BDC-20200927
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 _________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________ 
依据第13或15(D)条提交季度报告
1934年“证券交易法”
关于截至的季度期间2020年9月27日
委托文件编号001-12561 
_________________________________________________ 
贝尔登公司(Belden Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
_________________________________________________
 
特拉华州 36-3601505
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		 (I.R.S.雇主
识别号码)
北布伦特伍德大道1号
15楼
圣路易斯, 密苏里63105
(主要行政机关地址)
(314) 854-8000
注册人的电话号码，包括区号
_________________________________________________ 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了该法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是，不是。☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☑不是，不是。☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 ☑*加速的文件管理器版本☐*非加速文件管理器*☐*较小的报告公司**☐    新兴成长型公司：☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐不是，不是。☑
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易符号每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元BDC纽约证券交易所
截至2020年10月28日，注册人h广告44,609,972我们持有普通股。
-1-

第一部分提供更多的财务信息
第二项1.财务报表
贝尔登公司(Belden Inc.)
压缩合并资产负债表
2020年9月27日2019年12月31日
 (未经审计) 
 (单位：千)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$391,497 $407,480 
应收账款净额331,232 334,634 
库存，净额244,815 231,333 
其他流动资产39,211 29,172 
非持续经营的流动资产— 375,135 
流动资产总额1,006,755 1,377,754 
房产、厂房和设备减去累计折旧347,668 345,918 
经营性租赁使用权资产57,380 62,251 
商誉1,247,432 1,243,669 
无形资产，累计摊销较少294,592 339,505 
递延所得税29,845 25,216 
其他长寿资产52,410 12,446 
$3,036,082 $3,406,759 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$211,269 $268,466 
应计负债246,513 283,799 
非持续经营的流动负债— 170,279 
流动负债总额457,782 722,544 
长期债务1,500,716 1,439,484 
退休后福利130,581 136,227 
递延所得税48,896 48,725 
长期经营租赁负债49,209 55,652 
其他长期负债50,311 38,308 
股东权益：
普通股503 503 
额外实收资本818,661 811,955 
留存收益446,198 518,004 
累计其他综合损失(137,458)(63,418)
库存股(335,508)(307,197)
贝尔登股东权益总额792,396 959,847 
非控制性利益6,191 5,972 
股东权益总额798,587 965,819 
$3,036,082 $3,406,759 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
-1-

贝尔登公司(Belden Inc.)
简明合并经营报表和全面收益表
(未经审计) 
 三个月截至9个月
 2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
 (单位为千，每股数据除外)
营业收入$475,839 $533,098 $1,364,176 $1,581,590 
销售成本(308,247)(334,293)(876,143)(990,857)
毛利167,592 198,805 488,033 590,733 
销售、一般和行政费用(85,037)(98,245)(275,129)(298,654)
研究开发费用(30,324)(23,992)(81,633)(72,014)
无形资产摊销(16,104)(19,026)(48,306)(56,258)
营业收入36,127 57,542 82,965 163,807 
利息支出，净额(15,607)(14,002)(43,188)(41,951)
非经营性养老金福利680 544 2,079 1,684 
持续经营的税前收入21,200 44,084 41,856 123,540 
所得税费用(631)(6,053)(3,223)(16,179)
持续经营收入20,569 38,031 38,633 107,361 
非持续经营亏损，扣除税金后的净额(6,231)(335,046)(103,395)(336,908)
处置停产业务的收益，税后净额2,743 — 2,743 — 
净收益(亏损)17,081 (297,015)(62,019)(229,547)
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)85 (6)79 60 
可归因于贝尔登的净收益(亏损)16,996 (297,009)(62,098)(229,607)
减去：优先股股息减少— 971 — 18,437 
可归因于贝尔登普通股股东的净收益(亏损)$16,996 $(297,980)$(62,098)$(248,044)
普通股及等价物加权平均数：
基本型44,567 44,444 44,834 41,090 
稀释44,709 44,610 44,968 41,299 
可归因于贝尔登普通股股东的每股基本收益(亏损)：
可归因于贝尔登普通股股东的持续业务$0.46 $0.83 $0.86 $2.16 
可归因于贝尔登普通股股东的停产业务(0.14)(7.54)(2.31)(8.20)
处置可归因于贝尔登普通股股东的停产业务0.06 — 0.06 — 
可归因于贝尔登普通股股东的每股净收益(亏损)$0.38 $(6.70)$(1.39)$(6.04)
可归因于Belden普通股股东的每股摊薄收益(亏损)：
可归因于贝尔登普通股股东的持续业务$0.46 $0.83 $0.86 $2.15 
可归因于贝尔登普通股股东的停产业务(0.14)(7.54)(2.31)(8.20)
处置可归因于贝尔登普通股股东的停产业务0.06 — 0.06 — 
可归因于贝尔登普通股股东的每股净收益(亏损)$0.38 $(6.70)$(1.39)$(6.04)
可归因于贝尔登的综合损失$(34,921)$(263,530)$(136,138)$(183,811)
宣布的每股普通股股息$0.05 $0.05 $0.15 $0.15 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
-2-

贝尔登公司(Belden Inc.)
简明合并现金流量表
(未经审计)
 
 截至9个月
 2020年9月27日2019年9月29日
 (单位：千)
来自经营活动的现金流：
净损失$(62,019)$(229,547)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整：
停产业务的资产减值113,007 342,146 
折旧摊销80,620 108,328 
股份薪酬13,650 12,115 
处置业务的收益(2,743)— 
营业资产和负债的变化，扣除货币汇率变化、收购业务和处置的影响：
应收账款35,645 6,002 
盘存(9,327)32,261 
应付帐款(69,579)(78,346)
应计负债(11,646)(70,368)
所得税(30,416)(19,650)
其他资产1,860 (9,088)
其他负债(20,363)(4,336)
经营活动提供的净现金38,689 89,517 
投资活动的现金流量：
资本支出(56,809)(74,068)
来自企业收购的现金，扣除收购现金后的净额590 (50,951)
处置有形资产所得收益3,090 19 
出售业务所得收益，扣除售出现金后的净额50,051 — 
用于投资活动的现金净额(3,078)(125,000)
筹资活动的现金流量：
左轮手枪借款190,000 — 
根据借款安排支付款项(190,000)— 
股份回购计划下的付款(35,000)(50,000)
支付溢价代价(29,300)— 
支付的现金股息(6,800)(32,153)
股票支付奖励的预扣税支付(1,331)(2,063)
其他(154)(232)
用于融资活动的现金净额(72,585)(84,448)
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响2,586 (3,937)
现金和现金等价物减少(34,388)(123,868)
期初现金和现金等价物425,885 420,610 
期末现金和现金等价物$391,497 $296,742 
 
对于所列的所有时期，简明综合现金流量表包括草谷处置集团截至2020年7月2日处置日期的结果。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
-3-

贝尔登公司(Belden Inc.)
简明合并股东权益报表
(未经审计)

 Belden Inc.股东  
附加累积
其他		非控制性
 普通股实缴留用库存股综合 
 股份金额资本收益股份金额收入(亏损)利益总计
 (单位：千)
2019年12月31日的余额50,335 $503 $811,955 $518,004 (4,877)$(307,197)$(63,418)$5,972 $965,819 
会计原则变更的累积影响— — — (2,916)— — — — (2,916)
净损失— — — (11,189)— — — (30)(11,219)
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — — 22,323 (150)22,173 
股票期权的行使，扣除预扣税款没收后的净额— — (542)— 7 370 — — (172)
将限制性股票单位转换为普通股，扣除扣缴税款后的净额— — (2,631)— 29 1,800 — — (831)
股份回购计划— — — — (592)(21,239)— — (21,239)
股份薪酬— — 3,708 — — — — — 3,708 
普通股股息($0.05每股)
— — — (2,288)— — — — (2,288)
2020年3月29日的余额50,335 $503 $812,490 $501,611 (5,433)$(326,266)$(41,095)$5,792 $953,035 
净收益(亏损)— — — (67,905)— — — 24 (67,881)
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — — (44,446)147 (44,299)
将限制性股票单位转换为普通股，扣除扣缴税款后的净额— — (1,598)— 27 1,543 — — (55)
股份回购计划— — — — (384)(13,761)— — (13,761)
股份薪酬— — 5,090 — — — — — 5,090 
普通股股息($0.05每股)
— — — (2,247)— — — — (2,247)
2020年6月28日的余额50,335 $503 $815,982 $431,459 (5,790)$(338,484)$(85,541)$5,963 $829,882 
净收入— — — 16,996 — — — 85 17,081 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — — (51,917)143 (51,774)
退休储蓄计划股票供款— — (747)— 33 1,823 — — 1,076 
将限制性股票单位转换为普通股，扣除扣缴税款后的净额— — (1,426)— 17 1,153 — — (273)
股份薪酬— — 4,852 — — — — — 4,852 
普通股股息($0.05每股)
— — — (2,257)— — — — (2,257)
2020年9月27日的余额50,335 $503 $818,661 $446,198 (5,740)$(335,508)$(137,458)$6,191 $798,587 

-4-

 Belden Inc.股东  
强制可转换附加累积
其他		非控制性
 优先股普通股实缴留用库存股综合 
 股份金额股份金额资本收益股份金额收入(亏损)利益总计
 (单位：千)
2018年12月31日的余额52 $1 50,335 $503 $1,139,395 $922,000 (10,939)$(599,845)$(74,907)$441 $1,387,588 
净收益(亏损)— — — — — 25,202 — — — (24)25,178 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — — — — — 29,009 1 29,010 
股票期权的行使，扣除预扣税款没收后的净额— — — — (54)— 1 16 — — (38)
将限制性股票单位转换为普通股，扣除扣缴税款后的净额— — — — (2,570)— 58 668 — — (1,902)
股份薪酬— — — — 2,216 — — — — — 2,216 
优先股股息($168.75每股)
— — — — — (8,733)— — — — (8,733)
普通股股息($0.05每股)
— — — — — (1,990)— — — — (1,990)
2019年3月31日的余额52 $1 50,335 $503 $1,138,987 $936,479 (10,880)$(599,161)$(45,898)$418 $1,431,329 
净收入— — — — — 42,200 — — — 90 42,290 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — — — — (16,693)40 (16,653)
收购拥有非控制性权益的业务— — — — — — — — — 4,775 4,775 
股票期权的行使，扣除没收税款后的净额— — — — (10)— — 2 — — (8)
将限制性股票单位转换为普通股，扣除没收税款后的净额— — — — (861)— 29 807 — — (54)
股份回购计划— — — — — — (397)(22,815)— — (22,815)
股份薪酬— — — — 5,378 — — — — — 5,378 
优先股股息($168.75每股)
— — — — — (8,733)— — — — (8,733)
普通股股息($0.05每股)
— — — — — (1,976)— — — — (1,976)
2019年6月30日的余额52 $1 50,335 $503 $1,143,494 $967,970 (11,248)$(621,167)$(62,591)$5,323 $1,433,533 
净收入— — — — — (297,009)— — — (6)(297,015)
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — — — — — 33,480 373 33,853 
对收购非控制性权益业务的调整— — — — — — — — — 420 420 
股票期权的行使，扣除没收税款后的净额— — — — (25)— 1 11 — — (14)
将限制性股票单位转换为普通股，扣除没收税款后的净额— — — — (115)— 2 70 — — (45)
股份回购计划— — — — — — (493)(27,185)— — (27,185)
股份薪酬— — — — 4,521 — — — — — 4,521 
优先股转换(52)(1)— — (340,788)— 6,857 340,789 — — — 
优先股股息($18.76每股)
— — — — — (971)— — — — (971)
普通股股息($0.05每股)
— — — — — (2,287)— — — — (2,287)
2019年9月29日的余额— $— 50,335 $503 $807,087 $667,703 (4,881)$(307,482)$(29,111)$6,110 $1,144,810 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
-5-

