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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________________________________________
形式10-Q
_______________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-2376
__________________________________________________________________________
FMC公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 94-0479804 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | |
核桃街2929号 | 费城 | 宾州 | 19104 |
(主要行政机关地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:215-299-6000
__________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称和名称 |
普通股,每股面值0.10美元 | | FMC | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 小型报表公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | |
☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)是☐*☒
截至2020年9月30日,有129,757,157注册人的已发行普通股。
FMC公司
索引
| | | | | |
| 页 不是的。 |
第一部分-财务信息 | 3 |
第二项1.财务报表 | 3 |
简明合并损益表(亏损)--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计) | 3 |
简明综合全面收益(亏损)表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月(未经审计) | 4 |
简明合并资产负债表--2020年9月30日和2019年12月31日(未经审计) | 5 |
现金流量表简明合并表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月(未经审计) | 6 |
简明综合权益变动表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计) | 8 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 37 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
项目4.控制和程序 | 57 |
第II部分-其他资料 | 59 |
项目2.法律诉讼 | 59 |
项目71A。危险因素 | 59 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 60 |
项目5.其他信息 | 60 |
项目6.展品 | 60 |
签名 | 61 |
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
FMC公司
简明合并损益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(单位为百万,每股数据除外) | (未经审计) | | (未经审计) |
营业收入 | $ | 1,084.6 | | | $ | 1,014.3 | | | $ | 3,489.9 | | | $ | 3,412.5 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售和服务成本 | 618.2 | | | 581.9 | | | 1,939.3 | | | 1,884.9 | |
毛利 | $ | 466.4 | | | $ | 432.4 | | | $ | 1,550.6 | | | $ | 1,527.6 | |
销售、一般和行政费用 | 187.7 | | | 188.3 | | | 548.1 | | | 569.1 | |
研究开发费用 | 71.7 | | | 77.4 | | | 203.3 | | | 221.7 | |
重组及其他费用(收入) | 11.0 | | | 6.8 | | | 43.9 | | | 27.3 | |
| | | | | | | |
总成本和费用 | $ | 888.6 | | | $ | 854.4 | | | $ | 2,734.6 | | | $ | 2,703.0 | |
未计营业外养老金和退休后费用(收入)、利息支出、净税和所得税前的持续经营收入 | $ | 196.0 | | | $ | 159.9 | | | $ | 755.3 | | | $ | 709.5 | |
| | | | | | | |
非经营性养老金和退休后费用(收入) | 11.6 | | | (1.2) | | | 16.0 | | | 5.5 | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | 35.5 | | | 41.6 | | | 117.0 | | | 115.6 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | $ | 148.9 | | | $ | 119.5 | | | $ | 622.3 | | | $ | 588.4 | |
所得税拨备(福利) | 18.4 | | | 8.7 | | | 82.3 | | | 75.6 | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 130.5 | | | $ | 110.8 | | | $ | 540.0 | | | $ | 512.8 | |
非连续性业务,扣除所得税后的净额 | (18.4) | | | (21.3) | | | (36.7) | | | (29.8) | |
净收益(亏损) | $ | 112.1 | | | $ | 89.5 | | | $ | 503.3 | | | $ | 483.0 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 0.7 | | | (0.9) | | | 1.3 | | | 2.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
FMC股东应占净收益(亏损) | $ | 111.4 | | | $ | 90.4 | | | $ | 502.0 | | | $ | 480.6 | |
FMC股东应占金额: | | | | | | | |
持续经营,扣除所得税后的净额 | $ | 129.8 | | | $ | 111.7 | | | $ | 538.7 | | | $ | 510.4 | |
非连续性业务,扣除所得税后的净额 | (18.4) | | | (21.3) | | | (36.7) | | | (29.8) | |
FMC股东应占净收益(亏损) | $ | 111.4 | | | $ | 90.4 | | | $ | 502.0 | | | $ | 480.6 | |
可归因于FMC股东的每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.00 | | | $ | 0.85 | | | $ | 4.14 | | | $ | 3.88 | |
停产经营 | (0.14) | | | (0.16) | | | (0.28) | | | (0.22) | |
FMC股东应占净收益(亏损) | $ | 0.86 | | | $ | 0.69 | | | $ | 3.86 | | | $ | 3.66 | |
可归因于FMC股东的稀释后每股普通股收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.99 | | | $ | 0.85 | | | $ | 4.12 | | | $ | 3.85 | |
停产经营 | (0.14) | | | (0.16) | | | (0.28) | | | (0.22) | |
FMC股东应占净收益(亏损) | $ | 0.85 | | | $ | 0.69 | | | $ | 3.84 | | | $ | 3.63 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FMC公司
简明综合全面收益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | (未经审计) | | (未经审计) |
净收益(亏损) | $ | 112.1 | | | $ | 89.5 | | | $ | 503.3 | | | $ | 483.0 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币调整: | | | | | | | |
期内产生的外币折算损益 | $ | 41.7 | | | $ | (47.2) | | | $ | 27.8 | | | $ | (42.7) | |
| | | | | | | |
外币换算调整总额(1) | $ | 41.7 | | | $ | (47.2) | | | $ | 27.8 | | | $ | (42.7) | |
| | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
未实现的套期保值收益(亏损)和其他,扣除税费(收益)$(3.9)及$3.0截至2020年9月30日的三个月和九个月以及(8.2)和$(17.1)分别截至2019年9月30日的三个月和九个月 | $ | 3.9 | | | $ | (25.5) | | | $ | 29.3 | | | $ | (62.0) | |
递延套期保值(收益)损失和其他重新分类,包括在净收益中,扣除税收(费用)收益#美元3.4和$(0.5)截至2020年9月30日的三个月和九个月,以及(0.6)和$(2.3)分别截至2019年9月30日的三个月和九个月(2) | 3.3 | | | (1.2) | | | (15.4) | | | (8.0) | |
衍生工具总额,扣除税费(收益)$(0.5)及$2.5截至2020年9月30日的三个月和九个月以及(8.8)和$(19.4)分别截至2019年9月30日的三个月和九个月 | $ | 7.2 | | | $ | (26.7) | | | $ | 13.9 | | | $ | (70.0) | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | |
未实现精算收益(损失)和先前服务(成本)抵免,扣除税费(收益)$(0.1)和零截至2020年9月30日的三个月和九个月以及零和零分别截至2019年9月30日的三个月和九个月 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重新分类精算净额和先前服务费用的其他(收益)损失和摊销,计入净收益、扣除税项(费用)收益净额#美元2.3及$3.2截至2020年9月30日的三个月和九个月和$0.1及$1.9分别截至2019年9月30日的三个月和九个月(2) | 8.8 | | | 0.3 | | | 12.0 | | | 7.0 | |
养老金和其他退休后福利总额,扣除税费(福利)后净额为#美元2.2及$3.2截至2020年9月30日的三个月和九个月和$0.1及$1.9分别截至2019年9月30日的三个月和九个月 | $ | 9.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 12.0 | | | $ | 7.0 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | $ | 57.9 | | | $ | (73.6) | | | $ | 53.7 | | | $ | (105.7) | |
综合收益(亏损) | $ | 170.0 | | | $ | 15.9 | | | $ | 557.0 | | | $ | 377.3 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 1.3 | | | (1.2) | | | 0.9 | | | 0.5 | |
FMC股东应占综合收益(亏损) | $ | 168.7 | | | $ | 17.1 | | | $ | 556.1 | | | $ | 376.8 | |
____________________
(1)本公司于附属公司的投资所固有的外部基础差额不计提所得税,因为该等投资及相关的未汇出收益在存续期内基本上是永久性的,或吾等已断定出售或汇款时不会产生额外的税项责任。
(2)有关这些重新分类的组成部分和简明综合损益表(损益表)中受影响项目的更多详情,见附注15。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FMC公司
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,股票和面值数据除外) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | (未经审计) |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 297.1 | | | $ | 339.1 | |
应收贸易账款,扣除备抵金额#美元后的净额22.52020年和$26.32019年 | 2,137.9 | | | 2,231.2 | |
盘存 | 1,155.5 | | | 1,017.0 | |
预付和其他流动资产 | 424.7 | | | 487.5 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | $ | 4,015.2 | | | $ | 4,074.8 | |
投资 | 1.7 | | | 0.7 | |
财产、厂房和设备、净值 | 739.2 | | | 758.0 | |
商誉 | 1,464.2 | | | 1,467.5 | |
其他无形资产,净额 | 2,610.6 | | | 2,629.0 | |
其他资产,包括长期应收账款,净额 | 684.6 | | | 685.3 | |
递延所得税 | 256.7 | | | 257.4 | |
| | | |
总资产 | $ | 9,772.2 | | | $ | 9,872.7 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 194.1 | | | $ | 227.7 | |
应付帐款、贸易和其他 | 757.2 | | | 900.1 | |
来自客户的预付款 | 5.5 | | | 492.7 | |
应计负债和其他负债 | 683.6 | | | 680.6 | |
| | | |
累计客户返点 | 530.7 | | | 280.6 | |
卖方融资担保 | 97.0 | | | 75.7 | |
应计养老金和其他退休后福利,当期 | 4.3 | | | 4.3 | |
所得税 | 95.9 | | | 62.2 | |
| | | |
流动负债总额 | $ | 2,368.3 | | | $ | 2,723.9 | |
长期债务,减少流动部分 | 3,028.3 | | | 3,031.1 | |
长期应计养老金和其他退休后福利 | 42.0 | | | 44.2 | |
持续和终止的环境责任 | 424.4 | | | 470.5 | |
递延所得税 | 345.4 | | | 333.2 | |
其他长期负债 | 595.4 | | | 708.4 | |
| | | |
承担和或有负债(附注19) | | | |
权益 | | | |
优先股,无面值,授权5,000,000股份;不是的2020年或2019年发行的股票 | $ | — | | | $ | — | |
普通股,$0.10面值,授权260,000,000股份;185,983,7922020年和2019年发行的股票 | 18.6 | | | 18.6 | |
超过普通股面值的资本 | 854.7 | | | 829.7 | |
留存收益 | 4,519.3 | | | 4,188.8 | |
累计其他综合收益(亏损) | (357.9) | | | (412.0) | |
国库股,普通股,按成本计算-2020:56,226,635股票,2019年:56,859,498股票 | (2,090.2) | | | (2,092.8) | |
FMC股东权益总额 | $ | 2,944.5 | | | $ | 2,532.3 | |
非控制性利益 | 23.9 | | | 29.1 | |
总股本 | $ | 2,968.4 | | | $ | 2,561.4 | |
负债和权益总额 | $ | 9,772.2 | | | $ | 9,872.7 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FMC公司
简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 |
(单位:百万) | (未经审计) |
持续经营的经营活动提供(需要)的现金: | | | |
净收益(亏损) | $ | 503.3 | | | $ | 483.0 | |
非连续性业务,扣除所得税后的净额 | 36.7 | | | 29.8 | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 540.0 | | | $ | 512.8 | |
从持续经营收入到持续经营经营活动提供(需要)的现金的调整: | | | |
折旧摊销 | $ | 120.7 | | | $ | 111.1 | |
| | | |
重组及其他费用(收入) | 43.9 | | | 27.3 | |
递延所得税 | 2.6 | | | (3.6) | |
养老金和其他退休后福利 | 19.7 | | | 8.2 | |
股份薪酬 | 15.2 | | | 19.2 | |
| | | |
营业资产和负债的变化,扣除收购和资产剥离的影响: | | | |
贸易应收账款净额 | 77.9 | | | 118.7 | |
卖方融资担保 | 21.3 | | | 5.9 | |
来自客户的预付款 | (487.4) | | | (439.1) | |
累计客户返点 | 247.1 | | | 186.2 | |
盘存 | (141.7) | | | (151.8) | |
应付帐款、贸易和其他 | (142.8) | | | (119.4) | |
所得税 | 15.7 | | | (64.0) | |
养老金和其他退休后福利缴费 | (3.6) | | | (9.8) | |
持续的环境支出,扣除复苏后的净额 | 6.9 | | | (8.7) | |
重组和其他支出(1) | (11.6) | | | (15.3) | |
交易和整合成本 | (53.3) | | | (61.5) | |
其他营业资产和负债变动,净额(2) | 42.9 | | | (50.4) | |
持续经营的经营活动提供(需要)的现金 | $ | 313.5 | | | $ | 65.8 | |
非持续经营的经营活动提供(需要)的现金: | | | |
停止的环境支出,扣除回收后的净额 | $ | (43.6) | | | $ | (27.9) | |
其他停产支出 | (22.5) | | | (17.5) | |
非连续性业务的经营活动,扣除资产剥离成本后的净额 | (0.2) | | | 9.2 | |
非持续经营的经营活动提供(需要)的现金 | $ | (66.3) | | | $ | (36.2) | |
____________________
(1) 重组和其他支出金额包括支出#美元。3.12000万美元与Furadan®资产报废义务相关。有关2020年前开始的重组活动的详细信息,请参阅我们2019年Form 10-K中包含的合并财务报表附注9。
(2) 所有期间的变化主要是指与所有其他营业资产和负债相关的付款时间。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
(续)
FMC公司
简明合并现金流量表(续)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 |
*(单位:百万) | (未经审计) |
持续经营的投资活动所提供(所需)的现金: | | | |
资本支出 | $ | (35.2) | | | $ | (56.8) | |
| | | |
| | | |
对企业资源计划系统的投资 | (42.2) | | | (42.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投资活动 | (23.1) | | | (20.7) | |
持续经营的投资活动所提供(需要)的现金 | $ | (100.5) | | | $ | (119.5) | |
非持续经营的投资活动所提供(所需)的现金: | | | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | $ | 1.1 | | | $ | 26.2 | |
| | | |
其他中止的投资活动 | — | | | (17.0) | |
非持续经营的投资活动提供(所需)的现金 | $ | 1.1 | | | $ | 9.2 | |
持续经营的融资活动所提供(所需)的现金: | | | |
| | | |
短期债务增加(减少) | $ | (35.6) | | | $ | 17.4 | |
偿还长期债务 | — | | | (601.6) | |
融资费 | (3.5) | | | (95.2) | |
长期债务借款收益 | 17.2 | | | 1,500.0 | |
| | | |
| | | |
收购非控股权益 | (7.4) | | | — | |
对非控股权益的分配 | (1.3) | | | — | |
普通股发行净额 | 23.0 | | | 28.7 | |
| | | |
| | | |
支付的股息(3) | (171.3) | | | (158.3) | |
根据公开宣布的计划回购普通股 | — | | | (300.0) | |
普通股的其他回购 | (7.5) | | | (16.2) | |
| | | |
| | | |
为持续经营的融资活动提供(所需)的现金 | $ | (186.4) | | | $ | 374.8 | |
为非持续经营的融资活动提供(所需)的现金: | | | |
列文特外债的偿付 | $ | — | | | $ | (27.0) | |
由于旋转,向利文特转账的现金 | — | | | (10.2) | |
为非持续经营的融资活动提供(所需)的现金 | $ | — | | | $ | (37.2) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (3.4) | | | 1.1 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | $ | (42.0) | | | $ | 258.0 | |
| | | |
持续经营的现金和现金等价物,期初 | $ | 339.1 | | | $ | 134.4 | |
期初非持续经营的现金和现金等价物 | — | | | 27.3 | |
期初现金和现金等价物 | $ | 339.1 | | | $ | 161.7 | |
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 297.1 | | | $ | 419.7 | |
____________________
(3) 关于季度现金股利,见附注15。
补充披露现金流量信息:支付利息的现金扣除资本化利息净额为#美元。104.2百万美元和$114.4百万美元,已缴纳所得税,扣除退款后净额为$63.3百万美元和$109.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。不动产、厂房和设备及其他资产的非现金增加额为#美元。15.3百万美元和$3.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FMC公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| FMC股东权益 | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 普普通通 股票, $0.1010杆标准杆 价值 | | 超过面值的资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 财务处 股票 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 829.7 | | | $ | 4,188.8 | | | $ | (412.0) | | | $ | (2,092.8) | | | $ | 29.1 | | | $ | 2,561.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 206.2 | | | — | | | — | | | — | | | 206.2 | |
股票补偿计划 | — | | | 10.5 | | | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | 16.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
福利计划信托的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
扣除所得税后的养恤金和其他福利精算收益(损失)和先前服务费用净额(1) | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
