美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
1934年“证券交易法”
关于截至的季度期间
或
1934年“证券交易法”
在从日本向日本过渡的过渡期内，中国将从日本转向日本。在这段过渡期内，中国将从日本转向中国，这一过渡期将从中国过渡到中国。
佣金档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(税务局雇主身分证号码) |
(主要行政机关地址)
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易代码 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90个月内是否符合此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器* |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
规模较小的报告公司： |
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新兴成长型公司： |
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如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
登记人的普通股数量，每股面值0.125美元，于2020年10月30日发行：*
NL实业公司及附属公司
索引
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页 |
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第一部分：第一部分。 |
财务信息 |
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第(1)项。 |
财务报表 |
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简明综合资产负债表- |
3 |
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简明综合经营报表(未经审计)- |
5 |
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简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)- |
6 |
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|
简明综合权益报表(未经审计)- |
7 |
|
|
||
|
|
现金流量表简明合并报表(未经审计)- |
8 |
|
|
||
|
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
10 |
|
|
||
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
21 |
|
|
||
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
39 |
|
|
||
|
第四项。 |
管制和程序 |
39 |
|
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|
第二部分。 |
其他信息 |
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第(1)项。 |
法律程序 |
41 |
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|
项目71A。 |
危险因素 |
41 |
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项目6. |
陈列品 |
41 |
第II部分的第2、3、4和5项被省略，因为没有资料可供报告。
2
NL实业公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位：千)
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十二月三十一号， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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限制性现金和现金等价物 |
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应收账款和其他应收账款净额 |
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库存，净额 |
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关联公司应收账款 |
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预付费用和其他费用 |
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流动资产总额 |
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其他资产： |
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限制性现金和现金等价物 |
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联属公司应收票据 |
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有价证券 |
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对Kronos Worldwide，Inc.的投资。 |
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商誉 |
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其他资产，净额 |
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其他资产总额 |
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财产和设备： |
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土地 |
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建筑 |
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装备 |
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在建 |
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减去累计折旧 |
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净资产和设备 |
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总资产 |
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$ |
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3
NL实业公司及附属公司
压缩合并资产负债表(续)
(单位：千)
|
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十二月三十一号， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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(未经审计) |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应计诉讼和解 |
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应计负债和其他流动负债 |
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应计环境修复及相关费用 |
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应付给附属公司的款项 |
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所得税 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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附属公司的长期债务 |
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应计环境修复及相关费用 |
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长期诉讼和解 |
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递延所得税 |
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应计养老金成本 |
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其他 |
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非流动负债总额 |
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权益： |
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NL股东权益： |
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普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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NL股东权益总额 |
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子公司的非控股权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
$ |
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$ |
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承担和或有事项(附注14)
见简明合并财务报表附注。
4
NL实业公司及附属公司
简明合并操作报表
(单位为千，每股数据除外)
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截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
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九月三十日， |
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|
九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(未经审计) |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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其他营业收入(费用)： |
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保险赔偿 |
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其他收入，净额 |
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- |
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诉讼和解费用净额 |
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- |
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( |
) |
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- |
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公司费用 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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营业收入(亏损) |
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Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
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其他收入(费用)： |
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利息和股息收入 |
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有价证券 |
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定期养老金净额和OPEB成本的其他组成部分 |
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利息支出 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税费用(福利) |
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净收益(亏损) |
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子公司净收入中的非控股权益 |
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NL股东应占净收益(亏损) |
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) |
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NL股东应占金额： |
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每股基本和稀释后净收益(亏损) |
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计算中使用的加权平均份额 每股净收益(亏损)美元 |
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|
见简明合并财务报表附注。
5
NL实业公司及附属公司
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
|
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|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
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|
|
九月三十日， |
|
|
九月三十日， |
|
||||||||||
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
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|
(未经审计) |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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货币换算 |
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( |
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固定收益养老金计划 |
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其他退休后福利计划 |
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) |
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( |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损)合计(净额) |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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综合收益(亏损) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的综合收益 |
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NL股东应占综合收益(亏损) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
6
NL实业公司及附属公司
简明合并权益表
(单位：千)
|
|
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月(未经审计) |
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累积 |
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附加 |
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其他 |
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非控制性 |
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|
|
|||
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|
普普通通 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
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对…感兴趣 |
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总计 |
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||||||
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股票 |
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|
资本 |
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收益 |
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损失 |
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子公司 |
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权益 |
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(未经审计) |
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2019年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收益(亏损) |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
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其他综合亏损，税后净额 |
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- |
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|
|
- |
|
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( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
支付给非控制权益的股息 |
|
- |
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|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
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其他，净 |
|
- |
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( |
) |
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2019年9月30日的余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益，扣除税后的净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
支付的股息-$ |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
支付给非控股权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
普普通通 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
对…感兴趣 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
子公司 |
|
|
权益 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合亏损，税后净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
发行NL普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
