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目录

证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
表格：10-Q
 
(马克一)
 
☒根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日

或
☐根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本，从中国到中国，从中国到日本的过渡期，都是从中国到中国的过渡时期。
 
委员会档案号为。001-14431 
美国州立水务公司[医]MPANY，MPANY
(注册人的确切姓名，详见其约章)
 
加利福尼亚 95-4676679
(法团或组织的州或其他司法管辖区) (税务局雇主身分证号码)
东山麓大道630号圣迪马斯钙91773-1212
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(909) 394-3600
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生更改)
委员会档案号为。001-12008 

根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
普通股AWR纽约证券交易所
金州水务公司[医]MPANY，MPANY
(注册人的确切姓名，详见其约章)
加利福尼亚 95-1243678
(法团或组织的州或其他司法管辖区) (税务局雇主身分证号码)
东山麓大道630号圣迪马斯钙91773-1212
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(909) 394-3600
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生更改)
 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内一直遵守此类提交要求。

目录
美国州立水务公司是
x
不是的¨
金州自来水公司是
x
不是的¨
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人需要提交和张贴此类文件的较短期限)内(如果有)以电子方式提交并张贴根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交和张贴的每个互动数据文件。
美国州立水务公司是
x
不是的¨
金州自来水公司是
x
不是的¨

 用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见“交易法”规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义。(勾选一项)：
美国州立水务公司
大型加速滤波器x加速文件管理器¨非加速文件管理器¨小型报表公司☐新兴成长型公司☐
金州自来水公司
大型加速滤波器¨加速文件管理器¨非加速文件管理器x小型报表公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
 用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)
美国州立水务公司 是☐不是的x
金州自来水公司 是☐不是的x
截至2020年10月30日，美国州立水务公司已发行普通股数量为36,889,061分享。截至2020年10月30日，所有165金州水务公司已发行的普通股归美国州立水务公司所有。
金州自来水公司符合表格10-Q的一般说明(H)(1)(A)和(B)中规定的条件，因此正在使用金州自来水公司的部分减少披露格式提交本表格。


美国州立水务公司
和
金州水务公司
表格310-Q
 
索引

 
第I部分
财务信息
3
第一项：
财务报表
1
 
美国各州水务公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表
5
 
美国各州水务公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月合并损益表
7
普通股股东权益变动综合报表-截至2020年9月30日的9个月
8
普通股股东权益变动综合报表-截至2019年9月30日的9个月
9
 
美国各州自来水公司截至2020年和2019年9月30日的9个月现金流量表
10
 
金州水务公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的资产负债表
11
 
金州自来水公司截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月损益表
13
普通股股东权益变动声明-截至2020年9月30日的9个月
14
普通股股东权益变动表-截至2019年9月30日的9个月
15
 
金州自来水公司截至2020年和2019年9月30日止9个月现金流量表
16
 
合并财务报表附注
17
第二项：
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
31
第三项：
关于市场风险的定量和定性披露
58
第四项：
管制和程序
58
第II部
其他资料
 
第一项：
法律程序
59
第1A项：
危险因素
59
第二项：
未登记的股权证券销售和收益的使用
60
第三项：
高级证券违约
60
第四项：
煤矿安全信息披露
60
第五项：
其他资料
60
第六项：
陈列品
61
 
签名
64

目录
第一部分
项目1.财务报表
一般信息
*此处包括的基本财务报表由注册人根据美国证券交易委员会的规章制度编制，未经审计。
*通常包括在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露，已根据此类规则和条例予以浓缩或省略。管理层认为，包括正常经常性项目和估计在内的所有调整都已完成，以便公平地公布中期业绩。
“建议将这些财务报表与美国州立水务公司及其全资子公司金州水务公司最新10-K年度报告中的财务报表及其附注一并阅读。”
归档格式
美国州立水务公司(“AWR”)是金州水务公司(“GSWC”)、熊谷电力服务公司(“BVESI”)和美国州立公用事业服务公司及其子公司(“ASUS”)的母公司。2020年7月1日，GSWC完成了将其电力部门的电力公用事业资产和负债转让给BVESI，以换取BVESI的普通股。GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。
这份Form 10-Q季度报告是由两个独立的注册人提交的合并报告：AWR和GSWC。有关详情，请参阅综合财务报表附注1及“项目2.管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”的标题“一般”。除非另有说明，本报告中提及的“注册人”统称为AWR和GSWC。GSWC对本报告所载信息，除与其本身有关外，不作任何陈述。
前瞻性信息
根据10-Q表格和本文所包含的文件，前瞻性陈述旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任的“避风港”资格。前瞻性陈述基于对未来事件的当前估计、预期和预测以及关于这些事件的假设，包括有关管理层的目标、信念、计划或当前预期的陈述，并考虑到管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述不是历史事实的陈述。例如，当我们使用诸如“预期”、“相信”、“计划”之类的词语时，“估计”、“预期”、“打算”、“可能”以及其他表达未来事件或结果不确定性的词汇，我们都是前瞻性声明。“我们无法预测所有可能影响未来结果的因素。”我们提醒您，我们所作的任何前瞻性声明都不能保证未来的表现，实际结果可能与我们的前瞻性声明中的结果大不相同。可能导致未来结果与我们的前瞻性声明中所表达或暗示的或与历史结果大不相同的一些因素包括，但不限于：
•未决和未来监管、立法或其他程序的结果；调查或审计，包括对GSWC和BVESI的一般费率案件的裁决；以及对GSWC建筑承包采购实践的独立审计结果或对我们成本的其他独立审计的结果；
•加州公用事业委员会(“CPUC”)政策和程序的变化；
•CPUC对GSWC和BVESI比率采取行动的及时性；
•GSWC供水的可用性，这可能会受到干旱频率和持续时间增加、天气模式变化、污染和法院裁决或其他政府行动限制使用科罗拉多河水、加利福尼亚州供水项目或地下水抽水的不利影响；
•与人身或财产固有风险相关的BVESI责任应与电流或设备接触；
•GSWC或BVESI的财产或设备造成损害的潜在严格责任，即使在该财产或设备的操作和维护过程中两者都没有疏忽，这一理论被称为反向谴责；
•风暴、大风、地震、洪水、泥石流、干旱、野火和类似的自然灾害、污染或恐怖主义或破坏行为的影响：(一)影响水质、供应或客户需求；(二)损坏或
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扰乱我们所依赖的设施、运营或信息技术系统；或(Iii)造成人身伤害或财产损失，导致我们可能无法从保险、第三方、美国政府或CPUC或法院向差饷缴纳人追偿的责任；(Iii)造成人身伤害或财产损失，导致我们无法从保险、第三方、美国政府或美国消费者工会或法院获得赔偿；
•新冠肺炎疫情对广电集团或北京东方汇业的流动性的经济影响来自(I)公用事业客户账单未来的信贷损失，或(Ii)由于证券价格可能下跌而导致的养老金和其他退休计划资产的价值；
•对GSWC、BVESI和华硕子公司在正常业务过程中继续运营、维护、维修和改进其基础设施以及向客户提供服务的能力的经济影响；
•由CPUC授权并由为全州GSWC设施提供服务的电力公司实施的公共安全断电计划对高度火灾威胁条件下的自来水公司运营的影响，以及我们在公共安全断电事件准备和期间发生的费用中获得全额成本回收的能力；
•不能及时从保险或差饷缴纳人那里收回因BVESI的电气设备引起的野火造成的成本(如果有的话)；
•如果BVESI根据CPUC授权的公共安全断电计划在高威胁条件下切断其客户的电力，如果CPUC确定在这种情况下没有合理的必要或过度的停电，CPUC可能会对此进行处罚；(B)根据CPUC授权的公共安全断电计划，如果BVESI在高威胁条件下切断其客户的电力，CPUC可能会对其进行处罚；
•BVESI实施其野火缓解计划的能力，并在适当的时候有效地实施公共安全断电；
•与公共安全断电计划导致的服务中断相关的成本，以及从客户那里收回此类成本的能力；
•与加州议会第1054号法案在减轻加州投资者拥有的公用事业公司所面临的风险方面的有效性相关的风险，这些风险与因公用事业设施是实质性原因的灾难性野火引起的损害赔偿责任有关，包括BVESI获得或保持有效安全认证的能力，以及CPUC对加州议会第1054号法案的解释和行动；
•加州轮流停电和其他电网中断对我们向客户提供水和电服务能力的影响；
•加州参议院第998号法案对流动性的影响，该法案于2020年2月1日生效，禁止水务公司因未付款而停止住宅供水服务，直到客户拖欠款项至少60天，并禁止在特定情况下停止住宅供水服务；
•获得保险的成本或可能无法通过费率或根据我们与美国政府的合同收回的未保险损失的增加，包括因难以为某些风险获得保险而增加的损失，如加利福尼亚州的野火和地震；
•增加成本，以降低与日益频繁的恶劣天气相关的风险，包括提高我们的制水和输水设施和系统以及我们的输电和配电线路的弹性和可靠性；
•如果恶劣天气和野火或野火威胁像最近那样变得更加频繁，服务中断会增加；
•从CPUC将现行的水费收入调整机制(“WRAM”)和经修订的成本平衡账户(“MCBA”)过渡到有限度的价格调整机制和增量供应成本平衡账户，对GSWC的未来影响，包括收益波动性增加；
•我们有能力预测维护GSWC和BVESI老化基础设施的成本，在CPUC授权的水平内有效管理资本支出以及运营和维护费用，并通过费率及时收回成本；
•对GSWC和BVESI费率的反对增加了我们通过费率收回成本的能力，包括与建筑相关的成本，以及与更极端天气事件引起的身体伤害和财产损失相关的成本；
•GSWC客户反对节约费率设计的影响，包括加州持续干旱条件下更严格的用水限制，以及未来强制的用水限制，这可能会减少采用的用水量，增加客户费率；
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•如果我们没有就被拿走的资产获得足够的补偿或收回所有相关费用，谴责行动对未来GSWC收入和我们业务的其他方面的影响，以及如果我们不再有权获得此类资产产生的收入的任何部分，对未来收入的影响；
•GSWC和BVESI收回与谈判和遵守其市县特许经营协议条款相关的许可和其他成本增加的能力，包括满足其他地方政府要求的成本；
•会计估值和估计的变化，包括我们对GSWC或BVESI监管资产预期收回的评估、应退款或监管不补贴的负债和收入的结算以及此类收回的时间，以及为应收账款、存货陈旧、养老金和退休后负债、税收以及未投保的损失和索赔(包括一般负债和工人赔偿索赔)预留的金额造成的变化；
•环境法、卫生和安全法、水和再生水质量要求的变化，以及与遵守这些法律和要求相关的成本增加，包括与GSWC升级和建设新的水处理厂相关的成本，GSWC处理其水处理厂的剩余物，更严格的管道维修和安装规则，处理和储存危险化学品，升级设备以使其更能抵御极端天气事件，移除输电线附近的植被，合规监测活动，以及GSWC在必要时确保替代水供应；
•某些物质的实验室探测能力、饮用水通知和反应水平的变化，例如用于制造某些织物和其他材料的全氟烷基物质(“PFAS”)，用于某些灭火剂和各种工业工序的全氟烷基物质；“
•我们有能力获得充足、可靠和具有成本效益的服务、化学用品、电力、燃料、水和我们的供水和废水运营所需的其他原材料；
•我们吸引、留住、培训、激励、发展和转变关键员工的能力；
•我们是否有能力向污染负有责任的各方或通过制定差饷的过程收回与GSWC地下水供应污染相关的成本，以及我们在收回该等成本时所花费的时间和费用；
•BVESI的电力供应是否充足，以及我们可以在多大程度上管理和应对电力和天然气价格的波动；
•BVESI遵守CPUC可再生能源采购要求的能力；
•由于保育导致客户使用模式的改变、影响需求的监管变化(例如强制限制用水、新的美化环境或灌溉要求、客户回收水或购买由其他各方供应的再生水)、意外的人口增长或下降、气候条件变化、一般经济和金融市场状况以及成本增加，如果我们不能确保利率增加足以抵消需求减少的影响，可能会影响我们的长期运营收入；
•改变受管制公用事业的会计处理方式；
•税法、税率或政策的变更或解释的影响；
•为确认某些建筑活动的收入而采用的华硕成本比法中使用的估算的变化；
•为方便美国政府或违约，全部或部分终止华硕一项或多项在军事基地提供水和/或废水服务的军事公用事业私有化合同；
•因违反与军事事业民营化活动有关的法律、法规，暂停或禁止华硕在一段时间内与政府签约的；
•由于美国政府资金或其他方面的财政不确定性，美国政府延迟向华硕及时支付水和/或废水服务或军事基地建设活动的费用；
•在我们为军事基地提供水和/或废水服务的一份或多份合同中，华硕延迟获得经济价格或公平调整其价格；
•由于合同机构的审计、成本审查或调查，拒绝支付华硕在军事基地提供水和/或废水服务的任何合同的费用；
•华硕在准备投标时使用的假设不准确；
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•ASUS在军事基地运营的废水系统故障，导致未经处理的废水或污染物溢出到附近的物业、溪流或河流，如果气候变化导致洪水和降雨变得更加频繁或严重，这种风险可能会增加；
•不遵守我军民营化合同条款；
•我们的任何分包商未能按照我们军事私有化合同的条款为华硕提供服务；
•对新军事或其他私有化合同的竞争对我们增长的影响；
•与我们的信息技术系统的实施、维护或升级有关的问题；
•一般经济状况，这可能会影响我们从客户那里收回基础设施投资和运营成本的能力；
•在加州操作和维护供水和电力系统或在不同地理条件下操作和维护军事基地的供水和废水系统时可能发生的爆炸、火灾、事故、机械故障、信息技术和电信系统中断、人为错误和类似事件；
•因网络攻击或其他网络事件而导致的资产或敏感信息被挪用、数据被破坏或运营中断所造成的潜在成本、收入损失或其他后果；
•我们的债务工具中的限制性契约，或我们对当前或未来债务的信用评级的变化，可能会增加我们的融资成本，或影响我们借入或偿还债务的能力；以及
•我们有能力以可接受的条件及时进入资本市场和其他信贷来源。
当您阅读10-Q表格时，请考虑我们的前瞻性声明，以考虑这些风险。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

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美国州立水务公司
综合资产负债表
资产
(未经审计)

(单位：万人)九月三十日，
2020		2019年12月31日
物业、厂房及设备  
受监管的公用事业厂，按成本计算$2,004,446 $1,926,543 
非公用事业财产，按成本计算36,187 32,425 
总计2,040,633 1,958,968 
减去累计折旧(561,523)(543,263)
净财产、厂房和设备1,479,110 1,415,705 
其他财产和投资  
商誉1,116 1,116 
其他财产和投资31,326 30,293 
其他财产和投资总额32,442 31,409 
流动资产  
现金和现金等价物8,127 1,334 
应收账款-客户(2020年减去可疑账款拨备2400美元，2019年减去857美元)33,729 20,907 
未开票应收账款25,086 20,482 
美国政府的应收账款27,144 22,613 
其他应收账款(减去2020年坏账拨备53美元和2019年坏账拨备59美元)3,433 3,096 
应收所得税163 5,685 
材料和用品，按加权平均成本计算8,699 6,429 
监管资产-流动资产16,766 20,930 
预付款和其他流动资产6,541 5,413 
合同资产9,719 15,567 
流动资产总额139,407 122,456 
其他资产  
未开单收入-从美国政府应收10,423 8,621 
美国政府的应收账款42,962 42,206 
合同资产367 64 
经营性租赁使用权资产11,516 13,168 
其他10,191 7,702 
其他资产总额75,459 71,761 
总资产$1,726,418 $1,641,331 
 
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。



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美国州立水务公司
综合资产负债表
资本化和负债
(未经审计)
(单位：千股，股数除外)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资本化  
普通股，没有面值
授权：60,000,000股
流通股：2020年为36,889,061股，2019年为36,846,614股$256,622 $255,566 
再投资于企业的收益377,198 345,964 
普通股股东权益总额633,820 601,530 
长期债务440,343 280,996 
总市值1,074,163 882,526 
流动负债  
应付给银行的票据— 5,000 
长期债务--流动358 344 
应付帐款53,644 55,616 
应付所得税3,053 95 
应计其他税11,560 11,110 
应计员工费用13,827 14,255 
应计利息7,245 3,050 
购电合同未实现亏损2,518 3,171 
合同责任8,670 11,167 
经营租赁负债1,812 1,849 
其他10,769 10,341 
流动负债总额113,456 115,998 
其他学分  
应付给银行的票据92,000 200,000 
建设方面的进展63,276 63,989 
帮助建设的捐款-网139,754 134,706 
递延所得税129,137 125,304 
监管责任20,064 23,380 
未摊销投资税收抵免1,242 1,295 
应计养老金和其他退休后福利66,924 68,469 
经营租赁负债10,161 11,739 
其他16,241 13,925 
其他学分合计538,799 642,807 
承担和或有事项(附注9)
资本总额和负债总额$1,726,418 $1,641,331 
 
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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美国州立水务公司
合并损益表
截至以下日期的三个月和九个月
2020年9月30日和2019年9月30日
(未经审计)

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千元为单位，不包括每股净额)2020201920202019
营业收入  
水$98,701 $95,249 $257,199 $248,112 
电式8,288 11,996 26,935 30,033 
签约服务26,699 27,251 79,909 82,731 
营业总收入133,688 134,496 364,043 360,876 
营业费用  
购买的水23,445 23,361 56,291 55,263 
购买的抽水功率3,369 3,042 7,626 6,562 
地下水开采量评价5,962 5,634 15,140 14,020 
购买以供转售的电力2,117 2,403 7,127 8,498 
供应成本平衡帐户(2,639)(2,680)(6,606)(2,845)
其他操作8,128 8,267 24,573 24,546 
行政和一般事务20,644 20,626 63,992 61,827 
折旧摊销9,348 9,006 27,190 26,493 
维护4,246 4,109 12,224 9,728 
财产税和其他税5,693 5,234 16,098 15,000 
华硕建筑13,573 12,894 39,175 39,671 
出售资产的收益(5)(124)(9)(236)
业务费用共计93,881 91,772 262,821 258,527 
营业收入39,807 42,724 101,222 102,349 
其他收入和费用  
利息支出(6,161)(6,279)(17,533)(18,878)
利息收入316 826 1,364 2,644 
其他，净1,613 140 2,388 2,073 
其他收入和费用合计(净额)(4,232)(5,313)(13,781)(14,161)
所得税前收入费用35,575 37,411 87,441 88,188 
所得税费用9,045 9,405 21,227 $20,546 
净收入$26,530 $28,006 $66,214 $67,642 
已发行普通股加权平均数36,886 36,835 36,877 36,804 
普通股基本每股收益$0.72 $0.76 $1.79 $1.83 
稀释股份的加权平均数37,002 36,996 36,990 36,960 
完全稀释每股普通股收益$0.72 $0.76 $1.79 $1.83 
宣布的每股普通股股息$0.335 $0.305 $0.945 $0.855 
 
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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美国州立水务公司
合并变动表
普通股股东权益
截至2020年9月30日的9个月
(未经审计)



