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CustomersFreightMemberChrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001043277CHRW:GlobalForwardingMemberCHRW:Transport CustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-01-012019-09-300001043277CHRW:Transport CustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:公司和其他成员2019-01-012019-09-300001043277CHRW:Transport CustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-09-300001043277US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMemberChrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMemberUS-GAAP:运营细分市场成员CHRW:SourcingMember2019-01-012019-09-300001043277US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMemberCHRW:GlobalForwardingMemberUS-GAAP:运营细分市场成员CHRW:SourcingMember2019-01-012019-09-300001043277US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:公司和其他成员CHRW:SourcingMember2019-01-012019-09-300001043277US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMemberCHRW:SourcingMember2019-01-012019-09-300001043277CHRW:办公空间芝加哥伊利诺伊州会员2018-12-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度的季度报告2020年9月30日
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从中国向中国过渡的过渡期来说,中国是世界上最重要的国家之一,也是世界上最重要的国家之一。
委托文件编号:000-23189
C.H.罗宾逊全球公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 41-1883630 | |
| (州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) | |
查尔逊道14701号
伊甸园草原, 锰55347
(主要行政人员地址,包括邮政编码)
952-937-8500
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.10美元 | CHRW | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互日期文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年10月28日,注册人普通股流通股数量为每股面值0.10美元135,946,127.
C.H.罗宾逊全球公司
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分金融信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的压缩合并资产负债表 | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表和全面收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月股东投资简明合并报表 | 5 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9个月现金流量表简明表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
项目4. | 管制和程序 | 33 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 35 |
第1A项 | 危险因素 | 35 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
项目3. | 高级证券违约 | 36 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 36 |
第五项。 | 其他资料 | 36 |
第6项 | 陈列品 | 36 |
| 签名 | 36 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
C.H.罗宾逊全球公司
简明综合资产负债表
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 252,569 | | | $ | 447,858 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元36,086及$32,838 | 2,346,384 | | | 1,974,381 | |
合同资产,扣除信贷损失准备后的净额 | 187,973 | | | 132,874 | |
预付费用和其他费用 | 65,773 | | | 85,005 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,852,699 | | | 2,640,118 | |
财产和设备,净额 | 183,244 | | | 208,423 | |
商誉 | 1,473,440 | | | 1,291,760 | |
其他无形资产,净额 | 118,741 | | | 90,931 | |
使用权租赁资产 | 339,819 | | | 310,860 | |
递延税项资产 | 16,631 | | | 13,485 | |
其他资产 | 90,264 | | | 85,483 | |
总资产 | $ | 5,074,838 | | | $ | 4,641,060 | |
| | | |
负债与股东投资 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,196,797 | | | $ | 984,604 | |
未付支票 | 72,108 | | | 78,231 | |
应计费用: | | | |
补偿 | 130,958 | | | 112,784 | |
交通费 | 147,590 | | | 101,194 | |
所得税 | 12,074 | | | 12,354 | |
其他应计负债 | 74,781 | | | 62,706 | |
流动租赁负债 | 66,692 | | | 61,280 | |
债务的当期部分 | 59,979 | | | 142,885 | |
流动负债总额 | 1,760,979 | | | 1,556,038 | |
| | | |
长期债务 | 1,093,087 | | | 1,092,448 | |
非流动租赁负债 | 279,212 | | | 259,444 | |
应付非流动所得税 | 22,981 | | | 22,354 | |
递延税项负债 | 44,942 | | | 39,776 | |
其他长期负债 | 278 | | | 270 | |
总负债 | 3,201,479 | | | 2,970,330 | |
股东投资: | | | |
优先股,$0.10面值,20,000授权股份;不是的已发行或已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.10面值,480,000授权股份;179,700和179,380发行的股票,135,900和134,895杰出的 | 13,590 | | | 13,490 | |
额外实收资本 | 555,416 | | | 546,646 | |
留存收益 | 4,293,598 | | | 4,144,834 | |
累计其他综合损失 | (70,855) | | | (76,149) | |
按成本计算的库存股(43,800和44,485股份) | (2,918,390) | | | (2,958,091) | |
股东总投资 | 1,873,359 | | | 1,670,730 | |
总负债和股东投资总额 | $ | 5,074,838 | | | $ | 4,641,060 | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
简明合并经营报表和全面收益表
(未经审计,除每股数据外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
交通运输 | $ | 3,944,981 | | | $ | 3,608,346 | | | $ | 10,835,710 | | | $ | 10,751,890 | |
货源 | 279,819 | | | 247,786 | | | 821,944 | | | 764,292 | |
总收入 | 4,224,800 | | | 3,856,132 | | | 11,657,654 | | | 11,516,182 | |
成本和费用: | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | 3,378,651 | | | 2,999,979 | | | 9,141,354 | | | 8,826,233 | |
采购用于转售的产品 | 256,876 | | | 222,722 | | | 744,621 | | | 682,502 | |
人事费用 | 302,904 | | | 320,563 | | | 933,607 | | | 999,547 | |
其他销售、一般和行政费用 | 118,130 | | | 111,783 | | | 371,606 | | | 354,730 | |
总成本和费用 | 4,056,561 | | | 3,655,047 | | | 11,191,188 | | | 10,863,012 | |
营业收入 | 168,239 | | | 201,085 | | | 466,466 | | | 653,170 | |
利息和其他费用 | (7,465) | | | (13,180) | | | (32,904) | | | (36,935) | |
所得税拨备前收入 | 160,774 | | | 187,905 | | | 433,562 | | | 616,235 | |
所得税拨备 | 24,245 | | | 41,011 | | | 74,948 | | | 138,373 | |
净收入 | 136,529 | | | 146,894 | | | 358,614 | | | 477,862 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 13,236 | | | (18,576) | | | 5,294 | | | (18,967) | |
综合收益 | $ | 149,765 | | | $ | 128,318 | | | $ | 363,908 | | | $ | 458,895 | |
| | | | | | | |
每股基本净收入 | $ | 1.01 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.65 | | | $ | 3.48 | |
稀释后每股净收益 | $ | 1.00 | | | $ | 1.07 | | | $ | 2.63 | | | $ | 3.45 | |
| | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 135,671 | | | 136,380 | | | 135,385 | | | 137,274 | |
已发行股票奖励的稀释效应 | 1,457 | | | 1,096 | | | 752 | | | 1,099 | |
稀释加权平均流通股 | 137,128 | | | 137,476 | | | 136,137 | | | 138,373 | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
股东投资简明合并报表
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股份 出类拔萃 | | 金额 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 财务处 股票 | | 总计 股东的 投资 |
余额2019年12月31日 | 134,895 | | | $ | 13,490 | | | $ | 546,646 | | | $ | 4,144,834 | | | $ | (76,149) | | | $ | (2,958,091) | | | $ | 1,670,730 | |
净收入 | | | | | | | 78,146 | | | | | | | 78,146 | |
扣除税后的外币调整 | | | | | | | | | (32,195) | | | | | (32,195) | |
宣布的股息,$0.51每股 | | | | | | | (69,871) | | | | | | | (69,871) | |
为员工福利计划发行的股票 | 343 | | | 34 | | | (24,192) | | | | | | | 21,632 | | | (2,526) | |
发行限制性股票,扣除没收后的净额 | 321 | | | 32 | | | (32) | | | | | | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 11,397 | | | | | | | — | | | 11,397 | |
普通股回购 | (973) | | | (97) | | | | | | | | | (68,466) | | | (68,563) | |
余额2020年3月31日 | 134,586 | | | 13,459 | | | 533,819 | | | 4,153,109 | | | (108,344) | | | (3,004,925) | | | 1,587,118 | |
净收入 | | | | | | | 143,939 | | | | | | | 143,939 | |
外币折算,税后净额 | | | | | | | | | 24,253 | | | | | 24,253 | |
宣布的股息,$0.51每股 | | | | | | | (69,791) | | | | | | | (69,791) | |
为员工福利计划发行的股票 | 138 | | | 13 | | | (1,165) | | | | | | | 9,007 | | | 7,855 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 10,954 | | | | | | | — | | | 10,954 | |
| | | | | | | | | | | | | |
余额2020年6月30日 | 134,724 | | | 13,472 | | | 543,608 | | | 4,227,257 | | | (84,091) | | | (2,995,918) | | | 1,704,328 | |
净收入 | | | | | | | 136,529 | | | | | | | 136,529 | |
外币折算,税后净额 | | | | | | | | | 13,236 | | | | | 13,236 | |
宣布的股息,$0.51每股 | | | | | | | (70,188) | | | | | | | (70,188) | |
为员工福利计划发行的股票 | 1,176 | | | 118 | | | 1,032 | | | | | | | 77,528 | | | 78,678 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 10,776 | | | | | | | — | | | 10,776 | |
余额2020年9月30日 | 135,900 | | | $ | 13,590 | | | $ | 555,416 | | | $ | 4,293,598 | | | $ | (70,855) | | | $ | (2,918,390) | | | $ | 1,873,359 | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