支付给非控股权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性股权交易 利息、净额和其他 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合亏损，税后净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
发行NL普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
已支付股息-$ |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
支付给非控股权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，净 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
7
NL实业公司及附属公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
|
|
截至9个月 |
|
|||||
|
|
九月三十日， |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从Kronos Worldwide，Inc.收到的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
福利计划支出大于现金资助 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非现金利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售超额财产的净收益 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
其他，净 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款和其他应收账款净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
库存，净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
预付费用和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
与关联公司的帐户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计环境修复及相关费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非流动资产和负债，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
联属公司应收票据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
收藏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售超额财产所得收益 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
其他，净 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
筹资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
对子公司非控股权益的分配 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于融资活动的现金净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物-净额 *更改自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营、投资和融资活动 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
NL实业公司及附属公司
简明合并现金流量表(续)
(单位：千)
|
|
截至9个月 |
|
|||||
|
|
九月三十日， |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
补充披露-支付(收到)的现金用于： |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税，净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
见简明合并财务报表附注。
9
NL实业公司及附属公司
简明合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
注1--陈述的组织和依据：
组织-2020年9月30日，Valhi，Inc.(纽约证券交易所代码：VHI)举行了大约
陈述的基础– 本季度报告中综合了我们持有多数股权的子公司CompX International Inc.的业绩。我们还拥有大约
本季度报告中包含的未经审计的综合财务报表与我们于2020年3月11日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(2019年年报)中经审计的综合财务报表的编制基础相同。我们认为，我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以便在所有重要方面公平地陈述截至以下日期和日期的综合财务状况、经营业绩和现金流量。我们认为，我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以便在所有重要方面公平地陈述我们截至2019年12月31日止年度的综合财务状况、经营业绩和现金流量。*我们认为，我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以便在所有重要方面公平地陈述截至以下日期和本季度报告所载的2019年综合财务报表与当年经审计的综合财务报表相比，我们遗漏了某些信息和脚注披露(包括与2019年12月31日的综合资产负债表相关的信息)，这些信息和脚注通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中。*我们截至2020年9月30日的中期经营业绩可能不能反映我们全年的经营业绩。
我们2020年前9个月的运营业绩受到新冠肺炎疫情的重大影响，主要是在第二季度和第三季度，特别是由于全球经济大片地区的快速收缩导致对康普克斯和克罗诺斯的许多产品的需求减少。新冠肺炎疫情对我们未来业务的影响程度将取决于新冠肺炎疫情在全球经济中持续的时间和程度，从而降低客户对康普克斯和克罗诺斯公司某些产品的需求，包括康普克斯和克罗诺斯的客户运营继续受到影响的时间和程度、客户对消费者对其产品的需求何时将恢复到疫情爆发前水平的看法，以及他们的业务或其供应商运营未来是否发生任何中断，所有这些都是难以预测的。
除非另有说明，本报告中提及的“NL”、“我们”、“我们”或“我们”指的是NL工业公司及其子公司和附属公司克罗诺斯作为一个整体。
10
附注2–应收账款和其他应收账款，净额：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
应收贸易账款-CompX |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注3-库存，净额：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
原料 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在制品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注4–有价证券：
我们的有价证券包括对我们的直系母公司Valhi，Inc.的公开交易股票的投资。我们的Valhi普通股被视为可供出售的证券，这些证券以公允价值在活跃市场的报价市场价格列账，代表公允价值层次中的1级投入。*证券的任何未实现收益或亏损都在我们的简明综合运营报表上的可销售股本证券中确认。
|
|
公允价值 量测 水平 |
|
市场 价值 |
|
|
成本基础 |
|
|
未实现 得(损) |
|
|||
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valhi普通股 |
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valhi普通股 |
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在2019年12月31日和2020年9月30日，我们举办了大约
根据美国证券交易委员会第144条的某些规定，我们拥有的Valhi普通股受转售限制。此外，作为Valhi的多数股权子公司，根据特拉华州一般公司法，我们不能投票我们持有的Valhi普通股，但当我们申报和支付这些股票时，我们确实会从Valhi获得这些股票的股息。
注5-对Kronos Worldwide，Inc.的投资：
在2019年12月31日和2020年9月30日，我们拥有大约
11
我们在克罗诺斯的投资在2020年前九个月的账面价值变化摘要如下。
|
|
金额 |
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
期初余额 |
$ |
|
|
|
克罗诺斯公司收益中的权益 |
|
|
|
|
从克罗诺斯收到的股息 |
|
( |
) |
|
克罗诺斯其他综合收益(亏损)的权益： |
|
|
|
|
*进行货币换算 |
|
( |
) |
|
固定收益养老金计划 |
|
|
|
|
其他 |
|
( |
) |
|
期末余额 |
$ |
|
|
Kronos精选财务信息摘要如下：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：百万) |
|
|||||
|
流动资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
财产和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对TiO的投资2合资企业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计养老金成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日， |
|
|
九月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|||||||||||||
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注6–其他资产，净额：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
养老金资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
注7–应计负债和其他流动负债：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
雇员福利 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注8–长期债务：
在2020年前9个月，我们的全资子公司NLKW Holding，LLC
注9–其他非流动负债：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
OPEB |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
不确定税收头寸准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
保险索赔和费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注10-收入确认：
下表按报告单位对我们的净销售额进行了分类，这些类别描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日， |
|
|
九月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
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(单位：千) |
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净销售额： |
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安全产品 |
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船用部件 |
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总计 |
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注11–员工福利计划：
下表列出了定期固定收益养老金净成本的组成部分。
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(单位：千) |
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利息成本 |
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计划资产的预期收益 |
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已确认的精算损失 |
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总计 |
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13
我们目前预计，到2020年，我们对固定收益养老金计划的缴费约为#美元。
注12–所得税：
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(单位：百万) |
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预期税费(优惠)，在美国联邦 年法定所得税税率 |
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克罗诺斯公司收益中的权益差额 |
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美国各州所得税和其他，净额 |
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所得税费用(福利) |
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所得税综合拨备(优惠) 可分配给： |
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净收益(亏损) |
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额外实收资本 |
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其他全面收益(亏损)： |
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货币换算 |
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养老金计划 |
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OPEB计划 |
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总计 |
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根据公认会计原则，我们确认Kronos收益中未分配权益的递延所得税。*因为我们和Kronos是同一个美国联邦所得税集团的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们都是免税的。因此，我们不确认也不要求我们为Kronos的股息支付所得税。*我们从Kronos获得的股息总额为$
2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》签署成为法律。该法案包括有关可退还工资税抵免、推迟支付雇主方社保、修改净营业亏损结转和结转等条款。我们已经评估了CARE法案的相关条款，并预计NOL结转条款不会给我们带来现金税收优惠，因为我们没有任何前一年的可退还所得税和CARE法案的其他条款将不会对我们的税收条款产生实质性影响。“我们已经评估了CARE法案的相关条款，预计NOL结转条款不会给我们带来现金税收优惠，因为我们没有任何前一年的可退还所得税和CARE法案的其他条款，不会对我们的税收条款产生实质性影响。
与克罗诺斯有关的所得税事宜
根据CARE法案，对商业利益条款的修改增加了商业利益限制，从
14
注13–累计其他综合亏损：
下表列出了NL股东应占的累计其他全面亏损的变化，包括我们在Kronos Worldwide投资产生的金额(见附注5)。
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(单位：千) |
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累计其他综合亏损，税后净额： |
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货币换算： |
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期初余额 |
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其他综合收益(亏损) |
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期末余额 |
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固定收益养老金计划： |
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期初余额 |
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其他综合收益--净摊销 *亏损计入定期养老金净成本 |
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期末余额 |
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OPEB计划： |
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期初余额 |
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其他综合亏损--净摊销 *包括在定期OPEB净成本中的收益 |
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期末余额 |
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累计其他综合亏损合计： |
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期初余额 |
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其他综合收益(亏损) |
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有关我们的固定收益养老金计划的金额，请参阅附注11。
附注14--承付款和或有事项：
一般信息
我们卷入了各种环境、合同、产品责任、专利(或知识产权)、雇佣和其他与我们现在和以前的业务相关的索赔和纠纷。我们的管理层至少每季度讨论和评估我们所属或针对我们的任何未决诉讼或索赔的状况。评估时考虑的因素包括这些待决案件和申索的性质、这些待决案件和申索的状况、法律顾问的意见，以及我们在类似案件和申索(如有的话)中的经验。根据该等评估，吾等决定是否相信(I)很可能已招致亏损，若然，该等亏损(或某一亏损范围)的金额是否可合理估计，或(Ii)该等亏损是合理可能但不可能已招致的，若是，该等亏损金额(或某一亏损范围)是否可合理估计，或(Iii)已招致亏损的可能性微乎其微。
铅颜料诉讼
我们以前的业务包括生产用于油漆和含铅涂料的铅颜料。我们、其他用于油漆和含铅涂料的前铅颜料制造商(统称为“前颜料制造商”)和铅工业协会(LIA)在2002年停止业务运营，在各种法律诉讼中被列为被告，要求赔偿据称因使用含铅涂料而造成的人身伤害、财产损失和政府支出。其中一些诉讼是由州、县或代表州、县提起的，或者是由州、县或代表州、县提起的。其中一些诉讼是由州、县或代表州、县提起的，他们要求赔偿据称因使用含铅涂料而造成的人身伤害、财产损失和政府支出。这些诉讼中，有几个是由州、县或代表州、县提起的或代表州、县提起的还有一些其他诉讼被断言为集体诉讼。这些诉讼是在包括公众在内的各种理论下寻求赔偿的。
15
这些索赔包括：个人滋扰、产品设计疏忽、疏忽未发出警告、严格责任、违反保修、共谋/一致行动、协助和教唆、企业责任、市场份额或风险分担责任、故意侵权、欺诈和失实陈述、违反国家消费者保护法规、供应商疏忽和类似索赔。
这些诉讼中的原告通常寻求将与使用含铅涂料相关的含铅涂料消减和健康问题的责任强加给被告，包括人身伤害损害赔偿、医疗费用的贡献和/或赔偿、医疗监测费用和教育项目费用。但就原告在这些诉讼中寻求补偿性或惩罚性赔偿的程度而言，此类损害赔偿通常没有具体说明。在某些情况下，根据适用的州法律的要求，损害赔偿没有具体说明。*一些案件不活跃，或者已经被驳回或撤回。*其余的大多数案件都处于不同的预审阶段。一些案件在驳回或即决判决或有利于被告或原告的审判判决后正在上诉。
我们认为这些行为是没有根据的，我们打算继续否认所有关于不当行为和责任的指控，并积极抗辩所有行动。*除了下面讨论的加州圣克拉拉公共滋扰案外，我们不认为我们很可能就我们所属的所有铅颜料诉讼案件招致任何责任，并且对于我们所属的所有此类铅颜料诉讼案件，我们认为我们在这方面可能导致的责任(如果有的话)无法合理估计，因为：
|
|
• |
我们从未解决任何市场份额、故意侵权、欺诈、妨害、供应商疏忽、违反保修、共谋、失实陈述、协助和教唆、企业责任或法定案件(以下讨论的圣克拉拉案件除外)， |
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|
• |
没有任何最终的、不可上诉的不利判决对我们不利，并且 |
|
|
• |
我们最终从未被认定对任何此类诉讼事项负有责任，包括 |
因此，除下文讨论的圣克拉拉案件外，我们没有为州、县、市或其公共住房当局和学区或其代表提起的任何悬而未决的铅颜料和含铅涂料诉讼案件或声称为集体诉讼的案件积累任何金额。此外，吾等已确定，现时不能合理估计可能导致(如有)对吾等的负债，因为并无过往此类性质的亏损历史可供估计，亦无可供估计的实质资料可供估计。
在题为圣克拉拉县诉大西洋里奇菲尔德公司等人案。(加利福尼亚州高级法院，圣克拉拉县，案件编号1-00-CV-788657)
根据全球和解协议的条款，每名被告必须支付总计$
16
可能会有新的案件继续对我们提起诉讼。“我们不知道我们未来是否会在尊重的情况下承担责任至鉴于法庭和陪审团裁决所涉及的固有不确定性，任何未决或可能的诉讼。*未来，如果我们获得关于此类事项的新信息(例如对我们不利的最终不可上诉的不利裁决或最终被裁定对此类事项负有责任)，届时我们将在评估任何当时对我们悬而未决的案件时考虑这些信息，以确定我们是否可能因此而就这些事项招致责任，以及此类责任(如果有的话)如果这些案件中的任何一个得到解决，都可能导致确认亏损或有应计项目，这可能对我们确认此类负债的中期或年度期间的净收入产生重大不利影响，并对我们的综合财务状况和流动性产生重大不利影响。
