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2017Member2020-09-300001101215ADS：2026名会员2020-09-300001101215ADS：2024年会员高龄注意事项2020-09-300001101215ADS：长期限欠款和其他会员2020-09-300001101215ADS：信用便利2017Member2020-09-300001101215ADS：BrandLoyaltyCreditAgreement成员2020-09-300001101215ADS：TermLoan 2017Member2019-12-310001101215ADS：2024年会员高龄注意事项2019-12-310001101215ADS：长期限欠款和其他会员2019-12-310001101215US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-09-3000011012152019-04-300001101215ADS：组DDelquientLowRiskMember2020-01-012020-09-300001101215ADS：CDelquientHighRiskMember2020-01-012020-09-300001101215ADS：组B当前低风险成员2020-01-012020-09-300001101215ADS：GroupaCurrentHighRiskMember2020-01-012020-09-300001101215ADS：信用卡和应收贷款会员2020-01-012020-09-300001101215ADS：信用卡和应收贷款会员2020-07-012020-09-300001101215Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberADS：Precima Member2020-01-102020-01-100001101215Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember2019-01-012019-09-300001101215Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberADS：Precima Member2020-01-100001101215ADS：BrandLoyaltyCreditAgreement成员2020-04-032020-04-030001101215ADS：2015B系列资产认证术语注意事项成员2020-08-012020-08-310001101215ADS：2017系列资产认证术语注意事项会员2020-05-012020-05-310001101215ADS：BrandLoyaltyCreditAgreement成员2020-04-030001101215Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001101215Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001101215US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-3100011012152019-12-310001101215US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300001101215US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300001101215US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001101215US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001101215ADS：航空里程服务会员2020-01-012020-09-300001101215ADS：航空里程兑换会员2020-01-012020-09-3000011012152020-09-012020-09-3000011012152019-07-012019-09-3000011012152020-09-300001101215ADS：信用卡和应收贷款会员2020-09-3000011012152019-01-012019-09-300001101215US-GAAP：运营细分市场成员ADS：私人标签服务和信用成员2020-07-012020-09-300001101215US-GAAP：运营细分市场成员ADS：LoyaltyOne 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指数

美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q


(马克一)

☑	根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告

	关于截至的季度期间2020年9月30日

或

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

	在从日本向日本过渡的过渡期内，中国将从日本转向日本。在这段过渡期内，中国将从日本转向中国，这一过渡期将从中国过渡到中国。

委托文件编号：001-15749

联盟数据系统公司演讲

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州	31-1429215
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)	(国际税务局雇主识别号码)

3075忠诚圈

哥伦布, 俄亥俄州43219

(主要行政办公室地址，包括邮政编码)

(614) 729-4000

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每一类的名称	商品代号	每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元	广告	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人是否：(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求的所有报告，以及(2)在过去90年中是否遵守了此类提交要求。几天。是 þ*◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。巴塞罗那是 þ*◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


	大型加速滤波器 þ	文件管理器加速运行◻
	非加速文件管理器☐	规模较小的报告公司。☐
		新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。是。☐*þ

截止到2020年10月22日，47,721,784普通股已发行。

指数

联合数据系统公司

索引

		页数
	第一部分：统计财务信息

第(1)项。	财务报表(未经审计)

	截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表	3

	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表	4

	截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益表	5

	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表	6

	截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月简明现金流量表	8

	简明合并财务报表附注	9

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	43

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	56

第四项。	管制和程序	56

	第二部分：提供其他信息

第(1)项。	法律程序	57

项目71A。	危险因素	57

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	58

第三项。	高级证券违约	59

第四项。	矿场安全资料披露	59

第五项。	其他资料	59

项目6.	陈列品	59

签名		61

指数

第I部分

第(1)项。财务报表。

联合数据系统公司

未经审计的简明综合资产负债表


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(单位：百万美元，每股收益除外)
资产
现金和现金等价物	$	3,078.4	$	3,874.4
应收账款，净额，减去坏账准备(#美元3.9及$3.4(分别为2020年9月30日和2019年12月31日)		376.9		451.1
信用卡和贷款应收账款：
信用卡应收账款-仅限证券化投资者使用		10,536.2		13,504.2
其他信用卡和贷款应收账款		5,062.5		5,958.9
信用卡和贷款应收账款总额		15,598.7		19,463.1
贷款损失准备		(2,080.9)		(1,171.1)
信用卡和贷款应收账款净额		13,517.8		18,292.0
持有待售信用卡应收账款		—		408.0
库存，净额		202.8		218.0
其他流动资产		843.7		268.4
赎回结算资产，受限		641.7		600.8
流动资产总额		18,661.3		24,112.7
财产和设备，净额		251.7		282.3
使用权资产--经营性资产		247.2		264.3
递延税项资产，净额		285.1		45.2
无形资产，净额		89.3		153.3
商誉		969.4		954.9
其他非流动资产		608.9		682.1
总资产	$	21,112.9	$	26,494.8
负债和股东权益
应付帐款	$	276.7	$	300.8
应计费用		401.2		327.8
流动经营租赁负债		21.9		22.6
存款活期部分		6,753.5		6,942.4
合并证券化实体无追索权借款的当期部分		2,120.4		3,030.8
长期债务和其他债务的当期部分		76.0		101.4
其他流动负债		255.7		338.3
递延收入		835.7		807.9
流动负债总额		10,741.1		11,872.0
递延收入		101.4		114.1
递延税项负债净额		—		80.0
长期经营租赁负债		275.8		291.7
存款		3,395.0		5,209.3
合并证券化实体的无追索权借款		2,223.9		4,253.2
长期债务和其他债务		2,727.2		2,748.5
其他负债		325.9		337.7
总负债		19,790.3		24,906.5
承付款和或有事项(附注15)
股东权益：
普通股，$0.01面值；授权，200.0股票；已发行，115.1和115.0股票分别于2020年9月30日和2019年12月31日		1.2		1.1
额外实收资本		3,272.7		3,257.7
国库股，按成本价计算，67.4分别于2020年9月30日和2019年12月31日的股票		(6,733.9)		(6,733.9)
留存收益		4,830.3		5,163.3
累计其他综合损失		(47.7)		(99.9)
股东权益总额		1,322.6		1,588.3
总负债和股东权益	$	21,112.9	$	26,494.8

见未经审计的简明合并财务报表附注。

指数

联合数据系统公司

未经审计的简明综合收益表


	三个月				截至9个月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(单位为百万，不包括每股金额)
营业收入
服务	$	24.7	$	57.9	$	109.2	$	197.6
赎回，净额		113.1		143.9		318.6		409.5
财务费用，净额		912.7		1,235.8		2,983.7		3,513.2
总收入		1,050.5		1,437.6		3,411.5		4,120.3
运营费用
运营成本(不包括下文单独披露的折旧和摊销)		482.7		687.5		1,474.7		1,982.6
贷款损失准备金		207.7		297.3		1,113.7		806.8
一般和行政		29.0		31.8		73.2		127.4
折旧及其他摊销		18.4		19.9		56.2		59.8
购进无形资产摊销		21.7		25.0		64.1		73.4
债务清偿损失		—		71.9		—		71.9
业务费用共计		759.5		1,133.4		2,781.9		3,121.9
营业收入		291.0		304.2		629.6		998.4
利息支出
证券化融资成本		37.5		51.4		130.1		160.3
存款利息支出		52.9		62.5		172.1		164.4
长期债务和其他债务的利息支出净额		24.7		26.1		79.1		102.7
总利息支出(净额)		115.1		140.0		381.3		427.4
所得税前持续经营所得		175.9		164.2		248.3		571.0
所得税拨备		42.6		42.6		46.6		128.8
持续经营收入	$	133.3	$	121.6	$	201.7	$	442.2
非持续经营亏损，扣除税款后的净额		—		(229.2)		—		(261.7)
净收益(亏损)	$	133.3	$	(107.6)	$	201.7	$	180.5

每股基本收益(亏损)(注3)：
持续经营收入	$	2.79	$	2.47	$	4.23	$	8.49
停产损失	$	—	$	(4.69)	$	—	$	(5.12)
每股净收益(亏损)	$	2.79	$	(2.22)	$	4.23	$	3.37

每股摊薄收益(亏损)(注3)：
持续经营收入	$	2.79	$	2.41	$	4.23	$	8.50
停产损失	$	—	$	(4.54)	$	—	$	(5.03)
每股净收益(亏损)	$	2.79	$	(2.13)	$	4.23	$	3.47

加权平均股份(注3)：
基本型		47.7		48.8		47.7		51.1
稀释		47.8		50.4		47.7		52.1

见未经审计的简明合并财务报表附注。

指数

联合数据系统公司

未经审计的简明综合全面收益表


	三个月				截至9个月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
净收益(亏损)	$	133.3	$	(107.6)	$	201.7	$	180.5

其他全面收益(亏损)：
可供出售证券的未实现收益。		3.9		0.3		20.1		16.5
税收优惠(费用)		0.1		(0.5)		(1.1)		(2.3)
可供出售证券扣除税后的未实现收益(亏损)		4.0		(0.2)		19.0		14.2

现金流套期保值的未实现收益		0.7		0.9		—		0.7
税费		(0.2)		(0.2)		—		(0.2)
现金流套期保值未实现收益，税后净额		0.5		0.7		—		0.5

净投资对冲基金的未实现收益		—		—		—		6.5
税费		—		—		—		(1.6)
净投资套期保值未实现收益，税后净额		—		—		—		4.9

外币换算调整(包括解除合并#美元26.8截至2019年9月30日的三个月和九个月的百万美元和3.8截至2020年9月30日的9个月与出售业务相关的百万美元)		35.3		(0.8)		33.2		(3.5)

其他综合收益(亏损)，税后净额		39.8		(0.3)		52.2		16.1

综合收益(亏损)合计(税后净额)	$	173.1	$	(107.9)	$	253.9	$	196.6

见未经审计的简明合并财务报表附注。

指数

联合数据系统公司

未经审计的股东权益简明合并报表


													累积
							附加						其他		总计
	普通股			优先股			实缴		财务处		留用		综合		股东的
截至2020年9月30日的三个月	股份	金额		股份	金额		资本		股票		收益		损失		权益

	(百万)
2020年7月1日的余额	115.1	$	1.2	—	$	—	$	3,267.7	$	(6,733.9)	$	4,707.1	$	(87.5)	$	1,154.6
净收入	—		—	—		—		—		—		133.3		—		133.3
其他综合收益	—		—	—		—		—		—		—		39.8		39.8
以股票为基础的薪酬	—		—	—		—		5.3		—		—		—		5.3
宣布的股息和股息等价权($0.21每股普通股)	—		—	—		—		—		—		(10.1)		—		(10.1)
其他	—		—	—		—		(0.3)		—		—		—		(0.3)
2020年9月30日的余额	115.1	$	1.2	—	$	—	$	3,272.7	$	(6,733.9)	$	4,830.3	$	(47.7)	$	1,322.6


													累积
							附加						其他		总计
	普通股			优先股			实缴		财务处		留用		综合		股东的
截至2019年9月30日的三个月	股份	金额		股份	金额		资本		股票		收益		损失		权益

	(百万)
2019年7月1日的余额	113.3	$	1.1	0.2	$	—	$	3,259.6	$	(5,980.6)	$	5,233.3	$	(121.7)	$	2,391.7
净损失	—		—	—		—		—		—		(107.6)		—		(107.6)
出售业务时确认外币折算调整	—		—	—		—		—		—		—		26.8		26.8
其他综合损失	—		—	—		—		—		—		—		(27.1)		(27.1)
以股票为基础的薪酬	—		—	—		—		2.7		—		—		—		2.7
普通股回购	—		—	—		—		—		(753.1)		—		—		(753.1)
宣布的股息和股息等价权($0.63每股普通股)	—		—	—		—		—		—		(29.8)		—		(29.8)
其他	0.2		—	—		—		(6.7)		—		—		—		(6.7)
2019年9月30日的余额	113.5	$	1.1	0.2	$	—	$	3,255.6	$	(6,733.7)	$	5,095.9	$	(122.0)	$	1,496.9

见未经审计的简明合并财务报表附注。

指数

联合数据系统公司

未经审计的股东权益简明合并报表-(续)


													累积
							附加						其他		总计
	普通股			优先股			实缴		财务处		留用		综合		股东的
截至2020年9月30日的9个月	股份	金额		股份	金额		资本		股票		收益		损失		权益

	(百万)
2020年1月1日的余额	115.0	$	1.1	—	$	—	$	3,257.7	$	(6,733.9)	$	5,163.3	$	(99.9)	$	1,588.3
净收入	—		—	—		—		—		—		201.7		—		201.7
根据ASU 2016-13对留存收益的累计影响调整	—		—	—		—		—		—		(485.0)		—		(485.0)
出售业务时确认外币折算调整	—		—	—		—		—		—		—		3.8		3.8
其他综合收益	—		—	—		—		—		—		—		48.4		48.4
以股票为基础的薪酬	—		—	—		—		16.2		—		—		—		16.2
宣布股息及股息等值权利($0.63截至2020年3月31日的三个月的每股普通股$0.21(截至2020年6月30日和2020年9月30日的三个月每股普通股)	—		—	—		—		—		—		(49.7)		—		(49.7)
其他	0.1		0.1	—		—		(1.2)		—		—		—		(1.1)
2020年9月30日的余额	115.1	$	1.2	—	$	—	$	3,272.7	$	(6,733.9)	$	4,830.3	$	(47.7)	$	1,322.6


													累积
							附加						其他		总计
	普通股			优先股			实缴		财务处		留用		综合		股东的
截至2019年9月30日的9个月	股份	金额		股份	金额		资本		股票		收益		损失		权益

	(百万)
2019年1月1日的余额	113.0	$	1.1	—	$	—	$	3,172.4	$	(5,715.7)	$	5,012.4	$	(138.1)	$	2,332.1
净收入	—		—	—		—		—		—		180.5		—		180.5
出售业务时确认外币折算调整	—		—	—		—		—		—		—		26.8		26.8
其他综合损失	—		—	—		—		—		—		—		(10.7)		(10.7)
以股票为基础的薪酬	—		—	—		—		54.0		—		—		—		54.0
发行优先股	—		—	0.2		—		42.1		(42.1)		—		—		—
普通股回购	—		—	—		—		—		(975.9)		—		—		(975.9)
宣布股息及股息等值权利($0.63每股普通股)	—		—	—		—		—		—		(97.0)		—		(97.0)
其他	0.5		—	—		—		(12.9)		—		—		—		(12.9)
2019年9月30日的余额	113.5	$	1.1	0.2	$	—	$	3,255.6	$	(6,733.7)	$	5,095.9	$	(122.0)	$	1,496.9

见未经审计的简明合并财务报表附注。

指数

联合数据系统公司

未经审计的现金流量表简明综合报表


	截至9个月
	9月30日，北京
	2020		2019

	(百万)
来自经营活动的现金流：
净收入	$	201.7	$	180.5
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销		120.3		206.4
递延所得税		(157.7)		(187.0)
贷款损失准备金		1,113.7		806.8
非现金股票薪酬		16.2		54.3
递延融资成本摊销		26.6		32.6
出售业务的收益		(13.7)		(512.2)
债务清偿损失		—		71.9
资产减值费用		34.2		49.3
营业资产和负债在出售业务后的净额变化		121.6		611.8
其他		25.7		215.8
经营活动提供的净现金		1,488.6		1,530.2

投资活动的现金流：
赎回结算资产变动		(31.3)		(7.0)
信用卡和贷款应收账款的变动		3,107.8		(678.2)
出售业务所得收益		26.7		4,369.6
出售信用卡投资组合所得收益		289.5		980.0
购买信用卡投资组合		—		(924.8)
对被收购企业的付款，扣除现金		—		(6.7)
资本支出		(37.9)		(119.2)
购买其他投资		(22.5)		(13.8)
其他投资的到期日/销售		57.5		46.7
其他		(25.0)		3.9
投资活动提供的净现金		3,364.8		3,650.5

融资活动的现金流：
债务协议下的借款		1,150.0		2,092.3
偿还借款		(1,194.5)		(4,979.8)
合并证券化实体的无追索权借款		435.0		3,576.8
合并证券化实体无追索权借款的偿还/到期日		(3,380.0)		(4,332.2)
存款净(减)增		(2,012.0)		709.4
清偿债务费用的支付		—		(46.1)
支付递延融资成本		(16.2)		(27.1)
支付的股息		(50.5)		(97.4)
购买库藏股		—		(975.9)
其他		3.9		(16.1)
用于融资活动的现金净额		(5,064.3)		(4,096.1)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		3.7		(0.6)

现金、现金等价物和限制性现金的变动		(207.2)		1,084.0
期初现金、现金等价物和限制性现金		3,958.1		3,967.7
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	3,750.9	$	5,051.7

补充现金流信息：
已付利息	$	379.5	$	519.1
已缴纳所得税，净额	$	108.4	$	224.0

未经审核的简明综合现金流量表列示各现金流量表类别内非持续经营的现金流量与持续经营的现金流量的合并。

见未经审计的简明合并财务报表附注。

指数

联合数据系统公司

未经审计的简明合并财务报表附注

1.重要会计政策摘要

陈述的基础

本文中包含的未经审计的简明综合财务报表由Alliance Data Systems Corporation(“ADSC”或包括其合并子公司和可变权益实体(“VIE”)的“公司”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定在未经审计的情况下编制。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。然而，本公司相信所披露的资料足以使所呈报的资料不具误导性。这些未经审计的简明合并财务报表应与本公司于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。

本文所包括的未经审核简明综合财务报表反映管理层认为公平陈述中期业绩所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)。列报的中期经营业绩不一定代表任何后续中期或本会计年度预期的经营业绩。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响(1)报告的资产金额；(2)负债和披露财务报表日期的或有资产和负债；(3)报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。自2019年3月31日起，公司剥离的Epsilon部门符合会计准则编纂(ASC)205-20“财务报表列报-非持续经营”中规定的标准，并于2019年7月1日出售。本公司的产品和服务在下列条款下报告二段-LoyaltyOne^®和信用卡服务部。

