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证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________
表格:10-Q
____________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至2010年12月1日的季度内,2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案号:001-38095
____________________________
英格索尔·兰德公司
(注册人的确切姓名,详见其约章)
____________________________
| | | | | |
特拉华州 | 46-2393770 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
800-A Bety街
戴维森, 北卡罗莱纳州 28036
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(704) 655-4000
(注册人电话号码,包括区号)
____________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 红外 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý不是,不是。¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý不是,不是。¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ý | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是。☐不是,不是。ý
注册人有突出的表现。417,655,630截至2020年10月30日,普通股每股面值0.01美元。
英格索尔兰德公司及附属公司
表格10-Q
索引
| | | | | |
| 页码 |
第一部分财务信息 | |
项目1.简明合并财务报表 | 6 |
简明合并业务报表(未经审计) | 6 |
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 7 |
简明综合资产负债表(未经审计) | 8 |
股东权益简明合并报表(未经审计) | 9 |
现金流量表简明合并报表(未经审计) | 11 |
附注1.列报基础及最近的会计公告 | 12 |
注2.业务合并 | 13 |
注3.重组 | 19 |
注4.库存 | 20 |
附注5.商誉及其他无形资产 | 20 |
附注6.应计负债 | 21 |
注7.福利计划 | 22 |
注8.债务 | 24 |
注9.基于股票的薪酬计划 | 27 |
注10.累计其他综合收益(亏损) | 29 |
附注11.套期保值活动和公允价值计量 | 31 |
注12.与客户签订合同的收入 | 35 |
注13.所得税 | 39 |
注14.其他营业费用,净额 | 39 |
注15.或有事项 | 39 |
注16.细分结果 | 40 |
附注17.关联方交易 | 43 |
注18.每股收益(亏损) | 43 |
附注19.非控制性权益 | 43 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 45 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
项目4.控制和程序 | 66 |
第二部分:其他资料 | |
项目1.法律诉讼 | 67 |
第1A项危险因素 | 67 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 67 |
第3项高级证券违约 | 67 |
项目4.矿山安全披露 | 67 |
项目5.其他信息 | 67 |
项目6.展品 | 68 |
签名 | 69 |
关于前瞻性陈述的特别说明
除历史信息外,本10-Q表可能包含1933年“证券法”第27A条(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条所指的“前瞻性陈述”,这些前瞻性陈述受这些条款所创造的“安全港”的约束。除本10-Q表中包含的历史事实陈述外,所有陈述,包括关于我们的计划、目标、目标、信念、业务战略、未来事件、商业状况、经营结果、财务状况、商业前景、商业趋势和其他信息的陈述,均为“前瞻性陈述”,其中包括有关我们的计划、目标、目标、信念、商业战略、未来事件、商业状况、经营结果、财务状况、商业前景、商业趋势和其他信息的陈述。可能是前瞻性表述。“估计”、“预期”、“考虑”、“将会”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“可能”、“应该”等词语以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性表述。这些前瞻性表述不是历史事实,而是基于我们目前的预期、信念、估计和预测以及各种假设,我们的期望、信念、估计和预测是真诚地表达出来的,我们相信它们有合理的基础。但是,不能保证管理层的期望、信念、估计和预测一定会产生或实现,实际结果可能与前瞻性陈述中表达或表明的内容大不相同。
有许多风险、不确定性和其他重要因素,其中许多是我们无法控制的,可能会导致我们的实际结果与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述大不相同。这些风险、不确定因素和其他可能导致实际结果不同的重要因素,除其他外,包括“项目1A”中列出的风险、不确定因素和因素。我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”,以及“第二部分,第1A项。我们在截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度报告中提及“风险因素”,因为此类风险因素可能会在我们提交给证券交易委员会的定期文件中不时更新,并可在证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅,还包括以下内容:
•新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩造成了不利影响,并可能对我们未来的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响;
•我们收购英格索尔兰德工业业务的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现,可能需要比预期更长的时间才能实现,整合过程将是复杂、昂贵和耗时的,这可能会对我们的业务、财务业绩和财务状况产生不利影响。
•我们面临着与全球经济和金融市场不稳定相关的风险,这可能会对我们的收入、流动性、供应商和客户产生负面影响。
•我们一半以上的销售和运营都在美国以外的司法管辖区,我们受到国际运营的经济、政治、监管和其他风险的影响。
•我们的收入和经营业绩,特别是高压解决方案部门的收入和经营业绩,取决于能源行业的活动水平,而能源行业受到波动的石油和天然气价格的显著影响。
•我们的经营结果会受到汇率和其他货币风险的影响。汇率的重大变动可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
•潜在的政府法规限制使用,以及增加公众对水力压裂或其所依赖的其他工艺的影响的关注和诉讼,可能会减少对我们产品的需求。
•我们在所服务的市场面临竞争,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
•原材料和零部件成本的大幅或快速增长、可获得性的大幅下降或我们对特定原材料和零部件供应商的依赖可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
•我们的经营业绩可能会因为失去或减少与主要客户的业务或整合或垂直整合我们的客户群而受到不利影响。
•信用风险和交易对手风险可能会损害我们的业务。
•收购和整合此类收购会产生一定的风险,并可能影响我们的经营业绩。
•我们分销网络的损失或中断可能会对我们运输产品、满足客户需求和以其他方式运营我们的业务的能力产生负面影响。
•我们正在进行的和预期的重组计划和其他成本节约举措可能没有我们预期的那么有效,我们可能无法实现我们预期的这些行动带来的成本节约和效率提高。我们的经营业绩可能会因为我们无法有效实施这样的重组计划和其他成本节约举措而受到负面影响。
•我们的成功取决于我们的执行管理层和其他关键人员,以及我们吸引和留住整个公司顶尖人才的能力。
•如果我们不能开发新产品和新技术,我们的竞争地位可能会受到损害,这可能会对我们的销售和市场份额造成实质性的不利影响。
•成本超支、延误、罚款或违约金可能会对我们的业绩产生负面影响,特别是在定制工程产品的固定价格合同方面。
•不遵守适用于我们国际业务的美国和外国法律法规的风险可能会对我们的业务结果、财务状况或战略目标产生重大影响。
•税收或其他法律、法规的变化,或税务或其他政府部门的不利决定,可能会增加我们的有效税率和已支付的现金税款,或以其他方式影响我们的财务状况或经营业绩。
•我们很大一部分资产由商誉和其他无形资产组成,如果我们确定这些资产已减值,这些资产的价值可能会减少。
•如果我们遇到员工停工、工会和工会运动或其他劳工困难,我们的业务可能会受到影响。
•我们是某些与石棉和二氧化硅相关的人身伤害诉讼的被告,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
•自然灾害、灾难、大流行或其他事件可能会对我们的运营产生不利影响。
•信息系统故障可能会扰乱我们的业务,并导致财务损失和对客户的责任。
•我们产品的性质造成了重大产品责任和保修索赔的可能性,这可能会损害我们的业务。
•环境合规成本和负债可能会对我们的财务状况产生不利影响。
•第三方可能侵犯我们的知识产权或声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能会花费大量资源来强制或捍卫我们的权利或遭受竞争损害。
•我们面临着与养老金和其他退休后福利义务相关的风险。
•我们的巨额债务可能会产生重要的不利后果,并对我们的财务状况产生不利影响。
•我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
•尽管我们的负债水平很高,我们和我们的子公司可能仍然能够承担更多的债务,包括表外融资、合同义务以及一般和商业负债。这可能会进一步加剧上述我们财务状况的风险。
•管理高级担保信贷安排的信贷协议条款可能会限制我们当前和未来的业务,特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
•我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
•当我们利用衍生金融工具降低我们的浮动利率债务利率变化所带来的市场风险时,我们将面临与交易对手信用或不履行这些工具相关的风险。
•如果属于我们循环信贷安排银团成员的金融机构未能在我们的循环信贷安排下发放信贷或减少我们循环信贷安排下的借款基数,我们的流动资金和经营业绩可能会受到不利影响。
•该公司可能面临与停止使用当前使用的财务参考汇率或从当前使用的财务参考汇率过渡相关的风险。
我们提醒您,上述风险、不确定因素和其他因素可能不包含对您重要的所有风险、不确定因素和其他因素。此外,我们不能向您保证我们将实现我们预期或预期的结果、利益或发展,或者即使实质上实现了,它们也会导致后果或以预期的方式影响我们或我们的业务。我们不能保证(I)我们已经正确衡量或识别了影响我们业务的所有因素或这些因素可能影响的程度,(Ii)关于这些因素的现有信息是完整或准确的,(Iii)此类分析是正确的,或者(Iv)我们的战略(部分基于此分析)将会成功。本报告中的所有前瞻性陈述仅适用于本报告发表之日或截止其发表之日,除非适用法律另有要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
除文意另有所指外,本10-Q表格季度报告中提及的“我们”、“公司”或“英格索兰”均指英格索兰公司及其子公司。
网站披露
我们使用我们的网站。Www.irco.com它作为公司信息的分发渠道。有关我们的财务和其他重要信息通常可以通过我们的网站访问并发布在我们的网站上。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注我们的网站。此外,当您通过访问我们网站的“电子邮件提醒”部分注册电子邮件地址时,您可能会自动收到有关英格索尔兰德公司的电子邮件提醒和其他信息。Investors.irco.com。然而,我们网站的内容并不是本季度报告10-Q表格的一部分。
第一部分:报告财务信息。
项目1.编制简明合并财务报表
英格索尔兰德公司及附属公司
简明合并操作报表
(未经审计;以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 1,335.2 | | | $ | 596.7 | | | $ | 3,399.5 | | | $ | 1,846.1 | |
销售成本 | 853.2 | | | 375.2 | | | 2,313.0 | | | 1,159.7 | |
毛利 | 482.0 | | | 221.5 | | | 1,086.5 | | | 686.4 | |
销售和管理费用 | 245.6 | | | 95.3 | | | 648.7 | | | 323.0 | |
无形资产摊销 | 114.2 | | | 30.4 | | | 284.0 | | | 92.6 | |
无形资产减值 | 19.9 | | | — | | | 19.9 | | | — | |
其他营业费用(净额) | 28.0 | | | 22.9 | | | 178.6 | | | 43.1 | |
营业收入(亏损) | 74.3 | | | 72.9 | | | (44.7) | | | 227.7 | |
利息支出 | 28.8 | | | 23.2 | | | 86.7 | | | 68.0 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 2.0 | | | 0.2 | |
其他收入,净额 | (2.6) | | | (0.6) | | | (5.1) | | | (3.1) | |
所得税前收入(亏损) | 48.1 | | | 50.3 | | | (128.3) | | | 162.6 | |
所得税拨备 | 18.2 | | | 9.0 | | | 55.2 | | | 29.2 | |
净收益(亏损) | 29.9 | | | 41.3 | | | (183.5) | | | 133.4 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 0.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
可归因于英格索尔·兰德公司的净收益(亏损) | $ | 29.5 | | | $ | 41.3 | | | $ | (184.9) | | | $ | 133.4 | |
| | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 0.07 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.66 | |
每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.07 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.64 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
英格索尔兰德公司及附属公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计;以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可归因于英格索尔·兰德公司的全面收益(亏损) | | | | | | | |
可归因于英格索尔·兰德公司的净收益(亏损) | $ | 29.5 | | | $ | 41.3 | | | $ | (184.9) | | | $ | 133.4 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整,净额 | 142.6 | | | (48.8) | | | 95.3 | | | (55.3) | |
现金流套期保值的未确认收益,净额 | 4.2 | | | 3.3 | | | 10.9 | | | 4.7 | |
养恤金和其他退休后先前服务成本和损益,净额 | (1.0) | | | 1.9 | | | 2.4 | | | 3.3 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 145.8 | | | (43.6) | | | 108.6 | | | (47.3) | |
可归因于英格索尔·兰德公司的全面收益(亏损) | $ | 175.3 | | | $ | (2.3) | | | $ | (76.3) | | | $ | 86.1 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整,净额 | 3.8 | | | — | | | (1.6) | | | — | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 3.8 | | | — | | | (1.6) | | | — | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 4.2 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
综合收益(亏损)合计 | $ | 179.5 | | | $ | (2.3) | | | $ | (76.5) | | | $ | 86.1 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
英格索尔兰德公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计;单位:百万,不包括股份金额)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,313.3 | | | $ | 505.5 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元66.51美元和1美元18.4,分别 | 934.6 | | | 459.1 | |
盘存 | 1,007.4 | | | 502.5 | |
其他流动资产 | 204.5 | | | 76.8 | |
流动资产总额 | 3,459.8 | | | 1,543.9 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元361.91美元和1美元298.4,分别 | 807.9 | | | 326.6 | |
商誉 | 6,205.7 | | | 1,287.7 | |
其他无形资产,净额 | 4,783.9 | | | 1,255.0 | |
递延税项资产 | 9.6 | | | 3.0 | |
其他资产 | 343.6 | | | 212.2 | |
总资产 | $ | 15,610.5 | | | $ | 4,628.4 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款和长期债务的当期到期日 | $ | 40.1 | | | $ | 7.6 | |
应付帐款 | 624.7 | | | 322.9 | |
应计负债 | 761.0 | | | 244.1 | |
流动负债总额 | 1,425.8 | | | 574.6 | |
长期债务,较少的当前到期日 | 3,837.2 | | | 1,603.8 | |
养老金和其他退休后福利 | 275.4 | | | 99.7 | |
递延所得税 | 905.2 | | | 251.0 | |
其他负债 | 337.0 | | | 229.4 | |
总负债 | $ | 6,780.6 | | | $ | 2,758.5 | |
承付款和或有事项(附注15) | — | | | — | |
股东权益 | | | |
普通股,$0.01票面价值;面值1,000,000,000授权股份;419,174,020和206,767,529分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票 | 4.2 | | | 2.1 | |
超出票面价值的资本 | 9,277.0 | | | 2,302.0 | |
累积赤字 | (327.3) | | | (141.4) | |
累计其他综合损失 | (147.4) | | | (256.0) | |
按成本价计算的库存股;*1,590,299和1,701,785分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票 | (34.8) | | | (36.8) | |
Ingersoll Rand Inc.股东权益总额 | $ | 8,771.7 | | | $ | 1,869.9 | |
非控制性利益 | 58.2 | | | — | |
股东权益总额 | $ | 8,829.9 | | | $ | 1,869.9 | |
总负债和股东权益 | $ | 15,610.5 | | | $ | 4,628.4 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
英格索尔兰德公司及附属公司
股东权益简明合并报表
(未经审计;以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, |
| 2020 | | 2019 |
已发行普通股数量 | | | |
期初余额 | 418.6 | | | 205.7 | |
发行普通股用于基于股票的薪酬计划 | 0.6 | | | 0.5 | |
期末余额 | 419.2 | | | 206.2 | |
普通股 | | | |
期初余额 | $ | 4.2 | | | $ | 2.1 | |
发行普通股用于基于股票的薪酬计划 | — | | | — | |
期末余额 | $ | 4.2 | | | $ | 2.1 | |
超出票面价值的资本 | | | |
期初余额 | $ | 9,256.5 | | | $ | 2,287.9 | |
发行普通股用于基于股票的薪酬计划 | 5.5 | | | 4.7 | |
发行库存股用于股票薪酬计划 | (0.7) | | | (0.7) | |
以股票为基础的薪酬 | 15.7 | | | 2.4 | |
期末余额 | $ | 9,277.0 | | | $ | 2,294.3 | |
累计赤字 | | | |
期初余额 | $ | (356.8) | | | $ | (208.4) | |
可归因于英格索尔·兰德公司的净收入。 | 29.5 | | | 41.3 | |
期末余额 | $ | (327.3) | | | $ | (167.1) | |
累计其他综合损失 | | | |
期初余额 | $ | (293.2) | | | $ | (258.9) | |
外币折算调整,净额 | 142.6 | | | (48.8) | |
现金流对冲的未确认收益,净额 | 4.2 | | | 3.3 | |
养老金和其他退休后先前服务费用和损益净额 | (1.0) | | | 1.9 | |
期末余额 | $ | (147.4) | | | $ | (302.5) | |
库存股 | | | |
期初余额 | $ | (35.8) | | | $ | (37.4) | |
购买库存股 | (0.1) | | | (0.1) | |
发行库存股用于股票薪酬计划 | 1.1 | | | 1.2 | |
期末余额 | $ | (34.8) | | | $ | (36.3) | |
英格索尔·兰德公司股东权益总额 | $ | 8,771.7 | | | $ | 1,790.5 | |
非控制性权益 | | | |
期初余额 | $ | 66.9 | | | $ | 0.0 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 0.4 | | | 0.0 | |
外币折算调整,净额 | 3.8 | | | — | |
收购非控股权益(附注19) | (12.9) | | | — | |
期末余额 | $ | 58.2 | | | $ | 0.0 | |
股东权益总额 | $ | 8,829.9 | | | $ | 1,790.5 | |
| | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
英格索尔兰德公司及附属公司
股东权益简明合并报表
(未经审计;以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的前9个月期间, |
| 2020 | | 2019 |
已发行普通股数量 | | | |
期初余额 | 206.8 | | | 201.1 | |
发行普通股用于基于股票的薪酬计划 | 1.4 | | | 5.1 | |
为收购英格索尔兰德工业公司而发行的股票 | 211.0 | | | — | |
期末余额 | 419.2 | | | 206.2 | |
普通股 | | | |
期初余额 | $ | 2.1 | | | $ | 2.0 | |
发行普通股用于基于股票的薪酬计划 | — | | | 0.1 | |
为收购英格索尔兰德工业公司而发行的股票 | 2.1 | | | — | |
期末余额 | $ | 4.2 | | | $ | 2.1 | |
超出票面价值的资本 | | | |
期初余额 | $ | 2,302.0 | | | $ | 2,282.7 | |
发行普通股用于基于股票的薪酬计划 | 11.4 | | | 29.4 | |
发行库存股用于股票薪酬计划 | (2.2) | | | (25.9) | |
为收购英格索尔兰德工业公司而发行的股票 | 6,917.4 | | | — | |
用于重置股权奖励的合并前服务的公允价值 | 8.6 | | | — | |
递延薪酬计划合并前服务的公允价值 | 8.9 | | | — | |
为收购英格索尔兰德工业公司发行股票所发生的成本 | (1.0) | | | — | |
以股票为基础的薪酬 | 31.9 | | | 8.1 | |
期末余额 | $ | 9,277.0 | | | $ | 2,294.3 | |
累计赤字 | | | |
期初余额 | $ | (141.4) | | | $ | (308.7) | |
可归因于英格索尔·兰德公司的净收益(亏损) | (184.9) | | | 133.4 | |
采用新会计准则时的累积效应调整(亚利桑那州立大学2018-02年度) | — | | | 8.2 | |
采用新会计准则时的累积效应调整(亚利桑那州立大学2016-13年度) | (1.0) | | | — | |
期末余额 | $ | (327.3) | | | $ | (167.1) | |
累计其他综合损失 | | | |
期初余额 | $ | (256.0) | | | $ | (247.0) | |
外币折算调整,净额 | 95.3 | | | (55.3) | |
现金流对冲的未确认收益,净额 | 10.9 | | | 4.7 | |
养老金和其他退休后先前服务费用和损益净额 | 2.4 | | | 3.3 | |
采用新会计准则时的累积效应调整(亚利桑那州立大学2018-02年度) | — | | | (8.2) | |
期末余额 | $ | (147.4) | | | $ | (302.5) | |
库存股 | | | |