环境问题与诉讼
我们的运营受到各种环境法律法规的监管。我们的某些业务现在和过去都在从事处理、制造或使用适用环境法律法规意义上可能被视为有毒或危险的物质或化合物。与从事类似业务的其他公司一样，我们过去和现在的某些运营和产品有可能造成环境或其他损害。*我们已经实施并继续实施各种政策和计划，以努力将这些风险降至最低。*我们的政策是在我们的所有工厂保持遵守适用的环境法律和法规，并努力改善环境绩效。*我们可能会不时根据美国和非美国的法律接受环境监管执法，解决这一问题通常涉及建立合规计划。*未来的发展，如更严格的环境法律和执法政策要求，是有可能的可能会对我们生产、处理、使用、储存、运输、销售或处置此类物质产生不利影响。*我们相信我们的所有设施基本上都符合适用的环境法律。
我们以前运营中使用的某些财产和设施，包括剥离的一级和二级铅冶炼厂以及前矿场，是根据联邦和州环境法和普通法引起的民事诉讼、行政诉讼或调查的对象。此外，在过去的运营实践中，根据经超级基金修正案和重新授权法(CERCLA)修订的综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)以及类似的州法律，我们目前作为被告、潜在责任方(PRP)或两者兼而有之，参与与我们或我们的前任的废物处置场、矿场和设施相关的各种政府和私人行动。我们的子公司或其前身目前或以前拥有、运营或使用，其中某些在美国环境保护局(EPA)的超级基金国家优先名单或类似的州名单上。*这些诉讼程序寻求清理费用、人身伤害或财产损害赔偿和/或自然资源损害赔偿。但这些诉讼程序中的某些涉及巨额索赔。*尽管我们可能对这些费用负有连带责任，但在大多数情况下，我们只是可能也承担连带责任的若干PRPS之一，这些费用可以在这些PRPS之间分担或分摊。)我们偶尔会被指名为在不同司法管辖区提起的多起人身伤害诉讼中的一方，这些诉讼声称与环境条件有关的索赔据称是由我们的运营造成的。
与环境补救和相关事项有关的义务很难评估和估计，原因有很多，包括：
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• |
政府规章的复杂性和不同的解释， |
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• |
PRP的数量及其为这种费用分配提供资金的能力或意愿； |
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• |
PRPS的财政能力和费用在它们之间的分配， |
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• |
其他PRPS的偿付能力， |
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• |
多种可能的解决方案， |
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• |
所需的调查、补救和监测活动年数， |
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• |
对于我们以前的业务可能在多大程度上导致据称导致此类人身伤害、财产损失、自然资源和相关索赔的情况，存在不确定性，以及 |
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• |
前一次行动与索赔通知之间的年数，以及缺乏关于前一次行动的信息和文件。 |
此外，在环境法律或法规下实施更严格的标准或要求、关于现场清理费用或在PRP之间分摊成本的新发展或变化、其他PRP的偿付能力、对某些地点或某一地点进行的未来测试和分析的结果
17
确定我们可能要对其他地点的危险物质释放负责，可能会导致我们的支出超过我们目前的估计。这是有可能的实际成本将会是 超出已估计的土地的累算金额或范围上限，以及这是有可能的目前无法估计的地点将产生成本。此外，未来可能会出现额外的环境和相关事项。*如果我们未来承担任何责任，这可能会对我们的综合财务报表、运营业绩和流动性产生重大不利影响。
当估计的未来支出可能且可合理估计时，我们记录与环境补救和相关事项相关的负债(包括与人身伤害或财产损失和/或自然资源损害的损害相关的成本)。*当我们获得更多信息或情况变化时，我们会调整此类应计项目。*除非此类估计的未来支出的金额和时间是固定的和可合理确定的，否则我们通常不会因为支付时间的不确定性而将估计的未来支出从其现值中贴现。*我们确认从其他各方收回的成本(如果有的话)被视为可能收到的资产。*)
我们不知道也不能估计我们将支付应计环境和相关成本的确切时间框架。付款的时间取决于许多因素，包括但不限于实际补救过程的时间，而实际补救过程的时间又取决于我们无法控制的因素。*在每个资产负债表日期，我们估计我们预计在未来12个月内支付的应计环境和相关成本的金额，我们将这一估计归类为流动负债。*我们将剩余的应计环境成本归类为非应计环境成本。*我们将剩余的应计环境成本归类为非应计环境成本。*在每个资产负债表日期，我们估计我们预计将在未来12个月内支付的应计环境和相关成本的金额，我们将其归类为流动负债。**我们将剩余的应计环境成本归类为非应计环境成本
2020年前9个月累计环境修复及相关费用变动情况如下：
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金额 |
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(单位：千) |
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期初余额 |
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从费用中扣除的附加费用 |
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付款，净额 |
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在简明合并中确认的金额 |
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非流动负债 |
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期末余额 |
$ |
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我们每季度评估我们被指定为PRP或被告的地点的环境补救责任的潜在范围和相关费用，包括我们的全资环境管理子公司NL环境管理服务公司(EMS)已合同承担我们义务的地点。截至2020年9月30日，我们已累计约$
我们认为，无法合理地估计某些站点的成本范围。截至2020年9月30日，大约有
18
时间调整我们的应计项目。任何这样的调整都可能导致确认应计项目，这将对我们的合并财务报表、运营结果和流动性产生实质性影响。
保险承保范围索赔
我们与我们的一些前保险承运人就承运人在某些铅颜料和石棉诉讼的保险单下对我们的义务的性质和范围进行了某些法律诉讼。我们的铅颜料和石棉诉讼是否会发现存在辩护费或赔偿保险或两者都有的问题取决于各种因素，我们不能向您保证将提供此类保险。
我们与我们的某些前保险承运人有协议，根据协议，承运人向我们报销我们未来铅颜料诉讼辩护费用的一部分，其中一家此类承运人向我们报销我们未来石棉诉讼辩护费用的一部分。我们无法确定我们最终将从这些承运人那里收回多少防务费用，因为出现了关于哪些防务费用有资格获得补偿的某些问题。*虽然我们继续寻求额外的保险赔偿，但我们不知道我们是否能成功地获得国防费用或赔偿的补偿。因此，只有当很可能收到赔偿，并且我们能够合理估计赔偿金额时，我们才会确认保险赔偿的收入。在这方面，我们确认了$。
有关涉及我们和某些前保险公司的某些诉讼的完整讨论，请参阅我们的2019年年度报告。
其他诉讼
除了上述诉讼外，我们和我们的附属公司还涉及现在和以前的业务附带的各种其他环境、合同、产品责任、专利(或知识产权)、雇佣和其他索赔和纠纷。*在某些情况下，我们为这些项目提供保险，尽管我们预计不会为环境问题提供额外的物质保险。*我们目前认为，单独和总体处置所有这些不同的其他索赔和纠纷(包括与石棉相关的索赔)，不应对我们的综合财务状况、运营结果或流动性造成重大不利影响，而不会超出已提供的应计费用。
注15--金融工具和公允价值计量：
有关我们如何确定有价证券的公允价值的信息，请参见附注4。
下表列出了不按公允价值列账但需要公允价值披露的金融工具：
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2019年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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携载 |
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公平 |
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携载 |
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公平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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(单位：千) |
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现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
157,870 |
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$ |
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$ |
156,973 |
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由于应收账款及应付账款的到期日不远，其账面值被视为等同于公允价值。
19
附注16-最近的会计声明：
2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASU)发布了会计准则更新(ASU)2019-12年，简化了所得税会计，改变了某些所得税交易的会计处理，降低了某些领域所得税会计的复杂性。ASU引入了新的指导意见，包括为合并纳税申报的成员在其单独的财务报表中不缴纳所得税且被税务机关忽视的实体提供了一项政策选择，允许实体不分配合并的当期和递延税费；并提供指导，以评估商誉计税基础的提高是与确认账面商誉的企业合并有关，还是与一项单独的交易有关。ASU还改变了一些领域的现有指导意见，包括：如果持续经营出现亏损和持续经营以外的收益，则在期间内分配所得税总支出的方法；确定在非美国实体的投资者转向或退出权益会计方法后，何时确认递延纳税负债；对中期税法变化和年初至今亏损进行会计核算。以及确定如何将所得税指导应用于部分基于收入的特许经营税。“自2020年1月1日起，我们采用了这个ASU。”这个ASU的采用没有对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
20
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
行动结果：
业务概述
我们主要是一家控股公司。我们通过我们的控股子公司CompX International Inc在零部件产品行业开展业务。我们还拥有Kronos Worldwide，Inc.的非控股权益。此外，CompX(纽约证券交易所美国股票代码：CIX)和Kronos(纽约证券交易所代码：KRO)都向美国证券交易委员会(SEC)提交了定期报告。
CompX是一家在各种应用和行业中使用的工程部件的领先制造商。通过其安全产品业务，CompX生产机械和电子柜锁以及其他锁定机构，用于娱乐交通、邮政、办公和机构家具、橱柜、工具存储和医疗保健应用。此外，CompX还通过我们的船舶部件业务为娱乐船舶和其他行业制造不锈钢排气系统、仪表、油门控制、尾流增强系统和装饰片。
按权益法，我们约占Kronos约30%的非控股权益。Kronos是全球领先的增值二氧化钛颜料(TiO)生产商和营销商。2)*2用于各种制造应用，包括油漆、塑料、纸张和其他工业和特种产品。
前瞻性信息
本报告包含经修订的1995年私人证券诉讼改革法案所指的前瞻性陈述。本季度报告中非历史事实的10-Q表格中的所有陈述均为前瞻性陈述，代表管理层基于现有信息的信念和假设。本报告中的陈述包括但不限于第2项-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述。这些前瞻性陈述代表了我们管理层基于当前可用信息的信念和假设。在某些情况下，您可以通过使用“相信”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”或类似的术语，或通过对战略或趋势的讨论来识别前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，我们不知道这些预期是否正确。但此类陈述本质上涉及重大风险和不确定性，可能会对预期结果产生重大影响。未来的实际结果可能与预测的结果大不相同。*可能导致我们的未来实际结果与本文描述的大不相同的因素是本季度报告中讨论的风险和不确定性，以及我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中描述的风险和不确定性，包括但不限于以下内容：
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我们产品未来的供需情况 |
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我们的某些业务对某些市场部门的依赖程度 |
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我们业务的周期性(如克罗诺斯的TIO2 运营) |
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客户和生产商库存水平 |
|
|
• |
意外或早于预期的行业容量扩展(如TIO2 行业) |
|
|
• |
原材料和其他运营成本(如能源、矿石、锌、铝、钢和黄铜成本)的变化，以及我们将这些成本转嫁给客户或通过降低其他运营成本来抵消这些成本的能力 |
|
|
• |
原材料(如矿石)可获得性的变化 |
|
|
• |
损害全球经济、扰乱我们的供应链、增加材料成本或减少或感觉到对Kronos TIO的需求或感知需求的全球总体经济和政治状况2以及我们的产品或损害我们运营设施的能力(包括全球各地区国内生产总值水平变化、自然灾害、恐怖行为、全球冲突、新冠肺炎等公共卫生危机) |
|
|
• |
竞争产品和替代产品 |
21
|
|
• |
来自低成本制造来源地(如中国)的价格和产品竞争 |
|
|
• |
客户和竞争对手战略 |
|
|
• |
克罗诺斯的竞争对手可能进行整合 |
|
|
• |
Kronos客户的潜在整合 |
|
|
• |
定价和生产决策的影响 |
|
|
• |
竞争激烈的技术职位 |
|
|
• |
我们保护或捍卫知识产权的能力 |
|
|
• |
整合未来收购的潜在困难 |
|
|
• |
升级或实施会计和制造软件系统的潜在困难 |
|
|
• |
引入贸易壁垒或贸易争端 |
|
|
• |
当前或未来政府法规(包括与员工医疗福利相关的法规)的影响 |
|
|
• |
货币汇率的波动(例如美元与欧元、挪威克朗和加拿大元之间的汇率变化)，或者与欧元或其他货币相关的不确定性可能导致我们的业务中断 |
|
|
• |
运营中断(包括但不限于劳资纠纷、泄漏、自然灾害、火灾、爆炸、计划外停机、运输中断、网络攻击、新冠肺炎等公共卫生危机) |
|
|
• |
在非正常业务过程中出售经营性资产的决定 |
|
|
• |
克洛诺斯续签或再融资信贷安排的能力 |
|
|
• |
我们维持充足流动性的能力 |
|
|
• |
保险赔偿的时间和金额 |
|
|
• |
我们的子公司或附属公司向我们支付股息的能力 |
|
|
• |
与CompX开发新产品和产品功能相关的不确定性 |
|
|
• |
所得税审计、税务结算计划或其他税务事项的最终结果，包括未来的税制改革 |
|
|
• |
我们利用所得税属性或与这些属性相关的所得税税率变化的能力，这些属性的好处可能在更有可能的确认标准下得到确认，也可能没有在更有可能的确认标准下得到确认 |
|
|
• |
环境问题(例如那些要求符合现有和新设施的排放标准，或与我们以前的行动相关的地点的环境补救方面的新发展) |
|
|
• |
政府法律法规及其可能的变化(例如，政府法规的改变，可能对包括我们在内的前铅颜料和含铅涂料制造商施加各种义务，涉及与使用此类产品有关的声称的健康问题)，包括新的环境健康和安全法规，如那些寻求限制或分类TiO的法规2或其用途 |
|
|
• |
未决诉讼的最终解决(例如我们的铅颜料和环境问题) |
|
|
• |
他说，未来可能会出现诉讼。 |
22
如果这些风险中的一个或多个成为现实(或者如果这种发展的后果恶化)，或者如果基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与当前预测或预期的结果大不相同。*我们不打算或义务因信息、未来事件或其他方面的变化而更新或修订任何前瞻性陈述。
行动结果
净收入概览
截至2020年9月30日的季度与截至2019年9月30日的季度相比
我们归因于NL股东的净收益在2020年第三季度为390万美元，或每股0.08美元，而在2019年第三季度，NL股东的净亏损为160万美元，或每股0.03美元。正如下面更全面地描述的那样，我们从2019年到2020年每股收益的增长主要是由于以下净影响：
|
|
• |
有价证券价值1850万美元的有利相对变动； |
|
|
• |
2020年Kronos的股本收益为240万美元，而2019年为540万美元； |
|
|
• |
2019年与出售过剩物业有关的收益440万美元；以及 |
|
|
• |
2020年，可归因于CompX的运营收入减少了220万美元。 |
我们2019年可归因于NL股东的每股净亏损包括扣除所得税费用后每股0.07美元的收入，这与出售过剩财产的收益有关。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
2020年前9个月，我们的NL股东净收入为1,040万美元，或每股0.21美元，而2019年前9个月NL股东的净收入为1,950万美元，或每股0.40美元。正如下面更全面地描述的那样，2019年至2020年我们每股收益的下降主要是由于以下因素的净影响：
|
|
• |
2019年税前诉讼和解费用为1930万美元(主要在第二季度确认)，而2020年确认为零； |
|
|
• |
2020年Kronos的收益权益为1630万美元，而2019年为2360万美元； |
|
|
• |
1070万美元的有价证券价值的不利相对变化； |
|
|
• |
2019年较高的保险赔偿510万美元，主要与过去和未来某些诉讼辩护费用的单一保险赔偿和解有关； |
|
|
• |
2019年与出售过剩财产有关的收益440万美元； |
|
|
• |
2020年可归因于CompX的运营收入减少470万美元；以及 |
|
|
• |
2020年诉讼费用和相关成本降低190万美元。 |
我们的2019年可归因于NL股东的每股净收入包括：
|
|
• |
扣除所得税优惠后每股亏损0.31美元，主要与第二季度确认的诉讼和解费用有关； |
|
|
• |
扣除所得税费用后的每股收益为0.08美元，与第二季度确认的主要保险回收有关；以及 |
|
|
• |
扣除所得税支出后的每股收益为0.07美元，与出售第三季度确认的超额财产的收益有关。 |
23
收入(亏损)从运营部
下表显示了我们营业收入(亏损)的组成部分。
|
|
三个月后结束 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
九 已结束的几个月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
CompX |
$ |
4.3 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
|
(51 |
) |
% |
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
9.5 |
|
|
|
(33 |
) |
% |
|
保险赔偿 |
|
.2 |
|
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
|
其他收入，净额 |
|
4.4 |
|
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
|
|
4.4 |
|
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
||
|
诉讼和解费用净额 |
|
.3 |
|
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
|
|
(19.3 |
) |
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
||
|
公司费用 |
|
(3.4 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
营业收入(亏损) |
$ |
5.8 |
|
|
$ |
(.3 |
) |
|
|
(105 |
) |
|
|
$ |
(4.6 |
) |
|
$ |
2.2 |
|
|
|
149 |
|
|
N/M没有意义。
CompX的应占金额主要与其零部件产品业务有关，而其他金额一般与NL.有关。下面将进一步讨论这些项目中的每个项目。
下表显示了我们所得税前收入(亏损)的组成部分，不包括我们的运营收入(亏损)。
|
|
三 已结束的几个月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
九个月后结束 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
克罗诺斯公司收益中的权益 |
$ |
5.4 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
(55 |
) |
% |
|
$ |
23.6 |
|
|
$ |
16.3 |
|
|
|
(31 |
) |
% |
|
有价证券 未实现(亏损)收益 |
|
(15.3 |
) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(121 |
) |
|
|
|
(.4 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
2,479 |
|
|
|
净周期的其他组成部分 养老金和OPEB成本 |
|
(.5 |
) |
|
|
(.2 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(.6 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
利息和股息收入 |
|
1.6 |
|
|
|
.5 |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
利息支出 |
|
(.3 |
) |
|
|
(.3 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
|
(.3 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
217 |
|
|
CompX国际公司.