近期发布的会计准则

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《2019年至2012年会计准则更新(ASU)》，《简化所得税会计处理》。ASU 2019-12取消了ASC 740中的某些例外，即“所得税”，并澄清了ASC 740的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期内有效，允许提前采用。标准中的大多数修订要求在前瞻性的基础上实施，而某些修订必须在追溯或修改的追溯基础上实施。本公司预计采用ASU 2019-12不会对其合并财务报表产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“促进参考汇率改革对财务报告的影响”。如果满足某些标准，本ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供可选的权宜之计和例外。本ASU中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或预计将因参考利率改革而停用的另一参考利率的合约和套期保值关系。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。此ASU是可选的，在发放时对所有实体有效。该公司正在评估采用ASU 2020-04将对其合并财务报表产生的影响。

指数

联合数据系统公司

未经审计简明综合财务报表附注-(续)

最近采用的会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具信用损失衡量”，或ASC 326。该标准被称为当前预期信用损失(“CECL”)，要求实体利用金融工具减值模型来建立基于风险期限内预期损失的拨备，而不是基于已发生损失方法的模型。根据CECL模型对预期信贷损失的估计是基于关于过去事件、当前状况的相关信息，以及关于贷款组合收款能力的合理和可支持的前瞻性预测。

公司于2020年1月1日采用CECL，并在采用时记录了贷款损失准备金增加了$644.0100万美元，这是通过对扣除税后的留存收益进行累积效应调整而记录的。CECL还扩大了关于实体的假设、模型和估计其贷款损失拨备的方法的披露要求。见附注6，“信用卡和贷款应收账款”，了解该公司CECL的披露情况。

此外，CECL还修改了可供出售债务证券的减值模型，并为购买的、自产生以来信用恶化的金融资产提供了简化的会计模型。CECL影响公司对其应收账款和可供出售债务证券的估值，公司采用这些债务证券并未对其合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13“公允价值计量披露要求的变化”。ASU 2018-13修改了会计准则编纂(“ASC”)820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。该公司于2020年1月1日采用这一准则，并未对其合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算”。ASU 2018-15要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循ASC 350-40“无形资产-商誉和其他-内部使用软件”中的内部使用软件指南，以确定哪些实施成本可以资本化。ASU 2018-15中的修正案可以追溯或前瞻性地适用于在通过之日之后发生的所有实施成本。本公司于2020年1月1日前瞻性采用ASU 2018-15，该采用对其合并财务报表没有实质性影响。

2.收入

本公司的产品和服务在下列条款下报告二细分市场-LoyaltyOne和信用卡服务，如下所示。下表列出了按主要来源分列的收入：


					公司/
截至2020年9月30日的三个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
按主要来源划分的收入总额：

联盟忠诚度计划	$	63.0	$	—	$	—	$	63.0
短期忠诚度计划		117.4		—		—		117.4
服务费，净额		—		(47.0)		—		(47.0)
其他		1.1		—		—		1.1
与客户签订合同的收入	$	181.5	$	(47.0)	$	—	$	134.5

财务费用，净额		—		912.7		—		912.7
投资收益		3.3		—		—		3.3
总计	$	184.8	$	865.7	$	—	$	1,050.5

指数

联合数据系统公司

未经审计简明综合财务报表附注-(续)


					公司/
截至2019年9月30日的三个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
按主要来源划分的收入总额：

联盟忠诚度计划	$	72.0	$	—	$	—	$	72.0
短期忠诚度计划		144.2		—		—		144.2
服务费，净额		—		(43.8)		—		(43.8)
其他		26.1		—		0.1		26.2
与客户签订合同的收入	$	242.3	$	(43.8)	$	0.1	$	198.6

财务费用，净额		—		1,235.8		—		1,235.8
投资收益		3.2		—		—		3.2
总计	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6


					公司/
截至2020年9月30日的9个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
按主要来源划分的收入总额：

联盟忠诚度计划	$	195.9	$	—	$	—	$	195.9
短期忠诚度计划		322.5		—		—		322.5
服务费，净额		—		(106.2)		—		(106.2)
其他		5.9		—		0.1		6.0
与客户签订合同的收入	$	524.3	$	(106.2)	$	0.1	$	418.2

财务费用，净额		—		2,983.7		—		2,983.7
投资收益		9.6		—		—		9.6
总计	$	533.9	$	2,877.5	$	0.1	$	3,411.5


					公司/
截至2019年9月30日的9个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
按主要来源划分的收入总额：

联盟忠诚度计划	$	214.8	$	—	$	—	$	214.8
短期忠诚度计划		406.9		—		—		406.9
服务费，净额		—		(93.9)		—		(93.9)
其他		69.7		—		0.3		70.0
与客户签订合同的收入	$	691.4	$	(93.9)	$	0.3	$	597.8

财务费用，净额		—		3,513.2		—		3,513.2
投资收益		9.3		—		—		9.3
总计	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3

指数

联合数据系统公司

未经审计简明综合财务报表附注-(续)

下表按子公司所在地按地理区域分类的收入通常与客户所在地相关：


					公司/
截至2020年9月30日的三个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
按地理区域分列的收入：

美国	$	3.3	$	865.7	$	—	$	869.0
加拿大		70.3		—		—		70.3
欧洲、中东和非洲		76.9		—		—		76.9
亚太		12.6		—		—		12.6
其他		21.7		—		—		21.7
总计	$	184.8	$	865.7	$	—	$	1,050.5


					公司/
截至2019年9月30日的三个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
按地理区域分列的收入：

美国	$	12.3	$	1,192.0	$	0.1	$	1,204.4
加拿大		88.9		—		—		88.9
欧洲、中东和非洲		77.0		—		—		77.0
亚太		40.0		—		—		40.0
其他		27.3		—		—		27.3
总计	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6


					公司/
截至2020年9月30日的9个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
按地理区域划分的收入分类：

美国	$	9.6	$	2,877.5	$	0.1	$	2,887.2
加拿大		214.1		—		—		214.1
欧洲、中东和非洲		196.2		—		—		196.2
亚太		63.0		—		—		63.0
其他		51.0		—		—		51.0
总计	$	533.9	$	2,877.5	$	0.1	$	3,411.5


					公司/
截至2019年9月30日的9个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
按地理区域划分的收入分类：

美国	$	28.2	$	3,419.3	$	0.3	$	3,447.8
加拿大		263.3		—		—		263.3
欧洲、中东和非洲		276.0		—		—		276.0
亚太		81.6		—		—		81.6
其他		51.6		—		—		51.6
总计	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3

指数

联合数据系统公司

未经审计简明综合财务报表附注-(续)

合同责任

当公司在其业绩之前收到现金付款时，公司会记录合同责任，这适用于航空里程的服务和兑换^®奖励里程和奖励产品的短期忠诚度计划。

航空里程奖励计划合同责任对账如下：


	递延收入
	服务		救赎		总计

	(单位：百万美元)
2020年1月1日的余额	$	258.6	$	663.4	$	922.0
现金收益		124.7		206.7		331.4
已确认收入⁽¹⁾		(140.8)		(153.6)		(294.4)
其他		—		0.5		0.5
外币折算的影响		(6.8)		(15.6)		(22.4)
2020年9月30日的余额	$	235.7	$	701.4	$	937.1
综合资产负债表中确认的金额：
递延收入(当期)	$	134.3	$	701.4	$	835.7
递延收入(非流动收入)	$	101.4	$	—	$	101.4

(1)

在此按毛数报告。

与航空里程奖励计划相关的递延赎回义务实际上是应收集者基础的需求而到期的，因此收入确认的时间取决于收集者的赎回。服务收入在一英里的预期寿命内摊销，递延收入余额预计将确认为收入，金额为#美元。44.2百万英寸2020, $112.4百万英寸2021, $61.3百万英寸2022，及$17.8百万英寸2023.

此外，公司短期忠诚度计划的合同负债在公司未经审计的精简综合资产负债表中的其他流动负债中确认。截至2020年1月1日的期初余额为$122.8百万美元，截至2020年9月30日的期末余额为$95.6百万美元，由于确认的收入变化约为$234.9在截至2020年9月30日的9个月中，收入为100万美元，部分被计划执行前收到的现金付款所抵消。

合同费用

根据ASC 340-40“其他资产和递延成本”，该公司确认获得或履行与零售商签订的信用卡计划协议合同的增量成本的资产，以期收回这些成本。合同费用在代表服务期限的相应协议期限内以直线方式递延和摊销。根据合同成本的性质，摊销在公司未经审计的简明综合收益表中记录为收入减少或运营成本减少。截至2019年12月31日，剩余的未摊销合同成本为#美元。406.8于本公司未经审核的简明综合资产负债表中，计入其他流动资产及其他非流动资产。

当事件或情况变化显示合约成本账面值可能无法收回时，本公司会进行减值评估。由于新冠肺炎的经济状况恶化导致零售店关闭和信贷销售大幅下降，公司对某些递延合同成本的减值评估导致其信用卡服务部门的资产减值费用为#美元。31.1在截至2020年9月30日的9个月的未经审计的简明综合收益表中，包括在运营成本中的2020年第二季度为100万美元。截至2020年9月30日，剩余的未摊销合同成本为$332.3于本公司未经审核之简明综合资产负债表中，计入其他流动资产及其他非流动资产。

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3.每股盈利

下表为普通股每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(单位为百万，不包括每股金额)
每股基本收入：
分子：
持续经营收入	$	133.3	$	121.6	$	201.7	$	442.2
减去：优先股宣布的股息		—		0.9		—		2.8
减去：未分配收益的分配⁽¹⁾		—		—		—		5.8
持续经营收入--基本收入		133.3		120.7		201.7		433.6
非持续经营亏损，扣除税金后的净额		—		(229.2)		—		(261.7)
净收益(亏损)-基本	$	133.3	$	(108.5)	$	201.7	$	171.9

分母：
加权平均股票，基本		47.7		48.8		47.7		51.1

每股普通股股东的基本收益(亏损)：
持续经营收入	$	2.79	$	2.47	$	4.23	$	8.49
停产损失	$	—	$	(4.69)	$	—	$	(5.12)
每股净收益(亏损)	$	2.79	$	(2.22)	$	4.23	$	3.37

稀释后每股收益⁽²⁾:
分子：
持续经营收入	$	133.3	$	121.6	$	201.7	$	442.2
非持续经营亏损，扣除税金后的净额		—		(229.2)		—		(261.7)
净收益(亏损)	$	133.3	$	(107.6)	$	201.7	$	180.5

分母：
加权平均股票，基本		47.7		48.8		47.7		51.1
稀释证券的加权平均效应：
假设转换优先股所得股份		—		1.5		—		0.9
稀释性股票期权和非既得性限制性股票的净影响⁽³⁾		0.1		0.1		—		0.1
用于稀释计算的分母		47.8		50.4		47.7		52.1

每股普通股股东的摊薄收益(亏损)：
持续经营收入	$	2.79	$	2.41	$	4.23	$	8.50
停产损失	$	—	$	(4.54)	$	—	$	(5.03)
每股净收益(亏损)	$	2.79	$	(2.13)	$	4.23	$	3.47

(1)	根据美国会计准则第260号“每股收益”，在净亏损期间，损失没有分配给参与证券，因为它没有分担损失的合同义务。

(2)	使用IF-转换方法进行计算，因为结果更具稀释性。

(3)	截至2020年9月30日的三个月和九个月，0.3每一次加权平均稀释普通股的计算都排除了百万个限制性股票单位，因为这将是反稀释的效果。截至2019年9月30日的三个月和九个月，0.2每一次加权平均稀释普通股的计算都排除了百万个限制性股票单位，因为这将是反稀释的效果。

于2019年4月25日，本公司与ValueAct Holdings，L.P.订立交换协议，据此ValueAct交换合共1,500,000公司普通股，总额为

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150,000A系列非投票权可转换优先股(“优先股”)的股份。2019年10月，ValueAct交换了所有150,000优先股转回普通股。

截至2019年9月30日止三个月及九个月，本公司的基本及摊薄每股收益计算采用参与证券未偿还期间的两级法计算。两级法是一种收益分配方法，根据宣布的股息和未分配收益的参与权确定每类普通股和参与证券的每股收益。

4.处置

2020年1月10日，公司出售Precimage^®，一家零售战略和客户数据应用及分析提供商，以总对价美元收购尼尔森控股公司(Nielsen Holdings Plc)43.8百万买卖协议规定金额为$。10.0基于特定事件的发生和业务业绩的或有对价，二溢价确定日期分别为2020年9月和2021年9月。2020年9月，公司收到现金#美元5.0在溢价确定日期，百万美元。于2020年9月30日，本公司估计剩余或有收购价格的公允价值约为$1.5100万美元，包括在下面的总对价中。Precima包括在公司的LoyaltyOne部门。税前收益在公司未经审计的简明综合收益表中记录在运营成本中。


	一月十日
	2020
	(单位：百万美元)
总对价⁽¹⁾	$	43.8
资产负债账面净值(含其他综合收益)		26.8
商誉分配		3.2
战略交易成本		5.8
出售业务的税前收益，扣除战略交易成本后的净额	$	8.0

(1)	定义的对价包括与出售的Precima实体相关的现金，这是$10.8百万

5.停止经营

自2019年3月31日起，公司剥离的Epsilon部门符合ASC 205-20“财务报表列报-非持续运营”中规定的标准，随后于2019年7月1日出售。

下表汇总了截至2019年9月30日的三个月和九个月的停产结果：


	三个月		截至9个月
	2019年9月30日		2019年9月30日
	(单位：百万美元)			(单位：百万美元)
营业收入	$	—	$	999.6
运营成本(不包括下文单独披露的折旧和摊销)		45.1		953.9
折旧及其他摊销		—		29.7
购进无形资产摊销		—		43.5
利息支出⁽¹⁾		—		64.1
出售Epsilon的收益		(512.2)		(512.2)
所得税拨备前收入		467.1		420.6
所得税拨备		696.3		682.3
非持续经营亏损，扣除税款后的净额	$	(229.2)	$	(261.7)

(1)	2019年4月30日，本公司修改了其信贷协议，其中规定，在完成Epsilon的出售后，强制性支付$500.0循环信贷安排的百万美元是

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此外，本公司所有未偿还优先票据均须赎回。因此，截至2019年9月30日止三个月及九个月，利息开支已根据本公司的$500.0百万美元强制偿还其循环信贷额度和$1.910亿美元的未偿还优先票据。

截至2019年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销以及停产业务的资本支出如下：


	三个月		截至9个月
	2019年9月30日		2019年9月30日
	(单位：百万美元)			(单位：百万美元)
折旧摊销	$	—	$	73.2
资本支出	$	—	$	55.8

6.信用卡和应收贷款

该公司的信用卡和贷款应收账款是融资应收账款的唯一投资组合、部门或类别。有关信用卡和贷款应收账款构成的量化信息如下表所示：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(单位：百万美元)
应收本金	$	14,806.8	$	18,413.1
已记账和应计财务费用		730.0		977.3
其他		61.9		72.7
信用卡和贷款应收账款总额		15,598.7		19,463.1
较少：信用卡应收账款-仅限证券化投资者使用		10,536.2		13,504.2
其他信用卡和贷款应收账款	$	5,062.5	$	5,958.9

贷款损失准备金

自2020年1月1日起，该公司采用了修改后的ASC 326回溯法，并应用CECL模型来确定其贷款损失拨备。贷款损失准备金是对预期信贷损失的估计，在其信用卡和贷款应收账款的估计寿命内衡量，除了考虑过去事件和当前状况的信息外，还考虑对未来经济状况的预测。CECL模式下的估计受到该公司信用卡和贷款应收账款组合的组成、特征和质量，以及当时的经济状况和使用的预测的重大影响。贷款损失准备金的估算包括坏账本金以及未付利息和费用的估算。本金的冲销，扣除回收后，从拨备中扣除。这项津贴是通过调整贷款损失准备金来维持的，并对其适当性进行了评估。在2020年1月1日之前，该公司的贷款损失准备金是根据ASC 450“或有”项下的已发生损失模型确定的。

ASC 326要求实体使用“集合”方法来估算具有相似风险特征的金融资产的预期信贷损失。作为CECL实施的一部分，该公司评估了其信用卡和贷款应收账款组合的多种风险特征，并确定拖欠状况和信用质量是估计预期信贷损失的最重要特征。为了估算其贷款损失准备金，该公司将其信用卡和贷款应收账款分为四具有相似风险特征的组别，根据违约状况和信用质量风险评分。这些风险特征至少每年评估一次，或者根据事实和情况需要更频繁地评估。该公司的信用卡和应收贷款没有规定的到期日，因此在确定信用卡和应收贷款的预计寿命时不考虑预付款因素。在确定信用卡和应收贷款的估计寿命时，将付款应用于测量日期余额不是的分配给未来采购活动的付款。该公司使用先进先出(“FIFO”)和2009年“信用卡责任、责任和披露法案”(“信用卡法案”)相结合的方法来模拟余额还款。

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本公司具有相似风险特征和估计寿命的集合金融资产分组如下：


	预计寿命
	(以月计)
A组(当前，高风险分值)		14
B组(当前，风险分数-低)		19
C组(违约者，高风险分值)		17
D组(拖欠，风险分数-低)		26

在估计其贷款损失拨备时，管理层根据历史损失经验、当前状况、合理和可支持的预测以及其他相关因素，利用各种模型和估计技术对每个已确定的类别进行评估。这些模型利用历史数据和适用的宏观经济变量，通过统计分析和行为与信贷表现的关系。本公司对CECL项下预期信贷损失的定量估计受到某些预测经济因素的影响。管理层利用第三方服务来分析多个情景，但使用一个情景来确定预测期内的宏观经济变量。本公司认为，过去的预测在信用卡和应收贷款的估计寿命内是合理和可支持的，没有复原期。除了对预期信贷损失的定量估计外，公司还纳入了对某些因素的定性调整，例如公司特有的风险、当前经济状况的变化(这些变化可能没有计入量化得出的结果)或其他相关因素，以确保贷款损失准备金反映公司对当前预期信贷损失的最佳估计。根据ASC 326的许可，该公司在信用卡和贷款应收账款的摊销成本基础上不计入未开账单的财务费用。截至2020年9月30日，未开账单的财务费用为$221.0于本公司未经审核的简明综合资产负债表中，已计入其他信用卡及贷款应收账款。

