美国

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美国
证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

(马克一)

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

用于从到的过渡期。

委托文件编号：001-34728

道格拉斯动力公司.

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州		13-4275891
(州或其他司法管辖区)		(I.R.S.雇主
公司或组织)		识别号码)

北73街7777号

密尔沃基, 威斯康星州53223

(主要行政办公室地址)(邮编)

(414) 354-2310

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元	犁	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒不是的◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是的◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：


大型加速滤波器 ⌧		加速文件管理器◻

非加速文件管理器◻		小型报表公司☐
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的⌧

截至2020年11月2日，注册人发行的普通股数量为22,857,457.

道格拉斯动力公司(Douglas Dynamic，Inc.)


第一部分：财务信息	3
项目1.财务报表	3
截至2020年9月30日和2019年12月31日的未经审计的合并资产负债表	3
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的合并经营和全面收益(亏损)报表	4
截至2020年和2019年9月30日的9个月未经审计的现金流量表简并报表	5
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益简明合并报表	6
未经审计的简明合并财务报表附注	7
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	30
项目3.关于市场风险的定量和定性披露	43
项目4.控制和程序	44
第二部分：其他信息	45
项目1.法律诉讼	45
第1A项危险因素	45
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用	46
第3项高级证券违约	47
项目4.矿山安全披露	47
项目5.其他信息	47
项目6.展品	48
签名	49

第一部分财务信息

项目1.财务报表

道格拉斯动力公司

简明综合资产负债表

(除共享数据外，以千为单位)



	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019
	(未经审计)		(未经审计)

资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	14,285	$	35,665
应收帐款，净额		123,192		87,871
盘存		93,721		77,942
库存-卡车底盘平面图		11,306		6,539
已缴纳的可退还所得税		1,441		-
预付和其他流动资产		4,739		3,511
流动资产总额		248,684		211,528
财产、厂房和设备、净值		62,169		58,444
商誉		113,134		241,006
其他无形资产，净额		155,508		163,722
经营租赁--使用权资产		22,458		22,557
其他长期资产		9,311		8,438
总资产	$	611,264	$	705,695
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	20,068	$	16,113
应计费用和其他流动负债		28,670		26,496
平面图义务		11,028		6,539
经营租赁负债-流动		4,297		3,822
应付所得税		-		2,990
短期借款		12,000		-
长期债务的当期部分		1,972		22,143
流动负债总额		78,035		78,103
退休人员健康福利义务		6,654		6,338
递延所得税		28,655		47,211
长期债务，减少流动部分		265,920		222,081
经营租赁负债--非流动负债		18,466		18,981
其他长期负债		25,681		19,818
股东权益：
普通股，面值$0.01, 200,000,000授权股份，22,857,457和22,795,412股票已发布和杰出的分别于2020年9月30日和2019年12月31日		229		228
额外实收资本		157,696		155,001
留存收益		36,065		160,748
累计其他综合亏损，税后净额		(6,137)		(2,814)
股东权益总额		187,853		313,163
总负债和股东权益	$	611,264	$	705,695

请参阅简明合并财务报表的附注。

道格拉斯动力公司

简明合并经营和全面收益报表(亏损)

(以千为单位，不包括每股和每股数据)



	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(未经审计)				(未经审计)

净销售额	$	133,761	$	141,869	$	321,994	$	411,412
销售成本		97,033		101,930		241,501		288,934
毛利		36,728		39,939		80,493		122,478
销售、一般和管理费用		16,428		17,269		47,435		52,680
减损费用		-		-		127,872		-
无形资产摊销		2,737		2,737		8,214		8,217
营业收入(亏损)		17,563		19,933		(103,028)		61,581
利息支出，净额		(5,007)		(4,271)		(15,709)		(12,610)
债务修改费用		(237)		-		(3,429)		-
其他收入(费用)，净额		145		(120)		(33)		(416)
税前收益(亏损)		12,464		15,542		(122,199)		48,555
所得税费用(福利)		3,234		3,113		(17,484)		10,949
净收益(亏损)	$	9,230	$	12,429	$	(104,715)	$	37,606
已发行普通股加权平均数：
基本型		22,857,457		22,795,412		22,842,777		22,773,546
稀释		22,878,002		22,832,170		22,842,777		22,808,722
普通股每股收益(亏损)：
基本型	$	0.40	$	0.54	$	(4.60)	$	1.63
稀释	$	0.39	$	0.53	$	(4.60)	$	1.61
宣布和支付的每股现金股息	$	0.28	$	0.27	$	0.84	$	0.82
综合收益(亏损)	$	9,719	$	11,361	$	(108,038)	$	33,116

请参阅简明合并财务报表的附注。

道格拉斯动力公司

简明现金流量表合并表

(单位：千)



	截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019

	(未经审计)

经营活动
净收益(亏损)	$	(104,715)	$	37,606
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧摊销		14,704		14,335
递延融资成本摊销和债务贴现		914		910
债务修改费用		267		-
以股票为基础的薪酬		2,768		3,061
对未归类为套期保值的衍生品的调整		3,133		-
应收账款损失准备金		778		988
递延所得税		(18,556)		442
减损费用		127,872		-
溢价负债		(2,017)		(217)
营业资产和负债变动情况：
应收帐款		(36,656)		(72,734)
盘存		(16,057)		(8,410)
预付资产、可退还所得税和其他资产		(3,542)		(2,450)
应付帐款		3,205		(1,594)
应计费用和其他流动负债		(962)		4,418
福利义务和其他长期负债		1,782		2,476
经营活动中使用的现金净额		(27,082)		(21,169)
投资活动
资本支出		(9,465)		(7,801)
投资活动所用现金净额		(9,465)		(7,801)
融资活动
为缴纳雇员税而在限制性股票归属中扣留的股票		(72)		(50)
融资费用的支付		(992)		-
支付的股息		(19,411)		(18,879)
左轮手枪净借款		12,000		57,000
长期债务借款		270,875		-
偿还长期债务		(247,233)		(32,051)
融资活动提供的现金净额		15,167		6,020
现金和现金等价物的变动		(21,380)		(22,950)
期初现金及现金等价物		35,665		27,820
期末现金和现金等价物	$	14,285	$	4,870

非现金经营和融资活动
通过平面图义务获得的卡车底盘库存	$	27,691	$	40,974

请参阅简明合并财务报表的附注。

道格拉斯动力公司

股东权益简明合并报表

(单位：千)



									累积
					附加				其他
		普通股			实缴		留用		综合
		股份	美元		资本		收益		损失		总计
截至2020年9月30日的三个月
2020年6月30日的余额		22,857,457	$	229	$	157,497	$	33,320	$	(6,626)	$	184,420
	净收入	—		—		—		9,230		—		9,230
	支付的股息	—		—		—		(6,485)		—		(6,485)
	退休后福利负债调整，税后净额$20	—		—		—		—		(57)		(57)
	利率互换调整，税后净额($194)	—		—		—		—		546		546
	基于股票的薪酬	—		—		199		—		—		199
2020年9月30日的余额		22,857,457	$	229	$	157,696	$	36,065	$	(6,137)	$	187,853

截至2020年9月30日的9个月
2019年12月31日的余额		22,795,412	$	228	$	155,001	$	160,748	$	(2,814)	$	313,163
	净收益(亏损)	—		—		—		(104,715)		—		(104,715)
	支付的股息	—		—		—		(19,411)		—		(19,411)
	采用ASC 2016-13年度(信贷损失)的影响，扣除$193	—		—		—		(557)		—		(557)
	养老金和退休后福利负债调整，税后净额$60	—		—		—		—		(171)		(171)
	利率互换调整，税后净额$1,101	—		—		—		—		(3,152)		(3,152)
	在限制性股票归属时被扣留的股份	—		—		(72)		—		—		(72)
	基于股票的薪酬	62,045		1		2,767		—		—		2,768
2020年9月30日的余额		22,857,457	$	229	$	157,696	$	36,065	$	(6,137)	$	187,853

截至2019年9月30日的三个月
2019年6月30日的余额		22,795,412	$	228	$	154,298	$	149,372	$	(9,470)	$	294,428
	净收入	—		—		—		12,429		—		12,429
	支付的股息	—		—		—		(6,309)		—		(6,309)
	养老金和退休后福利负债调整，税后净额($18)	—		—		—		—		53		53
	利率互换调整，税后净额$394	—		—		—		—		(1,122)		(1,122)
	在限制性股票归属时被扣留的股份	—		—		—		—		—		-
	基于股票的薪酬	—		—		525		—		—		525
2019年9月30日的余额		22,795,412	$	228	$	154,823	$	155,492	$	(10,539)	$	300,004

截至2019年9月30日的9个月
2018年12月31日的余额		22,700,991	$	227	$	151,813	$	136,765	$	(6,049)	$	282,756
	净收入	—		—		—		37,606		—		37,606
	支付的股息	—		—		—		(18,879)		—		(18,879)
	养老金和退休后福利负债调整，税后净额($54)	—		—		—		—		159		159
	利率互换调整，税后净额$1,634	—		—		—		—		(4,649)		(4,649)
	在限制性股票归属时被扣留的股份	—		—		(50)		—		—		(50)
	基于股票的薪酬	94,421		1		3,060		—		—		3,061
2019年9月30日的余额		22,795,412	$	228	$	154,823	$	155,492	$	(10,539)	$	300,004

请参阅简明合并财务报表的附注。

道格拉斯动力公司

未经审计的简明合并财务报表附注

(除每股和每股数据外，以千为单位)

1.陈述的基础

所附财务报表是根据美国公认的临时财务信息会计原则编制的。因此，它们不包括会计年终财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。有关详细信息，请参阅我们于2020年2月25日提交给美国证券交易委员会的2019年Form 10-K(委员会文件第001-34728号)中包含的财务报表和相关脚注。

本公司在以下地区开展业务二细分市场：工作卡车附件和工作卡车解决方案。在这种报告结构下，本公司的二需要报告的业务细分如下：

工作卡车附件。他说：工作卡车附件段包括以Fisher®、Western®和SNOWEX®品牌销售的商用冰雪管理附件。在此细分市场中由我们生产和销售防雪防冰产品的业务组成。

工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括Henderson®品牌下的市政冰雪控制产品，以及Henderson®品牌、Dejana®品牌及其相关子品牌下市场领先的附件和存储解决方案的配套产品。

有关这些部门的财务信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注16。

中期简明综合财务信息

随附的截至2020年9月30日的简明综合资产负债表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月的简明综合经营及全面收益表(亏损)及简明综合股东权益表，以及截至2020年及2019年9月30日止九个月的简明现金流量均由本公司编制，并未经审计。

该公司的工作卡车附件部门是季节性的，因此其运营结果和财务状况因季度而异。*由于这种季节性，任何季度的工作卡车附件部门的运营结果可能不能表明下一季度或全年可能实现的运营结果，也可能与前几年的运营结果不同。该公司试图部分通过其季前销售计划来管理降雪对其收入的季节性影响。这一季前销售计划通过提供优惠的季前定价和推迟到第四季度付款，鼓励公司的分销商在第二季度和第三季度补充他们的工作卡车附件产品库存，以预期第四季度的零售销售高峰期。因此，该公司的工作卡车附件部门往往在第二季度和第三季度产生最大的销售量。相比之下，该公司第一季度的收入和经营业绩往往是最低的，因为管理层认为工作卡车附件产品的最终用户更愿意等到雪季开始购买新设备，以及公司的分销商出售工作卡车附件库存并等待季节前销售激励期重新库存。第四季度的销售额与去年相比有所不同，因为它们主要是由本季度降雪的水平、时间和地点推动的。这是因为该公司的大部分工作卡车附件、第四季度的销售和发货都是分销商的重新订单，这些分销商寻求补充库存，以满足冬季降雪造成的直接客户需求。此外，由于上述因素，, 工作卡车附件营运资金需求在第二季度和第三季度最高，因为其应收账款比季节前的销售额有所上升。这些营运资金需要在第四季度下降，因为该公司收到了季前发货的付款。他说：

由于新冠肺炎大流行，包括与危机相关的市场波动和其他经济影响，以及为遏制其蔓延而制定的经济和监管措施，本公司的经营业绩在截至2020年9月30日的三个月和九个月受到影响，并可能在未来几个季度受到重大影响。此外，由于大流行导致客户订单模式的变化，公司的营运资金和流动资金需求可能会变得更加不可预测。-基于新冠肺炎疫情，本公司在危机期间任何季度的运营结果可能不能表明随后的季度或全年可能实现的运营结果，也可能与前几年经历的运营结果不同。

该公司于2020年3月18日预防性自愿关闭了设施。*公司在第二季度缓慢提高产量并恢复全面生产，并在第三季度保持全面运营。随着员工重返工作岗位，公司已采取其认为适当和必要的安全措施和预防措施。

