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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________
形式10-Q
_________
☒依据第13或15(D)条提交季度报告
1934年“证券交易法”
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐依据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年“证券交易法”
从开始的过渡期 _至_
佣金档案编号0-362
富兰克林电气公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
印第安纳州 | | 35-0827455 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
科弗代尔路9255号 | | |
韦恩堡 | 印第安纳州 | | 46809 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(260) 824-2900
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值0.10美元 | | 菲尔 | | 纳斯达克 | 全球精选市场 |
(每节课的标题) | | (商品代号) | | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
应用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
| | 未完成的时间 |
普通股票面价值类别 | | 2020年10月28日 |
$0.10 | | 46,202,285股票 |
富兰克林电气公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页 |
第一部分: | 财务信息 | | 数 |
| | | |
第1项 | 简明合并财务报表 | | 4 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和九个月简明综合收益表(未经审计) | | 4 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日止第三季及九个月简明综合全面收益/(亏损)报表(未经审计) | | 5 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | | 6 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | | 8 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 24 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 31 |
项目4. | 管制和程序 | | 31 |
| | | |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | | |
| | | |
第1项 | 法律程序 | | 32 |
第1A项 | 危险因素 | | 32 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 32 |
第6项 | 陈列品 | | 33 |
| | | |
签名 | | | 34 |
| | | |
| | | |
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表
富兰克林电气公司和合并的子公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
(以千为单位,每股金额除外) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 351,190 | | | $ | 348,416 | | | $ | 926,225 | | | $ | 994,471 | |
销售成本 | 226,893 | | | 230,793 | | | 604,489 | | | 667,624 | |
毛利 | 124,297 | | | 117,623 | | | 321,736 | | | 326,847 | |
销售、一般和管理费用 | 75,472 | | | 74,500 | | | 223,409 | | | 226,581 | |
重组费用 | 441 | | | 404 | | | 2,189 | | | 1,735 | |
营业收入 | 48,384 | | | 42,719 | | | 96,138 | | | 98,531 | |
利息支出 | (1,130) | | | (2,037) | | | (3,496) | | | (6,674) | |
其他收入/(费用),净额 | (463) | | | (250) | | | (1,062) | | | (303) | |
外汇收入/(费用) | (140) | | | 2,082 | | | (84) | | | 2,166 | |
所得税前收入 | 46,651 | | | 42,514 | | | 91,496 | | | 93,720 | |
所得税费用 | 8,076 | | | 8,439 | | | 17,327 | | | 17,706 | |
净收入 | $ | 38,575 | | | $ | 34,075 | | | $ | 74,169 | | | $ | 76,014 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收入)/费用 | (203) | | | (168) | | | (503) | | | (306) | |
富兰克林电气公司的净收入。 | $ | 38,372 | | | $ | 33,907 | | | $ | 73,666 | | | $ | 75,708 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.82 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.62 | |
稀释 | $ | 0.82 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.61 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
简明综合全面收益表/(损益表)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
(单位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 38,575 | | | $ | 34,075 | | | $ | 74,169 | | | $ | 76,014 | |
其他综合收益/(亏损),税前: | | | | | | | |
*外币折算调整 | 3,364 | | | (13,659) | | | (32,381) | | | (15,107) | |
*员工福利计划活动 | 966 | | | 606 | | | 2,768 | | | 1,905 | |
其他综合收益/(亏损) | 4,330 | | | (13,053) | | | (29,613) | | | (13,202) | |
与其他综合损益项目相关的所得税费用 | (192) | | | (131) | | | (562) | | | (413) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 4,138 | | | (13,184) | | | (30,175) | | | (13,615) | |
综合收益 | 42,713 | | | 20,891 | | | 43,994 | | | 62,399 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益/(亏损) | 237 | | | 131 | | | 564 | | | 289 | |
富兰克林电气公司的全面收入。 | $ | 42,476 | | | $ | 20,760 | | | $ | 43,430 | | | $ | 62,110 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 114,480 | | | $ | 64,405 | |
应收账款,减去$的备付金4,472及$3,705,分别 | 171,843 | | | 173,327 | |
库存: | | | |
原料 | 89,627 | | | 98,286 | |
在制品 | 21,607 | | | 18,392 | |
成品 | 178,058 | | | 183,568 | |
总库存 | 289,292 | | | 300,246 | |
其他流动资产 | 26,924 | | | 29,466 | |
流动资产总额 | 602,539 | | | 567,444 | |
| | | |
物业、厂房和设备,按成本计算: | | | |
土地和建筑物 | 133,005 | | | 142,189 | |
机器设备 | 275,875 | | | 276,541 | |
家具和固定装置 | 45,228 | | | 43,631 | |
其他 | 31,233 | | | 29,293 | |
财产、厂房和设备,毛额 | 485,341 | | | 491,654 | |
减去:折旧准备 | (298,574) | | | (290,326) | |
财产、厂房和设备、净值 | 186,767 | | | 201,328 | |
使用权资产,净额 | 24,716 | | | 27,621 | |
递延所得税 | 9,073 | | | 9,171 | |
无形资产,净额 | 120,568 | | | 131,127 | |
商誉 | 255,580 | | | 256,059 | |
其他资产 | 2,199 | | | 1,993 | |
总资产 | $ | 1,201,442 | | | $ | 1,194,743 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 97,638 | | | $ | 82,593 | |
应计费用和其他流动负债 | 74,417 | | | 68,444 | |
流动租赁负债 | 9,540 | | | 9,838 | |
所得税 | 3,883 | | | 3,010 | |
长期债务和短期借款的当期到期日 | 2,388 | | | 21,879 | |
流动负债总额 | 187,866 | | | 185,764 | |
长期债务 | 91,938 | | | 93,141 | |
长期租赁负债 | 15,178 | | | 17,785 | |
非流动应付所得税 | 11,965 | | | 11,965 | |
递延所得税 | 25,165 | | | 27,598 | |
员工福利计划 | 36,354 | | | 38,288 | |
其他长期负债 | 20,785 | | | 21,769 | |
| | | |
承付款和或有事项(见附注14) | — | | | — | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | (251) | | | (236) | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股(65,000授权股份,$.10面值)未偿还(46,201和46,391,分别) | 4,620 | | | 4,639 | |
