目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。 |
关于截至的季度期间
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告。 |
对于从日本到日本的过渡期,日本从日本到日本,中国从日本到日本,这一过渡期是从现在开始的,从现在开始,到现在为止。
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
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(注册人的电话号码包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
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每一类的名称 |
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交易代码: |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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☒ |
非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 |
|
☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
注册人普通股的流通股数量为0.001美元,面值为
目录
表中的内容
第一部分:财务信息 |
||
第(1)项。 |
财务报表 |
3 |
|
未经审计的简明综合资产负债表 |
3 |
|
未经审计的简明合并经营报表 |
4 |
|
未经审计的全面收益表简明合并报表 |
5 |
|
未经审计的股东权益简明合并报表 |
6 |
|
未经审计的现金流量表简明合并报表 |
8 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
9 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
35 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
48 |
第四项。 |
管制和程序 |
49 |
第二部分:其他信息 |
||
第(1)项。 |
法律程序 |
50 |
项目71A。 |
危险因素 |
50 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
79 |
第三项。 |
高级证券违约 |
79 |
第四项。 |
矿场安全资料披露 |
79 |
第五项。 |
其他资料 |
79 |
项目6. |
陈列品 |
80 |
签名 |
|
81 |
2
目录
第一部分:财务信息
第1项 |
财务报表 |
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明综合资产负债表
(单位:千)
|
|
自.起 |
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九月二十七日 2020 |
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十二月三十一号, 2019 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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无形资产,净值 |
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商誉 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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应计员工薪酬 |
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其他应计负债 |
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递延收入 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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应付非流动所得税 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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承担和或有事项(附注8) |
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股东权益: |
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普通股 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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累积赤字 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并经营报表
(单位为千,每股数据除外)
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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收入成本 |
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毛利 |
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业务费用: |
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研究与发展 |
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销售及市场推广 |
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一般和行政 |
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其他营业费用(净额) |
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业务费用共计 |
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营业收入 |
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利息收入 |
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其他收入(费用),净额 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备(福利) |
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净收入 |
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每股净收益 |
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基本型 |
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稀释 |
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$ |
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用于计算每股净收益的加权平均股票: |
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基本型 |
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稀释 |
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|
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明综合全面收益表
(单位:千)
|
|
三个月 |
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|
截至9个月 |
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|
九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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||||
净收入 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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其他综合亏损,税前: |
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衍生工具未实现损益变动 |
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( |
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( |
) |
可供出售投资未实现损益变动 |
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其他税前综合亏损 |
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( |
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( |
) |
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与衍生品相关的税收优惠 |
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与可供出售投资有关的税收拨备 |
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其他综合亏损,税后净额 |
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( |
) |
综合收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位:千)
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普通股 |
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股份 |
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金额 |
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附加 实缴 资本 |
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累积 其他 综合 收入(亏损) |
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累积 赤字 |
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总计 股东的 权益 |
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截至2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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衍生品未实现损益变动,税后净额 |
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净损失 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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限售股单位扣缴 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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截至2020年3月29日的余额 |
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衍生品未实现损益变动,税后净额 |
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( |
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净收入 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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限售股单位扣缴 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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截至2020年6月28日的余额 |
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( |
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衍生品未实现损益变动,税后净额 |
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( |
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净收入 |
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以股票为基础的薪酬 |
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限售股单位扣缴 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股票补偿计划下普通股的发行 |
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— |
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|
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|
— |
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|
|
— |
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|
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|
|
截至2020年9月27日的余额 |
|
|
|
|
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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6
目录
|
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普通股 |
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股份 |
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金额 |
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附加 实缴 资本 |
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|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
累积 赤字 |
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总计 股东的 权益 |
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截至2018年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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( |
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可供出售投资的未实现损益变动(扣除税收) |
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衍生品未实现损益变动,税后净额 |
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净收入 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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限售股单位扣缴 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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截至2019年3月31日的余额 |
|
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衍生品未实现损益变动,税后净额 |
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( |
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净收入 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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限售股单位扣缴 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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截至2019年6月30日的余额 |
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衍生品未实现损益变动,税后净额 |
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净收入 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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限售股单位扣缴 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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— |
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— |
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截至2019年9月29日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的现金流量表简明综合报表
(单位:千)
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧摊销 |
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以股票为基础的薪酬 |
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长期投资减值 |
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递延所得税 |
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超额和陈旧库存拨备 |
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其他 |
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资产负债变动情况: |
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应收帐款 |
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盘存 |
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预付费用和其他资产 |
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应付帐款 |
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) |
应计员工薪酬 |
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其他应计负债 |
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递延收入 |
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) |
应付所得税 |
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( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
投资活动的现金流量: |
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购买短期投资 |
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短期投资到期收益 |
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购买财产和设备 |
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( |
) |
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购买长期投资 |
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( |
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( |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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筹资活动的现金流量: |
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普通股回购 |
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( |
) |
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( |
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限售股单位扣缴 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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根据员工购股计划发行普通股所得款项 |
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用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
现金及现金等价物净增(减)额 |
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( |
) |
期初的现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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非现金投融资活动: |
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与财产和设备增加有关的应付帐款和其他应计负债的变化 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
注1。 |
公司及呈报依据 |
NETGEAR公司(“NETGEAR”或“公司”)于1996年1月在特拉华州注册成立。该公司是一家向消费者、企业和服务提供商提供创新、先进的高性能网络技术和互联网连接产品的全球性公司。该公司的产品旨在简化和改善人们的生活。该公司的目标是使人们能够合作并连接到一个信息和娱乐的世界。该公司致力于提供创新和先进的互联解决方案,范围从用于增强控制和安全性的移动和基于云的服务,到智能网络产品、用于Pro AV应用的以太网视频、易于使用的WiFi解决方案和用于增强控制台、在线和云游戏玩法的高性能游戏路由器。该公司的产品建立在多种技术之上,如无线(WiFi和4G/5G移动)、以太网和电力线,重点放在可靠性和易用性上。此外,公司不断投资于研究和开发,以创造新技术,并利用技术拐点和趋势,如WiFi6、5G和Pro AV。NETGEAR的产品线包括创建和扩展有线和无线网络的设备、连接到网络的设备(如智能数字画布),以及补充和增强我们产品线产品的服务。这些产品有多种配置可供选择,以满足公司各地理区域客户不断变化的需求。
随附的未经审计的简明综合财务报表包括NETGEAR公司及其全资子公司的账目。它们是根据中期财务报告的既定准则以及表格10-Q和S-X条例第10条的指示编制的。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。日期为2019年12月31日的资产负债表是从该日期经审计的财务报表中衍生出来的。该等未经审核简明综合财务报表并不包括已审核综合财务报表及其附注中常见的所有资料及附注,包括于Form 10-K年度报告内。管理层认为,未经审核简明综合财务报表反映为公平陈述本公司所指期间的财务状况、经营业绩、全面收益、股东权益及现金流量所需的所有正常经常性调整。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2019年12月31日会计年度的Form 10-K年报(“年报”)中包含的经审计综合财务报表附注一并阅读。
本公司会计年度自所述年度1月1日开始,至同年12月31日止。该公司在会计季度而不是日历季度的基础上报告中期业绩。根据财季基础,前三个财季中的每个财季都在最接近日历季末的周日结束,第四季度在12月31日结束。
新冠肺炎:大流行
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链和劳动力参与,造成了金融市场的显著波动和混乱。新冠肺炎疫情可能会影响公司及时生产产成品的供应链、员工和客户的运营,并导致空运费率上升。全球供应链、劳动力供应和经济中断的延长可能会对公司的主要业务和财务状况报表产生重大影响,包括长期资产、无形资产和商誉的账面价值。*在截至2020年9月27日的三个月和九个月内,公司确认减值费用为$
9
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响(I)报告的资产和负债金额,(Ii)披露财务报表日期的或有资产和负债,以及(Iii)报告期间的净收入和费用的报告金额的估计和假设。该公司根据历史和预期结果、趋势和各种它认为在这种情况下是合理的其他假设来作出这些估计。截至此等简明综合财务报表发出日期,本公司并不知悉有任何特定事件或情况需要其更新其估计、判断或修订其资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化,一旦知道,这些估计就会在简明合并财务报表中确认。实际结果可能与这三家公司的估计和运营结果大不相同 和九 月份告一段落 2020年9月27日不一定表明截至2019年12月31日的一年可能预期的结果20或任何未来的时期。
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目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
注2。 |
重要会计政策摘要 |
以下所述的政策更新除外,这些更新是由于采用亚利桑那州立大学2016-13年度 金融工具--信贷损失截至2020年1月1日,公司年报中披露的重大会计政策没有新的或重大变化。
坏账准备
本公司对因其客户无法支付所需款项而造成的估计信用损失的可疑账户保留一定的备付金。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)并每季度审查一次。“公司”(The Company)通过执行以下操作来确定预期的信贷损失对客户财务状况的信用评估,为处于不利财务状况的客户建立特定准备金,并根据可能影响应收账款可收回性的条件变化的预期进行调整。该公司考虑的因素包括历史经验、信用质量、应收账款余额的年龄以及地理或特定国家的风险。如果本公司客户的财务状况恶化,或如果实际违约高于本公司的历史经验,则可能需要额外的津贴,这可能会对运营费用产生不利影响。
最近的会计声明
最近采用的会计公告
亚利桑那州立大学2016-13年度
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度的“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”,取代了已发生损失减值方法,并要求立即确认大多数金融资产(包括应收贸易账款)预计将发生的估计信用损失。有未实现损失的可供出售债务证券的信用损失将确认为信用损失准备金,以公允价值低于摊销成本的金额为限。该公司采用了新标准,从2020年1月1日起生效,采用了修改后的追溯过渡法,要求对留存收益的期初余额进行累计效果调整(如果有),以便在采用之日确认,而不重述以前的期间。此次采用对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有任何影响。
会计公告尚未生效
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12年度的《所得税(话题740):简化所得税会计核算》,其中取消了与境外子公司内部税额分配和基于外部基础差异的递延税额会计有关的某些例外,并为所得税会计提供了其他简化措施。ASU 2019-12将于2021年第一季度对公司生效,允许提前采用。该公司预计采用该标准不会产生实质性影响,但将继续评估新指南对其财务状况、经营结果和现金流的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”,其中提供了有限时间内可选的权宜之计和例外,以减轻与合同相关的会计处理的潜在负担。受中间价改革影响的套期保值关系和其他交易--如果满足某些标准的话。权宜之计和例外情况的采用是可选的,在指南发布后至2022年12月31日是允许的。. 该公司预计新的指导方针不会对其财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
除了上面讨论的新准则外,没有其他新的会计声明对公司的财务状况、经营结果和现金流量具有重大或潜在的意义。
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目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
注3。 |
营业收入 |
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,确认来自与客户的合同收入,金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。
分配给剩余履约义务的交易价格
剩余履约是指在报告期末分配给未履行或部分未履行的履约的交易价格。未履行和部分未履行的履约义务包括合同责任、带有目的地条款的在途订单和不可取消的积压。不可取消积压包括已接受客户采购订单并计划或正在计划发货的商品和服务。
下表包括预计在未来确认的与截至2020年9月27日未履行(或部分未履行)的履约义务相关的收入:
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1年 |
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2年 |
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大于 2年 |
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总计 |
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(单位:千) |
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履行义务 |
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$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同余额
公司在拥有无条件对价权利的情况下记录应收账款。合同负债在履约前收到或到期的现金付款时记录。合同负债包括预付款和递延收入,其中公司有未履行的履约义务。合同负债在未经审计的简明综合资产负债表上主要分类为递延收入。
付款条件因客户而异。开具发票和到期付款之间的时间并不重要。对于某些产品或服务和客户类型,在将产品或服务交付给客户之前需要付款。
下表分别反映了截至2020年9月27日和2019年12月31日的合同余额:
|
|
资产负债表位置 |
|
2020年9月27日 |
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|
2019年12月31日 |
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(单位:千) |
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|||||
应收帐款,净额 |
|
应收帐款,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同负债--流动负债 |
|
递延收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同负债--非流动负债 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年9月27日和2019年12月31日,公司合同资产和负债余额的差异主要是由于公司业绩和客户付款之间的时间差异造成的。
在截至2020年9月27日的9个月中,
在此期间,估计数没有出现会影响合同馀额的重大变化。
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目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
收入的分类
在下表中,净收入按地理区域和销售渠道分类。该公司在全球范围内开展业务
|
|
三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
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2020年9月27日 |
|
|
2019年9月29日 |
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||||||||||||||||||
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|
连着 家 |
|
|
SMB |
|
|
总计 |
|
|
连着 家 |
|
|
SMB |
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|
总计 |
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地理区域: |
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|
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美洲 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
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EMEA |
|
|
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APAC |
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总计 |
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$ |
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$ |
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销售渠道: |
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服务提供者 |
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非服务提供商 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至9个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020年9月27日 |
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2019年9月29日 |
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|
连着 家 |
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SMB |
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总计 |
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连着 家 |
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SMB |
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总计 |
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地理区域: |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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EMEA |
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APAC |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售渠道: |
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服务提供者 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
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非服务提供商 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
注4.资产负债表组成部分
盘存
|
|
自.起 |
|
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|
2020年9月27日 |
|
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2019年12月31日 |
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(单位:千) |
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|||||
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
成品 |
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总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司根据对未来需求和市场状况的假设,记录了超额和陈旧库存拨备,发生的金额为#美元。
13
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
财产和设备,净资产
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
2020年9月27日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
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(单位:千) |
|
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计算机设备 |
|
$ |
|
|
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$ |
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家具、固定装置和租赁装修 |
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软体 |
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机器设备 |
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财产和设备总额(毛额) |
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累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
总计 |
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$ |
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|
$ |
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|
与财产和设备有关的折旧和摊销费用为#美元。
无形资产,净值
|
|
截至2020年9月27日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 |
|
|
毛 |
|
|
累积 摊销 |
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|
网 |
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||||||
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(单位:千) |
|
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技术 |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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客户合同和关系 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
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( |
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总计 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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无形资产摊销是$
截至2020年9月27日,剩余年份与有限寿命无形资产相关的预计摊销费用如下(以千为单位):
2020年(剩余三个月) |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
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2022 |
|
|
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2023 |
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
预计摊销费用总额 |
|
$ |
|
|
其他非流动资产
|
|
自.起 |
|
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|
|
2020年9月27日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
非流动递延所得税 |
|
$ |
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|
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$ |
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长期投资 |
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|
其他 |
|
|
|
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|
|
|
|
总计 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
14
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
长期投资
该公司的长期投资主要由股权投资组成,公允价值不容易确定。在所述期间内,这些投资的账面价值变动情况如下:
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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(单位:千) |
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截至期初的账面价值 |
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因购买投资而增加的费用 |
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价格变动的减值和向下调整 |
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截至期末的账面价值(1) |
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(1)
截至二零二零年九月二十七日止九个月内确认之减值为b。引发影响我们一些私人持有的长期投资估值的事件,部分受到新冠肺炎疫情的影响. 对于截至2020年9月27日公允价值不能轻易确定的股权投资,价格变动和减值的累计向下调整为#美元。
其他应计负债
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自.起 |
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2020年9月27日 |
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2019年12月31日 |
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(单位:千) |
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流动经营租赁负债 |
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销售及市场推广 |
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保证义务 |
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销售退货(1) |
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运费和关税 |
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其他 |
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总计 |
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(1)预计从未来销售退货中收到的库存总额为$
注5.衍生金融工具
该公司的子公司拥有与以美元以外的货币计价的收入和支出相关的重大未来现金流。美元是该公司在世界各地的功能货币。该公司执行货币远期合同,这些合同通常在不到
该公司的外币远期合约不包含任何与信用风险相关的或有特征。本公司与高质量的金融机构签订衍生品合同,并限制对任何单个交易对手的信用风险敞口。本公司持续评估其交易对手金融机构的信用质量,不认为违约是重大风险。
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目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
本公司可能出于各种原因选择不对冲某些外汇风险,包括但不限于重要性、会计考虑或对冲特定风险的令人望而却步的经济成本。不能保证对冲将抵消外汇汇率变动造成的部分以上的财务影响。本公司对该等工具的会计政策是根据衍生工具及对冲的权威指引,将该等工具指定为对冲或非对冲工具。公司按公允价值将所有衍生品记录在资产负债表上。现金流对冲损益记入其他全面收益(“保监处”),直至对冲项目在收益中确认。未被指定为套期保值工具的衍生品通过其他收入(费用)中的收益(净额)调整为公允价值。未经审计的摘要合并经营报表。
现金流对冲
为了帮助管理营业利润率受外币汇率波动的影响,该公司对其预期的外币收入、收入成本和某些运营费用的一部分进行了对冲。这些套期保值在套期保值关系开始时被指定为在衍生品和套期保值权威指导下的现金流对冲。套期保值关系的有效性至少每季度进行一次测试,包括前瞻性和回溯性测试,以确保套期保值关系一直有效,并可能在未来保持有效。公司通常执行
该公司预计在接下来的一年中,将保监处记录的与其现金流对冲相关的所有金额重新归类为收益
非指定对冲
本公司在衍生工具和套期保值的权威指导下进行非指定套期保值,以管理非功能性货币货币资产和负债的风险敞口,这些资产和负债尚未通过取消指定的现金流套期保值进行套期保值。一般预期非指定对冲可抵销其非功能性货币资产及负债净头寸因汇率波动而产生的价值变动。该公司每月调整其非指定套期保值,通常执行约
衍生工具的公允价值
本公司衍生工具及其截至2020年9月27日和2019年12月31日入账的未经审计简明综合资产负债表上的项目公允价值摘要如下:
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资产负债表 |
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资产负债表 |
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定位 |
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九月二十七日 2020 |
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十二月三十一号, 2019 |
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定位 |
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九月二十七日 2020 |
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十二月三十一号, 2019 |
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(单位:千) |
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(单位:千) |
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未被指定为对冲工具的衍生工具 |
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预付费用和其他流动资产 |
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其他应计负债 |
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指定为对冲工具的衍生工具 |
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预付费用和其他流动资产 |
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其他应计负债 |
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总计 |
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请参阅附注12,公允价值计量,于未经审核简明综合财务报表附注中,根据有关公允价值计量及披露的权威指引,提供有关公允价值计量的详细披露。
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目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
抵销衍生资产和负债
本公司已达成总净额结算安排,允许在某些条件下进行净额结算。虽然允许净额结算,但本公司目前的政策和做法是在未经审计的简明综合资产负债表上按毛数记录所有衍生资产和负债。截至2020年9月27日,公司持有并报告美元
衍生产品合同对合并经营表和累计其他综合收益(亏损)的影响
本公司衍生工具对截至2020年9月27日及2019年9月29日的三个月及九个月的AOCI及未经审核的简明综合经营报表的影响摘要如下:
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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指定为对冲工具的衍生工具: |
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现金流对冲 |
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外币远期合约: |
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累计其他综合收益(亏损)有效部分确认的损益 |
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从累计的其他全面收益中重新归类为收益(亏损)的损益-有效部分。(1): |
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净收入 |
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收入成本 |
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研究与发展 |
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销售及市场推广 |
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一般和行政 |
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未指定为对冲工具的衍生工具: |
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在其他收入(费用)中确认的收益(损失),净额 |
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(1) |
请参阅附注9,股东权益,其中汇总了与衍生品相关的累计其他综合收益活动。 |
注6.每股净收益
每股基本净收入的计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股和潜在稀释性普通股的加权平均股数。潜在摊薄普通股包括行使股票期权、归属限制性股票单位和履约股份以及根据员工购股计划(“员工持股计划”)发行的普通股,这些股份通过应用库存股方法在稀释后每股净收益中反映。当潜在摊薄普通股的影响是反摊薄时,其每股摊薄净收入的计算不包括潜在摊薄普通股。
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和九个月每股净收益如下:
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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分子: |
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净收入 |
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加权平均普通股-基本 |
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潜在稀释性普通股等价物 |
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反稀释员工股票奖励,不包括 |
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注7.所得税
截至2020年9月27日的三个月和九个月的所得税拨备为#美元。
该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。未来的外国税率可能会受到税率与美国联邦税率不同的国家收入构成变化的影响。该公司正在美国和外国的各个司法管辖区接受审查。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。由于正在进行的税务审计的不确定性,该公司已将其对不确定税务状况的负债记录为其长期负债的一部分,因为在未来12个月内无法预期付款。本公司现有的税务状况继续增加不确定税务状况的负债。经税务机关结算或者诉讼时效到期未经税务机关评估的债务,可以减轻不确定税位的责任。在未来12个月内,多个司法管辖区内不确定税务状况的负债可能减少约#美元。
2020年3月27日,为应对新冠肺炎大流行,《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。除其他条款外,CARE法案还包括与可退还工资税抵免、推迟某些工资税的雇主部分、净运营亏损结转期、替代最低税收抵免退款、净利息费用扣除限制的修改以及技术修订有关的条款
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
对2017年12月31日后投入使用的符合条件的改善性物业征税折旧方法。的规定t他是“关爱法案”的获得者不要vbl.有一个 物质影响在……上面所得税或流动性.
附注8.承付款和或有事项
购买义务
本公司与供应商签订了各种与库存相关的采购协议。一般来说,根据这些协议,
非贸易承诺
截至2020年9月27日,该公司有长期的、不可取消的购买承诺为$
保证义务
包括在未经审计的简明综合资产负债表上的其他应计负债中的公司保证义务的变化如下:
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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截至期初的余额 |
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就保证责任作出规定 |
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已建立的定居点 |
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截至期末的余额 |
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担保和赔偿
公司在特拉华州法律允许的情况下,并根据其章程,在高级管理人员或董事目前或过去应公司要求以此类身份服务期间,就某些事件或事件向其高级管理人员和董事提供赔偿,但须受某些限制。补偿期的期限为高级职员或董事的终身任期。未来潜在赔偿的最高金额是无限制的;但是,公司有一份董事和高级管理人员保险单,使其能够收回未来支付的任何金额的一部分。由于其保单覆盖范围,该公司认为每个赔偿协议的公允价值都是最低的。因此,本公司有
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
在其销售协议中,本公司通常同意赔偿其直接客户、分销商和转售商(“受赔方”)因声称本公司的产品侵犯了受赔方的专利、商标或版权而产生的任何费用或责任,但须遵守惯例。这些赔偿协议的条款通常在协议签署后永久有效。未来潜在赔偿的最高金额一般是不受限制的。本公司不时收到赔偿要求,并可选择承担针对受赔偿各方提出的此类诉讼的抗辩。该公司认为这些协议的估计公允价值微乎其微。因此,本公司有
雇佣协议
该公司已与主要高管签署了各种控制权变更和遣散费协议。在无故解雇或有充分理由辞职时,行政人员将有权(1)获得等同于行政人员年度基本工资的现金遣散费,而对于首席执行官,则有权获得相当于其目标年度花红的额外金额;(2)。
诉讼及其他法律事宜
本公司涉及纠纷、诉讼和其他法律行动,包括但不限于下列事项。在所有情况下,在每个报告期,本公司都会根据处理或有事项会计的权威指引的规定,评估潜在损失金额或潜在损失范围是否可能和合理评估。在这种情况下,只有在没有比该范围内的任何其他金额更好的估计的情况下,公司才应计该金额,或如果是一个范围,则公司应计该范围的低端,作为诉讼准备金内的法律费用的一部分,净额。该公司监测这些法律事项的发展情况,这些法律事项可能会影响公司先前应计的估计。关于该等事宜,本公司目前相信有
Agenzia Entrate省税务局1米兰诉NETGEAR国际公司。
2012年11月,意大利税务警察开始对NETGEAR International,Inc.意大利分公司进行全面税务审计。审计的范围最初是从2004年到2011年,后来扩大到包括2012年。税务审计包括企业所得税(IRES)、地区营业税(IRAP)和增值税(VAT)。2013年12月、2014年12月、2015年8月和2015年12月,税务局、米兰省第一总公司-审计部(米兰税务局)分别发布了2004纳税年度、2005至2007纳税年度、2008至2010纳税年度以及2011至2012纳税年度的评估报告。
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
二零一四年五月,本公司向米兰省税务法院提交上诉摘要,包括要求公开法庭聆讯及要求暂停二零零四年的评税。听证会于2014年12月19日举行,并发布了裁决。税务法院做出了有利于该公司的裁决,并宣布税务局2004年的评估无效。2015年6月12日,税务局对税务法院的裁决提出上诉。本公司于2015年9月就2004年度提出反上诉。2016年2月26日,地区税务法院进行了2004年度的上诉听证,做出了有利于本公司的裁决。2016年6月13日,税务局向最高法院提起上诉。该公司于2016年7月23日提出反上诉,目前正在等待听证会的安排。
2015年6月,本公司向米兰省税务法院提交了上诉摘要,其中包括公开法庭聆讯的请求和暂停2005至2006纳税年度的纳税评估的请求。举行了暂缓付款听证会,并批准了暂缓付款的请求。2005年和2006年纳税评估有效性听证会于2015年12月举行,省税务法院发布了有利于本公司的裁决。税务局向地区税务法院提出上诉。该公司于2016年9月30日提交了反诉书,听证会于2017年3月22日举行。2017年7月5日,法院做出了有利于公司的裁决。意大利税务当局已就这一决定向最高法院提出上诉,该公司已于2017年12月3日以反上诉简报作为回应,并等待听证会的安排。
2007年纳税评估有效性听证会于2016年3月10日与省税务法院举行,省税务法院于2016年4月7日作出了有利于本公司的裁决。税务局已向地区税务法院提出上诉,该公司已提交反诉状。听证会于2017年11月17日举行,公司于2017年12月11日收到正面决定。2018年6月11日,意大利政府向最高法院提交了上诉摘要,该公司于2018年7月12日提交了反摘要,等待听证会的安排。
关于2008年至2010年,本公司于2015年10月向省税务法院提交了上诉摘要,并于2016年4月21日举行了纳税评估有效性听证会。2016年5月12日发布了对本公司有利的决定。税务局已向地区税务法院提出上诉。该公司于2017年2月5日提交了反简报。听证会于2018年5月21日举行,公司于2018年6月12日收到了有利的决定。2019年10月14日,米兰税务局向最高法院提起上诉。该公司于2019年11月22日向最高法院提交了反诉,并等待听证会的安排。
关于2011年至2012年,本公司已于2016年2月26日向省税务法院提交上诉摘要,对相关纳税评估提出异议。举行了暂缓付款听证会,并批准了暂缓付款的请求。2016年10月13日,公司向省税务法院提交了最终简报。听证会于2016年10月24日举行,法院作出了有利于本公司的裁决。税务局对这一决定向地区税务法院提出上诉。地区税务法院于2019年2月26日审理了这两年的案件,并于2019年3月11日发布了有利于公司的裁决。2019年10月14日,米兰税务局向最高法院提起上诉。该公司于2019年11月22日向最高法院提交了反诉,并等待听证会的安排。
就所有纳税年度而言,现在合理估计这起诉讼事件对公司造成的任何财务影响还为时过早。
通过Vadis诉NETGEAR,Inc.
