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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_的过渡期_
佣金档案编号1-4174
这个威廉姆斯国际公司,Inc.
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 73-0569878 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
威廉姆斯中心一号楼 | | |
塔尔萨 | 俄克拉荷马州 | | 74172-0172 |
*(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(918) 573-2000
没有变化
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值1.00美元 | WMB | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☑ 不是的 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ 不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是 ☐ 不是的 ☑
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2020年10月29日的未偿还股票 |
普通股,面值1.00美元 | | 1,213,585,717 |
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
指数
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分金融信息 | | |
第二项1.财务报表 | | |
综合收益表-截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | | 6 |
综合全面收益(亏损)表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | | 7 |
综合资产负债表--2020年9月30日和2019年12月31日 | | 8 |
综合权益变动表-截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | | 9 |
合并现金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9个月 | | 11 |
合并财务报表附注 | | 12 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 36 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | | 56 |
项目4.控制和程序 | | 56 |
第二部分:其他信息 | | 56 |
项目2.法律诉讼 | | 56 |
项目71A。危险因素 | | 57 |
| | |
项目6.展品 | | 58 |
Williams Companies,Inc.(Williams)的报告、文件和其他公开声明可能包含或引用不直接或专门与历史事实相关的声明。此类陈述属于1933年证券法(Securities Act)修订本(Securities Act)和1934年证券交易法修订本(Exchange Act)第21E条所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及预期的财务业绩、管理层对未来运营的计划和目标、业务前景、监管程序的结果、市场状况以及其他事项。我们根据1995年“私人证券诉讼改革法”提供的安全港保护做出这些前瞻性声明。
本报告中包含的涉及我们预期、相信或预期在未来将存在或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过各种形式的词语来识别,如“预期”、“相信”、“寻求”、“可能”、“可能”、“应该”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“潜在”、“项目”、“已计划”、“将”“假定”、“指导”、“展望”、“启用日期”或其他类似的表达方式。这些前瞻性陈述基于管理层的信念和假设以及管理层目前可获得的信息,其中包括有关以下方面的陈述:
•威廉姆斯公司股东的股息水平;
•威廉姆斯公司及其附属公司的未来信用评级;
•未来资本支出的数额和性质;
•扩大和发展我们的业务和运营;
•基本建设项目的预计启用日期;
•财务状况和流动性;
•经营战略;
•经营现金流或者经营成果;
•某些业务组件的季节性;
•天然气、天然气液体、原油价格、供需情况;
•对我们服务的需求;
•新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响。
前瞻性陈述基于许多假设、不确定性和风险,这些假设、不确定性和风险可能导致未来事件或结果与本报告中陈述或暗示的大不相同。决定这些结果的许多因素都超出了我们的控制或预测能力。可能导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果不同的具体因素包括但不限于以下因素:
•供应可获得性、市场需求和价格波动;
•替代能源的开发和采用率;
•现有和未来法律法规、监管环境、环境责任和诉讼的影响,以及我们获得必要的许可和批准并取得有利的诉讼结果的能力;
•我们对客户和交易对手信用风险的敞口;
•我们有能力收购新的业务和资产,并成功地将这些业务和资产整合到现有业务中,成功地扩大我们的设施,并以可接受的条件完成资产出售;
•我们是否能够成功地识别、评估并及时执行我们的资本项目和投资机会;
•我们竞争对手的实力和财力以及竞争的影响;
•本公司参与的投资、合资企业的现金分配额和资金需求;
•我们是否能够有效地执行我们的融资计划;
•加强审查,改变利益相关者对我们的环境、社会和治理实践的期望;
•与气候变化相关的物质和金融风险;
•操作和发展危险以及不可预见的中断的影响;
•疫情或其他公共卫生危机造成的风险,包括新冠肺炎;
•与天气和自然现象相关的风险,包括气候条件和对我们设施的物理损害;
•恐怖主义行为、网络安全事件和相关破坏;
•我们固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的成本和资金义务;
•维护和建造成本的变化,以及我们获得足够的与建筑相关的投入(包括熟练劳动力)的能力;
•通货膨胀、利率和一般经济状况(包括全球信贷市场未来的中断和波动,以及这些事件对客户和供应商的影响);
•与融资有关的风险,包括债务协议引起的限制、国家认可的信用评级机构确定的未来信用评级变化,以及资金的可获得性和成本;
•石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries,简称欧佩克)成员国和其他石油出口国同意和维持油价和生产控制的能力,以及对国内生产的影响;
•当前地缘政治形势的变化;
•我们是否有能力支付当前和预期的股息水平;
•在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中描述的其他风险。
鉴于可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的不确定性和风险因素,我们告诫投资者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们不承担任何义务,也不打算更新上述清单,也不打算公开宣布对任何前瞻性陈述的任何修订结果,以反映未来的事件或发展。
除了导致我们的实际结果不同之外,上面列出和下面提到的因素可能会导致我们的意图与本报告中陈述的意图不同。我们意图的这种变化也可能导致我们的结果不同。我们可以根据这些因素、我们的假设或其他方面的变化,随时改变我们的意图,而不另行通知。
由于前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,我们告诫您,除了上述因素之外,还有一些重要因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。关于这些因素的详细讨论,见第一部分,项目1A。我们于2020年2月24日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素,并由第二部分第1A项中的披露补充。在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中。
定义
以下是在本10-Q表中可能使用的某些缩写、首字母缩写和其他行业术语的列表。
量测:
枪管:一桶石油产品,相当于42加仑
Bcf:10亿立方英尺天然气
Bcf/d:每天10亿立方英尺的天然气
英制热量单位(Btu):将一磅水的温度提高华氏一度所需的能量单位
德卡瑟姆(DTH):能量单位,等于百万英热单位
MBbls/d:每天一千桶
Mdth/d:每天一千分卡瑟姆
MMCF/d:每天100万立方英尺
MMdth:百万分特或大约一万亿英制热量单位
MMdth/d:每天一百万德卡瑟姆
TBTU:1万亿英热单位
合并实体:
红衣主教:红衣主教燃气服务公司(Cardinal Gas Services,L.L.C.)
湾星一号:湾星一号有限责任公司
西北管道:西北管道有限责任公司
Transco:横贯大陆天然气管道公司
UEOM:Utica East Ohio Midstream LLC,在2019年3月收购剩余权益之前是部分拥有的实体
东北合资企业:俄亥俄山谷中流有限责任公司,一家部分拥有的企业,包括我们的俄亥俄山谷资产和UEOM
部分拥有的实体:我们不拥有100%所有权权益的实体,截至2020年9月30日,我们将其计入股权方法投资,主要包括以下内容:
AUX紫貂:AUX硫化液体制品LP
凯门鳄II:凯曼能源二期有限责任公司
发现:Discovery Producer Services LLC
湾流:湾流天然气系统,L.L.C.
寒鸦:杰克洛普天然气收集服务公司(Jackalope Gas Gathering Services,L.L.C.),于2019年4月出售
劳雷尔·芒格:Laurel Mountain Midstream,LLC
Oppl:陆路通道管道有限责任公司
RMM:落基山中流控股有限责任公司
政府与监管:
环境保护局:环境保护局
交易所法案,该法案:经修订的1934年证券交易法
FERC:联邦能源管理委员会
美国国税局:国税局
秒:证券交易委员会
其他:
分馏:将混合的天然气液体分离成组成产品的过程,如乙烷、丙烷和丁烷
GAAP:美国公认的会计原则
液化天然气:液化天然气;在低温下液化的天然气
MVC:最低数量承诺
NGL:天然气液体;天然气液体是天然气加工和原油精炼的产物,除其他用途外,还用作石化原料、取暖燃料和汽油添加剂。
NGL边距: NGL收入减去任何适用的Btu重置成本、工厂燃料、运输和分馏
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万,不包括每股金额) |
收入: | | | | | | | |
服务收入 | $ | 1,479 | | | $ | 1,495 | | | $ | 4,399 | | | $ | 4,424 | |
服务收入-商品考虑因素 | 40 | | | 38 | | | 93 | | | 158 | |
产品销售 | 414 | | | 466 | | | 1,135 | | | 1,512 | |
总收入 | 1,933 | | | 1,999 | | | 5,627 | | | 6,094 | |
成本和费用: | | | | | | | |
产品成本 | 380 | | | 434 | | | 1,047 | | | 1,442 | |
加工商品费用 | 21 | | | 19 | | | 49 | | | 83 | |
运维费用 | 336 | | | 364 | | | 993 | | | 1,091 | |
折旧及摊销费用 | 426 | | | 435 | | | 1,285 | | | 1,275 | |
销售、一般和管理费用 | 114 | | | 130 | | | 354 | | | 410 | |
若干资产的减值(附注12) | — | | | — | | | — | | | 76 | |
商誉减值(附注12) | — | | | — | | | 187 | | | — | |
其他(收入)支出-净额 | 15 | | | (11) | | | 28 | | | 30 | |
总成本和费用 | 1,292 | | | 1,371 | | | 3,943 | | | 4,407 | |
营业收入(亏损) | 641 | | | 628 | | | 1,684 | | | 1,687 | |
股本收益(亏损)(附注5) | 106 | | | 93 | | | 236 | | | 260 | |
权益法投资减值(附注12) | — | | | (114) | | | (938) | | | (186) | |
其他投资收益(亏损)-净额(附注5) | 2 | | | 7 | | | 6 | | | 132 | |
产生的利息 | (298) | | | (303) | | | (898) | | | (915) | |
利息资本化 | 6 | | | 7 | | | 16 | | | 27 | |
其他收入(费用)-净额 | (23) | | | 1 | | | (14) | | | 19 | |
所得税前收入(亏损) | 434 | | | 319 | | | 92 | | | 1,024 | |
所得税拨备(福利) | 111 | | | 77 | | | 24 | | | 244 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | 323 | | | 242 | | | 68 | | | 780 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 14 | | | 21 | | | (27) | | | 54 | |
威廉姆斯公司的净收益(亏损) | 309 | | | 221 | | | 95 | | | 726 | |
优先股股息 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 308 | | | $ | 220 | | | $ | 93 | | | $ | 724 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | .25 | | | $ | .18 | | | $ | .08 | | | $ | .60 | |
加权平均份额(千) | 1,213,912 | | | 1,212,270 | | | 1,213,512 | | | 1,211,938 | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | .25 | | | $ | .18 | | | $ | .08 | | | $ | .60 | |
加权平均份额(千) | 1,215,335 | | | 1,214,165 | | | 1,214,757 | | | 1,213,943 | |
请参阅随附的说明。
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
净收益(亏损) | $ | 323 | | | $ | 242 | | | $ | 68 | | | $ | 780 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度产生的精算净收益(亏损),税后净额($4)和($7)和$1及$12019年 | 11 | | | (5) | | | 20 | | | (5) | |
计入定期福利净成本(抵免)的精算(收益)损失和结算净精算损失摊销,扣除税金后的净额(#美元)。1)和($6)和$—和($3)2019年 | 5 | | | 4 | | | 19 | | | 9 | |
其他综合收益(亏损) | 16 | | | (1) | | | 39 | | | 4 | |
综合收益(亏损) | 339 | | | 241 | | | 107 | | | 784 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 14 | | | 21 | | | (27) | | | 54 | |
威廉姆斯公司的全面收益(亏损) | $ | 325 | | | $ | 220 | | | $ | 134 | | | $ | 730 | |
请参阅随附的说明。
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | (百万,不包括每股金额) |
资产 | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 70 | | | $ | 289 | |
贸易账户和其他应收款 | | 1,021 | | | 1,002 | |
坏账准备 | | (10) | | | (6) | |
贸易账户和其他应收款-净额 | | 1,011 | | | 996 | |
盘存 | | 157 | | | 125 | |
| | | | |
其他流动资产和递延费用 | | 165 | | | 170 | |
流动资产总额 | | 1,403 | | | 1,580 | |
投资 | | 5,176 | | | 6,235 | |
物业、厂房和设备 | | 42,384 | | | 41,510 | |
累计折旧和摊销 | | (13,277) | | | (12,310) | |
财产、厂房和设备-网络 | | 29,107 | | | 29,200 | |
无形资产-累计摊销净额 | | 7,531 | | | 7,959 | |
监管资产、递延费用和其他 | | 1,103 | | | 1,066 | |
总资产 | | $ | 44,320 | | | $ | 46,040 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 464 | | | $ | 552 | |
| | | | |
应计负债 | | 965 | | | 1,276 | |
商业票据 | | 40 | | | — | |
一年内到期的长期债务 | | 392 | | | 2,140 | |
流动负债总额 | | 1,861 | | | 3,968 | |
长期债务 | | 21,951 | | | 20,148 | |
递延所得税负债 | | 1,846 | | | 1,782 | |
监管负债、递延收益和其他 | | 3,764 | | | 3,778 | |
或有负债(附注13) | | | | |
权益: | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股 | | 35 | | | 35 | |
普通股($1票面价值;1,4702020年9月30日和2019年12月31日授权的百万股;1,248于2020年9月30日发行的百万股,以及1,2472019年12月31日发行的百万股) | | 1,248 | | | 1,247 | |
超出票面价值的资本 | | 24,359 | | | 24,323 | |
留存赤字 | | (12,376) | | | (11,002) | |
累计其他综合收益(亏损) | | (160) | | | (199) | |
库存股,按成本计算(35百万股普通股) | | (1,041) | | | (1,041) | |
股东权益总额 | | 12,065 | | | 13,363 | |
合并子公司中的非控股权益 | | 2,833 | | | 3,001 | |
总股本 | | 14,898 | | | 16,364 | |
负债和权益总额 | | $ | 44,320 | | | $ | 46,040 | |
请参阅随附的说明。
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威廉姆斯公司的股东 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 留存赤字 | | AOCI* | | 库存股 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| (百万) |
余额-2020年6月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,248 | | | $ | 24,343 | | | $ | (12,197) | | | $ | (176) | | | $ | (1,041) | | | $ | 12,212 | | | $ | 2,868 | | | $ | 15,080 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 309 | | | — | | | — | | | 309 | | | 14 | | | 323 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
现金股利– 普通股($0.40每股) | — | | | — | | | — | | | (485) | | | — | | | — | | | (485) | | | — | | | (485) | |
对非控股权益的股息和分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | (49) | |
基于股票的薪酬和相关普通股发行(扣除税收) | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | (1) | | | (4) | |
*净增加(减少)股本 | — | | | — | | | 16 | | | (179) | | | 16 | | | — | | | (147) | | | (35) | | | (182) | |
余额-2020年9月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,248 | | | $ | 24,359 | | | $ | (12,376) | | | $ | (160) | | | $ | (1,041) | | | $ | 12,065 | | | $ | 2,833 | | | $ | 14,898 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2019年6月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,246 | | | $ | 24,296 | | | $ | (10,423) | | | $ | (265) | | | $ | (1,041) | | | $ | 13,848 | | | $ | 3,233 | | | $ | 17,081 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 221 | | | — | | | — | | | 221 | | | 21 | | | 242 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金股利– 普通股($0.38每股) | — | | | — | | | — | | | (461) | | | — | | | — | | | (461) | | | — | | | (461) | |
对非控股权益的股息和分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | (18) | |
基于股票的薪酬和相关普通股发行(扣除税收) | — | | | 1 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并子公司所有权变动,净额(注2) | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
*净增加(减少)股本 | — | | | 1 | | | 14 | | | (241) | | | (1) | | | — | | | (227) | | | 5 | | | (222) | |
余额-2019年9月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,247 | | | $ | 24,310 | | | $ | (10,664) | | | $ | (266) | | | $ | (1,041) | | | $ | 13,621 | | | $ | 3,238 | | | $ | 16,859 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*累计其他综合收益(亏损)
请参阅随附的说明。
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
综合权益变动表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威廉姆斯公司的股东 | | | | |
| 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 留用 赤字 | | AOCI* | | 财务处 股票 | | 总计 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
| (百万) |
余额-2019年12月31日 | $ | 35 | | | $ | 1,247 | | | $ | 24,323 | | | $ | (11,002) | | | $ | (199) | | | $ | (1,041) | | | $ | 13,363 | | | $ | 3,001 | | | $ | 16,364 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 95 | | | — | | | — | | | 95 | | | (27) | | | 68 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | 39 | | | — | | | 39 | |
现金股息-普通股($1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (1,456) | | | — | | | — | | | (1,456) | | | — | | | (1,456) | |
对非控股权益的股息和分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (147) | | | (147) | |
基于股票的薪酬和相关普通股发行(扣除税收) | — | | | 1 | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | (13) | | | 1 | | | (12) | |
*净增加(减少)股本 | — | | | 1 | | | 36 | | | (1,374) | | | 39 | | | — | | | (1,298) | | | (168) | | | (1,466) | |
