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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 根据第(13)或(15)(D)节提交的季度报告
1934年证券交易法
截至本季度的季度报告2020年9月30日
佣金档案编号1-9608
纽威尔品牌公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州36-3514169
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
(I.R.S.雇主
识别号码)
邓伍迪桃树道6655号
亚特兰大, 佐治亚州30328
(主要行政机关地址)
(邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(770) 418-7000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的交易所名称
普通股，每股面值1美元西北部纳斯达克股票市场有限责任公司
根据该法第12(G)条登记的证券：不包括任何
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是☒*否？☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个互动数据文件。是 ☒*否？☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*否？☒
截至2020年10月26日的已发行普通股股数(扣除库存股)：424.3百万

1
目录

目录
第一部分财务信息
2
第二项1.财务报表
2
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
36
第三项关于市场风险的定量和定性披露
57
项目4.控制和程序
57
第二部分：其他资料
59
项目2.法律诉讼
59
项目71A。危险因素
59
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
60
项目6.展品
61
签名
62

1
目录
第一部分财务信息
第二项1.财务报表
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)及附属公司
精简合并业务报表(未经审计)
(金额以百万为单位，每股数据除外)
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
净销售额$2,699 $2,569 $6,696 $7,091 
产品销售成本1,785 1,722 4,501 4,724 
毛利914 847 2,195 2,367 
销售、一般和行政费用545 630 1,581 1,811 
重组成本，净额4 3 14 22 
商誉、无形资产和其他资产的减值2 1,071 1,482 1,148 
营业收入(亏损)363 (857)(882)(614)
营业外费用：
利息支出，净额71 75 205 233 
债务清偿损失— 29 — 29 
其他费用，净额9 7 20 33 
所得税前收入(亏损)283 (968)(1,107)(909)
所得税优惠(21)(327)(210)(317)
持续经营的收入(亏损)304 (641)(897)(592)
非持续经营所得(亏损)，税后净额— 15 — (95)
净收益(亏损)$304 $(626)$(897)$(687)
加权平均已发行普通股：
基本型424.3 423.4 424.1 423.3 
稀释425.4 423.4 424.1 423.3 
每股收益(亏损)：
基本：
持续经营的收入(亏损)$0.72 $(1.51)$(2.12)$(1.40)
停业收入(亏损)— 0.03 — (0.22)
净收益(亏损)$0.72 $(1.48)$(2.12)$(1.62)
稀释：
持续经营的收入(亏损)$0.71 $(1.51)$(2.12)$(1.40)
停业收入(亏损)— 0.03 — (0.22)
净收益(亏损)$0.71 $(1.48)$(2.12)$(1.62)
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
2
目录
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)及附属公司
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
(金额(百万))
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)$304 $(626)$(897)$(687)
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币换算调整24 (112)(97)(89)
未确认的养老金和退休后费用1 (9)12 (33)
衍生金融工具(7)5 17 (3)
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额18 (116)(68)(125)
综合收益(亏损)$322 $(742)$(965)$(812)
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
3
目录
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)及附属公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(金额以百万为单位，面值除外)
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产：
现金和现金等价物$858 $349 
应收帐款，净额1,814 1,842
盘存1,718 1,606
预付费用和其他费用314 313
流动资产总额4,7044,110
财产、厂房和设备、净值1,115 1,155
经营租赁资产，净额543 615
商誉3,523 3,709
其他无形资产，净额3,567 4,916
递延所得税882 776
其他资产386 361
总资产$14,720 $15,642 
负债：
应付帐款$1,415 $1,102 
应计补偿216 204
其他应计负债1,380 1,340
短期债务和长期债务的流动部分97 332
流动负债总额3,1082,978
长期债务5,794 5,391
递延所得税463 625
长期经营租赁负债485 541
其他非流动负债1,120 1,111
总负债10,97010,646
承担和或有事项(脚注18)
股东权益：
优先股(10.0授权股份，$1.00面值，不是的(2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票)
— — 
普通股(800.0授权股份，$1.00面值，448.3股票和447.1(2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票)
448 447 
库存股，按成本计算(24.0股票和23.6(2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票)
(597)(590)
额外实收资本8,164 8,430 
留存赤字(3,301)(2,404)
累计其他综合损失(988)(920)
归属于母公司的股东权益3,726 4,963 
归属于非控股权益的股东权益24 33 
股东权益总额3,750 4,996 
总负债和股东权益$14,720 $15,642 
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
4
目录
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额(百万))
截至9个月
九月三十日，
20202019
来自经营活动的现金流：
净损失$(897)$(687)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整：
折旧摊销267 325 
商誉、无形资产和其他资产的减值1,482 1,260 
出售业务损失，净额9 — 
递延所得税(293)(296)
基于股票的薪酬费用28 29 
投资公允价值变动损失1 19 
其他，净— 4 
不计资产剥离影响的经营账目变动：
应收帐款(19)146 
盘存(139)(246)
应付帐款323 (30)
应计负债及其他58 (100)
经营活动提供的净现金820 424 
投资活动的现金流量：
出售剥离的业务所得收益15 754 
资本支出(158)(172)
其他投资活动，净额5 (1)
投资活动提供(用于)的现金净额(138)581 
筹资活动的现金流量：
短期净负债(26)279 
债券发行收益，扣除债券发行成本492 — 
支付长期债务的当期部分(305)(268)
支付长期债务(19)(706)
债务清偿损失— (31)
现金股利(294)(293)
股权薪酬活动和其他，净额(22)(5)
用于融资活动的现金净额(174)(1,024)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(14)(11)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金494 (30)
期初现金、现金等价物和限制性现金371 496 
期末现金、现金等价物和限制性现金$865 $466 
补充披露：
期初受限现金$22 $— 
期末受限现金7 — 
非连续性经营活动提供的现金净额— 15 
非持续投资活动提供的现金净额— 738 
非连续性业务的资本支出— 15 
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
5
目录
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)及附属公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(金额(百万))
普普通通
股票		财务处
股票		额外实收资本留存收益(亏损)累计其他综合收益(亏损)归属于母公司的股东权益非控股权益股东权益总额
2020年6月30日的余额$448 $(597)$8,252 $(3,605)$(1,006)$3,492 $24 $3,516 
综合收益— — — 304 18 322 — 322 
普通股宣布的股息— — (98)— — (98)— (98)
股权薪酬，税后净额— — 10 — — 10 — 10 
2020年9月30日的余额$448 $(597)$8,164 $(3,301)$(988)$3,726 $24 $3,750 
2019年12月31日的余额$447 $(590)$8,430 $(2,404)$(920)$4,963 $33 $4,996 
综合损失— — — (897)(68)(965)— (965)
普通股宣布的股息— — (293)— — (293)— (293)
股权薪酬，税后净额1 (7)27 — — 21 — 21 
分配给非控股权益持有人— — — — — — (3)(3)
其他— — — — — — (6)(6)
2020年9月30日的余额$448 $(597)$8,164 $(3,301)$(988)$3,726 $24 $3,750 


普普通通
股票		财务处
股票		额外实收资本留存赤字累计其他综合损失归属于母公司的股东权益非控股权益股东权益总额
2019年6月30日的余额$447 $(589)$8,605 $(2,572)$(922)$4,969 $35 $5,004 
综合损失— — — (626)(116)(742)— (742)
普通股宣布的股息— — (98)— — (98)— (98)
股权薪酬，税后净额— — 9 — — 9 — 9 
可归因于非控股权益的净亏损部分— — — — — — (4)(4)
2019年9月30日的余额$447 $(589)$8,516 $(3,198)$(1,038)$4,138 $31 $4,169 
2018年12月31日的余额$446 $(585)$8,781 $(2,511)$(913)$5,218 $35 $5,253 
综合损失— — — (687)(125)(812)— (812)
普通股宣布的股息— — (294)— — (294)— (294)
股权薪酬，税后净额1 (4)29 — — 26 — 26 
可归因于非控股权益的净亏损部分— — — — — — (4)(4)
2019年9月30日的余额$447 $(589)$8,516 $(3,198)$(1,038)$4,138 $31 $4,169 

请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
6
目录
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
脚注1-列报依据与重大会计政策

随附的Newell Brands Inc.(与其子公司统称为“公司”)未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的，不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求的完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为，未经审核的简明综合财务报表包括对本公司财务状况和经营业绩进行公允陈述所需的所有调整(包括正常经常性应计项目)。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司最近的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其脚注一起阅读。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计财务报表中衍生出来的，但它不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。公司上一年的财务报表中进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。

鉴于公司之前决定保留Mapa/Spontex和Quickie业务，公司于2019年第四季度重新调整了管理报告结构。首席运营决策者(“CODM”)在2020年第二季度对公司的管理报告结构进行了额外的调整，导致其应报告部门的进一步调整。因此，本公司以下列方式经营和报告财务信息五可报告的细分市场：电器和厨具、商业解决方案、家庭解决方案、学习和开发以及户外和娱乐。该公司还向其部门提供一般公司服务，这些部门将报告为非营业部门，公司(见附注17)。以前的所有期间都已重新分类，以符合当前的报告结构。

冠状病毒的估计和风险与不确定性的使用(新冠肺炎)

从2019年第四季度末到2020年，一种新型冠状病毒株新冠肺炎最初导致旅行中断，并影响了公司及其供应商在中国的部分业务。随后新冠肺炎的传播发展成一场全球性的流行病，影响到世界上大多数国家的经济。该公司的全球业务，与许多大型跨国公司的业务类似，受到新冠肺炎疫情的不利影响。
于二零二零年第一季，本公司得出结论，其所有报告单位均发生减值触发事件，因本公司在三个主要范畴经历了新冠肺炎相关的重大业务中断：供应链，因为某些制造及分销设施根据政府指引暂时关闭；二级客户零售店以及本公司在北美的Yankee Candle零售店暂时关闭；以及消费者需求模式转变至若干重点类别。因此，该公司对其商誉和无限期无形资产进行了减值测试。此外，本公司对其长期资产进行了可回收性测试，这些资产主要包括有限寿命的无形资产、不动产、厂房和设备以及使用权租赁资产。由于就触发事件进行的减值测试，本公司确定其若干商誉、无限期无形资产、物业厂房及设备以及经营权租赁资产均已减值。在2020年第一季度，该公司记录的非现金费用总额约为#美元。1.5与这些损伤相关的10亿美元。有关详细信息，请参阅脚注6、7和13。
虽然2020年上半年新冠肺炎全球大流行的负面影响对本公司的经营业绩具有重大影响，公司出现了积极的连续势头，并经历了52020年第三季度净销售额同比增长%。由于这一业绩，本公司对2020年下半年的财务业绩改善仍持乐观态度；然而，相信新冠肺炎疫情对其业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度无线这将主要取决于大流行的严重程度和持续时间，大流行对美国和全球经济的影响，以及联邦、州和地方政府应对大流行的时机、范围和有效性，特别是在最近情况恶化的地区。这些主要驱动因素超出了本公司的知识和控制范围，因此，目前很难预测新冠肺炎对其销售、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的累积影响，无论是严重程度还是持续时间。此外，如果新冠肺炎全球疫情继续存在或长期恶化，可能会对本公司的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况产生进一步的不利影响。
综合简明财务报表是按照美国公认会计准则编制的。管理层应用美国GAAP要求在编制未经审计的简明合并财务报告时普遍使用估计和假设
7
目录
发言。如上所述，目前全球正在经历新冠肺炎大流行，这要求在编制我们的精简综合财务报表时更多地使用估计和假设，更具体地说，是公司预测现金流量中使用的那些估计和假设，这些估计和假设构成了制定用于减值评估的公允价值以及年度有效税率的基础。这包括对大流行的持续时间和严重程度、销售渠道之间需求转移的时间和数量、劳动力可获得性、供应链连续性以及恢复正常的时间等方面的假设。虽然我们已经根据目前的信息做出了最好的估计，但新冠肺炎疫情对我们业务的影响可能会导致管理层未来的估计和假设发生变化，特别是如果疫情的严重程度恶化或持续时间延长的话。实际结果可能与管理层制定的估计和假设大不相同。如果是这样的话，该公司可能会受到未来递增减值费用的影响，以及记录的准备金和估值的变化。

停产运营

2019年12月31日，公司完成将美国扑克牌公司及其他相关子公司(“扑克牌业务”)出售给Cartamody Inc.和Cartamody España S.L.，后者完成了此前公布的加速转型计划(“ATP”)。

在ATP方面，公司在2018年至2019年期间完成了几项业务的出售。2018年，公司出售了Goody Products，Inc.(“Goody”)、Jostens，Inc.(“Jostens”)、Pure Fishing，Inc.(“Pure Fishing”)、The Rawling Sporting Goods Company，Inc.(“Rawling”)、The Waddington Group，Inc.(“Waddington”)及其他相关子公司。2019年，公司出售了Process Solutions业务、Rexair控股公司(“Rexair”)和扑克牌业务。这些业务在2020年1月1日之前被归类为非连续性业务。

季节变化

该公司产品的销售往往是季节性的，第一季度的销售额、营业收入和营业现金流普遍低于今年任何其他季度，这主要是受销量减少和第一季度销售的产品组合的推动。公司销售额的季节性加上折旧、摊销、租金、人员成本和利息支出等固定成本的核算，会影响公司的季度业绩。此外，由于经营业绩的季节性变化、年度绩效补偿支付的时间、客户计划支付、营运资金要求和提供给客户的信贷条款，公司通常倾向于在一年中的第三季度和第四季度产生大部分运营现金流。因此，本公司截至2020年9月30日止三个月及九个月的经营业绩未必能代表截至2020年12月31日止年度的预期业绩。

近期会计公告

美国GAAP的变更是由财务会计准则委员会(“FASB”)以FASB会计准则编纂的会计准则更新(“ASUS”)的形式确定的。本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，“报酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求.“ASU 2018-14修改了固定福利养老金和其他退休后计划的披露要求。ASU 2018-14财年在2020年12月15日之后结束的财年有效。由于ASU 2018-14年度只影响与固定收益养老金和其他退休后计划相关的披露要求，因此采用ASU 2018-14年度不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税的核算“(主题740)。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。ASU 2019-12的有效期为数年，并在这些年份内的过渡期内，从2020年12月15日之后开始，允许提前采用。本公司目前正在评估采用ASU 2019-12的潜在影响。
8
目录
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04， “参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。” ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外，以考虑参考LIBOR或其他参考利率(如果满足某些标准)的合约、套期保值关系和其他交易。ASU 2020-04可能适用于在2022年12月31日或之前进行的合同修改和签订或评估的套期保值关系。该公司目前正在评估采用ASU 2020-04的潜在影响。

采用新的会计准则

公司的会计政策在我们的2019年年报Form 10-K中的合并财务报表附注1中进行了说明。该等重大会计政策适用于采用下列新会计准则和最新会计政策之前的期间。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具信用损失的计量.“ASU 2016-13涉及与某些金融工具相关的信贷损失会计的几个方面，包括按摊余成本计量的资产、可供出售的债务证券和某些表外承诺。ASU 2016-13年度及后续更新扩大了实体在制定其估计信贷损失时必须考虑的信息，这些估计信贷损失预计将在集体或单独计量的资产的剩余寿命内发生，以包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，以当前预期信贷损失(“CECL”)模型取代现有的已发生信贷损失模型和其他模型。ASU 2016-13财年从2019年12月15日之后开始生效。本公司在修改后的追溯基础上采用了ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效。采用ASU 2016-03并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响。本公司于2020年9月30日及2019年12月31日的预期信贷损失准备金为$37百万美元和$29分别为百万美元。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。“ASU 2018-15澄清了客户在云计算安排(托管安排)中支付的费用的会计处理，为确定该安排何时包括软件许可提供了指导。ASU 2018-15对公共业务实体有效多年，这些年内的过渡期从2019年12月15日之后开始。本公司前瞻性地采用ASU 2018-15，以支付2020年1月1日(采用之日)之后发生的所有实施成本。采用ASU 2018-15年度并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

应收账款的销售

于二零二零年第一季，本公司修订其现有保理协议(“客户应收账款购买协议”)，以增加若干客户应收账款可出售的金额。截至2020年第三季度末的保理应收账款余额约为#美元。350百万美元，增加了大约$150从2019年12月31日的余额中提取100万美元。本协议项下的交易继续作为应收账款的销售入账，出售的应收账款在销售交易时从简明综合资产负债表中删除。本公司在未经审计的简明现金流量表中将销售应收账款所得归类为营业现金流量。该公司将折价记为其他费用，净额计入简明综合经营报表和尚未作为融资现金流提交给金融机构的应收账款收款。

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目录
脚注2-资产剥离和持有以供出售

停产运营

本公司于2019年12月31日完成此前公布的ATP。因此，有不是的截至2020年9月30日的待售业务，以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的停产业务收益或亏损。下表汇总了所示2019年期间非连续性业务所包括的金额(以百万为单位)：
三个月
告一段落
2019年9月30日		九个月
告一段落
2019年9月30日
净销售额$29 $332 
产品销售成本18 245 
毛利11 87 
销售、一般和行政费用4 42 
商誉、无形资产和其他资产的减值— 112 
营业收入(亏损)7 (67)
营业外收入，净额(2)(2)
所得税前收入(亏损)9 (65)
所得税拨备(福利)(6)30 
净收益(亏损)$15 $(95)

资产剥离活动

2020年8月31日，该公司剥离了其学习和开发部门的泡沫板产品线。因此，在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司录得税前亏损美元。8在简明综合业务报表中，包括在其他费用中的净额为100万美元。
2019年5月1日，公司将其Rexair业务出售给Rhône Capital旗下的投资基金，价格约为1美元。235100万美元，取决于惯例营运资本和其他关闭后调整。因此，截至2019年9月30日止三个月及九个月，本公司录得税前亏损$4百万美元的税前净收益2分别计入非持续经营的净收益(亏损)。
2019年5月1日，该公司将其流程解决方案业务出售给One Rock Capital Partners，LLC的一家附属公司，价格约为$500100万美元，取决于惯例营运资本和其他关闭后调整。因此，在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司录得税前收益美元。13百万美元的税前净亏损9分别计入非持续经营的净收益(亏损)。

2019年12月31日，公司将其扑克牌业务出售给Cartamody Inc.和Cartamody España S.L.，价格约为$220100万美元，取决于惯例营运资本和其他关闭后调整。
在截至2019年9月30日的9个月内，公司记录的减值费用总额为$112该等亏损已计入非持续经营亏损内，与若干持有待售业务的账面净值按其估计公允价值减记有关。

