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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-Q
(马克一)
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
| 关于截至的季度期间 | 2020年9月30日 |
或 |
☐ | 过渡 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:1-6314
导师佩里尼公司
(注册人的确切姓名,详见其约章)
马英九SSACHUSETTS
老街15901号, 西尔玛, 钙利福尼亚
(818) 362-8391
(注册人电话号码,包括区号)
无
(前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值1.00美元 | TPC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | |
| | 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | | | | | |
| | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2020年10月29日,登记人发行的普通股数量,每股面值1.00美元,为50,827,205.
家教 佩里尼公司及其子公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
第一部分:第一部分。 | 财务信息: | |
| 第1项 | 财务报表: | |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计) | 3 |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 4 |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的简并资产负债表(未经审计) | 5 |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 31 |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| 项目4. | 管制和程序 | 41 |
第二部分。 | 其他资料: | |
| 第1项 | 法律程序 | 41 |
| 第1A项 | 危险因素 | 41 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 41 |
| 第五项。 | 其他资料 | 41 |
| 第6项 | 陈列品 | 42 |
| 签名 | 43 |
第一部分- 财务信息
项目1.财务报表
导师佩里尼公司及其子公司
简明合并操作报表
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(以千为单位,每股普通股金额除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 1,442,091 | | | $ | 1,189,345 | | | $ | 3,969,247 | | | $ | 3,273,107 | |
运营成本 | (1,317,176) | | | (1,074,282) | | | (3,615,498) | | | (2,968,631) | |
毛利 | 124,915 | | | 115,063 | | | 353,749 | | | 304,476 | |
一般和行政费用 | (41,894) | | | (67,120) | | | (165,805) | | | (195,474) | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | (379,863) | |
建筑业务收入(亏损) | 83,021 | | | 47,943 | | | 187,944 | | | (270,861) | |
其他收入(费用) | (8,048) | | | 1,674 | | | (8,364) | | | 2,996 | |
利息支出 | (25,613) | | | (17,305) | | | (58,513) | | | (51,252) | |
所得税前收入(亏损) | 49,360 | | | 32,312 | | | 121,067 | | | (319,117) | |
所得税(费用)福利 | (37) | | | (5,591) | | | (14,747) | | | 35,121 | |
净收益(亏损) | 49,323 | | | 26,721 | | | 106,320 | | | (283,996) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 12,504 | | | 7,408 | | | 33,421 | | | 17,577 | |
可归因于Tutor Perini公司的净收益(亏损) | $ | 36,819 | | | $ | 19,313 | | | $ | 72,899 | | | $ | (301,573) | |
普通股基本收益(亏损) | $ | 0.72 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.44 | | | $ | (6.01) | |
稀释后每股普通股收益(亏损) | $ | 0.72 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.43 | | | $ | (6.01) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 50,787 | | | 50,279 | | | 50,598 | | | 50,201 | |
稀释 | 51,241 | | | 50,582 | | | 51,004 | | | 50,201 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
导师佩里尼公司及其子公司
浓缩合并 全面收益表(损益表)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 49,323 | | | $ | 26,721 | | | $ | 106,320 | | | $ | (283,996) | |
| | | | | | | |
其他综合收入,扣除税后: | | | | | | | |
固定收益养老金计划调整 | 424 | | | 331 | | | 1,271 | | | 992 | |
外币换算调整 | 1,102 | | | (450) | | | (1,256) | | | 708 | |
投资公允价值未实现(亏损)收益 | (225) | | | 256 | | | 1,623 | | | 1,615 | |
扣除税后的其他综合收入总额 | 1,301 | | | 137 | | | 1,638 | | | 3,315 | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | 50,624 | | | 26,858 | | | 107,958 | | | (280,681) | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 13,024 | | | 7,309 | | | 32,775 | | | 17,737 | |
可归因于导师佩里尼公司的全面收益(亏损) | $ | 37,600 | | | $ | 19,549 | | | $ | 75,183 | | | $ | (298,418) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
导师佩里尼公司及其子公司
浓缩合并 资产负债表
未经审计
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | 截止到九月三十号, 2020 | | 截至12月31日, 2019 |
| | | |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物(美元104,955及$103,850与可变利息实体(“VIE”)相关) | $ | 348,366 | | | $ | 193,685 | |
限制性现金 | 80,974 | | | 8,416 | |
限制性投资 | 75,475 | | | 70,974 | |
应收账款(美元106,085及$91,090与VIE相关) | 1,565,909 | | | 1,354,519 | |
应收保证金(美元110,794及$89,132与VIE相关) | 621,414 | | | 562,375 | |
超出账单的成本和估计收益($39,147及$22,764与VIE相关) | 1,180,215 | | | 1,123,544 | |
其他流动资产(美元56,504及$58,128与VIE相关) | 239,614 | | | 197,473 | |
流动资产总额 | 4,111,967 | | | 3,510,986 | |
财产和设备(“P&E”),扣除累计折旧$424,065及$388,147(净市盈率为$17,634及$49,919与VIE相关) | 485,861 | | | 509,685 | |
商誉 | 205,143 | | | 205,143 | |
无形资产净额 | 131,391 | | | 155,270 | |
其他资产 | 107,894 | | | 104,693 | |
总资产 | $ | 5,042,256 | | | $ | 4,485,777 | |
| | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | |
长期债务的当期到期日,扣除未摊销贴现和发债成本共计#美元3,115及$0 | $ | 99,504 | | | $ | 124,054 | |
应付帐款(美元)101,034及$93,848与VIE相关) | 811,987 | | | 682,699 | |
应付定额($22,864及$13,967与VIE相关) | 296,200 | | | 252,181 | |
超出成本和预计收益的账单($413,659及$422,847与VIE相关) | 911,378 | | | 844,389 | |
应计费用和其他流动负债(#美元12,581及$25,402与VIE相关) | 233,241 | | | 206,533 | |
流动负债总额 | 2,352,310 | | | 2,109,856 | |
长期债务,减去当前到期日,扣除未摊销贴现和债务发行成本总计#美元。20,934及$23,343 | 921,519 | | | 710,422 | |
递延所得税 | 58,416 | | | 35,686 | |
其他长期负债 | 200,714 | | | 199,288 | |
总负债 | 3,532,959 | | | 3,055,252 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
权益 | | | |
股东权益: | | | |
优先股-授权1,000,000股票($1面值),无已发布 | — | | | — | |
普通股-授权112,500,000和75,000,000股票($1面值)、已发行和未偿还50,827,205和50,278,816股票 | 50,827 | | | 50,279 | |
额外实收资本 | 1,125,455 | | | 1,117,972 | |
留存收益 | 386,890 | | | 313,991 | |
累计其他综合损失 | (39,816) | | | (42,100) | |
股东权益总额 | 1,523,356 | | | 1,440,142 | |
非控制性利益 | (14,059) | | | (9,617) | |
总股本 | 1,509,297 | | | 1,430,525 | |
负债和权益总额 | $ | 5,042,256 | | | $ | 4,485,777 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
导师佩里尼公司及其子公司
浓缩合并 现金流量表
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(千) | 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 106,320 | | | $ | (283,996) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
商誉减值 | — | | | 379,863 | |
折旧 | 55,755 | | | 41,884 | |
无形资产摊销 | 23,879 | | | 2,657 | |
基于股份的薪酬费用 | 10,722 | | | 14,331 | |
债务贴现和递延债务发行成本的变化 | 18,960 | | | 9,790 | |
递延所得税 | 22,137 | | | (48,318) | |
出售财产和设备的收益 | (2,609) | | | (1,799) | |
营运资本其他组成部分的变动 | (107,786) | | | (7,148) | |
其他长期负债 | 3,899 | | | 3,979 | |
其他,净 | (309) | | | 122 | |
经营活动提供的净现金 | 130,968 | | | 111,365 | |
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
购置财产和设备 | (43,396) | | | (62,677) | |
出售财产和设备的收益 | 13,320 | | | 4,300 | |
证券投资 | (22,692) | | | (18,790) | |
证券投资到期及出售所得收益 | 19,901 | | | 11,078 | |
用于投资活动的现金净额 | (32,867) | | | (66,089) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
债务收益 | 1,183,012 | | | 649,139 | |
偿还债务 | (1,004,259) | | | (583,039) | |
与股票薪酬相关的现金支付 | (1,697) | | | (2,363) | |
支付给非控股权益的分配 | (37,217) | | | (21,500) | |
非控股权益的贡献 | — | | | 6,519 | |
债务发行、清偿和改装费用 | (10,701) | | | (504) | |
融资活动提供的现金净额 | 129,138 | | | 48,252 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 227,239 | | | 93,528 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 202,101 | | | 119,863 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 429,340 | | | $ | 213,391 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录
导师佩里尼公司及其子公司
简明合并财务报表附注
未经审计
(1)陈述的基础
简明综合财务报表不包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)通常每年呈报的脚注和某些财务信息。因此,阅读时应与Tutor Perini Corporation(“公司”)截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所载经审核综合财务报表及相关附注一并阅读。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果可能不能表明截至2020年12月31日的全年将实现的业绩。
管理层认为,随附的未经审核的简明综合财务报表反映了所有必要的调整,包括正常经常性的调整,以公平地列报本公司截至2020年9月30日的综合财务状况以及所列报的中期的综合经营报表和现金流量。公司间余额和交易已被冲销。前几年简明综合财务报表附注中的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
(2)近期会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU), 金融工具信用损失的计量,并在ASU 2019-04和ASU 2019-05(统称为“ASU 2016-13”)内发布了对初始指南的后续修订。ASU 2016-13年的修订用当前的预期信用损失模型取代了已发生的损失减值方法,这需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来估计信用损失。本公司采用本ASU,自2020年1月1日起生效。采用ASU 2016-13年度并未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04中的修订为将GAAP应用于合同修改、套期保值关系和其他交易提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻与从预期将停止的参考利率(包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))过渡相关的潜在会计和财务报告负担。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。新准则的采用尚未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,预计也不会对其产生实质性影响。
以下最近的会计声明需要在未来期间实施。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12, 简化所得税的核算 (“ASU 2019-12”),修改会计准则编码(“ASC”)740, 所得税 (“ASC 740”)。ASU 2019-12中的修正案除其他外,删除了ASC 740中一般原则的某些例外,并通过澄清和修改现有指南寻求更一致的应用。ASU 2019-12对2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。公司目前正在评估新标准,预计新标准不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06中的修正案通过删除当前GAAP要求的主要分离模型,简化了可转换工具的会计处理。因此,更多的可转换债务工具将作为单一负债工具报告,没有单独核算嵌入式转换功能。ASU-2020-06取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件。此外,ASU 2020-06要求应用IF转换法来计算稀释每股收益(“EPS”),而库存股方法将不再适用。ASU 2020-06在2021年12月15日之后开始的中期和年度报告期内有效,允许提前采用。本公司预计不会提早采用新准则,预计不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
目录
导师佩里尼公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
(3)营业收入
收入的分类
以下表格按终端市场、客户类型和合同类型细分收入,公司认为这些表格最好地描述了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
按终端市场划分的民用部门收入: | | | | | |
集体运输(包括运输和隧道工程) | $ | 372,131 | | $ | 265,671 | | | $ | 1,024,083 | | $ | 655,541 | |
桥梁 | 104,722 | | 113,743 | | | 246,006 | | 269,517 | |
军事防御设施 | 44,246 | | 16,914 | | | 102,898 | | 40,335 | |
公路 | 30,086 | | 44,630 | | | 98,259 | | 145,917 | |
水 | 23,277 | | 7,555 | | | 76,569 | | 21,882 | |
其他 | 37,534 | | 76,033 | | | 119,786 | | 198,506 | |
民用部门总收入 | $ | 611,996 | | $ | 524,546 | | | $ | 1,667,601 | | $ | 1,331,698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
按终端市场划分的建筑细分市场收入: | | | | | |
工商设施 | $ | 162,364 | | $ | 121,206 | | | $ | 402,312 | | $ | 345,752 | |
招待和游戏 | 119,588 | | 57,672 | | | 346,517 | | 180,556 | |
市政和政府 | 66,505 | | 62,444 | | | 215,230 | | 192,986 | |
集体运输(包括交通项目) | 50,206 | | 53,384 | | | 174,605 | | 123,772 | |
教育设施 | 50,425 | | 33,469 | | | 129,085 | | 123,059 | |
医疗设施 | 26,344 | | 58,323 | | | 94,651 | | 199,347 | |
其他 | 32,708 | | 28,848 | | | 100,525 | | 111,658 | |
建筑细分市场总收入 | $ | 508,140 | | $ | 415,346 | | | $ | 1,462,925 | | $ | 1,277,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
专业承包商按终端市场细分收入: | | | | | |
集体运输(包括运输和隧道工程) | $ | 179,875 | | $ | 103,710 | | | $ | 447,180 | | $ | 285,121 | |
工商设施 | 41,378 | | 51,471 | | | 115,382 | | 139,112 | |
多单元住宅 | 39,014 | | 25,860 | | | 103,118 | | 56,474 | |
水 | 20,413 | | 9,706 | | | 46,341 | | 26,143 | |
教育设施 | 12,236 | | 21,610 | | | 39,131 | | 47,226 | |
其他 | 29,039 | | 37,096 | | | 87,569 | | 110,203 | |
专业承包商部门总收入 | $ | 321,955 | | $ | 249,453 | | | $ | 838,721 | | $ | 664,279 | |
目录
导师佩里尼公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 | | 三个月 2019年9月30日 |
(千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 | | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按客户类型划分的收入: | | | | | | | | | |
州和地方机构 | $ | 526,771 | | $ | 126,448 | | $ | 155,175 | | $ | 808,394 | | | $ | 420,839 | | $ | 144,106 | | $ | 136,191 | | $ | 701,136 | |
联邦机构 | 48,861 | | 32,392 | | 29,362 | | 110,615 | | | 32,852 | | 36,890 | | 4,786 | | 74,528 | |
私人业主 | 36,364 | | 349,300 | | 137,418 | | 523,082 | | | 70,855 | | 234,350 | | 108,476 | | 413,681 | |
总收入 | $ | 611,996 | | $ | 508,140 | | $ | 321,955 | | $ | 1,442,091 | | | $ | 524,546 | | $ | 415,346 | | $ | 249,453 | | $ | 1,189,345 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2019年9月30日 |
(千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 | | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按客户类型划分的收入: | | | | | | | | | |
州和地方机构 | $ | 1,426,644 | | $ | 430,212 | | $ | 401,671 | | $ | 2,258,527 | | | $ | 1,059,384 | | $ | 422,590 | | $ | 347,517 | | $ | 1,829,491 | |
联邦机构 | 128,112 | | 99,013 | | 50,410 | | 277,535 | | | 82,989 | | 121,437 | | 15,316 | | 219,742 | |
私人业主 | 112,845 | | 933,700 | | 386,640 | | 1,433,185 | | | 189,325 | | 733,103 | | 301,446 | | 1,223,874 | |
总收入 | $ | 1,667,601 | | $ | 1,462,925 | | $ | 838,721 | | $ | 3,969,247 | | | $ | 1,331,698 | | $ | 1,277,130 | | $ | 664,279 | | $ | 3,273,107 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 | | 三个月 2019年9月30日 |
(千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 | | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按合同类型划分的收入: | | | | | | | | | |
固定价格 | $ | 484,851 | | $ | 117,650 | | $ | 284,534 | | $ | 887,035 | | | $ | 376,230 | | $ | 144,514 | | $ | 208,689 | | $ | 729,433 | |
保证最高价格 | 179 | | 308,299 | | 1,923 | | 310,401 | | | 639 | | 159,217 | | 4,405 | | 164,261 | |
单价 | 124,506 | | 254 | | 31,191 | | 155,951 | | | 142,253 | | 2,922 | | 25,193 | | 170,368 | |
成本加费用和其他 | 2,460 | | 81,937 | | 4,307 | | 88,704 | | | 5,424 | | 108,693 | | 11,166 | | 125,283 | |
总收入 | $ | 611,996 | | $ | 508,140 | | $ | 321,955 | | $ | 1,442,091 | | | $ | 524,546 | | $ | 415,346 | | $ | 249,453 | | $ | 1,189,345 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2019年9月30日 |
(千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 | | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按合同类型划分的收入: | | | | | | | | | |
固定价格 | $ | 1,349,750 | | $ | 401,957 | | $ | 743,241 | | $ | 2,494,948 | | | $ | 969,041 | | $ | 395,123 | | $ | 551,779 | | $ | 1,915,943 | |
保证最高价格 | 768 | | 794,810 | | 3,850 | | 799,428 | | | 4,517 | | 551,399 | | 15,326 | | 571,242 | |
单价 | 307,654 | | 1,417 | | 70,784 | | 379,855 | | | 343,416 | | 10,950 | | 64,379 | | 418,745 | |
成本加费用和其他 | 9,429 | | 264,741 | | 20,846 | | 295,016 | | | 14,724 | | 319,658 | | 32,795 | | 367,177 | |
总收入 | $ | 1,667,601 | | $ | 1,462,925 | | $ | 838,721 | | $ | 3,969,247 | | | $ | 1,331,698 | | $ | 1,277,130 | | $ | 664,279 | | $ | 3,273,107 | |
目录
导师佩里尼公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
影响收入的合同估计更改
由于意外事件或管理层初始估计的修订,给定项目的合同总收入或总成本的变化将在确定这些变化的期间确认。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,收入受到负面影响,因为之前几个月履行(或部分履行)的绩效义务减少了#美元。30.4百万美元和$71.3分别为百万美元。同样,在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,收入受到负面影响,这与前几个时期履行(或部分履行)的绩效义务有关,减少了$。13.8百万美元和$46.3分别为百万美元。
剩余履约义务
剩余履约义务代表尚未完成工作的确定订单的交易价格,不包括未行使的合同期权。截至2020年9月30日,分配给公司建筑合同剩余履约义务的交易价格总额为美元。5.1亿美元,1.910亿美元和1.9土木工程、建筑和专业承包商部门分别为10亿美元。截至2019年9月30日,分配给公司建筑合同剩余履约义务的交易价格总额为$。5.3200亿美元,1.610亿美元和2.2土木工程、建筑和专业承包商部门分别为10亿美元。该公司通常在一段时间内确认民用部门项目的收入三至五年,而对于建筑和专业承包商部门的项目,公司通常会在一段时间内确认收入一至三年.
