WLFC-20200930
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对冲成员2019-01-012019-09-300001018164US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300001018164US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001018164Wlfc：AssetsToBeSoldOrPartedOutMember2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：2007年库存增加计划成员2020-07-012020-09-300001018164Wlfc：2007年库存增加计划成员2019-07-012019-09-300001018164Wlfc：2007年库存增加计划成员2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：2007年库存增加计划成员2019-01-012019-09-300001018164Wlfc：2018StockIncentivePlan成员2020-07-012020-09-300001018164Wlfc：2018StockIncentivePlan成员2019-07-012019-09-300001018164Wlfc：2018StockIncentivePlan成员2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：2018StockIncentivePlan成员2019-01-012019-09-300001018164美国-GAAP：EmployeeStockMember2020-07-012020-09-300001018164美国-GAAP：EmployeeStockMember2019-07-012019-09-300001018164美国-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300001018164美国-GAAP：EmployeeStockMember2019-01-012019-09-300001018164美国-GAAP：RestrictedStockMemberWlfc：2007年库存增加计划成员2020-09-300001018164SRT：最小成员数美国-GAAP：RestrictedStockMemberWlfc：2007年库存增加计划成员2020-01-012020-09-300001018164美国-GAAP：RestrictedStockMemberSRT：最大成员数Wlfc：2007年库存增加计划成员2020-01-012020-09-300001018164美国-GAAP：RestrictedStockMemberWlfc：2018StockIncentivePlan成员2020-09-300001018164SRT：最小成员数美国-GAAP：RestrictedStockMemberWlfc：2018StockIncentivePlan成员2020-01-012020-09-300001018164美国-GAAP：RestrictedStockMemberWlfc：2018StockIncentivePlan成员SRT：最大成员数2020-01-012020-09-300001018164美国-GAAP：RestrictedStockMemberWlfc：2018StockIncentivePlan成员2020-01-012020-09-300001018164美国-GAAP：RestrictedStockMember2019-12-310001018164美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-01-012020-09-300001018164美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-09-300001018164美国-GAAP：EmployeeStockMember2018-04-01Wlfc：段。0001018164Wlfc：租赁收入成员Wlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001018164Wlfc：租赁收入成员Wlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：租赁收入成员2020-07-012020-09-300001018164Wlfc：MaintenancePreveRevenueMemberWlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001018164Wlfc：MaintenancePreveRevenueMemberWlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：MaintenancePreveRevenueMember2020-07-012020-09-300001018164Wlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberWlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001018164Wlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMemberWlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMember2020-07-012020-09-300001018164Wlfc：租赁收入成员Wlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001018164Wlfc：租赁收入成员Wlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：租赁收入成员2019-07-012019-09-300001018164Wlfc：MaintenancePreveRevenueMemberWlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001018164Wlfc：MaintenancePreveRevenueMemberWlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：MaintenancePreveRevenueMember2019-07-012019-09-300001018164Wlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberWlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001018164Wlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMemberWlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMember2019-07-012019-09-300001018164Wlfc：租赁收入成员Wlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：租赁收入成员Wlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：租赁收入成员2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：MaintenancePreveRevenueMemberWlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：MaintenancePreveRevenueMemberWlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：MaintenancePreveRevenueMember2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberWlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMemberWlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：ManagedServicesAndOtherRevenueMember2020-01-012020-09-300001018164Wlfc：租赁收入成员Wlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001018164Wlfc：租赁收入成员Wlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001018164US-GAAP：部门间消除成员Wlfc：租赁收入成员2019-01-012019-09-300001018164Wlfc：MaintenancePreveRevenueMemberWlfc：LeasingAndRelatedOperationsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001018164Wlfc：MaintenancePreveRevenueMemberWlfc：SparePartsSalesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001018164US-GA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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________________________________________
表格：10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
委托文件编号：001-15369
______________________________________________________________________
威利斯租赁金融公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州68-0070656
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或
组织)		(税务局雇主身分证号码)
里昂科技大道4700号椰子溪弗罗里达33073
(主要行政机关地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号 (561) 349-9989
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的头衔是什么？商品代号注册的交易所名称
普通股，每股面值0.01美元WLFC纳斯达克全球市场
______________________________________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内遵守了此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
规模较小的报告公司
☒
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2020年11月2日，注册人发行的普通股数量为5,975,111.

目录
威利斯租赁金融公司
及附属公司
索引
第一部分：第一部分。
财务信息
4
 
第1项
简明合并财务报表(未经审计)
4
 
截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表
4
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月的简明综合损益表
5
 
截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益表
6
 
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的可赎回优先股和股东权益简明合并报表
7
截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明现金流量表
9
 
简明合并财务报表附注
10
 
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
23
 
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
30
 
项目4.
管制和程序
30
 
第二部分。
其他信息
31
 
第1A项
危险因素
31
 
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
32
 
第五项。
其他资料
32
第6项
陈列品
33
2
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含一些前瞻性陈述，包括但不限于有关我们的行业状况、我们的经营、我们的经济表现和财务状况的陈述，特别是有关我们的业务、经营、增长战略和服务发展努力以及新冠肺炎疫情对公司的业务、经营业绩和财务状况的潜在影响的陈述。1995年的“私人证券诉讼改革法”为某些前瞻性陈述提供了“安全港”，只要这些信息被认为是前瞻性的，并伴随着有意义的警告性陈述，指出可能导致实际结果与信息中预测的大不相同的重要因素。在这份Form 10-Q季度报告中使用的“可能”、“可能”、“应该”、“估计”、“项目”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“展望”、“相信”以及其他类似的表述都是为了识别前瞻性陈述和信息。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述只说明了它们的日期。这些前瞻性陈述是基于我们管理层的估计和假设，尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设本质上是不确定的，并受到许多风险和不确定因素的影响。这些风险和不确定性包括但不限于我们于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告、截至2020年9月30日的三个月和九个月的Form 10-Q季度报告中的风险和不确定性, 以及我们提交给证券交易委员会的其他报告。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。我们在提交给美国证券交易委员会的其他文件中也不时提及此类风险和不确定性。
3
目录
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表(未经审计)
威利斯租赁金融公司
及附属公司
简明综合资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
2020年9月30日2019年12月31日
资产
现金和现金等价物$91,485 $6,720 
限制性现金66,373 56,948 
为运营租赁而持有的设备，减去累计折旧$437,557及$414,835分别于2020年9月30日和2019年12月31日
1,616,513 1,650,918 
维护权767 3,133 
持有待售设备2,843 120 
应收账款，扣除津贴净额#美元2,006及$1,730分别于2020年9月30日和2019年12月31日
42,244 24,059 
备件库存54,986 41,759 
投资53,673 57,936 
财产、设备和家具，减去累计折旧#美元10,716及$8,666分别于2020年9月30日和2019年12月31日
32,155 31,520 
无形资产，净额1,261 1,312 
应收票据159,627 38,145 
其他资产27,296 28,038 
总资产(1)$2,149,223 $1,940,608 
负债、可赎回优先股和股东权益
负债：
应付账款和应计费用$27,086 $45,648 
递延所得税121,053 110,418 
债务义务1,462,730 1,251,006 
维修储备96,210 106,870 
保证金21,209 20,569 
未赚取收入6,939 6,121 
总负债(2)1,735,227 1,540,632 
可赎回优先股($0.01面值，2,500授权股份；2,500分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票)
49,701 49,638 
股东权益：
普通股($0.01面值，20,000授权股份；6,559和6,356分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票)
66 64 
超过面值的实收资本10,524 4,557 
留存收益359,104 348,965 
累计其他综合亏损，扣除所得税优惠净额#美元1,508及$896分别于2020年9月30日和2019年12月31日
(5,399)(3,248)
股东权益总额364,295 350,338 
总负债、可赎回优先股和股东权益$2,149,223 $1,940,608 
_____________________________
(1)截至2020年9月30日和2019年12月31日的总资产分别包括以下可变利息实体(VIE)的资产，这些资产只能用于结算VIE的负债：零及$134；受限现金$66,317及$56,523；设备$1,081,757及$1,004,851；维护权$767及$3,133；存货$4,367及$2,832；和其他资产：美元1,2401美元和1美元668分别为。
(2)截至2020年9月30日和2019年12月31日的总负债分别包括VIE的以下债务，这些VIE的债权人对Willis Lease Finance Corporation没有追索权：债务义务$935,064及$842,996分别为。
见未经审计的简明综合财务报表附注。
4
目录
威利斯租赁金融公司
及附属公司
简明合并损益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
收入
租赁租金收入$30,025 $49,090 $114,874 $142,484 
维修储备收入32,302 39,173 82,816 90,998 
零配件和设备销售2,888 24,409 14,848 56,497 
出售租赁设备的收益— 4,589 1,367 19,279 
其他收入5,398 3,105 13,300 10,674 
总收入70,613 120,366 227,205 319,932 
费用
折旧及摊销费用24,022 22,736 71,176 63,037 
零配件和设备销售成本4,125 20,195 13,461 47,192 
设备减记5,245 6,954 14,371 11,321 
一般和行政16,461 23,257 51,256 66,086 
技术费用827 1,739 3,422 4,934 
净融资成本：
**降低利息支出15,351 16,572 47,136 51,232 
**减少债务清偿损失— — 4,688 220 
总净财务成本15,351 16,572 51,824 51,452 
总费用66,031 91,453 205,510 244,022 
运营收益4,582 28,913 21,695 75,910 
合资企业收益1,457 2,165 2,612 4,787 
所得税前收入6,039 31,078 24,307 80,697 
所得税费用3,055 7,005 11,665 18,771 
净收入2,984 24,073 12,642 61,926 
优先股股息819 820 2,440 2,431 
优先股发行成本的增加21 21 63 63 
普通股股东应占净收益$2,144 $23,232 $10,139 $59,432 
基本加权平均每股普通股收益$0.36 $3.97 $1.70 $10.19 
稀释加权平均每股普通股收益$0.35 $3.81 $1.66 $9.83 
已发行基本加权平均普通股5,972 5,847 5,948 5,831 
稀释加权平均已发行普通股6,071 6,094 6,098 6,045 
见未经审计的简明综合财务报表附注。