净套期保值收益(亏损)和其他,扣除所得税后的净额(1) | — | | | — | | | — | | | 17.2 | | | — | | | — | | | 17.2 | |
外币换算调整(1) | — | | | — | | | — | | | (33.6) | | | — | | | (1.8) | | | (35.4) | |
股息($0.44每股) | — | | | — | | | (57.1) | | | — | | | — | | | — | | | (57.1) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 840.2 | | | $ | 4,337.9 | | | $ | (426.8) | | | $ | (2,094.5) | | | $ | 27.3 | | | $ | 2,702.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 184.4 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 185.0 | |
股票补偿计划 | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 8.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除所得税后的养恤金和其他福利精算收益(损失)和先前服务费用净额(1) | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | |
净套期保值收益(亏损)和其他,扣除所得税后的净额(1) | — | | | — | | | — | | | (10.5) | | | — | | | — | | | (10.5) | |
外币换算调整(1) | — | | | — | | | — | | | 20.7 | | | — | | | 0.8 | | | 21.5 | |
股息($0.44每股) | — | | | — | | | (57.2) | | | — | | | — | | | — | | | (57.2) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 846.5 | | | $ | 4,465.1 | | | $ | (415.2) | | | $ | (2,092.8) | | | $ | 28.7 | | | $ | 2,850.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 111.4 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 112.1 | |
股票补偿计划 | — | | | 10.8 | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 13.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除所得税后的养恤金和其他福利精算收益(损失)和先前服务费用净额(1) | — | | | — | | | — | | | 9.0 | | | — | | | — | | | 9.0 | |
净套期保值收益(亏损)和其他,扣除所得税后的净额(1) | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | | | — | | | 7.2 | |
外币换算调整(1) | — | | | — | | | — | | | 41.1 | | | — | | | 0.6 | | | 41.7 | |
股息($0.44每股) | — | | | — | | | (57.2) | | | — | | | — | | | — | | | (57.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
收购非控制性权益 (2) | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | (7.4) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 854.7 | | | $ | 4,519.3 | | | $ | (357.9) | | | $ | (2,090.2) | | | $ | 23.9 | | | $ | 2,968.4 | |
____________________
(1)见简明综合综合全面收益(亏损)表。
(2)2020年7月,我们购买了剩余的49我们印尼合资企业PT Bina Guna Kimia(“BGK”)的百分比所有权权益,价格为$7.41000万美元,这增加了我们的所有权,从51百分比至100百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| FMC股东权益 | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 普普通通 股票, $0.1010杆标准杆 价值 | | 超过面值的资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 财务处 股票 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 776.2 | | | $ | 4,334.3 | | | $ | (308.9) | | | $ | (1,699.1) | | | $ | 89.3 | | | $ | 3,210.4 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | 55.5 | | | (53.1) | | | — | | | — | | | 2.4 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 215.7 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 217.2 | |
股票补偿计划 | — | | | 9.4 | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | | | 16.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
福利计划信托的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
扣除所得税后的养恤金和其他福利精算收益(损失)和先前服务费用净额(1) | — | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | — | | | 3.4 | |
净套期保值收益(亏损)和其他,扣除所得税后的净额(1) | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
外币换算调整(1) | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | (0.3) | | | (2.4) | |
股息($0.40每股) | — | | | — | | | (52.8) | | | — | | | — | | | — | | | (52.8) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (114.2) | | | — | | | (114.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
利文特的资产剥离(2) | — | | | — | | | (464.3) | | | 39.0 | | | — | | | (59.7) | | | (485.0) | |
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2019年3月31日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 785.6 | | | $ | 4,088.4 | | | $ | (324.4) | | | $ | (1,807.2) | | | $ | 30.8 | | | $ | 2,791.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 174.5 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 176.3 | |
股票补偿计划 | — | | | 8.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 9.6 | |
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扣除所得税后的养恤金和其他福利精算收益(损失)和先前服务费用净额(1) | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | — | | | — | | | 3.3 | |
净套期保值收益(亏损)和其他,扣除所得税后的净额(1) | — | | | — | | | — | | | (40.6) | | | — | | | — | | | (40.6) | |
外币换算调整(1) | — | | | — | | | — | | | 8.2 | | | — | | | (1.3) | | | 6.9 | |
股息($0.40每股) | — | | | — | | | (52.4) | | | — | | | — | | | — | | | (52.4) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (100.0) | | | — | | | (100.0) | |
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2019年6月30日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 793.9 | | | $ | 4,210.5 | | | $ | (353.5) | | | $ | (1,905.9) | | | $ | 31.3 | | | $ | 2,794.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 90.4 | | | — | | | — | | | (0.9) | | | 89.5 | |
股票补偿计划 | — | | | 15.4 | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 20.4 | |
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福利计划信托的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
扣除所得税后的养恤金和其他福利精算收益(损失)和先前服务费用净额(1) | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
净套期保值收益(亏损)和其他,扣除所得税后的净额(1) | — | | | — | | | — | | | (26.7) | | | — | | | — | | | (26.7) | |
外币换算调整(1) | — | | | — | | | — | | | (46.9) | | | — | | | (0.3) | | | (47.2) | |
股息($0.40每股) | — | | | — | | | (51.9) | | | — | | | — | | | — | | | (51.9) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (100.1) | | | — | | | (100.1) | |
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2019年9月30日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 809.3 | | | $ | 4,249.0 | | | $ | (426.8) | | | $ | (2,000.9) | | | $ | 30.1 | | | $ | 2,679.3 | |
____________________
(1)见简明综合综合全面收益(亏损)表。
(2)表示FMC锂分布的影响。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FMC公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1:财务信息与会计政策
我们认为,简明综合财务报表的编制符合适用于中期财务报表的美国公认会计原则(“美国GAAP”),并反映了公平陈述截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩、截至2020年和2019年9月30日的九个月的现金流量、截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的权益变动,以及我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的财务状况所需的所有调整。除非在附注中另有披露,否则本文所包括的所有该等调整均属正常、经常性性质。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明全年的运营结果。截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明综合资产负债表,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的相关简明综合损益表和简明综合全面收益(亏损)表,截至2020年和2019年9月30日的九个月的简明综合现金流量表,以及截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表,均已由我们的独立注册会计师审核。在这里包括的他们的报告中对审查进行了更全面的描述。我们的会计政策在提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)的合并财务报表附注1中详细阐述。
鉴于新冠肺炎的大流行,包括美国在内的许多国家随后都对旅行和商业关闭实施了限制,以努力缓解新冠肺炎的传播。作为一家农业科学公司,在我们运营的国家,我们被认为是一个“必不可少的”行业,我们避免了大量的工厂关闭,我们所有的设施都在运行。虽然我们保持了业务连续性并维持了我们的运营,但我们还不知道对我们的业务和运营或全球经济的全面干扰程度,也不知道大流行的持续时间及其不利影响。
注2:近期发布和采用的会计公告和管理事项
新的会计准则和规章制度
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。该ASU在有限的时间内提供可选的指导,以减轻受参考汇率改革影响的合同和套期保值关系会计方面的潜在负担。这适用于参考伦敦银行同业拆借利率或其他预期因利率改革而停止的利率,并修改了影响或可能影响因参考利率停止而产生的合同现金流的金额和时间的合同,这适用于参考利率或其他预期因利率改革而终止的利率,并修改了影响或可能影响因参考利率停止而导致的合同现金流的金额和时间的合同。新标准目前有效,一旦通过,可能会应用到2022年12月31日。我们正在评估这一标准将对合同和套期保值关系的会计产生的影响,但不认为它会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12,所得税(话题740):简化所得税的核算。这一ASU中的修正案通过在其他几个领域取消某些例外和简化,简化了所得税的会计处理。新标准在2020年12月15日(即2021年1月1日生效日期)之后的财年生效。我们正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。本ASU中的修正案修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。新标准在2020年12月15日之后结束的财年有效。这一标准将消除以前要求披露的信息,例如AOCI中预计将在明年确认的金额,以及对假设的医疗成本趋势率变化的敏感性分析。如果有任何影响福利义务的重大损益,未来可能会出现额外的披露。我们相信,除了潜在的披露要求外,这项采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
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简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
最近采用的会计准则
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本进行核算。本ASU中的修订使托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。新标准在2019年12月15日之后的财年(即2020年1月1日生效)生效。采用后对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试...本ASU通过将步骤2从减值测试中剔除,从而改变了随后的商誉减值计量。根据新的指导方针,实体将使用报告单位的账面金额和公允价值之间的差额来计量减值。新标准于2019年12月15日之后(即2020年1月1日生效)开始的财年生效,允许提前采用计量日期在2017年1月1日之后的商誉减值测试。*采用后对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。ASU 2016-13用当前预期信用损失(“CECL”)模型取代了已发生的损失减值方法,该模型立即确认预计在金融工具寿命内发生的信用损失估计,包括应收贸易账款。这一更新旨在向财务报表使用者提供更多决策有用的信息,涉及金融工具和其他承诺的预期信贷损失,以延长报告实体在每个报告日期持有的信贷。新标准于2020年1月1日生效。作为采用的结果,我们改进了我们的可疑贸易应收账款拨备方法,该方法考虑了当前的经济状况以及对预期信贷损失的前瞻性预期。我们的会计政策在2019年Form 10-K的附注1中详细阐述,遵循一致的方法,并纳入了新标准的CECL框架下的额外要求。采用新准则并未对我们的综合财务报表造成实质性影响。
注3:收入确认
拆分收入
我们按地理区域和主要产品类别对与客户的合同收入进行分类。我们有三主要农用农药产品类别:杀虫剂、除草剂、杀菌剂。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的分类收入表如下所示。
下表提供了按主要地理区域分列的收入信息:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 212.3 | | | $ | 196.3 | | | $ | 851.8 | | | $ | 848.1 | |
拉丁美洲 | 464.9 | | | 460.2 | | | 985.3 | | | 923.4 | |
欧洲、中东和非洲(EMEA) | 152.8 | | | 138.4 | | | 833.5 | | | 854.7 | |
亚洲 | 254.6 | | | 219.4 | | | 819.3 | | | 786.3 | |
总收入 | $ | 1,084.6 | | | $ | 1,014.3 | | | $ | 3,489.9 | | | $ | 3,412.5 | |
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下表提供了按主要产品类别分类的收入信息:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
杀虫剂 | $ | 746.8 | | | $ | 649.7 | | | $ | 2,147.1 | | | $ | 2,063.4 | |
除草剂 | 214.7 | | | 199.0 | | | 922.5 | | | 910.0 | |
杀菌剂 | 59.4 | | | 61.3 | | | 204.5 | | | 190.0 | |
其他 | 63.7 | | | 104.3 | | | 215.8 | | | 249.1 | |
总收入 | $ | 1,084.6 | | | $ | 1,014.3 | | | $ | 3,489.9 | | | $ | 3,412.5 | |
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我们通过向世界各地多样化的客户群销售广泛的产品来赚取收入。我们的产品组合包括三大类农药:杀虫剂、除草剂和杀菌剂。这些产品用于农业,通过控制广泛的昆虫、杂草和疾病来提高作物产量和质量,以及用于防治虫害的非农业市场。我们的大部分产品线由杀虫剂和除草剂组成,较小的杀菌剂产品组合主要用于高价值作物领域。我们的杀虫剂用于控制范围广泛的害虫,而我们的除草剂产品组合主要针对各种难以控制的杂草。其他类别的产品包括各种农产品,如较小类别的杀虫剂、生长促进剂和土壤改良剂。
售卖货品
当(或作为)我们通过将承诺的货物转让给客户来履行履行义务时,即当货物的控制权转让给客户时,确认产品销售收入。然后,客户按商定的价格开具发票,付款条件通常为30至90天,有些地区提供的期限超过90天。我们通常不会给出超过的付款条件。360然而,在某些地理区域,如拉丁美洲,这些术语可能在有限的情况下给出。此外,时差超过一年在这些地区,从向客户交付产品到从客户收到付款之间可能存在差异;但是,这些销售的影响对整个财务报表并不重要。此外,我们评估了这些地区的情况和安排,并确定与这些客户签订的合同没有包含重要的融资部分。
在确定货物控制权何时转让时,我们通常会评估风险和所有权的转让,以及合同的装运条款等。所有权和风险的转移通常在发货给客户或客户收到时发生。因此,我们通常在根据产品订单的相关国际贸易术语解释通则发货时,或在某些地区,当货物已交付到客户要求的目的地时确认收入。当我们在控制权转移给客户之后进行运输和搬运活动时(例如,控制权转移在交付之前),这些活动被视为履行活动,因此,当确认相关收入时,应计成本。对于FOB装运点条款,收入在装运时确认,因为客户在该时间点获得控制权。
我们将运费和手续费的账单记录为收入。运输和搬运发生的成本记为销售和服务成本。销售和使用税、增值税以及对创收交易征收的某些消费税和其他特定交易税的账单金额在净额基础上列报,不包括在综合损益表中的销售额。我们记录一笔债务,直到汇入各自的税务机关为止。
销售奖励和其他可变考虑因素
作为我们商业惯例的一部分,我们向我们的客户提供大量的销售奖励,包括批量折扣、零售商奖励和预付款选项。给出的可变考虑因素可能会因产品、支持级别和其他资格标准而有所不同。对于包含任何可变对价的所有此类合同,我们根据可变对价的性质,使用期望值方法或最可能金额方法估计交易价格中应包括的可变对价金额。如果根据我们的判断,合同项下的累积收入很可能不会在未来发生重大逆转,则可变对价包括在交易价格中。虽然确定这些考虑因素的交易价格需要重大判断,但我们在向客户提供激励方面拥有丰富的历史经验,并考虑到激励支出的历史模式来估计预期的对价。这些估计数在每个报告期都会根据需要重新评估。
除了上述可变考虑因素外,在某些情况下,我们可能要求我们的客户在合同期限内达到一定的数量阈值。我们估计在合同开始时的交易价格中应包括多少可变对价,并在每个报告期不断重新评估这一估计,以确定无法达到最低成交量阈值的情况。
返回权
我们延长保修期限,如果交付的产品不符合规格,客户有权退换货。此外,在某些地区和安排中,我们可能会提供特定期限的返还权利。这两种情况都被计入报酬权,交易价格根据预期回报的估计进行调整。如果客户将一种产品更换为另一种产品,则在保修指导下计算更换产品。
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同样的种类,同样的质量,同样的价格。我们在历史退货模式方面有丰富的经验,并利用这些经验将退货计入交易价格的估计中。
合同资产和合同负债余额
我们通过转让商品和服务来履行我们的义务,以换取客户的考虑。履行的时间有时与从客户收到相关对价的时间不同,从而导致确认合同资产或合同负债。如果在我们相关履行义务完成之前收到客户支付的对价,我们确认合同责任。
下表列出了我们应收账款的期初和期末余额,扣除津贴和与客户签订的合同负债:
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(单位:百万) | 截至2019年12月31日的余额 | | 截至2020年9月30日的余额 | | 增加(减少) |
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从与客户的合同中获得的应收账款,扣除津贴后的净额 | $ | 2,354.3 | | | $ | 2,247.5 | | | $ | (106.8) | |
合同责任:客户预付款 | 492.7 | | | 5.5 | | | (487.2) | |
包括在期初合同负债余额中的截至2020年9月30日的9个月确认的收入为#美元。487.2百万
上表所列与客户签订合同的应收账款余额包括当期贸易应收账款和长期应收账款,扣除坏账准备后的余额。应收账款拨备是我们对潜在客户违约可能造成的损失的最佳估计。我们根据历史经验、当前的征收趋势和外部商业因素(如经济因素,包括地区破产率和政治因素)来确定津贴。当期贸易应收账款和长期应收账款坏账准备的变化代表了截至2020年9月30日的应收账款减值。有关详细信息,请参阅注释7。
我们定期与客户达成预付款安排,并收到将在未来期间交付的产品的预付款。预付款期限延长到客户/经销商,以便利用种植者的剩余现金。种植者收到他们产品的批量付款,他们利用这笔钱通过预付款选项从分销商那里购买我们的产品。这反过来又为分销商创造了向我们支付大笔预付款的机会,以确保未来销售给种植者的产品供应。预付款通常在会计年度的第四季度收到,并在下一个营销年度收到,表明预付款与履行相应履约义务之间的时间差不超过一年.