截至2020年9月30日的9个月
 普通股再投资 
 数 收益 
 的 在中国， 
(单位：万人)股份金额业务总计
2019年12月31日的余额36,847 $255,566 $345,964 $601,530 
加上：    
净收入14,072 14,072 
普通股的股票期权和其他发行的行使3730 30 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)193 193 
非现金支付的股票奖励的股息等价权52 52 
扣除： 
普通股股息11,242 11,242 
非现金支付的股票奖励的股息等价权52 52 
2020年3月31日的余额36,884 $255,841 $348,742 $604,583 
加上：
**净收入25,612 25,612 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)343 343 
*非现金支付的股票奖励的股息等价权39 39 
扣除：
*普通股股息减少11,250 11,250 
*非现金支付的股票奖励的股息等价权39 39 
2020年6月30日的余额36,884 $256,223 $363,065 $619,288 
加上：
**净收入26,530 26,530 
普通股的股票期权和其他发行的行使5— — 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)358358
*非现金支付的股票奖励的股息等价权4141
扣除：
*普通股股息减少12,356 12,356 
*非现金支付的股票奖励的股息等价权41 41 
2020年9月30日的余额36,889 $256,622 $377,198 $633,820 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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美国州立水务公司
合并变动表
普通股股东权益
截至2019年9月30日的9个月
(未经审计)
截至2019年9月30日的9个月
 普通股再投资 
 数 收益 
 的 在中国， 
(单位：万人)股份金额业务总计
2018年12月31日的余额36,758 $253,689 $304,534 $558,223 
加上：    
净收入12,852 12,852 
普通股的股票期权和其他发行的行使3775 75 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)463 463 
非现金支付的股票奖励的股息等价权70 70 
扣除： 
普通股股息10,113 10,113 
非现金支付的股票奖励的股息等价权70 70 
2019年3月31日的余额36,795 $254,297 $307,203 $561,500 
加上：
**净收入26,784 26,784 
行使普通股的股票期权和其他发行37 291 291 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)331 331 
*非现金支付的股票奖励的股息等价权50 50 
扣除：
*普通股股息减少10,119 10,119 
*非现金支付的股票奖励的股息等价权50 50 
2019年6月30日的余额36,832 $254,969 $323,818 $578,787 
加上：
**净收入28,006 28,006 
行使普通股的股票期权和其他发行7 50 50 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)338 338 
*非现金支付的股票奖励的股息等价权51 51 
扣除：
*普通股股息减少11,234 11,234 
*非现金支付的股票奖励的股息等价权51 51 
2019年9月30日的余额36,839 $255,408 $340,539 $595,947 

 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
美国州立水务公司
综合现金流量表
截至2020和2019年9月30日的9个月
(未经审计)
 截至9月底的9个月。
九月三十日，
(单位：万人)20202019
来自经营活动的现金流：  
净收入$66,214 $67,642 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧摊销27,441 26,727 
坏账拨备873 471 
递延所得税和投资税收抵免1,767 2,242 
基于股票的薪酬费用2,474 2,468 
出售资产的收益(9)(236)
信托投资的收益(1,266)(2,512)
其他-网络25 144 
资产负债变动情况：  
应收账款-客户(14,759)(5,162)
未开票应收账款(6,406)2,393 
其他应收账款(337)473 
美国政府的应收账款(4,834)(4,160)
材料和用品(2,270)(315)
预付款项和其他资产347 3,029 
合同资产5,092 755 
监管资产(367)(19,112)
应付帐款2,657 2,043 
应收/应付所得税8,480 3,585 
合同责任(2,497)5,159 
应计养老金和其他退休后福利132 564 
其他负债5,086 (1,894)
提供的现金净额87,843 84,304 
投资活动的现金流：  
资本支出(94,824)(111,088)
出售资产所得收益51 137 
其他投资活动136 279 
使用的现金净额(94,637)(110,672)
融资活动的现金流：  
行使股票期权所得收益30 416 
收取协助建造工程的垫款及供款7,576 8,260 
建筑垫款退款(3,401)(4,679)
长期债务的退休或偿还(335)(40,325)
发行长期债券的收益，扣除发行成本159,422 — 
应付给银行的票据净变化(113,000)99,000 
支付的股息(34,848)(31,466)
其他融资活动(1,857)(1,581)
提供的现金净额13,587 29,625 
现金和现金等价物净变化6,793 3,257 
期初现金和现金等价物1,334 7,141 
期末现金和现金等价物$8,127 $10,398 
非现金交易：
公用事业厂投资的应计应付款$20,407 $25,599 
由开发商安装并转让的物业$2,861 $1,376 

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
金州水务公司
资产负债表
资产
(未经审计)
(单位：万人)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
公用事业厂  
公用事业厂，按成本计算$1,870,208 $1,926,543 
减去累计折旧(496,885)(531,801)
网络公用事业厂1,373,323 1,394,742 
其他财产和投资29,253 28,212 
流动资产  
现金和现金等价物4,073 401 
应收账款-客户(2020年减去可疑账款拨备2264美元，2019年减去857美元)31,959 20,907 
未开票应收账款21,465 18,636 
其他应收账款(减去2020年坏账拨备53美元和2019年坏账拨备59美元)2,096 1,857 
从母公司应收所得税445 7,727 
材料和用品，按平均成本计算3,661 4,920 
监管资产-流动资产16,162 20,930 
预付款和其他流动资产4,874 4,497 
流动资产总额84,735 79,875 
其他资产  
经营性租赁使用权资产11,336 12,745 
其他7,104 6,880 
其他资产总额18,440 19,625 
总资产$1,505,751 $1,522,454 

附注是这些财务报表不可分割的一部分。
11
目录
金州水务公司
资产负债表
资本化和负债
(未经审计)
(单位：千股，股数除外)九月三十日，
2020		2019年12月31日
资本化  
普通股，无面值：
*授权：1,000股
*优秀：2020和2019年165股$294,873 $293,754 
再投资于企业的收益216,732 257,434 
普通股股东权益总额(注12)
511,605 551,188 
长期债务440,343 280,996 
总市值951,948 832,184 
流动负债  
公司间应付给母公司的款项34,095 158,845 
长期债务--流动358 344 
应付帐款40,517 45,756 
应计其他税10,726 10,640 
应计员工费用11,492 12,386 
应计利息6,968 2,736 
购电合同未实现亏损(注12)
— 3,171 
经营租赁负债1,664 1,612 
其他9,588 9,745 
流动负债总额115,408 245,235 
其他学分  
建设方面的进展63,256 63,989 
帮助建设的捐款-网138,102 134,706 
递延所得税123,240 127,806 
监管责任20,064 23,380 
未摊销投资税收抵免1,242 1,295 
应计养老金和其他退休后福利66,924 68,469 
经营租赁负债10,161 11,588 
其他15,406 13,802 
其他学分合计438,395 445,035 
承担和或有事项(附注9)
资本总额和负债总额$1,505,751 $1,522,454 
 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
12
目录
金州水务公司
损益表
截至以下日期的三个月和九个月
2020年9月30日和2019年9月30日
(未经审计)

 
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
(单位：万人)2020201920202019
营业收入  
水$98,701 $95,249 $257,199 $248,112 
电式(注12)
— 11,996 18,647 30,033 
营业总收入98,701 107,245 275,846 278,145 
营运开支(附注12)  
购买的水23,445 23,361 56,291 55,263 
购买的抽水功率3,369 3,042 7,626 6,562 
地下水开采量评价5,962 5,634 15,140 14,020 
购买以供转售的电力— 2,403 5,010 8,498 
供应成本平衡帐户(3,019)(2,680)(6,986)(2,845)
其他操作6,185 6,729 19,185 19,643 
行政和一般事务13,610 15,205 46,181 44,977 
折旧摊销7,835 8,359 24,073 24,354 
维护3,219 3,423 9,613 7,788 
财产税和其他税4,946 4,787 14,297 13,622 
出售资产的收益— — — (83)
业务费用共计65,552 70,263 190,430 191,799 
营业收入(附注12)33,149 36,982 85,416 86,346 
其他收入和费用  
利息支出(5,911)(5,986)(16,865)(17,985)
利息收入105 546 604 1,497 
其他，净1,483 203 2,329 2,153 
其他收入和费用合计(净额)(4,323)(5,237)(13,932)(14,335)
所得税前收入费用28,826 31,745 71,484 72,011 
所得税费用7,683 8,383 18,220 17,329 
净收入(附注12)$21,143 $23,362 $53,264 $54,682 
 
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
13
金州水务公司
变更说明书
普通股股东权益
截至2020年9月30日的9个月
(未经审计)
截至2020年9月30日的9个月
 普通股再投资 
 数 收益 
 的 在中国， 
(单位：千股，股数除外)股份金额业务总计
2019年12月31日的余额165$293,754 $257,434 $551,188 
加上：    
净收入11,202 11,202 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)254 254 
非现金支付的股票奖励的股息等价权46 46 
扣除： 
普通股股息11,250 11,250 
非现金支付的股票奖励的股息等价权46 46 
2020年3月31日的余额165 $294,054 $257,340 $551,394 
加上：
净收入20,919 20,919 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)296 296 
非现金支付的股票奖励的股息等价权36 36 
扣除：
普通股股息11,250 11,250 
非现金支付的股票奖励的股息等价权36 36 
2020年6月30日的余额165 $294,386 $266,973 $561,359 
加上：
净收入21,143 21,143 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)447 447 
非现金支付的股票奖励的股息等价权40 40 
扣除：
向AWR母公司分配BVESI普通股(附注12)71,344 71,344 
非现金支付的股票奖励的股息等价权40 40 
2020年9月30日的余额165$294,873 $216,732 $511,605 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

14
金州水务公司
变更说明书
普通股股东权益
截至2019年9月30日的9个月
(未经审计)
截至2019年9月30日的9个月
 普通股再投资 
 数 收益 
 的 在中国， 
(单位：千股，股数除外)股份金额业务总计
2018年12月31日的余额165$292,412 $211,163 $503,575 
加上：    
净收入9,022 9,022 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)572 572 
非现金支付的股票奖励的股息等价权60 60 
扣除： 
普通股股息10,100 10,100 
非现金支付的股票奖励的股息等价权60 60 
2019年3月31日的余额165 $293,044 $210,025 $503,069 
加上：
净收入22,298 22,298 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)257 257 
非现金支付的股票奖励的股息等价权44 44 
扣除：
普通股股息10,100 10,100 
非现金支付的股票奖励的股息等价权44 44 
2019年6月30日的余额165 $293,345 $222,179 $515,524 
加上：
净收入23,362 23,362 
基于股票的薪酬，扣除向员工预扣的与股票净结算相关的股票所支付的税款后的净额(注4)268 268 
非现金支付的股票奖励的股息等价权45 45 
扣除：
非现金支付的股票奖励的股息等价权45 45 
2019年9月30日的余额165$293,658 $245,496 $539,154 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

15
目录
金州水务公司
现金流量表
截至2020和2019年9月30日的9个月
(未经审计)
 
 截至9月底的9个月。
九月三十日，
(单位：万人)20202019
来自经营活动的现金流：  
净收入$53,264 $54,682 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧摊销24,293 24,588 
坏账拨备855 469 
递延所得税和投资税收抵免1,357 1,245 
基于股票的薪酬费用2,375 2,169 
出售财产的收益— (83)
信托投资的收益(1,266)(2,512)
其他-网络296 219 
资产负债变动情况：  
应收账款-客户(14,330)(5,162)
未开票应收账款(3,828)(2,407)
其他应收账款(239)505 
材料和用品(2,168)(256)
预付款项和其他资产144 2,584 
监管资产582 (19,112)
应付帐款3,690 5,043 
公司间应收/应付(1,730)(49)
应收/应付母公司所得税7,282 7,037 
应计养老金和其他退休后福利132 564 
其他负债4,384 (568)
提供的现金净额75,093 68,956 
投资活动的现金流：  
资本支出(87,665)(104,791)
出售资产所得收益— 83 
其他投资活动136 279 
使用的现金净额(87,529)(104,429)
融资活动的现金流：  
收取协助建造工程的垫款及供款7,576 8,260 
建筑垫款退款(3,401)(4,679)
长期债务的退休或偿还(335)(40,325)
发行长期债券的收益，扣除发行成本159,422 — 
公司间借款净变动(123,000)94,000 
支付的股息(22,500)(20,200)
其他融资活动(1,654)(1,317)
提供的现金净额16,108 35,739 
现金和现金等价物净变化3,672 266 
期初现金和现金等价物401 4,187 
期末现金和现金等价物$4,073 $4,453 
非现金交易：
公用事业厂投资的应计应付款$18,656 $25,599 
由开发商安装并转让的物业$2,861 $1,376 
转让BVESI普通股的电力部门净资产(扣除现金)(附注12)$71,324 $— 
向AWR母公司分配BVESI普通股(附注12)$71,344 $— 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
16
目录
美国各州自来水公司及其子公司
和
金州水务公司
合并财务报表附注
(未经审计)

注1-重要会计政策摘要
 
业务性质：美国州立水务公司(“AWR”)是金州水务公司(“GSWC”)、熊谷电力服务公司(“BVESI”)和美国州立公用事业服务公司(“ASUS”)(及其子公司，布利斯堡水务公司(“FBWS”)、Terrapin公用事业服务公司(“TUS”)、Old Dominion公用事业服务公司(“ODUS”)、棕榈州公用事业服务公司(“PSU”)、旧北方公用事业服务公司(“ONUS”)、Emerald Coast Utility Services，Inc.(“ECU”)和Fort Riley Utility Services，Inc.(“FRUS”)。所有华硕的子公司统称为“军事公用事业私有化子公司”。2020年7月1日，GSWC完成将其电气部门的电力公用事业资产和负债转让给AWR的独立法人和全资子公司BVESI(附注12)。这次重组预计不会给AWR的业务和业务部门带来任何实质性的变化。AWR通过其全资子公司，为一百万住在.里的人九各州。
*GSWC和BVESI都是加州公用事业公司，GSWC在整个加州从事购买、生产、分销和销售水，为大约261,500客户连接，而BVESI在加利福尼亚州的几个圣贝纳迪诺县山区社区配电，为大约24,500客户关系。加州公用事业委员会(“CPUC”)监管GSWC和BVESI的业务，包括物业、费率、服务、设施以及GSWC、BVESI及其附属公司之间的交易。
华硕通过其全资子公司运营、维护和执行美国各军事基地供水和/或废水系统的建设活动(包括更新和更换基本建设工作)，根据最初的50-一年期固定价格合同。这些合同每年都会根据情况的变化、法律法规的变化以及军事基地新建设施合同金额的增加而进行经济价格调整和修改。
CPUC对AWR或华硕或其任何全资子公司提供的运营、费率或服务没有直接监管。
 陈述的基础：合并财务报表及其附注在由以下机构提交的合并报告中列报二单独的注册人：AWR和GSWC。除非另有说明，本报告中提及的“注册人”统称为AWR和GSWC。现金流量表上的某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报。AWR拥有GSWC、BVESI和ASUS的所有已发行普通股。华硕拥有军事公用事业私有化子公司的所有已发行普通股。AWR的合并财务报表包括AWR及其子公司的账目。这些财务报表的编制符合美国公认的会计原则(“GAAP”)。公司间交易和余额已在AWR合并财务报表中注销。
*本文所包括的综合财务报表由注册人根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规未经审计编制。*2019年12月31日的简明综合资产负债表数据源自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，包括正常、经常性项目和估计在内的所有调整都已完成，以便公平陈述中期业绩。建议将这些合并财务报表与提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格中包括的合并财务报表及其附注一并阅读。
关联方交易和融资活动：GSWC、BVESI和ASU向母公司AWR以及它们之间提供和/或接收各种支持服务。GSWC还使用CPUC批准的分配系数，将某些公司办公室行政和一般费用分配给其附属公司BVESI和ASUS。GSWC分配给BVESI的公司办公室行政和一般费用约为#美元。643,000在截至2020年9月30日的三个月内。GSWC将公司办公室管理和一般费用分摊给华硕约$1.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，每个月都有100万美元，约为3.8百万美元和$3.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内分别为100万美元。