下表列出了该公司在所示期间的贷款损失拨备：


	三个月				截至9个月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
期初余额	$	2,096.3	$	1,010.9	$	1,171.1	$	1,038.3
采用ASC 326⁽¹⁾		—		—		644.0		—
贷款损失准备金		207.7		297.3		1,113.7		806.8
更改无法收回的未付利息和费用的估计		—		—		—		(10.0)
恢复		45.5		53.4		170.3		169.9
本金冲销		(268.6)		(296.1)		(1,018.2)		(939.5)
期末余额	$	2,080.9	$	1,065.5	$	2,080.9	$	1,065.5

(1)

通过对扣除税后的留存收益进行累积效应调整，记录于2020年1月1日。

于截至二零二零年九月三十日止三个月内，贷款损失拨备并无重大变动，因为贷款损失拨备占期末信用卡及应收贷款款项的百分比维持不变。13.32020年6月30日至2020年9月30日。在截至2020年9月30日的9个月内，贷款损失准备金增加的原因是#美元。644.0由于采用ASC326而产生的累计效应调整，以及新冠肺炎导致的宏观经济前景恶化。此外，与上一年相比，不断恶化的宏观经济环境也增加了截至2020年9月30日的9个月的本金冲销。

净冲销

净冲销包括信用卡持卡人不愿意或无法支付账户余额以及破产和已故信用卡持卡人造成的本金损失，减去损失金额，但不包括已注销的利息、手续费和欺诈损失。冲销利息和费用减少了财务费用，而欺诈损失被记录为运营费用的成本。信用卡和贷款应收账款，包括未付利息和手续费，在账户开户当月注销。180天合同逾期，客户破产或死亡除外。

指数

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与客户破产或死亡相关的信用卡和贷款应收账款，包括未付利息和费用，将在下列情况下每月注销60天在收到破产或死亡通知后，但无论如何不迟于180天合同时间框架。

未付利息和费用的冲销金额为#美元。142.3百万美元和$173.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和571.9百万美元和$586.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

青少年犯罪

如果公司没有在持卡人对账单上指定的到期日之前收到最低付款，信用卡账户就是违约的。本公司的政策是继续对所有信用卡账户收取利息和手续费收入，但在有限的情况下除外，直到信用卡账户余额以及所有相关利息和其他费用付清或注销，通常为180天罪犯。当账户违约时，信用卡持卡人的账单上会印一条要求付款的信息。在客户成为30天逾期后，专有的收款计分算法会自动对账户进一步拖欠的风险进行计分。然后，收款系统基于收款分数和账户余额推荐过期账户的收款策略，并规定该账户的联系日程和收款优先级。如果公司在用尽所有内部收集努力后仍无法进行收集，公司可以聘请收集机构和外部律师继续这些努力。

下表列出了公司信用卡和贷款应收账款组合的账龄分析的摊余成本基础：


	拖欠摊销成本的账龄分析信用卡和应收贷款
	31至60天违法者		61至90天违法者		拖欠91天或以上		总计违法者		电流		总计

	(单位：百万美元)
截至2020年9月30日	$	262.3	$	185.8	$	451.7	$	899.8	$	14,401.0	$	15,300.8

截至2019年12月31日	$	399.1	$	293.9	$	698.4	$	1,391.4	$	17,656.4	$	19,047.8

修改后的信用卡应收账款

忍耐计划

为了应对新冠肺炎疫情，该公司向受影响的持卡人提供忍耐计划，规定以延期付款和免除滞纳金的形式对在任何救济之前及时还款的借款人进行短期修改。具体地说，该公司规定最高可免除逾期费用和延期付款。两个月大约$2.020亿美元的信用卡和贷款应收账款，基于注册当月的余额，截至2020年9月30日，以及某些促销计划的延期，金额约为美元89.0百万美元，最高可达三个月。截至2020年9月30日，这些延期忍耐计划中的信用卡和贷款应收账款约为1美元。202.9百万此外，该公司还设立了二短期计划，期限为三和六个月，它们提供的优惠主要包括降低最低还款额和降低利率，余额为#美元。71.2截至2020年9月30日，达到100万。

由于这些短期修改是为了回应新冠肺炎对目前在任何救济之前的借款人的要求，根据关于某些贷款修改的机构间声明指导以及对ASC310-40“应收账款-债权人的问题债务重组”的解释，这些不被视为问题债务重组。

问题债务重组

本公司持有条款已修改的某些信用卡应收账款。该公司修改后的信用卡应收账款包括已获得临时困难优惠的信用卡应收账款和永久锻炼计划中的信用卡应收账款。这些修改后的信用卡应收账款包括

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主要包括降低最低还款额和降低利率的优惠。临时计划的特许权有效期不超过12个月，而永久计划通过偿还信用卡应收账款保持不变，如果信用卡持卡人遵守计划条款的话。此外，该公司还设立了二临时困难计划，期限为三和六个月与我们的短期忍耐计划类似的条款，适用于在2020年4月之前的最近一个账单周期不是当前借款人的借款人。截至2020年9月30日，这些公司信用卡和贷款应收账款的未偿还余额二被视为问题债务重组的短期临时困难方案总额约为#美元。36.6百万

问题债务重组优惠不包括免除未付本金，但可能涉及冲销某些未付利息或费用评估。在临时困难计划的情况下，在特许期结束时，信用卡应收条款恢复到标准利率。如果客户未能按照计划的条款付款，这些安排将自动终止，届时他们的账户将恢复到原来的条款。获得暂时困难和永久优惠的信用卡应收账款均被视为问题债务重组，并被集体评估减值。

公司有$480.1百万美元和$308.7分别作为截至2020年9月30日和2019年12月31日的减值信用卡应收账款的有记录投资，分别为100万欧元，低于4%在公司信用卡应收账款总额中。平均记录的减值信用卡应收账款投资为#美元。459.7百万美元和$289.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和387.3百万美元和$292.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

这些经修订的信用卡应收账款的利息收入的入账方式与其他应计信用卡应收账款的入账方式相同。这些修改后的信用卡应收账款的现金收款是根据应用于不在此类程序中的信用卡应收账款的相同支付层次方法分配的。公司确认了$8.5百万美元和$5.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和21.0百万美元和$17.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，分别为与修改后的信用卡应收账款相关的利息收入，在该等信用卡应收账款减值期间。

下表提供了被视为上述问题债务重组的信用卡应收账款的信息，这些信用卡应收账款在指定期间进入了修改计划：

截至2020年9月30日的三个月

截至2020年9月30日的9个月

预修改

修改后

预修改

修改后

数量

出类拔萃

数量

出类拔萃

重组

余额：

天平

重组

余额：

天平

(百万美元)

问题债务重组-信用卡应收账款

131,919

170.3

169.0

302,438

439.3

437.6

截至2019年9月30日的三个月

截至2019年9月30日的9个月

预修改

修改后

预修改

修改后

数量

出类拔萃

数量

出类拔萃

重组

天平

重组

天平

(百万美元)

问题债务重组-信用卡应收账款

65,819

94.1

94.0

194,323

285.1

284.7

下表汇总了在指定期限内违约的问题债务重组，违约发生在其修改日期的12个月内：


	三个月			截至9个月
	2020年9月30日			2020年9月30日
	数量	出类拔萃		数量	出类拔萃
	重组	天平		重组	天平

	(百万美元)
随后违约的问题债务重组-信用卡应收账款	28,724	$	37.8	82,000	$	113.1

指数

联合数据系统公司

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	三个月			截至9个月
	2019年9月30日-			2019年9月30日-
	数量	出类拔萃		数量	出类拔萃
	重组	天平		重组	天平

	(百万美元)
随后违约的问题债务重组-信用卡应收账款	25,815	$	36.0	105,710	$	141.3

信用质量

本公司使用专为监控本公司债务人信用质量而开发的专有评分模型。专有评分模型在承保过程中用作工具，并用于做出信贷决策。有关客户表现的信息被考虑到这些专有评分模型中，以确定账户在未来12个月内的任何时候逾期91天或更长时间的可能性。下表反映了截至2020年9月30日和2019年12月31日按债务人信用质量按摊余成本计算的公司信用卡和贷款应收账款构成：


	摊销成本循环信用卡和应收借款
	2020年9月30日				2019年12月31日-2019年12月31日
			百分比：				百分比：
			摊销				摊销
在过去的几天内，开户成为第一个账户的概率为91天或更长时间	摊销		成本基础		摊销		成本基础
到期或即将成为核销账户(在未来12个月内)	成本基础		出类拔萃		成本基础		出类拔萃

	(单位：百万美元，除1%外)
没有得分	$	178.1	1.2	%	$	298.4	1.6	%
27.1%或更高		1,395.0	9.1			1,648.8	8.7
17.1% - 27.0%		833.5	5.4			1,108.5	5.8
12.6% - 17.0%		888.4	5.8			1,171.7	6.2
3.7% - 12.5%		6,687.0	43.7			8,292.1	43.5
1.9% - 3.6%		2,688.4	17.6			3,375.3	17.7
低于1.9%		2,630.4	17.2			3,153.0	16.5
总计	$	15,300.8	100.0	%	$	19,047.8	100.0	%

注：该公司的信用卡和贷款应收账款是循环应收账款，因为它们没有规定的到期日，不受ASC 326规定的某些年份披露的影响。

专有的评分模型以历史数据为基础，需要对未来业绩做出各种假设，公司会定期更新这些假设。义务人信用质量在账户有效期内至少每月监测一次。

持有待售的投资组合

该公司有若干信用卡投资组合待售，以成本或公允价值较低者为准。408.0截至2019年12月31日，达到100万。截至2020年9月30日，有不是的持有待售的信用卡投资组合。

在截至2020年9月30日的9个月内，公司销售了a信用卡投资组合，现金对价约为$289.5百万美元，并确认收益约为$20.4本公司的未经审计的简明综合收益表中记录了该交易的运营成本。在2020年9月，一在该公司的信用卡投资组合中，总计约为$81.9截至2020年9月30日，100万美元从持有以供出售转移到持有以供投资，并计入信用卡和贷款应收账款总额。

在截至2019年9月30日的9个月内，本公司六信用卡投资组合，现金对价约为$980.0百万美元，并确认约为$21.1这些交易的净收益为100万美元，在公司未经审计的简明综合收益表中记录在运营成本中。此外，在截至2019年9月30日的9个月内，公司将一信用卡投资组合总额约为$510.3百万美元转化为持有待售信用卡应收账款。

指数

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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

公司记录了投资组合估值调整，这些调整反映在公司未经审计的简明综合收益表的运营成本中，为#美元。1.2百万美元和$61.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和7.5百万美元和$161.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

投资组合收购

截至2019年9月30日止九个月内，本公司收购四购买价格总计约为$$的信用卡投资组合924.8百万不是的投资组合收购是在截至2020年9月30日的9个月内进行的。

证券化信用卡应收账款

本公司定期透过其信用卡证券化信托将其信用卡应收账款证券化，该等信托由世界金融网络信用卡总信托、世界金融网络信用卡总票据信托(“主信托I”)及世界金融网络信用卡总信托III(“主信托III”)(统称为“WFN信托”)及世界金融资本信用卡总票据信托(“WFC信托”)组成。本公司继续拥有并为产生信用卡应收账款的账户提供服务，这些账户由WFN信托和WFC信托持有。作为服务机构，每家银行从WFN信托和WFC信托赚取费用，以服务和管理信用卡应收账款，收取付款和注销无法收回的应收账款。这些费用已取消，因此没有反映在本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合收益表中。

WFN信托及WFC信托均为VIE，该等综合VIE的资产包括若干信用卡应收账款，该等信用卡应收账款仅限于清偿该等实体的债务，预计本公司或其债权人将无法获得。综合VIE的负债包括无追索权担保借款及债权人或实益权益持有人对本公司一般信贷没有追索权的其他负债。

下表提供了有关证券化信用卡应收账款总额、拖欠和净冲销的数量信息：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(百万)
信用卡应收账款总额-仅限证券化投资者使用	$	10,536.2	$	13,504.2
信用卡应收账款本金-证券化投资者受限，逾期91天或以上	$	202.3	$	321.8


	三个月				截至9个月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
证券化本金净冲销	$	148.1	$	206.0	$	602.7	$	670.1

7.库存，净额

存货，净额为$202.8百万美元和$218.0分别为2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元，主要包括将在公司忠诚度计划中用作奖励的成品。存货净值按成本和可变现净值中较低者列报，主要按先进先出原则计价。如果存货成本超过最终出售或处置存货的预期变现金额，公司将记录存货的估值调整。这些估计是基于管理层对未来市场状况的判断和对历史经验的分析。

指数

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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

8.其他投资

其他投资包括有价证券和美国国债，并包括在公司未经审计的精简综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中。有价证券包括可供出售的债务证券、共同基金和国内存单投资。按公允价值列账的其他投资的主要组成部分如下：


	2020年9月30日								2019年12月31日-2019年12月31日
	摊销		未实现		未实现				摊销		未实现		未实现
	成本		收益		损失		公允价值		成本		收益		损失		公允价值

	(百万)
有价证券	$	221.3	$	6.8	$	—	$	228.1	$	257.2	$	3.0	$	(0.4)	$	259.8
总计	$	221.3	$	6.8	$	—	$	228.1	$	257.2	$	3.0	$	(0.4)	$	259.8

有不是的截至2020年9月30日的未实现亏损，下表显示了截至2019年12月31日那些处于未实现亏损状态的投资的未实现亏损和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长度汇总：


	2019年12月31日-2019年12月31日
	不到12个月				12个月后或更长时间				总计
			未实现				未实现				未实现
	公允价值		损失		公允价值		损失		公允价值		损失

	(百万)
有价证券	$	18.8	$	(0.2)	$	13.1	$	(0.2)	$	31.9	$	(0.4)
总计	$	18.8	$	(0.2)	$	13.1	$	(0.2)	$	31.9	$	(0.4)

截至2020年9月30日合同到期日的有价证券和美国国债的摊销成本和估计公允价值如下：


	摊销		估计数
	成本		公允价值

	(百万)
在一年或更短的时间内到期	$	43.7	$	43.7
在一年到五年后到期		1.1		1.1
在五年到十年后到期		—		—
十年后到期		176.5		183.3
总计	$	221.3	$	228.1

确定了投资组合中每种证券的市场价值。自2020年1月1日起，公司采用了ASC 326，取代了可供出售债务证券的非临时性减值模式。对于公允价值低于成本的可供出售债务证券，ASC 326要求通过信用损失拨备确认与信贷相关的减值(如果有)，并根据信用风险的变化对每个时期进行调整。本公司通常投资于违约概率较低的高评级证券，并有意图和能力持有这些投资直至到期，本公司在每个期间都会对与信贷相关的减值进行评估。截至2020年9月30日，公司不认为其投资受到损害。

有不是的在截至2020年和2019年9月30日的三个月或九个月内，已实现出售投资证券的损益。

指数

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9.赎回结算资产

赎回结算资产由有限的现金和可供出售的证券组成，根据与航空里程奖励计划赞助商的某些合同关系，指定用于结算加拿大航空里程奖励计划收藏者的赎回。按公允价值列账的赎回结算资产的主要组成部分如下：


	2020年9月30日								2019年12月31日-2019年12月31日
		摊销	未实现		未实现					摊销	未实现		未实现
	成本		收益		损失		公允价值		成本		收益		损失		公允价值

	(百万)
限制性现金	$	45.4	$	—	$	—	$	45.4	$	39.3	$	—	$	—	$	39.3
共同基金		25.4		—		—		25.4		25.1		—		—		25.1
公司债券		554.6		16.5		(0.2)		570.9		536.0		2.4		(2.0)		536.4
总计	$	625.4	$	16.5	$	(0.2)	$	641.7	$	600.4	$	2.4	$	(2.0)	$	600.8

下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日处于未实现亏损状态的投资的未实现亏损和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长度汇总：


	2020年9月30日
	不到12个月				12个月后或更长时间				总计
			未实现				未实现				未实现
	公允价值		损失		公允价值		损失		公允价值		损失

	(百万)
公司债券	$	15.3	$	(0.1)	$	9.9	$	(0.1)	$	25.2	$	(0.2)
总计	$	15.3	$	(0.1)	$	9.9	$	(0.1)	$	25.2	$	(0.2)


	2019年12月31日-2019年12月31日
	不到12个月				12个月后或更长时间				总计
			未实现				未实现				未实现
	公允价值		损失		公允价值		损失		公允价值		损失

	(百万)
公司债券	$	166.6	$	(1.3)	$	155.1	$	(0.7)	$	321.7	$	(2.0)
总计	$	166.6	$	(1.3)	$	155.1	$	(0.7)	$	321.7	$	(2.0)

按合同到期日计算，这些证券在2020年9月30日的摊余成本和估计公允价值如下：


	摊销		估计数
	成本		公允价值

	(百万)
在一年或更短的时间内到期	$	114.7	$	115.3
在一年到五年后到期		453.5		469.1
在五年到十年后到期		11.8		11.9
总计	$	580.0	$	596.3

指数

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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

有不是的截至2020年9月30日的三个月和九个月的投资证券销售实现损益。截至2019年9月30日的三个月和九个月，出售投资证券的已实现亏损微乎其微。

10.租契

该公司拥有一般办公物业、仓库、数据中心、呼叫中心、汽车和某些设备的运营租赁。截至2020年9月30日，公司租约的剩余租赁期限少于1年至18岁，其中一些可能包括续订选项。对于隐含利率不容易确定的租赁，本公司使用截至租赁开始日的递增借款利率来确定租赁付款的现值。递增借款利率基于本公司在抵押基础上借款的特定利率，借款期限与租赁期限相似，经济环境与租赁相似。

初始租期为12个月或12个月以下的租约不在资产负债表上确认；公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。此外，该公司将租赁和非租赁组成部分作为其确定的资产类别的单一租赁组成部分进行核算。

租赁费用的构成如下：


	三个月				截至9个月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
经营租赁成本	$	10.0	$	10.2	$	30.2	$	30.9
短期租赁成本		0.2		0.7		0.7		1.9
可变租赁成本		1.3		2.0		4.4		5.6
总计	$	11.5	$	12.9	$	35.3	$	38.4