(4)合同资产负债
本公司将自资产负债表日起超过一年结算的合同资产和负债归类为流动资产和负债,与本公司项目运营周期的时间长度保持一致。
合同资产包括根据保留金规定到期的金额、成本以及超出账单和资本化合同成本的估计收益。简明综合资产负债表中包含的金额包括:
| | | | | | | | |
(千) | 截止到九月三十号, 2020 | 截至12月31日, 2019 |
应收保留金 | $ | 621,414 | | $ | 562,375 | |
超出账单的成本和估计收益: | | |
索赔 | 743,057 | | 705,993 | |
未批准的变更单 | 372,830 | | 362,264 | |
其他未开账单的成本和利润 | 64,328 | | 55,287 | |
总成本和超出账单的估计收益 | 1,180,215 | | 1,123,544 | |
资本化合同成本 | 84,391 | | 80,294 | |
合同总资产 | $ | 1,886,020 | | $ | 1,766,213 | |
应收保留金是指在某些里程碑完成、其他合同条件满足或项目完成之前部分扣缴给客户的发票金额。保留协议因项目而异,余额可能在几个月或几年内未结清,这取决于一些情况,如合同特定条款、项目绩效以及公司在接近完成时可能出现的其他变数。
超过账单的成本和估计收益是指迄今为止合同成本和利润(或合同收入)超过合同账单金额的部分,并被归类为流动资产。超出账单的成本和估计收益在以下任一情况下产生:(1)已根据ASC 606随着时间的推移确认了适当的合同收入金额,与客户签订合同的收入ASC606“),但由于合同中定义的开票条款,记录的部分收入目前无法开具账单,或者(2)与某些索赔和未经批准的变更单相关的成本。当就工作范围的改变和与该改变相关的价格存在争议时,就会发生索赔。当工作范围的更改导致在双方就合同价格的相应更改达成一致之前执行额外工作时,就会发生未经批准的变更单。公司通常将与索赔和未经批准的变更单相关的回收作为可变对价的一种形式进行估算,以其最有可能收到的金额进行估算,并在以下情况下很可能不会发生已确认的累计收入的重大逆转
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解决了与变量考虑因素相关联的问题。索赔和未经批准的变更单应根据合同各方之间的协议和解决方案以及在执行合同修订后开具账单。索赔和未经批准的更改单的增加通常是由于现有或新职位产生的费用;减少通常是由于决议和随后的账单。如附注11所述,这些索赔和未经批准的变更单的解决可能需要诉讼或其他形式的争议解决程序。其他未开单成本和利润应根据每项现有合同安排的开单条款进行开单,因此,合同开单周期的时间安排可能会导致未开单成本和利润余额的波动。其他未开账单的成本和利润的最终解决通常涉及朝着合同要求或里程碑的渐进式进展。
资本化合同成本主要是指履行合同的成本,该合同(1)与现有或预期的合同直接相关,(2)产生或增强未来将用于履行履约义务的资源,(3)预计将通过合同收回,并包括在其他流动资产中。资本化合同成本通常在项目的预期使用期内计入相关合同。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,$12.5百万美元和$35.2先前资本化的合同成本分别为100万美元,已摊销并确认为相关合同的费用。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,$8.5百万美元和$22.8之前资本化的合同成本分别为100万欧元,已摊销并确认为相关合同的费用。
合同负债包括根据保留金规定欠下的金额,以及超出成本和估计收益的账单。简明综合资产负债表上报告的金额包括:
| | | | | | | | |
(千) | 截止到九月三十号, 2020 | 截至12月31日, 2019 |
应付预留费 | $ | 296,200 | | $ | 252,181 | |
超出成本和预计收益的账单 | 911,378 | | 844,389 | |
合同总负债 | $ | 1,207,578 | | $ | 1,096,570 | |
应付保留金是指分包商向公司开出的发票金额,在某些里程碑、其他合同条件或项目完成之前,部分款项被扣留。一般情况下,在从客户收取相关的应收保证金之前,不会将应付保留金汇给分包商。
超出成本和预计收益的账单是指迄今确认的合同成本和利润(或合同收入)超出合同账单的数额。余额可能会根据合同账单的时间和合同收入的确认而波动。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内确认的收入,包括在期初账单中的超出成本的收入和每一时期的估计收益余额总计为$。461.8300万美元和300万美元662.7分别为百万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内确认的收入,包括在期初账单中超出成本的收入和每一时期的估计收益余额总计为$。322.8300万美元和300万美元437.1分别为百万美元。
(5)现金、现金等价物和限制性现金
下表对简并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明现金流量表中显示的金额进行了核对:
| | | | | | | | |
(千) | 截止到九月三十号, 2020 | 截至12月31日, 2019 |
可用于一般公司用途的现金和现金等价物 | $ | 168,986 | | $ | 43,760 | |
合资企业现金及现金等价物 | 179,380 | | 149,925 | |
现金和现金等价物 | 348,366 | | 193,685 | |
限制性现金 | 80,974 | | 8,416 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 429,340 | | $ | 202,101 | |
现金等价物包括收购时到期日为三个月或更短的短期、高流动性投资。现金和现金等价物包括可用于公司一般用途的金额、公司未合并的合资企业持有的现金比例以及公司合并的合资企业持有的100%现金。
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在这两种情况下,合资企业持有的现金仅可用于与合资企业相关的用途,包括未来向合资企业合作伙伴的分配。
受限现金主要包括$69.9持有的100万美元用于偿还附注9中更详细描述的未偿还可转换票据的本金余额,以及作为抵押品持有的金额,以确保与保险相关的或有债务,如保险索赔免赔额,以代替信用证。
(6)普通股每股收益
基本每股收益和稀释每股收益的计算方法是将Tutor Perini Corporation的净收入除以以下数:对于基本每股收益,是指该期间已发行普通股的加权平均数;对于稀释每股收益,是指已发行普通股和潜在稀释证券的加权平均数之和,对本公司而言,包括附注9所定义的限制性股票单位、未行使的股票期权和可转换票据。根据美国会计准则第260条,每股收益此外,可转换票据本金的结算不会对稀释后每股收益产生影响,因为本公司有意愿和能力以现金结算本金。有关可转换票据的进一步讨论,请参阅附注9。本公司采用库存股方法计算潜在摊薄限制性股票单位和股票期权的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位为千,每股普通股数据除外) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
Tutor Perini公司的净收益(亏损) | $ | 36,819 | | $ | 19,313 | | | $ | 72,899 | | $ | (301,573) | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股,基本股 | 50,787 | | 50,279 | | | 50,598 | | 50,201 | |
稀释性限制性股票单位和股票期权的影响 | 454 | | 303 | | | 406 | | — | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | 51,241 | | 50,582 | | | 51,004 | | 50,201 | |
| | | | | |
Tutor Perini公司每股普通股的净收益(亏损): | | | | | |
基本型 | $ | 0.72 | | $ | 0.38 | | | $ | 1.44 | | $ | (6.01) | |
稀释 | $ | 0.72 | | $ | 0.38 | | | $ | 1.43 | | $ | (6.01) | |
| | | | | |
上述未包括的反稀释证券 | 1,514 | | 1,665 | | | 1,977 | | 3,458 | |
截至2019年9月30日的9个月,由于期内净亏损,所有已发行的限制性股票单位和股票期权均被排除在加权平均已发行稀释股份的计算之外。
(7)所得税
截至2020年9月30日的三个月和九个月,所得税拨备为#美元。37一千美元14.7百万美元,实际所得税税率为0.1%和12.2%。实际所得税率低于21%的联邦法定税率,主要是由于2019年净营业亏损(“NOL”)结转和非控股权益的收益实现了有利的税率差异,而所得税不是公司的责任。根据2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),2019年产生的NOL可以追溯到五年前,而根据之前的规则,NOL只允许结转。这使得公司能够通过将NOL转回到联邦法定税率为35%而不是目前的21%的纳税年度,从而实现税率差异的好处。NOL收益的大部分记录在第三季度,当时从该公司的合资伙伴那里收到了最终的纳税申报信息。这两个时期的有效税率带来的这些好处被国家所得税、股票期权被取消的影响以及限制性股票单位的较低既得金额或没收部分或全部抵消了,这些股票单位的部分或全部基于股票的补偿费用在所得税方面是不可抵扣的。这两个时期的实际税率都被国家所得税、被取消的股票期权的影响以及限制性股票单位的较低既得金额或没收部分或全部抵消了。
截至2019年9月30日的三个月和九个月,公司确认所得税支出为$5.6百万美元的所得税优惠和#美元的所得税优惠。35.1百万美元,实际所得税税率为17.3%和11.0%。本公司截至2019年9月30日止九个月的所得税拨备及有效税率受到商誉减值费用$#的重大影响。379.9百万在商誉减值费用总额中,约为$209.51000万美元
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与商誉相关的,不能扣税,并在账面收入和应税收入之间产生永久性差异的商誉。该公司确认了一项总额为#美元的税收优惠。50.4减值费用为100万美元。截至2019年9月30日的三个月的实际税率17.3%和截至2019年9月30日的9个月的调整后有效所得税税率25.1不包括商誉减值费用及相关税项优惠的%,受到非控制权益(所得税并非本公司责任)所应占收益及税项返回拨备调整的有利影响。截至2019年9月30日的9个月期间还包括到期股票期权的不利影响,此前期间确认的基于股票的薪酬费用将无法扣除所得税。这两个时期的有效税率还包括扣除联邦福利后的州所得税拨备。
(8)商誉与无形资产
商誉
下表显示商誉自成立以来至2020年9月30日的账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
总商誉 | $ | 492,074 | | $ | 424,724 | | $ | 156,193 | | $ | 1,072,991 | |
累计减损 | (286,931) | | (424,724) | | (156,193) | | (867,848) | |
截至2019年12月31日的余额 | 205,143 | | — | | — | | 205,143 | |
本年度活动 | — | | — | | — | | — | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 205,143 | | $ | — | | $ | — | | $ | 205,143 | |
公司每年10月1日对分配给其报告单位的商誉进行减值测试,如果事件或情况表明报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则更频繁地测试商誉。该公司于2019年第四季度使用收入加权平均法和市场法进行了年度减值测试。这些方法利用了各种估值假设,假设的微小变化可能会对得出的公允价值产生重大影响。根据这一评估,本公司得出结论,商誉是不是的由于民事报告单位的估计公允价值超过其账面价值,因此未减值。此外,本公司确定,自我们的年度减值测试日期以来,没有发生触发事件,也没有情况发生变化,很可能会使民事报告单位的公允价值低于其账面价值。
2020年前9个月,新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行,以及为遏制和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动,在国内和全球经济和金融市场造成了混乱。该公司的绝大多数项目,特别是其民事报告部门的项目,已被指定为基本业务,这使得该公司能够继续在这些项目上开展工作。因此,民事报告股的业务是不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月内受到实质性影响。然而,由于疫情的流动性,其范围和持续时间的不确定性,以及政府、企业和个人对新冠肺炎疫情的反应和反应方式的持续变化,公司目前无法准确预测疫情对公司业务、财务状况或业绩的未来影响。除其他事项外,各国政府可以禁止某些迄今被指定为“必要”的项目继续进行,或者可能对此类项目施加健康、安全和其他业务要求,从而可能导致此类项目的延误或暂停。此外,从事这类项目的员工和承包商可能无法或不愿意继续工作,可能会延长工作时间。新冠肺炎疫情还可能对交易对手或合资伙伴及时支付或根本不支付所需款项的能力产生负面影响。
本公司将继续监察事件及情况是否有任何变化,显示在年度减值测试前的未来中期内,需要重新评估民事报告单位商誉的减值情况。这些未来的事件和情况包括但不限于,民事报告单位整体财务业绩的变化,新冠肺炎疫情对我们业务的影响,以及其他可能表明潜在触发事件可能造成损害的数量和质量因素。
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无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 加权平均摊销期 |
(千) | 成本 | 累积 摊销 | 累计减损费用 | 账面价值 | |
商号(不可摊销) | $ | 117,600 | | $ | — | | $ | (67,190) | | $ | 50,410 | | | 不定 |
商号(可摊销) | 74,350 | | (23,133) | | (23,232) | | 27,985 | | | 20年份 |
承包商执照 | 6,000 | | — | | (6,000) | | — | | | 不适用 |
客户关系 | 39,800 | | (21,839) | | (16,645) | | 1,316 | | | 12年份 |
施工合同积压 | 149,290 | | (97,610) | | — | | 51,680 | | | 3年份 |
总计 | $ | 387,040 | | $ | (142,582) | | $ | (113,067) | | $ | 131,391 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | 加权平均摊销期 |
(千) | 成本 | 累积 摊销 | 累计减损费用 | 账面价值 | |
商号(不可摊销) | $ | 117,600 | | $ | — | | $ | (67,190) | | $ | 50,410 | | | 不定 |
商号(可摊销) | 74,350 | | (21,267) | | (23,232) | | 29,851 | | | 20年份 |
承包商执照 | 6,000 | | — | | (6,000) | | — | | | 不适用 |
客户关系 | 39,800 | | (21,048) | | (16,645) | | 2,107 | | | 12年份 |
施工合同积压 | 149,290 | | (76,388) | | — | | 72,902 | | | 3年份 |
总计 | $ | 387,040 | | $ | (118,703) | | $ | (113,067) | | $ | 155,270 | | | |
截至2020年9月30日的三个月和九个月的摊销费用为$9.3百万美元和$23.9分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的摊销费用为$0.9百万美元和$2.7分别为百万美元。截至2020年9月30日,摊销费用估计为美元。11.62020年剩余时间的百万美元,$36.52021年为2.5亿美元,10.52022年为100万美元,2.52023年到2025年每年100万。
本公司于2019年第四季度对其非摊销商号进行年度减值评估,采用定性方法确定是否存在表明非摊销商号的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值的条件。基于这一评估,本公司得出结论认为,非摊销商品名称的公允价值很可能大于其账面价值,因此不需要进行量化分析。此外,自我们的年度减值测试之日起,没有发生任何表明公司不可摊销商品名称减值的触发事件,情况也没有发生任何变化。
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(9)财务承诺
长期债务
简明综合资产负债表中报告的长期债务包括:
| | | | | | | | |
(千) | 截止到九月三十号, 2020 | 截至12月31日, 2019 |
2017高级票据 | $ | 495,039 | | $ | 494,365 | |
定期贷款B | 409,027 | | 不适用: |
2020年的革命者 | — | | 不适用: |
2017年信贷安排 | 不适用: | 114,000 | |
可转换票据(a) | 66,803 | | 182,292 | |
设备融资和抵押 | 43,819 | | 39,159 | |
其他债务 | 6,335 | | 4,660 | |
债务总额 | 1,021,023 | | 834,476 | |
减去:当前到期日 | 99,504 | | 124,054 | |