股东投资简明合并报表,续
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股份 出类拔萃 | | 金额 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 财务处 股票 | | 总计 股东的 投资 |
余额2018年12月31日 | 137,284 | | | $ | 13,728 | | | $ | 521,486 | | | $ | 3,845,593 | | | $ | (71,935) | | | $ | (2,713,785) | | | $ | 1,595,087 | |
净收入 | | | | | | | 161,788 | | | | | | | 161,788 | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币调整 | | | | | | | | | 5,297 | | | | | 5,297 | |
宣布的股息,$0.50每股 | | | | | | | (69,683) | | | | | | | (69,683) | |
为员工福利计划发行的股票 | 342 | | | 34 | | | (11,520) | | | | | | | 19,059 | | | 7,573 | |
发行限制性股票,扣除没收后的净额 | (3) | | | — | | | — | | | | | | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 17,123 | | | | | | | — | | | 17,123 | |
普通股回购 | (734) | | | (73) | | | | | | | | | (64,551) | | | (64,624) | |
余额2019年3月31日 | 136,889 | | | 13,689 | | | 527,089 | | | 3,937,698 | | | (66,638) | | | (2,759,277) | | | 1,652,561 | |
净收入 | | | | | | | 169,180 | | | | | | | 169,180 | |
外币折算 | | | | | | | | | (5,688) | | | | | (5,688) | |
宣布的股息,$0.50每股 | | | | | | | (69,268) | | | | | | | (69,268) | |
为员工福利计划发行的股票 | 129 | | | 13 | | | (681) | | | | | | | 8,367 | | | 7,699 | |
发行限制性股票,扣除没收后的净额 | 23 | | | 2 | | | (2) | | | | | | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 14,684 | | | | | | | — | | | 14,684 | |
普通股回购 | (1,310) | | | (131) | | | | | | | | | (109,726) | | | (109,857) | |
余额2019年6月30日 | 135,731 | | | 13,573 | | | 541,090 | | | 4,037,610 | | | (72,326) | | | (2,860,636) | | | 1,659,311 | |
净收入 | | | | | | | 146,894 | | | | | | | 146,894 | |
外币折算 | | | | | | | | | (18,576) | | | | | (18,576) | |
宣布的股息,$0.50每股 | | | | | | | (68,855) | | | | | | | (68,855) | |
为员工福利计划发行的股票 | 194 | | | 20 | | | (561) | | | | | | | 11,359 | | | 10,818 | |
发行限制性股票,扣除没收后的净额 | 9 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 8,850 | | | | | | | — | | | 8,850 | |
普通股回购 | (782) | | | (79) | | | | | | | | | (65,267) | | | (65,346) | |
余额2019年9月30日 | 135,152 | | | $ | 13,515 | | | $ | 549,378 | | | $ | 4,115,649 | | | $ | (90,902) | | | $ | (2,914,544) | | | $ | 1,673,096 | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
简明现金流量表合并表
(未经审计,单位为千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 358,614 | | | $ | 477,862 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 77,067 | | | 75,122 | |
信贷损失准备金 | 12,701 | | | 642 | |
以股票为基础的薪酬 | 33,127 | | | 40,657 | |
递延所得税 | (9,468) | | | (3,360) | |
股票薪酬的超额税收优惠 | (17,127) | | | (6,908) | |
其他经营活动 | 13,104 | | | (4,471) | |
扣除收购后的运营要素变化: | | | |
应收账款 | (367,538) | | | 104,108 | |
合同资产 | (56,131) | | | 9,067 | |
预付费用和其他费用 | 12,331 | | | (18,940) | |
应付帐款和未付支票 | 186,755 | | | 3,871 | |
应计补偿 | 16,458 | | | (45,319) | |
应计运输费用 | 46,396 | | | (5,323) | |
应计所得税 | 17,125 | | | (7,042) | |
其他应计负债 | 8,907 | | | 5,210 | |
其他资产和负债 | 4,728 | | | (1,318) | |
经营活动提供的净现金 | 337,049 | | | 623,858 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购买财产和设备 | (17,446) | | | (26,661) | |
软件采购和开发 | (22,815) | | | (24,282) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (223,230) | | | (59,188) | |
| | | |
其他投资活动 | 5,525 | | | 16,625 | |
用于投资活动的现金净额 | (257,966) | | | (93,506) | |
| | | |
融资活动 | | | |
为员工福利计划发行股票的收益 | 100,542 | | | 40,442 | |
投标以支付预扣税的股票 | (16,535) | | | (14,352) | |
普通股回购 | (68,563) | | | (241,303) | |
现金股利 | (207,428) | | | (207,865) | |
长期借款收益 | — | | | 929,000 | |
对长期借款的偿付 | — | | | (1,018,000) | |
短期借款收益 | 1,043,600 | | | 14,000 | |
短期借款的偿付 | (1,126,600) | | | (19,000) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (274,984) | | | (517,078) | |
| | | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 612 | | | (7,465) | |
现金和现金等价物净变化 | (195,289) | | | 5,809 | |
期初现金和现金等价物 | 447,858 | | | 378,615 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 252,569 | | | $ | 384,424 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
简明合并财务报表附注
注1。陈述的基础
C.H.Robinson Worldwide,Inc.及其子公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是运输服务和物流解决方案的全球提供商,通过设在北美、欧洲、亚洲、大洋洲和南美的办事处网络开展业务。合并财务报表包括C.H.Robinson Worldwide,Inc.以及我们拥有和控制的多数子公司的账目。我们在子公司中的少数股权并不重要。所有公司间交易和余额在合并财务报表中都已冲销。
我们的报告部分是NAST和全球运输,所有其他部分包括在所有其他部分和公司。所有其他和公司应报告部门包括Robinson Fresh、管理服务、北美以外的其他水陆运输以及其他杂项收入和未分配的公司开支。有关我们可报告部门的财务信息,请参阅附注9,细分市场报告.
未经审核的简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规例编制。我们认为,这些财务报表包括公平列报中期财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。中期业绩不一定代表全年业绩。
根据证券交易委员会的规则和规定,我们已浓缩或省略了某些信息和脚注披露,这些信息和脚注披露通常包括在根据美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中。您应阅读截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的简明综合财务报表和相关附注以及综合财务报表和附注。
最近采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了2016-13年度会计准则更新(ASU),金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,并于2018年11月发布了随后的修正案,ASU 2018-19,对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。这一更新改变了实体衡量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的方式,这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。此次更新用按摊销成本计量的工具的“预期损失”模型取代了历史上的“已发生损失”方法。这一更新影响到贷款、债务证券、应收贸易账款、租赁净投资、表外信贷敞口、再保险应收账款,以及任何未被排除在本修正案范围之外、具有接收现金合同权利的其他金融资产。我们于2020年1月1日采用了该标准。我们已经更新了我们的信贷损失准备,以前被描述为我们的坏账准备,由于采用了新的标准,我们在下面更新了重要的会计政策。采用的影响对我们的综合财务状况、运营结果或现金流并不重要。
近期发布的会计准则
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,这为简化参考汇率改革的核算提供了可选的实用权宜之计。在其他实际便利措施中,更新允许某些应收账款和债务合同由于参考利率改革而进行的合同修改,通过前瞻性调整实际利率来核算。本ASU中的修正案从2020年3月12日开始对所有实体生效,公司可以选择在2022年12月31日之前前瞻性地实施修正案。该公司目前正在评估采用这一指导方针将对合并财务报表产生的影响。
重要会计政策摘要
我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注1包括编制我们的合并财务报表所使用的重要会计政策和方法的摘要。我们已更新以下政策,以实施2020年第一季度采用的会计准则编码(“ASC”)326。
信贷损失拨备。应收账款和合同资产减去预期信贷损失准备。我们通过评估两种方法来确定我们的预期信用损失拨备,这两种方法考虑了我们过去的信用损失经验、我们客户的信用评级以及其他特定于客户的宏观经济因素。第一种方法是通过信用评级汇集我们的客户,并根据信用评级和应收账款未偿还天数应用预期损失率(即账龄法)。第二种方法是根据我们的历史注销经验计算每个信用评级池的预期损失率,并将其应用于我们的应收账款(即损失率法)。评估这两种方法时考虑了其他已知信息以及客户具体和宏观经济因素,包括柴油价格,以确定预期的信贷损失拨备。
注2。商誉和其他无形资产
商誉账面金额变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | $ | 1,015,570 | | | $ | 208,420 | | | $ | 67,770 | | | $ | 1,291,760 | |
收购 | 176,840 | | | 507 | | | — | | | 177,347 | |
翻译 | 2,689 | | | 1,096 | | | 548 | | | 4,333 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 1,195,099 | | | $ | 210,023 | | | $ | 68,318 | | | $ | 1,473,440 | |
商誉至少每年在11月30日进行减值测试,如果事件或环境变化表明资产可能减值,则更频繁地测试商誉。我们首先进行定性评估,以确定我们报告单位的公允价值是否更有可能低于其各自的账面价值(“零步分析”)。如果第零步分析显示我们报告单位的公允价值更有可能低于其各自的账面价值,则会进行额外的减值评估(“第一步分析”)。吾等考虑了显示我们的商誉可能受损的情况是否有任何变化,包括考虑新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对金融市场和我们的业务运营的影响,并确定截至2020年9月30日,更有可能没有达到标准,因此不需要进行第一步分析。
可识别的无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 网 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 |
有限寿命的无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 294,200 | | | $ | (185,934) | | | $ | 108,266 | | | $ | 237,335 | | | $ | (156,879) | | | $ | 80,456 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无限生存的无形资产 | | | | | | | | | | | |
商标 | 10,475 | | | — | | | 10,475 | | | 10,475 | | | — | | | 10,475 | |
总无形资产 | $ | 304,675 | | | $ | (185,934) | | | $ | 118,741 | | | $ | 247,810 | | | $ | (156,879) | | | $ | 90,931 | |
其他无形资产摊销费用如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
摊销费用 | $ | 9,937 | | | $ | 9,731 | | | $ | 27,968 | | | $ | 28,699 | |
截至2020年9月30日,按可报告部分划分的有限寿命无形资产将在其剩余寿命内摊销如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
剩余的2020年 | $ | 2,026 | | | $ | 5,056 | | | $ | 161 | | | $ | 7,243 | |
2021 | 8,105 | | | 14,603 | | | 638 | | | 23,346 | |
2022 | 8,105 | | | 14,603 | | | 638 | | | 23,346 | |
2023 | 8,105 | | | 11,977 | | | 638 | | | 20,720 | |
2024 | 7,984 | | | 4,174 | | | 638 | | | 12,796 | |
此后 | 17,024 | | | 2,891 | | | 900 | | | 20,815 | |
总计 | | | | | | | $ | 108,266 | |
注3。公允价值计量
关于某些金融资产和负债公允价值计量的会计准则要求,按公允价值计入的资产和负债应当按照下列三类之一进行分类和披露:
