中情局-20200930

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DebtSecuritiesMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000024090美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000024090美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310000024090美国-GAAP：资产认可证券成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国政府债务证券成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：外国政府债务证券成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：外国政府债务证券成员2019-12-310000024090美国-GAAP：外国政府债务证券成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000024090美国-GAAP：债务证券成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000024090美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：股权基金成员2019-12-310000024090美国-GAAP：股权基金成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：股权基金成员2019-12-310000024090美国-GAAP：股权基金成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：FixedIncomeFundsMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：FixedIncomeFundsMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：FixedIncomeFundsMember2019-12-310000024090美国-GAAP：FixedIncomeFundsMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：不可赎回首选项StockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：不可赎回首选项StockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员US-GAAP：不可赎回首选项StockMember2019-12-310000024090US-GAAP：不可赎回首选项StockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000024090美国-GAAP：股权证券成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美国-GAAP：未提供资金的贷款委员会成员2020-09-300000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美国-GAAP：未提供资金的贷款委员会成员2020-01-012020-09-300000024090美国-GAAP：未提供资金的贷款委员会成员Cia:CIA_TALFPrivateEquityFundsDomesticMemberMember2020-09-300000024090美国-GAAP：未提供资金的贷款委员会成员Cia:CIA_TALFPrivateEquityFundsDomesticMemberMember2020-01-012020-09-300000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000024090SRT：ChiefExecutiveOfficerMember2020-09-3000000240902018-07-012018-07-0100000240902020-08-282020-08-2800000240902018-01-012018-12-310000024090SRT：最小成员数2020-01-012020-09-300000024090SRT：最大成员数2020-01-012020-09-300000024090美国-GAAP：未提供资金的贷款委员会成员2020-09-30

美国

证券交易委员会

华盛顿特区：20549

形式10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

截至本季度的季度报告2020年9月30日

或

☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

从到的过渡期

委员会档案号：000-16509


公民，公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)


科罗拉多州			84-0755371
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主识别号码)

11815 Alterra Pkwy，15楼, 奥斯汀, 泰克斯78758

(现地址)

14231 Tandem Blvd，2楼, 奥斯汀, 泰克斯78728

(前地址)

注册人的电话号码，包括区号：(512) 837-7100


根据该法第12(B)款登记的证券

A类普通股	中央情报局	纽交所
(每节课的标题)	(交易代码)	(注册的每间交易所的名称)

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 x 是 o 不是的

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。 x 是 o 不是的

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：


大型加速滤波器	☐	加速文件管理器	☒
非加速文件管理器	☐	小型报表公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是x不是的

截至2020年10月30日，注册人拥有52,654,016已发行的A类普通股和1,001,714已发行的B类普通股。

这一页是故意留空的


			页码
第一部分财务信息

	第1项	财务报表

		合并资产负债表，2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日	2

		截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合营业和全面收益表(亏损)(未经审计)	4

		截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月股东权益合并报表(未经审计)	5

		截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计)	7

		合并财务报表附注(未经审计)	9

	第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	33

	项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	57

	项目4.	管制和程序	59

第二部分：其他资料

	第1项	法律程序	60

	第1A项	危险因素	62

	第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	64

	项目3.	高级证券违约	64

	项目4.	矿场安全资料披露	64

	第五项。	其他资料	65

	第6项	陈列品	65

2020年9月30日|10-Q1

第一部分：财务信息

第1项财务报表

公民，公司和合并的子公司

合并资产负债表




(单位：千)	2020年9月30日		2019年12月31日
资产	(未经审计)
投资：
可供出售的固定到期日，按公允价值计算(摊销成本：1美元)1,308,056及$1,293,853分别在2020年和2019年)	$	1,444,579	1,377,959

股权证券，按公允价值计算	21,151		16,033

政策性贷款	83,962		82,005

房地产待售	2,571		2,571
其他长期投资(按公允价值计量的部分#美元10,5032020年；减去#美元的损失津贴112020年)	19,668		385
短期投资	—		1,301
总投资	1,571,931		1,480,254
现金和现金等价物	42,261		46,205
应计投资收益	16,320		17,453

可追讨的再保险	11,970		3,696
递延保单收购成本	143,523		149,249
取得的保险费	12,083		13,455
商誉和其他无形资产	13,572		13,575


财产和设备，净额	16,089		5,904
到期保费	11,222		12,656

其他资产(减去#美元的损失准备金2572020年)	5,367		2,489
总资产	$	1,844,338	1,744,936

请参阅合并财务报表附注。

2020年09月30日|10-Q2

公民，公司和合并的子公司

合并资产负债表，续



(单位为千，份额除外)	2020年9月30日		2019年12月31日
负债与股东权益	(未经审计)
负债：
保单负债：
未来政策福利准备金：
人寿保险	$	1,238,568	1,218,757
年金	79,875		76,380
事故与健康	806		1,031
股息累计	32,449		29,211
预付保费	41,058		43,102
应付保单索赔	18,822		8,059
其他投保人的资金	21,599		18,192
保单负债总额	1,433,177		1,394,732
应付佣金	2,070		2,514
当期应付联邦所得税	47,787		44,622
应缴递延联邦所得税	16,030		12,428
结算过程中的证券应付款项	5,995		—
其他负债	42,525		30,804
总负债	1,547,584		1,485,100
承担额和或有事项(注8)
股东权益：
普通股：
A级，不是的面值，100,000,000授权股份，52,654,016和52,364,993分别于2020年和2019年发行和发行的股份，包括3,135,738在2020和2019年	262,667		261,515
B级，不是的面值，2,000,000授权股份，1,001,7142020年和2019年发行和发行的股票	3,184		3,184
累积赤字	(83,890)		(70,969)
累计其他综合收益：
固定到期日证券的未实现净收益，税后净额	125,804		77,117
库存股，按成本计算	(11,011)		(11,011)
股东权益总额	296,754		259,836
总负债和股东权益	$	1,844,338	1,744,936

请参阅合并财务报表附注。

2020年09月30日|10-Q3

公民，公司和合并的子公司

综合经营表和全面收益表(亏损)

(未经审计)


	截至9月30日的三个月，			截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股金额除外)	2020		2019	2020	2019
收入：
保费：
人寿保险	$	42,732	44,502	122,863	127,795
意外和健康保险	236		350	745	1,018
财产保险	1,140		1,157	3,313	3,464
净投资收益	14,997		15,039	45,081	44,150
已实现投资收益(亏损)，净额	527		72	669	3,164
其他收入	193		347	1,217	1,148
总收入	59,825		61,467	173,888	180,739
福利和费用：
支付或提供的保险福利：
申索及移交	32,958		28,751	87,161	78,808
增加未来政策福利准备金	4,158		6,409	21,866	28,180
投保人的股息	1,450		1,560	4,011	4,165
已支付或提供的保险福利总额	38,566		36,720	113,038	111,153
佣金	7,712		8,879	22,279	25,147
其他一般费用	19,391		11,530	42,003	37,611
递延保单购置成本资本化	(4,892)		(5,984)	(13,632)	(16,224)
递延保单购置成本摊销	6,760		7,835	18,940	21,043
取得的保险费摊销	459		355	1,228	1,192
福利和费用总额	67,996		59,335	183,856	179,922
联邦所得税前收入(亏损)	(8,171)		2,132	(9,968)	817
联邦所得税支出(福利)	(256)		86	2,558	7,138
净收益(亏损)	(7,915)		2,046	(12,526)	(6,321)
每股金额：
A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	(0.16)		0.04	(0.25)	(0.13)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	(0.07)		0.02	(0.12)	(0.06)
其他全面收入：
固定期限证券的未实现收益：
期内产生的未实现持有收益	15,128		24,201	52,707	84,222
计入净收益(亏损)的亏损(收益)的重新分类调整	2		(53)	46	(30)
固定期限证券未实现收益，净额	15,130		24,148	52,753	84,192
固定期限证券未实现收益所得税费用	1,020		1,627	4,067	5,815
其他综合收益	14,110		22,521	48,686	78,377
综合收益总额	$	6,195	24,567	36,160	72,056

请参阅合并财务报表附注。

2020年9月30日|10-Q4

公民，公司和合并的子公司

股东权益合并报表

(未经审计)




	普通股			累积赤字	累计其他全面收入(亏损)	财务处股票	总计股东的权益
(单位：千)	甲类		乙类

2019年12月31日的余额	$	261,515	3,184	(70,969)	77,117	(11,011)	259,836
2020年1月1日采用的会计准则	—		—	(395)	—	—	(395)
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(3,584)	—	—	(3,584)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	(40,070)	—	(40,070)
综合收益(亏损)合计	—		—	(3,584)	(40,070)	—	(43,654)
以股票为基础的薪酬	(53)		—	—	—	—	(53)
2020年3月31日的余额	261,462		3,184	(74,948)	37,047	(11,011)	215,734
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(1,027)	—	—	(1,027)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	74,647	—	74,647
综合收益(亏损)合计	—		—	(1,027)	74,647	—	73,620
以股票为基础的薪酬	439		—	—	—	—	439
2020年6月30日的余额	261,901		3,184	(75,975)	111,694	(11,011)	289,793
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(7,915)	—	—	(7,915)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	14,110	—	14,110
综合收益(亏损)合计	—		—	(7,915)	14,110	—	6,195
以股票为基础的薪酬	766		—	—	—	—	766
2020年9月30日的余额	$	262,667	3,184	(83,890)	125,804	(11,011)	296,754

请参阅合并财务报表附注。

2020年09月30日|10-Q5




公民，公司和合并的子公司
股东权益合并报表(续)
(未经审计)

	普通股			累积赤字	累计其他全面收入(亏损)	财务处股票	总计股东的权益
(单位：千)	甲类		乙类

2018年12月31日的余额	$	259,793	3,184	(69,599)	5,366	(11,011)	187,733
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(3,802)	—	—	(3,802)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	26,880	—	26,880
综合收益(亏损)合计	—		—	(3,802)	26,880	—	23,078
以股票为基础的薪酬	1,083		—	—	—	—	1,083
2019年3月31日的余额	260,876		3,184	(73,401)	32,246	(11,011)	211,894
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(4,565)	—	—	(4,565)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	28,976	—	28,976
综合收益(亏损)合计	—		—	(4,565)	28,976	—	24,411
以股票为基础的薪酬	127		—	—	—	—	127
2019年6月30日的余额	261,003		3,184	(77,966)	61,222	(11,011)	236,432
综合收益(亏损)：
净收入(重报)	—		—	2,046	—	—	2,046
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	22,521	—	22,521
综合收益(亏损)合计	—		—	2,046	22,521	—	24,567
以股票为基础的薪酬	343		—	—	—	—	343
2019年9月30日的余额	$	261,346	3,184	(75,920)	83,743	(11,011)	261,342

请参阅合并财务报表附注。

2020年09月30日|10-Q6

公民，公司和合并的子公司

合并现金流量表

(未经审计)


截至9月30日的9个月， (单位：千)	2020		2019
来自经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	(12,526)	(6,321)
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
出售投资和其他资产的已实现投资(收益)损失	(669)		(3,164)
递延保单购置净成本	5,308		4,819
取得的保险费摊销	1,228		1,192
折旧	771		1,269
投资溢价和折扣的摊销	6,616		10,422
以股票为基础的薪酬	2,020		1,930
递延联邦所得税费用(福利)	(386)		560
更改位置：
应计投资收益	1,133		819
可追讨的再保险	(8,274)		68
到期保费	1,434		2,588
未来政策福利储备	21,654		27,994
其他投保人的法律责任	15,364		2,309
应付联邦所得税	3,165		6,580
应付佣金及其他负债	145		1,699
其他，净	(2,967)		(1,851)
经营活动提供(用于)的现金净额	34,016		50,913
投资活动的现金流量：
购买固定期限证券，可供出售	(187,267)		(210,445)
可供出售的固定期限证券的销售	17,524		39,708
可供出售的固定期限证券的到期日和赎回	154,873		111,757
购买股权证券	(4,473)		—
按揭贷款的本金支付	9		6
政策性贷款增加，净额	(1,957)		(1,141)
其他长期投资和房地产销售	—		6,981
购买其他长期投资	(19,115)		—
房产和设备的销售	—		15
购买财产和设备	(124)		(509)
短期投资的到期日	1,300		7,940
购买短期投资	—		(2,456)


投资活动提供(用于)的现金净额	(39,230)		(48,144)

请参阅合并财务报表附注。

2020年9月30日|10-Q7



公民，公司和合并的子公司
合并现金流量表，续
(未经审计)


截至9月30日的9个月， (单位：千)	2020		2019
筹资活动的现金流量：
年金存款	$	5,542	4,948
年金提取	(3,403)		(5,685)
其他	(869)		(377)
融资活动提供(用于)的现金净额	1,270		(1,114)
现金及现金等价物净增(减)额	(3,944)		1,655
年初现金及现金等价物	46,205		45,492
期末现金和现金等价物	$	42,261	47,147

补充披露非现金投资和融资活动：

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，各种固定期限发行人交换了账面价值为1美元的证券。5.3百万美元和$12.2等值证券分别为100万美元。

该公司的未结算证券交易净额为#美元。6.0截至2020年9月30日和2019年9月30日，为100万。

该公司确认的使用权资产为#美元。12.0在截至2020年9月30日的9个月内，以100万美元换取新的经营租赁负债。

请参阅合并财务报表附注。

2020年09月30日|10-Q8


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)

(1) 财务报表

列报和整理的基础

综合财务报表包括科罗拉多州的公民公司(“公民”或“公司”)及其全资子公司--美国亚信人寿保险公司(“CICA”)、亚信人寿有限公司(“亚信人寿”)、公民国家人寿保险公司(“CNLIC”)、保障计划人寿保险公司(“SPLIC”)、安全计划火灾保险公司(“SPFIC”)、木兰花保证人寿保险公司(“MGLIC”)和计算技术公司(“CTI”)的账户和业务。所有重要的公司间帐户和交互都已取消。公民及其全资子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”。

截至2020年9月30日的综合资产负债表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合经营及综合收益(亏损)和股东权益表以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的现金流量均由本公司未经审计编制。管理层认为，所有正常和经常性调整均为公平反映截至9月30日的财务状况、经营业绩和现金流量变化。综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)采纳的10-Q表格指示编制。因此，综合财务报表并不包括完整财务报表所需的所有资料及附注，应与本公司的综合财务报表及其附注一并阅读。表格10-K截至2019年12月31日止年度，本报告所披露的中期经营业绩并不一定代表全年或任何未来期间的预期业绩。

我们主要通过我们的保险子公司-CICA、CICA Ltd.、CNLIC、SPLIC和MGLIC提供人寿保险和少量健康保险单。CICA和CNLIC在美国中西部和南部地区发行普通终身保单、信用寿险和残疾保单以及意外和健康相关保单，直到从2017年1月1日起停止大部分国内销售。CICA Ltd.主要向非美国居民发放养老和普通终身保单。SPLIC在路易斯安那州、阿肯色州和密西西比州提供最终费用和家庭服务人寿保险。SPFIC在路易斯安那州和阿肯色州承保的财产保险金额有限。MGLIC通过密西西比州的独立殡仪馆提供工业人寿保险。

CTI为公司提供数据处理系统和服务。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层做出影响合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

重大估计包括用于评估固定到期日证券信贷额度、精算确定的资产和负债及假设、商誉减值测试、递延税项资产估值拨备、不确定税务头寸的估值以及与诉讼和监管事项有关的或有事项，其中某些估计对市场状况特别敏感，全球债务或股票市场的恶化和/或波动可能对综合财务报表产生重大影响。

2020年9月30日|10-Q9


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)

重大会计政策

有关我们的重要会计政策的说明，请参阅我们的年度报告中包括的综合财务报表附注中的注释1.重要会计政策摘要表格10-K截至2019年12月31日的年度报告，应与随附的这些合并财务报表一并阅读。

投资证券。我们评估所有可供出售(“AFS”)固定到期日证券的未实现损失头寸的预期信贷损失。首先，我们评估在收回摊销成本之前，我们是否打算出售证券，或者更有可能被要求出售证券。如果符合这两个标准中的任何一个，证券的摊余成本就会减记为其公允价值。对于不符合这两个标准的AFS固定到期日证券，我们评估公允价值下降是否是由于信用损失或其他因素造成的。在作出这项评估时，管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化，以及与证券具体相关的不利条件等因素。任何未计入信贷损失拨备的减值，将在我们综合资产负债表的累计其他全面收益中确认。信贷损失准备的变化通过已实现的资本损失来记录。

本公司作出政策选择，将应计利息从AFS固定到期日证券的摊销成本中剔除，并在综合资产负债表的应计投资收益中单独报告应计利息。当我们不再期望收到所有到期的合同金额时，AFS固定到期日证券被置于非应计状态。当担保处于非应计状态时，应计应收利息与利息收入冲销。因此，我们不确认应计应收利息的信用损失拨备。

我们根据交易价格初步估计私募股权基金投资的公允价值。随后，我们从投资的普通合伙人或经理提供的资产净值信息中获得这些投资的公允价值，这些投资的财务报表每年都会进行审计。由于相关财务报表的可获得性，这些基金的投资收入被推迟确认，这些报表通常是从合伙企业的普通合伙人那里获得的。因此，我们的私募股权基金通常报告延迟三个月。这些投资包括在其他长期投资中。