长期债务,净额 | $ | 921,519 | | $ | 710,422 | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)公司将使用定期贷款B的收益回购或在到期前回购或注销剩余的可转换票据,金额为#美元。69.9其中100万美元目前存放在一个有限的现金账户中,用于此目的。
下表将截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿债务余额与报告的债务余额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
(千) | 未偿债务 | 未摊销折价和发行成本 | 债务, 据报道, | | 未偿债务 | 未摊销折价和发行成本 | 债务, 据报道, |
2017高级票据 | $ | 500,000 | | $ | (4,961) | | $ | 495,039 | | | $ | 500,000 | | $ | (5,635) | | $ | 494,365 | |
定期贷款B | 425,000 | | (15,973) | | 409,027 | | | 不适用: | 不适用: | 不适用: |
可转换票据 | 69,918 | | (3,115) | | 66,803 | | | 200,000 | | (17,708) | | 182,292 | |
与2020款Revolver相关的未摊销发行成本为$2.8截至2020年9月30日,收入为100万美元,并计入简明综合资产负债表上的其他资产。与于2020年8月18日终止的2017年信贷安排有关的未摊销发行成本(如下所述)为#美元。3.7截至2019年12月31日,已计入简明综合资产负债表上的其他资产。
2020年信贷协议
于2020年8月18日,本公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)签订了一份新的信贷协议(“2020信贷协议”),作为行政代理、摆动额度贷款方和信用证发行方以及其他贷款方。2020年的信贷协议规定了$425.02000万美元定期贷款B贷款(“定期贷款B”)和#美元175.01亿美元循环信贷安排(“2020左轮车”),用于签发信用证和周转额度贷款,总金额最高可达#美元。75.0300万美元和300万美元10.0分别为2000万人。定期贷款B将于2027年8月18日到期,2020 Revolver将于2025年8月18日到期,在这两种情况下,除非有任何2017年优先债券于2025年1月30日到期(即2017年优先债券到期前91天),在此情况下,定期贷款B和2020 Revolver都将于2025年1月30日到期(除非有某些进一步的例外情况),否则期限贷款B将于2027年8月18日到期,2020 Revolver将于2025年8月18日到期,除非有任何2017年优先债券于2025年1月30日(即2017年优先债券到期前91天)到期。
2020年信贷协议允许本公司在到期日之前的任何时间偿还2020信贷协议下的任何或所有未偿还借款,除非本公司必须支付1.00在2020年8月18日之后的头12个月内任何降低适用于定期贷款B的收益率的交易的定期贷款B的%溢价(除某些进一步的例外情况外)。2020年信贷协议要求公司定期按计划支付定期贷款B的本金,按季度分期付款,等同于0.25定期贷款B的初始本金的%。2020年信贷协议还要求公司在#年提前偿还定期贷款B。
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与某些资产出售、保险收益收据、不允许的债务产生和年度超额现金流有关(除某些例外情况外)。
除某些例外情况外,在到期日之前的任何时间,2020年信贷协议向本公司提供权利,以增加2020 Revolver项下的承诺和/或建立一项或多项总额最高达(I)美元的定期贷款安排。173.51000万美元,并且50%LTM EBITDA(定义见2020年信贷协议)加上(Ii)附加金额,前提是(A)在同等留置权担保债务的情况下,第一留置权净杠杆率(定义见2020年信贷协议)不超过1.35:1.00,(B)在初级留置权担保债务的情况下,总净杠杆率(定义见2020年信贷协议)不超过3.50:1.00及(C)如属无担保债务,(X)总净杠杆率不超过3.50:1.00或(Y)固定费用覆盖率(定义于2020年信贷协议)不低于2.00:1.00.
2020年信贷协议下的借款利息由公司选择,利率等于(I)(A)LIBOR或(B)基本利率(参考(1)行政机构的最优惠贷款利率,(2)联邦基金实际利率加50基点和(3)一个月期伦敦银行同业拆借利率加100基点)加上(Ii)适用的保证金。适用于定期贷款B的保证金在4.50%和4.75伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)及其之间的百分比3.50%和3.75基本利率为%(最初为4.75LIBOR和3.75基本利率),在每种情况下,都以总净杠杆率为基础。适用于2020款Revolver的利润率在4.25%和4.75LIBOR和3.25%和3.75基本利率为%(最初为4.75LIBOR和3.75基本利率),在每种情况下,都以第一留置权净杠杆率为基础。除支付2020年信贷协议项下未偿还本金的利息外,本公司还将就2020年改革协议项下未使用的承诺向贷款人支付承诺费。本公司将按惯例支付信用证费用。如果违约的付款或破产事件发生并仍在继续,则逾期金额的适用保证金将增加2每年的百分比。该协议包括在LIBOR停止的情况下用替代基准利率取代LIBOR的条款。根据2020年的《大变革》,加权平均年利率约为7.00在截至2020年9月30日的三个月内。
2020年信贷协议要求,仅就2020款左轮车而言,本公司及其受限子公司的最高第一留置权净杠杆率范围为2.75:1:00,降级至2.25:从截至2022年3月31日的季度开始。2020年信贷协议还包括某些惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件。除某些例外情况外,本公司几乎所有现有及未来的重大全资附属公司均无条件担保本公司在2020年信贷协议项下的义务;此外,除某些例外情况外,该等义务以担保该等义务的本公司及其附属公司的几乎所有资产的留置权作抵押。
截至2020年9月30日,整个美元175根据2020 Revolver,可获得100万美元,而本公司尚未将2020 Revolver用于信用证。本公司于截至2020年9月30日止期间遵守2020年信贷协议下的财务契诺。
终止2017年的信贷安排
于2017年4月20日,本公司与SunTrust Bank(现称为Truist Bank)订立信贷协议(“2017信贷安排”),作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行商及其他贷款人组成的银团。2017年的信贷安排提供了$350百万循环信贷安排(“2017年的左轮车”),以及用于签发信用证和周转额度贷款的升华,总金额最高可达#美元。150百万美元和$10除非下文定义的任何可转换票据于2020年12月17日未偿还,否则所有此类借款将于2020年12月17日到期(“春季远期拨备”),否则这两笔借款将分别于2022年4月20日到期。
2020年8月18日,公司使用定期贷款B的收益偿还2017年信贷安排下的未偿还金额。由于偿还了2017年信贷安排下的未偿还金额并签订了2020年信贷协议,本公司终止了2017年信贷安排,包括其本应将贷款的到期日加快至2020年12月17日的提前拨备。
2017年Revolver下的借款加权平均年利率约为3.54在截至2020年9月30日的9个月内。截至2019年12月31日,2017款Revolver的未偿还余额为$1141.6亿美元计入简并资产负债表上的“长期债务当期到期日”.
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可转换票据
2016年6月15日,公司发行美元200百万美元2.875%2021年6月15日到期的可转换优先债券(“可转换债券”),以私募方式发售。2020年8月19日,该公司利用定期贷款B的收益回购了$130.1可转换票据的本金总额为百万美元,总购买价为$132.4百万美元(包括回购日的应计利息和未付利息)。在2020年9月30日,$69.92000万(美元)66.8可转换票据的未摊销折价和债务发行成本净额)仍未偿还,并计入简明综合资产负债表中的“长期债务的当期到期日”。该公司将在到期或到期之前回购或注销剩余的可转换票据,并使用定期贷款B的收益偿还本金余额,这些贷款目前存放在一个有限制的现金账户中,用于此目的。
可换股票据为本公司的无抵押债务,并不载有任何财务契诺或对本公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的任何财务契诺或限制。可转换票据的利息为2.875每年%,每半年以现金支付一次,在6月、12月和12月。
在2021年1月15日之前,可转换票据只能在某些情况下可转换,包括在特定的公司事件发生时。在2021年1月15日或之后,直到紧接到期日之前的第二个预定交易日交易结束,持有者可以根据持有者的选择,以1,000美元本金的倍数转换其全部或任何部分票据,无论上述情况如何。
可转换债券的初始转换率为每1,000美元可转换债券本金33.0579股公司普通股,相当于初始转换价格约为1,000美元。30.25。转换率将因某些活动而调整,但不会因任何应计和未付利息而调整。此外,在到期日之前发生的某些公司事件之后,在某些情况下,公司需要提高与此类公司事件相关而选择转换其可转换票据的持有者的转换率,包括与契约中所述的“彻底根本性改变”相关的惯例转换率调整。转换时,由公司选择,公司可以现金、普通股或两者的组合来履行转换义务。截至2020年9月30日,可转换票据的转换条款尚未触发,未有票据转换。
2017高级票据
2017年4月20日,公司发行美元500本金总额为百万元6.8752025年到期的优先债券百分比(“2017年优先债券”)。从2017年11月开始,2017年高级债券的利息每半年支付一次,分别在每年的5月和11月支付。
在2020年5月1日之前,公司可以在协议中描述的某些条件下赎回2017年优先债券。自2020年5月1日起,本公司可按契约所述的指定赎回价格赎回2017年优先票据。控制权变更后,2017年优先债券持有人可要求本公司回购全部或部分2017年优先债券,价格为101本金的%,另加赎回日的应计未付利息。
2017年优先票据是本公司的优先无抵押债务,并由本公司几乎所有现有和未来的子公司担保,这些子公司也为本公司2017年信贷安排下的义务提供担保,定义如下。此外,2017年高级债券的契约规定了习惯契约,包括违约事件以及对支付股息和股份回购的限制。
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导师佩里尼公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
利息支出
简明综合经营报表中报告的利息支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
现金利息支出: | | | | | |
2017年高级债券利息 | $ | 8,594 | | $ | 8,594 | | | $ | 25,781 | | $ | 25,781 | |
定期贷款B的利息 | 2,919 | | — | | | 2,919 | | — | |
对2020 Revolver的兴趣 | 26 | | — | | | 26 | | — | |
2017年信贷安排利息 | 588 | | 3,385 | | | 5,341 | | 9,712 | |
可转换票据的利息 | 995 | | 1,438 | | | 3,870 | | 4,313 | |
其他权益 | 577 | | 540 | | | 1,616 | | 1,656 | |
灭火损失的现金部分 | 786 | | — | | | 786 | | — | |
现金利息支出总额 | 14,485 | | 13,957 | | | 40,339 | | 41,462 | |
| | | | | |
非现金利息支出:(a) | | | | | |
可转换票据贴现和债务发行成本的摊销 | 2,073 | | 2,734 | | | 7,870 | | 8,013 | |
定期贷款B的债务发行成本摊销 | 253 | | — | | | 253 | | — | |
2020 Revolver债券发行成本摊销 | 64 | | — | | | 64 | | — | |
2017年信贷安排的债务发行成本摊销 | 198 | | 401 | | | 1,002 | | 1,150 | |
2017年高级票据的债务发行成本摊销 | 229 | | 213 | | | 674 | | 627 | |
灭火损失的非现金部分 | 8,311 | | — | | | 8,311 | | — | |
非现金利息支出总额 | 11,128 | | 3,348 | | | 18,174 | | 9,790 | |
| | | | | |
利息支出总额 | $ | 25,613 | | $ | 17,305 | | | $ | 58,513 | | $ | 51,252 | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)现金和非现金利息支出的组合产生高于合同利率的有效利率。因此,2017年高级票据、定期贷款B和可转换票据的实际利率为7.13%, 6.50%和9.39分别为截至2020年9月30日的9个月的6%。
(10)租约
该公司一般根据不可撤销的经营租赁租赁某些办公空间、建筑和办公设备、车辆和临时住房。初始租期为一年或一年以下的租约不计入资产负债表,本公司一般以直线法确认这些租约在租赁期内的租赁费用。截至2020年9月30日,公司的经营租约剩余租赁期限从一年至10几年,其中一些包括续签租约的选项。本公司一般可自行决定是否行使租约续期选择权。本公司的租约不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
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未经审计
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的租赁费用构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
经营租赁费用 | $ | 3,563 | | $ | 4,047 | | | $ | 10,991 | | $ | 11,749 | |
短期租赁费用(a) | 24,502 | | 17,786 | | | 64,823 | | 50,843 | |
| 28,065 | | 21,833 | | | 75,814 | | 62,592 | |
减去:转租收入 | 193 | | 263 | | | 851 | | 784 | |
租赁总费用 | $ | 27,872 | | $ | 21,570 | | | $ | 74,963 | | $ | 61,808 | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)短期租赁费用包括租赁期限在以下范围内的所有租赁。一个月至一年。短期租赁包括按需租赁的建筑设备以及临时住房等。
下表显示了与经营租赁相关的补充资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 资产负债表行项目 | 截止到九月三十号, 2020 | 截至12月31日, 2019 |
资产 | | | |
ROU资产 | 其他资产 | $ | 37,359 | | $ | 40,156 | |
租赁资产总额 | | $ | 37,359 | | $ | 40,156 | |
负债 | | | |
流动租赁负债 | 应计费用和其他流动负债 | $ | 9,829 | | $ | 11,392 | |
长期租赁负债 | 其他长期负债 | 30,668 | | 31,900 | |
租赁总负债 | | $ | 40,497 | | $ | 43,292 | |
加权平均剩余租期 | | 4.8年份 | 5.0年份 |
加权平均贴现率 | | 6.94 | % | 5.96 | % |
下表列出了与经营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动:
| | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
(千) | 2020 | 2019 |
营业现金流信息: | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | (11,026) | | $ | (11,586) | |
非现金活动: | | |
以租赁负债换取的净资产 | $ | 6,251 | | $ | 7,621 | |
下表显示了截至2020年9月30日未贴现的经营租赁负债到期日:
| | | | | |
年(千) | 经营租约 |
2020年(不包括截至2020年9月30日的九个月) | $ | 3,612 | |
2021 | 11,119 | |
2022 | 9,773 | |
2023 | 7,833 | |
2024 | 5,765 | |
此后 | 10,086 | |
租赁付款总额 | 48,188 | |
减去:推定利息 | 7,691 | |
总计 | $ | 40,497 | |
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未经审计
(11)承诺和或有事项
公司及其某些子公司在正常业务过程中涉及诉讼和其他法律程序以及纠纷解决形式,包括但不限于合同付款纠纷和/或与业绩有关的问题(例如关于延迟或项目工作范围的变更和/或与变更相关的价格的分歧),以及与公司业务相关的其他事项,这些纠纷包括但不限于关于合同付款和/或与业绩有关的问题(例如,关于项目工作范围的延迟或变更和/或与变更相关的价格的分歧)和其他与公司业务相关的事项。根据ASC 606,公司对这类事项进行例行评估,并在ASC 606允许的范围内,以可变对价的形式估计和记录与这些事项相关的回收,公司预计将收到最可能的金额,如附注4中进一步讨论的那样.此外,本公司对在正常业务过程中产生的诉讼、履约保证和其他承诺负有或有责任,该等承诺按照美国会计准则第450条的规定进行会计核算。偶然事件。管理层定期审核这些事项,并根据后续信息和发展情况更新或修订其估计。这些评估需要对本质上不确定的问题做出判断,例如诉讼的发展和结果、谈判的预期结果以及解决争端的估计成本。因此,这些评估是估计数,实际金额可能与这些估计数不同。此外,由于此类问题通常需要很长一段时间才能解决,因此如果情况允许,公司的资产和负债可能会随着时间的推移而发生变化。下面列出的法律程序描述包括管理层对这些程序的评估。管理层认为,根据目前的信息和与公司法律顾问的讨论,其他问题的最终解决预计不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