10
目录
脚注3-累计其他综合损失
下表显示了截至2020年9月30日的9个月中，按组成部分、税后净额划分的累计其他全面亏损(AOCL)的变化(单位：百万)：
累积
翻译
调整，调整
养老金计划和计划
退休后
费用
导数
财务
仪器		AOCL
2019年12月31日的余额$(479)$(399)$(42)$(920)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(97)(2)21 (78)
重新分类为收益的金额— 14 (4)10 
本期净其他综合收益(亏损)(97)12 17 (68)
2020年9月30日的余额$(576)$(387)$(25)$(988)
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，从AOCL到公司养老金和退休后福利计划的运营结果的重新分类是税前费用$6百万美元和$2分别为百万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，从AOCL到公司养老金和退休后福利计划的运营结果的重新分类是税前费用$17百万美元和$6分别为百万美元。这些重新分类主要是精算损失净额摊销(见脚注11)。这些费用记入其他费用净额。在截至2020年和2019年9月30日的三个月，从AOCL到公司用于有效现金流对冲的衍生金融工具的运营结果重新分类为税前收入为#美元。6百万和零，税前收入为#美元。5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月均为100万美元(见脚注10)。

在所示期间分配给AOCL各组成部分的所得税(费用)福利如下(以百万为单位)：

三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
外币换算调整$12 $— $11 $— 
未确认的养老金和退休后费用(1)3 (3)11 
衍生金融工具2 (1)(5)1 
与AOCL相关的所得税优惠$13 $2 $3 $12 

11
目录
脚注4-重组成本
重组拨备是根据管理层批准重组行动时准备的估计数确定的，并根据变化定期更新。重组金额还包括确认为已发生的金额。
在所示时期内，持续经营中所有重组活动的可报告业务部门发生的重组成本净额如下(单位：百万)：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
设备和厨具$1 $— $1 $2 
商业解决方案— — 2 1 
家庭解决方案1 1 6 7 
学习与发展1 — 2 5 
户外和娱乐活动1 1 2 2 
公司— 1 1 5 
$4 $3 $14 $22 

截至2020年9月30日的9个月的应计重组成本活动如下(单位：百万)：
2019年12月31日的余额重组
成本，净额		付款余额为
2020年9月30日
员工遣散费和离职福利$10 $12 $(14)$8 
退出合同承诺和其他
12 2 (7)7 
$22 $14 $(21)$15 
2020年重组计划
该公司2020年的重组计划是在2020年第二季度启动的，主要是为了应对新冠肺炎疫情的影响，旨在降低管理成本，精简某些表现不佳的业务，并提高未来的盈利能力。影响所有部门的重组成本包括与员工相关的成本，包括遣散费和其他离职福利。在三号和九号期间截至2020年9月30日的几个月，公司记录的重组费用为$4百万美元和$12分别为100万美元，与该计划相关的资金。该公司目前估计重组费用总额约为#美元。20百万至$25百万将在2020年全年和2021年与该计划相关的情况下发生。所有现金付款预计将在发生费用后一年内支付。
加速转型计划
公司的ATP于2018年第一季度启动，于2019年底完成，部分目的是剥离公司的非核心消费业务，并专注于因资产剥离完成而重新调整公司的管理结构和整体成本结构。与ATP相关的重组成本包括与员工相关的成本，包括遣散费、退休和其他终止福利，以及合同终止成本和其他成本。
其他与重组有关的费用
本公司定期产生与各种独立计划相关的其他重组成本，这些成本根据所发生的基本成本的性质记录在简明综合营业报表中的产品销售成本、一般和行政费用(“SG&A”)中。

12
目录
脚注5-盘存
库存在指定日期由以下内容组成(以百万为单位)：
2020年9月30日2019年12月31日
原材料和供应品$275 $231 
在制品146 135 
成品1,297 1,240 
$1,718 $1,606 

脚注6-财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备净额在所示日期由以下各项组成(以百万为单位)：
2020年9月30日2019年12月31日
土地$83 $86 
建筑物及改善工程644 641 
机器设备2,221 2,151 
2,948 2,878 
减去：累计折旧(1,833)(1,723)
$1,115 $1,155 

持续运营的折旧费用为#美元。52百万美元和$99截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和146百万美元和$180截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。停产业务的折旧费用为零截至2019年9月30日止三个月及九个月，由于本公司停止折旧与符合分类为持有待售标准的业务有关的物业、厂房及设备。

于2018年，作为ATP的一部分，本公司批准了一项销售Rubbermaid商用产品、Rubbermaid户外、壁橱、垃圾、车库和清洁业务(“商业业务”)的计划。这项业务在公司历史简明综合资产负债表中被归类为待售业务。2019年第三季度，由于战略变化，公司决定不出售该业务。因此，该业务不再符合截至2019年9月30日在公司压缩综合资产负债表中归类为持有待售的要求。本公司以(I)业务被分类为持有待售之前的账面金额(经折旧和摊销费用调整后的折旧和摊销费用)或(Ii)在作出不出售决定之日的公允价值中的较低者来计量该业务，如果该业务被持续归类为持有和使用，则应确认的折旧和摊销费用。该公司记录的费用为#美元。362019年第三季度与折旧费用金额有关的2019年第三季度，如果资产连续分类为持有和使用，则会在前期记录的折旧费用金额。

在2020年第一季度，该公司得出结论认为，由于新冠肺炎疫情，其所有报告单位都发生了触发事件。根据权威会计文件，本公司将资产或资产组应占的未贴现未来现金流量(可识别现金流的最低水平)的总和与各自的账面金额进行比较。作为与触发事件相关的减值测试的结果，本公司记录了约#美元的非现金固定资产减值费用。1在截至2020年9月30日的9个月中，与其Yankee Candle零售店业务相关的家庭解决方案部门的收入为100万美元。减值费用是通过从资产组的账面价值中减去估计公允价值来计算的。

13
目录
脚注7-商誉和其他无形资产净额

截至2020年9月30日的9个月商誉活动情况如下(单位：百万)：

2020年9月30日
分段12月31日的账面净值，
2019		减损费用
外方
交易所和其他
毛
携载
金额
累积
损损
收费
上网本
价值
设备和厨具$212 $(212)$— $744 $(744)$— 
商业解决方案747 — — 1,241 (494)747 
家庭解决方案164 — — 2,392 (2,228)164 
学习与发展2,586 — 26 3,458 (846)2,612 
户外和娱乐活动— — — 788 (788)— 
$3,709 $(212)$26 $8,623 $(5,100)$3,523 

在2020年第三季度，该公司剥离了其学习和开发部门的一条产品线，并分配了3上报单位商誉百万元，用于计算处置业务损失。报告单位商誉的这一减少额包括在上表的外汇和其他项目中。

在2020年第一季度，本公司得出结论，由于新冠肺炎全球大流行，其所有报告单位都发生了触发事件。根据权威文献，本公司进行减值测试，并确定与其家电和炊具报告部门相关的商誉已完全减值。截至2020年9月30日止九个月内，本公司录得减值费用$212100万美元，以反映其商誉的减值。有关详细信息，请参阅脚注1。

截至2019年9月30日止三个月及九个月内，本公司录得减值费用$83百万美元和$157MAPA/Spontex和Quickie的账面价值分别下降了100万美元，而这些业务被归类为持有待售业务。

2019年第三季度，关于公司的国家所得税应付/应收对账流程，公司确认其国家所得税应收账款被夸大了#美元。20百万经进一步分析，该公司确定了$202017年3月，应收国家所得税100万美元，商誉相应减少。因此，该公司记录了一项增加商誉的分录，并相应减少了其应收州所得税#美元。202000万。本公司须将商誉分配给本公司的业务及报告单位，以决定商誉是否应计入先前出售或减值的出售集团或报告单位的账面价值。根据其分析，该公司得出结论，整个美元20100万美元的商誉余额将在以前发布的财务报表中减值或确认为处置损失。该公司得出的结论是，这些调整的影响对当期或以前发布的财务报表并不重要。因此，公司记录的税前期外减值费用为#美元。12反映在持续运营亏损中的百万美元和$8百万(美元)6税后)被剥离业务的销售亏损，包括在截至2019年9月30日的三个月和九个月的公司简明综合经营报表中扣除税后的非持续业务亏损。

14
目录
其他无形资产净额在所示日期由以下各项组成(以百万为单位)：

2020年9月30日2019年12月31日
毛
携载
金额
累计摊销
上网本
价值
毛
携载
金额
累积
摊销
上网本
价值
摊销
周期
(以年为单位)
商号--无限期的生命期
$2,315 $— $2,315 $3,560 $— $3,560 不适用
商品名称-其他
158 (55)103 169 (50)119 
2-15
大写软件
620 (475)145 587 (435)152 
3-12
专利和知识产权
123 (104)19 135 (102)33 
3-14
客户关系和总代理商渠道
1,251 (266)985 1,328 (283)1,045 
3-30
其他
— — — 109 (102)7 
3-5
$4,467 $(900)$3,567 $5,888 $(972)$4,916 

持续经营的无形资产摊销费用为#美元。39百万美元和$52截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和121百万美元和$145截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。非连续性业务的无形资产摊销费用为零截至2019年9月30日止三个月及九个月，由于本公司停止摊销与符合分类为持有待售标准的业务有关的其他有限年期无形资产。

2018年，作为ATP的一部分，该公司批准了一项将商业业务推向市场出售的计划。这项业务在公司历史综合资产负债表中被归类为待售业务。2019年第三季度，由于战略变化，公司决定不出售该业务。因此，该业务不再满足截至2019年9月30日在公司综合资产负债表中归类为持有待售的要求。本公司以(I)业务被分类为持有待售之前的账面金额(经折旧和摊销费用调整后的折旧和摊销费用)或(Ii)在作出不出售决定之日的公允价值中的较低者来计量该业务，如果该业务被持续归类为持有和使用，则应确认的折旧和摊销费用。该公司记录的费用为#美元。42019年第三季度，与如果资产连续归类为持有和使用的情况下，将在前期记录的摊销费用金额有关。

在2020年第三季度，本公司得出结论，由于产品线剥离，学习和开发部门的无限期无形资产发生了触发事件。根据权威文献，本公司进行了减值测试，并确定该无限期居住的无形资产因其账面价值超过其公允价值而减值。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司记录的非现金费用为#美元22000万美元，以反映这一无限期居住的无形资产的减值。

由于于二零二零年第一季就新冠肺炎大流行引发事件进行减值测试，本公司确定其在家电及厨具、商业解决方案、家庭解决方案、学习与发展及户外及康乐部门的若干无限期无形资产均已减值，故本公司于二零一零年第一季度已确定其在家电及厨具、商业解决方案、家庭解决方案、学习与发展以及户外及康乐业务部门的若干无限期无形资产已减值。在截至2020年9月30日的9个月内，公司记录的减值费用为$1.3十亿以反映这些无限期存在的商号的减值，因为它们的账面价值超过了它们的公允价值。

于截至2019年9月30日止三个月内，由于本公司进行年度其他无限期无形减值测试，本公司录得减值费用$976为反映与本公司某些无限期存在的商号相关的无形资产减值，本公司将减值100万欧元。
15
目录

减损费用分配给公司的报告部门如下(以百万为单位)：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
20202019 (1)20202019 (1)
无限期无形资产减值
设备和厨具$— $607 $87 $607 
商业解决方案— 152 320 152 
家庭解决方案— 152 290 152 
学习与发展2 — 80 — 
户外和娱乐活动— 65 482 65 
$2 $976 $1,259 $976 
(1)在电器和炊具部门，减损费用记录在电器和炊具报告部门内。在商业解决方案细分市场，减损费用为130百万美元和$22Quickie和Mapa/Spontex业务分别记录了100万美元。在家庭解决方案部门，减值费用为$152在家居香水报告单位内记录了100万份。在户外和康乐部分，减损费用记录在户外和康乐报告单位内。某些电器和Cookware商标的账面价值超过其公允价值，主要是由于宣布对中国进口商品征收关税，以及由于新推出的竞争产品的成功导致某些电器类别的市场份额损失而导致销售量下降。这两个因素都导致向下修正了预测结果。某些家居解决方案商号的账面价值超过了它们的公允价值，主要是在家居香水报告单位内。

本公司相信，新冠肺炎事件所造成的情况和全球影响将继续影响其业务、经营业绩、现金流和财务状况，大流行的范围和持续时间具有高度不确定性。此外，用于确定报告单位公允价值的其他一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内，包括利率、资金成本、税率、行业增长、信用评级、汇率、劳动力通胀和关税，包括目前与中国的贸易谈判。鉴于这些因素的不确定性，以及预测新冠肺炎全球大流行和相关复苏的严重性和持续时间的固有困难，以及有关对公司业务和整体经济的潜在财务影响的不确定性，不能保证公司为2020年第一季度进行的商誉和无限期无形资产减值测试所做的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。

此外，由于过去三年及最近于2020年9月30日录得数项减值费用，本公司部分报告单位及数个本公司无限存续商号按公允价值或公允价值计入相关账面价值的10%以内。虽然公司认为它已经根据当时已知的事实和情况计算报告单位和其他无限期无形资产的公允价值，但可能会发生新的事件或实际事件可能导致预测的现金流量、收入和收益与构成公司估计和假设基础的现金流量、收入和收益不同。就本公司各报告单位而言，特别是如果新冠肺炎引发的全球大流行持续较长一段时间，则报告单位的实际结果可能与本公司用于计算公允价值的估计和假设大不相同。如果是这样的话，公司可能被要求确认商誉和/或无限期无形资产的重大减值。本公司将继续监测其报告单位是否有任何触发事件或其他减损迹象。由于全球经济环境的进一步恶化、公司业务的持续中断、公司报告单位和/或商号的经营业绩进一步下降、公司市值的进一步持续恶化以及其他可能导致未来减值费用的因素，公司可能需要进行额外的减值测试。尽管管理层无法预测宏观经济状况何时发生变化, 如果消费者信心和消费支出在未来大幅下降，或者如果商业和工业经济活动从当前水平持续恶化，本公司很有可能被要求在未来记录减值费用。

截至2020年3月31日，没有报告单位和九公允价值在相关账面价值10%以内的无限期活商号。用于估计报告单位公允价值的贴现现金流中使用的利息、税项和摊销前收益(EBITDA)假设减少10%，不会导致增加的商誉减值费用。超额收益法中使用的预测无债务现金流假设减少10%，以确定公司家庭解决方案和学习与开发中某些无限期无形资产的公允价值
16
目录
分部将导致增加的减值费用为#美元。39百万美元和$13分别为百万美元。用于确定某些无限期无形资产公允价值的特许权使用费减免方法中使用的预测收入假设减少10%，将导致公司以下部门的减值费用增加：家电和厨具、家庭解决方案以及学习和开发#美元。6百万，$6百万美元和$16分别为百万美元。由于更新了于2020年3月31日完成的对美元的敏感性分析2在截至2020年9月30日的三个月内记录的百万美元减值，假设用于减免特许权使用费方法的预测收入减少10%，以确定学习和发展部门内无限期无形资产的公允价值，将导致增量减值费用为#美元。15截至2020年9月30日，为100万。

脚注8-其他应计负债
其他应计负债在所示日期由以下各项组成(以百万为单位)：
2020年9月30日2019年12月31日
客户应计项目$649 $605 
应计利息支出133 63 
经营租赁负债131 132 
应计自保负债、或有事项和保修110 124 
应计所得税82 114 
制造、营销和运费的应计费用55 50 
其他220 252 
$1,380 $1,340 

脚注9-债款
债务在指定日期由以下内容组成(以百万为单位)：
2020年9月30日2019年12月31日
4.702020年到期的优先票据百分比
$— $305 
3.152021年到期的优先票据百分比
94 94 
3.752021年到期的优先票据百分比
355 342 
4.002022年到期的优先票据百分比
250 249 
3.852023年到期的优先票据百分比
1,389 1,388 
4.002024年到期的优先票据百分比
200 199 
4.8752025年到期的优先票据百分比
492 — 
3.902025年到期的优先票据百分比
47 47 
4.202026年到期的优先票据百分比
1,973 1,986 
5.3752036年到期的优先票据百分比
416 416 
5.502046年到期的优先票据百分比
657 657 
商业票据— 25 
其他债务18 15 
债务总额
5,891 5,723 
短期债务和长期债务的流动部分(97)(332)
长期债务
$5,794 $5,391 

信贷转账与商业票据

2019年11月1日，标普全球公司(“标普”)将该公司的债务评级下调至“BB+”，因标普认为该公司将无法达到标普2019年的目标债务水平。此外，2020年3月9日，穆迪公司(“穆迪”)基于认为该公司将无法达到穆迪2020年的目标债务水平，将该公司的债务评级下调至“Ba1”。随后在2020年4月15日，惠誉评级(Fitch Ratings)将该公司的债务评级下调至“BB”，因为他们认为该公司将无法达到惠誉2020年的目标债务水平。由于标准普尔和穆迪下调评级，该公司以其认为可接受或有利的条款从商业票据市场借款的能力被取消.