CompX在2020年第一季度经历了正常的销售量和运营。从2020年3月下旬由于新冠肺炎疫情的原因，CompX开始收到其安全产品和海洋部件报告部门的某些客户要求推迟发货的请求，在某些情况下是因为客户的生产设施暂时关闭。CompX运营着三家工厂，每一家工厂都专门从事特定的制造工艺，因此在某种程度上依赖于其他工厂来生产成品。随着新冠肺炎的到来，康普克斯在每个设施内都加强了清洁和卫生程序，强制要求社会距离，并实施了其他健康和安全协议。对于康普克斯的销售来说，2020年第二季度是受新冠肺炎相关订单取消和延误影响最大的季度。第三季度，CompX的销售额出现了显著复苏，特别是其海洋部件报告部门，尽管没有达到大流行之前的预期水平。CompX的运营收入还没有恢复到下面讨论的毛利率下降导致的销售恢复的程度。
CompX报告2020年第三季度营业收入为210万美元，而2019年同期为430万美元。2020年前9个月的营业收入为950万美元，而2019年同期为1420万美元。
24
|
|
三 已结束的几个月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
九个月后结束 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
净销售额 |
$ |
29.7 |
|
|
$ |
28.4 |
|
|
|
(4 |
) |
% |
|
$ |
94.6 |
|
|
$ |
84.5 |
|
|
|
(11 |
) |
% |
|
销售成本 |
|
20.2 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
64.6 |
|
|
|
59.4 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
毛利 |
|
9.5 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
运营成本和费用 |
|
5.2 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
15.8 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
营业收入 |
$ |
4.3 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
9.5 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
68 |
|
% |
|
74 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
68 |
|
% |
|
70 |
|
% |
|
|
|
|
|
毛利 |
|
32 |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
运营成本和费用 |
|
18 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
14 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
净销售额– 与2019年同期相比，2020年第三季度的净销售额减少了130万美元，因为拖船市场上较高的海洋零部件销售额被多个市场上安全产品销售额的下降所抵消。与2019年同期相比，2020年前九个月的净销售额下降了1010万美元，主要原因是安全产品销售额下降，特别是在2020年第二季度，因为政府下令关闭或新冠肺炎疫情导致需求减少，许多客户暂时关闭或减产。销售价格的相对变动对净销售额比较没有实质性影响。
销售成本和毛利率–2020年第三季度和前9个月的销售成本占销售额的百分比分别比2019年同期高出约6%和2%。因此，毛利率在同期销售额中所占的百分比有所下降。与2019年同期相比，2020年第三季度和前9个月的毛利率百分比有所下降，主要原因是安全产品毛利率百分比下降，其次是海洋组件毛利率百分比下降。请参阅下面的报告单位讨论。
运营成本和费用– 营运成本及开支主要包括与产品销售直接相关的销售及行政人员成本、与产品销售直接相关的销售佣金及广告费用、与业务单位及公司管理活动有关的行政成本，以及物业及设备的损益。2020年第三季度和前九个月的运营成本和费用与去年同期持平。由于销售额下降，2020年两个时期的运营成本和费用占净销售额的百分比都有所增加。
营业收入– 作为净销售额的百分比，2020年第三季度和前9个月的运营收入与2019年同期相比有所下降，主要受到影响销售商品成本、毛利率和运营成本的因素的影响。请参阅下面的报告单位讨论。
25
按报告单位列出的结果
CompX报告单位的关键业绩指标是它们的运营收入水平(见下文讨论)。报告单位结果不包括CompX公司费用。
|
|
|
截至三个月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至9个月 九月三十日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
安全产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
21.2 |
|
|
|
(9 |
) |
% |
|
$ |
75.0 |
|
|
$ |
65.2 |
|
|
|
(13 |
) |
|
销售成本 |
|
|
15.7 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
50.4 |
|
|
|
45.3 |
|
|
|
(10 |
) |
|
毛利 |
|
|
7.7 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
(19 |
) |
|
运营成本和费用 |
|
|
2.8 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
(6 |
) |
|
营业收入 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
$ |
11.9 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
33 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
33 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
营业利润率 |
|
|
21 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
安防 产品– 与2019年同期相比，2020年第三季度安防产品净销售额下降9%。某些细分市场从与新冠肺炎相关的需求下降中复苏的速度较慢，包括交通运输的销售额比2019年同期下降了130万美元，分销客户的销售额比2019年同期下降了170万美元，办公家具的销售额比2019年同期下降了160万美元。这些下降被对政府安全市场增加的170万美元的销售额部分抵消。同样，安防产品于2020年前九个月的净销售额较去年同期下降13%，主要是由于对运输市场的销售额下降440万美元，对分销客户的销售额下降250万美元，对办公家具市场的销售额下降120万美元，这主要是由于新冠肺炎对2020年第二季度的销售产生负面影响，以及如上所述这些市场在第三季度复苏缓慢。
第三季度毛利率占净销售额的百分比低于去年同期，原因是第二季度生产的成本较高的库存在第三季度销售。由于2020年第二季度产量下降导致单位产量固定成本上升，2020年第二季度生产的安全产品库存的账面价值高于上一季度。与去年同期相比，这对其2020年第三季度的销售成本产生了负面影响，因为出售了成本较高的库存。2020年前9个月的毛利率较上年同期下降，主要是由于上文所述的2020年第三季度毛利率下降所致。此外，与去年同期相比，第三季度的医疗成本增加了150万美元，2020年前9个月的医疗成本增加了190万美元，这对毛利率产生了不利影响。2020年第三季度的运营成本和费用与上年同期相当。与去年同期相比，2020年前九个月的运营成本下降，这主要是由于与差旅相关的费用减少，以及取消或推迟的广告费用总计减少了140万美元。与2019年同期相比，2020年第三季度和前九个月的营业收入占净销售额的百分比有所下降，原因是影响毛利率的因素以及两个比较期间销售额下降对运营成本和费用的覆盖减少。
26
|
|
|
截至三个月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至9个月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
船用部件： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
6.3 |
|
|
$ |
7.2 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
19.6 |
|
|
$ |
19.3 |
|
|
|
(1 |
) |
% |
|
销售成本 |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
14.2 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
毛利 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
运营成本和费用 |
|
|
.8 |
|
|
|
.7 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
营业收入 |
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
|
8 |
|
|
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
3.0 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
29 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
28 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
营业利润率 |
|
|
17 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
船用部件 – 海军陆战队与2019年同期相比，2020年第三季度零部件净销售额增长了15%，这主要是由于拖船市场的销售额增加了120万美元。船舶零部件净销售额在2020年前9个月同比下降1%，主要是因为第一季度和第三季度销售额的增长被2020年第二季度(受新冠肺炎影响最大的季度)销售额的下降所抵消。与2019年同期相比，2020年第三季度毛利率占净销售额的百分比有所下降。与安保产品类似，2020年第三季度销售的库存主要是在2020年第二季度生产的，与前几个季度相比，由于2020年第二季度产量下降导致单位生产的固定成本较高，库存的账面价值较高。与去年同期相比，2020年前9个月的毛利率百分比下降，这主要是由于上文所述的2020年第三季度毛利率下降所致。与2019年同期相比，2020年第三季度和前9个月的营业收入占净销售额的百分比有所下降，原因是影响毛利率的因素略有被运营成本和费用下降所抵消。
展望– 2020年第三季度，康普克斯的销售额开始从第二季度经历的历史低位回升，尽管新冠肺炎疫情继续影响康普克斯的运营和对其产品的需求。第三季，CompX的制造业务恢复到更正常的生产速度，因客户的需求开始回升，尽管多数情况下低于疫情爆发前的水平，但CompX的全球和国内供应链保持完好，其经历的供应链中断也微乎其微。CompX销售的市场已经不同程度地恢复，CompX继续与所有客户密切合作，并在他们继续调整运营时监测他们的进展。第三季度的海运销售额超过了去年同期的表现，而CompX的证券产品报告部门服务的运输、分销和办公家具市场复苏缓慢。*CompX预计这些趋势将在今年剩余时间内持续下去。
康普克斯的所有地点都在继续做出相当大的努力来管理新冠肺炎目前的状况，包括加强健康和安全协议以及额外的清洁和消毒工作。在新冠肺炎疫情的整个过程中，康普克斯一直致力于保持高效运营，同时密切管理其费用和资本项目。在这方面，CompX公司正在不断评估其人员配备水平，并且CompX公司认为其目前的人员配备水平与今年剩余时间的销售和产量预测是一致的。
新冠肺炎疫情的蔓延，以及全球遏制其蔓延的努力，已导致全球经济的大片地区急剧收缩，预计在可预见的未来将继续对工人、企业和政府构成挑战。在各种地区关闭之后，各地区的政府行动总体上允许商业活动逐步恢复，但进一步限制经济活动的政府行动是可能的，以努力缓解某些地区新冠肺炎案件的增加。这些缓解行动的成功和时机将在一定程度上取决于抗击新冠肺炎的有效工具的部署，包括增加检测、加强监测、数据分析、有效治疗和安全疫苗，然后经济增长才可能恢复到大流行前的水平。即使这些措施实施并生效，也不会直接解决已经经历的商业和就业损失。因此，我们预计美国和全球国内生产总值(GDP)将在不确定的时期内受到重大影响。
27
根据目前的情况，CompX期待s报告收入和收入减少从运营部与2019年相比，2020年。CompX信得过s2020年第二季度将是受能源需求下降影响最大的时期。它的与2019年相比，新冠肺炎带来的产品；然而，由于更高的f固定成本第三季度单位产量下降，原因是产量下降 i如上所述，在2020年的第二季度和第三季度，CompX期待s收入从运营部预计2020年剩余时间将继续低于可比时期。新冠肺炎对今年剩余时间影响的严重程度将取决于客户对CompX的产品，包括时间和程度它的客户’运营继续受到影响，在它的消费者对其产品何时有需求的认知 将恢复到大流行前的水平以及未来发生的任何中断事件CompX的运营或它的供应商的运营，所有这些都是很难预测。CompX的运营团队每天开会以确保他们是采取适当行动，为所有员工提供安全的工作环境它的最大限度地减少运营中断并管理库存水平。CompX这两家公司的库存都有所增加它的 报告单位在2020年第二季度保持它的通过专注于高需求的产品和组件，提高员工的工作效率。正如预期的那样，库存余额在第三季度有所下降，CompX期待s库存将在今年剩余时间进一步下降，因为CompX对齐s 它的将产量提高到目前的需求水平。这是有可能的CompX可能会暂时关闭一个或多个它的保障市民健康和安全的设施它的新冠肺炎危机结束前的员工。CompX高可用性s截至2020年9月30日的重大现金余额约为6510万美元，以及CompX信得过s 它是处于有利地位，能够驾驭未来的不确定性.