额外资本 | 280,961 | | | 269,656 | |
留存收益 | 745,434 | | | 712,460 | |
累计其他综合损失 | (220,446) | | | (190,210) | |
股东权益总额 | 810,569 | | | 796,545 | |
非控股权益 | 1,873 | | | 2,124 | |
总股本 | 812,442 | | | 798,669 | |
负债和权益总额 | $ | 1,201,442 | | | $ | 1,194,743 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
(单位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 74,169 | | | $ | 76,014 | |
将净收入与经营活动的净现金流量进行调整: | | | |
折旧摊销 | 26,917 | | | 27,705 | |
非现金租赁费用 | 8,478 | | | 7,640 | |
股份薪酬 | 8,312 | | | 7,459 | |
| | | |
递延所得税 | (2,089) | | | (298) | |
处置厂房和设备的损失 | 1,383 | | | 717 | |
外汇(收入)/费用 | 84 | | | (2,166) | |
资产和负债变动,扣除收购后的净额: | | | |
应收账款 | (5,147) | | | (27,170) | |
盘存 | 4,322 | | | (19,841) | |
应付账款和应计费用 | 26,069 | | | 27,391 | |
经营租赁 | (8,478) | | | (7,637) | |
所得税 | 1,050 | | | 6,447 | |
| | | |
员工福利计划 | (55) | | | (1,863) | |
其他,净 | (1,307) | | | (4,173) | |
经营活动的现金流量净额 | 133,708 | | | 90,225 | |
投资活动的现金流量: | | | |
增加物业、厂房和设备 | (15,239) | | | (15,591) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 28 | | | 866 | |
收购支付的现金,扣除收购的现金 | (6,089) | | | (20,871) | |
| | | |
其他,净 | (74) | | | 8 | |
投资活动的净现金流 | (21,374) | | | (35,588) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
发行债券所得收益 | 117,435 | | | 195,321 | |
偿还债务 | (138,183) | | | (226,980) | |
发行普通股所得款项 | 3,014 | | | 2,331 | |
购买普通股 | (19,091) | | | (10,301) | |
支付的股息 | (21,641) | | | (20,919) | |
购买可赎回的非控股股份 | — | | | (487) | |
融资活动的现金流量净额 | (58,466) | | | (61,035) | |
汇率变动对现金的影响 | (3,793) | | | (4,970) | |
现金及等价物净变动 | 50,075 | | | (11,368) | |
期初现金及等价物 | 64,405 | | | 59,173 | |
期末现金及等价物 | $ | 114,480 | | | $ | 47,805 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
(单位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | |
所得税支付的现金,扣除退款后的净额 | $ | 19,130 | | | $ | 11,990 | |
支付利息的现金 | $ | 4,537 | | | $ | 7,793 | |
| | | |
非现金项目: | | | |
物业、厂房和设备的附加费,尚未支付 | $ | 421 | | | $ | 260 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 5,154 | | | $ | 3,410 | |
向被收购实体的卖方付款 | $ | 11 | | | $ | 875 | |
应付给非控制性权益的应计股息 | $ | 830 | | | $ | — | |
请参阅精简合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
简明合并财务报表附注索引
(未经审计)
| | | | | | | | |
| | 页码 |
| | |
注1。 | 简明合并财务报表 | 11 |
注2。 | 会计声明 | 11 |
注3。 | 收购 | 12 |
注4. | 公允价值计量 | 12 |
注5. | 金融工具 | 13 |
注6。 | 商誉和其他无形资产 | 13 |
注7. | 员工福利计划 | 14 |
注8. | 所得税 | 14 |
注9. | 债款 | 15 |
注10. | 每股收益 | 16 |
注11. | 股票前滚 | 17 |
注12。 | 累计其他综合收益/(亏损) | 19 |
注13. | 细分市场和地理信息 | 19 |
注14. | 承诺和或有事项 | 21 |
注15。 | 基于股份的薪酬 | 22 |
简明合并财务报表附注
1. 简明合并财务报表
随附的截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是根据经审计的财务报表得出的,截至2020年9月30日的未经审计的中期简明综合财务报表以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和九个月的未经审计的中期简明综合财务报表是按照中期财务信息的公认会计原则以及形成10-Q表和S-X规则第10条的指示编制的。按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略。*管理层认为,所有被认为是公平列报中期财务状况和经营业绩所必需的会计分录和调整(包括正常的经常性调整)都已作出。截至2020年9月30日的第三季度和9个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的财年可能预期的业绩。有关更多信息,包括对富兰克林电气公司(“本公司”)关键会计政策的描述,请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注。
2. 会计声明
新会计准则的采纳
2017年1月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试。ASU 2017-04从商誉减值测试中删除了第二步,而是要求实体就商誉账面金额超过报告单位公允价值的金额确认商誉减值费用。在允许提前采用的情况下,ASU在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间具有前瞻性有效。本标准自2020年1月1日起生效。该标准对公司的综合财务状况、经营结果或现金流没有实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量修改了对某些金融工具(包括应收贸易账款)预期信贷损失的计量。ASU 2016-13在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,允许提前采用。修订应采用修改后的追溯性方法,但债务证券除外,因为债务证券需要前瞻性的过渡方法。本标准自2020年1月1日起生效。该标准对公司的综合财务状况、经营结果或现金流没有实质性影响。
已发布但尚未采用的会计准则
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(主题715-20):披露框架-对定义福利计划披露要求的更改,该法案修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。修正案删除了不再被认为对成本有利的披露,包括预计将在下一财年确认为净定期支出组成部分的累积其他全面收入中的估计金额。修订澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求,包括与期间福利义务变化相关的重大损益的原因。ASU应追溯适用,并在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。该公司仍在确定采用日期,但预计ASU不会对公司的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计预计这将降低与所得税会计相关的成本和复杂性。ASU 2019-12消除了公司分析某些例外是否适用的需要,并改进了财务报表编制者对所得税相关指导的应用。ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,允许提前采用。与部分以收入为基础的专营税有关的修订,应以追溯或修订追溯的方式实施。所有其他修订应在预期的基础上适用。该公司仍在确定采用日期,但预计ASU不会对公司的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计。ASU 2020-06减少了各种可转换工具的会计模型数量,并减少了实体自有股权合同的衍生品范围例外的基于形式而不是实质的会计结论。财务会计准则委员会还更新了主题260下的每股收益(“EPS”)指导,要求一个实体
在对可能以现金或股票结算的工具的稀释每股收益计算中考虑股票结算的潜在影响以及其他修订。ASU 2020-06在2021年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,允许提前采用,但不早于2020年12月15日之后开始的财年。该指导意见应在财政年度开始时通过。ASU 2020-06应在追溯或修改的追溯基础上应用。该公司仍在确定采用日期,但预计ASU不会对公司的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
3. 收购
在截至2020年3月31日的第一季度,该公司收购了一家制造流水轴涡轮机和其他邻近产品线的公司的全部资产,收购价格为1美元。5.9经营运资金调整后为百万美元。收购的资产和承担的负债的公允价值是截至2020年9月30日的初步数据。此外,自2020年初以来,由于本次收购的运营结果并不重要,因此,自2020年初以来,本公司没有单独公布过运营业绩,也没有将本公司的形式财务信息和所收购的权益进行合并。
截至2019年9月30日的第三季度,本公司收购了100First Sales,LLC所有权权益的百分比,收购价格约为$15.5经营运资金调整后为百万美元。此次收购不是实质性的,所收购资产和承担的负债的公允价值被认为是截至2020年9月30日的最终结果。
交易费用是在FASB会计准则编撰主题805的指导下发生的,业务合并在截至2020年9月30日的第三季度和九个月内并不重要。一共有$0.0百万美元和$0.1本公司截至2019年9月30日止第三季度及九个月简明综合收益表的“销售、一般及行政费用”项目分别计入交易成本百万元。
4. 公允价值计量
FASB ASC主题820,公允价值计量和披露为在既定的框架和层次内定义、计量和披露公允价值提供指导。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。该标准确立了公允价值等级,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于在层次结构内计量公允价值的三个输入级别如下:
第1级-活跃市场中相同资产和负债的报价;
第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价,非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价,以及所有重要投入和重要价值驱动因素均可在活跃市场中观察到的模型派生估值;以及
3级-从估值技术中得出的估值,其中一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,按公允价值经常性计量的资产如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年9月30日 | 相同资产的活跃市场报价(1级) | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | 无法观察到的重要输入(3级) |
现金等价物 | $ | 15.7 | | $ | 15.7 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| 2019年12月31日 | 相同资产的活跃市场报价(1级) | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | 无法观察到的重要输入(3级) |
现金等价物 | $ | 4.0 | | $ | 4.0 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
该公司的一级资产由现金等价物组成,现金等价物一般由外国银行担保的存单组成。
本公司没有按经常性基础计量的资产,分类为2级或3级。
总债务,包括目前的到期日,账面金额为#美元。94.3百万美元和$115.0百万美元,估计公允价值为$106.4百万美元和$121.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。在活跃市场没有报价的情况下,在制定公允价值估计时需要相当大的判断力。估计不一定表明该公司在当前市场交易中可能实现的金额。在确定其债务的公允价值时,本公司使用基于本公司目前可获得的类似期限和剩余期限债务的利率的估计。因此,债务的公允价值在估值层次中被归类为第二级。
5. 金融工具
公司的递延补偿股票计划受可变计划会计约束,因此在每个报告期结束时都会根据公司股票价格的变化进行调整。本公司已订立换股交易协议(“掉期”),以减轻本公司受本公司股价波动影响的风险。出于会计目的,掉期没有被指定为对冲,可以通过以下方式取消30任何一方提前几天发出书面通知。截至2020年9月30日,掉期的名义价值基于280,000分享。在截至2020年9月30日的第三季度和九个月里,掉期带来了美元的收益。1.8百万美元和$0.3分别为百万美元。在截至2019年9月30日的第三季度和九个月,掉期带来了美元的收益0.0百万美元和$1.0分别为百万美元。掉期产生的损益主要由递延补偿股票负债公允价值的损益抵消。与掉期有关的所有损益和费用都记录在公司的简明综合收益表中的“销售、一般和行政费用”项内。
6. 商誉和其他无形资产
本公司无形资产账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
摊销无形资产: | | | | | | | | |
专利 | | $ | 7.4 | | | $ | (7.2) | | | $ | 7.4 | | | $ | (7.0) | |
技术 | | 7.5 | | | (7.1) | | | 7.5 | | | (6.8) | |
客户关系 | | 152.1 | | | (75.6) | | | 155.4 | | | (71.4) | |
其他 | | 3.7 | | | (2.9) | | | 3.8 | | | (2.8) | |
总计 | | $ | 170.7 | | | $ | (92.8) | | | $ | 174.1 | | | $ | (88.0) | |
未摊销无形资产: | | | | | | | | |
商品名称 | | 42.7 | | | — | | | 45.0 | | | — | |
总无形资产 | | $ | 213.4 | | | $ | (92.8) | | | $ | 219.1 | | | $ | (88.0) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度与无形资产相关的摊销费用为1美元。2.4百万美元和$2.4百万美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,$7.0百万美元和$7.0分别为百万美元。
随后五年每年的摊销费用预计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
| | $ | 9.3 | | | $ | 8.9 | | | $ | 8.7 | | | $ | 8.6 | | | $ | 8.4 | |
截至2020年9月30日的9个月,按可报告部门划分的商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
| | 供水系统 | | 加油系统 | | 分布 | | 固形 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 151.0 | | | $ | 67.6 | | | $ | 37.5 | | | $ | 256.1 | |
收购 | | 1.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | |
| | | | | | | | |
外币折算 | | (1.8) | | | (0.1) | | | — | | | (1.9) | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | 150.6 | | | $ | 67.5 | | | $ | 37.5 | | | $ | 255.6 | |
7. 员工福利计划
固定福利计划-截至2020年9月30日,公司维持二国内养老金计划和三德国养老金计划。该公司对这些计划使用了2019年12月31日的衡量日期。公司的一个国内养老金计划覆盖一名在职管理员工,而另一个国内计划覆盖所有符合条件的员工(计划于2011年12月31日冻结)。这个二国内和三德国的计划共同组成了“养老金福利”披露标题。
其他好处-该公司的另一项退休后福利计划为1992年前雇用的国内雇员提供健康和人寿保险。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和9个月所有养老金计划的累计定期福利净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金福利 |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
服务成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 1.1 | | | 1.5 | | | 3.3 | | | 4.5 | |
预期资产回报率 | (1.7) | | | (2.0) | | | (5.1) | | | (6.0) | |
摊销: | | | | | | | |
前期服务成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
精算损失 | 1.0 | | | 0.6 | | | 2.8 | | | 1.9 | |
结算费用 | — | | | — | | | — | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 0.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | |
在截至2020年9月30日的9个月中,公司贡献了$0.1一百万美元用于资助计划。根据确定的供资水平要求和在2019年12月31日进行的年终估值,将在2020年9月至15日之前敲定2020年日历年期间对计划的捐款金额。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和九个月的其他退休后福利计划的累计定期福利净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 其他好处 |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
预期资产回报率 | — | | | — | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | |
前期服务成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
精算损失 | — | | | — | | | — | | | — | |
结算费用 | — | | | — | | | — | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
8. 所得税
本公司截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月期间持续经营的有效税率为18.9百分比。实际税率低于美国法定税率21百分比主要是由于外国收入按低于美国法定税率的税率征税,确认了美国外国派生的无形收入
(FDII)拨备,以及某些离散事件,包括基于股票的薪酬带来的超额税收优惠。2020年第三季度,有效税率为17.3与之相比的百分比19.82019年第三季度的百分比。
与2019年同期相比,2020年第三季度有效税率的下降主要是由于额外的FDII福利,主要是由于国内联邦政府对拨备的回报进行了调节。
9. 债务
债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
增值税融资债务 | | 17.6 | | | 18.7 | |
纽约人寿协议 | | 75.0 | | | 75.0 | |
信贷协议 | | — | | | 19.0 | |
融资租赁 | | — | | | 0.1 | |
国外附属债务 | | 1.8 | | | 2.3 | |
减去:未摊销债务发行成本 | | (0.1) | | | (0.1) | |
| | $ | 94.3 | | | $ | 115.0 | |
减去:当前到期日 | | (2.4) | | | (21.9) | |
长期债务 | | $ | 91.9 | | | $ | 93.1 | |
截至2020年9月30日,不包括未摊销债务发行成本的未偿还债务到期情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 总计 | | 第1年 | | 第2年 | | 第3年 | | 第4年 | | 第5年 | | 5年以上 |
债款 | | $ | 94.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 86.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
保诚协议
本公司维持第三份经修订及重订的票据购买及私人货架协议(“保诚协议”),该协议将于2021年7月30日到期,初步借款能力为$250.0百万截至2020年9月30日,该公司已获得150.0根据保诚协议,可提供100万美元的借款能力。
项目债券
该公司、印第安纳州艾伦县和某些机构投资者维持一项债券购买和贷款协议。根据协议,印第安纳州艾伦县发行了名为“2012系列应税经济发展债券(富兰克林电气公司项目)”的一系列项目债券。根据该协议,已发行、经认证且目前未偿还的项目债券的本金总额限制在美元。25.0百万这些项目票据(“增税融资债”)按年利率计息。3.6每年的百分比。项目票据的利息及本金余额由本公司直接向机构投资者直接到期及应付,合计每半年分期付款,自二零一三年七月十日起至二零三三年一月十日止。