(2) 会计声明

最近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-13号，“金融工具-信贷损失”(专题326)，主要目的是向财务报表用户提供更多关于金融工具的预期信贷损失和其他承诺的决策有用信息，以延长报告实体在每个报告日期持有的信贷。ASU要求以摊销成本计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。信贷损失准备是一个估值账户，从金融资产的摊余成本中扣除，以金融资产预期收取的金额计入账面净值。损益表反映了对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及在此期间发生的预期信贷损失的增加或减少。AFS固定到期日证券的信贷损失应以类似于当前美国GAAP的方式计量；然而，信贷损失是通过信贷损失拨备记录的，而不是作为减记。这种方法是对以前美国公认会计原则的改进，因为一个实体将能够在本期净收入中记录信贷损失的冲销(在信贷损失估计下降的情况下)，这反过来又应该使信贷损失的损益表确认与发生变化的报告期保持一致。之前的美国GAAP禁止在本期收益中反映这些改善。本公司采用修改后的回溯法，于2020年1月1日起采用本标准。通过这项措施后，累计赤字增加了#美元。0.480万美元与代理商的借方余额收款有关。

2020年9月30日|10-Q 10


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)

2018年9月，FASB发布了ASU No.2018-15，要求客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本进行核算。本ASU要求作为服务合同的云计算安排(即托管安排)中的实体遵循会计准则汇编350-40中的内部使用软件指南，以确定将哪些实施成本资本化为资产或发生的费用。资本化的实施成本应与托管服务的预付金额(如果有的话)列在资产负债表的同一行项目中(通常作为“其他资产”)。资本化的成本将在托管安排的期限内摊销，摊销费用与托管服务的费用在同一损益表项目中列报。本标准于2020年1月1日生效。这项采用对我们的合并财务报表没有影响。

尚未采用的会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-12号，金融服务-保险(主题944)：对长期合同会计的有针对性的改进。本ASU修改了会计的四个关键领域，并影响了长期保险和投资合同的披露：

•需要更新负债衡量的假设。用于衡量传统保险合同负债的假设通常是在合同开始时确定的，现在将至少每年审查一次，如果有变化，将根据记录在净收入中的影响进行更新；

•规范负债贴现率。负债贴现率为市场可观察到的贴现率(中上档固定收益工具收益率)，受其他综合收益计入利率变动的影响；

•在衡量市场风险收益方面提供了更大的一致性。*前两种计量模式被简化为一种计量模式(公允价值)，使得类似的基于市场的收益更加一致，并与用于对冲资本市场风险的衍生品的公允价值计量更一致；

•简化递延收购成本的摊销。*以前的以收益为基础的摊销方法已被更高水平的摊销基础所取代；以及

•需要加强披露。*新披露包括前滚和有关重大假设以及这些假设变化的影响的信息。

对于历年上市公司，这些变化将于2022年1月1日生效。2020年7月，FASB初步同意将原定生效日期推迟一年。如果最终敲定，新指南将在2023年1月1日开始的年度和中期报告期内生效，但允许提前采用。公司正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。这一新的指导方针预计将对我们的合并财务报表产生实质性影响。

年内发布或生效的其他新会计声明对我们的合并财务报表没有或预计会产生实质性影响。

(3) 细分市场信息

本公司拥有二可报告的部门：中国人寿保险和家政服务保险。*公司的人寿保险和家政服务保险部分构成独立的业务。亚信、亚信和CNLIC组成人寿保险部门，SPLIC、SPFIC和MGLIC组成家庭服务保险部门。除人寿保险和家庭服务保险业务外，本公司还经营本公司的其他非保险部分(“其他非保险企业”)，主要包括本公司的信息技术和企业支持职能，这些职能包括在下表中，以使分部信息与本公司的综合财务报表相一致。

应报告分部和其他非保险企业的会计政策按照美国公认会计原则列报，并与编制合并财务报告时使用的政策相同

2020年09月30日|10-Q11


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)

报表。本公司根据美国公认会计准则(GAAP)在联邦所得税前的收入评估其年度损益业绩。二可报告的细分市场。

该公司的其他非保险企业是分部和合并业务之间唯一可报告的差异。


	人寿保险		家政服务保险	其他非保险企业	固形
截至2020年9月30日的三个月
(单位：千)

收入：
保险费	$	32,265	11,843	—	44,108
净投资收益	11,507		3,200	290	14,997
已实现投资收益(亏损)，净额	133		388	6	527
其他收入	189		1	3	193
总收入	44,094		15,432	299	59,825
福利和费用：
支付或提供的保险福利：
申索及移交	25,023		7,935	—	32,958
增加未来政策福利准备金	3,274		884	—	4,158
投保人的股息	1,443		7	—	1,450
已支付或提供的保险福利总额	29,740		8,826	—	38,566
佣金	4,140		3,572	—	7,712
其他一般费用	1,915		4,524	12,952	19,391
递延保单购置成本资本化	(3,512)		(1,380)	—	(4,892)
递延保单购置成本摊销	6,190		570	—	6,760
取得的保险费摊销	113		346	—	459
福利和费用总额	38,586		16,458	12,952	67,996
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)	$	5,508	(1,026)	(12,653)	(8,171)

2020年09月30日|10-Q12


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)


	人寿保险		家政服务保险	其他非保险企业	固形
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)

收入：
保险费	$	92,146	34,775	—	126,921
净投资收益	34,332		9,788	961	45,081
已实现投资收益(亏损)，净额	1,259		(405)	(185)	669
其他收入	1,195		19	3	1,217
总收入	128,932		44,177	779	173,888
福利和费用：
支付或提供的保险福利：
申索及移交	66,071		21,090	—	87,161
增加未来政策福利准备金	18,804		3,062	—	21,866
投保人的股息	3,987		24	—	4,011
已支付或提供的保险福利总额	88,862		24,176	—	113,038
佣金	11,912		10,367	—	22,279
其他一般费用	11,309		13,431	17,263	42,003
递延保单购置成本资本化	(10,149)		(3,483)	—	(13,632)
递延保单购置成本摊销	16,927		2,013	—	18,940
取得的保险费摊销	358		870	—	1,228
福利和费用总额	119,219		47,374	17,263	183,856
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)	$	9,713	(3,197)	(16,484)	(9,968)

2020年09月30日|10-Q13


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)


	人寿保险		家政服务保险	其他非保险企业	固形
截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)

收入：
保险费	$	34,385	11,624	—	46,009
净投资收益	11,340		3,309	390	15,039
已实现投资收益(亏损)，净额	61		3	8	72
其他收入(亏损)	349		(2)	—	347
总收入	46,135		14,934	398	61,467
福利和费用：
支付或提供的保险福利：
申索及移交	22,533		6,218	—	28,751
增加(减少)未来政策受益准备金	7,667		(1,258)	—	6,409
投保人的股息	1,551		9	—	1,560
已支付或提供的保险福利总额	31,751		4,969	—	36,720
佣金	5,386		3,493	—	8,879
其他一般费用	5,358		4,669	1,503	11,530
递延保单购置成本资本化	(4,743)		(1,241)	—	(5,984)
递延保单购置成本摊销	5,960		1,875	—	7,835
取得的保险费摊销	113		242	—	355
福利和费用总额	43,825		14,007	1,503	59,335
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)	$	2,310	927	(1,105)	2,132

2020年09月30日|10-14季度


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)


	人寿保险		家政服务保险	其他非保险企业	固形
截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)

收入：
保险费	$	97,439	34,838	—	132,277
净投资收益	33,121		9,720	1,309	44,150
已实现投资收益(亏损)，净额	5,586		639	(3,061)	3,164
其他收入	1,146		—	2	1,148
总收入	137,292		45,197	(1,750)	180,739
福利和费用：
支付或提供的保险福利：
申索及移交	61,011		17,797	—	78,808
增加未来政策福利准备金	27,499		681	—	28,180
投保人的股息	4,136		29	—	4,165
已支付或提供的保险福利总额	92,646		18,507	—	111,153
佣金	14,435		10,712	—	25,147
其他一般费用	18,021		15,071	4,519	37,611
递延保单购置成本资本化	(12,465)		(3,759)	—	(16,224)
递延保单购置成本摊销	17,454		3,589	—	21,043
取得的保险费摊销	373		819	—	1,192
福利和费用总额	130,464		44,939	4,519	179,922
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)	$	6,828	258	(6,269)	817

2020年9月30日|10-Q 15


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)

(4) 股东权益及限制

每股收益

下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法。


截至9月30日的三个月，	2020		2019
(以千为单位，每股金额除外)

每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
分子：
净收益(亏损)	$	(7,915)	2,046
分配给A类普通股的净收益(亏损)	$	(7,836)	2,026
分配给B类普通股的净收益(亏损)	(79)		20
净收益(亏损)	$	(7,915)	2,046

分母：
A类流通股加权平均-基本	49,437		49,229
A类流通股加权平均-稀释	49,832		49,327
B类流通股加权平均-基本和稀释	1,002		1,002
A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	$	(0.16)	0.04
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	(0.07)		0.02


截至9月30日的9个月，	2020		2019
(以千为单位，每股金额除外)
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
分子：
净收益(亏损)	$	(12,526)	(6,321)
分配给A类普通股的净收益(亏损)	$	(12,401)	(6,257)
分配给B类普通股的净收益(亏损)	(125)		(64)
净收益(亏损)	$	(12,526)	(6,321)

分母：
A类流通股加权平均-基本	49,365		49,229
A类流通股加权平均-稀释	49,760		49,327
B类流通股加权平均-基本和稀释	1,002		1,002
A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	$	(0.25)	(0.13)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	(0.12)		(0.06)

资本和盈余

我们每一家受监管的保险子公司都必须满足规定的监管资本要求。其中包括美国全国保险监理员协会(NAIC)和百慕大金融管理局(BMA)实施的资本金要求。所有保险子公司都超过了最低资本金要求。2020年9月30日。

2020年9月30日|10-Q16


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		(未经审计)

(5) 投资

本公司主要投资于固定期限证券，总计89.5占2020年9月30日总现金和投资资产的百分比，如下所示。


账面价值 (单位为千，但不包括%)	2020年9月30日				2019年12月31日
	金额		%		金额		%

现金和投资资产：
固定期限证券	$	1,444,579	89.5	%	$	1,377,959	90.2	%
股权证券	21,151		1.3	%	16,033		1.1	%
政策性贷款	83,962		5.2	%	82,005		5.4	%
房地产和其他长期投资	22,239		1.4	%	2,956		0.2	%
短期投资	—		—	%	1,301		0.1	%
现金和现金等价物	42,261		2.6	%	46,205		3.0	%

现金和投资资产总额	$	1,614,192	100.0	%	$	1,526,459	100.0	%

下表代表了截至所示日期的摊销成本、未实现损益总额和固定到期日的公允价值。


	摊销成本		毛未实现收益	毛未实现损失	公平价值
2020年9月30日
(单位：千)

固定期限证券：
可供销售：
美国国债	$	9,549	1,960	—	11,509
美国政府支持的企业	3,497		1,358	—	4,855
州和政治分区	401,852		31,926	1,059	432,719
公司：
财务	205,453		23,735	478	228,710
消费者	176,020		21,911	1,414	196,517
能量	81,326		4,525	2,191	83,660
所有其他	265,948		33,708	618	299,038
商业抵押贷款支持	225		—	4	221
住房抵押贷款支持	118,088		23,699	—	141,787
资产支持	45,996		189	741	45,444
外国政府	102		17	—	119
固定期限证券总额	$	1,308,056	143,028	6,505	1,444,579

2020年09月30日|10-Q 17


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		(未经审计)


	摊销成本		毛未实现收益	毛未实现损失	公平价值
2019年12月31日
(单位：千)

固定期限证券：
可供销售：
美国国债	$	9,709	1,638	—	11,347
美国政府支持的企业	3,516		1,015	—	4,531
州和政治分区	512,239		24,285	240	536,284
公司：
财务	169,146		13,094	135	182,105
消费者	148,575		12,591	464	160,702
能量	74,315		4,765	115	78,965
所有其他	212,714		16,022	420	228,316
商业抵押贷款支持	1,105		—	5	1,100
住房抵押贷款支持	118,130		12,223	66	130,287
资产支持	44,302		11	110	44,203
外国政府	102		17	—	119
固定期限证券总额	$	1,293,853	85,661	1,555	1,377,959

该公司的股权证券大多是多元化的股票和债券共同基金。


公允价值 (单位：千)	2020年9月30日		2019年12月31日

股权证券：
股票型共同基金	$	2,833	3,274
债券共同基金	11,935		12,311
普通股	1,145		134
不可赎回优先股	267		314
不可赎回优先股基金	4,971		—
总股本证券	$	21,151	16,033

投资的估值

可供出售证券在合并财务报表中按公允价值报告。权益证券按公允价值计量，公允价值变动通过净收入记录。公司确认已实现净收益为#美元。0.4百万美元和$0.6分别在截至2020年9月30日的3个月和9个月持有的股权证券为100万美元，收益为1美元18.0一千美元0.8截至2019年9月30日的同期为100万美元。2019年第一季度，该公司出售了位于得克萨斯州奥斯汀的前公司办公室，销售总价为1美元。7.52000万美元，导致销售收益美元5.52000万。这座大楼属于亚信联(CICA)在我们人寿保险部门的所有权。减值损失$3.12019年第二季度，与我们位于得克萨斯州奥斯汀附近的公民学院培训设施物业有关的收入达到了100万美元。在本季度确定该房产符合待售标准。因此，这项投资从持有供投资的房地产重新分类为持有供出售的房地产。这导致减值损失为#美元。3.11000万美元作为物业的账面价值减记为可变现净值。这项投资被认为是公允价值层次中的3级资产，并在其他非保险企业中进行报告。

2020年09月30日|10-Q18


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)

公司根据信用评级、市场价格、收益趋势和财务表现的变化，以及特定地区或行业的审查，持续监测所有固定期限证券。公司主要考虑以下因素来评估固定期限证券是否存在信用减值：(A)证券标的抵押品的财务状况的变化；(B)发行人是否目前正在支付合同义务的利息和本金；(C)发行人的财务状况、信用评级和近期前景的变化；以及(D)证券的支付结构。公司用来确定信用损失金额的对预期未来现金流的最佳估计是一个定量和定性的过程。定量审查包括从第三方来源收到的信息，如财务报表、定价和评级变化、流动性和其他统计信息。定性因素包括与业务战略有关的判断、对发行人的经济影响、与估计和行业因素有关的整体判断以及公司出售证券的意图，或者是否更有可能要求公司在收回摊销成本之前出售证券。

该公司对未来现金流的最佳估计涉及各种业绩指标，包括但不限于各种业绩指标，如历史和预计的违约率和回收率、信用评级和当前的拖欠率。*这些假设需要使用重大的管理判断，包括发行人违约的可能性，以及关于预期收回的时间和金额的估计，其中可能包括估计基本的抵押品价值。此外，对预期未来固定到期日证券现金流的预测可能会根据有关发行人表现的新信息而发生变化。任何信贷损失都是作为一种津贴，而不是对AFS固定到期日证券管理公司不打算出售或认为我们更有可能被要求出售的减记。

我们采用了ASU 2016-13，对在2020年1月1日之前确认了非临时性减值的固定到期日证券使用预期过渡方法。因此，采用前后的摊销成本保持不变。这些固定期限证券的实际利率没有变化。之前在截至2020年1月1日的累积其他全面收益中确认的与预计将收取的现金流改善有关的金额将在资产的剩余寿命内增加到收入中。以前注销的与2020年1月1日之后现金流改善有关的金额的收回将在收到时记录在收益中。

截至2020年9月30日止三个月及九个月，本公司录得不是的固定期限证券和已确认的信用估值损失不是的截至2019年9月30日的三个月和九个月的固定到期日投资减值。

2020年9月30日|10-19季度


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)

下表列出了不被视为有信用损失的固定期限证券的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和单个证券在2020年9月30日处于持续亏损状态的时间长短汇总。


2020年9月30日	少于12个月				超过12个月				总计
(单位：千，证券#除外)	公平价值		未实现损失	数量为有价证券	公平价值		未实现损失	数量为有价证券	公平价值		未实现损失	数量为有价证券

固定期限证券：
可供出售的证券：

各州和政治分区	$	32,824	1,059	29	$	—	—	—	$	32,824	1,059	29
公司：
财务	16,146		478	14	—		—	—	16,146		478	14
消费者	26,861		1,130	19	2,990		284	2	29,851		1,414	21
能量	25,297		2,191	30	—		—	—	25,297		2,191	30
所有其他	20,260		618	24	—		—	—	20,260		618	24
商业抵押贷款支持	221		4	1	—		—	—	221		4	1
住房抵押贷款支持	85		—	1	—		—	—	85		—	1
资产支持	38,680		741	38	—		—	—	38,680		741	38

