MHO-20200930
000079929212/312020Q3错误0.010.0158,000,00058,000,00030,137,14130,137,1411,391,4921,750,6852525747425252307118————————2.59.69.6—0.50.50.60.62.52.01.752.00225.0225.09798979800007992922020-01-012020-09-30Xbrli：共享00007992922020-10-28Iso4217：美元00007992922020-09-3000007992922019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00007992922020-07-012020-09-3000007992922019-07-012019-09-3000007992922019-01-012019-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-3000007992922020-06-300000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2019-06-3000007992922019-06-300000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2019-07-012019-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-3000007992922019-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-3100007992922018-12-310000799292美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000799292美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000799292美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-09-30MHO：家庭Xbrli：纯0000799292SRT：最小成员数2019-12-310000799292SRT：最大成员数2019-12-310000799292SRT：最小成员数2020-09-300000799292SRT：最大成员数2020-09-300000799292Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000799292Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-3000007992922020-01-012020-06-300000799292Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000799292MHO：MortgageLoansHeldForSaleMember2020-07-012020-09-300000799292MHO：MortgageLoansHeldForSaleMember2019-07-012019-09-300000799292MHO：MortgageLoansHeldForSaleMember2020-01-012020-09-300000799292MHO：MortgageLoansHeldForSaleMember2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP：远期合同成员2020-07-012020-09-300000799292US-GAAP：远期合同成员2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP：远期合同成员2020-01-012020-09-300000799292US-GAAP：远期合同成员2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-07-012020-09-300000799292US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-01-012020-09-300000799292US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2019-01-012019-09-300000799292美国-GAAP：贷款购买委员会成员2020-07-012020-09-300000799292美国-GAAP：贷款购买委员会成员2019-07-012019-09-300000799292美国-GAAP：贷款购买委员会成员2020-01-012020-09-300000799292美国-GAAP：贷款购买委员会成员2019-01-012019-09-300000799292美国-GAAP：其他资产成员US-GAAP：远期合同成员2020-09-300000799292美国-GAAP：其他责任成员US-GAAP：远期合同成员2020-09-300000799292美国-GAAP：其他资产成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-09-300000799292美国-GAAP：其他责任成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-09-300000799292美国-GAAP：贷款购买委员会成员美国-GAAP：其他资产成员2020-09-300000799292美国-GAAP：贷款购买委员会成员美国-GAAP：其他责任成员2020-09-300000799292美国-GAAP：其他资产成员2020-09-300000799292美国-GAAP：其他责任成员2020-09-300000799292美国-GAAP：其他资产成员US-GAAP：远期合同成员2019-12-310000799292美国-GAAP：其他责任成员US-GAAP：远期合同成员2019-12-310000799292美国-GAAP：其他资产成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2019-12-310000799292美国-GAAP：其他责任成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2019-12-310000799292美国-GAAP：贷款购买委员会成员美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000799292美国-GAAP：贷款购买委员会成员美国-GAAP：其他责任成员2019-12-310000799292美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000799292美国-GAAP：其他责任成员2019-12-310000799292Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000799292美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300000799292美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300000799292Mho:WarehousingAgreementFourthAmendmentToSecondAmendedAndRestatedMember2020-09-300000799292Mho:Wa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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度的季度报告2020年9月30日
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的关于_年过渡期的过渡报告。____________________
佣金档案编号1-12434

M/I Home，Inc..
(注册人的确切姓名载于其约章内)
俄亥俄州
31-1210837
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)

沃斯大道4131号, 500套房, 哥伦布, 俄亥俄州43219
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(614) 418-8000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，面值$0.01MHO纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是
☒
不是的
☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是
☒
不是的
☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。q


用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
☐
不是的
☒
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，每股票面价值0.01美元：28,745,649截至2020年10月28日的流通股。


M/I HOMES，Inc.
表格10-Q
目录
第一部分。财务信息
第1项M/I HOME，Inc.及其子公司未经审计的简明合并财务报表
截至2020年9月30日和2019年12月31日未经审计的合并资产负债表
3
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并收益表
4
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益简明综合报表
5
截至2020年和2019年9月30日的9个月未经审计的现金流量表简并报表
6
未经审计的简明合并财务报表附注
7
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
29
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
49
项目4.管制和程序
51
第二部分。其他信息
第1项法律程序
51
第1A项危险因素
51
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
53
项目3.高级证券违约
53
项目4.矿场安全资料披露
53
第五项。其他资料
53
第6项陈列品
54
签名
55


2



M/I HOMES，Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表

(美元以千计，面值除外)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
(未经审计)
资产：
现金、现金等价物和限制性现金$202,512 $6,083 
持有作出售用途的按揭贷款140,046 155,244 
盘存1,843,409 1,769,507 
财产和设备--网络25,696 22,118 
对合资企业安排的投资34,038 37,885 
经营性租赁使用权资产
52,574 18,415 
递延所得税资产
9,205 9,631 
商誉16,400 16,400 
其他资产96,675 70,311 
总资产$2,420,555 $2,105,594 
负债和股东权益
负债：
应付帐款$176,581 $125,026 
客户存款66,632 34,462 
经营租赁负债52,666 18,415 
其他负债156,390 147,937 
社区发展区义务9,892 13,531 
未拥有的合并存货的义务364 7,934 
应付票据银行-房屋建造业务— 66,000 
应付票据银行-金融服务业务136,119 136,904 
应付票据-其他5,325 5,828 
2021年到期的优先票据-净额— 298,988 
2025年到期的优先票据-净额247,483 247,092 
2028年到期的优先票据-净额394,363 — 
总负债$1,245,815 $1,102,117 
承担额和或有事项(注6)
— — 
股东权益：
普通股-$0.01面值；授权58,000,000股票价格分别为2020年9月30日和2019年12月31日；
发布了一份声明。30,137,1412020年9月30日和2019年12月31日的股票
301 301 
额外实收资本336,623 332,861 
留存收益868,370 708,579 
国库股-按成本计算-1,391,492和1,750,685股票分别于2020年9月30日和2019年12月31日
(30,554)(38,264)
股东权益总额$1,174,740 $1,003,477 
总负债和股东权益$2,420,555 $2,105,594 

请参阅：未经审计的合并合并财务报表附注
3

M/I HOMES，Inc.及附属公司
未经审计的简明综合收益表

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股金额除外)2020201920202019
营业收入$847,921 $653,345 $2,139,718 $1,758,140 
成本和费用：
土地和住房653,407 519,164 1,672,122 1,411,488 
一般和行政48,879 39,385 123,763 106,248 
卖49,539 40,147 127,494 109,150 
合资企业收入中的权益(252)(52)(307)(118)
利息1,239 4,637 8,454 16,626 
总成本和费用752,812 603,281 1,931,526 1,643,394 
所得税前收入95,109 50,064 208,192 114,746 
所得税拨备21,572 12,226 48,401 28,939 
净收入$73,537 $37,838 $159,791 $85,807 
普通股每股收益：
基本型$2.57 $1.35 $5.60 $3.10 
稀释$2.51 $1.32 $5.50 $3.04 
加权平均流通股：
基本型28,653 27,981 28,554 27,695 
稀释29,286 28,598 29,030 28,238 