余额-2020年9月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,248 | | | $ | 24,359 | | | $ | (12,376) | | | $ | (160) | | | $ | (1,041) | | | $ | 12,065 | | | $ | 2,833 | | | $ | 14,898 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2018年12月31日 | $ | 35 | | | $ | 1,245 | | | $ | 24,693 | | | $ | (10,002) | | | $ | (270) | | | $ | (1,041) | | | $ | 14,660 | | | $ | 1,337 | | | $ | 15,997 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 726 | | | — | | | — | | | 726 | | | 54 | | | 780 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息-普通股($1.14每股) | — | | | — | | | — | | | (1,382) | | | — | | | — | | | (1,382) | | | — | | | (1,382) | |
对非控股权益的股息和分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | (86) | |
基于股票的薪酬和相关普通股发行(扣除税收) | — | | | 2 | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
出售综合附属公司部分权益(附注2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,333 | | | 1,333 | |
合并子公司所有权变动,净额(注2) | — | | | — | | | (426) | | | — | | | — | | | — | | | (426) | | | 568 | | | 142 | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
*净增加(减少)股本 | — | | | 2 | | | (383) | | | (662) | | | 4 | | | — | | | (1,039) | | | 1,901 | | | 862 | |
余额-2019年9月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,247 | | | $ | 24,310 | | | $ | (10,664) | | | $ | (266) | | | $ | (1,041) | | | $ | 13,621 | | | $ | 3,238 | | | $ | 16,859 | |
*累计其他综合收益(亏损)
请参阅随附的说明。
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百万) |
经营活动: | |
净收益(亏损) | $ | 68 | | | $ | 780 | |
与经营活动提供(使用)的现金净额对帐的调整: | | | |
折旧摊销 | 1,285 | | | 1,275 | |
递延所得税拨备(利益) | 52 | | | 268 | |
权益(收益)损失 | (236) | | | (260) | |
来自未合并附属公司的分配 | 466 | | | 458 | |
| | | |
处置权益法投资的收益(附注5) | — | | | (122) | |
商誉减值(附注12) | 187 | | | — | |
权益法投资减值(附注12) | 938 | | | 186 | |
| | | |
若干资产的减值(附注12) | — | | | 76 | |
股票奖励的摊销 | 39 | | | 44 | |
| | | |
流动资产和负债变动提供(使用)的现金: | | | |
应收帐款 | (18) | | | 159 | |
盘存 | (33) | | | 7 | |
其他流动资产和递延费用 | (15) | | | (10) | |
应付帐款 | (77) | | | (76) | |
应计负债 | (286) | | | 76 | |
其他,包括非流动资产和负债的变化 | 12 | | | (159) | |
经营活动提供(使用)的现金净额 | 2,382 | | | 2,702 | |
融资活动: | | | |
商业票据收益(付款)-净额 | 40 | | | (4) | |
长期债务收益 | 3,898 | | | 736 | |
偿还长期债务 | (3,836) | | | (904) | |
发行普通股所得款项 | 9 | | | 10 | |
出售综合附属公司部分权益所得款项(附注2) | — | | | 1,330 | |
支付的普通股股息 | (1,456) | | | (1,382) | |
支付给非控股权益的股息和分派 | (147) | | | (86) | |
非控股权益的贡献 | 5 | | | 32 | |
支付发债成本 | (20) | | | — | |
| | | |
| | | |
其他无人值守的净值 | (12) | | | (11) | |
融资活动提供(使用)的现金净额 | (1,519) | | | (279) | |
投资活动: | | | |
物业、厂房和设备: | | | |
资本支出(1) | (938) | | | (1,705) | |
部署-网 | (30) | | | (32) | |
协助建造工程的贡献 | 27 | | | 25 | |
| | | |
购入业务,扣除购入现金后的净额(附注2) | — | | | (728) | |
处置权益法投资的收益(附注5) | — | | | 485 | |
权益法投资的购买和出资 | (150) | | | (361) | |
| | | |
其他无人值守的净值 | 9 | | | (28) | |
投资活动提供(使用)的现金净额 | (1,082) | | | (2,344) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | (219) | | | 79 | |
| | | |
年初现金及现金等价物 | 289 | | | 168 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 70 | | | $ | 247 | |
_____________ | | | |
(1)增加财产、厂房和设备 | $ | (912) | | | $ | (1,707) | |
有关应付帐款和应计负债的变动 | (26) | | | 2 | |
资本支出 | $ | (938) | | | $ | (1,705) | |
请参阅随附的说明。
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-概述、业务描述和陈述依据
一般信息
我们随附的中期合并财务报表不包括年度财务报表中的所有附注,因此,应与截至2019年12月31日的年度合并财务报表及其附注一起阅读,见我们2020年5月4日的8-K表格附件99.1。随附的未经审计财务报表包括所有正常经常性调整以及管理层认为公平列报中期财务报表所必需的其他调整。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
除非上下文另有明确指示,否则本报告中提及的“Williams”、“We”、“Our”、“Us”或类似术语均指Williams Companies,Inc.及其子公司。除非上下文另有明确指示,否则所指的“威廉姆斯”、“我们”、“我们”和“我们”包括我们自己的权益被视为权益法投资的业务,这些投资没有在我们的财务报表中合并。“当我们提到我们的股权被投资人的名字时,我们只指他们的业务和运营。
业务说明
我们是特拉华州的一家公司,其普通股在纽约证券交易所上市交易。我们的业务位于美国。自2020年1月1日起,经过组织调整,我们的州际天然气管道西北管道有限责任公司(Northwest Pipeline LLC)(西北管道)在整个2019年在西部报告部分内报告,现在由传输和墨西哥湾报告部分(以前确定为大西洋-海湾报告部分)管理。因此,从2020年第一季度报告开始,我们的运营在以下可报告的细分市场中呈现:传输和供电、墨西哥湾、东北G&P和西部,这与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式一致。所有剩余的业务活动以及公司活动都包括在其他项目中。上期分部的披露已经为新的分部报告进行了重新预测。
传输和墨西哥湾由我们的州际天然气管道、洲际天然气管道公司、有限责任公司(Transco)和西北管道以及墨西哥湾地区的天然气收集和加工以及原油生产处理和运输资产组成,包括51Gulfstar One LLC(Gulfstar One)(合并可变利益实体,或VIE)的百分比权益,这是一个专有的浮动生产系统,50湾流天然气系统的股权方法投资百分比,L.L.C.和a60对Discovery Producer Services LLC(Discovery)的股权方法投资百分比。
东北G&P由我们在马塞卢斯页岩地区的中游采集、加工和分馏业务组成,主要位于宾夕法尼亚州和纽约,以及俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩地区,以及65在俄亥俄谷中流有限责任公司(东北合资公司)(合并VIE)的百分比权益,该公司在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营,a66在俄亥俄州运营的Cardinal Gas Services,L.L.C.(Cardinal)(合并后的VIE)的百分比权益69Laurel Mountain Midstream,LLC(Laurel Mountain),a58Caiman Energy II,LLC(Caiman II)和阿巴拉契亚中流服务公司(Appalachia Midstream Services,LLC)的权益法投资百分比,后者是一家全资子公司,拥有权益法投资的大约平均水平66马塞卢斯页岩(阿巴拉契亚中游投资)多个天然气收集系统的百分比权益。
WEST由我们在科罗拉多州和怀俄明州落基山地区、得克萨斯州中北部巴尼特页岩区、得克萨斯州南部鹰福特页岩区、路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩区以及包括阿纳达科盆地、阿科马盆地和二叠纪盆地在内的中大陆地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这部分还包括我们的天然气液体(NGL)和天然气营销业务,储存设施,一个不可分割的50在堪萨斯州康威附近的NGL分馏塔的百分比权益,A50以股权方式投资陆上通道管道有限责任公司,a50落基山中流控股有限责任公司(RMM)的股权方法投资百分比,以及15Braos Permian II,LLC(Braos Permian II)的百分比权益。韦斯特还包括我们以前的50Jackalope Gas Gathering Services,L.L.C.(Jackalope)的股权方法投资百分比,该公司于2019年4月出售。
陈述的基础
重大风险和不确定性
吾等相信,吾等若干物业、厂房及设备及其他可识别无形资产的账面价值,尤其是于二零一二至二零一四年期间作为业务合并入账的若干收购资产的账面价值可能超过当前公允价值。然而,根据我们的判断,这些资产的账面价值仍然是可以收回的。未来的战略决策,包括将非核心资产货币化或向与第三方的新合资企业贡献资产等交易,以及预期生产者活动的不利变化,包括金融和大宗商品市场下跌造成的财务困境的影响,或正在进行的破产程序中的不利事态发展,都有可能影响我们的假设,最终导致这些资产的减值。这样的交易或发展也可能表明我们的某些权益法投资经历了非暂时性的价值下降,这可能会导致减值。
客户破产
2020年6月,我们的客户切萨皮克能源公司(Chesapeake)宣布,它已根据美国破产法第11章自愿申请救济。我们为切萨皮克及其共同利益所有者生产的天然气提供中游服务,包括井口收集,主要是在鹰滩页岩、海恩斯维尔页岩和马塞卢斯页岩地区(通过阿巴拉契亚中流投资)。2019年,切萨皮克约占6占我们合并收入的1/3。截至2020年9月30日,切萨皮克应收贸易账款包括美元88与切萨皮克申请破产前提供的服务相关的100万美元。切萨皮克公司剩余的应收贸易账款是当期的。
我们已经评估了切萨皮克公司和我们的相关资产集团以及向切萨皮克公司提供服务所涉及的投资的这些应收账款,并确定目前不需要确认预期的信贷损失或减值费用。这项评估考虑了我们在这些盆地的服务的物理性质,我们聚集在井口,这对切萨皮克将产品推向市场的能力至关重要,同时评估了合同拒绝的低可能性,并指出到目前为止切萨皮克还没有试图拒绝我们的任何合同。切萨皮克最初也获得了有限的批准,可以继续为我们提供的服务付费。我们还考虑了我们以前的客户破产经验,在这些情况下,即使收款的时间受到影响,应收账款最终也是可以收回的。切萨皮克公司正在进行的破产程序的未来发展可能会影响我们关于信贷损失和减值费用的假设和结论。
加强东北地区的供给
截止到2020年9月30日,物业、厂房和设备在我们的综合资产负债表中包括大约$215东北增供项目资本化项目开发成本百万元。该项目所需的纽约州环境保护部和新泽西州环保部的批准已被拒绝,我们目前没有重新提交申请。从2020年5月开始,我们停止了与此项目相关的成本资本化。
东北供应增强项目的客户先例协议仍然有效,该项目的联邦能源管理委员会(FERC)证书仍然有效。因此,我们认为这个项目目前不可能放弃,并认为账面金额是可以收回的;因此,没有
已确认减损费用。在不久的将来,进一步的不利发展可能会改变这一决定,导致未来的减值费用占资本化成本的很大一部分,这是合理的。
发布和采用的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会发布2016-13年会计准则更新(ASU)《金融工具--信用损失(话题326):金融工具信用损失计量》(ASU(2016-13年))。亚利桑那州2016-13年度改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具,实体必须使用前瞻性的“预期损失”模式,这种模式通常会导致提前确认损失拨备。我们通过了ASU 2016-13,从2020年1月1日起生效,主要适用于我们的短期贸易应收账款。采纳后留存收益没有累计影响调整。
我们的大部分贸易应收账款余额在30天内到期。我们通过审查收款趋势、信用评级和其他分析(如破产监测)来监控交易对手的信用质量。由于每项业务固有的交易对手风险不同,我们的天然气传输业务和集运业务的金融资产被分离到单独的池中进行评估。交易对手风险因素的变化可能会导致重新评估我们的金融资产作为单独池的构成,或者需要额外的池。我们采用账龄法计算信贷损失准备金。在估计我们的预期信贷损失时,我们使用了多年来的历史损失率,其中包括大宗商品价格的高时期和低时期。大宗商品价格可能会对我们的部分采集和加工交易对手的财务健康状况和偿还流动负债的能力产生重大影响。我们的预期信用损失估计考虑了内部和外部的前瞻性大宗商品价格预期,以及交易对手信用评级,以及影响其近期流动性的因素。此外,我们的预期信用损失估计考虑了潜在的合同、实物和商业保护以及在交易对手破产的情况下的结果。我们服务的物理位置和性质有助于减轻我们收集和加工生产商客户对可收集性的担忧。我们的集油管线物理连接到井口,可能位于服务提供商选择有限的地区,这使得其他提供商复制它们的成本非常高。正因为如此, 我们聚集的资产对我们的客户产生运营现金流的能力起着至关重要的作用。大宗商品价格的变动一般不会影响我们大多数天然气输送企业客户的财务状况。
逾期账款一般只有在所有收款尝试用完后才从坏账准备中注销。剔除之前讨论的切萨皮克公司与切萨皮克公司破产申请前提供的服务相关的应收账款,我们在2020年9月30日没有大量逾期应收账款。
注2-收购
UEOM
截至2018年12月31日,我们拥有62尤蒂卡东俄亥俄州中流有限责任公司(UEOM)的百分比权益,我们将其作为权益法投资入账。2019年3月18日,我们签署并完成了对剩余股份的收购38UEOM的百分比权益。支付的总对价,包括结账后调整数为#美元。741通过信贷借款和手头现金提供资金的百万现金,净额为#美元13获得百万现金。由于获得了这一额外权益,我们获得了UEOM的控制权并进行了合并。
收购UEOM作为一项业务合并入账,这要求(其中包括)收购的可识别资产和承担的负债在其收购日期确认为公允价值。2019年3月,根据我们购买UEOM剩余权益的交易价格(就在收购前敲定),我们确认了一美元74百万美元的非现金减值损失与我们现有的62百分比利息(见附注12--公允价值计量和担保)。因此,有一种不是的将我们现有的权益法投资重新计量为公允价值的损益,原因是在收购额外权益的交易结束前确认的减值。
东北合资企业
在收购UEOM的同时,我们执行了一项协议,根据该协议,我们将我们在UEOM和俄亥俄谷中游业务的合并权益贡献给了一个新形成的合作伙伴关系。在2019年6月,我们的合作伙伴投资了大约1.3310亿美元35百分之百的所有权权益,我们保留了65拥有东北合资企业业务的百分比所有权,以及运营和整合该业务。由于这笔交易导致的所有权变更增加了合并子公司中的非控股权益按$567百万,并有所下降超出票面价值的资本按$426百万和递延所得税负债按$141截至2019年12月31日的年度综合资产负债表中的百万美元。
在UEOM收购美元中确认的商誉187百万美元(包括$1(在2020年第一季度记录的百万美元调整)在2020年第一季度减损。我们的合伙人是$65此减值的百万份额反映在非控股权益应占净收益(亏损)在综合收益表中(见附注12-公允价值计量和担保)。
注3-收入确认
按类别划分的收入
下表列出了我们按主要服务线分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易记录 | | 西北管道 | | 墨西哥湾中游 | | 东北 中游 | | 西中流 | | 其他 | | 淘汰赛: | | 总计 |
| (百万) |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的州际天然气运输和储存 | $ | 600 | | | $ | 111 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 708 | |
采集、加工、运输、分馏和储存: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币对价 | — | | | — | | | 85 | | | 332 | | | 288 | | | — | | | (17) | | | 688 | |
商品对价 | — | | | — | | | 6 | | | 2 | | | 32 | | | — | | | — | | | 40 | |
其他 | 3 | | | — | | | 3 | | | 41 | | | 20 | | | — | | | (2) | | | 65 | |
服务总收入 | 603 | | | 111 | | | 94 | | | 375 | | | 340 | | | — | | | (22) | | | 1,501 | |
产品销售: | | | | | | | | | | | | | | | |
天然气和天然气 | 21 | | | — | | | 26 | | | 12 | | | 394 | | | — | | | (36) | | | 417 | |
与客户签订合同的总收入 | 624 | | | 111 | | | 120 | | | 387 | | | 734 | | | — | | | (58) | | | 1,918 | |
其他收入(1) | 2 | | | — | | | 3 | | | 6 | | | — | | | 8 | | | (4) | | | 15 | |
总收入 | $ | 626 | | | $ | 111 | | | $ | 123 | | | $ | 393 | | | $ | 734 | | | $ | 8 | | | $ | (62) | | | $ | 1,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的州际天然气运输和储存 | $ | 601 | | | $ | 111 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 710 | |
采集、加工、运输、分馏和储存: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币对价 | — | | | — | | | 117 | | | 310 | | | 308 | | | — | | | (19) | | | 716 | |
商品对价 | — | | | — | | | 7 | | | 1 | | | 30 | | | — | | | — | | | 38 | |
其他 | — | | | — | | | 8 | | | 38 | | | 12 | | | — | | | (5) | | | 53 | |
服务总收入 | 601 | | | 111 | | | 132 | | | 349 | | | 350 | | | — | | | (26) | | | 1,517 | |
产品销售: | | | | | | | | | | | | | | | |
天然气和天然气 | 41 | | | — | | | 34 | | | 30 | | | 391 | | | — | | | (28) | | | 468 | |
与客户签订合同的总收入 | 642 | | | 111 | | | 166 | | | 379 | | | 741 | | | — | | | (54) | | | 1,985 | |
其他收入(1) | 3 | | | — | | | 2 | | | 5 | | | — | | | 7 | | | (3) | | | 14 | |
总收入 | $ | 645 | | | $ | 111 | | | $ | 168 | | | $ | 384 | | | $ | 741 | | | $ | 7 | | | $ | (57) | | | $ | 1,999 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易记录 | | 西北管道 | | 墨西哥湾中游 | | 东北 中游 | | 西中流 | | 其他 | | 淘汰赛: | | 总计 |
| (百万) |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的州际天然气运输和储存 | $ | 1,796 | | | $ | 336 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | 2,126 | |
采集、加工、运输、分馏和储存: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币对价 | — | | | — | | | 262 | | | 952 | | | 884 | | | — | | | (58) | | | 2,040 | |
商品对价 | — | | | — | | | 14 | | | 5 | | | 74 | | | — | | | — | | | 93 | |
其他 | 8 | | | — | | | 19 | | | 123 | | | 46 | | | — | | | (11) | | | 185 | |
服务总收入 | 1,804 | | | 336 | | | 295 | | | 1,080 | | | 1,004 | | | — | | | (75) | | | 4,444 | |
产品销售: | | | | | | | | | | | | | | | |
天然气和天然气 | 61 | | | — | | | 75 | | | 42 | | | 1,056 | | | — | | | (96) | | | 1,138 | |
与客户签订合同的总收入 | 1,865 | | | 336 | | | 370 | | | 1,122 | | | 2,060 | | | — | | | (171) | | | 5,582 | |
其他收入(1) | 4 | | | — | | | 6 | | | 16 | | | 5 | | | 25 | | | (11) | | | 45 | |
总收入 | $ | 1,869 | | | $ | 336 | | | $ | 376 | | | $ | 1,138 | | | $ | 2,065 | | | $ | 25 | | | $ | (182) | | | $ | 5,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的州际天然气运输和储存 | $ | 1,736 | | | $ | 335 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 2,067 | |
采集、加工、运输、分馏和储存: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币对价 | — | | | — | | | 366 | | | 840 | | | 1,007 | | | — | | | (54) | | | 2,159 | |
商品对价 | — | | | — | | | 33 | | | 9 | | | 116 | | | — | | | — | | | 158 | |
其他 | 1 | | | — | | | 21 | | | 104 | | | 32 | | | — | | | (12) | | | 146 | |
服务总收入 | 1,737 | | | 335 | | | 420 | | | 953 | | | 1,155 | | | — | | | (70) | | | 4,530 | |
产品销售: | | | | | | | | | | | | | | | |
天然气和天然气 | 88 | | | — | | | 140 | | | 114 | | | 1,300 | | | — | | | (132) | | | 1,510 | |
与客户签订合同的总收入 | 1,825 | | | 335 | | | 560 | | | 1,067 | | | 2,455 | | | — | | | (202) | | | 6,040 | |
其他收入(1) | 8 | | | — | | | 6 | | | 15 | | | 12 | | | 22 | | | (9) | | | 54 | |
总收入 | $ | 1,833 | | | $ | 335 | | | $ | 566 | | | $ | 1,082 | | | $ | 2,467 | | | $ | 22 | | | $ | (211) | | | $ | 6,094 | |
______________________________
(1)不在会计准则编纂主题(606,“与客户合同的收入”)范围内的收入,包括与我们的总部大楼相关的租赁收入和我们为运营的权益法投资提供的某些服务所获得的管理费,这些收入在服务收入在我们的综合收益表中,以及与我们的衍生品合同相关的金额中,这些金额报告在产品销售在我们的综合收益表中.