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司受益于与2020年3月27日通过的应对新冠肺炎疫情的CARE法案相关的信用额度。根据CARE法案，该公司有资格获得员工留任积分，用于支付给因新冠肺炎疫情相关的工厂关闭而没有工作的员工的工资。作为CARE法案的结果，公司记录的总收益为#美元。1,152截至2020年9月30日的9个月，扣除销售和销售成本、综合综合经营报表和全面收益(亏损)的一般和行政费用。

商誉

本公司对商誉进行年度减值测试，如果事件或情况表明已发生减值损失，则更频繁地进行减值测试。可能引发减值评估的条件包括但不限于，可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化。商誉减值金额由报告单位账面价值超过其公允价值的金额确定，公司已确定其有三个报告单位，所有重大决策均由首席运营决策者在全公司范围内作出。报告单位的公允价值采用收益和市场法进行估计。估计公允价值与合计账面价值进行比较。如果公允价值大于账面价值，则不存在减值。如果账面值大于公允价值，则确认等于差额的减值损失。本公司于2019年12月31日进行的年度减值测试没有对商誉的账面价值进行调整。在截至2020年6月30日的季度内，由于新冠肺炎疫情和机箱供应限制的不确定性，本公司确定了一个触发事件，因为商业环境和运营业绩大幅下降。鉴于这些指标，该公司认为在实现其财务预测方面存在较高程度的不确定性。因此，截至2020年6月30日，公司对其每个报告单位进行了减值测试。

工作卡车附件部分由以下部分组成一报道单位：商业广告。截至2020年6月30日进行的减损测试表明不是的商业报告单位的减值。工作卡车解决方案包括二报告单位；市政和德贾纳。2020年6月30日，市报单位账面价值超过公允价值。因此，$47,799于截至二零二零年六月三十日止三个月内，市立商誉余额之减值费用记为减值费用，并计入合并综合经营及全面收益(亏损)报表之减值费用。截至2020年6月30日，Dejana报告单位的账面价值超过了其公允价值。因此，$80,073在截至2020年6月30日的三个月内，Dejana商誉余额的减值费用被记录为减值费用，并计入综合综合经营报表和全面收益(亏损)的减值费用。

最近采用的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度的“金融工具-信贷损失”，其中修改了在报告日期持有的金融工具的预期信贷损失的计量。该标准在2019年12月15日之后的年度期间有效。该公司在2020财年第一季度采用了这一标准。采用本指南后，公司认识到采用本指南的累积效果

年度留存收益期初余额调整$557，税后净额。该公司已经确定并实施了对流程和控制的更改，以满足该标准的最新报告和披露要求。有关更多信息，请参见注释3。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革”，它在有限的一段时间内提供了可选的指导，以缓解参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担(或承认)的影响。该公司在2020会计年度第一季度采用了这一标准，专门与其利率互换有关，在该标准中，公司仍然可能使用与互换相关的现有参考利率来断言预测的交易。有关更多信息，请参见注释9。

2.收入确认

收入流

以下是对该公司产生收入的主要活动的描述。收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期用这些商品或服务换取的对价。该公司的所有收入都来自与客户的合同。此外，合同金额代表在订购时与客户商定的交易价格的全部金额，导致在所有情况下都有单一的履行义务。

工作卡车附件

该公司在向客户发运设备时确认收入。在工作卡车附件部分，该公司向其分销商提供各种折扣和销售激励。销售折扣和津贴的估计负债采用期望值方法计算，并在销售时记为净销售额减去。负债是根据计划的成本、计划的持续时间和历史经验估算的。

工作卡车附件部分具有二收入流，如下所示。

独立经销商销售-销售给独立经销商的收入在客户获得对公司产品的控制权时确认，这发生在某个时间点，通常是在发货时。在这些情况下，每种产品都被视为单独的履约义务，收入在货物装运时确认。公司在控制权移交给客户后进行的任何运输和搬运活动(例如，当控制权在装运时转移时)被视为履行活动，因此，相关收入确认时应计成本。

零部件销售-本公司的设备在恶劣条件下使用，部件经常磨损。这些零部件通过零部件销售带动经常性收入。记录零部件销售的流程与上面提到的独立经销商销售是一致的。

工作卡车解决方案

工作卡车解决方案部门主要参与美国的卡车和车辆改装行业。客户的卡车底盘由底盘制造商单独计费。*公司只记录安装金额的销售，不包括卡车底盘。通常，公司通过与金融机构的平面图协议或与卡车底盘制造商的托管池协议从卡车底盘制造商获得卡车底盘。此外，在某些情况下，公司对最终客户拥有的底盘进行整修。对于通过平面图协议获得的卡车底盘，公司从收到底盘之日起一直拥有车辆的所有权，直至安装完成。根据托管池协议，公司不拥有卡车底盘的所有权，而只是寄售卡车底盘。*公司对这两项安排都支付利息。*公司在平面图和托管池协议中以相同的方式记录扣除卡车底盘价值后的收入。本公司不为卡车底盘定价，不负责计费

并且在保管池或楼层平面图协议中都没有库存风险。工作卡车解决方案部门还拥有市政冰雪控制设备的制造业务，收入在向客户发运设备时确认。

工作卡车解决方案产品的销售收入确认为卡车底盘净额，向客户销售的价格记为销售额，产品的制造和安装成本记为销售成本。在这些情况下，公司作为代理，因为它对卡车底盘没有库存或定价控制。*在工作卡车解决方案部门，公司还销售其代理的某些第三方产品。由于这些销售不符合总销售额确认标准，因此在销售时按净额确认。在净销售额确认项下，支付给第三方服务提供商的成本被记录为销售额的减少额，导致净销售额等于交易的毛利。

工作卡车解决方案细分市场有四收入流，如下所示。

州和地方招标-公司在发货时记录单独销售的冰雪设备的收入，并在发货时记录完全改装的车辆的收入。*州和地方投标过程并不要求实体从本公司购买任何产品，而只是允许实体在未来购买产品，通常是在一段固定的时间内。该实体承诺在根据之前授予的投标发出采购订单时实际从该公司采购产品，该订单列出了正在订购的设备的实际数量和交货条款。在装修交易中，该公司通过将单个产品组装和集成到客户的卡车上，提供重要的服务。每个单独的产品和安装活动都是高度相互依赖和高度相关的，因此，公司认为制造和升级卡车是一项单一的履约义务。公司在控制权移交给客户后进行的任何运输和搬运活动(例如，当控制权在装运时转移时)被视为履行活动，因此，相关收入确认时应计成本。

机队改装销售-该公司与某些船队客户签订合同。船队协议在没有发出采购订单的情况下创建了可强制执行的权利。通常，这些协议概述了销售条款、付款条款、标准定价以及客户和卖家的权利。车队销售既包括客户拥有的车辆，也包括非客户拥有的车辆。对于非客户所有的车辆，收入在卡车交付给客户后的某个时间点确认。对于客户拥有的车辆，根据主题606，基于成本输入法随时间确认收入。本公司根据估计利润和完工情况累计部分完成的客户自有设备所产生的成本。该公司进行了调整，以计入一段时间内与客户自有车辆相关的收入，这使收入减少了$216并将收入增加了美元839分别为截至2020年和2019年9月30日的三个月。这项调整使收入减少了1美元。406并将收入增加了美元983分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。

经销商升级销售-该公司为独立经销商客户配备工作卡车。经销商升级收入在交货时记录。在改装过程中，客户并不拥有车辆，因此收入在交付给客户后的某个时间点进行记录。

柜台/零部件销售-工作卡车解决方案部件和附件销售在发货时记录为收入。此外，客户还可以在公司的任何展厅购买零部件。*在这些情况下，每个产品都被视为单独的性能义务，收入在货物发货或客户提货时确认。

收入的分类

下表提供了按客户类型和收入确认时间分类的收入信息，并包括分类收入与可报告部门的对账。

按客户类型划分的收入如下：


截至2020年9月30日的三个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
独立经销商	$ 76,903	$ 24,768	$ 101,671
政府	-	19,058	19,058
舰队	-	11,277	11,277
其他	-	1,755	1,755
总收入	$ 76,903	$ 56,858	$ 133,761

截至2019年9月30日的三个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
独立经销商	$ 75,632	$ 29,007	$ 104,639
政府	-	18,373	18,373
舰队	-	16,775	16,775
其他	-	2,082	2,082
总收入	$ 75,632	$ 66,237	$ 141,869

截至2020年9月30日的9个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
独立经销商	$ 169,853	$ 78,646	$ 248,499
政府	-	41,248	41,248
舰队	-	27,639	27,639
其他	-	4,608	4,608
总收入	$ 169,853	$ 152,141	$ 321,994

截至2019年9月30日的9个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
独立经销商	$ 213,693	$ 91,199	$ 304,892
政府	-	49,985	49,985
舰队	-	48,292	48,292
其他	-	8,243	8,243
总收入	$ 213,693	$ 197,719	$ 411,412

按收入确认时间分列的收入如下：


截至2020年9月30日的三个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
时间点	$ 76,903	$ 38,564	$ 115,467
随着时间的推移	-	18,294	18,294
总收入	$ 76,903	$ 56,858	$ 133,761

截至2019年9月30日的三个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
时间点	$ 75,632	$ 41,099	$ 116,731
随着时间的推移	-	25,138	25,138
总收入	$ 75,632	$ 66,237	$ 141,869

截至2020年9月30日的9个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
时间点	$ 169,853	$ 98,659	$ 268,512
随着时间的推移	-	53,482	53,482
总收入	$ 169,853	$ 152,141	$ 321,994

截至2019年9月30日的9个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
时间点	$ 213,693	$ 120,577	$ 334,270
随着时间的推移	-	77,142	77,142
总收入	$ 213,693	$ 197,719	$ 411,412

合同余额

下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间公司合同负债的变化情况：


截至2020年9月30日的三个月		期初余额		加法		扣减		期末余额
合同责任	$	6,316	$	3,500	$	(5,620)	$	4,196


截至2019年9月30日的三个月		期初余额		加法		扣减		期末余额
合同责任	$	6,886	$	3,328	$	(6,147)	$	4,067


截至2020年9月30日的9个月		期初余额		加法		扣减		期末余额
合同责任	$	2,187	$	12,006	$	(9,997)	$	4,196


截至2019年9月30日的9个月		期初余额		加法		扣减		期末余额
合同责任	$	2,006	$	13,479	$	(11,418)	$	4,067

公司根据合同账单时间表接收客户的付款。合同资产包括与尚未开具发票的已完成履约义务对价的合同权利有关的金额。有不是的截至2020年9月30日或2019年9月30日的合同资产。合同负债包括在履行合同之前收到的付款、退还给客户的可变运费津贴，以及根据我们的市政回扣计划支付给经销商的回扣，并与合同确认的相关收入一起实现。

该公司确认的收入为#美元。773及$721分别在截至2020年和2019年9月30日的三个月内，在每个期初计入合同负债。该公司确认的收入为#美元。2,187及$2,006在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，分别在每个期初计入合同负债。

3、减少信贷损失。

自2020年1月1日起，本公司采用了新的会计准则，将估算金融资产信贷损失的减值模型大幅改变为当前预期信贷损失(“CECL”)模型，该模型要求实体估计此类资产的终身预期信贷损失，从而提前确认此类损失。根据新的指导方针，该公司必须使用前瞻性信息来衡量预期的信贷损失，以评估其信贷损失拨备。指导意见还要求本公司在估计信贷损失时考虑更广泛的合理和可支持的信息。预期信贷损失的计量是基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。自2020年1月1日起，采用CECL会计，通过修改追溯法，导致信贷损失拨备增加约$400和$350分别用于工作卡车附件和工作卡车解决方案部分。

该公司的大部分应收账款来自卡车设备分销商和整车整车经销商。信贷的发放是基于对客户财务状况的评估。如果未在商定的发票条款内收到付款，则应收账款被视为逾期。应收账款在所有收款努力耗尽后予以核销。该公司将存货的担保权益作为应收账款的抵押品，但通常没有优先担保权益。该公司在其工作卡车附件和工作卡车解决方案部门有短期应收账款，但需要对预期的信贷损失进行评估。预期信贷损失是根据损失率和违约概率方法估计的。本公司定期评估其应收账款，并根据特定客户情况、过去事件(包括收款和注销历史)、当前状况以及对未来的合理预测建立信贷损失拨备。管理层评估了是否需要额外拨备新冠肺炎大流行引起的与经济状况有关的信贷损失。管理层没有看到客户倒闭和无法支付账单的迹象(尽管应收账款可能会变得更陈旧)。管理层相信，工作卡车附件部门的客户与公司有着长期的合作关系，是可能能够经受住危机的成熟经销商。许多工作卡车解决方案客户是政府和市政实体，管理层认为他们极不可能违约。此外，管理层认为工作卡车解决方案公司与其客户有着长期的关系, 而且，客户通常是成熟的经销商，不太可能因大流行而违约。因此，截至2020年9月30日，认为没有必要增加与新冠肺炎大流行相关的储备。截至2020年9月30日，公司的应收贸易账款有1%的信用损失拨备。$1,355和$1,600分别在其工作卡车附件和工作卡车解决方案部分。