请参阅：未经审计的合并合并财务报表附注
4

M/I HOMES，Inc.及附属公司
未经审计的简明综合股东权益表

截至2020年9月30日的三个月
普通股
已发行股票额外实收资本留存收益库存股总股东权益
(千美元)金额
2020年6月30日的余额
28,543,629 $301 $334,261 $794,833 $(34,990)$1,094,405 
净收入— — — 73,537 — 73,537 
行使的股票期权202,020 — 173 — 4,436 4,609 
基于股票的薪酬费用— — 2,189 — — 2,189 
2020年9月30日的余额28,745,649 $301 $336,623 $868,370 $(30,554)$1,174,740 


截至2020年9月30日的9个月
普通股
已发行股票额外实收资本留存收益库存股总股东权益
(千美元)金额
2019年12月31日的余额
28,386,456 $301 $332,861 $708,579 $(38,264)$1,003,477 
净收入— — — 159,791 — 159,791 
行使的股票期权354,620 — 481 — 7,773 8,254 
基于股票的薪酬费用— — 4,915 — — 4,915 
普通股回购(80,000)— — — (1,912)(1,912)
延迟支付行政人员及董事薪酬— — 215 — — 215 
执行和董事递延薪酬分配84,573 — (1,849)— 1,849 — 
2020年9月30日的余额
28,745,649 $301 $336,623 $868,370 $(30,554)$1,174,740 


截至2019年9月30日的三个月
普通股
已发行股票额外实收资本留存收益库存股总股东权益
(千美元)金额
2019年6月30日的余额
27,617,366 $301 $330,052 $628,961 $(55,074)$904,240 
净收入— — — 37,838 — 37,838 
行使的股票期权525,550 — (416)— 11,487 11,071 
基于股票的薪酬费用— — 1,492 — — 1,492 
2019年9月30日的余额28,142,916 $301 $331,128 $666,799 $(43,587)$954,641 

截至2019年9月30日的9个月
普通股
已发行股票额外实收资本留存收益库存股总股东权益
(千美元)金额
2018年12月31日的余额
27,516,218 $301 $330,517 $580,992 $(56,507)$855,303 
净收入— — — 85,807 — 85,807 
行使的股票期权710,830 — (1,177)— 15,525 14,348 
基于股票的薪酬费用— — 4,086 — — 4,086 
普通股回购(201,088)— — — (5,150)(5,150)
延迟支付行政人员及董事薪酬— — 247 — — 247 
执行和董事递延薪酬分配116,956 — (2,545)— 2,545 — 
2019年9月30日的余额
28,142,916 $301 $331,128 $666,799 $(43,587)$954,641 

请参阅：未经审计的合并合并财务报表附注
5

M/I HOMES，Inc.及附属公司
未经审计的现金流量表简明综合报表
截至9月30日的9个月，
(千美元)20202019
经营活动：
净收入$159,791 $85,807 
将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整：
合资企业收入中的权益(307)(118)
按揭贷款来源(1,287,426)(959,022)
出售按揭贷款所得款项1,301,713 997,369 
持有待售按揭贷款的公允价值调整911 2,982 
抵押贷款偿还权的公允价值调整507 — 
产生的抵押偿还权资本化(4,119)(3,366)
分期偿还按揭服务权1,847 1,112 
折旧9,298 8,655 
债务发行成本摊销1,869 2,029 
提前清偿债务损失950 — 
基于股票的薪酬费用4,915 4,086 
递延所得税费用426 1,494 
资产负债变动情况：
盘存(62,524)(156,073)
其他资产(18,493)(3,952)
应付帐款51,555 38,017 
客户存款32,170 4,195 
应计补偿(4,990)(11,629)
其他负债9,133 (10,609)
经营活动提供的净现金197,226 977 
投资活动：
购置房产和设备(8,465)(2,626)
合营企业的资本返还安排1,213 438 
对合资企业安排的投资(24,075)(23,522)
投资活动所用现金净额(31,327)(25,710)
融资活动：
偿还2021年到期的优先票据(300,000)— 
发行2028年到期的优先票据的净收益400,000 — 
银行借款收益-房屋建造业务306,800 568,900 
偿还银行借款-房屋建造业务(372,800)(496,400)
银行借款净还款额--金融服务业务(785)(44,574)
应付票据本金偿还-其他和社区发展地区债券义务(503)(429)
普通股回购(1,912)(5,150)
发债成本(8,524)(40)
行使股票期权所得收益8,254 14,348 
融资活动提供的现金净额30,530 36,655 
现金、现金等价物和限制性现金净增加196,429 11,922 
期初现金、现金等价物和受限现金余额6,083 21,529 
期末现金、现金等价物和受限现金余额$202,512 $33,451 
补充披露现金流信息：
年内支付的现金用于：
利息-扣除资本化金额后的净额$15,644 $23,034 
所得税$39,510 $26,578 
期内非现金交易：
社区发展区基础设施$(3,639)$1,936 
未拥有的合并库存$(7,570)$(12,621)
来自联营安排的独户地段的分配$27,016 $11,515 

请参阅：未经审计的合并合并财务报表附注
6

M/I HOMES，Inc.及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注

注1。陈述的基础

随附的M/I home，Inc.及其附属公司(“本公司”)的未经审计简明综合财务报表(“财务报表”)及其附注是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的，以提供中期财务信息。财务报表包括公司的账目。所有的公司间交易都已取消。过渡期的业绩不一定代表全年的业绩，包括新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行扰乱了我们的业务，预计还将继续扰乱我们的业务。管理层认为，所附财务报表反映为公平列报所呈列中期财务业绩所需的所有调整(所有调整均属正常及经常性)。本财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)中的综合财务报表及其附注一并阅读。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同，并对财务状况以及运营和现金流的结果产生重大影响。就本公司而言，有关未合并合资企业的存货和投资估值、财产和设备折旧、衍生金融工具估值、存货应付帐款、完成存货的成本应计、保修索赔应计、自保一般责任索赔应计、诉讼、医疗保健和工人补偿应计、担保或补偿贷款应计、基于股票的补偿开支、所得税和或有事项的计算中固有的估计和假设。可能对这些估计和假设产生重大影响的项目包括“项目1A”中列出的风险和不确定因素。风险因素“在我们的2019年表格10-K的第一部分和在”项目1A中。在本季度报告的10-Q表格的第II部分中，我们可能会提及“风险因素”，因为在我们随后提交给证券交易委员会的文件中，这些信息可能会不时更新。

最近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代了目前发生的损失减值方法，需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来估计信贷损失。ASU 2016-13财年从2020年1月1日开始生效。在发布ASU 2016-13之后，FASB发布了ASU No.2018-19，对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进(“ASU 2018-19”)2018年11月，ASU No.2019-04，对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生工具和套期保值)和主题825(金融工具)的编码改进(“ASU 2019-04”), 2019年4月，ASU No.2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)定向过渡救济(“ASU 2019-05”)，2019年5月。这些ASU并没有改变ASU 2016-13年指南的核心原则。相反，这些修订的目的是澄清和改进信贷损失标准中所包括的某些专题的可操作性。这些ASU将与ASU 2016-13具有相同的生效日期和过渡要求。2020年1月1日采用ASU 2016-13没有对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。