17
目录
AWR根据2023年5月到期的信贷安排借款，并向GSWC和ASUS提供资金以支持其运营。向GSWC和ASUS收取的利率足以弥补AWR在信贷安排下的利息支出。2020年3月，AWR修改了信贷安排计划，暂时将借款能力提高了1美元。35.0百万至$260.0百万美元，直到2020年12月31日，届时承诺将减少到$200.0百万截至2020年9月30日，有美元89.0该贷款项下的未偿还金额为百万美元。自2020年7月1日起，BVESI已到位，并可以访问3-年份，$351.8亿美元的循环信贷安排。根据信贷协议的条款，BVESI有权要求额外增加#美元的贷款。152000万。截至2020年9月30日，有美元3.0该贷款项下的未偿还金额为百万美元。
2020年7月8日，GSWC完成无担保定向增发票据发行，发行总额为$160.0百万关于这笔融资，GSWC发行了(I)美元。85.0A系列高级债券本金总额百万元，票面利率为2.172030年7月8日到期的%，以及(Ii)$75.0B系列高级债券本金总额百万元，票面利率为2.90%，2040年7月8日到期。该批债券的利息每半年派息一次。这些债券是无抵押的，与GSWC的无担保和无从属债务并驾齐驱。GSWC可在书面通知后随时赎回全部或部分债券，但须支付基于以下条件的全部溢价50比适用的国债收益率高出一个基点。根据“附注”的条款，如在实施后，长沙股份有限公司的总负债与资本比率将会超过10%，则该公司不得招致任何额外债项或向其母公司AWR支付任何分派，而该等分派将不会导致任何额外的负债或向其母公司AWR支付任何分派。0.6667：1.00。此外，如果GSWC在实施后，其总负债与利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率大于8.00:1.00.
后来，GSWC用新票据的收益偿还了AWR母公司的大部分公司间借款。AWR使用从GSWC收到的收益来偿还其循环信贷安排的借款。票据发行后，自二零二零年七月十五日起，AWR将其信贷安排的总借款能力减至#元。200.0根据该信贷安排协议的条款，贷款总额为100万美元。
*CPUC要求GSWC在一年内完全偿还AWR的所有公司间借款24-月期。下一个24-要求GSWC完全偿还公司间借款的一个月期限将于2020年11月结束。因此，GSWC的公司间借款为#美元。34.1截至2020年9月30日的1.3亿美元已被归类为GSWC资产负债表上的流动负债。
    新冠肺炎的冲击:
鉴于供水、废水和电力公用事业服务被认为是必不可少的，公司的应对措施考虑到了联邦、州和地方卫生当局以及其他政府官员对新冠肺炎疫情提供的指导，因此，广州市水电局、北京东方汇业发展有限公司和华硕一直在继续运营。GSWC和BVESI采取的一些行动包括：(I)根据CPUC订单暂停服务中断，至少持续到2021年4月；(Ii)增加远程办公的员工数量；以及(Iii)推迟自来水公用事业业务的一些基本建设项目。到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对华硕的运营产生实质性影响。
这场大流行导致金融市场大幅波动，导致GSWC养老金和其他退休计划中计划资产的公允价值大幅波动。管理层认为，这种波动可能会在整个大流行期间持续下去。
由于预计未来公用事业客户账单的信贷损失，注册人自2020年9月30日起增加了坏账拨备。不过，消委会已授权广东水利水电公司和北京维信股份有限公司在提交给消委会的灾难性事件备忘录账户中跟踪因新冠肺炎疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，以备将来回收之用。GSWC和BVESI总共记录了大约$1.4由于本公司相信该等金额是有可能收回的，故CEMA账户中的百万元作为监管资产。
最近发布的会计公告:
2020年通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，并于2018年11月和2019年5月发布了有关金融工具减值的进一步指导意见，自2020年1月1日起生效。新的指引提供了一种减值模型，称为当前预期信用损失模型，该模型基于预期的信用损失，而不是以摊销成本衡量的大多数金融资产剩余寿命内发生的损失，包括贸易和其他应收账款。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，注册人增加了
18
目录
公用事业客户应收账款坏账$871,000及$1.9由于登记者目前对COVID大流行的预期相关经济影响的估计(见附注10)，这一数字分别为600万美元。
未来期间将采用的会计公告
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，报酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求。这一ASU删除了养老金计划和其他不再被认为具有成本效益的退休计划的披露，澄清了具体的披露要求，并增加了被认为相关的披露要求。本ASU在2020年12月15日之后结束的财年有效，注册人将在追溯的基础上将其应用于所有提交的期间。注册人不相信ASU会对公司的财务报表和披露产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，所得税(主题740)-简化所得税会计。本次更新中的修正案通过删除某些例外并澄清有关特许经营税、商誉、综合税费和年度有效税率计算的某些要求，简化了所得税的会计处理。ASU在2020年12月15日之后的财年有效。允许提前收养。注册人不相信这一ASU会对其财务报表产生实质性影响。
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目录
注2-营业收入
注册人的大部分收入来自与客户的合同，包括来自其受监管的公用事业公司的基于关税的收入。华硕的首字母50根据ASC 853，与美国政府签订的为期一年的固定价格合同被视为服务特许权安排，服务优惠安排。因此，这些合同下的服务在主题606下说明-与客户签订合同的收入，水和/或废水系统没有作为财产、厂房和设备记录在注册人的资产负债表中。
虽然GSWC和BVESI拥有多样化的住宅、商业、工业和其他客户基础，但来自住宅和商业客户的收入通常约占90占水和电总收入的%。华硕的绝大部分收入来自美国政府。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，与客户签订合同的收入按细分如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位的美元)2020201920202019
水：
基于关税的收入$97,036 $89,050 $243,553 $225,501 
附加费(收回成本活动)1,217 1,900 2,913 2,954 
其他569 555 1,556 1,475 
从与客户的合同中获得的水收入
98,822 91,505 248,022 229,930 
WRAM(Over)收款不足(替代收入计划)(121)3,744 9,177 18,182 
总用水收入
98,701 95,249 257,199 248,112 
电动：
基于关税的收入8,531 9,729 25,948 28,693 
附加费(收回成本活动)188 51 624 148 
与客户签订合同的电力收入
8,719 9,780 26,572 28,841 
BRRAM(Over)收款不足(替代收入计划)(431)2,216 363 1,192 
电力总收入8,288 11,996 26,935 30,033 
签约服务：
水17,143 13,797 45,316 41,772 
废水9,556 13,454 34,593 40,959 
从与客户的合同中获得的合同服务收入26,699 27,251 79,909 82,731 
AWR总收入$133,688 $134,496 $364,043 $360,876 
完全与华硕有关的美国政府应收账款、合同资产和与客户合同的合同负债的期初和期末余额如下：**
(以千为单位的美元)2020年9月30日2019年12月31日
未开票应收账款$12,955 $10,467 
美国政府的应收账款$70,106 $64,819 
合同资产$10,086 $15,631 
合同责任$8,670 $11,167 
合同资产-合同资产是华硕的资产，包括从在建工程项目确认的未开账单收入，在这些项目中，付款的权利取决于时间推移以外的其他条件。将该资产分类为流动资产或非流动资产取决于华硕预计开具这些金额账单的时间。
合同负债-合同负债是指华硕的负债，由超过已确认收入的账单组成。将这项负债分类为流动或非流动是基于华硕预计确认收入的时间。
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截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入，期初计入合同负债的收入为#美元。7.1百万美元和$10.9分别为百万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，从前几个时期履行的履约义务中确认的合同服务收入并不重要。
截至2020年9月30日，注册人的剩余履约义务总额(完全用于合同服务部门)为$3.2十亿。注册人期望在每个剩余期限内确认这些剩余履行义务的收入50-为期一年的合同，范围从34至48好多年了。与美国政府的每一份合同均可在其终止前全部或部分终止50-为美国政府提供便利的一年任期。
注3-监管事项
根据受税率监管企业的会计原则，GSWC和BVESI记录监管资产和监管负债，监管资产代表未来可能通过差饷制定过程向客户收回成本，监管负债代表未来可能通过差饷制定过程计入客户贷方的退款。截至2020年9月30日，GSWC和BVESI约为44.9监管负债的百万美元，扣除监管资产后，不应计账面成本。在这笔款项中，(I)$78.8百万美元的监管负债是由于2017年12月颁布的减税和就业法案(“税法”)降低联邦所得税税率而产生的超额递延所得税，预计将退还给客户，(Ii)美元11.5百万美元的监管负债来自流转的递延所得税，(Iii)$41.7监管资产净额为100万美元，与GSWC的养老金和其他退休义务(不包括双向养老金余额账户)资金不足有关，以及(Iv)#美元。2.5百万监管资产涉及CPUC授权的备忘录账户，以跟踪BVESI购买电力合同在合同期限内的未实现损益。其余的监管资产涉及不计提或产生账面成本的其他项目。
监管资产是指GSWC和BVESI发生的成本，这些成本已经收到或预计未来将收到利率回收。在确定其他期间确认成本的可能性时，GSWC和BVESI考虑监管规则和决定、过去的做法以及其他表明是否有可能收回的事实或情况。如果CPUC确定GSWC或BVESI的部分资产不能按客户费率收回，则适用的实体必须确定其是否遭受了要求其减记资产价值的资产减值。在每个差饷制定区域内，监管资产与监管负债相互抵消。预期在未来12个月收取或退还的金额，已按差饷厘定范围分类为流动资产及流动负债。综合资产负债表中包括的监管资产减去监管负债如下：
(美元/美元，单位：万美元)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
GSWC
水收入调整机制与修正的成本平衡账户$24,904 $22,535 
AeroJet案件未来追回的延期费用7,169 8,292 
退休金和其他退休后债务(附注8)40,606 40,693 
衍生未实现亏损(附注5)— 3,171 
一般差饷个案备忘录账目218 4,820 
超额递延所得税(74,597)(79,886)
流通税，净额(10,809)(12,439)
其他监管资产12,227 18,842 
对客户的各种退款(3,620)(8,478)
总GSWC$(3,902)$(2,450)
BVESI
衍生未实现亏损(附注5)2,518— 
其他监管资产171— 
总AWR$(1,213)$(2,450)
监管事项在提交给SEC的综合财务报表及其附注中讨论，这些报表包括在公司提交给SEC的截至2019年12月31日的10-K表格中。下面的讨论集中在2019年12月31日以来的重大事项和事态发展。
替代-收入计划：
GSWC记录其向水客户收取的费用与CPUC使用水收入调整机制(WRAM)授权的费用和CPUC批准的修改成本平衡帐户(MCBA)帐户之间的差额。*WRAM的多收或少收与MCBA对水务客户的多收或少收合计
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相应的应收差饷面积，并在当前计息90-2020年8月27日，CPUC在CPUC命令的第一阶段发布了一项最终决定，制定规则，评估CPUC 2010年水行动计划中包含的低收入差饷缴纳人援助和负担能力目标，该计划还解决了其他问题，包括与加州自来水公司继续使用WRAM相关的问题。最后的决定还涉及继续使用MCBA，这是一个全成本平衡账户，用于跟踪采用的供水成本和实际供水成本之间的差额(包括费率和水量变化的影响)。根据最终决定，GSWC和其他加州水务公司在本决定生效日期2020年8月27日之后提交的任何一般费率案件申请，可能不包括继续使用WRAM或MCBA的建议，而可能包括使用有限价格调整机制(蒙特雷式WRAM)和增量供应成本平衡账户的建议。在2020年10月5日或之前，GSWC、其他加州水务公司和加州水务协会分别就此事提交了重审申请。目前，管理层无法预测此事的结果。
根据替代收入方案会计指南的要求，gswc需要在以下范围内收集其wram余额(扣除其MCBA)。24GSWC的大部分WRAM/MCBA余额的回收期主要在以下范围内：在记录少收年度后的几个月内，将这些金额确认为收入。*GSWC的WRAM/MCBA余额的大部分回收期主要在以下范围内12至24月份。2020年2月，GSWC向CPUC申请收回2019年WRAM/MCBA余额。因此，GSWC实施了附加费，以收回截至2019年12月31日的所有WRAM/MCBA余额。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，附加费(扣除附加费)约为$4.4百万美元和$5.5分别向客户开具了数百万美元的账单，以收回之前在wram/mcba账户中产生的欠收款项。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，附加费(扣除附加费)约为$10.5百万美元和$9.1分别向客户开具了数百万美元的账单，以收回之前在wram/mcba账户中产生的欠收款项。在截至2020年9月30日的9个月中，GSWC在WRAM/MCBA账户中记录了额外的净少收金额约为$12.8由于用水量低于采用的用水量，以及目前按计费客户费率计算的供应成本高于采用的用水量，导致了600万美元的用水量。 截至2020年9月30日，GSWC的监管资产总额为美元。24.9百万美元，其中包括一美元10.3在wram账户中有100万美元的欠款和$14.6在妇幼保健署的账户里有一百万的欠款。
灾难性事件备忘录帐户：
中国人民政治协商会议已经批准了中国社会保障委员会和北京外经贸委关于为新冠肺炎大流行的影响启动灾难性事件备忘录账户的请求。该公司对大流行的反应包括因不付款而暂停服务中断。为应对新冠肺炎疫情而产生的费用，包括超出各自收入要求的坏账支出，将计入环境资产管理协会账户，以备将来恢复之用。截至2020年9月30日，$1.4由于广东广电集团和北京东方汇业认为各自的成本有可能收回，新冠肺炎的相关增量成本已计入监管资产。
资本诉讼费用：
2018年3月，CPUC发布了关于GSWC和三2018-2020年为加州提供服务的其他水务公司。除其他事项外，GSWC水务部门通过的最终决定是股本回报率为8.90%，利率基数回报率为7.91%.
为加州提供服务的投资者所有的自来水公司被要求每三年提交一次资本成本申请，下一次计划提交的申请必须在2020年5月1日提交，并在2021-2023年有效。2020年1月，GSWC与三其他水务公司要求延长每个公司必须提交2020年资本成本申请的日期。2020年3月，CPUC批准了这一请求，将备案日期推迟了一年至2021年5月1日，相应生效日期为2022年1月1日。GSWC目前的法定利率基数为7.91%，基于其加权资本成本，将持续到2021年12月31日。
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注4-每股收益/股本
根据参与证券及每股盈利(“EPS”)的会计指引，注册人采用“两类”方法计算EPS。“两类”方法是一种收益分配公式，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。AWR拥有与AWR普通股平等赚取股息等价物的限制性股票单位相关的参与证券，并已根据AWR的员工股票激励计划和非员工董事股票计划发行，在应用“两类”方法时，未分配收益既分配给普通股，也分配给参与证券。
以下是注册人的净收入和用于计算每股基本净收入的已发行加权平均普通股的对账：
基本：截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
(以千元为单位，不包括每股净额)2020201920202019
净收入$26,530 $28,006 $66,214 $67,642 
减去：(A)将收益分配给普通股股东12,356 11,234 34,848 31,466 
分配给参与证券的收益43 50 116 137 
未分配收益14,131 16,722 31,250 36,039 
*(B)分配给普通股股东的未分配收益14,083 16,647 31,146 35,882 
分配给参与证券的未分配收益48 75 104 157 
普通股股东可获得的总收入，基本(A)+(B)$26,439 $27,881 $65,994 $67,348 
加权平均已发行普通股，基本股36,886 36,835 36,877 36,804 
普通股基本每股收益$0.72 $0.76 $1.79 $1.83 
稀释每股收益是基于普通股的加权平均数，包括流通股和可能发行的与根据AWR的员工股票激励计划和非员工董事股票计划授予的股票期权和限制性股票单位相关的股票，以及净收益。有不是的截至2020年9月30日，未偿还期权有8,556根据这些计划，截至2019年9月30日，未偿还期权。在2019年9月30日、2020年和2019年，也有127,234和165,783已发行的限制性股票单位，包括授予注册人高级职员的业绩股票。
以下是注册人的净收入和加权平均已发行普通股的对账，用于计算稀释后的每股净收入：
稀释：截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
(以千元为单位，不包括每股净额)2020201920202019
普通股股东收益，基本$26,439 $27,881 $65,994 $67,348 
稀释股票奖励的未分配收益48 75 104 157 
普通股股东总收益，稀释后$26,487 $27,956 $66,098 $67,505 
加权平均已发行普通股，基本股36,886 36,835 36,877 36,804 
股票薪酬(1)116 161 113 156 
加权平均已发行普通股，稀释后37,002 36,996 36,990 36,960 
稀释后每股普通股收益$0.72 $0.76 $1.79 $1.83 
(1)      在计算稀释每股收益时，采用反映流通股补偿稀释效应的库存股方法。8,556分别于2019年9月至30日的股票期权，根据每股收益的会计指导被视为未偿还。127,234和165,7832020年和2019年9月30日的限制性股票单位分别计入了截至2020年和2019年9月30日的三个月的稀释每股收益计算。
有不是的2020年9月30日或2019年9月30日发行的反稀释股票期权。
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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，AWR发布了42,447和81,459与股票期权和限制性股票单位相关的普通股，约为$30,000及$416,000，分别根据注册人的员工股票激励计划。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，AWR支付了$1.9百万美元和$1.6与净股票结算相关的扣留股份，分别支付给代表员工征税的主管部门，金额为600万欧元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，GSWC支付了$1.7百万美元和$1.3与净股票结算相关的扣留股份，分别支付给代表员工征税的主管部门，金额为600万欧元。这些付款包括在权益报表的基于股票的补偿标题中。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，AWR支付了约美元的季度股息12.4百万美元，或$0.335每股，以及$11.2百万美元，或$0.305分别为每股。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，AWR支付了约美元的季度股息34.8百万美元，或$0.945每股，以及$31.5百万美元，或$0.855分别为每股。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，GSWC没有向AWR支付股息。相反，华硕支付了#美元的股息。12.4300万美元和300万美元12.3在这两个时期，分别有2000万人需要AWR。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，GSWC支付了美元的股息。22.5百万美元和$20.2分别为100万美元到AWR。
注5-衍生工具
BVESI根据长期合同以固定成本购买电力，具体取决于电力金额和根据此类合同购买电力的期限。这些合同以固定成本提供电力，大约三-和五年期条款取决于电力金额和根据合同购买电力的期限。
这些购买力合同受衍生品会计准则的约束，并要求按市值计价的衍生品会计。除其他事项外，CPUC授权使用规管资产及负债备忘录户口以抵销会计指引所要求的按市值计价分录。因此，所有因购买电力合约而产生的未变现损益按月递延至一个无息规管备忘录户口，该户口可追踪衍生工具在整个合约条款内的公平价值变动。因此，这些未实现的损益没有影响注册人的收益。截至2020年9月30日，有一美元2.5在备忘录中作为监管资产记录的未实现亏损100万美元，用于购买电力合同。截至2020年9月30日，这些长期合同下剩余的衍生品名义交易量为528,442兆瓦小时。
公允价值计量的会计准则适用于所有按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。在会计准则的指导下，BVESI进行了公允价值计量，并按以下三类之一进行分类和披露：
1级：相同的、不受限制的资产或负债在计量日期可获得的活跃市场的未调整报价；
2级：在基本上整个资产或负债期限内，不活跃的市场报价或直接或间接可观察到的投入；或
第3级：价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。
为了评估合同的价值，注册人利用各种投入，其中包括合同有效期内能源的报价市场价格。用以厘定该衍生工具公允价值的市场价格乃根据市场未能观察到或无法证实的独立来源(例如经纪报价及出版物)估计。当该等投入对公允价值的计量产生重大影响时，该等工具被分类为第3级。因此，注册人所购电力合约的衍生工具的估值在所有呈报期间均被归类为第3级。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的3级衍生品公允价值变化：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
(美元/美元，单位：万美元)2020201920202019
期初公允价值$(3,827)$(267)$(3,171)$(311)
购电合同未实现收益(亏损)1,309 (2,755)653 (2,711)
期末公允价值$(2,518)$(3,022)$(2,518)$(3,022)

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注6-金融工具的公允价值
对于现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务，由于这些项目的短期性质，账面金额假设为近似公允价值。
为补充高管退休计划(“SERP”)在拉比信托中持有的投资按公允价值计量，总额为#美元。22.8截至2020年9月30日，100万。拉比信托的所有股权投资都是共同基金的一级投资。在拉比信托中持有的投资包括在注册人资产负债表上的“其他财产和投资”中。
下表估计了GSWC持有的长期债务的公允价值。截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值是使用相同期限的类似金融工具的利率，利用第2级方法和假设确定的。假设的改变将产生不同的结果。
2020年9月30日2019年12月31日
(美元/美元，单位：万美元)结账金额公允价值结账金额公允价值
财务负债：    
长期债务(简写为GSWC)(1)
$444,349 $546,363 $284,699 $376,467 
___________________
(1)不包括发债成本和赎回溢价。

注7-所得税
AWR的有效所得税税率(“ETR”)为25.4%和25.1分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，并为24.3%和23.3分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的1%。GSWC的ETR是26.7%和26.4分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，并为25.5%和24.1分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的1%。
AWR和GSWC的有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于(I)州税；(Ii)永久性差异，包括基于股份支付的超额税收优惠，这些差异反映在损益表中，导致截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间所得税支出减少；(Iii)自联邦税率降低后开始的超额递延所得税负债的持续摊销；(Iv)账面收入和应纳税所得额之间的差额，按照监管要求(主要来自工厂、差饷情况和补偿费用)被视为流动调整。作为一种受监管的公用事业，GSWC在计算其所得税费用时将某些暂时性差异视为与其CPUC辖区税率制定中使用的所得税方法一致的传递。流转项目增加或减少税费，从而影响ETR。