17
目录
以前，该公司可以发行最高不超过$的商业票据。800300万美元，只要有足够的金额可供在公司的$下借款1.252023年12月到期的200亿美元循环信贷安排(“信贷革命者”)。该公司在信用转换器下的借款能力不受降级的影响。信用转换率项下的借款利率为借款期参考LIBOR利率加127.5基点。在2020年9月30日，公司做到了不是的I don‘在信贷转账项下没有任何未付金额。

高级注释

2020年5月，本公司完成了注册公开募股，募集资金为#美元。500本金总额为400万美元4.875%于2025年6月到期的优先票据(“2025年6月票据”)，所得款项约为$492百万美元，扣除已支付的费用和开支后的净额。2025年6月发行的票据须遵守与本公司现有优先票据类似的限制性及财务契诺，但不受下文所述若干其他票据的利率调整或票面利率上调条款所规限。2025年6月发行的债券可由本公司选择在指定到期日前一个月前任何时间赎回全部或部分债券，赎回价格相等于(A)项中较大者。100本金的%或(B)按国库利率计算的本金和利息的贴现现值50基点，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息；或(2)在所述到期日或之后的任何时间，价格相当于正在赎回的本金的100%，另加赎回日(不包括赎回日)的应计利息。本公司将2025年6月票据所得款项净额用于一般企业用途，包括偿还信贷转换机及应收账款证券化安排下的未偿还借款，以及赎回未偿还的款项。4.702020年8月到期的高级债券百分比到期。
2020年3月，公司回购了$15数以百万计的4.202026年到期的优先票据的百分比，面值大约。总代价(不包括累算利息)约为$。15百万由于部分债务的清偿，公司记录了一项无形损失。

由于前述穆迪和标普的债务评级下调，该公司的某些未偿还优先票据总计约为$4.5亿美元，利率调整幅度为25每次降级的结果是基点，总共50基点。本次上调本公司各系列优先票据的利率，经调整后，预计将使本公司2020年的利息支出增加约$。17百万美元和大约$23此后，按年率计算为100万美元。惠誉的降级没有影响公司任何优先票据的利率。

应收账款融资

本公司设有应收账款证券化安排(简称“证券化安排”)。证券化机制下的总承担额为$6002000万。证券化工具将于2022年10月到期，利息高于浮动利率。证券化机制下的最高可用金额根据符合条件的应收账款余额而浮动。2020年3月，本公司修订了关于某些客户应收账款的证券化安排，并将发起人从证券化安排中删除。在2020年9月30日，公司做到了不是的I don‘我在证券化基金项下没有任何未偿还的金额。

其他
公司优先票据的公允价值基于市场上类似票据的价格，具体如下(单位：百万)：
2020年9月30日2019年12月31日
公允价值账面价值公允价值账面价值
高级注释$6,329 $5,873 $5,990 $5,683 
所有其他重大债务的账面价值接近公允价值。

净投资对冲

该公司已将欧元指定为300百万美元的本金余额3.752021年10月到期的%优先票据，作为其在某些以欧元计价的净资产的欧元功能货币子公司的净投资的外币风险的净投资对冲。在2020年9月30日，$11AOCL已记录了100万美元的递延损失。有关本公司衍生金融工具的披露，请参阅附注10。
18
目录
脚注10-衍生物
本公司不时进行衍生工具交易，以对冲其在利率、外币利率及商品价格波动方面的风险。本公司不为交易目的而进行衍生品交易。
利率合约
该公司使用利率掉期管理其固定和浮动利率债务组合。该公司可能使用固定和浮动利率掉期来改变其对利率变化对其综合经营业绩和未来利息现金流出的影响的风险敞口。浮动利率掉期将根据市场情况，将长期债务的固定利率转换为短期可变利率。固定利率掉期将用于降低该公司利息成本可能增加的风险。因此，本公司使用利率掉期合约将利率风险与债务融资决策分开。从利率互换结算中支付和收到的现金计入利息支出。
公允价值对冲
截至2020年9月30日，该公司约有$100百万名义利率掉期，将固定利率交换为可变利率(LIBOR)加上加权平均利差。这些浮动利率掉期被指定为对美元的公允价值对冲。100上百万的本金4.02024年到期的优先票据百分比，用于票据的剩余寿命。这些掉期的公允价值损益的有效部分被相关债务的公允价值调整所抵消。2020年8月15日，一美元277百万元名义利率掉期与4.7本季度偿还的优先票据的百分比。
交叉货币合约

该公司使用交叉货币掉期来对冲某些融资安排的外币风险。于二零二零年第一季，本公司订立二名义总金额为#美元的交叉货币掉期900这些资产被指定为该公司在某些以欧元计价的净资产的欧元功能货币子公司的净投资的外币风险的净投资对冲。这些交叉货币掉期将于2025年1月和2月到期，支付以欧元为基础的固定利率，并获得固定利率的美元利息。本公司选择了现场法来评估这些合同的效力。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认收入为$3百万美元和$10利息支出，净额，与被排除在对冲有效性测试之外的交叉货币掉期部分相关。该公司在2019年没有交叉货币掉期用作对冲工具。
外币合约
该公司使用远期外币合同来减轻与预测的库存购买和销售相关的现金流的外币汇率风险，这些合同的到期日截止到2021年6月。用于对冲这些符合对冲会计标准的预测交易的衍生品被计入现金流对冲。该等衍生工具的有效损益部分作为AOCL的一部分递延，并在收益中确认，同时对冲项目影响收益，并与相关对冲项目包括在经营报表中的同一标题中。截至2020年9月30日，该公司约有$289被指定为预测库存购销现金流对冲的远期外汇合同未偿还名义金额为百万美元。
该公司还使用外币合同，主要是远期外币合同，以减轻某些其他外币交易的外币风险。截至2020年9月30日，该公司约有$842这些外币合同中有100万名义金额未偿还，这些合同在会计上不被指定为有效对冲，到期日截至2021年7月。公允市场价值损益计入经营业绩，归入其他(收入)费用净额。
下表显示了衍生金融工具在指定日期的公允价值(单位：百万)：
19
目录
2020年9月30日2019年12月31日
金融衍生品的公允价值评估金融衍生品的公允价值评估
资产(A)法律责任(A)资产(A)法律责任(A)
指定为有效对冲的衍生工具：
现金流对冲：
外币合约
$5 $2 $1 $13 
公允价值对冲：
利率掉期
7 — 2 1 
净投资对冲：
交叉货币掉期
— 43 — — 
未被指定为有效套期保值的衍生工具：
外币合约
12 3 10 4 
总计
$24 $48 $13 $18 
(A)综合资产负债表位置：
资产：预付费用和其他，以及其他非流动资产
负债：其他应计负债、流动负债和非流动负债

下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月的损益活动，这些活动与指定或以前指定为有效对冲的衍生品金融工具有关(以百万为单位)：
三个月
告一段落
2020年9月30日		三个月
告一段落
2019年9月30日
得/(损)得/(损)
在收入中确认的收益/(损失)的位置
公认
在保监处
(有效部分)
重新分类
来自中国的AOCL
对收入的影响
公认
在保监处
(有效部分)
重新分类
来自中国的AOCL
对收入的影响
利率掉期
利息支出，净额$— $(2)$— $(4)
外币合约
净销售额和产品销售成本(3)8 6 4 
商品合约
产品销售成本— — — — 
交叉货币掉期
其他费用，净额(47)— — — 
总计
$(50)$6 $6 $— 
九个月
告一段落
2020年9月30日		九个月
告一段落
2019年9月30日
得/(损)得/(损)
在收入中确认的收益/(损失)的位置
公认
在保监处
(有效部分)
重新分类
来自中国的AOCL
对收入的影响
公认
在保监处
(有效部分)
重新分类
来自中国的AOCL
对收入的影响
利率掉期
利息支出，净额$— $(5)$— $(7)
外币合约
净销售额和产品销售成本27 10 1 12 
商品合约
产品销售成本— — — — 
交叉货币掉期
其他费用，净额(43)— — — 
总计
$(16)$5 $1 $5 

截至2020年9月30日，递延净收益约为$6预计AOCL内的100万美元将在未来12个月内重新分类为收益。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认费用为$3百万美元，收入为$6分别为与未被指定为对冲工具的衍生品相关的其他费用(净额)100万英镑。在三个月的时间里
20
目录
截至2019年9月30日的9个月，公司确认费用为$2百万美元和$12分别为与未被指定为对冲工具的衍生品相关的其他费用(净额)100万英镑。这些衍生品的收益和损失大多是 被基础风险敞口中的外币变动所抵消。

脚注11-员工福利和退休计划
所示期间持续业务的养恤金和退休后福利费用构成如下(以百万计)：
养老金福利
截至9月30日的三个月，
美国国际
2020201920202019
服务成本$— $— $1 $2 
利息成本10 12 2 3 
计划资产的预期收益(16)(14)(2)(4)
摊销，净额6 4 1 1 
总费用$— $2 $2 $2 

养老金福利
截至9月30日的9个月，
美国国际
2020201920202019
服务成本$— $— $3 $5 
利息成本28 37 7 9 
计划资产的预期收益(46)(44)(5)(10)
摊销，净额18 12 2 2 
安置点1 — — — 
总费用$1 $5 $7 $6 


退休后福利
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
利息成本
$— $— $1 $1 
摊销，净额
(1)(2)(4)(7)
总收入$(1)$(2)$(3)$(6)

服务成本部分以外的定期养老金和退休后净成本部分包括在简明综合经营报表中的其他(收入)费用净额中。

退休人员年金买断

2020年10月22日，本公司与一家保险公司签订协议，购买团体年金合同，结算金额约为$155百万至$160预计福利义务的百万美元，约为45其美国固定福利养老金计划之一的退休人员比例为%。将养老金责任转移给保险公司的不可撤销交易将由该计划的现有资产提供资金。保险公司付给受益人的款项将从#年开始。
21
目录
2021年1月1日在2020年第四季度，公司将记录与这笔交易相关的税前结算亏损，重新分类约为$45百万至$50从累积的其他全面亏损中获得的收益为百万美元。


脚注12-所得税

本公司截至2020年及2019年9月30日止三个月的有效所得税率为(7.4)%和33.8%。本公司截至2020年及2019年9月30日止九个月的有效所得税税率为19.0%和34.9%。除其他因素外，该公司的有效所得税税率根据收入的地理组合而浮动。

美国联邦法定所得税税率与21.0%，本公司截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效所得税税率受到各种因素的影响，主要是由于收入所在地区的地理组合以及基于外国收益在美国的某些应税收入包括项目。

截至2020年9月30日的三个月和九个月也受到某些离散税项的影响。截至2020年9月30日的三个月的所得税支出包括1美元的离散税收优惠。87与执行某些税收规划战略相关的百万美元和$53100万美元，用于与整合某些美国业务有关的估值津贴的减少，由#美元部分抵消47与某些外部基础差异相关的百万递延税金影响。 截至2020年9月30日的9个月的所得税支出还包括1美元的离散税收优惠。15与诉讼时效到期有关的百万美元，$82020年第一季度确定的上期调整百万美元，以及23与执行某些税收筹划策略相关的百万美元，由#美元的税费抵消27百万美元，与第一季度美国国税局批准后某些实体的税收状况变化有关，$8与基于股权的薪酬相关的超额账面扣除百万美元，$8百万美元，用于与不确定的税收状况相关的额外利息，以及$5为通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE”)的影响提供100万美元。该公司得出结论，这种前期调整的影响对当期或以前发布的财务报表并不重要。

截至2019年9月30日的三个月和九个月也受到某些离散税项的影响。截至2019年9月30日的三个月包括美元的税收优惠。246与本公司若干无形资产减值有关的百万元，$74百万美元，用于不确定的税收头寸到期和#美元32与某些联邦返还拨备调整有关的百万美元。此外，截至2019年9月30日的9个月包括离散税收优惠$13公司从瑞士收到的预扣退税100万美元，10某些州税收返还至拨备调整的百万美元和$14百万美元与不同非美国司法管辖区某些实体的税收地位变化有关，但被离散的税费#美元所抵消15百万美元，用于基于股权的薪酬的超额账面扣除和$13百万美元，用于与本公司不确定的纳税义务相关的额外利息。

2019年6月18日，美国财政部和美国国税局(IRS)发布了根据2017年美国税制改革立法(2017年税制改革)和IRC第954(C)(6)条制定的IRC第245A条(“第245A条”)的临时规定，追溯至2017年税制改革颁布之日。2020年8月21日，美国财政部和美国国税局发布了《暂行条例》(统称为《暂行条例》、《条例》)定稿。该规例旨在限制第245A条就从受控制外国公司收取的某些股息所容许的100%股息扣减，并限制透视例外适用于从受控制外国公司收取的某些股息的外国个人控股公司收入。在《条例》追溯实施前，本公司于2018年同时受益于收到的100%股息扣除和外国个人控股公司收入的透视性例外。在此之前，本公司于2018年受益于外国个人控股公司收入的100%扣除和透视例外。公司分析了这些规定，得出相关规定没有有效发布的结论。因此，本公司没有在截至2020年9月30日的简明综合财务报表中计入法规的影响。该公司认为，它有强有力的理由支持其立场，并相信它已经达到了更有可能达到的认可门槛，即其地位将持续下去。然而，由于挑战法规有效性所涉及的固有不确定性以及潜在的诉讼过程，不能保证相关法规将无效，也不能保证法院将做出有利于公司的裁决。如果公司在法规上的立场不能持续, 该公司将被要求确认大约#美元的所得税费用。180百万至$220100万与2018财年的所得税优惠有关，该优惠是根据当时存在的规定记录的。此外，公司可能被要求支付任何适用的利息和罚款。公司打算大力捍卫自己的地位。

22
目录
脚注13-租约
与所指时期的租赁有关的补充简明综合资产负债表信息如下(以百万为单位)：
分类2020年9月30日2019年12月31日
资产
经营租赁
经营租赁资产，净额(1)$543 $615 
融资租赁
财产、厂房和设备，净额(2)11 15 
租赁资产总额
$554 $630 
负债
电流
经营租赁
其他应计负债
$131 $132 
融资租赁
短期债务和长期债务的流动部分
3 3 
非电流
经营租赁
长期经营租赁负债
485 541 
融资租赁
长期债务
6 10 
租赁总负债
$625 $686 

(1)2020年第一季度，本公司得出结论，由于整体宏观经济状况以及主要由新冠肺炎疫情推动的股票和信贷市场的发展，其所有报告单元都发生了触发事件。根据权威会计文件，本公司将可识别现金流处于最低水平的资产或资产组的未贴现未来现金流量的总和与其各自的账面金额进行比较。作为与触发事件相关的减值测试的结果，本公司记录了#美元的非现金减值费用。3在截至2020年3月31日的三个月里，与其Yankee Candle零售店业务的运营租赁相关的家庭解决方案部门的收入为2000万美元。此外，公司记录的减值费用为#美元。2公司部门的账面价值减少，反映2020年第一季度某些经营租赁资产的账面价值减少。减值费用是通过从资产组的账面价值中减去估计公允价值来计算的。

于二零二零年第二季度，本公司还断定，由于业务财务业绩进一步恶化，主要受新冠肺炎疫情的推动，其家用香水使用权资产发生了触发事件。根据权威会计文件，本公司将可识别现金流处于最低水平的资产或资产组的未贴现未来现金流量的总和与其各自的账面金额进行比较。作为与触发事件相关的减值测试的结果，本公司记录了#美元的非现金减值费用。5在截至2020年6月30日的三个月里，家庭解决方案部门与其Yankee Candle零售店业务的运营租赁相关的收入为1.2亿美元。减值费用是通过从资产组的账面价值中减去估计公允价值来计算的。
(2)扣除累计折旧$的净额11百万美元和$82020年9月30日和2019年12月31日为百万。
截至所示日期的租赁费用构成如下(以百万为单位)：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
运营租赁成本：
经营租赁成本(%1)$45 $49 $137 $156 
可变租赁成本(2)6 6 17 19 
融资租赁成本：
租赁资产摊销1 1 3 3 
(1)包括非实质性的短期租赁。
(2)主要包括对非租赁部分的额外支付，如维护费、税款和基于公司零售店销售额水平的额外租金。
23
目录
截至所示日期的剩余租赁期限和折扣率如下：
2020年9月30日
加权平均剩余租赁年限(年)：
经营租赁6
融资租赁3
加权平均贴现率：
经营租赁4.3%
融资租赁3.4%
与所示期间租赁有关的补充现金流量信息如下(单位：百万)：
截至9个月
九月三十日，
20202019
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流$133 $153 
融资租赁的营业现金流— 1 
融资租赁带来的现金流融资3 3 
以租赁负债换取的使用权资产：
经营租赁53 124 
融资租赁— 7 
截至2020年9月30日，持续运营的租赁负债到期日如下(单位：百万)：
操作
租约
金融
租约
2020年(不包括截至2020年9月30日的9个月)$42 $1 
2021152 4 
2022130 3 
202397 1 
202476 — 
此后220 — 
租赁付款总额
717 9 
减去：推定利息
(101)— 
租赁负债现值
$616 $9 

脚注14-每股收益
上述期间的加权平均流通股计算如下(单位：百万)：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
加权平均流通股424.3 423.4 424.1 423.2 
股票支付奖励分类为参与证券(1)— — — 0.1 
基本加权平均流通股424.3 423.4 424.1 423.3 
稀释证券(2)(3)1.1 — — — 
稀释加权平均流通股425.4 423.4 424.1 423.3 
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，预计将被没收的基于股票的奖励的股息和等价物对基本和稀释后每股收益的净收入不会产生实质性影响。
(2)截至2020年9月30日的9个月不包括0.9数以百万计的潜在稀释股票奖励，因为它们的影响将是反稀释的。
(3)截至2019年9月30日的三个月和九个月不包括0.4数以百万计的潜在稀释股票奖励，因为它们的影响将是反稀释的。
24
目录
截至2020年9月30日，有不是的潜在摊薄限制性股票奖励与基于业绩的归属目标未达到，因此，已从稀释每股收益的计算中剔除。

脚注15-基于股份的薪酬

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司授予1.32000万个基于业绩的限制性股票单位(RSU)，总授予日期公允价值为#美元29并使接受者有权获得公司普通股的股份，主要是在一项三年期归属期间。最终授予的实际股份数量取决于特定业绩条件的实现程度。

在截至2020年9月30日的9个月内，公司还授予0.7百万个基于时间的RSU，总授予日期公允价值为#美元13百万 这些基于时间的RSU使接受者有权获得公司普通股的股份，并主要以等额分期付款的方式在三年期句号。

在截至2020年9月30日的9个月内，公司还授予1.1百万份基于时间的股票期权，总授予日期公允价值为$6百万这些股票期权使接受者有权以等于相关股票截至授予日的公平市值的行使价购买公司普通股，并主要以等额分期付款的方式在三年期句号。

用于确定截至2020年9月30日的9个月授予的股票期权公允价值的加权平均假设如下：

无风险利率1.4 %
预期波动率41.3 %
预期股息收益率3.9 %
预期寿命(以年为单位)6.2
行权价格$19.67 

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的每股股息为1美元。0.23及$0.69分别为。

脚注16-公允价值披露
经常性公允价值计量s
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的非养老金金融资产和负债(单位：百万)：
2020年9月30日2019年12月31日
公允价值资产(负债)公允价值资产(负债)
1级2级第3级总计1级2级第3级总计
衍生品：
资产$— $24 $— $24 $— $13 $— $13 
负债— (48)— (48)— (18)— (18)
投资证券，包括共同基金
8 — — 8 10 1 — 11 
对于公开交易的投资证券，包括共同基金，公允价值是根据报价的市场价格确定的，因此，这类投资被归类为第一级。其他投资证券主要由被归类为第二级的货币市场账户组成。该公司使用标准定价模型和所有重要投入的基于市场的假设，如收益率曲线和报价的即期和远期汇率，来确定其衍生工具的公允价值。相应地，本公司的衍生工具被归类为二级。
在2019年第一季度，公司以#美元收购了一项股权投资。18百万美元，在活跃的交易所交易，因此具有易于确定的公允价值。于2020年9月30日，股权投资的公允价值为$8百万对于于2020年9月30日持有的公允价值随时可确定的股权投资，本公司记录了名义和$1其他费用中的未实现亏损百万美元，在#年合并简明营业报表中为净额
25
目录
分别截至2020年和2019年9月30日的三个月期间，以及美元1百万美元和$7分别为2020年9月30日和2019年9月30日这9个月的未实现亏损100万美元。
金融工具