2018年8月下旬，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2018-13号文件。公允价值计量(主题：820)：披露框架--公允价值计量的披露要求变更(“亚利桑那州立大学2018-13年度”).*ASU 2018-13修改了公允价值计量的披露要求，并取消了披露(1)公允价值层次结构的第1级和第2级之间转移的金额和原因，(2)级别之间转移的时间政策，以及(3)公允价值计量的第3级的估值过程的要求。ASU 2018-13年度要求披露报告期末举行的经常性3级公允价值计量的其他全面收益(亏损)所包括的期间未实现损益的变化，以及用于制定3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。对于所有实体，ASU 2018-13财年在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。我们在2020年1月1日采用ASU 2018-13没有对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号法规。促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04旨在向美国提供临时可选的权宜之计和例外
7

GAAP关于合同修改和对冲会计的指导，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。该指导从2020年3月12日起生效，并可预期应用至2022年12月31日。采用这一指导方针并未对我们的综合财务报表和披露产生实质性影响。
新会计准则的影响与证券交易委员会指引
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-03号法规，金融工具编码化的改进(“ASU 2020-03”)。ASU 2020-03改进和澄清了各种金融工具主题，包括2016年发布的当前预期信贷损失(CECL)标准(如上所述)。ASU 2020-03包括七个不同的问题，描述了GAAP的改进领域和相关修订，旨在通过消除不一致并提供澄清，使标准更容易理解和应用。修正案的生效日期不同。我们目前正在评估采用这一新的会计准则的效果，但我们预计采用这一准则不会对我们的综合财务报表和披露产生实质性影响。

2020年5月，美国证券交易委员会通过了第33-10786号新闻稿“关于收购和处置业务的财务披露修正案”(“最终规则”)。最终规则自2021年1月1日起生效。然而，自愿提前领养是允许的。我们目前正在评估采用这一新的会计准则的效果，但我们预计采用这一准则不会对我们的综合财务报表和披露产生实质性影响。

2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务-带转换和其他选项的债务(“ASU 2020-06”)，以解决将GAAP应用于某些具有负债和权益特征的金融工具的复杂性。ASU包括对关于可转换工具的指南和实体自有股权合同的衍生范围例外的修订，并通过删除470-20分项中的某些分离模式简化了包括受益转换特征或现金转换特征的可转换工具的会计处理。此外，ASU将要求实体在计算可转换工具的稀释每股收益时使用“如果转换”的方法。ASU 2020-06在2021年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。我们目前正在评估采用这一新的会计准则的效果，但我们预计采用这一准则不会对我们的综合财务报表和披露产生实质性影响。

2020年8月，美国证券交易委员会通过了第33-10825号版本“S-K条例第101、103和105项的现代化”(“S-K最终规则”)。最终的S-K规则将于2020年11月9日生效。我们目前正在评估最终S-K规则的影响，但我们预计它不会对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。

重大会计政策

我们相信，在截至2020年9月30日的季度里，与我们在2019年10-K表格中披露的那些相比，我们的重要会计政策没有重大变化。
注2。存货和资本化利息
盘存
存货按成本入账，除非事件和情况表明存货的账面价值已减值，此时存货将减记为公允价值(见附注4有关我们评估存货减值程序的更多细节，请参阅我们的财务报表)。库存包括土地收购、土地开发和房屋建设的成本、资本化利息、房地产税、开发和房屋建设过程中发生的直接间接成本，以及使整个社区受益的共同成本，减值后的成本(如果有的话)。
8

公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的库存摘要如下：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
独户地段、土地及土地开发成本$840,637 $858,065 
持有待售土地4,357 5,670 
在建房屋863,603 756,998 
模型住宅和家具-按成本计算(减去累计折旧：2020年9月30日-$14,186;
*2019年12月31日-$12,723)
87,192 98,777 
社区发展区基础设施9,892 13,531 
购地保证金37,364 28,532 
未拥有的合并库存364 7,934 
总库存$1,843,409 $1,769,507 

单户地段、土地及土地开发成本包括公司购入用作发展地段的未加工土地、将未加工土地发展成地段所招致的成本，以及已完成发展但尚未用作兴建住宅的地段。
在建房屋包括处于不同建设阶段的房屋。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们有1,113房屋(账面价值为#美元)188.4百万)和1,459房屋(账面价值为#美元)304.0分别包括在不受销售合同约束的在建房屋中。
样板房和家具包括在建或已经完工并被用作销售模型的房屋。这一金额还包括我们样板房中包括的家具的账面净值。模型家居的折旧是在资产的估计使用年限(通常为三年)内使用加速方法记录的。
我们在佛罗里达州的某些社区拥有地块，这些社区都有社区发展区(“CDD”)。本公司记录了在地块或单元出售给最终用户时估计的可能和可评估的开发商义务的负债以及需要支付或转让的使用费。*公司在关闭和转让物业时减少了这一负债。*本公司记录了$9.91000万美元的负债和一美元13.5截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别与这些CDD债券义务相关的600万美元负债，以及相关的库存基础设施。

土地购买押金包括支付给第三方卖家的与购买土地有关的可退还和不可退还的金额。本公司持续评估与土地购买按金有关的土地选择权协议。本公司在本公司决定不根据协议购买土地期间，支出与该等协议有关的任何按金及累计收购前成本。
资本化利息
本公司在土地开发和房屋建设期间资本化利息。资本化的利息计入土地和住房成本，并在相关库存交付给第三方时支出。截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的资本化利息摘要如下:
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2020201920202019
资本化利息，期初$22,203 $22,162 $21,607 $20,765 
计入存货的利息8,758 8,291 23,678 22,461 
计入土地和住房成本和费用的资本化利息(8,803)(7,836)(23,127)(20,609)
资本化利息，期末$22,158 $22,617 $22,158 $22,617 
产生的利息$9,997 $12,928 $32,132 $39,087 
9