固定期限证券总额	$	160,374	6,221	156	$	2,990	284	2	$	163,364	6,505	158

在下文所述的每一类固定到期日证券中，我们不打算出售我们的投资，而且本公司不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售这些投资。虽然亏损目前尚未实现，但我们继续持续监测所有固定到期日证券，因为未来可能会有可能获得的信息，这可能会导致计入备抵。

州和政治分区。该公司在各州和政治分区的投资是以相对于其面值的溢价购买的，合同现金流由各自的州或政治分区担保。因此，预计这些证券的结算价格不会低于本公司投资的摊余成本基础。

公司的。我们没有确认由于利率敏感性和信用利差变化而导致的未实现损失的公司证券的信贷损失。我们认为，利率和信贷利差的波动对我们的投资回收影响不大。虽然我们在几个企业部门都出现了未实现亏损，但能源和汽车行业受到最近经济压力的影响最大，这些行业中的一些发行人已被降级至投资级以下。我们已经评估了我们在能源领域的敞口，并相信我们的投资有机会获得足够的流动性来偿还债务。汽车业已经能够发行债券，这显着增加了该行业成分公司的流动性。汽车行业包括在上面的消费者小计中。

资产担保。我们的资产支持证券主要是向世界各地的航空公司租赁飞机的优先部分。如果一家航空公司破产并拖欠租约，信托公司将收回飞机，并将其重新出租或出售。到目前为止，租约还没有违约，但租约包含一个功能，允许出租人将租赁付款推迟三个月，当付款恢复时，资金将连同利息收回。几个出租人已经要求延期。我们预计这些证券不会出现任何损失，目前的估值是一般市场状况的结果。所有活跃的租赁证券都被评为投资级。

2020年09月30日|10-Q20


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		(未经审计)

下表列出了固定期限证券的公允价值和未实现亏损总额，这些证券不被视为有临时减值(OTTI)以外的其他资产，按投资类别和个别证券在2019年12月31日处于持续亏损状态的时间长短汇总。


2019年12月31日	少于12个月				超过12个月				总计
(单位：千，证券#除外)	公平价值		未实现损失	数量为有价证券	公平价值		未实现损失	数量为有价证券	公平价值		未实现损失	数量为有价证券

固定期限证券：
可供出售的证券：

各州和政治分区	$	24,064	163	24	$	1,961	77	6	$	26,025	240	30
公司：
财务	13,581		135	15	—		—	—	13,581		135	15
消费者	22,671		464	20	—		—	—	22,671		464	20
能量	4,208		34	4	898		81	2	5,106		115	6
所有其他	22,437		285	30	2,771		135	3	25,208		420	33
商业抵押贷款支持	1,100		5	2	—		—	—	1,100		5	2
住房抵押贷款支持	1,656		65	11	91		1	3	1,747		66	14
资产支持	36,039		110	27	—		—	—	36,039		110	27
固定期限证券总额	$	125,756	1,261	133	$	5,721	294	14	$	131,477	1,555	147

我们已经审查了截至2019年12月31日期间的未实现亏损头寸的证券，并确定不是的基于我们对发行人信用的评估以及我们不打算出售投资的事实，OTTI存在尚未得到确认的情况，也不太可能要求我们在收回其可能到期的摊销成本基础之前出售证券。

按合约到期日计算，固定到期日证券于2020年9月30日的摊销成本和公允价值如下表所示，实际到期日可能与合约到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或预付罚金的情况下赎回或预付债务。没有在任何一个到期日到期的证券都是根据最终规定的到期日反映的。


2020年9月30日	摊销成本		公平价值
(单位：千)
固定期限证券：
在一年或更短的时间内到期	$	47,918	48,263
在一年到五年后到期	106,727		114,430
在五年到十年后到期	227,840		250,142
十年后到期	925,571		1,031,744
固定期限证券总额	$	1,308,056	1,444,579

2020年9月30日|10-Q21


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		(未经审计)

本公司采用个人证券的具体识别方法，确定计算与证券销售相关的已实现损益时使用的成本基础。



	三个月			截至9个月
固定期限证券，可供出售	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019

收益	$	11,221	29,294	17,524	39,708
已实现毛利	$	25	125	148	234
已实现总亏损	$	77	22	134	387

该公司出售了十八和二十四在截至2020年9月30日的三个月和九个月内可供出售的固定到期日证券二十一和四十一个截至2019年9月30日的三个月和九个月内可供出售的固定到期日证券。不是的股权证券在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间出售。

(6) 公允价值计量

公允价值是在计量日期市场参与者之间有序交易中出售一项资产或转移一项负债而收到的价格。我们持有可供出售的固定到期日证券，这些证券以公允价值计价。我们还按公允价值报告我们的权益证券，公允价值的变化通过综合经营报表和全面收益(亏损)报告。

公允价值计量一般基于可观测和不可观测的投入。可观测的投入反映的是从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入反映的是我们在缺乏可观测的市场信息的情况下对市场假设的看法。*我们使用的估值技术最大限度地利用了可观测的投入，最大限度地减少了不可观测的投入的使用。*所有按公允价值计入的资产和负债都要求按以下三种类别之一进行分类和披露：

•一级-活跃市场中相同工具的报价。

•第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入或重大价值驱动因素可见的模型衍生估值。

•级别3-无法观察到其重要价值驱动因素的仪器。

第一级主要由金融工具组成，其价值基于报价的市场价格，如美国国债以及交易活跃的共同基金和股票投资。

第二级包括那些由独立定价服务或经纪人报价估值的金融工具。*这些定价模型主要是行业标准模型，考虑了各种输入，如基础金融工具的利率、信用利差和汇率。*所有重要的输入都是可以观察到的，或者是从市场上可观察到的信息中推导出来的，或者得到了市场上执行交易的可观察水平的支持。这一类别的金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产支持证券。*这类金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产支持证券。*这一类的金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产支持证券。

第三级由金融工具组成，其公允价值是根据不具约束力的经纪商价格估计的，使用的重大投入不是基于现成的市场信息或得到现成市场信息的证实。持有待售房地产属于这一类别。

2020年09月30日|10-Q 22


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		(未经审计)

下表列出了截至所示日期按公允价值经常性计量的资产。


2020年9月30日	1级		2级	第3级	总计公允价值
(单位：千)
金融资产
可供出售的固定到期日
美国财政部和美国政府支持的企业	$	11,509	4,855	—	16,364
州和政治分区	—		432,719	—	432,719
公司	51		807,874	—	807,925
商业抵押贷款支持	—		221	—	221
住房抵押贷款支持	—		141,787	—	141,787
资产支持	—		45,444	—	45,444
外国政府	—		119	—	119
可供出售的固定到期日总额	11,560		1,433,019	—	1,444,579

股权证券
股票型共同基金	2,833		—	—	2,833
债券共同基金	11,935		—	—	11,935
普通股	1,145		—	—	1,145
不可赎回优先股	267		—	—	267
不可赎回优先股基金	4,971		—	—	4,971
总股本证券	21,151		—	—	21,151
其他长期投资(1)	—		—	—	10,503
金融资产总额	$	32,711	1,433,019	—	1,476,233

(1) 根据820-10分主题，使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些投资没有被归类到公允价值层次中。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与资产负债表中列示的金额进行协调。

2020年09月30日|10-Q 23


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		(未经审计)


2019年12月31日	1级		2级	第3级	总计公允价值
(单位：千)
金融资产
可供出售的固定到期日
美国财政部和美国政府支持的企业	$	11,348	4,530	—	15,878
州和政治分区	—		536,284	—	536,284
公司	52		650,036	—	650,088
商业抵押贷款支持	—		1,100	—	1,100
住房抵押贷款支持	—		130,287	—	130,287
资产支持	—		44,203	—	44,203
外国政府	—		119	—	119
可供出售的固定到期日总额	11,400		1,366,559	—	1,377,959

股权证券
股票型共同基金	3,274		—	—	3,274
债券共同基金	12,311		—	—	12,311
普通股	134		—	—	134
不可赎回优先股	314		—	—	314
总股本证券	16,033		—	—	16,033
金融资产总额	$	27,433	1,366,559	—	1,393,992

金融工具估值

按公允价值列账的金融工具

固定期限证券，可供出售。*截至2020年9月30日，我们的固定到期日证券，使用第三方定价来源估值，总额为$1.430亿美元，用于二级资产，包括97.1我们报告的金融资产总公允价值的%。我们通过与单独的定价模型、其他第三方定价服务进行比较，每季度对第一级和第二级估值进行审查和更新，并对最近的交易进行回测。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。此外，我们还会每年获取与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。*不是的截至2020年9月30日的3级资产。截至2020年9月30日的9个月，不是的对用于确定公允价值的估值方法或假设进行重大更改，以及不是的经纪人或第三方的价格根据收到的价值进行了更改。

股权证券。 *我们的股权证券被归类为1级资产，因为它们的公允价值是基于报价的市场价格。

其他长期投资。我们根据交易价格初步估计私募股权基金投资的公允价值。随后，我们从投资的普通合伙人或经理提供的资产净值信息中获得这些投资的公允价值，这些投资的财务报表每年都会进行审计。我们持有对一家私募股权基金的投资，该基金投资于私人发起的、表现良好的优先担保债务，主要是位于北美的中端市场公司。截至2020年9月30日，我们的未到位资金承诺为34.82000万。这项投资不可赎回，因为当基金的基础投资清算时，将收到基金的分配。该基金有一个10-年期限，但这一寿命可以由基金经理酌情以一年为增量延长。

我们持有对美国联邦储备委员会(Federal Reserve)设立的定期资产支持证券流动性工具私募股权基金的投资，该基金为美国公司市场参与者提供融资，以购买杠杆资产

2020年09月30日|10-Q 24


公民，Inc..	合并财务报表附注
		(未经审计)

重点关注资产抵押、商业抵押和抵押贷款债券市场。截至2020年9月30日，我们对该基金的无资金承诺为$14.92000万。这项投资不可赎回，因为当基金的基础投资清算时，将收到基金的分配。该基金预计将于#年清算。3但这一寿命可能会缩短，这取决于可用的投资机会。

我们于每个报告期审核公允价值层次分类。估值属性的可观测性发生变化可能会导致某些金融资产重新分类。但此类重新分类在发生变化的报告期开始时作为公允价值转入和转出第三级进行报告。有不是的在截至2020年9月30日的9个月内，调入或调出3级。

非公允价值列账的金融工具

公允价值的估计是根据相关市场价格和有关金融工具的信息在特定的时间点进行的。以下列示的金融工具的估计公允价值不一定代表本公司在实际市场交易中可能实现的金额。

综合资产负债表上未另行披露的各期间金融资产负债的账面金额和公允价值如下：


	2020年9月30日			2019年12月31日
(单位：千)	携载价值		公平价值	携载价值	公平价值

金融资产：
按揭贷款	$	158	196	177	210
政策性贷款	83,962		83,962	82,005	82,005
短期投资	—		—	1,301	1,301
现金和现金等价物	42,261		42,261	46,205	46,205
财务负债：
年金-投资合同	60,582		67,650	56,878	60,667

抵押贷款。按揭贷款主要以住宅物业作抵押。这些贷款的加权平均利率约为6.4截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日，到期日从8至20几年。资产管理公司估计公允价值时使用的年利率为6.25截至2020年9月30日，我们的抵押贷款被视为公允价值层次中的3级资产。

保单贷款。政策性贷款的加权平均年利率为7.7%于2020年9月30日及2019年12月31日，并无指定到期日。保单贷款的合计公允价值接近综合资产负债表上反映的账面价值。保单贷款是我们有效的寿险保单的组成部分，不能单独估值，不可出售。因此，保单贷款的公允价值接近账面价值，保单贷款被视为公允价值层次中的3级资产。

其他的。短期投资的公允价值以及现金和现金等价物近似账面价值，在公允价值层次中被描述为一级资产。

年金负债。本公司年金合同保单下的负债(被视为3级负债)的公允价值估计为2020年9月30日和2019年12月31日，使用基于现货汇率的贴现现金流，对各种风险调整进行了调整，调整范围为0.29%至2.44%和1.67%至3.02%。所有保险合同下的负债的公允价值都在整体上考虑。

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		(未经审计)

利率风险管理，旨在通过将投资到期日与保险合同规定的到期金额相匹配，将利率变化的风险降至最低。

下表汇总了其他长期投资的账面金额。


账面价值 (单位：千)	2020年9月30日		2019年12月31日

其他长期投资：
私募股权基金	$	10,503	—
FHLB普通股	190		187
按揭贷款	158		177
所有其他投资	8,817		21
其他长期投资总额	$	19,668	385

我们是达拉斯联邦住房贷款银行(“FHLB”)的会员，会员必须持有FHLB的股票。我们的FHLB股票是按摊销成本计价的，接近公允价值。包括在所有其他投资中的是拉比信托基金，该信托基金持有$8.8向本公司前首席执行官杰弗里·科兰德支付1,000,000,000美元，作为根据其雇佣协议条款应支付给他的遣散费，这笔遣散费与他在公司控制权变更后辞职有关。这笔款项将在2021年支付。

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(7) 短期合同

该公司的短期合同包括人寿保险部门的信用、人寿和信用残疾，以及家庭服务保险部门的财产保险。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的信用寿命、信用残疾和财产政策以及合同索赔责任的变化信息。


2020年9月30日	2020		2019
(单位：千)

应付保单索赔，1月1日	$	477	404
较少：可收回的部分再保险	—		—
净余额，1月1日，	477		404
添加发生的索赔，与以下内容相关：
当年	1,890		1,082
前几年	(15)		(165)
	1,875		917
扣除已支付的索赔，涉及：
当年	1,822		764
前几年	315		157
	2,137		921
净余额，9月30日，	215		400
另外：可收回的部分再保险	8,755		—
应付保单索赔，9月30日，	$	8,970	400

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		(未经审计)

(8) 承诺和或有事项

生活用品的资质鉴定

我们之前曾报告，我们的子公司出具的部分人寿保险单不符合1986年“美国国税法”(IRC)第7702和72(S)节所提供的美国联邦所得税优惠待遇。此外，我们已经确定，我们销售给非美国人的保单结构，已更新给亚信股份有限公司，是有效的2018年7月1日，可能不经意间随着时间的推移产生了来自美国的收入，这使得公司必须遵守IRC第3章或第4章对公司的某些预扣税款和信息报告要求。对于出售给非美国人的新保单，我们预计将与美国国税局(“IRS”)了结过去与预扣税款和信息报告失败有关的任何债务。本公司继续完善其对与这些税收问题相关的税收、罚款和利息风险以及费用的估计，如下所述，在本报告期内。根据美国公认会计原则(GAAP)的财务报告，这些产品一直并将继续被适当地报告为人寿保险。

为了纠正如上所述销售给非美国人的新保单的不合规问题，该公司于2019年12月向美国国税局提交了预扣税申报单，随后在2020年8月进行了一些轻微修订。这些预扣税申报单确定了2014至2019年(“承保期间”)的总纳税义务为#美元。7.3未能预扣税款并报告新保单产生的美国来源收入，外加到2020年8月28日的利息，金额为$0.72000万。

到目前为止，该公司已经支付了$8.0在所涉期间向美国国税局支付2000万美元，包括2020年8月28日支付的$6.0300万美元和以前的存款总额为$2.02000万。

请注意，这些付款并不代表事件的结束或美国国税局接受已提交的预扣税申报表上显示的纳税义务。国税局仍在审查我们提交的与新保单相关的预扣税申报表，国税局有权修改我们在承保期间的总纳税义务。因此，与此问题有关的估计金融负债的概率加权范围仍为#美元。7.3百万至$52.5百万，税后。这一估计范围包括向美国国税局支付的预计税金和利息以及罚款，以及预计因补救这些保单而增加的对不合规国内人寿保险单当前持有人的支付义务。

或有损失的应计项目是在很可能已经发生负债并且金额可以合理估计的情况下记录的。确定我们的最佳估计和估计范围的过程是一项复杂的工作，包括外部顾问的洞察力和相关管理层基于当时已知的各种因素的判断。我们的负债和费用的数额取决于许多不确定因素，包括我们可能向美国国税局纳税的以前纳税年度的数量，以及适用于计算保单纳税义务的方法。考虑到潜在结果的范围和在建立我们的估计时假设的重大变量，实际发生的金额可能会超过我们的准备金，并可能超过我们估计的负债和费用范围的高端。如果公司预留的金额不足以支付我们的负债和支出的实际金额，或者如果我们对这些负债和支出的估计在未来发生变化，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。管理层认为，根据目前的信息，我们已经记录了到目前为止的最佳估计负债。

诉讼和监管行动

我们不时会受到与我们的业务相关的法律和监管行动的影响。我们可能会招致辩护费用，包括律师费，以及与辩护索赔相关的其他直接诉讼费用。如果我们因诉讼索赔而遭受不利判决，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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		(未经审计)

合同义务

截至2020年9月30日，亚信股份有限公司承诺为高达美元的投资提供资金。95700万美元与私募股权基金和其他投资有关。我们还承诺支付$8.8我们于2021年2月向我们的前首席执行官杰弗里·科兰德支付了600万美元，这是根据他的雇佣协议条款应支付给他的遣散费，这笔遣散费与他在公司控制权变更后辞职有关。