贝尔登公司(Belden Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1：交易记录。重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明合并财务报表包括Belden公司及其所有子公司(本公司、我们、我们或我们的)。我们在合并中消除了所有重要的关联账户和交易。
随附的截至2019年12月31日以外的任何日期的简明合并财务报表：
•是从未经审核的账簿和记录中制备的，以及
•是按照Form 10-Q的说明编制的，并不包括美国普遍接受的完整报表会计原则所要求的所有信息，但
•包括公平列报财务报表所需的仅由正常经常性调整组成的所有调整。
阅读这些简明合并财务报表时应结合我们2019年年报Form 10-K中包含的合并财务报表和补充数据.
业务描述
我们是专业网络解决方案的全球供应商二全球业务平台-企业解决方案和工业解决方案。我们全面的解决方案组合使客户能够在复杂的企业和工业环境中传输和保护任务关键型应用程序的数据、声音和视频。
从2020年1月1日起，我们将西宾夕法尼亚电线公司的业务和多导体产品线从企业解决方案部门转移到工业解决方案部门，这是各部门职责转移的结果。我们已重新预测前期分部信息，以符合应报告分部构成的变化。
报告期
我们的财年和第四财季都在12月31日结束，我们的第一财季是在12月31日之后最接近91天的那个周日结束的，也就是2020年3月29日，也就是我们2020财年的第89天。我们的第二财季和第三财季各有91天，在截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月中，分别包括271天和272天。
公允价值计量
公允价值计量的会计指引根据该等估值技术的输入是否反映其他市场参与者将根据从独立来源获得的市场数据使用的假设，或反映我们自己对市场参与者估值的假设，规定估值技术的层次结构。根据输入的可靠性，层次结构分为三个级别，如下所示：
•第1级-相同、不受限制的资产或负债在活跃市场上的报价，该报价在计量日期未经调整且可获得；
•第2级-非活跃市场中相同资产和负债的报价，活跃市场中类似资产和负债的报价，或直接或间接可观察到重大投入的金融工具的报价；以及
•第3级-需要对公允价值计量具有重要意义且无法观察到的投入的价格或估值。
于截至2020年9月27日及2019年9月29日止三个月及九个月内，我们利用第1级投入厘定现金等价物的公允价值，并利用第2级及第3级投入厘定业务合并中收购的净资产的公允价值(见附注3)及减值测试(见附注4及10)。在截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月内，我们在1级和2级公允价值计量之间没有任何转移。

-6-

现金和现金等价物
我们将手头的现金和银行存款，包括商业票据、货币市场账户和我们不时持有的原始到期日不超过3个月的其他投资，归类为现金和现金等价物。我们定期有现金等价物，包括短期货币市场基金和其他投资。截至2020年9月27日，我们手头没有任何此类现金等价物。我们的投资活动的主要目标是保存我们的资本，以便为运营提供资金。我们不以交易或投机为目的进行投资。
在截至2020年9月27日的9个月内，我们向Snell Advanced Media(SAM)的卖家支付了全额溢价对价$31.4根据购买协议，以现金支付2000万美元。山姆于2018年2月8日被收购，并被纳入草谷处置小组。
由于新冠肺炎大流行带来的初步不确定因素，出于高度谨慎，我们借入了#美元。190.0在第二季度初，我们的Revolver上有100万美元。由于全年现金流和流动资金的改善和充足，我们随后偿还了全部$190.0在截至2020年9月27日的9个月内；$90.0其中1.8亿是在截至2020年9月27日的三个月内。请参阅注释12。
或有负债
我们已为可能发生并可合理评估的环境和法律或有事项确定责任，其金额目前并不重要。我们根据与我们的环境顾问和法律顾问协商得出的已知环境补救风险估计数来累计环境补救成本。我们不时会受到与我们业务相关的例行诉讼的影响。这些诉讼主要涉及因使用我们的产品而引起的损害索赔，专利或商标侵权的指控，以及涉及雇佣事务和商业纠纷的诉讼和行政诉讼。根据目前掌握的事实，我们相信处理待决或断言的索赔不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
截至2020年9月27日，我们签署了备用信用证、银行担保和担保债券，总额为$。5.9百万，$4.1百万美元，以及$3.3分别为百万美元。
收入确认
我们确认符合以下五步模型中概述的原则的收入：(1)识别与客户的合同，(2)识别合同中的履行义务，(3)确定交易价格，(4)将交易价格分配到合同中的履行义务，以及(5)当(或作为)每项履行义务得到履行时确认收入。请参阅注释2。
后续事件
我们评估了资产负债表日至财务报表发布日之后的后续事件，以进行适当的会计和披露。
非控股权益
我们有一个51在与上海高科控制系统有限公司(海特)的合资企业中的持股百分比。合资企业的目的是为中国客户开发和提供特定的工业解决方案产品和集成解决方案。Belden和Hite承诺资助$1.53300万美元和300万美元1.47未来将分别向合资企业提供2500万美元。合资企业被确定没有足够的风险股本；因此，它被认为是一个可变利益实体。根据与Hite的合资协议条款，我们已经确定Belden是合资企业的主要受益者，因为根据与Hite的合资协议条款，我们的所有权比例和我们对合资企业活动的控制对其经济表现影响最大。由于贝尔登是合资企业的主要受益者，我们在财务报表中合并了合资企业。可归因于Hite所有权的合资企业的结果显示为可归因于简明综合经营报表中非控股权益的净收益(亏损)。合资企业对我们截至2020年9月27日和2019年9月29日的简明合并财务报表并不重要。


-7-

此外，我们于2019年4月收购的Opterna业务的某些子公司包括非控股权益。由于我们在这些子公司中拥有控股权，它们被合并到我们的财务报表中。截至收购日，这些子公司的业绩已合并到我们的财务报表中。可归因于非控股股东的结果在简明综合经营报表中作为非控股权益的净收入列示。Opterna每年有一笔无形的收入来自与非控股权益的交易。Opterna的子公司包括非控股权益，对我们截至2020年9月27日和2019年9月29日的简明合并财务报表并不重要。
本年度采用会计公告的情况
2016年6月，FASB发布了会计准则更新第2016-13号(“ASU 2016-13”)，金融工具--信贷损失。在新标准下，我们必须使用更广泛的信息，包括过去事件、当前状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，确认预计在资产的估计寿命或剩余合同期限内发生的估计信贷损失(包括未来可能发生的损失)。我们在2020年1月1日采用了ASU 2016-13，这导致我们为持续运营的可疑账户拨备增加了$1.02000万美元，非连续性业务增加$1.92000万。见附注7中对新信贷损失模型下的坏账准备的进一步讨论和调整。
注2：交易记录。营业收入
收入在承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。向客户收取的税款和汇给政府当局的税款不包括在我们的收入中。
下表列出了我们按主要产品类别分类的收入。
宽带和5G网络安全工业自动化智能建筑总计：
收入：
截至2020年9月27日的三个月(单位：千)
企业解决方案$115,149 $— $— $113,948 $229,097 
工业解决方案— 27,384 219,358 — 246,742 
总计$115,149 $27,384 $219,358 $113,948 $475,839 
截至2019年9月29日的三个月 
企业解决方案$107,067 $— $— $140,169 $247,236 
工业解决方案— 29,760 256,102 — 285,862 
总计$107,067 $29,760 $256,102 $140,169 $533,098 
截至2020年9月27日的9个月
企业解决方案$318,765 $— $— $325,919 $644,684 
工业解决方案— 78,829 640,663 — 719,492 
总计$318,765 $78,829 $640,663 $325,919 $1,364,176 
截至2019年9月29日的9个月
企业解决方案$287,338 $— $— $412,306 $699,644 
工业解决方案— 96,054 785,892 — 881,946 
总计$287,338 $96,054 $785,892 $412,306 $1,581,590 





-8-

下表显示了我们根据购买产品的客户所在位置按地理位置分类的收入。
美洲EMEAAPAC总收入
截至2020年9月27日的三个月(单位：千)
企业解决方案$170,734 $30,185 $28,178 $229,097 
工业解决方案148,421 59,180 39,141 246,742 
总计$319,155 $89,365 $67,319 $475,839 
截至2019年9月29日的三个月   
企业解决方案$183,183 $36,065 $27,988 $247,236 
工业解决方案175,869 68,386 41,607 285,862 
总计$359,052 $104,451 $69,595 $533,098 
截至2020年9月27日的9个月
企业解决方案$481,007 $92,197 $71,480 $644,684 
工业解决方案429,461 182,406 107,625 719,492 
总计$910,468 $274,603 $179,105 $1,364,176 
截至2019年9月29日的9个月
企业解决方案$508,616 $106,823 $84,205 $699,644 
工业解决方案544,780 219,105 118,061 881,946 
总计$1,053,396 $325,928 $202,266 $1,581,590 
我们主要通过销售为任务关键型应用程序提供安全可靠的数据、声音和视频传输的产品来创收。我们还通过提供支持和专业服务获得收入。我们向分销商、最终用户、安装商以及直接向原始设备制造商销售我们的产品。有时，我们达成的安排涉及交付多项履约义务。对于这些安排，收入根据每项履约义务的相对售价分配给每项履约义务，并在每项履约义务履行时或在履行时确认。我们与产品销售相关的大部分履约义务都是在根据安排的装运条款转让产品控制权的时间点上履行的。一般情况下，我们根据单独向客户收取的价格来确定相对售价。
我们收到的对价金额和我们确认的收入因回扣、退货和价格调整而有所不同。我们基于对历史经验、预期销售需求和产品定价趋势的分析，估计预期的回扣、退货和价格调整。我们会在我们预计最有可能的对价金额发生变化或对价固定的较早时间调整我们的收入估计。在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和九个月里，前几个时期履行的业绩义务的收入调整并不显著。
下表列出了估计和应计可变对价：
2020年9月27日2019年9月29日
(千)
应计回扣$25,085 $29,430 
应计收益12,001 10,292 
根据应收账款毛额确认的价格调整27,234 29,908 
根据安排的条款，我们可能会推迟承认所收到的部分或全部代价，因为我们必须履行未来的义务。根据支持和维护合同分配给支持服务的对价通常预先支付，并在服务期限内按比例确认。分配给专业服务的对价通常在根据安排的条款执行服务时或在执行时确认。截至2020年9月27日，递延收入总额为$70.2百万美元，其中，$46.1预计在未来12个月内将确认100万美元，剩余的美元24.1100万美元是长期的，预计将在12个月以上的时间内确认。

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下表显示了递延收入活动：
20202019
(单位：千)
期初余额$70,070 $72,358 
新的延期23,830 26,033 
已确认收入(24,415)(32,168)
2020年3月29日的余额69,485 66,223 
新的延期21,322 21,892 
已确认收入(22,200)(24,807)
2020年6月28日的余额68,607 63,308 
新的延期22,243 21,937 
已确认收入(20,649)(25,063)
2020年9月27日的余额$70,201 $60,182 
当相关收入安排的期限为一年或一年以下时，我们将按发生的销售佣金支出。当相关收入安排的原始期限超过一年时，我们将销售佣金资本化于资产负债表上的其他流动资产和长期资产，并在相关收入安排期间摊销。
资本化的销售佣金总额为$4.6截至2020年9月27日的百万美元和3.0截至2019年9月29日，100万。下表列出了记录在销售费用、一般费用和管理费用中的销售佣金：
截至三个月截至9个月
2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
(单位：千)
销售佣金$4,240 $4,535 $12,270 $14,079 

