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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度的季度报告2020年9月30日
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国过渡到中国。
_________________________________________
佣金档案编号001-03157
国际纸业公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
纽约 | 13-0872805 |
(州或其他司法管辖区 成立为法团) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| |
白杨大道6400号, 孟菲斯, 田纳西州 | 38197 |
(主要行政办事处地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(901) 419-7000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | IP | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是*☒*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405段)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如属新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期以符合根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
演戏。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年10月23日,注册人普通股的流通股数量,每股面值1.00美元为393,095,466.
索引
| | | | | | | | |
| | 第3页,第3页。 |
| 第一部分财务信息 | |
| | |
第(1)项。 | 财务报表 | |
| | |
| 简明综合运营报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 1 |
| | |
| 简明综合全面收益表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 2 |
| | |
| 简并资产负债表--2020年9月30日和2019年12月31日 | 3 |
| | |
| 简明现金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9个月 | 4 |
| | |
| 合并财务报表的简明附注 | 5 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 45 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 47 |
| | |
项目71A。 | 危险因素 | 47 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 48 |
| | |
项目6. | 陈列品 | 49 |
| |
签名 | 50 |
第一部分财务信息
第1项。财务报表
国际纸业公司
简明综合业务报表
(未经审计)
(单位为百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 5,123 | | | $ | 5,568 | | | $ | 15,341 | | | $ | 16,878 | |
成本和开支 | | | | | | | |
产品销售成本 | 3,541 | | | 3,772 | | | 10,714 | | | 11,602 | |
销售和管理费用 | 360 | | | 387 | | | 1,110 | | | 1,202 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 320 | | | 327 | | | 955 | | | 963 | |
分销费用 | 377 | | | 395 | | | 1,149 | | | 1,168 | |
工资税和所得税以外的税 | 44 | | | 42 | | | 129 | | | 128 | |
重组和其他费用,净额 | 105 | | | 21 | | | 131 | | | 21 | |
业务销售(收益)净亏损和减值 | (5) | | | 8 | | | 347 | | | 153 | |
权益法投资销售净(收益)亏损 | (2) | | | — | | | (35) | | | — | |
反垄断罚款 | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
利息支出,净额 | 112 | | | 123 | | | 345 | | | 378 | |
营业外养老金支出(收入) | (11) | | | 9 | | | (31) | | | 27 | |
所得税前收益(亏损)和股权收益 | 282 | | | 452 | | | 527 | | | 1,204 | |
所得税拨备(福利) | 50 | | | 137 | | | 211 | | | 371 | |
权益收益(亏损),税后净额 | (28) | | | 27 | | | 13 | | | 221 | |
净收益(亏损) | 204 | | | 342 | | | 329 | | | 1,054 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | (2) | | | — | | | (6) | |
国际纸业公司应占净收益(亏损) | $ | 204 | | | $ | 344 | | | $ | 329 | | | $ | 1,060 | |
国际纸业公司普通股股东应占每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 0.52 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.84 | | | $ | 2.67 | |
国际纸业公司普通股股东应占每股摊薄收益(亏损) | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 0.52 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.83 | | | $ | 2.65 | |
普通股平均流通股--假设稀释 | 394.6 | | | 395.4 | | | 394.5 | | | 399.6 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
国际纸业公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 204 | | | $ | 342 | | | $ | 329 | | | $ | 1,054 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
养恤金摊销和退休后前期服务费用和净亏损: | | | | | | | |
美国的计划 | 42 | | | 41 | | | 127 | | | 122 | |
非美国计划 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
累计外币换算调整变动 | (28) | | | (179) | | | (515) | | | (106) | |
现金流对冲衍生品净损益: | | | | | | | |
期内产生的净收益(亏损) | (4) | | | (10) | | | (34) | | | (6) | |
计入净收益(亏损)的(收益)亏损的重新分类调整 | 6 | | | 4 | | | 26 | | | 5 | |
其他综合收益(亏损)合计(扣除税后) | 17 | | | (144) | | | (395) | | | 15 | |
综合收益(亏损) | 221 | | | 198 | | | (66) | | | 1,069 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | — | | | 2 | | | — | | | 6 | |
可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失 | — | | | — | | | 2 | | | — | |
国际纸业公司应占综合收益(亏损) | $ | 221 | | | $ | 200 | | | $ | (64) | | | $ | 1,075 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
国际纸业公司
简明综合资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和临时投资 | $ | 678 | | | $ | 511 | |
应收账款和票据净额 | 3,034 | | | 3,280 | |
合同资产 | 388 | | | 393 | |
盘存 | 2,007 | | | 2,208 | |
可变利息主体流动金融资产(附注16) | 4,850 | | | — | |
持有待售资产 | 114 | | | — | |
其他流动资产 | 217 | | | 247 | |
流动资产总额 | 11,288 | | | 6,639 | |
工厂、物业和设备、网络 | 12,410 | | | 13,004 | |
林地 | 288 | | | 391 | |
投资 | 1,100 | | | 1,721 | |
可变利息主体的长期金融资产(附注16) | 2,252 | | | 7,088 | |
商誉 | 3,304 | | | 3,347 | |
使用权资产 | 422 | | | 434 | |
递延费用和其他资产 | 776 | | | 847 | |
总资产 | $ | 31,840 | | | $ | 33,471 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的应付票据和当期到期日 | $ | 179 | | | $ | 168 | |
可变利息实体的流动无追索权金融负债(附注16) | 4,220 | | | 4,220 | |
应付帐款 | 2,226 | | | 2,423 | |
应计工资总额和福利 | 453 | | | 466 | |
持有以待出售的法律责任 | 376 | | | — | |
其他流动负债 | 1,022 | | | 1,369 | |
流动负债总额 | 8,476 | | | 8,646 | |
长期债务 | 8,525 | | | 9,597 | |
可变利息主体的长期无追索权金融负债(附注16) | 2,091 | | | 2,085 | |
递延所得税 | 2,639 | | | 2,633 | |
养老金福利义务 | 1,421 | | | 1,578 | |
退休后和离职后福利义务 | 246 | | | 270 | |
长期租赁义务 | 290 | | | 304 | |
其他负债 | 1,056 | | | 640 | |
权益 | | | |
普通股,$1面值,2020-448.9股票和2019年-448.9股票 | 449 | | | 449 | |
实收资本 | 6,302 | | | 6,297 | |
留存收益 | 8,122 | | | 8,408 | |
累计其他综合损失 | (5,132) | | | (4,739) | |
| 9,741 | | | 10,415 | |
减去:国库持有的普通股,按成本计算,2020年-55.8股票和2019年-56.8股票 | 2,648 | | | 2,702 | |
国际纸业股东权益总额 | 7,093 | | | 7,713 | |
非控制性利益 | 3 | | | 5 | |
总股本 | 7,096 | | | 7,718 | |
负债和权益总额 | $ | 31,840 | | | $ | 33,471 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
国际纸业公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 329 | | | $ | 1,054 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 955 | | | 963 | |
递延所得税准备金(福利),净额 | (5) | | | 68 | |
重组和其他费用,净额 | 131 | | | 21 | |
业务销售(收益)净亏损和减值 | 347 | | | 153 | |
权益法投资销售净(收益)亏损 | (35) | | | — | |
反垄断罚款 | — | | | 32 | |
收到的权益法股息 | 158 | | | 260 | |
净权益(收益)损失 | (13) | | | (221) | |
定期养老金费用净额 | 24 | | | 70 | |
其他,净 | 212 | | | 106 | |
流动资产和流动负债的变动 | | | |
应收账款和应收票据 | 96 | | | 168 | |
合同资产 | 2 | | | 6 | |
盘存 | 74 | | | (9) | |
应付账款和应计负债 | — | | | (11) | |
应付利息 | (26) | | | (31) | |
其他 | 25 | | | 53 | |
运营部门提供(用于)的现金 | 2,274 | | | 2,682 | |
投资活动 | | | |
投资于资本项目,扣除保险回收后的净额 | (657) | | | (913) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (64) | | | (99) | |
出售权益法投资所得款项 | 500 | | | — | |
出售业务所得收益,扣除剥离的现金后的净额 | — | | | 17 | |
出售固定资产所得款项 | 3 | | | 15 | |
其他 | 18 | | | (14) | |
投资活动提供(用于)的现金 | (200) | | | (994) | |
筹资活动 | | | |
普通股回购和预扣限制性股票税的支付 | (42) | | | (535) | |
发行债项 | 692 | | | 381 | |
减少债务 | (1,795) | | | (772) | |
账面透支的变动 | 16 | | | (29) | |
支付的股息 | (605) | | | (595) | |
已支付的债务投标保费 | (124) | | | — | |
其他 | (1) | | | 3 | |
融资活动提供(用于)的现金 | (1,859) | | | (1,547) | |
包括在持有待售资产中的现金 | (11) | | | (19) | |
汇率变动对现金的影响 | (37) | | | (14) | |
现金和临时投资的变化 | 167 | | | 108 | |
现金和临时投资 | | | |
期初 | 511 | | | 589 | |
期末 | $ | 678 | | | $ | 697 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
国际纸业公司
合并财务报表的简明附注
(未经审计)
注1-陈述依据
随附的未经审计的简明财务报表是按照美国普遍接受的会计原则和10-Q表的指示编制的,管理层认为,这些报表包括为公平列报国际纸业公司(国际纸业、本公司或我们的)的财务状况、经营业绩和中期现金流量所需的所有调整。除了这里公开的之外,这种调整是正常的、重复的性质。今年前九个月的业绩不一定代表全年业绩。建议将这些简明财务报表与之前提交给美国证券交易委员会的公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中包含的经审计财务报表及其附注一并阅读。
2010年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎这种新型冠状病毒株为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。在大流行期间,我们的大部分制造和转换设施仍然开放和运作。员工和承包商的健康和安全是我们在应对新冠肺炎疫情时最重要的责任。我们已经按照疾病控制中心(CDC)和世卫组织的建议,在整个公司范围内实施了工作制度,包括卫生、社会距离、场地清洁、接触者追踪和其他措施。我们的新冠肺炎措施被证明是有效的,我们的运营没有受到任何实质性的干扰。
我们已经看到对我们的印刷纸产品的需求产生了重大的负面影响。到目前为止,对我们纸浆、纸板和瓦楞纸箱产品的需求还没有受到新冠肺炎的负面影响,但如果与新冠肺炎相关的负面经济状况持续或恶化,未来可能会受到不利影响。此外,如果病毒卷土重来,导致政府采取额外措施,如在家下达订单或关闭企业和学校,我们的供应链可能会受到负面影响,因此我们的生产可能会受到负面影响。
与新冠肺炎大流行有关的不确定性仍然很大,包括各种经济重启计划和病毒在许多地区死灰复燃的情况;政府当局和私营企业可能采取的更多行动,试图遏制新冠肺炎疫情或减轻其影响;社会疏远和居家订单的程度和持续时间;疫苗开发的可能性;以及新冠肺炎对失业、经济活动和消费者信心的持续影响。与新冠肺炎有关的事态发展正在对我们的部分业务产生重大不利影响,并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,特别是如果全球经济负面状况持续很长一段时间或恶化的话。
附注2-最近的会计发展
最近采用的会计公告
金融工具--信贷损失
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13《金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量》。本指导意见用反映预期信用损失的方法取代了现行的已发生损失减值方法。该公司于2020年1月1日采用修改后的回溯法采用本指南。由于采用这种方法,公司确认累计效果调整数为#美元。2留存收益的期初余额相当于对我们的坏账准备的调整,需要陈述我们的应收贸易账款和合同资产扣除预期信贷损失后的递延税金净额。
最近发布的尚未采用的会计公告
参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。本指南为公司提供了可选的指导,以减轻与从预计将停止的参考汇率过渡相关的潜在会计负担。本指南
自发行之日起生效,一般可适用至2022年12月31日。本公司目前正在评估本指南的规定。
所得税
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。本指导意见在确认投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税方面剔除了某些例外情况。它还增加了降低某些领域复杂性的指导,包括确认税收商誉的递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员。本指南适用于2020年12月15日之后的年度报告期,以及这些年内的过渡期。允许及早采用修正案,包括在尚未发布财务报表的任何过渡期内对公共业务实体采用修正案。本公司计划在2020年第四季度提前采纳本指导意见的规定,预计影响不会很大。
注3-收入确认
一般来说,当客户取得货物所有权并承担货物的风险和回报时,公司按时间点确认收入。对于公司在法律上可强制执行付款权利的定制商品,本公司会在一段时间内确认收入,通常为产品生产时的收入。
分类收入
下表中我们公司各部门收入的地理分类提供了信息,以帮助评估收入和现金流的性质、时间和不确定性,以及它们可能如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 打印纸 | | 公司和部门间销售 | | 总计 |
初级地理市场(A) | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 3,169 | | | $ | 479 | | | $ | 362 | | | $ | 44 | | | $ | 4,054 | |
EMEA | | 394 | | | 59 | | | 244 | | | (3) | | | 694 | |
环太平洋和亚洲 | | 15 | | | 26 | | | 6 | | | 10 | | | 57 | |
美国以外的美洲 | | 190 | | | — | | | 131 | | | (3) | | | 318 | |
总计 | | $ | 3,768 | | | $ | 564 | | | $ | 743 | | | $ | 48 | | | $ | 5,123 | |
| | | | | | | | | | |
运营区段 | | | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 3,351 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,351 | |
EMEA工业包装 | | 306 | | | — | | | — | | | — | | | 306 | |
巴西工业包装 | | 52 | | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
欧洲涂布纸板 | | 90 | | | — | | | — | | | — | | | 90 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 564 | | | — | | | — | | | 564 | |
北美印刷纸 | | — | | | — | | | 362 | | | — | | | 362 | |
巴西报纸 | | — | | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | |
欧洲报纸 | | — | | | — | | | 232 | | | — | | | 232 | |
印度报纸 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
段内消除 | | (31) | | | — | | | (1) | | | — | | | (32) | |
公司和部门间销售 | | — | | | — | | | — | | | 48 | | | 48 | |
总计 | | $ | 3,768 | | | $ | 564 | | | $ | 743 | | | $ | 48 | | | $ | 5,123 | |
(A)净销售额按卖家所在地归因于国家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 打印纸 | | 公司和部门间销售 | | 总计 |
初级地理市场(A) | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 9,364 | | | $ | 1,507 | | | $ | 1,069 | | | $ | 146 | | | $ | 12,086 | |
EMEA | | 1,213 | | | 175 | | | 765 | | | (11) | | | 2,142 | |
环太平洋和亚洲 | | 43 | | | 55 | | | 20 | | | 20 | | | 138 | |
美国以外的美洲 | | 600 | | | — | | | 380 | | | (5) | | | 975 | |
总计 | | $ | 11,220 | | | $ | 1,737 | | | $ | 2,234 | | | $ | 150 | | | $ | 15,341 | |
| | | | | | | | | | |
运营区段 | | | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 9,947 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,947 | |
