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证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☑ | 依据第13或15(D)条提交季度报告 1934年“证券交易法” |
或
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☐ | 根据以下规定提交的过渡报告 第A13或15(D)条 1934年“证券交易法” |
| | | | | | | | |
委托文件编号: | 001-11954 | (Vornado Realty Trust) |
委托文件编号: | 001-34482 | (Vornado Realty L.P.) |
沃纳多房地产信托基金
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
(注册人姓名与其章程中指定的准确名称相同)
| | | | | | | | | | | | | | |
沃纳多房地产信托基金 | | 马里兰州 | | 22-1657560 |
| | (成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.) | | 特拉华州 | | 13-3925979 |
| | (成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | |
第七大道888号 | 纽约 | 纽约 | 10019 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) |
| | | | | |
(212) | 894-7000 |
(注册人电话号码,含区号) |
| | |
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
.
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
沃纳多房地产信托基金(Vornado Realty Trust):是 ☑ 没有。☐ *沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.):是 ☑ 没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405)规则405要求提交的每个交互数据文件。
沃纳多房地产信托基金(Vornado Realty Trust):是 ☑ 没有。☐ *沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.):是 ☑ 没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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沃纳多房地产信托基金(Vornado Realty Trust): | | |
| ☑ | 大型加速文件服务器 | | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | | ☐ | 规模较小的报告公司 |
| | | | ☐ | 新兴成长型公司 |
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沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.): | | |
| ☐ | 大型加速文件服务器 | | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☑ | 非加速文件管理器 | | ☐ | 规模较小的报告公司 |
| | | | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。“
沃纳多房地产信托基金:是的。 ☐ *No☑Vornado Realty L.P.:是 ☐ *No☑(无人值守)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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注册人 | | 每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
沃纳多房地产信托基金 | | 实益普通股,每股面值0.04美元 | | VNO | | 纽约证券交易所 |
| | 累计可赎回受益权益优先股,清算优先权每股25.00美元: | | | | |
沃纳多房地产信托基金 | | 5.70%系列K | | VNO/PK | | 纽约证券交易所 |
沃纳多房地产信托基金 | | 5.40%系列L | | VNO/PL | | 纽约证券交易所 |
沃纳多房地产信托基金 | | 5.25%系列M | | VNO/PM | | 纽约证券交易所 |
截止到2020年9月30日,191,260,981Vornado Realty Trust的实益普通股已发行。
解释性注释
本报告综合了Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告。除非另有说明或上下文另有规定,否则提及的“Vornado”指的是马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)的Vornado Realty Trust,而提及的“Operating Partnership”指的是特拉华州的有限合伙企业Vornado Realty L.P.。提及“公司”、“我们”、“我们”和“我们”,统称为Vornado、运营合伙企业和由Vornado合并的那些子公司。
经营合伙企业是我们开展几乎所有业务并直接或通过子公司拥有我们几乎所有资产的实体。Vornado是唯一的普通合伙人,也是92.7%的 经营合伙的有限合伙人。作为经营合伙的唯一普通合伙人,沃纳多独家控制经营合伙的日常管理。
根据营运合伙的有限合伙协议,单位持有人可随时赠送其A类单位以供赎回(但须受发行单位时商定的限制所规限,而这些限制可能会在一段时间内限制此类权利)。A类单位可以向经营合伙公司申请赎回,以换取现金;Vornado可以根据其选择承担这一义务,并在一对一的基础上向持有者支付现金或Vornado普通股。由于一直流通的Vornado普通股数量等于Vornado拥有的A类单位数量,因此每个A类单位的赎回价值相当于一股Vornado普通股的市值,向A类单位持有人的季度分红相当于向Vornado普通股股东支付的季度股息。这种一对一的交换比率可以进行特定的调整,以防止稀释。Vornado通常预计,它将选择在每次这样的展示中发行普通股进行赎回,而不是让运营合伙企业支付现金。随着每一次这样的交换或赎回,Vornado在运营伙伴关系中的所有权百分比都将增加。此外,每当Vornado发行普通股而不是收购经营合伙公司的A类单位时,Vornado必须将其收到的任何净收益贡献给经营合伙公司,经营合伙公司必须向Vornado发行同等数量的经营合伙公司的A类单位。这种结构通常被称为伞式合伙REIT,或UPREIT。
该公司认为,将Vornado的Form 10-Q和运营伙伴关系的季度报告合并到这份单一报告中可提供以下好处:
•通过使投资者能够以与管理层观点相同的方式将业务作为一个整体来看待并运营业务,从而加强投资者对Vornado和运营伙伴关系的了解;
•消除重复披露,并提供更精简和更具可读性的介绍,因为披露的大部分内容既适用于沃纳多,也适用于运营伙伴关系;以及
•在编制一份合并报告而不是两份单独报告方面创造了时间和成本效益。
该公司认为,在沃纳多和经营合伙公司作为一家合并公司运营的背景下,了解沃尔纳多和经营合伙公司之间的几个差异是很重要的。经营伙伴关系的财务结果合并到Vornado的财务报表中。除了在运营伙伴关系中的投资外,Vornado没有任何重大资产、负债或业务。运营合伙,而不是Vornado,通常执行除涉及Vornado证券的交易之外的所有重要业务关系。运营伙伴关系几乎持有沃纳多的所有资产。经营合伙企业负责企业的运营,其结构为合伙企业,没有公开交易的股权。除Vornado发行股权所得款项净额(贡献予经营合伙企业资本以换取经营合伙企业的A类合伙单位)及Vornado发行债券的净收益(贡献予经营合伙企业以换取经营合伙企业的债务证券(视何者适用而定)外,经营合伙企业产生本公司业务所需的所有剩余资本。这些来源可能包括营运资金、经营活动提供的现金净额、循环信贷安排下的借款、发行有担保和无担保的债务和股权证券,以及处置某些财产所得的收益。
为了帮助投资者更好地了解Vornado和Operating Partnership之间的主要区别,本报告中有关Vornado和Operating Partnership的某些信息已分开,如下所述:
•项目1.财务报表(未经审计),其中包括以下关于沃纳多房地产信托公司和沃纳多房地产公司的具体披露:
•附注12.可赎回的非控制权益
•注13.股东权益/合伙人资本
•注20.每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)
•项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括每个实体的具体信息(如适用)。
本报告还包括单独的第I部分,第4项.控制程序部分和单独的附件31和32,以证明Vornado和运营合伙企业均已获得必要的认证,并且Vornado和运营合伙企业符合1934年“证券交易法”规则13a-15或规则15d-15和“美国法典”第18编第1350节。
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第一部分: | 财务信息: | | 页码 |
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| 第1项 | Vornado Realty Trust的财务报表: | | |
| | | | |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表(未经审计) | | 6 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合损益表(未经审计) | | 7 |
| | | | |
| | 截至9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表(未经审计), 2020和2019年 | | 8 |
| | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合权益变动表(未经审计) 和2019年 | | 9 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的9个月的合并现金流量表(未经审计) | | 13 |
| | | | |
| | Vornado Realty L.P.的财务报表: | | |
| | | | |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表(未经审计) | | 15 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合损益表(未经审计) | | 16 |
| | | | |
| | 截至9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表(未经审计), 2020和2019年 | | 17 |
| | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合权益变动表(未经审计) 和2019年 | | 18 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的9个月的合并现金流量表(未经审计) | | 22 |
| | | | |
| | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.: | | |
| | | | |
| | 合并财务报表附注(未经审计) | | 24 |
| | | | |
| | 独立注册会计师事务所报告 | | 48 |
| | | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 50 |
| | | | |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 86 |
| | | | |
| 项目4. | 管制和程序 | | 87 |
| | | | |
第二部分。 | 其他资料: | | |
| | | | |
| 第1项 | 法律程序 | | 88 |
| | | | |
| 第1A项 | 危险因素 | | 88 |
| | | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 89 |
| | | | |
| 项目3. | 高级证券违约 | | 89 |
| | | | |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | | 89 |
| | | | |
| 第五项。 | 其他资料 | | 89 |
| | | | |
| 第6项 | 陈列品 | | 89 |
| | | | |
展品索引 | | 90 |
| | | | |
签名 | | 91 |
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第一部分财务信息
项目1.财务报表
沃纳多房地产信托基金
综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位的金额,单位、股份和每股金额除外) | 自.起 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
房地产,按成本计算: | | | |
土地 | $ | 2,589,452 | | | $ | 2,591,261 | |
建筑物及改善工程 | 8,004,206 | | | 7,953,163 | |
开发成本和在建项目 | 1,514,941 | | | 1,490,614 | |
莫伊尼汉列车大厅开发支出 | 1,223,600 | | | 914,960 | |
租赁改进和设备 | 128,642 | | | 124,014 | |
总计 | 13,460,841 | | | 13,074,012 | |
减去累计折旧和摊销 | (3,155,416) | | | (3,015,958) | |
房地产,净值 | 10,305,425 | | | 10,058,054 | |
使用权资产 | 374,805 | | | 379,546 | |
现金和现金等价物 | 1,411,047 | | | 1,515,012 | |
限制性现金 | 79,291 | | | 92,119 | |
有价证券 | — | | | 33,313 | |
租户和其他应收款 | 103,051 | | | 95,733 | |
对部分拥有的实体的投资 | 3,504,328 | | | 3,999,165 | |
房地产基金投资 | 3,739 | | | 222,649 | |
220个中央公园南公寓单位待售 | 181,041 | | | 408,918 | |
租金直线上升产生的应收账款 | 678,381 | | | 742,206 | |
递延租赁费用,扣除累计摊销净额#美元191,093及$196,229 | 385,089 | | | 353,986 | |
已确认无形资产,累计摊销净额为#美元95,567及$98,587 | 25,746 | | | 30,965 | |
其他资产 | 510,955 | | | 355,347 | |
| $ | 17,562,898 | | | $ | 18,287,013 | |
负债、可赎回的非控股权益和权益 | | | |
应付抵押贷款净额 | $ | 5,639,151 | | | $ | 5,639,897 | |
高级无担保票据,净额 | 446,482 | | | 445,872 | |
无担保定期贷款,净额 | 796,499 | | | 745,840 | |
无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
租赁负债 | 425,646 | | | 498,254 | |
莫伊尼汉列车大厅义务 | 1,223,600 | | | 914,960 | |
应付特别股息/分派 | — | | | 398,292 | |
应付账款和应计费用 | 430,446 | | | 440,049 | |
递延收入 | 45,473 | | | 59,429 | |
延期补偿计划 | 98,543 | | | 103,773 | |
其他负债 | 302,622 | | | 265,754 | |
总负债 | 9,983,462 | | | 10,087,120 | |
承诺和或有事项 | | | |
可赎回的非控股权益: | | | |
A类单位-13,670,466和13,298,956未完成的单位 | 594,934 | | | 884,380 | |
D系列累计可赎回优先股-141,401未完成的单位 | 4,535 | | | 4,535 | |
可赎回的非控股合伙单位总数 | 599,469 | | | 888,915 | |
在合并子公司中可赎回的非控股权益 | 94,282 | | | — | |
可赎回的非控股权益总额 | 693,751 | | | 888,915 | |
股东权益: | | | |
实益权益优先股:不是的每股面值;授权110,000,000已发行和已发行的股票36,793,402和36,795,640股票 | 891,156 | | | 891,214 | |
实益普通股:$0.04每股面值;授权250,000,000已发行和已发行的股票191,260,981和190,985,677股票 | 7,629 | | | 7,618 | |
额外资本 | 8,123,524 | | | 7,827,697 | |
收入少于分配 | (2,463,635) | | | (1,954,266) | |
累计其他综合损失 | (89,834) | | | (40,233) | |
股东权益总额 | 6,468,840 | | | 6,732,030 | |
合并子公司中的非控股权益 | 416,845 | | | 578,948 | |
总股本 | 6,885,685 | | | 7,310,978 | |
| $ | 17,562,898 | | | $ | 18,287,013 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的金额,每股金额除外) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 322,253 | | | $ | 427,638 | | | $ | 1,038,721 | | | $ | 1,348,814 | |
手续费及其他收入 | 41,709 | | | 38,323 | | | 112,799 | | | 114,918 | |
总收入 | 363,962 | | | 465,961 | | | 1,151,520 | | | 1,463,732 | |
费用: | | | | | | | |
操作 | (195,645) | | | (226,359) | | | (600,077) | | | (694,006) | |
折旧摊销 | (107,013) | | | (96,437) | | | (292,611) | | | (326,181) | |
一般和行政 | (32,407) | | | (33,237) | | | (120,255) | | | (130,129) | |
(费用)受益于递延薪酬计划负债 | (4,341) | | | (974) | | | 548 | | | (7,722) | |
(交易相关费用和减值损失费用)和租赁负债清偿收益,净额 | (584) | | | (1,576) | | | 68,566 | | | (103,315) | |
总费用 | (339,990) | | | (358,583) | | | (943,829) | | | (1,261,353) | |
| | | | | | | |
(亏损)部分拥有实体的收入 | (80,909) | | | 25,946 | | | (353,679) | | | 56,139 | |
房地产基金投资收益(亏损) | (13,823) | | | 2,190 | | | (225,328) | | | (13,780) | |
利息和其他投资收益(亏损),净额 | 1,729 | | | 3,045 | | | (7,068) | | | 15,930 | |
递延薪酬计划资产收益(亏损) | 4,341 | | | 974 | | | (548) | | | 7,722 | |
利息和债务费用 | (57,371) | | | (61,448) | | | (174,618) | | | (226,940) | |
转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,571,099 | |
处置全资和部分拥有资产的净收益 | 214,578 | | | 309,657 | | | 338,862 | | | 641,664 | |
所得税前收入(亏损) | 92,517 | | | 387,742 | | | (214,688) | | | 3,254,213 | |
所得税费用 | (23,781) | | | (23,885) | | | (38,431) | | | (80,542) | |
持续经营的收入(亏损) | 68,736 | | | 363,857 | | | (253,119) | | | 3,173,671 | |
停产损失 | — | | | (8) | | | — | | | (85) | |
净收益(亏损) | 68,736 | | | 363,849 | | | (253,119) | | | 3,173,586 | |
减去可归因于以下项目的非控股权益的净亏损(收益): | | | | | | | |
合并子公司 | 848 | | | (5,774) | | | 141,003 | | | (34,045) | |
运营伙伴关系 | (3,884) | | | (22,637) | | | 10,090 | | | (197,354) | |
可归因于沃纳多的净收益(亏损) | 65,700 | | | 335,438 | | | (102,026) | | | 2,942,187 | |
优先股股息 | (12,530) | | | (12,532) | | | (37,591) | | | (37,598) | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 53,170 | | | $ | 322,906 | | | $ | (139,617) | | | $ | 2,904,589 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益(亏损)-基本: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.73) | | | $ | 15.22 | |
加权平均流通股 | 191,162 | | | 190,814 | | | 191,102 | | | 190,762 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益(亏损)-稀释后: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.73) | | | $ | 15.20 | |
加权平均流通股 | 191,162 | | | 191,024 | | | 191,102 | | | 191,027 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 68,736 | | | $ | 363,849 | | | $ | (253,119) | | | $ | 3,173,586 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
非合并子公司其他综合(亏损)收益 | (15,634) | | | 11 | | | (15,626) | | | (949) | |
利率互换和其他产品的价值增加(减少) | 7,926 | | | (9,954) | | | (37,473) | | | (55,495) | |
从与非合并子公司有关的累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | — | | | (2,311) | |
综合收益(亏损) | 61,028 | | | 353,906 | | | (306,218) | | | 3,114,831 | |
可归因于非控股权益的较不全面的(收益)损失 | (2,516) | | | (27,761) | | | 154,591 | | | (227,667) | |
可归因于沃纳多的全面收益(亏损) | $ | 58,512 | | | $ | 326,145 | | | $ | (151,627) | | | $ | 2,887,164 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的金额,每股金额除外) | | | | | | | | | | | | 合并子公司中的非控股权益 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累积 其他 综合 损失 | | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外资本 | | 收入少于分配 | | | | 总股本 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
在截至的三个月内 2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | 36,794 | | | $ | 891,164 | | | 191,151 | | | $ | 7,625 | | | $ | 8,095,774 | | | $ | (2,415,500) | | | $ | (82,646) | | | $ | 432,492 | | | 6,928,909 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于Vornado的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65,700 | | | — | | | — | | | 65,700 | |
合并子公司不可赎回非控股权益应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,019) | | | (1,019) | |
普通股股息 ($0.53每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (101,311) | | | — | | | — | | | (101,311) | |
优先股股息(每股股息金额见附注13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,530) | | | — | | | — | | | (12,530) | |
已发行普通股: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在赎回A类单位时,按赎回价值计算 | | — | | | — | | | 100 | | | 4 | | | 3,582 | | | — | | | — | | | — | | | 3,586 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 9 | | | 1 | | | 299 | | | — | | | — | | | — | | | 300 | |
捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 358 | | | 358 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分布 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,987) | | | (14,987) | |
将A系列优先股转换为普通股 | | (1) | | | (7) | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿股份和期权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 304 | | | — | | | — | | | — | | | 304 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,634) | | | — | | | (15,634) | |
提高利率的价值 掉期 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,926 | | | — | | | 7,926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,557 | | | — | | | — | | | — | | | 23,557 | |
可赎回非控股权益在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 520 | | | — | | | 520 | |
其他 | | — | | | (1) | | | 1 | | | (1) | | | 1 | | | 6 | | | — | | | 1 | | | 6 | |
截至2020年9月30日的余额 | | 36,793 | | | $ | 891,156 | | | 191,261 | | | $ | 7,629 | | | $ | 8,123,524 | | | $ | (2,463,635) | | | $ | (89,834) | | | $ | 416,845 | | | $ | 6,885,685 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产信托基金
合并权益变动表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的金额,每股金额除外) | | | | | | | | | | | | 合并子公司中的非控股权益 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累积 其他 综合 损失 | | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外资本 | | 收入少于分配 | | | | 总股本 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
在截至的三个月内 2019年9月30日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | | 36,797 | | | $ | 891,256 | | | 190,813 | | | $ | 7,611 | | | $ | 7,845,748 | | | $ | (1,845,995) | | | $ | (38,066) | | | $ | 635,590 | | | $ | 7,496,144 | |
可归因于Vornado的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 335,438 | | | — | | | — | | | 335,438 | |
合并子公司非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,774 | | | 5,774 | |
普通股股息 ($0.66每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125,947) | | | — | | | — | | | (125,947) | |
优先股股息(每股股息金额见附注13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,532) | | | — | | | — | | | (12,532) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在赎回A类单位时,按赎回价值计算 | | — | | | — | | | 31 | | | 1 | | | 1,998 | | | — | | | — | | | — | | | 1,999 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 6 | | | 1 | | | 356 | | | — | | | — | | | — | | | 357 | |
捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 908 | | | 908 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分发: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,086) | | | (7,086) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿股份和期权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 266 | | | — | | | — | | | — | | | 266 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非合并子公司其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
利率掉期价值下降 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,953) | | | — | | | (9,953) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,228 | | | — | | | — | | | — | | | 24,228 | |
可赎回非控股权益在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 650 | | | — | | | 650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | (1) | | | 4 | | | 5 | |
截至2019年9月30日的余额 | | 36,797 | | | $ | 891,256 | | | 190,850 | | | $ | 7,613 | | | $ | 7,872,597 | | | $ | (1,649,035) | | | $ | (47,359) | | | $ | 635,184 | | | $ | 7,710,256 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产信托基金
合并权益变动表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的金额,每股金额除外) | | | | | | | | 收入少于分配 | | 累积 其他 综合 损失 | | 合并子公司中的非控股权益 | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外资本 | | | | | 总股本 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
在结束的9个月里 2020年9月30日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,618 | | | $ | 7,827,697 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
会计变更的累计影响(见附注4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | — | | | — | | | (16,064) | |
可归因于Vornado的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (102,026) | | | — | | | — | | | (102,026) | |
可归因于以下原因的净亏损 不可赎回的非控制性 合并后的权益 子公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (141,310) | | | (141,310) | |
普通股股息 ($1.85每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (353,558) | | | — | | | — | | | (353,558) | |
优先股股息(每股股息金额见附注13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,591) | | | — | | | — | | | (37,591) | |
已发行普通股: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在赎回A类单位时,按赎回价值计算 | | — | | | — | | | 149 | | | 6 | | | 6,044 | | | — | | | — | | | — | | | 6,050 | |
根据员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 69 | | | 3 | | | 3,514 | | | — | | | — | | | — | | | 3,517 | |
根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 40 | | | 2 | | | 2,048 | | | — | | | — | | | — | | | 2,050 | |
捐款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,389 | | | 3,389 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,837 | | | 2,837 | |
分布 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,517) | | | (25,517) | |
将A系列优先股转换为普通股 | | (3) | | | (57) | | | 4 | | | — | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿股份和期权 | | — | | | — | | | 13 | | | 1 | | | 905 | | | (137) | | | — | | | — | | | 769 | |
其他综合损失 非合并子公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,626) | | | — | | | (15,626) | |
降低利率价值 掉期 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,473) | | | — | | | (37,473) | |
不劳而获的2017年业绩出众计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | |
可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 272,436 | | | — | | | — | | | — | | | 272,436 | |
可赎回非控股权益在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,498 | | | — | | | 3,498 | |
其他 | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | | | 7 | | | — | | | (1,502) | | | (1,498) | |
截至2020年9月30日的余额 | | 36,793 | | | $ | 891,156 | | | 191,261 | | | $ | 7,629 | | | $ | 8,123,524 | | | $ | (2,463,635) | | | $ | (89,834) | | | $ | 416,845 | | | $ | 6,885,685 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产信托基金
合并权益变动表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的金额,每股金额除外) | | | | | | | | | | | | 合并子公司中的非控股权益 | | |
| | | | | | | | | | | | 收益 少于 分布 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 附加 资本 | | | | | 总计 权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
在结束的9个月里 2019年9月30日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | 36,800 | | | $ | 891,294 | | | 190,535 | | | $ | 7,600 | | | $ | 7,725,857 | | | $ | (4,167,184) | | | $ | 7,664 | | | $ | 642,652 | | | $ | 5,107,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于Vornado的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,942,187 | | | — | | | — | | | 2,942,187 | |
合并子公司非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,045 | | | 34,045 | |
普通股股息 ($1.98每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (377,750) | | | — | | | — | | | (377,750) | |
优先股股息(每股股息金额见附注13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,598) | | | — | | | — | | | (37,598) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在赎回A类单位时,按赎回价值计算 | | — | | | — | | | 123 | | | 5 | | | 8,123 | | | — | | | — | | | — | | | 8,128 | |
根据员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 165 | | | 7 | | | 1,338 | | | (8,692) | | | — | | | — | | | (7,347) | |
根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 16 | | | 1 | | | 1,057 | | | — | | | — | | | — | | | 1,058 | |
捐款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,384 | | | 3,384 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,839 | | | 5,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分发: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,290) | | | (39,290) | |
将A系列优先股转换为普通股 | | (2) | | | (38) | | | 3 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿股份和期权 | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 829 | | | — | | | — | | | — | | | 829 | |
与非合并子公司相关的重新分类金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,311) | | | — | | | (2,311) | |
未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (949) | | | — | | | (949) | |
利率掉期价值下降 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,497) | | | — | | | (55,497) | |
不劳而获的2016年业绩出众计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | |
可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123,635 | | | — | | | — | | | — | | | 123,635 | |
可赎回非控股权益在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,732 | | | — | | | 3,732 | |
部分拥有实体的解固 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,441) | | | (11,441) | |
其他 | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 5 | |
截至2019年9月30日的余额 | | 36,797 | | | $ | 891,256 | | | 190,850 | | | $ | 7,613 | | | $ | 7,872,597 | | | $ | (1,649,035) | | | $ | (47,359) | | | $ | 635,184 | | | $ | 7,710,256 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (253,119) | | | $ | 3,173,586 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
部分所有权实体净亏损(收益)中的权益 | 353,679 | | | (56,139) | |
处置全资和部分拥有资产的净收益 | (338,862) | | | (641,664) | |
折旧和摊销(包括递延融资成本的摊销) | 305,905 | | | 341,951 | |
房地产基金投资未实现净亏损 | 225,412 | | | 16,162 | |
部分拥有实体的收入分配 | 132,850 | | | 66,252 | |
第五大道608号使用权资产的非现金(消除第五大道608号租赁负债的收益)减值损失 | (70,260) | | | 75,220 | |
被视为无法收回的租赁应收款的核销 | 60,766 | | | 16,488 | |
基于股票的薪酬费用 | 39,638 | | | 48,045 | |
直线型租金 | 20,021 | | | 8,446 | |
应收贷款信用损失 | 13,369 | | | — | |
低于市价租赁摊销净额 | (13,054) | | | (15,561) | |
有价证券公允价值减少 | 4,938 | | | 3,095 | |
转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | (2,571,099) | |
房地产减值损失 | — | | | 26,140 | |
赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚金 | — | | | 22,058 | |
其他非现金调整 | 7,544 | | | 3,406 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
房地产基金投资 | (6,502) | | | (4,000) | |
租户和其他应收账款净额 | (27,093) | | | (28,110) | |
预付资产 | (215,645) | | | (74,502) | |
其他资产 | (41,328) | | | (10,195) | |
应付账款和应计费用 | (4,058) | | | 1,496 | |
其他负债 | (2,841) | | | (3,104) | |
经营活动提供的净现金 | 191,360 | | | 397,971 | |
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
出售中央公园南220号公寓单元的收益 | 939,292 | | | 1,039,493 | |
开发成本和在建项目 | (448,167) | | | (448,281) | |
莫伊尼汉列车大厅支出 | (277,128) | | | (352,211) | |
房地产的新增项目 | (112,906) | | | (189,579) | |
出售有价证券所得款项 | 28,375 | | | 168,314 | |
对部分拥有的实体的投资 | (6,156) | | | (16,480) | |
部分拥有实体的资本分配 | 1,090 | | | 24,880 | |
收购房地产和其他 | (985) | | | (3,260) | |
转让第五大道和时代广场合资企业的权益所得收益(扣除#美元净额35,562交易成本和美元10,899拆分合并现金和限制性现金) | — | | | 1,248,743 | |
赎回第五大道640号优先股所得款项 | — | | | 500,000 | |
出售房地产及相关投资所得款项 | — | | | 255,534 | |
偿还应收贷款的收益 | — | | | 1,395 | |
投资活动提供的净现金 | 123,415 | | | 2,228,548 | |
| | | |
| | | |
| | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产信托基金
合并现金流量表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
融资活动的现金流: | | | |
普通股支付的股息 | $ | (725,938) | | | $ | (377,750) | |
借款收益 | 555,918 | | | 1,107,852 | |
偿还借款 | (514,493) | | | (2,635,028) | |
莫伊尼汉列车大厅从帝国发展公司获得补偿 | 277,128 | | | 352,211 | |
非控股权益的贡献 | 98,626 | | | 9,223 | |
对非控股权益的分配 | (76,759) | | | (65,084) | |
优先股支付的股息 | (50,123) | | | (37,598) | |
从行使员工股票期权和其他方式获得的收益 | 5,567 | | | 2,403 | |
发债成本 | (1,357) | | | (15,328) | |
与股票补偿协议有关的股份回购和相关的预扣税款及其他 | (137) | | | (8,692) | |
购买与取消应付按揭有关的有价证券 | — | | | (407,126) | |
赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚金 | — | | | (22,058) | |
优先股的赎回 | — | | | (893) | |
用于融资活动的现金净额 | (431,568) | | | (2,097,868) | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | (116,793) | | | 528,651 | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 1,607,131 | | | 716,905 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,490,338 | | | $ | 1,245,556 | |
| | | |
现金和现金等价物及限制性现金的对账: | | | |
期初现金及现金等价物 | $ | 1,515,012 | | | $ | 570,916 | |
期初受限现金 | 92,119 | | | 145,989 | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,607,131 | | | $ | 716,905 | |
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,411,047 | | | $ | 1,132,491 | |
期末受限现金 | 79,291 | | | 113,065 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,490,338 | | | $ | 1,245,556 | |
| | | |
补充披露现金流量信息: | | | |
现金支付利息,不包括资本化利息$30,649及$55,186 | $ | 164,752 | | | $ | 227,310 | |
所得税的现金支付 | $ | 14,252 | | | $ | 47,345 | |
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
共管公寓单位由“发展费用及在建工程”改划为 “220套中央公园南公寓待售” | $ | 370,850 | | | $ | 825,520 | |
可赎回A类单位计量调整 | 272,436 | | | 123,635 | |
应计资本支出计入应付账款和应计费用 | 118,672 | | | 117,205 | |
全额折旧资产的核销 | (111,863) | | | (113,261) | |
为换取转移到第五大道和时代广场合资公司而收到的投资: | | | |
优先股权益 | — | | | 2,327,750 | |
普通股权益 | — | | | 1,449,495 | |
确认使用权资产产生的租赁负债 | — | | | 526,866 | |
因应付按揭失效而转让的有价证券 | — | | | (407,126) | |
应付按揭失效 | — | | | 390,000 | |
与我们在宾夕法尼亚房地产投资信托基金的投资有关的金额,在将经营合伙单位转换为普通股后,从“对部分拥有的实体的投资”和“累积的其他综合损失”重新分类为“有价证券”。 | — | | | 54,962 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,单位金额除外) | 自.起 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
房地产,按成本计算: | | | |
土地 | $ | 2,589,452 | | | $ | 2,591,261 | |
建筑物及改善工程 | 8,004,206 | | | 7,953,163 | |
开发成本和在建项目 | 1,514,941 | | | 1,490,614 | |
莫伊尼汉列车大厅开发支出 | 1,223,600 | | | 914,960 | |
租赁改进和设备 | 128,642 | | | 124,014 | |
总计 | 13,460,841 | | | 13,074,012 | |
减去累计折旧和摊销 | (3,155,416) | | | (3,015,958) | |
房地产,净值 | 10,305,425 | | | 10,058,054 | |
使用权资产 | 374,805 | | | 379,546 | |
现金和现金等价物 | 1,411,047 | | | 1,515,012 | |
限制性现金 | 79,291 | | | 92,119 | |
有价证券 | — | | | 33,313 | |
租户和其他应收款 | 103,051 | | | 95,733 | |
对部分拥有的实体的投资 | 3,504,328 | | | 3,999,165 | |
房地产基金投资 | 3,739 | | | 222,649 | |
220个中央公园南公寓单位待售 | 181,041 | | | 408,918 | |
租金直线上升产生的应收账款 | 678,381 | | | 742,206 | |
递延租赁费用,扣除累计摊销净额#美元191,093及$196,229 | 385,089 | | | 353,986 | |
已确认无形资产,累计摊销净额为#美元95,567及$98,587 | 25,746 | | | 30,965 | |
