FLEX-202009250000866374错误三月三十一日新加坡2021Q2P2Y00008663742020-04-012020-09-25Xbrli:共享00008663742020-10-26Iso4217:美元00008663742020-09-2500008663742020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00008663742020-06-272020-09-2500008663742019-06-292019-09-2700008663742019-04-012019-09-270000866374美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-260000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-260000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-06-260000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-260000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-2600008663742020-06-260000866374美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-272020-09-250000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-272020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-06-272020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-272020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-272020-09-250000866374美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-250000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-250000866374美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000866374美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-09-250000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-04-012020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-04-012020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-09-250000866374美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-280000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-280000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-280000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-280000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-2800008663742019-06-280000866374美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-292019-09-270000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-292019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-292019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-292019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-292019-09-270000866374美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-270000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-2700008663742019-09-270000866374美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100008663742019-03-310000866374美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-09-270000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-09-270000866374美国-GAAP:RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-310000866374Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-04-012019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-012019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-09-270000866374Flex:CommunicationsEnterpriseAndCloudMemberFlex:FlexAgilitySolutionsFASMember2020-03-310000866374Flex:FlexAgilitySolutionsFASMember柔体:生命样式成员2020-03-310000866374Flex:Consumer 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华盛顿特区20549
表格:10-Q
(马克一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月25日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本,从中国到中国,从中国到日本的过渡期,都是从中国到中国的过渡时期。
佣金档案编号0-23354
FLEX有限公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
新加坡 | | 不适用 |
(州或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
| | | | | | | | |
樟宜南里2号 | | |
新加坡 | | 486123 |
(注册人主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
*注册人的电话号码,包括区号
(65) 6876-9899
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无面值 | | 挠性 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。是 ☒没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2020年10月26日,注册人已发行普通股数量为1股。501,157,963.
FLEX有限公司
索引
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| | 页 |
第一部分:财务信息 |
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第(1)项。 | 财务报表 | 3 |
| 独立注册会计师事务所报告书 | 3 |
| 简并资产负债表(未经审计)--2020年9月25日和2020年3月31日 | 4 |
| 简明综合经营报表(未经审计)-截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月和六个月期间 | 5 |
| 简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)-截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月和六个月期间 | 6 |
| 简明股东权益综合报表(未经审计)-截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月和六个月期间 | 7 |
| 截至2020年9月25日和2019年9月27日的6个月现金流量表简明合并报表(未经审计) | 9 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第四项。 | 管制和程序 | 40 |
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第二部分:其他信息 |
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第(1)项。 | 法律程序 | 41 |
项目71A。 | 危险因素 | 41 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
第三项。 | 高级证券违约 | 43 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 43 |
第五项。 | 其他资料 | 43 |
项目6. | 陈列品 | 44 |
签名 | | 45 |
第一部分:财务信息
第(1)项。财务报表
独立注册会计师事务所报告
致Flex有限公司董事会和股东。
新加坡
中期财务资料检讨结果
吾等已审阅随附的Flex Ltd.及其附属公司(“本公司”)截至2020年9月25日的简明综合资产负债表、截至2020年9月25日及2019年9月27日止三个月及六个月期间的相关简明综合经营表、全面收益(亏损)及股东权益,以及截至2020年9月25日及2019年9月27日止六个月期间的简明综合现金流量表及相关附注(统称“中期财务资料”)。根据吾等的审核,吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订,以符合美国普遍接受的会计原则。
我们此前曾按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了Flex Ltd.及其子公司截至2020年3月31日的综合资产负债表,以及当时截至该年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量(未在本文中列出);在我们于2020年5月28日的报告中,我们对这些合并财务报表表达了无保留意见,并包括了一段关于会计原则变化的解释性段落。我们认为,随附的截至2020年3月31日的简明综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与从中得出的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
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/s/德勤律师事务所 | |
加州圣何塞 | |
2020年10月30日 | |
FLEX有限公司
压缩合并资产负债表
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| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 |
| (以百万美元为单位,不包括所有份额金额) (未经审计) |
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资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,359 | | | $ | 1,923 | |
应收账款,扣除备用金#美元后的净额78及$96,分别 | 3,804 | | | 2,436 | |
合同资产 | 181 | | | 282 | |
盘存 | 3,611 | | | 3,785 | |
其他流动资产 | 524 | | | 660 | |
流动资产总额 | 10,479 | | | 9,086 | |
财产和设备,净额 | 2,106 | | | 2,216 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 614 | | | 605 | |
商誉 | 1,088 | | | 1,065 | |
其他无形资产,净额 | 241 | | | 262 | |
其他资产 | 473 | | | 456 | |
总资产 | $ | 15,001 | | | $ | 13,690 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
银行借款和长期债务的当期部分 | $ | 63 | | | $ | 149 | |
应付帐款 | 5,046 | | | 5,108 | |
应计工资总额 | 419 | | | 364 | |
| | | |
其他流动负债 | 1,629 | | | 1,590 | |
流动负债总额 | 7,157 | | | 7,211 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 3,739 | | | 2,689 | |
非流动经营租赁负债 | 545 | | | 529 | |
其他负债 | 445 | | | 430 | |
| | | |
股东权益 | | | |
| | | |
普通股,不是的票面价值;551,334,253和547,665,632已发布,并且501,094,898和497,426,277分别为杰出的 | 6,373 | | | 6,336 | |
库存股,按成本计算;50,239,355截至2020年9月25日和2020年3月31日的股票 | (388) | | | (388) | |
累积赤字 | (2,737) | | | (2,902) | |
累计其他综合损失 | (133) | | | (215) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 3,115 | | | 2,831 | |
总负债和股东权益 | $ | 15,001 | | | $ | 13,690 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FLEX有限公司
简明合并操作报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月期末 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元,每股收益除外) (未经审计) |
净销售额 | $ | 5,985 | | | $ | 6,088 | | | $ | 11,138 | | | $ | 12,264 | |
销售成本 | 5,566 | | | 5,785 | | | 10,406 | | | 11,561 | |
重组费用 | 24 | | | 114 | | | 34 | | | 161 | |
毛利 | 395 | | | 189 | | | 698 | | | 542 | |
销售、一般和行政费用 | 193 | | | 205 | | | 384 | | | 415 | |
无形摊销 | 16 | | | 16 | | | 31 | | | 33 | |
重组费用 | 11 | | | 14 | | | 11 | | | 23 | |
利息和其他,净额 | 22 | | | 50 | | | 51 | | | 103 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 153 | | | (96) | | | 221 | | | (32) | |
所得税拨备 | 40 | | | 21 | | | 56 | | | 40 | |
净收益(亏损) | $ | 113 | | | $ | (117) | | | $ | 165 | | | $ | (72) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.23 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.14) | |
稀释 | $ | 0.22 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.14) | |
计算每股金额时使用的加权平均股份: | | | | | | | |
基本型 | 501 | | | 513 | | | 499 | | | 513 | |
稀释 | 504 | | | 513 | | | 503 | | | 513 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FLEX有限公司
简明综合全面收益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元) (未经审计) |
净收益(亏损) | $ | 113 | | | $ | (117) | | | $ | 165 | | | $ | (72) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整,净额零税费 | 31 | | | (26) | | | 45 | | | (21) | |
衍生工具及其他未实现收益(亏损)净额零税费 | 7 | | | (12) | | | 37 | | | (17) | |