EMEA工业包装 | | 953 | | | — | | | — | | | — | | | 953 | |
巴西工业包装 | | 148 | | | — | | | — | | | — | | | 148 | |
欧洲涂布纸板 | | 266 | | | — | | | — | | | — | | | 266 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 1,737 | | | — | | | — | | | 1,737 | |
北美印刷纸 | | — | | | — | | | 1,073 | | | — | | | 1,073 | |
巴西报纸 | | — | | | — | | | 434 | | | — | | | 434 | |
欧洲报纸 | | — | | | — | | | 728 | | | — | | | 728 | |
印度报纸 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
段内消除 | | (94) | | | — | | | (1) | | | — | | | (95) | |
公司和部门间销售 | | — | | | — | | | — | | | 150 | | | 150 | |
总计 | | $ | 11,220 | | | $ | 1,737 | | | $ | 2,234 | | | $ | 150 | | | $ | 15,341 | |
(A)净销售额按卖家所在地归因于国家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 打印纸 | | 公司和部门间 | | 总计 |
初级地理市场(a) | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 3,180 | | | $ | 535 | | | $ | 486 | | | $ | 56 | | | $ | 4,257 | |
EMEA | | 415 | | | 62 | | | 315 | | | (1) | | | 791 | |
环太平洋和亚洲 | | 20 | | | 27 | | | 47 | | | 3 | | | 97 | |
美国以外的美洲 | | 205 | | | — | | | 223 | | | (5) | | | 423 | |
总计 | | $ | 3,820 | | | $ | 624 | | | $ | 1,071 | | | $ | 53 | | | $ | 5,568 | |
| | | | | | | | | | |
运营区段 | | | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 3,368 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,368 | |
EMEA工业包装 | | 324 | | | — | | | — | | | — | | | 324 | |
巴西工业包装 | | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
欧洲涂布纸板 | | 92 | | | — | | | — | | | — | | | 92 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 624 | | | — | | | — | | | 624 | |
北美印刷纸 | | — | | | — | | | 492 | | | — | | | 492 | |
巴西报纸 | | — | | | — | | | 247 | | | — | | | 247 | |
欧洲报纸 | | — | | | — | | | 299 | | | — | | | 299 | |
印度报纸 | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
段内消除 | | (25) | | | — | | | (5) | | | — | | | (30) | |
公司和部门间销售 | | — | | | — | | | — | | | 53 | | | 53 | |
总计 | | $ | 3,820 | | | $ | 624 | | | $ | 1,071 | | | $ | 53 | | | $ | 5,568 | |
(A)净销售额按卖家所在地归因于国家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 打印纸 | | 公司和部门间 | | 总计 |
初级地理市场(a) | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 9,531 | | | $ | 1,656 | | | $ | 1,448 | | | $ | 174 | | | $ | 12,809 | |
EMEA | | 1,263 | | | 207 | | | 986 | | | (8) | | | 2,448 | |
环太平洋和亚洲 | | 50 | | | 111 | | | 167 | | | 9 | | | 337 | |
美国以外的美洲 | | 672 | | | — | | | 623 | | | (11) | | | 1,284 | |
总计 | | $ | 11,516 | | | $ | 1,974 | | | $ | 3,224 | | | $ | 164 | | | $ | 16,878 | |
| | | | | | | | | | |
运营区段 | | | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 10,158 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,158 | |
EMEA工业包装 | | 994 | | | — | | | — | | | — | | | 994 | |
巴西工业包装 | | 176 | | | — | | | — | | | — | | | 176 | |
欧洲涂布纸板 | | 275 | | | — | | | — | | | — | | | 275 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 1,974 | | | — | | | — | | | 1,974 | |
北美印刷纸 | | — | | | — | | | 1,474 | | | — | | | 1,474 | |
巴西报纸 | | — | | | — | | | 702 | | | — | | | 702 | |
欧洲报纸 | | — | | | — | | | 929 | | | — | | | 929 | |
印度报纸 | | — | | | — | | | 144 | | | — | | | 144 | |
段内消除 | | (87) | | | — | | | (25) | | | — | | | (112) | |
公司和部门间销售 | | — | | | — | | | — | | | 164 | | | 164 | |
总计 | | $ | 11,516 | | | $ | 1,974 | | | $ | 3,224 | | | $ | 164 | | | $ | 16,878 | |
(A)净销售额按卖家所在地归因于国家。
收入合同余额
当公司在无条件获得客户付款的权利之前确认其定制产品的收入时,合同资产就被创建,这通常在所有权和损失风险转移到客户之后才会发生。
当客户在公司将货物转让给客户之前预付货款时,合同责任就产生了。一旦货物控制权转移到客户手中,合同责任就减少了。我们的大部分客户预付款是在每年第四季度收到的,这些货物将在接下来的12个月内转移到客户手中。合同负债#美元20百万美元和$56截至2020年9月30日和2019年12月31日,100万美元分别包括在随附的精简综合资产负债表中的其他流动负债中。
本公司合同资产和合同负债的期初余额和期末余额之间的差异主要是由于我们有权无条件地从客户那里获得付款或预付款的货物在可比时间点的价格和数量之间的差异。
注4-股本
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股本变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
以百万为单位,不包括每股金额 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库持有的普通股,按成本计算 | | 总计 国际 纸 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 | |
余额,7月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,283 | | | $ | 8,123 | | $ | (5,149) | | | $ | 2,649 | | | $ | 7,057 | | | $ | 3 | | | $ | 7,060 | | |
各种计划的股票发行,净额 | — | | | 18 | | | — | | — | | | (2) | | | 20 | | | — | | | 20 | | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | (1) | | |
普通股分红 ($0.5125每股) | — | | | — | | | (205) | | — | | | — | | | (205) | | | — | | | (205) | | |
权益法被投资人的交易 | — | | | 1 | | | — | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 204 | | 17 | | | — | | | 221 | | | — | | | 221 | | |
期末余额,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,302 | | | $ | 8,122 | | $ | (5,132) | | | $ | 2,648 | | | $ | 7,093 | | | $ | 3 | | | $ | 7,096 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
以百万为单位,不包括每股金额 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库持有的普通股,按成本计算 | | 总计 国际 纸 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 | |
余额,1月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,297 | | | $ | 8,408 | | $ | (4,739) | | | $ | 2,702 | | | $ | 7,713 | | | $ | 5 | | | $ | 7,718 | | |
采用ASU 2016-13金融工具信贷损失计量 | — | | | — | | | (2) | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | |
各种计划的股票发行,净额 | — | | | (31) | | | — | | — | | | (96) | | | 65 | | | — | | | 65 | | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | — | | | 42 | | | (42) | | | — | | | (42) | | |
普通股分红 ($1.5375每股) | — | | | — | | | (613) | | — | | | — | | | (613) | | | — | | | (613) | | |
权益法被投资人的交易 | — | | | 36 | | | — | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 329 | | (393) | | | — | | | (64) | | | (2) | | | (66) | | |
期末余额,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,302 | | | $ | 8,122 | | $ | (5,132) | | | $ | 2,648 | | | $ | 7,093 | | | $ | 3 | | | $ | 7,096 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
以百万为单位,不包括每股金额 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库持有的普通股,按成本计算 | | 总计 国际 纸 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 | |
余额,7月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,229 | | | $ | 8,302 | | $ | (4,870) | | | $ | 2,628 | | | $ | 7,482 | | | $ | 17 | | | $ | 7,499 | | |
各种计划的股票发行,净额 | — | | | 32 | | | — | | — | | | (1) | | | 33 | | | — | | | 33 | | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | — | | | 75 | | | (75) | | | — | | | (75) | | |
普通股股息($0.5000每股) | — | | | — | | | (199) | | — | | | — | | | (199) | | | — | | | (199) | | |
权益法被投资人的交易 | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 344 | | (144) | | | — | | | 200 | | | (2) | | | 198 | | |
期末余额,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,261 | | | $ | 8,447 | | $ | (5,014) | | | $ | 2,702 | | | $ | 7,441 | | | $ | 15 | | | $ | 7,456 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
以百万为单位,不包括每股金额 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库持有的普通股,按成本计算 | | 总计 国际 纸 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 | |
余额,1月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,280 | | | $ | 7,465 | | $ | (4,500) | | | $ | 2,332 | | | $ | 7,362 | | | $ | 21 | | | $ | 7,383 | | |
ASU 2018/02“税制改革滞留效应重新分类”的采纳 | — | | | — | | | 529 | | (529) | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
各种计划的股票发行,净额 | — | | | (52) | | | — | | — | | | (165) | | | 113 | | | — | | | 113 | | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | — | | | 535 | | | (535) | | | — | | | (535) | | |
普通股股息($1.5000每股) | — | | | — | | | (607) | | — | | | — | | | (607) | | | — | | | (607) | | |
权益法被投资人的交易 | — | | | 33 | | | — | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 1,060 | | 15 | | | — | | | 1,075 | | | (6) | | | 1,069 | | |
期末余额,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,261 | | | $ | 8,447 | | $ | (5,014) | | | $ | 2,702 | | | $ | 7,441 | | | $ | 15 | | | $ | 7,456 | | |
附注5--其他全面收益
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月累计其他综合收益(AOCI)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定收益养老金和退休后调整 | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | (2,192) | | | $ | (2,362) | | | $ | (2,277) | | | $ | (1,916) | |
搁浅税收效应的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | (527) | |
从累计其他全面收益中重新分类的金额 | | 43 | | | 41 | | | 128 | | | 122 | |
期末余额 | | (2,149) | | | (2,321) | | | (2,149) | | | (2,321) | |
累计外币折算调整变动 | | | | | | | | |
期初余额 | | (2,950) | | | (2,508) | | | (2,465) | | | (2,581) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (28) | | | (179) | | | (515) | | | (110) | |
从累计其他全面收益中重新分类的金额 | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
可归因于非控股权益的其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
期末余额 | | (2,978) | | | (2,687) | | | (2,978) | | | (2,687) | |
现金流套期保值衍生产品的净损益 | | | | | | | | |
期初余额 | | (7) | | | — | | | 3 | | | (3) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (4) | | | (10) | | | (34) | | | (6) | |
搁浅税收效应的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
从累计其他全面收益中重新分类的金额 | | 6 | | | 4 | | | 26 | | | 5 | |
期末余额 | | (5) | | | (6) | | | (5) | | | (6) | |
期末累计其他综合收益(亏损)合计 | | $ | (5,132) | | | $ | (5,014) | | | $ | (5,132) | | | $ | (5,014) | |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月AOCI重新分类的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位: | | 从累计其他全面收益中重新分类的金额 | 从AOCI重新分类的金额的位置 |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
固定福利养老金和退休后项目: | | | | | | | | | | | |
服务前成本 | | $ | (5) | | | $ | (4) | | | $ | (15) | | | $ | (10) | | | (a) | 非经营性养老金支出 |
精算损益 | | (52) | | | (50) | | | (155) | | | (152) | | | (a) | 非经营性养老金支出 |
税前总额 | | (57) | | | (54) | | | (170) | | | (162) | | | | |
税收(费用)优惠 | | 14 | | | 13 | | | 42 | | | 40 | | | | |
税后净额 | | (43) | | | (41) | | | (128) | | | (122) | | | | |
搁浅税收效应的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | 527 | | | | 留存收益 |
合计(扣除税金) | | (43) | | | (41) | | | (128) | | | 405 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
累计外币换算调整变动: | | | | | | | | | | | |
业务收购/资产剥离 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | | 产品销售成本 |
税收(费用)优惠 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | |
税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲衍生品净损益: | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | (8) | | | (6) | | | (39) | | | (7) | | | (b) | 产品销售成本 |
税前总额 | | (8) | | | (6) | | | (39) | | | (7) | | | | |
税金(费用)/福利 | | 2 | | | 2 | | | 13 | | | 2 | | | | |
税后净额 | | (6) | | | (4) | | | (26) | | | (5) | | | | |
搁浅税收效应的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | | 留存收益 |
合计(扣除税金) | | (6) | | | (4) | | | (26) | | | (3) | | | | |
该期间的重新分类总数 | | $ | (49) | | | $ | (45) | | | $ | (154) | | | $ | 398 | | | | |
(a)这些累积的其他综合收入部分包括在定期养老金净成本的计算中(见附注19了解更多详细信息)。
(b)这一累积的其他综合收益部分包括在我们的衍生品和套期保值活动中(见注18了解更多详细信息)。
注6-国际纸业公司普通股股东应占每股收益
每股基本收益的计算方法是将收益除以已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算假设所有潜在的稀释证券都转换为普通股。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时,不需要对净收益进行调整。计算基本每股收益(亏损)和稀释每股收益(亏损)的金额核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万为单位,不包括每股金额 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
国际纸业公司普通股股东应占收益(亏损) | $ | 204 | | | $ | 344 | | | $ | 329 | | | $ | 1,060 | |