5
目录
威利斯租赁金融公司
及附属公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
净收入$2,984 $24,073 $12,642 $61,926 
其他全面收益(亏损)：
货币换算调整551 (455)325 (489)
衍生工具的未实现收益(亏损)684 (223)(3,088)(1,907)
在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)1,235 (678)(2,763)(2,396)
与其他综合收益(亏损)项目相关的税(费)利(273)153 612 541 
其他综合收益(亏损)962 (525)(2,151)(1,855)
综合收益总额$3,946 $23,548 $10,491 $60,071 

见未经审计的简明综合财务报表附注。
6
目录
威利斯租赁金融公司
及附属公司
可赎回优先股与股东权益简明合并报表
截至2020年和2019年9月30日的三个月
(单位：千)
(未经审计)
股东权益
可赎回的累计其他
优先股普通股已缴入资本金留用综合股东总数
股份金额股份金额超额票面价值收益损失权益
2020年6月30日的余额
2,500 $49,680 6,552 $66 $7,203 $356,960 $(6,361)$357,868 
净收入— — — — — 2,984 — 2,984 
货币换算调整未实现净收益，扣除税费净额#美元122
— — — — — — 429 429 
衍生工具未实现净收益，扣除税费净额#美元151
— — — — — — 533 533 
回购的股份— — (1)— (20)— — (20)
根据股票补偿计划发行的股票— — 8 — 228 — — 228 
扣除没收后的股票薪酬费用— — — — 3,113 — — 3,113 
优先股发行成本增加— 21 — — — (21)— (21)
优先股股息($0.33每股)
— — — — — (819)— (819)
2020年9月30日的余额
2,500 $49,701 6,559 $66 $10,524 $359,104 $(5,399)$364,295 
股东权益
可赎回的累计其他
优先股普通股已缴入资本金留用综合股东总数
股份金额股份金额超额票面价值收益损失权益
2019年6月30日的余额
2,500 $49,596 6,350 $64 $— $321,577 $(1,228)$320,413 
净收入— — — — — 24,073 — 24,073 
货币换算调整未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元103
— — — — — — (352)(352)
衍生工具未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元50
— — — — — — (173)(173)
根据股票补偿计划发行的股票— — 7 — 172 — — 172 
扣除没收后的股票薪酬费用— — — — 2,201 — — 2,201 
优先股发行成本增加— 21 — — — (21)— (21)
优先股股息($0.33每股)
— — — — — (820)— (820)
2019年9月30日的余额
2,500 $49,617 6,357 $64 $2,373 $344,809 $(1,753)$345,493 
7
目录
威利斯租赁金融公司
及附属公司
可赎回优先股与股东权益简明合并报表
截至2020年和2019年9月30日的9个月
(单位：千)
(未经审计)
股东权益
可赎回的累计其他
优先股普通股已缴入资本金留用综合股东总数
股份金额股份金额超额票面价值收益损失权益
2019年12月31日的余额
 2,500 $49,638 6,356 $64 $4,557 $348,965 $(3,248)$350,338 
净收入— — — — — 12,642 — 12,642 
货币换算调整未实现净收益，扣除税费净额#美元72
— — — — — — 253 253 
衍生工具未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元684
— — — — — — (2,404)(2,404)
回购的股份— — (56)— (1,510)— — (1,510)
根据股票补偿计划发行的股票— — 319 3 425 — — 428 
取消限制性股票以清缴预扣税— — (60)(1)(1,193)— — (1,194)
扣除没收后的股票薪酬费用— — — — 8,245 — — 8,245 
优先股发行成本增加— 63 — — — (63)— (63)
优先股股息($0.98每股)
— — — — — (2,440)— (2,440)
2020年9月30日的余额
2,500 $49,701 6,559 $66 $10,524 $359,104 $(5,399)$364,295 
股东权益
可赎回的累计其他
优先股普通股已缴入资本金留用综合股东总数
股份金额股份金额超额票面价值收益收入(亏损)权益
2018年12月31日的余额
2,500 $49,554 6,176 $62 $— $286,623 $102 $286,787 
净收入— — — — — 61,926 — 61,926 
货币换算调整未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元110
— — — — — — (378)(378)
衍生工具未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元431
— — — — — — (1,477)(1,477)
回购的股份— — (72)(1)(2,087)(1,479)— (3,567)
根据股票补偿计划发行的股票— — 290 3 332 — — 335 
取消限制性股票以清缴预扣税— — (37)— (1,460)— — (1,460)
扣除没收后的股票薪酬费用— — — — 5,588 — — 5,588 
优先股发行成本增加— 63 — — — (63)— (63)
优先股股息($0.97每股)
— — — — — (2,431)— (2,431)
采用ASU 2016-02— — — — — 233 — 233 
2019年9月30日的余额
2,500 $49,617 6,357 $64 $2,373 $344,809 $(1,753)$345,493 


见未经审计的简明综合财务报表附注。
8
目录
威利斯租赁金融公司
及附属公司
简明现金流量表合并表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20202019
来自经营活动的现金流：
净收入$12,642 $61,926 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用71,176 63,037 
设备减记14,371 11,321 
基于股票的薪酬费用8,245 5,588 
递延成本摊销3,984 4,965 
津贴及给养280 348 
出售租赁设备的收益(1,367)(19,279)
合资企业收入(2,612)(4,787)
债务清偿损失4,688 220 
应收票据销售损失79 — 
处置财产、设备和家具的损失— 36 
递延所得税11,248 19,234 
资产负债变动情况：
应收账款(18,464)(10,968)
从合资企业收到的分配7,200 3,300 
盘存5,737 23,448 
其他资产355 (1,262)
应付账款和应计费用(19,092)891 
维修储备(10,660)14,914 
保证金520 (2,604)
未赚取收入(4,862)489 
经营活动提供的净现金83,468 170,817 
投资活动的现金流量：
出售设备所得收益(扣除销售费用)17,665 189,054 
出售应收票据所得款项8,431 — 
发行应收票据(135,955)(42,857)
应收票据收款6,083 1,776 
对合资企业的出资— (5,013)
购买为经营租赁而持有的设备(82,027)(220,828)
购置房产、设备和家具(2,719)(4,971)
投资活动所用现金净额(188,522)(82,839)
筹资活动的现金流量：
债务收益690,200 261,120 
发债成本(6,065)(2,840)
债务本金支付(477,802)(340,334)
债务提前还款成本(2,373)— 
根据股票补偿计划发行的股票所得收益428 335 
取消限制性股票单位以清缴预扣税(1,194)(1,460)
普通股回购(1,510)(3,567)
优先股股息(2,440)(2,458)
融资活动提供(用于)的现金净额199,244 (89,204)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金94,190 (1,226)
期初现金、现金等价物和限制性现金63,668 81,949 
期末现金、现金等价物和限制性现金$157,858 $80,723 
现金流量信息的补充披露：
支付的现金净额：
利息$41,317 $48,545 
所得税$374 $302 
非现金活动的补充披露：
购买为经营租赁而持有的设备所承担的负债$(5,680)$— 
将为经营租赁而持有的设备转让给为出售而持有的设备$2,793 $9,988 
从为运营租赁而持有的设备转移到备件库存$18,964 $19,242 
应计优先股股息$— $27 
见未经审计的简明综合财务报表附注。
9
目录
威利斯租赁金融公司 
及附属公司
简明合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
除文意另有所指外，在本10-Q表格季度报告中所提及的“公司”、“WLFC”、“我们”、“我们”或“我们”是指威利斯租赁财务公司及其子公司.
1.  重要会计政策摘要

本公司的2019年10-K报表中包含的经审计综合财务报表附注1描述了本公司的重要会计政策。截至2020年9月30日的9个月，公司的重大会计政策没有重大变化。

(a)   陈述的基础

随附的本公司未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，在所有重要方面均与本公司截至2019年12月31日止财政年度的10-K表格所适用的准则一致，以提供中期财务资料，并符合美国证券交易委员会(SEC)的规则及规定。因此，它们不包括通常包含在年度合并财务报表中的所有信息和脚注，应与2019年Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为，未经审核简明综合财务报表包含公平列报简明综合资产负债表、损益表、全面收益表、可赎回优先股和股东权益表以及该等中期现金流量表所需的所有调整(主要由正常经常性应计项目组成)。此外，中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。

根据公认会计原则，管理层必须作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用。在编制这些财务报表时，管理层对财务报表中包含的某些金额做出了最佳的估计和判断，并充分考虑了重要性。这些估计和判断基于历史经验和管理层认为合理的其他假设，管理层的估计和判断的投入考虑了新冠肺炎疫情对本公司关键和重大会计估计的经济影响。然而，这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计大不相同。随附的未经审计简明综合财务报表中作出的重大估计包括与无形资产、长期资产、待售设备、坏账准备、存货和估计所得税有关的某些假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。鉴于与新冠肺炎疫情相关的瞬息万变的市场和经济状况的不确定性，本公司将继续评估对其业务、经营业绩和财务状况的影响的性质和程度。

(b) 巩固原则

随附的综合财务报表包括本公司及其全资附属公司(包括VIE)的账目，根据合并指引，本公司是该等附属公司的主要受益人。本公司首先对其拥有经济利益的所有实体进行评估，以确定该实体在会计上是VIE实体还是有表决权的利益实体。如果该实体是VIE，如果该实体是该实体活动的主要受益者，本公司将合并该实体的财务报表。如果该实体是一个有表决权的利益实体，当本公司在该实体中拥有多数表决权权益时，本公司将合并该实体。公司间交易和余额已在合并中冲销。