综合收益(亏损) | $ | 151 | | | $ | (155) | | | $ | 247 | | | $ | (110) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FLEX技术有限公司
简明合并股东权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
截至2020年9月25日的三个月 | | 股份 出类拔萃 | | 金额 | | 累积 赤字 | | 未实现 收益(亏损)打开 导数 仪器 以及其他 | | 外方 通货 翻译 调整数 | | 总计 累积 其他 综合 损失 | | 股东的 权益 |
| | (单位:百万) 未经审计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月26日的余额 | | 500 | | | $ | 5,961 | | | $ | (2,850) | | | $ | (52) | | | $ | (119) | | | $ | (171) | | | $ | 2,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Flex Ltd根据限制性股份单位奖励发行既有股份 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | — | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | — | | | 113 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计 | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 31 | | | 38 | | | 38 | |
截至2020年9月25日的余额 | | 501 | | | $ | 5,985 | | | $ | (2,737) | | | $ | (45) | | | $ | (88) | | | $ | (133) | | | $ | 3,115 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
截至2020年9月25日的6个月 | | 股份 出类拔萃 | | 金额 | | 累积 赤字 | | 未实现 收益(亏损)打开 导数 仪器 以及其他 | | 外方 通货 翻译 调整数 | | 总计 累积 其他 综合 损失 | | 股东的 权益 |
| | (单位:百万) 未经审计 |
截至2020年3月31日的余额 | | 497 | | | $ | 5,948 | | | $ | (2,902) | | | $ | (82) | | | $ | (133) | | | $ | (215) | | | $ | 2,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Flex Ltd根据限制性股份单位奖励发行既有股份 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | — | | | — | | | 165 | | | — | | | — | | | — | | | 165 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计 | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | 45 | | | 82 | | | 82 | |
截至2020年9月25日的余额 | | 501 | | | $ | 5,985 | | | $ | (2,737) | | | $ | (45) | | | $ | (88) | | | $ | (133) | | | $ | 3,115 | |
FLEX技术有限公司
股东权益简明合并报表(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
截至2019年9月27日的三个月 | | 股份 出类拔萃 | | 金额 | | 累积 赤字 | | 未实现 收益(亏损)打开 导数 仪器 以及其他 | | 外方 通货 翻译 调整数 | | 总计 累积 其他 综合 损失 | | 股东的 权益 |
| | (单位:百万) 未经审计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月28日的余额 | | 514 | | | $ | 6,099 | | | $ | (2,945) | | | $ | (47) | | | $ | (105) | | | $ | (152) | | | $ | 3,002 | |
Flex Ltd按成本价回购普通股 | | (6) | | | (60) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Flex Ltd根据限制性股份单位奖励发行既有股份 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净损失 | | — | | | — | | | (117) | | | — | | | — | | | — | | | (117) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失合计 | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (26) | | | (38) | | | (38) | |
截至2019年9月27日的余额 | | 509 | | | $ | 6,058 | | | $ | (3,062) | | | $ | (59) | | | $ | (131) | | | $ | (190) | | | $ | 2,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
截至2019年9月27日的6个月 | | 股份 出类拔萃 | | 金额 | | 累积 赤字 | | 未实现 收益(亏损)打开 导数 仪器 以及其他 | | 外方 通货 翻译 调整数 | | 总计 累积 其他 综合 损失 | | 股东的 权益 |
| | (单位:百万) 未经审计 |
截至2019年3月31日的余额 | | 517 | | | $ | 6,136 | | | $ | (3,012) | | | $ | (42) | | | $ | (110) | | | $ | (152) | | | $ | 2,972 | |
Flex Ltd按成本价回购普通股 | | (11) | | | (112) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112) | |
股票期权的行使 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
Flex Ltd根据限制性股份单位奖励发行既有股份 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净损失 | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | — | | | (72) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | |
采用会计准则和其他会计准则对期初权益的累积影响 | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
其他综合损失合计 | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (21) | | | (38) | | | (38) | |
截至2019年9月27日的余额 | | 509 | | | $ | 6,058 | | | $ | (3,062) | | | $ | (59) | | | $ | (131) | | | $ | (190) | | | $ | 2,806 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
FLEX有限公司
简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元) (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 165 | | | $ | (72) | |
折旧、摊销和其他减值费用 | 346 | | | 357 | |
营运资本和其他净额的变化 | (876) | | | (1,933) | |
经营活动中使用的现金净额 | (365) | | | (1,648) | |
投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (185) | | | (272) | |
处置财产和设备所得收益 | 14 | | | 53 | |
| | | |
| | | |
延期收购价现金收款 | — | | | 1,840 | |
其他投资活动,净额 | 13 | | | 23 | |
投资活动提供的净现金(用于) | (158) | | | 1,644 | |
融资活动的现金流: | | | |
银行借款和长期债务收益 | 1,943 | | | 780 | |
偿还银行借款和长期债务 | (1,005) | | | (864) | |
| | | |
回购普通股的付款 | — | | | (112) | |
| | | |
其他融资活动,净额 | 2 | | | 328 | |
融资活动提供的现金净额 | 940 | | | 132 | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 19 | | | (9) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 436 | | | 119 | |
期初现金和现金等价物 | 1,923 | | | 1,697 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 2,359 | | | $ | 1,816 | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
财产和设备的未付购置款 | $ | 54 | | | $ | 71 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 公司的组织机构和呈报依据
公司的组织结构
Flex Ltd.(“Flex”或“公司”)于1990年5月在新加坡共和国注册成立。多年来,该公司通过有机增长和收购相结合的方式扩大了业务规模。该公司是制造合作伙伴的选择,帮助不同的客户群设计和制造改善世界的产品。通过在大约30个国家和地区的全球员工的集体力量和负责任的可持续运营,该公司向不同的行业和终端市场提供技术创新、供应链和制造解决方案。在2021财年第一季度,该公司对其组织结构进行了某些改变,这是其战略的一部分,目的是通过两种重点交付模式进一步推动增长和生产率。因此,从2021财年第一季度开始,该公司根据两个运营和可报告的部门报告其财务业绩:
•Flex Agility Solutions(“FAS”),由以下终端市场组成:
◦通信、企业和云(CEC)包括数据基础设施、边缘基础设施和通信基础设施;
◦生活方式,包括家电、消费包装、地板护理、微型移动和音响;以及
◦消费类设备包括移动和高速消费设备。
•Flex Reliability Solutions(“FRS”),由以下终端市场组成:
◦汽车包括自主、连接、电气化和智能技术;
◦健康解决方案包括医疗器械、医疗设备和药物运送;以及
◦工业包括资本设备、工业设备、可再生能源和电网边缘以及电力系统。
该公司提供的服务包括全面的增值设计和工程服务,这些服务是为其客户的各种市场和需求量身定做的。其他重点服务涉及制造(包括外壳、金属、塑料注塑、精密塑料、机械加工和机械)、系统集成以及组装和测试服务、材料采购、库存管理、物流和售后服务(包括产品维修、保修服务、再制造和维护)、供应链管理软件解决方案,以及零部件产品(包括柔性印刷电路板和电源适配器和充电器)。
陈述的基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)及根据S-X规则第10-01条的要求编制。因此,它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,应与公司年度报告Form 10-K中包含的截至2020年3月31日和截至2020年3月31日的公司经审计的综合财务报表结合阅读。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(仅包括正常的经常性调整)都已包括在内。截至2020年9月25日的三个月和六个月期间的经营业绩不一定表明截至2021年3月31日的财年可能预期的结果。从2021年财年第二季度开始,该公司开始报告所有以百万美元为单位的金额。在某些情况下,这种四舍五入的变化导致行项目在上一年的披露中被删除。简明综合财务报表及其附注中的若干前期金额已重新分类,以符合当前的列报方式。
2021年和2020财年的第一季度分别截至2020年6月26日和2019年6月28日,分别由87天和89天组成。2021财年和2020财年的第二季度分别于2020年9月25日和2019年9月27日结束,这两个时期均为91天。
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Flex及其持有多数股权的子公司在消除公司间账户和交易后的账户。本公司合并其持有多数股权的子公司和在本公司拥有控股权的实体中的投资。对于本公司持股少于100%的合并多数股权子公司,本公司确认非控股股东的所有权拥有非控股权益。关联的非控制性所有者在这些公司的收益或亏损中的权益不是
在简明综合经营报表中,本公司所有时期的经营业绩都存在重大影响,并被归类为利息和其他净额。
上述公司组织结构的变化对简明综合财务报表没有影响。为便于比较,前几个时期的分部报告已重述,以符合当前的列报方式。有关运营和可报告部门变化的更多信息,请参阅附注14,“部门报告”。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。除其他事项外,估计数用于会计:坏账准备;存货减记;递延税项资产估值准备;不确定的税收状况;包括财产、设备和无形资产在内的长期资产的估值和使用年限;商誉估值;对私人持股公司投资的估值;资产减值;金融工具的公允价值,包括高流动性投资、应收票据和衍生工具;重组费用;或有事项;担保拨备;确定租赁付款现值时增加的借款利率;客户合同可能引起的价格调整的应计项目;在企业合并中获得的资产和承担的负债的公允价值;以及根据公司股票薪酬计划授予的股票期权和限制性股票单位奖励的公允价值。由于新冠肺炎大流行,全球经济和金融市场已经并将继续存在不确定性和扰乱。本公司已考虑新冠肺炎可能造成的若干影响,作出估计及假设。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。实际结果可能与先前估计的金额不同,这种差异可能会对精简合并财务报表产生重大影响。估计和假设被定期审查,修订的影响反映在它们发生的期间。
最近采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《促进参考利率改革对财务报告的影响》,由于LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡,临时简化了合同修改的会计处理,包括套期保值关系。例如,实体可以选择在修改日期不重新衡量合同,或者如果满足某些条件,则重新评估以前的会计确定。此外,如果满足某些条件,实体可以选择继续应用套期保值会计来处理受参考汇率改革影响的套期保值关系。该公司在2021财年第一季度采纳了这一指导方针,对其合并财务报表产生了非实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”,并发布了对初始指导意见的后续修订:ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10和ASU 2019-11,该指导意见用预期信用损失模型取代了现有的已发生损失减值模型,并要求按摊余成本计量的金融资产应按预计收取的净额列报。该公司在2021财年第一季度采纳了该指导意见,对其合并财务报表产生了无形的影响。
最近发布的会计公告
2020年1月,FASB发布了ASU 2020-01“投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生品和对冲(主题815):澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用-FASB新兴问题特别工作组的共识”,对以下两个主题进行了改进:(1)在适用或停止使用权益会计方法时对某些股权证券进行会计处理,以及(2)与某些证券的远期合约和购买期权相关的范围考虑因素。该指导从2022财年第一季度开始对公司有效,允许提前采用。该公司预计,新的指导方针将对其合并财务报表产生非实质性影响,并打算在2022年会计年度第一季度生效时采用该指导方针。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12年度的“所得税(主题740):简化所得税的会计核算”,其中删除了在确认投资递延税、执行期间内分配和计算过渡期所得税方面的某些例外。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导,包括确认税收商誉的递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员。该指导从2022财年第一季度开始对公司有效,允许提前采用。该公司预计,新的指导方针将对其合并财务报表产生非实质性影响,并打算在2022年会计年度第一季度生效时采用该指导方针。
2. 资产负债表项目
盘存
扣除适用的较低成本和可变现净值减记后的存货构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 |
| (单位:百万美元) |
原料 | $ | 2,662 | | | $ | 2,836 | |
正在进行的工作 | 433 | | | 373 | |
成品 | 516 | | | 576 | |