注3：交易记录。收购
特产公司
2019年12月6日，我们购买了几乎所有的资产，并承担了特殊产品公司(SPC)的某些指定负债，初步收购价为$22.5百万总部位于堪萨斯州堪萨斯城的SPC是一家领先的光缆安装户外机柜产品的设计商、制造商和销售商。自2019年12月6日起，SPC的结果已包含在我们的简明合并财务报表中，并在企业解决方案部门中报告。收购SPC对我们的财务状况或经营结果并不重要。
Opterna国际公司
我们获得了100于2019年4月15日收购Opterna International Corp.(Opterna)%的股份，扣除收购的现金后的净价格为$51.7百万在$51.7百万购买价格，$45.9一百万美元是用手头的现金支付的。此次收购包括潜在的溢价，这是基于截至2021年4月15日的未来Opterna财务目标。最高溢价对价为$25.0百万美元，但基于第三方估值专家使用贴现现金流模型中的某些假设，包括在收购价中的溢价的估计公允价值为$。5.8百万Opterna是一家总部设在弗吉尼亚州斯特林的国际光纤解决方案公司，设计和制造一系列用于光纤网络的互补光纤连接、机柜和机壳产品。Opterna的结果已从2019年4月15日起包含在我们的简明合并财务报表中，并在企业解决方案部门中报告。Opterna的某些子公司包括非控股权益。由于Opterna在这些子公司中拥有控股权，因此它们被合并到我们的财务报表中。可归因于非控股股东的结果在简明综合经营报表中作为非控股权益的净收入列示。Opterna每年有一笔无形的收入来自与非控股权益的交易。2019年10月25日，我们以收购价格$购买了一家子公司的非控股权益。0.81000万美元；其中1,000,000美元0.41000万美元在成交时支付，其余的美元0.42021年将支付1.8亿美元。
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下表汇总了截至2019年4月15日收购的资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
应收账款$5,308 
盘存7,359 
预付和其他流动资产566 
物业、厂房和设备1,328 
无形资产28,000 
商誉35,057 
递延所得税80 
经营性租赁使用权资产2,204 
其他长寿资产2,070 
**收购的总资产$81,972 
应付帐款$4,847 
应计负债4,301 
长期递延税金负债6,813 
长期经营租赁负债1,923 
其他长期负债7,152 
**承担的总负债$25,036 
净资产56,936 
非控制性利益5,195 
可归因于贝尔登的净资产$51,741 

在截至2020年9月27日的9个月中，我们没有记录任何重大测算期调整。
对公允价值的单一估计源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并严重依赖于估计和假设。我们在估计分配给每一类收购资产和假设负债的公允价值时所使用的判断可能会对我们的经营结果产生重大影响。
收购应收账款的公允价值为#美元。5.3100万美元，这相当于其合同总额。
就上述分配而言，我们根据第三方评估公司进行的估值研究对收购的存货、无形资产和非控股权益的公允价值进行估计。我们根据截止日期收购的在制品和产成品的估计销售价格减去完成在制品的成本、处置成本和收购后销售工作的合理利润拨备的总和，估计了库存的公允价值调整。我们使用各种估值方法(包括现金流贴现、损失收入、超额收益和特许权使用费减免)来估计可识别无形资产的公允价值(第三级估值)。我们对非控股权益的公允价值的估计是基于可比EBITDA多重估值技术(第3级估值)。






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除取得的有形资产和承担的负债外，上文反映的商誉和其他无形资产被确定为符合确认标准。商誉主要归因于光纤市场产品供应的扩大。我们在取得商誉中的计税基础是零。与此次收购相关的无形资产包括：
公允价值摊销期限
(单位：千)(以年为单位)
应摊销的无形资产：
发达的技术
$3,400 5.0
客户关系
22,800 15.0
销售积压
1,300 0.5
商标
500 2.0
应摊销的无形资产总额
$28,000 
不需摊销的无形资产：
商誉
$35,057 不适用
不受摊销影响的无形资产总额
$35,057 
无形资产总额
$63,057 
加权平均摊销期12.9
上表中反映的应摊销无形资产由我们确定为有限寿命。已开发技术无形资产的使用寿命是基于该技术为我们提供竞争优势的估计时间，从而近似于无形资产的消费周期和模式。客户关系无形资产的使用年限是基于我们对经常性客户的估计销售额的预测。积压的无形资产的使用寿命是基于我们对订购项目何时发货的估计以及对项目转移的控制。商标的使用期限是基于我们预计继续使用商标进入市场的时间。

下表说明了未经审计的备考对运营业绩的影响，就像Opterna收购已于2018年1月1日完成一样。
三个月截至9个月
2019年9月29日2019年9月29日
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
营业收入$533,098 $1,590,206 
可归因于贝尔登普通股股东的持续经营净收益39,721 91,459 
可归因于贝尔登普通股股东的每股持续运营摊薄收入$0.89 $2.21 
上述未经审核的备考财务信息仅供参考，并不表示如果我们在假设的日期完成收购，我们的经营结果将会是什么，也不一定表明未来期间可能预期的结果。(编者注：上述未经审计的备考财务信息仅供参考，并不表示如果我们在假设日期完成收购，我们的经营结果将会是什么，也不一定表明未来可能出现的结果。预计调整不包括从收购产生的任何协同效应中节省的成本。
FutureLink
我们于2019年4月5日从Suttle，Inc.手中收购了FutureLink产品线和相关资产，收购价为$5.0100万美元，资金来自手头的现金。收购FutureLink使我们能够提供更完整的光纤产品。从2019年4月5日起，收购FutureLink的结果已包括在我们的简明合并财务报表中，并在企业解决方案部门中报告。收购FutureLink对我们的财务状况或经营结果并不重要。

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注4：报告内容如下：停产运营
我们将资产和负债归类为持有待售(处置集团)，即管理层有权批准行动，承诺出售处置集团的计划，出售可能在一年内完成，并且处置集团在目前情况下可以立即出售。我们还考虑是否已经启动了寻找买家的积极计划、出售集团是否以相对于其当前公允价值合理的价格积极销售，以及完成计划所需的行动是否表明不太可能对计划进行重大改变或计划将被撤回。
在2019年第四季度，我们承诺了出售草谷的计划，此时，我们满足了将这项业务的资产和负债归类为持有待售的所有标准。此外，我们认为剥离Grass Valley是一种战略转变，预计将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。因此，草谷处置集团，这是包括在我们的企业解决方案部门，被报告在停产的业务。草谷处置集团排除了我们保留的某些草谷养老金负债。一旦处置集团的资产在2019年第四季度达到持有出售标准，我们也停止了对其进行折旧和摊销。

我们减记了草谷的账面价值，并确认了总计#美元的资产减值。113.0300万美元和300万美元342.1在过去的9个月里日期分别为2020年9月27日和2019年9月29日。我们通过计算资产和报告单位的估计未来现金流量的现值来确定资产和报告单位的估计公允价值。

我们于2020年7月2日完成了将草谷出售给黑龙资本的交易，并确认了1美元的收益2.72000万美元，扣除美元后的净额2.0700万个所得税优惠。出售条件包括总现金代价#美元。120.02000万美元，约合美元59.5扣除随业务交付的现金净额和某些初步营运资金调整。出售还包括由$组成的递延代价。175.02025年到期的100万张卖方票据，最高可达$88卖方票据的PIK(实物支付)利息为2000万美元，以及$178.0潜在的分红付款为1.6亿美元。基于第三方估值专家在蒙特卡洛分析中使用某些假设，卖方票据的估计公允价值为$34.92000万美元，我们记录在其他长期资产中。我们按照亏损追回的方法核算了溢价，截至出售日期没有记录资产。随后对溢价的任何确认都将基于收益应急指导。

作为交易的一部分，我们还投资了$3.01000万美元，9草谷的%股权，有权在2020年10月31日或之前的任何时间将股权返还给黑龙江资本。2020年10月23日，我们通知黑龙资本，我们正在行使将股权返还给他们的权利。我们预计在2020年第四季度完成我们股权的出售。我们于2020年7月2日解除了草谷的合并，并按照成本法对我们的股权进行了会计处理。我们的股权记录在其他长期资产中。

卖方的票据按年利率计提实物支付利息8.5%。在截至2020年9月27日的三个月内，卖方票据应计利息为#美元。3.62000万美元，我们根据我们的预期损失拨备方法预留了这笔钱。

根据过渡服务协议，我们正在为草谷提供某些服务。在截至2020年9月27日的三个月中，过渡服务总额为$1.01000万美元，我们预计将在2021年收集。

















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下表汇总了处置集团截至2020年9月27日止三个月及截至2019年9月29日止九个月截至2020年7月2日处置日的经营业绩：

三个月截至9个月
2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
(单位：千)
营业收入$1,334 $87,221 $109,195 $263,434 
销售成本(1,008)(50,622)(70,199)(153,012)
毛利326 36,599 38,996 110,422 
销售、一般和行政费用(574)(21,924)(37,435)(66,785)
研究开发费用(610)(7,360)(15,083)(28,526)
无形资产摊销— (3,218)— (11,695)
停产业务的资产减值— (342,146)(113,007)(342,146)
利息支出，净额(12)(198)(432)(611)
非经营性养老金福利(成本)27 (55)(169)(166)
税前亏损$(843)$(338,302)$(127,130)$(339,507)

出售集团的资本支出约为#美元。0.3300万美元和300万美元16.7在截至2020年9月27日的三个月和九个月内分别为2.5亿美元和8.3300万美元和300万美元22.8在截至2019年9月29日的三个月和九个月内分别为3.6亿美元和3.8亿美元。

处置集团确认了基于股票的薪酬为#美元的贷项。0.0300万美元和300万美元0.9在截至2020年9月27日的三个月和九个月内分别为3.6亿美元和1.8亿美元。出售集团产生的基于股票的补偿费用为#美元。0.2300万美元和300万美元0.8在截至2019年9月29日的三个月和九个月内分别为3.6亿美元和3.8亿美元。

出售集团于截至一九九八年底止三个月及九个月内并无就投资活动收取任何重大非现金费用。2020年9月27日或2019年9月29日.


