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、衍生工具、应付票据以及短期和长期债务。流动金融资产及负债(包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及短期债务)的账面价值因该等票据到期日较短而接近公允价值。本公司债务及衍生工具的公允价值分别于附注9及附注10披露。

非经常性公允价值计量

公司的非金融资产在非经常性基础上按公允价值计量，包括财产、厂房和设备、商誉、无形资产和某些其他资产。

公司的商誉和无限期无形资产使用贴现现金流进行公允估值。商誉减值测试需要大量使用判断和假设，包括确定报告单位；将资产和负债转让给报告单位；以及估计未来现金流、业务增长率、终端价值和贴现率。根据既定的减值准则对无限期无形资产进行测试还需要大量使用判断和假设，例如对现金流预测、终端价值、特许权使用费、交纳交叉费用(如适用)和贴现率的估计。因此，这些公允价值计量属于公允价值等级的第3级。这些资产和某些负债在非经常性基础上按公允价值计量，作为公司年度减值测试的一部分，并根据情况需要进行计量。

下表汇总了在指定日期在非经常性基础上按第3级公允价值计量的资产：
2020年3月31日2019年12月31日
活期不定的无形资产$796 $1,365 

于2020年3月31日，某些无形资产根据情况需要根据本公司的减值测试按公允价值入账，而无形资产于2020年9月30日按公允价值入账(见附注7)。
公司审查财产、厂房和设备的T和经营性租赁资产当事件或情况显示账面金额可能无法通过未来未贴现现金流收回时，减值。如果公司断定存在减值，账面金额将减少到公允价值。有关详细信息，请分别参阅脚注6和13。


26
目录
脚注17-段信息

在2020年第一季度，公司为其食品和商业业务部门任命了不同的首席执行官，每个人都直接向CODM汇报。该公司认为，这些任命需要对其运营和可报告部门进行重新评估。根据其评估结果，该公司得出结论，食品和商业业务部门是二独立的经营分部，但符合根据权威会计文献汇总为单一可报告分部的要求，因为它们具有相似的经济和质量特征。

在2020年第二季度，公司对其管理报告结构进行了进一步调整，包括：
•任命电器和厨具以及户外和娱乐业务部门的首席执行官；
•扩大食品业务部门行政总裁的职责，以包括监督家用香水业务部门；以及
•扩大商业业务部门首席执行官的职责，以包括对互联家庭和安全业务部门的监督。

该公司认为，这些任命需要对其运营和可报告部门进行重新评估。作为评估的结果，该公司得出结论认为，它有以下情况五主要可报告细分市场：

线段重点品牌中国初级产品说明书
设备和厨具Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam®家居用品，包括厨房用具、美食炊具、烘焙用具和餐具
商业解决方案BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex®商业清洁和维护解决方案；卫生系统和材料搬运解决方案；联网的家庭和安全以及烟雾和一氧化碳报警器
家
解决方案		Ball®(1)、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle®食品和家庭储藏产品；保鲜产品、真空密封产品和家庭香料产品
学习方法和方法
发展		Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto®婴儿用品和婴儿护理产品；书写工具，包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔；美术产品；活性胶粘剂和切割产品以及标签解决方案
户外和娱乐活动Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot®户外及与户外活动相关的产品

(1)Ball Corporation的Ball®TM，经许可使用。

这一新结构反映了CODM为决策目的定期评估信息的方式，包括资源分配情况。该公司还向其部门提供一般公司服务，该部门被报告为非营业部门，公司。由于这些变化，截至2019年9月30日的三个月和九个月的商誉和无限期无形资产的净销售额、营业收入(亏损)和减值以及截至2019年12月31日的分部资产已为新的部门结构进行了重新预测。按细分市场划分的选定信息显示在下表中(以百万为单位)：

27
目录
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
净销售额(1)
设备和厨具$479 $430 $1,129 $1,122 
商业解决方案535 475 1,361 1,343 
家庭解决方案574 484 1,276 1,227 
学习与发展728 824 1,887 2,254 
户外和娱乐活动383 356 1,043 1,145 
$2,699 $2,569 $6,696 $7,091 
营业收入(亏损)(2)
设备和厨具$32 $(595)$(266)$(593)
商业解决方案84 (216)(148)(171)
家庭解决方案112 (112)(150)(113)
学习与发展159 182 290 488 
户外和娱乐活动40 (41)(409)11 
公司(60)(72)(185)(214)
重组(4)(3)(14)(22)
$363 $(857)$(882)$(614)
2020年9月30日2019年12月31日
细分资产
设备和厨具$1,204 $1,468 
商业解决方案2,534 2,731 
家庭解决方案3,142 3,327 
学习与发展5,128 4,800 
户外和娱乐活动1,108 1,570 
公司1,604 1,746 
$14,720 $15,642 
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
商誉减值和无限期无形资产减值(3)
*设备和厨具$— $609 $299 $609 
*商业解决方案— 236 320 310 
*家居解决方案— 158 290 158 
*学习与发展2 1 80 1 
*户外和康乐活动— 67 482 67 
$2 $1,071 $1,471 $1,145 

(1)所有的公司间交易都已取消。
(2)按部门划分的营业收入(亏损)是净销售额减去销售产品的成本、SG&A以及商誉、无形资产和其他持续经营资产的减值。某些运营性质的公司费用分配给业务细分主要以净销售额为基础。公司折旧和摊销按销售额的百分比分配给各分部，并计入分部营业收入。
(3)在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，由于学习和开发部门的产品线剥离，公司记录的减值费用为$2百万美元以反映
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目录
与该部门的某些无限期存在的商品名称相关的无形资产的减值。于截至2020年9月30日止九个月内，本公司亦记录减值费用，以反映与本公司若干无限存续商号及商誉相关的无形资产减值。于截至2019年9月30日止三个月内，由于本公司进行年度其他无限期存续无形资产减值测试，本公司计入减值费用以反映与本公司若干无限期存续商号及商誉相关的无形资产减值。在截至2019年9月30日的9个月内，公司还记录了减值费用，以反映MAPA/Spontex和Quickie商誉的账面价值下降，而这些业务被归类为持有待售。有关详细信息，请参阅脚注7。

下表按主要产品分组、来源和地理位置对所示期间的收入进行了分类(以百万为单位)：
截至2020年9月30日的三个月
*设备和厨具*商业解决方案北京首页
解决方案		*学习与发展*户外和康乐活动总计
*设备和厨具$479 $— $— $— $— $479 
*商业— 416 — — — 416 
*互联家庭安全— 119 — — — 119 
食物— — 304 — — 304 
中国家居香水— — 270 — — 270 
“婴儿与育儿”杂志— — — 307 — 307 
*写作：— — — 421 — 421 
*户外和康乐活动— — — — 383 383 
总计$479 $535 $574 $728 $383 $2,699 
北美$297 $407 $462 $529 $232 $1,927 
国际182 128 112 199 151 772 
总计$479 $535 $574 $728 $383 $2,699 
截至2019年9月30日的三个月
设备和厨具商业解决方案家
解决方案		学习与发展户外和娱乐活动总计
*设备和厨具$430 $— $— $— $— $430 
*商业— 362 — — — 362 
*互联家庭安全— 113 — — — 113 
食物— — 229 — — 229 
中国家居香水— — 255 — — 255 
“婴儿与育儿”杂志— — — 300 — 300 
*写作：— — — 524 — 524 
*户外和康乐活动— — — — 356 356 
总计$430 $475 $484 $824 $356 $2,569 
北美$297 $366 $384 $605 $230 $1,882 
国际133 109 100 219 126 687 
总计$430 $475 $484 $824 $356 $2,569 

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目录
截至2020年9月30日的9个月
设备和厨具商业解决方案家
解决方案		学习与发展户外和娱乐活动总计
*设备和厨具$1,129 $— $— $— $— $1,129 
*商业— 1,109 — — — 1,109 
*互联家庭安全— 252 — — — 252 
食物— — 741 — — 741 
中国家居香水— — 535 — — 535 
“婴儿与育儿”杂志— — — 790 — 790 
*写作：— — — 1,097 — 1,097 
*户外和康乐活动— — — — 1,043 1,043 
总计$1,129 $1,361 $1,276 $1,887 $1,043 $6,696 
北美$704 $1,013 $1,029 $1,393 $642 $4,781 
国际425 348 247 494 401 1,915 
总计$1,129 $1,361 $1,276 $1,887 $1,043 $6,696 
截至2019年9月30日的9个月
设备和厨具商业解决方案家
解决方案		学习与发展户外和娱乐活动总计
设备和厨具$1,122 $— $— $— $— $1,122 
商品化— 1,056 — — — 1,056 
互联家庭安全— 287 — — — 287 
食物— — 604 — — 604 
家香— — 623 — — 623 
婴儿与育儿— — — 826 — 826 
写作— — — 1,428 — 1,428 
户外和娱乐活动— — — — 1,145 1,145 
总计$1,122 $1,343 $1,227 $2,254 $1,145 $7,091 
北美$731 $1,018 $963 $1,626 $720 $5,058 
国际391 325 264 628 425 2,033 
总计$1,122 $1,343 $1,227 $2,254 $1,145 $7,091 

30
目录
脚注18-诉讼和或有事项

本公司在正常业务过程中会受到各种索赔和诉讼，包括不时发生的合同纠纷、雇佣和环境问题、产品和一般责任索赔、本公司侵犯他人知识产权的索赔，以及消费者和雇佣集体诉讼。一些法律程序包括要求惩罚性和补偿性损害赔偿。在正常业务过程中，公司还受到立法要求、监管和政府审查、信息要求和传票、询问、调查以及法律行动和诉讼的威胁。在这种正式和非正式的询问中，公司收到了许多关于其活动各个方面的文件、证词和信息的请求、传票和订单。2020年1月31日，公司收到美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的传票，主要涉及其在2016年1月1日至传票日期期间的销售行为和某些会计事项。在发出传票之前，SEC工作人员提出了各种非正式文件要求，包括几项主要与商誉和其他无形资产减值有关的请求。公司已配合向SEC提供与其要求相关的文件和信息，并打算继续这样做，与传票有关。*公司无法预测此次调查的时间或结果。

证券诉讼

该公司的某些现任和前任高级管理人员和董事已在股东派生诉讼中被点名。2018年10月29日，一名股东向美国特拉华州地区法院提交了一份推定的衍生品诉讼，Streicher v.Polk等人(“Streicher衍生品诉讼”)，据称代表公司对公司的某些现任和前任高级管理人员和董事提起诉讼。2018年10月30日，另一名股东向美国特拉华州地区法院提交了一份推定的衍生品诉讼，Martindale诉Polk等人(“Martindale衍生品诉讼”)，声称代表公司对相同被告提出了实质上类似的索赔。起诉书指控，除其他外，违反联邦证券法，违反受托责任，不当得利，浪费公司资产。这些索赔背后的事实指控与在美国新泽西州地区法院待决的In Re Newell Brands，Inc.证券诉讼中提出的事实指控类似，下文将进一步描述。投诉要求公司向个别被告寻求未指明的损害赔偿和恢复原状，支付费用和律师费，并要求公司改革某些治理和内部程序。Streicher衍生品诉讼和Martindale衍生品诉讼已经合并，该案现在被称为In Re Newell Brands Inc.衍生品诉讼(“Newell Brands衍生品诉讼”)，目前正在特拉华州地区美国地区法院待决。2019年1月31日, 美国特拉华州地区法院搁置了Newell Brands衍生品诉讼，等待在Re Newell Brands Inc.证券诉讼和俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统诉Newell Brands Inc.等人案中提出的驳回动议得到解决。(如下所述)。

本公司及其若干现任及前任高级人员及董事已被列为一宗可能向哈德逊县新泽西州高等法院提起的证券集体诉讼的被告，该诉讼代表所有根据或可追查与2016年4月收购Jarden相关的S-4注册声明及招股说明书(“注册声明”)收购公司普通股的人士提起诉讼。这起诉讼于2018年9月6日提起，标题为俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统诉Newell Brands Inc.等人，民事诉讼编号。HUD-L-003492-18执行起诉书指控某些违反证券法的行为，包括(其中包括)被告在注册声明中关于公司的财务结果、趋势和指标作出了某些重大虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求补偿性损害赔偿以及律师费和费用等救济，但没有具体说明所寻求的损害赔偿金额。公司打算对这场诉讼进行有力的抗辩。

该公司及其若干高级人员已于#年被列为被告。二推定的证券集体诉讼，每个诉讼都是代表在2017年2月6日至2018年1月24日期间购买或以其他方式收购本公司普通股的所有人向美国新泽西州地区法院提起的。第一起诉讼于2018年6月21日提起，标题为雄鹿县员工退休基金，分别并代表所有其他类似案件诉纽威尔品牌公司、迈克尔·B·波尔克、拉尔夫·J·尼科莱蒂和詹姆斯·L·坎宁安三，民事诉讼编号2：18-cv-10878(美国新泽西州地区法院)。第二起诉讼于2018年6月27日提起，标题为马修·巴内特，单独并代表所有其他类似案件起诉纽威尔品牌公司、迈克尔·B·波尔克、拉尔夫·J·尼科莱蒂和詹姆斯·L·坎宁安三，民事诉讼编号2：18-cv-11132(美国新泽西州地区法院)。2018年9月27日，法院合并了这两起案件，民事诉讼编号18-cv-10878(Jmv)(Jbc)，标题为Re Newell Brands，Inc.证券诉讼。法院还指定汉普郡议会养老基金为合并案件的主要原告。执行起诉书指控某些违反证券法的行为，其中包括被告在2017年2月6日至2018年1月24日期间就公司的业务、运营和前景做出了某些重大虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求补偿性损害赔偿。
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以及律师费和费用，以及其他救济，但没有具体说明寻求的损害赔偿金额。公司打算对这场诉讼进行有力的抗辩。2020年1月10日，In Re Newell Brands Inc.证券诉讼中的法院在批准该公司的驳回动议后，进行了带有偏见的驳回。2020年2月7日，原告向美国第三巡回上诉法院提起上诉。

Jarden收购

根据特拉华州一般公司法(“DGCL”)，任何Jarden股东如未投票赞成采纳合并协议，并在其他方面符合DGCL第262节的规定，则有权根据DGCL第262节的规定，向特拉华州衡平法院寻求对其Jarden普通股股份的评估。两份独立的评估请愿书，格式为邓纳姆月度分销基金诉贾登公司案，案件编号12454-VCS(特拉华州衡平法院)，以及Merion Capital LP诉Jarden公司案，案件编号：12456-VCS(特拉华州衡平法院)，分别于2016年6月14日由十据称贾登股东根据DGCL第262条寻求对其持有的贾登普通股的公允价值进行评估。第三份评估请愿书，Fir Tree Value Master Fund，LP诉Jarden Corporation，案件编号：12546-VCS(特拉华州衡平法院)，于2016年7月8日由二据称贾登股东根据DGCL第262条寻求对其持有的贾登普通股的公允价值进行评估。第四份评估请愿书，Veritian Partners Master Fund LTP诉Jarden Corporation，案件编号：12650-VCS(特拉华州衡平法院)，于2016年8月12日由二据称贾登股东根据DGCL第262条寻求对其持有的贾登普通股的公允价值进行评估。于2016年10月3日左右，上述请愿书被合并在编号为12456-VCS的案件下进行联合起诉，除以下规定外，诉讼正在进行中。持有者总共约有10.6最初，在这些行动中有100万股前贾登股票代表。

2017年7月5日和7月6日，贾登和11在持不同意见的股东中，具体包括Merion Capital ERISA LP、Merion Capital LP、Merion Capital II LP、Dunham Monthly Distribution Fund、WCM Alternative：事件驱动基金、JNL多经理人另类基金的Westchester合并套利策略、JNL/Westchester Capital Event Driven Fund、WCM Master Trust、合并基金、合并基金VL和SCA JP Morgan Westchester(统称为“和解请愿人”)就以下事项达成和解协议7.7百万股前贾登股份(统称为“和解协议”)。根据和解协议，作为撤回他们各自对评估其Jarden普通股股份的要求以及全面和最终释放所有索赔(其中包括)的交换条件，和解请愿人收到了合并协议规定的原始合并对价，特别是(1)。0.862纽威尔普通股的一股，以及(2)美元21.00以现金计算，每股贾登普通股(统称为“合并对价”)，不包括任何和所有其他利益，包括但不限于应计利息、股息和/或分派的权利。因此，根据和解协议的条款，Newell发布了6.6向结算申请人支付100万股纽威尔普通股(相当于合并对价的股票部分)，并授权向结算申请人支付约$1622000万美元(代表合并对价的现金部分)。特拉华州衡平法院以偏见驳回了对和解请愿人的评估要求。

在和解之后，来自持有者的索赔大约2.9在诉讼程序中，仍有100万股前贾登股票流通股。根据公司在Jarden收购结束日的股价计算，这些股票的合并对价价值约为#美元。171总计300万美元。法院裁定，这些持不同意见的股东持有的Jarden普通股股份的公允价值以现金支付，可能低于或高于该等Jarden股东根据合并协议有权获得的合并对价。

2019年7月19日，法院发布了一项命令，其中确定在合并之日剩余的Jarden股票的公允价值为#美元。48.31每股，反映约$140向其余持不同意见的股东支付价值100万美元。法院还命令支付应计利息，每季度复利一次，从结案之日至付款日累计。2019年7月26日，其余持不同意见的股东提交了重新辩论的动议，要求法院将其估值修改为不低于交易价格$59.21每股。2019年9月16日，法院驳回了重新辩论的动议，并确认了其$48.31每股估值。法院于2019年10月2日作出判决。2019年10月4日，公司支付判决金额约为$177百万美元，这切断了判决金额的利息积累。该公司反映了$171百万美元和$6在本公司截至2019年12月31日的年度综合现金流量表内，分别作为融资现金流出和经营性现金流出。2019年11月1日，持不同意见的股东向特拉华州最高法院提出上诉。2020年7月9日，特拉华州最高法院维持判决。


