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证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间 2020年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从开始的过渡期 致
佣金档案编号 1-11846
AptarGroup,Inc..
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3853103 |
(法团成立状态) | | (国际税务局雇主识别号码) |
265交换驱动器, 100套房, 水晶湖, 伊 60014
815-477-0424
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | ATR | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内一直遵守此类提交要求。是þ不是的◻
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是þ不是的◻
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参看《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器
| ☐ | 非加速 文件服务器 | ☐ | 较小的报告 公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的þ
截至2020年10月23日,普通股流通股数量为64,722,498分享。
AptarGroup,Inc.
表格310-Q
截至2020年9月30日的季度
索引
| | | | | | | | |
第一部分:第一部分。 | 财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 简明综合损益表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 1 |
| | |
| 简明全面收益表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 2 |
| | |
| 简并资产负债表--2020年9月30日和2019年12月31日 | 3 |
| | |
| 简明综合权益变动表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
| | |
| 现金流量简明合并表-截至2020年和2019年9月30日的9个月 | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 32 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
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项目4. | 管制和程序 | 49 |
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第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 50 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 50 |
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第6项 | 陈列品 | 51 |
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| 签名 | 52 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
AptarGroup,Inc.
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千为单位,但每股金额除外 |
| | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 759,153 | | | $ | 701,278 | | | $ | 2,180,011 | | | $ | 2,188,399 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售成本(不包括如下所示的折旧和摊销) | 479,672 | | | 444,237 | | | 1,372,630 | | | 1,382,810 | |
销售、研发和行政管理 | 121,850 | | | 111,559 | | | 371,407 | | | 346,526 | |
折旧摊销 | 55,179 | | | 49,218 | | | 162,414 | | | 144,574 | |
重组计划 | 3,415 | | | 6,019 | | | 15,585 | | | 17,286 | |
| 660,116 | | | 611,033 | | | 1,922,036 | | | 1,891,196 | |
营业收入 | 99,037 | | | 90,245 | | | 257,975 | | | 297,203 | |
| | | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (8,851) | | | (8,898) | | | (25,973) | | | (26,868) | |
利息收入 | 249 | | | 957 | | | 599 | | | 3,738 | |
关联公司业绩中的权益 | (256) | | | 238 | | | (1,383) | | | 152 | |
杂项,净额 | (1,040) | | | (269) | | | (3,375) | | | 148 | |
| (9,898) | | | (7,972) | | | (30,132) | | | (22,830) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 89,139 | | | 82,273 | | | 227,843 | | | 274,373 | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | 25,404 | | | 25,504 | | | 66,998 | | | 80,684 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 63,735 | | | $ | 56,769 | | | $ | 160,845 | | | $ | 193,689 | |
| | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | $ | (19) | | | $ | (19) | | | $ | (37) | | | $ | (20) | |
| | | | | | | |
可归因于AptarGroup,Inc.的净收入。 | $ | 63,716 | | | $ | 56,750 | | | $ | 160,808 | | | $ | 193,669 | |
| | | | | | | |
AptarGroup,Inc.每股普通股的净收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.99 | | | $ | 0.89 | | | $ | 2.50 | | | $ | 3.05 | |
稀释 | $ | 0.95 | | | $ | 0.85 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.93 | |
| | | | | | | |
平均流通股数量: | | | | | | | |
基本型 | 64,562 | | | 64,010 | | | 64,278 | | | 63,485 | |
稀释 | 66,922 | | | 66,702 | | | 66,483 | | | 66,163 | |
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.36 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.08 | | | $ | 1.06 | |
请参阅随附的简明合并财务报表未经审计附注。
AptarGroup,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 63,735 | | | $ | 56,769 | | | $ | 160,845 | | | $ | 193,689 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整 | 42,425 | | | (42,540) | | | 19,292 | | | (42,737) | |
衍生工具(亏损)收益变动(扣除税后) | (147) | | | 279 | | | 603 | | | (593) | |
固定收益养老金计划,税后净额 | | | | | | | |
计入税后净收益的先前服务成本摊销 | 73 | | | 82 | | | 216 | | | 249 | |
计入税后净收益的净亏损摊销 | 1,490 | | | 631 | | | 4,423 | | | 1,901 | |
总固定收益养老金计划,扣除税收后的净额 | 1,563 | | | 713 | | | 4,639 | | | 2,150 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 43,841 | | | (41,548) | | | 24,534 | | | (41,180) | |
综合收益 | 107,576 | | | 15,221 | | | 185,379 | | | 152,509 | |
非控股权益应占综合收益 | (28) | | | (7) | | | (47) | | | (8) | |
可归因于AptarGroup,Inc.的全面收入。 | $ | 107,548 | | | $ | 15,214 | | | $ | 185,332 | | | $ | 152,501 | |
请参阅随附的简明合并财务报表未经审计附注。
AptarGroup,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
以千计 | | | |
| | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 226,546 | | | $ | 241,970 | |
应收账款和票据,减去当前预期信贷损失(“CECL”)#美元。7,4402020年和$3,6262019年 | 593,418 | | | 558,428 | |
盘存 | 375,177 | | | 375,795 | |
预付费和其他 | 132,055 | | | 115,048 | |
| 1,327,196 | | | 1,291,241 | |
物业、厂房及设备: | | | |
建筑物及改善工程 | 551,164 | | | 504,328 | |
机器设备 | 2,679,171 | | | 2,521,737 | |
| 3,230,335 | | | 3,026,065 | |
减去:累计折旧 | (2,117,684) | | | (1,963,520) | |
| 1,112,651 | | | 1,062,545 | |
土地 | 27,248 | | | 25,133 | |
| 1,139,899 | | | 1,087,678 | |
其他资产: | | | |
股权证券投资 | 46,995 | | | 8,396 | |
商誉 | 878,015 | | | 763,461 | |
无形资产,净额 | 347,695 | | | 291,084 | |
经营性租赁使用权资产 | 72,269 | | | 72,377 | |
杂类 | 49,680 | | | 47,882 | |
| 1,394,654 | | | 1,183,200 | |
总资产 | $ | 3,861,749 | | | $ | 3,562,119 | |
请参阅随附的“简明合并财务报表未经审计附注”。
AptarGroup,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
以千为单位,不包括股票和每股金额 | | | |
| | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付票据、循环信贷和透支 | $ | 95,200 | | | $ | 44,259 | |
长期债务的当期到期日,扣除未摊销债务发行成本 | 66,056 | | | 65,988 | |
应付账款、应计账款和其他负债 | 625,865 | | | 573,028 | |
| 787,121 | | | 683,275 | |
长期债务,扣除未摊销债务发行成本 | 1,039,935 | | | 1,085,453 | |
递延负债及其他: | | | |
递延所得税 | 40,120 | | | 41,388 | |
退休和递延补偿计划 | 116,886 | | | 101,225 | |
经营租赁负债 | 54,899 | | | 55,276 | |
递延负债和其他非流动负债 | 62,833 | | | 23,250 | |
承诺和或有事项 | — | | | — | |
| 274,738 | | | 221,139 | |
股东权益: | | | |
AptarGroup,Inc.股东权益 | | | |
普通股,$.01面值,199授权百万股,69.3和68.6截至2020年9月30日和2019年12月31日分别发行了2000万股 | 693 | | | 686 | |
超出票面价值的资本 | 827,273 | | | 770,596 | |
留存收益 | 1,613,891 | | | 1,523,820 | |
累计其他综合损失 | (317,424) | | | (341,948) | |
减去:国库股按成本计算,4.6和4.8分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的百万股 | (364,861) | | | (381,238) | |
道达尔AptarGroup,Inc.股东权益 | 1,759,572 | | | 1,571,916 | |
附属公司的非控股权益 | 383 | | | 336 | |
股东权益总额 | 1,759,955 | | | 1,572,252 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,861,749 | | | $ | 3,562,119 | |
请参阅随附的“简明合并财务报表未经审计附注”。
AptarGroup,Inc.
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
三个月 | AptarGroup,Inc.股东权益 | | | | |
2020年9月30日和2019年9月30日 | 留存收益 | | 累积 其他 综合(亏损)收益 | | 普普通通 股票 面值 | | 财务处 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 非 控管 利息 | | 总计 权益 |
| | | | | | |
余额-2019年6月30日 | $ | 1,464,607 | | | $ | (310,136) | | | $ | 683 | | | $ | (317,380) | | | $ | 743,332 | | | $ | 316 | | | $ | 1,581,422 | |
净收入 | 56,750 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 56,769 | |
外币换算调整 | — | | | (42,528) | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (42,540) | |
未确认养老金收益(亏损)和相关摊销税后净额的变化 | — | | | 713 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 713 | |
衍生工具收益(亏损)税后净额变动 | — | | | 279 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 279 | |
股票奖励和期权行使 | — | | | — | | | 2 | | | 2,512 | | | 13,656 | | | — | | | 16,170 | |
普通股宣布的现金股利 | (23,057) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,057) | |
购买的库存股 | — | | | — | | | — | | | (35,777) | | | — | | | — | | | (35,777) | |
余额-2019年9月30日 | $ | 1,498,300 | | | $ | (351,672) | | | $ | 685 | | | $ | (350,645) | | | $ | 756,988 | | | $ | 323 | | | $ | 1,553,979 | |
| | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年6月30日 | $ | 1,573,392 | | | $ | (361,256) | | | $ | 690 | | | $ | (370,706) | | | $ | 803,511 | | | $ | 355 | | | $ | 1,645,986 | |
净收入 | 63,716 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 63,735 | |
外币换算调整 | — | | | 42,416 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 42,425 | |
未确认养老金收益(亏损)和相关摊销税后净额的变化 | — | | | 1,563 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,563 | |
衍生工具收益(亏损)税后净额变动 | — | | | (147) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (147) | |
股票奖励和期权行使 | — | | | — | | | 3 | | | 5,845 | | | 23,762 | | | — | | | 29,610 | |
普通股宣布的现金股利 | (23,217) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,217) | |
余额-2020年9月30日 | $ | 1,613,891 | | | $ | (317,424) | | | $ | 693 | | | $ | (364,861) | | | $ | 827,273 | | | $ | 383 | | | $ | 1,759,955 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至9个月 | AptarGroup,Inc.股东权益 | | | | |
2020年9月30日和2019年9月30日 | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 (亏损)收入 | | 普普通通 股票 面值 | | 财务处 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 非 控管 利息 | | 总计 权益 |
| | | | | | |
余额-2018年12月31日 | $ | 1,371,826 | | | $ | (310,504) | | | $ | 673 | | | $ | (318,208) | | | $ | 678,769 | | | $ | 315 | | | $ | 1,422,871 | |
净收入 | 193,669 | | | — | | — | | — | | — | | 20 | | | 193,689 | |
外币换算调整 | — | | (42,725) | | | — | | — | | — | | (12) | | | (42,737) | |
未确认养老金收益(亏损)和相关摊销税后净额的变化 | — | | 2,150 | | | — | | — | | — | | — | | 2,150 | |
衍生工具收益(亏损)税后净额变动 | — | | (593) | | | — | | — | | — | | — | | (593) | |
股票奖励和期权行使 | — | | — | | 12 | | | 22,436 | | | 78,219 | | | — | | 100,667 | |
普通股宣布的现金股利 | (67,195) | | | — | | — | | — | | — | | — | | (67,195) | |
购买的库存股 | — | | — | | — | | (54,873) | | | — | | — | | (54,873) | |
余额-2019年9月30日 | $ | 1,498,300 | | | $ | (351,672) | | | $ | 685 | | | $ | (350,645) | | | $ | 756,988 | | | $ | 323 | | | $ | 1,553,979 | |
| | | | | | | | | | | | | |
余额-2019年12月31日 | $ | 1,523,820 | | | $ | (341,948) | | | $ | 686 | | | $ | (381,238) | | | $ | 770,596 | | | $ | 336 | | | $ | 1,572,252 | |
净收入 | 160,808 | | | — | | — | | — | | — | | 37 | | | 160,845 | |
CECL标准的采用 | (1,377) | | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,377) | |
外币换算调整 | — | | 19,282 | | | — | | — | | — | | 10 | | | 19,292 | |
未确认养老金收益(亏损)和相关摊销税后净额的变化 | — | | 4,639 | | | — | | — | | — | | — | | 4,639 | |
衍生工具收益(亏损)税后净额变动 | — | | 603 | | | — | | — | | — | | — | | 603 | |
股票奖励和期权行使 | — | | — | | 7 | | | 16,377 | | | 56,677 | | | — | | 73,061 | |
普通股宣布的现金股利 | (69,360) | | | — | | — | | — | | — | | — | | (69,360) | |
余额-2020年9月30日 | $ | 1,613,891 | | | $ | (317,424) | | | $ | 693 | | | $ | (364,861) | | | $ | 827,273 | | | $ | 383 | | | $ | 1,759,955 | |
请参阅随附的“简明合并财务报表未经审计附注”。
AptarGroup,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
以千为单位,括号表示现金流出。 | | | |
| | | |
截至9月30日的9个月, | 2020 | | 2019 |
| | | |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 160,845 | | | $ | 193,689 | |
将净收入与业务提供的净现金进行调整: | | | |
折旧 | 132,394 | | | 124,787 | |
摊销 | 30,020 | | | 19,787 | |
以股票为基础的薪酬 | 26,191 | | | 18,075 | |
CECL的拨备 | 2,345 | | | 930 | |
固定资产处置损失 | 475 | | | 303 | |
递延所得税 | (2,591) | | | 5,948 | |
固定福利计划费用 | 17,442 | | | 11,517 | |
关联公司业绩中的权益 | 1,383 | | | (152) | |
或有对价公允价值变动 | 4,270 | | | — | |
资产负债表项目变动,不包括外币调整的影响: | | | |
应收账款和其他应收款 | (31,871) | | | 724 | |
盘存 | 3,937 | | | (16,025) | |
预付和其他流动资产 | (15,932) | | | (1,721) | |
应付账款、应计账款和其他负债 | 64,113 | | | 15,047 | |
应付所得税 | (4,865) | | | 6,729 | |
退休和递延补偿计划负债 | (1,569) | | | (935) | |
其他更改,净额 | (5,160) | | | 1,678 | |
运营部门提供的净现金 | 381,427 | | | 380,381 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (173,365) | | | (186,841) | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | 2,845 | | | 3,658 | |
收购业务、取得的现金净额和解除第三方托管 | (164,181) | | | (49,062) | |
无形资产收购,净额 | (3,690) | | | (4,621) | |
股权证券投资 | (38,455) | | | (3,530) | |
出售股权证券投资所得收益 | — | | | 16,487 | |
应收票据净额 | (1,046) | | | (89) | |
投资活动使用的净现金 | (377,892) | | | (223,998) | |
融资活动的现金流: | | | |
应付票据和透支的收益 | 19,191 | | | 36,893 | |
应付票据和透支的偿还 | (33,162) | | | (41,145) | |
短期循环信贷融资收益和偿还净额 | 70,000 | | | (47,253) | |
长期债务收益 | 1,316 | | | 10,524 | |
偿还长期债务 | (63,052) | | | (64,924) | |
支付或有对价债务 | (2,765) | | | — |
支付的股息 | (69,360) | | | (67,195) | |
行使股票期权所得收益 | 51,098 | | | 81,815 | |
购买库存股 | — | | (54,873) | |
融资活动使用的净现金 | (26,734) | | | (146,158) | |
汇率变动对现金的影响 | 7,605 | | | (6,471) | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | (15,594) | | | 3,754 | |
期初现金及等价物和限制性现金 | 246,973 | | | 266,823 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 231,379 | | | $ | 270,577 | |
如下所示,压缩综合资产负债表中行项目预付和其他项目中包含的限制性现金代表与Noble和Fusion收购(如本文定义)相关的第三方托管持有的金额。
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | 2020 | | 2019 |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 226,546 | | | $ | 270,577 | |
预付和其他中包括的受限现金 | 4,833 | | | — |
现金流量表显示的现金总额及现金等价物和限制性现金 | $ | 231,379 | | | $ | 270,577 | |
请参阅随附的“简明合并财务报表未经审计附注”。
AptarGroup,Inc.