合同资产
下表显示了我们的合同资产的调节情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
期初余额 | $ | 30 | | | $ | 17 | | | $ | 8 | | | $ | 4 | |
超过发票金额确认的收入 | 36 | | | 14 | | | 105 | | | 53 | |
开具发票的最小承诺量 | (24) | | | — | | | (71) | | | (26) | |
期末余额 | $ | 42 | | | $ | 31 | | | $ | 42 | | | $ | 31 | |
合同责任
下表显示了我们合同债务的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
期初余额 | $ | 1,203 | | | $ | 1,331 | | | $ | 1,215 | | | $ | 1,397 | |
已收付款和延期付款 | 14 | | | 12 | | | 116 | | | 138 | |
重要的融资组成部分 | 3 | | | 3 | | | 8 | | | 10 | |
在收入中确认 | (50) | | | (77) | | | (169) | | | (276) | |
期末余额 | $ | 1,170 | | | $ | 1,269 | | | $ | 1,170 | | | $ | 1,269 | |
剩余履约义务
剩余的履约义务主要包括我们的天然气管道公司与客户签订的运输合同的合同运力预留费用、储存能力合同、与我们的中游业务相关的包含最低产量承诺的长期合同,以及与离岸生产处理相关的固定付款。对于我们的州际天然气管道业务,剩余的履约义务反映了相关合同有效期内我们当前FERC费率中的此类服务费率;但是,这些费率可能会根据FERC批准的未来费率而变化,这些变化的金额和时间目前尚不清楚。
我们剩余的履约义务不包括可变对价,包括可变对价的合同,我们已经为这些合同选择了实际的权宜之计,在收入中确认为账单。我们的某些合同包含常青树和其他续签条款,期限超过合同的初始期限。截至2020年9月30日的剩余履约义务金额不考虑尚未行使续签的潜在未来履约义务,也不包括与基础设施尚未获得FERC授权投入服务的客户的合同。在2020年9月30日之前收到的、将在未来期间确认的对价也不包括在我们剩余的履约义务中,而是反映在合同负债中。
下表列出了在履行履约义务时预计确认为收入的合同负债余额金额,以及截至2020年9月30日某些合同项下分配给剩余履约义务的交易价格。
| | | | | | | | | | | |
| 合同责任 | | 剩余履约义务 |
| (百万) |
2020(剩余) | $ | 45 | | | $ | 840 | |
2021 | 72 | | | 3,315 | |
2022 | 69 | | | 3,145 | |
2023 | 54 | | | 2,811 | |
2024 | 52 | | | 2,301 | |
| | | |
此后 | 878 | | | 18,178 | |
总计 | $ | 1,170 | | | $ | 30,590 | |
应收帐款
以下是我们的贸易账户和其他应收款–网络:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百万) |
与客户合同收入相关的应收账款 | $ | 868 | | | $ | 890 | |
其他应收账款 | 143 | | | 106 | |
反映在中的总数贸易账户和其他应收款–网络 | $ | 1,011 | | | $ | 996 | |
附注4-可变利息实体
整合的VIE
截至2020年9月30日,我们整合了以下VIE:
东北合资企业
我们拥有一家65东北合资公司是一家子公司,由于我们的某些投票权与我们承担亏损的义务不成比例,而且东北合资公司基本上所有的活动都是代表我们进行的,因此我们在东北合资公司拥有百分之百的权益。我们是主要受益者,因为我们有权指导对东北合资企业的经济表现影响最大的活动。东北合资公司为Marcellus页岩和Utica页岩地区的生产商提供中游服务。未来的扩张活动预计将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。
湾星一号
我们拥有一家51湾星一号(Gulfstar One)是一家子公司,由于其客户合同中的某些风险分担条款,该公司是一家VIE。湾星一号包括一个专有的浮式生产系统,湾星FPS,以及相关的管道,这些管道在墨西哥湾东部的深水地区提供生产、搬运和收集服务。我们是主要受益者,因为我们有权指导对湾星一号的经济表现影响最大的活动。
红衣主教
我们拥有一家 66Cardinal是一家为尤蒂卡页岩地区提供收集服务的子公司,由于与客户分担某些风险,是一家VIE。我们是主要受益者,因为我们有权指导对红衣主教的经济表现影响最大的活动。未来的扩张活动预计将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。
下表列出了我们的合并资产负债表中包含的金额,这些金额仅用于我们的合并VIE的使用或义务:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (百万) |
资产(负债): | | | |
现金和现金等价物 | $ | 62 | | | $ | 102 | |
贸易账户和其他应收款-净额 | 150 | | | 167 | |
| | | |
| | | |
其他流动资产和递延费用 | 6 | | | 5 | |
| | | |
财产、厂房和设备-网络 | 5,562 | | | 5,745 | |
无形资产-累计摊销净额 | 2,404 | | | 2,669 | |
监管资产、递延费用和其他 | 12 | | | 13 | |
应付帐款 | (27) | | | (58) | |
| | | |
应计负债 | (36) | | | (66) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
监管负债、递延收益和其他 | (287) | | | (283) | |
| | | |
非整合VIE
布拉索斯二叠纪II
我们拥有一家15Braos Permian II在特拉华州盆地提供采集和加工服务,是一家VIE,主要是因为我们作为少数股权持有人的参与权有限。在2020年第一季度,我们在Braos Permian II的权益法投资记录了减值(见附注12-公允价值计量和担保)。我们面临的损失仅限于我们投资的账面价值。
附注5-投资活动
下表列出了中反映的某些项目其他投资收益(亏损)-净额 在综合收益表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
| | | | | | | |
权益法投资处置收益(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122 | |
其他 | 2 | | | 7 | | | 6 | | | 10 | |
其他投资收益(亏损)–网络 | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 132 | |
_______________
(1) 2019年4月,我们出售了我们的50Jackalope的百分比股权-方法权益为$485百万现金,产生处置$的收益122百万
权益法投资的减值
有关权益法投资减值的信息,请参阅附注12-公允价值计量和担保。
RMM商誉减值
权益收益(亏损)截至2020年9月30日的9个月,包括$78与我们的被投资人RMM确认的2020年第一季度商誉全额减值相关的百万美元亏损,根据会员协议的条款完全分配给我们的会员权益。
注6--其他应计项目
运维费用截至2019年9月30日的三个月和九个月,反映的费用为$7300万美元和300万美元30分别为1.8亿美元和2.8亿美元销售、一般和管理费用截至2019年9月30日的三个月和九个月,反映的费用为$3300万美元和300万美元23分别用于估计的遣散费和相关费用,主要与自愿离职计划有关。截至2019年9月30日的三个月和九个月的遣散费及相关成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2019 |
| (百万) |
传输与墨西哥湾 | $ | 14 | | | $ | 36 | |
东北G&P | (3) | | | 7 | |
西 | (1) | | | 10 | |
总计 | $ | 10 | | | $ | 53 | |
附注7-所得税拨备(福利)
这个所得税拨备(福利)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
目前: | | | | | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | (28) | | | $ | (25) | |
状态 | — | | | — | | | — | | | — | |
外方 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| — | | | (9) | | | (28) | | | (24) | |
延期: | | | | | | | |
联邦制 | 97 | | | 73 | | | 56 | | | 225 | |
状态 | 14 | | | 13 | | | (4) | | | 43 | |
| | | | | | | |
| 111 | | | 86 | | | 52 | | | 268 | |
所得税拨备(福利) | $ | 111 | | | $ | 77 | | | $ | 24 | | | $ | 244 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的总拨备(福利)的有效所得税税率高于联邦法定税率,主要是由于州所得税的影响。
在未来12个月内,我们预计与国内或国际事务相关的任何未确认税收优惠的最终解决方案不会对我们未确认的税收优惠状况产生重大影响。
附注8-普通股每股收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元,每股除外 金额;股份(千股) |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 308 | | | $ | 220 | | | $ | 93 | | | $ | 724 | |
基本加权平均股票 | 1,213,912 | | | 1,212,270 | | | 1,213,512 | | | 1,211,938 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
非既得限制性股票单位 | 1,423 | | | 1,790 | | | 1,241 | | | 1,809 | |
股票期权 | — | | | 105 | | | 4 | | | 196 | |
稀释加权平均股票 | 1,215,335 | | | 1,214,165 | | | 1,214,757 | | | 1,213,943 | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | .25 | | | $ | .18 | | | $ | .08 | | | $ | .60 | |
稀释 | $ | .25 | | | $ | .18 | | | $ | .08 | | | $ | .60 | |
附注9-雇员福利计划
定期净收益成本(信用)具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
净定期收益成本(信用)的组成部分: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 8 | | | $ | 11 | | | $ | 23 | | | $ | 33 | |
利息成本 | 9 | | | 13 | | | 28 | | | 38 | |
计划资产的预期收益 | (13) | | | (15) | | | (40) | | | (46) | |
| | | | | | | |
精算损失净额摊销 | 5 | | | 3 | | | 16 | | | 11 | |
结算的净精算损失 | 1 | | | 1 | | | 9 | | | 1 | |
定期净收益成本(信用) | $ | 10 | | | $ | 13 | | | $ | 36 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休后福利 |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
净定期收益成本(信用)的组成部分: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 6 | |
计划资产的预期收益 | (3) | | | (3) | | | (8) | | | (8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类为监管责任 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
定期净收益成本(信用) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
的组件定期净收益成本(信用)除了服务成本组件包含在其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损)在综合收益表中。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们贡献了$12百万美元给我们的养老金计划和$4百万美元给我们的其他退休后福利计划。我们目前预计将做出更多的贡献
大约$2百万美元给我们的养老金计划,大约1在2020年剩余的时间里,向我们的其他退休后福利计划提供100万美元。
附注10-债务及银行安排
长期债务
发行和退休
2020年8月17日,我们停用了$600300万美元4.1252020年11月15日到期的优先无担保票据的百分比。
2020年5月14日,我们完成了一次公开募股,募集资金为110亿美元3.52030年到期的优先无担保票据的百分比。
2020年5月8日,Transco发行了美元700百万美元3.252030年到期的优先无担保票据的百分比和$500百万美元3.952050年到期的优先无担保票据的百分比在私人债务配售中发给投资者。作为发行的一部分,Transco与无担保票据的初始购买者签订了登记权协议。Transco有义务在成交后365天内提交并完善要约登记声明,将票据交换为根据修订的1933年证券法登记的新一期基本相同的票据,并使用商业上合理的努力完成交换要约。Transco被要求提供一份搁置登记声明,以涵盖在某些情况下票据的转售。如果Transco未能履行这些义务,受影响的证券将产生额外的利息。额外的利率将会降低。0.25在紧接登记违约发生后的第一个90天期间,受影响证券本金的年利率增加了一个百分点。0.25此后每个90天期间的年利率,最高可达以下所有此类登记默认值的最高金额:0.5每年增长1%。在任何注册违约情况得到解决后,额外利息的累算将停止。
我们退休了$1.510亿美元5.252020年3月15日到期的优先无担保票据的百分比。
我们退休了$14百万美元8.752020年1月15日到期的优先无担保票据的百分比。
商业票据计划
在2020年9月30日,$40300万美元商业票据是在我们的$之下未付的4亿元商业票据计划,加权平均利率为0.35百分比。
信贷安排
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 规定载客量 | | 出类拔萃 |
| (百万) |
| | | |
长期信贷安排(1) | $ | 4,500 | | | $ | — | |
某些双边银行协议项下的信用证 | | | 15 | |
(1)在管理我们的可用流动资金时,我们预计最大未偿还金额不会超过我们的信贷安排的能力,包括我们商业票据计划下的任何未偿还金额。
附注11-股东权益
股东权利协议
2020年3月19日,我们的董事会批准通过一项有限期限的股东权利协议(权利协议),并宣布分配一普通股每股流通股的优先股购买权。权利协议旨在通过降低另一方在不支付任何费用的情况下获得对我们的控制权或对我们产生重大影响的可能性,来保护我们和我们股东的利益。
考虑到最近动荡的市场,适当的溢价。每项优先股购买权代表在某些条款及条件下购买千分之一(.001)C系列参与累计优先股的股份,$1.00每股面值。每千分之一(.001)C系列参与累积优先股的一股,如果发行,将拥有与我们普通股的一股类似的权利。优先股购买权的分配发生在2020年3月30日,分配给截至当日收盘时登记在册的持有者。权利协议将于2021年3月20日到期。有关权利协议的更多详细信息,请参阅我们日期为2020年3月20日的8-K表格的当前报告。
2020年8月27日,一名据称的股东向特拉华州衡平法院提起集体诉讼,挑战权利协议。原告声称,我们董事会的个人成员违反了他们的受托责任,采用了权利协议。起诉书要求宣告性救济,对协议的禁令,以及判给律师费和费用,预计这些都不会是实质性的。2020年9月3日,一名据称的股东向特拉华州衡平法院提起了另一起推定的集体诉讼,声称与2020年8月27日的诉讼索赔相同。法院合并了诉讼,审判定于2021年1月11日开始。
AOCI
下表显示了中的更改AOCI按组成部分,扣除所得税后的净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金 流动 篱笆 | | 外方 通货 翻译 | | 养老金和 其他退休后 效益 | | 总计 |
| (百万) |
2019年12月31日的余额 | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (196) | | | $ | (199) | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损)在重新分类之前 | — | | | — | | | 20 | | | 20 | |
从以下位置重新分类的金额累积 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | 39 | | | 39 | |
| | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (157) | | | $ | (160) | |
重新分类出AOCI下表按组件列出了截至2020年9月30日的9个月:
| | | | | | | | | | | | | | |
组分 | | 重新分类 | | 分类 |
| | (百万) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
养老金和其他退休后福利: | | | | |
| | | | |
计入定期收益净成本(贷方)的结算精算(收益)损失和净精算损失摊销 | | $ | 25 | | | 其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损) |
| | | | |
| | | | |
所得税优惠 | | (6) | | | 所得税拨备(福利) |
| | | | |
该期间的改叙情况 | | $ | 19 | | | |
附注12-公允价值计量和担保
下表按公允价值层次中的级别列出了我们的某些重要金融资产和负债。由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款、保证金存款、商业票据和应付账款的账面价值接近公允价值。因此,下表中没有列出这些资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允价值计量使用 |
| | 携载 金额 | | 公平 价值 | | 引自 价格上涨 主动型 市场正在等待 雷同 资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
| | (百万) |
2020年9月30日的资产(负债): | | | | | | | | | | |
以循环方式衡量: | | | | | | | | | | |
ARO信托投资 | | $ | 220 | | | $ | 220 | | | $ | 220 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他披露内容: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
长期债务,包括本期债务 | | (22,343) | | | (26,000) | | | — | | | (26,000) | | | — | |
担保 | | (41) | | | (27) | | | — | | | (11) | | | (16) | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的资产(负债): | | | | | | | | | | |