期初余额 | $ | (36.8) | | | $ | (53.0) | |
购买库存股 | (1.4) | | | (17.3) | |
发行库存股用于股票薪酬计划 | 3.4 | | | 34.0 | |
期末余额 | $ | (34.8) | | | $ | (36.3) | |
英格索尔·兰德公司股东权益总额 | $ | 8,771.7 | | | $ | 1,790.5 | |
非控制性权益 | | | |
期初余额 | $ | — | | | $ | — | |
收购英格索尔兰德工业公司的非控制性权益 | 73.3 | | | — | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1.4 | | | — | |
外币折算调整,净额 | (1.6) | | | — | |
收购非控股权益(附注19) | (14.9) | | | — | |
期末余额 | $ | 58.2 | | | $ | — | |
股东权益总额 | $ | 8,829.9 | | | $ | 1,790.5 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
英格索尔兰德公司及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计;以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的前9个月期间, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | (183.5) | | | $ | 133.4 | |
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
无形资产摊销 | 284.0 | | | 92.6 | |
销售成本折旧 | 64.9 | | | 33.3 | |
销售和行政费用折旧 | 10.7 | | | 7.0 | |
无形资产减值 | 19.9 | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | 29.0 | | | 13.4 | |
外币交易损失净额 | 14.0 | | | 3.1 | |
| | | |
后进先出存货账面价值的非现金调整 | 45.9 | | | — | |
其他非现金调整 | 14.5 | | | 0.1 | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款 | 108.5 | | | 47.7 | |
盘存 | 94.8 | | | (26.2) | |
应付帐款 | (46.7) | | | 9.7 | |
应计负债 | 59.8 | | | (10.9) | |
其他资产和负债,净额 | (13.3) | | | (58.9) | |
经营活动提供的净现金 | 502.5 | | | 244.3 | |
投资活动中使用的现金流: | | | |
资本支出 | (33.5) | | | (33.8) | |
在企业合并中获得(支付)的净现金 | 9.4 | | | (12.0) | |
财产、厂房和设备的处置 | 1.6 | | | 0.7 | |
投资活动所用现金净额 | (22.5) | | | (45.1) | |
来自(用于)融资活动的现金流: | | | |
长期债务的本金支付 | (1,609.2) | | | (30.8) | |
长期债务收益 | 1,980.1 | | | — | |
购买库存股 | (1.4) | | | (17.3) | |
行使股票期权所得收益 | 12.7 | | | 37.3 | |
支付或有对价 | (0.7) | | | (2.0) | |
支付发债成本 | (47.4) | | | (0.3) | |
为英格索尔兰德工业收购发行股票所产生的费用的支付 | (1.0) | | | — | |
收购非控制性权益 | (14.9) | | | — | |
其他融资 | (0.3) | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 317.9 | | | (13.1) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 9.9 | | | (0.9) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 807.8 | | | 185.2 | |
期初现金和现金等价物 | 505.5 | | | 221.2 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,313.3 | | | $ | 406.4 | |
补充现金流信息 | | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 73.9 | | | $ | 53.8 | |
支付利息的现金 | 79.9 | | | 64.0 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 21.0 | | | 6.3 | |
应付账款中的资本支出 | 3.5 | | | 4.1 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
英格索尔兰德公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万计,不包括每股和每股金额)
注1。列报基础和最近的会计公告
陈述的基础
2020年2月29日,英格索尔·兰德公司(前身为加德纳·丹佛控股公司)以合并方式完成对英格索尔兰德工业业务(“英格索尔兰德工业”)的收购,并将其名称由Gardner Denver Holdings,Inc.更名为Ingersoll Rand Inc。截至2020年9月30日止九个月期间的简明综合财务报表包括英格索尔兰德工业自收购之日起的财务业绩。
英格索尔·兰德公司是一家多元化的全球制造商,生产高度工程化的关键应用流量控制产品,并提供相关的售后部件和服务。随附的简明合并财务报表包括英格索尔·兰德公司及其多数股权子公司(本文统称为“英格索尔·兰德”或“公司”)的账目。
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)、Form 10-Q说明和美国证券交易委员会(SEC)S-X条例第10条编制的。本公司认为,简明综合财务报表反映了为公允陈述中期业绩所需的所有正常经常性调整。简明综合财务报表应与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的公司经审计的综合财务报表一并阅读。我们已将某些前一年的金额重新分类,以符合本年度的列报方式。
截至2020年9月30日的中期运营结果并不一定预示着未来的结果。正在进行的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行是一种在全球范围内不断演变的局势,已经并可能继续对全球经济产生负面影响。本公司的经营业绩将受到基于一般经济状况的波动影响,新冠肺炎最终可能影响其业务的程度将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,无法有信心地预测,例如疾病传播的最终程度,以及本公司、供应商和客户的疫情爆发和业务关闭或业务中断的持续时间。
就在收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)之前,Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“KKR”)的附属公司拥有70,671,135公司普通股或大约34%,占公司全部已发行普通股的百分比。截至2020年9月30日,KKR拥有44,788,635公司普通股或大约11占公司已发行普通股总额的%。
最近采用的会计准则更新(“ASU”)
2018年8月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2018-15年度会计准则更新(ASU)。无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40);客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本次更新中的修订要求客户在云计算安排(即托管安排)中产生的实施成本应在内部使用软件的权威指导的相同前提下资本化,并延期至云计算安排的不可取消期限加上合理确定将由客户行使或由服务提供商控制的任何选项续约期。该公司于2020年1月1日前瞻性地采纳了这一指导方针。此次采用并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本次更新中的修订取消、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求,作为其披露框架项目的一部分。本公司于2020年1月1日采用本指南。此次采用并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度, 金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”),其中增加了一个基于预期亏损而不是已发生亏损的减值模型,称为当前预期信贷损失(“CECL”)模型。此减值模式适用于贷款、债务证券、应收贸易账款、租赁净投资、表外信用风险敞口、再保险应收账款以及任何其他具有收取现金合同权利的金融资产。在新的模型下,确认了等于终身预期信用损失估计的备抵,这将导致更及时的损失确认。该指导意见旨在通过减少信用减值模型的数量来降低复杂性。公司于2020年1月1日采纳本指引,并采用修改后的追溯过渡法。*公司在采纳日记录了累计影响调整,使简明综合资产负债表中的“累计亏损”增加美元。1.0百万美元,并在简明综合资产负债表中减少“应收账款,扣除坏账准备后的净额”美元。1.0百万
最近发布的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-4,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的时间内提供了可选的权宜之计和例外,以减轻财务报告参考汇率改革的潜在会计负担。本指引适用于受伦敦银行间拆放款利率(“LIBOR”)及其他银行同业拆息停止影响的合约、对冲关系及其他交易。该指导意见自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。本公司未使用本ASU项下提供的任何可选权宜之计或例外情况。公司将继续评估本ASU在整个有效期内是否适用。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计。本次更新中的修正案通过删除某些例外并修改和澄清现有的指导意见,简化了所得税的会计处理。该指导意见从2021年第一季度开始对上市公司有效。允许提前收养。该公司目前正在评估这一ASU对其简明合并财务报表的影响,并评估采用的时机。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,披露框架-更改已定义福利计划的披露要求。本次更新中的修订删除、添加和修改了固定收益养老金计划的某些披露要求。 该指导意见从2020财年的年度报告开始,对上市公司有效。这一ASU不会对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
注2。业务合并
英格索尔·兰德工业收购
2020年2月29日,英格索尔·兰德完成了对英格索尔·兰德工业公司的收购,预计收购总对价约为1美元6,937.0百万美元,代表英格索尔·兰德普通股,公允价值为#美元6,919.5余额等于以Ingersoll Rand普通股(或参考股票估值)结算的股份(或参考股份估值)结算的替换股权奖励和递延补偿安排的收购前服务的公允价值。英格索尔兰德工业公司是关键任务流量控制和压缩设备及相关售后市场零部件、耗材和服务的全球供应商。英格索尔·兰德收购了英格索尔·兰德工业公司,以扩大和增强其产品组合,以应对压缩机、鼓风机、泵和其他工业产品市场的市场机遇。
就在合并之前,Trane Technologies plc(前身为Ingersoll-Rand plc)(“Old IR”或“Trane Technologies”)完成了其分销业务的剥离。一英格索尔-兰德工业美国公司普通股份额。Holdco,Inc.(“SpinCo”),面值$0.01每股收益,旧IR的每股流通股,截至2020年2月24日剥离的记录日期。根据英格索尔·兰德、Old IR、SpinCo和英格索尔·兰德的全资子公司Charm Merge Sub Inc.(“合并子公司”)之间的合并协议,Merge Sub与SpinCo合并并并入SpinCo(“收购”)以及SpinCo的每股普通股,面值为#美元。0.01每股(“SpinCo普通股”),在紧接收购前发行和发行的股票被转换为收受的权利。0.8824英格索尔·兰德普通股,面值$0.01每股收益(“英格索尔·兰德普通股”).收购完成后紧随其后,约为50.1在完全稀释的基础上,Ingersoll Rand普通股的流通股中有%由SpinCo股东持有,大约49.9在完全稀释的基础上,公司普通股流通股的%由收购前的Ingersoll Rand股东持有。自Ingersoll Rand(前身为Gardner Denver Holdings,Inc.)以来,Ingersoll Rand(前身为Gardner Denver Holdings,Inc.)作为会计收购方,英格索尔·兰德在此次收购中向SpinCo股东发行的股权的公允价值是参考英格索尔·兰德普通股的市场价格确定的。因此,购买注意事项如下
反映为换取收购中SpinCo普通股而发行的英格索尔·兰德股票的估计公允价值,该估计公允价值基于英格索尔·兰德普通股股票在2020年2月28日收购生效时间之前的最终收盘价$32.79每股1美元。该公司已招致约$87.3与收购相关的总成本为100万美元,其中包括美元0.0百万美元和$42.3在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间分别为100万美元和美元13.6百万美元和29.8在截至2019年9月30日的前三个月和前九个月分别为3.8亿美元。这些成本在简明综合营业报表的“其他营业费用(净额)”中列报。此外,该公司产生了#美元。1.0为收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)发行股票的注册费为100万美元。$1.0在简明综合资产负债表中减少“超过面值的资本”100万美元。
初步购进价格分配
根据财务会计准则委员会的ASC 805。业务合并,英格索尔·兰德(Ingersoll Rand)被确定为会计收购人。因此,英格索尔·兰德公司将收购会计方法应用于英格索尔·兰德工业公司的可识别资产和负债,这些资产和负债在业务合并之日已按估计公允价值计量。
英格索尔·兰德工业公司的资产和负债按2020年2月29日的估计公允价值计量,主要使用债务以外的3级投入计量,债务使用2级投入和非控制性权益计量,非控制性权益使用1级投入计量。对公允价值的估计代表管理层对未来事件和不确定性假设的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设(包括特许权使用费和客户流失率等)相关的重大判断。使用的投入通常从历史数据中获得,并辅之以当前和预期的市场状况以及截至收购日期的预期增长率。
下表汇总了购买价格对英格索尔·兰德公司收购的可识别资产和承担的负债的初步分配,购买价格超过英格索尔·兰德工业公司净资产公允价值的部分记为商誉。由于交易的时间和规模,以及收购净资产的多司法管辖区性质,收购的初步会计处理尚未完成,预计在计量期内将进行进一步调整。*公司已根据现有信息估计收购净资产的初步公允价值,并将在获得更多信息时继续调整这些估计,包括完善市场参与者假设和最终确定收购前的纳税申报单。公司将在确定调整的期间反映计量期调整。
总购买对价初步分配如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
购货价格 | 估计公允价值,如前所述 | | 测算期调整(4) | | 调整后的估计公允价值 |
英格索兰工业流通股发行英格索兰普通股的公允价值(1) | $ | 6,919.5 | | | $ | — | | | $ | 6,919.5 | |
用于重置股权奖励的合并前服务的公允价值(2) | 8.6 | | | — | | | 8.6 | |
递延薪酬计划合并前服务的公允价值(3) | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
总购买注意事项 | $ | 6,937.0 | | | $ | — | | | $ | 6,937.0 | |
购进价格分配 | | | | | |
现金 | $ | 41.3 | | | $ | (2.5) | | | $ | 38.8 | |
应收帐款 | 579.9 | | | 5.7 | | | 585.6 | |
盘存 | 576.2 | | | 60.0 | | | 636.2 | |
其他流动资产 | 136.9 | | | (20.7) | | | 116.2 | |
不动产、厂场和设备 | 520.0 | | | (1.3) | | | 518.7 | |
商誉 | 4,278.2 | | | 583.6 | | | 4,861.8 | |
无形资产 | 4,501.3 | | | (734.7) | | | 3,766.6 | |
其他非流动资产 | 269.8 | | | (8.2) | | | 261.6 | |
流动负债总额,包括长期债务的当期到期日#美元19.0百万 | (830.6) | | | 57.6 | | | (773.0) | |
递延税项负债 | (900.6) | | | 51.3 | | | (849.3) | |
长期债务,扣除债务发行成本和原始发行折扣后的净额 | (1,851.7) | | | — | | | (1,851.7) | |
其他非流动负债 | (310.4) | | | 9.2 | | | (301.2) | |
非控股权益 | (73.3) | | | — | | | (73.3) | |
| $ | 6,937.0 | | | $ | — | | | $ | 6,937.0 | |
(1)代表股东权益的公允价值。211,023,522为英格索尔·兰德工业公司发行的普通股乘以$32.79,普通股截至2020年2月28日收盘价的每股价格。
(2)代表与Ingersoll Rand Industrial员工在关闭前提供的服务相关的替换股权奖励的公允价值。有关替换股权奖励的更多信息,请参阅附注9“基于股票的补偿计划”。
(3)表示必须以计划发起人普通股的股份结算的递延薪酬计划负债的公允价值。有关假定的递延补偿计划负债的附加信息,请参阅附注7“福利计划”。
(4)计量期调整是为了完善某些资产和负债的无形资产和账面金额的公允价值计量,以及对相关递延税项负债的调整。
测算期的变化对截至2020年9月30日的三个月期间的净收入或简明综合经营报表上的任何金额没有实质性影响。
重大公允价值方法综述
用于确定收购价初步分配中包含的重大可识别资产和负债的初步公允价值的方法如下。最终的公允价值确定可能与这一初步确定不同。
盘存
收购的存货由产成品、在制品和原材料组成。产成品的初步公允价值计算为估计销售价格,并根据销售努力的成本和合理的利润津贴进行调整。
与销售工作有关。在制品库存的初步公允价值主要是根据完成制造的估计成本、销售工作的估计成本以及剩余制造和销售工作的合理利润率调整后的估计销售价格计算的。原材料和供应品的初步公允价值是根据接近历史账面价值的重置成本确定的。存货的初步公允价值递增#美元。116.2百万美元包括按先进先出(“FIFO”)计算的库存增量#美元70.3百万美元和库存,以后进先出(“LIFO”)为基础计算,为$45.9百万在出售存货时,按先进先出原则计量的存货在简明合并财务报表中摊销为“销售成本”。对于在后进先出基础上衡量的库存,收购的库存成为后进先出基础层库存,并在必要时评估后续期间的成本或市场调整中的较低者。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备的初步公允价值主要按按资产年限及状况调整的重置成本计算,不动产除外,按市场法计算,概述如下。
| | | | | |
土地和建筑物 | $ | 217.1 | |
| |
机器设备 | 257.1 | |
办公家具和设备 | 13.4 | |
其他 | 1.0 | |
在建 | 30.1 | |
财产、厂房和设备的初步公允价值 | $ | 518.7 | |
可识别无形资产
英格索兰工业可识别无形资产的估计初步公允价值和加权平均使用年限如下。
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
商号(1) | $ | 1,312.0 | | | 不定 |
发达的技术(2) | 236.0 | | | 7 |
客户关系(3) | 2,101.0 | | | 13 |
积压(4) | 81.2 | | | 1 |
其他(5) | 36.4 | | | 2 |
可识别无形资产的初步公允价值 | $ | 3,766.6 | | | |
(1)商标名是从英格索尔·兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)的品牌中确定的。商标名的初步公允价值是使用特许权使用费方法确定的,这种方法估计了公司与资产所有权相关的成本节约,否则公司必须为通过使用资产赚取的收入支付特许权使用费或许可费。所使用的贴现率是在计量时根据对交易的隐含内部回报率、加权平均资本成本和加权平均资产回报率的分析而确定的。商标名应该有无限期的使用寿命。
(2)开发的技术是从英格索尔·兰德工业公司的产品中鉴定出来的。初步公允价值乃采用免收特许权使用费的方法厘定,其方法及假设与上文商号描述所述相若。经济使用年限是根据与每项已开发技术相关的技术周期以及预测期内的现金流确定的。
(3)客户关系代表与英格索尔兰德工业客户现有关系的初步公允价值。其初步公允价值乃采用多期超额收益法厘定,该方法涉及根据该无形资产在其剩余使用年限内完全归属于该无形资产的增加税后现金流(超额收益)的现值,将该资产的应占净收益分离出来。估值包括使用成本法对集合的劳动力进行估值,以便计算用于多期超额收益法估值的缴款资产费用。经济使用年限是根据历史客户流失率确定的。
(4)积压主要涉及与客户的采购安排的美元价值,这些安排在给定时间点有效,这些安排基于双方商定的条款,在某些情况下,这些条款可能仍需完成书面文件,客户可能会更改或取消,通常不会受到惩罚。英格索尔兰德工业公司的积压包括这些安排,预计在大多数情况下,分配的发货日期在3个月至12个月内。初步公允价值采用多期超额收益法确定。经济使用年限是以履行未完成的订单积压义务的时间为基础的。
(5)其他无形资产主要由软件组成。
该公司认为,记录的购买无形资产金额代表了市场参与者在收购日为这些无形资产支付的初步公允价值,并与之接近。
租赁,包括租赁负债和使用权(“ROU”)资产
于收购日期计入综合资产负债表的“应计负债”及“其他非流动负债”的租赁负债,按剩余租赁期内未来最低租赁付款的现值及英格索尔兰特的递增借款利率计量,犹如收购的租约为截至收购日期的新租约。截至收购日,简明综合资产负债表中“其他资产”所包括的净收益资产等于收购日的租赁负债额,经租赁的任何场外条款调整后的金额。剩余租赁期根据收购日的剩余租赁期加上本公司合理确定将会行使的任何续期或延期选择权计算。
养老金和其他退休后负债
英格索尔·兰德确认了一项税前净负债,代表英格索尔·兰德工业公司的固定收益养老金和其他退休后福利(“OPEB”)计划的净资金状况。有关养老金和OPEB安排的详细信息,请参阅附注7“福利计划”。
长期债务
英格索尔兰德服务公司发生了$1,900.0根据截至2020年2月28日的信贷协议,Ingersoll Rand Services Company(作为借款人,作为行政代理和抵押品代理,N.A.作为行政代理和抵押品代理,以及其贷款人一方,于收购完成前)之间的债务为百万美元,高级担保信贷安排项下的债务将于2027年2月28日到期。Ingersoll Rand产生的债务总额为#$,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元26.9与美元相关的百万美元债务发行成本1,900.0在高级担保信贷安排下的100万美元贷款。$1,900.0信贷协议项下的百万美元债务减少了#美元。2.4百万原版折扣。
长期债务的公允价值是根据总负债减去债务发行成本确定的,因为债务在收购结束时已到期。
递延所得税资产和负债
这项收购是以合并的形式进行的,因此,该公司承担了英格索尔·兰德工业公司资产和负债的历史税基。递延所得税资产和负债包括与收购的资产和承担的负债的初步公允价值与各自税基之间的临时差异相关的预期未来联邦、州和外国税收后果。用于计算递延所得税的税率通常代表收购生效日在标的资产或负债的法定所有权所在司法管辖区制定的法定税率。有关所得税的进一步信息,请参阅附注13“所得税”。
非控制性权益
截至收购之日,英格索尔兰德工业公司承担了约的控股权。74英格索尔-兰德印度有限公司(Ingersoll-Rand India Limited)。其余股份由无关联股东所有,在印度证券交易所交易,代表非控股权益.Ingersoll Rand的非控股权益的初步公允价值是基于印度卢比的市场报价.639.2每股收益,在收购截止日期之前的2020年2月28日最后一个交易日可用。正在考虑持有的非控股股份。8.2百万美元,非控股权益的初步公允价值为$73.3百万
收购的其他资产和承担的负债(不包括商誉)
本公司利用账面价值(扣除拨备净额)对应收账款及应付账款以及其他流动资产及负债进行估值,因为账面价值已确定为该等项目于收购日期的公允价值。
商誉
收购对价超出收购净资产的初步公允价值计入商誉,商誉归因于预期的协同效应和将公司业务与英格索尔兰德工业公司的业务合并而扩大的市场机会。在收购中产生的商誉预计不能出于税务目的进行抵扣,随着收购价格分配完成,需要进行重大修订。收购产生的商誉已分配给工业技术和服务、精密和科学技术以及特种车辆技术报告分部。有关向分部分配商誉的信息,请参阅附注5“商誉和其他无形资产”。
英格索尔兰德工业公司收购后的业绩
英格索尔兰德工业公司自收购之日起至2020年9月30日止的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表包括收入$854.0百万美元和$1,973.9分别为百万美元和净收益(亏损)#美元。51.1百万元及$(18.6),其中包括购进会计调整的影响,主要是无形资产的摊销,以及对收购的存货和财产、厂房和设备进行公允价值调整对运营费用的影响。
未经审核的备考资料
以下未经审计的备考财务信息汇总了公司和英格索尔兰德工业公司的合并运营结果,就像收购已于2019年1月1日完成一样。备考结果仅用于比较目的,不一定代表如果收购于2019年1月1日完成将带来的收入或运营结果。此外,这些结果并不是对未来经营结果的预测,也不反映可能实现的协同效应。
未经审计的备考信息包括对初步采购价格分配的调整(包括但不限于所收购的无形资产和财产、厂房和设备的摊销和折旧、基于股票的补偿费用的调整、所收购库存的公允价值调整、对递延收入的购买会计影响、利息支出和债务发行成本的摊销、交易成本和相关税收影响)以及会计政策的调整。
下表反映了直接可归因于收购的截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月期间未经审计的备考结果的重大和非经常性调整的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
因递延收入公允价值调整(税后净额)而增加(减少)的收入 | $ | 4.4 | | | $ | (4.3) | | | $ | 9.9 | | | $ | (12.6) | |
因存货公允价值调整而增加(减少)费用,税后净额 | — | | | — | | | (89.6) | | | 89.6 | |
因交易费用而增加(减少)的税后净额 | — | | | (12.2) | | | (38.1) | | | 51.8 | |