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Gizmo儿童杯召回

2019年6月，本公司的一家子公司进行了一次内部调查，以确定其一家零售商向本公司报告的与户外和康乐部门的产品线相关的问题的根本原因。该公司确定，由于一个不经常发生的问题，但在制造过程中随机出现，Gizmo儿童杯可能会给用户带来潜在的安全问题，因为硅胶喷嘴可能会从尼龙底座上脱落。该公司向消费品安全委员会和加拿大卫生部报告了这一问题，并向零售客户发出了退货授权通知。该公司于2019年8月27日宣布召回该产品，如果消费者有受影响的产品，可以为他们提供更换盖子。2019年末，本公司发现一些经过检查并随后转售或用作召回更换盖子的产品表现出与盖子底座相同类型的喷嘴分离。该公司调查了这一问题，并最终决定扩大召回范围，将受检查的产品包括在内。本公司向有关部门报告了这一结论，并于2020年2月19日宣布扩大召回。到目前为止，公司已经产生了与这件事相关的费用#美元。22百万美元，包括$2在截至2020年9月30日的9个月中，扣除第三方制造商的回收，净额为100万美元。

环境问题

本公司涉及与联邦和州环境法律法规有关的各种事务，包括根据“综合环境响应补偿和责任法”(“CERCLA”)和相当的州法律，本公司被美国环境保护局(“U.S.EPA”)和某些州环境机构确定为污染场地的潜在责任方(“PRP”)的事项。在评估其环境应变成本时，本公司已考虑多个因素，包括本公司于每个地盘的体积贡献相对于其他PRPS的贡献程度；废物种类；现有成本分担及其他适用协议的条款；其他PRPS分担所需成本的财务能力；本公司过往在类似地盘的经验；本公司可获得的环境研究及成本估计；通胀对成本估计的影响；以及本公司及其他各方作为PRPS地位存在争议的程度。

截至2020年9月30日，公司对与这些事项相关的环境补救费用的估计为#美元。43其中包括在简明综合资产负债表中的其他应计负债和其他非流动负债。在确定公司的成本估算或准备金时，没有考虑保险回收，公司的成本估算或准备金也不反映现值目的的任何折扣，除非涉及CERCLA的某些长期运营和维护事项。由于与环境调查和响应活动相关的不确定性，公司可能被确定为未来确定的需要环境响应成本的地点的PRP，以及在商业合并中收购的地点可能需要环境响应成本，因此公司将产生的实际成本可能与公司的估计不同。

帕塞伊克河下游物质

美国环保署已向超过100人发出一般通知信(“GNL”)100包括本公司和本公司的子公司Berol Corporation(“Berol”)在内的实体声称，他们是钻石碱超级基金场地的PRP，该场地包括一个17-帕塞伊克河下游及其支流绵延一英里。七十二本公司代表本公司及Berol(“本公司各方”)已接手完成帕塞伊克河下游的补救调查及可行性研究工作，其中包括本公司代表本身及Berol(“本公司”方“)所代表的GNL获得者。2014年4月11日，在RI/FS工作仍在进行的同时，美国环保署发布了一份以源头控制为重点的早期行动可行性研究(FFS)，其中提出四修复低洼地区的替代方案8.3帕塞伊克河下游数英里。美国环保署对其清洁替代方案的成本估计约为#美元。3151000万至约700万美元3.210亿美元的资本成本，外加大约1,000,000美元1百万至$2每年的维护成本为万美元30数年，其首选替代方案的估计费用约为#美元。1.710亿美元，外加约1,000美元的额外费用2每年的维护成本为百万美元30好多年了。2015年2月，参与各方向美国环保局提交了RI草案，随后于2015年4月提交了FS草案。FS草案列出了各种替代方案，以补救地势较低的17帕塞伊克河数英里，从“不采取行动”的替代方案到对整个下游地区的有针对性的补救17一英里长的河段，以采取与美国环保局在FFS中为下游提出的首选替代方案相一致的补救行动8.3里程数，加上监测的自然恢复和上层的有针对性的补救九迈尔斯。这些替代方案的费用估计从大约#美元不等。28百万至$2.710亿美元，包括相关的运营、维护和监测费用。美国环保署于2019年6月有条件地批准了国际扶轮报告。

美国环保署发布了一份关于较低排放标准的决定记录8.32016年3月拍摄的“帕塞伊克河下游数英里”(“2016棒”)。2016年的Rod最终确定了FFS中提出的首选替代方案，作为选定的补救方案，美国环保署估计这将耗资美元1.4十亿。在2016年Rod发布后，美国环保局发布了针对较低级别的GNL8.3帕塞伊克河下游数英里
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(“2016年国民总收入”)转让给众多实体，显然包括最初国民总收入以前的所有接受者，包括公司各方以及其他几个实体。2016年GNL规定，美国环保局希望确定西方化学公司(OCC)是否会自愿为较低级别的选定药物执行补救设计8.3在签署补救设计协议之后，美国环保局计划开始就补救行动同意法令进行谈判，根据该法令，OCC和其他主要PRPS将实施和/或支付美国环保局为较低者选择的补救措施8.3并补偿美国环保局为帕塞伊克河下游发生的费用。“

2016年9月，OCC和EPA就同意执行补救设计达成了行政命令。2017年3月30日，美国环保署发出一封信，提出现金和解金额为$0.3百万至20PRPS，不包括公司各方，对较低的CERCLA责任(有保留，如自然资源损害)负责8.3帕塞伊克河下游数英里。美国环保署在相关通信中进一步指出，现金解决方案可能适用于“与向帕塞伊克河下游排放二恶英、呋喃或多氯联苯无关”的其他各方。然后，在2017年9月18日的信中，美国环保署宣布了一项分配程序，涉及所有GNL接受者(参与第一轮现金支付和解的人除外)，以及五个公共实体。这封信确认，美国环保局预计最终将向一些各方提供现金解决方案，并预计“负责释放二恶英、呋喃和/或多氯联苯的私人PRP将降低OU28.3英里补救行动。“目前，尚不清楚任何清理费用将如何在任何各方之间分配，包括公司各方或任何其他实体。该地点还需接受自然资源损害评估。

在与美国环保局讨论了2015年FS草案，以及美国EPA发布了2016年的钢棒后，与会各方将FS的重点重新放在了帕塞伊克河下游9英里的上游。缔约方于2020年8月7日提交了最终临时补救措施FS(“IR FS草案”)的大部分内容，列出了从“不采取进一步行动”到有针对性的疏浚和封顶的补救替代办法，规定了补救后表面加权平均污染浓度的不同目标。这些现役替代品的成本估计从大约#美元不等。321百万至$468百万美国环保署已经表示，它的目标是完成IR FS，并为上层发布一份决定记录九2020年底或2021年初的里程数。

OCC声称，它有权获得Maxus Energy Corporation(“Maxus”)对其与钻石碱超级基金网站相关的责任的赔偿。OCC还声称，Maxus的母公司YPF，S.A.和某些其他附属公司(“YPF实体”)同样必须赔偿OCC，包括基于“另一个自我”理论。2016年6月17日，Maxus及其某些附属公司在特拉华州地区美国破产法院开始了破产法第11章的破产案件。*关于这一程序，YPF实体正试图解决他们可能对Maxus及其正在进行破产法第11章破产的其他Maxus实体承担的任何责任。修改后的破产法第11章清算计划于2017年7月生效。与该计划相结合，Maxus与包括本公司在内的某些其他各方签订了关于某些成本的共同贡献解除协议(“Psaic解除”)，但不涉及与最终补救措施相关的成本。

2018年6月30日，OCC起诉120在新泽西州的美国地区法院(“OCC诉讼”)，包括本公司和Berol在内的各方都有权提起诉讼。OCC随后对另外5名被告提出了单独的、相关的申诉。OCC诉讼包括根据CERCLA要求收回成本、缴费和宣告性判决的索赔、反索赔和交叉索赔。目前，针对被告的索赔、反索赔和交叉索赔的主要焦点是某些过去和未来的费用，用于调查、设计和补救17-帕塞伊克河下游及其支流的绵延一英里，但受帕塞伊克河释放的河流除外。然而，起诉书指出，如果EPA为网站的其他部分选择补救行动或完成自然资源损害评估，OCC未来可能会扩大其索赔范围。考虑到与此事有关的不确定性，包括美国环保局仍在审查FS，尚未制定调查和最终补救的分配框架或协议，以及存在关于成本和成本分担的进一步诉讼的可能性，公司各方可能承担的责任或责任的程度尚不清楚。OCC在随后的一份文件中表示，在美国环保署决定纽瓦克湾的补救措施后，它“预计”会“就纽瓦克湾”向被告提出更多索赔，纽瓦克湾也是钻石碱超级基金网站的一部分。

根据目前已知的事实和情况，本公司认为此事不会合理地对本公司的经营业绩产生重大影响，包括(其中包括)因为有许多其他各方可能会分担任何补救和/或损害费用。然而，如果出现一项或多项与该事项有关的不利决定，则该事项所产生的最终责任及其对本公司经营业绩的影响可能是重大的。

由于与环境调查和响应活动相关的不确定性，公司可能被确定为未来确定的需要环境响应成本的地点的PRP，以及在商业合并中收购的地点可能需要环境响应成本，因此公司将产生的实际成本可能与公司的估计不同。
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其他事项

虽然本公司管理层不能确切预测这些诉讼的最终结果，但相信本公司诉讼的最终解决方案，包括其可能需要支付的超过预留金额的任何金额，将不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响，除非上文另有描述。

在正常的业务过程中，作为其收购和剥离战略的一部分，公司可能会提供与法律、环境、产品责任、税收或其他类型的问题有关的某些陈述和赔偿。根据这些陈述和赔偿的性质，由于公司义务的有条件性质以及每个特定协议涉及的独特事实和情况，不可能预测所有这些协议下的最高潜在付款。从历史上看，公司根据这些协议支付的款项对公司的业务、财务状况或经营结果没有实质性影响。就2018年出售沃丁顿集团一事，Novolex Holdings，Inc.(“买方”)于2019年10月向特拉华州高等法院提起诉讼。买方普遍指控本公司欺诈性地违反了本公司与买方于2018年5月2日签订的股权购买协议中的某些陈述，导致沃丁顿集团的收购价过高。公司打算对这场诉讼进行有力的抗辩。

截至2020年9月30日，该公司约有$49百万备用信用证主要与公司的自我保险计划有关，包括工人赔偿、产品责任和医疗费用。


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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下面的讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解纽威尔品牌公司(“纽威尔品牌”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的综合财务状况和经营结果有关的信息。阅读本讨论时应结合所附的简明合并财务报表及其附注。

前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告(“本季度报告”)中的前瞻性陈述是依据“1995年私人证券诉讼改革法”中的安全港条款作出的。这些陈述通常可以通过使用诸如“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“探索”、“项目”、“目标”、“计划”、“期望”、“设置”、“开始”、“将”、“应该”、“将”、“将”、“继续”、“保持乐观”或类似的陈述来识别。该公司告诫说，前瞻性陈述并不是保证，因为预测未来的结果，包括新冠肺炎疫情的影响，存在固有的困难。此外，不能保证公司将完成这里提到的任何或所有潜在交易或其他计划。实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述建议的结果大不相同的重要因素包括但不限于：
•公司管理与新冠肺炎疫情实际或预期影响相关的需求、供应和运营挑战的能力；
•公司对世界各地零售、商业和工业部门经济实力的依赖；
•与其他消费品制造商和经销商的竞争；
•各大零售商议价能力强，巩固本公司客户；
•与公司的巨额债务、潜在的利率上升或公司信用评级的进一步不利变化相关的风险；
•公司提高生产率、降低复杂性和简化运营的能力；
•可能对我们的资产价值和/或股票价格产生不利影响并需要额外减值费用的未来事件；
•公司弥补财务报告内部控制重大缺陷，保持有效财务报告内部控制的能力；
•公司开发创新新产品的能力，开发、维护和强化终端用户品牌的能力，以及实现增加广告促销和支出的好处的能力；
•与收购和资产剥离相关的意外成本或费用；
•劳动力、运输、原材料和来源产品的价格和可获得性以及公司及时获得这些产品的能力的变化；
•第三方的政府调查、检查、诉讼或其他活动的影响；
•公司海外业务固有的风险，包括货币波动、外汇管制和定价限制；
•公司的关键信息技术系统、网络、流程或相关控制之一或公司服务提供商的系统、网络、流程或相关控制出现故障；
•美国或外国法规对公司运营的影响，包括对美国进口和出口加拿大、中国和欧盟的关税升级以及环境补救成本；
•可能无法吸引、留住和激励关键员工；
•新的国库或税务条例，以及解决导致额外税负的或有税务事项；
•产品责任、产品召回或相关监管行为；
•公司保护其知识产权的能力；
•与公司养老金计划相关的资金义务大幅增加；以及
•在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时列出的其他因素，包括但不限于我们的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告。
本报告中包含的信息是截至指定日期的。本公司不承担因新信息或未来事件或发展而更新本报告中包含的任何前瞻性陈述的义务。此外，不能保证本公司正确地识别和评估了影响本公司的所有因素，也不能保证本公司收到的有关这些因素的公开信息和其他信息是完整或正确的。
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概述
Newell Brands是一家消费和商业产品的全球营销商，这些产品使消费者在生活、学习、工作和娱乐的地方每天的生活变得更美好。我们的产品以强大的领先品牌组合进行营销，包括Paper Mate®、Sharpy®、Dymo®、EXPO®、Parker®、Elmer‘s®、Coleman®、Marmot®、Oster®、SunBeam®、FoodSaver®、Mr Coffee®、Rubbermaid Commercial Products®、Graco®、Baby Jogger®、NUK®、Calphalon®、Rubbermaid®、Contigo®、First Alert®、Mapa®、Spontex®、Quickie®和Yankee Candle®。该公司在全球近200个国家和地区销售其产品，并在其中40多个国家和地区设有业务，不包括第三方分销商。
经营策略
该公司目前正在实施扭亏为盈的战略，愿景是打造一家全球性的下一代消费品公司，能够在快速变化的全渠道环境中释放其品牌的全部潜力。这些战略旨在应对公司面临的主要挑战，包括：消费者偏好和行为的转变；竞争激烈的经营环境；迅速变化的零售业格局，包括电子商务的增长；持续的宏观经济和政治波动；以及不断变化的监管格局。
该公司确定了在其扭亏为盈期间应对和适应这些挑战的以下战略要务：

•通过投资于与其能力和战略相一致的有吸引力的类别来加强投资组合；
•通过专注于创新，以及数字营销、电子商务及其国际业务的增长，实现可持续的盈利增长；
•通过提高生产效率和节省管理费用，同时对业务进行再投资，获得诱人的利润率；
•通过改善关键营运资本指标提高现金效率，从而降低现金转换周期；以及
•通过参与和将最优秀的人集中在正确的事情上，建立一个制胜的团队。

执行这些战略要务将使公司更好地实现长期可持续增长，以实现其短期至近期目标：

•不断增长的核心销售额；
•提高营业利润率；
•加快现金转换周期；以及
•加强组织能力和员工敬业度。

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组织结构

该公司的五个主要可报告部门如下：

线段重点品牌中国初级产品说明书
设备和厨具Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam®家居用品，包括厨房用具、美食炊具、烘焙用具和餐具
商业解决方案BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex®商业清洁和维护解决方案；卫生系统和材料搬运解决方案；联网的家庭和安全以及烟雾和一氧化碳报警器
家
解决方案		Ball®(1)、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle®食品和家庭储藏产品；保鲜产品、真空密封产品和家庭香料产品
学习方法和方法
发展		Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto®婴儿用品和婴儿护理产品；书写工具，包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔；美术产品；活性胶粘剂和切割产品以及标签解决方案
户外和娱乐活动Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot®户外及与户外活动相关的产品
(1)Ball Corporation的Ball®TM，经许可使用。

该公司还向其部门提供一般公司服务，该部门被报告为非营业部门，公司。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注17。

近期发展

冠状病毒(新冠肺炎)

从2019年第四季度末到2020年，新冠肺炎出现并随后在全球传播，最终被世界卫生组织宣布为大流行。这场大流行导致了各种联邦、州和地方政府以及私人实体，要求限制旅行和公共集会，关闭非必要的商业，下令留在家里，并对可能接触过病毒的人进行隔离。公司在三个主要领域经历了与新冠肺炎有关的重大业务中断：

•供应链。虽然该公司的大多数工厂在其适用的司法管辖区内被认为是必不可少的，并仍在运营，但该公司的某些设施发生了中断。在其135个制造和分销设施中，约有20个在2020年第一季度末暂时关闭，其中最重要的是其位于马萨诸塞州南迪尔菲尔德的家居香水工厂、墨西哥、墨西哥和印度的书写设施以及墨西哥华雷斯的连接家居和安全设施，所有这些设施都根据州政府的指导方针关闭。到第二季度末，该公司几乎所有的制造和分销设施都重新开工，并在满负荷或接近满负荷运行。从那时起，该公司的设施已经补充了在临时关闭期间因产量损失而耗尽的大部分库存水平。然而，该公司确实继续面临间歇性的供应和劳动力短缺、产能限制以及运输和物流挑战，并预计这种情况将持续到全球情况改善。

•零售。虽然公司最大的零售客户由于其门店仍然营业而销售额激增，但一些二级客户，主要是专卖店和百货商店渠道的客户，暂时关闭了他们的实体店大门，并在接近第二季度末的时候开始在某些情况有所改善的地区重新开业。这些动态，再加上一些零售商对必需品的优先排序，对零售商的订单模式产生了重大影响。此外，截至3月中旬，该公司暂时关闭了北美的Yankee Candle零售店。所有这些商店都重新开张了在第三季度。

•消费需求模式。在大流行的检疫阶段，消费者购买行为强烈转向某些重点类别。虽然本公司的某些产品类别在食品、商业、
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家电和厨具以及户外和娱乐业务部门都从这一转变中受益，其他部门则经历了显著的放缓。该公司预计，写作业务部门消费者购买模式的变化，以及今年秋季学校和其他高等教育项目转向远程学习，将继续对该部门的业绩产生负面影响，直至2020年剩余时间。

为了应对新冠肺炎疫情，公司专注于保护员工的健康和福祉；保持财务可行性和业务连续性；在允许和被认为谨慎的情况下，保持生产设施和配送中心的运营，以向我们的消费者提供产品。公司建立了内部协议，包括成立新冠肺炎特别工作组监测情况，以及外国、联邦、州和地方政府发布的沟通和指导。在2020年第一季度，该公司为员工制定了强制性的在家工作政策能够在不同地点在家工作我们在全球范围内实施了多项预防措施，并在制造工厂、仓库、配送中心和研发中心实施了一系列预防措施，以减少人与人之间的接触，提高一线员工的人身安全。此外，从2020年3月中旬开始，该公司暂时关闭了家居解决方案部门在全球的所有零售店。到第三季度末，该公司所有暂时关闭的制造和分销基地都重新开放，并在满负荷或接近满负荷运转。此外，该公司的大多数办公地点都在有限的基础上重新开放。