下表在截至2020年9月30日的9个月的综合基础上，对每个部门的应收贸易账款信用损失相关活动进行了前滚：


	余额为		采用		加法				更改		余额为
	十二月三十一号，		亚利桑那州立大学2016-13年度		收费至		核销		储备，净额		九月三十日，
	2019				收益						2020
截至2020年9月30日的9个月
工作卡车附件	$	600	$	400	$	300	$	12	$	43	$	1,355
工作卡车解决方案		887		350		478		55		(170)		1,600
总计	$	1,487	$	750	$	778	$	67	$	(127)	$	2,955

4.公允价值

公允价值是指在知情的、有意愿的各方之间进行当前交易时，资产可以交换的价格。负债的公允价值被定义为将负债转移给新债务人所需支付的金额，而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。*公允价值计量根据使用的重大投入的最低水平被分类为三个等级之一：等级1(活跃市场的未调整报价)；等级2(测量日期可获得的可观察市场投入，但包括在等级1中的报价除外)；以及等级3(无法由可观察市场数据证实的不可观察投入)。

下表列出了按公允价值经常性计量的金融资产和负债，并披露了长期债务的公允价值：



	公允价值在		公允价值在
	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019
资产：
其他长期资产(A)	$	8,152	$	7,270

总资产	$	8,152	$	7,270

负债：
利率互换(B)	$	14,099	$	6,736
长期债务(C)		267,187		247,630
溢价-Dejana(D)		-		2,000
负债共计	$	281,286	$	256,383

(A)其他资产包括与本公司有联系的各种个人保单的现金退还价值。这些保单的账面金额接近其公允价值，被视为2级投入。

(B)估值模型是根据初始交易价格调整的。随后的估值基于对估值模型的可观察输入(例如利率和信用利差)。只有在市场数据证实的情况下，模型输入才会改变。使用可观察到的市场信用利差对每个掉期进行信用风险调整。因此，用于确定利率互换公允价值的投入是第2级投入。*利率掉期为1美元。4,064及$10,035截至2020年9月30日，计入应计费用和其他流动负债及其他长期负债，

分别。*美元的利率掉期1,522人民币和美元5,214截至2019年12月31日的资产分别计入应计费用和其他流动负债及其他长期负债。

(C)本公司长期债务(包括当前到期日)的公允价值是根据本公司类似类型借款安排的当前递增借款利率，使用贴现现金流估计的，这是所有呈报期间的二级投入。同时，长期债务按照资产负债表上披露的账面价值，扣除贴现和递延债务发行成本后按账面价值入账。

(D)由于实现与收购Dejana Truck&Utility Equipment，Inc.和Peter Paul Dejana家族信托于1998年12月31日直接或间接拥有的某些实体几乎所有资产而产生的部分潜在溢价义务有关的目标的可能性微乎其微，溢价义务降至#美元0在截至2020年9月30日的9个月内，这是收购Dejana Truck&Utility Equipment Company，Inc.和Dejana直接或间接拥有的某些实体几乎所有资产而产生的部分潜在溢价的义务的公允价值。包括在其他长期负债中，数额为#美元。2,200截至2019年9月30日，与收购Dejana相关的部分潜在溢价义务的公允价值正在下降。公允价值是基于实物期权方法的第三级输入，在实物期权方法中，总销售额是使用几何布朗运动在风险中性的框架内模拟的，几何布朗运动是一种被广泛接受的股票价格行为模型，用于期权定价模型，如Black-Scholes期权定价模型，使用预测的未来销售和财务业绩的关键输入，以及根据其与市场的相关性适当调整的风险调整预期增长率。有几个人不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月或九个月内调整公允价值或向前业主付款，但不包括注销溢价义务的剩余余额。

5.盘存

库存包括以下内容：



	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019

成品	$	47,858	$	42,125
在制品		8,162		6,906
原材料和供应品		37,701		28,911
	$	93,721	$	77,942

上表中的库存不包括通过平面图融资协议融资的卡车底盘库存，这些库存在资产负债表中单独记录。本公司在收到库存后通过其平面图协议获得卡车底盘的所有权，并在安装期间对卡车底盘库存进行装修服务安装。*然后经销商客户在交货时承担平面图义务。在2020年9月30日和2019年12月31日，公司有$11,306及$6,539分别为机箱库存和$11,028及$6,539本公司确认与卡车底盘净值安装和服务安装相关的收入。

不动产、厂场和设备

财产、厂房和设备摘要如下：



	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019

土地	$	2,378	$	2,378
土地改良		4,684		4,541
租赁权的改进		4,087		4,087
建筑		29,300		28,715
机器设备		58,253		55,238
家具和固定装置		18,783		17,918
移动设备和其他		5,192		5,285
在建工程		11,685		6,555
财产、厂房和设备合计		134,362		124,717
减去累计折旧		(72,193)		(66,273)
净财产、厂房和设备	$	62,169	$	58,444

租约

该公司拥有制造和装修设施、土地和停车场、仓储空间和某些设备的运营租赁。租约的剩余租期小于一年至16岁，其中一些包括选项要将租约延长至10年。该等续期选择权不包括在租赁期的确定中，除非被视为合理确定行使。用于计量租赁负债的贴现率以本公司有担保定期贷款信贷协议的利率为基础。该公司的某些租约包含根据指数递增的租金支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

租赁费

租赁费用的组成部分包括在销售和销售成本、合并综合经营报表和全面收益(亏损)的一般和行政费用中，如下所示：


	三个月	截至9个月	三个月	截至9个月
	2020年9月30日	2020年9月30日	2019年9月30日	2019年9月30日
经营租赁费用	$ 1,364	$ 3,972	$ 1,286	$ 3,562
短期租赁费	$ 141	$ 286	$ 121	$ 317
总租赁成本	$ 1,505	$ 4,258	$ 1,407	$ 3,879

现金流量

与租赁相关的补充现金流量信息如下：


	截至9个月	截至9个月
	2020年9月30日	2019年9月30日

为计入经营租赁负债的金额支付的现金	$ 3,911	$ 3,392
非现金租赁费用-使用权资产	$ 3,095	$ 2,679
以经营性租赁义务换取的使用权资产	$ 3,796	$ 3,525

资产负债表

与租赁相关的补充资产负债表信息如下：


	2020年9月30日		2019年12月31日
经营租约
经营性租赁使用权资产	$ 22,458		$ 22,557

其他流动负债	4,297		3,822
经营租赁负债	18,466		18,981
经营租赁负债总额	$ 22,763		$ 22,803

加权平均剩余租期
经营租赁	69	月份	78	月份

加权平均贴现率
经营租赁	5.16%		5.32%

租赁到期日

租约到期日如下：


截至十二月三十一日止的年度：		经营租约
2020年(不包括截至2020年9月30日的九个月)		$ 1,353
2021		5,271
2022		4,916
2023		4,360
2024		3,742
此后		6,578
租赁付款总额		26,220
减去：推定利息		(3,457)
总计		$ 22,763

8. 其他无形资产

以下为公司其他无形资产摘要：


		毛	较少		网
		携载	累积		携载
		金额	摊销		金额
2020年9月30日
无限期的无形资产：
商标和商号	$	77,600	$	-	$	77,600
可摊销无形资产：
经销商网络		80,000		66,000		14,000
客户关系		80,920		25,891		55,029
专利		21,136		14,170		6,966
竞业禁止协议		8,640		8,402		238
商标		5,459		3,784		1,675
可摊销无形资产，净额		196,155		118,247		77,908
总计	$	273,755	$	118,247	$	155,508

		毛	较少		网
		携载	累积		携载
		金额	摊销		金额
2019年12月31日
无限期的无形资产：
商标和商号	$	77,600	$	-	$	77,600
可摊销无形资产：
经销商网络		80,000		63,000		17,000
客户关系		80,920		21,914		59,006
专利		21,136		13,229		7,907
竞业禁止协议		8,640		8,177		463
商标		5,459		3,713		1,746
积压		1,900		1,900		-
执照		20		20		-
可摊销无形资产，净额		198,075		111,953		86,122
总计	$	275,675	$	111,953	$	163,722

无形资产的摊销费用为#美元。2,737及$2,737分别为截至2020年和2019年9月30日的三个月。无形资产的摊销费用为#美元。8,214及$8,217分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。预计2020年剩余时间和随后五年每年的摊销费用如下：


2020	$	2,733
2021		10,670
2022		10,520
2023		10,520
2024		7,520
2025		6,075

9.长期债务

长期债务摘要如下：



	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019

定期贷款，扣除债务贴现#美元后的净额4,427及$781分别于2020年9月30日和2019年12月31日	$	269,886	$	245,787
较少的当前到期日		1,972		22,143
递延融资成本前的长期债务		267,914		223,644
递延融资成本，净额		1,994		1,563
长期债务，净额	$	265,920	$	222,081

2020年6月8日，本公司对其高级信贷安排进行了修改和重述。在这些变化之后，公司的高级信贷安排包括$275,000定期贷款安排(“定期贷款信贷协议”)和一美元100,000与多家银行的循环信贷安排(“循环信贷协议”)，其中#美元10,000将以信用证和美元的形式提供。10,000将可用于发行短期Swingline贷款。定期贷款信贷协议还允许公司请求设立一项或多项额外的定期贷款承诺，总额不超过$100,000在符合特定条款和条件的情况下，只要第一留置权债务比率(如定期贷款信贷协议中定义的)不大于3.25到1.00。循环信贷协议还允许公司作为借款人请求设立一项或多项额外的循环承诺，总金额不超过$50,000，但须受指定条款及条件规限。本公司运用定期贷款信贷协议所得款项为其现有优先担保定期贷款安排再融资，以及支付与循环信贷协议及定期贷款信贷协议相关的交易代价及开支。

在上述高级信贷安排于2020年6月8日发生变化后，定期贷款信贷协议项下的新定期贷款一般在(在公司选举时)以下两项中的任何一项计息2.75%每年加最大者(如下列各项少于2.00%，则该收费率须当作为2.00%)(A)最优惠利率(B)(B)NYFRB利率(定义见定期贷款信贷协议)外加(B)纽约联邦储备银行利率(定义见定期贷款信贷协议)在该日生效，(B)纽约联邦储备银行利率(定义见定期贷款信贷协议)加0.50%及(C)1.00%加上(1)中较大者伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)，期限一个月乘以法定储备率(定义见定期贷款信贷协议)和(2)1.00%或(Ii)3.75%年息加(A)适用利息期内的伦敦银行同业拆息乘以法定储备金利率，两者以较大者为准1.00%。如果适用利息期的LIBOR小于1.00%，则该收费率须当作为1.00%用于计算定期贷款信贷协议中的上述利率。定期贷款信贷协议的最终到期日为2026年6月8日。定期贷款的本金将按季度分期偿还，偿还金额相当于0.25%本金为定期贷款信贷协议本金的一部分，余额于到期日支付。

公司将被要求为循环信贷协议项下的未使用金额支付一笔费用，金额范围为0.375%至0.50%设施的未使用部分，取决于设施的使用情况。循环信贷协议规定，本公司有权选择借款是否按(I)以下任何一项保证金计息1.75%至2.25%年利率，视乎贷款的使用情况而定，加上适用利息期间的伦敦银行同业拆息乘以法定储备金利率(如循环信贷协议所界定)或(Ii)以下的保证金0.75%至1.25%每年，取决于设施的利用率，加上最大的(如果以下值小于2.00%，则该收费率须当作为2.00%)(A)最优惠利率(B)(B)纽约联邦储备银行利率(如循环贷款信贷协议所定义)加上(B)在该日生效的(循环信贷协议中定义的)，(B)纽约联邦储备银行利率(循环贷款信贷协议中定义)加0.50%及(C)伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，期限一个月乘以法定存款准备金率加1.00%。如果适用利息期的LIBOR小于

比1.00%，则该收费率须当作为1.00%用于计算循环信贷协议中的上述利率。循环信贷协议的最终到期日为2023年6月8日。

定期贷款信贷协议的发行价为#美元。4,125在定期贷款期限内摊销的折扣。此外，递延融资成本为#美元。1,133在定期贷款期限内摊销。

公司对其定期贷款信贷协议的修订导致对公司根据ASC 470-50规定的部分债务进行了重大修改。该公司记录的债务支出为#美元。3,429与债务根据ASC 470-50被视为修改而支出的第三方费用相关，该等成本作为债务修改费用计入截至2020年9月30日止九个月的简明综合经营及全面收益(亏损)报表。

于2020年9月30日，本公司根据其定期贷款信贷协议有未偿还借款#美元。269,886，根据其循环信贷协议，未偿还借款为#美元12,000，剩余借款可用金额为$79,627。*于2019年12月31日，本公司根据其先前的定期贷款信贷协议有未偿还借款1美元245,787, 不是的其先前循环信贷安排的未偿还借款和剩余借款可用金额为#美元。99,352.

