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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案编号1-7933
怡安公司
(注册人的确切姓名,详见其约章)
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爱尔兰 | | 98-1539969 |
(述明或其他司法管辖权 | | (I.R.S.雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
詹姆士·乔伊斯街大都会大厦, 都柏林1, 爱尔兰 D01 K0Y8
*(主要执行办公室地址)*(邮政编码)
+353 1266 6000
(注册人电话号码,
包括区号)
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*否?☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交和发布的每个交互数据文件。是 ☒*否?☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,注册人应用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的☒
怡安公司A类普通股数量,面值0.01美元,截至2020年10月29日已发行:*228,616,348
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每个交易所的名称 在其上注册的 |
A类普通股面值0.01美元 | | 阿昂 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2021年到期的2.80%优先债券的担保 | | AON21 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2023年到期的4.00%优先债券的担保 | | AON23 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司3.50%2024年到期优先债券的担保 | | AON24 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2025年到期的3.875厘优先债券的担保 | | AON25 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2026年到期的2.875厘优先债券的担保 | | AON26 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2042年到期的4.25%优先债券的担保 | | AON24 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2043年到期的4.45%优先债券的担保 | | AON43 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司4.60%2044年到期优先债券的担保 | | AON44 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2045年到期的4.75%优先债券的担保 | | AON45 | | 纽约证券交易所 |
有关前瞻性陈述的信息
我们随后将向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交的本报告和报告包含与未来结果相关的某些陈述,或陈述我们的意图、信念和对未来的预期或预测,这些陈述均为“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述与对未来事件的预期或预测有关。它们通常由诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预计”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“潜在”、“展望未来”、“继续”和其他类似的术语,以及“可能”、“应该”、“将”和“将会”等将来时或条件时态动词来识别。你还可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关的事实来识别前瞻性陈述。例如,当我们谈到诸如市场和行业状况等话题时,我们可以使用前瞻性陈述, 包括竞争和定价趋势;公共健康问题和与新冠肺炎有关的持续不确定性;我们业务战略和创收方法的变化;我们服务和产品的开发和表现;我们收入构成或水平的变化;我们的成本结构和成本节约或重组举措的结果;意外事件的结果;股息政策;收购和处置的预期影响;养老金义务;现金流和流动性;预期有效税率;监管机构未来的行动;与合并相关的风险;前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会使实际结果与历史或预期结果大不相同,这取决于各种因素。可能影响业绩的潜在因素包括:可能在提交给证券交易委员会的后续报告中修订或补充的潜在因素:
•我们在世界各地开展业务的国家的一般经济和政治状况,包括联合王国(“U.K.”)的退出。来自欧盟;
•竞争环境发生变化或者声誉受损;
•可能影响收入和费用的汇率和利率波动;
•可能影响投资资产回报的全球股票和固定收益市场的变化;
•我们各种固定收益养老金计划资金状况的变化,以及这些变化导致的养老金资金增加的影响;
•我们的债务水平限制了财务灵活性或增加了借贷成本;
•评级机构的行为可能会影响我们借入资金的能力;
•由于各种不同因素造成的税率波动,包括美国(下称“美国”)联邦所得税改革;
•本公司财务报表估计或假设的变化;
•限制我们的子公司向我们支付股息和其他款项;
•因错误、遗漏和其他索赔引起的诉讼和其他或有负债和或有损失的影响;
•在我们开展业务的司法管辖区遵守法律和法规方面的影响和潜在挑战,特别是考虑到我们业务的全球范围,以及我们开展业务的司法管辖区之间可能存在冲突的监管要求;
•爱尔兰、美国、英国和其他国家监管机构发起的任何调查的影响;
•与遵守美国“反海外腐败法”和非美国反腐败法以及遵守美国和非美国贸易制裁制度有关的任何调查的影响;
•知识产权保护不力或者我们侵犯他人知识产权的指控;
•爱尔兰法律对我们的经营灵活性和执行对我们不利的判决的影响;
•不能留住和吸引人才的;
•与我们的全球业务相关的国际风险;
•自然灾害或人为灾害的影响,包括新冠肺炎和其他卫生流行病的影响;
•系统或网络可能遭到破坏或破坏,导致操作中断或个人数据披露不当;
•我们开发和实施新技术的能力;
•损害我们在客户、市场或第三方中的声誉;
•执行我们业务运营和客户服务各方面的第三方采取的行动;
•我们在多大程度上管理与我们目前或未来将向客户提供的各种服务相关的某些风险,包括信托和投资咨询以及其他咨询服务;
•我们继续经营的能力,以及与我们收购的公司或新业务线的成长、发展和整合相关的成本和风险;
•商业财产和意外伤害市场、商业保险费率或者赔偿方式的变化;
•医疗保健系统或我们与保险公司关系的变化;
•我们有能力实施旨在节约成本的举措,并有能力实现这些成本节约;
•与出售剥离的业务相关的风险和不确定性,定义见附注6“重组”;
•我们从重组计划中实现预期利益的能力;以及
•与合并相关的风险和不确定性,如附注7“业务的收购和处置”所定义,包括我们获得必要批准、满足其他条件或以其他方式在预期时间框架内完成合并的能力,或与合并相关的意想不到的困难或成本的发生,我们在合并后成功整合合并公司的能力,以及我们从合并中实现预期收益的能力。
我们的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的,对我们的业绩没有任何保证。上述确定的因素并不是详尽无遗的。“我们和我们的子公司所处的商业环境充满活力,新的风险可能会频繁出现。因此,读者不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述只说明了它们发表的日期。我们没有义务(并明确拒绝任何义务)更新或改变我们可能不时做出的任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关可能对怡安产生重大影响的因素(包括我们的运营结果和财务状况)的进一步信息,包括本报告第二部分的第1A项、截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q的第II部分、第II部分的第1A项,以及我们的2019年年报的第I部分、第1A项,其中包括截至2020年3月31日的季度报告,其中包含有关可能对怡安产生重大影响的因素的更多信息,包括本报告第II部分的第1A项、截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q表第II部分的第1A项,以及我们的2019年年报第I部分的第1A项,其中包括截至2020年3月31日的季度。包括在2020年4月1日发布的Form 8-K中披露的修订和补充。
这些因素可能会在我们随后提交给证券交易委员会的定期文件中进行修订或补充。
目录
| | | | | |
第一部分 |
| |
| 项目1.财务报表 |
| 怡安公司简明综合收益表 |
| 怡安公司简明综合全面收益表 |
| 怡安公司简明财务状况综合报表 |
| 怡安公司股东权益简明综合报表 |
| 怡安公司现金流量表简明合并报表 |
| 简明合并财务报表附注 |
| |
| 项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
| 项目4.控制和程序 |
| |
第二部分 |
| |
| 项目1.法律诉讼 |
| 第1A项危险因素 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 第3项高级证券违约 |
| 项目4.矿山安全披露 |
| 项目5.其他信息 |
| 项目6.展品 |
| 签名 |
| 展品索引 |
第一部分金融信息
项目1.财务报表
怡安公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元,不包括每股美元的数据) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 2,385 | | | $ | 2,379 | | | $ | 8,101 | | | $ | 8,128 | |
费用 | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 1,387 | | | 1,368 | | | 4,270 | | | 4,453 | |
资讯科技 | | 107 | | | 120 | | | 325 | | | 363 | |
处所 | | 70 | | | 76 | | | 217 | | | 248 | |
固定资产折旧 | | 42 | | | 44 | | | 124 | | | 124 | |
无形资产摊销 | | 50 | | | 101 | | | 205 | | | 295 | |
其他一般费用 | | 288 | | | 310 | | | 892 | | | 1,000 | |
业务费用共计 | | 1,944 | | | 2,019 | | | 6,033 | | | 6,483 | |
营业收入 | | 441 | | | 360 | | | 2,068 | | | 1,645 | |
利息收入 | | 3 | | | 1 | | | 5 | | | 4 | |
利息支出 | | (80) | | | (78) | | | (252) | | | (227) | |
其他收入(费用) | | (1) | | | 2 | | | 18 | | | 8 | |
所得税前持续经营所得 | | 363 | | | 285 | | | 1,839 | | | 1,430 | |
所得税费用 | | 82 | | | 56 | | | 356 | | | 238 | |
持续经营净收益 | | 281 | | | 229 | | | 1,483 | | | 1,192 | |
非持续经营的净收益(亏损) | | 1 | | | (1) | | | 1 | | | (1) | |
净收入 | | 282 | | | 228 | | | 1,484 | | | 1,191 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 7 | | | 6 | | | 39 | | | 33 | |
怡安股东应占净收益 | | $ | 275 | | | $ | 222 | | | $ | 1,445 | | | $ | 1,158 | |
| | | | | | | | |
怡安股东应占每股基本净收入 | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.94 | | | $ | 6.21 | | | $ | 4.83 | |
停产经营 | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.94 | | | $ | 6.21 | | | $ | 4.83 | |
怡安股东应占每股摊薄净收益 | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.93 | | | $ | 6.18 | | | $ | 4.79 | |
停产经营 | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.93 | | | $ | 6.18 | | | $ | 4.79 | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 232.6 | | | 236.9 | | | 232.8 | | | 239.9 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 233.5 | | | 239.1 | | | 233.9 | | | 241.9 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
怡安公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 282 | | | $ | 228 | | | $ | 1,484 | | | $ | 1,191 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 7 | | | 6 | | | 39 | | | 33 | |
怡安股东应占净收益 | | 275 | | | 222 | | | 1,445 | | | 1,158 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | |
金融工具公允价值变动 | | 6 | | | (2) | | | 4 | | | (3) | |
外币换算调整 | | 173 | | | (212) | | | (136) | | | (182) | |
退休后福利义务 | | 20 | | | 17 | | | 67 | | | 62 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | 199 | | | (197) | | | (65) | | | (123) | |
减去:可归因于非控股权益的其他综合收益(亏损) | | 2 | | | (4) | | | 1 | | | (2) | |
怡安股东应占其他全面收益(亏损)合计 | | 197 | | | (193) | | | (66) | | | (121) | |
怡安股东应占综合收益 | | $ | 472 | | | $ | 29 | | | $ | 1,379 | | | $ | 1,037 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
怡安公司
简明合并财务状况表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | |
(百万,不包括名义价值) | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 821 | | | $ | 790 | |
短期投资 | | 448 | | | 138 | |
应收账款净额 | | 2,906 | | | 3,112 | |
受托资产 | | 13,549 | | | 11,834 | |
其他流动资产 | | 525 | | | 602 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 18,249 | | | 16,476 | |
商誉 | | 8,462 | | | 8,165 | |
无形资产,净额 | | 665 | | | 783 | |
固定资产,净额 | | 609 | | | 621 | |
经营性租赁使用权资产 | | 914 | | | 929 | |
递延税项资产 | | 655 | | | 645 | |
预付养老金 | | 1,249 | | | 1,216 | |
其他非流动资产 | | 556 | | | 570 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 31,359 | | | $ | 29,405 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
负债 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款和应计负债 | | $ | 1,608 | | | $ | 1,939 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | | 472 | | | 712 | |
受托责任 | | 13,549 | | | 11,834 | |
其他流动负债 | | 1,241 | | | 1,086 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 16,870 | | | 15,571 | |
长期债务 | | 7,251 | | | 6,627 | |
非流动经营租赁负债 | | 910 | | | 944 | |
递延税项负债 | | 223 | | | 199 | |
养老金、其他退休后负债和离职后负债 | | 1,597 | | | 1,738 | |
其他非流动负债 | | 888 | | | 877 | |
| | | | |
总负债 | | 27,739 | | | 25,956 | |
| | | | |
权益 | | | | |
普通股-$0.01名义价值 *获得授权:500股份(已发行:2020-229.2; 2019 - 232.1) | | 2 | | | 2 | |
额外实收资本 | | 6,216 | | | 6,152 | |
留存收益 | | 1,423 | | | 1,254 | |
累计其他综合损失 | | (4,099) | | | (4,033) | |
怡安股东权益合计 | | 3,542 | | | 3,375 | |
非控制性利益 | | 78 | | | 74 | |
总股本 | | 3,620 | | | 3,449 | |
负债和权益总额 | | $ | 31,359 | | | $ | 29,405 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
怡安公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 股份 | | 普普通通 股票和 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累积和其他 综合 亏损,税金净减少 | | 非 控管 利益 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | 232.1 | | | $ | 6,154 | | | $ | 1,254 | | | $ | (4,033) | | | $ | 74 | | | $ | 3,449 | |
采用新的会计准则 | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | |
2020年1月1日的余额 | | 232.1 | | | $ | 6,154 | | | $ | 1,248 | | | $ | (4,033) | | | $ | 74 | | | $ | 3,443 | |
净收入 | | — | | | — | | | 772 | | | — | | | 19 | | | 791 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 1.2 | | | (112) | | | — | | | — | | | — | | | (112) | |
购买的股份 | | (2.2) | | | — | | | (463) | | | — | | | — | | | (463) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 81 | | | — | | | — | | | — | | | 81 | |
向股东派发股息($0.44每股) | | — | | | — | | | (102) | | | — | | | — | | | (102) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | (395) | | | (2) | | | (397) | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
2020年3月31日的余额 | | 231.1 | | | 6,123 | | | 1,455 | | | (4,409) | | | 91 | | | 3,260 | |
净收入 | | — | | | — | | | 398 | | | — | | | 13 | | | 411 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.4 | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
向股东派发股息($0.44每股) | | — | | | — | | | (102) | | | — | | | — | | | (102) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | 1 | | | 88 | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
