我们的综合股票激励计划下的限制性股票活动摘要如下:
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股份 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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非既有余额,2020年6月28日 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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非既有余额,2020年9月27日 |
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$ |
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截至2020年9月27日,根据我们的综合股票激励计划授予的所有与未偿还股票期权相关的补偿成本都已确认。截至2020年9月27日,
养老金和退休后福利
我们有一个合格的非缴费固定收益养老金计划(“合格养老金计划”),涵盖了我们在2010年1月1日之前雇用的几乎所有美国员工。有效
我们有一项非供款补充性高管退休计划(“SERP”),这是一项不受限制的固定福利计划。SERP的资金来自与TMI信托公司的拉比信托基金。根据2013年12月31日修订的SERP,参与者
16
自2013年12月31日起获得累计一次性福利,该福利已记入每位参与者的账户。2013年12月31日之后,每个符合条件的部件委托人收到一项相当于上述一次总付利益的补充退休利益,另加一项每年应累算的利益,数额相等于
我们还为2001年6月1日之前聘用的所有美国员工赞助退休后医疗保健计划。退休人员医疗福利的预期成本是在该计划覆盖的员工提供服务的年份确认的。从2010年1月1日起,退休后医疗保健计划的一项修正案将未来符合条件的退休人员的福利限制在$
这些计划下的定期福利净成本中的服务成本部分在销售货物成本与工程、销售和行政费用之间分配,而定期福利净成本的其余部分则计入其他费用,净额计入随附的简明综合收益表和全面收益表。
下表汇总了在这些计划下指明的每个期间确认的定期福利净成本(以千为单位):
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SERP的优势 |
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退休后福利 |
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三个月 |
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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优先服务信用摊销 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
未确认净亏损摊销 |
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净定期效益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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累计其他综合损失
下表汇总了各列报期间累计其他综合亏损(AOCL)的变化(单位:千):
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截至2020年9月27日的三个月 |
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外方 通货 翻译 调整数 |
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退休 和 退休后 福利计划 |
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总计 |
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平衡,2020年6月28日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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重新归类前的其他全面收入 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他综合收益前净额 * |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
重新分类: |
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以前的服务积分(A) |
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— |
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未确认净亏损(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
税前重新分类总额 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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— |
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净分类 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可归因于非政府组织的其他全面收入 *拥有控股权 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
平衡,2020年9月27日 |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
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17
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截至2019年9月29日的三个月 |