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下表提供了处置集团截至2019年12月31日的主要资产和负债类别：

2019年12月31日
(单位：千)
资产：
现金和现金等价物$18,405 
应收账款净额117,386 
库存，净额55,002 
其他流动资产35,187 
厂房、财产和设备减去累计折旧61,233 
经营性租赁使用权资产16,902 
商誉26,707 
无形资产，减去累计折旧143,459 
递延所得税59,560 
其他长寿资产21,652 
处置组减值(180,358)
停产业务总资产$375,135 
负债：
应付帐款$52,425 
应计负债83,349 
退休后福利6,224 
递延所得税2,740 
长期经营租赁负债20,459 
其他长期负债5,082 
非持续经营的总负债$170,279 

处置小组还拥有$42.3截至2019年12月31日，累计其他综合亏损3.8亿美元。
注5：报告内容如下：可报告的细分市场
我们是围绕着二全球业务平台：企业解决方案和工业解决方案。每个全球业务平台代表一个可报告的细分市场。
从2020年1月1日起，我们将西宾夕法尼亚电线公司的业务和多导体产品线从企业解决方案部门转移到工业解决方案部门，这是各部门职责转移的结果。我们已重新预测前期分部信息，以符合应报告分部构成的变化。
分部利润或亏损的关键衡量标准是分部收入和分部EBITDA。分部收入代表非附属公司收入，包括本应由被收购企业作为独立实体记录的收入，但由于采购会计的影响以及将收购的递延收入减记到公允价值的相关影响，这些收入没有在我们的简明综合经营报表和全面收益表中确认。分部EBITDA不包括某些项目，包括折旧费用；无形资产摊销；资产减值；遣散费、重组和收购整合成本；与收购相关的购买会计影响，如收购的库存和递延收入到公允价值的调整；(2)分部EBITDA不包括某些项目，包括折旧费用；无形资产摊销；资产减值；遣散费、重组和收购整合成本；与收购相关的购买会计影响，如收购的库存和递延到公允价值的收入的调整；和其他成本。“为了衡量部门EBITDA，我们将公司费用分配给各个部门。”公司费用在分配之前根据每个部门的相对EBITDA进行分配。
我们对部门资产的衡量不包括现金、商誉、无形资产、递延税项资产或公司资产。“所有商誉都分配给我们部门的报告单位进行减值测试。”
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企业解决方案工业解决方案总分段数
 (单位：千)
截至2020年9月27日止的三个月   
细分市场收入$229,097 $246,742 $475,839 
代销商收入231 10 241 
部门EBITDA26,250 38,391 64,641 
折旧费5,005 5,450 10,455 
无形资产摊销5,408 10,696 16,104 
软件开发无形资产摊销73 456 529 
遣散费、重组和收购整合成本1,337 20 1,357 
细分资产519,142 486,110 1,005,252 
截至2019年9月29日及截至2019年9月29日的三个月   
细分市场收入$247,236 $285,862 $533,098 
代销商收入753 2 755 
部门EBITDA35,868 54,849 90,717 
折旧费4,919 5,060 9,979 
无形资产摊销6,269 12,757 19,026 
软件开发无形资产摊销49 36 85 
遣散费、重组和收购整合成本3,047 — 3,047 
收购的采购会计影响(186)— (186)
细分资产517,448 501,278 1,018,726 
截至2020年9月27日的9个月
细分市场收入$644,684 $719,492 $1,364,176 
代销商收入940 30 970 
部门EBITDA73,193 100,367 173,560 
折旧费15,208 15,861 31,069 
无形资产摊销16,266 32,040 48,306 
软件开发无形资产摊销184 1,061 1,245 
遣散费、重组和收购整合成本6,310 3,138 9,448 
收购的采购会计影响125 — 125 
细分资产519,142 486,110 1,005,252 
截至2019年9月29日及截至2019年9月29日的9个月
细分市场收入$699,644 $881,946 $1,581,590 
代销商收入3,190 19 3,209 
部门EBITDA93,074 165,257 258,331 
折旧费14,576 15,414 29,990 
无形资产摊销16,694 39,564 56,258 
软件开发无形资产摊销120 87 207 
遣散费、重组和收购整合成本5,566 — 5,566 
收购的采购会计影响532 — 532 
细分资产517,448 501,278 1,018,726 






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下表是可报告部门的收入和EBITDA总额分别与持续业务的综合收入和税前综合收入的对账。 
 三个月截至9个月
 2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
 (单位：千)
部门总收入和综合收入$475,839 $533,098 $1,364,176 $1,581,590 
部门EBITDA合计$64,641 $90,717 $173,560 $258,331 
无形资产摊销(16,104)(19,026)(48,306)(56,258)
折旧费(10,455)(9,979)(31,069)(29,990)
遣散费、重组和收购整合成本(1)(1,357)(3,047)(9,448)(5,566)
软件开发无形资产摊销(529)(85)(1,245)(207)
与收购相关的采购会计影响(2)— 186 (125)(532)
淘汰(69)(1,224)(402)(1,971)
综合营业收入36,127 57,542 82,965 163,807 
利息支出，净额(15,607)(14,002)(43,188)(41,951)
非经营性养老金福利总额680 544 2,079 1,684 
持续经营的综合税前收入$21,200 $44,084 $41,856 $123,540 

(1)详见附注11，分期付款、重组和收购整合活动。
(2)在截至2020年9月27日的9个月内，我们确认了与收购库存的采购会计调整相关的销售成本，以实现SPC收购的公允价值。截至2019年9月29日的三个月和九个月，我们确认了与Opterna和FutureLink收购相关的将收购库存调整为公允价值的销售成本。

注6：每股收益(亏损)
下表列出了计算每股收益(亏损)的基础：
 三个月后结束截至9个月
 2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
 (单位：千)
分子：
持续经营收入$20,569 $38,031 $38,633 $107,361 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)85 (6)79 60 
减去：优先股股息减少— 971 — 18,437 
可归因于贝尔登普通股股东的持续经营收入20,484 37,066 38,554 88,864 
增加：非连续性业务亏损，扣除税收后的净额(6,231)(335,046)(103,395)(336,908)
增加：处置停产业务的收益，税后净额2,743 — 2,743 — 
可归因于贝尔登普通股股东的净收益(亏损)$16,996 $(297,980)$(62,098)$(248,044)
分母：
加权平均流通股，基本股44,567 44,444 44,834 41,090 
稀释普通股等价物的影响142 166 134 209 
*加权平均流通股，稀释44,709 44,610 44,968 41,299 
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在截至2020年9月27日的三个月和九个月内，稀释加权平均流通股不包括下列流通股奖励1.6百万和1.5分别为1000万，这是反稀释的。此外，在截至2020年9月27日的3个月和9个月内，稀释后的加权平均流通股不包括0.4百万美元，因为相关的业绩条件没有得到满足。
截至2019年9月29日的三个月和九个月，稀释加权平均流通股不包括下列流通股奖励1.41000万美元，并且1.2百万，它们都是抗稀释的。此外，在截至2019年9月29日的三个月和九个月内，稀释加权平均流通股不包括0.3百万美元，因为相关的业绩条件没有得到满足。此外，在截至2019年9月29日的三个月和九个月内，稀释后的加权平均流通股不包括转换为1.1百万和4.9700万股普通股，因为从净利润中扣除优先股股息的摊薄作用更大。
就计算基本每股收益而言，未归属的限制性股票单位不包括在基本加权平均流通股的计算中，直到所有必要条件均已满足，限制性股票单位相关股票的发行不再是或有条件。这些必要条件直到归属日期才得到满足，届时我们限制性股票单位的持有者将收到我们普通股的股票。
为了计算稀释每股收益，未归属限制性股票单位计入稀释程度。*在确定未归属限制性股票单位是否稀释时，每次发行限制性股票单位都是单独考虑的。
一旦限制性股票单位被授予，它就被计入基本和稀释后的加权平均流通股的计算中。
注7：信用损失
从2020年1月1日起，我们采用了亚利桑那州立大学2016-13年度金融工具-信贷损失(主题326)：前瞻性衡量金融工具的信贷损失。本ASU以预期信用损失减值模型取代已发生的损失减值模型，用于包括应收贸易账款在内的金融工具。修正案要求实体考虑前瞻性信息来估计预期的信贷损失，从而提前确认当前或尚未到期的应收账款损失，这些损失在之前的会计指导下没有考虑到。采用后，我们记录了留存收益的非现金累计影响调整为#美元。2.92000万。其中，$1.0700万美元与我们的持续运营相关，以及1.9700万美元与我们的停产业务相关。
我们面临的信用损失主要是通过销售产品和服务。我们的应收账款预期损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于该等应收账款属短期性质，估计无法收回的应收账款金额乃根据应收账款余额的账龄及客户的财务状况而厘定。此外，还建立了特定的津贴金额，以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。我们的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在确定为无法收回时予以注销。
估计数被用来确定免税额，这是基于对预期付款的评估以及其他合理可用的历史、当前和未来信息。下表列出了截至2020年9月27日的三个月和九个月我们持续运营的可疑账户拨备活动(单位：千)。
-18-

2019年12月31日的余额$2,569 
*采纳率调整1,011 
*不包括本期拨备(172)
*收回。(9)
*外汇影响(213)
2020年3月29日的余额$3,186 
*不包括本期拨备2,621 
*减记；*减记(52)
*收回。(100)
*外汇影响37 
2020年6月28日的余额$5,692 
*不包括本期拨备(108)
*减记；*减记(76)
*外汇影响29 
2020年9月27日的余额$5,537 

注8：报告内容如下：盘存
库存的主要类别如下：
2020年9月27日2019年12月31日
 (单位：千)
原料$112,957 $98,530 
在制品34,348 34,717 
成品125,774 119,331 
总库存273,079 252,578 
超额和陈旧储量(28,264)(21,245)
净库存$244,815 $231,333 

注9：报告内容如下：租约

我们有物业的运营和融资租赁，包括制造设施、仓库和办公空间；以及车辆和某些设备。我们根据ASU 2016-02的规定，在确定合同是否包含租赁时做出某些判断。我们的租约剩余租期不到1年份至16年；其中一些包括附加的延期和终止选项15年内或1年内。我们在确定租赁期时不会假定续订，除非在租约开始之日，续订被认为是合理确定的。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大可变租赁付款。

我们已经签订了各种初始期限为12个月或12个月以下的短期经营租约。这些租赁没有记录在我们的资产负债表上，截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和九个月，短期租赁的租金费用并不重要。

我们有某些财产和设备租赁合同，可能包含租赁和非租赁组成部分，我们已选择利用实际的权宜之计，将这些组成部分作为一个单一的组合租赁组成部分进行核算。

由于我们大部分租赁中隐含的利率不容易确定，我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值，该现值对于每项租赁资产都是唯一的，并基于租赁期限、租赁开始日期、租赁资产的当地货币以及租赁资产的法人实体的信用评级。

-19-

租赁费用的构成如下：
三个月后结束截至9个月
2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
(单位：千)
经营租赁成本$3,571 $3,432 $10,512 $10,872 
融资租赁成本
使用权资产摊销$35 $37 $101 $104 
租赁负债利息4 6 13 16 
融资租赁总成本$39 $43 $114 $120 

与租赁有关的补充现金流量信息如下：
三个月后结束截至9个月
2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
(单位：千)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流$3,891 $3,528 $11,352 $10,770 
融资租赁的营业现金流4 6 13 20 
融资租赁带来的现金流融资43 64 130 210 

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
2020年9月27日2019年12月31日
(单位：千，租期和贴现率除外)
经营租赁：
经营租赁使用权资产总额
$57,380 $62,251 
应计负债$14,657 $13,900 
长期经营租赁负债49,209 55,652 
经营租赁负债总额$63,866 $69,552 
融资租赁：
其他长期资产，按成本计算$759 $823 
累计折旧(449)(391)
其他长期资产，净额$310 $432 

加权平均剩余租期
经营租赁5年份6年份
融资租赁2年份3年份
加权平均贴现率
经营租赁6.6 %6.9 %
融资租赁6.0 %6.2 %

下表汇总了截至2020年9月27日的租赁负债到期日(单位：千)：
-20-

2020$5,080 
202119,129 
202216,220 
202312,446 
20249,436 
此后17,433 
总计$79,744 

下表汇总了截至2019年12月31日的租赁负债到期日(单位：千)：
2020$19,086 
202116,988 
202214,128 
202311,598 
20249,032 
此后16,655 
总计$87,487 