其他资产 | 510,955 | | | 355,347 | |
| $ | 17,562,898 | | | $ | 18,287,013 | |
负债、可赎回的非控股权益和权益 | | | |
应付抵押贷款净额 | $ | 5,639,151 | | | $ | 5,639,897 | |
高级无担保票据,净额 | 446,482 | | | 445,872 | |
无担保定期贷款,净额 | 796,499 | | | 745,840 | |
无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
租赁负债 | 425,646 | | | 498,254 | |
莫伊尼汉列车大厅义务 | 1,223,600 | | | 914,960 | |
应付特别分配 | — | | | 398,292 | |
应付账款和应计费用 | 430,446 | | | 440,049 | |
递延收入 | 45,473 | | | 59,429 | |
延期补偿计划 | 98,543 | | | 103,773 | |
其他负债 | 302,622 | | | 265,754 | |
总负债 | 9,983,462 | | | 10,087,120 | |
承诺和或有事项 | | | |
可赎回的非控股权益: | | | |
A类单位-13,670,466和13,298,956未完成的单位 | 594,934 | | | 884,380 | |
D系列累计可赎回优先股-141,401未完成的单位 | 4,535 | | | 4,535 | |
可赎回的非控股合伙单位总数 | 599,469 | | | 888,915 | |
在合并子公司中可赎回的非控股权益 | 94,282 | | | — | |
可赎回的非控股权益总额 | 693,751 | | | 888,915 | |
合伙人权益: | | | |
合伙人资本 | 9,022,309 | | | 8,726,529 | |
收入少于分配 | (2,463,635) | | | (1,954,266) | |
累计其他综合损失 | (89,834) | | | (40,233) | |
合伙人权益总额 | 6,468,840 | | | 6,732,030 | |
合并子公司中的非控股权益 | 416,845 | | | 578,948 | |
总股本 | 6,885,685 | | | 7,310,978 | |
| $ | 17,562,898 | | | $ | 18,287,013 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,但按单位金额除外) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 322,253 | | | $ | 427,638 | | | $ | 1,038,721 | | | $ | 1,348,814 | |
手续费及其他收入 | 41,709 | | | 38,323 | | | 112,799 | | | 114,918 | |
总收入 | 363,962 | | | 465,961 | | | 1,151,520 | | | 1,463,732 | |
费用: | | | | | | | |
操作 | (195,645) | | | (226,359) | | | (600,077) | | | (694,006) | |
折旧摊销 | (107,013) | | | (96,437) | | | (292,611) | | | (326,181) | |
一般和行政 | (32,407) | | | (33,237) | | | (120,255) | | | (130,129) | |
(费用)受益于递延薪酬计划负债 | (4,341) | | | (974) | | | 548 | | | (7,722) | |
(交易相关费用和减值损失费用)和租赁负债清偿收益,净额 | (584) | | | (1,576) | | | 68,566 | | | (103,315) | |
总费用 | (339,990) | | | (358,583) | | | (943,829) | | | (1,261,353) | |
| | | | | | | |
(亏损)部分拥有实体的收入 | (80,909) | | | 25,946 | | | (353,679) | | | 56,139 | |
房地产基金投资收益(亏损) | (13,823) | | | 2,190 | | | (225,328) | | | (13,780) | |
利息和其他投资收益(亏损),净额 | 1,729 | | | 3,045 | | | (7,068) | | | 15,930 | |
递延薪酬计划资产收益(亏损) | 4,341 | | | 974 | | | (548) | | | 7,722 | |
利息和债务费用 | (57,371) | | | (61,448) | | | (174,618) | | | (226,940) | |
转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,571,099 | |
| | | | | | | |
处置全资和部分拥有资产的净收益 | 214,578 | | | 309,657 | | | 338,862 | | | 641,664 | |
所得税前收入(亏损) | 92,517 | | | 387,742 | | | (214,688) | | | 3,254,213 | |
所得税费用 | (23,781) | | | (23,885) | | | (38,431) | | | (80,542) | |
持续经营的收入(亏损) | 68,736 | | | 363,857 | | | (253,119) | | | 3,173,671 | |
停产损失 | — | | | (8) | | | — | | | (85) | |
净收益(亏损) | 68,736 | | | 363,849 | | | (253,119) | | | 3,173,586 | |
减去合并子公司非控股权益应占净亏损(收益) | 848 | | | (5,774) | | | 141,003 | | | (34,045) | |
可归因于Vornado Realty L.P.的净收益(亏损) | 69,584 | | | 358,075 | | | (112,116) | | | 3,139,541 | |
首选单位分布 | (12,572) | | | (12,574) | | | (37,715) | | | (37,722) | |
| | | | | | | |
可归因于A类单位持有人的净收益(亏损) | $ | 57,012 | | | $ | 345,501 | | | $ | (149,831) | | | $ | 3,101,819 | |
| | | | | | | |
每个A类单位的收益(亏损)-基本: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
A类单位净收益(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.76) | | | $ | 15.21 | |
加权平均未偿还单位 | 203,554 | | | 203,009 | | | 203,480 | | | 202,903 | |
| | | | | | | |
每A类单位收益(亏损)-稀释后: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
A类单位净收益(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.76) | | | $ | 15.18 | |
加权平均未偿还单位 | 203,554 | | | 203,550 | | | 203,480 | | | 203,416 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 68,736 | | | $ | 363,849 | | | $ | (253,119) | | | $ | 3,173,586 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
非合并子公司其他综合(亏损)收益 | (15,634) | | | 11 | | | (15,626) | | | (949) | |
利率互换和其他产品的价值增加(减少) | 7,926 | | | (9,954) | | | (37,473) | | | (55,495) | |
从与非合并子公司有关的累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | — | | | (2,311) | |
综合收益(亏损) | 61,028 | | | 353,906 | | | (306,218) | | | 3,114,831 | |
可归因于非控股权益的较不全面的(收入)损失 合并子公司 | 848 | | | (5,774) | | | 141,003 | | | (34,045) | |
可归因于Vornado Realty L.P.的全面收益(亏损) | $ | 61,876 | | | $ | 348,132 | | | $ | (165,215) | | | $ | 3,080,786 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,但按单位金额除外) | | | | | | | | | | 合并子公司中的非控股权益 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位 由Vornado所有 | | 收益 少于 分布 | | 累计其他综合损失 | | | 总股本 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
在截至的三个月内 2020年9月30日: | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | 36,794 | | | $ | 891,164 | | | 191,151 | | | $ | 8,103,399 | | | $ | (2,415,500) | | | $ | (82,646) | | | $ | 432,492 | | | $ | 6,928,909 | |
可归因于Vornado Realty L.P.的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69,584 | | | — | | | — | | | 69,584 | |
可赎回合伙单位的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,884) | | | — | | | — | | | (3,884) | |
可归因于不可赎回的净损失 合并中的非控股权益 子公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,019) | | | (1,019) | |
向沃纳多的配送 ($0.53每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (101,311) | | | — | | | — | | | (101,311) | |
对优先单位持有人的分配(单位金额分配见注13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,530) | | | — | | | — | | | (12,530) | |
发给沃纳多的A类单位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回可赎回的A类单位时,按赎回价值计算 | | — | | | — | | | 100 | | | 3,586 | | | — | | | — | | | — | | | 3,586 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根据沃纳多的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 9 | | | 300 | | | — | | | — | | | — | | | 300 | |
捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 358 | | | 358 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分布 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,987) | | | (14,987) | |
将A系列优先机组转换为A类机组 | | (1) | | | (7) | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | — | | | 304 | | | — | | | — | | | — | | | 304 | |
未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,634) | | | — | | | (15,634) | |
提高利率掉期的价值 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,926 | | | — | | | 7,926 | |
可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | 23,557 | | | — | | | — | | | — | | | 23,557 | |
可赎回合伙单位在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 520 | | | — | | | 520 | |
其他 | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | 1 | | | 6 | |
截至2020年9月30日的余额 | | 36,793 | | | $ | 891,156 | | | 191,261 | | | $ | 8,131,153 | | | $ | (2,463,635) | | | $ | (89,834) | | | $ | 416,845 | | | $ | 6,885,685 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
合并权益变动表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,但按单位金额除外) | | | | | | 收益 少于 分布 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非 控管 在以下项目中的权益 固形 子公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位 由Vornado所有 | | | | | 总股本 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
在截至的三个月内 2019年9月30日: | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | | 36,797 | | | $ | 891,256 | | | 190,813 | | | $ | 7,853,359 | | | $ | (1,845,995) | | | $ | (38,066) | | | $ | 635,590 | | | $ | 7,496,144 | |
可归因于Vornado Realty L.P.的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 358,075 | | | — | | | — | | | 358,075 | |
可赎回合伙单位的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,637) | | | — | | | — | | | (22,637) | |
合并子公司非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,774 | | | 5,774 | |
向沃纳多的配送 ($0.66每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125,947) | | | — | | | — | | | (125,947) | |
对优先单位持有人的分配(单位金额分配见注13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,532) | | | — | | | — | | | (12,532) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
发放给沃纳多的A类单位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回可赎回的A类单位时,按赎回价值计算 | | — | | | — | | | 31 | | | 1,999 | | | — | | | — | | | — | | | 1,999 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根据沃纳多的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 6 | | | 357 | | | — | | | — | | | — | | | 357 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 908 | | | 908 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分发: | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,086) | | | (7,086) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | — | | | 266 | | | — | | | — | | | — | | | 266 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非合并子公司其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
利率掉期价值下降 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,953) | | | — | | | (9,953) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | 24,228 | | | — | | | — | | | — | | | 24,228 | |
可赎回合伙单位在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 650 | | | — | | | 650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | (1) | | | 4 | | | 5 | |
截至2019年9月30日的余额 | | 36,797 | | | $ | 891,256 | | | 190,850 | | | $ | 7,880,210 | | | $ | (1,649,035) | | | $ | (47,359) | | | $ | 635,184 | | | $ | 7,710,256 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
合并权益变动表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,但按单位金额除外) | | | | | | | | 累积 其他 综合 损失 | | 非 控管 在以下项目中的权益 固形 子公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位 由Vornado所有 | | 收益 少于 分布 | | | | 总股本 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
在结束的9个月里 2020年9月30日: | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,835,315 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
会计变更的累积影响 *(见附注4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | — | | | — | | | (16,064) | |
可归因于Vornado Realty L.P.的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,116) | | | — | | | — | | | (112,116) | |
可归因于可赎回合伙的净亏损 单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,090 | | | — | | | — | | | 10,090 | |
可归因于不可赎回的净损失 合并中的非控股权益 子公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (141,310) | | | (141,310) | |
向沃纳多的配送 ($1.85每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (353,558) | | | — | | | — | | | (353,558) | |
对优先单位持有人的分配(单位金额分配见注13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,591) | | | — | | | — | | | (37,591) | |
发给沃纳多的A类单位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回可赎回的A类单位时,按赎回价值计算 | | — | | | — | | | 149 | | | 6,050 | | | — | | | — | | | — | | | 6,050 | |
根据Vornado的员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 69 | | | 3,517 | | | — | | | — | | | — | | | 3,517 | |
根据沃纳多的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 40 | | | 2,050 | | | — | | | — | | | — | | | 2,050 | |
捐款: | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,389 | | | 3,389 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,837 | | | 2,837 | |
分布 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,517) | | | (25,517) | |
将A系列优先机组转换为A类机组 | | (3) | | | (57) | | | 4 | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | 13 | | | 906 | | | (137) | | | — | | | — | | | 769 | |
非合并损失的其他综合损失 子公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,626) | | | — | | | (15,626) | |
利率掉期价值下降 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,473) | | | — | | | (37,473) | |
不劳而获的2017年业绩出众计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | |
可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | 272,436 | | | — | | | — | | | — | | | 272,436 | |
可赎回合伙单位在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,498 | | | — | | | 3,498 | |
其他 | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | 7 | | | — | | | (1,502) | | | (1,498) | |
截至2020年9月30日的余额 | | 36,793 | | | $ | 891,156 | | | 191,261 | | | $ | 8,131,153 | | | $ | (2,463,635) | | | $ | (89,834) | | | $ | 416,845 | | | $ | 6,885,685 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
合并权益变动表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,但按单位金额除外) | | | | | | | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 非 控管 在以下项目中的权益 固形 子公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位 由Vornado所有 | | 收益 少于 分布 | | | | 总计 权益 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
在结束的9个月里 2019年9月30日: | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | 36,800 | | | $ | 891,294 | | | 190,535 | | | $ | 7,733,457 | | | $ | (4,167,184) | | | $ | 7,664 | | | $ | 642,652 | | | $ | 5,107,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于Vornado Realty L.P.的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,139,541 | | | — | | | — | | | 3,139,541 | |
可赎回合伙单位的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (197,354) | | | — | | | — | | | (197,354) | |
合并子公司非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,045 | | | 34,045 | |
向沃纳多的配送 ($1.98每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (377,750) | | | — | | | — | | | (377,750) | |
对优先单位持有人的分配(单位金额分配见注13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,598) | | | — | | | — | | | (37,598) | |
发给沃纳多的A类单位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回可赎回的A类单位时,按赎回价值计算 | | — | | | — | | | 123 | | | 8,128 | | | — | | | — | | | — | | | 8,128 | |
根据Vornado的员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 165 | | | 1,345 | | | (8,692) | | | — | | | — | | | (7,347) | |
根据沃纳多的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 16 | | | 1,058 | | | — | | | — | | | — | | | 1,058 | |
捐款: | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,384 | | | 3,384 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,839 | | | 5,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分发: | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,290) | | | (39,290) | |
优先股发行 | | (2) | | | (38) | | | 3 | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | 8 | | | 829 | | | — | | | — | | | — | | | 829 | |
与非合并子公司相关的重新分类金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,311) | | | — | | | (2,311) | |
未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (949) | | | — | | | (949) | |
利率掉期价值下降 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,497) | | | — | | | (55,497) | |
不劳而获的2016年业绩出众计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | |
可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | 123,635 | | | — | | | — | | | — | | | 123,635 | |
可赎回合伙单位在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,732 | | | — | | | 3,732 | |
部分拥有实体的解固 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,441) | | | (11,441) | |
其他 | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 5 | |
截至2019年9月30日的余额 | | 36,797 | | | $ | 891,256 | | | 190,850 | | | $ | 7,880,210 | | | $ | (1,649,035) | | | $ | (47,359) | | | $ | 635,184 | | | $ | 7,710,256 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (253,119) | | | $ | 3,173,586 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
部分所有权实体净亏损(收益)中的权益 | 353,679 | | | (56,139) | |
处置全资和部分拥有资产的净收益 | (338,862) | | | (641,664) | |
折旧和摊销(包括递延融资成本的摊销) | 305,905 | | | 341,951 | |
房地产基金投资未实现净亏损 | 225,412 | | | 16,162 | |
部分拥有实体的收入分配 | 132,850 | | | 66,252 | |
第五大道608号使用权资产的非现金(消除第五大道608号租赁负债的收益)减值损失 | (70,260) | | | 75,220 | |
被视为无法收回的租赁应收款的核销 | 60,766 | | | 16,488 | |
基于股票的薪酬费用 | 39,638 | | | 48,045 | |
直线型租金 | 20,021 | | | 8,446 | |
应收贷款信用损失 | 13,369 | | | — | |
低于市价租赁摊销净额 | (13,054) | | | (15,561) | |
有价证券公允价值减少 | 4,938 | | | 3,095 | |
转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | (2,571,099) | |
房地产减值损失 | — | | | 26,140 | |
赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚金 | — | | | 22,058 | |
其他非现金调整 | 7,544 | | | 3,406 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
房地产基金投资 | (6,502) | | | (4,000) | |
租户和其他应收账款净额 | (27,093) | | | (28,110) | |
预付资产 | (215,645) | | | (74,502) | |
其他资产 | (41,328) | | | (10,195) | |
应付账款和应计费用 | (4,058) | | | 1,496 | |
其他负债 | (2,841) | | | (3,104) | |
经营活动提供的净现金 | 191,360 | | | 397,971 | |
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
出售中央公园南220号公寓单元的收益 | 939,292 | | | 1,039,493 | |
开发成本和在建项目 | (448,167) | | | (448,281) | |
莫伊尼汉列车大厅支出 | (277,128) | | | (352,211) | |
房地产的新增项目 | (112,906) | | | (189,579) | |
出售有价证券所得款项 | 28,375 | | | 168,314 | |
对部分拥有的实体的投资 | (6,156) | | | (16,480) | |
部分拥有实体的资本分配 | 1,090 | | | 24,880 | |
收购房地产和其他 | (985) | | | (3,260) | |
转让第五大道和时代广场合资企业的权益所得收益(扣除#美元净额35,562交易成本和美元10,899拆分合并现金和限制性现金) | — | | | 1,248,743 | |
赎回第五大道640号优先股所得款项 | — | | | 500,000 | |
出售房地产及相关投资所得款项 | — | | | 255,534 | |
偿还应收贷款的收益 | — | | | 1,395 | |
投资活动提供的净现金 | 123,415 | | | 2,228,548 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
合并现金流量表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
融资活动的现金流: | | | |
向沃纳多的配送 | $ | (725,938) | | | $ | (377,750) | |
借款收益 | 555,918 | | | 1,107,852 | |
偿还借款 | (514,493) | | | (2,635,028) | |
莫伊尼汉列车大厅从帝国发展公司获得补偿 | 277,128 | | | 352,211 | |
合并子公司中非控股权益的出资 | 98,626 | | | 9,223 | |
向合并子公司中的可赎回证券持有人和非控股权益分配 | (76,759) | | | (65,084) | |
分配给优先单位持有人 | (50,123) | | | (37,598) | |
从行使Vornado股票期权和其他 | 5,567 | | | 2,403 | |
发债成本 | (1,357) | | | (15,328) | |
回购与股票补偿协议有关的A类单位及相关预扣税款等 | (137) | | | (8,692) | |
购买与取消应付按揭有关的有价证券 | — | | | (407,126) | |
赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚金 | — | | | (22,058) | |
优先股的赎回 | — | | | (893) | |
用于融资活动的现金净额 | (431,568) | | | (2,097,868) | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | (116,793) | | | 528,651 | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 1,607,131 | | | 716,905 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,490,338 | | | $ | 1,245,556 | |
| | | |
现金和现金等价物及限制性现金的对账: | | | |
期初现金及现金等价物 | $ | 1,515,012 | | | $ | 570,916 | |
期初受限现金 | 92,119 | | | 145,989 | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,607,131 | | | $ | 716,905 | |
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,411,047 | | | $ | 1,132,491 | |
期末受限现金 | 79,291 | | | 113,065 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,490,338 | | | $ | 1,245,556 | |
| | | |
补充披露现金流量信息: | | | |
现金支付利息,不包括资本化利息$30,649及$55,186 | $ | 164,752 | | | $ | 227,310 | |
所得税的现金支付 | $ | 14,252 | | | $ | 47,345 | |
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
共管公寓单位由“发展费用及在建工程”改划为 “220套中央公园南公寓待售” | $ | 370,850 | | | $ | 825,520 | |
可赎回A类单位计量调整 | 272,436 | | | 123,635 | |
应计资本支出计入应付账款和应计费用 | 118,672 | | | 117,205 | |
全额折旧资产的核销 | (111,863) | | | (113,261) | |
为换取转移到第五大道和时代广场合资公司而收到的投资: | | | |
优先股权益 | — | | | 2,327,750 | |
普通股权益 | — | | | 1,449,495 | |
确认使用权资产产生的租赁负债 | — | | | 526,866 | |
因应付按揭失效而转让的有价证券 | — | | | (407,126) | |
应付按揭失效 | — | | | 390,000 | |
与我们在宾夕法尼亚房地产投资信托基金的投资有关的金额,在将经营合伙单位转换为普通股后,从“对部分拥有的实体的投资”和“累积的其他综合损失”重新分类为“有价证券”。 | — | | | 54,962 | |
见合并财务报表附注(未经审计)
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地产投资信托基金(“REIT”),通过特拉华州有限合伙企业Vornado Realty L.P.(“运营合伙企业”)开展业务,其几乎所有物业权益均由Vornado Realty L.P.持有。Vornado是唯一的普通合伙人,并拥有大约 92.7截至2020年9月30日,普通有限合伙企业在经营合伙企业中的权益的%。所有提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”统称为Vornado、运营合伙企业和由Vornado合并的那些子公司。
2. 新冠肺炎大流行
由于新冠肺炎大流行和采取的预防措施来遏制病毒的传播,我们的业务受到了不利影响。对我们的一些影响包括以下几点:
•除杂货店和其他“必需品”业务外,我们的许多零售租户在2020年3月关闭了门店,并在纽约市于2020年6月22日进入州强制重新开业计划的第二阶段时开始重新开业。
•虽然我们的大楼仍然开放,但我们的许多写字楼租户都在远程工作。
•我们已经关闭了宾夕法尼亚酒店。与关闭有关的,我们累积了$9,246,000宾夕法尼亚州酒店被暂时解雇的工会员工的遣散费,并确认了相应的$3,145,000截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠。
•我们已经取消了2020年剩余时间在MART举行的贸易展。
•由于我们的某些开发项目被认为是“非必要的”,它们在2020年3月因纽约州行政命令而暂时暂停,并在纽约市于2020年6月8日进入该州强制重新开放计划的第一阶段后恢复。
•截至2020年4月30日,我们将 1,803休假的员工,其中包括1,293建筑维护服务有限责任公司(“BMS”)的员工,该公司是一家全资子公司,主要为我们的纽约物业提供清洁、安全和工程服务。414宾夕法尼亚酒店的员工和96公司员工员工。截止到2020年10月31日,40被暂时解雇的员工中有%已经复工。
•从2020年4月1日起,我们的高管在2020年剩余时间内免除了部分年度基本工资。
•从2020年4月1日起,我们董事会的每一位非管理层成员都同意放弃他们的美元75,0002020年剩余时间的年度现金预留金。
虽然我们相信我们的租户须根据租约缴付租金,但在有限的情况下,我们已同意并可能继续同意为某些租户延迟租金及减免租金。我们根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)的员工问答做出政策选择,该问答为新冠肺炎疫情期间的租赁提供会计救济,允许我们继续以直线方式确认租金收入用于延迟租金,而不影响收入确认,并将租金减免确认为授予期间租金收入的减少。见注4-新近出版的会计文献以获取更多信息。
在截至2020年9月30日的季度,我们收集了93% (95%)我们的租户应付租金,包括95% (97%)我们的写字楼租户和82% (85%,包括缓交租金)从我们的零售租户。租金延期一般要求在不超过12个月的时间内按月分期付款。
根据我们对应收租赁款收租可能性的评估,我们核销了#美元。13,873,000及$50,170,000截至2020年9月30日的三个月和九个月租金直线产生的应收账款,包括曼哈顿购物中心的JCPenney零售租约和西34街330号的New York&Company,Inc.写字楼租约。这两个租户都申请了破产法第11章的破产保护。此外,我们还注销了#美元。12,364,000及$21,186,000截至2020年9月30日止三个月及九个月分别被视为无法收回的租户应收账款。这些冲销导致租赁收入减少,我们从部分拥有的实体获得的收入份额也减少了。预期,这些租户的收入确认将基于实际收到的金额。见注5-收入确认及附注8-对部分拥有的实体的投资以获取更多信息。
3. 陈述的基础
随附的综合财务报表未经审计,包括Vornado和运营合伙企业及其合并子公司的账目。所有公司间金额都已取消,并进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整),以公平地列报财务状况、经营业绩和现金流变化。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)10-Q表格的指示编制的,应与我们提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注-续
(未经审计)
3.报告的基础--续
我们作出的估计和假设会影响报告期内资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
4. 新近出版的会计文献
2016年6月,FASB发布了一份更新(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)金融工具信用损失的计量建立会计准则编码(“ASC”)主题326,金融工具--信贷损失(“ASC 326”),由华硕随后就该主题进行了修订。ASU 2016-13改变了实体对大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的会计处理方式,这些工具没有通过净收入以公允价值计量。该指导意见用“预期损失”模型取代了目前的“已发生损失”模型,该模型需要考虑更广泛的信息,以估计金融资产生命周期内的预期信贷损失。ASU 2016-13在2019年12月15日之后开始的财年的中期和年度报告期有效。2019年5月,FASB发布了ASU 2019-05金融工具-信贷损失(主题326):有针对性的过渡救济为了允许公司在采用ASU 2016-13时不可撤销地选择以前以摊销成本记录的金融工具的公允价值选择权,如果该金融工具符合ASC子题825-10项下的公允价值选择权,则该金融工具属于ASC子题326-20的范围。金融工具(“ASC 825-10”)。我们选择在逐个票据的基础上将公允价值选择权应用于我们的应收贷款。我们采用了此标准,从2020年1月1日起生效,并记录了$16,064,000累计效应调整期初累计赤字,以确认综合资产负债表上记录的应收贷款的信贷损失。在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录了13,369,000应收贷款的信用损失计入综合损益表上的“利息和其他投资收入(损失)净额”。
2020年3月,FASB发布了一份更新(“ASU 2020-04”),确定了ASC主题848,参考汇率改革。ASU 2020-04包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选择。在截至2020年9月30日的9个月内,我们选择对未来LIBOR指数现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计,以假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。我们继续评估指导的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
2020年4月,财务会计准则委员会发布了新冠肺炎大流行期间租赁会计工作人员问答,重点介绍了租赁指导在美国会计准则委员会842专题中的应用,租约(“ASC 842”)。问答声明,就新冠肺炎的租金优惠做出政策选择是可以接受的,当修改后的合同产生的总现金流与原始合同中的现金流“基本相同或更少”时,不要求实体将这些租金优惠计入租约修改。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,在有限的情况下,我们批准了某些租户的延期租金和租金减免。我们已经根据员工问答对我们的投资组合进行了政策选择,允许我们不将特许权视为租约修改。因此,租金减免被确认为在获得减租期间“租金收入”的减少。租金延期会导致延期期间“租户及其他应收账款”的增加,而不会影响租金收入的确认。对于任何不符合问答中包含的指导的让步,将适用ASC 842中的修改指导。见注2-新冠肺炎大流行了解更多细节。
2020年8月,FASB发布了最新版本(“ASU 2020-06”)债务--带转换的债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有权益的合同(分主题815-40)。ASU 2020-06通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量,简化了可转换工具的会计处理,取消了股权合同符合衍生品范围例外所需的某些结算条件,并在某些领域简化了稀释每股收益的计算。 ASU 2020-06在2021年12月15日之后的报告期内有效,允许提前采用。我们目前正在评估采用ASU 2020-06对我们的合并财务报表的影响,但我们不认为采用这一标准会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
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(未经审计)
5. 收入确认
以下是我们按部门划分的收入摘要。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,与这些可报告部门相关的其他财务信息载于附注22-细分市场信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的三个月 | |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 | | 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
物业租赁(1) | $ | 312,748 | | | $ | 248,328 | | | $ | 64,420 | | | $ | 381,740 | | | $ | 308,933 | | | $ | 72,807 | | |
宾夕法尼亚酒店(2) | — | | | — | | | — | | | 24,499 | | | 24,499 | | | — | | |
商展(3) | — | | | — | | | — | | | 8,104 | | | — | | | 8,104 | | |
租赁收入(4) | 312,748 | | | 248,328 | | | 64,420 | | | 414,343 | | | 333,432 | | | 80,911 | | |
租户服务 | 9,505 | | | 6,589 | | | 2,916 | | | 13,295 | | | 9,342 | | | 3,953 | | |
租金收入 | 322,253 | | | 254,917 | | | 67,336 | | | 427,638 | | | 342,774 | | | 84,864 | | |
BMS清洁费 | 24,054 | | | 25,592 | | | (1,538) | | (5) | 30,677 | | | 32,787 | | | (2,110) | | (5) |
管理费和租赁费 | 11,649 | | | 11,732 | | | (83) | | | 3,326 | | | 3,746 | | | (420) | | |
其他收入 | 6,006 | | | 904 | | | 5,102 | | | 4,320 | | | 1,261 | | | 3,059 | | |
手续费及其他收入 | 41,709 | | | 38,228 | | | 3,481 | | | 38,323 | | | 37,794 | | | 529 | | |
总收入 | $ | 363,962 | | | $ | 293,145 | | | $ | 70,817 | | | $ | 465,961 | | | $ | 380,568 | | | $ | 85,393 | | |
____________________
请参阅下面的注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 | |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 | | 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
物业租赁(1) | $ | 992,238 | | | $ | 788,248 | | | $ | 203,990 | | | $ | 1,211,641 | | | $ | 995,661 | | | $ | 215,980 | | |
宾夕法尼亚酒店(2) | 8,741 | | | 8,741 | | | — | | | 62,633 | | | 62,633 | | | — | | |
商展(3) | 11,303 | | | — | | | 11,303 | | | 36,607 | | | — | | | 36,607 | | |
租赁收入(4) | 1,012,282 | | | 796,989 | | | 215,293 | | | 1,310,881 | | | 1,058,294 | | | 252,587 | | |
租户服务 | 26,439 | | | 18,310 | | | 8,129 | | | 37,933 | | | 27,904 | | | 10,029 | | |
租金收入 | 1,038,721 | | | 815,299 | | | 223,422 | | | 1,348,814 | | | 1,086,198 | | | 262,616 | | |
BMS清洁费 | 77,635 | | | 82,426 | | | (4,791) | | (5) | 93,032 | | | 99,488 | | | (6,456) | | (5) |
管理费和租赁费 | 16,353 | | | 16,307 | | | 46 | | | 10,063 | | | 10,469 | | | (406) | | |
其他收入 | 18,811 | | | 5,356 | | | 13,455 | | | 11,823 | | | 4,079 | | | 7,744 | | |
手续费及其他收入 | 112,799 | | | 104,089 | | | 8,710 | | | 114,918 | | | 114,036 | | | 882 | | |
总收入 | $ | 1,151,520 | | | $ | 919,388 | | | $ | 232,132 | | | $ | 1,463,732 | | | $ | 1,200,234 | | | $ | 263,498 | | |
____________________
(1)减少$22,135及$1,106分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,以及美元60,766及$16,488截至2020年和2019年9月30日止九个月,分别用于冲销被视为无法收回的租赁应收账款(主要是因租金直线上升而产生的应收账款冲销)。
(2)由于大流行,自2020年4月1日以来一直关闭。
(3)由于大流行,从2020年3月下旬到今年剩余时间,MART取消了贸易展。
(4)租赁收入的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定租赁收入 | $ | 306,319 | | | $ | 351,426 | | | $ | 955,650 | | | $ | 1,159,037 | |
可变租赁收入 | 6,429 | | | 62,917 | | | 56,632 | | | 151,844 | |
租赁收入 | $ | 312,748 | | | $ | 414,343 | | | $ | 1,012,282 | | | $ | 1,310,881 | |
(5)代表取消MART和555加州街BMS清洁费,这两项费用作为收入计入纽约部分。
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6. 房地产基金投资
我们是Vornado Capital Partners房地产基金(“基金”)的普通合伙人和投资经理,并拥有25.0基金的%权益,该基金最初的八年制学期将于2019年2月结束。2018年1月29日,基金任期延长至2023年2月。基金的三年期投资期于2013年7月结束。基金在ASC主题946项下记账,金融服务-投资公司(“ASC 946”)及其投资在其资产负债表上按公允价值报告,每个期间的价值变化在收益中确认。我们将基金的账目合并到我们的合并财务报表中,保留公允价值会计基础。
我们是皇冠假日时代广场酒店合资公司(“皇冠假日酒店合资公司”)的普通合伙人和投资经理,并拥有57.1在拥有该项目的合资企业中拥有%的权益24.7非基金拥有的皇冠假日时代广场酒店的%权益。皇冠假日合营公司亦按会计准则第946条入账,我们将合营公司的账目合并为我们的综合财务报表,并保留公允价值会计基础。2020年6月9日,该基金与皇冠假日酒店合资企业的合资企业拖欠美元。274,355,000皇冠假日时代广场酒店无追索权贷款.纯息贷款,按LIBOR加浮息计息3.69% (3.90%截至2020年9月30日),并规定额外的违约利息为3.00%,原定于2020年7月9日到期。“我们正在与贷款人谈判,无法保证这些谈判的时间和最终解决方案。
截至2020年9月30日,我们拥有四通过基金和皇冠假日酒店合资企业进行的房地产基金投资,总公允价值为#美元3,739,000, $338,327,000低于成本,并有剩余的未供资承付款#美元28,692,000,其中我们的份额是$9,140,000。截至2019年12月31日,那些四房地产基金投资的总公允价值为#美元。222,649,000.