2014年8月22日,公司在德克萨斯州西区被Via Vadis,LLC和AC Technologies,S.A.(“Via Vadis”)起诉。诉状称,该公司的ReadyNAS和Stora产品“带有内置BitTorrent软件”,据称侵犯了
通过提及“内置BitTorrent软件”,该公司认为该投诉指的是BitTorrent公司于2014年春季发布的BitTorrent Sync应用程序。概括地说,该应用程序通过将底层文件存储在多个本地设备上,而不是存储在集中式服务器上,从而允许跨多个设备进行文件同步。该公司的ReadyNAS产品在销售时不包括BitTorrent软件。BitTorrent应用程序是作为众多可能的下载选项之一提供的,但软件本身在发货时并不包括在公司的设备上。因此,在这一点上,唯一可行的指控是间接侵权指控。
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目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
2014年11月10日,该公司回复了诉状,否认其侵犯了诉讼中的专利,并断言诉讼中的专利是无效的,并且受到延迟、放弃和/或禁止反言的衡平法原则的禁止。
2015年2月6日,本公司向法院提交了将场地从德克萨斯州西区转移到加利福尼亚州北区的动议;2015年2月13日,Via Vadis提交了对本公司转移动议的反对意见;2015年2月20日,本公司提交了关于其转移动议的答复简报。2015年4月初,本公司收到原告侵权诉状,2015年6月12日,被告送达无效诉状。2015年7月30日,法院批准了公司将场地转移到加利福尼亚州北区的动议。此外,该公司了解到,亚马逊和暴雪为诉讼中的专利提交了各方间审查(“IPR”)的请愿书。2015年10月30日,公司和Via Vadis提交了一份联合条款,要求法院在专利审判和上诉委员会对亚马逊和暴雪发起的知识产权做出最终不可上诉裁决之前,腾出所有最后期限,搁置此案的所有诉讼。2015年11月2日,法院批准了请求的暂缓执行。2016年3月8日,专利审判和上诉委员会发布书面决定,确立亚马逊和暴雪联合提交的知识产权。2017年3月初,专利审判和上诉委员会(PTAB)发布了关于亚马逊和暴雪诉讼专利知识产权的各种裁决。125号专利的其中一项知识产权导致PTAB发现亚马逊和暴雪未能证明其无效性。
然而,‘125专利的第二个知识产权导致Via Vadis对该公司的诉讼中声称的所有索赔都被取消了。重新发布的‘521号没有任何被PTAB认定为无效的权利要求,’680号专利的一些从属权利要求在知识产权中幸存下来,而‘680号专利的一些权利要求被取消。Via Vadis已经完成了对PTAB关于知识产权裁决的上诉,这些裁决得到了联邦巡回法院的确认。与此同时,德克萨斯州W.D.法院发布了一项索赔构建令,裁定‘680号专利无限期。德克萨斯州W.D.案的各方解除了他们的搁置,Via Vadis提出动议,要求重新考虑法院的不确定性裁决,但法院拒绝了这一请求。
2019年8月8日,Via Vadis在德克萨斯州W.D.案中向联邦巡回法院提交了上诉通知。在上诉悬而未决期间,该公司在加利福尼亚州北部的案件将继续搁置。
2020年7月8日,联邦巡回法院对德克萨斯州W.D.对亚马逊和暴雪的Via Vadis案件悬而未决的上诉发表了意见。上诉法院部分确认,部分推翻。本公司预计,本公司在加利福尼亚州北部的案件的搁置将被解除,法院可能会在未来几个月召开案件管理会议。
现在合理估计这起诉讼事件对公司造成的任何财务影响还为时过早。
Chrimar系统公司诉NETGEAR公司
2015年7月1日,本公司被德克萨斯州东区一家名为Chrimar Systems,Inc.的非执业实体起诉,该实体的业务名称为CMS Technologies and Chrimar Holding Company,LLC(统称为CMS
诉讼中的专利涉及在现有的以太网通信链路中使用或嵌入直流电流或信号,以便传输关于通信链路上的设备的附加数据,并且这些专利的规范是相同的。似乎CMS具有大约
该公司于2015年9月15日回复了投诉。2015年11月24日,CMS向本公司送达了侵权诉状,CMS普遍试图主张诉讼中的专利涵盖本公司某些产品使用的以太网供电标准(802.3af和802.3at)。
2015年12月3日,本公司向法院提交了一项动议,要求将场地转移到加利福尼亚州北区地区法院及其支持该动议的法律备忘录。2015年12月23日,CMS提交了对本公司转让动议的回应,2016年1月8日,本公司提交了回复简报,支持其转让场地动议。2016年1月15日,法院批准了公司将场地转移到该区的动议
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
加州北区法院。加利福尼亚州北区首次案例管理会议于2016年5月13日召开,2016年8月19日,双方交换了初步索赔解释和外在证据。2016年8月26日,本公司和
2019年9月3日,该公司和其他被告在联邦巡回上诉法院进行了口头辩论。2019年9月19日,联邦巡回法院确认了USPTO关于被告知识产权的裁决,宣布所有受到质疑的索赔无效。
2019年12月19日,克里马尔向最高法院请愿,要求复审联邦巡回法院宣布知识产权中所有受到质疑的权利要求无效的裁决。2020年2月24日,最高法院驳回了Chrimar对知识产权无效裁决的最终上诉。
在解除加州北区案件的搁置后,法院于2020年4月24日召开了案件管理会议,并允许克里马尔继续
Vivato诉NETGEAR,Inc.
2017年4月19日,XR Communications(d/b/a)Vivato(“Vivato”)在美国加州中心区地区法院起诉本公司。
根据其投诉,Vivato自称是WiFi领域的研发和产品公司,但似乎Vivato目前并不是商业产品的制造商。这个
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
根据起诉书,被指控的产品包括支持MU-MIMO的WiFi接入点和路由器,包括但不限于使用IEEE 802.11ac-2013标准的接入点和路由器。被指控的技术是基于标准的,更具体地说,是基于802.11ac WiFi标准中的发射波束成形技术。
该公司于2017年7月7日回复了修改后的投诉。在其答复中,公司对地点表示反对,并将该反对作为具体的积极抗辩,以便明确保留。该公司在其答复中还提出了其他几项肯定的辩护。
2017年8月28日,公司向原告提交了初步披露。最初的日程安排会议是在2017年10月2日,法院将Vivato/D-Link主要案件的陪审团审判安排在2019年3月19日,这意味着公司的审判日期将在2019年3月19日之后的某个时候。
2018年3月20日,公司和各种Vivato案件的其他被告请求法院搁置此案,等待就诉讼中的所有专利提起的各种知识产权诉讼。所有三项诉讼中专利的每一项主张现在都会在美国专利和审判上诉委员会(“PTAB”)待决的知识产权中受到挑战。特别是,公司、贝尔金和Ruckus正在就诉讼中的三项专利申请一套知识产权;思科正在就诉讼中的三项专利申请另一套独立知识产权;阿鲁巴正在就诉讼中的三项专利申请另一套独立知识产权。2018年4月11日,法院批准了暂缓申请知识产权的动议。2018年5月3日,该公司和其他被告提交了知识产权申请。PTAB为‘296和’728项专利设立了知识产权,但不是Ruckus和Belkin一组请愿书中的‘231项专利。然而,针对‘231号专利的思科知识产权被提起诉讼。Vivato已经对其索赔提出了修正案,各方已经完成了向PTAB通报此事。
2019年7月和8月,该公司和其他被告在PTAB就‘296和’728专利进行了两次口头辩论。PTAB驳回了对‘231号专利的申请。2019年10月10日,PTAB发布了一份最终书面决定,宣布‘296号专利中所有有争议的原始权利要求无效,并驳回了Vivato提出的修订(权利要求)的动议。
2019年11月,PTAB发布了一份最终书面决定,宣布‘728专利中所有受到质疑的权利要求无效。与此同时,PTAB在‘231专利的思科知识产权中的最终书面裁决认定这些主张是有效的,思科正在对这一裁决提出上诉。本公司预计,通过思科的上诉,本公司的案件将被搁置。
现在合理估计这起诉讼事件对公司造成的任何财务影响还为时过早。
赫拉无线诉NETGEAR,Inc.
2017年7月14日,该公司在特拉华州地区被Sisvel(Via Hera Wireless)起诉
2018年2月27日,赫拉无线确认了被指控的产品和声称的索赔,声称任何符合802.11n标准的产品都存在侵权行为,并仅确认了具有特殊性的公司ORBI和WND930产品。赫拉无线的侵权诉讼于2018年4月28日提交。发现正在进行中。
2018年6月28日,公司等被告提交无效诉状。该公司与其他被告共同提起知识产权诉讼
所有提起的知识产权都做出了有利于被告的裁决,从而取消了所有
现在合理估计这起诉讼事件对公司造成的任何财务影响还为时过早。
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
John Pham诉Arlo Technologies,Inc.,NETGEAR Inc.等人,以及其他相关行动
2019年1月9日和2019年1月10日,2019年2月1日和2019年2月8日,本公司在
在加利福尼亚州北区的联邦法院,也有一起推定的集体诉讼待决,代表同一类别的原告提出非常相似的索赔。“该公司目前没有在联邦诉讼中被点名。被告顺应联邦法院的行动,提出暂缓州法院诉讼的动议,法院于2019年4月26日举行听证会,考虑是否合并这6起诉讼并任命一名“首席原告”,并于2019年5月31日举行另一场听证会,审议被告暂缓审理州法院案件的动议。2019年6月21日,加利福尼亚州法院法官批准了公司搁置州法院案件等待联邦案件结果的动议。此案现在只会在联邦法院进行。
2019年8月6日,包括NETGEAR在内的所有被告提交了驳回联邦法院诉讼的动议,原告于2019年9月6日提交了反对诉状,被告于2019年10月4日提交了答辩书,州法院的诉讼仍在等待联邦诉讼的结果。
2019年11月18日,当事人参加调解,但未结案。2019年12月5日,法院就被告的驳回动议举行了听证会,并于2019年12月19日批准了关于所有罪名的动议,并允许修改。2020年2月14日,法院批准了当事人暂停诉讼的规定,以允许提交初步批准的全班和解动议。
2020年6月11日,双方签署了《约定和解协议》。2020年6月12日,原告首席律师向法院提出动议,要求初步批准集体诉讼和解。2020年9月,法院初步批准当事人和解。
如果法院在目前定于2021年3月11日举行的听证会上最终批准和解协议,将不会对公司造成实质性的财务影响。
Aegis 11 S.A.诉NETGEAR Inc.
2019年6月21日,宙斯盾11 S.A.(“宙斯盾”)在特拉华州地区起诉NETGEAR和其他几名被告侵犯专利。该公司声称,NETGEAR的WiFi路由器侵犯了
该公司没有在2019年10月15日提交答复,而是提交了一项部分动议,要求驳回其中一项基于不可专利标的的主张。
2020年9月9日,法院批准了被告的部分驳回动议
现在合理估计这起诉讼事件对公司造成的任何财务影响还为时过早。
Cassiopeia诉NETGEAR,Inc.
Cassiopeia IP LLC于2019年12月21日在特拉华州地区起诉该公司,指控其侵犯了美国专利号7,322,046,题为“安全使用网络服务的方法和系统”。被指控的产品是NeoTV Max流媒体播放器。
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
2020年3月2日,该公司对此案提交了答辩。2020年3月11日,法院批准了一项规定,在联合专利公司(United Patents Inc.)提起知识产权诉讼的结果出来之前,暂缓审理此案。
仙后座和联合专利在2020年6月解决了他们的知识产权纠纷,联合专利已经撤回了知识产权。法院解除了对本公司案件的暂缓审理,并确定了案件时间表,目前双方正在进行证据开示。
现在合理估计这起诉讼事件对公司造成的任何财务影响还为时过早。
敦骏科技诉NETGEAR案(中国专利事宜)
2020年7月2日左右,公司收到其在中国的当地诉讼律师的通知,称一家中国非执业实体(NPE)向北京市知识产权局(BMIPO)对其北京办事处提起侵权诉讼。诉讼称,NETGEAR WAC510和其他设备侵犯了中国专利ZL02123502.3(‘502专利)。
2020年10月13日,当事人出席了BMIPO的侵权案件听证会。该公司还就该专利提交了配套无效案件。在无效案件悬而未决的同时,BMIPO已经搁置了侵权案件以及听证会的裁决。
此外,BMIPO通知当地律师,邓军向上海知识产权法院单独提起了对该公司美国总部NETGEAR公司的专利诉讼。该公司正在等待这件事的送达,尽管这可能需要一些时间才能完成,因为这必须通过海牙公约来完成。在此期间,该公司将继续处理其在北京的案件。 在2020年10月20日左右,邓军将该公司的一家经销商添加到这起投诉中。
现在合理估计此事对公司造成的任何财务影响还为时过早。
Altair Logix LLC诉NETGEAR Inc.
2020年7月28日,Altair Logix LLC(“Altair”)在特拉华州地区起诉该公司。Altair的起诉书称,该公司的Meural框架侵犯了美国PAT。6,289,434(“434”专利),标题为“使用动态自适应运行时间可重配置电路在硅上实现系统的装置和方法,用于处理可变速率的多个独立的数据和控制流”。该公司的答复将于2020年11月初作出。
现在合理估计此事对公司造成的任何财务影响还为时过早。
Q3 Networking LLC诉NETGEAR Inc.
2020年9月21日和9月22日,Q3 Networking LLC(“Q3”)分别向特拉华州地区法院和国际贸易委员会(ITC)起诉本公司、CommScope(与Ruckus和Arris)和惠普企业(与Aruba Networks)(统称为“被告”或“被告”)。这两起诉讼都指控该公司的路由器和接入点侵犯了四项专利:美国专利。7,457,627(‘627专利)、7,609,677(’677专利)、7,895,305(‘305专利)和8,797,853(’853专利),涉及联网技术的不同方面(例如,802.11和QoS)。ITC案件于2020年10月23日提起诉讼。该公司在地区法院案件中的答辩截止日期为2020年11月13日。
现在合理估计此事对公司造成的任何财务影响还为时过早。
北京天兴亿宝信息咨询有限公司诉NETGEAR公司。
2020年10月19日或前后,北京天兴亿宝信息咨询有限公司(以下简称天星)向北京知识产权法院(北京知识产权法院)提起两起针对公司的诉状,天星的诉状称,公司的ReadyNAS R2304分别侵犯了中国专利号ZL200410096563.1和ZL201010144680.6,专利名称分别为《主备转换介质访问控制地址处理方法》和《网络接入方法、系统、网络认证方法、设备和终端》。
现在合理估计此事对公司造成的任何财务影响还为时过早。
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NETGEAR,Inc.
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注9.股东权益
股票回购
公司董事会不时批准一些计划,根据这些计划,公司可以根据市场情况,在公开市场或通过私下协商的交易回购其普通股股票。根据授权,回购股票的时间和实际数量由管理层自行决定,并取决于一系列因素,例如运营产生的现金水平、收购的现金需求以及公司普通股的价格。截止到2020年9月27日,
根据交易日期的报告,公司回购了大约
这些股票在回购时已作废。该公司关于回购普通股的政策是将超出面值的成本计入留存收益。所有回购都是根据1934年证券交易法修订后的第10b-18条规则进行的。
累计其他综合收益
下表列出了截至2020年9月27日和2019年9月29日的9个月内按组成部分划分的累计其他全面收益(AOCI)的变化情况:
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未实现 损益(损益) 在可用状态下 -待售 投资 |
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未实现 收益(亏损) 关于金融衍生品 |
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估计消费税 福利金(规定) |
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总计 |
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(单位:千) |
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截至2019年12月31日的余额 |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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减去:从累积的其他综合收入中重新分类的金额 |
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本期净其他综合收益(亏损) |
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截至2020年9月27日的余额 |
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未实现 损益(损益) 在可用状态下 -待售 投资 |
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未实现 收益(亏损) 关于金融衍生品 |
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估计消费税 福利金(规定) |
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总计 |
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(单位:千) |
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截至2018年12月31日的余额 |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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减去:从累积的其他综合收入中重新分类的金额 |
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本期净其他综合收益(亏损) |
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截至2019年9月29日的余额 |
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表提供了截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和九个月AOCI每个组成部分重新分类的重大金额的详细信息:
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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(单位:千) |
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从AOCI重新分类的金额 |
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现金流对冲损益: |
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外币远期合约 |
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操作报表中受影响的行项目 |
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净收入 |
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收入成本 |
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研究与发展 |
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销售及市场推广 |
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一般和行政 |
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税前合计 |
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税收影响 |
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注10.员工福利计划
公司根据2016年激励计划(“2016计划”)授予期权和RSU,根据该计划,可以向所有员工授予奖励。本计划的奖励归属期限一般为
此外,公司还发起了一项员工股票购买计划(“ESPP”),根据该计划,符合条件的员工可以为
选项活动
截至2020年9月27日的9个月内,股票期权活动如下:
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数量 股份 |
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每股加权平均行权价 |
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(单位:万人) |
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(美元) |
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截至2019年12月31日的未偿还金额 |
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已行使 |
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取消 |
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过期 |
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截至2020年9月27日的未偿还款项 |
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
RSU活性
在截至2020年9月27日的9个月中,RSU的活动如下:
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数 的股份 |
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加权平均授予日期每股公允价值 |
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(单位:千) |
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(美元) |
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截至2019年12月31日的未偿还金额 |
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授与 |
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既得 |
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取消 |
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截至2020年9月27日的未偿还款项 |
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绩效共享活动
自2020年7月首次公开募股以来,公司高管获得了绩效股票,归属发生在
截至2020年9月27日的9个月内,业绩股票活动如下:
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数 的股份 |
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加权平均授予日期每股公允价值 |
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(单位:千) |
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(美元) |
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截至2019年12月31日的未偿还金额 |
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授与(1) |
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截至2020年9月27日的未偿还款项 |
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(1)已授予的股份代表可能授予的总目标股份数量。
估价和费用信息
该公司在授予日根据奖励的估计公允价值计量基于股票的薪酬。与RSU和履约股份相关的估计补偿成本是根据公司普通股在授予之日的收盘公允市值计算的。根据ESPP授予的期权和购买权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes-Merton期权估值模型估计的,该模型使用下表所述的假设。授予期权的估计预期期限是根据员工行使和授予后雇佣终止行为的历史数据得出的。根据ESPP授予的期权和购买权的无风险利率是基于目前美国国债的隐含收益率,剩余期限与估计的预期期限相称。根据2016年计划授予的期权和根据ESPP授予的购买权的预期波动率基于与估计预期期限相称的最近期间的历史波动率。
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NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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股票期权 |
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股票期权 |
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ESPP |
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预期寿命(以年为单位) |
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不适用 |
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不适用 |
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无风险利率 |
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股息率 |
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不适用 |
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不适用 |
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下表列出了公司未经审计的简明综合经营报表中包含的股票期权、RSU、履约股和ESPP产生的基于股票的补偿费用:
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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(单位:千) |
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收入成本 |
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销售及市场推广 |
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截至2020年9月27日,
注11.细分市场信息
运营部门是企业的组成部分,可获得单独的财务信息,并由管理层(即组织的首席运营决策者(CODM))定期评估,以确定运营和资源分配决策。根据这一定义,公司已将其首席执行官确定为CODM。公司在中国运营和报告。
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• |
互联家庭:以消费者为中心,由高性能、可靠、易用的WiFi互联网解决方案组成,如WiFi网状网系统、路由器、4G/5G移动产品、智能设备如美乐数码画布和相框,以及订阅服务,为消费者的家庭网络提供一系列的家长控制和网络安全;以及 |
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• |
SMB:专注于中小型企业,由企业网络、无线LAN、存储和安全解决方案组成,以实惠的价格为中小型企业带来企业级功能。 |
该公司认为,这一结构反映了其目前的运营和财务管理,并为公司在保持财务纪律的同时专注于增长机会提供了最佳结构。每个细分市场的领导团队都专注于产品和服务开发工作,无论是从产品营销还是从工程角度来看,都是为了服务于客户的独特需求。
可报告部门的结果直接来自公司的管理报告系统。该结果是基于公司的内部报告方法,不一定与会计相符
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
美国普遍接受的原则。管理层根据几个指标衡量每个部门的业绩,包括缴费收入。分部贡献收入包括所有产品线分部收入减去销售、研发以及销售和营销成本的相关成本。缴费收入部分用于评估每个部门的业绩,并向每个部门分配资源。某些运营费用没有分配给部门,因为它们是在公司层面单独管理的。这些未分配的间接成本包括公司成本,如公司研发费用、公司营销费用以及一般和行政费用、无形资产摊销、基于股票的薪酬费用、离职费用、或有对价公允价值变动、重组和其他费用、诉讼费用等。净利息收入和其他收入(费用),净额。CODM不使用离散资产信息评估运营部门。
每个可报告部门的财务信息以及各部门贡献收入与所得税前收入的对账如下:
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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净收入: |
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连通家庭 |
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总净收入 |
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缴费收入: |
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连通家庭 |
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贡献保证金 |
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SMB |
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$ |
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$ |
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$ |
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贡献保证金 |
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% |
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% |