•级别1-相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
•第3级-反映报告实体自身假设的不可观察的输入或来自不活跃市场的外部输入。
层次结构内的金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量重要的最低投入水平确定的。
我们有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日止期间的3级资产或负债。在此期间,各级别之间没有转移。
注4.融资安排
我们的短期和长期债务以及相关利率的组成部分如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止日期的平均利率 | | | | 账面价值截至 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 成熟性 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
循环信贷安排 | | — | % | | — | % | | 2023年10月 | | $ | — | | | $ | — | |
高级笔记,A系列 | | 3.97 | % | | 3.97 | % | | 2023年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
高级笔记,B系列 | | 4.26 | % | | 4.26 | % | | 2028年8月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
高级笔记,C系列 | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 2033年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
应收账款证券化融资(1) | | 0.80 | % | | 2.41 | % | | 2020年12月 | | 59,979 | | | 142,885 | |
高级注释(1) | | 4.20 | % | | 4.20 | % | | 2028年4月 | | 593,087 | | | 592,448 | |
债务总额 | | | | | | | | 1,153,066 | | | 1,235,333 | |
减去:当前到期日和短期借款 | | | | | | | | (59,979) | | | (142,885) | |
长期债务 | | | | | | | | $ | 1,093,087 | | | $ | 1,092,448 | |
____________________________________________
(1) 扣除未摊销折扣和发行成本后的净额。
优先无担保循环信贷安排
我们有一项高级无担保循环信贷安排(“信贷协议”),总可用金额为#美元。110亿美元,到期日为2023年10月24日。信贷协议项下的借款通常以由定价表或基本利率(其为(A)行政代理的最优惠利率、(B)联邦基金利率加码中的最高者)确定的可变利率计息0.50百分比,或(C)适用的LIBOR加1.125百分比)。此外,在贷款项下开立的每份信用证的平均每日未支取金额有承诺费,最低限额为0.075百分比至0.200百分比。由于债务到期日较短,记录的未偿还借款金额(如有)接近公允价值;因此,我们会将该等借款视为二级金融负债。
信贷协议包含各种限制和契约,要求我们保持一定的财务比率,包括最高杠杆率为3.50到1.00。信贷协议还包含常规违约事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续,则行政代理可以宣布信贷协议项下的任何未偿债务立即到期和支付。此外,如果我们成为任何破产、资不抵债或类似法律下自愿或非自愿程序的标的,那么信贷协议下的任何未偿债务将自动成为立即到期和应付的债务。
票据购买协议
二零一三年八月二十三日,吾等与若干机构投资者(“买方”)订立票据购买协议。2013年8月27日,买方购买的本金总额为$500我们发行了百万份高级债券、A系列、B系列高级债券和C系列高级债券(统称为“债券”)。该批债券的利息每半年派息一次。债券的公允价值约为$。549.7截至2020年9月30日,为100万。我们主要使用预期现值技术估计票据的公允价值,该方法基于可观察到的市场投入,使用类似信用、期限相似和剩余期限的公司目前可获得的利率,并考虑到我们自己的风险。若该等票据按公允价值记录,则会被分类为二级财务负债。
票据购买协议载有多项限制及契诺,要求我们维持若干财务比率,包括最高杠杆率为3.00至1.00,最低利息覆盖比率为2.00降至1.00,合并优先债务与合并总资产的最高比率为15百分比。
票据购买协议规定了通常的违约事件。违约事件的发生将允许某些购买者宣布某些当时未偿还的票据立即到期和支付。根据债券购买协议的条款,债券可于以下时间赎回全部或部分100赎回本金的百分之百连同“整笔金额”(定义见票据购买协议),以及每张票据的应计和未付利息。根据票据购买协议和票据,公司的义务由特拉华州的C.H.罗宾逊公司和公司的全资子公司C.H.罗宾逊公司以及明尼苏达州的C.H.罗宾逊公司和公司的间接全资子公司担保。
美国贸易应收账款证券化
我们有一项应收账款证券化安排(“应收账款证券化安排”),除非双方延长,否则目前将于2020年12月17日到期。应收账款证券化基金基于我们某些美国贸易应收账款的证券化,并提供高达#美元的资金250百万贷款项下的应收贸易账款归C.H.罗宾逊应收账款有限责任公司所有,C.H.罗宾逊全球公司及其子公司的债权人不能使用这些账款。应收账款证券化融资项下的借款利率以一个月期伦敦银行同业拆息加码为基准。0.65百分比。我们还需要为设施中任何未使用的部分支付承诺费。应收账款证券化融资记录的未偿还借款金额接近公允价值,因为它可以在短时间内赎回,而且利率是浮动的,因此,我们认为这些借款是二级金融负债。
应收账款证券化安排包含各种惯常的肯定和消极契约,它还包含惯常的违约和终止条款,这些条款规定在发生某些特定事件时加速应收账款证券化安排下的欠款。
高级注释
2018年4月9日,我们通过公开发行高级无担保票据(“高级票据”)。优先债券的年息率为4.20每半年支付一次,于4月15日和10月15日支付一次,直至2028年4月15日到期。计及原发行折让及所有包销及发行开支摊销后,优先债券到期的实际收益率约为4.39每年的百分比。优先债券的公允价值(不包括债务贴现及发行成本)约为$。703.0截至2020年9月30日,主要基于外部来源报价的市场价格。高级债券的账面价值为$。593.1截至2020年9月30日,100万。如果高级票据在财务报表中按公允价值计量,它们将被归类为公允价值层次中的二级财务负债。
我们可在高级债券到期前的任何时间及不时按高级债券所述的适用赎回价格赎回全部或部分优先债券。一旦发生高级债券所界定的“控制权变更触发事件”(通常是指我们控制权的变更伴随着高级债券的信用评级下调),我们一般将被要求向持有人提出要约回购优先债券,价格为101本金的百分比加上回购之日的应计利息和未付利息。
高级票据是根据一份契约发行的,该契约载有若干契约,对我们产生留置权或进行超过某些限额的销售和回租交易,以及在综合基础上合并、或合并或转让我们和我们子公司的大部分资产的能力施加了一定的限制。它还规定了习惯违约事件(在某些情况下,受习惯宽限期和治疗期的约束),其中除其他外,包括不付款、违反契约中的契约,以及某些破产和无力偿债的事件。如果高级票据发生并持续发生违约事件,受托人或至少25未偿还优先债券本金的百分比可宣布所有未偿还优先债券的本金及应计及未付利息(如有)到期及应付。这些契约和违约事件受制于契约中描述的一些重要的限制、限制和例外。契约不包含我们必须遵守的任何财务比率或指定的净值或流动资金水平。
截至2020年9月30日,我们遵守了信贷协议、票据购买协议、应收款证券化安排和高级票据下的所有契约。
注5.所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们的有效税率为15.1百分比和21.8%,我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的有效税率为17.3百分比和22.5百分比。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率低于法定的联邦所得税税率,主要是由于基于股份的支付奖励的税收影响,使有效税率降低了3.8个百分点和4.1分别为1个百分点和1个百分点。外国税收的影响也导致了较低的联邦所得税税率,在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们的有效税率降低了5.2个百分点和3.1分别为1个百分点和1个百分点。这种对税率的影响被国家所得税支出部分抵消,从而提高了有效所得税税率。截至2019年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率高于法定的联邦所得税税率,原因是州所得税、联邦福利和外国所得税净额,但被基于股份的支付奖励的税收影响以及全球无形低税收入(GILTI)和外国衍生无形收入(FDII)的综合税收影响部分抵消。
2019年,我们取消了外国子公司未汇出的收益被永久再投资的说法,只有有限的例外。如果我们将所有仍然被认为是永久再投资的外国收入汇回国内,估计对应付所得税的影响将增加大约#美元。2.3截至2020年9月30日,为1.2亿美元。
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(简称“CARE法案”),以应对新冠肺炎疫情。CARE法案允许雇主将联邦工资税的份额推迟到2020年12月31日。递延金额的50%将于2021年12月31日到期,其余50%将于2022年12月31日到期。这一条款允许我们推迟某些联邦工资存款,并将这些现金重新投资到业务中,而不需要任何利息成本。CARE法案还规定,为在2020年3月17日至2020年12月31日期间工作受到新冠肺炎影响的员工提供的工资和医疗福利相关的税收抵免高达5,000美元。到2020年9月30日,我们已经确认了1美元的工资延期和税收抵免19.3300万美元和300万美元0.7根据CARE法案,分别为2000万人。我们将在2020年剩余时间继续评估CARE法案的影响。
2017年12月22日,美国政府颁布了俗称《减税和就业法案》(简称《税法》)的综合性税收立法。税法对美国税法进行了广泛而复杂的修改,包括但不限于,将美国联邦企业税率从35%降至21%,并为GILTI和FDII增加了新的规则。我们已将GILTI和FDII的税收影响包括在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的所得税支出中。财政部于2020年7月15日发布了与GILTI和FDII相关的最终监管指导意见。这些条例的生效日期一般是2021年1月1日,没有选举将这些规则追溯到2018年生效日期。我们正在审查这些规定以及选择2018年生效日期的可能性。这一新指引的影响预计不会对2020年全年业绩产生实质性影响。
2020年9月29日,财政部发布了关于根据国内税法确定外国税收抵免以及分配和分摊扣除额的最终和拟议的规定。我们仍在完成对这些规定的审查,但它们没有对2020年第三季度产生实质性影响,我们预计它们不会对2020年全年业绩产生实质性影响。
截至2020年9月30日,我们有$39.0数百万未确认的税收优惠以及相关利息和罚款。由于诉讼时效的失效和与税务当局的和解,未确认的税收优惠金额可能会在未来12个月内发生变化。预计未确认税收优惠的总负债将减少约#美元。2.1由于诉讼时效的失效,在未来12个月内将有100万美元。除了极少数例外,我们在2013年前不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税申报单的审计。我们目前正在接受国税局2015、2016和2017纳税年度的审计。
注6。股票奖励计划
基于股票的薪酬成本在授予日根据奖励的价值计量,并在授予时确认为费用。我们的简明综合营业报表和基于股票的薪酬综合收入中确认的总薪酬费用汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | $ | 5,081 | | | $ | 4,829 | | | $ | 15,119 | | | $ | 13,539 | |
股票奖励 | 5,042 | | | 3,470 | | | 15,736 | | | 24,798 | |
ESPP折扣中的公司费用 | 653 | | | 551 | | | 2,272 | | | 2,320 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 10,776 | | | $ | 8,850 | | | $ | 33,127 | | | $ | 40,657 | |
2019年5月9日,我们的股东批准了2013年股权激励计划(“计划”)的修订和重述,将授权奖励的股票数量增加了4,000,000分享。该计划允许我们向我们的主要员工和外部董事授予某些股票奖励,包括按公允市场价值的股票期权、绩效股票和限制性股票单位。最多17,041,803在修改和重述之后,可以根据本计划授予股票。大致2,974,170截至2020年9月30日,根据该计划,股票可用于股票奖励。根据该计划,到期或在没有交付股票的情况下被取消或以现金结算的受奖励的股票通常可以再次发行。
股票期权-我们已经向某些关键员工授予了股票期权。这些期权的公允价值是根据授予日的市场价格确定的,根据授予后的持有限制贴现,使用Black-Scholes期权定价模型计算。衡量的股价波动率和利率的变化是折价变化的主要原因。这些赠款是根据奖励条款支出的。截至2020年9月30日,与股票期权相关的未确认薪酬支出为美元。48.02000万。未来确认的费用数额将根据时间的推移和员工的继续就业情况而定。
我们同意1,660,5482020年2月5日的股票期权。这些奖励的加权平均行使价格为#美元。72.74及加权平均批出日期公允价值$13.88。这些奖项有资格授予五年期第一次归属日期为2020年12月31日的期间。
股票奖励-我们已经向某些关键员工和非员工董事授予了基于业绩的限制性股票和限制性股票单位,以及基于时间的限制性股票单位。基于绩效的奖励受某些归属要求的约束五年期期间,基于我们的收益增长。以时间为基础的奖励主要基于员工的连续受雇情况。这些奖励还包含对获奖者在指定时间内出售或转让既得奖励的能力的限制。这些奖励的公允价值是根据授予日的市场价格确定的,由于归属后的持有限制而贴现。未付助学金的折扣从12百分比至22百分比,并使用Black-Scholes期权定价模型-保护性看跌期权方法计算。衡量的股价波动率和利率的变化是折价变化的主要原因。这些赠款是根据奖励条款支出的。
我们同意405,776基于业绩的限制性股票和限制性股票单位以及329,5862020年2月5日计时限售股和限售股单位。这些奖励的加权平均授予日期公允价值为#美元。59.34并有资格在五年期第一次归属日期为2020年12月31日的期间。
我们还向某些关键员工和非员工董事发行了限制性股票单位,这些股票在发行时完全授予。这些单位对获奖者在指定时间内出售或转让既得单位的能力作出限制。这些单位的公允价值是使用上文讨论的相同方法确定的。这些助学金在他们赚到的那一年里已经花掉了。
截至2020年9月30日,有未确认的补偿费用为美元。125.3与之前授予的全额奖励相关的100万美元。未来要确认的费用数额将根据时间的推移、公司的收益增长和某些其他条件而定。
员工购股计划-我们1997年的员工股票购买计划(“ESPP”)允许我们的员工贡献最多$10,000他们的年度现金补偿中的一部分用于购买公司股票。购买价格是根据每个季度最后一天的收盘价确定的,折扣率为15百分比。股票立即归属。以下为员工购股计划活动汇总:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 |
购买了股份 按员工 | | 总成本 致员工 | | 费用已确认 由公司负责 |
42,445 | | | $ | 3,699,626 | | | $ | 652,875 | |
注7.诉讼
我们不会受到任何悬而未决或受到威胁的诉讼,但在我们的正常业务过程中出现的常规诉讼除外,包括某些或有汽车责任案件。对于一些法律诉讼,我们累积的金额反映了被认为可能和可估测的总负债,但这一金额对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。由於很多诉讼属初步性质、难以确定与很多诉讼有关的适用事实、很多诉讼对索偿的处理不一致,以及很多诉讼的和解金额难以预测,我们往往无法估计任何合理可能的损失的数额或范围。然而,根据我们的历史经验,这些诉讼的解决预计不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注8.收购
优质分销服务
2020年3月2日,我们以1美元收购了北美领先的零售整合服务提供商Prime Distribution Services(“Prime Distribution”)的全部流通股222.7一百万现金。此次收购为我们的零售整合平台增加了规模和增值仓库能力,增加了我们的全球服务套件。
以下为收购Prime Distribution的购买代价分配至估计资产净值的摘要。
| | | | | |
流动资产 | $ | 8,879 | |
财产和设备 | 7,356 | |