以下是基金和皇冠假日酒店合资企业的(亏损)收入摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 在结束的9个月里 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持有投资的未实现净亏损 | $ | (14,216) | | | $ | — | | | $ | (225,412) | | | $ | (16,162) | |
净投资收益 | 393 | | | 2,190 | | | 84 | | | 2,382 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地产基金投资收益(亏损) | (13,823) | | | 2,190 | | | (225,328) | | | (13,780) | |
减去可归因于合并后的非控股权益的损失(收益) 子公司 | 11,299 | | | (735) | | | 160,557 | | | (8,427) | |
房地产基金投资非控股权益净收益(亏损) 在合并后的子公司中 | $ | (2,524) | | | $ | 1,455 | | | $ | (64,771) | | | $ | (22,207) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
7. 有价证券
宾夕法尼亚房地产投资信托基金(“PREIT”)(纽约证券交易所代码:PEI)
2020年1月23日,我们出售了我们所有的6,250,000PREIT普通股,实现净收益$28,375,000。我们记录了一美元4,938,000截至2020年9月30日的9个月的亏损(按市值计算减少)。
下表总结了我们对PREIT的投资变化。
| | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的9个月 | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 33,313 | | | |
在2020年1月23日出售有价证券 | (28,375) | | | |
有价证券公允价值减少(1) | (4,938) | | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | — | | | |
____________________
(1)计入综合损益表的“利息及其他投资收益(亏损),净额”(见附注18-利息和其他投资收益(亏损),净额).
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8. 对部分拥有的实体的投资
第五大道和时代广场合资企业
截至2020年9月30日,我们拥有51.5合营公司(“第五大道及时代广场合营公司”)拥有位于第五大道640号、第五大道655号、第五大道666号、第五大道689号、第五大道697-703号、百老汇1535号及百老汇1540号的物业权益(统称为“该等物业”)。其余48.5合资企业的%共同权益由一群机构投资者(“投资者”)拥有。我们的51.5在合资企业中的共同权益代表有效的51.0物业的%权益。这个48.5在投资者拥有的合资企业中的共同权益代表有效的47.2物业的%权益。
我们还拥有$1.828在某些物业中拥有10亿美元的优先股权益。所有优先股的年息都是4.25%,增加到4.75在接下来的五年和之后,按公式化的费率计算。在一定条件下可以在递延纳税的基础上赎回。
第五大道和时代广场合资公司成立于2019年4月,当时我们将我们在该物业的权益贡献给合资企业,并将48.5投资者在合资企业中的共同权益(下称“交易”)。这笔交易对这些物业的估值为#美元。5.556亿美元,结果是2.57110亿美元的净收益,扣除非控股权益$11,945,000,包括与我们将资产的留存部分提高到公允价值的基础相关的收益。交易完成后,曼哈顿街头零售遭遇了负面的市场状况,新冠肺炎疫情进一步加剧了市场压力。这导致现金流减少。2020年6月30日,我们估计我们在第五大道和时代广场合资公司的投资的公允价值约为$2,955,957,000,或$306,326,000低于账面金额,并得出结论,我们投资价值的下降是“非暂时性的”,导致确认了#美元的非现金减值损失。306,326,000,在非控股权益$之前467,000,截至2020年6月30日的三个月。2020年9月30日,我们估计我们在第五大道和时代广场合资公司的投资的公允价值约为$2,811,374,000,或$107,023,000低于截至2020年9月30日的账面金额(在确认2020年6月30日减值损失后),并进一步得出结论,我们投资价值的下降是“非暂时性的”。除其他因素外,我们的结论是基于零售业面临的重大挑战,以及我们无法预测预期持有期内的复苏。因此,我们确认了一项非现金减值亏损#美元。107,023,000,在非控股权益$之前3,822,000,截至2020年9月30日的三个月和$413,349,000,在非控股权益$之前4,289,000,截至2020年9月30日的9个月。在确定我们投资的公允价值时,除了其他投入外,我们还考虑了基于市场状况和增长预期的现金流贴现分析。减值损失在截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合损益表中计入“部分拥有实体的(亏损)收入”。
我们按照管理、开发、租赁等协议为第五大道和时代广场合资公司提供各种服务。我们确认了物业管理费收入,包括在我们的综合损益表上的“费用和其他收入”中,为#美元。1,219,000及$1,104,000分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,以及美元2,880,000及$1,934,000分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。
BMS是我们的全资子公司,负责监督某些物业的清洁、安全和工程服务。我们确认了这些服务的收入,包括在我们综合损益表上的“费用和其他收入”中,为#美元。792,000及$1,161,000分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,以及美元2,565,000及$1,952,000分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。
以下是第五大道和时代广场合资公司的财务信息摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
损益表: | | | | | | | |
营业收入 | $ | 80,627 | | | $ | 85,294 | | | $ | 227,413 | | | $ | 158,182 | |
净收入 | 6,750 | | | 18,669 | | | 16,839 | | | 40,135 | |
可归因于第五大道和时代广场合资公司的净(亏损)收入(在分配给我们的优先股权后) | (13,008) | | | (1,559) | | | (41,412) | | | 2,520 | |
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8.扩大对部分拥有实体的投资-续
亚历山大百货公司(“亚历山大百货”)(纽约证券交易所市场代码:ALX)
截至2020年9月30日,我们拥有1,654,068亚历山大的普通股,或者说大约32.4亚历山大普通股权益的%。我们根据每年3月到期并可自动续期的协议管理、开发和租赁Alexander的物业。
截至2020年9月30日,根据ASC主题820,公允价值计量(“ASC 820”))我们对Alexander‘s的投资,基于Alexander’s 2020年9月30日的收盘价$245.22vt.,是. $405,611,000, 或$321,077,000超过我们综合资产负债表上的账面金额。截至2020年9月30日,我们在Alexander‘s的投资的账面价值(不包括欠我们的金额)比我们在Alexander’s净资产中的权益份额高出约$38,511,000。这一基差的主要原因是我们收购亚历山大公司普通股的收购价超过了亚历山大公司净资产的账面价值。根据我们对Alexander资产和负债的公允价值的估计,基本上所有的基差都分配到了房地产(土地和建筑物)。我们正在将与建筑物相关的基差摊销为收益,作为其估计使用年限的额外折旧费用。这项折旧对我们在Alexander净收入中的权益份额并不重要。与土地有关的基差将在我们的投资处置时确认。
2020年9月14日,亚历山大修改并延长了美元350,000,000列克星敦大道731号零售公寓的抵押贷款。根据协议条款,亚历山大把贷款还清了#美元。50,000,000至$300,000,000,将到期日延长至2025年8月,并保证支付利息和某些租赁成本。这笔贷款的本金对Alexander的贷款没有追索权。只收利息的贷款利率保持不变,LIBOR加1.40% (1.56截至2020年9月30日的百分比)。
2020年10月23日,亚历山大完成了一笔94,000,000为亚历山大号提供资金,a312-单元住宅楼,是亚历山大位于纽约皇后区雷戈公园的住宅和零售综合体的一部分。这笔只收利息的贷款的固定利率是2.63%,2027年11月到期。
以下是我们在部分拥有的实体中的投资总结时间表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020年9月30日的所有权百分比 | | 截止日期的余额 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
投资: | | | | | |
第五大道和时代广场合资企业 | 51.5% | | $ | 2,811,374 | | | $ | 3,291,231 | |
部分拥有的写字楼/土地(1) | 五花八门 | | 467,498 | | | 464,109 | |
亚历山大的 | 32.4% | | 84,534 | | | 98,543 | |
其他投资(2) | 五花八门 | | 140,922 | | | 145,282 | |
| | | $ | 3,504,328 | | | $ | 3,999,165 | |
| | | | | |
对列入其他负债的部分拥有实体的投资(3): | | | | | |
西34街7号 | 53.0% | | $ | (54,096) | | | $ | (54,004) | |
第十大道85号 | 49.9% | | (11,142) | | | (6,186) | |
| | | $ | (65,238) | | | $ | (60,190) | |
____________________
(1)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、公园大道一号、西22街512号、第九大道61号等的权益。
(2)包括独立广场、罗斯林广场等的权益。
(3)我们的负基数是由于分配超过我们的投资造成的。
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(未经审计)
8.扩大对部分拥有实体的投资-续
下面是部分拥有实体的(损失)收入明细表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020年9月30日的所有权百分比 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
*我们在净(亏损)收入中的份额: | | | | | | | | | |
第五大道和时代广场合资公司(详情见第28页)(1): | | | | | | | | | |
非现金减值损失 | | | $ | (107,023) | | | $ | — | | | $ | (413,349) | | | $ | — | |
优先股权益回报率,扣除我们的费用份额 | | | 9,430 | | | 9,545 | | | 27,926 | | | 18,131 | |
净收益中的权益 | 51.5% | | 7,694 | | | 9,891 | | | 13,631 | | (2) | 21,108 | |
| | | (89,899) | | | 19,436 | | | (371,792) | | | 39,239 | |
Alexander‘s(详情见第29页): | | | | | | | | | |
净收益中的权益(3) | 32.4% | | 2,075 | | | 5,393 | | | 7,420 | | | 14,707 | |
管理费、租赁费和开发费 | | | 1,296 | | | 1,299 | | | 3,778 | | | 3,478 | |
| | | 3,371 | | | 6,692 | | | 11,198 | | | 18,185 | |
| | | | | | | | | |
部分拥有的写字楼(4) | 五花八门 | | 6,418 | | | (186) | | | 8,550 | | | (1,531) | |
| | | | | | | | | |
其他投资(5) | 五花八门 | | (799) | | | 4 | | | (1,635) | | | 246 | |
| | | | | | | | | |
| | | $ | (80,909) | | | $ | 25,946 | | | $ | (353,679) | | | $ | 56,139 | |
____________________
(1)于2019年4月18日签订。
(2)包括$10,047与1540百老汇的Forever 21租约修改相关的收入减少和$2,9972020年被视为无法收回的租赁应收账款的核销。
(3)截至2020年9月30日的三个月和九个月包括美元3,139及$4,846我们的份额分别被视为无法收回的租赁应收账款的冲销。
(4)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、公园大道一号、西34街7号、麦迪逊大道330号(2019年7月11日出售)、西22街512号、第九大道61号、第十大道85号等的权益。
(5)包括独立广场、罗斯林广场、Urban Edge Properties(于2019年3月4日出售)、PREIT(从2019年3月12日起作为有价证券入账,于2020年1月23日出售)等权益。
9. 220中央公园南(“220 CPS”)
我们正在完成一座住宅公寓楼的建造,其中包括397,000可售平方英尺,每平方英尺220cps。这个项目的开发成本(不包括土地成本)估计约为#美元。1.450亿美元,其中1.436截至2020年9月30日,已花费10亿美元。
在截至2020年9月30日的三个月内,我们完成了19共管公寓单位每单位售价220元,净收益为$591,104,000因此,财务报表净收益为#美元。214,578,000这包括在我们的综合损益表上的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。与这些销售相关的是$27,669,000所得税费用已在我们的综合损益表中确认。在截至2020年9月30日的9个月内,我们完成了30共管公寓单位每单位售价220元,净收益为$939,292,000因此,财务报表净收益为#美元。338,862,000。与这些销售相关的是$43,037,000所得税费用已在我们的综合损益表中确认。从成立到2020年9月30日,我们已经完成了95净收益为$的单位2,759,424,000导致财务报表净收益为#美元1,024,479,000.
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
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(未经审计)
10. 已确认的无形资产和负债
下面总结了我们确认的无形资产(主要是高于市场的租赁)和负债(主要是低于市场的租赁)。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截止日期的余额 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
已确认的无形资产: | | | |
总金额 | $ | 121,313 | | | $ | 129,552 | |
累计摊销 | (95,567) | | | (98,587) | |
合计,净额 | $ | 25,746 | | | $ | 30,965 | |
已确定的无形负债(包括在递延收入中): | | | |
总金额 | $ | 292,730 | | | $ | 316,119 | |
累计摊销 | (252,554) | | | (262,580) | |
合计,净额 | $ | 40,176 | | | $ | 53,539 | |
摊销收购的低于市场的租赁,扣除收购的高于市场的租赁,导致租金收入增加#美元。3,648,000及$4,393,000分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,以及美元13,054,000及$15,561,000分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。从2021年1月1日开始的随后五年中,每年收购的低于市场的租赁扣除收购的高于市场的租赁后,每年的估计摊销情况如下:
| | | | | |
(金额以千为单位) | |
2021 | $ | 10,909 | |
2022 | 9,366 | |
2023 | 6,837 | |
2024 | 3,092 | |
2025 | 1,539 | |
所有其他已确定无形资产的摊销(折旧和摊销费用的一个组成部分)为#美元。1,838,000及$1,597,000分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,以及美元4,919,000及$7,077,000分别截至2020年和2019年9月30日的9个月。从2021年1月1日开始的随后五年中,包括收购的就地租赁在内的所有其他已确认无形资产的估计年度摊销如下:
| | | | | |
(金额以千为单位) | |
2021 | $ | 4,327 | |
2022 | 3,789 | |
2023 | 3,703 | |
2024 | 3,089 | |
2025 | 2,173 | |
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(未经审计)
11. 债款
2020年2月28日,我们将无担保定期贷款余额增加到1美元800,000,000(由$起750,000,000)通过练习手风琴功能。根据现有的互换协议,$750,000,000的贷款按固定利率计息3.87%至2023年10月,余额为$50,000,000浮动利率为伦敦银行同业拆借利率加1.00% (1.15截至2020年9月30日的百分比)。全部$800,000,000此后将在截至2024年2月的贷款期限内浮动。
2020年8月12日,我们修改了美元700,000,000百老汇770号的抵押贷款,A1.2100万平方英尺的曼哈顿写字楼,将期限延长一年至2022年3月。
2020年10月15日,我们完成了一笔500,000,000PENN11的再融资,a1.2700万平方英尺的曼哈顿写字楼。这笔只收利息的贷款的利率是伦敦银行同业拆借利率加码。2.75%(当前2.90%),2023年10月到期,其中二一-延长年限选项。这笔贷款取代了之前的$450,000,000按固定利率计息的贷款3.95%,原定于2020年12月到期。
2020年11月2日,我们偿还了这笔美元52,476,000在博尔加塔酒店和赌场综合体的一部分下,我们的土地上的抵押贷款。这个10-年固定利率摊销贷款利息为5.14%,并计划于2021年2月到期。
以下是我们的债务摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020年9月30日加权平均利率 | | 截止日期的余额 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应付按揭: | | | | | |
固定费率 | 3.69% | | $ | 3,886,714 | | | $ | 4,601,516 | |
可变费率 | 1.81% | | 1,774,418 | | | 1,068,500 | |
总计 | 3.10% | | 5,661,132 | | | 5,670,016 | |
递延融资成本,净额和其他 | | | (21,981) | | | (30,119) | |
合计,净额 | | | $ | 5,639,151 | | | $ | 5,639,897 | |
无担保债务: | | | | | |
高级无担保票据 | 3.50% | | $ | 450,000 | | | $ | 450,000 | |
递延融资成本,净额和其他 | | | (3,518) | | | (4,128) | |
高级无担保票据,净额 | | | 446,482 | | | 445,872 | |
| | | | | |
无担保定期贷款 | 3.70% | | 800,000 | | | 750,000 | |
递延融资成本,净额和其他 | | | (3,501) | | | (4,160) | |
无担保定期贷款,净额 | | | 796,499 | | | 745,840 | |
| | | | | |
无担保循环信贷安排 | 1.05% | | 575,000 | | | 575,000 | |
| | | | | |
合计,净额 | | | $ | 1,817,981 | | | $ | 1,766,712 | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
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(未经审计)
12. 可赎回的非控制性权益
可赎回的非控股合伙单位
可赎回非控制合伙单位主要由第三方持有的A类经营合伙单位组成,并于各报告期末以账面值或赎回价值中较大者入账。期间价值的变化计入Vornado的综合权益变动表中的“额外资本”,以及经营合伙企业综合资产负债表中的“合伙人资本”。
下表总结了可赎回的非控股合伙单位的活动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 624,804 | | | $ | 862,062 | | | $ | 888,915 | | | $ | 783,562 | |
净收益(亏损) | 3,884 | | | 22,637 | | | (10,090) | | | 197,354 | |
其他综合损失 | (520) | | | (650) | | | (3,498) | | | (3,732) | |
分布 | (7,332) | | | (8,852) | | | (25,330) | | | (25,788) | |
按赎回价值赎回Vornado普通股A类单位 | (3,586) | | | (1,999) | | | (6,050) | | | (8,128) | |
可赎回A类单位计量调整 | (23,557) | | | (24,228) | | | (272,436) | | | (123,635) | |
其他,净 | 5,776 | | | 5,363 | | | 27,958 | | | 34,700 | |
期末余额 | $ | 599,469 | | | $ | 854,333 | | | $ | 599,469 | | | $ | 854,333 | |
截至2020年9月30日及2019年12月31日,经营合伙企业的可赎回A类单位(即由第三方持有的单位)的总赎回价值为$460,831,000及$884,380,000,分别基于沃纳多季度末的收盘价普通股价格。
可赎回的非控股合伙单位不包括我们的G-1至G-4系列可转换优先股和D-13系列累计可赎回优先股,因为它们根据ASC主题480作为负债入账。区分负债与权益,因为他们可能通过发行数量可变的Vornado普通股进行结算。因此,这些单位的公允价值作为“其他负债”的一部分计入综合资产负债表,并合计为$。49,947,000及$50,561,000分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。期间价值的变动(如果有的话)在我们的综合损益表上计入“利息和债务费用”。
合并附属公司的可赎回非控股权益
我们在其中拥有一家合并的合资企业95%利息(剩余部分5%是由关联公司(“关联”)拥有的)正在开发法利写字楼和零售部(“该项目”)。在2020年第二季度,一位历史悠久的税收抵免投资者(“税收抵免投资者”)资助了$92,400,000出资额。税收抵免投资者预计将有$142,000,000在赚取估计$后的净资本出资额185,000,000捐款总额,并收到估计#美元43,000,000在来自合资企业的分派中,包括可能行使其看跌期权时支付的金额,如下所述。
该安排包括认沽期权,据此,合资企业可能有义务在未来日期购买税收抵免投资者在该项目中的所有权权益。卖权价格是根据预先确定的公式计算的。由于看跌期权的行使不在合资企业的控制范围内,截至2020年9月30日,税收抵免投资者的权益连同看跌期权已记录在我们的综合资产负债表上,为“在合并子公司中的可赎回非控股权益”。可赎回非控制权益于各报告期末以账面值或赎回价值中较大者入账。期间价值的变化计入Vornado的综合权益变动表中的“额外资本”,以及经营合伙企业综合资产负债表中的“合伙人资本”。截至2020年9月30日的三个月和九个月不需要调整。
下表汇总了合并子公司中可赎回非控股权益的活动情况。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
期初余额 | $ | 94,112 | | | $ | — | |
净收入 | 171 | | | 307 | |
捐款 | — | | | 92,400 | |
其他,净 | (1) | | | 1,575 | |
期末余额 | $ | 94,282 | | | $ | 94,282 | |
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(未经审计)
13. 股东权益/合伙人资本
普通股(沃纳多房地产信托公司)
2019年12月18日,沃纳多董事会宣布特别股息为#美元。1.95每股,或$372,380,000合计于2020年1月15日支付给2019年12月30日(“备案日”)登记在册的普通股股东。
甲类单位(Vornado Realty L.P.)