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% |
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% |
分部贡献收入总额 |
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公司成本和未分配成本 |
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无形资产摊销(1) |
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基于股票的薪酬费用 |
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离职费 |
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或有对价公允价值变动 |
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重组和其他费用 |
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诉讼准备金,净额 |
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利息收入 |
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其他收入(费用),净额 |
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所得税前收入 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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按地理区域划分的运营
该公司在全球范围内开展业务
31
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表显示了指定期间按地理位置划分的净收入:
|
|
三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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|
|
(单位:千) |
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美国(“美国”) |
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$ |
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$ |
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美洲(不包括美国) |
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EMEA |
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APAC |
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总净收入 |
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按地理区域划分的长期资产
公司的长期资产包括财产和设备、净资产和经营租赁使用权资产,净资产位于以下地理位置:
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自.起 |
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九月二十七日 2020 |
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十二月三十一号, 2019 |
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(单位:千) |
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美国(“美国”) |
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$ |
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美洲(不包括美国) |
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EMEA |
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新加坡 |
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中国 |
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亚太地区(不包括新加坡和中国)(1) |
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总计 |
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$ |
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(1) |
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附注12.公允价值计量
下表汇总了截至2020年9月27日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债:
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截至2020年9月27日 |
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|
总计 |
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中国市场报价 活跃的价格 市场 (1级) |
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意义重大 其他 可观测 输入 (2级) |
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意义重大 看不见的 输入 (3级) |
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(单位:千) |
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资产: |
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现金等价物:货币市场基金 |
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可供出售债务投资:可转换债券(1) |
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可供出售的投资:存单(1) |
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证券交易:共同基金(1) |
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外币远期合约(2) |
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按公允价值计量的总资产 |
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负债: |
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外币远期合约(3) |
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$ |
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或有对价(4) |
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按公允价值计量的负债总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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32
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
|
|
截至2019年12月31日 |
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|
|
总计 |
|
|
中国市场报价 活跃的价格 市场 (1级) |
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|
意义重大 其他 可观测 输入 (2级) |
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意义重大 看不见的 输入 (3级) |
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(单位:千) |
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资产: |
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现金等价物:货币市场基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可供出售债务投资:可转换债券(1) |
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可供出售的投资:存单(1) |
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证券交易:共同基金(1) |
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外币远期合约(2) |
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按公允价值计量的总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债: |
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外币远期合约(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
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或有对价(4) |
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按公允价值计量的负债总额 |
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$ |
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$ |
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(1) |
计入本公司未经审计的简明综合资产负债表的短期投资。 |
(2) |
计入本公司未经审计的简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。 |
(3) |
计入本公司未经审计的简明综合资产负债表的其他应计负债。 |
(4) |
计入本公司未经审计的简明综合资产负债表中的其他非流动应计负债。或有对价代表与2018年8月收购莫拉尔相关的额外可变现金对价的估计公允价值,这取决于某些技术和服务收入里程碑的实现。截至2020年9月27日和2019年12月31日,自收购日起预期结果范围和或有对价公允价值均无实质性变化。 |
该公司对现金等价物和交易证券的投资被归类在公允价值等级的第一级,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。该公司的可供出售的可销售投资被归类在公允价值等级的第二级,因为它们是根据可比较的工具、不太活跃的市场中的相同工具或使用市场可观察到的投入的模型的现成定价来源进行估值的。该公司的外币远期合同被归类在公允价值等级的第2级,因为它们是使用考虑到合同条款以及货币汇率和交易对手信用利率的定价模型进行估值的。本公司使用可观察到的市场数据来验证这些定价模型的合理性,并将相关信息输入到这些模型中。本公司只与长期信用评级为A-/A3或以上的交易对手签订外币远期合约。由私人持股公司发行的收购和可供出售的可转换债务证券产生的公司或有对价被归类在公允价值等级的第3级,因为估值通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。按公允价值在财务报表中按公允价值计量的经常性非金融资产和负债的账面价值,包括应收账款和应付账款,由于到期日较短,其账面价值接近公允价值。
注13.租约
公司根据不可取消的经营租赁安排租赁办公场所、汽车、配送中心和设备,租期不同,至
33
目录
NETGEAR,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
租赁费的构成如下:
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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(单位:千) |
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经营租赁成本 |
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$ |
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短期租赁成本(1) |
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总租赁成本(2) |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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与租赁有关的补充现金流量信息如下:
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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(单位:千) |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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与营业租赁相关的营业现金流 |
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取得使用权资产所产生的租赁负债: |
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经营租赁 |
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34
目录
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
前瞻性陈述
本报告包含符合1933年“证券法”(经修订)第27A节、“1934年证券交易法”(经修订)第21E节和“1995年私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性陈述。这些陈述是基于涉及风险和不确定因素的当前预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如,“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将会”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。前瞻性陈述代表NETGEAR公司基于发表此类陈述时可获得的信息对未来事件的预期或信念,包括有关NETGEAR公司未来的经营业绩和财务状况的陈述,包括对持续盈利和产生现金的预期;对最近和预期推出的新产品的时机、分销、销售势头和市场接受度的预期,这些新产品使公司能够实现增长和市场份额的增加;以及对NETGEAR的付费用户群增长、注册用户和注册应用程序用户及其对NETGEAR付费用户群的影响的预期。这些陈述是基于管理层目前的预期,受到一定风险和不确定性的影响, 这些不确定性包括:围绕全球新冠肺炎疫情持续时间和影响的不确定性;未来对本公司产品的需求可能低于预期;消费者可能选择不采用本公司提供的新产品或采用与之竞争的产品;产品性能可能受到现实世界经营条件的不利影响;本公司在制造和分销其新产品和现有产品方面可能不成功或遇到延误;电信服务提供商可能选择放慢本公司产品的部署速度或使用与之竞争的产品;本公司可能无法增加其注册用户和/或注册APP用户的数量;本公司可能无法扩大其付费用户基础;公司可能无法在到期时收回应收账款;公司可能无法管理成本,包括开发新产品以及制造和分销现有产品的成本;NETGEAR现金资源水平的变化和公司对这些资源的计划使用,包括公司普通股的潜在回购;公司股票价格的变化和业务的发展,这可能增加公司的现金需求;外汇汇率的波动;以及公司客户的行动和财务健康状况。此外,某些前瞻性陈述是基于对未来事件的假设,这些假设可能被证明是不准确的。因此,我们的实际结果和某些事件的时间可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于, 下文“第II部分--第1A项--风险因素”和“流动性和资本资源”中讨论的事项。本文件中的所有前瞻性陈述均基于截至本文发布之日我们掌握的信息,除非法律要求,否则我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。以下讨论应与本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表和附注一起阅读。除非明确说明或上下文另有要求,否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“NETGEAR”均指NETGEAR公司及其子公司。
业务和高管概述
我们是一家向消费者、企业和服务提供商提供创新、先进的高性能网络技术和互联网连接产品的全球性公司。我们的产品旨在简化和改善人们的生活。我们的目标是使人们能够协作并连接到一个信息和娱乐的世界。我们致力于提供创新和先进的互联解决方案,范围从用于增强控制和安全性的移动和基于云的服务,到智能网络产品、用于Pro AV应用的以太网视频、易于使用的WiFi解决方案和性能游戏路由器,以增强控制台、在线和云游戏的玩法。“我们的产品基于多种技术,如无线(WiFi和4G/5G移动)、以太网和电力线,注重可靠性和易用性。此外,我们不断投资于研发,以创造新技术,并利用技术拐点和趋势,如WiFi6、5G和Pro AV。我们的产品线包括创建和扩展有线和无线网络的设备、连接到网络的设备(如智能数字画布),以及补充和增强我们产品线产品的服务。这些产品有多种配置可供选择,以满足每个地理区域客户不断变化的需求。
35
目录
我们在两个细分市场运营和报告:互联家庭和中小型企业(“SMB”)。我们相信,这一结构反映了我们目前的运营和财务管理,以及那就是为我们在保持财务纪律的同时专注于增长机会提供了最佳结构。每个细分市场的领导团队都专注于产品和服务无论是从产品营销还是从工程角度来看,开发努力都是为了服务于客户的独特需求。互联家庭细分市场的重点是由高性能、可靠和易于使用的WiFi互联网解决方案组成,如WiFi网状网系统、路由器、4G/5G移动产品、智能设备(如Mealal数字画布和相框,及认购服务, 为消费者的家庭网络提供一系列的家长控制和网络安全。SMB细分市场专注于中小型企业,由企业网络、无线LAN、存储和安全解决方案组成,这些解决方案以负担得起的价格为中小型企业带来企业级功能。我们在三个地理区域开展业务:美洲、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)和亚太地区(“APAC”)。
我们所在的细分市场竞争激烈,并受到快速技术变革的影响。我们认为,网络产品在消费者和中小型企业市场的主要竞争因素包括产品广度、价位、销售渠道的大小和范围、品牌名称、新产品推出的及时性、产品可用性、性能、特性、功能和可靠性、安装、维护和使用的便利性、安全性以及客户服务和支持。为了保持竞争力,我们认为,我们必须继续积极投入资源,开发新产品和订阅服务,增强我们现有的产品,扩大我们的渠道,包括我们直接面向消费者的能力,增加与我们客户的接触,并保持全球客户的满意度。我们的投资反映出我们加强了对与我们的产品和系统相关的网络安全的关注,因为我们行业中的网络攻击和利用潜在安全漏洞的威胁正在上升,并日益成为消费者的重大担忧。
我们通过多种销售渠道在全球销售我们的产品,包括传统零售商、在线零售商、批发商、直接市场经销商(“DMR”)、增值经销商(“VAR”)和宽带服务提供商,并通过我们的在线平台销售。Www.netgear.com。我们的零售渠道包括国内外的传统零售点,如百思买(Best Buy)、好市多(Costco)、沃尔玛(Walmart)、史泰博(Staples)、办公用品店(Office Depot)、塔吉特(Target)、FNAC(欧洲)、MediaMarkt(欧洲)、Darty(法国)、JB HiFi(澳大利亚)、Elkjop(挪威)以及Sunning和Guomei(中国)。在线零售商包括亚马逊全球(Amazon.com Worldwide)、Newegg.com(美国)、京东(JD.com)和阿里巴巴(阿里巴巴)(中国),以及酷蓝(CoolBlue.com)(荷兰)。我们的DMR包括CDW公司、Insight公司和国内市场的PC Connection。我们的主要批发分销商包括Ingram Micro、D&H、Tech Data、Exertis(英国)和SYNEX。此外,我们还通过宽带服务提供商(如多系统运营商(“MSO”)、xDSL、移动和其他国内外宽带技术运营商)销售我们的产品。其中一些零售商和宽带服务提供商直接从我们这里购买,而另一些则通过世界各地的批发分销商来实现。我们很大一部分净收入来自数量有限的批发商、服务提供商和零售商。我们预计,在可预见的未来,这一趋势将继续下去。
在截至2020年9月27日的三个月内,与去年同期相比,我们的净收入和运营收入分别增加了1.123亿美元和2010万美元。净收入的强劲增长主要是由于对互联家庭产品的强劲需求,这些产品由前所未有的家庭带宽消耗推动,由于新冠肺炎疫情,人们已经过渡到进行日常生活的大部分时间。自疫情爆发以来,由于强制关闭企业和企业推迟基础设施投资,中小企业产品的净收入下降,部分抵消了这一增长。. 毛利率从去年同期的29.0%增加到30.0%,主要是由于与互联家庭产品相关的更高的产品利润率。毛利润的增长被运营费用增加1620万美元部分抵消,这主要是由于销售和营销支出增加了630万美元,研究和开发支出增加了500万美元,一般和行政支出增加了460万美元。
从地理位置来看,与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月,美洲和欧洲、中东和非洲地区的净收入增加,亚太地区的净收入下降。美洲和欧洲、中东和非洲地区的增长主要归因于家庭无线和移动产品,但我们交换机产品的净收入下降部分抵消了这一增长。亚太地区净收入下降的主要原因是宽带调制解调器和网关的净收入下降,以及交换机产品,部分被家庭无线产品的净收入增加所抵消。
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目录
C奥维德-19流感大流行
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链和劳动力参与,并造成了金融市场的显著波动和混乱。新冠肺炎疫情的爆发最初影响了我们的供应链合作伙伴,与2020年第一季度的计划接收相比,成品接收减少了约30%。与此同时,由于承运商减少运力,我们看到运输供应的空运费率大幅上升。从2020年3月开始,随着消费者对在家工作和就地避难措施的回应,疫情蔓延到美国和欧洲大陆,导致对互联家庭产品的需求激增。与2020财年第二财季和2019年第三财季相比,这种需求激增持续到整个2020财年第三季度,并为Connected Home净收入贡献了37.7%和66.1%的增长。相比之下,由于企业面临倒闭,并对大流行带来的不确定性做出反应,对中小企业产品的需求开始减弱。2020财年第三季度,对中小企业产品的需求继续面临挑战,这主要是因为企业被迫关闭业务和推迟基础设施投资,导致中小企业净收入与上一财年同期相比下降了18.4%。
从2020年3月中旬开始,我们在全球的大多数办事处都制定了就地避难措施,员工被要求在家工作。我们启用了我们的危机管理团队,并在2020年第一季度初实施了最初往返中国大陆和香港的旅行限制,随后限制了所有国际旅行,同时将国内旅行限制为必要的旅行,以保护我们劳动力的健康和福祉,并防止病毒传播。我们的大多数客户在整个大流行期间都在继续运营,调整他们的运营模式,以适应不断变化的条件,到目前为止,他们的运营模式受到了严重的干扰。 仅限于VAR渠道,我们通过该渠道满足很大一部分中小企业需求。为了响应我们社区的外展,我们向美国的学区捐赠了大量的移动热点供学生使用。此外,第三财季服务提供商净收入增加的部分原因是我们的合作伙伴向学区和First Responder出售了移动热点。
鉴于世界各地的业务关闭和避难所/在家订单,以及此类封锁将如何以及何时缓解的不确定性,我们于2020年4月撤回了我们在截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告(“年报”)中披露的2020全年净收入增长和毛利率的先前目标。
他说,新冠肺炎疫情给我们的业务带来了相当大的转变,同时增加了不确定性。我们在服务提供商和消费者渠道对我们的互联家庭产品的需求继续激增。我们预计,与大流行前的体验相比,向远程工作的转变在大流行之后将会增加,从而增加对高性能和可靠的WiFi网络的需求,并相应地增加我们的目标潜在市场。由于正在进行的大流行,我们的供应链合作伙伴受到生产能力的限制,受到材料可用性、工厂正常运行时间和货运能力的限制,这限制了我们充分利用终端市场需求的能力。我们预计供应链约束将存在到2021年第一财季。因此,展望2020财年第四季度,我们预计互联家庭部门的非服务提供商净收入将与2020财年第三季度类似,服务提供商净收入将与2020财年第二季度的水平保持一致。我们预计中小企业净收入将比2020财年第三季度的表现有所改善,但与上一财年同期相比仍在下降。虽然我们预计供应链合作伙伴的运营将与其第三财季的表现一致,但新冠肺炎疫情给供应链合作伙伴、生产计划、材料供应或货运公司带来的任何进一步干扰都可能对我们的净收入、毛利率和运营利润率表现产生重大负面影响。
他表示,新冠肺炎大流行对我们正在进行的运营和财务业绩的影响程度,包括我们在预期时间框架内执行业务战略和倡议的能力,将取决于未来的发展,包括大流行的持续时间、对渠道合作伙伴的任何相关干扰以及对旅行和运输的限制,所有这些都是不确定和无法预测的。这场大流行对我们的员工、他们的健康和福祉以及我们继续灌输我们的公司文化和保持生产力的能力的影响是不确定的,也是无法预测的。自疫情开始以来,随着在家工作和远程学习任务的增加,我们相信我们将继续看到远程公司和员工更多地参与进来。
37
目录
工作与学习增加了对高性能、可靠的WiFi网络的需求。有关新冠肺炎疫情的各种风险和不确定因素,请参阅本季度报告10-Q表格第二部分的风险因素第1A项。
运营结果
下表列出了截至2020年9月27日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表,以及上一年的可比报告期。
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三个月 |
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截至9个月 |
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2020年9月27日 |
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2019年9月29日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
|
2019年9月29日 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
(单位为千,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
|
$ |
378,114 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
265,858 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
888,129 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
745,792 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本 |
|
|
264,620 |
|
|
|
70.0 |
% |
|
|
188,666 |
|
|
|
71.0 |
% |
|
|
627,093 |
|
|
|
70.6 |
% |
|
|
521,147 |
|
|
|
69.9 |
% |
毛利 |
|
|
113,494 |
|
|
|
30.0 |
% |
|
|
77,192 |
|
|
|
29.0 |
% |
|
|
261,036 |
|
|
|
29.4 |
% |
|
|
224,645 |
|
|
|
30.1 |
% |
业务费用: |
|
|
|
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|
研究与发展 |
|
|
24,529 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
19,537 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
65,412 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
57,183 |
|
|
|
7.7 |
% |
销售及市场推广 |
|
|
39,794 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
|
33,491 |
|
|
|
12.6 |
% |
|
|
107,209 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
103,887 |
|
|
|
13.9 |
% |
一般和行政 |
|
|
16,467 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
11,887 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
45,082 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
35,467 |
|
|
|
4.8 |
% |
其他营业费用(净额) |
|
|
538 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
212 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
1,631 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
1,709 |
|
|
|
0.2 |
% |
业务费用共计 |
|
|
81,328 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