(9) 所得税

我们关于所得税的规定可能不具有通常意义上的税与收入的关系。CICA有限公司是公民公司的全资子公司，在联邦税收方面被认为是一家受控制的外国公司。因此，亚信保险有限公司的保险活动受IRC F分部的约束，并包括在公民应纳税所得额内。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，F分部收入纳入产生了$0.8百万美元和$2.2分别为联邦所得税支出的1.8亿美元。美国企业所得税税率和有效所得税税率之间的对账如下：



截至9月30日的三个月，	2020				2019
(单位为千，但不包括%)	金额		%		金额		%
联邦所得税支出：
预计税费(福利)	$	(1,716)	21.0	%	$	448	21.0	%

外国所得税税率差异	(687)		8.4	%	(521)		(24.4)	%


免税利息和股息-已收到的扣除	(35)		0.4	%	(57)		(2.7)	%

年化有效税率调整	(646)		7.9	%	(1,796)		(84.2)	%
上一年度税额调整	98		(1.2)	%	1,923		90.2	%

税收状况不确定的影响	630		(7.7)	%	(2,284)		(107.1)	%
补救纳税合规问题的不可扣除成本	(620)		7.6	%	(27)		(1.3)	%
亚信股份有限公司F分部收入	787		(9.6)	%	2,253		105.7	%
不可扣除的人员薪酬	2,041		(25.0)	%	—		—	%
其他	(108)		1.3	%	147		6.9	%
联邦所得税总支出(福利)	$	(256)	3.1	%	$	86	4.1	%

2020年9月30日|10-Q 29


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		(未经审计)


截至9月30日的9个月，	2020				2019
(单位为千，但不包括%)	金额		%		金额		%
联邦所得税支出：
预计税费(福利)	$	(2,093)	21.0	%	$	172	21.0	%

外国所得税税率差异	(1,726)		17.3	%	(632)		(77.4)	%


免税利息和股息-已收到的扣除	(113)		1.1	%	(175)		(21.4)	%

年化有效税率调整	200		(2.0)	%	1,468		179.7	%
上一年度税额调整	10		(0.1)	%	1,923		235.4	%

税收状况不确定的影响	2,673		(26.8)	%	132		16.2	%
补救纳税合规问题的不可扣除成本	(620)		6.2	%	(27)		(3.3)	%
亚信股份有限公司F分部收入	2,180		(21.9)	%	3,848		471.0	%

不可扣除的人员薪酬	2,042		(20.5)	%	—		—	%
其他	5		(0.1)	%	429		52.5	%
联邦所得税总支出(福利)	$	2,558	(25.8)	%	$	7,138	873.7	%

所得税费用包括：


截至9月30日的9个月，	2020		2019
(单位：千)
联邦所得税支出：
电流	$	2,944	6,580
递延	(386)		558
联邦所得税总支出	$	2,558	7,138

2020年9月30日|10-Q 30


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		(未经审计)

递延联邦所得税的构成如下：


递延税金净资产(负债) (单位：千)	2020年9月30日		2019年12月31日
递延税项资产：
未来政策福利储备	$	2,722	2,641
净营业和资本损失结转	595		230
应计费用	—		85
投资	286		702
递延公司间亏损	2,637		3,539

固定资产	533		365
租赁责任	2,576		238
其他	792		250
递延税项总资产总额	10,141		8,050


递延税项负债：
递延保单获得成本、获得保险的成本和无形资产	(8,465)		(8,417)
可供出售投资的未实现收益	(11,171)		(7,300)

储税额过渡负债	(3,923)		(4,483)
使用权租赁资产	(2,576)		(238)
其他	(36)		(40)
递延税项总负债总额	(26,171)		(20,478)
递延纳税净负债	$	(16,030)	(12,428)

(10) 租契

该公司在得克萨斯州奥斯汀为公民租用家庭办公空间，在百慕大为CICA有限公司租赁，以及在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州租赁与我们的家庭服务保险部门相关的几个地区办公室地点，这些地点被归类为运营租赁。某些经营租赁包括延长租赁期限的续订选项。在合理确定的情况下，我们有权自行决定是否行使租约续期选择权。我们将行使这样的选择权。初始租期为12个月或以下的租约对综合财务报表并不重要，在租赁期内按直线原则确认为租赁费用，不计入综合资产负债表。查看我们的年度报告表格10-K截至2019年12月31日的年度报告，全面讨论租赁问题。

公司有$12.3截至2020年9月30日，剩余的未折扣租赁负债为100万英镑。本公司在厘定租赁付款现值时，评估其根据租赁开始日可得资料得出的估计递增借款利率。

下表汇总了我们的经营租赁负债的加权平均剩余年数。

租期

2020年9月30日

加权平均剩余租期(以年为单位)

经营租赁

9.8

2020年9月30日|10-Q 31


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		(未经审计)

我们将租赁使用权资产计入其他资产，将租赁负债计入其他负债。与租赁负债有关的现金付款为#美元。0.2百万美元和$0.9分别为截至2020年9月30日的3个月和9个月，并在运营现金流中报告。截至2020年9月30日，我们剩余的经营租赁负债到期日如下：


(单位：千)	经营租赁付款
租赁负债的到期日
2020	$	391
2021	1,411
2022	1,272
2023	1,271
2024	1,302
2024年之后	8,271
租赁付款总额	13,918
利息支出	(1,653)
租赁负债现值	$	12,265

2019年1月，公司与非关联方就其位于得克萨斯州奥斯汀的新总部签订了长期租赁协议。从2020年第二季度开始，租赁区域按照我们的规格正在建设中，这要求公司确认相关租赁使用权资产和负债#美元。12.0百万该公司于2020年11月的第一周搬进了新的总部办公室。

本公司不从事关联方之间的租赁协议。

(11) 关联方交易

本公司与我们的控股公司结构有关的各种例行关联方交易，例如与所发生的成本相关的管理服务协议、实体之间的分税协议以及公司间股息和出资。*在截至2020年9月30日的9个月内，没有与这些关系相关的变化。请参阅我们的年度报告表格10-K截至2019年12月31日的年度报告，全面讨论关联方交易。


公民，公司			管理层的讨论与分析

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

前瞻性陈述

本节和本季度报告中关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的其他部分包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于第II部第1A项.表格10-Q及本公司年报第I部分第1A项表格10-K截至2019年12月31日的年度，其标题为“风险因素”，在此并入作为参考。此外，新冠肺炎疫情的影响可能会导致我们的实际结果大不相同，原因包括：

•证券市场扰乱或波动及相关影响，例如影响我们投资组合的经济活动减少；

•由于我们的独立代理分销渠道中断、客户自我隔离、旅行限制、业务限制和经济活动减少，保费收入和现金流减少；

•我们的保险业务出现异常高水平的索赔、失误或退保，这可能会影响我们的流动性和现金流；以及

•我们的员工无法履行必要的业务职能。

以下讨论应与本表格10-Q第I部分第1项中包含的合并财务报表和附注一并阅读。除法律要求外，本公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

美国证券交易委员会(“SEC”)设有一个网站，其中包含以电子方式提交给SEC的报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括本公司)的其他信息。公众可以在http://www.sec.gov.上获得该公司向证券交易委员会提交的任何文件我们还通过我们的互联网网站(http://www.citizensinc.com)，)免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、高级管理人员和董事提交的第16节报告、新闻稿，以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案(如果适用)。美国证券交易委员会：我们不会将我们网站上包含的任何信息作为本10-Q表格的一部分，或通过引用将其并入本表格10-Q。

概述

公民公司(“公民”或“公司”)是一家在科罗拉多州注册成立的保险控股公司，自1969年以来一直服务于美国个人的人寿保险需求，自1975年以来一直在国际上提供服务。通过我们的保险子公司，我们奉行在我们认为能够获得竞争优势的利基市场提供传统保险产品的战略。*截至2020年9月30日，我们拥有约18亿美元的资产，有效的直接保险约为46亿美元。我们的核心保险业务包括：

•人寿保险部门-以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单，主要通过独立营销顾问销售给主要位于拉丁美洲和环太平洋地区的非美国居民；以及

•家政服务保险部门-向路易斯安那州、密西西比州和密西西比州的中低收入家庭销售的最终费用人寿保险和有限责任财产保险单

2020年9月30日|10-Q 33


公民，公司			管理层的讨论与分析

通过我们家庭服务分销渠道中的独立代理商和殡仪馆。

战略举措

公司将继续致力于通过实施以客户为中心的增长战略，为其主要利益相关者培育持久的价值。

正如我们之前所说的，我们进入2020年时有明确的优先事项，以便为长期盈利增长设定方向。

•随着我们的高影响力和以价值观为基础的文化扎根，我们专注于继续打造卓越的运营。

•我们专注于我们经营的市场中的增长举措，因为我们设定了增加保费收入和实施增长战略的目标。

•我们专注于建设新的能力，这些能力将创造与我们的基本目标相一致的商机。

我们专注于增长，主要通过扩大和/或改进我们的产品以适应我们的市场，创造促销和活动来激励我们分销渠道中的代理商，制定培训和指导方针以促进安全而有效的销售实践，并实施流程和技术改进以消除销售周期中的摩擦。

在2020年第三季度，我们继续执行我们的战略计划，并将重点放在以我们的专业知识为基础的增长计划上，同时应对重大的内部和外部干扰、不确定性和挑战，包括控制权的变更、首席执行官的辞职和临时首席执行官的任命、控制权变更引起的涉及我们董事会和控股股东的诉讼，以及全球大流行。下面对这些主题进行了更详细的讨论第II部分，第1项--法律诉讼和第二部分，项目1A--风险因素此表的10-Q。

尽管存在这些挑战，但在2020年第三季度，我们在许多战略举措上取得了进展，包括：

计划在2021年将人寿保险部门扩展到拉美裔美国市场。由于我们已经开发了用西班牙语和葡萄牙语完成端到端保险交易的能力，并由于在拉丁美洲开展业务超过50年而了解拉美裔市场的需求，我们计划将我们的人寿保险部门扩展到美国的拉美裔市场，并预计在2021年开始在这个市场销售。

重组了我们的家政服务保险分配系统。在我们的家政服务保险部门，作为对我们业务的持续战略审查的一部分，从2020年8月起，我们开始通过独立代理而不是员工代理来运营我们的分销系统，这涉及将员工代理转换为独立代理。有关转换对业务的潜在影响的其他讨论，请参阅第二部分，项目1A--风险因素.

在我们的人寿保险和家政服务保险部门推出了新的营销活动。在我们的人寿保险部门，我们创建了一个诱人的销售活动，帮助导致第三季度的保费比2020年第二季度高出39%。在家政服务保险部分，我们发起了一项销售活动，增加了我们现有客户群的有效保险金额。有关这些活动及其对我们第三季度业务的影响的更多详细信息，请参见下面的“我们的运营部门”。

实施运营改进。我们更新了承保流程，以消除销售障碍，为代理商和申请者提供了更顺畅的流程，并降低了承保费用。我们还重点关注了

2020年09月30日|10-Q34


公民，公司			管理层的讨论与分析

继续培训我们的人寿保险和家政服务保险部门的虚拟销售和收款，并将我们的家政服务保险部门的替代支付方式扩展到接受信用卡和借记卡支付。

在我们寻求为公司、其客户及其合作者优化价值的同时，我们相信我们的努力将继续为公司奠定更坚实的财务基础，并推动可持续增长。

当前财务亮点

在截至2020年9月30日的三个月里，我们净亏损790万美元，而去年同期的净收益为200万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，我们净亏损1250万美元，而去年同期净亏损630万美元。因此，与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的每股收益(亏损)分别下降了0.20美元和0.12美元。

与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月净收入减少1000万美元，主要是由于我们与高管遣散费和与公司控制权变更相关的专业费用相关的一般费用增加了790万美元。正如我们之前在2020年7月29日宣布的那样，当哈罗德·E·莱利基金会成为公司100%B类普通股的实益拥有人时，公司控制权发生了变化(“控制权变化”)。公司B类普通股的持有者有权提名我们董事会的简单多数成员。控制权的改变，以及根据我们的前首席执行官根据其雇佣协议辞职时触发向他支付的相关款项，对我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的一般费用产生了重大影响。第三季度与控制权变更有关的支出包括：(I)向拉比信托基金支付880万美元，用于我们的前首席执行官Geoffrey Kolander根据其雇佣协议和2020年7月29日的首席执行官分离服务和咨询协议(“离职和咨询协议”)辞职后的利益；(Ii)120万美元与Kolander先生在根据其雇佣协议变更控制权后辞职后加速归属限制性股票单位有关的费用，以及(Iii)与控制权变更相关的法律费用。包括基金会对本公司及其董事会提起的诉讼的辩护费，如第II部分，项目1.法律诉讼本季度报告的10-Q表格。控制权变动导致的一般费用增加被上一季度降低一般费用的战略努力部分抵消。除了一般费用增加外，保费收入减少190万美元，索赔和交出费用增加420万美元，也导致2020年第三季度净收入下降。有关这些变化的解释，请参见下面的“收入亮点”和“福利和费用亮点”部分。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月净亏损增加620万美元，主要反映：

•保费收入减少540万美元，原因见下文“收入亮点”；

•已实现投资收益减少250万美元，主要是由于2019年第一季度与出售我们位于德克萨斯州奥斯汀的前公司总部相关的550万美元已实现收益；

•基於下文“福利及开支摘要”讨论的原因，申索及交出个案增加840万元；及

•一般费用增加了440万美元，这是由我们前首席执行官的遣散费和控制权的变化推动的，但部分被以前降低一般费用的战略努力所抵消。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的收入下降以及福利和支出增加被以下因素部分抵消：

•未来政策福利储备减少630万美元，主要是由于我们有效业务的减少而释放了储备；

2020年09月30日|10-Q35


公民，公司			管理层的讨论与分析

•支付的佣金减少290万美元，这主要反映了新保单的销售额下降，因为新保单的佣金率明显高于续保；

•递延保单收购成本的资本化和摊销减少，这也反映了新保单销售的减少；以及

•联邦所得税支出减少460万美元。

虽然很难量化新冠肺炎疫情在截至2020年9月30日的三个月和九个月对我们业务的全部影响，但正如我们之前披露的那样，我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩受到美国和我们开展业务的其他国家的新冠肺炎疫情的负面影响。新冠肺炎疫情主要对我们的产品销售(因此第一年的保费收入)以及我们的索赔和退款费用产生了负面影响。我们在下面更详细地描述我们的业绩，我们认为我们的业务可能受到新冠肺炎疫情的影响。虽然我们已经实施运营变动和销售做法，以减轻新冠肺炎疫情对我们业务的影响，但由于新冠肺炎疫情继续导致许多个人和企业实施隔离、“留在家中”订单和类似的任务，要求他们在全球范围内大幅限制日常活动和缩减或停止正常运营，我们仍在继续预见新冠肺炎疫情将对近期销售活动、保费、索赔、政策福利、投资资产和监管资本造成一些不利影响，我们将继续密切关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展，以评估其对我们未来业绩和业务的影响。有关新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响的更多讨论，请参见第二部分，项目1A--风险因素，请参阅本季度报告Form 10-Q。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的财务亮点如下：

收入亮点

•在截至2020年9月30日的三个月里，保险费从2019年同期的4600万美元下降到4410万美元，降幅为4.1%。下降的主要原因是我们的人寿保险部门第一年保费下降，虽然比上一季度有所增长，但由于我们的新保单销售继续受到新冠肺炎疫情的负面影响，保单保费从2019年第三季度的340万美元下降到220万美元，降幅为34.1%。我们人寿保险部门的续签保费也是导致整体下降的原因之一，从2019年同期的3100万美元下降到2020年第三季度的3010万美元，降幅为3.1%。续期保费的下降是由于我们在这一领域的有效业务在过去一年中有所下降，部分原因是我们在过去几年中对产品和分销做出了改变。

•在截至2020年9月30日的9个月里，保险费从2019年同期的1.323亿美元下降到1.269亿美元，降幅为4.0%。下降是由我们的人寿保险部门推动的，因为截至2020年9月30日的9个月的续期保费以及2020年第二季度和第三季度的第一年保费与2019年同期相比有所下降。

•截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，净投资收入为1500万美元，比2019年同期略有增加，从截至2020年9月30日的9个月的4420万美元增加到4510万美元。

福利和费用亮点

•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的索赔和交出费用分别增长了14.6%和10.6%。这一增长主要是由于第三季度人寿保险部门交出保单的增加，主要是由于保单接近到期日。这一增长也是由于我们的家政服务保险部门第二季度和第三季度的索赔增加，主要是由于新冠肺炎的死亡。此外，我们在我们的

2020年09月30日|10-Q 36


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由于飓风劳拉(Laura)的影响，家政服务保险部门在2020年第三季度出现了重大损失。劳拉是一种4级飓风，在路易斯安那州造成了重大破坏。

•截至2020年9月30日的三个月和九个月，未来政策福利准备金与2019年同期相比分别下降了35.1%和22.4%。下降的主要原因是我们的有效业务减少导致储备的释放。