使用权租赁资产 | 35,017 | |
其他无形资产 | 55,000 | |
商誉 | 176,840 | |
总资产 | 283,092 | |
| |
流动负债 | 12,243 | |
租赁负债 | 35,017 | |
递延税项负债 | 13,114 | |
取得的净资产 | $ | 222,718 | |
可识别无形资产和估计使用寿命如下(以千美元为单位):
有一块钱176.8与收购Prime Distribution有关的百万商誉记录。优质分销的商誉是收购和保留优质分销员工的结果,以及预期将其业务整合到我们的业务所带来的协同效应。采购会计被认为基本上是完整的。商誉不能在纳税时扣除。此次收购于2020年2月29日生效,因此Prime Distribution的运营结果自2020年3月1日以来一直作为北美地面运输部门的一部分包括在我们的合并财务报表中。
需求服务S.p.A
2019年5月22日,我们收购了Dema Service S.p.A.(“Dema Service”)的所有流通股,以加强我们在意大利的现有足迹。总购买对价,扣除所获得的现金净额为#美元。14.2一百万美元,这笔钱是用现金支付的。
可识别无形资产和估计使用寿命如下(以千美元为单位):
有一块钱7.8与收购Dema Service有关的百万商誉记录。Dema Service的商誉是获得并保留Dema Service员工队伍的结果,以及预期将其业务整合到我们的业务中产生的协同效应。采购会计被认为是完整的。不是的出于意大利税收的目的,从收购中确认了商誉。E自2019年5月23日起,Dema Service的运营结果已作为所有其他和公司部门的一部分包括在我们的合并财务报表中。
航天货运集团
2019年2月28日,我们收购了太空货运集团(“太空货运”)的全部流通股,目的是扩大我们在西班牙和哥伦比亚的存在和能力。总购买对价,扣除所获得的现金,为#美元。45.51000万美元,这是以现金支付的。
可识别无形资产和估计使用寿命如下(以千美元为单位):
有一块钱26.4记录的与收购太空货物有关的商誉为1.8亿美元。航天货运商誉是收购和保留航天货运劳动力的结果,以及预期将其业务整合到我们的业务中产生的协同效应。采购会计被认为是完整的。不是的出于西班牙税收的目的,此次收购确认了商誉。自2019年3月1日起,航天货运的运营结果已作为全球货运部门的一部分计入我们的合并财务报表。
注9.细分市场报告
我们的可报告部门基于我们的内部报告方法,该方法通常按服务线及其向客户提供的主要服务将部门分开。我们确认二除以下汇总的所有其他和公司部门外,还应报告的部门:
•北美地面运输-NAST通过在美国、加拿大和墨西哥的办事处网络在北美提供货运服务。NAST提供的主要服务包括卡车装载、低于卡车装载(“LTL”)和多式联运。
•全球发货-Global Forwarding通过在北美、亚洲、欧洲、大洋洲和南美的办事处组成的国际网络提供全球物流服务,并与世界各地的独立代理签订合同。全球货运代理提供的主要服务包括海运服务、空运服务和海关经纪服务。
•所有其他和公司-所有其他和公司业务包括我们的Robinson Fresh和Managed Services部门,以及北美以外的其他水陆运输业务,以及其他杂项收入和未分配的公司费用。Robinson Fresh提供采购服务,包括新鲜水果、蔬菜和其他易腐烂物品的购买、销售和营销。托管服务提供运输管理服务,或托管TMS®。其他地面运输收入主要由欧洲地面运输公司赚取。欧洲地面运输公司在整个欧洲提供与NAST类似的服务。
分部的内部报告部分是根据我们的首席运营决策者(“CODM”),即我们的首席执行官所使用的报告和审查程序来定义的。我们可报告部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。我们没有按可报告部门向我们的CODM报告部门间收入,也不认为它们是评估我们可报告部门表现的有意义的指标。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的可报告细分市场信息如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 固形 |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,923,842 | | | $ | 831,957 | | | $ | 469,001 | | | $ | 4,224,800 | |
净收入 | 367,943 | | | 157,657 | | | 63,673 | | | 589,273 | |
营业收入(亏损) | 122,526 | | | 46,299 | | | (586) | | | 168,239 | |
折旧摊销 | 7,095 | | | 9,385 | | | 10,436 | | | 26,916 | |
总资产(1) | 3,041,974 | | | 1,148,118 | | | 884,746 | | | 5,074,838 | |
平均人数 | 6,702 | | | 4,607 | | | 3,595 | | | 14,904 | |
| | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 固形 |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,826,308 | | | $ | 597,695 | | | $ | 432,129 | | | $ | 3,856,132 | |
净收入 | 433,760 | | | 135,815 | | | 63,856 | | | 633,431 | |
营业收入 | 176,200 | | | 24,676 | | | 209 | | | 201,085 | |
折旧摊销 | 5,734 | | | 9,186 | | | 10,560 | | | 25,480 | |
总资产(1) | 2,649,259 | | | 995,137 | | | 992,153 | | | 4,636,549 | |
平均人数 | 7,448 | | | 4,790 | | | 3,544 | | | 15,782 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 固形 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 8,222,879 | | | $ | 2,070,161 | | | $ | 1,364,614 | | | $ | 11,657,654 | |
净收入 | 1,120,277 | | | 448,931 | | | 202,471 | | | 1,771,679 | |
营业收入(亏损) | 357,898 | | | 117,033 | | | (8,465) | | | 466,466 | |
折旧摊销 | 19,550 | | | 27,740 | | | 29,777 | | | 77,067 | |
总资产(1) | 3,041,974 | | | 1,148,118 | | | 884,746 | | | 5,074,838 | |
平均人数 | 6,870 | | | 4,716 | | | 3,591 | | | 15,177 | |
| | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 固形 |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 8,495,145 | | | $ | 1,727,745 | | | $ | 1,293,292 | | | $ | 11,516,182 | |
净收入 | 1,406,728 | | | 404,987 | | | 195,732 | | | 2,007,447 | |
营业收入(亏损) | 592,215 | | | 65,497 | | | (4,542) | | | 653,170 | |
折旧摊销 | 18,124 | | | 27,427 | | | 29,571 | | | 75,122 | |
总资产(1) | 2,649,259 | | | 995,137 | | | 992,153 | | | 4,636,549 | |
平均人数 | 7,436 | | | 4,748 | | | 3,398 | | | 15,582 | |
_________________________________________
(1)所有现金和现金等价物都包括在所有其他和公司的现金和现金等价物中。
注10.与客户签订合同的收入
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,我们每个可报告细分市场按主要服务线和收入确认时间分类的总收入摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
主要服务线路 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 2,923,842 | | | $ | 831,957 | | | $ | 189,182 | | | $ | 3,944,981 | |
货源(2) | — | | | — | | | 279,819 | | | 279,819 | |
总计 | $ | 2,923,842 | | | $ | 831,957 | | | $ | 469,001 | | | $ | 4,224,800 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
主要服务线路 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 2,826,308 | | | $ | 597,695 | | | $ | 184,343 | | | $ | 3,608,346 | |
货源(2) | — | | | — | | | 247,786 | | | 247,786 | |
总计 | $ | 2,826,308 | | | $ | 597,695 | | | $ | 432,129 | | | $ | 3,856,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
主要服务线路 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 8,222,879 | | | $ | 2,070,161 | | | $ | 542,670 | | | $ | 10,835,710 | |
货源(2) | — | | | — | | | 821,944 | | | 821,944 | |
总计 | $ | 8,222,879 | | | $ | 2,070,161 | | | $ | 1,364,614 | | | $ | 11,657,654 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
主要服务线路 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 8,495,145 | | | $ | 1,727,745 | | | $ | 529,000 | | | $ | 10,751,890 | |
货源(2) | — | | | — | | | 764,292 | | | 764,292 | |
总计 | $ | 8,495,145 | | | $ | 1,727,745 | | | $ | 1,293,292 | | | $ | 11,516,182 | |
____________________________________________
(1)运输和物流服务的履约义务是随着时间的推移而完成的。
(2)采购绩效义务在某个时间点完成。
在我们的履约义务完成之前,我们通常不会收到对价,客户也没有到期金额,因此,截至2020年9月30日的合同负债,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月确认的合同负债收入并不显著。合同资产和应计费用-运输费用主要根据期末的在途发货情况而波动。
注11.租契
我们在开始时就确定我们的合同协议是否包含租赁。当合同允许我们在一段时间内控制确定的资产以换取对价时,租赁就是确定的。我们的租赁协议主要包括办公空间、仓库、办公设备和少量多式联运集装箱的经营租赁。我们没有实质性的融资租赁。我们经常与各种各样的运输公司签订货运能力的合同关系,并利用这些关系来高效和经济地安排我们客户的货物运输。这些合同的期限通常为12个月或更短,不允许我们直接使用或获得具体确定的资产的基本上所有经济利益。因此,这些协议不被视为租赁。此外,我们已作出政策选择,不会将ASC 842的指引适用于该标准所容许的12个月或以下的租约。这些租赁在租赁期内按直线原则确认为费用。
我们的经营租赁作为使用权租赁资产和租赁负债计入综合资产负债表。使用权租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款的义务。流动及非流动租赁负债于开始日期按租赁付款现值确认,包括主要由公用地方维护费组成的非租赁部分。使用权租赁资产也在开始之日确认为总租赁负债加上预付租金,减去ASC 840项下存在的任何递延租金负债。租约,在过渡时。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的完全抵押增量借款利率来确定租赁付款的现值。递增借款利率受我们的信用评级和租期的影响,因此可能会因个别租约而有所不同。
我们的租赁协议通常不包含可变租赁付款、剩余价值担保、购买选择权或限制性契约。我们的许多租约包括续签几个月到几年的选择权。我们的租约期限可能包括在合理确定我们将行使选择权时续签的选择权,尽管这种情况很少发生。我们与租赁组成部分(例如,租金支付)和非租赁组成部分(例如,公共区域维护和停车费)签订了租赁协议,这两个组成部分都作为一个单独的租赁组成部分入账。
我们没有尚未开始的重大租赁协议,预计截至2020年9月30日将产生重大权利或义务。
以下是截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日的3个月和9个月的租赁费用、剩余租赁期限、折扣率和其他精选租赁信息的信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
租赁费 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
经营租赁费用 | $ | 22,373 | | | $ | 16,905 | | | $ | 63,855 | | | $ | 50,684 | | | |
短期租赁费用 | 3,626 | | | 2,605 | | | 10,225 | | | 8,022 | | | |
租赁总费用 | $ | 25,999 | | | $ | 19,510 | | | $ | 74,080 | | | $ | 58,706 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
其他租赁信息 | 2020 | | 2019 |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 60,569 | | | $ | 49,925 | |
以新的租赁负债换取的使用权租赁资产 | 88,857 | | | 42,387 | |
| | | | | |
租期和贴现率 | 截至2020年9月30日 |
加权平均剩余租期(年)(1) | 6.9 |
加权平均贴现率 | 3.2 | % |
____________________________________________
(1) 加权平均剩余租赁期限受15-与伊利诺伊州芝加哥办公空间相关的租约,于2018年开始。不包括本租约,我们协议的加权平均剩余租期为4.8好多年了。
截至2020年9月30日的租赁负债到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | |
租赁负债的到期日 | | 经营租约 |
剩余的2020年 | | $ | 14,997 | |
2021 | | 80,817 | |
2022 | | 68,698 | |
2023 | | 55,810 | |
2024 | | 38,087 | |
此后 | | 132,101 | |
租赁付款总额 | | 390,510 | |
减去:利息 | | (44,606) | |
租赁负债现值 | | $ | 345,904 | |
除了最低租赁付款外,根据我们的租赁协议,我们通常有责任按比例支付我们租赁空间所在建筑物的维护费、普通费和房地产税。根据ASC 842,我们已选择将公共区域维修和停车场等非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。
注12。信贷损失拨备
我们采用了ASU 2016-13,金融工具(话题326),截至2020年1月1日。上期资料没有重述,并继续在对这些期间有效的指导下列报。该ASU通过用“预期损失”模型取代历史的“已发生损失”方法,改变了实体衡量某些金融资产(包括应收账款)的信用损失的方式。我们已经更新了关于信贷损失准备的重要会计政策,如附注1所述,陈述的基础.