65,127 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
|
219,334 |
|
|
|
24.7 |
% |
|
|
198,246 |
|
|
|
26.6 |
% |
营业收入 |
|
|
32,166 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
12,065 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
41,702 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
26,399 |
|
|
|
3.5 |
% |
利息收入 |
|
|
98 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
639 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
409 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
2,122 |
|
|
|
0.3 |
% |
其他收入(费用),净额 |
|
|
(515 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(403 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
(4,787 |
) |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
425 |
|
|
|
0.1 |
% |
所得税前收入 |
|
|
31,749 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
12,301 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
37,324 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
28,946 |
|
|
|
3.9 |
% |
所得税拨备(福利) |
|
|
6,214 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
(228 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
9,979 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
2,735 |
|
|
|
0.4 |
% |
净收入 |
|
$ |
25,535 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
$ |
12,529 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
$ |
27,345 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
26,211 |
|
|
|
3.5 |
% |
按地理区域划分的净收入
我们的净收入包括产品总出货量和服务收入、减去估计销售回报、价格保护、最终用户客户回扣和其他渠道销售激励措施(根据收入确认的权威指导被视为净收入的减少),以及递延收入的净变化。
38
目录
我们在三个地理区域开展业务:美洲、EMEA和亚太地区。出于报告目的,收入通常根据客户的位置分配到每个地理区域。
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
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||||||||||||||||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||||||
|
|
(单位为千,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||
美洲 |
|
$ |
277,891 |
|
|
|
55.5 |
% |
|
$ |
178,679 |
|
|
$ |
638,327 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
$ |
483,878 |
|
净收入百分比 |
|
|
73.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
67.2 |
% |
|
|
71.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
64.8 |
% |
EMEA |
|
$ |
63,705 |
|
|
|
28.6 |
% |
|
$ |
49,554 |
|
|
$ |
154,212 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
149,608 |
|
净收入百分比 |
|
|
16.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.6 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
20.1 |
% |
APAC |
|
$ |
36,518 |
|
|
|
(2.9 |
)% |
|
$ |
37,625 |
|
|
$ |
95,590 |
|
|
|
(14.9 |
)% |
|
$ |
112,306 |
|
净收入百分比 |
|
|
9.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.1 |
% |
总净收入 |
|
$ |
378,114 |
|
|
|
42.2 |
% |
|
$ |
265,858 |
|
|
$ |
888,129 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
$ |
745,792 |
|
美洲
与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月,美洲的净收入有所增长,这主要是由于新冠肺炎疫情导致的在家工作和上学要求,对我们的互联家庭产品的需求增加。从3月份开始的需求激增持续了整个第二和第三财季,导致消费者和服务提供商渠道都出现了强劲增长。这一增长被中小企业净收入下降部分抵消,因为大流行对中小企业细分市场的需求产生了负面影响。 与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月,互联家庭净收入分别增长了69.5%和42.3%。 我们经历了消费者对我们的家庭无线产品的强劲需求,特别是WiFi 6网状系统、WiFi 6路由器和扩展器。服务提供商渠道的增长主要是由移动产品推动的,移动产品是对这一流行病的直接反应,以支持远程学习等应用程序,并增加了急救人员的活动。与去年同期相比,中小企业在截至2020年9月27日的三个月和九个月的净收入分别下降了9.0%和12.3%,这主要是由于我们的交换机产品的净收入下降。
EMEA
与去年同期相比,截至2020年9月27日的3个月和9个月,欧洲、中东和非洲地区的净收入有所增长。与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月,互联家庭净收入分别增长了92.7%和40.6%,这主要是由于消费者和服务提供商渠道的移动和家庭无线产品的净收入增加,以响应在家工作和就地避难措施。与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月的中小企业净收入分别下降了23.5%和26.0%,主要原因是交换机产品的净收入下降。自大流行爆发以来,由于经济环境恶化,企业关闭和基础设施投资延迟,对中小企业产品的需求受到影响。
APAC
截至2020年9月27日的三个月和九个月亚太地区净收入下降主要是因为我们的服务提供商渠道的净收入分别减少了240万美元和1780万美元,与上年同期相比。这一下降在很大程度上是由我们在澳大利亚的服务提供商客户推动的,与去年同期相比,我们在截至2020年9月27日的9个月中经历了订单量的下降。从产品的角度来看,亚太地区净收入的下降主要是由于宽带调制解调器和网关的净收入下降,以及交换机产品,部分被家庭无线产品的净收入增加所抵消。
39
目录
收入成本和毛利率
收入成本主要包括以下成本:来自第三方制造商的成品成本;包括采购、产品规划、库存控制、仓储和分销物流在内的间接成本;第三方软件许可费;入境运费;进口关税/关税;与退货相关的保修成本;超额和陈旧库存的减记;某些收购的无形资产和资本化软件开发成本的摊销;以及提供服务的成本。
我们将制造、仓储和分销物流外包。我们相信这种外包策略使我们能够更好地管理我们的产品成本和毛利率。我们的毛利率可能受到多个因素的影响,包括汇率波动、销售退货、平均销售价格变化、最终用户客户回扣和其他渠道销售激励、由于零部件价格波动导致的销售成本变化、扣除供应商回扣、保修和管理费用、入站运费和关税/关税、转换成本、超额或陈旧库存费用、收购无形资产摊销和资本化软件开发成本。下表列出了所示期间的收入成本和毛利成本:
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|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||||||
|
|
(单位:万人,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
264,620 |
|
|
|
40.3 |
% |
|
$ |
188,666 |
|
|
$ |
627,093 |
|
|
|
20.3 |
% |
|
$ |
521,147 |
|
毛利率百分比 |
|
|
30.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
29.0 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
30.1 |
% |
与去年同期相比,截至2020年9月27日的3个月和9个月的收入成本增加,主要是由于净收入增加。
与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月的毛利率有所增长,主要是因为与互联家庭产品相关的产品利润率更高。此外,降低渠道促销活动的拨备要求被视为减少了净收入抵消了为支持增加的需求和供应链能力限制而产生的更高的空运费用。与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月的毛利率受到产品组合的不利影响,因为中小企业产品的毛利率通常高于互联家庭产品,但占净收入的百分比较低。此外,在截至2020年9月27日的9个月中,我们的航空货运费大幅增加,保修费用拨备占净收入的百分比有所增加,但与去年同期相比,渠道促销活动的拨备需求减少,部分抵消了这一增长。
自2020年第一季度大流行爆发以来,航空货运公司的运力一直在下降,导致与运输供应相关的费率大幅上升。我们支持互联家庭业务的供应链已经并可能继续受到新冠肺炎在我们供应商工厂和仓库爆发的干扰。如果这种中断变得普遍,它们可能会严重阻碍我们满足互联家庭产品日益增长的需求的能力。预测毛利率百分比很困难,而且有许多风险与我们维持或提高当前毛利率水平的能力有关。根据以下因素,我们的收入成本占净收入的百分比可能会有很大的差异:围绕收入水平的不确定性,包括未来定价和/或潜在折扣(由于经济或由于我们的国际市场美元走强),以及相关的生产水平差异;进口关税和征收的关税;竞争;技术变化;产品组合的变化;基于股票的补偿成本的变化;对第三方的特许权使用费;运费成本的波动;制造和购买价格的差异;商品零部件价格的变化;保修成本;以及销售时间。我们预计未来来自付费订阅服务计划的收入将继续增加,这可能会对我们的毛利率产生积极影响。然而,由于上述因素,我们的毛利率可能会出现波动。
40
目录
营业费用
研究与发展
研发费用主要包括人事费用、支付给供应商的设计服务费用、安全和监管测试费用、使我们的产品有资格进入特定市场销售的产品认证费用、原型、IT和设施分配,以及其他咨询费。研究和开发费用在发生时予以确认。我们的研发机构致力于提高我们推出创新和易于使用的产品和服务的能力。下表列出了所示期间的研究和开发费用:
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|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||||||
|
|
(单位:万人,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||
研究与发展 |
|
$ |
24,529 |
|
|
|
25.6 |
% |
|
$ |
19,537 |
|
|
$ |
65,412 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
$ |
57,183 |
|
截至2020年9月27日的三个月和九个月的研发费用增加,主要是因为与人员相关的支出分别增加了370万美元和410万美元,工程项目和外部专业服务分别增加了130万美元和530万美元,这主要是由于支持产品和服务增长的计划开发支出增加。截至2020年9月27日,研发员工人数从2019年9月29日的263人增加到299人。
我们相信,创新和技术领先对我们未来的成功至关重要,我们致力于继续进行重要水平的研究和开发,以开发新的技术、产品和服务,以应对竞争压力。我们继续投资于研发,以增强我们的云平台能力,并连接家庭产品组合,包括服务和移动应用,扩大我们的Pro AV、网络管理、应用管理、10G和PoE交换机产品,并开发创新的WiFi和高级4G/5G移动和5G覆盖解决方案。我们预计2020财年第四季度的研发费用占净收入的百分比将与2020财年第三季度持平。研究和开发仍然是我们未来成功的关键,我们预计将继续分配资源,帮助加快关键战略领域的增长,例如继续开发我们的WiFi 6产品组合以及服务能力和产品。研究和开发费用将根据任何给定季度的开发活动的时间和数量而波动,并可能作为净收入的百分比发生重大变化,这取决于任何给定季度实现的实际收入。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括广告、贸易展览、公司通信和其他营销费用、产品营销费用、出境运费、某些无形资产的摊销、销售和营销人员的人事费用、技术支持费用以及IT和设施分配。下表显示了指定期间的销售和营销费用:
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|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||||||
|
|
(单位:万人,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||
销售及市场推广 |
|
$ |
39,794 |
|
|
|
18.8 |
% |
|
$ |
33,491 |
|
|
$ |
107,209 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
$ |
103,887 |
|
截至2020年9月27日的三个月和九个月的销售和营销费用与去年同期相比有所增加, 主要原因是出境货运费用分别增加260万美元和540万美元,与人事有关的支出分别增加280万美元和150万美元,以及外部专业服务增加110万美元和120万美元。与去年同期相比,营销支出减少了340万美元,部分抵消了截至2020年9月27日的9个月销售和营销费用的增加,这主要是由于营销活动减少所致。外运货运量的增加是由于净收入比去年同期有所增加。人员相关支出的增加主要是由于截至2020年9月27日的3个月和9个月的销售额增加,导致可变薪酬支出增加。销售和
41
目录
m市场营销人员减少从…281 自.起2019年9月29日 至255自.起2020年9月27日.这个减少在……里面销售和市场营销员工人数主要与重组活动有关。在.期间这个拉t进入2019财年,因为我们在中国以及亚太地区和EMEA的其他一些国家和地区削减了员工人数。此外,我们关闭了一些受影响司法管辖区的办事处。
我们预计,与2020财年第三季度相比,我们2020财年第四财季的销售和营销费用占净收入的百分比将保持一致。费用由于某些费用(如佣金)是根据实现的收入确定的,因此可能会根据实现的收入水平而波动。销售和营销费用的预测高度依赖于预期的收入水平,并可能因任何给定季度实现的实际收入而有很大差异。营销费用也将根据营销计划的时间、范围和性质而波动。根据权威的指导,与客户承诺的营销支出通常记录为净收入的减少。
一般事务和行政事务
一般及行政开支包括行政人员薪金及相关开支、财务及会计、人力资源、资讯科技、专业费用,包括与向我们提出抗辩有关的法律费用、可疑帐目拨备、资讯科技及设施分配,以及其他一般公司开支。下表列出了所示期间的一般费用和管理费用:
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|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
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||||||||||||||||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
%变化 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
%变化 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||||||
|
|
(单位:万人,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||
一般和行政 |
|
$ |
16,467 |
|
|
|
38.5 |
% |
|
$ |
11,887 |
|
|
$ |
45,082 |
|
|
|
27.1 |
% |
|
$ |
35,467 |
|
与去年同期相比,截至2020年9月27日的3个月和9个月的一般和行政开支有所增加,主要是因为与人事相关的开支分别增加了340万美元和660万美元,其他一般公司开支分别增加了100万美元和330万美元。这两个时期与人事有关的支出增加的主要原因是可变薪酬的增加,主要是由于盈利能力逐年提高导致的奖金增加、基于股票的薪酬和其他员工成本。这两个期间的其他一般公司费用增加主要是由于上一年期间受益于退还以前发生的增值税,而本年度期间没有此类退款。截至2020年9月27日,一般和行政员工人数为140人,而截至2019年9月29日为147人。
我们预计,与2020财年第三季度相比,我们在2020财年第四财季的一般和行政费用(以绝对美元计算)将有所下降。一般和行政费用可能会根据若干因素而波动,包括与与所述诉讼事项有关的诉讼辩护费用有关的支出水平和时间。n 注8, 承付款和意外情况,在注释中本季度报告10-Q表第I部分第1项未经审计的简明合并财务报表。由于某些成本(包括与针对我们的抗辩索赔相关的法律成本,以及与主张和执行我们的知识产权组合以及其他因素相关的法律成本)缺乏可见性,以绝对美元计算的未来一般和行政费用的增减很难预测。
42
目录
其他营业费用(净额)
其他营业费用,净额包括重组和其他费用、诉讼准备金、净额、公允价值变动的或有对价和离职费用。
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三个月 |
|
|
截至9个月 |
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||||||||||||||||
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九月二十七日 2020 |
|
|
%变化 |
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
%变化 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|||||
|
|
(单位为千,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||
其他营业费用(净额) |
|
$ |
538 |
|
|
** |
|
$ |
212 |
|
|
$ |
1,631 |
|
|
|
(4.6 |
)% |
|
$ |
1,709 |
|
** |
百分比更改没有意义。 |
截至三个月和九个月的其他营业费用净额的变化2020年9月27日与去年同期相比,这一数字不是实质性的。
利息收入和其他收入(费用),净额
利息收入是指从我们的现金、现金等价物和短期投资中赚取的金额。其他收入(费用),净额主要是以外币计价的交易的损益、投资的损益以及其他营业外收入和费用。下表列出了所示期间的利息收入和其他收入(费用)净额:
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
更改百分比: |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||||||
|
|
(单位为千,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||
利息收入 |
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$ |
98 |
|
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|
(84.7 |
)% |
|
$ |
639 |
|
|
$ |
409 |
|
|
|
(80.7 |
)% |
|
$ |
2,122 |
|
其他收入(费用),净额 |
|
|
(515 |
) |
|
|
27.8 |
% |
|
|
(403 |
) |
|
|
(4,787 |
) |
|
** |
|
|
|
425 |
|
|
总计 |
|
$ |
(417 |
) |
|
** |
|
|
$ |
236 |
|
|
$ |
(4,378 |
) |
|
** |
|
|
$ |
2,547 |
|
** |
百分比更改没有意义。 |
截至2020年9月27日的三个月和九个月的利息收入下降,主要是由于投资余额的收益率下降。
与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月的其他收入(费用)净额变化不大。 与去年同期相比,截至2020年9月27日的9个月的变化主要是由于截至2020年9月27日的9个月的540万美元减值费用,由触发事件影响我们的一些私人持有的长期投资的估值所带来的,部分受到新冠肺炎大流行的影响。在截至2020年9月27日的三个月和九个月内,我们的外币对冲计划有效地降低了与对冲货币汇率变动相关的波动性。有关我们的套期保值计划和相关外币合约的详细讨论,请参阅 注5.衍生金融工具,在本季度报告表格10-Q第I部分第1项的“未经审计简明综合财务报表附注”中。
43
目录
备抵(利益)所得税
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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更改百分比: |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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更改百分比: |
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九月二十九日 2019 |
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||||
|
|
(单位为千,百分比数据除外) |
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|||||||||||||||||
所得税拨备(福利) |
|
$ |
6,214 |
|
|
** |
|
$ |
(228 |
) |
|
$ |
9,979 |
|
|
** |
|
$ |
2,735 |
|
实际税率 |
|
|
19.6 |
% |
|
|
|
|
(1.9 |
%) |
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
9.4 |
% |
** |
百分比更改没有意义。 |
与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月的税费支出增加,主要是由于税前收益增加,以及根据IRC第162(M)条对某些高管当前和未来基于股票的薪酬扣除的限制的负面影响。这些不利影响部分被我们提交2019年美国联邦纳税申报单后第三财季记录的有利估计变化所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月27日的9个月的税费支出增加,主要原因是投资减值对递延税项资产的估值津贴增加,其中递延税项利益被认为可能性不大,以及根据IRC第162(M)条对某些高管当前和未来基于股票的薪酬扣除的限制的影响。这些不利影响部分被我们提交2019年美国联邦纳税申报单后第三财季记录的有利估计变化所抵消。截至2019年9月29日的9个月中记录的有利调整包括税务审计结算带来的税收优惠。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们未来的外国税率可能会受到税率与美国联邦税率不同的国家收入构成变化的影响。我们目前正在接受美国国税局(IRS)对截至2018年12月31日的财年的审查。我们还在其他各种美国和外国司法管辖区接受审查。
在截至2014年12月31日的日历年度,我们在考虑扭转暂时性差异后,对我们的加州递延税资产设置了全额估值津贴,因为确定没有足够的积极证据来确认净递延税资产。“我们继续评估估值津贴保留的正面和负面证据。虽然某些因素已经发生变化,表明估值津贴可能会释放,但目前仍然存在负面影响,包括全球经济的不确定性及其对我们的影响。如果我们释放估值津贴,释放将导致释放期间所得税拨备的一次性好处。”
2020年3月27日,为应对新冠肺炎大流行,《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。CARE法案等条款包括与可退还的工资税抵免、推迟某些工资税的雇主部分、净运营亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息支出扣除限额,以及对2017年12月31日之后投入使用的合格装修物业的税收折旧方法进行技术修订相关的条款。Cares法案的条款不会对所得税或流动性产生实质性影响。
段信息
我们的产品和服务的描述,以及每个部门的部门财务数据,以及部门贡献收入与所得税前收入的对账,可以在注11.细分市场信息,有关按销售渠道划分的净收入的信息,请参阅收入的分类 的注3.收入,载于本季度报告10-Q表第I部分第1项的“未经审计简明综合财务报表附注”内。
互联家庭细分市场
44
目录
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三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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更改百分比: |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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更改百分比: |
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九月二十九日 2019 |
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||||||
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|
(单位:万人,百分比数据除外) |
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净收入 |
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$ |
316,739 |
|
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66.1 |
% |
|
$ |
190,672 |
|
|
$ |
711,419 |
|
|
|
34.9 |
% |
|
$ |
527,532 |
|
净收入百分比 |
|
|
83.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
71.7 |
% |
|
|
80.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
70.7 |
% |
缴费收入 |
|
$ |
55,964 |
|
|
|
195.6 |
% |
|
$ |
18,934 |
|
|
$ |
105,738 |
|
|
|
102.3 |
% |
|
$ |
52,257 |
|
贡献保证金 |
|
|
17.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.9 |
% |
|
|
14.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.9 |
% |
与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月的互联家庭净收入有所增长,主要是因为由于流感的影响,人们已经过渡到进行日常生活的大部分时间,家庭中前所未有的带宽消耗推动了强劲的需求。我们的消费者和服务提供商渠道都经历了这种需求激增。在截至2020年9月27日的三个月和九个月,Connected Home来自消费者渠道的净收入与去年同期相比分别增长了56.8%和32.4%,这是由于对家庭无线产品(主要是WiFi 6网状网系统、WiFi 6路由器和扩展器)的需求增加。截至2020年9月27日的三个月和九个月,来自服务提供商渠道的互联家庭净收入与去年同期相比分别增长了106.7%和45.3%,这主要是由于对移动产品的需求增加,以作为对疫情的直接反应,以支持远程学习等应用程序,以及急救人员活动的增加。从地理上看,所有地区的消费者渠道需求都出现了增长,而服务提供商的增长则归因于美国和欧洲、中东和非洲地区。
与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月的互联之家贡献收入有所增加,这主要是由于净收入增加,毛利率提高,运营费用占净收入的比例降低。
中小企业细分市场
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|
三个月 |
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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更改百分比: |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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更改百分比: |
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九月二十九日 2019 |
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||||||
|
|
(单位:万人,百分比数据除外) |
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|||||||||||||||||||||
净收入 |
|
$ |
61,375 |
|
|
|
(18.4 |
)% |
|
$ |
75,186 |
|
|
$ |
176,710 |
|
|
|
(19.0 |
)% |
|
$ |
218,260 |
|
净收入百分比 |
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
28.3 |
% |
|
|