简明合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外,或另有说明)
(未经审计)
注1-重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括AptarGroup,Inc.和我们的子公司的账目。本文中使用的术语“AptarGroup”、“Aptar”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”是指AptarGroup,Inc.和我们的子公司。所有重要的公司间账户和交易都已取消。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本期列报。
管理层认为,未经审核的简明综合财务报表(“简明综合财务报表”)包括编制中期综合财务状况、经营业绩、全面收益、权益变动和现金流量公允报表所需的所有正常经常性调整。随附的简明综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或遗漏,尽管我们相信所作的披露足以使所提供的信息不具误导性。此外,本文中包括的某些财务状况数据来自我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表,但不包括美国GAAP要求的所有披露。因此,这些简明综合财务报表和相关附注应与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。任何过渡期的经营结果不一定表明本年度的预期结果。
从2018年7月1日开始,我们已根据美国公认会计准则(GAAP)对我们的阿根廷子公司应用高通胀会计。我们已经把职能货币从阿根廷比索改为美元。我们使用官方汇率重新计量比索计价的资产和负债。2019年9月,阿根廷总统重新实施限制购买外币的外汇管制,试图稳定阿根廷金融市场。由于这些货币管制,阿根廷出现了一种名为蓝筹股互换(Blue Chip SWAP)的法律机制,供报告实体转移美元。受经济环境影响,蓝筹股互换利率与阿根廷“官方汇率”出现明显背离.在2020年第二季度,我们通过蓝筹股掉期方式将美元转移到阿根廷,我们确认了#美元的收益1.02000万。这一收益帮助抵消了我们的阿根廷比索敞口和对美元贬值造成的外币损失。在截至2020年9月30日的9个月里,我们的阿根廷业务贡献不到2.0合并净资产和收入的%。
当前的新冠肺炎大流行有很多不确定性,包括科学和卫生问题的范围,大流行的预期持续时间,以及它可能造成的当地和世界范围的社会、政治和经济混乱的程度。在截至2020年9月30日的9个月里,大流行影响了我们业务、运营和财务业绩中的某些市场,包括这些市场的净销售额总体下降。不是的截至2020年9月30日,记录了减值。虽然目前预计中断是暂时的,但持续时间存在不确定性。由于形势的重大不确定性,未来的结果可能会发生变化,因此我们的结果可能会受到实质性的影响。
采用最新会计准则
美国GAAP的变更由财务会计准则委员会(“FASB”)以FASB会计准则编纂的会计准则更新(“ASUS”)的形式确定。
自2020年1月1日起,我们通过了FASB于2016年6月发布的ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,以及随后发布的澄清修正案。我们采用修改后的追溯法应用了该指南,并相应地确认了#美元的金额。1.4百万作为对2020年第一季度期初留存收益的累计调整。这是基于管理层对个人风险(特别是当前贸易应收账款)的具体损失的最佳估计,以及货币的时间价值,以及在报告日期可获得的关于过去事件、当前状况和对未来经济状况的预测的合理和可支持的信息。在持续的基础上,我们将在记录我们的金融资产(如我们的贸易应收账款和某些其他资产)按成本计量的终身预期信贷损失时考虑前瞻性的经济状况。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,其中提供了指导,以简化要求实体测试商誉减值的方式通过从商誉减值测试中剔除步骤2来实现ENT。因此,报告单位的账面金额超过其公允价值的金额需要减值费用,最高可达其分配商誉的金额。我们于2020年1月1日采用该标准,没有记录任何减值费用。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,通过为确定云计算安排(托管安排)何时包括软件许可证提供指导,帮助实体评估客户在云计算安排(托管安排)中支付的费用的会计处理。此更新中的修订使服务合同托管安排中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。因此,修改要求作为服务合同的托管安排中的实体(客户)遵循子主题350-40中的指导,以确定将哪些实施成本资本化为与服务合同相关的资产,以及将哪些成本支出。修正案还要求实体(客户)在托管安排的期限内(包括合理的某些续订)支付托管安排的资本化实施成本,该托管安排是一项服务合同。我们于2020年1月1日通过了该标准,没有注意到任何实质性的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,修改了公允价值计量的披露要求。新准则修订披露要求,包括取消披露第三级计量的估值过程的要求,并增加披露经常性第三级公允价值计量的其他全面收益所包括期间的未实现损益变化的要求,以及用于制定第三级计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。我们于2020年1月1日通过了该标准,没有注意到任何实质性的影响。
财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布的其他会计准则对我们的简明合并财务报表没有实质性影响。
所得税
我们按照所得所在地区多个税务机关的税收规章制度对所得进行计税。这些税务机关征收的所得税税率可能会有很大差异。就财务会计而言,应纳税所得额可能不同于税前所得额。如果这些差异在资产或负债的计税基础与我们在财务报表中报告的金额之间造成暂时差异,则为递延所得税计提适当的拨备。
我们坚持我们的主张,即我们非美国子公司的现金和可分配储备将进行无限期再投资。*根据现行的美国税法,我们所有的非美国收入都要缴纳美国税。当管理层决定附属公司应该进行分销时,我们将规定必要的预扣税和当地所得税。这些决定是在考虑到非美国联属公司的财务需求和公司的全球现金管理目标后做出的。
我们为不确定的税收头寸带来的未确认税收优惠金额提供责任。每当我们确定一项税收优惠不会达到更有可能达到的认可门槛时,就会提供这一责任。
该公司在美国联邦司法管辖区以及许多州和外国司法管辖区纳税并提交所得税申报单。本公司相信,已为税务审查可能导致的任何调整拨备足够的准备金。然而,税务审计的结果不能肯定地预测。如果公司税务审计中解决的任何问题以与其预期不符的方式解决,公司可能被要求在解决期间调整其所得税拨备。预计每一项审计的结果对我们的简明综合财务报表都不会有实质性影响。
注2-收入
在合同开始时,我们评估我们与客户的合同中承诺的商品和服务,并确定每个转让不同商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺的履行义务。为了确定履约义务,我们考虑合同中承诺的所有商品或服务,无论是明示的还是基于习惯商业惯例的默示。对于有多个履约义务的合同,我们在相对独立的销售价格基础上将合同总对价分配给每个不同的履约义务。收入在履行履行义务时(或作为履行义务时)确认(即,当客户获得商品或服务的控制权时)。我们的大部分收入来自产品和工具销售;然而,我们也从服务、许可、独家和特许权使用费安排中获得收入,这些收入加在一起对季度和年初迄今的业绩并不重要。截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,按细分市场和地理位置划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
线段 | 欧洲 | | 国内 | | 拉丁文 美国 | | 亚洲 | | 总计 |
美容中心+美容之家 | 165,701 | | | 109,175 | | | 37,921 | | | 24,434 | | | 337,231 | |
药厂 | 206,376 | | | 92,932 | | | 4,846 | | | 11,604 | | | 315,758 | |
食品+饮料 | 29,688 | | | 60,439 | | | 6,668 | | | 9,369 | | | 106,164 | |
总计 | 401,765 | | | 262,546 | | | 49,435 | | | 45,407 | | | 759,153 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
线段 | 欧洲 | | 国内 | | 拉丁文 美国 | | 亚洲 | | 总计 |
美容中心+美容之家 | $ | 188,542 | | | $ | 75,931 | | | $ | 40,261 | | | $ | 23,448 | | | $ | 328,182 | |
药厂 | 174,252 | | | 78,259 | | | 6,366 | | | 10,374 | | | 269,251 | |
食品+饮料 | 28,718 | | | 57,307 | | | 8,058 | | | 9,762 | | | 103,845 | |
总计 | $ | 391,512 | | | $ | 211,497 | | | $ | 54,685 | | | $ | 43,584 | | | $ | 701,278 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
线段 | 欧洲 | | 国内 | | 拉丁文 美国 | | 亚洲 | | 总计 |
美容中心+美容之家 | $ | 505,063 | | | $ | 285,369 | | | $ | 103,995 | | | $ | 67,150 | | | $ | 961,577 | |
药厂 | 598,319 | | | 264,995 | | | 18,412 | | | 32,487 | | | 914,213 | |
食品+饮料 | 86,298 | | | 172,507 | | | 21,191 | | | 24,225 | | | 304,221 | |
总计 | $ | 1,189,680 | | | $ | 722,871 | | | $ | 143,598 | | | $ | 123,862 | | | $ | 2,180,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
线段 | 欧洲 | | 国内 | | 拉丁文 美国 | | 亚洲 | | 总计 |
美容中心+美容之家 | $ | 607,316 | | | $ | 236,883 | | | $ | 124,352 | | | $ | 69,370 | | | $ | 1,037,921 | |
药厂 | 549,080 | | | 226,073 | | | 21,100 | | | 27,638 | | | 823,891 | |
食品+饮料 | 92,015 | | | 177,587 | | | 25,153 | | | 31,832 | | | 326,587 | |
总计 | $ | 1,248,411 | | | $ | 640,543 | | | $ | 170,605 | | | $ | 128,840 | | | $ | 2,188,399 | |
我们通过转让货物和/或服务来履行与客户签订的合同义务,以换取客户的考虑。履行的时间有时与从客户收到相关对价的时间不同,从而导致确认合同资产或合同负债。当我们在为相关履约义务开具发票之前将商品或服务的控制权转让给客户时,我们确认合同资产。当产品发货或执行服务并向客户开具发票时,合同资产将转移到应收账款。如果客户支付的对价先于实体的业绩,我们承认合同责任。
本方合同资产和合同负债期初、期末余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 截至2020年9月30日的余额 | | 增加/ (减少) |
合同资产(当前) | $ | 16,245 | | | $ | 15,914 | | | $ | (331) | |
合同资产(长期) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
合同责任(当前) | $ | 79,305 | | | $ | 66,782 | | | $ | (12,523) | |
合同责任(长期) | $ | 9,779 | | | $ | 22,035 | | | $ | 12,256 | |
我们合同资产和合同负债期初和期末余额的差异主要是由于我们的业绩和客户付款之间的时间差异造成的。本年度从合同负债中确认的收入总额为#美元。59.6百万美元,包括$39.1与年初的合同负债有关的百万美元。
确定交易价格
在大多数情况下,每项履约义务的交易价格都在合同中说明。在确定交易价格内的可变对价金额(如基于数量的客户回扣)时,我们将预期对价金额的估计计入收入。我们基于所有合理可用的信息(历史、当前和预测)应用期望值方法,并根据这些信息确定合理的估计。在评估不确定性对我们有权获得的可变对价金额的影响时,我们在整个合同中一致地应用该方法。
产品销售
我们主要制造和销售药物输送、配药、密封和活性包装解决方案。这类客户的对价金额通常是固定的。在交货时,向客户开出商定价格的发票。产品销售收入通常在制造或装运时确认,此时货物控制权转移到客户手中。
为了确定控制权何时转移,我们通常评估合同中的装运条款,而装运是控制权转移的指标之一。大部分产品销售是在船上(“离岸价”)装运点免费销售的。对于FOB装运点装运,货物控制权在货物装运时转移给客户。因此,我们的履约义务在装船时即已履行。我们选择将客户获得货物控制权后发生的运输和搬运成本作为履行成本而不是承诺的服务进行核算。我们没有任何实质性的付款条件,因为付款通常是在销售点后不久收到的。
也存在这样的情况,我们生产高度定制化的产品,这些产品对我们没有替代用途,并且我们有权强制执行到目前为止已经完成的绩效付款。对于这些产品,随着时间的推移,我们通过使用基于生产数量的产出法来衡量完成进度,从而转移控制并确认收入。由于我们通常根据客户的订单生产产品,所以我们产品的生产和装运之间的时间通常在几周之内。
作为我们惯常商业惯例的一部分,我们提供标准保证,保证产品实质上符合技术规格,并且没有重大缺陷。由于此类保修不是单独销售的,不提供任何超出产品初始规格保证的服务,并且不是法律要求的,因此这些类型的保修不会产生收入递延。
工装销售
我们还制造或签约制造生产我们产品所需的模具和其他工具(统称为“工具”)。与产品销售一样,当工具控制权转移到客户手中时,我们会确认收入。如果工具是高度定制化的,对我们没有替代用途,并且我们有权强制执行迄今已完成的绩效付款,我们将通过使用输入法(基于相对于完成的总估计成本发生的成本来衡量完成进度)来转移控制权并确认随时间推移的收入。否则,该工具的收入将在客户批准该工具的时间点确认。我们没有任何重要的付款条件,因为付款通常要么在模具制造过程中收到,要么在完工后不久收到。
在某些情况下,我们对出售给客户的工具提供超出正常标准保修的延长保修。我们通常在合同开始时收到付款,并在合同期限内确认收入。2019年12月31日,$515数千与未履行合同相关的未赚取收入在应付账款、应计和其他负债中报告。截至2020年9月30日,未赚取金额为$487一千个。我们预计将确认大约$552020年剩余时间内未赚取的1000美元,$131在2021年达到1000美元,而在2021年,301此后上千美元。
信用风险
我们主要通过产品销售、工具销售和向客户提供服务而面临信用损失。我们通过进行信用审查来评估每个客户为我们销售的产品付款的能力。信用审查考虑我们的预期账单风险和付款时间,以及客户的既定信用评级,或者在没有信用评级的情况下,基于我们对客户财务报表的分析来评估客户的信誉。在我们的评估中,我们还考虑了合同条款和条件、国家和政治风险以及商业战略。根据本次审查的结果为每个客户建立信用额度。
我们通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控我们持续的信用风险敞口。我们的活动包括及时对账、纠纷解决和付款确认。我们可能会聘请催收公司和法律顾问追讨拖欠的应收账款。
在2020年9月30日,我们报告了$593应收账款百万美元,扣除CECL净额为$7.4百万在截至2020年9月30日的9个月里,津贴的变化不是实质性的。如果客户在获得信贷和支付债务方面遇到严重困难,可能会导致应收账款高于正常水平,并增加CECL费用,目前新冠肺炎疫情导致的信用和市场状况的不确定性可能会减缓我们的收款努力。
注3-库存清单
按组成部分划分的库存包括:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
原料 | $ | 112,296 | | | $ | 111,653 | |
在制品 | 119,397 | | | 123,750 | |
成品 | 143,484 | | | 140,392 | |
总计 | $ | 375,177 | | | $ | 375,795 | |
注4-商誉和其他无形资产
自2019年12月31日以来按报告分部划分的商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美容+ 家 | | 药厂 | | 食品价格+ 饮料 | | 公司 其他(&A) | | 总计 |
商誉 | $ | 221,658 | | | $ | 413,650 | | | $ | 128,153 | | | $ | 1,615 | | | $ | 765,076 | |
累计减值损失 | — | | | — | | | — | | | (1,615) | | | (1,615) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 221,658 | | | $ | 413,650 | | | $ | 128,153 | | | $ | — | | | $ | 763,461 | |
采办 | 99,350 | | | 463 | | | — | | | — | | | 99,813 | |
外币兑换效应 | 3,972 | | | 10,502 | | | 267 | | | — | | | 14,741 | |
商誉 | $ | 324,980 | | | $ | 424,615 | | | $ | 128,420 | | | $ | 1,615 | | | $ | 879,630 | |
累计减值损失 | — | | | — | | | — | | | (1,615) | | | (1,615) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 324,980 | | | $ | 424,615 | | | $ | 128,420 | | | $ | — | | | $ | 878,015 | |
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的无形资产摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
加权平均摊销期限(年) | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 价值 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 价值 |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
专利 | 7.4 | | $ | 2,795 | | | (1,393) | | | $ | 1,402 | | | $ | 2,804 | | | $ | (1,318) | | | $ | 1,486 | |
获得的技术 | 12.9 | | 107,529 | | | (33,322) | | | 74,207 | | | 100,511 | | | (25,430) | | | 75,081 | |
客户关系 | 13.3 | | 283,091 | | | (50,048) | | | 233,043 | | | 217,934 | | | (33,924) | | | 184,010 | |
商标和商号 | 6.3 | | 45,285 | | | (15,470) | | | 29,815 | | | 35,015 | | | (11,003) | | | 24,012 | |
许可协议和其他 | 19.1 | | 18,693 | | | (9,465) | | | 9,228 | | | 16,153 | | | (9,658) | | | 6,495 | |
无形资产总额 | 12.6 | | $ | 457,393 | | | $ | (109,698) | | | $ | 347,695 | | | $ | 372,417 | | | $ | (81,333) | | | $ | 291,084 | |
截至2020年和2019年9月30日的季度,上述无形资产的摊销费用总额为1美元。9,686及$7,399分别为。截至2020年和2019年9月30日止九个月,上述无形资产的摊销费用合计为$30,020及$19,787分别为。
截至12月31日的年度的未来估计摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | |
2020 | $ | 9,819 | | | (2020年剩余估计摊销) |
2021 | 38,300 | | | |
2022 | 38,020 | | | |
2023 | 37,938 | | | |
2024年及其后 | 223,618 | | | |
未来的摊销费用可能会根据外币汇率的变化而波动。上述对摊销费用的预估是根据截至2020年9月30日的外汇汇率计算的。
注5-所得税
中期的税项拨备是根据估计的年度有效综合税率,基于当前的全年收益估计和相关的估计全年税项,经离散季度项目的影响调整后确定的。
截至2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率分别为28.5%和31.0%.截至2020年9月30日的三个月,报告的有效税率受到员工股票薪酬额外超额税收优惠美元的有利影响。1.4百万美元和福利,反映了本年度美国全球无形低税所得税(“U.S.GILTI”)税的变化,为#美元1.5百万
截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效税率为29.4%.九个月的有效税率反映了员工股票薪酬带来的超额税收优惠#美元的有利影响。8.7百万美元和$13.6百万美元,分别被未确认税收优惠的司法管辖区的亏损和其他离散项目#美元的不利影响所抵消5.1百万美元和$10.9分别为百万美元。
注6-债务
应付票据、循环信贷安排和透支
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的应付票据、循环信贷安排和透支包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
应付票据8% | $ | 200 | | | $ | 1,436 | |