以下未经审核备考资料仅供参考之用,并不一定显示本公司于2019年财政年度初实际进行收购时合并业务之简明综合营运业绩或本公司未来合并业务营运业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 1,340.8 | | | $ | 1,477.8 | | | $ | 3,882.1 | | | $ | 4,567.4 | |
净收益(亏损) | 60.7 | | | 73.4 | | | 67.5 | | | 5.0 | |
与特灵科技的交易
英格索尔·兰德公司和特灵技术公司签订了影响合并后运营的某些协议,其中包括分别于2020年2月29日签署的员工事项协议、房地产事项协议、税务事项协议、知识产权事项协议和过渡服务协议。过渡服务协议的期限为三年。二十四三个日历月。协议下服务的所有费用是在分配成本的基础上确定的,但受年度总上限的限制。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,公司发生了$8.9百万美元和$19.7根据“过渡服务协议”和相关协议收到的服务的费用分别为600万美元和600万美元。
其他收购
2020年9月1日,公司以现金代价收购了一家电动蠕动泵制造商,扣除收购的现金净额为#美元。15.52000万美元和递延对价#美元0.92000万。这项业务的结果从收购之日起在精密和科学技术部门内报告。
同样在第三季度,该公司收购了二销售和服务业务,一在美国和一在欧洲,工业技术和服务部门的现金对价为#美元15.02000万美元和递延对价#美元5.12000万。
在收购日期之后,这些收购的财务报表中包括的收入和营业收入为#美元。4.0300万美元和300万美元1.3分别为2000万人。
注3。重组
2020年至2022年重组计划
在收购英格索尔兰德工业公司后,该公司宣布了一项重组计划(“2020计划”),以提高效率和协同效应,减少设施数量,并优化合并后公司的营业利润率。该公司预计产生的总费用约为#美元。350.0从2020年到2022年,与裁员、租赁终止成本、其他设施合理化成本和其他与业务相关的转型成本相关的成本达到100万美元。该公司预计将实现约$250.0到2022年底,年化成本协同效应将达到100万。该公司继续评估运营效率,并预计未来几年与这些活动相关的额外成本,但目前无法估计这些金额,因为这些计划尚未最终敲定。
到2020年9月30日,费用为$84.4百万美元在简明合并业务报表中的“其他业务费用净额”中确认(#美元66.9百万美元用于工业技术和服务,美元5.6百万美元用于精密和科学技术,美元6.1百万美元用于高压解决方案,美元0.9百万美元用于特种车辆技术,美元4.9百万美元(用于公司)。
下表总结了截至2020年9月30日的9个月期间与公司重组计划相关的活动。
| | | | | |
| 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 5.0 | |
计入费用-解雇福利 | 72.5 | |
已记入费用-其他(1) | 4.4 | |
付款 | (59.4) | |
货币换算调整和其他 | 0.4 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 22.9 | |
(1)不包括$7.5在截至2020年9月30日的9个月期间,影响重组费用但不影响重组负债的非现金费用为1.8亿美元。
注4.盘存
截至2020年9月30日和2019年12月31日的库存包括以下内容。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原材料,包括零件和子组件 | $ | 625.8 | | | $ | 370.5 | |
在制品 | 97.5 | | | 47.6 | |
成品 | 271.1 | | | 71.4 | |
| 994.4 | | | 489.5 | |
后进先出成本超过先进先出成本 | 13.0 | | | 13.0 | |
盘存 | $ | 1,007.4 | | | $ | 502.5 | |
大约美元481.62019年12月31日至2020年9月30日期间增加的库存中,有100万与收购英格索尔兰德工业有关。在截至2020年9月30日的前九个月内,公司记录的非现金调整为美元。45.9根据后进先出清算方法,减少与英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)合并中收购的库存账面价值的100万美元,全部在截至2020年6月30日的三个月期间的销售成本中确认。
注5.商誉和其他无形资产
商誉
截至2020年9月30日的前九个月,各可报告分部应占商誉账面金额的变化如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工业技术和服务 | | 精密与科学技术 | | 高压溶液 | | 特种车辆技术 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 865.4 | | | $ | 227.5 | | | $ | 194.8 | | | $ | — | | | $ | 1,287.7 | |
收购 | 3,243.5 | | | 1,063.2 | | | — | | | 569.3 | | | 4,876.0 | |
外币折算 | 29.3 | | | 8.9 | | | — | | | 3.8 | | | 42.0 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 4,138.2 | | | $ | 1,299.6 | | | $ | 194.8 | | | $ | 573.1 | | | $ | 6,205.7 | |
截至2020年9月30日Oodwill包括累计减值损失#美元。343.3高压解决方案细分市场中的100万美元和美元220.6百万在工业技术和服务部门。
其他无形资产,净额
截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他无形资产包括以下内容。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
摊销无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户列表和关系 | $ | 3,386.4 | | | $ | (872.9) | | | $ | 2,513.5 | | | $ | 1,238.7 | | | $ | (673.9) | | | $ | 564.8 | |
技术 | 276.6 | | | (28.2) | | | 248.4 | | | 30.2 | | | (6.0) | | | 24.2 | |
商号 | 40.7 | | | (14.5) | | | 26.2 | | | 40.4 | | | (11.9) | | | 28.5 | |
积压 | 145.1 | | | (121.8) | | | 23.3 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 115.2 | | | (60.1) | | | 55.1 | | | 64.0 | | | (40.8) | | | 23.2 | |
未摊销无形资产 | | | | | | | | | | | |
商号 | 1,917.4 | | | — | | | 1,917.4 | | | 614.3 | | | — | | | 614.3 | |
其他无形资产合计 | $ | 5,881.4 | | | $ | (1,097.5) | | | $ | 4,783.9 | | | $ | 1,987.6 | | | $ | (732.6) | | | $ | 1,255.0 | |
无形资产的摊销预计约为#美元。89.42020年剩余时间为100万美元,330.0百万至$360.0根据截至2020年9月30日的汇率,从2021年到2025年为100万。
无形资产减值考虑因素
在第三季度,该公司制定了修订后的展望,考虑了新冠肺炎全球大流行和相关地缘政治事件对我们某些产品需求的影响。本公司确定某些报告单位的商誉和无限期活商标存在减值指标。截至2020年9月30日,进行了五项量化减值测试,并估计了报告单位和商号的公允价值。由于对商誉和无限期无形资产进行了量化减值测试,我们确定所有报告单位的公允价值都超过了它们的账面价值,因此我们确定所有报告单位的公允价值都超过了它们的账面价值。不是的商誉的减值已确认。然而,该公司在2020年第三季度确认了一项减值为$19.9100万美元,以降低工业技术和服务部门两个商标的账面价值。
截至2020年9月30日,没有其他迹象表明任何其他无形资产的账面价值可能无法收回。然而,新冠肺炎疫情对公司综合财务业绩的长期不利影响可能需要在未来一段时间内与这些无形资产中的一项或多项相关的减值费用。
注6。应计负债
截至2020年9月30日和2019年12月31日的应计负债包括以下内容。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
薪金、工资及相关的附带福利 | $ | 194.5 | | | $ | 60.7 | |
合同责任 | 165.3 | | | 51.7 | |
产品保修 | 53.2 | | | 22.7 | |
经营租赁负债 | 51.2 | | | 17.1 | |
重组 | 22.9 | | | 5.0 | |
赋税 | 148.0 | | | 22.5 | |
其他 | 125.9 | | | 64.4 | |
应计负债总额 | $ | 761.0 | | | $ | 244.1 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的应计产品保修责任变化对账如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 53.9 | | | $ | 23.4 | | | $ | 22.7 | | | $ | 23.9 | |
产品保修应计费用 | 10.4 | | | 8.4 | | | 21.2 | | | 23.0 | |
已获得保修 | — | | | — | | | 31.3 | | | — | |
安置点 | (11.9) | | | (8.6) | | | (22.7) | | | (23.7) | |
记入其他账户的费用(1) | 0.8 | | | (0.5) | | | 0.7 | | | (0.5) | |
期末余额 | $ | 53.2 | | | $ | 22.7 | | | $ | 53.2 | | | $ | 22.7 | |
(1)主要是外币换算调整的影响
注7.福利计划
收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)
固定缴款计划
在收购英格索尔·兰德工业公司的过程中,该公司承担了某些固定缴款计划的责任。在美国,英格索尔·兰德工业公司的大多数员工都有固定的缴费计划。雇主的缴费是根据个人的具体标准来确定的。
养老金和其他退休后福利计划
公司承担了全球多个养老金和退休后计划的负债。自收购英格索尔·兰德工业公司之日起,公司承认所收购的固定收益养老金计划的资金状况。资金状况是计划资产的公允价值与预计福利义务之间的差额。*某些公司员工参与由英格索尔·兰德发起的各种其他退休后福利计划,涵盖某些美国和非美国员工。其他退休后福利计划没有资金。公司以直接福利支付的形式,按现收现付制为其他退休后计划提供资金。其他退休后福利是缴费的,缴费每年调整一次。退休人员的人寿保险计划主要是免缴款的。
递延补偿计划
该公司承担递延薪酬计划的责任,这些计划允许某些关键员工将他们符合条件的薪酬的一部分推迟到一些投资选择中,包括公司的普通股等价物。除了计划以现金结算所有投资的补充员工储蓄计划I和II之外,投资于普通股的任何金额在分配时都以英格索尔·兰德普通股的股票结算。其他所有投资均以现金结算。取得的递延补偿部分以股份结算,计入转让的对价。
净定期效益成本
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月和前九个月,公司的固定收益养老金计划和其他确认的退休后福利计划的定期福利净成本的组成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | |
| 截至2020年9月30日的三个月期间 | | 截至2020年9月30日的9个月期间 | | 截至2020年9月30日的三个月期间 | | 截至2020年9月30日的9个月期间 | | 截至2020年9月30日的三个月期间 | | 截至2020年9月30日的9个月期间 |
服务成本 | $ | 1.8 | | | $ | 4.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 3.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 2.8 | | | 6.8 | | | 1.6 | | | 4.6 | | | 0.2 | | | 0.5 | |
计划资产的预期收益 | (4.0) | | | (9.5) | | | (2.8) | | | (8.2) | | | — | | | — | |
承认: | | | | | | | | | | | |
未确认的前期服务成本 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | |
未确认的精算净损失 | — | | | — | | | 0.8 | | | 2.2 | | | — | | | — | |
| $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | |
| 截至2019年9月30日的三个月期间 | | 截至2019年9月30日的9个月期间 | | 截至2019年9月30日的三个月期间 | | 截至2019年9月30日的9个月期间 | | 截至2019年9月30日的三个月期间 | | 截至2019年9月30日的9个月期间 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 0.5 | | | 1.6 | | | 1.9 | | | 5.7 | | | — | | | 0.1 | |
计划资产的预期收益 | (0.5) | | | (1.6) | | | (2.5) | | | (7.7) | | | — | | | — | |
承认: | | | | | | | | | | | |
未确认的前期服务成本 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | |
未确认的精算净损失 | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 1.5 | | | — | | | — | |
| $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
除服务成本部分以外的定期净收益成本部分包括在简明综合经营报表的“其他收入,净额”中。
注8.债款
截至2020年9月30日和2019年12月31日的债务摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
短期借款 | $ | — | | | $ | — | |
长期债务: | | | |
循环信贷安排,2024年到期 | $ | — | | | $ | — | |
应收账款融资协议,2020年到期 | — | | | — | |
美元定期贷款,2024年到期(1) | — | | | 927.6 | |
欧元定期贷款,2024年到期(2) | — | | | 673.9 | |
美元定期贷款B,2027年到期(3) | 1,888.3 | | | — | |
美元定期贷款,2027年到期(4) | 921.9 | | | — | |
欧元定期贷款,2027年到期(5) | 700.2 | | | — | |
A系列美元定期贷款,2027年到期(6) | 393.2 | | | — | |
融资租赁和其他长期债务 | 17.5 | | | 18.0 | |
未摊销债务发行成本 | (43.8) | | | (8.1) | |
长期债务总额,净额,包括当前到期日 | 3,877.3 | | | 1,611.4 | |
长期债务的当期到期日 | 40.1 | | | 7.6 | |
长期债务总额,净额 | $ | 3,837.2 | | | $ | 1,603.8 | |
(1)加权平均利率为。4.472020年1月1日至2020年2月27日期间的涨幅为%。
(2)加权平均利率为。3.002020年1月1日至2020年2月27日期间的%。
(3)截至2020年9月30日,这一金额是扣除未摊销折扣$后的净额2.2百万美元。A截至2020年9月30日,适用利率约为1.90%,加权平均利率为3%。2.28截至2020年9月30日的9个月期间的百分比。
(4)截至2020年9月30日,这一金额是扣除未摊销折扣后的净额 $1.1百万*截至2020年9月30日,适用利率约为1.90%,加权平均利率为02.74截至2020年9月30日的9个月期间的百分比。
(5)截至2020年9月30日,这一金额是扣除未摊销折扣$后的净额0.8百万美元。截至2020年9月30日,适用利率为2.00%,加权平均利率为02.21截至2020年9月30日的9个月期间的百分比。
(6)截至2020年9月30日,这一金额是扣除未摊销折扣后的净额。$5.8百万美元。截至2020年9月30日,适用利率约为0。2.90%,加权平均利率为2.5%。2.922020年6月29日至2020年9月30日期间的涨幅为%。
高级担保信贷安排
本公司于2013年7月30日与瑞银股份公司斯坦福德分行(行政代理)及其他代理、贷款人及各方(信贷协议项下的债务安排,“高级担保信贷安排”)订立高级担保信贷协议(“信贷协议”)。本公司于2016年3月4日与行政代理瑞银股份公司斯坦福德分行、贷款人及其他各方于2016年3月4日订立信贷协议第1号修正案(“第1号修正案”),于2017年8月17日订立第2号修正案(“第2号修正案”),并于12月13日订立第3号修正案。2018年(修正案第3号)信贷协议第4号修正案,除其他修改外,于2019年6月28日取代瑞银股份公司(UBS AG)担任辞任代理人,由花旗银行(Citibank,N.A.)担任继任代理人(“第4号修正案”)。
高级担保信贷安排提供的优先担保融资包括:(I)以美元计价的优先担保定期贷款安排(在2020年2月28日之前不时进行再融资和以其他方式修改,“原始美元定期贷款”);(Ii)以欧元计价的优先担保定期贷款安排(如在2020年2月28日之前不时进行再融资和以其他方式修改);以及(Ii)以欧元计价的优先担保定期贷款安排(如在2020年2月28日之前不时进行再融资和以其他方式修改)。循环信贷安排可用美元(“美元”)、欧元(“欧元”)、英镑(“英镑”)及其他合理接受的外币支取,但须受若干外币的若干限制所规限。(Iii)优先担保循环信贷安排(经不时再融资及以其他方式修改的“循环信贷安排”)可用美元(“美元”)、欧元(“欧元”)、英镑(“英镑”)及其他合理接受的外币支取。
有关高级担保信贷安排修订的详细信息,请参阅本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中综合财务报表的附注10“债务”。
于二零二零年二月二十八日,本公司订立信贷协议第5号修正案(“第5号修正案”)。第5号修正案对现有原有美元定期贷款及原有欧元定期贷款进行再融资。927.6百万美元定期贷款(“美元定期贷款”)和替代欧元601.2百万欧元定期贷款(“欧元定期贷款”)用于对未偿还的原始美元定期贷款和原始欧元定期贷款进行再融资。美元定期贷款和欧元定期贷款的收益被减去原始发行折扣#美元。1.2百万欧元和欧元0.8分别为百万美元。欧元定期贷款和美元定期贷款将于2027年2月28日到期。*原美元定期贷款和原欧元定期贷款的再融资导致核销未摊销发债成本1美元。2.0在简明综合业务报表中的“债务清偿损失”中列报了100万美元。
在收购英格索尔兰德工业公司时,对信贷协议进行了修改,以包括额外的$1,900.0此外,美元定期贷款B的借款人英格索尔-兰德服务公司和美元定期贷款B的借款人英格索尔-兰德服务公司(“Dollar Rand Services Company”)根据信贷协议被指定为额外借款人。美元定期贷款B和美元定期贷款和欧元定期贷款由相同的信用当事人提供担保,并由相同的抵押品担保。美元定期贷款B将于2027年2月28日到期,英格索尔-兰德服务公司(Ingersoll-Rand Services Company)和英格索尔-兰德服务公司(Ingersoll-Rand Services Company)之间的优先担保定期贷款(“美元定期贷款B”)由英格索尔-兰德服务公司(Ingersoll-Rand Services Company)作为借款人、贷款方和花旗(Citi)作为行政代理,并由英格索尔-兰德服务公司(Ingersoll-Rand Services Company)提供担保。美元的收益1,900.0百万美元定期贷款B减少了1美元。2.4百万原版折扣。
2020年2月29日,循环信贷安排总额增至#美元。1,000.0循环信贷机制下签发信用证的能力增加到#美元。400.0百万
于2020年6月29日,本公司订立信贷协议第296号修正案(“第296号修正案”)。第6(I)号修正案规定的费用为1美元。400.0百万美元的增量定期贷款(“美元定期贷款A系列”),减去原来发行的折扣1美元。6.0百万美元,以及(Ii)确定增加美元。100.0向循环信贷安排提供了100万美元,使循环信贷安排的总额达到美元1,100.0百万尚未确定第6号修正案产生的收益的具体用途。预计所得资金将用于一般商业目的,包括在新冠肺炎流感大流行造成长期不利影响的情况下提供增量流动性。
截至2020年9月30日,循环信贷安排下的承诺总额为美元。1,100.0百万美元,循环信贷机制下签发信用证的能力为美元。400.0百万截至2020年9月30日,本公司拥有不是的*循环信贷安排项下的未偿还借款、循环信贷安排项下的未偿还信用证#美元103.0循环信贷机制下的百万美元和未使用的可用资金997.0百万
利率和费用
美元定期贷款、美元定期贷款B、美元定期贷款A系列和循环信贷安排项下的借款的利息由本公司选择,利率等于(A)相关利息期的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或0.00每年%,在每种情况下,根据法定准备金要求进行调整,加上适用的保证金或(B)等于(1)行政代理在其主要办事处公开宣布为其最优惠利率的最高利率的基本利率(“基本利率”),(2)联邦基金有效利率加。0.50%,(3)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),利息期为3%一个月,根据法定存款准备金率进行调整,外加1.00%和(4)%1.00%,在每种情况下,加上适用的边际。欧元定期贷款项下的借款计息,利率等于相关利息期的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)较高者,或0.00每年%,在每种情况下,根据法定准备金要求进行调整,外加适用保证金。-(I)美元定期贷款的适用保证金为:1.75LIBOR贷款和银行同业拆借利率为%0.75基本利率贷款为%;(Ii)美元定期贷款B为%。1.75LIBOR贷款和银行同业拆借利率为%0.75对于基本利率贷款,(Iii)A系列美元定期贷款为%。2.75LIBOR贷款和银行同业拆借利率为%1.75基本利率贷款为%;(Iv)循环信贷安排为2.00LIBOR贷款和银行同业拆借利率为%1.00基本利率贷款为%,以及(V)欧元定期贷款为2.00伦敦银行同业拆借利率为%。
除了支付高级担保信贷安排下未偿还本金的利息外,公司还需要支付承诺费:0.375就循环信贷安排下未使用的承诺额,向循环信贷安排下的贷款人支付每年%的承诺费。承诺费减至0.25%或%0.125I级状态是指公司的综合第一留置权担保债务与综合EBITDA的比率(如高级担保信贷安排中所定义)小于或等于。1.75升至1.00点。二级状态是指公司的合并第一留置权担保债务与合并EBITDA的比率小于或等于。1.50至1.00时,公司还必须支付惯例信用证手续费。
提前还款
高级担保信贷安排要求本公司预付未偿还的定期贷款,但在某些例外情况下,(I)。50自截至2021年12月31日的财政年度开始的年度超额现金流(定义见高级信贷安排)的百分比(该百分比将降至25%如果公司的合并第一留置权担保债务与合并EBITDA的比率小于或等于2.251到1.00,但大于12.00至1.00,如果公司的综合第一留置权担保债务与综合EBITDA比率小于或等于,将不需要提前支付。2.00至1.00),(Ii)100非普通资产出售或其他财产处置的现金净收益的%,但须受再投资权的限制(该百分比将降至50%如果公司的合并第一留置权担保债务与合并EBITDA的比率小于或等于2.251到1.00,但大于12.00至1.00,如果公司的综合第一留置权担保债务与综合EBITDA比率小于或等于,则不需要提前支付。2.00(*至1.00),及(Iii)100任何债务产生的现金收益净额的%,但信贷协议允许的债务收益除外。
强制性提前还款将直接按到期日顺序应用于定期贷款本金的预定分期付款。
本公司可随时自愿偿还高级担保信贷安排下的未偿还贷款,无须支付溢价或罚款,但须符合某些惯例条件,包括偿还贷款人在预付LIBOR借款时实际发生的重新安排费用,但条件是(I)在2020年8月28日之前自愿预付与重新定价交易有关的美元定期贷款、美元定期贷款B或欧元定期贷款,须支付预付溢价。(I)在2020年8月28日之前,与重新定价交易相关的任何美元定期贷款、美元定期贷款B或欧元定期贷款,均须支付预付溢价,条件是:(I)在2020年8月28日之前,与重新定价交易相关的任何美元定期贷款、美元定期贷款B或欧元定期贷款的自愿预付费用,应以预付款溢价为准。1.00如此预付本金的%,以及(Ii)在2020年12月29日之前自愿预付A系列美元定期贷款,与重新定价交易相关的任何提前还款,应缴纳提前还款溢价5-30%。(Ii)在2020年12月29日之前,与重新定价交易相关的任何美元定期贷款系列的自愿提前还款,应缴纳提前还款溢价。1.00如此预付本金的%。
摊销和最终到期日
美元定期贷款、美元定期贷款B、美元定期贷款A系列和欧元定期贷款以相等的季度分期摊销,年度总金额等于...1.00该定期贷款原本金的%,余额应于2027年2月28日支付。
保障与安全
借款人在高级担保信贷安排下的所有债务都由公司及其所有重要的、全资拥有的美国受限子公司无条件担保,但有例外情况,包括法律、法规或合同不允许提供此类担保或将导致不利的税收后果。
借款人在高级担保信贷安排下的所有债务以及该等债务的担保,均以借款人和每位担保人的几乎所有资产(包括但不限于:(I)借款人和各附属担保人发行的股本的完善质押,以及(Ii)借款人和担保人的实质所有其他有形和无形资产的完善担保权益)作为担保,但须受允许留置权和其他例外情况的限制。(Ii)借款人和担保人的实质所有其他有形和无形资产中的完善担保权益(受某些例外和除外情况的约束),包括但不限于:(I)借款人和每个附属担保人发行的股本的完善质押;以及(Ii)借款人和担保人的实质所有其他有形和无形资产的完善担保权益。非美国借款人的债务由美国以外司法管辖区的某些资产担保。
某些失责的契诺及事件
高级担保信贷融资包含多个契诺,除某些例外情况外,这些契诺限制本公司以下能力:招致额外债务和担保债务;设立或产生留置权;进行合并或合并;出售、转让或以其他方式处置资产;对附属分派设置限制;支付股息和分派或回购自己的股本;以及进行投资、贷款或垫款、预付次级融资或其他受限制的付款。
循环信贷安排要求,如果循环信贷安排下所有借款的本金总额与循环信贷安排下未偿还的非现金担保信用证的本金总额之和(减去截至2019年6月28日的未偿还信用证金额)超过。40根据循环信贷安排的承诺,公司的综合第一留置权担保债务与综合EBITDA的比率不得超过。6.25截至本财季最后一天,该指数升至1.00。
高级担保信贷安排还包含某些惯常的肯定契诺和违约事件。
应收账款融资协议