在2020年1月15日,分发$1.95每单位,或$398,292,000截至记录日期,总共支付给经营合伙企业的A级单位持有人,其中#美元372,380,000分配给Vornado,与Vornado董事会于2019年12月18日宣布的特别股息有关。
下表列出了我们每一类优先股/实益权益单位的普通股/A类单位的股息/分配以及每股/单位的股息/分配的详细情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(每股/单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股份/单位: | | | | | | | |
Vornado持有的普通股/A类单位:授权250,000,000股份/单位 | $ | 0.53 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.85 | | | $ | 1.98 | |
可兑换优先(1): | | | | | | | |
6.5%系列A:已授权13,402和83,977股份/单位(2) | 0.8125 | | | 0.8125 | | | 2.4375 | | | 2.4375 | |
累计可赎回优先选项(1): | | | | | | | |
5.70%系列K:已授权12,000,000股份/单位(3) | 0.3563 | | | 0.3563 | | | 1.0689 | | | 1.0689 | |
5.40%系列L:已授权13,800,000股份/单位(3) | 0.3375 | | | 0.3375 | | | 1.0125 | | | 1.0125 | |
5.25%系列M:已授权13,800,000股份/单位(3) | 0.3281 | | | 0.3281 | | | 0.9843 | | | 0.9843 | |
____________________
(1)优先股的股息和优先股的分配是累积的,每季度支付欠款。
(2)在某些情况下可由沃纳多选择赎回,赎回价格为1.9531每系列A优先股/单位的普通股/A类单位加上到赎回日为止的应计和未支付股息/分派,或根据持有人的选择随时可兑换1.9531普通股/A类单位/A系列优先股/单位。
(3)可按沃纳多的选择权赎回,赎回价格为$25.00每股/单位,加上到赎回日为止应计和未支付的股息/分派。
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(未经审计)
13、**股东权益/合伙人资本--续
累计其他综合损失
下表列出了按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 累计非合并其他综合收益(亏损) 子公司 | | 利息 利率互换 | | 其他 |
截至2020年9月30日的三个月: | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | (82,646) | | | $ | 12 | | | $ | (81,525) | | | $ | (1,133) | |
其他综合(亏损)收入 | (7,188) | | | (15,634) | | | 7,926 | | | 520 | |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (89,834) | | | $ | (15,622) | | | $ | (73,599) | | | $ | (613) | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月: | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | $ | (38,066) | | | $ | (18) | | | $ | (33,785) | | | $ | (4,263) | |
其他综合(亏损)收入 | (9,293) | | | 11 | | | (9,953) | | | 649 | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (47,359) | | | $ | (7) | | | $ | (43,738) | | | $ | (3,614) | |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月: | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (40,233) | | | $ | 4 | | | $ | (36,126) | | | $ | (4,111) | |
其他综合(亏损)收入 | (49,601) | | | (15,626) | | | (37,473) | | | 3,498 | |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (89,834) | | | $ | (15,622) | | | $ | (73,599) | | | $ | (613) | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月: | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 7,664 | | | $ | 3,253 | | | $ | 11,759 | | | $ | (7,348) | |
其他综合(亏损)收入 | (52,712) | | | (949) | | | (55,497) | | | 3,734 | |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | (2,311) | | | (2,311) | | | — | | | — | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (47,359) | | | $ | (7) | | | $ | (43,738) | | | $ | (3,614) | |
| | | | | | | |
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14. 可变利息实体(“VIE”)
未整合的VIE
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有几家未合并的VIE。我们不合并这些实体,因为我们不是主要受益者,我们参与这些实体活动的性质不会赋予我们对对这些实体的经济表现产生重大影响的决策的权力。我们根据权益法核算我们在这些实体的投资(见附注8-对部分拥有的实体的投资)。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们在这些实体的投资账面净额为$222,924,000及$217,451,000我们在这些实体中的最大亏损风险仅限于我们投资的账面金额。
整合的VIE
我们最重要的合并VIE是运营合伙企业(对于Vornado)、Farley合资企业和某些拥有非控股权益的物业。这些实体之所以成为VIE,是因为非控股权益没有实质性的启动权或参与权。“我们合并这些实体是因为我们控制着所有重要的商业活动。
截至2020年9月30日,我们合并VIE的总资产和负债(不包括经营伙伴关系)为5,254,102,000及$2,962,558,000分别为。截至2019年12月31日,我们合并VIE的总资产和负债(不包括经营合伙企业)为4,923,656,000及$2,646,623,000分别为。
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(未经审计)
15. 公允价值计量
ASC820定义了公允价值,并建立了公允价值计量框架。公允价值的目标是确定在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格(退出价格)。ASC 820建立了公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的可观察和不可观察的输入划分为三个级别:第一级-在资产或负债的测量日期可获得的活跃市场的报价(未调整);第二级-基于活跃市场未报价但得到市场数据证实的可观察价格;以及第三级-在很少或没有市场数据可用时使用的不可观察的输入。公允价值层次结构将最高优先级分配给1级输入,将最低优先级分配给3级输入。在确定公允价值时,我们利用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入和尽可能减少使用不可观察到的投入,并在评估公允价值时考虑交易对手信用风险。在确定我们的金融和非金融资产和负债的公允价值时,需要相当大的判断力来解释第二和第三级投入。因此,我们在每个报告期末进行的公允价值估计可能与出售或处置这些资产最终实现的金额不同。
金融资产和负债按公允价值经常性计量
在我们的综合资产负债表上以公允价值计量的金融资产和负债包括(I)有价证券,(Ii)房地产基金投资,(Iii)我们递延补偿计划中的资产(我们的综合资产负债表上有相应的负债),(Iv)应收贷款(我们根据ASC 825-10选择了公允价值选项),(V)利率掉期和(Vi)强制可赎回工具(G-1至G-4系列可转换优先股和D-13系列累积可赎回优先股)。下表按这些金融资产和负债在公允价值层次结构中的水平汇总了它们的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
房地产基金投资 | $ | 3,739 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,739 | |
递延薪酬计划资产($9,703包括在受限制的现金和美元中88,840在其他资产中) | 98,543 | | | 59,597 | | | — | | | 38,946 | |
应收贷款(#美元42,174包括在部分拥有的实体的投资中,以及$5,335在其他资产中) | 47,509 | | | — | | | — | | | 47,509 | |
利率互换(包括在其他资产中) | 17 | | | — | | | 17 | | | — | |
总资产 | $ | 149,808 | | | $ | 59,597 | | | $ | 17 | | | $ | 90,194 | |
| | | | | | | |
可强制赎回的票据(包括在其他负债中) | $ | 49,947 | | | $ | 49,947 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换(包括在其他负债中) | 73,536 | | | — | | | 73,536 | | | — | |
总负债 | $ | 123,483 | | | $ | 49,947 | | | $ | 73,536 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2019年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
有价证券 | $ | 33,313 | | | $ | 33,313 | | | $ | — | | | $ | — | |
房地产基金投资 | 222,649 | | | — | | | — | | | 222,649 | |
递延薪酬计划资产($11,819包括在受限制的现金和美元中91,954在其他资产中) | 103,773 | | | 71,338 | | | — | | | 32,435 | |
利率互换(包括在其他资产中) | 4,327 | | | — | | | 4,327 | | | — | |
总资产 | $ | 364,062 | | | $ | 104,651 | | | $ | 4,327 | | | $ | 255,084 | |
| | | | | | | |
可强制赎回的票据(包括在其他负债中) | $ | 50,561 | | | $ | 50,561 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换(包括在其他负债中) | 40,354 | | | — | | | 40,354 | | | — | |
总负债 | $ | 90,915 | | | $ | 50,561 | | | $ | 40,354 | | | $ | — | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注-续
(未经审计)
15.评估公允价值计量--续
金融资产和负债按公允价值经常性计量-续
房地产基金投资
截至2020年9月30日,我们拥有四公允价值合计为$的房地产基金投资3,739,000, $338,327,000低于成本。这些投资被归类为3级。
在确定每项投资的公允价值时使用的重要的不可观察的量化输入包括资本化率和贴现率。这些费率是基于每个物业的位置、类型和性质、当前和预期的市场状况、行业出版物以及我们收购和资本市场部的经验。在确定这些房地产基金投资的公允价值时,利用了下表中无法观察到的重大数量投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 量程 | | 加权平均 (按投资公允价值计算) |
不可观测的数量输入 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
贴现率 | 7.8%至15.0% | | 8.2%至12.0% | | 10.0% | | 9.3% |
终端资本化率 | 5.5%至10.1% | | 4.6%至8.2% | | 10.1% | | 5.3% |
上述投入可能会根据经济和市场条件的变化和/或使用或退出时机的变化而发生变化。折现率和终端资本化率的变化导致这些投资的公允价值增加或减少。贴现率包括估值模型中与终端资本化率以及现金流的数量和时间相关的不确定性。因此,由于终端资本化率的变化而导致的这些投资的公允价值变化可能会被贴现率的变化部分抵消。我们无法预测未来经济或市场状况对我们估计的公允价值的影响。“
下表汇总了归类为3级的房地产基金投资的公允价值变动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 17,453 | | | $ | 306,596 | | | $ | 222,649 | | | $ | 318,758 | |
采购/额外资金 | 502 | | | — | | | 6,502 | | | 4,000 | |
持有投资的未实现净亏损 | (14,216) | | | — | | | (225,412) | | | (16,162) | |
期末余额 | $ | 3,739 | | | $ | 306,596 | | | $ | 3,739 | | | $ | 306,596 | |
递延薪酬计划资产
被归类为3级的递延薪酬计划资产包括对有限合伙企业的投资和由第三方管理的投资基金。我们收到第三方管理人的季度财务报告,这些报告是根据每个有限合伙企业和投资基金提供给他们的季度报告汇编而成的。季度报告以公允价值为基础提供资产净值,并由独立的公共会计师事务所每年进行审计。预计这些标的资产将在多长时间内清算,目前尚不清楚。第三方管理人在确定我们在净资产中的份额时不会调整这些值,我们在合并财务报表中报告时也不会调整这些值。
下表汇总了分类为3级的递延薪酬计划资产的公允价值变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 36,172 | | | $ | 21,991 | | | $ | 32,435 | | | $ | 37,808 | |
购货 | 666 | | | 5,437 | | | 7,615 | | | 8,314 | |
销货 | — | | | (652) | | | (2,832) | | | (20,807) | |
已实现收益和未实现收益 | 2,116 | | | 116 | | | 925 | | | 854 | |
其他,净 | (8) | | | 285 | | | 803 | | | 1,008 | |
期末余额 | $ | 38,946 | | | $ | 27,177 | | | $ | 38,946 | | | $ | 27,177 | |
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15.评估公允价值计量--续
金融资产和负债按公允价值经常性计量-续
应收贷款
应收贷款包括对房地产相关资产的贷款投资,截至2020年1月1日,我们已根据ASC 825-10为其选择公允价值选项。这些投资被归类为3级。
在确定每项投资的公允价值时使用的重要的不可观察的量化输入包括资本化率和贴现率。这些费率是基于每个物业的位置、类型和性质、当前和预期的市场状况、行业出版物以及我们收购和资本市场部的经验。在确定这些应收贷款的公允价值时,利用了下表中无法观察到的重大数量投入。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 量程 | | 加权平均 (按投资公允价值计算) |
不可观测的数量输入 | | | |
贴现率 | 6.0%至6.5% | | 6.1% |
终端资本化率 | 5.0% | | 5.0% |
下表汇总了分类为3级的应收贷款的公允价值变动。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
期初余额 | $ | 46,675 | | | $ | 59,251 | |
信用损失 | — | | | (13,369) | |
应计利息 | 834 | | | 1,627 | |
期末余额 | $ | 47,509 | | | $ | 47,509 | |
衍生工具与套期保值
我们利用各种金融工具来缓解利率波动对我们现金流和收益的影响,包括对冲策略,这取决于我们对利率环境以及此类策略的成本和风险的分析。我们确认合并资产负债表中“其他资产”或“其他负债”中所有衍生品的公允价值。非套期保值的衍生品通过收益调整为公允价值。如果衍生工具是套期保值,则视乎对冲性质而定,衍生工具的公允价值变动将透过收益抵销对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动,或在其他全面收益中确认,直至被对冲项目在收益中确认为止。报告的净收入和权益可能会根据未来的利率水平和其他影响衍生工具和对冲项目公允价值的变量而预期增加或减少,但不会对现金流产生影响。
下表汇总了我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并衍生品工具,所有这些工具都对冲了可变利率债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | | 截至2020年9月30日 |
| | | | | | 可变费率 | | | | |
套期保值项目(利率掉期) | | 公允价值 | | 名义金额 | | 与LIBOR息差 | | 利率,利率 | | 掉期汇率 | | 到期日 |
包括在其他资产中: | | | | | | | | | | | | |
其他 | | $ | 17 | | | $ | 175,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
包括在其他负债中: | | | | | | | | | | | | |
无担保定期贷款 | | $ | 63,437 | | | $ | 750,000 | | (1) | L+100 | | 1.15% | | 3.87% | | 10/23 |
33-00北方大道按揭贷款 | | 9,065 | | | 100,000 | | | L+180 | | 1.96% | | 4.14% | | 1/25 |
第七大道888号按揭贷款 | | 1,034 | | | 375,000 | | | L+170 | | 1.84% | | 3.25% | | 12/20 |
| | $ | 73,536 | | | $ | 1,225,000 | | | | | | | | | |
____________________
(1)剩余$50,000我们无担保定期贷款的余额按伦敦银行同业拆借利率加浮动利率计息。1.00%.
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(未经审计)
15.评估公允价值计量--续
金融资产和负债按公允价值经常性计量-续
衍生品和对冲-续
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | | 截至2019年12月31日 |
| | | | | | 可变费率 | | | | |
套期保值项目(利率掉期) | | 公允价值 | | 名义金额 | | 与LIBOR息差 | | 利率,利率 | | 掉期汇率 | | 到期日 |
包括在其他资产中: | | | | | | | | | | | | |
百老汇770号按揭贷款 | | $ | 4,045 | | | $ | 700,000 | | | L+175 | | 3.46% | | 2.56% | | 9/20 |
第七大道888号按揭贷款 | | 218 | | | 375,000 | | | L+170 | | 3.44% | | 3.25% | | 12/20 |
其他 | | 64 | | | 175,000 | | | | | | | | | |
| | $ | 4,327 | | | $ | 1,250,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
包括在其他负债中: | | | | | | | | | | | | |
无担保定期贷款 | | $ | 36,809 | | | $ | 750,000 | | | L+100 | | 2.80% | | 3.87% | | 10/23 |
33-00北方大道按揭贷款 | | 3,545 | | | 100,000 | | | L+180 | | 3.52% | | 4.14% | | 1/25 |
| | $ | 40,354 | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
公允价值非经常性计量
截至2020年9月30日,在我们的合并资产负债表上,按公允价值在非经常性基础上(出于减值目的)计量的资产包括我们在第五大道和时代广场合资公司的投资。截至2019年12月31日,我们的合并资产负债表上没有按公允价值在非经常性基础上计量的资产。
我们对第五大道和时代广场合资公司投资的公允价值的估计是使用基于市场状况和增长预期的贴现现金流分析来衡量的,并利用了不可观察的量化投入,包括资本化率为4.50%和贴现率6.25%。见附注8-对部分拥有的实体的投资有关截至2020年9月30日的三个月和九个月确认的非现金减值损失的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
在第五大道和时代广场合资公司的投资 | $ | 2,811,374 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,811,374 | |
未按公允价值计量的金融资产和负债
在我们的合并资产负债表上未按公允价值计量的金融资产和负债包括现金等价物(主要是投资于美国政府债务的货币市场基金),以及我们的担保和无担保债务。该等工具的公允价值估计乃根据对该工具所需的合约现金流量进行建模并按第三方专家提供的适当现行风险调整利率折现回其现值的标准惯例而厘定。对于浮动利率债务,我们使用从可观察到的市场收益率曲线得出的远期利率来预测根据该工具我们将被要求进行的预期现金流。我们的无担保循环信贷安排和无担保定期贷款项下的现金等价物和借款的公允价值被归类为第一级。我们的有担保债务和无担保债务的公允价值被归类为第二级。下表汇总了这些金融工具的账面价值和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| | 携载 金额 | | 公平 价值 | | 携载 金额 | | 公平 价值 |
现金等价物 | $ | 1,248,051 | | | $ | 1,248,000 | | | $ | 1,276,815 | | | $ | 1,277,000 | |
债务: | | | | | | | |
| 应付按揭 | $ | 5,661,132 | | | $ | 5,660,000 | | | $ | 5,670,016 | | | $ | 5,714,000 | |
| 高级无担保票据 | 450,000 | | | 468,000 | | | 450,000 | | | 468,000 | |
| 无担保定期贷款 | 800,000 | | | 800,000 | | | 750,000 | | | 750,000 | |
| 无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 总计 | $ | 7,486,132 | | (1) | $ | 7,503,000 | | | $ | 7,445,016 | | (1) | $ | 7,507,000 | |
____________________
(1)不包括$29,000及$38,407分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的递延融资成本净额和其他成本。
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16. 基于股票的薪酬
我们根据ASC主题718说明所有基于股权的薪酬,薪酬-股票薪酬。以股票为基础的薪酬费用是我们综合损益表中“一般和行政”费用的一个组成部分,为#美元。6,170,000及$5,871,000分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,以及美元39,638,000及$48,045,000分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。
2020年优胜计划(“2020 OPP”)
2020年3月30日,Vornado董事会薪酬委员会(“委员会”)批准了2020年的OPP,一项多年期的,$35,000,000基于绩效的股权薪酬计划,其中$32,930,000授予高级管理人员。二零二零年获批予的OPP的公允价值为$。11,686,000,其中$7,583,000由于加速了对符合退休条件的员工(已到年龄)的归属,立即支出了这笔费用65或年龄60至少20服务年资)。剩下的$4,103,000被摊销成一笔费用五年期使用分级归属模型从授予之日起的期间。
根据2020年OPP,如果Vornado普通股表现优于预定的总股东回报(TSR)和/或相对于相对总TSR表现优于市场,参与者有机会获得以股权奖励形式支付的补偿三年期2020年3月30日至2023年3月30日(“测算日”)的履约期(“履约期”)。具体地说,如果Vornado(I)达到TSR高于所包括的基准加权指数(“指数”),则2020年OPP下的奖励可能会获得80SNL美国写字楼REIT指数的百分比和20绩效期间SNL美国零售指数的%(“相对组成部分”),和/或(Ii)达到大于21业绩期间的百分比(“绝对部分”)。*相对部分和绝对部分下的奖励价值将分别计算,每个部分的总金额为$35,000,000所有参赛者的最高奖金上限。这个二各部分将加在一起以确定总奖励金额,这也应以总金额$为准。35,000,000所有参与者的最高奖金上限。在活动中,奖金是在绝对成分下赚取的,但Vornado的表现比指数低超过200履约期内的年利率基点(600比伦敦银行间同业拆借利率三年),则根据指数超过Vornado的TSR的程度,在绝对部分下赚取的金额将减少,最高支付为50绝对分量下的%。在这种情况下,奖励是在相对组件下赚取的,但Vornado未能实现至少TSR2每年,根据Vornado的绝对TSR业绩,在相对组成部分下赚取的奖励将以可分级的滑动比例表减少,而根据相对组成部分赚取的奖励最多减少50在测算期内Vornado的TSR为0如果达到指定的绩效目标,根据2020年OPP获得的奖励将在测量日期以及测量日期的一周年和两周年按比例授予。此外,所有Vornado指定的高管(如Vornado于2020年4月3日提交给美国证券交易委员会的附表14A委托书中所定义)都必须在每个此类归属日期之后持有任何赚取的和既得的奖励一年。根据2020年OPP授予的奖励的股息在业绩期间累加,如果最终根据指定业绩目标的实现获得奖励,则支付给参与者。
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(未经审计)
17. (交易相关费用和减值损失费用)和租赁负债清偿收益,净额
下表列出了(交易相关费用和减值损失产生的费用)和租赁负债清偿收益(净额)的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
交易相关成本 | $ | (584) | | | $ | (1,576) | | | $ | (1,694) | | | $ | (1,955) | |
第五大道608号非现金租赁负债清偿收益(减值 (损失)(详情见下文) | — | | | — | | | 70,260 | | | (93,860) | |
其他非现金减值损失 | — | | | — | | | — | | | (7,500) | |
| | | | | | | |
| $ | (584) | | | $ | (1,576) | | | $ | 68,566 | | | $ | (103,315) | |
第五大道608号
2019年第二季度,我们在第五大道608号的零售租户Topshop的运营商阿卡迪亚集团美国有限公司(以下简称阿卡迪亚集团)在美国申请了破产法第15章的破产保护。2019年6月28日,阿卡迪亚集团关闭了在美国的所有门店。第五大道608号签订了一份土地和建筑租约,该租约将于2033年到期。在2019年第二季度,我们得出结论,该财产的账面价值不可追回,并确认了一美元93,860,000我们综合损益表的非现金减值亏损,其中#美元75,220,000是由于我们的使用权资产减值造成的。
2020年5月20日,我们与位于第五大道608号的土地和建筑出租人订立了交出房产的协议。根据协议条款,我们解除了租约义务,并将我们在第五大道608号租户租约中的所有权利、所有权和权益转让给土地和建筑出租人。与此相关,我们从我们的综合资产负债表中剔除了租赁负债,这导致了#美元的损失。70,260,000在截至2020年9月30日的9个月中,我们的综合收益表记录了收益。
18. 利息和其他投资收益(亏损),净额
下表列出了利息和其他投资收益(亏损)、净额的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(减)有价证券公允价值增加: | | | | | | | |
预部署(1) | $ | — | | | $ | (4,875) | | | $ | (4,938) | | | $ | (19,211) | |
列克星敦房地产信托基金(2) | — | | | — | | | — | | | 16,068 | |
其他 | — | | | 7 | | | — | | | 48 | |
| — | | | (4,868) | | | (4,938) | | | (3,095) | |
应收贷款利息 | 574 | | | 1,604 | | | 2,810 | | | 4,845 | |
现金、现金等价物和限制性现金的利息 | 253 | | | 4,060 | | | 5,717 | | | 8,753 | |
有价证券股息 | — | | | 1,312 | | | — | | | 2,625 | |
应收贷款信用损失(3) | — | | | — | | | (13,369) | | | — | |
其他,净 | 902 | | | 937 | | | 2,712 | | | 2,802 | |
| $ | 1,729 | | | $ | 3,045 | | | $ | (7,068) | | | $ | 15,930 | |
____________________
(1)2020年1月23日售出(详见第27页)。
(2)2019年3月1日售出。
(3)见注4-新近出版的会计文献 及附注15-公允价值计量 了解更多细节。
19. 利息和债务费用
下表列出了利息和债务费用的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出(1) | $ | 61,793 | | | $ | 72,345 | | | $ | 191,973 | | | $ | 266,597 | |
资本化利息和债务费用 | (9,328) | | | (16,047) | | | (30,829) | | | (59,184) | |
递延融资成本摊销 | 4,906 | | | 5,150 | | | 13,474 | | | 19,527 | |
| $ | 57,371 | | | $ | 61,448 | | | $ | 174,618 | | | $ | 226,940 | |
____________________
(1)这个 截至2019年9月30日的9个月包括美元22,540与赎回#美元有关的提前偿债费用400,0005.00计划于2022年1月到期的优先无担保票据的百分比。
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(未经审计)
20. 每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)
沃纳多房地产信托基金
下表列出了(I)每股普通股的基本收益(亏损)的计算,其中包括不考虑稀释潜在普通股的已发行普通股的加权平均数,以及(Ii)每股稀释收益(亏损)的计算,其中包括加权平均普通股和稀释股等价物。包含不可没收股息权利的未授予的基于股份的支付奖励,无论是否支付,都被计入参与证券。收益基于两级法分配给参与证券,其中包括限制性股票奖励。其他潜在摊薄股份等价物,例如我们的员工股票期权、受限经营合伙单位(“OP单位”)、业绩优异计划奖励(“OPS”)、仅限升值的长期激励计划单位(“AO LTIP单位”)和业绩调整的AO LTIP单位都包括在使用库存股方法计算稀释每股收益(“EPS”)中,而我们A系列可转换优先股的稀释效应通过IF转换方法反映在稀释EPS中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的金额,每股金额除外) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
持续经营收益(亏损),扣除可归因于非控股权益的(收益)亏损 | $ | 65,700 | | | $ | 335,445 | | | $ | (102,026) | | | $ | 2,942,267 | |
停产损失 | — | | | (7) | | | — | | | (80) | |
可归因于沃纳多的净收益(亏损) | 65,700 | | | 335,438 | | | (102,026) | | | 2,942,187 | |
优先股股息 | (12,530) | | | (12,532) | | | (37,591) | | | (37,598) | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 53,170 | | | 322,906 | | | (139,617) | | | 2,904,589 | |
分配给未归属参与证券的收益 | (15) | | | (33) | | | (84) | | | (291) | |
每股基本收益(亏损)分子 | 53,155 | | | 322,873 | | | (139,701) | | | 2,904,298 | |
假设转换的影响: | | | | | | | |
可转换优先股股息 | — | | | 14 | | | — | | | 43 | |
分配给业绩超出计划单位的收益 | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | |
每股摊薄收益(亏损)分子 | $ | 53,155 | | | $ | 322,887 | | | $ | (139,701) | | | $ | 2,904,350 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
每股基本收益(亏损)的分母-加权平均股票。 | 191,162 | | | 190,814 | | | 191,102 | | | 190,762 | |
稀释证券的影响(1): | | | | | | | |
员工股票期权和限制性股票奖励 | — | | | 176 | | | — | | | 227 | |
可转换优先股 | — | | | 34 | | | — | | | 35 | |
超额业绩计划单位 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释每股收益(亏损)的分母-加权平均股票和假设换股 | 191,162 | | | 191,024 | | | 191,102 | | | 191,027 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益(亏损)-基本: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.73) | | | $ | 15.22 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益(亏损)-稀释后: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.73) | | | $ | 15.20 | |
____________________
(1)稀释证券的影响不包括总计14,159和13,431分别截至2020年和2019年9月30日止三个月的加权平均普通股等价物,以及14,007和13,067分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的加权平均普通股等价物,因为它们的影响是反稀释的。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注-续
(未经审计)
20、季度每股收益(亏损)/每股A类单位收益(亏损)-续
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
下表列出了(I)每个甲类单位的基本收益(亏损)的计算,其中包括未偿还的甲类单位的加权平均数,而不考虑稀释潜在的甲类单位;以及(Ii)每个甲类单位的稀释收益(亏损),包括加权平均的甲类单位和稀释甲类单位的等价物。包含不可没收股息权利的未授予的基于股份的支付奖励,无论是支付的还是未支付的,都被计入参与证券。收益基于两级法分配给参与证券,包括沃纳多限制性股票奖励、OP单位和OPPS。其他潜在摊薄单位等价物,例如Vornado股票期权、AO LTIP单位和业绩调节AO LTIP单位,均包括在使用库存股方法计算单位摊薄收益(“EPU”)中,而我们A系列可转换优先股的摊薄效应则通过IF转换方法反映在摊薄EPU中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,但按单位金额除外) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
持续经营收益(亏损),扣除合并子公司非控股权益造成的净亏损(收益) | $ | 69,584 | | | $ | 358,083 | | | $ | (112,116) | | | $ | 3,139,626 | |
停产损失 | — | | | (8) | | | — | | | (85) | |
可归因于Vornado Realty L.P.的净收益(亏损) | 69,584 | | | 358,075 | | | (112,116) | | | 3,139,541 | |
首选单位分布 | (12,572) | | | (12,574) | | | (37,715) | | | (37,722) | |
| | | | | | | |
可归因于A类单位持有人的净收益(亏损) | 57,012 | | | 345,501 | | | (149,831) | | | 3,101,819 | |
分配给未归属参与证券的收益 | (734) | | | (2,449) | | | (4,685) | | | (14,807) | |
A类单位基本收入(亏损)分子 | 56,278 | | | 343,052 | | | (154,516) | | | 3,087,012 | |
假设转换的影响: | | | | | | | |
可转换优先单位分布 | — | | | 14 | | | — | | | 43 | |
A类单位稀释收益(亏损)分子 | $ | 56,278 | | | $ | 343,066 | | | $ | (154,516) | | | $ | 3,087,055 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
A类单位基本收益(亏损)分母-加权平均单位 | 203,554 | | | 203,009 | | | 203,480 | | | 202,903 | |
稀释证券的影响(1): | | | | | | | |
Vornado股票期权,Vornado限制性股票奖励,OP单位,AO LTIP单位和OPPS | — | | | 507 | | | — | | | 478 | |
可转换优先股 | — | | | 34 | | | — | | | 35 | |
A类单位稀释收益(亏损)分母-加权平均单位和假设换算 | 203,554 | | | 203,550 | | | 203,480 | | | 203,416 | |
| | | | | | | |
每个A类单位的收益(亏损)-基本: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
A类单位净收益(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.76) | | | $ | 15.21 | |
| | | | | | | |
每A类单位收益(亏损)-稀释后: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
A类单位净收益(亏损) | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.76) | | | $ | 15.18 | |
____________________
(1)稀释证券的影响不包括总计1,767和905分别截至2020年和2019年9月30日的三个月的加权平均A类单位当量,以及1,629和678分别截至2020年和2019年9月30日的9个月的加权平均A类单位当量,因为它们的效果是反稀释的。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注-续
(未经审计)
21. 承诺和或有事项
保险
除法利写字楼和零售店外,我们的物业均投保一般责任保险,最高限额为$。300,000,000每个事件和每个属性,其中$235,000,000包括传染病保险,以及所有风险财产和租金价值保险,限额为#美元。2.0每一次发生10亿美元,并对某些危险(如洪水和地震)进行细分限制。我们加州的物业有地震保险,承保金额为$。350,000,000每次发生和合计,可扣除的金额为5受影响属性价值的%。我们维持对经证明的恐怖主义行为的保险,限额为$6.0亿美元,合计(如下所列),$1.210亿美元用于未经认证的恐怖主义行为,以及$5.0根据迄今为止修订的2002年“恐怖主义风险保险法”的定义,涉及核、生物、化学和辐射(“NBCR”)恐怖主义事件的恐怖主义,每起事件的总金额为10亿美元,并已延长至2027年12月。
宾夕法尼亚广场保险公司,LLC(“PPIC”),我们的全资拥有的合并子公司,作为所有风险财产和租金价值保险的一部分以及我们地震保险的一部分的再保险人,以及包括NBCR行为在内的恐怖主义行为的直接保险人。恐怖主义行为(不包括NBCR行为)的保险由第三方保险公司和联邦政府完全再保险,不涉及PPIC。对于NBCR ACTS,PPIC负责免赔额$1,430,413以及20承保损失余额的1%,联邦政府对承保损失的剩余部分负责。我们对PPIC造成的任何损失负有最终责任。
对于法利写字楼和零售部,我们维持一般责任保险,限额为$。100,000,000每次事故和建筑商风险保险,包括现有财产和开发活动的承保范围$2.8每一次发生并合计为10亿美元。我们维持对经过认证和未经认证的恐怖主义行为的保险,限额为#美元。1.0每一次发生的总金额为100亿美元.
我们继续监测保险市场的状况以及恐怖主义行为和其他事件的承保范围和费用。不过,我们不能预计将来会以商业上合理的条款提供哪些保险。我们对未投保的损失、免赔额和超出保险范围的损失负责,这些损失可能是实质性的。.
我们的债务工具,包括以我们的物业作抵押的按揭贷款、优先无抵押票据和循环信贷协议,都包含要求我们维持保险的惯例契约。尽管我们相信就这些协议而言,我们有足够的保险范围,但我们将来可能无法以合理的费用获得同等金额的保险。此外,如果贷款人坚持要求超过我们能够获得的覆盖面,可能会对我们为物业融资或再融资以及扩大投资组合的能力产生不利影响。
法利写字楼和零售店
我们在其中拥有一家合并的合资企业95%所有权权益由帝国发展局(“ESD”)指定用于开发Farley写字楼和零售业。该合资企业与ESD签订了开发协议,并与Skanska Moynihan列车大厅建筑商签订了设计建造合同。根据与ESD的开发协议,合资企业有义务建设莫伊尼汉列车大厅,Vornado和相关公司各自保证合资企业的义务。根据设计建造协议,斯堪斯卡·莫伊尼汉列车大厅建造商有义务履行合资企业的所有义务。斯堪斯卡·莫伊尼汉列车大厅建造商的义务已由斯堪斯卡美国公司担保,并由斯堪斯卡公司全额担保。
在房地产开发方面,合资企业吸收了一位历史悠久的税收抵免投资者合作伙伴。根据历史性的税收抵免安排,合资企业必须遵守各种法律、法规和合同规定。不遵守适用要求可能导致预期的税收优惠得不到实现,因此可能需要退还或减少税收抵免投资者的出资。截至2020年9月30日,税收抵免投资者已赚取92,400,000在出资额中。Vornado和Related已经担保了合资企业对税收抵免投资者的某些义务。
其他承付款和或有事项
我们不时涉及日常业务过程中出现的法律诉讼。我们认为,在咨询法律顾问后,目前预计该等事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的每一处物业都在不同的时间接受了不同程度的环境评估。环境评估没有发现任何实质性的环境污染。不过,我们不能保证找出新的受污染地区、改变受污染程度或已知范围、发现更多地点或改变清理规定,不会对我们造成重大费用。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注-续
(未经审计)
21.预算承诺和或有事项--续
其他承付款和或有事项--续
2018年7月,我们租赁了78,000位于加利福尼亚州旧金山市蒙哥马利街345号的一平方英尺,授予Regus PLC的一家子公司,初始期限为15好多年了。租约项下的债务由Regus PLC担保,金额最高可达#美元。90,000,000。承租人声称在交付太空之前终止了租约。我们于2019年10月23日开始提起诉讼,要求强制执行租赁和担保。2020年10月9日,Regus PLC的继任者在卢森堡申请破产。
二零一一年十一月,我们与纽约市经济发展公司(下称“EDC”)订立协议,租用92号及94号码头(“该两个码头”)。49年术语为五10年期续订选项。与单一目的实体的无追索权租赁要求支付当前年租金#美元。2,000,000在固定租金的情况下,在最初的期限内逐步完成。我们在码头举办贸易展览和特别活动(并转租给其他人作同样用途)。2019年2月,检查发现支承92号码头的桩柱结构不健全(东区议会有责任进行维修),东区议会下令我们腾出该物业。我们继续支付所需的租赁费,直至2020年2月,EDC没有为失去92号码头的使用权提供任何减免,也没有为收入损失提供补偿。自二零二零年三月起,由于尚未与东区议会达成决议,我们尚未支付无追索权租约项下到期的月租。截至2020年9月30日,我们拥有46,911,000租赁负债和a$34,563,000为此租赁记录的使用权资产。
我们的抵押贷款对我们没有追索权,除了由第五大道640号、西34街7号和第七大道435号担保的抵押贷款,这些贷款是我们担保的,因此是我们税基的一部分。在某些情况下,我们提供担保或掌握租赁的租户空间。这些担保和主租约在特定情况得到满足或相关贷款偿还后终止。此外,我们还保证支付法利写字楼和零售部的租金和应支付给纽约州实体ESD的房产税。截至2020年9月30日,这些担保和主租赁的总金额约为$1,745,000,000.