除与业务有关的一般例行诉讼外,待决法律程序的重要事项说明如下:
五星电子物质
于2015年第三季度,五星电气公司(“五星”)(“五星”),公司的全资子公司,于2011年被收购,签订了一项收费协议(该协议现已到期),该协议与纽约东区联邦检察官办公室(“USAO EDNY”)正在进行的一项调查有关。五星集团自2014年6月底首次得知这项调查以来,一直与美国反兴奋剂机构EDNY合作,并提供了政府要求的信息,涉及其使用某些少数族裔、女性所有、小型和弱势企业,以及某些五星集团的员工薪酬、福利和税收做法。
截至2020年9月30日,本公司无法预测调查的最终结果,也无法合理估计五星或本公司可能遭受的潜在损失或损失范围,或调查结果对五星或本公司的影响。
阿拉斯加的高架桥很重要
2011年1月,Dragados USA,Inc.与美国华盛顿州交通部(“WSDOT”)的合资企业西雅图隧道合作伙伴公司(“STP”)与华盛顿州交通部(“WSDOT”)签订了一份设计建造合同,在华盛顿州金县的西雅图市中心修建一条大直径钻孔隧道,以取代阿拉斯加大道高架桥(又称99号州道)。本公司有一家45STP的%权益。
大直径钻孔隧道的建造需要使用隧道掘进机(“TBM”)。2013年12月,TBM撞上了一根钢管,由WSDOT安装,作为探井的井套管。TBM严重受损,需要维修。STP断言,钢管套管是WSDOT未能适当披露的不同现场条件。合同规定的听取争议的争议审查委员会发布了一项裁决,认定钢制套管是一种I型(材料),现场条件不同。WSDOT不接受这一调查结果。
TBM是由五大湖再保险(英国)公司和其他保险公司组成的财团(“保险人”)根据建筑商风险保险单(下称“保险单”)投保的。STP向保险公司提交了索赔,并要求根据保单支付中期付款。保险公司拒绝支付,并拒绝承保。2015年6月,STP向华盛顿州金县高级法院提起诉讼,要求获得有关合同解释的声明性救济,以及因保险公司违反保单条款规定的义务而造成的损害赔偿。STP还向保险人提出合同外和法定的索赔。WSDOT被认为是原告,因为WSDOT是保险单下的被保险人,并且已经提出了自己的损害索赔。TBM的制造商日立佐森(Hitachi Zosen)作为原告加入了此案,要求支付修复TBM损坏的费用。
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未经审计
2018年9月,根据STP、WSDOT和日立政策,收到的预审动议裁决有效地限制了潜在的追回。然而,2018年12月19日,上诉法院批准了该公司对这些裁决提出酌情上诉的请求。上诉预计将于2020年底开庭审理。STP在金县诉讼中向保险公司提交了金额为#美元的损害赔偿金。532百万STP还在瑟斯顿县的一起相关诉讼中向WSDOT寻求与TBM的管道罢工有关的损害赔偿(见下段)。
2016年3月,WSDOT向瑟斯顿县高级法院提起诉讼,指控STP违约,要求赔偿美元。57.2与延误相关的损害赔偿数百万美元,并寻求关于合同解释的声明性救济。STP提交了对WSDOT申诉的答复,并对WSDOT和作为TBM设计者的日立提出反诉,要求赔偿#美元。6672000万。2019年10月3日,STP和日立达成和解协议,发布并驳回了STP和日立对对方的索赔。STP和WSDOT之间的陪审团审判于2019年10月7日开始,2019年12月13日结束,陪审团裁决有利于WSDOT判给他们$57.22000万美元的损害赔偿金。判决于2020年1月10日作出,STP于2020年1月17日提出上诉通知。上诉预计将于2021年开庭审理。
该公司在2019年第四季度记录了陪审团裁决的影响,导致税前费用为1美元。166.82000万。这笔费用包括一笔税前应计费用#美元。25.7百万美元(这是本公司的45美元的百分比比例份额57.2(陪审团判给WSDOT的损害赔偿金为100万美元)。只有在上诉中维持不利裁决的情况下,才会支付损害赔偿,因为这笔款项是以上诉过程中的保证金作为担保的。除了未来可能用现金支付的#美元25.7由于损失达100万美元,这笔费用主要用于非现金减记,主要与本公司先前记录的成本和超出账单和应收账款的估计收益有关,以反映公司在此案中的预期回收。
关于STP对保险公司的直接和间接索赔,管理层已在应收账款中计入了预计可能收回的总金额的估计。
乔治华盛顿大桥汽车站很重要
2013年8月,Tutor Perini Building Corporation(“TPBC”)与George Washington Bridge Bus Station Development Venture,LLC(“开发商”)签订合同,翻新George Washington Bridge Bus Station,这是一个由纽约和新泽西港务局(“港务局”)拥有的综合用途设施,用作交通设施和零售空间。$1002000万个项目经历了重大的设计错误和相关的延误,导致TPBC及其分包商(包括WDF和Five Star)受到损害,这些分包商是该公司的全资子公司。该项目于2017年5月16日基本完工。
2015年2月26日,开发商提出仲裁要求,随后进行了修改,要求赔偿美元。30(D)赔偿所称损害赔偿金和声明性救济,即TPBC的额外赔偿请求因未予通知而无效。TPBC否认了开发商的索赔,并于2018年3月提起反诉。TPBC要求超过$113在仲裁中,包括未付的合同余额索赔,退还了$29开发商在据称的损害赔偿中保留的100万美元,以及额外工作索赔、传递索赔和延误索赔。
关于案情的听证会于2018年9月24日在仲裁小组开始。2019年6月4日,经纽约南区美国地区法院确认,仲裁小组发布了一份价值#美元的扣押令。23其中百万美元29上面讨论的百万美元。2019年10月7日,开发商根据《破产法》第11章在纽约南区申请破产保护。破产申请搁置了悬而未决的仲裁程序。TPBC于2019年10月8日出现在破产程序中,并提交了一份索赔证明,金额为#美元。1132019年12月13日,百万。
2020年6月5日,开发商、担保贷款人和港务局宣布达成纠纷和解。作为和解协议的一部分,港务局放弃了根据其与开发商的租赁协议寻求“治愈”的权利的执行,该协议要求在出售租赁权之前支付建筑成本,租赁权是开发商破产财产中将在本次破产中分配的唯一资产。2020年7月14日,破产法庭举行听证会,以确定(1)是否批准开发商、有担保贷款人和港务局之间的和解协议;(2)TPBC是否可以主张租赁协议的第三方受益人权利,并要求在出售租赁权之前,必须根据租赁协议的“治愈”条款支付任何拖欠承包商的项目建设费用费用。2020年8月12日,破产法院批准了和解方案,并拒绝了TPBC根据租赁协议享有的第三方受益人权利。2020年8月20日,TPBC向美国地区法院提起上诉,要求
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纽约南区寻求对根据租赁协议的“补救”条款拒绝其第三方受益人权利的做法提出质疑,以避免在破产程序中从属于有担保贷款人的债权。
另外,2018年7月2日,TPBC对作为项目所有者的港务局和作为设计者的STV Inc.提起诉讼,要求赔偿相同的美元。113根据港务局与开发商之间的租赁协议,赔偿2000万美元的损害赔偿金。2018年8月20日,港务局提出驳回动议,2019年7月1日被法院驳回。港务局于2019年7月15日对这一决定提出上诉,上诉预计将于2021年做出裁决。2019年12月2日,上诉法院驳回港务局关于在上诉期间暂缓审理法院诉讼的请求。因此,针对港务局的诉讼正在初审法院进行。2020年1月13日,法院驳回了STV Inc.的案件。
2020年1月27日,TPBC在纽约南区美国地区法院单独提起诉讼,TPBC向开发商的个人业主提出相关索赔,指控他们错误转换项目资金,并向某些从项目资金中收取利息和其他指定用于支付承包商的金额的贷款人提出相关索赔。2020年6月1日,被告提交了驳回动议,并得到了充分的简报,法院仍未做出裁决。
截至2020年9月30日,公司已得出结论,开发商索赔造成重大不利财务影响的可能性微乎其微。关于TPBC向开发商、业主、某些贷款人和港务局提出的索赔,管理层已对该项目的预期回收总额进行了估计,这一估计已包括在迄今记录的收入中。
(12)基于股份的薪酬
截至2020年9月30日,有1,616,672根据Tutor Perini公司综合激励计划可供授予的普通股。于二零二零年及二零一九年首九个月期间,本公司授予以下以股份为本的工具:(1)限制性股票单位合计75,000和400,000加权平均每股公允价值为#美元13.93及$20.90(2)股票期权总额75,000和135,000加权平均每股公允价值为#美元3.94及$6.84,加权平均每股行权价为1美元。25.70及$20.94(三)无限制股合计194,177和98,591加权平均每股公允价值为#美元8.60及$15.72分别为。
限制性和非限制性股票单位的公允价值以授予日公司普通股在纽约证券交易所的收盘价为基础,股票期权的公允价值以布莱克-斯科尔斯模型为基础。2020年前9个月授予的股票期权的公允价值是根据以下加权平均假设使用Black-Scholes模型确定的:(I)预期寿命6.0年,(Ii)预期波动率44.91%,(Iii)无风险利率1.56%,以及(Iv)%不是的季度分红。某些基于业绩的奖励包含市场条件部分,并在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型进行估值。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司确认为一般和行政费用的一部分,基于股份的支付安排的成本总计为$2.5百万美元和$10.7分别为百万美元和$4.3百万美元和$14.3截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。截至2020年9月30日,未摊销股权薪酬费用余额为美元。9.6百万美元,预计将在加权平均期内确认1.7好多年了。
(13) 员工养老金计划
该公司有一个固定收益养老金计划和一个没有资金的补充性退休计划。自2004年6月1日起,这些计划下的所有福利应计项目都被冻结;但保留了当前的既得利益。下面介绍的养老金披露包括公司两个计划的总金额。
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下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的定期福利净成本摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
利息成本 | $ | 758 | | $ | 948 | | | $ | 2,273 | | $ | 2,844 | |
计划资产的预期收益 | (1,006) | | (1,043) | | | (3,017) | | (3,129) | |
净亏损摊销 | 592 | | 463 | | | 1,775 | | 1,389 | |
其他 | 231 | | 225 | | | 694 | | 675 | |
净定期收益成本 | $ | 575 | | $ | 593 | | | $ | 1,725 | | $ | 1,779 | |
该公司贡献了$3.2百万美元和$3.3在分别截至2020年和2019年9月30日的9个月期间,其固定收益养老金计划各增加了100万美元,预计将额外贡献美元0.9到2020年底达到100万。
(14)公允价值计量
由ASC 820建立的公允价值分层结构,公允价值计量,将评估技术中使用的投入的使用划分为以下三个级别:
•一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上可观察到的报价。
•级别2输入可以直接或间接观察,但不是级别1输入
•3级输入不可观察
以下公允价值层次表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的公司资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | | | 公允价值层次结构 | | |
(千) | 1级 | 2级 | 第3级 | | 总计 | | 1级 | 2级 | 第3级 | | 总计 |
现金和现金等价物(a) | $ | 348,366 | | $ | — | | $ | — | | | $ | 348,366 | | | $ | 193,685 | | $ | — | | $ | — | | | $ | 193,685 | |
限制性现金(a) | 80,974 | | — | | — | | | 80,974 | | | 8,416 | | — | | — | | | 8,416 | |
限制性投资(b) | — | | 75,475 | | — | | | 75,475 | | | — | | 70,974 | | — | | | 70,974 | |
代替保留权的投资(c) | 106,068 | | 1,242 | | — | | | 107,310 | | | 89,572 | | 1,219 | | — | | | 90,791 | |
总计 | $ | 535,408 | | $ | 76,717 | | $ | — | | | $ | 612,125 | | | $ | 291,673 | | $ | 72,193 | | $ | — | | | $ | 363,866 | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)包括货币市场基金和到期日为三个月或者在被收购时更少。
(b)截至2020年9月30日,限制性投资包括对美国政府机构证券的投资,金额为美元。40.02000万美元,公司债务证券35.1百万美元和公司存单$0.4百万美元,到期日最高可达五年,并基于定价模型进行估值,定价模型是根据主要可观察到的市场信息、非活跃市场或类似资产的经纪人报价的汇编确定的,因此被归类为2级资产。截至2019年12月31日,限制性投资包括对公司债务证券的投资,金额为美元。35.8100万,美国政府机构证券为$33.8百万美元和公司存单$1.4百万美元,到期日最高可达五年。这些可供出售证券在2020年9月30日和2019年12月31日的摊销成本与公允价值没有实质性差异。
(c)代替保留金的投资包括在应收保证金中,截至2020年9月30日,货币市场基金包括#美元。106.1百万美元和市政债券1.2百万货币市场基金的公允价值是按市场报价计量的,因此,它们被归类为1级资产。市政债券的公允价值是使用可比工具的现成定价来源计量的;因此,它们被归类为二级资产。截至2019年12月31日,代持投资包括货币市场基金1美元。89.6百万美元和市政债券1.2百万这些可供出售证券在2020年9月30日和2019年12月31日的摊销成本与公允价值没有实质性差异。
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应收账款、应付账款及因正常合同活动产生的其他金额(包括预留金)的账面价值可能超过一年,估计为接近公允价值。在公司的长期债务中,2017年优先债券的公允价值为#美元。458.8百万美元和$485.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。定期贷款B的公允价值为#美元。418.6截至2020年9月30日的100万美元,是使用第2级投入确定的,特别是第三方报价的市场价格。可换股票据的公允价值为$69.3百万美元和$193.4截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为3.8亿美元。2017年高级票据和可转换票据的公允价值是使用一级投入,特别是当前可观察到的市场价格来确定的。在清偿日期购回的可转换票据的公允价值被用来确定清偿损失。清偿日期的公允价值接近票据的面值,并使用第2级投入确定。公司剩余借款的报告价值与截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值接近。
(15)可变利息实体(VIE)
本公司可以与第三方组建合资企业或合伙企业实施项目。根据ASC 810,整固根据ASC 810(“ASC 810”)的规定,本公司在成立之初就对其合伙企业和合资企业进行评估,以确定是否有任何合伙企业符合VIE的资格。如果(A)股权投资总额不足以允许实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金,(B)缺少控股财务权益的特征(通过投票或其他权利作出决定的能力、承担实体预期亏损的义务或获得实体预期剩余收益的权利),或(C)股权持有人的投票权与其承担实体预期亏损的义务和/或其接收实体预期剩余收益的权利不成比例,则本公司将合资企业视为VIE。(C)如果(A)股权投资总额不足以允许实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金,(B)缺少控股财务权益的特征(通过投票或其他权利作出决定的能力、承担实体预期亏损的义务或获得实体预期剩余收益的权利),而且,该实体的几乎所有活动都涉及或代表拥有不成比例极少投票权的投资者进行。在发生ASC 810中概述的某些事件后,本公司重新评估其对合资企业是否为VIE的初步决定。
ASC 810还要求本公司确定其是否为VIE的主要受益人。本公司认为自己是VIE的主要受益者,并在以下情况下合并VIE:(A)有权指导VIE的重大经济活动;(B)有义务承担VIE的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。本公司在决定本公司是否为主要受益人时,会考虑界定各方所有权结构、损益分配、风险、责任、负债、投票权及董事会代表的合约协议。在确定其是否为主要受益人时,本公司还考虑所有具有直接或隐含可变利益的各方。根据ASC 810,管理层对本公司是否为VIE的主要受益者的评估是持续进行的。
截至2020年9月30日,公司未合并的VIE相关流动资产和负债为$0.8百万美元和$0.7分别计入公司的简明综合资产负债表。截至2019年12月31日,公司未合并的VIE相关流动资产和负债为$1.5百万美元和$1.4分别包括在公司简明综合资产负债表中的100万美元。本公司对未合并的VIE的投资造成的最大亏损风险通常限于投资的账面价值和未来融资承诺的总和。截至2020年9月30日,未合并的VIE没有未来的资金需求。
截至2020年9月30日,公司的简明综合资产负债表包括流动和非流动资产$417.5百万美元和$19.2分别为600万美元和800万美元的流动负债550.1与其合并的VIE的运营相关的100万美元。截至2019年12月31日,公司的简明综合资产负债表包括流动和非流动资产美元。365.0百万美元和$52.0分别为600万美元和800万美元的流动负债556.1与其合并的VIE的运营相关的100万美元。