•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的一般费用分别增长了68.2%和11.7%。这两个时期的增长主要是由于上文在“当前财务要点”中描述的控制方面的变化。剔除与控制权变更相关的高管遣散费的影响，我们的一般费用在2020年的三个月和九个月期间下降，反映出外部审计费和外部咨询费用的减少，以及由于我们的人寿保险部门根据国内收入法典第7702条和72(S)条减少了纳税合规责任，减少了230万美元，见附注8.承付款和或有事项我们合并财务报表的附注。

我们的运营部门

我们的业务由两个运营业务部门组成，详情如下。

•人寿保险

•家政服务保险

我们的保险业务是公司的主要重点，因为这些业务创造了我们的大部分收入。我可以参阅下面的讨论细分市场运营以下为详细分析。以下为所指期间发出的普通人寿保险的保额、保单数目及平均票面金额。


截至9月30日的9个月，	2020					2019
	数量保险已发布		数量政策已发布	平均保单面额已发布		数量保险已发布		数量政策已发布	平均保单面额已发布
人寿保险	$	142,390,980	2,214	$	64,314	$	166,580,870	2,519	$	66,130
家政服务保险	103,456,413		20,261	5,106		124,529,689		17,288	7,203

在截至2020年9月30日的9个月中，人寿保险领域的保单发行量下降了12.1%。我们认为，我们人寿保险部门新业务申请的减少主要是由于新冠肺炎疫情导致我们于2020年第二季度开始的销售实践中断。虽然在截至2020年9月30日的9个月中，我们人寿保险部门的新业务申请数量与2019年同期相比有所下降，但第三季度新业务申请比2020年第一季度和第二季度分别增加了23%和56%，尽管我们运营的许多市场继续实施严格的检疫协议。第三季度申请人数增加的主要原因是我们的业务运营和销售实践得到了加强，以应对新冠肺炎疫情的影响，包括促销和宣传活动，重点培训虚拟销售和从战略上优先销售低面额保单，这些保单通常没有那么严格的承保要求，在某些情况下，可能不需要完成体检，因为我们的很多市场因新冠肺炎疫情仍处于封锁状态。尽管第三季度的申请比第二季度有所增加，但由于这些增强，在截至2020年9月30日的9个月里，人寿保险部门的平均保单面额下降了2.7%，发行的保险金额下降了14.5%。

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在截至2020年9月30日的9个月里，家政服务保险部门的保单数量比2019年同期增长了17.2%。我们家庭服务部门新业务应用的增加主要是由于第三季度针对现有投保人推出了一项新的销售活动，强调以较低的平均面值进行更高的销量销售。在这样做的过程中，我们专注于销售现有投保人的额外福利，这些福利的面值较低，从而导致平均保单面值下降29.1%，与2020年同期相比，保险金额下降16.9%。

尽管2020年第三季度出具的保单比第二季度有所增加，但我们的家政服务保险部门继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。第三季度，由于新冠肺炎疫情和劳拉飓风，我们在路易斯安那州的办公室继续临时关闭，而且由于新冠肺炎疫情，我们还不得不削减某些需要广泛的个人对个人销售互动的产品的销售。

我们继续监测新冠肺炎疫情对我们业务的影响，并可能不得不实施额外的运营变化。

综合经营成果

以下是对合并结果的讨论，随后是对部门运营和财务结果的逐个部门的讨论。

收入

收入主要来自保险续期保费和投资资产的投资收入。


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019

收入：
保费：
人寿保险	$	42,732	44,502	122,863	127,795
意外和健康保险	236		350	745	1,018
财产保险	1,140		1,157	3,313	3,464
净投资收益	14,997		15,039	45,081	44,150
已实现投资收益，净额	527		72	669	3,164
其他收入	193		347	1,217	1,148
总收入	$	59,825	61,467	173,888	180,739

保费收入。*与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，来自人寿、事故和健康以及财产保险销售的保费收入分别下降了4.1%和4.0%。整体保费收入下降的主要原因是，在我们的人寿保险业务中，由于上述“收入亮点”中所述的原因，在2020年前九个月的续期保费下降，以及第一年保费在第二季度和第三季度下降，这在很大程度上要归因于新冠肺炎疫情。查看以下区域内保费的详细分布细分市场运营下面讨论。

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净投资收益。净投资收益业绩总结如下。


	九月三十日，			十二月三十一号，		九月三十日，
(单位为千，但不包括%)	2020			2019		2019

按年率计算的净投资收益	$	60,108		59,531		58,867
平均投资资产，按摊销成本计算	1,409,993			1,365,036		1,357,720
平均投资资产年化收益率	4.26		%	4.36	%	4.34	%

与2019年同期相比，2020年前9个月的年化收益率有所下降，部分原因是今年固定期限证券的整体市场收益率下降。由于我们的固定期限投资中有相当一部分继续被赎回或到期，在持续的低利率环境下，我们面临着寻找具有可比收益率的投资的挑战。此外，对新冠肺炎相关潜在负面影响的担忧虽然最终没有实现，但导致我们在2020年前9个月持有比往常更多的现金，这也对收益率产生了负面影响。作为管理我们的投资组合和优化业绩的持续过程的一部分，我们正在继续识别、考虑和投资于新的资产类别。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，来自固定期限证券的投资收益分别约占总投资收益的87.4%和87.8%。


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019

总投资收益：
固定期限证券	$	13,593	13,637	40,973	39,898
股权证券	214		154	593	479
政策性贷款	1,666		1,619	4,918	4,820
长期投资	72		—	91	1
其他投资收益	3		98	87	287
总投资收益	15,548		15,508	46,662	45,485
投资费用	(551)		(469)	(1,581)	(1,335)
净投资收益	$	14,997	15,039	45,081	44,150

与2019年同期相比，2020年第三季度固定到期日证券收入下降0.3%，截至2020年9月30日的9个月增长2.7%。由于我们能够利用市场混乱的机会，并在2020年第一季度识别和执行有吸引力的股票购买，股票证券收入在前九个月有所增长。此外，保单贷款(代表投保人利用其累积的保单现金价值支付保费)的增加，推动了截至2020年9月30日的三个月和九个月的投资收入增加。

已实现投资收益(亏损)，净额。*我们在2020年第三季度记录了50万美元的已实现收益，这与我们在2020年9月30日拥有的股权证券的公允价值变化有关。2019年前9个月记录了310万美元的减值损失，这与将德克萨斯州奥斯汀附近的公民学院培训设施归类为持有待售房地产有关。此外,我们在2019年第一季度记录了与出售前公司总部相关的550万美元的实现收益。

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福利和费用


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019

福利和费用：
支付或提供的保险福利：
申索及移交	$	32,958	28,751	87,161	78,808
增加未来政策福利准备金	4,158		6,409	21,866	28,180
投保人的股息	1,450		1,560	4,011	4,165
已支付或提供的保险福利总额	38,566		36,720	113,038	111,153
佣金	7,712		8,879	22,279	25,147
其他一般费用	19,391		11,530	42,003	37,611
递延保单购置成本资本化	(4,892)		(5,984)	(13,632)	(16,224)
递延保单购置成本摊销	6,760		7,835	18,940	21,043
取得的保险费摊销	459		355	1,228	1,192
福利和费用总额	$	67,996	59,335	183,856	179,922

索赔和投降。*以下提供了索赔和退保福利的详细情况。


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019

申索及交出：
死亡索赔	$	7,724	5,797	21,359	18,227
退保福利	16,131		13,959	38,861	37,124
捐赠	2,706		3,012	8,064	9,079
成熟的捐赠基金	4,475		4,232	14,376	10,597
财产索赔	966		625	1,769	1,115
意外和健康福利	33		92	147	208
其他政策好处	923		1,034	2,585	2,458
申索及移交总数	$	32,958	28,751	87,161	78,808

•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，死亡申领人数分别增加了33.2%和17.2%。这一增长集中在我们的家政服务保险部门，反映了由于我们这一部门的客户群中的新冠肺炎而导致的死亡率增加。本公司将继续密切关注死亡体验和新冠肺炎的影响。

•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的自首人数分别增加了15.6%和4.7%。截至2020年9月30日，投保人占有效的直接普通终身人寿保险总额的0.8%，总金额为46亿美元。退保金费用的增加主要与我们的国际业务有关，部分反映了即将到期的保单。该公司将继续密切关注投降活动。

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•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的到期捐赠分别增长了5.7%和35.7%。根据我们捐赠合同的销售日期和合同中的到期日，我们预计这一增长。

增加未来政策福利准备金。*截至2020年9月30日的三个月和九个月，未来政策福利准备金的变化分别比2019年同期下降35.1%和22.4%，主要是由于我们有效业务的减少导致准备金的释放。

佣金。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的佣金费用分别下降了13.1%和11.4%，这反映了2020年期间新产品销售额的下降。佣金费用直接随保费的变化而波动，并更倾向于第一年的保费，第一年的保费支付的佣金水平高于续期保费。

其他一般费用。截至2020年9月30日止三个月及九个月的开支分别较2019年同期增长68.2%及11.7%，主要受上文“当前财务摘要”所述与本公司控制权变更有关的开支推动。

递延保单收购成本的资本化和摊销。资本化的成本包括与成功销售保险合同相关的某些佣金、保单发行成本以及承保和代理费用。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的资本化成本下降，因为我们经历了前面讨论的第一年保费收入的下降。截至2020年9月30日的三个月和九个月，递延保单收购成本的摊销与上年同期相比有所下降。摊销受持续性、退出额和新销售产量的影响，因此可能会随季度波动。

联邦所得税。与2019年同期相比，截至2019年9月30日的9个月的税费支出下降，导致实际税率分别为(25.8)%和873.7%。截至2019年9月30日的9个月，公司的联邦所得税支出受到出售前公司总部所实现收益的影响。公司的税率受到我们的有效税率和法定税率之间的差异的影响，这些差异是由于收入和支出项目在财务报告和税收方面被区别对待而导致的。此外，公民公司在百慕大的全资子公司亚信有限公司(CICA Ltd.)在联邦税收方面被视为受控制的外国公司，亚信有限公司的活动在美国产生了作为F部分收入的应税收入，这些收入被视为永久性税差，因此计入了该公司的有效税率计算。见注9.所得税在我们合并财务报表的附注中。

细分业务

公司有两个需要报告的部门：保险人寿保险和家政服务保险。这两个部门是根据美国公认会计原则报告的。公司的其他非保险业务包括非保险业务，如IT和公司支持职能，这些业务包括在下表中，以使部门信息与公司的综合财务报表相一致。“公司”(The Company)

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根据联邦所得税前的收益(亏损)评估其部门的损益表现。下表显示了所示期间按分段划分的联邦所得税前收入(亏损)。


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019
细分市场：
中国人寿保险公司	$	5,508	2,310	9,713	6,828
**家庭服务保险	(1,026)		927	(3,197)	258
总分段数	4,482		3,237	6,516	7,086
其他非保险企业	(12,653)		(1,105)	(16,484)	(6,269)
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)	$	(8,171)	2,132	(9,968)	817

人寿保险

我们的人寿保险部门向非美国居民发行以美元计价的普通终身人寿保险。*这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可以包括骑手福利，以提供额外的增减保险和年金福利，以增加积累。此外，本公司还发行捐赠合同，主要是包含人寿保险保护元素的积累合同。对于我们的大部分业务，我们为任何一个人寿保留前10万美元的风险，并对其余的风险进行再保险。*我们通过CICA有限公司(百慕大的一家公司)在国际上运营这一部分，并通过我们的CICA和CNLIC保险子公司在国内运营这一部分。

国际销售

我们专注于向拉丁美洲和环太平洋地区的居民销售以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单。*自1975年以来，我们一直参与海外市场。*我们相信，我们国际保险业务的积极属性通常包括：

•与我们的美国业务相比，签发的面额更大的保单，导致每美元保险的承保和行政成本更低；

•在每个保单年度开始时每年支付保费，而不是每月或每季度支付保费，这减少了我们的行政开支，加快了现金流，并导致保单违约率低于计划支付频率更高的保费支付方案；以及

•与美国政策相当的持续性经验和死亡率。

国际产品

我们提供几种普通的终身人寿保险和养老产品，旨在满足我们非美国保单所有者的需求。这些保单的结构是为了向保单所有者提供：

•从第一个保单年度开始，在投保人有生之年累积到投保人手中的以美元计价的现金价值；

•与大多数外国本地公司相比具有竞争力的保费费率；

•对冲保单持有人的本币通胀；

•保障保单持有人的本地货币不会贬值；

•在更安全的经济环境(即美国)进行资本投资；以及

•对被保险人或尚存受益人的终生收入保证。

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我们的国际产品兼有生前福利和死亡福利的特点。大多数保单都包含有保证的现金价值，并且正在参与(即提供董事会分配的现金红利)。*一旦保单所有者支付了年度保费并发出了保单，如果选择了年度保费福利，保单所有者就有权获得保单现金红利和年度保费福利。*保单所有者在保单红利和年度保费福利方面有几个选择，其中包括选择接受现金贷记这些金额，用于支付保单的保费，将这些金额存入公司，以确定的利率积累，或将其分配给第三方。根据“转让给第三方”条款，本公司历来允许投保人在收到公民公司股票投资计划(“CISIP”)招股说明书副本并承认他们理解投资于公民A类普通股的风险后，有权将保单以外的保单价值分配给CISIP。CISIP在美国由Computershare Trust Company，N.A.管理，该公司是我们的计划管理人，也是我们的转让代理Computershare，Inc.的附属公司。CISIP是一项直接股票购买计划，可通过Computershare网站向保单所有者、股东、我们的员工和董事、独立顾问和其他潜在投资者提供。公司已在提交给证券交易委员会的“1933年证券法”(“证券法”)下的注册声明中登记了根据CISIP可向参与者发行的A类普通股股票。Computershare根据CISIP的条款和条件管理CISIP, 这些信息可在ComputerShare网站上查阅，也可作为公司向美国证券交易委员会备案的注册声明的一部分。

下表按国家列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，我们在国际人寿保险业务中来自前五大保费生产国的直接保费，如下所示。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409020000055/cia-20200930_g3.jpg


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019
国家：
哥伦比亚	$	5,858	6,465	17,727	18,567
委内瑞拉	5,000		5,740	14,890	16,471
台湾	4,157		4,393	13,013	13,504
厄瓜多尔	3,443		3,641	9,781	10,454
阿根廷	2,466		2,539	6,722	7,199

其他非美国国家	10,346		10,485	27,894	28,660
总计	$	31,270	33,263	90,027	94,855

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我们报告截至2020年9月30日的三个月和九个月的保费与2019年同期相比有所下降，主要原因是如前所述，第二季度和第三季度的第一年保费下降，以及全年续期保费下降。我们继续监测这些市场的关键指标，包括新冠肺炎疫情和其他经济影响。与2019年同期相比，我们上面列出的前五个国家在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的溢价水平都有所下降。续期保费下降的原因如上所述，在“收入亮点”。

国内销售

我们国内有效的业务是我们多年来收购的保险公司业务块的结果。我们在评估国内人寿战略时，于2017年停止了我们人寿保险部门内国内普通终身和养老寿险产品的新销售，因此，记录的大部分保费与续签业务有关。正如上面在“战略计划”中所讨论的那样，我们打算在2021年再次开始在美国销售。

人寿保险部门在所示期间的经营结果如下：


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019
收入：
保险费	$	32,265	34,385	92,146	97,439
净投资收益	11,507		11,340	34,332	33,121
已实现投资收益，净额	133		61	1,259	5,586
其他收入	189		349	1,195	1,146
总收入	44,094		46,135	128,932	137,292
福利和费用：
支付或提供的保险福利：
申索及移交	25,023		22,533	66,071	61,011
增加未来政策福利准备金	3,274		7,667	18,804	27,499
投保人的股息	1,443		1,551	3,987	4,136
已支付或提供的保险福利总额	29,740		31,751	88,862	92,646
佣金	4,140		5,386	11,912	14,435
其他一般费用	1,915		5,358	11,309	18,021
递延保单购置成本资本化	(3,512)		(4,743)	(10,149)	(12,465)
递延保单购置成本摊销	6,190		5,960	16,927	17,454
取得的保险费摊销	113		113	358	373
福利和费用总额	38,586		43,825	119,219	130,464
联邦所得税前收入支出	$	5,508	2,310	9,713	6,828

保费。*我们在人寿保险部门的大部分保费收入来自续签保费。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的保费收入分别下降了6.2%和5.4%。这些跌幅主要是由於续期保费全年减少所致。由于我们有效的业务减少，我们的续期保费也出现了下降。由于我们在过去几年中对产品和分销所做的改变，我们的有效业务，无论是保单数量还是有效保险金额，几年来一直在下降，这导致了

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新保单的发布速度落后于因死亡、投降或失效而终止的保单数量。第二季及第三季的首年保费下跌，亦是整体下跌的原因。第一年保费的下降主要与新冠肺炎疫情的影响有关。我们已经并将继续采取应对措施，以减少新冠肺炎疫情对我们保费的影响，包括举办促销和活动，强调虚拟销售，并针对销售过程受疫情影响较小的产品进行定制。

人寿保险部门的保费细分如下所述。


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019
保费：
第一年	$	2,214	3,361	6,517	8,308
更新	30,051		31,024	85,629	89,131
总保费	$	32,265	34,385	92,146	97,439