我们在收到这些预付款时,将其确认为简明综合资产负债表上“客户预付款”项下的负债。与预付款相关的收入在发货和将控制权移交给客户时确认。客户的预付款是$492.7截至2019年12月31日的百万美元和5.5截至2020年9月30日,达到100万。
注4:租约
我们以不可取消的租赁方式租赁办公空间、车辆和其他设备,初始条款通常为1至20几年,有些租约的期限大于20好多年了。我们的租赁组合包括具有续订选择权、购买选择权的协议,以及根据协议特定条款提前终止的条款。
在合同开始时,我们会审查安排的事实和情况,以确定合同是否为租约。我们遵循ASC 842-10-15中的指导,并考虑以下事项:合同是否有已识别的资产;我们是否有权从该资产获得实质上的所有经济利益;以及我们是否有权指示使用标的资产。在确定合同是否有确定的资产时,我们同时考虑显性资产和隐性资产,以及供应商是否有权替代该资产。在确定我们是否有权从资产中获得基本上所有的经济利益时,我们会考虑确定的资产在整个使用期内的主要产出,并确定我们是否获得了这些利益的90%以上。在确定我们是否有权指示标的资产的使用时,我们会考虑我们是否有权在整个使用期内指示资产的使用方式和用途,以及我们是否控制了资产的决策权。所有租赁资产根据ASC 842分类为经营性或融资性资产。租赁期限被确定为租赁的不可撤销期限,以及下列所有期限:选择权所涵盖的期限
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延长合理确定将会行使的租约,如承租人合理确定不会行使该选择权,则终止该租约的选择权所涵盖的期间,以及由出租人控制行使该选择权的延长(或不终止)租约的选择权所涵盖的期间。在开始时,我们会考虑所有相关的经济因素,包括基于合同、基于资产、基于市场和基于公司的因素,来评估租约中包括的任何选项是否合理地确定将被行使。
为了确定未来最低租赁付款的现值,我们使用易于确定的隐含利率或租赁开始日的递增借款利率。在确定我们的增量借款利率时,我们会考虑我们的集中国库功能和我们目前的信用状况。然后我们对证券化的这一利率、租赁期限和以外币计价的租赁进行调整。最低租赁付款以直线方式在租赁期内支出。根据个别协议的特定因素,某些租约可能需要额外的或有或可变的租赁费。我们通常负责的可变租赁费包括支付车辆保险费、房地产税和维护费。
根据该标准,我们投资组合中的大多数租赁都被归类为经营性租赁。经营租赁包括在我们的简明综合资产负债表中的“其他资产,包括长期应收账款、净额”、“应计负债和其他负债”以及“其他长期负债”。经营租赁使用权(“ROU”)资产随后在整个租赁期内按租赁负债的账面价值加上初始直接成本,加上(减去)任何预付(应计)租赁付款,减去收到的任何租赁激励措施的未摊销余额计量。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
经营租赁涉及不可撤销租赁协议下的办公空间、IT设备、运输设备、机械设备、家具和固定装置以及厂房和设施。租约主要有固定的租期,许多房地产租约需要额外支付物业税和与占用相关的成本。房地产租赁的初始条款通常为1至20几年,有些租约的期限大于20好多年了。非房地产(交通、IT)租赁的初始条款通常为1至10好多年了。我们已选择不在资产负债表上记录期限为12个月或以下的短期租赁,也不包括合理确定将被行使的购买选择权或延期。
我们将包括设备和办公空间在内的少量资产出租或转租给第三方公司。这些第三方安排包括近期收购的少量TSA安排。我们还将公司总部的一层楼转租给我们以前的子公司利文特公司。所有分租的租金收入对我们的业务并不重要。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的ROU资产和租赁负债余额如下:
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(单位:百万) | 分类 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | |
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经营租赁ROU资产 | 其他资产,包括长期应收账款,净额 | $ | 150.4 | | | $ | 164.7 | |
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负债 | | | | |
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经营租赁流动负债 | 应计负债和其他负债 | $ | 26.3 | | | $ | 31.5 | |
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经营租赁非流动负债 | 其他长期负债 | 152.7 | | | 163.2 | |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的租赁费用构成如下:
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 租赁成本分类 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租赁费 | | | | | | | | |
经营租赁成本 | 销售和服务/销售成本、一般费用和行政费用 | $ | 10.1 | | | $ | 11.4 | | | $ | 29.9 | | | $ | 31.4 | |
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可变租赁成本 | 销售和服务/销售成本、一般费用和行政费用 | 1.0 | | | 1.3 | | | 3.6 | | | 4.1 | |
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总租赁成本 | | $ | 11.1 | | | $ | 12.7 | | | $ | 33.5 | | | $ | 35.5 | |
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| 2020年9月30日 |
经营租赁期限和贴现率 | |
加权-平均剩余租赁年限(年) | 9.7 |
| |
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加权平均贴现率 | 4.2 | % |
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他资料 | | | | | | | |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | (10.2) | | | $ | (10.6) | | | $ | (30.1) | | | $ | (31.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
关于取得使用权资产产生的租赁负债的补充非现金信息: | | | | | | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 3.5 | | | $ | 7.8 | | | $ | 6.4 | | | $ | 11.7 | |
| | | | | | | |
下表代表了我们根据ASC 842于2020年9月30日及之后支付的最低运营租赁金额:
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | *营业租赁合计 |
租赁负债的到期日 | | | | | |
2020年(不包括截至2020年9月30日的九个月) | | | | | $ | 9.4 | |
2021 | | | | | 30.5 | |
2022 | | | | | 26.3 | |
2023 | | | | | 20.5 | |
2024 | | | | | 17.1 | |
此后 | | | | | 118.2 | |
未贴现的租赁付款总额 | | | | | $ | 222.0 | |
减去:现值调整 | | | | | (43.0) | |
租赁负债现值 | | | | | $ | 179.0 | |
注5:收购
杜邦植保业务
于二零一七年十一月一日,根据与E.I.Du Pont de Nemours and Company(“DuPont”)订立的交易协议所载条款及条件,吾等完成收购与杜邦植保业务及研发机构(“杜邦植保业务”)有关的若干资产(统称为“杜邦植保业务收购”)。
作为收购杜邦作物保护业务的一部分,我们收购了各种制造合同。制造合同已确认为资产或负债,只要合同条款与收购日相同或类似项目的市场条款相比是有利或不利的。
我们还与杜邦签订了供应协议,条款最高可达五年,以成本价提供其留存种子处理业务所需的技术杀虫剂产品。不利负债记录在压缩的综合资产负债表上的“应计负债和其它负债”和“其它长期负债”中,并在销售时减少并确认为收益内的收入。截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入确认金额约为$24百万美元和$87分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入确认金额约为$36百万美元和$85分别为百万美元。
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FMC公司
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
与交易相关的收费
根据美国公认会计原则,与收购活动相关的成本在发生时计入费用。从历史上看,这些费用主要包括与这些活动的准备和执行相关的法律、会计、咨询和其他专业咨询费。鉴于整合杜邦植保业务的重要性和复杂性,我们与整合杜邦植保业务相关的成本很高,其中包括计划退出过渡性服务协议("TSA“)以及实施新的全球企业资源计划("企业资源规划“)系统是由于运输安全管理局的退出而产生的,其中大部分将根据相关会计文献进行资本化。
下表汇总了与这些活动相关的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
收购杜邦植保业务 | | | | | | | |
法律及专业费用(1) | $ | 14.4 | | | $ | 16.0 | | | $ | 40.4 | | | $ | 52.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与交易相关的总费用 | $ | 14.4 | | | $ | 16.0 | | | $ | 40.4 | | | $ | 52.6 | |
| | | | | | | |
重组费用 | | | | | | | |
杜邦作物结构调整(2) | $ | 6.4 | | | $ | 2.6 | | | $ | 29.6 | | | $ | 13.2 | |
杜邦作物重组费用总额 | $ | 6.4 | | | $ | 2.6 | | | $ | 29.6 | | | $ | 13.2 | |
____________________
(一)成本代表交易成本、过渡员工成本、其他被收购员工相关成本、以及法律和专业第三方费用等交易相关成本。这些费用在简明综合损益表上记为“销售、一般和行政费用”的组成部分。
(2)详情见附注10。这些费用作为“重组和其他费用(收入)”的组成部分记录在简明综合收益表(亏损)上。
除了完成某些飞行中的计划(主要与我们的全球ERP系统最终确定相关)外,截至2020年6月30日,我们完成了对杜邦作物保护业务的整合。如上所述,TSA现在已经终止,ERP系统过渡的最后阶段于2020年11月上线,稳定期将持续到2021年第一季度。我们预计剩余费用约为$152000万至$202000万美元,用于在此期间完成这些定义的飞行中倡议。当我们完成与整合相关的既定杜邦作物重组计划时,我们还将支付剩余的飞行中重组费用。有关详细信息,请参阅注释10。
随着我们全球ERP系统的实施完成,我们将有一系列的延迟重组,这是在与上述讨论的倡议不同的情况下进行的。这些未来的重组是将活动整合到一个系统以及多个共享服务中心的结果,从而使我们能够在流程中提高生产力和效率。这一新举措的第一波预计将持续到2021年,估计将导致大约美元的税前遣散费。52000万至$82000万美元,主要是因为我们将在一个ERP系统中执行活动,而不是在多个系统中执行活动。与这些重组的外部年份相关的遣散费预计不会是实质性的,将随着我们在计划中的进展而确定。
注6:商誉与无形资产
商誉账面金额变动情况如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | | | | | | | $ | 1,467.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币和其他调整 | | | | | | | (3.3) | |
平衡,2020年9月30日 | | | | | | | $ | 1,464.2 | |
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FMC公司
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
我们至少每年进行一次商誉和无限期无形资产减值测试。我们2020财年的年度商誉和无限期无形资产减值测试是在截至2020年9月30日的三个月内进行的。我们确定不存在商誉减值,且公允价值大幅高于账面价值。此外,不存在无限期居住资产减值,估计公允价值也大大超过我们每项无限期居住无形资产的账面价值。
除商誉外,我们的无形资产包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(单位:百万) | 毛 | | 累计摊销 | | 网 | | 毛 | | 累计摊销 | | 网 |
应摊销的无形资产(有限寿命) |
客户关系 | $ | 1,153.1 | | | $ | (230.9) | | | $ | 922.2 | | | $ | 1,139.7 | | | $ | (184.7) | | | $ | 955.0 | |
专利 | 1.7 | | | (1.0) | | | 0.7 | | | 1.7 | | | (0.9) | | | 0.8 | |
品牌(1) | 17.5 | | | (7.7) | | | 9.8 | | | 16.7 | | | (6.7) | | | 10.0 | |
购买和许可的技术 | 61.0 | | | (37.3) | | | 23.7 | | | 60.2 | | | (35.2) | | | 25.0 | |
其他无形资产 | 3.4 | | | (3.0) | | | 0.4 | | | 1.9 | | | (1.8) | | | 0.1 | |
| $ | 1,236.7 | | | $ | (279.9) | | | $ | 956.8 | | | $ | 1,220.2 | | | $ | (229.3) | | | $ | 990.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不需摊销的无形资产(无限期) |
植保品牌(2) | $ | 1,259.1 | | | | | $ | 1,259.1 | | | $ | 1,259.1 | | | | | $ | 1,259.1 | |
品牌(1) | 394.7 | | | | | 394.7 | | | 379.0 | | | | | 379.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 1,653.8 | | | | | $ | 1,653.8 | | | $ | 1,638.1 | | | | | $ | 1,638.1 | |
无形资产总额 | $ | 2,890.5 | | | $ | (279.9) | | | $ | 2,610.6 | | | $ | 2,858.3 | | | $ | (229.3) | | | $ | 2,629.0 | |
____________________
(1)它代表商标、商号和专有技术。
(2)它代表我们植保品牌的专有品牌组合,包括商标、商号和技术诀窍。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
摊销费用 | $ | 15.8 | | | $ | 16.1 | | | $ | 46.4 | | | $ | 47.2 | |
截至2020年12月31日的全年估计税前摊销费用,以及随后五年的每一年约为$63百万,$63百万,$63百万,$61百万,$61百万美元,以及$61分别为百万美元。
注7:应收账款
下表显示了可疑贸易应收账款拨备的前滚。
| | | | | |
(单位:百万) | |
余额,2018年12月31日 | $ | 22.4 | |
添加-记入费用 | 3.6 | |
转出(转至)信贷损失拨备(见下文) | 3.4 | |
净回收、注销和其他 | (3.1) | |
余额,2019年12月31日 | $ | 26.3 | |
添加-记入费用 | 5.4 | |
转出(转至)信贷损失拨备(见下文) | (4.4) | |
净回收、注销和其他 | (4.8) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 22.5 | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
我们有非流动应收账款,代表与逾期账款相关的长期客户应收账款余额,预计不会在本年度内收回。长期客户应收账款净额为#美元。109.6截至2020年9月30日,达到100万。这些长期客户应收账款余额和相应的津贴包括在"其他资产,包括长期应收账款,净额"在浓缩的综合资产负债表上。
这些长期应收账款中有一部分有付款合同。我们没有理由相信付款不会基于这些客户的信用质量。此外,我们还对这些客户持有大量抵押品,包括财产或其他资产的权利,作为信用担保。如果客户不付款或表示他们不会付款,这些担保允许我们开始采取法律行动,阻止客户收成的销售。在持续的基础上,我们继续使用应收账款的账龄、收款经验和注销,以及评估现有的经济状况来评估我们的非流动应收账款的信用质量,以确定是否需要额外的拨备。
下表显示了与长期客户应收帐款相关的信用损失准备的前滚:
| | | | | |
(以百万计) | |
余额,2018年12月31日 | $ | 60.5 | |
添加-记入费用 | 17.6 | |
转出(转至)坏账准备(见上文) | (3.4) | |
外币调整 | (0.5) | |
净回收、注销和其他 | (13.1) | |
余额,2019年12月31日 | $ | 61.1 | |
添加-记入费用 | (1.2) | |
转出(转至)坏账准备(见上文) | 4.4 | |
外币调整 | (8.8) | |
净回收、注销和其他 | (26.0) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 29.5 | |
注8:盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
*(单位:百万) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 190.2 | | | $ | 372.2 | |
在制品 | 875.1 | | | 559.4 | |
原材料、供应品和其他 | 223.2 | | | 217.3 | |
先进先出库存 | $ | 1,288.5 | | | $ | 1,148.9 | |
减去:先进先出成本超过后进先出成本 | (133.0) | | | (131.9) | |
净库存 | $ | 1,155.5 | | | $ | 1,017.0 | |
注9:物业、厂房及设备
财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
不动产、厂场和设备 | $ | 1,158.4 | | | $ | 1,109.2 | |
累计折旧 | (419.2) | | | (351.2) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 739.2 | | | $ | 758.0 | |
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注10:重组及其他费用(收入)
我们的重组和其他费用(收入)由重组、资产处置和其他费用(收入)组成,如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重组费用 | $ | 6.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 29.7 | | | $ | 14.9 | |
其他费用(收入),净额 | 4.1 | | | 4.2 | | | 14.2 | | | 12.4 | |
全部重组和其他费用(收入) | $ | 11.0 | | | $ | 6.8 | | | $ | 43.9 | | | $ | 27.3 | |
重组费用
有关2020年前开始的重组活动的详细信息,请参阅我们2019年Form 10-K中包含的合并财务报表附注9。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(单位:百万) | 遣散费和雇员福利 | | 其他费用(收入) (1) | | 资产处置费用(收益)(2) | | 总计 |
杜邦作物结构调整 | $ | 0.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 4.0 | | | $ | 6.4 | |
| | | | | | | |
其他项目 | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
截至2020年9月30日的三个月 | $ | 0.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | 4.0 | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | |
杜邦作物结构调整 | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.6 | |
| | | | | | | |
其他项目 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2019年9月30日的三个月 | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.6 | |
| | | | | | | |
杜邦作物结构调整 | $ | 9.1 | | | $ | 3.4 | | | $ | 17.1 | | | $ | 29.6 | |
| | | | | | | |
其他项目 | 0.5 | | | — | | | (0.4) | | | 0.1 | |
截至2020年9月30日的9个月 | $ | 9.6 | | | $ | 3.4 | | | $ | 16.7 | | | $ | 29.7 | |
| | | | | | | |
杜邦作物结构调整 | $ | 5.4 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.5 | | | $ | 13.2 | |
| | | | | | | |
其他项目 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
截至2019年9月30日的9个月 | $ | 7.1 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.5 | | | $ | 14.9 | |
____________________
(1)主要指与杂项重组活动相关的第三方成本。其他收入(如果适用)主要体现在以前记录的退出成本和与重组相关的回收方面的有利发展。
(2)主要是指过去或将要放弃的长期资产的资产冲销(回收)和加速折旧。在产生的程度上,重新估计结算日期的加速效应和与设施关闭导致的资产报废义务相关的修订成本估计也包括在资产处置费用中。
正如附注5“收购”中所述,我们完成了对杜邦作物保护业务的整合,但完成了包括杜邦作物重组在内的某些正在进行的计划。我们预计与杜邦作物重组相关的剩余重组费用约为美元52000万至$102000万美元,主要与我们退出某些设施时某些固定资产、遣散费和其他成本的加速折旧有关。
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重组储备的前滚
下表显示了重组准备金的前滚,包括继续和终止,这将导致现金支出。这些金额不包括资产报废债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 平衡状态为 12/31/19 (3) | | 更改日期: 储量(4) | | 现金 付款(5) | | 其他 | | 平衡状态为 9/30/20 (3) |
杜邦作物结构调整(1) | $ | 14.5 | | | $ | 12.5 | | | $ | (8.3) | | | $ | 0.3 | | | $ | 19.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他与员工相关的停工和工厂停工(2) | 0.1 | | | 0.5 | | | (0.2) | | | — | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 14.6 | | | $ | 13.0 | | | $ | (8.5) | | | $ | 0.3 | | | $ | 19.4 | |
____________________
(1)主要包括与杜邦作物重组活动相关的退出成本和遣散费。
(2)主要是与裁员和工厂关闭有关的遣散费。
(3)计入简明综合资产负债表的“应计负债及其他负债”及“其他长期负债”。
(4)主要是遣散费、退出租赁、合同终止等杂项退出费用。影响我们的财产、厂房和设备余额或其他长期资产的任何上述加速折旧和减值费用不包括在本表中。
(5)除了上面的花费,还有$3.1700万美元与Furadan®资产报废义务相关的支出。
其他费用(收入),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
环境收费,净额 | $ | 4.0 | | | $ | 4.1 | | | $ | 13.7 | | | $ | 12.3 | |