一般公司及其他项目
保险赔偿– 我们与某些保险公司签订了协议，根据协议，保险公司将赔偿我们过去铅颜料和石棉诉讼辩护费用的一部分。保险赔偿包括我们从这些保险公司获得的金额。*我们在2019年前九个月确认了520万美元的保险赔偿，主要与我们与我们的一家保险公司达成的和解有关，在该和解协议中，他们同意偿还我们过去和未来的诉讼辩护费用的一部分。
与我们的某些保险公司达成的协议还包括报销我们未来诉讼辩护费用的一部分。我们无法确定我们最终将从这些保险公司收回多少辩护费用，因为出现了关于哪些辩护成本有资格报销的某些问题。因此，这些保险追回是在收据可能且金额可确定的情况下确认的。请参阅我们的合并财务报表附注14。
其他收入，净额– 其他收入，2019年净额包括与第三季度出售过剩房产相关的440万美元收益。
诉讼和解费用净额– 2019年前9个月，我们确认了与加州铅颜料诉讼相关的1930万美元的税前诉讼和解费用。请参阅我们的简明合并财务报表附注14。
公司费用– 2020年第三季度公司费用为240万美元，比2019年第三季度减少100万美元，主要原因是2020年诉讼费用和相关成本较低，包括在公司费用中的费用包括：
|
|
• |
2020年第三季度的诉讼费用和相关费用为130万美元，而2019年第三季度为140万美元，以及 |
|
|
• |
2020年和2019年，环境补救和相关费用分别为110万美元。 |
2020年前9个月的公司费用为740万美元，比2019年前9个月减少170万美元，主要是因为诉讼费用和相关成本降低，部分被更高的环境补救和相关成本所抵消。2019年和2020年前9个月的公司费用包括：
|
|
• |
2020年诉讼费用和相关费用为140万美元，而2019年为330万美元，以及 |
|
|
• |
2020年环境补救和相关成本为110万美元，而2019年相关收益为160万美元。 |
我们的诉讼费用和有关费用的水平，会因应不同时期而有所不同，其中包括我们现时所涉及的案件数目、这些案件的性质，以及这些案件目前所处的阶段。
28
(例如，证据开示、预审动议、审判或上诉(如果适用))。参见我们的简明合并财务报表附注14。如果我们目前对我们预计在20年内涉及的案件数量20或者这种情况的性质发生变化，我们的公司费用可能会比我们目前估计的更高。
环境补救费用的债务很难评估和估计，对于我们目前无法估计责任的地点，环境补救的实际成本可能会超过应计金额，或者未来会发生成本。*如果这些事件发生在2020年，我们的公司费用将高于我们目前的估计。*此外，随着我们获得更多信息或情况变化，我们还会调整我们的环境应计项目。此类进一步的信息或情况变化可能会导致我们的应计环境成本增加。(请参阅我们的简明合并财务报表的附注14。
总体而言，我们目前预计2020年的公司净一般费用将低于2019年，这主要是由于预期诉讼费用和相关成本较低。
利息和股息收入– 与去年同期相比，第三季度的利息和股息收入减少了110万美元，2020年前9个月的利息和股息收入减少了310万美元，这主要是因为CompX公司从Valhi应收的循环本票下的平均未偿还余额减少，以及投资余额的平均利率下降，这部分被更高的现金和现金等价物以及可供投资的现金和现金等价物的限制所抵消。
有价证券– 我们在2020年第三季度确认了320万美元的有价证券价值变化收益，而2019年第三季度则亏损了1530万美元。*我们在2020年前9个月确认了1,110万美元的有价证券价值变化亏损，而2019年前9个月则亏损了140万美元。
所得税费用(福利)– 我们在2020年第三季度确认了120万美元的所得税支出，而2019年第三季度的所得税优惠为230万美元，2020年前9个月的所得税优惠为360万美元，而2019年前9个月的所得税支出为190万美元。根据GAAP，我们确认Kronos收益(亏损)中未分配股权的递延所得税。因为我们和Kronos是同一个美国联邦所得税集团的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们来说都是免税的。因此，我们不确认也不要求我们为Kronos的股息支付所得税。因此，在我们从Kronos获得股息并确认Kronos收益的股权的年份，我们的全年有效所得税税率通常会低于美国联邦法定所得税税率。反过来，我们也不会确认Kronos的股息，也不需要为Kronos的股息支付所得税。因此，我们的全年有效所得税税率通常会低于美国联邦法定所得税税率，在此期间，我们从Kronos获得股息并确认Kronos收益的股权。在我们从Kronos获得股息并确认Kronos亏损股权的年份，我们的有效所得税税率通常会高于美国联邦法定所得税税率。*在过渡期间，由于过渡期所得税会计的应用，我们的有效所得税税率可能不一定与前述一致，这要求我们的有效税率基于全年预测。*我们在2019年和2020年的前九个月每个月都从Kronos收到1900万美元的股息。
我们的有效税率归因于我们在Kronos收益中的权益，包括我们从Kronos收到的免税股息的影响，2020年前9个月的收益为11.5%，2019年前9个月的费用为4.2%。*下降的主要原因是Kronos在2020年前9个月的收益与2019年前9个月相比下降的净影响，以及与从Kronos收到的免税股息相关的所得税优惠的影响。有关我们2020年所得税项目的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表的附注12包括我们的法定税费(福利)与我们的实际费用(福利)的表格对帐。
我们记录了一项估值津贴，以将我们的递延所得税资产减少到据信在更可能的确认标准下实现的金额。虽然吾等已考虑未来应课税收入及持续审慎及可行的税务筹划策略以评估估值免税额的需要，但我们可能会更改对未来较有可能变现的递延所得税资产金额的估计，从而调整递延所得税资产估值免税额，以增加或减少(视何者适用而定)在该估计变动期间呈报的净收入。截至2019年12月31日，我们大约有3170万美元的递延税项资产，主要与我们的诉讼和环境应计项目相关。*目前，我们认为未来我们更有可能拥有足够的应税收入，使我们能够实现这些递延税项资产。
29
非控股权益– CompX净收入中的非控股权益为较低在第三季度和第一九几个月来2020与上年同期相比，由于价格下降收益CompX的我们在每个期间确认的非控股权益与CompX在该期间的收益水平直接相关。
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益
|
|
截至三个月 九月三十日， |
|
|
% |
|
截至9个月 九月三十日， |
|
|
% |
||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
||||||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
净销售额 |
$ |
437.4 |
|
|
$ |
416.9 |
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
$ |
1,358.4 |
|
|
$ |
1,223.9 |
|
|
|
(10 |
) |
% |
|
销售成本 |
|
349.7 |
|
|
|
336.3 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
1,051.9 |
|
|
|
959.4 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
毛利 |
$ |
87.7 |
|
|
$ |
80.6 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
306.5 |
|
|
$ |
264.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
$ |
33.1 |
|
|
$ |
19.3 |
|
|
|
(42 |
) |
% |
|
$ |
128.6 |
|
|
$ |
95.8 |
|
|
|
(26 |
) |
% |
|
利息和股息收入 |
|
1.4 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
保险结算收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
未变现的有价证券 得(损) |
|
(1.9 |
) |
|
|
.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(.1 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
定期养恤金净额的其他组成部分 和OPEB成本 |
|
(3.8 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(14.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
(4.6 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(14.1 |
) |
|
|
(14.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
24.2 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
108.2 |
|
|
|
69.0 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
6.3 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
30.5 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
17.9 |
|
|
$ |
8.1 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
77.7 |
|
|
$ |
53.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
80 |
|
% |
|
81 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
77 |
|
% |
|
78 |
|
% |
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
8 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
$ |
5.4 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
23.6 |
|
|
$ |
16.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二氧化钛2运营统计数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销量* |
|
144 |
|
|
|
136 |
|
|
|
(6 |
) |
% |
|
|
445 |
|
|
|
396 |
|
|
|
(11 |
) |
% |
|
生产量* |
|
136 |
|
|
|
122 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
406 |
|
|
|
387 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
TIO的变化2净销售额： |
|
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|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
二氧化钛2销售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11 |
) |
% |
|
二氧化钛2产品定价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
二氧化钛2产品组合/其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
货币汇率的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*以千吨计 |
|
|
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|
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|
|
Kronos的关键性能指标是其TIO2平均售价，其TO水平2销售和生产量以及第三方原料的成本。2 销售价格通常跟随行业趋势，由于市场竞争压力，价格一般会上升或下降。
当前行业状况
克罗诺斯从2020年开始，拥有普通的TiO2 销售价格比2019年初低1%。2020年第三季度末，克罗诺斯的平均TIO2 销售价格比年初下降了3%，与其平均TIO相当2 2020年第二季度末的销售价格。与2019年同期相比，Kronos在2020年前九个月在所有主要市场的销售量都有所下降，这主要是由于与新冠肺炎疫情相关的需求收缩，这主要影响了第二季度和第三季度。我们可以在Outlook下面看到进一步的讨论。
30
克罗诺斯的生产设施的总体平均产能利用率为92% 年初至今九月三十日, 2020年，相比之下，这一比例为97%在可比时期内2019年的。早些时候在2020年的第三季度，克罗诺斯减少生产l水平与…结盟需求和它的新冠肺炎事件引发的市场对近期的预期大流行，在第三季度末，随着需求的改善，克罗诺斯开始提高产量水平。. 下表列出了Kronos的相对季度产能利用率。
|
|
产能利用率 |
|
|
|||
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|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
第一季度 |
97% |
|
|
95% |
|
|
|
第二季度 |
97% |
|
|
96% |
|
|
|
第三季度 |
97% |
|
|
86% |
|
|
主要是由于2019年和2020年采购的第三方原料Kronos的成本略有上升，其每吨钛白粉的销售成本22020年前9个月的销售量高于2019年前9个月(不包括货币汇率变化的影响)。
净销售额– 与2019年第三季度相比，Kronos在2020年第三季度的净销售额下降了5%，即2050万美元，主要是因为销售量下降了6%(净销售额下降了约2600万美元)，平均TIO下降了4%2 销售价格(这使净销售额减少了约1700万美元)。2由于市场竞争压力、供求相对水平的变化以及原材料和其他制造成本的变化，销售价格一般会上升或下降。