| $ | 3,611 | | | $ | 3,785 | |
商誉和其他无形资产
根据有关商誉及其他无形资产的会计指引,本公司每年在报告单位层面评估商誉减值,并在某些情况下,例如报告单位变更或有迹象显示商誉可能减值。如附注1所述,该公司在2021财年第一季度对其组织结构进行了某些改变,这是其战略的一部分,目的是通过代表可报告部门的两种独立交付模式(FAS和FRS)进一步推动增长和生产率。随着这些变化,该公司还修订了其报告单位。因此,公司于2020年4月1日完成了中期测试。商誉的可回收性在报告单位层面通过将报告单位的账面金额(包括商誉)与报告单位的公允价值进行比较来衡量,公允价值通常基于(其中包括)可比公司的市场倍数以及贴现现金流分析来衡量。这些方法使用公允价值等级定义的重大不可观察的投入,或第3级投入,要求管理层对销售额、营业利润率、增长率和折现率做出各种判断性假设,这些假设考虑了公司的预算、业务计划和经济预测,并被认为反映了市场参与者的观点。确定报告单位公允价值时使用的一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内,包括利率、资本成本、税率、市场EBITDA可比性和信用评级。虽然本公司相信其已作出合理估计及假设以计算报告单位的公允价值, 可能会发生实质性的变化。如果实际结果与管理层用于计算公允价值的估计和假设不一致,可能会导致公司商誉的重大减值。
根据截至2020年4月1日的最新商誉评估,本公司确定截至减值测试日期不存在减值,因为其每个报告单位的公允价值超过了各自的账面价值。此外,根据每个报告单位截至2020年4月1日的相对公允价值,商誉在公司的6个报告单位之间进行了重新分配。本公司考虑是否应于2020年9月25日进行中期减值测试,并断定并无任何事件或情况变化显示商誉账面值可能无法收回。它将于2021年1月1日进行下一次年度减值测试。下表汇总了截至2020年4月1日的商誉分配情况和截至2020年9月25日的六个月期间的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Fas | | FRS | | |
| 通信, 企业 和云 | | 生活方式 | | 消费类设备 | | 汽车 | | 健康解决方案 | | 工业 | | 总计 |
| (单位:百万美元) |
2020年4月1日的余额 | $ | 188 | | | $ | 131 | | | $ | 51 | | | $ | 174 | | | $ | 192 | | | $ | 329 | | | $ | 1,065 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 2 | | | — | | | 23 | |
2020年9月25日的余额 | $ | 188 | | | $ | 131 | | | $ | 51 | | | $ | 195 | | | $ | 194 | | | $ | 329 | | | $ | 1,088 | |
被收购无形资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 |
| 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 金额 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 金额 |
| (单位:百万美元) |
无形资产: | | | | | | | | | | | |
与客户相关的无形资产 | $ | 282 | | | $ | (146) | | | $ | 136 | | | $ | 275 | | | $ | (128) | | | $ | 147 | |
许可证和其他无形资产 | 255 | | | (150) | | | 105 | | | 245 | | | (130) | | | 115 | |
总计 | $ | 537 | | | $ | (296) | | | $ | 241 | | | $ | 520 | | | $ | (258) | | | $ | 262 | |
无形资产的账面总额在完全摊销时被剔除。无形资产未来年度摊销费用预计如下:
| | | | | | | | |
截至3月31日的财年, | | 金额 |
| | (单位:百万美元) |
2021 (1) | | $ | 31 | |
2022 | | 53 | |
2023 | | 45 | |
2024 | | 44 | |
2025 | | 39 | |
此后 | | 29 | |
摊销总费用 | | $ | 241 | |
____________________________________________________________
(1)表示剩余财政年度的估计摊销。六-截至2021年3月31日的月份。
其他流动负债
其他流动负债包括客户营运资本预付款#美元。356.1百万美元和$264.2百万美元,与客户相关的应计项目为$203.3百万美元和$195.1百万美元,目前的经营租赁负债为#美元119.0300万美元和300万美元114.1截至2020年9月25日和2020年3月31日分别为3.8亿美元。客户营运资金垫款不计息,没有固定的还款日期,一般会因相关营运资金在生产中消耗而减少。
3. 收入
收入确认
该公司为其客户提供从先进的产品设计到制造、物流到售后服务的一整套服务。其收入确认流程的第一步是确定与客户的合同。合同被定义为双方当事人之间产生可强制执行的权利和义务的协议,可以是书面的、口头的或默示的。本公司一般与其客户订立总供应协议(“MSA”),提供进行业务的框架。这包括保修、赔偿、所有权转让和损失风险、过剩和陈旧库存的责任、定价公式、支付条款等事项,这些协议下的业务水平可能得不到保证。在这些情况下,公司按计划进行投标,通常会收到特定数量和时间的产品的客户采购订单。因此,公司认为其与客户的合同是MSA和采购订单的组合,或者是体现客户承诺的任何其他类似文件,如工作说明书、产品附录、电子邮件或其他通信。
在确定要确认的适当收入数额时,公司采用以下步骤:(I)确定与客户签订的合同;(Ii)确定合同中的履约义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)根据合同将交易价格分配给履约义务;以及(V)在公司履行履约义务时确认收入。此外,公司还评估根据合同承诺的产品或服务的控制权是在某个时间点(PIT)还是在一段时间(OT)转移给客户。公司首先被要求评估其合同是否符合加班认可的标准。本公司已确定,对于其合同的一部分,本公司生产的产品没有替代用途(由于特定于客户的产品的独特性质和知识产权限制),并且本公司有权获得可强制执行的付款权利,包括与这些合同相关的在制品库存的合理利润。因此,根据这些合同OT,收入是基于成本-成本法确认的,因为它最好地描述了根据以下比率衡量的控制权转移给客户的情况
与完成履约义务时估计的总成本相比,迄今发生的成本。对于不符合这些标准的所有其他合同,公司在将相关制成品的控制权移交给客户时确认收入,这通常发生在交付和所有权转移时。
客户合同及相关义务
该公司的某些客户协议包括可能导致可变对价的潜在价格调整。这些价格调整包括但不限于分享成本节约、承诺的降价、合同要求支付给客户的在此期间赚取的材料利润率、回扣、与准时交货等绩效指标相关的退款,以及其他可退还给客户的定期定价重置。该公司估计与这些价格调整相关的可变对价作为总交易价格的一部分,并根据适用于履约义务的模式确认收入,但须受限制。该公司根据其对金额的最佳估计来限制为这些合同条款确认的收入金额,这将不会导致未来一段时间内收入的显着逆转。本公司根据合同要求的潜在退款金额、历史经验和其他周边事实和情况确定需要确认的金额。这些债务通常在装运后的一段时间内通过各种方法与客户清偿,这些方法包括未来购买的降价、向客户开具付款,或开具针对客户应收账款余额的贷方票据。在许多情况下,协议对解决机制只字不提。装运时用于潜在退款的应计金额与与客户商定的实际金额之间的任何差额都记录为收入的增加或减少。这些潜在价格调整作为其他流动负债的一部分计入综合资产负债表,并作为与客户相关的应计项目的一部分在附注2中披露。
履行义务
该公司的收入主要来自制造服务,其次是创新的设计、工程和供应链服务和解决方案。
履约义务是一种隐含或明确承诺的货物或服务,在合同上下文中是实质性的,并且在合同上下文中既可以是不同的(客户可以单独或与其他随时可用的资源一起从货物或服务中受益),也可以是不同的(可与其他承诺分开识别)。公司考虑合同中通常包括的所有活动,并确定那些代表向客户转让货物或服务的承诺的活动。这些包括但不限于设计和工程服务、原型产品、工装等。与这些确定的活动相关的每项承诺货物或服务仅在其独特的情况下才被视为单独的履行义务-即,客户可以单独受益,或与客户随时可用的其他资源一起受益。另一方面,某些活动被确定为不构成转让货物或服务的承诺,因此不代表收入确认的单独履约义务(例如,采购材料和标准工艺保证)。
合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。本公司的大多数合同只有一项履行义务,因为转让个人货物或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此没有区别。在合同范围内无关紧要的承诺货物或服务不作为履行义务单独评估。如果一份合同中确定了一项以上的履约义务,公司应在各履约义务之间分摊交易价格。分配通常是根据每种不同商品或服务的相对独立价格进行的。此独立价格通常代表公司单独销售类似商品或服务的价格。
合同余额
当公司确认了收入,但没有开具付款发票时,合同资产即被确认。合同资产在压缩的综合资产负债表上单独分类,并在支付权变得无条件时转移到应收账款。
当公司在业绩满意之前收到付款,并计入压缩综合资产负债表上的其他流动负债时,合同负债即被确认。确定为递延收入的合同负债为#美元。354.9百万美元和$361.5分别截至2020年9月25日和2020年3月31日。
收入的分类
下表列出了分别截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月和六个月期间,根据转移时间(时间点和时间)分类的公司收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
转移的时间 | (单位:百万) |
Fas | | | | | | | |
时间点 | $ | 2,823 | | | $ | 2,987 | | | $ | 5,269 | | | $ | 5,956 | |
随着时间的推移 | 495 | | | 596 | | | 961 | | | 1,535 | |
总计 | 3,318 | | | 3,583 | | | 6,230 | | | 7,491 | |
FRS | | | | | | | |
时间点 | 1,779 | | | 1,597 | | | 3,103 | | | 3,050 | |
随着时间的推移 | 888 | | | 908 | | | 1,805 | | | 1,723 | |
总计 | 2,667 | | | 2,505 | | | 4,908 | | | 4,773 | |
挠性 | | | | | | | |
时间点 | 4,602 | | | 4,584 | | | 8,372 | | | 9,006 | |
随着时间的推移 | 1,383 | | | 1,504 | | | 2,766 | | | 3,258 | |
总计 | $ | 5,985 | | | $ | 6,088 | | | $ | 11,138 | | | $ | 12,264 | |
4. 基于股份的薪酬
本公司发放股权薪酬奖励的主要方案为2017年度股权激励计划(“2017年度计划”)。
下表汇总了公司以股份为基础的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元) |
销售成本 | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | 7 | |
销售、一般和行政费用 | 18 | | | 15 | | | 27 | | | 27 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 24 | | | $ | 19 | | | $ | 37 | | | $ | 34 | |
截至2020年9月25日,与所有计划下的股票期权相关的未确认薪酬支出总额,以及未偿还和可行使的期权数量,都是无关紧要的。
在截至2020年9月25日的六个月期间,本公司授予10.9百万未归属限制性股票单位(“RSU”)奖励。这个数额,大约9.3百万是普通的未授予RSU奖,在一段时间内授予二至四年了,没有业绩或市场条件,平均授权日价格为$10.31每项奖励。此外,大约1.6百万股未归属股份代表向某些关键员工授予的目标金额,据此归属取决于某些市场条件。在授予日期,这些奖励的平均公允价值取决于某些市场条件,估计为美元。15.03根据市场状况,最终授予的股票数量将在以下范围内零最高可达3.2百万美元,基于对公司在特定时期内相对于标准普尔500综合指数的总股东回报的百分位数排名的衡量,并将在一段时间后悬崖归属三年,在这样的市场条件得到满足的程度上。
截至2020年9月25日,大约20.9所有计划下的未归属RSU奖励有100万笔,其中目标金额为3.8百万奖金主要取决于满足某些市场条件。最终将发行的股票数量可以从零至7.6在截至2020年9月25日的六个月期间,没有与2018财年授予的市场条件下的奖励相关的股份授予。
截至2020年9月25日,所有计划下与未归属RSU奖励相关的未确认补偿支出总额约为$182.5百万美元,并将在加权平均剩余归属期间内确认2.3好多年了。
5. 每股收益(亏损)
下表反映了用于计算Flex股东应占基本和稀释每股收益的基本加权平均流通股和稀释加权平均普通股等价物:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元,每股收益除外) |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 113 | | | $ | (117) | | | $ | 165 | | | $ | (72) | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 501 | | | 513 | | | 499 | | | 513 | |
每股基本收益(亏损) | $ | 0.23 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.14) | |
| | | | | | | |
每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 113 | | | $ | (117) | | | $ | 165 | | | $ | (72) | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 501 | | | 513 | | | 499 | | | 513 | |
股票期权和RSU奖励的加权平均普通股等价物(1)(2)(3) | 3 | | | — | | | 4 | | | — | |
加权平均已发行普通股和普通股等价物 | 504 | | | 513 | | | 503 | | | 513 | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | 0.22 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.14) | |
____________________________________________________________
(1)在分别截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月和六个月期间,购买普通股的非实质性期权数量被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们对加权平均普通股等价物产生了反稀释影响。
(2)荣获RSU大奖3.5百万和3.6百万美元,用于三个和六个分别截至2020年9月25日的-个月期间,由于它们对加权平均普通股等价物的反稀释影响,因此不包括在稀释每股收益的计算中。荣获RSU大奖5.91000万美元,并且5.5在计算稀释后每股收益时,分别剔除了截至2019年9月27日的三个月和六个月期间的600万美元。
(3)由于公司净亏损,相当于股票期权和RSU奖励的普通股约2.6在截至2019年9月27日的三个月内,3.3截至2019年9月27日的六个月期间,由于其对加权平均普通股等价物的反稀释影响,80万美元被排除在每股稀释收益(亏损)的计算之外。
6. 银行借款和长期债务
截至2020年9月25日的银行借款和长期债务情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 |
| (单位:百万美元) |
定期贷款,包括本期贷款,分期付款至2022年6月 | — | | | 433 | |
5.0002023年2月到期的债券百分比 | 500 | | | 500 | |
2024年4月到期的定期贷款-三个月期日元LIBOR加0.500% | 318 | | | 310 | |
4.7502025年6月到期的债券百分比 | 597 | | | 597 | |
3.7502026年2月到期的债券百分比 | 696 | | | — | |
4.8752029年6月到期的债券百分比 | 661 | | | 662 | |
4.8752030年5月到期的债券百分比 | 696 | | | — | |
印度设施 | 138 | | | 138 | |
其他 | 220 | | | 211 | |
发债成本 | (24) | | | (13) | |
| 3,802 | | | 2,838 | |
当期部分,扣除债务发行成本后的净额 | (63) | | | (149) | |
非流动部分 | $ | 3,739 | | | $ | 2,689 | |
公司长期债务的加权平均利率为4.1%和4.0分别截至2020年9月25日和2020年3月31日。
截至2020年9月25日,公司银行借款和长期债务的预定偿还情况如下:
| | | | | | | | |
截至3月31日的财年, | | 金额 |
| | (单位:百万美元) |
2021 (1) | | $ | 56 | |
2022 | | 216 | |
2023 | | 531 | |
2024 | | 53 | |
2025 | | 318 | |
此后 | | 2,652 | |
总计 | | $ | 3,826 | |