2020年2月27日,Gardner Denver,Inc.作为初始服务机构,Gardner Denver Finance II LLC作为借款人,PNC银行作为贷款人、LC参与者、LC银行和行政代理,签订了截至2016年5月17日的应收账款融资协议第三修正案(“第三修正案”)。其中,第三修正案将应收账款融资协议的预定终止日期由2020年9月30日延长至2020年12月31日,并修订了“控制权变更”的定义,以(I)取消某些特定股权持有人维持本公司已发行有表决权股票的最低所有权水平的要求,(Ii)提高其他股权持有人个人、实体或集团获得所有权构成“控制权变更”的门槛,以及(Iii)进行若干其他技术性修改和更新。
2020年8月13日,公司终止了与全国协会PNC银行的应收账款融资协议。作为终止协议的一部分,本公司支付了应收款融资协议项下的所有未偿债务、债务和其他债务。
注9.基于股票的薪酬
本公司于截至2019年12月31日止年度的综合财务报表附注17“基于股票的薪酬计划”中所述的2013年股票激励计划(“2013计划”)及2017年综合激励计划(“2017计划”)下有尚未发放的股票薪酬奖励。
收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)
截至2020年2月29日收购日,英格索尔·兰德工业集团员工未归属股权奖励和数量有限的既有奖励按确定的兑换率转换为以公司普通股股份计价的股权奖励,英格索尔·兰德工业集团员工股权奖励转换为英格索尔·兰德股票期权和限制性股票单位。
对于转换后的限制性股票单位,股权奖励的公允价值以授予日普通股的市场价格为基础。替换的限制性股票单位一般将受与收购前适用的条款和条件相同的条款和条件管辖。与收购前提供的服务相关的替换奖励的公允价值部分计入转移的对价。公允价值的其余部分与未来服务相关,并将在归属期间确认为补偿费用。
对于转换后的股票期权,转换后的奖励的每股行使价格等于紧接收购完成前的股票期权奖励的每股行使价格除以交换比率。替换选择权通常将受收购前适用的相同条款和条件的约束。与收购前提供的服务相关的替换奖励的公允价值部分计入转移的对价。公允价值的其余部分与未来服务相关,并将在归属期间确认为补偿费用。该公司在收购英格索尔·兰德工业公司时承担的股票期权的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯模型在以下假设下估计的。
| | | | | |
转换后的股票期权奖励假设 | |
期权的预期寿命(以年为单位) | 2.0 - 3.6 |
无风险利率 | 0.9 | % |
假设波动率 | 34.2 | % |
预期股息率 | 0.0 | % |
基于股票的薪酬
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月期间,公司确认基于股票的薪酬支出(福利)约美元12.8百万美元和美元(0.2)分别为100万。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9个月期间,公司确认的基于股票的薪酬支出约为美元29.0百万美元和美元13.4分别为百万美元。这些成本包括在简明综合经营报表的“销售成本”和“销售和行政费用”中。
截至2020年9月30日,有美元195.1与未偿还股票期权、限制性股票单位奖励和绩效股票单位奖励有关的未确认薪酬支出总额为100万美元。
该公司的基于股票的薪酬奖励通常在今年第一季度授予,主要包括股票期权、限制性股票单位,以及从2020年开始的绩效股票单位。在截至2020年9月30日的三个月里,符合条件的员工还获得了限制性股票单位,按比例超过两年,视乎时间推移及雇员在该段期间内是否继续受雇而定。在某些情况下,例如死亡,奖金可以与员工离职同时授予,或在员工离职后授予。
股票期权奖励
股票期权授予员工,行使价格等于授予日公司每股普通股的公允价值。股票期权奖励通常授予投资者四或五年设置并到期。十年从授予之日起计算。
本公司截至2020年9月30日止九个月期间的股票期权(包括SARS)活动摘要见下表(标的股份以千计)。
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均行使价(每股) |
截至2019年12月31日的未偿还股票期权 | 8,028 | | | $ | 14.14 | |
转换英格索尔兰德工业股票期权 | 985 | | | 24.72 | |
授与 | 1,460 | | | 24.77 | |
行使或解决 | (1,492) | | | 9.63 | |
没收 | (195) | | | 26.20 | |
过期 | (13) | | | 30.85 | |
截至2020年9月30日的未偿还股票期权 | 8,773 | | | 17.57 | |
| | | |
自2020年9月30日起授予 | 5,350 | | | 12.25 | |
以下假设用于使用Black-Scholes期权定价模型估计截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间授予的期权(不包括之前披露的转换奖励)的公允价值。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月期间, |
假设 | 2020 | | 2019 |
期权的预期寿命(以年为单位) | 6.3 | | 6.3 |
无风险利率 | 0.4% - 1.5% | | 2.4% - 2.6% |
假设波动率 | 24.6% - 41.1% | | 30.7% - 31.8% |
预期股息率 | 0.0 | % | | 0.0 | % |
限制性股票单位奖
限制性股票单位根据授予日公司普通股的市场价格授予雇员和非雇员董事,并在归属期间的补偿费用中确认。本公司受限项目摘要
下表列出了截至2020年9月30日的9个月期间的股票单位活动(以千股为单位)。
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均授权日公允价值 |
截至2019年12月31日的非既得利益者 | 719 | | | $ | 29.31 | |
转换英格索兰工业限制性股票单位 | 305 | | | 33.06 | |
授与 | 5,009 | | | 33.31 | |
既得 | (234) | | | 29.36 | |
没收 | (107) | | | 30.48 | |
截至2020年9月30日的非既得利益 | 5,692 | | | 33.01 | |
业绩分享单位奖
绩效份额单位授予员工,并受薪酬的限制。三年这是一个表演期。业绩期末发行的股票数量由公司在业绩期间前三年的股东总回报百分位数相对于标准普尔500指数确定,这些奖励的授予日期公允价值采用蒙特卡洛模拟定价模型确定,薪酬成本在前三年期间以直线方式确认。2020财年赠款的蒙特卡洛模拟定价模型利用了以下假设:(I)预期期限为2.82年(等于授权日的剩余业绩测算期),(Ii)波动性:35.2%,(Iii)%的无风险利率0.5%;(Iv)预期股息率为0.0%。补偿费用根据授予日期公允价值确认。
下表汇总了公司截至2020年9月30日的9个月期间的业绩股票单位活动(以千股为单位)。
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均授权日公允价值 |
截至2019年12月31日的非既得利益者 | — | | | $ | — | |
授与 | 302 | | | 29.72 | |
没收 | (32) | | | 29.72 | |
截至2020年9月30日的非既得利益 | 270 | | | 29.72 | |
注10.累计其他综合收益(亏损)
公司的其他综合收益(亏损)包括:(I)转换其海外业务资产和负债的未实现外币净收益和亏损;(Ii)扣除所得税后的长期公司间票据和某些外国业务净投资套期的已实现和未实现外币收益和亏损;(Iii)现金流量套期(包括利率掉期)的未实现收益和亏损,扣除所得税;(Iv)养老金和其他退休后的前期服务成本和精算损益,扣除所得税。见附注7“福利计划”和附注11“套期保值活动和公允价值计量”。
税前收益(亏损)及相关所得税影响如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的三个月期间 2020年9月30日 | | 截至9月1日止的9个月期间 2020年9月30日 |
| 税前金额 | | 税收优惠或(费用) | | 税额净额 | | 税前金额 | | 税收优惠或(费用) | | 税额净额 |
外币折算调整,净额 | $ | 135.3 | | | $ | 7.3 | | | $ | 142.6 | | | $ | 87.6 | | | $ | 7.7 | | | $ | 95.3 | |
现金流对冲的未确认收益,净额 | 5.5 | | | (1.3) | | | 4.2 | | | 14.3 | | | (3.4) | | | 10.9 | |
养老金和其他退休后福利先前服务成本和损益净额 | (1.6) | | | 0.6 | | | (1.0) | | | 2.3 | | | 0.1 | | | 2.4 | |
其他综合收益 | $ | 139.2 | | | $ | 6.6 | | | $ | 145.8 | | | $ | 104.2 | | | $ | 4.4 | | | $ | 108.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的三个月期间 2019年9月30日 | | 截至9月1日止的9个月期间 2019年9月30日 |
| 税前金额 | | 税收优惠或(费用) | | 税额净额 | | 税前金额 | | 税收优惠或(费用) | | 税额净额 |
外币折算调整,净额 | $ | (42.0) | | | $ | (6.8) | | | $ | (48.8) | | | $ | (46.0) | | | $ | (9.3) | | | $ | (55.3) | |
现金流对冲的未确认收益,净额 | 4.3 | | | (1.0) | | | 3.3 | | | 4.9 | | | (0.2) | | | 4.7 | |
养老金和其他退休后福利先前服务成本和损益净额 | 2.3 | | | (0.4) | | | 1.9 | | | 3.8 | | | (0.5) | | | 3.3 | |
其他综合损失 | $ | (35.4) | | | $ | (8.2) | | | $ | (43.6) | | | $ | (37.3) | | | $ | (10.0) | | | $ | (47.3) | |
上表仅包括可归因于英格索尔·兰德公司的税后其他综合收益(亏损)净额。可归因于非控股利益持有人的其他综合收益(亏损)净额为1美元。3.8百万美元和$(1.6)分别为截至2020年9月30日的前三个月和前九个月的100万美元,完全与外币换算调整有关。
2019年1月1日,公司通过了ASU 2018-2,将减税和就业法案造成的搁浅税收影响从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为留存收益(赤字)。本公司计入累计影响调整,使简明综合资产负债表中的“累计其他综合亏损”增加#美元。8.2百万
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9个月和2019年12月按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况(1).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整,净额 | | 现金流对冲的未确认收益(亏损) | | 养老金和其他退休后福利计划 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (193.6) | | | $ | (10.9) | | | $ | (51.5) | | | $ | (256.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 95.3 | | | (3.0) | | | 0.7 | | | 93.0 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 13.9 | | | 1.7 | | | 15.6 | |
其他综合收益 | 95.3 | | | 10.9 | | | 2.4 | | | 108.6 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (98.3) | | | $ | — | | | $ | (49.1) | | | $ | (147.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整,净额 | | 现金流对冲的未确认收益(亏损) | | 养老金和其他退休后福利计划 | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | (190.6) | | | $ | (11.4) | | | $ | (45.0) | | | $ | (247.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (55.3) | | | (4.6) | | | 2.0 | | | (57.9) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 9.3 | | | 1.3 | | | 10.6 | |
其他综合收益(亏损) | (55.3) | | | 4.7 | | | 3.3 | | | (47.3) | |
采用新会计准则后的累计调整效果(亚利桑那州立大学2018-02年度) | (1.5) | | | (6.7) | | | — | | | (8.2) | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (247.4) | | | $ | (13.4) | | | $ | (41.7) | | | $ | (302.5) | |
(1)所有的金额都是税后净额。括号中的金额表示借方。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间累计其他全面收益(亏损)中的重新分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
累计其他全面收益(亏损)组成部分明细 | | 截至2020年9月30日的9个月期间 | | 列报净收入的报表中受影响的行 |
| 2020 | | 2019 | |
现金流对冲损失(利率掉期) | | $ | 18.5 | | | $ | 12.3 | | | 利息支出 |
所得税优惠 | | (4.6) | | | (3.0) | | | 所得税优惠 |
现金流套期损失(利率掉期),税后净额 | | $ | 13.9 | | | $ | 9.3 | | | |
| | | | | | |
固定收益养恤金和其他退休后福利项目摊销(1) | | $ | 2.3 | | | $ | 1.7 | | | 销售和销售成本及行政费用 |
所得税优惠 | | (0.6) | | | (0.4) | | | 所得税优惠 |
固定收益养老金和其他退休后福利项目摊销,税后净额 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.3 | | | |
| | | | | | |
期间的总重新分类(扣除税后) | | $ | 15.6 | | | $ | 10.6 | | | |
(1)这些组成部分包括在净定期收益成本的计算中。有关更多详细信息,请参阅附注7“福利计划”。
注11.套期保值活动与公允价值计量
套期保值活动
本公司在其正常业务过程中因利率和外币汇率的不利变化而面临某些市场风险。本公司选择性地使用包括外币远期合约和利率掉期在内的衍生金融工具(“衍生品”),分别管理外币汇率和利率波动带来的风险。本公司不为交易或投机目的购买或持有衍生品。利率和外币汇率的波动可能是不稳定的,公司的风险管理活动并不能完全消除这些风险。因此,这些波动可能会对公司的财务业绩产生重大影响。
该公司面临的利率风险主要来自其可变利率借款。该公司集中管理其债务,考虑到税收后果及其整体融资战略。本公司通过不时使用固定支付利率掉期作为可变利率债务的现金流对冲来管理其利率风险敞口,以调整相对固定和可变比例。
该公司很大一部分业务是由其在美国以外的子公司以美元以外的货币进行的。该公司几乎所有的非美国子公司主要以当地货币开展业务,当地货币也是其职能货币。除美元外,欧元、英镑、人民币和印度卢比是公司及其子公司进行交易的主要货币。该公司面临外币汇率变化对其非美国子公司的资产、负债和收益换算成美元的影响。该公司有某些美国子公司以美元以外的货币借款。
本公司及其附属公司亦须承受不时以其功能货币以外的货币进行交易时所产生的风险。为减轻这一风险,本公司及其子公司通常至少每季度结算一次公司间交易余额。该公司还选择性地使用远期货币合约来管理这一风险。这些出售或购买欧洲货币和其他货币的合同通常在一年.
衍生工具
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日按风险类别和工具类型划分的本公司未偿还衍生品在简明综合资产负债表内的名义金额、公允价值和分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 |
派生分类 | | 名义金额。(1) | | 公允价值(1) 其他流动资产 | | 公允价值:(1) 其他资产 | | 公允价值:(1) 应计负债 | | 公允价值:(1) 其他负债 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外币远期 | 公允价值 | | 248.1 | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | |
外币远期 | 公允价值 | | 47.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 |
派生分类 | | 名义金额(1) | | 公允价值(1) 其他流动资产 | | 公允价值(1) 其他资产 | | 公允价值(1) 应计负债 | | 公允价值(1) 其他负债 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
利率掉期合约 | 现金流量 | | $ | 825.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13.1 | | | $ | — | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外币远期 | 公允价值 | | 55.2 | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | |
外币远期 | 公允价值 | | 106.9 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | |
(1)名义金额代表未平仓衍生品的合约总额,不包括已通过抵销头寸有效平仓的名义总金额,与已通过抵销头寸有效平仓但尚未结清的头寸相关的净收益和净亏损分别计入资产和负债衍生品公允价值栏。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止三个月和九个月期间,包括在简明综合全面收益表(亏损)内的指定为现金流对冲的衍生品亏损见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利率掉期合约 | | | | | | | |
在AOCI中确认的衍生品损失 | $ | (0.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | (4.4) | | | $ | (7.4) | |
亏损从AOCI重新分类为收益(有效部分)(1) | (5.3) | | | (4.7) | | | (18.5) | | | (12.3) | |
(1)从累积其他全面收益(“AOCI”)重新分类为收入的衍生品亏损计入简明综合营业报表中的“利息支出”。
截至2020年9月30日,公司拥有不是的利率互换合约。我们之前的利率掉期合约在截至2020年9月30日的三个月内到期,AOCI的剩余金额重新归类为利息支出
同期,截至2020年9月30日,公司基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的未偿还浮动利率借款为美元3,212.5百万欧元和欧元598.2百万
该公司已经完成了九*截至2020年9月30日未偿还的外币远期合约,名义金额从美元不等。9.3百万美元至美元75.9百万该等合约用于对冲因货币汇率变动而导致的已确认外币计价资产或负债的公允价值变动,该等合约的公允价值变动一般抵销相应金额对冲项目的公允价值变动,两者均计入简明综合经营报表的“其他营运费用,净额”内。*本公司的外币远期合约须受本公司与各交易对手之间的主要净额结算安排或协议所规限,以便在与该特定交易对手的任何一份合约违约或终止时,透过单一货币一次付款净额结算所有合约。本公司的惯例是确认简明综合资产负债表中的毛额。但可净额并不重要。
截至2020年9月30日的前三个月和截至2019年9月30日的前三个月和前九个月,公司在未指定为会计对冲的衍生工具上的收益(亏损)和外币净亏损总额如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外币远期合约损益 | $ | 9.1 | | | $ | (5.9) | | | $ | 7.0 | | | $ | (9.7) | |
外币交易损失总额(净额) | (6.2) | | | 0.6 | | | (14.0) | | | (3.1) | |
该公司在使用美元以外的功能货币,特别是欧元的合并子公司中有大量投资。2017年8月17日,公司指定其€615.0百万最初的欧元定期贷款,作为公司对使用欧元功能货币的子公司的净投资的对冲,直到2020年2月28日被消灭和取代。一欧元601.2百万欧元URO定期贷款,在附注8“债务”中进一步描述。截至2020年9月30日,欧元的欧元定期贷款598.2仍有100万人被指定。
本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月和前九个月与债务价值变化相关的扣除所得税后的收益(亏损)如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
通过其他综合收入记录的扣除所得税的净收益 | $ | 21.9 | | | $ | 21.6 | | | $ | 22.8 | | | $ | 26.3 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,计入累计其他综合收益(亏损)的此类损益(亏损)净余额为美元。53.0百万美元和美元82.8分别为百万美元。
在本报告所列期间,与衍生工具相关的所有现金流量在简明现金流量表中归类为营业现金流量。
公允价值计量
金融工具被定义为现金或现金等价物、实体所有权权益的证据,或产生交付或接收另一方现金或其他金融工具的合同义务或权利的合同。该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、贸易应收账款、应付贸易账款、递延补偿资产和债务、衍生工具和债务工具。现金及现金等价物、贸易应收账款、贸易应付账款及浮动利率债务工具的账面价值是对其各自公允价值的合理估计。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或更有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或更有利的市场上有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,并最大限度地减少
使用不可观察到的输入。公允价值层次基于三个级别的投入,其中前两个被认为是可观察到的,最后一个是不可观察的,可用于计量公允价值,如下所示。
一级资本是指截至报告日期相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
第2级是指第1级以外可直接或间接观察到的输入,例如类似资产或负债的报价;不活跃市场的报价;或截至报告日期基本上整个资产或负债期限的可观察或可观察到的市场数据所证实的其他输入。在报告日期,第2级包括直接或间接可观察到的输入,例如类似资产或负债的报价;不活跃的市场中的报价;或截至报告日期基本上整个资产或负债期限的可观察或可以由可观察的市场数据证实的其他输入。
第3级是指难以观察到的投入,这些投入得到很少或没有市场活动的支持,并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
下表汇总了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
金融资产 | | | | | | | |
外币远期(1) | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.3 | |
交易递延补偿计划中持有的证券(2) | 7.7 | | | — | | | — | | | 7.7 | |
总计 | $ | 7.7 | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 11.0 | |
金融负债 | | | | | | | |
外币远期(1) | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
递延补偿计划(2) | 20.9 | | | — | | | — | | | 20.9 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 20.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 21.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
金融资产 | | | | | | | |
外币远期(1) | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
交易递延补偿计划中持有的证券(2) | 7.3 | | | — | | | — | | | 7.3 | |
总计 | $ | 7.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 7.8 | |
金融负债 | | | | | | | |
外币远期(1) | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
延期补偿计划(2) | 7.3 | | | — | | | — | | | 7.3 | |
利率掉期(3) | — | | | 13.1 | | | — | | | 13.1 | |
总计 | $ | 7.3 | | | $ | 13.6 | | | $ | — | | | $ | 20.9 | |
(1)基于使用现货和远期汇率等容易观察到的市场参数的计算。
(2)基于公开交易的共同基金和其他权益类证券的报价,这些证券被归类为交易型证券,并采用按市值计价的方法进行核算。
(3)以基于LIBOR的掉期收益率曲线为基础的截至各自期末的所有预期未来现金流的现值计算。现值计算使用已调整的贴现率,以反映公司及其交易对手的信用质量。
商誉和其他无形资产
我们的某些非金融资产需要进行减值分析,包括无限期无形资产和商誉。每当事件或情况变化显示该等资产的账面值可能无法收回或至少每年一次,我们便会检讨该等资产的账面值。任何由此产生的减值都将要求该资产按其公允价值入账。截至2019年12月31日,我们没有任何重大非金融资产或负债需要在经常性或非经常性基础上按公允价值计量。有关我们的年度和中期评估的进一步讨论,请参阅附注5
减值的商誉和其他无形资产,包括截至2020年9月30日的三个月和九个月确认的无形资产减值费用。
注12。与客户签订合同的收入
概述
当公司履行其义务并将控制权移交给客户时,公司确认收入。确认的收入金额包括任何可变对价的调整,如回扣、销售折扣、违约金等,这些都包括在交易价格中,并分配给每项履行义务。在整个合同过程中,使用公司的最佳估计来估计可变对价。