加权平均已发行普通股 | 393.1 | | | 392.6 | | | 392.9 | | | 396.3 | |
稀释证券的影响 | | | | | | | |
受限绩效共享计划 | 1.5 | | | 2.8 | | | 1.6 | | | 3.3 | |
加权平均已发行普通股-假设稀释 | 394.6 | | | 395.4 | | | 394.5 | | | 399.6 | |
国际纸业公司普通股股东应占每股基本收益(亏损) | $ | 0.52 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.84 | | | $ | 2.67 | |
国际纸业公司普通股股东应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.52 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.83 | | | $ | 2.65 | |
附注7--重组和其他费用,净额
2020: 在截至2020年9月30日的三个月内,公司录得105百万美元的公司税前费用与早期债务清偿成本相关。
在截至2020年6月30日的三个月内,公司录得18百万美元的公司税前费用与早期债务清偿成本相关。
在截至2020年3月31日的三个月内,公司录得8百万美元的公司税前费用与早期债务清偿成本相关。
2019: 在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,本公司录得11百万美元的公司税前费用,$6印刷纸部门的税前费用为100万美元,4全球纤维素纤维部门与间接成本降低计划相关的遣散费税前费用为100万英镑。大部分遣散费是在接下来的12个月内支付的。
注8-采购
2020: 2020年5月,该公司增加了其在一家生产瓦楞纸板的实体的非控股权益。股权购买价格为$。64百万本公司是与该实体签订的各种协议的缔约方,其中包括一份纸板供应协议。本公司将把其权益作为权益法投资入账。
2019:2019年6月28日,该公司完成了之前宣布的从DS Smith Packaging手中收购位于葡萄牙(Ovar)和法国(Tolini和Cabourg)的两项包装业务的交易。包括营运资金调整在内的总购买对价约为欧元。71百万(约合美元)81按2019年6月30日的汇率计算为百万美元)。
下表汇总了截至2019年6月28日分配给收购资产和负债的最终公允价值:
| | | | | |
以百万计 | |
现金和临时投资 | $ | 2 | |
应收账款和应收票据 | 22 | |
盘存 | 8 | |
厂房、物业及设备 | 37 | |
商誉 | 27 | |
无形资产 | 14 | |
使用权资产 | 3 | |
递延费用和其他资产 | 2 | |
收购的总资产 | $ | 115 | |
短期债务 | $ | 2 | |
应付账款和应计负债 | 17 | |
其他流动负债 | 5 | |
递延所得税 | 4 | |
长期债务 | 1 | |
退休后和离职后福利义务 | 3 | |
长期租赁义务 | 2 | |
承担的总负债 | 34 | |
取得的净资产 | $ | 81 | |
由于缺乏美国公认会计原则(GAAP)历史财务数据,获取这些信息是不可行的,因此没有包括预计信息。这些业务的经营结果对本公司的浓缩综合经营业绩没有实质性影响。
附注9-资产剥离和减值
2020:2020年3月29日,该公司宣布已达成协议,以雷亚尔的价格出售其巴西工业包装业务。330百万(约合美元)58.5百万美元(使用2020年9月30日的汇率),其中雷亚尔为$280成交时支付百万雷亚尔和雷亚尔501,000,000,000,000,000,000,000美元,以最终营运资金调整为准。这项业务包括三纸板厂和纸板厂四该协议是在国际纸业之前宣布对巴西工业包装业务进行战略评估之后达成的。
与宣布的协议一起,初步税前费用为#美元。3472000万(美元)340(税后)在2020年前9个月录得。这些费用包括在附带的简明综合经营报表中的业务销售(收益)净亏损和减值中,并包括在工业包装部门的业绩中。在2020年9月30日之后,交易完成和最终营运资金调整(如果有)将在2020年第四季度确认。
截至2020年9月30日,与巴西工业包装业务相关的所有资产和负债在随附的简明综合资产负债表中归类为持有待售流动资产和持有待售流动负债。
下面概述了这项业务的主要资产和负债类别,这些资产和负债与随附的简明综合资产负债表中持有的待售资产总额和负债总额相一致。
| | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 |
现金和临时投资 | $ | 11 | |
应收账款和应收票据 | 41 | |
盘存 | 22 | |
其他流动资产 | 1 | |
厂房、物业和设备(减值净额) | 28 | |
递延费用和其他资产 | 11 | |
持有待售资产总额 | $ | 114 | |
| |
应付账款和应计负债 | $ | 36 | |
递延所得税 | 3 | |
其他负债 | 8 | |
减值准备(累计折算外币) | 329 | |
持有待售债务总额 | $ | 376 | |
2019:2019年10月30日,公司完成了此前宣布的将其在国际造纸APPM有限公司(APPM)的控股权出售给西海岸造纸厂(WCPM)的交易。在2020年第二季度,该公司出售了几乎所有剩余的投资,并记录了#美元的收益6百万在2020年第三季度,该公司出售了其在APPM的剩余无形投资。
附注10--补充财务报表信息
临时投资
原始到期日在三个月或以下的临时性投资和到期日超过三个月但有权在没有通知的情况下赎回的货币市场基金被视为现金等价物,并按成本列报。临时投资总额为$450百万美元和$335分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
应收账款和应收票据
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应收账款和票据,净额: | | | |
贸易 | $ | 2,789 | | | $ | 3,020 | |
其他 | 245 | | | 260 | |
总计 | $ | 3,034 | | | $ | 3,280 | |
预期信贷损失拨备为#美元。86截至2020年9月30日,坏账拨备为600万美元73截至2019年12月31日,为100万。根据本公司的会计估计以及截至报告日的事实和情况,我们相信我们对预期信贷损失的拨备是足够的。虽然我们已考虑到新冠肺炎对我们估计的预期信贷损失拨备的某些影响,但如果需要采取额外的遏制和缓解措施,或者负面经济状况持续存在或因新冠肺炎的影响而恶化,则有可能出现超出该拨备的额外预期信贷损失。
盘存
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 257 | | | $ | 298 | |
成品纸浆、纸和包装 | 1,023 | | | 1,192 | |
运营用品 | 638 | | | 659 | |
其他 | 89 | | | 59 | |
总计 | $ | 2,007 | | | $ | 2,208 | |
工厂、物业和设备
累计折旧为$21.010亿美元和20.52019年9月30日和2019年12月31日分别为10亿。折旧费用为$300百万美元和$305截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和902截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月均为100万美元。
应付账款中包括的厂房、财产和设备的非现金增加额为#美元。33百万美元和$164分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
在随附的简明综合现金流量表中,资本项目投资额在扣除保险回收后列示为净额#美元。40在截至2020年9月30日的9个月内收到了1.8亿份。有不是的截至2019年9月30日的9个月内收到的保险追回。
利息
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内支付的利息为$520百万美元和$591分别为百万美元。
与利息有关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | 148 | | | $ | 177 | | | $ | 467 | | | $ | 538 | |
利息收入 | 36 | | | 54 | | | 122 | | | 160 | |
资本化利息成本 | 9 | | | 7 | | | 27 | | | 21 | |
资产报废义务
该公司记录的负债为#美元。97百万美元和$96分别于2020年9月30日和2019年12月31日与资产报废义务相关的百万美元。
附注11-租契
国际纸业租赁各种房地产,包括某些运营设施、仓库、办公空间和土地。该公司还租赁物料搬运设备、车辆和某些其他设备。该公司的租约的剩余租约条款为一年至96好多年了。总租赁成本为$68截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月均为2000万美元,以及202百万美元和$206截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.6亿美元。
与租赁相关的补充资产负债表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 分类 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | | | |
经营性租赁资产 | | 使用权资产 | | $ | 422 | | | $ | 434 | |
融资租赁资产 | | 厂房、物业和设备,净额(A) | | 95 | | | 103 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 517 | | | $ | 537 | |
负债 | | | | | | |
电流 | | | | | | |
操作 | | 其他流动负债 | | $ | 137 | | | $ | 134 | |
金融 | | 长期债务的应付票据和当期到期日 | | 12 | | | 12 | |
非电流 | | | | | | |
操作 | | 长期租赁义务 | | 290 | | | 304 | |
金融 | | 长期债务 | | 83 | | | 88 | |
租赁总负债 | | | | $ | 522 | | | $ | 538 | |
(a)融资租赁记录为累计摊销净额#美元。49百万美元和$40分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
附注12-权益法投资
本公司按权益会计法核算以下对关联公司的投资。
图形包装国际合作伙伴有限责任公司
该公司完成了北美消费包装业务的转让,以换取最初的20.5%所有权权益(79,911,511单位)在图形包装国际合作伙伴,有限责任公司(GPIP)于2018年。GPIP随后将北美消费包装业务转让给图形包装国际有限责任公司(GPI),后者是GPIP的全资子公司,持有合并后业务的资产。2020年1月29日,本公司交换15,150,784公司拥有的合计单位的单位,合计价格为$2502000万美元,导致税前收益为美元33百万(美元)25税后),这是在2020年第一季度记录的。2020年8月7日,本公司交换17,399,414公司拥有的合计单位的单位,合计价格为$2502000万美元,产生了非物质收益,并在2020年第三季度记录了这一收益。截至2020年9月30日,公司在GPIP的所有权权益为14.8%。该公司记录的股本收益为#美元。11百万美元和$10截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和29百万美元和$37截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。公司从GPIP获得现金股息#美元。16百万美元和$202020年前9个月和2019年前9个月分别为100万。该公司对GPIP的投资为#美元。693百万美元和$1.12019年9月30日和2019年12月31日分别为2019年9月30日和12月31日的10亿美元347百万美元和$529600万美元,分别高于公司在实体基础净资产中的比例份额。差额主要涉及我们投资的公允价值与相关净资产之间的基差,一般在与相关长期资产一致的期间内在权益收益中摊销。该公司是与GPI签订的各种协议的缔约方,根据这些协议,它向GPI销售纤维和其他产品。这些协议下的销售额为$60百万美元和$69截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和190百万美元和$212截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
该公司继续评估其对GPI的投资,以进一步将这项投资货币化。
下表列出了GPIP的汇总财务信息:
资产负债表
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
流动资产 | $ | 2,013 | | | $ | 1,796 | |
非流动资产 | 5,662 | | | 5,482 | |
流动负债 | 1,692 | | | 1,178 | |
非流动负债 | 3,617 | | | 3,244 | |
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 1,698 | | | $ | 1,581 | | | $ | 4,908 | | | $ | 4,640 | |
毛利 | 255 | | | 266 | | | 838 | | | 820 | |
持续经营收入 | 89 | | | 83 | | | 146 | | | 283 | |
净收入 | 89 | | | 83 | | | 146 | | | 283 | |
伊利姆公司(Ilim S.A.)
本公司有一家50Ilim S.A.(Ilim)的%股权,该公司的子公司主要业务在俄罗斯。该公司录得扣除税项后的权益收益(亏损)为$(33)百万元及$18截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和(5)百万元及$186截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。公司从合资企业获得现金股息#美元。141百万美元和$2392020年前9个月和2019年前9个月分别为100万。于2020年9月30日及2019年12月31日,本公司对Ilim的投资额为$322百万美元和$508分别为百万美元,即$126百万美元和$136分别超过本公司在合资企业基础净资产中的比例份额。差异主要涉及货币换算调整以及我们收购时投资的公允价值与相关净资产之间的基差。该公司与伊利姆的子公司JSC伊利姆集团签订了一项联合营销协议,根据该协议,公司购买、营销和销售JSC伊利姆集团生产的纸张。根据本协议购买的金额为$41百万美元和$51截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和131百万美元和$162截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
下表列出了ILIM的汇总财务信息:
资产负债表
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
流动资产 | $ | 592 | | | $ | 804 | |
非流动资产 | 2,442 | | | 2,813 | |
流动负债 | 613 | | | 1,015 | |
非流动负债 | 2,015 | | | 1,844 | |
非控制性利益 | 13 | | | 16 | |
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 498 | | | $ | 479 | | | $ | 1,474 | | | $ | 1,692 | |
毛利 | 191 | | | 196 | | | 597 | | | 836 | |
持续经营的收入(亏损) | (62) | | | 41 | | | 7 | | | 388 | |
净收益(亏损) | (60) | | | 40 | | | 7 | | | 375 | |
附注13-商誉和其他无形资产
商誉
下表显示了截至2020年9月30日的9个月内分配给每个业务部门的商誉余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 工业 包装 | | 全球纤维素纤维 | | 印刷 论文 | | 总计 |
截至2020年1月1日的余额 | | | | | | | |
商誉 | $ | 3,410 | | | $ | 52 | | | $ | 1,998 | | | $ | 5,460 | |
累计减值损失 | (296) | | | (52) | | | (1,765) | | | (2,113) | |
| 3,114 | | | — | | | 233 | | | 3,347 | |
货币换算和其他(A) | 1 | | | — | | | (45) | | | (44) | |
增加/减少商誉 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
累计减值损失增加/减少 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年9月30日的余额 | | | | | | | |
商誉 | 3,412 | | | 52 | | | 1,953 | | | 5,417 | |
累计减值损失 | (296) | | | (52) | | | (1,765) | | | (2,113) | |
总计 | $ | 3,116 | | | $ | — | | | $ | 188 | | | $ | 3,304 | |
(a)表示外币换算的效果。.
其他无形资产
可识别无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
以百万计 | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 无形资产净值 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 无形资产净值 |
客户关系和列表 | $ | 534 | | | $ | 280 | | | $ | 254 | | | $ | 560 | | | $ | 275 | | | $ | 285 | |
商号、专利和商标,以及开发的技术 | 170 | | | 113 | | | 57 | | | 170 | | | 102 | | | 68 | |
土地水权 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
软体 | 25 | | | 25 | | | — | | | 26 | | | 25 | | | 1 | |
其他 | 19 | | | 10 | | | 9 | | | 18 | | | 10 | | | 8 | |
总计 | $ | 756 | | | $ | 430 | | | $ | 326 | | | $ | 782 | | | $ | 414 | | | $ | 368 | |
公司确认以下金额为与无形资产相关的摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
与无形资产相关的摊销费用 | $ | 17 | | | $ | 15 | | | $ | 43 | | | $ | 40 | |
附注14--所得税
国际纸业缴纳所得税,扣除退款净额为#美元203百万美元和$245截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
本公司目前估计,由于正在进行的讨论、等待结税和诉讼时效到期,未确认的税收优惠金额可能减少约#美元。70在接下来的12个月里。
巴西联邦税务局对该公司的全资子公司国际纸业(International Paper do Brasil Ltd.)2007年收购时产生的商誉摊销扣减提出质疑。公司收到了
2007-2015纳税年度摊款总额约为#美元107百万美元的税金,以及342截至2020年9月30日的利息、罚款和手续费为100万英镑(根据货币汇率的变化进行了调整)。在之前对这些评估的基础提出质疑的有利裁决之后,我们收到了巴西税务上诉行政委员会随后做出的其他不利决定。该公司已经上诉,并打算进一步向巴西联邦法院上诉这些和任何未来不利的行政判决;然而,这起税务诉讼问题可能需要数年时间才能解决。该公司认为,它已经对这些评估所依据的交易进行了适当的评估,并根据巴西税法得出结论,它的地位将得到维持。本公司打算针对当前评估和2015年后纳税年度可能发布的任何类似评估大力捍卫其立场。
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)。CARE法案因新冠肺炎大流行为个人和企业提供了各种类型的经济救济,包括临时的公司税减免。我们目前不认为CARE法案会对所得税条款产生实质性影响。
附注15--承付款和或有事项
环境
根据各种联邦和州法律,包括“综合环境响应、补偿和责任法案”(CERCLA),国际纸业已被指定为环境补救行动的潜在责任方(PRP)。其中许多程序涉及清理大型商业垃圾填埋场的危险物质,这些垃圾接收来自许多不同来源的废物。虽然连带责任是根据CERCLA和同等的州法律授权的,但实际上,CERCLA清理的责任通常是在许多PRP之间分配的。在公司现有的、关闭的或以前拥有的设施中,还有通常与清理有害物质相关的其他补救费用,并在资产负债表中记录为负债。
补救成本在其成为可能且可合理估计时计入合并财务报表。国际纸业估计,与这些环境补救事项(包括本文所述事项)相关的可能责任约为#美元。186百万(美元)195截至2020年9月30日,总计为100万(未折扣)。除下文所述外,完成所需的补救行动预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
卡斯湖:上述问题之一源于位于明尼苏达州卡斯湖的一家封闭的木材处理设施。2011年6月,美国环境保护署(EPA)选择并公布了一项拟议的现场土壤补救措施,估计费用为#美元。45截至2020年9月30日,为100万人。2020年4月,环境保护局发布了关于部分场地清理标准的最终计划,其估计成本包括在上文提到的保护区内。2012年10月,该网站的自然资源托管人向国际纸业和其他PRPS发出了他们打算进行自然资源损害评估的通知。现在预测评估结果或估计超出上述适用准备金的损失或损失范围(如果有的话)还为时过早。
卡拉马祖河:该公司是密歇根州联合纸业公司/波蒂奇溪/卡拉马祖河超级基金网站的PRP。环保局声称,该地点受到多氯联苯(PCBs)的污染,主要是由于卡拉马祖河沿岸的各种造纸厂排放的污水,包括以前属于St.Regis造纸业公司(St.Regis)的一家造纸厂(联合造纸厂)。该公司是圣里吉斯公司的权益继承人。
•可操作单元5,区域1:2016年3月,公司和其他PRPS收到了环境保护局的一封特别通知函,(I)邀请参与实施对称为可操作单元1区域的一部分场地的补救措施,以及(Ii)要求偿还环境保护局过去总计$37百万美元,包括$19百万 在环境保护局之前要求的过去的成本中。该公司对这封特别通知信做出了回应。2016年12月,环保局向本公司和其他PRPS发出单方面行政命令,要求其执行补救措施。该公司对这一单方面的行政命令做出了回应,同意在其充分的理由辩护的情况下遵守该命令。
•可操作的单元5,区域2:2017年9月,环境保护局发布了一份决定记录,为被称为可操作的单元5,区域2的一部分地点选择最终补救措施,但尚未发布实施补救措施的特别通知函。
•可操作单元1:2016年10月,本公司和另一家PRP收到美国环保署的特别通知函,邀请参与联合造纸厂(也称为可操作单元1)填埋补救措施的补救设计部分。确定联合造纸厂最终垃圾填埋补救措施的决定记录为
由美国环保署于2016年9月发布。本公司于2016年12月回复联合造纸厂特别通知函。2017年2月,环保局通知该公司,它将为补救设计的执行做出其他安排。
此外,2019年12月,美国在联邦登记册上公布了与NCR公司(下文所述分配/分摊诉讼的当事人之一)、密歇根州和自然资源受托人达成的一项拟议同意法令的通知,根据该法令,NCR将支付超过#美元的款项。1001000万美元,并在工地进行工作,估计费用为#美元。135.72000万。关于拟议同意法令的公众评议期已于2020年2月结束,我们正在等待法院的最终裁决。