注3。对合资企业安排的投资
对合资企业安排的投资
为了将我们在单一地点的投资和土地风险降至最低，我们定期与其他土地开发商或住宅建筑商合作，通过共同所有权和开发协议、合资企业和其他类似安排，分享物业的土地投资和开发。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们在此类合资安排中的投资总额为美元。34.0300万美元和300万美元37.92000万美元，并在我们的未经审计的简明综合资产负债表上报告为合资企业投资安排。$3.9在截至2020年9月30日的9个月期间减少了100万美元，主要是由于我们的合资企业安排的批次分配为$27.01000万美元，部分被我们在2020年前9个月对合资企业安排的现金捐款抵消24.12000万。
我们在2020年9月30日和2019年12月31日的合资安排中的大部分投资都是共同所有权和开发协议，没有为这些协议设立特殊目的实体(JODAS)。在这些JODA中，我们与通常是其他建筑商的合作伙伴共同拥有物业，土地开发活动将共同出资，直到合作伙伴根据Joda和批准的工地平面图将已开发地块细分为单独的所有权。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司拥有32.1百万美元和$35.5分别有100万美元投资于JODA。
我们对合资安排的其余投资由合资安排组成，其中成立了一个特殊目的实体来拥有和开发该物业。就该等合营安排而言，我们一般与其他合伙人订立有限责任公司或类似安排(“有限责任公司”)。这些实体通常从事土地开发活动，目的是向本公司及其有限责任公司的合作伙伴分发或出售已开发地块。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司拥有1.9百万美元和$2.4分别有100万股权投资于有限责任公司。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在这些有限责任公司中的所有权百分比为25%至74%.
我们对有限责任公司和其他合资安排(包括JODA)的投资使用权益会计方法，我们对此施加重大影响，但不拥有控股权。根据权益法，我们应占有限责任公司的收益或亏损(如有)计入我们未经审计的综合综合收益表。该公司与其有限责任公司收益相关的权益收入为#美元。0.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为10万美元和不足10万美元，以及0.3百万美元和$0.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月为100万。我们从有限责任公司购买地块的利润份额将被推迟，直到我们交付房屋，所有权转移给购房者。
我们认为，截至2020年9月30日，本公司在这些合资安排中的投资相关的最大风险敞口为投资额$34.02000万美元，在我们未经审计的简明综合资产负债表上报告为合资企业安排投资。随着物业开发的进展，我们预计会在这些合资安排上投入更多资金。
本公司按季度评估其对未合并有限责任公司的投资是否可收回。看见附注4有关我们评估投资减值程序的更多细节，请参阅我们的财务报表。
可变利息实体
关于我们在这些有限责任公司的投资，根据ASC 810-10的规定，整固(“ASC810”)，以评估该等实体是否应并入我们的合并财务报表。我们最初在创建每个新实体时以及在需要重新考虑该实体的任何事件时执行这些评估。有关公司评估合并实体的方法的更多信息，请参阅公司2019年Form 10-K中的注释1，“重要会计政策摘要-可变利益实体”。
土地选择权协议
在正常业务过程中，公司签订土地选择权或购买协议，我们通常支付不可退还的押金。根据该等土地选择权协议，本公司向卖方提供按金，作为在未来不同时间(通常以预定价格)购买土地的权利的对价。根据ASC 810，吾等分析我们的土地选择权或购买协议，以确定相应的土地卖方是否为可变权益实体(“VIE”)，如果是，我们是否为主要受益人，如本公司2019年10-K表格中附注1“重要会计政策摘要-土地选择权协议”中进一步描述的那样。如果我们被认为是
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作为VIE的主要受益者，我们将在我们的综合财务报表中合并VIE，并将这些资产和负债反映在我们的综合库存中，这些资产和负债不属于我们的未经审计的简明综合资产负债表。在2020年9月30日和2019年12月31日，我们的结论是，我们不是任何VIE的主要受益者，我们正在根据期权或购买协议从VIE购买土地。
注4.公允价值计量
确定公允价值有三个计量投入水平：第一级、第二级和第三级。由第一级投入确定的公允价值利用活跃市场对公司有能力获得的相同资产或负债的报价。由第2级投入厘定的公允价值采用第1级报价以外的投入，该等投入可直接或间接就资产或负债观察到。第2级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的投入，如按通常报价间隔可观察到的利率和收益率曲线。3级投入是资产或负债的不可观察的投入，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
按经常性基础计量的资产
本公司按公允价值计量持有以供出售的按揭贷款及利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)。公允价值计量能更好地反映贷款和用于经济对冲的衍生工具的公允价值变动。
在正常业务过程中，我们的金融服务部门签订了合同承诺，向具有固定到期日的独户住宅的购买者提供信贷。*当借款人在既定的时间框架内“锁定”指定利率时，这些承诺就会生效。*如果在借款人“锁定”利率与向投资者出售贷款的日期之间利率出现反向变动，就会产生市场风险。为了缓解向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，本公司订立选择性或强制性交割远期销售合约，向经纪/交易商出售整笔贷款及按揭支持证券。*远期销售合约锁定出售贷款的利率及价格，与特定的利率锁定承诺相若。*本公司并不从事投机交易或衍生活动。*向借款人作出的利率锁定承诺及向经纪/交易商或投资者订立的远期销售合约均为未指定衍生工具，相应地，透过盈利以公允价值计量。公允价值计量的变动包括在随附的收益表中。
持有待售抵押贷款的公允价值主要根据具有类似特征的抵押贷款支持证券的公布价格进行估计。*为了计算利率变动的影响，公司利用适用的公布的抵押贷款支持证券价格，并将利率锁定日期和资产负债表日期之间的价格变动乘以名义贷款承诺额。*公司在衡量利率锁定承诺的公允价值时，对IRLC应用折扣率。Fallout被定义为公司不关闭抵押贷款的锁定贷款承诺，并基于管理层的判断和公司经验。
本公司以维修发放或维修保留的方式出售贷款，并收取维修补偿。因此，公允价值计量中包含的维修权的价值基于与投资者的合同条款，并取决于贷款类型。抵押服务权利(3级金融工具，使用重大而不可观察的输入计量，如抵押贷款预付率、贴现率和拖欠率)定期评估减值情况。减值金额是抵押贷款服务权扣除累计摊销后超出其公允价值的金额，公允价值是使用第三方估值计算的。减值(如有)通过估值拨备和收入减少确认。按揭还款权的账面价值及公允价值为$。11.9300万美元和300万美元11.4在2020年9月30日，分别为3.8亿美元。因此，该公司增加了其$0.4在2020年上半年，与我们的抵押贷款服务权相关的估值津贴和减值增加了400万美元0.1在截至2020年9月30日的季度内，将账面价值降至公允价值，计入净估值拨备和减值$，以使账面价值降至公允价值(这在本季度记录为收入减少)0.5在截至2020年9月30日的9个月中，收入为3.8亿美元。这$0.5我们的抵押贷款偿还权价值减少了100万美元，这是由于新冠肺炎大流行导致抵押贷款行业中断。于2019年12月31日，我们的抵押贷款偿还权的账面价值和公允价值均为$9.62000万。
本公司对经纪/交易商的远期销售合约的公允价值仅考虑交易日至资产负债表日之间同类证券的市场价格变动情况，市场价格变动乘以远期销售合同的名义金额来计量公允价值。
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利率锁定承诺。IRLC扩展到某些已申请抵押贷款并满足某些定义的信贷和承保标准的购房客户。通常，IRLC的期限将不到6个月；然而，在某些市场，期限可能延长至9个月。
一些IRLC通过使用与IRLC贷款条款完全匹配的全部贷款交付承诺，向特定的第三方投资者承诺。未承诺IRLC被视为衍生工具，并经公允价值调整，由此产生的收益或亏损计入当期收益。
抵押贷款支持证券的远期销售。抵押贷款支持证券(“FMBS”)的远期销售用于保护未承诺的IRLC贷款，使其免受锁定日期和融资日期之间利率变化的风险。与未承诺IRLC有关的FMBS及与持有以供出售的按揭贷款有关的FMBS被分类并作为非指定衍生工具入账，并按公允价值入账，损益计入当期收益。