纽约人寿协议
本公司与纽约人寿的联属公司NYL Investors LLC以及票据(“纽约人寿协议”)的每位签署持有人维持一份无承诺及无担保的私人搁置协议,最高总借款能力为美元。200.0百万2018年9月26日,本公司发行并售出美元75.02025年9月26日到期的100万美元固定利率优先票据。这些优先票据的利率为4.04百分之百的人只支付利息,每半年支付一次。发行票据所得款项用于偿还现有的浮动利率债务。截至2020年9月30日,有美元125.0根据纽约人寿协议,剩余借款能力为100万美元。
信贷协议
本公司维持第三份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议的到期日为2021年10月28日,承诺额为$。300.0百万信贷协议规定,借款人可以要求将总承诺额增加至多美元。150.0100万美元(不超过总承诺额美元450.0百万)。根据信贷协议,借款人需要支付一定的费用,包括贷款手续费。0.100%至0.275总承诺的%(取决于公司的杠杆率),该费用按季度拖欠。贷款可按(I)基于伦敦银行同业拆借利率加适用保证金的欧洲货币利率进行。0.75%至1.60%(视乎本公司的杠杆率而定)或(Ii)信贷协议所界定的替代基本利率。
截至2020年9月30日,公司拥有不是的*未偿还借款,美元4.3未偿还信用证金额为100万美元,未偿还信用证金额为美元295.7根据信贷协议,可用产能为100万吨。
契诺
该公司的信贷协议包含惯常的财务契约。公司最重要的协议和限制性契约在纽约人寿协议、项目债券、保诚协议和信贷协议中;每个协议都包含肯定和否定的契约。这些肯定公约涉及财务报表、重大事件通知、业务开展、财产检查、保险维护、遵守法律和最惠国贷款人义务。负面公约包括对贷款、垫款和投资的限制,公司或其子公司授予留置权,以及对某些合并、合并、出售和转让资产的禁止。这些公约还包括财务要求,包括最高杠杆率为。1.00从现在到现在3.50最低利息覆盖率为3%。1.00从现在到现在3.00。交叉违约适用于保诚协议、项目债券、纽约人寿协议和信贷协议,但仅当公司违约的债务超过美元时才适用10.0百万截至2020年9月30日,该公司遵守了所有财务契约。
10. 每股收益
该公司使用两级法计算普通股基本收益和稀释后每股收益。在两级法下,净收益被分配给每一类普通股和参股证券,就像该期间的所有净收益都已分配一样。该公司的参股证券由基于股票的支付奖励组成,其中包含不可没收的获得红利的权利,因此被认为与普通股股东一起分享未分配的收益。
普通股每股基本收益不包括摊薄,计算方法是将可分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数量。普通股每股摊薄收益的计算方法是将分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,并根据非参与的基于股份的奖励的潜在稀释效应进行调整。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
(单位为百万,不包括每股金额) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
分子: | | | | | | | |
富兰克林电气公司的净收入。 | $ | 38.4 | | | $ | 33.9 | | | $ | 73.7 | | | $ | 75.7 | |
减去:分配给参与证券的收益 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 38.1 | | | $ | 33.7 | | | $ | 73.2 | | | $ | 75.2 | |
分母: | | | | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | 46.2 | | | 46.4 | | | 46.2 | | | 46.3 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
非参股员工股票期权和业绩奖励 | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 46.6 | | | 46.7 | | | 46.6 | | | 46.7 | |
基本每股收益 | $ | 0.82 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.62 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.82 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.61 | |
有0.3百万和0.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度未偿还股票期权百万份,以及0.4百万和0.3分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内未偿还的100万份股票期权,这些期权不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的纳入将是反稀释的。
11. 股权前滚
以下时间表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度的股本变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 最低养老金负债 | | 累计平移调整 | | 非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 4,618 | | | $ | 278,175 | | | $ | 715,621 | | | $ | (48,657) | | | $ | (175,893) | | | $ | 1,647 | | | $ | 775,511 | | | $ | (262) | |
净收入 | | | | | 38,372 | | | | | | | 178 | | | 38,550 | | | 25 | |
普通股股息($0.155/共享) | | | | | (7,195) | | | | | | | | | (7,195) | | | |
已发行普通股 | 6 | | | 1,488 | | | | | | | | | | | 1,494 | | | |
回购普通股 | (3) | | | | | (1,364) | | | | | | | | | (1,367) | | | |
股份薪酬 | (1) | | | 1,298 | | | | | | | | | | | 1,297 | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | — | | | — | | | |
购买可赎回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | |
货币换算调整 | | | | | | | | | 3,330 | | | 48 | | | 3,378 | | | (14) | |
养老金负债,税后净额 | | | | | | | 774 | | | | | | | 774 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 4,620 | | | $ | 280,961 | | | $ | 745,434 | | | $ | (47,883) | | | $ | (172,563) | | | $ | 1,873 | | | $ | 812,442 | | | $ | (251) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 最低养老金负债 | | 累计平移调整 | | 非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2019年6月30日的余额 | $ | 4,632 | | | $ | 264,533 | | | $ | 673,493 | | | $ | (47,568) | | | $ | (135,902) | | | $ | 1,714 | | | $ | 760,902 | | | $ | (210) | |
净收入 | | | | | 33,907 | | | | | | | 199 | | | 34,106 | | | (31) | |
普通股股息($0.145/共享) | | | | | (6,767) | | | | | | | | | (6,767) | | | |
已发行普通股 | 5 | | | 831 | | | | | | | | | | | 836 | | | |
回购普通股 | (1) | | | | | (757) | | | | | | | | | (758) | | | |
股份薪酬 | — | | | 1,935 | | | | | | | | | | | 1,935 | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | — | | | — | | | |
购买可赎回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | — | | | (2) | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (13,622) | | | (51) | | | (13,673) | | | 14 | |
养老金负债,税后净额 | | | | | | | 475 | | | | | | | 475 | | | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 4,636 | | | $ | 267,299 | | | $ | 699,876 | | | $ | (47,093) | | | $ | (149,524) | | | $ | 1,862 | | | $ | 777,056 | | | $ | (229) | |
以下时间表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的股权变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 最低养老金负债 | | 累计平移调整 | | 非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 4,639 | | | $ | 269,656 | | | $ | 712,460 | | | $ | (50,089) | | | $ | (140,121) | | | $ | 2,124 | | | $ | 798,669 | | | $ | (236) | |
净收入 | | | | | 73,666 | | | | | | | 534 | | | 74,200 | | | (31) | |
普通股股息($0.465/共享) | | | | | (21,641) | | | | | | | | | (21,641) | | | |
已发行普通股 | 10 | | | 3,004 | | | | | | | | | | | 3,014 | | | |
回购普通股 | (40) | | | | | (19,051) | | | | | | | | | (19,091) | | | |
股份薪酬 | 11 | | | 8,301 | | | | | | | | | | | 8,312 | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | (830) | | | (830) | | | |
购买可赎回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (32,442) | | | 45 | | | (32,397) | | | 16 | |