(三)防范风险和不确定因素

由于新冠肺炎疫情，公司暂时关闭了总部和其他办事处，要求员工和承包商主要在远程工作，并实施了旅行限制，所有这些都对公司的业务运营造成了重大干扰。该公司还采取了各种积极主动的行动，试图减轻新冠肺炎疫情对财务的影响。在2020年的第三季度，13我们%的员工要么被暂时解雇，要么受到某种形式的补偿减少。该公司合作伙伴和客户的运营也同样受到干扰。新冠肺炎病毒的全球传播已导致全球经济活动放缓。而持续时间和范围
10
目录
新冠肺炎疫情的发展取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如遏制行动的程度和效果，它已经对全球经济产生了不利影响，新冠肺炎疫情最终产生的社会和经济影响仍是未知数。特别是，持续的新冠肺炎疫情对航空业造成了重大干扰，导致国内外航空旅行需求大幅减少，这种情况可能会在可预见的未来持续下去。除以下所述的影响外，航空旅行需求的大幅下降反过来又给公司带来重大风险，公司目前并不能完全评估甚至预见所有这些风险，并可能对应收账款的收款产生负面影响，导致公司的承租人客户无法签订新的租约，减少新客户和现有客户在租赁或备件或设备方面的支出，降低使用费，导致公司的一些客户倒闭，并限制公司人员前往客户和潜在客户的能力，所有这些经营业绩和财务状况。虽然新冠肺炎疫情对我们流动性和资本资源的全面影响存在重大不确定性，但截至本报告日期，我们相信我们的现金流动性、股权基础、内部产生的资金和现有的债务安排足以维持我们在未来12个月的运营水平。由于近期事件的影响，包括市场状况下滑带来的挑战，该公司在2020年进行了季度中期减值分析。分析结果表明，不是的2020年第三季度的额外减值和美元0.5在截至2020年9月30日的9个月中，二净账面价值超过各自公允价值的发动机。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，与去年同期相比，我们的平均利用率下降，收入相应下降，零部件和设备销售额大幅下降。此外，截至2020年9月30日，该公司已在某些情况下同意租金优惠，导致租金收入总计减少$2.12020年第三季度为100万美元，5.22020年到目前为止，有1.2亿美元。租金优惠为承租人提供延期付款选择或减租，但经修订的现金流与原来的租赁协议大致相同或较少(即出租人的权利及承租人的责任并无大幅增加)。因此，减租后的租金宽减符合新冠肺炎的实际权宜之计，以解释修订框架外的租金宽减。

除未经审核简明综合财务报表所反映者外，本公司并不知悉任何与新冠肺炎疫情有关的特定事件或情况需要其更新其估计或判断或调整其资产或负债的账面价值。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。

(d)   近期会计公告

公司近期采用的会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-03“金融工具的编纂改进”(“ASU 2020-03”)。亚利桑那州立大学通过消除不一致之处并提供澄清，改进了各种编纂主题，使编纂更易于应用。符合性修订自发布之日起生效，并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了美国会计准则委员会第2020-04号文件，题为《参考汇率改革(主题848)，促进参考汇率改革对财务报告的影响》，为将美国公认会计原则应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将因参考汇率改革而停止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了临时可选的权宜之计和例外。除其他事项外，对于所有类型的套期保值关系，指导意见允许实体改变参考利率和与参考利率改革相关的其他关键术语，而不必重新计量价值或重新评估之前的会计决定。本指南中的修订应具有前瞻性，对于截至12月31日的财年的公司，有效期为2020年1月1日至2022年12月31日。本指南自2020年1月1日起生效。当过渡发生时，该公司预计将在2022年12月31日之前将这一便利措施应用于其现有的债务工具和参考伦敦银行间同业拆借利率的利率掉期，以及参考伦敦银行间同业拆借利率或其他已停止的参考利率的任何其他新交易。采用这种ASU并没有影响公司的合并财务报表。

公司将采用的最新会计声明

2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度报告，“金融工具--信贷损失(话题326)金融工具信用损失的衡量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13将以摊余成本计量的金融资产信贷损失的计量从已发生损失方法修订为预期损失方法。ASU 2016-13年度影响应收贸易账款、债务证券、租赁净投资以及代表现金收入权的大多数其他金融资产。有关重大估计和信用质量的额外披露也被要求。2018年11月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-19年“对主题326-金融工具-信贷损失的编纂改进”。本会计准则澄清了经营性租赁应收账款的会计处理采用租赁指引，而不是作为金融工具。2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04《对主题326，金融工具-信用损失，主题815，衍生工具和对冲，以及主题825，金融》的编纂改进
11
目录
仪器。“本ASU澄清了ASU 2016-13年度产生的各种范围划分和其他问题。2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-03“金融工具的编纂改进”。该ASU改进了主题842和主题326的编码并修正了其交互。本ASU中的修正案将于2023年1月1日对本公司生效，并允许提前采用。该公司预计将从2023年1月1日起采用这一最新会计准则。本公司正在评估对合并财务报表的潜在影响。

2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度“所得税(740主题)：简化所得税会计核算”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12还通过澄清和修改现有指南，改进了对主题740的其他领域的GAAP的一致性应用，并简化了GAAP的应用。本ASU在2020年12月15日之后的中期和年度有效，允许提前采用。该公司计划从2021年1月1日起采用这一指导方针，目前正在评估采用该指导方针将对合并财务报表和相关披露产生的潜在影响。
2. 与客户签订合同的收入

以下表格按主要来源分列了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的收入(单位：千)：
截至2020年9月30日的三个月租赁公司和
相关业务		零配件销售淘汰(1)总计
租赁收入$65,381 $— $— $65,381 
零配件和设备销售115 3,000 (227)2,888 
托管服务2,382 — — 2,382 
其他收入(39)35 (34)(38)
总收入$67,839 $3,035 $(261)$70,613 

截至2019年9月30日的三个月租赁公司和
相关业务		零配件销售淘汰(1)总计
租赁收入(2)$89,145 $— $— $89,145 
零配件和设备销售9,583 14,826 — 24,409 
出售租赁设备的收益4,589 — — 4,589 
托管服务2,181 — — 2,181 
其他收入(2)35 72 (65)42 
总收入$105,533 $14,898 $(65)$120,366 

截至2020年9月30日的9个月租赁公司和
相关业务		零配件销售淘汰(1)总计
租赁收入$204,437 $— $— $204,437 
零配件和设备销售1,442 13,633 (227)14,848 
出售租赁设备的收益1,367 — — 1,367 
托管服务6,508 — — 6,508 
其他收入38 302 (295)45 
总收入$213,792 $13,935 $(522)$227,205 

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截至2019年9月30日的9个月租赁公司和
相关业务		零配件销售淘汰(1)总计
租赁收入(2)$235,307 $— $— $235,307 
零配件和设备销售12,334 44,163 — 56,497 
出售租赁设备的收益19,279 — — 19,279 
托管服务8,263 — — 8,263 
其他收入(2)571 197 (182)586 
总收入$275,754 $44,360 $(182)$319,932 
_____________________________
(1)代表我们可报告部门之间产生的收入。
(2)自2020年9月30日起，某些金额已重新分类，以符合分类。
一位客户入账12.2在截至2020年9月30日的9个月中，占租赁租金收入总额的30%。在截至2019年9月30日的9个月里，没有任何客户的租赁租金收入占到总租赁租金收入的10%以上。
3.  投资

2011年，本公司与三井物产株式会社达成协议，参与一家总部位于都柏林的爱尔兰有限公司-Willis Mitsui&Company Engine Support Limited(“WMES”)成立的合资企业，目的是采购和租赁喷气发动机。每个合伙人都持有五十本公司在合资企业中拥有百分之百的权益，并采用权益法记录投资活动。截至2020年9月30日，WME拥有一个租赁组合，包括一张应收票据，36引擎和五账面净值为#美元的飞机296.7百万

2014年，本公司与中国航空用品进出口总公司(“CASC”)签订协议，将参与一家名为CASC Willis发动机租赁有限公司(“CASC Willis”)的合资企业，该合资企业位于中国上海。每个合伙人都持有五十本公司在合资企业中拥有百分之百的权益，并采用权益法记录投资活动。CASC Willis收购并向中国航空公司租赁喷气发动机，专注于中华人民共和国对租赁商用飞机发动机和航空资产的需求。截至2020年9月30日，CASC Willis拥有以下租赁组合四账面净值为$的发动机48.7百万
截至2020年9月30日的9个月WMESCASC Willis总计
(千)
截至2019年12月31日对合资企业的投资$44,134 $13,802 $57,936 
合资企业收益1,981 631 2,612 
分布(7,200)— (7,200)
外币折算调整— 325 325 
截至2020年9月30日对合资企业的投资$38,915 $14,758 $53,673 

简明综合损益表上的“其他收入”包括赚取的管理费#美元。0.4百万美元和0.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别为100万美元和1.2百万美元和$1.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别有100万美元与WME租赁组合的发动机维修有关。

在截至2020年9月30日的9个月内，公司销售一根据会计准则编纂(“ASC”)842分类的WME应收票据，金额为#美元。8.4百万这笔交易导致销售亏损$。0.11000万美元在合并综合收益表上记入其他收入，并在合并现金流量表中作为一项经营活动反映。本公司根据已有的管理安排继续参与该资产，并已将相关管理费收入(相当于发动机维修的适当补偿)单独计入合并综合收益表中的其他收入，并在综合现金流量表中作为经营活动反映。此外，出售应收票据所收到的收益在合并现金流量表中反映为一项投资活动。

在截至2019年9月30日的9个月内，本公司销售五向世界海洋生态系统提供飞机和其他设备，价格为#美元。76.4百万此外，在截至2019年9月30日的9个月中，WME销售了一该公司全资子公司威利斯航空服务公司(Willis Aeronautical Services，Inc.)的发动机2.62000万。

有不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的9个月里，向CASC Willis销售飞机或发动机。

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下表列出了100%的世界海洋生态系统的未经审计的汇总财务信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：万人)(单位：万人)
营业收入$9,610 $13,007 $29,525 $36,144 
费用7,539 10,076 25,718 28,436 
WMES净收入$2,071 $2,931 $3,807 $7,708 

九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
(千)
总资产$310,722 $322,606 
总负债225,761 227,052 
WMES净股本总额$84,961 $95,554 

4.  债务义务

债务包括以下内容：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
(单位：万人)
贷款利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1个月1.38在2020年9月30日，由发动机固定。该基金承诺的金额为#美元。1.02024年9月30日到期，2024年6月到期
$518,000 $397,000 
West V Series A 2020年到期定期票据，固定利率为3.23%，2045年3月到期，由发动机固定
296,101 — 
West V Series B 2020年到期定期票据，固定利率为4.21%，2045年3月到期，由发动机固定
41,152 — 
West V Series C 2020年期应付定期票据，固定利率为6.66%，2045年3月到期，由发动机固定
19,781 — 
West IV Series A 2018年到期定期票据，固定利率为4.75%，2043年9月到期，由发动机担保
283,651 307,014 
West IV Series B 2018年到期定期票据，固定利率为5.44%，2043年9月到期，由发动机担保
40,522 43,859 
West III Series A 2017年应付定期票据，固定利率为4.69%，2042年8月到期，由发动机固定
235,790 257,754 
WEST III B系列2017年到期定期票据，固定利率为6.36%，2042年8月到期，由发动机固定
33,719 36,860 
WEST II系列A 2012年到期定期票据，固定利率为5.50%，2020年3月偿还，由发动机担保
— 211,572 
应付票据，利率为三个月期伦敦银行同业拆借利率，保证金为1.85%至2.50%于2020年9月30日，2022年7月到期，由发动机担保
6,429 7,286 
应付票据，固定利率为3.18%，2024年7月到期，由飞机担保
7,722 9,124 
1,482,867 1,270,469 
减去：未摊销债务发行成本(20,137)(19,463)
债务总额$1,462,730 $1,251,006 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，一个月期LIBOR分别为0.15%和1.76%。截至2020年9月30日和2019年12月31日，三个月期LIBOR分别为0.23%和1.91%。