循环信贷安排1.46% | 95,000 | | | 25,000 | |
透支5.68% - 7.82% | — | | | 17,823 | |
| $ | 95,200 | | | $ | 44,259 | |
我们维持着多币种循环信贷安排,二2022年7月到期的部分,提供高达$的无担保融资300100万美元,在美国可用,最高可达欧元150我们全资拥有的英国子公司可以获得的100万英镑。$95.0在我们的美国设施下使用了100万美元,不是的截至2020年9月30日,余额在我们基于欧元的循环信贷安排下使用。$25.0在我们的美国设施下使用了100万美元,不是的截至2019年12月31日,余额用于我们基于欧元的循环信贷安排。
确实有不是的补偿与我们的循环信贷安排相关的余额要求。信贷安排下的每笔借款将按LIBOR、最优惠利率或其他类似利率计息,每种情况下均加适用的保证金。设施总金额的设施费用也是按季度支付的,无论使用情况如何。信贷融资的适用保证金和融资手续费百分比可能会根据我们综合杠杆率的变化而不时变化。
长期债务
截至2020年9月30日,我们的长期义务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 校长 | | 未摊销债务发行成本 | | 网 |
应付票据0.00% – 10.90%,在2028年之前按月和按年分期付款 | $ | 13,993 | | | $ | — | | | $ | 13,993 | |
高级无担保票据。3.2%,2022年到期 | 75,000 | | | 44 | | | 74,956 | |
优先无担保债务1.8%美元浮动互换为1.362022年之前每年支付固定的等额分期付款的百分比 | 112,000 | | | 277 | | | 111,723 | |
高级无担保票据。3.5%,2023年到期 | 125,000 | | | 116 | | | 124,884 | |
高级无担保票据。1.0%,2023年到期 | 117,230 | | | 312 | | | 116,918 | |
高级无担保票据。3.4%,2024年到期 | 50,000 | | | 53 | | | 49,947 | |
高级无担保票据。3.5%,2024年到期 | 100,000 | | | 116 | | | 99,884 | |
高级无担保票据。1.2%,2024年到期 | 234,460 | | | 621 | | | 233,839 | |
高级无担保票据。3.6%,2025年到期 | 125,000 | | | 134 | | | 124,866 | |
高级无担保票据。3.6%,2026年到期 | 125,000 | | | 134 | | | 124,866 | |
融资租赁负债 | 30,115 | | | — | | | 30,115 | |
| $ | 1,107,798 | | | $ | 1,807 | | | $ | 1,105,991 | |
长期债务的当期到期日 | (66,056) | | | — | | | (66,056) | |
长期债务总额 | $ | 1,041,742 | | | $ | 1,807 | | | $ | 1,039,935 | |
截至2019年12月31日,我们的长期义务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 校长 | | 未摊销债务发行成本 | | 网 |
应付票据0.00% – 10.90%,在2028年之前按月和按年分期付款 | $ | 19,220 | | | $ | — | | | $ | 19,220 | |
高级无担保票据。3.2%,2022年到期 | 75,000 | | | 64 | | | 74,936 | |
优先无担保债务3.2%美元浮动互换为1.362022年之前每年支付固定的等额分期付款的百分比 | 168,000 | | | 390 | | | 167,610 | |
高级无担保票据。3.5%,2023年到期 | 125,000 | | | 144 | | | 124,856 | |
高级无担保票据。1.0%,2023年到期 | 112,170 | | | 356 | | | 111,814 | |
高级无担保票据。3.4%,2024年到期 | 50,000 | | | 63 | | | 49,937 | |
高级无担保票据。3.5%,2024年到期 | 100,000 | | | 144 | | | 99,856 | |
高级无担保票据。1.2%,2024年到期 | 224,340 | | | 742 | | | 223,598 | |
高级无担保票据。3.6%,2025年到期 | 125,000 | | | 169 | | | 124,831 | |
高级无担保票据。3.6%,2026年到期 | 125,000 | | | 169 | | | 124,831 | |
融资租赁负债 | 29,952 | | | — | | | 29,952 | |
| $ | 1,153,682 | | | $ | 2,241 | | | $ | 1,151,441 | |
长期债务的当期到期日 | (65,988) | | | — | | | (65,988) | |
长期债务总额 | $ | 1,087,694 | | | $ | 2,241 | | | $ | 1,085,453 | |
不包括融资租赁负债的长期到期总额(在附注7中披露)从当前资产负债表日期起,在未来五年每年到期为#美元。62,023, $134,772, $119,655, $510,581, $229及$250,423之后。
契诺
我们的循环信贷安排和公司的长期义务要求我们满足某些财务和其他契约,包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 要求 | | 2020年9月30日的级别 |
综合杠杆率(1) | | 最高支持数为3.50*至1.00美元 | | 1.81*至1.00美元 |
综合利息覆盖率(1) | | 最低成本3.00*至1.00美元 | | 15.92*至1.00美元 |
________________________________________
(1)比率的定义包括在循环信贷安排协议和票据购买协议中。
注7-租契
我们根据不可取消的运营和融资租赁租赁某些仓库、厂房和办公设施以及某些设备,这些租约将在不同的日期到期,直至2034年。大多数经营租约包含续期选择权,某些租约包括在租赁期内或租赁期结束时购买相关资产的选择权。
与融资租赁相关的摊销费用计入折旧费用,而与经营租赁相关的租金费用计入销售成本、销售研发成本和行政费用(“SG&A”)。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 6,076 | | | $ | 6,001 | | | $ | 17,171 | | | $ | 17,442 | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 905 | | | $ | 1,165 | | | $ | 3,010 | | | $ | 3,041 | |
租赁负债利息 | $ | 356 | | | $ | 344 | | | $ | 1,073 | | | $ | 984 | |
融资租赁总成本 | $ | 1,261 | | | $ | 1,509 | | | $ | 4,083 | | | $ | 4,025 | |
| | | | | | | |
短期租赁和可变租赁成本 | $ | 2,466 | | | $ | 1,757 | | | $ | 7,344 | | | $ | 6,027 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 17,060 | | | $ | 15,874 | |
融资租赁的营业现金流 | 1,089 | | | 877 | |
融资租赁带来的现金流融资 | 3,678 | | | 3,365 | |
| | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | |
经营租赁 | $ | 19,255 | | | $ | 11,673 | |
融资租赁 | 3,356 | | | 12,401 | |
注8-退休和递延补偿计划
净定期收益成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内投资计划 | | 涉外计划 |
截至9月30日的三个月, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 3,570 | | | $ | 2,772 | | | $ | 1,867 | | | $ | 1,429 | |
利息成本 | 1,761 | | | 1,845 | | | 360 | | | 491 | |
计划资产的预期收益 | (3,062) | | | (3,095) | | | (671) | | | (581) | |
净亏损摊销 | 1,422 | | | 490 | | | 544 | | | 356 | |
先前服务费用摊销 | — | | | — | | | 101 | | | 111 | |
净定期收益成本 | $ | 3,691 | | | $ | 2,012 | | | $ | 2,201 | | | $ | 1,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内投资计划 | | 涉外计划 |
截至9月30日的9个月, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 10,709 | | | $ | 8,320 | | | $ | 5,402 | | | $ | 4,334 | |
利息成本 | 5,284 | | | 5,536 | | | 1,040 | | | 1,487 | |
计划资产的预期收益 | (9,186) | | | (9,284) | | | (1,936) | | | (1,759) | |
净亏损摊销 | 4,264 | | | 1,468 | | | 1,572 | | | 1,078 | |
先前服务费用摊销 | — | | | — | | | 293 | | | 337 | |
净定期收益成本 | $ | 11,071 | | | $ | 6,040 | | | $ | 6,371 | | | $ | 5,477 | |
净定期收益成本的组成部分,而不是服务成本组成部分,包括在损益表的“杂项、净额”一栏中。
雇主供款
虽然我们目前有不是的对于我们的国内和国外计划的最低资金要求,我们贡献了$204在截至2020年9月30日的9个月内,我们正在进行的国内补充员工退休计划(SERP)年金合同增加了1000美元,预计2020年不会有额外的重大贡献。我们已经捐献了大约$1.6在截至2020年9月30日的9个月里,我们的外国固定福利计划增加了100万美元,预计2020年不会有额外的重大贡献。
注9-累计其他综合收益
按组成部分划分的累计其他全面(亏损)收入变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币 | | 固定收益养老金计划 | | 衍生物 | | 总计 |
余额-2018年12月31日 | $ | (248,401) | | | $ | (60,463) | | | $ | (1,640) | | | $ | (310,504) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (42,725) | | | — | | | 11,806 | | | (30,919) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 2,150 | | | (12,399) | | | (10,249) | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (42,725) | | | 2,150 | | | (593) | | | (41,168) | |
余额-2019年9月30日 | $ | (291,126) | | | $ | (58,313) | | | $ | (2,233) | | | $ | (351,672) | |
| | | | | | | |
余额-2019年12月31日 | $ | (257,124) | | | $ | (83,147) | | | $ | (1,677) | | | $ | (341,948) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 19,282 | | | — | | | (4,342) | | | 14,940 | |
从累计其他全面收益中重新分类的金额 | — | | | 4,639 | | | 4,945 | | | 9,584 | |
本期其他综合收益净额 | 19,282 | | | 4,639 | | | 603 | | | 24,524 | |
余额-2020年9月30日 | $ | (237,842) | | | $ | (78,508) | | | $ | (1,074) | | | $ | (317,424) | |
从累积的其他全面(亏损)收入中重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关其他公司积累的信息的详细信息 综合预算收入和组成部分 | 从累计和其他全面收入中重新分类的金额 | | 在这份声明中受影响的第二条线路。 净营业收入报告的位置在哪里? |
截至9月30日的三个月, | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | |
固定收益养老金计划 | | | | | |
净亏损摊销 | $ | 1,966 | | | $ | 846 | | | (1) |
先前服务费用摊销 | 101 | | | 111 | | | (1) |
| 2,067 | | | 957 | | | 税前合计 |
| (504) | | | (244) | | | 税收影响 |
| $ | 1,563 | | | $ | 713 | | | 税后净额 |
衍生物 | | | | | |
交叉货币掉期的变化:利息部分 | $ | (146) | | | $ | (1,309) | | | 利息支出 |
交叉货币掉期变动:外汇部分 | 6,099 | | | (6,491) | | | 杂项,净额 |
| $ | 5,953 | | | $ | (7,800) | | | 税后净额 |
该期间的重新分类总数 | $ | 7,516 | | | $ | (7,087) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关其他公司积累的信息的详细信息 综合预算收入和组成部分 | 从累计和其他全面收入中重新分类的金额 | | 在这份声明中受影响的第二条线路。 净营业收入报告的位置在哪里? |
截至9月30日的9个月, | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | |
固定收益养老金计划 | | | | | |
净亏损摊销 | $ | 5,836 | | | $ | 2,546 | | | (1) |
先前服务费用摊销 | 293 | | | 337 | | | (1) |
| 6,129 | | | 2,883 | | | 税前合计 |
| (1,490) | | | (733) | | | 税收影响 |
| $ | 4,639 | | | $ | 2,150 | | | 税后净额 |
衍生物 | | | | | |
交叉货币掉期的变化:利息部分 | $ | (1,434) | | | $ | (4,315) | | | 利息支出 |
交叉货币掉期变动:外汇部分 | 6,379 | | | (8,084) | | | 杂项,净额 |
| $ | 4,945 | | | $ | (12,399) | | | 税后净额 |
该期间的重新分类总数 | $ | 9,584 | | | $ | (10,249) | | | |
______________________________________________
(1)这些累积的其他综合收益部分计入扣除税款后的定期收益净成本的计算中。有关更多细节,请参阅附注8-退休和递延补偿计划。
注10-衍生工具和套期保值活动
我们维持外汇风险管理政策,旨在建立一个框架,以保护我们的非功能性计价交易的价值不受汇率不利变化的影响。我们产品的销售可以使用不同于生产产品相关成本的货币的货币。这种跨国销售或公司间贷款的汇率变化可能会影响我们的运营结果。我们的政策不是从事投机性的外币对冲活动,而是将我们的净外币交易风险降至最低,净外币交易的定义是确定的承诺和以功能货币以外的货币记录和计价的交易。我们可以使用外币远期外汇合约、期权和交叉货币掉期来经济地对冲这些风险。
对于被指定为套期保值的衍生工具,我们正式记录了套期保值工具与被套期保值项目之间的性质和关系,以及风险管理目标、进行各种对冲交易的策略,以及在开始时评估套期保值有效性的方法。此后,我们每季度正式评估用于套期保值交易的衍生品在抵消被套期保值项目的公允价值或现金流变化方面是否非常有效。此外,为了将任何衍生工具指定为预期交易的对冲工具,任何预期交易的重要特征和预期条款必须明确识别,并且预期交易必须有可能发生。所有用作对冲的衍生金融工具均按公允价值计入简明综合资产负债表。有关更多详细信息,请参阅注11-公允价值。
现金流对冲
对于被指定为现金流量套期保值的衍生工具,公允价值变动计入累计其他综合亏损,并计入衍生工具损益变动。当标的对冲项目在收益中确认时,指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变化从累计其他全面亏损重新分类为净收益。结算指定为现金流量对冲的衍生合约所产生的现金流量抵销相关对冲项目的现金流量,并计入现金流量简明综合报表的经营活动内。
2017年,我们的全资英国子公司借入了美元280在一项新的信贷安排下,有一百万的定期贷款借款。为了减轻美元债务对欧元功能货币实体的货币风险,并减轻利率波动的风险,我们签订了名义金额为#美元的交叉货币互换。280100万美元,以有效对冲美元的外汇和利率敞口280百万定期贷款。这项欧元/美元掉期协议将我们的美元浮动利率债务固定在1.36%欧元固定利率债务。与这个对冲有关的,大约是$1.1截至2020年9月30日,百万亏损计入累计其他综合亏损。根据2020年9月30日的现行外汇和利率,预计将在未来12个月内确认为收益的金额与我们交叉货币掉期的利息部分相关,收益为#美元。0.1百万预计将在未来12个月内确认为收益的金额与我们交叉货币掉期的外汇部分有关,这取决于货币汇率的波动。截至2020年9月30日,交叉货币互换的公允价值为1美元。3.2百万负债。互换合约将于2022年7月20日到期。
对外经营中的净投资套期保值
我们有相当数量的业务位于美国以外。正因为如此,汇率的变动可能会对我们海外子公司的财务状况和经营结果的转换产生重大影响。美元相对外币走强会对我们的财务状况和经营业绩产生稀释的换算效应。相反,疲软的美元具有附加效应。在某些情况下,我们在这些子公司保持债务,以抵消净资产敞口。我们不会以其他方式使用衍生金融工具积极管理这一风险。如果我们计划对我们的净投资可能货币化的任何外国子公司进行全部或部分清算,我们将考虑对冲与此类交易相关的货币风险。
其他
截至2020年9月30日,我们已记录的外币远期外汇合约公允价值为1美元。0.1百万美元的预付费用和其他费用,以及0.4资产负债表上的应付账款、应计账款和其他负债为百万美元。截至2020年9月30日,所有未平仓的远期外汇合约名义总金额为1美元。43.2百万
截至2020年9月30日和2019年12月31日简明综合资产负债表中衍生工具的公允价值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 天平 薄片 定位 | | 指定为对冲工具的衍生工具 | | 未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 指定为对冲工具的衍生工具 | | 未被指定为对冲工具的衍生工具 |
衍生资产 | | | | | | | | | |
外汇合约 | 预付费和其他 | | $ | — | | | $ | 73 | | | — | | $ | 206 | |
交叉货币互换合约(1) | 预付费和其他 | | — | | | — | | | 2,552 | | | — | |
| | | $ | — | | | $ | 73 | | | $ | 2,552 | | | $ | 206 | |
| | | | | | | | | |
衍生负债 | | | | | | | | | |
外汇合约 | 应付账款、应计账款和其他应计负债 | | $ | — | | | $ | 426 | | | $ | — | | | $ | 401 | |
交叉货币互换合约(1) | 应付账款、应计账款和其他负债 | | 3,227 | | | — | | | — | | | — | |
| | | $ | 3,227 | | | $ | 426 | | | $ | — | | | $ | 401 | |
__________________________
(1)这份交叉货币掉期合约由利息部分和外汇部分组成。
现金流量套期保值会计对截至2020年和2019年9月30日三个月累计其他综合收益(亏损)的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值中的衍生工具 两性关系 | 得(损)额 在以下位置识别 其他综合 衍生产品收益 | | 地点损失(损失) 获得认可的收益 在美国的收入增长中 衍生物 | | 得(损)额 从以下位置重新分类 累积 其他综合 衍生产品收益 | | 受影响利润表行项目总额 |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
交叉货币掉期合约: | | | | | | | | | | | |
利息成分 | $ | (1) | | | $ | 1,586 | | | 利息支出 | | $ | 146 | | | $ | 1,309 | | | $ | (8,851) | |
外汇成分 | (6,099) | | | 6,491 | | | 杂项,净额 | | (6,099) | | | 6,491 | | | (1,040) | |
| $ | (6,100) | | | $ | 8,077 | | | | | $ | (5,953) | | | $ | 7,800 | | | |
现金流量套期保值会计对截至2020年和2019年9月30日的9个月累计其他综合收益(亏损)的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值中的衍生工具 两性关系 | 得(损)额 在以下位置识别 其他综合 衍生产品收益 | | 地点损失(损失) 获得认可的收益 在美国的收入增长中 衍生物 | | 得(损)额 从以下位置重新分类 累积 其他综合 衍生产品收益 | | 受影响利润表行项目总额 |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
交叉货币掉期合约: | | | | | | | | | | | |