产品组合销售 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
其他项目,净值 | 0.1 | | | — | | | 0.5 | | | — | |
其他费用(收入),净额 | $ | 4.1 | | | $ | 4.2 | | | $ | 14.2 | | | $ | 12.4 | |
环境收费,净额
环境费用是指与持续运营地点的环境修复相关的净费用。有关更多详细信息,请参见注释13。持续经营的环境义务主要是指企业内关闭或废弃的设施的义务,这些设施不符合作为非持续经营列报的标准。
注11:债款
一年内到期的债务:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
短期外债(1) | $ | 116.2 | | | $ | 144.9 | |
商业票据(2) | — | | | — | |
短期债务总额 | $ | 116.2 | | | $ | 144.9 | |
长期债务的当期部分 | 77.9 | | | 82.8 | |
短期债务总额和长期债务的流动部分 | $ | 194.1 | | | $ | 227.7 | |
____________________
(1)截至2020年9月30日,借款平均实际利率为12.8百分比。
(2)我们曾有过这样的经历不是的在我们的商业票据计划下的未偿还借款在这两个时期都是如此。
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长期债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年9月30日 | | | | |
利率百分比 | | 成熟性 日期 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
污染控制和工业收入债券(减去#美元的未摊销折扣0.1及$0.2,分别) | 0.3% - 6.5% | | 2021 - 2032 | | $ | 51.7 | | | $ | 51.6 | |
优先票据(减去未摊销折扣$1.1及$1.3,分别) | 3.2% - 4.5% | | 2022 - 2049 | | 2,198.9 | | | 2,198.7 | |
| | | | | | | |
2017年定期贷款安排 | 1.4% | | 2022 | | 800.0 | | | 800.0 | |
循环信贷安排(1) | 2.8% | | 2024 | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外债 | 0% - 6.1% | | 2021 - 2024 | | 76.4 | | | 83.8 | |
发债成本 | | | | | (20.8) | | | (20.2) | |
长期债务总额 | | | | | $ | 3,106.2 | | | $ | 3,113.9 | |
减:一年内到期的债务 | | | | | 77.9 | | | 82.8 | |
长期债务总额,减去流动部分 | | | | | $ | 3,028.3 | | | $ | 3,031.1 | |
____________________
(1)我们循环信贷机制项下的未偿还信用证总额为#美元。215.2百万美元,这项贷款下的可用资金为$1,284.8截至2020年9月30日,为100万人。
循环信贷安排协议修正案
于2020年4月22日,本公司与本公司订立日期为2019年5月17日的第三份经修订及重订信贷协议第1号修正案(“循环信贷修正案”),其中本公司为美国借款人,本公司订约方若干外国附属公司为欧元借款人,贷款人(“循环信贷贷款人”)及发证行(发行银行)为行政代理,花旗银行及美国银行证券公司为联席牵头安排行,美国银行,N.A.为辛迪加代理,以及作为共同文件代理的缔约方的某些其他金融机构(“循环信贷协议”)。除其他事项外,循环信贷修正案修改了循环信贷协议中的最高杠杆率金融契约,并增加了一项负面契约,限制在任何时候超过最高杠杆率的情况下购买公司股票。3.5截至2021年6月30日的期间。
2017年定期贷款协议修正案
于2020年4月22日,本公司订立日期为2017年5月2日的定期贷款协议第2号修正案(“定期贷款修正案”),由本公司作为美国借款人、本公司订约方的若干外国子公司、作为欧元借款人、贷款方(“定期贷款贷款人”)、花旗银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、花旗环球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和美林皮尔斯·芬纳-史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为联合牵头安排人(美国银行,北卡罗来纳州)作为辛迪加代理,以及作为共同文件代理的缔约方的某些其他金融机构(按先前修订的“定期贷款协议”)。除其他事项外,定期贷款修正案修订了定期贷款协议中的最高杠杆率金融契约,并增加了一项负面契约,限制在任何时间购买公司股票的最高杠杆率超过3.5截至2021年6月30日的期间。
递延融资费用,共计#美元3.5与这两项修正案相关的600万美元已被推迟,并将确认为协议有效期内的利息支出。
契诺
在其他限制中,我们的循环信贷安排和2017年定期贷款安排包含适用于FMC及其合并子公司的财务契约,这些财务契约与杠杆(以债务与调整后收益的比率衡量)和利息覆盖(以调整后收益与利息支出之比衡量)相关。截至2020年9月30日的连续四个季度,我们的实际杠杆率为2.8,这低于的最大杠杆率4.252020年9月30日。根据上文讨论的循环信贷修正案和定期贷款修正案进行修订后,最高杠杆率已提高至4.25截至2020年12月31日。最高杠杆率将降至4.0截至2021年3月31日的季度,然后3.5为未来几个季度做准备。截至2020年9月30日的连续四个季度,我们的实际利息覆盖范围为7.9,这高于的最低利息覆盖率3.5。截至2020年9月30日,我们遵守了所有公约。
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FMC公司
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
注12:停产运营
FMC锂(利文特公司):
2019年3月1日,我们完成了之前宣布的123利文特普通股100万股,作为2019年2月25日记录日期收盘时已发行的FMC普通股的按比例股息。
现将我们已停产的FMC锂业务的结果汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52.1 | |
销售和服务成本 | — | | | — | | | — | | | 41.3 | |
| | | | | | | |
所得税前非持续经营所得(亏损) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
所得税拨备(福利) | — | | | — | | | — | | | 6.0 | |
在分离相关费用和其他调整前,扣除所得税后的FMC锂的总停产业务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4.9) | |
FMC锂公司停止运营的分离相关成本和其他调整,扣除所得税后的净额 | — | | | 0.1 | | | 1.0 | | | (13.6) | |
FMC锂的停产经营,扣除所得税后的净额 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | (18.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非持续业务包括FMC Lithium的业绩和保留资产和负债的调整,以及扣除回收后的环境负债和法律准备金,以及与以前非持续业务和保留负债相关的费用。保留的主要负债包括环境负债、其他退休后福利负债、自我保险、与法律诉讼和历史重组活动有关的长期义务。
我们的停产业务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
对工人补偿、产品责任、其他退休后福利和其他的调整,扣除所得税福利(费用)净额为$(2.9)和$(4.9)截至2020年9月30日的三个月和九个月,以及(5.1)和$(12.7)分别截至2019年9月30日的三个月和九个月(1) | $ | (3.9) | | | $ | (7.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 14.4 | |
扣除回收后的环境负债准备金,扣除所得税优惠净额#美元。2.1及$3.3截至2020年9月30日的三个月和九个月和$1.8及$2.6分别截至2019年9月30日的三个月和九个月 | (8.8) | | | (6.2) | | | (13.3) | | | (9.1) | |
法定准备金和费用准备金,扣除回收后净额,扣除所得税优惠净额#美元1.5及$5.8截至2020年9月30日的三个月和九个月和$2.0及$4.4分别截至2019年9月30日的三个月和九个月 | (5.7) | | | (7.6) | | | (21.7) | | | (16.6) | |
| | | | | | | |
FMC锂的停止运营,扣除所得税优惠(费用)后的净额为零和$(0.1)截至2020年9月30日的三个月和九个月以及零和$(9.7)分别截至2019年9月30日的三个月和九个月 | — | | | 0.1 | | | 1.0 | | | (18.5) | |
非连续性业务,扣除所得税后的净额 | $ | (18.4) | | | $ | (21.3) | | | $ | (36.7) | | | $ | (29.8) | |
____________________
(1)在截至2019年9月30日的9个月内,我们最终完成了第一批二我们在加利福尼亚州纽瓦克停产的地块,记录了大约$的收益21百万美元,扣除税金后的净额。
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注13:环境义务
我们已预留储备,以应付我们认为可能及可合理估计的潜在环境责任。下表是我们的总环境储备(持续和停止)的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 毛 | | 恢复(3) | | 网 |
截至2019年12月31日的总环境储量 | $ | 595.8 | | | $ | (10.0) | | | $ | 585.8 | |
拨备(福利) | 28.8 | | | (0.9) | | | 27.9 | |
(支出)复苏 | (57.7) | | | 0.6 | | | (57.1) | |
外币换算调整 | 3.0 | | | — | | | 3.0 | |
净变化 | $ | (25.9) | | | $ | (0.3) | | | $ | (26.2) | |
截至2020年9月30日的总环境储量 | $ | 569.9 | | | $ | (10.3) | | | $ | 559.6 | |
| | | | | |
环境保留地,目前(1) | $ | 136.7 | | | $ | (1.5) | | | $ | 135.2 | |
长期环境储备(2) | 433.2 | | | (8.8) | | | 424.4 | |
截至2020年9月30日的总环境储量 | $ | 569.9 | | | $ | (10.3) | | | $ | 559.6 | |
____________________
(1)这些金额包括在简明综合资产负债表上的“应计负债和其他负债”中。
(2)这些金额包括在简明综合资产负债表上的“环境负债、持续和终止负债”中。
(3)这些记录的回收代表可能实现了对美国政府机构的索赔,并在压缩的合并资产负债表中记录为对我们的环境储备的抵消。
估计的合理可能的或有环境损失,扣除预期回收后,超过应计金额约#美元。160截至2020年9月30日,为100万人。这一合理可能的估计是基于截至提交申请之日可获得的信息,但考虑到法律、法规、执法政策的状况、潜在责任方的影响、与个别场地相关的技术和信息等不确定性,未来的实际损失可能会更高。尚未保留的潜在环境义务可能会对未来任何一个季度或一年的运营结果产生重大影响。然而,我们相信任何该等潜在环境责任所产生的负债不太可能对我们的流动资金或财务状况产生重大不利影响,因为它可能会在多年后得到满足。
下表提供了我们的环境恢复情况的前滚,表明可能实现了对保险公司和其他第三方的索赔。这些回收在压缩的综合资产负债表中记为“包括长期应收账款在内的其他资产(净额)”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019年12月31日 | | 采收率增加(减少) | | 收到的现金(1) | | | | 2020年9月30日 |
环境恢复 | $ | 27.3 | | | (2.4) | | | (20.4) | | | | | $ | 4.5 | |
| | | | | | | | | |
____________________
(1)在2020年第一季度,我们就一个遗留环境遗址的承保范围达成了一项保密的保险和解协议,该和解协议导致向FMC支付了一笔现金,金额为$。20.02000万。
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我们的净环境拨备涉及前几年持续和停止的制造业务的持续清理费用。净额拨备如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
环境拨备,净记录为负债(1) | $ | 15.9 | | | $ | 12.0 | | | $ | 27.9 | | | $ | 24.5 | |
环境拨备,净记录到资产(2) | (1.0) | | | 0.1 | | | 2.4 | | | (0.5) | |
环境规定,净值 | $ | 14.9 | | | $ | 12.1 | | | $ | 30.3 | | | $ | 24.0 | |
| | | | | | | |
持续运营(3) | $ | 4.0 | | | $ | 4.1 | | | $ | 13.7 | | | $ | 12.3 | |
停产经营(4) | 10.9 | | | 8.0 | | | 16.6 | | | 11.7 | |
环境规定,净值 | $ | 14.9 | | | $ | 12.1 | | | $ | 30.3 | | | $ | 24.0 | |
____________________
(1)我们可以在上面看到我们的环境储备总额在浓缩综合资产负债表上列报的前滚。
(2)我们可以在上面看到我们在简明综合资产负债表上列示的总环境恢复情况的前滚。
(三)在简明综合收益表(亏损)上计入“重组及其他费用(收益)”组成部分的费用。见附注10.持续经营的环境义务主要是指企业内不符合作为非持续经营列报标准的关闭或废弃设施的义务。
(四)在简明综合收益(亏损)表上计入“停止经营,扣除所得税后的净额”组成部分的费用。请参阅注释12。
我们的2019年Form 10-K合并财务报表附注1和12包含了对我们的环境或有事项和我们潜在义务性质的更完整的描述。有关材料环境场地的重大更新的说明,请参阅我们2019年Form 10-K中的合并财务报表附注12。自我们的2019年Form 10-K中包含的信息以来,除了下面提供的更新外,没有其他重大更新。
波卡特洛部落诉讼
2020年3月16日,FMC向美国最高法院提交了一份请愿书,要求复审第九巡回法院的决定。2020年6月29日,最高法院邀请总检察长在此案中提交案情摘要,表达美国对诉讼的看法。截至本表格10-Q的提交,总检察长尚未提交其案情摘要,最高法院尚未就是否批准FMC的移审令申请做出决定。如果有必要,判决的支付将在美国最高法院最终处理之前不会进行。我们现有的储备并没有因最近的事件而有所改变。
米德尔波特
2020年9月30日,纽约州环境保护部(“NYSDEC”)发布了一份基础声明草案,建议对被称为“空气沉积区2号”或“OU 3号”的7块未开发/林木地块进行补救。FMC之前在2015年提交了OU 3的纠正措施研究(CMS),并基于目前的土地使用和砷浓度,建议不采取进一步行动。FMC已经评估了拟议的补救措施,我们已经将准备金增加了#美元。6.6百万以反映我们对补救OU 3费用的最佳估计。因此,我们提高了对Middleport的合理可能的损失估计,以反映超出我们储备的补救的潜在成本。
注14:每股收益
每股普通股收益(“EPS”)的计算方法是将净收入除以在基本摊薄基础上当期已发行普通股的加权平均数。
我们的潜在稀释证券包括与我们的股票期权相关的潜在普通股、限制性股票和限制性股票单位。摊薄每股收益(“摊薄每股收益”)考虑潜在摊薄证券的影响,但持续经营出现亏损的期间除外,因为纳入潜在普通股会产生反摊薄作用。稀释后的每股收益不包括与我们股票期权相关的潜在普通股的影响,在期权行使价格大于该时期我们普通股的平均市场价格的时期内,与我们的股票期权相关的潜在普通股的影响不包括在内。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,有0.2百万和0.3稀释后每股收益中排除的100万股潜在普通股,
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分别。截至2019年9月30日的三个月和九个月,0.4百万和0.4分别从稀释后每股收益中排除100万股潜在普通股。
我们的非既得性限制性股票奖励包含获得不可没收股息的权利,因此,参与证券需要两级计算每股收益的方法。两级法通过将分配给普通股股东的分配收益和分配给普通股股东的未分配收益之和除以当期已发行普通股的加权平均股数来确定每股收益。在计算两类法时,未分配收益根据期间内已发行的加权平均股数分配给普通股和参与证券。
计算基本每股收益和稀释后每股收益时适用于普通股和普通股的收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可归因于FMC股东的收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营,扣除所得税后的净额 | $ | 129.8 | | | $ | 111.7 | | | $ | 538.7 | | | $ | 510.4 | |
非连续性业务,扣除所得税后的净额 | (18.4) | | | (21.3) | | | (36.7) | | | (29.8) | |
FMC股东应占净收益(亏损) | $ | 111.4 | | | $ | 90.4 | | | $ | 502.0 | | | $ | 480.6 | |
减去:可分配给受限获奖者的已分配和未分配的收入 | (0.3) | | | (0.3) | | | (1.3) | | | (1.5) | |
可分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 111.1 | | | $ | 90.1 | | | $ | 500.7 | | | $ | 479.1 | |
| | | | | | | |
可归因于FMC股东的每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.00 | | | $ | 0.85 | | | $ | 4.14 | | | $ | 3.88 | |
停产经营 | (0.14) | | | (0.16) | | | (0.28) | | | (0.22) | |
FMC股东应占净收益(亏损) | $ | 0.86 | | | $ | 0.69 | | | $ | 3.86 | | | $ | 3.66 | |
| | | | | | | |
可归因于FMC股东的稀释后每股普通股收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.99 | | | $ | 0.85 | | | $ | 4.12 | | | $ | 3.85 | |
停产经营 | (0.14) | | | (0.16) | | | (0.28) | | | (0.22) | |
FMC股东应占净收益(亏损) | $ | 0.85 | | | $ | 0.69 | | | $ | 3.84 | | | $ | 3.63 | |
| | | | | | | |
共享(以千为单位): | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股数-基本 | 129,888 | | | 130,390 | | | 129,710 | | | 131,106 | |
假设转换潜在普通股的加权平均增发股份 | 911 | | | 1,210 | | | 886 | | | 1,254 | |
股份-稀释基础 | 130,799 | | | 131,600 | | | 130,596 | | | 132,360 | |
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注15:权益
累计其他综合收益(亏损)
下面汇总的是累计的其他综合收益(亏损)(扣除税后)的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币调整 | | 衍生工具(1) | | 养老金和其他退休后福利(2) | | 总计 |
累计其他综合收益(亏损),2019年12月31日税后净额 | $ | (77.7) | | | $ | (65.0) | | | $ | (269.3) | | | $ | (412.0) | |
2020年活动 | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 28.2 | | | 29.3 | | | — | | | 57.5 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (15.4) | | | 12.0 | | | (3.4) | |
本期净其他综合收益(亏损) | $ | 28.2 | | | $ | 13.9 | | | $ | 12.0 | | | $ | 54.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损),2020年9月30日税后净额 | $ | (49.5) | | | $ | (51.1) | | | $ | (257.3) | | | $ | (357.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币调整 | | 衍生工具(1) | | 养老金和其他退休后福利(2) | | 总计 |
累计其他综合收益(亏损),2018年12月31日税后净额 | $ | (101.5) | | | $ | 11.2 | | | $ | (218.6) | | | $ | (308.9) | |
2019年活动 | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (40.8) | | | (62.0) | | | — | | | (102.8) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (8.0) | | | 7.0 | | | (1.0) | |
本期净其他综合收益(亏损) | $ | (40.8) | | | $ | (70.0) | | | $ | 7.0 | | | $ | (103.8) | |
采用会计准则 | — | | | 1.0 | | | (54.1) | | | (53.1) | |
FMC锂的分布(3) | 39.0 | | | — | | | — | | | 39.0 | |
累计其他综合收益(亏损),2019年9月30日税后净额 | $ | (103.3) | | | $ | (57.8) | | | $ | (265.7) | | | $ | (426.8) | |
____________________
(1)详情见附注18。
(2)详情见附注16。
(3)它代表了FMC锂分布的影响。
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累计其他综合收益(亏损)的重新分类
下表详细介绍了所列各期简明综合收益表(亏损)中从累计其他全面收益(亏损)和受影响项目重新分类的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他全面收入组成部分详情 | 从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额 (1) | 简明合并损益表中受影响的行项目(亏损) |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (2.5) | | | $ | 1.5 | | | $ | 28.3 | | | $ | 8.4 | | 销售和服务成本 |
| | | | | | | | |
外币合约 | (5.3) | | | 0.5 | | | (14.0) | | | 2.2 | | 销售、一般和行政费用 |
利率合约 | 1.1 | | | (0.2) | | | 1.6 | | | (0.3) | | 利息支出,净额 |
税前合计 | $ | (6.7) | | | $ | 1.8 | | | $ | 15.9 | | | $ | 10.3 | | |
| 3.4 | | | (0.6) | | | (0.5) | | | (2.3) | | 所得税拨备 |
计入净收益(亏损)的金额 | $ | (3.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | 15.4 | | | $ | 8.0 | | |
| | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利(2) | | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | 销售、一般和行政费用 |
未确认的精算净收益和其他收益(损失)摊销 | (10.4) | | | 0.3 | | | (14.4) | | | (8.1) | | 销售、一般和行政费用 |
因削减和结算而确认的损失 | (0.6) | | | (0.5) | | | (0.6) | | | (0.5) | | 销售、一般和行政费用 |
税前合计 | $ | (11.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | (15.2) | | | $ | (8.9) | | |