以下是对该公司一些更重要或更独特的VIE的讨论。
该公司成立了一家合资企业,在加利福尼亚州洛杉矶建设紫线延长线第二部分(隧道和车站)和第三部分(车站)公共交通项目,总价值约为美元。2.8十亿。本公司有一家75在合资企业中拥有%的权益,其余股份25O&G Industries,Inc.持有%的股份。合资公司最初的资金来自合作伙伴的出资,根据合资协议的条款,合作伙伴可能需要在未来提供额外的出资。本公司已确定该合资企业为VIE,本公司是VIE的主要受益者。
该公司还与帕森斯公司(“帕森斯”)成立了一家合资企业,以建设纽瓦克自由国际机场一号航站楼项目,金额为1美元。1.4新泽西州纽瓦克上亿美元的交通基础设施项目。这个
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导师佩里尼公司及其子公司
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未经审计
公司有一个80在合资企业中拥有%的权益,其余股份20帕森斯持有1%的股份。合资企业最初的资金来自合作伙伴的出资,根据合资企业协议的条款,合作伙伴未来可能被要求提供额外的出资。本公司已确定该合资企业为VIE,本公司是VIE的主要受益者。
(16)股权变动
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股本变化对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
(千) | 普普通通 股票 | 附加 实缴 资本 | 留用 收益 | 累积 其他 综合 损失 | 非控制性 利益 | 总计 权益 |
余额-2020年6月30日 | $ | 50,771 | | $ | 1,124,672 | | $ | 350,071 | | $ | (40,597) | | $ | (20,776) | | $ | 1,464,141 | |
净收入 | — | | — | | 36,819 | | — | | 12,504 | | 49,323 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 781 | | 520 | | 1,301 | |
股份薪酬 | — | | 2,471 | | — | | — | | — | | 2,471 | |
分配给转换期权的可转换票据偿还 | — | | (929) | | — | | — | | — | | (929) | |
普通股发行,净额 | 56 | | (759) | | — | | — | | — | | (703) | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (6,307) | | (6,307) | |
余额-2020年9月30日 | $ | 50,827 | | $ | 1,125,455 | | $ | 386,890 | | $ | (39,816) | | $ | (14,059) | | $ | 1,509,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
(千) | 普普通通 股票 | 附加 实缴 资本 | 留用 收益 | 累积 其他 综合 损失 | 非控制性 利益 | 总计 权益 |
余额-2019年12月31日 | $ | 50,279 | | $ | 1,117,972 | | $ | 313,991 | | $ | (42,100) | | $ | (9,617) | | $ | 1,430,525 | |
净收入 | — | | — | | 72,899 | | — | | 33,421 | | 106,320 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 2,284 | | (646) | | 1,638 | |
股份薪酬 | — | | 10,163 | | — | | — | | — | | 10,163 | |
分配给转换期权的可转换票据偿还 | — | | (929) | | — | | — | | — | | (929) | |
普通股发行,净额 | 548 | | (1,751) | | — | | — | | — | | (1,203) | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (37,217) | | (37,217) | |
余额-2020年9月30日 | $ | 50,827 | | $ | 1,125,455 | | $ | 386,890 | | $ | (39,816) | | $ | (14,059) | | $ | 1,509,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
(千) | 普普通通 股票 | 附加 实缴 资本 | 留用 收益 | 累积 其他 综合 损失 | 非控制性 利益 | 总计 权益 |
余额-2019年6月30日 | $ | 50,279 | | $ | 1,110,496 | | $ | 380,795 | | $ | (42,530) | | $ | (9,481) | | $ | 1,489,559 | |
净收入 | — | | — | | 19,313 | | — | | 7,408 | | 26,721 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 236 | | (99) | | 137 | |
股份薪酬 | — | | 3,491 | | — | | — | | — | | 3,491 | |
非控股权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | 1,140 | | 1,140 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (17,500) | | (17,500) | |
余额-2019年9月30日 | $ | 50,279 | | $ | 1,113,987 | | $ | 400,108 | | $ | (42,294) | | $ | (18,532) | | $ | 1,503,548 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
(千) | 普普通通 股票 | 附加 实缴 资本 | 留用 收益 | 累积 其他 综合 损失 | 非控制性 利益 | 总计 权益 |
余额-2018年12月31日 | $ | 50,026 | | $ | 1,102,919 | | $ | 701,681 | | $ | (45,449) | | $ | (21,288) | | $ | 1,787,889 | |
净收益(亏损) | — | | — | | (301,573) | | — | | 17,577 | | (283,996) | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 3,155 | | 160 | | 3,315 | |
股份薪酬 | — | | 13,586 | | — | | — | | — | | 13,586 | |
普通股发行,净额 | 253 | | (2,518) | | — | | — | | — | | (2,265) | |
非控股权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | 6,519 | | 6,519 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (21,500) | | (21,500) | |
余额-2019年9月30日 | $ | 50,279 | | $ | 1,113,987 | | $ | 400,108 | | $ | (42,294) | | $ | (18,532) | | $ | 1,503,548 | |
(17)其他全面收益(亏损)
ASC 220,综合收益建立了在合并财务报表中报告全面收益及其组成部分的标准。本公司将退休金福利计划资产/负债的变动、累计外币换算和投资公允价值变动报告为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的其他综合收益(亏损)构成及相关税项影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的三个月 |
(千) | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 | | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 |
其他全面收入: | | | | | | | |
固定收益养老金计划调整 | $ | 592 | | $ | (168) | | $ | 424 | | | $ | 464 | | $ | (133) | | $ | 331 | |
外币换算调整 | 1,333 | | (231) | | 1,102 | | | (590) | | 140 | | (450) | |
投资公允价值中的未实现收益(损失) | (281) | | 56 | | (225) | | | 328 | | (72) | | 256 | |
其他综合收益合计 | 1,644 | | (343) | | 1,301 | | | 202 | | (65) | | 137 | |
减去:可归因于非控股权益的其他综合收益(亏损)(a) | 520 | | — | | 520 | | | (99) | | — | | (99) | |
可归因于Tutor Perini公司的其他全面收入总额 | $ | 1,124 | | $ | (343) | | $ | 781 | | | $ | 301 | | $ | (65) | | $ | 236 | |
(a)可归因于非控股权益的其他综合收益(亏损)的唯一组成部分是外币换算。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
(千) | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 | | 税前金额 | 税费 | 税后净额 |
其他全面收入: | | | | | | | |
固定收益养老金计划调整 | $ | 1,775 | | $ | (504) | | $ | 1,271 | | | $ | 1,390 | | $ | (398) | | $ | 992 | |
外币折算调整 | (1,621) | | 365 | | (1,256) | | | 961 | | (253) | | 708 | |
投资公允价值未实现收益 | 2,078 | | (455) | | 1,623 | | | 2,053 | | (438) | | 1,615 | |
其他综合收益合计 | 2,232 | | (594) | | 1,638 | | | 4,404 | | (1,089) | | 3,315 | |
减去:可归因于非控股权益的其他综合收益(亏损)(a) | (646) | | — | | (646) | | | 160 | | — | | 160 | |
可归因于Tutor Perini公司的其他全面收入总额 | $ | 2,878 | | $ | (594) | | $ | 2,284 | | | $ | 4,244 | | $ | (1,089) | | $ | 3,155 | |
(a)可归因于非控股权益的其他综合收益(亏损)的唯一组成部分是外币换算。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,Tutor Perini Corporation按组成部分(税后)划分的AOCI余额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
(千) | 定义 效益 养恤金 平面图 | 外方 通货 翻译 | 投资公允价值未实现收益(亏损)净额 | 累积 其他 综合 收入(亏损) |
归功于Tutor Perini Corporation: | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | (36,979) | | $ | (6,563) | | $ | 2,945 | | $ | (40,597) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | 582 | | (3) | | 579 | |
从AOCI重新分类的金额 | 424 | | — | | (222) | | 202 | |
其他综合收益合计 | 424 | | 582 | | (225) | | 781 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (36,555) | | $ | (5,981) | | $ | 2,720 | | $ | (39,816) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
(千) | 定义 效益 养恤金 平面图 | 外方 通货 翻译 | 投资公允价值未实现收益(亏损)净额 | 累积 其他 综合 收入(亏损) |
归功于Tutor Perini Corporation: | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (37,826) | | $ | (5,371) | | $ | 1,097 | | $ | (42,100) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | (610) | | 1,878 | | 1,268 | |
从AOCI重新分类的金额 | 1,271 | | — | | (255) | | 1,016 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 1,271 | | (610) | | 1,623 | | 2,284 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (36,555) | | $ | (5,981) | | $ | 2,720 | | $ | (39,816) | |
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截至2019年9月30日的三个月和九个月,可归因于Tutor Perini Corporation的按组成部分(税后)划分的AOCI余额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
(千) | 定义 效益 养恤金 平面图 | 外方 通货 翻译 | 投资公允价值净额未实现收益 | 累积 其他 综合 收入(亏损) |
归功于Tutor Perini Corporation: | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | $ | (38,009) | | $ | (5,416) | | $ | 895 | | $ | (42,530) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | (351) | | 254 | | (97) | |
从AOCI重新分类的金额 | 331 | | — | | 2 | | 333 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 331 | | (351) | | 256 | | 236 | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (37,678) | | $ | (5,767) | | $ | 1,151 | | $ | (42,294) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
(千) | 定义 效益 养恤金 平面图 | 外方 通货 翻译 | 投资公允价值未实现收益(亏损)净额 | 累积 其他 综合 收入(亏损) |
归功于Tutor Perini Corporation: | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | (38,670) | | $ | (6,315) | | $ | (464) | | $ | (45,449) | |
改叙前其他综合收益 | — | | 548 | | 1,633 | | 2,181 | |
从AOCI重新分类的金额 | 992 | | — | | (18) | | 974 | |
其他综合收益合计 | 992 | | 548 | | 1,615 | | 3,155 | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (37,678) | | $ | (5,767) | | $ | 1,151 | | $ | (42,294) | |
(18)业务部门
该公司提供总承包、施工前计划和全面的项目管理服务,包括根据施工合同中包含的条款和规格对按时完成项目所需的人力、设备、材料和分包商进行计划和安排。该公司还提供自营施工服务:现场工作、混凝土成型和浇筑、钢结构安装、电气、机械、管道和暖通空调(供暖、通风和空调)。如下所述,本公司的业务是通过三细分市场:土木工程、建筑和专业承包商。这些细分市场是根据公司董事长兼首席执行官(首席运营决策者)在评估业绩和分配资源时聚合业务部门的方式确定的。
土木工程部分专门从事公共工程建设以及基础设施的更换和重建。民用部分提供的承包服务包括公路、桥梁、隧道、公共交通系统以及水管理和废水处理设施的建设和修复。
建筑部门在为多个专业建筑市场的私人和公共工程客户提供服务方面拥有丰富的经验,这些市场包括:高层住宅、酒店和博彩、交通、医疗保健、商业和政府办公室、体育和娱乐、教育、惩戒设施、生物技术、制药、工业和技术。
专业承包商部门专门从事电力、机械、管道、暖通空调、消防系统和气动浇筑混凝土,用于工业、商业、酒店和博彩以及公共交通终端市场的各种民用和建筑建筑项目。这一细分市场为公司提供了独特的优势和能力,使公司能够将自己定位为对预定工作、项目交付以及成本和风险管理有更好控制的全方位服务承包商。