利息成分 | $ | 2,037 | | | $ | 4,058 | | | 利息支出 | | $ | 1,434 | | | $ | 4,315 | | | $ | (25,973) | |
外汇成分 | (6,379) | | | 8,084 | | | 杂项,净额 | | (6,379) | | | 8,084 | | | (3,375) | |
| $ | (4,342) | | | $ | 12,142 | | | | | $ | (4,945) | | | $ | 12,399 | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具对截至2020年和2019年9月30日止三个月简明综合收益表的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定衍生工具 作为套期保值工具 | 确认获得(损失)收益的地点 在衍生品的收益报告中 | | (损失)收益的数额 在收入中确认 浅谈导数 |
| | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | 其他收入(费用): 杂项,净额 | | $ | (994) | | | $ | (15) | |
| | | $ | (994) | | | $ | (15) | |
未指定为套期保值工具的衍生工具对截至2020年和2019年9月30日止九个月简明综合收益表的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定衍生工具 作为套期保值工具 | 确认获得(损失)收益的地点 在衍生品的收益报告中 | | (损失)收益的数额 在收入中确认 浅谈导数 |
| | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | 其他收入(费用): 杂项,净额 | | $ | (187) | | | $ | (529) | |
| | | $ | (187) | | | $ | (529) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 财务状况表中未抵销的总金额 | | |
| 总金额 | | 财务状况表中的毛额抵销 | | 财务状况表中列报的净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
描述 | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 |
衍生资产 | $ | 73 | | | — | | | $ | 73 | | | — | | | — | | | $ | 73 | |
总资产 | $ | 73 | | | — | | | $ | 73 | | | — | | | — | | | $ | 73 | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债 | $ | 3,653 | | | — | | | $ | 3,653 | | | — | | | — | | | $ | 3,653 | |
负债共计 | $ | 3,653 | | | — | | | $ | 3,653 | | | — | | | — | | | $ | 3,653 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 |
衍生资产 | $ | 2,758 | | | — | | | $ | 2,758 | | | — | | | — | | | $ | 2,758 | |
总资产 | $ | 2,758 | | | — | | | $ | 2,758 | | | — | | | — | | | $ | 2,758 | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债 | $ | 401 | | | — | | | $ | 401 | | | — | | | — | | | $ | 401 | |
负债共计 | $ | 401 | | | — | | | $ | 401 | | | — | | | — | | | $ | 401 | |
注11-公允价值
权威准则要求根据用于为资产或负债定价的假设(投入)将资产和负债分类为三个级别。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准,而级别3通常需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下:
•第一级:相同资产和负债在活跃市场的未调整报价。
•第2级:第1级以外的可观察到的投入。例如,活跃市场中类似资产或负债的报价,或非活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第3级:不可观察的输入,反映管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。
截至2020年9月30日,我们金融资产和负债的公允价值分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产 | | | | | | | |
外汇合约(1) | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | 73 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | 73 | | | $ | — | |
负债 | | | | | | | |
外汇合约 (1) | $ | 426 | | | $ | — | | | $ | 426 | | | $ | — | |
交叉货币互换合约。(1) | 3,227 | | | — | | | 3,227 | | | — | |
或有对价义务 | 26,280 | | | — | | | — | | | 26,280 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 29,933 | | | $ | — | | | $ | 3,653 | | | $ | 26,280 | |
截至2019年12月31日,我们金融资产和负债的公允价值分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产 | | | | | | | |
外汇合约。(1) | $ | 206 | | | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | — | |
交叉货币互换合约。(1) | 2,552 | | | — | | | 2,552 | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 2,758 | | | $ | — | | | $ | 2,758 | | | $ | — | |
负债 | | | | | | | |
外汇合约。(1) | $ | 401 | | | $ | — | | | $ | 401 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
或有对价义务 | 5,930 | | | — | | | — | | | 5,930 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 6,331 | | | $ | — | | | $ | 401 | | | $ | 5,930 | |
________________________________________________
(1)基于现货和远期汇率的可观察市场交易的市场法估值技术。
由于工具的短期到期日,我们的其他现行金融工具(如现金及等价物、应收账款及票据、应付票据及长期债务的当前到期日)的账面价值接近公允价值。我们将我们的长期债务视为二级负债,并利用基于我们目前可用于发行类似期限和到期日债务的利率的市场方法估值技术。我们长期债务的估计公允价值为$。1.1截至2020年9月30日的10亿美元和1.1截至2019年12月31日的10亿美元。
如附注17-收购事项所述,吾等就基于2022年累计业绩目标的Fusion收购(定义见本文)对Fusion的出售股权持有人负有或有对价责任,根据2024年的累计业绩目标对Noble收购(定义见本文)的出售股权持有人负有或有对价义务,以及根据2020年及2022年的业绩目标就Gateway收购(定义见本文定义)对Gateway的出售股权持有人负有或有对价义务。我们认为这些债务为3级负债,并估计这些或有对价安排的总公允价值为#美元。22.1百万美元和$4.2截至2020年9月30日,Fusion收购和Noble收购分别为100万美元。在截至2020年9月30日的季度中,美元1.3Gateway或有对价应计的100万美元已全部支付,以完全满足剩余的赚取对价,没有未偿相关负债,因为这两个业绩目标都已支付了所需的所有款项。截至2019年12月31日,这些或有对价安排的公允价值合计为$2.9百万美元和$3.0分别用于来宝收购和Gateway收购的100万美元。
注12-承诺和或有事项
在正常的业务过程中,本公司面临许多实际和潜在的诉讼和索赔。虽然管理层相信这些索赔和诉讼的解决不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响,但运营或现金流、索赔和法律程序的结果会受到内在不确定性的影响,可能会出现不利的结果,可能包括超过管理层确定的任何应计项目的金额。如果出现这种不利的最终结果,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
根据我们的公司注册证书,我们已同意在高级人员或董事正在或曾经应我们的要求以此类身份服务时,就某些事件或事件向我们的高级人员和董事提供赔偿。根据这些赔偿协议,我们未来可能需要支付的最大潜在金额是无限的;然而,我们有一份董事和高级管理人员责任保险单,涵盖我们的部分风险。由于我们的保单承保范围,我们认为这些赔偿协议的估计公允价值是最低的。我们有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日,这些协议记录的负债。
2016年6月,一场大火对我们在法国安纳西的设施造成了破坏。我们投保了火灾损失险,包括业务中断险。*截至2020年9月30日的9个月,我们没有收到任何保险收益,并不是的截至2020年9月30日的应收保险。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,盈利能力没有受到影响。最终解决方案仍在继续谈判中。在许多情况下,我们的保险范围超过了我们已确认的损失金额。然而,不是的在截至2020年9月30日的9个月中确认了收益或有事项,因为我们实现这些收益的能力仍然不确定。
我们在巴西圣保罗朱迪亚的设施完成了一项环境调查,以评估可能受到污染的地区。该工厂主要是为我们的某些分配系统提供阳极氧化铝部件的内部供应商。测试表明,该设施某些区域的土壤和地下水受到的影响超过了当地法规规定的可接受水平。2017年3月,我们向相关环境主管部门-圣保罗州环境公司-CETESB报告了调查结果。根据我们的最佳估计,我们记录了#美元的储备金。1.52017年第一季度与此或有相关的百万美元(运营费用)。在2019年期间,我们支付了大约$0.6百万在截至2020年9月30日的9个月中,我们支付了大约$0.1百万*截至2020年9月30日,我们的未偿还准备金为$0.4百万与这一环境意外事件相关的最终损失取决于CETESB的调查和正在进行的审查。随着调查的进行,我们将继续评估可能的成本范围,我们将进一步明确所需补救的性质和范围。我们注意到,污染或任何未能及时完成任何必要的补救措施,都可能导致罚款或处罚。
2017年3月,巴西最高法院发布裁决,某州增值税不应计入联邦总收入税计算。这一决定前瞻性地降低了我们在巴西的毛收税,并有可能追溯地降低了我们在巴西的毛收税。在2019年第一季度,我们收到了一项有利的法院判决,金额为2.7追溯权100万美元,以追回我们的部分索赔。这笔金额在销售成本中记录为有利影响#美元。1.7百万美元和$1.0百万美元被确认为利息收入。2020年6月,我们收到了一项有利的法院判决,金额为0.7追溯权100万美元,以追回我们的部分索赔。这笔金额在销售成本中记录为有利影响#美元。0.7百万如果最高法院批准全部追溯性追回,我们估计剩余的潜在追回金额约为#美元。1.5百万至$7.5百万美元,包括利息,这取决于巴西最高法院未来的裁决。由于我们剩余的法院追讨索赔存在不确定性,我们没有记录任何与此事的追溯性质有关的进一步金额。
2019年12月,巴西税务当局通知我们约为#美元的纳税评估。6.1百万美元,包括利息和罚款$2.3百万美元和$0.8分别涉及2015年1月至2018年8月期间用于进口关税的税收分类代码差异。我们正在对包括利息和处罚在内的评估进行激烈的抗辩,并已于2019年12月提起行政辩护上诉。2020年6月,对第一次行政辩护上诉作出不利决定。我们于2020年8月提起第二次行政辩护上诉。我们仍然相信我们有很强的防御能力。由于评估金额和上诉时间的不确定性,不是的负债记录截至2020年9月30日。
注13-股票回购计划
2019年4月18日,我们宣布了高达$的股票回购授权。350百万股普通股。此授权取代以前的授权,并且没有到期日。我们可以根据市场情况,通过公开市场、私下协商的交易或其他计划回购股票。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们没有回购任何股份。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们回购了大约300千股和千股493千股,价格约为$35.8百万美元和$54.9分别为百万美元。截至2020年9月30日,有美元278.5可供我们使用的授权股份回购金额为百万美元。
附注14-基于股票的薪酬
我们根据股东批准的股票奖励计划向员工发放限制性股票单位(“RSU”),其中包括基于时间和基于业绩的奖励。此外,根据本公司2018年股权激励计划,根据董事限制性股票单位奖励协议,向非雇员董事发放RSU。授予员工的RSU根据指定的绩效期限和/或归属期限进行授予。基于时间的RSU通常授予三年。基于性能的RSU在指定的性能周期结束时授予,通常三年,假设满足所需的业绩或市场归属条件。基于业绩的RSU有两个归属条件之一:(1)基于我们的内部财务业绩指标和(2)基于我们相对于行业同行集团的总股东回报的总股东回报(“TSR”)。在归属时,普通股的归属股份是以员工的名义发行的。此外,RSU奖励通常是净结算的(股票被扣留以支付员工的纳税义务)。授予董事的RSU仅以时间为基础,通常授予一年.
与内部业绩指标相关的基于时间的RSU和基于性能的RSU的公允价值都是使用我们普通股在授予日的收盘价确定的。与TSR相关的基于性能的RSU的公允价值是使用蒙特卡罗模拟来估计的。用于计算公允价值的投入和假设见下表。这些RSU的公允价值在归属期间使用直线法或当员工有资格在退休时保留奖励时使用分级归属方法来支出。
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | 2020 | | 2019 |
每股公允价值奖励 | $ | 94.98 | | | $ | 134.97 | |
授予日期股票价格 | $ | 83.93 | | | $ | 104.51 | |
假设: | | | |
Aptar的股价预期波动 | 23.80 | % | | 16.50 | % |
同行公司预期平均波动率 | 48.50 | % | | 31.90 | % |
相关性假设 | 63.50 | % | | 37.40 | % |
无风险利率 | 0.31 | % | | 2.19 | % |
股息收益率假设 | 1.72 | % | | 1.30 | % |
以下是截至2020年9月30日的RSU活动摘要以及随后结束的9个月期间的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基于时间的RSU | | 基于性能的RSU |
| 单位 | | 加权平均 授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
2020年1月1日未归属 | 480,729 | | | $ | 95.45 | | | 181,680 | | | $ | 117.26 | |
授与 | 232,802 | | | 86.05 | | | 417,313 | | | 93.08 | |
既得 | (130,654) | | | 85.62 | | | — | | | — | |
没收 | (5,692) | | | 99.08 | | | (6,714) | | | 108.10 | |
2020年9月30日未归属 | 577,185 | | | $ | 92.33 | | | 592,279 | | | $ | 100.29 | |
2020年9月30日基于时间的RSU包括12,379授予非雇员董事和非雇员董事的单位11,490与非雇员董事有关的归属单位。
2020和2019年前9个月记录的可归因于RSU的薪酬支出约为#美元24.5百万美元和$13.7分别为百万美元。从RSU减税实现的实际税收优惠约为#美元。4.5在截至2020年9月30日的9个月中达到100万。截至2020年和2019年9月30日的9个月内,归属单位的公允价值为美元。11.2百万美元和$4.1分别为百万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,归属单位的内在价值为美元。13.5百万美元和$4.9分别为百万美元。截至2020年9月30日,有美元51.1与RSU奖励有关的未确认补偿费用总额的百万美元,预计将在#年加权平均期间确认2.0好多年了。
从历史上看,我们向员工和非员工董事发放股票期权。从2019年开始,我们不再发行股票期权。股票期权授予时,行权价格等于授予日的市场价格,通常授予三年并且过期10在授予之后的几年里。2020年前9个月,可归因于员工股票期权的薪酬支出约为$1.7百万(美元)1.3税后百万美元)。大约$1.4补偿费用中的100万记入销售、研发和行政费用,其余记入销售成本。2019年前9个月可归因于股票期权的薪酬支出约为#美元4.4百万(美元)3.6税后百万美元)。大约$3.7补偿费用中的100万记入销售、研发和行政费用,其余记入销售成本。股票期权费用的减少是由于我们如上所述转向RSU。对于股票期权授予,我们使用历史数据来估计预期寿命和波动性。
截至2020年9月30日的9个月内,我们股票计划下的期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 股票大奖:计划 | | 股票期权董事计划 |
| 选项 | | 加权平均 行使价格 | | 选项 | | 加权平均 行使价格 |
出色,2020年1月1日 | 5,044,180 | | | $ | 68.32 | | | 135,251 | | | $ | 58.45 | |
授与 | — | | | — | | | — | | | — | |
已行使 | (785,478) | | | 59.98 | | | (34,151) | | | 51.75 | |
没收或过期 | (14,200) | | | 76.07 | | | — | | | — | |
在2020年9月30日未偿还 | 4,244,502 | | | $ | 69.91 | | | 101,100 | | | $ | 60.71 | |
可于2020年9月30日行使 | 4,089,846 | | | $ | 69.11 | | | 101,100 | | | $ | 60.71 | |
加权-平均剩余合同期限(年): | | | | | | | |
在2020年9月30日未偿还 | 4.9 | | | | 2.9 | | |
可于2020年9月30日行使 | 4.8 | | | | 2.9 | | |
聚合内在价值: | | | | | | | |
在2020年9月30日未偿还 | $ | 183,753 | | | | | $ | 5,306 | | | |
可于2020年9月30日行使 | $ | 179,771 | | | | | $ | 5,306 | | | |
在截至9个月的9个月内行使的期权的内在价值: | | | | | | | |
2020年9月30日 | $ | 44,086 | | | | | $ | 2,183 | | | |
2019年9月30日 | $ | 76,797 | | | | | $ | 722 | | | |
截至2020年和2019年9月30日的9个月内授予的期权的授予日期公允价值为1美元。7.6百万美元和$12.2分别为百万美元。从期权行使中收到的现金约为$51.1百万美元,从行使期权中扣除税款实现的实际税收优惠约为#美元。10.8在截至2020年9月30日的9个月中达到100万。截至2020年9月30日,未来期间将支出的股票期权奖励的剩余估值为1美元。0.6百万美元,预计其被确认的相关加权平均期间为0.4好多年了。
注15-每股收益
每股基本净收入的计算方法是将可归因于Aptar的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量。每股摊薄净收入的计算方法是将可归因于Aptar的净收入除以在适用期间已发行的普通股和等值普通股的加权平均数。基本每股收益和稀释后每股收益之间的差异可归因于基于股票的薪酬奖励。员工总收益超过适用期间平均市场价格的股票薪酬奖励将对每股收益产生反摊薄作用,因此不计入稀释后每股收益的计算。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 稀释 | | 基本型 | | 稀释 | | 基本型 |
整合运营 | | | | | | | |
普通股股东可获得的收入 | $ | 63,716 | | | $ | 63,716 | | | $ | 56,750 | | | $ | 56,750 | |
| | | | | | | |
平均等值股份 | | | | | | | |
普通股股份 | 64,562 | | | 64,562 | | | 64,010 | | | 64,010 | |
稀释性股票补偿的效果 | | | | | | | |
股票期权 | 1,809 | | | — | | | 2,367 | | | — | |
限制性股票 | 551 | | | — | | | 325 | | | — | |
总平均等值股份总数 | 66,922 | | | 64,562 | | | 66,702 | | | 64,010 | |
每股净收益 | $ | 0.95 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.89 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 稀释 | | 基本型 | | 稀释 | | 基本型 |
整合运营 | | | | | | | |
普通股股东可获得的收入 | $ | 160,808 | | | $ | 160,808 | | | $ | 193,669 | | | $ | 193,669 | |
| | | | | | | |
平均等值股份 | | | | | | | |
普通股股份 | 64,278 | | | 64,278 | | | 63,485 | | | 63,485 | |