我们的信用损失拨备是根据一系列因素来计算的,包括我们过去的信用损失经验、客户应付金额的老化程度、客户的信用评级,以及其他客户具体因素。我们还评估了当前的宏观经济环境,包括新冠肺炎的影响,以确定应收账款和合同资产的信用损失期末拨备。合同资产的信贷损失拨备不大。
以下是截至2020年9月30日的9个月我们的应收账款余额信贷损失拨备的前滚:
| | | | | |
余额,2019年12月31日 | $ | 32,838 | |
备抵 | 11,670 | |
核销 | (8,422) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 36,086 | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,之前注销的金额的收回并不显著。
注13.累计其他综合亏损变动情况
累积的其他全面亏损计入股东在我们的压缩综合资产负债表上的投资。在2020年9月30日和2019年12月31日记录的余额为$70.9百万美元和$76.1分别为百万美元。累计其他综合亏损完全由外币调整组成,扣除2020年9月30日和2019年12月31日的相关所得税影响。其他全面收入为$。13.2百万美元和$5.3截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。其他全面收入包括外币调整,包括外币换算,扣除相关所得税影响净额#美元。1.0300万美元和300万美元0.2截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论,以及我们的简明综合财务报表和相关说明。
前瞻性信息
我们的Form 10-Q季度报告,包括对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们关于市场风险的披露,都包含某些“前瞻性陈述”。这些陈述代表我们对未来事件的预期、信念、意图或战略,这些事件本质上涉及风险和不确定性。前瞻性陈述包括有关我们未来业绩、历史趋势的延续、我们的资金来源对未来需求的充足程度、收购或处置的影响、最近发布的会计声明的预期影响以及诉讼结果或影响的陈述。可能导致实际结果与我们目前的预期大不相同的风险包括但不限于:经济条件的变化,包括消费者需求的不确定性;市场需求的变化和我们服务定价的压力;由于灾难性事件(包括新冠肺炎等大流行病)而发生的变化;第三方物流行业内的竞争和增长率;运费水平和卡车运力或替代货运方式成本和可用性的增加;与现有合同卡车、铁路、海洋和航空运输公司关系的变化;我们的客户群因可能的整合而发生的变化;我们成功地将被收购公司的运营与我们的历史运营相结合的能力;与诉讼相关的风险,包括或有汽车责任和保险覆盖范围;与美国境外运营相关的风险;与政府法规变化的潜在影响相关的风险;与农产品行业相关的风险,包括食品安全和污染问题;燃料价格的上涨或下降, 这些风险和不确定性包括:风险或燃料短缺;与网络安全相关的风险;战争对经济的影响;我们资本结构的变化;与消除伦敦银行间同业拆借利率相关的风险;以及在我们的年度和季度报告中详细描述的其他风险和不确定性。因此,基于这些和其他风险和不确定性(包括第1A项中描述的风险和不确定性),实际结果可能与我们的预期大不相同。我们于2020年2月19日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素,以及第二部分-“项目1A,风险因素”。
任何前瞻性陈述仅说明截至该陈述发表之日,我们没有义务更新该陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。
概述
C.H.罗宾逊全球公司(“C.H.罗宾逊”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是世界上最大的第三方物流公司之一。作为第三方物流提供商,我们与各种各样的运输公司签订了合同关系,并利用这些关系来高效和经济地安排我们客户货物的运输。我们为各行各业的各种规模的公司提供货运服务和物流解决方案。我们通过在北美、欧洲、亚洲、大洋洲和南美的办事处网络开展业务。我们已经建立了全球运输和分销网络,在全球范围内提供运输和供应链服务。因此,我们有能力代表我们的客户促进供应链的大部分方面。
我们的净收入是一个非GAAP财务指标,计算方法为总收入减去购买运输和相关服务的成本以及购买转售产品的成本。我们相信,净收入是衡量我们采购、增值和销售第三方提供的服务和产品能力的有用指标,我们认为净收入是我们的主要业绩衡量标准。因此,对我们经营业绩的讨论往往集中在我们净收入的变化上。总收入与净收入的对账情况如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
交通运输 | $ | 3,944,981 | | | $ | 3,608,346 | | | $ | 10,835,710 | | | $ | 10,751,890 | |
货源 | 279,819 | | | 247,786 | | | 821,944 | | | 764,292 | |
总收入 | 4,224,800 | | | 3,856,132 | | | 11,657,654 | | | 11,516,182 | |
成本和费用: | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | 3,378,651 | | | 2,999,979 | | | 9,141,354 | | | 8,826,233 | |
采购用于转售的产品 | 256,876 | | | 222,722 | | | 744,621 | | | 682,502 | |
总成本和费用 | 3,635,527 | | | 3,222,701 | | | 9,885,975 | | | 9,508,735 | |
净收入 | $ | 589,273 | | | $ | 633,431 | | | $ | 1,771,679 | | | $ | 2,007,447 | |
市场动向
北美陆上运输市场在2020年第三季度经历了越来越多的连续需求,尽管由于新冠肺炎大流行,许多中小型公司和某些行业的需求继续低于历史水平。2020年第三季度需求的改善最明显的是大公司以及零售和食品饮料行业。消费者需求和生产增加的影响导致承运人能力收紧,并导致购买的运输价格上涨。以CASS货运指数衡量的行业货运量在2020年第三季度与2019年第三季度相比下降了约8%,尽管在2020年第三季度确实出现了环比增长。我们用来衡量市场状况的指标之一是我们托管服务业务的载重路由指南深度。路线指南深度表示采购运输供应商时在验收之前联系的承运商数量。2020年第三季度的平均路线指南招标深度为1.6,这表明平均而言,在大多数情况下,托运人路线指南中的第一或第二承运人正在执行发货。与2020年第一季度和第二季度的1.2相比,这一路线指南渗透率反映了2020年第三季度消费者需求和生产的不断增长以及运营商能力的明显收紧。这导致路线指南迅速降级,更多的货物转移到现货市场,推动运输成本急剧增加。
全球货运市场在经历了多个季度的需求和生产减少,导致新冠肺炎疫情导致销量下降后,在2020年第三季度也显示出改善的迹象。在新冠肺炎疫情带来的持续市场不确定性中,许多公司开始补充低库存水平。由于运力下降,2020年第三季度空运和海运市场的价格都比2019年第三季度大幅上涨。在航空货运市场,由于新冠肺炎疫情的影响,商业航班的减少导致包机增加,发货量超过正常水平。在海运市场,顺序需求的加速速度快于承运人运力重返市场的速度,导致价格大幅上涨。
商业趋势
我们2020年第三季度的地面运输结果与上面总结的整体市场趋势基本一致,尽管我们确实经历了超过CASS运费指数衡量的行业趋势的运量增长。尽管行业货运量下降了约8%,但我们的Nast卡车运量和LTL运量分别增长了0.5%和13.5%,这反映了我们的定价策略,以确保我们接近客户路线指南的顶端。在2020年第三季度,我们继续与客户合作,以履行我们的合同承诺,同时调整我们的定价,以反映自新冠肺炎疫情开始以来不稳定的运输定价成本,同时也服务于客户在现货市场的需求。这导致向客户收取的每英里平均卡车运输费率(不包括燃料成本)增加,尽管我们的卡车运输成本(不包括燃料价格)以更快的速度增长,导致利润率压缩。
在我们的全球货运业务中,由于航空货运市场的运力严重短缺,我们的空运价格继续大幅上涨。这些短缺是由于商业航班减少造成的,这导致包机增加,发货规模超过正常水平。航空货运价格的上涨抵消了货运量下降19.0%的影响。随着许多行业恢复或增加生产,海运量增长了1.5%。此外,对海运的不断加速的连续需求的增长速度快于远洋承运人的运力,这导致2020年第三季度的价格大幅上涨。
2020年3月2日,我们以2.227亿美元现金收购了北美领先的零售整合服务提供商Prime Distribution Services(“Prime Distribution”)的全部流通股。此次收购为我们的零售整合平台增加了规模和增值仓库能力,增加了我们的全球服务套件。此次收购于2020年2月29日生效,因此Prime Distribution的运营结果自2020年3月1日以来一直作为北美地面运输部门的一部分包括在我们的合并财务报表中。
重大发展
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们的财务业绩和运营受到上述新冠肺炎疫情的影响,并在项目2“管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析”中进行了讨论。此外,有关我们于2020年2月19日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中“1A项风险因素”中描述的风险因素的更新,请参阅本文包含的第二部分-“1A项风险因素”。新冠肺炎疫情对我们2020年剩余时间和未来财务业绩和运营的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括疫情严重程度的波动以及正在采取的控制和治疗行动。
我们采取了各种措施来确保我们关键基础设施的可用性、连续性和安全性,确保我们全球员工的健康和安全,并为我们的客户和合同承运商提供服务和供应链连续性,以便交付关键和必要的货物和服务。我们继续遵循公共和私营部门的政策和倡议,以减少新冠肺炎的传播,例如要求社交距离,戴口罩,将员工数量限制在办公室容量的50%以下,此外还取消所有非必要的旅行。我们还采用了在家工作的安排,截至2020年9月30日,超过80%的员工正在远程工作,履行职责。我们不相信这些政策和举措会对我们的运营产生不利影响。此外,我们已在整个组织范围内采取措施降低成本,包括取消所有非必要的差旅,临时削减公司高管的工资,临时减少董事会成员的现金预留金,暂停公司与美国和加拿大员工退休计划相匹配的工作,加快带薪休假的使用,并在2020年第二季度让大约7%的美国和加拿大员工休假。随着我们继续利用我们的技术投资和网络改造带来的好处,我们在2020年第三季度取消了某些职位,因此,一部分员工没有休假回来。由于这些削减,我们在2020年第三季度确认了440万美元的遣散费。
由于疫情的严重程度和持续时间持续存在不确定性,我们目前无法估计新冠肺炎可能对我们2020年剩余时间和未来的财务业绩和运营产生的影响。然而,这一影响可能在所有业务领域都是实质性的,在未来任何直接或间接受到这场大流行影响的时期也可能是实质性的。许多企业继续经历产量和产量的减少,这可能导致一些行业的货运量下降,这可能会减少我们的合同和现货市场机会。此外,我们的大量合同承运人可能会根据动荡的市场状况减少运力或收取更高的价格,这可能会降低我们在履行合同运费时的净收入利润率。
选定的运营业绩和其他重要项目
以下汇总了精选的2020年第三季度与2019年第三季度的运营同比比较:
•总收入增长9.6%,达到42亿美元,这主要是由于大多数服务线路的价格上涨,最明显的是海运和空运服务,以及我们大多数服务线路的运量增加。
•净收入下降7.0%,降至5.893亿美元,主要是由于卡车服务的成本上升和利润率下降,但部分被收购Prime Distribution的贡献和我们大多数服务系列的更高定价所抵消。
•人员支出减少了5.5%,降至3.029亿美元,主要是受成本降低的推动。平均人数减少 5.6%,尽管Prime收购贡献了大约两个百分点的增长。
•由于收购Prime Distribution,以及上一年同期受益于出售伊利诺伊州芝加哥一家设施获得的580万美元收益,其他销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加了5.7%,达到1.181亿美元。这些增加抵消了费用减少造成的下降,包括取消所有不必要的旅行。
•运营收入总计1.682亿美元,由于净收入下降,下降了16.3%。
•营业利润率为28.6%,下降了310个基点。
•该季度的有效税率为15.1%,而去年第三季度为21.8%。较低的有效税率主要是由于利用外国税收抵免带来的离散利益,以及2020年第三季度员工股票期权活动增加带来的额外扣减。
•稀释后每股收益(EPS)下降6.5%,至1.00美元。
•在截至2020年9月30日的9个月中,运营现金流下降了46.0%,降至3.37亿美元。