该公司继续监测事态发展，包括国家、州和地方各级的政府要求和建议，以评估停止或延长所有或部分此类计划的可能性。作为公司控制成本努力的一部分并保持财务流动性和灵活性，它已经采取了一些行动，包括：冻结非必要职位的招聘，让北方所有外地和大多数公司零售员工休假美国，从2020年4月1日起，收紧可自由支配的支出，以及减少和优化广告和促销费用。杜军环第二季度在很大程度上是为了应对新冠肺炎疫情的影响，公司还宣布了一项新的重组计划，以降低管理成本，精简某些表现不佳的运营，并提高未来的盈利能力。看见“2020年结构调整方案”有关更多信息，请单击下面的链接。

虽然2020年上半年新冠肺炎全球大流行的负面影响对本公司的经营业绩具有重大影响，该公司在第三季度出现了积极的连续增长势头，销售额同比增长了5%。由于这一业绩，公司对2020年下半年的财务业绩改善仍持乐观态度，但相信新冠肺炎疫情对其业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度无线这将主要取决于大流行的严重程度和持续时间，大流行对美国和全球经济的影响，以及联邦、州和地方政府应对大流行的时机、范围和有效性，特别是在最近情况恶化的地区。这些主要驱动因素超出了本公司的知识和控制范围，因此，目前很难预测新冠肺炎对其销售、经营业绩、现金流和财务状况的累积影响，无论是严重程度还是持续时间。此外，如果新冠肺炎全球大流行继续存在或长期恶化，可能会对本公司的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况产生进一步的不利影响。

有关详细信息，请参阅第二部分第1A项中未经审计的简明综合财务报表附注1、商誉和其他无限期无形资产触发事件、流动性和资本资源、重要会计政策以及对信息和风险因素的关键估计。

无限寿命无形资产触发器事件

在2020年第三季度，本公司得出结论，学习和发展部门的一项无限期无形资产发生了触发事件。根据权威文献，该公司进行了减值测试，并确定一项无限期的无形资产已减值。在截至2020年9月30日的三个月内，本公司记录了200万美元的非现金费用，以反映这个无限期存在的商号的减值，因为它的账面价值超过了它们的公允价值。

有关信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注1和7以及重要会计政策和关键估计。
39
目录
关税的影响

美国贸易代表(“USTR”)对一些进口到美国的中国商品加征关税，导致公司成本增加。本公司已成功获得美国贸易代表办公室对其部分产品的豁免和豁免，其中最显著的豁免是其某些婴儿齿轮产品，这占本公司关税风险的很大一部分。该公司已在很大程度上减轻了其关税风险，部分原因是定价、生产率以及在某些情况下的搬迁。2020年1月15日与中国签署的第一阶段协议将清单4a项下的关税从15%降至7.5%，自2020年2月14日起生效，并暂停清单4b项下的301项关税，这些关税将于2019年12月15日生效。协议条款大幅降低了对2020年关税的预估影响。尽管达成了协议，之前实施的全年关税可能会对公司的经营业绩和现金流产生实质性影响，2020年估计总影响约为8000万美元，主要与其家电和厨具、商业解决方案以及户外和娱乐业务有关。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，总影响分别约为2500万美元和6000万美元。该公司将继续监测贸易谈判，并部署缓解努力，以抵消总风险敞口。然而，不能保证该公司的缓解努力一定会成功。

美国财政部法规

2019年6月18日，美国财政部和美国国税局(IRS)发布了根据2017年美国税制改革立法(2017年税制改革)和IRC第954(C)(6)条制定的IRC第245A条(“第245A条”)的临时规定，追溯至2017年税制改革颁布之日。2020年8月21日，美国财政部和美国国税局发布了《暂行条例》(统称为《暂行条例》、《条例》)定稿。该规例旨在限制第245A条就从受控制外国公司收取的某些股息所容许的100%股息扣减，并限制透视例外适用于从受控制外国公司收取的某些股息的外国个人控股公司收入。在《条例》追溯实施前，本公司于2018年同时受益于收到的100%股息扣除和外国个人控股公司收入的透视性例外。在此之前，本公司于2018年受益于外国个人控股公司收入的100%扣除和透视例外。公司分析了这些规定，得出相关规定没有有效发布的结论。因此，本公司没有在截至2020年9月30日的简明综合财务报表中计入法规的影响。该公司认为，它有强有力的理由支持其立场，并相信它已经达到了更有可能达到的认可门槛，即其地位将持续下去。然而，由于挑战法规有效性所涉及的固有不确定性以及潜在的诉讼过程，不能保证相关法规将无效，也不能保证法院将做出有利于公司的裁决。如果公司在法规上的立场不能持续, 该公司将被要求确认一笔约1.8亿至2.2亿美元的所得税支出，这笔支出与2018财年的所得税优惠有关，该优惠是根据当时存在的法规记录的。此外，公司可能被要求支付任何适用的利息和罚款。公司打算大力捍卫自己的地位。



40
目录
运营结果

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

综合经营结果
三个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$2,699 $2,569 $130 5.1%
毛利914 847 67 7.9%
毛利33.9 %33.0 %
营业收入(亏损)363 (857)1,220 NM
营业利润13.4 %(33.4)%
利息支出，净额71 75 (4)(5.3)%
债务清偿损失— 29 (29)(100.0)%
其他费用，净额9 7 2 28.6%
所得税前收入(亏损)283 (968)1,251 NM
所得税拨备(福利)(21)(327)306 93.6%
所得税税率(7.4)%33.8 %
稀释后每股收益(亏损)-持续运营$0.71 $(1.51)
稀释后每股收益-非连续性运营— 0.03 
稀释后每股收益(亏损)-普通股股东应占$0.71 $(1.48)
NM-没有意义

截至2020年9月30日的三个月，净销售额增长了5%。家用电器和厨具、商业解决方案、家庭解决方案以及户外和娱乐部分的需求大幅增加，主要是通过在线渠道，而学习和发展部分则受到新冠肺炎全球流行病造成的学校和办事处延迟和有限开学的负面影响。外币的变化不利地影响了2200万美元的净销售额，即1%。

截至2020年9月30日的三个月的毛利润增长了8%，毛利率从去年同期的33.0%提高到33.9%。毛利率的提高是由于销售量增加和生产率提高带来的有利吸收成本推动的。此外，毛利率的提高部分是由于公司决定保留Rubbermaid Commercial Products、Rubbermaid户外、壁橱、垃圾、车库和清洁业务(“商业业务”)而在上一年的季度记录的累计折旧费用。这一业绩被不利的业务部门组合、与投入成本和关税相关的通货膨胀以及与新冠肺炎全球大流行相关的公司大部分业务部门的成本增加所部分抵消，包括员工成本的增加，如扩大福利和一线激励，以及其他成本，如个人防护设备的采购。外币汇率的变化不利地影响了400万美元的毛利润。


41
目录
除了上述净销售额和毛利润的增长外，影响截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月营业收入(亏损)的值得注意的项目如下：
三个月
九月三十日，
20202019$CHANGE
商誉和无形资产减值(见附注7)$2 $1,071 $(1,069)
重组(见脚注4)和重组相关费用9 27 (18)
交易及相关费用1 9 (8)
待售折旧及摊销追赶调整
(见脚注6及7)		— 40 (40)

截至2020年9月30日的三个月的营业收入为3.63亿美元，而去年同期的营业亏损为8.57亿美元。这一变化主要是由于上一年度季度记录的非现金减值费用，以及由于公司决定保留商业业务而记录的累计折旧和摊销费用调整。此外，这一业绩反映了重组和重组相关成本的降低、与公司上一季度完成加速转型计划(“ATP”)相关的交易成本，以及包括广告和促销成本在内的管理费用和可自由支配开支的降低。

如上所述，该公司在第三季度的四个部门的销售额都出现了增长。此外，截至第三季度末，该公司的所有制造和分销设施都重新开工，并在满负荷或接近满负荷运行。该公司的设施已经补充了在临时关闭期间因减产而耗尽的大部分库存水平。然而，该公司确实继续面临间歇性供应和劳动力短缺、产能限制以及运输和物流挑战，这些挑战对净销售额增长产生了负面影响，并预计这种情况将持续到全球情况改善。目前，虽然本公司已经看到其业务部门的销售趋势有所改善，并对2020年剩余时间的销售继续增长保持乐观，但本公司无法预测新冠肺炎全球大流行将对其业务、客户和供应商造成的任何进一步影响(无论是严重程度还是持续时间)。虽然该公司已经部署了成本控制举措来减轻大流行的影响，但这样的行动可能不足以减轻整个影响。该公司将继续监测事态发展，包括政府评估进一步停止或延长其业务的可能性的要求和建议。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注1以及重要会计政策和关键估计。

截至2020年9月30日的三个月的利息支出净额下降，主要是由于债务水平下降，但部分被先前披露的债务评级下调导致的利率上升所抵消(见未经审计综合财务报表附注9)。截至2020年和2019年9月30日止三个月的加权平均利率分别约为4.7%和4.6%。

在截至2019年9月30日的三个月内，本公司记录了与本公司投标要约其若干优先票据相关的债务清偿亏损2900万美元。详情见未经审计综合财务报表附注9和10。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的其他费用净额包括以下项目：

三个月
九月三十日，
20202019
净汇兑损失$— $5 
公允价值权益调整(见附注16)— 1 
业务处置亏损9 — 
其他损失，净额— 1 
$9 $7 

截至2020年和2019年9月30日的三个月的所得税优惠分别为2100万美元和3.27亿美元。截至2020年9月30日的三个月的有效税率为(7.4%)，而截至三个月的实际税率为33.8%。
42
目录
2019年9月30日。截至2020年9月30日的三个月的所得税优惠包括与执行某些税收规划战略相关的8700万美元的离散税收优惠，以及与整合某些美国业务相关的估值津贴减少的5300万美元，但部分被与某些外部基数差异相关的4700万美元的递延税收影响所抵消。截至2019年9月30日的三个月的所得税优惠包括2.46亿美元与公司某些无形资产减值相关的税收优惠，7400万美元用于不确定税收头寸到期的税收优惠，以及3200万美元与某些联邦返回拨备调整相关的税收优惠。

有关所得税的信息，请参阅“未经审计的简明综合财务报表附注”和“美国财政部最新发展情况”脚注12。

业务部门经营业绩

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

设备和厨具
三个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$479 $430 $49 11.4%
营业收入(亏损)32 (595)627 NM
营业利润6.7 %NM
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项：
商誉和其他无形资产减值
(见脚注7)		$— $609 
NM-没有意义

截至2020年9月30日的三个月，家电和Cookware净销售额增长11%，这反映出在包括烹饪用具和搅拌机在内的居家使用产品类别增长的推动下，销售增长强劲，最引人注目的是拉丁美洲、美国、英国和澳大利亚。外币的变化不利地影响了净销售额2400万美元，或5%。

截至2020年9月30日的三个月的营业收入增至3200万美元，而去年同期的营业亏损为5.95亿美元。经营业绩的变化主要是由于上一年季度记录的非现金减值费用。这一增长还反映了与更高的销售量和生产率以及包括广告和促销成本在内的可自由支配支出的降低相关的更高的毛利润，但这一增长部分被拉丁美洲的交易性外汇损失所抵消。

43
目录
商业解决方案
三个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$535 $475 $60 12.6%
营业收入(亏损)84 (216)300 NM
营业利润15.7 %(45.5)%
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项：
商誉和其他无形资产减值
(见脚注7)		$— $236 
待售折旧及摊销追赶
调整(见脚注6和7)		— 40 
NM-没有意义

截至2020年9月30日的三个月，商业解决方案的净销售额增长了13%，反映了商业和互联家庭和安全业务部门的增长。商业业务部门的销售业绩反映了洗手间解决方案、垃圾、护手、户外和洗衣类别的需求增加，但由于新冠肺炎疫情的持续蔓延，餐饮服务和接待垂直渠道的疲软部分抵消了这一增长。互联家庭和安全业务部的增长主要是由于发货时间和零售渠道的需求增加，但部分抵消了与持续的新冠肺炎疫情相关的供应链限制，该限制影响了对其其他零售和承包商渠道的销售。外币的变化不利地影响了200万美元的净销售额。

截至2020年9月30日的三个月的营业收入增至8400万美元，而去年同期的营业亏损为2.16亿美元。经营业绩的变化主要是由于上一年季度记录的非现金减值费用，反映了MAPA/Spontex和Quickie的账面价值下降，而这些业务被归类为持有待售，以及由于公司决定保留商业业务而在2019年记录的累计折旧和摊销费用调整。营业收入受到毛利润增加的有利影响，这是由于销售量增加、毛生产率提高以及包括广告和促销成本在内的可自由支配支出减少，但部分被通胀和产品组合的负面影响所抵消。

家庭解决方案
三个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$574 $484 $90 18.6%
营业收入(亏损)112 (112)224 NM
营业利润19.5 %(23.1)%
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项：
商誉和其他无形资产减值
(见脚注7)		$— $158 
NM-没有意义

截至2020年9月30日的三个月，Home Solutions的净销售额增长了19%，反映了食品和家用香水业务部门的增长。食品业务部门销售额的增长反映了真空密封、保鲜和食品储存类别的需求增加，这是持续的新冠肺炎疫情的结果，但这些类别的产能限制部分抵消了需求的增加。家居香水销售额的增长是由于某些大众市场零售商和国内在线渠道的需求增加，以及促销策略的时机。家居香水销售的增长被15家表现不佳的Yankee Candle零售店的退出以及产能部分抵消
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目录
与劳动力短缺相关的限制。外币汇率的变化对净销售额产生了有利的影响，减少了400万美元，即1%。

截至2020年9月30日的三个月的营业收入增至1.12亿美元，而去年同期的营业亏损为1.12亿美元。营业收入的变化主要是由于上一年的非现金减值费用。营业收入表现还主要反映了由于销售量增加、包括广告和促销费用在内的可自由支配支出减少以及毛生产率的提高，毛利润增加。此外，第三季度Yankee Candle零售店重新开张，导致在临时关闭期间无法在这些商店购物的客户的产品需求增加。

学习与发展
三个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$728 $824 $(96)(11.7)%
营业收入159 182 (23)(12.6)%
营业利润21.8 %22.1 %

截至2020年9月30日的三个月，学习和发展净销售额下降了12%，反映出写作业务部门的减少，但部分被婴儿和育儿业务部门的增加所抵消。书写业务部减少的主要原因是学校和办公室延迟和有限重新开学的影响，这是新冠肺炎全球流行病的结果，对记号笔、钢笔和干擦产品的消费模式产生了负面影响。净销售额的下降还反映了某些拉丁美洲国家政府强制关闭的情况，以及与黏液相关的粘合剂产品销售相关的趋势放缓，以及前一年Uniball®产品在北美的分销退出。该公司预计，写作业务部门消费者购买模式的变化，以及今年秋季许多学校和其他高等教育项目转向远程学习，将继续对该部门的业绩产生负面影响，直至2020年剩余时间。婴儿和育儿业务部门净销售额的增长反映了在线渠道的更高需求。外币的变化有利地影响了200万美元的净销售额。

截至2020年9月30日的三个月的营业收入降至1.59亿美元，而去年同期为1.82亿美元。营业收入受到上述销售额下降和与新冠肺炎全球大流行相关的成本增加的不利影响，但被间接费用、生产率提高和可自由支配支出(包括广告和促销成本)的下降部分抵消。

户外和娱乐活动
三个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$383 $356 $27 7.6%
营业收入(亏损)40 (41)81 NM
营业利润10.4 %(11.5)%
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项：
商誉和其他无形资产减值
(见脚注7)		$— $67 
NM-没有意义

截至2020年9月30日的三个月，户外和康乐净销售额增长8%，主要是由于发货时机有利，以及户外产品消费者购买模式的改善趋势，但部分被服装和饮料产品需求下降所抵消。外币的变化不利地影响了200万美元的净销售额，即1%。

45
目录
截至2020年9月30日的三个月的营业收入增至4000万美元，而去年同期的营业亏损为4100万美元。经营业绩的变化主要是由于上一季度录得的非现金减值费用、与销售额增加相关的毛利润增加、管理费用和可自由支配开支的降低以及生产率的提高，但被不利的净价和产品组合以及与新冠肺炎全球疫情相关的成本增加部分抵消。

运营结果

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

综合经营结果
截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$6,696 $7,091 $(395)(5.6)%
毛利2,195 2,367 (172)(7.3)%
毛利32.8 %33.4 %
营业亏损(882)(614)(268)(43.6)%
营业利润(13.2)%(8.7)%
利息支出，净额205 233 (28)(12.0)%
债务清偿损失— 29 (29)(100.0)%
其他费用，净额20 33 (13)(39.4)%
所得税前亏损(1,107)(909)(198)(21.8)%
所得税优惠(210)(317)107 33.8%
所得税税率19.0 %34.9 %
稀释每股亏损-持续运营$(2.12)$(1.40)
稀释每股亏损-非连续性业务— (0.22)
稀释每股亏损-普通股股东应占亏损$(2.12)$(1.62)

截至2020年9月30日的9个月的净销售额下降了6%，主要是由于学习和发展以及户外和娱乐部门的销售额下降。家电和厨具、商业解决方案和家庭解决方案部门中的某些产品的需求出现了增长，主要是通过在线渠道，而学习和发展部门则受到消费者购买模式变化以及新冠肺炎全球疫情导致的学校和办公室延迟和有限开学的影响。今年上半年，户外和娱乐部门的净销售额受到总体需求下降的负面影响，但此后出现了积极的销售趋势。外币的变化不利地影响了1.04亿美元的净销售额，即2%。

截至2020年9月30日的9个月的毛利润下降了7%，毛利率从去年同期的33.4%降至32.8%。毛利率下降的主要原因是与销售量下降和某些临时生产关闭相关的吸收成本上升，主要是在上半年，以及与投入成本和关税相关的业务部门组合和通胀。毛利率的下降还反映了其大部分业务部门与新冠肺炎疫情相关的成本增加，包括员工成本的增加，如扩大福利和一线激励，以及其他成本，如采购个人防护设备。由于公司决定保留商业业务以及毛生产率，毛利润的下降被上一年记录的累计折旧费用部分抵消。外币汇率的变化不利地影响了毛利润2600万美元，或1%。