稀释性股票补偿的效果 | | | | | | | |
股票期权 | 1,770 | | | — | | 2,425 | | | — |
限制性股票 | 435 | | | — | | 253 | | | — |
总平均等值股份总数 | 66,483 | | | 64,278 | | | 66,163 | | | 63,485 | |
每股净收益 | $ | 2.42 | | | $ | 2.50 | | | $ | 2.93 | | | $ | 3.05 | |
附注16-细分市场信息
我们被组织成三报告段。我们的美容+家居部分面向个人护理、美容和家居护理市场。我们的医药部门为处方药、消费者保健、注射剂和活性包装市场的客户提供服务。我们的餐饮部门面向餐饮市场。
各分部的会计政策与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中第II部分第8项附注1-重大会计政策摘要中描述的相同。我们评估业务部门的业绩,并根据调整后的EBITDA分配资源。调整后的EBITDA被定义为扣除净利息、税项、折旧、摊销、未分配的公司开支、重组计划和与收购相关的成本之前的收益。所有内部部门报告以及与我们的首席运营决策者(CODM)的业绩讨论都基于部门调整后的EBITDA。
有关我们报告部门的财务信息如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2020年9月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总销售额: | | | | | | | |
美容中心+美容之家 | $ | 342,710 | | | $ | 333,870 | | | $ | 979,645 | | | $ | 1,056,626 | |
药厂 | 317,610 | | | 271,608 | | | 921,085 | | | 830,679 | |
餐饮+餐饮 | 106,667 | | | 104,458 | | | 305,991 | | | 328,280 | |
总销售额 | 766,987 | | | 709,936 | | | $ | 2,206,721 | | | $ | 2,215,585 | |
减去:细分市场间销售额: | | | | | | | |
美容中心+美容之家 | $ | 5,479 | | | $ | 5,688 | | | $ | 18,068 | | | $ | 18,705 | |
药厂 | 1,852 | | | 2,357 | | | 6,872 | | | 6,788 | |
餐饮+餐饮 | 503 | | | 613 | | | 1,770 | | | 1,693 | |
部门间销售总额 | $ | 7,834 | | | $ | 8,658 | | | $ | 26,710 | | | $ | 27,186 | |
净销售额: | | | | | | | |
美容中心+美容之家 | $ | 337,231 | | | $ | 328,182 | | | $ | 961,577 | | | $ | 1,037,921 | |
药厂 | 315,758 | | | 269,251 | | | 914,213 | | | 823,891 | |
餐饮+餐饮 | 106,164 | | | 103,845 | | | 304,221 | | | 326,587 | |
净销售额 | $ | 759,153 | | | $ | 701,278 | | | $ | 2,180,011 | | | $ | 2,188,399 | |
调整后的EBITDA(1): | | | | | | | |
美容中心+美容之家 | $ | 34,733 | | | $ | 41,475 | | | $ | 92,954 | | | $ | 143,411 | |
药厂 | 112,436 | | | 95,899 | | | 324,877 | | | 294,684 | |
餐饮+餐饮 | 20,351 | | | 18,728 | | | 53,543 | | | 56,363 | |
公司债务和其他,未分配 | (10,964) | | | (9,943) | | | (34,071) | | | (33,328) | |
与收购相关的成本下降(2) | (221) | | | (708) | | | (6,087) | | | (1,767) | |
重组措施(三) | (3,415) | | | (6,019) | | | (15,585) | | | (17,286) | |
折旧摊销 | (55,179) | | | (49,218) | | | (162,414) | | | (144,574) | |
利息支出 | (8,851) | | | (8,898) | | | (25,973) | | | (26,868) | |
利息收入 | 249 | | | 957 | | | 599 | | | 3,738 | |
所得税前收入 | $ | 89,139 | | | $ | 82,273 | | | $ | 227,843 | | | $ | 274,373 | |
________________________________________________
(1)我们评估我们报告部门的表现,并根据调整后的EBITDA分配资源。调整后的EBITDA被定义为扣除净利息、税项、折旧、摊销、未分配的公司开支、重组计划和与收购相关的成本之前的收益。
(2)收购相关成本包括与收购和投资相关的交易成本和购买会计调整(详情请参阅附注17-收购和附注18-股权证券投资)。
(3)重组计划包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的费用项目如下(详情见附注19-重组计划):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2020年9月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按细分市场划分的重组计划 | | | | | | | |
美容中心+美容之家 | $ | 3,144 | | | $ | 5,341 | | | $ | 15,375 | | | $ | 14,869 | |
药厂 | 300 | | | 168 | | | 158 | | | 381 | |
餐饮+餐饮 | (31) | | | 204 | | | 147 | | | 826 | |
公司管理和其他 | 2 | | | 306 | | | (95) | | | 1,210 | |
整体重组计划 | $ | 3,415 | | | $ | 6,019 | | | $ | 15,585 | | | $ | 17,286 | |
附注17-收购
业务合并
2020年4月1日,我们完成了对以下项目的收购(“Fusion Acquisition”)100收购Fusion Packaging,Inc.(“Fusion”)股权的%,收购价约为$163.8百万美元(扣除$净额1.0收购的现金(百万美元),资金来自我们的循环信贷安排和手头现金。总部设在德克萨斯州达拉斯的Fusion是美容行业奢侈包装设计、工程和分销的全球领先者。作为Fusion收购的一部分,我们还有义务根据购买协议中定义的2022年累计财务业绩指标向Fusion的出售股权持有人支付某些或有对价。根据截至收购日期的预测,我们估计这项或有对价安排的总公允价值为#美元。19.1百万美元,利用布莱克-斯科尔斯估值模型。截至2020年9月30日,我们已估计此或有对价安排的总公允价值为$22.1百万
截至收购日期,$2.8100万美元以限制性现金形式持有,等待营运资金调整和赔偿托管的最终敲定。在2020年第三季度,2.0与营运资金托管相关的600万美元被解除限制,导致卖方退款#美元。294我们的购买价格和相关商誉余额相应减少了1000美元。Fusion贡献了净销售额$37.9百万美元的税前亏损1.5自收购以来,截至2020年9月30日期间的100万美元,已包括在我们的美容+家居部门的简明合并财务报表中。包括在税前亏损中的是$5.72020年销售的存货的公允价值调整摊销和或有对价负债调整的百万美元。
2019年10月31日,我们完成了对100Noble International Holdings,Inc.、Genia Medical,Inc.和JBCB Holdings,LLC(统称为“Noble”)的股权的%。总部设在佛罗里达州奥兰多的来宝公司是为世界领先的生物制药公司和原始设备制造商开发以患者为中心的先进药物输送系统培训设备的领先供应商,包括自动注射器、预充式注射器、人体和呼吸设备。购买价格大约是$。62.3百万美元(扣除$净额1.6获得的现金为百万美元),资金来自手头的现金。作为来宝收购的一部分,我们还有义务根据购买协议中定义的2024年累计财务业绩指标向来宝的出售股权持有人支付某些或有对价。根据截至收购日期的预测,我们估计这项或有对价安排的总公允价值为#美元。2.9100万美元,利用布莱克-斯科尔斯估值模型。截至2020年9月30日,我们已估计此或有对价安排的总公允价值为$4.2百万
截至2019年12月31日,$5100万美元以限制性现金持有,等待营运资金调整和赔偿代管的最后敲定。在2020年第一季度,1.0与周转资金代管有关的100万美元解除了限制,导致额外增加了#美元。463付给卖方1000英镑,并相应增加我们的购买价格和相关的商誉余额。来宝集团的经营结果自收购之日起已包含在我们医药部门的简明综合财务报表中。
2019年6月5日,我们完成了对纳米药业股份有限公司(“纳米药业”)全部已发行股本的收购(“纳米药业收购”)。纳米药物公司位于英国纽波特,是一家科学驱动的领先的口服吸入和鼻腔药物产品设计和开发服务提供商。购买价格大约是$。38.1百万美元(扣除$净额1.8获得的现金为百万美元),资金来自手头的现金。自收购之日起,纳米制药公司的运营结果就包含在我们制药部门的简明综合财务报表中。
2019年5月31日,我们完成了对Gateway Analytical LLC(“Gateway”)所有未偿还股权的收购(“Gateway Acquisition”)。Gateway公司位于宾夕法尼亚州吉伯索尼亚,为开发注射药物的客户提供业界领先的颗粒检测和预测性分析服务。购买价格大约是$。7.0100万美元,资金来自手头的现金。作为Gateway收购的一部分,我们还有义务根据购买协议中定义的2020和2022年业绩目标向Gateway的出售股权持有人支付某些或有对价。根据截至收购日期的预测,我们估计这项或有对价安排的总公允价值为#美元。3.0百万在2020年第二季度,1.5由于企业达到了他们的第一个业绩目标,支付了或有对价应计费用的100万美元。在2020年第三季度,额外的美元1.3支付了100万美元,完全满足了剩余的赚取对价和#美元的收益。235实现了1万人。自收购之日起,Gateway公司的运营结果就包含在我们医药部门的简明综合财务报表中。
下表汇总了截至收购日以估计公允价值计算的收购资产和承担的负债。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,010 | | | $ | 3,427 | |
应收帐款 | 4,380 | | | 3,504 | |
盘存 | 386 | | | — | |
预付费和其他 | 1,090 | | | 2,478 | |
不动产、厂场和设备 | 2,885 | | | 4,267 | |
商誉 | 99,644 | | | 59,143 | |
无形资产 | 79,900 | | | 52,980 | |
经营性租赁使用权资产 | 4,744 | | | — | |
其他杂项资产 | 65 | | | 430 | |
负债 | | | |
应付账款、应计账款和其他负债 | 5,641 | | | 5,388 | |
递延所得税 | — | | | 2,592 | |
经营租赁负债 | 4,207 | | | — | |
递延负债和其他非流动负债 | 322 | | | 1,598 | |
取得的净资产 | $ | 183,934 | | | $ | 116,651 | |
下表汇总了截至收购日所收购的可识别无形资产的公允价值估计和加权平均使用寿命:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 加权平均使用寿命(年) | | 资产估计公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) | | 资产估计公允价值 |
获得的技术 | 4 | | $ | 4,600 | | | 8 | | $ | 9,160 | |
客户关系 | 13 | | 62,300 | | | 11 | | 39,379 | |
商标和商号 | 4 | | 10,300 | | | 4 | | 2,457 | |
许可协议和其他 | 0.25 | | 2,700 | | | 1 | | 1,984 | |
总计 | | | $ | 79,900 | | | | | $ | 52,980 | |
商誉金额为$99.6记录了与Fusion收购相关的100万美元,包括在Beauty+Home部门和$59.1与2019年的收购相关的记录为100万美元,所有这些都包括在制药部门。商誉按转让对价超过收购净资产计算,代表收购的其他资产产生的、无法单独确认和单独确认的估计未来经济利益。商誉在很大程度上由独特的关系、品牌资产和已经建立起来的专有技术组成,这些技术创造了一些利基市场,例如与Fusion收购相关的美容市场的交钥匙解决方案,与Nanopamar收购和Gateway收购相关的药品开发商的分析服务,以及与Noble收购相关的患者入职服务,以及被收购公司从技术角度保持其竞争优势的能力。商誉不会摊销,但至少每年进行减值测试。对于Fusion收购,商誉为$82.3100万美元将可在税收方面扣除。对于2019年的收购,商誉为$31.1100万美元将可在税收方面扣除。
下面提供的未经审计的备考结果包括Fusion收购的影响,就好像它发生在2019年1月1日一样。未经审计的预计结果反映了与收购相关的某些调整,如无形资产摊销、存货的公允价值调整以及与我们债务结构变化相关的融资成本。预计结果不包括此次收购的任何协同效应或其他预期收益。因此,以下未经审计的备考财务信息不一定表明未来的经营业绩或收购在所示日期完成时可能实现的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至9个月 2020年9月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 759,153 | | | $ | 719,008 | | | $ | 2,187,974 | | | $ | 2,244,834 | |
AptarGroup Inc.的净收入。 | 63,724 | | | 57,191 | | | 160,077 | | | 196,195 | |
普通股每股净收益-基本每股收益 | 0.99 | | | 0.89 | | | 2.49 | | | 3.09 | |
稀释后的每股普通股净收益 | 0.95 | | | 0.86 | | | 2.41 | | | 2.97 | |
资产收购
2019年8月2日,我们完成了对剩余资产的资产收购(“Bapco收购”)80Bapco Closure Holdings Limited(“BAPCO”)股本的%所有权权益,作价$3.8百万美元(扣除$净额2.9获得的现金为百万美元)。这个20以前在BAPCO持有的%所有权投资现在包括在收购的无形资产中。BAPCO位于英国利兹,提供创新的封口密封技术,提供包装完整性和篡改证据。自收购之日起,Bapco的运营结果已包含在我们餐饮部门的简明合并财务报表中。
附注18-股权证券投资
我们对股权证券的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
权益法投资: | | | |
BTY | $ | 31,921 | | | $ | 119 | |
桑莫尔 | 5,195 | | | — | |
碱护理 | 3,611 | | | 3,881 | |
Desotec GmbH | 904 | | | 858 | |
| | | |
其他投资 | 5,365 | | | 3,538 | |
| $ | 46,995 | | | $ | 8,396 | |
权益法投资
桑莫尔
在2020年4月1日,我们投资了5百万美元的收购目标30医疗保健股份有限公司、上海桑莫尔互联网科技有限公司及其子公司上海桑莫尔医疗设备有限公司(统称“桑莫尔”)的%股权。上海桑莫尔医疗设备有限公司是一家制药和领先的中国数字呼吸治疗公司,为哮喘控制提供联网设备,并开发针对慢性呼吸系统疾病和其他疾病的数字治疗和服务平台。
BTY
2020年1月1日,我们收购了493间关连公司:苏州兴光、宿迁兴光及苏州bty(统称“bty”)的股权百分比,收购价约为$。32百万我们有认购选择权,可以获得额外的26%至31在最初的锁定期之后,bty股权的百分比5基于预定公式的年份。在第二个禁售期之后,该禁售期结束3在最初的禁售期过后数年,我们有一项看涨期权,可以根据预先确定的公式收购bty的剩余股权。此外,bty的出售股东有权根据预先确定的公式,购买aptar将收购的剩余股权的看跌期权。Bty实体是中国领先的高质量、装饰金属部件、金属-塑料组件和美容行业彩色化妆品包装解决方案的制造商。
碱护理
在2017年间,我们投资了美元5百万美元的收购目标20Kali Care是一家为医疗设备提供数字监控系统的技术公司,持有该公司%的股权。
Desotec GmbH
在2009年,我们投资了欧元。574要收购的千人23Desotec GmbH是一家领先的制药、美容和家居以及食品和饮料市场批量加工专用装配机制造商,持有Desotec GmbH%的股权。
其他投资
在2019年8月,我们的总投资额为3.5百万英寸二对可持续发展公司Loop和Purecycle Technologies(“Purecycle”)的优先股权投资,按成本减去减值(如果有)加上或减去因同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化。在2020年7月和9月,我们额外投资了1.3在这些中有1000万美元二股权投资,还收到了$333以我们对技术合作伙伴关系和支持的资源奉献换取Pureccle的数千股权。
有不是的在截至2020年9月30日的9个月中,与这些投资相关的减值迹象也没有任何可观察到的价格变化。
附注19-重组计划
2017年底,我们开始了业务转型,以推动盈利销售增长,提高运营水平,增强创新方式,提高组织效率。该计划的主要重点是美容和美容家居部分;然而,某些全球一般和行政职能也在处理中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们确认了$3.4百万美元和$15.6分别与这一计划相关的重组成本为数百万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,我们确认了$6.0百万美元和$17.3分别与这一计划相关的重组成本为数百万美元。使用当前汇率,我们估计总实施成本约为#美元。125这些举措的总费用为600万美元,包括迄今已确认的成本。截至2020年9月30日发生的累计费用为$102.1百万我们还预计与改造计划相关的资本投资约为$50百万美元,其中$47到目前为止,已经产生了100万美元。
截至2020年9月30日,我们记录了以下与业务转型相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起头 预订时间: 12/31/2019 | | 截至2020年9月30日的9个月的净费用 | | 支付的现金 | | 利息和 外汇影响 | | 储备截止时间为2020/9/30 |
员工遣散费 | $ | 7,090 | | | $ | 10,210 | | | $ | (6,157) | | | $ | 161 | | | $ | 11,304 | |
专业费用和其他费用 | 3,609 | | | 5,375 | | | (5,359) | | | 4 | | | 3,629 | |
总计 | $ | 10,699 | | | $ | 15,585 | | | $ | (11,516) | | | $ | 165 | | | $ | 14,933 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(金额以千为单位,每股金额除外,或另有说明)
行动结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本(不包括如下所示的折旧和摊销) | 63.2 | | | 63.3 | | | 63.0 | | | 63.2 | |
销售、研发和行政管理 | 16.1 | | | 15.9 | | | 17.0 | | | 15.8 | |
折旧摊销 | 7.3 | | | 7.0 | | | 7.5 | | | 6.6 | |
重组计划 | 0.4 | | | 0.9 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
营业收入 | 13.0 | | | 12.9 | | | 11.8 | | | 13.6 | |
其他费用 | (1.3) | | | (1.2) | | | (1.3) | | | (1.1) | |
所得税前收入 | 11.7 | | | 11.7 | | | 10.5 | | | 12.5 | |
净收入 | 8.4 | | | 8.1 | | | 7.4 | | | 8.9 | |
实际税率 | 28.5 | % | | 31.0 | % | | 29.4 | % | | 29.4 | % |
调整后的EBITDA利润率(1) | 20.6 | % | | 20.8 | % | | 20.1 | % | | 21.1 | % |
________________________________________________
(1)调整后的EBITDA利润率的计算方式为调整后的EBITDA除以报告的净销售额。请参阅“非美国GAAP措施”项下的对账。
重大发展
在2020年第三季度,财务业绩和运营继续受到新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的不利影响。本文讨论了这些影响在2020年第三季度和前九个月对我们的细分市场的重要性,包括但不限于对通过免税旅游和零售店销售的美容产品的销售的不利影响,以及我们用于移动饮料应用的产品的减少。新冠肺炎疫情对我们2020年财年的财务业绩和运营以及我们所有三个业务部门未来的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展,包括可能出现的关于疫情严重程度的新信息,以及正在采取的控制和治疗它的国际行动。截至2020年9月30日,没有记录到减值。虽然目前预计中断是暂时的,但关于进一步恢复的持续时间和程度存在不确定性。由于形势的重大不确定性,未来的结果可能会发生变化,因此我们的结果可能会受到实质性的影响。