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|
外方 通货 翻译 调整数 |
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退休 和 退休后 福利计划 |
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总计 |
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余额,2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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重新归类前的其他全面损失 |
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— |
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其他综合亏损前净额 * |
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— |
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重新分类: |
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以前的服务积分(A) |
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— |
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未确认净亏损(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
税前重新分类总额 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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— |
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净分类 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收益 |
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( |
) |
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可归因于非政府组织的其他全面收入 *拥有控股权 |
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— |
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余额,2019年9月29日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(A) |
重新分类的金额计入定期收益净成本的计算,该成本计入其他费用,净额计入随附的简明综合收益表和全面收益表。请参阅上文简明合并财务报表附注的退休金和退休后福利。 |
18
项目2
STRATTEC安全公司及其子公司
管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
以下管理层的讨论和分析应与STRATTEC证券公司附带的简明合并财务报表及其附注以及2020年9月3日提交给美国证券交易委员会的10-K表格一并阅读。除非另有说明,否则所指的季度和年度均指会计季度和会计年度。
展望
请参阅从本10-Q表第6页开始的简明合并财务报表附注中对风险和不确定性的讨论。
在截至2020年6月的财年第四季度,我们为应对新冠肺炎疫情和OEM临时客户工厂关闭事件,实施了永久性裁员、临时裁员、减少工时、允许(在某些情况下还鼓励)在家远程工作、暂停季度现金分红、推迟资本支出和消除不必要的运营成本,所有这些都是为了保护现金流。此外,在上一财年的第四季度,我们生产了额外的成品库存,因为我们预计,一旦汽车于2020年6月开始生产,我们的OEM客户将向经销商灌装管道。
在截至2020年9月的第一季度,公司经历了强劲的销售复苏,因为我们的客户增加了汽车产量,因为他们重新启动了组装厂的运营,以补充经销商的低库存水平。同样,我们在密尔沃基、威斯康星州和墨西哥的制造业务也提高了产量,以满足不断增长的销售需求。然而,由于新冠肺炎的原因,墨西哥政府对我们墨西哥工厂的要求继续限制了我们在墨西哥的运营能力,这可能会影响我们满足客户销售需求的能力,这在未来可能会影响我们满足客户销售需求的能力,这一要求一直是并将继续受到阻碍。
随着我们的客户继续补充经销商库存,未来几个季度的销售前景似乎很强劲。然而,未来的销售需求取决于新冠肺炎疫情的影响和严重程度,包括其对北美和全球经济的任何潜在恶化。
经营成果分析
截至2020年9月27日的三个月与截至2019年9月29日的三个月
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三个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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净销售额(百万) |
|
$ |
126.2 |
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|
$ |
120.0 |
|
本年度季度和前一年季度对我们每个客户或客户群的净销售额如下(以百万为单位):
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|
三个月 |
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|||||
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|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
通用汽车公司 |
|
$ |
37.8 |
|
|
$ |
33.8 |
|
菲亚特克莱斯勒汽车公司 |
|
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25.1 |
|
|
|
25.5 |
|
福特汽车公司 |
|
|
15.8 |
|
|