以循环方式衡量: | | | | | | | | | | |
ARO信托投资 | | $ | 201 | | | $ | 201 | | | $ | 201 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他披露内容: | | | | | | | | | | |
长期债务,包括本期债务 | | (22,288) | | | (25,319) | | | — | | | (25,319) | | | — | |
担保 | | (41) | | | (27) | | | — | | | (11) | | | (16) | |
公允价值法
我们使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值:
资产和负债按公允价值经常性计量
ARO信托投资:*Transco根据其利率案和解协议,将其收取的利率的一部分存入专门指定为未来资产报废义务(ARO)提供资金的外部信托(ARO信托)。ARO信托投资于活跃交易的共同基金的投资组合,这些基金以活跃市场的报价为基础,以公允价值进行经常性衡量,并在监管资产、递延费用和其他在综合资产负债表中。已实现和未实现的损益最终都记录为监管资产或负债。
额外的公允价值披露
长期债务,包括本期债务:*我们长期债务的披露公允价值主要由市场方法确定,使用经纪人报价的指示性期末债券价格。报价是基于我们的债务或类似工具在不太活跃的市场上的可观察到的交易。与我们的道尔顿横向和大西洋日出项目相关的融资义务的公允价值,包括在长期债务中,使用收益法确定。
担保:担保主要包括我们之前拥有的通信子公司威廉姆斯通信集团(Wiltel)在2042年之前的租赁履行义务不付款的情况下提供的担保。担保还包括与处置的操作相关的赔偿。
为了估计Wiltel担保的公允价值,使用收益法将估计的违约率应用于未来合同租赁付款的总和。估计的违约率是通过根据Wiltel当前所有者的信用评级和标的债务的期限获得发行人加权的平均企业违约率来确定的。违约率由穆迪投资者服务公司公布。Wiltel担保的账面价值报告在应计负债在综合资产负债表中。最大潜在未贴现风险敞口约为$27百万 2020年9月30日。在Wiltel义务的剩余期限内,我们的风险敞口有系统地下降。
与处置业务有关的赔偿担保的公允价值是使用收入法估计的,该方法考虑了未来业绩潜在水平的概率加权情景。赔偿条款不限制与担保相关的最大潜在未来付款。这项担保的账面价值在#中报告。监管负债、递延收益和其他在综合资产负债表中。
根据我们的循环信贷协议,我们需要赔偿贷款人在支付给贷款人的款项中需要预扣的某些税款和贷款人支付的某些税款。根据这些赔偿,未来付款的最大潜在金额是基于相关借款,目前无法确定此类未来付款。除非受到基本税收法规的限制,否则这些赔偿通常会无限期地持续下去。不是的账面价值。我们从未被要求在这些赔偿下履行职责,目前对未来的索赔也没有任何期望。
非经常性公允价值计量
在2020年第一季度,我们观察到我们的普通股(纽约证券交易所代码:WMB)的公开交易价格大幅下降,降幅40%,包括263月份下降了百分之百。这些变化一般归因于宏观经济和地缘政治条件,包括供应过剩和新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行导致需求减少导致的原油价格大幅下跌。由于这些条件,我们对截至2020年3月31日与我们的东北G&P报告部门相关的商誉进行了中期评估。这一商誉源于2019年3月收购UEOM(见附注2-收购)。
评估考虑了东北G&P报告单位内业务的总公允价值,该公允价值是使用收入和市场方法确定的。我们使用了内部开发的行业加权平均贴现率和可比上市收集和加工公司的估值倍数估计。在评估截至2020年3月31日计量日期的公允价值时,我们被要求考虑最近可公开获得的价值指标,其中包括与最近历史相比,观察到的上市交易EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)市场倍数较低,以及行业加权平均贴现率大幅上升。报告单位的公允价值进一步与我们截至2020年3月31日的估计企业总价值进行了协调,其中考虑了适用于每个不同业务(包括东北G&P报告部门)的可比上市公司的可观察估值倍数。这项评估表明,东北G&P报告单位的估计公允价值低于其账面价值,包括商誉。作为这一3级衡量的结果,我们确认了一项全额减值费用为#美元。187截至2020年3月31日,商誉减值在综合收益表中。我们的合伙人是$65此减值的百万份额反映在非控股权益应占净收益(亏损)在综合损益表中(见附注2-收购)。
下表列出了与公允价值层次结构第3级内某些非经常性公允价值计量相关的资产减值和权益法投资,除非特别注明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 减损 |
| | | | | | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| | 线段 | | 量度日期 | | 公允价值 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | (百万) |
某些资产的减值: | | | | | | | | | | |
某些集合资产(1) | | 西 | | 2019年6月30日 | | $ | 40 | | | | | $ | 59 | |
某些闲置集合资产(2) | | 西 | | 2019年3月31日 | | — | | | | | 12 | |
其他减值和减记 | | | | | | | | | | 5 | |
某些资产的减值 | | | | | | | | | | $ | 76 | |
权益法投资减值: | | | | | | | | | | |
RMM(3) | | 西 | | 2020年3月31日 | | $ | 557 | | | $ | 243 | | | |
布拉索斯二叠纪II(3) | | 西 | | 2020年3月31日 | | — | | | 193 | | | |
凯门鳄II(4) | | 东北G&P | | 2020年3月31日 | | 191 | | | 229 | | | |
阿巴拉契亚中游投资公司(4) | | 东北G&P | | 2020年3月31日 | | 2,700 | | | 127 | | | |
AUX紫貂(4) | | 东北G&P | | 2020年3月31日 | | 7 | | | 39 | | | |
月桂山(4) | | 东北G&P | | 2020年3月31日 | | 236 | | | 10 | | | |
发现(4) | | 传输与墨西哥湾 | | 2020年3月31日 | | 367 | | | 97 | | | |
月桂山(5) | | 东北G&P | | 2019年9月30日 | | 242 | | | | | $ | 79 | |
阿巴拉契亚中游投资公司(6) | | 东北G&P | | 2019年9月30日 | | 102 | | | | | 17 | |
三角旗(7) | | 东北G&P | | 2019年8月31日 | | 11 | | | | | 17 | |
UEOM(8) | | 东北G&P | | 2019年3月17日 | | 1,210 | | | | | 74 | |
其他 | | | | | | | | — | | | (1) | |
权益法投资减值 | | | | | | | | $ | 938 | | | $ | 186 | |
_______________
(1)涉及鹰滩页岩地区的天然气收集系统,预计资产利用率会下降,收集系统可能会闲置。的估计公允价值财产、厂房和设备-网络是采用市场方法确定的,其中纳入了第三方的兴趣指示。
(2)反映了以下方面的减损财产、厂房和设备-网络公允价值被确定低于账面价值的不再使用的资产。
(3)在之前描述的2020年第一季度市场状况下降之后,我们评估了这些投资的非临时性减值。公允价值采用收益法计量。这两个被投资方主要在石油驱动的盆地运营,在这些盆地,生产商活动的预期大幅减少导致对预期未来现金流的估计减少。我们的公允价值估计也反映了大约17这些投资的提成。我们还考虑了在被投资人层面持有的任何债务及其对公允价值的影响。利用的行业加权平均贴现率受到前面讨论的最近市场下跌的重大影响。
(4)在之前描述的2020年第一季度市场状况下降之后,我们评估了这些投资的非临时性减值。我们东北G&P部门的减值主要与湿气区的运营有关,那里的生产商钻探活动受到天然气价格的影响,而天然气价格在历史上是随着原油价格而变化的。我们在凯曼二期和Aux Sable Liquid Products LP(AUX Sable)的投资的公允价值是采用市场法估计的,反映的估值倍数从5.0X到6.2X EBITDA(加权平均6.0x)。其他投资的公允价值,包括阿巴拉契亚中流投资公司的收集系统,是使用收益法估计的,贴现率范围为9.7百分比至13.5百分比(加权-平均值12.6百分比)。我们还考虑了在被投资人层面持有的任何债务及其对公允价值的影响。假设的估值倍数和利用的行业加权平均贴现率都受到前面讨论的最近市场下跌的重大影响。
(5)涉及马塞卢斯地区的天然气收集系统,该系统受到持续的远期天然气价格预期下降和预期生产商活动变化的不利影响。估计公允价值采用收益法确定。我们利用的贴现率是10.2百分比在我们的分析中。
(6)涉及在阿巴拉契亚中游投资公司举行的某个收集系统,该系统受到预期生产商活动时间变化的不利影响。估计公允价值采用收益法确定。我们利用的贴现率是9.0百分比在我们的分析中。
(7)Pennant Midstream,LLC(Pennant)的估计公允价值是根据最近可观察到的第三方交易通过市场方法确定的。这些投入导致公允价值计量在公允价值层次的第二级内。
(8)估计公允价值是根据购买UEOM剩余权益的交易价格(见附注2-收购)确定的,交易价格在2019年3月签署和完成收购之前敲定。这些投入导致公允价值计量在公允价值层次的第二级内。
附注13--或有负债
向行业刊物申报与天然气有关的资料
各州的天然气直接和间接购买者对我们、我们的前附属公司WPX Energy,Inc.(WPX)及其子公司以及其他人提起了个人和集体诉讼,指控他们操纵已公布的天然气价格指数,并寻求数额不详的损害赔偿。这样的诉讼被移交给内华达州联邦地区法院,以合并证据和预审问题。我们已同意赔偿WPX及其与此事相关的子公司。
在由农田工业公司(农田)提起的个人诉讼中,法院于2016年5月24日发布了一项命令,批准了我们的共同被告之一关于农田索赔的简易判决动议。2017年1月5日,法院将这一裁决扩大到我们,做出了有利于我们的终审判决。农田提起上诉。2018年3月27日,上诉法院撤销区法院准予简易判决,2018年4月10日,被告人向上诉法院提起再审请愿书,于2018年5月9日被驳回。此案被发回内华达州联邦地区法院,随后也被发回最初提交的法院,堪萨斯州联邦地区法院。
在推定的集体诉讼中,2017年3月30日,法院发布命令,驳回原告提出的班级认证动议。2017年6月13日,美国第九巡回上诉法院批准了原告关于准予对该命令提出上诉的请愿书。2018年8月6日,第九巡回法院推翻了拒绝班级认证的命令,将案件发回内华达州联邦地区法院。
我们就其中两起诉讼达成和解协议,2019年4月22日,内华达州联邦地区法院初步批准了代表堪萨斯州和密苏里州阶级成员的和解协议。决赛
和解公平听证于2019年8月5日举行,当天进入了有偏见解雇的终审判决。
两起假定的集体诉讼仍未解决,它们已被发回最初提交的法院,威斯康星州联邦地区法院。审判定于2021年6月14日开始。
由于围绕剩余未解决问题的不确定性,我们目前无法合理估计潜在风险的范围。然而,这些诉讼的最终解决和我们相关的赔偿义务可能会导致潜在的损失,这可能会对我们的运营结果产生重大影响,这是合理的。关于这项赔偿,我们有与这件事相关的应计负债余额,因此,我们对未来的发展有风险敞口。
阿拉斯加炼油厂污染诉讼
从1980年到2004年,我们通过我们的全资子公司威廉姆斯阿拉斯加石油公司(WAPI)和MAPCO公司参与了我们对阿拉斯加北极炼油厂的所有权和运营引起的诉讼。2004年,我们将炼油厂出售给了科赫工业公司的子公司阿拉斯加弗林特山资源有限责任公司(FHRA)。这起诉讼涉及三起案件,立案日期从2010年到2014年不等。这些行动主要是由据称来自炼油厂的环丁砜污染引起的。2010年,詹姆斯·韦斯特(James West)提起了一起可能的集体诉讼,将我们、WAPI和FHRA列为被告。我们和FHRA相互提出索赔,其中包括合同赔偿,声称对方造成了环丁砜污染。2011年,我们和FHRA与詹姆斯·韦斯特(James West)解决了索赔问题。阿拉斯加最高法院解决了法兰克福机场对我们提出的某些索赔,这些索赔对我们有利。法兰克福机场向我们索赔的合同赔偿和与非现场环丁砜相关的法定损害索赔已发回阿拉斯加高等法院。阿拉斯加州于2014年3月提起诉讼,寻求损害赔偿。北极市(Northern Polole)于2014年11月提起诉讼,寻求过去和未来的损害赔偿,以及惩罚性赔偿。我们和WAPI都对阿拉斯加州和北极提出了反索赔,并对FHRA提出了交叉索赔。联邦住房管理局也对我们提出了交叉索赔。
案件中的基本事实基础和索赔是相似的,可能会重复暴露。因此,2017年2月,这三起案件被合并为州法院的一起诉讼,其中包括詹姆斯·韦斯特案以及阿拉斯加州和北极州的剩余索赔。阿拉斯加州后来宣布,在炼油厂的非现场发现了额外的每氟烷基和多氟烷基(PFOS和PFOA)污染物,法院允许阿拉斯加州修改其诉状,增加对非现场PFOS/PFOA污染的索赔。法院随后将场外全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸索赔发回阿拉斯加环境保护部进行调查,并搁置索赔,等待行政机构可能予以解决。涵盖所有三起案件的几个审判日期已经安排好,并受到了打击。2019年夏天,法院为审判目的解除了案件合并。对除北极以外的所有索赔的法官审判于2019年10月开始。
2020年1月,阿拉斯加高等法院发布了有利于阿拉斯加州和联邦住房金融局的判决备忘录,估计造成的总损失和未来潜在的损害为#美元。86百万法院发现,FHRA无权从我们那里获得合同赔偿,因为FHRA是环丁砜污染的罪魁祸首。2020年3月23日,法院对此案进行终审。提交截止日期被推迟到2020年5月1日。然而,在2020年4月21日,我们提交了上诉通知。我们还提出了判决后的动议,包括重审动议和更改或修改判决的动议。这些审后动议现在已经得到解决,法院驳回了2020年6月11日的最后一项动议。我们的上诉积分声明于2020年7月13日提交。2020年6月22日,法院搁置了北极的案件,等待阿拉斯加州和联邦住房金融局案件的上诉解决。我们已将应计负债记录在我们估计的可能损失金额中。合理的可能性是,我们在上诉中可能不会胜诉,最终可能会支付高达判决的金额。
专营权费事宜
我们的某些客户,包括切萨皮克,已经在各种诉讼中被点名,指控他们支付的版税过低,并声称违反了反垄断法和《Racketeer影响和腐败组织法》等。在宾夕法尼亚州提起的某些案件中,我们也被列为被告,原因是我们被指控与切萨皮克公司不正当地参与了导致所谓的特许权使用费少付的指控。我们认为所主张的索赔受切萨皮克公司欠我们的赔偿义务的约束。切萨皮克公司已达成初步和解协议,基本上解决了宾夕法尼亚州所有悬而未决的特许权使用费案件,该和解协议将同时适用于切萨皮克公司和我们。正如报道的那样,和解不需要我们做出任何贡献。2020年6月28日,切萨皮克公司向德克萨斯州南区美国破产法院申请破产保护。
针对能源转移及相关当事人的诉讼
2016年4月6日,我们向特拉华州衡平法院提起诉讼,指控Energy Transfer Equity,L.P.(Energy Transfer)和le GP,LLC(Energy Transfer的普通合伙人)故意和实质性违反与Energy Transfer的协议和计划(ETE合并协议),原因是Energy Transfer于2016年3月8日向某些Energy Transfer内部人士和其他经认可的投资者私募A系列可转换优先股(特别发售)。诉讼寻求的内容包括,禁止令命令被告解除特别发售,并具体履行ETE合并协议下的义务。2016年4月19日,我们提交了修改后的申诉,寻求同样的救济。2016年5月3日,Energy Transfer和le GP,LLC提交了答辩和反诉。
2016年5月13日,我们向特拉华州衡平法院单独提起诉讼,指控作为ETE合并协议当事方的Energy Transfer、LE GP、LLC和其他Energy Transfer附属公司实质性违反了ETE合并协议,原因是未能合作并采取必要努力获取ETE合并协议所需的税务意见(税务意见),以及未能采取必要努力完成ETE合并协议下的合并,在该协议中,我们将与新成立的Energy Transfer Corp LP(ETC)(ETC合并)合并。除其他事项外,诉讼寻求一项宣告性判决和禁制令,阻止Energy Transfer因未能获得税务意见而终止或以其他方式规避其在ETE合并协议下的义务。
衡平法院协调了特别报价和税收意见诉讼。2016年5月20日,Energy Transfer被告在特别报价和税务意见诉讼中提交了修订的正面抗辩和核实的反诉,指控我们违反了ETE合并协议,并要求除其他事项外,声明我们无权具体履行,Energy Transfer可以终止ETC合并,Energy Transfer有权获得$1.48十亿元的终止费。2016年6月24日,经过两天的审判,法院发布了一份备忘录意见和命令,驳回了我们在税务意见诉讼中提出的救济请求。法院没有裁决我们与特别优惠相关的索赔的实质内容,也没有裁决Energy Transfer的反索赔的实质内容。2016年6月27日,我们向特拉华州最高法院提起上诉,要求撤销并发回寻求损害赔偿。2017年3月23日,特拉华州最高法院确认了衡平法院的裁决。2017年3月30日,我们向特拉华州最高法院提出重辩动议,2017年4月5日被驳回。
2016年9月16日,我们向衡平法院提交了修改后的起诉书,要求对被告违反ETE合并协议的行为进行赔偿。2016年9月23日,Energy Transfer向大法官法院提交了第二次修订和补充的平权抗辩并核实了反诉,除其他外,要求支付#美元1.48由于我们涉嫌违反ETE合并协议,我们将支付10亿美元的终止费。2017年12月1日,法院批准了我们驳回Energy Transfer的某些反诉的动议,包括其要求支付$1.48十亿元的终止费。2017年12月8日,能量转移提出重辩动议,大法官法院于2018年4月16日予以驳回。大法官法院原定于2019年5月20日至5月24日开庭审理;法院打破了这一设置,将审判重新安排在2020年6月8日至6月11日和2020年6月15日。由于新冠肺炎的原因,法院原定2020年6月开庭,改期到2020年8月31日至9月4日开庭审理;这一开庭时间也是新冠肺炎的开庭原因。审判已于2020年12月14日至12月18日重置。
前烯烃业务
SABIC PetroChemical是我们2017年7月出售的路易斯安那州前Geismar烯烃设施的另一个权益所有者,正在向我们寻求赔偿其据称遭受的损失,包括它作为共同被告在人身伤害和解中所占的份额,以及与2013年6月工厂爆炸和火灾相关的收入损失、辩护成本和财产损失的金额。由于各种索赔和现有抗辩的复杂性,我们目前无法可靠地估计任何合理可能的损失。审判于2019年10月14日如期开始,但在2019年10月21日,法院因SABIC石化一名人员和SABIC石化专家证人的行为宣布无效审判。审判目前重置为2020年11月4日。我们相信,爆炸和火灾直接造成的某些损失将在我们的一般责任政策范围内,任何未投保的损失预计都不会是实质性的损失。
其他
2018年8月31日,Transco向FERC提交了一份一般费率申请,主要是为了收回增加的成本,并在其先前的费率诉讼中遵守和解条款。新的费率于2019年3月1日生效,以退款和听证会结果为准。2019年10月,我们与参与者就和解条款达成协议,将在不需要听证会的情况下解决利率案中的所有问题,2019年12月31日,我们向FERC提交了一份正式规定和协议,制定了此类和解条款。2020年3月24日,FERC发布命令,批准无争议利率案和解,并于2020年6月1日生效。与和解生效日期前收取的增加的差饷相关的差饷退款于2020年7月1日支付。
环境问题
我们在不同阶段参与了某些环境活动,包括评估研究、清理行动和/或某些地点的补救程序,其中一些地点目前并不属于我们。我们正在与其他可能负责任的各方、美国环境保护局(EPA)或其他政府当局协调努力,监测这些地点。在其中一些活动中,我们与无关的第三方一起承担连带责任,而在其他活动中,我们单独承担责任。我们的某些子公司已被确定为各种超级基金和州垃圾处理场的潜在责任方。此外,根据环境法,这些子公司已经或据称已经承担了各种其他危险物质清除或补救义务。截至2020年9月30日,我们的应计负债总额为$34一百万美元用于这些事项,如下所述。对最可能的清理费用的估计通常基于完成的评估研究、初步研究结果或我们在其他类似清理行动中的经验。截至2020年9月30日,某些评估研究仍在进行中,最终结果可能会对最有可能的成本产生不同的估计。因此,实际发生的费用将取决于在这些地点发现的污染的最终数量、类型和程度,环境保护局或其他政府当局规定的最终清理标准,以及其他因素。