由于我们的每个部门都生产被世界各地的政府机构确定为必需品的点胶系统,我们的设施在2020年第三季度仍在运营。我们采取了各种措施来确保我们的关键基础设施的可用性和功能,促进我们员工的安全和保障,并支持我们开展业务的社区。这些措施包括在切实可行的情况下,要求雇员作出远程工作安排。我们正在遵循公共和私营部门的政策和倡议,以减少新冠肺炎的传播,如实施旅行限制、促进社会距离和采取在家工作的安排,所有这些政策和倡议都对我们的运营产生了影响。由于形势的动态性,我们目前无法估计新冠肺炎对我们未来财务业绩和运营的影响,但在2020年财年剩余时间内可能会产生重大影响,在未来任何直接或间接受到这场流行病影响的时期也可能会产生重大影响。有关与新冠肺炎有关的重大风险的信息,见本报告第二部分第1A项“风险因素”。
净销售额
我们报告截至2020年9月30日的季度净销售额为7.592亿美元,与2019年第三季度报告的7.013亿美元相比增长了8%。报告的销售额受到收购和货币汇率变化的积极影响。对来宝和Fusion的收购对销售额产生了4%的积极影响。与欧元相比,美元平均汇率走弱,而对大多数拉丁美洲和亚洲货币则升值,导致货币兑换的积极影响为2%。因此,与2019年同期相比,2020年第三季度不包括收购和外币汇率变化的核心销售额增长了2%。在2020年第三季度,我们的医药部门经历了强劲的、广泛的需求,其中注射剂部门的增长尤为强劲,我们活跃的包装部门的定制工具和产品销售强劲。虽然我们美容市场的销售额继续受到新冠肺炎影响的负面影响,但我们的美容+家居部门受益于与洗手液和液体肥皂相关的个人护理市场以及与清洁剂和消毒剂相关的家居护理市场的强劲销售。我们的食品+饮料部门报告了积极的销售增长,对食品市场的销售强劲,这是由于对食品主食的需求,在大流行期间,消费者继续在家里做饭。对饮料市场的销售继续受到与大流行相关的移动饮料需求下降的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年第三季度 净销售额与上年相比的变化 | 美 +主页 | | 药厂 | | 食物+ 饮料 | | 总计 |
核心销售增长 | (5) | % | | 11 | % | | 2 | % | | 2 | % |
收购 | 7 | % | | 2 | % | | — | % | | 4 | % |
货币效应(1) | 1 | % | | 4 | % | | — | % | | 2 | % |
报告的总净销售额增长 | 3 | % | | 17 | % | | 2 | % | | 8 | % |
2020年前9个月,报告的净销售额为21.8亿美元,与2019年前9个月报告的21.9亿美元的净销售额一致。销售受到货币汇率变化、转嫁给客户的树脂成本降低以及新冠肺炎对我们服务的某些市场的相关影响的负面影响。虽然美元的平均汇率与欧元相比没有变化,但与我们运营的大多数其他主要货币相比,美元汇率走强,导致1%的负面货币兑换影响。收购Gateway、Nanopamm、Noble和Fusion对销售额产生了3%的积极影响。因此,与2019年同期相比,2020年前9个月的核心销售额(不包括收购和外币汇率变化)下降了2%。*如上所述,我们的美容+家居和食品+饮料部门都受到了新冠肺炎疫情的重大影响,以及将较低的树脂成本转嫁给我们的客户的负面影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 净销售额与上年相比的变化 | 美 +主页 | | 药厂 | | 食物+ 饮料 | | 总计 |
核心销售增长 | (9) | % | | 8 | % | | (5) | % | | (2) | % |
收购 | 4 | % | | 3 | % | | — | % | | 3 | % |
货币效应(1) | (2) | % | | — | % | | (2) | % | | (1) | % |
报告的总净销售额增长 | (7) | % | | 11 | % | | (7) | % | | — | % |
________________________________________________
(1)货币效应是通过将去年的金额换算成今年的汇率来计算的。
下表列出了所示期间按地理位置划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 占总数的百分比 | | 2019 | | 占总数的百分比 | | 2020 | | 占总数的百分比 | | 2019 | | 占总数的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 262,546 | | | 35 | % | | $ | 211,497 | | | 30 | % | | $ | 722,871 | | | 33 | % | | $ | 640,543 | | | 29 | % |
欧洲 | 401,765 | | | 53 | % | | 391,512 | | | 56 | % | | 1,189,680 | | | 55 | % | | 1,248,411 | | | 57 | % |
拉丁美洲 | 49,435 | | | 6 | % | | 54,685 | | | 8 | % | | 143,598 | | | 6 | % | | 170,605 | | | 8 | % |
亚洲 | 45,407 | | | 6 | % | | 43,584 | | | 6 | % | | 123,862 | | | 6 | % | | 128,840 | | | 6 | % |
有关按报告分部划分的净销售额的进一步讨论,请参阅以下页面中对分部净销售额和分部调整后EBITDA的分析。
销售成本(不包括如下所示的折旧和摊销)
2020年第三季度,销售成本(COS)占净销售额的百分比保持不变,为63.2%,而2019年第三季度为63.3%。我们的COS百分比受到我们控制成本的努力和业务组合的积极影响,因为我们报告了利润率较高的制药部门的销售增长。我们还受益于本季度较低的树脂成本,因为与去年同期相比,树脂价格有所下降。然而,在2020年第三季度,我们确实遇到了一些额外的成本和吸收不足的管理费用,主要是在我们专门的美容设施,这与新冠肺炎大流行有关。
2020年前9个月,销售成本占净销售额的百分比略有下降,降至63.0%,而去年同期为63.2%。如上所述,我们的COS受到利润率较高的医药业务组合增加、树脂成本降低和成本控制努力的有利影响。然而,如上所述,我们也报告了与新冠肺炎大流行相关的制造过程中的额外成本和暂时性低效。例如,我们宣布向某些员工支付特别奖金,这些员工努力维持对我们客户的供应并保持我们的设施运行,这在2020年前9个月增加了我们的COS百分比。
销售、研发和行政管理
2020年第三季度,销售、研发和管理费用(SG&A)增加了约1030万美元,达到1.219亿美元,而2019年同期为1.116亿美元。不包括外币汇率的变化,SG&A在本季度增加了大约860万美元。增加的主要原因是我们在2019年9月30日之后完成的收购的新运营成本为690万美元,以及与或有对价安排相关的公允价值调整。我们还确认了更高的人事成本,包括主要用于我们收购的实体的350万美元的股票薪酬,这被新冠肺炎疫情导致的差旅成本下降所抵消。由于上述成本增加,SG&A占净销售额的百分比从去年同期的15.9%增加到16.1%。
2020年前9个月,SG&A增加了2490万美元,达到3.714亿美元,而去年同期为3.465亿美元。不包括外币汇率的变化,与2019年前9个月相比,SG&A在2020年前9个月增加了约2870万美元。如上所述,增加与我们在2019年9月30日之后完成的收购产生的1570万美元新SG&A成本以及与或有对价安排相关的公允价值调整,以及更高的人员成本有关。由于上述成本增加,SG&A占净销售额的百分比从去年同期的15.8%增加到17.0%。
折旧和摊销
2020年第三季度报告的折旧和摊销费用增加了约600万美元,达到5520万美元,而去年同期为4920万美元。不包括外币汇率的变化,与2019年同期相比,本季度的折旧和摊销增加了约510万美元。这一增长的主要原因是与我们收购的公司相关的330万美元的递增折旧和摊销成本。2020年第三季度,折旧和摊销占净销售额的百分比增加到7.3%,而去年同期为7.0%。
2020年前9个月,报告的折旧和摊销费用增加了约1780万美元,达到1.624亿美元,而去年同期为1.446亿美元。不包括外币汇率的变化,2020年前9个月的折旧和摊销与去年同期相比增加了约1930万美元。这一增长的主要原因是与我们收购的公司相关的1170万美元的递增折旧和摊销成本。2020年前9个月,折旧和摊销占净销售额的百分比增加到7.5%,而去年同期为6.6%。
重组计划
2017年底,我们开始了业务转型,以推动盈利销售增长,提高运营水平,增强创新方式,提高组织效率。该计划的主要重点是美容+家居部分;然而,某些全球综合和行政职能也在处理中。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,与该计划相关的重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按细分市场划分的重组计划 | | | | | | | |
美容中心+美容之家 | $ | 3,144 | | | $ | 5,341 | | | $ | 15,375 | | | $ | 14,869 | |
药厂 | 300 | | | 168 | | | 158 | | | 381 | |
餐饮+餐饮 | (31) | | | 204 | | | 147 | | | 826 | |
公司管理和其他 | 2 | | | 306 | | | (95) | | | 1,210 | |
整体重组计划 | $ | 3,415 | | | $ | 6,019 | | | $ | 15,585 | | | $ | 17,286 | |
我们估计总实施成本约为1.25亿美元, 其中包括迄今已确认的1.021亿美元成本。我们还预计与业务转型相关的资本投资约为5000万美元, 其中到目前为止已经发生了4700万美元。根据我们正在进行的重组计划,我们正在朝着到2020年底按年递增EBITDA 8000万美元的初始目标前进,主要是在美容+家居领域。然而,除了新冠肺炎的影响外,客户和供应商谈判、材料指数、宏观经济趋势和其他因素的持续变化对丽人+家居部门来说是持续的逆风,并抵消了这些计划带来的综合净收益。他说:
营业收入
2020年第三季度的营业收入增加了约880万美元,达到9900万美元,而去年同期为9020万美元。不包括外币汇率的变化,本季度的营业收入比去年同期增加了大约500万美元。这一增长是由于销售量增加,同时保持了一致的毛利率。我们还受益于2020年第三季度较上年同期较低的重组成本。2020年第三季度,营业收入占净销售额的百分比略有增加,达到13.0%,而去年同期为12.9%。
2020年前9个月,营业收入减少了约3920万美元,降至2.58亿美元,而去年同期为2.972亿美元。不包括外币汇率的变化,2020年前9个月的营业收入与去年同期相比减少了约3880万美元。其中大部分下降发生在2020年第二季度,原因是销售额下降和新冠肺炎疫情相关的运营效率低下的影响。2020年前9个月,营业收入占净销售额的百分比降至11.8%,而去年同期为13.6%。
净其他费用
2020年第三季度的净其他支出从去年同期的800万美元增加到990万美元,增加了190万美元。由于我们在2020年第二季度初收购Fusion后手头现金减少,利息收入减少了约70万美元。*杂项费用增加约80万美元,原因是2020年贴现率与2019年相比下降,以及对冲某些拉丁美洲货币的成本上升,导致养老金成本上升。
截至2020年9月30日的9个月,净其他支出从去年同期的2280万美元增加到3010万美元,增幅为730万美元。如上所述,这一增长主要是由于收购Fusion导致2020年利息收入减少310万美元。杂项费用增加约350万美元,主要原因是养老金费用增加,以及上文提到的对冲某些拉丁美洲货币的费用增加。
实际税率
中期的税项拨备是根据估计的年度有效综合税率,基于当前的全年收益估计和相关的估计全年税项,经离散季度项目的影响调整后确定的。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月的有效税率分别为28.5%和31.0%。.*截至2020年9月30日的三个月,报告的有效税率受到员工股票薪酬140万美元的额外超额税收优惠的有利影响,以及反映本年度美国GILTI税150万美元变化的福利。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的有效税率为29.4%。.9个月的有效税率反映了分别为870万美元和1360万美元的员工股票薪酬超额税收优惠的有利影响,被未确认税收优惠的司法管辖区的亏损以及分别为510万美元和1090万美元的其他离散项目的不利影响所抵消。
可归因于AptarGroup,Inc.的净收入。
我们报告称,截至2020年9月30日的三个月和九个月,AptarGroup的净收入分别为6370万美元和1.608亿美元,而去年同期分别为5680万美元和1.937亿美元。
美容+家居细分市场
向个人护理、美容和家居护理市场销售分配系统和密封解决方案的业务构成了美容+家居细分市场。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 337,231 | | | $ | 328,182 | | | $ | 961,577 | | | $ | 1,037,921 | |
调整后的EBITDA(1) | 34,733 | | | 41,475 | | | 92,954 | | | 143,411 | |
调整后的EBITDA利润率(1) | 10.3 | % | | 12.6 | % | | 9.7 | % | | 13.8 | % |
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(1)调整后的EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧、摊销前的净收益。 未分配的公司费用, 重组举措和与收购相关的成本。调整后的EBITDA利润率的计算方式为调整后的EBITDA除以报告的净销售额。请参阅“非美国GAAP措施”项下的对账。
截至2020年9月30日的季度报告净销售额增长3%,达到3.372亿美元,而去年第三季度为3.282亿美元。汇率的变化对净销售额产生了1%的积极影响,而我们对Fusion的收购在2020年第三季度为营收增长贡献了7%的额外贡献。因此,与去年同期相比,2020年第三季度的核心销售额下降了5%。2020年第三季度,新冠肺炎疫情继续对美容市场的核心销售产生负面影响,原因是国内和国际旅行大幅减少,导致免税销售额下降。我们产品对美容市场的核心销售额下降了21%,因为我们继续体验到来自提供香水和护肤品的客户的订单大幅减少,主要是在旅游零售和标准零售领域。个人护理核心销售额增长了12%,原因是我们的产品对我们的个人清洁客户的销售额增加,主要是洗手液和液体肥皂,这超过了我们的除臭剂、头发护理和防晒应用的持续柔软性,因为消费者继续在适当的地方遮蔽。由于对我们的家用清洁和消毒产品的强劲需求,对家庭护理市场的核心销售额增长了6%。
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2020年第三季度 净销售额与上年相比的变化 | 个人 照护 | | 美 | | 家 照护 | | 总计 |
核心销售增长 | 12 | % | | (21) | % | | 6 | % | | (5) | % |
收购 | — | % | | 14 | % | | — | % | | 7 | % |
货币效应(1) | — | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
报告的总净销售额增长 | 12 | % | | (6) | % | | 7 | % | | 3 | % |
2020年前9个月,净销售额下降7%,至9.6亿美元,而去年前9个月为10.4亿美元。汇率的变化对净销售额产生了2%的负面影响,而我们对Fusion的收购对2020年前9个月的销售额产生了4%的积极影响。因此,与去年同期相比,2020年前9个月的核心销售额下降了9%。新冠肺炎疫情也影响了2020年前9个月,因为我们开始在第一季度业绩中看到影响。在所有应用中,我们产品在美容市场的核心销售额下降了22%,但主要是因为对我们客户的威望香水产品销售额下降。*与去年同期相比,在手卫生产品销售增长的推动下,个人护理核心销售额增长了6%,而家庭护理核心销售额下降了2%,这主要是由于对我们洗衣护理客户的销售额下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 净销售额与上年相比的变化 | 个人 照护 | | 美 | | 家 照护 | | 总计 |
核心销售增长 | 6 | % | | (22) | % | | (2) | % | | (9) | % |
收购 | — | % | | 7 | % | | — | % | | 4 | % |
货币效应(1) | (2) | % | | (2) | % | | (1) | % | | (2) | % |
报告的总净销售额增长 | 4 | % | | (17) | % | | (3) | % | | (7) | % |
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(1)货币效应是通过将去年的金额换算成今年的汇率来计算的。
与去年同期的4150万美元相比,2020年第三季度调整后的EBITDA下降了16%,降至3470万美元。如上所述,由于整体销量下降,新冠肺炎疫情影响了我们的盈利能力。我们的盈利能力进一步受到间接费用吸收减少的影响,这是由于需求的波动,主要是我们生产美容产品的设施。我们还发生了180万美元的公允价值调整,这与我们对Fusion收购的或有对价安排有关。
2020年前9个月调整后的EBITDA与去年同期报告的1.434亿美元相比下降了35%,至9300万美元。如上所述,我们在2020年前9个月的盈利能力受到新冠肺炎疫情的重大影响,主要是在美容应用方面。我们的盈利能力受到向某些员工支付特别员工奖金的进一步影响,这些员工致力于维持对客户的供应,保持我们的设施运行,以及在我们继续管理设施中的需求波动时降低管理费用吸收。我们还发生了300万美元的公允价值调整,这与我们对Fusion收购的或有对价安排有关。
医药细分市场
主要向处方药、消费者保健、注射剂和活性包装市场销售药物输送、密封和活性包装解决方案的业务构成了制药部门。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 315,758 | | | $ | 269,251 | | | $ | 914,213 | | | $ | 823,891 | |
调整后的EBITDA(1) | 112,436 | | | 95,899 | | | 324,877 | | | 294,684 | |
调整后的EBITDA利润率(1) | 35.6 | % | | 35.6 | % | | 35.5 | % | | 35.8 | % |
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(1)调整后的EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧、摊销前的净收益。 未分配的公司费用, 重组举措和与收购相关的成本。调整后的EBITDA利润率的计算方式为调整后的EBITDA除以报告的净销售额。请参阅“非美国GAAP措施”项下的对账。
2020年第三季度,制药部门的净销售额增长了17%,达到3.158亿美元,而2019年第三季度为2.693亿美元。货币变化对净销售额产生了4%的积极影响,而我们对来宝的收购对2020年第三季度的销售额产生了2%的积极影响。因此,与2019年第三季度相比,2020年第三季度的核心销售额增长了11%。除处方药市场外,每个终端市场的核心销售额都有所增长,在该市场,药物输送设备的销售增加被定制工具销售的下降所抵消。消费者保健市场的核心销售额增长了6%,原因是市场对我们用于鼻腔生理盐水和鼻腔减充血治疗的产品需求强劲。注射剂的核心销售额增长了27%,原因是对注射药物使用的主要成分(如现有的季节性流感疫苗和其他治疗方法)的需求增加,以及一些预期即将推出的新冠肺炎疫苗的初步订单。主动式包装核心销售额增长56%,主要归功于本季度的两个大型模具项目。我们还报告了与益生菌和口服固体剂量产品一起使用的ActivVial和ActivFilm的销售强劲增长。
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2020年第三季度 净销售额与上年相比的变化 | 方剂 药效 | | 消费者 卫生保健
| | 注射剂 | | 主动型 包装
| | 总计 |
核心销售增长 | — | % | | 6 | % | | 27 | % | | 56 | % | | 11 | % |
收购 | — | % | | — | % | | 14 | % | | — | % | | 2 | % |
货币效应(1) | 3 | % | | 5 | % | | 6 | % | | 3 | % | | 4 | % |
报告的总净销售额增长 | 3 | % | | 11 | % | | 47 | % | | 59 | % | | 17 | % |
2020年前9个月的净销售额增长了11%,达到9.142亿美元,而2019年前9个月的净销售额为8.239亿美元。虽然没有受到货币变化的影响,但我们对来宝、纳米制药和Gateway的收购在2020年前9个月对销售额产生了3%的积极影响。因此,与上年同期相比,2020年前9个月的核心销售额增长了8%。处方药市场核心销售额下降1%是由于去年在工具和中枢神经系统应用程序销售方面的艰难比较推动的。在2019年,我们还受益于实现了180万美元的收入,实现了与客户项目相关的发展里程碑。由于我们用于鼻腔减充血、咳嗽、感冒和皮肤给药治疗的产品需求强劲,面向消费者保健市场的核心销售额增长了6%。如上所述,由于所有应用和工具的强劲销售,我们产品在注射剂和活性包装市场的核心销售额分别增长了25%和34%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 净销售额与上年相比的变化 | 方剂 药效 | | 消费者 卫生保健
| | 注射剂 | | 主动型 包装
| | 总计 |
核心销售增长 | (1) | % | | 6 | % | | 25 | % | | 34 | % | | 8 | % |
收购 | — | % | | — | % | | 16 | % | | — | % | | 3 | % |
货币效应(1) | — | % | | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
报告的总净销售额增长 | (1) | % | | 7 | % | | 41 | % | | 34 | % | | 11 | % |
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(1)货币效应是通过将去年的金额换算成今年的汇率来计算的。
2020年第三季度调整后的EBITDA增长了17%,达到1.124亿美元,而去年同期为9590万美元。如上所述,我们报告了大多数市场的产品强劲增长,并受益于我们活跃的包装市场内更高的工具销售。这些核心销售改善,加上来宝收购带来的强劲表现,导致2020年第三季度的报告业绩与2019年第三季度相比有所增加。这些改善被90万美元的基于股票的薪酬增加和130万美元的公允价值调整略微抵消,这些调整与我们对来宝收购的或有对价安排有关。