向非控股权益购买附属股份 | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
支付给附属公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
2020年6月30日的余额 | | 231.5 | | | 6,146 | | | 1,751 | | | (4,296) | | | 94 | | | 3,695 | |
净收入 | | — | | | — | | | 275 | | | — | | | 7 | | | 282 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.1 | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
购买的股份 | | (2.4) | | | — | | | (500) | | | — | | | — | | | (500) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 67 | | | — | | | — | | | — | | | 67 | |
向股东派发股息($0.44每股) | | — | | | — | | | (103) | | | — | | | — | | | (103) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | 171 | | | 2 | | | 173 | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
向非控股权益购买附属股份 | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (2) | | | (9) | |
支付给附属公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | |
2020年9月30日的余额 | | 229.2 | | | $ | 6,218 | | | $ | 1,423 | | | $ | (4,099) | | | $ | 78 | | | $ | 3,620 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 股份 | | 普普通通 股票和 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累积和其他 综合 亏损,税金净减少 | | 非 控管 利益 | | 总计 |
2019年1月1日的余额 | | 240.1 | | | $ | 5,967 | | | $ | 2,093 | | | $ | (3,909) | | | $ | 68 | | | $ | 4,219 | |
净收入 | | — | | | — | | | 659 | | | — | | | 17 | | | 676 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 1.4 | | | (96) | | | — | | | — | | | — | | | (96) | |
购买的股份 | | (0.6) | | | — | | | (101) | | | — | | | — | | | (101) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 89 | | | — | | | — | | | — | | | 89 | |
向股东派发股息($0.40每股) | | — | | | — | | | (96) | | | — | | | — | | | (96) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | 2 | | | 133 | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的余额 | | 240.9 | | | 5,960 | | | 2,555 | | | (3,740) | | | 87 | | | 4,862 | |
净收入 | | — | | | — | | | 277 | | | — | | | 10 | | | 287 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.6 | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | (47) | |
购买的股份 | | (5.8) | | | — | | | (1,056) | | | — | | | — | | | (1,056) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 91 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
向股东派发股息($0.44每股) | | — | | | — | | | (107) | | | — | | | — | | | (107) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | (103) | | | — | | | (103) | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | |
支付给附属公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | (20) | |
2019年6月30日的余额 | | 235.7 | | | 6,004 | | | 1,669 | | | (3,837) | | | 77 | | | 3,913 | |
净收入 | | — | | | — | | | 222 | | | — | | | 6 | | | 228 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.2 | | | 10 | | | (1) | | | — | | | — | | | 9 | |
购买的股份 | | (1.8) | | | — | | | (350) | | | — | | | — | | | (350) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | |
向股东派发股息($0.44每股) | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | (104) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | (208) | | | (4) | | | (212) | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
从非控股权益购买股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付给附属公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
2019年9月30日的余额 | | 234.1 | | | $ | 6,086 | | | $ | 1,436 | | | $ | (4,030) | | | $ | 69 | | | $ | 3,561 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
怡安公司
简明现金流量表合并表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | | 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 1,484 | | | $ | 1,191 | |
减去:非持续经营的净收益(亏损) | | 1 | | | (1) | |
将净收入与经营活动提供的现金进行调整: | | | | |
(收益)出售业务的损失,净额 | | (25) | | | (8) | |
固定资产折旧 | | 124 | | | 124 | |
无形资产摊销及减值 | | 205 | | | 295 | |
基于股份的薪酬费用 | | 207 | | | 252 | |
递延所得税 | | (4) | | | (44) | |
资产负债变动情况: | | | | |
受托应收账款 | | (1,051) | | | 174 | |
短期投资-代表客户持有的基金 | | (706) | | | (1,285) | |
受托责任 | | 1,757 | | | 1,111 | |
应收账款净额 | | 193 | | | (167) | |
应付账款和应计负债 | | (191) | | | (385) | |
重组储备 | | (112) | | | (62) | |
现行所得税 | | 34 | | | 3 | |
养恤金、其他退休后负债和离职后负债 | | (117) | | | (127) | |
其他资产和负债 | | 226 | | | 90 | |
| | | | |
| | | | |
经营活动提供的现金 | | 2,023 | | | 1,163 | |
投资活动的现金流 | | | | |
投资收益 | | 34 | | | 33 | |
投资付款 | | (80) | | | (94) | |
短期投资净买入额--非受托投资 | | (312) | | | (7) | |
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | | (368) | | | (39) | |
出售业务,扣除出售的现金后的净额 | | 30 | | | 43 | |
资本支出 | | (119) | | | (167) | |
| | | | |
| | | | |
用于投资活动的现金 | | (815) | | | (231) | |
融资活动的现金流 | | | | |
股份回购 | | (963) | | | (1,507) | |
为员工福利计划发行股票 | | (141) | | | (133) | |
发行债项 | | 4,153 | | | 4,918 | |
偿还债务 | | (3,857) | | | (3,858) | |
| | | | |
向股东发放现金股利 | | (307) | | | (307) | |
非控制性权益和其他融资活动 | | (31) | | | (81) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用于融资活动的现金 | | (1,146) | | | (968) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | | (31) | | | (18) | |
现金及现金等价物净增(减)额 | | 31 | | | (54) | |
期初现金及现金等价物 | | 790 | | | 656 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 821 | | | $ | 602 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
补充披露: | | | | |
已付利息 | | $ | 214 | | | $ | 196 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | $ | 326 | | | $ | 279 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表及其附注(“财务报表”)是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。财务报表包括爱尔兰上市有限公司怡安及其所有受控子公司的账户。公司间账户和交易已被注销。管理层认为,财务报表包括公平呈现公司所有期间的综合财务状况、运营结果和现金流量所需的所有调整(包括正常的经常性调整和重新分类)。
按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已被浓缩或省略。*财务报表应与公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一起阅读,包括在2020年4月1日发布的Form 8-K中披露的修订和补充。*截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表明截至2020年12月31日的全年可能预期的经营业绩,特别是考虑到新冠肺炎大流行的持续影响。
2020年4月1日,英国法律下的安排方案完成,根据该方案,怡安公司(一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的公共有限公司和怡安集团的上市母公司(“怡安环球有限公司”)的A类普通股被注销,其持有人在一天内收到。一-一对一,怡安(Aon Plc)的A类普通股,这是一家爱尔兰上市有限公司,前身为怡安有限公司(Aon Plc),如2019年12月20日提交给SEC的委托书中所述(“爱尔兰重组”)。怡安集团是爱尔兰的税务居民。本报告中提及2020年4月1日之前的“怡安”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指的是怡安环球有限公司。在2020年4月1日或之后的财务报表中,凡提及“怡安”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时,请参阅怡安公司。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及准备金和费用的报告金额。这些预估和假设基于管理层的最佳预估和判断,管理层使用历史经验和其他因素(包括当前的经济环境)持续评估其预估和假设。管理层认为,考虑到目前可获得的事实,其估计是合理的。怡安会在事实和情况需要时调整此类估计和假设。流动性差的信贷市场、动荡的股市、外汇汇率变动,以及最近新冠肺炎大流行的影响,增加了此类估计和假设固有的不确定性。由于无法准确确定未来事件及其影响,实际结果可能与这些估计大不相同。如果适用,经济环境持续变化导致的估计变化将反映在未来时期的财务报表中。
2. 会计原则与实务
新会计准则的采纳
云计算安排
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了关于云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的新会计指导意见。新的指导使云计算安排中产生的某些实施成本的资本化要求与内部使用软件实施成本资本化的现有要求保持一致。这些费用将在主办安排的期限内递延,包括该实体合理确定将行使的任何可选续期。实体可以在前瞻性或追溯性基础上应用新指南。新指引于2020年第一季对怡安生效,并以前瞻性方式采纳,以应付最初采纳日期后所产生的所有实施成本。采用这一指导方针对财务报表没有重大影响。
简化商誉减值测试
2017年1月,FASB发布了关于简化商誉减值测试的新会计指导意见。目前,该标准要求一个实体进行两步测试,以确定商誉减值的金额(如果有的话)。在第一步中,实体将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则实体执行第二步,并将隐含商誉公允价值与该报告单位的该商誉账面价值进行比较。减损费用等于
报告单位的商誉金额超过该商誉的隐含公允价值,但限于分配给该报告单位的商誉金额。新的指导意见取消了第二步。实体将实施一步量化测试,并将商誉减值金额记录为报告单位账面金额超过其公允价值的部分,不得超过分配给报告单位的商誉总额。新的指导意见没有修改商誉减值的可选定性评估。新的指导方针在2020年第一季度对怡安有效,并在预期的基础上被采用。采用这一指导方针对财务报表没有影响。
信用损失
2016年6月,FASB发布了新的金融工具信用损失计量会计准则。新准则用反映预期信贷损失的方法取代了现行的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信贷损失估计。本公司自2020年1月1日起采用新标准,采用修改后的回溯法。在这种方法下,以前的期间没有重报。相反,最初应用新标准的累积效应被认为是对留存收益的调整。本指引于2020年1月1日采纳后,本公司确认累计调整金额为$6百万美元将减少留存收益。
该公司对应收账款信贷损失拨备的估计是基于一系列因素,包括对前瞻性信息的评估、历史注销、余额老化以及其他定性和定量分析。
关于担保人的财务披露
2020年3月,SEC发布了一项最终规则,修订了SEC规则S-X规则3-10和S-X规则3-16下与某些注册证券相关的披露要求。这些变化的目的是在特定事实和情况下向投资者提供重要信息,使披露更容易理解,并减轻注册人的成本和负担。最终规则取代了提供简明综合财务信息的要求,要求在注册人的管理层讨论和分析部分或财务报表中提供发行人和担保人的汇总财务信息,并将汇总财务信息的呈报期限缩短至最近的年度期间和年初至今的中期。修正案将于2021年1月4日生效,允许提前通过。
本公司选择在2020年第二季度提前采用最终规则,并选择在项目2“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中介绍这些披露。
已发布但尚未采用的会计准则
简化所得税的核算
2019年12月,FASB发布了新的会计准则,通过删除现有准则中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。它还澄清了现有指南的某些方面,以促进更一致的应用。新的指导方针将于2021年第一季度对怡安生效,允许提前采用。该公司之前预计将在2021年第一季度采用这一指导方针,现在正在考虑在2020年第四季度提前采用。指南的不同部分需要追溯、修改后的追溯或预期采用。公司预计财务报表不会受到重大影响。
对已定义福利计划的披露要求的更改
2018年8月,FASB发布了新的会计指导意见,涉及对发起固定福利养老金和其他退休后福利计划的雇主的披露要求。指导意见要求这些计划的发起人提供额外的披露,包括实体的现金余额养老金计划中使用的加权平均利率,以及对影响该期间福利义务的任何重大收益或亏损的原因的叙述性描述,并取消了某些先前的披露要求。新指引将于2021年第一季度对怡安生效,并将在简明合并财务报表附注中追溯应用。
3. 与客户签订合同的收入
收入的分类
下表按主要服务行汇总了来自与客户的合同收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商业风险解决方案 | | $ | 1,042 | | | $ | 1,057 | | | $ | 3,314 | | | $ | 3,342 | |
再保险解决方案 | | 321 | | | 291 | | | 1,617 | | | 1,499 | |
退休解决方案 | | 468 | | | 484 | | | 1,258 | | | 1,323 | |
健康解决方案 | | 282 | | | 279 | | | 1,042 | | | 1,082 | |
数据和分析服务 | | 278 | | | 271 | | | 883 | | | 893 | |
消去 | | (6) | | | (3) | | | (13) | | | (11) | |
总收入 | | $ | 2,385 | | | $ | 2,379 | | | $ | 8,101 | | | $ | 8,128 | |
按地理区域划分的与客户签订的合同的综合收入(根据提供服务的地点而定)如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 1,169 | | | $ | 1,209 | | | $ | 3,503 | | | $ | 3,516 | |
美国以外的美洲 | | 200 | | | 256 | | | 647 | | | 723 | |
英国 | | 332 | | | 358 | | | 1,276 | | | 1,210 | |
爱尔兰 | | 19 | | | 17 | | | 63 | | | 59 | |
除英国和爱尔兰外的欧洲、中东和非洲 | | 372 | | | 266 | | | 1,731 | | | 1,734 | |
亚太 | | 293 | | | 273 | | | 881 | | | 886 | |
总收入 | | $ | 2,385 | | | $ | 2,379 | | | $ | 8,101 | | | $ | 8,128 | |
合同费用
与客户履行合同的成本账面净额变化分析如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 193 | | | $ | 216 | | | $ | 335 | | | $ | 329 | |
加法 | | 291 | | | 326 | | | 883 | | | 1,008 | |
摊销 | | (266) | | | (299) | | | (995) | | | (1,095) | |
损损 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算及其他 | | 2 | | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
期末余额 | | $ | 220 | | | $ | 239 | | | $ | 220 | | | $ | 239 | |
与客户签订合约的成本账面净额变动分析如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 172 | | | $ | 161 | | | $ | 171 | | | $ | 156 | |
加法 | | 15 | | | 14 | | | 43 | | | 40 | |
摊销 | | (12) | | | (11) | | | (35) | | | (33) | |
损损 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算及其他 | | 1 | | | (1) | | | (3) | | | — | |
期末余额 | | $ | 176 | | | $ | 163 | | | $ | 176 | | | $ | 163 | |
4. 现金和现金等价物及短期投资
现金和现金等价物包括现金余额和所有初始到期日为三个月或以下的高流动性工具,短期投资由货币市场基金组成。现金及现金等价物和短期投资的估计公允价值接近其账面价值。
截至2020年9月30日,现金和现金等价物以及短期投资为$1,269百万美元,而不是$9282019年12月31日为100万美元,增加了$341百万在总余额中,#美元。100百万美元和$110在2020年9月30日和2019年12月31日,分别有100万人受到使用限制。截至2020年9月30日和2019年12月31日的短期投资分别包括GB44.9百万(美元)57.2按2020年9月30日汇率计算的百万美元)和GB42.7百万(美元)55.5总部位于英国的监管机构金融市场行为监管局(FCA)要求本公司在英国持有的运营资金(按2019年12月31日汇率计算为百万美元)。