与租约有关的其他资料如下：


	9月30日，北京		9月30日，北京
	2020		2019
加权-平均剩余租期(年)：
经营租赁		11.0		11.5
加权平均折扣率：
经营租赁		5.2%		5.2%

与租赁有关的补充现金流量信息如下：


	三个月				截至9个月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流	$	10.0	$	9.0	$	35.7	$	34.6
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租赁	$	0.5	$	4.0	$	3.3	$	13.8

指数

联合数据系统公司

未经审计简明综合财务报表附注-(续)

截至2020年9月30日的租赁负债到期日如下：


	操作
年	租约
	(单位：百万美元)
2020年(不包括截至2020年9月30日的九个月)	$	6.6
2021		40.3
2022		39.2
2023		37.4
2024		35.3
此后		240.0
未贴现租赁负债总额		398.8
减去：代表利息的数额		(101.1)
最低租赁付款现值合计	$	297.7

2020年9月30日综合资产负债表中确认的金额：
流动经营租赁负债	$	21.9
长期经营租赁负债		275.8
总计	$	297.7

当事件或环境变化表明使用权资产的账面价值可能无法收回时，公司根据ASC 360“物业、厂房和设备”对其使用权资产进行减值评估。本公司对与其其中一个地点相关的使用权资产进行减值评估，该地点是本公司打算转租而停止使用的地点之一。因此，该公司在其信用卡服务部门记录了一项资产减值费用为#美元。3.1在截至2020年9月30日的9个月的未经审计的简明综合收益表中，这笔费用包括在运营成本中。由于新冠肺炎及二零二零年的开支管理措施，本公司正在评估潜在的办公室合并或关闭，这可能导致资产的账面金额可能无法收回的情况。

11.无形资产和商誉

无形资产

无形资产包括以下内容：


	2020年9月30日
	毛		累积
	资产		摊销		网		寿险摊销及摊销方法

	(单位：百万美元)
有限活资产
客户合同和列表	$	339.9	$	(327.7)	$	12.2	7年-直线
购买的信用卡投资组合的溢价		176.4		(105.7)		70.7	1-13年-直线
收集器数据库		52.4		(51.9)		0.5	5年-直线
商号		33.3		(28.6)		4.7	8-15年-直线
	$	602.0	$	(513.9)	$	88.1
无限期活资产
商号		1.2		—		1.2	无限寿命
无形资产总额	$	603.2	$	(513.9)	$	89.3

指数

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	2019年12月31日-2019年12月31日
	毛		累积
	资产		摊销		网		寿险摊销及摊销方法

	(单位：百万美元)
有限活资产
客户合同和列表	$	325.1	$	(278.7)	$	46.4	7年-直线
购买的信用卡投资组合的溢价		192.6		(93.2)		99.4	1-13年-直线
收集器数据库		53.9		(52.9)		1.0	5年-直线
商号		31.8		(26.5)		5.3	8-15年-直线
	$	603.4	$	(451.3)	$	152.1
无限期活资产
商号		1.2		—		1.2	无限寿命
无形资产总额	$	604.6	$	(451.3)	$	153.3

未来五年及以后与无形资产有关的摊销费用估计数如下：


	在结束的五年中
	2011年12月31日
	(百万)
2020年(不包括截至2020年9月30日的九个月)	$	18.9
2021		22.3
2022		17.5
2023		12.9
2024		10.7
此后		5.8

商誉

商誉账面金额变动情况如下：



	LoyaltyOne		信用卡服务		总计

	(百万)
2020年1月1日的余额	$	690.9	$	264.0	$	954.9
与出售Precimage相关的商誉		(3.2)		—		(3.2)
外币折算的影响		17.7		—		17.7
2020年9月30日的余额	$	705.4	$	264.0	$	969.4

大约$3.2根据业务的相对公允价值分配，LoyaltyOne商誉于2020年1月出售时分配给Precima。

本公司每年测试商誉的减值情况，或当事件和情况发生变化时，表明账面价值可能无法收回。2020年7月1日，由于新冠肺炎疫情和当前宏观经济环境的不确定性，本公司自愿将年度商誉减值测试日期从7月31日改为7月1日，以便有更多的时间进行测试。因此，管理层认为在这种情况下改变会计原则是可取的。这一变化已从2020年7月1日起前瞻性应用，因为追溯应用被认为是不可行的，因为在没有事后诸葛亮的情况下，无法客观地确定早期使用的假设和重大估计。这一变化对公司的综合财务报表并不重要，因为它没有推迟、加速或避免任何潜在的商誉减值费用。截至2020年9月30日，本公司认为任何报告单位的公允价值都不太可能低于其账面价值。然而，由于新冠肺炎疫情和宏观经济环境的持续不确定性，未来经济的恶化可能会对公司的报告单位造成不利影响，并导致商誉减值。

指数

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12.重组及其他收费

2019年，公司在董事会的指导下，对成本结构进行了评估，并在每个细分市场实施了一定的成本节约举措。这些费用包括与裁员、终止某些产品线、减少或关闭某些租用的办公空间、资产减值、管理结构的改变以及影响业务性质和重点的根本性重组有关的重组和其他撤离活动。公司部门发生的重组和其他费用在公司未经审计的简明综合收益表中计入一般和行政费用，LoyaltyOne和信用卡服务部门发生的重组和其他费用在公司未经审计的简明综合收益表中计入运营成本。这些与2019年采取的行动相关的指控预计不会在2020年继续下去。2020年发生的重组和其他费用涉及公司最初估计的变化，包括对公司负债的调整。

下表汇总了报告期内所有重组活动的可报告部门产生的重组和其他费用；然而，截至2020年9月30日的三个月没有发生重组和其他费用。


	终止		资产		租赁		其他
截至2019年9月30日的三个月	效益		减损		终止费用		退出成本		总计

	(单位：百万美元)
公司/其他	$	3.3	$	—	$	6.8	$	0.7	$	10.8
LoyaltyOne		8.1		33.5		0.2		0.2		42.0
信用卡服务		—		0.2		1.9		—		2.1
总计	$	11.4	$	33.7	$	8.9	$	0.9	$	54.9


	终止		资产		租赁		其他
截至2020年9月30日的9个月	效益		减损		终止费		退出成本		总计

	(单位：百万美元)
公司/其他	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
LoyaltyOne		0.1		—		—		—		0.1
信用卡服务		(7.8)		—		—		—		(7.8)
总计	$	(7.7)	$	—	$	—	$	—	$	(7.7)


	终止		资产		租赁		其他
截至2019年9月30日的9个月	效益		减损		终止费用		退出成本		总计

	(单位：百万美元)
公司/其他	$	14.5	$	11.1	$	6.8	$	0.7	$	33.1
LoyaltyOne		9.4		38.0		0.2		2.3		49.9
信用卡服务		—		0.2		1.9		—		2.1
总计	$	23.9	$	49.3	$	8.9	$	3.0	$	85.1

公司的重组负债和其他费用在其未经审计的简明综合资产负债表的应计费用和其他负债中确认。下表总结了截至2020年9月30日的三个月和九个月与上述重组和其他费用有关的活动：


	终止		资产		租赁		其他
截至2020年9月30日的三个月	效益		减损		终止费用		退出成本		总计

	(单位：百万美元)
截至2020年6月30日的负债	$	9.3	$	—	$	—	$	—	$	9.3
非现金收费的调整		—		—		—		—		—
现金支付		(4.3)		—		—		—		(4.3)
截至2020年9月30日的负债	$	5.0	$	—	$	—	$	—	$	5.0

指数

联合数据系统公司

未经审计简明综合财务报表附注-(续)


	终止		资产		租赁		其他
截至2020年9月30日的9个月	效益		减损		终止费用		退出成本		总计

	(单位：百万美元)
截至2020年1月1日的负债	$	34.7	$	—	$	—	$	0.1	$	34.8
非现金收费的调整		(7.7)		—		—		—		(7.7)
现金支付		(22.0)		—		—		(0.1)		(22.1)
截至2020年9月30日的负债	$	5.0	$	—	$	—	$	—	$	5.0

该公司与重组和其他费用相关的未偿债务预计将于2021年底结清，其中大部分将于2020年结清。

13.债项

债务由以下部分组成：


	9月30日，北京		2011年12月31日
描述	2020		2019		成熟性	利率，利率

	(百万美元)
长期债务和其他债务：
2017年度循环信贷额度	$	—	$	—	2022年12月	⁽¹⁾
2017年定期贷款		1,484.3		2,028.8	2022年12月	⁽²⁾
BrandLoyalty信用协议		—		—	2023年4月	⁽³⁾
2024年到期的优先票据		850.0		850.0	2024年12月	4.750%
2026年到期的优先票据		500.0		—	2026年1月	7.000%
长期债务和其他债务总额		2,834.3		2,878.8
减去：未摊销债务发行成本		31.1		28.9
减：当前部分		76.0		101.4
长期部分	$	2,727.2	$	2,748.5

存款：
存单	$	6,257.4	$	8,585.2	各种-2020年10月至2025年9月	0.60%至4.00%
货币市场存款		3,905.6		3,589.8	未成熟	⁽⁴⁾
总存款		10,163.0		12,175.0
减去：未摊销债务发行成本		14.5		23.3
减：当前部分		6,753.5		6,942.4
长期部分	$	3,395.0	$	5,209.3

合并证券化实体的无追索权借款：
固定利率资产支持定期票据证券	$	4,016.0	$	4,891.0	各种-2020年10月至2022年9月	2.03%至3.95%
管道资产支持证券		335.0		2,405.0	各种-2022年4月至2022年10月	⁽⁵⁾
合并证券化实体的无追索权借款总额		4,351.0		7,296.0
减去：未摊销债务发行成本		6.7		12.0
减：当前部分		2,120.4		3,030.8
长期部分	$	2,223.9	$	4,253.2

(1)

利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金为基准。

(2)

利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金为基准。定期贷款的加权平均利率为1.90%和3.30%分别于2020年9月30日和2019年12月31日。

(3)

利率基于欧元银行间同业拆借利率加上适用的保证金。

(4)

利率基于联邦基金利率加上适用的保证金。截至2020年9月30日，利率从0.34%至3.50%。截至2019年12月31日，利率范围为1.84%至3.50%.

(5)

利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或每个管道提供商的资产支持商业票据成本加上适用的保证金。截至2020年9月30日，利率从1.40%至1.95%。截至2019年12月31日，利率范围为2.79%至2.96%.

指数

联合数据系统公司

未经审计简明综合财务报表附注-(续)

截至2020年9月30日，该公司遵守了其财务契约。

长期债务和其他债务

高级注释

2020年9月，该公司发行并出售了美元500.0本金总额为百万美元7.0002026年1月15日到期的优先债券(“2026年到期的优先债券”)。2026年到期的优先债券按本金金额应计利息，利率为7.000自2020年9月22日起每年支付%，自2021年3月15日起每半年支付一次欠款，分别于每年3月15日和9月15日支付。2026年到期的优先债券将於2026年1月15日到期，但须提早回购或赎回。

2026年到期的高级票据由一份契约管辖，该契约包括通常和惯例的负面契约和违约事件。2026年到期的优先债券由公司现有和未来的每一家国内受限子公司以优先无担保基础担保，这些子公司产生或以任何其他方式对公司国内信贷安排(包括信贷协议)下的任何债务承担责任。

信贷协议

2020年9月，本公司修订了其信贷协议，以(A)提高截至2021年3月31日至2022年6月30日期间的最高总杠杆率，(B)降低最低利息覆盖率，以及(C)提高最高允许平均违约率，并做出某些其他修订。

修订亦规定该公司在完成发售2026年到期的优先票据时，须预付相当于发售所得款项净额的定期贷款，并以预付$493.8百万

截至2020年9月30日，该公司拥有1,484.3未偿还的定期贷款为百万美元，金额为750.0循环信贷额度下的总可获得性为100万美元。

BrandLoyalty信用协议

2020年4月，BrandLoyalty及其若干子公司作为借款人和担保人终止了现有贷款，并签订了一项新的信贷协议(“2020 BrandLoyalty信贷协议”)，其中规定了欧元的承诺循环信贷额度30.0百万(美元)35.2截至2020年9月30日(百万欧元)，未承诺的循环信贷额度为欧元30.0百万(美元)35.2截至2020年9月30日，BrandLoyalty有一个手风琴功能，允许BrandLoyalty请求增加承诺或未承诺的信用额度，最高可达欧元80.0百万(美元)93.8截至2020年9月30日，总计为100万美元)。每笔已承诺和未承诺的循环信贷额度定于2023年4月3日到期，具体取决于BrandLoyalty要求延长二附加一年期在提出此类请求时，贷款人有绝对酌情权决定条款。

2020年BrandLoyalty信用协议下的所有预付款都以欧元计价。利率浮动，等于2020年BrandLoyalty信贷协议中定义的EURIBOR，加上基于BrandLoyalty的高级净杠杆率的适用保证金。2020年BrandLoyalty信贷协议包含金融契约，包括高级净杠杆率，以及通常和习惯的负面契约、陈述、一般和信息承诺以及违约事件。

截至2020年9月30日，有不是的2020年BrandLoyalty信用协议下的未偿还金额。

指数

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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

合并证券化实体的无追索权借款

资产担保定期票据

2020年5月，美元450.7百万系列2017-A资产支持定期票据，$50.7其中100万美元由本公司保留，并从本公司未经审计的简明综合资产负债表中剔除，到期并已偿还。

2020年8月，$625.0百万张2015-B系列资产支持定期票据，$150.0其中100万美元由本公司保留，并从本公司未经审计的简明综合资产负债表中剔除，到期并已偿还。

截至2020年9月30日，该公司筹集了603.1其信用卡持卡人在偿还2017-C系列票据(于2020年10月到期)的累积期内支付的本金为1.8亿英镑。这笔现金仅限于证券化投资者，并反映在公司截至2020年9月30日的未经审计的精简综合资产负债表中的其他流动资产中。

管道设施

公司可通过以下方式获得承诺的未动用产能三通过总信托I、总信托III和世界金融中心信托为其信用卡应收账款提供资金的管道设施。

2020年4月，Master Trust I修改了其2009-VFN管道设施，将容量从1美元减少到1美元1.1810亿美元至美元1.010亿美元，并将到期日延长至2021年7月。2020年4月，Master Trust III修改了其2009-VFC管道设施，将容量从1美元减少到1美元。1.310亿美元至美元1.010亿美元，并将到期日延长至2021年7月。

2020年9月，Master Trust I修改了其2009-VFN管道设施，将到期日延长至2022年10月。2020年9月，Master Trust III修改了其2009-VFC管道设施，将容量从1美元减少到1美元。1.010亿美元至美元700.0100万美元，并将到期日延长至2022年4月。2020年9月，WFC Trust修改了其2009-VFN管道设施，将容量从1美元减少到1美元。2.210亿美元至美元1.510亿美元，并将到期日延长至2022年4月。

截至2020年9月30日，管道设施下的总容量为$3.2亿美元，其中335.0已提取百万美元，并计入未经审核的精简综合资产负债表中的综合证券化实体的无追索权借款。

14.衍生工具

该公司利用衍生品来管理因利率和外币汇率波动带来的潜在不利影响而产生的与某些资产和负债相关的风险。

该公司通过与机构签订合同来限制其对衍生品的风险敞口，这些机构是保持公司制定的某些最低信用标准的老牌交易商。截至2020年9月30日，本公司不保留任何受主协议约束的衍生工具，这些工具要求本公司提供抵押品或包含任何与信用风险相关的或有特征。

公司进行外币衍生品交易是为了减少与某些库存交易相关的外币汇率变化引起的公司现金流波动，其中一些交易被指定为现金流对冲。本公司一般在以下期限内对冲外币汇率风险12个月或者更少。截至2020年9月30日，公司对与某些库存交易相关的未来现金流可变性的风险敞口进行对冲的最长期限为12个月.