2020年前9个月调整后的EBITDA增长了10%,达到3.249亿美元,而去年同期为2.947亿美元。我们三个部门销售额的增加,加上与收购相关的增量利润,能够弥补与来宝收购的或有对价安排相关的260万美元的额外股票薪酬支出和130万美元的公允价值调整。虽然医药部门没有受到新冠肺炎的重大销售影响,但与其他产品相比,我们的高利润率处方药的销售额较低,对我们的利润率产生了负面影响。我们还向某些员工支付了特别奖金,这些员工努力维持对客户的供应,并保持我们的设施运行。
餐饮细分市场
向食品和饮料市场销售分配系统和密封解决方案的业务构成了食品+饮料细分市场。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 106,164 | | | $ | 103,845 | | | $ | 304,221 | | | $ | 326,587 | |
调整后的EBITDA(1) | 20,351 | | | 18,728 | | | 53,543 | | | 56,363 | |
调整后的EBITDA利润率(1) | 19.2 | % | | 18.0 | % | | 17.6 | % | | 17.3 | % |
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(1)调整后的EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧、摊销前的净收益。 未分配的公司费用, 重组举措和与收购相关的成本。调整后的EBITDA利润率的计算方式为调整后的EBITDA除以报告的净销售额。请参阅“非美国GAAP措施”项下的对账。
截至2020年9月30日的季度核心销售额增长约2%,达到1.062亿美元,而去年第三季度为1.038亿美元。与2019年第三季度相比,2020年第三季度没有收购或外币汇率发生变化。通过降低树脂成本转嫁给我们的客户,核心销售增长受到了350万美元的负面影响。按市场划分的核心销售额变化显示出明显不同的结果,但两者都受到新冠肺炎疫情的影响。食品市场的核心销售额增加了15%,这是因为在大流行期间,由于消费者继续在家里做饭,对食品主食的几个应用程序的需求增加了。然而,饮料市场的核心销售额下降了22%,因为在新冠肺炎疫情期间,由于消费者对移动饮料的需求减少,我们的单一服务瓶装水和移动功能饮料产品的销售继续受到负面影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年第三季度 净销售额与上年相比的变化 | 食物 | | 饮料 | | 总计 |
核心销售增长 | 15 | % | | (22) | % | | 2 | % |
收购 | — | % | | — | % | | — | % |
货币效应(1) | — | % | | (1) | % | | — | % |
报告的总净销售额增长 | 15 | % | | (23) | % | | 2 | % |
2020年前9个月的净销售额下降了7%,降至3.042亿美元,而2019年前9个月的净销售额为3.266亿美元。汇率的变化对净销售额产生了2%的负面影响。因此,与去年同期相比,2020年前9个月的核心销售额下降了5%。树脂成本下降和模具销售下降的转嫁分别对2020年前9个月产生了1220万美元和640万美元的负面影响。与去年同期相比,2020年前9个月对食品市场的核心销售额增长了4%,而对饮料市场的核心销售额下降了25%。对食品市场的销售额增加,这是因为我们的产品对我们的涂布、食用油和颗粒/粉末客户的销售强劲。这些增长被工具销售额比去年同期下降所抵消。如上所述,饮料市场的核心销售额下降,因为我们的单一服务瓶装水和移动功能饮料产品的销售以及工具销售都受到新冠肺炎疫情的严重影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 净销售额与上年相比的变化 | 食物 | | 饮料 | | 总计 |
核心销售增长 | 4 | % | | (25) | % | | (5) | % |
收购 | — | % | | — | % | | — | % |
货币效应(1) | (1) | % | | (2) | % | | (2) | % |
报告的总净销售额增长 | 3 | % | | (27) | % | | (7) | % |
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(1)货币效应是通过将去年的金额换算成今年的汇率来计算的。
与去年同期公布的1870万美元相比,2020年第三季度调整后的EBITDA增长了9%,达到2040万美元。产品对上述食品市场的销售增加,加上我们从成本控制活动和2020年第三季度实现的其他运营改善中获得的好处,足以弥补模具销售的下降和其他负面的新冠肺炎影响,主要是对我们的饮料市场应用的影响。
与去年同期报告的5640万美元相比,2020年前9个月调整后的EBITDA下降了5%,至5350万美元。上文讨论的新冠肺炎对产品销售的影响,加上降低工装和向某些致力于维持客户供应和保持我们设施运行的员工支付特别奖金,足以抵消我们从2020年前九个月实现的成本控制活动和其他运营改善中获得的好处。
公司管理和其他
除了我们的三个报告分部外,我们还将某些成本分配给“公司利润和其他”,这在简明合并财务报表附注的附注16-分部信息中单独列出。对于公司利润和其他,调整后的EBITDA(不包括净利息、税项、折旧、摊销、重组计划和与收购相关的成本)主要包括某些专业费用、薪酬和信息系统成本,这些费用没有直接分配到我们的报告部门。在截至2020年9月30日的季度,公司管理及其他费用从2019年第三季度的990万美元增加到1100万美元。在增加的110万美元中,有40万美元是由于外币变动。其余增长是由于可变薪酬成本略有上升,这些成本与公司业绩和其他人员成本挂钩,因为我们继续实施增长战略,部分被2020年实施的旅行限制导致的差旅和娱乐成本下降所抵消。
2020年前9个月的公司和其他费用增至3410万美元,而去年同期为3330万美元。在增加的80万美元中,有30万美元是由于外币变动。如上所述,剩余的增长是由于可变薪酬和其他人员成本增加,部分被较低的旅行和娱乐费用所抵消。
非美国GAAP衡量标准
除了这里提供的符合美国GAAP的信息外,我们还提供不符合美国GAAP的财务信息,这些信息被称为非美国GAAP财务衡量标准。管理层可能会根据美国公认会计原则和非美国公认会计原则来评估我们的财务结果。我们认为,提出这些非美国公认会计原则财务指标是有用的,因为它们消除了管理层认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响,从而可以更好地进行一段时期的经营业绩比较。这些非美国GAAP财务指标不应单独考虑,也不应作为美国GAAP财务结果的替代品,而应与此处提供的未经审计的简明综合收益表和其它信息一起阅读。告诫投资者不要过度依赖这些非美国GAAP措施。此外,还敦促投资者仔细审查和考虑管理层对最直接可比的美国GAAP财务指标所作的调整,以得出这些非美国GAAP财务指标。
在我们管理层的讨论和分析中,我们排除了在呈现净销售额信息时外币换算的影响,我们将其定义为“不变货币”。不包括外币换算影响的净销售额变化是非美国通用会计准则(GAAP)的财务衡量标准。作为一家全球性的企业,当我们查看业绩和规划战略时,考虑到外币兑换的影响是很重要的。因此,当我们的管理层查看我们的财务业绩来衡量我们业务的核心业绩时,我们可能会通过将前期业绩换算为本期外币汇率来排除外币换算的影响。因此,我们的管理层认为这些演示文稿在内部很有用,可能对投资者有用。在将业绩与前几个时期进行比较时,我们还排除了材料收购的影响。不包括收购影响的经营业绩变化是非美国GAAP财务衡量标准。我们认为,重要的是要排除收购对期间业绩的影响,以便在更具可比性的基础上评估业绩。
我们列报经调整的息税前收益(“经调整EBIT”)及综合经调整的未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“经调整EBITDA”),两者均不包括与收购及投资有关的业务转型费用(重组计划)、收购相关成本及购买会计调整。我们下面的“展望”讨论也是在非美国公认会计原则的基础上提供的,因为某些对账项目依赖于未来的事件,这些事件要么无法控制,如汇率,要么可靠地预测,因为它们不是我们日常活动的一部分,如重组计划和与收购相关的成本。
我们提供净债务与净资本的对账,作为非美国公认会计准则(GAAP)的衡量标准。“净债务”按有息债务减去现金及等价物和短期投资计算,“净资本”按股东权益加净债务计算。净负债与净资本之比衡量的是一家公司的财务杠杆,这让用户了解了一家公司的财务结构,或者它是如何为其运营融资的,以及对其财务实力的洞察。我们认为,在评估我们的杠杆率时,考虑我们的现金和等价物以及短期投资的余额是有意义的。如果需要,这些资产可以用来减少我们的总债务头寸。
最后,我们提供了自由现金流的对账,作为非美国公认会计准则(GAAP)的衡量标准。自由现金流的计算方法是运营提供的现金减去资本支出。我们使用自由现金流来衡量可用于股息、股票回购、收购和偿还债务的业务产生的现金流。我们相信,这对投资者评估我们的财务业绩和衡量我们在内部产生现金为我们的计划提供资金的能力是有意义的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年9月30日 |
| | | |
| 固形 | | 美+家 | | 药厂 | | 食品+饮料 | | 公司和其他 | | 净利息 |
净销售额 | $ | 759,153 | | | $ | 337,231 | | | $ | 315,758 | | | $ | 106,164 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
报告净收入 | $ | 63,735 | | | | | | | | | | | |
申报所得税 | 25,404 | | | | | | | | | | | |
申报所得税前收入 | 89,139 | | | 7,944 | | | 92,202 | | | 10,884 | | | (13,289) | | | (8,602) | |
调整: | | | | | | | | | | | |
重组计划 | 3,415 | | | 3,144 | | | 300 | | | (31) | | | 2 | | | |
与收购相关的交易成本 | 221 | | | 11 | | | 210 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后所得税前收益 | 92,775 | | | 11,099 | | | 92,712 | | | 10,853 | | | (13,287) | | | (8,602) | |
利息支出 | 8,851 | | | | | | | | | | | 8,851 | |
利息收入 | (249) | | | | | | | | | | | (249) | |
调整后息税前收益(调整后EBIT) | 101,377 | | | 11,099 | | | 92,712 | | | 10,853 | | | (13,287) | | | — | |
折旧摊销 | 55,179 | | | 23,634 | | | 19,724 | | | 9,498 | | | 2,323 | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(调整后的EBITDA) | $ | 156,556 | | | $ | 34,733 | | | $ | 112,436 | | | $ | 20,351 | | | $ | (10,964) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA利润率(调整后的EBITDA/报告的净销售额) | 20.6 | % | | 10.3 | % | | 35.6 | % | | 19.2 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2019年9月30日 |
| | |
| 固形 | | 美+家 | | 药厂 | | 食品+饮料 | | 公司和其他 | | 净利息 |
净销售额 | $ | 701,278 | | | $ | 328,182 | | | $ | 269,251 | | | $ | 103,845 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
报告净收入 | $ | 56,769 | | | | | | | | | | | |
申报所得税 | 25,504 | | | | | | | | | | | |
申报所得税前收入 | 82,273 | | | 15,413 | | | 78,418 | | | 9,323 | | | (12,940) | | | (7,941) | |
调整: | | | | | | | | | | | |
重组计划 | 6,019 | | | 5,341 | | | 168 | | | 204 | | | 306 | | | |
与收购相关的交易成本 | 708 | | | 34 | | | 520 | | | 154 | | | | | |
与收购和投资相关的采购会计调整 | 647 | | | | | 647 | | | | | | | |
调整后所得税前收益 | 89,647 | | | 20,788 | | | 79,753 | | | 9,681 | | | (12,634) | | | (7,941) | |
利息支出 | 8,898 | | | | | | | | | | | 8,898 | |
利息收入 | (957) | | | | | | | | | | | (957) | |
调整后息税前收益(调整后EBIT) | 97,588 | | | 20,788 | | | 79,753 | | | 9,681 | | | (12,634) | | | — | |
折旧摊销 | 49,218 | | | 20,687 | | | 16,793 | | | 9,047 | | | 2,691 | | | |
包括在上述折旧和摊销中的采购会计调整 | (647) | | | | | (647) | | | | | | | — | |
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(调整后的EBITDA) | $ | 146,159 | | | $ | 41,475 | | | $ | 95,899 | | | $ | 18,728 | | | $ | (9,943) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA利润率(调整后的EBITDA/报告的净销售额) | 20.8 | % | | 12.6 | % | | 35.6 | % | | 18.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月30日 |
| | |
| 固形 | | 美+家 | | 药厂 | | 食品+饮料 | | 公司和其他 | | 净利息 |
净销售额 | $ | 2,180,011 | | | $ | 961,577 | | | $ | 914,213 | | | $ | 304,221 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
报告净收入 | $ | 160,845 | | | | | | | | | | | |
申报所得税 | 66,998 | | | | | | | | | | | |
申报所得税前收入 | 227,843 | | | 2,297 | | | 267,523 | | | 25,365 | | | (41,968) | | | (25,374) | |
调整: | | | | | | | | | | | |
重组计划 | 15,585 | | | 15,375 | | | 158 | | | 147 | | | (95) | | | |
与收购相关的交易成本 | 4,812 | | | 4,602 | | | 210 | | | | | | | |
与收购和投资相关的采购会计调整 | 4,642 | | | 3,221 | | | 1,421 | | | | | | | |
调整后所得税前收益 | 252,882 | | | 25,495 | | | 269,312 | | | 25,512 | | | (42,063) | | | (25,374) | |
利息支出 | 25,973 | | | | | | | | | | | 25,973 | |
利息收入 | (599) | | | | | | | | | | | (599) | |
调整后息税前收益(调整后EBIT) | 278,256 | | | 25,495 | | | 269,312 | | | 25,512 | | | (42,063) | | | — | |
折旧摊销 | 162,414 | | | 70,159 | | | 56,232 | | | 28,031 | | | 7,992 | | | |
包括在上述折旧和摊销中的采购会计调整 | (3,367) | | | (2,700) | | | (667) | | | | | | | |
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(调整后的EBITDA) | $ | 437,303 | | | $ | 92,954 | | | $ | 324,877 | | | $ | 53,543 | | | $ | (34,071) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA利润率(调整后的EBITDA/报告的净销售额) | 20.1 | % | | 9.7 | % | | 35.5 | % | | 17.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2019年9月30日 |
| | |
| 固形 | | 美+家 | | 药厂 | | 食品+饮料 | | 公司和其他 | | 净利息 |
净销售额 | $ | 2,188,399 | | | $ | 1,037,921 | | | $ | 823,891 | | | $ | 326,587 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
报告净收入 | $ | 193,689 | | | | | | | | | | | |
申报所得税 | 80,684 | | | | | | | | | | | |
申报所得税前收入 | 274,373 | | | 66,407 | | | 244,101 | | | 29,234 | | | (42,239) | | | (23,130) | |
调整: | | | | | | | | | | | |
重组计划 | 17,286 | | | 14,869 | | | 381 | | | 826 | | | 1,210 | | | |
与收购相关的交易成本 | 1,767 | | | 34 | | | 1,579 | | | 154 | | | | | |
与收购和投资相关的采购会计调整 | 869 | | | | | 869 | | | | | | | |
调整后所得税前收益 | 294,295 | | | 81,310 | | | 246,930 | | | 30,214 | | | (41,029) | | | (23,130) | |
利息支出 | 26,868 | | | | | | | | | | | 26,868 | |
利息收入 | (3,738) | | | | | | | | | | | (3,738) | |
调整后息税前收益(调整后EBIT) | 317,425 | | | 81,310 | | | 246,930 | | | 30,214 | | | (41,029) | | | — | |
折旧摊销 | 144,574 | | | 62,101 | | | 48,623 | | | 26,149 | | | 7,701 | | | |
包括在上述折旧和摊销中的采购会计调整 | (869) | | | | | (869) | | | | | | | |
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(调整后的EBITDA) | $ | 461,130 | | | $ | 143,411 | | | $ | 294,684 | | | $ | 56,363 | | | $ | (33,328) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA利润率(调整后的EBITDA/报告的净销售额) | 21.1 | % | | 13.8 | % | | 35.8 | % | | 17.3 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净负债与净资本之比对帐 | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
应付票据、循环信贷和透支 | $ | 95,200 | | | $ | 44,259 | |
长期债务的当期到期日,扣除未摊销债务发行成本 | 66,056 | | | 65,988 | |
长期债务,扣除未摊销债务发行成本 | 1,039,935 | | | 1,085,453 | |
债务总额 | 1,201,191 | | | 1,195,700 | |
更少: | | | |
现金和现金等价物 | 226,546 | | | 241,970 | |
净负债 | $ | 974,645 | | | $ | 953,730 | |
| | | |
股东权益总额 | $ | 1,759,955 | | | $ | 1,572,252 | |
净负债 | 974,645 | | | 953,730 | |
净资本 | $ | 2,734,600 | | | $ | 2,525,982 | |
| | | |
净负债与净资本之比 | 35.6 | % | | 37.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
自由现金流对账 | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
运营部门提供的净现金 | $ | 381,427 | | | $ | 380,381 | |
| | | |
更少: | | | |
资本支出 | 173,365 | | | 186,841 | |
自由现金流 | $ | 208,062 | | | $ | 193,540 | |
外币
由于我们在国际上的存在,汇率的变动可能会对我们外国子公司的财务报表的翻译产生重大影响。我们的主要外汇敞口是欧元,但我们也有中国人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索、瑞士法郎和其他亚洲、欧洲和南美货币的外汇敞口。美元相对外币走强对我们的财务报表有稀释换算效果。相反,疲软的美元具有附加效应。在某些情况下,我们销售的产品以不同于产生相关成本的货币计价。我们主要通过远期外汇合约来管理我们的外汇敞口,以经济地对冲记录在案的交易和以外币计价的公司购销承诺。这种跨国销售的汇率变化可能会对我们的运营结果产生重大影响。2020年第三季度,美元相对于欧洲主要货币走软,而对大多数拉丁美洲和亚洲货币升值。与2019年第三季度相比,这导致2020年第三季度对我们的翻译结果产生了额外影响。