19.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
29.3 |
% |
缴费收入 |
|
$ |
8,721 |
|
|
|
(53.5 |
)% |
|
$ |
18,750 |
|
|
$ |
26,573 |
|
|
|
(49.7 |
)% |
|
$ |
52,855 |
|
贡献保证金 |
|
|
14.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
24.9 |
% |
|
|
15.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
24.2 |
% |
截至2020年9月27日的三个月和九个月,中小企业净收入与去年同期相比有所下降, 主要原因是大流行开始后需求减弱,导致企业被迫关闭,基础设施投资因经济环境恶化而延误。中小企业净收入下降的主要原因是,与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月,我们的交换机产品的净收入有所下降。从地理位置来看,与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月,所有三个地区的中小企业净收入都有所下降。
与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月的中小企业缴费收入有所下降,主要原因是中小企业净收入下降,毛利率下降,运营费用占净收入的比例上升。毛利率下降的主要原因是,与去年同期相比,截至2020年9月27日的三个月和九个月的渠道促销活动增加了与中小企业净收入不成比例的增长。
流动性与资本资源
45
目录
我们的主要流动性来源是现金,现金等价物,短期投资以及运营产生的现金。自.起2020年9月27日,我们有现金,现金等价物和短期投资3.068亿美元,增加$111.1百万 从…1.957亿美元 作为日期为2011.12月31日9.
截至2020年9月27日,我们大约32%的现金和现金等价物和短期投资在美国以外。美国以外的现金和现金等价物和短期投资余额可能会根据公司间余额的结算而波动。当我们根据我们指定的非永久性再投资于美国境外的资金汇回这些资金时,我们将被要求在汇回期间支付美国某些州的所得税和适用的外国预扣税。我们已经为将资金汇回美国的税收影响记录了递延税金。
下表列出了我们在所列期间的现金流。
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截至9个月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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(单位:千) |
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|||||
经营活动提供(用于)的现金 |
|
$ |
135,062 |
|
|
$ |
(36,044 |
) |
投资活动提供(用于)的现金 |
|
|
(12,414 |
) |
|
|
53,223 |
|
用于融资活动的现金 |
|
|
(12,364 |
) |
|
|
(50,224 |
) |
现金净增(减) |
|
$ |
110,284 |
|
|
$ |
(33,045 |
) |
经营活动
在截至2020年9月27日的9个月里,经营活动提供的净现金为1.351亿美元,而去年同期使用的现金为3600万美元,这主要是由于有利的营运资本流动。来自营运资本的现金净流入增加,主要是由于库存持有量降低、向供应商付款和其他应计负债减少,但被较高的应收账款部分抵消。
截至2020年9月27日,我们的未完成销售天数(DSO)从截至2019年12月31日的102天减少到82天。这一改善是发货时间和更有利的渠道收入组合的结果。由于我们贸易供应商库存接收的时间安排,我们的应付账款从截至2019年12月31日的8050万美元增加到截至2020年9月27日的8770万美元。库存从截至2019年12月31日的2.355亿美元下降到截至2020年9月27日的1.443亿美元,主要原因是截至2020年9月27日的9个月的净收入比去年同期有所增加。截至2020年9月27日的三个月,期末库存周转率为7.3,高于截至2019年12月31日的三个月的3.1周转率。展望未来,我们预计2021年上半年将使用现金购买库存,以增加我们的库存持有量。
投资活动
在截至2020年9月27日的9个月里,投资活动中使用的净现金为1240万美元,而去年同期提供的现金为5320万美元。在截至2020年9月27日的9个月内,投资现金流出主要与购买长期投资以及房地产和设备有关。在上一年期间,从短期投资到期日收到的7080万美元现金超过了购买长期投资以及房地产和设备的现金流出。
融资活动
在截至2020年9月27日的9个月里,用于融资活动的净现金为1240万美元,而去年同期为5020万美元,这主要是由于股票回购活动减少,行使股票期权的收益增加,以及与限制性股票单位税预扣相关的支付减少。
46
目录
我们的董事会不时会批准一些计划,根据这些计划,我们可以回购普通股。根据授权,回购股票的时间和实际数量由管理层酌情决定,并取决于一系列因素,如运营产生的现金水平、收购的现金需求以及我们普通股的价格。自.起2020年9月27日, 2.7根据回购计划,仍有百万股可供回购. 在截至2020年9月27日的三个月内,我们没有根据回购计划回购任何普通股。 我们回购和停用,根据交易日期报告,大约0.9百万和1.7 百万普通股股份耗资约为$22.5百万和$53.9百万 在.期间 这个九截至的月份2020年9月27日 和2019年9月29日,分别. 我们还回购和退役,根据交易日期报告,大约188,000和180,000普通股,成本约为$4.8百万美元和$6.1百万在.期间九截至的月份2020年9月27日和2019年9月29日, 分别在行政上为扣缴和后续扣缴提供便利接受RSU的个人的个人所得税和工资税的汇款。有关我们普通股回购的详细讨论,请参阅注9。股东权益, 载于本季度报告表格10-Q第I部分第1项未经审计简明综合财务报表附注。 我们认识到在不确定时期保持强大现金头寸的重要性,并打算平衡我们回购股票的做法和保持强劲资产负债表的愿望。
我们签订外币远期外汇合约,这些合约通常是到期的。在六个月内,对冲我们对外币计价收入、收入成本、某些运营费用、应收账款、应付账款和现金余额的一部分外币波动的风险敞口。我们在每个报告期将远期外汇合约的公允价值记录在综合资产负债表中,并在我们的综合业务表和综合资产负债表中记录任何公允价值调整。在衍生工具和对冲的权威指导下,与对冲合约的货币汇率变动相关的损益记录在其他收入(费用)净额中,以抵消我们货币资产和负债的汇兑损益。在衍生工具和对冲的权威指引下被指定为现金流对冲的对冲合约与汇率变化相关的损益计入累计的其他全面收益,直至确认相关收入、收入成本或费用。
根据我们目前的计划和市场状况,我们相信,我们现有的现金、现金等价物和短期投资,加上运营产生的现金,将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。然而,我们可能需要或希望获得额外资金来支持我们的运营费用和资本要求,或用于其他目的,如收购,并可能寻求通过公共或私募股权融资或其他来源筹集此类额外资金。我们不能向您保证将会有额外的融资,或者,如果有的话,这些融资将以对我们有利的条款获得,并且不会稀释。我们未来的流动性和现金需求将取决于众多因素,包括新产品的推出和相关业务或技术的潜在收购。
合同义务
除以下情况外,截至2020年9月27日,我们的合同义务与我们年报第二部分第7项中披露的截至2019年12月31日的合同义务相比,没有发生实质性变化。
我们已经与供应商签订了各种库存主采购协议。一般来说,根据这些协议,50%的订单可以通过在预期发货日期46至60天前发出通知来取消,25%的订单可以通过在预期发货日期31至45天前发出通知来取消。此外,我们可能对不可取消的材料组件负责,例如供应商在收到我们的采购订单后购买的芯片组,随后可能会被取消。订单在预期装运日期前30天内不可取消。对于那些不受主采购协议约束的订单,承诺受我们采购订单上的商业条款约束,但需得到我们供应商的确认。截至2020年9月27日,我们与供应商的不可取消采购承诺约为1.352亿美元。我们对我们承诺从供应商购买的所有我们不期望销售的产品都要承担损失责任。此类亏损负债计入我们未经审计的简明综合资产负债表中的其他应计负债。我们的供应商代表我们采购独特的复杂部件。如果这些部件不符合规定的技术标准或有缺陷,我们不应承担购买材料的义务。然而,可能会因此而产生纠纷,并可能会花费大量资源来解决这些纠纷。
47
目录
我们以不可取消的经营租赁方式租赁办公空间、汽车、配送中心和设备,租期各不相同,截止日期至2026年12月。截止日期:2020年9月27日,我们大约有$39.7百万不可取消的经营租赁承诺。我们某些设施租约的条款规定支付租金。在分级的尺度上。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。参考注13。租约,在.中本季度报告第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表附注于表格10-Q,以了解我们租赁的详细情况。提交的金额与合同条款一致,预计不会有太大差异,除非我们的员工需求发生重大变化,要求我们提前撤出办公设施或扩大占用的空间。
表外安排
截至2020年9月27日,我们没有任何美国证券交易委员会(“SEC”)S-K规例第303(A)(4)(Ii)项定义的表外安排。
关键会计政策和估算
在编制我们的简明综合财务报表时,我们会做出假设、判断和估计,这些假设、判断和估计可能会对我们的收入、营业收入和净收入以及我们简明综合资产负债表上某些资产和负债的价值产生重大影响。我们根据历史和预期结果、趋势和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设来做出这些估计。截至该等简明综合财务报表的发布日期,我们并不知悉有任何特定事件或情况需要我们更新我们的估计、判断或修订我们的资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化,一旦知道,这些估计就会在简明合并财务报表中确认。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
有关我们认为在编制未经审计的简明综合财务报表时使用的关键会计政策和估计的完整说明,请参阅我们的年度报告。参考注1.公司及呈报基准和附注2.主要会计政策摘要,在本季度报告(Form 10-Q)第一部分第1项中的“未经审计简明合并财务报表附注”中,分别列出了与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性,以及截至2020年1月1日美国会计准则“金融工具--信贷损失(第326主题)”通过后关于信贷损失的最新会计政策。
近期会计公告
看见注2.重要会计汇总表 本报告(10-Q表)第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表附注中的政策,全面描述了最近的会计声明,包括预期采用日期以及对财务状况和经营结果的估计影响,这些声明在此并入作为参考。
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
于截至二零二零年九月二十七日止九个月内,吾等的市场风险披露并无重大变动,载于年报第II部分第7A项“有关市场风险的量化及定性披露”。
48
目录
项目4. |
控件和程序 |
对披露控制和程序的评价
基于在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下进行的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义的披露控制程序和程序,截至本10-Q表格季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息:(I)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。值得注意的是,任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保该制度的目标得以达致。此外,任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有限制,不能保证任何设计在所有未来情况下都能成功实现其规定的目标。尽管由于新冠肺炎疫情,我们的大部分员工继续远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在内部控制方面的情况,以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。
49
目录
第二部分:其他信息
第1项 |
法律程序 |
项下列出的信息附注8.承付款和或有事项, 在本季度报告10-Q表第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注中,以供参考的方式并入本季度报告第I部分第1项的“未经审计简明合并财务报表附注”中。有关与法律程序有关的某些风险的额外讨论,请参阅本季度报告表格10-Q第II部分第1a项“风险因素”一节。
第1A项 |
危险因素 |
投资我们的普通股涉及很高的风险。所描述的风险 以下不是可能影响我们业务的所有风险。其他风险, 包括那些我们目前认为无关紧要的,也可能会影响我们的业务。以下任一项 下列风险可能对我们的业务运营产生重大不利影响, 运营和财务状况的结果,并可能导致显著的 我们的股票价格下跌了。 在决定购买、持有或出售我们的普通股之前,您应该仔细考虑本节描述的风险。本节应与未经审计的简明综合财务报表及其附注以及本Form 10-Q季度报告中包括的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。
我们已经用星号(*)标记了以下描述的风险,这些风险反映了与我们年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险相比的实质性变化。
*新冠肺炎疫情可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
2019年末发现的新型冠状病毒毒株(新冠肺炎)已作为全球大流行传播到亚洲、欧洲、中东和北美的许多地区,并导致当局实施了无数前所未有的措施,企业和个人试图遏制病毒。这些努力包括旅行禁令和限制、隔离、原地避难/呆在家里和社会距离令,以及关闭。这些措施已经并可能进一步影响我们的员工和运营、我们客户的运营以及我们的供应商、供应商和制造合作伙伴的运营。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们的业务、经营成果和财务状况,这一点很难预测,并取决于许多不断变化的因素,其中包括:大流行的持续时间和范围及其对全球总体不确定性的影响;已经并将采取的政府、社会、企业和其他应对大流行病的行动;以及大流行对短期和长期一般经济状况的影响。
虽然到目前为止,我们的制造合作伙伴和零部件供应商大多能够按照适用的法规和当前的限制继续运营,但未来对其运营的限制可能会影响我们满足客户需求的能力,并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,特别是如果延长的话。同样,目前和未来的限制或运输中断,如空运减少、港口关闭以及加强边境控制或关闭,也会影响我们满足需求的能力,并可能对我们造成实质性的不利影响。我们已经注意到,由于大流行,空运成本大幅上升,这对我们的盈利能力产生了负面影响,因为我们寻求将更多的产品从亚洲的制造地点尽快运往世界各地的其他市场。此外,大流行期间消费者需求的快速变化可能会导致意外的运营结果。尽管我们已经看到,由于消费者对在家工作和就地避难措施做出反应,对我们的互联家庭产品的需求大幅增加,但我们不知道这种增长会持续多久。这种意想不到的需求增长给我们的制造合作伙伴、供应商和物流合作伙伴带来了压力,要求他们生产和交付足够数量的产品来满足这一需求。特别是,我们产品的某些关键组件(如专用WiFi6芯片组)的供应有限和延迟,大大限制了我们满足日益增长的消费者需求的能力。我们还看到对我们中小企业产品的需求减弱,因为企业对大流行造成的不确定性做出了反应,并搁置了项目。因为需求的这种转变, 而且我们的中小企业产品一般都有
50
目录
更高 毛利润率高于我们的互联家庭产品、我们的整体盈利能力和其他财务业绩可能是负面影响。
这场大流行大大增加了经济和需求的不确定性,也导致资本市场和信贷市场的混乱和波动加剧。目前大流行导致的严重经济放缓很可能导致全球经济衰退。对于任何这种放缓或衰退的程度和持续时间,都存在很大程度的不确定性和可见性。与经济放缓或衰退相关的风险包括,如果消费者为了节省资金而选择推迟产品升级或各种项目,那么随着时间的推移,对我们产品的需求将受到严重损害的风险。鉴于大流行造成的重大经济不确定性和波动性,很难预测对我们产品需求的影响的性质和程度。这些预期可能会在没有任何警告的情况下发生变化。
新冠肺炎事件的蔓延促使我们修改了业务做法(包括员工差旅、员工工作地点、取消实际参加会议、活动和会议以及社交距离措施),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、合作伙伴、供应商和供应商利益的措施采取进一步行动。在家办公和其他措施带来了额外的运营风险,包括网络安全风险,并影响了我们进行产品开发、测试、客户支持和其他活动的方式,这可能会对我们的运营产生不利影响。此外,我们依赖第三方实验室对我们的产品进行测试和认证。如果这些服务提供商关闭或裁员,可能会推迟我们的产品开发工作。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险,疾病和劳动力中断可能导致关键人员无法使用,并损害我们履行关键职能的能力。此外,在即将到来的大流行危机期间,以及在我们最终从危机过渡期间做出额外调整时,在家工作和相关业务实践的修改对维护我们的企业文化(包括员工敬业度和生产力)构成了重大挑战。
新冠肺炎对我们业绩的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括恢复正常的经济和运营条件的速度和程度。同样,我们无法预测大流行对我们的客户、供应商、供应商和其他合作伙伴的影响程度以及他们的财务状况,但对这些方面的实质性影响也可能对我们产生不利影响。新冠肺炎的影响还会加剧下面讨论的其他风险,进而可能对我们产生实质性的不利影响。与新冠肺炎有关的事态发展瞬息万变,可能会出现一些我们目前没有意识到或无法妥善应对的影响和风险。
*我们预计我们的经营业绩将按季和按年波动,这可能导致我们的股价波动或下滑。
我们的经营业绩很难预测,由于各种原因,可能会在每个季度或每年大幅波动,其中许多原因是我们无法控制的。如果我们的实际业绩低于我们的预期或公开市场分析师或投资者的预期,我们的季度和年度业绩将受到负面影响,我们的股票价格可能会下跌。其他可能影响我们季度和年度经营业绩的因素包括本报告风险因素部分列出的因素,以及其他因素,如:
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新冠肺炎疫情的持续时间和影响,特别是对我们的供应链、我们的渠道合作伙伴和我们的终端市场销售的影响; |
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组件供应受限,包括专门的WiFi6芯片组,或我们的供应商突然、不可预见的涨价; |
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我们的供应商和与我们有商业关系的其他方无法维持稳定的运营; |
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改变我们或我们的竞争对手的定价政策或推出新产品; |
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与我们产品的运输和交付相关的成本(包括空运)意外增加; |
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整体产品组合销售从高毛利产品转向低毛利产品,或从一个业务部门转向另一个业务部门,这将对我们的毛利率产生不利影响; |
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我们在进一步开发服务和应用程序以补充我们的产品并带来有意义的用户增长和未来经常性收入的能力方面遇到了意想不到的挑战或延迟; |
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发现或利用我们的产品、服务或系统中的安全漏洞,导致负面宣传、需求减少或潜在责任,包括可能侵犯我们客户的数据隐私或中断我们的云基础设施和产品的持续运行; |
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运营中断,如运输延误或我们的订单处理系统故障,特别是如果它们发生在财政季度末; |
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新技术的引入和消费者偏好的变化,导致产品类别的意外或意外快速转变; |
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网络产品、个人电脑、互联网基础设施、智能家居、家电及相关技术市场增长缓慢或负增长; |
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终端市场对我们产品需求的季节性变化,特别是在我们的互联家庭业务领域; |
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我方推出新产品或市场接受这些产品的时间延迟; |
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与开发、推出和营销新产品相关的费用增加,对我们的利润率造成不利影响; |
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我们重要的传统和在线零售客户对我们产品的购买意外减少或延迟; |
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美国和国际税收和贸易政策的变化,对海关、税收或税率产生不利影响,如本届美国政府对从中国进口的产品征收更高的关税; |
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我们以本币进行销售和支出的辖区的外币汇率波动; |
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为实现盈利和其他业务目标,包括资源重新分配或搬迁而采取的定期重组措施导致的费用意外增加; |
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库存水平和周转率不佳; |
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更改或合并我们的销售渠道和批发分销商关系,或未能管理我们的销售渠道库存和仓储要求; |
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延误或不能及时完成我们产品的订单; |
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我们的服务提供商客户延迟或未能按他们或我们预测的数量购买; |
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税率的变化或税法的不利变化使我们承担额外的所得税责任; |
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与我们的财务和企业资源规划系统相关的中断或延误; |
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我们无法准确预测产品需求,导致库存风险增加; |
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预留与我们现有的零售商、分销商和其他渠道合作伙伴以及新的零售商、分销商和其他渠道合作伙伴之间的可疑账户风险敞口,特别是在我们向新的国际市场扩张的时候; |
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地缘政治混乱,包括移民政策的突然变化,导致我们的劳动力中断或我们在制造、运输、技术支持和研发方面的业务延迟甚至停止; |
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我们与客户或供应商的合同条款导致我们产生额外的费用或承担额外的责任; |
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价格保护索赔、市场返利赎回、产品保修和股票轮换退货或者坏账准备增加; |
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涉及涉嫌专利侵权、消费者集体诉讼、证券集体诉讼或其他可能对我们的声誉、品牌、业务和财务状况产生负面影响的索赔的诉讼; |
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我们的一个或多个产品中普遍存在或普遍存在的产品故障、性能问题或意外的安全问题,可能会对我们的声誉、品牌和业务造成负面影响; |
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会计规则的任何变更; |
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与整合我们进行的收购相关的挑战,或与实现我们对其他公司的战略投资的价值相关的挑战; |
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未能有效管理我们的第三方客户支持合作伙伴,这可能会导致客户投诉和/或损害NETGEAR品牌; |
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我们无法监督和确保遵守我们的道德准则、反腐败合规计划以及国内和国际反腐败法律和法规,无论是与我们的员工有关还是与我们的供应商或客户有关; |
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由我们的第三方制造商管理的工厂发生劳工骚乱; |
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在我们的第三方制造商或供应商运营的某些国家的工作场所或侵犯人权行为,这可能会影响NETGEAR品牌,并对我们的产品被消费者接受产生负面影响; |
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按地理区域划分的利润意外转移或下降,从而对税率造成不利影响;以及 |
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我们未能对财务报告实施和保持适当的内部控制,这可能会导致我们的财务报表重述。 |
因此,对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义,您不应该依赖它们作为我们未来业绩的指示。
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*我们从有限或独家来源获得几个关键零部件,如果这些来源不能满足我们的供应要求,或者我们无法与我们的第三方制造商妥善管理我们的供应需求,我们可能会失去销售,并经历零部件成本增加的情况。
关键产品组件供应的任何短缺或延迟,或此类组件的任何突然的、不可预见的价格上涨,都将损害我们按计划或按预算交付产品的能力。我们产品中使用的许多半导体都是专门为我们的产品设计的,并且是在采购订单的基础上从独家来源的供应商那里获得的。此外,我们所有产品中使用的一些零部件都是从有限的来源获得的。这些组件包括连接器插孔、塑料外壳和物理层收发器。我们还从有限的供应商那里获得用于我们的以太网交换机和互联网网关产品的交换结构半导体,以及用于我们所有无线产品的无线局域网芯片组。半导体供应商自己也经历过并将继续经历元件短缺,例如制造芯片组时使用的基板,这反过来会对我们从他们那里采购半导体的能力产生不利影响。我们的第三方制造商通常以采购订单的方式代表我们采购这些部件,我们与供应商没有任何合同承诺或保证供应安排。如果对某一特定部件的需求增加,我们可能无法及时获得足够数量的该部件。例如,正如上面的风险因素“新冠肺炎疫情可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响”中所指出的,新冠肺炎疫情的爆发导致了对我们互联家庭产品的需求增加。在某些情况下,用于制造这些产品的关键部件的短缺和订购额外部件的较长交货期,例如专门的WiFi6芯片组, 限制了我们生产完全满足这一需求所需数量的产品的能力。此外,如果全球对组件的需求大幅增加,则这些组件的可用性可能会受到限制。此外,由于全球经济状况不确定和疲软,我们的供应商可能会遇到财务或其他困难。其他可能影响我们供应商向我们供应零部件的能力或意愿的因素包括内部管理或重组问题,例如新设备的推出可能会延迟或中断先前预测的零部件的供应,或者行业整合和资产剥离,这可能会导致某些供应商的业务和产品优先事项发生变化。此外,在电子设备中广泛使用的许多标准化元件都是在地理集中的地区大量生产的,特别是在大中华区。因此,旷日持久的危机,如新冠肺炎大流行,可能最终导致从受影响地区采购的必要零部件短缺。获取这些组件的替代来源或更改产品设计以使用替代组件可能是困难、昂贵和耗时的。此外,从现有供应商过渡到新供应商的困难可能会造成组件供应的延迟,这将对我们履行产品订单的能力产生重大影响。
我们为我们的第三方制造商提供滚动的需求预测,他们使用该预测来确定我们的材料和组件需求。订购材料和组件的交付期差异很大,取决于各种因素,例如特定供应商、合同条款以及给定时间组件的需求和供应。我们的一些组件具有较长的交付期,例如无线局域网芯片组、交换结构芯片、物理层收发器、连接器插孔以及金属和塑料外壳。如果我们的预测没有及时提供或低于我们的实际要求,我们的第三方制造商可能无法及时制造产品。如果我们的预测太高,我们的第三方制造商将无法使用他们代表我们购买的零部件。随着产量的增加和技术的成熟,我们产品中使用的零部件的成本往往会迅速下降。因此,如果我们的第三方制造商不能及时使用为我们采购的组件,我们的产品生产成本可能会因为价格较高的组件供过于求而高于我们的竞争对手。此外,如果他们无法使用根据我们的指示订购的部件,我们将需要补偿他们造成的任何损失,这些损失可能是实质性的。
如果我们无法获得足够的零部件供应,或者如果我们遇到任何零部件供应中断,我们的产品发货可能会减少或延迟,或者我们获得这些零部件的成本可能会增加。零部件短缺和延误会影响我们满足预定产品交付的能力,损害我们在市场上的品牌和声誉,并导致我们失去销售和市场份额。例如,过去的零部件短缺和供应中断限制了我们供应全球对我们产品的所有需求的能力,我们的收入也受到了影响。有时,我们选择使用更昂贵的运输方式,如空运,以弥补零部件短缺造成的制造延误,这降低了我们的利润率。此外,有时高度专业化的组件的独家供应商提供有缺陷或不符合我们客户要求的标准的组件,导致延迟、失去收入机会和潜在的大量注销。
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*我们基本上所有的制造需求都依赖于数量有限的第三方制造商。如果这些第三方制造商在运营中遇到任何延误、中断或质量控制问题,我们可能会失去市场份额,我们的品牌可能会受到影响。
我们所有的产品都是由数量有限的第三方制造商制造、组装、测试和一般包装的,包括原始设计制造商或ODM以及合同制造商。在大多数情况下,我们依赖这些制造商采购零部件,在某些情况下,我们还将工程工作分包出去。我们的一些产品是由一家制造商生产的。我们没有与我们的任何第三方制造商签订任何长期合同。这些第三方制造商中的一些为我们的竞争对手生产产品,或者自己在某些产品类别上是竞争对手。由于不断变化的经济状况,其中一些第三方制造商的生存能力可能面临风险。我们的ODM越来越拒绝在某些项目上与我们合作,例如为我们的服务提供商客户制造产品的项目。由于我们的服务提供商客户拥有包括软件支持在内的大量资源,并且要求极具竞争力的价格,我们的ODM开始拒绝接受服务提供商条款。我们的任何一家主要第三方制造商的服务丢失都可能导致运营严重中断和产品发货延迟。认证一家新的制造商并开始批量生产既昂贵又耗时。确保合同制造商有资格按照我们的标准生产我们的产品是很耗时的。此外,不能保证合同制造商能够按照我们要求的数量和质量来生产我们的产品。如果合约制造商不能做到这些事情,我们可能要将产品的生产转移到新的或现有的第三方制造商,这将耗费很大的努力,我们的业务可能会受到损害。此外, 由于我们最近将很大一部分制造设施转移到了不同的司法管辖区,我们在确保质量、工艺和成本等问题符合我们的预期方面面临着额外的重大挑战。例如,虽然我们希望我们的制造商负责对我们因产品过度故障而评估的罚款,但不能保证我们能够从这些制造商那里收取此类补偿,这导致我们承担产品潜在故障的额外风险。