某些外币远期合约未被指定为对冲，因其不符合ASC/815“衍生品和对冲”的具体对冲会计要求.未被指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值变动计入未经审核的简明综合报表。

指数

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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

收入按实际情况计算。未被指定为套期保值工具的衍生工具的损益计入其他经营活动，计入列报所有期间的未经审核简明综合现金流量表。

下表为本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日未经审计的简明综合资产负债表中包括的衍生工具的公允价值：


	2020年9月30日
	概念上的
	金额		公允价值		资产负债表位置	成熟性

	(百万)
指定为套期保值工具：
外汇套期保值	$	47.8	$	1.4	其他流动资产	2020年10月-2021年9月
外币兑换套期保值	$	28.5	$	1.4	其他流动负债	2020年10月-2021年7月

未被指定为套期保值工具的：
外币兑换远期合约	$	10.1	$	0.2	其他流动资产	2020年10月-2021年9月
外币兑换远期合约	$	2.2	$	0.1	其他流动负债	2020年10月-2021年9月


	2019年12月31日-2019年12月31日
	概念上的
	金额		公允价值		资产负债表位置	成熟性

	(百万)
指定为套期保值工具：
外币兑换套期保值	$	5.5	$	0.2	其他流动资产	2020年1月至2020年2月
外币兑换套期保值	$	7.8	$	0.3	其他流动负债	2020年2月至2020年7月

指定为对冲工具的衍生工具

3美元的收益0.5在截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他全面收入中分别确认了百万美元和De Minimis的税后净额，收益为#美元。0.7百万美元和$0.5在截至2019年9月30日的三个月和九个月，分别在与指定为有效的外币兑换对冲相关的其他全面收益中确认了扣除税后的100万美元。

这些套期保值的公允价值变动计入其他全面收益，直至套期保值交易影响净收入。将所列各期间的累计其他综合亏损重新分类为净收益(业务成本)的情况并不重要。在2020年9月30日，$0.1预计在未来12个月内，将有100万美元从累积的其他全面收入重新归类为净收入。

未被指定为对冲工具的衍生工具

在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，与未被指定为对冲工具的外币远期合约相关的损益微乎其微。

截至2019年9月30日的三个月和九个月，收益为1.0百万美元，亏损$1.4在本公司未经审核的简明综合收益表中，与未指定为对冲工具的外汇远期合约相关的总费用和行政费用分别在一般费用和行政费用中确认。

15.承担及或有事项

监管事项

2019年9月10日，Comenity Capital Bank向联邦存款保险公司(FDIC)提交了银行合并申请，寻求FDIC批准Comenity Bank与Comenity Capital Bank合并，并入Comenity Capital Bank，作为尚存的银行实体。同日，Comenity Capital Bank和Comenity Bank分别向犹他州金融机构部和特拉华州办事处提交了交易对手银行合并申请。

指数

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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

州银行专员分别就拟议中的合并进行了讨论。合并申请仍有待监管部门的审查和批准，不能保证审查的结果或时间。

赔偿

于2019年7月1日，本公司完成将其Epsilon部门出售给阳狮集团S.A.(“阳狮”)。根据管理该交易的协议条款，该公司同意赔偿阳狮及其附属公司因司法部(“司法部”)调查引起或与之相关的任何损失。司法部的调查涉及发送或据称发送欺骗性邮件的第三方营销人员，以及通过Epsilon的数据业务向这些营销人员提供数据和服务的行为。Epsilon积极配合美国司法部正在进行的调查。本公司在可能发生损失并且可以合理估计数额时记录或有损失。截至2019年12月31日止年度，本公司录得或有亏损$32.9税后净额为100万美元，计入停产亏损。由于这些估计最初大大早于知道最终损失的时间，因此不能保证调查将根据这些或其他条款得到解决。因此，随着更多信息的获得，这一或有损失可能会在每个时期进行细化。截至2020年9月30日，公司对或有亏损的估计没有变化。

16.股东权益

股票回购计划

2019年7月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，收购金额最高可达美元1.12019年7月5日至2020年6月30日期间，其已发行普通股的10亿美元。截至2019年12月31日，该公司拥有347.8根据其授权的股票回购计划，仍有100万美元。2020年4月23日，公司宣布暂停股票回购计划。股票回购计划于2020年6月30日到期，价值347.8此程序中有数百万过期未使用。于2020年，本公司并无根据其授权股份回购计划回购其已发行普通股的任何股份。

股票补偿费用

截至2020年9月30日止九个月内，本公司授予180,017以服务为基础的限制性股票单位，加权平均授权日每股公允价值为$83.08在授予之日决定的。基于服务的限制性股票单位通常可按比例授予三年但参赛者须在每个该归属日期受雇于本公司。

截至2020年9月30日止九个月内，本公司授予219,186以业绩为基础的限制性股票单位，加权平均授权日每股公允价值为$100.50在授予之日以预定义的归属标准确定，通常允许的范围为0%至150要赚取的百分比。如果达到性能目标，以下方面的限制将失效332021年2月18日奖励的%，另加332022年2月18日和最终裁决的%342023年2月18日，只要参赛者在每个该归属日期受雇于本公司，即可获得奖励的1%。截至2020年9月30日，公司认为可能的成就是0%，因此没有确认截至2020年9月30日的三个月和九个月与这些奖励相关的任何费用。

在截至2020年9月30日的9个月内，公司还授予20,770具有基于市场的条件的受限股票单位，受预定义的归属标准的约束，该标准允许的范围为0%至175要赚取的百分比。这些奖项的公平市值为$。78.92并利用蒙特卡罗模拟公司的股价相关性、预期波动率和无风险利率进行了估计两年制与业绩周期相匹配的时间范围。在市场状况确定后，有关限制即告失效。整个奖励日期为2022年2月18日，前提是参与者在该授予日期受雇于本公司。

指数

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本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明综合收益表中确认的基于股票的薪酬费用如下：


	三个月				截至9个月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
运营成本	$	3.4	$	3.1	$	9.4	$	16.2
一般和行政		1.9		(0.1)		6.8		8.4
总计	$	5.3	$	3.0	$	16.2	$	24.6

不是的在截至2019年9月30日的三个月里，基于股票的薪酬支出被记录为停产运营。在截至2019年9月30日的9个月里，额外增加了$29.7公司剥离的Epsilon部门与员工相关的基于股票的薪酬支出中有100万美元被记录为停止运营。

分红

2020年1月30日，公司董事会宣布季度现金股息为#美元。0.632020年2月14日收盘时，公司普通股每股向登记在册的股东支付股息$30.02020年3月19日，100万。

2020年4月23日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.21在2020年5月14日收盘时，公司普通股每股向登记在册的股东支付股息$10.02020年6月18日，100万人。

2020年7月23日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.21在2020年8月14日收盘时，公司普通股每股向登记在册的股东支付股息$10.02020年9月18日，100万人。

2020年10月29日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.21在2020年11月13日交易结束时向登记在册的股东出售公司普通股的每股收益，股息支付日期为2020年12月18日。

此外，该公司支付了$0.5截至2020年9月30日的9个月与股息等价权相关的现金为100万美元。

指数

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17.累计其他综合损失

扣除税收影响，累计其他综合亏损各组成部分的变动情况如下：


	网		未实现净额		未实现净额		外方		累积
	未实现		损益(损益)		损益(损益)		通货		其他
	损益(损益)		论现金		在网上		翻译		综合
截至2020年9月30日的三个月	论证券		流量限制		投资对冲		调整数⁽¹⁾		损失

	(百万)
2020年6月30日的余额	$	17.5	$	(0.6)	$	(7.5)	$	(96.9)	$	(87.5)
其他综合收益(亏损)变动情况		4.0		0.5		—		35.3		39.8
2020年9月30日的余额	$	21.5	$	(0.1)	$	(7.5)	$	(61.6)	$	(47.7)


	网		未实现净额		未实现净额		外方		累积
	未实现		损益(损益)		损益(损益)		通货		其他
	损益(损益)		论现金		在网上		翻译		综合
截至2019年9月30日的三个月	论证券		流量限制		投资对冲		调整数⁽¹⁾		损失

	(单位：百万)
2019年6月30日的余额	$	3.7	$	(0.4)	$	(7.5)	$	(117.5)	$	(121.7)
出售Epsilon海外子公司所产生的认可		—		—		—		26.8		26.8
其他综合收益(亏损)变动情况		(0.2)		0.7		—		(27.6)		(27.1)
2019年9月30日的余额	$	3.5	$	0.3	$	(7.5)	$	(118.3)	$	(122.0)


	网		未实现净额		未实现净额		外方		累积
	未实现		损益(损益)		损益(损益)		通货		其他
	损益(损益)		论现金		在网上		翻译		综合
截至2020年9月30日的9个月	论证券		流量限制		投资对冲		调整数⁽¹⁾		损失

	(单位：百万)
2019年12月31日的余额	$	2.5	$	(0.1)	$	(7.5)	$	(94.8)	$	(99.9)
出售Precima外国子公司所产生的确认		—		—		—		3.8		3.8
其他综合收益(亏损)变动情况		19.0		—		—		29.4		48.4
2020年9月30日的余额	$	21.5	$	(0.1)	$	(7.5)	$	(61.6)	$	(47.7)


	网		未实现净额		未实现净额		外方		累积
	未实现		损益(损益)		损益(损益)		通货		其他
	损益(损益)		论现金		在网上		翻译		综合
截至2019年9月30日的9个月	论证券		流量限制		投资对冲		调整数⁽¹⁾		损失

	(单位：百万)
2018年12月31日的余额	$	(10.7)	$	(0.2)	$	(12.4)	$	(114.8)	$	(138.1)
出售Epsilon海外子公司所产生的认可		—		—		—		26.8		26.8
其他综合收益(亏损)变动情况		14.2		0.5		4.9		(30.3)		(10.7)
2019年9月30日的余额	$	3.5	$	0.3	$	(7.5)	$	(118.3)	$	(122.0)

(1)

主要与加元和欧元外币汇率变动的影响有关。

根据ASC 830，“外币问题”，在2020年1月10日出售Precima时，$3.8可归因于Precima外国子公司出售的累计外币换算调整百万美元从累计其他全面亏损中重新分类，并包括在Precima销售收益的计算中。在2019年7月1日出售Epsilon时，$26.8累计外币换算调整百万美元

指数

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由于Epsilon的海外子公司出售，从累积的其他全面亏损中重新分类，并计入Epsilon部门的销售损益。所列各期间从累计其他综合亏损到净收入的其他重新分类不是实质性的。

18.公允价值计量

根据ASC第825号“金融工具”的规定，本公司必须披露对其进行公允价值评估是可行的金融工具的公允价值。为了获得公允价值，如果有可观察到的市场价格，则使用可观察到的市场价格。在某些情况下，可观察到的市场价格并不容易获得，公允价值是使用现值或适用于特定金融工具的其他技术来确定的。这些技术涉及判断，因此不一定能反映公司在当前市场交易中的变现金额。使用不同的假设或估计技术可能会对估计公允价值金额产生重大影响。

金融工具的公允价值 —本公司金融工具的估计公允价值如下：


	2020年9月30日				2019年12月31日-2019年12月31日
	携载		公平		携载		公平
	金额		价值		金额		价值

	(单位：百万美元)
金融资产
信用卡和贷款应收账款净额	$	13,517.8	$	16,081.6	$	18,292.0	$	19,126.0
持有待售信用卡应收账款		—		—		408.0		436.2
赎回结算资产，受限		641.7		641.7		600.8		600.8
其他投资		228.1		228.1		259.8		259.8
衍生工具		1.6		1.6		0.2		0.2
金融负债
衍生工具		1.5		1.5		0.3		0.3
存款		10,148.5		10,404.4		12,151.7		12,303.6
合并证券化实体的无追索权借款		4,344.3		4,427.2		7,284.0		7,333.6
长期债务和其他债务		2,803.2		2,778.7		2,849.9		2,878.8

本公司在估计本文披露的金融工具的公允价值时使用了以下技术和假设：

信用卡和贷款应收账款，净额-公司使用贴现现金流模型，使用不可观察的输入，包括估计收益率(利息和手续费收入)、损失率、付款率和贴现率来估计信用卡和应收贷款的公允价值计量。.

持有待售信用卡应收账款-该公司利用贴现现金流模型，使用不可观察的投入，包括预测收益率和净冲销估计，估计持有待售信用卡投资组合的公允价值计量，以及适用的市场数据。

赎回结算资产，受限-受限制的赎回结算资产以相同或类似证券的市场报价为基础，按公允价值入账。

其他投资-其他投资包括有价证券和美国国债，并计入未经审计的浓缩综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。其他投资以相同或类似证券的市场报价为基础，按公允价值入账。

存款-对于货币市场存款，由于这些存款的流动性，账面价值接近公允价值。就存款证而言，公允价值乃根据本公司就剩余期限相若的类似存款目前可见的市场利率估计。

指数

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合并证券化实体的无追索权借款-公允价值是根据公司可用于类似剩余期限的类似债务工具的当前可观察市场利率或同一交易的报价市场价格估计的。

长期债务和其他债务-公允价值是根据公司对剩余期限相似的类似债务工具当前可观察到的市场利率或同一交易的报价市场价格进行估计的。

衍生工具-公司的外币现金流对冲和外币外汇远期合约是根据对每种衍生品的预期现金流的贴现现金流分析，按公允价值记录的。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期日，并使用了可观察到的基于市场的投入。

金融资产和金融负债公允价值层次

ASC-820建立了一个三级公允价值层次结构，该层次结构对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序。这些层级包括：

●

第1级，定义为可观察到的投入，如活跃市场的报价；

●

第2级，定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；以及

●

第三级，定义为市场数据很少或根本不存在的不可观察的输入，因此需要一个实体发展自己的假设。

如果金融工具的价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的，并且至少有一个重要的模型假设或投入是不可观察到的，则被视为3级。第3级金融工具还包括公允价值的确定需要管理层作出重大判断或估计的金融工具。使用不同的技术来确定这些金融工具的公允价值可能导致在报告日期对公允价值的不同估计。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的信息：


			按公允价值计量的公允价值
			2020年9月30日，使用
	平衡状态为
	9月30日，北京
	2020		1级		2级		第3级

	(单位：百万美元)
共同基金⁽¹⁾	$	25.4	$	25.4	$	—	$	—
公司债券⁽¹⁾		570.9		—		570.9		—
有价证券⁽²⁾		228.1		34.1		194.0		—
衍生工具⁽³⁾		1.6		—		1.6		—
按公允价值计量的总资产	$	826.0	$	59.5	$	766.5	$	—

衍生工具⁽³⁾	$	1.5	$	—	$	1.5	$	—
按公允价值计量的负债总额	$	1.5	$	—	$	1.5	$	—

指数

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			按公允价值计量的公允价值
			2019年12月31日使用
	平衡状态为
	2011年12月31日
	2019		1级		2级		第3级

	(单位：百万美元)
共同基金⁽¹⁾	$	25.1	$	25.1	$	—	$	—
公司债券⁽¹⁾		536.4		—		536.4		—
有价证券⁽²⁾		259.8		26.2		233.6		—
衍生工具⁽³⁾		0.2		—		0.2		—
按公允价值计量的总资产	$	821.5	$	51.3	$	770.2	$	—

衍生工具⁽³⁾	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—
按公允价值计量的负债总额	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—

(1)	金额计入未经审核的简明综合资产负债表中的赎回结算资产。

(2)	金额计入未经审计的简明综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。

(3)	金额计入未经审核简明综合资产负债表的其他流动资产及其他流动负债。

已披露但未按公允价值列账的金融工具

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日披露但未按公允价值列账的资产和负债：


	按公允价值计量的公允价值
	2020年9月30日
	总计		1级		2级		第3级

	(百万)
金融资产：
信用卡和贷款应收账款净额	$	16,081.6	$	—	$	—	$	16,081.6
总计	$	16,081.6	$	—	$	—	$	16,081.6

财务负债：
存款	$	10,404.4	$	—	$	10,404.4	$	—
合并证券化实体的无追索权借款		4,427.2		—		4,427.2		—
长期债务和其他债务		2,778.7		—		2,778.7		—
总计	$	17,610.3	$	—	$	17,610.3	$	—

指数

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	按公允价值计量的公允价值
	2019年12月31日-2019年12月31日
	总计		1级		2级		第3级

	(百万)
金融资产：
信用卡和贷款应收账款净额	$	19,126.0	$	—	$	—	$	19,126.0
持有待售信用卡应收账款		436.2		—		—		436.2
总计	$	19,562.2	$	—	$	—	$	19,562.2

财务负债：
存款	$	12,303.6	$	—	$	12,303.6	$	—
合并证券化实体的无追索权借款		7,333.6		—		7,333.6		—
长期债务和其他债务		2,878.8		—		2,878.8		—
总计	$	22,516.0	$	—	$	22,516.0	$	—

在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值确认或披露，包括财产和设备、使用权资产、递延合同资产、商誉和无形资产。该等资产并非持续按公允价值计量，但在某些情况下(包括当有减值证据时)须作出公允价值调整。截至2020年9月30日止九个月，本公司录得资产减值费用为$34.2与递延合同成本和某些使用权资产相关的百万美元。公允价值是利用每项资产的估计寿命内的贴现现金流模型来确定的。公司减值分析中使用的主要假设是预测的未来现金流和贴现率，它们被认为是3级投入。有关资产减值的更多信息，请参阅附注2，“收入”和附注10，“租赁”。截至2019年9月30日的三个月和九个月，作为重组和其他费用的一部分，公司记录的资产减值为#美元。33.7百万美元和$49.3分别为百万美元。有关更多信息，请参见附注12，“重组和其他费用”。

19.入息税

截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月，本公司利用的有效税率为24.2%和26.0%，分别计算其所得税拨备。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月，本公司利用的实际税率为18.8%和22.6%，分别计算其所得税拨备。

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的有效税率有所下降，主要原因是针对与全球无形低税收入(GILTI)相关的高税收例外的最终法规。与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的有效税率有所下降，主要原因是与2020年第二季度到期的诉讼时效相关的税收准备金减少带来的离散税收优惠，以及2020年第一季度与州税务机关达成的有利和解。

指数

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20.细分市场信息

运营部门由ASC第280号“部门报告”定义为企业的组成部分，可获得关于这些信息的单独财务信息，首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时会定期对这些信息进行评估。运营部门是单独审查的，因为每个运营部门代表一个战略业务单位，通常提供不同的产品和服务。

该公司在LoyaltyOne和卡服务可报告部门运营，这两个部门包括以下内容：

●

LoyaltyOne通过公司的加拿大航空里程奖励计划和BrandLoyalty提供联盟和短期忠诚度计划；以及

●

信用卡服务公司为公司的自有品牌和联合品牌信用卡项目提供风险管理解决方案、账户发起、资金、交易处理、客户关怀、收款和营销服务。

公司和其他非实质业务被集中报告为“所有其他”类别，标记为“公司/其他”。所得税在计算部门营业利润时没有分配给部门，用于内部评估，也包括在“公司/其他”中。


					公司/
截至2020年9月30日的三个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
营业收入	$	184.8	$	865.7	$	—	$	1,050.5

所得税前收入(亏损)	$	18.3	$	212.1	$	(54.5)	$	175.9
利息支出，净额		(0.2)		90.4		24.9		115.1
营业收入(亏损)		18.1		302.5		(29.6)		291.0
折旧摊销		20.3		19.2		0.6		40.1
股票补偿费用		1.6		1.8		1.9		5.3
战略交易成本		0.1		—		3.4		3.5
调整后的EBITDA⁽¹⁾		40.1		323.5		(23.7)		339.9
减去：证券化融资成本		—		37.5		—		37.5
减去：存款利息支出		—		52.9		—		52.9
调整后的EBITDA，净额⁽¹⁾	$	40.1	$	233.1	$	(23.7)	$	249.5


					公司/
截至2019年9月30日的三个月	LoyaltyOne		刷卡服务		其他		总计

	(单位：百万美元)
营业收入	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6

所得税前收入(亏损)	$	(5.2)	$	300.0	$	(130.6)	$	164.2
利息支出，净额		0.8		113.9		25.3		140.0
营业(亏损)收入		(4.4)		413.9		(105.3)		304.2
折旧摊销		19.8		23.5		1.6		44.9
股票补偿费用		0.7		2.4		(0.1)		3.0
战略交易成本		0.1		—		2.2		2.3
重组和其他费用		42.0		2.1		10.8		54.9
债务清偿损失		—		—		71.9		71.9
调整后的EBITDA⁽¹⁾		58.2		441.9		(18.9)		481.2
减去：证券化融资成本		—		51.4		—		51.4
减去：存款利息支出		—		62.5		—		62.5
调整后的EBITDA，净额⁽¹⁾	$	58.2	$	328.0	$	(18.9)	$	367.3