持有待售按揭贷款。 持有待售的按揭贷款主要包括以标的物业作抵押的单户住宅贷款。*一般情况下，所有按揭贷款和相关的偿还权在发放后不久出售给第三方投资者。*在贷款关闭至出售给投资者之间的期间内，利率风险通过使用完整的贷款合同或由FMBS承保。
下表显示了我们在2020年9月30日和2019年12月31日的金融工具名义金额：
金融工具说明(千)2020年9月30日2019年12月31日
整笔贷款合同和相关承诺的IRLC$2,924 $1,445 
未提交的IRLC213,146 87,340 
与未承诺IRLC相关的FMBS186,000 88,000 
持有待售的整笔贷款合约及有关按揭贷款13,750 6,125 
与持有以供出售的按揭贷款有关的按揭证券116,000 144,000 
按揭证券所涵盖的持有待售按揭贷款120,257 144,411 
下表列出了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，在未经审计的简明综合收益表中，我们的收入中以经常性基础计量的资产和负债确认的(亏损)收益金额：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
说明(以千为单位)2020201920202019
持有作出售用途的按揭贷款$(1,338)$(1,964)$(911)$(2,981)
抵押贷款支持证券的远期销售1,670 2,299 507 3,631 
利率锁定承诺(853)(686)704 (258)
整笔贷款合同(20)121 (68)174 
确认的总(损失)收益$(541)$(230)$232 $566 
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下表列出了公司衍生工具的公允价值及其在未经审计的综合资产负债表中的位置(持有待售的抵押贷款除外，这些贷款作为一个单独的项目披露)：
资产衍生品负债衍生工具
2020年9月30日2020年9月30日
关于衍生品的说明资产负债表
定位		公允价值
(千)		资产负债表位置公允价值
(千)
抵押贷款支持证券的远期销售其他资产$171 其他负债$— 
利率锁定承诺其他资产1,380 其他负债— 
整笔贷款合同其他资产— 其他负债106 
公允价值总计量$1,551 $106 

资产衍生品负债衍生工具
2019年12月31日2019年12月31日
关于衍生品的说明资产负债表
定位		公允价值
(千)		资产负债表位置公允价值
(千)
抵押贷款支持证券的远期销售其他资产$— 其他负债$336 
利率锁定承诺其他资产654 其他负债— 
整笔贷款合同其他资产— 其他负债16 
公允价值总计量$654 $352 
按非经常性基础计量的资产
库存。 本公司根据评估时存货账面价值及其公允价值的差额，按季度评估存货的可回收性。确定社区库存的公允价值涉及许多变量、估计和预测，这些变量、估计和预测是第三级测量输入。有关公司确定公允价值的方法的更多信息，请参见公司2019年Form 10-K中的注释1，“重要会计政策摘要-库存”。
该公司使用重大假设来评估其库存的可回收性，例如估计的平均销售价格、建设和开发成本、吸收率(反映已实施或将实施的任何产品结构变化战略)、销售战略、替代土地用途(包括出售全部或部分拥有的土地)或折扣率。这些假设的变化可能会对未来的现金流和公允价值估计产生重大影响，并可能导致公司未来产生额外的减值费用。我们的分析仅在库存价值下降的指标存在的情况下进行，这些指标包括(其中包括)积压或已交付房屋的销售合同毛利率下降，吸收速度慢于预期，平均销售价格下降或管理层为提高吸收而提供的高激励措施，未来土地销售利润率下降，或第三方评估导致土地本身价值下降。如果根据估计的未来未贴现现金流量无法收回社区，则将确认的减值按资产的账面价值超过资产的估计公允价值的金额计量。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内，该公司不是的不要在其存货上记录任何减值费用。
对未合并的合资企业的投资。 我们根据评估时投资的账面价值及其公允价值的差额，按季度评估我们在未合并合资企业中的投资减值。如果本公司已确定价值下降不是暂时的，本公司将把投资价值减记至其估计公允价值。确定未合并合资企业投资的公允价值涉及若干变量、估计和假设，这些变量、估计和假设属于第三级计量投入。有关公司确定公允价值的方法的更多信息，请参阅公司2019年Form 10-K中的注释1，“重要会计政策摘要-对未合并合资企业的投资”。由于制定这些假设所涉及的高度判断，这些假设的变化可能会对投资的未来现金流和公允价值估计产生重大影响，这可能会导致本公司未来产生额外的减值费用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内，该公司不是的Don‘不要对其在未合并的合资企业中的投资记录任何减值费用。
金融工具
交易对手信用风险。为了减少与交易对手未按合同履行时将确认的损失相关的风险，公司限制了管理层可以与之签订承诺的实体。这种风险
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会计损失是交易对手不履行时的市场汇率与公司承诺的汇率之间的差额。
下表显示本公司金融工具于2020年9月30日及2019年12月31日的账面值及公允价值。公允价值计量的目的是估计在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间进行出售资产或转移负债的有序交易的价格。
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)公允价值层次结构账面金额公允价值账面金额公允价值
资产：
现金、现金等价物和限制性现金1级$202,512 $202,512 $6,083 $6,083 
持有作出售用途的按揭贷款2级140,046 140,046 155,244 155,244 
利率锁定承诺2级1,380 1,380 654 654 
抵押贷款支持证券的远期销售2级171 171 — — 
负债：
应付票据-房屋建造业务2级— — 66,000 66,000 
应付票据-金融服务业务2级136,119 136,119 136,904 136,904 
应付票据-其他2级5,325 5,016 5,828 5,286 
2021年到期的优先票据(a)
2级— — 300,000 299,250 
2025年到期的优先票据(a)
2级250,000 258,125 250,000 261,563 
2028年到期的优先票据(a)
2级400,000 412,000 — — 
已承诺的独立住宅贷款公司的整份贷款合约及持有以供出售的按揭贷款2级106 106 16 16 
抵押贷款支持证券的远期销售2级— — 336 336 
(a)我们的优先票据按未偿还本金金额列报，其中不包括溢价、折扣和债务发行成本的影响，这些成本在票据各自的条款中摊销为利息成本。
本公司在估计其于2020年9月30日和2019年12月31日的金融工具公允价值披露时使用了以下方法和假设：
现金、现金等价物和限制性现金。这些项目的账面价值接近公允价值，因为它们本质上是短期的。
持有供出售的按揭贷款、抵押贷款支持证券的远期销售、延长房地产贷款的承诺、已承诺的IRLC的整笔贷款合同和持有供出售的按揭贷款、2021年到期的高级债券、2025年到期的高级债券和2028年到期的高级债券。这些金融工具的公允价值是根据2020年9月30日和2019年12月31日的市场报价确定的。所使用的市场报价是类似资产或负债的报价，以及根据相关性从可观察到的市场数据中获得的投入。投入进行了调整，以考虑到资产或负债的状况。
应付票据-房屋建筑业务。在截至2020年9月30日的季度内，本公司可获得的利率为500百万无担保循环信贷安排，日期为2013年7月18日，最近一次修订是在2020年6月30日(“信贷安排”)，每日波动，一个月期伦敦银行同业拆息加250个基点的保证金，因此账面值是对公允价值的合理估计。看见注8有关信贷安排的更多信息，请参阅我们的财务报表。
应付票据-金融服务业务。M/I Financial，LLC(“M/I Financial”)是两个信贷协议的当事人：(1)a#。1252000万有担保的抵押仓储协议(增加到#美元160从2020年9月25日至2020年10月15日185从2020年11月15日至2021年2月4日，这是抵押贷款发放量增加的时期)，日期为2016年6月24日，经修订(“MIF按揭仓储协议”)；及。(2)$65百万按揭回购协议，日期2017年10月30日，经修订(“MIF按揭回购安排”)。这些信贷工具的利率都是基于可变利率指数，因此它们的账面价值是对公允价值的合理估计。M/I Financial在2020年第三季度可获得的利率随伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)波动。看见注8有关MIF抵押仓储协议和MIF抵押回购安排的更多信息，请参阅我们的财务报表。