在合同在各部门之间共同管理和共同执行的范围内,公司将合同的收入和成本份额分配给每个部门,以反映项目管理和执行中的共同责任。
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简明合并财务报表附注(续)
未经审计
下表列出了与公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营相关的某些应报告的部门信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可报告的细分市场 | | | | |
(千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 | | 公司 | | 固形 总计 |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 723,324 | | $ | 552,823 | | $ | 322,091 | | $ | 1,598,238 | | | $ | — | | | $ | 1,598,238 | |
消除部门间收入 | (111,328) | | (44,683) | | (136) | | (156,147) | | | — | | | (156,147) | |
来自外部客户的收入 | $ | 611,996 | | $ | 508,140 | | $ | 321,955 | | $ | 1,442,091 | | | $ | — | | | $ | 1,442,091 | |
建筑业务收入(亏损) | $ | 70,237 | | $ | 15,815 | | $ | 9,700 | | $ | 95,752 | | (a) | $ | (12,731) | | (b) | $ | 83,021 | |
资本支出 | $ | 10,996 | | $ | 438 | | $ | 224 | | $ | 11,658 | | | $ | 352 | | | $ | 12,010 | |
折旧摊销(c) | $ | 26,659 | | $ | 419 | | $ | 1,002 | | $ | 28,080 | | | $ | 2,778 | | | $ | 30,858 | |
| | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 591,884 | | $ | 421,241 | | $ | 249,453 | | $ | 1,262,578 | | | $ | — | | | $ | 1,262,578 | |
消除部门间收入 | (67,338) | | (5,895) | | — | | (73,233) | | | — | | | (73,233) | |
来自外部客户的收入 | $ | 524,546 | | $ | 415,346 | | $ | 249,453 | | $ | 1,189,345 | | | $ | — | | | $ | 1,189,345 | |
建筑业务收入(亏损) | $ | 50,695 | | $ | 7,580 | | $ | 7,247 | | $ | 65,522 | | | $ | (17,579) | | (b) | $ | 47,943 | |
资本支出 | $ | 22,497 | | $ | 144 | | $ | 325 | | $ | 22,966 | | | $ | 365 | | | $ | 23,331 | |
折旧摊销(c) | $ | 11,953 | | $ | 495 | | $ | 1,018 | | $ | 13,466 | | | $ | 2,761 | | | $ | 16,227 | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)在截至2020年9月30日的三个月中,建筑运营的收入(亏损)受到了美元的积极影响19.62000万美元(有利的税后影响为$14.1百万美元,或$0.28每股摊薄),原因是与专业承包商部门的纠纷有关的有利仲裁决定。这一有利影响在很大程度上被#美元的不利影响所抵消。15.22000万美元(税后不利影响为$10.9百万美元,或$0.21稀释后每股),原因是与加州的一个机械项目有关的特殊承包商部门的一项不利的法律裁决。
(b)主要由公司的一般和行政费用组成。
(c)折旧和摊销包括在建筑业务的收入(亏损)中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可报告的细分市场 | | | | |
(千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 | | 公司 | | 固形 总计 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,948,095 | | $ | 1,548,223 | | $ | 839,040 | | $ | 4,335,358 | | | $ | — | | | $ | 4,335,358 | |
消除部门间收入 | (280,494) | | (85,298) | | (319) | | (366,111) | | | — | | | (366,111) | |
来自外部客户的收入 | $ | 1,667,601 | | $ | 1,462,925 | | $ | 838,721 | | $ | 3,969,247 | | | $ | — | | | $ | 3,969,247 | |
建筑业务收入(亏损) | $ | 181,756 | | $ | 37,120 | | $ | 6,591 | | $ | 225,467 | | (a) | $ | (37,523) | | (b) | $ | 187,944 | |
资本支出 | $ | 41,139 | | $ | 636 | | $ | 952 | | $ | 42,727 | | | $ | 669 | | | $ | 43,396 | |
折旧摊销(c) | $ | 67,050 | | $ | 1,274 | | $ | 2,990 | | $ | 71,314 | | | $ | 8,320 | | | $ | 79,634 | |
| | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,516,623 | | $ | 1,291,043 | | $ | 664,279 | | $ | 3,471,945 | | | $ | — | | | $ | 3,471,945 | |
消除部门间收入 | (184,925) | | (13,913) | | — | | (198,838) | | | — | | | (198,838) | |
来自外部客户的收入 | $ | 1,331,698 | | $ | 1,277,130 | | $ | 664,279 | | $ | 3,273,107 | | | $ | — | | | $ | 3,273,107 | |
建筑业务收入(亏损) | $ | (72,032) | | $ | 6,903 | | $ | (160,036) | | $ | (225,165) | | (d) | $ | (45,696) | | (b) | $ | (270,861) | |
资本支出 | $ | 60,948 | | $ | 349 | | $ | 558 | | $ | 61,855 | | | $ | 822 | | | $ | 62,677 | |
折旧摊销(c) | $ | 31,608 | | $ | 1,495 | | $ | 3,143 | | $ | 36,246 | | | $ | 8,295 | | | $ | 44,541 | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)在截至2020年9月30日的9个月中,建筑业务的收入(亏损)受到了美元的不利影响15.22000万美元(税后不利影响为$10.92000万美元,或$0.21稀释后每股)将于2020年第三季度到期
目录
导师佩里尼公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
由于与加州一个机械项目有关的特殊承包商部门的不利法律裁决,以及$13.22000万美元(税后不利影响为$9.5百万美元,或$0.19在2020年第二季度,由于与纽约的一个电气项目有关的特殊承包商部门的不利仲裁裁决,每股稀释后的股份)。这些不利影响大多被美元所抵消。19.62000万美元(有利的税后影响为$14.1百万美元,或$0.28由于与专业承包商部门的纠纷有关的有利仲裁裁决,该公司于2020年第三季度实现了每股稀释后收益(EPS)。
(b)主要由公司的一般和行政费用组成。
(c)折旧和摊销包括在建筑业务的收入(亏损)中。
(d)截至2019年9月30日止九个月,本公司录得非现金商誉减值费用$379.9建筑业务收入(亏损)百万美元(税后不利影响为#美元)329.5百万美元,或$6.56(稀释后每股)是由于公司截至2019年6月1日执行的中期减值测试所致。
分部业绩与所得税前综合收益(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
建筑业务收入(亏损) | $ | 83,021 | | $ | 47,943 | | | $ | 187,944 | | $ | (270,861) | |
其他收入(费用) | (8,048) | | 1,674 | | | (8,364) | | 2,996 | |
利息支出 | (25,613) | | (17,305) | | | (58,513) | | (51,252) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 49,360 | | $ | 32,312 | | | $ | 121,067 | | $ | (319,117) | |
按部门划分的总资产如下:
| | | | | | | | |
(千) | 截至2020年9月30日 | 截至2019年12月31日 |
民事 | $ | 3,168,681 | | $ | 2,791,402 | |
建房 | 1,086,462 | | 995,298 | |
专业承包商 | 708,673 | | 635,180 | |
公司和其他(a) | 78,440 | | 63,897 | |
总资产 | $ | 5,042,256 | | $ | 4,485,777 | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)主要由现金、设备、税务相关资产和保险相关资产组成,与部门间收入相关的资产抵销。
导师佩里尼公司及其子公司
第二项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论了我们截至2020年9月30日的财务状况以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩,应与其他信息一起阅读,包括本季度报告第I部分第1项财务信息中包含的未经审计的简明综合财务报表和附注,截至2019年12月31日的年度报告FORM 10-K的已审计综合财务报表和附注,以及在我们的
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些陈述将被1995年“私人证券诉讼改革法”中关于前瞻性陈述的安全港条款所涵盖。除历史事实陈述外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。诸如“实现”、“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将会”、“将会”等词汇和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性陈述。此外,任何提及我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期增长和趋势,以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。虽然这类陈述是基于目前可获得的财务和经济数据以及管理层的估计和预期,但前瞻性陈述本身就是不确定的,涉及风险和不确定性,可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中可能推断的结果大不相同。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。造成这种差异的潜在因素包括:
•新冠肺炎疫情及相关事件对我们无法控制的影响,包括可能对我们的业务和运营、客户和供应商、员工、承包商和分包商造成的影响,这些影响可能会对我们的项目和我们开展业务的地理区域造成不利影响;
•经济状况明显放缓或下降;
•合同风险、收入或成本估算的修订;新授标的时机;或项目执行速度可能导致亏损或低于预期利润;
•现有或未来针对客户(项目业主、开发商、总承包商等)、分包商或供应商的诉讼或争议解决程序的不利结果,以及未能及时收回投资于受此类事项影响的项目的大量营运资金;
•要求执行额外的或更改订单的工作,导致纠纷或索赔或对我们的营运资金、利润和现金流产生不利影响;
•与用于编制财务报表的假设和估计相关的风险和其他不确定性;
•无法留住我们管理层的关键成员,无法聘用和留住完成项目或实施关键官员继任计划所需的人员;
•我们积压的合同中报告的客户取消合同或缩小合同范围;
•未能达到合同进度要求,这可能会导致成本上升和利润减少,或者在某些情况下,可能会对客户承担违约金和/或损害赔偿的财务责任;
•降低政府对基础设施和其他公共项目的支出水平;
•我们的合资伙伴未能履行他们的合资义务,这可能会给我们带来额外的财务和业绩义务,导致利润或亏损减少;
•竞争加剧,无法获得新合同;
•未能履行债务协议规定的义务;
•减值我们的商誉或其他无限期无形资产;
•经济、政治和其他风险,包括在我们开展业务的国家发生的内乱、安全问题、劳动条件、腐败和其他不可预见的事件,导致意外损失;
•可能的系统和信息技术中断,包括由于网络攻击、系统故障或其他类似事件;
•恶劣天气条件对工程的影响;
•不遵守与政府合同有关的法律、法规的;
•我们的可转换票据在计算稀释后每股收益时可能产生的稀释影响;
•降低我们的信用评级;
•转换我们已发行的可转换票据,这可能会稀释现有股东的所有权利益,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响;以及
•伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)预计将停止,并过渡到任何其他利率基准,这带来了不确定性。
高管概述
新冠肺炎更新
2020年第一季度,一种新的冠状病毒株新冠肺炎的爆发被宣布为大流行。2020年3月,美国加强了防止新冠肺炎传播和减轻其影响的努力。美国50个州全部宣布进入紧急状态,包括美国在内的世界各国纷纷采取措施限制旅行。美国境内的许多州和城市也颁布了临时关闭企业的法案,发布了呆在家里的命令,并实施了其他限制措施,以应对大流行。直到2020年3月中旬,新冠肺炎疫情才对我们的业务产生影响。大流行继续影响某些项目,直到2020年5月,某些州和城市开始放松一些限制,以便逐步重新开放和扩大业务活动,我们大多数受影响的重要项目恢复了更正常的运营。根据新冠肺炎新病例和住院率的不同,放松的速度和持续的限制水平在不同地区有所不同,这种差异预计将持续下去,直到比率降至公共卫生官员更容易接受的水平。
与2020年第二季度相比,本公司第三季度受到新冠肺炎疫情的影响大幅减少。截至2020年9月30日止三个月及九个月,本公司估计新冠肺炎疫情分别令营收减少约4,000万美元及2,300万美元,建筑业务收入分别减少约3,000万美元及1,500万美元,每股普通股收益分别摊薄0.04美元及0.21美元。在2020年前9个月,这些估计影响主要影响了利润率较低的建筑和专业承包商部门的业绩,因为纽约专业承包商部门的某些项目以及加利福尼亚州和阿肯色州建筑部门的某些项目经历了项目执行活动和生产率的减少,这主要是由于项目暂时暂停和重新启动,在某些情况下项目执行速度较慢。2020年前9个月,利润率较高的民用部门没有受到新冠肺炎疫情的重大影响。我们的绝大多数项目都被认为是基本的商业活动,这使得项目能够在执行新的健康和安全要求的同时继续进行。
由于新冠肺炎大流行的流动性,其范围和持续时间的不确定性,以及政府、企业和个人对大流行的反应和反应方式的持续变化,公司目前无法准确预测大流行对公司业务、运营结果、财务状况或流动性的未来影响。除其他事项外,各国政府可以禁止某些迄今被指定为“必要”的项目继续进行,或者可能对此类项目施加健康、安全和其他业务要求,从而可能导致此类项目的延误或暂停。此外,从事这类项目的员工和承包商可能无法或不愿意继续工作,可能会延长工作时间。新冠肺炎疫情还可能对交易对手或合资伙伴及时支付或根本不支付所需款项的能力产生负面影响。
经营业绩
截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并收入分别为14亿美元和40亿美元,这两个时期都增长了21%,而2019年同期分别为12亿美元和33亿美元。这一增长主要归因于加州和东北部的几个基础设施项目以及加州的某些建筑项目活动的增加。上述增加部分被新冠肺炎的影响所抵消。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,建筑运营收入分别为8,300万美元和187.9美元,而2019年同期建筑运营收入为4,790万美元,建筑运营亏损为270.9美元。截至2019年9月30日的9个月,建筑运营的调整后收入为1.09亿美元,这是一项非公认会计准则财务指标,不包括2019年发生的379.9美元非现金商誉减值费用。(有关非GAAP财务指标的讨论,包括非GAAP财务指标与最接近可比性的GAAP财务指标的协调,请参阅以下标题部分非GAAP财务指标。)这两个时期的增长主要是由上述基础设施项目的贡献推动的,但被截至2020年9月30日的三个月和九个月的增量非现金摊销费用分别为840万美元和2120万美元所部分抵消,这些费用与公司在2019年第四季度收购的合资企业的股权增加有关。此外,2020年的两个时期都受到专业承包商部门有利的仲裁决定和不利的法律裁决的净结果的积极影响。在2020年的9个月期间,增长的部分原因也是没有上年净不利调整,这些调整在纽约的某些电气和机械项目上总计2670万美元,这些项目都不是单独的实质性项目。2020年9个月期间的增长部分被一项不利仲裁裁决带来的1320万美元的影响所抵消