指数

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					公司/
截至2020年9月30日的9个月	LoyaltyOne		信用卡服务		其他		总计

	(百万)
营业收入	$	533.9	$	2,877.5	$	0.1	$	3,411.5

所得税前收入(亏损)	$	88.9	$	314.5	$	(155.1)	$	248.3
利息支出，净额		(0.5)		302.2		79.6		381.3
营业收入(亏损)		88.4		616.7		(75.5)		629.6
折旧摊销		56.9		61.0		2.4		120.3
股票补偿费用		4.1		5.3		6.8		16.2
出售业务的收益，扣除战略交易成本后的净收益		(8.0)		—		—		(8.0)
战略交易成本		0.3		—		6.5		6.8
资产减值		—		34.2		—		34.2
重组和其他费用		0.1		(7.8)		—		(7.7)
调整后的EBITDA⁽¹⁾		141.8		709.4		(59.8)		791.4
减去：证券化融资成本		—		130.1		—		130.1
减去：存款利息支出		—		172.1		—		172.1
调整后的EBITDA，净额⁽¹⁾	$	141.8	$	407.2	$	(59.8)	$	489.2


					公司/
截至2019年9月30日的9个月	LoyaltyOne		信用卡服务		其他		总计

	(百万)
营业收入	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3

所得税前收入(亏损)	$	45.2	$	829.8	$	(304.0)	$	571.0
利息支出，净额		2.7		324.7		100.0		427.4
营业收入(亏损)		47.9		1,154.5		(204.0)		998.4
折旧摊销		59.7		68.5		5.0		133.2
股票补偿费用		6.5		9.7		8.4		24.6
战略交易成本		0.3		—		4.7		5.0
重组和其他费用		49.9		2.1		33.1		85.1
债务清偿损失		—		—		71.9		71.9
调整后的EBITDA⁽¹⁾		164.3		1,234.8		(80.9)		1,318.2
减去：证券化融资成本		—		160.3		—		160.3
减去：存款利息支出		—		164.4		—		164.4
调整后的EBITDA，净额⁽¹⁾	$	164.3	$	910.1	$	(80.9)	$	993.5

(1)

调整后的EBITDA是等于持续经营收入的非GAAP财务计量，是基于GAAP加上股票补偿支出、所得税、利息支出、净额、折旧和其他摊销和购进无形资产摊销的最直接可比财务计量。调整后的EBITDA还不包括出售Precima的收益、战略交易成本(代表与战略举措相关的专业服务成本、资产减值、重组和其他费用)以及与公司2019年7月清偿债务相关的亏损。

调整后的EBITDA，净额也是一项非GAAP财务指标，等于调整后的EBITDA减去证券化融资成本和存款利息支出。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，NET是根据ASC第280条的规定列报的，因为它们是用于评估部门业绩的主要业绩指标。

指数

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21.补充现金流信息

未经审核的简明综合现金流量表列示各现金流量表类别内非持续经营的现金流量与持续经营的现金流量的合并。下表对现金和现金等价物与未经审计的简明综合现金流量表中报告的总额进行了核对：


	9月30日，北京		9月30日，北京
	2020		2019

	(百万)
现金和现金等价物	$	3,078.4	$	4,512.5
包括在其他流动资产内的受限现金⁽¹⁾		627.1		493.8
包括在赎回结算资产内的受限现金，受限⁽²⁾		45.4		45.4
现金总额、现金等价物和限制性现金	$	3,750.9	$	5,051.7

(1)

包括用于偿还无追索权借款本金和利息的限制性现金、合并证券化债务的限制性现金和其他流动资产内的其他限制性现金。在2020年9月30日和2019年9月30日，限制现金包括$603.1百万和$460.5分别用于偿还分别于2020年10月和2019年10月到期的综合证券化债务的无追索权借款的本金积累。

(2)

有关限制赎回结算资产性质的更多信息，请参阅附注9，“赎回结算资产”。

截至2020年9月30日的9个月，没有重大的非现金投资或融资活动。

截至2019年9月30日的9个月的非现金投资活动包括$40.1根据Epsilon购买协议的规定，阳狮集团(Publicis Groupe S.A.)的应收账款为1000万美元，与关闭后的惯常调整有关。应收账款已于2019年10月全额收回。截至2019年9月30日的9个月的非现金融资活动包括与ValueAct Holdings，L.P.的交换协议，根据该协议，ValueAct交换了总计1,500,000公司普通股，总额为150,000优先股的股份。有关更多信息，请参阅附注3，“每股收益”。

22.后续事件

2020年10月，该公司与Lon Inc.(“面包”)签订了一项最终合并协议，全面收购面包。面包为商家提供了技术解决方案，以分期付款、信用和借记多支付解决方案的形式向客户提供数字购买融资选择。这笔交易还需获得监管部门的批准，并满足或放弃其他惯常的成交条件。该公司将收购面包公司，预计收购价格为#美元。450.0600万美元，但须按惯例进行采购价格调整，对价包括现金、股票和延期付款。

指数

有关前瞻性陈述的注意事项

本10-Q表格和本文引用的文件包含符合修订的1933年证券法第27A节和修订的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们对未来事件的预期或预测，通常可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“计划”、“可能”、“可能”、“应该”或其他类似重要的词语或短语来识别。同样，描述我们的业务战略、前景、目标、计划、意图或目标的陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于，我们对战略举措、我们的预期经营业绩、未来经济状况(包括货币汇率)、未来股息声明以及我们对预期财务业绩的指导所作的陈述。我们相信我们的预期是基于合理的假设。然而，前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与本报告中表达的预测、预期结果或其他预期大不相同，因此不能保证我们的预期将被证明是正确的。这些风险和不确定性包括但不限于：

●

与新冠肺炎有关的持续影响，包括政府经济刺激、对受影响的借款人和储户的救济措施、隔离造成的劳动力短缺、客户需求减少、我们奖励供应商的供应链中断以及航空或旅游业的中断；

●

失去或减少对重要客户的服务需求；

●

信用卡和贷款应收账款净冲销增加，贷款损失拨备增加，这可能是由于采用目前的预期信贷损失模型所致；

●

未能识别、完成或成功整合或拆分业务收购或剥离；

●

与剥离的业务有关的持续财务责任，包括所需的股权所有权、担保、赔偿或其他财务义务；

●

未能通过重组计划实现预期的成本节约；

●

包括市场利率在内的经营成本增加；

●

无法进入金融或资本市场，包括资产证券化融资市场或存款市场；

●

损失的有效飞行里程^®奖励计划收集者；

●

航空里程奖励计划收集者增加赎回；

●

不利的外币汇率波动；

●

与消费者保护和消费者隐私相关的新立法或监管行动对消费者信用、忠诚度或营销服务的限制；

●

提高联邦存款保险公司、特拉华州或犹他州对银行的监管资本要求；

●

未根据《银行控股公司法》维持豁免监管；

●

因网络攻击或其他服务故障导致数据中心运营或容量丢失或中断；

●

因物理或网络安全受损而丢失消费者信息；以及

●

在我们最近截止的财政年度的Form 10-K年度报告中的风险因素一节中列出的那些因素，以及在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度的Form 10-Q和本Form 10-Q的其他地方的Form 10-Q以及通过引用并入本Form 10-Q中的文件中讨论的那些因素，也包括在我们的Form 10-Q年度报告中的风险因素部分，以及在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度的Form 10-Q中的第1A项中讨论的因素。

如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与我们预测的大不相同。进一步的风险和不确定性包括，但不限于，如果进行任何交易，战略举措对我们或我们业务的影响，以及此类交易的预期效益是否能够实现。

本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述仅表示截止日期，除适用法律要求外，我们不承担任何义务，无论是由于新信息、后续事件、预期或意外情况或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。

指数

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析。

以下讨论应与本季度报告中提供的未经审计的简明综合财务报表及其相关附注以及我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其相关附注一起阅读。

2020年最新发展

●

自2020年2月3日起，我们的董事会任命拉尔夫·安德雷塔为联盟数据公司总裁兼首席执行官以及公司董事。

●

截至2020年9月30日的9个月，与截至2019年9月30日的9个月相比：

●

营收下降17%至34亿美元。

●

净利润增长12%，至2.017亿美元。

●

调整后的EBITDA净额下降51%，降至4.892亿美元。

●

从2020年1月1日起，我们采用了会计准则编码，或ASC，326，“金融工具-信贷损失”，并应用了当前预期信用损失，或CECL模型来确定我们的贷款损失拨备。根据CECL模型对预期信贷损失的估计是基于关于过去事件、当前状况的相关信息，以及关于贷款组合收款能力的合理和可支持的前瞻性预测。我们于2020年1月1日采用CECL，导致我们在采用CECL时的贷款损失拨备增加了6.44亿美元，这是通过对扣除税后的留存收益进行累积效应调整而记录下来的。CECL的影响受到我们信用卡和贷款应收账款组合的组成、特征和质量，以及当时的经济状况和预测的重大影响，并可能导致我们的贷款损失拨备出现波动。

●

2020年1月，我们以大约4380万美元的总代价出售了零售战略和客户数据应用及分析提供商Precima。总对价中包括或有对价，根据特定事件的发生和企业业绩，估计公允价值在2020年9月30日为150万美元。Precima包括在我们的LoyaltyOne部分。

●

截至2020年9月30日的9个月，我们支付了5050万美元的股息和股息等价权。

●

在截至2020年9月30日的9个月里，我们以2.895亿美元的现金代价出售了一个信用卡投资组合。

●

我们推出了直接面向消费者的Comenity品牌通用信用卡，它为Alliance Data提供了一种额外的产品来服务和留住我们的持卡人。

●

2020年10月，我们达成了一项协议，将我们的信用卡处理服务的托管移交给全球领先的支付和金融服务技术解决方案提供商Fiserv。

●

2020年10月，我们与Lon Inc.(“面包”)达成合并协议，全面收购面包。面包为商家提供了技术解决方案，以分期付款、信用和借记多支付解决方案的形式向客户提供数字购买融资选择。

新冠肺炎更新

2020年3月11日，世界卫生组织宣布目前的新冠肺炎冠状病毒爆发为全球大流行。无论是在这一声明之前，还是针对新冠肺炎在世界各地和美国国内迅速传播的情况，国际、联邦、州和地方政府都对社会和商业活动施加了不同程度的限制，以减缓疾病的传播。为了应对新冠肺炎疫情，我们首先把我们同事的健康和安全放在首位。我们为95%以上的员工制定了有效的远程工作协议。

新冠肺炎的限制也对我们的同事、我们的业务合作伙伴和我们的客户产生了负面影响，并将继续产生负面影响，这已经对我们的财务业绩产生了负面影响。不过，在#年第三季度，

指数

2020年，我们开始看到某些关键指标的连续改善。具体地说，我们第三季度的财务业绩显示信用卡服务信用销售额出现复苏，比2020年第二季度环比增长28%；此外，信用指标保持弹性，反映了我们整个持卡人的强劲支付趋势。此外，LoyaltyOne的收入比第二季度有所改善，反映出商业状况的改善和航空里程奖励里程活动的改善。与2020年第二季度相比，航空里程奖励里程分别增加了18%和13%。我们继续通过正在进行的效率计划来推动全公司的费用削减，这些计划降低了我们的服务成本，并使我们能够在战略优先领域进行额外的投资。

我们继续监测不断发展的形势以及来自国际、联邦、州和地方政府以及公共卫生当局的指导。此外，新冠肺炎病例的激增，比如最近在欧洲和美国经历的情况，可能会导致人们进行自我隔离，或者政府再次关闭不必要的企业。鉴于这种情况的动态性，我们目前无法合理估计新冠肺炎对我们的财务状况、经营业绩或现金流的影响。我们预计新冠肺炎将对未来的收入增长以及整体盈利能力产生不利影响。

综合运营结果


	截至9月30日的三个月：						截至9月30日的9个月：
	2020		2019		%变化		2020		2019		%变化

	(单位：百万，百分比除外)
营业收入
服务	$	24.7	$	57.9	(57)	%	$	109.2	$	197.6	(45)	%
赎回，净额		113.1		143.9	(21)			318.6		409.5	(22)
财务费用，净额		912.7		1,235.8	(26)			2,983.7		3,513.2	(15)
总收入		1,050.5		1,437.6	(27)			3,411.5		4,120.3	(17)
运营费用
运营成本(不包括下文单独披露的折旧和摊销)		482.7		687.5	(30)			1,474.7		1,982.6	(26)
贷款损失准备金		207.7		297.3	(30)			1,113.7		806.8	38
一般和行政		29.0		31.8	(9)			73.2		127.4	(43)
折旧及其他摊销		18.4		19.9	(7)			56.2		59.8	(6)
购进无形资产摊销		21.7		25.0	(13)			64.1		73.4	(13)
债务清偿损失		—		71.9	(100)			—		71.9	(100)
业务费用共计		759.5		1,133.4	(33)			2,781.9		3,121.9	(11)
营业收入		291.0		304.2	(4)			629.6		998.4	(37)
利息支出
证券化融资成本		37.5		51.4	(27)			130.1		160.3	(19)
存款利息支出		52.9		62.5	(15)			172.1		164.4	5
长期债务和其他债务的利息支出净额		24.7		26.1	(6)			79.1		102.7	(23)
总利息支出(净额)		115.1		140.0	(18)			381.3		427.4	(11)
所得税前持续经营所得		175.9		164.2	7			248.3		571.0	(57)
所得税拨备		42.6		42.6	—			46.6		128.8	(64)
持续经营收入		133.3		121.6	10			201.7		442.2	(54)
非持续经营亏损，扣除税款后的净额		—		(229.2)	尼姆	*		—		(261.7)	尼姆	*
净收入	$	133.3	$	(107.6)	(224)	%	$	201.7	$	180.5	12	%

关键运营指标：
生成的信用卡对账单		54.7		69.0	(21)	%		177.0		211.9	(16)	%
赊销	$	6,151.7	$	7,823.6	(21)	%	$	17,050.1	$	21,690.3	(21)	%
信用卡和贷款应收账款平均数	$	15,299.6	$	17,448.8	(12)	%	$	16,570.1	$	17,032.2	(3)	%
航空里程奖励里程发放		1,239.7		1,344.2	(8)	%		3,608.6		4,024.8	(10)	%
航空里程奖励里程兑换里程		687.2		1,078.2	(36)	%		2,289.4		3,217.0	(29)	%

没有意义

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比

营业收入。截至2020年9月30日的三个月，总收入下降了3.871亿美元，降幅为27%，从截至2019年9月30日的三个月的14.376亿美元降至10.505亿美元。减少的原因如下：

●

服务。在截至2020年9月30日的三个月里，收入下降了3320万美元，降幅为57%，降至2470万美元，这主要是由于2020年1月出售Precima，导致

指数

与上年同期相比的收入此外，向持卡人收取的其他服务费减少了690万美元，原因是某些支付保护产品的收入因销量下降而下降，联盟服务和品牌收入减少了300万美元，这受到发放的航空里程奖励里程减少的影响。

●

赎回，净额。在截至2020年9月30日的三个月里，我们的收入减少了3,080万美元，降幅为21%，降至1.131亿美元，原因是受新冠肺炎的影响，我们的短期忠诚度计划的赎回收入减少了2,810万美元，原因是大多数地区的市场计划减少了。

●

财务费用，净额。全年收入下降3.231亿美元，降幅26%，至9.127亿美元截至2020年9月30日的三个月。这一下降是由于正常化平均应收账款(包括持有待售的应收账款)下降了20%，收入减少了2.525亿美元，财务费用收益率下降了大约180个基点，收入减少了7060万美元。正常化平均应收账款的减少是由于新冠肺炎的销售额下降，信贷销售额比去年同期下降了21%，以及信用卡投资组合的销售。金融手续费收益率的下降是由于滞纳金收益率下降了150个基点，主要是由于为回应新冠肺炎而提供的忍耐计划，包括免除滞纳金，以及美联储的降息。

运营成本。截至2020年9月30日的三个月，运营成本下降了2.048亿美元，降幅为30%，降至4.827亿美元，而截至2019年9月30日的三个月为6.875亿美元。减少的原因如下：

●

在LoyaltyOne部门中，运营成本减少了8370万美元，包括由于上述赎回收入下降以及与上一年季度某些产品系列停产相关的重组和其他费用导致的赎回成本减少4810万美元。此外，2020年1月出售Precima导致运营成本减少2,290万美元，由于2019年执行了成本节约举措，运营成本下降，工资和福利、租金费用、营销费用以及旅行和娱乐等几个类别的费用都有所减少。

●

在信用卡服务部门中，运营成本减少了1.211亿美元，包括待售信用卡应收账款内某些投资组合的估值调整减少了5990万美元，营销费用减少了2130万美元，部分原因是信贷销售下降，2019年第四季度执行的成本节约计划导致工资和福利成本下降了490万美元，以及由于数量减少和成本节约计划的推动，其他各种信用卡成本下降了3330万美元。

贷款损失准备金。截至2020年9月30日的三个月，贷款损失拨备减少了8960万美元，降幅为30%，与截至2019年9月30日的三个月的2.973亿美元相比，减少了8960万美元，降幅为30%，这是由于信用卡和贷款应收账款下降以及净冲销减少。

一般和行政。截至2020年9月30日的三个月，一般和行政费用减少280万美元，或9%，至2900万美元，而截至2019年9月30日的三个月为3180万美元，原因是前一年季度受到与公司重组相关的1080万美元重组费用的影响。这一减少被截至2020年9月30日的三个月与审计相关的300万美元的税收储备增加和更高的可自由支配福利部分抵消。

折旧及其他摊销。截至2020年9月30日的三个月，折旧和其他摊销减少了150万美元，降幅为7%，降至1840万美元，而截至2019年9月30日的三个月为1,990万美元，这主要是由于某些完全摊销的资本化软件，部分被最近资本支出投入使用的额外资产所抵消。

购进无形资产摊销。在截至2020年9月30日的三个月里，购买的无形资产的摊销减少了330万美元，降幅为13%，降至2170万美元，而截至2019年9月30日的三个月为2500万美元，这主要是由于某些完全摊销的无形资产，包括投资组合溢价。