应付票据-其他。估计公允价值是通过使用公司当前的递增借款利率计算未来现金流的现值来确定的。
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注5.担保和赔偿
在正常业务过程中，M/I金融公司(M/I Homes，Inc.)的全资子公司M/I Financial签订协议，为出售给其抵押贷款的某些第三方购买者的贷款提供有限寿命担保。如果出现某些条件，主要是如果抵押贷款人在出售贷款后的头6个月内不符合贷款条件，M/I金融公司将回购贷款。贷款总额约为$5.7300万美元和300万美元48.1截至2020年9月30日和2019年12月31日，这些担保覆盖的贷款分别为3.6亿美元，而2019年12月31日起这些担保覆盖的贷款减少，是投资者组合及其相关购买条款发生变化的结果。*为这些贷款提供担保而支付给M/I Financial的收入的一部分于2020年9月30日递延，并将在M/I Financial解除担保义务时在收入中确认。与上述担保相关的风险由标的资产的价值抵消。
M/I Financial收到了其贷款购买者关于某些贷款的承销事项的询问，这些贷款总额约为#美元。0.62020年9月30日和2019年12月31日均为3.8亿美元。
M/I Financial还为向第三方保险公司(美国住房和城市发展部和美国退伍军人管理局)提供的某些贷款的可收集性提供担保，期限从5年到30年不等。截至2020年9月30日和2019年12月31日，与上述协议相关的向第三方保险公司提供的所有弥偿贷款总额为美元。0.6300万美元和300万美元1.0分别为2000万人。如果发生此事件，未来付款的最大潜在金额等于未偿还贷款价值减去基础资产价值加上与贷款丧失抵押品赎回权相关的行政成本。
公司记录了与上述担保有关的负债共计#美元。0.5在2020年9月30日和2019年12月31日，这是管理层对公司在此类担保方面的责任的最佳估计。
注6。承诺和或有事项
保修
我们几乎在房屋建筑的所有方面都使用分包商。虽然我们的分包商通常被要求修理和更换任何产品或劳动力缺陷，但在适用的保修期内，我们最终对房主负责进行此类维修。因此，我们记录保修准备金，以支付与保修型索赔相关的材料和劳动力成本，这些成本预计不会由我们的分包商承担。保修准备金是通过收取销售成本并为每个送货上门的家庭计入保修准备金而建立的。管理层估计收取的金额足以支付公司保修计划下与保修相关的预期成本。保修准备金记录在本公司未经审计的简明综合资产负债表上的房屋建筑商有限保修(“HBLW”)下的保修和本公司其他负债中的可转让结构性保修。
HBLW的保修准备金按平均销售价格的百分比确定，并根据历史付款模式进行调整，通常由地理区域和最近趋势确定。在确定HBLW储备时要考虑的因素包括：(1)房屋平均销售价格的历史支付金额范围；(2)房屋附加的便利设施套餐的类型和组合；(3)任何不被认为是正常和经常性的保修支出；(4)付款的时机；(5)预计会影响未来保修支出的建筑质量的改善；(6)可能影响某些项目并要求这些特定项目的平均销售价格有不同百分比的情况。保修估计的变化是由于历史付款经验的变化，以及在此期间经历的实际付款模式与我们在每个季度末评估保修准备金余额时使用的历史付款模式之间的差异。未来的实际保修成本可能与我们目前预计的金额不同。
我们的可转让结构保修计划的保修准备金是按单位计算的。虽然结构保修储备是在每栋房屋交付时记录的，但在精算师的帮助下，使用我们自己的历史数据和趋势、整个行业的历史数据和趋势以及其他特定于项目的因素，每年都会重新评估每单位费用和总储备的结构保修的充分性。储备也每季度评估一次，如果我们遇到与年度分析中使用的历史经验不一致的活动，就会进行调整。这些准备金可能会受到变数的影响，原因包括我们建造的产品的结构性缺陷索赔、我们建造的市场、理赔历史、保险和法律解释等因素的不确定性。
我们的保修备用金是根据历史经验和地理位置计算的。虽然我们相信我们的保修准备金足以支付我们的预计成本，但不能保证历史数据和趋势将准确预测我们的实际保修成本。
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的保修活动摘要如下：
截至9月30日的三个月，截至9个月
九月三十日，
(单位：千)2020201920202019
保修保证金，期初$26,175 $25,474 $26,420 $26,459 
在此期间交付的房屋保修费用4,961 3,851 12,624 10,332 
更改先前存在的保修的估计416 255 (228)990 
与灰泥相关索赔相关的费用— — — 
(a)
— 
在此期间进行的和解(4,578)(4,044)(11,842)(12,245)
保修保证金，期末$26,974 $25,536 $26,974 $25,536 
(A)代表与灰泥有关的维修费用，扣除该期间的收回额。

在我们佛罗里达州坦帕市和奥兰多市的某些社区，我们收到了房主关于灰泥安装的索赔，并在某些这样的房主发起的法律诉讼中被列为被告。这些索赔主要涉及2014年前建造的房屋，这些房屋具有框架结构的二层立面。

在截至2020年9月30日的三个月期间，我们没有记录任何额外的保修费用，也没有收到任何与灰泥相关的维修费用的额外收回。在截至2020年9月30日的9个月内，我们(1)产生了0.5百万美元的额外粉刷相关费用，以及(2)还收到了$0.5过去灰泥相关索赔的额外赔偿数百万美元，导致净费用为零。截至2020年9月30日，(1)我们已确定需要维修但尚未完成维修的佛罗里达社区中的房屋，以及(2)我们尚未确定需要维修但未来可能需要维修的佛罗里达社区中房屋的估计维修成本(包括在我们的保修储备中)的剩余准备金为$3.72000万。我们认为，这一金额足以支付截至2020年9月30日的已知和估计的未来维修成本。我们剩余的灰泥相关储量是任何回收的毛收入。与灰泥相关的恢复记录在收到报销的期间。
我们对佛罗里达社区灰泥相关问题的审查正在进行中。我们对灰泥相关维修未来成本的估计是基于我们的判断、各种假设和内部数据。由于我们的基本假设和数据的判断程度和潜在的可变性，随着我们获得更多信息，我们可能会修改我们的估计，包括反映未来与灰泥相关的额外估计维修成本，这一修订可能是实质性的。
我们继续调查能否进一步从其他来源收回部分灰泥维修和索偿处理费用，包括我们的直接保险公司、参与建造房屋的分包商及其保险公司。截至2020年9月30日，我们无法估计我们认为可能从这些来源收回的任何额外金额，如上所述，在确定我们的灰泥相关保修准备金时，我们没有记录收回的应收账款，也没有包括估计的收回金额。