截至2020年9月30日,14,080,000在我们的一项无担保循环信贷安排下,信用证未付。我们的无担保循环信贷安排包含金融契约,要求我们保持最低利息覆盖范围和最高债务与市值比率,并规定在我们的评级降至Baa3/BBB以下时提供更高的利率。我们的无担保循环信贷安排还包含借款的习惯性条件,包括陈述和担保,还包含可能导致加速偿还的习惯性违约事件,包括未能支付利息或本金等项目。
作为基金的投资经理,我们有权在有限合伙人的投资资本获得优先回报后获得奖励分配。奖励分配受追赶和追回条款的约束。 因此,根据2020年9月30日基金资产的公允价值,在清算时,我们将被要求做出 $33,900,000向有限责任合伙人支付的款项是对以前支付的奖励拨款的追回,这不会像以前应计的那样对损益表产生影响。
截至2020年9月30日,我们预计将为某些部分拥有的实体提供额外资本,总额约为$11,000,000.
截至2020年9月30日,我们的建设承诺总额约为504,000,000.
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注-续
(未经审计)
22. 段信息
我们在二可报告的细分市场,纽约和其他,这是基于我们如何管理我们的业务。
每股净营业收入(“NOI”)为总收入减去营业费用(包括我们在部分拥有实体中的份额)。按股份现金基础计算的NOI是指调整后的股份NOI,不包括直线租金收入和费用、在市场租赁之下和之上收购的摊销、净额和其他非现金调整。我们认为股票现金基础上的NOI是主要的非GAAP财务指标,用于决策和评估我们部门的无杠杆表现,因为它与总资产回报率有关,而不是杠杆股本回报率。由于物业的买卖是基于股票现金基础上的NOI,我们利用这一衡量标准做出投资决策,并将我们资产的表现与同行进行比较。股票的NOI和股票-现金基础的NOI不应被视为运营净收入或现金流的替代方案,并且可能无法与其他公司采用的类似标题的措施相比较。按股份现金基础计算的净收益包括因新冠肺炎疫情而递延的租金。租金延期一般要求在不超过12个月的时间内按月分期付款。
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的净收益(亏损)与股票NOI和股票-现金基础上的NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 68,736 | | | $ | 363,849 | | | $ | (253,119) | | | $ | 3,173,586 | |
折旧及摊销费用 | 107,013 | | | 96,437 | | | 292,611 | | | 326,181 | |
一般和行政费用 | 32,407 | | | 33,237 | | | 120,255 | | | 130,129 | |
来自交易相关费用和减值损失的费用以及(租赁负债消灭收益),净额 | 584 | | | 1,576 | | | (68,566) | | | 103,315 | |
部分拥有实体的亏损(收入) | 80,909 | | | (25,946) | | | 353,679 | | | (56,139) | |
房地产基金投资损失(收益) | 13,823 | | | (2,190) | | | 225,328 | | | 13,780 | |
利息和其他投资(收益)损失,净额 | (1,729) | | | (3,045) | | | 7,068 | | | (15,930) | |
利息和债务费用 | 57,371 | | | 61,448 | | | 174,618 | | | 226,940 | |
转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | — | | | — | | | (2,571,099) | |
| | | | | | | |
处置全资和部分拥有资产的净收益 | (214,578) | | | (309,657) | | | (338,862) | | | (641,664) | |
所得税费用 | 23,781 | | | 23,885 | | | 38,431 | | | 80,542 | |
停产损失 | — | | | 8 | | | — | | | 85 | |
来自部分拥有的实体的NOI | 78,175 | | | 86,024 | | | 229,543 | | | 236,400 | |
可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (25,959) | | | (18,096) | | | (56,900) | | | (51,915) | |
共享时的噪音 | 220,533 | | | 307,530 | | | 724,086 | | | 954,211 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市价租赁的摊销、净额和其他 | 10,981 | | | (4,037) | | | 48,247 | | | 530 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 303,493 | | | $ | 772,333 | | | $ | 954,741 | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注-续
(未经审计)
22、中国市场细分信息-续
以下是按股数计算的NOI和按股数-现金基础计算的NOI的摘要 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的细分市场。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的三个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 363,962 | | | $ | 293,145 | | | $ | 70,817 | |
运营费用 | (195,645) | | | (161,386) | | | (34,259) | |
NOI-整合 | 168,317 | | | 131,759 | | | 36,558 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (25,959) | | | (17,776) | | | (8,183) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 78,175 | | | 75,837 | | | 2,338 | |
共享时的噪音 | 220,533 | | | 189,820 | | | 30,713 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | 10,981 | | | 6,261 | | | 4,720 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 196,081 | | | $ | 35,433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2019年9月30日的三个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 465,961 | | | $ | 380,568 | | | $ | 85,393 | |
运营费用 | (226,359) | | | (188,159) | | | (38,200) | |
NOI-整合 | 239,602 | | | 192,409 | | | 47,193 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (18,096) | | | (9,574) | | | (8,522) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 86,024 | | | 82,649 | | | 3,375 | |
共享时的噪音 | 307,530 | | | 265,484 | | | 42,046 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | (4,037) | | | (5,560) | | | 1,523 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 303,493 | | | $ | 259,924 | | | $ | 43,569 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 1,151,520 | | | $ | 919,388 | | | $ | 232,132 | |
运营费用 | (600,077) | | | (484,624) | | | (115,453) | |
NOI-整合 | 551,443 | | | 434,764 | | | 116,679 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (56,900) | | | (34,713) | | | (22,187) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 229,543 | | | 221,296 | | | 8,247 | |
共享时的噪音 | 724,086 | | | 621,347 | | | 102,739 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | 48,247 | | | 40,310 | | | 7,937 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 772,333 | | | $ | 661,657 | | | $ | 110,676 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 1,463,732 | | | $ | 1,200,234 | | | $ | 263,498 | |
运营费用 | (694,006) | | | (574,073) | | | (119,933) | |
NOI-整合 | 769,726 | | | 626,161 | | | 143,565 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (51,915) | | | (31,011) | | | (20,904) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 236,400 | | | 211,394 | | | 25,006 | |
共享时的噪音 | 954,211 | | | 806,544 | | | 147,667 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | 530 | | | (3,741) | | | 4,271 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 954,741 | | | $ | 802,803 | | | $ | 151,938 | |
致沃纳多房地产信托公司股东和董事会
中期财务资料检讨结果
吾等已审阅所附Vornado Realty Trust及附属公司(“本公司”)于2020年9月30日的综合资产负债表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月期间的相关综合收益表、全面收益及权益变动表,以及截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月期间的现金流量表,以及相关附注(统称为“中期财务资料”)。根据吾等的审核,吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订,以符合美国普遍接受的会计原则。
我们之前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表(未在此列示),并在我们于2020年2月18日的报告中对该等综合财务报表发表了无保留意见。我们认为,截至2019年12月31日随附的综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
本中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/德勤律师事务所
纽约,纽约
2020年11月2日
致Vornado Realty L.P.合伙人
中期财务资料检讨结果
吾等已审阅随附的Vornado Realty L.P.及其附属公司(“合伙企业”)于2020年9月30日的综合资产负债表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月期间的相关综合收益表、全面收益及权益变动表,以及截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月期间的现金流量表,以及相关附注(统称为“中期财务资料”)。根据吾等的审核,吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订,以符合美国普遍接受的会计原则。
我们之前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了合伙企业截至2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表(未在本文中列出);在我们于2020年2月18日的报告中,我们对这些合并财务报表表达了无保留意见。我们认为,截至2019年12月31日随附的综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
此临时财务信息由合伙企业管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与合伙企业保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/德勤律师事务所
纽约,纽约
2020年11月2日
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本季度报告中包含的某些陈述构成前瞻性陈述,该术语在修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节中定义。前瞻性陈述不是业绩的保证。它们代表了我们的意图、计划、期望和信念,并受到许多假设、风险和不确定因素的影响。我们未来的业绩、财务状况和业务可能与这些前瞻性陈述中表达的大不相同。您可以通过在本Form 10-Q季度报告中查找诸如“近似”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”或其他类似的表述,找到其中的许多表述。我们还注意到以下前瞻性表述:就我们的开发和再开发项目而言,预计完成日期、预计项目成本和待完成的成本;以及对未来资本支出的估计、向普通股和优先股东以及经营合伙企业分配的红利。决定这些和我们其他前瞻性陈述结果的许多因素超出了我们的控制或预测能力。
目前,最重要的因素之一是新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、经营业绩的持续不利影响,以及它已经并可能继续对我们的租户、全球、国家、地区和地方经济和金融市场以及整个房地产市场产生的影响。新冠肺炎大流行的影响程度将取决于未来的事态发展,包括大流行的持续时间,目前高度不确定,但影响可能是实质性的。此外,谨提醒您,新冠肺炎疫情将增加我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第一部分“1A项.风险因素”中确定的许多风险,以及此处列出的风险。
有关可能对我们的前瞻性陈述的结果产生重大影响的因素的进一步讨论,请参阅“项目1A”。我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分中的“风险因素”和本Form 10-Q季度报告第II部分中的“第1A项风险因素”。对于这些陈述,我们要求“1995年私人证券诉讼改革法案”中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。谨告诫您不要过度依赖我们的前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅说明截至本季度报告10-Q表格的日期或通过引用并入的任何文件的日期。归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性声明,其全部内容均明确地受到本节所含或提及的警告性声明的限制。我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订,以反映本10-Q表格季度报告日期之后发生的事件或情况。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括对我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表的讨论。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求我们做出影响财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。“截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定代表全年的运营结果。”
概述
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地产投资信托基金(“REIT”),透过特拉华州有限合伙企业(“营运合伙”)Vornado Realty L.P.经营业务,其于物业中的权益几乎全部由Vornado Realty L.P.(“营运合伙”)持有。于2020年9月30日,Vornado是营运合伙的唯一普通合伙人,并拥有营运合伙的普通有限合伙权益约92.7%。所有提述“公司”、“我们”、“我们”及“我们”的统称是指Vornado、营运合伙及由Vornado合并的那些附属公司。
我们与大量房地产投资者、业主和开发商竞争,其中一些人可能愿意接受较低的投资回报。竞争的主要因素是租金、售价、地点的吸引力、物业的质素和广度,以及所提供的服务质素。我们的成功取决于其他因素,包括全球、国家、地区和当地经济的趋势,现有和潜在租户和客户的财务状况和经营业绩,资金的可用性和成本,建设和翻新成本,税收,政府法规,立法,人口和就业趋势。有关这些因素的更多信息,请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项的“风险因素”,以及本季度报告第II部分Form 10-Q的第1A项“风险因素”。
由于新冠肺炎大流行和采取的预防措施来遏制病毒的传播,我们的业务受到了不利影响。对我们的一些影响包括以下几点:
•除杂货店和其他“必需品”业务外,我们的许多零售租户在2020年3月关闭了门店,并在纽约市于2020年6月22日进入州强制重新开业计划的第二阶段时开始重新开业。
•虽然我们的大楼仍然开放,但我们的许多写字楼租户都在远程工作。
•我们已经关闭了宾夕法尼亚酒店。与关闭相关的是,我们为宾夕法尼亚州酒店休假的工会员工积累了9,246,000美元的遣散费,并在截至2020年9月30日的3个月和9个月确认了相应的3,145,000美元所得税优惠。
•我们已经取消了2020年剩余时间在MART举行的贸易展。
•由于我们的某些开发项目被认为是“非必要的”,它们在2020年3月因纽约州行政命令而暂时暂停,并在纽约市于2020年6月8日进入该州强制重新开放计划的第一阶段后恢复。
•截至2020年4月30日,我们将 1,803名休假员工,其中包括全资子公司Building Maintenance Services LLC(“BMS”)的1,293名员工、宾夕法尼亚酒店的414名员工和96名公司员工。BMS是一家全资子公司,主要为我们的纽约物业提供清洁、安全和工程服务。截至2020年10月31日,40%的休假员工已复工。
•从2020年4月1日起,我们的高管在2020年剩余时间内免除了部分年度基本工资。
•从2020年4月1日起,我们董事会的每名非管理层成员都同意在2020年剩余时间放弃每年75,000美元的现金预留金。
虽然我们相信我们的租户须根据租约缴付租金,但在有限的情况下,我们已同意并可能继续同意为某些租户延迟租金及减免租金。我们根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)的员工问答做出政策选择,该问答为新冠肺炎疫情期间的租赁提供会计救济,允许我们继续以直线方式确认租金收入用于延迟租金,而不影响收入确认,并将租金减免确认为授予期间租金收入的减少。
在截至2020年9月30日的季度,我们从租户那里收取了93%(95%,包括租金延期)的到期租金,其中95%(97%,包括租金延期)来自写字楼租户,82%(85%,包括租金延期)来自零售租户。租金延期一般要求在不超过12个月的时间内按月分期付款。
根据我们对应收租赁款收取租金可能性的评估,我们已经分别注销了截至2020年9月30日的三个月和九个月的租金直线产生的应收账款13,873,000美元和50,170,000美元,其中包括曼哈顿购物中心的JCPenney零售租约和西34街330号的New York&Company,Inc.写字楼租约。这两个租户都申请了破产法第11章的破产保护。此外,我们已分别撇销截至2020年9月30日止三个月及九个月被视为无法收回的租户应收账款12,364,000美元及21,186,000美元。这些冲销导致租赁收入减少,我们从部分拥有的实体获得的收入份额也减少了。预期,这些租户的收入确认将基于实际收到的金额。
到目前为止,由于新冠肺炎疫情,我们的大部分员工都在远程工作,因此我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在内部控制方面的情况,以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。
鉴于不断变化的健康、社会、经济和商业环境,政府的监管或授权,以及已经发生并可能继续发生的业务中断,新冠肺炎疫情对我们的财务状况和经营业绩的影响仍然非常不确定,但影响可能是实质性的。对我们的影响包括租金收入下降和我们物业的入住率可能下降,这将导致可用于运营成本、偿还债务和分配给股东的现金流减少。 在2020年,我们经历了新冠肺炎疫情导致的运营现金流下降,包括向某些租户收取的租金减少,宾夕法尼亚酒店关闭,到2020年MART的贸易展取消,以及BMS和SIGGION收入下降。此外,我们得出结论,在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们在第五大道和时代广场合资公司的投资是“非临时性的”减值,扣除非控股权益后的非现金减值亏损分别为103,201,000美元和409,060,000美元。减值损失计入我们综合损益表中的“部分拥有实体的(损失)收入”。我们的房地产资产价值可能会继续下降,这可能会导致未来一段时间内额外的非现金减值费用,这种影响可能是实质性的。
沃纳多房地产信托基金
截至2020年9月30日的季度财务业绩摘要
截至2020年9月30日的季度,普通股股东应占净收益为53,170,000美元,或每股稀释后收益0.28美元,而去年同期为322,906,000美元,或每股稀释后收益1.69美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度,包括某些影响期间与期间普通股股东应占净收益可比性的项目,这些项目列在下页的表格中。这些项目的总和,扣除非控股权益应占金额,在截至2020年9月30日的季度增加了69,783,000美元,或每股稀释后收益0.37美元,以及270,280,000,000美元或每股稀释后1.41美元,截至2019年9月30日的季度。
截至2020年9月30日的季度,普通股股东应占运营资金(FFO)加上假设转换为278,507,000美元,或每股摊薄1.46美元,而去年同期为279,509,000美元,或每股稀释后1.46美元。*截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度,普通股股东应占FFO加上假设转换包括某些影响期间与FFO可比性的项目,这些项目列在下表中。这些项目的总和,扣除非控股权益应占金额,使截至2020年9月30日的季度的普通股股东应占FFO加上假设转换增加了165,912,000美元截至2019年9月30日的季度,稀释后每股收益0.87美元,稀释后每股收益108,543,000美元,每股稀释后收益0.57美元。
截至2020年9月30日的9个月财务结果摘要
截至2020年9月30日的9个月,普通股股东应占净亏损为139,617,000美元,或每股稀释后亏损0.73美元,而截至2019年9月30日的9个月,普通股股东应占净收益为2,904,589,000美元,或每股稀释后收益15.20美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,包括某些影响普通股股东应占净收益可比性的项目,这些项目列在下表中。这些项目的总和,扣除非控股权益应占金额,使截至2020年9月30日的9个月的普通股股东应占净亏损增加了133,094,000美元或每股稀释后0.70美元,并在截至2019年9月30日的9个月中,普通股股东应占净收入增加2,784,217,000美元,或每股稀释后收益14.57美元。
截至2020年9月30日的9个月,普通股股东应占FFO加上假设转换为612,123,000美元,或每股稀释后3.20美元,而截至2019年9月30日的9个月,普通股股东应占FFO为691,522,000美元,或每股稀释后为3.62美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,普通股股东应占FFO加上假设转换包括某些影响期间与FFO可比性的项目,如下表所列。这些项目的总和,扣除非控股权益应占金额,使截至2020年9月30日的9个月的普通股股东应占FFO加上假设转换增加了256,058,000美元或每股稀释后1.34美元,以及截至2019年9月30日的9个月的196,586,000美元,或每股稀释后1.03美元。
下表核对了我们的普通股股东应占净收益(亏损)和调整后的普通股股东应占净收益(亏损)之间的差额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在结束的9个月里 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
影响普通股股东应占净收益(亏损)的某些(收益)费用项目: | | | | | | | |
出售220个中央公园南(“220 CPS”)公寓单位的税后净收益 | $ | (186,909) | | | $ | (109,035) | | | $ | (295,825) | | | $ | (328,910) | |
我们在第五大道和时代广场合资公司的投资的非现金减值亏损,扣除可归因于非控股权益的3,822美元和4,289美元 | 103,201 | | | — | | | 409,060 | | | — | |
与宾夕法尼亚州酒店关闭相关的遣散费应计费用,扣除所得税优惠净额3145美元 | 6,101 | | | — | | | 6,101 | | | — | |
我们从房地产基金投资中分得的亏损(收益)份额 | 2,524 | | | (1,455) | | | 64,771 | | | 22,207 | |
房地产销售净收益(主要是我们2019年在麦迪逊大道330号的25%权益) | — | | | (178,769) | | | — | | | (178,769) | |
宾夕法尼亚州房地产投资信托基金(PREIT)普通股按市值计价减少(自2019年3月12日起作为有价证券入账,2020年1月23日出售) | — | | | 4,875 | | | 4,938 | | | 19,211 | |
第五大道608号非现金(租赁负债清偿收益)减值损失及相关核销 | — | | | — | | | (70,260) | | | 101,092 | |
2020年1月1日生效的新GAAP会计准则导致的应收贷款信贷损失 | — | | | — | | | 13,369 | | | — | |
转移到第五大道和时代广场零售合资企业的净收益,可归因于非控股权益的净收益11,945美元 | — | | | — | | | — | | | (2,559,154) | |
出售城市边缘地产(“UE”)普通股的净收益(2019年3月4日出售) | — | | | — | | | — | | | (62,395) | |
与赎回4亿美元5.00%2022年1月到期的优先无抵押票据相关的提前还款罚款 | — | | | — | | | — | | | 22,540 | |
列克星敦房地产信托基金(“列克星敦”)普通股按市值增持(2019年3月1日出售) | — | | | — | | | — | | | (16,068) | |
房地产减值损失 | — | | | — | | | — | | | 7,500 | |
其他 | 766 | | | (4,811) | | | 10,681 | | | (857) | |
| (74,317) | | | (289,195) | | | 142,835 | | | (2,973,603) | |
非控股权益在上述调整中的份额 | 4,534 | | | 18,913 | | | (9,741) | | | 189,386 | |
影响普通股股东应占净收益(亏损)的某些(收益)费用项目合计 | $ | (69,783) | | | $ | (270,282) | | | $ | 133,094 | | | $ | (2,784,217) | |
下表对我们的普通股股东应占FFO加上假设转换与我们的普通股股东应占FFO加上假设转换之间的差额进行了调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在结束的9个月里 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
影响普通股股东应占FFO的某些(收入)费用项目加上假设的转换: | | | | | | | |
出售220个CPS公寓单位的税后净收益 | $ | (186,909) | | | $ | (109,035) | | | $ | (295,825) | | | $ | (328,910) | |
与宾夕法尼亚州酒店关闭相关的遣散费应计费用,扣除所得税优惠净额3145美元 | 6,101 | | | — | | | 6,101 | | | — | |
我们从房地产基金投资中分得的亏损(收益)份额 | 2,524 | | | (1,455) | | | 64,771 | | | 22,207 | |
第五大道608号非现金(租赁负债清偿收益)减值损失及相关核销 | — | | | — | | | (70,260) | | | 77,156 | |
2020年1月1日生效的新GAAP会计准则导致的应收贷款信贷损失 | — | | | — | | | 13,369 | | | — | |
与赎回4亿美元5.00%2022年1月到期的优先无抵押票据相关的提前还款罚款 | — | | | — | | | — | | | 22,540 | |
其他 | 381 | | | (5,229) | | | 7,045 | | | (2,931) | |
| (177,903) | | | (115,719) | | | (274,799) | | | (209,938) | |
非控股权益在上述调整中的份额 | 11,991 | | | 7,176 | | | 18,741 | | | 13,352 | |
影响普通股股东应占FFO的某些(收入)费用项目合计,加上假设的转换,净额 | $ | (165,912) | | | $ | (108,543) | | | $ | (256,058) | | | $ | (196,586) | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
同店净营业收入(“NOI”)按份额计算
下面总结了我们的纽约分部、MART和加利福尼亚州街555号在股票和现金基础上的同店NOI份额和同店NOI增加的百分比(减少)。
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| | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 |
份额%(减少)的同店NOI增加: | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比 | (16.4) | % | | (14.5) | % | | (46.3) | % | | 2.0 | % |
| 截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比 | (14.7) | % | | (13.4) | % | | (34.9) | % | | 0.7 | % |
| 截至2020年9月30日的三个月与2020年6月30日相比 | 7.1 | % | | 10.5 | % | | (26.6) | % | | 6.2 | % |
| | | | | | | | |
股票-现金基础上的同店NOI%(减少)增加: | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比 | (10.6) | % | | (9.0) | % | | (31.7) | % | | 1.3 | % |
| 截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比 | (7.7) | % | | (5.4) | % | | (30.5) | % | | 0.2 | % |
| 截至2020年9月30日的三个月与2020年6月30日相比 | (3.0) | % | | (3.6) | % | | (1.1) | % | | 3.4 | % |
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同店每股NOI的计算、我们的净收益(亏损)与每股NOI的对账、股份-现金基础和FFO的NOI以及我们认为这些非GAAP财务指标有用的原因将在下面的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供。
性情
*PREIT
2020年1月23日,我们出售了所有6,250,000股PREIT普通股,实现净收益28,375,000美元。在截至2020年9月30日的9个月里,我们录得493.8万美元的亏损(按市值计算减少)。
*220CPS
在截至2020年9月30日的三个月内,我们以220 CPS的价格完成了19套公寓的销售,净收益为591,104,000美元,从而产生了214,578,000美元的财务报表净收益,这笔收益计入了我们综合收益表上的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。与这些销售相关的27,669,000美元所得税支出在我们的综合损益表中确认。在截至2020年9月30日的9个月内,我们以220 CPS的价格完成了30个公寓单元的销售,净收益为939,292,000美元,财务报表净收益为338,862,000美元。与这些销售相关的43,037,000美元所得税支出在我们的综合损益表中确认。从成立到2020年9月30日,我们已经完成了95台的销售,净收益为2,759,424,000美元,财务报表净收益为1,024,479,000美元。
融资
2020年2月28日,我们通过使用手风琴功能将无担保定期贷款余额增加到8亿美元(从7.5亿美元)。根据现有的掉期协议,截至2023年10月,其中7.5亿美元的贷款按3.87%的固定利率计息,其余的5000万美元按LIBOR加1.00%的利率浮动(截至2020年9月30日,利率为1.15%)。全部8亿美元将在贷款期限至2024年2月期间浮动。
2020年8月12日,我们修改了曼哈顿120万平方英尺写字楼百老汇770号的7亿美元抵押贷款,将期限延长一年,至2022年3月。
2020年9月14日,我们拥有32.4%所有权权益的Alexander‘s,Inc.(纽约证券交易所股票代码:ALX)(以下简称“Alexander’s”)修改并延长了莱克星敦大道731号零售公寓的3.5亿美元抵押贷款。根据协议条款,Alexander‘s偿还贷款50-300美元,将到期日延长至2025年8月,并保证支付利息和某些租赁费用。这笔贷款的本金对Alexander‘s没有追索权。只收利息的贷款利率保持不变,LIBOR加1.40%(截至2020年9月30日为1.56%)。
2020年10月15日,我们完成了对PENN11的5亿美元再融资,PENN11是一座120万平方英尺的曼哈顿写字楼。这笔只收利息的贷款利率为LIBOR加2.75%(目前为2.90%),2023年10月到期,有两个一年延期选择权。这笔贷款取代了之前以3.95%的固定利率计息、定于2020年12月到期的4.5亿美元贷款。
2020年10月23日,Alexander‘s完成了亚历山大大厦(Alexander’s)的9400万美元融资,亚历山大大厦是亚历山大位于纽约皇后区雷戈公园(Rego Park)的住宅和零售综合体的一部分,拥有312个单元。这笔只收利息的贷款固定利率为2.63%,2027年11月到期。
2020年11月2日,我们在博尔加塔酒店和赌场综合体的一部分下偿还了我们土地上52,476,000美元的抵押贷款。这笔10年期固定利率摊销贷款的利息为5.14%,计划于2021年2月到期。
租赁活动
下表所载租赁活动及相关统计数字乃根据期内签署的租约计算,并不打算与租金收入根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)开始计算一致。第二代转租空间是指空置超过九个月的面积,租户改善和租赁佣金是根据我们在此期间租赁的平方英尺份额计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千平方英尺) | 纽约 | | | | | |
| | 办公室 | | 零售 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
| 租赁总面积为平方英尺 | 1,453 | | (1) | 25 | | | 44 | | | 90 | | |
| 我们租赁的平方英尺份额: | 1,121 | | | 22 | | | 44 | | | 63 | | |
| 初始租金(2) | $ | 92.74 | | | $ | 311.39 | | | $ | 59.38 | | | $ | — | | (3) |
| 加权平均租期(年) | 19.6 | | | 7.1 | | | 5.2 | | | 5.0 | | |
| 第二代转租空间: | | | | | | | | |
| 平方英尺 | 419 | | | 11 | | | 44 | | | — | | |
| GAAP基础: | | | | | | | | |
| 直线租金(4) | $ | 82.29 | | | $ | 392.77 | | | $ | 56.02 | | | $ | — | | (3) |
| 前期直线租金 | $ | 65.22 | | | $ | 463.77 | | | $ | 56.86 | | | $ | — | | |
| 增加(减少)百分比 | 26.2 | % | | (15.3) | % |
| (1.5) | % | | — | % | |
| 收付实现制: | | | | | | | | |
| 初始租金(2) | $ | 65.29 | | | $ | 378.06 | | | $ | 59.38 | | | $ | — | | (3) |
| 先前上涨的租金 | $ | 60.61 | | | $ | 523.92 | | | $ | 60.48 | | | $ | — | | |
| 增加(减少)百分比 | 7.7 | % | | (27.8) | % | | (1.8) | % | | — | % | |
| 租户改善和租赁佣金: | | | | | | | | |
| 每平方呎 | $ | 173.73 | | | $ | 102.87 | | | $ | 15.62 | | | $ | — | | |
| 每年每平方呎 | $ | 8.86 | | | $ | 14.49 | | | $ | 3.00 | | | $ | — | | |
| 初始租金的百分比 | 9.6 | % | | 4.7 | % | | 5.1 | % | | — | % | |
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请参阅下面的注释。
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(千平方英尺) | 纽约 | | | | | |
| | 办公室 | | 零售 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
| 租赁总面积为平方英尺 | 2,068 | | | 63 | | | 317 | | | 101 | | |
| 我们租赁的平方英尺份额: | 1,709 | | | 59 | | | 317 | | | 71 | | |
| 初始租金(2) | $ | 90.62 | | (5) | $ | 265.44 | | | $ | 50.12 | | | $ | 105.66 | | (3) |
| 加权平均租期(年) | 14.9 | | | 6.3 | | | 8.8 | | | 4.8 | | |
| 第二代转租空间: | | | | | | | | |
| 平方英尺 | 777 | | | 42 | | | 312 | | | 8 | | |
| GAAP基础: | | | | | | | | |
| 直线租金(4) | $ | 83.25 | | (5) | $ | 267.19 | | | $ | 47.30 | | | $ | 107.37 | | (3) |
| 前期直线租金 | $ | 74.32 | | | $ | 225.74 | | | $ | 46.62 | | | $ | 78.53 | | |
| 百分比增加 | 12.0 | % | | 18.4 | % | | 1.5 | % | | 36.7 | % | |
| 收付实现制: | | | | | | | | |
| 初始租金(2) | $ | 74.68 | | (5) | $ | 261.86 | | | $ | 49.95 | | | $ | 105.66 | | (3) |
| 先前上涨的租金 | $ | 70.95 | | | $ | 245.47 | | | $ | 50.75 | | | $ | 85.39 | | |
| 增加(减少)百分比 | 5.3 | % | | 6.7 | % | | (1.6) | % | | 23.7 | % | |
| 租户改善和租赁佣金: | | | | | | | | |
| 每平方呎 | $ | 131.73 | | | $ | 159.09 | | | $ | 37.35 | | | $ | 0.93 | | |
| 每年每平方呎 | $ | 8.84 | | | $ | 25.25 | | | $ | 4.24 | | | $ | 0.19 | | |
| 初始租金的百分比 | 9.8 | % | | 9.5 | % | | 8.5 | % | | 0.2 | % | |
____________________
(1)主要是730平方英尺(我们份额为694平方英尺)用于法利办公室的Facebook新租约,633平方英尺(我们份额为348平方英尺)用于纽约大学在公园大道一号的长期续签。
(2)表示每平方英尺的现金基础加权平均起租,通常表示市场租金。大多数租约包括免费租金和定期上调租金,这些租金不包括在每平方英尺的初始现金基础租金中,但包括在美国公认会计准则基础上的每平方英尺直线租金中。
(3)不包括90平方英尺(63平方英尺)的租金,因为起租将在2021年根据公平的市场价值确定。
(4)表示在各自租赁期内确认的GAAP基础加权平均每平方英尺租金,并包括免费租金和定期上调租金的影响。
(5)不包括174平方英尺的租金,因为起租将在2021年根据公平的市场价值确定。
截至2020年9月30日的使用面积和入住率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千平方英尺) | | | 平方英尺(服务中) | | |
| 数量 特性 | | 总计 投资组合 | | 我们的 分享 | | 入住率% |
纽约: | | | | | | | |
办公室 | 35 | | | 18,556 | | | 15,608 | | | 95.8 | % |
零售(包括位于我们写字楼基础的零售物业) | 71 | | | 2,268 | | | 1,800 | | | 79.9 | % |
住宅--1,678个单位 | 9 | | | 1,526 | | | 793 | | | 84.8 | % |
Alexander‘s,包括312个住宅单元 | 7 | | | 2,254 | | | 730 | | | 96.0 | % |
宾夕法尼亚酒店(自2020年4月1日起关闭) | 1 | | | — | | | — | | | |
| | | 24,604 | | | 18,931 | | | 94.3 | % |
其他: | | | | | | | |
MART | 4 | | | 3,825 | | | 3,816 | | | 89.8 | % |
加利福尼亚州街555号 | 3 | | | 1,741 | | | 1,218 | | | 98.4 | % |
其他 | 10 | | | 2,485 | | | 1,150 | | | 92.6 | % |
| | | 8,051 | | | 6,184 | | | |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的总面积 | | | 32,655 | | | 25,115 | | | |
截至2019年12月31日的平方英尺(使用中)和入住率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千平方英尺) | | | 平方英尺(服务中) | | |
| 数量 特性 | | 总计 投资组合 | | 我们的 分享 | | 入住率% |
纽约: | | | | | | | |