从2018年7月1日开始,我们已根据美国公认会计准则(GAAP)对我们的阿根廷子公司应用高通胀会计。我们已经把职能货币从阿根廷比索改为美元。我们使用官方汇率重新计量比索计价的资产和负债。2019年9月,阿根廷总统重新实施限制购买外币的外汇管制,试图稳定阿根廷金融市场。由于这些货币管制,阿根廷出现了一种名为蓝筹股互换(Blue Chip SWAP)的法律机制,供报告实体转移美元。受经济环境影响,蓝筹股互换利率与阿根廷“官方汇率”出现明显背离.2020年第二季度,我们通过蓝筹股互换方式将美元转移到阿根廷,获得了100万美元的收益。这一收益帮助抵消了我们的阿根廷比索敞口和对美元贬值造成的外币损失。在截至2020年9月30日的9个月里,我们的阿根廷业务贡献了不到2.0%的合并净资产和收入。
季度趋势
我们在今年最后一个季度的运营结果通常会受到12月份客户工厂关闭的负面影响。除了新冠肺炎对我们业务的重大影响外,我们季度的运营结果可能会受到一些因素的影响,例如我们细分市场中某些产品的季节性、外币汇率的变化、产品结构的变化、材料成本的变化、我们产品销售到的市场的增长率变化,以及我们开展业务的任何国家的总体经济状况的变化。
流动性和资本资源
鉴于我们部门的多元化,我们相信我们的财务状况强劲,并有财力在可预见的未来满足我们的业务需求。我们流动资金的主要用途是投资于支持我们增长所需的设备和设施,并进行有助于实现我们战略目标的收购。在新冠肺炎大流行期间,我们专注于保持我们的流动性,因此我们暂时停止回购我们的普通股和对我们的固定收益计划的可自由支配的供款。然而,我们打算继续向我们的股东支付季度股息,投资于我们的业务,并在我们认为实现我们的战略目标所必需的时候进行收购。如果客户需求因新冠肺炎疫情而在很长一段时间内大幅下降,并对我们的运营现金流产生不利影响,我们将有能力限制并大幅降低资本支出水平,并评估我们的收购战略。如果我们无法投资于新的创新产品,资本支出水平的长期大幅下降可能会增加未来的维修和维护成本,并对运营利润率产生负面影响。
截至2020年9月30日,现金及等价物和限制性现金从2019年12月31日的2.47亿美元降至2.314亿美元。截至2020年9月30日,短期和长期有息债务总额为12亿美元,与2019年12月31日的12亿美元持平。截至2020年9月30日,我们的净债务(有息债务减去现金和等价物)与净资本(股东权益加净债务)的比率降至35.6%,而2019年12月31日为37.8%。请参阅“非美国GAAP措施”项下的对账。
2020年前9个月,我们的业务提供了约3.814亿美元的净现金流,而去年同期为3.804亿美元。在这两个时期,运营现金流主要来自折旧和摊销前收益。2020年前9个月运营提供的现金增加,主要是由于营运资本管理得到改善,抵消了净收入下降的影响。
2020年前9个月,我们使用了3.779亿美元的现金进行投资活动,而去年同期为2.24亿美元。在2020年前9个月,1.627亿美元的现金用于为Fusion收购提供资金。我们在我们49%的bty股权中投资了3200万美元,在我们在Sonmol的30%股权中投资了500万美元,这些都被计入股权方法投资。此外,我们发放了与营运资金托管和解相关的100万美元,并额外支付了46万3千美元作为与我们收购来宝相关的营运资金支付。由于我们资本支出的时机,2020年前9个月我们在资本项目上的投资比2019年前9个月减少了1350万美元。我们2020年用于资本支出的预计现金支出预计在约2.4亿至2.5亿美元之间,但可能会因汇率变化以及资本项目的时间安排而有所不同。
2020年前9个月,融资活动使用了2670万美元的现金,而去年同期融资活动使用的现金为1.462亿美元。在2020年前9个月,我们从我们的美国集团信贷安排中获得了7000万美元的净收益,并行使了5110万美元的股票期权。我们用手头的现金支付了6940万美元的股息,与我们的应付票据和透支相关的净偿还1400万美元,与我们的未偿还长期债务相关的6170万美元。
我们持有美元和欧元计价的债务,以使我们的资本结构与我们的收益基础保持一致。我们还维持着一项分两批的多货币循环信贷安排,为美国提供高达3亿美元的无担保融资,为我们的英国全资子公司提供高达1.5亿欧元的无担保融资。信贷安排下的每笔借款将按LIBOR、最优惠利率或其他类似利率计息,每种情况下均加适用的保证金。设施总金额的设施费用也是按季度支付的,无论使用情况如何。信贷融资的适用保证金和融资手续费百分比可能会根据我们综合杠杆率的变化而不时变化。截至2020年9月30日,我们的美国贷款项下使用了9500万美元,我们基于欧元的循环信贷安排项下没有余额。我们的美国信贷安排在2019年12月31日的余额为2500万美元,已在2020年第一季度偿还。信贷安排余额计入应付票据,包括简明综合资产负债表上的循环信贷安排。
我们的循环信贷安排和公司的长期义务要求我们满足某些财务和其他契约,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 要求 | | 2020年9月30日的级别 |
综合杠杆率(1) | 最高可达3.50%至1.00美元 | | 1.81至1.00美元 |
综合利息覆盖率(1) | 最低价格为33.00%至1.00% | | 15.92美元至1.00美元 |
__________________________________________________________
(1)比率的定义包括在循环信贷安排协议和票据购买协议中。
根据上述综合杠杆率公约,在超过3.50至1.00的最高杠杆率要求之前,我们有能力额外借款约9.381亿美元。
我们的海外业务历来通过使用内部产生的现金或未承诺的短期借款来满足现金需求。我们还承诺在美国和英国做出如上所述的融资安排。我们管理全球现金需求时考虑到(I)我们开展业务的众多子公司中的可用资金,(Ii)我们流动性需求的地理位置,以及(Iii)获取国际现金余额的成本。
2020年10月15日,董事会宣布于2020年11月18日向截至2020年10月28日登记在册的股东支付季度现金股息每股0.36美元。
或有事件
在正常的业务过程中,本公司面临许多实际和潜在的诉讼和索赔。有关影响本公司业务的或有事项的讨论,请参阅附注12-简明综合财务报表附注的承担及或有事项。
表外安排
我们以不可撤销的经营租赁方式租赁某些仓库、厂房和办公设施以及某些设备。大多数经营租赁包含续订选择权,某些设备租赁包括在租赁期内或租赁期结束时购买的选择权。由于通过了ASU 2016-02和随后的修正案,要求组织确认资产负债表上的租赁,我们没有重大的表外安排。请参阅简明综合财务报表附注7-租赁。
近期发布的会计准则
我们已经审查了最近发布的对FASB会计准则编纂的会计准则更新,这些更新具有未来的生效日期。2020年采用的准则在简明合并财务报表附注1-重要会计政策摘要中进行了讨论。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,其中为将美国GAAP应用于合同、对冲关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。对此次更新的修订仅适用于参考LIBOR或其他预期因参考汇率改革而停止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。新标准自发布之日起生效,可在2022年12月31日之前的任何时间采用。我们预计这一新的指导方针不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,修改了固定收益养老金和其他退休后计划的披露要求。本次更新中的修订删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了确定为相关的披露要求。新标准在2020年12月15日之后结束的财年有效。由于此次更新仅修改了披露要求,我们预计这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布的其他会计准则在未来某个日期之前不需要采用,预计在采用后不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
展望
我们预计公司将继续实现核心增长。预计许多终端市场的需求上升将抵消我们一些终端市场新冠肺炎相关下降的影响。我们为我们的员工在艰难的一年中做出的反应感到自豪,我们的表现也很好。我们预计我们的制药业务将继续做好现有业务,并增加与大流行直接和间接相关的机会。
我们预计2020年第四季度每股收益(不包括任何重组费用和收购相关成本)将在0.84美元至0.92美元之间,这一指引是基于27%至29%的有效税率范围。
前瞻性陈述
管理层的讨论和分析以及本10-Q表格的其他部分中的某些陈述是前瞻性的,涉及许多风险和不确定因素,包括本10-Q表格的重大发展、重组计划、季度趋势、流动性和资本资源、或有事项和展望部分中陈述的某些陈述。诸如“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“潜在”等词语以及诸如“将”、“应该”、“将”和“可能”等其他类似的表达或未来或条件动词旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述是根据1933年“证券法”第227A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的安全港条款作出的,基于我们的信念以及我们目前可以获得的假设和信息。因此,由于我们的运营和业务环境中存在的已知或未知风险和不确定性,我们的实际结果可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同,这些风险和不确定性包括但不限于:
•流行病的爆发,包括新冠肺炎对我们的全球供应链以及我们的全球客户和运营的影响,已经并可能或将继续增加以下讨论的许多风险和不确定性;
•全球经济状况,包括我们赖以增长的地区潜在的通货紧缩或通胀状况;
•全球政治状况,包括英国脱离欧盟(Brexit)对我们英国业务的影响;
•外币汇率或我国有效税率大幅波动的;
•税制改革立法、税率变化以及其他可能影响我们实际税率的与税收有关的事件或交易的影响;
•客户和供应商的财务状况;
•在我们的客户或供应商基础内进行整合;
•客户和/或消费者支出水平的变化;
•失去一个或者多个大客户;
•原材料和部件的可获得性(特别是从独家供应商处获得)以及这些供应商的财务可行性;
•材料、部件和其他投入成本(特别是树脂、金属、阳极氧化成本以及运输和能源成本)的波动;
•我们成功实施设施扩建和新设施项目的能力;
•我们有能力通过控制成本、提高生产力或提高价格来抵消通货膨胀的影响;
•资本可获得性或成本的变化,包括利率波动;
•全球信贷市场的波动性;
•我们有能力识别潜在的新收购,并成功收购和整合这些业务和产品,包括成功整合我们收购的业务,包括或有对价估值;
•战争、恐怖主义或社会动荡行为的直接或间接后果;
•可能影响我们的网络和报告系统的网络安全威胁;
•自然灾害和其他与天气有关的事件的影响;
•财政和货币政策及其他法规;
•遵守政府规定的变化或者困难;
•改变有关环境可持续性的法规或市场条件;
•因劳资纠纷导致停工的;
•竞争,包括技术进步;
•我们有能力保护和捍卫我们的知识产权,以及涉及知识产权的诉讼;
•已经或可能对我们和其他人提起的任何法律诉讼的结果;
•我们满足未来现金流估计的能力,以支持我们的商誉减值测试;
•对现有产品和新产品的需求;
•我们客户产品的成功,特别是在制药行业;
•我们有能力管理全球客户推出的复杂技术产品,特别是在发展中市场;
•产品开发的困难和与产品开发的时机或结果相关的不确定性;
•重大产品责任索赔;
•执行我们的业务转型计划;以及
•与我们的运营相关的其他风险。
虽然我们相信我们的前瞻性陈述是基于合理的假设,但不能保证实际结果、表现或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就不会有实质性差异。提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。有关影响本公司的额外风险因素,请参阅本公司截至2019年12月31日止年度报告10-K表格第I部分第1A项(风险因素)及本报告第II部分第1A项(风险因素)。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们有相当数量的业务位于美国以外。正因为如此,汇率的变动可能会对我们实体的财务状况和经营结果的换算产生重大影响。我们的主要外汇敞口是欧元,但我们也有人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和瑞士法郎以及其他亚洲、欧洲和南美货币的外汇敞口。美元相对外币走强会对我们的财务状况和经营业绩产生稀释的换算效应。相反,美元相对于外币的疲软会对我们的财务状况和经营业绩产生附加的换算效应。
此外,在某些情况下,我们销售的产品以与产生相关成本的货币不同的货币计价。这种跨国销售的汇率的任何变化都可能影响我们的经营业绩。
我们主要通过远期外汇合约来管理我们的外汇敞口,以对冲某些公司的购销承诺和以外币计价的公司间现金交易。
下表提供了截至2020年9月30日我们远期货币兑换合约的信息。大多数合同将在2020年第四季度末之前到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
买/卖 | 合同金额 (千) | | 平均值 合同 汇率,汇率 | | 最小/最大 概念上的 卷数 |
| | | | | |
欧元/美元 | $ | 13,585 | | | 1.1671 | | | 13,114-24,247 |
欧元/BRL | 9,300 | | | 6.3817 | | | 9,300-10,173 |
新西兰元/欧元 | 4,998 | | | 0.0377 | | | 3,408-5,029 |
欧元/印尼盾 | 3,864 | | | 88.6650 | | | 3,806-3,898 |
欧元/泰铢 | 3,478 | | | 37.0688 | | | 1,276-3,478 |
MXN/美元 | 2,400 | | | 0.0432 | | | 2,400-2,610 |
瑞士法郎/欧元 | 2,374 | | | 0.6405 | | | 2,374-2,874 |
欧元/人民币 | 1,174 | | | 8.2267 | | | 0-3,569 |
欧元/MXN | 1,062 | | | 26.5924 | | | 1,062-2,165 |
英镑/欧元 | 733 | | | 1.1022 | | | 733-889 |
美元/欧元 | 146 | | | 0.8494 | | | 146-8,297 |
欧元/新西兰元 | 69 | | | 26.6496 | | | 0-69 |
总计 | $ | 43,183 | | | | | |
截至2020年9月30日,我们已将外币远期外汇合约的公允价值记录在资产负债表中,预付和其他负债为10万美元,应付账款、应计负债和其他负债为40万美元。我们还于2017年7月20日签订了欧元/美元浮动交叉货币互换协议,以有效对冲英国全资子公司提取的2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险。这种现金流对冲的公允价值为320万美元,在资产负债表上的应付账款、应计和其他负债中报告。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
管理层在本公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序(该术语在规则13a-15(E)中定义)的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些控制和程序在该日期是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的财季,我们在一个运营设施实施了企业资源规划(ERP)系统。因此,该地点的控制环境已被修改,以纳入新的企业资源规划系统中包含的控制。除上述外,在截至2020年9月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(该词在规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
在新冠肺炎疫情期间,我们实施了远程工作安排,并限制了非必要的商务旅行。这些安排并没有对我们维持业务运作的能力造成重大影响,包括财务报告系统的运作、财务报告的内部监控,以及披露控制和程序。
第II部分-其他资料
第1A项。风险 影响因素
以下风险因素是根据美国证券交易法提交给SEC的公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中第1A项“风险因素”下描述的风险之外的风险。下列风险因素中描述的事件和情况的影响已经并可能或将继续增加公司10-K报表中包含的许多风险,包括与特定地区或市场的经济状况恶化有关的风险、我们的固定成本结构、对单一来源材料和制造地点的依赖以及潜在的资产减值。
新冠肺炎的大流行继续对我们的业务造成不利影响。更多的因素可能会加剧这种负面后果和/或造成实质性的不利影响。新冠肺炎大流行对我们在截至2020年9月30日的9个月中向我们的旅游和零售美容业务以及旅途饮料客户的产品销售造成了不利影响,这种不利影响可能会持续到第四季度。从2020年第一季度开始,美国和全球大部分地区的经济和健康状况发生了迅速变化。所有部门的客户需求,尤其是美容+家居和食品+饮料部门的需求,可能会从历史水平进一步下降,这取决于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度以及进一步恶化的程度,恢复正常经济和运营条件所需的时间,政府可能采取的额外行动和/或延长迄今实施的限制的时间,以及许多其他不确定性因素。此类事件可能导致业务和制造中断,供应链和分销渠道中断导致库存短缺,交货延迟,与客户付款相关的风险增加,销售和运营减少,任何这些都可能对我们的股价、业务前景、财务状况、运营结果和流动性产生重大影响。
我们员工的工作能力可能会受到新冠肺炎的重大影响。我们的大多数办公室和管理人员都在远程工作,我们的大部分设施在2020年前9个月仍在运营,因为我们的每个部门都生产被世界各地的各种政府机构确定为必备产品的点胶系统。我们的工作人员的健康和安全是首要关注的问题,我们可能需要制定进一步的预防措施,以帮助将员工接触病毒的风险降至最低。此外,我们的管理团队专注于减轻新冠肺炎大流行的不利影响,这已经并将继续需要在整个公司投入大量时间和资源,从而转移他们对大流行爆发前存在的其他优先事项的注意力。如果这些情况恶化或持续很长一段时间,我们管理业务的能力可能会受到损害,甚至在大流行之前,我们面临的运营风险、网络安全风险和其他风险可能会增加。
项目2.未注册 股权证券的出售和收益的使用
最近出售的未注册证券
某些法国员工有资格参加FCP Aptar储蓄计划(“计划”)。独立代理人在公开市场上购买该计划下的普通股,以换取现金,我们不发行股票。根据该计划,我们不会从购买普通股中获得任何收益。该计划下的代理人是巴黎国家银行基金服务公司(Banque Nationale De Paris Paribas Fund Services)。该计划不使用承保人。所有股票的出售都依赖于根据1933年“证券法”的豁免注册,该法案由根据该法案颁布的S条例规定。在截至2020年9月30日的季度内,该计划代表参与者以118.66美元的平均价格购买了316股我们的普通股,总金额为3.7万美元。该计划在同一时期代表参与者以118.01美元的平均价格出售了6,123股我们的普通股,总金额为72.3万美元。截至2020年9月30日,该计划拥有90,976股我们的普通股。
发行人购买股权证券
2019年4月18日,我们宣布授权购买高达3.5亿美元的普通股。此授权取代以前的授权,并且没有到期日。我们可以根据市场情况,通过公开市场、私下协商的交易或其他计划回购股票。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们没有回购任何股份。截至2020年9月30日,有美元278.5可供我们使用的授权股份回购金额为百万美元。在新冠肺炎大流行期间,我们专注于保持我们的流动性,因此我们暂时暂停回购我们的普通股。
项目6.展品
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附件10.1 | | 2011年3月30日“就业协议”第2号修正案,并于2016年2月10日修订盖尔·图亚。 |
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附件31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行认证。 |
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附件31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行认证。 |
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展品:32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。 |
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附件32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。 |
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展品:101 | | 以下信息来自我们于2020年10月30日提交给证券交易委员会的2020财年第三季度Form 10-Q季度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(XBRL):(I)在封面上,(Ii)简明综合收益表-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,(Iii)简明全面收益表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,(Iv)简明综合资产负债表-2020年9月30日和2019年12月31日(V)简明综合权益变动表-截至2020年及2019年9月30日止三个月及九个月,(Vi)简明现金流量表-截至2020年及2019年9月30日止九个月及(Vii)简明综合财务报表附注。 |
展品104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| | AptarGroup,Inc. |
| | (注册人) |
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| 通过 | /s/罗伯特·W·库恩(Robert W.Kuhn) |
| | 罗伯特·W·库恩 |
| | 尊敬的执行副总裁, |
| | 首席财务官兼秘书 |
| | (妥为授权的人员及 |
| | 首席会计和财务官) |
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| | 日期:2020年10月30日 |