(1)表示剩余财政年度的预计还款额。六-截至2021年3月31日的月份。
2026年2月和2030年5月到期的票据
2020年5月,该公司发行了$425本金总额为700万美元3.7502026年2月到期的债券百分比(“现有2026年债券”),于99.617面值的百分比和$325本金总额为700万美元4.8752030年5月到期的债券百分比(“现有2030年债券”及连同现有2026年债券,即“现有债券”),99.562面值的%。于2020年8月,作为现有债券的进一步发行,本公司按相同条款(额外发行的2026年及2030年债券的初步计息日期及首次付息日期,以及额外的2026及2030年债券的初始发行价及发行日期除外)额外发行$250面值3.750厘的债券,将于2026年2月到期(连同上文所述的“现有2026年债券”,即“2026年债券”),109.294面值的%,以及$325300万美元4.8752030年5月到期的债券百分比(连同上文所述的“现有2030年债券”,即“2030年债券”),于114.863面值的%。紧随2020年8月发行的额外票据发行后,本公司有$6752026年到期的本金总额为3.750%的未偿还债券,本金总额为3.750美元650本金总额为700万美元4.8752030年到期的未偿还票据百分比。公司收到的收益总额约为$1.4除了偿还2022年6月到期的定期贷款外,从发行中扣除折扣和溢价后的15亿美元,已用于营运资金和其他一般企业用途。公司发生并资本化,作为资产负债表上列示的票据账面金额的直接减值,约为$12.8与发行债券相关的成本为1.6亿美元。
2026年债券和2030年债券的利息每半年支付一次,分别由2020年8月1日和2020年11月12日开始支付,但额外发行的2026年债券的利息将由2021年2月1日开始支付。这些票据是本公司的优先无担保债务,与本公司所有其他现有和未来的优先和无担保债务债务并驾齐驱。
管理票据的契约载有限制本公司及本公司若干附属公司设立留置权、订立售后回租交易、与另一人合并或合并,或将本公司全部或实质所有资产转让、转让或租赁予另一人,或允许任何其他人士合并、合并、合并或合并本公司或并入本公司的能力的契诺,其中包括限制本公司及本公司若干附属公司设立留置权、订立售后回租交易、进行售后回租交易、以及与另一人合并或转让、转让或租赁本公司全部或实质所有资产,或允许任何其他人士合并、合并、合并或合并本公司。这些契约受到契约中规定的一些重大限制和例外的约束。该契约还规定了常规违约事件,包括但不限于本公司及其子公司的某些特定其他债务的交叉违约。如因指定的破产或无力偿债事件而出现违约情况,所有未偿还票据将即时到期及应付,毋须采取进一步行动或发出通知。如果契约项下的任何其他违约事件发生或仍在继续,受托人或至少25当时未偿还的2026年债券或2030年债券的本金总额可宣布所有该系列债券立即到期及应付,但在某些条件下,该系列债券的过半数本金持有人可撤销及废止该声明及其后果。截至2020年9月25日,本公司遵守了管理票据的契约中的契约。
7. 利息和其他,净额
截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月和六个月期间的利息和其他净额主要由以下组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元) |
债务利息支出(1) | $ | 38 | | | $ | 38 | | | $ | 71 | | | $ | 79 | |
ABS和AR销售计划相关费用 | 3 | | | 12 | | | 7 | | | 25 | |
利息收入 | (3) | | | (5) | | | (6) | | | (10) | |
外汇交易收益 | (5) | | | (3) | | | (5) | | | (4) | |
(1)截至2019年9月27日的三个月和六个月期间的债务利息支出包括债务清偿成本#美元。2.4300万美元和300万美元6.5分别与2020年2月到期的债券的全额偿还和2021年11月到期的定期贷款有关。2021年财政年度第二季度偿还2022年6月到期的定期贷款产生了无形的债务清偿成本。
8. 金融工具
外币合约
本公司订立短期及长期外币衍生工具合约,包括远期、掉期及期权合约,只对冲与某些资产及负债有关的货币风险,主要是应收账款及应付账款,以及以非功能性货币计价的现金流。本公司衍生工具合约的损益旨在抵销所对冲的资产、负债及交易的亏损及收益,因此,本公司一般不会承受重大会计亏损的风险。本公司对冲承诺风险,并不从事投机性交易。由于该等衍生工具合约是与大型金融机构订立的,故该等衍生工具合约的信用风险已降至最低,因此,与交易对手金融机构的信用风险有关的公允价值调整并不重大。
截至2020年9月25日,本公司未偿还外币衍生品合约的名义总金额为$8.9亿美元,摘要如下:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币存放额 | | 名义价格合约以美元计价,价值以美元计价。 |
通货 | | 买 | | 卖 | | 买 | | 卖 |
| | (单位:百万美元) |
现金流对冲 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
元人民币 | | 1,958 | | | — | | | $ | 288 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
日圆 | | 33,525 | | | — | | | 300 | | | — | |
MXN | | 4,946 | | | — | | | 223 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 不适用 | | 不适用 | | 356 | | | 71 | |
| | | | | | 1,167 | | | 71 | |
其他外币合约 | | | | | | | | |
BRL | | — | | | 792 | | | — | | | 143 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
元人民币 | | 4,062 | | | 1,316 | | | 591 | | | 193 | |
欧元 | | 1,834 | | | 1,997 | | | 2,144 | | | 2,335 | |
英镑 | | 69 | | | 89 | | | 88 | | | 114 | |
霍夫 | | 53,376 | | | 52,554 | | | 170 | | | 168 | |
ILS | | 354 | | | — | | | 102 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
MXN | | 4,550 | | | 2,833 | | | 205 | | | 128 | |
麦尔 | | 1,618 | | | 1,290 | | | 390 | | | 311 | |
| | | | | | | | |
塞克 | | 634 | | | 748 | | | 72 | | | 83 | |
| | | | | | | | |
其他 | | 不适用 | | 不适用 | | 213 | | | 209 | |
| | | | | | 3,975 | | | 3,684 | |
| | | | | | | | |
合同名义总价值(美元) | | | | | | $ | 5,142 | | | $ | 3,755 | |
截至2020年9月25日,公司短期外币合同的公允价值计入简明综合资产负债表中的其他流动资产或其他流动负债(视情况而定)。其中某些合同旨在经济上对冲公司对以非功能性货币计价的货币资产和负债的风险敞口,根据会计准则,这些工具的公允价值变动不计入套期保值,因此,这些工具的公允价值变动在变动期内的收益中确认为利息组成部分,其他净额在简明综合经营报表中确认。截至2020年9月25日和2020年3月31日,本公司还将净递延损益计入累计其他全面亏损,这是浓缩综合资产负债表中股东权益的一个组成部分,与其作为现金流对冲计入的外币合同公允价值变化有关。递延收益为$7.6截至2020年9月25日,美元兑日元交叉货币掉期,预计将主要在未来12个月内确认为精简综合运营报表中销售成本的一个组成部分,以下进一步讨论的美元日元交叉货币掉期除外。
本公司订立美元日圆交叉货币互换,以对冲2024年4月到期的日圆定期贷款的外币风险,截至2020年9月25日,交叉货币互换的公允价值计入其他资产。美元日圆交叉货币掉期的公允价值变动在累计其他综合亏损中报告,排除部分的影响报告在利息和其他净额中。此外,相应的金额从累计的其他综合损失中重新分类到利息和其他净额中,以抵消也影响同一条线的基础日元贷款本金的重新计量。
下表列出了该公司用于外币风险管理的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融衍生工具的公允价值评估 |
| 资产负债衍生品 | | 衍生工具的责任 |
| | | 公允价值 | | | | 公允价值 |
| 资产负债表 定位 | | 9月25日 2020 | | 三月三十一号, 2020 | | 资产负债表 定位 | | 9月25日 2020 | | 三月三十一号, 2020 |
| (单位:百万美元) |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | | $ | 22 | | | $ | 7 | | | 其他流动负债 | | $ | 13 | | | $ | 47 | |
外币合约 | 其他资产 | | $ | 19 | | | $ | 14 | | | 其他负债 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | | $ | 26 | | | $ | 83 | | | 其他流动负债 | | $ | 21 | | | $ | 103 | |
本公司拥有受总净额结算安排约束的金融工具,规定与单一交易对手进行所有合同的净结算。本公司不抵销根据该等安排为衍生工具确认的资产和负债的公允价值金额,因此,上表所载的资产和负债余额反映了简明综合资产负债表中衍生品的总金额。净额结算衍生工具资产和负债的影响对本公司所列任何期间的财务状况并不重要。
9. 累计其他综合损失
按构成部分、税后净额划分的累计其他综合亏损变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| 未实现的成本 金融衍生品的亏损额 仪器和 其他 | | 外币 翻译 调整数 | | 总计 | | 未实现 金融衍生品的亏损额 仪器和 其他 | | 外币 翻译 调整数 | | 总计 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | (52) | | | $ | (119) | | | $ | (171) | | | $ | (47) | | | $ | (105) | | | $ | (152) | |
重新分类前的其他综合损益 | 11 | | | 31 | | | 42 | | | (3) | | | (26) | | | (29) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的净亏损 | (4) | | | — | | | (4) | | | (9) | | | — | | | (9) | |
当期净其他综合损益(损) | 7 | | | 31 | | | 38 | | | (12) | | | (26) | | | (38) | |
期末余额 | $ | (45) | | | $ | (88) | | | $ | (133) | | | $ | (59) | | | $ | (131) | | | $ | (190) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| 未实现的成本 金融衍生品的亏损额 仪器和 其他 | | 外币 翻译 调整数 | | 总计 | | 未实现 金融衍生品的亏损额 仪器和 其他 | | 外币 翻译 调整数 | | 总计 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | (82) | | | $ | (133) | | | $ | (215) | | | $ | (42) | | | $ | (110) | | | $ | (152) | |
重新分类前的其他综合损益 | 30 | | | 45 | | | 75 | | | (9) | | | (21) | | | (30) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的净(收益)亏损 | 7 | | | — | | | 7 | | | (8) | | | — | | | (8) | |
当期净其他综合损益(损) | 37 | | | 45 | | | 82 | | | (17) | | | (21) | | | (38) | |
期末余额 | $ | (45) | | | $ | (88) | | | $ | (133) | | | $ | (59) | | | $ | (131) | | | $ | (190) | |
基本上所有与衍生工具和其他工具有关的未实现亏损和收益,从累积的其他综合亏损中重新分类三个和六个截至2020年9月25日的-个月期间分别在简明综合经营报表中确认为销售成本的组成部分,主要与公司作为现金流对冲入账的外币合同有关。
10. 应收贸易账款证券化
本公司以下列方式销售贸易应收账款二资产支持证券化计划和应收账款保理计划。
资产担保证券化计划
该公司根据其“全球资产支持证券化协议”(“全球计划”)及其北美资产支持证券化协议(“北美计划”,以及与“全球计划”一起,“ABS计划”)不断向关联的特殊目的实体出售指定的贸易应收账款池,而每个特定目的实体又将应收账款出售给独立的金融机构。在这些计划下,已售出的应收账款的全部购买价格都是以现金支付的。ABS计划包含特殊目的实体的付款担保,金额大约等于计划下的现金净收益,并以特殊目的实体持有的某些应收账款为抵押。截至2020年9月25日和2020年3月31日,担保义务的公允价值分别为非实质性。根据ABS计划出售的应收账款余额从简明综合资产负债表中剔除,公司收到的现金收益作为经营活动提供的现金计入简明综合现金流量表。
应收款项转让予特殊目的实体后,已转让的应收款项在法律上与本公司及其联属公司隔离,而于特殊目的实体的应收款项出售予非关联金融机构后,已转让应收款项的实际控制权将移交予有权质押或出售应收款项的非关联金融机构。虽然特殊目的实体由本公司合并,但它们是独立的法人实体,其资产可优先用于偿还债权人的债权。金融机构规定的投资限额为$。790百万美元用于全球计划,其中615已承诺100万美元和$175百万未承诺,和$285百万美元用于北美计划,其中$210已承诺100万美元和$75百万美元未承诺。
公司代表特殊目的实体服务、管理和收取应收账款,并收取#%的维修费。0.1%至0.5截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月和六个月期间确认的服务费不是重大费用,计入简明综合经营报表内的利息和其他净额。由于本公司估计其为履行该等应收账款义务而收取的费用为公允价值,不是的服务资产或负债予以确认。
截至2020年9月25日和2020年3月31日,约为11.2百万美元和$0.8根据ABS计划,公司已分别向特殊目的实体出售了15亿美元的应收账款,公司为此获得了等额的现金净收益。
*截至2020年9月25日和2019年9月27日的6个月期间,ABS计划下销售应收账款的现金流约为1美元4.310亿美元和3.2亿美元,分别用于应收账款的转让。六个人-
截至2019年9月27日的一个月还包括大约$1.8对于递延采购价格应收账款的收款(自2019年11月起,本公司不再持有递延采购价格应收账款余额)。公司应收账款转让的现金流主要由再投资于循环期转让的收款收益组成。新转移的现金流在所有提交的期间都不是很大。
贸易应收账款销售计划
该公司还向某些第三方银行机构出售应收账款。公司持续参与的账户上已售出而尚未收回的应收账款余额约为#美元。0.110亿美元和0.4分别截至2020年9月25日和2020年3月31日的10亿美元。在截至2020年9月25日和2019年9月27日的6个月期间,出售给某些第三方银行机构的应收账款总额约为$0.510亿美元和0.9出售的应收账款从简明综合资产负债表中剔除,收到的现金作为经营活动提供的现金计入简明综合现金流量表。
11. 资产和负债的公允价值计量
公允价值被定义为在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。在确定需要或允许按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,本公司考虑其将进行交易的主要或最有利的市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。公允价值会计准则根据围绕用于计量公允价值的投入的独立、客观证据水平建立了公允价值等级。金融工具在公允价值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。公允价值层次如下:
1级-适用于相同资产或负债在活跃市场上有报价的资产或负债。
该公司已经推迟了对其高级管理人员和某些其他员工的补偿计划。根据这些计划递延的金额投资于参与者或参与者的投资经理选择的假设投资。*公司的递延薪酬计划资产包括在压缩的综合资产负债表上的其他非流动资产中,并包括按活跃市场价格估值的股权证券投资。截至2020年9月25日和2020年3月31日,在公允价值层次中没有被归类为1级的投资。
2级-适用于资产或负债有可观察到的第1级报价以外的投入的资产或负债,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;在交易量不足或交易不太频繁(市场较不活跃)的市场(如现金和现金等价物以及货币市场基金)中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观察市场数据中得出或得到其证实的模型衍生估值。
该公司使用第2级可观察到的投入对外汇远期合约进行估值,这主要包括一种收益方法,其基础是远期汇率的现值减去合同汇率乘以名义金额。
该公司的现金等价物由银行定期存款和货币市场基金组成,使用利率和到期期等2级投入进行估值。由于它们的短期性质,它们的账面价值接近公允价值。
公司的递延补偿计划资产还包括货币市场基金、共同基金、公司债券和政府债券,以及某些使用从各种定价来源获得的价格进行估值的可转换证券。这些来源使用某些市场指数以及这些投资相对于这些指数的表现来为这些投资定价。因此,公司将这些投资归类为公允价值层次中的第二级。