该公司的高级信贷安排包括某些负面和经营契约，包括对其支付股息能力的限制，以及在违约事件中的其他惯例契约、陈述和担保。公司子公司签订和记录的高级信贷安排大大限制了其子公司支付股息和以其他方式将资产转移给Douglas Dynamics，Inc.循环信贷协议的条款明确限制子公司在循环信贷协议下没有维持最低可获得性的情况下支付股息，这两种高级信贷安排都限制子公司支付高于某些水平的股息，或者如果发生违约事件，则根本不能支付股息。这些限制将间接影响本公司，因为本公司主要依赖其子公司的分派来获得可用于支付股息的资金。此外，循环信贷协议包括一项要求，即如果循环信贷协议下的某些最低可获得性未得到维持，公司将遵守每月最低固定费用覆盖率测试1.0：1.0。根据循环信贷协议，符合固定费用覆盖率测试的规定受某些救治权利的约束。于二零二零年九月三十日，本公司符合有关公约的规定。信贷安排以本公司几乎所有资产为抵押。

根据高级信贷安排，在某些条件下，本公司须在上述预定付款的基础上额外预付本金。这包括，在定期贷款安排的情况下，100%某些资产出售、某些保险或谴责事件、某些债务发行的净现金收益，以及150每个财政年度结束的日子，50%合并的超额现金流，包括对某些分配的扣除(百分比降至0%在达到某些杠杆率阈值时)，用于该财年。综合超额现金流在高级信贷安排中定义为综合调整后EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)加上综合营运资本调整，减去偿还债务和资本支出(须经某些调整)、以现金支付的利息和税款、管理费和某些限制性付款(包括某些股息或分派)的总和。综合营运资本调整在高级信贷安排中定义为营运资本的变化，定义为流动资产(不包括现金和现金等价物)减去流动负债(不包括长期债务的当前部分)的变化。*截至2020年9月30日，本公司在2020财年不需要支付额外的超额现金流。该公司自愿支付了$20,000在2020年1月31日的债务上。

2019年6月13日，本公司订立利率互换协议，以降低其对利率波动的风险敞口。利率互换的名义金额为#美元。175,000有效期为2019年5月31日至2024年5月31日。本公司可能有因利率掉期而产生的交易对手信用风险，而本公司会持续监察利率掉期。风险在于一全球金融机构。根据利率互换协议，本公司将按月收取或按月支付差额。2.495%和LIBOR(LIBOR下限为1.0%)。利率互换之前被视为现金流对冲。在2020年第一季度，掉期被确定为无效。因此，掉期在2020年3月19日被取消指定，目前剩余的损失包括在累计的其他

简明综合资产负债表的全面亏损将在掉期期限内以直线方式摊销为利息支出。预计在未来12个月内将从累积的其他全面亏损中摊销至收益的金额为#美元。2,991。按市值计价的调整($673)及$1,637分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表和全面收益(亏损)中记录为与掉期相关的利息支出。

利率互换在2020年9月30日的负公允价值为$14,099，其中$4,064及$10,035分别计入简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债及其他长期负债。*利率互换在2019年12月31日的负公允价值为$6,736，其中$1,522及$5,214分别计入压缩综合资产负债表的应计费用和其他流动负债及其他长期负债。

10.应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债汇总如下：



	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019

工资总额及相关费用	$	6,899	$	10,382
雇员福利		7,616		6,097
累计保修		3,370		3,941
利率掉期		4,064		1,522
其他		6,721		4,554
	$	28,670	$	26,496

11.保修责任

本公司在确认销售时应计估计的保修成本，并定期评估其记录的保修责任的充分性，并根据需要调整金额。本公司的防雪防冰设备的保修一般规定，所有材料和工艺在一段时间内不会有任何缺陷。两年自最终用户购买之日起，就其单独购买的零部件而言，该零部件和附件在一年在最终用户购买日期之后。*本公司的所有保修均为保证型保修。某些扫雪机只提供一年保修。*本公司根据本公司以前的经验确定预计保修成本(及其相应的保修准备金)的金额五年使用由历史保修费用驱动的公式，并应用管理层的判断。*本公司调整其历史保修成本，以考虑独特的因素，如向市场推出不提供历史保修记录进行评估的新产品。保修保证金是$5,750在2020年9月30日，其中$2,380包括在其他长期负债中，并且$3,370包括在随附的简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中。保修保证金是$6,541在2019年12月31日，其中$2,600包括在其他长期负债中，并且$3,941计入随附的简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。

以下是本公司保修责任的前滚：



	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

期初余额	$	5,355	$	5,731	$	6,541	$	6,174
保修条款		864		886		2,125		2,665
已支付/和解的索赔		(469)		(273)		(2,916)		(2,495)
期末余额	$	5,750	$	6,344	$	5,750	$	6,344

12.

员工退休计划

本公司赞助合格的固定收益计划，包括Douglas Dynamics，L.L.C小时工养老金计划(“小时计划”)和Douglas Dynamics，L.L.C带薪养老金计划(“受薪计划”)。受薪计划通常提供基于雇员平均收入和计入劳务费的养老金福利。该计划于2011年12月31日部分冻结，随后于2018年12月31日完全冻结。小时计划一般为每一年的服务提供规定数额的福利。这样的计划自2011年12月31日起被冻结。与其长期计划一致，公司在2019年第四季度终止了小时计划和受薪计划。2019年10月，一次性支付和解款项$3,245和$12,476它们分别来自小时计划和受薪计划，与这些计划的终止有关。为履行其义务，本公司于2019年11月购买了$4,767和$20,044分别适用于小时计划和受薪计划参与者。年，公司在综合收益表中确认了一项与AOCL未确认精算亏损相关的非现金费用。$6,380在截至2019年12月31日的年度内。他说：

定期养恤金净费用的构成如下：



		三个月		截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，
	2019		2019

定期养恤金净费用的构成：
服务成本	$	-	$	-
利息成本		410		1,230
计划资产的预期收益		(294)		(882)
净亏损摊销		149		447
定期养老金净成本	$	265	$	795

在终止计划的同时，公司支付了$4642019年第四季度。*公司规定的最低养老金基金缴费为#美元0到2019年的养老金计划，因为#美元7,000在2018年的自愿捐款中。

退休后其他定期福利净成本的构成如下：



	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

定期其他退休后福利成本的组成部分：
服务成本	$	37	$	37	$	111	$	111
利息成本		47		63		141		189
净收益摊销		(77)		(78)		(231)		(234)
净定期其他退休后福利成本	$	7	$	22	$	21	$	66

服务成本计入简明综合经营报表和全面收益(亏损)的营业收入。定期退休金净额和退休后福利成本的其他部分计入简明综合经营和全面收益(亏损)表中的其他费用。

13.每股收益(亏损)

普通股每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以普通股的加权平均数，采用两级法。由于公司授予既参与股息等价物又不参与股息等价物的RSU，公司按照两级法计算每股收益(亏损)，这是一种收益分配公式，根据宣布的股息和未分配亏损的参与权来确定普通股和参与证券的每股收益(亏损)。根据这一方法，所有收益(已分配和未分配)根据普通股和参与证券各自获得股息的权利分配给普通股和参与证券。稀释后每股净收益(亏损)的计算方法是，将归属于普通股股东的净收益(亏损)除以期间已发行的普通股和稀释普通股的加权平均数。在稀释后每股净收益(亏损)计算中，不包括潜在的普通股，以达到反稀释的程度。潜在稀释性非参与RSU的加权平均值为24,132在截至2020年9月30日的9个月中。



	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
普通股基本收益(亏损)
净收益(亏损)	$	9,230	$	12,429	$	(104,715)	$	37,606
分配给参与证券的收益减少		121		163		-		501
分配给普通股股东的净收益(亏损)	$	9,109	$	12,266	$	(104,715)	$	37,105
加权平均已发行普通股		22,857,457		22,795,412		22,842,777		22,773,546
	$	0.40	$	0.54	$	(4.60)	$	1.63

假设稀释后的每股普通股收益(亏损)
净收益(亏损)	$	9,230	$	12,429	$	(104,715)	$	37,606
分配给参与证券的收益减少		121		163		-		501
分配给普通股股东的净收益(亏损)	$	9,109	$	12,266	$	(104,715)	$	37,105
加权平均已发行普通股		22,857,457		22,795,412		22,842,777		22,773,546
适用于非参与RSU的增量共享		20,545		36,758		-		35,176
假设稀释的加权平均普通股		22,878,002		22,832,170		22,842,777		22,808,722
	$	0.39	$	0.53	$	(4.60)	$	1.61

14.员工股票计划

2010年股票激励计划

2010年5月，公司董事会和股东通过了“2010年股票激励计划”(“2010计划”)。-公司董事会于2014年3月5日批准了对2010年计划的修订和重述，条件是股东批准了2010年计划下的业绩目标，修订和重述经股东在2014年4月30日召开的2014年股东年会上批准业绩目标后生效。“二零一零年计划”规定向本公司及其附属公司的合资格员工、高级职员、非雇员董事及其他服务提供者发放非合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励及限制性股票单位(“RSU”)(其中任何一项均可按业绩计算)，以及奖励奖金(可以现金或股票或两者兼用)支付给本公司及其附属公司的合资格员工、高级管理人员、非雇员董事及其他服务提供者。*最多2,130,000普通股可以根据2010年计划下的所有奖励发行。

发放给管理层的股权奖励包括一项退休条款，根据该条款，管理层成员的年龄为(1)岁65或年龄较大或(2)至少有十年服役年限，且年龄至少55在退休后将继续归属于未归属的股权奖励。退休条款亦规定，雇员须在拨款的财政年度首日起计六个月内继续受雇于本公司。*由于退休条款不符合实质性服务条件，本公司招致$21和$0在分别截至2020年和2019年9月30日的三个月中，以及$983和$1,374在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别用于满足退休规定门槛的员工的额外费用。于二零一三年，本公司提名及管治委员会批准一项发给非雇员董事的RSU退休条款，以加快退休后该等奖励的归属。*根据ASC 718，此类奖励在授予后立即全额支出，因为退休条款取消了与奖励相关的实质性服务条件。

业绩分享单位奖

公司于2020年和2019年第一季度根据2010年计划授予绩效股票单位作为基于绩效的奖励，这些奖励受超过一年的绩效条件的限制三年绩效期间从拨款当年开始。在员工达到规定的业绩条件后，将向员工发行股票，并在测算期结束时立即授予这些股票。对于2018年前年度的绩效股票授予，在满足规定的绩效条件后，在授予后的一年第一季度，员工将获得RSU，其中一部分须归属于两年在表演期结束之后。*根据ASC 718，此类奖励将根据最可能的结果，在授予之日至必要服务期的归属期内支出。*奖励的每股公允价值是授予日的收盘价，即$53.50。公司认识到($15)和$338在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，分别增加了与奖励相关的补偿费用。公司认识到$737和$1,401截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，与奖励相关的补偿费用分别增加。根据公允价值法计算的预计于2020年9月30日通过必要服务期赚取的股票的未确认补偿费用约为$753预计将在2023年之前得到认可。

限制性股票单位奖

RSU同时授予非雇员董事和管理层。这些RSU没有投票权。虽然所有非雇员董事RSU都参与股息等价物，但有两类管理RSU，一类参与股息等价物，另一类不参与股息等价物。*每个RSU代表接收的权利一持有本公司普通股的股份，并受基于时间的归属限制。参与者在授予RSU时或归属时均无需向公司支付任何对价。

截至2020年9月30日的9个月RSU活动摘要如下：



				加权
		加权		平均值
		平均值		剩馀
		授予日期		合同
	股份	公允价值		术语

未授权日期为2019年12月31日	35,676	$	36.49	1.40	年份
授与	48,433	$	50.20	0.92	年份
既得	(47,196)	$	45.71
取消并没收	(891)	$	50.20

在2020年9月30日未授权	36,022	$	42.73	1.65	年份

预计将于2020年9月30日归属于未来	36,022	$	42.73	1.65	年份

公司确认了$214及$187在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，分别增加了与RSU奖励相关的补偿费用。公司确认了$2,031及$1,660分别截至2020年和2019年9月30日的9个月，与RSU奖励相关的补偿费用增加。根据公允价值法计算的预计于2020年9月30日通过必要服务期赚取的股票的未确认补偿费用约为#美元。1,098预计将在2023年之前得到认可。

对于2020和2019年对非雇员董事的授予，自授予之日起进行归属。已授权的董事RSU通过向参与者或指定的经纪公司交付一在参与者服务终止(构成离职)后，在合理可行的情况下尽快获得每个既有RSU的普通股份额，并且在任何情况下都不晚于发生这种服务终止的日历年末，如果晚于该年终止日历年末，二以及在上述服务终止后的半个月内。归属的管理层RSU在归属后，通过在合理可行的情况下尽快向参与者或指定的经纪公司交付每个归属的RSU一股普通股的方式来“结算”。

15.