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注8-员工福利计划
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，注册人养老金计划、退休后医疗福利计划和SERP的定期福利净成本组成部分如下：
截至9月30日的三个月，
 养老金和福利其他
退休后
效益		SERP
(美元/美元，单位：万美元)202020192020201920202019
净定期收益成本的组成部分：      
服务成本$1,390 $1,110 $35 $53 $244 $298 
利息成本1,970 2,132 44 80 247 267 
计划资产的预期收益(2,950)(2,594)(130)(112)— — 
先前服务费用摊销109 109 — — — — 
精算(收益)损失摊销484 355 (334)(150)211 118 
会计准则下的定期净收益成本1,003 1,112 (385)(129)702 683 
监管调整-延期(121)(160)— — — — 
在附加费和分配到间接费用池之前确认的总费用(收益)$882 $952 $(385)$(129)$702 $683 
截至9月30日的9个月内，
 养老金和福利其他
退休后
效益		SERP
(美元/美元，单位：万美元)202020192020201920202019
净定期收益成本的组成部分：      
服务成本$4,170 $3,330 $129 $159 $732 $894 
利息成本5,910 6,396 156 240 741 801 
计划资产的预期收益(8,850)(7,782)(384)(336)— — 
先前服务费用摊销327 327 — — — — 
精算(收益)损失摊销1,452 1,065 (732)(450)633 354 
会计准则下的定期净收益成本3,009 3,336 (831)(387)2,106 2,049 
监管调整-延期(362)(502)— — — — 
在附加费和分配到间接费用池之前确认的总费用(收益)$2,647 $2,834 $(831)$(387)$2,106 $2,049 
在截至2020年9月30日的9个月中，注册人贡献了大约$3.7为其养老金计划增加了100万美元。
根据CPUC在水和电一般费率案例决定中的授权，GSWC和BVESI在适用的情况下，为其每个差饷制定地区使用双向平衡账户，以跟踪预测的年度养老金费用在费率中或预期在费率中的差额，与根据养老金成本会计指导记录的实际年度费用之间的差额。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，GSWC的实际养老金支出比水务客户费率中包括的金额高出$。121,000及$362,000分别为。在截至2019年9月30日的第三季度和第九季度，GSWC的实际养老金支出比水务客户费率中包含的金额高出#美元160,000及$502,000分别为。BVESI的实际费用低于所列所有时期的电力客户费率中包含的金额。截至2020年9月30日，GSWC和BVESI在双向养老金余额账户中出现净超收$1.1百万美元和$166,000分别计入监管资产和负债的一部分(附注3)。
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注9-偶然事件
环境清理与修复:
GSWC参与了一个厂址(“查德隆工厂”)的环境修复和清理工作，该工厂有一个地下储油罐，用于为其车辆储存汽油。这个储罐于1990年7月与分配器和辅助管道一起从地面上移走。从那时起，GSWC参与了该地点的各种补救活动。分析表明，可能需要非现场监测井来记录补救的有效性。
截至2020年9月30日，清理和修复GSWC工厂设施的总支出约为美元。6.3百万美元，其中$1.5加利福尼亚州地下储罐基金已经支付了100万美元。GSWC支付的金额已计入费率基数，并经CPUC批准收回。截至2020年9月30日，GSWC拥有监管资产和估计额外成本的应计负债美元。1.3一百万美元来完成现场的清理工作。这项估计数包括以下费用两年教科文组织将继续开展地下水清理和监测活动、未来的土壤处理以及与场地关闭相关的活动。最终的成本可能会有所不同，因为在修复地下汽油泄漏方面有很多未知数，这是基于目前可获得的信息做出的估计。管理层还认为，估计的额外成本很可能会在费率基础上得到CPUC的批准。
其他诉讼:
注册人还受到与其业务相关的其他普通例行诉讼的影响，其中一些可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿的索赔。管理层相信，当局已有适当的差饷追讨、适当的保险承保范围及储备，以保障在日常业务过程中招致的财产、一般法律责任、雇佣及工人补偿申索等。保险覆盖范围可能不包括涉及惩罚性赔偿的某些索赔；但是，注册人不认为任何未决诉讼或行政诉讼的结果会对注册人的综合经营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
附注10-拨备呆账
注册人采用ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，2020年1月1日生效。指导意见要求，注册人交易和其他应收账款等金融工具的估计信用损失应基于预期的信用损失，而不是已发生的损失。
注册人截至2020年9月30日的坏账准备是根据观察到的新冠肺炎大流行对广汽集团和北京电力公司公用事业客户应收账款老化的经济影响，以及失业率等经济数据和其他可能影响客户支付能力的因素而制定的。管理层还考虑到了CPUC下令在2021年4月之前暂停不付款的服务断开的影响，预计这将在新冠肺炎大流行期间增加拖欠客户应收账款的影响。然而，消委会已授权广东省委和北京维信公司跟踪因新冠肺炎疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，这些费用将提交消委会备案，以供将来收回。在此情况下，消委会将在提交给消委会的账户中跟踪因新冠肺炎疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出。其他应收账款主要包括因各种原因而欠第三方(非公用事业公司客户)的款项，包括承包商应付的金额、和解协议项下的应付金额以及根据为该等第三方主承包商建造供水和/或废水设施的协议而应支付的其他第三方主政府承包商的金额。到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对这些其他应收账款的收回性产生实质性影响。
下表列出了注册人扣除收回费用后的可疑账款拨备和注销的账款。
 截至2020年9月30日的三个月截至2020年9月30日的9个月
(美元/美元，单位：万美元)AWRGSWCAWRGSWC
期初余额$1,662 $1,662 $916 $916 
增加拨备871 801 1,937 1,867 
余额转帐至BVESI(附注12)— (79)— (79)
帐目注销，扣除回收后的净额(80)(67)(400)(387)
期末余额$2,453 $2,317 $2,453 $2,317 
与应收账款相关的坏账准备-客户$2,400 $2,264 $2,400 $2,264 
与其他应收账款相关的坏账准备53 53 53 53 
坏账准备总额$2,453 $2,317 $2,453 $2,317 
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注11-业务部门
AWR有三应报告的部门：水、电和合同服务。在2020年7月1日之前，GSWC拥有二管段，水和电的。2020年7月1日，GSWC完成了将电力部门的电力资产和负债转让给BVESI，BVESI是一个独立的法人实体，现在是AWR的全资子公司。在独立的基础上，AWR除了在其子公司的股权投资和由此产生的应收票据以及递延税款外，没有其他实质性资产。“
GSWC和BVESI的所有活动都位于加州境内。ASUS及其子公司的活动在加利福尼亚州、佛罗里达州、佐治亚州、堪萨斯州、马里兰州、新墨西哥州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、得克萨斯州和弗吉尼亚州进行。如果适用，ASUS的每个全资子公司均由子公司主要从事水和/或废水运营的州进行监管。运营和维护以及续订和更换服务收取的费用基于与美国政府签订的合同条款，这些合同已酌情提交给ASUS子公司所在州的委员会。
下表列出了与AWR的运营部门和AWR母公司相关的信息。由于注册人的某些资产没有按分部进行跟踪，因此下面没有按分部列出总资产。*公用事业厂的金额是扣除各自累计的折旧准备金后的净额。资本增加反映了以现金支付的资本支出，不包括美国政府和第三方承包商为ASU和开发商安装并传达给GSWC或BVESI的物业提供资金的资本支出。
 截至2010年和截至2020年9月30日的三个月
 签约的AWR固形
(美元/美元，单位：万美元)水电式餐饮服务亲本AWR
营业收入$98,701 $8,288 $26,699 $— $133,688 
营业收入(亏损)33,149 1,865 4,794 (1)39,807 
利息支出，净额5,806 54 (74)59 5,845 
净财产、厂房和设备1,373,323 83,188 22,599 — 1,479,110 
折旧及摊销费用(1)7,835 626 887 — 9,348 
所得税费用(福利)7,683 533 1,150 (321)9,045 
增资28,076 3,039 1,122 — 32,237 
 截至2019年9月30日和截至2019年9月30日的三个月
 签约的AWR固形
(美元/美元，单位：万美元)水电式服务亲本AWR
营业收入$95,249 $11,996 $27,251 $— $134,496 
营业收入(亏损)31,310 5,672 5,745 (3)42,724 
利息支出，净额5,206 234 (144)157 5,453 
净财产、厂房和设备1,291,928 66,902 19,536 — 1,378,366 
折旧及摊销费用(1)7,690 669 647 — 9,006 
所得税费用(福利)6,720 1,663 1,391 (369)9,405 
增资25,267 2,864 1,802 — 29,933 
 截至2012年和截至2020年9月30日的9个月
 签约的AWR固形
(美元/美元，单位：万美元)水电式服务亲本AWR
营业收入$257,199 $26,935 $79,909 $— $364,043 
营业收入(亏损)80,416 6,865 13,946 (5)101,222 
利息支出，净额15,796 519 (371)225 16,169 
净财产、厂房和设备1,373,323 83,188 22,599 — 1,479,110 
折旧及摊销费用(1)22,858 1,841 2,491 — 27,190 
所得税费用(福利)17,031 1,722 3,199 (725)21,227 
增资78,611 12,093 4,120 — 94,824 
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 截至2019年9月30日止的9个月内及截至2019年9月30日的9个月
 签约的AWR固形
(美元/美元，单位：万美元)水电式服务亲本AWR
营业收入$248,112 $30,033 $82,731 $— $360,876 
营业收入(亏损)77,835 8,511 16,010 (7)102,349 
利息支出，净额15,555 933 (724)470 16,234 
净财产、厂房和设备1,291,928 66,902 19,536 — 1,378,366 
折旧及摊销费用(1)22,484 1,870 2,139 — 26,493 
所得税费用(福利)15,205 2,124 3,816 (599)20,546 
增资99,939 4,852 6,297 — 111,088 

(1)      对GSWC和BVESI的运输设备计算的折旧记录在其他运营费用中，总额为#美元。84,000及$80,000分别截至2020年和2019年9月30日的三个月，以及美元249,000及$234,000分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。

下表将净财产、厂房和设备总额(制定差饷的关键数字)与合并资产总额(以千为单位)进行核对：
 九月三十日，
 20202019
净资产、厂房和设备合计1,479,110 $1,378,366 
其他资产247,308 226,015 
合并资产总额$1,726,418 $1,604,381 
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注12-完成电力公司重组计划
2020年7月1日，GSWC完成了约$71.3将净资产和权益(根据其记录金额)从其电力公用事业部门转移到BVESI，以换取等值的BVESI普通股。这是一笔非现金交易，而且不是的确认了损益。GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。重组预计不会对AWR的业务或业务部门造成任何实质性的变化。此外，根据联邦和州税法，交换和分配属于免税重组；因此，不是的已触发AWR合并集团或其任何成员的所得税责任。
在AWR的全资子公司GSWC和BVESI之间的转让被认为是共同的控制交易。尽管电力部门被认为是GSWC的一个独立业务部门和组成部分，但根据管理层对适用会计指导的评估，此次转让不符合终止运营的条件。由于这一转移，自2020年7月1日起，电气部门的经营业绩和现金流及其资产和负债不再计入GSWC的财务报表，但继续计入AWR的合并财务报表。GSWC截至2020年9月30日的9个月的损益表包括电气部门截至2020年6月30日的业绩。
下表列出了与电气部门截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的运营结果以及截至2020年9月30日的三个月的现金流相关的精选信息(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，
2020
2019 (1)
(AWR的子公司)(广东西部通道分部)
电力收入$8,288 $11,996 
运营费用6,423 6,324 
*营业收入*$1,865 $5,672 
净收入$1,308 $3,779 

截至2020年9月30日的三个月
(AWR的子公司)
经营活动提供的现金净额$603 
投资活动所用现金净额(3,039)
融资活动提供的现金净额(2)
2,999 
现金和现金等价物净变化563 
期初现金和现金等价物20
期末现金和现金等价物$583 
(1)截至2019年9月30日的三个月的年度营业收入包括CPUC 2019年8月对电力一般费率案做出的最终裁决的追溯影响，总金额约为美元。3.72019年第三季度之前的600万美元。
(2)自2020年7月1日起，BVESI签订3-年份，$352000万美元与一家银行达成循环信贷安排协议，并开始根据这一安排借款。 截至2020年9月30日，3.0在新设施下，未偿还的金额为100万美元。根据信贷协议的条款，BVESI有权要求额外增加#美元的贷款。152000万。




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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
 
一般信息
以下讨论和分析提供了AWR的综合业务和资产的信息，并包括对AWR的个别部门及其子公司(GSWC、BVESI和ASUS及其子公司)以及AWR(母公司)的具体引用。*2020年7月1日，GSWC完成了将电力部门的电力资产和负债转让给BVESI，以换取BVESI的普通股。GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。重组预计不会对AWR的业务或业务部门造成任何实质性的变化。
以下分析包括对水和电毛利率的讨论。水和电毛利率是通过从总收入中减去总供应成本来计算的。注册人将这些毛利率作为评估其经营业绩的重要指标。注册人认为这些指标在评估GSWC和BVESI的业绩时是有用的内部基准。以下分析中的讨论和表格还介绍了注册人按业务部门划分的每股收益，即每个业务部门的收益除以注册人的加权平均稀释普通股数量。此外，在传达电力部门2019年第三季度和今年迄今的业绩时，已排除了2019年前六个月和2018财年因CPUC于2019年8月发布的电力一般费率案最终裁决而产生的追溯影响，以帮助比较注册人在不同时期的表现。所有这些项目都来自综合财务信息，但没有在我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中列报。根据证券交易委员会的规定，这些项目构成了“非公认会计准则财务措施”。
注册人认为，水和电毛利以及按业务部门划分的每股收益的披露为投资者提供了围绕其部门业绩的清晰度。注册人定期审查这些衡量标准，并将其与历史时期和运营预算进行比较。然而，这些没有按照公认会计原则列报的衡量标准可能无法与其他实体使用的同名衡量标准相比较，也不应被视为根据公认会计原则确定的营业收入或每股收益的替代方案。水和电毛利与GAAP最直接可比指标的对账包含在标题为“#”的表格中。运营费用：供应成本。“*对AWR稀释后每股收益的对账包括在标题为的部分下的讨论中按部门划分的第三季度业绩摘要“和”按区段划分的年初至今结果汇总。”
概述
影响本公司财务表现的因素概述如下前瞻性信息在我们提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格中的“风险因素”项下。
水和电气部分：
GSWC和BVESI的收入、运营收入和现金流主要来自分别向加州家庭和企业提供饮用水和加州圣贝纳迪诺县大熊区的电力。向GSWC和BVESI客户收取的费率由CPUC确定。这些税率旨在收回经营成本和合理的资本回报率。GSWC和BVESI计划在未来几年继续向消委会寻求额外的费率增加，以收回运营和供应成本，并从投资资本中获得合理的回报。未来几年，GSWC和BVESI的资本支出预计将保持在高于折旧支出的水平。必要时，GSWC和BVESI能够从资本市场的外部来源和通过银行借款获得资金。
一般收费率案件存档及其他事宜:
    2022年的水GRC– 2024:
2020年7月15日，GSWC为其所有水域和办公厅提交了一般费率申请。此一般费率案件将确定2022-2024年的新水价。除其他事项外，GSWC在此申请中要求资本预算约为4.506亿美元，用于三年费率周期，另有1140万美元的资本项目将在这些项目完成后通过信函提交收入回收申请。水务一般费率案的裁决定于2021年第四季度做出，新费率将于2022年1月1日生效。
    2019年一般水费案例– 2021:
2019年5月，CPUC就GSWC的水一般费率案发布了最终裁决，确定了2019-2021年的新费率，费率追溯至2019年1月1日。除其他事项外，最终决定授权GSWC在费率周期内投资约3.345亿美元。3.345亿美元的基础设施投资包括2040万美元的资本项目，这些项目将在这些项目完成后通过建议函提交收入回收申请。
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最终决定还允许在2020年和2021年提高水毛利率，这取决于收益测试。从2020年1月1日起，GSWC获得了第二年的全面加薪，这是因为它通过了所有费率制定领域的收益测试。整个步骤的增加预计将在2020年额外产生1040万美元的水毛利率。最终决定还允许2021年水毛利率潜在额外增加约1140万美元，这取决于收益测试的结果和预测的通胀指数值的变化。
**GSWC发行高级无担保票据：
2020年7月8日，GSWC完成发行总额1.6亿美元的无担保定向增发票据。与此次融资相关，GSWC发行了8,500万美元2.17%的优先债券，将于2030年到期，发行了7,500万美元的2.90%的优先债券，将于2040年到期。GSWC用这些票据的收益偿还了AWR的大部分公司间借款。AWR使用GSWC的收益偿还其信贷安排下的未偿还金额。2020年3月，AWR修改了其信贷安排条款，暂时将借款能力提高到2.6亿美元。在发行GSWC的票据并于2020年7月15日生效后，根据循环信贷安排协议的条款，AWR将总借款能力降至2亿美元。
**关于低收入负担能力规则制定的最终决定：*
2020年8月27日，CPUC发布了CPUC令的第一阶段的最终决定，该命令旨在制定规则，以评估CPUC 2010年水行动计划所载的低收入差饷缴纳人援助和负担能力目标，该计划还涉及其他问题，包括与加州水务公司继续使用水收入调整机制(“WRAM”)相关的事项。最后决定亦涉及继续使用经修订的成本平衡账户(下称“MCBA”)，该账户是一个全成本平衡账户，用来追踪所采用的供水成本与实际供水成本之间的差额(包括费率和水量变化的影响)。根据最终决定，GSWC和其他加州水务公司在本决定生效日期2020年8月27日之后提交的任何一般费率案件申请，可能不包括继续使用WRAM或MCBA的建议，而可能包括使用有限价格调整机制(蒙特雷式WRAM)和增量供应成本平衡账户的建议。
最终决定不会对GSWC在当前利率周期(2019-2021年)内的WRAM或MCBA余额产生任何影响。此外，该决定支持GSWC的立场，即它不适用于2020年7月提交的一般费率申请，该申请将为2022-2024年设定新的费率。然而，目前，管理层无法预测这一决定(如果有的话)对悬而未决的水费一般费率案件的潜在影响。自2008年实施以来，WRAM和MCBA帮助缓解了由于客户用水量变化或供水结构变化而导致的GSWC收益波动。用最终决定中建议的机制取代它们将导致GSWC未来收益的更大波动，并可能阻止其授权用水毛利的完全恢复。在2020年10月5日或之前，GSWC、其他加州水务公司和加州水务协会分别就此事提交了重审申请。目前管理层无法预测这件事的结果。
*预计资本诉讼成本：
为加州提供服务的投资者所有的自来水公司被要求每三年提交一次资本成本申请，下一次计划提交的申请必须在2020年5月1日提交，并在2021-2023年有效。2020年1月，GSWC与其他三家自来水公司一起，要求延长每一家公司必须提交2020年资本成本申请的日期。2020年3月，CPUC批准了这一请求，将备案日期推迟一年至2021年5月1日，相应的生效日期为2022年1月1日。临市局亦批准了联席会议的要求，保留现行的水费资本成本机制，但在延长一年期间，两间公司的差饷回报率将不会改变，不论该机制可能会另有说明。
根据加权资本成本，GSWC目前的授权利率基数回报率为7.91%，这将持续到2021年12月31日。7.91%的利率基础回报率包括8.9%的股本回报率，6.6%的内含债务成本，以及57%的股本和43%的债务的资本结构。
**美国电气部门一般费率案例：
2019年8月，CPUC发布了对电力通费率案的终裁决定。除其他事项外，该决定(I)将费率周期延长了一年(新费率在2018-2022年有效)；(Ii)与2017年通过的经税制改革变化调整的电力毛利率相比，2018年的电力毛利率增加了约230万美元；(Iii)授权电力部门建设其申请中要求的所有资本项目，这些项目致力于提高系统的安全性和可靠性，在5年费率周期内总计约4400万美元；以及(Iv)2019年和2020年每年采用的电力毛利率增加120万美元，2021年增加110万美元，2022年增加100万美元。2019年至2022年的税率上调不受收益测试的影响。该决定授权电力部门的股本回报率为9.60%，并包括资本结构和债务成本，该资本结构和债务成本与2018年3月CPUC就GSWC的水部门资本程序成本批准的资本结构和债务成本一致。费率案裁决继续适用于BVESI。
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由于电力一般费率案件的延迟敲定，2019年前六个月确认的电力收入是基于2017年采用的费率。由于2019年8月CPUC的最终决定追溯至2018年1月1日，该决定的累积追溯收益影响包括在2019年第三季度业绩中，包括截至2019年6月30日的6个月的每股约0.03美元，以及截至2018年12月31日的全年的每股0.04美元(如果2018年和2019年的新费率在当时实施的话)。
合同服务细分市场：
根据为期50年的固定价格合同，华硕的收入、运营收入和现金流来自于提供水和/或废水服务，包括运营和维护服务，以及在各个军事设施的水和/或废水系统建设设施。这些50年期合同中的每一份合同价格都会受到年度经济价格调整的影响。合同运营产生的额外收入主要取决于根据与美国政府的合同修改或与其他第三方主承包商的协议进行的新建筑活动。
新冠肺炎：    
鉴于水、废水和电力服务被认为是必不可少的，广州水利水电公司和华硕公司仍在继续运营。公司对新冠肺炎疫情的反应考虑到了联邦、州和地方卫生当局以及其他政府官员提供的指导。GSWC和BVESI的反应包括：(I)根据CPUC订单暂停服务中断，直至2021年4月；(Ii)增加远程办公的员工数量；以及(Iii)推迟自来水公用事业业务的一些基本建设项目。目前，GSWC和BVESI都无法预测这种情况可能对2020年剩余时间产生的财务影响。到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对华硕的运营产生实质性影响。
这场大流行导致金融市场大幅波动，导致GSWC养老金和其他退休计划中的计划资产公允价值大幅波动，这种情况可能会持续下去。此外，由于预计未来公用事业客户账单的信贷损失，GSWC和BVESI自2020年9月30日起增加了坏账拨备。不过，消委会已授权广东水利水电公司和北京维信股份有限公司在提交给消委会的灾难性事件备忘录账户中跟踪因新冠肺炎疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，以备将来回收之用。截至2020年9月30日，AWR在CEMA监管资产账户中记录了约140万美元的坏账支出，这些坏账支出超过了GSWC和BVESI的收入要求、个人防护设备、印刷成本和其他增量杂项成本。通过在CEMA中跟踪这些成本，公用事业公司稍后可以要求从CPUC收回这些成本。
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按部门划分的第三季度业绩摘要
下表列出了按业务部门划分的第三季度稀释后每股收益：
 稀释后每股收益**
 三个月后结束 
 9/30/20209/30/2019变化
水$0.57 $0.53 $0.04 
电费(不包括CPUC决定对一般费率案件的追溯影响)0.04 0.03 0.01 
签约服务0.10 0.12 (0.02)
AWR(父级)0.01 0.01 — 
调整后合并稀释后每股收益0.72 0.69 0.03 
CPUC对2019年前6个月和2018年全年电费案裁决的追溯影响— 0.07 (0.07)
报告的合并稀释后每股收益$0.72 $0.76 $(0.04)
水段：
除其他事项外，新冠肺炎疫情导致金融市场波动加剧，导致为本公司一项退休计划提供资金而持有的投资的公允价值在整个2020年大幅波动。影响这两个时期的业绩和可比性的是，2020年第三季度这些投资获得的收益为120万美元，而2019年同期的收益为325,000美元，与2019年第三季度相比，水务部门的每股收益增加了约0.02美元。剔除这些收益的影响，截至2020年9月30日的三个月，水部门的稀释后每股收益与2019年同期相比增加了0.02美元。以下项目影响了两个期间之间的可比性(不包括对净收益没有影响的账单附加费的影响)：
•由于CPUC批准的新费率，供水毛利率增加了310万美元，或每股约0.06美元。从2020年1月1日起，GSWC获得了第二年的全面增薪，这是通过收益测试的结果。“全面增薪预计将在2020年额外产生1040万美元的用水毛利率。”
•运营费用(不包括供应成本)的总体增长，主要是由于劳动力和其他员工福利、化学和水处理成本、监管成本、财产税和折旧费用的增加，对每股收益产生了0.02美元的负面影响。
•利息支出(扣除利息收入净额)的整体增长，与2019年同期相比，这对截至2020年9月30日的三个月的每股收益产生了约0.01美元的负面影响，这主要是由于2020年7月发行的1.6亿美元新的长期债务，以及以当前90天商业票据利率计息的监管资产赚取的利息收入减少，与2019年同期相比有所下降。
•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月某些流通税和永久项目导致的有效所得税税率上升，对水务部门的每股收益产生了约0.01美元的负面影响。
电气部分：
截至2020年9月30日的三个月，电气部门的稀释后每股收益为每股0.04美元，而2019年同期为每股0.10美元。CPUC于2019年8月发布了关于电力一般费率案的最终决定，该决定追溯至2018年1月1日。因此，这一决定的累积追溯收益影响包括在2019年第三季度业绩中，包括2019年第三季度之前的每股约0.07美元。此追溯影响在上表的单独一行中显示。
剔除上述追溯影响，截至2020年9月30日的三个月，与2019年同期相比，电气部门的每股收益增加了0.01美元。2019年8月最终决定中批准的新费率导致的电力毛利率增加，部分被劳动力和外部服务成本的增加所抵消。2019年8月的最终决定还批准收回之前发生的总计302,000美元的增量修剪成本，这导致了2019年8月记录的维护费用的减少。2020年没有类似的项目。