EPA和各州监管机构定期颁布和提出新的规则,并对现有规则发布更新的指导意见。这些规则的制定包括但不限于往复式内燃机和燃气轮机最大可实现控制技术的规则,一小时二氧化氮排放的空气质量标准,以及影响储存容器、调压阀和压缩机设计和运行的挥发性有机物和甲烷新的源性能标准。此外,EPA之前发布了关于国家地面臭氧环境空气质量标准的规则。我们正在监测该规则的实施情况,因为它将触发可能影响我们运营的额外的联邦和州监管行动。这些规定的实施预计将对我们的运营造成影响,并增加增加财产、厂房和设备-网络在受影响地区新建和现有设施的综合资产负债表中。由于对这些法规的各种法律挑战造成的不确定性,以及需要进一步的具体监管指导,我们目前无法合理估计满足这些法规可能需要的新增成本。
持续运营
我们的州际天然气管道参与了与多氯联苯、汞和其他危险物质的某些设施和地点相关的补救活动。*这些活动涉及EPA和各个州环境主管部门,导致我们被确定为各种超级基金废弃场的潜在责任方。截至2020年9月30日,我们已累计负债$4我们预计这些成本将可通过差饷收回。
我们还应计天然气地下储存设施的环境修复费用,主要与土壤和地下水污染有关。截至2020年9月30日,我们的应计负债总额为$8这些费用是一百万美元。
以前的操作
我们对我们不再经营的资产和业务有潜在的义务。这些潜在义务包括在联邦和州环境主管部门的指导下进行的补救活动,以及对某些这些资产和企业的购买者在销售完成时存在的环境和其他责任进行赔偿。我们的职责与下述资产和业务的运营相关。
•原农业化肥和化工业务及原石油和炼油零售业务;
•原成品油、天然气管道;
•原炼油设施;
•原勘探生产、采矿作业;
•前电力和天然气营销和交易业务。
截至2020年9月30日,我们已累计环境负债美元。22与这些问题相关的百万美元。
其他资产剥离赔偿
根据各项与剥离业务及资产有关的买卖协议,我们已就某些买家因向我们收购业务及资产而招致的法律责任作出赔偿。向购买者提供的赔偿是销售交易中的惯例,并取决于购买者承担的债务,否则无法向第三方追回。赔偿一般涉及违反保修、税收、历史诉讼、人身伤害、财产损失、环境问题、通行权和我们提供的其他陈述。
于二零二零年九月三十日,除先前披露外,吾等并不知悉任何针对吾等的涉及上述弥偿的重大索偿;因此,吾等预期根据销售协议提供的任何弥偿不会对吾等未来的财务状况产生重大影响。将来对我们提出的任何赔偿要求都可能对我们在索赔期间的经营结果产生实质性的不利影响。
除上述事项外,与我们的业务相关的针对我们的其他各种诉讼正在审理中,预计这些诉讼都不会对我们未来预期的年度运营业绩、流动性和财务状况产生重大影响。
摘要
吾等已就上述若干事项披露吾等合理可能损失的估计范围,以及我们无法合理估计可能损失范围的所有重大事项。我们估计,对于我们能够合理估计损失范围的所有其他事项,我们合理可能的损失总额
除了应计金额之外,对我们未来预期的年度运营业绩、流动性和财务状况都无关紧要。这些计算没有考虑来自第三方的任何潜在回收。
附注14-分部披露
我们的报告部分是传输和墨西哥湾,东北G&P和西部。所有剩余的业务活动都包含在其他项目中。(见附注1-总则、业务说明及呈报基础。)。
业绩衡量
我们根据以下因素评估部门的运营业绩改进的EBITDA。这一指标代表了我们内部财务报告的基础,也是我们的首席运营决策者在衡量业绩和在我们的可报告部门之间分配资源时使用的主要业绩指标。部门间收入主要是将我们天然气加工厂的NGL销售给我们的营销业务。
我们定义改进的EBITDA详情如下:
•前净收益(亏损):
◦所得税拨备(优惠);
◦发生的利息,扣除资本化的利息后的净额;
◦权益收益(亏损);
◦权益法投资减值;
◦其他投资收益(亏损)-净额;
◦商誉减值;
◦折旧和摊销费用;
◦与非监管业务的资产报废义务相关的增值费用。
•这一衡量标准进一步调整,以包括我们的比例份额(基于所有权权益)。改进的EBITDA从我们按照上述定义计算的权益法投资中扣除。
下表反映了以下各项的对帐情况细分市场收入至总收入如综合损益表及总资产按可报告的细分市场。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 传输与墨西哥湾 | | 东北G&P | | 西 | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
| (百万) |
截至2020年9月30日的三个月 |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | |
服务收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 797 | | | $ | 366 | | | $ | 311 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 1,479 | |
内部 | 10 | | | 13 | | | — | | | 3 | | | (26) | | | — | |
服务总收入 | 807 | | | 379 | | | 311 | | | 8 | | | (26) | | | 1,479 | |
总服务收入-商品考虑因素 | 6 | | | 2 | | | 32 | | | — | | | — | | | 40 | |
产品销售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 34 | | | 2 | | | 378 | | | — | | | — | | | 414 | |
内部 | 12 | | | 10 | | | 13 | | | — | | | (35) | | | — | |
产品总销售额 | 46 | | | 12 | | | 391 | | | — | | | (35) | | | 414 | |
总收入 | $ | 859 | | | $ | 393 | | | $ | 734 | | | $ | 8 | | | $ | (61) | | | $ | 1,933 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | |
服务收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 829 | | | $ | 340 | | | $ | 322 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 1,495 | |
内部 | 13 | | | 13 | | | — | | | 3 | | | (29) | | | — | |
服务总收入 | 842 | | | 353 | | | 322 | | | 7 | | | (29) | | | 1,495 | |
总服务收入-商品考虑因素 | 7 | | | 1 | | | 30 | | | — | | | — | | | 38 | |
产品销售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 66 | | | 22 | | | 378 | | | — | | | — | | | 466 | |
内部 | 10 | | | 8 | | | 11 | | | — | | | (29) | | | — | |
产品总销售额 | 76 | | | 30 | | | 389 | | | — | | | (29) | | | 466 | |
总收入 | $ | 925 | | | $ | 384 | | | $ | 741 | | | $ | 7 | | | $ | (58) | | | $ | 1,999 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | |
服务收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 2,394 | | | $ | 1,052 | | | $ | 938 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 4,399 | |
内部 | 37 | | | 39 | | | — | | | 10 | | | (86) | | | — | |
服务总收入 | 2,431 | | | 1,091 | | | 938 | | | 25 | | | (86) | | | 4,399 | |
总服务收入-商品考虑因素 | 14 | | | 5 | | | 74 | | | — | | | — | | | 93 | |
产品销售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 104 | | | 17 | | | 1,014 | | | — | | | — | | | 1,135 | |
内部 | 30 | | | 25 | | | 39 | | | — | | | (94) | | | — | |
产品总销售额 | 134 | | | 42 | | | 1,053 | | | — | | | (94) | | | 1,135 | |
总收入 | $ | 2,579 | | | $ | 1,138 | | | $ | 2,065 | | | $ | 25 | | | $ | (180) | | | $ | 5,627 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 传输与墨西哥湾 | | 东北G&P | | 西 | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
| (百万) |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | |
服务收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 2,437 | | | $ | 925 | | | $ | 1,049 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 4,424 | |
内部 | 36 | | | 34 | | | — | | | 9 | | | (79) | | | — | |
服务总收入 | 2,473 | | | 959 | | | 1,049 | | | 22 | | | (79) | | | 4,424 | |
总服务收入-商品考虑因素 | 33 | | | 9 | | | 116 | | | — | | | — | | | 158 | |
产品销售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 169 | | | 87 | | | 1,256 | | | — | | | — | | | 1,512 | |
内部 | 57 | | | 27 | | | 46 | | | — | | | (130) | | | — | |
产品总销售额 | 226 | | | 114 | | | 1,302 | | | — | | | (130) | | | 1,512 | |
总收入 | $ | 2,732 | | | $ | 1,082 | | | $ | 2,467 | | | $ | 22 | | | $ | (209) | | | $ | 6,094 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 19,246 | | | $ | 14,526 | | | $ | 10,745 | | | $ | 756 | | | $ | (953) | | | $ | 44,320 | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 18,796 | | | $ | 15,399 | | | $ | 11,265 | | | $ | 1,151 | | | $ | (571) | | | $ | 46,040 | |
下表反映了以下各项的对帐情况改进的EBITDA至净收益(亏损)如综合损益表所报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
按细分市场修改的EBITDA: | | | | | | | |
传输与墨西哥湾 | $ | 616 | | | $ | 665 | | | $ | 1,893 | | | $ | 1,891 | |
东北G&P | 387 | | | 345 | | | 1,126 | | | 947 | |
西 | 247 | | | 245 | | | 715 | | | 713 | |
其他 | (7) | | | (2) | | | 8 | | | 1 | |
| 1,243 | | | 1,253 | | | 3,742 | | | 3,552 | |
与非监管运营的资产报废义务相关的增值费用 | (10) | | | (8) | | | (27) | | | (25) | |
折旧及摊销费用 | (426) | | | (435) | | | (1,285) | | | (1,275) | |
商誉减值 | — | | | — | | | (187) | | | — | |
权益收益(亏损) | 106 | | | 93 | | | 236 | | | 260 | |
权益法投资减值 | — | | | (114) | | | (938) | | | (186) | |
其他投资收益(亏损)-净额 | 2 | | | 7 | | | 6 | | | 132 | |
权益法投资的比例修正EBITDA | (189) | | | (181) | | | (573) | | | (546) | |
利息支出 | (292) | | | (296) | | | (882) | | | (888) | |
(拨备)所得税优惠 | (111) | | | (77) | | | (24) | | | (244) | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 323 | | | $ | 242 | | | $ | 68 | | | $ | 780 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
我们是一家能源基础设施公司,专注于通过我们的天然气管道和中游业务,将北美重要的碳氢化合物资源业务与不断增长的天然气和NGL市场连接起来。我们的业务位于美国。
我们的州际天然气管道战略是通过向巨大和不断增长的市场提供高质量、低成本的天然气运输,最大限度地利用我们的管道能力来创造价值。我们的天然气管道业务的州际运输和储存活动受到FERC的监管,因此,我们在州际商业中运输天然气的费率和收费,以及延长、扩大或放弃管辖设施和会计等,都受到监管。费率是根据FERC的费率制定程序确定的。商品价格和运输量的变化对这些收入的短期影响有限,因为我们的大部分服务成本是通过运输费率中的固定运力预订费收回的。
我们中游业务的持续战略是安全可靠地运营大规模的中游基础设施,使我们的资产得到充分利用,并降低单位成本。我们专注于通过为客户提供高度可靠的服务来始终如一地吸引新业务。这些服务包括天然气收集、加工、处理和压缩、NGL分馏和运输、原油生产装卸和运输、NGL、原油和天然气的营销服务以及储存。
自2020年1月1日起,经过组织调整,我们的州际天然气管道西北管道在整个2019年在西部报告部分内报告,现在在传输和墨西哥湾报告部分(以前被确定为大西洋-海湾报告部分)内管理。与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式一致,我们的运营在以下可报告的部门内进行、管理和展示:传输和墨西哥湾、东北G&P和WEST。所有剩余的业务活动以及公司活动都包括在其他项目中。我们的可报告部门由以下业务组成:
•传输与墨西哥湾公司由我们的州际天然气管道、Transco和西北管道,以及墨西哥湾地区的天然气收集和加工、原油生产搬运和运输资产组成,其中包括在Gulfstar One(一家综合可变利益实体)中51%的权益,Gulfstar One(一家专有浮动生产系统)的50%权益,在Gulfstream公司50%的权益法投资,在Discovery公司60%的权益法投资。
•东北G&P由我们在主要位于宾夕法尼亚州和纽约的马塞卢斯页岩区以及俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩区的中游采集、加工和分馏业务组成,以及在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营的东北合资企业(合并可变利益实体)65%的权益,在俄亥俄州运营的Cardinal(合并可变利益实体)66%的权益,对劳雷尔山69%的股权方法投资,对凯曼II的58%股权投资,以及阿巴拉契亚中流投资公司(Appalachia Midstream Investments)的股权。一家全资子公司,拥有股权法投资,在马塞卢斯页岩的多个天然气收集系统中平均拥有约66%的权益。
•WEST由我们在科罗拉多州和怀俄明州落基山地区、得克萨斯州中北部巴尼特页岩区、得克萨斯州南部鹰福特页岩区、路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩区以及包括阿纳达科盆地、阿科马盆地和二叠纪盆地在内的中大陆地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这一细分市场还包括我们的NGL和天然气营销业务、储存设施、堪萨斯州康威附近NGL分馏塔50%的完整权益、Oppl的50%权益、RMM的50%权益和Braos Permian II的15%权益。West还包括我们之前对Jackalope的50%权益投资,该投资已于2019年4月出售。
•其他包括非运营部门的次要业务活动,以及公司运营。
分红
2020年9月,我们定期支付季度股息每股0.40美元。
截至2020年9月30日的9个月概况
威廉姆斯公司的净收益(亏损),截至2020年9月30日的9个月,减少6.31亿美元 与截至2019年9月30日的9个月相比,反映:
•增加7.52亿美元权益法投资减值受2020年第一季度9.38亿美元减值的推动;
•价值1.87亿美元的商誉减值2020年;
•由于出售我们在Jackalope的权益没有2019年的收益,减少了1.22亿美元;
•3300万美元的不利变化其他收入(费用)负净额;
•服务收入减少2500万美元,反映湾星一号和Barnett递延收入确认的减少,以及Barnett页岩地区MVC协议于2019年到期,但部分被我们东北合资企业和Transco扩张项目的收入增长所抵消;
•股权收益减少2,400万美元,主要是由于我们在2020年通过权益法被投资人记录的7800万美元商誉减值份额,部分被我们东北G&P投资增加的贡献所抵消。
这些不利的变化被以下因素部分抵消:
•2.2亿美元所得税拨备的有利变化;
•9800万美元以下运维费用;
•8100万美元的有利变化非控股权益应占净收益(亏损)主要由于非控股权益在2020年第一季度商誉减值费用中所占份额;
•由于没有2019年,增加了7600万美元某些资产的减值;
•5600万美元以下销售、一般和行政费用。
下面的讨论和分析 经营结果、财务状况和流动性应与本表格10-Q的合并财务报表及其附注以及我们日期为2020年5月4日的8-K表格附件99.1中的年度合并财务报表及其附注一起阅读。
近期发展
扩建项目更新
传输与墨西哥湾
希拉比
2016年2月,FERC发布了Transco希拉比扩建项目初期的证书订单。该项目涉及将Transco现有的天然气输送系统从阿拉巴马州中西部的85号站扩建为与阿拉巴马州中东部的Sabal Trail管道互联互通。该项目正在分阶段建设,根据产能租赁协议,所有项目扩建能力都专门用于Sabal Trail。一期于2017年建成,新增产能8.18亿Mdth/d,二期于2020年5月1日投入使用。该项目的前两阶段总共增加了1025Mdth/d的产能。
新冠肺炎
新冠肺炎事件的爆发严重影响了全球经济活动,并造成了金融市场的显着波动和负面压力。我们正在监测新冠肺炎疫情,并已采取措施保护我们客户、员工和社区的安全,并支持继续向我们的客户和我们所服务的社区提供安全可靠的服务。我们正在继续监测疫情的发展情况,并注意到以下情况:
•我们的财务状况、经营业绩和流动性都没有受到新冠肺炎直接影响的实质性影响。
•我们相信,如果有必要,我们有能力进入债券市场,2020年第二季度成功完成债券发行就是明证,我们的循环信贷安排继续有大量未使用的能力。
•我们继续监控和调整我们的远程工作安排,并限制与商务相关的旅行。这些措施的实施既不需要物质支出,也不会对我们的业务运营能力产生重大影响。
•我们的远程工作安排并未对我们对财务报告和披露控制及程序的内部控制产生重大影响。
客户破产案
2020年6月,我们的客户切萨皮克宣布,它已根据美国破产法第11章自愿申请救济。我们为切萨皮克及其共同利益所有者生产的天然气提供中游服务,包括井口收集,主要是在鹰滩页岩、海恩斯维尔页岩和马塞卢斯页岩地区(通过阿巴拉契亚中流投资)。2019年,切萨皮克约占我们合并收入的6%。截至2020年9月30日,切萨皮克公司到期的贸易应收账款包括与切萨皮克公司申请破产前提供的服务相关的8800万美元。切萨皮克公司剩余的应收贸易账款是当期的。