承诺和或有事项

在正常业务过程中，本公司进行各种诉讼，包括产品责任和知识产权纠纷。*然而，本公司并不相信任何未决诉讼会对其综合财务状况造成重大不利影响。*此外，本公司目前并不是任何与环境有关的索偿或法律事宜的一方。

16.分段

本公司的二需要报告的业务细分如下：

单独的财务信息可用于二运营部门。此外，部门结果还包括将所有公司成本分配给工作卡车附件和工作卡车解决方案。

部门业绩是根据部门净销售额和调整后的EBITDA进行评估的。分部结果包括所有公司成本的分配。不是的单一客户的收入占公司总收入的10%或更多。销售主要在美国境内，几乎所有资产都位于美国境内。

所有部门间销售在合并中都会被剔除。工作卡车附件和工作卡车解决方案之间的销售反映了公司的公司间定价政策。下表显示了有关该公司可报告部门的汇总财务信息：



	三个月		三个月		截至9个月		截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
		2020		2019		2020		2019
净销售额
工作卡车附件	$	76,903	$	75,632	$	169,853	$	213,693
工作卡车解决方案		56,858		66,237		152,141		197,719
	$	133,761	$	141,869	$	321,994	$	411,412
调整后的EBITDA
工作卡车附件	$	20,155	$	18,673	$	38,527	$	59,423
工作卡车解决方案		2,917		6,393		3,162		18,772
	$	23,072	$	25,066	$	41,689	$	78,195
折旧及摊销费用
工作卡车附件	$	2,683	$	2,524	$	7,994	$	7,579
工作卡车解决方案		2,224		2,204		6,710		6,756
	$	4,907	$	4,728	$	14,704	$	14,335
资产
工作卡车附件	$	396,793	$	406,746
工作卡车解决方案		214,471		360,163
	$	611,264	$	766,909
资本支出
工作卡车附件	$	4,850	$	1,955	$	9,105	$	6,209
工作卡车解决方案		375		404		1,110		1,478
	$	5,225	$	2,359	$	10,215	$	7,687


调整后的EBITDA
工作卡车附件	$	20,155	$	18,673	$	38,527	$	59,423
工作卡车解决方案		2,917		6,393		3,162		18,772
调整后EBITDA合计	$	23,072	$	25,066	$	41,689	$	78,195
调整后EBITDA与税前收益(亏损)对账的项目减少：
利息支出-净额		5,007		4,271		15,709		12,610
折旧费		2,170		1,991		6,490		6,118
摊销		2,737		2,737		8,214		8,217
采购核算(1)		-		-		(2,017)		(217)
基于股票的薪酬		199		525		2,768		3,061
减损费用		-		-		127,872		-
债务修改费用		237		-		3,429		-
新冠肺炎(2)		157		-		1,322		-
其他收费(3)		101		-		101		(149)
税前收益(亏损)	$	12,464	$	15,542	$	(122,199)	$	48,555

(1)

反映了$2,000在本报告所述期间，冲销收购Dejana时获得的赚取补偿。反映了$17和$217分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，逆转与收购恒基兆业相关的赚取薪酬。

(2)

反映了本报告所述期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。

(3)

反映所列期间不相关的法律和咨询费。

17.

所得税

该公司的实际税率为26.0%和20.0分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的1%。截至2020年9月30日的三个月的实际税率高于上年同期，原因是为不确定的税收状况释放了1美元的准备金。819在截至2019年9月30日的三个月中。该公司的实际税率为14.3%和22.5分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的1%。以下项目导致截至2020年9月30日的9个月的实际税率明显低于公司历史年度有效税率：

●

本公司记录了与市报告单位相关的不可抵扣商誉减值。这就使这一比率降低了8.2%截至2020年9月30日的9个月。

●

在对近期盈利能力、未来盈利能力预测和未来递延税项负债进行评估后，公司得出结论，大约$1,652对于某些国家递延税金资产是必要的。这就使这一比率降低了0.3%截至2020年9月30日的9个月。

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。*影响递延税金最大的项目是商誉和其他无形资产摊销的账面摊销和税摊销之间的差额。

18.	按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况

截至2020年9月30日的9个月，按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化如下：



	未实现
	净亏损			退休人员
	论利息			健康状况
	率			效益
	互换			义务	总计
2019年12月31日的余额	$	(5,023)	$	2,209	$	(2,814)
改分类前的其他综合损失		(4,837)		—		(4,837)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额：(1)		1,685		(171)		1,514
2020年9月30日的余额	$	(8,175)	$	2,038	$	(6,137)
(一)从累计其他综合亏损中重新分类的金额：
其他退休后福利项目摊销：
精算收益(A)	$	(231)
税费		60
重新分类税网	$	(171)

利率掉期已实现亏损重新分类为利息支出	$	2,277
税收优惠		(592)
重新分类税网	$	1,685

(a) 这些组成部分包括在附注12中福利计划成本的计算中。

截至2019年9月30日的9个月，按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下：



	未实现
	净亏损			退休人员
	论利息			健康状况
	率			效益	养恤金
	互换			义务	义务		总计
2018年12月31日的余额	$	(1,530)	$	2,118	$	(6,637)	$	(6,049)
改叙前的其他综合收益		(4,799)		-		-		(4,799)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额：(1)		152		(173)		330		309
2019年9月30日的余额	$	(6,177)	$	1,945	$	(6,307)	$	(10,539)
(一)从累计其他综合亏损中重新分类的金额：
其他退休后福利项目摊销：
精算收益(A)	$	(234)
税费		61
重新分类税网	$	(173)
养老金项目摊销：
精算损失(A)	$	447
税收优惠		(117)
重新分类税网	$	330

利率掉期已实现亏损重新分类为利息支出	$	206
税收优惠		(54)
重新分类税网	$	152

(a)

这些组成部分包含在附注12中福利计划成本的计算中.

第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和相关注释(包括在本季度报告的Form 10-Q第一项中)以及我们提交给证券交易委员会的Form 10-K(委员会文件第001-34728号)中包含的信息一起阅读。

在本Form 10-Q季度报告中，除非上下文另有说明：“Douglas Dynamics，Inc.”，否则“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指的是Douglas Dynamics，Inc.。

前瞻性陈述

这份关于Form 10-Q的季度报告包含某些“前瞻性陈述”，符合修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。*这些陈述包括与未来事件、产品需求、股息支付、未来财务业绩、战略、预期、竞争环境、监管和财务资源可用性有关的信息。这些陈述通常使用“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将会”等词语来识别，并包括对假设的引用，并与我们未来的前景、发展和业务战略有关。*此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于：(I)天气条件，特别是降雪水平的缺乏或减少，以及降雪的时间，包括全球气候变化的结果；(Ii)我们管理一般经济、商业和地缘政治条件的能力，包括自然灾害、流行病和传染病爆发的影响，以及其他不利的公共卫生发展，如新冠肺炎大流行；(Iii)我们无法与目前与我们有重要业务往来的原始设备制造商(“OEM”)保持良好的关系；(Iv)我们的供应商和OEM合作伙伴无法满足我们的数量或质量要求；。(V)钢材或其他材料价格上涨。, 包括生产我们不能转嫁给我们的经销商的产品所需的关税；(Vi)燃料或运费价格的上涨；(Vii)法律法规(包括为应对新冠肺炎大流行而颁布的法律法规)的影响及其对我们业务和财务状况的解释；(Viii)经济状况的显著下降，包括新冠肺炎等全球卫生流行病的结果；(Ix)我们无法与我们的经销商保持良好的关系；(Vii)我们无法与我们的经销商保持良好的关系；(Vii)我们无法与我们的经销商保持良好的关系；(X)我们的最终用户、分销商或客户缺乏可用的或有利的融资选择；(Xi)我们对产品未来需求的估计不准确；(Xii)我们无法保护或继续建立我们的知识产权组合；(Xiii)法律法规及其解释对我们的业务和财务状况的影响；(Xiv)我们无法根据最终用户的需要开发新产品或改进现有产品；(Xv)由于与我们的产品相关的人身伤害引起的诉讼造成的损失；(Xvi)可能影响未来宣布和支付股息的因素；(Xvii)我们无法有效地与竞争对手竞争；以及(Xviii)我们在2014年收购的亨德森企业集团(“亨德森”)的业务或我们在2016年收购的Dejana的资产以及与此类收购相关的意外成本或负债，以及本季度报告10-Q表第II部分第1A项或我们最新的10-K表格年度报告中讨论的那些，无法实现预期的财务业绩。鉴于这些风险和不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本文发布之日发表，除法律要求外，我们不承担对任何前瞻性陈述进行更新或发布任何修订的义务，即使将来有新的信息可用。

运营结果

公司的两个需要报告的业务部门如下：

工作卡车附件。他说：工作卡车附件段包括以Fisher®、Western®和SNOWEX®品牌销售的商用冰雪管理附件。在此细分市场中由我们生产和销售防雪防冰产品的业务组成。如下所述

“季节性和年复一年的变化”，工作卡车附件部分是季节性的，因此，其运营结果可能会因季度和年度而有所不同。

此外，部门结果还包括将所有公司成本分配给工作卡车附件和工作卡车解决方案。

新冠肺炎

由于新冠肺炎大流行，包括与大流行相关的市场波动和其他经济影响，以及为遏制其传播而制定的经济和监管措施，我们的运营业绩在截至2020年9月30日的三个月和九个月受到影响，并可能在未来几个季度受到重大影响。有关对我们财务报表的影响的进一步讨论，请参见下文。由于形势仍然不可预测，我们无法预测大流行对我们未来财务业绩的全面影响，但大流行已经并可能继续对我们截至2020年12月31日的年度运营业绩产生实质性影响。特别是，由于大流行引发的经济状况，我们在截至2020年9月30日的9个月中记录了1.279亿美元的商誉减值费用。有关更多信息，请参见注释1。

我们可能面临短期流动性方面的挑战，这可能会影响我们为营运资金需求提供资金的能力。我们已经采取了各种措施来保持流动性，包括减少可自由支配的支出，并在现有合同条款内适当推迟付款，同时继续致力于长期增长项目。*考虑到新冠肺炎疫情，我们预计手头的现金和我们从运营中产生的现金，以及我们高级信贷安排下的可用信贷，将在整个2020年提供足够的资金。我们正在采取适当步骤，尽可能减轻大流行的影响。我们于2020年3月18日预防性自愿关闭了我们的设施，暂停了我们所有地点的生产和发货，这对停产期间的销售量和盈利能力产生了负面影响。*在整个第二季度，我们适当地缓慢提高了各种设施的产量，并在第二季度末恢复到全面生产水平。我们在整个第三季度都保持了全面运营。我们相信，我们已为已重返工作岗位的员工采取了所有必要和适当的安全措施和预防措施。我们将继续关注情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、供应商和股东利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。

概述

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的本公司及其子公司的综合经营报表。*所有公司间余额和交易都已在合并中冲销。*在下表中以及贯穿本《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》中，截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表数据均源自我们未经审计的综合财务报表。*下表中包含的信息应与我们未经审计的简明综合财务报表以及本季度报告10-Q表其他部分包括的相关附注一起阅读。



	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(未经审计)				(未经审计)
	(千)				(千)

净销售额	$	133,761	$	141,869	$	321,994	$	411,412
销售成本		97,033		101,930		241,501		288,934
毛利		36,728		39,939		80,493		122,478
销售、一般和管理费用		16,428		17,269		47,435		52,680
减损费用		-		-		127,872		-
无形资产摊销		2,737		2,737		8,214		8,217
营业收入(亏损)		17,563		19,933		(103,028)		61,581
利息支出，净额		(5,007)		(4,271)		(15,709)		(12,610)
债务修改费用		(237)		-		(3,429)		-
其他收入(费用)，净额		145		(120)		(33)		(416)
税前收益(亏损)		12,464		15,542		(122,199)		48,555
所得税费用(福利)		3,234		3,113		(17,484)		10,949
净收益(亏损)	$	9,230	$	12,429	$	(104,715)	$	37,606

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，我们的简明综合经营报表和全面收益(亏损)中某些项目占净销售额的百分比：



	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，			九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019			2020		2019

	(未经审计)					(未经审计)
净销售额	100.0	%	100.0	%		100.0	%	100.0	%
销售成本	72.5	%	71.8	%		75.0	%	70.2	%
毛利	27.5	%	28.2	%		25.0	%	29.8	%
销售、一般和管理费用	12.3	%	12.2	%		14.7	%	12.8	%
减损费用	-	%	-	%		39.7	%	-	%
无形资产摊销	2.0	%	1.9	%		2.6	%	2.0	%
营业收入(亏损)	13.2	%	14.1	%		(32.0)	%	15.0	%
利息支出，净额	(3.7)	%	(3.0)	%		(4.9)	%	(3.1)	%
债务修改费用	(0.2)	%	-	%		(1.1)	%	-	%
其他收入(费用)，净额	-	%	-	%		-	%	-	%
税前收益(亏损)	9.3	%	11.1	%		(38.0)	%	11.9	%
所得税费用(福利)	2.4	%	2.2	%		(5.4)	%	2.7	%
净收益(亏损)	6.9	%	8.9	%		(32.6)	%	9.2	%