净投资收益截至2020年9月30日的9个月，净投资收益较2019年同期和截至2020年12月31日的12个月均有所增长。


	九月三十日，			十二月三十一号，		九月三十日，
(单位为千，但不包括%)	2020			2019		2019
按年率计算的净投资收益	$	45,776		44,779		44,163
平均投资资产，按摊销成本计算	1,062,751			1,016,055		1,010,578
平均投资资产年化收益率	4.31		%	4.41	%	4.37	%

与2019年同期和2019年12月31日相比，2020年前9个月的年化收益率有所下降。由于我们的固定期限投资中有相当一部分继续被赎回或到期，在持续的低利率环境下，我们面临着寻找具有可比收益率的投资的挑战。

已实现投资收益(亏损)，净额。*截至2020年9月30日的三个月和九个月的已实现收益主要是由于我们在第一季度购买的优先股交易所交易基金(ETF)的价值升值，因为我们能够利用市场错位找到一个有吸引力的风险调整机会。2019年第一季度，我们因出售位于德克萨斯州奥斯汀的前公司总部而录得550万美元的实现收益。

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下表显示了截至2020年9月30日的9个月人寿保险部门发生的索赔和交出与2019年同期相比。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409020000055/cia-20200930_g4.jpg


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019
申索及交出：
死亡索赔	$	1,595	1,249	4,563	4,599
退保福利	15,449		13,104	36,884	34,591
养老福利	2,703		3,008	8,056	9,070
成熟的捐赠基金	4,324		4,103	13,893	10,190
意外和健康福利	34		41	102	117
其他政策好处	918		1,028	2,573	2,444
申索及移交总数	$	25,023	22,533	66,071	61,011

•截至2020年9月30日的三个月，死亡索赔费用与2019年同期相比增长了27.7%，而截至2020年9月30日的9个月与2019年同期相比持平。死亡率体验受到该公司的密切监控，将其作为一项关键业绩指标，这些数字在预期水平之内。我们正在密切监测索赔量，以评估是否由于新冠肺炎大流行而延误了报告或申请赔偿的时间。

•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的上缴金额分别增长了17.9%和6.6%，这主要是由于保单接近到期日，如上所述，在预期范围内。该公司将继续密切关注投降活动。

•截至2020年9月30日的三个月和九个月，到期捐赠基金分别比2019年同期增长5.4%和36.3%，因为我们的大量养老合同在本期到期。我们预计，随着销售的捐赠产品达到规定的到期日，这一趋势将继续下去。

2020年09月30日|10-Q 46


公民，公司			管理层的讨论与分析

增加未来政策福利准备金。*截至2020年9月30日的三个月和九个月的政策福利准备金与2019年同期相比增幅较低，主要原因是如上所述的保费下降和福利增加。

佣金。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，佣金支出大幅下降，因为与2019年同期相比，我们经历了较低的第一年保费。佣金支出主要(但不完全是)由新业务推动，因为第一年保费销售支付的佣金费率更高。

其他一般费用。所有费用是根据本公司进行的年度费用研究按部门分配的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的费用下降，原因是审计、咨询和员工相关费用与2019年同期相比有所下降，以及如上所述根据国税法第7702和72(S)条解除了税务合规责任。

家政服务保险

我们通过子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC在家庭服务保险市场运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们的保单是通过家庭服务保险营销分销系统销售和服务的，这些独立代理人在借记路线系统上工作，并通过销售保单、收取保费和服务投保人的殡仪馆销售和服务。

下表列出了我们在指定期间按州划分的直接保费。


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019
国家：
路易斯安那州	$	10,967	10,688	31,955	31,997
密西西比	488		508	1,497	1,546
阿肯色州	424		398	1,290	1,222
其他州	260		235	744	694
总计	$	12,139	11,829	35,486	35,459

家政服务保险产品

我们的家居服务保险产品主要由面额较小的普通终身保单和需要前保单组成，旨在为被保险人的最终费用提供资金，主要包括殡葬费用。此外，我们的家政服务保险部门销售涵盖住房和内容的有限责任、命名危险财产保单。*我们为任何一套住房和内容提供30,000美元的最高承保金额，而仅限内容保险和仅限住房保险均限制在20,000美元。

我们主要向路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州的中低收入个人和家庭提供最终费用普通人寿保险和年金产品，这一人群受到新冠肺炎疫情的极大影响。

2020年09月30日|10-Q 47


公民，公司			管理层的讨论与分析

家庭服务保险部门在所示时期的经营结果如下：


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019
收入：
保险费	$	11,843	11,624	34,775	34,838
净投资收益	3,200		3,309	9,788	9,720
已实现投资收益(亏损)，净额	388		3	(405)	639
其他收入(亏损)	1		(2)	19	—
总收入	15,432		14,934	44,177	45,197
福利和费用：
支付或提供的保险福利：
申索及移交	7,935		6,218	21,090	17,797
增加未来政策福利准备金	884		(1,258)	3,062	681
投保人的股息	7		9	24	29
已支付或提供的保险福利总额	8,826		4,969	24,176	18,507
佣金	3,572		3,493	10,367	10,712
其他一般费用	4,524		4,669	13,431	15,071
递延保单购置成本资本化	(1,380)		(1,241)	(3,483)	(3,759)
递延保单购置成本摊销	570		1,875	2,013	3,589
取得的保险费摊销	346		242	870	819
福利和费用总额	16,458		14,007	47,374	44,939
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)	$	(1,026)	927	(3,197)	258

保费。尽管新冠肺炎疫情肆虐，但保费在前三个月略有上升，截至2020年9月30日的九个月与2019年同期持平。与上一季度相比，第三季度的保费有所增加，原因是续订保费增加，这是因为我们在家政服务保险业务和收款流程方面做出了改变，导致借记卡和信用卡等替代支付方式的使用增加，这有助于代理商的收款水平。虽然第一年保费在截至2020年9月30日的三个月中有所增加，在截至2020年9月30日的九个月中略有下降，但第三季度针对现有投保人推出的新销售活动提振了第一年保费收入。

2020年9月30日|10-Q 48


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净投资收益。*由于平均投资资产增加，截至2020年9月30日的9个月的净投资收入与2019年同期相比略有增长。我们家政服务保险部门的净投资收益汇总如下。


	截至9个月			截至年终的一年		截至9个月
	九月三十日，			十二月三十一号，		九月三十日，
(单位为千，但不包括%)	2020			2019		2019

按年率计算的净投资收益	$	13,051		13,058		13,098
平均投资资产，按摊销成本计算	298,344			293,497		291,712
平均投资资产年化收益率	4.37		%	4.45	%	4.49	%

已实现投资收益(亏损)，净额。已实现损益的变化主要是由于整体市场波动和相关的股权证券公允价值调整。

索赔和投降。所有索赔和交出费用摘要如下：


	三个月			截至9个月
	九月三十日，			九月三十日，
(单位：千)	2020		2019	2020	2019
申索及交出：
死亡索赔	$	6,129	4,548	16,796	13,628
退保福利	682		855	1,977	2,533
养老福利	3		6	8	10
成熟的捐赠基金	151		129	483	407
财产索赔	966		625	1,769	1,115
意外和健康福利	(1)		52	45	92
其他政策好处	5		3	12	12
申索及移交总数	$	7,935	6,218	21,090	17,797

•死亡索赔费用根据报告的索赔而波动。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们报告的索赔和平均美元索赔金额都有所增加，这主要是由于上文所述的新冠肺炎疫情。死亡率体验受到该公司的密切监控，将其作为一项关键业绩指标，其金额在预期水平范围内。

•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的财产索赔有所增加，原因如下。

2020年第三季度，SPFIC受到飓风劳拉(Laura)的影响，这是一种4级飓风，在路易斯安那州造成了重大破坏。该公司有一份再保险协议，涵盖劳拉飓风等灾难性事件。再保险协议规定每个事件的最高承保金额为1100万美元，每个事件的保留水平为50万美元。我们已经为这场风暴支付了50万美元的保留金，我们不认为我们会超过最大承保范围；但是，任何超过1100万美元的索赔都必须由SPFIC支付。

2020年9月30日|10-Q 49


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2020年第三季度之后，SPFIC受到飓风Delta和Zeta的影响，这两个飓风也袭击了路易斯安那州，这两个飓风都是2级风暴。飓风三角洲预计不会那么严重，我们仍在评估飓风泽塔的影响。在这一点上，我们预计这两场风暴的影响都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

我们的巨灾事件再保险协议只允许每个再保险层每个日历年最多承保两个巨灾事件。如果飓风三角洲比我们预期的更严重，并且索赔超过了我们的保留额，我们需要使用我们的再保险来弥补飓风三角洲造成的损失，我们目前的再保险将不会覆盖2020年额外的灾难性事件的全部。因此，如果2020年第四季度发生任何额外的灾难性事件，SPFIC可能不得不吸收更多此类事件引起的索赔成本，或者产生额外的巨灾再保险保费，这两种情况中的任何一种都可能对公司的经营业绩产生不利影响。

增加未来政策福利准备金。截至2019年9月30日的三个月和九个月的未来政策福利准备金的变化较低，主要是由于我们的精算估值系统转换的影响，导致前一年准备金减少了230万美元。

其他一般费用。这些费用是根据本公司进行的年度费用研究按部门分配的。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的费用有所下降，主要原因是审计和员工相关费用减少。

摊销DAC。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的摊销有所下降，主要是因为我们的家政服务保险部门在2019年第三季度转换为新的精算估值系统的影响，这使得摊销在上一年增加了90万美元。

其他非保险企业

如上文“细分业务”所述，其他非保险企业由公司的非保险业务组成，主要包括为保险业务提供服务的公司的IT和公司支持职能。在截至2020年9月30日的三个月和九个月，其他非保险企业的收入分别为30万美元和80万美元，这主要是公司间的收入，在GAAP下的合并中被剔除。截至2020年9月30日的三个月和九个月报告的亏损分别为1,270万美元和1,650万美元，主要是由与控制权变化相关的费用推动的，如上所述，在“当前财务亮点”中描述了这一点。

投资

我们投资组合的管理是由我们的管理层和第三方投资经理根据董事会批准的投资指导方针进行的，所有交易活动都得到每个公民董事会及其保险子公司的批准。使用的指导方针要求固定期限，无论是政府还是公司，都是投资级的，并占投资组合的大部分。州保险法规定了保险公司可能进行的各种类型投资的质量和百分比，通常允许投资于合格的州、市政、联邦和外国政府义务、高质量的公司债券、优先股和普通股。抵押贷款和房地产在一定的特定百分比内。*所投资的资产旨在按照我们保险产品的平均到期日到期，并为我们的保险公司子公司提供现金流，以履行各自的投保人义务。

2020年9月30日|10-Q50


公民，公司			管理层的讨论与分析

下表显示了每项投资资产的账面价值以及占现金和投资资产总额的百分比。


账面价值	2020年9月30日				2019年12月31日
(单位为千，但不包括%)	金额		%		金额		%
现金和投资资产
固定期限证券：
美国财政部和美国政府支持的企业	$	16,364	1.0	%	$	15,878	1.0	%
州和政治分区(1)	432,719		26.8	%	536,284		35.1	%
公司	807,925		50.1	%	650,088		42.6	%
抵押贷款支持(2)	142,008		8.8	%	131,387		8.6	%
资产支持	45,444		2.8	%	44,203		2.9	%
外国政府	119		—	%	119		—	%
固定期限证券总额	1,444,579		89.5	%	1,377,959		90.2	%
短期投资	—		—	%	1,301		0.1	%
现金和现金等价物	42,261		2.6	%	46,205		3.0	%
其他投资：
政策性贷款	83,962		5.2	%	82,005		5.4	%
股权证券	21,151		1.3	%	16,033		1.1	%

房地产和其他长期投资	22,239		1.4	%	2,956		0.2	%
现金和投资资产总额	$	1,614,192	100.0	%	$	1,526,459	100.0	%

(1) 包括分别在2020年9月30日和2019年12月31日由第三方担保的1.678亿美元和1.881亿美元的证券。

(2)其中包括截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为1.416亿美元和1.301亿美元的美国政府支持企业。

截至2020年9月30日的现金和现金等价物与2019年12月31日相比有所下降由于现金流入和现金投资有价证券的时机。

看见注5.投资在我们综合财务报表的附注中，讨论房地产和其他长期投资的增加。

截至2020年9月30日，固定期限证券和股权证券投资占我们总投资资产的90.8%。在2020年9月30日和2019年12月31日，我们所有的固定到期日都被归类为可供出售的证券。我们没有在2020年9月30日或2019年12月31日被归类为交易证券的固定到期日或股权证券。

2020年09月30日|10-Q 51


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下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的固定期限证券组合按账面价值划分的信用评级分布。


账面价值	2020年9月30日				2019年12月31日
(单位为千，但不包括%)	金额		%		金额		%
AAA级	$	36,249	2.5	%	$	56,977	4.1	%
AA型	473,027		32.7	%	513,190		37.2	%
A	424,938		29.4	%	385,345		28.0	%
血脑屏障	489,990		33.9	%	406,515		29.5	%
BB和其他	20,375		1.5	%	15,932		1.2	%
总计	$	1,444,579	100.0	%	$	1,377,959	100.0	%

所示期间报告的信用评级由国家认可的统计评级组织(NRSRO)指定，如穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)、标准普尔(Standard&Poor’s)或惠誉评级(Fitch Ratings)。NRSRO指定的信用评级是基于质量的评级，AAA代表最高质量，D代表最低质量，BBB及以上被视为投资级。此外，公司还可以使用全国保险专员协会(NAIC)证券估值办公室(SVO)的信用评级如果没有NRSRO评级。被SVO评级的证券被归入SVO声明的同等NRSRO类别，而未被NRSRO评级的证券被包括在“其他”类别中。

非投资级证券是发行人降级或在收购公司期间收购的证券的结果，因为本公司不购买低于投资级的证券。我们正密切关注信用评级是否可能因新冠肺炎疫情而下调。

截至2020年9月30日，该公司没有直接的主权欧洲债务敞口。

2020年9月30日|10-Q 52


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截至2020年9月30日，本公司持有包括第三方担保的市政固定到期日证券。以下是NRSRO对截至2020年9月30日我们的市政持股按资金类型进行的评级。


	一般义务			特别收入		其他		总计		基于摊销的百分比成本
(单位为千，但不包括%)	公平价值		摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本
显示的市政固定到期日证券，包括第三方担保
AAA级	$	23,528	22,659	6,199	5,943	—	—	29,727	28,602	7.1	%
AA型	78,340		73,628	140,715	132,599	12,470	10,791	231,525	217,018	54.0	%
A	18,107		16,259	120,072	107,771	5,051	4,420	143,230	128,450	32.0	%
血脑屏障	4,149		4,174	17,107	16,846	1,598	1,450	22,854	22,470	5.6	%
BB和其他	4,437		4,438	946	874	—	—	5,383	5,312	1.3	%
总计	$	128,561	121,158	285,039	264,033	19,119	16,661	432,719	401,852	100.0	%

显示的市政固定到期日证券，不包括第三方担保
AAA级	$	4,572	4,437	505	503	—	—	5,077	4,940	1.2	%
AA型	57,532		55,812	66,350	62,902	7,867	6,546	131,749	125,260	31.3	%
A	31,665		29,222	156,146	141,322	8,027	7,147	195,838	177,691	44.2	%
血脑屏障	9,492		9,014	39,011	37,368	—	—	48,503	46,382	11.5	%
BB和其他	25,300		22,673	23,027	21,938	3,225	2,968	51,552	47,579	11.8	%
总计	$	128,561	121,158	285,039	264,033	19,119	16,661	432,719	401,852	100.0	%

下表显示了根据公司于2020年9月30日的市政固定到期日证券组合，公司持有的特别收入债券投资大于公允价值10%的类别。


(单位：千)	公平价值		摊销成本	占总数的百分比公允价值

公用事业	$	90,604	81,956	20.9	%
教育	70,227		64,901	16.2	%

该公司的市政持股分布在许多州，然而，截至2020年9月30日，来自德克萨斯州的市政固定到期日证券构成了市政持股总投资组合中最重要的集中。截至2020年9月30日，该公司持有德克萨斯州发行人19.2%的市政股份。截至2020年9月30日，没有其他州或个人发行人持有的股份占市政投资组合总额的10%或以上。

2020年09月30日|10-Q 53


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下表代表了该公司于2020年9月30日在德克萨斯州市政持股的详细敞口。


2020年9月30日	一般义务			特别收入		其他		总计
(单位：千)	公平价值		摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本
显示的德克萨斯州市政固定到期日证券，包括第三方担保
AAA级	$	22,919	22,150	3,354	3,100	—	—	26,273	25,250
AA型	23,113		22,591	12,425	11,460	—	—	35,538	34,051
A	—		—	18,483	18,385	—	—	18,483	18,385
血脑屏障	—		—	1,971	1,829	—	—	1,971	1,829
BB和其他	—		—	830	774	—	—	830	774
总计	$	46,032	44,741	37,063	35,548	—	—	83,095	80,289
显示的德克萨斯州市政固定到期日证券，不包括第三方担保
AAA级	$	4,572	4,437	—	—	—	—	4,572	4,437
AA型	34,130		33,309	6,105	5,785	—	—	40,235	39,094
A	6,098		5,842	24,783	24,037	—	—	30,881	29,879
血脑屏障	1,232		1,153	4,687	4,350	—	—	5,919	5,503
BB和其他	—		—	1,488	1,376	—	—	1,488	1,376
总计	$	46,032	44,741	37,063	35,548	—	—	83,095	80,289