该公司的大部分收入来自短期合同,收入在控制权移交给客户时(通常是在发货或交货或提供服务时)在单一时间点确认。
该公司拥有某些长期定制(“ETO”)合同,这些合同需要针对客户特定应用而设计的高度工程解决方案。对于合同可交付物没有替代用途且合同终止条款规定收回成本外加合理利润率的合同,收入根据公司履行合同履行义务的进展随时间确认,通常以迄今发生的实际成本与完成合同的估计总成本的比率来衡量。对于终止条款没有规定收回成本和合理利润的合同,收入在某个时间点确认,通常在装运或交付给客户时确认。确定履约义务、确定替代使用、评估有关终止条款的合同语言以及估算项目总成本都是应用ASC 606所需的重要判断。
合同规格和要求可能会修改。当合同修改产生了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时,公司认为合同修改是存在的。如果合同修改针对的是合同中不明确的商品或服务,因此构成了截至修改日期部分满足的单一履行义务的一部分,则合同修改对交易价格的影响以及公司对与之相关的履行义务的进度衡量应按累计追赶原则确认。
本公司向客户收取的由政府当局评估的税项,如果是在特定创收交易中征收并与特定创收交易同时征收的,则不包括在收入中。销售佣金通常在向客户收取款项或确认收入时到期。应用ASC 340-40-25-4中的实际权宜之计,如果本公司本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间,则公司在发生合同时将获得合同的增量成本确认为费用。这些成本包括在简明综合经营报表的“销售和行政费用”中。
收入的分类
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月按可报告部门划分的收入分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月期间 |
| 工业技术和服务 | | 精密与科学技术 | | 高压溶液 | | 特种车辆技术 | | 总计 |
主要地理市场 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 323.0 | | | $ | 82.2 | | | $ | 19.1 | | | $ | 167.3 | | | $ | 591.6 | |
其他美洲 | 80.1 | | | 12.5 | | | 7.7 | | | 9.5 | | | 109.8 | |
总美洲 | 403.1 | | | 94.7 | | | 26.8 | | | 176.8 | | | 701.4 | |
EMEAI | 277.7 | | | 76.7 | | | 4.1 | | | 8.5 | | | 367.0 | |
亚太 | 221.8 | | | 38.5 | | | 0.8 | | | 5.7 | | | 266.8 | |
总计 | $ | 902.6 | | | $ | 209.9 | | | $ | 31.7 | | | $ | 191.0 | | | $ | 1,335.2 | |
产品类别 | | | | | | | | | |
原始设备 | $ | 528.3 | | | $ | 179.4 | | | $ | 4.5 | | | $ | 133.5 | | | $ | 845.7 | |
售后市场 | 374.3 | | | 30.5 | | | 27.2 | | | 57.5 | | | 489.5 | |
总计 | $ | 902.6 | | | $ | 209.9 | | | $ | 31.7 | | | $ | 191.0 | | | $ | 1,335.2 | |
收入确认模式 | | | | | | | | | |
在时间点确认的收入(1) | $ | 816.7 | | | $ | 209.9 | | | $ | 31.7 | | | $ | 184.0 | | | $ | 1,242.3 | |
随时间推移确认的收入(2) | 85.9 | | | — | | | — | | | 7.0 | | | 92.9 | |
总计 | $ | 902.6 | | | $ | 209.9 | | | $ | 31.7 | | | $ | 191.0 | | | $ | 1,335.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月期间 |
| 工业技术和服务 | | 精密与科学技术 | | 高压溶液 | | 特种车辆技术 | | 总计 |
主要地理市场 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 125.3 | | | $ | 31.0 | | | $ | 82.9 | | | $ | — | | | $ | 239.2 | |
其他美洲 | 29.2 | | | 10.4 | | | 11.0 | | | — | | | 50.6 | |
总美洲 | 154.5 | | | 41.4 | | | 93.9 | | | — | | | 289.8 | |
EMEAI | 183.5 | | | 28.1 | | | 4.8 | | | — | | | 216.4 | |
亚太 | 77.3 | | | 11.9 | | | 1.3 | | | — | | | 90.5 | |
总计 | $ | 415.3 | | | $ | 81.4 | | | $ | 100.0 | | | $ | — | | | $ | 596.7 | |
产品类别 | | | | | | | | | |
原始设备 | $ | 280.1 | | | $ | 78.4 | | | $ | 8.0 | | | $ | — | | | $ | 366.5 | |
售后市场 | 135.2 | | | 3.0 | | | 92.0 | | | — | | | 230.2 | |
总计 | $ | 415.3 | | | $ | 81.4 | | | $ | 100.0 | | | $ | — | | | $ | 596.7 | |
收入确认模式 | | | | | | | | | |
在时间点确认的收入(1) | $ | 381.7 | | | $ | 81.4 | | | $ | 100.0 | | | $ | — | | | $ | 563.1 | |
随时间推移确认的收入(2) | 33.6 | | | — | | | — | | | — | | | 33.6 | |
总计 | $ | 415.3 | | | $ | 81.4 | | | $ | 100.0 | | | $ | — | | | $ | 596.7 | |
(1)短期和长期产品和服务合同的收入在控制权移交给客户时确认,通常在产品交付和服务提供时确认。
(2)收入主要来自长期ETO产品合同和交付大量实质类似产品的某些合同,随着时间的推移,这些合同被认为是合同履行义务。
下表按可报告部门提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前九个月的收入分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月期间 |
| 工业技术和服务 | | 精密与科学技术 | | 高压溶液 | | 特种车辆技术 | | 总计 |
主要地理市场 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 789.9 | | | $ | 215.2 | | | $ | 117.1 | | | $ | 432.1 | | | $ | 1,554.3 | |
其他美洲 | 195.9 | | | 27.3 | | | 18.5 | | | 26.3 | | | 268.0 | |
总美洲 | 985.8 | | | 242.5 | | | 135.6 | | | 458.4 | | | 1,822.3 | |
EMEAI | 725.4 | | | 181.3 | | | 10.5 | | | 20.7 | | | 937.9 | |
亚太 | 525.0 | | | 94.7 | | | 3.4 | | | 16.2 | | | 639.3 | |
总计 | $ | 2,236.2 | | | $ | 518.5 | | | $ | 149.5 | | | $ | 495.3 | | | $ | 3,399.5 | |
产品类别 | | | | | | | | | |
原始设备 | $ | 1,333.5 | | | $ | 447.5 | | | $ | 20.5 | | | $ | 366.2 | | | $ | 2,167.7 | |
售后市场 | 902.7 | | | 71.0 | | | 129.0 | | | 129.1 | | | 1,231.8 | |
总计 | $ | 2,236.2 | | | $ | 518.5 | | | $ | 149.5 | | | $ | 495.3 | | | $ | 3,399.5 | |
收入确认模式 | | | | | | | | | |
在时间点确认的收入(1) | 2,026.3 | | | $ | 518.5 | | | $ | 149.5 | | | $ | 481.3 | | | $ | 3,175.6 | |
随时间推移确认的收入(2) | $ | 209.9 | | | — | | | — | | | 14.0 | | | 223.9 | |
总计 | $ | 2,236.2 | | | $ | 518.5 | | | $ | 149.5 | | | $ | 495.3 | | | $ | 3,399.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月期间 |
| 工业技术和服务 | | 精密与科学技术 | | 高压溶液 | | 特种车辆技术 | | 总计 |
主要地理市场 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 370.9 | | | $ | 107.9 | | | $ | 303.6 | | | $ | — | | | $ | 782.4 | |
其他美洲 | 94.2 | | | 12.5 | | | 33.9 | | | — | | | 140.6 | |
总美洲 | 465.1 | | | 120.4 | | | 337.5 | | | — | | | 923.0 | |
EMEAI | 553.4 | | | 84.2 | | | 12.5 | | | — | | | 650.1 | |
亚太 | 229.5 | | | 38.1 | | | 5.4 | | | — | | | 273.0 | |
总计 | $ | 1,248.0 | | | $ | 242.7 | | | $ | 355.4 | | | $ | — | | | $ | 1,846.1 | |
产品类别 | | | | | | | | | |
原始设备 | $ | 843.6 | | | $ | 234.9 | | | $ | 57.3 | | | $ | — | | | $ | 1,135.8 | |
售后市场 | 404.4 | | | 7.8 | | | 298.1 | | | — | | | 710.3 | |
总计 | $ | 1,248.0 | | | $ | 242.7 | | | $ | 355.4 | | | $ | — | | | $ | 1,846.1 | |
收入确认模式 | | | | | | | | | |
在时间点确认的收入(1) | 1,155.5 | | | $ | 242.7 | | | $ | 355.4 | | | $ | — | | | $ | 1,753.6 | |
随时间推移确认的收入(2) | $ | 92.5 | | | — | | | — | | | — | | | 92.5 | |
总计 | $ | 1,248.0 | | | $ | 242.7 | | | $ | 355.4 | | | $ | — | | | $ | 1,846.1 | |
(1)短期和长期产品和服务合同的收入在控制权移交给客户时确认,通常在产品交付和服务提供时确认。
(2)收入主要来自长期ETO产品合同和交付大量实质类似产品的某些合同,随着时间的推移,这些合同被认为是合同履行义务。
履行义务
本公司的大多数合同都有单一的履行义务,作为转让货物和/或服务的承诺。对于有多个履约义务的合同,公司利用可观察到的价格来确定独立的销售价格
或成本加保证金,如果没有独立价格的话。本公司选择将运输和搬运活动作为履行成本而不是单独的履约义务进行会计处理。如果控制权转让和相关收入在运输和搬运活动发生之前确认为相关商品,则应计该运输和搬运活动的相关成本。
公司的主要履约义务包括向客户交付标准或按订单配置(“CTO”)货物,根据ETO安排中客户的规格设计和制造各种设备,提供服务(维护和维修合同),以及某些延长或服务类型的保修。对于合同上下文中不重要的附带项目,成本在交付时作为已发生或应计的费用计入费用。
截至2020年9月30日,对于原始期限超过一年的合同,公司预计未来将确认与未履行(或部分履行)履约义务相关的收入美元。388.4在接下来的几年里12个月1美元和1美元303.1在此之后的每一段时间内都有100万美元。未履行(或部分履行)的履约义务主要涉及在报告期结束前下达但尚未交付给客户的货物或服务订单、收入随时间确认的ETO合同的持续工作以及原始期限超过一年的服务合同。
合同余额
下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日的合同余额,均在简明合并资产负债表中列示。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应收帐款 | $ | 934.6 | | | $ | 459.1 | |
合同资产 | 53.0 | | | 29.0 | |
合同责任 | 168.8 | | | 51.7 | |
应收账款-美元在公司无条件获得现金的权利的情况下到期的金额。客户应收账款按面值减去坏账准备入账。本公司保留因客户无法支付所需款项而造成的预期损失的坏账准备。管理层评估客户应收账款余额的账龄、客户的财务状况、历史趋势和特定余额的未偿还时间,以估计未来可能无法收回的客户应收账款金额,并记录适当的拨备。截至2020年9月30日,约美元596.5增加的应收账款中有100万与收购英格索尔兰德工业公司有关。在截至2020年9月30日的前九个月内,公司将坏账拨备增加了美元。12.5100万美元,以回应高压解决方案部门一名客户根据破产法第11章申请破产保护。
合同资产:-公司履行履约义务的对价权利,除时间限制外,还受限制。当收取对价的权利变得无条件时,合同资产转移到应收账款。合同资产是扣除客户的进度账单和相关预付款后的净额。截至2020年9月30日,约为美元19.8与收购英格索尔兰德工业公司相关的合同资产增加了100万美元。
合同责任:-从客户那里收到的收入尚未确认的合同的预付款。合同负债余额一般在未来12个月内确认在收入中。截至2020年9月30日,约美元109.1与收购英格索尔兰德工业公司相关的应收合同负债增加了100万美元。
合同资产和负债在每个报告期末逐个合同地在简明综合资产负债表中报告。如有需要,合同资产和负债在合同水平上按净额列报。
客户的付款一般在开具发票后30-60天内到期。标准产品的销售开具发票通常与发货或交货时间一致。CTO和ETO合同的开票通常遵循按合同里程碑开票的时间表。付款里程碑通常包括签订合同、完成产品设计、完成客户初步检验、装运或交付、安装完成以及客户现场检查时的首付款。收入确认、账单和现金收取的时间安排导致综合资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)以及客户垫款和存款(合同负债)。
公司从ASC 606-10-32-18中选择了切实可行的权宜之计,如果在合同开始时,公司将承诺的货物或服务转让给客户与客户支付该货物或服务的时间之间的时间不超过一年,则不会针对融资部分的影响调整交易价格。
注13.所得税
下表汇总了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月和前九个月的所得税拨备和有效所得税拨备比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入(亏损) | $ | 48.1 | | | $ | 50.3 | | | $ | (128.3) | | | $ | 162.6 | |
所得税拨备 | $ | 18.2 | | | $ | 9.0 | | | $ | 55.2 | | | $ | 29.2 | |
有效所得税拨备税率 | 37.8 | % | | 17.9 | % | | (43.0 | %) | | 18.0 | % |
与2019年9月30日前三个月同期相比,截至2020年9月30日的前三个月所得税拨备增加和有效所得税拨备税率上升,主要是由于有效税率较低的司法管辖区税前账面收入减少,以及税率较高的司法管辖区的可观收益。
与2019年9月30日前九个月同期相比,截至2020年9月30日的前九个月所得税拨备增加和有效所得税拨备税率下降,主要是由于有效税率较低的司法管辖区税前账面收入减少,以及税率较高的司法管辖区的可观收益。税前账面收益减少主要来自新冠肺炎全球大流行、与收购相关的交易成本、与收购价格相关的摊销和折旧费用加紧调整。
注14.其他营业费用(净额)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止三个月和九个月期间的“其他营业费用,净额”构成如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他营业费用(净额) | | | | | | | |
外币交易损失(收益),净额 | $ | 6.2 | | | $ | (0.6) | | | $ | 14.0 | | | $ | 3.1 | |
重组费用,净收益(1) | 12.2 | | | 8.1 | | | 84.4 | | | 10.9 | |
股东诉讼和解追回(2) | — | | | — | | | — | | | (6.0) | |
收购相关费用和非现金费用。(3) | 9.0 | | | 15.3 | | | 77.0 | | | 34.1 | |
其他,净 | 0.6 | | | 0.1 | | | 3.2 | | | 1.0 | |
其他运营费用合计(净额) | $ | 28.0 | | | $ | 22.9 | | | $ | 178.6 | | | $ | 43.1 | |
(1)参见注释3“重组”。
(2)代表公司2014年股东诉讼和解的保险追回。
(3)代表与成功和/或放弃收购相关的成本,包括第三方费用、关闭后整合成本(包括某些激励性和非激励性现金补偿成本)以及公允价值购买会计调整产生的非现金费用和信用。
注15。偶然事件
本公司是各种法律诉讼、诉讼和行政行为的当事人,这些诉讼、诉讼和行政行为对于其规模和行业的公司来说是普通或例行公事的。本公司相信,该等诉讼、诉讼及行政行动不会对其营运、财务状况、流动资金或竞争地位造成重大不利影响。有关详细说明,请参阅
关于公司或有事项,请参阅公司2019年10-K报表合并财务报表附注中的附注20“或有事项”。
该公司仍在评估其在收购英格索尔兰德工业公司时承担的各种法律程序、诉讼和行政行动的责任,包括未来与石棉和二氧化硅相关的诉讼以及环境问题。该公司预计这些风险敞口不会对其运营、财务状况、流动性或竞争地位产生重大不利影响。
石棉和二氧化硅相关诉讼
该公司认为,未决和未来的石棉和二氧化硅相关诉讼总体上不太可能对其综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。简明综合资产负债表的“应计负债”及“其他负债”包括总额为#元的诉讼储备。113.4百万美元和$118.1截至2020年9月30日和2019年12月31日,就本公司石棉相关诉讼产生的潜在责任而言,分别为100万美元。与石棉有关的辩护费用被排除在石棉索赔责任之外,并在产生服务时单独记录。如果未来出现意想不到的发展,这些问题的最终解决可能会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
该公司已与其或其前身的某些遗留保险公司和某些潜在的赔偿人签订了一系列协议,以确保保险覆盖范围和/或补偿与对本公司提起的石棉和二氧化硅相关诉讼相关的费用。本公司已就可能与石棉有关的赔偿收取约$的保险赔偿。122.4截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为百万美元,计入简并资产负债表中的“其他资产”。本公司记录的石棉相关负债和保险赔偿金额是基于目前可获得的信息和假设,本公司认为这些信息和假设基于对相关因素的评估是合理的。如果实际结果与假设有很大不同,实际负债或保险赔偿可能高于或低于记录的水平。
环境问题
本公司已被确定为根据美国联邦“超级基金”或类似的州法律指定进行清理的几个地点的潜在责任方(“PRP”),这些法律规定对某些废物地点的清理和相关的自然资源损害负有责任。公司有未贴现的应计负债#美元。8.9百万美元和$6.6截至2020年9月30日和2019年12月31日,在已知或可以合理估计其与环境事项相关的剩余财务义务的成本的范围内,其简明综合资产负债表上分别计入了100万美元,且预计任何这些事项都不会导致应计金额以外的重大额外成本。根据对现有信息的考虑,公司预计不会因遵守联邦、州、当地或外国环境法律或法规或与这些事项相关的清理费用而对其运营结果、财务状况、流动性或竞争地位产生任何重大不利影响。
注16。细分结果
Ingersoll Rand Industrial收购完成后立即生效,公司与四需要报告的部门。*由于这些变化,公司首席运营决策者为分配资源和评估业绩而定期审查的信息发生了变化。*因此,在2020年2月29日之后,公司根据新部门报告其财务业绩。*公司重新计算了某些前期金额,以符合修订后的部门报告结构。对公司业务的描述四应报告的细分市场,包括生产和销售的具体产品,如下所示。
在工业技术和服务部门,该公司设计、制造、营销和服务各种压缩和真空设备以及流体传输设备、加载系统、电动工具和起重设备。该公司的压缩和真空产品广泛应用于世界各地的工业制造、运输、化学加工、食品和饮料生产、能源、环境和其他应用。除了设备销售之外,该公司还提供根据客户需求量身定做的广泛服务组合和完整的售后服务部件、空气处理设备、控制装置和其他附件。此外,该公司的工程装载系统和流体传输设备确保原油、液化天然气、压缩天然气、化学品和散装材料的安全处理和转移。本公司的电动工具和起重设备被客户用于工业制造、汽车维修、能源等市场的精密紧固、螺栓拆卸、打磨、打磨、钻孔、拆卸和安全高效
负载的提升、定位和移动。该公司主要通过世界各地的独立分销商销售其产品,也直接向客户销售。
在精密和科学技术部门,该公司为医疗、实验室、工业制造、水和废水、化学处理、能源、食品和饮料、农业和其他市场设计、制造和销售各种专业的正排量泵、流体管理设备和售后部件。该公司的产品用于多种应用,包括化学品和补充剂的精确剂量、血液透析、氧疗、食品加工、流体转移和分配、喷雾整理和涂层、混合、高压空气和气体管理等。公司主要通过将公司产品集成到他们的设备和系统中的专业和全国分销商和原始设备制造商(“OEM”)组成的广泛的全球网络进行销售。
在高压解决方案部门,公司设计、制造、营销和服务各种容积泵、集成系统和相关的售后部件、耗材和服务。公司的容积泵产品包括任务关键型石油和天然气钻井泵、压裂泵和修井泵,以及用于泵和售后部件、耗材和服务的相关耗材的销售。我们销售到上游能源应用的产品是高度售后密集型的,因此我们通过行业最全面的服务网络之一在该领域支持这些产品。该公司的客户向石油和天然气运营商提供钻井、完井和油井服务,特别是在北美陆地市场的主要盆地和油田,该公司是这些上游能源应用领域的领先供应商之一,并拥有长期的客户关系。
在特种车辆技术部门,该公司设计、制造和营销Club Car®高尔夫、多功能和消费类低速车辆。该公司作为拥有强大品牌认知度的领先高端制造商,历史悠久,其客户包括高尔夫球场运营商、度假村和酒店场地、政府机构和市政当局、制造和建筑公司、体育和其他场馆、高校和其他商业机构,以及个人消费者。本公司主要通过独立分销商在中国销售其产品。八十在世界各地销售,并将其产品直接销售给消费者。
首席运营决策者(“CODM”)根据(其中包括)分部调整后EBITDA评估公司的可报告部门的业绩。管理层密切监控每个可报告部门的部门调整后EBITDA,以评估过去的业绩和提高盈利能力所需的行动。部门间销售和转移并不重要。与公司在美国和欧洲的公司办事处和共享服务中心相关的行政费用,包括交易处理、会计和其他业务支持功能,分配给业务部门。某些行政费用,包括高级管理人员薪酬、财务、内部审计、税务合规、某些信息技术和其他公司职能,不分配给业务部门。
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间按可报告部门划分的公司运营汇总信息,并将分段调整后EBITDA调整为所得税前收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 (1) | | 2020 | | 2019 (1) |
营业收入 | | | | | | | |
工业技术和服务 | $ | 902.6 | | | $ | 415.3 | | | $ | 2,236.2 | | | $ | 1,248.0 | |
精密与科学技术 | 209.9 | | | 81.4 | | | 518.5 | | | 242.7 | |
高压溶液 | 31.7 | | | 100.0 | | | 149.5 | | | 355.4 | |
特种车辆技术 | 191.0 | | | — | | | 495.3 | | | — | |
总收入 | $ | 1,335.2 | | | $ | 596.7 | | | $ | 3,399.5 | | | $ | 1,846.1 | |
分段调整后的EBITDA | | | | | | | |
工业技术和服务 | $ | 216.8 | | | $ | 95.2 | | | $ | 495.4 | | | $ | 277.5 | |
精密与科学技术 | 64.5 | | | 25.3 | | | 156.7 | | | 73.1 | |
高压溶液 | 1.3 | | | 27.1 | | | 9.6 | | | 101.0 | |
特种车辆技术 | 37.6 | | | — | | | 92.7 | | | — | |
部门调整后EBITDA合计 | $ | 320.2 | | | $ | 147.6 | | | $ | 754.4 | | | $ | 451.6 | |
需要将分段调整后的EBITDA调整为所得税前收入(亏损)的较少项目: | | | | | | | |
未分配给细分市场的公司费用 | $ | 36.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 81.2 | | | $ | 24.5 | |
利息支出 | 28.8 | | | 23.2 | | | 86.7 | | | 68.0 | |
折旧和摊销费用。(a) | 140.1 | | | 43.1 | | | 354.2 | | | 132.9 | |
无形资产减值 | 19.9 | | | — | | | 19.9 | | | — | |
重组及相关业务转型成本。(b) | 12.3 | | | 9.9 | | | 86.7 | | | 16.1 | |
收购相关费用和非现金费用。(c) | 15.3 | | | 15.9 | | | 207.4 | | | 34.7 | |
以股票为基础的薪酬。(d) | 12.8 | | | — | | | 28.5 | | | 14.8 | |
外币交易损失(收益),净额 | 6.2 | | | (0.6) | | | 14.0 | | | 3.1 | |
债务清偿损失(e) | — | | | — | | | 2.0 | | | 0.2 | |
股东诉讼和解追回(f) | — | | | — | | | — | | | (6.0) | |
其他调整:(g) | 0.7 | | | — | | | 2.1 | | | 0.7 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 48.1 | | | $ | 50.3 | | | $ | (128.3) | | | $ | 162.6 | |