办公室 | 35 | | | 19,070 | | | 16,195 | | | 96.9 | % |
零售(包括位于我们写字楼基础的零售物业) | 70 | | | 2,300 | | | 1,842 | | | 94.5 | % |
住宅--1,679个单位 | 9 | | | 1,526 | | | 793 | | | 97.0 | % |
Alexander‘s,包括312个住宅单元 | 7 | | | 2,230 | | | 723 | | | 96.5 | % |
宾夕法尼亚酒店 | 1 | | | 1,400 | | | 1,400 | | | |
| | | 26,526 | | | 20,953 | | | 96.7 | % |
其他: | | | | | | | |
MART | 4 | | | 3,826 | | | 3,817 | | | 94.6 | % |
加利福尼亚州街555号 | 3 | | | 1,741 | | | 1,218 | | | 99.8 | % |
其他 | 10 | | | 2,533 | | | 1,198 | | | 92.7 | % |
| | | 8,100 | | | 6,233 | | | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的总面积 | | | 34,626 | | | 27,186 | | | |
关键会计政策
我们的关键会计政策摘要包含在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。截至2020年9月30日的9个月,这些政策没有实质性变化。
新近出版的会计文献
请参阅附注4-新近出版的会计文献在本季度报告表格10-Q的第I部分未经审计的合并财务报表的第I项中,请查阅有关可能影响我们的近期会计声明的信息。
截至2020年和2019年9月30日的三个月按部门划分的NOI
每股NOI代表总收入减去运营费用,包括我们在部分拥有的实体中的份额。按股份现金基础计算的NOI是指调整后的股份NOI,不包括直线租金收入和费用、在市场租赁之下和之上收购的摊销、净额和其他非现金调整。我们认为股票现金基础上的NOI是主要的非GAAP财务指标,用于决策和评估我们部门的无杠杆表现,因为它与总资产回报率有关,而不是杠杆股本回报率。由于物业的买卖是基于股票现金基础上的NOI,我们利用这一衡量标准做出投资决策,并将我们资产的表现与同行进行比较。股票的NOI和股票-现金基础的NOI不应被视为运营净收入或现金流的替代方案,并且可能无法与其他公司采用的类似标题的措施相比较。按股份现金基础计算的净收益包括因新冠肺炎疫情而递延的租金。租金延期一般要求在不超过12个月的时间内按月分期付款。
以下是按股数计算的NOI和按股数-现金基础计算的NOI的摘要 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月按细分市场划分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的三个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 363,962 | | | $ | 293,145 | | | $ | 70,817 | |
运营费用 | (195,645) | | | (161,386) | | | (34,259) | |
NOI-整合 | 168,317 | | | 131,759 | | | 36,558 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (25,959) | | | (17,776) | | | (8,183) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 78,175 | | | 75,837 | | | 2,338 | |
共享时的噪音 | 220,533 | | | 189,820 | | | 30,713 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | 10,981 | | | 6,261 | | | 4,720 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 196,081 | | | $ | 35,433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2019年9月30日的三个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 465,961 | | | $ | 380,568 | | | $ | 85,393 | |
运营费用 | (226,359) | | | (188,159) | | | (38,200) | |
NOI-整合 | 239,602 | | | 192,409 | | | 47,193 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (18,096) | | | (9,574) | | | (8,522) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 86,024 | | | 82,649 | | | 3,375 | |
共享时的噪音 | 307,530 | | | 265,484 | | | 42,046 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | (4,037) | | | (5,560) | | | 1,523 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 303,493 | | | $ | 259,924 | | | $ | 43,569 | |
截至2020年和2019年9月30日的三个月按部门划分的NOI -续
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们的纽约和其他NOI共享要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
纽约: | | | |
办公室(1) | $ | 159,981 | | | $ | 177,469 | |
零售(2) | 35,294 | | | 68,159 | |
住宅 | 4,536 | | | 5,575 | |
亚历山大的 | 6,830 | | | 11,269 | |
宾夕法尼亚酒店(3) | (16,821) | | | 3,012 | |
总纽约 | 189,820 | | | 265,484 | |
| | | |
其他: | | | |
MART(4) | 13,171 | | | 24,862 | |
加利福尼亚州街555号 | 15,618 | | | 15,265 | |
其他投资 | 1,924 | | | 1,919 | |
总计其他 | 30,713 | | | 42,046 | |
| | | |
共享时的噪音 | $ | 220,533 | | | $ | 307,530 | |
___________________
(1)2020年包括被视为无法收回的租户应收账款冲销5,112美元和因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销4,368美元。
(2)2020年包括4,688美元因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销和4,668美元被视为无法收回的租户应收账款冲销。
(3)噪声指数的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响。由于大流行,宾夕法尼亚酒店自2020年4月1日以来一直关闭。2020年包括为被暂时解雇的工会员工应计9246美元的遣散费。
(4)份额噪声指数的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响,导致从2020年3月下旬到今年剩余时间的贸易展被取消。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们在股票现金基础上的纽约和其他NOI的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
纽约: | | | |
办公室(1) | $ | 162,357 | | | $ | 174,796 | |
零售(2) | 36,476 | | | 65,636 | |
住宅 | 4,178 | | | 5,057 | |
亚历山大的 | 9,899 | | | 11,471 | |
宾夕法尼亚酒店(3) | (16,829) | | | 2,964 | |
总纽约 | 196,081 | | | 259,924 | |
| | | |
其他: | | | |
MART(4) | 17,706 | | | 26,588 | |
加利福尼亚州街555号 | 15,530 | | | 15,325 | |
其他投资 | 2,197 | | | 1,656 | |
总计其他 | 35,433 | | | 43,569 | |
| | | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 303,493 | |
___________________
(1)2020年包括被视为无法收回的租户应收账款核销5112美元。
(2)2020年包括4668美元的租户应收账款被视为无法收回的冲销。
(3)股现制噪声指数下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响。由于大流行,宾夕法尼亚酒店自2020年4月1日以来一直关闭。2020年包括为被暂时解雇的工会员工应计9246美元的遣散费。
(4)股票现金基础上噪声指数的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响,导致从2020年3月下旬到今年剩余时间的贸易展被取消。
2020年和2019年9月30日止三个月按股份计算的净收入与NOI和按股份-现金基础计算的NOI的对账
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的净收入与股票NOI和股票-现金基础上的NOI的对账。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 68,736 | | | $ | 363,849 | |
折旧及摊销费用 | 107,013 | | | 96,437 | |
一般和行政费用 | 32,407 | | | 33,237 | |
来自交易相关成本和减值损失的费用 | 584 | | | 1,576 | |
部分拥有实体的亏损(收入) | 80,909 | | | (25,946) | |
房地产基金投资损失(收益) | 13,823 | | | (2,190) | |
利息和其他投资收入,净额 | (1,729) | | | (3,045) | |
利息和债务费用 | 57,371 | | | 61,448 | |
| | | |
处置全资和部分拥有资产的净收益 | (214,578) | | | (309,657) | |
所得税费用 | 23,781 | | | 23,885 | |
停产损失 | — | | | 8 | |
来自部分拥有的实体的NOI | 78,175 | | | 86,024 | |
可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (25,959) | | | (18,096) | |
共享时的噪音 | 220,533 | | | 307,530 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市价租赁的摊销、净额和其他 | 10,981 | | | (4,037) | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 303,493 | |
按地区划分的共享NOI
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
地区: | | | |
纽约市大都市区 | 87 | % | | 87 | % |
伊利诺伊州芝加哥 | 6 | % | | 8 | % |
加州旧金山 | 7 | % | | 5 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
运营结果-截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比
营业收入
在截至2020年9月30日的三个月里,我们的收入为363,962,000美元,而去年同期为465,961,000美元,减少了101,999,000美元。以下是各部门下降的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
(减少)由于以下原因而增加: | | | | | | |
租金收入: | | | | | | |
收购、处置和其他 | $ | (11,505) | | | $ | (11,548) | | | $ | 43 | | |
发展与重建 | (24,880) | | | (24,533) | | | (347) | | |
宾夕法尼亚酒店(1) | (25,605) | | | (25,605) | | | — | | |
商展(2) | (8,282) | | | — | | | (8,282) | | |
| | | | | | |
相同的存储操作 | (35,113) | | (3) | (26,171) | | | (8,942) | | |
| (105,385) | | | (87,857) | | | (17,528) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
费用及其他收入: | | | | | | |
BMS清洁费 | (6,623) | | | (7,195) | | (4) | 572 | | |
管理费和租赁费 | 8,323 | | | 7,986 | | | 337 | | |
| | | | | | |
其他收入 | 1,686 | | | (357) | | | 2,043 | | |
| 3,386 | | | 434 | | | 2,952 | | |
| | | | | | |
收入的总降幅 | $ | (101,999) | | | $ | (87,423) | | | $ | (14,576) | | |
______________________
请参阅下面的注释。
费用
截至2020年9月30日的三个月,我们的支出为339,990,000美元,而去年同期为358,583,000美元,减少了18,593,000美元。以下是各部门减少的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
(减少)由于以下原因而增加: | | | | | | |
操作: | | | | | | |
| 收购、处置和其他 | $ | (3,894) | | | $ | (3,901) | | | $ | 7 | | |
| 发展与重建 | (10,218) | | | (10,372) | | | 154 | | |
| 不可报销的费用 | (804) | | | (843) | | | 39 | | |
| 宾夕法尼亚酒店(1) | (5,772) | | | (5,772) | | | — | | |
| 商展(2) | (2,816) | | | — | | | (2,816) | | |
| BMS费用 | (4,605) | | | (5,178) | | (4) | 573 | | |
| | | | | | | |
| 相同的存储操作 | (2,605) | | | (707) | | | (1,898) | | |
| | (30,714) | | | (26,773) | | | (3,941) | | |
折旧和摊销: | | | | | | |
| 收购、处置和其他 | (44) | | | (46) | | | 2 | | |
| 发展与重建 | (1,407) | | | (1,411) | | | 4 | | |
| | | | | | | |
| 相同的存储操作 | 12,027 | | | 12,646 | | | (619) | | |
| | 10,576 | | | 11,189 | | | (613) | | |
| | | | | | |
一般和行政 | (830) | | | (542) | | | (288) | | |
| | | | | | | |
递延薪酬计划负债的费用 | 3,367 | | | — | | | 3,367 | | |
| | | | | | | |
交易相关成本 | (992) | | | — | | | (992) | | |
| | | | | | | |
费用总减少额 | $ | (18,593) | | | $ | (16,126) | | | $ | (2,467) | | |
____________________
(1)由于新冠肺炎大流行,该中心自2020年4月1日起关闭。2020年的运营费用包括被暂时解雇的工会员工9246美元的遣散费应计费用。
(2)由于大流行,从2020年3月下旬到今年剩余时间,MART取消了贸易展。
(3)2020年包括11,248美元因租金直线上升而产生的应收账款的非现金冲销和10,887美元被视为无法收回的租户应收账款的冲销。
(4)主要原因是,由于大流行,向零售和写字楼租户提供的第三方清洁服务减少。
运营结果-截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比-继续
(亏损)部分拥有实体的收入
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月来自部分拥有实体的(亏损)收入的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020年9月30日的所有权百分比 | | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
我们在净(亏损)收入中的份额: | | | | | |
第五大道和时代广场合资企业: | | | | | |
非现金减值损失(1) | | | $ | (107,023) | | | $ | — | |
优先股权益回报率,扣除我们的费用份额 | | | 9,430 | | | 9,545 | |
净收益中的权益 | 51.5% | | 7,694 | | | 9,891 | |
| | | (89,899) | | | 19,436 | |
亚历山大的(2) | 32.4% | | 3,371 | | | 6,692 | |
部分拥有的写字楼(3) | 五花八门 | | 6,418 | | | (186) | |
其他投资(4) | 五花八门 | | (799) | | | 4 | |
| | | $ | (80,909) | | | $ | 25,946 | |
____________________
(1)见附注8-对部分拥有的实体的投资关于未经审计的合并财务报表,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分的第I项,以获取更多信息。
(2)2020年包括我们3,139美元的被视为无法收回的租赁应收账款的冲销份额。
(3)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、公园大道1号、西34街7号、西22街512号、第九大道61号、第十大道85号等。
(4)包括独立广场、罗斯林广场等的权益。
房地产基金投资亏损(收益)
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月我们的房地产基金投资(亏损)收入的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
持有投资的未实现净亏损 | $ | (14,216) | | | $ | — | |
净投资收益 | 393 | | | 2,190 | |
| | | |
| | | |
房地产基金投资收益(亏损) | (13,823) | | | 2,190 | |
减去合并子公司非控股权益应占亏损(收益) | 11,299 | | | (735) | |
(亏损)房地产基金投资收益,扣除合并子公司的非控股权益 | $ | (2,524) | | | $ | 1,455 | |
| | | |
| | | |
利息和其他投资收入,净额
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的利息和其他投资收入的净构成。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
应收贷款利息 | $ | 574 | | | $ | 1,604 | |
现金、现金等价物和限制性现金的利息 | 253 | | | 4,060 | |
有价证券公允价值减少 | — | | | (4,868) | |
有价证券股息 | — | | | 1,312 | |
其他,净 | 902 | | | 937 | |
| $ | 1,729 | | | $ | 3,045 | |
运营结果-截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比-继续
利息和债务费用
截至2020年9月30日的三个月的利息和债务支出为57371,000美元,而去年同期为61,448,000美元,减少了4,077,000美元。这主要是由于(I)由于我们的浮动利率贷款的平均利率较低而导致利息支出减少6,532,000美元,(Ii)由于偿还PENN2应付按揭而减少5,489,000美元,以及(Iii)由于偿还220 CPS贷款导致利息支出减少96,000美元,但部分被6,719,000美元较低的资本化利息和债务支出所抵消。
处置全资和部分拥有资产的净收益
截至2020年9月30日的三个月,处置全资和部分拥有资产的净收益为214,578,000美元,其中包括以220 cps的价格出售19套公寓单元的净收益。截至2019年9月30日止三个月,出售全资及部分拥有资产的净收益为309,657,000美元,包括(I)出售吾等于麦迪逊大道330号25%权益的净收益159,292,000美元,(Ii)以220 CPS出售14个公寓单位的净收益130,888,000美元,及(Iii)出售3040 M街的净收益19,477,000美元。
所得税费用
截至2020年9月30日的三个月的所得税支出为23,781,000美元,而去年同期为23,885,000美元,减少了104,000美元。
合并子公司非控股权益应占净亏损(收益)
截至2020年9月30日的三个月,合并子公司非控股权益造成的净亏损为84.8万美元,而去年同期的收入为577.4万美元,收入减少662.2万美元。这一下降主要是由于分配给我们房地产基金投资的非控制性权益的净收入减少所致。截至2020年9月30日的三个月包括分配给非控股权益的3,822,000美元,用于我们在第五大道和时代广场合资公司的投资中记录的非现金减值亏损。
可归因于经营合伙企业中非控股权益的净收入(沃纳多房地产信托公司)
在截至2020年9月30日的三个月里,可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入为3884,000美元,而去年同期为22,637,000美元,减少了18,753,000美元。“这一下降主要是由于分配给单位持有人的净收入减少。
沃纳多房地产信托公司的优先股股息
截至2020年9月30日的三个月,优先股股息为12,530,000美元,而去年同期为12,532,000美元,减少了2,000美元。
Vornado Realty L.P.的优先单位分布
截至2020年9月30日的三个月,优先单位分配为12572,000美元,而去年同期为12,574,000美元,减少了2000美元。
运营结果-截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比-继续
同店每股净营业收入
股票的同一商店NOI代表在本年度和上一年报告期内都在使用的运营在股票上的NOI。股票现金基础上的同店NOI是指调整后的股票同店NOI,以不包括直线租金收入和费用、在市场租赁之下和之上收购的摊销、净额和其他非现金调整。我们提出这些非GAAP衡量标准是为了(I)促进对我们的物业和部门的经营业绩进行有意义的比较,(Ii)决定是否购买、出售或再融资物业,以及(Iii)将我们的物业和部门的业绩与我们同行的业绩进行比较。股票的同一门店NOI和股票现金基础上的同一门店NOI不应被视为运营净收入或现金流的替代方案,并且可能无法与其他公司采用的类似名称的措施相比较。
以下是截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比,我们纽约部门、MART、加利福尼亚州街555号和其他投资的份额NOI与同一商店份额NOI的对账。
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(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
截至2020年9月30日的三个月的股票NOI | $ | 220,533 | | | $ | 189,820 | | | $ | 13,171 | | | $ | 15,618 | | | $ | 1,924 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (4,284) | | | (4,288) | | | — | | | 4 | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | 16,821 | | | 16,821 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (3,273) | | | (1,318) | | | (102) | | | 71 | | | (1,924) | |
截至2020年9月30日的三个月的同一门店NOI份额 | $ | 229,797 | | | $ | 201,035 | | | $ | 13,069 | | | $ | 15,693 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月的股票NOI | $ | 307,530 | | | $ | 265,484 | | | $ | 24,862 | | | $ | 15,265 | | | $ | 1,919 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (18,299) | | | (18,299) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | (3,012) | | | (3,012) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (11,446) | | | (9,121) | | | (524) | | | 118 | | | (1,919) | |
截至2019年9月30日的三个月的相同门店NOI份额 | $ | 274,773 | | | $ | 235,052 | | | $ | 24,338 | | | $ | 15,383 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
(减少)截至2020年9月30日的三个月,与2019年9月30日相比,同店NOI份额增加 | $ | (44,976) | | | $ | (34,017) | | | $ | (11,269) | | | $ | 310 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
同店NOI占有率增加%(减少) | (16.4) | % | | (14.5) | % | | (46.3) | % | | 2.0 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
运营结果-截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比-继续
同一门店每股净营业收入-续
以下是与2019年9月30日相比,在截至2020年9月30日的三个月里,我们纽约部门、MART、加利福尼亚州街555号和其他投资按股份-现金基础的NOI与同一家门店NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
截至2020年9月30日的三个月按股份现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 196,081 | | | $ | 17,706 | | | $ | 15,530 | | | $ | 2,197 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因是: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (7,729) | | | (7,733) | | | — | | | 4 | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | 16,829 | | | 16,829 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (5,165) | | | (2,865) | | | (131) | | | 28 | | | (2,197) | |
截至2020年9月30日的三个月按股票现金计算的同一门店NOI | $ | 235,449 | | | $ | 202,312 | | | $ | 17,575 | | | $ | 15,562 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月按股票-现金基础计算的NOI | $ | 303,493 | | | $ | 259,924 | | | $ | 26,588 | | | $ | 15,325 | | | $ | 1,656 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因是: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 性情 | (693) | | | (693) | | | — | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (23,839) | | | (23,839) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | (2,964) | | | (2,964) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (12,631) | | | (10,156) | | | (863) | | | 44 | | | (1,656) | |
截至2019年9月30日的三个月按股票现金计算的同一门店NOI | $ | 263,366 | | | $ | 222,272 | | | $ | 25,725 | | | $ | 15,369 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
(减少)与2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的三个月,按份额-现金基础计算的同店NOI增加 | $ | (27,917) | | | $ | (19,960) | | | $ | (8,150) | | | $ | 193 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
按份额-现金基础计算的同店NOI增加%(减少) | (10.6) | % | | (9.0) | % | | (31.7) | % | | 1.3 | % | | — | % |
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截至2020年和2019年9月30日的9个月按部门划分的NOI
以下是按股数计算的NOI和按股数-现金基础计算的NOI的摘要 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月按细分市场划分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 1,151,520 | | | $ | 919,388 | | | $ | 232,132 | |
运营费用 | (600,077) | | | (484,624) | | | (115,453) | |
NOI-整合 | 551,443 | | | 434,764 | | | 116,679 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (56,900) | | | (34,713) | | | (22,187) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 229,543 | | | 221,296 | | | 8,247 | |
共享时的噪音 | 724,086 | | | 621,347 | | | 102,739 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | 48,247 | | | 40,310 | | | 7,937 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 772,333 | | | $ | 661,657 | | | $ | 110,676 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 1,463,732 | | | $ | 1,200,234 | | | $ | 263,498 | |
运营费用 | (694,006) | | | (574,073) | | | (119,933) | |
NOI-整合 | 769,726 | | | 626,161 | | | 143,565 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (51,915) | | | (31,011) | | | (20,904) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 236,400 | | | 211,394 | | | 25,006 | |
共享时的噪音 | 954,211 | | | 806,544 | | | 147,667 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | 530 | | | (3,741) | | | 4,271 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 954,741 | | | $ | 802,803 | | | $ | 151,938 | |
截至2020年和2019年9月30日的9个月按部门划分的NOI -续
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们纽约和其他NOI的共享要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
纽约: | | | |
办公室(1)(2) | $ | 504,630 | | | $ | 540,601 | |
零售(1)(3) | 109,153 | | | 213,489 | |
住宅 | 16,604 | | | 17,528 | |
亚历山大的 | 25,653 | | | 33,699 | |
宾夕法尼亚酒店(4) | (34,693) | | | 1,227 | |
总纽约 | 621,347 | | | 806,544 | |
| | | |
其他: | | | |
MART(5) | 52,087 | | | 79,359 | |
加利福尼亚州街555号 | 45,686 | | | 45,124 | |
其他投资(6) | 4,966 | | | 23,184 | |
总计其他 | 102,739 | | | 147,667 | |
| | | |
共享时的噪音 | $ | 724,086 | | | $ | 954,211 | |
___________________
(1)反映了2019年4月18日转让给第五大道和时代广场合资公司的物业45.4%的普通股权益。
(2)2020年包括因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销17588美元,包括位于西34街330号的New York&Company,Inc.租约,以及6052美元被视为无法收回的租户应收账款冲销。
(3)2020年包括因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销25,124美元,包括曼哈顿购物中心的JCPenney租约,以及被视为无法收回的租户应收账款冲销11,399美元。2019年包括因租金直线上升而产生的应收款非现金冲销13,832美元。
(4)噪声指数的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响。由于大流行,宾夕法尼亚酒店自2020年4月1日以来一直关闭。2020年包括为被暂时解雇的工会员工应计9246美元的遣散费。
(5)份额噪声指数的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响,导致从2020年3月下旬到今年剩余时间的贸易展被取消。
(6)2019年包括我们在PREIT(从2019年3月12日起作为有价证券计入,于2020年1月23日出售)和UE(于2019年3月4日出售)的份额。
截至2020年和2019年9月30日的9个月,我们在股票现金基础上的纽约和其他NOI的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
纽约: | | | |
办公室(1)(2) | $ | 524,830 | | | $ | 537,972 | |
零售(1)(3) | 124,430 | | | 213,298 | |
住宅 | 15,541 | | | 16,131 | |
亚历山大的 | 31,574 | | | 34,320 | |
宾夕法尼亚酒店(4) | (34,718) | | | 1,082 | |
总纽约 | 661,657 | | | 802,803 | |
| | | |
其他: | | | |
MART(5) | 58,176 | | | 83,484 | |
加利福尼亚州街555号 | 45,970 | | | 45,665 | |
其他投资(6) | 6,530 | | | 22,789 | |
总计其他 | 110,676 | | | 151,938 | |
| | | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 772,333 | | | $ | 954,741 | |
___________________
(1)反映了2019年4月18日转让给第五大道和时代广场合资公司的物业45.4%的普通股权益。
(2)2020年包括6,052美元被视为无法收回的租户应收账款的冲销。
(3)2020年包括被视为无法收回的租户应收账款核销11399美元。
(4)股现制噪声指数下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响。由于大流行,宾夕法尼亚酒店自2020年4月1日以来一直关闭。2020年包括为被暂时解雇的工会员工应计9246美元的遣散费。
(5)股票现金基础上噪声指数的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响,导致从2020年3月下旬到今年剩余时间的贸易展被取消。
(6)2019年包括我们在PREIT(从2019年3月12日起作为有价证券计入,于2020年1月23日出售)和UE(于2019年3月4日出售)的份额。
截至2020年和2019年9月30日的9个月净(亏损)收入与每股NOI的对账
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的净(亏损)收入与股票NOI和股票-现金基础NOI的对账。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (253,119) | | | $ | 3,173,586 | |
折旧及摊销费用 | 292,611 | | | 326,181 | |
一般和行政费用 | 120,255 | | | 130,129 | |
(租赁责任清偿收益)以及交易相关费用和减值损失费用,净额 | (68,566) | | | 103,315 | |
部分拥有实体的亏损(收入) | 353,679 | | | (56,139) | |
房地产基金投资亏损 | 225,328 | | | 13,780 | |
利息和其他投资损失(收益),净额 | 7,068 | | | (15,930) | |
利息和债务费用 | 174,618 | | | 226,940 | |
转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | (2,571,099) | |
| | | |
处置全资和部分拥有资产的净收益 | (338,862) | | | (641,664) | |
所得税费用 | 38,431 | | | 80,542 | |
停产损失 | — | | | 85 | |
来自部分拥有的实体的NOI | 229,543 | | | 236,400 | |
可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (56,900) | | | (51,915) | |
共享时的噪音 | 724,086 | | | 954,211 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市价租赁的摊销、净额和其他 | 48,247 | | | 530 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 772,333 | | | $ | 954,741 | |
按地区划分的共享NOI
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
地区: | | | |
纽约市大都市区 | 87 | % | | 86 | % |
伊利诺伊州芝加哥 | 7 | % | | 9 | % |
加州旧金山 | 6 | % | | 5 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
运营业绩-截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比
营业收入
截至2020年9月30日的9个月,我们的收入为1,151,520,000美元,而去年同期为1,463,732,000美元,减少了312,212,000美元。以下是按部门划分的下降细节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | 其他 |
由于以下原因增加(减少): | | | | | |
租金收入: | | | | | |
| 收购、处置和其他 | $ | 1,173 | | | $ | 1,038 | | | $ | 135 | |
| 发展与重建 | (55,367) | | | (54,817) | | | (550) | |
| 宾夕法尼亚酒店(1) | (55,238) | | | (55,238) | | | — | |
| 商展(2) | (25,343) | | | — | | | (25,343) | |
| 转移到第五大道和时代广场的房产合资企业 | (100,554) | | | (100,554) | | | — | |
| 相同的存储操作 | (74,764) | | (3) | (61,328) | | | (13,436) | |
| | (310,093) | | | (270,899) | | | (39,194) | |
费用及其他收入: | | | | | |
| BMS清洁费 | (15,397) | | | (17,062) | | (4) | 1,665 | |
| 管理费和租赁费 | 6,290 | | | 5,838 | | | 452 | |
| 转移到第五大道和时代广场的房产合资企业 | (389) | | | (389) | | | — | |
| 其他收入 | 7,377 | | | 1,666 | | | 5,711 | |
| | (2,119) | | | (9,947) | | | 7,828 | |
| | | | | | |
收入的总降幅 | $ | (312,212) | | | $ | (280,846) | | | $ | (31,366) | |
_____________
请参阅下一页的注释。
运营业绩-截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比 -续
费用
截至2020年9月30日的9个月,我们的支出为943,829,000美元,而去年同期为1,261,353,000美元,减少了317,524,000美元。以下是各部门减少的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | 其他 |
(减少)由于以下原因而增加: | | | | | |
操作: | | | | | |
| 收购、处置和其他 | $ | (8,670) | | | $ | (8,624) | | | $ | (46) | |
| 发展与重建 | (26,565) | | | (26,573) | | | 8 | |
| 不可报销的费用 | 454 | | | 274 | | | 180 | |
| 宾夕法尼亚酒店(1) | (19,329) | | | (19,329) | | | — | |