我们对第三方制造商的依赖也使我们面临以下风险,我们对这些风险的控制有限:
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制造和维修成本意外增加; |
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不能控制成品的质量和可靠性; |
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无法控制交货计划; |
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第三方制造商因依赖我们的预测而发生的费用的潜在责任,这些费用后来被证明是不准确的,包括第三方制造商代表我们购买的组件的成本,这可能是实质性的; |
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可能缺乏足够的生产能力来生产我们所需的全部或部分产品;以及 |
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潜在的劳工骚乱影响第三方制造商生产我们产品的能力。 |
我们所有的产品都必须符合安全和法规标准,我们的一些产品还必须获得政府认证。我们的第三方制造商主要负责进行测试,以支持我们的产品获得大多数监管批准的申请。如果我们的第三方制造商不能及时和准确地进行这些测试,我们将无法获得必要的国内或国外监管批准或证书,以便在某些司法管辖区销售我们的产品。因此,我们将无法销售我们的产品,我们的销售额和盈利能力可能会下降,我们与销售渠道的关系可能会受到损害,我们的声誉和品牌也会受到影响。
具体地说,我们几乎所有的制造和组装都在亚太地区进行,由于该地区的自然灾害、卫生流行病以及政治、社会和经济不稳定造成的任何中断都将影响我们第三方制造商生产我们产品的能力。例如,正如上文风险因素“新冠肺炎疫情可能对我们的财政状况和经营业绩造成重大不利影响”中所述,新冠肺炎疫情的爆发已导致许多工厂、企业、学校和公众暂时关闭。
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空间,以及影响人员和货物流动的旅行限制。如果这些关闭和限制持续很长一段时间,它们可能会扰乱我们供应链的重要元素,包括我们第三方制造设施和其他关键服务提供商的运营、劳动力的可用性以及必要组件的供应。如果我们的第三方制造商收取的生产成本增加,可能会影响我们的利润率和降低产品价格以保持竞争力的能力。东南亚、中国或其他生产我们产品的地方的劳工骚乱也可能影响我们的第三方制造商,因为工人可能会罢工并导致生产延误。如果我们的第三者制造商不能与他们的员工或承办商保持良好的关系,而我们的产品的生产和制造受到影响,我们可能会出现产品短缺,交付的产品质素可能会受到影响。此外,如果我们的制造商或仓储设施被破坏或摧毁,我们将没有其他现成的制造和组装产品的选择,我们的业务将受到严重损害。
随着我们继续在合同制造的基础上与更多的第三方制造商合作,我们也面临着典型ODM安排中不存在的额外风险。此类风险可能包括我们无法正确采购和鉴定产品组件、缺乏导致软件缺陷增加的软件专业知识,以及缺乏适当监控制造过程的资源。在我们典型的ODM安排中,我们的ODM通常负责采购产品的组件,并保证产品符合产品规范(包括任何软件规范)。在代工安排中,我们将承担更多(如果不是全部)这些领域的责任。如果我们不能妥善管理这些风险,我们的产品可能更容易受到缺陷的影响,我们的业务也会受到损害。
*全球经济状况可能对我们的收入和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务已经并可能继续受到一些我们无法控制的因素的影响,例如一般的地缘政治、经济和商业状况、金融市场的状况,以及对网络和智能家居产品的整体需求的变化。严重和/或长期的经济低迷可能会对我们客户的财务状况和客户的业务活动水平产生不利影响。全球经济状况的疲软和不确定性可能会导致企业推迟支出,以应对信贷收紧、负面财务消息和/或收入或资产价值下降,这可能会对网络产品的需求产生实质性的负面影响。正如上文风险因素“新冠肺炎疫情可能对我们的财务状况和经营业绩造成实质性不利影响”中指出的那样,新冠肺炎疫情显著增加了经济和需求的不确定性。目前大流行导致的严重经济放缓很可能导致全球经济衰退。经济状况的不利变化,包括大流行的结果,可能会严重损害对我们产品的需求(或改变所需产品的组合),并使预测我们的经营业绩和做出商业决策变得更具挑战性。
此外,我们的产品从第三方制造商处获得以及我们向美国和非美国司法管辖区分销我们产品的能力可能会受到以下因素的影响:关税、关税或其他贸易限制的增加;原材料短缺、停工、罢工和政治动荡;经济危机和国际争端或冲突;我们进口国领导层和政治气候的变化;以及美国未能与中国和其他国家保持正常的贸易关系。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性的不利影响。
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最近一段时间,全球各地区经济增长缓慢。此外,中国当前的经济挑战,包括这些挑战对全球经济的任何影响,可能会继续给全球经济状况带来负面压力。如果全球经济(包括欧洲、中国、澳大利亚和美国)或其他主要垂直或地理市场的状况恶化,这些状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。例如,在2019年下半年,由于贸易战升级、人民币贬值和香港社会政治局势不稳定,中国/香港地区经济突然低迷,我们在亚太地区的销售受到抑制。这些同样的因素也对我们所依赖的金融机构产生了负面影响,这可能会进一步扰乱我们在该地区的业务,或限制我们获得某些资产的能力。如果我们不能成功预测不断变化的经济和政治情况,我们就可能无法有效地计划和应对这些变化,这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性的不利影响。
此外,影响金融市场的经济问题和全球经济状况的不确定性导致了一些不利影响,包括许多金融市场的流动性水平较低,信贷、股票、货币和固定收益市场的极端波动,股票市场的不稳定和高失业率。例如,欧盟在稳定其一些成员经济体(如希腊、葡萄牙、西班牙、匈牙利和意大利)方面面临的挑战具有国际影响,影响了全球金融市场的稳定,并阻碍了世界各地的经济。欧盟的许多成员国一直在通过有争议的紧缩措施来解决这些问题。此外,英国最近的“脱欧”进程和当前过渡的后果导致该地区出现重大不确定性。如果欧盟的货币政策措施不足以恢复金融市场的信心和稳定,或者英国的“脱欧”过渡导致额外的经济或政治不稳定,全球经济,包括我们有重要存在的美国、英国和欧盟经济体,可能会受到阻碍,这可能会对我们产生实质性的不利影响。这些经济发展还可能对我们的业务产生其他一些后续影响,包括客户无法获得信贷来为购买我们的产品提供资金;客户破产;客户做出购买决定的信心下降;客户需求减少;以及客户支付贸易义务的能力下降。
我们的一些竞争对手拥有比我们多得多的资源,为了具有竞争力,我们可能会被要求降低价格或增加销售和营销费用,这可能会导致利润率下降或失去市场份额。
我们在一个快速发展和竞争激烈的市场中竞争,我们预计竞争将继续激烈,包括价格竞争。我们在消费者市场的主要竞争对手包括ARRIS、华硕、AVM、Dvolo、D-Link、Eero(亚马逊旗下)、联想、Nest(谷歌旗下)、Linksys(富士康旗下)、三星、Synology和TP-Link。我们在商业市场的主要竞争对手包括联合电信系统公司、Barracuda公司、Buffalo公司、思科系统公司、戴尔公司、D-Link公司、Fortinet公司、惠普企业公司、QNAP系统公司、希捷技术公司、SonicWall公司、Synology公司、TP-Link公司、Ubiquiti公司、WatchGuard公司和西部数据公司。我们在服务提供商市场的主要竞争对手包括Actiontec、Airties、Arcadyan、ARRIS、华硕、AVM、仁宝宽带、D-Link、Eero(亚马逊旗下)、Franklin、Google、HITRON、华为、Inseego、Plume、Sagem、Sercomm、SMC Networks、Technicolor、TP-Link、Ubee、ZTE和Zyxel。其他竞争对手包括中国的小米、德国的AVM和日本的Buffalo等众多本土供应商。此外,这些本地供应商可能会瞄准其本地地区以外的市场,并可能在全球其他地区与我们展开日益激烈的竞争。我们的潜在竞争对手还包括其他消费电子产品供应商,包括苹果、LG电子、微软、松下、索尼、东芝和Vizio,他们可以将网络和流媒体功能集成到他们的产品线中,如电视、机顶盒和游戏机,以及我们的渠道客户,他们可能决定提供自主品牌的网络产品。我们还面临来自服务提供商的竞争,这些服务提供商可能会将免费网络设备与其宽带服务捆绑在一起,如果我们不是这些服务提供商的首选供应商,这将减少我们的销售额。在服务提供商领域,我们还面临着来自原始设计制造商(ODM)和合同制造商的激烈和日益激烈的竞争,这些制造商正在向世界各地的服务提供商销售和尝试直接销售其产品。
我们许多现有的和潜在的竞争对手拥有更长的经营历史,更高的知名度,以及更多的财务、技术、销售、营销和其他资源。这些竞争对手可能会比我们开展更广泛的营销活动,采取更积极的价格政策,从供应商和制造商那里获得更优惠的价格,对销售渠道产生更大的影响。我们的某些重要竞争对手也是我们产品的主要销售和营销渠道,基于这些竞争对手对我们业务活动的了解和/或他们对我们的产品产生负面影响的能力,这些竞争对手有可能获得市场优势。
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销售机会。例如,亚马逊为我们的产品提供了重要的销售渠道,但它也通过其子公司Eero在网状WiFi系统产品类别上与我们展开竞争。此外,某些竞争对手可能有不同的商业模式,比如集成制造能力,这可能会让他们实现成本节约,并在价格基础上竞争。其他竞争对手的资源可能较少,但在开发新技术或颠覆性技术或进入新市场方面可能更灵活。我们预计,现有和潜在的竞争对手也将加紧努力渗透我们的目标市场。例如,在某些地理区域和产品类别中,我们行业的价格竞争非常激烈。我们在服务提供商和零售领域的许多竞争对手为了获得市场份额,他们的产品价格远远低于我们的产品成本。某些主要竞争对手的商业模式更注重客户获取和客户数据访问,而不是产品销售的财务回报,这些竞争对手有能力在市场上为我们的许多产品提供持续的价格竞争。平均销售价格在过去有所下降,未来可能会再次下降。这些竞争对手可能比我们拥有更先进的技术、更广泛的分销渠道、更强大的品牌、更容易进入零售地点的货架空间、更大的促销预算和更大的客户基础。此外,许多竞争对手利用更广泛的产品组合并提供更低的定价,作为更全面的端到端解决方案的一部分,这是我们可能没有的。这些公司可以投入更多的资本资源来发展。, 制造和销售竞争对手的产品比我们所能做到的还要多。我们的竞争对手可能会收购市场上的其他公司,并利用合并后的资源来获得市场份额。在某些情况下,我们的竞争对手可能会被拥有额外强大资源的大公司收购,例如CommScope收购ARRIS,亚马逊收购Eero。如果这些公司中的任何一家成功地与我们竞争,我们的销售额可能会下降,我们的利润率可能会受到负面影响,我们可能会失去市场份额,任何这些都可能严重损害我们的业务和运营结果。
如果我们不能继续及时推出或获得获得广泛市场认可的新产品和服务,我们就不能有效地竞争,我们就不能增加或保持净收入和毛利率。
我们在竞争激烈、瞬息万变的环境中运营,我们未来的成功取决于我们开发或收购以及推出获得广泛市场接受的新产品和服务的能力。我们未来的成功在很大程度上将取决于我们识别消费者、企业和服务提供商市场需求趋势的能力,以及以具有成本效益的方式快速开发或收购、制造和销售满足这些需求的产品和服务的能力。为了使我们的产品从竞争对手的产品中脱颖而出,我们必须继续增加我们在研究和开发方面的重点和资本投资,包括为我们的产品和补充服务和应用程序进行软件开发。例如,我们投入了大量资源来开发、制造、营销和销售我们的夜鹰家庭网络产品和Orbi WiFi系统,并在这些产品线中引入更多和改进的型号。如果这些产品没有继续保持或实现广泛的市场接受度,或者如果我们未能成功利用其他智能家居市场机会,我们未来的增长可能会放缓,我们的财务业绩可能会受到损害。此外,由于我们的业务组合越来越多地包括需要额外投资的新产品和服务,这种转变可能会对我们的利润率产生不利影响,至少在短期内是这样。例如,我们在开发和推出我们的新WiFi 6产品方面进行了大量投资,包括营销努力,以建立对这一下一代WiFi标准好处的认识。成功预测需求趋势是困难的, 而且很难预测推出一种新产品会对现有产品的销售产生什么影响。我们还需要通过快速推出有竞争力的产品,对竞争对手发布的新产品做出有效回应。
此外,我们过去收购了一些公司和技术,因此在新市场推出了新的产品线。我们可能无法成功管理新产品线与现有产品的集成。在新市场销售新产品线需要我们的管理层学习不同的策略才能取得成功。我们可能不会成功地在新市场推出新收购的产品线,这需要管理新的供应商、潜在的新客户和新的商业模式。我们的管理层可能没有在这些新市场销售的经验,我们可能无法按计划发展业务。例如,2018年8月,我们收购了视觉艺术数字平台的领先者Meical Inc.,以增强我们的互联家庭产品和服务。如果我们不能有效和成功地进一步开发这些新的产品线,我们可能无法增加或保持我们的销售额,我们的毛利率可能会受到不利影响。
我们过去在发布新产品时遇到过延迟和质量问题,导致季度净收入低于预期。此外,我们已经经历过,将来也可能会经历,产品推出的速度低于我们预计的市场采用率。对我们产品的在线互联网评论正日益成为我们新产品发布成功的重要因素,特别是在我们的互联家庭中
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商务部分。如果我们不能对负面评论做出快速回应,包括发布在各种知名在线零售商上的终端用户评论,我们销售这些产品的能力将受到损害。未来在产品开发和推出方面的任何延误,或产品推出不符合广泛的市场接受程度,或新产品系列的推出不成功,都可能导致:
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收入的损失或者延迟,市场份额的损失; |
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负面宣传,损害我们的声誉和品牌; |
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我们产品的平均售价下降; |
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我们销售渠道中的不良反应,如货架空间减少、在线产品知名度降低或失去销售渠道;以及 |
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提高产品退货水平。 |
在过去的几年里,我们大大提高了新产品的推广率。如果我们不能保持推出产品的速度,无论是通过快速创新或获得新产品或产品线,我们可能无法保持或增加我们产品的市场份额。此外,如果我们不能成功推出或获得毛利率更高的新产品,或者如果我们不能提高以前推出的快速增长的产品线的利润率,我们的净收入和整体毛利率可能会下降。
*我们相当一部分的销售额依赖于数量有限的传统和在线零售商、批发商和服务提供商客户,如果他们拒绝支付我们要求的价格或降低他们的购买水平,如果他们的业务出现不可预见的中断,或者如果我们的客户基础出现重大整合,导致我们产品的客户减少,我们的净收入可能会下降。
我们通过传统和在线零售商销售我们的大部分产品,包括百思买公司、亚马逊公司及其附属公司、批发分销商(包括Ingram Micro公司和Tech Data公司)以及服务提供商,如AT&T。我们预计,在可预见的未来,我们净收入的很大一部分将继续来自对少数客户的销售。此外,由于我们的应收账款通常集中在一小部分购买者手中,如果他们中的任何一个人不能及时付款,或者根本不付款,我们的现金流就会减少。如果这些有限数量的客户中有任何一个倒闭或资不抵债,我们也会面临更大的信用风险。我们通常与这些客户中的任何一个都没有最低购买承诺或长期合同。这些采购商可以随时决定停止、减少或推迟购买我们的产品。如果我们的客户增加了他们的产品订单,而我们没有足够的提前期来处理订单,我们满足产品需求的能力就会受到影响。这些客户有各种各样的供应商可供选择,因此可以对我们提出大量要求,包括对产品定价和合同条款的要求,这往往会导致风险分摊到我们作为供应商的身上。因此,他们为我们的产品支付的价格是可以协商的,并可能随时改变。我们与主要客户保持牢固关系的能力对我们未来的业绩至关重要。如果我们的任何一个主要客户减少购买或拒绝支付我们为我们的产品设定的价格,我们的净收入和经营业绩可能会受到损害。
此外,我们的一些客户在某些产品类别上也是我们的竞争对手,这可能会对他们的购买决策产生负面影响。例如,亚马逊拥有我们在网状WiFi系统产品类别中的竞争对手之一Eero。我们的传统零售客户面临着来自在线零售商日益激烈的竞争,其中一些传统零售客户在我们业务中所占的比例越来越小。如果主要零售客户继续减少购买,我们的业务可能会受到损害。此外,我们的任何主要客户的业务发生不可预见的中断可能会对我们向最终用户销售我们的产品以及我们的客户决定从我们购买的产品数量产生不利影响。例如,正如上面的风险因素“新冠肺炎疫情可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响”中指出的那样,由于疫情的爆发,我们的许多零售客户出乎意料地需要关闭他们的物理位置,迫使他们迅速转向在线销售产品的方式。这种转变可能会对这些客户选择的库存水平产生更长期的影响
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搬运。同样在大流行期间,一些渠道合作伙伴在我们之前优先销售和交付其他类别的产品。
此外,我们客户群的集中和整合可能会使某些客户在谈判价格和其他销售条款时获得更大的筹码,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。如果由于杠杆率增加,客户压力要求我们降低定价,导致毛利率下降,我们可能会决定不向特定客户销售我们的产品,这可能会导致我们的收入减少。我们客户群之间的整合也可能导致对我们产品的需求减少,失去销售机会,用我们的竞争对手的产品替换我们的产品,以及取消订单,每一项都会损害我们的经营业绩。我们全球服务提供商客户之间的整合也可能会使我们的服务提供商业务增长变得更加困难,因为全球已经有限的服务提供商面临着激烈的竞争,完成交易的销售周期也很长。如果我们的客户群之间的整合变得更加普遍,我们的经营业绩可能会受到损害。
*产品安全漏洞、系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能会扰乱我们的产品、服务、内部运营或信息技术系统,任何此类破坏都可能增加我们的费用,损害我们的声誉,损害我们的业务,并对我们的股票价格产生不利影响。
我们的产品和服务可能包含未知的安全漏洞。例如,我们或我们的制造合作伙伴在我们产品上安装的固件、软件和开源软件可能容易受到黑客攻击或误用。我们投入了相当多的时间和资源来发现和补救这些漏洞,利用内部和外部资源。*我们可能无法发现这些漏洞,我们可能无法及时补救这些漏洞,或者根本无法补救这些漏洞,这可能会影响我们的品牌和声誉,损害我们的业务。*在某些情况下,我们可能需要优先修复这些漏洞,而不是新产品开发,这可能会影响我们的收入,对我们的业务造成不利影响。
此外,我们还提供与我们的一系列产品配套的全面在线云管理服务。如果恶意行为破坏了这项云服务,或者如果客户机密信息未经授权被访问,我们的业务将受到损害。运营在线云服务对我们来说是一项相对较新的业务,我们可能没有适当管理与数据安全和系统安全相关的风险的专业知识。此外,我们最近开始通过我们的网站让消费者直接购买我们的产品。我们依赖第三方提供商提供我们的云服务、电子商务网站和客户支持的许多关键方面,包括网络托管服务、账单和支付处理,因此我们不直接控制相关系统的安全性或稳定性。
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维护我们的计算机信息系统和通信系统的安全对我们和我们的客户来说是一个至关重要的问题。恶意行为者可能会开发和部署恶意软件,这些恶意软件旨在操纵我们的产品和系统,包括我们的内部网络,或者我们的供应商或客户的产品和系统。此外,外部各方可能试图欺诈性地诱使我们的员工披露敏感信息,以获取对我们的信息技术系统、我们的数据或我们客户的数据的访问权限。我们已经制定了危机管理计划和业务连续性计划。虽然我们定期测试计划和计划,但不能保证计划和计划能够经受住我们业务中的实际或严重中断,包括数据保护漏洞或网络攻击。虽然我们已经为我们的关键系统建立了基础设施和地理冗余,但我们利用这些冗余系统的能力需要进一步测试,我们不能保证这些系统功能齐全。例如,我们的大部分订单履行流程都是自动化的,订单信息存储在我们的服务器上。严重的业务中断可能会导致损失或损坏,并损害我们的业务。由于新冠肺炎的大流行,讨论了f此外,在上面的风险因素“新冠肺炎疫情可能会对我们的财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响”中,最重要的是我们在世界各地的主要办事处已经制定了就地避难措施,员工被要求在家工作。这些在家工作的安排带来了额外的网络安全风险,包括恶意软件和网络钓鱼攻击的潜在增加,保护家庭办公室数据的更大挑战,以及关键内部业务应用程序和第三方服务的潜在服务降级或中断。虽然我们已经采取措施应对这些风险,但它们带来的挑战可能会影响业务运营,并可能导致恢复时间增加。如果我们的计算机系统和服务器在财政季度末变得不可用,我们确认收入的能力可能会延迟,直到我们能够利用备份系统并继续处理和发货我们的订单。这可能会导致我们的股价大幅下跌。
我们在网络安全、数据加密和其他安全措施上投入了相当大的内部和外部资源,以保护我们的系统和客户数据,但这些安全措施不能提供绝对的安全性。此外,许多司法管辖区严格监管数据隐私和保护,如果不遵守这些要求,可能会受到重大处罚。例如,2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)要求我们花费大量时间和资源来准备合规。欧洲的数据保护当局已经开始积极执行GDPR,并因不遵守GDPR的行为对广泛的公司开出了巨额罚款。加利福尼亚州颁布了2018年加州消费者隐私法(CCPA),该法案于2020年1月生效。CCPA为覆盖的企业建立了隐私框架,包括对加州居民的个人信息和数据隐私权的广泛定义。CCPA包括潜在的严重法定损害赔偿和私人诉权。CCPA要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露(如CCPA中广泛定义的那样),为这些消费者提供选择退出某些个人信息销售的新方式,并允许对数据泄露采取新的诉讼理由。目前尚不清楚CCPA将如何解读,但就目前的文字而言,它可能会影响我们的商业活动,它不仅体现了我们业务对网络威胁的脆弱性,也体现了与个人数据相关的不断变化的监管环境。CCPA可能会增加我们的合规成本和潜在责任。一些观察家指出,CCPA可能标志着美国更严格隐私立法趋势的开始, 其他州也开始通过类似的法律。
遵守这些和任何其他适用的隐私和数据安全法律法规是一个严格和耗时的过程,我们可能需要建立额外的机制,以确保遵守新的数据保护规则。如果我们不遵守任何此类法律或法规,我们可能面临巨额罚款和处罚,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,法律并不一致,在发生大范围数据泄露的情况下遵守也是代价高昂的。
我们的安全措施的潜在违反,以及关于我们、我们的员工或我们的客户的专有信息或敏感或机密数据的意外丢失、无意披露或未经批准的传播,包括由于员工错误或其他员工行为、黑客、欺诈、社会工程或其他形式的欺骗而可能导致的此类信息或数据的潜在丢失或披露,可能会使我们、我们的客户或受影响的个人面临丢失或滥用这些信息的风险,导致我们面临诉讼和潜在的法律责任,我们将面临巨额政府罚款,损害我们的品牌和声誉,或以其他方式损害我们的业务。此外,实施进一步的数据保护措施的成本和运营后果可能会很大。同样,我们预期美国、欧盟及其他司法管辖区(例如“全面私隐法案”)会继续有新的拟议法例、规例及行业标准,以保障私隐及资料。我们目前还不能确定这些法律的影响,
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规章制度和标准将对我们的业务产生影响。在任何情况下,由于缺乏适用的先例和法规,政府当局可能会得出结论,认为我们的业务实践不符合当前或未来涉及适用医疗保健或隐私法(包括GDPR)的法规、法规、机构指导或判例法。
我们的管理层在这方面花费了越来越多的时间、精力和费用,如果发现重大的产品或系统安全漏洞,我们将招致额外的巨额费用,我们的业务将受到损害。如果我们或我们的第三方提供商无法成功阻止与我们的产品、服务、系统或客户隐私信息(包括客户个人身份信息)相关的安全漏洞,或者如果这些第三方系统由于其他原因失败,则可能导致我们的诉讼和潜在责任,损害我们的品牌和声誉,或以其他方式损害我们的业务。
美国和其他国家贸易政策的变化,包括征收关税和由此产生的后果,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
美国政府已经表明并展示了改变其国际贸易政策方法的意图,即与一些国家重新谈判某些现有的双边或多边贸易协定和条约,并可能终止这些协定和条约,并对来自这些国家的各种产品和其他商品征收关税。特别是,美国政府与中国进行了旷日持久的贸易谈判,导致对中国制造并进口到美国的大量产品征收关税。自2018年6月1日以来,美国政府一直根据1974年美国贸易法第301条对被认为原产于中国的各种类别的商品征收额外关税。2018年,美国贸易代表(USTR)宣布了三批单独的项目(称为清单1、2和3),如果这些项目是中国产品,则会征收额外的301条款关税。目前,清单1至清单3中的商品对原产于中国的商品征收25%的惩罚性税率。2019年8月13日,美国贸易代表办公室宣布增发两份清单(被称为清单4a和4b),生效日期分别为2019年9月1日和2019年12月15日。在清单4a和4b实施期间,美中两国政府通过谈判达成了一项贸易休战协议,被称为“第一阶段”贸易协议。第一阶段贸易协定于2020年1月15日签署。其中,第一阶段交易将清单4a项目的关税从15%降至7.5%(适用于2020年2月14日或之后撤回消费的项目),并无限期推迟清单4b项目的关税。清单1、2和3上分类的物品保持不变。美国政府和中国之间的讨论正在进行中,性质上是不确定的。在整个延长的谈判过程中, 美国政府不仅威胁要提高301条款的关税,而且已经采取了行动。我们正在对我们的供应链、制造流程和产品组成进行分析,但到目前为止,我们的审查表明,如果项目被视为中国产品,我们的大多数产品类型都属于上述当前有效的清单。尽管我们一直在与我们的制造合作伙伴密切合作,以在合理可行的情况下尽快实施减轻这些关税对我们供应链的影响的方法,包括将生产转移到中国以外的地区,但这些努力可能会扰乱我们的运营,可能不会完全成功,并可能导致更高的长期制造成本。此外,我们不能肯定我们将制造业务转移到的国家未来不会受到类似关税的影响。因此,我们可能需要提高某些产品的价格,这可能会导致客户流失,并损害我们的市场份额、竞争地位和经营业绩。
此外,关税的征收取决于统一关税制度(“HTS”)下的项目分类和项目的原产国。确定HTS和物品原产地是一项技术问题,本质上可能是主观的。因此,尽管我们认为我们对HTS和原产地的分类都是适当的,但美国政府是否会同意我们的观点并不确定。如果美国政府不同意我们的决定,我们可能会被要求支付额外的金额,包括潜在的罚款,我们的盈利能力将受到不利影响。
我们依赖于从某些重要客户那里进行的大量经常性采购,这些客户的损失、取消或延迟采购可能会对我们的收入产生负面影响。
来自我们任何更重要的客户的经常性订单的损失可能会导致我们的收入和盈利能力受到影响。我们吸引新客户的能力将取决于多种因素,包括成本效益、可靠性、
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我们产品的可扩展性、广度和深度。此外,我们客户组合的变化,或直接和间接销售组合的变化,可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。
虽然我们的财务业绩可能取决于来自某些客户和经销商的大笔经常性订单,但我们通常没有从他们那里获得具有约束力的承诺。例如:
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我们的经销商协议一般不要求大量的最低购买量; |
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我们的客户可以停止购买,我们的经销商可以随时停止营销我们的产品; |
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我们的经销商协议通常不是排他性的。 |
此外,我们的收入可能会受到重大的一次性购买的影响,而这些购买是不可重复的。虽然这种购买反映在我们的财务报表中,但我们不依赖也不预测会继续大量的一次性购买。因此,缺乏可重复的一次性购买将对我们的收入产生不利影响。
因为我们的费用是基于我们的收入预测,我们的产品向客户和经销商销售的大幅减少或延迟,或来自客户和经销商的意外退货,或者任何重要客户或经销商的流失,都可能损害我们的运营业绩,或者以其他方式对我们的运营业绩产生负面影响。虽然我们最大的客户可能会在不同的时期有所不同,但我们预计我们在任何给定时期的经营业绩都将继续取决于来自少数客户的大订单。
我们一直并将在软件研发上投入更多的内部资源,这可能会扰乱我们正在进行的业务,并给我们历史上以硬件为中心的业务带来明显的风险。
我们计划继续发展我们历史上以硬件为中心的业务模式,向包括更复杂的软件产品的模式发展,包括补充我们产品的服务和应用程序,旨在推动订户增长和未来的经常性收入。因此,我们将进一步将我们组织的重点转向为客户提供更集成的硬件和软件解决方案以及相关服务。虽然我们过去在软件开发方面进行了投资,但未来我们将在这一领域投入更多资源,包括关键的新员工。这种努力可能涉及重大风险和不确定因素,包括管理层从当前业务中分心,以及收入不足以抵消与这一战略相关的费用。对于像我们这样具有历史上以硬件为中心的商业模式的公司来说,软件开发是固有的风险,因此,我们在软件开发方面的努力可能不会成功。任何软件研发投资的增加都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们将来可能会在软件研发上投入更多的资金。如果我们不能按比例降低成本结构,以回应竞争性的价格压力,我们的毛利,因此,我们的盈利能力可能会受到不利的影响。此外,如果我们的软件解决方案、服务、应用程序、定价和其他因素没有足够的竞争力,或者如果我们的产品决策出现不良反应,我们可能会在某些领域失去市场份额,这可能会对我们的收入和前景产生不利影响。
软件研发很复杂。我们必须进行长期投资,开发或获得适当的知识产权,投入大量资源,才能知道我们的预测是否能准确反映客户对我们产品和服务的需求。我们必须准确地预测满足客户需求的软件解决方案和配置的组合,在给定的产品生命周期内,我们可能无法成功做到这一点,甚至根本无法做到这一点。在新软件解决方案的开发、生产或营销方面的任何延误都可能导致我们无法率先进入市场,这可能会进一步损害我们的竞争地位。此外,我们的定期测试和质量控制努力可能不能有效地控制或检测所有质量问题和缺陷。我们可能无法确定原因、找到适当的解决方案或提供临时修复来解决缺陷。寻找质量问题或缺陷的解决方案可能成本高昂,并可能导致额外的保修、更换和其他成本,从而对我们的利润产生不利影响。如果新客户或现有客户对我们的软件解决方案有困难或对我们的服务不满意,
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我们的营业利润率可能会受到不利影响,如果我们不能满足客户的期望,我们可能会面临索赔。此外,质量问题可能会损害我们与新客户或现有客户的关系,并对我们的品牌和声誉产生不利影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
*如果我们的运输网络发生中断或我们的运输成本大幅增加,我们可能无法销售或及时交付我们的产品,我们的运营费用可能会增加。