我们已经评估了切萨皮克公司和我们的相关资产集团以及向切萨皮克公司提供服务所涉及的投资的这些应收账款,并确定目前不需要确认预期的信贷损失或减值费用。这项评估考虑了我们在这些盆地的服务的物理性质,我们聚集在井口,这对切萨皮克将产品推向市场的能力至关重要,同时评估了合同拒绝的低可能性,并指出到目前为止切萨皮克还没有试图拒绝我们的任何合同。切萨皮克最初也获得了有限的批准,可以继续为我们提供的服务付费。我们还考虑了我们以前的客户破产经验,在这些情况下,即使收款的时间受到影响,应收账款最终也是可以收回的。切萨皮克公司正在进行的破产程序的未来发展可能会影响我们关于信贷损失和减值费用的假设和结论。
我们的合并业务和被投资公司的某些其他客户也申请了破产保护,这些客户对我们的合并业务结果影响较小。到目前为止,基于我们对这些破产申请的审查、我们对合同被拒绝可能性的评估和/或正在收取的发票金额等考虑,我们尚未确认与这些客户相关的任何重大信贷损失或减值费用。我们继续关注这些正在进行的客户破产程序,因为未来的发展很可能会影响我们的假设和结论。
原油价格下跌
2020年前几个月,由于新冠肺炎疫情导致供应过剩和需求减弱,原油价格下跌。此外,3月初,沙特宣布下调出口价格并增产,推动原油价格大幅下跌。原油价格的显着下跌也影响了NGL价格。虽然我们的企业对原油价格没有直接敞口,但
原油价格下跌对我们行业的影响和新冠肺炎带动的金融市场下跌的综合影响,对我们的影响是:
•我们普通股(纽约证券交易所代码:WMB)的公开交易价格在2020年第一季度大幅下降。因此,我们的董事会批准了一项期限有限的股东权利协议。(见附注11-综合财务报表附注股东权益。)。
•在我们市值下降和东北G&P报告部门公允价值潜在下降的推动下,我们在2020年第一季度确认了1.87亿美元的商誉减值。(见附注12-合并财务报表附注的公允价值计量和担保。)
•同样的经济状况影响了我们某些权益法投资的公允价值,导致这些投资在2020年第一季度发生了9.38亿美元的非临时性减值。(见附注12-合并财务报表附注的公允价值计量和担保。)
考虑到原油价格的下跌,我们注意到我们的业务有以下几点:
•我们的州际天然气传输业务是根据与高信用质量客户签订的长期稳固预留合同完全签约的,不受原油价格的影响。
•我们相信,我们收集和加工业务中的交易对手信用担忧因我们服务的实物性质而大大减轻,我们聚集在井口,因此对生产商将产品推向市场的能力至关重要。
•我们的陆上天然气收集和加工业务主要集中在天然气导向的钻井盆地,而不是石油,服务的盆地和客户种类繁多。此外,石油钻探的减少预计将导致伴生天然气产量减少,这可能会推动对我们所服务的天然气导向盆地生产的天然气的更多需求。
•我们的深水运输业务主要是由具有长周期前景的主要石油生产商支持的。
NGL边距
与2019年同期相比,2020年前9个月的单位非乙烷利润率下降了约35%,主要原因是单位非乙烷销售价格下降了30%,部分被单位天然气原料价格下降31%所抵消。
NGL利润率定义为NGL收入减去任何适用的Btu重置成本、工厂燃料以及第三方运输和分馏。每单位NGL利润率是根据我们自己在加工厂的权益销量计算的。我们的权益数量包括NGL,根据“保持整体”加工协议和“液体百分比”协议,我们拥有从我们工厂回收的NGL中获得价值的权利,根据这两项协议,我们有义务用天然气取代损失的热值,根据“液体百分比”协议,我们收到一部分提取的液体,而没有义务更换损失的热值。
大宗商品价格对我们2020年剩余时间业务的潜在影响将在以下公司展望中进一步讨论。
差饷案件的存档
2018年8月31日,Transco向FERC提起一般费率诉讼,要求全面上调费率。2018年9月,除了反映利率下降的某些费率外,FERC接受并暂停了我们的一般费率申请,将于2019年3月1日生效,条件是退款和听证会的结果。根据Transco的要求,反映费率下降的具体费率在没有暂停的情况下被接受,将于2018年10月1日生效,不会退款。2019年3月,FERC接受了我们的动议,将
被2018年9月命令暂停,于2019年3月1日生效,可退款。2019年10月,我们与参与者就和解条款达成协议,将在不需要听证会的情况下解决利率案中的所有问题,2019年12月31日,我们向FERC提交了一份正式规定和协议,制定了此类和解条款。2020年3月24日,FERC发布命令,批准无争议利率案和解,并于2020年6月1日生效。与和解生效日期前收取的增加的差饷相关的差饷退款于2020年7月1日支付。
公司展望
我们的战略是提供大规模的能源基础设施,旨在最大限度地利用美国现有的大量天然气和天然气产品所创造的机会。我们通过将对清洁燃料和原料日益增长的需求与我们在主要天然气和天然气产品供应盆地的主要地位联系起来,实现了这一目标。我们将继续坚定不移地致力于安全、环境管理、卓越运营和客户满意度。我们相信,实现这些目标将使我们能够为客户提供安全可靠的服务,并为股东带来诱人的回报。
我们2020年的业务计划包括继续关注收益和现金流增长,同时继续改善杠杆指标和控制运营成本。我们的许多生产商客户受到极低的能源商品价格的影响,这导致钻探活动减少,某些现有生产暂时关闭。我们正在通过降低我们的资本增长速度,在我们的采集和加工业务上的支出,并继续致力于运营成本纪律来做出回应。
在目前的环境下,我们某些生产商客户的信用状况受到越来越多的挑战,包括一些已经申请破产保护的客户。但正如前面所讨论的,我们提供的服务的物理性质支持这些客户的成功。在许多情况下,我们有长期的种植面积奉献,具有强大的历史合同转让,在未生产的天然气中创造房地产权益。为了换取这样的产量奉献,我们投入资金修建独特的集油线,为生产商的油井服务。因此,我们的采集线与客户的井口和衬垫物理连接,调节生产并将其连接到可用的市场。附近可能没有其他的集合线。收集系统的建设是资本密集型的,其他国家复制的成本将非常高,特别是考虑到相关储备迄今已耗尽。因此,我们在将客户的生产从井口转移到适销对路的条件和位置上起着至关重要的作用。这往往会降低收款风险,因为我们的服务使生产商能够产生运营现金流。
2020年,我们的经营业绩预计将包括与更高的采集和加工量相关的更高的东北G&P结果,以及与我们今年早些时候完成的组织重组相关的较低费用的好处,以及其他成本节约举措。我们还预计Transco和西北管道最近投入使用的扩建项目和Transco的费率结算将带来增长,以及来自东海湾地区Norphlet项目的全年贡献。这些增长将被与西部Barnett页岩地区和东部海湾地区的Gulfstar One相关的较低递延收入摊销部分抵消。我们还预计西部地区的手续费收入会减少,墨西哥湾地区的业绩也会减少,这是由于几场命名的暴风雨造成的产量损失和维修费用增加。
我们2020年的增长资本和投资支出预计在10亿至12亿美元之间。2020年的增长资本支出主要包括Transco扩建项目,所有这些项目都与确定的运输协议完全签约,以及我们在中大陆地区的Bluestem NGL管道项目。除了增长的资本和投资支出,我们还将继续致力于维护我们的资产以实现安全可靠运营的项目,以及符合法律、法规和/或合同承诺的项目。
可能影响我们计划执行的潜在风险和障碍包括:
•新冠肺炎推动全球经济衰退的持续负面影响,可能导致金融市场和大宗商品价格进一步下滑,并影响对天然气及相关产品的需求;
•反对和影响我们的基础设施项目的法律法规,包括延误或拒绝我们的项目所需的许可和批准的风险;
•交易对手信用和履约风险,包括正在进行的客户破产程序中的意外发展;
•资本支出意外大幅增加或者资本项目执行延迟;
•客户钻探和生产活动的意外变化,可能对采集量和加工量产生负面影响;
•天然气和天然气产品需求低于预期,可能导致产量、能源商品价格和利润率低于预期;
•一般经济、金融市场或行业进一步低迷,包括利率上升;
•对设施的有形损害,包括命名的风暴对近海设施的损害;
•第一部分第1A项所列的其他风险。我们于2020年2月24日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素,并由第II部分第1A项中的披露补充。在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中。
我们寻求保持强劲的财务状况和流动性,并管理多元化的能源基础设施资产组合,继续服务于美国的关键增长市场和供应盆地。
扩建项目
我们正在进行的主要扩建项目包括:
传输与墨西哥湾
加强东北地区的供给
2019年5月,我们获得FERC的批准,将扩大Transco现有的天然气传输系统,以提供从宾夕法尼亚州第195站到纽约Rockaway Delivery横向转运点的增量稳固运输能力。然而,该项目所需的纽约州环境保护部和新泽西州环保部的批准在2020年5月被拒绝。我们还没有重新提交那些批准的申请。该项目将增加400Mdth/d的产能。请参阅关键会计估计中的进一步讨论。
东南小径
2019年10月,我们获得了FERC的批准,将扩大Transco现有的天然气传输系统,以提供从弗吉尼亚州欢乐谷与Dominion的Cove Point管道互连到路易斯安那州的Station 65合流点的增量稳固运输能力。我们计划在2020年第四季度将该项目高达230Mdth/d的产能投入使用,其余产能将于2021年第一季度投入使用。总体而言,该项目预计将增加296Mdth/d的产能。
莱迪南方
2020年7月,我们获得FERC的批准,扩建Transco现有的天然气输送系统,并通过与美国国家燃气供应公司(National Fuel Gas Supply Corporation)签订容量租赁协议延长其系统,这将使我们能够提供从宾夕法尼亚州克莱蒙特和Transco Leidy Line上的Zick互连到宾夕法尼亚州兰开斯特县River Road调节站的增量固定运输。我们计划在2020年第四季度将该项目下高达125Mdth/d的产能投入使用,我们计划最早在#年第四季度将项目剩余部分投入使用。
2021年,假设及时收到所有必要的监管批准。该项目预计将增加582Mdth/d的产能。
西
项目蓝干
我们正在通过建设一条188英里长的NGL管道来扩大我们在中大陆地区的存在,这条管道从堪萨斯州康威附近的分馏塔到俄克拉何马州的第三方NGL管道系统互连,为我们提供了通往Mt.贝尔维尤定价。作为该项目的一部分,第三方正在建设其现有NGL管道系统的110英里管道延长线,初始运力将为120亿Mbbls/d。管道和延长线项目预计将于2020年第四季度末投入运营。此外,在2019年第一季度,我们行使了购买一座山20%股权的选择权。贝尔维尤分馏列车由第三方开发,于2020年第一季度投入使用。
关键会计估计
权益法投资
我们监控我们的权益法投资,看是否有任何迹象表明账面价值可能经历了非暂时的价值下降。
在2020年第一季度,我们观察到普通股(纽约证券交易所股票代码:WMB)以及其他行业同行的公开交易价格大幅下降,中游和整个能源行业的股票收益率上升,这有助于提高我们对贴现率和加权平均资本成本的估计。这些变化归因于与应对新冠肺炎蔓延的行动相关的全球经济迅速下滑,以及能源大宗商品价格大幅下降对能源行业的影响,这进一步受到本季度与地缘政治行动相关的原油价格下降的影响。这些重大的宏观经济变化表明,我们某些权益法投资的账面价值可能经历了公允价值的暂时下降,这是根据会计准则编纂(ASC)第323题“投资-权益法和合资企业”确定的。
因此,我们根据ASC主题820“公允价值计量”估算了这些权益法投资截至2020年3月31日的公允价值。. 在评估公允价值时,我们被要求考虑最近可公开获得的价值指标,其中包括与近期历史相比,观察到的公开交易EBITDA市场倍数较低,以及行业加权平均贴现率大幅上升。因此,我们确定,我们某些权益法投资的公允价值出现了非暂时性的下降,导致2020年第一季度确认的减值总额为9.38亿美元。(见附注12-合并财务报表附注的公允价值计量和担保。)这包括我们在东北G&P部门的某些权益法投资的减值,总额为4.05亿美元,主要与湿气区的运营有关,那里的生产商钻探活动受到NGL价格的影响,而NGL价格在历史上是随着原油价格的变化而变化的。这一总额主要包括我们在凯曼二期项目和阿巴拉契亚中游投资公司(Appalachia Midstream Investments)旗下的主要湿气收集系统投资的减值。我们还确认了与传输中心和墨西哥湾部门的Discovery相关的9700万美元的减值。我们利用收入和市场方法估计了这些投资截至2020年3月31日的公允价值,这些公允价值受到了反映之前讨论的最近市场大幅下跌的假设的影响,例如较高的贴现率(从9.7%到13.5%不等)和较低的EBITDA倍数(从5.0x到6.2倍不等)。我们还考虑了在被投资人层面上持有的任何债务。, 及其对公允价值的影响。我们估计,所使用的贴现率每增加或减少一个百分点,将使这些已确认的减值增加约1.97亿美元,或使这些已确认的减值水平减少约1.21亿美元,假设的EBITDA倍数增加或减少0.5倍,将减少或增加约4800万美元的已确认减值水平。
2020年第一季度,我们还确认了与我们在RMM和Braos Permian II的投资相关的4.36亿美元减值,这与我们在RMM和Braos Permian II的投资有关,采用收益法衡量。两个被投资人
在主要由原油驱动的盆地中运营,我们的采集量由原油钻探推动。我们对原油价格持续走低的预期,以及对这些地区当前和未来生产商活动大幅减少的相关预期,导致对预期未来现金流的估计减少。我们的公允价值估计还反映了这些投资的贴现率增加到大约17%。我们还考虑了在被投资人层面持有的任何债务及其对公允价值的影响。我们估计,贴现率每增加1个百分点,这些已确认的减值将增加约3200万美元,而每减少1个百分点,这些减值将减少约4300万美元。
判断和假设是我们对未来现金流、贴现率和所用市场指标的估计中固有的。使用其他判断和假设可能导致对公允价值的不同计算,最终可能导致在综合财务报表中确认不同的减值费用,可能包括已评估但未确认减值的投资的减值。
财产、厂房和设备以及其他可识别的无形资产
由于之前描述的2020年第一季度的重大宏观经济变化,我们还评估了截至2020年3月31日的某些财产、厂房和设备以及其他可识别无形资产的减值指标。在我们的评估中,我们考虑了当时市场状况对我们某些资产的影响,没有发现这些资产的账面价值可能无法收回的任何指标。使用替代判断或未来条件的变化可能会导致关于影响合并财务报表的减值的发生和计量得出不同的结论。
截止到2020年9月30日,物业、厂房和设备在我们的综合资产负债表中,包括东北供应增强项目大约2.15亿美元的资本化项目开发成本。正如前面所讨论的,该项目所需的纽约州环境保护部和新泽西州环保部的批准已被拒绝,我们目前没有重新提交申请。从2020年5月开始,我们停止了与此项目相关的成本资本化。
东北供应增强项目的客户先例协议仍然有效,该项目的FERC证书仍然有效。因此,吾等认为此项目目前不可能放弃,并认为账面金额可予收回;因此,并无确认减值费用。在不久的将来,进一步的不利发展可能会改变这一决定,导致未来的减值费用占资本化成本的很大一部分,这是合理的。
运营结果
综合概述
下表和讨论是我们截至2020年9月30日的三个月和九个月与截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合运营结果的摘要。在这一综合概述讨论之后,将更详细地讨论按部门划分的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | | | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 美元零钱** | | %更改** | | 2020 | | 2019 | | 美元零钱** | | %更改** |
| (百万) | | | | | | (百万) | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务收入 | $ | 1,479 | | | $ | 1,495 | | | -16 | | | -1 | % | | $ | 4,399 | | | $ | 4,424 | | | -25 | | | -1 | % |
服务收入-商品考虑因素 | 40 | | | 38 | | | +2 | | | +5 | % | | 93 | | | 158 | | | -65 | | | -41 | % |
产品销售 | 414 | | | 466 | | | -52 | | | -11 | % | | 1,135 | | | 1,512 | | | -377 | | | -25 | % |
总收入 | 1,933 | | | 1,999 | | | | | | | 5,627 | | | 6,094 | | | | | |
成本和费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
产品成本 | 380 | | | 434 | | | +54 | | | +12 | % | | 1,047 | | | 1,442 | | | +395 | | | +27 | % |
加工商品费用 | 21 | | | 19 | | | -2 | | | -11 | % | | 49 | | | 83 | | | +34 | | | +41 | % |
运维费用 | 336 | | | 364 | | | +28 | | | +8 | % | | 993 | | | 1,091 | | | +98 | | | +9 | % |
折旧及摊销费用 | 426 | | | 435 | | | +9 | | | +2 | % | | 1,285 | | | 1,275 | | | -10 | | | -1 | % |
销售、一般和管理费用 | 114 | | | 130 | | | +16 | | | +12 | % | | 354 | | | 410 | | | +56 | | | +14 | % |
某些资产的减值 | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 76 | | | +76 | | | +100 | % |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | — | % | | 187 | | | — | | | -187 | | | NM |
其他(收入)费用-净额 | 15 | | | (11) | | | -26 | | | NM | | 28 | | | 30 | | | +2 | | | +7 | % |
总成本和费用 | 1,292 | | | 1,371 | | | | | | | 3,943 | | | 4,407 | | | | | |
营业收入(亏损) | 641 | | | 628 | | | | | | | 1,684 | | | 1,687 | | | | | |
权益收益(亏损) | 106 | | | 93 | | | +13 | | | +14 | % | | 236 | | | 260 | | | -24 | | | -9 | % |
权益法投资减值 | — | | | (114) | | | +114 | | | +100 | % | | (938) | | | (186) | | | -752 | | | NM |
其他投资收益(亏损)-净额 | 2 | | | 7 | | | -5 | | | -71 | % | | 6 | | | 132 | | | -126 | | | -95 | % |
利息支出 | (292) | | | (296) | | | +4 | | | +1 | % | | (882) | | | (888) | | | +6 | | | +1 | % |
其他收入(费用)-净额 | (23) | | | 1 | | | -24 | | | NM | | (14) | | | 19 | | | -33 | | | NM |
所得税前收入(亏损) | 434 | | | 319 | | | | | | | 92 | | | 1,024 | | | | | |
所得税拨备(福利) | 111 | | | 77 | | | -34 | | | -44 | % | | 24 | | | 244 | | | +220 | | | +90 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | 323 | | | 242 | | | | | | | 68 | | | 780 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 14 | | | 21 | | | +7 | | | +33 | % | | (27) | | | 54 | | | +81 | | | NM |
威廉姆斯公司的净收益(亏损) | $ | 309 | | | $ | 221 | | | | | | | $ | 95 | | | $ | 726 | | | | | |
*+=有利的变化;-=不利的变化;NM=A百分比计算没有意义,因为符号变化、零值分母或百分比变化大于200。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
服务收入减少的主要原因是与湾星一号独家使用期结束相关的递延收入摊销减少、我们西区的销量减少以及墨西哥湾某些离岸业务的临时关闭。这一下降被Eagle Ford页岩地区的增长部分抵消,这主要是由于MVC收入增加,产量增加推动的东北合资公司收入增加,以及Transco与2019年和2020年投入服务的扩建项目相关的运输费收入增加。
产品销售下降的主要原因是与我们的营销活动相关的业务量减少。这一下降还包括系统管理气体销售额的下降。营销收入和系统管理气体销售在很大程度上抵消了产品成本.