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截至2020年9月30日的未偿还本金预计将偿还如下：
年(单位：万人)
2020$14,996 
202152,529 
202258,398 
202353,527 
2024570,693 
此后732,724 
总计$1,482,867 

2020年3月，WLFC及其直接、合并的VIE Willis Engine Structure Trust V(“West V”)(前身为Willis Engine Securitiization Trust II(“Willis Engine Securitiization Trust II”))完成了1美元的发行。366.2本金总额为百万元的定息票据(“债券”)。债券分三个系列发行，其中甲系列债券的本金总额为$。303.0100万美元，发行的B系列债券本金总额为$42.1百万元及C系列债券发行，本金总额为$21.1百万除其他事项外，这些债券的担保是由West V在以下投资组合中的直接和间接所有权权益担保的54飞机引擎和三机身，包括25飞机引擎和三个根据资产购买协议，West V将从WLFC购买的机身。

A系列债券的固定票面利率为3.228%，预期到期日约为八年了最终到期日为2045年3月15日，B系列债券的固定票面利率为4.212%，预期到期日约为八年了最终到期日为2045年3月15日，C系列债券的固定票面利率为6.657%，预期到期日约为八年了最终到期日为2045年3月15日。A系列债券的发行价为99.99859面值的%，B系列债券的发行价为99.99493面值百分比和C系列债券的发行价为99.99918面值的%。债券本金根据债券契据所载的优先付款次序，在可用现金的范围内按月支付。在符合某些条件的情况下，West V出售资产的收益将在West V当选时用于减少West V的债务或购买其他发动机或机身。

该公司确认了一美元4.7在2020年3月偿还2012年西部II系列A期定期票据时，债务清偿的百万美元损失。

几乎所有上述债务都需要持续遵守某些金融契约，包括债务/股本比率、最低有形净值和最低利息覆盖率，以及其他资格标准，包括客户和地理集中度限制。该公司还必须遵守某些消极的金融契约，如禁止留置权、垫款、业务变更、出售资产、分红和股票回购。这些契约每月或每季度进行测试，截至2020年9月30日，公司完全符合所有财务契约要求。
5.  衍生工具

该公司定期持有利率衍生工具，以减轻对利率变化的风险敞口，主要是一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，利率为1美元524.4百万美元和$404.3截至2020年9月30日和2019年12月31日的浮动利率借款分别为100万美元。作为一项政策，管理层不会将衍生品用于投机目的。*截至2020年9月30日，本公司已二利率互换协议。一利率互换协议是在2016年签订的，名义上未偿还金额为#美元。100.0百万美元，剩余期限为7截至2020年9月30日的月份。于二零一九年内，本公司订立一名义上未偿还金额为#美元的额外固定利率利率互换协议100.0百万美元，剩余期限为45截至2020年9月30日的月份。衍生工具被指定为现金流量对冲，并按公允价值记录。

该公司评估了掉期对冲与其可变利率债务相关的利率风险的有效性，并在掉期开始日得出结论，掉期在对冲该风险方面非常有效。本公司持续评估套期保值关系的有效性。

本公司使用贴现现金流技术估计衍生工具的公允价值，并在评估本公司和交易对手的不履行风险时使用了证实可观察到的市场数据的信誉投入。衍生工具的估值需要对相关变量作出某些假设，而使用不同的假设将导致不同的估值。管理层认为，在此期间，它一直在应用假设。本公司采用套期保值会计，并通过其他综合会计方法对其现金流量套期保值的公允价值变动进行会计处理。
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所有衍生工具的收入。

利率掉期的公允净值为净负债#美元。4.8百万美元和$1.7分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。该公司记录的利息支出为#美元。0.7百万元及$(0.1)分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内达到100万美元，以及1.3百万元及$(0.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，分别来自衍生品工具的100万美元。

衍生工具对损益表收益和综合收益的影响 

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月与现金流对冲相关的财务报表影响的其他信息：
衍生品在现金流和套期保值关系中的作用在衍生工具保单中确认的损益金额
(有效部分)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：万人)(单位：万人)
利率合约$684 $(223)$(3,088)$(1,907)
总计$684 $(223)$(3,088)$(1,907)

被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值变动的有效部分被报告为其他全面收益的组成部分，并在被对冲的交易影响收益或预测交易很可能不会发生的期间重新分类为收益。套期保值的无效部分(如果有的话)计入当期收益。截至2020年9月30日的一段时间内，对冲没有无效。

交易对手信用风险

本公司根据其套期保值协议评估交易对手的信誉。利率互换的对手方是拥有投资级信用评级的大型金融机构。根据该等评级，本公司相信交易对手具有信誉，且其在对冲协议下的持续表现是可能的，并不要求交易对手向本公司提供抵押品或其他担保。
6.  所得税

截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为$3.1百万美元和$11.7分别为百万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率为50.6%和48.0%。截至2019年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为$7.0百万美元和$18.8分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的有效税率为22.5%和23.3%。实际税率的增加主要是由于美国国税局代码第162(M)条规定的高管薪酬超过100万美元。

本公司对不寻常或不常见项目的税费或福利在其发生的期间进行离散记录。该公司的税率可能会根据租赁给国内外承租人的资产组合、州税收、国税法第162(M)条规定的超过100万美元的高管薪酬以及许多其他因素(包括税法的变化)而发生变化。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)允许雇主推迟缴存和支付雇主应在2020年3月27日至2020年12月31日之间缴纳的社会保障税部分。取而代之的是，法律允许雇主在2021年底之前存入这些延期付款的一半，在2022年底之前存入另一半。该公司选择利用所提供的救济，截至2020年9月30日，该公司已获得0.2百万美元的递延工资税债务。
7. 公允价值计量

金融工具的公允价值代表该金融工具在自愿各方之间的当前交易中可以交换的金额，而不是在强制出售或清算中。公允价值估计是根据有关金融工具的相关市场信息在特定时间点作出的。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和判断问题，因此不能准确厘定。

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会计准则将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债而支付的价格。会计准则建立了公允价值等级，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，并确定以下三个可用于计量公允价值的投入水平：

级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。

第2级-第1级以外可直接或间接观察到的输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或其他可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的输入。

第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。

该公司在估算金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：

•现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款：由于其短期性质，随附的简明综合资产负债表中报告的金额接近公允价值。

•应收票据: 公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的应收票据未偿还余额的账面价值估计约为1美元。160.7百万美元和$39.7根据估计未来付款的公允价值，估计未来付款的公允价值分别为600万欧元，该估计未来付款是根据每期末接近现行市场利率(第2级投入)的利率计算的。

•债务义务：本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿债务余额的账面价值估计约为$1,333.3百万美元和$1,262.6根据估计未来付款的公允价值，分别按每期末的现行市场利率(第2级投入)计算，估计未来付款的公允价值为1000万欧元。

按公允价值经常性计量和记录的资产

截至2020年9月30日和2019年12月31日，由于使用的投入可以得到可观察到的市场数据的证实，本公司基于二级投入计量了其利率互换协议的公允价值。本公司使用贴现现金流技术估计衍生工具的公允价值，并使用信誉投入来证实可观察到的市场数据，评估本公司和交易对手的不履行风险。利率互换的公允净值为#美元。4.8百万美元和$1.7百万美元，分别代表截至2020年9月30日和2019年12月31日的净负债。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，净负债为$1.3百万元及$(0.5)百万美元被记录为利息支出。

在非经常性基础上按公允价值计量和记录的资产

本公司根据独立评估、市场报价(如收购要约)和其他因素确定持有和使用的长期资产的公允价值，如为经营租赁而持有的设备和为出售而持有的设备。当资产的账面价值超过其公允价值时，计入减值费用。该公司使用第二级投入来衡量持有的租赁设备和出售的设备的减记。
损失总额：
截至9月30日的9个月，
20202019
(单位：万人)
保留以供租赁的设备$14,301 $11,233 
持有待售设备70 88 
总计$14,371 $11,321 

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减记$14.4在截至2020年9月30日的9个月里，由于管理层做出了货币化的决定，这一数字达到了100万10出售给第三方或部分出售的发动机，其账面净值超过了预计收益；以及二由于我们的损伤分析，发动机。截至2020年9月30日，包括在为租赁和出售而持有的设备内的金额为$27.5百万美元的剩余账面价值14以前被记录下来的发动机。

减记$11.3在截至2019年9月30日的9个月内，11由于管理层决定拆分发动机或出售发动机，导致净账面价值超过估计收益。
8.  每股收益

每股普通股基本收益的计算方法是将净收入、减去优先股股息和增加优先股发行成本除以当期已发行普通股的加权平均数。库存股不包括在已发行普通股的加权平均数之外。普通股股东应占稀释每股收益是根据当期已发行普通股和稀释证券的加权平均数计算的。稀释证券是普通股等价物，可以低于市场价自由转换为普通股，或者在转换后稀释收益。普通股等价物的净影响是基于按库存股方法授予限制性股票时将发行的增量普通股。如果普通股等价物是反摊薄的，则不包括在稀释后每股收益中。此外，可赎回优先股不可转换，不影响稀释股份。

有0.2在截至2020年9月30日的三个月的稀释加权平均每股普通股收益的计算中不包括100万股反稀释股票。有不是的截至2020年9月30日的9个月内的反稀释股票。有不是的截至2019年9月30日的三个月和九个月内的反稀释股票。

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
普通股股东应占净收益$2,144 $23,232 $10,139 $59,432 
已发行基本加权平均普通股5,972 5,847 5,948 5,831 
潜在稀释普通股99 247 150 214 
稀释加权平均已发行普通股6,071 6,094 6,098 6,045 
基本加权平均每股普通股收益$0.36 $3.97 $1.70 $10.19 
稀释加权平均每股普通股收益$0.35 $3.81 $1.66 $9.83 