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合同服务细分市场：
在截至2020年9月30日的三个月里，合同服务部门的稀释后收益为每股0.10美元，而2019年同期为每股0.12美元。这一下降在很大程度上是由于天气延误导致建筑活动全面减少，以及建设项目审批和政府资金用于新资本升级的放缓，部分原因是新冠肺炎的影响。该公司预计第四季度的建筑活动将比前三个季度有所回升，除非由于天气状况而出现任何进一步的延误。管理费收入增加和差旅相关成本降低部分抵消了建筑活动的减少。
按细分市场划分的年初迄今结果汇总
下表列出了今年到目前为止按业务部门划分的稀释后每股收益。
 稀释后每股收益**
 九个月后结束
 9/30/20209/30/2019变化
水$1.35 $1.33 $0.02 
电费(不包括CPUC决定对一般费率案件的追溯影响)0.13 0.11 0.02 
签约服务0.30 0.34 (0.04)
AWR(父级)0.01 0.01 — 
调整后合并稀释后每股收益1.79 1.79 — 
CPUC对2018年全年电费案裁决的追溯影响— 0.04 (0.04)
报告的合并稀释后每股收益$1.79 $1.83 $(0.04)
水段：
截至2020年9月30日的9个月，水部门的稀释后收益增至每股1.35美元，而2019年同期为每股1.33美元。如前所述，新冠肺炎疫情导致金融市场波动加剧，导致为本公司一项退休计划提供资金的投资的公允价值大幅波动。影响这两个时期的业绩和可比性的是，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，投资收益减少，使水务部门的每股收益减少了约0.02美元。在截至2020年9月30日的9个月中，获得了120万美元的投资收益，而2019年同期的投资收益为250万美元。此外，2019年5月CPUC关于水一般费率案件的最终裁决批准收回CPUC授权的备忘录账户中正在跟踪的先前发生的成本，这导致行政和一般费用减少了约110万美元，或每股0.02美元，并在2019年第二季度入账。2020年没有类似的项目。
不包括上述两个项目，截至2020年9月30日的9个月，水务部门的每股收益与2019年同期相比增加了0.06美元。以下项目影响了两个期间之间的可比性(不包括对净收益没有影响的账单附加费的影响)：
•由于CPUC批准的新费率，供水毛利率增加了840万美元，或每股约0.16美元。正如季度业绩中所讨论的那样，从2020年1月1日起，GSWC收到了第二年的全部增资，预计2020年将额外产生1040万美元的水毛利率。
•运营费用(不包括供应成本)的总体增长，这主要是由于总体劳动力成本和其他员工福利、化学和水处理成本、维护费用、监管成本和财产税的增加，对每股收益产生了大约0.07美元的负面影响。
•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，某些流通税和永久项目导致的有效所得税税率上升，对水务部门的每股收益产生了约0.03美元的负面影响。

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电气部分：
截至2020年9月30日的9个月，电气部门的稀释收益与2019年同期记录的收益相比，每股减少了0.02美元。如前所述，CPUC于2019年8月发布了追溯至2018年1月1日的电力一般费率案终裁决定。因此，该决定的累积追溯收益影响包括在2019年第三季度业绩中，包括与2018年全年相关的每股约0.04美元。此追溯影响在上表的单独一行中显示。
其中，最终决定授权在2019年和2020年每年增加120万美元的采用的电力毛利率。剔除上述追溯影响，截至2020年9月30日的9个月的电力收益每股增加0.02美元，原因是2019年8月最终决定批准的加息导致电力毛利率增加，以及利息支出下降。与2019年同期相比，劳动力和外部服务成本的增加部分抵消了收入的这些增长。正如季度业绩中所讨论的，最终决定还批准收回之前发生的总计302,000美元的增量树木修剪成本，从而减少了2019年8月记录的维护费用。2020年没有类似的项目。
合同服务细分市场：
在截至2020年9月30日的9个月里，与2019年同期相比，合同服务部门的稀释收益每股下降了0.04美元。2019年第一季度的业绩包括成功解决所服务的一个军事基地的经济价格调整所产生的追溯收入，总额约为每股0.01美元，与2019年之前的时期有关。剔除这一追溯金额，与2019年同期相比，合同服务部门的稀释收益每股减少0.03美元，这主要是由于天气延误导致整体建筑活动减少，部分原因是新冠肺炎的影响导致建设项目的批准和政府为新资本升级提供资金的速度放缓。该公司预计第四季度的建筑活动将比前三个季度有所回升，除非由于天气状况而出现任何进一步的延误。建筑活动的减少被管理费收入增加和整体运营费用下降部分抵消。.
以下针对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的讨论和分析提供了有关AWR的合并业务和资产的信息，并在必要时包括对AWR的个别部门和子公司的具体引用：GSWC、BVESI和ASUS及其子公司。
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目录
综合运营业绩-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月(金额以千为单位，不包括每股金额):
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
营业收入    
水$98,701 $95,249 $3,452 3.6 %
电式8,288 11,996 (3,708)(30.9)%
签约服务26,699 27,251 (552)(2.0)%
营业总收入133,688 134,496 (808)(0.6)%
运营费用    
购买的水23,445 23,361 84 0.4 %
购买的抽水功率3,369 3,042 327 10.7 %
地下水开采量评价5,962 5,634 328 5.8 %
购买以供转售的电力2,117 2,403 (286)(11.9)%
供应成本平衡帐户(2,639)(2,680)41 (1.5)%
其他操作8,128 8,267 (139)(1.7)%
行政和一般事务20,644 20,626 18 0.1 %
折旧摊销9,348 9,006 342 3.8 %
维护4,246 4,109 137 3.3 %
财产税和其他税5,693 5,234 459 8.8 %
华硕建筑13,573 12,894 679 5.3 %
出售资产的收益(5)(124)119 *
业务费用共计93,881 91,772 2,109 2.3 %
营业收入39,807 42,724 (2,917)(6.8)%
其他收入和费用    
利息支出(6,161)(6,279)118 (1.9)%
利息收入316 826 (510)(61.7)%
其他，净1,613 140 1,473 *
 (4,232)(5,313)1,081 (20.3)%
所得税前收入费用35,575 37,411 (1,836)(4.9)%
所得税费用9,045 9,405 (360)(3.8)%
净收入$26,530 $28,006 $(1,476)(5.3)%
普通股基本每股收益$0.72 $0.76 $(0.04)(5.3)%
完全稀释后的每股普通股收益$0.72 $0.76 $(0.04)(5.3)%
*没有意义

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目录
营业收入：
一般信息
GSWC和BVESI依赖CPUC批准增加费率，以收回运营费用，并为用于资助公用事业工厂的投资和借款资本提供回报。华硕依靠经济价格和美国政府的公平调整来收回运营费用，并为华硕提供利润率.如果军事私有化子公司没有得到足够的费率减免或及时调整，则当前的营业收入和获利可能会受到负面影响.华硕的收益还受到军事公用事业私有化子公司额外建设项目水平的影响，未来一段时期，这些项目可能会继续保持在当前水平，也可能不会继续.
水
在截至2020年9月30日的三个月里，与2019年同期相比，水务运营收入增加了350万美元，达到9870万美元，原因是GSWC通过了收益测试，2020年第二年实现了全面增长。这些增长被截至2020年9月30日的三个月内收取的较低附加费部分抵消，这些附加费与CPUC批准的附加费相关，以收回之前发生的成本。这些附加费大部分被相应的运营费用减少所抵消，因此不会对收益造成影响。
与2019年同期相比，2020年第三季度的计费用水量增长了5%。目前，消费的变化一般不会对记录的收入产生重大影响，因为CPUC批准的WRAM在除一个小的费率制定地区外的所有地区都已到位。GSWC将其向水务客户收取的费用与CPUC授权的费用之间的差额作为监管资产或负债记录在wram账户中。如前所述，2020年8月，CPUC发布了一项最终决定，其中除其他外，取消了加州自来水公司继续使用WRAM的规定。GSWC已经就这一决定提交了重审申请。目前，管理层无法预测此事的结果。
电式
截至2020年9月30日的三个月，电力收入减少了370万美元，降至830万美元。追溯至2018年1月1日的2019年8月CPUC终裁对电总费率案的累积影响体现在2019年第三季度的业绩中。在截至2019年9月30日的三个月的1200万美元的电力收入中，与2019年第三季度之前的时期相关的收入约为370万美元。
与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的计费用电量增长了约11%，这主要是由于BVESI服务地区夏季月份的旅游业激增。*由于CPUC批准的基本收入要求调整机制将某些收入调整到CPUC授权的采用水平，使用情况的变化不会对收益产生重大影响。
订约服务
承包服务收入包括建筑收入(包括更新和更换)以及各军事基地供水和/或废水系统的运营和维护管理费。*截至2020年9月30日的三个月，承包服务收入比2019年同期的2,730万美元减少了552,000美元，降至2,670万美元，主要原因是天气延误导致建筑活动减少，部分原因是新冠肺炎的影响导致建设项目审批放缓，以及政府为新资本升级提供资金。该公司预计第四季度的建筑活动将比前三个季度有所回升，除非由于天气状况而出现任何进一步的延误。由于各种经济价格调整的成功解决，管理费增加，部分抵消了建筑活动的减少。
华硕子公司继续与第三方主承包商就军事公用事业私有化子公司的新建设项目签订美国政府授予的合同修改和协议。在截至2020年9月30日的9个月内，华硕已获得约1370万美元的新建设项目，其中一些项目已经或预计在2020年完成，其余项目将于2021年完成。修改与美国政府的原始50年期合同以及与第三方主承包商就更多建设项目达成的协议产生的收益和现金流可能会在未来继续，也可能不会继续。
运营费用：
供应成本
供水部分的供应成本包括购买的水、用于抽水的购买的电力、地下水生产评估和供水成本平衡账户的变化。电力部门的供应成本主要包括购买供转售的电力，BVESI发电机组使用天然气的成本，可再生能源信用的成本，以及
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目录
供电成本平衡账户的变动.总供应成本占总运营费用的最大部分。截至2020年和2019年9月30日的三个月，供应成本分别约占总运营费用的34.4%和34.6%。
水和电的毛利是通过从总收入中减去总供应成本来计算的。注册人将这些毛利率和相关百分比作为评估其经营业绩的重要指标。注册人认为，这些衡量标准在评估其水电部门的公用事业业务表现时是有用的内部基准。注册人定期审查这些衡量标准，并将其与历史时期和运营预算进行比较。然而，这些没有按照公认会计原则列报的衡量标准可能无法与其他实体使用的同名衡量标准相比较，也不应被视为根据公认会计原则确定的营业收入的替代方案。
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内水电收入、供应成本和毛利率的增加(以千计)和百分比变化。水费附加费减少682,000元，电费附加费增加137,000元，以收回先前发生的成本。收回以前发生的成本的附加费在向客户开具账单时计入收入，并由相应的运营费用金额抵消，因此不会对收益造成影响。此外，由于延迟收到CPUC在电力一般费率案中的最终决定，2019年第三季度的电力毛利率包括2019年前六个月和2018财年全年约370万美元的电力毛利率影响。
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务运营收入 (1)
$98,701 $95,249 $3,452 3.6 %
供水成本：    
购买的水(1)
$23,445 $23,361 $84 0.4 %
购买的抽水功率(1)
3,369 3,042 327 10.7 %
地下水开采量评价(1)
5,962 5,634 328 5.8 %
供水成本平衡账户(一)
(3,019)(3,330)311 (9.3)%
总供水成本$29,757 $28,707 $1,050 3.7 %
水务毛利(2)$68,944 $66,542 $2,402 3.6 %
  
电力运营收入(1)$8,288 $11,996 $(3,708)(30.9)%
供电成本：    
购买以供转售的电力(1)
$2,117 $2,403 $(286)(11.9)%
供电成本平衡账户(一)
380 650 (270)(41.5)%
总供电成本$2,497 $3,053 $(556)(18.2)%
电力毛利率(2)$5,791 $8,943 $(3,152)(35.2)%
(1)除供应成本平衡账户外，与AWR综合收益表上报告的账户相同。上表中的水费和电费余额账户显示在AWR的综合收益表中，截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为2,639,000美元和2,680,000美元。收入包括附加费，这会使收入和运营费用增加相应的金额，因此不会对净收益产生影响。
(2)水电毛利不包括任何折旧及摊销、维修、行政及一般、财产税或其他税项或其他营运费用。
影响供水成本的两个主要因素是产水量和水源。一般来说，从水井生产水的可变成本低于从批发供应商购买水的成本。根据CPUC批准的MCBA，GSWC跟踪购买的水、用于抽水的电力和泵税的采用和实际费用水平。GSWC记录采用的水和实际购买的水、购买的电力和泵税费用之间的差异(包括费率和水量变化的影响)。GSWC从客户那里收回或向客户退还这些差异的金额。GSWC分别跟踪每个水价制定区域的这些差异。CPUC之前讨论的2020年8月的决定，取消了WRAM的继续使用，也取消了MCBA。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的总体实际购水量百分比分别约为45%和47%，而这三个月的授权采用百分比为39%
39
目录
截至2020年9月30日和2019年9月30日。与采用的百分比相比，实际购买的水百分比较高，原因是由于几口井停用，购买的水费较高。*购买用于抽水的电力以及地下水生产评估的增加，是由于与截至2019年9月30日的三个月相比，抽水用电量增加，以及费率和泵税增加。
在截至2020年9月30日的三个月里，供水成本平衡账户少收了300万美元，而2019年同期则少收了330万美元。这一差异是由于某些费率制定地区的费率增加，以专门弥补这些地区经历的供应成本增加，但部分抵消了抽水和地下水评估费用增加的影响。
在截至2020年9月30日的三个月里，购买转售给BVESI电力客户的电力成本降至210万美元，而2019年同期为240万美元，主要原因是每兆瓦时平均价格较低。包括固定成本在内的每兆瓦时平均价格从截至2019年9月30日的三个月的77.48美元下降到2020年同期的58.21美元。*与截至2019年9月30日的三个月相比，电力供应成本平衡账户中的超收有所下降，原因是2019年8月收到的中国人民代表大会对电力总价案的最终裁决批准了更新后的采用供应成本。
其他操作
其他运营费用的主要组成部分包括工资、材料和供应、化学品和水处理成本以及运营受监管的水系统的外部服务成本，包括与输配水、抽水、水质、抄表、计费、地区办事处和电力系统运营相关的成本。注册人的签约服务运营也产生了许多相同类型的费用。*在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，按业务部门划分的其他运营费用包括以下费用(以千美元为单位)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$6,185 $6,203 $(18)(0.3)%
电力服务432 526 (94)(17.9)%
订约服务1,511 1,538 (27)(1.8)%
其他操作合计$8,128 $8,267 $(139)(1.7)%
截至2020年9月30日的三个月，与收回水务部门以前发生的成本相关的附加费减少了543,000美元，其他运营费用也相应减少，因此对收益没有影响。不包括附加费的影响，水部门的其他与运营相关的费用增加了525,000美元，这主要是由于化学品和水处理成本上升所致。
管理和常规
行政和一般费用包括与行政和一般职能有关的工资、所有与员工相关的福利、保险费、外部法律和咨询费、监管公用事业佣金费用、上市公司相关费用和记入费用账户的一般公司费用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，按业务部门划分的行政和一般费用，包括AWR(母公司)，包括以下内容(以千为单位的美元金额)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$13,610 $13,473 $137 1.0 %
电力服务2,359 1,732 627 36.2 %
订约服务4,674 5,418 (744)(13.7)%
AWR(父级)1 3 (2)(66.7)%
行政和一般合计$20,644 $20,626 $18 0.1 %
截至2020年9月30日的三个月，与收回供水部门之前发生的成本相关的账单附加费减少了165,000美元，行政和一般费用也相应减少，因此对收益没有影响。剔除这一影响，水务部门的行政和一般费用增加了302,000美元，这主要是由于劳动力和其他与员工相关的福利的增加，以及与处理水务部门2020年7月提交的一般费率案件申请相关的监管成本的增加。
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目录
在截至2020年9月30日的三个月内，电气部门的增长包括与收回之前发生的行政和一般成本相关的附加费增加80,000美元，行政和一般成本也相应增加，因此对收益没有影响。不包括附加费，电力部门的行政和一般费用增加了54.7万美元，这主要是因为与监管事项以及电力部门重组相关的外部服务成本增加，以及劳动力和其他与员工相关的福利增加。
截至2020年9月30日的三个月，合同服务部门的行政和一般费用减少，主要是由于与2019年同期相比，劳动力和员工相关福利成本、法律和其他外部服务成本以及差旅和相关成本下降。法律和对外服务在不同时期都有波动的趋势，预计还会继续波动。
折旧及摊销
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，按业务部门划分的折旧和摊销包括以下内容(以千美元为单位)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$7,835 $7,690 $145 1.9 %
电力服务626 669 (43)(6.4)%
订约服务887 647 240 37.1 %
折旧及摊销总额$9,348 $9,006 $342 3.8 %
折旧费用的整体增加是由于增加了公用事业厂和其他固定资产。由于2019年8月CPUC对电力一般费率案件的最终裁决，CPUC决定的累计追溯影响记录在2019年第三季度，包括与2019年前六个月和2018年全年相关的电力部门的折旧费用。2020年没有类似的项目。
维护
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，按业务部门划分的维护费用包括以下内容(单位：千美元)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$3,219 $3,383 $(164)(4.8)%
电力服务193 40 153 382.5 %
订约服务834 686 148 21.6 %
总维修量$4,246 $4,109 $137 3.3 %
与2019年同期相比，供水部分的维护费用下降的主要原因是计划外维护减少。
2019年第三季度电力部门的维护费用包括减少302,000美元，这是由于CPUC在2019年8月批准了关于收回之前发生的增量树木修剪成本的电力一般费率案件的最终决定。2020年没有类似的项目。
订约承办服务部门维护增加的原因是，与2019年同期相比，计划维护增加。
41
目录
财产税和其他税
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，按业务部门划分的财产税和其他税包括以下内容(以千为单位的美元金额)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$4,946 $4,483 $463 10.3 %
电力服务314 304 10 3.3 %
订约服务433 447 (14)(3.1)%
财产税和其他税合计$5,693 $5,234 $459 8.8 %
财产税和其他税总体增加，主要是由于供水部分的资本增加以及相关的更高的评估财产价值。
华硕建筑
截至2020年9月30日的三个月，承包服务的建设费用为1360万美元，与2019年同期相比增加了67.9万美元，主要是由于某些建设项目产生的额外成本。
利息支出
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，按业务部门划分的利息支出，包括AWR(母公司)，包括以下内容(美元金额以千为单位)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$5,911 $5,652 $259 4.6 %
电力服务86 334 (248)(74.3)%
订约服务105 137 (32)(23.4)%
AWR(父级)59 156 (97)(62.2)%
利息支出总额$6,161 $6,279 $(118)(1.9)%
利息支出整体减少主要是由于电力部门的利息支出减少，主要是由于记录了某些建设项目施工期间使用的资金拨备。此外，与2019年相比，循环信贷安排的短期较低利率有所下降。这些减少被GSWC在2020年7月发行总计1.6亿美元的无担保私募票据导致的利息支出增加部分抵消。因此，预计利息支出将会增加。
利息收入
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，按业务部门划分的利息收入，包括AWR(母公司)，包括以下内容(美元金额，以千为单位)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$105 $446 $(341)(76.5)%
电力服务32 100 (68)(68.0)%
订约服务179 281 (102)(36.3)%
AWR(父级)— (1)1 (100.0)%
利息收入总额$316 $826 $(510)(61.7)%
截至2020年9月30日的三个月内，利息收入下降的主要原因是，与2019年同期相比，目前90天商业票据利率的水务和电力部门的监管资产利息收入较低。订约服务部门某些建筑项目确认的利息收入也有所减少。