(1)在2020年第一季度收购英格索尔兰德工业的同时,公司修改了其分部调整后EBITDA的计量方法,对分部调整后的EBITDA和所得税前的收益(亏损)对账进行了修订,以符合新的方法论。
a)折旧和摊销费用不包括$2.7百万美元和$5.4截至2020年9月30日的三个月和九个月期间租赁设备折旧100万美元。
b)重组及相关业务转型成本包括以下费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重组费用 | $ | 12.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 84.4 | | | $ | 10.9 | |
设施重组、搬迁和其他费用 | — | | | 0.8 | | | 0.5 | | | 1.9 | |
其他,净 | 0.1 | | | 1.0 | | | 1.8 | | | 3.3 | |
重组及相关业务转型总成本 | $ | 12.3 | | | $ | 9.9 | | | $ | 86.7 | | | $ | 16.1 | |
c)代表与成功和/或放弃收购相关的成本,包括第三方费用、关闭后整合成本(包括某些激励性和非激励性现金补偿成本)以及公允价值购买会计调整产生的非现金费用和信用。
d)代表截至2020年9月30日的3个月和9个月期间确认的基于股票的薪酬支出,为$12.8百万美元和$29.0百万美元,分别减少了1,300万美元。0.5由于与雇主税相关的成本,截至2020年9月30日的9个月期间为100万美元。
代表截至2019年9月30日的3个月和9个月期间确认的基于股票的薪酬支出(福利),金额为$(0.2)百万元及$13.4百万美元,分别增加了美元。0.2百万美元和$1.4截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,原因是与雇主税相关的成本。
e)代表因部分美国定期贷款的清偿和循环信贷安排的修订而蒙受的损失。
f)代表公司2014年股东诉讼和解的保险追回。
g)包括(I)摊销先前服务费用和摊销养恤金和其他离职后(“OPEB”)费用损失的影响,(Ii)某些法律和合规费用,以及(Iii)其他杂项调整。
注17。关联方交易
KKR的关联公司作为贷款人参与了公司的高级担保信贷安排。截至2020年9月30日,KKR在欧元的欧元定期贷款中持有头寸43.4百万美元,美元定期贷款B的头寸为美元39.8百万
本公司招致并支付承销费$。7.5在截至2020年9月30日的9个月期间,KKR Capital Markets LLC向KKR的联属公司KKR Capital Markets LLC支付了100万美元,以支付与附注8中讨论的定期贷款交易相关的服务。
注18.(注18)每股收益(亏损)
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可归因于英格索尔·兰德公司的净收益(亏损) | $ | 29.5 | | | $ | 41.3 | | | $ | (184.9) | | | $ | 133.4 | |
平均流通股 | | | | | | | |
基本型 | 417.6 | | | 204.2 | | | 370.8 | | | 203.1 | |
稀释 | 422.0 | | | 209.0 | | | 370.8 | | | 208.6 | |
每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.07 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.66 | |
稀释 | $ | 0.07 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.64 | |
本公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注16“基于股票的补偿计划”中描述的DSU被视为流通股,用于计算基本每股收益,因为它们完全是随着时间的推移而发行的。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间,有5.6百万美元和美元1.8未计入稀释每股收益计算的百万股反摊薄股票。在截至2020年和2019年9月30日的9个月期间,有7.8百万美元和美元1.8未计入稀释每股收益计算的百万股反摊薄股票。
注19。非控制性权益
该公司拥有约的控股权。80英格索尔-兰德印度有限公司(“IR印度有限公司”)持股百分比。其余股份由非关联股东拥有,并在印度证券交易所交易,受印度证券交易委员会(“SEBI”)监管。
本公司收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)的交易在附注2“企业合并”中进行了讨论,导致对IR India Limited的控制权发生了间接变化,这一变化由SEBI的重大股份收购和收购(SAST)规定界定。因此,本公司被要求要么对一定数量的非控股股份提出收购要约,要么自愿将该实体从印度证券交易所摘牌。
2020年6月,公司发起收购要约,最高可购买辆。26英格索尔-兰德印度有限公司流通股的%来自符合条件的非控股股东。收购价是根据印度证券交易所(SAST)规定确定的IR India Limited股票在一段时期内在印度证券交易所的平均市场价格。六十天在宣布Ingersoll Rand Industrial合并交易之前,根据合并宣布和收购要约宣布之间的时间段的归属利息进行了调整。
本公司认定,该要约是一项独立的金融工具,而不是嵌入相关股权证券的合同赎回权。非控股权益仍按ASC810综合分类及计量,账面价值以永久权益列示。
收购要约于2020年7月结束并结算。大约30个人6%的流通股进行了投标,总收购价为#美元。14.9百万因此,该公司在IR India Limited的所有权权益从74截至2020年6月30日的百分比降至约80%。根据SEBI法规,本公司必须采取必要步骤,在非公开持股超过750%之日起12个月内,将IR India Limited的非公开持股降至775%或以下。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论包含管理层对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析,应与本Form 10-Q季度报告中其他地方包含的未经审计的简明综合财务报表及其相关注释一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述,反映了我们的计划、估计和信念,涉及许多风险和不确定性,包括但不限于我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中“风险因素”部分所描述的那些风险因素,以及我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q季度报告中所描述的那些。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。您应该仔细阅读本Form 10-Q季度报告中的“关于前瞻性陈述的特别说明”。
概述
我公司
我们是关键任务流程创建技术和相关售后部件、耗材和服务的全球领先提供商,我们在多个有吸引力的终端市场销售这些产品。我们生产市场上最广泛、最完整的压缩机、泵、真空和鼓风机产品之一,这些产品与我们的全球地理足迹和应用专业知识相结合,使我们能够为客户提供差异化的产品和服务。我们的产品以一系列首屈一指的市场领先品牌销售,包括英格索尔·兰德、加德纳·丹佛、Club Car。我们相信,CompAir、Nash、Elmo Rietschle、Robuschi、Thomas、Milton Roy、ARO、Emco Wheaton和Runtech Systems均在各自的终端市场获得全球认可,并以产品质量、可靠性、效率和卓越的客户服务而闻名。
我们的细分市场
在收购英格索尔兰德工业公司之后,我们重组了我们的可报告部门。因此,我们不再按工业、能源和医疗这三个应报告类别进行报告。相反,我们报告利用了工业技术和服务、精密和科学技术、高压解决方案和特种车辆技术这四个可报告部门。我们的首席运营决策者定期审查财务信息,以分配资源,并利用这些重组部门评估业绩。有关商誉分配给新的可报告部门的信息,请参阅附注5“商誉和其他无形资产”。有关新的可报告分部的说明,请参阅附注16“分部结果”。
工业技术和服务
我们设计、制造、营销和服务范围广泛的空气和气体压缩、真空和鼓风机产品、流体传输设备、加载系统、电动工具和起重设备,包括相关的售后零件、耗材和服务。我们主要以Ingersoll Rand、Gardner Denver、CompAir、Elmo Rietschle、Robuschi、Nash和Emco Wheaton品牌销售。我们的客户将我们的产品部署在广泛的技术和应用中,用于不同的终端市场。压缩机用来增加空气或气体的压力,真空产品用来除去空气或气体以降低大气层以下的压力,鼓风机产品用来在低压下产生大量的空气或气体。几乎每个制造和工业设施,以及许多服务和流程工业应用,都在各种工艺关键应用中使用空气压缩、真空和鼓风机产品,例如气动工具、泵和运动控制部件的操作、空气和气体分离、食品真空包装和废水曝气等。我们的液环真空泵和压缩机用于许多发电、采矿、油气精炼和加工、化学加工和一般工业应用,包括火炬气体和蒸汽回收、地热气体去除、真空除氧、采矿和造纸中的抽水以及石化操作中的氯压缩。我们的工程装载系统和流体传输设备确保原油、液化天然气、压缩天然气、化学品和散装材料的安全处理和传输。我们的电动工具和起重设备组合包括电动和无绳紧固系统、气动螺栓工具、钻孔和材料清除工具、提升机。, 这些产品的典型应用包括工业机械、公路和非公路车辆、飞机、电子和其他设备的生产、组装和维修中的螺栓接头的精密紧固。
我们的压缩产品涵盖了全系列的技术,包括旋转螺杆、往复活塞、涡旋、旋转叶片和离心式压缩机。我们的真空产品和鼓风机也涵盖了全系列的技术,真空技术包括侧通道、液环、爪式真空泵、螺杆式真空泵、涡轮真空泵和旋片式真空泵等,而鼓风机技术包括旋翼式真空器、螺杆式真空器、爪式真空器和叶片式真空器、侧道式真空器和径向式真空器等。我们的液环真空泵
和压缩机是高度工程化的产品,专为在恶劣环境下连续工作而设计,以服务于广泛的应用,包括石油和天然气精炼和加工、采矿、化学加工和工业应用。除了我们的真空和鼓风机技术外,我们的工程流体装载和输送设备和系统还可确保石油产品以及广泛行业中的某些其他液体商品产品的安全和高效运输。
我们通过我们的全球制造和服务地点网络以及分销商合作伙伴,为这些产品量身定做广泛的服务选项,并提供全套售后服务部件、空气处理设备、控制器和其他配件。我们提供的产品的广度和深度使我们能够交叉销售我们的全部产品组合,并在一个完整的解决方案中以独特的方式满足客户的需求,从而创造了增量商机。
我们通过由直销代表和独立分销商组成的综合网络销售我们的产品,该网络经过战略性定制,以满足每个目标地理位置或终端市场的动态。我们庞大的安装基础还提供了大量的经常性售后收入。例如,压缩机的平均使用寿命在10到12年之间。但是,客户通常定期维修压缩机,从购买的头两年开始,一直持续到产品的整个生命周期。压缩机在产品生命周期内产生的累计售后收入通常会超过其最初的销售价格。
精密与科学技术
我们设计、制造和销售各种高度专业化的正排量泵、流体管理系统和售后部件,在特殊或关键应用中提供液体和气体的定量、输送、分配、压缩、采样、压力管理和流量控制。我们的产品涵盖各种泵和流量控制技术,包括机械和液压驱动的隔膜泵、气动隔膜泵和柱塞泵、水力泵、蠕动泵、齿轮泵、柔性叶轮泵、自吸离心泵、注射泵、运动控制部件、过滤/调节/润滑部件、气体增压器、高压阀、氢气压缩系统、液体和气体采样系统、气味喷射系统等等。这些产品以在终端市场获得高度认可的品牌销售,包括ARO、Dosatron、Haskel、Milton Roy、Oberdorfer、Thomas和Welch。我们的客户群由医疗、实验室、工业制造、水和废水、化学处理、能源、食品和饮料、农业等市场的广泛终端用户组成。我们的销售主要是通过独立专业和全国分销商的组合以及与原始设备制造商(OEM)的直接关系来实现的。
高压溶液
我们设计、制造、销售和服务各种容积泵、集成系统和相关的售后服务部件、耗材和服务。我们的高压解决方案部门提供的高度工程化的产品服务于上游能源市场的客户,以及石化加工、运输和一般工业部门。我们是为我们所服务的上游能源应用提供设备和相关售后部件、耗材和服务的最大供应商之一。
我们的容积泵适用于满足现代非常规钻井和水力压裂活动的需求和挑战。我们的产品包括关键任务石油和天然气钻井泵、压裂泵和修井泵,此外还销售用于我们泵操作的相关消耗品。我们销售给上游能源应用的产品是高度售后密集型的,因此我们在现场通过行业最全面的服务网络之一为这些产品提供支持,该服务网络涵盖北美土地市场所有主要盆地和页岩业务的各个地点。该服务网络对于为我们的客户提供服务至关重要,并通过在现场为他们提供支持,从而产生对新的原始设备销售和售后零部件、耗材、服务和维修销售的需求,这些销售总额通常是原始设备价值的数倍。
该公司的客户为石油和天然气运营商提供钻井、完井和油井服务,特别是在北美陆地市场的主要盆地和业务。该公司是这些上游能源应用领域的领先供应商之一,并拥有长期的客户关系。
特种车辆技术
我们以Club Car®品牌设计、制造和销售高尔夫球车和其他用于商业用途和个人交通的低速车辆。提供的产品包括新的和二手的电动、燃气和柴油动力汽车、配件和售后服务。服务产品包括维修和维护、短期租赁和数字连接服务,这些服务可以实现车队管理、娱乐和提供增强的最终用户体验。
高尔夫车队和草坪多功能车的销售主要来自世界各地的高尔夫球场所有者和运营商。通用、四轮驱动和多人运输车辆用于度假村和酒店场所、政府机构和市政当局、制造和建筑公司、体育和其他领域、学院和大学以及其他商业机构的商业和维护应用。我们的消费性汽车一般出售给个人和家庭,用于居民区、营地和度假地点的个人交通。*我们所有的低速汽车都具有高度的特色,并针对其应用进行了高度定制,有多种颜色、面料、动力总成和配件可供选择。我们的大部分销售来自独立分销商和经销商的全球网络。我们还通过公司拥有的销售资源,将我们的产品直接销售给高尔夫行业内的某些客户。
我们的收入和开支的组成部分
营业收入
我们通过销售原始设备和相关的售后零件、耗材和服务获得收入。我们根据产品线和地理位置,直接和通过独立的分销渠道向最终用户销售我们的产品和提供服务。来自短期合同的收入在控制权移交给客户时(通常是在装运或交货时或在执行服务时)在单个时间点确认。某些合同涉及符合客户规格的重要设计工程,根据合同条款,收入将在合同期限内或在设备交付给客户的合同完成时确认。
费用
销售成本
销售成本包括我们产生的成本,包括一段时间内销售的制成品和售后服务部件的采购材料、劳动力和管理费用。与制造设备和设施相关的折旧包括在销售成本中。采购材料占销售成本的大部分,钢、铝、铜和部分成品铸件是我们最重要的材料投入。与生产产品或向客户提供服务相关的员工的股票薪酬费用计入销售成本。我们制定了一项全球采购战略,以利用我们制造工厂各地点的关键材料的协调采购机会。
服务销售成本包括我们为客户提供维修、维护和其他现场服务而产生的直接成本,包括直接人工、部件和其他管理费用(包括设备和设施的折旧)。
销售和管理费用
销售和行政费用包括:(I)我们的销售和行政职能以及其他与生产产品或向客户提供服务无关的活动的工资和其他与员工有关的费用;(Ii)用于销售和管理活动的设施运营费用,包括写字楼租金、维修、折旧和保险;(Iii)向客户销售产品和服务的营销和直接成本,包括内部和外部销售佣金;(Iv)研究和开发费用;(V)专业和顾问费;(Vi)与我们首次公开发行股票和建立上市公司报告合规性有关的费用;(Vii)我们的销售和行政职能以及与生产产品或向客户提供服务无关的其他活动的员工相关股票补偿;及(Viii)其他杂项费用。某些直接使我们的业务受益的公司费用,包括与我们在美国和欧洲的共享服务中心相关的费用,将分配给我们的业务部门。某些公司行政费用,包括公司高管薪酬、库房、某些信息技术、内部审计和税务合规,不分配给业务部门。
无形资产摊销
无形资产摊销包括定期摊销无形资产,包括客户关系、商号、开发的技术、积压和内部开发的软件。
其他营业费用(净额)
其他营业费用,净额包括外币交易损益、净额、重组费用、某些股东诉讼和解费用、收购相关费用和非现金费用、资产处置损失和收益以及其他杂项营业费用。
所得税拨备
所得税规定包括美国联邦、州和地方所得税以及所有非美国所得税。我们在美国以外的大约47个司法管辖区缴纳所得税。*由于我们在全球范围内开展业务,我们的有效税率取决于并将继续取决于我们的税前收益在几个不同的税收司法管辖区之间的地理分布。我们的有效税率也可以根据不同司法管辖区税率的变化、可获得的税收抵免和不可抵扣项目而有所不同。
影响我们报告结果的项目
我们所服务行业的总体经济状况和资本支出
我们的财务业绩密切跟踪我们服务的行业和终端市场的变化。对我们大多数产品的需求取决于客户的新资本投资水平以及计划内和计划外维护支出。资本开支的水平,则视乎整体经济情况,以及能否以合理成本取得资本而定。特别值得一提的是,对本港工业科技和服务产品的需求,一般与工业总产能使用率和工业生产变动率有关。产能利用率在80%以上的历史上表明,工业设备的需求环境强劲。在我们的工业技术和服务部门的中下游部分,整体经济增长和工业生产,以及长期趋势,都会影响对我们产品的需求。在我们的高压解决方案部门,对我们服务于上游能源终端市场的产品的需求很大程度上受到能源价格以及对这些价格未来趋势的预期的影响。从历史上看,能源价格具有周期性,受多种因素影响。除了能源价格,对我们上游能源产品的需求还受到全球陆地钻机数量增加、已钻井但未完成的油井、以马力利用率和侧长衡量的水力压裂强度和活动水平以及钻井和完井资本支出的积极影响。在我们的精密和科学技术部门,我们预计对我们产品的需求将受到有利趋势的推动,包括医疗支出的增长和由于人口老龄化而需要医疗保健的医疗系统的扩大,以及新兴经济体对健康解决方案和安全基础设施的投资增加。在更长的时间段内, 我们认为,对我们所有产品的需求也倾向于遵循由世界各地GDP的变化率所指示的经济增长模式,每个细分市场的长期趋势都会增强这种模式。我们的增长能力和财务业绩也将受到我们应对全球业务带来的各种挑战和机遇的能力的影响,包括有效利用我们的全球销售、制造和分销能力,以及为各种地理市场的最终用户设计创新的新产品应用。
外币波动
在截至2020年9月30日的9个月内,我们收入的很大一部分约为49%,是以美元以外的货币计价的。由于我们的大部分制造设施和劳动力成本都在美国以外,我们的很大一部分成本也是以美元以外的货币计价的。因此,外汇汇率的变化可能会影响我们的经营结果,并在对我们的讨论具有重要意义时进行量化。
影响我国经营成果可比性的因素
由于许多因素的影响,我们的历史经营业绩不能在不同时期进行比较,也可能无法与我们未来时期的经营财务业绩进行比较。以下是影响我们业务结果可比性的主要因素。
收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)
2020年2月29日,我们完成了对英格索尔兰德实业的收购。由于收购了英格索尔·兰德工业公司,我们重组了我们的可报告部门,并形成了四个新的可报告部门。
•工业技术和服务部门-英格索尔·兰德工业公司的压缩技术和服务(“CTS”)和电动工具和升降机(“PTL”)业务加入了原有的加德纳·丹佛工业部门(不包括专用泵业务)和加德纳·丹佛能源部门的中下游部分,形成了新的“工业技术和服务”部门。
•精密和科学技术部门-Ingersoll Rand Industrial的Precision Flow Systems(“PFS”)和ARO业务加入了传统的Gardner Denver医疗部门和Gardner Denver工业部门的特种泵业务,形成了新的“精密和科学技术”部门。
•高压解决方案部门-传统的加德纳·丹佛能源部门的上游能源部分被分解,形成新的“高压解决方案”部门。
•特种车辆技术部门-英格索尔·兰德工业公司的俱乐部汽车高尔夫、多功能车和消费低速车辆业务形成了新的“特种车辆技术”部门。
英格索尔兰德工业公司包含在我们从收购之日(2020年2月29日结束营业)开始的运营业绩中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的3个月和9个月期间的可比性将分别受到英格索尔兰德工业公司3个月和7个月活动的影响。收购之日之后,在截至2020年9月30日的9个月期间,英格索尔兰德工业收购分别为工业技术和服务部门、精密和科学技术部门和特种车辆技术部门贡献了12.01亿美元、2.775亿美元和4.954亿美元的收入。
有关收购英格索尔兰德工业公司的进一步讨论,请参阅本表格10-Q中其他部分包括的未经审计的简明合并财务报表的附注2“业务合并”。
冠状病毒的影响(新冠肺炎)
我们继续评估和积极管理持续的新冠肺炎疫情对我们全球业务以及我们供应商和客户业务的影响。由于大流行,对我们产品的总体需求有所下降,这影响了我们截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的运营业绩。“无论我们在哪里运营,我们都遵守所有州和国家的规定和指导方针。目前,我们在美国、英国、德国、意大利、巴西和中国的所有主要制造基地都已投入运营。在一些国家,如印度和南非,根据国家授权和指导方针,我们的设施在截至2020年9月30日的三个月内开放。考虑到快速变化的环境,我们正在采取某些行动来降低成本和保存现金。大流行影响我们经营的时间长短,我们的客户和供应商的经营情况仍不确定,见第二部分项目1A中的“新冠肺炎大流行已对我们的业务和经营业绩造成不利影响,并可能对我们的业务、经营业绩和未来的财务状况产生实质性的不利影响”。在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中的“风险因素”。
石油和天然气市场状况
在截至2020年9月30日的9个月期间,由于新冠肺炎疫情导致需求下降,以及沙特阿拉伯和俄罗斯大幅增产的风险,油价大幅下跌。我们向上游能源市场销售产品,主要是在我们的高压解决方案部门,这些市场受到石油和天然气价格以及对这些大宗商品未来价格的预期的严重影响。由于油价下跌,我们的高压解决方案部门的需求减少,从而导致销售和定价减少。
我们相信,在评估我们的高压解决方案部门2019年和2020年的部门收入和部门调整后的EBITDA时,考虑我们对上游能源市场的敞口的影响是有帮助的。
重组和其他业务转型计划
在收购英格索尔兰德工业公司后,我们宣布了一项重组计划(“2020计划”),以提高效率和协同效应,减少设施数量,并优化合并后公司的运营利润率。我们预计,从2020年到2022年,与裁员、租赁终止成本、其他设施合理化成本和其他业务相关转型成本相关的总支出约为3.5亿美元。我们预计到2022年底将实现约2.5亿美元的年化成本协同效应。我们继续评估运营效率,并预计未来几年与这些活动相关的额外成本,但我们目前无法估计这些金额,因为此类计划尚未最终敲定。
截至2020年9月30日,8440万美元通过简明合并运营报表中的“其他运营费用,净额”计入支出(工业技术和服务6690万美元,精密和科学技术560万美元,高压解决方案610万美元,特种车辆技术90万美元,公司490万美元),其中工业技术和服务为6690万美元,精密和科学技术为560万美元,高压解决方案为610万美元,特种车辆技术为90万美元,公司为490万美元。
展望
工业技术和服务细分市场
我们产品在制造过程中的关键任务性质推动了与全球和地区工业生产、产能利用率和长期GDP增长相关的需求环境和前景。由于与新冠肺炎相关的当前经济状况的不确定性,以及它对终端市场的影响,我们的短期可见性是有限的。2020年第三季度,我们的工业技术和服务部门收到了9.021亿美元的订单,比2019年第三季度增长了124.0。这些订单中约有5.339亿美元与收购英格索尔兰德工业公司有关。
精密与科学技术分部
在新冠肺炎疫情期间,精密和科学技术部门对我们用于呼吸机和呼吸机应用的真空泵和压缩机解决方案的需求不断增加。由于新冠肺炎大流行,对其他产品和服务的需求已经减少,近期能见度有限。2020年第三季度,我们的精密和科学技术部门收到了1.944亿美元的订单,比2019年增长了151.2。这些订单中约有1.221亿美元与收购英格索尔兰德工业公司有关。
高压解决方案细分市场
我们的大多数高压解决方案产品和服务的需求和前景受到与石油和天然气产品相关的供需动态的很大影响,并受到石油和天然气价格、水力压裂活动的水平和强度、全球陆地钻机数量、已钻井但未完成的油井数量和其他经济因素的影响。新冠肺炎疫情及其相关的经济影响对全球石油和天然气需求产生了负面影响。虽然这些情况的最终持续时间尚不清楚,但我们预计对我们产品的需求减少将持续到2020年。在2020年第三季度,我们的高压解决方案部门收到了2020万美元的订单,比2019年第三季度减少了80.6%。
特种车辆技术分部
2020年,特种车辆技术部门在高尔夫终端市场的需求保持稳定,同时对消费车和售后零部件产品的需求也达到了创纪录的水平。这有助于抵消商业终端市场的需求压力,因为新冠肺炎疫情继续影响着酒店业和度假村行业。2020年第三季度,我们的特种车辆技术部门收到了2.471亿美元的订单,进入第四季度时积压状况稳定。
我们如何评估我们的业务表现
我们通过上述四个业务部门管理运营。除了我们的综合GAAP财务指标外,我们还审查各种非GAAP财务指标,包括调整后的EBITDA、调整后的净收入和自由现金流量。
我们相信,调整后的EBITDA和调整后的净收入是帮助我们和投资者评估我们的经营业绩的有用的补充措施,因为它们排除了某些项目,这些项目的期间波动不一定与我们业务运营的变化相对应。调整后的EBITDA代表扣除利息、税项、折旧、摊销和某些非现金、非经常性和其他调整项目前的净收益(亏损)。我们认为,在列报调整后EBITDA时应用的调整是适当的,以向投资者提供有关某些重大非现金项目和我们预计未来不会继续保持在同一水平的非经常性项目的额外信息。调整后净收益定义为净收益(亏损),包括非收购相关无形资产的利息、折旧和摊销,不包括用于计算调整后EBITDA的其他项目,并根据这些排除的税收影响进行进一步调整。
我们使用自由现金流来检查我们业务的流动性。我们用经营活动的现金流减去资本支出来衡量自由现金流。我们相信,自由现金流是我们和投资者评估我们追求商业机会和投资以及偿还债务的能力的有用的补充财务指标。根据公认会计准则,自由现金流不是衡量我们流动性的指标,也不应被视为经营活动现金流的替代方案。
管理层和我们的董事会经常将这些衡量标准用作评估我们的运营和财务业绩以及确定可自由支配的年度薪酬的工具。此类措施是对GAAP下可比措施的补充,且不应被视为替代或优于这些措施。此外,我们认为,投资者和其他相关方在评估发行人时经常使用调整后EBITDA、调整后净收入和自由现金流量,其中许多在报告业绩时也会显示调整后EBITDA、调整后净收入和自由现金流量,以便于了解其运营和财务业绩以及流动性。
调整后的EBITDA、调整后的净收入和自由现金流量不应被视为根据GAAP得出的净收益(亏损)或任何其他业绩衡量标准的替代方案,也不应被视为作为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代方案。调整后的EBITDA、调整后的净收入和自由现金流量作为分析工具都有局限性,您不应孤立地考虑这些指标,也不应将其作为分析GAAP报告的结果的替代指标。
有关对账信息,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
运营结果
综合结果应与本文中的分部结果部分和本10-Q表其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注16“分部结果”一起阅读,其中提供了关于我们的简明综合经营报表某些组成部分的更详细的讨论。合并结果中的所有公司间账户和交易均已注销。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间我们业务运营的精选综合结果。
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| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
简明综合运营报表: | | | | | | | |
营业收入 | $ | 1,335.2 | | | $ | 596.7 | | | $ | 3,399.5 | | | $ | 1,846.1 | |