5. 其他财务数据
简明合并损益表信息
其他收入(费用)
其他收入(费用)包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外币重新计量 | $ | (19) | | | $ | 17 | | | $ | 21 | | | $ | 17 | |
金融工具 | 13 | | | (20) | | | (34) | | | (32) | |
养老金和其他退休后 | 4 | | | 3 | | | 10 | | | 12 | |
股权收益 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
债项的清偿 | — | | | — | | | (7) | | | — | |
业务的处置 | — | | | 1 | | | 25 | | | 8 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | (1) | | | $ | 2 | | | $ | 18 | | | $ | 8 | |
简明合并财务状况信息报表
坏账准备
坏账准备分析如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 (1) | | 2019 | | 2020 (1) | | 2019 |
期初余额 | $ | 84 | | | $ | 65 | | | $ | 70 | | | $ | 64 | |
采用新的会计准则 (2) | — | | | — | | | 7 | | | — | |
期初调整余额 | 84 | | | 65 | | | 77 | | | 64 | |
备抵 | 4 | | | 7 | | | 19 | | | 19 | |
帐目注销,扣除回收后的净额 | — | | | (6) | | | (11) | | | (17) | |
外币折算及其他 | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | |
期末余额 | $ | 89 | | | $ | 67 | | | $ | 89 | | | $ | 67 | |
(1)该公司对应收账款信贷损失拨备的估计是基于一系列因素,包括对前瞻性信息的评估、历史注销、余额老化以及其他定性和定量分析。有关详细信息,请参阅附注2“会计原则和实务”。
(2)坏账准备的结果是一美元。7自2020年1月1日采用新的信用损失计量会计准则以来,产生了100万英镑的费用。税后影响,这导致了$6百万美元减少到留存收益。有关详细信息,请参阅附注2“会计原则和实务”。
其他流动资产
其他流动资产的构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
自.起 | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
与客户履行合同的成本(1) | $ | 220 | | | $ | 335 | |
预付费用 | 116 | | | 97 | |
应收税金 | 131 | | | 88 | |
其他(2) | 58 | | | 82 | |
总计 | $ | 525 | | | $ | 602 | |
(1)有关详细信息,请参阅附注3“与客户签订合同的收入”。
(2)2019年12月31日包括$4百万美元以前被归类为“剥离业务的应收账款”。
其他非流动资产
其他非流动资产的构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
自.起 | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
与客户签订合同的成本(1) | $ | 176 | | | $ | 171 | |
应收税金 | 94 | | | 102 | |
租约 | 95 | | | 100 | |
投资 | 59 | | | 53 | |
其他 | 132 | | | 144 | |
总计 | $ | 556 | | | $ | 570 | |
(1)有关详细信息,请参阅附注3“与客户签订合同的收入”。
其他流动负债
其他流动负债的组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
自.起 | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
递延收入(1) | $ | 251 | | | $ | 270 | |
应缴税款 | 134 | | | 93 | |
租约 | 224 | | | 210 | |
其他 | 632 | | | 513 | |
总计 | $ | 1,241 | | | $ | 1,086 | |
(1)在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,69百万美元和$357在简明综合损益表中确认了100万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,$144百万美元和$385在简明综合损益表中确认了100万美元。
其他非流动负债
其他非流动负债的构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
自.起 | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
应缴税款(1) | $ | 554 | | | $ | 525 | |
租约 | 72 | | | 76 | |
递延收入 | 67 | | | 62 | |
薪酬和福利 | 50 | | | 49 | |
其他 | 145 | | | 165 | |
总计 | $ | 888 | | | $ | 877 | |
(1)包括$145截至2020年9月30日和2019年12月31日,累计外国收益的一次性强制性过渡税的非流动部分为2000万美元。
6. 重组
2017年,怡安发起了一项与出售福利管理和业务流程外包业务(即剥离业务)相关的全球重组计划(简称重组计划)。重组计划旨在精简整个组织的运营,并提供更高的效率、洞察力和连接性。本公司发生重组计划的所有剩余成本,重组计划于2019年第四季度结束。因此,在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,不是的费用是根据重组计划收取的。截至2019年9月30日的三个月和九个月,$63300万美元和300万美元281根据重组计划,收取了1.8亿美元的重组费用。
截至2019年12月31日,重组计划的剩余负债为$204百万在截至2020年9月30日的9个月内,公司支付了现金支付$112100万美元,外币换算和其他非现金活动的影响为#美元。28100万美元,导致重组负债为#美元64截至2020年9月30日,100万。
7. 业务的收购和处置
已完成的收购
该公司完成了六截至2020年9月30日的9个月内的收购以及三截至2019年9月30日的9个月内的收购。下表包括公司收购后转让的对价、收购的资产和承担的负债的初步公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
转移对价 | | |
现金 | | $ | 385 | |
递延对价、或有对价和其他对价 | | 34 | |
转移的总对价 | | $ | 419 | |
| | |
收购的资产 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 17 | |
应收账款 | | 21 | |
商誉 | | 315 | |
无形资产 | | 83 | |
流动资产 | | 16 | |
非流动资产 | | 5 | |
收购的总资产 | | 457 | |
承担的负债 | | |
流动负债 | | 27 | |
非流动负债 | | 11 | |
承担的总负债 | | 38 | |
取得的净资产 | | $ | 419 | |
这些收购的经营结果包括在各自收购日期的财务报表中。如果这些收购从收购期间开始就报告,公司的经营结果就不会有实质性的不同。
2020年的收购
2020年4月6日,本公司完成对100法明顿行政服务有限责任公司(Farmington Administration Services LLC)的%股本,法明顿行政服务有限责任公司是一家总部位于美国的全国性注册解决方案和自愿福利提供商,以及其他法明顿公司的某些资产。
2020年1月31日,本公司完成对100Cyelligence Inc.的%股本,这是一家总部位于加拿大的网络安全公司,为员工提供事件响应咨询、数字取证专业知识、安全咨询服务和网络安全培训,以帮助组织应对网络安全威胁并加强其安全地位。
2020年1月3日,本公司完成对100CoverWallet,Inc.的股本百分比,这是一家总部位于美国的面向中小企业的数字保险平台。
2020年1月1日,公司完成对100总部位于德国的保险经纪公司TRIUM GmbH Insurance Broker的股本百分比。
2020年1月1日,公司完成对100瑞士保险经纪公司Assimedia SA的股本百分比。
2020年1月1日,公司完成对100总部位于法国的保险经纪人Apollo Conseil et Courage的股本为%。
2019年收购
2019年7月31日,本公司完成对100法国保险经纪公司Ovatio Courage SAS的股本为%。
2019年7月31日,本公司完成对100西班牙保险经纪商Zalba-Caldu Correduria de Seguros,S.A.的股本百分比。
2019年1月1日,本公司完成对100查普卡担保SAS的%股本,总部设在法国。
完全处分
该公司完成了不是的截至2020年9月30日的三个月内的处置和一在截至2020年9月30日的9个月内处置。该公司完成了二截至2019年9月30日的三个月内的处置以及六截至2019年9月30日的9个月内的处置。
截至2020年9月30日的三个月和九个月确认的税前收益总额为$0百万美元和$25分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月确认的税前收益总额为$1百万美元和$8分别为百万美元。作为处置结果确认的收益和损失计入合并合并损益表中的其他收入(费用)。
其他重要活动
于二零二零年三月九日,怡安与爱尔兰公众有限公司(“WTW”)Willis Towers Watson Public Limited Company就双方的合并(“合并”)订立业务合并协议(“业务合并协议”)。有关详细信息,请参阅第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“业务合并协议”。
8. 商誉和其他无形资产
截至2020年9月30日的9个月商誉账面净值变动情况如下(单位:百万):
| | | | | |
| |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 8,165 | |
与本年度收购相关的商誉 | 315 | |
与处置有关的商誉 | (3) | |
| |
| |
外币折算 | (15) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 8,462 | |
按资产类别划分的其他无形资产如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累积 摊销和减值 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累积 摊销和减值 | | 净账面金额 |
与客户相关且以合同为基础 | $ | 2,273 | | | $ | 1,690 | | | $ | 583 | | | $ | 2,264 | | | $ | 1,600 | | | $ | 664 | |
商号(1) | 14 | | | 12 | | | 2 | | | 1,029 | | | 956 | | | 73 | |
技术和其他 | 421 | | | 341 | | | 80 | | | 380 | | | 334 | | | 46 | |
总计 | $ | 2,708 | | | $ | 2,043 | | | $ | 665 | | | $ | 3,673 | | | $ | 2,890 | | | $ | 783 | |
(1)2020年,怡安注销了$1.02000亿个完全摊销的商号,包括休伊特和本菲尔德商号。该公司不再期望从这些商号中获得经济利益。
截至2020年9月30日的有限寿命无形资产未来摊销预估如下(单位:百万):
| | | | | |
2020年剩余时间 | $ | 40 | |
2021 | 140 | |
2022 | 100 | |
2023 | 88 | |
2024 | 71 | |
2025 | 52 | |
此后 | 174 | |
总计 | $ | 665 | |
9. 债款
注意事项
2020年5月29日,怡安公司(以下简称“怡安公司”),一家特拉华州的公司及本公司的全资附属公司,向其持有者发出不可撤销的赎回通知。5.00高级债券,原定于2020年9月30日到期,赎回所有$600这些票据的未偿还本金总额为2000万美元。赎回日期为2020年6月30日,导致损失$72000万美元,由于灭火。
2020年5月12日,怡安公司发行了美元11000亿美元2.802030年5月到期的优先债券百分比。怡安公司在2020年6月30日将净收益的一部分用于偿还其未偿还的款项5.00%高级债券,原定于2020年9月30日到期。该公司打算将剩余部分用于偿还其他借款和一般公司用途。
2020年3月,公司的美元400百万2.80由于到期日不到一年,2021年3月到期的优先票据在简明综合财务状况表中被归类为短期债务和长期债务的当前部分。
2019年11月15日,怡安公司发行美元500百万2.202022年11月到期的优先债券百分比。该公司将此次发行的净收益用于偿还部分未偿还商业票据,并用于一般公司用途。
2019年5月2日,怡安公司发行美元750百万3.752029年5月到期的优先债券百分比。该公司将此次发行的净收益用于偿还部分未偿还商业票据,并用于一般公司用途。
循环信贷安排
截至2020年9月30日,怡安公司拥有二未偿还的主要承诺信贷安排:其$9002022年2月到期的百万美元多货币美国信贷安排及其750100万美元的多货币美国信贷安排将于2023年10月到期。自2020年2月27日起,750百万美元的多货币美国信贷安排增加了美元350从原来的$400百万这两个设施总共提供了$1.65十亿美元的可用信贷。
这些主要承诺信贷安排中的每一项都包括惯例陈述、担保和契约,包括要求怡安维持调整后综合利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)与综合利息支出和综合债务与调整后综合EBITDA的特定比率的财务契约,每种情况下每季度测试一次。在2020年9月30日,怡安做到了不是的在截至2020年9月30日的滚动12个月内,我没有根据这些主要承诺信贷安排中的任何一项借款,并遵守了其中所载的金融契诺和所有其他契诺。
商业票据
怡安公司已经建立了一个美国商业票据计划(“美国计划”),怡安环球控股有限公司已经建立了一个欧洲多货币商业票据计划(“欧洲计划”和与美国计划一起的“商业票据计划”)。2020年4月1日,该公司签署了一项协议,将美国计划下的未偿还借款总额增加3亿美元,达到相当于9亿美元的总额。2020年8月5日,怡安环球控股有限公司成立了总额相当于欧元的欧洲计划6252000万。随后,在2020年9月30日,怡安全球有限公司之前建立的欧洲多货币商业票据计划被撤回,该计划的总金额相当于5.25亿欧元。商业票据计划仍然得到承诺的信贷安排的完全支持。
商业票据的发行本金总额最高可达$。900根据美国计划和欧元625欧洲计划下的100万美元,不超过公司承诺的信贷额度,即#美元1.65截至2020年9月30日,10亿美元。关于爱尔兰的重组,2020年4月1日,怡安公司和怡安环球控股有限公司(一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的公司)签订了各种协议,根据这些协议,他们同意为以前由怡安全球有限公司独家担保的美国计划和以前由怡安公司独家担保的欧洲计划提供担保。截至2020年9月30日,美国计划由怡安公司、怡安全球有限公司和怡安全球控股有限公司全面无条件担保,欧洲计划由怡安公司、怡安全球有限公司和怡安公司全面无条件担保。
未偿还商业票据包括在“简明综合财务状况表”中的短期债务和长期债务的当期部分,具体如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
自.起 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
未偿还商业票据 | | $ | 25 | | | $ | 112 | |
已发行商业票据加权平均利率及相关利率如下(单位:百万,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加权平均未偿还商业票据 | | $ | 97 | | | $ | 656 | | | $ | 453 | | | $ | 541 | |
未偿还商业票据加权平均利率 | | 2.45 | % | | 0.15 | % | | 1.47 | % | | 0.43 | % |
10. 所得税
持续经营净收益的实际税率为22.6%和19.4截至2020年9月30日的三个月和九个月的百分比。持续经营净收益的实际税率为19.6%和16.6截至2019年9月30日的三个月和九个月。
在截至2020年9月30日的三个月,税率主要是由收入的地理分布和某些离散项目推动的,包括英国的税率上调。
截至2019年9月30日的三个月,税率主要是由收入的地理分布推动的,包括重组费用和某些离散项目。
在截至2020年9月30日的9个月中,税率主要是由收入的地理分布以及某些离散项目推动的,主要是基于股票的支付和估值免税额的释放的有利影响,这些影响被英国的税率上调所抵消。
在截至2019年9月30日的9个月里,税率主要是由收入的地理分布推动的,包括重组费用和某些有利的离散项目,包括基于股票支付的影响和未汇出收益主张的变化。
11. 股东权益
普通股
怡安拥有公司董事会授权的股份回购计划(“回购计划”)。回购计划成立于2012年4月,金额为5.0亿美元的授权回购,并增加了$5.0在2014年11月和2017年6月分别授权回购10亿美元,总额为15.010亿美元的回购授权。
根据回购计划,公司的A类普通股可以根据当时的市场状况,不时通过公开市场或私下协商的交易进行回购,资金将来自可用资金。
下表汇总了公司的股票回购活动(单位为百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 (1) | | 2020 | | 2019 (1) |
回购的股份 | 2.4 | | | 1.8 | | | 4.6 | | | 8.2 | |
每股平均价格 | $ | 201.96 | | | $ | 190.83 | | | $ | 207.01 | | | $ | 183.26 | |
记入留存收益的成本 | | | | | | | |
总回购成本 | $ | 500 | | | $ | 350 | | | $ | 961 | | | $ | 1,500 | |
附加关联成本 | — | | | — | | | 2 | | | 7 | |
记入留存收益的总成本 | $ | 500 | | | $ | 350 | | | $ | 963 | | | $ | 1,507 | |
(1)包括在1.81000万美元,并且8.2在截至2019年9月30日的三个月和九个月内分别回购的1.8亿股股票25直到2019年10月才结算的1万股。这些股票的结算均价为每股$。193.91总成本为$4.82000万。
由于新冠肺炎的原因,本公司于2020年第三季度暂停股份回购并恢复回购计划。截至2020年9月30日,根据回购计划进行股票回购的剩余授权金额为#美元。1.11000亿美元。根据回购计划,公司总共回购了133.42000万股,总成本约为$13.91000亿美元。
每股净收益
已发行普通股加权平均情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本加权平均已发行普通股 | 232.6 | | | 236.9 | | | 232.8 | | | 239.9 | |
潜在可发行股票的稀释效应 | 0.9 | | | 2.2 | | | 1.1 | | | 2.0 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 233.5 | | | 239.1 | | | 233.9 | | | 241.9 | |
如果潜在可发行股份被纳入将具有反摊薄作用,则不包括在计算怡安股东应占稀释后每股净收入中。有不是的股票分别不包括在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的计算中。
累计其他综合损失
按组成部分划分的累计其他综合亏损扣除相关税项的变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具公允价值的变动(1) | | 外币折算调整 | | 退休后福利义务(2) | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | (12) | | | $ | (1,305) | | | $ | (2,716) | | | $ | (4,033) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),净额 | (6) | | | (137) | | | (4) | | | (147) | |
从累计其他全面收益中重新分类的金额 | | | | | | | |
从累计其他全面收益中重新分类的金额 | 13 | | | — | | | 94 | | | 107 | |
税费 | (3) | | | — | | | (23) | | | (26) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额,净额 (3) | 10 | | | — | | | 71 | | | 81 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 4 | | | (137) | | | 67 | | | (66) | |
2020年9月30日的余额 | $ | (8) | | | $ | (1,442) | | | $ | (2,649) | | | $ | (4,099) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具公允价值的变动(1) | | 外币折算调整 | | 退休后福利义务(2) | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | (15) | | | $ | (1,319) | | | $ | (2,575) | | | $ | (3,909) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),净额 | (12) | | | (180) | | | 2 | | | (190) | |