|
15.8 |
|
商业和其他OEM客户 |
|
|
21.4 |
|
|
|
21.4 |
|
第一级客户 |
|
|
17.5 |
|
|
|
17.8 |
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现代/起亚 |
|
|
8.6 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
$ |
126.2 |
|
|
$ |
120.0 |
|
19
与去年同期相比,本季度对通用汽车公司的销售额有所增加,这归因于我们为其供应零部件的车型的生产量增加。UAW罢工的影响使去年同期的净销售额估计减少了300万美元。对菲亚特克莱斯勒汽车的销量下降微由于汽车产量下降,本年度季度与上年同期相比设置FCA小型货车上的体积我们为其提供部件。道奇大篷车(Dodge Grand Caravan)小型货车在2020年7月停产。对福特汽车公司的销售、第1级客户和商业客户其他OEM客户在本年度季度与上一年季度持平。销售对象第一级客户,商业客户和其他OEM客户主要代表车辆门禁产品的购买者,如门锁、钥匙扣、驾驶员控制、转向柱锁和门把手。,这是我们近几年发展起来的,以补充我们历史悠久的锁具和钥匙核心业务。入内与PRIO相比,本年度季度对现代/起亚的销量有所增加R年度季度是由于较高的生产水平在他们最近推出的新产品上起亚赛多纳小型货车,我们为其提供零部件。
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
销售商品成本(单位:百万) |
|
$ |
103.7 |
|
|
$ |
104.1 |
|
直接材料成本是我们销售商品成本中最重要的组成部分,占本年度季度销售商品成本的7050万美元或68.0%,而去年同期为6850万美元,占我们销售商品成本的65.8%。在这两个季度之间,我们的直接材料成本增加了200万美元,增幅为2.9%,这是因为本年度季度的销售额比上一年同期有所增加,以及客户计划中断导致本年度季度的陈旧成本增加。与上一年季度相比,本年度季度我们的直接材料成本占我们销售商品成本的百分比有所增加,这是由于两个季度之间的劳动力和管理费用减少,如下所述。
我们销售商品成本的其余部分包括劳动力和管理费用,从上年同期的3560万美元下降到本季度的3320万美元,降幅为240万美元,降幅为6.7%。上一年的季度成本包括一笔140万美元的非现金补偿费用,这笔费用与转移额外的合格养老金计划资产有关,在本文包含的简明综合财务报表附注中的养老金和退休后福利中有描述。此外,我们密尔沃基、威斯康星州和墨西哥工厂实施的成本改善,以及墨西哥比索对美元汇率的有利影响影响了我们在墨西哥的业务,部分抵消了本年度季度的劳动力和间接费用成本的有利影响,这些有利影响被本年度季度劳动力和间接费用的可变部分增加所部分抵消,这是因为本年度季度的销售额比上一年同期有所增加。与去年同期相比,我们墨西哥业务的美元价值在本季度受到了大约200万美元的有利影响,这是因为这两个季度之间墨西哥比索对美元的汇率有利。本季度美元/墨西哥比索的平均汇率从上年同期的19.61比索兑1美元增加到22.21比索兑1美元左右。
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
毛利(百万) |
|
$ |
22.5 |
|
|
$ |
15.9 |
|
毛利润占净销售额的百分比 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
13.2 |
% |
与上一年同期相比,本年度季度的毛利美元有所增加,这是由于销售额的增加和两个时期之间销售商品成本的增加,如上所述。毛利润占净销售额的百分比在两个时期之间都有所增加。这一增长是由于上一年季度的非现金补偿支出费用,以及我们密尔沃基和墨西哥生产设施本年度季度与去年同期相比的成本改善,以及墨西哥比索对美元的有利汇率影响了我们在墨西哥的业务,如上所述。
本年度季度和上年同期的工程、销售和管理费用如下:
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
费用(百万) |
|
$ |
11.3 |
|
|
$ |
13.0 |
|
费用占净销售额的百分比 |
|
|
9.0 |
% |
|
|
10.8 |
% |
与上年同期相比,本年度季度工程、销售和行政费用的下降幅度有所减少,原因是新产品开发成本降低、工资员工工资暂时减少、永久裁员以及运营费用管理有所改善。此外,上一年的季度成本包括与转移超额合格养老金有关的86.2万美元非现金补偿费用
20
计划资产如本文所载简明综合财务报表附注内的退休金及退休后福利所述。
本季度的营业收入为1120万美元,而上一年同期为290万美元,这是由于毛利率(美元)的增加以及季度间工程、销售和管理费用的减少,所有这些都如上所述。
本季度合资企业的股本收益为82.5万美元,而去年同期为48.4万美元。我们Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavar LLC”)合资企业的盈利能力更高,是因为我们在中国的庞大业务在两个时期之间的盈利能力更高。由于我们在印度和巴西的业务量有限,我们在印度和巴西的大型合资企业继续出现亏损。
包括在其他费用中,本年度季度和上年季度的净额包括以下项目(以千为单位):
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
外币交易损失 |
|
$ |
(399 |
) |
|
$ |
(85 |
) |
比索远期合约的未实现收益 |
|
|
335 |
|
|
|
— |
|
比索远期合约的已实现亏损 |
|
|
(59 |
) |
|
|
— |
|
养老金和退休后计划成本 |
|
|
(105 |
) |
|
|
(117 |
) |
拉比失去信任 |
|
|
(57 |
) |
|
|
(2 |
) |
其他 |
|
|
25 |
|
|
|
107 |
|
|
|
$ |
(260 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
本年度季度和上一年季度的外币交易亏损是由我们墨西哥子公司持有的外币资产相关活动造成的。我们签订了墨西哥比索货币远期合约,以最大限度地减少因汇率变化而导致的收益波动,这些波动影响了我们墨西哥业务的美元成本。截至2020年9月27日,因按市值计价调整而确认的比索远期合约的未实现损益可能会在未来一段时间内实现,也可能不会实现,这取决于合同期内实际经历的墨西哥比索兑美元汇率。养老金和退休后计划的影响包括净定期福利成本的组成部分,而不是服务成本组成部分。我们的拉比信托资产为我们修订和重述的补充性高管退休计划提供资金。信托基金持有的投资被认为是证券交易。