综合经营成果
下表汇总了我们的运营结果(千美元,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | |
交通运输 | $ | 3,944,981 | | $ | 3,608,346 | | 9.3 | % | | $ | 10,835,710 | | $ | 10,751,890 | | 0.8 | % |
货源 | 279,819 | | 247,786 | | 12.9 | % | | 821,944 | | 764,292 | | 7.5 | % |
总收入 | 4,224,800 | | 3,856,132 | | 9.6 | % | | 11,657,654 | | 11,516,182 | | 1.2 | % |
成本和费用: | | | | | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | 3,378,651 | | 2,999,979 | | 12.6 | % | | 9,141,354 | | 8,826,233 | | 3.6 | % |
采购用于转售的产品 | 256,876 | | 222,722 | | 15.3 | % | | 744,621 | | 682,502 | | 9.1 | % |
人事费用 | 302,904 | | 320,563 | | (5.5) | % | | 933,607 | | 999,547 | | (6.6) | % |
其他销售、一般和行政费用 | 118,130 | | 111,783 | | 5.7 | % | | 371,606 | | 354,730 | | 4.8 | % |
总成本和费用 | 4,056,561 | | 3,655,047 | | 11.0 | % | | 11,191,188 | | 10,863,012 | | 3.0 | % |
营业收入 | 168,239 | | 201,085 | | (16.3) | % | | 466,466 | | 653,170 | | (28.6) | % |
利息和其他费用 | (7,465) | | (13,180) | | (43.4) | % | | (32,904) | | (36,935) | | (10.9) | % |
所得税拨备前收入 | 160,774 | | 187,905 | | (14.4) | % | | 433,562 | | 616,235 | | (29.6) | % |
所得税拨备 | 24,245 | | 41,011 | | (40.9) | % | | 74,948 | | 138,373 | | (45.8) | % |
净收入 | $ | 136,529 | | $ | 146,894 | | (7.1) | % | | $ | 358,614 | | $ | 477,862 | | (25.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
稀释后每股净收益 | $ | 1.00 | | | $ | 1.07 | | | (6.5) | % | | $ | 2.63 | | $ | 3.45 | | | (23.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
净收入利润率百分比 | | | | | | | | | | | |
交通运输 | 14.4 | % | | 16.9 | % | | (2.5)分 | | 15.6 | % | | 17.9 | % | | (2.3)分 |
货源 | 8.2 | % | | 10.1 | % | | (1.9)分 | | 9.4 | % | | 10.7 | % | | (1.3)分 |
总净收入利润率 | 13.9 | % | | 16.4 | % | | (2.5)分 | | 15.2 | % | | 17.4 | % | | (2.2)分 |
| | | | | | | | | | | |
平均人数 | 14,904 | | | 15,782 | | | (5.6) | % | | 15,177 | | 15,582 | | | (2.6) | % |
我们的可报告部门与我们的综合业绩的对账可在注释9中找到,分部报告,在第一部分,本季度报告的财务资料为Form 10-Q。
综合运营结果-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
总收入和直接成本。运输总收入增加,这是由于海运、空运和卡车服务线路的价格上涨,以及大多数服务线路的运量增加。这些增长被LTL服务价格下降和货运量下降部分抵消。采购的运输和相关服务总额增加,这是由于每英里平均卡车线路运输成本上升,以及海洋和航空货运服务线路运力成本上升,以及大多数服务线路的运量增加,最明显的是LTL服务。我们的采购总收入和采购的转售产品增加了,这是因为每箱的定价和成本较高,但部分被较低的箱数量所抵消。病例数量减少的原因是餐饮服务行业需求减少,该行业受到新冠肺炎大流行的显着影响。
净收入。我们的运输净收入下降,原因是卡车利润率下降,LTL服务利润率下降(程度较小),但部分被价格上涨导致的空运和海运利润率增加所抵消。卡车和LTL利润率在2020年第三季度下降,尽管运力成本上升,但我们继续履行客户承诺。航空货运利润率扩大的原因是,由于商业航班减少,航空货运市场容量严重短缺导致定价增加,导致包机增加,发货规模超过正常水平。由于每个案例的净收入减少和案例数量减少,采购净收入下降。
运营费用。人员支出减少的主要原因是短期成本降低,包括暂停北美员工的退休配对缴费、休假和减少工作时间。平均员工人数减少了5.6%,尽管收购贡献了大约2.0个百分点的增长。SG&A费用增加,原因是客户信贷损失增加,以及上一年同期受益于出售伊利诺伊州芝加哥一家设施获得的580万美元收益。这些增加抵消了短期费用削减造成的下降,包括取消所有不必要的旅行。
利息和其他费用。利息和其他费用主要由#年的利息费用组成。1190万美元2020年第三季度,部分被330万美元外币升值的有利影响和实现的外币损益所抵消。利息支出下降,原因是2020年第三季度的平均债务余额低于2019年第三季度。2019年第三季度包括110万美元的外币重估不利影响,实现了外币损益。
所得税拨备。我们2020年第三季度的有效所得税税率为15.1%,而2019年第三季度为21.8%。截至2020年9月30日的第三季度有效所得税税率低于法定的联邦I收入税率主要是由于外国税收影响和基于股份的支付奖励的税收影响,这分别使实际税率降低了5.2个百分点和3.8个百分点。2019年第三季度的有效所得税税率高于法定联邦所得税税率,原因是州所得税、联邦福利和外国所得税净额,但被基于股份的支付奖励的税收影响以及全球无形低税收入(GILTI)和外国派生无形收入(FDII)的综合税收影响部分抵消。
综合运营结果-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
总收入和直接成本。由于新冠肺炎疫情对运力的影响,空运和海运服务价格上涨,推动运输总收入增加。这些增长在很大程度上被新冠肺炎疫情对卡车市场的影响所抵消,由于许多垂直行业的需求和生产放缓,卡车市场经历了较低的定价。尽管行业货运量下降,但我们实现了Nast卡车和LTL服务的数量增长,这反映了我们的定价策略,以确保我们接近客户路线指南的顶端。采购的运输和相关服务总额增加的原因是,由于新冠肺炎疫情的影响,市场上空运和海运运力的成本较高,此外卡车和长途运输服务量也有所增加。我们的采购总收入和采购用于转售的产品增加了,这是由于更高的定价和每个病例的成本,但这部分被较低的病例数量所抵消,最明显的是受到新冠肺炎疫情严重影响的食品服务行业。
净收入。由于市场承运人能力紧张以及新冠肺炎疫情的影响导致相对于我们合同客户定价的运输成本大幅波动,我们的运输净收入利润率受到卡车服务利润率压缩的推动而下降。我们继续履行我们对客户的承诺,尽管降幅有所缓和,或者在某些情况下,运力成本上升,这导致了利润率压缩。部分抵消了这些下降的是航空货运价格的提高,导致利润率扩大,因为我们能够利用我们的合同航空货运能力,尽管航空货运市场严重短缺。采购净收入利润率下降,因为采购用于转售的产品的成本增长速度快于我们采购总收入的速度。
运营费用。人员费用减少的主要原因是可变薪酬和短期成本减少,包括休假和工作时间减少。平均员工人数减少了2.6%。SG&A费用增加的主要原因是入住费(包括可归因于收购的费用)和信贷损失准备金的增加,以及公司拥有的数据中心的售后回租亏损1,150万美元,部分被取消不必要的旅行所抵消。
利息和其他费用。利息和其他费用主要由#年的利息费用组成。3660万美元在截至2020年9月30日的9个月中,外币重估带来的220万美元的有利影响和实现的外币损益部分抵消了这一影响。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的平均债务余额和利率下降,推动利息支出下降。截至2019年9月30日的9个月包括330万美元的外币重估不利影响和实现的外币损益,以及约560万美元的杂项其他收入。
所得税拨备。截至2020年9月30日的9个月,我们的有效所得税税率为17.3%,截至2019年9月30日的9个月,我们的有效所得税税率为22.5%。截至二零二零年九月三十日止九个月的有效所得税率低于法定联邦所得税率,主要是由于以股份为基础的支付奖励的税务影响,包括授予本公司的一次性递延股票奖励的交付所带来的税务优惠。2000年,MPANY的前任首席执行官宣布,在外国税收影响的基础上,税率又降低了4.1个百分点,从而使税率降低了3.1个百分点。截至2019年9月30日的9个月的有效所得税税率高于法定的联邦所得税税率,这是由于州所得税、联邦福利和外国所得税的净额。但部分被基于股票的支付奖励的税收影响以及GILTI和FDII的综合税收影响所抵消。
最后一批运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 2,923,842 | | | $ | 2,826,308 | | | 3.5 | % | | $ | 8,222,879 | | | $ | 8,495,145 | | | (3.2) | % |
购买的运输和相关服务 | 2,555,899 | | | 2,392,548 | | | 6.8 | % | | 7,102,602 | | | 7,088,417 | | | 0.2 | % |
净收入 | | | | | | | | | | | |
满载货物 | 226,992 | | | 299,065 | | | (24.1) | % | | 722,843 | | | 1,011,008 | | | (28.5) | % |
立特 | 117,602 | | | 122,959 | | | (4.4) | % | | 335,360 | | | 359,403 | | | (6.7) | % |
多式联运 | 7,297 | | | 6,878 | | | 6.1 | % | | 22,197 | | | 18,875 | | | 17.6 | % |
其他 | 16,052 | | | 4,858 | | | 230.4 | % | | 39,877 | | | 17,442 | | | 128.6 | % |
总净收入 | 367,943 | | | 433,760 | | | (15.2) | % | | 1,120,277 | | | 1,406,728 | | | (20.4) | % |
人事费用 | 148,958 | | | 169,644 | | | (12.2) | % | | 474,999 | | | 543,323 | | | (12.6) | % |
其他销售、一般和行政费用 | 96,459 | | | 87,916 | | | 9.7 | % | | 287,380 | | | 271,190 | | | 6.0 | % |
营业收入 | $ | 122,526 | | | $ | 176,200 | | | (30.5) | % | | $ | 357,898 | | | $ | 592,215 | | | (39.6) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
平均人数 | 6,702 | | | 7,448 | | | (10.0) | % | | 6,870 | | | 7,436 | | | (7.6) | % |
服务线业务量统计 | | | | | | | | | | | |
满载货物 | | | | | 0.5 | % | | | | | | 1.0 | % |
立特 | | | | | 13.5 | % | | | | | | 6.5 | % |
多式联运 | | | | | 2.5 | % | | | | | | 3.5 | % |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