履约保证金和信用证

截至2020年9月30日，该公司的未偿还金额约为267.7数以百万计的完工保证金和备用信用证，其中一些发放给了各个地方政府实体，这些实体在不同时间到期，一直持续到2027年11月。这个总数包括：(1)$194.1百万美元的性能和维护保证金以及55.1为正在进行的土地开发工程提供竣工保证金的百万份履约信用证；。(二)元。11.5百万的金融信用证，其中$11.01,000万元是土地及地段购买协议的按金；及(3)3元7.0上百万的金融债券。

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土地选择权合同和其他类似合同

于2020年9月30日，本公司还拥有收购土地和开发地块的选择权和或有购买协议，总购买价格约为$801.42000万。根据这些协议购买物业取决于公司和卖方是否满足某些要求。
法律事项
除了与灰泥相关的法律程序外，公司及其某些子公司还被列为与我们业务相关的某些其他法律程序的被告。虽然管理层目前认为，这些其他法律程序的最终解决，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响，但这些法律程序受到内在不确定性的影响。该公司已经记录了一项责任，用于支付与解决这些其他法律诉讼相关的预期费用，包括法律辩护费用。然而，存在解决这些法律诉讼的费用可能与记录的估计不同的可能性，因此对解决这些诉讼期间本公司的净收入产生重大影响。在2020年9月30日和2019年12月31日，我们有$0.9百万美元和$0.7分别为法律费用预留了100万英镑。
注7.商誉
商誉是指在企业合并中支付的购买价格超过取得的净资产和承担的负债的公允价值的部分。关于本公司于2018年3月收购位于密歇根州底特律的Pinnacle Homes的房屋建筑资产和业务，本公司记录的商誉为#美元。16.4100万美元，作为商誉计入我们的综合资产负债表。这一数额是根据美国会计准则第350条的规定，以收购之日收购资产和负债的估计公允价值为基础的。

根据美国会计准则委员会350，该公司每年分析减值商誉(如果存在减值指标，则更频繁地分析商誉)。本公司进行定性评估，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果定性评估表明报告单位的公允价值很可能小于其账面价值，则进行定量评估，以确定报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额为超过报告单位公允价值的账面金额。本公司于2019年第四季度进行年度商誉减值分析，由于于2019年12月31日并无减值指标，故未录得减值。由于我们的底特律业务在2020年3月23日至2020年5月7日期间因新冠肺炎而暂时关闭(因为密歇根州不认为住房建设是一项基本业务)，我们于2020年9月30日对我们的底特律报告部门进行了商誉减值分析，并确定不存在减值。然而，如果情况恶化或发生其他可能影响报告单位公允价值的事件，我们将在未来期间继续监测报告单位的公允价值。
注8.债款
应付票据-房屋建筑
信贷安排提供总额为#美元的承诺额。500百万美元，还包括手风琴功能，根据该功能，最大可借阅金额可增加到总计$600100万美元，这取决于从贷款人那里获得额外的承诺。信贷安排将于2023年7月18日以$4751000万美元的承诺和2021年7月18日以$25900万美元的承诺。根据信贷安排借款的利息按每日调整的利率支付，利率等于一个月期伦敦银行同业拆借利率的总和(下限为0.75%)加250个基点的保证金(根据本公司的杠杆率在随后的季度期间进行调整)。信贷安排还包含某些金融契约。于2020年9月30日，本公司遵守信贷安排的所有财务契诺。
信贷安排下的可用额是根据借款基数计算的，借款基数是通过对不同类别的存货适用各种预付款来计算的，总额为#美元。829.6截至2020年9月30日，可用于额外优先债务的资金为1.8亿美元。因此，全额$500信贷安排的承诺额为1百万美元，减去任何借款和未偿还信用证。截至2020年9月30日，有不是的未偿还借款和美元66.6600万未偿信用证，剩余借款净额为#美元433.42000万。信贷安排包括$125万分信用证融资。
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本公司在信贷安排项下的责任由本公司所有附属公司担保，但主要从事按揭融资、业权保险或与房屋建造及房屋销售业务有关的类似金融业务的附属公司、某些并非由本公司或其他附属公司100%拥有的附属公司，以及本公司指定为非限制性附属公司的其他附属公司除外(定义见注12我们的财务报表)，但须根据信贷安排的条款和管理本公司#美元的契约，对该等不受限制的附属公司的投资总额作出限制。400.0本金总额为百万美元4.952028年到期的优先债券百分比(“2028年优先债券”)及公司的$250.0本金总额为700万美元5.6252025年到期的优先债券百分比(“2025年优先债券”)。信贷安排的担保人(“担保人附属公司”)与为2028年优先债券和2025年优先债券提供担保的附属公司相同。
本公司在信贷安排下的债务为本公司和担保人子公司的一般无担保优先债务，与我们和担保人子公司现有和未来的无担保优先债务享有同等的偿付权。我们在信贷安排下的债务实际上从属于我们和担保人子公司就任何包括该等债务的担保或抵押品的资产而言的现有和未来担保债务。
应付票据-金融服务
MIF按揭仓储协议用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。MIF抵押仓储协议规定最高借款可获得性为#美元。1252000万美元，这一数字增加到了$160从2020年9月25日至2020年10月15日185从2020年11月15日到2021年2月4日(抵押贷款发放量增加的时期)。MIF抵押仓储协议将于2021年5月28日。根据MIF按揭仓储协议借入的款项的利息，年利率相等于一个月期伦敦银行同业拆息(下限为1.0%)加200个基点的利差。MIF按揭仓储协议亦载有若干金融契诺。截至2020年9月30日，M/I Financial遵守了MIF抵押仓储协议的所有金融契约。
MIF按揭回购工具用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。MIF回购安排提供最高借款额度为$的按揭回购安排。65百万MIF按揭回购安排原定于#年到期2020年10月26日。M/I Financial根据MIF抵押回购安排支付每笔预付款的利息，年利率等于一个月LIBOR利率加175或200个基点，具体取决于贷款类型。有效2020年10月26日，M/I Financial对MIF抵押回购工具进行了一项修正案，其中包括将该工具的期限再延长一年至2021年10月25日，将最高借款可获得性提高到#美元90百万美元，并为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)设定了下限1.0%。MIF按揭回购机制也包含某些金融契约。截至2020年9月30日，M/I Financial遵守了MIF抵押回购安排的所有金融契约。
在2020年9月30日和2019年12月31日，M/I Financial在这两项信贷安排下的总最大借款可获得性为$225.02000万。截至2020年9月30日和2019年12月31日，M/I Financial有$136.1300万美元和300万美元136.9在其信贷安排下，合并后的未偿还金额分别为2000万美元。
高级注释
2020年1月22日，公司发行美元400.02028年优先债券的本金总额为百万美元。2028年发行的优先债券的息率为4.95年息%，每半年支付一次，于每年2月1日和8月1日到期2028年2月1日。我们可以规定的赎回价格在2023年2月1日或之后赎回全部或任何部分2028年优先债券，连同应计和未偿还的利息。赎回价格最初将为103.713未偿还本金的%，但将递减至102.475如果在2024年2月1日开始的12个月内赎回，未偿还本金的%将进一步下降到101.238如果在2025年2月1日开始的12个月内赎回，将进一步下降到100.000如果在2026年2月1日或之后赎回，但在到期之前，则为未赎回本金的%。
公司将发行2028年优先债券所得款项净额的一部分赎回全部$300当时未偿还的本金总额为百万美元6.752021年到期的优先债券百分比(下称“2021年优先债券”)，于100.000未偿还本金的%，加上其应计和未付利息，于2020年1月22日。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们都有250.0我们2025年未偿还的高级债券中有100万美元。2025年发行的优先债券的息率为5.625年息%，每半年支付一次，于每年2月1日和8月1日支付一次，并于2025年8月1日。我们可于2020年8月1日或之后，按述明的赎回价格赎回全部或任何部分2025年优先票据，连同其应计及未付利息。赎回价格最初将为
18