养老金负债,税后净额 | | | | | | | 2,206 | | | | | | | 2,206 | | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 4,620 | | | $ | 280,961 | | | $ | 745,434 | | | $ | (47,883) | | | $ | (172,563) | | | $ | 1,873 | | | $ | 812,442 | | | $ | (251) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 最低养老金负债 | | 累计平移调整 | | 非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 4,632 | | | $ | 257,535 | | | $ | 654,724 | | | $ | (48,585) | | | $ | (134,434) | | | $ | 1,955 | | | $ | 735,827 | | | $ | 518 | |
净收入 | | | | | 75,708 | | | | | | | 620 | | | 76,328 | | | (314) | |
普通股股息($0.435/共享) | | | | | (20,277) | | | | | | | | | (20,277) | | | |
已发行普通股 | 12 | | | 2,319 | | | | | | | | | | | 2,331 | | | |
回购普通股 | (22) | | | | | (10,279) | | | | | | | | | (10,301) | | | |
股份薪酬 | 14 | | | 7,445 | | | | | | | | | | | 7,459 | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | (642) | | | (642) | | | |
购买可赎回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | — | | | (487) | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (15,090) | | | (71) | | | (15,161) | | | 54 | |
养老金负债,税后净额 | | | | | | | 1,492 | | | | | | | 1,492 | | | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 4,636 | | | $ | 267,299 | | | $ | 699,876 | | | $ | (47,093) | | | $ | (149,524) | | | $ | 1,862 | | | $ | 777,056 | | | $ | (229) | |
12. 累计其他综合收益/(亏损)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月按组成部分划分的累计其他综合收益/(亏损)变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月: | 外币折算调整 | | 养老金和退休后计划福利调整(2) | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (140.2) | | | $ | (50.0) | | | $ | (190.2) | |
| | | | | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (32.4) | | | — | | | (32.4) | |
从累计其他综合收益/(亏损)中重新分类的金额(1) | — | | | 2.2 | | | 2.2 | |
净其他综合收益/(亏损) | (32.4) | | | 2.2 | | | (30.2) | |
| | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (172.6) | | | $ | (47.8) | | | $ | (220.4) | |
| | | | | |
截至2019年9月30日的9个月: | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | (134.5) | | | $ | (48.5) | | | $ | (183.0) | |
| | | | | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (15.1) | | | — | | | (15.1) | |
从累计其他综合收益/(亏损)中重新分类的金额(1)
| — | | | 1.5 | | | 1.5 | |
净其他综合收益/(亏损) | (15.1) | | | 1.5 | | | (13.6) | |
| | | | | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (149.6) | | | $ | (47.0) | | | $ | (196.6) | |
(1)此累计其他综合收益/(亏损)部分计入定期养老金净成本的计算中(详见附注7),并计入本公司简明综合收益表的“其他收入/(费用)净额”一栏。
(2)扣除税费净额$0.6百万美元和$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
与非控股权益相关的金额不是实质性的。
13. 细分市场和地理信息
经营部门的会计政策与公司10-K表格附注1中描述的相同。收入是根据客户获得产品控制权时的发票价格确认的,通常是在发货给客户时确认的。(注1)营业部门的会计政策与公司10-K表格附注1中描述的相同。收入是根据客户获得产品控制权时的发票价格确认的,这通常是在发货给客户时确认的。水和燃料部门包括制造业务,并在部门之间和分销部门之间供应某些零部件和成品。*公司报告这些在水和燃料部门之间的产品转移是作为库存转移,因为出于规模和效率的目的,公司的大量制造设施在部门之间共享。*公司报告部门间从水到分配的转移是部门间收入(按市场价格计算),以正确反映供应商对客户存在于供水和分配部门之间的商业安排。
分部营业收入是衡量财务业绩的关键指标。按部门划分的营业收入是基于净销售额减去可识别的营业费用和分配,并包括向公司其他部门销售记录的利润。
以下摘要包括按可报告业务部门划分的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
(单位:百万) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 净销售额 |
供水系统 | | | | | | | |
对外销售 | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 93.4 | | | $ | 94.9 | | | $ | 245.1 | | | $ | 284.8 | |
拉丁美洲 | 30.1 | | | 30.6 | | | 82.5 | | | 90.5 | |
欧洲、中东和非洲 | 41.8 | | | 40.8 | | | 115.5 | | | 117.5 | |
亚太 | 19.5 | | | 17.0 | | | 53.0 | | | 57.9 | |
细分市场同业销售 | | | | | | | |
美国和加拿大 | 18.1 | | | 16.5 | | | 49.3 | | | 42.5 | |
总销售额 | 202.9 | | | 199.8 | | | 545.4 | | | 593.2 | |
分布 | | | | | | | |
对外销售 | | | | | | | |
美国和加拿大 | 98.0 | | | 87.0 | | | 250.5 | | | 227.4 | |
细分市场同业销售 | — | | | — | | | — | | | — | |
总销售额 | 98.0 | | | 87.0 | | | 250.5 | | | 227.4 | |
加油系统 | | | | | | | |
对外销售 | | | | | | | |
美国和加拿大 | 46.4 | | | 48.3 | | | 119.0 | | | 129.3 | |
所有其他 | 22.0 | | | 29.8 | | | 60.6 | | | 87.1 | |
细分市场同业销售 | — | | | — | | | — | | | — | |
总销售额 | 68.4 | | | 78.1 | | | 179.6 | | | 216.4 | |
| | | | | | | |
段间消除/其他 | (18.1) | | | (16.5) | | | (49.3) | | | (42.5) | |
固形 | $ | 351.2 | | | $ | 348.4 | | | $ | 926.2 | | | $ | 994.5 | |
| | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 营业收入/(亏损) |
供水系统 | $ | 36.6 | | | $ | 28.4 | | | $ | 84.1 | | | $ | 78.5 | |
分布 | 6.4 | | | 5.9 | | | 10.9 | | | 6.1 | |
加油系统 | 18.9 | | | 21.6 | | | 44.5 | | | 55.6 | |
段间消除/其他 | (13.5) | | | (13.2) | | | (43.4) | | | (41.7) | |
固形 | $ | 48.4 | | | $ | 42.7 | | | $ | 96.1 | | | $ | 98.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | | | |
| 总资产 | | | | |
供水系统 | $ | 628.6 | | | $ | 658.3 | | | | | |
分布 | 195.8 | | | 180.2 | | | | | |
加油系统 | 268.1 | | | 283.8 | | | | | |
其他 | 108.9 | | | 72.4 | | | | | |
固形 | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,194.7 | | | | | |
其他资产通常是没有分配给各部门的公司资产,主要由现金和财产、厂房和设备组成。
14. 承诺和或有事项
2011年,该公司得知对埃克森移动法国子公司埃索公司(Esso S.A.F.)在法国拥有的加油站安装的某些地下管道连接的据称问题进行了审查。法国一家法院命令指定的主题专家对103个加油站进行审查,以确定是否存在损坏(如果有)以及这些损坏的原因。自2011年以来,本公司与其他几个第三方(包括设备安装商、为站设计和提供规格的工程设计公司以及一些已安装设备的合同制造商)一起参与了此次调查。专题专家发布了他们的初步报告,报告表明埃索造成的损失总额约为12百万欧元。本公司的立场是,其产品不是造成任何所谓损害的原因。该公司聘请了专家来证明其产品没有造成损害,并在2021年1月之前为每个站点发布对专家初步报告的回应。本公司无法预测此事的最终结果。目前,任何与此事相关的曝光都是不可能的,也不能估量。如果付款是由解决这一问题产生的,根据金额的不同,它们可能会对公司的运营结果产生实质性影响。
该公司正在为在正常业务过程中出现的其他各种索赔和法律行动进行辩护。管理层认为,根据目前对事实的了解,在与律师讨论后,这些索赔和法律行动可以得到辩护或解决,而不会对公司的财务状况、经营业绩和净现金流产生实质性影响。