42
目录
其他收入和(费用)净额
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，按业务部门计算的其他收入和(费用)，包括AWR(母公司)，包括以下内容(以千为单位的美元金额)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$1,483 $200 $1,283 641.5 %
电力服务30 3 27 900.0 %
订约服务(34)(63)29 (46.0)%
AWR(父级)134 — 134 不适用
其他收入和(费用)合计，净额$1,613 $140 $1,473 *
*没有意义
在截至2020年9月30日的三个月，其他收入(扣除其他费用后)增长主要是由于注册人为退休福利计划持有的投资录得比2019年同期更高的收益，原因是最近的市场状况与2019年同期相比。与登记人的固定福利养恤金计划和其他退休福利有关的定期福利净费用中的非服务费用部分也有所减少。然而，由于GSWC和BVESI的养老金余额账户得到了CPUC的授权，净定期福利成本的变化大多被收入的相应变化所抵消，因此对收益没有实质性影响。
所得税费用
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，按业务部门划分的所得税支出，包括AWR(母公司)，包括以下内容(以千为单位的美元金额)：
截至三个月的三个月。
--2020年9月30日		截至三个月的三个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$7,683 $6,720 $963 14.3 %
电力服务533 1,663 (1,130)(67.9)%
订约服务1,150 1,391 (241)(17.3)%
AWR(父级)(321)(369)48 (13.0)%
所得税费用总额$9,045 $9,405 $(360)(3.8)%
截至2020年9月30日的三个月的综合所得税支出减少了360,000美元，这主要是由于2019年第三季度记录了2019年8月CPUC对电力一般费率案件的最终裁决产生的所有追溯影响，导致税前收入下降。2020年没有记录的同等追溯项目。截至2020年和2019年9月30日的三个月，AWR的有效所得税税率(ETR)分别为25.4%和25.1%。这一增长主要是由于GSWC的ETR增加，截至2020年和2019年9月30日的三个月，GSWC的ETR分别为26.7%和26.4%，主要是由于某些流转和永久项目的变化。

43
目录
综合运营业绩-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月(金额以千为单位，不包括每股金额):
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至2019年9月30日的9个月$
变化		%
变化
营业收入    
水$257,199 $248,112 $9,087 3.7 %
电式26,935 30,033 (3,098)(10.3)%
签约服务79,909 82,731 (2,822)(3.4)%
营业总收入364,043 360,876 3,167 0.9 %
运营费用    
购买的水56,291 55,263 1,028 1.9 %
购买的抽水功率7,626 6,562 1,064 16.2 %
地下水开采量评价15,140 14,020 1,120 8.0 %
购买以供转售的电力7,127 8,498 (1,371)(16.1)%
供应成本平衡帐户(6,606)(2,845)(3,761)132.2 %
其他操作24,573 24,546 27 0.1 %
行政和一般事务63,992 61,827 2,165 3.5 %
折旧摊销27,190 26,493 697 2.6 %
维护12,224 9,728 2,496 25.7 %
财产税和其他税16,098 15,000 1,098 7.3 %
华硕建筑39,175 39,671 (496)(1.3)%
出售资产的收益(9)(236)227 (96.2)%
业务费用共计262,821 258,527 4,294 1.7 %
营业收入101,222 102,349 (1,127)(1.1)%
 
其他收入和费用    
利息支出(17,533)(18,878)1,345 (7.1)%
利息收入1,364 2,644 (1,280)(48.4)%
其他，净2,388 2,073 315 15.2 %
 (13,781)(14,161)380 (2.7)%
所得税前收入费用87,441 88,188 (747)(0.8)%
所得税费用21,227 20,546 681 3.3 %
净收入$66,214 $67,642 $(1,428)(2.1)%
普通股基本每股收益$1.79 $1.83 $(0.04)(2.2)%
完全稀释后的每股普通股收益$1.79 $1.83 $(0.04)(2.2)%



44
目录
营业收入：
 
水
在截至2020年9月30日的9个月中，由于CPUC批准了新的费率，供水业务收入与2019年同期相比增加了910万美元，达到2.572亿美元。从2020年1月1日起，GSWC获得了第二年的全面加薪，这是因为它通过了收益测试。
与2019年同期相比，2020年前9个月的计费用水量增长了约5%。目前，由于wram，消费的变化一般不会对收入产生重大影响。如前所述，2020年8月，CPUC发布了一项最终决定，除其他事项外，该决定解决了加州自来水公司继续使用wram的问题。GSWC已经就这一决定提交了重审申请。目前，管理层无法预测此事的结果。
电式
在截至2020年9月30日的9个月中，电力运营收入为2690万美元，而2019年同期为3000万美元，这是由于2019年8月CPUC在电力一般费率案中发布的最终决定对收益的追溯影响。2019年8月CPUC对电力通费率案做出的2018年8月终裁的累积影响，反映在2019年第三季度的业绩中。
截至2020年9月30日的9个月，计费用电量与截至2019年9月30日的9个月持平。*由于CPUC批准的基本收入要求调整机制将某些收入调整到CPUC授权的采用水平，使用情况的变化不会对收益产生重大影响。
 订约服务
截至2020年9月30日的9个月，承包服务收入与2019年同期的8,270万美元相比减少了280万美元至7,990万美元，主要原因是天气延误导致建筑活动总体减少，部分原因是新冠肺炎的影响导致建设项目审批和政府资金用于新资本升级的放缓。该公司预计第四季度的建筑活动将比前三个季度有所回升，除非由于天气状况而出现任何进一步的延误。此外，2019年第一季度的结果包括成功解决所服务的一个军事基地的经济价格调整所产生的追溯收入，总额约为50万美元，与2019年之前的期间有关。2020年期间没有类似的项目。由于各种经济价格调整的成功解决，持续管理费的增加部分抵消了这些减少。

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目录
运营费用：
供应成本
总供应成本占总运营费用的最大部分。截至2020年和2019年9月30日的9个月，供应成本分别约占总运营费用的30.3%和31.5%。下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间水电收入、供应成本和毛利率的增加(减少)金额和百分比变化(以千美元为单位)。水务收入中的附加费略有下降，电力收入中的电力附加费增加了477,000美元。附加费在向客户开具账单时计入收入，并由运营费用的相应增加抵消，因此不会对收益造成影响。
截至2020年9月30日的9个月截至2019年9月30日的9个月$
变化		%
变化
水务运营收入(1)$257,199 $248,112 $9,087 3.7 %
供水成本：    
购买的水(1)
$56,291 $55,263 $1,028 1.9 %
购买的抽水功率(1)
7,626 6,562 1,064 16.2 %
地下水开采量评价(1)
15,140 14,020 1,120 8.0 %
供水成本平衡账户(一)
(7,297)(4,758)(2,539)53.4 %
总供水成本$71,760 $71,087 $673 0.9 %
水务毛利(2)$185,439 $177,025 $8,414 4.8 %
  
电力运营收入(1)$26,935 $30,033 $(3,098)(10.3)%
供电成本：    
购买以供转售的电力(1)
$7,127 $8,498 $(1,371)(16.1)%
供电成本平衡账户(一)
691 1,913 (1,222)(63.9)%
总供电成本$7,818 $10,411 $(2,593)(24.9)%
电力毛利率(2)$19,117 $19,622 $(505)(2.6)%
(1)如AWR的综合损益表所报告，但供应成本平衡账户除外。上表中的水费和电费余额账户显示在AWR的综合收益表上，截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为6,606,000美元和2,845,000美元。收入包括附加费，这会使收入和运营费用增加相应的金额，因此不会对净收益产生影响。
(2)水电毛利不包括任何折旧及摊销、维修、行政及一般、财产税或其他税项或其他营运费用。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间，购买水的总体实际百分比分别为44%和45%，而截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月采用的百分比分别约为35%和36%。与采用的百分比相比，实际购买的水百分比较高，主要是因为有几口井停止使用。截至2020年9月30日的9个月，采购水成本增至5630万美元，而2019年同期为5530万美元，主要原因是批发水成本增加以及客户使用量增加。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，由于电价上涨，购买用于抽水的电力增加了110万美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，由于抽水量增加以及水泵税率提高，地下水生产评估增加了110万美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，供水成本平衡账户的未收款增加了250万美元，主要原因是供水组合高于采用的供水组合。
在截至2020年9月30日的9个月中，购买转售给电力客户的电力成本与2019年同期的850万美元相比下降了140万美元至710万美元，这主要是由于每兆瓦时平均价格下降，以及客户使用量减少。包括固定成本在内的每兆瓦时平均价格从截至2019年9月30日的9个月的77.90美元下降到2020年同期的64.81美元。由于CPUC在2019年8月收到的电力一般费率案件的最终裁决中批准了更新的采用的供应成本，电力供应成本平衡账户中的超收减少了120万美元。
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目录
其他操作
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，按业务部门划分的其他运营费用包括以下内容(以千美元为单位)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$17,682 $17,681 $1 — %
电力服务1,935 1,962 (27)(1.4)%
订约服务4,956 4,903 53 1.1 %
其他操作合计$24,573 $24,546 $27 0.1 %
截至2020年9月30日的9个月，与收回水务部门以前发生的成本相关的附加费减少了557,000美元，其他运营费用也相应减少，因此对收益没有影响。剔除附加费的影响，供水部门的其他运营相关费用增加558,000美元，主要原因是化学品和水处理成本上升，以及由于新冠肺炎疫情导致拖欠客户付款预期增加，坏账支出增加。然而，超出GSWC水收入要求的坏账支出已包括在CPUC批准的灾难性事件备忘录账户中，以备将来恢复之用。
管理和常规
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，按业务部门划分的行政和一般费用，包括AWR(母公司)，包括以下内容(以千为单位的美元金额)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$41,862 $39,090 $2,772 7.1 %
电力服务6,678 5,887 791 13.4 %
订约服务15,447 16,843 (1,396)(8.3)%
AWR(父级)5 7 (2)(28.6)%
行政和一般合计$63,992 $61,827 $2,165 3.5 %
在截至2020年9月30日的9个月中，供水部门的行政和一般费用增加，部分原因是2019年第二季度减少了110万美元，以反映CPUC在2019年5月批准收回CPUC授权的备忘录账户中跟踪的以前发生的成本。与2019年同期相比，为收回以前发生的费用而收取的附加费也增加了197,000美元，行政和一般费用的相应增加抵消了这些费用，因此对收益没有影响。不包括这两个项目，水务部门的行政和一般费用增加了150万美元，这是由于劳动力成本和其他与员工相关的福利增加，以及与悬而未决的水务一般费率案件相关的监管成本增加的结果。
电力部门行政和一般费用的增加包括281,000美元的账单附加费增加，这对收益没有影响。不包括附加费的这一增长，由于劳动力和员工相关福利以及法律和其他外部服务成本的增加，电气部门的增长为53.3万美元。
截至2020年9月30日的9个月，合同服务部门的行政和一般费用下降，很大程度上是由于新冠肺炎的影响导致差旅和相关成本下降，以及与2019年同期相比员工相关福利成本下降。
折旧及摊销
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，按业务部门划分的折旧和摊销包括以下内容(以千美元为单位)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$22,858 $22,484 $374 1.7 %
电力服务1,841 1,870 (29)(1.6)%
订约服务2,491 2,139 352 16.5 %
折旧及摊销总额$27,190 $26,493 $697 2.6 %
折旧费用增加的主要原因是增加了公用事业厂和其他固定资产。
47
目录
维护
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，按业务部门划分的维护费用包括以下内容(以千美元为单位)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$8,925 $7,237 $1,688 23.3 %
电力服务881 551 330 59.9 %
订约服务2,418 1,940 478 24.6 %
总维修量$12,224 $9,728 $2,496 25.7 %
与2019年同期相比，由于计划内和计划外维护水平较高，供水服务维护费用增加。
2019年前9个月电气部门的维护费用包括302,000美元的减少，这是由于CPUC在2019年8月批准了收回之前发生的增量修剪树木成本的最终决定，这导致了2019年8月记录的维护费用的减少。2020年没有类似的项目。
订约承办服务部门维护增加的原因是，与2019年同期相比，计划维护增加。
财产税和其他税
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，按业务部门划分的财产税和其他税包括以下内容(美元金额以千计)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$13,697 $12,781 $916 7.2 %
电力服务914 841 73 8.7 %
订约服务1,487 1,378 109 7.9 %
财产税和其他税合计$16,098 $15,000 $1,098 7.3 %
在截至2020年9月30日的9个月里，财产税和其他税总体增加，这主要是由于资本增加和相关的更高的评估财产价值。
华硕建筑
截至2020年9月30日的9个月，承包服务的建筑费用为3920万美元，与2019年同期相比减少了49.6万美元，原因是整体建筑活动与2019年同期相比有所下降。他说：
利息支出
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，按业务部门划分的利息支出，包括AWR(母公司)包括以下内容(以千为单位的美元金额)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$16,315 $16,897 $(582)(3.4)%
电力服务636 1,088 (452)(41.5)%
订约服务352 426 (74)(17.4)%
AWR(父级)230 467 (237)(50.7)%
利息支出总额$17,533 $18,878 $(1,345)(7.1)%
利息支出的总体下降在很大程度上是由于循环信贷安排的短期利率与2019年相比有所下降。此外，电力部分的利息支出减少，部分原因是记录了某些建设项目施工期间使用的资金拨备。这些减少被2020年7月发行总额为1.6亿美元的新的无担保长期私募票据导致的长期债务利息净增加部分抵消。因此，预计利息支出将会增加。
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利息收入
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，按业务部门划分的利息收入，包括AWR(母公司)，包括以下内容(以千美元为单位)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$519 $1,342 $(823)(61.3)%
电力服务117 155 (38)(24.5)%
订约服务723 1,150 (427)(37.1)%
AWR(父级)5 (3)8 (266.7)%
利息收入总额$1,364 $2,644 $(1,280)(48.4)%
截至2020年9月30日的9个月利息收入下降的主要原因是，与2019年同期相比，目前90天商业票据利率计息的水务部分监管资产赚取的利息收入较低。在订约服务部门执行的某些初步建筑项目确认的利息收入也有所减少。
其他收入和(费用)净额
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，按业务部门(包括AWR(母公司))净额计算的其他收入和(费用)包括以下内容(以千美元为单位)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务2,266 2,143 123 5.7 %
电力服务93 10 83 830.0 %
订约服务(105)(189)84 (44.4)%
AWR(父级)134 109 25 22.9 %
其他收入和(费用)合计，净额2,388 2,073 315 15.2 %
在截至2020年9月30日的9个月中，其他收入(扣除其他费用后)增加了315,000美元，这主要是由于与注册人的固定福利养老金计划和其他退休福利相关的定期福利净成本中的非服务成本部分与2019年同期相比有所下降。由于GSWC和BVESI的养老金平衡账户由CPUC授权，净定期福利成本的变化大多被收入的相应变化所抵消，对收益没有实质性影响。与2019年同期相比，由于最近的市场状况，为退休福利计划持有的投资确认的收益减少，部分抵消了非服务成本部分的减少。
所得税费用
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，按业务部门划分的所得税支出，包括AWR(母公司)，包括以下内容(美元金额以千为单位)：
截至9月底的9个月。
--2020年9月30日		截至9月底的9个月。
--2019年9月30日		$
变化		%
变化
水务服务$17,031 $15,205 $1,826 12.0 %
电力服务1,722 2,124 (402)(18.9)%
订约服务3,199 3,816 (617)(16.2)%
AWR(父级)(725)(599)(126)21.0 %
所得税费用总额$21,227 $20,546 $681 3.3 %
由于整体有效所得税税率(ETR)较高，截至2020年9月30日的9个月的综合所得税支出增加。截至2020年9月30日的9个月，AWR的综合ETR增至24.3%，而截至2019年9月30日的9个月的综合ETR为23.3%。这一增长主要是由于GSWC的ETR增加，截至2020年和2019年9月30日的9个月，GSWC的ETR分别增长了25.5%和24.1%，这主要是由于某些流转和永久项目的变化。