9. 权益

普通股回购

自2018年12月31日起，董事会批准更新现有的普通股回购计划，将该计划延长至2020年12月31日，并修改该计划，允许回购至多$60.0百万美元的公司普通股，直至该日。回购的股票将立即停用。在截至2020年9月30日的9个月内，公司共回购了55,426普通股，价格约为$1.5百万美元，加权平均价为$27.24每股。截至2019年9月30日止九个月内，本公司共回购72,324普通股，价格约为$3.6百万美元，加权平均价为$49.29每股。自2020年7月2日起，公司终止了10b5-1计划。

可赎回优先股

股息：公司的A-1系列优先股和A-2系列优先股按年利率派发季度股息6.5每股百分比。于截至2020年及2019年9月30日止九个月内，本公司共派发股息$2.4百万美元和$2.5A-1系列优先股和A-2系列优先股分别为100万美元。有关公司可赎回优先股的其他披露，请参阅2019年10-K表格中的注释12。
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10.  基于股票的薪酬计划

股票薪酬费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：万人)(单位：万人)
2007年股票激励计划$707 $1,099 $2,435 $3,501 
2018年股票激励计划2,329 1,071 5,626 2,046 
员工购股计划77 31 184 41 
股票薪酬总支出$3,113 $2,201 $8,245 $5,588 

重要的股票薪酬计划如下所述。

2007年5月通过了“2007年股权激励计划”(“2007年计划”)。在2007年的计划下，总共有2,800,000股票被授权以限制性股票奖励(“RSA”)或股票期权的形式获得基于股票的补偿。RSA受制于基于服务的归属，通常是在一和三年，在授予奖励之前，必须经过一段特定的连续受雇期限。与这些奖励相关的费用在各自的授权期内以直线方式确认，并在发生没收时计入。对于奖励的任何归属部分，确认的累计补偿成本金额等于授予日期实际归属的奖励部分的公允价值部分。截至2020年9月30日，有不是的根据2007年计划未偿还的股票期权。

《2018年股权激励计划》(《2018年计划》)于2018年5月通过。根据2018年计划，共有800,000股票被授权以股票为基础的补偿，加上2007年计划下剩余的股票数量和2007计划下任何未来被没收的奖励，以RSA的形式。RSA受制于基于服务和绩效的归属，通常在一和三年，在授予奖品之前，必须经过特定的连续受雇或服务期限。与这些奖励相关的费用在各自的授权期内以直线方式确认，并在发生没收时计入。对于奖励的任何归属部分，确认的累计补偿成本金额等于授予日期实际归属的奖励部分的公允价值部分。

截至2020年9月30日，本公司已授予587,0002018年计划下的RSA，并已307,596可供未来发行的股票。限制性股票奖励的公允价值等于授予日的股价。

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内2007年和2018年计划下的限制性股票活动：
股份
截至2019年12月31日的余额505,467 
已授股份307,600 
没收的股份— 
归属股份(229,414)
截至2020年9月30日的余额583,653 

根据2018年4月1日生效的修订和重述的员工购股计划(ESPP)，325,000普通股已预留供发行。符合条件的员工可指定不超过10根据ESPP购买普通股的每个支付期将扣除其现金补偿的%。参赛者购买的商品不得超过1,000股票或$25,000任何一个日历年的普通股。每年1月31日和7月，31股普通股被购买，其中包括员工在前六个月的工资扣除，每股价格为85买入日普通股市场价与进入发行期时普通股市场价中较小者的百分比。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，11,418和13,663普通股分别是根据ESPP发行的。公司在员工购买股票时，通过其转让代理发行新股。
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11. 可报告的细分市场

本公司拥有二须申报业务类别：(I)租赁及相关业务，主要根据营运租赁收购及租赁商用飞机、飞机引擎及其他飞机设备，以及选择性购入及转售商用飞机发动机及其他飞机设备及其他相关业务；及(Ii)零配件销售，涉及购买及转售售后引擎零件、整机、引擎模组及便携式飞机组件。

该公司根据扣除一般和行政费用后的利润或亏损来评估每个部门的业绩。虽然该公司相信在两家公司之间存在协同效应二业务细分，这些细分是分开管理的，因为每个细分需要不同的业务战略。

下表汇总了可报告的细分市场(以千为单位)：
截至2020年9月30日的三个月租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰(1)总计
收入：
租赁租金收入$30,025 $— $— $30,025 
维修储备收入32,302 — — 32,302 
零配件和设备销售115 3,000 (227)2,888 
其他收入5,397 35 (34)5,398 
总收入67,839 3,035 (261)70,613 
费用：
折旧及摊销费用23,993 29 — 24,022 
零配件和设备销售成本2 4,123 — 4,125 
设备减记5,245 — — 5,245 
一般和行政15,578 656 227 16,461 
技术费用827 — — 827 
净融资成本：
利息支出15,351 — — 15,351 
债务清偿损失— — — — 
总财务成本15,351 — — 15,351 
总费用60,996 4,808 227 66,031 
营业收益(亏损)$6,843 $(1,773)$(488)$4,582 
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截至2019年9月30日的三个月租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰(1)总计
收入：
租赁租金收入$49,090 $— $— $49,090 
维修储备收入39,173 — — 39,173 
零配件和设备销售9,583 14,826 — 24,409 
出售租赁设备的收益4,589 — — 4,589 
其他收入3,098 72 (65)3,105 
总收入105,533 14,898 (65)120,366 
费用：
折旧及摊销费用22,716 20 — 22,736 
零配件和设备销售成本7,825 12,370 — 20,195 
设备减记6,954 — — 6,954 
一般和行政22,081 1,176 — 23,257 
技术费用1,739 — — 1,739 
净融资成本：
利息支出16,572 — — 16,572 
债务清偿损失— — — — 
总财务成本16,572 — — 16,572 
总费用77,887 13,566 — 91,453 
运营收益$27,646 $1,332 $(65)$28,913 

截至2020年9月30日的9个月租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰(1)总计
收入：
租赁租金收入$114,874 $— $— $114,874 
维修储备收入82,816 — — 82,816 
零配件和设备销售1,442 13,633 (227)14,848 
出售租赁设备的收益1,367 — — 1,367 
其他收入13,293 302 (295)13,300 
总收入213,792 13,935 (522)227,205 
费用：
折旧及摊销费用71,107 69 — 71,176 
零配件和设备销售成本154 13,307 — 13,461 
设备减记14,371 — — 14,371 
一般和行政48,928 2,101 227 51,256 
技术费用3,422 — — 3,422 
净融资成本：
利息支出47,136 — — 47,136 
债务清偿损失4,688 — — 4,688 
总财务成本51,824 — — 51,824 
总费用189,806 15,477 227 205,510 
营业收益(亏损)$23,986 $(1,542)$(749)$21,695 
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截至2019年9月30日的9个月租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰(1)总计
收入：
租赁租金收入$142,484 $— $— $142,484 
维修储备收入90,998 — — 90,998 
零配件和设备销售12,334 44,163 — 56,497 
出售租赁设备的收益19,279 — — 19,279 
其他收入10,659 197 (182)10,674 
总收入275,754 44,360 (182)319,932 
费用：
折旧及摊销费用62,975 62 — 63,037 
零配件和设备销售成本9,913 37,279 — 47,192 
设备减记11,321 — — 11,321 
一般和行政61,974 4,112 — 66,086 
技术费用4,933 1 — 4,934 
净融资成本：
利息支出51,232 — — 51,232 
债务清偿损失220 — — 220 
总财务成本51,452 — — 51,452 
总费用202,568 41,454 — 244,022 
运营收益$73,186 $2,906 $(182)$75,910 
______________________________
(1)代表我们的运营部门之间产生的收入。
租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰总计
截至2020年9月30日的总资产$2,096,376 $52,847 $— $2,149,223 
截至2019年12月31日的总资产$1,898,313 $42,295 $— $1,940,608 

12. 关联方交易
合资企业

简明综合损益表上的“其他收入”包括赚取的管理费#美元。0.4百万美元和0.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别为100万美元和1.2百万美元和$1.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别有100万美元与WME租赁组合的发动机维修有关。

在截至2020年9月30日的9个月内，公司销售一WME应收票据#美元8.4百万在截至2019年9月30日的9个月内，本公司销售五向世界海洋生态系统提供飞机和其他设备，价格为#美元。76.4百万此外，在截至2019年9月30日的9个月中，WME销售了一该公司全资子公司威利斯航空服务公司(Willis Aeronautical Services，Inc.)的发动机2.62000万。

有不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的9个月里，向CASC Willis销售飞机或发动机。

董事会独立董事于今年10月批准了公司与首席执行官的租赁协议，以支持公司的船舶租赁业务。这份租约规定向我们的首席执行官支付#美元。500/日使用他的标书支持我们的船舶租赁给第三方承租人。此外，该公司还购买了一份船体保险单，供我们的首席执行官投标，保险费率为#美元。6,800每年，另加一次性订阅费$695在为公司船舶租赁业务服务期间为其投标书投保。
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13. 后续事件
于2020年10月30日，本公司就其日期为2019年6月7日的第四份经修订及重订信贷协议(“经修订信贷协议”)订立一项有限豁免(“豁免”)，该豁免经日期为2019年12月13日的第四份经修订及重订信贷协议第1号修正案及第5号修订担保协议修订。豁免规定在计算客户集中限额时，在指定期间部分剔除若干资产账面价值，因为该等限额已在经修订信贷协议中界定。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与未经审计的简明综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在本季度报告的第I部分，表格10-Q的第291项下。此外，还应参考我们已审计的合并财务报表及其附注，以及2019年Form 10-K中包含的相关“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。除历史综合财务信息外，以下讨论包含反映我们计划、估计和信念的前瞻性陈述，包括新冠肺炎疫情对我们业务、经营业绩和财务状况的潜在影响。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。本次讨论和我们的合并财务报表中包含的财务信息可能不能反映我们未来的综合财务状况、经营业绩、股本和现金流量的变化。见本报告前面的“关于前瞻性陈述的特别说明”。
概述