截至2020年9月30日,公司拥有8.2承付款100万美元,主要用于资本支出和购买用于生产的原材料。
该公司对其大部分产品提供保修。保修条款各有不同,但一般都是两年至五年自制造之日起或一年至五年从安装日期开始。与产品保修相关的预计费用在产品销售时或发现特定保修问题时计提。这些估计是使用有关保修索赔的性质、频率和平均成本的历史信息建立的。公司积极研究保修索赔趋势,采取措施提高产品质量,将保修索赔降至最低。本公司认为保修准备金是适当的,但实际发生的索赔可能与最初的估计不同,需要对准备金进行调整。
在截至2020年9月30日的9个月公司简明综合资产负债表的“应计费用和其他流动负债”项目中记录的保修应计账面金额变化如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 9.1 | |
与产品保修相关的应计项目 | | 6.9 | |
与收购相关的增加 | | — | |
已支付款项的减免额 | | (6.7) | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | 9.3 | |
该公司维护某些仓库、配送中心、办公空间和设备运营租赁。该公司还有被归类为融资的租赁协议。该等融资租赁对本公司并不重要。
本公司使用租赁协议的利率,除非租赁协议没有提供一个容易确定的利率。在该等情况下,本公司根据采用ASU 2016-02年度或其后订立的任何新租约开始时的现有资料,在厘定未来租赁付款的现值时,利用其递增借款利率。
该公司的一些租约包括续签选择权。本公司在预期租赁期内不包括该等续期选择权,除非本公司合理确定该选择权将获行使。
截至2020年9月30日的第三季度和九个月,公司经营租赁组合的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
租赁费(百万): | 第三季度结束 | | 截至9个月 |
经营租赁成本 | $ | 3.1 | | | $ | 8.3 | |
短期租赁成本 | 0.3 | | | 0.5 | |
| | | |
其他资料: | | | |
加权平均剩余租期 | | | 3.4年份 |
加权平均贴现率 | | | 3.6 | % |
截至2020年9月30日,该公司拥有约2.3百万美元的额外ROU资产与尚未开始的租赁相关,但会产生未来的租赁义务。
截至2020年9月30日,不可取消经营租赁的最低租金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 |
未来最低租金付款 | $ | 2.9 | | $ | 9.1 | | $ | 5.9 | | $ | 3.9 | | $ | 1.8 | | $ | 2.6 | |
15. 基于股份的薪酬
富兰克林电气公司2017股票计划(“2017股票计划”)是一项以股票为基础的薪酬计划,规定向关键员工和非员工董事酌情授予股票期权、股票奖励、股票单位奖励和股票增值权(“SARS”)。根据该计划可发行的股票数量为1,400,000。股票期权和非典使可用的股票数量减少了一受购股权或特别行政区规限的每股股票,以股票结算的股票奖励和股票单位奖励减少了可用股票的数量1.5每交付一股,换一股。
该公司还维持着富兰克林电气公司2012股票计划(“2012股票计划”),这是一项基于股票的薪酬计划,规定向关键员工和非员工董事酌情授予股票期权、股票奖励和股票单位奖励。
批准的2012年股票计划2,400,000拟发行股票如下:
| | | | | | | | |
2012年股票计划 | | 授权股份 |
股票期权 | | 1,680,000 |
股票/股票单位奖 | | 720,000 |
本公司亦维持经修订及重订的富兰克林电气公司股票计划(“2009年股票计划”),该计划于2009年修订,规定酌情授予股票期权及股票奖励。批准的2009年股票计划4,400,000拟发行股票如下:
| | | | | |
2009年股票计划 | 授权股份 |
股票期权 | 3,200,000 |
股票大奖 | 1,200,000 |
2009年股票计划中的所有期权均已授予,计划外不再授予任何额外奖励。然而,根据该计划,仍有未授予的奖励和未行使的选择权。
该公司目前从其普通股余额中发行新股,以满足期权行使以及根据已发行股票计划支付的股票奖励和股票单位奖励的结算。
股票期权:
每个期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权估值模型以单一方法估算,并在期权的归属期内使用直线归因法摊销。
Black-Scholes模型用于确定在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月期间授予的期权公允价值的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
无风险利率 | | 1.39 | % | | 2.53 | % |
股息率 | | 1.04 | % | | 1.05 | % |
| | | | |
波动率因子 | | 29.45 | % | | 29.38 | % |
| | | | |
预期期限 | | 5.5年份 | | 5.5年份 |
截至2020年9月30日的9个月,公司未完成的股票期权活动及相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 2020年9月30日 |
股票期权 | | 股份 | | 加权平均行使价 |
期初未清偿款项 | | 1,262 | | | $ | 37.99 | |
授与 | | 214 | | | 59.71 | |
已行使 | | (96) | | | 31.24 | |
没收 | | (24) | | | 52.58 | |
期末未清偿款项 | | 1,356 | | | $ | 41.65 | |
预计在应用没收率后归属 | | 1,355 | | | $ | 41.63 | |
在期限终结时归属及可予行使 | | 905 | | | $ | 36.13 | |
截至2020年9月30日的加权平均剩余合同期限和合计内在价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均剩余合同期限 | | 合计内在价值(000) |
期末未清偿款项 | | 5.69年份 | | $ | 23,485 | |
预计在应用没收率后归属 | | 5.69年份 | | $ | 23,478 | |
在期限终结时归属及可予行使 | | 4.33年份 | | $ | 20,558 | |
在截至2020年9月30日的9个月和2019年9月30日的9个月内,行使的期权的内在价值总计为美元。2.4百万美元和$3.8分别为百万美元。
截至2020年9月30日,1.1根据股票计划授予的与非既得股票期权相关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.78好多年了。
股票/股票单位奖:
截至2020年9月30日的9个月,公司限制性股票/股票单位奖励活动及相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 2020年9月30日 |
限制性股票/股票单位奖 | | 股份 | | 加权平均资助金- 日期公允价值 |
期初未归属 | | 463 | | | $ | 42.36 | |
获颁 | | 118 | | | 59.27 | |
既得 | | (136) | | | 34.30 | |
没收 | | (35) | | | 49.43 | |
期末未归属 | | 410 | | | $ | 49.31 | |
截至2020年9月30日,9.0与根据股票计划授予的非既有限制性股票/股票单位奖励相关的未确认补偿成本总额的100万美元。因此,这一成本预计将在加权平均期间确认。1.33好多年了。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2020年第三季度与2019年第三季度
概述
2020年第三季度的销售额比去年第三季度有所增长。销售额的增长是由数量和价格的增长带动的,几乎被外币换算所抵消。外币兑换对销售额的影响减少了约3%。该公司2020年第三季度的综合毛利为1.243亿美元,比上年第三季度增加了670万美元,增幅约为6%。2020年第三季度每股收益与去年同期相比增长了约14%。
全球大流行的影响
公司的首要任务是保障全球员工和合作伙伴的健康和福利。为了应对全球大流行带来的健康风险,该公司实施并一直遵循美国疾病控制中心和世界卫生组织颁布的建议的卫生和社会距离做法。
在公司运营的大多数司法管辖区,公司的产品和服务通常被视为必不可少的。该公司所有的全球制造和分销业务都在有限的干扰下运营。
全球大流行对该公司终端市场的主要影响与之前披露的情况保持一致。水系统部门的大型脱水设备销售继续低迷,燃料系统部门新加油站的建设继续推迟或取消。此外,尽管最近美元有所走弱,但美元对大多数国际货币的走强导致公司在美国以外的许多业务的净销售额和收益的换算都较低。公司的财务业绩也受到持续的政府强制关闭和相关客户行为的负面影响。
行动结果
净销售额
2020年第三季度净销售额为3.512亿美元,比2019年第三季度3.484亿美元的销售额增长280万美元,增幅约为1%。与收购相关的销售额为150万美元。由于外币兑换,2020年第三季度销售收入减少了1040万美元,降幅约为3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 |
(单位:百万) | Q3 2020 | | Q3 2019 | | 2020 v 2019 |
供水系统 | $ | 202.9 | | | $ | 199.8 | | | $ | 3.1 | |
加油系统 | 68.4 | | | 78.1 | | | $ | (9.7) | |
分布 | 98.0 | | | 87.0 | | | $ | 11.0 | |
消除/其他 | (18.1) | | | (16.5) | | | $ | (1.6) | |
固形 | $ | 351.2 | | | $ | 348.4 | | | $ | 2.8 | |
净销售额-水系统
水系统公司2020年第三季度的销售额为2.029亿美元,比2019年第三季度的1.998亿美元增加了310万美元。2020年第三季度,自2019年第三季度以来收购的企业销售额为150万美元。由于外币兑换,本季度水系统公司的销售额减少了1090万美元,降幅约为5%。与2019年第三季度相比,水系统公司的销售额(不包括收购和外币换算的影响)增长了约6%。
与2019年第三季度相比,水系统公司在美国和加拿大的销售额持平。由于终端市场需求强劲,地下水抽水设备的销售额比2019年第三季度增长了约17%,地面抽水设备的销售额增长了约8%。这些增长被脱水设备销售额的下降所抵消,由于租赁渠道的销售额下降,脱水设备的销售额下降了约54%。
水系统公司在美国和加拿大以外的市场的销售额总体增长了3%。外币换算使销售额下降了12%。在美国和加拿大以外,水系统公司的有机产品销售额增长了15%,主要是
这是由于拉丁美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区市场这三个主要地理区域的销售额增加所推动的。
净销售额-加油系统
燃料系统公司2020年第三季度的销售额为6840万美元,比2019年第三季度的7810万美元减少了970万美元。2020年第三季度,由于外币兑换,销售额增加了50万美元,增幅约为1%。与2019年第三季度相比,燃料系统公司的有机销售额下降了约13%。
与2019年第三季度相比,燃料系统在美国和加拿大的销售额下降了约5%。下降的原因是所有产品线都出现了下降,这是因为对新加油站的需求下降。在美国和加拿大以外,由于亚太地区(主要是中国)销售额下降,燃料系统公司的收入下降了约27%。2020年第三季度,中国的销售额约为600万美元,而2019年第三季度,燃料系统中国的销售额约为1200万美元。
净销售额-分销