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月,我们的有效税率分别为13.5%和10.0%。自2020年7月20日起,美国财政部敲定并颁布了之前提出的关于2017年减税和就业法案(TCJA)全球无形低税收入(GILTI)税收条款的规定。在这项法案颁布之前,GILTI在2020财年对我们的海外收入征收了一笔可观的美国所得税。随着这些最终法规的颁布,我们现在有资格被排除在GILTI之外,因为我们满足了最终法规中包含的GILTI高税收例外的规定。此外,新法规的颁布和我们获得GILTI高税收例外的资格追溯到最初颁布的GILTI税收条款,其中包括我们的2020财年。由于新颁布的法规,我们在截至2020年9月27日的三个月期间记录了67.5万美元的所得税优惠。在截至2019年9月29日的三个月期间,我们的有效税率受到非现金补偿费用的独立影响,如下文养老金和退休后福利所述。由于GILTI条款、我们可获得的研发税收抵免以及税前收入的非控制利息部分,我们的有效税率与法定税率不同。非控股权益会影响实际税率,因为ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体是作为合伙企业在美国纳税的。
流动性与资本资源
营运资金(百万)
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
六月二十八日, 2020 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
$ |
160.9 |
|
|
$ |
125.4 |
|
流动负债 |
|
|
76.3 |
|
|
|
48.1 |
|
周转金 |
|
$ |
84.6 |
|
|
$ |
77.3 |
|
21
大客户应收账款余额
我们的主要现金流来源是我们的主要客户,包括菲亚特克莱斯勒汽车公司、通用汽车公司和福特汽车公司。截至提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格之日,我们的所有主要客户都在根据其采购订单中包含的付款条件对其未付应收账款进行付款。截至2020年9月27日,我们主要客户的应收账款余额汇总如下(单位:百万):
通用汽车公司 |
|
$ |
23.2 |
|
菲亚特克莱斯勒汽车公司 |
|
$ |
16.2 |
|
福特汽车公司 |
|
$ |
7.6 |
|
墨西哥的现金余额
我们营业收入的一部分来自墨西哥。截至2020年9月27日,我们的1200万美元现金和现金等价物余额中有420万美元是在墨西哥持有的。如认为有必要,这些资金可用于遣返。
现金流分析(百万)
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
现金流来自(以百万为单位): |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
7.3 |
|
|
$ |
15.0 |
|
投资活动 |
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
(4.3 |
) |
筹资活动 |
|
$ |
(5.5 |
) |
|
$ |
(7.3 |
) |
两期经营活动提供的现金减少是因为我们在两期之间的营运资金需求净增加了约1320万美元,但这部分被我们两期间财务业绩的改善所抵消。两个时期之间我们营运资金需求的净增长包括以下营运资金变化(以百万为单位):
|
|
营运资金需求增加(减少) |
|
|||||||||
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
变化 |
|
|||
应收帐款 |
|
$ |
37.8 |
|
|
$ |
(5.0 |
) |
|
$ |
42.8 |
|
盘存 |
|
$ |
(2.7 |
) |
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
(6.9 |
) |
其他资产 |
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
(3.2 |
) |
|
$ |
3.5 |
|
应付账款和应计负债 |
|
$ |
(27.9 |
) |
|
$ |
(1.7 |
) |
|
$ |
(26.2 |
) |
22
应收账款余额的期间变动是每个期间销售金额和时间的结果。涨幅在应收账款余额中在当前年内r周期反射CTED将销售水平从E结尾2020年3月到2020年6月,减少的主要原因是由于新冠肺炎事件的爆发,我们的OEM客户减少了生产计划并关闭了组装厂. 减少在应收账款b中上一年度的差额反映的时间段减少销售量韦尔斯接近九月底2019年期间作为薪酬Ared到2019年6月底句号。期间变化的期间库存中的NGE反映了De库存余额增加在本年度内由于库存增加而导致的期间截至2020年6月来自我们的OEM客户由于新冠肺炎的原因,他们减少了生产计划,关闭了组装厂以及在此期间库存余额的增加。上一年期间,由于通用汽车罢工的影响,通用汽车零部件的库存积累。其他资产的期间变动反映上一年期间我们的其他资产余额减少,这是由以下因素推动的中的变化客户工具余额。客户工装余额包括开发工装所产生的费用,这些费用将由我们的客户直接报销,这些客户的零件都是从TO生产的L.上一年客户工装余额的变化是由于满足客户生产要求所需的工装开发支出的时间安排以及工装成本报销的相关客户账单所致。应付账款和应计负债余额的期间变化主要是由于增加。在……里面帐户页本年度期间的可摊销余额。受新冠肺炎影响,截至2020年6月,应付账款余额大幅减少。应付帐款余额增加d截至2020年9月,我们的业务随着汽车行业的发展而增长。应付帐款余额反映根据正常付款条件与我们的供应商进行采购和付款的时间安排。
本年度投资活动使用的现金净额为150万美元,上年同期为430万美元,这是为支持新产品计划的需求以及升级和更换现有设备而进行的资本支出的结果。
本年度用于融资活动的现金净额为550万美元,包括偿还500万美元的信贷贷款和向我们子公司的非控股权益支付490,000美元的股息。上一年同期用于融资活动的现金净额为730万美元,包括偿还600万美元的信贷贷款、向股东定期支付52.2万美元的季度股息以及向我们子公司的非控股权益支付98万美元的股息。
海量有限责任公司现金需求