我们高度依赖我们用来运输产品的运输系统,包括水陆货运和空运。我们试图使我们的库存水平与我们的产品需求紧密匹配,这加剧了我们的运输系统有效和毫不延误地发挥作用的需要。在季度基础上,我们的运输量也倾向于随着季度的进展而稳步增长,这意味着我们的运输网络在下半个季度的任何中断都可能比季度初对我们的业务产生更实质性的影响。例如,正如上文风险因素“新冠肺炎疫情可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响”中指出的那样,新冠肺炎疫情的爆发导致关键交通资源的可获得性受到很大限制,航空货运成本增加。这些发展对我们的盈利能力产生了负面影响,因为我们寻求尽快将越来越多的产品从亚洲的制造地点运往世界各地的其他市场。
运输网络受到各种原因的干扰或拥堵,包括劳资纠纷或港口罢工、战争或恐怖主义行为、自然灾害以及更高运量导致的拥堵。货运公司和入境口岸之间的劳资纠纷很常见,特别是在欧洲,我们预计劳工骚乱及其对我们产品运输的影响将是我们面临的持续挑战。我们在加利福尼亚州长滩有一个重要的配送中心,港口工人罢工、工作放缓或其他交通中断可能会严重扰乱我们的业务。我们的国际货运定期接受政府机构的检查。如果我们的交货时间因这些或任何其他原因而意外增加,我们按时交付产品的能力将受到重大不利影响,并导致延迟或损失收入以及客户施加的处罚。此外,如果燃油价格上涨,我们的运输成本可能会增加。而且,空运我们产品的成本比其他方式要高。在过去,我们不时使用大量空运来发运产品,以满足意外的需求激增、产品类别之间的需求转换、将新产品快速推向市场并及时发货之前订购的产品。如果我们更多地依赖空运来交付我们的产品,我们的整体运输成本将会增加。长时间的运输中断或运费的大幅增加可能会严重扰乱我们的业务,损害我们的经营业绩。
如果我们不能有效地管理我们的销售渠道库存和产品组合,我们可能会产生与库存过多相关的成本,或者因为产品太少而损失销售。
如果我们不能适当地监控和管理我们的销售渠道库存,并与我们的批发商和我们的销售渠道保持适当的产品水平和组合,我们可能会产生与此库存相关的增加的和意想不到的成本。我们通常允许批发商和传统零售商退还有限数量的我们的产品,以换取其他产品。根据我们的价格保护政策,如果我们降低一种产品的标价,我们往往需要发放等同于我们的批发商和零售商在库存中每种产品的减少量的信用额度。如果我们的批发商和零售商不能及时出售库存,我们可能会降低产品的价格,或者他们可能会将产品换成较新的产品。此外,在从现有产品向新产品过渡的过程中,我们必须准确预测现有产品和新产品的需求。
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我们根据对产品需求的预测来确定生产水平。我们产品的实际需求量取决于许多因素,这使得我们很难预测。我们过去经历了实际需求和预测需求之间的差异,预计未来还会出现差异。如果我们对产品的需求预测不当,我们可能会最终产品过多,无法及时出售多余的库存(如果有的话),或者,或者,我们可能最终产品太少,无法满足需求。这个问题变得更加严重,因为我们试图将库存水平与产品需求紧密匹配,留下了有限的出错余地。如果发生这些事件,我们可能会产生与注销过多或陈旧的库存相关的增加费用,损失销售,因延迟交货而招致处罚,或不得不空运产品以满足即时需求,从而产生高于海运费(首选方法)的额外运费成本,并遭受毛利率的相应下降。
在我们以当地货币进行交易的司法管辖区,我们面临着不利的货币汇率波动,这可能会损害我们的财务业绩和现金流。
由于我们很大一部分业务是在美国以外进行的,我们面临着外币汇率不利波动的风险。随着业务实践的发展,这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化,它们可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。虽然我们的部分国际销售额目前是以美元开具发票,但我们已经并将继续为某些国家和客户实施以外币开具发票和付款的做法。我们对外币汇率变动的主要风险敞口涉及欧洲、日本和澳大利亚的非美元计价销售以及我们的全球业务,以及非美元计价的运营费用和某些资产和负债。此外,美元计价销售的外币疲软可能会对我们产品的需求产生不利影响。相反,外币兑美元走强可能会增加外币计价的成本。因此,我们可能会尝试重新协商现有合同的定价,或要求以美元付款。我们不能肯定我们的客户会同意按照这些路线重新谈判。这可能会导致客户最终终止与我们的合同,或者导致我们决定终止某些合同,这将对我们的销售产生不利影响。
我们对冲外币汇率波动的风险,以应对以外币计价的资产和负债价值变化的风险。我们可以签订外币远期合约或其他工具,其中大部分在大约五个月内到期。我们的外币远期合约减少但不会消除货币汇率变动的影响。例如,我们并不以我们开展业务的所有货币执行远期合同。此外,我们在有限的时间内进行对冲,以减少汇率波动对净收入、毛利润和营业利润的影响。然而,这些对冲活动的使用可能只抵消了外汇汇率不利变动造成的部分不利金融影响。
如果我们不能克服与管理宽带服务提供商销售渠道相关的挑战,我们的净收入和毛利润将受到负面影响。
我们通过全球宽带服务提供商销售大量产品。然而,服务提供商销售渠道具有挑战性,竞争异常激烈。向服务提供商销售的困难和挑战包括更长的销售周期、更严格的产品测试和验证要求、更高水平的定制需求、供应商在合同业务条款方面承担更大风险的要求、来自老牌供应商的竞争、导致毛利率较低的定价压力,以及不规律和不可预测的订购习惯。例如,严格的服务提供商认证流程可能会推迟我们新产品的销售,或者我们的产品最终可能无法通过这些测试。在任何一种情况下,我们都可能损失我们试图从服务提供商那里获得业务的部分或全部金额,以及完全失去商机。此外,即使我们有服务供应商客户可能希望购买的产品,如果合约要求(例如服务水平要求、罚则和责任条款)过于繁重,我们可能会选择不向潜在的服务供应商客户供应产品。因此,我们的业务可能会受到损害,我们的收入可能会减少。在非常有限的情况下,我们在合同谈判期间,会在签订最终合同之前装运产品,并在此基础上达成一致。在最终合同存在之前,我们不会记录这些发货的收入。我们有可能最终没有完成并签署一份最终的合同。如果发生这种情况,收入确认的时间不确定,我们的业务将受到损害。此外, 为了满足客户预期的投放日期和要求,我们通常在合同执行之前就开始生产定制产品。服务提供商产品通常是为特定客户定制的,可能无法向其他客户或其他渠道销售。如果我们有预先定制的产品,但没有达成最终的合同,我们可能会被迫报废定制的产品或以高昂的成本重新加工,我们的业务将受到损害。
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此外,与运营商客户的成功合作需要持续分析技术趋势。如果我们不能预测技术趋势和服务提供商客户的产品需求,并将研发资源分配给正确的项目,我们可能无法继续向服务提供商客户销售产品。此外,由于我们的服务提供商客户拥有包括软件支持在内的大量资源,并且要求极具竞争力的价格,因此某些ODM拒绝在ODM的基础上开发服务提供商产品。因此,随着我们的ODM越来越多地限制我们服务提供商产品的开发,如果我们不能用替代ODM或内部开发来取代这一能力,我们的服务提供商业务将受到损害。
来自服务提供商的订单一般都很大,但不定期,这导致我们从他们那里获得的收入波动很大,并挑战了我们准确预测他们需求的能力。特别是,为我们的服务提供商客户管理我们产品的库存和生产是一项挑战。我们的许多服务提供商客户都有不定期的采购要求。这些客户可能决定取消特定于该客户的定制产品订单,而我们可能无法通过其他渠道重新配置和销售这些产品。这些取消可能导致大量核销。此外,这些客户可能会对我们可能无法及时生产的产品发出意外订单,因此,我们可能无法接受和交付此类意外订单。在某些情况下,我们可能会承诺固定价格的长期采购订单,这些订单以外币定价,如果外汇汇率发生不利变化,随着时间的推移,这些订单可能会贬值。即使我们被选为供应商,通常服务提供商也会指定第二个来源供应商,随着时间的推移,这将减少我们从该服务提供商收到的总订单。此外,随着宽带服务提供商部署的产品背后的技术成熟,以及更多的竞争对手提供具有类似技术的替代产品,我们预计将在一个对价格极其敏感的市场中竞争,我们的利润率可能会受到影响。如果我们不能及时推出技术足够先进的新产品,以吸引服务供应商的兴趣,我们的服务供应商客户可能会要求我们降低价格,或选择向我们的竞争对手购买产品。如果发生这种情况,我们的业务将受到损害,我们的收入将会减少。
如果我们因任何原因失去服务提供商客户,我们的预期收入可能会立即大幅下降,这可能会导致我们在一段时间内的净收入和营业利润率低于预期,从而对我们的股价产生不利影响。例如,我们在服务提供商领域的许多竞争对手都积极为他们的产品定价,以获得市场份额。我们可能赶不上竞争对手提供的较低价格,我们可能会选择放弃利润较低的商机。许多服务提供商客户将寻求从成本最低的提供商处购买,尽管我们的产品可能质量更高,或者我们的产品以前经过验证可以在他们的专有网络上使用。因此,我们可能会失去定价更低、更激进的客户,我们的收入可能会减少。此外,服务提供商可以选择优先实施其他技术或推出家庭网络以外的其他服务。来自该行业的订单疲软可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们过去曾看到我们的某些服务提供商客户的资本支出放缓,并相信未来可能会出现类似的放缓。整体经济的任何放缓、供应过剩、服务提供商之间的整合、监管发展和资本支出的限制都可能导致服务提供商的需求减少,从而对我们对服务提供商的销售造成不利影响。如果我们不能成功克服这些挑战,我们将无法有利可图地管理我们的服务提供商销售渠道,我们的财务业绩将受到损害。
在产品的销售周期中,我们产品的平均售价通常会迅速下降,这可能会对我们的净收入和毛利率产生负面影响。
我们的产品通常会经历价格侵蚀,即在各自的销售周期中,平均单价下降得相当快。为了销售平均单价下降的产品,同时保持利润率,我们需要不断降低产品和制造成本。为了管理制造成本,我们必须与我们的第三方制造商合作,为我们的产品设计最具成本效益的设计。此外,我们必须谨慎地管理我们产品中使用的零部件的价格。我们还必须成功地管理运费和库存成本,以降低整体产品成本。我们还需要不断推出销售价格和毛利率更高的新产品,以保持我们的整体毛利率。如果我们不能管理旧产品的成本或成功推出毛利率更高的新产品,我们的净收入和整体毛利率可能会下降。
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我们在很大程度上依赖于我们的销售渠道,如果我们不能保持和扩大我们的销售渠道,将导致销售额下降和净收入减少。
为了保持和发展我们的市场份额、净收入和品牌,我们必须保持和扩大我们的销售渠道。我们的销售渠道包括传统零售商、在线零售商、DMRS、VAR和宽带服务提供商。其中一些实体通过我们的批发分销商客户购买我们的产品。我们通常与这些第三方中的任何一方都没有最低购买承诺或长期合同。
传统零售商的货架空间和促销预算有限,对这些资源的竞争非常激烈。如果网络部门没有经历足够的增长,零售商可能会选择将更多的货架空间分配给其他消费产品部门。拥有更广泛产品线和更强品牌认同感的竞争对手可能会与这些零售商有更大的讨价还价能力。任何可用货架空间的减少或对此类货架空间的竞争加剧,都将要求我们仅仅为了维持目前的零售货架空间水平而增加营销支出,这将损害我们的运营利润率。我们的传统零售客户面临着来自在线零售商日益激烈的竞争。如果我们不能有效地管理在线客户和传统零售客户之间的业务,我们的业务就会受到损害。最近在线零售商和DMR渠道的整合趋势导致了对首选产品植入的竞争加剧,例如在在线零售商的互联网主页上放置产品。扩大我们在VAR渠道的业务可能既困难又昂贵。我们的竞争对手是那些经营历史较长、与VAR有长期关系的老牌公司,我们认为这些公司作为销售渠道合作伙伴是非常可取的。此外,我们重新调整或巩固销售渠道的努力可能会导致我们的产品销售和收入暂时中断,这些变化可能不会带来预期的长期利益。
我们还向宽带服务提供商销售产品。向宽带服务提供商销售的竞争激烈而激烈。渗透服务提供商客户通常涉及较长的销售周期,以及用已建立的关系和现场部署的产品取代现有供应商的挑战。如果我们不能保持和扩大我们的销售渠道,我们的增长就会受到限制,我们的业务就会受到损害。
我们还必须持续监测和评估新兴的销售渠道。如果我们不能在一个重要的发展中的销售渠道建立业务,我们的业务可能会受到损害。
如果我们失去了董事长兼首席执行官罗康瑞(Patrick C.S.Lo)或其他关键人员的服务,我们可能无法有效地执行我们的业务战略。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的主要技术、工程、销售、营销、财务和高级管理人员的持续服务。特别是,我们的董事长兼首席执行官Patrick C.S.Lo自公司成立以来一直领导着我们,他的服务对我们的业务非常重要。我们不保留任何关键人物人寿保险单。我们的业务模式需要非常熟练和经验丰富的高级管理人员,他们能够承受我们业务的严格要求和期望。我们的成功有赖于高级管理层能够在非常高的水平上执行。我们的任何高级管理人员或其他关键工程、研发、销售或营销人员的流失,特别是如果流失到竞争对手手中,可能会损害我们实施业务战略和响应快速变化的业务需求的能力。虽然我们已经采取了短期的紧急继任计划,但我们还没有正式采取长期的继任计划。因此,如果我们失去了任何一位关键高管的服务,我们的长期业务业绩可能会受到损害。虽然我们相信我们已经将组织中的一些业务执行和业务连续性风险降低到两个业务部门,并拥有独立的领导团队,但任何关键人员的流失仍然会对我们的业务造成破坏并损害我们的业务,特别是考虑到我们的业务人员很少,并且依赖于我们关键人员的专业知识和高绩效。此外,由於我们没有正式的长期接任计划,如果路先生或其他主要人员退休、辞职或被解雇,我们可能无法有适当的人员来有效执行我们的长远业务策略。
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*我们在国际市场的销售和运营使我们面临运营、财务和监管风险。
国际销售额占我们总净收入的很大一部分。2020财年第三季度,国际销售额约占总净收入的28%,2019财年约占总净收入的36%。“我们将继续致力于增长我们的国际销售额,虽然我们已承诺投入资源来扩大我们的国际业务和销售渠道,但这些努力可能不会成功。国际业务还面临许多其他风险,包括:
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汇率波动; |
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政治和经济不稳定,国际恐怖主义和反美情绪,特别是在新兴市场; |
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可能违反反腐败法律法规,如与贿赂、欺诈有关的法律法规; |
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偏爱本地品牌产品,以及有利于本地竞争的法律和商业惯例; |
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当地税收和关税法律的变化或此类法律的执行、适用或解释的变化(包括对美国本届政府宣布的某些进口产品更高关税的潜在反应); |
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联合王国“脱欧”进程和当前过渡的后果和相关不确定性,这可能导致在那里做生意的额外费用和复杂性; |
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库存管理难度加大; |
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收入确认延迟; |
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知识产权保护不力; |
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严格的消费者保护和产品合规性法规,包括但不限于限制危险物质指令、废弃电气和电子设备指令和欧洲生态设计指令(EuP),这些指令的遵守成本很高,而且各国可能会有所不同; |
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人员配备和管理外国业务的困难和成本;以及 |
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业务困难,包括潜在的破产或清算,我们在世界各地的任何第三方物流供应商。 |
虽然我们认为我们通常与员工关系良好,但某些司法管辖区的员工拥有赋予他们某些集体权利的权利。如果管理层必须花费大量资源和精力来处理和遵守这些权利,我们的业务可能会受到损害。我们还被要求遵守当地的环保法规,我们的客户依靠这种法规来销售我们的产品。如果我们的客户不同意我们对新法律的解释和要求,他们可能会停止订购我们的产品,我们的收入将受到损害。
*税法的变化或承担额外的所得税债务可能会影响我们未来的盈利能力。
可能对本港未来实际税率有重大影响的因素包括但不限于:
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税法或监管环境的变化; |
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会计和税务标准或惯例的变更; |
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按税收管辖区划分的营业收入构成的变化; |
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我们的税前经营业绩。 |
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率过去是波动的,未来也可能是波动的。未来的有效税率可能会受到不同税率国家收入构成变化、递延税资产和负债变化或税法变化的影响。外国司法管辖区增加了对跨国公司的税务审计。此外,许多国家已经或正在考虑修改他们的税法。这些变化在很大程度上对美国跨国公司是惩罚性的。税法的改变可能会影响我们的收入分配,导致双重征税,并对我们的业绩产生不利影响。2017年12月22日,《2017年减税和就业法案》(简称《税法》)签署成为法律,对《国税法》进行重大修改。特别是,美国对外国业务的税收做出了彻底的改变。变化包括但不限于,从2017年12月31日之后的纳税年度开始,公司税率从35%降至21%,美国国际税收从全球税制过渡到准地域制,以及对当然被视为汇回累计外国收益的一次性过渡税。另外, 增加了新的条款,以减轻美国税基的潜在侵蚀,并阻止使用低税收司法管辖区拥有知识产权和其他有价值的无形资产。本公司完成了对税法影响的分析,并于2018年第四季度敲定了之前根据工作人员会计公告118被认为是临时的所有估计。根据“税法”对税法的修改是复杂的,有关实施的条例仍在继续发布。虽然公司认为它已经正确地考虑了税法的影响,但指导仍在继续发布,可能与我们基于现有事实和情况的解释不同。
除了税法对我们联邦税收的影响外,税法还可能影响我们在其他司法管辖区的税收,包括州所得税。此外,其他外国管理机构可能会根据税法对其税法进行修改,这可能会导致我们的全球税收状况发生变化,并对我们的财务状况产生重大影响。
我们已经接受了意大利税务局(ITA)2004至2012纳税年度的审计。ITA审查包括对收入、总收入和增值税的审计。目前,我们正在与ITA进行2004年至2012年的诉讼。如果我们不能成功地捍卫我们的税收状况,我们的盈利能力将会降低。
该公司截至2018年12月31日的财年的美国联邦退税和工资税目前正在接受美国国税局的审查。*我们还受到其他税务机构的审查,包括州税务机构和其他外国政府。虽然我们定期评估美国国税局(IRS)和其他税务机关为确定我们的所得税拨备是否充足而进行的审查产生有利或不利结果的可能性,但不能保证这些审查的实际结果不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,美国国税局和几个外国税务机关越来越关注与产品和服务的销售以及无形资产的使用有关的公司间转移定价。税务机关可能不同意我们的公司间收费、跨司法管辖区转移定价或其他事项,并评估额外税收。如果我们在任何这样的分歧中都不占上风,我们的盈利能力可能会受到影响。
我们与Arlo的分离以及将Arlo股票分配给我们的股东可能无法实现部分或全部预期收益,并可能对我们的业务产生不利影响。
2018年2月6日,我们宣布,董事会一致通过寻求将我们的智能相机业务“Arlo”与NETGEAR分离(“分离”),通过首次公开募股(“IPO”)和分拆的方式实现。2018年8月7日,Arlo Technologies,Inc.(“Arlo”)完成IPO,扣除发行成本后产生的收益约为1.702亿美元。IPO完成后,我们持有Arlo普通股62,500,000股,约占Arlo普通股流通股的84.2%。2018年12月31日,我们完成了这62,500,000股向我们的股东的分配(“分配”),分配后我们不再拥有任何Arlo普通股。
有一种风险是,我们可能无法实现分离给我们和Arlo带来的全部战略、运营和财务利益,或者这些好处可能被推迟或根本没有发生。事实上,
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分销可能会对我们的业务造成不利影响。在分销之后,我们是一家规模较小的公司,产品组合不那么多样化,业务重点也更窄。因此,我们可能更容易受到不断变化的市场状况的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。虽然NETGEAR和Arlo现在是两家独立的公司,但我们长期的共同历史可能会使消费者和投资者继续将这两家公司联系在一起,无论是积极的还是消极的。
*如果分销被确定为应税交易,我们可能会承担重大责任。
我们收到了外部税务律师的意见,大意是,分配符合美国联邦所得税目的的一般免税交易的条件。这一意见基于Arlo和我们关于公司各自业务和其他事项过去和未来行为的某些事实、假设、陈述和承诺。如果这些事实、假设、陈述或承诺有任何不正确或不符合的情况,我们的股东和我们可能无法依赖税务律师的意见,并可能承担重大的税务责任。尽管我们已收到税务律师的意见,但如果国税局确定任何此等事实、假设、陈述或承诺不正确或已被违反,或如不同意意见中的结论,国税局可在审计后裁定分派应课税。我们2018年日历年(分配年)的美国联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局的审计。如果从美国联邦所得税的角度来看,如果分配被确定为应纳税,我们将确认应税收益,就像我们以公平市场价值在应税销售中出售了Arlo普通股一样,在分配中获得Arlo普通股的我们的股东将被征税,就像他们收到的应税分配等于这些股票的公平市场价值一样。
我们可能会因分销而面临索赔和责任。
我们与阿尔洛签订了分离协议和各种其他协议,以管理两家公司未来的分销和关系。这些协议规定了具体的赔偿和责任义务,并可能导致我们和Arlo之间的纠纷。根据协议,我们对Arlo拥有的赔偿权利可能不足以保护我们,例如,如果我们的损失超过了我们的赔偿权利,或者Arlo没有财政资源来履行其赔偿义务。此外,我们对Arlo的赔偿义务可能很大,这些风险可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
我们必须遵守多个司法管辖区的间接税法律,以及全球复杂的关税制度。对我们遵守这些规则的审计可能会导致与我们的国际业务相关的税收、关税、利息和罚款的额外税负,这将降低我们的盈利能力。
我们的业务经常接受各国税务机关的审计。许多国家有间接税制度,商品和服务的销售和购买根据交易额征税。这些税通常被称为销售税和/或使用税、增值税(VAT)或商品和服务税(GST)。此外,我们产品的分销使我们受到许多复杂的海关法规的约束,这些法规经常随着时间的推移而变化。不遵守这些制度和法规可能会导致额外的税收、关税、利息和罚款的评估。虽然我们相信我们遵守了当地法律,但我们不能保证税务和海关当局会同意我们的报告立场,并且在审计后可能会评估我们的额外税收、关税、利息和罚款。
此外,我们的一些产品受到美国出口管制,包括出口管理条例和外国资产管制办公室实施的经济制裁。我们还将加密技术融入到我们的某些解决方案中。这些加密解决方案和基础技术只能通过所需的出口授权或例外(包括许可证、许可证例外、适当的分类通知要求和加密授权)出口到美国以外。
此外,我们的活动受到美国经济制裁法律和法规的约束,这些法律和法规禁止在没有必要的出口授权的情况下运输某些产品和服务,包括向美国禁运或制裁目标国家、政府和个人发货。此外,本届美国政府一直对现有的贸易协定持批评态度,可能会实施更严格的进出口管制。获得特定销售所需的出口许可证或其他授权可能非常耗时,即使最终获得出口许可证,也可能导致销售机会的延迟或丧失。虽然我们采取预防措施防止我们的解决方案在违反这些法律的情况下出口,包括对我们的加密产品使用授权或例外,以及实施IP地址阻止
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虽然我们不能保证我们采取的预防措施能够防止所有违反出口管制和制裁法律的行为,包括如果我们的产品购买者在我们不知情的情况下将我们的产品和服务带入受制裁国家,但我们无法保证,也不能保证我们所采取的预防措施能够防止所有违反出口管制和制裁法律的行为,包括如果购买我们产品的人在我们不知情的情况下将我们的产品和服务带入受制裁国家。违反美国制裁或出口管制法律的行为可能会导致巨额罚款或处罚,员工和管理人员可能会因违反这些法律的刑事行为而被监禁。
此外,除美国外,许多国家还监管某些加密和其他技术的进出口,包括进出口许可要求,并颁布了可能限制我们在其国家分销我们的产品和服务或我们的最终用户使用我们的解决方案的能力的法律。我们产品和服务的变化或进出口法规的变化可能会延误我们的产品进入国际市场。
任何与间接税法例有关的政府机构所采取的不利行动,都可能对我们的业务、经营业绩和财政状况造成重大负面影响。
如果我们的产品存在缺陷或错误,我们可能会招致重大的意外费用,体验产品退货和销售损失,体验产品召回,损害我们的品牌和声誉,并可能受到产品责任或其他索赔的影响。
我们的产品很复杂,可能包含缺陷、错误或故障,特别是在首次推出或发布新版本时。我们的许多产品所基于的行业标准也很复杂,经验会随着时间的推移而变化,可能会以不同的方式进行解释。某些错误和缺陷可能只有在最终用户安装并使用产品后才能发现。
此外,在我们的某些客户合同中,特别是与服务提供商的合同中,也存在流行病失效条款。如果调用这些条款,客户可能有权退换或获得产品和库存的积分,以及评估违约金和终止现有合同,并取消将来或之后的采购订单。在这种情况下,我们还可能有义务支付客户与此类流行病故障后果相关的重大成本,包括产品更换所需的运费和运输费,以及卡车到最终用户现场收集缺陷产品的自付费用。我们与疫情失败相关的成本或付款可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们的产品存在缺陷或错误,或者被发现不符合行业标准,我们可能会遇到销售额下降、产品退货增加、客户流失和市场份额下降,以及服务、保修和保险成本增加的情况。此外,某些产品的缺陷或误用可能会导致安全问题,包括财产损失或人身伤害的风险。如果发生上述任何事件,我们的声誉和品牌都可能受损,我们可能面临产品责任或与我们的产品相关的其他索赔,从而导致意外费用并对我们的经营业绩产生不利影响。例如,如果第三方能够成功克服我们产品中的安全措施,这样的个人或实体可能会盗用客户数据、我们客户存储的第三方数据以及包括知识产权在内的其他信息。此外,我们的最终用户客户的运营可能会中断。如果发生这种情况, 受影响的最终用户或其他人可能会对我们提起诉讼,要求我们承担产品责任、侵权或违反保修索赔。
*政治事件、战争、恐怖主义、公共卫生问题、自然灾害、贸易和移民政策的突然变化,以及其他情况,都可能对我们产生重大不利影响。
我们的公司总部位于北加州,我们的一个仓库位于南加州,这两个地区都是以地震活动闻名的地区。我们几乎所有的关键企业范围的信息技术系统,包括我们的主服务器,目前都安装在亚利桑那州梅萨的主机托管设施中。虽然我们的关键信息技术系统位于美国不同地理区域的主机代管设施,但我们的总部和仓库只要位于加利福尼亚州,就仍然容易受到地震活动的影响。此外,我们的大部分制造业都发生在东南亚和中国大陆,这些地区可能会受到自然灾害、卫生流行病以及政治、社会和经济不稳定的影响。如果我们的制造商或仓储设施被破坏或破坏,我们将无法及时分销我们的产品,这可能会损害我们的业务。
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此外,战争、恐怖主义、地缘政治不确定性、公共卫生问题、贸易和移民政策的突然变化(如美国本届政府对从中国进口的某些产品征收更高的关税)以及其他业务中断已经并可能对国际商业和全球经济造成损害或中断,从而可能对我们、我们的供应商、物流提供商、制造供应商和客户产生强烈的负面影响。我们的业务受到自然灾害、火灾、电力短缺、恐怖袭击和其他敌对行为、劳资纠纷、公共卫生问题以及其他我们无法控制的事件的干扰。,包括新冠肺炎大流行在上面的风险因素“新冠肺炎大流行可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响”中作了进一步讨论。此外,过去第三方制造厂的劳资纠纷曾导致工人罢工,劳工骚乱可能会对我们的第三方制造商的产品制造能力造成实质性影响。
此类事件可能会减少对我们产品的需求,使我们难以制造产品并将其交付给客户,或者无法从我们的直接或间接供应商接收组件,并在我们的供应链中造成延迟和效率低下。重大公共卫生问题,包括像新冠肺炎这样的流行病,可能会通过更严格的员工旅行限制、货运服务的额外限制、政府限制产品在地区之间流动的行动、新产品生产坡道的延迟以及制造供应商和零部件供应商的运营中断,对我们产生负面影响。
我们目前在日常工作中涉及很多诉讼事宜,将来可能还会卷入额外的诉讼,包括知识产权诉讼、消费者集体诉讼和证券集体诉讼,这些诉讼中的任何一项都可能代价高昂,并使我们承担重大责任。
网络产业的特点是专利数量多,侵犯专利、商业秘密等知识产权的索赔和相关诉讼频繁。特别是,数据通信市场中的领先公司,其中一些是我们的竞争对手,在网络技术方面拥有广泛的专利组合。包括这些领先公司在内的第三方不时向我们主张并可能继续主张我们的独家专利、版权、商标和其他知识产权,要求我们支付许可或使用费,或通过诉讼要求支付损害赔偿、禁令救济和其他可用的法律补救措施。这也包括声称拥有专利或其他知识产权的第三方非执业实体,这些专利或其他知识产权涵盖了我们的产品遵守的行业标准。如果我们不能以可接受的或商业上合理的条款解决这些问题或获得许可证,我们可能会被起诉,或者我们可能被迫提起诉讼来保护我们的权利。任何必要的许可证成本都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们还可以选择加入防御性专利聚合服务,以防止或解决针对此类非执业实体的诉讼,并避免相关的重大成本和诉讼的不确定性。这些专利聚合服务可能获得或以前已经获得针对我们的所谓专利侵权索赔的许可,以及可能被用来攻击我们的其他专利资产。这种防御性专利聚合服务的成本虽然可能低于诉讼成本,但也可能是巨大的。在任何时候,任何这些非执业实体或任何其他第三方都可以对我们提起诉讼。, 或者,我们可能被迫对他们提起诉讼,这可能会分散管理层的注意力,辩护或起诉的成本很高,阻止我们使用或销售受到挑战的技术,要求我们围绕受到挑战的技术进行设计,并导致我们的股票价格下跌。此外,第三方,其中一些是潜在的竞争对手,已经并可能继续对我们的制造商、供应商、我们的销售渠道成员或我们的服务提供商客户甚至最终用户客户提起诉讼,指控他们对现有或未来产品的专有权受到侵犯。如果第三方提出了成功的侵权索赔,而我们无法及时获得许可或独立开发替代技术,我们可能会承担赔偿义务,无法提供有竞争力的产品,或者增加费用。与我们的家庭网络产品的营销和性能相关的消费者集体诉讼已经被断言,并可能在未来被断言对我们不利。最后,与Arlo Technologies以及参与Arlo首次公开募股(IPO)的个人和承销商一起,我们在证券集体诉讼中被起诉,未来可能会在其他类似诉讼中被点名。有关我们涉及的某些诉讼的更多信息,请参阅附注8.承诺和或有事项中的信息,附注为本季度报告10-Q表第I部分第1项未经审计的简明合并财务报表。如果我们不在有利的基础上解决这些索赔,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。
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作为发展业务的一部分,我们已经进行了收购,并预计将继续进行收购。如果我们不能成功地选择、执行或整合我们的收购,那么我们的业务和运营结果可能会受到损害,我们的股价可能会下跌。
我们会不时进行收购,以增加新的产品线和技术,获得新的销售渠道或进入新的销售领域。例如,2018年8月,我们收购了视觉艺术数字平台的领先者Meical Inc.,以增强我们的互联家庭产品和服务。收购涉及众多风险和挑战,包括但不限于以下几点:
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整合我们收购的公司、资产、系统、产品、销售渠道和人员; |
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收购和整合成本和费用高于预期; |