2020年第三季度分销销售额为9800万美元,而2019年第三季度销售额为8700万美元。与2019年第三季度相比,分销部门的有机销售额增长了约13%。与去年第三季度相比,有利的天气条件促进了收入的增长。
销售成本
2020年第三季度和2019年第三季度的销售成本占净销售额的百分比分别为64.6%和66.2%。相应地,2020年第三季度的毛利率占净销售额的百分比为35.4%,而2019年第三季度为33.8%。该公司2020年第三季度的综合毛利为1.243亿美元,比2019年第三季度的毛利1.176亿美元增加了670万美元。毛利润的增长主要是由于销售价格实现和产品销售组合的改善。
销售、一般和管理(“SG&A”)
2020年第三季度的销售、一般和行政(SG&A)费用为7550万美元,而去年第三季度为7450万美元。SG&A费用较高,主要是因为可变薪酬费用被外币换算部分抵消。
重组费用
2020年第三季度的重组费用为40万美元,主要发生在水务部门,与杂项制造重组活动有关。2019年第三季度的重组费用也为40万美元,主要是水务部门,与杂项制造重组活动有关。
营业收入
2020年第三季度营业收入为4840万美元,比2019年第三季度的4270万美元增长570万美元,增幅为13%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 营业收入(亏损) |
(单位:百万) | | Q3 2020 | | Q3 2019 | | 2020 v 2019 |
供水系统 | | $ | 36.6 | | | $ | 28.4 | | | $ | 8.2 | |
加油系统 | | 18.9 | | | 21.6 | | | (2.7) | |
分布 | | 6.4 | | | 5.9 | | | 0.5 | |
消除/其他 | | (13.5) | | | (13.2) | | | (0.3) | |
固形 | | $ | 48.4 | | | $ | 42.7 | | | $ | 5.7 | |
营业收入-水系统
2020年第三季度,水系统公司的运营收入为3660万美元,与2019年第三季度的2840万美元相比,增长了820万美元,增幅约为29%。2020年第三季度营业利润率为18.0%,而2019年第三季度占净销售额的14.2%。营业收入和营业收入利润率的增长主要是由价格实现、产品销售组合和成本管理推动的。
运营增收系统
燃料系统公司2020年第三季度的运营收入为1890万美元,与2019年第三季度的2160万美元相比下降了270万美元,降幅约为13%。营业收入减少的主要原因是销售收入下降。2020年第三季度营业利润率为27.6%,而第三季度占净销售额的27.7%
2019年季度。
营业收入--分配
2020年第三季度分销营业收入为640万美元,第三季度营业收入利润率为6.5%。2019年第三季度分销运营收入为590万美元,第三季度运营收入利润率为6.8%。由于销售量增加,分销公司第三季度的营业收入较高。营业利润率下降的主要原因是不利的产品销售组合和较高的人员成本。
营业收入-抵销/其他
营业收入抵销/其他主要由部门间销售和利润抵销以及未分配的一般和行政费用组成。与2019年第三季度相比,2020年第三季度部门间利润消除影响对营业收入没有影响。部门间营业收入的减少有效地推迟了综合财务结果中从供水系统销售到分销的营业收入,直到转移的产品从分销部门销售给其客户。未分配的一般和行政费用增加了30万美元,约为2%。
利息支出
2020年第三季度和2019年第三季度的利息支出分别为110万美元和200万美元。
其他收入或支出
其他收入或支出在2020年第三季度和2019年第三季度分别亏损50万美元和30万美元。
外汇
基于外币的交易在2020年第三季度产生了10万美元的亏损。基于外币的交易在2019年第三季度产生了210万美元的收益,这主要是由于阿根廷比索对美元的收益为210万美元。
所得税
2020年第三季和2019年第三季所得税拨备分别为810万美元和840万美元。2020年第三季度的有效税率约为17%,在离散事件影响之前约为20%。2019年第三季度的有效税率约为20%,在离散事件影响之前约为21%。有效税率的下降主要是由于与2019年第三季度相比,2020年第三季度记录的净有利离散事件更多。2020年全年的税率占税前收益的百分比预计约为20%,而2019年全年的税率约为20%,两者均未进行离散调整。
净收入
2020年第三季度的净收入为3860万美元,而去年第三季度的净收入为3410万美元。富兰克林电气公司2020年第三季度的净收入为3840万美元,或每股稀释后收益0.82美元,而上年第三季度富兰克林电气公司的净收入为3390万美元,或每股稀释后收益0.72美元。
2020年前9个月与2019年前9个月
概述
2020年前9个月的销售额比去年同期有所下降。销售额下降的主要原因是销量下降,部分原因是第二季度围绕全球大流行的不确定性和普遍中断。外币兑换的影响使销售额下降了约3%。该公司2020年前9个月的综合毛利润为3.217亿美元,比2019年前9个月减少了510万美元,降幅约为2%。2020年前9个月的收益比去年同期有所下降。
行动结果
净销售额
2020年前9个月的净销售额为9.262亿美元,与2019年前9个月9.945亿美元的销售额相比,减少了6830万美元,降幅约为7%。被收购企业的销售额增加的影响为870万美元。由于外币兑换,2020年前9个月的销售收入减少了3070万美元,降幅为3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 |
(单位:百万) | YTD 2020年9月30日 | | YTD 2019年9月30日 | | 2020 v 2019 |
供水系统 | $ | 545.4 | | | $ | 593.2 | | | $ | (47.8) | |
加油系统 | 179.6 | | | 216.4 | | | $ | (36.8) | |
分布 | 250.5 | | | 227.4 | | | $ | 23.1 | |
消除/其他 | (49.3) | | | (42.5) | | | $ | (6.8) | |
固形 | $ | 926.2 | | | $ | 994.5 | | | $ | (68.3) | |
净销售额-水系统
2020年前9个月,水系统公司的销售额为5.454亿美元,比2019年前9个月减少了4780万美元,降幅约为8%。被收购企业的销售额增加的影响为870万美元。与2019年前9个月的销售额相比,外币换算变化使销售额减少了3020万美元,降幅约为5%。水务系统公司2020年前9个月的销售额变化(不包括收购和外币换算)减少了2630万美元,降幅约为4%。
与2019年前9个月相比,水系统在美国和加拿大的销售额下降了约10%。被收购企业的销售额增加的影响为870万美元。由于外币兑换,2020年前9个月的销售收入减少了80万美元。在2020年前9个月,由于租赁渠道的销售下降和石油生产终端市场的巨大不确定性,脱水设备的销售额下降了约60%。地下水抽水设备的销售额比2019年前9个月增长了9%。其他地面抽水设备的销售额下降了约8%。
与2019年前9个月相比,水系统在美国和加拿大以外市场的销售额下降了约6%。由于外币兑换,2020年前9个月的销售收入减少了2940万美元,降幅约为11%。国际水系统公司2020年前9个月的销售额变化(不包括外币换算)增长了约5%。国际水系统公司在拉丁美洲和欧洲、中东和北非地区的销售额增长被亚太地区市场销售额的下降部分抵消。
净销售额-加油系统
2020年前9个月,燃料系统的销售额为1.796亿美元,比2019年前9个月减少了3680万美元,降幅约为17%。与2019年前9个月的销售额相比,外币换算变化使销售额减少了50万美元,降幅不到1%。燃料系统公司2020年前9个月的销售额变化(不包括外币换算)减少了3630万美元,降幅约为17%。
2020年前9个月,燃料系统在美国和加拿大的销售额下降了约8%。下降的原因是所有产品线都出现了下降,这是因为对新加油站的需求下降。在国际上,由于亚太地区(主要是中国和印度)销售额下降,燃料系统公司的收入下降了约30%。2020年前9个月,中国的销售额约为1400万美元,而2019年前9个月的燃料系统中国销售额约为3400万美元。
净销售额-分销
2020年前9个月的分销销售额为2.505亿美元,而2019年前9个月的销售额为2.274亿美元。与2019年前9个月相比,分销部门的有机销售额增长了约10%。与前一年相比,有利的天气条件促进了收入的增长。
销售成本
2020年前9个月和2019年前9个月的销售成本占净销售额的百分比分别为65.3%和67.1%。相应的,毛利率分别为34.7%和32.9%。毛利率的增长主要是由价格实现、产品销售组合和成本管理推动的。该公司2020年前九个月的综合毛利为3.217亿美元,较2019年前九个月的毛利3.268亿美元减少510万美元。毛利润下降的主要原因是水和燃料部门的销售额下降。
销售、一般和管理(“SG&A”)
2020年前9个月的销售、一般和管理费用为2.234亿美元,减少了3.2美元
6亿美元,而去年前9个月为2.266亿美元。SG&A费用与前一年相比有所下降,这是因为全公司为应对全球大流行的影响而努力降低支出,部分原因是外币换算。
重组费用
2020年前9个月的重组费用为220万美元。水务部门的重组费用为200万美元,燃料和分销部门的重组费用为10万美元。重组费用主要来自持续的杂项制造重组活动以及分销部门的分支机构关闭和合并。2019年前9个月的重组费用为180万美元。水务部门的重组费用为100万美元,分销部门为80万美元。重组费用主要来自持续的杂项制造重组活动以及分销部门的分支机构关闭和合并。
营业收入
2020年前9个月的营业收入为9610万美元,比2019年前9个月的9850万美元下降了240万美元,降幅为2%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 营业收入(亏损) |
(单位:百万) | | YTD 2020年9月30日 | | YTD 2019年9月30日 | | 2020 v 2019 |
供水系统 | | $ | 84.1 | | | $ | 78.5 | | | $ | 5.6 | |
加油系统 | | 44.5 | | | 55.6 | | | (11.1) | |
分布 | | 10.9 | | | 6.1 | | | 4.8 | |
消除/其他 | | (43.4) | | | (41.7) | | | (1.7) | |
固形 | | $ | 96.1 | | | $ | 98.5 | | | $ | (2.4) | |
营业收入-水系统
2020年前9个月,水系统公司的运营收入为8,410万美元,而2019年前9个月为7,850万美元,增长了7%。前9个月的营业收入利润率为15.4%,而2019年前9个月的营业收入利润率为13.2%。水系统公司的营业收入利润率增加,主要是因为销售量增加和有利的产品销售组合转变。
运营增收系统
2020年前9个月,燃料系统公司的营业收入为4450万美元,而2019年前9个月为5560万美元。前9个月的营业收入利润率为24.8%,而2019年前9个月占净销售额的比例为25.7%。燃料系统公司的营业收入利润率下降的主要原因是销售量下降。
营业收入--分配
2020年前9个月,分销运营收入为1090万美元,运营利润率为4.4%。2019年前9个月的分销运营收入为610万美元,运营利润率为2.7%。由于销售量增加,分销业务的营业收入利润率增加。
营业收入-抵销/其他
营业收入抵销/其他主要由部门间销售和利润抵销以及未分配的一般和行政费用组成。2020年前9个月部门间利润消除的影响减少了约30万美元的运营亏损。部门间营业收入的减少有效地推迟了综合财务结果中从供水系统销售到分销的营业收入,直到转移的产品从分销部门出售给其第三方客户。今年前9个月,未分配的一般和行政费用比去年减少了140万美元,降幅约为3%。
利息支出
2020年前9个月和2019年前9个月的利息支出分别为350万美元和670万美元,这主要是由于债务水平较低。
其他收入或支出
2020和2019年前9个月,其他收入或支出分别亏损110万美元和30万美元。