2020年第二季度与纽约的一个电气项目有关。上述新冠肺炎的影响部分抵消了2020年两个时期的增长。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,所得税拨备分别为3.7万美元和1470万美元,而2019年同期的所得税支出为560万美元,所得税优惠为3510万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为0.1%和12.2%,而2019年同期分别为17.3%和11.0%。2020年和2020年这两个时期主要反映了与CARE法案条款相关的税收优惠,而2019年前9个月的所得税优惠包括因商誉减值费用而确认的5040万美元的税收优惠。看见公司、税务及其他事宜以下是关于实际税率变化的讨论。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股普通股收益分别为0.72美元和1.43美元,而2019年同期的稀释后每股普通股收益为0.38美元,每股普通股亏损为6.01美元。新冠肺炎疫情对截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股普通股收益造成的负面影响估计分别为0.04美元和0.21美元。截至2019年9月30日的9个月,调整后稀释后每股普通股收益(非GAAP财务指标,不包括商誉减值费用(和相关税收优惠))为0.55美元。这两个时期调整后稀释后每股普通股收益的增长主要是由于上述推动建筑业务收入增长的因素,以及2020年和2020年两个时期确认的税收优惠。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并新奖励总额分别为6亿美元和19亿美元,而2019年同期分别为7亿美元和49亿美元。本年度两个时期的新获奖量较低是由于竞标和授予预期项目机会的时机,公司预计这将发生在2020年晚些时候或2021年。民事部分是2020年第三季度新颁奖活动的主要贡献者。最重要的新奖励包括该公司在马萨诸塞州一个合资公共交通项目中的份额1.21亿美元,加州各种建筑项目的额外资金7500万美元,加利福尼亚州的一个5400万美元的综合用途建筑项目,以及关岛的一个4700万美元的军事设施项目。由于客户资金限制和管理挑战,新冠肺炎疫情已经并可能继续导致公司正在进行的某些项目的投标和授予工作出现延误。
截至2020年9月30日的合并积压为92亿美元,而截至2019年12月31日的合并积压为112亿美元。积压下降的原因是,2019年底接近创纪录的积压产生的本年度收入较高,超过了本年度的新奖项。截至2020年9月30日,土木工程部门的积压比例约为57%,建筑部门的积压比例约为21%,专业承包商的积压比例约为22%。
下表按业务部门列出了公司的积压情况,反映了2019年12月31日至2020年9月30日期间的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 2019年12月31日的积压 | 新的 第二届大奖颁奖典礼(a) | 营业收入 公认 | 积压时间为 2020年9月30日(b) |
民事 | $ | 6,037.2 | | $ | 837.5 | | $ | (1,667.6) | | $ | 5,207.1 | |
建房 | 2,790.3 | | 629.4 | | (1,462.9) | | 1,956.8 | |
专业承包商 | 2,393.6 | | 463.2 | | (838.7) | | 2,018.1 | |
总计 | $ | 11,221.1 | | $ | 1,930.1 | | $ | (3,969.2) | | $ | 9,182.0 | |
(a)新的授标包括增加到积压的项目的原始合同价格加上或减去现有合同估计合同总价格的后续变化。
(b)积压的债务可能与简明合并财务报表附注3中披露的分配给剩余履约义务的交易价格不同。这些差异与执行正式合同或收到继续进行通知的时间有关。更具体地说,积压有时可能包括尚未执行合同或尚未发出继续进行通知的授标,但项目将继续进行的主要不确定性不存在(例如,已有足够的资金到位)。
由于新冠肺炎疫情仍然具有流动性和不确定性,公司无法评估其未来可能遭受的不利影响的程度。公司未来几年的总体增长前景仍然看好,特别是在土木和专业承包商领域,但新冠肺炎疫情的影响可能会对未来的业绩和运营产生不利影响。此外,公司的增长可能会受到未来项目延误或项目开工、提升活动和完工时间的影响。我们预计,由于州、地方和联邦客户的长期资本支出计划,以及两党对基础设施投资的支持和对一些最大项目机会的有限竞争,我们将继续赢得我们在重大新奖项中的份额。在……里面
在最近的选举中,许多州的选民批准了数十项长期交通资金措施,总计约2000亿美元的长期资金。其中规模最大的是洛杉矶县和华盛顿州西雅图,措施M是一项增加0.5美分的销售税,在那里获得批准,预计将在40年内产生1200亿美元的资金;在华盛顿州的西雅图,Sound Transportation 3获得通过,预计将在25年内产生540亿美元的资金。随着州和地方政府应对新冠肺炎疫情造成的经济负担,他们可能会推迟或取消计划中的基础设施投资,因为所得税和销售税、燃油税和通行费的收入减少。这种影响的程度、持续时间以及州和地方政府将如何应对仍不确定,就像新冠肺炎大流行的范围和持续时间仍然不确定一样。会议讨论了联邦政府提供额外财政援助或刺激计划的可能性,这些援助或刺激计划旨在帮助州和地方政府,或专门针对基础设施方面的重大投资,作为联邦政府正在进行的应对新冠肺炎疫情的可能的额外部分。这种额外的联邦财政援助或刺激计划可能会有利地影响公司目前的工作和未来的机会,尽管联邦政府采取这种额外行动的时间和规模(如果有的话)仍不确定。与此同时,我们已经参与的几个大型、长期的民用基础设施项目继续取得进展。最后,新冠肺炎疫情对美国经济的戏剧性影响导致利率保持在创纪录的低水平,可能有利于继续并可能增加基础设施项目的支出。
有关各业务部门的经营业绩、公司一般和行政费用以及其他项目的更详细讨论,请参见细分市场运营的结果, 公司、税务及其他事宜和流动性与资本资源下面。
非GAAP财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)提交的未经审计的简明综合财务报表,我们提出了某些非GAAP财务指标。我们提供这些非公认会计准则财务指标,以披露更多信息,以便于对过去和现在的业务进行比较,这些指标是管理层用来评估公司财务业绩以及预测未来时期的指标之一。我们相信,当这些非GAAP财务指标与我们的GAAP财务结果一起考虑时,管理层和投资者对我们的业务经营结果(包括潜在趋势)有了进一步的了解。
这些非GAAP财务指标不包括2019年第二季度发生的非现金商誉减值费用(以及与该费用相关的税收优惠),包括调整后的建筑业务收入(亏损)、可归因于Tutor Perini公司的调整后净收入、调整后稀释后每股普通股收益和调整后的有效所得税税率。我们还参考了每个部门的调整后的营业利润率,这是一种非GAAP财务衡量标准,我们将其定义为建筑业务的调整后收入(亏损)占收入的百分比。这些非GAAP财务指标并不是为了取代根据GAAP对我们财务结果的表述,它们可能无法与其他公司提出的其他类似名称的非GAAP财务指标相比较。这些非GAAP财务指标与最接近可比性的GAAP财务指标的对账如下。截至2019年9月30日的三个月或截至2020年9月30日的三个月和九个月没有调整;因此,非GAAP财务指标与这些时期的GAAP结果没有不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非GAAP财务指标的对账 |
(百万) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 公司 | 固形 总计 |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | |
建筑业务收入(亏损),如报告 | $ | (72.0) | | $ | 6.9 | | $ | (160.0) | | $ | (45.8) | | $ | (270.9) | |
另外:商誉减值费用 | 210.2 | | 13.5 | | 156.2 | | — | | 379.9 | |
调整后的建筑业务收益(亏损) | $ | 138.2 | | $ | 20.4 | | $ | (3.8) | | $ | (45.8) | | $ | 109.0 | |
| | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
(单位:百万,不包括每股普通股金额和百分比) | 2020 | 2019 |
据报告,可归因于Tutor Perini公司的净收益(亏损) | $ | 72.9 | | $ | (301.6) | |
另外:商誉减值费用 | — | | 379.9 | |
减去:商誉减值费用提供的税收优惠 | — | | (50.4) | |
调整后的可归因于Tutor Perini公司的净收入 | $ | 72.9 | | $ | 27.9 | |
| | |
报告的每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 1.43 | | $ | (6.01) | |
另外:商誉减值费用 | — | | 7.56 | |
减去:商誉减值费用提供的税收优惠 | — | | (1.00) | |
调整后稀释后每股普通股收益 | $ | 1.43 | | $ | 0.55 | |
| | |
报告的实际所得税税率 | 12.2 | % | (11.0) | % |
商誉减值费用的税收效应 | — | % | 36.1 | % |
调整后的有效所得税率 | 12.2 | % | 25.1 | % |
细分市场运营的结果
我们的土木、建筑和专业承包商部门的结果如下所述。
民用部分
民用部门的收入、建筑业务收入(亏损)和调整后的建筑业务收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
营业收入 | $ | 612.0 | | $ | 524.5 | | | $ | 1,667.6 | | $ | 1,331.7 | |
建筑业务收入(亏损),如报告 | 70.2 | | 50.7 | | | 181.8 | | (72.0) | |
另外:商誉减值费用 | — | | — | | | — | | 210.2 | |
调整后的建筑业务收入 | $ | 70.2 | | $ | 50.7 | | | $ | 181.8 | | $ | 138.2 | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别增长了17%和25%。这两个时期的收入增长主要是由于加州和明尼苏达州各种公共交通项目的项目执行活动总体增加。新冠肺炎疫情对2020年第三季度营收的影响微乎其微,对截至2020年9月30日的九个月营收的负面影响估计为2,500万美元。
不包括2019年第二季度的商誉减值费用,截至2020年9月30日的三个月和九个月的建筑运营调整后收入分别比2019年同期增长39%和32%。这两个时期的增长主要是由上述数量增长和某些项目业绩的改善推动的,但部分抵消了截至2020年9月30日的三个月和九个月的增量非现金摊销费用分别为840万美元和2120万美元的影响,这些影响与公司在2019年第四季度收购的合资企业的股权增加有关。新冠肺炎疫情对截至2020年9月30日的三个月和九个月的建筑运营收入造成的负面影响微乎其微(估计分别为100万美元和300万美元)。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业利润率分别为11.5%和10.9%,而2019年同期的营业利润率为9.7%和(5.4%),调整后的营业利润率为9.7%和10.4%。调整后的营业利润率不包括2019年商誉减值费用的影响。2020年两个时期调整后营业利润率的增长主要是由几个正在进行的项目的业绩改善推动的,但上述递增摊销费用部分抵消了这一增长。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,民事部门的新奖项总额分别为2.82亿美元和8.38亿美元,而2019年同期分别为2.93亿美元和21亿美元。与2019年同期相比,2020年前9个月的新奖项数量较少,这是由于竞标和奖励的时机
预期的项目机会,该公司预计将在2020年晚些时候或2021年出现,而去年的9个月期间包括价值14亿美元的加州紫线3号线车站项目。新的奖励包括该公司在马萨诸塞州一个合资公共交通项目中的1.21亿美元份额,以及关岛一个价值4700万美元的军事设施项目。几个民用部门的机会预计将在今年晚些时候和2021年竞标和/或可能授予该公司。然而,新冠肺炎疫情正在导致许多州和地方政府机构收入不足,这可能导致某些新项目的推迟或取消,这取决于州和地方资金的分配和优先顺序,以及联邦政府预期补充资金的可用性、时间和规模。
截至2020年9月30日,民用部门的积压金额为52亿美元,而截至2019年9月30日的积压金额为59亿美元。去年同期积压较多的主要原因是2019年第一季度授予的紫线3号段车站项目。这一领域继续经历强劲的需求,这反映在一大批预期项目的多年管道中,选民批准的各种交通措施和公共机构的长期支出计划提供了大量预期资金。民用部门处于有利地位,可以继续在这些预期的项目中占据自己的份额。
建筑线段
建筑部门的收入、建筑业务收入和调整后的建筑业务收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
营业收入 | $ | 508.1 | | $ | 415.3 | | | $ | 1,462.9 | | $ | 1,277.1 | |
报告的建筑业务收入 | 15.8 | | 7.6 | | | 37.1 | | 6.9 | |
另外:商誉减值费用 | — | | — | | | — | | 13.5 | |
调整后的建筑业务收入 | $ | 15.8 | | $ | 7.6 | | | $ | 37.1 | | $ | 20.4 | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别增长了22%和15%,这主要是由于加州和俄克拉何马州各种项目的项目执行活动增加。加州某些已完成或接近完成的项目活动减少,部分抵消了增长。尽管受到新冠肺炎疫情的负面影响,但2020年两个时期的收入都出现了增长,这导致截至2020年9月30日的三个月和九个月的某些项目出现延误,这些项目分别对收入造成了约3,500万美元和15,000万美元的负面影响。
不包括2019年第二季度的商誉减值费用,截至2020年9月30日的三个月和九个月的经调整的建筑运营收入与2019年同期相比分别增长了109%和82%。这两个时期的增长主要是由于上述推动收入增长的因素,以及本年度某些利润率较高的项目的贡献增加所致。新冠肺炎疫情对本年度两个时期的建筑业务收入造成了负面影响(估计分别为200万美元和500万美元)。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业利润率分别为3.1%和2.5%,而2019年同期的营业利润率为1.8%和0.5%,调整后的营业利润率为1.8%和1.6%。调整后的营业利润率不包括2019年商誉减值费用的影响。这两个时期调整后的营业利润率的增长是由上述因素推动的,这些因素推动了收入和建筑业务收入的增长。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,建筑部门的新奖励总额分别为1.86亿美元和6.29亿美元,而2019年同期分别为1.99亿美元和16亿美元。2020年和2020年两个时期的新奖项数量较少,是由于预期项目机会的时机,预计将在今年晚些时候或2021年颁发,而2019年前9个月包括几个相当大的新奖项,如俄克拉何马州的乔克托赌场及度假村项目、加利福尼亚州的桌山酒店及赌场项目以及阿肯色州的南地游戏赌场及酒店项目。2020年第三季度的新奖项包括为加州的各种建筑项目提供7500万美元的额外资金,以及加州的一个5400万美元的综合用途建筑项目。新冠肺炎疫情正在对某些终端市场的需求产生负面影响,如酒店业和博彩业,这已经并可能继续导致这些市场的项目机会减少。
截至2020年9月30日,建筑部门的积压金额为20亿美元,而截至2019年9月30日的积压金额为27亿美元。这一下降是由于该部门的收入增长超过了新的奖励,这受到了
招标和授标活动的时间安排,包括在某些情况下因新冠肺炎疫情而延误。建筑部门继续在各个终端市场和地理位置拥有大量预期项目。除非新冠肺炎疫情带来任何进一步的不利影响,否则,由于有利的利率环境支撑着持续的客户支出,预计对我们的建筑服务的需求将持续下去。
专业承包商细分市场
专业承包商部门的收入、建筑业务收入(亏损)和调整后的建筑业务收益(亏损)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
营业收入 | $ | 322.0 | | $ | 249.5 | | | $ | 838.7 | | $ | 664.3 | |
建筑业务收入(亏损),如报告 | 9.7 | | 7.2 | | | 6.6 | | (160.0) | |
另外:商誉减值费用 | — | | — | | | — | | 156.2 | |
调整后的建筑业务收益(亏损) | $ | 9.7 | | $ | 7.2 | | | $ | 6.6 | | $ | (3.8) | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别增长了29%和26%。这两个时期的增长主要是由于东北部的一个交通项目和加利福尼亚州的一个酒店和游戏项目的项目执行活动增加。今年到目前为止,这一增长还归因于纽约某些电气和机械项目的项目执行活动增加。新冠肺炎疫情导致某些项目延误,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,这些项目分别对收入造成了约500万美元和5,500万美元的负面影响。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的建筑运营收入分别为970万美元和660万美元,而2019年同期的建筑运营收入为720万美元,建筑运营亏损为1.6亿美元。剔除2019年第二季度商誉减值费用的影响,截至2019年9月30日的9个月,建筑运营的调整后亏损为380万美元。2020年两个时期建筑运营收入的增加主要是由于上述数量的增加,以及与加州一个机械项目有关的1,960万美元有利仲裁裁决和1,520万美元不利法律裁决的净积极影响,但被项目预测的各种其他无形调整和新冠肺炎疫情的负面影响(第三季度不到100万美元,2020年9个月约为700万美元)部分抵消。就2020年前9个月而言,这一增长也是由于没有上年总计2670万美元的不利调整净额,部分被2020年第二季度1320万美元的不利仲裁裁决所抵消,这两项裁决都在高管概述.