第3级-适用于估值方法有不可观察到的输入,而这些输入对计量资产或负债的公允价值具有重要意义的资产或负债。
本公司已就与其业务收购相关的或有代价(视情况而定)计提,按公允价值根据某些内部模型和不可观察到的投入计量。截至2020年9月25日和2020年3月31日,没有未偿或有对价负债。
在截至2020年9月25日至2019年9月27日的六个月期间,公允价值层次结构中的级别之间没有转移。
按公允价值经常性计量的金融工具
下表列出了公司截至2020年9月25日和2020年3月31日按公允价值经常性计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量截至2020年9月25日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| (单位:百万美元) |
资产: | | | | | | | |
货币市场基金及定期存款(包括于简明综合资产负债表的现金及现金等价物) | $ | — | | | $ | 972 | | | $ | — | | | $ | 972 | |
| | | | | | | |
外币合约(附注8) | — | | | 67 | | | — | | | 67 | |
| | | | | | | |
递延报酬计划资产: | | | | | | | 0 |
共同基金、货币市场账户和股票证券 | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
负债: | | | | | | | |
外币合约(附注8) | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | — | | | $ | (34) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公允价值计量截至2020年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| (单位:百万美元) |
资产: | | | | | | | |
货币市场基金及定期存款(包括于简明综合资产负债表的现金及现金等价物) | $ | — | | | $ | 404 | | | $ | — | | | $ | 404 | |
| | | | | | | |
外币合约(附注8) | — | | | 104 | | | — | | | 104 | |
递延报酬计划资产: | | | | | | | 0 |
共同基金、货币市场账户和股票证券 | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
负债: | | | | | | | 0 |
外币合约(附注8) | $ | — | | | $ | (149) | | | $ | — | | | $ | (149) | |
| | | | | | | |
其他金融工具
下表列出了公司未按公允价值列账的主要债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 | | |
| 携载 金额 | | 公平 价值 | | 携载 金额 | | 公平 价值 | | 公允价值 等级 |
| (单位:百万美元) | | |
定期贷款,包括本期贷款,分期付款至2022年6月 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 433 | | | $ | 414 | | | 1级 |
5.0002023年2月到期的债券百分比 | 500 | | | 545 | | | 500 | | | 500 | | | 1级 |
2024年4月到期的定期贷款-三个月期日元LIBOR加0.500% | 318 | | | 318 | | | 310 | | | 310 | | | 2级 |
4.7502025年6月到期的债券百分比 | 597 | | | 675 | | | 597 | | | 613 | | | 1级 |
3.7502026年2月到期的债券百分比 | 696 | | | 760 | | | — | | | — | | | 1级 |
4.8752029年6月到期的债券百分比 | 661 | | | 760 | | | 662 | | | 628 | | | 1级 |
4.8752030年5月到期的债券百分比 | 696 | | | 795 | | | — | | | — | | | 1级 |
欧元定期贷款 | 167 | | | 167 | | | 208 | | | 208 | | | 2级 |
印度设施 | 138 | | | 138 | | | 138 | | | 138 | | | 2级 |
2022年6月到期的定期贷款,以及2023年2月、2025年6月、2026年2月、2029年6月和2030年5月到期的票据,根据活跃市场的经纪交易价格进行估值。
根据当前市场利率,公司对2024年4月到期的定期贷款、2021年3月到期的印度贷款和2022年1月到期的欧元定期贷款进行估值,截至2020年9月25日,账面金额接近公允价值。
12. 承诺和或有事项
诉讼及其他法律事宜
就下述事项而言,本公司已就其认为损失可能及可估计的或有损失而应计。任何个别事项的应计金额都不是实质性的。虽然实际损失有可能超过本公司的应计项目,但由于各种原因,公司无法估计合理可能的损失或超出其应计项目的损失范围,其中包括:(I)诉讼处于早期阶段或没有提出索赔;(Ii)没有就所有这些事项寻求具体损害赔偿;(Iii)如果提出损害赔偿,则被认为没有得到支持和/或夸大;(Iv)未决的上诉、动议或和解的结果不确定;(Iii)如果提出损害赔偿,则被认为没有支持和/或夸大;(Iv)未决的上诉、动议或和解的结果存在不确定性,(V)有重大的事实问题需要解决,和/或(Vi)有新的法律问题或悬而未决的法律理论提出。任何此类超额亏损都可能对公司某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大不利影响,或对公司的财务状况产生重大不利影响。
此外,公司还为客户提供设计和工程服务,并自行设计和制造产品。作为这些活动的结果,其客户要求该公司承担比其制造和组装业务更大程度的知识产权责任。尽管本公司认为其知识产权资产和许可足以按照其目前的经营方式运营其业务,但第三方确实会不时向本公司或其客户提出专利侵权索赔。如果第三方就知识产权的所有权或使用权提出主张,公司可能被要求达成许可安排或通过诉讼解决问题。公司可能无法按照商业上可接受的条款获得此类许可权(如果有的话),并且任何此类诉讼可能不会以对其有利的方式解决。此外,诉讼可能漫长且代价高昂,无论结果如何,都可能对公司的财务状况造成重大损害。该公司还可能被要求承担重新设计产品或重新执行设计服务的巨额成本。
公司不时与第三方签订知识产权许可(如专利许可和软件许可),规定公司有义务向许可方报告所涵盖的行为,并就某些活动或产品向许可方支付许可费,或使公司能够使用第三方技术。本公司还可以拒绝为其认为对其运营没有用处或在其运营中使用的知识产权,或其客户或供应商拥有许可证或承担责任的知识产权签订许可证。鉴于其业务性质的多样性及其业务在世界各地的位置,公司开展的某些活动(如在中国和印度提供组装服务)可能不在这些许可证的范围内,也可能不受适用知识产权的约束。本公司的许可人可能不同意并要求支付此类活动的特许权使用费。此外,任何所欠特许权使用费金额的基础(例如,基价)都由许可人审计,可能会受到质疑。其中一些分歧可能会导致索赔和诉讼,这些索赔和诉讼可能不会以对公司有利的方式解决。此外,诉讼可能漫长且代价高昂,无论结果如何,都可能对公司的财务状况造成重大损害。2018年3月,本公司收到许可人的询问,提到其与本公司的专利许可协议,并要求提供与本公司为中国客户组装的产品的版税相关的信息。公司和许可方同意了一项非实质性的解决方案。
2018年5月8日,加利福尼亚州北区对公司和某些高级管理人员提起集体诉讼,指控他们违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条以及根据该法颁布的第10b-5条,指控公司在2017年1月26日至2018年4月26日期间提交的某些财务业绩、新闻稿和证券交易委员会文件中存在错误陈述和/或遗漏。2018年10月1日,法院任命了该案的首席原告和首席原告律师。2018年11月28日,首席原告提交了修改后的起诉书,指控公司在提交给美国证券交易委员会(SEC)的某些文件、新闻稿、收益电话会议以及分析师和投资者会议中存在错误陈述和/或遗漏,并将假定的课堂期限延长至2018年10月25日。2019年4月3日,法院撤销了任命首席原告和首席原告律师的先前命令,重新启动了首席原告任命程序。2019年9月26日,法院任命了该案新的首席原告和首席原告律师,2019年11月8日,首席原告提出了进一步修改的诉状。2019年12月4日,被告提出驳回修改后诉状的动议。2020年5月29日,法院批准了被告在不妨碍的情况下驳回诉讼的动议,并给主要原告30天的时间进行修改。2020年6月29日,首席原告提出了进一步修改的起诉书。2020年7月27日,被告提出动议,要求驳回修改后的起诉书。这项动议已经得到了充分的简报,被告的驳回动议定于2020年12月3日开庭审理。该公司认为这些索赔没有根据,并打算对此案进行有力的辩护。
2016年4月21日,SunEdison,Inc.(连同其某些子公司“SunEdison”)根据美国破产法第11章申请保护。在截至2016年3月31日的财政年度内,本公司确认坏账准备费用为#美元61.0百万美元,与其未偿还的SunEdison应收账款和接受的先前发货库存的退回约为$90.0百万SunEdison在提交给破产法院的时间表中表示,在SunEdison申请破产之前的90天内,公司收到了大约98.6百万美元的库存和现金转移69.2百万美元,合计为本公司对合理可能出现的最大或有亏损的估计。2018年4月15日,本公司的一家子公司及其子公司和附属公司与SunEdison诉讼信托的受托人达成了一项收费协议,以收取任何适用的诉讼时效或其他与时间相关的抗辩,这些诉讼时效或其他与时间相关的抗辩可能存在于任何一方可能能够在
终止期限为:(A)一方当事人发出书面终止通知后60天;(B)自2018年4月15日生效之日起六年;或(C)双方书面商定的其他日期,以较早者为准。并无向本公司提出优惠索偿,并已根据目前已知事实考虑相关或有事项。本公司对任何潜在的追回索赔都有一些肯定和直接的辩护,并打算在任何此类索赔被断言的情况下积极辩护。
该公司的一家巴西子公司已收到某些销售税和进口税的评估。原来有几个六纳税评估合计373.7百万巴西雷亚尔(约合美元)67.3(以截至2020年9月25日的汇率计算)。其中四项评估正处于行政级别审查过程的不同阶段;2019年9月,公司成功通过了六项评估中的一项(总计约60.5百万巴西雷亚尔或美元10.9);该评估仍有待上诉,尚未完成任何税务程序。该公司在其中一项评估的行政层面失败,并于2020年3月23日向巴西圣保罗的联邦法院提交了废止诉讼;该评估的价值为33.92000万巴西雷亚尔(约合美元)6.1(亿美元)。该公司认为,这些评估没有任何法律依据,它有值得称道的辩护理由。公司将继续强烈反对所有这些评估,以及任何未来的评估。该公司预计在几年内不会对这些索赔中的任何一项做出最终的司法裁决。
2019年2月14日,公司向美国财政部外国资产控制办公室(“OFAC”)提交了一份关于某些非美国FLEX附属公司可能不遵守美国经济制裁要求的自愿披露初步通知。*2020年9月28日,公司向OFAC提交了一份文件,根据有关此事的内部调查结果完成了公司的自愿披露。公司打算在今后的工作中继续与OFAC充分合作。尽管如此,本公司可能会受到处罚,对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,这是合理的。
外国税务机关(“税务机关”)已累计评估总额约为#美元。145.4在从2010财年到2018财年的不同财年,其管辖范围内的多个Flex法人实体的应缴税款为100万美元。该评估金额与拒绝某些可扣除的公司间付款有关。“本公司不同意税务机关的评估,并正通过行政和司法程序积极抗辩评估。”
另一家外国税务机关已向本公司的一个法人实体发出信函,声称该实体在2006财年至2013财年期间不符合免税期资格标准。所称的附加税和罚金约为#美元。802000万。公司不同意税务机关的说法,正在通过行政程序积极抗辩,必要时将通过司法程序进行抗辩。
由于上述项目的最终决议仍不确定,本公司继续根据可能性大于不可能性的标准为不确定的税收头寸拨备。虽然该等问题的解决可能导致税项负债、利息及罚款,而该等负债、利息及罚款可能显著高于因该等事宜而应计的金额,但管理层目前相信,该决议不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除上述事项外,本公司在日常业务过程中不时会受到法律程序、索偿及诉讼的影响。该公司对任何此类索赔都进行了有力的辩护。虽然这些事项的结果目前无法确定,但管理层预计,任何可能或合理地可能因这些事项而产生的亏损(超过本公司综合资产负债表中已累计的金额)对整个财务报表不会有重大影响。
13. 股份回购
截至2020年9月25日止六个月期间,本公司并无购回股份。
根据公司目前的股份回购计划,董事会授权回购其已发行普通股,回购金额最高可达$500根据本公司股东于二零二零年八月七日举行的股东周年大会日期批准的股份回购授权,本公司的股份回购授权为百万元。截至2020年9月25日,股票总额为$500根据目前的计划,有100万可供回购。
14. 细分市场报告
2020年3月,该公司宣布改变组织结构,这是其战略的一部分,目的是通过两种重点交付模式进一步提高效率和生产率。公司的首席运营决策者(“CODM”)从首席执行官和监督业务运营的某些直接员工,改为首席执行官本人。因此,从2021财年开始,公司现在根据两项运营和可报告的财务业绩报告其财务业绩
此外,我们还对细分市场、Flex Agility Solutions(“FAS”)和Flex Reliability Solutions(“FRS”)进行了评估,并对营业收入进行了分析,以此作为衡量细分市场盈利能力的指标。
FAS部分基于高度灵活的供应和制造系统,针对任何数量的上市速度进行了优化。该公司重新调整了以前的通信和企业计算(“CEC”)和消费技术集团(“CTG”)部门下的大多数客户,在新的FAS部门下。符合上述交付模式的前工业和新兴产业(“IEI”)部门的某些客户也被合并到FAS部门。FAS现在由代表可报告单位的以下终端市场组成:
•通信、企业和云(CEC)包括数据基础设施、边缘基础设施和通信基础设施;
•生活方式,包括家电、消费包装、地板护理、微型移动和音响;以及
•消费类设备包括移动和高速消费设备。
FRS细分市场针对更长的产品生命周期进行了优化,在任何具有专门生产模式和关键环境的卷上都需要复杂的坡道。该公司将以前的高可靠性解决方案(“HRS”)和IEI部门的大部分客户整合到新的FRS部门。 FRS现在由代表可报告单位的以下终端市场组成:
•汽车包括自主、连接、电气化和智能技术;
•健康解决方案包括医疗器械、医疗设备和药物运送;以及
•工业包括资本设备、工业设备、可再生能源和电网边缘以及电力系统。
FAS和FRS部门的确定基于几个因素,包括产品和服务的性质、生产过程的性质、客户基础、交付渠道和类似的经济特征。
一个营业部门的业绩是根据它的税前营业贡献或部门收入来评估的。分部收入被定义为净销售额减去销售成本、分部销售、一般和行政费用,不包括无形资产摊销、基于股票的补偿、与客户相关的资产减损费用、重组费用、法律和其他、利息和其他净额。部分折旧分配给各自的部门,连同其他一般公司研发和行政费用。
按部门划分的选定财务信息见下表。2020会计年度的历史信息已被重写,以反映项目2“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中新的经营和报告部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元) |
净销售额: | | | | | | | |
Flex敏捷性解决方案 | $ | 3,318 | | | $ | 3,583 | | | $ | 6,230 | | | $ | 7,491 | |
Flex可靠性解决方案 | 2,667 | | | 2,505 | | | 4,908 | | | 4,773 | |
| $ | 5,985 | | | $ | 6,088 | | | $ | 11,138 | | | $ | 12,264 | |
分段收入和税前收入对账: | | | | | | | |
Flex敏捷性解决方案 | $ | 88 | | | $ | 94 | | | $ | 160 | | | $ | 203 | |
Flex可靠性解决方案 | 179 | | | 159 | | | 294 | | | 289 | |
公司和其他 | (20) | | | (26) | | | (44) | | | (57) | |
**部门总收入 | 247 | | | 227 | | | 410 | | | 435 | |
对帐项目: | | | | | | | |
无形摊销 | 16 | | | 16 | | | 31 | | | 33 | |
以股票为基础的薪酬 | 24 | | | 19 | | | 37 | | | 34 | |
与客户相关的资产减值(收回)(1) | (3) | | | 91 | | | (3) | | | 91 | |
重组费用(附注15) | 35 | | | 128 | | | 45 | | | 185 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
法律和其他(2) | — | | | 19 | | | 28 | | | 21 | |
利息和其他,净额 | 22 | | | 50 | | | 51 | | | 103 | |
| | | | | | | |
**所得税前净收入 | $ | 153 | | | $ | (96) | | | $ | 221 | | | $ | (32) | |
(1)截至2020年9月25日的三个月和六个月期间的客户相关资产减值不是实质性的,截至2019年9月27日的三个月和六个月期间的客户相关资产减值主要涉及可疑应收账款的额外拨备,以及为某些遇到财务困难的客户和/或与库存相关的超额和陈旧库存准备金,这些储备将由于公司减少对某些波动性较高的业务的敞口而导致未来客户需求大幅减少而无法收回。
(2)法律和其他费用包括与核心业务结果没有直接关系的成本,可能包括与商业纠纷、政府监管和合规、知识产权、反垄断、税收、雇佣或股东问题、产品责任索赔和全球其他问题有关的事项。在2021会计年度第一季度,公司应计某些被认为是可能和可估计损失的或有损失。