债务清偿损失。截至2019年9月30日的三个月，我们记录了7,190万美元的债务清偿亏损，原因是优先票据的赎回价格为4,990万美元，以及与2019年7月提前清偿19亿美元的未偿还优先票据和完成出售Epsilon后生效的信贷协议修正案相关的2,200万美元递延发行成本的注销。

指数

利息支出，净额。截至2020年9月30日的三个月，总利息支出净减少2490万美元，降幅18%，至1.151亿美元，而截至2019年9月30日的三个月为1.4亿美元。减少的原因如下：

●

证券化融资成本。证券化融资成本减少1390万美元，原因是平均借款减少，融资成本减少了约1810万美元，但平均利率上升使融资成本增加了约420万美元，部分抵消了这一影响。

●

存款利息支出。由于平均借款减少，存款利息支出减少了960万美元，这减少了大约960万美元的利息支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，存款的平均利率是可比的。

●

长期债务和其他债务的利息支出净额。长期债务和其他债务的利息支出净减少140万美元，主要是由于信贷协议修正案导致定期债务利息支出减少2020万美元，其中包括2020年9月偿还的4.938亿美元。这一下降部分被2019年12月和2020年9月发行优先票据导致的利息支出增加1100万美元以及利息收入下降750万美元所抵消。在前一年的季度，利息收入来自于2019年7月1日完成的Epsilon销售的超额收益。

税收。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，与持续运营相关的所得税支出分别持平于4260万美元。截至2020年9月30日的三个月的有效税率为24.2%，而去年同期为26.0%，主要原因是针对与GILTI相关的高税收例外的最终规定。

不连续经营的亏损，扣除税金后的净额。截至2019年9月30日的三个月，非连续性业务的净亏损为2.292亿美元，主要原因是2019年7月1日出售Epsilon的税后亏损。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比

营业收入。截至2020年9月30日的9个月，总收入为7.088亿美元，降幅为17%，从截至2019年9月30日的9个月的41.203亿美元降至34.115亿美元。减少的原因如下：

●

服务。在截至2020年9月30日的9个月里，收入下降了8840万美元，降幅为45%，降至1.092亿美元，主要原因是2020年1月出售Precima，导致收入与去年同期相比减少5660万美元，以及联盟计划服务和品牌收入下降680万美元，原因是发放的航空里程奖励里程减少。此外，由于业务量下降，为某些第三方信用卡应收账款提供服务产生的维修费减少了1120万美元，向持卡人收取的维修费减少了1060万美元，其他服务收入减少了770万美元。由于支付给零售商的专利税减少，商户手续费收入增加了1,020万美元，部分抵消了这些减少。

●

赎回，净额。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的收入减少了9,090万美元，降幅为22%，降至3.186亿美元，原因是受新冠肺炎的影响，我们的短期忠诚度计划的赎回收入减少了8,820万美元，原因是大多数地区的市场计划减少了。作为对新冠肺炎的回应，我们的某些客户推迟了他们的短期忠诚度计划。

●

财务费用，净额。全年收入减少5.295亿美元，降幅15%，至29.837亿美元截至2020年9月30日的9个月。这一下降是由于正常化平均应收账款(包括持有待售的应收账款)下降11%，收入减少3.915亿美元，以及财务费用收益率下降约110个基点，收入减少1.38亿美元。正常化平均应收账款的减少是由于新冠肺炎的销售额下降，信贷销售额比上一年下降了21%，以及信用卡投资组合的销售。融资手续费收益率的下降主要是由于为回应新冠肺炎而提供的忍耐计划，包括免除滞纳金，以及美联储(Fed)的降息。

指数

运营成本。截至2020年9月30日的9个月，运营成本减少5.079亿美元，降幅26%，至14.747亿美元，而截至2019年9月30日的9个月，运营成本为19.826亿美元。减少的原因如下：

●

在LoyaltyOne部门，运营成本减少了2.044亿美元，其中赎回成本减少了1.05亿美元，原因是上述赎回收入下降，以及上一年因某些产品线停产而产生的重组和其他费用。此外，2020年1月出售Precima导致不包括销售收益的运营成本减少了5500万美元，由于2019年执行了成本节约举措，运营成本下降，工资和福利、租金费用、营销费用以及差旅和娱乐等多个类别的费用都有所减少。

●

在卡服务部门，运营成本减少了3.035亿美元，包括待售信用卡应收账款内某些投资组合的估值调整减少了1.536亿美元，由于数量下降导致营销费用减少了7030万美元，由于2019年第四季度执行的成本节约计划导致工资和福利成本减少了5050万美元，2020年2月出售信用卡投资组合确认了2040万美元的收益，以及由于数量减少和成本节约计划的减少，各种其他信用卡成本下降了4330万美元。这些减少被2020年第二季度录得的3420万美元资产减值费用部分抵消，这些费用与递延合同成本和某些使用权资产有关。

贷款损失准备金。截至2020年9月30日止九个月的贷款损失拨备增加3.069亿美元，增幅为38%，与截至2019年9月30日的九个月的8.068亿美元相比，增加3.069亿美元，增幅为38%，这是由于与CECL模型下的估计终身损失(包括新冠肺炎的预计影响)相关的贷款损失拨备较高。CECL模型受到当时的经济状况和预测的影响，这可能会造成我们的贷款损失拨备的波动。

一般和行政。在截至2020年9月30日的9个月中，一般和行政费用减少了5420万美元，降幅为43%，与截至2019年9月30日的9个月的1.274亿美元相比，下降了5420万美元，降幅为43%，这是受2019年实施的成本节约举措的推动，其中包括减少员工人数、办公空间、慈善捐款和总体公司间接成本。此外，截至2019年9月30日的9个月受到与我们的公司重组相关的3310万美元重组费用的影响。

折旧及其他摊销。截至2020年9月30日的9个月，折旧和其他摊销减少了360万美元，降幅为6%，降至5620万美元，而截至2019年9月30日的9个月为5980万美元，这主要是由于某些完全摊销的资本化软件，部分被最近资本支出投入使用的额外资产所抵消。

购进无形资产摊销。截至2020年9月30日的9个月，购入无形资产的摊销减少了930万美元，降幅为13%，至6410万美元，而截至2019年9月30日的9个月为7340万美元，这主要是由于某些完全摊销的无形资产，包括投资组合溢价。

债务清偿损失。截至2019年9月30日的9个月，我们录得7,190万美元的债务清偿亏损，原因是优先票据的赎回价格为4,990万美元，以及与2019年7月提前清偿19亿美元的未偿还优先票据和完成出售Epsilon后生效的信贷协议修正案相关的2,200万美元递延发行成本的注销。

利息支出，净额。截至2020年9月30日的9个月，总利息支出净减少4610万美元，降幅11%，至3.813亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为4.274亿美元。净减少的原因如下：

●

证券化融资成本。证券化融资成本减少3020万美元，原因是平均借款减少，融资成本减少了约3600万美元，但平均利率上升使融资成本增加了约580万美元，部分抵消了这一影响。

●

存款利息支出。由于平均利率上升，存款利息支出增加了770万美元，利息支出增加了约1660万美元，但平均借款减少了约890万美元，部分抵消了这一影响。

指数

●

长期债务和其他债务的利息支出净额。长期债务和其他债务的利息支出净减少2360万美元，主要是由于平均借款减少导致定期债务利息支出减少5520万美元，以及信贷协议修正案的结果，其中包括2020年9月偿还的4.938亿美元。这一减少被2019年12月和2020年9月发行优先票据导致的利息支出增加3,110万美元部分抵消。

税收。截至2020年9月30日的9个月，与持续运营相关的所得税支出减少了8220万美元，从截至2019年9月30日的9个月的1.288亿美元降至4660万美元，主要与税前收益减少3.227亿美元有关。截至2020年9月30日的9个月的有效税率为18.8%，而去年同期为22.6%，这主要是由于与2020年第二季度到期的诉讼时效相关的税收准备金减少以及2020年第一季度与州税务机关达成有利和解而产生的离散税收优惠。

不连续经营的亏损，扣除税金后的净额。截至2019年9月30日的9个月，非连续性业务的净亏损为2.617亿美元，主要原因是2019年7月1日出售Epsilon的税后亏损。

非GAAP财务指标的使用

调整后的EBITDA是一种非GAAP财务计量，等于持续经营的收入，这是基于美利坚合众国普遍接受的会计原则的最直接的可比财务计量，或GAAP，加上股票补偿费用、所得税、利息支出、净额、折旧和其他摊销准备金，以及购买的无形资产的摊销。调整后的EBITDA不包括出售Precima的收益、战略交易成本，即与战略计划、资产减值、重组和其他费用相关的专业服务成本。2019年，调整后的EBITDA还不包括与2019年7月债务清偿相关的损失。

调整后的EBITDA，净额也是一项非GAAP财务指标，等于调整后的EBITDA减去证券化融资成本和存款利息支出。

我们使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，净额作为我们内部报告的一个组成部分，以衡量我们可报告部门的表现，并评估我们高级管理层的表现，我们相信它为我们的投资者提供了有关我们的表现和整体经营结果的有用信息。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，净值都被认为是我们业务运营实力的重要指标。调整后的EBITDA消除了有形资产的大量非现金折旧和无形资产的摊销(包括在业务合并中确认的某些无形资产)对所有业务部门的不均衡影响。然而，这一衡量标准的一个局限性是，它没有反映某些资本化的有形和无形资产的定期成本，这些资产用于在我们的业务中创造收入。管理层评估这类有形和无形资产的成本，例如资本支出、投资支出和资本回报率，因此这些影响不包括在调整后的EBITDA中。调整后的EBITDA还消除了股票薪酬费用的非现金影响。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，净额不应被视为营业收入、持续经营收入或净收入作为经营业绩指标或经营活动现金流量作为流动性指标的替代指标或更有意义的业绩衡量标准。此外，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，净额并不代表可用于分红、再投资或其他可自由支配用途的资金，不应单独考虑或作为根据公认会计原则编制的业绩衡量标准的替代品。本季度报告(Form 10-Q)中显示的调整后的EBITDA和调整后的EBITDA、净额指标可能无法与其他公司提供的同名指标相比，也可能与我们各种协议中使用的相应指标不同。

指数


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(单位：百万美元)
持续经营收入	$	133.3	$	121.6	$	201.7	$	442.2
股票补偿费用		5.3		3.0		16.2		24.6
所得税拨备		42.6		42.6		46.6		128.8
利息支出，净额		115.1		140.0		381.3		427.4
折旧及其他摊销		18.4		19.9		56.2		59.8
购进无形资产摊销		21.7		25.0		64.1		73.4
出售业务的收益，扣除战略交易成本后的净收益⁽¹⁾		—		—		(8.0)		—
战略交易成本⁽²⁾		3.5		2.3		6.8		5.0
资产减值⁽³⁾		—		—		34.2		—
重组和其他费用⁽⁴⁾		—		54.9		(7.7)		85.1
债务清偿损失⁽⁵⁾		—		71.9		—		71.9
调整后的EBITDA		339.9		481.2		791.4		1,318.2
减去：证券化融资成本		37.5		51.4		130.1		160.3
减去：存款利息支出		52.9		62.5		172.1		164.4
调整后的EBITDA，净额	$	249.5	$	367.3	$	489.2	$	993.5

(1)	代表Precima在2020年1月销售的收益，扣除战略交易成本。Precima包括在公司的LoyaltyOne部门。有关更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注4“处置”。

(2)	表示与战略计划相关的专业服务成本。

(3)	指2020年第二季度录得的资产减值费用，与递延合同成本和某些使用权资产有关。有关更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注2“收入”和附注10“租赁”。

(4)	代表与重组或其他退出活动相关的成本。更多信息见未经审计的合并财务报表附注12，“重组和其他费用”。

(5)	代表优先票据赎回价格和与2019年7月提前清偿19亿美元未偿还优先票据和信贷协议修正案相关的递延发行成本的债务清偿损失，该协议在完成出售Epsilon后生效。

部门收入和调整后的EBITDA，净额


	截至9月30日的三个月：						截至9月30日的9个月：
	2020		2019		%变化		2020		2019		%变化

	(单位：百万，百分比除外)
收入：
LoyaltyOne	$	184.8	$	245.5	(25)	%	$	533.9	$	700.7	(24)	%
信用卡服务		865.7		1,192.0	(27)			2,877.5		3,419.3	(16)
公司/其他		—		0.1	尼姆	*		0.1		0.3	尼姆	*
总计	$	1,050.5	$	1,437.6	(27)	%	$	3,411.5	$	4,120.3	(17)	%
调整后的EBITDA，净额：
LoyaltyOne	$	40.1	$	58.2	(31)	%	$	141.8	$	164.3	(14)	%
信用卡服务		233.1		328.0	(29)			407.2		910.1	(55)
公司/其他		(23.7)		(18.9)	25			(59.8)		(80.9)	(26)
总计	$	249.5	$	367.3	(32)	%	$	489.2	$	993.5	(51)	%

没有意义

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比

●

LoyaltyOne。在截至2020年9月30日的三个月里，我们的收入减少了6,070万美元，降幅为25%，降至1.848亿美元，原因是我们的短期忠诚度计划收入减少了2,880万美元，原因是受新冠肺炎的影响，大多数地区的市场计划减少了。针对新冠肺炎，我们的一些人

指数

客户推迟了他们的短期忠诚度计划，这可能会继续对我们2020年最后一个季度的赎回收入造成负面影响。此外，与去年同期相比，2020年1月出售Precima导致收入减少2290万美元。联盟计划品牌和兑换收入受到人工智能下降8%的负面影响R里程奖励发行里程，航空里程减少36%奖励赎回里程。

●

信用卡服务。在截至2020年9月30日的三个月里，收入减少了3.263亿美元，降幅为27%，降至8.657亿美元，原因是财务费用净减少3.231亿美元，原因是应收账款下降，原因是新冠肺炎导致销售量下降，收益率下降可归因于为回应新冠肺炎而提供的忍耐计划，包括免除滞纳金，以及美联储的降息。

调整后的EBITDA，净额。调整后的EBITDA，截至2020年9月30日的三个月净减少1.178亿美元，降幅32%，从截至2019年9月30日的三个月的3.673亿美元降至2.495亿美元。减少的原因如下：

●

LoyaltyOne. 调整后的EBITDA，净减少1810万美元，或31%，至4010万美元截至2020年9月30日的三个月，由于上述收入下降造成的利润率损失，部分被费用管理的改善所抵消，包括2019年执行的成本节约计划。截至2019年9月30日的三个月，4200万美元的重组和其他费用不包括在调整后的EBITDA，净额中。

●

信用卡服务. 调整后的EBITDA，净减少9490万美元，或29%，至2.331亿美元截至2020年9月30日的三个月，由于上文讨论的收入下降，部分抵消了因数量减少和成本节约举措导致的运营成本下降，贷款损失拨备减少8960万美元，以及2019年持有待售的某些投资组合的估值调整减少5990万美元。截至2019年9月30日的三个月，210万美元的重组和其他费用不包括在调整后的EBITDA，净额中。

●

公司/其他. 调整后的EBITDA，净减少480万美元，亏损2370万美元截至2020年9月30日的三个月由于截至2020年9月30日的三个月，与审计和更高的可自由支配福利相关的税收准备金增加了300万美元。截至2020年9月30日的三个月，340万美元的战略交易成本不包括在调整后的EBITDA，净值中。截至2019年9月30日的三个月，调整后的EBITDA，净额不包括7190万美元的债务清偿亏损，1080万美元的重组成本和220万美元的战略交易成本。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比

营业收入。截至2020年9月30日的9个月，总收入为7.088亿美元，降幅为17%，从截至2019年9月30日的9个月的41.203亿美元降至34.115亿美元。减少的原因如下：

●

LoyaltyOne。在截至2020年9月30日的9个月里，我们的收入减少了1.668亿美元，降幅为24%，降至5.339亿美元，原因是受新冠肺炎的影响，我们的短期忠诚度计划收入减少了9,160万美元，原因是大多数地区的市场计划减少了。此外，与前一年相比，2020年1月出售Precima导致收入减少5660万美元.