我们的核心业务是根据运营租赁收购和租赁商用飞机和飞机发动机及相关飞机设备，我们有时将所有这些统称为“设备”。截至2020年9月30日，除2020年签订的七份租赁和2019年签订的两份租赁外，我们所有的租赁都是经营性租赁，这两份租赁根据会计准则编纂(ASC)842被归类为应收票据。截至2020年9月30日，我们在42个国家拥有68个承租人。由于设备收购和销售，我们的产品组合不断变化。截至2020年9月30日，我们为运营租赁组合持有的16.165亿美元设备和1.596亿美元的应收票据代表了258台发动机、9架飞机、10个其他租赁零部件和设备以及一艘海船。截至2020年9月30日，我们还代其他方管理了408台发动机、飞机及相关设备。

我们的全资子公司威利斯资产管理有限公司(“威利斯资产管理”)专注于发动机管理和咨询业务。威利斯航空服务公司(“威利斯航空”)是一家全资子公司，主要业务是通过收购或寄售飞机和发动机来销售飞机发动机零部件和材料。

我们积极管理我们的投资组合，并组织我们的租赁，以最大化我们租赁资产的剩余价值。我们的租赁业务主要集中在CFMI、通用电气、普惠、劳斯莱斯和国际航空发动机制造的流行的第四阶段商用喷气式发动机。这些发动机是世界上使用最广泛的发动机，为空客、波音、庞巴迪和巴西航空工业公司的飞机提供动力。

新冠肺炎的冲击

在今年余下的时间里，我们计划继续专注于成本控制，并谨慎对待我们的资本支出。我们暂时关闭了总部和其他办公室，要求我们的员工和承包商主要在远程工作，并实施了旅行限制，所有这些都严重扰乱了我们的业务运营方式。我们采取了各种积极行动，试图减轻新冠肺炎疫情造成的金融影响。此外，在2020年第三季度，我们13%的员工要么被暂时解雇，要么受到某种形式的补偿减少。我们的合作伙伴和客户的运营也同样受到了干扰。新冠肺炎病毒的全球传播已导致全球经济活动放缓。虽然新冠肺炎疫情的持续时间和范围取决于目前无法准确预测的未来事态发展，如遏制行动的程度和效果，但它已经对全球经济产生了不利影响，新冠肺炎疫情的最终社会和经济影响尚不清楚。特别是，持续的新冠肺炎疫情对航空业造成了重大干扰，导致国内外航空旅行需求大幅下降，这种情况可能会在可预见的未来持续下去。除了下面描述的影响之外，航空旅行需求的大幅下降也给我们公司带来了重大风险，我们目前并不能完全评估甚至预见所有这些风险，而且可能会对应收账款的收回产生负面影响，导致我们的承租人客户无法签订新的租约，减少新老客户在租赁或备件或设备方面的支出，降低使用费，导致我们的一些客户倒闭。, 并限制我们人员前往客户和潜在客户的能力，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。由于近期事件的影响，包括市场状况下滑带来的挑战，我们进行了
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2020年季度中期减值分析。分析结果显示，2020年第三季度没有额外减值，截至2020年9月的9个月，账面净值超过各自公允价值的两台发动机的额外减值为50万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，与去年同期相比，我们的平均利用率下降，收入相应下降，零部件和设备销售额大幅下降。此外，截至2020年9月30日，在某些情况下，我们已同意租金优惠，这导致2020年第三季度的租金收入总共减少了210万美元，2020年迄今的租金收入减少了520万美元。新冠肺炎疫情对我们截至2020年9月30日的9个月的业务和财务业绩造成了实质性影响，并正在影响我们第四季度的业务，此后这种影响可能会无限期地继续下去。

新冠肺炎对航空业以及我们的业务的影响的范围和性质都在继续发展，结果还不确定。鉴于与新冠肺炎有关的瞬息万变的市场和经济状况的不确定性，我们将继续评估对我们的业务和财务状况的影响的性质和程度。新冠肺炎疫情对我们公司的最终影响程度将取决于未来的事态发展，这种影响可能会持续很长一段时间。
关键会计政策和估算

根据第7项中提供的信息，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。管理层对我们2019年表格10-K中包含的财务状况和经营结果的讨论和分析。
运营结果
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
收入摘要如下：
截至9月30日的三个月，
20202019%变化
(千美元)
租赁租金收入$30,025 $49,090 (38.8)%
维修储备收入32,302 39,173 (17.5)%
零配件和设备销售2,888 24,409 (88.2)%
出售租赁设备的收益— 4,589 (100.0)%
其他收入5,398 3,105 73.8 %
总收入$70,613 $120,366 (41.3)%
租赁租金收入。租赁租金收入包括长期和短期发动机租赁、飞机租赁以及其他租赁零部件和设备的租金收入。在截至2020年9月30日的三个月中，租赁租金收入从截至2019年9月30日的三个月的4,910万美元下降至3,000万美元，降幅为38.8%。减少的主要原因是2020年第三季度的平均使用率和租金优惠与上年同期相比有所下降，这与新冠肺炎疫情的影响直接相关。在截至2020年9月30日的三个月内，我们购买了总计500万美元的设备(包括资本化成本)，其中包括为我们的租赁组合购买的其他零部件和设备。在截至2019年9月30日的三个月里，我们购买了总计7550万美元的设备(包括资本化成本)，其中主要包括为我们的租赁组合购买的31台发动机和一架飞机。
截至2020年9月30日和2019年9月30日，持有租赁的设备的账面净值总额分别为16.165亿美元和16.249亿美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，平均利用率(基于账面净值)分别约为86%和89%。

维修储备收入。截至2020年9月30日的三个月，维修储备收入减少了690万美元，降幅为17.5%，从截至2019年9月30日的三个月的3920万美元降至3230万美元。受租赁终止补偿的影响，截至2020年9月30日的三个月，长期维护收入为3060万美元，而上一季度为1990万美元。“不可报销”的维修储备收入直接受到租赁发动机飞行小时数和周期的影响。由于与新冠肺炎疫情相关的全球航班运输量下降，租赁的发动机“无偿”使用费产生了170万美元的短期维护收入，而上一季度为1920万美元。

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零配件和设备销售。截至2020年9月30日的三个月，零部件和设备销售额减少了2150万美元，降幅为88.2%，而截至2019年9月30日的三个月为2440万美元。截至2020年9月30日的三个月，备件销售额为290万美元，而2019年同期为1500万美元。零部件销量下降的同时，全球航班运输量也出现了放缓，这直接受到了新冠肺炎疫情的影响。在截至2020年9月30日的三个月里，没有设备销售，而2019年同期两台发动机的销售额为940万美元。
出售租赁设备的收益。在截至2020年9月30日的三个月里，租赁设备的销售没有任何收益。D在截至的三个月内2019年9月30日，我们出售了租赁组合中的四个发动机、一个机身和一架飞机，净收益为460万美元。
其他收入。在截至2020年9月30日的三个月里，其他收入增加了230万美元，从截至2019年9月30日的三个月的310万美元增加到540万美元。与上年同期相比，2020年第三季度的增长主要反映了我们应收票据利息收入的增加。其他收入还包括向WME出售应收票据的净亏损10万美元。
折旧和摊销费用。截至2020年9月30日的三个月，折旧和摊销费用增加了130万美元，增幅为5.7%，达到2,400万美元，而截至2019年9月30日的三个月为2,270万美元。这一增长反映了与去年同期相比，新一代发动机产品组合的变化。
零配件和设备销售成本。截至2020年9月30日的三个月，零部件和设备销售成本减少了1610万美元，降幅为79.6%，而截至2019年9月30日的三个月为2020万美元。截至2020年9月30日的三个月，零部件销售成本为410万美元，而去年同期为1240万美元，原因是零部件销售下降，加上成本或市场减记和报废销售减少。销量下降的原因是新冠肺炎疫情的影响导致全行业需求下降。截至2020年9月30日的三个月没有设备销售成本，而去年同期为780万美元。
设备的减记。截至2020年9月30日的三个月，设备减记为520万美元，主要反映了六台发动机的减记。在截至2019年9月30日的三个月里，设备减记为700万美元，反映出7台发动机的减记。
一般和行政费用。截至2020年9月30日的三个月，一般和行政费用减少了680万美元，降幅为29.2%，而截至2019年9月30日的三个月为2330万美元。这一减少主要反映了由于今年迄今的经营业绩以及商务旅行支出减少的影响，当期没有应计奖金。
技术费用。*技术费用包括发动机维修的未资本化成本、发动机推力租赁费用、外包技术支持服务、转租发动机租赁费用、发动机储存和运费。截至2020年9月30日的三个月，技术费用减少了90万美元，降幅为52.4%，而截至2019年9月30日的三个月为170万美元。这一下降反映了技术支持服务的减少，这是由于新冠肺炎疫情的影响导致全行业需求下降。
净财务成本。截至2020年9月30日的三个月，净融资成本减少120万美元，至1540万美元，而截至2019年9月30日的三个月，净融资成本为1660万美元。减少的主要原因是2020年利率较上年同期下降，导致利息支出减少。截至2020年9月30日和2019年9月30日，扣除未摊销债务发行成本后的未偿债务分别为14.627亿美元和12.59亿美元。在对利率衍生品工具进行调整后，截至2020年9月30日和2019年9月30日，分别有3.18亿美元和2.84亿美元与一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我们分别持有2亿美元和1亿美元的这笔债务的利率衍生品工具。截至2020年和2019年9月30日，一个月期LIBOR分别为0.15%和2.02%。
所得税费用。截至2020年9月30日的三个月，所得税支出为310万美元，而截至2019年9月30日的三个月为700万美元。2020年第三季度的有效税率为50.6%，而去年同期为22.5%。实际税率的提高主要是由于第162(M)条的限制。
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截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
收入摘要如下：
截至9月30日的9个月，
20202019%变化
(千美元)
租赁租金收入$114,874 $142,484 (19.4)%
维修储备收入82,816 90,998 (9.0)%
零配件和设备销售14,848 56,497 (73.7)%
出售租赁设备的收益1,367 19,279 (92.9)%
其他收入13,300 10,674 24.6 %
总收入$227,205 $319,932 (29.0)%
 