注10：答案如下：长期资产
折旧及摊销费用
我们确认折旧费用为#美元。10.5百万美元和$31.1截至2020年9月27日的三个月和九个月分别为3.8亿美元和3.8亿美元。我们确认折旧费用为#美元。10.0百万美元和$30.0截至2019年9月29日的三季度和九季度分别为2.5亿美元。
我们确认了与无形资产相关的摊销费用#美元。16.6百万美元和$49.6截至2020年9月27日的三个月和九个月分别为100万美元。我们确认了与无形资产相关的摊销费用#美元。19.1百万美元和$56.5截至2019年9月29日的第三季度和第九季度分别为100万美元。
中期减损测试
由于截至2020年9月27日的9个月的股票市场状况，我们进行了中期减值测试。我们确定我们的固定寿命资产的账面价值是可以收回的，因此，我们没有记录任何与这些资产相关的减值费用。商誉在报告单位层面进行减值测试，我们对其中一个报告单位进行了量化中期减值测试。报告单位是一个经营部门，如果部门管理层准备并定期审查该业务的离散财务信息，则该部门是低于该业务部门一级的业务部门。然而，如果运营部门内的组成部分具有相似的经济特征，则将其聚合为单个报告单位。我们确定我们的每个可报告部门(企业解决方案和工业解决方案)代表一个运营部门。在该等经营分部内，我们已根据分部管理层是否定期审阅所编制的离散财务信息来确定报告单位。
当我们使用量化评估评估减值商誉时，我们将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们使用收益法来确定公允价值。在收益法下，我们根据估计未来现金流量的现值，使用与本行业当前市场状况一致的增长率和贴现率来计算报告单位的公允价值。如果报告单位的公允价值超过分配给该单位的净资产(包括商誉)的账面价值，商誉不会减损。如果报告单位包括商誉在内的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值，我们将根据该差额计入减值费用。除收益法外，我们还按市场法计算报告单位的公允价值。市场法通过分析可比业务的财务倍数来衡量报告单位的公允价值。考虑到被估值的报告单位的财务状况和经营业绩相对于那些经营相同或类似业务的上市公司。在应用市场法时，由于存在一系列可比业务的财务倍数，因此需要做出重大判断。
-21-

根据我们的中期商誉减值测试，我们确定报告单位的公允价值比其账面价值高出约一倍。2%；因此，我们没有记录任何商誉减值。用于估计公允价值的重要假设包括销售增长、盈利能力和相关现金流，以及与税收和资本支出相关的现金流。为了估计公允价值，我们使用了10.5%贴现率，反映减值测试时有效的经济状况。我们还考虑了市场参与者可能使用的假设。在我们的量化评估中，2020至2029年的复合年收入增长率为6.0% 和2029年以后的收入增长率是3.0%。就其性质而言，这些假设涉及风险和不确定因素。此外，与当前市场状况相关的不确定性增加了使用收益法估计公允价值的内在风险。虽然我们已经调整了我们的主要假设，以反映当前的经济状况，但我们也假设经济状况将在2020年后有所改善。如果目前的情况持续存在，实际结果与我们的估计或假设不同，我们可能不得不确认一项可能是实质性的减值费用。
注11：记录如下：遣散、重组和收购整合活动
降低成本计划：2019年
在2019年第四季度，我们开始了一项成本削减计划，通过精简组织结构和投资技术来推动生产力，以提高业绩和利润率。我们认出了$0.2300万美元和300万美元3.2在截至2020年9月27日的三个月和九个月内，该计划的遣散费和其他重组成本分别为1.6亿美元。这些成本都是由企业解决方案部门和工业解决方案部门产生的。成本降低计划预计将提供约美元的资金。60.0每年减少100万美元的销售、一般和管理费用，其中40.0预计2020年将实现3.8亿美元，2021年实现全部效益。我们预计将产生大约$的增量成本9.6这个项目的费用是1000万美元。
SPC、Opterna和FutureLink集成计划：2019年
2019年，我们开始了一项重组计划，将SPC、Opterna和FutureLink与我们现有的业务整合起来。重组和整合活动的重点是通过合并现有和购置的设施及其他支助职能来实现预期的成本节约。我们认出了$0.9百万美元和$4.0在截至2020年9月27日的三个月和九个月内，该计划的遣散费和其他重组成本分别为1.6亿美元。我们认出了$3.1300万美元和300万美元5.6在截至2019年9月29日的三个月和九个月内，该计划的遣散费和其他重组成本为1.6亿美元。这些成本是由企业解决方案部门产生的。我们预计将产生大约$的增量成本0.6这个项目的费用是1000万美元。
下表按细分汇总了上述计划以及截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和九个月的其他非实质性计划和收购整合活动的成本：
遣散费不是很高，不是很高。其他
重组和
整合降低成本		总成本为美元。
截至2020年9月27日的三个月(单位：千)
企业解决方案$327 $1,010 $1,337 
工业解决方案314 (294)20 
总计$641 $716 $1,357 
截至2019年9月29日的三个月
企业解决方案$269 $2,778 $3,047 
工业解决方案— — — 
总计$269 $2,778 $3,047 
截至2020年9月27日的9个月
企业解决方案$1,162 $5,148 $6,310 
工业解决方案1,132 2,006 3,138 
总计$2,294 $7,154 $9,448 
截至2019年9月29日的9个月
企业解决方案$269 $5,297 $5,566 
工业解决方案— — — 
总计$269 $5,297 $5,566 
-22-

其他重组和整合成本主要包括设备转让、整合运营和支持设施的成本、留任奖金、搬迁、旅行、法律和其他成本。与这些行动相关的其他重组和整合费用已在发生时支付或应在下一次行动中支付60天。几天后。
下表按合并操作表中的财务报表行项目汇总了上述各种计划以及其它非实质性计划和采购整合活动的成本：
三个月截至9个月
2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
(单位：千)
销售成本$85 $792 $222 $1,092 
销售、一般和行政费用1,272 2,255 9,226 4,474 
总计$1,357 $3,047 $9,448 $5,566 
应计分期费

下表列出了成本降低计划中发生的遣散费活动以及SPC、Opterna和FutureLink集成计划如上所述。以下余额包括在应计负债中(以千计)。

2019年12月31日的余额$19,575 
*新收费2,529 
*现金付款。(4,483)
*外币折算。(89)
*其他调整(4,147)
2020年3月29日的余额13,385 
新收费4,660 
现金支付(4,795)
外币折算(132)
其他调整(1,420)
2020年6月28日的余额11,698 
新收费2,060 
现金支付(3,968)
外币折算(156)
其他调整(1,541)
2020年9月27日的余额$8,093 
其他调整是估计数变化的结果。我们经历了比预期更高的自愿离职，因此，一些批准的遣散费行动没有采取。







-23-

注12：记录如下：长期债务和其他借款安排
我们长期债务的账面价值如下：
2020年9月27日2019年12月31日
 (单位：千)
循环信贷协议将于2022年到期$— $— 
高级附属票据：
3.8752028年到期的高级次级票据百分比
408,835 392,910 
3.3752027年到期的高级次级票据百分比
525,645 505,170 
4.1252026年到期的高级次级票据百分比
233,620 224,520 
2.8752025年到期的高级次级票据百分比
350,430 336,780 
高级次级票据合计1,518,530 1,459,380 
*减少未摊销债务发行成本(17,814)(19,896)
长期债务$1,500,716 $1,439,484 
2022年到期的循环信贷协议
我们的循环信贷协议提供了$400.0百万美元的基于多货币资产的循环信贷安排(左轮车)。根据Revolver的借款基础包括符合条件的应收账款；库存；以及我们在美国、加拿大、德国和荷兰的某些子公司的财产、厂房和设备。Revolver的到期日为2022年5月16日。未偿还借款的利息是可变的，基于伦敦银行间同业拆借利率(Libor)或外国司法管辖区的其他类似指数，加上以下范围内的利差1.25%-1.75%，取决于我们的杠杆头寸。我们支付承诺费作为我们可用借款能力的承诺费。0.25%。如果我们借的钱超过90%的借款基数，我们必须遵守固定费用覆盖率公约。

由于新冠肺炎大流行带来的初步不确定因素，出于高度谨慎，我们借入了#美元。190.0在第二季度初，我们的Revolver上有100万美元。由于全年现金流和流动资金的改善和充足，我们随后偿还了$100.02000万美元和剩余的美元90.0第二季度和第三季度分别为3.6亿美元和1.8亿美元。作为截至2020年9月27日，我们的可用借款能力为265.2百万
高级附属票据
我们有未付的欧元。350.0本金总额为百万美元3.8752028年到期的高级次级票据(2028年票据)百分比。截至2020年9月27日，2028年票据的账面价值为1美元。408.8百万2028年债券由我们目前和未来的国内子公司以高级从属基础提供担保。2028年票据与我们2027年、2026年和2025年到期的高级次级票据以及任何未来的次级债务具有同等的支付权，它们从属于我们的所有优先债务和我们的附属担保人(包括我们的Revolver)的优先债务，利息每半年支付一次，分别为每年的3月15日和9月15日。
我们有未付的欧元。450.0本金总额为百万美元3.3752027年到期的高级次级票据(2027年债券)百分比。截至2020年9月27日，2027年票据的账面价值为1美元。525.6百万2027年债券由我们目前和未来的国内子公司以高级从属基础提供担保。2027年票据与我们2028年、2026年和2025年到期的高级次级票据以及任何未来的次级债务具有同等的支付权，它们从属于我们的所有优先债务和我们的附属担保人(包括我们的Revolver)的优先债务。利息每半年支付一次，分别在每年的1月15日和7月15日。
我们有未付的欧元。200.0本金总额为百万美元4.1252026年到期的高级次级票据(2026年票据)百分比。截至2020年9月27日，2026年票据的账面价值为1美元。233.6百万2026年债券由我们目前和未来的国内子公司以高级从属基础提供担保。2026年票据与我们2028年、2027年和2025年到期的高级次级票据以及任何未来的次级债务具有同等的支付权，它们从属于我们的所有优先债务和我们的附属担保人(包括我们的Revolver)的优先债务。利息每半年支付一次，分别为每年的4月15日和10月15日。

-24-

我们有未付的欧元。300.0本金总额为百万美元2.8752025年到期的高级次级票据(2025年债券)百分比。截至2020年9月27日，2025年票据的账面价值为1美元。350.4百万2025年债券由我们目前和未来的国内子公司以高级从属基础提供担保。2025年票据与我们2028年、2027年和2026年到期的高级次级票据以及任何未来的次级债务具有同等的支付权，它们从属于我们的所有优先债务和我们的附属担保人(包括我们的Revolver)的优先债务，利息每半年支付一次，分别为每年的3月15日和9月15日。
长期债务公允价值
截至2020年9月27日，我们的高级次级票据的公允价值约为$1,500.2百万美元，基于非活跃市场债务工具的报价(二级估值)。这一金额代表我们账面价值为$的高级次级票据的公允价值。1,518.5截至2020年9月27日，100万。
注13：答案如下：净投资对冲
我们所有的欧元面值纸币都是由美元功能货币实体Belden Inc.发行的。截至2020年9月27日，欧元767.8我们未偿还的外币债务中有100万美元被指定为净投资对冲我们在欧元海外业务中净投资的外币风险。套期保值的目的是再次保护对外经营中的净投资。ST欧元汇率出现不利变化。交易损益计入其他综合收益的折算调整部分。截至2020年9月27日和2019年9月29日止九个月，与在其他全面收益中报告的净投资对冲相关的交易收益/(亏损)为(13.1)百万元及$62.1分别为百万美元。在截至2020年9月27日的9个月中，我们取消了对欧元的指定532.2我们之前被指定为净投资对冲的未偿债务中的80万美元。解除指定后，与欧元相关的交易收益或损失532.22000万美元的债务报告为持续运营的收入。