本公司对本网站的这些或任何其他部分的CERCLA责任尚未最终确定,除上文所述外,本公司目前已拒绝执行任何工作或向EPA报销。如下所述,本公司涉及与该场地有关的分配/分摊诉讼。因此,现在预测结果或估计我们对本网站合理可能的最大损失或损失范围还为时过早。我们已记录了可能且可合理评估的现场未来补救费用的责任,并且仍有可能超出该记录责任的额外损失可能是重大的。
该公司被佐治亚-太平洋消费品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亚太平洋有限责任公司列为被告,对据称的现场污染采取了出资和收回成本的行动。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列为诉讼中的被告。诉讼要求根据CERCLA对据称由原告花费的费用进行分担($79(截至提出申诉时为100万美元)和未来的补救费用。2018年6月,法院发布了最终判决和命令,其中将过去的费用金额定为约#美元。50百万英镑(加上利息待定),并分配给公司a15承担过去费用的百分比责任。法院在其裁决中没有提到未来费用的责任。2018年7月,本公司和其他各方都提交了对最终判决和纳入该判决的先前命令提出上诉的通知。上述由NCR提出的同意法令,如果输入,将导致NCR终止参与上诉。
哈里斯县: 国际造纸和麦金尼斯工业维护公司(MIMC),废物管理公司(WMI)的子公司,是德克萨斯州哈里斯县圣哈辛托河废物坑超级基金网站的PRPS。PRPS一直在积极参与现场的活动,并分担这些活动的费用。
2017年10月,环保局发布了一份决定记录(Rod),为该地点选择最终补救措施:从北部和南部水库移走和搬迁废物。EPA没有具体说明执行这项工作所需的方法或做法。环境保护局选定的补救措施附有大约#美元的成本估计。115百万(美元)1051000万美元用于北部蓄水池,以及$10(南部蓄水池为100万美元)。在发放燃料棒之后,环保局和PRPS之间举行了多次会议,公司继续与EPA和MIMC/WMI合作开发补救设计。
为此,2018年4月,PRPS与EPA签订了同意行政命令(AOC),同意共同开发补救设计,直至2021年4月。AOC不包括任何在工地进行废物清除或其他建筑活动的协议。相反,它涉及适应性管理技术和预先设计调查,其目标包括填补数据空白(包括但不限于在飓风“哈维”之后产生的、没有纳入所选补救措施的技术数据)、细化要处理的材料的区域和数量、确定是否能够以保护人类健康和环境的方式实施挖掘补救措施,以及调查补救活动对附近基础设施的潜在影响。
2020年第一季度,通过公司、MIMC/WMI、我们的顾问、环境保护局和德克萨斯州环境质量委员会(TCEQ)举行的一系列会议,在解决以前阻碍本公司确定北部水库选定补救措施可行实施方式的关键技术问题方面取得了进展。由于这些发展,截至2020年9月30日,公司已预留以下金额用于该地点的补救工作:(A)$10(B)南水塘;及(B)1,000万元;及(B)1,000,000元55700万美元用于北部蓄水池,这代表了公司的50我们估计的可能补救费用范围的低端的百分比份额。
虽然关键的技术问题已经得到解决,但我们仍然面临着以具有成本效益的方式修复北部蓄水而不释放到环境中的重大挑战,因此我们将继续与环境保护局就最佳修复方法进行讨论。由于有关成本效益、时机和收集其他技术数据的持续问题,可能会出现超出我们记录的负债的额外损失。我们目前无法合理估计
对我们记录的负债或超出该负债的任何损失或亏损范围的任何进一步调整;然而,我们认为任何调整都不太可能是实质性的。
与石棉有关的事宜
我们在州法院和联邦法院都被列为各种与石棉相关的人身伤害诉讼的被告,主要是与本公司之前收购的某些公司的先前业务有关。该公司定期对其石棉负债进行全面的法律审查,并审查最近和历史的索赔数据。正如之前披露的那样,在2020年第二季度,我们调整了与冠军国际公司(Champion International Corporation)在2000年收购冠军之前销售的产品有关的与石棉相关诉讼相关的估计净负债,以修订到2059年与预期未来索赔相关的时间段,这是通常认为的终点,届时此类索赔更具可预测性。我们完成了#美元的调整。43增加这一净负债,结果负债为#美元。75扣除估计的保险赔偿后的净额为100万美元,对任何时期都不是实质性的。截至2020年9月30日,公司与未决和未来的石棉相关索赔有关的记录负债总额为#美元。117百万美元,扣除估计的保险赔偿后的净额。虽然该公司在与石棉有关的事宜上可能蒙受超过其已记录负债的亏损,但我们认为不会有额外的重大损失。
反托拉斯
意大利:2017年3月,意大利竞争管理局(ICA)开始对意大利包装业进行调查,以确定瓦楞纸板和瓦楞纸箱的生产商是否违反了适用的欧洲竞争法。2019年4月,ICA结束了调查,并发布了初步调查结果,声称30生产商,包括我们的意大利包装子公司(IP意大利),不适当地协调瓦楞纸板和瓦楞纸箱的生产和销售。2019年8月6日,ICA发布了决定,并对知识产权意大利公司处以欧元罚款29百万(约合美元)32按当前汇率计算),这是在2019年第三季度记录的。然而,我们正在积极地向意大利法院上诉ICA的这一裁决,我们的上诉有众多和强有力的依据。
合约
签署:2014年8月,一起诉讼标题为Signature Industrial Services LLC等人。国际纸业公司在德克萨斯州的州法院被提起诉讼。签名诉讼产生了大约$1与公司位于德克萨斯州奥兰治的工厂安装新设备有关的有争议的发票金额为100万美元。除了有争议的发票外,Signature及其总裁还声称,由于公司不支付这些发票而造成的后果性损害。这起诉讼于2017年5月在德克萨斯州博蒙特的陪审团面前审理。2017年6月1日,陪审团做出裁决,裁定赔偿约美元。125向原告支付百万美元的损害赔偿金。法院于2017年12月14日作出判决,判给原告共计约$137实际和后果性损害赔偿、费用、成本和判决前利息,以及判决后利息。该公司对这一判决提出上诉,并于2020年4月30日,德克萨斯州第十三区上诉法院作出裁决,部分确认并推翻和作出了部分有利于公司的判决。法院确认了大约#美元。14.8百万美元的判决。否则,法院在陪审团的其余裁决中做出了有利于公司的判决。该公司继续有强有力的基础来挑战裁决中确认的部分,并已在向德克萨斯州最高法院上诉时提出了这些论点。原告还对上诉法院的裁决提出了上诉。我们预计与这起诉讼相关的潜在损失(如果有的话)不会是实质性的。
工资税以外的税
2017年,巴西联邦最高法院裁定,州增值税(VAT)不应纳入联邦增值税计算基础。2018年和2019年,巴西税务部门既发表了内部咨询,也发表了规范性裁决,对案件的影响进行了狭隘的解释。我们已经确定,任何相关的联邦增值税退税都应该在它们既有可能又可以合理评估的情况下予以确认。根据我们所能获得的最佳信息,我们已确定可能实现的退款金额限于税务机关的狭义解释所确定的金额,为此,我们确认了一笔#美元的应收账款。11截至2020年9月30日,100万。未来法院的判决和税务当局的指导可能会扩大联邦增值税退税的范围。
一般信息
本公司还参与与环境和安全事项、人身伤害、产品责任、劳动和雇佣、合同、财产销售、知识产权、税收和其他事项有关的各种其他调查、行政诉讼和诉讼,其中一些指控造成了巨额金钱损失。有关税务事项的详情,请参阅附注14。对诉讼和索赔的评估可能涉及对未来事件的一系列复杂判断,可能在很大程度上依赖于
估计和假设,在其他方面会受到重大不确定性的影响。因此,不能肯定该公司最终不会产生超过目前记录的负债的费用。本公司相信,包括本文所述事项在内的待决事项所产生的或有亏损不会对本公司的综合财务状况或流动资金产生重大影响。然而,鉴于悬而未决或受到威胁的法律问题所涉及的固有不确定性,其中一些不是公司所能控制的,以及在一些这些问题上寻求的巨额或不确定的损害赔偿,与这些问题有关的未来不利裁决、和解、不利的发展或应计项目的增加可能导致未来的费用,这些费用可能对公司在任何特定报告期的运营结果或现金流产生重大影响。
附注16-可变利息实体
可变利息实体
截至2020年9月30日,木材票据和延期贷款的公允价值为#美元。4.9210亿美元和4.24分别用于2015年融资实体的10亿美元。木材票据和延期贷款在公允价值层次中被归类为第2级,公允价值层次在截至2019年12月31日的本公司10-K表格年度报告中的附注17中进一步定义。
$的木材纸币4.8510亿美元将于2021年8月到期。美元的延期贷款4.2210亿美元将于2020年11月和12月到期,我们目前正在就延长这些第三方贷款至2021年8月进行谈判,预计将在到期日之前完成延期。木材票据和延期贷款分别列于随附的资产负债表中可变利息主体的流动无追索权金融资产和浮动利息主体的流动无追索权金融负债。
如果不能在2020年11月和12月各自的到期日之前将这些第三方贷款延长至2021年8月,可能需要处置分期付款票据,以促进美元4.2210亿美元的债务偿还。如有必要,我们有信心能够出售分期付款票据。
本公司与2015年融资实体之间的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入(A) | $ | 24 | | | $ | 24 | | | $ | 71 | | | $ | 71 | |
开支(A) | 32 | | | 32 | | | 96 | | | 96 | |
现金收据(B) | 48 | | | 48 | | | 95 | | | 95 | |
现金支付(C) | 64 | | | 64 | | | 128 | | | 128 | |
(a)收入和费用计入利息支出,净额计入随附的营业报表。
(b)现金收据是从特殊目的实体的金融资产上收到的利息。
(c)现金支付是对特殊目的实体的无追索权金融负债支付的利息。
截至2020年9月30日,木材票据和延期贷款的公允价值为#美元。2.2910亿美元和2.12亿美元,分别用于2007年的融资实体。木材票据和延期贷款在公允价值层次中被归类为第2级,公允价值层次在截至2019年12月31日止年度的公司10-K表格年报附注17中进一步定义。
本公司与2007年融资实体之间的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入(A) | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 35 | | | $ | 61 | |
费用(B) | 8 | | | 19 | | | 36 | | | 60 | |
现金收据(C) | 5 | | | 16 | | | 28 | | | 48 | |
现金支付(D) | 8 | | | 17 | | | 34 | | | 53 | |
(a)收入包括利息支出,净额包括在随附的营业报表中,并包括大约#美元。5百万美元和$14截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的增值收入,分别用于特殊目的实体金融资产的基差调整摊销。
(b)费用包括利息费用,净额包括在随附的营业报表中,并包括大约#美元。2百万美元和$5截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月分别为摊销特殊目的实体无追索权金融负债的基差调整摊销的增值费用。
(c)现金收据是从特殊目的实体的金融资产上收到的利息。
(d)现金支付是对特殊目的实体的无追索权金融负债支付的利息。.
附注17-债务
公司商业票据计划的借款能力为#美元。1.0十亿。根据该计划的条款,个人借款的到期日可能会有所不同,但不超过自发行之日起一年。计息票据可以作为固定利率票据发行,也可以作为浮动利率票据发行。截至2020年9月30日,公司拥有140该计划下未偿还借款的百万美元,加权平均利率为0.17%.
2020年3月,本公司签订了一项美元750百万美元与银行和其他金融机构组成的银团签订了为期364天的循环信贷协议,由于当前的宏观经济状况,该协议增加了公司获得流动资金的机会,并补充了公司的1.5十亿美元的五年期信贷协议。2020年10月,该公司延长了美元的到期日1.52021年12月至2022年12月的10亿信贷协议。截至2020年9月30日,公司拥有不是的在以下任何一项下未偿还的借款:750百万循环信贷协议或$1.5十亿美元的信贷协议。
2020年4月,公司的应收账款证券化计划由无承诺融资安排修订为借款上限为$的承诺融资安排550基于2022年4月到期的合格应收账款余额。截至2020年9月30日,公司拥有不是的该计划下未偿还的借款。
2020年7月,国际纸业再融资美元122数以百万计的工业发展债券,现在的利率从1.38%至1.60%和2025年的到期日。
由于2020年9月的债务投标要约,公司在经济上报废了$700百万美元的公司债券,利率从3.00%至3.80%,到期日从2024年到2027年。这还不包括2020年8月经济债务清偿#美元。2032021年到期的利率为7.50%的公司债券,并使与2021年债券相关的今年迄今的全年债务削减达到美元406百万
公司的财务契约要求保持我们债务协议中规定的最低净资产为#美元。910亿美元,总债务与资本比率低于60%。净值定义为普通股、实缴资本和留存收益减去库存股加上任何累计商誉减值费用的总和。该计算还不包括累积的其他综合收益/亏损以及可变利息实体的当期和长期无追索权金融负债。总债务与资本比率的定义是总债务除以总债务加上净值之和。截至2020年9月30日,我们遵守了债务契约。
在2020年9月30日,国际纸业的公允价值为8.710亿美元的债务约为10.7十亿。本公司长期债务的公允价值是根据相同或类似债券的报价市场价格估计的。国际纸业的长期债务在公允价值层次中被归类为2级,这在截至2019年12月31日的公司10-K表格年报的附注17中进一步定义。
附注18-衍生工具和对冲活动
作为一家跨国公司,国际纸业面临着市场风险,如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。
在套期保值交易中使用的合格和非合格金融工具的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
现金流套期保值关系中的衍生品: | | | |
外汇合约 | $ | 245 | | | $ | 407 | |
公允价值对冲关系中的衍生品: | | | |
利率合约 | — | | | 700 | |
净投资对冲关系中的衍生品: | | | |
利率合约 | — | | | 475 | |
外汇合约 | 50 | | — | |
未指定为套期保值工具的衍生工具: | | | |
电力合同 | 12 | | | 16 | |
外汇合约 | — | | | 7 | |
在2020年第一季度,国际纸业终止了其公允价值对冲关系中的利率合同。这些合同的名义价值为#美元。700百万美元,大约公允价值为$85终止时的百万美元。于利率掉期终止后,公允价值基准调整计入先前对冲债务的债务溢价。在2020年第一季度和第二季度,国际纸业还终止了名义价值为#美元的净投资对冲关系中的利率合同。475百万这些合同的公允价值大约为#美元。33终止时的百万美元。终止净投资对冲后,公允价值计入其他全面收益,作为之前对冲的净投资的累计换算调整。
下表显示了在扣除税后的AOCI中确认的与衍生工具相关的收益或亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损) 在 AOCI 浅谈金融衍生品 (有效部分) |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
现金流套期保值关系中的衍生品: | | | | | | | |
外汇合约 | $ | (4) | | | $ | (10) | | | $ | (34) | | | $ | (6) | |
| | | | | | | |
总计 | $ | (4) | | | $ | (10) | | | $ | (34) | | | $ | (6) | |
净投资对冲关系中的衍生品: | | | | | | | |
利率合约 | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | 24 | | | $ | 15 | |
总计 | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | 24 | | | $ | 15 | |
在接下来的12个月里,预计将重新分类为收益的2020年9月至30日税后AOCI余额的金额为亏损$4百万
在套期交易中使用的合格和非合格金融工具的经营报表中确认的损益金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损) 从以下位置重新分类 AOCI (有效部分) | | 地点收益:(亏损) 从AOCI重新分类 (有效部分) |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, | | |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
现金流套期保值关系中的衍生品: | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | (6) | | | $ | (4) | | | $ | (26) | | | $ | (5) | | | 已售出产品的成本价 |
总计 | $ | (6) | | | $ | (4) | | | $ | (26) | | | $ | (5) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 确认损益 | | 地点收益:(亏损) 在……里面 陈述式 运营部部长 |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, | | |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
公允价值对冲关系中的衍生品: | | | | | | | | | |
利率合约 | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 38 | | | $ | 42 | | | 利息支出,净额 |
债款 | — | | | (11) | | | (38) | | | (42) | | | 利息支出,净额 |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
净投资对冲关系中的衍生品: | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | 业务销售(收益)净亏损和减值 |
总计 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | | |
电力合同 | $ | 1 | | | $ | (5) | | | $ | (2) | | | $ | — | | | 产品销售成本 |
外汇合约 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | 产品销售成本 |
总计 | $ | 1 | | | $ | (6) | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | |
公允价值计量
年内,本公司并无改变其计量任何金融资产或负债公允价值的估值方法。各级别之间的转移(如果有)在报告期末确认。
下表汇总了我们的衍生工具在资产负债表中的影响:
公允价值计量
级别2-重要的其他可观察到的输入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外汇合约-现金流 | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 16 | | | $ | 4 | | |
| | | | | | | | |
利率合约-净投资 | — | | | 11 | | | — | | | — | | |
利率合约-公允价值 | — | | | 47 | | | — | | | — | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | 2 | | | 68 | | | 16 | | | 4 | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
电力合同 | — | | | — | | | — | | | 2 | | |
外汇合约 | — | | | — | | | — | | | 1 | | |
未指定为对冲工具的衍生工具总额 | — | | | — | | | — | | | 3 | | |
总导数 | $ | 2 | | (a) | $ | 68 | | (b) | $ | 16 | | (c) | $ | 7 | | (d) |
(a)包括在随附的综合资产负债表中的其他流动资产中。
(b)包括$14记录在其他流动资产中的百万美元和#美元54在随附的综合资产负债表中记录在递延费用和其他资产中的百万美元。
(c)包括$14记入其他流动负债的百万美元和#美元2在随附的综合资产负债表中记入其他负债的百万美元。
(d)包括在随附的综合资产负债表中的其他流动负债中。
上述合约须遵守可强制执行的总净额结算安排,该安排在同一日期以相同货币或在某些指定违约的情况下提供与每一交易对手的抵销权。管理层已作出会计政策选择,以不抵销已确认的衍生资产和衍生负债的公允价值。
资产负债表。欠交易对手和欠本公司的金额对于每个交易对手和与所有交易对手合计被认为是无关紧要的。
注19-退休计划
国际纸业发起并维护了国际造纸公司退休计划(养老金计划),这是一项符合税收条件的固定福利养老金计划,为几乎所有在参与业务单位工作的美国受薪、小时工和工会员工提供退休福利。
养老金计划根据计入贷记的服务年限以及最终平均收入(领取工资福利的受薪员工和小时工)、小时工资率或指定的福利率(小时工和工会员工)提供确定的养老金福利。
自2019年1月1日起,公司冻结了养老金计划、养老金恢复计划和SERP计划下受薪员工的参与,包括积分服务和薪酬。此更改不影响截至2018年12月31日的应计福利。对于2018年12月31日之后的服务,受冻结影响的员工将获得公司缴费到他们的个人退休储蓄账户。
我们合格和不合格的美国固定福利计划的定期养老金净支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 21 | | | $ | 17 | | | $ | 64 | | | $ | 51 | |
利息成本 | 98 | | | 110 | | | 294 | | | 330 | |
计划资产的预期收益 | (167) | | | (158) | | | (501) | | | (473) | |
精算损失 | 51 | | | 50 | | | 152 | | | 150 | |
先前服务费用摊销 | 5 | | | 4 | | | 15 | | | 12 | |
定期养老金净支出 | $ | 8 | | | $ | 23 | | | $ | 24 | | | $ | 70 | |
服务成本部分以外的定期养老金净支出部分包括在综合经营报表的非营业养老金费用中。
公司对我们的养老金计划的资金政策是出资足够满足法定资金要求,外加公司考虑到计划的资金状况、税收减免、公司产生的现金流和其他因素而确定为适当的任何额外金额。该公司制造了不是的2020或2019年前9个月自愿向符合条件的养老金计划缴纳现金。不合格的固定福利计划的资金来源是福利支付,总额为#美元。22截至2020年9月30日的9个月为100万美元。
附注20-基于股票的薪酬
国际纸业有一个激励性薪酬计划(ICP),由董事会管理发展和薪酬委员会(委员会)管理。国际比较方案授权授予限制性股票、限制性或递延股票单位、在实现特定业绩目标时以现金或股票支付的业绩奖励、股息等价物、股票期权、股票增值权、其他基于股票的奖励和基于现金的奖励,由委员会酌情决定。截至2020年9月30日,8.4根据比较方案,有100万股可供授予。
基于股票的薪酬费用和相关所得税优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基于股票的薪酬费用总额(销售和管理) | $ | 17 | | | $ | 31 | | | $ | 48 | | | $ | 94 | |
与股票薪酬相关的所得税优惠 | 1 | | | (2) | | | 18 | | | 31 | |
在2020年9月30日,$85与未归属的限制性业绩股份、高管连续性奖励和未来服务应占的限制性股票相关的补偿成本净额(扣除估计没收)尚未确认。这笔金额将在#年的加权平均期内确认为费用。1.7好多年了。
绩效共享计划
于2020年前9个月,本公司授予2.2百万个业绩单位,平均授权日公允价值为$49.15.