净销售额

截至2020年9月30日的三个月的净销售额为1.338亿美元，而截至2019年9月30日的三个月的净销售额为1.419亿美元，减少了810万美元，降幅为5.7%。截至2020年9月30日的三个月的销售额与去年同期相比有所下降，原因是工作卡车解决方案的4-6级底盘可用性限制导致销量下降，但被工作卡车销量的增加所抵消

附件。截至2020年9月30日的9个月的净销售额为3.22亿美元，而截至2019年9月30日的9个月的净销售额为4.114亿美元，减少了8940万美元，降幅为21.7%。截至2020年9月30日的9个月的销售额同比下降，原因是降雪量低于平均水平，我们工厂的出货量在第一季度和第二季度因新冠肺炎大流行而关闭了几周，以及4-6级底盘可用性限制。有关我们每个细分市场的净销售额的讨论，请参见下面的内容。


	三个月		三个月		截至9个月		截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
		2020		2019	2020		2019
净销售额
工作卡车附件	$	76,903	$	75,632	$	169,853	$	213,693
工作卡车解决方案		56,858		66,237		152,141		197,719
	$	133,761	$	141,869	$	321,994	$	411,412

截至2020年9月30日的三个月，我们工作卡车附件部门的净销售额为7690万美元，而截至2019年9月30日的三个月为7560万美元，增加了130万美元，这主要是由于发货时间的原因。截至2020年9月30日的9个月，我们工作卡车附件部门的净销售额为1.699亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为2.137亿美元，减少了4,380万美元，主要是由于新冠肺炎大流行相关设施关闭导致出货量减少，以及截至2020年3月31日的雪季降雪量低于平均水平。最近这个雪季的降雪量比十年平均水平低大约百分之二十五，是连续第二个低于平均水平的降雪季。

截至2020年9月30日的三个月，我们工作卡车解决方案部门的净销售额为5690万美元，而截至2019年9月30日的三个月为6620万美元，减少了930万美元。与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的销售额有所下降，原因是4-6类机箱供应限制导致销量下降。截至2020年9月30日的9个月，我们工作卡车解决方案部门的净销售额为1.521亿美元，而截至2019年9月30日的9个月的净销售额为1.97亿美元，减少了4560万美元。与去年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的销量有所下降，原因是4-6级机箱供应限制导致销量下降，以及与新冠肺炎大流行相关的设施关闭导致2020年第一季度和第二季度的出货量大幅减少。他说：

销售成本

截至2020年9月30日的三个月的销售成本为9700万美元，而截至2019年9月30日的三个月的销售成本为1.019亿美元，减少了490万美元，降幅为4.8%。截至2020年9月30日的9个月的销售成本为2.415亿美元，而截至2019年9月30日的9个月的销售成本为2.889亿美元，减少了4740万美元，降幅为16.4%。销售成本的下降是由销售额下降推动的，正如上文在“净销售额”一节中所讨论的那样。截至2020年9月30日的三个月期间，销售成本占销售额的百分比为72.5%，而截至2019年9月30日的三个月期间为71.8%。这三个月的销售成本占销售额的百分比增加是因为销售量较低。截至2020年9月30日的9个月期间，销售成本占销售额的百分比为75.0%，而截至2019年9月30日的9个月期间为70.2%。这九个月期间的销售成本占销售额百分比的增加是由于降雪量低于平均水平以及与工厂关闭相关的出货量减少，以及与新冠肺炎相关的关闭费用所致。这类停工费用包括停工期间没有工作的员工的续发工资，以及固定费用和间接费用的增加，因为这些成本没有在停工期间计入库存。巴塞罗那

毛利

截至2020年9月30日的三个月的毛利润为3670万美元，而截至2019年9月30日的三个月的毛利润为3990万美元，减少了320万美元，降幅为8.0%。截至2020年9月30日的9个月的毛利润为8050万美元，而截至2019年9月30日的9个月的毛利润为1.225亿美元，减少了4200万美元，降幅为34.3%。毛利变动归因于上文“-净销售额”一节所讨论的销售额变动，即毛利占净销售额的百分比由截至2019年9月30日止三个月的28.2%降至2020年同期的27.5%。毛利润占净销售额的百分比从截至2019年9月30日的9个月的29.8%下降到2020年同期的25.0%。毛利占净销售额百分比变动的原因与上文“-销售成本”一节中讨论的销售成本占销售额百分比变动的原因相同。

销售、一般和管理费用

截至2020年9月30日的三个月，包括无形资产摊销在内的销售、一般和行政费用为1920万美元，而截至2019年9月30日的三个月为2000万美元，减少了80万美元，降幅为4.0%。截至2020年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用(包括无形资产摊销)为5560万美元，而截至2019年9月30日的9个月为6090万美元，减少了530万美元，降幅为8.7%。减少的部分原因是在截至2020年9月30日的9个月中进行了200万美元的溢价估值调整。截至2020年9月30日的3个月和9个月的其余下降是由于第一季度和第二季度设施关闭以及新冠肺炎疫情导致销量下降，包括旅行、广告和促销在内的可自由支配支出减少。

减损费用

截至2020年9月30日的9个月，减值费用为1.279亿美元。去年同期没有减值费用。2020年的减值费用涉及我们的City和Dejana报告单位的商誉减值，分别为4780万美元和8010万美元。减值费用的增加是由于新冠肺炎疫情以及底盘和其他供应链限制导致本年度和预计未来几年的业绩下降。有关更多信息，请参见注释1。

利息支出

截至2020年9月30日的三个月的利息支出为500万美元，高于去年同期的430万美元。截至2020年9月30日的9个月，利息支出为1570万美元，高于去年同期的1260万美元。截至2020年9月30日的三个月的利息支出增加是由于我们的定期贷款100万美元的利息增加，原因是2020年6月8日再融资的本金余额增加，以及未计入对冲的利率掉期的非现金按市值计价和摊销调整10万美元。这一利息支出的增加在一定程度上被截至2020年9月30日的三个季度30万美元的左轮手枪利息所抵消，这是与前一年相比短期借款减少的结果。截至2020年9月30日的9个月的利息支出增加是由于没有计入对冲的利率掉期的320万美元非现金按市值计价和摊销调整，以及我们30万美元定期贷款支付的更高利息，这是因为2020年6月8日再融资的本金余额增加，略被2020年1月支付的2000万美元自愿预付款所抵消。利息支出的增加在一定程度上被截至2020年9月30日的9个月40万美元的左轮手枪利息所抵消，这是与前一年相比短期借款减少的结果。有关更多信息，请参见注释9。

债务修改费用

在截至2020年9月30日的三个月里，债务修改支出为20万美元，而去年同期为2000万美元。截至2020年9月30日的9个月，债务修改支出为340万美元，而去年同期为500万美元。2020年的债务修改费用与本公司2020年6月8日对其定期贷款和循环信贷协议进行再融资所产生的费用有关。

所得税

本公司截至2020年和2019年9月30日止三个月的有效税率分别为26.0%和20.0%。由于截至2019年9月30日的三个月释放了819美元的不确定税收头寸准备金，截至2020年9月30日的三个月的有效税率高于上年同期。截至2020年和2019年9月30日止九个月，公司的有效税率分别为14.3%和22.5%。以下项目导致截至2020年9月30日的9个月的实际税率明显低于公司历史年度有效税率：

●

本公司记录了与市报告单位相关的不可抵扣商誉减值。这使截至2020年9月30日的9个月的增长率下降了8.2%。

●

在对最近的盈利能力、未来的盈利能力预测和未来的递延税项负债进行评估之后，该公司得出结论，某些国家递延税项资产需要额外的1652美元的估值津贴。这使得截至2020年9月30日的9个月的通胀率下降了0.3%。

净收益(亏损)

截至2020年9月30日的三个月的净收入为920万美元，而2019年同期的净收入为1240万美元，减少了320万美元。截至2019年9月30日的9个月的净收益(亏损)为(104.7)百万美元，而2019年同期的净收益为3,760万美元，净收益减少1.423亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的净收入下降是由上述因素推动的，这些因素包括“-净销售额”、“-销售成本”、“-销售、一般和行政费用”、“-减值费用”、“-债务修改费用”和“-所得税”。在截至2020年9月30日的三个月中，净收益(亏损)占净销售额的百分比为66.9%，而截至2019年9月30日的三个月的净收益(亏损)为88.9%。在截至2019年9月30日的三个月中，净收入(亏损)占净销售额的百分比为66.9%，而截至2019年9月30日的三个月的净收入(亏损)为88.9%。作为净销售额的百分比，截至2020年9月30日的9个月的净收益(亏损)为32.6%，而截至2019年9月30日的9个月的净收益(亏损)为9.2%。

对关键会计政策的探讨

除了下面描述的那些以外，与我们之前在提交给证券交易委员会的10-K表格(委员会文件第001-34728号)中披露的关键会计政策相比，没有实质性的变化，这些表格的标题是“管理层对关键运营会计政策的财务状况和结果的讨论和分析”。

由于新冠肺炎疫情引发的市场波动，我们对截至2020年6月30日的仪器报告单位进行了评估。*基于事实和情况，包括经济放缓和持续的底盘可用性挑战导致未来预测的下调，我们确定截至2020年6月30日的季度存在重大触发事件。*因此，截至2020年6月30日，我们对我们的每个报告单位进行了减值测试。工作卡车附件部分由一个报告单位组成：商业。截至2020年6月30日进行的减值测试表明，

报告单位。工作卡车解决方案由两个报告单元组成：City和Dejana。2020年6月30日，市报单位账面价值超过公允价值。因此，在截至2020年9月30日的9个月内，市政商誉余额中有4780万美元被注销，并计入合并综合经营报表和全面收益(亏损)的减值费用。截至2020年6月30日，Dejana报告单位的账面价值超过了其公允价值。因此，在截至2020年9月30日的9个月中，Dejana商誉余额中的8010万美元被注销，并计入简明综合经营和全面收益表(亏损)的减值费用。

流动性与资本资源

我们的主要现金来源一直是，我们预计将继续是来自运营的现金和我们高级信贷安排下的借款。

我们现金的主要用途是提供营运资金，满足偿债要求，为资本支出融资，根据我们的股息政策支付股息，支持我们的增长，包括通过潜在的收购，以及用于其他一般公司目的。有关我们营运资金率的季节性描述，请参阅“-季节性和年际变异性”。此外，由于新冠肺炎疫情的爆发，我们可能会在短期流动性方面面临挑战，这可能会影响我们为营运资金和流动性需求提供资金的能力。他说：

我们的董事会已经通过了一项股息政策，反映了向我们的股东分配定期季度现金股息的意图。宣布和支付这些股息给我们普通股的持有者由我们的董事会酌情决定，并取决于许多因素，包括我们的财务状况和收益、法律要求、税收和我们的董事会可能认为相关的其他因素。在某些情况下，我们的负债条件也可能限制我们向普通股支付现金股息。由于这一股息政策，我们可能没有大量现金可用来满足任何大规模的意外流动性要求。因此，我们可能无法保留足够的现金来为我们的运营提供资金，或者为意外的资本支出或增长机会(包括收购)提供资金。然而，我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的红利政策。

截至2020年9月30日，我们的总流动性为9390万美元，包括我们循环信贷安排下的1430万美元现金和现金等价物以及7960万美元的借款可获得性，而截至2019年12月31日的总流动性约为1.351亿美元，包括我们循环信贷安排下的约3570万美元的现金和现金等价物以及约9940万美元的借款可获得性。自2019年12月31日起，我们的总流动资金减少，主要是由于我们业务的季节性。我们的循环信贷安排下的借款可获得性受借款基数的控制，借款基数的计算包括手头现金。因此，使用手头的现金也可能导致我们循环信贷安排下可供借款的金额减少。我们已经采取了各种措施来保持流动性，包括减少可自由支配的支出，并在现有合同条款内适当推迟付款，同时继续致力于长期增长项目。考虑到新冠肺炎疫情的流行，我们预计在可预见的未来，手头的现金和我们从运营中产生的现金，以及我们高级信贷安排下的可用信贷，将为上述目的提供充足的资金。他说：

下表显示了我们在2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的现金及现金等价物和库存，单位为千。



	自.起
	九月三十日，		十二月三十一号，		九月三十日，
	2020		2019		2019
现金和现金等价物	$	14,285	$	35,665	$	4,870
盘存		93,721		77,942		90,406

截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物为1430万美元，而截至2019年12月31日和2019年9月30日的现金和现金等价物分别为3570万美元和490万美元。*下表汇总了所列各期间的重要现金来源和用途(以千计)。



	截至9个月
		九月三十日，		九月三十日，			%
现金流(千)		2020		2019		变化	变化

经营活动中使用的现金净额	$	(27,082)	$	(21,169)	$	(5,913)	27.9	%
投资活动所用现金净额		(9,465)		(7,801)		(1,664)	21.3	%
融资活动提供的现金净额		15,167		6,020		9,147	151.9	%
现金零钱	$	(21,380)	$	(22,950)	$	1,570	6.8	%