| 商展(2) | (8,978) | | | — | | | (8,978) | |
| BMS费用 | (9,521) | | | (11,187) | | (4) | 1,666 | |
| 转移到第五大道和时代广场的房产合资企业 | (21,615) | | | (21,615) | | | — | |
| 相同的存储操作 | 295 | | | (2,395) | | | 2,690 | |
| | (93,929) | | | (89,449) | | | (4,480) | |
折旧和摊销: | | | | | |
| 收购、处置和其他 | (3,824) | | | (3,833) | | | 9 | |
| 发展与重建 | (279) | | | (1,071) | | | 792 | |
| 转移到第五大道和时代广场的房产合资企业 | (25,119) | | | (25,119) | | | — | |
| 相同的存储操作 | (4,348) | | | (3,386) | | | (962) | |
| | (33,570) | | | (33,409) | | | (161) | |
| | | | | |
一般和行政 | (9,874) | | (5) | (4,147) | | | (5,727) | |
| | | | | | |
(福利)递延薪酬计划负债的费用 | (8,270) | | | — | | | (8,270) | |
| | | | | | |
(租赁责任清偿收益)以及交易相关费用和减值损失费用,净额 | (171,881) | | | (171,620) | | (6) | (261) | |
| | | | | |
费用总减少额 | $ | (317,524) | | | $ | (298,625) | | | $ | (18,899) | |
___________________
(1)由于新冠肺炎大流行,该中心自2020年4月1日起关闭。2020年的运营费用包括被暂时解雇的工会员工9246美元的遣散费应计费用。
(2)由于大流行,从2020年3月下旬到今年剩余时间,MART取消了贸易展。
(3)2020年包括因租金直线上升而产生的应收账款的非现金冲销45,258美元,包括曼哈顿购物中心的JCPenney零售租约和西34街330号的New York&Company,Inc.写字楼租约,以及被视为无法收回的租户应收账款冲销15,508美元。
(4)主要原因是,由于大流行,向零售和写字楼租户提供的第三方清洁服务减少。
(5)主要原因是,由于取消了对年满65岁的参与者的基于时间的归属要求,以及2019年4月宣布的与新领导班子相关的基于时间的薪酬的较低非现金股票补偿费用,2019年加速归属之前发行的运营合作伙伴单位和Vornado限制性股票的非现金股票补偿支出为8,444美元。
(6)由于101 360美元的非现金减值损失,大幅减少了2019年第二季度确认的与第五大道608号相关的租赁负债终止收益70 260美元,以及2020年第二季度确认的与第五大道608号相关的租赁负债消灭收益70 260美元。
运营业绩-截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比 -续
(亏损)部分拥有实体的收入
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月部分拥有实体的(亏损)收入组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2020年9月30日的所有权百分比 | | 截至9月30日的9个月内, |
| | 2020 | | 2019 |
我们在净(亏损)收入中的份额: | | | | | |
第五大道和时代广场合资企业(1): | | | | | |
非现金减值损失(2) | | | $ | (413,349) | | | $ | — | |
优先股权益回报率,扣除我们的费用份额 | | | 27,926 | | | 18,131 | |
净收益中的权益(3) | 51.5% | | 13,631 | | | 21,108 | |
| | | (371,792) | | | 39,239 | |
亚历山大的(4) | 32.4% | | 11,198 | | | 18,185 | |
部分拥有的写字楼(5) | 五花八门 | | 8,550 | | | (1,531) | |
其他投资(6) | 五花八门 | | (1,635) | | | 246 | |
| | | $ | (353,679) | | | $ | 56,139 | |
____________________
(1)于2019年4月18日签订。
(2)见附注8-对部分拥有的实体的投资关于未经审计的合并财务报表,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分的第I项,以获取更多信息。
(3)2020年包括与1540百老汇Forever 21租赁修改相关的收入减少10,047美元,以及2020年被视为无法收回的租赁应收账款注销2,997美元。
(4)2020年包括我们被视为无法收回的租赁应收账款的4,846美元的冲销份额。
(5)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、公园大道一号、西34街7号、麦迪逊大道330号(2019年7月11日出售)、西22街512号、第九大道61号、第十大道85号等的权益。
(6)包括独立广场、罗斯林广场、UE(于2019年3月4日出售)、PREIT(从2019年3月12日起作为有价证券入账,于2020年1月23日出售)等权益。
房地产基金投资亏损
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月我们房地产基金投资的亏损组成部分。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
持有投资的未实现净亏损 | $ | (225,412) | | | $ | (16,162) | |
净投资收益 | 84 | | | 2,382 | |
| | | |
| | | |
| | | |
房地产基金投资亏损 | (225,328) | | | (13,780) | |
减去合并子公司非控股权益应占亏损(收益) | 160,557 | | | (8,427) | |
扣除合并子公司非控股权益后的房地产基金投资亏损 | $ | (64,771) | | | $ | (22,207) | |
利息和其他投资(亏损)收入,净额
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的利息和其他投资(亏损)收入的净额构成。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
应收贷款信用损失(1) | $ | (13,369) | | | $ | — | |
现金、现金等价物和限制性现金的利息 | 5,717 | | | 8,753 | |
有价证券公允价值减少(2) | (4,938) | | | (3,095) | |
应收贷款利息 | 2,810 | | | 4,845 | |
有价证券股息 | — | | | 2,625 | |
其他,净 | 2,712 | | | 2,802 | |
| $ | (7,068) | | | $ | 15,930 | |
____________________
(1)见注4-新近出版的会计文献关于未经审计的合并财务报表,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分的第I项,以获取更多信息。
(2)在截至2020年9月30日的9个月中,我们的PREIT普通股(于2020年1月23日出售)的公允价值按市值计算减少了4938美元。截至2019年9月30日的9个月包括(I)我们在PREIT投资的公允价值减少了19,211美元,部分被(Ii)我们的列克星敦普通股(于2019年3月1日出售)的公允价值按市值增加了16,068美元所抵消。
运营业绩-截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比 -续
利息和债务费用
截至2020年9月30日的9个月的利息和债务支出为174,618,000美元,而去年同期为226,940,000美元,减少了52,322,000美元。利息开支减少的主要原因是:(I)与2019年赎回我们400,000,000美元5.00%优先无抵押票据有关的债务预付成本减少了22,540,000美元;(Ii)偿还PENN2应付抵押贷款导致利息支出减少17,459,000美元;(Iii)由于我们浮动利率贷款的平均利率降低,利息支出减少了16,210,000美元;(Iv)由于解除第五大道和时代广场合资公司应支付物业的抵押贷款的合并,利息支出减少了12,530,000美元;(V)由于偿还220 CPS贷款,利息支出减少了7,680,000美元;(V)由于偿还220 CPS贷款,利息支出减少了7,680,000美元,这是因为我们的浮动利率贷款的平均利率较低,(Iv)第五大道和时代广场合资企业的应付物业的抵押贷款解除合并导致利息支出减少了12,530,000美元,(V)由于偿还220 CPS贷款,利息支出减少了7,680,000美元及(Vi)2019年赎回400,000,000美元5.00%优先无抵押票据的较低利息5,045,000美元,但部分被28,355,000美元较低的资本化利息和债务支出所抵消。
转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益
在截至2019年9月30日的9个月中,我们确认了转让贡献给第五大道和时代广场合资公司的物业普通股的净收益2,571,099,000美元,包括我们将保留部分资产的基础相关提高到公允价值。
处置全资和部分拥有资产的净收益
截至2020年9月30日的9个月,处置全资和部分拥有资产的净收益为338,862,000美元,包括以220 CPS的价格出售30个公寓单元的净收益。截至2019年9月30日的9个月,出售全资和部分拥有资产的净收益为641,664,000美元,包括(I)以220 CPS出售37个公寓单位的净收益400,500,000美元,(Ii)出售我们在麦迪逊大道330号的25%权益的净收益159,292,000美元,(Iii)出售我们所有UE合伙单位的净收益62,395,000美元,以及(Iv)出售3040 M街的净收益19,477,000美元。
所得税费用
截至2020年9月30日的9个月的所得税支出为38,431,000美元,而去年同期为80,542,000美元,减少了42,111,000美元。这一下降主要是由于出售220套CPS公寓的所得税支出减少所致。
合并子公司非控股权益应占净亏损(收益)
截至2020年9月30日的9个月,可归因于合并子公司非控股权益的净亏损为141,003,000美元,而去年同期为34,045,000美元,收入减少175,048,000美元。这主要是由于我们的房地产基金投资中净亏损对非控股权益的分配较高。截至2020年9月30日的9个月包括分配给非控股权益的4,289,000美元,用于我们在第五大道和时代广场合资公司的投资中确认的非现金减值损失。
可归因于经营合伙企业(Vornado Realty Trust)非控股权益的净(亏损)收入
截至2020年9月30日的9个月,可归因于经营合伙企业非控股权益的净亏损为10090,000美元,而去年同期的净收益为197,354,000美元,收入减少207,444,000美元。这一减少主要是由于分配给A类单位持有人的净收入减少所致。
运营业绩-截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比 -续
沃纳多房地产信托公司的优先股股息
截至2020年9月30日的9个月,优先股股息为37,591,000美元,而去年同期为37,598,000美元,减少了7,000美元。
Vornado Realty L.P.的优先单位分布
截至2020年9月30日的9个月,首选单位分配为37,715,000美元,而去年同期为37,722,000美元,减少了7,000美元。
同店每股净营业收入
以下是截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比,我们纽约部门、MART、加利福尼亚州街555号和其他投资的份额NOI与同一商店份额NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
截至2020年9月30日的9个月的股票NOI | $ | 724,086 | | | $ | 621,347 | | | $ | 52,087 | | | $ | 45,686 | | | $ | 4,966 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (25,935) | | | (25,935) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | 25,337 | | | 25,337 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (20,796) | | | (15,480) | | | (524) | | | 174 | | | (4,966) | |
截至2020年9月30日的9个月的相同门店NOI份额 | $ | 702,692 | | | $ | 605,269 | | | $ | 51,563 | | | $ | 45,860 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月的股票NOI | $ | 954,211 | | | $ | 806,544 | | | $ | 79,359 | | | $ | 45,124 | | | $ | 23,184 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 物业所有权权益的变化促成了第五大道和时代广场合资企业 | (35,770) | | | (35,770) | | | — | | | — | | | — | |
| 性情 | (7,358) | | | (7,358) | | | — | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (53,439) | | | (53,439) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | (7,043) | | | (7,043) | | | | | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (26,762) | | | (3,795) | | | (180) | | | 397 | | | (23,184) | |
截至2019年9月30日的9个月的相同门店NOI份额 | $ | 823,839 | | | $ | 699,139 | | | $ | 79,179 | | | $ | 45,521 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
(减少)截至2020年9月30日的9个月,与2019年9月30日相比,同店NOI份额增加 | $ | (121,147) | | | $ | (93,870) | | | $ | (27,616) | | | $ | 339 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
同店NOI占有率增加%(减少) | (14.7) | % | | (13.4) | % | | (34.9) | % | | 0.7 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
运营结果-截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比-继续
同一门店每股净营业收入-续
以下是与2019年9月30日相比,在截至2020年9月30日的9个月中,我们的纽约部门、MART、加利福尼亚州街555号和其他投资按股份-现金基础的NOI与同一家门店NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
截至2020年9月30日的9个月股票现金基础上的NOI | $ | 772,333 | | | $ | 661,657 | | | $ | 58,176 | | | $ | 45,970 | | | $ | 6,530 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因是: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (35,338) | | | (35,338) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | 25,354 | | | 25,354 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (31,287) | | | (24,222) | | | (553) | | | 18 | | | (6,530) | |
截至2020年9月30日的9个月,按股票现金计算的同一门店NOI | $ | 731,062 | | | $ | 627,451 | | | $ | 57,623 | | | $ | 45,988 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月按股份-现金基础计算的NOI | $ | 954,741 | | | $ | 802,803 | | | $ | 83,484 | | | $ | 45,665 | | | $ | 22,789 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因是: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 物业所有权权益的变化促成了第五大道和时代广场合资企业 | (32,905) | | | (32,905) | | | — | | | — | | | — | |
| 性情 | (8,153) | | | (8,153) | | | — | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (71,547) | | | (71,547) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | (6,947) | | | (6,947) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (43,004) | | | (19,946) | | | (519) | | | 250 | | | (22,789) | |
截至2019年9月30日的9个月,按股票现金计算的同一门店NOI | $ | 792,185 | | | $ | 663,305 | | | $ | 82,965 | | | $ | 45,915 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
(减少)与2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9个月,按份额-现金计算的同店NOI增加 | $ | (61,123) | | | $ | (35,854) | | | $ | (25,342) | | | $ | 73 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
按份额-现金基础计算的同店NOI增加%(减少) | (7.7) | % | | (5.4) | % | | (30.5) | % | | 0.2 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2020年6月30日的三个月按部门划分的NOI
以下是NOI的摘要 按分部计算,截至2020年9月30日和2020年6月30日的三个月的股份和NOI按股份-现金基准计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年9月30日的三个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 363,962 | | | $ | 293,145 | | | $ | 70,817 | |
运营费用 | (195,645) | | | (161,386) | | | (34,259) | |
NOI-整合 | 168,317 | | | 131,759 | | | 36,558 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (25,959) | | | (17,776) | | | (8,183) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 78,175 | | | 75,837 | | | 2,338 | |
共享时的噪音 | 220,533 | | | 189,820 | | | 30,713 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | 10,981 | | | 6,261 | | | 4,720 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 196,081 | | | $ | 35,433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至2020年6月30日的三个月 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
总收入 | $ | 343,026 | | | $ | 270,628 | | | $ | 72,398 | |
运营费用 | (174,425) | | | (140,207) | | | (34,218) | |
NOI-整合 | 168,601 | | | 130,421 | | | 38,180 | |
扣除:可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (15,448) | | | (8,504) | | | (6,944) | |
添加:来自部分拥有的实体的NOI | 69,487 | | | 67,051 | | | 2,436 | |
共享时的噪音 | 222,640 | | | 188,968 | | | 33,672 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市场的租赁摊销、净额和其他 | 34,190 | | | 32,943 | | | 1,247 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 256,830 | | | $ | 221,911 | | | $ | 34,919 | |
截至2020年9月30日和2020年6月30日的三个月按部门划分的NOI-续
截至2020年9月30日和2020年6月30日的三个月,我们的纽约和其他NOI共享要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 在截至的三个月内 |
| 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
纽约: | | | |
办公室(1) | $ | 159,981 | | | $ | 161,444 | |
零售(2) | 35,294 | | | 21,841 | |
住宅 | 4,536 | | | 5,868 | |
亚历山大的 | 6,830 | | | 8,331 | |
宾夕法尼亚酒店(3) | (16,821) | | | (8,516) | |
总纽约 | 189,820 | | | 188,968 | |
| | | |
其他: | | | |
MART(4) | 13,171 | | | 17,803 | |
加利福尼亚州街555号 | 15,618 | | | 14,837 | |
其他投资 | 1,924 | | | 1,032 | |
总计其他 | 30,713 | | | 33,672 | |
| | | |
共享时的噪音 | $ | 220,533 | | | $ | 222,640 | |
___________________
(1)截至2020年9月30日的三个月包括被视为无法收回的租户应收账款冲销5112美元和因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销4368美元。 截至2020年6月30日的三个月包括租金直线上升产生的应收账款非现金冲销13220美元,主要是纽约公司在西34街330号的租赁,以及被视为无法收回的租户应收账款冲销940美元。
(2)截至2020年9月30日的三个月包括4,688美元的租金直线上升产生的应收账款的非现金冲销和4,668美元被视为无法收回的租户应收账款的冲销。截至2020年6月30日的三个月包括租金直线上升产生的应收账款非现金冲销20,436美元,主要是曼哈顿购物中心的JCPenney租约,以及被认为无法收回的租户应收账款冲销6,731美元。
(3)由于新冠肺炎大流行,宾夕法尼亚酒店自2020年4月1日以来一直关闭。截至2020年9月30日的三个月包括被暂时解雇的工会员工9246美元的遣散费应计费用。
(4)份额噪声指数的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响,导致从2020年3月下旬到今年剩余时间的贸易展被取消。
截至2020年9月30日和2020年6月30日的三个月,我们在股票现金基础上的纽约和其他NOI的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 在截至的三个月内 |
| 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
纽约: | | | |
办公室(1) | $ | 162,357 | | | $ | 175,438 | |
零售(2) | 36,476 | | | 38,913 | |
住宅 | 4,178 | | | 5,504 | |
亚历山大的 | 9,899 | | | 10,581 | |
宾夕法尼亚酒店(3) | (16,829) | | | (8,525) | |
总纽约 | 196,081 | | | 221,911 | |
| | | |
其他: | | | |
MART(4) | 17,706 | | | 17,765 | |
加利福尼亚州街555号 | 15,530 | | | 15,005 | |
其他投资 | 2,197 | | | 2,149 | |
总计其他 | 35,433 | | | 34,919 | |
| | | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 256,830 | |
___________________
(1)分别包括被视为无法收回的租户应收账款核销5112美元和940美元。
(2)包括被视为无法收回的租户应收账款的4,668美元和6,731美元的注销。
(3)由于新冠肺炎大流行,宾夕法尼亚酒店自2020年4月1日以来一直关闭。截至2020年9月30日的三个月包括被暂时解雇的工会员工9246美元的遣散费应计费用。
(4)股票现金基础上噪声指数的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响,导致从2020年3月下旬到今年剩余时间的贸易展被取消。
截至2020年9月30日和2020年6月30日止三个月的净收益(亏损)与每股净收益(亏损)和每股现金基础净收益(NOI)的对账
以下是截至2020年9月30日和2020年6月30日的三个月股票净收入(亏损)与NOI和股票-现金基础NOI的对账。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 在截至的三个月内 |
| 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
净收益(亏损) | $ | 68,736 | | | $ | (217,352) | |
折旧及摊销费用 | 107,013 | | | 92,805 | |
一般和行政费用 | 32,407 | | | 35,014 | |
来自交易相关费用和减值损失的费用以及(租赁负债消灭收益),净额 | 584 | | | (69,221) | |
部分拥有实体的损失 | 80,909 | | | 291,873 | |
房地产基金投资亏损 | 13,823 | | | 28,042 | |
利息和其他投资(收益)损失,净额 | (1,729) | | | 2,893 | |
利息和债务费用 | 57,371 | | | 58,405 | |
| | | |
处置全资和部分拥有资产的净收益 | (214,578) | | | (55,695) | |
所得税费用 | 23,781 | | | 1,837 | |
| | | |
来自部分拥有的实体的NOI | 78,175 | | | 69,487 | |
可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (25,959) | | | (15,448) | |
共享时的噪音 | 220,533 | | | 222,640 | |
直线租金的非现金调整、收购的低于市价租赁的摊销、净额和其他 | 10,981 | | | 34,190 | |
按股份-现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 256,830 | |
截至2020年9月30日的三个月与2020年6月30日相比
同店每股净营业收入
以下是截至2020年9月30日的三个月与2020年6月30日相比,我们纽约部门、MART、加利福尼亚州街555号和其他投资的份额NOI与同一商店份额NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
截至2020年9月30日的三个月的股票NOI | $ | 220,533 | | | $ | 189,820 | | | $ | 13,171 | | | $ | 15,618 | | | $ | 1,924 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (4,284) | | | (4,288) | | | — | | | 4 | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | 16,821 | | | 16,821 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (2,958) | | | (1,003) | | | (102) | | | 71 | | | (1,924) | |
截至2020年9月30日的三个月的同一门店NOI份额 | $ | 230,112 | | | $ | 201,350 | | | $ | 13,069 | | | $ | 15,693 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月的股票NOI | $ | 222,640 | | | $ | 188,968 | | | $ | 17,803 | | | $ | 14,837 | | | $ | 1,032 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (7,380) | | | (7,376) | | | — | | | (4) | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | 8,516 | | | 8,516 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同店收入,净额 | (9,010) | | | (7,920) | | | — | | | (58) | | | (1,032) | |
截至2020年6月30日的三个月的同一门店NOI份额 | $ | 214,766 | | | $ | 182,188 | | | $ | 17,803 | | | $ | 14,775 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月,与2020年6月30日相比,同店NOI份额增加(减少) | $ | 15,346 | | | $ | 19,162 | | | $ | (4,734) | | | $ | 918 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
同店NOI在份额中增加(减少)百分比 | 7.1 | % | | 10.5 | % | | (26.6) | % | | 6.2 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月与2020年6月30日相比-续
同一门店每股净营业收入-续
以下是与2020年6月30日相比,在截至2020年9月30日的三个月里,我们纽约部门、MART、加利福尼亚州街555号和其他投资按股份-现金基础的NOI与同一家门店NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
截至2020年9月30日的三个月按股份现金基础计算的NOI | $ | 231,514 | | | $ | 196,081 | | | $ | 17,706 | | | $ | 15,530 | | | $ | 2,197 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因是: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (7,729) | | | (7,733) | | | — | | | 4 | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | 16,829 | | | 16,829 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (4,846) | | | (2,546) | | | (131) | | | 28 | | | (2,197) | |
截至2020年9月30日的三个月按股票现金计算的同一门店NOI | $ | 235,768 | | | $ | 202,631 | | | $ | 17,575 | | | $ | 15,562 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月按股份现金基础计算的NOI | $ | 256,830 | | | $ | 221,911 | | | $ | 17,765 | | | $ | 15,005 | | | $ | 2,149 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因是: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| 开发属性 | (9,478) | | | (9,474) | | | — | | | (4) | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日开始关闭) | 8,525 | | | 8,525 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用,净额 | (12,772) | | | (10,670) | | | — | | | 47 | | | (2,149) | |
截至2020年6月30日的三个月按股票现金计算的同一门店NOI | $ | 243,105 | | | $ | 210,292 | | | $ | 17,765 | | | $ | 15,048 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
(减少)与2020年6月30日相比,截至2020年9月30日的三个月,按份额-现金基础计算的同店NOI增加 | $ | (7,337) | | | $ | (7,661) | | | $ | (190) | | | $ | 514 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
按份额-现金基础计算的同店NOI增加%(减少) | (3.0) | % | | (3.6) | % | | (1.1) | % | | 3.4 | % | | — | % |
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流动性与资本资源
租金收入是我们现金流的主要来源,取决于我们物业的入住率和租金。我们的现金需求包括物业运营费用、资本改善、租户改善、偿债、租赁佣金、向股东的股息和向运营合伙企业单位持有人的分配,以及收购和开发成本。在2020年,我们经历了新冠肺炎疫情导致的运营现金流下降,包括向某些租户收取的租金减少,宾夕法尼亚酒店关闭,到2020年MART的贸易展取消,以及BMS和SIGGION收入下降。在截至2020年9月30日的季度,我们从租户那里收取了93%(95%,包括租金延期)的到期租金,其中95%(97%,包括租金延期)来自写字楼租户,82%(85%,包括租金延期)来自零售租户。租金延期一般要求在不超过12个月的时间内按月分期付款。虽然我们相信租户须根据租契缴交租金,但我们已实施并会继续按个别情况考虑缓缴租金。为现金需求提供资金的其他流动性来源包括债务融资收益,包括抵押贷款、优先无担保借款、无担保定期贷款和无担保循环信贷安排;发行普通股和优先股的收益;以及资产出售。
截至2020年9月30日,我们拥有37亿美元的流动性,其中包括15亿美元的现金和现金等价物以及限制性现金,以及27.5亿美元的循环信贷安排中可用的22亿美元。新冠肺炎带来的挑战可能会对我们持续经营的现金流产生不利影响,但我们预计未来12个月持续经营的现金流连同手头的现金余额将足以为我们的业务运营、向经营合伙企业单位持有人分配现金、向股东派发现金股息、债务摊销和经常性资本支出提供资金。开发支出和收购的资本要求可能需要借款和/或股权发行提供资金。因此,公司将继续持续评估其流动资金和财务状况。
于2020年第三季度,我们完成出售位于中央公园南220号的19个公寓单位,净收益为591,104,000美元;而在2020年10月,我们完成了4个公寓单位的销售,净收益为105,000,000美元。
我们可能会不时购买、注销或赎回我们的未偿还债务证券或股权证券。*此类购买(如果有的话)将取决于当时的市场状况、流动性要求和其他因素。与这些交易相关的金额可能对我们的综合财务报表具有重大意义。
流动性和资本资源--续
截至2020年和2019年9月30日的9个月的现金流
我们的现金流活动概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, | | (减少)现金流增加 |
| 2020 | | 2019 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 191,360 | | | $ | 397,971 | | | $ | (206,611) | |
投资活动提供的净现金 | 123,415 | | | 2,228,548 | | | (2,105,133) | |
用于融资活动的现金净额 | (431,568) | | | (2,097,868) | | | 1,666,300 | |
截至2020年9月30日,现金和现金等价物以及限制性现金为1,490,338,000美元,比截至2019年12月31日的余额减少116,793,000美元。
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的现金净额为191,360,000美元,其中包括运营现金488,827,000美元,包括来自部分拥有的实体的收入分配132,850,000美元,以及由于与经营资产和负债的变化有关的现金收付时间的原因,现金净减少297,467,000美元。
下表详细说明了投资活动提供的现金净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, | | (减少)现金流增加 |
| 2020 | | 2019 | |
出售中央公园南220号公寓单元的收益 | $ | 939,292 | | | $ | 1,039,493 | | | $ | (100,201) | |
开发成本和在建项目 | (448,167) | | | (448,281) | | | 114 | |
莫伊尼汉列车大厅支出 | (277,128) | | | (352,211) | | | 75,083 | |
房地产的新增项目 | (112,906) | | | (189,579) | | | 76,673 | |
出售有价证券所得款项 | 28,375 | | | 168,314 | | | (139,939) | |
对部分拥有的实体的投资 | (6,156) | | | (16,480) | | | 10,324 | |
部分拥有实体的资本分配 | 1,090 | | | 24,880 | | | (23,790) | |
收购房地产和其他 | (985) | | | (3,260) | | | 2,275 | |
转让第五大道和时代广场合资企业的权益所得收益(扣除交易费用35562美元以及非合并现金和限制性现金10899美元) | — | | | 1,248,743 | | | (1,248,743) | |
赎回第五大道640号优先股所得款项 | — | | | 500,000 | | | (500,000) | |
出售房地产及相关投资所得款项 | — | | | 255,534 | | | (255,534) | |
偿还应收贷款的收益 | — | | | 1,395 | | | (1,395) | |
投资活动提供的净现金 | $ | 123,415 | | | $ | 2,228,548 | | | $ | (2,105,133) | |
下表详细说明了融资活动中使用的现金净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至9月30日的9个月内, | | (减少)现金流增加 |
| 2020 | | 2019 | |
支付给沃纳多的普通股股息/分派股息 | $ | (725,938) | | | $ | (377,750) | | | $ | (348,188) | |
借款收益 | 555,918 | | | 1,107,852 | | | (551,934) | |
偿还借款 | (514,493) | | | (2,635,028) | | | 2,120,535 | |
莫伊尼汉列车大厅从帝国发展公司获得补偿 | 277,128 | | | 352,211 | | | (75,083) | |
合并子公司中非控股权益的出资 | 98,626 | | | 9,223 | | | 89,403 | |
向合并子公司中的可赎回证券持有人和非控股权益分配 | (76,759) | | | (65,084) | | | (11,675) | |
优先股/分配给优先股持有人的股息 | (50,123) | | | (37,598) | | | (12,525) | |
从行使Vornado股票期权和其他 | 5,567 | | | 2,403 | | | 3,164 | |
发债成本 | (1,357) | | | (15,328) | | | 13,971 | |
回购股份/A类单位与股票补偿协议及相关预扣税款等有关 | (137) | | | (8,692) | | | 8,555 | |
购买与取消应付按揭有关的有价证券 | — | | | (407,126) | | | 407,126 | |
赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚金 | — | | | (22,058) | | | 22,058 | |
优先股/单位的赎回 | — | | | (893) | | | 893 | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (431,568) | | | $ | (2,097,868) | | | $ | 1,666,300 | |
流动性和资本资源--续
截至2020年9月30日的9个月的资本支出
资本支出包括维持资产支出、租户改善津贴和租赁佣金。经常性资本支出包括维持物业在市场中的竞争地位的支出,以及重新租赁到期租约或续签或延长现有租赁所需的租户改善和租赁佣金。非经常性资本支出包括租赁空置超过九个月的空间的支出,以及收购时计划的收购当年和随后两年完成的支出,以及收购物业时空置空间的租户改善和租赁佣金。
以下是截至2020年9月30日的9个月的资本支出和租赁佣金支付金额摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州555 街 |
维护资产的支出 | $ | 46,771 | | | $ | 39,920 | | | $ | 5,674 | | | $ | 1,177 | |
租户改进 | 45,150 | | | 38,900 | | | 4,041 | | | 2,209 | |
租赁佣金 | 15,569 | | | 11,624 | | | 3,173 | | | 772 | |
经常性租户改善、租赁佣金和其他资本支出 | 107,490 | | | 90,444 | | | 12,888 | | | 4,158 | |
非经常性资本支出 | 61,171 | | | 60,961 | | | 210 | | | — | |
资本支出和租赁佣金总额 | $ | 168,661 | | | $ | 151,405 | | | $ | 13,098 | | | $ | 4,158 | |
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截至2020年9月30日的9个月的发展及重建开支
开发和重新开发支出包括与物业开发或重新开发相关的所有硬成本和软成本,包括资本化利息、债务和运营成本,直到物业基本建成并准备好投入预期用途为止。我们的开发项目估计数包括初步租赁成本,这些成本在上表中反映为非经常性资本支出。.