从累计其他全面收益中重新分类的金额 | | | | | | | |
从累计其他全面收益中重新分类的金额 | 12 | | | — | | | 79 | | | 91 | |
税费 | (3) | | | — | | | (19) | | | (22) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额,净额 (3) | 9 | | | — | | | 60 | | | 69 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (3) | | | (180) | | | 62 | | | (121) | |
2019年9月30日的余额 | $ | (18) | | | $ | (1,499) | | | $ | (2,513) | | | $ | (4,030) | |
(1)这一类别的重新分类计入累计其他全面亏损,计入收入总额、利息支出、薪酬和福利,并记入合并综合收益表。请参阅附注14“衍生工具和套期保值”,了解有关公司衍生工具和套期保值活动的更多信息。
(2)此类别的重新分类计入累计其他全面亏损,记入简明综合损益表的其他收入(费用)。
(3)本公司的政策是使用投资组合方法从累积的其他综合亏损中释放所得税影响。
12. 雇员福利
下表提供了怡安位于荷兰和加拿大的重要英国、美国和其他主要养老金计划的简明综合收益表中确认的定期(收益)净成本的组成部分。服务成本在薪酬和福利中报告,所有其他组成部分在其他收入(费用)中报告如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 英国。 | | 美国 | | 其他 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 22 | | | 26 | | | 22 | | | 27 | | | 5 | | | 6 | |
扣除管理费用后的计划资产预期回报率 | (40) | | | (46) | | | (34) | | | (34) | | | (8) | | | (9) | |
服务前费用摊销 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
精算损失净额摊销 | 8 | | | 7 | | | 17 | | | 13 | | | 3 | | | 3 | |
期间(收益)净成本合计 | $ | (10) | | | $ | (13) | | | $ | 5 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 英国。 | | 美国 | | 其他 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 65 | | | 81 | | | 64 | | | 81 | | | 14 | | | 20 | |
扣除管理费用后的计划资产预期回报率 | (118) | | | (143) | | | (100) | | | (102) | | | (25) | | | (29) | |
服务前费用摊销 | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
精算损失净额摊销 | 23 | | | 22 | | | 51 | | | 40 | | | 9 | | | 9 | |
净定期(收益)成本 | (29) | | | (39) | | | 15 | | | 21 | | | (2) | | | — | |
养老金结算损失 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期间(收益)净成本合计 | $ | (27) | | | $ | (39) | | | $ | 15 | | | $ | 21 | | | $ | (2) | | | $ | — | |
2020年第二季度,英国某养老金计划的和解金额超过了该计划的服务和利息成本。这引发了结算会计,要求立即确认与该计划有关的部分累计损失。因此,该公司确认了一笔约为GB的非现金结算费用。22000万(美元)2(使用2020年6月30日的汇率)。
捐款
假设养老金计划受托人没有同意或要求提供额外的供款,公司预计将提供总计约#美元的现金供款。5百万,$99百万美元,以及$192020年期间,(按2019年12月31日汇率计算)分别向其重要的英国、美国和其他主要养老金计划支付了100万美元。下表汇总了对公司重要养老金计划的贡献(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
对英国养老金计划的供款 | | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | 6 | | | $ | 65 | |
对美国养老金计划的缴费 | | 44 | | | 7 | | | 82 | | | 30 | |
对其他主要养老金计划的供款 | | 3 | | | 3 | | | 14 | | | 13 | |
捐款总额 | | $ | 49 | | | $ | 29 | | | $ | 102 | | | $ | 108 | |
13. 基于股份的薪酬计划
下表汇总了在简明合并薪酬和福利收益表中确认的基于股份的薪酬费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
受限股份单位(“RSU”) | $ | 43 | | | $ | 42 | | | $ | 145 | | | $ | 155 | |
业绩股票奖励(“PSA”) | 21 | | | 28 | | | 54 | | | 90 | |
员工购股计划 | 3 | | | 2 | | | 8 | | | 7 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 67 | | | $ | 72 | | | $ | 207 | | | $ | 252 | |
限售股单位
RSU通常在三和五年。RSU的公允价值以授予日公司A类普通股的市值为基础。除某些有限的例外情况外,任何中断连续就业的行为都将导致所有非既得奖励的没收。与RSU相关的补偿费用在必要的服务期限内以直线方式确认。股息等价物是根据最初的授予金额在某些RSU上支付的。
下表汇总了公司RSU的状态(以千计的股份,公允价值除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 股份 | | 公允价值(1) | | 股份 | | 公允价值(1) |
期初未归属 | 3,634 | | | $ | 143 | | | 4,208 | | | $ | 120 | |
授与 | 1,221 | | | $ | 185 | | | 1,225 | | | $ | 174 | |
既得 | (1,316) | | | $ | 133 | | | (1,551) | | | $ | 112 | |
没收 | (138) | | | $ | 152 | | | (164) | | | $ | 128 | |
期末未归属 | 3,401 | | | $ | 162 | | | 3,718 | | | $ | 141 | |
(1)代表授予日每股奖励的加权平均公允价值。
未摊销递延补偿费用为#美元。411截至2020年9月30日,1.5亿欧元,剩余加权平均摊销期限约为2.1好多年了。
业绩分享奖
PSA的授予取决于在过去一年中达到与每股收益相关的累计业绩水平三年期句号。实际发行的股票可能在以下范围内0-200根据计划的条款和相关业绩目标的实现程度,批准的私人助理的目标数量的百分比。PSA的授予日期公允价值是基于公司A类普通股在授予日期的市场价格。在确定这些奖励的授予日期公允价值时,不考虑绩效条件。补偿费用是根据管理层对预期授予的单位数量的估计,在业绩期间确认的。管理层每季度评估一次对计划结束时预计发行的实际股票数量的估计。如有需要,估计变动的累积影响于变动期间确认为综合综合收益表中对薪酬及福利的调整。股息等价物不按PSA支付。
下表汇总了公司分别在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内授予的PSA的目标PSA和将按当前业绩水平授予的股份(股票以千股和百万美元为单位,公允价值除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 十二月三十一号, 2018 |
期间批出的目标PSA | 500 | | | 467 | | | 564 | |
授出日每股加权平均公允价值 | $ | 161 | | | $ | 165 | | | $ | 134 | |
根据当前业绩水平将发行的股票数量 | 494 | | | 447 | | | 809 | |
未摊销费用,以当前业绩水平为基础 | $ | 65 | | | $ | 29 | | | $ | 8 | |
14. 衍生工具与套期保值
本公司面临市场风险,包括外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险相关的风险,本公司订立各种衍生工具,通过创造抵消性风险来降低这些风险。本公司不为交易或投机目的而进行衍生品交易。
外汇风险管理
本公司在赚取收入、支付开支、进行货币公司间转账或以与其功能货币不同的货币计价的其他交易时面临外汇风险。*本公司使用外汇衍生品,通常是远期合约、期权和交叉货币掉期,以减少其对货币波动对现金流影响的整体敞口。平均而言,这些风险敞口的对冲成本低于两年。该等衍生工具以套期保值方式入账,公允价值变动于合并全面收益表的其他全面收益(亏损)每期入账。
公司还使用外汇衍生品,通常是远期合约和期权,对公司全球流动性状况的货币风险进行经济对冲,包括以实体的非功能性货币计价的货币资产或负债,通常是滚动计价30-天为基础,但最长可能为一年在未来。这些衍生工具不计入套期保值,公允价值变动在合并综合收益表的其他收入(费用)中记录每个时期。
衍生工具的名义价值和公允价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | | 衍生资产净额 财务状况表中列报的金额(1) | | 衍生工具负债净额 财务状况表中列报的金额(2) |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
外汇合约 | | | | | | | | | | | |
计入套期保值 | $ | 629 | | | $ | 579 | | | $ | 22 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
未计入套期保值(3) | 401 | | | 297 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | — | |
总计 | $ | 1,030 | | | $ | 876 | | | $ | 22 | | | $ | 18 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
(1)包括在其他流动资产内(#美元62020年9月30日的百万美元和72019年12月31日的百万美元)或其他非流动资产(美元162020年9月30日的百万美元和11截至2019年12月31日(百万美元)。
(2)包括在其他流动负债内(#美元12020年9月30日的百万美元和1截至2019年12月31日(百万美元)。
(3)这些合同通常用于30-天期,并在接近最近报告月份的最后一天执行,从而导致在资产负债表日产生名义公允价值。
简明合并财务报表确认的衍生收益(亏损)金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
累计其他综合亏损确认的损益 | $ | 5 | | | $ | (6) | | | $ | (8) | | | $ | (14) | |
从累计其他全面亏损重新归类到合并综合损益表的衍生收益(亏损)金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总收入 | | $ | (3) | | | $ | (4) | | | $ | (12) | | | $ | (11) | |
薪酬和福利 | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
利息支出 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
总计 | | $ | (2) | | | $ | (4) | | | $ | (13) | | | $ | (12) | |
该公司估计大约有$11目前包括在累计其他综合亏损中的100万税前亏损将在未来12个月重新归类为收益。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司录得收益$11百万美元,亏损$27未被指定为套期保值或不符合套期保值资格的外汇衍生品的其他收入(费用)分别为100万美元。截至2019年9月30日止三个月及九个月内,本公司录得亏损$16300万美元和300万美元20未被指定为套期保值或未符合套期保值资格的外汇衍生品的其他收入(费用)分别为1.6亿美元。
国外经营风险管理中的净投资
该公司使用非衍生金融工具来保护其在多家外国子公司的投资价值。该公司已将其发行的欧元计价商业票据的一部分指定为其欧洲业务净投资的外币风险的非衍生品对冲。由于外币汇率变动而导致的欧元计价商业票据指定部分的公允价值变动计入外币换算调整,这是累计其他全面亏损的一个组成部分,在一定程度上可以作为对冲。套期净投资的外币折算调整也计入累计其他综合损失。净投资套期保值的无效部分(如有)将从累积的其他综合亏损中重新分类为变动期内的收益。
公司有不是的2020年9月30日的未偿还欧元计价商业票据被指定为对冲其欧洲业务净投资的外币敞口。公司有欧元1012000万(美元)1122019年12月31日以欧元计价的未偿还商业票据(按2019年12月31日汇率计算为百万美元),指定作为其欧洲业务净投资的外币敞口的对冲。在与净投资非衍生对冲工具有关的累计其他综合亏损中确认的未实现收益为#美元。29截至2020年9月30日和2019年12月31日。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月和前九个月,公司没有将与净投资对冲相关的任何递延收益或亏损从累计的其他综合亏损重新归类为收益。
15. 公允价值计量与金融工具
会计准则建立了一个三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序,如下所示:
•第1级-可观察到的投入,如活跃市场中相同资产的报价;
•第2级-活跃市场中可直接或间接观察到的相同资产的报价以外的投入;以及
•第3级-不可观察的投入,其中市场数据很少或没有,这需要使用估值技术和发展假设。
以下方法和假设用于估计公司金融工具的公允价值:
货币市场基金由机构优质、国库和政府货币市场基金组成。本公司审核国库及政府货币市场基金,以取得基金资产净值为每股1美元的合理保证,并审核机构优质货币市场基金的浮动资产净值是否合理。
股权投资它由股权证券和股权衍生品组成,使用国家证券交易所的收盘价进行估值。在场外,股票衍生品的估值使用可观察到的输入,如标的证券的标的价格和波动性。在样本基础上,本公司审查投资组合中一级股权证券的上市情况,向全国证券交易所商定收盘价,并独立核实二级股权衍生品和证券的可观察投入。
固定收益投资它们由某些类别的债券和衍生品组成。公司、政府和机构债券由定价供应商进行估值,这些供应商使用最近执行的交易和基于可观察到的输入(如利差、收益率曲线和信用风险)的专有模型来估计公允价值。资产支持证券由定价供应商进行估值,这些供应商利用基于具有类似特征的证券的交易和报价活动的可观察投入,使用贴现现金流模型来估计公允价值。固定收益衍生品由供应商使用可观察到的输入(如利率和收益率曲线)进行定价。本公司通过与基金经理的讨论,了解供应商在制定价格时使用的模型、投入和假设。本公司独立核实可观察到的输入,并根据相关市场条件和公司内部准则评估用于合理性的假设。如果根据公司内部准则认为某一假设不合理,则管理层会对其进行审查,并在认为合适的情况下调整供应商提供的公允价值估计。这些调整并不频繁,从历史上看,对财务报表中使用的公允价值估计并不重要。
衍生物按公允价值列账,基于行业标准估值技术,该技术在可能的情况下使用当前基于市场或独立来源的定价输入,如利率、货币汇率或隐含波动率。
债款按未偿还本金余额减去任何未摊销发行成本、折价或溢价列账。公允价值以类似类型借款安排的现行借款利率为基础,采用贴现现金流分析,以报价市场价格或估计为基础。
下表列出了在2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的公司资产和负债分类(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量和使用 |
| 2020年9月30日的余额 | | 相同资产在活跃资产市场的报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 重大不可观测输入(第3级) |
资产 | | | | | | | |
货币市场基金(1) | $ | 2,903 | | | $ | 2,903 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他投资 | | | | | | | |
| | | | | | | |
政府债券 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
股权投资 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
衍生物(2) | | | | | | | |
外汇合约总额 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | |
负债 | | | | | | | |
衍生物(2) | | | | | | | |
外汇合约总额 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量和使用 |
| 2019年12月31日的余额 | | 相同资产在活跃资产市场的报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 重大不可观测输入(第3级) |
资产 | | | | | | | |
货币市场基金。(1) | $ | 2,007 | | | $ | 2,007 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他投资 | | | | | | | |
| | | | | | | |
政府债券 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
股权投资 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
衍生物(2) | | | | | | | |
外汇合约总额 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
负债 | | | | | 0 | | |
衍生物(2) | | | | | | | |
外汇合约总额 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | |
(1)包括于简明综合财务状况表的受托资产或短期投资内,视乎其性质及初始到期日而定。
(2)有关公司衍生品和对冲活动的更多信息,请参阅附注14“衍生工具和对冲”。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,公允价值层次之间没有资产或负债转移。本公司于截至2020年及2019年9月30日止三个月及九个月内,于简明综合收益表中确认并无已实现或未实现收益或亏损,有关资产及负债以公允价值使用不可观察输入计量。
债务的公允价值被归类为公允价值层次的第二级。下表提供了该公司定期债务的账面价值和公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
长期债务的当期部分 | $ | 400 | | | $ | 404 | | | $ | 600 | | | $ | 614 | |
长期债务 | $ | 7,251 | | | $ | 8,582 | | | $ | 6,627 | | | $ | 7,442 | |
16. 索赔、诉讼和其他意外情况
法务
怡安及其附属公司在日常业务过程中面临众多索赔、评税、诉讼和法律程序,其中经常包括错误和遗漏(“E&O”)索赔。在这些事项中要求的损害赔偿是或可能是大量的,在许多情况下,包括对惩罚性、三倍或特别损害赔偿的索赔。虽然怡安维持着有意义的E&O保险和其他保险计划,以针对此类事件中出现的某些损失提供保护,但怡安已经用尽或严重耗尽了一些保护公司的保单下的保险范围,因此,对于某些索赔,怡安是自保或实质自保的。该等风险的应计项目及相关保险应收款项(如适用)均包括在综合财务状况综合报表内,并已在综合综合收益表的其他一般开支中确认(只要亏损被视为可能及可合理估计)。这些数额会因应发展需要而不时作出调整。不可能和合理评估的事项不应计在财务报表中。
本公司已将(1)可能亏损、(2)合理可能亏损(即远大于但不可能亏损)或(3)存在大于应计金额的合理可能性亏损的若干事项列入下文所述的现行事项中,该等事项包括:(1)可能亏损、(2)合理可能亏损(即远大于但不可能亏损)或(3)存在大于应计金额的合理可能亏损。此外,公司可能会不时披露损失可能性微乎其微,但与此类事件相关的索赔金额可能很大的事项。下列事项的合理可能损失范围估计在#美元之间,损失应估计,超过被认为可能和可估计并因此已累计的金额。0及$0.710亿美元,不包括任何保险范围。这些估计是基于截至本文件提交之日的可用信息。随着现有信息的变化,怡安能够估计的事项以及估计本身也可能发生变化。此外,许多估计涉及重大判断和不确定性。例如,在作出估计时,怡安对索赔背后的事实可能只有有限的信息,对未来法院裁决和结果的预测和假设可能被证明是不准确的。尽管管理层目前认为下述所有事项的最终结果,个别或
总的来说,这不会对怡安的综合财务状况产生重大不利影响,法律程序会受到固有的不确定性和不利裁决或其他事件的影响。不利的决议可能包括对怡安或其子公司施加巨额金钱或惩罚性赔偿。如果这些事件出现不利结果,任何特定季度或年度的未来经营业绩或现金流都可能受到重大不利影响。
时事当务之急