与固定期限证券和股权证券投资相关的减值考虑

截至2020年9月30日止三个月及九个月，本公司于截至2019年9月30日止三个月及九个月并无就固定到期日证券录得信用估值亏损，亦无确认固定到期日投资减值。

按类别分列的未实现和已实现损益的信息载于注5.投资我们合并财务报表的附注。

流动性和资本资源

流动性指的是一家公司产生足够现金流以满足其运营需求的能力。我们按照本文所述管理我们的保险业务，以确保我们有稳定可靠的现金流来源来履行我们的义务。*我们预计将用我们的保险业务和投资资产产生的现金来满足未来12个月的现金需求。

母公司流动资金和资本资源

公民是一家控股公司，本身的运营规模很小。*我们的资产包括我们子公司的股本、现金和投资。*我们的流动性要求主要来自两个来源：我们运营子公司产生的现金和我们投资的资产。我们从保险子公司获得现金的能力主要取决于法律允许的付款的可用性，包括公民从与我们的人寿保险子公司的服务协议中获得的付款以及从子公司获得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美国住所州适用法律和法规的限制，这些法律和法规使保险业务受到严格的监管限制。这些法律和

2020年09月30日|10-Q 54


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法规要求我们的保险子公司保持最低偿付能力要求，这限制了可以支付给控股公司的股息金额。法规还要求我们与适用的监管机构批准我们的服务协议，以防止保险子公司将大量现金转移到不受监管的控股公司。

正如我们在“当前财务摘要”中所讨论的那样，公民在2020年第三季度有一笔与高管遣散费相关的重大支出，这是由于我们的前首席执行官在控制权变更后于2020年8月辞职时，根据他的聘用协议发生了重大支出。这些支出包括为Kolander先生的利益向一家拉比信托基金支付880万美元，这是根据他的雇佣协议应支付给他的与他在控制权变更后辞职有关的遣散费。于2020年第三季度，Citizens出售了我们投资组合中持有的约570万美元的固定到期日证券，以便为向拉比信托支付的880万美元遣散费中的一部分提供资金，以使Kolander先生受益。

我们正在密切关注新冠肺炎疫情可能对我们的流动性和资本资源造成的影响。如果由于新冠肺炎疫情，我们的续期保费销售或收取减少，交出增加，我们的投资收入减少和/或索赔支付增加，我们的流动性将受到负面影响，我们可能不得不出售部分投资，以满足运营现金流要求。

保险公司子公司流动资金和资本来源

我们保险业务的流动性需求主要通过保费存款和收入、投资收入和投资到期日来满足。这些资金的主要用途是投资购买、向投保人支付保单福利和运营费用。*从历史上看，我们没有必要通过清算投资来为我们的保险业务提供现金流，在截至2020年9月30日的9个月里，也没有出现流动性问题。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，来自运营活动的现金流分别为3400万美元和5090万美元。我们传统上也有来自计划内和计划外投资证券到期日、赎回和预付款的大量现金流。这些现金流大多再投资于固定收益证券。然而，在2020年第三季度，该公司向美国国税局支付了600万美元，用于附注8.承付款和或有事项在我们合并财务报表的附注中。如中所述附注8.承付款和或有事项，我们的支付并不代表美国国税局接受已提交的预扣税申报表上显示的纳税义务，国税局保留修改我们在所涵盖期间的总纳税义务的权利。此外，本公司于2020年投资于私募股权基金和其他替代投资，详情见注5.投资我们合并财务报表的附注。截至2020年和2019年9月30日的九个月，投资活动的现金净流出总额分别为3920万美元和4810万美元。投资活动因该等基金的催缴及到期日及再投资等证券活动的时间安排而波动。*截至2020年及2019年9月30日止九个月，本公司的融资活动现金净流入及流出分别为130万美元及110万美元。

我们的投资包括91.9%归类为可供出售的可上市固定期限证券和1.3%可随时转换为现金的股本证券，以满足流动性需求。我们的固定期限证券投资组合中有很大一部分将在未来几年到期，可能会更早到期。多年来，由于利率环境下降，我们一直受到重大赎回活动的影响，这要求我们再投资于期限较短的固定期限证券，这些证券现在即将到期。在当前的低利率环境下，我们将需要对这些到期资金进行再投资。我们的盈利能力可能会受到负面影响，这取决于再投资时的市场汇率。这可能导致我们的政策责任贷记率和我们的投资收益率之间的利差减少，这也可能对我们的流动性产生负面影响。我们的投资组合(特别是我们持有的投资资产的估值)也受到并可能继续受到新冠肺炎疫情和

2020年9月30日|10-Q 55


公民，公司			管理层的讨论与分析

关于其结果的不确定性。此外，利率变化、流动性减少或美国或全球经济状况持续放缓也可能对这些资产的价值和现金流产生不利影响。

一个主要的流动性问题是投保人提前提款的风险。*我们在保单中包括了有助于限制和阻止提早提款的条款，如退保费。*由于这些合同提款以及经历的投保人水平与我们在资产负债管理中的假设基本一致，我们相关的现金外流历史上没有对我们的整体流动性产生不利影响。*尽管我们在2020年第三季度经历了人寿保险部门与去年同期相比的投保人投保率上升。然而，投保人的投保行为是未知的，可能会以意想不到的方式改变，以应对旷日持久的新冠肺炎疫情和相关的经济不确定性。如果我们的人寿保险部门继续出现投保率上升的情况，无论是由于新冠肺炎疫情还是其他原因，我们的流动性都可能受到负面影响。我们继续监测投降和提早撤资。与年金准备金和存款负债相比，个人寿险保单不太容易被提取，因为投保人可能会产生退保费用，并经历新的承保流程，以获得新的保单。

由于前面讨论的原因，与2019年同期相比，我们的家政服务保险部门在2020年第三季度的死亡索赔有所增加。此外，我们正在密切监测索赔量，以评估我们的家政服务保险部门和人寿保险部门是否因新冠肺炎疫情而延迟报告或提交福利申请。在一定程度上，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的家政服务保险部门(可能还有人寿保险部门)的理赔和相关死亡保险金支出继续增加，我们的流动性可能会受到负面影响。我们的一些保单包括大流行除外，我们提供再保险来抵消其中一些风险。虽然我们的死亡体验受到公司的密切监控，而且历来这一活动一直在预期水平之内，但我们无法预测，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的死亡保险金支出是否会高于预期水平。我们不得不暂停取消保单或不续签保单，因为我们的家政服务保险部门不支付保费和忍耐保费收取，这可能会对我们的流动性产生负面影响，因为保费收取减少，以及由于保单继续生效而导致死亡索赔增加，否则这些保单本应失效，因此我们不得不暂停保单取消或不续保。每年都会在各种市场利率情景下进行现金流预测和现金流测试，以帮助评估流动性需求和充足性。

正如上文在“家政服务保险”中所述，在2020年第三季度，我们经历了财产索赔的大幅增加，这在很大程度上是由于飓风劳拉的影响。虽然我们不相信SPFIC将达到其巨灾再保险政策下对劳拉飓风的最高再保险水平，但任何超过最高承保范围的索赔都必须由SPFIC支付。此外，飓风三角洲或2020年第四季度发生的其他灾难性事件的索赔高于预期，可能会导致我们自掏腰包支付此类灾难性事件引发的索赔或获得额外的巨灾再保险。我们相信，我们有适当的流动性来履行这些潜在的现金承诺，尽管我们可能需要向SPFIC提供资本金。

一旦保单到期，我们的终身养老产品将为投保人提供多种选择。投保人可选择一次付清款项或将款项以利息形式存入本公司。截至2020年9月30日，公司有效保险总额的41%为养老产品。大约13%的现行捐赠基金将在未来五年内到期。投保人选择行为尚不清楚，但如果投保人选择一次性分配，公司可能在高到期年面临流动性风险。满足这些分配可能需要公司在不合时宜的时候出售证券，以支付投保人的提款。或者，如果投保人将钱以利息形式存放在本公司，如果产品担保利率高于我们从投资中赚取的市场利率，我们的盈利能力可能会受到影响。我们目前预计，可用的流动性来源和未来现金流将足以满足我们对资金的需求，但我们将密切关注投保人的行为模式。

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公民，公司			管理层的讨论与分析

如上所述，我们受到监管资本要求的约束，这可能会影响公司从我们的保险业务中获得资本的能力，或者导致公司不得不向我们的全资子公司投入额外的现金。

我们的国内公司受到NAIC以风险为基础资本(RBC)形式设定的最低资本要求的约束。RBC考虑保险公司承保的业务类型、其资产质量以及保险公司业务的其他各个方面，制定最低资本水平，称为“授权控制级风险资本”。然后，将这一资本水平与调整后的法定资本进行比较，调整后的法定资本包括根据法定会计原则报告的资本和盈余，加上一定的投资储备。如果我们的国内公司的调整法定资本与控制水平RBC的比率降至200%以下，受影响的公司将需要采取一系列补救行动。此外，我们与在科罗拉多州注册的公民全资子公司CICA之间有父母担保，以保持RBC水平在350%以上。截至2020年9月30日，我们的国内保险子公司超过了要求的最低红细胞水平。

亚信有限公司是一家在百慕大注册的公司。百慕大金融管理局(“BMA”)要求百慕大保险公司将可用法定经济资本和盈余维持在等于或超过其增强资本要求的水平，这需要一定的目标资本水平(“TCL”)。截至2020年9月30日，亚信股份有限公司(CICA Ltd.)的股价超过了TCL的门槛。

合同义务和表外安排

截至2020年9月30日，该公司承诺为与私募股权基金和其他投资相关的最高9500万美元的投资提供资金。公司还承诺于2021年2月向我们的前首席执行官杰弗里·科兰德支付880万美元，这是根据他的雇佣协议条款应支付给他的遣散费，这笔遣散费与他在公司控制权变更后辞职有关。合同义务与公司年度报告中所报告的相比没有其他重大变化表格10-K截至2019年12月31日止年度，本公司于2020年9月30日并无表外安排。*我们不利用特殊目的实体作为投资工具，亦无任何此类实体投资于任何性质的投机活动，亦不会利用该等投资对冲我们的投资头寸。

关键会计政策

我们认为，管理层在年报《关于合并财务状况和经营成果的讨论与分析》中对合并财务报表的财务报表和《关键会计政策》提出的会计政策如下：附注1.本公司合并财务报表的财务报表和《关键会计政策》在管理层关于合并财务状况和经营成果的讨论和分析中表格10-K截至2019年12月31日的年度，我们继续描述在编制合并财务报表时使用的重大判断和估计。

项目3. 关于市场风险的定量和定性披露

一般信息

我们的业务性质使我们面临相对于我们投资的资产和保单负债的市场风险。市场风险是当利率和公开股票价格的变化对我们投资的资产价值产生不利影响时可能发生的损失风险。利率风险是我们的主要市场风险敞口。市场利率的大幅和持续升降可能会影响我们投资的公允价值。我们的固定期限证券组合的公允价值一般在利率下降时增加，在利率上升时下降。有关我们所承受的市场风险的额外资料，请参阅第1项。财务报表-注5.投资-我们综合财务报表附注中的投资估值，以供进一步讨论。

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下表汇总了截至所示日期的未实现净损益。


	2020年9月30日				2019年12月31日
(单位：千)	摊销成本		公平价值	未实现净收益	摊销成本	公平价值	未实现净收益

固定期限证券总额	$	1,308,056	1,444,579	136,523	1,293,853	1,377,959	84,106
总股本证券	$	19,529	21,151	1,622	15,055	16,033	978

与利率相关的市场风险

我们对利率变化的敞口源于我们持有大量固定期限投资，截至2020年9月30日，基于账面价值，这些投资占我们投资组合的91.9%。*这些投资主要受到美国国债利率变化的影响。我们的固定期限投资包括美国政府支持的企业、美国政府债券、政府机构以及州和政治部门发行的证券，以及公司债券。

为了管理利率风险，我们定期对资产和负债现金流进行预测，以评估我们投资和负债的潜在敏感性。*我们每年都会使用假设测试情景(假设当前利率向上或向下移动)评估可供出售的固定期限投资的利率敏感性。*截至2020年9月30日，我们固定到期日和股权证券的公允价值变化在本分析的预期范围内。

利率变化通常会对我们固定到期日和股权证券的公允价值产生相当大的影响。例如，10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至2020年9月30日的0.68%。通常，在利率下降的环境下，我们证券的公允价值会增加，然而，经济和其他信用事件可能会对我们证券的公允价值产生重大影响。

固定期限证券投资组合面临赎回风险，因为目前持有的债券中有很大一部分是可赎回的。利率环境下降可能会导致赎回活动增加，而利率环境上升可能会导致证券在规定的到期日支付。

并无固定期限或其他分类为交易工具的投资。*本公司所有固定期限证券于2020年9月30日被分类为可供出售。*于2020年9月30日及2019年12月31日，我们并无投资于衍生工具，亦无任何次级或债务抵押债券风险。

与股价相关的市场风险

股权价格水平或波动性的变化会影响我们作为投资持有的股权证券的价值。根据2020年9月30日的账面价值，我们的股权投资组合占我们总投资的1.3%，其中93.3%投资于多元化的股票和债券共同基金。有关详细讨论，请参阅注5.投资在我们合并财务报表的附注中。

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项目4. 控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们维持披露控制和程序(见1934年“证券交易法”(下称“交易法”)经修订的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

于截至二零二零年九月三十日止三个月内，本公司的财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无重大影响或合理可能重大影响我们的财务报告内部控制。

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第二部分：其他信息

第1项法律程序

本公司或本公司任何附属公司并无以本公司或其任何附属公司为当事一方或以本公司或其任何财产为标的之重大待决法律程序，但下述规定除外。此外，我们可能会不时受到与我们业务相关的法律和监管行动的影响。我们可能会招致辩护费用，包括律师费，以及与辩护任何索赔相关的其他直接诉讼费用。如果我们因诉讼索赔而遭受不利判决，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

公司对前高管、卡利和第一利邦提起的商业秘密诉讼。

如之前披露的，2018年11月7日，公民公司、亚信有限公司和亚信公司向德克萨斯州特拉维斯县地区法院(“地区法院”)提起诉讼，起诉(1)前公民公司高管、公民公司创始人哈罗德·E·莱利的儿子兰德尔·莱利(“莱利”)，(2)公民美国人寿有限责任公司和公民美国人寿公司(统称为“Cali”)，以及(3)亚历克西斯·恩里克·德尔加多、卡洛斯·纳尔森·兰达、恩里克·平赞·鲁伊斯、约翰·埃米利奥·米库斯基·席尔瓦和埃斯佩兰扎·佩拉纳尔塔·德德尔加多(统称为“洛斯·罗德莱斯”)、被告阿列克西斯·恩里克·德尔加多(Alexis Enrique Delgado)、卡洛斯·纳尔森·兰达(Carlos Nalsen Landa)、恩里克·平宗·鲁伊斯(Enrique Pinzon Ruiz)、约翰·埃米利奥·米库斯基·席尔瓦(Johan Mikuski Silva“与Riley和Cali(统称为”被告“)一起，前公民公司独立顾问被控不正当竞争、挪用公民公司的商业机密、侵权干扰公民公司与其独立顾问公司的现有合同，就Los Raudales被告而言，他们违反了与公民公司的独立顾问合同。诉讼要求(I)宣布，根据公民公司与公民公司的独立顾问合同，公民公司有理由终止Los Raudales被告的职务，并且根据此类合同，Los Raudales被告无权获得未来的佣金，(Ii)禁令救济，(Iii)损害赔偿，以及(Iv)律师费和费用。除其他事项外，诉讼称，莱利在受雇于公民公司期间成立了Cali，并挪用商业机密，违反了他对公民公司的合同和其他职责，洛斯罗德莱斯被告通过诱导或试图诱使其他独立顾问终止或减少对公民公司的服务，并泄露机密信息，违反了他们与公民公司的独立顾问合同。

2019年1月25日，被告提出动议，驳回诉讼中的某些指控，2019年4月11日，地区法院驳回了被告的全部动议。2019年5月29日，公民、亚信有限公司和亚信提交了初步禁制令的动议，禁止被告继续从事不正当竞争和挪用公民商业秘密，并侵权干预公民与其独立顾问的现有合同。初步禁令听证会于2019年8月12日举行。2019年8月13日，地区法院驳回了临时禁令申请，2020年8月31日，德克萨斯州奥斯汀第三上诉法院确认了地区法院的判决。