220 CPS
我们正在完成一座住宅共管塔楼的建造,该塔楼有397,000平方英尺的实用面积,每平方英尺的价格为220cps。本项目开发成本(不含土地成本)预计约14.5亿美元,其中截至2020年9月30日已支出14.36亿美元。
宾夕法尼亚学区
我们正在重新开发PENN1,这是一座2,545,000平方英尺的写字楼,位于第34街第七大道和第八大道之间。这个项目的开发成本预计为3.25亿美元, 其中,截至2020年9月30日,已支出137,048,000美元.
我们正在重新开发PENN2,这是一座1795,000平方英尺(扩建后)的写字楼,位于第七大道西侧31街和33街之间. 该项目的开发成本预计为7.5亿美元,其中截至2020年9月30日已支出8068.4万美元.
我们还在宾夕法尼亚地区进行全区范围的改善。这些改进的开发成本预计为1亿美元,其中截至2020年9月30日已支出1553.8万美元。
我们95%的合资企业正在开发Farley Office and Retail(“项目”),该项目将包括大约844,000平方英尺的可出租商业空间,其中包括大约730,000平方英尺的办公空间和大约114,000平方英尺的零售空间。该项目的总开发成本估计约为10.3亿美元。截至2020年9月30日,已支出736,155,000美元,其中减少了88,000,000美元的历史性税收抵免投资者贡献(按我们的份额)。
该合资企业已经与纽约州的一个实体帝国开发公司(“ESD”)签订了一项开发协议,以建造毗邻的莫伊尼汉火车大厅,沃纳多和相关公司都为合资企业的义务提供了担保。合资企业已经与斯堪斯卡·莫伊尼汉列车大厅建筑商签订了设计建造合同,根据合同,他们将建造莫伊尼汉列车大厅,从而履行合资企业对可持续发展计划的所有义务。斯堪斯卡·莫伊尼汉列车大厅建造商的义务已由斯堪斯卡美国公司担保,并由斯堪斯卡公司全额担保。莫伊尼汉列车大厅的开发支出估计约为16亿美元,将由政府机构提供资金。
2019年12月19日,我们向Kmart Corporation支付了34,000,000美元,其中10,000,000美元预计将得到偿还,以提前终止原定于2036年1月到期的PENN1 141,000平方英尺零售空间租约。
我们与大都会运输局签订了一项开发协议,监督宾夕法尼亚车站长岛铁路第33街入口的开发,斯堪斯卡美国民用东北公司将根据一份固定价格合同建造该入口,价格为126,197,000美元.
流动性和资本资源--续
截至2020年9月30日的9个月的开发和重建支出-续
其他
我们正在重新开发位于蒙哥马利街345号的78,000平方英尺的甲级写字楼,这是我们位于旧金山加利福尼亚州街555号综合体(70.0%权益)的一部分,位于加利福尼亚州和松树街的拐角处。这个项目的开发成本估计约为6600万美元,其中我们的份额为4600万美元。截至2020年9月30日,已花费55,207,000美元,其中我们的份额为38,645,000美元.
我们正在重新开发位于第七大道825号的一座165,000平方英尺的写字楼,位于第53街和第七大道的拐角处(50.0%的权益)。这项计划的重建费用估计约为3,000万元,其中我们分担的费用为1,500万元。截至2020年9月30日,已花费25,818,000美元,其中我们的份额为12,909,000美元。
我们还在评估我们在曼哈顿的某些物业的其他开发和重建机会,特别是宾夕法尼亚地区。.
不能保证上述项目将如期完成或在预算内完成。
以下是截至2020年9月30日的9个月的开发和重新开发支出金额摘要。这些支出包括利息和债务支出30,829,000美元,工资总额11,696,000美元。*这些支出包括利息和债务支出30,829,000美元,工资总额11,696,000美元 和其他软成本(主要是建筑和工程费、许可证、房地产税和专业费用)合计 92 008000美元,资本化用于这些项目的开发和重新开发。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州555 街道 | | 其他 |
法利写字楼和零售店 | $ | 174,159 | | | $ | 174,159 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
220 CPS | 83,117 | | | — | | | — | | | — | | | 83,117 | |
PENN1 | 75,247 | | | 75,247 | | | — | | | — | | | — | |
PENN2 | 60,493 | | | 60,493 | | | — | | | — | | | — | |
蒙哥马利街345号 | 14,491 | | | — | | | — | | | 14,491 | | | — | |
其他 | 40,660 | | | 36,787 | | | 3,836 | | | — | | | 37 | |
| $ | 448,167 | | | $ | 346,686 | | | $ | 3,836 | | | $ | 14,491 | | | $ | 83,154 | |
截至2019年9月30日的9个月的资本支出
以下是截至2019年9月30日的9个月的资本支出和租赁佣金支付金额摘要。
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(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州555 街道 |
维护资产的支出 | $ | 75,190 | | | $ | 66,061 | | | $ | 6,720 | | | $ | 2,409 | |
租户改进 | 78,738 | | | 67,503 | | | 8,021 | | | 3,214 | |
租赁佣金 | 17,051 | | | 15,251 | | | 714 | | | 1,086 | |
经常性租户改善、租赁佣金和其他资本支出 | 170,979 | | | 148,815 | | | 15,455 | | | 6,709 | |
非经常性资本支出 | 26,393 | | | 24,588 | | | 166 | | | 1,639 | |
资本支出和租赁佣金总额 | $ | 197,372 | | | $ | 173,403 | | | $ | 15,621 | | | $ | 8,348 | |
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流动性和资本资源--续
截至2019年9月30日的9个月的发展及重建开支
以下是截至2019年9月30日的9个月的开发和再开发支出金额摘要。这些支出包括利息和债务支出59184 000美元,工资总额12 673 000美元,以及其他软成本(主要是建筑和工程费、许可证、房地产税和专业费用)共计51 587 000美元,这些费用已资本化,用于这些项目的开发和再开发。
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(金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART | | 加利福尼亚州555 街道 | | 其他 |
法利写字楼和零售店 | $ | 190,991 | | | $ | 190,991 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
220 CPS | 142,439 | | | — | | | — | | | — | | | 142,439 | |
PENN1 | 34,476 | | | 34,476 | | | — | | | — | | | — | |
蒙哥马利街345号 | 18,844 | | | — | | | — | | | 18,844 | | | — | |
PENN2 | 17,404 | | | 17,404 | | | — | | | — | | | — | |
百老汇606号 | 7,181 | | | 7,181 | | | — | | | — | | | — | |
百老汇大街1535号 | 1,031 | | | 1,031 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 35,915 | | | 30,488 | | | 1,610 | | | 3,817 | | | — | |
| $ | 448,281 | | | $ | 281,571 | | | $ | 1,610 | | | $ | 22,661 | | | $ | 142,439 | |
承诺和或有事项
法利写字楼和零售店
我们拥有95%股权的合并合资公司是由公共服务电子化公司指定发展法利写字楼和零售业的。该合资企业与ESD签订了开发协议,并与Skanska Moynihan列车大厅建筑商签订了设计建造合同。根据与ESD的开发协议,合资企业有义务建设莫伊尼汉列车大厅,Vornado和相关公司各自保证合资企业的义务。根据设计建造协议,斯堪斯卡·莫伊尼汉列车大厅建造商有义务履行合资企业的所有义务。斯堪斯卡·莫伊尼汉列车大厅建造商的义务已由斯堪斯卡美国公司担保,并由斯堪斯卡公司全额担保。
在房地产开发方面,合资企业吸收了一位历史悠久的税收抵免投资者合作伙伴。根据历史性的税收抵免安排,合资企业必须遵守各种法律、法规和合同规定。不遵守适用要求可能导致预期的税收优惠得不到实现,因此可能需要退还或减少税收抵免投资者的出资。截至2020年9月30日,税收抵免投资者已出资92,400,000美元。Vornado和Related已经担保了合资企业对税收抵免投资者的某些义务。
其他承付款和或有事项
我们不时涉及日常业务过程中出现的法律诉讼。我们认为,在咨询法律顾问后,目前预计该等事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的每一处物业都在不同的时间接受了不同程度的环境评估。环境评估没有发现任何实质性的环境污染。不过,我们不能保证找出新的受污染地区、改变受污染程度或已知范围、发现更多地点或改变清理规定,不会对我们造成重大费用。
2018年7月,我们将加利福尼亚州旧金山市蒙哥马利街345号的78,000平方英尺租赁给Regus PLC的一家子公司,初始期限为15年。租约项下的债务由Regus PLC担保,金额最高可达90,000,000美元。承租人声称在交付太空之前终止了租约。我们于2019年10月23日开始提起诉讼,要求强制执行租赁和担保。2020年10月9日,Regus PLC的继任者在卢森堡申请破产。
2011年11月,我们与纽约市经济发展公司(下称“EDC”)签订协议,租赁92号和94号码头(“该两个码头”),租期为49年,可选择5个10年续期方案。与单一用途实体的无追索权租赁要求当前每年支付2,000,000美元的租金,并在初始期限内逐步支付固定租金。我们在码头举办贸易展览和特别活动(并转租给其他人作同样用途)。2019年2月,检查发现支承92号码头的桩柱结构不健全(东区议会有责任进行维修),东区议会下令我们腾出该物业。我们继续支付所需的租赁费,直至2020年2月,EDC没有为失去92号码头的使用权提供任何减免,也没有为收入损失提供补偿。自二零二零年三月起,由于尚未与东区议会达成决议,我们尚未支付无追索权租约项下到期的月租。截至2020年9月30日,我们为此租赁记录了46,911,000美元的租赁负债和34,563,000美元的使用权资产。
流动性和资本资源--续
其他承付款和或有事项--续
我们的抵押贷款对我们没有追索权,除了由第五大道640号、西34街7号和第七大道435号担保的抵押贷款,这些贷款是我们担保的,因此是我们税基的一部分。在某些情况下,我们提供担保或掌握租赁的租户空间。这些担保和主租约在特定情况得到满足或相关贷款偿还后终止。此外,我们还保证支付法利写字楼和零售部的租金和应支付给纽约州实体ESD的房产税。截至2020年9月30日,这些担保和主租赁的总金额约为17.45亿美元。
截至2020年9月30日,在我们的一项无担保循环信贷安排下,有14,080,000美元的未偿还信用证。我们的无担保循环信贷安排包含金融契约,要求我们保持最低利息覆盖范围和最高债务与市值比率,并规定在我们的评级降至Baa3/BBB以下时提供更高的利率。我们的无担保循环信贷安排还包含借款的习惯性条件,包括陈述和担保,还包含可能导致加速偿还的习惯性违约事件,包括未能支付利息或本金等项目。
作为Vornado Capital Partners房地产基金(“基金”)的投资经理,我们有权在有限合伙人的投资资本获得优先回报后获得奖励分配。奖励分配受追赶和追回条款的约束。 因此,根据2020年9月30日基金资产的公允价值,在清算时,我们将被要求做出 向有限责任合伙人支付33900 000美元,这是以前支付的奖励拨款的追回,不会像以前应计的那样对损益表产生影响。
截至2020年9月30日,我们预计将为某些部分拥有的实体提供额外资本,总额约为11,000,000美元。
截至2020年9月30日,我们的建设承诺总额约为5.04亿美元。
运营资金(“FFO”)
沃纳多房地产信托基金
FFO是根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)理事会采纳的定义计算的。NAREIT将FFO定义为GAAP净收益或亏损,调整后的净收益不包括可折旧房地产资产的销售净收益、房地产减值损失、房地产资产和其他指定项目的折旧和摊销费用,包括未合并子公司此类调整的按比例份额。FFO和稀释后每股FFO是管理层、投资者和分析师用来促进期间之间和同行之间有意义的经营业绩比较的非GAAP财务指标,因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益对销售的影响,这些影响基于历史成本,并隐含地假设房地产的价值随着时间的推移可预测地减少。FFO不代表经营活动产生的现金,也不一定表明可用于为现金需求提供资金的现金,不应被视为净收益作为业绩衡量标准或现金流作为流动性衡量标准的替代品。FFO可能无法与其他公司采用的同名衡量标准相比。*计算每股收益(亏损)时使用的分子和分母的计算方法在附注20中披露-每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损),在本季度报告10-Q表第42页的综合财务报表中。
截至2020年9月30日的三个月,普通股股东应占FFO为278,507,000美元,或每股稀释后收益1.46美元,而去年同期为279,509,000美元,或每股稀释后收益1.46美元。截至2020年9月30日的9个月,普通股股东应占FFO为612,123,000美元,或每股稀释后收益3.20美元,而去年同期为691,522,000美元,或每股稀释后收益3.62美元。FFO的某些调整细节在我们的“概览”财务业绩摘要中进行了讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的金额,每股金额除外) | 截至9月30日的三个月, | | 在结束的9个月里 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
将我们普通股股东应占净收益(亏损)调整为普通股股东应占FFO加上假设的转换: | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 53,170 | | | $ | 322,906 | | | $ | (139,617) | | | $ | 2,904,589 | |
每股稀释后股份 | $ | 0.28 | | | $ | 1.69 | | | $ | (0.73) | | | $ | 15.20 | |
| | | | | | | |
FFO调整: | | | | | | | |
不动产折旧及摊销 | $ | 99,045 | | | $ | 89,479 | | | $ | 269,360 | | | $ | 303,415 | |
房地产销售净收益 | — | | | (178,769) | | | — | | | (178,769) | |
2019年4月18日转移到第五大道和时代广场合资公司的净收益,扣除可归因于非控股权益的11,945美元 | — | | | — | | | — | | | (2,559,154) | |
房地产减值损失 | — | | | — | | | — | | | 31,436 | |
出售UE普通股的净收益(2019年3月4日出售) | — | | | — | | | — | | | (62,395) | |
有价证券公允价值的减少(增加): | | | | | | | |
PREIT(自2019年3月12日起作为有价证券入账,2020年1月23日销售) | — | | | 4,875 | | | 4,938 | | | 19,211 | |
列克星敦(2019年3月1日售出) | — | | | — | | | — | | | (16,068) | |
其他 | — | | | (7) | | | — | | | (48) | |
部分拥有实体的净收入中权益调整的比例份额将达到FFO: | | | | | | | |
我们在第五大道和时代广场合资公司的投资的非现金减值亏损,净额为3822美元 以及4289美元的非控股权益 | 103,201 | | | — | | | 409,060 | | | — | |
不动产折旧及摊销 | 38,987 | | | 37,696 | | | 119,146 | | | 97,317 | |
| | | | | | | |
有价证券公允价值减少 | 385 | | | 291 | | | 3,511 | | | 1,988 | |
| 241,618 | | | (46,435) | | | 806,015 | | | (2,363,067) | |
非控股权益在上述调整中的份额 | (16,292) | | | 3,024 | | | (54,311) | | | 149,957 | |
FFO调整,净额 | $ | 225,326 | | | $ | (43,411) | | | $ | 751,704 | | | $ | (2,213,110) | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的FFO | $ | 278,496 | | | $ | 279,495 | | | $ | 612,087 | | | $ | 691,479 | |
| | | | | | | |
可转换优先股股息 | 11 | | | 14 | | | 36 | | | 43 | |
| | | | | | | |
可归属于普通股股东的FFO加上假设的转换 | $ | 278,507 | | | $ | 279,509 | | | $ | 612,123 | | | $ | 691,522 | |
每股稀释后股份 | $ | 1.46 | | | $ | 1.46 | | | $ | 3.20 | | | $ | 3.62 | |
| | | | | | | |
已发行加权平均股份对账: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 191,162 | | | 190,814 | | | 191,102 | | | 190,762 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
可转换优先股 | 26 | | | 34 | | | 28 | | | 35 | |
员工股票期权和限制性股票奖励 | — | | | 176 | | | 25 | | | 227 | |
| | | | | | | |
稀释后每股FFO的分母 | 191,188 | | | 191,024 | | | 191,155 | | | 191,024 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们受到市场利率波动的影响。市场利率对许多我们无法控制的因素很敏感。我们对合并和非合并债务利率变化的风险敞口如下(所有这些债务都来自非交易活动):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股和单位金额除外) | 2020 | | 2019 |
| 九月三十日,余额 | | 加权 平均值 利率,利率 | | 1%的效果 改变 基本费率 | | 十二月三十一号, 天平 | | 加权 平均值 利率,利率 |
合并债务: | | | | | | | | | |
可变费率 | $ | 2,399,418 | | | 1.61% | | $ | 23,994 | | | $ | 1,643,500 | | | 3.09% |
固定费率 | 5,086,714 | | | 3.70% | | — | | | 5,801,516 | | | 3.57% |
| $ | 7,486,132 | | | 3.03% | | 23,994 | | | $ | 7,445,016 | | | 3.46% |
按比例分摊未合并实体的债务(1): | | | | | | | | | |
可变费率 | $ | 1,479,094 | | | 1.78% | | 14,791 | | | $ | 1,441,690 | | | 3.34% |
固定费率 | 1,360,915 | | | 3.93% | | — | | | 1,361,169 | | | 3.93% |
| $ | 2,840,009 | | | 2.81% | | 14,791 | | | $ | 2,802,859 | | | 3.62% |
非控股权益在合并子公司中的份额 | | | | | (369) | | | | | |
可归因于经营合伙企业的年度净收入的总变化 | | | | | 38,416 | | | | | |
经营合伙企业中的非控制性权益份额 | | | | | (2,620) | | | | | |
可归因于Vornado的年度净收入的总变化 | | | | | $ | 35,796 | | | | | |
每个稀释后的A类单位可归因于经营合伙企业的年度净收入的总变化 | | | | | $ | 0.19 | | | | | |
可归因于Vornado每股稀释后的年度净收入的总变化 | | | | | $ | 0.19 | | | | | |
____________________
(1)截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们按比例承担的非合并实体债务分别净额为16,200美元和63,409美元,这是我们在Alexander参与其Rego Park II购物中心抵押贷款中的份额,该贷款被认为是部分消除的,因为参与利息是债务的重新收购。
债务公允价值
我们综合债务的估计公允价值是根据当前市场价格和按当前利率折现的现金流计算的,该利率是在该等债务的剩余期限内向信用评级相似的借款人发放类似贷款的利率。2020年9月30日,我们合并债务的估计公允价值为75.03亿美元。
衍生工具与套期保值
他说:我们利用各种金融工具来缓解利率波动对我们现金流和收益的影响,包括对冲策略,这取决于我们对利率环境以及此类策略的成本和风险的分析。下表汇总了我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并衍生品工具,所有这些工具都对冲了可变利率债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | | 截至2020年9月30日 |
| | | | | | 可变费率 | | | | |
套期保值项目(利率掉期) | | 公允价值 | | 名义金额 | | 与LIBOR息差 | | 利率,利率 | | 掉期汇率 | | 到期日 |
包括在其他资产中: | | | | | | | | | | | | |
其他 | | $ | 17 | | | $ | 175,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
包括在其他负债中: | | | | | | | | | | | | |
无担保定期贷款 | | $ | 63,437 | | | $ | 750,000 | | (1) | L+100 | | 1.15% | | 3.87% | | 10/23 |
33-00北方大道按揭贷款 | | 9,065 | | | 100,000 | | | L+180 | | 1.96% | | 4.14% | | 1/25 |
第七大道888号按揭贷款 | | 1,034 | | | 375,000 | | | L+170 | | 1.84% | | 3.25% | | 12/20 |
| | $ | 73,536 | | | $ | 1,225,000 | | | | | | | | | |
____________________
(1)我们的无担保定期贷款余额为50,000美元,按伦敦银行同业拆借利率加1.00%的浮动利率计息。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露--续
衍生品和对冲-续
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | | 截至2019年12月31日 |
| | | | | | 可变费率 | | | | |
套期保值项目(利率掉期) | | 公允价值 | | 名义金额 | | 与LIBOR息差 | | 利率,利率 | | 掉期汇率 | | 到期日 |
包括在其他资产中: | | | | | | | | | | | | |
百老汇770号按揭贷款 | | $ | 4,045 | | | $ | 700,000 | | | L+175 | | 3.46% | | 2.56% | | 9/20 |
第七大道888号按揭贷款 | | 218 | | | 375,000 | | | L+170 | | 3.44% | | 3.25% | | 12/20 |
其他 | | 64 | | | 175,000 | | | | | | | | | |
| | $ | 4,327 | | | $ | 1,250,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
包括在其他负债中: | | | | | | | | | | | | |
无担保定期贷款 | | $ | 36,809 | | | $ | 750,000 | | | L+100 | | 2.80% | | 3.87% | | 10/23 |
33-00北方大道按揭贷款 | | 3,545 | | | 100,000 | | | L+180 | | 3.52% | | 4.14% | | 1/25 |
| | $ | 40,354 | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估(沃纳多房地产信托公司)
披露控制和程序:我们的管理层在Vornado首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)中定义)的有效性。根据这样的评估,Vornado的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,这种披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制:在与本报告相关的会计季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
信息披露控制和程序的评估(Vornado Realty L.P.)
披露控制和程序:Vornado Realty L.P.的管理层在Vornado首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)中定义)的有效性。根据这样的评估,Vornado的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,这种披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制:在与本报告相关的会计季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时涉及日常业务过程中出现的法律诉讼。我们认为,在咨询法律顾问后,目前预计该等事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项危险因素
除下文所述外,我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
我们的业务、财务状况、运营结果和现金流已经并预计将继续受到最近新冠肺炎疫情的不利影响,其影响可能对我们来说是实质性的。
由于新冠肺炎大流行和采取的预防措施来遏制病毒的传播,我们的业务受到了不利影响。对我们的一些影响包括以下几点:
•除杂货店和其他“必需品”业务外,我们的许多零售租户在2020年3月关闭了门店,并在纽约市于2020年6月22日进入州强制重新开业计划的第二阶段时开始重新开业。
•虽然我们的大楼仍然开放,但我们的许多写字楼租户都在远程工作。
•我们已经关闭了宾夕法尼亚酒店。与关闭相关的是,我们为宾夕法尼亚州酒店休假的工会员工积累了9,246,000美元的遣散费,并在截至2020年9月30日的3个月和9个月确认了相应的3,145,000美元所得税优惠。
•我们已经取消了2020年剩余时间在MART举行的贸易展。
•由于我们的某些开发项目被认为是“非必要的”,它们在2020年3月因纽约州行政命令而暂时暂停,并在纽约市于2020年6月8日进入该州强制重新开放计划的第一阶段后恢复。
•截至2020年4月30日,我们将 1,803名休假员工,其中包括全资子公司Building Maintenance Services LLC(“BMS”)的1,293名员工、宾夕法尼亚酒店的414名员工和96名公司员工。BMS是一家全资子公司,主要为我们的纽约物业提供清洁、安全和工程服务。截至2020年10月31日,40%的休假员工已复工。
•从2020年4月1日起,我们的高管在2020年剩余时间内免除了部分年度基本工资。
•从2020年4月1日起,我们董事会的每名非管理层成员都同意在2020年剩余时间放弃每年75,000美元的现金预留金。
虽然我们相信我们的租户须根据租约缴付租金,但在有限的情况下,我们已同意并可能继续同意为某些租户延迟租金及减免租金。我们根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)的员工问答做出政策选择,该问答为新冠肺炎疫情期间的租赁提供会计救济,允许我们继续以直线方式确认租金收入用于延迟租金,而不影响收入确认,并将租金减免确认为授予期间租金收入的减少。
在截至2020年9月30日的季度,我们从租户那里收取了93%(95%,包括租金延期)的到期租金,其中95%(97%,包括租金延期)来自写字楼租户,82%(85%,包括租金延期)来自零售租户。租金延期一般要求在不超过12个月的时间内按月分期付款。
第1A项风险因素--续
许多联邦、州、地方和行业发起的努力也可能影响我们收取租金或执行拖欠租金的补救措施的能力。我们的某些租户已经并可能继续因新冠肺炎疫情而招致重大成本或损失,和/或招致与就地安置订单、隔离、感染或其他相关因素相关的其他责任,这些因素可能会对他们及时或根本无法向我们付款的能力产生不利影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续在世界范围内造成严重的经济、市场或其他方面的破坏。由于大流行,银行贷款、资本和其他金融市场的状况可能会恶化,我们获得资本和其他资金来源的渠道可能会受到限制,我们的债务与资产价值的比率可能会恶化,这可能会对未来借款、续期或再融资的可用性和条款产生不利影响。此外,大流行导致的全球、国家、地区和当地经济状况的恶化可能最终会降低我们整个投资组合的入住率和/或租金水平,因为租户减少或推迟他们的支出,这可能会导致可用于运营成本、偿还债务和分配给我们股东的现金流减少,影响可能是巨大的。此外,我们得出结论,在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们在第五大道和时代广场合资公司的投资是“非临时性的”减值,扣除非控股权益后的非现金减值亏损分别为103,201,000美元和409,060,000美元。减值损失计入我们综合损益表中的“部分拥有实体的(损失)收入”。我们的房地产资产价值可能会继续下降,这可能会导致未来一段时间内额外的非现金减值费用,这种影响可能是实质性的。新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间、蔓延和强度以及政府对此的反应,所有这些都是不确定和难以预测的。由于形势发展的速度, 我们目前无法估计这些因素对我们业务的最终影响,但对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的不利影响可能是巨大的。新冠肺炎的潜在影响还可能影响我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中包含的许多风险因素,并导致其他风险和不确定性,这些风险和不确定性目前我们不知道或我们目前认为是无关紧要的。然而,潜在的影响仍然不确定,但这种影响对我们来说可能是实质性的。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
沃纳多房地产信托基金
没有。
沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)
在截至2020年9月30日的季度内,我们发布了8536份 根据Vornado的综合股票计划发行的与股权奖励相关的A类单位,包括授予有限的Vornado普通股和经营合伙企业的受限单位,以及转换、交出或交换经营合伙企业的单位或Vornado股票期权,收到的代价包括299,272美元的现金收益。这些单位的发行依赖于根据修订后的1933年证券法第4(2)条获得的注册豁免。
第3项高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
法规S-K第601项要求的展品在此提交或通过引用并入本文,并列在所附的展品索引中。
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展品索引 | |
证物编号: | | | | |
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15.1 | | — | 关于Vornado房地产信托公司未经审计的中期财务信息的信函 | |
15.2 | | — | 关于Vornado Realty L.P.未经审计的中期财务信息的信函 | |
31.1 | | — | 规则13a-14(A)沃纳多房地产信托公司首席执行官的证明 | |
31.2 | | — | 规则13a-14(A)沃纳多房地产信托公司首席财务官的证明 | |
31.3 | | — | 规则13a-14(A)Vornado Realty L.P.首席执行官的证明 | |
31.4 | | — | 规则13a-14(A)Vornado Realty L.P.首席财务官的证明 | |
32.1 | | — | 第1350条沃纳多房地产信托公司首席执行官的证明 | |
32.2 | | — | 第1350节沃纳多房地产信托公司首席财务官证明 | |
32.3 | | — | 第1350条Vornado Realty L.P.首席执行官的证明 | |
32.4 | | — | 第1350条Vornado Realty L.P.首席财务官的证明 | |
101 | | — | 以下财务信息来自Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.季度报告 | |
| | | *截至2020年9月30日的季度Form 10-Q,格式为内联可扩展业务报告 | |
| | | 其语言(IXBRL)包括:(一)合并资产负债表,(二)合并损益表, | |
| | | (三)综合全面收益表,(四)综合权益变动表, | |
| | | (五)合并现金流量表,(六)合并财务报表附注。 | |
104 | | — | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.Form 10-Q季度报告的封面 | |
| | | *截至2020年9月30日的季度,格式为iXBRL,包含在附件101中 | |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 沃纳多房地产信托基金 |
| | (注册人) |
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日期:2020年11月2日 | 依据: | /s/Matthew Iocco |
| | 首席会计官马修·约克(Matthew Iocco)(适时 获授权人员及主要会计人员) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.) |
| | (注册人) |
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日期:2020年11月2日 | 依据: | /s/Matthew Iocco |
| | 马修·约克(Matthew Iocco),沃纳多房地产信托公司(Vornado Realty Trust)首席会计官,沃纳多房地产公司(Vornado Realty L.P.)唯一普通合伙人(正式授权官员和首席会计官) |