销售成本 | 853.2 | | | 375.2 | | | 2,313.0 | | | 1,159.7 | |
毛利 | 482.0 | | | 221.5 | | | 1,086.5 | | | 686.4 | |
销售和管理费用 | 245.6 | | | 95.3 | | | 648.7 | | | 323.0 | |
无形资产摊销 | 114.2 | | | 30.4 | | | 284.0 | | | 92.6 | |
无形资产减值 | 19.9 | | | — | | | 19.9 | | | — | |
其他营业费用(净额) | 28.0 | | | 22.9 | | | 178.6 | | | 43.1 | |
营业收入(亏损) | 74.3 | | | 72.9 | | | (44.7) | | | 227.7 | |
利息支出 | 28.8 | | | 23.2 | | | 86.7 | | | 68.0 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 2.0 | | | 0.2 | |
其他收入,净额 | (2.6) | | | (0.6) | | | (5.1) | | | (3.1) | |
所得税前收入(亏损) | 48.1 | | | 50.3 | | | (128.3) | | | 162.6 | |
所得税拨备 | 18.2 | | | 9.0 | | | 55.2 | | | 29.2 | |
净收益(亏损) | 29.9 | | | 41.3 | | | (183.5) | | | 133.4 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 0.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
可归因于英格索尔·兰德公司的净收益(亏损) | $ | 29.5 | | | $ | 41.3 | | | $ | (184.9) | | | $ | 133.4 | |
| | | | | | | |
收入百分比: | | | | | | | |
毛利 | 36.1 | % | | 37.1 | % | | 32.0 | % | | 37.2 | % |
销售和管理费用 | 18.4 | % | | 16.0 | % | | 19.1 | % | | 17.5 | % |
营业收入(亏损) | 5.6 | % | | 12.2 | % | | (1.3 | %) | | 12.3 | % |
净收益(亏损) | 2.2 | % | | 6.9 | % | | (5.4 | %) | | 7.2 | % |
调整后的EBITDA | 21.3 | % | | 23.8 | % | | 19.8 | % | | 23.1 | % |
| | | | | | | |
其他财务数据: | | | | | | | |
调整后的EBITDA为(1) | $ | 284.2 | | | $ | 141.8 | | | $ | 673.2 | | | 427.1 | |
调整后的净收入:(1) | 167.7 | | | 85.9 | | | 372.7 | | | 252.8 | |
现金流--经营活动 | 186.7 | | | 114.2 | | | 502.5 | | | 244.3 | |
现金流--投资活动 | (39.8) | | | (20.6) | | | (22.5) | | | (45.1) | |
现金流--融资活动 | (19.0) | | | 3.0 | | | 317.9 | | | (13.1) | |
自由现金流 (1) | 178.6 | | | 105.1 | | | 469.0 | | | 210.5 | |
(1)请参阅“非GAAP财务衡量标准”一节,了解与可比GAAP衡量标准的对账情况。
营业收入
截至2020年9月30日的三个月收入为13.352亿美元,比2019年同期的5.967亿美元增加了7.385亿美元,增幅为123.8。收入的增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德实业的8.538亿美元,但由于我们的高压解决方案部门的新冠肺炎的影响6,560万美元和我们的工业技术和服务部门的6,510万美元的影响,交易量的减少部分抵消了这一影响。截至2020年9月30日的三个月期间,来自售后零部件和服务的综合收入的百分比为36.7%,而2019年同期为38.6%。
截至2020年9月30日的9个月期间的收入为33.995亿美元,比2019年同期的18.461亿美元增加了15.534亿美元,增幅为84.1%。收入增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德实业的19.737亿美元,部分被新冠肺炎在我们的工业技术和服务部门2177百万美元和我们的高压解决方案部门191.8亿美元的影响导致的销量下降所抵消,以及1500万美元的外币的不利影响。截至2020年9月30日的九个月期间,来自售后零部件和服务的综合收入的百分比为36.2%,而2019年同期为38.5%。
毛利
截至2019年9月30日止三个月期间的毛利为4.82亿美元,较2019年同期的2.215亿美元增加2.605亿美元,增幅为117.6;截至2020年9月30日的三个月期间的毛利占收入的百分比为36.1%,2019年同期为37.1%.毛利润的增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德工业公司,但由于我们的工业技术和服务部门和我们的高压解决方案部门受到新冠肺炎的影响,销量的下降部分抵消了这一影响。毛利润占收入的百分比的下降是由于非现金购买、会计调整和部门组合的变化。
截至2020年9月30日的9个月期间的毛利润为10.865亿美元,与2019年同期的6.864亿美元相比增加了4.01亿美元,增幅为58.3%,占收入的百分比为32.0%,2019年同期为37.2%。毛利的增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德实业,部分被与采购价格分配相关的公平估值调整从库存计入销售成本,以及由于新冠肺炎在我们的工业技术和服务部门以及我们的高压解决方案部门的影响导致销量下降所抵消。毛利占收入百分比的下降主要是由于与采购价格分配有关的公允估值调整从存货计入销售成本以及部门组合的变化所致。
销售和管理费用
截至2019年9月30日的三个月,销售和管理费用为2.456亿美元,比2019年同期的9,530万美元增加了1.503亿美元,增幅为157.7。截至2019年9月30日的三个月,销售和管理费用占收入的比例从2019年同期的16.0%增加到18.4%。销售和管理费用的增加主要是由于在我们的传统业务部门内进行了收购,包括英格索尔兰德工业公司以及专业和顾问费用的增加,部分被广告费用的减少所抵消。
截至2020年9月30日的九个月,销售和行政费用为6.487亿美元,较2019年同期的3.23亿美元增加3.257亿美元,增幅为100.8。截至2020年9月30日的9个月期间,销售和管理费用占收入的百分比从2019年同期的17.5%增加到19.1%。销售和管理费用的增加主要是由于收购,包括Ingersoll Rand Industrial以及专业和顾问费用的增加,部分被我们传统业务部门内广告费用和员工相关费用(包括工资和工资)的减少所抵消。
无形资产摊销
截至2020年9月30日的三个月期间,无形资产摊销为1.142亿美元,增加了8,380万美元,而2019年同期为3,040万美元。这一增长主要是由于与收购英格索尔兰德工业公司相关的无形资产摊销所致。
截至2020年9月30日止九个月期间,无形资产摊销为2.84亿美元,较2019年同期的9,260万美元增加1.914亿美元,增加主要是由于收购英格索尔兰德实业相关的无形资产摊销。
无形资产减值
由于减值,截至2020年9月30日的三个月和九个月期间无形资产减值为1,990万美元工业技术和服务部门的两个商标名。有关详细信息,请参阅本表格10-Q中其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注5“商誉和其他无形资产”。
其他营业费用(净额)
其他运营费用,截至2020年9月30日的三个月净额为2800万美元,增加了510万美元,而2019年同期为2290万美元。这一增长主要是由于外币交易亏损增加,净额为680万美元,以及410万美元的重组费用增加,部分被收购相关费用和630万美元的非现金费用减少所抵消。
其他运营费用,截至2020年9月30日的9个月净额为1.786亿美元,增加了1.355亿美元,而2019年同期为4310万美元。增加的主要原因是重组费用增加了7350万美元,与收购相关的费用和非现金费用增加了4290万美元,外币交易损失增加了1090万美元,股东诉讼追回减少了600万美元。
利息支出
截至2020年9月30日的三个月期间,利息支出为2880万美元,增加了560万美元,而2019年同期为2320万美元。增加的主要原因是收购Ingersoll Rand Industrial时增加了19亿美元的定期贷款,以及2020年第二季度增加了4亿美元的定期贷款,但部分被加权平均利率的下降所抵消。截至2020年9月30日的三个月加权平均利率约为2.8%,2019年同期为5.7%。
截至2020年9月30日的9个月期间,利息支出为8670万美元,增加了1870万美元,而2019年同期为6800万美元。增加的主要原因是收购Ingersoll Rand Industrial时增加了19亿美元的定期贷款,以及2020年第二季度增加了4亿美元的定期贷款,但部分被加权平均利率的下降所抵消。截至2020年9月30日的九个月加权平均利率约为3.8%,2019年同期为5.5%。
债务清偿损失
截至2020年9月30日的9个月期间,债务清偿亏损为200万美元,这与原始美元定期贷款和原始欧元定期贷款的再融资有关。
其他收入,净额
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,其他收入净额分别为260万美元和60万美元。增加的主要原因是定期净收益成本的其他组成部分增加。
在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,其他收入净额分别为510万美元和310万美元。
所得税拨备
所得税拨备为1820万美元,截至2020年9月30日的三个月期间实际所得税拨备率为37.8%,而2019年同期所得税拨备为900万美元,实际所得税拨备率为17.9%。截至2020年9月30日的三个月期间税收拨备增加的主要原因是有效税率较低的司法管辖区的税前账面收入减少,以及税率较高的司法管辖区的可观收益。
所得税拨备为5520万美元,截至2020年9月30日的9个月期间的有效所得税拨备比率为(43.0%),而2019年同期的所得税拨备为2920万美元,有效所得税拨备比率为18.0%。截至2020年9月30日的9个月期间税收拨备增加的主要原因是有效税率较低的司法管辖区的税前账面收入减少,以及税率较高的司法管辖区的可观收益。税前账面收入减少主要来自新冠肺炎全球大流行、与收购英格索尔兰德实业相关的交易成本、以及与收购价格上调相关的额外摊销和折旧费用。
净收益(亏损)
截至2020年9月30日的三个月,净收入为2990万美元,而2019年同期的净收入为4130万美元。净收入减少的主要原因是销售和行政费用增加、摊销增加、所得税拨备增加、利息支出增加和其他运营费用增加,净收益增加,但部分被收入增加带来的毛利增加所抵消。
截至2020年9月30日的9个月期间,净亏损为1.835亿美元,而2019年同期的净收益为1.334亿美元。净收入减少的主要原因是销售和行政费用增加,摊销增加,其他营业费用增加,净额增加,所得税拨备增加,利息支出增加,但部分被收入增加带来的毛利增加所抵消。
调整后的EBITDA
在截至2020年9月30日的三个月里,调整后的EBITDA增加了1.424亿美元,达到2.842亿美元,而2019年同期为1.418亿美元。在截至2020年9月30日的三个月里,调整后的EBITDA占收入的百分比从2019年同期的23.8%下降了250个基点,降至21.3%。调整后EBITDA的增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德工业公司2.049亿美元的收购,但部分被4600万美元的有机销售量下降和与英格索尔兰德工业公司相关的公司成本增加所抵消。调整后EBITDA占收入的比例下降主要是由于在截至2020年9月30日的三个月期间收购和纳入英格索尔兰德工业公司业绩导致的不利利润率组合。
在截至2020年9月30日的9个月里,调整后的EBITDA增加了2.461亿美元,达到6.732亿美元,而2019年同期为4.271亿美元。*在截至2020年9月30日的9个月里,调整后的EBITDA占收入的百分比下降了330个基点,从2019年同期的23.1%降至19.8%。调整后EBITDA的增加主要是由于收购,包括英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)的4.473亿美元,部分被1.55亿美元的有机销售量下降和与英格索尔·兰德工业公司相关的公司成本增加所抵消。调整后EBITDA占收入的比例下降的主要原因是,在截至2020年9月30日的9个月里,收购和纳入英格索尔·兰德工业公司的业绩导致了不利的利润率组合。
调整后净收益
截至2020年9月30日的三个月里,调整后的净收入增加了8180万美元,达到1.677亿美元,而2019年同期为8590万美元。这一增长主要是由于调整后的EBITDA增加,但因调整后的所得税拨备增加以及更高的折旧和利息支出而被部分抵消。
在截至2020年9月30日的9个月里,调整后的净收入增加了1.199亿美元,达到3.727亿美元,而2019年同期为2.528亿美元。增加的主要原因是调整后的EBITDA增加,部分被所得税拨备的增加以及调整后的折旧和利息支出增加所抵消。
非GAAP财务指标
以下列出的是净收益(亏损)与调整后EBITDA以及调整后净收益和经营活动现金流量与自由现金流量之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 29.9 | | | $ | 41.3 | | | $ | (183.5) | | | $ | 133.4 | |
另加: | | | | | | | |
利息支出 | 28.8 | | | 23.2 | | | 86.7 | | | 68.0 | |
所得税拨备 | 18.2 | | | 9.0 | | | 55.2 | | | 29.2 | |
折旧费用折旧费用(a) | 25.9 | | | 12.7 | | | 70.2 | | | 40.3 | |
摊销费用(b) | 114.2 | | | 30.4 | | | 284.0 | | | 92.6 | |
无形资产减值 | 19.9 | | | — | | | 19.9 | | | — | |
重组及相关业务转型成本。(c) | 12.3 | | | 9.9 | | | 86.7 | | | 16.1 | |
收购相关费用和非现金费用。(d) | 15.3 | | | 15.9 | | | 207.4 | | | 34.7 | |
以股票为基础的薪酬。(e) | 12.8 | | | — | | | 28.5 | | | 14.8 | |
外币交易损失(收益),净额 | 6.2 | | | (0.6) | | | 14.0 | | | 3.1 | |
债务清偿损失(f) | — | | | — | | | 2.0 | | | 0.2 | |
股东诉讼和解追回(g) | — | | | — | | | — | | | (6.0) | |
其他调整:(h) | 0.7 | | | — | | | 2.1 | | | 0.7 | |
调整后的EBITDA | $ | 284.2 | | | $ | 141.8 | | | $ | 673.2 | | | $ | 427.1 | |
减号: | | | | | | | |
利息支出 | $ | 28.8 | | | $ | 23.2 | | | $ | 86.7 | | | $ | 68.0 | |
调整后的所得税拨备(i) | 57.4 | | | 17.5 | | | 130.6 | | | 57.9 | |
折旧费 | 25.9 | | | 12.7 | | | 70.2 | | | 40.3 | |
非收购相关无形资产摊销 | 4.4 | | | 2.5 | | | 13.0 | | | 8.1 | |
调整后净收益 | $ | 167.7 | | | $ | 85.9 | | | $ | 372.7 | | | $ | 252.8 | |
自由现金流 | | | | | | | |
现金流--经营活动 | $ | 186.7 | | | $ | 114.2 | | | $ | 502.5 | | | $ | 244.3 | |
减号: | | | | | | | |
资本支出 | 8.1 | | | 9.1 | | | 33.5 | | | 33.8 | |
自由现金流 | $ | 178.6 | | | $ | 105.1 | | | $ | 469.0 | | | $ | 210.5 | |
(a)折旧和摊销费用不包括截至2020年9月30日的三个月和九个月期间租赁设备的270万美元和540万美元的折旧。
(b)分别代表收购Ingersoll Rand Industrial和其他收购(客户关系、技术、商号和积压)产生的1.098亿美元和2790万美元的无形资产摊销,以及440万美元和250万美元的非收购相关无形资产的摊销,分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月。
代表收购Ingersoll Rand Industrial和其他收购(客户关系、技术、商号和积压)产生的无形资产摊销2.71亿美元和8450万美元,以及非收购相关无形资产的摊销1300万美元和810万美元,分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月。
(c)重组及相关业务转型成本包括以下费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重组费用 | $ | 12.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 84.4 | | | $ | 10.9 | |
设施重组、搬迁和其他费用 | — | | | 0.8 | | | 0.5 | | | 1.9 | |
其他,净 | 0.1 | | | 1.0 | | | 1.8 | | | 3.3 | |
重组及相关业务转型总成本 | $ | 12.3 | | | $ | 9.9 | | | $ | 86.7 | | | $ | 16.1 | |
(d)代表与成功和/或放弃收购相关的成本,包括第三方费用、关闭后整合成本(包括某些激励性和非激励性现金补偿成本)以及公允价值购买会计调整产生的非现金费用和信用。
(e)代表截至2020年9月30日的3个月和9个月确认的基于股票的薪酬支出,分别为1280万美元和2900万美元,由于与雇主税收相关的成本,截至2020年9月30日的9个月减少了50万美元。
代表截至2019年9月30日的三个月和九个月期间确认的基于股票的薪酬支出(福利),分别为20万美元和1340万美元,由于与雇主税收相关的成本,截至2019年9月30日的三个月和九个月期间分别增加了20万美元和140万美元。
(f)代表因部分美国定期贷款的清偿和循环信贷安排的修订而蒙受的损失。
(g)代表公司2014年股东诉讼和解的保险追回。
(h)包括(I)摊销先前服务费用和摊销养恤金和其他离职后(“OPEB”)费用损失的影响,(Ii)某些法律和合规费用,以及(Iii)其他杂项调整。
(i)代表我们的所得税拨备,根据从调整后净收入中排除的税前项目的税收影响进行了调整,并删除了适用的离散税项。不计入调整后收入的税前项目的税前影响,是按与受调整影响的司法管辖区相关的法定税率计算,并计入永久性差异和估值免税额的影响。离散税项包括税法或税率的变化、与前几年相关的不确定税收状况的变化以及估值免税额的变化。然后,调整后的金额用于计算该季度的调整拨备。
按下文所列各期间调整的所得税拨备包括以下内容。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税拨备 | $ | 18.2 | | | $ | 9.0 | | | $ | 55.2 | | | $ | 29.2 | |
税前收入调整的税收影响 | 39.2 | | | 8.9 | | | 80 | | | 29.4 | |
离散税目 | — | | | (0.4) | | | (4.6) | | | (0.7) | |
调整后的所得税拨备 | $ | 57.4 | | | $ | 17.5 | | | $ | 130.6 | | | $ | 57.9 | |
细分结果
从2020年2月29日起,由于收购了英格索尔兰德工业公司,我们重组了我们的部门。“我们现在将我们的业务分为四个部门:工业技术和服务、精密和科学技术、高压解决方案和特种车辆技术。我们的公司运营没有单独讨论,因为对运营结果有重大影响的任何结果都包括在上面的“运营结果”讨论中。“我们重新计算了某些前期金额,以符合我们内部管理的方式以及我们如何监控本会计年度的部门业绩。
我们根据部门收入和部门调整后的EBITDA来评估我们部门的业绩。分部调整后的EBITDA是经营业绩和持续盈利能力的指标。我们的管理层密切监测部门调整后的EBITDA,以评估过去的业绩,并确定提高盈利能力所需的行动。
提供给首席运营决策者并由首席运营决策者评估的分部计量在本表格10-Q中其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注16“分部结果”中进行了说明。
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月期间的部门业绩
下表显示了我们每个部门的部门收入、部门调整后的EBITDA和部门调整后的EBITDA利润率(部门调整后的EBITDA占部门收入的百分比)。
工业技术和服务细分结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 百分比变化 |
| 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
细分市场收入 | $ | 902.6 | | | $ | 415.3 | | | 117.3 | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 216.8 | | | $ | 95.2 | | | 127.7 | % |
段边距 | 24.0 | % | | 22.9 | % | | 110 | 15bps |
截至2020年9月30日的三个月期间,部门收入为9.026亿美元,与2019年同期的4.153亿美元相比,增加了4.873亿美元,增幅为117.3。分部收入的增长是由于收购,包括英格索尔兰德工业公司5.418亿美元或130.5%的收购,以及550万美元或1.3%的较高定价,但部分被6,510万美元或15.7%的较低有机产量所抵消。在截至2020年9月30日的三个月期间,来自售后零部件和服务的细分市场收入百分比为41.5%,而2019年同期为32.6%。
截至2020年9月30日止三个月期间的分部调整后EBITDA为2.168亿美元,较2019年同期的9,520万美元增加1.216亿美元,增幅为127.7%。分部调整后EBITDA利润率从2019年的22.9%增加了110个基点至24.0%。分部调整后EBITDA的增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德工业公司1.311亿美元或137.7%,以及较低的销售和管理成本900万美元或9.5%,部分被较低的有机销售量2,590万美元或27.2%所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月期间, | | 百分比变化 |
| 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
细分市场收入 | $ | 2,236.2 | | | $ | 1,248.0 | | | 79.2 | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 495.4 | | | $ | 277.5 | | | 78.5 | % |
段边距 | 22.2 | % | | 22.2 | % | | — | 15bps |
截至2020年9月30日的9个月期间,部门收入为22.362亿美元,与2019年同期的1,248.0美元相比,增加了9.882亿美元,增幅为79.2%。分部收入的增长主要是由于收购,包括收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)12.01亿美元或96.2%,以及1570万美元或1.3%的较高定价,但部分抵消了较低的有机成交量2.177亿美元或17.4%,以及1370万美元或1.1%的外币不利影响。截至2020年9月30日的9个月期间,来自售后零部件和服务的细分市场收入百分比为40.4%,而2019年同期为32.4%。
截至2020年9月30日的9个月期间,部门调整后EBITDA为4.954亿美元,比2019年同期的2.775亿美元增加了2.179亿美元,增幅为78.5%。2020年和2019年同期,部门调整后EBITDA利润率均持平于22.2%。部门调整后EBITDA的增长主要是由于收购,包括Ingersoll Rand Industrial的2.734亿美元或98.5%,较低的销售和行政成本2950万美元或10.6%,以及1570万美元或5.7%的较高定价。部分被较低的8730万美元或31.5%的有机销售量和1420万美元或5.1%的不利利润率组合所抵消。
精密与科学技术分部业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 百分比变化 |
| 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
细分市场收入 | $ | 209.9 | | | $ | 81.4 | | | 157.9 | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 64.5 | | | $ | 25.3 | | | 154.9 | % |
段边距 | 30.7 | % | | 31.1 | % | | (40) | 15bps |
截至2020年9月30日的三个月期间,部门收入为2.099亿美元,与2019年同期的8,140万美元相比,增加了1.285亿美元,增幅为157.9。分部收入的增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德工业公司1.21亿美元或148.6%的收购。在截至2020年9月30日的三个月里,来自售后零部件和服务的部门收入百分比为14.5%,而2019年同期为3.7%。
截至2020年9月30日止三个月期间的分部调整后EBITDA为6,450万美元,较2019年同期的2,530万美元增加3,920万美元,增幅为154.9%。分部调整后的EBITDA利润率从2019年的31.1%下降到30.7%,下降了40个基点。分部调整后EBITDA的增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德工业公司3,620万美元或143.1%,较高的有机销售量190万美元或7.5%,较高的定价110万美元或4.3%,以及50万美元或2.0%的外币的有利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月期间, | | 百分比变化 |
| 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
细分市场收入 | $ | 518.5 | | | $ | 242.7 | | | 113.6 | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 156.7 | | | $ | 73.1 | | | 114.4 | % |