我们目前预计,广大的中国在下一财年有足够的债务安排,以满足其业务未来的运营和资本需求。在截至2020年9月27日或2019年9月29日的三个月里,没有向Vavar LLC出资。由于巴西的经济状况,我们预计Sistema de Acesso Veular Ltd da将需要所有大型有限责任公司合作伙伴总共出资约30万美元,为2021财年的运营提供资金。STRATTEC的出资额预计为10万美元。在截至2020年9月27日的三个月里,Vavar LLC没有向Minda-Vavast Access Systems出资。由于敏达-浩瀚接入系统最近遭遇亏损,以及新冠肺炎疫情的爆发,可能需要未来的出资。
未来资本支出
我们预计2021财年的资本支出总额约为1200万美元,其中截至2020年9月27日的资本支出为150万美元,用于支持新产品计划的需求以及现有设备的升级和更换。
股票回购计划
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,回购我们普通股的流通股。截至2020年9月27日,根据该计划授权回购的股票总数为3839,395股。在截至2020年9月27日的计划有效期内,总共回购了3655322股票,成本约为1.364亿美元。在截至2020年9月27日或2019年9月29日的三个月内,没有回购股票。额外的回购可能会不时发生,预计将继续由运营现金流和当前现金余额提供资金。基于目前的经济环境以及我们将现金储蓄用于其他用途的偏好,我们预计2021财年剩余时间将不会有多少股票回购活动,甚至不会有股票回购活动。
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信贷安排
STRATTEC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)有4000万美元的有担保循环信贷安排(“STRATTEC Credit Finance”)。ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)有2500万美元的有担保循环信贷安排(“ADAC-STRATTEC Credit Finance”),由STRATTEC担保。这两项信贷安排都将于2022年8月1日到期。任何一种信贷安排下的借款都以我们位于美国的现金余额、应收账款、库存和固定资产为担保。STRATTEC信贷安排下的借款利息根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.0%或银行的最优惠利率按我们的选择按不同的利率计算。ADAC-STRATTEC信贷安排下的借款利息根据LIBOR加1.25%或银行的最优惠利率的不同利率,由我们选择。这两种信贷安排都包含一个限制性的金融契约,要求适用的借款人保持最低净资产水平。截至2020年9月27日,我们遵守了这些信贷安排所要求的所有金融契约。ADAC-STRATTEC信贷安排包括一项额外的限制性金融契约,要求维持最低固定费用覆盖率。截至2020年9月27日,STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为1300万美元,截至2020年6月28日,未偿还借款总额为1800万美元。在截至2020年9月27日的三个月里,STRATTEC信用贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1720万美元和1.2%。截至2020年9月27日,ADAC-STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为1700万美元,截至6月28日为1700万美元, 2020年。在截至2020年9月27日的三个月里,ADAC-STRATTEC信用贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1700万美元和1.4%。
通货膨胀和其他价格变化
通胀相关项目:在过去的几年里,我们受到了不断上涨的医疗成本的影响,这增加了我们的副医疗保险成本。这些增长中的一部分已被计划设计变化和相关的健康倡议所抵消。我们还受到了墨西哥金属(锌、钢、黄铜、镍、银和铝)市场价格上涨和通货膨胀的影响,这影响了我们墨西哥业务的美元成本。我们已经与某些(但不是全部)客户协商了原材料价格调整条款,以抵消锌成本的部分市场价格波动。我们不时与蒙特利尔银行签订合同,为我们估计的比索计价运营成本的一部分提供每两周和每月一次的墨西哥比索货币远期合约,以最大限度地减少因汇率变化影响我们墨西哥业务美元成本而导致的收益波动。请参阅“简明合并财务报表附注:衍生工具”下的讨论。
合资企业和控股子公司
请参阅本表格10-Q所包括的简明综合财务报表附注中有关合营公司及多数股权附属公司投资的讨论及合营公司股权收益的讨论。
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第3项关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4控制和程序
我们维持披露控制和程序(如1934年经修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所界定),旨在确保在根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告,并确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是累积的。包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。截至本报告期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至期末,我们的披露控制和程序有效地达到了合理保证的水平。应该指出的是,在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能提供实现预期控制目标的合理保证,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。我们设计了披露控制和程序,以达到实现预期控制目标的合理保证水平。
在我们最近完成的会计季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(根据《外汇法案》第13a-15(F)和15d-15(F)条规则的定义),这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响。
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第二部分
其他资料
项目1法律诉讼
在正常的业务过程中,我们可能会不时卷入各种法律诉讼。我们不相信我们目前涉及的任何索赔或诉讼最终处置会对我们的财务报表产生重大不利影响。
项目11A--风险因素