2017年10月3日,克赖斯特彻奇市议会(CCC)援引仲裁,对怡安新西兰提出索赔。怡安为CCC提供与CCC 2010-2011年度重大损失和业务中断计划相关的保险经纪服务。2015年12月,CCC向其物质损害和业务中断计划的承保人及其再保险公司解决了2010-2011年坎特伯雷地震造成的损失的财产和业务中断索赔。CCC辩称,怡安的行为和不作为导致CCC在和解中收回的金额比其他情况下要少。CCC要求损失约为新西兰元528百万(美元)346按2020年9月30日汇率计算为百万美元)加上利息和成本。怡安认为,它有可取的辩护理由,并打算针对这些指控大力为自己辩护。
2018年9月6日,怡安的一家零售保险经纪子公司在纽约南区美国地区法院被客户皮尔金顿北美公司(Pilkington North America,Inc.)起诉,该公司因龙卷风对其位于伊利诺伊州渥太华的财产造成损害。这起诉讼要求在两个月前45百万美元和$85来自其保险公司或怡安的数百万财产和业务中断损害赔偿金。保险公司争辩说,保险收入被限制在#美元以内。15据称包含在怡安为皮尔金顿购买的保单中的暴风雨分项限额承保金额为100万美元。因此,该保险公司已提供$15皮尔金顿向皮尔金顿支付了100万美元,并拒绝为剩余的损失提供保险。皮尔金顿起诉了这家保险公司和怡安,要求保险公司全额赔偿损失,或者,如果法院发现,如果法院发现这笔美元的赔偿金额不同,他将以各种专业责任理论向怡安寻求同样的损害赔偿。15百万分项限额适用于这项索赔。怡安认为自己有可取的辩护理由,并打算针对这些指控积极为自己辩护。
怡安因2016年11月发生的致命空难而面临法律诉讼。怡安英国有限公司为该航空公司的玻利维亚保险公司提供了一份航空民事责任再保险保单。坠机事件发生后,保险公司认定,由于航空公司违反各种保单条件,该航空公司的保险单没有承保范围。2018年11月,飞机所有者在玻利维亚向怡安航空、航空公司、保险公司和保险经纪人提出索赔。索赔金额为#美元。15.51000万美元,外加所有者对第三方承担的任何责任。2019年11月,巴西的一名联邦检察官提起公开民事诉讼,将怡安的三家实体以及航空公司、保险公司和主要再保险公司列为被告。这项索赔要求对受坠机影响的家庭进行经济赔偿,金额为#美元。3001000万美元;或者,作为另一种选择,$501000万美元;或者,作为另一种选择,$251000万美元;外加等值金额的“精神损害赔偿”。另外,2020年3月,巴西联邦参议院邀请怡安在对事故的调查中向议会调查委员会提供证据,怡安正在配合该调查。最终,在2020年8月,43个人(尚存乘客和死者遗产)向佛罗里达州迈阿密-戴德县第11司法巡回法院提出动议,要求允许启动针对怡安(以及保险公司和再保险公司)的诉讼程序,索赔总额为$。8442000万。怡安认为,它有可取的辩护理由,并打算针对这些指控大力为自己辩护。
怡安投资美国公司(“怡安投资”)和安联全球投资者美国有限责任公司(“AGI”)于2020年9月16日在美国纽约南区地区法院被蓝十字和蓝盾协会全国员工福利委员会(“NEBC”)起诉。怡安投资及其前身自2009年以来为NEBC提供投资咨询服务。NEBC争辩说,它遭受了超过#美元的投资损失。2100亿美元,由AGI管理并由怡安推荐的几只结构性Alpha基金。NEBC已对怡安投资公司提起诉讼,指控其违反受托责任、违反共同受托责任和违反合同。NEBC指控怡安投资和AGI负有连带损害赔偿责任,损害赔偿包括恢复投资损失、返还手续费和利润、律师费等,怡安认为有可取的抗辩理由,并打算针对这些索赔大力为自己辩护。
2017年4月,FCA宣布对航空和航空航天经纪行业涉嫌违反竞争法的行为进行调查,对怡安而言,2016年的调查金额不到1美元。100全球收入1.5亿欧元。欧盟委员会现在取代FCA承担了对这项调查的管辖权。欧盟以外的其他反垄断机构也在就这些问题进行正式或非正式调查。怡安有意与所有相关的反垄断机构共同努力,以确保他们能够尽可能高效地开展工作。“目前,鉴于涉及的不确定性和诸多变数,怡安无法估计该等调查或任何相关私人诉讼对本公司的最终影响,也无法估计与之相关的任何损害赔偿、罚款或罚款。也不能保证这些事项的最终解决不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
担保和赔偿
本公司为其客户和其他人提供各种担保和赔偿。未来付款的最高潜在金额是指如果被担保方完全违约,而不考虑根据追索权条款或其他方法可能获得的赔偿,根据担保和赔偿可能支付的名义金额。这些金额可能与这些担保和赔偿的预期未来付款(如果有的话)无关。任何预期的应付金额都包括在财务报表中,并按公允价值记录。
该公司预计,根据审慎的商业利益,可能会不时发出额外的担保和赔偿。
注册证券的担保
关于本公司二零一二年回归英国(“二零一二年回归英国”),本公司于二零一二年四月二日订立多项协议,据此同意担保其附属公司在已发行及未偿还债务证券项下产生的责任。这些协议包括:(1)怡安公司、怡安环球有限公司和作为受托人(“受托人”)的纽约梅隆银行信托公司之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约(怡安公司和受托人之间于2010年9月10日修订和重新签署的契约);(2)怡安公司、怡安全球有限公司和受托人之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约(怡安公司和受托人之间于2002年12月16日修订和重新签署的契约);及(3)怡安公司、怡安环球有限公司及受托人于二零一二年四月二日修订及重订契约(修订及重订怡安公司与受托人于一九九七年一月十三日订立的契约,并附以日期为一九九七年一月十三日的第一份补充契约)。
关于爱尔兰重组,2020年4月1日,怡安与怡安环球控股有限公司签订了各种协议,据此,双方同意担保怡安公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务(以前仅由怡安环球有限公司担保),以及怡安环球有限公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务(以前仅由怡安公司担保)。这些协议包括:(1)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安公司和怡安全球控股有限公司与受托人之间于2020年4月1日签署的第二份修订和重新签署的契约(怡安公司、怡安全球有限公司和受托人于2012年4月2日修订和重申修订和重新签署的契约);(2)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司和受托人之间的修订和重新签署的契约,日期为2020年4月1日(修订和重新签署的契约,日期为2012年12月12日,由怡安公司、怡安全球有限公司和受托人签署);(3)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司和受托人之间的第二次修订和重新签署的契约,日期为2020年4月1日(修订和重新签署的修订和重新签署的契约,日期为2015年5月20日,由怡安公司、怡安全球有限公司和受托人签署);(4)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司和受托人之间的修订和重新签署的契约,日期为2020年4月1日(修订和重新签署的契约,日期为2015年11月13日,由怡安公司、怡安全球有限公司和受托人签署);和(5)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安公司、怡安环球控股有限公司和受托人之间的修订和重新签署的契约,日期为2020年4月1日(修订和重申日期为2018年12月3日的契约,由怡安公司、怡安全球有限公司和受托人签署)。
出售被剥离的业务
关于出售剥离的业务,本公司担保与买方承担的某些设施相关的未来经营租赁承诺。如果剥离的业务在租赁协议剩余时间内的任何时间出现此类租赁违约,本公司有义务履行担保,租赁协议将于2025年之前的不同日期到期。截至2020年9月30日,租赁担保项下的未贴现最高潜在未来付款为$58百万美元,估计公允价值为#美元9百万不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,与租赁承诺相关的现金支付。
此外,根据买方承担的某些客户安排,公司必须遵守履约保证要求。如果剥离的业务未能按照安排条款的要求履行,公司将被要求履行剩余的合同条款,这些条款将于不同日期到期至2023年。截至2020年9月30日,履约保证项下的未贴现最高潜在未来付款为$116百万美元,估计公允价值为#美元1百万不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,与业绩保证相关的现金支付。
信用证
怡安已订立多项安排,由第三方透过签发信用证(“LOC”)为本公司履行若干责任提供担保。该公司的未偿还LOC总额约为$74截至2020年9月30日,百万美元,以及$73截至2019年12月31日,为100万。这些LOC涵盖与怡安美国和加拿大的某些不合格养老金计划相关的受益人,并确保怡安自己的工人补偿计划的免赔额保留。该公司还获得了LOC,用于支付对第三方的税收和其他业务义务的或有付款,以及其国际子公司用于杂项目的的其他担保。
保费支付
本公司对客户欠某些保险公司的保费有一定的合同或有担保。这种合同或有担保的最大风险约为#美元。88截至2020年9月30日,为100万美元,相比之下,110截至2019年12月31日,为100万。
17. 段信息
本公司的运营方式为一包括怡安所有持续业务的细分市场,作为一家全球专业服务公司,怡安通过以下途径向专注于风险、退休和健康的客户提供建议和解决方案五构成其主要产品和服务的收入线。首席运营决策者(“CODM”)根据以下原则评估公司业绩并分配资源一航段:怡安联合。
公司应报告的运营部门是采用管理方法确定的,这与CODM为分配资源和评估业绩而使用财务信息的基础和方式是一致的。CODM根据其关键的AON总结果来评估业绩并分配资源。CODM使用管理方法来确定公司的可报告运营部门,这与CODM使用财务信息来分配资源的基础和方式一致。CODM根据其关键字评估业绩并根据总的AON结果分配资源四衡量标准,包括有机收入增长(下降)、费用纪律和协作行为,为怡安及其股东带来最大价值,无论它受益于哪条收入线。
因为怡安的运营方式是一分部、分部损益与简明综合收益表所披露的综合报告一致。有关主要服务项目收入的详细资料,请参阅附注3“与客户签订合约的收入”。
项目二、财务管理部门对年度财务状况及结果的讨论与分析 运筹学
2020年第三季度财务业绩执行摘要
怡安是一家领先的全球专业服务公司,以专有数据和分析为基础,提供广泛的风险、退休和健康解决方案。管理层正在领导一系列计划,旨在加强怡安,并将公司与一个由专有数据和分析实现的功能组合和一个运营模式结合起来,以提供更多的洞察力、连接性和效率。
财务结果
以下是我们2020年第三季度持续运营的财务业绩摘要。2020年第三季度的财务业绩不一定表明全年或未来任何时期的预期业绩,特别是考虑到新冠肺炎疫情的持续影响和不确定性。
•2020年第三季度,收入同比增长600万美元,增幅为0%,达到24亿美元,主要原因是扣除资产剥离后,收购带来了1%的有利影响,但受托投资收入的1%的不利影响抵消了这一影响。在截至2020年9月30日的9个月中,收入与去年同期相比下降了2700万美元,降幅为0%,至81亿美元,主要原因是外币兑换带来的1%的不利影响,被1%的有机收入增长所抵消。
•2020年第三季度的运营费用为19亿美元,比去年同期减少了7500万美元。减少的主要原因是重组费用减少了6,300万美元,与某些商号有关的加速摊销减少了5,400万美元,这些商号在第二季度已全部摊销,以及由于围绕新冠肺炎及其对公司的影响(包括差旅和娱乐费用降低)而努力主动管理流动性的费用纪律,但被与威利斯大厦屈臣氏公司即将合并相关的4,300万美元交易成本、与收购相关的1,200万美元(扣除资产剥离后)增加1,200万美元、外币换算带来的1,300万美元不利影响以及可自由支配费用增加所部分抵消。2020年前9个月的营业费用为60亿美元,比上年同期减少4.5亿美元,主要原因是重组费用减少2.81亿美元,与某些在第二季度完全摊销的某些商标相关的加速摊销减少8,700万美元,外币转换带来的有利影响8,000万美元,以及努力主动管理流动性的费用纪律,这主要是由于围绕新冠肺炎的不确定性及其对公司的影响,部分抵消了与西德韦尔即将合并相关的7,900万美元的交易成本,与收购相关的支出增加1,800万美元(资产剥离净额),以及与爱尔兰重组相关的1,500万美元的成本。
•2020年第三季度营业利润率从去年同期的15.1%增加到18.5%。这一增长是由上文列出的运营费用减少推动的。2020年前9个月的营业利润率从去年同期的20.2%增加到25.5%。这一增长是由1%的有机收入增长和上文列出的运营费用下降推动的。
•由于上述因素,与去年同期相比,2020年第三季度持续运营的净收入增加了5200万美元,增幅为23%,达到2.81亿美元。2020年前9个月,与2019年前9个月相比,持续运营的净收入增加了2.91亿美元,增幅为24%,达到14.83亿美元。
•2020年第三季度,持续运营的稀释后每股收益为每股1.18美元,而去年同期为每股0.93美元。2020年前9个月,持续运营的稀释后每股收益为每股6.18美元,而去年同期为每股4.79美元
•2020年前9个月,经营活动提供的现金流为20.23亿美元,比上年同期增加8.6亿美元,主要是由于营运资本的改善,其中一部分与主动管理流动性的短期行动、重组现金支出减少2.1亿美元以及强劲的运营改善有关。上一年期间包括与遗留诉讼有关的大约8500万美元的现金净付款。
我们把重点放在我们传达给股东的不符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的四个关键指标上:有机收入增长(下降)、调整后的营业利润率、调整后的稀释后每股收益和自由现金流。这些非GAAP指标应与我们的财务报表一起查看,而不是替代财务报表。以下是我们对照2020年第三季度持续运营的这四个指标衡量的业绩:
•有机收入增长(下降)是在“综合业绩回顾-有机收入增长(下降)”标题下定义的非GAAP衡量标准。2020年第三季度有机收入持平。持平的有机收入反映了我们业务核心部分的实力,但被更多可自由支配部分的下降所抵消。在我们业务核心部分强劲的推动下,2020年前9个月的有机收入增长为1%,但部分被更可自由支配部分的下降所抵消。
•2020年第三季度,调整后的营业利润率为22.4%,而去年同期为22.0%。调整后的营业利润率是在“综合业绩回顾-调整后的营业利润率”标题下定义的非GAAP衡量标准。调整后营业利润率的增加主要反映了费用纪律,包括差旅和娱乐费用的减少,但被可自由支配费用的增加、信托投资收入减少1800万美元以及300万美元的外币换算带来的不利影响部分抵消。2020年前9个月,调整后的营业利润率为29.0%,而去年同期为27.3%。调整后营业利润率的增加主要反映了费用纪律,包括较低的差旅和娱乐费用,整个投资组合的运营杠杆增加,以及1%的有机收入增长,但部分被信托投资收入减少3500万美元以及1700万美元外币换算的不利影响所抵消。
•持续运营的调整后稀释每股收益是在“综合业绩回顾-调整后稀释后每股收益”标题下定义的非GAAP衡量标准,2020年第三季度为每股1.53美元,2020年前9个月为每股7.19美元,而去年同期分别为1.45美元和6.64美元。
•自由现金流是在“综合业绩回顾-自由现金流”标题下定义的非GAAP衡量标准,2020年前9个月比去年同期增加9.08亿美元,增幅91%,至19.04亿美元,反映运营现金流增加,资本支出减少4800万美元。
爱尔兰重组
二零二零年四月一日,英国法律下的安排方案已完成,据此,根据英格兰及威尔士法律注册成立的公众有限公司怡安及怡安集团的上市母公司(“怡安环球有限公司”)的A类普通股注销,其持有人按一对一的基准获赠爱尔兰公众有限公司怡安有限公司(前身为怡安有限公司(“Aon plc”)的A类普通股,一如于2019年12月20日提交予证券交易委员会的委托书所述。怡安集团是爱尔兰的税务居民。本报告中提及2020年4月1日之前的“怡安”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指的是怡安环球有限公司。在2020年4月1日或之后的财务报表中,凡提及“怡安”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时,请参阅怡安公司。
企业合并协议
于二零二零年三月九日,怡安与WTW就双方的合并(“合并”)订立业务合并协议。于合并生效日期,WTW股东将有权获得1.08股新发行的怡安A类普通股,以换取该等持有人持有的每股WTW普通股。合并预计将在2021年上半年完成,并受爱尔兰收购规则的约束。业务合并协议载有若干营运契约,与交易完成前双方在过渡期内的业务处理有关。这些公约规定双方须按照过往的惯例,在日常业务过程中,在各重要方面经营各自的业务。此外,这些公约亦限制每一方进行某些行动,除非一方事先取得另一方的书面同意。这些行动除其他事项外,涉及授权或派发高于指定利率的股息;发行或授权发行额外证券;薪金、福利或其他补偿及雇佣事宜;资本管理、债务及流动资金事宜;进行合并、收购及处置;订立或重大修改重大协议;订立与诉讼有关的重大和解;以及作出其他公司、税务及会计变动。2020年7月8日,怡安和WTW提交了一份与SEC合并有关的最终委托书,并提交给了怡安和WTW的股东。
2020年7月30日,怡安和WTW收到美国外国投资委员会(“CFIUS”)的书面通知,称CFIUS已根据1950年“美国国防生产法案”(“DPA”)第721条完成了对“企业合并协议”所考虑的交易的审查,CFIUS确定该交易没有悬而未决的国家安全问题。外国投资委员会表示,根据DPA第721条就此类交易采取的行动已经结束。上述条款满足“企业合并协议”中关于外国投资企业的终止条件。
2020年8月26日,怡安和WTW各自的股东批准了合并。股东批准符合企业合并协议中的成交条件。
最近的发展
冠状病毒新冠肺炎的爆发被世界卫生组织宣布为大流行,并继续在全球蔓延,在不同程度上影响了几乎所有国家,造成了重大的公共卫生问题,并在我们开展业务的每个地区造成了严重的波动、不确定性和经济混乱。虽然各国正处于商务和旅行限制的不同阶段,以应对新冠肺炎疫情以及相关的重新开放,但这些政策已经并将继续影响全球经济活动,并可能继续对我们的业务产生不利影响。我们继续密切关注情况以及我们的业务、流动性和资本规划举措。我们继续全面运作,并在考虑到对我们的同事、他们的家人和我们的客户的健康和安全的影响的情况下,在认为适当的情况下,继续分阶段重新使用某些办公室,并遵守政府的限制。对于其他限制仍然存在或已经开始看到新冠肺炎死灰复燃的领域,我们正在密切关注情况,不断重新评估我们重返职场的计划。我们继续部署业务连续性协议,以促进远程工作能力,确保同事的健康和安全,并遵守公共卫生和旅行指导方针和限制。一旦当地授权解除,一旦协议到位,以确保安全的工作环境,我们将重新占用我们剩余的办公室。
由于形势瞬息万变,而且无法预测中断的规模和持续时间,因此无法量化或估计新冠肺炎对我们业务的全部影响。我们专注于驾驭新冠肺炎提出的这些挑战和未来对我们业务的潜在影响,通过保持我们的流动性和管理我们的现金流,采取积极措施提高我们满足短期流动性需求的能力,并支持不因新冠肺炎而裁员的承诺。这些行动包括但不限于,于2020年5月12日发行10亿美元的我们新的10年期优先无担保票据,并将所得资金用于偿还短期债务和其他企业用途,以及减少我们的可自由支配支出,包括限制用于并购的可自由支配支出。作为预防措施,我们还在第二季度暂时暂停了股票回购计划,并暂时降低了员工工资。在仔细监测情况后,我们根据宏观经济状况和业务表现,决定在第三季度恢复股票回购是合适的。此外,非执行董事临时减少的薪酬在第二季度末恢复,并在第三季度偿还了扣留的工资,加上扣留的工资金额的5%。2020年10月27日,我们决定结束之前宣布的被任命高管的临时减薪和非执行董事的现金薪酬削减,从2020年11月1日起生效。扣留的金额将全额偿还。详情见本报告第二部分第5项。
虽然新冠肺炎疫情对公共卫生和经济的最终影响尚不确定,但我们预计我们的业务运营和运营结果(包括我们的净收入、收益和现金流)将受到不利影响,这取决于经济低迷的持续时间和严重程度,以及可能影响我们业务或运营的政府或其他监管政策和行动。我们的收入可以概括为两类:核心安排和更自由的安排。核心收入往往是高度经常性和非可自由支配的,在这种情况下,服务通常是受监管的、必需的或必要的管理业务风险的成本。正如预期的那样,2020年第三季度,我们的核心收入没有受到新冠肺炎的影响而大幅下降;然而,如果经济下滑变得更加严重,我们预计我们核心业务中的某些服务也可能受到负面影响。更多的可自由支配收入往往包括与项目相关的服务,正如预期的那样,2020年第三季度,由于新冠肺炎的影响,我们看到收入下降的影响。本报告第一部分第2项所载题为“综合业绩回顾”和“流动性和财务状况”的章节进一步介绍了疫情对我们2020年第三季度业务运营和运营结果的影响。
审查合并结果
结果摘要
我们的综合结果如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 2,385 | | | $ | 2,379 | | | $ | 8,101 | | | $ | 8,128 | |
费用 | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 1,387 | | | 1,368 | | | 4,270 | | | 4,453 |
资讯科技 | | 107 | | | 120 | | | 325 | | | 363 |
处所 | | 70 | | | 76 | | | 217 | | | 248 |
固定资产折旧 | | 42 | | | 44 | | | 124 | | | 124 |
无形资产摊销 | | 50 | | | 101 | | | 205 | | | 295 |
其他一般费用 | | 288 | | | 310 | | | 892 | | | 1,000 |
业务费用共计 | | 1,944 | | | 2,019 | | | 6,033 | | | 6,483 | |
营业收入 | | 441 | | | 360 | | | 2,068 | | | 1,645 | |
利息收入 | | 3 | | | 1 | | | 5 | | | 4 |
利息支出 | | (80) | | | (78) | | | (252) | | | (227) |
其他收入(费用) | | (1) | | | 2 | | | 18 | | | 8 |
所得税前持续经营所得 | | 363 | | | 285 | | | 1,839 | | | 1,430 | |
所得税费用 | | 82 | | | 56 | | | 356 | | | 238 |
持续经营净收益 | | 281 | | | 229 | | | 1,483 | | | 1,192 |
非持续经营的净收益(亏损) | | 1 | | | (1) | | | 1 | | | (1) |
净收入 | | 282 | | | 228 | | | 1,484 | | | 1,191 |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 7 | | | 6 | | | 39 | | | 33 |
怡安股东应占净收益 | | $ | 275 | | | $ | 222 | | | $ | 1,445 | | | $ | 1,158 | |