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关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是那些对描述AWR的财务状况、经营结果和现金流很重要的政策和估计，需要对AWR的管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。对不确定项目的影响进行评估的需要使得这些判断变得困难、主观和/或复杂。管理层对许多项目的会计和监管处理作出主观判断。这些判断是基于AWR的历史经验、现有合同条款、AWR对行业趋势的观察，以及酌情从其他外部来源获得的信息。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些预估不同。
注册人编制财务报表时使用的关键会计政策，注册人认为这些政策会影响本报告中介绍的编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计，详见“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”包括在注册人提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。注册人的关键会计政策没有实质性变化。
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流动性与资本资源
AWR
注册人受监管的业务是资本密集型的，需要相当多的资本资源。这些资本资源的一部分是由内部产生的运营现金流提供的。AWR预计，由于需要额外的外部资本为其建设计划提供资金，利息支出将会增加。2020年7月，GSWC发行了1.6亿美元的新长期债券。随着资本投资计划的继续增加，再加上2017年颁布的税制改革取消了受监管公用事业的奖金折旧，AWR及其子公司预计他们将需要更频繁地获得外部融资。AWR认为，与用于资助GSWC和BVESI建设的资本相关的成本将继续通过向客户收取水费和电费来收回。AWR为其运营费用提供资金，并主要通过其全资子公司的股息支付其已发行普通股的股息。GSWC和BVESI向AWR支付股息的能力受到加州法律的限制。根据这些限制，2020年9月30日约有2.18亿美元可用于向AWR支付股息。华硕向AWR支付股息的能力也受到加州法律及其子公司向其支付股息的能力的限制。
必要时，注册人通过资本市场从外部来源获得资金，也从银行借款获得资金。能否以合理条件获得外部融资取决于AWR和GSWC的信用评级和当前的业务状况，包括自来水行业的一般情况以及债务或股权资本市场的状况。此外，AWR根据循环信贷安排借款，该安排将于2023年5月到期，并向其子公司GSWC和ASUS提供资金，以支持其运营。截至2020年9月30日，有8900万美元 在这项贷款下未偿还。BVESI与一家银行有一项为期3年、价值3500万美元的循环信贷安排。截至2020年9月30日，有300万美元 在这项设施下表现出色。在这项贷款下进行的借款用于支持电力业务运营和资本支出。根据信贷协议的条款，BVESI可能会额外增加1500万美元的贷款。此外，CPUC在2019年12月发布了一项决定，批准BVESI发放不超过7500万美元的长期融资等。
2020年5月7日，CPUC批准了GSWC于2019年11月提交的财务申请，请求授权发行不超过4.65亿美元的额外长期债务和股权证券，以支持其水务运营。经CPUC批准，2020年7月8日，GSWC完成了总额1.6亿美元的无担保私募票据发行。此次融资包括GSWC发行8,500万美元于2030年到期的2.17%优先债券，以及7,500万美元于2040年到期的2.90%优先债券。GSWC用这些票据的收益偿还了AWR的大部分公司间借款。AWR使用GSWC的收益偿还其信贷安排下的未偿还金额。2020年3月，AWR修改了信贷安排条款，暂时将借款能力提高到2.6亿美元。在发行GSWC的票据并于2020年7月15日生效后，根据循环信贷安排协议的条款，AWR将总借款能力降至2亿美元。
作为对新冠肺炎疫情的回应的一部分，广州世行和北京维信已根据中国职工会的命令，暂停了对未付款的服务断开服务，直至2021年4月。预计这将减少注册人经营活动的现金流，增加AWR和BVESI信贷安排下的借款。现金流减少的幅度目前很难预测，这取决于州和地方政府发布的任何全职订单的持续时间、此类措施在遏制疫情方面的成功程度，以及政府援助的性质和有效性。
2020年6月，标准普尔全球评级(S&P)确认A+信用评级，对AWR和GSWC的前景均为稳定。标普的债务评级从AAA(可能最高)到D(债务违约)不等。2020年6月，穆迪投资者服务公司(“Moody‘s”)也重申了其A2评级，对GSWC的展望为稳定。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，评级机构随时可能改变或撤回证券评级。注册人相信，AWR健全的资本结构和A+信用评级，加上其财务纪律，将使注册人能够进入债务和股票市场。
AWR对其已发行普通股支付现金红利的能力主要取决于其子公司的现金流。AWR拟于3月1日、6月1日、9月1日及12月1日左右继续派发季度现金股息，视乎盈利及财务状况、监管要求及董事会可能认为相关的其他因素而定。注册人已连续80多年支付普通股股息。2020年10月27，AWR董事会批准了AWR普通股第四季度每股0.335美元的股息。普通股的股息将于2020年12月1日支付给2020年11月16日收盘时登记在册的股东。AWR连续66年增加了股东在每个日历年收到的股息，这使其成为纽约证券交易所(New York Stock Exchange)实现这一结果的独家公司集团之一。注册人目前的政策是长期实现股息7%以上的复合年增长率。AWR董事会批准将第三季度的股息增加9.8%，从每股0.305美元增加到AWR普通股的每股0.335美元。
51
目录
注册人的流动负债有时可能超过其流动资产。管理层认为，来自运营的内部产生的现金流、从AWR和BVESI的信贷安排借款以及从资本市场获得长期融资将足以提供足够的资本来维持正常运营，并满足其资本和融资要求。
经营活动的现金流:
经营活动的现金流通常提供了足够的现金来满足运营需求，包括GSWC和BVESI的部分建设支出，以及华硕的建设费用，并支付股息。预计注册人未来来自经营活动的现金流将受到一系列因素的影响，包括公用事业监管；税法变化；维护费用；通货膨胀；遵守环境、卫生和安全标准；生产成本；客户增长；每个客户的水和电使用量；天气和季节性；保护工作；遵守地方政府的要求，包括强制限制用水；新冠肺炎疫情对其客户支付公用事业账单以及养老金和退休后计划所需现金缴款的能力造成了严重影响。合同服务子公司未来的现金流将取决于新的业务活动、现有业务、军事基地新的和/或更新换代基础设施的建设、及时的经济价格和公平的价格调整、从美国政府和在军事基地运营的其他主承包商那里及时收取款项，以及联邦政府机构审计或调查产生的任何调整。
华硕的运营费用主要通过内部运营来源提供资金，其中包括美国政府根据50年期合同为运营和维护成本和建筑活动提供的资金，以及AWR的投资或贷款。华硕反过来为其子公司提供资金。华硕的子公司也可能不定期向华硕或其子公司提供资金。
经营活动的现金流主要由净收入产生，扣除折旧和摊销等非现金费用以及递延所得税后进行调整。*运营产生的现金在一年中各不相同。截至2020年9月30日的9个月，注册人经营活动提供的净现金为8780万美元，而2019年同期为8430万美元。现金增加的部分原因是2019年第三季度与2017年减税和就业法案相关的向供水客户退款720万美元。2020年同期没有进行等额退款。截至2020年9月30日的9个月内，用水客户的使用量也有所增加，与2019年同期相比，减少了未收集的wram。这些增加被公用事业公司客户应收账款现金流的减少(由于新冠肺炎大流行的经济影响)以及CPUC强制暂停与客户的服务中断(因不付款)所部分抵消。在截至2020年9月30日的9个月里，由于军事基地建设工作的账单和现金收入的时间安排，现金流也有所下降。我们合同服务部门的建筑工程账单(和现金收据)通常在工程完成时或根据与美国政府和/或其他主承包商签订的合同约定的账单时间表进行。因此, 与建筑有关的活动的现金流可能会在不同时期之间波动，这种波动代表了工程实施时间和收到工程付款现金的时间差异。与其他营运资本项目相关的现金收支时间也影响到经营活动提供的现金净额的变化。
投资活动的现金流:
截至2020年9月30日的9个月，投资活动使用的净现金为9460万美元，而2019年同期为1.107亿美元，这主要是由于GSWC的资本支出减少。资本支出活动受到新冠肺炎大流行的负面影响，除其他外，包括作为应对大流行的一部分，地方强制限制关闭服务。这些限制影响了管道更换项目，这些项目需要临时关闭服务才能完成。2020年期间，水电部门的公司出资资本支出估计约为1.05亿至1.2亿美元，不包括新冠肺炎疫情导致的资本改善时间表变化造成的任何进一步延误。注册人投入资金为其受监管的客户群提供基本服务，同时与其监管机构合作，有机会赚取公平的投资回报率。注册人的基础设施投资计划包括基础设施更新计划(根据需要更换基础设施)和主要资本投资项目(建设新的水处理、供应和输送设施)。GSWC可能还需要不时搬迁现有基础设施，以适应当地基础设施改善项目。预计的资本支出和其他投资需要定期审查和修订。
融资活动的现金流:
注册人的融资活动主要包括：(I)发行普通股和回购普通股的销售收益，(Ii)发行和偿还长期债务和应付给银行的票据，以及(Iii)普通股股息的支付。“为了为新的基础设施融资，GSWC还收到客户预付款(扣除退款后)和援助建设的捐款。在安排长期融资之前，AWR和BVESI的信贷安排将用于为资本支出提供资金。
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目录
截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为1360万美元，而2019年同期为2960万美元。融资活动提供的现金减少是由于截至2020年9月30日的9个月内偿还了AWR的循环信贷安排，而2019年同期则是信贷安排的净借款。支付款项来自发行GSWC无担保私募票据的收益，总额为1.6亿美元。GSWC用这些票据的收益偿还了AWR母公司的大部分公司间借款。AWR使用从GSWC收到的收益来偿还其循环信贷安排的借款。截至2019年9月的9个月，AWR的信贷安排净借款的一部分用于偿还2019年3月到期的4000万美元优先票据。
GSWC
GSWC通过内部来源为其运营费用、债务支付、已发行普通股股息和部分建设支出提供资金。内部现金流的来源主要是通过保留一部分经营活动的收益来提供的。内部现金产生受到以下因素的影响：天气模式、保护工作、环境法规、诉讼、税法和递延税项的变化、供应成本的变化和影响GSWC收回这些供应成本的能力的监管决定、费率减免的时机、维护费用和资本支出的增加、CPUC授权使GSWC能够从客户那里收回之前发生的费用的附加费，以及CPUC要求退还之前向客户收取的金额。内部现金流也可能受到延迟接收广州世通客户付款的影响，原因是新冠肺炎疫情带来的相关经济影响，以及新发布的关于客户断开要求的州立法。
GSWC有时会利用外部来源进行长期融资，并从AWR获得股权投资和公司间借款的资金，以帮助为其部分运营和建设支出提供资金。*2020年7月8日，GSWC完成了总计1.6亿美元的无担保私募票据的发行。此外，AWR根据循环信贷安排借款，该安排将于2023年5月到期，并向GSWC提供资金，以支持其运营。
如前所述，GSWC用2020年7月发行票据的收益偿还了AWR的大部分公司间借款，而AWR又用GSWC收到的金额偿还了其信贷安排下的未偿还余额。在发行GSWC的票据并于2020年7月15日生效后，根据循环信贷安排协议的条款，AWR将总借款能力降至2亿美元。因此，GSWC的公司间票据协议下的借款能力得到了修订，目前GSWC的水务业务可以从AWR借款至多1.5亿美元。CPUC要求GSWC在24个月内完全偿还AWR的所有公司间借款。截至2020年9月30日，要求GSWC完全偿还公司间借款的下一个24个月期限将于2020年11月结束。因此，GSWC截至2020年9月30日的3,410万美元公司间借款被归类为GSWC资产负债表上的流动负债。
此外，GSWC从客户、房屋建筑商和房地产开发商那里获得预付款和捐款，为将服务扩展到新地区所需的建设提供资金。建筑垫款一般可按2.5%的比例在40年内按年等额分期付款退还。不再退款的金额将重新归类为帮助建筑的捐款。由预付款和缴费提供资金的公用事业厂不包括在费率基数之外。一般而言，GSWC按适用于相关财产的相同综合折旧率摊销援建捐款。
与公用事业公司经常出现的情况一样，GSWC的流动负债有时可能超过其流动资产。管理层认为，内部产生的运营现金流，连同发行长期债务、从AWR获得的公司间借款以及向AWR发行普通股的收益，将足以提供足够的资本，使GSWC能够维持正常运营，并满足其资本和融资要求。
经营活动的现金流:
截至2020年9月30日的9个月，运营活动提供的净现金为7510万美元，而2019年同期为6900万美元。现金增加的部分原因是，2019年第三季度与2017年减税和就业法案相关的向供水客户退款720万美元。2020年同期没有进行等额退款。截至2020年9月30日的9个月内，用水客户的使用量也有所增加，与2019年同期相比，减少了未收集的wram。这一增长被来自公用事业客户的应收账款现金流因新冠肺炎疫情的经济影响而减少，以及中国人民政治协商会议强制因不付款而暂停客户服务中断而部分抵消。与其他营运资本项目相关的现金收支时间也影响到经营活动提供的现金净额的变化。
投资活动的现金流:
截至2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金为8750万美元，而2019年同期为1.044亿美元。截至2020年9月30日的9个月，用于资本支出的现金为8770万美元，而2019年同期为1.048亿美元。资本支出活动受到新冠肺炎疫情的负面影响，除其他外，包括地方强制限制关闭
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目录
服务作为应对大流行的一部分。这些限制影响了管道更换项目，这些项目需要临时关闭服务才能完成。
融资活动的现金流:
截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的现金净额为1610万美元，而2019年同期为3570万美元。融资活动提供的现金减少是由于截至2020年9月30日的9个月偿还了AWR母公司的公司间借款，而2019年同期则是从AWR的净借款。公司间借款的偿还使用了发行GSWC无担保私募票据的收益，总额为1.6亿美元。
合同义务和其他承诺
注册人有各种合同义务，这些义务在合并财务报表中作为负债记录。其他项目，如某些购买承诺，在合并财务报表中不确认为负债，但需要披露。除合同到期日外，注册人还有某些债务工具，其中包含年度偿债基金或其他本金支付。注册人相信，它将能够通过公开发行或私募债务或股权，为到期的债务工具进行再融资。每年偿还债务的款项通常来自运营的现金流。
从2020年7月15日起，AWR根据其循环信贷安排协议的条款，将其循环信贷安排下的总借款能力从2.6亿美元降至2亿美元。
2020年7月8日，GSWC完成发行总额1.6亿美元的无抵押定向增发票据(“票据”)。在此次融资方面，GSWC发行了(I)8500万美元的A系列高级债券本金总额，票面利率为2.17%，2030年7月8日到期；(Ii)B系列高级债券本金总额7500万美元，票面利率2.90%，2040年7月8日到期。该批债券的利息每半年派息一次。这些债券是无抵押的，将与GSWC的无担保和无从属债务并驾齐驱。GSWC可在书面通知后随时赎回全部或部分债券，但须支付基于适用国债收益率50个基点的全额溢价。根据“附注”的条款，如在实施后，广东西南航空公司的总负债与资本比率将超过0.6667：1，则该公司不得招致任何额外的债务或向其母公司AWR支付任何分派。此外，如果GSWC在生效后，其总负债与利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的比率超过8.00：1.00，则不得产生任何额外债务。
2020年7月1日，GSWC完成了将其电力部门的电力公用事业资产和负债转让给AWR现在全资拥有的另一家子公司BVESI。自2020年7月1日起，BVESI可以获得为期3年、价值3500万美元的循环信贷安排 并有权将贷款金额增加到5000万美元。
看见管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-合同义务、承诺和表外安排注册人表格第二节提供截至2019年12月31日的年度10-K表格，详细讨论合同义务和其他承诺。
订约服务
根据目前和未来与美国政府签订的公用事业私有化合同的条款，每份合同的价格每年都要进行经济价格调整(“EPA”)。如果华硕(I)在特定军事基地管理的资产比美国政府建议书中包含的资产更多，(Ii)管理的资产与建议书中披露的资产相比处于不合标准的状态，(Iii)审慎地产生公用事业私有化合同条款中未考虑的成本，和/或(Iv)受到新的监管要求(例如更严格的水质标准)的约束，则华硕被允许并已提交公平调整请求(“REAS”)。为使军事公用事业私有化子公司收回其服务的军事基地的水和(或)废水系统的运营、维护、更新和更换费用，及时提交和收到EPA和(或)REA仍然至关重要。
根据2011年预算控制法案(“2011年法案”)，被称为“自动减支”的大规模自动开支削减影响了国防部预算的预期水平。军事公用事业私有化子公司的现有业务以及维护、更新和更换服务没有受到任何收益影响，因为公用事业私有化合同是2011年法案规定的“例外服务”。虽然通过各种立法(最近的两党2019年2020财年和2021年预算法案)缓解了自动减支的持续影响，但作为国会施加的财政不确定性和/或未来债务上限的一部分，类似的问题可能会出现。然而，未来通过军事公用事业私有化子公司对华硕及其运营的任何影响可能仅限于(A)支付所提供服务的资金时间，(B)EPA和/或REA处理的延迟，(C)发行的时间
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未得到美国政府资助的新建筑工程的合同修改，和/或(D)国防部公用事业私有化计划下新合同的招标和/或授予延迟。
有时，国防合同审计机构和/或国防合同管理机构可以应合同官员的要求，对承包商是否遵守某些政府指导和法规(如《联邦采购条例》和《国防联邦采购条例补充规定》)进行审计/审查。某些审计/审查结果，例如政府合同业务系统要求的系统缺陷，可能会导致提交给美国政府的文件解决和/或向美国政府提交新建议书的能力延迟。
监管事项
水段：
最近差饷的变动
CPUC批准从2020年1月1日起提高水价。与2019年通过的水毛利率相比，这些增长预计将在2020年额外产生1040万美元的水毛利率。CPUC于2019年5月发布的关于一般税率案件的最终裁决还允许在2021年额外增加约1,140万美元，这取决于收益测试的结果和预测的通胀指数值的变化。
一般差饷个案
2020年7月15日，GSWC为其所有水域和办公厅提交了一般费率申请。此一般费率案件将确定2022-2024年的新水价。除其他事项外，GSWC在此申请中要求资本预算约为4.506亿美元，用于三年费率周期，另有1140万美元的资本项目将在这些项目完成后通过信函提交收入回收申请。水务一般费率案的裁决定于2021年第四季度做出，新费率将于2022年1月1日生效。
关于低收入者负担能力规则制定的最终决定。
2020年8月27日，CPUC发布了CPUC命令的第一阶段的最终决定，该命令旨在制定规则，评估CPUC 2010年水行动计划中包含的低收入差饷缴纳人援助和负担能力目标，该计划还涉及其他问题，包括与加州水务公司继续使用WRAM相关的问题。最后的决定还涉及继续使用MCBA，这是一个全成本平衡账户，用于跟踪采用的供水成本和实际供水成本之间的差额(包括费率和水量变化的影响)。根据最终决定，GSWC和其他加州水务公司在本决定生效日期2020年8月27日之后提交的任何一般费率案件申请，可能不包括继续使用WRAM或MCBA的建议，而可能包括使用有限价格调整机制(蒙特雷式WRAM)和增量供应成本平衡账户的建议。
最终决定不会对GSWC在当前利率周期(2019-2021年)内的WRAM或MCBA余额产生任何影响。此外，该决定支持GSWC的立场，即它不适用于2020年7月提交的一般费率申请，该申请将为2022-2024年设定新的费率。然而，目前，管理层无法预测这一决定(如果有的话)对悬而未决的水费一般费率案件的潜在影响。自2008年实施以来，WRAM和MCBA帮助缓解了由于客户用水量变化或供水结构变化而导致的GSWC收益波动。用最终决定中建议的机制取代它们将导致GSWC未来收益的更大波动，并可能阻止其授权用水毛利的完全恢复。在2020年10月5日或之前，GSWC、其他加州水务公司和加州水务协会分别就此事提交了重审申请。目前管理层无法预测这件事的结果。
资本诉讼的费用
为加州提供服务的投资者所有的自来水公司被要求每三年提交一次资本成本申请，下一次计划提交的申请必须在2020年5月1日提交，并在2021-2023年有效。2020年1月，GSWC与其他三家自来水公司一起，要求延长每一家公司必须提交2020年资本成本申请的日期。2020年3月，CPUC批准了这一请求，将备案日期推迟一年至2021年5月1日，相应的生效日期为2022年1月1日。临市局亦批准了联席会议的要求，保留现行的水费资本成本机制，但在延长一年期间，两间公司的差饷回报率将不会改变，不论该机制可能会另有说明。
根据加权资本成本，GSWC目前的授权利率基数回报率为7.91%，这将持续到2021年12月31日。7.91%的利率基础回报率包括8.9%的股本回报率，6.6%的内含债务成本，以及57%的股本和43%的债务的资本结构。
金融应用
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2019年11月，GSWC向CPUC提交了融资申请，要求除其他外，授权发行不超过4.65亿美元的额外长期债务和股权证券，以支持其水务运营。2020年5月7日，中国人民政治协商会议批准了金融申请。经CPUC批准，2020年7月8日，GSWC完成了总额1.6亿美元的无担保私募票据发行。
电气段:
完成电力公司重组计划
2020年7月1日，GSWC完成了将其电气部门的电力公用事业资产和负债转让给BVESI，以换取BVESI的普通股。 GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。重组预计不会对AWR的业务或业务部门造成任何实质性的变化。
最近差饷的变动
2019年8月15日，CPUC发布了关于电力部门一般费率案件的最终裁决，其中包括，2020年采用的电力毛利率增加120万美元，2021年增加110万美元，2022年增加100万美元(电价增加不受收益测试的影响)。费率案裁决继续适用于BVESI。
看见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--监管事项”注册人表格的第二部分-截至2019年12月31日的10-K表格，用于讨论其他监管事项。
环境问题
GSWC必须遵守美国环境保护局(US EPA)和州水资源管理委员会(SWRCB)下属的饮用水司(DDW)制定的安全饮用水标准。美国EPA对已知或可能发生在公众健康担忧水平上的可能对健康产生不利影响的污染物进行监管，对其进行监管将为降低健康风险提供有意义的机会，因此，GSWC必须遵守美国环境保护局(US EPA)和州水资源管理委员会(SWRCB)下属的饮用水司(DDW)制定的安全饮用水标准，美国环保局对可能对健康产生不利影响的污染物进行监管，这些污染物将为降低健康风险提供有意义的机会。DDW代表美国环保局，管理美国环保局在加利福尼亚州的项目。类似的州机构在注册人运营的其他州管理这些规则。
目前，GSWC根据“联邦安全饮用水法案”(“SDWA”)中列出的要求，对其供水和供水系统进行测试。为了遵守SDWA并确保向其客户提供安全的饮用水供应，GSWC产生了用于测试以确定其供应源中的成分水平(如果有的话)的运营成本和额外的污染物处理费用，以满足联邦和州的最高污染物水平标准和消费者需求。鉴于分水岭和含水层污染对水资源造成的预期压力，GSWC预计将招致额外的资本成本和更高的运营成本，以维持或改善向客户输送的水质，并达到未来的水质标准。临市局的差饷厘定程序，让广州市水利局有机会在日后提交的与水质达标有关的文件中，收回审慎招致的资本及营运成本。管理层相信，该等已发生和预期的未来成本将由CPUC授权收回。
饮用水通知级别：
2018年7月，DDW发布了某些氟化有机化学品的饮用水通知水平，这些化学品用于制造某些织物和其他材料，并用于各种工业过程。这些化学品也存在于某些灭火剂中。这些化学物质称为全氟烷基物质(“PFAS”)。通报水平是为饮用水中尚未确定最高污染物水平的污染物确定的基于健康的咨询水平。美国环保署也为这些化合物设定了健康建议级别。当超过建议水平或通知水平时，需要通知用户。议会第756号法案于2019年7月签署成为法律，并于2020年1月生效，其中要求对检测到超过一定水平的PFAS水平的水系统提出额外的通知要求。GSWC正在DDW的指导下收集和分析PFAS的样品。GSWC已经取消了一些油井的服务，并预计将产生额外的成本来处理受影响的油井。GSWC已向客户提供有关PFAS检测的信息，并通过其网站提供最新信息。2020年2月，DDW为两种全氟辛酸(PFOA)化合物设定了新的反应水平--全氟辛酸(“PFOA”)为万亿分之10，全氟辛烷磺酸(“PFOS”)为万亿分之40。CPUC已授权GSWC跟踪因PFAS污染而产生的增量成本，包括实验室测试和监测成本、客户和公众通知成本，以及因PFAS污染而产生的化学和操作处理成本，该账户将提交CPUC存档，以便将来回收
看见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--环境问题”注册人截至2019年12月31日的年度10-K表格第二节，用于讨论适用于GSWC和华硕及其子公司的环境问题。
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供水
看见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--加州干旱”注册人表格的第二部分-截至2019年12月31日的10-K表格，用于讨论供水问题。下面的讨论集中在2019年12月31日以来的重大事项和变化。
干旱影响：
2018年5月，加州立法机构通过了两项法案，为长期用水效率标准以及干旱规划和抗旱能力提供了框架。加州水资源部(“DWR”)和SWRCB在一份摘要文件中列出了实施这项立法的初步步骤。在接下来的几年里，国家机构、供水供应商和其他实体将努力满足要求并实施计划。一个值得注意的里程碑是在2025年之前建立每人每天55加仑(Gpcd)的室内用水标准，届时该标准可能会降至52.5gpcd或DWR建议的新标准。
加利福尼亚州最近持续多年的干旱导致该州地下水盆地的补给减少。GSWC利用全州众多地下水盆地的地下水。其中几个盆地，特别是较小的盆地，由于干旱而经历了较低的地下水位。GSWC的几个服务区依靠地下水作为唯一的供应来源。鉴于加州中央海岸地区地下水位的危害性，GSWC根据CPUC的程序，在某些服务区实施了强制性用水限制。如果供水短缺，超出了当地现有的供应，GSWC将需要从其他地区输送更多的水，从而增加供水成本。
到目前为止，2020年的降水量一直低于正常水平，全州的积雪量约为平均水平的64%。截至2020年10月27日，美国干旱监测机构报告称，加州约68%的地区被认为处于“中度干旱”，约36%的地区处于“严重干旱”，而一年前这两个比例分别为2%和0%。目前，加利福尼亚州北半部的干旱状况更为明显。如果干旱状况持续或恶化，SWRCB或其他监管机构可能会采取紧急干旱行动。由于当地条件的原因，在GSWC的一些服务区，仍然对客户实施用水限制和分配。GSWC继续评估这些服务区的供水情况和用水限制，并将根据需要进行适当调整。
大都市区/国家水利工程:
GSWC通过从南加州大都会水区(“MWD”)成员机构批发采购来补充地下水生产。根据几个因素，通过国家水利工程(“SWP”)向MWD提供的供水每年都会有所不同。每年，加州水资源部(“DWR”)都会确定向州水务承包商输送水的SWP分配。水利部通常根据几个因素确定交付请求的百分比分配，包括天气模式、积雪水平、水库水平和生物改道限制。南水湾是MWD的主要水源。2020年1月，DWR将初始SWP交付分配设置为2020日历年请求的15%。由于水文状况的改善，交付分配在2020年5月增加到20%。
新会计公告
注册人须遵守新发布的要求以及财务会计准则委员会发布的现有要求的变化。见合并财务报表未经审计附注1.
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
注册人面临某些市场风险，包括利率波动、商品价格风险(主要与BVESI的市场电价变化有关)以及其他经济状况。市场风险是指现行市场汇率和价格发生不利变化所造成的潜在损失。
中讨论了有关市场风险的定量和定性披露。项目7A--关于市场风险的定量和定性披露，包含在注册人截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中。
项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评估
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条的要求，我们在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告涵盖的财季末，美国证券交易委员会(SEC)根据“交易法”颁布的“披露控制和程序”的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本财季末，披露控制和程序是足够和有效的，可以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息会被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录
第II部