租赁租金收入。截至2020年9月30日的9个月，租赁租金收入减少2,760万美元，降幅19.4%，至1.149亿美元，而截至2019年9月30日的9个月，租金收入为1.425亿美元。这一下降主要是由于2020年期间的使用率和租金优惠与上年同期相比有所下降，这与新冠肺炎疫情直接相关。在截至2020年9月30日的9个月中，我们购买了总计8200万美元的设备(包括资本化成本)，其中主要包括为我们的租赁组合购买的四台发动机和其他零部件和设备。在截至2019年9月30日的9个月中，我们购买了总计2.208亿美元的设备(包括资本化成本)，其中主要包括为我们的租赁组合购买的40台发动机、5架飞机和1艘船。

在截至2020年9月30日的9个月里，一个客户占租赁租金总收入的12.2%。在截至2019年9月30日的9个月里，没有任何客户的租赁租金收入占到总租赁租金收入的10%以上。
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日，持有租赁的设备的账面净值总额分别为16.165亿美元和16.249亿美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月，平均利用率(基于账面净值)分别约为86%和88%。
 
维修储备收入。截至2020年9月30日的9个月，维修储备收入减少了820万美元，降幅为9.0%，从截至2019年9月30日的9个月的9100万美元降至8280万美元。受租赁终止补偿的影响，截至2020年9月30日的9个月，长期维护收入为6640万美元，而上一季度为3440万美元。由于与新冠肺炎疫情相关的全球航班运输量下降，租赁的发动机“无偿”使用费产生了1,650万美元的短期维护收入，而上一季度为5,660万美元。
 
零配件和设备销售。截至2020年9月30日的9个月，零部件和设备销售额下降了4160万美元，降幅为73.7%，降至1480万美元，而去年同期为5650万美元。截至2020年9月30日的9个月，零部件销售额为1400万美元，而2019年同期为4440万美元。零部件销量下降的同时，全球航班运输量也在放缓，这直接受到新冠肺炎疫情的影响。在截至2020年9月30日的9个月里，销售一台发动机的设备销售额为90万美元，而2019年同期销售的机身、两台发动机和一套设备的销售额为1210万美元。
 
出售租赁设备的收益。*在截至2020年9月30日的9个月中，我们出售了租赁组合中的10个发动机和2个机身，净收益为140万美元。在截至2019年9月30日的9个月里，我们出售了15台发动机、7架飞机和4架机身，净收益为1930万美元。

其他收入。在截至2020年9月30日的九个月中，其他收入增加了260万美元，增幅为24.6%，从截至2019年9月30日的九个月的1,070万美元增至1,330万美元。这一增长主要是由于我们应收票据的利息收入增加，但与服务相关的费用减少部分抵消了这一增长。其他收入还包括向WME出售应收票据的净亏损10万美元。

折旧和摊销费用。在截至2020年9月30日的9个月里，公司的折旧和摊销费用增加了810万美元，增幅为12.9%，达到7120万美元，而截至2019年9月30日的9个月的折旧和摊销费用为6300万美元。这一增长反映了与去年同期相比，新一代发动机产品组合的变化。
 
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零配件和设备销售成本。截至2020年9月30日的9个月，备件和设备销售成本减少了3370万美元，降幅为71.5%，而截至2019年9月30日的9个月为4720万美元。截至2020年9月30日的9个月，零部件成本为1330万美元，而去年同期为3730万美元，原因是零部件销售下降，加上成本或市场减记和报废销售减少。销量下降的原因是新冠肺炎疫情的影响导致全行业需求下降。截至2020年9月30日的9个月，设备销售成本为10万美元，而去年同期为990万美元。
 
设备的减记。截至2020年9月30日的9个月，设备减记为1,440万美元，主要反映了12台发动机的减记，其中两台发动机的减值源于公司的中期减值分析，该分析显示，两台发动机的账面价值比各自的公允价值高出50万美元。截至2019年9月30日的9个月，设备减记为1130万美元，反映出11台发动机的减记。
 
一般和行政费用。*截至2020年9月30日的9个月，一般和行政费用减少1480万美元，降幅22.4%，至5130万美元，而截至2019年9月30日的9个月为6610万美元。减少的主要原因是，由于经营业绩以及商务旅行支出减少和采购外部服务的影响，本期间没有应计奖金。
 
技术费用。*截至2020年9月30日的9个月，技术费用减少了150万美元，降幅为30.6%，而截至2019年9月30日的9个月，技术支出为490万美元。这一下降反映了技术支持服务的减少，这是由于新冠肺炎疫情的影响导致全行业需求下降。
 
净财务成本。截至2020年9月30日的9个月，净融资成本增至5180万美元，而截至2019年9月30日的9个月为5150万美元。这一增长主要是由于债务清偿亏损470万美元，但被2020年利率较上年同期下降导致的利息支出减少部分抵消。

所得税费用。截至2020年9月30日的9个月，其所得税支出为1,170万美元，而截至2019年9月30日的9个月为1,880万美元。截至2020年9月30日的9个月的有效税率为48.0%，而去年同期为23.3%。实际税率的提高主要是由于第162(M)条的限制。
财务状况、流动性与资本资源
流动资金
截至2020年9月30日，公司拥有1.579亿美元现金、现金等价物和限制性现金，其中9150万美元为非限制性现金。我们的运营资金主要来自租赁活动提供的现金。我们通过设备租赁组合担保的借款为我们的增长提供资金。截至2020年和2019年9月30日的9个月，现金分别约为6.902亿美元和2.611亿美元，分别来自我们的借款活动。在同一时期，分别有4.778亿美元和3.403亿美元用于偿还相关债务。

虽然新冠肺炎疫情对我们流动性和资本资源的全面影响存在重大不确定性，但截至本报告日期，我们相信我们的现金流动性、股权基础、内部产生的资金和现有的债务安排足以维持我们在未来12个月的运营水平。我们认为，如果新冠肺炎疫情继续长期扰乱航空业，我们的承租人客户因此而感受到的现金流压力可能会导致我们的运营现金流减少。如果设备停租数量增加，如果客户因财务困难而推迟或拖欠租赁或其他付款，我们现有债务安排下的可用资金减少，或者借款成本大幅上升，则此类内部产生的资金水平可能会下降。这样的下降将削弱我们维持运营水平的能力。我们继续与我们的商业和投资银行讨论增加我们的资本基础。如果我们无法获得更多资本，我们继续按照历史趋势增长资产基础的能力将受到损害，我们未来的增长将被限制在可以从内部产生的资本中获得资金。

对于我们达成的任何利率掉期交易，如果利率对冲交易对手不履行义务，我们将面临风险。我们预计，未来我们可能会对更多的浮动利率债务进行对冲。
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现金流讨论
截至2020年和2019年9月30日的9个月，经营活动提供的现金流分别为8350万美元和1.708亿美元。

运营现金流主要由租赁协议支付的款项推动，包括租赁收入、保证金和维护储备，并被利息支出以及一般和行政成本抵消。作为我们租赁的一些发动机的维修备用金，收到的现金部分受到我们债务安排的限制。短期内，租赁收入流是固定利率的，而我们的部分债务是可变利率的。如果利率上升，我们不太可能在短期内提高租赁率，这将导致我们的收益和运营现金流减少。收入和维护储备也受到租赁设备数量的影响。截至2020年9月30日和2019年12月31日，按账面价值计算，我们约有78%和86%的资产是租赁的。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止九个月的平均使用率(按账面净值计算)分别约为86%和88%。如果停租率上升或租赁率恶化而未被利率下调所抵消，将对运营的收益和现金流产生负面影响。

截至2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金流为1.885亿美元，主要反映了2020年上半年签订的8份租约的1.36亿美元，这些租约被归类为ASU 2016-02年度的应收票据、租赁(主题842)和购买为运营租赁持有的设备(包括资本化成本和同期预付定金)的8200万美元，但被设备销售收益(扣除销售费用)的1770万美元部分抵消。截至2019年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金流为8280万美元，主要反映为购买用于运营租赁的设备(包括同期的资本化成本和预付保证金)和2019年第一季度签订的两项租赁相关的4290万美元，这两项租赁被归类为ASU 2016-02租赁(主题842)项下的应收票据，部分被设备销售收益(扣除销售费用)1.891亿美元所抵消。
截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的现金流为1.992亿美元，主要反映在 债务收益被4.778亿美元的本金支付以及840万美元的债务发行和提前还款费用部分抵消。截至2019年9月30日的9个月，用于融资活动的现金流为8920万美元，主要反映了3.403亿美元的本金支付和360万美元的股票回购，部分被发行债务债券的2.611亿美元所抵消。
优先股股息
公司的A-1系列优先股和A-2系列优先股按每股6.5%的年利率发放季度股息。在截至2020年和2019年9月30日的9个月内，公司分别就A-1系列优先股和A-2系列优先股支付了总计240万美元和250万美元的股息。
债务义务和遵守契约

2020年3月，WLFC及其直接全资子公司Willis Engine Structure Trust V(“West V”)(前身为Willis Engine Securitiization Trust II(“Willis Engine Securitiization Trust II”))完成了本金总额为3.662亿美元的固定利率票据(“票据”)的发售。债券分为三个系列发行，其中A系列债券的本金总额为3.03亿元，B系列债券的本金总额为4,210万元，而C系列债券的本金总额为2,110万元。债券由West V在54个飞机发动机和3个机身(包括根据资产购买协议将从WLFC收购的25个飞机发动机和3个机身)组合中的直接和间接所有权权益担保。

A系列债券的固定票面利率为3.228%，预期期限约为8年，最终到期日为2045年3月15日；B系列债券的固定票面利率为4.212%，预期期限约为8年，最终到期日为2045年3月15日；C系列债券的固定票面利率为6.657%，预期期限约为8年，最终到期日为2045年3月15日。A系列债券的发行价为面值的99.99859%，B系列债券的发行价为面值的99.99493%，而C系列债券的发行价为面值的99.99918%。债券本金根据债券契据所载的优先付款次序，在可用现金的范围内按月支付。在符合某些条件的情况下，West V出售资产的收益将在West V当选时用于减少West V的债务或购买其他发动机或机身。

除特定于West V的债务外，West V的资产不能用于履行公司的义务。West V出于财务报表列报的目的进行了合并。West V向公司分配和支付股息的能力取决于其债务和其他义务的提前偿付，以及West V保持充足的准备金和
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资本。根据West V，现金被收集在一个受限制的账户中，用于偿还债务，在偿还债务和确定费用后，任何剩余的金额都将分配给公司。此外，部分维修备用金和租赁保证金按公式累积在受限账户中，可分别为未来的维修活动提供资金，并确保租赁付款。West V契约要求在受限制的现金账户中持有最低限度的维持准备金和保证金余额。