| 2.3 | | | 0.1 | | | 3.2 | | | 1.9 | | 所得税拨备 |
计入净收益(亏损)的金额 | $ | (8.8) | | | $ | (0.3) | | | $ | (12.0) | | | $ | (7.0) | | |
该期间的重新分类总数 | $ | (12.1) | | | $ | 0.9 | | | $ | 3.4 | | | $ | 1.0 | | 包含在净收入中的金额 |
____________________
(1)括号中的金额表示对简明综合损益表(亏损)的费用。
(2)养恤金和其他退休后福利金额包括持续运营和非持续运营的影响。有关养老金和其他退休后福利的持续经营部分的详细情况,请参阅附注16。
股息和股份回购
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,我们支付了$171.3百万美元和$158.3分别为百万美元。2020年10月15日,我们支付了总额为美元的股息57.2截至2020年9月30日,向我们登记在册的股东支付100万美元。这笔金额计入截至2020年9月30日的浓缩综合资产负债表上的“应计负债及其他负债”。
在截至2020年9月30日的9个月内,不是的股票是根据公开宣布的回购计划进行回购的。在2020年9月30日,大约600在我们的董事会授权回购计划下,仍有100万美元未使用。这项回购计划不包括具体的时间表或价格目标,可能随时暂停或终止。管理层可以根据其对市场状况和其他因素的评估,通过公开市场或私下协商的交易购买股票。我们还不时从员工手中重新收购与授予、行使和没收我们股权补偿计划下的奖励相关的股份。
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注16:养老金和其他退休后福利
下表汇总了年度净收益成本(收入)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
养恤金 | | 其他好处 | | 养恤金 | | 其他好处 |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 1.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.6 | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 9.3 | | | 11.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 27.6 | | | 35.7 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
计划资产的预期收益 | (9.2) | | | (13.3) | | | — | | | — | | | (27.8) | | | (40.1) | | | — | | | — | |
摊销先前服务成本(贷方) | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | |
确认的精算净额和其他(收益)损失 | 11.1 | | | 0.5 | | | (0.3) | | | (0.4) | | | 16.0 | | | 9.7 | | | (0.7) | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已确认的结算损失(1) | 0.6 | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.5 | | | — | | | — | |
定期收益净成本(收益) | $ | 13.2 | | | $ | (0.9) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | | | $ | 20.1 | | | $ | 8.4 | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.2) | |
___________________
(1)和解费用与美国不合格的固定收益养老金计划有关。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们向我们的美国合格固定收益养老金计划提供了自愿现金捐助零及$7.0分别为百万美元。我们预计在2020年期间不会为我们的美国合格固定收益养老金计划做出任何贡献。
注17:所得税
我们根据美国公认会计原则,采用估计年度有效税率法(“EAETR”)来确定我们的中期税收拨备。EAETR适用于年初至今的普通收入,不包括离散项目。然后,将离散项目的税收影响包括在内,以得出报告的中期税收拨备总额。
EAETR的厘定基于多项估计,包括我们经营业务的每个税务管辖区的估计年度税前普通收入。由于我们对普通收入的预测全年都在变化,EAETR将逐期变化。离散项目的税收影响在它们按照美国公认会计原则发生的期间在税收拨备中确认。视各种因素而定,例如该项目相对于总收入的重要性,以及该项目在相关司法管辖区适用的税率,任何季度的离散项目都可能对报告的实际税率产生重大影响。作为一家全球企业,我们的税费可能会受到税率或法律变化、税务审计和审查的最终完成以及其他因素的影响。因此,临时税收拨备可能会有很大的波动性。
下面的图表提供了我们报告的有效税率与我们持续运营的EAETR之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | 税前 | 税收 | 实际税率% | | 税前 | 税收 | 实际税率% |
持续运营 | $ | 148.9 | | $ | 18.4 | | 12.4 | % | | $ | 119.5 | | $ | 8.7 | | 7.3 | % |
离散项目: | | | | | | | |
| | | | | | | |
货币重新计量(1) | $ | 3.8 | | $ | 0.5 | | | | $ | (6.3) | | $ | — | | |
其他离散项目(2) | 77.2 | | 3.1 | | | | 29.2 | | (1.9) | | |
仅含税离散项目(3) | — | | 4.4 | | | | — | | 6.9 | | |
离散项目合计 | $ | 81.0 | | $ | 8.0 | | | | $ | 22.9 | | $ | 5.0 | | |
连续操作,在离散项目之前 | $ | 229.9 | | $ | 26.4 | | | | $ | 142.4 | | $ | 13.7 | | |
估计年化有效税率(EAETR) | | | 11.5 | % | | | | 9.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | 税前 | 税收 | 实际税率% | | 税前 | 税收 | 实际税率% |
持续运营 | $ | 622.3 | | $ | 82.3 | | 13.2 | % | | $ | 588.4 | | $ | 75.6 | | 12.8 | % |
离散项目: | | | | | | | |
| | | | | | | |
货币重新计量(1) | $ | 9.8 | | $ | (1.9) | | | | $ | 2.0 | | $ | 2.8 | | |
其他离散项目(2) | 212.7 | | 11.6 | | | | 122.2 | | 6.0 | | |
仅含税离散项目(3) | — | | 15.8 | | | | — | | 9.2 | | |
离散项目合计 | $ | 222.5 | | $ | 25.5 | | | | $ | 124.2 | | $ | 18.0 | | |
连续操作,在离散项目之前 | $ | 844.8 | | $ | 107.8 | | | | $ | 712.6 | | $ | 93.6 | | |
估计年化有效税率(EAETR) | | | 12.8 | % | | | | 13.1 | % |
___________________
(1)代表货币重新计量的交易收益或损失,由相关的对冲收益或损失抵消,这些收益或损失根据美国公认会计原则(GAAP)进行离散会计处理。货币重新计量的某些交易收益或损失不应纳税,而抵销对冲收益或损失则应纳税。
(2)美国GAAP通常要求已为其提供全额估值津贴的子公司被排除在EAETR之外。截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月,其他离散项目实质上由已获提供全额估值免税额的附属公司不计税前亏损的会计项目组成。
(3)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,仅含税离散项目主要包括与外国法定业务相关的货币重新计量的税收影响,与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠,不确定税收负债和相关利息的变化,以及税法的变化。
注18:金融工具、风险管理与公允价值计量
我们的金融工具包括现金和现金等价物、贸易应收账款、其他流动资产、某些归类为其他长期资产的应收账款、应付账款以及符合金融工具定义的投资和应计项目中包含的金额。这些金融工具的账面价值接近其公允价值。我们的其他金融工具包括:
| | | | | | | | |
金融工具 | | 计价方法 |
外汇远期合约 | | 根据适用货币的当前市场价格,在报告日期终止合同将收到或支付的估计金额。 |
| | |
商品远期合约 | | 根据适用商品的市场报价,在报告日期终止合同将收到或支付的估计金额。 |
| | |
债款 | | 我们的估计以及使用市场数据从独立第三方获得的信息,例如报告期内最后一个工作日的买卖价差。 |
上表所列金融工具的估计公允价值乃采用标准定价模型厘定,该定价模型考虑到截至资产负债表日折现的预期未来现金流量现值。这些标准定价模型利用了从可观察的市场数据(如利率、收益率曲线、货币和商品现货和远期汇率)获得或得到证实的输入。此外,我们根据从交易对手那里收到的估值测试我们估值的一个子集,以验证我们标准定价模型的准确性。因此,提交的估计可能不代表我们在结算日在市场交易中变现的金额,也不代表这些协议的潜在收益或损失。外汇远期合约和商品远期合约的估计公允价值包括在本附注的表格中。债务的估计公允价值为#美元。3,554.2百万美元和$3,393.8百万美元,账面金额是$3,222.4百万美元和$3,258.8分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
作为正常业务的一部分,我们签订了各种具有表外风险的金融工具。这些表外工具包括财务担保和根据信用证延长财务担保的合同承诺,以及对客户的其他援助。有关更多信息,请参见注释19。决定将财务担保扩大到
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客户和这些担保项下要求的抵押品金额是基于我们在个案基础上对信誉的评估。
利用衍生金融工具管理风险
我们通过包括使用衍生金融工具在内的风险管理计划,减轻某些金融风险,包括货币风险、商品购买风险和利率风险。我们签订衍生品合约,包括远期合约和购买的期权,以减少货币汇率、利率和商品价格波动的影响。我们2019年Form 10-K合并财务报表的附注19提供了对这些风险的详细描述,包括对信用风险集中的讨论。
我们正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将被指定为公允价值或现金流对冲的衍生品与资产负债表上的特定资产和负债或特定公司承诺或预测交易相关联。我们亦于对冲开始时及持续进行评估,每项衍生工具在抵销对冲项目的公允价值或现金流变动方面是否高度有效。如果我们确定一种衍生品作为对冲工具不是高度有效的,或者如果一种衍生品不再是一种高效的对冲工具,我们预期将停止关于该衍生品的套期保值会计。
衍生工具会计与套期保值活动
现金流对冲
我们以公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。在衍生工具订立之日,我们一般将衍生工具指定为与预测交易有关的应收或付现金流量变动的对冲(现金流量对冲)。我们在AOCI中记录了被指定为并符合现金流对冲所有要求标准的衍生品的公允价值变化。然后,我们将这些金额重新分类为收益,因为基础套期保值项目会影响收益。相比之下,我们会立即在收益中记录未被指定为现金流对冲的衍生品的公允价值变化。
截至2020年9月30日,我们在AOCI拥有未平仓外币远期合约和期权合约,净税后收益头寸为#美元。11.8被指定为基础预测销售和购买的现金流对冲的100万美元。当前未平仓合约对冲2020年12月31日之前的预测交易。截至2020年9月30日,我们拥有指定为现金流对冲的未平仓远期合约和期权合约,这些合约的到期日各不相同,可以买卖或交换美元等值约为#美元的外币。1,218百万
截至2020年9月30日,我们在AOCI拥有未平仓利率合约,税后净亏损头寸为1美元。2.7被指定为预期固定利率债券的现金流对冲的百万欧元,预计将在指定窗口内发行。截至2020年9月30日,我们有未平仓的利率掉期合约,总名义价值约为$100百万
在发行高级债券的同时,我们于2019年9月20日敲定了各种利率掉期协议,这些协议是为了对冲国债利率的波动而签订的。这项和解造成了#美元的损失。83.1这笔款项已记入其他全面收益,并将按高级票据的不同条款摊销。
截至2020年9月30日,我们在AOCI中没有指定为基础预测购买现金流对冲的未平仓大宗商品合约。在2020年9月30日,我们有零MMBtus(百万英热单位)未偿还天然气商品远期合约的总名义交易量,以对冲预测的购买量。
大约$10.3税后净收益的100万美元,代表未平仓外币兑换和期权合约以及利率合约,如果未来的即期汇率与2020年9月30日的远期汇率一致,将在截至2021年9月30日的12个月内实现收益。对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际现货汇率。
未被指定为对冲工具的衍生工具
我们持有某些远期合约,但出于会计目的,这些远期合约并未被指定为现金流对冲工具。用于对冲与某些货币资产和负债相关的外币波动风险的合约不被指定为现金流量对冲工具,这些项目的公允价值变动计入收益。
我们有未平仓远期合约,不被指定为现金流对冲工具,用于会计目的,具有不同的到期日,可以买卖或交换美元等值约为#美元的外币。1,834截至2020年9月30日,为100万人。
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衍生工具的公允价值
下表提供了我们衍生工具的公允价值总额和净资产负债表列报。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 衍生工具的总金额 | | | | | | |
(单位:百万) | 指定为现金流对冲 | | 未指定为套期保值工具 | | 总金额 | | 简明综合资产负债表中的毛额抵销(3) | | 净额 |
外汇合约 | $ | 26.5 | | | $ | 4.5 | | | $ | 31.0 | | | $ | (11.9) | | | $ | 19.1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生资产总额 (1) | $ | 26.5 | | | $ | 4.5 | | | $ | 31.0 | | | $ | (11.9) | | | $ | 19.1 | |
| | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | (16.8) | | | $ | (0.5) | | | $ | (17.3) | | | $ | 11.9 | | | $ | (5.4) | |
| | | | | | | | | |
利率合约 | (3.4) | | | — | | | (3.4) | | | — | | | (3.4) | |
| | | | | | | | | |
衍生负债总额 (2) | $ | (20.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (20.7) | | | $ | 11.9 | | | $ | (8.8) | |
| | | | | | | | | |
衍生工具净资产(负债) | $ | 6.3 | | | $ | 4.0 | | | $ | 10.3 | | | $ | — | | | $ | 10.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 衍生工具的总金额 | | |
(单位:百万) | 指定为现金流对冲 | | 未指定为套期保值工具 | | 总金额 | | 简明综合资产负债表中的毛额抵销(3) | | 净额 |
外汇合约 | $ | 8.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | (8.1) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生资产总额 (1) | $ | 8.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | (8.1) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | (12.1) | | | $ | (4.2) | | | $ | (16.3) | | | $ | 8.1 | | | $ | (8.2) | |
| | | | | | | | | |
利率合约 | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
衍生负债总额 (2) | $ | (13.0) | | | $ | (4.2) | | | $ | (17.2) | | | $ | 8.1 | | | $ | (9.1) | |
| | | | | | | | | |
衍生工具净资产(负债) | $ | (5.0) | | | $ | (3.9) | | | $ | (8.9) | | | $ | — | | | $ | (8.9) | |
____________________
(一)其净余额计入压缩合并资产负债表中的“预付及其他流动资产”。
(二)其净余额计入压缩合并资产负债表中的“应计负债及其他负债”。
(3)净额结算是指受主净额结算安排限制的净衍生品头寸。
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下表汇总了与我们的现金流对冲和未指定为对冲工具的衍生品相关的收益或损失。
现金流套期保值关系中的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合约 | | |
| 外汇 | | | | 利率,利率 | | 总计 |
| 截至9月30日的三个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未实现的套期保值收益(亏损)和其他,税后净额 | $ | 1.4 | | | $ | 8.4 | | | | | | | $ | 2.5 | | | $ | (33.9) | | | $ | 3.9 | | | $ | (25.5) | |
递延套期保值(收益)损失(税后净额)的重新分类(1) | 4.1 | | | (1.4) | | | | | | | (0.8) | | | 0.2 | | | 3.3 | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具总额对综合收益(税后净额)的影响 | $ | 5.5 | | | $ | 7.0 | | | | | | | $ | 1.7 | | | $ | (33.7) | | | $ | 7.2 | | | $ | (26.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合约 | | |
| 外汇 | | | | 利率,利率 | | 总计 |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未实现的套期保值收益(亏损)和其他,税后净额 | $ | 27.4 | | | $ | 4.6 | | | | | | | $ | 1.9 | | | $ | (66.6) | | | $ | 29.3 | | | $ | (62.0) | |
递延套期保值(收益)损失(税后净额)的重新分类(1) | (14.1) | | | (8.2) | | | | | | | (1.3) | | | 0.2 | | | (15.4) | | | (8.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具总额对综合收益(税后净额)的影响 | $ | 13.3 | | | $ | (3.6) | | | | | | | $ | 0.6 | | | $ | (66.4) | | | $ | 13.9 | | | $ | (70.0) | |
___________________
(1)简明综合收益表(亏损)内的金额分类见附注15。
未被指定为对冲工具的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 税前利润(亏损)的金额。 金融衍生品收益表中确认的收益(1) |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 损益位置 在衍生工具收益中确认 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | 销售和服务成本 | | $ | (14.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (38.4) | | | $ | (11.8) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | | | $ | (14.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (38.4) | | | $ | (11.8) | |
___________________
(1)金额表示衍生工具的损益被套期保值项目的损益抵消。
公允价值计量
公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。市场参与者被定义为资产或负债的原则或最有利市场中的买家或卖家,该买家或卖家独立于报告实体,有知识、有能力并愿意为资产或负债进行交易。
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公允价值层次结构
我们根据估值技术投入的优先顺序,将按公允价值记录的资产和负债分类为三级公允价值等级。公允价值层次对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级)。如果用于衡量资产和负债的投入属于层次结构的不同级别,则分类基于对该工具的公允价值计量重要的最低水平的投入。
经常性公允价值计量
下表显示了我们在简明综合资产负债表中按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次。在本报告所列期间,公允价值层级之间没有转移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年9月30日 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
资产 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外汇 (1) | $ | 19.1 | | | $ | — | | | $ | 19.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
其他 (2) | 21.8 | | | 21.8 | | | — | | | — | |
总资产 | $ | 40.9 | | | $ | 21.8 | | | $ | 19.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外汇(1) | $ | 5.4 | | | $ | — | | | $ | 5.4 | | | $ | — | |
衍生品-利率(1) | 3.4 | | | — | | | 3.4 | | | — | |
其他 (3) | 33.7 | | | 32.1 | | | 1.6 | | | — | |
总负债 | $ | 42.5 | | | $ | 32.1 | | | $ | 10.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019年12月31日 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
资产 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外汇(1) | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
其他 (2) | 20.2 | | | 20.2 | | | — | | | — | |
总资产 | $ | 20.4 | | | $ | 20.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外汇 (1) | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | 8.2 | | | $ | — | |
衍生品-利率(1) | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
其他(3) | 32.8 | | | 29.7 | | | 3.1 | | | — | |
总负债 | $ | 41.9 | | | $ | 29.7 | | | $ | 12.2 | | | $ | — | |
____________________
(1)有关简明综合资产负债表的分类,请参阅本附注内的衍生工具公允价值表。
(2)包括递延补偿安排,通过该安排,我们持有资产负债表上确认的各种投资证券。资产和负债均按公允价值入账。资产金额包括在简明合并资产负债表中的“包括长期应收账款在内的其他资产,净额”。