产品成本减少的主要原因是用于营销活动的数量减少和系统管理气体成本降低。
运维费用减少的主要原因是与员工相关的费用减少,包括没有2019年遣散费和相关成本,以及员工福利政策变化的有利影响(见附注6-合并财务报表附注的其他应计项目),以及维护和运营成本降低,主要是由于时间安排和活动范围。
销售、一般和管理费用减少的主要原因是与员工相关的费用较低和外部法律成本较低。
中国的不利变化其他(收入)费用-净额在营业收入(亏损)包括与Transco的费率案件和解相关的2019年第三季度调整以及2019年客户和解相关的监管资产和负债的费用和信贷净不利变化。
中国经济形势的有利变化营业收入(亏损)包括Eagle Ford页岩地区增长的影响,这主要是由于MVC收入增加、东北合资企业销量增加、员工相关费用减少以及Transco扩张项目的有利影响。有利的变化部分被与Gulfstar-One独家使用期结束相关的递延收入摊销减少和我们西区销量下降所抵消。
权益收益(亏损)有利的变化主要是由于阿巴拉契亚中游投资公司和凯曼二期工程在成交量增加的推动下增加,部分被我们在某些资产的减值份额推动的月桂山的减少所抵消。
中国的变化权益法投资减值这是由于我们的权益法投资没有2019年的减值,包括Laurel Mountain(见附注12-合并财务报表附注的公允价值计量和担保)。
中国的不利变化其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损)包括建设期间使用的股权资金的较低津贴(股权AFUDC)以及与取消的项目相关的监管资产的注销,但因没有2019年与以前运营相关的或有损失费用而被部分抵消。
所得税拨备(福利)不利的变化主要是由于较高的税前收入。有关这两个时期的有效税率与联邦法定税率的比较的讨论,请参见合并财务报表附注7-所得税拨备(福利)。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
服务收入下降的主要原因是Gulfstar One的递延收入摊销较低,Barnett页岩地区的MVC协议到期,我们西区的产量和费率较低,以及墨西哥湾某些业务的临时关闭。这一下降部分被销量增加推动的东北G&P收入增加以及2019年3月UEOM的整合、鹰福特MVC收入的增加所抵消
页岩地区的运输费收入增加,以及Transco的运输费收入增加,与2019年和2020年投入使用的扩建项目相关,以及东海湾地区运量的增加。
服务收入-商品考虑因素下降主要是由于大宗商品价格下降,以及由于生产商钻探活动减少导致权益NGL加工量下降。这些收入代表我们以商品形式收到的对价,作为提供加工服务的全额或部分付款。这些NGL卷中的大部分都是在处理的月份内销售的,因此在产品成本下面。
产品销售下降的主要原因是与我们的营销和权益NGL销售活动相关的NGL和天然气价格下降,以及与我们的权益NGL销售活动相关的销量下降,但被更高的营销量部分抵消。这一下降还包括系统管理气体销售额的下降。营销收入和系统管理气体销售在很大程度上抵消了产品成本.
产品成本下降的主要原因是与我们的营销和权益NGL生产活动相关的NGL和天然气价格下降。这一减少还包括作为NGL处理服务的商品对价获得的数量减少,以及系统管理气体成本的降低,但被用于营销活动的数量增加部分抵消。
加工商品费用减少的主要原因是与NGL权益生产相关的天然气购买量减少,主要是由于天然气价格下降和产量减少。
运维费用减少的原因是与员工相关的费用减少,包括没有2019年遣散费和相关成本以及2020年相关成本的减少(见附注6-合并财务报表附注的其他应计项目),以及员工福利政策变化的有利影响,以及主要由于时间和活动范围的原因导致维护和运营减少。这一减少被与2019年3月合并UEOM相关的费用增加部分抵消。
折旧及摊销费用增加的主要原因是新资产投入使用和UEOM于2019年3月合并,但部分被与2019年第四季度完全折旧的资产相关的费用减少所抵消。
销售、一般和管理费用减少主要是由于员工相关费用较低,包括没有2019年遣散费和相关成本以及2020年相关成本的减少(见附注6-合并财务报表附注的其他应计项目),以及没有与我们2019年收购UEOM和成立东北地区合资企业相关的交易成本。
中国经济形势的有利变化某些资产的减值包括某些Eagle Ford页岩收集资产和某些闲置收集资产没有2019年减值(见附注12-合并财务报表附注的公允价值计量和担保)。
商誉减值反映东北合营公司于2020年的商誉减值费用(见附注12-合并财务报表附注的公允价值计量及担保)。
中国经济形势的有利变化其他(收入)费用-净额在营业收入(亏损)包括与Transco的资产报废义务相关的监管资产相关费用和信用的净有利变化,以及其他公司没有2019年不利的监管资产调整,但被没有2019年客户结算所抵消。
中国的不利变化营业收入(亏损)包括东北G&P 2020年商誉减值、Gulfstar One递延收入摊销减少、Barnett页岩地区的MVC协议到期,以及主要反映NGL销售价格下降的不利大宗商品利润率。不利的变化被东北合资企业业务量增加、某些资产没有2019年减值、员工相关费用降低、合并UEOM的有利影响以及Transco扩张项目的有利影响部分抵消。
权益收益(亏损)不利的变化主要是由于我们在RMM的2020年商誉减值中的份额(见合并财务报表附注5-投资活动)和Oppl的减少。这一下降部分被阿巴拉契亚中游投资公司和凯曼II公司因销量增加而增加所抵消。
权益法投资减值包括2020年各种权益法投资的减值,但因2019年没有权益法投资减值而部分抵消(见附注12-合并财务报表附注的公允价值计量和担保)。
中国的不利变化其他投资收益(亏损)-净额主要是由于出售我们在Jackalope的权益法投资没有2019年的收益(见附注5-合并财务报表附注的投资活动)。
中国的不利变化其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损)包括较低的股本AFUDC,注销与被取消项目相关的监管资产,以及2020年养老金计划结算费用,但部分抵消了与以前业务相关的2019年或有亏损费用的缺失。
所得税拨备(福利)变化有利,主要是因为税前收入较低。有关这两个时期的有效税率与联邦法定税率的比较的讨论,请参见合并财务报表附注7-所得税拨备(福利)。
中国经济形势的有利变化非控股权益应占净收益(亏损)主要是由于东北合资公司2020年第一季度商誉减值费用中非控股权益的份额,以及较低的湾星一号业绩,但被2019年6月成立东北合资公司的影响部分抵消。
期间间运营结果-分部
我们根据以下因素评估部门的运营业绩改进的EBITDA。附注14-合并财务报表附注的分段披露包括此非GAAP措施的对账,以净收益(亏损)。管理用途改进的EBITDA因为它是投资者用来比较公司业绩的公认的财务指标。此外,管理层认为,这项措施为投资者提供了一个更好的视角,了解我们资产的经营业绩。改进的EBITDA不应单独考虑,或将其作为根据GAAP编制的绩效衡量标准的替代品。
传输与墨西哥湾
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
服务收入 | $ | 807 | | | $ | 842 | | | $ | 2,431 | | | $ | 2,473 | |
服务收入–商品对价 | 6 | | | 7 | | | 14 | | | 33 | |
产品销售 | 46 | | | 76 | | | 134 | | | 226 | |
细分市场收入 | 859 | | | 925 | | | 2,579 | | | 2,732 | |
| | | | | | | |
产品成本 | (47) | | | (75) | | | (136) | | | (226) | |
加工商品费用 | (1) | | | (2) | | | (4) | | | (12) | |
其他细分市场成本和费用 | (233) | | | (227) | | | (670) | | | (733) | |
| | | | | | | |
权益法投资的比例修正EBITDA | 38 | | | 44 | | | 124 | | | 130 | |
变速器和墨西哥湾改进型EBITDA | $ | 616 | | | $ | 665 | | | $ | 1,893 | | | $ | 1,891 | |
| | | | | | | |
商品利润率 | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 21 | |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
变速器和墨西哥湾改进型EBITDA减少的主要原因是较低的服务收入.
服务收入减少的主要原因是:
•减少3200万美元,原因是与Gulfstar One对Tube Bells油田的独家使用期结束相关的递延收入摊销减少;
•减少1200万美元,原因是与风暴有关的临时命名停工;
•减少1100万美元,原因是2019年第三季度没有与Transco的一般费率案件和解相关的调整;
•湾星一号增加了1400万美元,这与由于一口新井和更高的产量增加了Tube Bells油田的产量有关;
•与2019年和2020年投入使用的Transco扩建项目相关的Transco天然气运输收入增加了1300万美元。
净额为服务收入–商品对价、产品销售、产品成本、和加工商品费用构成我们的商品利润率。这一数字的下降产品销售包括2300万美元的较低系统管理气体销售和600万美元的商品营销销售下降。系统管理和市场销售在很大程度上抵消了产品成本因此对修改后的EBITDA。
其他细分市场成本和费用增加的主要原因是股本AFUDC较低,以及与监管资产和负债相关的费用和信贷没有2019年第三季度的净有利调整,这主要是由Transco的一般利率案件的结算条款推动的,但部分被较低的员工相关费用所抵消,包括没有2019年第三季度的遣散费和相关成本(见附注6-合并财务报表附注的其他应计项目)。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
变速器和墨西哥湾改进型EBITDA增加的主要原因是有利的变化其他细分市场成本和费用,由下限部分偏移服务收入和商品利润率.
服务收入减少的主要原因是:
•减少9200万美元,原因是与Gulfstar One对Tube Bells油田的独家使用期结束相关的递延收入摊销减少;
•3400万美元的减少,主要是由于Perdido和Gulfstar One的临时关闭,与命名的风暴、定价和计划维护有关;
•与2019年和2020年投入使用的Transco扩建项目相关的Transco天然气运输收入增加了4000万美元;
•湾星油田增加了3000万美元,这与由于一口新井和更高的产量增加了Tube Bells油田的产量有关;
•与Norphlet于2019年6月投入使用的数量相关的1700万美元的增长。
净额为服务收入–商品对价、产品销售、产品成本、和加工商品费用构成我们的商品利润率。我们与股权NGL相关的商品利润率减少了1000万美元,主要是由于不利的NGL销售价格和销量所致。此外,产品销售包括商品营销销售额减少4200万美元,主要是由于NGL价格下降和系统管理气体销售额下降3100万美元。营销收入和系统管理气体销售在很大程度上抵消了产品成本因此对修改后的EBITDA。
其他细分市场成本和费用减少的主要原因是与员工相关的费用减少,包括没有2019年遣散费和相关费用,以及2020年相关费用减少,没有2019年费用
用于冲销前几期资本化的成本,以及与Transco的资产报废义务相关的监管资产相关费用和信贷的净有利变化。此外,费用减少的主要原因是维护成本降低,这主要是因为Transco公司与一般维护和其他测试相关的合同服务减少,但部分抵消了股本AFUDC减少和营业税增加的影响。
东北G&P
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
服务收入 | $ | 379 | | | $ | 353 | | | $ | 1,091 | | | $ | 959 | |
服务收入–商品对价 | 2 | | | 1 | | | 5 | | | 9 | |
产品销售 | 12 | | | 30 | | | 42 | | | 114 | |
细分市场收入 | 393 | | | 384 | | | 1,138 | | | 1,082 | |
| | | | | | | |
产品成本 | (12) | | | (29) | | | (41) | | | (114) | |
加工商品费用 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (6) | |
其他细分市场成本和费用 | (114) | | | (117) | | | (335) | | | (348) | |
| | | | | | | |
权益法投资的比例修正EBITDA | 121 | | | 108 | | | 367 | | | 333 | |
东北G&P改进型EBITDA | $ | 387 | | | $ | 345 | | | $ | 1,126 | | | $ | 947 | |
| | | | | | | |
商品利润率 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
东北G&P改进型EBITDA增加的主要原因是更高的服务收入并增加权益法投资的比例修正EBITDA.
服务收入增加的主要原因是:
•东北合资公司增加了1300万美元,主要是因为加工、分馏、运输和收集的收入增加了,这主要是因为产量增加;
•与尤蒂卡页岩地区更高的采集量相关的700万美元的增长。
产品销售减少的主要原因是我们的营销活动中的非乙烷量减少。营销收入的变化被营销采购的类似变化所抵消,如上所述产品成本,因此对修改后的EBITDA影响不大。
其他细分市场成本和费用减少的主要原因是维护和运营费用较低,以及外部法律成本较低。这些减少被没有2019年客户结算部分抵消。
权益法投资的比例修正EBITDA阿巴拉契亚中游投资和凯曼II的增长主要是由于成交量增加,但由于我们在随后出售的某些资产的减值中所占份额减少了1100万美元,因此部分被月桂山的减少所抵消。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
东北G&P改进型EBITDA增加的主要原因是更高的服务收入并增加权益法投资的比例修正EBITDA,除了收购UEOM的额外权益的有利影响外,UEOM是2019年3月购买剩余所有权权益后的合并实体,以及更低其他细分市场成本和费用.
服务收入增加的主要原因是:
•东北合资公司增加9600万美元,包括6400万美元的加工、分馏、运输和收集收入增加,这主要是由于产量增加以及与合并UEOM相关的3200万美元的增加,如前所述;
•尤蒂卡页岩地区产量增加带来的收入增加1800万美元;
•与可报销电费相关的收入增加1,300万美元,但被类似的电费变化所抵消,反映在其他分部成本和费用。
产品销售下降的主要原因是NGL价格下降和我们营销活动中的非乙烷量减少。营销收入的变化被营销采购的类似变化所抵消,如上所述产品成本,因此对修改后的EBITDA影响不大。
其他细分市场成本和费用减少的主要原因是维护和维修费用以及运营费用降低,这主要是由于活动的时间和范围。此外,其他细分市场成本和费用减少的原因是与员工相关的费用减少,包括没有2019年第二季度遣散费和相关成本(见附注6-合并财务报表附注的其他应计项目)和2020年相关减少的成本,以及没有与我们2019年收购UEOM和成立东北合资企业相关的交易成本。这些减少被更高的可报销电费、与合并UEOM相关的费用增加以及没有2019年客户结算所部分抵消。
权益法投资的比例修正EBITDA在阿巴拉契亚中游投资公司由于交易量增加而增加,在凯曼II公司由于交易量增加和提前偿还债务而增加。如前所述,由于合并UEOM导致的1600万美元的减少,以及由于我们在随后出售的某些资产的减值中所占的1100万美元的减少,Laurel Mountain的减少部分抵消了这些增加。
西
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
服务收入 | $ | 311 | | | $ | 322 | | | $ | 938 | | | $ | 1,049 | |
服务收入–商品对价 | 32 | | | 30 | | | 74 | | | 116 | |
产品销售 | 391 | | | 389 | | | 1,053 | | | 1,302 | |
细分市场收入 | 734 | | | 741 | | | 2,065 | | | 2,467 | |
| | | | | | | |
产品成本 | (377) | | | (382) | | | (1,026) | | | (1,294) | |
加工商品费用 | (18) | | | (13) | | | (41) | | | (63) | |
其他细分市场成本和费用 | (122) | | | (130) | | | (365) | | | (404) | |
某些资产的减值 | — | | | — | | | — | | | (76) | |
权益法投资的比例修正EBITDA | 30 | | | 29 | | | 82 | | | 83 | |
West Modified EBITDA | $ | 247 | | | $ | 245 | | | $ | 715 | | | $ | 713 | |
| | | | | | | |
商品利润率 | $ | 28 | | | $ | 24 | | | $ | 60 | | | $ | 61 | |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
West Modified EBITDA增加的主要原因是较低的其他细分市场成本和费用以及更高的商品利润率,由下限部分偏移服务收入.
服务收入减少的主要原因是:
•减少2900万美元,原因是销量下降,不包括鹰滩页岩地区;
•与其他各种减少额相关的1400万美元;
•由于MVC收入和费率增加,Eagle Ford页岩地区增加了2100万美元,但部分被产量下降(主要是由于生产商活动减少)所抵消;
•与客户的临时数量不足费用相关的1100万美元的增加。
净额为服务收入–商品对价、产品销售、产品成本、和加工商品费用包括我们的商品利润率,我们进一步将其划分为与我们的股权NGL和营销利润率相关的产品利润率。营销利润率增加了900万美元,这主要是由于商品净价格的有利变化。此外,我们股权NGL的产品利润率减少了500万美元。
其他细分市场成本和费用下降的主要原因是运营成本降低,主要是因为租赁的压缩机减少,维护成本降低,主要是由于活动的时间和范围,以及2020年与员工相关的费用减少。
权益法投资的比例修正EBITDA增加的主要原因是RMM和Braos Permian II的销量增加,但部分被Oppl的销量下降所抵消。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
West Modified EBITDA增加的主要原因是没有某些资产的减值和更低的其他细分市场成本和费用,由下限部分偏移服务收入.