我们于2020年3月在偿还West II Series A 2012年度票据时确认了一笔470万美元的债务清偿损失。
截至2020年9月30日，债务义务由总计14.627亿美元的贷款组成，扣除未摊销发行成本后，应支付的利率约为1.5%至6.7%。我们几乎所有的资产都被质押，以确保我们对债权人的义务。有关我们的债务工具的进一步资料，请参阅本季度报告(表格10-Q)第I部分第1项的附注4“债务责任”。

事实上，我们的所有债务都要求我们持续遵守某些金融契约，包括债务/股本比率、最低有形净值和最低利息覆盖率，以及其他资格标准，包括客户和地理集中度限制。根据我们的循环信贷安排，我们借入的资金不得超过发动机账面净值的85%，以及机身、备件库存或其他资产账面净值的65%。因此，我们必须有其他可用的资金来平衡要购买的任何新设备的购买价格。我们的循环信贷安排、某些契约和其他债务相关协议也包含交叉违约条款。如果我们不遵守公约或资格要求，我们可能不能借到额外的资金，而且可能需要加快支付速度。此外，大部分债务是由发动机和飞机担保的，只要发动机或飞机被出售，这部分债务可能需要偿还。

截至2020年9月30日，我们遵守了循环信贷安排中规定的契约，包括利息覆盖率要求至少为2.25%至1.00，总杠杆率要求保持在4.50%至1.00以下。在信贷安排中定义的利息覆盖率是扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)和其他一次性费用与综合利息支出的比率。在信贷安排中定义的总杠杆率是总负债与有形净值的比率。截至2020年9月30日，我们遵守了West III、West IV和West V契约、偿债和其他债务相关协议中规定的契约。

后续事件

于2020年10月30日，本公司就其日期为2019年6月7日的第四份经修订及重订信贷协议(“经修订信贷协议”)订立一项有限豁免(“豁免”)，该豁免经日期为2019年12月13日的第四份经修订及重订信贷协议第1号修正案及第5号修订担保协议修订。豁免规定在计算客户集中限额时，在指定期间部分剔除若干资产账面价值，因为该等限额已在经修订信贷协议中界定。

表外安排

截至2020年9月30日，我们没有重大的表外安排或义务对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的影响，这些安排或义务对投资者来说是至关重要的。

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合同义务和承诺

我们总债务的偿还主要由定期贷款项下到期的预定分期付款组成，资金来自使用不受限制的现金储备和持续经营的现金流。下表汇总了我们在2020年9月30日的合同承诺：
按期限到期的付款(单位：千)
总计少于
1年		1-3岁3-5年多过
5年
债务义务$1,482,867 $53,864 $112,198 $622,675 $694,130 
债务项下的利息支付259,021 49,102 90,745 71,210 47,964 
经营租赁义务3,838 957 1,465 755 661 
购买义务482,824 23,550 459,274 — — 
总计$2,228,550 $127,473 $663,682 $694,640 $742,755 

我们不时签订合同，承诺直接从原始设备制造商购买发动机。截至本报告之日，我们已经购买了三台新的LEAP-1B发动机，目前承诺再购买17台新的LEAP-1B发动机。我们的采购协议通常包含允许公司在某些情况下推迟或取消采购承诺的条款。这些发动机与波音737 MAX飞机完全兼容，波音737 MAX飞机的整个机队目前在全球停飞。我们的期望是，在波音737 MAX飞机重新投入使用后，我们将能够租赁这些发动机。

我们通过将2020年9月30日适用的利率应用于剩余债务，并根据上表确定的估计偿债金额进行调整，估计了债务义务项下到期的利息支付。由于一个月和三个月伦敦银行同业拆借利率的变化，实际支付的利息将有所不同。

近期会计公告

本公司将采用的最新会计声明和会计声明载于本季度报告(Form 10-Q)中未经审计的简明综合财务报表附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险敞口是利率风险。伦敦银行同业拆借利率的变化将影响我们的借贷成本。利率上升可能会导致我们提高向客户收取的隐性利率，这可能会导致对我们租赁的需求减少。或者，我们也可以根据市场价格为租赁定价，以保持机队的租赁状态，并因无法转嫁给客户的利息成本而导致运营利润率下降。截至2020年9月30日，我们的未偿债务中有5.244亿美元是可变利率债务。我们估计，我们的可变利率债务的利率每增加或减少1%，扣除我们的利率掉期，我们的年度利息支出将增加或减少320万美元。
我们不时地对一部分借款进行对冲，有效地固定了这些借款的利率。这种对冲活动有助于保护我们免受长期固定利率租赁利润率下降的影响。这种对冲活动可能会限制我们参与任何利率下降的好处的能力，但也可能保护我们免受利率上升的影响。此外，由於租约利率往往会随利率水平而变化，因此，我们可以因应租约终止时利率的变动而调整租约利率。其他金融资产和负债按固定利率计算。
我们也面临货币贬值的风险。我们几乎所有的租约都需要用美元付款。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，我们租赁租金收入的78%和80%分别来自非美国户籍承租人。如果这些承租人的货币对美元贬值，承租人可能会在支付租金方面遇到困难。
项目4.控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的评估。根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)条的规定，我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性和设计进行了评估。
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有效的控制和程序提供了合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
(b) 控制方面的固有限制。管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序能够防止或发现所有错误和欺诈。任何管制系统，无论其设计和运作如何完善，都是建基於某些假设之上，并且只能提供合理而非绝对的保证，以确保其目标能够达致。此外，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生，或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且控制的好处必须相对于它们的成本来考虑。
(c) 财务报告内部控制的变化。在截至2020年9月30日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
第1A项危险因素
投资者应仔细考虑第1部分中的“风险因素”：我们于2020年3月12日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第1A项、我们提交给SEC的截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度报告以及我们提交给SEC的其他文件。这些风险并不是该公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、现金流、财务状况和经营结果产生不利影响。我们普通股的交易价格可能会因上述任何一种风险而波动，投资者可能会损失全部或部分投资。在评估这些风险时，投资者还应参考本季度报告(Form 10-Q)中包含或通过引用并入的其他信息以及下面的风险因素。

我们的业务已经并将继续受到最近新冠肺炎疫情的负面影响，新冠肺炎相关的影响可能会对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

由于新冠肺炎疫情，我们暂时关闭了总部和其他办公室，要求员工和承包商主要在远程工作，并实施了旅行限制，所有这些都严重扰乱了我们的业务运营方式。此外，在2020年第三季度，我们13%的员工要么被暂时解雇，要么受到某种形式的补偿减少。我们的合作伙伴和客户的运营也同样受到了干扰。新冠肺炎病毒的全球传播已导致全球经济活动放缓。虽然新冠肺炎疫情的持续时间和范围取决于目前无法准确预测的未来事态发展，但它已经对全球经济产生了不利影响，新冠肺炎疫情的最终社会和经济影响尚不清楚。特别是，持续的新冠肺炎疫情对航空业造成了重大干扰，这种干扰可能会持续下去，并导致在可预见的未来航空旅行需求减少。由于新冠肺炎疫情严重扰乱了国内和国际客运航空旅行，我们已经并预计将继续经历我们的发动机和飞机租赁需求下降的情况。总体而言，这些与新冠肺炎疫情有关的影响对我们的业务、运营业绩和财务状况都产生了实质性的不利影响。例如，与2019财年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的租赁租金收入分别下降了38.8%和19.4%，零配件和设备销售额分别下降了88.2%和73.7%。我们还同意了租金优惠，这导致截至9月30日的三个月和九个月的租金收入分别减少了210万美元和520万美元。, 2020年，由于新冠肺炎的影响。我们无法预测这些影响的程度或持续时间，因为它们将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，目前无法预测，例如冠状病毒大流行的持续时间、疫情爆发的事件和程度、新冠肺炎的治疗方法的可获得性和有效性，以及客运航空旅行将增加和恢复到大流行前的水平的时间和程度。我们公司面临的潜在挑战包括我们投资组合中的飞机、发动机和相关飞机设备的价值进一步下降，我们提供的发动机和飞机的市场租金较低，以及潜在和现有客户对我们提供的额外或更换发动机的需求持续和进一步减少。此外，航空公司(包括我们的一些客户)面临的重大现金流问题可能会导致我们的一些客户无法及时履行对我们的租赁义务或停业。一个重要承租人或承租人组合的任何不付款或逾期支付租赁款，都可能反过来限制我们为持续运营提供资金的能力，并导致我们的债务义务违约。即使在新冠肺炎疫情消退后，我们也可能会因为挥之不去的经济衰退或任何随之而来的萧条而对我们的业务造成实质性的不利影响。此外，对新冠肺炎经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动，这已经并可能继续对经济产生不利影响。
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这可能会降低我们普通股的市值，并可能对我们进入资本市场的能力产生不利影响。此外，新冠肺炎的相关影响可能还会加剧我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中描述的其他风险。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(a) 没有。
(b) 没有。
(c) 发行人购买股票证券。从2018年12月31日起，董事会批准延长现有的普通股回购计划，将该计划延长至2020年12月31日，并修改该计划，允许在此之前回购至多6000万美元的公司普通股。
根据我们的授权计划，在截至2020年9月30日的三个月里，普通股回购情况如下：
期间购买的股份总数每股平均价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股份总数根据该计划可能尚未购买的股份的大约美元价值
(单位为千，不包括股票和每股数据)
2020年7月800 $24.36 800 $54,925 
2020年8月— $— — $54,925 
2020年9月— $— — $54,925 
总计800 $24.36 800 $54,925 

自2020年7月2日起，公司终止了10b5-1计划。
项目5.其他信息
没有。
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第6项
展品
展品编号描述
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第21350节，对查尔斯·F·威利斯(Charles F.Willis)第四章进行认证。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第21350节，对Scott B.Flaherty进行认证。
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101以下财务报表摘自公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为Inline XBRL：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合收益表，(Iii)简明全面收益表，(Iv)可赎回优先股和股东权益简明综合报表，(V)简明现金流量表和(Vi)综合附注
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
日期：2020年11月4日
威利斯租赁金融公司
依据：/s/Scott B.Flaherty
斯科特·B·弗莱厄蒂
首席财务官
(首席财务会计官)
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