段边距 | 30.2 | % | | 30.1 | % | | 10 | 15bps |
截至2020年9月30日的9个月期间,部门收入为5.185亿美元,与2019年同期的2.427亿美元相比,增加了2.758亿美元,增幅为113.6。分部收入的增长主要是由于收购,包括收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)2.774亿美元或114.3%,较高的定价为400万美元或1.6%,但被670万美元或2.8%的较低有机产量部分抵消。截至2020年9月30日的9个月期间,来自售后零部件和服务的细分市场收入百分比为13.7%,而2019年同期为3.2%。
截至2019年9月30日止九个月期间的分部调整后EBITDA为1.567亿美元,较2019年同期的7,310万美元增加8,360万美元,增幅为114.4;分部调整后EBITDA利润率由2019年的30.1%增加10个基点至30.2%。分部调整后EBITDA的增长主要是由于收购,包括英格索尔兰德工业公司8,120万美元(111.1%)的收购,以及400万美元(5.5%)的较高定价,但部分被270万美元(3.7%)的有机销售量下降所抵消。
高压解决方案细分结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月期间, | | 百分比变化 |
| 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
细分市场收入 | $ | 31.7 | | | $ | 100.0 | | | (68.3) | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 1.3 | | | $ | 27.1 | | | (95.2) | % |
段边距 | 4.1 | % | | 27.1 | % | | (2,300) | 15bps |
截至2020年9月30日的三个月期间,部门收入为3170万美元,与2019年同期的1.0亿美元相比,减少了6830万美元,降幅为68.3%。部门收入下降的主要原因是,由于目前的经济低迷,部门收入下降了6560万美元,降幅为65.6%,定价下降了250万美元,降幅为2.5%
上游能源市场。在截至2020年9月30日的三个月期间,来自售后零部件和服务的细分市场收入百分比为85.8%,而2019年同期为92.0%。
截至2020年9月30日的三个月期间,分部调整后EBITDA为130万美元,较2019年同期的2,710万美元减少2,580万美元,降幅为95.2%。部门调整后的EBITDA利润率从2019年的27.1%下降到4.1%,下降了2,300个基点。分部调整后EBITDA的减少主要是由于销售额下降2200万美元或81.2%,以及不利的利润率组合为450万美元或16.6%,但被310万美元或11.4%的销售和行政成本下降部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月期间, | | 百分比变化 |
| 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
细分市场收入 | $ | 149.5 | | | $ | 355.4 | | | (57.9) | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 9.6 | | | $ | 101.0 | | | (90.5) | % |
段边距 | 6.4 | % | | 28.4 | % | | (2,200) | 15bps |
截至2020年9月30日的9个月期间,部门收入为1.495亿美元,与2019年同期的3.554亿美元相比,减少了2.059亿美元,降幅为57.9%。部门收入下降的主要原因是,由于上游能源市场目前的低迷,部门收入下降了1.918亿美元,降幅为54.0%,定价下降了1320万美元,降幅为3.7%。截至2020年9月30日的9个月期间,来自售后零部件和服务的细分市场收入百分比为86.3%,而2019年同期为83.9%。
截至2020年9月30日的9个月期间,部门调整后EBITDA为960万美元,比2019年同期的1.01亿美元减少了9140万美元,降幅为90.5%。部门调整后EBITDA利润率从2019年的28.4%下降到2200个基点,降至6.4%。部门调整后EBITDA下降的主要原因是销售额下降6500万美元或64.4%,定价降低1320万美元或13.1%,不利的利润率组合为710万美元或7.0%,销售及行政开支增加700万美元或6.9%,主要是由于一名客户根据破产法第11章申请破产保护而增加了1,250万美元的坏账拨备。
特种车辆技术部门业绩
特种车辆技术部门是在收购英格索尔兰德工业公司之后创建的。因此,前期比较信息不是我们合并业绩的一部分。
截至2020年9月30日的3个月和9个月的部门收入分别为1.91亿美元和4.953亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,来自售后零部件和服务的部门收入百分比分别为30.1%和26.1%。
截至2020年9月30日的3个月和9个月期间,分部调整后的EBITDA分别为3760万美元和9270万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,调整后的EBITDA占收入的百分比分别为19.7%和18.7%。
流动性与资本资源
我们的投资资源包括手头现金、运营产生的现金和循环信贷安排下的借款。我们也有能力寻求额外的担保和无担保借款,但受“信贷协议”的限制。
截至2020年9月30日,我们有1.03亿美元的未偿还信用证是针对循环信贷安排写的,还有9.97亿美元的未使用可用资金。在2020年8月,我们终止了我们的应收账款融资协议。
请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中合并财务报表的附注8“债务”中对这些信用额度资源的描述,以及本Form 10-Q其他地方包括的未经审计的简明合并财务报表的附注8“负债”中对这些信用额度资源的描述。
截至2020年9月30日,我们遵守了所有债务契约,没有发生或正在发生违约事件。
流动资金
我们很大一部分流动资金需求来自偿债要求,以及持续的运营成本、营运资本和资本支出。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 1,313.3 | | | $ | 505.5 | |
| | | |
短期借款和长期债务的当期到期日 | $ | 40.1 | | | $ | 7.6 | |
长期债务 | 3,837.2 | | | 1,603.8 | |
债务总额 | $ | 3,877.3 | | | $ | 1,611.4 | |
只要我们不超过指定的优先担保杠杆率,我们可以循环信贷安排下的额外承诺和/或增量定期贷款加上额外金额的形式,将高级担保信贷安排下的借款可获得性增加最多16.0亿美元。如果在管理高级担保信贷安排的信贷协议下满足某些特定条件,我们可以在定期贷款安排下产生额外的担保债务。我们的流动性需求很大,主要是因为偿债要求。有关详细信息,请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中合并财务报表的附注10“债务”和本Form 10-Q其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注8“负债”。
我们的主要流动资金来源一直是现有的现金和现金等价物、高级担保信贷安排下的运营和借款产生的现金,以及在终止之前的应收账款融资协议。我们现金的主要用途将是提供营运资金,满足偿债要求,为资本支出提供资金,并为战略计划提供资金,包括可能的收购。我们还可以寻求根据资本租赁或其他债务安排为资本支出融资,以提供流动性或优惠的借款条件。我们继续考虑收购机会,但无法预测未来任何收购的规模和时机以及相关的潜在资本要求。如果在可接受的条件下有合适的业务可供收购,我们可以通过额外的长期借款获得全部或部分必要的融资。在市况许可的情况下,我们可能会不时要求偿还我们所借入的贷款,包括高级抵押信贷安排下的借款。根据我们目前的运营水平和可用现金,我们相信我们的运营现金流,加上循环信贷安排下的可用性,将提供足够的流动性,为我们目前的债务、预计的营运资本需求、偿债需求和可预见未来的资本支出需求提供资金。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流,或者根据我们的循环信贷安排,我们未来的借款可能不足以支付我们的债务,或为我们的其他流动性需求提供资金。我们能否做到这一点,除其他因素外,还取决于当时的经济状况,其中许多情况不是我们所能控制的。另外,当某些事件发生时,, 例如控制权的改变,我们可能会被要求偿还或再融资我们的债务。我们可能无法按商业上合理的条款或根本无法对我们的任何债务(包括高级担保信贷安排)进行再融资。任何未来的收购、合资或其他类似交易可能需要额外的资本,并且不能保证任何此类资本将以可接受的条款或根本不能向我们提供。
我们很大一部分现金在美国以外的司法管辖区。我们不主张ASC 740-30(前身为APB 23)对我们过去的非美国收益或未来的非美国收益进行无限期再投资。该公司记录了递延的外国税收债务,以支付与将所有非美国收入汇回美国相关的所有估计预扣税、州所得税和外国所得税。截至2020年9月30日,我们的递延所得税负债为3330万美元,其中主要包括预扣税。
周转金
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
净营运资金: | | | |
流动资产 | $ | 3,459.8 | | | $ | 1,543.9 | |
减去:流动负债 | 1,425.8 | | | 574.6 | |
净营运资本 | $ | 2,034.0 | | | $ | 969.3 | |
| | | |
营运资金: | | | |
应收账款和合同资产 | $ | 987.6 | | | $ | 488.1 | |
加:库存(不包括后进先出) | 994.4 | | | 489.5 | |
减去:应付帐款 | 624.7 | | | 322.9 | |
减去:合同负债(流动) | 165.3 | | | 51.7 | |
营运资本 | $ | 1,192.0 | | | $ | 603.0 | |
截至2020年9月30日,净营运资本增加了10.647亿美元,从截至2019年12月31日的9.693亿美元增加到20.34亿美元。截至2020年9月30日,运营营运资本增加了5.89亿美元,从截至2019年12月31日的6.03亿美元增加到11.92亿美元。运营运营资本的增加主要是由于应收账款和库存增加,但部分被更高的应收账款和更高的合同负债所抵消。
应收账款增加的主要原因是收购了Ingersoll Rand Industrial,其中5.965亿美元计入2020年9月30日的余额,但与2019年第四季度相比,2020年第三季度的销售额有所下降,部分抵消了这一影响。合同资产的增加主要是由于收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial),其中1980万美元包括在2020年9月30日的余额中,以及我们加班合同的收入确认和账单的时间安排。库存增加主要归因于收购英格索尔兰德工业公司,其中4.816亿美元计入2020年9月30日的余额。应付账款增加的主要原因是收购了英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial),其中3.773亿美元包括在2020年9月30日的余额中,以及供应商现金支付的时间。合同负债增加的主要原因是收购了英格索尔兰德工业公司,其中1.055亿美元包括在2020年9月30日的余额中。
现金流
下表分别反映了截至2020年和2019年9月30日止九个月期间的主要现金流类别。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月期间, |
| 2020 | | 2019 |
现金流--经营活动 | $ | 502.5 | | | $ | 244.3 | |
现金流--投资活动 | (22.5) | | | (45.1) | |
现金流--融资活动 | 317.9 | | | (13.1) | |
自由现金流(1) | 469.0 | | | 210.5 | |
(1)请参阅本季度报告中的“非GAAP财务指标”部分,了解与最近的GAAP指标的对账情况。
经营活动
截至2020年9月30日的9个月期间,经营活动提供的现金增加了2.582亿美元,从2019年同期的2.443亿美元增加到5.025亿美元,这主要是由于库存减少、应收账款减少和应计负债增加,但部分被应付账款减少所抵消。
投资活动
投资活动中使用的现金包括截至2020年和2019年9月30日的9个月的资本支出分别为3350万美元和3380万美元。截至2020年9月30日的9个月期间,企业合并中获得的净现金为940万美元,截至2019年9月30日的3个月期间,以企业合并方式支付的现金为1200万美元。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月期间,融资活动提供的现金为3.179亿美元,主要反映了19.801亿美元的长期债务收益,被16.092亿美元的长期债务偿还、4740万美元的债券发行成本支付和1490万美元的非控股权益支付所抵消。
截至2019年9月30日的9个月期间,用于融资活动的现金为1,310万美元,反映了偿还长期借款3,080万美元,购买库存股1,730万美元,支付或有对价200万美元和支付债务发行成本30万美元,但被行使股票期权的收益3,730万美元部分抵消。
自由现金流
在截至2020年9月30日的9个月里,自由现金流增加了2.585亿美元,从2019年同期的2.105亿美元增加到4.69亿美元,这主要是由于运营活动提供的现金增加。
表外安排
我们没有表外安排,这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能产生重大影响。
合同义务
下表汇总了截至2020年9月30日我们未来的最低还款额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期到期付款 |
合同义务 | | 总计 | | 2020年剩余时间 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 此后 |
债款(1) | | $ | 3,913.5 | | | $ | 9.8 | | | $ | 78.6 | | | $ | 78.6 | | | $ | 3,746.5 | |
预计利息支付(2) | | 521.9 | | 20.4 | | 166.8 | | 163.9 | | 170.8 |
融资租赁 | | 17.5 | | 0.3 | | 1.6 | | 2.1 | | 13.5 |
经营租赁(3) | | 162.3 | | 13.0 | | 85.2 | | 42.2 | | 21.9 |
总计 | | $ | 4,615.2 | | | $ | 43.5 | | | $ | 332.2 | | | $ | 286.8 | | | $ | 3,952.7 | |
(1)截至2020年2月28日,我们就收购英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)额外获得了19.00亿美元的定期贷款,截至2020年6月29日,我们获得了4.0亿美元的定期贷款。有关详细信息,请参阅本10-Q表格其他部分包含的未经审计的简明合并财务报表的附注8“债务”。
(2)长期债务的利息支付估计数计算如下:对于固定利率债务和定期债务,利息是根据适用的利率和支付日期计算的;对于可变利率债务和/或非定期债务,利率和支付日期是根据管理层对每种相关债务工具最可能出现的情况的确定而估计的。自我们之前在截至2019年12月31日的财年10-K表格中披露合同义务以来,估计利息支付的增加是由于上文讨论的19.00亿美元定期贷款和4.0亿美元定期贷款。
(3)在截至2019年12月31日的财年,收购英格索尔兰德工业公司大大增加了我们之前在Form 10-K中披露的合同义务,使我们截至2020年9月30日的与收购英格索尔兰德工业公司相关的运营租赁总额中的约9770万美元大幅增加。
我们签订了采购义务,其中主要包括购买正常业务过程中的库存或服务以满足运营要求的协议。我们目前正在评估这些协议以及这些协议的可执行性
在新冠肺炎大流行背景下的合同。我们相信,我们有能力履行目前的所有购买义务,但由于环境的快速变化,我们将继续进行评估。
关键会计估计
管理层已评估在编制本公司简明综合财务报表及相关附注时使用的会计估计,并相信该等估计是合理和适当的。这些会计估计中的某些需要管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用重大判断。根据它们的性质,这些判断受到固有程度的不确定性的影响。这些判断基于历史经验、行业趋势、客户提供的信息以及其他外部来源提供的信息(视情况而定)。涉及管理层判断和估计的最重要领域可以在我们截至2019年12月31日的财政年度报告Form 10-K中包含的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的“关键会计估计”一节以及“项目8.财务报表和补充数据”的附注1“重要会计政策摘要”中找到,但下面的额外关键会计估计除外。
业务合并
我们对企业合并的可识别资产和负债采用收购会计方法,并记录截至收购日以估计公允价值承担的收购资产和负债。-被收购企业的成本和收购资产和承担的负债的公允价值超出的部分确认为商誉。公允价值估计代表管理层对假设以及关于未来事件和不确定性的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设(包括特许权使用费和客户流失率)有关的重大判断。市场可比性和其他。所使用的投入通常从历史数据中获得,并辅之以当前和预期的市场状况和增长率。
在估计可识别无形资产的公允价值和分配其各自的使用年限时,需要作出重大判断。公允价值估计基于历史信息以及管理层认为合理但本质上不确定的未来预期和假设。有关每一类可识别无形资产的公允价值确定的进一步信息,请参阅本表格10-Q其他部分包括的我们简明合并财务报表的附注2“业务组合”。确定无形资产的使用寿命也需要判断。某些无形资产预计具有无限期寿命,而其他某些可识别无形资产的使用寿命是可确定的。具有可确定使用寿命的可识别无形资产的使用寿命基于各种因素,包括但不限于竞争环境、产品周期、订单生命周期、历史客户流失率、市场份额、运营计划和宏观经济环境。可确定寿命无形资产的成本在预计使用年限内摊销为费用。
环境问题
关于遵守环保要求和解决环境索赔对我们和我们的制造业务的影响的信息载于简明综合财务报表的附注15“或有”。我们相信,截至2020年9月30日,我们在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年报中披露的环境事项没有重大变化。
近期会计公告
本公司简明综合财务报表附注1“简明综合财务报表”第1部分第1项“财务报表”中“最近发布的会计声明”项下的信息在此并入作为参考。
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
由于我们的可变利率借款,我们面临着利率风险。我们通过不时使用固定支付利率掉期作为可变利率债务的现金流对冲来管理我们的利率风险敞口,以调整相对固定和可变部分。
此外,我们还面临全球业务带来的外币风险。外币汇率的变动影响外国子公司本币余额的换算、与外国子公司的公司间贷款相关的交易损益以及以子公司功能货币以外的货币计价的交易。虽然未来外币汇率的变化很难预测,但如果美元进一步走强,我们的收入和收益可能会受到不利影响。
我们寻求通过一系列正常经营活动将我们的外币风险敞口降至最低,包括主要以其功能货币开展国际业务运营,以使费用与收入相匹配,并使用外币远期外汇合同和以美元以外货币计价的债务。此外,为了减轻以我们的功能货币以外的货币进行交易所产生的风险,我们通常至少每季度结算一次公司间交易余额。
截至2020年9月30日,我们之前在Form 10-K年报中披露的截至2019年12月31日财年的市场风险评估没有发生实质性变化。
项目4.管理控制和程序
披露控制和程序
公司维持一套披露控制和程序,该术语在1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累并传达给公司管理层。包括其首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。任何披露控制和程序的设计部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。任何管制和程序,无论设计和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以达致预期的管制目标。根据交易所法案第13a-15(B)条的规定,截至本10-Q表格季度报告所涵盖期间结束时,在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对其披露控制和程序的有效性进行了评估。与美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)发布的指导一致,即管理层对披露控制和程序的评估可能会省略对最近收购企业财务报告的内部控制评估, 管理层将英格索尔·兰德工业公司的此类内部控制排除在对该公司披露控制和程序有效性的评估之外。该公司于2020年2月29日收购了英格索尔兰德工业公司(Ingersoll Rand Industrial)。根据他们的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序,截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束,有效地提供了合理的保证,即公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
财务报告的内部控制
除下文所述外,在与本报告相关的会计季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
如上所述,2020年2月29日,我们完成了对英格索尔兰德工业公司的收购。作为我们正在进行的英格索尔兰德工业公司整合的一部分,我们继续将我们的控制程序纳入英格索尔兰德工业公司的子公司,并扩大我们的全公司控制,以反映这种规模和复杂性的收购所固有的风险。
第二部分:报告和其他信息
项目1.开展法律诉讼
我们的简明合并财务报表第一部分第1项“财务报表”下附注15“或有事项”中的信息在此并入作为参考。
项目1A:评估各种风险因素
除我们截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告中所述外,截至2020年9月30日,我们的风险因素在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“年报”)中没有实质性变化。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用
公司采购
下表包含了在截至2020年9月30日的三个月期间根据交易日期回购我们普通股的相关细节。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年第三季度月份 | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数。(3) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值。(3) |
2020年7月1日-2020年7月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 220,756,556 | |
2020年8月1日-2020年8月31日 | 2,185 | | | $ | 31.58 | | | — | | | $ | — | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | 5,124 | | | $ | 36.06 | | | — | | | $ | — | |
(1)在截至2020年9月30日的三个月期间购买的所有股票都与股票期权的净行使有关。
(2)每股支付的平均价格包括经纪佣金。
(3)2018年8月1日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权在未来两年内回购最多2.5亿美元的公司已发行普通股,从2018年8月1日起生效,直至2020年7月31日(含该日)。有关股份回购计划的进一步描述,请参阅截至2019年12月31日的财年Form 10-K财年报告中我们合并财务报表的附注24“股份回购计划”。此前宣布的股票回购计划已于2020年7月31日到期。
项目3.高级证券上的债务违约
没有。
第四项。 矿场安全资料披露
不适用。
第5项:包括其他信息
没有。
项目6.所有展品
以下是作为本报告的一部分提交或提供的所有展品的清单。
作为本报告证物存档的协议和其他文件,除协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,您不应为此依赖它们。特别是,吾等在此等协议或其他文件中所作的任何陈述及保证,仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际资产负债状况说明书。
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
2.1 | | 协议和合并计划,日期为2019年4月30日,由Ingersoll-Rand plc、Gardner Denver Holdings,Inc.、Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.和Charm Merge Sub Inc.(通过引用Ingersoll-Rand plc于2019年5月6日提交的当前8-K表格报告的附件2.1并入),以及在Ingersoll-Rand Plc、Gardner Denver Holdings,Inc.、Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.和Charm Merge Sub Inc之间签署和实施的合并协议和计划。 |
2.2 | | 分离和分销协议,日期为2019年4月30日,由Ingersoll-Rand plc和Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.(通过引用Ingersoll-Rand plc于2019年5月6日提交的当前8-K表格报告的附件2.2并入)。 |
31.1 | | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条提交的定期报告证明(兹提交) |
31.2 | | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条提交的定期报告证明(兹提交) |
32.1 | | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条采纳的“美国法典”第18编第1350条对行政总裁的证明(随函提供) |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书(随函提供) |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展方案文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,并包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
日期:2020年11月3日 | 英格索尔兰德公司 |
| |
| 依据: | /s/Michael J.Scheske |
| 姓名:迈克尔·J·谢斯克(Michael J.Scheske) |
| 副总裁兼公司总监 (首席会计官) |