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目录
如上所述，该公司在第三季度的四个部门的销售额都出现了增长。此外，截至第三季度末，该公司的所有制造和分销设施都重新开工，并在满负荷或接近满负荷运行。该公司的设施已经补充了在临时关闭期间因减产而耗尽的大部分库存水平。然而，该公司确实继续面临间歇性供应和劳动力短缺、产能限制以及运输和物流挑战，这些挑战对净销售额增长产生了负面影响，并预计这种情况将持续到全球情况改善。目前，虽然本公司已经看到其业务部门的销售趋势有所改善，并对2020年剩余时间的销售继续增长保持乐观，但本公司无法预测新冠肺炎全球大流行将对其业务、客户和供应商造成的任何进一步影响(无论是严重程度还是持续时间)。虽然该公司已经部署了成本控制举措来减轻大流行的影响，但这样的行动可能不足以减轻整个影响。该公司将继续监测事态发展，包括政府评估进一步停止或延长其业务的可能性的要求和建议。有关进一步信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注1以及重要会计政策和关键估计。

除了上述净销售额和毛利润的下降外，影响截至2020年和2019年9月30日的9个月营业亏损的显著项目如下：
截至9个月
九月三十日，
20202019$CHANGE
商誉和无形资产减值(见附注7)$1,471 $1,145 $326 
重组(见脚注4)和重组相关费用32 62 (30)
交易及相关费用3 25 (22)
待售折旧及摊销追赶调整
(见脚注6及7)		— 40 (40)

截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为8.82亿美元，而去年同期的营业亏损为6.14亿美元。截至2020年9月30日的9个月的营业亏损包括商誉的非现金减值费用和某些无限期无形资产15亿美元，而去年同期为11亿美元，其中包括以前归类为持有待售业务的商誉非现金减值费用。这一业绩被各种举措带来的生产率提高、较低的重组和重组相关费用、较低的管理费用和包括广告和促销成本在内的可自由支配支出以及与上一年完成ATP相关的较低交易和相关成本所部分抵消。

在截至2020年9月30日的9个月中，净利息支出下降的主要原因是债务水平下降，但略有被之前披露的债务评级下调导致的较高利率所抵消。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注9。2020年和2019年截至9月30日的九个月加权平均利率均约为5%。

其他费用，截至2020年和2019年9月30日的9个月的净额包括以下项目：

截至9个月
九月三十日，
20202019
净汇兑损失$11 $13 
公允价值权益调整(见附注16)1 19 
业务处置亏损9 — 
其他(收益)损失，净额(1)1 
$20 $33 

截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠为2.1亿美元，而截至2019年9月30日的9个月的所得税优惠分别为3.17亿美元。截至2020年9月30日的9个月的有效税率为19.0%，而截至2019年9月30日的9个月的有效税率为34.9%。截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠主要涉及商誉减值费用的影响，与执行某些税收规划策略相关的两项总计1.1亿美元的独立税收优惠，以及5300万美元的估值免税额减少。
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与某些美国业务的整合有关，部分被与某些外部基数差异相关的4700万美元递延税项影响和2700万美元的税收支出所抵消，这些递延税项影响与美国国税局批准后某些实体的税收状况改变有关。截至2019年9月30日的9个月的所得税优惠主要涉及商誉减值费用的影响，与公司某些无形资产减值相关的2.46亿美元的税收优惠，不确定税收头寸到期的7400万美元，以及与某些联邦返回拨备调整相关的3200万美元。

有关所得税的信息，请参阅“未经审计的简明综合财务报表附注”和“美国财政部最新发展情况”脚注12。

业务部门经营业绩
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

设备和厨具
截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$1,129 $1,122 $7 0.6%
营业亏损(266)(593)327 55.1%
营业利润(23.6)%(52.9)%
影响营业亏损可比性的值得注意的事项：
商誉和其他无形资产减值(见脚注7)$299 $609 
截至2020年9月30日的9个月，家电和Cookware的净销售额增长了1%，这反映了包括烹饪用具在内的居家使用产品的类别增长推动了销售的强劲增长，最引人注目的是拉丁美洲、美国、英国和澳大利亚。这一表现被部分抵消了受新推出的竞争产品的成功推动，某些家电类别在北美的国内市场份额持续下降。外币的变化不利地影响了6000万美元的净销售额，即5%。

截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为2.66亿美元，而去年同期为5.93亿美元。经营业绩的改善主要是由于商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用降低，以及生产率的提高和包括广告和促销费用在内的可自由支配支出的减少，但部分被拉丁美洲的交易外汇损失所抵消。


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商业解决方案
截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$1,361 $1,343 $18 1.3%
营业亏损(148)(171)23 13.5%
营业利润(10.9)%(12.7)%
影响营业亏损可比性的值得注意的事项：
商誉和其他无形资产减值(见脚注7)$320 $310 
待售折旧及摊销追赶调整
(见脚注6及7)		$— $40 

截至2020年9月30日的9个月，商业解决方案净销售额增长1%，这反映了商业业务的销售增长，但部分被互联家庭和安全业务部门的下降所抵消。商业业务部门的业绩反映了洗手间解决方案、垃圾、护手以及户外和洗衣类别的需求增加，但由于持续的新冠肺炎疫情，餐饮服务和接待垂直渠道的疲软部分抵消了这一增长。互联家庭和安全业务部净销售额的下降主要是由于持续的新冠肺炎疫情，它改变了消费者的购买模式，造成供应链限制，影响了其零售和承包商渠道的销售。外币的变化不利地影响了2000万美元的净销售额，即1%。

截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为1.48亿美元，而去年同期的营业亏损为1.71亿美元。经营业绩的改善主要是由于公司决定保留商业业务，对上一年度的累计折旧和摊销费用进行了调整。经营业绩的改善还反映了在设施关闭的情况下为减轻新冠肺炎疫情的影响而采取的成本控制举措，包括员工休假、总生产率以及包括广告和促销成本在内的可自由支配支出的降低。这一经营业绩被上半年销售量下降和墨西哥主要制造设施暂时关闭导致互联家庭和安全的吸收成本上升，以及商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用上升所部分抵消。


家庭解决方案
截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$1,276 $1,227 $49 4.0%
营业亏损(150)(113)(37)(32.7)%
营业利润(11.8)%(9.2)%
影响营业亏损可比性的值得注意的事项：
商誉和其他无形资产减值(见脚注7)$290 $158 

截至2020年9月30日的9个月，Home Solutions的净销售额增长了4%，因为食品业务部门的强劲销售表现被家庭香水业务部门的销售下降部分抵消。食品业务部销售额的增长反映了真空密封、保鲜和橡胶女郎食品储存类别的需求增加，原因是持续的新冠肺炎疫情导致供应链中断，这些需求被重新开业的新西兰Sistema制造设施暂时关闭造成的供应链中断以及对这些类别产生负面影响的产能限制所部分抵消。家居香水销售额下降的主要原因是上半年所有北美Yankee Candle零售店暂时关闭，上半年马萨诸塞州关键制造设施暂时关闭导致供应链中断，第三季度劳动力短缺，以及某些第三方暂时关闭
49
目录
今年上半年，由于持续的新冠肺炎疫情，零售店受到了影响。扬基蜡烛零售店在第三季度重新开业。家居香水销售额的下降也反映了76家表现不佳的Yankee Candle零售店的退出。外币的变化不利地影响了200万美元的净销售额。

截至2020年9月30日的9个月的营业亏损增至1.5亿美元，而去年同期为1.13亿美元。营业亏损的增加主要是由于上述某些无限期无形资产的非现金减值费用增加所致。营业亏损还受到与家用香水业务部门上半年销售额下降和其在马萨诸塞州的主要制造设施暂时关闭相关的吸收成本上升的不利影响，以及与其Yankee Candle零售店业务的运营租赁有关的800万美元的非现金减值费用。营业亏损的增加被食品业务部门销售量增加、在Yankee Candle零售店和运营设施暂时关闭(包括员工休假)、包括广告和促销成本在内的可自由支配支出下降以及毛生产率下降的同时为减轻影响而采取的成本控制措施部分抵消了运营亏损的增加。



学习与发展
截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$1,887 $2,254 $(367)(16.3)%
营业收入290 488 (198)(40.6)%
营业利润15.4 %21.7 %
影响营业收入可比性的值得注意的事项：
商誉和其他无形资产减值(见脚注7)$80 $1 

截至2020年9月30日的9个月，学习与发展净销售额下降16%，主要原因是消费者购买模式的转变、第三方零售店关闭以及持续的新冠肺炎疫情(包括学校和办公室延迟重新开放的影响)影响了写作和婴儿及育儿业务部门的供应链中断。特别是，正在进行的新冠肺炎全球大流行对记号笔、钢笔和干擦产品的消费模式产生了负面影响。此外，净销售额的下降还反映了与粘泥相关的粘合剂产品销售的疲软趋势，以及前一年Uniball®产品在北美的分销退出。虽然婴儿和育儿业务部门在接近第二季度末和第三季度期间经历了改善的趋势，但公司预计写作业务部门消费者购买模式的变化，以及许多学校和其他高等教育项目转向远程学习，以及学校和办公室延迟重新开放，将继续对该部门的业绩产生负面影响，直至2020年剩余时间。外币的变化不利地影响了1200万美元的净销售额，即1%。

截至2020年9月30日的9个月的营业收入降至2.9亿美元，而去年同期为4.88亿美元。营业收入的下降受到以下不利影响：如上所述的销售量下降，销售量下降和某些临时生产关闭导致的吸收成本增加，某些寿命不确定的无形资产的非现金减值费用增加，以及与新冠肺炎疫情有关的成本增加，但被各种举措提高生产率所部分抵消，以及间接费用和可自由支配开支(包括广告和促销费用)的减少。

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目录
户外和娱乐活动
截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019$CHANGE%变化
净销售额$1,043 $1,145 $(102)(8.9)%
营业收入(亏损)(409)11 (420)NM
营业利润(39.2)%1.0 %
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项：
无形资产减值(见附注7)$482 $67 
产品召回成本(见脚注18)2 8 
NM-没有意义

截至二零二零年九月三十日止九个月的户外康乐净销售额下降9%，主要原因是持续的新冠肺炎疫情导致消费者购买模式转变，对上半年业绩造成负面影响。第三季度，北美、欧洲和亚洲对户外产品的需求有所改善，但部分被服装和饮料产品需求下降所抵消。外币的变化不利地影响了净销售额1000万美元，或1%。

截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为4.09亿美元，而营业收入为1100万美元。这一业绩主要是由于某些寿命不定的无形资产的非现金减值费用增加，如上所述销售量下降，销售量下降和不利的产品组合导致吸收成本上升，部分被管理费用下降和可自由支配开支(包括广告和促销费用)下降，以及与上年产品召回相关的成本下降，以及生产率的提高所抵消。

流动性与资本资源
流动资金

鉴于目前全球经济以及股票和债券市场因新冠肺炎疫情而存在的不确定性，本公司已经并可能继续采取行动，以进一步加强其财务状况和资产负债表，并保持财务流动性和灵活性，包括发行债务、评估供应采购、加强客户信用审查程序、审查运营费用、确定资本支出的优先顺序，以及延长商品和服务的付款期限。本公司亦有能力在其现有应收账款证券化融资(“证券化融资”)及循环信贷融资(“信贷转换机”)项下借款。截至2020年9月30日，本公司没有针对证券化融资和信贷转换机的未偿还提款。该公司目前相信其资本结构和现金资源可以继续支持未来分红的资金，并将继续评估所有加强其财务状况和资产负债表的行动，并保持其财务流动性、灵活性和资本分配战略。

截至2020年9月30日，公司的现金和现金等价物约为8.58亿美元，其中约4.99亿美元由公司的非美国子公司持有。公司的可用现金和现金等价物、经营活动产生的现金流量和借款能力，以及上述行动，为公司提供了持续的财务可行性和充足的流动性，为其运营提供资金。公司的现金需求可能会在商业条件允许的情况下发生变化。由于新冠肺炎疫情复杂且发展迅速，公司如上所述的计划可能会改变。在这一点上，虽然公司出现了积极的连续势头，并对2020年下半年的财务业绩改善保持乐观，该公司仍然无法预测这场大流行的持续时间和严重程度，这可能会继续对公司未来的销售、经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响，特别是如果全球大流行持续很长一段时间或恶化的话。任何此类重大不利影响都可能影响公司履行财务契约的能力，并可能限制根据现有债务工具进行未来借款的能力。新冠肺炎对公司的影响见第一部分第2项：管理层对第二部分第1A项财务状况和经营成果及风险因素的讨论与分析。
51
目录
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，现金、现金等价物和限制性现金增加(减少)如下(单位：百万)：

20202019增加(减少)
经营活动提供的现金$820 $424 $396 
投资活动提供(用于)的现金(138)581 (719)
用于融资活动的现金(174)(1,024)850 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(14)(11)(3)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金$494 $(30)$524 

由于经营业绩的季节性变化、年度绩效补偿支付的时间、客户计划支付、营运资金要求和提供给客户的信贷条件，公司倾向于在今年第三季度和第四季度产生大部分运营现金流。

影响流动性的因素

由于未经审计简明综合财务报表附注9所述的穆迪和标普下调债务评级的结果，公司以其认为可接受或有利的条款从商业票据市场借款的能力已被取消，这是由于穆迪和标普在未经审计的简明综合财务报表附注9中所述的债务评级下调的结果，该公司无法以其认为可接受或有利的条款从商业票据市场借款。以前，该公司可以发行最高8亿美元的商业票据，前提是根据信贷改革计划有足够的可供借款的金额。该公司在信用转换器下的借款能力不受降级的影响。信贷转换率项下的借款利率为借款期参考伦敦银行同业拆息加127.5个基点。因此，本公司预计其短期内获得流动资金的能力不会因评级下调而发生任何变化。2020年4月15日，惠誉将该公司的债务评级下调至“BB”，因为他们认为该公司将无法达到惠誉2020年的目标债务水平。

信贷转轨要求维护某些金融契约。如果我们不能遵守我们的金融契约，就会削弱我们在信贷革命下借款的能力。在提交本Form 10-Q季度报告时，公司遵守了其所有财务契约。“

此外，由于穆迪和标准普尔评级下调，该公司某些总额约45亿美元的未偿还优先票据的利率将调整25个基点，总计50个基点。经过调整的优先票据利率的增加预计将使公司2020年的利息支出增加约1700万美元，按年率计算将增加约2300万美元。“惠誉的降级没有影响公司任何优先票据的利率。

此外，该公司在未来的融资中可能需要支付更高的利率，其潜在的投资者和资金来源可能会因评级下调而减少。

经营活动的现金流

经营活动提供的现金净额的变化主要是由于成功的营运资本举措，其中包括：加强客户信用审查和收款流程，评估供应采购和重点库存管理，以及延长与供应商的商品和服务付款条件。有关详细信息，请参阅资本资源。

投资活动的现金流

投资活动所用现金的变动，主要是由于上一年度出售剥离业务的收益增加，但因本年度资本开支减少而被部分抵销。.

融资活动的现金流

用于融资活动的现金净额的变化主要是由于上一年的长期债务支付增加，以及本年度发行2025年6月票据(定义见下文)的收益。有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注9。

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资本资源

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司以约面值回购了2026年到期的4.20%优先票据中的1500万美元。总对价(不包括应计利息)约为1500万美元。由于部分债务的清偿，公司记录了一项无形损失。

于2020年5月，本公司完成注册公开发售，本金总额为4.875,2025年6月到期的优先债券(“2025年6月债券”)，扣除已支付的费用和开支后，获得约4.92亿美元的收益。2025年6月发行的票据须遵守与本公司现有优先票据类似的限制性及财务契诺，但不受下文所述若干其他票据的利率调整或票面利率上调条款所规限。2025年6月发行的债券可由本公司选择在指定到期日之前一个月的任何时间赎回全部或部分债券，赎回价格相当于(A)本金的100%或(B)按国库利率计算的本金和利息贴现现值加50个基点，另加赎回日(不包括赎回日)的应计利息；或(2)在指定到期日之前一个月或之后的任何时间，赎回价格相当于本金的100%，另加赎回日(不包括赎回日)的应计利息。公司将2025年6月发行的债券所得款项净额用于一般企业用途，包括偿还信贷转换和应收账款证券化安排下的未偿还借款，以及赎回2020年8月到期的未偿还4.70%优先债券。

根据该公司将于2023年12月到期的12.5亿美元信贷转换计划，该公司可能会以各种利率条件借入资金。在上文讨论的穆迪和标普下调评级之前，Credit Revolver提供了发行商业票据所需的承诺后备流动性。由于标准普尔和穆迪的降级，该公司以其认为可接受或有利的条件从商业票据市场借款的能力被取消。以前，该公司可以发行最高8亿美元的商业票据，前提是根据信贷改革计划有足够的可供借款的金额。信用转换者还规定，只要有足够的金额可供信用转换者借款，就可以签发最高1亿美元的信用证。在2020年第二季度，该公司从Credit Revolver上提取了1.25亿美元，并将部分收益用于偿还截至2020年3月31日的4000万美元的未偿还商业票据。截至2020年9月30日，没有商业票据余额借款。此外，大约有2000万美元的未偿还备用信用证是针对信用转换机签发的，在信用转换机项下没有未偿还的借款。截至2020年9月30日，Credit Revolver下的净可用资金约为12亿美元。

该公司维持一项应收账款证券化安排。证券化机制下的总承诺为6亿美元。证券化工具将于2022年10月到期，利息高于浮动利率。证券化机制下的最高可用金额根据符合条件的应收账款余额而浮动。2020年3月，本公司修订了关于某些客户应收账款的证券化安排，并将发起人从证券化安排中删除。于2020年9月30日，本公司在证券化安排下并无任何未偿还款项。

于二零二零年第一季，本公司修订其现有保理协议(“客户应收账款购买协议”)，以增加若干客户应收账款可出售的金额。2020年第三季度末的保理应收账款余额约为3.5亿美元，比2019年12月31日的余额增加约1.5亿美元。本协议项下的交易继续作为应收账款的销售入账，出售的应收账款在销售交易时从简明综合资产负债表中删除。本公司在未经审计的简明现金流量表中将销售应收账款所得归类为营业现金流量。该公司将折价记为其他费用，净额计入简明综合经营报表和尚未作为融资现金流提交给金融机构的应收账款收款。

截至2020年9月30日，公司遵守了这些工具下的所有债务契约。
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风险管理
本公司不时进行衍生工具交易，以对冲其在利率、外币利率及商品价格波动方面的风险。本公司不为交易目的而进行衍生品交易。
利率合约
该公司使用利率掉期管理其固定和浮动利率债务组合。该公司可能使用固定和浮动利率掉期来改变其对利率变化对其综合经营业绩和未来利息现金流出的影响的风险敞口。浮动利率掉期将根据市场情况，将长期债务的固定利率转换为短期可变利率。固定利率掉期将用于降低该公司利息成本可能增加的风险。因此，本公司使用利率掉期合约将利率风险与债务融资决策分开。从利率互换结算中支付和收到的现金计入利息支出。