服务收入减少的主要原因是:
•减少7200万美元,原因是与巴尼特页岩地区的MVC协议2019年第二季度到期相关的递延收入摊销和MVC亏空费用收入下降;
•减少6500万美元,原因是销量下降,不包括鹰滩页岩地区;
•减少4100万美元,原因是不包括Eagle Ford页岩地区的费率下降,原因是Barnett页岩地区的商品价格较低,以及中大陆地区的一份合同的服务成本期限到期;
•减少1100万美元,原因是产量减少导致分馏费降低;
•由于中大陆地区没有有利的2019年服务成本协议调整,导致减少1100万美元;
•由于MVC收入和费率增加,Eagle Ford页岩地区增加了7200万美元,但部分被产量下降(主要是由于生产商活动减少,包括关闭某些收集系统)所抵消;
•与客户的临时数量不足费用相关的2000万美元的增加。
净额为服务收入–商品对价、产品销售、产品成本、和加工商品费用包括我们的商品利润率,我们进一步将其划分为与我们的股权NGL和营销利润率相关的产品利润率。我们股权NGL的产品利润率下降了2200万美元,主要原因是:
•减少3000万美元,主要原因是销售价格下降,每单位非乙烷销售价格平均实现净额下降30%;
•减少1300万美元,主要是由于生产商钻探活动减少,非乙烷销售量下降了14%;
•2100万美元的增长与权益NGL生产相关的天然气购买量下降有关,原因是天然气价格下降和权益非乙烷产量下降。
此外,营销利润率增加了2100万美元,这主要是由于净商品价格的有利变化。这一数字的下降产品销售包括营销销售额减少1.94亿美元,这是由于销售价格下降,但被更高的营销销售量部分抵消。这些减少在很大程度上抵消了产品成本。
其他细分市场成本和费用减少的主要原因是,由于没有2019年第二季度的遣散费和相关成本以及2020年相关成本的减少,与员工相关的费用减少(见附注6-合并财务报表附注的其他应计项目),以及由于租赁压缩机减少以及主要由于时间和活动范围而导致的维护成本降低,运营成本降低。
某些资产的减值减少主要是由于2019年某些Eagle Ford页岩收集资产没有减值5900万美元,以及某些闲置收集资产没有减值1200万美元(见附注12-合并财务报表的公允价值计量和票据担保)。
权益法投资的比例修正EBITDA下降的主要原因是Oppl的交易量较低,以及没有2019年4月出售的Jackalope权益法投资,但部分被RMM和Braos Permian II权益法投资的增长所抵消。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
其他修改后的EBITDA | $ | (7) | | | $ | (2) | | | $ | 8 | | | $ | 1 | |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
其他修改后的EBITDA包括:
•2020年第三季度与被取消项目相关的监管资产注销费用800万美元;
•没有2019年第三季度900万美元的应计项目,用于与以前业务相关的或有损失。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
其他修改后的EBITDA增加的主要原因是:
•2019年第一季度没有对监管资产进行1200万美元的不利调整,这与合并交易后Transco的估计递延州所得税税率上升有关,在合并交易中,我们收购了我们前上市主有限合伙企业的其他人持有的所有未偿还普通单位;
•没有2019年第三季度900万美元的或有损失应计项目;
•2020年第三季度冲销监管资产的费用为800万美元。
管理层对财务状况和流动性的探讨与分析
展望
正如之前在“公司展望”中所讨论的那样,我们2020年的增长资本和投资支出目前预计在10亿美元到12亿美元之间。2020年的增长资本支出主要包括Transco扩建项目,所有这些项目都与确定的运输协议完全签约,以及我们在中大陆地区的Bluestem NGL管道项目。除了增长的资本和投资支出,我们还将继续致力于维护我们的资产以实现安全可靠运营的项目,以及符合法律、法规和/或合同承诺的项目。我们打算在支付股息后用可用现金为2020年计划的几乎所有资本支出提供资金。我们保留灵活性,可以根据经济状况或商机的变化,调整计划中的增长、资本和投资支出水平。
2020年上半年,我们注销了约15亿美元的长期债务,发行了约22亿美元的新长期债务。2020年8月,我们提前注销了6亿美元的4.125%优先无担保票据,这些票据原定于2020年11月到期。2020年7月,我们支付了2.84亿美元的费率退款,这些退款与Transco自2019年3月新费率生效以来收取的上调费率相关。(见附注13-综合财务报表附注的或有负债。)。
流动资金
根据我们预测的运营现金流水平和其他流动性来源,我们预计2020年将有足够的流动性来管理我们的业务。我们潜在的内部和外部流动性的物质来源和用途如下:
| | | | | |
资料来源: | |
| 手头现金及现金等价物 |
| 运营产生的现金 |
| 来自我们权益法被投资人的分配 |
| 我们的信贷安排和/或商业票据计划的使用情况 |
| 发行债务和/或股权证券的现金收益 |
| 资产货币化收益 |
| |
用途: | |
| 营运资金要求 |
| 资本和投资支出 |
| 向我们的股东发放季度股息 |
| 偿债支付,包括支付长期债务 |
| 对非控股权益的分配 |
与我们上面讨论的计划流动性水平相关的潜在风险包括之前在公司展望中讨论的风险.
截至2020年9月30日,我们的营运资金赤字为4.58亿美元,包括现金和现金等价物以及一年内到期的长期债务。我们的可用流动资金如下:
| | | | | |
可用流动性 | 2020年9月30日 |
| (百万) |
现金和现金等价物 | $ | 70 | |
我们45亿美元信贷安排下的可用容量,减去我们40亿美元商业票据计划下的未偿还金额(1) | 4,460 | |
| $ | 4,530 | |
(1)在管理我们的可用流动资金时,我们预计最大未偿还金额不会超过我们的信贷安排的能力,包括我们商业票据计划下的任何未偿还金额。我们有4000万美元的商业票据截至2020年9月30日的未偿还债务。截至2020年9月30日,我们的商业票据计划和信贷安排在2020年的最高未偿还金额为17亿美元。截至2020年9月30日,我们遵守了与我们的信贷安排相关的金融契约。截至2020年10月29日,我们信贷安排下的可用借款能力为45亿美元。
分红
我们将向普通股股东发放的定期季度现金股息从2019年每个季度支付的每股0.38美元增加到2020年3月、6月和9月支付的季度现金股息每股0.40美元,增幅约为5%。
注册
2018年2月,我们作为知名的经验丰富的发行商提交了搁置登记声明。2018年8月,我们提交了招股说明书补充文件,不时发售我们的普通股,总发行价高达10亿美元。这些销售将在一段时间内,并不时以当时的价格进行交易。此类出售将根据我们与某些实体之间的股权分配协议进行,这些实体可能担任销售代理,或以出售时商定的价格为自己的账户购买。
权益法被投资人的分配
我们进行权益法投资的实体的组织文件通常要求按季度将其可用现金分配给其成员。在每一种情况下,可用现金都会部分减少,因为它们各自经营业务所需的准备金是适当的。
信用评级
我们能够借钱的利率受到我们信用评级的影响。现时的评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
评级机构 | | 展望 | | 高级无担保 债务评级 |
标普全球评级 | | 稳定 | | 血脑屏障 |
穆迪投资者服务公司 | | 稳定 | | Baa3 |
惠誉评级 | | 稳定 | | BBB- |
这些信用评级仅供参考,并不是建议购买、出售或持有我们的证券,每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。不能保证,即使我们达到或超过它们目前的投资级比率标准,信用评级机构也会继续给予我们投资级评级。下调我们的信用评级可能会增加我们未来的借贷成本,并要求我们向第三方提供额外的抵押品,对我们可用的流动性产生负面影响。
现金来源(用途)
下表汇总了显示的每个期间的现金和现金等价物的来源(使用)(请参阅表中引用的附注的合并财务报表附注):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量 | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, |
| 类别 | | 2020 | | 2019 |
| | | (百万) |
现金和现金等价物的来源: | | | | | |
经营活动--净额 | 操作 | | $ | 2,382 | | | $ | 2,702 | |
长期债务收益 | 融资 | | 2,198 | | | 36 | |
信贷借贷收益 | 融资 | | 1,700 | | | 700 | |
商业票据收益-净额 | 融资 | | 40 | | | — | |
出售综合附属公司部分权益所得收益(见附注2) | 融资 | | — | | | 1,330 | |
处置权益法投资所得收益(见附注5) | 投资 | | — | | | 485 | |
| | | | | |
现金和现金等价物的使用: | | | | | |
偿还长期债务 | 融资 | | (2,136) | | | (44) | |
信贷工具借款的付款 | 融资 | | (1,700) | | | (860) | |
支付的普通股股息 | 融资 | | (1,456) | | | (1,382) | |
资本支出 | 投资 | | (938) | | | (1,705) | |
权益法投资的购买和出资 | 投资 | | (150) | | | (361) | |
支付给非控股权益的股息和分派 | 融资 | | (147) | | | (86) | |
购入业务,扣除购入现金后的净额(见附注2) | 投资 | | — | | | (728) | |
商业票据付款-净额 | 融资 | | — | | | (4) | |
| | | | | |
其他来源/(使用)-网络 | 融资与投资 | | (12) | | | (4) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | | $ | (219) | | | $ | 79 | |
经营活动
决定经营活动的因素与影响经营活动的因素大致相同。净收益(亏损),非现金项目除外,如折旧和摊销,递延所得税拨备(利益), 权益(收益)损失, 权益法投资处置收益, 商誉减值, 权益法投资减值,及某些资产的减值。我们的经营活动提供(使用)的现金净额截至2020年9月30日的9个月,与2019年同期相比有所下降,主要是由于2020年净运营营运资本的净不利变化,包括2020年支付Transco的费率退款,以及2019年没有收到所得税退款,但被2020年较高的营业收入(不包括之前讨论的非现金项目)部分抵消。
表外安排和债务或其他承诺的担保
我们还有在附注4-可变利息实体、附注12-公允价值计量和担保以及附注13-综合财务报表附注的或有负债中披露的各种其他担保和承诺。我们不相信这些担保和承诺或它们可能的履行会阻止我们满足我们的流动性需求。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们目前的利率风险敞口主要与我们的债务组合有关,在2020年前9个月没有实质性变化。
项目4.控制和程序
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)(披露控制)或我们对财务报告的内部控制(内部控制)不会防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性都可以规避控制。任何控制系统的设计,部分也是基于对未来事件的可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。我们监控我们的披露控制和内部控制,并在必要时进行修改;我们在这方面的意图是,随着系统变化和条件允许,披露控制和内部控制将进行修改。
对披露控制和程序的评价
在本报告所涵盖的期间结束时,对我们的披露控制的设计和运行的有效性进行了评估。这项评估是在我们管理层的监督和参与下进行的,包括首席执行官和首席财务官。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
于二零二零年第三季期间,并无重大影响或合理可能重大影响我们的财务报告内部控制的变动。
第二部分:其他资料
项目2.法律诉讼
环境
根据联邦、州和地方法律对向环境排放材料的监管,涉及政府当局的某些应报告的法律程序如下所述。虽然我们无法预测仍然悬而未决的诉讼的最终结果,但如果我们在任何一个或多个此类诉讼中收到不利的结果,我们预计不会对我们的综合财务状况产生实质性影响。
2013年6月13日,我们以前拥有的盖斯马烯烃工厂发生爆炸和火灾,导致工厂暂时无法运行(盖斯马事件)。2013年10月21日,EPA,第6区,在2013年6月24日至6月28日对设施进行检查后,根据“清洁空气法”的风险管理计划发布了一份检查报告。该报告注意到环境保护局对该设施文件的初步确定
关于过程安全、过程危险分析以及操作程序、员工培训和其他事项。2014年6月16日,我们收到美国环保署根据《清洁空气法》第114条要求提供与盖斯马事件相关的信息的请求,我们于2014年8月13日做出了回应。我们已经与该机构合作解决了这些问题,并于2019年下半年达成了和解规定,其中包括75万美元的罚款,将在法院达成和解后30天内到期。法院将和解协议的公平听证会安排在2019年12月11日。在预定的听证会之前,法院继续审理,没有确定新的日期。
2017年5月5日,我们与佐治亚州自然资源部环境保护部(GADNR)就涉嫌违反佐治亚州水质控制法和GADNR为Transco道尔顿扩建项目发放的许可证而产生的相关规则达成同意令。根据同意令,我们支付了168,750美元的罚款,并同意了一项纠正行动计划。2020年3月26日,GADNR向Transco发出了结束信,批准了最终纠正行动计划的实施,并承认同意令的所有条件都已达到。
2016年1月19日,我们在我们的Moundsville分馏塔设施收到了一份关于不遵守清洁空气法下某些泄漏检测和修复(LDAR)法规的通知,这些通知来自EPA第三区。随后,EPA指控我们的橡树林天然气厂类似地违反了某些LDAR法规。2018年3月19日,在对我们的前Ignacio天然气厂进行现场检查后,我们收到了来自EPA第8区的违反某些LDAR规定的通知。2018年3月20日,我们还收到了美国环保署第8区关于我们降落伞溪气厂违反某些LDAR规定的通知。所有此类通知随后都提交给了司法部(DoJ)的一名普通律师。我们正在与美国司法部探讨这些设施的索赔以及某些其他设施被指控的违规行为的全球解决方案。全球决议将包括支付民事罚款和禁令救济部分。我们继续与美国司法部和其他机构合作,以解决这些索赔,无论是单独的还是全球的,谈判正在进行中。
2020年9月2日,我们与宾夕法尼亚州联邦、环境保护部签订了民事处罚同意评估协议,解决了环保部和县保护区在我们的大西洋日出项目建设过程中观察到的许可证违规行为。违规行为很大程度上是由于我们在工程施工期间经历了暴雨事件。根据同意书评估,我们支付了736,294元作为民事罚款,并出资10万元资助了一项社区环境计划。
本项目要求的其他环境事项在标题下说明“环境问题“附注13--综合财务报表附注或有负债,载于本报告第I部分第(1)项下的或有负债。本报告的财务报表,其资料以参考方式并入本项目。
其他诉讼
本报告第I部分财务报表第I部分财务报表附注11-股东权益和附注13-合并财务报表附注或有负债中提供了本项目要求的额外信息,这些信息通过引用并入本项目。
第1A项危险因素
第I部,第1A项。我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素包括可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的风险因素。这些风险因素没有发生实质性变化,除非根据第二部分第1A项进行了补充或修改。在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中。
项目6.所有展品
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陈列品 不是的。 | | | | 描述 |
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2.1 | | — | | 威廉姆斯公司,Inc.,SCMS LLC,Williams Partners L.P.和WPZ GP LLC之间截至2018年5月16日的合并协议和计划(于2018年5月17日提交,作为Williams Companies,Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174),并通过引用并入本文)。 |
2.2 | | — | | 截至2016年5月1日,威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP,LLC、Energy Transfer Equity,L.P.,le GP,LLC和Energy Transfer Equity GP,LLC之间的合并协议和计划修正案1(于2016年5月3日提交,作为Williams Companies,Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174),并通过引用并入本文)。 |
2.3 | | — | | 截至2015年9月28日,威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP,LLC、Energy Transfer Equity,L.P.、LE GP,LLC和Energy Transfer Equity GP,LLC之间的合并协议和计划(于2015年10月1日提交,作为Williams Companies,Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174),并通过引用并入本文中),该协议和计划日期为2015年9月28日,由威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP,LLC、Energy Transfer Equity,L.P.、LE GP,LLC和Energy Transfer Equity GP,LLC之间签署并在此引用。 |
3.1 | | — | | 修改和重新添加的公司注册证书(于2010年5月26日提交,作为威廉姆斯公司当前8-K报告的附件3.1(文件号001-04174),并通过引用并入本文)。 |
3.2 | | — | | 威廉姆斯公司B系列优先股指定证书(于2018年7月17日提交,作为威廉姆斯公司当前8-K报告的附件3.1(文件号001-04174),并通过引用并入本文)。 |
3.3 | | — | | 日期为2018年8月10日的修订证书(于2018年8月10日提交,作为威廉姆斯公司当前8-K报告的附件3.1(文件号001-04174),并通过引用并入本文)。 |
3.4 | | — | | 附例(于2017年1月20日提交,作为Williams Companies,Inc.当前的Form 8-K报告的附件3.1(文件号:001-04174),并通过引用并入本文)。 |
3.5 | | — | | 威廉姆斯公司C系列参与优先股指定证书(于2020年3月20日提交,作为威廉姆斯公司当前8-K报告的附件3.1(文件号001-04174),并通过引用并入本文)。 |
31.1* | | — | | 根据1934年证券交易法(经修订)颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项对首席执行官的认证。 |
31.2* | | — | | 根据1934年修订的“证券交易法”颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)以及根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项,对首席财务官进行认证。 |
32** | | — | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101.INS* | | — | | XBRL实例文档。实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | — | | XBRL分类扩展架构。 |
101.CAL* | | — | | XBRL分类扩展计算链接库。 |
101.DEF* | | — | | XBRL分类扩展定义链接库。 |
101.LAB* | | — | | XBRL分类扩展标签链接库。 |
101.PRE* | | — | | XBRL分类扩展演示文稿链接库。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 不是的。 | | | | 描述 |
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104* | | — | | 封面交互数据文件。封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(包含在表101中)。 |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
§签署管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| T他 W丁香 C公司, INC. |
| (注册人) |
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| /s/约翰·D·波特 |
| 约翰·D·波特 |
| 副总裁、财务总监和首席会计官(正式授权的官员和首席会计官) |
2020年11月2日