●

信用卡服务。截至2020年9月30日的9个月，收入减少5.418亿美元，降幅16%，至28.775亿美元，原因是财务费用净减少5.295亿美元，原因是应收账款下降，原因是新冠肺炎关闭门店和由于以下原因导致的产量下降为回应新冠肺炎而提供的忍耐计划。

调整后的EBITDA，净额。调整后的EBITDA，在截至2020年9月30日的9个月中净减少5.043亿美元，或51%，从截至2019年9月30日的9个月的9.935亿美元降至4.892亿美元。净减少的原因如下：

●

LoyaltyOne. 调整后的EBITDA，净减少2250万美元，或14%，至1.418亿美元截至2020年9月30日的9个月，由于上述收入下降造成的利润率下降，部分被费用管理的改善所抵消，包括2019年执行的成本节约举措。在截至2020年9月30日的9个月里，出售Precima的800万美元收益(扣除交易成本)被排除在

指数

调整后的EBITDA，净额。在截至2019年9月30日的9个月中，4990万美元的重组和其他费用不包括在调整后的EBITDA，净额中。

●

信用卡服务. 调整后的EBITDA，净减少5.029亿美元，或55%，至4.072亿美元截至二零二零年九月三十日止九个月，主要由于上文所述收入减少，以及因宏观经济环境转弱及新冠肺炎的影响而增加3.069亿美元的贷款损失拨备，以及实施中电集团模式所致。这些减少被2019年第四季度执行的成本节约举措导致的信用卡应收账款内某些投资组合的估值调整减少1.536亿美元以及运营成本的降低部分抵消。在截至2020年9月30日的9个月中，3420万美元的资产减值不包括在调整后的EBITDA，净额中。

●

公司/其他. 调整后的EBITDA，净改善2110万美元，至亏损5980万美元截至2020年9月30日的9个月由于2019年实施的成本节约举措，其中包括减少员工人数、办公空间、慈善捐款和总体公司间接成本。截至2020年9月30日的九个月，调整后的EBITDA，净额不包括650万美元的战略交易成本。截至2019年9月30日的9个月，调整后的EBITDA，净额不包括7190万美元的债务清偿亏损，3310万美元的重组成本和470万美元的战略交易成本。

资产质量

除其他因素外，我们的拖欠率和净撇账率还反映了信用卡和应收贷款的信用风险、我们收款和追回工作的成功程度，以及整体经济状况。

青少年犯罪。如果我们没有在持卡人对账单上指定的到期日之前收到最低付款，信用卡账户就是违约的。我们的政策是继续对所有信用卡账户收取利息和手续费收入，但在有限的情况下除外，直到信用卡账户余额以及所有相关的利息和其他费用都付清或注销为止，通常是在拖欠180天的时候。当账户违约时，信用卡持卡人的账单上会印一条要求付款的信息。账户逾期30天后，专有的收款评分算法会自动对账户进一步拖欠的风险进行评分。然后，收款系统基于收款分数和账户余额推荐过期账户的收款策略，并规定该账户的联系日程和收款优先级。如果我们在用尽所有内部收集工作后仍无法进行收集，我们可能会聘请收集机构和外部律师继续这些努力。

下表根据信用卡和贷款应收账款的本金余额显示了信用卡和贷款应收账款组合的拖欠趋势：


	9月30日，北京		%%的		2011年12月31日		%%的
	2020		总计		2019		总计

	(单位：百万美元，除1%外)
应收账款未付─本金	$	14,806.8	100.0	%	$	18,413.1	100.0	%
合同违约的应收账款本金余额：
31至60天	$	221.3	1.5	%	$	337.4	1.8	%
61至90天		147.9	1.0			233.6	1.3
91天或以上		328.0	2.2			496.5	2.7
总计	$	697.2	4.7	%	$	1,067.5	5.8	%

为了应对新冠肺炎疫情，我们向受影响的持卡人提供了忍耐计划，这些计划以延期付款和免除滞纳金的形式为借款人提供短期修改，这些借款人在忍耐计划宣布之前的最近一个账单周期是有效的。那些获得忍耐减免的账户可能不会提前到下一个拖欠周期，包括最终注销，时间框架与如果没有获得忍耐减免的话会发生的时间相同。

指数

净冲销。我们的净冲销包括持卡人不愿意或无法支付账户余额、破产和已故信用卡持卡人造成的本金损失、较少的追回，不包括已注销的利息、手续费和欺诈损失。注销的利息和手续费减少了财务费用，而欺诈损失被记录为费用。信用卡和贷款应收账款，包括未付利息和手续费，在账户合同逾期180天的月份注销，客户破产或死亡的情况除外。与客户破产或死亡相关的信用卡和贷款应收账款，包括未付利息和费用，将在收到破产或死亡通知后60天后的每个月注销，但无论如何，不迟于180天的合同期限。

净冲销率是用当期本金应收账款净冲销除以当期平均信用卡和贷款应收账款计算得出的。平均信用卡和贷款应收账款是指持卡人在指定期间的月初应收账款的平均余额。下表列出了我们在所示期间的净冲销情况：


	三个月						截至9个月
	9月30日，北京						9月30日，北京
	2020			2019			2020			2019

	(单位：百万美元，除1%外)
信用卡和贷款应收账款平均数	$	15,299.6		$	17,448.8		$	16,570.1		$	17,032.2
应收本金净冲销		223.1			242.8			847.9			769.6
净冲销占平均信用卡和贷款应收账款的百分比		5.8	%		5.6	%		6.8	%		6.0	%

有关信用卡应收账款证券化的更多信息，请参阅“未经审计的合并财务报表附注”的附注6“信用卡和贷款应收账款”。

流动性与资本资源

现金流活动

经营活动。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，我们的运营活动产生的现金流分别为14.886亿美元和15.302亿美元。营业现金流同比减少4160万美元是由于营运资本减少以及出售Epsilon的影响。

投资活动。截至2020年和2019年9月30日的9个月，投资活动提供的现金分别为33.648亿美元和36.505亿美元。投资活动的重要组成部分如下：

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信用卡和贷款应收账款。在截至2020年9月30日的9个月中，现金增加了31.078亿美元，原因是2020年信用卡和贷款应收账款减少，原因是新冠肺炎导致销售额下降，同时保持了强劲的支付率。由于信用卡和贷款应收账款的增长，截至2019年9月30日的9个月现金减少了6.782亿美元。

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出售业务所得收益。在截至2020年9月30日的9个月内，我们从出售Precima获得2670万美元的现金代价。在截至2019年9月30日的9个月内，我们从出售Epsilon中收到了43.696亿美元的现金代价。

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出售信用卡投资组合的收益。在截至2020年9月30日的9个月中，我们从出售信用卡投资组合中获得了2.895亿美元的现金对价。在截至2019年9月30日的9个月内，我们从出售6个信用卡投资组合中获得了9.8亿美元的现金对价。

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购买信用卡投资组合。在截至2019年9月30日的9个月内，我们支付了9.248亿美元的现金对价，收购了四个信用卡投资组合。

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资本支出。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，用于资本支出的现金分别为3790万美元和1.192亿美元。截至2019年9月30日的9个月的资本支出包括与我们剥离的Epsilon部门相关的5580万美元，该部门在去年同期作为停产业务列报。

指数

筹资活动。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，用于融资活动的现金分别为50.643亿美元和40.961亿美元。融资活动的重要组成部分如下：

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债务。由于偿还了我们的定期贷款，截至2020年9月30日的9个月现金减少了4450万美元。2020年9月，我们发行了5.0亿美元的优先票据，并使用4.938亿美元的净收益提前偿还了我们修订后的信贷协议下的定期债务。现金减少28.875亿美元，原因是截至2019年9月30日的9个月的净偿还，主要是由于2019年7月完成Epsilon的出售后提前清偿了19亿美元的未偿还优先票据，以及强制支付我们的循环信贷安排5.0亿美元。

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合并证券化实体的无追索权借款。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，现金分别减少了29.45亿美元和7.554亿美元，原因是资产支持的定期票据和管道设施下的净偿还和到期日，以及截至2020年9月30日的9个月的信用卡和贷款应收账款下降。

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押金。由于到期日和发行时间的原因，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，现金分别减少了20.12亿美元和增加了7.094亿美元。

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红利。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，季度股息和股息等价物支付的现金分别为5050万美元和9740万美元。从2020年第二季度开始，季度股息从每股0.63美元降至0.21美元。

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国库股。截至2019年9月30日的9个月，库存股支付的现金为9.759亿美元。在截至2020年9月30日的9个月里，我们没有回购任何已发行普通股。

流动资金

我们的主要流动性来源包括经营活动产生的现金、我们的信贷协议以及债务或股权证券的发行、我们的信用卡证券化计划以及由Comenity Bank和Comenity Capital Bank发行的存款。除了努力更新和扩大现有的流动性来源外，我们还在继续寻求新的资金来源。我们于2019年推出了消费者零售存款平台，截至2020年9月30日，零售存款约占我们102亿美元未偿还存款的17亿美元。

我们现金的主要用途是进行中的业务运营、偿还债务、资本支出、投资或收购、股票回购和股息。

我们相信，以下讨论的内部产生资金和其他流动资金来源将足以满足至少未来12个月的营运资金需求、资本支出和其他业务需求。然而，由于新冠肺炎的原因，金融和资本市场的持续波动可能会限制我们获得资金的渠道或增加我们的资金成本，或者使我们无法以我们可以接受的条款获得资金，或者根本无法获得资金。

债款

高级注释

2020年9月，我们发行和出售了本金总额为5.0亿美元、利率为7.000的优先债券，2026年1月15日到期。2026年到期的优先债券由2021年9月22日起，本金利率为7.000厘，每半年派息一次，由2021年3月15日开始，每半年派息一次。2026年到期的优先债券将於2026年1月15日到期，但须提早回购或赎回。

信贷协议

在2020年9月，我们修改了我们的信贷协议，以：(A)提高最高总杠杆率，(B)降低最低利息覆盖率，以及(C)提高Comenity Bank的最高允许平均违约率，并进行某些其他修改。修改还要求我们在完成2026年到期的高级票据的发售时预付定期贷款，预付款金额相当于发行所得净额，该义务已全部履行，预付金额为4.938亿美元。看见有关其他信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注13，“债务”。

指数

截至2020年9月30日，我们的循环信贷额度下没有未偿还金额，总可用金额为7.5亿美元。根据我们的信贷协议的定义，截至2020年9月30日，我们的总杠杆率为2.3比1，而最高契约比率为3.5比1。

截至2020年9月30日，我们遵守了债务契约。

BrandLoyalty信用协议

2020年4月，BrandLoyalty终止了现有融资，并签订了一项新的信贷协议，规定承诺的循环信贷额度为3000万欧元(截至2020年9月30日为3520万美元)，未承诺的循环信贷额度为3000万欧元(截至2020年9月30日为3520万美元)，以及手风琴功能，允许BrandLoyalty请求将已承诺或未承诺的循环信贷额度增加总计8000万欧元(截至2020年9月30日的9380万美元)。循环信贷额度将于2023年4月到期，取决于BrandLoyalty要求由贷款人酌情延长两个额外的一年期限。截至2020年9月30日，根据我们的BrandLoyalty信用协议，我们没有未偿还的金额。

资金来源

存款

我们利用存单和货币市场存款为经营活动提供资金，包括为我们的非证券化信用卡应收账款提供资金，并为我们的银行子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank的证券化增强要求提供资金。

截至2020年9月30日，我们有63亿美元的未偿还存单，利率从0.60%到4.00%，期限从2020年10月到2025年9月。存单借款须遵守监管资本要求。

截至2020年9月30日，我们的货币市场存款余额为39亿美元，利率从0.34%到3.50%不等。货币市场存款可由客户按需赎回，因此没有预定的到期日。

证券化计划

我们将商业银行产生的大部分信用卡应收账款出售给WFN Credit Company，LLC，WFN Credit Company，LLC再将其出售给世界金融网络信用卡总信托、世界金融网络信用卡总票据信托或主信托I、世界金融网络信用卡总信托III或总信托III，或统称为WFN信托，作为我们信用卡证券化计划的一部分，该计划自1996年1月开始实施。我们还将由Comenity Capital Bank发起的信用卡应收账款出售给世界金融资本信用公司(World Financial Capital Credit Company，LLC)，而世界金融资本信用公司又将其出售给世界金融资本主票据信托基金(World Financial Capital Master Note Trust)或WFC信托基金。这些证券化计划是我们为Comenity Bank和Comenity Capital Bank的信用卡应收账款融资的主要工具。

截至2020年9月30日，WFN信托和WFC信托的证券化信用卡应收账款约为105亿美元。证券化需要以现金、利差存款、额外应收账款和附属类别的形式增强信用。信用提升主要基于WFN信托和WFC信托发行的系列未偿还余额，以及这些信用卡证券化信托中信用卡应收账款的表现。

2020年4月，Master Trust I修改了其2009-VFN管道设施，将容量从11.8亿美元降至10亿美元，并将到期日延长至2021年7月。2020年4月，Master Trust III修改了其2009-VFC管道设施，将容量从13亿美元降至10亿美元，并将到期日延长至2021年7月。

2020年9月，Master Trust I修改了其2009-VFN管道设施，将到期日延长至2022年10月。2020年9月，Master Trust III修改了其2009-VFC管道设施，将容量从10亿美元降至7.0亿美元，并将到期日延长至2022年4月。2020年9月，WFC信托修改了其2009-VFN管道设施，将容量从22亿美元降至15亿美元，并将到期日延长至2022年4月。

指数

截至2020年9月30日，我们有44亿美元的合并证券化实体的无追索权借款，其中21亿美元将在未来12个月内到期。截至2020年9月30日，管道设施下的总容量为32亿美元，其中3.35亿美元已提取，并计入未经审计的精简综合资产负债表中综合证券化实体的无追索权借款。

下表按年显示了WFN信托和WFC信托截至2020年9月30日的借款承诺到期日：



	2020		2021		2022		2023		此后		总计

	(单位：百万美元)
学期笔记	$	592.2	$	1,852.1	$	1,571.7	$	—	$	—	$	4,016.0
管道设施⁽¹⁾		—		—		3,200.0		—		—		3,200.0
总计⁽²⁾	$	592.2	$	1,852.1	$	4,771.7	$	—	$	—	$	7,216.0

(1)

金额代表借款能力，而不是未偿还借款。

(2)

总金额不包括信用卡证券化信托发行的4.952亿美元债务，这些债务由我们保留，并在未经审计的简明综合财务报表中注销。

有关我们债务的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注13，“债务”。

监管事项

法规为确保资本充足率而建立的量化措施要求Comenity Bank和Comenity Capital Bank保持普通股一级、一级资本和总资本与风险加权资产以及一级资本与平均资产的最低金额和比率。Comenity Bank和Comenity Capital Bank被认为资本充足。截至2020年9月30日的实际资本比率和最低资本比率如下：


					最低比率须为
			的最小比率		在资本充足的情况下
	实际		资本充足率		立即更正
	比率		目的		诉讼条文
礼宾银行
一级资本与平均资产之比	17.6	%	4.0	%	5.0	%
普通股一级资本与风险加权资产之比	20.4		4.5		6.5
一级资本与风险加权资产之比	20.4		6.0		8.0
总资本与风险加权资产之比	21.7		8.0		10.0

慈善资本银行(Comenity Capital Bank)
一级资本与平均资产之比	14.1	%	4.0	%	5.0	%
普通股一级资本与风险加权资产之比	16.7		4.5		6.5
一级资本与风险加权资产之比	16.7		6.0		8.0
总资本与风险加权资产之比	18.0		8.0		10.0

Comenity Bank和Comenity Capital Bank采用了联邦银行联合监管机构发布的临时最终规则提供的选项，该规则在很大程度上推迟了CECL在未来两年对其监管资本的影响，之后这些影响将在2022年1月1日至2024年12月31日的三年内分阶段实施。根据临时最终规则，推迟到分阶段实施的监管资本调整金额既包括我们于2020年1月1日采用CECL的初步影响，也包括我们在截至2021年12月31日的两年期间每个季度信贷损失拨备变化的25%。

股票回购计划

我们有一个授权的股票回购计划，可以在2019年7月5日至2020年6月30日期间收购最多11亿美元的已发行普通股。截至2019年12月31日，我们的股票回购计划剩余3.478亿美元。2020年4月23日，我们宣布暂停股票回购计划。股票回购计划于2020年6月30日到期，其中3.478亿美元到期未使用。于2020年，本公司并无根据其授权股份回购计划回购其已发行普通股的任何股份。

指数

分红

2020年1月30日，我们的董事会宣布向2020年2月14日收盘时登记在册的股东发放普通股每股0.63美元的季度现金股息，从而在2020年3月19日支付了3000万美元的股息。

2020年4月23日，我们的董事会宣布向2020年5月14日收盘时登记在册的股东发放普通股每股0.21美元的季度现金股息，从而在2020年6月18日支付了1000万美元的股息。

2020年7月23日，我们的董事会宣布向2020年8月14日收盘时登记在册的股东发放普通股每股0.21美元的季度现金股息，从而在2020年9月18日支付了1000万美元的股息。

2020年10月29日，我们的董事会宣布向2020年11月13日收盘时登记在册的股东发放普通股季度现金股息每股0.21美元，股息支付日期为2020年12月18日。

此外，在截至2020年9月30日的9个月里，我们支付了50万美元与股息等价权相关的现金。

关键会计政策和估算

除了采用ASC 326外，我们的关键会计政策和估计与我们在截至2019年12月31日的财年以Form 10-K形式提交的年度报告中提供的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中提供的信息没有重大变化。有关2020年1月1日采用ASC 326的信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”下的“最近采用的会计准则”。


				总数量：	近似美元
				股票作为股票购买	中国股票的价值超过了这一点
				公开声明的第二部分	可能还没有。
	总数量：	支付的平均成交价		宣布了新的计划，也就是说	根据协议购买的产品
期间	购买的股份：⁽¹⁾	每股收益		节目	计划或实施计划⁽²⁾
					(单位：百万美元)
2020年间：
7月1日至31日	4,343	$	41.91	—	$	—
8月1日至31日	4,449		45.72	—		—
9月1日至30日	4,398		45.13	—		—
总计	13,190	$	44.27	—	$	—


			以引用方式并入本文
陈列品不是的。	文件服务器	描述	形式	陈列品	归档日期

3.1	(a)	第三，注册人注册证书的修订和重新签署。	8-K	3.2	6/10/16

3.2	(a)	注册人A系列优先非投票权可转换优先股指定证书。	8-K	3.1	4/29/19

3.3	(a)	第五，修订和重新制定注册人章程。	8-K	3.1	2/1/16

4	(a)	登记人普通股股票证书样本。	10-Q	4	8/8/03

10.1	(b) (c) (d)	第三次修订和重新签署的服务协议附录A的第二个附录，修订日期为2020年8月26日，由Comenity Servicing LLC和Comenity Bank之间完成。	10-D	99.2	9/14/20

#10.2	(a)	于二零二零年九月二十二日由Alliance data Systems Corporation、其若干附属公司作为担保人及受托人三菱UFG Union Bank(包括本公司于2026年1月15日到期的7.000%优先票据)订立的契约。	8-K	4.1	9/23/20

10.3	(a)	修订和重新签署的信贷协议第六修正案，日期为2020年9月22日，由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司作为担保人、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)作为行政代理以及各种其他代理和贷款人之间签署。	8-K	10.2	9/23/20

*˄10.4	(a)	自2020年10月23日起，维多利亚的秘密商店有限责任公司(Victoria‘s Secret Stores，LLC)、VS服务公司(VS Service Company)、L Brands Direct Marketing，Inc.、L Brands Direct Fululment LLC、L Brands Direct Fulfment，Inc.、VSPR商店运营有限责任公司(VSPR Store Operations，LLC)、波多黎各商店运营有限责任公司(波多黎各Store Operations，LLC)和商业银行(Comenity Bank)更名，对自有品牌信用卡计划协议进行了第二次修订。

	联合数据系统公司

	依据：	/s/*蒂莫西·P·金(Timothy P.King)
		蒂莫西·P·金
		执行副总裁兼首席财务官

日期：2020年11月4日
	依据：	/s/s劳拉·桑蒂兰(Laura Santillan)
		劳拉·桑蒂兰
		高级副总裁兼首席会计官

日期：2020年11月4日