与2019年第三季度相比，克罗诺斯在2020年第三季度的销售额下降了6%，这主要是由于新冠肺炎疫情导致其欧洲和出口市场的需求下降。*除了销售额下降和平均售价下降的影响外，克罗诺斯估计，与2019年第三季度相比，货币汇率(主要是欧元)的变化使其2020年第三季度的净销售额增加了约700万美元。
与2019年前9个月相比，Kronos在2020年前9个月的净销售额下降了10%，即1.345亿美元，主要原因是销售额下降了11%(净销售额下降了约1.49亿美元)，平均TIO下降了2%2 销售价格(这使净销售额减少了约2700万美元)。2由于市场竞争压力、供求相对水平的变化以及原材料和其他制造成本的变化，销售价格一般会上升或下降。
与2019年前九个月相比，克罗诺斯2020年前九个月的销售额下降了11%，这主要是由于所有主要市场的销售额下降，其中很大一部分下降发生在第二季度和第三季度，原因是新冠肺炎疫情。*除了销售额下降和平均售价下降的影响外，克罗诺斯估计，与2019年前九个月相比，货币汇率(主要是欧元)的变化导致2020年前九个月的净销售额减少了约400万美元。
销售成本和毛利率-与2019年第三季度相比，2020年第三季度Kronos的销售成本下降了1340万美元，降幅为4%，原因是销量下降了6%，生产成本降低了约800万美元(主要是能源成本)。2020年第三季度，Kronos的销售成本占净销售额的比例从2019年同期的80%上升到81%，主要是因为平均TIO下降的不利影响2较低的生产成本部分抵消了销售价格的影响。
毛利率占净销售额的百分比在2020年第三季度降至19%，而2019年第三季度为20%。正如上面讨论和量化的那样，Kronos的毛利率占净销售额的百分比下降，主要是由于销售量减少、平均TO减少的净影响2销售价格和更低的生产成本。
与2019年前9个月相比，Kronos的销售成本在2020年前9个月下降了9250万美元，降幅为9%，这是由于销售量下降11%，原材料和其他生产成本约为2100万美元(包括第三方原料和其他原材料的成本上升)以及汇率波动(主要是欧元)的净影响。2020年前9个月，Kronos的销售成本占净销售额的百分比从2019年同期的77%增加到78%。
31
较低平均水平的不利影响 二氧化钛2销售价格以及更高的原材料和其他生产成本，如上所述。
2020年前9个月的毛利率占净销售额的百分比从2019年前9个月的23%降至22%。正如上面讨论和量化的那样，Kronos的毛利率占净销售额的百分比下降的主要原因是销售量减少、平均TIO减少的不利影响2销售价格以及更高的原材料和其他生产成本。
销售、一般和行政费用-Kronos在2020年第三季度的销售、一般和行政费用与2019年第三季度相当。
与2019年前9个月相比，Kronos在2020年前9个月的销售、一般和管理费用减少了1070万美元，降幅为6%，主要是由于与整体销量下降相关的可变成本。
营业收入-与2019年第三季度相比，2020年第三季度Kronos的运营收入减少了1380万美元，降幅为42%。运营收入占净销售额的百分比从2019年同期的8%下降到2020年第三季度的5%。但这一下降是由上述毛利率下降推动的。Kronos估计，与2019年同期相比，货币汇率的变化使2020年第三季度的运营收入减少了约500万美元。
与2019年前九个月相比，Kronos在2020年前九个月的运营收入减少了3,280万美元，或26%。运营收入占净销售额的百分比从2019年同期的9%下降到2020年前九个月的8%。*这一下降是由上文讨论的毛利率下降推动的。Kronos估计，与2019年同期相比，货币汇率的变化使2020年前九个月的运营收入增加了约600万美元，如下所述。
其他营业外收入(费用) – Kronos在2020年第三季度确认了其有价证券价值变化带来的140万美元的收益，而2019年第三季度则亏损了190万美元。与2019年第三季度相比，2020年第三季度净定期养老金和OPEB成本的其他组成部分增加了120万美元，主要原因是贴现率降低和计划资产预期回报率降低导致以前未确认的精算损失导致摊销成本增加。Kronos在2020年第三季度的利息支出与2019年第三季度相当，Kronos目前预计2020年全年的利息支出将与2019年全年相当。
Kronos在2020年前9个月确认其有价证券价值变化亏损130万美元，2019年前9个月亏损10万美元。与2019年前9个月相比，2020年前9个月净定期养老金和OPEB成本的其他组成部分增加了300万美元，主要原因是由于贴现率降低和计划资产预期回报率降低，之前未确认的精算亏损导致摊销成本增加。克罗诺斯确认了与财产损失索赔相关的150万美元的保险和解收益。2020年前9个月的利息支出与2019年前9个月相当。
所得税费用-Kronos在2020年第三季度确认了180万美元的所得税支出，而2019年第三季度的所得税支出为630万美元。Kronos确认了2020年前九个月的所得税支出为1530万美元，而2019年前九个月的所得税支出为3050万美元。这一差异主要是因为2020年收益较低。Kronos的收益在美国和非美国司法管辖区缴纳所得税，适用于其非美国业务税前收益(亏损)的所得税税率通常高于适用于其美国业务的所得税税率。Kronos通常预计其整体有效税率将高于美国联邦法定税率21%，主要原因是其规模可观的非美国业务。
货币汇率的影响
Kronos在美国以外拥有大量业务和资产(主要在德国、比利时、挪威和加拿大)。Kronos来自非美国业务的大部分销售额以美元以外的货币计价，主要是欧元、其他主要欧洲货币和加拿大元。
32
Kronos非美国业务产生的销售额的一部分是以美元计价的(因此，其非美国业务通常会不时持有美元)。*Kronos所有生产设施使用的某些原材料，主要是含钛的原料，都是以美元购买的，而劳动力和其他生产和管理成本主要是以当地货币计价的。“因此，Kronos的所有生产设施使用的某些原材料，主要是含钛的原料，而劳动力和其他生产和管理成本主要以当地货币计价。”Kronos的非美国销售和经营业绩的折算美元价值受到货币汇率波动的影响，这可能对报告的收益产生有利或不利的影响，并可能影响期间间经营业绩的可比性。*除了随着时间的推移销售和费用折算的影响外，Kronos的非美国业务还产生货币交易损益，这主要涉及(I)最初积累非当地货币销售或运营成本(主要是以美元计价)时的货币汇率与用非当地货币结算这些金额时有效的货币汇率之间的差异，(Ii)当其非美国业务持有非当地货币(主要是美元)期间的货币汇率变化，以及(Iii)不时持有的货币远期合同的总公允价值的相对变化。*Kronos定期使用。s管理部分货币兑换风险的货币远期合约，以及其不时持有的任何货币远期合约合计公允价值的相对变化，在一定程度上有助于减轻Kronos否则将从上述前两项确认的货币交易收益或损失。
总体而言，克罗诺斯估计，货币汇率的波动对其报告的销售额和所指时期的运营收入产生了以下影响。
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主要货币和汇率变化的影响 截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月 |
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确认的交易损益 |
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翻译 收益- 对.的影响 汇率变化 |
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货币合计 影响 2020 vs 2019年 |
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2019 |
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2020 |
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变化 |
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(单位：百万) |
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对以下方面的影响： |
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净销售额 |
$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
7 |
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$ |
7 |
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营业收入 |
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6 |
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(3 |
) |
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(9 |
) |
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4 |
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(5 |
) |
净销售额(换算收益)增加了700万美元，主要是由于美元相对于欧元的疲软，因为与2019年相比，Kronos以欧元计价的销售额在2020年换算成了更多的美元。但2020年美元相对于加元和挪威克朗的走强并没有对Kronos报告的净销售额产生重大影响，因为其加拿大和挪威业务产生的销售额中有很大一部分是以美元计价的。
业务收入减少了500万美元，其中包括：
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• |
净货币交易损益减少约900万美元，主要原因是在每个适用的资产负债表日期，美元与欧元、加元与挪威克朗之间的货币汇率相对变化，这导致Kronos非美国业务持有的以美元计价的应收账款和应付账款以及美元货币在适用情况下增加或减少，以及 |
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• |
净货币换算收益约400万美元，主要原因是美元相对于加元和挪威克朗走强，因为与2019年相比，2020年以当地货币计价的运营成本被换算为更少的美元，这种换算与2019年相比对2020年的运营收入产生了名义上的影响，因为这种换算与美元相对于欧元有关。 |
33
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主要货币和汇率变化的影响 截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日的9个月 |
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翻译 损益- 对.的影响 汇率变化 |
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货币总额 影响 2020 vs 2019年 |
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确认的交易收益 |
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2019 |
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2020 |
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变化 |
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(单位：百万) |
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对以下方面的影响： |
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净销售额 |
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- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
(4 |
) |
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$ |
(4 |
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营业收入 |
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6 |
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3 |
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(3 |
) |
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9 |
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6 |
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净销售额(折算损失)减少400万美元的主要原因是美元相对于欧元走强，因为与2019年相比，2020年Kronos以欧元计价的销售额折算为美元减少。但2020年美元相对于加元和挪威克朗的走强并未对Kronos报告的净销售额产生重大影响，因为其加拿大和挪威业务产生的销售额有很大一部分是以美元计价的。
业务收入增加了600万美元，其中包括：
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• |
净货币交易收益减少约300万美元，主要原因是在每个适用的资产负债表日期，美元与欧元、加元与挪威克朗之间以及欧元与挪威克朗之间的货币汇率相对变化，这导致Kronos非美国业务持有的以美元计价的应收账款和应付账款以及美元货币的增减，以及Kronos非美国业务持有的挪威克朗计价的应收账款和应付账款的增减。 |
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• |