注14：记录如下：所得税
截至2020年9月27日的三个月和九个月，我们确认所得税支出为$0.6百万美元和$3.2百万美元，分别代表实际税率为3.0%和7.7%。实际税率受到某些外国税收抵免的所得税优惠的影响，即#美元。0.9300万美元和300万美元2.1截至2020年9月27日的三个月和九个月分别为3.8亿美元和3.8亿美元。2020年3月，《冠状病毒救济和经济安全法案》(CARE法案)在美国签署成为法律。我们仍在分析CARE法案的条款，以确定这是否会对我们本年度的所得税条款产生任何影响。

截至2019年9月29日的三个月和九个月，我们确认所得税支出为$6.1百万美元和$16.2百万美元，分别代表实际税率为13.7%和13.1%。实际税率受到#美元所得税优惠的影响。5.72000万美元，这是由于某些外国业务的重组导致我们与外国税收抵免相关的估计估值免税额要求发生了变化。这些实际税率还反映了由于重组努力对这些外国业务的收益适用更优惠的法定税率的影响。









-25-

注15：答案如下：养老金和其他退休后义务
下表提供了我们的养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本的组成部分：。
 养老金义务其他退休后应尽的义务
三个月2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
 (单位：千)
服务成本$885 $978 $8 $10 
利息成本2,493 2,901 202 273 
计划资产的预期收益(4,091)(3,841)— — 
摊销先前服务成本(贷方)47 (143)— — 
精算损失(收益)688 292 (19)(25)
净定期收益成本
$22 $187 $191 $258 
截至9个月
服务成本$2,709 $2,952 $24 $29 
利息成本7,240 8,779 599 815 
计划资产的预期收益(12,035)(11,978)— — 
摊销先前服务成本(贷方)136 (117)— — 
精算损失(收益)2,038 894 (57)(76)
净定期收益成本
$88 $530 $566 $768 

注16：报告内容如下：综合收益和累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了总综合收益(亏损)：
 三个月截至9个月
 2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
 (单位：千)
净收益(亏损)$17,081 $(297,015)$(62,019)$(229,547)
外币换算调整，净额为$0.01000万，$0.21000万，$1.02000万美元，和$0.6分别缴税1000万元
(52,910)33,732 (75,791)45,619 
养恤金和退休后负债调整数，扣除#美元0.11000万，$0.01000万，$0.32000万美元，和$0.2分别缴税1000万元
1,136 120 1,891 591 
全面损失总额(34,693)(263,163)(135,919)(183,337)
减去：非控股权益的综合收入228 367 219 474 
可归因于贝尔登的综合损失$(34,921)$(263,530)$(136,138)$(183,811)

与其他综合收益(亏损)各组成部分相关的累计余额(扣除税金)如下：
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外币折算组件养老金和其他
*退休后
福利计划		累计其他费用
综合收益(亏损)
 (单位：千)
2019年12月31日的余额$(18,225)$(45,193)$(63,418)
改叙前可归因于贝尔登的其他综合损失(86,076)— (86,076)
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额10,145 1,891 12,036 
可归因于贝尔登的当期净其他综合收益(亏损)(75,931)1,891 (74,040)
2020年9月27日的余额$(94,156)$(43,302)$(137,458)
下表汇总了截至2020年9月27日的9个月累计其他综合收益(亏损)重新分类的影响：
从累计的其他项目中重新分类的金额
综合收益		一年中受影响的第I行第I项
合并报表
运营部和运营部
综合收益
 (单位：千) 
养老金和其他退休后福利计划项目的摊销：
精算损失$1,408 (1)
草谷处置集团累计亏损771 (2)
前期服务成本62 (1)
税前合计2,241 
税收优惠(350)
总税额净额$1,891 
(1)这些累计的其他综合收益(亏损)部分的摊销计入定期收益净成本的计算(见附注15)。上表中的金额包括持续经营和非持续经营。
(2)此外，我们将$10.1与草谷处置集团相关的累计外币兑换损失400万美元，计入处置停产业务的收益计算。
注17：答案如下：优先股
2016年，我们发布了5.21,000,000股存托股份，每股相当于1/100股股份的权益6.75%系列B强制性可转换优先股(优先股)，发行价为$100每股存托股份。我们收到了大约$501此次发行的净收益为100万美元，用于一般公司用途。2019年7月15日，所有已发行优先股自动转换为百通普通股，转换率为132.50，导致发行了大约6.9百万股贝尔登普通股。转换后，优先股自动熄灭和清偿，不再被视为所有目的的未偿还股票，并从纽约证券交易所的交易中退市。在截至2019年9月29日的三个月和九个月内，优先股的股息为$1.0300万美元和300万美元18.4分别为2000万人。
注18：股份回购
2018年11月29日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许我们购买最多$300.0根据适用的证券法和其他限制，通过公开市场回购、谈判交易或其他方式，我们的普通股将超过100万股。该计划的资金来自手头的现金和经营活动的现金流。在截至2020年9月27日的9个月内，我们回购了1.0根据股票回购计划，我们的普通股为100万股，总成本为#美元。35.0百万美元，每股平均价格为$35.83。在截至2019年9月29日的三个月内，我们回购了0.5根据股票回购计划，我们的普通股为2000万股，总成本为#美元。27.22000万美元，每股平均价格为$55.17。在截至2019年9月29日的9个月内，我们回购了0.9根据股票回购计划，我们的普通股为2000万股，总成本为#美元。50.02000万美元，每股平均价格为$56.19.
-27-

第二项：调查公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
Belden Inc.(The Company、Us、We或Our)是一家围绕两个全球业务平台-企业解决方案和工业解决方案-构建的专业网络解决方案的全球供应商。我们全面的解决方案组合使客户能够在复杂的企业和工业环境中传输和保护任务关键型应用程序的数据、声音和视频。
我们通过执行我们的百通业务系统来追求卓越的运营，该系统包括三个重点领域：精益企业计划、我们的市场交付系统和我们的人才管理系统。通过卓越的运营，我们每年都能产生自由现金流。我们利用业务产生的现金流来推动我们的持续转型，并创造股东价值。我们相信，我们的业务系统、跨市场和地域的平衡、系统化的入市方法、广泛的创新解决方案组合、对精益原则的承诺以及提高利润率为股东提供了独特的价值主张。
我们使用一套旨在持续改进质量、交付、成本和创新等关键领域的业务绩效的工具和流程。我们认为收入增长、调整后的EBITDA利润率、自由现金流和投资资本回报率是我们的关键经营业绩指标。我们还寻求收购我们认为可以帮助我们实现这些目标的业务。
趋势和事件
2020年期间的以下趋势和事件对我们的财务状况、运营结果和现金流产生了不同程度的影响。
全球大流行
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为大流行。我们预计新冠肺炎的爆发将继续造成重大的经济混乱，并将继续对我们未来的业务造成不利影响。与去年同期相比，我们预计我们的几个终端市场的客户需求将继续减少。我们预计，社会疏远措施、我们一些供应商运营状况的降低以及某些设施的减产将继续对我们的运营产生不利影响，在不久的将来，普遍的业务不确定性将继续对我们几个终端市场的需求产生负面影响。
我们的首要关注点是员工和客户的健康和安全。为了应对疫情，我们修改了我们制造地点和办公室的做法，以遵守世界卫生组织、美国疾病控制和预防中心以及其他当地卫生和政府当局在社会距离、物理隔离、个人防护设备和卫生方面的指导。我们在应对此次疫情时认识到，我们提供的产品和服务必不可少，我们的客户每天都依赖这些产品和服务来支持关键功能。因此，我们的大多数(但不是全部)美国和全球设施在疫情爆发期间仍基本正常运行，同时实施了旨在保护我们员工福祉的增强安全协议。
新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延，它对我们客户和供应商的影响，以及政府和社区对大流行的反应范围，这些都是不确定的，目前无法完全预测。我们将继续积极应对这种情况，并可能根据政府当局的要求或我们认为符合我们员工和客户最佳利益的进一步行动来改变我们的业务运营。
外币
我们对汇率波动的风险敞口主要与美元与欧元、加拿大元、港币、人民币、日元、墨西哥比索、澳元、英镑、印度卢比和巴西雷亚尔之间的汇率变动有关。通常，随着美元对这些外币走强，我们的收入和收益会受到负面影响，因为我们的外币收入和收益会以较低的汇率换算成美元。相反，随着美元对外国货币的疲软，我们的收入和收益会受到积极影响。在截至2020年9月27日的季度里，我们大约43%的综合收入是给美国以外的客户。
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除了上述换算影响外，汇率波动对我们的财务业绩也有经济影响。随着美元对外币的升值或贬值，这会导致我们某些在外国以美元定价的产品的相对价格上升或下降。
商品价格
我们的经营业绩可能会受到大宗商品价格变化的影响，主要是铜和化合物，这是我们销售的一些产品的成分。通常，由于大宗商品价格上涨导致库存购买成本增加，我们提高了对客户的销售价格，以弥补成本的增加，导致销售收入增加，但毛利率百分比下降。相反，大宗商品价格的下降将导致销售收入下降，但毛利率上升。我们产品的销售价格受到许多因素的影响，包括终端市场需求、产能利用率、整体经济状况和商品价格。然而，重要的是，没有准确衡量商品价格变化的影响，因为在任何给定的季度都有数千笔交易，每一笔交易都有不同的因素涉及到个别的定价决策。因此，所有提及铜价或其他大宗商品价格影响的都是估计值。
渠道库存
我们的经营业绩也会受到渠道合作伙伴和客户购买并作为库存持有的百登产品水平的影响。我们的渠道合作伙伴和客户购买我们的产品并将其保存在库存中，以满足其客户的服务和准时交货要求。一般来说，随着我们的渠道合作伙伴和客户改变他们从我们这里购买并持有库存的产品水平，这会影响我们的收入。我们在不同时期之间的结果比较可能会受到渠道库存水平变化的影响。我们使用我们的渠道合作伙伴提供给我们的信息，并根据我们对他们的销售情况做出某些假设，以确定他们从我们这里购买的产品数量并保留在他们的库存中。因此，所有关于渠道库存变化影响的参考都是估计值。
市场增长和市场份额
我们经营的市场通常可以被描述为竞争激烈、高度分散，参与者众多。我们监控有关市场增长的现有数据，包括独立的市场研究报告、公开可用的指数以及我们的直接和间接同行公司的财务业绩，以估计我们服务的市场在特定时期内增长或收缩的程度。我们预计我们的单位销售量将随着市场增长率的增加或减少而增加或减少。我们的战略目标是利用我们的市场交付系统，瞄准终端市场中增长更快的地域、应用和趋势，以实现高于一般市场增长率的增长。在超过市场增长率的程度上，我们认为这是夺取市场份额的结果。
溢价对价付款
在截至2020年9月27日的9个月内，我们根据购买协议向Snell Advanced Media(SAM)的卖家支付了3140万美元的全额溢价现金。山姆于2018年2月8日被收购，并被纳入草谷处置小组。请参阅注释1。
草谷处理

在2019年第四季度，我们承诺了出售草谷的计划，此时，我们满足了将这项业务的资产和负债归类为持有待售的所有标准。因此，包括在我们的企业解决方案部门中的草谷处置集团在截至此时的非持续运营中进行了报告，相应地对可比前期信息进行了重塑，以将草谷处置集团排除在持续运营之外，但合并综合现金流量表除外。草谷处置集团排除了贝尔登保留的某些草谷养老金计划。在剥离之前，我们减记了草谷的账面价值，并在截至2020年9月27日的9个月内确认了总计1.13亿美元的资产减值.