注21-业务分类信息
国际纸业的业务部门,工业包装、全球纤维素纤维和印刷纸,与用于管理这些业务的内部结构是一致的。所有细分市场都在共同的产品、共同的客户基础上进行区分,与林产品行业通常使用的业务细分一致。
国际纸业管理层使用业务部门营业利润来衡量其业务的收益表现。管理层认为,这一措施可以更好地了解成本、运营效率、价格和数量的趋势。业务部门营业利润定义为所得税和股权收益前的收益(亏损),但包括非控股利益的影响,不包括利息费用、净额、公司项目、净额、公司净特殊项目、业务净额特殊项目和非经营性养老金费用。2019年第四季度,本公司改变了对业务部门营业利润的衡量,将管理层认为不寻常的项目(业务净额特殊项目)排除在业务部门的正常运营之外。因此,以前的所有期间都进行了重述,以反映当前的衡量标准。
截至2019年9月30日的三个月和九个月,按业务部门划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工业包装 | $ | 3,768 | | | $ | 3,820 | | | $ | 11,220 | | | $ | 11,516 | |
全球纤维素纤维 | 564 | | | 624 | | | 1,737 | | | 1,974 | |
打印纸 | 743 | | | 1,071 | | | 2,234 | | | 3,224 | |
公司和部门间销售 | 48 | | | 53 | | | 150 | | | 164 | |
净销售额 | $ | 5,123 | | | $ | 5,568 | | | $ | 15,341 | | | $ | 16,878 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,按业务部门划分的营业利润(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工业包装 | $ | 469 | | | $ | 535 | | | $ | 1,388 | | | $ | 1,471 | |
全球纤维素纤维 | (59) | | | 4 | | | (123) | | | 39 | |
打印纸 | 63 | | | 162 | | | 148 | | | 420 | |
业务部门营业利润 | $ | 473 | | | $ | 701 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,930 | |
| | | | | | | |
所得税前收益(亏损)和权益收益 | $ | 282 | | | $ | 452 | | | $ | 527 | | | $ | 1,204 | |
利息支出,净额 | 112 | | | 123 | | | 345 | | | 378 | |
非控股利益调整 | — | | | 2 | | | — | | | 4 | |
公司费用,净额 | (20) | | | 21 | | | 9 | | | 45 | |
公司净值特殊项目 | 108 | | | 48 | | | 195 | | | 48 | |
营业网点特价项目 | 2 | | | 46 | | | 368 | | | 224 | |
营业外养老金支出(收入) | (11) | | | 9 | | | (31) | | | 27 | |
业务部门营业利润 | $ | 473 | | | $ | 701 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,930 | |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本公司截至2019年12月31日的Form 10-Q季度报告(本“Form 10-Q”)的“财务报表和补充数据”以及公司的Form 10-K年度报告(“年报”)中包含的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。除了历史上的综合财务信息,下面的讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们的计划、估计和信念,这些计划、估计和信念涉及重大风险和不确定因素。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括下面和我们的年度报告中讨论的因素,特别是本10-Q表格和我们的年度报告中的“风险因素”和“前瞻性陈述”。
执行摘要
2020年第三季度,国际纸业普通股股东应占净收益(亏损)为2.04亿美元(每股摊薄0.52美元),而2020年第二季度为2.66亿美元(每股摊薄0.67美元),2019年第三季度为3.44亿美元(每股摊薄0.87美元)。2020年第三季度,国际纸业产生了2.8亿美元(稀释后每股0.71美元)的调整后营业收益,国际纸业普通股股东应占调整后营业收益(非GAAP衡量标准如下),而2020年第二季度为3.05亿美元(稀释后每股0.77美元),2019年第三季度为4.31亿美元(稀释后每股1.09美元)。
在2020年第三季度,国际纸业实现了稳健的收益,并从动态环境中的运营中产生了强劲的现金。我们继续提供强劲的商业和运营业绩,我们所有业务的成本管理都很出色。2020年第三季度,我们产生了7.35亿美元的运营现金和6.16亿美元的自由现金流,使2020年前三季度的运营现金和自由现金流分别达到23亿美元和16亿美元。该公司稳健的业绩加强了我们的财务实力和对我们资本分配框架的承诺。我们继续使用符合我们资本配置框架的现金来维持强劲的资产负债表,将现金返还给股东,并进行投资以创造价值。在第三季度,我们减少了7.6亿美元的债务,使今年迄今的债务减少到11亿美元。10月份,董事会批准了第四季度的股息,使全年授权达到8亿美元。
相对于需求,复苏趋势继续因业务和最终用户细分市场而异。对瓦楞纸箱的需求在第三季度加速,这种势头在第四季度继续下去。在我们的全球纤维素纤维业务中,我们经历了季节性需求下降和大多数地区的库存减少,这与预期不谋而合。在我们的印刷纸业务中,随着办公室和学校活动的重新开始,我们正处于复苏的早期阶段。在这种背景下,我们的商业、供应链和制造组织正在进行高水平的合作,以确保我们满足客户不断变化的需求,利用我们系统的规模和灵活性,并优化成本。我们将继续致力于新冠肺炎的原则,并将继续专注于我们需要做的事情,以在短期和长期内进一步加强我们所有利益相关者的公司。
将2020年第三季度的业绩与2020年第二季度的业绩进行比较,我们所有业务的价格和组合基本持平。在北美对瓦楞包装的强劲需求和所有地区对打印纸的需求改善的推动下,销量是有利的。运营和成本受益于数量增加的固定成本吸收的改善。我们的业务继续出色地管理成本,并在第三季度提供了强劲的运营业绩,以减轻飓风的影响。第三季度的业绩也受益于约3000万美元的一次性项目,这对运营和成本产生了有利影响。正如预期的那样,维护停机成本减少了第三季度的收益,这是我们今年计划维护成本最高的季度。投入成本是有利的,主要是因为回收的光纤成本较低。当我们退出第三季度时,我们确实经历了更高的能源和配电成本,我们认为这是经济改善的积极迹象。与2020年第二季度相比,企业费用和税收是有利的,反映了外币换算收益,以及在敲定2019年纳税申报单后对我们的联邦税收条款进行了有利的调整。我们伊利姆合资企业的股权收益亏损3300万美元,其中包括5500万美元的非现金汇兑损失,这主要与伊利姆以美元计价的净债务的外币换算有关。
展望2020年第四季度,与2020年第三季度相比,我们的工业包装业务预计北美和欧洲包装业务的价格和组合将保持稳定。预计销量将小幅下降,瓦楞包装需求持续强劲,抵消了第四季度减少三天的影响。第三季度有利的一次性项目不会重复,预计运营和成本将受到负面影响。预计计划中的维护停电费用将较低,投入成本预计将较高,主要是因为能源和运输成本较高。在我们的全球纤维素纤维业务中,我们预计第四季度的价格和组合将略有下降。预计销量将保持稳定,而运营和成本预计将对相关收益产生负面影响
具有优惠的一次性项目的不重复。我们预计计划中的维护停电费用会增加,投入成本预计会保持稳定。在我们的印刷纸业务中,我们希望价格和组合是稳定的。由于拉丁美洲季节性需求上升,预计销量将有所改善。运营和成本预计将受到第三季度有利的一次性项目不再重复以及季节性能源成本上升的负面影响。预计计划中的维护停电费用将减少,而由于木材和能源成本上升,投入成本预计将增加。最后,在我们的Ilim合资企业中,我们预计收益会有所改善,因为第三季度发生的美元净债务不会再次出现外币亏损。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒株(新冠肺炎)为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。在大流行期间,我们的大部分制造和转换设施仍然开放和运作。员工和承包商的健康和安全是我们在应对新冠肺炎疫情时最重要的责任。我们已经按照疾控中心和世卫组织的建议,在整个公司实施了工作制度,包括卫生、社会距离、场地清洁、接触者追踪和其他措施。我们的新冠肺炎措施被证明是有效的,我们的运营没有受到任何实质性的干扰。
我们已经看到对我们的印刷纸产品的需求产生了重大的负面影响。到目前为止,对我们纸浆、纸板和瓦楞纸箱产品的需求还没有受到新冠肺炎的负面影响,但如果与新冠肺炎相关的负面经济状况持续或恶化,未来可能会受到不利影响。此外,如果病毒卷土重来,导致政府采取额外措施,如在家待命或关闭企业和学校,我们的供应链可能会受到负面影响,因此我们的生产可能会受到负面影响。
与新冠肺炎大流行有关的不确定性仍然很大,包括各种经济重启计划和病毒在许多地区死灰复燃的情况;政府当局和私营企业可能采取的更多行动,试图遏制新冠肺炎疫情或减轻其影响;社会疏远和居家订单的程度和持续时间;疫苗开发的可能性;以及新冠肺炎对失业、经济活动和消费者信心的持续影响。与新冠肺炎有关的事态发展正在对我们的部分业务产生重大不利影响,并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,特别是如果全球经济负面状况持续很长一段时间或恶化的话。
调整后营业收益和调整后每股营业收益为非GAAP衡量标准,定义为国际纸业(GAAP衡量标准)应占净收益(亏损),不包括净特殊项目和营业外养老金支出(收入)。归属于普通股股东的净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)是GAAP最直接的可比性指标。公司通过从GAAP报告的收益中剔除非营业养老金支出(收入)和管理层认为非常项目(净特殊项目)的税后影响来计算调整后的营业收益。调整后的每股营业收益的计算方法是调整后的营业收益除以稀释后的已发行普通股平均股份。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的运营,并认为这对投资者是有用的,因为它使他们能够对过去和现在的合并运营结果进行有意义的比较。该公司相信,利用这些信息,以及最直接的GAAP衡量标准,可以更全面地分析经营结果。
以下是股东应占收益(亏损)与调整后股东应占营业收益(亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至6月30日的三个月, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 |
股东应占净收益(亏损) | $ | 204 | | | $ | 344 | | | $ | 266 | |
加回营业外养老金支出(收入) | (11) | | | 9 | | | (14) | |
加回净特殊项目费用(收入) | 109 | | | 94 | | | 68 | |
所得税效应--营业外养老金和特殊项目费用净额 | (22) | | | (16) | | | (15) | |
可归因于国际纸业公司的调整后营业收益(亏损) | $ | 280 | | | $ | 431 | | | $ | 305 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至6月30日的三个月, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 |
股东应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.52 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.67 | |
增加每股营业外养老金支出(收入) | (0.03) | | | 0.02 | | | (0.04) | |
加上每股净特殊项目支出(收益) | 0.28 | | | 0.24 | | | 0.17 | |
每股所得税效应--营业外养老金和特殊项目费用净额 | (0.06) | | | (0.04) | | | (0.03) | |
调整后每股股东应占营业收益(亏损) | $ | 0.71 | | | $ | 1.09 | | | $ | 0.77 | |
2020和2019年前9个月,运营提供的现金总额分别为23亿美元和27亿美元。该公司在2020年前9个月和2019年前9个月分别产生了约16亿美元和18亿美元的自由现金流。自由现金流是一种非GAAP计量,最直接可比的GAAP计量是运营提供的现金。管理层在管理我们的业务时使用这一指标,并相信自由现金流作为一种流动性指标对投资者是有用的,因为它衡量了在对业务进行再投资后,可用于维持强劲资产负债表、支付股息、回购股票、偿还债务和为未来增长进行投资的现金数量。不应推断全部自由现金流金额可用于可自由支配支出。通过对某些不能反映公司持续业绩的项目进行调整,我们相信,自由现金流还使投资者能够对过去和现在进行有意义的比较。
以下是运营部门为自由现金流提供的现金对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
运营部门提供的现金 | $ | 735 | | | $ | 882 | | | $ | 2,274 | | | $ | 2,682 | |
调整: | | | | | | | |
投资于资本项目的现金,扣除保险回收后的净额 | (119) | | | (285) | | | (657) | | | (913) | |
自由现金流 | $ | 616 | | | $ | 597 | | | $ | 1,617 | | | $ | 1,769 | |
如上所述,本季度报告中10-Q表格中提出的非GAAP财务衡量标准作为分析工具具有局限性,不应孤立地考虑,也不应作为根据GAAP计算的结果分析的替代。此外,由于并非所有公司都采用相同的计算方法,公司在这份Form 10-Q季度报告中提出的非GAAP衡量标准可能无法与其他公司(包括与本公司同行业的公司)披露的同名衡量标准相比较。
行动结果
2020年第三季度,国际纸业公司报告净销售额为51亿美元,而2020年第二季度和2019年第三季度分别为49亿美元和56亿美元。
2020年第三季度,可归因于国际纸业的净收益(亏损)总计2.04亿美元,或每股稀释后收益0.52美元。相比之下,2020年第二季度为2.66亿美元,或每股稀释后0.67美元,2019年第三季度为3.44亿美元,或每股稀释后0.87美元。
与2020年第二季度相比,收益受益于较高的销售额(5000万美元)、较低的运营成本(2300万美元)、较低的原材料和运费成本(2500万美元)、较低的公司和其他项目(1300万美元)、较低的净利息支出(200万美元)和较低的税费(2800万美元)。这些好处被较低的平均销售价格所抵消,其中扣除了有利的组合(900万美元)、较高的轧机维护停机成本(5700万美元)和较高的非运营养老金支出(400万美元)。与国际纸业在Ilim S.A.、Graphic Packaging International Partners,LLC和其他投资的投资有关的扣除税后的净资产收益比2020年第二季度减少了1亿美元。2020年第三季度净特殊项目亏损8,300万美元,而2020年第二季度亏损5,000万美元。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度反映出原材料和运费成本(2900万美元)下降,企业和其他成本下降(3000万美元),净利息支出下降(700万美元),税费支出下降(3400万美元),营业外养老金支出下降(1400万美元)。这些好处被较低的平均销售价格和不利的组合(1.14亿美元)、较低的销售量(2800万美元)、较高的运营成本(700万美元)和较高的工厂维护停机成本(4700万美元)所抵消。2020年第三季度,与国际纸业对Ilim S.A.、Graphic Packaging International Partners,LLC和其他投资相关的扣除税收的股权收益比2019年第三季度下降了5500万美元。2020年第三季度净特殊项目亏损8300万美元,而2019年第三季度亏损8000万美元。
国际纸业管理层使用业务部门营业利润来衡量其业务的收益表现。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的运营,并认为这对投资者是有用的,因为它使他们能够对过去和现在的运营结果进行有意义的比较。国际纸业认为,利用这些信息以及净收益,可以更全面地分析各季度的运营结果。营业利润定义为所得税和股权收益前的收益(亏损),但包括非控股利益的影响,不包括利息费用、净额、公司费用、净额、公司净特殊项目、业务净特殊项目和非经营性养老金费用。业务部门营业利润是向我们的管理层报告的一项衡量标准,目的是为我们的业务部门分配资源和评估业务部门的业绩做出决定,并根据ASC 280在我们的财务报表附注中列出。
国际纸业在三个领域开展业务:工业包装、全球纤维素纤维和印刷纸。
下表显示了可归因于国际纸业公司的持续业务的净收益(亏损)与其业务部门营业利润总额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 九月三十日, | | 六月三十日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 |
国际纸业公司应占净收益(亏损) | $ | 204 | | | $ | 344 | | | $ | 266 | |
加回(减去): | | | | | |
所得税拨备(福利) | 50 | | | 137 | | | 67 | |
权益(收益)亏损,税后净额 | 28 | | | (27) | | | (72) | |
非控制性权益,税后净额 | — | | | (2) | | | — | |
所得税前收益(亏损)和股权收益 | 282 | | | 452 | | | 261 | |
利息支出,净额 | 112 | | | 123 | | | 116 | |
经营中包含的非控制性权益 | — | | | 2 | | | — | |
公司费用,净额 | (20) | | | 21 | | | (3) | |
公司净值特殊项目 | 108 | | | 48 | | | 54 | |
营业网点特价项目 | 2 | | | 46 | | | 14 | |
营业外养老金支出(收入) | (11) | | | 9 | | | (14) | |
调整后的营业利润 | $ | 473 | | | $ | 701 | | | $ | 428 | |
业务部门营业利润(亏损): | | | | | |
工业包装 | $ | 469 | | | $ | 535 | | | $ | 449 | |
全球纤维素纤维 | (59) | | | 4 | | | (10) | |
打印纸 | 63 | | | 162 | | | (11) | |
业务部门营业利润总额 | $ | 473 | | | $ | 701 | | | $ | 428 | |
业务部门营业利润
2020年第三季度业务部门营业利润总额为4.73亿美元,2020年第二季度为4.28亿美元,2019年第三季度为7.01亿美元。