外汇
基于外币的交易在2020年前9个月产生了10万美元的亏损。基于外币的交易在2019年前9个月产生了220万美元的收益,这主要是由于阿根廷比索对美元的收益为230万美元。
所得税
2020和2019年前九个月的所得税拨备分别为1,730万美元和1,770万美元。2020年前9个月的有效税率约为19%,在离散事件影响之前约为20%。2019年前9个月的有效税率约为19%,在离散事件影响之前约为21%。预计2020年全年的税率占税前收益的百分比约为20%,而2019年全年的税率约为20%,两者均未进行离散调整。
净收入
2020年前9个月的净收入为7,420万美元,而2019年前9个月的净收入为7,600万美元。富兰克林电气公司2020年前9个月的净收入为7370万美元,或每股稀释后收益1.57美元,而2019年前9个月富兰克林电气公司的净收入为7570万美元,或每股稀释后收益1.61美元。
资本资源和流动性
流动资金的来源
该公司的主要流动资金来源是手头现金、运营现金流、循环信贷协议和可用长期债务资金。该公司相信,其截至2020年9月30日的资本资源和流动性状况足以满足可预见未来的预期需求。该公司预计,运营、资本支出、养老金义务、股息、股票回购和偿债方面的持续需求将从手头现金、运营和现有信贷协议中获得足够的资金。
截至2020年9月30日,该公司拥有3.00亿美元的循环信贷安排。该设施计划于2021年10月28日到期。截至2020年9月30日,本公司根据信贷协议拥有2.957亿美元的借款能力,原因是430万美元的商业信用证和备用信用证未提取和未提取,没有左轮手枪借款被提取和未偿还。
此外,本公司与纽约人寿的联属公司NYL Investors LLC以及以下签署的票据持有人(“纽约人寿协议”)维持一份无承诺及无担保的私人搁置协议,截至2020年9月30日的剩余借款能力约为1.25亿美元。截至2020年9月30日,该公司还有其他未偿还的长期债务借款。关于这些债务和未来到期日的更多细节,见附注9-债务。
截至2020年9月30日,该公司在外国司法管辖区持有5630万美元的现金和现金等价物,这些现金和现金等价物旨在为外国业务提供资金。目前没有必要或打算将这些资金汇回国内,以履行国内供资义务或按计划分配现金。
现金流
下表总结了2020和2019年前9个月现金和现金等价物的重要来源和使用情况。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流量净额 | | $ | 133.7 | | | $ | 90.2 | |
投资活动的净现金流 | | (21.4) | | | (35.6) | |
融资活动的现金流量净额 | | (58.5) | | | (61.0) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | | (3.8) | | | (5.0) | |
现金和现金等价物的变动 | | $ | 50.0 | | | $ | (11.4) | |
经营活动的现金流
2020与2019年
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为1.337亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为9020万美元。经营活动提供的现金增加的原因是周转资金需求减少4490万美元,主要原因是应收账款收款和库存管理有所改善。
投资活动的现金流
2020与2019年
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为2140万美元,而截至2019年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为3560万美元。用于投资活动的现金减少的主要原因是收购活动减少。
融资活动的现金流
2020与2019年
截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为5850万美元,而截至2019年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为6100万美元。用于融资活动的现金减少的主要原因是净债务支付减少了约1090万美元,被普通股回购增加了880万美元所抵消。
可能影响未来结果的因素
这份Form 10-Q季度报告包含某些前瞻性信息,例如有关公司的财务目标、收购战略、财务预期(包括预期的收入或费用水平)、业务前景、市场定位、产品开发、制造调整、资本支出、税收优惠和支出,以及或有会计政策变化的影响的陈述。前瞻性陈述通常由诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“可能增加”、“可能波动”、“计划”、“目标”、“目标”、“战略”等词或短语来识别,以及类似的表达或未来或条件动词,如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可能”。虽然公司认为这些前瞻性陈述所依据的假设基于目前的条件是合理的,但公司所作的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,不是对未来业绩的保证。实际结果可能会由于各种因素而与前瞻性陈述大不相同,这些因素包括地区或总体经济和货币状况、公司业务和行业特有的各种条件、新的住房开工情况、天气状况、流行病和流行病、市场需求、竞争因素、分销渠道的变化、供应限制、价格上涨的影响、原材料成本和可用性、技术因素、收购整合、诉讼、政府和监管行动、公司的会计政策和其他风险,所有这些都在公司提交给证券交易委员会的文件中描述。包括在第一部分中的公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第1A项, 在其99.1号展品中。本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述均基于目前可获得的信息。除法律要求外,公司不承担任何更新任何前瞻性信息的义务。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在截至2020年9月30日的第三季度,公司的市场风险敞口没有重大变化。有关更多信息,请参阅公司截至2019年12月31日财年的Form 10-K年报第II部分第7A项。
项目4.控制和程序
截至本报告所述期间结束时(“评估日期”),公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,根据“交易法”第13a-15条对公司信息披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。在评估的基础上,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
在上个会计季度,与“交易法”第13a-15条规定的评估相关的公司财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律程序
2011年,该公司得知对埃克森移动法国子公司埃索公司(Esso S.A.F.)在法国拥有的加油站安装的某些地下管道连接的据称问题进行了审查。法国一家法院命令指定的主题专家对103个加油站进行审查,以确定是否存在损坏(如果有)以及这些损坏的原因。自2011年以来,本公司与其他几个第三方(包括设备安装商、为站设计和提供规格的工程设计公司以及一些已安装设备的合同制造商)一起参与了此次调查。专题专家发布了初步报告,报告表明埃索遭受的损失总额约为1200万欧元。本公司的立场是,其产品不是造成任何所谓损害的原因。该公司聘请了专家来证明其产品没有造成损害,并在2021年1月之前为每个站点发布对专家初步报告的回应。本公司无法预测此事的最终结果。目前,任何与此事相关的曝光都是不可能的,也不能估量。如果付款是由解决这一问题产生的,根据金额的不同,它们可能会对公司的运营结果产生实质性影响。
第1A项。危险因素
截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中列出的公司风险因素没有实质性变化,但更新了以下风险因素。公司目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会对公司未来的经营业绩或财务状况产生负面影响。
给公司带来的额外风险。本公司在正常业务过程中面临各种风险以及灾难性事件,包括恶劣天气事件、地震、火灾、战争行为、恐怖主义、内乱、流行病和大流行以及其他意外事件。附件99.1陈述了可能影响未来结果的风险和其他因素,包括上述那些风险和其他因素,并通过引用结合于此。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(C)发行人回购股权证券
本公司于2020年第三季度并无根据其已发行计划回购任何股份。截至2020年9月30日,根据该计划仍可购买的最大股票数量为933,823股。
项目6.展品
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3.1 | | 修改和重新修订富兰克林电气公司的公司章程(通过参考2019年5月7日提交的公司8-K表格的附件3.1合并) |
3.2 | | 修订和重新修订的富兰克林电气公司章程,2020年1月27日修订(通过引用2020年1月30日提交的公司8-K表格的附件3.1并入) |
10.1 | | 公司与史蒂文·W·艾克曼于2020年3月17日签订的退休协议和全面发布(合并内容参考公司于2020年5月5日提交的10-Q表格附件10.1)* |
10.2 | | 富兰克林电气公司非雇员董事递延薪酬计划,经修订和重述(通过引用2020年5月6日提交的公司8-K表格附件10.1并入)* |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官认证 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官认证 |
101 | | 以下财务信息来自富兰克林电气公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL):(I)截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和9个月的简明综合收益表;(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和9个月的简明综合全面收益/(亏损)报表;(Iii)截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明综合资产负债表;(Iv)截至2019年9月30日的9个月的简明综合现金流量表2020年和2019年,(五)简明合并财务报表附注(兹备案) |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*管理合同、补偿计划或安排
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | | 富兰克林电气公司 |
| | | 注册人 |
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日期:2020年10月30日 | | 通过 | /s/Gregg C.Sengstack |
| | | 格雷格·C·森斯塔克(Gregg C.Sengstack),董事长兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
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日期:2020年10月30日 | | 通过 | /s/约翰·J·海恩斯 |
| | | 约翰·J·海恩斯,副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务会计官) |