截至2019年9月27日的三个月和六个月期间的法律和其他费用主要包括与某些清盘活动相关的直接和增量成本,这些活动主要与主要在中国和印度的特定客户脱离接触有关。
公司及其他主要包括CODM对每个已确定报告分部的业绩评估中未包括的公司服务成本。
该公司提供了一个资产和服务的整体平台,各部门利用该平台为他们的各种客户带来利益。共享的资产和服务包含在公司的全球制造和设计业务中,包括制造和设计设施。大多数底层制造和设计资产混合在运营园区中,跨细分市场兼容,在整个平台中高度可互换。鉴于该等资产的高度互换性质,该等资产不会按分部单独确认,亦不会按分部向本公司首席运营官报告。
15. 重组费用
为了支持公司的战略和建立一个可持续的组织,在考虑到经济从大流行中复苏的速度将比预期的慢之后,公司已经确定并正在进行某些结构性改革。这些重组行动将主要消除公司公司职能内的非核心活动,使公司的成本结构与其重组和优化运营模式保持一致,二报告细分市场,并进一步将重点放在其拥有竞争优势和深厚领域专业知识的终端市场赢得业务上。
在截至2020年9月25日的三个月和六个月期间,公司确认了约$35.4百万美元和$45.1分别有数百万美元的重组费用,其中大部分与员工遣散费有关。
在2020财年上半年,由于地缘政治发展和当时的不确定性(主要影响到中国的一个客户),公司对为该客户组装的产品的需求减少。因此,公司加快了在中国和印度减少对某些高波动性产品的风险敞口的战略决策,并启动了有针对性的业务重组活动,以进一步降低和精简成本结构。在截至2019年9月27日的三个月和六个月期间,公司确认了$128.3300万美元和300万美元184.5分别收取1.8亿美元的重组费用。该公司产生的现金费用约为#美元。97.0300万美元和300万美元127.8600万美元,主要是员工遣散费和非现金费用$31.3300万美元和300万美元56.7分别为3.6亿美元,主要与截至2019年9月27日的三个月和六个月期间的资产减值有关。
下表汇总了截至2020年9月25日的6个月期间发生的费用的拨备、各自付款和应计余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费 | | 长寿 资产 损损 | | 其他 退出成本 | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 24 | |
在截至2020年9月25日的6个月期间发生的费用拨备 | 42 | | | 3 | | | — | | | 45 | |
2020财年及之前发生的费用的现金支付 | (13) | | | — | | | (1) | | | (14) | |
现金支付在截至2020年9月25日的6个月期间发生的费用 | (20) | | | — | | | (1) | | | (21) | |
截至2020年9月25日的6个月期间发生的非现金费用 | — | | | (3) | | | 1 | | | (2) | |
| | | | | | | |
截至2020年9月25日的余额 | 29 | | | — | | | 3 | | | 32 | |
减去:流动部分(分类为其他流动负债) | 29 | | | — | | | 3 | | | 32 | |
应计重组成本,扣除当期部分(分类为其他负债) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
除非另有特别说明,本报告中提及的“Flex”、“本公司”、“我们”、“我们”和类似术语均指Flex有限公司及其子公司。
这份关于Form 10-Q的报告包含经修订的1934年“证券交易法”第21E节和经修订的1933年“证券法”第227A节所指的前瞻性陈述。“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”以及类似的表述都是前瞻性表述。此外,任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。我们没有义务公开披露对这些前瞻性陈述的任何修订,以反映在向美国证券交易委员会提交本10-Q表后发生的事件或情况。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响,包括但不限于本节讨论的风险和不确定因素,以及本报告截至2020年3月31日的财政年度报告第II部分,第1A项,“风险因素”,以及第I部分,第1A项,“风险因素”,以及第II部分,第10-K表年度报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中讨论的任何风险和不确定因素,这些风险和不确定因素包括,但不限于,本节讨论的风险和不确定因素,以及本报告截至2020年3月31日的年度报告中第II部分,第1A项,“风险因素”,以及第II部分,第11A项,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的任何风险和不确定因素。此外,新的风险不时出现,管理层无法预测所有这些风险因素或评估这些风险因素对我们业务的影响。因此,我们未来的结果可能与历史结果或这些前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同。鉴于这些风险和不确定性,读者不应过度依赖这些前瞻性陈述。
概述
我们是制造合作伙伴的首选,帮助不同的客户群设计和制造改善世界的产品。通过在大约30个国家和地区的全球员工的集体力量和负责任的可持续运营,该公司向不同的行业和终端市场提供技术创新、供应链和制造解决方案。在2021财年第一季度,该公司对其组织结构进行了某些改变,这是其战略的一部分,目的是通过两种重点交付模式进一步提高效率和生产率。因此,该公司现在根据两个可报告的部门报告其财务业绩:
•Flex Agility Solutions(“FAS”),由以下终端市场组成:
◦通信、企业和云(CEC)包括数据基础设施、边缘基础设施和通信基础设施;
◦生活方式,包括家电、消费包装、地板护理、微型移动和音响;以及
◦消费类设备包括移动和高速消费设备。
•Flex Reliability Solutions(“FRS”),由以下终端市场组成:
◦汽车包括自主、连接、电气化和智能技术;
◦健康解决方案包括医疗器械、医疗设备和药物运送;以及
◦工业包括资本设备、工业设备、可再生能源和电网边缘以及电力系统。
有关经营和可报告分部变化的更多信息,请参阅简明合并财务报表的“附注14-分部报告”。
我们的战略是为客户提供具有成本竞争力的、垂直整合的全方位全球供应链解决方案,通过这些解决方案,我们可以为客户设计、制造、运输和服务完整的成套产品。这使我们的客户能够利用我们的供应链解决方案,在整个产品生命周期内满足他们的产品需求。
在过去的几年里,我们看到许多公司的多元化程度有所提高,主要是在科技领域。一些历史上自认为是软件提供商、互联网服务提供商或电商零售商的公司已经进入竞争激烈、发展迅速的技术硬件市场,如移动设备、家庭娱乐和可穿戴设备。这一趋势导致这类公司对制造和供应链解决方案的要求发生了重大变化。虽然产品变得更加复杂,但这些公司所要求的供应链解决方案变得更加定制化和苛刻,并显著改变了制造业和供应链的格局。
我们使用组合方法来管理我们广泛的服务产品。随着我们的客户改变他们进入市场的方式,我们有能力重组和重新平衡我们的业务组合,以便与客户的需求和要求保持一致,努力优化运营结果。我们业务模式的目标是使我们能够灵活地重新部署和重新定位我们的资产和资源,以满足我们服务的所有市场的特定客户的供应链解决方案需求,并使我们的投资资本获得高于该资本加权平均成本的回报。
在2020财年上半年,由于地缘政治发展和当时的不确定性(主要影响到中国的一个客户),我们对为该客户组装的产品的需求减少。因此,我们加快了我们的战略决策,减少我们在中国和印度对某些高波动性产品的敞口。“我们还启动了有针对性的活动来重组我们的业务,以进一步降低和精简我们的成本结构。在2021财年上半年,为了支持公司的战略和建立一个可持续的组织,在考虑到经济从大流行中复苏的速度将慢于预期后,公司已经确定并正在进行某些结构性改革。
我们相信,我们持续的业务转型正在战略上为我们定位,使我们能够利用先进制造能力、设计和工程服务以及售后服务外包的长期、未来增长前景。
新冠肺炎对我们业务影响的最新情况
正如预期的那样,我们的业绩受到新冠肺炎对我们工厂、劳动力和供应商造成的干扰的负面影响,最明显的是在我们的第一季度,因为大流行的影响延伸到了整个季度。2021年财年上半年发生的新冠肺炎相关成本总额超过1.3亿美元,主要包括增强的健康和安全协议、增量劳动力激励、增量供应链成本和强制吸收不足
闲置和未充分利用的劳动力和管理费用。正如我们预期的那样,这些增量成本在我们的第二季度持续存在,但随着需求的改善,与6月份的季度相比大幅下降。
虽然FAS和FRS部门都经历了连续增长,但在我们服务的某些终端市场,新冠肺炎相关的需求和生产压力依然存在。在截至2020年9月25日的3个月和6个月期间,净销售额分别比去年同期下降了1亿美元和11亿美元,这主要是由于FAS部门的下降。包括在FRS部门,我们的健康解决方案业务在本财年上半年表现良好,原因是对危重护理产品以及诊断和患者监护计划的需求增加。我们的工厂在整个第二季度都很有生产力,导致第二季度的销售额有所回升,特别是第一季度大部分时间关闭的汽车业务。然而,这项业务仍在以低于大流行前水平的收入运行率运营,我们预计这一水平将在短期内继续下去。此外,虽然我们预计终端市场的收入将继续改善,但我们相信,如果需求持续放缓,我们与消费者支出相关的业务,如Lifestyle和Consumer Devices,将继续受到影响。参考“风险因素-新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩造成了实质性的不利影响。它将继续对我们的业务和运营结果造成负面影响的持续时间和程度仍不确定,可能是实质性的。“如第I部分所披露的,“第(1A)项。风险因素“是我们在截至2020年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中提出的。
作为我们持续应对疫情的一部分,我们维持了从第一季度初到第二季度启动的减薪、休假和其他削减成本的计划。这还包括积极减少可自由支配的企业支出。一直在家办公的员工仍在继续这样做。虽然不确定性仍然很高,但我们已经取消了涉及员工薪酬的具体紧缩措施。此外,为了继续支持我们的战略和建立一个可持续的组织,在考虑到经济复苏将比预期缓慢之后,我们已经确定并正在继续进行某些结构性改革。关于这些重组行动的其他讨论见下面“重组费用”一节。
我们正在不断评估我们的资本结构,以应对当前的环境,并预计我们目前的财务状况,包括我们的流动性来源,足以为未来的承诺提供资金。请参阅下面流动性和资本资源部分的其他讨论。
业务 概述
我们是全球最大的全球供应链解决方案提供商之一,截至2020年9月25日的六个月营收为111亿美元,2020财年营收为242亿美元。下表列出了根据我们的生产地点位置,按地区和国家列出的净销售额的相对百分比和美元金额,以及按国家列出的净资产和设备的相对百分比和美元金额(由于四舍五入的原因,金额可能不是总和):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万) |
按地区划分的净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,453 | | | 41 | % | | $ | 2,572 | | | 42 | % | | $ | 4,557 | | | 41 | % | | $ | 5,031 | | | 41 | % |
亚洲 | 2,277 | | | 38 | % | | 2,368 | | | 39 | % | | 4,290 | | | 39 | % | | 4,947 | | | 40 | % |
欧洲 | 1,255 | | | 21 | % | | 1,148 | | | 19 | % | | 2,291 | | | 20 | % | | 2,286 | | | 19 | % |
| $ | 5,985 | | | | | $ | 6,088 | | | | | $ | 11,138 | | | | | $ | 12,264 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按国家/地区划分的净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
中国 | $ | 1,493 | | | 25 | % | | $ | 1,446 | | | 24 | % | | $ | 2,910 | | | 26 | % | | $ | 2,897 | | | 24 | % |
墨西哥 | 1,153 | | | 19 | % | | 1,158 | | | 19 | % | | 2,060 | | | 18 | % | | 2,237 | | | 18 | % |
美国 | 895 | | | 15 | % | | 907 | | | 15 | % | | 1,764 | | | 16 | % | | 1,711 | | | 14 | % |
马来西亚 | 433 | | | 7 | % | | 408 | | | 7 | % | | 732 | | | 7 | % | | 834 | | | 7 | % |
巴西 | 389 | | | 6 | % | | 489 | | | 8 | % | | 711 | | | 6 | % | | 1,044 | | | 9 | % |
匈牙利 | 307 | | | 5 | % | | 321 | | | 5 | % | | 557 | | | 5 | % | | 642 | | | 5 | % |
以色列 | 189 | | | 3 | % | | 186 | | | 3 | % | | 376 | | | 3 | % | | 370 | | | 3 | % |
其他 | 1,126 | | | 20 | % | | 1,173 | | | 19 | % | | 2,028 | | | 19 | % | | 2,529 | | | 20 | % |
| $ | 5,985 | | | | | $ | 6,088 | | | | | $ | 11,138 | | | | | $ | 12,264 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | 截至 |
物业管理和维修设备,净额: | 2020年9月25日 | | 2020年3月31日 |
| (单位:百万) |
墨西哥 | $ | 536 | | | 25 | % | | $ | 555 | | | 25 | % |
美国 | 365 | | | 17 | % | | 378 | | | 17 | % |
中国 | 346 | | | 16 | % | | 396 | | | 18 | % |
印度 | 185 | | | 9 | % | | 207 | | | 9 | % |
马来西亚 | 105 | | | 5 | % | | 111 | | | 5 | % |
匈牙利 | 101 | | | 5 | % | | 100 | | | 4 | % |
其他 | 468 | | | 23 | % | | 469 | | | 22 | % |
| $ | 2,106 | | | | | $ | 2,216 | | | |
我们相信,我们广泛的开放式创新平台解决方案、设计和工程服务、先进的供应链管理解决方案和服务、巨大的规模和全球影响力,以及位于低成本地理区域的制造园区的结合,为我们在为领先的跨国和地区客户设计、制造和服务消费者和企业产品方面提供了竞争优势和强大的市场差异化。具体地说,我们为我们的客户提供简化其全球产品开发、制造流程和售后服务的能力,并使他们能够显著加快上市时间并节省成本。
我们的经营业绩受到多个因素的影响,包括:
•由于零部件短缺或其他供应链相关限制(包括新冠肺炎疫情)对我们业务的影响;
•新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩的影响;
•宏观经济环境的变化和相关消费需求的变化;
•我们提供的制造服务的组合,新制造计划的数量、规模和复杂性,我们利用我们的制造能力的程度,季节性需求,零部件短缺和其他因素;
•当我们的客户销售他们的产品不成功,或者他们的产品没有得到广泛的商业认可时,对我们业务的影响;
•我们有能力实现商业上可行的生产产量,并按客户要求的性能规格批量生产零部件;
•当前的信贷和市场状况(包括新冠肺炎疫情的结果)可能对我们的客户和供应商的流动性和财务状况产生的影响,包括对他们履行合同义务的能力的任何影响;
•某些客户的产品生命周期短对我们业务的影响;
•我们的客户取消或推迟订单或改变生产数量的能力;
•我们的客户决定选择内部制造而不是外包来满足他们的产品需求;
•整合收购的业务和设施;
•在我们经营的市场中,由于不利的劳动条件增加了劳动力成本;
•修改税务法例;以及
•贸易法规和条约的变化。
我们还面临我们截至2020年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项概述的其他风险。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报告日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用。由于新冠肺炎大流行,全球经济和金融市场已经并将继续存在不确定性和扰乱。考虑到新冠肺炎可能带来的一些影响,我们做了估计和假设。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。实际结果可能与这些预估和假设不同。
请参阅我们截至2020年3月31日的会计年度报告10-K表中第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的会计政策,我们在其中讨论我们在编制精简合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
行动结果
下表列出了所示期间的某些经营报表数据,以净销售额的百分比表示(由于四舍五入,金额可能不是总和)。以下财务信息和讨论应与本文件中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。此外,请参阅我们经审计的综合财务报表及其附注,以及我们截至2020年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告中相关管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。如前所述,我们对组织结构进行了某些调整。由于这些变化,我们修订了简明综合财务报表附注14中进一步讨论的可报告分部。我们的精简合并财务报表没有变化。为便于比较,上一时期的分部报告已重新编制,以符合当前的列报方式。