总收入和直接成本。 N由于卡车定价的提高以及LTL和卡车服务量的增加,AST的总收入和直接成本都有所增加。这些增长被LTL服务的较低定价部分抵消。卡车运价的增加是需求和生产恢复速度快于运力重返市场的结果,导致采购运输成本大幅增加。尽管行业货运量下降,但我们实现了卡车和LTL服务量的增长,这反映了我们的定价策略,以确保我们接近客户路线指南的顶端。
净收入。NAST净收入下降的主要原因是卡车服务的利润率压缩,原因是市场承运人能力紧张,导致购买运输成本相对于我们的合同客户定价大幅上升,尽管采购运输成本增加,但我们继续履行客户承诺。
与2019年第三季度相比,我们向客户收取的平均每英里卡车运费(不包括燃油附加费)在2020年第三季度增长了约10.5%。此前,我们已经披露了平均卡车线路运费相对于每英里总平均卡车运费的变化,其中包括燃油附加费。我们相信,与平均每英里载重线路运行率相比,我们更倾向于这样做,因为它完全消除了转嫁给我们客户的燃油费的任何影响。我们的卡车运输成本,不包括燃油附加费,增加了大约16.5%。
上一次LTL净收入下降的主要原因是利润率下降,但部分被销量增加所抵消。收购Prime Distribution在2020年第三季度为LTL净收入增长贡献了4.0个百分点。
在销量增加和净收入利润率小幅改善的推动下,NAST多式联运的净收入有所增加。
其他净收入增长的主要原因是与收购Prime Distribution相关的仓储服务增加。
运营费用。最新的人员开支减少主要是由于短期成本的降低,包括休假和工作时间的减少,以及可变薪酬的下降和平均员工人数的减少。收购Prime Distribution为Nast Average员工人数贡献了4.5个百分点的增长。最后SG&A费用增加
这主要是由于收购Prime,除了增加信贷损失准备金外,Prime还贡献了9.5个百分点。NAST和所有其他部门的运营费用包括已分配的公司费用。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
总收入和直接成本。NAST的收入下降是由于卡车和LTL服务的定价下降(程度较小),这部分被卡车和LTL数量的增加所抵消。尽管行业货运量下降,但我们实现了卡车和LTL服务量的增长,这反映了我们的定价策略,以确保我们接近客户路线指南的顶端。由于卡车服务中每英里运输成本的增加,运输和相关服务的最新成本增加。
净收入。NAST净收入下降的主要原因是卡车服务的利润率压缩,这是由于相对于我们的合同客户定价,运输成本定价经历了显著的波动,尽管我们的降幅有所缓和,但在某些情况下,运力成本有所增加,但我们继续履行客户承诺。这些下降被卡车和LTL销量的增加部分抵消。我们向客户收取的平均每英里载重线运率下降了约2.0%。我们的卡车运输成本,不包括燃料成本,增加了大约3.5%。
Nast LTL净收入下降的主要原因是利润率下降,但部分被销量的增加所抵消。这一下降被收购Prime Distribution部分抵消,这一收购为LTL净收入增长贡献了3.5个百分点。
NAST多式联运净收入增加的主要原因是销量增加和净收入利润率提高。
其他净收入增长的主要原因是与收购Prime Distribution相关的仓储服务增加。
运营费用。最新的人员支出减少的主要原因是基于绩效的薪酬和可变薪酬的下降,平均员工人数的减少,以及短期成本的降低,包括休假和工作时间的减少。收购Prime为Nast Average员工人数贡献了3.0个百分点的增长。NAST SG&A费用增加的主要原因是我们收购了Prime Distribution,贡献了7.0个百分点,但部分被取消了非必要的旅行和减少的索赔所抵消。
全球转发部门的运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 831,957 | | | $ | 597,695 | | | 39.2 | % | | $ | 2,070,161 | | | $ | 1,727,745 | | | 19.8 | % |
购买的运输和相关服务 | 674,300 | | | 461,880 | | | 46.0 | % | | 1,621,230 | | | 1,322,758 | | | 22.6 | % |
净收入 | | | | | | | | | | | |
海洋 | 88,878 | | | 77,777 | | | 14.3 | % | | 237,422 | | | 234,623 | | | 1.2 | % |
空气 | 33,836 | | | 26,195 | | | 29.2 | % | | 112,254 | | | 77,543 | | | 44.8 | % |
海关 | 22,463 | | | 23,719 | | | (5.3) | % | | 63,115 | | | 68,892 | | | (8.4) | % |
其他 | 12,480 | | | 8,124 | | | 53.6 | % | | 36,140 | | | 23,929 | | | 51.0 | % |
总净收入 | 157,657 | | | 135,815 | | | 16.1 | % | | 448,931 | | | 404,987 | | | 10.9 | % |
人事费用 | 71,095 | | | 69,085 | | | 2.9 | % | | 205,310 | | | 209,674 | | | (2.1) | % |
其他销售、一般和行政费用 | 40,263 | | | 42,054 | | | (4.3) | % | | 126,588 | | | 129,816 | | | (2.5) | % |
营业收入 | $ | 46,299 | | | $ | 24,676 | | | 87.6 | % | | $ | 117,033 | | | $ | 65,497 | | | 78.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
平均人数 | 4,607 | | 4,790 | | (3.8) | % | | 4,716 | | 4,748 | | (0.7) | % |
服务线业务量统计 | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | 1.5 | % | | | | | | (3.5) | % |
空气 | | | | | (19.0) | % | | | | | | (21.5) | % |
海关 | | | | | (2.5) | % | | | | | | (7.5) | % |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
总收入和直接成本。全球货运的业绩在截至2020年9月30日的三个月内受到新冠肺炎疫情的影响,这一点在上面的市场和业务趋势部分进行了讨论。由于海运服务的价格和数量大幅提高,全球货运总收入和直接成本都有所增加。随着许多行业在2020年第三季度恢复生产,需求的增长速度快于远洋运输能力,这导致远洋服务的价格大大提高。此外,由于商业航班减少、包机增加以及出货量高于正常水平,货运价格继续受到货运量下降的显著影响,这造成了定价异常高的环境。这些增长被航空货运量的下降部分抵消。
净收入。在价格上涨和运量增加的推动下,海运净收入增加。由于价格上涨,航空运输净收入增加,抵消了运量下降的影响。海关净收入下降的主要原因是数量减少。
运营费用。受2020年第三季净营收强劲增长带来的可变薪酬增加带动,人员支出略有增加。这一增长被短期成本降低和平均员工人数减少部分抵消。由于取消了不必要的旅行,SG&A费用减少。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
总收入和直接成本。由于新冠肺炎疫情的影响,空运和海运价格大幅上涨,推动总收入和直接成本增加。由于商业航班减少,包机增加,发货量超过正常水平,导致货运能力下降,航空货运市场受到了重大影响,这创造了一个定价异常高的环境。由于海运运力紧张,海运服务的价格也大幅上涨。这些增长被所有服务线的数量下降部分抵消,其中最明显的是航空货运量的下降。
净收入。海运净收入在价格上涨的推动下略有增长,但大部分被运量下降所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里,收购Space Cargo为海洋净收入增长贡献了大约2.0个百分点。由于价格上涨,航空运输净收入大幅增长,这抵消了运量的下降,因为我们能够利用我们的合同空运能力,尽管
航空货运市场严重短缺。收购空间货运公司为航空货运业的净收入增长贡献了大约3.0个百分点。由于数量减少,海关净收入下降。
运营费用。在短期成本降低(包括休假和工作时间减少)以及平均员工人数略有减少的推动下,人员支出有所下降,此外,医疗成本也有所下降。由于取消了不必要的旅行,SG&A费用减少。
所有其他和公司部门的运营业绩
所有其他和公司业务包括我们的Robinson Fresh和Managed Services部门,以及北美以外的其他水陆运输业务,以及其他杂项收入和未分配的公司费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 469,001 | | | $ | 432,129 | | | 8.5 | % | | $ | 1,364,614 | | | $ | 1,293,292 | | | 5.5 | % |
净收入 | | | | | | | | | | | |
罗宾逊新鲜 | 24,449 | | | 26,382 | | | (7.3) | % | | 82,109 | | | 86,276 | | | (4.8) | % |
托管服务 | 24,060 | | | 21,574 | | | 11.5 | % | | 70,090 | | | 61,985 | | | 13.1 | % |
其他地面运输 | 15,164 | | | 15,900 | | | (4.6) | % | | 50,272 | | | 47,471 | | | 5.9 | % |
总净收入 | $ | 63,673 | | | $ | 63,856 | | | (0.3) | % | | $ | 202,471 | | | $ | 195,732 | | | 3.4 | % |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
总收入的增长是由于我们的罗宾逊生鲜业务价格上涨,但这部分被新冠肺炎疫情导致的餐饮服务行业客户需求下降所抵消。
由于每个案件的净收入减少和案件数量减少,罗宾逊新鲜的净收入下降。在赢得新客户和向现有客户销售额外服务的共同推动下,托管服务净收入增加。其他地面运输净收入下降的原因是欧洲卡车服务的利润率下降。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
总收入增加是因为我们的罗宾逊生鲜业务价格上涨,这与大型杂货商和零售商的需求上升有关,特别是在2020年第一季度末。这一增长被新冠肺炎疫情导致的餐饮服务行业客户需求下降部分抵消。此外,在收购Dema服务公司的影响下,其他地面运输业务的总收入也有所增加。
罗宾逊新鲜净收入下降,原因是案例量减少,部分抵消了每个案件净收入增加的影响。在赢得新客户和向现有客户销售额外服务的共同推动下,托管服务净收入增加。其他地面运输净收入在收购Dema服务公司的推动下增加,这笔交易贡献了4.5个百分点的增长。
关键会计政策和估算
有关我们的关键会计政策和估计的完整讨论,请参阅公司2019年的Form 10-K年度报告。截至2020年9月30日,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关公司市场风险的完整讨论,请参阅公司2019年年报Form 10-K。截至2020年9月30日,市场风险与公司2019年年报Form 10-K中披露的风险相比没有实质性变化。
流动性和资本资源
我们历史上从运营中产生了大量现金,这使我们能够在支付现金股息和回购股票的同时,为我们的有机增长提供资金。此外,我们维持附注4所述的下列债务安排,融资安排(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至2020年9月30日的账面价值 | | 借款能力 | | 成熟性 |
循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | 1,000,000 | | | 2023年10月 |
高级笔记,A系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2023年8月 |
高级笔记,B系列 | | 150,000 | | | 150,000 | | | 2028年8月 |
高级笔记,C系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2033年8月 |
应收账款证券化融资(1) | | 59,979 | | | 250,000 | | | 2020年12月 |
高级注释(1) | | 593,087 | | | 600,000 | | | 2028年4月 |
债务总额 | | $ | 1,153,066 | | | $ | 2,350,000 | | | |