从截至2019年9月30日的9个月到2020年9月30日的9个月，运营活动中使用的净现金增加了590万美元。经营活动中使用的现金增加的原因是，在截至2020年9月30日的9个月里，由于不太有利的经营业绩导致净亏损增加，经对账项目调整后的净收益(亏损)减少了3200万美元，但被2610万美元的营运资本有利变化部分抵消了这一影响。营运资金最大的有利变化是，由于进入2020年应收账款余额比上年更高，应收账款减少，以及截至2020年9月30日的9个月的销售额低于截至2019年9月30日的9个月的销售额。部分抵消了营运资金的这一有利变化的是，由于预期与新冠肺炎疫情有关的供应链限制，本年度库存增加带来的不利变化。

由于资本支出增加，截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金与2019年同期相比增加了170万美元。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金增加了910万美元。这一增长主要是由于2020年6月8日发生的债务再融资，增加了我们长期债务的净借款。这一增长被截至2020年9月30日的9个月与债务再融资相关的100万美元融资成本的支付减少所部分抵消，截至2020年9月30日，我们的循环信贷安排下有1200万美元的未偿还借款，而截至2019年9月30日的短期借款为5700万美元。此外，我们在2019年第一季度自愿提前偿还了3000万美元的债务，而2020年第一季度的自愿提前偿还金额为2000万美元。

自由现金流

截至2020年9月30日的三个月的自由现金流为(2550万美元)，而2019年同期为(2320万美元)，减少了230万美元。截至2020年9月30日的9个月，自由现金流为(3650万美元)，而2019年同期为(2900万美元)，减少了750万美元。截至2020年9月30日的九个月自由现金流减少，主要原因是经营活动中使用的现金增加590万美元，资本支出增加170万美元，这在上面的“流动性和资本资源”一节中讨论过。

非GAAP财务指标

这份Form 10-Q季度报告包含的财务信息不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的。

这些非GAAP衡量标准包括：

●

自由现金流；以及

●

调整后的EBITDA；以及

●

调整后的每股净收益(亏损)和收益(亏损)。

这些非GAAP披露不应被解释为根据GAAP确定的报告结果的替代方案。

自由现金流是一种非GAAP财务计量，我们将其定义为经营活动提供(用于)的净现金减去资本支出。*自由现金流应作为其他财务指标(如运营提供(用于)的净收入和现金流)的补充进行评估，而不是被视为替代。我们相信，自由现金流代表着我们从业务运营中产生额外现金流的能力。

下表将经营活动提供(用于)的净现金(GAAP衡量标准)与自由现金流(非GAAP衡量标准)进行核对。



	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)				(单位：千)
运营中使用的净现金	$	(21,058)	$	(20,849)	$	(27,082)	$	(21,169)
购置财产和设备		(4,417)		(2,350)		(9,465)		(7,801)
自由现金流	$	(25,475)	$	(23,199)	$	(36,547)	$	(28,970)

调整后的EBITDA是扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)，经进一步调整后的某些费用包括不相关的法律和咨询费、养老金终止费用、基于股票的补偿、某些购买会计费用、减损费用、与债务修改相关的费用和与新冠肺炎疫情有关的增加成本。这些与新冠肺炎相关的成本包括与大流行直接相关的增加的费用，但不包括与生产相关的间接费用效率低下或损失或延期销售。我们认为这些成本是不同寻常的，与我们的业务无关，也不能代表我们的结果。我们在评估我们的经营业绩时使用调整后的EBITDA，我们相信投资者从中受益，因为它为我们和我们的投资者提供了额外的工具，通过剔除管理层认为不能直接反映我们核心业务的某些项目的影响，在一致的基础上比较我们的经营业绩。此外，我们认为，调整后的EBITDA对于投资者和我们合并财务报表的其他外部用户在评估我们与其他公司相比的经营业绩方面很有用，因为它允许他们衡量公司的经营业绩，而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目，这些项目可能因公司而异，具体取决于会计方法、资产和负债的账面价值、资本结构以及资产收购的方法。我们的管理层还将调整后的EBITDA用于规划目的，包括编制年度运营预算和财务预测。管理层还使用调整后的EBITDA来评估我们支付某些款项(包括股息)的能力, 符合我们的高级信贷安排，这是根据“综合调整后EBITDA”的计算确定的，其实质上类似于调整后EBITDA。

调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性。因此，您不应孤立地考虑它，或将其作为净收益、营业收入、经营活动现金流或根据GAAP呈报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代品。其中一些限制包括：

●

调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求；

●

调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

●

调整后的EBITDA不反映我们债务的利息支出，或偿还利息或本金所需的现金需求；

●

虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求；

●

其他公司，包括我们行业中的其他公司，计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较指标的有用性；以及

●

调整后的EBITDA不反映当前或递延的纳税义务。

下表列出了最具可比性的GAAP财务指标-净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月调整后EBITDA的计算结果：



	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(千)				(千)
净收益(亏损)	$	9,230	$	12,429	$	(104,715)	$	37,606

利息支出，净额		5,007		4,271		15,709		12,610
所得税费用(福利)		3,234		3,113		(17,484)		10,949
折旧费		2,170		1,991		6,490		6,118
摊销		2,737		2,737		8,214		8,217
EBITDA		22,378		24,541		(91,786)		75,500

基于股票的薪酬费用		199		525		2,768		3,061
减损费用		-		-		127,872		-
债务修改费用		237		-		3,429		-
新冠肺炎(1)		157		-		1,322		-
采购会计(2)		-		-		(2,017)		(217)
其他收费(3)		101		-		101		(149)
调整后的EBITDA	$	23,072	$	25,066	$	41,689	$	78,195

(1)	反映了本报告所述期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。

(2)	反映了在本报告所述期间与收购Dejana一起获得的2 000美元赚取补偿的冲销。反映在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，与收购亨德森相关的盈利薪酬分别为17美元和217美元的逆转。

(3)	反映所列期间不相关的法律、遣散费和咨询费。

下表按部门列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA。



	三个月		三个月		截至9个月		截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
		2020		2019		2020		2019
调整后的EBITDA
工作卡车附件	$	20,155	$	18,673	$	38,527	$	59,423
工作卡车解决方案		2,917		6,393		3,162		18,772
	$	23,072	$	25,066	$	41,689	$	78,195

截至2020年9月30日的三个月，我们工作卡车附件部门的调整后EBITDA为2020万美元，而截至2019年9月30日的三个月为1870万美元，增加了150万美元。*截至2020年9月30日的三个月与2019年同期相比的变化情况为

主要是因为销量较高。截至2020年9月30日的9个月，我们工作卡车附件部门的调整后EBITDA为3850万美元，而截至2019年9月30日的9个月为5940万美元，减少了2090万美元。*截至2020年9月30日的9个月与2019年同期相比发生变化，主要是因为截至2020年3月31日的雪季降雪量远低于平均降雪量。此外，由于与新冠肺炎疫情相关的额外成本和效率低下，调整后的EBITDA在本年度较低。

截至2020年9月30日的三个月，我们工作卡车解决方案部门的调整后EBITDA为290万美元，而截至2019年9月30日的三个月为640万美元，减少了350万美元。截至2020年9月30日的三个月的变化主要是由于机箱可用性限制。截至2020年9月30日的9个月，我们工作卡车解决方案部门的调整后EBITDA为320万美元，而截至2019年9月30日的9个月为1880万美元，减少了1560万美元。截至2020年9月30日的9个月的变化主要是由于新冠肺炎大流行的影响和底盘供应限制导致销量下降，以及与大流行相关的额外成本和效率低下。

调整后净收益(亏损)和调整后每股收益(亏损)(在摊薄基础上计算)为净收益(亏损)和每股收益(亏损)(按公认会计准则定义)，不包括基于股票的补偿、养老金终止成本、非现金购买会计调整、减值费用、与债务修改相关的费用、某些与不相关的法律费用和咨询费有关的费用、与新冠肺炎大流行有关的增量成本、对未归类为套期保值的衍生品的调整，扣除其所得税影响。如新冠肺炎等相关成本包括与大流行直接相关的增加的费用。不包括与生产相关的间接费用效率低下或损失或延期销售。我们认为这些成本是不同寻常的，与我们的业务无关，也不能代表我们的结果。对未归类为套期保值的衍生品的调整是非现金的，与整体金融市场状况有关；因此，管理层认为此类成本与我们的业务无关，不能代表我们的业绩。管理层认为，调整后的净收益(亏损)和调整后每股收益(亏损)剔除了不能反映基本业务表现的费用和收入，有助于评估公司的财务业绩。我们相信，列报各期间的调整后净收益(亏损)使投资者能够对我们不同时期的经营业绩进行有意义的比较，并从与我们管理层相同的角度来看待我们的业务。由于排除的项目不可预测或不一致，因此管理层在评估我们的绩效或做出有关资源分配的决策时不会考虑这些项目。

下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的3个月和9个月，最具可比性的GAAP财务指标净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)的对账，以及最具可比性的GAAP财务指标每股稀释收益(亏损)与调整后稀释每股收益(亏损)的对账：


	三个月				截至9个月
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(千)				(千)
净收益(亏损)(GAAP)	$	9,230	$	12,429	$	(104,715)	$	37,606
调整：
基于股票的薪酬		199		525		2,768		3,061
费用-减值费用		-		-		127,872		-
债务修改费		237		-		3,429		-
北京-新冠肺炎(1)		157		-		1,322		-
采购会计(二)		-		-		(2,017)		(217)
*-对未归类为对冲的衍生品进行调整(3)		76		-		3,133		-
*-其他费用(4)		101		-		101		(149)
税收对调整的影响		(192)		(131)		(22,202)		(674)

调整后净收益(亏损)(非GAAP)	$	9,808	$	12,823	$	9,691	$	39,627

假设稀释的加权平均已发行普通股		22,878,002		22,832,170		22,866,909		22,808,722

调整后每股普通股收益(亏损)-摊薄	$	0.42	$	0.55	$	0.41	$	1.70

GAAP稀释后每股收益(亏损)	$	0.39	$	0.53	$	(4.60)	$	1.61
扣除所得税后的调整净额：
基于股票的薪酬		0.01		0.02		0.09		0.10
费用-减值费用		-		-		4.72		-
债务修改费		0.01		-		0.11		-
北京-新冠肺炎(1)		0.01		-		0.05		-
采购会计(二)		-		-		(0.07)		(0.01)
*-对未归类为对冲的衍生品进行调整(3)		-		-		0.11		-
*-其他费用(4)		-		-		-		-

调整后稀释后每股收益(亏损)(非GAAP)	$	0.42	$	0.55	$	0.41	$	1.70

(1)	反映了本报告所述期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。

(2)	反映了在本报告所述期间与收购Dejana一起获得的2 000美元赚取补偿的冲销。反映在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，与收购亨德森相关的盈利薪酬分别为17美元和217美元的逆转。

(3)	反映了利率掉期的按市值计价和摊销调整，该利率掉期没有被归类为所示期间的对冲。

(4)	反映所列期间不相关的法律、遣散费和咨询费。

合同义务

在截至2020年9月30日的9个月里，我们的合同义务没有发生实质性变化，但下述内容除外。由于我们的定期贷款信贷协议和循环信贷协议的再融资导致与长期债务相关的合同义务发生重大变化，如附注9所述，我们已经更新了与我们的长期债务和相关利息相关的合同义务。


(千美元)	总计			不足1年	1-3年		3-5年			5年以上

长期债务(1)	$	269,886	$	1,972	$	3,944	$	3,944	$	260,026
长期债务利息(2)		73,045		3,266		25,831		25,309		18,639

与长期债务有关的合同现金债务总额	$	342,931	$	5,238	$	29,775	$	29,253	$	278,665

(1)

截至2020年9月30日，长期债务债券扣除440万美元的折扣后净额列报。

(2)

假设所有债务在到期前都将保持未偿还状态。利息支付是使用截至2020年9月30日的有效利率计算的。

表外安排

我们不参与任何对我们的财务状况、财务状况、收入、费用、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源的变化具有或可能对当前或未来产生重大影响的表外安排。

季节性和年际变异性

虽然我们的工作卡车解决方案部门的季节性和可变性有限，但我们的工作卡车附件部门是季节性的，而且每年也会有所不同。因此，我们这一部门的运营结果和财务状况随季度和年度的不同而不同。此外，由于这种季节性和多变性，我们工作卡车附件部门的运营结果和我们任何季度的综合运营结果可能不能表明下一季度或全年可能实现的运营结果，也可能与前几年的运营结果不同。在这种情况下，虽然降雪量在给定的年份内和每年之间有所不同，但降雪量以及我们的工作卡车附件部门制造和销售的冰雪控制设备的相应更换周期在多年期间相对一致。