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依赖第三方在关闭后的一段时间内提供过渡服务,以确保业务的有序过渡; |
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增加或保持收入,以证明收购价格和与收购相关的增加的费用是合理的; |
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进入我们以前经验有限或没有经验的地区或市场; |
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建立或维护与客户、供应商和供应商的业务关系,这些客户、供应商和供应商可能是我们的新客户; |
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克服收购可能导致的员工、客户、供应商和供应商的流失; |
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由于整合活动(包括将管理层的时间和注意力从我们业务的日常运营中转移出来)而对我们正在进行的业务造成的干扰和需求; |
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不能及时实施统一的标准、披露控制程序、财务报告内部控制程序和其他程序和政策; |
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无法实现我们现有业务的预期收益或与我们收购的业务、产品、技术或人员成功整合;以及 |
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潜在的结案后纠纷。 |
作为进行收购的一部分,我们还可能大幅修改我们的资本结构或运营预算,例如发行普通股,稀释我们股东的所有权比例,承担债务或债务,利用我们的大部分现金资源来支付收购或大幅增加运营费用。我们的收购已经导致并可能在未来导致单个季度和未来时期的费用,这导致我们的季度收益不稳定。此外,我们在任何特定季度的有效税率也可能受到收购的影响。在完成收购后,我们也可能会与卖方就合同要求和契约发生纠纷。任何此类纠纷都可能会耗费时间,并分散管理层对我们业务其他方面的注意力。此外,如果我们加快收购的步伐或规模,我们将不得不在交易和整合上花费大量的管理时间和精力,我们可能没有适当的人力资源带宽来确保成功的整合,因此,我们的业务可能会受到损害。
作为收购条款的一部分,如果达到某些收入或其他业绩里程碑,我们可能承诺支付额外的或有对价。我们必须在每个报告日期评估该等承诺的公允价值,并在公允价值发生变化时调整记录的金额。
我们不能保证我们会在选择、执行和整合收购方面取得成功。如果不能管理和成功整合收购,可能会严重损害我们的业务和经营业绩。此外,如果股票市场分析师或我们的股东不支持或不相信我们选择进行的收购的价值,我们的股价可能会下跌。
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*我们投资公司既有战略上的原因,也有财务上的原因,但可能无法实现投资回报。
我们已经并将继续寻求对世界各地的公司进行投资,以促进我们的战略目标,并支持我们的关键业务计划。这些投资可能包括上市公司或私人公司的股权或债务工具,在我们最初投资时可能是不可出售的。我们不限制我们寻求投资的公司的类型。这些公司的范围可能从通常仍在确定战略方向的早期公司到收入流和商业模式已经确立的更成熟的公司。如果我们投资的任何一家公司失败,我们在那家公司的投资可能会全部或部分损失。如果我们确定我们投资的一家上市公司或私人公司的股权或债务投资存在非暂时性的公允价值下降,我们将不得不将投资减记为其公允价值,并将相关的公允价值减记确认为投资亏损。这些投资中的任何一项的表现都可能导致重大的减值费用和其他股权投资的收益(亏损)。例如,在2020财年前三个季度,我们确认了540万美元的减值费用,这些费用是由触发影响我们一些私人持有的长期投资估值的事件带来的,部分原因是新冠肺炎大流行的爆发。在进行这些投资时,我们还必须分析会计和法律问题。如果我们不恰当地组织这些投资,我们可能会受到某些不利的会计问题的影响,例如潜在的财务结果合并。
此外,如果一项投资的战略目标已经实现,或者如果该投资或业务偏离了我们的战略目标,我们可能会寻求处置该投资。我们对私人公司的非流通性股权投资没有流动性,我们可能无法以有利的条件处置这些投资,甚至根本无法处置这些投资。任何这些事件的发生都可能损害我们的结果。股权证券的收益或亏损可能与预期不同,这取决于出售或交换证券实现的收益或亏损,以及与债务工具以及股权和其他投资有关的减值费用。
我们遵守并必须继续遵守有关我们产品的制造、使用、分销和销售的众多法律和政府法规,以及任何此类未来的法律和法规。我们的一些客户还要求我们遵守与这些事项相关的他们自己的独特要求。任何不遵守此类法律、法规和要求的行为,以及任何相关的意外成本,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们制造和销售含有电子元件的产品,这些元件可能包含在我们制造和组装产品的地点以及我们销售产品的地点都受政府监管的材料。例如,某些法规限制在电子元件中使用铅。据我们所知,在我们运营的所有地点,我们都遵守所有适用的现行政府法规,这些法规涉及我们产品中使用的材料。由于我们在全球范围内运营,这是一个复杂的过程,需要持续监控法规和持续的合规过程,以确保我们和我们的供应商遵守所有现有法规。有些领域已经颁布了新的法规,这可能会增加我们所使用的组件的成本,或者要求我们花费额外的资源来确保遵守。例如,SEC的“冲突矿产”规则适用于我们的业务,我们正在花费大量资源来确保合规。政府监管机构以及我们的合作伙伴和/或客户执行这些要求可能会对我们产品中使用的某些组件的生产中使用的矿物的来源、可用性和定价产生不利影响。此外,冲突矿产规则要求的供应链尽职调查将需要资源支出和管理层关注,无论调查结果如何。如果有一项意想不到的新规定严重影响我们各种组件的使用或要求更昂贵的组件,该规定将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
其中一个有大量法规的领域是环境合规性。环境污染和气候变化的管理在全球范围内产生了重大的立法和监管努力,我们相信,无论是在范围还是参与国家的数量上,这一努力都将继续下去。这些变化可能会直接增加能源成本,这可能会对我们制造产品或利用能源生产产品的方式产生影响。此外,环境领域的任何新法规或法律都可能增加我们在产品中使用的原材料成本。环境法规要求我们减少产品的能源使用,监控和排除不断扩大的限制物质清单,并参与我们产品所需的回收和循环利用。虽然未来法规的变化是肯定的,但我们目前无法预测任何此类变化将如何影响我们,以及此类影响是否会对我们的业务产生实质性影响。如果有新的法律或法规大幅增加我们的制造成本,或导致我们大幅改变我们生产产品的方式,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们的销售和分销行为在很大程度上也受到美国联邦和州以及外国反垄断和竞争法律法规的监管。一般来说,这些法律的目的是通过禁止某些形式的行为来促进和维护自由竞争,这些行为往往会限制生产、提高价格或以其他方式控制商品或服务的市场,从而损害这些商品和服务的消费者。这些法律可能禁止的活动可能包括单方面行为,或由于与我们的一个或多个供应商、竞争对手或客户达成协议而实施的行为。这些法律规定的潜在责任可能很难预测,因为这往往取决于受到质疑的行为是否对竞争造成了损害,如价格上涨、供应受限或消费者可获得的产品质量或种类减少。我们利用许多不同的分销渠道将我们的产品交付给最终消费者,并定期与分销链中不同级别的我们产品的经销商签订协议,如果发生私人诉讼或政府竞争主管部门的调查,这些协议可能会受到这些法律的审查。此外,我们的许多产品都是通过互联网销售给消费者的。管理这些互联网销售的许多与竞争有关的法律都是在互联网出现之前通过的,因此,没有考虑或解决在线销售提出的独特问题。对现有法律和法规的新解释,无论是由法院还是由负责执行这些法律和法规的州、联邦或外国政府机构做出的,也可能会以我们目前无法预测的方式影响我们的业务。我们或我们的员工、代理商的任何失误, 分销商或其他业务合作伙伴遵守有关竞争的法律和法规可能会导致负面宣传和转移管理时间和精力,并可能使我们承担重大诉讼责任和其他处罚。
除了政府法规外,我们的许多客户还要求我们遵守自己在制造、健康和安全事项、企业社会责任、员工待遇、反腐败、材料使用和环境方面的要求。有些客户可能要求我们定期报告其独特要求的合规性,有些客户保留审核我们业务合规性的权利。我们越来越多地被要求遵守这些客户要求。例如,我们的客户和媒体对企业社会责任政策有很大的关注。最近,一些司法管辖区对相关主题采取了公开披露要求,包括公司供应链内的劳工做法和政策。我们定期审核我们的制造商;但是,我们的制造商在合规性方面的任何缺陷都可能损害我们的业务和我们的品牌。此外,我们可能没有资源来维持对这些客户要求的遵守,如果不遵守可能会导致对这些客户的销售额下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们面临着一些客户的信用风险,以及在疲软的市场中的信用敞口,这可能会导致重大损失。
我们很大一部分销售是以开放式信用为基础的,在美国通常的付款期限为30至60天,而由于当地的习俗或条件,在美国以外的一些市场的付款期限会更长。我们会监察个别客户在发放该等未平仓信贷安排时的财务可行性,力求将该等未平仓信贷限制在我们相信客户可支付的金额内,并维持我们认为足以支付可疑账户风险的准备金。
过去,我们的客户群中曾发生过破产事件,我们的某些客户的业务面临着财务挑战,这使他们面临着未来破产的风险。虽然到目前为止,客户破产造成的损失还不是很大,但未来的任何破产都可能损害我们的业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。在信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资的程度上,我们的客户的支付能力可能会受到不利影响,这反过来可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们的商誉或无形资产受损,我们可能需要在收益中计入一大笔费用。
根据公认会计原则,当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,我们会审核无形资产的减值。商誉需要至少每年进行减值测试。在确定我们的商誉或无形资产的账面价值是否可能无法收回时,可能会考虑的因素包括我们预期的未来现金流大幅下降,或者我们的股票价格和市值持续大幅下降。
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由于我们的收购,我们在资产负债表上记录了大量的商誉和无形资产。此外,重大的负面行业或经济趋势,如最近经济低迷导致的趋势,包括对未来现金流的估计减少或业务中断,可能表明商誉或无形资产可能受到损害。如果在任何时期,我们的股票价格下跌到市值低于账面价值的程度,这也可能意味着潜在的减值,我们可能需要在这段时间内记录减值费用。我们评估减值的估值方法要求管理层根据对未来经营业绩的预测做出判断和假设。用于计算报告单位公允价值的估计值根据经营业绩和市场状况每年都会发生变化。这些估计和假设的变化可能会对每个报告单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。我们在竞争激烈的环境中运营,对未来经营业绩和现金流的预测可能与实际结果大不相同。因此,如果我们的商誉或无形资产的减值被确定,从而对我们的经营业绩产生不利影响,我们可能会在财务报表中产生大量减值费用。
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条,我们必须评估我们的内部控制,这种评估的任何不利结果,包括我们发布的财务报表的重述,都可能影响投资者对我们财务报告内部控制可靠性的信心。
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的规定,我们必须提交管理层关于财务报告内部控制的报告。除其他事项外,该报告必须包括对截至本财政年度末我们对财务报告的内部控制的有效性的评估,包括关于我们对财务报告的内部控制是否有效的声明。这项评估必须包括披露管理层确定的财务报告内部控制中的任何重大弱点。我们会不时因应举报人的投诉进行内部调查。在某些情况下,举报人的投诉可能暗示我们的内部控制存在潜在的薄弱环节。尽管所有已知的重大弱点都已得到补救,但我们不能确定我们采取的措施是否确保今后不会发生重述事件。重述的执行给我们的内部资源带来了巨大的压力,并可能导致我们提交季度或年度财务业绩的延迟,增加我们的成本,并导致管理层分心。重述也可能以不利的方式显著影响我们的股价。
持续执行符合第404节所需的系统和过程文件和评估既昂贵又具有挑战性。在这个过程中,如果我们的管理层在财务报告的内部控制中发现了一个或多个重大弱点,我们将不能断言这种内部控制是有效的。如果我们不能断言我们的财务报告内部控制在财政年度结束时是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这可能会对我们的股价产生不利影响。
我们业务和基础设施的扩张可能会给我们的运营带来压力,并增加我们的运营费用。
我们已经扩大了我们的业务,并正在国内和国际上寻找市场机会,以增加我们的销售额。这一扩展需要加强我们现有的管理信息系统,以及业务和财务控制。此外,如果我们继续增长,我们的支出可能会大大高于我们的历史成本。随着业务的发展,我们可能无法以高效和及时的方式安装足够的控制,而且我们当前的系统可能不足以支持我们未来的运营。与安装和实施新系统、程序和控制相关的困难可能会给我们的管理、运营和财政资源带来重大负担。此外,如果我们在国际上发展,我们将不得不扩大和加强我们的通信基础设施。如果我们不能继续完善我们的管理信息系统、程序和财务控制,或者在扩张和重组过程中遇到意想不到的困难,我们的业务可能会受到损害。
例如,我们已经并将继续投入大量的资本和人力资源来设计和改进我们的财务和企业资源规划系统,这可能会扰乱我们的基本业务。我们依赖这些系统来及时和准确地处理和报告我们的运营结果、财务状况和现金流的关键组成部分。如果系统无法正常运行,或者我们在增强其功能以满足当前业务需求方面遇到任何中断或延迟,我们满足客户需求的能力
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订单、账单和跟踪我们的客户,履行合同义务,准确报告我们的财务状况,否则我们的业务运营可能会受到不利影响。即使我们不会遇到这些不利影响,加强系统的费用也可能比我们预期的要高得多。如果我们不能按计划继续改善我们的资讯科技系统,我们的财政状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。
我们依赖第三方提供对我们的产品至关重要的技术,如果我们不能继续使用这项技术和未来的技术,我们开发、销售、维护和支持技术创新产品的能力将受到限制。
我们依赖第三方来获得技术的非独家专利硬件和软件许可权,这些技术包含在我们大多数产品的操作和功能中,并且是其运行和功能所必需的。在这些情况下,由于我们许可的知识产权可从第三方获得,与我们拥有许可和使用的技术的独家权利相比,潜在或现有竞争对手进入某些市场的门槛可能会更低。此外,如果竞争对手或潜在竞争对手与我们的任何主要第三方技术提供商达成独家安排,或者如果这些提供商中的任何一个出于任何原因单方面决定不与我们做生意,我们开发和销售包含该技术的产品的能力将受到严重限制。如果我们发运的产品包含第三方技术,而我们随后失去了许可权,则我们将无法继续提供或支持这些产品。此外,这些许可通常需要向第三方许可方支付版税或其他对价。我们的成功在一定程度上将取决于我们继续获得这些技术的能力,我们不知道这些第三方技术是否会继续以商业上可接受的条款授权给我们,如果有的话。如果我们不能获得必要的技术许可,我们可能会被迫获得或开发质量或性能标准较低的替代技术,这将限制和推迟我们提供新产品或有竞争力的产品的能力,并增加我们的生产成本。因此,我们的利润率、市场份额和经营业绩可能会受到严重损害。
我们还利用第三方软件开发公司开发、定制、维护和支持包含在我们产品中的软件。如果这些公司不能按照我们的要求及时交付或持续维护和支持软件,我们可能会在发布新产品方面遇到延误,或者在支持现有产品和客户方面遇到困难。此外,如果这些第三方许可方失败或遇到不稳定情况,我们可能无法继续销售采用许可技术的产品,也无法继续维护和支持这些产品。我们确实需要与某些第三方软件有关的第三方托管安排,以便在第三方发生某些故障的情况下,使我们有权获得对源代码的某些有限权利,以便维护和支持此类软件。然而,不能保证我们能够完全理解和使用源代码,因为我们可能没有这样做的专业知识。随着我们继续开发和营销更多包含第三方软件的产品,例如我们的电视连接、安全和网络连接存储产品,我们越来越多地面临这些风险。如果我们无法获得必要的技术许可,我们可能会被迫获取或开发替代技术,这可能会降低质量或性能标准。获取或开发替代技术可能会限制和延迟我们提供新的或有竞争力的产品和服务的能力,并增加我们的生产成本。因此,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果我们不能确保和保护我们的知识产权,我们的竞争能力可能会受到损害。
我们在产品中使用的大部分知识产权都依赖于第三方。同时,我们依靠著作权法、商标法、专利法和商业秘密法、与员工、顾问和供应商的保密协议以及其他合同条款来建立、维护和保护我们的知识产权和技术。尽管我们努力保护我们的知识产权,但未经授权的第三方仍可能试图设计、复制我们产品设计的各个方面,或获取和使用与我们产品相关的技术或其他知识产权。例如,我们的主要知识产权资产之一是NETGEAR名称、商标和徽标。我们可能无法阻止第三方采用类似的名称、商标和标志,特别是在我们的知识产权可能受到较少保护的国际市场。此外,我们的竞争对手可能会围绕我们的知识产权独立开发类似的技术或设计。此外,与美国相比,我们在许多国际司法管辖区生产和销售我们的产品,这些司法管辖区对知识产权滥用或盗窃的保护和追索权水平较低。我们不能保护和保护我们的知识产权,可能会严重损害我们的品牌和业务、经营业绩和财务状况。
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影响互联网安全的政府进出口法规可能会影响我们的净收入。
政府对进口或出口的任何额外监管,或未能获得我们加密技术所需的出口批准,都可能对我们的国际和国内销售产生不利影响。美国和各国政府对一些技术,特别是加密技术的进出口实行管制、出口许可证要求和限制。此外,政府机构不时建议对加密技术进行额外监管,例如要求托管和政府恢复私人加密密钥。作为对恐怖主义活动的回应,各国政府可以对加密技术的使用、进口或出口制定额外的法规或限制。对加密技术的这一额外规定可能会延迟或阻止接受和使用加密产品和公共网络进行安全通信,从而导致对我们产品和服务的需求减少。此外,一些外国竞争对手在出口加密技术方面受到的控制不那么严格。因此,他们可能会比我们在美国和国际互联网安全市场上更有效地竞争。
我们面临着信用风险和投资组合市值的波动。
虽然我们还没有确认我们的现金等价物和短期投资有任何重大损失,但它们未来市值的下降可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。鉴于我们业务的全球性,我们与国内和国际金融机构都有投资。因此,我们面临利率波动的风险敞口,这可能会限制我们的投资收入。如果这些金融机构违约或其信用评级受到流动性问题、信用恶化或损失、财务业绩或其他因素的负面影响,我们的现金等价物和短期投资的价值可能会下降,并导致重大减值,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
*我们的股价可能会波动,您对我们普通股的投资可能会遭受价值下降。
科技等公司的证券市场价格和成交量出现明显波动,这可能与这些公司的财务表现无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
可能对我们的共同股票市场价格有重大影响的一些具体因素包括:
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• |
我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩的实际或预期波动; |
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一般网络部门增长率、我们的增长率或竞争对手增长率的实际或预期变化; |
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总体金融市场状况或总体经济状况的变化,包括政府为缓解新冠肺炎疫情造成的严重经济低迷所做的努力; |
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• |
政府法规的实际或预期变化,包括税收和关税政策; |
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利率或货币汇率波动; |
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我们有能力预测或报告准确的财务业绩;以及 |
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股票市场分析师对我们的普通股、其他可比公司或我们整个行业的建议的变化。 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
(a) |
没有。 |
(b) |
没有。 |
(c) |
公司回购股权证券 |
期间 |
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总人数 购买的股份:(2) |
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平均值 价格 付费单位 分享 |
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总数量: 购买了股份 作为公开讨论的一部分 已宣布的计划 或程序(1) |
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最大数量 那一年5月的股票 但仍将被购买 根据新的计划 或其他计划 |
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2020年6月29日-2020年7月26日 |
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11,539 |
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$ |
25.76 |
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— |
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2,679,493 |
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2020年7月27日-2020年8月23日 |
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24,830 |
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$ |
30.75 |
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|
— |
|
|
|
2,679,493 |
|
2020年8月24日-2020年9月27日 |
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2,484 |
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$ |
33.35 |
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— |
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2,679,493 |
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总计 |
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38,853 |
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$ |
29.43 |
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— |
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(1) |
我们的董事会不时会批准一些计划,根据这些计划,我们可以根据市场情况,在公开市场或通过私下协商的交易回购普通股股票。在截至2020年9月27日的三个月内,没有根据授权回购股份。 |
(2) |
在截至2020年9月27日的三个月内,根据交易日期的报告,我们回购了约39,000股普通股,成本为110万美元,以促进RSU的预扣税。 |
项目3. |
高级证券违约 |
没有。
项目4. |
矿场安全资料披露 |
不适用。
第五项。 |
其他资料 |
没有。
79
目录
第6项 |
陈列品 |
展品索引
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通过引用并入本文 |
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展品编号 |
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展品说明 |
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形式 |
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日期 |
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数 |
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已在此提交 |
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3.1 |
|
注册人注册证书的修订和重订 |
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10-Q |
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8/4/2017 |
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3.1 |
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3.2 |
|
注册人章程的修订和重新修订 |
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8-K |
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4/20/2018 |
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3.2 |
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4.1 |
|
注册人普通股证书的格式 |
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S-1/A |
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7/14/2003 |
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4.1 |
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31.1 |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证 |
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X |
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31.2 |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明 |
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X |
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32.1# |
|
第1350条首席行政人员的证明书 |
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X |
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32.2# |
|
第1350条首席财务主任的证明 |
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X |
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101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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X |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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X |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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X |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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X |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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X |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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X |
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104* |
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封面交互数据文件 |
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X |
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# |
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本证明被视为随本10-Q表格一起提交,不会为1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第18节的目的而归档,也不会以其他方式承担该节的责任。除非注册人通过引用明确将其纳入,否则根据修订后的1933年“证券法”或“交易法”提交的任何文件中都不会将该认证视为通过引用并入。 |
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包括在附件101涵盖的交互式数据文件中。 |
80
目录
标牌缝纫
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
NETGEAR,Inc. |
注册人 |
/s/布莱恩·D·默里(Bryan D.Murray) |
布莱恩·D·默里 |
首席财务官 |
(首席财务会计官) |
日期:2020年10月30日
81