(3)主要包括我们资产负债表上确认的递延薪酬安排。资产和负债均按公允价值入账。负债额计入简明综合资产负债表中的“其他长期负债”。
非经常性公允价值计量
于呈列期间,简明综合资产负债表并无非经常性公允价值计量。
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注19:担保、承诺和或有事项
我们继续监测需要担保和赔偿的条件,以确定是否必须在我们的财务报表中确认一项负债。
担保和其他承诺
下表提供了每个主要担保组在2020年9月30日的潜在未来付款的估计未贴现金额。这些保证是在正常业务过程中因与客户和非合并附属公司的关系而产生的。被保险方的不履行触发了要求我们向保函受益人付款的义务。根据我们的经验,这些类型的担保并没有对我们的综合财务状况或我们的流动性产生实质性影响。我们的预期是,未来与他人不履约相关的付款或履约被认为是不太可能的。
| | | | | |
(单位:百万) | |
保证: | |
卖方融资担保--短期(1) | $ | 97.0 | |
| |
其他债务担保(2) | — | |
总计 | $ | 97.0 | |
____________________
(1)代表某些客户为其季节性借款向金融机构提供担保。这一短期金额记录在压缩的综合资产负债表上的“卖方融资担保”中。
(2)这些担保代表向第三方银行提供的支持,用于向各种客户和非合并附属公司提供信贷。根据我们的历史收集经验和当前对信用风险的评估,担保的负债以接近公允价值的金额记录(即代表可随时履行的义务)。我们认为这些担保的公允价值无关紧要。大多数这些担保的到期日都小于一年.
上图不包括我们向贷款机构提供的母公司担保,这些贷款机构向我们的外国子公司提供信贷。由于这些担保是为合并子公司提供的,因此综合财务状况不受这些担保的发放的影响。此外,在与我们的财产和资产出售和资产剥离相关的图表中,我们同意赔偿买方的某些责任,包括在出售日期之前发生的环境污染和税收,或就买方承担的某些合同向第三方提供担保。我们对某些责任的赔偿或保证义务可能是无限期的,可能会也可能不会受到免赔额、最低索赔金额或上限的限制。因此,我们不可能预测提出索赔的可能性,也不可能对最大潜在损失或损失范围作出合理估计。如果触发,我们可能可以向第三方追回部分赔偿。因此,我们没有记录这些担保的任何具体责任。对于与我们的资产剥离相关的某些债务,我们可以对最大潜在损失或损失范围做出合理的估计,并且很可能发生,在这些情况下,我们已经记录了负债。
偶然事件
有关我们未完成或有事项的详细讨论,请参阅我们2019年Form 10-K中包含的合并财务报表附注20。自我们的2019年Form 10-K中包含的信息以来,除了下面提供的更新外,没有任何重大更新。
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利文特首次公开募股(IPO)
利文特公司集体诉讼。2019年5月13日,我们的前子公司利文特公司(“利文特”)的据称股东向费城宾夕法尼亚州普通普莱斯法院提交了一份推定的集体诉讼,涉及利文特2018年10月的首次公开募股(“利文特IPO”)。本案中的控诉,普利茅斯县退休协会诉利文特公司等人,被告包括利文特、其某些现任和前任高管和董事、FMC公司以及参与利文特首次公开募股的承销商(“被告”)。起诉书一般指称,利文特IPO的发售文件未能充分披露与利文特业务和前景相关的某些信息。起诉书指控违反了1933年“证券法”第11、12(A)(2)和15条,并代表根据和/或可追溯到利文特首次公开募股文件购买或以其他方式收购利文特普通股的所有个人和实体寻求未指明的损害赔偿和其他救济。2019年7月2日,被告移居休庭普利茅斯县诉讼,赞成与LiventIPO有关的两起类似的集体诉讼,在这两起诉讼中,FMC没有被列为被告,这两起诉讼正在宾夕法尼亚州东区的美国地区法院待决。2019年7月18日,费城宾夕法尼亚州普通普莱斯法院(Pennsylvania Court Of Common Pleas)对同一被告提起了单独的州诉讼,比扎里亚诉利文特公司案,等人。2019年7月26日,普利茅斯县在州法院的案件中提出了修改后的申诉。2019年9月23日,这些行动合并在标题下在Re Livent公司证券诉讼中,190501229号。2019年10月11日,被告提出初步异议,寻求全面驳回此案。2019年10月22日,法院驳回了被告暂缓审理此案的动议,但批准了被告的另一项暂缓所有证据发现的动议。2020年6月29日,法院驳回了被告提出的初步异议,2020年7月29日,被告提出动议,请求允许对州法院的命令提出上诉。
另外,2019年10月18日,利文特的所谓股东修改了向美国宾夕法尼亚州东区地区法院提起的一项假定的集体诉讼,将FMC公司添加为被告。在那起案件中的操作投诉,Bisser Nikolov诉利文特公司等人案。提出与州法院案件类似的实质性指控,包括涉嫌违反1933年证券法第11、12(A)(2)和15条,并代表根据和/或可追溯到利文特IPO发售文件购买或以其他方式收购利文特普通股的所有个人和实体寻求未指明的损害赔偿和其他救济。根据一项规定的时间表命令,被告提出动议,要求驳回尼科洛夫案件发生在2019年11月18日。原告于2019年12月30日提交了对驳回动议的反对意见。2020年7月2日,联邦法院批准了被告驳回和全部驳回联邦申诉的动议,并于2020年7月31日,植物提交了上诉通知。
2020年10月28日,被告与州法院原告达成和解协议,其中利文特将代表被告支付#美元。7.42000万美元,以解决与IPO相关的所有索赔。2020年10月29日,州法院原告提出动议,寻求初步批准和解。如果获得批准,和解协议将解决所有与IPO相关的未决诉讼,包括州和联邦行动中的索赔。根据和解协议,州和联邦行动的所有最后期限目前都被搁置。和解协议对FMC没有财务影响。利文特已同意就这些案件对FMC进行辩护和赔偿。FMC正在与利文特和其他被告合作为诉讼辩护。
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注20:后续事件
2020年5月,FMC与Isagro S.p.A(“Isagro”)订立了一项具有约束力的要约,从Isagro收购Fluindapyr活性成分资产的剩余权利。2020年7月,我们与伊萨格罗签订了资产买卖协议。2020年10月2日,我们完成了这笔交易,收购价约为$652000万。Fluindapyr是由FMC和Isagro根据2012年的研发合作协议联合开发的。这项交易为FMC提供了Fluindapyr活性成分的全部全球权利,包括主要的美国、欧洲、亚洲和拉丁美洲杀菌剂市场。这笔交易将专有广谱杀菌剂分子的所有知识产权、技术诀窍、注册、产品配方和其他全球资产转让给FMC。
Fluindapyr收购不符合ASC 805中符合企业资格的标准,因此将被视为资产收购。根据该技术目前的开发阶段,已收购的资产被归类为正在进行的研发。作为我们评估的一部分,我们考虑正在获得的分子的当前开发阶段。由于审批过程的固有不确定性,尚未获得正式监管批准的分子仍在考虑中。因此,这些资产将立即支出,从而产生大约#美元的费用。652020年第四季度为3.8亿美元。虽然这笔交易将导致会计规则规定的购买价格立即发生费用,但此次收购将使我们获得Fluindapyr活性成分的全部全球权利,从而扩大我们的杀菌剂产品组合,是我们产品线的重要战略补充。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
本报告第2项包含某些前瞻性陈述,这些陈述基于我们对未来事件、未来商业状况的当前看法和假设,以及基于当前可获得的信息对我们公司的展望。
只要有可能,我们已通过“可能的结果”、“确信”、“预期”、“预期”、“应该”、“可能”、“可能”、“将继续”、“相信”、“相信”、“预期”、“预测”、“估计”、“项目”、“潜在的”等词汇或短语来识别这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述包括“可能的结果”、“确信”、“预期”、“预计”、“应该”、“可能”、“可能”、“将继续”、“相信”、“相信”、“预测”、“估计”、“项目”“打算”或类似的表述,用于识别“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”,包括这些词语或短语的否定意义。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件、未来业务状况的看法和假设,以及基于目前可获得的信息对公司的展望。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述明示或暗示的任何结果、活动水平、业绩或成就大不相同。目前,最重要的因素之一是当前新冠肺炎疫情对我们的财务状况、经营业绩、现金流和业绩的潜在不利影响,这在很大程度上受到此次疫情对我们的客户和供应商以及全球经济和金融市场的潜在不利影响的影响。新冠肺炎对我们的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法有信心地预测,包括大流行的范围、严重程度和持续时间,为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动,以及大流行和遏制措施的直接和间接经济影响等。其他因素包括截至2019年12月31日的年报10-K表格(“2019年10-K表格”)第II部分第1A项所载的风险因素。, 在2019年Form 10-K的第II部分中的“前瞻性信息”一节,我们在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中的第1A项中的风险因素,以及提交给美国证券交易委员会(SEC)的所有其他报告和表格中的类似风险因素和警示声明。此外,告诫投资者将这些因素中的许多解读为新冠肺炎持续和众多不利影响的结果。我们谨提醒读者,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述,因为这些陈述只反映了截止日期的情况。
我们明确拒绝承担任何义务,公开修改任何前瞻性陈述,以反映此类陈述日期之后的事件或情况,或反映预期或意外事件的发生。
关键会计政策的应用
我们的合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。我们财务报表的编制要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们在2019年Form 10-K的合并财务报表附注1中描述了我们的会计政策。我们已经审查了这些会计政策,确定了我们认为对编制和理解我们的合并财务报表至关重要的那些政策。我们已经与我们董事会的审计委员会一起审查了这些重要的会计政策。关键会计政策是我们展示经营结果和财务状况的核心,要求管理层对某些事项作出估计和判断。我们的估计和判断是基于历史经验、现状和其他合理因素。
以下是我们认为对呈现和理解我们的经营结果和财务状况最关键的会计政策的清单。有关这些政策及其对我们运营结果和财务状况的潜在影响的详细说明,请参阅我们2019年Form 10-K中的“关键会计政策”部分。
•收入确认和贸易应收账款
•环境义务和相关恢复
•长期资产和无限期资产的减值与估值
•养老金和其他退休后福利
•所得税
2020年1月1日,ASU No.2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,变得有效。有关详细信息,请参阅注释2。我们的收入确认和应收贸易账款的关键会计政策已经更新,以符合会计准则的更新。更新后的政策通过纳入过去的事件、当前的业务状况以及对影响报告金额可收回性的合理和可支持的未来经济状况的预测,完善了估计可疑应收账款准备的过程。
最近发布和通过的会计公告和管理事项
有关最近通过的会计准则和其他新的会计准则的讨论,请参见本表格10-Q中包含的简明合并财务报表的附注2。
概述
我们是一家农业科学公司,为世界各地的种植者提供创新的解决方案,拥有强大的产品组合,由作物保护、植物健康以及专业病虫害和草坪管理方面的市场驱动的发现和开发流水线推动。我们在一个不同的业务部门运营,开发、营销和销售所有三大类植保化学品:杀虫剂、除草剂和杀菌剂。这些产品用于农业,通过控制广泛的昆虫、杂草和疾病来提高作物产量和质量,以及用于防治虫害的非农业市场。这一先进技术的强大组合包括基于Rynaxypyr的领先昆虫控制产品®和Cyazypyr®活性成分;权威®,波拉尔®,Centium®、命令®和GAMIT®品牌除草剂;塔尔斯塔®和英雄®品牌杀虫剂;以及氟虫腈类杀菌剂。FMC产品组合还包括诸如Quartzo等生物制品®和在线状态®生物杀菌剂。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。疫情的快速蔓延已经在美国和全球经济造成了重大破坏,经济学家预计,在2020年剩余时间及以后,影响将继续显著。
作为一家农业科学公司,在我们运营的国家,我们被认为是一个“必不可少的”行业;我们避免了重大的工厂关闭,我们所有的制造设施和分销仓库仍在运营,人员配备齐全。我们实现了强劲的财务业绩,应对了新冠肺炎带来的挑战和严峻的外汇逆风。虽然我们保持了业务连续性,并将安全作为优先事项来维持我们的运营,但我们还不知道对我们的业务和运营或全球经济的全面干扰程度,也不知道大流行的持续时间及其不利影响。
我们已经实施了新的程序来支持我们员工的健康和安全,我们正在遵循所有美国疾病控制和预防中心以及州和地区卫生部的指导方针。员工的福祉是FMC的首要任务。尽管在此期间,世界各地的大多数FMC办公室员工都在远程工作,但在疫情得到控制的地区,我们已经实施了安全返回工作场所的程序,当地卫生官员认为这符合任何政府规定,是安全的。此外,我们还有数千名员工,他们继续运营我们的制造地点和分销仓库。在我们的所有设施中,我们正在按照主要卫生当局推荐的方案和程序,使用各种最佳实践来应对新冠肺炎风险。我们正在监测大流行继续升级的地区的情况,在这些地区,在安全返回工作场所之前,这些地区将继续处于偏远的工作环境中。在2020年前三个季度,由于新冠肺炎疫情,我们对员工进行了大量投资,包括通过加强家属护理薪酬政策、认可奖金、提高工作时间表和工作时间的灵活性以适应远程工作安排,以及投资IT基础设施以促进远程工作。通过这些努力,到目前为止,我们已经成功地避免了任何与新冠肺炎有关的休假或裁员。
除了满足公司和我们员工的需求外,FMC还在支持FMC开展业务的社区和因大流行而普遍需要的社区的需求方面处于领先地位。自疫情爆发以来,我们已经捐赠了超过23.3万件个人防护装备用品,包括N95口罩、外科口罩、防护服、护目镜和类似物品。我们还捐赠了1800多个容器和罐,用于运输酒精消毒液。其他努力包括向救济饥饿组织提供财政捐助;协助为村庄的学校和其他公共场所消毒;以及支持各种社区倡议。
在我们的供应链中,原材料和中间体的采购并不是一个重要的问题,尽管我们继续看到一些物流挑战和相关的更高成本。虽然我们在第三季度看到世界上所有四个地区对我们的产品的需求都非常强劲,但与大流行相关的需求也有所减少。这影响了某些棉花和水果蔬菜市场。对我们产品的潜在需求保持健康,加上市场准入的扩大,新的注册,以及进入第四季度后我们的定价行动带来的越来越大的影响。我们意识到今年剩余时间的潜在下行风险,预计未来将继续在我们的供应链、物流和需求领域以及食物链中种植、收获和包装农作物(特别是水果、蔬菜和其他特种作物)所需的农场工人劳动力方面遇到新冠肺炎造成的干扰。正如2020年前两季度所讨论的那样,我们在全公司范围内实施了涨价和节约成本的措施,以抵消新冠肺炎疫情和相关外汇逆风的影响。我们于2020年4月22日修订了与银行的债务契约(详情见附注11),以便在公司评估的任何新冠肺炎相关方案的基础上提供显著的额外净空。我们将继续持续监测与大流行相关的经济环境,并评估对我们业务的影响。
2020年第三季度亮点
以下项目是截至2020年9月30日的三个月内我们业务的更重要发展或财务亮点:
•截至2020年9月30日的三个月的收入为10.846亿美元,与去年同期相比增加了7030万美元,增幅约为7%。“行动结果”在地区基础上,北美的销售额增长了约8%,拉丁美洲的销售额增长了约1%,欧洲、中东和非洲的销售额增长了约10%,亚洲的销售额增长了约16%。这一增长主要是由更高的销量和定价推动的。剔除外汇影响,本季度收入增长了15%,我们在印度、澳大利亚、巴基斯坦、巴西、德国、意大利和加拿大的业务实现了两位数的增长。
•在销量增长的推动下,我们的毛利为4.664亿美元,比去年同期增加了3400万美元。毛利率大约为43%,与去年同期的大约43%持平。
•我们以前实施了临时成本节约措施,并将继续取消或推迟所有非必要支出,以抵消新冠肺炎大流行影响预计的逆风。这些努力主要集中在销售、一般和行政费用以及研发费用上。我们没有取消任何研发项目,但我们正在分阶段进行一些不同的项目,以便在不从根本上影响长期时间表的情况下,降低本年度的成本。
•销售、一般和行政费用从1.883亿美元减少到1.877亿美元。不包括与交易相关的费用的销售、一般和行政费用为1.733亿美元,比上一年增加了大约1%。
•研究和开发费用为7170万美元,减少了570万美元,降幅约为7%。如上所述,我们没有取消任何研发项目,但我们以不同的方式分阶段实施了一些项目,以便在不从根本上影响长期时间表的情况下,降低今年的成本,以应对大流行。我们坚持我们的承诺,投入资源发现新的有效成分和配方,以支持抗药性管理和可持续农业。
•可归因于FMC股东的净收入(亏损)从9040万美元增加到1.114亿美元,增加了2100万美元,增幅约为23%。可归因于FMC股东的调整后税后收益为1.601亿美元,比上年的1.242亿美元有所增加。请参阅下面标题为的部分下的我们调整后收益非GAAP财务计量的披露“行动结果”.
其他亮点
2020年10月2日,我们完成了之前披露的与Isagro S.p.A(“Isagro”)的交易,收购价约为6500万美元,这将导致2020年第四季度的费用。出于会计目的,Fluindapyr的收购将被视为资产收购,因为它不符合业务的定义。因此,任何获得的正在进行的研究和开发都将立即产生费用。有关详情,请参阅本表格10-Q所包括的简明综合财务报表附注20。
2020年展望更新
距离2020年还有几个月的时间,我们继续预计,按美元计算,全球植保市场整体将持平至略有下降,尽管我们对这些地区的看法略有改变。在经历了炎热干燥的夏季之后,欧洲的前景继续恶化,现在我们相信市场将同比下降-个位数,而不是我们之前预测的持平。作为抵消,我们预计亚洲市场将出现个位数的低增长,而不是我们之前预测的略有下降。我们对拉丁美洲和北美市场的预测不变,分别为下调低至中个位数和上调低至个位数。
我们预计外币将继续带来逆风,而与大流行相关的影响在较小程度上也会带来逆风。在大流行开始时,有许多意外情况需要考虑,但在这种环境下航行了几个月后,我们有了更好的洞察力。我们正在提高调整后的EBITDA和调整后的每股收益指引的中点,并收紧这些区间。我们现在预计2020年的收入将在约47.2亿美元至47.8亿美元之间,与2019年相比,中间价增长约3%,不包括外币的影响增长约9%。全年调整后的EBITDA(1)现在预计为12.95亿美元至13.15亿美元,与2019年业绩中点相比增长7%,与之前的指引相比增长1%。预计2020年调整后每股收益将在6.45美元至6.57美元之间。(1),按中间价计算,同比增长7%,比之前的预测高出6美分。全年收益增长的驱动因素包括拉丁美洲和亚洲的显著销量增长、全球定价改善和持续的成本纪律。计划中的第四季度5000万美元的股票回购预计不会对本年度FMC稀释后的流通股产生任何实质性影响。有关现金流前景,请参阅下面的流动性和资本资源部分。
(1)虽然我们提供调整后每股收益和调整后EBITDA(非GAAP财务指标)的预测,但我们无法预测根据美国GAAP计算和提交的最直接的可比指标。美国GAAP金额构成的某些要素是不可预测的,这使得我们无法预测。这些要素包括但不限于重组、收购费用和停产业务。因此,没有提供美国GAAP前景。
行动结果
概述
下面的图表提供了调整后EBITDA和调整后收益的对账,这两个指标都是非GAAP财务指标,来自最直接可比的GAAP指标。调整后的EBITDA是为了帮助我们财务报表的读者提供有关我们经营业绩的有用信息。我们的经营业绩是根据我们评估经营业绩和内部报告财务信息的方式公布的。出于管理目的,我们根据扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益、非持续经营以及公司特别费用来报告经营业绩。我们的调整后收益衡量标准不包括公司特别费用、扣除所得税后的净额、可归因于FMC股东的停产业务、扣除所得税后的净额以及某些非GAAP税收调整。在我们用来评估业务绩效和确定某些基于绩效的薪酬的衡量标准中,我们排除了这些因素。这些项目将在下面的“其他运营结果”部分详细讨论。除了向投资者提供有关我们经营业绩的有用信息外,我们还认为,从经营业绩和非持续经营中剔除公司特别费用、所得税净额和某些非GAAP税收调整的影响,可以使管理层和投资者更容易比较我们基础业务的财务业绩。这些指标不应被视为根据美国公认会计原则报告的净收益(亏损)或其他业绩或流动性指标的替代品。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | (未经审计) | | (未经审计) |
营业收入 | $ | 1,084.6 | | | $ | 1,014.3 | | | $ | 3,489.9 | | | $ | 3,412.5 | |
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销售和服务成本 | 618.2 | | | 581.9 | | | 1,939.3 | | | 1,884.9 | |
毛利 | $ | 466.4 | | | $ | 432.4 | | | $ | 1,550.6 | | | $ | 1,527.6 | |
销售、一般和行政费用 | 187.7 | | | 188.3 | | | 548.1 | | | 569.1 | |
研究开发费用 | 71.7 | | | 77.4 | | | 203.3 | | | 221.7 | |
重组及其他费用(收入) | 11.0 | | | 6.8 | | | 43.9 | | | 27.3 | |
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总成本和费用 | $ | 888.6 | | | $ | 854.4 | | | $ | 2,734.6 | | | $ | 2,703.0 | |
未计营业外养老金和退休后费用(收入)、利息支出、净税和所得税前的持续经营收入(1) | $ | 196.0 | | | $ | 159.9 | | | $ | 755.3 | | | $ | 709.5 | |
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非经营性养老金和退休后费用(收入) | 11.6 | | | (1.2) | | | 16.0 | | | 5.5 | |
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利息支出,净额 | 35.5 | | | 41.6 | | | 117.0 | | | 115.6 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | $ | 148.9 | | | $ | 119.5 | | | $ | 622.3 | | | $ | 588.4 | |
所得税拨备(福利) | 18.4 | | | 8.7 | | | 82.3 | | | 75.6 | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 130.5 | | | $ | 110.8 | | | $ | 540.0 | | | $ | 512.8 | |
非连续性业务,扣除所得税后的净额 | (18.4) | | | (21.3) | | | (36.7) | | | (29.8) | |
净收益(亏损)(GAAP) | $ | 112.1 | | | $ | 89.5 | | | $ | 503.3 | | | $ | 483.0 | |
调整以达到调整后的EBITDA: | | | | | | | |
企业特别费用(收入): | | | | | | | |
重组及其他费用(收入)(3) | $ | 11.0 | | | $ | 6.8 | | | $ | 43.9 | | | $ | 27.3 | |
非经营性养老金和退休后费用(收入)(4) | 11.6 | | | (1.2) | | | 16.0 | | | 5.5 | |
与交易相关的总费用(5) | 14.4 | | | 16.0 | | | 40.4 | | | 52.6 | |
非连续性业务,扣除所得税后的净额 | 18.4 | | | 21.3 | | | 36.7 | | | 29.8 | |
利息支出,净额 | 35.5 | | | 41.6 | | | 117.0 | | | 115.6 | |
折旧摊销 | 41.5 | | | 36.6 | | | 120.7 | | | 111.1 | |
所得税拨备(福利) | 18.4 | | | 8.7 | | | 82.3 | | | 75.6 | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(2) | $ | 262.9 | | | $ | 219.3 | | | $ | 960.3 | | | $ | 900.5 | |
____________________
(1)利润是指营业利润。
(2)未经调整的EBITDA定义为不包括公司特别费用(收入)和折旧及摊销费用的营业利润。
(3)重组及其他费用(收入)详情见附注10。
(4)我们的营业外养老金和退休后费用(收入)被定义为与利息、计划资产预期回报、摊销精算损益以及任何计划削减或和解的影响有关的成本(收益)。这些不包括在我们的经营业绩中,主要与养老金计划资产和负债的变化有关,这些资产和负债与金融市场表现挂钩,我们认为这些成本不在我们的经营业绩范围内。我们继续将服务成本和先前服务成本的摊销计入上述经营业绩。这些要素反映了为在职员工提供的就业福利给我们的业务带来的本年度运营成本。
(5)成本代表交易成本、过渡员工成本、其他被收购员工相关成本、以及法律和专业第三方费用等交易相关成本。除了完成某些飞行中的计划(主要与我们的全球ERP系统最终确定相关)外,截至2020年6月30日,我们完成了对杜邦作物保护业务的整合。TSA现在已经终止,ERP系统过渡的最后阶段于2020年11月上线,稳定期将持续到2021年第一季度。我们预计剩余费用约为1500万至2000万美元,用于在剩余时间段内完成这些明确的飞行计划。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