我们工作卡车附件产品的销售受到降雪程度、时间和地点的显著影响，任何给定年份和地区的销售都受到该地区前一个雪季(我们认为从10月份开始到3月份结束)降雪量的影响最大。这是因为我们的工作卡车附件产品的最终用户需求主要取决于他们的冰雪控制设备的状况，对于专业的扫雪机，则取决于他们购买新的或更换的冰雪控制设备的资金能力，这两个因素都受到降雪水平的显著影响，因此，最终用户对我们的工作卡车附件产品的需求主要取决于他们的冰雪控制设备的状况，对于专业的扫雪机来说，这是因为他们购买新的或更换的冰雪控制设备的财力。特定冬季的大雪会导致我们的工作卡车附件产品使用量增加，导致我们的产品损耗更大，寿命缩短，因此需要更换商用防雪防冰设备及相关零部件。此外，当特定冬季出现大雪时，我们的专业扫雪机从其专业扫雪机活动中获得的收入增加，为他们提供了更多的购买力，使他们能够在下一个冬天之前购买更换的商业防雪和防冰设备。在较小程度上，我们的工作卡车附件产品的销售受到特定冬季降雪时间的影响。由于提前降雪可被视为即将到来的大雪季的信号，因此我们的最终用户可能会在当前季节期间通过购买更换的防雪和防冰设备来应对提前降雪，而不是将购买推迟到季节结束后，因为大多数购买通常是由最终用户进行的。

我们试图在一定程度上通过我们的季前销售计划来管理降雪对我们收入的季节性影响，该计划包括在第二季度和第三季度向我们的工作卡车附件分销商提供定价、付款和运费激励相结合的组合，积极征集和鼓励季节前分销商订单。这些季前销售激励措施通过提供季前定价和推迟到第四季度付款，鼓励我们的工作卡车附件分销商在预期第四季度零售销售高峰期的第二季度和第三季度补充库存。因此，我们倾向于在第二季度和第三季度为工作卡车附件部门创造最大的销售量(过去十年的平均销售额超过三分之二)，为我们提供今年剩余时间的制造可见性。相比之下，我们的工作卡车附件部门的收入和运营结果在第一季度往往是最低的，因为管理层认为我们的最终用户更愿意等到雪季开始购买新设备，以及我们的分销商抛售库存，等待我们的季前销售激励期重新进货。第四季度工作卡车附件部门的销售额与去年相比有所不同，因为它们主要是由本季度降雪的水平、时间和地点推动的。这是因为我们第四季度工作卡车附件部门的大部分销售额和出货量都是分销商的重新订单，这些分销商寻求补充库存，以满足冬季降雪造成的直接客户需求。

由于我们工作卡车附件产品的销售是季节性的，我们的营运资金需求也经历了季节性的变化。在第一季度，我们通常需要资金，因为我们通常需要为工作卡车附件部门建立库存，以预期我们第二季度和第三季度的季前销售。在第二季度和第三季度，我们的营运资金需求增加，因为我们的工作卡车附件部门的应收账款增加了，这是通过我们的季前销售计划订购的产品销售和发货的结果，而且我们还在继续建立库存。营运资金需求在第三季度末达到顶峰，然后在我们收到季节前发运产品的大部分付款时，通过工作卡车附件部门应收账款的减少，在第四季度开始下降。

我们还试图通过有效管理我们的资产来管理季节性和年复一年变化对我们业务成本的影响。我们的资产管理和利润重点战略包括：

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采用高度可变的成本结构，由一组核心工人推动，我们根据销售量的要求补充临时劳动力，这使我们能够根据需要调整成本，以应对不断变化的需求；

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我们的全企业精益理念，使我们可以调整生产水平，以满足需求；

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上述季前订购计划，激励分销商在零售季之前下单；以及

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垂直整合的商业模式。

这些资产管理和利润重点战略，以及其他管理工具，使我们能够调整固定管理费用和销售、一般和行政支出，以考虑到我们销售额的年际变化。

此外，尽管规模不大，但我们的年度资本支出要求可以暂时减少高达约40%，以应对实际或预期的销售量下降。如果我们的资产管理计划不成功，对我们业务的季节性和年际变化的影响可能会加剧，反过来我们的运营结果和财务状况可能会受到影响。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们不使用金融工具进行投机交易，也不持有任何可能使我们面临重大市场风险的衍生金融工具。除了新冠肺炎疫情的广泛影响及其对全球经济和主要金融市场的负面影响外，我们的主要市场风险敞口是利率变化和钢价波动。

利率风险

我们面临的市场风险主要来自利率的变化。*我们的借款，包括我们的定期贷款和我们优先信贷安排下的任何循环借款，利率可变，使我们面临利率风险。*我们与定期贷款相关的部分利率风险通过利率掉期得到缓解。此外，任何循环借款的利率将根据我们在循环信贷安排下的平均每日可获得性增加利率。

截至2020年9月30日，我们的定期贷款为2.699亿美元，未偿还借款。假设定期贷款利率变化1%、1.5%和2%，将使截至2020年9月30日的三个月发生的利息分别增加40万美元、60万美元和80万美元。

该公司是一项利率互换协议的缔约方，该协议旨在减少其对利率波动的风险敞口。在2020年第一季度，掉期被确定为无效。因此，掉期于2020年3月19日解除指定，目前计入压缩综合资产负债表累计其他综合亏损的剩余亏损将在掉期有效期内直线摊销为利息支出。正在进行的按市值计价的调整通过收益记录。有关我们的利率互换协议的更多细节，请参阅我们的未经审计的简明综合财务报表的附注9。

截至2020年9月30日，我们的循环信贷安排下有1200万美元的未偿还借款。我们的循环信贷安排的假设利率变化为1%、1.5%和2%，将使截至2020年9月30日的三个月产生的利息分别增加2000万美元、2000万美元和2000万美元。

商品价格风险

在正常的业务过程中，我们面临着与我们购买钢材有关的市场风险，钢材是我们制造业所依赖的主要商品。截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的钢铁购买量占收入的比例分别为8.9%和9.9%，而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为10.1%和10.8%。虽然钢铁通常可以从众多供应商那里获得，但钢铁价格是一种受钢铁市场广泛波动影响的大宗商品。我们不使用任何衍生工具或对冲工具来管理钢材价格风险。如果钢材价格上涨，我们的可变成本也可能增加。虽然从历史上看，我们已经通过实施永久性提价和/或临时发票附加费成功降低了这些增加的成本，但未来我们可能无法成功降低这些成本，这可能会导致我们的毛利率下降。如果我们的钢铁成本在一段时间内增加1.00美元，而我们无法将增加的任何一部分转嫁给我们的分销商，那么在出售此类库存的期间，我们的毛利率将下降1.00美元。

项目4.管制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序有效，可以提供合理的保证，确保我们根据修订的1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保积累我们在此类报告中要求披露的信息并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官，视情况而定)的控制和程序。以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间内，公司财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响，但下述情况除外。

从2020年1月1日起，我们通过了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失”。因此，我们对与信贷损失相关的控制措施进行了改革。这些控制旨在为我们的财务报表和相关披露的公平列报提供合理保证。他说：

第二部分：其他资料

第1项法律程序

在正常业务过程中，我们主要从事各种诉讼事务，包括产品责任和知识产权纠纷。然而，管理层不认为目前的任何诉讼对我们的运营或财务状况都有重大影响。此外，我们目前没有参与任何与环境有关的索赔或法律事务。

第1A项危险因素

我们的风险因素与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的风险因素相比没有发生重大变化，但以下讨论的因素除外。

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

由于新冠肺炎疫情以及与之相关的市场波动和其他经济影响，我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流在截至2020年9月30日的三个月和九个月受到不利影响，并可能在未来几个季度受到重大影响。由于客户破产或其他困难，向客户收取可能会更加困难。供应链可能会中断，这可能会提高价格，并影响我们及时获得库存的能力。在截至2020年9月30日的三个月内，我们继续面临供应链中断以及难以获得机箱和其他库存的问题。供应链可能会继续中断，这可能会对我们的业绩产生不利影响。

新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的办公地点、制造和服务设施，以及我们的第三方供应商的办公地点和制造和服务设施，包括设施关闭、工作时间减少和其他社会距离努力的影响。例如，我们制定了在第一季度和第二季度暂时关闭我们的某些设施，以保护我们员工、客户、合作伙伴和周围社区的健康和安全。我们在第二季度缓慢提高了产量，目前处于全面生产水平。虽然我们的业务在我们运营的地区通常被视为基本服务，但我们不能保证在我们运营的每个司法管辖区，我们的业务将继续被归类为必要的。*因此，如果额外的设施关闭和时间限制生效，我们的运营可能会受到影响。

我们可能面临短期流动性方面的挑战，这可能会影响我们为营运资金需求提供资金的能力。如果我们获得资本的渠道受到严重限制，或者如果由于新冠肺炎的影响(包括资本市场的波动)导致资本成本大幅增加，我们的信用评级下调或其他因素可能会对运营业绩和现金流产生不利影响。

我们无法预测危机对我们未来财务业绩的全面影响，因为形势仍然不可预测。新冠肺炎大流行对我们财务状况的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展，包括可能出现的关于新冠肺炎大流行的严重程度、大流行的持续时间、大流行对

经济活动，以及遏制其对公共卫生和全球经济影响的行动。新冠肺炎疫情的影响还可能加剧我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中讨论的其他风险，这些风险中的任何一项都可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性影响。

我们已采取措施促进劳动人口的健康和福祉，包括暂时关闭设施，并为工作的员工提供必要的安全设备。我们会继续监察事态的发展，并会在认为有需要时作出调整。

如果美国的经济状况进一步恶化，或者政府机构的支出受到限制或减少，我们的经营业绩、财政状况和产生现金流的能力可能会受到不利影响。

从历史上看，轻型和重型卡车以及改装车辆对冰雪控制设备的需求一直受到美国总体经济状况以及北美雪带地区当地经济状况的影响。

全球性的新冠肺炎疫情严重制约了北美的经济活动水平。为了应对大流行，许多国家、州、城市和其他地理区域的政府都采取了预防性或保护性行动，例如对旅行和商业运营施加限制。这些措施已经并预计将继续对国内外经济产生重大不利影响，但其严重程度和持续时间尚不确定。很有可能，目前新冠肺炎的大流行和持续蔓延可能会导致经济进一步放缓，也有可能导致全球经济衰退。

疲软的经济状况以及有限或减少的政府支出(包括新冠肺炎疫情)可能会导致我们的工作卡车附件和工作卡车解决方案最终用户推迟购买更换的防雪防冰设备和改装车辆，转而维修现有的设备和车辆，从而导致我们的新设备和改装车辆销量下降。疲弱的经济状况和有限或减少的政府开支也可能导致我们的最终用户推迟购买新的轻型和重型卡车。由于我们的最终用户倾向于在购买新的轻型或重型卡车的同时购买新的防雪设备，因此他们推迟购买新的轻型或重型卡车也可能导致推迟购买新的防雪设备。在经济状况疲软或政府支出有限或减少的时期推迟购买新设备，可能会对我们的运营业绩、财务状况和产生现金流的能力产生负面影响。

疲软的经济状况或有限或减少的政府支出也可能导致我们的工作卡车附件和工作卡车解决方案最终用户在分别选择新的防雪防冰设备和改装车辆时更加谨慎地考虑价格。从历史上看，对质量和服务的考虑一直胜过对价格的考虑，但在经济疲软或政府支出受到限制的环境下，价格可能会成为更重要的因素。从质量转向更便宜的设备可能会导致最终用户从我们的产品转向价格更低的竞争产品，或者从利润更高的产品转向利润更低的产品，这反过来将对我们的运营业绩和产生现金流的能力产生不利影响。

关于新冠肺炎疫情对我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩的影响，请参阅上面题为“-运营业绩”的章节。他说：

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用

未登记的股权证券销售

在截至2020年9月30日的三个月内，公司没有出售任何没有根据修订后的1933年证券法注册的证券。

购买股权证券

截至2020年9月30日止三个月内，本公司并无购买任何股权证券。

股息支付限制

该公司的高级信贷安排包括对其支付股息能力的某些限制。高级信贷安排还限制该公司的子公司向道格拉斯动力公司支付股息和以其他方式转移资产。有关这些限制的更多细节，请参见未经审计的综合财务报表附注9。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿场安全资料披露

没有。

第五项。其他资料

没有。

第6项陈列品

以下文件以表格10-Q的形式作为本季度报告的证物存档：


陈列品数字				描述
31.1*				根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席执行官的认证。

31.2*				根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席财务官的认证。

32.1*				根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对公司首席执行官和首席财务官的认证。

101*				以下财务报表摘自道格拉斯动力公司2020年11月2日提交的截至2020年9月30日的季度10-Q表格，采用内联XBRL格式：(I)综合资产负债表；(Ii)综合经营和全面收益(亏损)；(Iii)综合现金流量表；(Iv)综合股东权益表；(V)综合财务报表附注。

104*				封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

*谨此提交。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。


	道格拉斯动力公司。

	依据：	/s/Sarah Lauber
		莎拉·劳伯
		首席财务官
		(首席财务官和授权签字人)
日期：2020年11月2日