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| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 93.0 | | | 95.0 | | | 93.4 | | | 94.3 | |
重组费用 | 0.4 | | | 1.9 | | | 0.3 | | | 1.3 | |
毛利 | 6.6 | | | 3.1 | | | 6.3 | | | 4.4 | |
销售、一般和行政费用 | 3.2 | | | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.4 | |
无形摊销 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
重组费用 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
利息和其他,净额 | 0.4 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | 0.8 | |
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所得税前收入(亏损) | 2.6 | | | (1.6) | | | 2.0 | | | (0.3) | |
所得税拨备 | 0.7 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
净收益(亏损) | 1.9 | % | | (1.9) | % | | 1.5 | % | | (0.6) | % |
净销售额
下表列出了我们按部门划分的净销售额及其相对百分比(由于四舍五入的原因,金额可能不是总和):
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| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元) |
净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
Flex敏捷性解决方案 | $ | 3,318 | | | 55 | % | | $ | 3,583 | | | 59 | % | | $ | 6,230 | | | 56 | % | | $ | 7,491 | | | 61 | % |
Flex可靠性解决方案 | 2,667 | | | 45 | % | | 2,505 | | | 41 | % | | 4,908 | | | 44 | % | | 4,773 | | | 39 | % |
| $ | 5,985 | | | | | $ | 6,088 | | | | | $ | 11,138 | | | | | $ | 12,264 | | | |
截至2020年9月25日的三个月期间,净销售额总计60亿美元,比截至2019年9月27日的三个月的61亿美元减少了约1亿美元,降幅为2%。我们FAS部门的净销售额减少265,000,000美元,降幅为7%,主要原因是我们的消费设备业务收入减少了约30%,原因是新冠肺炎的影响导致需求下降,以及我们继续从上一年启动的高波动性、短周期业务进行战略转移。第一季度注意到的与新冠肺炎相关的供应商限制大多在2021年财年第二季度得到缓解。我们的FRS部门的净销售额增加了1.62亿美元,增幅为6%,这主要是由于对危重护理产品、诊断和患者监测计划的需求增加,我们的健康解决方案业务的销售额增长了30%以上。美洲的净销售额减少了1.19亿美元,降至25亿美元,亚洲的净销售额减少了9100万美元,降至23亿美元,但欧洲的净销售额增加了1.07亿美元,降至13亿美元。
截至2020年9月25日的6个月期间,净销售额总计111亿美元,与截至2019年9月27日的6个月期间的123亿美元相比,下降了约11亿美元,降幅为9%。净销售额的下降在我们的FAS部门最为显著,比上一年下降了13亿美元,降幅为17%,这主要是由于上述相同因素导致我们的消费设备业务下降了大约50%。FRS部门的收入增加了1.35亿美元,增幅为3%,抵消了整体收入下降的一部分,这主要是由于如上所述,我们的健康解决方案业务的销售额增长了25%,以及我们的工业业务在强劲需求的带动下增长了10%。由于2021财年第一季度工厂关闭,我们的FRS部门的这些增长被我们的汽车业务下降了约30%所抵消。亚洲的净销售额减少了6.57亿美元,降至43亿美元,美洲的净销售额减少了4.74亿美元,降至46亿美元,但欧洲的净销售额小幅增长500万美元至23亿美元,部分抵消了这一影响。
在截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月和六个月期间,我们的十大客户分别约占净销售额的39%和38%。在截至2019年9月27日的三个月和六个月期间,我们的十大客户约占这两个时期净销售额的39%。在截至2020年9月25日或2019年9月27日的三个月和六个月期间,没有客户的净销售额超过10%。
销售成本
销售成本受到许多因素的影响,包括新制造计划的数量和规模、产品组合、各地区的劳动力成本波动、组件成本和可用性以及产能利用率。
截至2020年9月25日的三个月期间,销售成本总计56亿美元,比截至2019年9月27日的三个月的58亿美元减少了约2亿美元,降幅为4%。这三个月的销售成本下降在我们的FAS部门更为显著。在截至2020年9月25日的三个月内,FAS的销售成本比截至2019年9月27日的三个月下降了7%,或2.49亿美元,这与同期FAS收入整体下降7%的情况一致,这主要是由于新冠肺炎影响了我们的消费设备业务,加上我们有针对性地退出了前一年启动的高波动性、短周期业务。与2020财年第二季度相比,FRS的销售成本增加了1.45亿美元,增幅为6%,与同期FRS收入总体增长6%保持一致,部分抵消了这一增长,因为我们的健康解决方案业务如上所述继续增长。上一年的销售成本也较高,这是因为正在经历财务困难的客户的8800万美元客户资产减值费用,以及由于我们减少了对某些波动性较高的业务的敞口,未来客户需求大幅减少而无法收回的库存减记。
截至2020年9月25日的6个月期间,销售成本总计104亿美元,比截至2019年9月27日的6个月期间的116亿美元减少了约12亿美元,降幅为10%。截至2020年9月25日的6个月期间,FAS的销售成本比截至2019年9月27日的6个月减少了12亿美元,降幅为17%。在截至2020年9月25日的6个月期间,与FRS部门相关的销售成本增加了2亿美元,增幅为4%,抵消了FAS销售成本的下降。这些波动与上面提到的净销售额的相关变化是一致的。前一年的销售成本也较高,原因是8800万美元的客户资产减值费用和库存减记,如上文三个月期间所讨论的那样。
毛利
毛利受到上文概述的销售要素成本波动的影响,并进一步受到产品生命周期、单位产量、定价、竞争、推出新产品、扩大或整合制造设施以及不时发起的具体重组活动的影响。我们制造流程的灵活设计使我们能够在我们的设施中制造广泛的产品,并更好地利用我们在不同地理区域的制造能力,并为所有细分市场的客户提供服务。在新计划的情况下,由于产品启动成本、启动阶段制造计划数量较低、运营效率低下以及间接费用吸收不足,盈利能力通常落后于收入增长。随着生产量的增加、利用率和间接费用吸收的提高以及制造服务内容水平的提高,这些计划的毛利率通常会随着时间的推移而提高。由于这些不同的因素,我们的毛利在不同时期有所不同。
截至2020年9月25日的三个月期间,毛利润增加了2.06亿美元,达到3.95亿美元,占净销售额的6.6%,而截至2019年9月27日的三个月,毛利润为1.89亿美元,占净销售额的3.1%。同期毛利率提高了350个基点。毛利润和毛利率的增长主要是因为2021财年更有利可图的业务与上一财年相比有了更高的组合。如上所述,我们FRS部门收入的相对百分比从41%增加到45%。FRS的毛利率比FAS高。毛利润也受到重组成本下降的影响,截至2020年9月25日的三个月为2400万美元,而截至2019年9月27日的三个月为1.14亿美元,下降9000万美元,这主要是由于2020财年由于地缘政治挑战和影响我们某些客户的不确定性而收取的费用。最后,毛利润增加,这是由于上一年为经历财务困难的客户记录的8800万美元的客户资产减值费用,以及由于我们减少了对某些波动性较高的业务的敞口,未来客户需求大幅减少而无法收回的库存减记。
截至2020年9月25日的六个月期间,毛利润增加了1.56亿美元,达到6.98亿美元,占净销售额的6.3%,而截至2019年9月27日的六个月,毛利润为5.42亿美元,占净销售额的4.4%。同期毛利率提高190个基点。截至2020年9月25日止六个月期间的毛利及毛利率增长,主要是由于影响上述三个月期间的相同因素所致,即2020财年产生较高的重组及客户资产减值费用,但被反映新冠肺炎需求及生产压力的消费设备及汽车终端市场于2021年上半年的收入及毛利下降部分抵销。
分部收入
一个营业部门的业绩是根据它的税前营业贡献或部门收入来评估的。分部收入被定义为净销售额减去销售成本、分部销售、一般和行政费用,不包括无形资产摊销、基于股票的补偿、与客户相关的资产减损费用、重组费用、法律和其他、利息和其他净额。部分折旧分配给各自的部门,连同其他一般公司研发和行政费用。
下表列出了分部收入和利润率(由于四舍五入,金额可能不是总和):
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| 为期三个月的储备期结束 | | 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元) |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
Flex敏捷性解决方案 | $ | 88 | | | 2.7 | % | | $ | 94 | | | 2.6 | % | | $ | 160 | | | 2.6 | % | | $ | 203 | | | 2.7 | % |
Flex可靠性解决方案 | 179 | | | 6.7 | % | | 159 | | | 6.3 | % | | 294 | | | 6.0 | % | | 289 | | | 6.1 | % |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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在截至2020年9月25日的三个月里,FAS部门的利润率增加了10个基点,从截至2019年9月27日的三个月的2.6%增加到2.7%。利润率的增长是由于我们的CEC业务的新项目带来的额外收入流动和我们生活方式终端市场需求的复苏,加上本公司为应对疫情而采取的紧缩措施,部分抵消了本季度与新冠肺炎相关的直接支出以及消费设备业务的下降,后者由于不利的组合和继续削减以与我们的前瞻性战略保持一致而遭遇了一些逆风。在截至2020年9月25日的6个月里,FAS部门的利润率下降了10个基点,从截至2019年9月27日的6个月的2.7%降至2.6%。在这六个月期间,FAS部门利润率的下降主要是由于吸收不足和供应链限制加剧的结果,特别是在整个第一季度和2021财年第二季度,特别是在我们的消费设备终端市场。
在截至2020年9月25日的三个月里,FRS部门利润率增加了40个基点,从截至2019年9月27日的三个月的6.3%增加到6.7%。利润率的提高是由于有利的组合影响了我们的工业和健康解决方案终端市场,加上公司为应对新冠肺炎疫情而采取的紧缩措施,抵消了健康解决方案业务中某些新计划的相关直接新冠肺炎支出和递增成本。截至2020年9月25日的6个月期间,FRS部门利润率下降10个基点,从截至2019年9月27日的6个月期间的6.1%降至6.0%。在这六个月期间,FRS部门利润率的下降主要是我们2021财年第一季度大部分时间工厂关闭的结果,这影响了所有地区的整个汽车生态系统,加上吸收不足和效率影响。尽管Automotive在2021财年第二季度出现了强劲反弹,但我们的运行率有所下降,预计需要一段时间才能恢复到COVID之前的水平。
正如先前披露的,由于组织结构的变化,我们修订了我们的可报告分部,这在精简综合财务报表的附注14中进一步讨论。下表中选定的2020财年未经审计的季度财务信息已被重新预测,以反映新的应报告分部(由于舍入,金额可能不是总和)。
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| 为期三个月的储备期结束 | | 财政年度结束 |
| 2019年6月28日 | | 2019年9月27日 | | 2019年12月31日 | | 2020年3月31日 | | 2020年3月31日 |
| (单位:百万美元) |
| (未经审计) |
净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Flex敏捷性解决方案 | $ | 3,908 | | | 63 | % | | $ | 3,583 | | | 59 | % | | $ | 3,631 | | | 56 | % | | $ | 2,931 | | | 53 | % | | $ | 14,053 | | | 58 | % |
Flex可靠性解决方案 | 2,268 | | | 37 | % | | 2,505 | | | 41 | % | | 2,830 | | | 44 | % | | 2,554 | | | 47 | % | | 10,157 | | | 42 | % |
| $ | 6,176 | | | | | $ | 6,088 | | | | | $ | 6,461 | | | | | $ | 5,484 | | | | | $ | 24,210 | | | |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Flex敏捷性解决方案 | $ | 109 | | | 2.8 | % | | $ | 94 | | | 2.6 | % | | $ | 98 | | | 2.7 | % | | $ | 68 | | | 2.3 | % | | $ | 369 | | | 2.6 | % |
Flex可靠性解决方案 | 130 | | | 5.7 | % | | 159 | | | 6.3 | % | | 186 | | | 6.6 | % | | 167 | | | 6.5 | % | | 642 | | | 6.3 | % |
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在2020财年,上述各分部的经营业绩衡量中包括的折旧费用如下(由于四舍五入,金额可能不是总和)。
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| | 本财年结束 |
| | 2020年3月31日 |
| | (单位:百万) |
| | (未经审计) |
折旧费用: | | |
Flex敏捷性解决方案 | | $ | 218 | |
Flex可靠性解决方案 | | 173 | |
公司和其他 | | 32 | |
折旧费用总额 | | $ | 422 | |
分部的财产和设备没有披露,因为它没有单独识别,也没有按分部向本公司的CODM进行内部报告。
重组费用
为了支持我们的战略和建立一个可持续的组织,在考虑到经济从大流行病中复苏的速度将比预期的慢之后,我们已经确定并正在进行某些结构性改革。这些重组行动将主要消除我们公司职能中的非核心活动,使我们的成本结构与我们沿着两个报告部门重组和优化我们的运营模式保持一致,并进一步突出我们在终端市场赢得业务的重点,在这些市场上,我们拥有竞争优势和深厚的领域专业知识。在截至2020年9月25日的三个月和六个月期间,我们分别确认了约3500万美元和4500万美元的重组费用,主要是与员工遣散费相关的现金费用。我们预计在2021年剩余的财年期间,随着额外活动的批准,我们将确认大约6000万美元的额外费用。
在2020财年上半年,由于最近的地缘政治发展和不确定性(主要影响到中国的一个客户),我们对为该客户组装的产品的需求减少。因此,我们加快了战略决策,减少在中国和印度对某些高波动性产品的敞口。我们还启动了有针对性的活动来重组我们的业务,以进一步降低和精简我们的成本结构。在截至2019年9月27日的三个月和六个月期间,我们确认了1.28亿美元和1.85亿美元的重组费用。我们产生的现金费用分别约为9700万美元和1.28亿美元,主要用于员工遣散费,非现金费用分别为3100万美元和5700万美元,主要与资产减值有关。
销售、一般和行政费用
在截至2020年9月25日的三个月里,销售、一般和行政费用(SG&A)为1.93亿美元,占净销售额的3.2%,比截至2019年9月27日的三个月期间的2.05亿美元,或净销售额的3.4%减少了1200万美元。在截至6个月的6个月内,SG&A为3.84亿美元,占净销售额的3.4%
2020年9月25日,在截至2019年9月27日的六个月内,从4.15亿美元减少了3100万美元,占净销售额的3.4%。这一下降反映了整个企业严格的成本纪律,以及我们采取不同行动暂时降低整个员工基础的薪酬成本和积极降低可自由支配支出水平所带来的好处。此外,它还反映了受益于先前的重组举措的精细化的成本结构。
无形摊销
在截至2020年9月25日和2019年9月27日的三个月期间,无形资产的摊销保持一致,为1600万美元。在截至2020年9月25日的6个月期间,无形资产的摊销从截至2019年9月27日的6个月的3300万美元小幅下降至3100万美元,这主要是由于某些无形资产现在正在完全摊销。
利息和其他,净额
在截至2020年9月25日的三个月期间,利息和其他净额为2200万美元,而截至2019年9月27日的三个月期间为5000万美元,这是由于2021财年我们的某些非核心股权方法投资确认的收益中股本增加了1200万美元,加上我们的资产支持证券化计划的费用减少了约900万美元,因为我们减少了这些计划的未偿还余额。
截至2020年9月25日的6个月期间,利息和其他净额为5100万美元,而截至2019年9月27日的6个月期间为1.03亿美元。与上述因素一致,这一增长主要是由于2021财年我们的某些非核心股权方法投资确认的收益中股本增加带来的2100万美元的收益,此外,由于我们减少了这些计划的未偿还余额,我们的资产支持证券化计划的费用减少了约1700万美元。
所得税