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我们于2020年7月2日完成了将草谷出售给黑龙资本的交易，并确认了扣除200万美元所得税优惠后的270万美元净收益。出售条款包括1.2亿美元的现金总对价，或约5950万美元的业务交付现金净额和某些初步营运资本调整。此次出售还包括递延对价，包括2025年到期的1.75亿美元卖方票据，卖方票据高达8800万美元的PIK利息，以及1.78亿美元的潜在溢价支付。根据第三方估值专家的估计，卖方票据的公允价值估计为3490万美元，我们将其记录在其他长期资产中。作为交易的一部分，我们还投资300万美元购买了草谷9%的股权，并有权在2020年10月31日或之前的任何时间将股权返还给黑龙资本。2020年10月23日，我们通知黑龙资本，我们正在行使将股权返还给他们的权利。 我们预计在2020年第四季度完成我们股权的出售。我们于2020年7月2日解除了草谷的合并，并按照成本法对我们的股权进行了会计处理。我们还根据过渡服务协议为草谷提供某些服务，在截至2020年9月27日的三个月里，该协议总额为100万美元。请参阅注释4。
段传输
从2020年1月1日起，我们将西宾夕法尼亚电线公司的业务和多导体产品线从企业解决方案部门转移到工业解决方案部门，这是各部门职责转移的结果。我们已重新预测前期分部信息，以符合应报告分部构成的变化。请参阅注释5。

降低成本计划
在2019年第四季度，我们开始了一项成本削减计划，通过精简组织结构和投资技术来推动生产力，以提高业绩和利润率。在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，我们分别确认了该计划20万美元和320万美元的遣散费和其他重组成本。成本降低计划预计将每年减少约6000万美元的销售、一般和行政费用，其中4000万美元预计将在2020年实现，全部收益将在2021年实现。我们预计这项计划将产生大约960万美元的增量成本。请参阅注释11。

SPC、Opterna和FutureLink集成计划
2019年，我们开始了一项重组计划，将SPC、Opterna和FutureLink与我们现有的业务整合起来。重组和整合活动的重点是通过合并现有和购置的设施及其他支助职能来实现预期的成本节约。在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，我们分别确认了该计划90万美元和400万美元的遣散费和其他重组成本。这些成本是由企业解决方案部门产生的。我们预计这个计划将产生大约60万美元的增量成本。请参阅注释11。
循环信贷协议
由于新冠肺炎大流行带来的初步不确定性，出于高度谨慎，我们在第二季度初为我们的Revolver借了190.0美元。由于全年现金流和流动资金的改善和充足，我们随后在第二季度和第三季度分别偿还了1.0亿美元和剩余的9000万美元。oUR循环信贷协议提供4.0亿美元的基于多货币资产的循环信贷安排，将于2022年5月16日到期。未偿还借款的利息是可变的，基于LIBOR或外国司法管辖区的其他类似指数，外加1.25%-1.75%的利差，具体取决于我们的杠杆状况。A截至2020年9月27日，我们的可用借款能力为2.652亿美元。请参阅注释12。
股票回购计划
2018年，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许我们根据适用的证券法和其他限制，通过公开市场回购、谈判交易或其他方式购买最多3.0亿美元的普通股。该计划的资金来自手头的现金和经营活动的现金流。在截至2020年9月27日的9个月内，我们根据股票回购计划回购了100万股普通股，总成本为3500万美元，平均每股价格为35.83美元。请参阅注释18。
表外安排
我们没有表外安排对我们的财务状况、经营业绩或现金流具有或将被认为对投资者具有重大意义的当前或未来影响。

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关键会计政策
在截至2020年9月27日的9个月内：
•我们没有改变我们现有的任何关键会计政策，除了为采用ASU 2016-13年更新我们的会计政策外，没有改变我们在2019年年报10-K表格中列出的那些政策；
•没有任何现行会计政策因为关联交易的重要性增加或与关联判断和估计相关的情况发生变化而成为关键会计政策；以及
•关键会计政策的应用方式或相关判断和估计的制定方式没有重大变化。
运营结果
综合税前收益 
 三个月后结束截至9个月
 2020年9月27日2019年9月29日更改百分比：2020年9月27日2019年9月29日%变化
 (以千为单位，百分比除外)
营业收入$475,839 $533,098 (10.7)%$1,364,176 $1,581,590 (13.7)%
毛利167,592 198,805 (15.7)%488,033 590,733 (17.4)%
销售、一般和行政费用(85,037)(98,245)(13.4)%(275,129)(298,654)(7.9)%
研究开发费用(30,324)(23,992)26.4 %(81,633)(72,014)13.4 %
无形资产摊销(16,104)(19,026)(15.4)%(48,306)(56,258)(14.1)%
营业收入36,127 57,542 (37.2)%82,965 163,807 (49.4)%
利息支出，净额(15,607)(14,002)11.5 %(43,188)(41,951)2.9 %
非经营性养老金福利680 544 25.0 %2,079 1,684 23.5 %
持续经营的税前收入21,200 44,084 (51.9)%41,856 123,540 (66.1)%
由于以下因素，截至2020年9月27日的三个月和九个月的收入分别比2019年同期减少5730万美元和2.174亿美元：
•较低的销售量导致截至2020年9月27日的三个月和九个月的收入分别减少6740万美元和2.32亿美元。
•截至2020年9月27日的三个月和九个月，铜价分别对收入造成了390万美元的有利影响和690万美元的不利影响。
•在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，货币换算分别对收入造成了130万美元的有利影响和730万美元的不利影响。
•在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，收购估计分别贡献了490万美元和2880万美元的收入。

由于上述收入的下降以及不利的组合，截至2020年9月27日的三个月和九个月的毛利润分别比2019年同期下降了3120万美元和1.027亿美元；部分被收购的影响所抵消。

截至2020年9月27日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别比2019年同期减少了1320万美元和2350万美元。在截至2020年9月27日的三个月里，我们的成本降低计划带来的好处，加上生产率提高计划和重组费用的降低，分别导致销售、一般和管理费用估计减少了1340万美元和100万美元；部分被收购增加的120万美元所抵消。在截至2020年9月27日的9个月里，我们的成本降低计划以及生产率提高计划和货币换算带来的好处估计分别减少了3330万美元和130万美元的销售、一般和行政费用；部分抵消了分别来自收购和重组费用的630万美元和480万美元的增加。
在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，研发费用分别比2019年同期增加了630万美元和960万美元，这主要是由于我们继续致力于增长计划，增加了对研发项目的投资。
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在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，无形资产的摊销分别比2019年同期减少了290万美元和800万美元，这主要是由于某些无形资产全部摊销。
截至2020年9月27日的三个月和九个月，营业收入分别比2019年同期减少2,140万美元和8,080万美元，主要原因是上文讨论的毛利润下降。
截至2020年9月27日的三个月和九个月，净利息支出分别比2019年同期增加了160万美元和120万美元。这一增长主要是由于截至2020年9月27日的三个月和九个月期间Revolver借款应计利息的结果。在第二季度，我们在Revolver上借了190.0美元，然后在第二季度和第三季度分别偿还了1.0亿美元和剩余的9000万美元。请参阅注释12。
在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，持续运营的税前收入分别比2019年同期减少了2290万美元和8170万美元，这主要是由于上文讨论的运营收入下降。
所得税
 三个月后结束%截至9个月%
 2020年9月27日2019年9月29日变化2020年9月27日2019年9月29日变化
 (以千为单位，百分比除外)
税前收入$21,200 $44,084 (51.9)%$41,856 $123,540 (66.1)%
所得税费用631 6,053 (89.6)%3,223 16,179 (80.1)%
*有效税率3.0 %13.7 %7.7 %13.1 %
截至2020年9月27日的三个月和九个月，我们确认的所得税支出分别为60万美元和320万美元，有效税率分别为3.0%和7.7%。有效税率受到截至2020年9月27日的三个月和九个月某些外国税收抵免的所得税优惠的影响，分别为90万美元和210万美元。2020年3月，《冠状病毒救济和经济安全法案》(CARE法案)在美国签署成为法律。我们仍在分析CARE法案的条款，以确定这是否会对我们本年度的所得税条款产生任何影响。

截至2019年9月29日的三个月和九个月，我们确认的所得税支出分别为610万美元和1620万美元，有效税率分别为13.7%和13.1%。有效税率受到570万美元所得税优惠的影响，这是由于某些外国业务的重组导致我们估计的与外国税收抵免相关的估值免税额要求发生了变化。这些有效税率还反映了由于重组努力对这些外国业务的收益适用更有利的法定税率的影响。
合并调整后收入和调整后EBITDA 
 三个月%截至9个月%
 2020年9月27日2019年9月29日变化2020年9月27日2019年9月29日变化
 (以千为单位，百分比除外)
调整后的收入$475,839 $533,098 (10.7)%$1,364,176 $1,581,590 (13.7)%
调整后的EBITDA65,252 90,037 (27.5)%175,237 258,044 (32.1)%
作为调整后收入的百分比13.7 %16.9 %12.8 %16.3 %
由于以下因素，截至2020年9月27日的三个月和九个月，调整后的收入分别比2019年同期减少了5730万美元和2.174亿美元：
•较低的销售量导致截至2020年9月27日的三个月和九个月的收入分别减少6740万美元和2.32亿美元。
•截至2020年9月27日的三个月和九个月，铜价分别对收入造成了390万美元的有利影响和690万美元的不利影响。
•在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，货币换算分别对收入造成了130万美元的有利影响和730万美元的不利影响。
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•在截至2020年9月27日的三个月和九个月里，收购估计分别贡献了490万美元和2880万美元的收入。

截至2020年9月27日的三个月和九个月，调整后的EBITDA分别比2019年同期减少了2480万美元和8280万美元，这主要是由于上文讨论的调整后收入的减少，部分被我们的SG&A成本降低计划实现的好处所抵消。请参阅注释11。
非GAAP财务信息的使用
调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流都是非GAAP财务衡量标准。除了按照美国普遍接受的会计原则报告财务业绩外，我们还提供经某些项目调整的非GAAP经营业绩，包括：资产减值；工厂合并活动导致的加速折旧费用；与收购相关的购买会计影响，如将收购的库存和递延收入调整为公允价值，以及交易成本；遣散费、重组和收购整合成本；处置业务和有形资产时确认的收益(亏损)；无形资产的摊销；债务清偿收益(亏损)；专利和解带来的某些收入和收益(亏损)；非持续运营；以及其他成本。我们在列示的所有期间都对上面列出的项目进行了调整，除非影响对我们的财务报表显然无关紧要。当我们计算调整的税收影响时，我们包括与调整后的税前盈利能力相称的所有当期和递延所得税费用。
我们利用调整后的结果在没有这些调整影响的情况下审查我们正在进行的运营，并与预算的运营结果进行比较。我们相信，调整后的业绩对投资者是有用的，因为它们帮助他们将我们的业绩与前几个时期进行比较，并为业务的潜在趋势以及管理层如何监督我们的日常业务运营提供了重要的见解。例如，我们对以公允价值记录递延收入的购买会计影响进行了调整，以反映如果被收购的企业仍然作为独立实体的话将会记录的收入。我们相信这份报告对评估被收购公司的潜在业绩很有用。同样，我们对其他收购相关费用进行了调整，如无形资产摊销和公允价值调整的其他影响，因为它们通常与被收购业务的核心业务业绩无关。作为一个额外的例子，我们不包括重组计划的成本，对于我们当前的业务和/或最近收购的业务来说，这可能会时不时地发生。我们在计算调整后的结果时不包括成本，以便我们和投资者能够根据预期的持续运营结构来评估业务的表现。我们相信，伴随着这些项目成本的披露，调整后的措施提供了宝贵的洞察力。
调整后的结果只能与根据美国普遍接受的会计原则报告的结果一起考虑。下面的表格使我们的GAAP结果与我们的非GAAP财务衡量标准相一致：
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 三个月截至9个月
 2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
 (以千为单位，百分比除外)
GAAP和调整后的收入$475,839 $533,098 $1,364,176 $1,581,590 
GAAP净收益(亏损)$17,081 $(297,015)$(62,019)$(229,547)
非持续经营亏损，扣除税金后的净额6,231 335,046 103,395 336,908 
处置停产业务的收益，税后净额(2,743)— (2,743)— 
无形资产摊销16,104 19,026 48,306 56,258 
利息支出，净额15,607 14,002 43,188 41,951 
折旧费10,455 9,979 31,069 29,990 
遣散费、重组和收购整合成本(1)1,357 3,047 9,448 5,566 
所得税费用631 6,053 3,223 16,179 
软件开发无形资产摊销529 85 1,245 207 
与收购相关的采购会计影响(2)— (186)125 532 
调整后的EBITDA$65,252 $90,037 $175,237 $258,044 
GAAP净收益(亏损)利润率3.6 %(55.7)%(4.5)%(14.5)%
调整后的EBITDA利润率13.7 %16.9 %12.8 %16.3 %