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收购杜邦植保业务 | | | | | | | |
法律及专业费用(1) | $ | 14.4 | | | $ | 16.0 | | | $ | 40.4 | | | $ | 52.6 | |
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与交易相关的总费用 | $ | 14.4 | | | $ | 16.0 | | | $ | 40.4 | | | $ | 52.6 | |
____________________
(一)通常这些费用作为“销售、一般及行政费用”计入简明综合损益表(亏损)。
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调整后收益调节 |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | (未经审计) | | (未经审计) |
FMC股东应占净收益(亏损)(GAAP) | $ | 111.4 | | | $ | 90.4 | | | $ | 502.0 | | | $ | 480.6 | |
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公司特别费用(收入),税前(1) | 37.0 | | | 21.6 | | | 100.3 | | | 85.4 | |
公司特别费用的所得税(费用)收益(收入)(2) | (6.1) | | | 0.8 | | | (16.9) | | | (12.0) | |
扣除所得税后的公司特别费用(收入) | $ | 30.9 | | | $ | 22.4 | | | $ | 83.4 | | | $ | 73.4 | |
可归因于FMC股东的停产业务,扣除所得税后的净额 | 18.4 | | | 21.3 | | | 36.7 | | | 29.8 | |
非GAAP税额调整(3) | (0.6) | | | (9.9) | | | 1.6 | | | (10.1) | |
调整后的可归因于FMC股东的持续运营的税后收益(非GAAP) | $ | 160.1 | | | $ | 124.2 | | | $ | 623.7 | | | $ | 573.7 | |
____________________
(1)收入是指重组和其他费用(收入)、非经营性养老金和退休后费用(收入)以及与交易相关的费用。
(2)根据非GAAP绩效计量的性质,企业特别费用(收入)的所得税费用(利益)使用发生企业特别费用(收入)的纳税管辖区的适用税率确定,并包括当期和递延所得税费用(利益)。
(3)*我们将GAAP税项拨备从非GAAP收入计量中剔除,包括离散项目,而是包括基于年度非GAAP有效税率的非GAAP税项拨备。GAAP税项拨备包括某些离散税目,包括但不限于:与本年度进行中的业务运营无关的所得税费用或福利;与某些外国业务的外币重新计量波动相关的税收调整;与上一会计年度相关的税收事项估计的某些变化;管理层认为,剔除这些离散税项有助于投资者和证券分析师了解与持续经营相关的税收拨备和有效税率,从而为投资者提供有关FMC经营业绩的有用补充信息。
运营结果
在下面的讨论中,除非另有说明,否则所有比较都是在这两个时期之间进行的。
营业收入
截至2020年9月30日的三个月v.v.2019
收入为10.846亿美元,比去年同期增加了7030万美元,增幅约为7%。这一增长是由更高的销量(约占12%的增长)以及优惠的定价(约占3%的增长)推动的。外币逆风对收入造成了大约8%的不利影响。剔除外汇影响,该季度的收入增长了约15%。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
收入为34.899亿美元,比去年同期增加了7740万美元,增幅约为2%。这一增长是由更高的销量(约占7%的增长)以及优惠的定价(约占2%的增长)推动的。外汇波动对收入造成了大约7%的不利影响。有关按地区划分的收入的讨论,请参见下面的内容。
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按地区划分的总收入 |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 212.3 | | | $ | 196.3 | | | $ | 851.8 | | | $ | 848.1 | |
拉丁美洲 | 464.9 | | | 460.2 | | | 985.3 | | | 923.4 | |
欧洲、中东和非洲(EMEA) | 152.8 | | | 138.4 | | | 833.5 | | | 854.7 | |
亚洲 | 254.6 | | | 219.4 | | | 819.3 | | | 786.3 | |
总收入 | $ | 1,084.6 | | | $ | 1,014.3 | | | $ | 3,489.9 | | | $ | 3,412.5 | |
截至2020年9月30日的三个月与2019年
北美:由于大豆、玉米和水稻种植面积的增加以及我们杀菌剂Lucento的持续市场扩张,收入比去年同期增长了约8%。®和韵律®。在我们获得专利的PrecisionPac谷物除草剂混合物的推动下,加拿大的销售强劲® 技术和杀虫剂。
拉丁美洲:收入比去年同期增长约1%,不包括外币逆风增长约18%。由于巴西、阿根廷和巴拉圭天气炎热干燥,赛季开始缓慢。整个地区的定价行动抵消了部分汇率逆风。在巴西,由于我们在大豆市场的增长,销售额实现了两位数的有机增长。墨西哥销售额实现有机增长,但仍受到出口果蔬种植者新冠肺炎相关压力的一定影响。随着安第斯子市场状况的改善,安第斯地区的销售额大幅增长。
欧洲、中东和非洲地区:收入比去年同期增长约10%,没有外汇影响。我们看到了对Rynaxypyr的强劲需求® 特产作物的病虫害防治应用及攻坚战®德尔塔谷物除草剂,特别是在法国和德国。
亚洲:收入比去年同期增长了约16%,不包括外币逆风的收入增长了约19%,部分原因是印度和澳大利亚的有利天气。印度的销售额有机增长了20%以上,因为有利的季风推动了南部和中部市场大米、大豆、豆类、甘蔗和水果和蔬菜种植者的需求。澳大利亚的除草剂销量增长了50%以上,其中谷物和油菜籽为首。巴基斯坦也实现了两位数的增长,这主要是由大米和棉花中的杀虫剂推动的。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
北美:由于对我们新成立的除草剂管理局的强劲需求,收入与去年同期相比略有增加®EDGE和杀菌剂。加拿大的两位数增长是由我们PrecisionPac的谷物除草剂混合物推动的® 技术和杀虫剂以及我们当局的继续采用® 出于对除草剂抗药性的考虑。这部分被我们分销商继续专注于减少我们的紧急除草剂库存所抵消。
拉丁美洲:在阿根廷强劲增长和巴西两位数增长的推动下,收入比去年同期增长了约7%,不包括外币逆风增长了约24%。巴西的杀虫剂增长是由甘蔗和大豆推动的,除草剂的增长是由甘蔗补种推动的。在阿根廷,杀虫剂和除草剂的需求推动了大豆和小麦的销售。
欧洲、中东和非洲地区:不包括外币逆风,收入比去年同期下降了约2%,或保持不变,这主要是由于整个北欧和东欧以及乌克兰的炎热干燥条件,以及预期的注册取消和产品合理化。这部分被对Rynaxypyr的强劲需求所抵消® 特产作物的病虫害防治应用及攻坚战®德尔塔谷物除草剂。
亚洲:收入比去年同期增长约4%,不包括外币逆风增长约9%,主要受印度、澳大利亚和巴基斯坦销量增长以及整个地区价格小幅上涨的推动。除草剂销售,包括新成立的管理局®NXT,是印度大豆的强势品种。
2020年,全年收入预计在47.2亿美元至47.8亿美元之间,与2019年相比,中间价增长约3%,剔除外币影响后增长约9%。
毛利
截至2020年9月30日的三个月与2019年
毛利为4.664亿美元,比上年同期增加3400万美元,增幅约为8%。这一增长主要是由于销量增长推动的收入增加。
毛利率大约为43%,与去年同期的大约43%持平。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
毛利为15.506亿美元,比上年同期增加2300万美元,增幅约为2%。
毛利率约为44%,略低于去年同期的约45%。
销售、一般和行政费用
截至2020年9月30日的三个月与2019年
销售、一般和行政费用为1.877亿美元,与去年同期相比减少了60万美元,或相对持平。不包括与交易相关的费用的销售、一般和行政费用比去年同期增加了100万美元,增幅约为1%。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
销售、一般和行政费用为5.481亿美元,比上年同期减少2100万美元,或大约4%。不包括与交易相关的费用的销售、一般和行政费用比去年同期减少了880万美元,或大约2%,这是由于为应对大流行而采取的节约成本措施。
研究开发费用
截至2020年9月30日的三个月与2019年
研究和开发费用为7170万美元,比去年同期减少了570万美元,降幅约为7%。如上所述,我们取消或推迟了一些不必要的支出,以抵消新冠肺炎疫情的影响,但我们没有取消任何研发项目。我们分阶段进行了一些不同的项目,以便在不从根本上影响长期时间表的情况下,今年降低应对大流行的成本。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
研究和开发费用为2.033亿美元,比去年同期减少了1840万美元,降幅约为8%。如上所述,研发支出的减少与为应对新冠肺炎疫情而采取的节约成本措施有关。
调整后的EBITDA(非GAAP)
截至2020年9月30日的三个月与2019年
调整后的EBITDA为2.629亿美元,比上年同期增加4360万美元,增幅约为20%。这一增长主要是由销量增长推动的,主要是在拉丁美洲和亚洲,这两个地区约占32%的增长。成本控制行动和价格上涨分别约占15%和12%的涨幅。这抵消了外币波动的影响,外币波动对调整后的EBITDA造成了大约39%的不利影响。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
调整后的EBITDA为9.603亿美元,比上年同期增加5980万美元,增幅约为7%。这一增长是由于更高的定价和更高的销量,分别占增长的7%和13%。成本控制行动约占8%的增长。这些因素抵消了外币波动的影响,外币波动对调整后的EBITDA产生了大约21%的不利影响。
2020年,全年调整后的EBITDA预计在12.95亿美元至13.15亿美元之间,这意味着与2019年相比,中间价增长了约7%。我们预计强劲的定价和更高的销量将覆盖外汇负面影响的全部影响。虽然我们提供了调整后的EBITDA(一种非GAAP财务指标)的预测,但我们无法预测根据美国GAAP计算和提出的最直接的可比指标。请参阅我们的2020年展望更新在表格10-Q的此部分内。
其他经营成果
折旧摊销
截至2020年9月30日的三个月与2019年
折旧和摊销为4150万美元,比上年同期的3660万美元增加了490万美元,增幅约为13%。这一增长主要是由于我们的ERP实施的各个阶段的完成所产生的摊销效应的影响。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
折旧和摊销为1.207亿美元,比去年同期的1.111亿美元增加了960万美元,增幅约为9%。这一增长主要是由于我们的ERP实施的各个阶段的完成所产生的摊销效应的影响。
利息支出,净额
截至2020年9月30日的三个月与2019年
利息支出净额为3550万美元,比上年同期的4160万美元减少。下降是由较低的定期贷款和外债余额、较低的LIBOR利率推动的,并被我们于2019年第三季度末结算的2019年第三季度债券发行的影响部分抵消。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
利息支出净额为1.17亿美元,比上年同期的1.156亿美元增加。增长是由我们2019年第三季度债券发行的影响推动的,部分被较低的定期贷款、商业票据和外债余额以及较低的LIBOR利率所抵消。
企业特别费用(收入)
重组及其他费用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重组费用 | $ | 6.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 29.7 | | | $ | 14.9 | |
其他费用(收入),净额 | 4.1 | | | 4.2 | | | 14.2 | | | 12.4 | |
全部重组和其他费用(收入) | $ | 11.0 | | | $ | 6.8 | | | $ | 43.9 | | | $ | 27.3 | |
截至2020年9月30日的三个月与2019年
2020年的重组费用为690万美元,主要是与整合杜邦作物保护业务相关的费用,该业务于2020年第二季度完成,但某些飞行中的举措除外。这些费用包括遣散费、某些固定资产的加速折旧和其他成本(福利)。
2019年的重组费用为260万美元,其中包括与整合杜邦作物保护业务相关的费用。这些费用包括遣散费、某些固定资产的加速折旧和其他成本(福利)。
其他费用,2020年净额为410万美元,其中包括与环境场地有关的费用。
其他费用,2019年净额为420万美元,包括与环境场地有关的费用
截至2020年9月30日的9个月与2019年
2020年的重组费用为2,970万美元,主要包括与整合杜邦作物保护业务相关的费用,该业务于2020年第二季度完成,但某些飞行中的举措除外。这些费用包括遣散费、某些固定资产的加速折旧和其他成本(福利)。
2019年的重组费用为1,490万美元,主要包括与整合杜邦作物保护业务相关的费用。这些费用包括遣散费、某些固定资产的加速折旧,以及1320万美元的其他成本(收益)。还有170万美元的其他杂项重组费用。
其他费用,2020年净额为1420万美元,主要包括与环境场地有关的费用1370万美元。
其他费用,2019年净额为1240万美元,主要包括与环境场地有关的费用。
非经营性养老金和退休后费用(收入)
截至2020年9月30日的三个月的费用为1160万美元,而截至2019年9月30日的三个月的收入为120万美元。营业外养恤金和退休后费用(收入)增加的原因是,在确定2020年费用时,继续使用与市场相关的资产平滑价值(MRVA),而不是计划资产的实际公允价值。这种持续的做法将在我们的非运营定期养老金成本中造成一些波动,因为我们合格的养老金计划是100%固定收益证券。
截至2020年9月30日的9个月的费用为1600万美元,而截至2019年9月30日的9个月的费用为550万美元。如上所述,非经营性养恤金和退休后费用(收入)的增加是由于在确定2020年支出时继续使用MRVA而不是计划资产的实际公允价值。
与交易相关的收费
与交易有关的费用的详细说明包括在本表格10-Q内的简明综合财务报表的附注5中。
所得税拨备
考虑到我们全球业务的地理足迹,我们很大一部分收益是由外国子公司产生的,其法定税率低于美国联邦法定税率(例如新加坡、香港和瑞士)。我们未来的有效税率可能会受到许多项目的重大影响,包括:外国和国内税收管辖区收入构成的未来变化,因为外国司法管辖区的收入通常按比美国联邦法定税率更优惠的税率征税;不确定税收状况的会计处理;企业合并;诉讼时效到期或税务审计结算;估值津贴的变化;税率或法律的变化;以及可能决定将以前没有计入美国或外国预扣税的某些未来外国收入汇回国内。
截至2020年9月30日的三个月与2019年
截至2020年9月30日的三个月的所得税拨备为1840万美元,实际税率为12.4%。截至2019年9月30日的三个月的所得税拨备为870万美元,实际税率为7.3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | 收入(费用) | 税收拨备(优惠) | 实际税率 | | 收入(费用) | 税收拨备(优惠) | 实际税率 |
GAAP-持续运营 | $ | 148.9 | | $ | 18.4 | | 12.4 | % | | $ | 119.5 | | $ | 8.7 | | 7.3 | % |
企业特别费用(收入) | 37.0 | | 6.1 | | | | 21.6 | | (0.8) | | |
税收调整(1) | | 0.6 | | | | | 9.9 | | |
非GAAP-持续运营 | $ | 185.9 | | $ | 25.1 | | 13.5 | % | | $ | 141.1 | | $ | 17.8 | | 12.6 | % |
_______________
(一)请参阅本表格附注3。调整后收益调节请参阅本表格10-Q本节中的表格,以了解税收调整的说明。
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的有效税率上升的主要驱动因素如上表所示。其余的变化主要是由于我们全球子公司收益的地域组合的影响。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
截至2020年9月30日的9个月的所得税拨备为8230万美元,实际税率为13.2%。截至2019年9月30日的9个月所得税拨备为7560万美元,实际税率为12.8%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | 收入(费用) | 税收拨备(优惠) | 实际税率 | | 收入(费用) | 税收拨备(优惠) | 实际税率 |
GAAP-持续运营 | $ | 622.3 | | $ | 82.3 | | 13.2 | % | | $ | 588.4 | | $ | 75.6 | | 12.8 | % |
企业特别费用(收入) | 100.3 | | 16.9 | | | | 85.4 | | 12.0 | | |
税收调整(1) | | (1.6) | | | | | 10.1 | | |
非GAAP-持续运营 | $ | 722.6 | | $ | 97.6 | | 13.5 | % | | $ | 673.8 | | $ | 97.7 | | 14.5 | % |
_______________
(一)请参阅本表格附注3。调整后收益调节请参阅本表格10-Q本节中的表格,以了解税收调整的说明。
与2019年相比,导致2020年年初至今有效税率下降的主要驱动因素如上表所示。其余的变化主要是由于我们全球子公司收益的地域组合的影响。
非连续性业务,扣除所得税后的净额
我们的停产业务包括截至2019年3月1日分离期间停产的FMC锂部门的业绩,以及对其他以前停产业务的留存负债的调整。保留的主要负债包括环境负债、其他退休后福利负债、股票补偿、自我保险、与法律诉讼和历史重组活动相关的长期义务。
截至2020年9月30日的三个月与2019年
在截至2020年9月30日的三个月里,扣除所得税的非连续性业务净亏损1840万美元,而截至2019年9月30日的三个月亏损2130万美元。2020年第三季度和2019年第三季度的亏损主要与我们之前停止运营的留存负债相关的调整有关。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
截至2020年9月30日的9个月,扣除所得税后的非连续性业务亏损3670万美元,而截至2019年9月30日的9个月亏损2980万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的亏损主要是由于与我们之前停止运营的保留负债相关的调整。此外,在截至2019年9月30日的9个月中,我们最终完成了我们位于加利福尼亚州纽瓦克的停产地点两块土地中的第一块的出售,并记录了约2100万美元的税后净收益。销售收益完全被我们停产的FMC锂部门的业绩所抵消,这是由于与分离相关的成本造成的净亏损,以及之前停产的其他业务的费用。这些事件并没有
在本期内重现。有关进一步资料,请参阅本表格10-Q内包括的简明综合财务报表附注12。
净收益(亏损)
截至2020年9月30日的三个月与2019年
净收益(亏损)从上年同期的8950万美元增加到1.121亿美元。更高的业绩是由于大流行带来的更高的收入和销售、一般以及行政和研发费用方面的成本节约措施推动的。如上所述,这部分被较高的非经营性养老金费用所抵消。
截至2020年9月30日的9个月与2019年
净收益(亏损)从上年同期的4.83亿美元增加到5.033亿美元。较高的业绩是由于大流行带来的收入增加和销售、一般以及行政和研发费用减少所推动的。如上所述,这部分被较高的非经营性养老金费用所抵消。
流动性和资本资源
截至2020年9月30日和2019年12月31日的现金和现金等价物分别为2.971亿美元和3.391亿美元。在截至2020年9月30日的现金和现金等价物余额中,2.57亿美元由我们的外国子公司持有。外国子公司持有的用于永久再投资的现金通常用于为子公司的经营活动和未来的外国投资提供资金。我们没有为我们在子公司的投资中固有的其他额外外部基础差额提供所得税,因为这些投资基本上是永久性的,或者我们得出的结论是,出售或汇款不会产生额外的税负。由于假设计算的复杂性,确定与永久未分配国外收益相关的未确认递延税项负债数额是不可行的。
截至2020年9月30日,我们的总债务为32.224亿美元,而截至2019年12月31日为32.588亿美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,总债务分别包括30.283亿美元和30.311亿美元的长期债务(不包括7790万美元和8280万美元的当前部分)。2020年第二季度初,我们修订了循环信贷安排和2017年定期贷款协议,以提高最高杠杆率,以应对新冠肺炎疫情可能带来的潜在流动性约束。尽管我们当时没有,自那以后也没有经历过任何由于大流行的经济影响而导致的流动性问题,但我们认为采取这一步骤将是谨慎的,因为较高的杠杆率提供了比公司评估的任何新冠肺炎相关情景都更大的净空空间。此外,在第二季度,我们全额偿还了第一季度末在大流行对短期融资市场影响最严重的时候提取的5亿美元左轮手枪。截至2020年9月30日,我们信贷安排下的剩余借款能力为12.848亿美元。
截至2020年9月30日,我们遵守了所有债务契约。有关详情,请参阅本表格10-Q所包括的简明综合财务报表内的附注11。我们仍然致力于坚实的投资级信用指标,并预计2020年全年平均杠杆率将与这一承诺保持一致。
由短期外国借款和商业票据借款组成的短期债务从2019年12月31日的2.277亿美元减少到2020年9月30日的1.94亿美元。我们为贷款机构提供母公司担保,为我们的外国子公司提供信贷。
我们的商业票据计划允许我们以通常比我们信贷安排下的利率更优惠的利率借款。截至2020年9月30日,我们在商业票据计划下没有借款。
循环信贷安排和2017年定期贷款协议修正案
2020年4月22日,我们修改了我们的循环信贷协议和2017年定期贷款协议,其中包括提高了最高杠杆率财务契约,并增加了限制购买公司股票的负面契约,如果在截至2021年6月30日的任何时候,最高杠杆率超过3.5。有关更多详细信息,请参见注释11。
现金流量表
截至2020年和2019年9月30日止九个月,持续经营的经营活动提供(需要)的现金分别为3.135亿美元和6,580万美元。
下表列出了持续经营的经营活动提供(需要)的现金净额的组成部分。为便于比较,“所有其他营业资产和负债的变化”的上期金额已重新计算,以反映本期列报情况。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 |
未计营业外养老金和退休后费用(收入)、利息支出、净税和所得税前的持续经营收入 | $ | 755.3 | | | $ | 709.5 | |
重组和其他费用(收入)、与交易有关的总费用以及折旧和摊销 | 205.0 | | | 191.0 | |
折旧及摊销前营业收入(非GAAP) | $ | 960.3 | | | $ | 900.5 | |
应收贸易账款净额变动(1) | 77.9 | | | 118.7 | |
卖方融资担保的变更 | 21.3 | | | 5.9 | |
更改客户的预付款(2) | (487.4) | | | (439.1) | |
累计客户返点的变化(3) | 247.1 | | | 186.2 | |
库存变动情况(4) | (141.7) | | | (151.8) | |
应付帐款的变动(5) | (142.8) | | | (119.4) | |
所有其他经营性资产和负债的变动(6) | 7.9 | | | (115.9) | |
营业现金流(非GAAP) | $ | 542.6 | | | $ | 385.1 | |
| | | |
重组和其他支出(7) | $ | (11.6) | | | $ | (15.3) | |
持续的环境支出,扣除复苏后的净额(8) | 6.9 | | | (8.7) | |
养老金和其他退休后福利缴费(9) | (3.6) | | | (9.8) | |
净利息支付(10) | (104.2) | | | (114.4) | |
纳税,扣除退款后的净额(10) | (63.3) | | | (109.6) | |
| | | |
交易和整合成本(11) | (53.3) | | | (61.5) | |
持续经营的经营活动提供(需要)的现金 | $ | 313.5 | | | $ | 65.8 | |
____________________
(1)这两个时期的成本都包括季节性和我们业务固有的应收账款建设的影响。2020年与贸易应收账款相关的现金流变化是由收款时机以及更高的销售额推动的。在某些国家,如巴西,收取时间更明显,那里的期限可能比我们其他业务的期限长得多。此外,收款时间也会受到影响,因为这两个期间的金额都包括在拉丁美洲有待收款的结转余额,在拉丁美洲,收款期是以月而不是周计算的。在截至2020年9月30日的9个月里,我们在巴西收取了大约6.72亿美元的应收账款。
(2)这些预付款主要与北美地区相关,这些付款在每年第四季度收到,并在12月31日记录为资产负债表上的递延收入。与预付款相关的收入通常在每年上半年确认,因为发货和对客户的控制发生了。
(3)由于这些退税主要与北美有关,巴西的退税程度较低,考虑到各自的作物周期结束,北美的退税一般在每年第四季度结算。这些同比变化与2020年符合返点和激励条件的销售额与2019年相比的组合以及某些返点支付的时间相关。
(4)库存的较大变化是考虑到市场状况变化而调整库存水平的结果。
(5)注意到与应付帐款相关的现金流变化主要是由于向供应商和供应商付款的时间安排。
(6)列报的所有期间的实际变化主要代表与所有其他营业资产和负债相关的付款时间。此外,这两个时期分别包括大约9500万美元和9300万美元的不利合同摊销的影响。
(7)有关详细信息,请参阅本表格10-Q中包括的简明综合财务报表中的附注10。