怡安股东应占每股摊薄净收益 | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.93 | | | $ | 6.18 | | | $ | 4.79 | |
停产经营 | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.93 | | | $ | 6.18 | | | $ | 4.79 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 233.5 | | | 239.1 | | | 233.9 | | | 241.9 | |
营业收入
与2019年第三季度相比,2020年第三季度总收入增加了600万美元。这一增长反映了收购带来的1%的有利影响,扣除资产剥离后的净影响,但被信托投资收入带来的1%的不利影响所抵消。截至2020年9月30日的前9个月,收入与去年同期相比减少了2700万美元,主要原因是外币换算带来的1%的不利影响,但被1%的有机收入增长所抵消。
商业风险解决方案2020年第三季度收入减少1500万美元,降幅1%,至10.42亿美元,而2019年第三季度为10.57亿美元。在所有主要地区的增长的推动下,2020年第三季度的有机收入增长为2%,其中亚洲的增长尤为强劲,这得益于对续订图书组合的强劲保留和管理。业绩还反映了美国核心P&C的强劲增长,以及我们全球账簿上更可自由支配的部分的下降,包括交易责任和建筑。平均而言,全球风险敞口和定价都是适度积极的,导致总体上产生了适度积极的市场影响。2020年前9个月,收入减少2800万美元,降幅1%,至33.14亿美元,而2019年前9个月为33.42亿美元。2020年前9个月的有机收入增长为2%,这是由大多数主要地区的增长推动的,包括美国和欧洲、中东和非洲地区的温和增长,以及拉丁美洲的两位数增长,这是由于对续订图书投资组合的强劲保留和管理,但太平洋地区的下降部分抵消了这一增长。平均而言,全球风险敞口和定价都是适度积极的,导致总体上产生了适度积极的市场影响。
再保险解决方案2020年第三季度收入增加了3000万美元,增幅为10%,达到3.21亿美元,而2019年第三季度为2.91亿美元。在条约、兼职和资本市场交易实现两位数增长的推动下,2020年第三季度的有机收入增长为13%,反映了持续的净新业务生成。本季度的业绩还包括某些收入的时机带来的适度积极影响。2020年前9个月,收入增长1.18亿美元,增幅为8%,达到16.17亿美元,而2019年前9个月为14.99亿美元。在条约和临时安置的两位数增长的推动下,2020年前9个月的有机收入增长为10%,反映出持续的净新业务产生。市场影响对2020年前三个月和九个月的业绩略有积极影响。
退休解决方案与2019年第三季度的4.84亿美元相比,2020年第三季度的收入减少了1600万美元,降幅为3%,降至4.68亿美元。2020年第三季度有机收入下降5%,主要是由于奖励和评估服务的人力资本下降,主要来自金融服务领域的客户。结果还包括退休和投资略有下降,主要是在业务中更可自由支配的部分。2020年前9个月,收入下降6500万美元,降幅5%,至12.58亿美元,而2019年前9个月为13.23亿美元。2020年前9个月的有机收入下降了2%,主要是由于奖励和评估服务的人力资本下降和核心退休的小幅下降,部分被投资的增长所抵消。
健康解决方案2020年第三季度收入增加了300万美元,增幅为1%,达到2.82亿美元,而2019年第三季度为2.79亿美元。在季节性较小的季度里,有机收入增长了1%,这反映了国际上的温和增长,其中亚太地区的增长尤为强劲,以及某些收入的时机带来的温和积极影响,但部分被美国的小幅下降所抵消,因为我们继续看到就业水平下降的影响。2020年前9个月,收入下降4000万美元,降幅4%,至10.42亿美元,而2019年前9个月为10.82亿美元。二零二零年首九个月的有机收入下降3%,主要是由于主要与新冠肺炎有关的收入减少所致,包括主要反映雇员人数减少和续期减少的年化影响,以及某些收入的时间安排减少和较可自由支配的部分业务减少所致。业绩受到与收入有关的1600万美元一次性调整的进一步负面影响,这一调整是在多年记录并与实施新系统有关的情况下确定的,但部分被国际上的稳健增长所抵消。
数据和分析服务与2019年第三季度的2.71亿美元相比,2020年第三季度的收入增加了700万美元,增幅为3%,达到2.78亿美元。2020年第三季度有机收入下降7%,主要是由于全球旅行和活动实践的减少,部分被专业协会的增长所抵消。2020年前9个月,收入减少1000万美元,降幅1%,至8.83亿美元,而2019年前9个月为8.93亿美元。在全球旅行和活动实践减少的推动下,2020年前9个月的有机收入下降了5%。我们对CoverWallet数字保险平台的持续投资使平台保费收入今年迄今增长了三倍,使我们能够以更高效的方式满足客户对数字服务的需求。
薪酬和福利
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的薪酬和福利增加了1900万美元,增幅为1%。这一增长主要是由于外币换算带来的1100万美元的不利影响和与收购相关的费用(扣除资产剥离后)增加了900万美元,部分被重组费用减少900万美元和可自由支配费用的增加所抵消。与2019年前9个月相比,2020年前9个月的薪酬和福利减少了1.83亿美元,降幅为4%。这一下降主要是由于重组费用减少了1.11亿美元,以及外币换算带来的5300万美元的有利影响。
资讯科技
与2019年第三季度相比,信息技术(与支持和维护我们的基础设施相关的成本)在2020年第三季度减少了1300万美元,降幅为11%。这一下降主要是由于重组费用减少了1400万美元。2020年前9个月,与2019年前9个月相比,信息技术减少了3800万美元,降幅为10%。减少的主要原因是重组费用和费用纪律减少了2900万美元。
处所
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的办公场所(即占用世界各地办公室的成本)减少了600万美元,降幅为8%。这一减少的主要原因是重组费用减少了300万美元,以及与办公用房减少有关的减少。2020年前9个月,与2019年前9个月相比,房产减少了3100万美元,降幅为13%。减少的主要原因是重组费用减少了1700万美元,以及与办公用房减少有关的减少。
固定资产折旧
固定资产折旧主要涉及软件、租赁改善、家具、固定装置和设备、计算机设备、建筑物和汽车。与2019年第三季度相比,2020年第三季度固定资产折旧减少了200万美元,降幅为5%。2020年前9个月,固定资产折旧与2019年前9个月相似。
无形资产的摊销和减值
无形资产的摊销和减值主要涉及有限寿命的商号和与客户相关的、基于合同的和技术资产。与2019年第三季度相比,2020年第三季度无形资产的摊销和减值减少了5100万美元,降幅为50%,反映了与某些商号相关的加速摊销减少了5400万美元,这些商品名称在第二季度完全摊销。2020年前9个月,无形资产的摊销和减值与2019年前9个月相比减少了9,000万美元,降幅为31%,这主要是由于与某些商号相关的加速摊销减少了8700万美元,这些商号在第二季度完全摊销。
其他一般费用
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的其他一般费用减少了2200万美元,降幅为7%,这主要是由于某些费用(主要是差旅和娱乐)暂时减少,以及重组费用减少了3200万美元,但与即将与WTW合并相关的4300万美元交易成本和可自由支配费用的增加部分抵消了这一影响。2020年前9个月,与去年同期相比,其他一般费用减少了1.08亿美元,降幅为11%。这一减少主要是由于重组费用减少了1.17亿美元,某些开支(主要是旅行和娱乐)暂时减少,以及外币换算带来的1600万美元的有利影响,但与即将与WTW合并相关的7900万美元交易成本和与爱尔兰重组相关的1500万美元成本部分抵消了这一下降。
利息收入
利息收入是指营业现金余额和其他创收投资所赚取的收入。这不包括代表客户持有的基金赚取的利息。-2020年第三季度,其利息收入为300万美元,比上年同期增加200万美元。2020年前9个月,利息收入为500万美元,比去年同期增加100万美元。
利息支出
2020年第三季度的利息支出(代表我们债务义务的成本)为8000万美元,比2019年第三季度增加了200万美元,增幅为3%。2020年前9个月,利息支出为2.52亿美元,比去年同期增加了2500万美元,增幅为11%。这两个时期的增长主要是由较高的未偿还定期债务推动的。
其他收入(费用)
2020年第三季度的其他支出总额为100万美元,而2019年第三季度的其他收入为200万美元。2020年第三季度的其他费用主要包括汇率对以非功能性货币重新计量资产和负债的不利影响造成的1900万美元的亏损,部分被用于经济对冲外汇汇率变化损益的金融工具收益1300万美元、养老金和其他退休后收入400万美元以及股票收益100万美元所抵消。2019年第三季度的其他收入主要包括1700万美元的收益,这是由于汇率对以非功能性货币重新计量资产和负债的有利影响,300万美元的养老金和其他退休后收入,100万美元的出售某些业务的收益,以及100万美元的股权收益,部分被用于经济对冲外汇汇率变化损益的金融工具的2000万美元的亏损所抵消。2020年前9个月的其他收入主要包括出售某些业务的2500万美元的收益,汇率对以非功能性货币重新计量资产和负债的有利影响带来的2100万美元的收益,1000万美元的养老金和其他退休后收入,以及300万美元的股权收益,被用于经济对冲外汇汇率变化损益的金融工具的3400万美元的亏损部分抵消,与2020年9月到期的6亿美元优先票据的预付款相关的700万美元的费用。2019年前9个月的其他收入主要包括1700万美元的收益,这是由于汇率对以非功能货币重新计量资产和负债的有利影响, 1200万美元的养老金和其他退休后收入,800万美元的出售某些业务的收益,以及300万美元的股权收益,这些收入被用于经济对冲外汇汇率变化损益的金融工具的3200万美元的亏损部分抵消。
所得税前持续经营所得
由于上述因素,2020年第三季度持续运营的所得税前收入为3.63亿美元,比2019年第三季度2.85亿美元的持续运营所得税前收入增长27%,2020年前9个月的持续运营所得税前收入为18.39亿美元,比2019年前9个月的14.3亿美元增长29%。
持续经营的所得税
2020年第三季度和2019年第三季度持续经营净收益的有效税率分别为22.6%和19.6%。截至2020年和2019年9月30日的9个月,持续经营净收入的有效税率分别为19.4%和16.6%。
在截至2020年9月30日的9个月中,税率主要是由收入和某些离散项目的地理分布推动的,包括基于股票的支付的有利影响,以及英国税率上调抵消的估值免税额的释放。
在截至2019年9月30日的9个月里,税率主要是由收入的地理分布推动的,包括重组费用和某些有利的离散项目,包括基于股票支付的影响和未汇出收益主张的变化。
非持续经营的净收益(亏损)
截至2020年9月30日的三个月和九个月,非持续运营的净收入为100万美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的净亏损为100万美元。
怡安股东应占净收益
2020年第三季度怡安股东应占净收入增至2.75亿美元,或每股稀释后收益1.18美元,上年同期为2.22亿美元,或每股稀释后收益0.93美元。2020年前9个月,怡安股东应占净收入增至14.45亿美元,或每股稀释后收益6.18美元,上年同期为11.58亿美元,每股稀释后收益4.79美元。
非GAAP指标
在我们讨论合并业绩时,我们有时会提到从合并财务信息中获得的某些非GAAP补充信息,这些信息具体涉及有机收入增长(下降)、调整后的营业利润率、调整后的稀释每股收益、自由现金流以及汇率波动对经营业绩的影响。这些非GAAP补充信息应该在我们的财务报表之外查看,而不是替代。
有机收入增长(下降)
我们使用与有机收入增长(下降)相关的补充信息来帮助我们和我们的投资者评估现有业务的业务增长。有机收入增长(下降)是一项非GAAP指标,包括公司间活动的影响,不包括外汇汇率、受托投资收入、收购、资产剥离、收入线之间的转移以及计入对冲的衍生品损益变化的影响。此与有机收入增长(下降)相关的补充信息代表一种不符合美国GAAP的衡量标准,应该在我们的财务报表之外进行查看,而不是代替我们的财务报表。行业同行提供关于其收入表现的类似补充信息,尽管他们可能不会进行相同的调整。*此非GAAP衡量标准与报告的总收入的对账如下(以百万计,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 较少:货币影响减少(1) | | 减去:受托投资收益(2) | | 减少:收购、资产剥离和其他 | | 有机收入增长(下降)。(3) |
营业收入 | | | | | | | | | | | | | | |
商业风险解决方案 | | $ | 1,042 | | | $ | 1,057 | | | (1) | % | | — | % | | (1) | % | | (2) | % | | 2 | % |
再保险解决方案 | | 321 | | | 291 | | | 10 | | | — | | | (3) | | | — | | | 13 | |
退休解决方案 | | 468 | | | 484 | | | (3) | | | 1 | | | — | | | 1 | | | (5) | |
健康解决方案 | | 282 | | | 279 | | | 1 | | | (2) | | | — | | | 2 | | | 1 | |
数据和分析服务 | | 278 | | | 271 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 9 | | | (7) | |
消去 | | (6) | | | (3) | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
总收入 | | $ | 2,385 | | | $ | 2,379 | | | — | % | | — | % | | (1) | % | | 1 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 较少:货币影响减少(1) | | 减去:受托投资收益(2) | | 减少:收购、资产剥离和其他 | | 有机收入增长(下降)。(3) |
营业收入 | | | | | | | | | | | | | | |
商业风险解决方案 | | $ | 3,314 | | | $ | 3,342 | | | (1) | % | | (1) | % | | — | % | | (2) | % | | 2 | % |
再保险解决方案 | | 1,617 | | | 1,499 | | | 8 | | | — | | | (1) | | | (1) | | | 10 | |
退休解决方案 | | 1,258 | | | 1,323 | | | (5) | | | — | | | — | | | (3) | | | (2) | |
健康解决方案 | | 1,042 | | | 1,082 | | | (4) | | | (2) | | | — | | | 1 | | | (3) | |
数据和分析服务 | | 883 | | | 893 | | | (1) | | | (1) | | | — | | | 5 | | | (5) | |
消去 | | (13) | | | (11) | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
总收入 | | $ | 8,101 | | | $ | 8,128 | | | — | % | | (1) | % | | — | % | | — | % | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)货币影响是通过将上期收入换算为本期汇率来确定的。
(2)截至2020年和2019年9月30日的三个月,受托投资收入分别为300万美元和2100万美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月,受托投资收入分别为2300万美元和5800万美元。
(3)有机收入增长(下降)包括公司间活动的影响,不包括外汇汇率变化、受托投资收入、收购、资产剥离、收入线间转移以及计入对冲的衍生品损益的影响。
调整后的营业利润率
我们使用调整后的营业利润率作为我们核心运营业绩的非GAAP衡量标准。“调整后的营业利润率排除了某些项目的影响,如下所列,因为管理层不认为这些费用是衡量我们核心运营业绩的最佳指标。这些与调整后的营业利润率相关的补充信息代表的是与美国公认会计原则不符的衡量标准,应该在我们的财务报表之外进行查看,而不是代替财务报表。
这一非GAAP衡量标准与报告的营业利润率的对账情况如下(除百分比外,以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持续运营的收入 | | $ | 2,385 | | | $ | 2,379 | | | $ | 8,101 | | | $ | 8,128 | |
| | | | | | | | |
持续运营的营业收入-如报告所述 | | $ | 441 | | | $ | 360 | | | $ | 2,068 | | | $ | 1,645 | |
无形资产摊销及减值 | | 50 | | | 101 | | | 205 | | | 295 | |
重组 | | — | | | 63 | | | — | | | 281 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
交易成本(1) | | 43 | | | — | | | 79 | | | — | |
持续经营的营业收入-经调整 | | $ | 534 | | | $ | 524 | | | $ | 2,352 | | | $ | 2,221 | |
| | | | | | | | |
持续运营的营业利润率-如报告所述 | | 18.5 | % | | 15.1 | % | | 25.5 | % | | 20.2 | % |
持续运营的营业利润率-调整后 | | 22.4 | % | | 22.0 | % | | 29.0 | % | | 27.3 | % |
(1)与合并相关的某些交易成本将在预计2021年上半年合并完成之前发生。这些成本可能包括完成合并所需的咨询、法律、会计、估值和其他专业或咨询费用。
调整后稀释每股收益
我们使用调整后的稀释后每股收益作为我们核心经营业绩的非GAAP衡量标准。调整后的稀释后每股收益不包括上述项目,因为管理层认为这些费用不能代表我们的核心收益。这些与调整后稀释后每股收益相关的补充信息代表一种不符合美国公认会计原则的衡量标准,应该作为我们的财务报表的补充,而不是代替我们的财务报表。
这一非GAAP衡量标准与报告的怡安股东应占稀释每股收益的对账如下(单位:百万,不包括每股数据和百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | | | | | 非GAAP |
| | 美国公认会计原则 | | 调整数 | | 调整后 |
持续经营的营业收入 | | $ | 441 | | | $ | 93 | | | $ | 534 | |
利息收入 | | 3 | | | — | | | 3 | |
利息支出 | | (80) | | | — | | | (80) | |
其他收入(费用) | | (1) | | | — | | | (1) | |
所得税前持续经营所得 | | 363 | | | 93 | | | 456 | |
所得税费用(1) | | 82 | | | 10 | | | 92 | |
持续经营净收益 | | 281 | | | 83 | | | 364 | |
非持续经营的净收益 | | 1 | | | — | | | 1 | |
净收入 | | 282 | | | 83 | | | 365 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 7 | | | — | | | 7 | |
怡安股东应占净收益 | | $ | 275 | | | $ | 83 | | | $ | 358 | |
| | | | | | |
怡安股东应占每股摊薄净收益 | | | | | | |
持续运营 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.53 | |
停产经营 | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 233.5 | | | — | | | 233.5 | |
实际税率(1) | | | | | | |
持续运营 | | 22.6 | % | | | | 20.2 | % |
停产经营 | | 26.0 | % | | | | 26.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | |
| | | | | | 非GAAP | | | | |
| | 美国公认会计原则 | | 调整数 | | 调整后 | | | | |
持续经营的营业收入 | | $ | 360 | | | $ | 164 | | | $ | 524 | | | | | |
利息收入 | | 1 | | | — | | | 1 | | | | | |
利息支出 | | (78) | | | — | | | (78) | | | | | |
其他收入(费用) | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | |
所得税前持续经营所得 | | 285 | | | 164 | | | 449 | | | | | |
所得税费用(1) | | 56 | | | 40 | | | 96 | | | | | |
持续经营净收益 | | 229 | | | 124 | | | 353 | | | | | |
非持续经营的净收益 | | (1) | | | — | | | (1) | | | | | |
净收入 | | 228 | | | 124 | | | 352 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 6 | | | — | | | 6 | | | | | |
怡安股东应占净收益 | | $ | 222 | | | $ | 124 | | | $ | 346 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
怡安股东应占每股摊薄净收益 | | | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.93 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.45 | | | | | |
停产经营 | | — | | | — | | | — | | | | | |