大约900万美元从主要由美元相对于加元和挪威克朗走强造成的货币换算净收益来看，与2019年相比，2020年以当地货币计价的运营成本被换算为更少的美元，这种换算与2019年相比对2020年的运营收入产生了名义上的影响，因为这种换算与美元相对于欧元有关。 |
展望
2020年第三季度，克罗诺斯的销售额比第二季度有所增长，尽管新冠肺炎疫情，包括采取的缓解疫情蔓延的措施，继续通过减少对其产品的需求来影响克罗诺斯的运营，导致销售额和收益低于预期。Kronos的制造设施在2020年上半年以接近计划的生产率运行，然而，Kronos在第三季度初降低了产量水平，以与需求和市场对近期的预期保持一致，并在第三季度末随着需求的改善开始提高产量水平。到目前为止，原材料的可用性尚未受到不利影响。
克罗诺斯的制造和行政设施通常位于欧洲和北美人口稠密的地区，这些地区经历了新冠肺炎的大规模爆发，正处于不同的爆发和恢复阶段。克罗诺斯继续采用各种方法来保护其员工和客户的健康和福祉，包括实施接触者追踪、设施的深度清洁和消毒、在家工作战略和交错轮班部署等健康和安全协议。迄今为止，克罗诺斯的员工中出现的新冠肺炎病例有限，其所有设施仍处于开放和运营状态。
新冠肺炎大流行的蔓延和全球减缓其传播的努力已导致全球经济的大片地区急剧收缩，预计在可预见的未来将继续挑战工人、企业和政府。在各种地区关闭之后，各地区的政府行动总体上允许恢复商业活动，但为了缓解某些地区新冠肺炎的上涨，进一步限制经济活动的政府行动是可能的。因此，克罗诺斯预计，美国和全球国内生产总值(GDP)将在不确定的一段时间内受到重大影响。虽然克罗诺斯的许多产品被其客户用于到目前为止仍有需求的终端产品中
34
纵观世界经济，克罗诺斯认为，经济活动减少将继续对其产品和客户产品的总体需求产生负面影响。
鉴于新冠肺炎对全球经济的影响，克罗诺斯预计其2020年剩余时间的销量和由此产生的收益将继续低于2019年。*新冠肺炎对克罗诺斯运营的全面影响将取决于众多因素，包括客户对其产品的需求，其运营或供应商运营未来的任何中断，以及为打击新冠肺炎而部署的措施的时机和有效性，所有这些都是不确定的，无法预测。Kronos将在全年继续监测当前和预期的近期客户需求，并相应地进一步调整其生产和库存水平。
虽然无法预测新冠肺炎疫情对克罗诺斯产品或客户未来需求的影响，但克罗诺斯相信，它有足够的流动性(包括手头约3.48亿美元的现金，以及截至2020年9月30日约2.31亿美元的循环信贷安排下的借款能力)来履行其义务，克罗诺斯准备在必要时实施多种现金节约战略，包括减少库存。某些资本支出和其他成本节约举措的延迟。Kronos总裁相信，它处于有利地位，能够驾驭未来的不确定性，Kronos赞扬员工在这些充满挑战的时代继续努力和支持，因为他们共同努力，促进他们的身体和经济健康，以及公司的健康。
2020年8月24日，氯化法钛白粉2Kronos拥有50%股权的合资企业路易斯安那州颜料公司(LPC)运营的工厂因飓风劳拉而暂时停产。尽管风暴对核心制造设施的破坏并不严重，但包括公用事业损失、员工重返工作岗位的有限以及工厂获得原材料的限制在内的各种因素阻止了工厂恢复运营，直到2020年9月25日。路易斯安那州颜料公司认为，保险(取决于适用的免赔额)将弥补其大部分损失。包括与财产损失及其运营中断有关的那些，位于LPC设施附近的Kronos仓库和泥浆设施也因飓风而暂时关闭，但这些设施的财产损失并不大。克罗诺斯公司第三季度的运营收入包括与劳拉飓风有关的无形成本，主要是为了在飓风过后维持对客户的服务水平而重新安置库存和修改运输时间表的成本。克罗诺斯认为，保险(取决于适用的免赔额)将弥补飓风造成的大部分损失，包括财产损失、与其在LPC损失的生产中所占份额相关的业务中断损失，以及运营中断造成的其他成本，但目前还不能确认保险追回，因为目前无法确定允许的损害索赔金额。2020年10月9日，飓风三角洲导致LPC设施额外暂时停产。飓风三角洲造成的损失没有那么严重，生产活动在5天内恢复。, 预计LPC和Kronos因飓风三角洲而确定将发生的损失可从保险公司获得赔偿(取决于适用的免赔额)。
流动性与资本资源
合并现金流
经营活动包括：
不计递延税金以及资产和负债相对变动的影响，经营活动的现金流趋势与我们的运营收入趋势大体相似。
2020年前9个月，经营活动提供的现金净额为920万美元，而2019年前9个月为1,740万美元。*经营活动提供的现金减少包括以下净影响：
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• |
2020年用于应收账款、存货、应付款项和应计负债相对变化的现金净额增加1510万美元，主要原因是2019年将应计保险回收应收账款1500万美元重新分类为非流动限制性现金； |
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• |
2020年每年分期付款1200万美元，而2019年与诉讼和解相关的初始现金支付为2500万美元； |
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• |
用于保险追回的现金减少510万美元； |
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• |
2020年CompX的运营收入减少了470万美元； |
35
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• |
2020年为环境补救和相关费用支付的现金减少170万美元，与2019年环境用地的结算有关；以及 |
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• |
2020年收到的利息减少160万美元，原因是平均利率下降和关联公司应收账款余额减少，部分被收到利息的相对时间所抵消。 |
我们不能完全访问CompX的现金流，部分原因是我们不拥有CompX的100%股份。下表列出了我们经营活动的合并现金流的详细信息。公司间股息已经取消。下表中提到的NL母公司是指NL Industries，Inc.，作为CompX的母公司和我们的全资子公司。
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截至9个月 九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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(单位：百万) |
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经营活动提供的现金净额： |
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CompX |
$ |
12.5 |
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$ |
9.2 |
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NL母公司和全资子公司 |
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7.2 |
|
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3.2 |
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淘汰 |
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(2.3 |
) |
|
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(3.2 |
) |
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总计 |
$ |
17.4 |
|
|
$ |
9.2 |
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营运资金的相对变化可能对经营活动的现金流产生重大影响。*如下所示，从2019年12月31日至2020年9月30日，我们的平均未偿还销售天数增加，主要是由于收款时间的相对变化。我们的总平均库存天数从2019年12月31日增加到2020年9月30日，因为安全产品库存在第二季度处于异常高的水平，截至9月30日尚未完全恢复到正常化水平。为了便于比较，我们提供了以下2018年12月31日和2019年9月30日的数字。
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12月31日， |
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九月三十日， |
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12月31日， |
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九月三十日， |
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2018 |
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2019 |
|
2019 |
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2020 |
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未完成销售天数 |
40天 |
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41天 |
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36天 |
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39天 |
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库存天数 |
80天 |
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85天 |
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81天 |
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83天 |
投资活动
我们2020年前9个月的资本支出为130万美元，而2019年前9个月为250万美元，主要与CompX有关。CompX拥有这些支出仅限于满足预期客户需求所需的支出，以及因新冠肺炎疫情而需要妥善维护其设施和技术基础设施所需的支出。
2020年前9个月，Valhi期票净借款240万美元(借款总额2520万美元，偿还总额2280万美元)；2019年前9个月，Valhi期票借款净额270万美元(借款总额2810万美元，偿还总额2540万美元)。
融资活动
在2020年前9个月，我们的董事会批准了，我们向股东支付了每股0.04美元的季度股息，总计590万美元。未来股息的宣布和支付及其金额是酌情的，取决于这些和我们董事会认为相关的其他因素。*过去股息的金额和时间不一定表明未来可能支付的股息的金额或时间。*目前我们可能支付的股息金额没有合同上的限制。
2019年和2020年每个月融资活动的现金流还包括支付给我们以外股东的CompX股息。
未偿债务
截至2020年9月30日，根据与Valhi的担保循环信贷安排，NLKW有150万美元的未偿债务，而CompX没有任何未偿债务。*我们符合所有规定
36
我们与Valhi的有担保循环信贷安排所载的契诺如下：九月三十日, 2020请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
Kronos的北美和欧洲左轮手枪及其优先票据包含一些契约和限制，其中包括限制其招致或担保额外债务、产生留置权、支付股息或进行其他限制性付款的能力，或与另一实体合并或合并，或将其几乎所有资产出售或转让给另一实体，并包含此类贷款交易中惯用的其他条款和限制性契约。Kronos的某些信贷协议包含条款，这些条款可能会导致债务在规定的到期日之前加速，原因不是因为未能遵守典型的财务或支付契约而违约。例如，Kronos的信贷协议中包含一些条款，这些条款可能会导致债务在声明的到期日之前加速，而不是因为未能遵守典型的财务或支付契约而违约。例如，Kronos的信贷协议中包含一些条款和限制性契约，这些条款可能会导致债务在声明的到期日之前加速，原因不是因为未能遵守典型的财务或支付契约而违约。例如，某些信贷协议允许贷款人在借款人发生控制权变更(如协议中定义的那样)时加快债务的到期日。此外，某些信贷协议可能导致在正常业务过程之外出售资产后加速全部或部分债务。*Kronos的欧洲循环信贷安排还要求维持某些财务比率，其中一项要求是基于借款人的净债务与过去12个月EBITDA的比率。*Kronos在9月30日遵守了所有债务契诺。*Kronos遵守了截至9月30日的所有债务契约。*Kronos的欧洲循环信贷安排还要求保持某些财务比率，其中一项要求是基于借款人的净债务与过去12个月EBITDA的比率。*Kronos遵守了截至9月30日的所有债务契约，*Kronos的欧洲循环信贷安排还要求维持某些财务比率，其中一项要求是基于借款人的净债务与过去12个月EBITDA的比率。Kronos认为，它将能够在其信贷安排中包含的金融契约到期之前继续遵守这些契约。
未来现金需求
流动资金
我们持续的主要流动资金来源是我们与附属公司的经营活动和信贷安排的现金流，如下所述。“我们通常使用这些金额来资助资本支出(基本上所有这些都与CompX有关)，支付持续的环境补救和诉讼成本，并为支付股息(如果宣布)做好准备。
截至2020年9月30日，我们拥有总计1.57亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，基本上所有这些现金都持有在美国。下表列出了按实体划分的详细信息。
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金额 |
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(单位：百万) |
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CompX |
$ |
65.1 |
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NL母公司和全资子公司 |
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91.9 |
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总计 |
$ |
157.0 |
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此外，截至2020年9月30日，我们拥有约120万股Valhi普通股，总市值为1580万美元。请参阅我们的简明合并财务报表附注4。我们还在2020年9月30日拥有约3520万股Kronos普通股，总市值为4.529亿美元。请参阅我们的简明合并财务报表附注5。
我们经常将我们的流动性要求和资本的替代用途与我们预计从子公司和附属公司获得的预计未来现金流进行比较。由于这一过程，我们过去和未来可能会寻求筹集额外资本、招致债务、在市场上回购债务或以其他方式、修改我们的股息政策、考虑出售我们在子公司、附属公司、业务、有价证券或其他资产的权益，或者采取这些和其他措施的组合，以增加流动性、减少债务并为未来的活动提供资金。这些活动过去已经进行过，未来可能涉及相关公司。
我们定期评估管理层认为在市场上被低估的公司(包括关联公司)的权益收购或与之合并。*这些公司可能从事与我们当前业务相关的业务，也可能不从事与我们当前业务相关的业务。*我们打算在未来考虑此类收购活动，并可能考虑发行额外的股权证券和增加负债。此外，我们还会不时评估我们各自子公司和关联公司之间的所有权权益重组。
基于我们对我们经营业绩的预期，以及对我们现金资源的预期需求，我们预计将有足够的流动性来履行我们的短期义务(定义为截至2021年9月30日的12个月期间)，包括CompX根据其向Valhi提供的循环贷款条款可能不时借出的任何金额(这些贷款将完全由CompX自行决定)。
37
在我们的预期中，我们的流动性可能会受到不利影响。在这方面，Valhi已同意以循环方式向我们提供最多5000万美元的贷款。九月三十日, 2020根据这一安排，我们有150万美元的未偿还借款，我们有4950万美元可供未来借款。请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
资本支出
截至2020年9月30日，正在进行的资本项目的坚定购买承诺总额为120万美元。JCompX 2020年的资本投资仅限于满足其预期客户需求所需的支出，以及适当维护其设施和技术基础设施所需的支出。CompX可能会根据市场状况削减或取消计划中的资本项目。
分红
由于我们的运营主要通过子公司和附属公司进行，我们履行母公司级别公司义务的长期能力在很大程度上取决于从我们的子公司和附属公司收到股息或其他分配。Valhi实施了普通股的反向拆分，比例为12：1，并在反向股票拆分后宣布定期季度股息为每股0.08美元。*我们已经调整了2020年6月之前所有时期与我们对Valhi股票的投资相关的所有股票和每股披露，以实施反向股票拆分。*基于我们截至2020年9月30日拥有的子公司和附属公司的普通股股份数量及其当前的定期季度股息率，我们预计将在2020年从我们的子公司和附属公司获得年度股息的详细信息。*我们已经调整了与我们对Valhi股票的投资相关的所有股票和每股信息，以实施反向股票拆分。*基于我们截至2020年9月30日拥有的这些附属公司的普通股股份数量和他们目前的定期季度股息率，我们已经调整了与我们对Valhi股票的投资相关的所有股票和每股信息披露在Valhi于2020年5月进行12股1取1的反向股票拆分后，Valhi将其定期季度股息从每股0.24美元降至每股0.08美元。此外，下表显示的Valhi金额反映了我们预计在2020年从Valhi获得的股息总额(包括第一季度、第二季度和第三季度的实际收入)。
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持有的股票数量为股。 |
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季刊 |
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预计年度销售额 |
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(单位：百万) |
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|
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(单位：百万美元) |
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克罗诺斯 |
|
35.2 |
|
|
$ |
.18 |
|
|
$ |
25.4 |
|
|
CompX |
|
10.8 |
|
|
|
.10 |
|
|
|
4.3 |
|
|
瓦尔希 |
|
1.2 |
|
|
|
.08 |
|
|
|
.6 |
|
|
预期年度股息总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
30.3 |
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对我们子公司和附属公司的投资以及其他收购
我们过去和将来可能会在市场交易或私人协商的交易中购买我们子公司和附属公司或第三方的证券。*我们的购买决定基于各种因素，包括对我们资本最佳使用的分析，考虑到证券的市值和另类投资预期回报的相对价值。*关于这些活动，我们可能会考虑发行额外的股权证券或增加我们的债务。*我们还可能评估我们的子公司和相关公司之间的业务所有权利益的重组。**我们也可能评估我们的子公司和相关公司之间的业务所有权利益的重组。*我们也可能评估我们的业务在我们的子公司和相关公司之间的所有权利益重组。*与这些活动相关的是，我们可能会考虑发行额外的股权证券或增加我们的债务。*我们还可能会评估我们的子公司和相关公司之间的业务所有权利益的重组
表外融资安排
我们不参与任何实质性的表外融资安排。
承诺和或有事项
自我们提交2019年年度报告以来，我们的合同义务没有实质性变化，我们请您参阅该报告，以获得这些承诺的完整描述。
我们受到某些承诺和或有事项的约束，这在我们的2019年年报中或在我们的简明合并财务报表的附注14中或在本报告第二部分的第1项中进行了更全面的描述，包括某些法律程序。*除了这些法律程序外，各种法律和行政法规还不时地有人提议，寻求(I)就与使用此类产品有关的健康问题，向现在和以前的铅颜料和含铅涂料制造商(包括我们)施加各种义务，以及(Ii)有效地推翻我们和其他颜料制造商取得成功的法院裁决。此类拟议立法的例子包括允许根据市场份额承担民事损害责任的法案，而不是要求原告证明被告的产品造成了所谓的损害，以及将恢复诉讼时效禁止的诉讼的法案。
38
到目前为止，并没有任何法例或规例预期会对我们的综合财政状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响，而制定该等法例可能会有这样的影响。
最近的会计声明
见我们的简明合并财务报表附注16。
关键会计政策和估算
有关我们关键会计政策的讨论，请参阅我们2019年年报的第一部分--《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》。我们的关键会计政策在2020年前九个月没有任何变化。
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们面临着市场风险，包括货币汇率、利率和证券价格。自我们提交2019年年报以来，这些市场风险没有发生实质性变化，我们向您推荐第一部分，项目7A。--我们2019年年报中的“关于市场风险的定量和定性披露”。另请参阅我们的简明合并财务报表附注15。
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第四项。 |
控制和程序 |
对披露控制和程序的评价– 我们维持披露控制和程序，如交易法规则13a-15(E)所定义，是指旨在确保我们根据1934年修订的《证券交易法》(该法案)提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和程序。*披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据该法提交或提交给SEC的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层的控制和程序。*披露控制和程序包括但不限于，旨在确保我们根据该法提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层的披露控制和程序。*披露控制和程序包括但不限于，旨在确保我们根据该法提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告包括我们的首席执行官和首席财务官，或执行类似职能的人员，以便就所需的披露及时做出决定。我们的董事会副主席兼首席执行官罗伯特·D·格雷厄姆(Robert D.Graham)和副总裁兼首席财务官艾米·奥尔巴赫·桑福德(Amy Allbach Samford)各自评估了截至2020年9月30日我们的披露控制程序的设计和有效性。*根据他们的评估，这些高管得出结论，截至本次评估之日，我们的披露控制程序是有效的。
财务报告的内部控制– 我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据“交易法”第13a-15(F)条的定义，财务报告内部控制是指由我们的主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员设计或监督，并由董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
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与维护合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关， |
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提供合理保证，确保交易按需要进行记录，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行，以及 |
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为防止或及时发现可能对我们的合并财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。 |
其他– 在SEC允许的情况下，我们对财务报告内部控制的评估不包括(I)权益法被投资人财务报告的内部控制和(Ii)根据S-X条例第12条的要求对编制任何财务报表明细表的内部控制。然而，我们对权益法被投资人的财务报告内部控制的评估确实包括对记录在合并财务报表中的与我们的投资相关的金额的控制。
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包括对我们投资会计方法的选择、权益法损益的确认以及我们投资账户余额的确定、估值和记录的控制。
财务报告内部控制的变化 –在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分加班她的信息
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第(1)项。 |
法律程序 |
除了下面讨论的事项外，请参阅我们的简明合并财务报表附注14、我们的2019年年度报告以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度报告。
Raritan Bay矿渣遗址(前身为玛格丽特小溪遗址)(新泽西州老桥镇)。*2020年10月，NL和该州根据一项收费协议自愿驳回了州法院的诉讼，该协议允许诉讼在未来可能重新提起。NL寻求其他各方贡献的联邦法院诉讼仍悬而未决。
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项目71A。 |
危险因素 |
请参阅截至2020年3月31日的2019年年度报告和我们的Form 10-Q季度报告，以讨论与我们业务相关的风险因素。
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项目6. |
陈列品 |
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31.1 |
认证 |
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31.2 |
认证 |
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32.1 |
认证 |
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101.INS |
内联XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义链接库 |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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NL实业公司 |
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(注册人) |
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日期：2020年11月4日下午 |
/s/Amy Allbach Samford |
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艾米·奥尔巴赫·桑福德 |
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(副总裁兼首席财务官， 首席财务官) |
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日期：2020年11月4日下午 |
/s/Patty S.Brinda |
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帕蒂·S·布林达 |
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(副总裁兼主计长， 首席会计官) |
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