我们的某些子公司在不同时期都在各自的国家获得了税收减免,导致所得税低于普通税率下的所得税。请参阅我们截至2020年3月31日的会计年度Form 10-K年度报告中合并财务报表附注的附注14“所得税”以作进一步讨论。
截至2020年9月25日止三个月及六个月期综合有效税率分别为26%及25%,截至2019年9月27日止三个月及六个月期综合有效税率分别为(22%)及(128%)。实际税率与新加坡法定税率17%不同,这是由于确认在不同司法管辖区的收益(我们的大部分收入和利润来自新加坡以外的业务)、营业亏损结转、所得税抵免、释放先前确立的递延税项资产估值免税额、不确定税收头寸的负债以及授予我们主要位于中国、马来西亚、哥斯达黎加、印度、荷兰和以色列的子公司的某些免税期和激励措施的影响。截至2020年9月25日的三个月和六个月期间的有效税率高于截至2019年9月27日的三个月和六个月期间的有效税率,这主要是由于收入的司法管辖区组合不断变化,以及公司确认了约3.08亿美元的重组费用、非核心投资减值和客户相关资产减值,关联税收优惠微乎其微,导致在截至2019年9月27日的六个月期间记录的美国GAAP亏损中的税费支出。
流动性和资本资源
为了应对新冠肺炎疫情后最近充满挑战的环境,我们不断评估我们在未来12个月履行义务的能力,并在此期间积极重置资本结构,以改善到期日和流动性。因此,我们预计我们目前的财务状况,包括我们的流动性来源,足以为当前和未来的承诺提供资金。截至2020年9月25日,我们的现金和现金等价物约为24亿美元,银行和其他借款约为38亿美元。我们有17.5亿美元的循环信贷安排将于2022年6月到期,根据该安排,截至季度末,没有未偿还的借款。我们还发行了6.75亿美元2026年2月到期的3.750%债券和6.5亿美元2030年5月到期的4.875%债券,并偿还了2022年6月到期的4.33亿美元定期贷款。详情请参阅简明综合财务报表附注6。截至2020年9月25日,我们遵守了我们所有信贷安排和契约下的契约。
在截至2020年9月25日的6个月期间,经营活动中使用的现金为3.65亿美元,主要是由于我们减少了ABS和AR保理计划的未偿还余额,并根据我们修订的资本战略使用了债务融资所得,因此主要是由于与应收账款相关的现金流出。这被这一时期的1.65亿美元净收入加上3.62亿美元的非现金费用(如折旧、摊销、重组和减值费用以及基于股票的薪酬)所抵消。
我们相信,净营运资本和净营运资本占年化净销售额的百分比是衡量我们流动性的关键指标。净营运资本的计算方式为本季度应收账款,扣除坏账准备,加上存货和合同资产,减去应付账款和与供应商融资计划相关的某些其他流动负债。截至2020年9月25日,净营运资本增加了12亿美元,而截至2020年3月31日的净营运资本为14亿美元。这一增长主要是由应收账款净额增加14亿美元推动的,因为我们如上所述减少了ABS和AR保理计划的未偿还余额,但部分被库存减少2亿美元所抵消。我们当前季度的净营运资本占截至2020年9月25日的季度年化净销售额的百分比,从截至2020年3月31日的季度的年化净销售额的6.3%增加到10.6%,这是由于我们减少了ABS和AR保理计划的未偿还余额。该公司预计未来将在这一范围内运营。虽然我们已经缓解了我们在2021财年第一季度遇到的大多数最初的供应商限制和组件短缺,但我们继续在与病毒相关的生产限制和波动的需求方面,在一个不同寻常的动态环境中运营。我们预计需要额外的时间才能充分降低我们的库存水平,以与当前的需求环境保持一致。我们正在积极与我们的合作伙伴合作,重新平衡安全和缓冲库存要求,我们有一个既定的企业范围内的跨职能倡议,重新设置我们的负载计划。
在截至2020年9月25日的6个月内,投资活动中使用的现金为1.58亿美元。这主要是由于物业和设备的净资本支出1.71亿美元,用于继续扩大能力和能力,以支持我们不断扩大的健康解决方案和工业业务。
我们认为,调整后的自由现金流是一项重要的流动性指标,因为它衡量的是在给定时期内,可用于偿还债务、进行投资、为收购提供资金、回购公司股票和某些其他活动所产生的现金数量。我们调整后的自由现金流被定义为来自运营的现金,加上递延购买价格应收账款的现金收款,减去物业和设备的净购买量,以便在一致的基础上呈现调整后的现金流,以提高投资者的透明度(有关ABS计划修订的讨论,请参阅我们截至2020年3月31日的财年年报第II部分,第8项,附注11)。我们还排除了与美国GAAP报告所需的某些供应商计划相关的现金流的影响。在2021财年上半年,我们积极和战略地利用本财年债券发行的收益,以减少我们ABS计划的未偿还余额。截至2020年9月25日,我们将这一短期融资产品的余额从截至2020年3月31日的7.98亿美元减少了7.86亿美元,这具有减少我们运营现金流的会计效果。由于现金流的减少反映了我们资本战略的变化,因此我们将这一点加回到我们调整后的自由现金流计算中。截至2020年9月25日的6个月期间,我们调整后的自由现金流为流入2.52亿美元,而截至2019年9月27日的6个月期间,我们调整后的自由现金流为流入3.01亿美元。根据美国GAAP,调整后的自由现金流不是衡量流动性的指标, 并且不能由其他公司以相同的方式定义和计算。调整后的自由现金流不应单独考虑,也不应作为经营活动提供的净现金的替代方案。*调整后的自由现金流与最直接可比的GAAP运营现金流财务衡量标准相一致,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (单位:百万美元) |
经营活动中使用的现金净额 | $ | (365) | | | $ | (1,648) | |
降低ABS水平 | 786 | | | — | |
延期收购价现金收款及其他 | 2 | | | 2,167 | |
购买财产和设备 | (185) | | | (271) | |
处置财产和设备所得收益 | 14 | | | 53 | |
调整后的自由现金流 | $ | 252 | | | $ | 301 | |
在截至2020年9月25日的6个月里,融资活动提供的现金为9.4亿美元,这主要是由于在发行2026年票据和2030年票据之后,总共收到了14亿美元的收益,以及扣除折扣和溢价后的收益,这部分被为偿还2022年6月到期的定期贷款支付的4.33亿美元现金所抵消。详情见简明合并财务报表附注6。
我们的现金余额在世界各地的许多地点产生和持有。流动性受到许多因素的影响,其中一些因素是基于业务的正常持续运营,一些因素是由与全球经济和市场相关的波动引起的。当地政府的法规可能会限制我们在某些情况下转移现金余额以满足现金需求的能力;然而,目前的任何限制都不是实质性的。我们目前预计这样的法规和限制不会影响我们向供应商付款和在整个全球组织开展业务的能力。我们相信,我们现有的现金余额,加上我们信贷安排下运营和借款的预期现金流,将足以为我们的运营提供至少未来12个月的资金。截至2020年9月25日和2020年3月31日,我们超过一半的现金和现金等价物由新加坡以外的外国子公司持有,尽管如此。
根据现行法律,几乎所有在新加坡境外持有的金额都可以汇回国内,其中很大一部分可能需要预扣所得税。我们为财务报表目的为这些金额计提了纳税义务,但我们的某些外国收益被认为是无限期再投资于新加坡境外(截至2020年3月31日约为14亿美元)。汇回可能会导致额外的所得税支付;然而,对于我们的大多数外国实体来说,我们的意图是将这些资金永久再投资于新加坡以外的地区,我们目前的计划没有表明有必要将这些资金汇回国内,为我们在其持有地以外的司法管辖区的运营提供资金。如果当地的限制阻碍了公司间高效的资金转移,我们的意图是现金余额将保持在新加坡以外,我们将通过持续的现金流、外部借款或两者兼而有之来满足我们的流动性需求。
未来的流动资金需求将取决于库存水平、应收账款和应付账款水平的波动、新设备的资本支出时间、我们利用新设施和设备的运营租赁的程度以及发货量和客户订单量的变化。
我们与几家金融机构保持着全球付费服务协议。根据这些协议,金融机构作为我们向选择参加该计划的供应商支付应付账款的代理。该协议允许我们的供应商按照供应商与各自金融机构协商的条款,由双方自行决定将其应收账款出售给其中一家参与的金融机构。我们对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据本计划出售应收账款的决定的影响。在截至2020年9月25日的三个月和六个月期间,应支付给参与计划的供应商的累计付款分别约为2亿美元和5亿美元,在截至2019年9月27日的三个月和六个月期间,应支付给供应商的累计付款分别约为2亿美元和3亿美元。根据他们与其中一家金融机构达成的协议,某些供应商可以酌情选择提前付款。当我们的供应商根据这些计划销售应收账款时,我们并不总是得到通知。根据在任何时间点参与这些计划的投资者和/或金融机构的数量,这些计划下的可用容量可能会有所不同。
此外,我们维持各种未承诺的短期融资安排,包括但不限于商业票据计划,以及根据证券化安排设立的次级票据的循环出售和回购,根据这些安排,截至2020年9月25日没有未偿还借款。
从历史上看,我们的运营资金来自运营产生的现金和现金等价物、公开发行股票和债务证券的收益、银行债务和租赁融资。我们还根据资产担保证券化(“ABS”)计划出售指定的贸易应收账款池,并出售某些贸易应收账款,这些交易应收账款是与这些证券化协议相关的销售贸易应收账款之外的。我们可以进行债务和股权融资、出售应收账款和租赁交易,以根据需要为收购和预期增长提供资金。
出售或发行股权或可转换债务证券可能导致对现有股东的稀释。此外,我们可能会发行具有优先于普通股持有人的权利和特权的债务证券,这种债务的条款可能会对运营施加限制,并可能增加偿债义务。债务增加可能会因偿债要求和限制性契约而限制我们的灵活性,可能会影响我们的信用评级,并可能限制我们获得额外资本或执行业务战略的能力。信用评级的任何下调都可能由于更严格的借款条件而对我们的借款能力产生不利影响。我们继续评估我们的资本结构,并评估重新部署可用现金以减少现有债务或回购普通股的好处。“
根据我们目前的股份回购计划,我们的董事会根据我们股东在2020年8月7日举行的最近一次年度股东大会上批准的股份回购授权,授权回购我们的已发行普通股,回购金额最高可达5亿美元。*在截至2020年9月25日的六个月期间,我们没有购买我们的普通股。截至2020年9月25日,根据当前计划,总金额为5亿美元的股票可供回购。
合同义务和承诺
有关我们的长期债务付款、经营租赁付款、资本租赁付款和其他承诺的信息,请参阅我们截至2020年3月31日的财年年报10-K表中的项目7.“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”。
在2021年财政年度上半年,我们发行了6.75亿美元2026年2月到期的3.750%债券和6.5亿美元2030年5月到期的4.875%债券,并偿还了2022年6月到期的定期贷款4.33亿美元。
除上述变更外,自2020年3月31日以来,我们的合同义务和承诺没有发生实质性变化。
表外安排
截至2020年9月25日和2020年3月31日,在我们的资产支持证券化计划和应收账款保理计划下,出售为现金的应收账款未偿还余额分别为2亿美元和12亿美元,这些余额已从我们精简合并资产负债表的应收账款余额中删除。详情见简明合并财务报表附注10。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
与截至2020年3月31日的财年相比,截至2020年9月25日的6个月期间,我们因利率和外币汇率变化而面临的市场风险敞口没有实质性变化。
第四项。控制和程序
(A)对披露控制和程序的评估
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年9月25日公司的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)条的定义)的有效性。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月25日,公司的披露控制和程序有效地确保了公司根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告;(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月25日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制没有产生重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。“
第二部分:其他信息
第(1)项。法律程序
有关我们的重大法律程序的说明,请参阅简明综合财务报表附注中的附注12“承付款和或有事项”,该附注通过引用并入本文。“
项目71A。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,你还应仔细考虑第I部分讨论的风险和不确定性,“第1a项。我们在截至2020年3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中提到的“风险因素”可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。“Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大和不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
2020年8月7日,我们的董事会授权以高达5亿美元的价格回购我们的已发行普通股。这符合股份购回授权,根据该授权,我们的股东于董事会授权当日举行的股东周年大会上批准回购上限为已发行普通股的20%。截至2020年9月25日,根据当前计划,总金额约5亿美元的股票可供回购。在2020年6月27日至2020年9月25日期间,我们没有购买我们的普通股。股票回购(如果有的话)将在公开市场上进行,并符合SEC规则10b-18。回购股票的时间和实际数量将取决于各种因素,包括价格、市场状况和适用的法律要求。股份回购计划并无义务本公司回购任何特定数量的股份,并可随时暂停或终止,恕不另行通知。
第三项。高级证券违约
一个也没有。
第四项。矿场安全资料披露
不适用。
第五项。其他信息
无
项目6.展品
展品索引
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| | | | | | 通过引用并入本文 | | | | |
展品编号: | | 陈列品 | | 形式 | | 文件编号 | | 申报日期 | | 证物编号: | | 在此存档 |
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4.1 | | 契约,日期为2019年6月6日,由公司和作为受托人的美国银行全国协会之间签订 | | 8-K | | 000-23354 | | 6/6/2019 | | 4.1 | | |
4.2 | | 第三补充契约,日期为2020年5月12日,由公司和美国银行全国协会作为受托人 | | 8-K | | 000-23354 | | 5/12/2020 | | 4.2 | | |
4.3 | | 第四次补充契约,日期为2020年8月17日,由公司和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)担任受托人 | | 8-K | | 000-23354 | | 8/17/2020 | | 4.3 | | |
4.4 | | 2026年到期的3.750%全球票据表格(包括在附件4.3中) | | | | | | | | | | |
4.5 | | 2030年到期的4.875%全球票据表格(包括在附件4.3中) | | | | | | | | | | |
10.01 | | 修订并重新修订Flex Ltd.2017年股权激励计划 | | 定义14A | | 000-23354 | | 6/26/2020 | | | | 附件A |
10.02 | | 保罗·R·伦德斯特罗姆聘书,日期为2020年8月5日 | | | | | | | | | | X |
10.03 | | Flex Ltd.和Christopher Collier于2020年8月5日签署的高管交接协议 | | | | | | | | | | X |
10.04 | | 2021财年下半年激励奖金计划说明 | | | | | | | | | | X |
15.01 | | 代替德勤律师事务所同意的信件。 | | | | | | | | | | X |
31.01 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法,根据规则第33a-14(A)条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | X |
31.02 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法,根据规则第33a-14(A)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | X |
32.01 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。* | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL实例文档 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中的适用分类扩展信息) | | | | | | | | | | |
*本展品随10-Q表格的本季度报告一起提供,不被视为已向证券交易委员会提交,也没有通过引用将其纳入Flex Ltd.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券法(修订本)提交的任何文件,无论该文件是在本文件日期之前或之后提交的,也不管该文件中包含的任何一般注册语言如何。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| | FLEX有限公司 |
| | (注册人) |
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| | /s/Revathi ADVAITHI |
| | Revathi Advaithi |
| | 首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期: | 2020年10月30日 | |
| | /s/Paul R.Lundstrom |
| | 保罗·R·伦德斯特罗姆 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | |
日期: | 2020年10月30日 | |