我们于2020年9月3日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用-
我们的董事会在1996年10月16日批准了一项股票回购计划,并于1996年10月17日公开宣布了这一计划。董事会定期增加根据该计划授权回购的股票数量,最近一次是在2008年8月。该计划目前授权不时直接或通过经纪人或代理人回购最多3839,395股我们的普通股,并且没有到期日。在截至2020年9月27日的回购计划期间,总共回购了3655322股,回购成本约为1.364亿美元。在截至2020年9月27日的三个月内,没有回购任何股票。
第3项高级证券违约-无
第四项矿山安全披露--无
第5项其他信息-无
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项目6陈列品
(a) |
陈列品 |
3.1 |
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修订和重新修订的公司章程(在2017年9月7日提交的10-K表格中引用附件3.1合并。) |
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3.2 |
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修订和重新修订的公司章程修正案(在2019年11月7日提交的Form 10-Q报告的附件3.1中引用合并。) |
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3.3 |
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公司修订附例(于2005年10月7日提交的表格8-K中引用附件99.3成立为公司。) |
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10.1 |
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修订和重新制定的STRATTEC证券公司股票激励计划(通过引用合并自本公司于2020年9月3日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A的委托书附录B.) |
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10.2 |
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与员工的限制性股票授予协议格式,将在修订和重新调整的STRATTEC证券公司股票激励计划下使用 |
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31.1 |
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规则13a-14(A)总裁兼首席执行官Frank J.Krejci的认证 |
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31.2 |
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规则13a-14(A)首席财务官Patrick J.Hansen的认证 |
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32 (1) |
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《美国法典》第18编第1350条认证 |
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101 |
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以下材料摘自STRATTEC证券公司截至2020年9月27日的财季的Form 10-Q季度报告,以XBRL(可扩展商业报告语言)格式并以电子方式提供:(I)简明综合收益表和全面收益表;(Ii)简明综合资产负债表;(Iii)简明现金流量表;(Iv)简明综合财务报表附注。XBRL实例文档-XBRL实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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104 |
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该公司截至2020年9月27日的季度报告10-Q表的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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(1) |
本认证并非为1934年《证券交易法》(经修订)第18条的目的而提交的,也不是通过引用纳入根据1933年《证券法》(经修订)或《1934年证券交易法》(经修订)提交的任何文件中。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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STRATTEC安全技术公司(注册人) |
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日期:2020年11月5日 |
依据: |
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帕特里克·J·汉森 |
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帕特里克·J·汉森 |
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尊敬的各位高级副总裁, |
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首席财务官, |
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司库兼秘书 |
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(首席会计和财务官) |
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