(8)这些金额代表我们营运地点的环境修复开支,扣除回收后,这些开支是从先前的储备中记录的。在2020年第一季度,我们就一个遗留环境场地的承保范围达成了一项保密的保险和解协议,该和解协议导致向FMC支付了2000万美元的现金。有关更多详细信息,请参阅注释13。
(9)我们发现,在截至2020年9月30日的9个月里,我们的美国合格限定福利计划没有自愿缴费。截至2019年9月30日的9个月,我们的美国合格限定福利计划有700万美元的自愿捐款。
(10)图表中显示的净金额代表我们持续运营的净付款。与上一年同期相比,截至2020年9月30日的纳税净额减少,主要原因是新冠肺炎疫情导致各司法管辖区所得税延迟缴纳。
(11)这是指除了与整合杜邦植保业务相关的成本外,还支付与收购杜邦植保业务相关的法律和专业费用。有关更多信息,请参阅本表格10-Q中包含的简明合并财务报表的附注5。
截至2020年和2019年9月30日止九个月,停产业务的经营活动提供(需要)的现金分别为(6630万)美元和(3620万)美元。
非持续经营的经营活动提供(需要)的现金与环境、其他退休后福利负债、股票补偿、自我保险、与法律诉讼和历史重组活动有关的长期义务直接相关。与前一时期相比,2020年期间包括大约1600万美元的额外环境支出,部分原因是与我们在Middleport现场达成的和解相关的某些付款的时间安排。2019年期间包括截至2019年3月1日分离之前与我们已停产的FMC锂部门相关的运营活动,这是期间差异的原因。
截至2019年9月30日及2019年9月30日止九个月,持续经营的投资活动提供(所需)现金分别为(100.5)百万美元及(119.5)百万美元。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月持续运营投资活动产生的现金变化,主要是由于资本支出支出下降。
截至2020年和2019年9月30日的9个月,停产业务投资活动提供(需要)的现金分别为110万美元和920万美元。
截至2020年9月30日的9个月,停产业务投资活动提供的现金是出售我们位于加利福尼亚州纽瓦克的停产地点两个地块中的第一块土地的最终收益,由于预扣条款,该地块在截至2019年9月30日的9个月内出售。截至2019年9月30日的9个月中,约2600万美元的原始收益被我们已停产的FMC锂部门的资本支出部分抵消。
截至2019年9月30日及2019年9月30日止九个月,持续营运融资活动提供(所需)的现金分别为(186.4)百万美元及3.748亿美元。
持续业务融资活动期间的变化主要是由于上一年期间高级票据和偿还长期债务的收益被我们公开宣布的计划下2020年普通股回购不足所抵消,而上一季度为3亿美元。关于股息支付的讨论见下面的讨论,股息支付是持续经营融资活动提供(需要)的现金的一个组成部分。
截至2020年和2019年9月30日的9个月,停产业务融资活动提供(需要)的现金分别为零和(3720万美元)。
截至2019年9月30日止九个月的停产业务融资活动所需现金为偿还FMC Lithium外债的债务,以及与FMC Lithium分离相关的现金支付。
自由现金流
我们将自由现金流(一种非GAAP财务指标)定义为所有现金流入和流出,不包括与融资活动(如债务偿还、股息和股票回购)和收购相关投资活动相关的现金流入和流出。自由现金流计算为经营活动的所有现金减去增资和其他投资活动的支出,以及遗留和改造支出。因此,我们计算的自由现金流几乎总是低于持续经营活动的现金,这是美国公认会计准则(GAAP)中最直接的可比性衡量标准。然而,自由现金流衡量标准与管理层对经营现金流表现的评估是一致的,我们认为,除了评估我们通过股票回购和分红偿还债务、为收购提供资金以及将资本返还给股东的能力外,它还为投资者和证券分析师提供了关于日常业务运营(包括资本支出)产生的现金的有用基础。
我们使用自由现金流作为一种分析工具是有局限性的,不应孤立地考虑,也不应将其作为根据美国公认会计准则对我们业绩进行分析的替代品。首先,自由现金流不能取代持续经营的经营活动提供(需要)的现金,因为它不是可用于可自由支配支出的现金的衡量标准,因为我们有非可自由支配的债务,主要是偿债,这些债务没有从衡量标准中扣除。第二,其他公司可能
以不同的方式计算自由现金流或类似名称的非GAAP财务指标,或者可能使用其他指标来评估其业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为比较工具的有用性。此外,自由现金流的效用进一步受到限制,因为它不反映我们未来的合同承诺,也不代表给定时期我们现金余额的总增减。由于这些和其他限制,自由现金流应该与持续业务的经营活动提供的(需要的)现金以及根据美国公认会计原则准备和提交的其它可比财务措施一起考虑。
下表显示了来自最直接可比的美国GAAP指标的自由现金流的对账:
自由现金流量对账
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至9月30日的9个月, |
2020 | | 2019 |
持续经营活动提供(需要)的现金(GAAP) | $ | 313.5 | | | $ | 65.8 | |
交易和整合成本(1) | 53.3 | | | 61.5 | |
调整后的运营现金(2) | $ | 366.8 | | | $ | 127.3 | |
| | | |
资本支出 (3) | (35.2) | | | (56.8) | |
其他投资活动 (3)(4) | (23.1) | | | (20.7) | |
增资和其他投资活动 | $ | (58.3) | | | $ | (77.5) | |
| | | |
非持续经营的经营活动提供(需要)的现金 (5) | (66.3) | | | (36.2) | |
非持续经营的投资活动提供(所需)的现金 (5) | 1.1 | | | 9.2 | |
交易和整合成本(1) | (53.3) | | | (61.5) | |
对企业资源计划系统的投资 (3) | (42.2) | | | (42.0) | |
遗产与转型(6) | $ | (160.7) | | | $ | (130.5) | |
| | | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 147.8 | | | $ | (80.7) | |
___________________
(1)这是指除了与整合杜邦植保业务相关的成本外,还支付与收购杜邦植保业务相关的法律和专业费用。更多信息见简明合并财务报表附注5。
(2)营业收入调整后现金定义为持续经营的经营活动提供(需要)的现金,不包括交易相关现金流的影响,计入遗留和转型。
(三)继续经营的投资活动提供(需要)的现金的主要组成部分。有关更多详细信息,请参阅下面的讨论。
(4)截至2020年和2019年9月30日的9个月,与代工制造商相关的现金支出分别为690万美元和410万美元。
(五)进一步细节,请参考上述讨论。
(6)费用包括我们在非持续运营中报告的环境补救和其他法律事项等遗留责任,以及与收购杜邦作物保护业务和实施我们的新SAP系统相关的业务整合成本。
2020年现金流展望
我们2020年的现金需求包括运营现金需求(受环境、资产报废义务和重组支出的影响)、资本支出、遗留和转型支出,以及强制性债务支付、股息支付和股票回购。我们计划通过可用现金、运营产生的现金、商业票据发行和我们承诺的循环信贷安排下的借款来满足我们的流动性需求。截至2020年9月30日,我们信贷安排下的剩余借款能力为12.848亿美元。
我们现在预计2020年全年自由现金流(非GAAP)指导范围约为4.75亿美元至5.25亿美元。在截至2020年9月30日的9个月里,自由现金流比去年同期增加了约2.3亿美元。其他资产和负债的变化,较低的现金利息和税收,较低的资本投资,以及EBITDA的增长高于贸易营运资本的增长,促成了同比的改善。我们仍然相信,随着我们最终完成SAP系统的实施,结束三年来在转型活动上的高现金支出,随着我们推动营运资本业绩的进一步改善,并继续增加收入和调整后的EBITDA,我们可以在未来两到三年内大幅提高自由现金转换率。在全球商业环境不确定性增加的同时,我们也在采取几项审慎措施,以减少2020年的现金流出,例如推迟所有可自由支配的资本投资,并积极管理收款和应付款项的余额,以保护我们的现金状况。
虽然我们提供了自由现金流的预测,这是一种非GAAP财务指标,但我们无法预测根据美国GAAP计算和提出的最直接的可比指标,即持续运营的经营活动提供(需要)的现金。美国GAAP金额构成的某些要素是不可预测的,这使得我们无法预测。这些要素包括但不限于重组、收购费用和停产业务。因此,没有提供美国GAAP前景。
持续经营的经营活动所得现金
我们预计来自经营活动的更多现金(不包括与交易相关的现金流的影响,主要是受更高的预测调整后EBITDA以及营运资本的持续改善推动)将在大约7.5亿美元至8.5亿美元的范围内。与交易相关的现金流包括在Legacy和Transform中,这与我们从现金流的角度评估我们的业务运营的方式是一致的。有关进一步讨论,请参见下面的内容。来自经营活动的现金包括与我们的养老金计划、环境场地、重组和资产报废义务、税收和借款利息相关的现金需求。
养恤金
我们预计2020年不会向我们的美国合格固定收益养老金计划提供任何自愿现金捐助。该计划资金充足,我们的投资组合由100%的固定收益证券和现金组成。我们的投资策略是一种负债对冲方法,目的是维持计划的资金状况,使资金状况的波动性降至最低,并限制我们被要求对该计划做出重大贡献的可能性。
环境
预计2020年的支出,扣除回收后,包括我们网站在持续运营中占比的约2000万至3000万美元的环境补救净支出。持续经营的环境义务主要是指企业内关闭或废弃的设施的义务,这些设施不符合作为非持续经营列报的标准。这笔支出包括与我们爱达荷州波卡特洛附近的环境补救地点相关的大约700万美元,这主要是由于波卡特罗部落诉讼中对我们不利的诉讼判决的结果。除了预计2020年为波卡特罗支付的款项外,判决还要求今后每年支付150万美元。关于因美国最高法院复审而支付判决的时间,见附注13。
预计2020年环境支出总额,包括持续运营和停产地点(在下文的遗产和转型中讨论)内的地点,预计将在7600万美元至8600万美元之间。
重组和资产报废义务
我们预计在2020年支付约1500万至2500万美元,其中约400万美元与退出和处置成本有关,这是因为我们决定在2019年退出所有克百威配方(包括呋喃丹®杀虫剂/杀线虫,以及Curaterr®杀虫剂/杀线虫和任何其他与克百威产品一起使用的品牌)的销售。
增资和其他投资活动
预计2020年的资本支出和与合同制造商相关的支出预计在1亿至1.25亿美元之间。支出主要是由联胺产能扩张和新的活性成分产能推动的。与合同制造商有关的支出包括在简明合并现金流量表的“其他投资活动”中。
收购
2020年10月2日,作为完成Fluidinapyr资产收购的一部分,我们向Isagro支付了约6500万美元。在2020年第四季度,这一现金流出将在综合现金流量表的投资部分反映为收购支出。与我们的定义一致,与收购相关的投资活动不包括在自由现金流中。
遗产与转型
预计2020年遗产和转型支出约为1.75亿至2亿美元。这主要是由与实施新的SAP系统三年有关的持续支出和相关费用推动的。除了完成某些飞行中的计划(主要与我们的全球ERP系统最终确定相关)外,截至2020年6月30日,我们完成了对杜邦作物保护业务的整合。如上所述,TSA现在已经终止,ERP系统过渡的最后阶段于2020年11月上线,稳定期将持续到2021年第一季度。与这些举措相关的总支出预计约为1.25亿美元。预计2020年后,这些举措的成本将是微不足道的。
预计2020年的支出(扣除回收后)包括我们停产地点的净环境补救支出约为5100万至6100万美元。这些预测包括2019年在我们纽约米德尔波特达成和解的支出。和解协议将导致2020和2021年每年的支出约为2000万至3000万美元,原因是分期偿还过去的费用,此后平均每年最多支出1000万美元,直到补救完成。
预计2020年环境支出总额,包括持续运营(在上文持续运营的运营活动现金中讨论)和停止运营的地点,预计将在7600万美元至8600万美元之间。
股份回购
在截至2020年9月30日的9个月内,根据公开宣布的回购计划,没有回购任何股票。截至2020年9月30日,根据我们的董事会授权回购计划,约有6亿美元尚未使用。这项回购计划不包括具体的时间表或价格目标,可能随时暂停或终止。管理层可以根据其对市场状况和其他因素的评估,通过公开市场或私下协商的交易购买股票。我们在10月初恢复了股票回购,并预计将继续回购股票至12月。根据我们现有的股票回购授权,我们计划在2020年底之前回购5000万美元的股票。
分红
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,我们分别支付了1.713亿美元和1.583亿美元的股息。2020年10月15日,我们向截至2020年9月30日登记在册的股东支付了总计5720万美元的股息。我们预计将继续支付季度股息。未来的现金股息将一如既往地取决于各种因素,包括收益、资本要求、财务状况、一般经济状况以及我们认为相关的其他因素,并由我们的董事会最终决定。
承诺和或有事项
见本表格10-Q所包括的简明综合财务报表附注19。
合同承诺
与我们在2019年12月31日的合同承诺相关的信息可以在我们2019年10-K表格第二部分第7项中的表格中找到。在截至2020年9月30日的9个月中,我们的合同承诺没有重大变化。
气候变化
有关气候变化的详细讨论可在我们的2019年表格10-K的第二部分第7项中找到。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或对投资者具有重大意义的资本资源产生当前或未来的影响,也没有合理的可能对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。
公允价值计量
有关我们的公允价值计量的额外讨论,请参阅本表格10-Q中的简明综合财务报表附注18。
衍生金融工具与市场风险
我们的收益、现金流和财务状况都受到与商品价格、利率和外币汇率波动相关的市场风险的影响。我们的政策是,随着时间的推移,尽量减少商品、利率和货币汇率变化对我们现金流的影响。为了实现这一目标,我们实施了一项受控的风险管理计划,包括与主要金融机构签订适当的衍生品合同。
下面的分析介绍了我们的金融工具的市值对选定的市场利率和价格变化的敏感度。所选择的变化范围反映了我们对一年内合理可能发生的变化的看法。市场价值估计是基于预测的未来现金流的现值,考虑到所选择的市场利率和价格。
截至2020年9月30日,我们的金融工具头寸为净资产1030万美元,而截至2019年12月31日的净负债为890万美元。净金融工具头寸的变化主要是由于外汇和利率的变化。
由于我们的风险管理计划通常非常有效,下面描述的每个风险管理投资组合的潜在价值损失将在很大程度上被基础风险敞口价值的变化所抵消。
商品价格风险
能源成本在电力和天然气中是多样化的。我们试图通过对冲未来天然气和电力输送的成本来减轻我们面临的能源成本上升的影响。为了分析能源价格变化的影响,我们执行敏感性分析,其中我们假设能源市场价格从2020年9月30日和2019年12月31日的水平瞬时变化10%,所有其他变量(包括利率)保持不变。注意,截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们没有未平仓商品合约。因此,本报告所列期间没有对商品价格风险进行敏感性分析。
外币汇率风险
我们持有汇率敞口的主要货币是美元兑欧元、人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和阿根廷比索。我们在开展业务的国家使用外币债务和外汇远期合约,从而减少了我们的净资产敞口。外汇远期合约也被用来对冲公司和备受期待的外币现金流。
为了分析外币汇率变化的影响,我们进行了敏感性分析,其中我们假设外币汇率从2020年9月30日和2019年12月31日的水平瞬时变化10%,所有其他变量(包括利率)保持不变。
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(单位:百万) | 简明合并资产负债表上的净资产/(负债)状况 | | 10%强化 | | 减弱10% |
2020年9月30日的净资产(负债)状况 | $ | 13.7 | | | $ | 85.6 | | | $ | (61.8) | |
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2019年12月31日的净资产(负债)状况 | (8.0) | | | 55.9 | | | (75.4) | |
利率风险
我们可以用来管理利率敞口的策略之一是签订利率互换协议。在这些协议中,我们同意在规定的时间间隔交换按商定名义本金计算的固定利息金额和可变利息金额之间的差额。截至2020年9月30日,我们有未平仓利率掉期合约,名义总价值为1.00亿美元。
为了分析利率变化的影响,我们进行了敏感性分析,其中我们假设利率与2020年9月30日和2019年12月31日的水平相比瞬时变化1%,而所有其他变量保持不变。
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(单位:百万) | 简明合并资产负债表上的净资产/(负债)状况 | | 增长1% | | 减少1% |
2020年9月30日的净资产(负债)状况 | $ | (3.4) | | | $ | 6.0 | | | $ | (14.2) | |
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2019年12月31日的净资产(负债)状况 | (0.9) | | | — | | | (1.9) | |
截至2020年9月30日,我们的债务组合由73%的固定利率债务和27%的可变利率债务组成。我们债务组合的可变利率部分主要由我们2017年定期贷款工具下的借款组成,
商业票据计划,可变利率工业和污染控制收入债券,以及外国子公司信贷额度下的未偿还金额。利率的变化以不同的方式影响我们可变利率债务组合的不同部分。
根据我们债务组合中截至2020年9月30日的可变利率债务,当时有效的利率每提高1个百分点,总利息支出将增加660万美元,当时有效的利率每降低1个百分点,截至2020年9月30日的9个月的总利息支出将减少150万美元。
有关FD披露的规例
位于https://investors.fmc.com,的公司投资者关系网站应被视为公认的分销渠道,公司可能会定期向该网站发布投资者的重要信息,包括公司可能希望公开披露的信息,以遵守联邦证券法和我们根据证券交易委员会FD条例承担的披露义务。我们鼓励投资者和其他对公司感兴趣的人关注我们的投资者关系网站,了解重大信息披露情况。我们的网站地址包含在本表格10-Q中,仅作为文本参考,网站上的信息并未通过引用并入本表格10-Q。
第三项:提供关于市场风险的定量和定性披露
本项目所需资料载于“衍生金融工具与市场风险”第2项--管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析。
项目4.管理控制和程序
(A)评估披露控制和程序。根据管理层的评估(在公司首席执行官和首席财务官的参与下),首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)有效地提供合理保证,即根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求公司披露的信息得到记录、处理、在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告,并在适当的情况下积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
(B)内部控制变更。在截至2020年9月30日的季度内,财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能影响我们的财务报告内部控制的变化。
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
FMC公司:
中期财务资料检讨结果
我们已审核了FMC Corporation及其子公司(本公司)截至2020年9月30日的简明综合资产负债表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的相关简明综合收益(亏损)、全面收益(亏损)和权益变动表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月相关简明综合现金流量表以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审查,我们没有意识到应该对综合中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表,以及相关的截至该年度的综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、权益变动表和现金流量表(未在此列示),并在我们于2020年2月28日的报告中对该等综合财务报表发表了无保留意见。我们认为,随附的截至2019年12月31日的简明综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与从中得出的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这份合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/ 毕马威会计师事务所
宾夕法尼亚州费城
2020年11月3日
第II部分-其他资料
项目1.继续进行法律诉讼
其他事项。有关我们2019年Form 10-K第一部分第3项披露的法律程序发展的其他讨论,请参阅本Form 10-Q中包含的简明综合财务报表的附注13和19。
项目1A:评估各种风险因素
除了本10-Q表格中列出的其他信息外,您还应仔细考虑提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的财政年度的2019年10-K表格第I部分第1A项“风险因素”、截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告第1A项中的风险因素,以及公司提交给SEC的其他文件(可在www.sec.gov或公司网站www.fmc.com上查阅)中讨论的因素。
前瞻性信息
我们谨提醒读者,不要过度依赖本文中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至发布日期为止的情况。我们明确拒绝承担任何义务,公开修改任何前瞻性陈述,以反映此类陈述日期之后的事件或情况,或反映预期或意外事件的发生。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
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| | | | | | 公开宣布的计划 |
期间 | | 总人数 的股份 购得 (1) | | 平均值 支付的价格 每股 | | 总人数 购买了股份 | | 总金额 金额 购得 | | 的最大美元价值。 可能还没有到来的股票 购得 |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年7月 | | 440 | | | $ | 107.55 | | | — | | | $ | — | | | $ | 600,000,620 | |
2020年8月 | | 4,639 | | | 107.32 | | | — | | | — | | | 600,000,620 | |
2020年9月 | | 343 | | | 110.30 | | | — | | | — | | | 600,000,620 | |
2020年第三季度合计 | | 5,422 | | | $ | 107.53 | | | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
___________________
(1)范围包括FMC Corporation非合格储蓄和投资计划(“NQSP”)的独立受托人在公开市场交易中购买的股份。与新合格投资者计划有关的购买活动如下:7月份以每股107.55美元的价格购买440股;8月份以每股108.54美元的价格购买34股,9月份以每股107.45美元的价格购买34股。
在截至2020年9月30日的9个月内,根据公开宣布的回购计划,没有回购新股。截至2020年9月30日,根据我们的董事会授权回购计划,约有6亿美元尚未使用。这项回购计划不包括具体的时间表或价格目标,可能随时暂停或终止。管理层可以根据其对市场状况和其他因素的评估,通过公开市场或私下协商的交易购买股票。我们还不时从员工手中重新收购与授予、行使和没收我们股权补偿计划下的奖励相关的股份。此外,我们的非限定递延薪酬计划的独立受托人不时通过与员工对我们普通股的投资有关的公开市场购买重新获得股票,这是该计划提供的投资选择之一。
第5项:包括其他信息
没有。
项目6.所有展品
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15 | | 毕马威会计师事务所的知情信 |
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31.1 | | 首席执行官认证 |
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31.2 | | 首席财务官认证 |
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32.1 | | 季度报告的CEO认证 |
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32.2 | | 季度报告的CFO认证 |
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101 | | 交互式数据文件(实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。) |
*以引用方式成立为法团
†管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| FMC公司 (注册人) |
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| 依据: | /s/Andrew D.Sandifer |
| | 安德鲁·D·桑迪费尔 执行副总裁兼首席财务官 |
日期:2020年11月3日