项目1.法律诉讼
注册人受到与其业务相关的普通例行诉讼的影响，其中一些可能包括补偿性和惩罚性赔偿的索赔。目前没有悬而未决的法律程序，据信这是实质性的。管理层相信，当局已有适当的差饷追讨、适当的保险承保范围及储备，以保障在日常业务过程中招致的财产、一般法律责任、雇佣及工人补偿申索等。保险范围可能不包括某些涉及惩罚性赔偿的索赔。他说：
第1A项危险因素
除了与新冠肺炎大流行引发的不确定性相关的风险外，我们在2019年年报10-K表格中披露的风险因素没有重大变化。到目前为止，管理层已经确定的新冠肺炎大流行带来的一些风险包括以下方面产生的不确定因素：
•新冠肺炎疫情对广东水利电力公司、北京电力工业股份公司和军队私有化子公司继续运营、维修、维护和改善其基础设施，并在正常过程中向客户提供公用事业服务，同时确保其员工和客户以及它们运营所在的社区和军事基地的安全的能力的影响；这种影响的程度将部分取决于联邦、州和地方政府对商业和个人活动的限制程度，企业和公民相关的遵守程度，以及“曲线扁平化”的成功程度；
•新冠肺炎疫情对广东水利水电总公司、武警部队和军队民营化子公司供应链继续向其提供必要物资和设备的能力，以及广东水利电力公司、武警部队和军队民营化子公司和其他服务提供者在正常过程中继续向其提供服务的能力的影响；这种影响的程度将部分取决于政府对企业援助的性质和有效性，以及政府对企业活动的限制持续多久，以及新冠肺炎对任何受影响企业的不利健康影响的程度；(3)影响的程度将在一定程度上取决于政府对企业的援助的性质和有效性，以及政府对企业活动的限制持续多久，以及新冠肺炎对任何受影响的企业造成的不良健康影响的程度；(3)影响的程度将在一定程度上取决于政府对企业的援助的性质和有效性，以及政府对企业活动的限制持续多久，以及新冠肺炎对任何受影响企业的不良健康影响的程度；
•新冠肺炎对金融市场的影响，这可能会对注册人及其子公司以合理条件和合理利率获得资本的能力产生负面影响；
•由于新冠肺炎对金融市场的负面影响，养老金和其他退休计划中的计划资产公允价值减少；
•支付办事处暂时关闭、客户来电增加导致客户轮候时间增加，以及新冠肺炎疫症引起的个人情况引起的普遍焦虑，可能会增加客户的不满；以及
•与CPUC可能采取的行动有关的不确定因素包括：收回CEMA账户中的金额、收回为养老金和其他退休计划提供资金的成本、推迟进行资本改善或改变资本成本。
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目录
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
AWR的股东已经批准了AWR发行股权证券的所有股权补偿计划的实质性特征。下表提供了AWR在2020年第三季度回购普通股的相关信息：
期间总数量：
股份
购得		 支付的平均成交价
每股收益		总数量：
购买股票的方式为：
公开声明的第二部分
宣布了新的计划或
节目组(1)		最大数量
从那一年的5月开始，他们的股票
但仍将被收购
根据这一计划，该计划将继续实施。
节目(1)(3)
2020年7月1日至31日212  $79.54 — — 
2020年8月1日至31日418  $79.41 — — 
2020年9月1日至30日12,073  $76.57 — — 
总计12,703 (2)$76.72 — 
(1)    *没有任何普通股是根据任何公开宣布的股票回购计划购买的。
(2)         其中，9282股普通股是根据公司的401(K)计划在公开市场上为员工收购的，其余的是在公开市场上为普通股购买和股息再投资计划的参与者收购的。“
(3)        401(K)计划和普通股购买和股息再投资计划都不包含可以在公开市场购买的普通股的最大数量。
第3项高级证券违约
*都没有。
项目4.矿山安全披露
*不适用。
项目5.其他信息
(A)在2020年10月27日，AWR董事会批准了AWR普通股第四季度每股0.335美元的股息。普通股的股息将于2020年12月1日支付给2020年11月16日收盘时登记在册的股东。
(B)表示股东提名AWR董事会成员的程序在2020年第三季度没有实质性变化。

60
目录
项目6.展品
(A)现将以下文件作为本报告的证物存档：
3.1
美国各州自来水公司章程，参照2012年8月6日提交的注册人表格10-Q附件3.1(档案号1-14431)
3.2
金州自来水公司章程参照2011年5月13日提交的注册人表格8-K附件3.2(档号：T1-14431)
3.3
修订和重新修订的美国各州自来水公司的公司章程，通过参考2013年6月19日提交的注册人表格8-K的附件3.1合并而成
3.4
经修订的金州水务公司重述公司章程，在此引用注册人截至2005年9月30-30日的季度注册表10-Q附件3.1.1(档案号：G1-14431)
4.1
金州水务公司和纽约梅隆银行信托公司作为继任受托人之间于1993年9月1日签订的契约，经补充，通过引用2008年12月12日提交的金州水务公司表格S-3的附件T4.01并入本文(文件号333-156112)，该契约日期为1993年9月1日，由金州水务公司和纽约梅隆银行信托公司作为继任受托人，并通过引用2008年12月12日提交的金州水务公司表格S-3的附件T4.01并入本文
4.2
金州水务公司与ACB联合银行于2005年10月11日签订的票据购买协议，该协议参照2005年10月13日提交的注册人8-K表格附件4.1(文件号：E1-14431)
4.3
通过引用注册人表格10-K截至2019年12月31日年度附件4.3并入的普通股说明
4.4
通过引用注册人10-K表格附件4.4在截至2019年12月31日的年度并入的债务证券说明
10.11984年10月5日金州自来水公司与三河谷市政水区之间的第二次分租，在此注册成立，参考注册人在表格S-2上的注册书，注册号：333-5151
10.2注：金州水务公司和泛美西方人寿保险公司于1991年5月15日就截至1991年6月30日的季度签署了一份协议，该协议通过引用注册人表格10-Q合并而成(文件号：G1-14431)
10.3金州水务公司和泛美年金人寿保险公司与金州水务公司和第一殖民地人寿保险公司之间日期为1991年5月15日的遗漏票据协议表，在此引用注册人的表格10-Q，关于截至1991年6月30日的季度(文件号：01-14431)
10.4
加州污染控制融资管理局与金州自来水公司之间的贷款协议，日期为1996年12月1日，通过引用注册人表格10-K截至1998年12月31日的附件10.7而并入(文件号：T1-14431)
10.5
金州自来水公司与中央海岸水务局于1994年6月1日签订的供水协议，在此引用注册人表格10-K附件710.15关于截至1994年12月31的年度的供水协议(档号：T1-14431)
10.6
修改后的2003年非雇员董事股票购买计划，通过引用2015年5月20日提交的注册人表格8-K(文件号：T1-14431)(2)附件710.4并入本文。
10.7
股息再投资和普通股购买计划通过参考2008年11月12日提交的美国各州自来水公司注册人表格S-3D并入本文(文件号：G1-14431)
10.8
美国各州自来水公司或其子公司与某些高管之间修订和重新签署的控制变更协议表格，在此合并，参考2014年11月21提交的注册人表格8-K附件10.4(文件号：E1-14431)(2)
10.9
修改后的金州水务公司养老金恢复计划，通过引用2009年5月21日提交的注册人表格8-K(文件号：T1-14431)(2)附件10.1并入本文。
10.10
2005年6月3日美国各州自来水公司与北卡罗来纳州富国银行作为行政代理之间的修订和重新签署的信贷协议，修订后的协议通过引用2020年6月29日注册人8-K的附件10.1并入
10.11
2006年12月31止年度行政人员弥偿协议书表格(文件编号：2006年12月31-14431)(2)参考附件910.21并入注册人表格10K(档号：2006年12月31至2006年12月31)(2)
10.12
关于退还某些绩效补偿付款的政策，本文引用了2014年4月2日提交的注册人表格8-K附件10.3(2)
61
目录
10.13
人员调动政策通过参考2009年7月31日提交的注册人表格8-K附件10.5并入本文(2)
10.14
董事赔偿协议表，在此作为参考并入注册人表格10-K附件10.35，截至2012年12月31日(1)(2)
10.15
2016年5月19日提交的注册人表格8-K参照附件10.1纳入的2016股票激励计划(2)
10.16
2013年非雇员董事计划通过引用合并于2016年3月25日提交的注册人Form 8-K的附件10.2(2)
10.17
关于2017年12月31日以后的2016年股票激励计划下的有时间授予的限制性股票奖励的高级人员限制性股票奖励协议的格式，该计划通过引用于2017年11月3日提交的表格8-K的附件10.1合并而成
10.18
2018年绩效奖励协议表，参照2018年2月2日提交的注册人表格8-K附件10-1合并(2)
10.19
2015年5月20日提交的注册人表格8-K中通过引用附件10.1并入的绩效激励计划(2)
10.20
注明购买协议日期为2020年7月8日，通过引用附件10.1并入2020年7月14日提交的注册人表格8-K
10.21
2019年2月1日提交的2019年业绩奖励协议表，通过引用附件10.1并入注册人表格8-K(2)
10.22
2020年2月24日提交的注册人10-K表格中引用附件10.24合并的所有索赔的分离协议和全面解除(2)
10.23
根据2014年11月21日提交的注册人表格8-K附件10.1并入的2008年股票激励计划，2014年12月31日之后授予的限制性股票单位协议表格(2)
10.24
2020年绩效奖励协议表，引用注册人提交的表格8-K附件10.1，于2020年1月31日提交(2)
10.25
根据2017年2月6日提交的表格8-K附件10.1合并的2018年1月1日之前的2016年股票激励计划下的高级人员限制性股票奖励协议的格式(2)
10.26
根据2017年11月3日提交的表格8-K附件10.1纳入的2017年12月31日之后的2016年股票激励计划下的高级职员限售股票奖励协议的格式(2)
10.27
2018年绩效奖励协议表，参照2018年2月2日提交的注册人表格8-K附件10-1合并(2)
10.28
2020短期激励计划参考注册人于2020年4月1日提交的8-K表格附件10.1合并(2)
10.29
参考2020年4月1日提交的注册人表格8-K附件10.2纳入的2020短期激励计划奖励协议表(2)
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节为AWR颁发首席执行官证书(1)
31.1.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节为GSWC颁发首席执行官证书(1)
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节为AWR颁发首席财务官证书(1)
31.2.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节为GSWC颁发首席财务官证书(1)
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节对首席执行官的认证(3)
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节认证首席财务官(3)
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构(3)
62
目录
101.CALXBRL分类可拓计算链接库(3)
101.DEFXBRL分类扩展定义链接库(3)
101.LABXBRL分类扩展标签链接库(3)
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库(3)
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
(1)        在此同时提交。
(2)        管理合同或补偿安排。
(3)        在此同时提供

63
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的下列签署人作为其主要财务官签署。
   美国州立水务公司(“AWR”)：
  依据：/s/EVA G.Don
唐伊娃(Eva G.Don)
   高级副总裁-财务，首席财务
   高级职员、公司秘书和财务主管
   金州水务公司(“GSWC”)：
  依据：/s/EVA G.Don
唐伊娃(Eva G.Don)
   高级副总裁-财务，首席财务
   主管人员及秘书
  日期：2020年11月2日
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