净收入 | | $ | 0.93 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.45 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 239.1 | | | — | | | 239.1 | | | | | |
实际税率(1) | | | | | | | | | | |
持续运营 | | 19.6 | % | | | | 21.4 | % | | | | |
停产经营 | | 26.0 | % | | | | 26.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | | | | | 非GAAP |
| | 美国公认会计原则 | | 调整数 | | 调整后 |
持续经营的营业收入 | | $ | 2,068 | | | $ | 284 | | | $ | 2,352 | |
利息收入 | | 5 | | | — | | | 5 | |
利息支出 | | (252) | | | — | | | (252) | |
其他收入(费用) | | 18 | | | — | | | 18 | |
所得税前持续经营所得 | | 1,839 | | | 284 | | | 2,123 | |
所得税费用(1) | | 356 | | | 48 | | | 404 | |
持续经营净收益 | | 1,483 | | | 236 | | | 1,719 | |
非持续经营的净收益 | | 1 | | | — | | | 1 | |
净收入 | | 1,484 | | | 236 | | | 1,720 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 39 | | | — | | | 39 | |
怡安股东应占净收益 | | $ | 1,445 | | | $ | 236 | | | $ | 1,681 | |
| | | | | | |
怡安股东应占每股摊薄净收益 | | | | | | |
持续运营 | | $ | 6.18 | | | $ | 1.01 | | | $ | 7.19 | |
停产经营 | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | $ | 6.18 | | | $ | 1.01 | | | $ | 7.19 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 233.9 | | | — | | | 233.9 | |
实际税率(1) | | | | | | |
持续运营 | | 19.4 | % | | | | 19.0 | % |
停产经营 | | 24.1 | % | | | | 24.1 | % |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | | | | | 非GAAP |
| | 美国公认会计原则 | | 调整数 | | 调整后 |
持续经营的营业收入 | | $ | 1,645 | | | $ | 576 | | | $ | 2,221 | |
利息收入 | | 4 | | | — | | | 4 | |
利息支出 | | (227) | | | — | | | (227) | |
其他收入(费用) | | 8 | | | — | | | 8 | |
所得税前持续经营所得 | | 1,430 | | | 576 | | | 2,006 | |
所得税费用(1) | | 238 | | | 127 | | | 365 | |
持续经营净收益 | | 1,192 | | | 449 | | | 1,641 | |
非持续经营的净收益 | | (1) | | | — | | | (1) | |
净收入 | | 1,191 | | | 449 | | | 1,640 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 33 | | | — | | | 33 | |
怡安股东应占净收益 | | $ | 1,158 | | | $ | 449 | | | $ | 1,607 | |
| | | | | | |
怡安股东应占每股摊薄净收益 | | | | | | |
持续运营 | | $ | 4.79 | | | $ | 1.85 | | | $ | 6.64 | |
停产经营 | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | $ | 4.79 | | | $ | 1.85 | | | $ | 6.64 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 241.9 | | | — | | | 241.9 | |
实际税率(1) | | | | | | |
持续运营 | | 16.6 | % | | | | 18.2 | % |
停产经营 | | 50.4 | % | | | | 50.4 | % |
(1)调整后的项目一般按估计年度有效税率征税,但与估计重组计划费用、加速商号摊销、减值费用和某些交易成本相关的适用税收影响除外,这些费用按相关司法管辖率进行调整。此外,税费不包括支付某些遗留诉讼和2017年减税和就业法案颁布日期影响的税收影响。
自由现金流
我们使用自由现金流,即运营减去资本支出提供的现金流,作为我们核心运营业绩和业务运营的现金生成能力的非GAAP衡量标准。这些与自由现金流相关的补充信息代表了一种不符合美国公认会计原则的衡量标准,应该在我们的财务报表之外进行查看,而不是代替财务报表。使用这一非GAAP计量并不意味着或代表可自由支配支出的剩余现金流。这一非GAAP计量与经营活动提供的报告现金的对账情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
经营活动提供的现金 | | $ | 2,023 | | | $ | 1,163 | | | |
用于运营的资本支出 | | (119) | | | (167) | | | |
运营提供的自由现金流 | | $ | 1,904 | | | $ | 996 | | | |
外汇汇率波动的影响
由于我们在120多个国家和主权国家开展业务,汇率波动可能会对我们的业务产生重大影响。外汇汇率变动可能很大,可能会扭曲收入或税前收入变化的真实期间比较。因此,为了给财务报表用户提供有关我们运营的有意义的信息,我们提供了外币汇率对我们财务业绩的影响的图示。计算这种影响的方法使用本季度的汇率换算上一年季度的收入、费用和净收入,从而隔离了期间之间货币变化的影响。
在截至2020年9月30日的3个月和9个月里,按照当前季度的汇率换算上一年的季度业绩,汇率波动对每股稀释后净收益分别产生了0.01美元和0.04美元的不利影响。汇率波动对截至2019年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股净收入分别产生了0.01美元和0.16美元的不利影响,当时2018年的业绩按2019年的汇率换算。
在截至2020年9月30日的3个月和9个月里,按照当前季度的汇率换算上一年的季度业绩,汇率波动对调整后的每股摊薄净收益分别产生了0.01美元和0.06美元的不利影响。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,当2018年业绩按2019年的汇率换算时,汇率波动对调整后的每股稀释后净收入分别产生了0.02美元和0.20美元的不利影响。这些转换仅用于比较和说明目的,并不影响我们财务报表中包含的金额的会计政策或实践。
流动性和财务状况
流动资金
执行摘要
我们相信,我们的资产负债表和强劲的现金流为我们提供了充足的流动性。我们的主要流动性来源是运营提供的现金流、可用现金储备和我们信贷安排下的债务能力。我们的流动性的主要用途是运营费用、重组活动、资本支出、收购、股票回购、养老金义务和股东股息。我们相信,在可预见的未来,来自运营、可用信贷和资本市场的现金流将足以满足我们的流动性需求,包括债务的本金和利息支付、资本支出、养老金缴款和预期的营运资本需求。
由于新冠肺炎疫情的爆发,我们已经采取了各种积极的步骤,并继续评估将增加我们的流动性和加强我们的财务状况的机会。这些行动包括但不限于,于2020年5月12日发行10亿美元的我们新的10年期优先无担保票据,并将所得资金用于偿还短期债务和其他企业用途,以及减少我们的可自由支配支出,包括限制用于并购的可自由支配支出。我们还在第二季度暂时暂停了股票回购计划,并暂时降低了员工工资,作为保护我们流动性的预防措施。在仔细监测情况后,我们根据宏观经济状况和业务表现,决定在第三季度恢复股票回购是合适的。此外,非执行董事临时减少的薪酬在第二季度末恢复,并在第三季度偿还了扣留的工资,加上扣留的工资金额的5%。2020年10月27日,我们决定结束之前宣布的被任命高管的临时减薪和非执行董事的现金薪酬削减,从2020年11月1日起生效。扣留的金额将全额偿还。详情见本报告第二部分第5项。
我们希望有能力通过使用现金和现金等价物、短期投资、我们信贷安排和商业票据计划下的可用资金以及运营现金流来满足我们在可预见的未来的现金需求。包括在我们流动性投资组合中的短期投资预计将具有很高的流动性,使我们能够在被认为合适的情况下随时将其转换为现金。在第二季度,我们发行了10亿美元的2.80%优先债券,2030年5月到期,其中一部分收益用于偿还我们于2020年6月到期的6亿美元5.00%优先债券,这些债券原定于2020年9月到期。此外,在第三季度,怡安全球控股有限公司建立了6.25亿欧元的欧洲商业票据计划,随后,由怡安全球有限公司建立的先前5.25亿欧元的欧洲商业票据计划在本季度被撤回,使欧洲计划下的未偿还借款总额增加了1亿欧元。
我们相信,我们在2020年9月30日的流动性状况依然强劲,本季度强劲的现金流就是明证。鉴于新冠肺炎带来的经济状况的重大不确定性,我们将继续密切关注和积极管理我们的流动性,以应对经济状况的变化。
我们资产负债表上的现金包括可用于一般公司用途的资金,以及其用途受到限制的金额。以受托身份代表客户持有的资金是分开的,与受托资产中未收取的保险费一起显示在我们的简明综合财务状况报表中,并在受托负债中显示相应的金额。
我们以保险经纪或代理人的身份向投保人收取保费,并在扣除佣金后,将保费汇给有关的保险承保人。我们亦代表投保人向承保人收取索偿或退款,然后退还给投保人。未汇出的保险费及索偿由我们在受托机构持有
能力。此外,我们的一些外包协议要求我们代表客户持有资金,以代表他们支付债务。受托资产和负债的水平可能会大幅波动,这取决于我们何时收取保费、索赔和退款,向承销商和保险人付款,从客户那里收取资金并代表他们付款,以及外汇走势的影响。受托资产由于其性质,通常投资于具有高评级、信用良好的金融机构的流动性极强的证券。在我们的简明合并财务状况表中,我们报告的受托资产和受托负债的金额是相等的和相互抵消的。*我们的受托资产包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的59亿美元和短期投资,以及分别于2020年9月30日和2019年12月31日的77亿美元和67亿美元的受托应收账款。*虽然我们以现金和投资形式持有的受托资产获得投资收入,但现金和投资不能用于一般公司目的。(请注意,虽然我们在2020年9月30日和2019年12月31日分别报告了受托资产和受托负债的金额,但我们的受托资产包括现金和投资分别为59亿美元和52亿美元的现金和短期投资,以及分别为77亿美元和67亿美元的受托应收账款,这些现金和投资不能用于一般企业用途。)
我们与第三方银行保持多币种现金池,不同的怡安实体参与其中。允许个别怡安实体在其个人账户上透支,前提是全球总余额不低于零。截至2020年9月30日,一个或多个实体的非美国现金余额可能为负;然而,总体余额为正。
下表汇总了截至2020年9月30日的我们的现金和现金等价物、短期投资和受托资产(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财务状况分类表 | | |
资产类型 | 现金和现金 等价物 | | 短期 投资 | | 受托机构 资产 | | 总计 |
存单、银行存款或定期存款 | $ | 821 | | | $ | — | | | $ | 3,395 | | | $ | 4,216 | |
货币市场基金 | — | | | 448 | | | 2,455 | | | 2,903 | |
| | | | | | | |
现金和短期投资 | 821 | | | 448 | | | 5,850 | | | 7,119 | |
受托应收账款 | — | | | — | | | 7,699 | | | 7,699 | |
总计 | $ | 821 | | | $ | 448 | | | $ | 13,549 | | | $ | 14,818 | |
2020年,现金和现金等价物增加了3100万美元。由运营、投资和融资活动提供并用于运营的现金流摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金 | | $ | 2,023 | | | $ | 1,163 | |
用于投资活动的现金 | | $ | (815) | | | $ | (231) | |
用于融资活动的现金 | | $ | (1,146) | | | $ | (968) | |
| | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | $ | (31) | | | $ | (18) | |
经营活动
截至2020年9月30日的9个月中,运营活动提供的净现金比去年同期增加了8.6亿美元,增幅为74%,达到20.23亿美元。这一数字代表报告的净收入,经业务销售损益、基于股票的补偿费用、折旧费用、摊销和减值以及其他非现金收入和费用以及主要与支付应付账款、应计负债和应收账款的时间安排有关的营运资本变化调整后的净收益。
养老金缴费
截至2020年9月30日的9个月的养老金缴费为1.02亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的养老金缴费为1.08亿美元。在2020年剩余时间里,我们预计将向我们的养老金计划贡献约2100万美元的现金,包括对非美国养老金计划的贡献,这些计划可能会受到汇率变化的影响。
投资活动
在截至2020年9月30日的9个月里,用于投资活动的现金流为8.15亿美元,比去年同期用于投资活动的2.31亿美元增加了5.84亿美元。一般来说,用于投资活动的现金流的主要驱动因素是收购企业、购买短期投资、资本支出和投资支付。一般来说,投资活动提供的现金流的主要驱动力是企业销售、短期投资销售和投资收益。与现金相对应的损益
由投资收益提供并用于支付投资的流量主要在我们的简明综合收益表的其他收入(费用)中确认。
短期投资
与2019年12月31日相比,短期投资增加了3.1亿美元。正如本报告第I部分第1项所载财务报表附注15“公允价值计量及金融工具”所披露,我们大部分按公允价值列账的投资是货币市场基金。“这些货币市场基金在世界各地的不同金融机构持有。”我们并不知悉任何会对该等投资的公允价值有重大影响的市场流动性问题。
业务的收购和处置
2020年前九个月,我们完成了六项业务的收购,总代价为3.68亿美元,扣除收购的现金后,出售了一项业务,现金净流入为3000万美元。
2019年前9个月,我们完成了对3项业务的收购,总对价为3900万美元,扣除收购的现金净额,6项业务被出售,现金净流入为4300万美元。
资本支出
我们增加的固定资产,包括资本化软件,在截至2020年和2019年9月30日的9个月中分别达到1.19亿美元和1.67亿美元,主要用于办公设施的翻新和现代化,软件开发成本和计算机设备采购。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的现金流为11.46亿美元,比去年同期增加1.78亿美元。用于融资活动的现金流的主要驱动因素是债务的发行、扣除偿还、支付给股东的红利、员工福利计划的股票发行、与非控股权益的交易、股票回购以及其他融资活动,如与上一年度业务收购和资产剥离相关的递延对价的收取或支付。
股票回购计划
我们有一个由董事会批准的股票回购计划。回购计划成立于2012年4月,授权回购金额为50亿美元,并在2014年11月和2017年6月分别增加了50亿美元的授权回购,总计150亿美元的回购授权。虽然本公司于上半年暂时暂停股份回购计划,但根据宏观经济状况及经营表现,本公司于第三季恢复股份回购。
下表汇总了我们的股票回购活动(单位为百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 (1) | | 2020 | | 2019 (1) |
回购的股份 | 2.4 | | | 1.8 | | | 4.6 | | | 8.2 | |
每股平均价格 | $ | 201.96 | | | $ | 190.83 | | | $ | 207.01 | | | $ | 183.26 | |
记入留存收益的成本 | | | | | | | |
总回购成本 | $ | 500 | | | $ | 350 | | | $ | 961 | | | $ | 1,500 | |
附加关联成本 | — | | | — | | | 2 | | | 7 | |
记入留存收益的总成本 | $ | 500 | | | $ | 350 | | | $ | 963 | | | $ | 1,507 | |
(1)在截至2019年9月30日的三个月和九个月内分别回购的180万股和820万股中,包括直到2019年10月才结算的2.5万股。这些股票的结算均价为每股193.91美元,总成本为480万美元。
截至2020年9月30日,根据回购计划进行股票回购的剩余授权金额为11亿美元。根据回购计划,公司总共回购了133.4股,总成本约为139亿美元。有关回购计划的更多信息,请参见本报告第二部分第2项。
借款
截至2020年9月30日,总债务为77亿美元,比2019年12月31日增加4亿美元。此外,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,商业票据活动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总发行量(1) | | $ | — | | | $ | 1,959 | | | $ | 3,162 | | | $ | 4,771 | |
总还款额 | | (309) | | | (1,634) | | | (3,250) | | | (3,858) | |
净发行量 | | $ | (309) | | | $ | 325 | | | $ | (88) | | | $ | 913 | |
(1)商业票据发行的收益主要用于短期营运资金需求。
2020年5月29日,怡安公司是特拉华州的一家公司,也是该公司的全资子公司,该公司向其5.00%高级债券的持有人发布了不可撤销的赎回通知,这些债券将于2020年9月30日到期,赎回所有6亿美元的未偿还债券本金总额。赎回日期为2020年6月30日,因灭火损失700万美元。
2020年5月12日,怡安公司发行了10亿美元2.80%的优先债券,2030年5月到期。该公司于2020年6月30日将净收益的一部分用于偿还将于2020年9月30日到期的5.00%未偿还优先债券。该公司打算将剩余部分用于偿还其他借款和一般公司用途。
2020年3月,我们的4亿美元2.80%高级债券于2021年3月到期,由于到期日不到一年,我们的简明综合财务状况表将我们的4亿美元优先债券归类为短期债务和长期债务的当前部分。
2019年11月15日,怡安公司发行5亿美元2.20%优先债券,2022年11月到期。我们用发行的净收益偿还了一部分未偿还的商业票据,并用于一般公司用途。
2019年5月2日,怡安公司发行了7.5亿美元3.75%的优先债券,2029年5月到期。我们用发行的净收益偿还了一部分未偿还的商业票据,并用于一般公司用途。
其他流动资金问题
可分配利润
根据爱尔兰法律,该公司必须拥有可用的“可分配利润”,以进行股票回购或向股东支付股息。可分配利润是通过爱尔兰母公司的收益创造的,其中包括通过公司间股息或爱尔兰高等法院批准的减少股本。可分配利润与美国公认会计原则报告的金额(例如留存收益)无关。在爱尔兰重组之后,我们必须重建母公司的可分配利润,并将根据需要定期创造可分配利润,以满足我们的资本需求。截至2020年9月30日和2019年12月31日(与怡安全球有限公司有关联),我们的可分配利润分别超过4亿美元和324亿美元。我们相信,在可预见的未来,我们有能力创造足够的可分配利润。
信贷安排
我们预计2020年运营产生的现金将足以偿还我们的债务和合同义务,为资本支出融资,并继续向我们的股东支付股息。尽管运营产生的现金预计足以支付这些活动,但我们有能力进入商业票据市场或在我们的信贷安排下借款,以适应现金流的任何时间差异。此外,在目前的市场条件下,我们相信,如果需要,我们可以进入资本市场获得长期融资的债务融资。
截至2020年9月30日,我们有两项主要承诺信贷安排未偿还:我们的9亿美元多货币美国信贷安排将于2022年2月到期,我们的7.5亿美元多货币美国信贷安排将于2023年10月到期。从2020年2月27日起,7.5亿美元的多货币美国信贷安排从原来的4亿美元增加了3.5亿美元。这两项贷款总共提供了16.5亿美元的可用信贷。
这些主要承诺信贷安排中的每一个都包括惯例陈述、担保和契诺,包括要求我们保持调整后合并EBITDA与合并利息支出和合并债务与合并调整EBITDA的指定比率的财务契约,每季度测试一次。在2020年9月30日,我们没有
在截至2020年9月30日的12个月内,我们遵守了其中一项安排下的借款,并遵守了其中所载的财务契诺和所有其他契诺。
商业票据
2020年4月1日,我们达成了一项协议,将我们的美国商业票据计划下的未偿还借款总额增加3亿美元,达到相当于9亿美元的总额。2020年8月5日,怡安全球控股有限公司成立了欧洲计划,总金额相当于6.25亿欧元。随后在2020年9月30日,怡安环球有限公司设立的总额相当于5.25亿欧元的欧洲商业票据计划被撤回。商业票据计划仍然得到承诺的信贷安排的完全支持。
货架登记表
2020年5月12日,我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份搁置登记声明,登记了债务证券、优先股、A类普通股和可转换证券等证券的不确定金额的要约和出售。我们作为流动性来源进入市场的能力取决于投资者需求、市场状况和其他因素。
评级机构评级
下表列出了主要评级机构在2020年10月29日对我们债务的评级。
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| 收视率 | | |
| 优先长期债务 | | 商业票据 | | 展望 |
标准普尔 | A- | | A-2 | | 稳定 |
穆迪投资者服务公司 | BaA2 | | P-2 | | 稳定 |
惠誉金融公司(Fitch,Inc.) | BBB+ | | F-2 | | 负性 |