与2020年第二季度相比,营业利润受益于更高的销售量(6800万美元)、更低的运营成本(3100万美元)以及更低的原材料和运费成本(3400万美元)。这些好处被较低的平均销售价格(扣除有利的组合(1100万美元)和较高的磨机停机成本(7700万美元)所抵消。
与2019年第三季度相比,本季度的营业利润受益于原材料和运费成本的降低(4000万美元)。这些好处被较低的平均销售价格和不利的组合(1.56亿美元)、较低的销售量(3800万美元)、较高的运营成本(900万美元)和较高的轧机停机成本(6500万美元)所抵消。
与经济相关的停机时间源于满足客户需求所需的生产量。计划内维护停机时间全年定期进行。下表详细说明了北美地区的计划维护和与经济相关的停机时间:
| | | | | | | | | | | |
以上千吨计 | 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2020年6月30日的三个月 |
与经济相关的停机时间 | 126 | | 283 | | 328 | |
维护停机时间 | 170 | | 125 | | 51 | |
按产品划分的销售量(A)
截至2019年9月30日、2020年、9月30日的三个月和九个月主要产品销售量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
以千短吨为单位(注明除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工业包装 | | | | | | | |
瓦楞纸板包装(二) | 2,705 | | | 2,651 | | | 7,900 | | | 7,810 | |
纸板 | 760 | | | 736 | | | 2,370 | | | 2,140 | |
再循环 | 460 | | | 556 | | | 1,388 | | | 1,790 | |
饱和硫酸盐 | 36 | | | 47 | | | 123 | | | 140 | |
石膏/脱模牛皮纸 | 50 | | | 49 | | | 154 | | | 149 | |
漂白牛皮纸 | 7 | | | 5 | | | 22 | | | 17 | |
EMEA包装(B) | 374 | | | 375 | | | 1,190 | | | 1,124 | |
巴西包装(B) | 98 | | | 96 | | | 271 | | | 272 | |
欧洲涂布纸板 | 102 | | | 106 | | | 308 | | | 312 | |
工业包装 | 4,592 | | | 4,621 | | | 13,726 | | | 13,754 | |
全球纤维素纤维(单位:千吨) (c) | 886 | | | 878 | | | 2,752 | | | 2,606 | |
打印纸 | | | | | | | |
美国未涂布纸张 | 336 | | | 451 | | | 998 | | | 1,340 | |
欧洲和俄罗斯非涂布纸 | 298 | | | 352 | | | 929 | | | 1,073 | |
巴西未涂布纸 | 208 | | | 301 | | | 598 | | | 828 | |
印度未涂布纸 | — | | | 49 | | | — | | | 183 | |
打印纸 | 842 | | | 1,153 | | | 2,525 | | | 3,424 | |
(a)销售额包括第三方和部门间销售额,不包括股权被投资人的销售额。
(b)瓦楞纸箱销售量反映的是已售出的消费吨(Cts)。这些业务的板材销售额反映了开票吨数。
(c)包括北美、欧洲和巴西的销量以及对钢厂的内部销售。
所得税
2020年第三季度记录的所得税拨备为5000万美元,报告的实际所得税税率为18%。不包括与净特殊项目的税收影响相关的2600万美元的收益,以及与非营业养老金支出的税收影响相关的400万美元的支出,该季度的实际所得税税率为19%。
2020年第二季度记录的所得税拨备为6700万美元,报告的实际所得税税率为26%。不包括与净特殊项目的税收影响相关的1800万美元的福利,以及与非营业养老金支出的税收影响相关的300万美元的支出,该季度的实际所得税税率为26%。
2019年第三季度记录的所得税拨备为1.37亿美元,报告的有效所得税税率为30%。不包括与净特殊项目的税收影响有关的1400万美元的利益和与非营业养老金支出的税收影响有关的200万美元的利益,该季度的实际所得税税率为27%。
利息支出
2020年第三季度净利息支出为1.12亿美元,而2020年第二季度为1.16亿美元,2019年第三季度为1.23亿美元。
特殊项目净额和营业外养老金费用的影响
截至三个月和九个月的特殊项目净额和营业外养老金支出(收入)明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 九月三十日, | | 六月三十日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | |
以百万计 | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | |
业务部门 | | | | | | | | | | | | |
环境修复储备调整 | $ | 7 | | | $ | 6 | | (a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
巴西包装减损 | (4) | | | (2) | | (b) | — | | | — | | | 9 | | | 7 | | (b) |
废弃财产拆除 | — | | | — | | | 13 | | | 10 | | (d) | 5 | | | 4 | | (d) |
意大利反垄断罚款 | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | (b) | — | | | — | | |
降低间接费用计划 | — | | | — | | | 10 | | | 8 | | (e) | — | | | — | | |
印度纸张减损 | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | (a) | — | | | — | | |
Riverdale磨机改造 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | (a) | — | | | — | | |
出售之前关闭的俄勒冈州工厂用地的收益 | — | | | — | | | (9) | | | (7) | | (b) | — | | | — | | |
多雇主养老金计划退出责任 | — | | | — | | | (7) | | | (6) | | (b) | — | | | — | | |
其他 | (1) | | | (1) | | (c) | — | | | — | | | — | | | — | | |
业务细分市场合计 | 2 | | | 3 | | | 46 | | | 44 | | | 14 | | | 11 | | |
公司 | | | | | | | | | | | | |
清偿债务成本 | 105 | | | 79 | | | — | | | — | | | 18 | | | 13 | | |
石棉诉讼准备金调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 33 | | |
出售在印度的部分投资的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | | |
诉讼准备金 | — | | | — | | | 22 | | | 17 | | | — | | | — | | |
环境修复储备调整 | — | | | — | | | 15 | | | 11 | | | — | | | — | | |
降低间接费用计划 | — | | | — | | | 11 | | | 8 | | | — | | | — | | |
其他 | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | |
公司合计 | 107 | | | 80 | | | 48 | | | 36 | | | 54 | | | 39 | | |
净特殊项目合计 | 109 | | | 83 | | | 94 | | | 80 | | | 68 | | | 50 | | |
营业外养老金支出(收入) | (11) | | | (7) | | | 9 | | | 7 | | | (14) | | | (11) | | |
特殊项目净额和营业外养老金费用(收入)合计 | $ | 98 | | | $ | 76 | | | $ | 103 | | | $ | 87 | | | $ | 54 | | | $ | 39 | | |
(A)记录在印刷文件部分。
(B)记录在工业包装部分。
(C)包括印刷纸张部门记录的200万美元(税前和税后)收入和工业包装部门记录的100万美元(税前和税后)费用。
(D)包括工业包装部门在截至2020年6月30日和2019年9月30日的三个月分别记录的300万美元(税后200万美元)和900万美元(税后);在全球纤维素纤维部门记录的截至2020年6月30日和2019年9月30日的三个月分别记录的200万美元(税前和税后);在印刷纸张部门记录的截至2019年9月30日的三个月的100万美元(税前和税后)。
(E)包括全球纤维素纤维部门记录的400万美元(税后300万美元)和印刷纸张部分记录的600万美元(税后500万美元)。
截至9个月的特殊项目净额和营业外养老金支出明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | 2019 |
以百万计 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | |
业务部门 | | | | | | | | | |
巴西包装减损 | | $ | 349 | | | $ | 342 | | (a) | $ | — | | | $ | — | | |
废弃财产拆除 | | 14 | | | 11 | | (b) | 35 | | | 26 | | (b) |
环境修复储备调整 | | 7 | | | 6 | | (c) | — | | | — | | |
Riverdale磨机改造 | | 1 | | | 1 | | (c) | 3 | | | 3 | | (c) |
国外增值税退税应计项目 | | (2) | | | (1) | | (a) | — | | | — | | |
印度纸张减损 | | — | | | — | | | 151 | | | 149 | | (c) |
意大利反垄断罚款 | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | (a) |
降低间接费用计划 | | — | | | — | | | 10 | | | 8 | | (e) |
多雇主养老金计划退出责任 | | — | | | — | | | 9 | | | 6 | | (a) |
出售之前关闭的俄勒冈州工厂用地的收益 | | — | | | — | | | (9) | | | (7) | | (a) |
出售EMEA包装盒工厂的收益 | | — | | | — | | | (7) | | | (6) | | (a) |
其他 | | (1) | | | (1) | | (d) | — | | | — | | |
业务细分市场合计 | | 368 | | | 358 | | | 224 | | | 211 | | |
公司 | | | | | | | | | |
清偿债务成本 | | 131 | | | 98 | | | — | | | — | | |
石棉诉讼准备金调整 | | 43 | | | 33 | | | — | | | — | | |
出售在印度的部分投资的收益 | | (6) | | | (6) | | | — | | | — | | |
印度投资公允价值调整 | | 17 | | | 17 | | | — | | | — | | |
环境修复储备调整 | | 41 | | | 31 | | | 15 | | | 11 | | |
出售图形包装部分股权投资的收益 | | (33) | | | (25) | | | — | | | — | | |
诉讼准备金 | | — | | | — | | | 22 | | | 17 | | |
降低间接费用计划 | | — | | | — | | | 11 | | | 8 | | |
与涉外税务审计相关的利息支出 | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | |
其他 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | |
公司合计 | | 193 | | | 147 | | | 49 | | | 37 | | |
净特殊项目合计 | | 561 | | | 505 | | | 273 | | | 248 | | |
营业外养老金支出(收入) | | (31) | | | (23) | | | 27 | | | 21 | | |
特殊项目净额和营业外养老金费用(收入)合计 | | $ | 530 | | | $ | 482 | | | $ | 300 | | | $ | 269 | | |
(A)记录在工业包装部分。
(B)包括工业包装部门截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别记录的900万美元(税后700万美元)和2500万美元(税后1900万美元);截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别记录的500万美元(税后400万美元)和800万美元(税后500万美元);以及截至2019年9月30日的9个月的200万美元(税前和税后)。
(C)记录在印刷文件部分。
(D)包括印刷纸张部门记录的200万美元(税前和税后)收入和工业包装部门记录的100万美元(税前和税后)费用。
(E)包括在全球纤维素纤维部门记录的400万美元(税后300万美元)费用和在印刷纸部分记录的600万美元(税后500万美元)费用。
净专项包括以下税费(福利):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 九月三十日, |
以百万计 | | 2020 | | 2019 |
卢森堡税法税率变化 | | $ | — | | | $ | 9 | |
国家所得税立法变革 | | — | | | (3) | |
涉外税务审计结算 | | — | | | 3 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 9 | |
业务部门经营业绩
下表列出了净销售额和业务部门营业利润(亏损),这是公司衡量部门盈利能力的指标。
工业包装
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整体工业包装 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | 3,768 | | | $ | 3,633 | | | $ | 11,220 | | | $ | 3,820 | | | $ | 3,864 | | | $ | 11,516 | |
营业利润(亏损) | $ | 469 | | | $ | 449 | | | $ | 1,388 | | | $ | 535 | | | $ | 515 | | | $ | 1,471 | |
2020年第三季度工业包装净销售额与2020年第二季度相比增长4%,与2019年第三季度相比下降1%。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的营业利润增长了4%,与2019年第三季度相比下降了12%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美工业包装 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销售额(A) | $ | 3,351 | | | $ | 3,241 | | | $ | 9,947 | | | $ | 3,368 | | | $ | 3,414 | | | $ | 10,158 | |
营业利润(亏损) | $ | 455 | | | $ | 434 | | | $ | 1,326 | | | $ | 525 | | | $ | 515 | | | $ | 1,459 | |
(a)包括截至2020年和2019年9月30日的三个月的部门内销售额分别为3,100万美元和2,500万美元;截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为3,100万美元;以及截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为9,400万美元和8,700万美元。
北美工业包装与2020年第二季度相比,2020年第三季度的销售量有所增加,反映出纸箱出货量增加,但部分被出口纸板数量下降所抵消。新冠肺炎疫情继续对盒子需求产生喜忧参半的影响,反映出电子商务领域的强劲增长,因为在新冠肺炎疫情引发担忧的情况下,网购仍然是消费者的主要消费渠道。运输和分销以及蛋白质部门也受到了有利的影响。除了耐用和非耐用部分的非必需品外,对农产品、加工食品和饮料的需求受到新冠肺炎限制和可自由支配支出下降的负面影响。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的总维护和经济停机时间减少了约51,000吨,主要是由于经济停机时间减少。平均销售利润率稳定,因为纸箱平均销售价格的下降被更高的出口纸板价格和有利的组合所抵消。运营成本较高,原因是多种天气事件影响了我们的混合系统和我们箱式工厂的季节性。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出2000万美元。投入成本较低,主要用于回收的纤维和木材,部分抵消了较高的能源成本。2020年第三季度和第二季度的收益都得益于与罗马火灾和博加卢萨回收锅炉事件相关的保险回收。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度纸箱和出口纸板的销售量都有所上升。2020年第三季度,总维护和经济停机时间减少了约17.3万吨,主要是由于经济停机时间减少。出口纸板和纸箱价格大幅下降,反映了2019年和2020年初之前的指数走势。运营成本增加,原因是多种天气事件影响了我们的磨坊系统,以及与Riverdale转换相关的成本。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出1300万美元。较低的木材、能源和分销成本推动了较低的投入成本,但较高的回收纤维成本部分抵消了这一影响。2020年第三季度的收益得益于与罗马火灾和博加卢萨回收锅炉事件相关的保险赔偿。