(1)详见附注11，分期付款、重组和收购整合活动。
(2)在截至2020年9月27日的9个月内，我们确认了与收购库存的采购会计调整相关的销售成本，以实现SPC收购的公允价值。在.期间这个截至2019年9月29日的9个月，我们确认了与SAM收购的溢价相关的费用，在截至2019年9月29日的3个月和9个月期间，我们确认了将收购的库存调整为Opterna和FutureLink收购的公允价值的销售成本。
细分市场的运营结果
有关我们的分部衡量标准的更多信息，请参见简明合并财务报表附注5。
企业解决方案
 三个月%截至9个月%
 2020年9月27日2019年9月29日变化2020年9月27日2019年9月29日变化
 (以千为单位，百分比除外)
细分市场收入$229,097 $247,236 (7.3)%$644,684 $699,644 (7.9)%
部门EBITDA26,250 35,868 (26.8)%73,193 93,074 (21.4)%
收入占部门收入的百分比11.5 %14.5 %11.4 %13.3 %
截至2020年9月27日的三个月和九个月，企业解决方案收入分别比2019年同期减少了1810万美元和5500万美元。在截至2020年9月27日的三个月中，收入下降的主要原因是交易量减少了2490万美元，部分被收购、铜价上涨和有利的货币兑换分别抵消了490万美元、140万美元和50万美元。在截至2020年9月27日的9个月中，交易量下降、铜价下跌和不利的货币兑换分别为收入下降贡献了7920万美元、300万美元和160万美元；部分被收购抵消，这些收购使收入比去年同期增加了2880万美元。
与去年同期相比，企业解决方案EBITDA在截至2020年9月27日的三个月和九个月分别减少了960万美元和1990万美元，这主要是由于上文讨论的收入下降，部分被我们的SG&A成本降低计划实现的好处所抵消。
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工业解决方案 
 三个月%截至9个月%
 2020年9月27日2019年9月29日变化2020年9月27日2019年9月29日变化
 (以千为单位，百分比除外)
细分市场收入$246,742 $285,862 (13.7)%$719,492 $881,946 (18.4)%
部门EBITDA38,391 54,849 (30.0)%100,367 165,257 (39.3)%
收入占部门收入的百分比15.6 %19.2 %13.9 %18.7 %
截至2020年9月27日的三个月和九个月，Industrial Solutions的收入分别比2019年同期减少了3910万美元和1.625亿美元。截至2020年9月27日的三个月收入下降的主要原因是交易量减少了4,240万美元，部分被铜价上涨和有利的货币兑换分别抵消了250万美元和80万美元。在截至2020年9月27日的9个月中，销量下降、不利的货币兑换和铜价下跌分别导致收入下降1.529亿美元、570万美元和390万美元。
工业解决方案EBITDA在截至2020年9月27日的三个月和九个月分别比2019年同期减少了1,650万美元和6,490万美元，这主要是由于上文讨论的收入下降以及随着我们继续致力于增长计划而增加了对研发项目的投资，但部分被我们SG&A成本降低计划实现的好处所抵消。
流动性与资本资源
影响我们现金流动性的重要因素包括(1)来自经营活动的现金，(2)处置业务和有形资产，(3)用于收购、重组行动、资本支出、股票回购、股息和高级次级票据回购的现金，以及(4)我们可用的信贷安排和其他借款安排。“我们预计我们的经营活动将在2020年产生现金，并相信我们的流动性来源足以为当前的营运资本要求、资本支出、对我们退休计划的贡献、股票回购、高级次级票据回购、季度股息支付和我们的短期运营战略提供资金。然而，如果我们完成了一项重大收购，我们可能需要外部融资。我们继续从业务运营中为未来需求提供资金的能力可能会受到许多因素的影响，包括但不限于：全球经济状况、客户需求、竞争的市场力量、客户对我们产品组合的接受程度以及大宗商品定价。
下表来源于我们的简明合并现金流量表，包括截至2020年7月2日出售日期的草谷公司业绩和现金流量活动，与简明合并现金流量表一致：
 截至9个月
 2020年9月27日2019年9月29日
 (单位：千)
现金净额由(用于)：
经营活动$38,689 $89,517 
投资活动(3,078)(125,000)
融资活动(72,585)(84,448)
货币汇率变动对现金及现金等价物的影响2,586 (3,937)
现金和现金等价物减少(34,388)(123,868)
期初现金和现金等价物425,885 420,610 
期末现金和现金等价物$391,497 $296,742 

在截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月里，运营现金流分别是3870万美元和8950万美元的现金来源。与去年同期相比，营业现金流下降，主要原因是上文讨论的收入和收入减少。

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截至2020年9月27日的9个月，用于投资活动的净现金总额为310万美元，而截至2019年9月29日的9个月为1.25亿美元。截至2020年9月27日的9个月，投资活动包括5,680万美元的资本支出，而2019年同期为7,410万美元。截至2020年9月27日的9个月还包括出售草谷处置集团、出售有形财产和与SPC收购相关的营运资金调整所得的5010万美元、310万美元和60万美元。截至2019年9月29日的9个月还包括付款，扣除主要用于收购Opterna的5100万美元现金。
截至2020年9月27日的9个月，用于融资活动的净现金总额为7260万美元，而截至2019年9月29日的9个月为8440万美元。截至2020年9月27日的9个月的融资活动包括我们的左轮手枪借款1.9亿美元，偿还我们的左轮手枪借款1.9亿美元，根据我们的股票回购计划支付3500万美元，派息对价2930万美元，现金股息支付680万美元，以及与基于股票的薪酬活动相关的净支付130万美元。截至2019年9月29日的9个月的融资活动包括根据我们的股票回购计划支付的5000万美元，现金股息支付3220万美元，以及与基于股票的薪酬活动相关的净支付210万美元。
截至2020年9月27日，我们的现金和现金等价物余额为3.915亿美元。其中，2.157亿美元是在我们的海外业务中持有的。*几乎所有的外国现金和现金等价物都可以随时兑换成美元或其他外币。我们认为我们外国子公司的未分配收益可以无限期再投资，因此，没有记录任何预扣税拨备。在以股息或其他形式分配这些收入时，我们可能需要预扣应支付给相应外国的税款。
截至2020年9月27日，我们的未偿债务包括15.185亿美元的优先次级票据。关于我们各种借款安排的额外讨论包括在简明综合财务报表的附注12中。
前瞻性陈述
本报告中除历史事实外的陈述均为“前瞻性陈述”，是依据“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港作出的。前瞻性陈述包括有关未来财务业绩(包括收入、支出、收益、利润率、现金流、股息、资本支出和财务状况)、计划和目标以及相关假设的陈述。这些前瞻性陈述反映了管理层目前的信念和预期，并不是对未来业绩的保证。实际结果可能与基于许多因素的任何前瞻性陈述所建议的结果大不相同。这些因素包括第二部分第1A项以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中列出的因素。
除非法律要求，否则我们明确不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第三项：美国证券交易委员会要求对市场风险进行定量和定性披露
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。该表按预期到期日和公允价值列出了截至2020年9月27日的本金金额。 
 按预期到期日计算的本金金额公平
 2020从那以后，我们就开始了。总计价值
 (单位为千，利率除外)
3.5亿欧元固定利率高级次级票据，2028年到期$— $408,835 $408,835 $406,088 
平均利率3.875 %
4.5亿欧元固定利率高级次级票据，2027年到期$— $525,645 $525,645 $517,760 
平均利率3.375 %
2026年到期的2亿欧元固定利率高级次级票据$— $233,620 $233,620 $237,005 
平均利率4.125 %
3.0亿欧元固定利率高级次级票据，2025年到期$— $350,430 $350,430 $339,325 
平均利率2.875 %
总计$1,518,530 $1,500,178 
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我们的2019年年度报告Form 10-K的7A项提供了有关我们用来管理市场风险的做法和工具的信息。自2019年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有实质性变化，我们的债务固定在平均利率3.5%，在2025年至2028年之前没有到期日。我们的未偿债务没有赡养契约。我们唯一的契约是汇兑契约，它限制了我们在EBITDA降至特定门槛以下时承担额外债务的能力。
第四项：监管、监管、监管控制和程序
截至本报告所述期间结束时，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)进行了评估。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
在我们最近完成的会计季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第二部分其他资料
第一项：诉讼程序由法院审理，诉讼程序由法院审理。
SEC调查-正如我们2018年12月3日提交给SEC的当前Form 8-K报告中披露的那样，我们正在全力配合SEC的调查，该调查与我们2017年Form 10-K中披露的截至2017年12月31日的财务报告内部控制重大缺陷有关。我们仍然相信调查结果不会对本公司造成重大不利影响。
我们是各种与我们的业务相关的其他法律程序和行政行为的当事人。在我们看来，我们参与的诉讼和行动不应单独或总体上对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。然而，由于这起诉讼的趋势和结果本身就不确定，所以我们不能对这类诉讼未来的解决做出绝对的保证，或者这类诉讼将来可能不会成为实质性的诉讼。
第1A项：影响风险因素
之前在我们于2020年6月12日提交的8-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。可能存在影响我们业务的其他风险，我们目前没有认识到这些风险对我们的业务有重大影响，或者这些风险目前对我们的业务没有重大影响。
第六项：上海世博会、上海世博会、上海世博会等展品。
陈列品
 
附件31.1  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发的首席执行官证书。
附件31.2  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发的首席财务官证书。
附件32.1  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官证书。
附件32.2  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席财务官证书。
附件101.DEF  定义Linkbase文档
附件101.PRE  演示文稿Linkbase文档
附件101.LAB  标签Linkbase文档
附件101.CAL  计算链接库文档
附件101.SCH  架构文档
附件101.INS实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

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根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
贝尔登公司(Belden Inc.)
日期：。2020年11月2日作者： /s/Roel Vestjens
 罗尔·维斯琴(Roel Vestjens)
 总裁兼首席执行官
日期：2020年11月2日依据： /s/Henk Derksen
 亨克·德克森
 财务高级副总裁兼首席财务官
日期：2020年11月2日依据： /s/Douglas R.Zink
 道格拉斯·R·津克
 副总裁兼首席会计官

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