______________________________________________
(1) 扣除未摊销折扣和发行成本后的净额。
我们预计将利用我们目前的债务安排以及未来可能产生的其他债务来帮助我们继续为营运资本、资本支出、可能的收购、股息和股票回购提供资金,尽管我们暂时暂停了如下所述的股票回购活动。
截至2019年9月30日,现金和现金等价物总计252.6美元,截至2019年12月31日,现金和现金等价物总计4.479亿美元。截至2020年9月30日,美国境外持有的现金和现金等价物总计2.42亿美元,截至2019年12月31日,现金和现金等价物总计4.051亿美元。营运资金从2019年12月31日的10.8亿美元小幅增加到2020年9月30日的10.9亿美元。
我们优先考虑投资以发展业务,因为我们需要一些营运资金和相对较少的资本支出来实现增长。我们一直在寻找收购机会,但这些收购必须符合我们的文化,并增强我们的增长机会。
下表总结了我们现金和现金等价物的主要来源和用途(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
现金来源(用途): | | | | | |
经营活动提供的现金 | $ | 337,049 | | | $ | 623,858 | | | (46.0) | % |
| | | | | |
资本支出 | (40,261) | | | (50,943) | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (223,230) | | | (59,188) | | | |
其他投资活动 | 5,525 | | | 16,625 | | | |
用于投资活动的现金 | (257,966) | | | (93,506) | | | 175.9 | % |
| | | | | |
普通股回购 | (68,563) | | | (241,303) | | | |
现金股利 | (207,428) | | | (207,865) | | | |
债务净额偿付 | (83,000) | | | (94,000) | | | |
其他融资活动 | 84,007 | | | 26,090 | | | |
用于融资活动的现金 | (274,984) | | | (517,078) | | | (46.8) | % |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 612 | | | (7,465) | | | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (195,289) | | | $ | 5,809 | | | |
经营活动产生的现金流。由于营运资金的不利变化,截至2020年9月30日的9个月,经营活动的现金流与截至2019年9月30日的9个月相比大幅下降。营运资金的不利变化主要与2020年第三季度,与多个服务项目定价上涨相关的应收账款环比增加。鉴于新冠肺炎疫情,我们正在密切监控信贷和托收活动,以将风险降至最低,并与我们的客户合作,在确保及时付款的同时,促进货物在其供应链中的流动。
用于投资活动的现金。在截至2020年9月30日的9个月中,我们使用了2.227亿美元收购Prime Distribution。在截至2019年9月30日的9个月内,我们使用4,500万美元收购Space Cargo,并使用1,420万美元收购Dema Service。资本支出主要包括信息技术方面的投资,这些投资旨在提高员工生产力,自动化与客户和签约运营商的互动,并改善我们的内部工作流程,以帮助扩大我们的运营利润率和业务增长。在截至2019年9月30日的9个月中,我们以约1700万美元的价格出售了我们在伊利诺伊州芝加哥拥有的一家设施。
用于融资活动的现金洞穴。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,净偿还债务将减少应收账款证券化工具的未偿还余额。轻描淡写的现金股息的减少是由于截至2020年9月30日的9个月内流通股减少,以及与员工福利计划相关的股息处理时间,大部分被2020年每股股息比2019年增加0.01美元所抵消。用于股份回购的现金减少是由于我们在接近2020年第一季度末时暂停股份回购活动,继续评估新冠肺炎的影响,导致在截至2020年9月30日的9个月内回购的股份数量减少。此外,与2019年同期相比,每股支付的平均价格有所下降。我们在未来期间回购的股票数量(如果有的话)将根据我们的现金状况、现金的其他潜在用途和市场状况而变化。从长远来看,我们仍然致力于我们的季度股息和股票回购,以提高股东价值,我们预计将在今年第四季度恢复我们的机会主义股票回购计划。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。我们可能寻求注销或通过公开市场现金购买、私下谈判交易或其他方式购买我们的未偿还优先债券。
虽然新冠肺炎疫情对我们未来业绩的预期影响存在不确定性,但我们相信,假设我们目前的业务计划不发生变化,我们的可用现金,加上预期的未来运营产生的现金、我们信贷安排下的可用金额以及市场上可用的信贷,将足以满足我们至少在未来12个月内对营运资本、资本支出和现金股息的预期需求。我们还相信,如果需要,我们可以在短时间内通过信用额度或其他形式的债务获得资金。
最近发布的会计公告。
请参阅附注1,陈述的基础,包含在本季度报告和公司2019年年度报告Form 10-K中,用于讨论最近发布的会计声明。
项目4.控制和程序
(A)评估披露控制和程序。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)或我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标将会实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误和错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。此外,对未来期间控制和程序有效性的任何评估预测都有可能会因为条件的变化而使控制和程序变得不适当,或者控制和程序的遵守程度可能会恶化。
截至2020年9月30日,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现其目标提供合理的保证,而管理当局在评估可能的控制和程序的成本效益关系时,必须运用其判断。我们的首席执行官和首席财务官根据上述评估得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化。
在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律程序
我们不会受到任何悬而未决或受到威胁的诉讼,但在我们的正常业务过程中出现的常规诉讼除外。对于一些法律诉讼,我们累积的金额反映了被认为可能和可评估的总负债,但这一金额对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。由於很多诉讼属初步性质、难以确定与很多诉讼有关的适用事实、很多诉讼对索偿的处理并不一致,以及很多诉讼的和解金额难以预测,我们往往无法估计任何合理可能的额外损失的数额或范围。然而,根据我们的历史经验,这些诉讼的解决预计不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
第1A项。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分中披露的因素,“第1A项风险因素,”在我们截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中,我们可能会发现,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们已经更新了下面关于灾难性事件的现有风险因素,以包括与新冠肺炎相关的当前事件相关的信息,这些事件由于2020年初开始在全球范围内爆发疫情而对全球市场产生了重大影响。除了下述风险因素的更新外,我们的风险因素与第一部分披露的风险因素没有实质性变化。“第1A项风险因素,”在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会受到灾难性事件的负面影响。在发生重大地震、天气事件、网络攻击、加强的安全措施、实际或威胁的恐怖袭击、罢工、内乱、大流行或其他灾难性事件时,我们的系统或运营的中断或故障可能会导致提供服务或执行其他关键功能的延迟。导致我们的任何关键业务或信息系统遭到破坏或中断的灾难性事件可能会损害我们进行正常业务运营的能力,并对我们的运营结果产生不利影响。
此外,该公司正在监测正在进行的新冠肺炎大流行,这已经对全球金融市场和供应链造成了重大破坏,并导致全球各地增加了旅行限制,延长了某些业务的关闭时间。我们已经经历了需求的变化,包括某些垂直市场和地区的下降,这加剧了我们在2019年经历的情况,同时价格也不稳定。运营和财务影响对我们业务的重要性可能取决于这场疫情被证明有多长时间和多大范围。新冠肺炎对我们结果的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括可能出现的关于疫情严重程度的新信息,以及正在采取的控制和治疗疫情的国际行动。虽然我们目前预计这种业务中断是暂时的,但关于持续时间及其对经济的更广泛影响,以及它将对我们的运营和财务业绩产生的影响,仍存在不确定性。如果全球主要市场的经济或市场状况进一步恶化,我们预计将继续对我们的业务和运营结果产生重大不利影响,并可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了公司在截至2020年9月30日的季度内购买公司普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总人数 的股份 (或单位) 购得 (1) | | 平均价格 付费单位 分享 (或单位) | | 总数量: 股份数(或单位数) 购买了,作为的一部分 公开宣布 计划或计划(2) | | 最大数量为 股份(或单位) 那可能还会是 根据协议购买的产品 计划或计划(2) |
2020年7月 | 7,059 | | | $ | 80.88 | | | — | | | 9,022,073 | |
2020年8月 | 3,447 | | | 95.74 | | | — | | | 9,022,073 | |
2020年9月 | 6,770 | | | 98.55 | | | — | | | 9,022,073 | |
2020年第三季度 | 17,276 | | | $ | 90.77 | | | — | | | 9,022,073 | |
(1)购买的股票总数包括17,276股普通股,用于履行我们股票激励计划下的最低法定纳税义务。
(2)2018年5月,董事会将授权回购的股份数量增加了1500万股。截至2020年9月30日,有9,022,073股剩余供未来回购。购买可以在公开市场或私下协商的交易中进行,包括规则10b5-1计划和加速回购计划。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品和展品。
向本报告提交的或通过引用并入本报告的证据:
| | | | | |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行官 |
| |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条核证首席财务官 |
| |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席执行官 |
| |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席财务官 |
| |
101 | 来自公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告的财务报表,格式为内联XBRL(嵌入内联XBRL文档中) |
| |
104 | 公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL(嵌入内联XBRL文档中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已于2020年10月30日正式授权以下签字人代表注册人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
C.H.罗宾逊全球公司 |
| | |
依据: | | /s/小罗伯特·C·比斯特菲尔德(Robert C.Biesterfeld,Jr.) |
| | 小罗伯特·C·比斯特菲尔德(Robert C.Biesterfeld,Jr.) |
| | 首席执行官 |
| | |
| | |
依据: | | /s/Michael P.Zechmeister |
| | 迈克尔·P·泽克迈斯特 |
| | 首席财务官 |