进入2020年第四季度,由于与2020年第三季度相比减少了三天的发货天数,预计盒子的销售量将会下降。需求继续喜忧参半,反映出对电子商务、蛋白质以及运输和分销的持续强劲需求,被对新鲜食品和耐用品和其他非耐用品的需求放缓所抵消。预计出口纸板数量将略高。纸箱的平均销售利润率预计将较低,但略有被出口纸板平均销售利润率上升所抵消。如果没有2020年第三季度发生的与天气相关的事件的成本,运营成本预计会有所改善。与2020年第三季度相比,2020年第四季度的计划维护停机成本预计将降低3500万美元。预计投入成本将更高,主要是能源。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EMEA工业包装 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | 306 | | | $ | 297 | | | $ | 953 | | | $ | 324 | | | $ | 331 | | | $ | 994 | |
营业利润(亏损) | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 18 | | | $ | (1) | | | $ | (7) | | | $ | (23) | |
EMEA工业包装与2020年第二季度相比,2020年第三季度盒子的销量有所上升,因为新冠肺炎大流行的影响显示,第三季度末所有地区的销量都出现了一些复苏,但摩洛哥季节性销量的下降部分抵消了这一影响。欧洲的平均销售利润率稳定,摩洛哥和土耳其的季节性利润率较低。运营成本较低。与2020年第二季度相比,计划中的维护停机成本在2020年第三季度增加了300万美元,我们位于西班牙马德里的工厂发生了停机。投入成本较低。收益受到不利的外汇影响的负面影响,主要是在摩洛哥。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的销量略有下降,主要是因为新冠肺炎大流行的影响在很大程度上被土耳其强劲的同比复苏所抵消。平均销售利润率显著提高,反映了盒子销售价格的稳定和纸板成本的降低。马德里工厂的扩建改善了运营成本。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出300万美元。投入成本较低。收益受到土耳其不利的外汇影响的负面影响。
展望2020年第四季度,盒子的销售量预计将季节性更高,主要是在摩洛哥。平均销售利润率预计略高。运营成本预计会更高。与2020年第三季度相比,2020年第四季度的计划维护停机成本预计将降低300万美元。投入成本预计会更高,主要是能源成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西工业包装 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | 52 | | | $ | 42 | | | $ | 148 | | | $ | 61 | | | $ | 58 | | | $ | 176 | |
营业利润(亏损) | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (3) | | | $ | (6) | | | $ | (1) | | | $ | (12) | |
3月29日,2020国际纸业宣布达成出售巴西工业包装业务的协议。这笔交易于2020年10月14日完成。
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欧洲涂布纸板 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | 90 | | | $ | 84 | | | $ | 266 | | | $ | 92 | | | $ | 92 | | | $ | 275 | |
营业利润(亏损) | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 47 | | | $ | 17 | | | $ | 8 | | | $ | 47 | |
欧洲涂布纸板与2020年第二季度相比,2020年第三季度欧洲和俄罗斯的销量都有所上升,因为新冠肺炎疫情的负面需求影响显示出一些改善。由于不利的组合,这两个地区的平均销售利润率都较低。欧洲的运营成本较高,俄罗斯的运营成本持平。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出300万美元。欧洲的投入成本较高,主要是能源和购买的纸浆。在俄罗斯,由于木材和化学品的推动,投入成本较低。收益受益于这两个地区有利的外汇影响。
与2019年第三季度相比,俄罗斯的销量有所增加,但欧洲的销量有所下降,反映了新冠肺炎疫情的需求影响。这两个地区的平均销售利润率都较低,反映了较低的价格和不利的组合。欧洲的运营成本较高,俄罗斯的运营成本较低。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出700万美元。在欧洲,购买纸浆、能源和木材的投入成本较低。在俄罗斯,投入成本稳定。收益受益于这两个地区有利的外汇影响。
进入2020年第四季度,预计俄罗斯的销量较低,欧洲的销量稳定。预计欧洲的平均销售利润率将保持稳定,俄罗斯的平均销售利润率将更高。预计这两个地区的运营成本都会更高。与2020年第三季度相比,2020年第四季度的计划维护停机成本预计将降低700万美元。预计这两个地区的投入成本都将保持稳定。
全球纤维素纤维
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全球纤维素纤维总数 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | 564 | | | $ | 605 | | | $ | 1,737 | | | $ | 624 | | | $ | 661 | | | $ | 1,974 | |
营业利润(亏损) | $ | (59) | | | $ | (10) | | | $ | (123) | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 39 | |
全球纤维素纤维2020年第三季度的净销售额比2020年第二季度下降了7%,比2019年第三季度下降了10%。与2020年第二季度和2019年第三季度相比,2020年第三季度的营业利润明显下降。
与2020年第二季度相比,2020年第三季度的销售量季节性下降,反映出新冠肺炎大流行相关的消费者需求放缓。纸张领域的需求疲软被消费者对吸水性卫生以及纸巾和毛巾产品的需求增加所部分抵消。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的总维护和经济停机时间增加了约9.6万吨,这主要是由于维护停机时间更长。平均销售利润率有所提高,反映了之前销售价格上涨的影响。在季节性和一次性项目的推动下,运营成本较低。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出4300万美元。投入成本较高,主要是木材、能源和化学品。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度毛绒和市场纸浆的销售量都有所下降,原因是反映出与新冠肺炎大流行相关的客户去库存需求放缓。2020年第三季度,总维护和经济停机时间增加了约13,000吨,主要是由于更长的维护停机时间。绒毛纸浆和市场纸浆的平均销售价格都明显较低。运营成本有利,反映了2020年第三季度的一次性收益和2019年第三季度多里安飓风的负面影响。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出3200万美元。投入成本稳定。
进入2020年第四季度,预计销量将保持稳定。平均销售利润率预计会更低。预计2020年第四季度的计划维护停机成本将比2020年第三季度高出400万美元。运营成本预计季节性较高。运营成本将受到2020年第三季度一次性收益不再重复的负面影响。投入成本预计会更高,主要是木材、化学品和能源。
打印纸
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打印纸张总数 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | 743 | | | $ | 583 | | | $ | 2,234 | | | $ | 1,071 | | | $ | 1,088 | | | $ | 3,224 | |
营业利润(亏损) | $ | 63 | | | $ | (11) | | | $ | 148 | | | $ | 162 | | | $ | 114 | | | $ | 420 | |
2020年第三季度印刷纸净销售额比2020年第二季度增长27%,比2019年第三季度下降31%。2020年第三季度营业利润与2020年第二季度相比明显上升,与2019年第三季度相比明显下降。
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北美报纸 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | 362 | | | $ | 265 | | | $ | 1,073 | | | $ | 492 | | | $ | 486 | | | $ | 1,474 | |
营业利润(亏损) | $ | 31 | | | $ | (23) | | | $ | 31 | | | $ | 76 | | | $ | 41 | | | $ | 174 | |
北美报纸与2020年第二季度相比,2020年第三季度所有级别的非涂布免费皮纸的销售量都有所上升,反映出有迹象表明,由于新冠肺炎疫情的影响,需求出现了前所未有的下降。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的总维护和经济停机时间减少了约12.8万吨,这主要是由于经济停机时间。平均销售利润率稳定。运营成本持平。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出100万美元。投入成本持平。
与2019年第三季度相比,受新冠肺炎大流行的需求影响,2020年第三季度所有等级的非涂布免费皮纸的销售量都大幅下降。总维护量和经济性
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的停机时间增加了约48,000吨,这主要是由于与新冠肺炎大流行相关的经济停机时间。平均销售利润率较低,反映出平均销售价格较低。运营成本稳定。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本降低了300万美元。投入成本是有利的,主要是木材、能源和化学品。
进入2020年第四季度,预计在出口销售的推动下,销售量将略有上升。预计平均销售利润率将保持稳定。运营成本预计季节性较高。预计2020年第四季度的计划维护停机成本将略低。投入成本预计会更高,主要是能源和木材。
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欧洲报纸 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | 232 | | | $ | 209 | | | $ | 728 | | | $ | 299 | | | $ | 321 | | | $ | 929 | |
营业利润(亏损) | $ | 17 | | | $ | 13 | | | $ | 71 | | | $ | 41 | | | $ | 29 | | | $ | 117 | |
欧洲报纸与2020年第二季度相比,2020年第三季度未涂布免费纸的销售量在欧洲稳定,在俄罗斯更高,但继续受到新冠肺炎疫情造成的前所未有的需求下降的影响。与2020年第二季度相比,2020年第三季度因新冠肺炎大流行需求影响而导致的经济停机时间减少。在这两个地区,未涂布的免费纸的平均销售利润率都有所下降,反映出平均销售价格较低,以及俄罗斯的不利组合。欧洲的运营成本较低,但俄罗斯的运营成本较高。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出800万美元。这两个地区的投入成本都较低,主要是木材和化学品。收益受益于俄罗斯有利的外币影响,但部分被欧洲的不利外币影响所抵消。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度欧洲和俄罗斯未涂布免费纸的销售量下降,反映了新冠肺炎疫情对需求的负面影响。由于新冠肺炎需求的影响,2020年第三季度这两个地区的收益都受到了经济停机的负面影响。两个地区未涂布的免费纸的平均销售利润率都较低,反映出平均销售价格较低和不利的组合。欧洲和俄罗斯的运营成本都较低,反映了强有力的成本管理。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本高出1600万美元。在欧洲,投入成本较低,主要是木材、能源和化学品。在俄罗斯,投入成本持平。收益受到欧洲不利外币影响的负面影响,主要被俄罗斯有利的外币影响所抵消。
展望2020年第四季度,预计这两个地区的非涂布免费纸的销售量都将有所改善。预计这两个地区的平均销售利润率都将保持稳定。预计欧洲和俄罗斯的运营成本都会更高。与2020年第三季度相比,2020年第四季度的计划维护停机成本预计将降低1400万美元。预计这两个地区的投入成本都会更高,主要是能源、木材和化学品。
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巴西报纸 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销售额(A) | $ | 150 | | | $ | 108 | | | $ | 434 | | | $ | 247 | | | $ | 240 | | | $ | 702 | |
营业利润(亏损) | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | 46 | | | $ | 44 | | | $ | 37 | | | $ | 114 | |
(a)包括截至2020年和2019年9月30日的三个月的部门内销售额分别为100万美元和500万美元;截至2020年和2019年6月30日的三个月的部门内销售额分别为100万美元和1200万美元;以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的部门内销售额分别为100万美元和2500万美元。
巴西报纸与2020年第二季度相比,2020年第三季度非涂布免费纸的国内和出口发货量都有所上升,反映出由于新冠肺炎疫情导致的需求前所未有的下降,情况有所改善。与2020年第二季度相比,2020年第三季度因新冠肺炎疫情的需求影响而导致的经济停机时间减少。平均销售利润率较低,原因是出口销售价格较低和不利的地域组合。运营成本稳定。与2020年第二季度相比,2020年第三季度的计划维护停机成本降低了100万美元。投入成本持平。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度出口和国内市场未涂布免费纸的销售量都有所下降,反映了新冠肺炎疫情的需求影响。由于新冠肺炎疫情对需求的影响,经济停机对收益造成了负面影响。平均销售利润率较低,反映出平均销售价格较低,以及不利的地域组合。运营成本较低。计划内维护
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的停机费用减少了100万美元。投入成本较低,主要是原始纤维和纸浆。
进入2020年第四季度,随着需求继续从新冠肺炎的负面需求影响中复苏,预计国内和出口发货的非涂布免费皮纸的销售量都将有所改善。在有利的地理组合的推动下,平均销售利润率预计将更高。预计运营成本将保持稳定。预计2020年第四季度的计划维护停电费用将低于2020年第三季度。预计投入成本会更高。
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印度报纸 | 2020 | | 2019 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销货 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38 | | | $ | 53 | | | $ | 144 | |
营业利润(亏损) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | $ | 15 | |
2019年5月29日,国际纸业宣布已达成协议,出售其在印度纸张业务的控股权。交易于2019年10月30日完成。
股权收益,税后净额-伊利姆
国际纸业公司使用权益会计方法核算其在Ilim S.A.(Ilim)的50%股权。Ilim是一个单独的可报告的行业部门,其主要业务在俄罗斯。该公司在2020年第三季度录得税后净权益收益(亏损)为3300万美元,而2020年第二季度和2019年第三季度分别为6300万美元和1800万美元。2020年第三季度,主要对重新计量以美元计价的净债务的税后外汇影响为亏损5500万美元,而2020年第二季度的收益为3400万美元。
与2020年第二季度相比,2020年第三季度的整体销售量增长了3%,主要是中国的针叶木浆和硬木纸浆的销售,但被俄罗斯硬木纸浆和纸板的销售下降以及其他出口市场的针叶木浆销售的下降所部分抵消。针叶木浆和阔叶木浆在中国、俄罗斯等出口市场实现平均销售价格下降。各地区纸板平均销售价格实现增长。投入成本相对持平。由于Koryzhama和Bratsk工厂第三季度的计划维护中断,维修和停电成本较高。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的销售量整体增长20%,主要来自中国、俄罗斯和其他出口市场的针叶木浆销售增加,但被中国和俄罗斯的硬木木浆销售下降部分抵消。纸板在中国和其他出口市场的销售有所改善。针叶木浆和阔叶木浆的平均销售价格在所有地区都较低。纸板的平均销售价格在中国略高,但在俄罗斯和其他出口市场较低。投入成本增加,主要用于木材。分销成本较高。2019年第三季度录得400万美元的税后汇兑亏损,主要是重新计量美元计价的净债务。
展望2020年第四季度,预计销量会更高。根据本季度迄今的定价,与2020年第三季度相比,预计实现的平均销售价格主要是针叶木浆和纸板。木材和燃料的投入成本预计会季节性较高。预计分销成本将会增加。
股权收益(简写为GPIP)
国际纸业在2020年第三季度录得1,100万美元的股权收益,而2020年第二季度和2019年第三季度分别为1,100万美元和1,000万美元。截至2020年9月30日,公司在GPIP的所有权权益为14.8%。
流动性和资本资源
2020年前9个月,运营提供的现金总额为23亿美元,而2019年同期为27亿美元。
2020年前9个月,扣除保险回收后的资本项目投资总额为6.57亿美元,而2019年前9个月为9.13亿美元。目前预计2020年全年资本支出约为8亿美元,比我们最初的计划减少了约2亿美元。这相当于折旧和摊销的62%,其中包括大约2.9亿美元的战略投资。
2020年前9个月的融资活动包括债务净减少11亿美元,而2019年同期债务净减少3.91亿美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,与提前清偿债务有关的金额如下:
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| | | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
以百万计 | | | 2020 | | 2019 | 2020 | | 2019 |
提前减债(A) | | | $ | 903 | | | $ | 77 | | $ | 1,190 | | | $ | 245 | |
税前早期债务清偿(收益)损失净额 | | | 105 | | | 2 | | 131 | | | (1) | |