截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业利润率分别为3.0%和0.8%,而2019年同期的营业利润率为2.9%和(24.1%),调整后的营业利润率为2.9%和(0.6%)。调整后的营业利润率不包括2019年商誉减值费用的影响。这两个时期调整后的营业利润率的变化主要是由于上述因素推动了营收和建筑业务的调整收益(亏损)的变化。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,专业承包商部门的新奖励总额分别为1.57亿美元和4.63亿美元,而2019年同期分别为1.99亿美元和11亿美元。新冠肺炎大流行已经并可能继续导致正在经历资金紧张的某些商业和政府客户的需求减少。
截至2020年9月30日,专业承包商部门的积压金额为20亿美元,而截至2019年9月30日的积压金额为23亿美元。专业承包商部门继续越来越专注于为公司日益积压的大型土木和建筑部门项目提供服务,但它仍然处于有利地位,能够利用我们在纽约、德克萨斯、佛罗里达和加利福尼亚州运营的业务部门的规模和规模,以及这些业务部门在大型复杂项目高质量工作方面所拥有的良好声誉,为外部客户赢得新项目的份额。
公司、税务及其他事宜
公司一般和行政费用
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司一般和行政费用分别为1,270万美元和3,750万美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为1,760万美元和4,600万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的下降主要是由于与2019年同期相比,薪酬费用和外部专业服务费下降。
其他收入(费用)、利息费用和所得税(费用)福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
其他收入(费用) | $ | (8.1) | | $ | 1.7 | | | $ | (8.4) | | $ | 3.0 | |
利息支出 | (25.6) | | (17.3) | | | (58.5) | | (51.3) | |
所得税(费用)福利 | — | | (5.6) | | | (14.7) | | 35.1 | |
截至2020年9月30日的3个月和9个月的其他收入(支出)分别为净支出810万美元和840万美元,而去年同期的其他收入净额分别为170万美元和300万美元。2020年期间的净支出主要是由于与过去业务收购有关的纠纷的不利解决有关的费用。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别增加了830万美元和720万美元。2020年期间的增长是非现金的,主要是由于与我们2020年8月的债务重组交易相关的清偿成本。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备分别为3.7万美元和1470万美元,而2019年同期的所得税支出为560万美元,所得税优惠为3510万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为0.1%和12.2%,而2019年同期分别为17.3%和11.0%。2020年期间的有效所得税税率主要反映了2019年净营业亏损(“NOL”)结转和非控股权益应占收益(所得税不是本公司的责任)实现的有利税率差异。根据2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),2019年产生的NOL可以追溯到五年前,而根据之前的规则,NOL只允许结转。这使得公司能够通过将NOL转回到联邦法定税率为35%而不是目前的21%的纳税年度,从而实现税率差异的好处。NOL收益的大部分记录在第三季度,当时从该公司的合资伙伴那里收到了最终的纳税申报信息。这两个时期的有效税率带来的这些好处被国家所得税、股票期权被取消的影响以及限制性股票单位的较低既得金额或没收部分或全部抵消了,这些股票单位的部分或全部基于股票的补偿费用在所得税方面是不可抵扣的。这两个时期的实际税率都被国家所得税、被取消的股票期权的影响以及限制性股票单位的较低既得金额或没收部分或全部抵消了。
本公司截至2019年9月30日止九个月的所得税拨备及有效税率受到商誉减值费用的重大影响。在截至2019年9月30日的9个月中,该公司确认了3510万美元的所得税优惠。2019年期间较低的有效税率主要是由于上文讨论的379.9,000,000美元商誉减值费用,其中约20,950万美元不可用于所得税扣除。该公司确认了减值费用带来的总计5040万美元的税收优惠。截至2019年9月30日的9个月,不包括商誉减值费用产生的税收优惠的调整后有效所得税率为25.1%。与2019年相比,2020年第三季度的有效率较低,主要是由于如上所述NOL结转的有利影响。与去年相比,2020年9个月期间调整后的有效利率较低,也主要是由于如上所述北环线结转的有利影响。有关所得税的进一步讨论,请参阅简明合并财务报表附注7。
流动性与资本资源
流动性由可用现金和现金等价物、运营产生的现金、信贷安排和进入资本市场提供。2020年8月18日,本公司签订了一项新的信贷协议,规定提供定期贷款B融资和循环信贷融资。我们用净收益偿还了我们2017年信贷安排下的所有借款,并回购了大部分我们的可转换票据,剩余的未偿还票据将从为此目的持有的收益中偿还。根据新的信贷协议,我们承诺的信用额度总计1.75亿美元,可用于循环贷款、信用证和/或一般用途。我们相信,运营产生的现金,加上我们1.75亿美元的未使用信贷能力和截至2020年9月30日的可用现金余额,将足以为任何营运资本提供资金
未来12个月的需求和债务到期日,前提是我们不会受到意想不到的未来事件的不利影响,包括新冠肺炎疫情负面影响的实质性增加,见新冠肺炎更新上面。有关我们新的信贷协议和其他债务交易的讨论,请参见标题为 债款 以下.
现金和营运资金
截至2020年9月30日,现金和现金等价物为3.484亿美元,而截至2019年12月31日为1.937亿美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,立即可用于一般企业用途的现金分别为1.69亿美元和4380万美元,其余为我们合并合资企业持有的金额,以及我们未合并合资企业持有的现金比例份额。我们合资企业持有的现金仅可用于与合资企业相关的用途,包括分配给合资伙伴。此外,我们持有的限制性现金和限制性投资,主要是为了确保与保险相关的或有债务,截至2020年9月30日,还包括为回购仍未偿还的可转换票据而持有的现金,截至2019年9月30日总计156.4美元,而截至2019年12月31日为7,940万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,运营活动提供的净现金为1.31亿美元(其中第三季度提供的现金为7270万美元),这是自2008年合并以来任何一年的前9个月的新高,这主要是由于盈利来源产生的现金,部分被营运资本投资所抵消。2020年前九个月营运资本的增加主要反映了因收款时机而应收账款的增加,但因向供应商和分包商付款的时间安排而导致的应收账款增加部分抵消了这一增长。在截至2019年9月30日的9个月中,经营活动提供的净现金为1.114亿美元,主要原因是盈利来源产生的现金,而营运资本投资在此期间相对持平。
与2019年同期相比,2020年前9个月来自运营活动的现金流增加了1960万美元。与2019年相比,2020年前三季度经营活动的现金增加反映了盈利来源的现金大幅增加,部分被营运资本投资的增加所抵消,这主要是由于超过成本和估计收益的账单增加幅度较小,而应付账款的增加则减少了这一增幅。
2020年前9个月用于投资活动的现金为3290万美元,主要原因是为总计4340万美元的项目购置了财产和设备,但出售财产和设备的收益1330万美元部分抵消了这一数额。2019年前9个月用于投资活动的现金为6610万美元,主要原因是为项目购买了财产和设备。
2020年前9个月,融资活动提供的净现金为1.291亿美元,主要是由于净借款增加1.788亿美元,部分抵消了向非控股权益分配的3720万美元的现金分配。2019年同期融资活动提供的现金净额为4830万美元,主要是由于净借款增加6610万美元,部分被2150万美元的现金分配给非控股权益所抵消。
截至2020年9月30日,我们的营运资本为18亿美元,流动资产与流动负债的比率为1.75,债务与股本比率为0.68,而截至2019年12月31日,我们的营运资本为14亿美元,流动资产与流动负债的比率为1.66,债务与股本比率为0.58。
债款
2020年信贷协议
于2020年8月18日,本公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)签订了一份新的信贷协议(“2020信贷协议”),作为行政代理、摆动额度贷款方和信用证发行方以及其他贷款方。2020年信贷协议规定4.25亿美元定期贷款B融资(“定期贷款B”)和1.75亿美元循环信贷融资(“2020左轮车”),信用证和周转额度贷款的发放总额分别为7,500万美元和1,000万美元。定期贷款B将于2027年8月18日到期,2020 Revolver将于2025年8月18日到期,在这两种情况下,除非有任何2017年优先债券于2025年1月30日到期(即2017年优先债券到期前91天),在此情况下,定期贷款B和2020 Revolver都将于2025年1月30日到期(除非有某些进一步的例外情况),否则期限贷款B将于2027年8月18日到期,2020 Revolver将于2025年8月18日到期,除非有任何2017年优先债券于2025年1月30日(即2017年优先债券到期前91天)到期。有关2020年信贷协议条款的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注9。
下表列出了我们在2020年信贷协议项下的实际和要求的综合第一留置权净杠杆率,该比率以滚动四个季度为基础计算:
| | | | | | | | |
| 截至12个月 |
| 2020年9月30日 |
| 实际 | 必填项 |
第一留置权净杠杆率 | 0.85至1.00 | |
截至2020年9月30日,我们遵守了规定,并预计将继续遵守2020年信贷安排下的契约。
终止2017年的信贷安排并回购可转换票据
于2017年4月20日,本公司与SunTrust Bank(现称为Truist Bank)订立信贷协议(“2017信贷安排”),作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行人及其他贷款人组成的银团。2017年信贷安排为发行总额分别为1.5亿美元和1,000万美元的信用证和周转额度贷款提供了3.5亿美元的循环信贷安排和升华,两者均于2022年4月20日到期,除非下文定义的任何可转换票据于2020年12月17日未偿还,在这种情况下,所有此类借款将于2020年12月17日到期(“春季远期拨备”)。
2020年8月18日,该公司用定期贷款B的收益偿还了2017年信贷安排下的未偿还金额。由于偿还了2017年信贷安排下的未偿还金额并签订了2020年信贷协议,本公司终止了2017年信贷安排,包括其本应将贷款的到期日加快至2020年12月17日的提前拨备。
于2016年6月15日,本公司以私募方式发行2,000万美元于2021年6月15日到期的2.875%可换股优先债券(“可换股债券”)。2020年8月19日,该公司利用定期贷款B的收益回购了其可转换票据的本金总额1.301亿美元,总购买价格为1.324亿美元(包括回购日的应计和未付利息)。回购之后,截至2020年9月30日,可转换票据的本金总额仍未偿还6990万美元。公司将在到期或到期之前回购或注销剩余的可转换票据,并使用为此目的持有的定期贷款B的可用收益偿还本金余额。
合同义务
除了债款在上述讨论中,与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的合同义务相比,我们的合同义务没有实质性变化。
表外安排
没有。
关键会计政策
我们的重要会计政策在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表附注1中进行了说明。我们的关键会计政策也在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的第7项中进行了识别和讨论。有关我们与商誉相关的会计政策的详细讨论,请参阅简明合并财务报表附注8。
最近发布的会计公告
见简明合并财务报表附注2。
项目3. 关于市场风险的定量和定性披露
与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第7A项中描述的情况相比,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4. 管制和程序
披露控制和程序
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,这些控制和程序由1934年《证券交易法》(修订后的《交易法》)下的第13a-15(E)条定义,截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,我们的信息披露控制和程序的设计和操作的有效性,是在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与下进行的。首席执行官和首席财务官的结论是,公司的披露控制和程序(A)有效地确保我们在根据交易法提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告,(B)包括但不限于旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中必须披露的信息被累积并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官,视情况而定)的控制和程序,以便
财务报告内部控制的变化
在本报告涵盖期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部。- 其他信息
第1项 法律程序
在我们正常的业务过程中,我们涉及到各种法律程序。我们根据SEC规则以及我们认为适当的其他方式披露有关某些待决法律程序的信息。有关此类悬而未决的事项的信息,请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第3项,该报告由本Form 10-Q季度报告中包含的简明综合财务报表附注11更新。
第1A项 危险因素
我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和我们随后的Form 10-Q截至2020年6月30日的季度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
项目4. 矿场安全资料披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)第1503节要求国内矿山经营者披露违反行为和联邦矿山安全与健康管理局(“矿山法案”)根据1977年联邦矿山安全与健康法案(“矿山法案”)发布的命令。“我们不作为任何矿山的所有者,但我们可以作为矿产法定义的采矿经营者,在那里我们可能是执行该等矿山服务或建设的独立承包商。
关于违反矿山安全行为或多德-弗兰克法案第1503(A)节和S-K条例第104项要求的其他监管事项的信息包括在附件95中。
第五项。 其他资料
没有。
项目6.展品
| | | | | |
陈列品 | 描述 |
10.1 | 转让和假设协议,日期为2015年1月15日,由Ronald N.Tutor和Ronald N.Tutor单独财产信托基金签署,并在两者之间签署. |
10.2 | 转让和假设协议,日期为2015年3月3日,由Ronald N.Tutor单独财产信托公司和Kristra Investments,Ltd.签署。 |
10.3 | 《商业租赁协议第一修正案》,日期为2020年10月7日,由Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd. |
10.4 | 《商业租赁协议第一修正案》,日期为2020年10月7日,由Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd. |
10.5 | Tutor Perini Corporation、蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方与其他贷款人之间的信贷协议,日期为2020年8月18日(通过引用附件10.1并入,于2020年8月19日提交的Form 8-K)。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席财务官证书。 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
95 | 矿山安全信息披露。 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
104 | 公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 导师佩里尼公司 |
| |
日期:2020年11月4日 | 依据: | /s/加里·G·斯莫利 |
| 加里·G·斯莫利 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |