科-2020093000016067576/302021Q1错误464523246,506236,37333,53332,756——————15,000,00015,000,00015,000,000150,000,000150,000,000150,000,000———29,430,00029,430,00029,430,0004,287,0004,443,000—1,000156,000181,000———230,0000.50.500016067572020-07-012020-09-30Xbrli:共享00016067572020-10-22Iso4217:美元00016067572020-09-3000016067572020-06-30Iso4217:美元Xbrli:共享00016067572019-07-012019-09-3000016067572019-06-3000016067572019-09-300001606757US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001606757美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001606757Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001606757美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001606757美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001606757Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001606757US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001606757美国-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001606757US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001606757美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001606757Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001606757美国-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001606757US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001606757美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001606757Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001606757美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001606757美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001606757Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001606757US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001606757美国-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001606757US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001606757美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001606757Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001606757美国-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001606757SRT:最小成员数2020-07-012020-09-300001606757SRT:最大成员数2020-07-012020-09-300001606757柯:汽车会员2020-07-012020-09-300001606757柯:汽车会员2019-07-012019-09-300001606757柯:医疗会员2020-07-012020-09-300001606757柯:医疗会员2019-07-012019-09-300001606757柯:行业会员2020-07-012020-09-300001606757柯:行业会员2019-07-012019-09-300001606757KE:Public 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
x 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
o 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期 至
委员会档案号:**001-36454
| | |
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.) |
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | | | | | | | | | | | | | |
印第安纳州 | 35-2047713 |
(州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) | |
金博尔大道1205号, 贾斯珀, 印第安纳州 | 47546 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(812) 634-4000
| | |
|
注册人的电话号码,包括区号 |
不适用 |
前姓名、前地址和前会计年度(如果自上次报告以来发生更改) |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无面值 | 科 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说:
是 x不是的o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 x不是的o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | |
大型加速文件管理器o | 加速文件管理器 x | 新兴成长型公司:o |
非加速文件管理器o | 规模较小的报告公司。o | |
| | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不将延长的过渡期用于 遵守 使用 任何 新的 或 修订后 财务 会计学 标准 提供 根据 至 分段 13(a) 的 这个 兑换 演戏。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。“
是o 不是的 x
截至2020年10月22日,注册人普通股流通股数量为25,143,289分享。
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
表格10-Q
索引
| | | | | | | | | | | |
| 页码 | |
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第一部分:财务信息 | |
| | |
| 项目1.财务报表 | | |
| 简明综合资产负债表 报告日期:2020年9月30日(未经审计)和2020年6月30日 | 3 | |
| 简明综合收益表(未经审计) *-截至2020年和2019年9月30日的三个月 | 4 | |
| 简明综合全面收益表(未经审计) *-截至2020年和2019年9月30日的三个月 | 5 | |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) *--截至2020年和2019年9月30日的三个月 | 6 | |
| 股东权益简明综合报表(未经审计) *--截至2020年和2019年9月30日的三个月 | 7 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 | |
| 项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 21 | |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 31 | |
| 项目4.控制和程序 | 31 | |
| | | |
第二部分:其他信息 | |
| | | |
| 项目1.法律诉讼 | 32 | |
| 第1A项危险因素 | 32 | |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 | |
| 项目6.展品 | 33 | |
| | | |
签名 | 34 | |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
压缩合并资产负债表
(金额以千为单位,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 73,375 | | | $ | 64,990 | |
应收账款,扣除津贴净额#美元464及$523,分别 | 190,794 | | | 180,133 | |
合同资产 | 70,188 | | | 70,350 | |
盘存 | 201,475 | | | 219,043 | |
预付费用和其他流动资产 | 24,404 | | | 23,891 | |
| | | |
流动资产总额 | 560,236 | | | 558,407 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元246,506及$236,373,分别 | 153,578 | | | 154,529 | |
商誉 | 12,011 | | | 12,011 | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元33,533及$32,756,分别 | 18,943 | | | 19,343 | |
其他资产 | 35,606 | | | 30,539 | |
总资产 | $ | 780,374 | | | $ | 774,829 | |
| | | |
负债及股份拥有人’ 权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
信贷安排项下借款的当期部分 | $ | 18,963 | | | $ | 26,638 | |
应付帐款 | 190,461 | | | 203,703 | |
| | | |
应计费用 | 47,841 | | | 42,264 | |
流动负债总额 | 257,265 | | | 272,605 | |
其他负债: | | | |
信贷安排项下的长期债务,减少流动部分 | 91,500 | | | 91,500 | |
长期应付所得税 | 8,854 | | | 9,765 | |
其他长期负债 | 22,043 | | | 21,594 | |
其他负债总额 | 122,397 | | | 122,859 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股-不是的面值 | | | |
授权股份:15,000,000 已发行股份:无 | — | | | — | |
普通股-不是的面值 | | | |
授权股份:150,000,000 已发行股份:29,430,000 | — | | | — | |
额外实收资本 | 305,207 | | | 306,808 | |
留存收益 | 168,989 | | | 152,178 | |
累计其他综合损失 | (6,167) | | | (10,551) | |
库存股,按成本计算: | | | |
股份:4,287,000和4,443,000,分别 | (67,317) | | | (69,070) | |
总股东权益 | 400,712 | | | 379,365 | |
总负债与股东权益合计 | $ | 780,374 | | | $ | 774,829 | |
看见简明合并财务报表附注.
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
简明合并损益表
(以千为单位的金额,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 三个月 | | |
| 九月三十日 | | |
(未经审计) | 2020 | | 2019 | | | | |
净销售额 | $ | 331,749 | | | $ | 313,385 | | | | | |
销售成本 | 301,166 | | | 291,192 | | | | | |
毛利 | 30,583 | | | 22,193 | | | | | |
销售和管理费用 | 13,117 | | | 11,078 | | | | | |
其他一般收入 | (341) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 17,807 | | | 11,115 | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息收入 | 7 | | | 18 | | | | | |
利息支出 | (823) | | | (1,208) | | | | | |
营业外收入(费用),净额 | 2,951 | | | (1,212) | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 2,135 | | | (2,402) | | | | | |
所得税税前收入 | 19,942 | | | 8,713 | | | | | |
所得税拨备 | 3,131 | | | 2,115 | | | | | |
净收入 | $ | 16,811 | | | $ | 6,598 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.67 | | | $ | 0.26 | | | | | |
稀释 | $ | 0.66 | | | $ | 0.26 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
平均流通股数量: | | | | | | | |
基本型 | 25,153 | | | 25,495 | | | | | |
稀释 | 25,270 | | | 25,609 | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | |
看见简明合并财务报表附注.
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
简明综合全面收益表
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 三个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
(未经审计) | 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
净收入 | | | | | $ | 16,811 | | | | | | | $ | 6,598 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | $ | 4,412 | | | $ | — | | | $ | 4,412 | | | $ | (3,665) | | | $ | — | | | $ | (3,665) | |
| | | | | | | | | | | |
离职后遣散费精算变动 | (5) | | | 4 | | | (1) | | | (165) | | | 52 | | | (113) | |
导数损益 | (625) | | | 82 | | | (543) | | | 275 | | | (32) | | | 243 | |
重新分类为(收益)亏损: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生物 | 738 | | | (148) | | | 590 | | | (411) | | | 80 | | | (331) | |
| | | | | | | | | | | |
精算变动摊销 | (97) | | | 23 | | | (74) | | | (102) | | | 24 | | | (78) | |
其他综合收益(亏损) | $ | 4,423 | | | $ | (39) | | | $ | 4,384 | | | $ | (4,068) | | | $ | 124 | | | $ | (3,944) | |
综合收益总额 | | | | | $ | 21,195 | | | | | | | $ | 2,654 | |
看见简明合并财务报表附注.
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
简明合并现金流量表
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | |
| |
| 三个月 |
| 九月三十日 |
(未经审计) | 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 16,811 | | | $ | 6,598 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | |
折旧摊销 | 8,314 | | | 7,312 | |
(收益)出售资产的损失 | 20 | | | (12) | |
| | | |
递延所得税和其他递延费用 | (913) | | | (746) | |
递延税额估值免税额 | (815) | | | 135 | |
| | | |
以股票为基础的薪酬 | 937 | | | 1,252 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净 | 132 | | | 33 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (15,124) | | | 38,885 | |
合同资产 | 162 | | | (8,871) | |
盘存 | 18,727 | | | 2,357 | |
预付费用和其他资产 | (712) | | | 667 | |
应付帐款 | (9,885) | | | (1,788) | |
应计费用和应付税款 | 3,047 | | | (6,203) | |
经营活动提供的净现金 | 20,701 | | | 39,619 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (8,142) | | | (11,589) | |
出售资产所得收益 | 201 | | | 30 | |
| | | |
购买资本化软件 | (396) | | | (108) | |
其他,净 | 15 | | | (58) | |
用于投资活动的现金净额 | (8,322) | | | (11,725) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
循环信贷安排净变化 | (7,973) | | | (16,486) | |
| | | |
| | | |
| | | |
对上一年度收购的结算 | 2,957 | | | — | |
普通股回购 | — | | | (3,090) | |
与股票薪酬的预扣税金相关的付款 | (771) | | | (1,012) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (5,787) | | | (20,588) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1,793 | | | (1,231) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 8,385 | | | 6,075 | |
期初现金及现金等价物 | 64,990 | | | 49,276 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 73,375 | | | $ | 55,351 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
期内支付的现金用于: | | | |
所得税 | $ | 1,969 | | | $ | 2,305 | |
利息支出 | $ | 1,046 | | | $ | 1,665 | |
看见简明合并财务报表附注.
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
简明合并股东权益表
(金额以千为单位,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 | | 总股东权益 |
(未经审计) | | | 额外实收资本 | |
2020年6月30日的金额 | | | $ | 306,808 | | | $ | 152,178 | | | $ | (10,551) | | | $ | (69,070) | | | $ | 379,365 | |
净收入 | | | | | 16,811 | | | | | | | 16,811 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 4,384 | | | | | 4,384 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与股票薪酬计划相关的薪酬费用 | | | 923 | | | | | | | | | 923 | |
业绩股发行(156,000股份) | | | (2,524) | | | | | | | 1,753 | | | (771) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的金额 | | | $ | 305,207 | | | $ | 168,989 | | | $ | (6,167) | | | $ | (67,317) | | | $ | 400,712 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的金额 | | | $ | 305,917 | | | $ | 133,982 | | | $ | (7,628) | | | $ | (62,417) | | | $ | 369,854 | |
净收入 | | | | | 6,598 | | | | | | | 6,598 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (3,944) | | | | | (3,944) | |
| | | | | | | | | | | |
发行非限制性股票(1,000股份) | | | 1 | | | | | | | 4 | | | 5 | |
与股票薪酬计划相关的薪酬费用 | | | 1,230 | | | | | | | | | 1,230 | |
业绩股发行(181,000股份) | | | (3,036) | | | | | | | 2,027 | | | (1,009) | |
普通股回购(230,000股份) | | | | | | | | | (3,481) | | | (3,481) | |
2019年9月30日的金额 | | | $ | 304,112 | | | $ | 140,580 | | | $ | (11,572) | | | $ | (63,867) | | | $ | 369,253 | |
看见简明合并财务报表附注.
金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。重要会计政策的业务说明和汇总
业务描述:
金宝电子公司(这里也称为“金宝电子”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家全球性的、多方面的制造解决方案提供商。我们为汽车、医疗、工业和公共安全终端市场的客户提供合同电子制造服务(“EMS”)和多元化制造服务,包括工程和供应链支持。我们提供的一揽子价值始于我们生产“耐用电子产品”的核心竞争力,包括我们一套可靠的流程和程序,帮助我们确保在客户产品的整个生命周期内提供最高水平的质量、可靠性和服务。此外,我们还为非电子元件、医用一次性用品、精密模塑塑料以及生产自动化、测试和检测设备提供多元化的代工服务。我们出色的质量、可靠性和创新的服务深受客户和行业出版物的认可。
演示基础:
本文呈现的简明合并财务报表反映了截至2020年9月30日和2020年6月30日的综合财务状况,截至2020年和2019年9月30日止三个月的经营业绩,截至2020年和2019年9月30日止三个月的现金流,以及截至2020年和2019年9月30日止三个月的股东权益。本文提供的财务数据未经审计,应与截至2020年6月30日的年度综合财务报表以及我们的年度报告Form 10-K中包含的相关附注一起阅读。因此,按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或遗漏,尽管我们相信披露足以使所提供的信息不具误导性。公司间交易和余额已被取消。管理层认为,财务报表包括所有被认为是公平列报中期财务报表所必需的调整(仅包括正常经常性调整)。本报告显示的中期经营业绩不一定代表未来任何中期或整个会计年度的业绩。此外,t全球出现的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对我们业务的影响目前还不完全清楚。任何长期的经济中断都可能影响对我们客户产品的需求,进而影响我们的服务,并对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。我们将继续积极监控形势,并采取联邦、州或地方当局可能要求采取的行动,或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商和我们所在社区利益的行动。*我们无法预测新冠肺炎对我们的业务或未来财务业绩可能产生的影响的持续时间和严重程度。
收入确认:
我们从与客户的合同中获得的收入主要来自为生产电子组件、零部件、医用一次性用品、精密模压塑料以及自动化、测试和检测设备提供的制造服务,这些设备都是根据客户的规格制造的。我们的客户协议通常不是一个确定的期限,而是在相关产品的生命周期内继续存在。通常,在提供采购订单之前,我们的客户协议不会承诺客户购买我们的服务,这通常是短期的。客户采购订单主要有单一的履约义务。一般来说,客户采购订单中规定的价格是就制成品的价格达成一致的,在订单期限内不会发生变化,因此,我们的大多数合同都不包含可变对价。在有限的情况下,我们可能会签订合同,为客户提供特定数量阈值的回扣或其他奖励;在这些情况下,回扣或奖励被视为可变对价。
我们的大部分收入是随着时间的推移而确认的,因为我们按照客户的规格制造产品,没有替代用途,因此我们提供制造服务,并且我们有权强制执行迄今完成的绩效付款。制造服务的剩余收入在客户根据合同条款获得对产品的控制权时确认,通常是在产品发货或交付时确认,并且客户能够指导使用资产并从资产获得基本上所有剩余利益。我们一般使用基于成本的输入法确认一段时间内的收入,在这种方法中,需要判断以评估包括总估计成本在内的假设,以确定我们在完成合同方面的进展,并计算要确认的相应收入金额。估算成本包括材料、直接和间接人工以及适当的管理费用。基于成本的输入法被认为是我们为履行制造服务和服务的绩效义务所做的努力和取得的进展的真实写照。
我们相信我们有权获得迄今完成的绩效付款。与合同净收入或成本相关的估计修订的累积影响记录在确定修订估计数并对金额进行合理估计的期间。
我们已选择将与客户合同相关的运输和搬运活动作为履行我们转让相关服务和产品承诺的成本。因此,我们将客户支付的运输和搬运成本记录为净销售额的一个组成部分,并将这些成本归类为销售成本的一个组成部分。我们确认销售额扣除适用的销售税或增值税。根据估计的产品退货和价格优惠,在确认收入时计入退货和津贴准备金,导致净收入减少。
获得和履行合同的直接增量成本只有在是重要的、预计可以收回的、不按照其他指导原则核算的情况下才被资本化为合同资产。在合同范围内无关紧要的附带项目在发生的期间被确认为费用。
应收票据和应收贸易账款:
公司的应收票据和贸易应收账款根据协议或销售条款进行记录,并在赚取应计利息时予以确认。我们在个案的基础上决定停止应计利息、恢复应计利息、记录非应计应收账款收到款项的方法,以及我们有限数量的应收票据的拖欠状态。
我们估算贸易应收账款和应收票据信用损失准备的政策包括对账龄、信用状况、付款历史和历史坏账经历等项目的分析。管理层利用这些具体分析,结合对一般经济和市场状况的评估,估计应收贸易账款和应收票据的预期信贷损失。管理层认为,历史损失信息一般为其评估预期信贷损失提供依据。贸易应收账款和应收票据在穷尽催收努力后核销,应收账款被视为无法收回。我们有限的应收票据数量允许管理层监控风险、信用质量指标、可回收性和减值可能性。有关采用新会计准则计量信贷损失的信息,请参阅下文“新会计准则”一节。信贷损失准备的调整记录在我们的简明综合收益表的销售和行政费用中。
在正常的业务过程中,客户会定期就贸易应收账款的延期付款条件进行谈判。习惯条款要求在以下期限内付款30至45天数,以及任何超出的条款45天数被视为延长付款期限。我们可以利用与第三方金融机构的应收账款保理安排来延长客户的期限,而不会对我们的现金流产生负面影响。这些安排在所有情况下都不包含追索权条款,如果我们的客户不付款,我们就有义务这样做。当应收账款转让超出金宝电子及其债权人的能力范围时,视为已售出,买方有权质押或交换应收账款,我们已交出对转让的应收账款的控制权。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们无追索权地销售了$91.1百万美元和$76.0分别为百万美元的应收账款。保理手续费是$0.4百万美元和$0.6截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。保理费用包括在我们的简明综合收益表的销售和管理费用中。
我们的中国业务之一,在有限的情况下,可能会收到客户的银行承兑汇票作为临时付款。银行承兑汇票为无息汇票,主要在开出之日起6个月内到期。本公司有能力在预定到期日之前以折扣价出售汇票或将汇票转让,以结清应付的活期账款。这些汇票总额为#美元。5.72020年9月30日的百万美元和7.1于2020年6月30日,银行汇票以折扣价出售、转让以结算应付往来款项或于到期时收到现金为止,于简明综合资产负债表上的应收账款中反映。在截至2020年和2019年9月30日的三个月内,银行承兑汇票折价出售或为结算应付经常账户而转让的汇票为#美元。1.1百万美元和$0.3分别为百万美元。看见附注5--承付款和或有负债有关银行承兑汇票的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
商誉和其他无形资产:
商誉是指收购价格与因企业收购而产生的相关基础有形和无形资产公允价值之间的差额。每年,或如果条件表明有必要进行更早的审查,则在报告单位层面进行商誉测试。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,商誉将减记至其估计公允价值。其他无形资产包括资本化的软件、客户关系、技术和商号,并在发生事件或事件时对其减值进行审查,并对其剩余使用寿命进行评估以进行修订
情况表明,账面价值在资产的剩余寿命内可能无法收回。截至2020年9月30日,本公司认定没有商誉和其他无形资产的减值指标。看见附注12--商誉和其他无形资产有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
租约:
除了某些办公和制造设施所在的土地外,公司还根据经营租赁租赁某些办公、制造和仓库设施。营运租赁成本及营运租赁的现金支付对简明综合收益表及我们的简明综合现金流量表并不重要。租赁使用权资产和租赁负债各为#美元。1.9百万美元和$2.0分别于2020年9月30日和2020年6月30日达到100万。租赁使用权资产计入其他资产,租赁负债计入综合资产负债表的应计费用和其他长期负债。
其他一般收入:
截至2020年9月30日的三个月的其他一般收入包括$0.3从收到的一笔付款中获得的税前收入中有数百万与一起集体诉讼有关,在这起诉讼中,Kimball电子公司是一名集体成员。不是的其他一般收入在截至2019年9月30日的三个月内录得。
营业外收入(费用),净额:
营业外收入(支出),净额包括外币汇率变动和相关衍生损益、补充员工退休计划(“SERP”)投资的公允价值调整、政府补贴、银行费用以及其他与运营没有直接关系的杂项营业外收支项目的影响。SERP投资的收益(亏损)由在销售和管理费用中确认的SERP负债的变化所抵消。
营业外收入(费用)构成,净额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 九月三十日 | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 | | | | |
外币/衍生工具损益 | $ | 2,422 | | | $ | (1,113) | | | | | |
SERP投资的收益(亏损) | 550 | | | (22) | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | (21) | | | (77) | | | | | |
营业外收入(费用),净额 | $ | 2,951 | | | $ | (1,212) | | | | | |
所得税:
在确定所得税的季度拨备时,我们使用基于预期年收入、法定税率和我们经营的各个司法管辖区可用的税务筹划机会的估计年度有效税率。不寻常或不常见的项目在其发生的季度单独确认。
分别在简明综合资产负债表的其他资产及其他长期负债中记录的递延所得税资产及负债,就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异而产生的估计未来税项后果予以确认。这些资产和负债是使用制定的税率计量的,预计适用于临时差异有望逆转的年份的应税收入。我们每个季度通过评估未来应税收入的可能性和可以实施以实现我们的递延税项资产的税收计划策略来评估递延税项资产的可回收性。如不可能收回,我们会根据我们对各课税管辖区未来应课税收入的最佳估计,以及最终可变现的递延税额,提供估值免税额。未来的事件可能会改变管理层的评估。
我们在多个税务辖区内运营,并在这些辖区接受税务审计。这些审计可能涉及复杂的、不确定的税收状况,可能需要较长的时间才能解决。只有在税务机关根据税收状况的技术价值进行审查后,该税收状况更有可能保持下去的情况下,来自不确定税收状况的税收利益才可能得到确认。我们对不确定的所得税和其他税收头寸负有责任,包括这些头寸的应计利息和罚款。随着纳税头寸的有效结算,税负也相应调整。我们在简明综合收益表的所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的利息和罚款。
美国《减税和就业法案》(简称《税改》)于2017年12月22日颁布成为法律。税制改革对美国税法进行了广泛而复杂的修改,可能尚未发布完整的指导意见。税制改革的变化包括但不限于:(I)降低美国公司法定税率,(Ii)要求外国子公司的某些未汇出收益在8年内缴纳一次性过渡税,(Iii)取消外国子公司股息的美国联邦所得税,以及(Iv)允许符合条件的财产全额支出的奖金折旧。截至2020年9月30日和2020年6月30日,一次性视为遣返税的剩余拨备为#美元。9.82026年至2026年财政年度应支付的长期所得税中,长期部分在合并资产负债表中记录为长期所得税。截至2020年9月30日,$0.9剩余的被视为汇回的税款中有100万是短期的,并在简明综合资产负债表的应计费用中记录。
2020年3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)签署成为法律,对“国税法”进行了几处修改。这些变化包括但不限于:提高可扣除利息支出的限额,允许公司结转某些净营业亏损,增加公司可用于抵消应纳税所得额的净营业亏损结转金额。该法中税法的变化并未对公司截至2020年9月30日的三个月的所得税拨备产生实质性影响。
新会计准则:
2021财年采用:
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“金融工具信贷损失计量指引”,用反映预期信贷损失的方法取代了现行的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来估计信贷损失。我们采用了这一标准,从2020年7月1日起生效,也就是我们2021财年第一季度的开始,该标准的采用并没有对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了关于客户对云计算安排中支付的费用进行核算的指导意见。这个新的指导对云计算托管安排中产生的实施、设置和其他前期成本进行了修正。修正案将作为服务合同的托管安排中发生的实施费用资本化的要求与为开发或获取内部使用软件而发生的实施费用资本化的要求相一致。修正案还要求公司支付托管安排的资本化实施成本,该托管安排是一项在托管安排期限内的服务合同,包括延长客户控制的协议的选择权。我们在2021财年第一季度前瞻性地采用了这一标准,该标准的采用并未对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的:
2019年12月,FASB发布了关于简化所得税会计的指导意见,旨在简化与所得税会计相关的各个方面。该指导意见适用于2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。我们目前正在评估采用这一指导方针对我们的合并财务报表的影响。
注2。与客户签订合同的收入
我们从与客户签订的合同中获得的收入主要来自为生产汽车、医疗、工业和公共安全应用中的电子组件、电子和非电子元件、医用一次性用品、精密模压塑料以及自动化、测试和检测设备提供的制造服务,以及客户的规格和设计。
下表按终端市场纵向细分了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 九月三十日 | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 | | | | |
垂直市场: | | | | | | | |
汽车 | $ | 118.3 | | | $ | 124.4 | | | | | |
医疗 | 127.1 | | | 101.3 | | | | | |
工业 | 70.0 | | | 64.7 | | | | | |
公共安全 | 13.3 | | | 17.1 | | | | | |
其他 | 3.0 | | | 5.9 | | | | | |
总净销售额 | $ | 331.7 | | | $ | 313.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年和2019年9月30日的三个月,大约88%和69随着时间的推移,我们分别确认了净销售额的%,因为制造服务是根据客户合同对没有替代用途的产品执行的,并且我们有权强制执行迄今完成的绩效付款。剩余的销售收入主要在客户获得制成品控制权的某个时间点确认。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,确认的工具、过剩库存和其他服务的收入并不重要。
收入确认、向客户开具账单以及从客户那里收取现金的时间差异导致应收帐款和未开票应收帐款。简明综合资产负债表上的合同资产与未开账单的应收账款有关,当随着制造服务的提供而随着时间的推移确认了收入,并且截至资产负债表日期尚未向客户开出账单时,合同资产就会发生,由于制造周期的短期性质,这些费用通常会转移到下个会计季度的应收账款中。合同资产为$70.2百万美元和$70.4分别截至2020年9月30日和2020年6月30日。
在有限的情况下,公司可以在履行履行义务之前收到客户的付款,主要是工装或其他杂项服务或费用。这些预付款在履约义务完成前确认为合同负债,并计入简明综合资产负债表的应计费用。,总额为$5.8百万美元和$7.1分别截至2020年9月30日和2020年6月30日。
注3。盘存
存货的估价采用先进先出(“FIFO”)成本和可变现净值中的较低者。库存组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
成品 | $ | 2,470 | | | $ | 4,529 | |
在制品 | 4,344 | | | 3,577 | |
原料 | 194,661 | | | 210,937 | |
| | | |
| | | |
总库存 | $ | 201,475 | | | $ | 219,043 | |
注4.累计其他综合收益(亏损)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止三个月,累计其他综合收益(亏损)扣除税项后各组成部分余额变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 外币折算调整 | | 导数损益 | | | | 离职后福利 精算净收益(亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) |
2020年6月30日的余额 | $ | (7,894) | | | $ | (3,254) | | | | | $ | 597 | | | $ | (10,551) | |
| | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4,412 | | | (543) | | | | | (1) | | | 3,868 | |
重新分类为(收益)亏损 | — | | | 590 | | | | | (74) | | | 516 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 4,412 | | | 47 | | | | | (75) | | | 4,384 | |
2020年9月30日的余额 | $ | (3,482) | | | $ | (3,207) | | | | | $ | 522 | | | $ | (6,167) | |
| | | | | | | | | |
2019年6月30日的余额 | $ | (6,848) | | | $ | (1,598) | | | | | $ | 818 | | | $ | (7,628) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (3,665) | | | 243 | | | | | (113) | | | (3,535) | |
重新分类为(收益)亏损 | — | | | (331) | | | | | (78) | | | (409) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | (3,665) | | | (88) | | | | | (191) | | | (3,944) | |
2019年9月30日的余额 | $ | (10,513) | | | $ | (1,686) | | | | | $ | 627 | | | $ | (11,572) | |
从累计其他全面收益(亏损)到简明综合损益表进行了以下重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类 | | 三个月 | | | | 简明合并损益表中受影响的行项目 |
| 九月三十日 | | | |
(金额以千为单位) | | 2020 | | 2019 | | | | | |
导数损益(1) | | $ | (738) | | | $ | 411 | | | | | | | 销售成本 |
| | | | | | | | | | |
| | 148 | | | (80) | | | | | | | 所得税优惠(拨备) |
| | $ | (590) | | | $ | 331 | | | | | | | 税后净额 |
离职后福利: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
*精算收益摊销 (2) | | 97 | | | 102 | | | | | | | 营业外收入(费用),净额 |
| | (23) | | | (24) | | | | | | | 所得税优惠(拨备) |
| | $ | 74 | | | $ | 78 | | | | | | | 税后净额 |
| | | | | | | | | | |
该期间的重新分类总数 | | $ | (516) | | | $ | 409 | | | | | | | 税后净额 |
括号中的金额表示收入减少。
(1) 看见附注8-衍生工具有关衍生工具的进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注。
(2) 看见附注10-雇员福利计划有关离职后福利计划的进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注。
注5.承担和或有负债
公司的中国业务之一,在有限的情况下,接受客户的银行承兑汇票作为其贸易应收账款的结算。反过来,我们可以将承兑汇票转给我们的供应商,以结清应收活期账款。这些草案载有中华人民共和国法律赋予受让人的某些追索权条款。如果受让人行使其可用的追索权,汇票将返回我们的中国业务,我们将被要求履行与受让人的义务。截至2020年9月30日,汇票转让和未偿还总额为$1.3百万没有任何受让人对我们行使他们的追索权。对于更多信息
有关银行承兑汇票的信息,请参阅注1-主要会计政策的业务说明和摘要简明合并财务报表附注。
本公司只在有限的时间内提供保证型保修,包括工艺,并确保产品符合客户提供的或与客户商定的规格。我们保留对制造和销售的产品进行有限保修或更换的条款,该条款已在特定的制造合同协议中确立。我们根据历史维修或更换成本趋势以及提供的保修期限估算产品在销售时的保修责任。管理层根据历史成本趋势的变化,以及在某些特定保修问题已知的情况下,定期完善保修责任。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,产品保修应计金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 九月三十日 |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
期初产品保修责任 | $ | 647 | | | $ | 958 | |
保修应计费用的增加(包括估计的变化) | 249 | | | 24 | |
(现金或实物)结算 | (2) | | | (23) | |
期末产品保修责任 | $ | 894 | | | $ | 959 | |
注6。信贷安排
信贷安排包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未使用的借款位于 | | 未偿还借款金额为 | | 未偿还借款金额为 |
(金额(百万美元,等值美元) | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
初级信贷安排(1) | $ | 45.0 | | | $ | 104.6 | | | $ | 111.4 | |
二级信贷安排(2) | 30.0 | | | — | | | — | |
泰国透支信贷安排 | 0.1 | | | — | | | — | |
| | | | | |
荷兰循环信贷安排 | 4.9 | | | 5.9 | | | 6.7 | |
波兰循环信贷安排 | 5.9 | | | — | | | — | |
总信贷额度 | $ | 85.9 | | | $ | 110.5 | | | $ | 118.1 | |
减:当前部分 | | | $ | (19.0) | | | $ | (26.6) | |
信贷安排项下的长期债务,减少流动部分(3) | | | $ | 91.5 | | | $ | 91.5 | |
(1) 该公司在公司(贷款方)与摩根大通银行全国协会(作为行政代理)和美国银行(北卡罗来纳州)作为文件代理之间维持着一项美国主要信贷安排(“主要安排”),计划于2023年7月27日到期。主要设施提供#美元。150百万美元的借款,并可选择将可供借款的金额增加到#美元225百万美元,但须征得参与该项增加的每名贷款人的同意。这一设施是为了营运资金和公司的一般公司目的而维持的,包括资本支出和潜在的收购。对信贷安排中未使用的部分支付承诺费,费率为20.0至25.0每年基点,由公司综合总负债与调整后综合EBITDA的比率(如主要贷款所定义)确定。主要贷款的类型包括循环贷款、多币种定期贷款和Swingline贷款。
借款利率取决于借款类型,将是以下两个选项之一:
•伦敦银行同业拆放利率(“libor”)在预付(向上调整以反映银行准备金成本)之前两个工作日生效,利息期限如协议所定义,另加欧洲货币贷款利差。125.0至175.0基于公司合并总负债与调整后综合EBITDA比率的基点;或
•备用基本利率(“ABR”),定义为每年浮动利率中的最高者,等于以下中的较高者
a.摩根大通的最优惠利率;
b.1年利率高于调整后的伦敦银行间同业拆借利率(定义见主要信贷安排);或
c.每年比联邦基金有效利率(根据主要信贷安排定义)高出1%的1/2;
加上ABR贷款利差,从25.0至75.0基点基于公司的综合总负债与调整后的综合EBITDA的比率。
本公司在主要信贷安排下的财务契约规定:
•综合总负债减去美国手头未支配现金的比率,超过#美元。15百万美元至调整后的合并EBITDA,截至其最近结束的四个财季的每个财季结束时确定不大于3.0设置为1.0,并且
•固定费用覆盖率,在当时最近结束的四个会计季度的每个会计季度结束时确定为不低于1.1设置为1.0。
公司有$0.42020年9月30日和2020年6月30日对信贷安排或有承诺的信用证100万美元。
(2) 公司还在公司之间维持着一项为期364天的多币种循环信贷安排(“二级信贷安排”),包括借款人、公司某些子公司作为担保人、贷款方、摩根大通银行全国协会(行政代理)和美国银行(北卡罗来纳州)作为文件代理,允许借款最高可达$。30100万美元,到期日为2021年5月18日。这项次级信贷安排将用于营运资金和一般企业用途。此次级信贷安排本金中未使用部分的承诺费须于50.0每年基点。*
借款利率取决于借款类型,将是以下两个选项之一:
•伦敦银行同业拆借利率(Libor)实际上是次级信贷安排所定义的利息期的垫款(向上调整以反映银行准备金成本)的两个工作日前的两个工作日,外加欧洲货币贷款利差。2.125%;或
•ABR,定义为年波动率中的最高者,等于以下中的较高者
a.摩根大通的最优惠利率;
b.每年比联邦基金有效利率(根据二级信贷安排的定义)高出1%的1/2;或
c.1年利率高于调整后的Libo利率(根据二级信贷安排的定义);
加上ABR贷款利差1.125%.
本公司在此次级信贷安排下的财务契诺与上文所列有关其主要信贷安排的财务契诺相同。
(3) 信贷安排项下的长期债务数额减去当前到期日,反映了本公司打算并有能力为超过12个月的期限进行再融资的主要贷款的借款。主要信贷安排将于2023年7月27日到期。
2020年9月30日和2020年6月30日信贷安排项下未偿还借款的加权平均利率为2.3%和2.5%。
注7.公允价值
本公司根据用于为资产或负债定价的假设(投入),将按公允价值计量的资产和负债分类为三个水平。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准,而级别3通常需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下:
•第一级:相同资产和负债在活跃市场的未调整报价。
•第2级:除第1级以外的可观察到的投入。例如,活跃市场中类似资产或负债的报价,或非活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第3级:不可观察的输入,反映管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。
在截至2020年9月30日的三个月内,用于衡量公允价值的投入或估值技术没有变化。有关投入和使用的公允估值技术的更多信息,请参阅我们截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告。
经常性公允价值计量:
截至2020年9月30日和2020年6月30日,采用市场法按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值分类如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
(金额以千为单位) | 1级 | | 2级 | | | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 1,140 | | | $ | — | | | | | $ | 1,140 | |
衍生品:外汇合约 | — | | | 500 | | | | | 500 | |
| | | | | | | |
证券交易:在不合格的SERP中持有的共同基金 | 11,067 | | | — | | | | | 11,067 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 12,207 | | | $ | 500 | | | | | $ | 12,707 | |
负债 | | | | | | | |
衍生品:外汇合约 | $ | — | | | $ | 2,791 | | | | | $ | 2,791 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | | $ | 2,791 | | | | | $ | 2,791 | |
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
(金额以千为单位) | 1级 | | 2级 | | | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
| | | | | | | |
现金等价物 | $ | 1,140 | | | $ | — | | | | | $ | 1,140 | |
衍生品:外汇合约 | — | | | 741 | | | | | 741 | |
| | | | | | | |
证券交易:在不合格的SERP中持有的共同基金 | 10,477 | | | — | | | | | 10,477 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 11,617 | | | $ | 741 | | | | | $ | 12,358 | |
负债 | | | | | | | |
衍生品:外汇合约 | $ | — | | | $ | 2,134 | | | | | $ | 2,134 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | | $ | 2,134 | | | | | $ | 2,134 | |
我们有不是的截至2020年9月30日的三个月内的3级资产或负债。
非合格补充雇员退休计划(“SERP”)资产主要由股票基金、平衡基金、债券基金和货币市场基金组成。SERP投资资产由SERP负债抵消,该负债代表公司向参与者分配SERP资金的义务。看见注9-投资关于SERP的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
未按公允价值列账的金融工具:
未按公允价值在简明综合资产负债表中反映且账面值接近公允价值的金融工具包括应收票据和信贷安排项下的借款。在截至2020年9月30日的三个月内,用于评估这些金融工具公允价值的投入和估值技术没有变化。有关投入和使用的公允估值技术的更多信息,请参阅我们截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告。
本公司现金存款账户、应收贸易账款和应付贸易账款的账面价值接近公允价值,原因是期限相对较短,且存在不可估量的不良表现风险。
注8.衍生工具
外汇合约:
我们在国际上经营,因此在正常业务过程中会受到外币汇率波动的影响。我们管理这种风险敞口的主要手段是利用自然对冲,比如使供应链中使用的货币与销售货币保持一致。在自然对冲技术不能完全抵消货币风险的情况下,我们使用衍生品工具的目的是减少对某些外币汇率变动的剩余敞口。在决定对冲相关市场风险时考虑的因素包括风险的重要性、市场的波动性、对冲的持续时间、基础风险的承诺程度,以及衍生工具的可用性、有效性和成本。衍生工具仅用于风险管理目的,不用于投机或交易目的。
我们使用被指定为现金流对冲的远期合约,以防范以外币计价的预测交易中固有的外币汇率风险。外汇合约还被用来对冲与以功能货币以外的货币计价的公司间余额相关的外币汇率风险。截至2020年9月30日,我们拥有未偿还的外汇合约,以对冲货币兑美元的名义总金额为1美元。32.4百万欧元,并对冲货币对欧元的名义总金额60.2百万欧元。名义金额是衍生品交易量的指标,但可能不是衍生品潜在损益的指标。
在有限的情况下,由于预测交易的意外变化,现金流对冲可能不再符合被指定为现金流对冲的标准。根据所对冲风险的类型,我们可以购买与非指定对冲相反位置的衍生品合约,或者如果对冲继续提供足够的收益抵消外币计价负债的货币重估影响,我们可能会保留该对冲直到其到期。
未偿还衍生工具的公允价值在资产负债表上确认为衍生资产或负债。当衍生品与交易对手结算时,衍生品资产或负债被免除,现金流受到影响,进行净结算。对于符合FASB指引下对冲工具标准的衍生工具,衍生工具的有效损益部分最初在累计其他全面收益(亏损)(股东权益的一部分)中扣除相关税收影响后记录,随后在被对冲交易确认于收益中的一个或多个期间重新分类为收益。与未被指定为对冲工具或不再符合FASB指导下的对冲标准的衍生工具相关的收益或亏损立即在非营业收入(费用)、合并综合收益表净额中报告。
根据截至2020年9月30日的公允价值,我们估计约为1.6在累计其他全面亏损中递延的百万税前衍生亏损将在未来12个月内重新分类为收益,以及相关预测交易的收益影响。当基础套期保值交易在收益中确认时,外汇合约的亏损通常会被损益表中的营业收入收益所抵消。由于外汇合约的收益或损失部分基于货币现货汇率波动,因此仅靠现金流对冲对收益的未来影响无法确定,但与基础对冲交易一起,其结果预计是货币风险的下降。我们对未来现金流变化的风险敞口进行对冲的最长时间是12截至2020年9月30日和2020年6月30日的月份。
看见附注7-公允价值关于衍生资产和负债公允价值的进一步信息,请参阅简明合并财务报表附注附注4-累计其他全面收益(亏损)合并简明财务报表附注递延衍生工具损益变动。关于衍生公允价值在简明综合资产负债表中的位置和金额以及在简明综合收益表中的衍生损益的资料如下。
简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | | 截至的公允价值 | | | | 截至的公允价值 |
(金额以千为单位) | 资产负债表位置 | | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 资产负债表位置 | | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
外汇合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 447 | | | $ | 517 | | | 应计费用 | | $ | 1,808 | | | $ | 2,054 | |
| | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外汇合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 53 | | | 224 | | | 应计费用 | | 983 | | | 80 | |
| | | | | | | | | | | |
总导数 | | | $ | 500 | | | $ | 741 | | | | | $ | 2,791 | | | $ | 2,134 | |
衍生工具对其他综合收益(亏损)的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 | | |
| | | | 九月三十日 | | |
(金额以千为单位) | | | | 2020 | | 2019 | | | | |
在衍生工具的其他全面收益(亏损)(OCI)中确认的税前收益或(亏损)金额: | | | | | | | | |
外汇合约 | | | | $ | (625) | | | $ | 275 | | | | | |
衍生工具对简明合并损益表的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 | | |
(金额以千为单位) | | | | 九月三十日 | | |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 收益或(损失)的位置 | | 2020 | | 2019 | | | | |
从累积保单重新分类为收入的税前收益或(亏损)金额: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 销售成本 | | $ | (738) | | | $ | 411 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
在衍生工具收益中确认的税前收益或(亏损)金额: | | | | | | | | |
外汇合约 | | 营业外收入(费用) | | $ | (921) | | | $ | 1,698 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在收入中确认的派生税前损益总额 | | $ | (1,659) | | | $ | 2,109 | | | | | |
注9.投资
公司为高管和其他关键员工维持一项自我导向的补充性员工退休计划(“SERP”)。公司SERP使用拉比信托,因此SERP投资组合中的资产在破产时会受到债权人的债权约束。本公司在资产负债表上按当前公允价值确认SERP投资资产。在资产负债表上记录了相同数额的企业资源规划负债,代表向参与者分配企业资源规划资金的义务。SERP投资资产被归类为交易,相应地,已实现和未实现的损益在其他收入(费用)的收入中确认。为重估SERP负债所作的调整也在收入中确认为销售和行政费用,并抵消了SERP投资资产的估值调整。截至2020年和2019年9月30日的三个月,未实现净持有收益的变化约为美元。0.2百万元及$(0.1)分别为100万。
适用于Kimball Electronics参与者的SERP资产和负债余额如下:
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
SERP投资-流动资产 | $ | 2,155 | | | $ | 1,972 | |
SERP投资-其他长期资产 | 8,912 | | | 8,505 | |
**SERP总投资额 | $ | 11,067 | | | $ | 10,477 | |
| | | |
SERP义务-流动负债 | $ | 2,155 | | | $ | 1,972 | |
SERP义务--其他长期负债 | 8,912 | | | 8,505 | |
**SERP总义务 | $ | 11,067 | | | $ | 10,477 | |
注10.员工福利计划
本公司维持一项受托固定供款退休计划,该计划适用于基本上所有符合资格要求的家政雇员。该公司还为高管和其他关键员工保留了一项补充员工退休计划(“SERP”),使他们能够在超过美国国税局限制的税前基础上推迟现金补偿。SERP的结构是拉比信托,因此,SERP投资组合中的资产在破产时受到债权人的索赔。
公司为所有国内员工建立和维护遣散费计划,并为某些外国子公司制定其他离职后计划。我们没有法定要求为计划供款,雇员也不为计划供款。计划按兵不动不是的资产。当符合条件的员工符合支付计划的资格时,福利使用手头的可用现金支付。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里,净定期福利成本并不重要。
注11.股票补偿计划
2014年10月3日,公司董事会(以下简称“董事会”)制定并通过了股票薪酬计划。金宝电子公司2014年股票期权和激励计划(以下简称“计划”)允许最多发行4.5奖励方式可以是奖励股票期权、股票增值权、限制性股票、非限制性股票、限制性股票单位,也可以是业绩股票和业绩单位。该计划是一个为期十年的计划,在2024年10月1日之后不允许根据该计划进行进一步的奖励。
2016年10月20日,董事会批准了一项非合格递延股票补偿计划--金宝电子公司非雇员董事股票补偿延期计划(“延期计划”),该计划允许非雇员董事选择推迟其全部或部分股票预聘费,直至退休或从董事会解聘或去世。延期计划允许发放最多1.0百万股本公司普通股。有关该计划和延期计划的更多信息,请参阅我们截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告。
在2021财年的前三个月,根据该计划授予了以下股票补偿。不是的在此期间,根据延期计划发放了奖励。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
判给股票补偿 | | 四分之一被授予 | | 股份/单位 | | 授予日期公允价值(2) |
| | | | | | |
长期业绩股(1) | | 第一季度 | | 250,837 | | | $13.67 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 长期绩效股票被授予官员和其他关键员工。支付将基于达到根据本公司的利润分享奖励奖金计划计算的适用奖金百分比,该百分比适用于董事会薪酬和治理委员会作出并批准的潜在股票奖励。根据授予的这些奖励,将根据上述奖金实现百分比部分(调整为三年平均奖金百分比)和增长成就部分(即公司基于其三年复合年增长率(“CAGR”)与电子制造服务业三年复合年增长率的比较得出的销售收入增长)的组合,向每位参与者发行若干股票。授予的长期业绩股份以连续三个年度业绩衡量期间为基础,每一年度份额均有一个授予日期,即董事会薪酬及管治委员会在接近适用财政年度开始时设立及批准经济利润等级的授予日期,以及每个年度结束后不久的归属日期。如果未达到上述激励指标最高门槛中的一项或两项,则发行的股票数量将少于可发行的最高股票数量。
(2) 授予日期公允价值基于授予日期的股票价格,长期业绩股票仅适用于第一批。
注12。商誉和其他无形资产
商誉摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 九月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
| | | |
商誉 | $ | 32,762 | | | $ | 32,762 | |
累计减损 | (20,751) | | | (20,751) | |
商誉,净额 | $ | 12,011 | | | $ | 12,011 | |
| | | |
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| | | |
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| | | |
其他应摊销无形资产汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
(金额以千为单位) | 成本 | | 累积 摊销 | | 净值 | | 成本 | | 累积 摊销 | | 净值 |
大写软件 | $ | 32,429 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,339 | | | $ | 32,052 | | | $ | 27,851 | | | $ | 4,201 | |
客户关系 | 8,618 | | | 2,140 | | | 6,478 | | | 8,618 | | | 2,014 | | | 6,604 | |
技术 | 5,060 | | | 2,030 | | | 3,030 | | | 5,060 | | | 1,777 | | | 3,283 | |
商号 | 6,369 | | | 1,273 | | | 5,096 | | | 6,369 | | | 1,114 | | | 5,255 | |
其他无形资产 | $ | 52,476 | | | $ | 33,533 | | | $ | 18,943 | | | $ | 52,099 | | | $ | 32,756 | | | $ | 19,343 | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,其他无形资产的摊销费用为美元。0.8百万
内部使用软件的预计使用寿命从3几年来10好多年了。客户关系、技术和商号无形资产的摊销期限为15好多年了,5年,而且10分别是几年。我们有不是的使用寿命不确定且不需摊销的无形资产。
注13.股权所有者权益
2015年10月21日,董事会批准了一项为期18个月的股票回购计划(“计划”),允许回购至多$20价值百万美元的普通股。然后,分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会延长并增加了该计划,允许额外回购至多$20价值100万美元、无到期日的普通股,这使得该计划下的授权股票回购总额达到#美元80百万购买可以在各种计划下进行,包括公开市场交易、交易所内外的大宗交易或私下协商的交易,所有这些都符合适用的证券法律和法规。该计划可能会随时暂停或中止,并因新冠肺炎的环境而被暂时叫停。
在截至2020年9月30日的三个月内,本公司不是的根据该计划进行的股票回购。自该计划开始以来,公司已回购了$76.7百万股普通股,平均成本为$14.93每股。
注14.每股收益
在两级法下,基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 三个月 | | |
| 九月三十日 | | |
(金额以千为单位,每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | | | |
基本每股收益和稀释后每股收益: | | | | | | | |
**净收入 | $ | 16,811 | | | $ | 6,598 | | | | | |
收益减少:分配给参与证券的净收入 | 22 | | | 8 | | | | | |
*分配给普通股所有者的净收益 | $ | 16,789 | | | $ | 6,590 | | | | | |
| | | | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | 25,153 | | | 25,495 | | | | | |
平均流通股的稀释效应 | 94 | | | 90 | | | | | |
平均未偿还递延股票单位的摊薄效应 | 23 | | | 24 | | | | | |
稀释加权平均流通股 | 25,270 | | | 25,609 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.67 | | | $ | 0.26 | | | | | |
稀释 | $ | 0.66 | | | $ | 0.26 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
根据1995年“私人证券诉讼改革法”,本文件中包含的某些陈述被视为前瞻性陈述。这些陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“预测”、“可能”、“未来”、“可能”、“应该”、“将”、“将”和类似的表达来标识。这些前瞻性声明会受到风险和不确定性的影响,包括但不限于,收购和新业务的成功整合,全球经济状况的不利变化,地缘政治环境,包括新冠肺炎疫情在内的全球突发卫生事件,主要合同客户数量和订单模式的大幅减少,特定行业内关键客户或供应商的流失,关键客户和供应商的财务稳定,原材料和零部件的可获得性或成本,供应链成功应对某些医疗零部件需求大幅增加的能力,与关税和其他贸易壁垒相关的影响,增加的竞争定价压力,外汇波动,监管环境的变化,或类似的不可预见的事件。有关可能影响金宝电子未来业绩的其他风险因素的其他警告性声明包含在我们截至2020年6月30日的年度报告Form 10-K中。
业务概述
我们是一家全球性的、多方面的制造解决方案提供商。我们为汽车、医疗、工业和公共安全终端市场的客户提供合同电子制造服务(“EMS”)和多元化制造服务,包括工程和供应链支持。我们的核心竞争力是生产耐用电子产品,此外,我们还为非电子元件、医用一次性产品、精密模塑塑料以及生产自动化、测试和检测设备提供多元化的代工服务。我们的制造服务,包括工程和
供应链支持,在全球范围内利用共同的生产和支持能力。我们以卓越的质量、可靠性和创新的服务深受客户和业界的认可。六年来,我们第三次在2020年获得了电路总成2020年卓越服务大奖中最高的总体客户评级。电路组装是面向全球电子制造商的领先品牌和技术出版物。
代工服务业竞争非常激烈。作为一家中等规模的公司,我们预计会受到规模较小的地区性公司的敏捷性和灵活性的挑战,也会受到规模较大的全球性公司的规模和价格竞争力的挑战。我们在这两个极端之间享有独特的市场地位,这使我们能够在大批量项目上与规模更大的参与者竞争,同时也保持了我们在通常较小的耐用电子市场空间的竞争地位。我们预计将继续在这个市场空间有效运营;然而,一个重大挑战将是在我们继续收入增长的同时保持我们的利润率。价格上涨在市场上并不常见,因为大多数项目的生产效率和材料定价优势在项目的整个生命周期内推动了成本和价格的下降。合同电子市场的这一特点预计将继续下去。
NVR出版的2020年6月版《制造市场内幕》(Manufacturing Market Insider)重点介绍了其发布的全球EMS行业年度报告中的一些关键发现。全球电子制造服务-2020版。有人指出,2019年全球代工市场的收入增长了2.5%。在2019年历年,我们经历了大约13%的增长。此外,NVR预计,全球电子产品组装市场在2020至2024年的未来五年内将以1.9%的复合年增长率(“CAGR”)增长,EMS行业预计将以5.6%的复合年增长率增长。
我们继续监测当前的经济和行业状况,以发现可能对我们未来的增长构成威胁或在我们竞争的市场上造成业务战略、执行和时机中断的不确定性。我们正在积极监测全球新冠肺炎疫情及其对我们所有业务的影响,包括对客户、供应链、关键部件的可用性以及我们员工的健康和可用性的影响。员工的福祉和安全仍然是我们的首要关注点,我们正在遵循适用当局建议的当前指导方针,包括使用防护罩、口罩、体温扫描、社交距离和适当的卫生。我们对设施中的每一个阳性病例的反应都遵循我们与员工沟通、接触者追踪、自我隔离、检测和对受影响工作区域进行消毒的程序。由于我们在世界各地生产的关键医疗器械组件种类繁多,我们的设施被归类为“基本业务”,或被允许在就地避难所订单或其他类似订单下运作,但受到新冠肺炎的不同程度影响。我们正在与我们的客户和我们的供应链保持密切联系和沟通,以确保安全措施遵循适当的指导方针,以保障各方的健康和安全,并将运营中断降至最低。与新冠肺炎对我们的终端市场、供应链、我们劳动力的健康和可用性以及全球宏观经济状况的影响的严重程度和持续时间相关的重大不确定性和风险;因此,它对我们业绩的财务影响无法合理估计,但可能是实质性的。
新冠肺炎疫情扰乱了来自中国的供应链,导致美国和欧洲的汽车制造商在本日历年的4月和5月暂停生产,从而对汽车业产生了不利影响。对于我们在汽车市场的销售,由于新冠肺炎的影响,我们在2020财年第四季度比2019年第四季度下降了43%.然而,汽车市场对客户的销售势头正在增强,与2020财年第四季度相比,我们在2021财年第一季度经历了61%的环比增长。与2020财年第一季度相比,我们在2021财年第一季度汽车市场对客户的销售额仅下降了5%。我们预计,2021年财年第二季度,汽车市场对客户的销售额将恢复到新冠肺炎之前的水平,并在整个财年稳步增长。在医疗市场,我们经历了创纪录的销售季度,与上一财年第一季度相比,2021年第一季度的销售额比上一财年第一季度增长了25%,这是因为新冠肺炎的直接结果是对医疗组件的需求大幅增加,特别是与呼吸护理和患者监护产品相关的需求。我们预计,在2021年财年第二季度,医疗市场对客户的销售额将恢复到新冠肺炎大流行之前的水平。在工业市场,我们在2021财年第一季度比上一年第一季度的增长在很大程度上是由于我们GES报告部门的销售改善和对气候控制产品的需求增加。
我们非常注重成本控制,并密切关注市场变化和我们的流动性,以便根据需要主动调整我们的运营成本和可自由支配的资本支出。我们希望进行投资,加强或增加我们作为一家多方面制造解决方案公司的一揽子价值,包括通过收购。与不断波动的需求水平相结合的营运资本管理也同样关键。此外,我们的利润分享奖励奖金计划的一个长期组成部分是,它与我们的财务业绩挂钩,这导致了随着利润的变化而产生不同数额的薪酬支出。
我们继续保持强劲的资产负债表,截至2020年9月30日,流动比率为2.2,债务权益比为0.3,股东权益为4.01亿美元。截至2020年9月30日,我们的短期可用流动性(以现金和现金等价物表示)加上我们信贷安排的未使用金额(其中一些未承诺)总计1.59亿美元。
除了上述与当前市场状况相关的讨论外,管理层目前认为以下事件、趋势和不确定性对于了解我们的财务状况和经营业绩是最重要的:
•由于合同制造行业的合同和项目性质,对我们服务的需求波动和这些项目的毛利率变化是我们业务固有的。对制造能力的有效管理对我们的成功是至关重要的,而且将继续如此。
•EMS行业的本质是新客户和新程序的启动以取代即将到期的程序的情况频繁发生。虽然我们与客户的协议通常没有明确的条款,因此可以随时取消,通知很少或没有通知,但在产品生命周期结束之前,我们通常会意识到取消的情况相对较少。我们将这归功于我们对长期客户关系、满足客户期望、所需资本投资和产品鉴定周期时间的关注。因此,我们是否有能力继续与我们的客户(包括我们的主要客户)保持合同关系还不确定。新客户和计划初创公司通常会在计划生命周期的早期造成损失,随着计划的建立和成熟,这些损失通常会得到弥补。
•我们业务中的风险因素包括但不限于:总体经济和市场状况、客户订单延迟、全球化、包括新冠肺炎疫情在内的全球突发卫生事件、与关税和其他贸易壁垒相关的影响、外汇汇率波动、快速的技术变化、零部件的可用性、供应商和客户财务的稳定性、该行业的合同性质、对大客户的销售集中、以及客户选择双重采购策略或将更大比例的制造外包的可能性。我们业务的持续成功取决于我们用新客户/计划替换即将到期的客户/计划的能力。我们通过跟踪客户数量和服务年限产生的净销售额百分比来监控我们在这一领域的成功,如下表所示。虽然计划奖励规模的变化使我们很难直接将这些数据与我们的销售趋势相关联,但我们相信它确实提供了有关我们的客户忠诚度和新业务增长的有用信息。其他可能影响我们业绩的风险因素位于我们截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告的“风险因素”部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | | 九月三十日 |
客户服务年限 | | | | | | 2020 | | 2019 |
10年以上 | | | | | | | | |
净销售额的百分比 | | | | | | 79 | % | | 76 | % |
客户数量 | | | | | | 30 | | | 37 | |
5至10年 | | | | | | | | |
净销售额的百分比 | | | | | | 11 | % | | 12 | % |
客户数量 | | | | | | 19 | | | 19 | |
不到5年 | | | | | | | | |
净销售额的百分比 | | | | | | 10 | % | | 12 | % |
客户数量 | | | | | | 21 | | | 19 | |
总计 | | | | | | | | |
净销售额的百分比 | | | | | | 100 | % | | 100 | % |
客户数量 | | | | | | 70 | | | 75 | |
•我们整个业务运营中的员工是我们成功竞争能力不可或缺的一部分,管理团队的稳定对长期股东价值至关重要。我们的人才管理和继任规划流程有助于保持管理层的稳定。
财务概述
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 在或为 三个月 | | |
| 九月三十日 | | |
(以百万为单位,每股数据除外) | 2020 | | 占净销售额的百分比 | | 2019 | | 占净销售额的百分比 | | %变化 |
净销售额 | $ | 331.7 | | | | | $ | 313.4 | | | | | 6 | % |
毛利 | $ | 30.6 | | | 9.2 | % | | $ | 22.2 | | | 7.1 | % | | 38 | % |
销售和管理费用 | $ | 13.1 | | | 3.9 | % | | $ | 11.1 | | | 3.6 | % | | 18 | % |
其他一般收入 | $ | 0.3 | | | | | $ | — | | | | | |
营业收入 | $ | 17.8 | | | 5.4 | % | | $ | 11.1 | | | 3.5 | % | | 60 | % |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 16.8 | | | | | $ | 6.6 | | | | | 155 | % |
稀释后每股收益 | $ | 0.66 | | | | | $ | 0.26 | | | | | 154 | % |
开放订单 | $ | 349.8 | | | | | $ | 389.5 | | | | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按垂直市场划分的净销售额 | 三个月 | | | | | | |
| 九月三十日 | | | | | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 | | %变化 | | | | | | |
汽车 | $ | 118.3 | | | $ | 124.4 | | | (5) | % | | | | | | |
医疗 | 127.1 | | | 101.3 | | | 25 | % | | | | | | |
工业 | 70.0 | | | 64.7 | | | 8 | % | | | | | | |
公共安全 | 13.3 | | | 17.1 | | | (23) | % | | | | | | |
其他 | 3.0 | | | 5.9 | | | (49) | % | | | | | | |
总净销售额 | $ | 331.7 | | | $ | 313.4 | | | 6 | % | | | | | | |
与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度合并净销售额增长了6%,其中包括外汇汇率波动带来的1%的有利影响。按终端市场垂直市场划分,我们的市场垂直市场波动如下:
•与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度汽车市场对客户的销售额有所下降,这主要是由于新冠肺炎疫情对汽车业造成的负面影响。新冠肺炎疫情的不利影响被某些项目的加强部分抵消了,包括全电动汽车的项目。我们预计,从2021年财年第二季度开始,汽车市场客户的需求将恢复到新冠肺炎之前的水平,并在本财年稳步增长。
•2021财年第一季度,面向医疗市场客户的销售额创下历史新高,与2020财年第一季度相比增长了25%。这一两位数的增长是由医疗组件的需求增加推动的,特别是与呼吸护理和患者监护产品相关的组件。部分抵消了这一增长的是对非危重医疗产品的需求下降。我们预计,2021年财年第二季度,医疗市场对客户的销售额将恢复到新冠肺炎之前的水平。
•与上一财年第一季度相比,本财年第一季度工业市场对客户的销售额有所增加,这主要是因为自动化、测试和检测设备的销售有所改善,因为我们最近的收购正在获得吸引力,以及对气候控制产品的更高的终端市场需求,但这部分被对智能计量产品的需求下降所抵消。
•与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度公共安全市场对客户的销售额有所下降,这主要是由于某些计划的逐步取消。
对飞利浦、Nexteer Automotive和ZF的大量销售占我们净销售额的以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 九月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
飞利浦 | 23% | | 14% | | | | |
Nexteer汽车公司 | 15% | | 14% | | | | |
ZF | * | | 10% | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*金额不到总数的10% | | | | | | | |
截至2020年9月30日,未平仓订单与2019年9月30日相比下降了10%,原因是除工业之外的所有垂直市场的未平仓订单都有所下降,因为某些关键客户下的交货期较长的订单较少。未结订单是根据未履行的客户订单进行生产的总销售价格,根据合同终止条款,客户可能会推迟或取消未完成订单。截至2020年9月30日的几乎所有未结订单预计都将在未来12个月内完成。由于我们业务的合同性质,某个时间点的未结订单可能不能预示未来的销售趋势。此外,新冠肺炎可能会影响未平仓订单的履行时间和确定性。
与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度毛利润占净销售额的百分比有所改善,这主要是因为收入增加带来的杠杆增加,我们最近收购带来的改善,有利的产品组合,改善的材料成本,以及我们制造能力的效率,这些都被本季度整体强劲的财务业绩推动的更高的利润分享奖励奖金支出部分抵消。
与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度的销售和管理费用占净销售额的百分比和绝对值都有所增加。本季度销售和管理费用的增加主要是由于本季度整体强劲的财务业绩推动利润分享奖励奖金支出增加,以及补充员工退休计划负债的公允价值增加,但这些增加被股票薪酬下降和新冠肺炎疫情限制导致的差旅费用减少部分抵消。
2021财年前三个月的其他一般收入包括30万美元的税前收入,这笔收入来自与金宝电子公司(Kimball Electronics)是集体成员的集体诉讼达成和解有关的付款。2020财年前三个月没有记录其他一般收入。
其他收入(费用)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | |
| | 九月三十日 | | |
(金额以千为单位) | | 2020 | | 2019 | | | | |
利息收入 | | $ | 7 | | | $ | 18 | | | | | |
利息支出 | | (823) | | | (1,208) | | | | | |
外币/衍生工具损益 | | 2,422 | | | (1,113) | | | | | |
SERP投资的收益(亏损) | | 550 | | | (22) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | (21) | | | (77) | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | $ | 2,135 | | | $ | (2,402) | | | | | |
由于利率下降,与2020财年前三个月相比,2021财年前三个月的利息支出有所下降。期内因外币汇率净变动而产生的外币/衍生工具收益(亏损)。在其他收益(开支)中记录的SERP投资的公允价值重估被在销售和行政费用中记录的SERP负债的重估所抵消,因此对净收入没有影响。
我们的所得税前收入和有效税率由以下美国和外国部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三个月内 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
(金额以千为单位) | | 税前收入 | | 实际税率 | | 税前收入 | | 实际税率 |
美国 | | $ | 7,430 | | | 11.5 | % | | $ | 2,664 | | | 35.1 | % |
外方 | | 12,512 | | | 18.2 | % | | 6,049 | | | 19.5 | % |
总计 | | $ | 19,942 | | | 15.7 | % | | $ | 8,713 | | | 24.3 | % |
与法定税率相比,2021财年前三个月的国内有效税率受到了与降低国家研发信贷结转税收评估免税额相关的离散所得税调整的有利影响。合并有效税率还受到税率低于美国法定税率的司法管辖区收益有利组合的影响。
与法定税率相比,2020财年前三个月的国内有效税率和综合有效税率受到与在此期间授予股票薪酬的超额税费有关的离散所得税调整的不利影响,这部分被美国研究和开发税收抵免的调整所抵消。
将截至2020年9月30日的资产负债表与2020年6月30日的资产负债表进行比较,应收账款增加了1070万美元,这主要是由于销售量的增加。我们的库存余额减少了1,760万美元,这主要是由于上一会计年度末的库存建设消耗掉了,以支持对医疗组件需求的增加,以及新冠肺炎事件导致客户预测的变化。应付账款减少了1320万美元,主要是因为增加库存采购的付款,以支持增加的生产量。信贷安排下的借款减少了770万美元,这主要是由于对美国主要信贷安排的支付。
流动性与资本资源
截至2020年9月30日的营运资本为3.03亿美元,而截至2020年6月30日的营运资本为2.858亿美元。目前的比率在2020年9月30日为2.2,在2020年6月30日为2.0。截至2020年9月30日和2020年6月30日,债务权益比均为0.3。截至2020年9月30日,我们的短期流动性(以现金和现金等价物表示)加上我们信贷安排的未使用金额(其中一些未承诺)总计1.593亿美元,截至2020年6月30日,我们的短期流动性总计1.425亿美元。
现金转换天数(“CCD”)按销售未偿还天数(“DSO”)加上合同资产天数(“CAD”)加上现货供应天数(“PDSOH”)减去应付账款天数(“APD”)之和计算。CCD,或类似的指标,在我们的行业和我们的管理层中被用来衡量运营资本管理的效率。下表汇总了我们每个季度的CCD。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年9月30日 |
DSO | | 51 | | 50 | | | | | | 50 |
计算机辅助设计 | | 19 | | 22 | | | | | | 16 |
PDSOH | | 64 | | 76 | | | | | | 65 |
警方 | | 58 | | 67 | | | | | | 58 |
CCD | | 76 | | 81 | | | | | | 73 |
我们将DSO定义为月度应收账款和票据的平均值除以平均日净销售额,CAD定义为月均合同资产除以日均净销售额,PDSOH定义为月总库存平均值除以日均销售成本,APD定义为月应付账款除以日均销售成本。
现金流
下表反映了2021财年和2020财年前三个月的主要现金流类别。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 九月三十日 |
(金额(百万)) | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 20.7 | | | $ | 39.6 | |
用于投资活动的现金净额 | | $ | (8.3) | | | $ | (11.7) | |
用于融资活动的现金净额 | | $ | (5.8) | | | $ | (20.6) | |
经营活动的现金流
2021财年前三个月经营活动提供的净现金主要是由经非现金项目调整后的净收入推动的。2020财年前三个月经营活动提供的净现金很大程度上是由经营资产和负债变化提供的现金推动的。运营资产和负债的变化在2021财年前三个月使用了380万美元的现金,并在2020财年的前三个月提供了2500万美元的现金。
2021财年前三个月营业资产和负债变化产生的380万美元现金主要是由于应收账款增加(主要是因为销售量增加而使用的现金为1510万美元)和应收账款减少(主要是上一财年结束时为支持增加的库存采购而支付的990万美元现金)造成的。库存减少部分抵消了应收账款和应付账款使用的现金,库存减少提供了1870万美元的现金,主要来自上一会计年度末较高库存水平的消费,以支持对医疗组件需求的增加以及新冠肺炎事件导致客户预测的变化。
2020财政年度前三个月营业资产和负债变化提供的现金为2500万美元,主要原因是应收账款减少,这是由于更多地利用应收账款保理安排,提供了3890万美元的现金。合同资产的增加部分抵消了应收账款提供的现金,由于产量增加,合同资产使用了890万美元的现金。
投资活动的现金流
在2021财年和2020财年的前三个月,用于投资活动的净现金分别为830万美元和1170万美元。在2021财年和2020财年的前三个月,我们分别投资了850万美元和1170万美元用于资本支出,主要用于产能目的的机器和设备,以及支持新的业务奖励。
融资活动的现金流
在2021财年的前三个月,融资活动使用的现金净额为580万美元,主要来自我们800万美元的信贷安排净付款和基于股票支付的预扣税款的汇款,这些净现金被收到的300万美元用于收购GES的最终净营运资本调整部分抵消。2020财年前三个月,融资活动使用的现金净额为2060万美元,原因是我们的主要信贷安排净支付1760万美元,根据授权的股票回购计划回购我们的普通股,以及汇出基于股票支付的预扣税款,这些只被我们荷兰信贷安排的额外借款部分抵消。
信贷安排
该公司与贷款方公司、作为行政代理的摩根大通银行和作为文件代理的北卡罗来纳州的美国银行之间维持着一项美国主要信贷安排(“主要信贷安排”),计划于2023年7月27日到期。主要信贷安排提供了1.5亿美元的借款,并有权应公司的要求将可供借款的金额增加到2.25亿美元,但须征得参与增加的每个贷款人的同意。
主要信贷贷款的收益将用于营运资金和公司的一般公司目的,包括资本支出和潜在的收购。信贷安排的一部分,不超过本金的1500万美元,将可用于签发信用证。信贷安排本金中未使用部分的承诺费由公司综合总负债与调整后综合EBITDA的比率决定,每年支付20.0至25.0个基点。
借款利率取决于借款类型,将是以下两个选项之一:
•协议规定的利息期预付款前两个工作日的伦敦银行间同业拆借利率(“伦敦银行同业拆借利率”)(向上调整以反映银行准备金成本),以及根据公司综合总负债与调整后的综合EBITDA之比计算的欧洲货币贷款利差,从125.0到175.0个基点不等;或
•备用基本利率(“ABR”),定义为每年浮动利率中的最高者,等于以下中的较高者
a.摩根大通的最优惠利率;
b.年利率比调整后的伦敦银行间同业拆借利率(根据主要信贷安排的定义)高出1%;或
c.每年比联邦基金有效利率(根据主要信贷安排定义)高出1%的1/2;
加上ABR贷款利差,根据公司综合总债务与调整后综合EBITDA的比率,这一利差可能在25.0至75.0个基点之间。
截至2020年9月30日,我们在主要信贷安排下有1.046亿美元的借款,在主要信贷安排下有40万美元的信用证。主要信贷安排下的借款被用作收购GES以及满足国内现金需求的主要资金来源。截至2020年9月30日,其中9150万美元的借款被归类为公司打算的长期借款,并有能力进行超过12个月的再融资。截至2020年6月30日,我们在主要贷款项下有1.114亿美元的借款,在主要贷款项下有40万美元的信用证。
本公司在主要信贷安排下的财务契约规定:
•合并总债务减去美国手头超过1500万美元的未支配现金与调整后的合并EBITDA的比率,在当时最近结束的四个财务季度的每个财务季度结束时确定,不大于3.0比1.0
•固定费用覆盖率,截至其最近结束的四个会计季度的每个会计季度结束时确定为不低于1.1%至1.0%。
在截至2020年9月30日的第一季度,我们遵守了金融契约。
该公司还在公司之间维持着一项为期364天的多货币循环信贷安排(“二级信贷安排”)。公司作为借款人,公司的某些子公司作为担保人,贷款人一方是摩根大通银行,全国协会作为行政代理,美国银行作为文件代理,允许最多借款3000万美元,到期日为2021年5月18日。这项二级信贷安排将用于营运资金和一般企业用途,其目的是在企业层面提供额外的国内流动资金,以帮助支持由于新冠肺炎疫情而增加的医疗组件需求。此次级信贷安排本金中未使用部分的承诺费为每年50.0个基点。
借款利率取决于借款类型,将是以下两个选项之一:
•伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在二次信贷安排所定义的利息期的垫款(向上调整以反映银行准备金成本)前两个工作日生效,外加2.125%的欧洲货币贷款利差;或
•ABR,定义为年波动率中的最高者,等于以下中的较高者
a.摩根大通的最优惠利率;
b.每年比联邦基金有效利率(根据二级信贷安排的定义)高出1%的1/2;或
c.调整后的伦敦银行间同业拆借利率(根据二级信贷安排的定义)每年高出1%;
加上资产负债表的贷款利差为1.125%。
本公司在此次级信贷安排下的财务契诺与上文所列有关其主要信贷安排的财务契诺相同。
金宝电子拥有外国信贷设施,以满足特定外国地点的短期现金需求,而不是从公司内部来源获得资金。这些国外信贷可以随时被银行或我们取消。截至2020年9月30日,我们维持以下对外信贷便利:
•泰国透支信贷安排,允许借款最高240万泰铢(按2020年9月30日汇率约为10万美元)。截至2020年9月30日或2020年6月30日,我们在这一外国信贷安排下没有借款。
•为我们荷兰子公司提供的未承诺循环信贷安排,允许最高借款920万欧元(按2020年9月30日的汇率约为1080万美元),可以欧元、美元或其他可选货币提取。截至2020年9月30日,我们在荷兰循环信贷安排下有590万美元的未偿还借款,截至2020年6月30日,我们有670万美元的未偿还借款。
•我们波兰业务的未承诺循环信贷安排,允许借款高达500万欧元(按2020年9月30日汇率约为590万美元),可以欧元、美元或波兰兹罗提提取。截至2020年9月30日或2020年6月30日,我们在这一外国信贷安排下没有借款。
保理安排
本公司可利用与第三方金融机构的应收账款保理安排,在不对我们的现金流产生负面影响的情况下为客户延长期限。在所有情况下,这些安排都不包含追索权条款,在客户无法付款的情况下,我们有义务支付。如果应收账款被转移到金宝电子及其债权人无法控制的地方,则视为已售出,买方有权质押或交换应收账款,我们已经交出了对转让的应收账款的控制权。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,我们分别出售了9110万美元和7600万美元的应收账款,没有追索权。注1-主要会计政策的业务说明和摘要有关保理安排的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
未来流动性
我们相信,我们手头的可用资金、运营产生的现金以及我们信贷安排下的借款的主要流动性来源,将足以满足我们至少未来12个月的营运资金和其他运营需求。截至2020年9月30日,我们所有信贷安排下的未使用美元等值借款总额为8590万美元。我们预计将继续谨慎地投资于资本支出,特别是项目,包括潜在的收购,这将有助于我们继续发展为一家多方面的制造解决方案公司。我们的财务状况良好,能够经受住新冠肺炎的持续影响,但与某些市场、供应链和全球宏观经济状况的影响的严重程度和持续时间相关的重大不确定性和风险也存在。
截至2020年9月30日,我们的资本支出承诺约为400万美元,主要包括用于预期未来增长的产能目的的承诺,包括新计划的胜利和更换目的。我们预计我们的可用流动资金将足以为这些资本支出提供资金。
截至2020年9月30日,我们的外国实体持有的现金总额为7200万美元。2017年12月,美国制定了《美国减税和就业法案》(简称《税改》),使之成为法律。税制改革对累计未汇出的外国收入征收一次性视为汇回税。本公司已对某些影响作出合理估计,因此已就递延税项净资产按新适用税率及累计未汇出外汇收益的一次性视为汇回税入账。截至2020年9月30日,一次性视为归国税记录的剩余拨备为980万美元,其中890万美元记录在综合资产负债表上的长期应付所得税中,应支付至2026财年。这些积累的未汇出的外国收益大多投资于活跃的非美国商业运营,预计这些收益不会汇到美国。我们的目的是将这些资金永久性地再投资到美国以外的地方。然而,如果这些资金被汇回国内,部分汇出的资金将受到适用的非美国所得税和预扣税的影响。
2020年3月,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)签署成为法律,对“国内税法”进行了几次修改。这些变化包括但不限于,提高可扣除利息支出金额的限制,允许公司结转某些净运营亏损,增加公司可用于抵消应税收入的净运营亏损结转金额,此外还允许公司推迟支付某些雇主工资税。例如,截至2020年9月30日,我们根据CARE法案推迟支付230万美元的雇主工资税。
2015年10月21日,公司董事会通过决议,授权实施为期18个月的股票回购计划(《计划》),允许回购至多2000万美元的普通股。然后,分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会延长并增加了该计划,允许额外回购价值高达2000万美元的无到期日的普通股,使该计划下的授权股票回购总额达到8000万美元。该计划可能会随时暂停或中止,并因新冠肺炎的环境而被暂时叫停。公司回购股票的程度和时间将取决于各种因素,包括由公司管理团队决定的市场状况、监管要求和其他公司考虑因素。该公司预计将用现有的流动资金为购买提供资金。截至2020年9月30日止三个月内,本公司并无根据该计划进行股份回购。截至2020年9月30日,该公司已根据该计划回购了约7670万美元的普通股。
我们从运营中产生现金以履行流动性义务的能力在未来可能受到以下因素的不利影响:总体经济和市场状况、供应链中缺乏原材料组件、对我们服务的需求下降、关键合同客户的流失、收购和新业务的不成功整合、金宝电子创造利润的能力、新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度以及围绕财务影响的相关不确定性、全球卫生突发事件和其他不可预见的情况。特别是,如果对我们客户产品的需求以及我们的服务在未来12个月内大幅下降,运营部门提供的可用现金可能会受到不利影响。
公允价值
在2021财年第一季度,没有任何一级或二级金融工具受到市场流动性不足的影响。对于一级金融资产,使用现成的市场定价对金融工具进行估值。我们的外币衍生资产和负债被归类为2级,使用可观察到的市场输入(如远期利率收益率曲线、当前即期汇率和时间价值计算)进行独立估值。为了验证独立确定的公允价值的合理性,将这些衍生公允价值与交易对手银行计算的公允价值进行了比较。我们自身的信用风险和交易对手信用风险对外币衍生品的估值产生了无形的影响。看见附注7-公允价值有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注。
合同义务
除正常业务过程外,金宝电子在截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节的“合同义务”标题下的合同义务摘要没有任何实质性变化。在截至2020年6月30日的年度报告中,Kimball Electronics在题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下的合同义务摘要没有任何实质性变化。
表外安排
在有限的情况下,我们会从客户那里收到银行承兑汇票给我们的一家中国业务机构。反过来,我们可以将承兑汇票转给供应商,以结清应收账款。这些汇票包含中华人民共和国法律赋予受让人的某些追索权条款,如果行使,我们的中国业务将被要求履行对受让人的义务,因为汇票将恢复到我们的中国业务。没有任何受让人对我们行使他们的追索权。我们也有在正常业务过程中签订的备用信用证。
这些安排目前没有重大影响,也不太可能对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的未来影响。看见注1-主要会计政策的业务说明和摘要有关银行承兑汇票的详细资料,请参阅简明综合财务报表附注。我们对非交易所交易合约的交易活动没有重大风险敞口。
关键会计政策
金宝电子公司的简明综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求使用影响简明综合财务报表和相关附注中报告和披露的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。管理层在用于评估这些估计的假设中使用最佳判断,这些假设基于当前的事实和情况、先前的经验以及其他被认为是合理的假设。
自我们截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告以来,我们的关键会计政策没有实质性变化。有关我们关键会计政策的更多信息,请参阅我们截至2020年6月30日的年度报告10-K表格中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中的“合并财务报表附注”中的“业务描述和重要会计政策摘要”和“关键会计政策”一节中的“关键会计政策”。
新会计准则
看见注1-主要会计政策的业务说明和摘要简明合并财务报表附注,了解有关新会计准则的信息。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与截至2020年6月30日的财年相比,我们对外币汇率和利率变化的市场风险敞口没有实质性变化。在我们的信贷安排下,某些借款的利率,包括我们的主要信贷安排,是以伦敦银行同业拆借利率为基础的。英国金融市场行为监管局宣布,在2021年之后,将不再说服或强制面板银行提交计算LIBOR所需的利率,目前尚不清楚目前报告用于设定LIBOR的信息的银行是否会在2021年之后停止这样做。*如果LIBOR停止,或者如果LIBOR的计算方法改变了目前的形式,我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。该公司现正监察这些发展。
有关定量和定性市场风险的全面披露,请参阅我们截至2020年6月30日的年度报告Form 10-K。
项目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的评估。
金宝电子公司保持着控制和程序,旨在确保公司根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。根据他们对执行的控制和程序的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序于2020年9月30日生效。
(b)财务报告内部控制的变化。
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
我们可能会不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼。除与本公司业务相关的诉讼外,本公司并不是任何重大待决法律诉讼的当事人,亦不是任何重大待决法律诉讼的标的,据我们所知,该等诉讼并无对本公司构成威胁。
第1A项危险因素
我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。与金宝电子相关的风险因素的全面披露可在我们截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告中找到。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2015年10月21日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项为期18个月的股票回购计划(“计划”),授权回购价值高达2000万美元的我们的普通股。然后,分别在2016年9月29日、2017年8月23日和2018年11月8日,董事会延长并增加了该计划,允许额外回购价值高达2000万美元的无到期日的普通股,使该计划下的授权股票回购总额达到8000万美元。
截至2020年9月30日止三个月内,本公司并无购买任何普通股。截至2020年9月30日,公司根据该计划可能购买的剩余股份的最高价值为330万美元。
项目6.展品
展品(按照S-K规则第601项编号)
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3.1 | | 修订和重新修订的公司章程(通过参考2019年11月12日提交的公司8-K表格附件3.1第001-36454号文件合并而成) |
3.2 | | 修订和重新制定的公司章程(通过参考2019年11月12日提交的公司8-K表格第001-36454号附件3.2成立为法团) |
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31.1(a) | | 首席执行官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)提交的认证,该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的 |
31.2(a) | | 首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)提交的证明,该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的 |
32.1(A)(B) | | 首席执行官根据“美国法典”第18编第1350条提供的证明,该条是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的。 |
32.2(A)(B) | | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条提供的证明。 |
101.INS(a) | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其内联XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH(a) | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL(a) | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF(a) | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB(a) | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE(a) | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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(a)在此存档 |
(b)根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项,表32.1和32.2中提供的证明将不会 |
根据交易法第18条的规定被视为“已提交”。此类认证不会被视为由 |
对根据证券法或交易法提交的任何申请的引用,除非注册人明确 |
通过引用将其并入。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 金博尔电子公司(Kimball Electronics,Inc.) |
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| 依据: | /s/Donald D.Charron |
| | 唐纳德·D·查伦 尊敬的董事会主席, 首席执行官 |
| | 2020年11月4日 |
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| 依据: | /s/Michael K.SERGESKETTER |
| | 迈克尔·K·谢尔盖斯克特 美国副总统, 首席财务官 |
| | 2020年11月4日 |