2019年9月10日，公民公司、亚信公司和亚信公司提交了修改后的起诉书，并在诉讼中增加了其他被告，包括(I)迈克尔·P·布赫韦茨(Michael P.Buchweitz)、乔纳森·M·波利奥(Jonathan M.Pollio)、杰弗里·J·伍德(Jeffrey J.Wood)和史蒂文·A·里克达尔(Steven A.Rekedal)，前公民公司独立顾问史蒂文·A·里克达尔(Steven A.Rekedal)，(Ii)第一三一金融公司和三一美国公司(统称为“第一三一”)和国际营销集团有限责任公司(International Marketing Group S.A.，LLC)，这些实体建立了一项以利用公民的商业秘密和商誉为基础的业务。以及(Iii)格雷格·E·扎恩(Gregg E.Zahn)，利邦第一位高管。修改后的起诉书声称还有违约、共谋和不当得利的索赔。这起诉讼目前正在进行中，预计将于2021年第二季度开庭审理。

科罗拉多州基金会对公司和董事会提起的诉讼。

2020年9月2日，公司及其八名董事克里斯托弗·W·克劳斯、J.D.戴维斯、杰拉尔德·W·希尔兹、弗兰克·A·基廷二世、特里·S·马内斯、E·迪恩·盖奇、小罗伯特·B·斯隆。公司B类普通股的唯一持有人哈罗德·E·莱利基金会(Harold E.Riley Foundation)向科罗拉多州阿拉帕霍县地区法院(下称“科罗拉多法院”)提起诉讼(“科罗拉多诉讼”)，被告是康斯坦斯·K·韦弗(Constance K.Weaver)。基金会的申诉要求：(I)科罗拉多州法院以书面形式宣布

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公民，公司

于二零二零年八月十三日递交的增加本公司董事会(“董事会”)董事提名人选的同意书(“同意书”)是有效及可强制执行的；(Ii)科罗拉多州法院宣布，董事会在收到同意书后所采取的行动，包括扩大董事会人数及修订本公司经修订及重新修订的附例，均属无效及不可执行；及(Iii)立即解除董事会在正常业务过程以外采取若干行动的禁制令。此外，基金会的起诉书要求：(I)本公司和董事会赔偿基金会及其董事提名的任何与诉讼有关的费用；(Ii)现有董事会成员向本公司偿还任何(A)在2020年8月13日或以后收到的董事会费用和(B)为获得与诉讼有关的法律代表而收到的补偿；(Iii)科罗拉多州法院判给基金会在诉讼过程中产生的所有费用和开支，包括律师费。

董事会认为，双方之间的争议实质上在于基金会能否单方面任命董事会成员，而不考虑本公司企业管治指引规定的程序，即董事会提名及企业管治委员会(“委员会”)负责物色、招聘、面试、审核及推荐潜在董事候选人，并评估他们的资历、独立性、潜在利益冲突及其他重要考虑因素。基金会必须首先与委员会接触，并根据委员会通过的标准向委员会提供评估候选人资格的机会。

2020年9月28日，科罗拉多州法院输入双方同意的现状规定(《规定》)。根据该规定，董事会及其委员会同意，在科罗拉多州法院就是非曲直作出裁决或以其他方式就基金会提出的初步禁令动议(以先提交者为准)作出裁决之前，董事会及其委员会同意不指示或经合理调查后，允许代表其或本公司利益的任何人在未经基金会同意的情况下采取任何在正常业务过程之外的重大行动(各自为“重大行动”)(“到期日”)。该规定概述了重大行动，其中包括：(I)设立或解散任何董事会委员会或改变任何该等委员会的组成；(Ii)成立任何附属公司或订立任何合伙或合营企业；(Iii)发行本公司或其任何附属公司的任何股权证券，但根据本公司股票投资计划的规定以及根据截至2020年9月2日尚未完成的与股权挂钩的奖励的归属、交收或行使除外；(Iv)收购、扣押、质押、处置或以其他方式转让本公司或其受控联属公司的任何资产、财产或权利，其价值分别超过总资产的百分之十或总资产的百分之二十(不包括本公司保险子公司支持准备金的任何资产)；(V)订立任何涉及本公司业务运营重大变化的协议；(Vi)授予、提供或加快向任何现任或前任雇员、董事、高级人员或其他服务提供者支付或安排赔偿，但某些例外情况除外；(Iv)收购、扣押、质押、处置或以其他方式转让本公司或其控制联属公司的任何资产、财产或权利，价值均超过总资产的10%或总资产的20%(不包括本公司保险子公司支持准备金的任何资产)；(Vii)招致，假设, (Ii)向本公司的股东、高级职员或董事授权、宣布或发行任何股息或“毒丸”权利；(Ix)修订、修改或废除董事会章程或本公司的核心治理文件；及(X)订立任何涉及本公司控制权变更的交易，以提供担保或以其他方式承担任何超过总负债10%的债务(不包括欠本公司任何保险附属公司的或有负债)；及(Viii)授权、宣布或向本公司的股东、高级管理人员或董事发放任何股息或“毒丸”权利；(Ix)修订、修改或废除本公司的董事会章程或本公司的核心管治文件；及(X)订立任何涉及本公司控制权变更的交易。

此外，该规定还规定，在任期届满之前，董事会应由以下现任董事组成：克里斯托弗·W·克劳斯、J.D.戴维斯、杰拉尔德·W·希尔兹、弗兰克·A·基廷二世、特里·S·马内斯、E·迪恩·盖奇、小罗伯特·B·斯隆。康斯坦斯·K·韦弗(Constance K.Weaver)。本规定的上述摘要通过引用其全部内容来限定于本规定，该规定提交如下附件10.2本季度报告的表格10-Q。

2020年9月29日，本公司和被告董事会提出动议，要求驳回科罗拉多州的诉讼，理由是缺乏个人司法管辖权，或者地点不当，因为所有个人董事都生活和工作在科罗拉多州以外，而且所有指控的诉讼都没有在科罗拉多州发生。该公司还采取行动驳回了科罗拉多州的诉讼，因为申诉未能提出足够的事实来支持针对该公司的诉讼理由。2020年10月31日，科罗拉多州法院驳回了我们的驳回动议，并给了我们21天的时间来答复基金会的申诉。我们正在准备对基金会投诉的答复。

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公民，公司

此外，2020年10月1日，基金会提出了初步禁令的动议，并要求举行听证会。2020年10月21日，我们提交了一项动议，反对基金会的初步禁令请求。

科罗拉多州的诉讼还处于早期阶段，结果很难预测。然而，董事会认为它的辩护是有价值的，而且它的行动符合所有股东的最佳利益，这是其受托责任所要求的。

德克萨斯州基金会受益人对基金会提起的诉讼。

2020年9月8日，贝勒大学和西南浸信会神学院是基金会唯一的两位慈善受益人(“基金会受益人”)，他们向德克萨斯州塔兰特县第67地区法院(“德克萨斯法院”)提起诉讼，起诉基金会及其首席执行官/总裁迈克·休斯(Mike Hughes)(“德克萨斯诉讼”)。公司和董事会都不是德克萨斯州诉讼的一方。基金会受益人声称，除其他事项外，基金会的董事会不正当地试图修改基金会的章程，试图将基金会受益人排除在对基金会方向的任何投入或影响之外，并试图将基金会从公共慈善机构转变为私人实体。此外，基金会受益人声称，2018年6月的章程修订，以及基金会董事会自那以来采取的所有行动都是不正当和无效的，包括提名个人担任公司董事会成员，以及提起科罗拉多州的诉讼。基金会受益人特别寻求(I)德克萨斯法院命令改革基金会以代表他们的利益，以及(Ii)德克萨斯法院命令宣布2018年6月的章程修订以及基金会董事会自那以来采取的所有行动无效和无效。

从本质上说，如果基金会受益人的指控被确定为有价值的，那么基金会的现任受托人在提名个人担任董事会成员和提起科罗拉多州诉讼时都是在未经授权的情况下行事。这一结果可能会对科罗拉多州的诉讼产生实质性影响。

第1A项危险因素

第I部，第1A项。我们的风险因素表格10-K包括对我们的风险因素的讨论，这些风险因素由我们在截至2020年6月30日的季度10-Q表格中包括的那些风险因素补充。我们的风险因素中包括的风险因素没有发生实质性变化表格10-K，由我们截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q中包括的风险因素补充，以下讨论除外。

新冠肺炎疫情正在对我们业务的某些方面产生负面影响，根据严重程度和持续时间的不同，可能会对我们的财务状况、运营业绩和整体业务运营产生实质性的不利影响。

旷日持久的新冠肺炎疫情对全球经济和业务运行造成了重大破坏，对我公司和保险业都造成了不利影响。由于这些事件的性质史无前例，以及围绕病毒及其影响的不确定性，我们目前无法完全估计新冠肺炎疫情的持续时间或全部影响，尽管我们已经确定了新冠肺炎疫情在2020年前九个月影响我们业务的几个地区。我们无法控制的事件，如进入北半球冬季月份新冠肺炎病例的进一步传播或激增，或新的冠状病毒株的出现，以及政府当局和企业的相关应对，可能会加剧新冠肺炎疫情的影响，带来额外的风险。我们正密切关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展，以评估其对我们业务的影响。

如第2项所述，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性与资本资源，我们的流动性要求主要由我们的保险子公司产生的资金和投资资产来满足。由于销售额下降，我们的保费收入也出现了下降。新冠肺炎病毒传播对经济造成的影响导致经济不确定性增加和失业率上升，这可能会继续影响我们的保费存款，因为投保人可能无法为现有保单支付保费，潜在客户可能无法购买新保单以节省现金。我们有

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公民，公司

向投保人提供救济(例如延长宽限期)，这也可能影响我们的运营现金流。从历史上看，我们的许多保单都是通过面对面的会议来销售的。由于就地避难所订单和人际互动的限制，缺乏面对面的会议对销售产生了负面影响，如果我们为鼓励虚拟销售而采取的措施被证明无效，这种影响可能会继续下去。此外，由于这些限制以及往返美国的国际邮件递送中断，以现金支付保费的客户可能会继续难以交付保费付款。任何这些因素的不利发展都可能对我们的流动性和资本状况产生不利影响。

此外，我们认为，一些投保人在应对新冠肺炎疫情时，以意想不到的方式改变了行为。例如，由于新冠肺炎疫情引发的经济不确定性和失业率上升，寻求流动性来源的投保人的提款或投保率高于前一年。由于新冠肺炎疫情和各国政府的努力，一些投保人已经改变了他们的保费支付做法，拒绝与我们的独立销售顾问面对面会面，或采取了其他行动。

新冠肺炎疫情增加了我们家政服务保险部门的死亡索赔。如果死亡人数继续异常多，我们可能会遇到索赔增加和由此产生的成本。

新冠肺炎疫情及其对金融市场的影响对我们的投资组合产生了不利影响(具体地说，增加了违约、评级下调和投资价值波动的风险，降低了投资收益)，并可能继续这样做。极端的市场波动可能会继续让我们无法对符合我们处理更有序市场的历史惯例的市场事件做出反应。在我们需要出售我们的投资以满足当前金融市场的流动性需求的程度上，我们可能得不到我们寻求的价格，可能会以低于账面价值的价格出售。

我们的风险管理、应急和业务连续性计划可能无法充分保护我们的运营。新冠肺炎疫情导致的远程工作安排时间延长以及其他不寻常的业务条件和情况可能会使我们的业务连续性计划变得紧张，带来操作风险，增加我们的网络安全风险，并削弱我们管理业务的能力。未经授权访问我们的技术系统和欺诈的尝试的频率和复杂性可能会增加，新冠肺炎的情况可能会损害我们的网络安全努力和风险管理。我们防止洗钱或其他欺诈的努力，无论是由于“了解我们的客户”的能力有限还是其他原因，都可能增加我们的合规成本和违规风险。

虽然政府和非政府组织正在继续努力抗击新冠肺炎大流行的蔓延和严重程度以及相关的公共卫生问题，但这些措施可能不会奏效。我们也无法预测对新冠肺炎大流行和相关公共卫生问题的法律和监管回应将如何影响我们的业务。此类事件或条件可能会导致额外的法规或限制，影响我们未来的业务行为。

随着公司控制权的变更，我们目前正在经历一段重大的领导层更迭时期，这可能会扰乱我们的业务和未来的战略方向，或者给我们的业务和未来的战略方向带来不确定性。

正如之前披露的那样，该公司的控制权变更发生在2020年7月29日。控制权变更后，杰弗里·M·科兰德辞去了首席执行官兼总裁一职，自2020年8月5日起生效。此外，从2020年8月5日起，董事会副主席杰拉尔德·W·希尔兹(Gerald W.Shields)担任临时首席执行官，并同意担任这一职务，直到聘用一名永久首席执行官为止。尽管科兰德先生同意在2020年底之前提供咨询服务，但领导层的任何重大变动都涉及固有风险，可能会对我们的业务和未来战略方向造成破坏或造成不确定性。如果我们不能及时任命一位具备所需经验和专业知识的常任首席执行官，以及/或者如果我们不能确保平稳过渡和有效的知识转移，我们的战略规划和执行可能会受到阻碍或拖延，我们留住其他主要高管团队成员的能力可能会受到不利影响。任何此类中断或不确定性都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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公民，公司

我们的业务可能会受到与哈罗德·E·莱利基金会(Harold E.Riley Foundation)正在进行的争端和诉讼的负面影响。

在公司控制权变更后，根据美国国税法第501(C)(3)条成立的慈善组织哈罗德·E·莱利基金会(“基金会”)是我们B类普通股的100%所有者。因为我们的B类普通股有权提名我们董事会的简单多数，基金会被认为是我们新的控制方。

2020年8月13日，基金会向我们递交了一份书面同意，声称要罢免四名董事，并任命五名继任者。本基金会企图单方面采取该等行动，而不理会本公司企业管治指引所规定的程序，即董事会提名及企业管治委员会负责物色、招聘、面试、审核及推荐潜在董事候选人及评估其资历。我们不认为基金会的被提名人是我们董事会现任成员的正式任命；相反，他们是基金会提交的潜在董事候选人，并由董事会提名和公司治理委员会进行审查。在董事会提名和公司治理委员会的审查下，我们不认为基金会的被提名人是我们董事会的现任成员；相反，他们是基金会作为潜在董事候选人提交的。董事会其后采取若干行动，以促进基金会作为新的控制方的有序过渡，并保障本公司所有股东的利益，包括(其中包括)保留现有的董事会组成。2020年9月2日，在基金会向科罗拉多州阿拉帕霍县地区法院提起的诉讼中，该公司及其董事会被点名。除其他事项外，基金会的诉状要求法院根据公司的管理文件作出宣告性判决，即基金会在2020年8月13日发出书面同意书时拥有为被提名人安排席位的单方面权利，基金会的五名被提名人是有效任命的。公司和董事会对基金会的观点提出异议。虽然公司和董事会正在为这起诉讼辩护，并认为他们的辩护是有价值的，但这起诉讼的结果尚不确定。

与基金会之间持续不断的纠纷和诉讼已经并可能继续要求我们招致巨额的法律费用，并且已经并可能继续需要管理层和董事会投入大量的时间和精力。此外，这起诉讼还限制了该公司执行某些战略举措的能力。董事会组成的任何不确定性都可能使吸引一位常任首席执行官以及吸引和留住我们合格的人员和业务合作伙伴变得更加困难。如果法院做出有利于基金会的裁决，并将基金会的提名人安排在我们的董事会中，基金会将在我们的董事会中拥有多数代表，并能够对我们的管理、运营或战略做出后续改变，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外，与基金会的任何长期纠纷都可能影响我们的股价。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

项目3. 高级证券违约

不适用。

项目4. 矿场安全资料披露

不适用。

2020年09月30日|10-Q64


公民，公司

第五项。其他信息

没有。

第6项展品


陈列品数						兹将下列证物存档：

3.1						2004年3月4日重述和修订的公司章程(通过参考2004年3月15日提交的注册人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件3.1并入本文)
3.2						2020年8月18日第四次修订和重新修订的章程(通过引用注册人于2020年8月19日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文)
10.1†						公司与杰拉尔德·W·希尔兹于2020年8月5日签订的咨询协议(通过引用附件10.1并入注册人于2020年8月11日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)†
10.2*						科罗拉多州阿拉帕霍县地区法院于2020年9月28日就哈罗德·E·莱利基金会(Harold E.Riley Foundation)对公司和董事会成员提起的诉讼订立的现状规定*
10.3†						公司与杰弗里·M·科兰德之间于2020年7月29日签署的首席执行官分离服务和咨询协议(在此并入，参考注册人于2020年7月30日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)†
31.1*						根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条核证行政总裁*
31.2*						根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条核证首席财务官*
32.1*						根据萨班斯-奥克斯利法案第906条认证行政总裁*
32.2*						根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条核证首席财务官*
101*						本季度报告10-Q表第I部分第1项“财务报表”中的简明合并财务报表和附注的内联XBRL文档集
104*						本季度报告封面的内联XBRL表格10-Q，包含在附件101内联XBRL文档集*中

*现送交存档。

†指管理合同或补偿计划或安排。

2020年9月30日|10-Q 65

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。


		公民，公司


		依据：	/s/Gerald W.Shields
			杰拉尔德·W·希尔兹
			临时首席执行官兼总裁


		依据：	/s/Jeffery P.Conklin
			杰弗里·P·康克林
			副总裁、首席财务官兼财务主管



日期：	2020年11月4日

2020年09月30日|10-Q 66