(a)截至2021年至2027年的三个月和2019年9月30日至2019年9月30日的三个月,原始到期日为3.00%至7.50%的票据和2027年至2047年的原始到期日为3.00%至4.40%的票据,以及截至2021年至2048年的九个月的原始到期日为3.00%至7.50%和2024年至2048年的九个月分别为3.00%至7.50%和3.00%至9.50%的下调相关。
截至2020年9月30日,未来支付债务到期日的合同义务(包括N中披露的融资租赁负债OTE 11-综合财务报表简明附注租赁并不包括在本文件中披露的木材货币化结构附注16-合并财务报表简明附注的可变利息实体)按历年分列如下:2020年为1.46亿美元;2021年为5000万美元;2022年为2亿美元;2023年为3.61亿美元;2024年为5.32亿美元;此后为74亿美元。
保持投资级信用评级是国际纸业融资战略的重要组成部分。于2020年9月30日,本公司分别获标普及穆迪给予BBB(展望稳定)及Baa2(展望稳定)的长期信用评级。此外,标准普尔和穆迪对公司商业票据计划下的借款分别持有A2和P2的短期信用评级。
截至2020年9月30日,国际纸业的信贷协议总额为28亿美元,其中包括7.5亿美元的合同承诺循环信贷协议,15亿美元的合同承诺的银行信贷协议,以及根据应收账款证券化计划最高可达5.5亿美元。管理层认为,这些信贷协议足以覆盖当前经济周期内预期的运营现金流变化。信贷协议一般规定利率为浮动利率指数,外加取决于国际纸业信用评级的预先确定的保证金。截至2020年9月30日,公司在7.5亿美元循环信贷协议、15亿美元信贷协议或5.5亿美元应收账款证券化计划下没有未偿还的借款。本公司的信贷协议不受任何限制性契诺的约束,但披露的财务契诺除外附注17-合并财务报表简明附注的负债应收账款证券化计划下的借款受合格应收账款的限制。截至2020年9月30日,本公司遵守了所有债务契约,并远低于信贷协议中定义的契约规定的门槛。此外,金融契约不限制信贷协定下的任何借款。
除了28亿美元的信贷协议外,国际纸业还有一个借款能力为10亿美元的商业票据计划。根据该计划的条款,个人借款的到期日可能会有所不同,但不超过自发行之日起一年。计息票据可以作为固定利率票据发行,也可以作为浮动利率票据发行。截至2020年9月30日,该公司在该计划下有1.4亿美元的未偿还借款,加权平均利率为0.17%。
国际纸业预计能够满足未来12个月的预计资本支出,偿还现有债务,满足营运资本和股息要求,目前的现金余额和运营现金,并根据其现有信贷安排的要求进行补充。该公司将继续依靠债务和资本市场提供不是由运营现金流提供的任何必要的长期资金的大部分。融资决策将以我们的资本结构规划目标为指导。公司资本结构规划的主要目标是最大限度地提高财务灵活性,保持适当的流动性水平,以满足我们的需要,同时管理资产负债表上的债务和利息支出。国际纸业的大部分债务是通过全球公开资本市场获得的,我们在这些市场拥有广泛的投资者基础。新冠肺炎大流行对全球经济产生了负面影响,造成了资本和金融市场的大幅波动和混乱。由于目前的经济环境,管理层已采取各种行动进一步加强公司的流动资金状况。除了公司签订7.5亿美元的循环信贷协议和将应收账款证券化计划从未承诺融资修改为承诺融资外,公司还有望在2020年最初的计划基础上减少约2亿美元的资本支出,从2020年4月开始无限期暂停公司的股票回购计划,并一直按照CARE法案的允许推迟支付我们的工资税。CARE法案允许推迟支付2020年3月27日至2020年12月31日期间积累的社会保障税的雇主部分。根据CARE法案,延期缴纳的金额为50%
工资税将在2021年12月31日之前缴纳,其余部分将在2022年12月31日之前缴纳。我们认为,这些行动为我们提供了足够的流动性,可以在这种不确定的环境中运行;然而,长期的经济混乱可能会影响我们获得更多流动性来源。
在2020年前9个月,国际纸业使用了200万股库存股用于各种激励计划。国际纸业还收购了100万股库存股,其中包括限制性股票预扣税。普通股回购和支付限制性股票预扣税总计4200万美元,其中包括与根据公司回购计划回购的股票相关的1400万美元。本公司于2020年4月无限期暂停回购计划。
2019年前9个月,国际纸业使用了约340万股库存股用于各种激励计划。国际纸业还收购了1190万股库存股,其中包括限制性股票预扣税。普通股回购和支付限制性股票预扣税总计5.35亿美元,其中包括与根据公司回购计划回购的股票相关的4.86亿美元。
2020和2019年前9个月,与普通股相关的现金股息支付总额分别为6.05亿美元和5.95亿美元。2020年和2019年前9个月的股息分别为每股1.5375美元和1.5000美元。
我们的养老金计划目前资金充足,我们预计未来12个月不会有任何必要的缴费。
可变利息实体
有关可变权益实体的资料载于本公司截至2019年12月31日的10-K表格年报附注15。与2006年国际纸业分期付款出售林地有关,我们收到了48亿美元的分期付款票据。这些分期付款票据被可变利息实体用作从第三方贷款人借款的抵押品。这些可变利息实体是在2015年分期付款票据和第三方贷款延期时进行重组的。重组后的可变利息实体持有48.5亿美元的分期付款票据,将于2021年8月到期,以及42.2亿美元的第三方贷款,将于2020年11月和12月到期。这些第三方贷款在随附的合并资产负债表上显示在可变利息实体的流动无追索权金融负债中。我们目前正在就第三方贷款延期至2021年8月进行谈判,预计在到期日之前完成延期。
如果不能在2020年11月和12月各自的到期日之前将这些第三方贷款延长至2021年8月,可能需要处置分期付款票据,以促进42.2亿美元的债务偿还。如有必要,我们有信心能够出售分期付款票据。
伊利姆公司股东协议
2007年10月,关于成立Ilim S.A.合资公司(Ilim),国际纸业签订了一份股东协议,其中包括与和解合作伙伴之间的纠纷有关的条款。本协议规定,本公司或其合作伙伴可随时启动僵局协议规定的程序。如果启动股东协议下的上述或任何其他僵局程序,尽管本公司没有义务这样做,但在某些情况下,本公司可选择购买其合作伙伴在IMIM的50%权益。任何此类交易将受到俄罗斯和其他相关反垄断机构的审查和批准。*根据该协议的规定,本公司估计,其合作伙伴50%权益的当前收购价约为9亿美元,可通过支付现金或国际纸业普通股来满足这一要求。*根据协议的规定,本公司估计,其合作伙伴50%权益的当前收购价约为9亿美元,可以通过支付现金或国际纸业普通股来满足这一要求。/根据协议的规定,本公司估计其合作伙伴50%权益的当前收购价约为9亿美元,这可以通过支付现金或国际纸业普通股来满足。或两者的某种组合,由公司选择。*公司购买其合作伙伴在Ilim的50%权益将导致Ilim的财务状况和随后所有时期的运营结果合并。*双方已通知对方,他们目前无意启动股东协议僵局条款规定的程序。
关键会计政策和重要会计估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求国际纸业制定会计政策,并作出对资产、负债、收入和费用的记录金额和时间都有影响的估计。其中一些估计需要对本质上不确定的事情做出判断。
会计政策的应用可能会对国际纸业的报告经营结果和财务状况产生重大影响,并可能需要管理层做出影响其应用的判断,包括对或有、长期资产、商誉和其他无形资产、养老金和所得税的会计处理。
公司在其2019年Form 10-K中包含了对这些关键会计政策的讨论,这些政策对描述公司的财务状况和运营结果非常重要,需要管理层的判断。在2020年前9个月,公司没有对这些关键会计政策做出任何改变。
虽然我们已考虑到新冠肺炎对本10-Q表格季度报告所反映的会计估计的某些影响,但新冠肺炎的全部影响是未知的,也不能合理地估计。然而,我们已根据截至报告日的事实和情况作出适当的会计估计。如果这些估计与实际结果之间存在差异,我们的合并财务报表可能会受到影响。
前瞻性陈述
本季度报告中有关Form 10-Q的某些非历史性陈述可被视为1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性”陈述。这些陈述通常由“将”、“可能”、“应该”、“继续”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“出现”、“项目”、“估计”、“打算”以及类似性质的词语来识别。这些陈述不是对未来业绩的保证,反映了管理层目前对未来事件的看法。这些事件会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于:(I)与新冠肺炎大流行有关的事态发展,包括大流行的严重程度、规模和持续时间;大流行带来的负面全球经济状况;治疗和疫苗的发展、可获得性和有效性;各国政府应对大流行对我们业务的影响;大流行对商业活动、我们的客户和商业伙伴以及消费者偏好和需求的影响;供应链中断;以及资本或金融市场的中断;(Ii)负债水平和利率变化;(Iii)行业状况,包括但不限于原材料成本或可获得性的变化、能源和运输成本、国际造纸面临的竞争、周期性以及消费者对国际纸制品偏好、需求和定价的变化(包括新冠肺炎疫情造成的变化);(Iv)国内和全球经济状况和政治变化、货币汇率变化、贸易保护主义政策, 国际纸业信用评级的下调,和/或由公认信用评级机构签发的某些信用证银行的信用评级下调;(V)国际纸业未来养老金融资义务的金额,以及养老金和医疗保健成本;(Vi)与遵守现有和新的环境、税收、劳工和就业、隐私和其他美国和非美国政府法律法规(包括新冠肺炎疫情引起的新法律要求)的成本有关的意外支出或其他不利发展;(Vii)由于恶劣天气、自然灾害或其他原因(包括新冠肺炎疫情)导致的任何国际纸业制造设施的重大中断;(Viii)通过合资企业开展业务所固有的风险;(Ix)国际纸业实现收购、合资企业、资产剥离及其他公司交易的预期效益及与之相关的其他风险的能力;(X)信息技术风险;(Xi)或有损失及未决、威胁或未来的诉讼,包括与环境相关的事宜。这些和其他可能导致或导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的因素可以在国际纸业公司的新闻稿和美国证券交易委员会的文件中找到。此外,国际纸业目前不知道或它目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会影响任何前瞻性陈述的准确性。国际纸业没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
与市场风险的定量和定性披露相关的信息显示在International Paper的2019年Form 10-K的第36页,该信息在此并入作为参考。自2019年12月31日以来,本公司的市场风险敞口没有发生实质性变化。
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估:
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(经修订的“证券交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告(并累计并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定)。截至本报告所述期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,根据“财务报告”第13a-15条和第15d-15条,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。
《交易法》。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制程序自2020年9月30日(本报告涵盖的期限结束)起生效。
财务报告内部控制的变化:
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
第1项。法律程序
有关本报告所涵盖期间本公司诉讼事宜的重大发展的讨论载于注15中的合并财务报表的简明附注在该表格10-Q中,该表格通过引用并入。
第1A项。危险因素
与我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(第I部分,第1A项)中披露的风险因素相比,除以下讨论的情况外,没有任何实质性变化。
目前的新冠肺炎疫情已经对我们的部分业务产生了不利影响,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响,特别是如果与新冠肺炎相关的负面经济状况持续或恶化的话。
新冠肺炎的大流行导致世界各地的当局实施了广泛的措施,试图遏制新冠肺炎的传播和影响,如旅行禁令和限制、隔离、居家命令、促进社会距离以及限制商业活动,包括关闭企业。这些措施和大流行导致全球经济大幅下滑,扰乱了供应链,显著增加了失业和就业不足的水平,并对消费者信心和支出产生了不利影响。新冠肺炎的持续蔓延也导致了全球资本和金融市场的显着扰乱和波动。
虽然我们所在国家/地区的政府普遍认为林产品和我们所依赖的供应链在此次疫情期间应该继续运作,但我们的一个或多个工厂或其他设施的运营因新冠肺炎疫情而发生的任何重大中断,包括我们或政府当局为降低员工接触新冠肺炎的可能性而采取或采取的预防措施,都可能对我们的业务或运营产生不利影响。如果我们很大一部分员工因应新冠肺炎疫情所采取的措施(如本文所述)而无法有效工作,我们的运营很可能会受到负面影响。
新冠肺炎对我们印刷纸产品的需求产生了很大的负面影响。此外,如果与新冠肺炎有关的负面经济状况持续或恶化,对我们纸浆、纸板和瓦楞纸箱产品的需求可能会受到不利影响。
在……里面除了新冠肺炎疫情已经或可能对我们的产品造成的需求减少外,对我们业务的其他负面影响还包括但不限于以下几点:
•我们依靠一支全球化的员工队伍,我们采取措施保护我们的员工、客户和其他与我们有业务往来的人的健康和安全,同时继续有效地管理我们的员工并维持业务运营。在大流行期间,我们采取了额外的措施并产生了额外的费用,以保护我们员工的健康和安全,以遵守适用的政府要求和安全指南。如果我们的很大一部分劳动力由于疾病、隔离、政府行动或其他应对大流行的限制或措施而无法安全有效地工作,我们的业务运营可能会受到额外的干扰。我们在整个业务运营中采取的健康和安全措施可能不足以防止新冠肺炎在我们的员工、客户和其他人中传播。
•我们的大量员工以及与我们有业务往来的客户和其他人继续远程工作,以应对新冠肺炎疫情。如果我们的大部分员工或某些业务运营因远程工作安排(包括网络风险或我们技术基础设施的其他中断)而受到负面影响,我们的业务运营可能会中断,并且我们可能会经历对业务产生不利影响的风险增加。
•为应对新冠肺炎疫情,我们在整个业务范围内实施的成本管理和各种成本控制措施可能会阻碍我们业务战略的执行,包括推迟计划的资本支出,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
虽然我们正在密切监测流感对我们业务各个方面的影响,但对我们的运营结果、现金流、流动性和财务业绩的影响程度,以及我们执行短期和长期业务战略和举措的能力,将取决于许多发展中的因素和未来发展,这些因素和未来发展是高度不确定的,我们无法预测或控制,其中一些我们目前不知道,包括但不限于:(A)大流行的持续时间、严重程度和范围,包括额外的浪潮,某些地区新冠肺炎病例数量的增加和激增;(B)控制和抗击疫情的快速变化的政府和公共卫生指令,包括指令的持续时间、程度和有效性,以及指令的缓解、删除和可能的重新建立;(C)新冠肺炎治疗和疫苗的开发、可获得性和有效性;(D)大流行对经济和社会活动、消费者信心、可自由支配的支出和偏好、劳动力和医疗成本以及失业率的不利影响的程度和持续时间,任何这些都可能减少对我们产品的需求;(D)大流行对经济和社会活动、消费者信心、可自由支配的支出和偏好、劳动力和医疗成本以及失业率的不利影响的程度和持续时间;(E)临时裁员、关闭办事处和设施,以及我们有足够人手和维持业务的能力;及(F)我们的客户和供应商继续经营的能力,这可能会导致合约终止、收入损失,以及对我们的供应链造成不利影响。 如果大流行继续在信贷或金融市场造成干扰或动荡,或影响我们的信用评级,可能会对我们以有利条件获得资本和继续满足我们的流动性需求的能力产生不利影响。
考虑到围绕新冠肺炎的固有不确定性,我们预计大流行在短期内将继续对我们的部分业务产生不利影响。如果这些情况持续很长一段时间,新冠肺炎疫情,包括上述任何一种因素以及其他目前未知的因素,可能会对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性或财务状况产生实质性的不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人和关联购买人购买股权证券。
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期间 | 购买的股份总数(A) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(以十亿为单位) |
2020年7月1日-2020年7月31日 | 3,415 | | $35.15 | — | | $1.73 |
2020年8月1日-2020年8月31日 | 1,663 | | 34.79 | | — | | 1.73 | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | 549 | | 40.28 | | — | | 1.73 | |
总计 | 5,627 | | | | |
(A)由于根据本公司的限制性股票计划扣缴股份以缴纳所得税,从员工或董事会成员手中收购了5627股。股票回购计划于2013年9月10日获得批准,并于2014年7月8日和2018年10月9日两次增加。通过这项没有到期日的计划,我们被授权以公开市场交易(包括大宗交易)、私下谈判交易或其他方式购买最多50亿美元的普通股。截至2020年9月30日,根据该计划,我们普通股的总金额约为17.3亿美元,仍可供购买。本公司于2020年4月无限期暂停回购计划。
项目6.展品
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10.1 | | 国际纸业公司与凯瑟琳·I·斯莱特于2020年9月8日签署的关于继续受雇、解雇、离职和全面释放的协议(通过引用2020年9月11日提交的公司当前8-K报表的附件99.1并入)。 |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行官。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
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32 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库。 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库。 |
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101.PRE | | XBRL扩展演示文稿链接库。 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 国际纸业公司 * |
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2020年10月30日 | 通过 | /s/Tim S.Nicholls |
| | 蒂姆·S·尼科尔斯 |
| | 高级副总裁兼首席执行官 财务总监 |
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2020年10月30日 | 通过 | /s/文森特·P·邦诺 |
| | 文森特·P·邦诺 |
| | 副总裁-财务兼财务总监 |