2020年3月11日,惠誉公司(“惠誉”)在宣布合并后,将我们的‘BBB+’评级置于评级观察负面(而不是之前的稳定展望)。负面观察表明,我们的惠誉评级可能保持在目前的水平,或者可能被下调。在3月11日发布的评级行动评论中,惠誉表示,“在进一步的交易细节浮出水面,以及惠誉在预计2021年上半年完成之前评估两家公司正在进行的财务业绩之后,评级预期将展开”。“我们致力于管理我们目前的投资级评级。”我们的优先债务或商业票据的信用评级的任何下调都可能增加我们的借贷成本,减少或消除我们获得资本的机会,降低我们的财务灵活性,完全限制我们进入商业票据市场的机会,或者影响未来的养老金缴费要求。
与出售剥离的业务相关的担保
关于2017年出售剥离的业务,我们保证未来与买方承担的某些设施相关的运营租赁承诺。如果剥离的业务在租赁协议剩余时间内的任何时间出现租赁违约,我们有义务履行担保,租赁协议将于2025年之前的不同日期到期。截至2020年9月30日,租赁担保项下未贴现的最高潜在未来付款金额为5,800万美元,估计公允价值为900万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月内,没有支付与租赁承诺相关的现金。
此外,根据买方假设的某些客户安排,我们必须遵守履约保证要求。如果剥离的业务未能按照安排条款的要求履行,我们将被要求履行剩余的合同条款,这些条款将于不同日期到期至2023年。截至2020年9月30日,履约保证项下未贴现的潜在未来付款最高金额为1.16亿美元,估计公允价值为100万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,没有与业绩保证相关的现金支付。
信用证和其他担保
我们已达成若干安排,由第三方通过开立信用证来保证我们履行某些义务。截至2020年9月30日,我们的LOC未偿还总额约为7400万美元,而截至2019年12月31日,我们的未偿还LOC总额为7300万美元。这些LOC涵盖与我们美国和加拿大的某些不合格养老金计划相关的受益人,并确保我们自己的工人补偿计划的免赔额保留。我们还获得了LOC,用于支付对第三方的税收和其他业务义务的或有付款,以及我们国际子公司用于杂项目的的其他担保。
我们对客户欠某些保险公司的保险费有一定的合同或有担保。截至2020年9月30日,此类合同或有担保的最大敞口约为8800万美元,而2019年12月31日为1.1亿美元。
表外安排
除了本文披露的承诺、担保和或有事项,以及本报告第一部分第1项所载财务报表附注16“索赔、诉讼和其他或有事项”外,我们没有表外安排对我们的财务状况、经营结果或流动资金目前或未来产生重大影响。我们的运营现金流、借款可获得性和整体流动性都受到风险和不确定性的影响。请参阅“有关前瞻性陈述的信息”。
注册证券的担保
关于二零一二年的回归,本公司于二零一二年四月二日订立多项协议,据此,本公司同意担保其附属公司在已发行及未偿还债务证券项下产生的责任。这些协议包括:(1)怡安公司、怡安环球有限公司和作为受托人(“受托人”)的纽约梅隆银行信托公司之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约(怡安公司和受托人之间于2010年9月10日修订和重新签署的契约);(2)怡安公司、怡安全球有限公司和受托人之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约(怡安公司和受托人之间于2002年12月16日修订和重新签署的契约);及(3)怡安公司、怡安环球有限公司及受托人于二零一二年四月二日修订及重订契约(修订及重订怡安公司与受托人于一九九七年一月十三日订立的契约,并附以日期为一九九七年一月十三日的第一份补充契约)。
关于爱尔兰重组,怡安与根据英格兰和威尔士法律注册成立的怡安环球控股有限公司于2020年4月1日签订各种协议,据此,双方同意担保怡安公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务(以前仅由怡安环球有限公司担保)和怡安环球有限公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务(以前仅由怡安公司担保)。这些协议包括:(1)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安公司和怡安全球控股有限公司与受托人之间于2020年4月1日签署的第二份修订和重新签署的契约(怡安公司、怡安全球有限公司和受托人于2012年4月2日修订和重申修订和重新签署的契约);(2)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司和受托人之间的修订和重新签署的契约,日期为2020年4月1日(修订和重新签署的契约,日期为2012年12月12日,由怡安公司、怡安全球有限公司和受托人签署);(3)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司和受托人之间的第二次修订和重新签署的契约,日期为2020年4月1日(修订和重新签署的修订和重新签署的契约,日期为2015年5月20日,由怡安公司、怡安全球有限公司和受托人签署);(4)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司及受托人于2020年4月1日修订及重订契约(怡安公司、怡安环球有限公司及受托人于2015年11月13日修订及重订契约);及(5)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及受托人于2020年4月1日修订及重订契约(怡安公司与怡安环球有限公司于2018年12月3日修订及重订契约,日期为2018年12月3日);及(4)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及受托人于2020年4月1日修订及重订契约(怡安公司、怡安环球有限公司及受托人于2015年11月13日修订及重订契约);及(5)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及受托人于2020年4月1日修订及重订契约, 怡安环球有限公司及信托人)。
爱尔兰重组后,怡安公司新发行和未偿还的债务证券由怡安环球有限公司、怡安全球控股有限公司和怡安环球控股有限公司担保,包括以下内容(统称为“怡安公司债券”):
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怡安公司债券 |
优先债券2022年11月到期,息率2.20% |
8.205厘次级债券,2027年1月到期 |
优先债券,利率4.50厘,2028年12月到期 |
3.75厘优先债券,2029年5月到期 |
优先债券将于2030年到期,息率2.80% |
6.25厘优先债券,2040年9月到期 |
怡安有限公司、怡安环球有限公司和怡安环球控股有限公司对怡安公司债券的所有担保均为联名担保和各担保,以及全面和无条件担保。优先票据与所有其他现时及未来的无抵押债务享有同等的付款权,而该等债务并无明示为从属于公司的任何其他无抵押债务或排名较次于该公司的任何其他无抵押债务。除上述所列附属公司外,并无其他附属公司为怡安公司债券提供担保。
爱尔兰重组后,怡安环球有限公司新发行和未偿还的债务证券由怡安公司、怡安环球控股有限公司和怡安公司担保,包括以下证券(统称为“怡安环球有限公司债券”):
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怡安环球有限公司债券 |
优先债券2021年3月到期,息率2.80厘 |
4.00%优先债券,2023年11月到期 |
优先债券,利率3.50厘,2024年6月到期 |
3.875厘优先债券,2025年12月到期 |
2.875厘优先债券,2026年5月到期 |
4.25厘优先债券,2042年12月到期 |
4.45厘优先债券,2043年5月到期 |
4.60厘优先债券,2044年6月到期 |
4.75厘优先债券,2045年5月到期 |
怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及怡安公司对怡安环球有限公司债券的所有担保均为联名担保及个别担保,以及全面及无条件担保。优先票据与所有其他现时及未来的无抵押债务享有同等的付款权,而该等债务并无明示为从属于公司的任何其他无抵押债务或排名较次于该公司的任何其他无抵押债务。除上述所列附属公司外,并无其他附属公司为怡安环球有限公司债券提供担保。
怡安公司、怡安环球有限公司及怡安环球控股有限公司为怡安集团的间接全资附属公司,共同组成“义务人集团”。下表列出了债务组的汇总财务信息。
怡安、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及怡安公司共同组成“义务人集团”。下表列出了债务组的汇总财务信息。
对表格进行调整,以消除公司间余额和债务组之间的交易。债务人集团和非担保子公司之间的公司间余额和交易在汇总财务信息中作为单独的项目列示。债务人集团与非担保人子公司之间的所有公司间余额和交易均按净列报基础(而不是毛额)在下面的汇总财务信息中列报,因为这更好地反映了公司间头寸的性质,并列示了将收到或欠下的资金或资金头寸。非担保人子公司的余额或交易不在汇总财务信息中列报,包括债务人集团对非担保人子公司的投资。
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| 义务人组 |
| 收入信息汇总表 |
| | 截至9个月 |
(百万) | | 2020年9月30日 |
营业收入 | | $ | — | |
营业收入 | | $ | (126) | |
非担保子公司所得税前收入(费用) | | $ | (402) | |
持续经营的净收益(亏损) | | $ | (657) | |
怡安股东应占净收益(亏损) | | $ | (657) | |
| | | | | | | | | | | |
| 义务人组 |
| 财务状况信息汇总表 |
| | 自.起 | 自.起 |
(百万) | | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
非担保人子公司应收账款 | | $ | 4,638 | | $ | 1,459 | |
其他流动资产 | | 292 | | 36 | |
流动资产总额 | | $ | 4,930 | | $ | 1,495 | |
| | | |
非担保人子公司应收非流动应收账款 | | $ | 505 | | $ | 963 | |
其他非流动资产 | | 870 | | 821 | |
非流动资产共计 | | $ | 1,375 | | $ | 1,784 | |
| | | |
应付给非担保人子公司的款项 | | $ | 21,005 | | $ | 13,183 | |
其他流动负债 | | 1,879 | | 2,730 | |
流动负债总额 | | $ | 22,884 | | $ | 15,913 | |
| | | |
向非担保人子公司支付的非流动应付款 | | $ | 5,290 | | $ | 7,046 | |
其他非流动负债 | | 8,732 | | 8,232 | |
非流动负债共计 | | $ | 14,022 | | $ | 15,278 | |
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策没有发生变化,包括收入确认、养老金、商誉和其他无形资产、或有事项、基于股份的付款和所得税,这些变化在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中进行了讨论,包括在2020年4月1日发布的Form 8-K(我们的“Form 10-K年度报告”)中披露的修订和增加,但下述内容除外。
商誉和其他无形资产
商誉是指取得的净资产的成本超出公平市场价值的部分。我们将我们收购的无形资产分为商号、与客户相关和基于合同的无形资产,或者技术和其他无形资产。
商誉不摊销,而是在第四季度至少每年一次进行减值测试。我们会更频繁地测试是否有减值指标,或当商业环境显示商誉的账面价值可能无法收回时。这些指标可能包括我们的股价和市值持续大幅下降,我们预期的未来现金流下降,或者法律因素或商业环境的重大不利变化等。
我们在报告单位层面进行减值审查。报告单位是一个运营部门或低于一个运营部门的一个级别(称为“组件”)。如果一个业务部门的一个组成部分构成了一项可获得离散财务信息的业务,并且该部门的管理层定期审查该组成部分的经营结果,则该组成部分是一个报告单位。如果一个经营部门的所有组成部分都是相似的,如果它的任何组成部分都不是报告单位,或者该部门只由一个组成部分组成,则该部门应被视为一个报告单位。
在评估这些资产的减值时,我们可能会首先进行定性评估,以确定报告单位是否更有可能减值。如果我们没有进行定性评估,或者我们确定报告单位的公允价值超过其账面价值的可能性不大,那么商誉减值测试就变成了定量分析。如果报告单位的公允价值被确定大于报告单位的账面价值,商誉被视为没有减损,不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值小于账面价值,则就报告单位的账面金额(包括商誉)超过其公允价值(限于分配给报告单位的商誉总额)的金额确认商誉减值损失。
在确定我们报告单位的公允价值时,我们使用基于我们最新预测的贴现现金流(“DCF”)模型。在评估之日,我们使用加权平均资本成本法对相关现金流预测进行贴现。预测的准备和贴现率的选择用于贴现现金流模型涉及重大判断,这些估计的变化可能会影响我们一个或多个报告单位的估计公允价值,并可能导致未来期间的商誉减值费用。我们还使用了从可比公司的报价中获得的市场倍数来验证我们的DCF模型结果。我们报告单位的合并估计公允价值来自
我们的贴现现金流模型经常导致溢价超过我们的市值,通常被称为控制溢价。我们相信,根据我们行业内实际交易支付的保费的历史数据,我们的减值分析确定的隐含控制溢价是合理的。
每当发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时,我们都会审查正在为减值摊销的无形资产。如果我们将来被要求记录减损费用,这些费用可能会对我们的运营结果产生重大影响。.
新会计公告
本报告第一部分第1项所载我们财务报表的附注2“会计原则和惯例”包含对最近发布的会计声明及其影响或未来对我们财务结果的潜在影响(如果可以确定)的讨论。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于利率和汇率的变化,我们面临着收益、现金流以及某些资产和负债的公允价值的潜在波动。为了管理这些风险敞口的风险,我们签订了各种衍生工具。“我们不会出于交易或投机目的而订立衍生品或金融工具。
下面的讨论描述了我们的具体风险敞口以及我们用来管理这些风险的策略。我们在2019年Form 10-K年度报告中讨论的金融工具和衍生品的关键会计政策没有变化,包括2020年4月1日发布的Form 8-K中披露的修改和添加。
外汇风险
我们面临着汇率风险。我们的主要敞口包括美元与欧元、英镑、加元、澳元、印度卢比和日元之间的汇率,我们使用场外期权和远期合约来降低外币风险对我们财务报表的影响。
此外,我们的一些非美国经纪子公司的收入以与其职能货币不同的货币计算。我们的英国子公司部分收入以美元、欧元和日元计价,但大部分费用以英镑计价。截至2020年9月30日,我们对英国子公司分别在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度中对美元、欧元和日元交易预期敞口的约45%进行了对冲。我们通常不会对冲超过三年的风险敞口。
我们还使用远期合约和期权合约来经济地对冲与货币资产负债表敞口相关的外汇风险,例如以非功能性货币计价的公司间票据和短期资产和负债,这些资产和负债需要重新计量。
我们国际经纪业务的收入和费用的换算价值受到汇率波动的影响。如果我们按当前季度汇率换算上一年的业绩,稀释后的每股收益将在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间产生不利的0.01美元影响和不利的0.04美元影响。此外,调整后稀释每股收益是在“综合业绩回顾-调整后稀释每股收益”标题下定义和调节的非GAAP衡量标准,如果我们按当前季度汇率换算上一年的业绩,将在截至2020年9月30日的3个月和9个月内产生0.01美元的不利影响和0.06美元的不利影响。
利率风险
我们的受托投资收入受到国际和国内短期利率变化的影响。“我们监控我们对短期利率的净敞口,并酌情用各种衍生金融工具对冲我们的敞口。”这项活动主要涉及代表美国和欧洲大陆客户持有的经纪基金。全球短期利率的下降对我们的受托投资收入产生了不利影响。
项目4.安全控制和程序
信息披露控制和程序的评估。“我们已根据修订后的1934年证券交易法(”交易法“)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的规则,对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,截至2020年9月30日本季度报告所涵盖的期间结束。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以便在适当的法规、SEC规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告与怡安(包括我们的合并子公司)有关的信息,并将其记录、处理、汇总和报告,并将其累积并传达给怡安的管理层。
包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在截至2020年9月30日的季度内,怡安对财务报告的内部控制(根据交易所法案下的规则13a-15(F)的定义)没有发生任何对怡安财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。在截至2020年9月30日的季度内,怡安对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能会对怡安的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分其他资料
项目1.法律诉讼
见本报告第一部分第1项所载我们财务报表的附注16“索赔、诉讼和其他或有事项”,本文通过引用将其并入本报告。
第1A项危险因素
我们的2019年年报Form 10-K第I部分第1A项中列出的风险因素,包括在2020年4月1日发布的Form 8-K中披露的修订和补充,以及我们截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分第IA项中列出的风险因素,反映了与现有和潜在业务线相关的某些风险,并包含本报告其他部分“关于前瞻性陈述的信息”中讨论的“前瞻性陈述”。读者除考虑本报告中包含的其他信息外,还应将其视为我们的业务,如果这些风险中的任何一个实际发生,财务状况或经营结果都可能受到不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券。
以下信息与怡安或任何关联买家在2020年第三季度内每月购买股权证券有关:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数为股 | | 每股支付的平均每股收购价(1) | | 作为公开宣布的新计划或计划的一部分,购买的股票总数为股(2) | | 根据这些计划或计划,可能尚未购买的股票的最高面值为美元。(1)(2) |
7/1/20 - 7/31/20 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,562,623,364 | |
8/1/20 - 8/31/20 | | 124,382 | | | $ | 200.98 | | | 124,382 | | | $ | 1,537,624,684 | |
9/1/20 - 9/30/20 | | 2,350,594 | | | $ | 202.01 | | | 2,350,594 | | | $ | 1,062,785,058 | |
| | 2,474,976 | | | $ | 201.96 | | | 2,474,976 | | | $ | 1,062,785,058 | |
(1)不包括回购股票所支付的佣金或其他成本。
(2)回购计划成立于2012年4月,授权回购金额为50亿美元,并在2014年11月和2017年6月分别增加了50亿美元的授权回购,总计150亿美元的回购授权。
我们在2020年第三季度没有进行任何未经登记的股权出售。
就爱尔兰重组而言,怡安环球有限公司的A类普通股被注销,其持有人获发行合共约2.31亿股怡安公司的A类普通股。在就发行条款和条件的公平性举行听证会后,英格兰和威尔士高等法院批准了发行条款和条件,怡安环球有限公司的所有股东都有权出席,并已就此发出了充分的通知。根据1933年“证券法”第3(A)(10)条的规定,此次发行免于遵守修订后的“证券法”的注册要求。
第3项高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
于2020年10月27日,公司决定终止之前宣布的公司被任命的高管Gregory Case、首席财务官Christa Davies、总裁Eric Andersen和首席运营官John Bruno(“近地天体”)以及公司首席创新官Tony Goland的基本工资临时削减50%的做法,从2020年11月1日起生效,并决定终止之前宣布的从2020年11月1日起公司被任命的高管Gregory Case、首席财务官Christa Davies、总裁Eric Andersen和首席运营官John Bruno(“近地天体”)的基本工资临时削减50%的做法。本公司还决定终止自2020年11月1日起对本公司每位非执行董事的现金薪酬暂时减少50%的规定。本公司还决定全额偿还近地天体托尼·戈兰德和非执行董事扣留的款项。
项目6.展品
展品-与本报告一起归档的展品列在所附的展品索引中。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 怡安公司 |
| (注册人) |
| |
2020年10月30日 | 依据: | /s/迈克尔·内勒 |
| 迈克尔·内勒 |
| 高级副总裁兼 |
| 全局控制器 |
| (首席会计主任及注册人妥为授权人员) |
展品索引
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展品编号 | | 展品说明: |
22.1 | | 担保证券的附属担保人和发行人 |
31.1* | | 首席执行官的认证。 |
31.2* | | 首席财务官的认证。 |
32.1* | | 根据“美国法典”第18章第1350节颁发的首席执行官证书。 |
32.2* | | 根据“美国法典”第18章第1350节对CFO进行认证。 |
101* | | 交互式数据文件。以下材料以电子方式与本季度报告一起提交到10-Q表格中: |
| | 101.SCH XBRL分类扩展架构文档 |
| | 101.CAL XBRL分类计算链接库文档 |
| | 101.DEF XBRL分类定义链接库文档 |
| | 101.PRE XBRL分类演示文稿链接库文档 |
| | 101.LAB XBRL分类计算链接库文档 |
*随函存档 |
#表示管理合同或补偿计划或安排 |