公允价值对冲

截至2020年9月30日，该公司约有1亿美元名义利率掉期，将固定利率兑换为可变利率(LIBOR)加上加权平均利差。这些浮动利率掉期被指定为公允价值对冲，以对冲2024年到期的4.0%优先票据在票据剩余寿命内的1亿美元本金。这些掉期的公允价值损益的有效部分被相关债务的公允价值调整所抵消。2020年8月15日，2.77亿美元的名义利率掉期与本季度偿还的4.7%优先票据的到期同时到期。
交叉货币合约

该公司使用交叉货币掉期来对冲某些融资安排的外币风险。在2020年第一季度，该公司进行了两次交叉货币掉期交易，总名义金额为9亿美元，这两笔交易被指定为公司对某些具有欧元计价净资产的功能货币子公司的净投资的外币风险的净投资对冲。这些交叉货币掉期将于2025年1月和2月到期，支付以欧元为基础的固定利率，并获得固定利率的美元利息。本公司选择了现场法来评估这些合同的效力。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了与被排除在对冲有效性测试之外的交叉货币掉期部分相关的300万美元和1000万美元的利息支出净额。该公司在2019年没有交叉货币掉期用作对冲工具。
外币合约
该公司使用远期外币合同来减轻与预测的库存购买和销售相关的现金流的外币汇率风险，这些合同的到期日截止到2021年6月。用于对冲这些符合对冲会计标准的预测交易的衍生品被计入现金流对冲。该等衍生工具的有效损益部分作为AOCL的一部分递延，并在收益中确认，同时对冲项目影响收益，并与相关对冲项目包括在经营报表中的同一标题中。截至2020年9月30日，公司有大约2.89亿美元的远期外币合同名义金额未偿还，这些合同被指定为预测库存购买和销售的现金流对冲。
该公司还使用外币合同，主要是远期外币合同，以减轻某些其他外币交易的外币风险。截至2020年9月30日，本公司这些外币合同的未偿还名义金额约为8.42亿美元，这些合同在会计上未被指定为有效对冲，到期日截至2021年7月。公允市场价值损益计入经营业绩，归入其他(收入)费用净额。

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下表显示了衍生金融工具在2020年9月30日标明日期的公允价值(单位：百万)：
九月三十日，
2020
资产
(责任)
指定为有效对冲的衍生工具：
现金流对冲：
外币合约
$3 
公允价值对冲：
利率掉期
7 
净投资对冲：
交叉货币掉期
(43)
未被指定为有效套期保值的衍生工具：
外币合约
9 
总计
$(24)


重要会计政策和关键估计

商誉与无限期无形资产

商誉和无限期无形资产每年(第四季度)进行减值测试和审查，如果事实和情况需要，也可以更频繁地进行测试和审查。

商誉

商誉在报告单位层面上进行减值测试，公司的所有商誉都分配给其报告单位。报告单位是根据商誉减值之日公司的组织结构确定的
测试，通常比操作段级别低一个级别。该公司的业务由其五个主要经营部门中的八个报告单位组成。

于二零二零年第一季，本公司得出结论，其所有报告单位均发生减值触发事件，因本公司在三个主要范畴的业务已经历与新冠肺炎有关的重大干扰：供应链，因若干制造及分销设施根据政府指引暂时关闭；二级客户零售店及本公司在北美的Yankee Candle零售店暂时关闭；以及消费者需求模式转变至若干重点类别。本公司绕过了测试商誉的定性方法，而使用了定量方法，即将每个报告单位的公允价值与这些报告单位的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，减值损失将作为这些金额之间的差额计算，但仅限于分配给报告单位的报告单位商誉金额。

量化商誉减值测试需要大量使用判断和假设，例如确定报告单位；将资产和负债分配给报告单位；以及估计未来现金流、业务增长率、终端价值、贴现率和企业总价值。所使用的收益法是贴现现金流方法，并以五年现金流预测为基础。预测的现金流在“无债务”的基础上进行分析(在向股权和有息债务投资者支付现金之前)，以便从报告单位的运营中开发企业价值。根据这些预测，为报告单位在预测期结束时的价值或终止值计提拨备。使用选定的贴现率确定有限期间现金流的现值和终止值。本公司根据反映其最新预测的贴现现金流量法估计其报告单位的公允价值，该最新预测包括(其中包括)关税对中国进口商品的影响、目前对新冠肺炎对其运营的影响的预期，以及本公司在2020年第一季度进行减值测试时的其他通胀。

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由于就新冠肺炎全球大流行引发事件所进行的减值测试，本公司确定其与家用电器及炊具部门相关的商誉受损。于截至2020年9月30日止九个月内，本公司录得非现金费用2.12亿美元，以反映其商誉因账面价值超过其公允价值而减值。在截至2020年9月30日的三个月内，没有记录到商誉减值。

有关进一步信息，请参阅未经审计简明合并财务报表附注1和7。

无限生存的无形资产

根据既定的减值准则对无限期无形资产(主要是商标和商号)进行测试还需要大量使用判断和假设(例如现金流预测、特许权使用费费率、终端价值和折扣率)。就减值测试而言，无限期无形资产的公允价值的厘定方法与厘定初始值的方法相同。第一种方法是特许权使用费减免法，它通过在资产的经济寿命内将假设的避免支付的特许权使用费折现到其现值来估计商号的价值。第二种方法，超额收益法，通过量化资产产生的剩余(或超额)现金流来估计无形资产的价值，并将这些现金流贴现到现在。超额收益法要求适用缴款资产费用。缴款资产费用通常包括因使用营运资金、有形资产和其他无形资产而承担的付款。预测业务和其他假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。商业状况的变化可能需要对这些资产估值进行调整。

由于于二零二零年第一季就新冠肺炎大流行引发事件进行减值测试，本公司确定其在家电及厨具、商业解决方案、家庭解决方案、学习与发展及户外及康乐部门的若干无限期无形资产均已减值，故本公司于二零一零年第一季度已确定其在家电及厨具、商业解决方案、家庭解决方案、学习与发展以及户外及康乐业务部门的若干无限期无形资产已减值。在截至2020年9月30日的9个月内，公司记录的减值费用为13亿美元以反映这些无限期存在的商号的减值，因为它们的账面价值超过了它们的公允价值。

在2020年第三季度，本公司得出结论，由于产品线剥离，学习和开发部门的无限期无形资产发生了触发事件。根据权威文献，本公司进行了减值测试，并确定该无限期居住的无形资产因其账面价值超过其公允价值而减值。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了200万美元的非现金费用，以反映这项无限期居住的无形资产的减值。有关进一步信息，请参阅未经审计简明合并财务报表附注1和7。

本公司相信，新冠肺炎事件所造成的情况和全球影响将继续影响其业务、经营业绩、现金流和财务状况，大流行的范围和持续时间具有高度不确定性。此外，用于确定报告单位公允价值的其他一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内，包括利率、资金成本、税率、行业增长、信用评级、汇率、劳动力通胀和关税，包括目前与中国的贸易谈判。鉴于这些因素的不确定性，以及预测新冠肺炎全球大流行和相关复苏的严重性和持续时间的固有困难，以及有关对公司业务和整体经济的潜在财务影响的不确定性，不能保证公司为2020年第一季度进行的商誉和无限期无形资产减值测试所做的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。

此外，由于过去三年及最近于2020年9月30日录得数项减值费用，本公司部分报告单位及数个本公司无限存续商号按公允价值或公允价值计入相关账面价值的10%以内。虽然公司认为它已经根据当时已知的事实和情况计算报告单位和其他无限期无形资产的公允价值，但可能会发生新的事件或实际事件可能导致预测的现金流量、收入和收益与构成公司估计和假设基础的现金流量、收入和收益不同。就本公司各报告单位而言，特别是如果新冠肺炎引发的全球大流行持续较长一段时间，则报告单位的实际结果可能与本公司用于计算公允价值的估计和假设大不相同。如果是这样的话，公司可能被要求确认商誉和/或无限期无形资产的重大减值。本公司将继续监测其报告单位是否有任何触发事件或其他减损迹象。由于全球经济环境的进一步恶化、公司业务的持续中断、公司报告单位和/或商号的经营业绩进一步下降、公司市值的进一步持续恶化以及其他可能导致未来减值费用的因素，公司可能需要进行额外的减值测试。尽管管理层无法预测宏观经济状况何时改善, 如果消费者信心和消费支出在未来大幅下降，或者如果
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鉴于商业及工业经济活动自目前水平持续恶化，本公司很可能会在未来被要求记录减值费用。

截至2020年3月31日，没有报告单位，公允价值在关联账面价值10%以内的无限期活商号有9个。用于估计报告单位公允价值的贴现现金流中使用的利息、税项和摊销前收益(EBITDA)假设减少10%，不会导致增加的商誉减值费用。假设超额收益法中用于确定公司家庭解决方案部门和学习与发展部门某些无限期无形资产的公允价值的预测无债务现金流减少10%，将分别导致3900万美元和1300万美元的递增减值费用。用于确定某些无限期无形资产公允价值的特许权使用费减免方法中使用的预测收入假设减少10%，将导致公司以下部门的减损费用增加：电器和厨具、家庭解决方案以及学习和开发部门分别为600万美元、600万美元和1600万美元。由于更新了于2020年3月31日完成的对截至2020年9月30日的三个月记录的200万美元减值的敏感性分析，用于确定学习和发展部门内无限期无形资产公允价值的特许权使用费减免方法中使用的预测收入假设减少10%，将导致在2020年9月30日的增量减值费用为1500万美元。

有关进一步资料，请参阅未经审计简明综合财务报表附注7。



第三项关于市场风险的定量和定性披露
与以前在第二部分项目7A项下报告的信息相比，没有实质性变化。在公司截至财年的Form 10-K年度报告中。

项目4.控制和程序
该公司维持信息披露控制和程序，旨在提供合理保证，即发行人根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息，在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估这些控制和程序时，公司认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

根据交易法第13a-15(B)条的要求，公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，已经评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，由于下文所述的财务报告内部控制存在重大弱点，公司的披露控制和程序在2020年9月30日无效。

重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性不能及时防止或被发现。(A)重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性不能得到及时防止或发现。

补救先前报告的重大缺陷

在截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告(“2020年第一季度Form 10-Q”)和管理层在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)第9A项“财务报告内部控制与程序”(“2019年Form 10-K”)中，我们报告了财务报告内部控制的重大弱点，因为公司没有针对资产剥离的影响设计并保持有效的会计控制，以及与所得税某些方面的会计相关的重大弱点。在截至2020年6月30日的季度中，我们弥补了与资产剥离影响相关的重大弱点。

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持续的物质疲软

我们在2020年第二季度10-Q报表和2019年10-K报表中披露的财务报告内部控制仍然存在重大弱点，因为公司没有设计和保持对所得税某些方面的会计有效控制。具体地说，本公司没有设计和维护与州所得税会计的完整性和准确性以及确定不确定税收头寸的准确性有关的控制，包括但不限于核实与不确定税收头寸相关的应计利息是否正确确定和记录。这些缺陷导致截至2019年12月31日的季度及截至2019年12月31日的季度记录的错误，影响了截至2019年12月31日的季度的当前税收优惠；以及截至2019年12月31日的商誉、其他资产、递延税项负债、其他非流动负债和累计的其他全面亏损。此外，总体而言，这些控制缺陷可能会导致公司前述账目和披露的错误陈述，从而导致年度或中期综合财务报表的重大错误陈述，而这些错误陈述是无法防止或检测到的。因此，管理层认定这些控制缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。

补救计划

管理层设计并实施了以下措施，以弥补导致所得税某些方面会计严重薄弱的缺陷：

•实施税务申报软件解决方案，增强了对不确定税务状况的可见性；
•加强关于不确定税收状况和国家所得税的季度和年度拨备程序；
•聘请有丰富所得税会计背景的有经验的人员；以及
•就税务申报要求和我们重新设计的流程，对每个申报辖区的关键人员进行了广泛的培训。

此外，管理层继续实施纳税申报软件解决方案，以增强其州所得税申报能力。虽然管理层认为已经实施的措施已经补救了某些控制缺陷，但在所有剩余的控制措施运行了足够的一段时间，并且管理层通过测试得出这些控制措施正在有效运行之前，总体上不会认为实质性的弱点得到了完全的补救。该公司将监督其补救计划的有效性，并将酌情完善其补救计划。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，本公司的财务报告内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。

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目录
第二部分：其他资料
项目2.法律诉讼
本项目所需信息包含在上文第I部分，财务信息，项目1中，并通过引用将其并入本文。
项目71A。危险因素

除本报告所载的其他信息外，您应仔细考虑以下所列风险以及公司截至2019年12月31日的10-K财年年报第I部分第1A项所述的风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、流动性、财务状况或未来业绩产生重大影响。下面描述的风险以及我们的2019年年报Form 10-K中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。其他目前未知或本公司目前认为无关紧要的风险和不确定因素也可能对其业务、流动资金、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们必须成功管理与新冠肺炎大流行或任何其他疾病爆发(包括流行病、大流行或类似的普遍公共卫生问题)实际或预期影响相关的需求、供应和运营挑战。

我们的业务可能会受到对新冠肺炎大流行或任何其他疾病爆发、流行病、大流行或类似的普遍公共卫生问题(如减少旅行或政府当局建议或要求停止特定业务活动)的恐惧或实际影响的不利影响。这些影响包括但不限于：

•对我们的一个或多个产品的需求大幅减少或需求大幅波动，这可能是由于(但不限于)：消费者由于疾病、商店关闭、学校关闭或学校和其他高等教育项目延迟开学而暂时无法购买我们的产品，检疫或其他旅行限制，或者客户、零售商和消费者的财务困难，需求从我们一个或多个更随意或价格更高的产品转向价格更低的产品，或者是囤积；如果持续下去，这些影响可能会进一步增加我们计划运营的难度，这可能会对我们的业绩、流动性和财务状况产生不利影响；

•由于基本制造和供应要素(如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力的损失或中断，包括政府强制关闭我们的某些制造和分销设施)造成的制造运营和供应安排以及配送中心的中断，无法满足我们客户的需求和实现成本目标；

•我们所依赖的第三方，包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部业务伙伴，未能履行对公司的义务，或他们履行义务的能力发生重大中断，这可能是由于他们自身的财务或经营困难造成的，这可能会对我们的运营、流动性和财务状况产生不利影响；或

•在我们生产、销售或分销产品的市场中，政治和劳动条件发生了重大变化，包括检疫、政府或监管行动、关闭或其他限制，限制或关闭了我们的制造、分销、研发和零售设施；限制了我们的员工出差或履行必要业务职能的能力或意愿，或以其他方式阻止我们的设施或第三方合作伙伴、供应商或客户进行足够的人员配备操作，包括生产、分销、销售和支持我们产品所需的操作，这可能对我们的业绩、流动性和财务状况产生不利影响。

对于新冠肺炎作为一场全球大流行的传播可能产生的影响，最近没有可比的事件提供指导，因此，疫情的最终影响高度不确定，可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。尽管我们努力管理和补救这些对本公司的影响，但新冠肺炎的最终影响可能会对我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况产生重大不利影响，并取决于我们不知道或无法控制的因素。在这方面，大流行对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度将主要取决于大流行的持续时间和严重程度，它对美国和全球经济的影响，以及联邦、州和地方政府为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的应对措施的时机、范围和有效性，特别是在最近情况恶化的地区。

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我们的业务已经经历了与新冠肺炎相关的重大中断，如果我们无法在中短期内重新开始正常运营，我们可能无法在某些债务安排中保持遵守财务契约或借款基数的要求。

根据我们某些债务融资的条款，包括证券化融资和信贷转换机，我们必须维持某些金融契约或满足某些借款基础要求。由于新冠肺炎疫情的影响，我们的运营已经并可能进一步中断，如果我们不能在中短期内重新开始正常运营，我们可能无法满足这些要求。

契约豁免可能会导致我们产生与获得豁免相关的额外费用、增加的利率、额外的限制性契约以及根据这些债务安排适用于我们的其他可用的贷款人保护。我们根据这些安排为贷款人提供额外保障的能力，包括授予抵押品担保权益的能力，将受到我们债务限制的限制。我们不能保证我们将来能够及时、以可接受的条件或根本不能获得豁免。如果我们不能根据任何一项或多项债务安排获得契约豁免，我们将无法达成此类协议，这可能导致我们的其他债务协议交叉违约。因此，我们将需要对适用的一项或多项债务安排进行再融资或偿还，并将被要求筹集额外的债务或股本，或剥离资产，以对该等一项或多项债务安排进行再融资或偿还。如果我们日后不能根据任何一项或多项债务安排获得豁免契诺，我们不能保证能够筹集足够的债务或股本，或剥离资产，为该等贷款或贷款再融资或偿还。

就每一项债务融资而言，如果我们不能获得豁免、不能再融资或不能偿还这些债务融资，便会导致该等融资的违约事件，从而加速该等债务融资的负债。反过来，这将导致违约事件，并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同债务下的到期金额。因此，无法获得上述公约豁免将产生实质性的不利影响。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了本公司在截至2020年9月30日的三个月内购买股权证券的相关信息：
历月
总人数
的股份
已购买(2)
平均值
付出的代价
每股
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
极大值
美元近似值为
股票表示，可能还没有人购买
根据新的计划或方案(1)
七月30,371 $15.78 — $— 
八月1,829 17.11 — — 
九月— — — — 
总计32,200 $15.86 — 
(1)本公司先前的现有股份回购计划(“SRP”)已于2019年12月31日到期，且未获延长。
(2)于截至二零二零年九月三十日止三个月内收购所有股份，以履行与归属限制性股票单位奖励有关的员工预扣及支付义务，该等股份由本公司根据归属日期的公平市价购买。

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项目6.展品
展品编号展品说明
10.1†
修订了附件A至2020年长期激励计划条款和条件以及与首席执行官和管理委员会签订的2020年限制性股票奖励协议(通过引用附件10.1并入本公司日期为2020年8月12日的8-K表格的当前报告中)。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席执行官的认证。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席财务官的认证。
32.1*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。
101.SCHXBRL分类扩展架构
101.CALXBRL分类可拓计算链接库
101.DEFXBRL分类扩展定义链接库
101.LABXBRL分类扩展标签链接库
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库
*现送交存档。
†代表管理合同和补偿计划和安排。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。

纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)
注册人
日期：
2020年10月30日
/s/Ravichandra K.Saligram
拉维坎德拉·K·萨利格拉姆
总裁兼首席执行官
日期：
2020年10月30日
/s/克里斯托弗·H·彼得森(Christopher H.Peterson)
克里斯托弗·H·彼得森
首席财务官兼业务运营总裁

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