104.219未偿还本金的%，但将递减至102.813如果在2021年8月1日开始的12个月内赎回，未偿还本金的%将进一步下降到101.406如果在2022年8月1日开始的12个月内赎回，将进一步下降到100.000如果在2023年8月1日或之后赎回，但在到期之前，则为未赎回本金的%。
2028年高级债券及2025年高级债券包含若干契诺，详情请参阅管理2028年高级债券的契约及管理2025年优先债券的契约，该等契约将本公司及受限制附属公司的能力限制为(其中包括)：招致额外债务；支付若干款项(包括股息)，或回购任何股份，总额超过我们的“受限付款篮子”；作出若干投资；以及设立或产生若干留置权、合并或合并至其他公司，或清盘或出售或转让吾等的全部或几乎所有资产。这些公约受管理2028年高级债券的契约和管理2025年高级债券的契约中描述的一些例外和限制所规限。截至2020年9月30日，本公司遵守了契约下的所有条款、条件和契诺。
2028年优先债券及2025年优先债券由担保人附属公司按优先无抵押基准共同及分别提供全面及无条件担保。2028年优先债券和2025年优先债券是本公司和担保人子公司的一般无担保优先债务，与我们和担保人子公司现有和未来的无担保优先债务具有同等的偿付权。2028年优先债券和2025年优先债券实际上从属于我们和担保人子公司现有和未来的有担保债务，就任何包含此类债务的担保或抵押品的资产而言，2028年优先债券和2025年优先债券实际上从属于我们和担保人子公司现有和未来的担保债务。
管理我们2028年高级债券的契约和管理2025年高级债券的契约将我们支付股息和回购我们的普通股和任何当时已发行的优先股的能力限制在我们的“受限支付篮子”中的正余额金额，如契约中的定义。在每种情况下，“受限付款篮子”都等于#美元。125.02000万加码(1)50我们总合并净收入的百分比(或减去100从2015年10月1日起，不包括来自不受限制的子公司的收入或亏损，加上(2)1002015年12月1日后向本公司普通股出资或2015年12月1日后出售符合条件的股权所得现金净额的百分比，加上其他项目，除其他例外情况外。我们受限支付篮子中的正余额为#美元。328.6在2020年9月30日为2000万美元，而在2020年9月30日，264.52019年12月31日为3.8亿美元。未来向我们的普通股支付股息或未来回购普通股的决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和债务契约的遵守情况，以及我们董事会认为相关的其他因素。
应付票据-其他
公司还有其他借款，这些借款在我们未经审计的简明综合资产负债表中的应付票据-其他中报告，总额为#美元。5.3300万美元和300万美元5.8截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为1.2亿美元，其中包括在正常业务过程中获得的应付票据。

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注9.每股收益
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释加权平均流通股、净收入以及基本和稀释每股收益之间的对账：
三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
(以千为单位，每股金额除外)2020201920202019
分子
净收入$73,537 $37,838 $159,791 $85,807 
分母
基本加权平均流通股28,653 27,981 28,554 27,695 
稀释证券的影响：
股票期权奖励376 403 253 338 
递延补偿金257 214 223 205 
稀释加权平均流通股$29,286 $28,598 $29,030 $28,238 
普通股每股收益：
基本型$2.57 $1.35 $5.60 $3.10 
稀释$2.51 $1.32 $5.50 $3.04 
反稀释股权奖励不包括在普通股稀释收益的计算中
435 — 360 412 
注10.所得税
于截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月内，本公司录得税项拨备为$21.6300万美元和300万美元12.280万美元，分别反映了与该期间所得税前收入相关的所得税费用。截至2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率为22.7%和24.4%。在截至2020年9月30日的三个月内，我们录得2.5与追溯恢复节能住宅税收抵免相关的600万税收优惠。于截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月内，本公司录得税项拨备为$48.4300万美元和300万美元28.9分别为2000万人。截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效税率为23.2%和25.2%。在截至2020年9月30日的9个月中，我们录得3.7与追溯恢复节能住宅税收抵免有关的600万税收优惠和1美元0.42020年前9个月股权薪酬税收增加100万。
公司有$0.2截至2020年9月30日，扣除联邦福利后，结转的州净营业亏损(NOL)为3.8亿美元。根据税收管辖区的不同，我们的州NOL可以从1年结转到15年，金额为$0.12022年至2027年到期的1.8亿美元，以及0.12028年至2032年之间到期的1.8亿美元，缺乏足够的州应税收入。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案包括几个重要的营业税条款，包括对净营业亏损的修改，对前一年最低纳税责任的抵免，以及对商业利息和慈善捐款的限制。CARE法案还规定了关于合格装修物业的员工留用、信用和技术纠正。我们正在评估CARE法案的税收影响，因为它与公司有关，但预计它不会对我们2020年的税率产生实质性影响。

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注11.业务部门
公司的主要经营决策者通过各种方式评估公司的业绩，包括：(1)我们个人住房建设经营部门的结果和我们金融服务业务的结果；(2)我们住房建设可报告部门的结果；以及(3)我们的综合财务结果。
根据ASC 280，细分市场报告根据ASC 280)，我们已将每个住宅建筑部门确定为一个运营部门，并选择将我们的运营部门合并为单独的可报告部门，因为它们在以下方面具有ASC 280规定的相似聚合特征：(1)长期经济特征；(2)历史和预期的未来长期毛利率百分比；(3)住房产品、生产流程和分配方法；以及(4)地理位置接近。
构成我们每个可报告部门的房屋建筑运营部门如下：
北方南国
芝加哥，伊利诺斯州佛罗里达州奥兰多
俄亥俄州辛辛那提佛罗里达州萨拉索塔
哥伦布，俄亥俄州佛罗里达州坦帕
印第安纳波利斯奥斯汀，得克萨斯州
明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗达拉斯/德克萨斯州沃斯堡
密歇根州底特律休斯敦，得克萨斯州
得克萨斯州圣安东尼奥
夏洛特，北卡罗来纳州
北卡罗来纳州罗利

下表按部门显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的收入、营业收入和利息支出，以及这些时期公司的所得税前收入：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2020201920202019
收入：
北方住宅建设$350,591 $270,063 $890,201 $723,295 
南方住宅建设468,384 369,828 1,188,056 995,305 
金融服务(a)
28,946 13,454 61,461 39,540 
总收入$847,921 $653,345 $2,139,718 $1,758,140 
营业收入：
北方住宅建设$38,365 $29,587 
(b)
$91,487 $70,559 
(b)
南方住宅建设55,861 32,500 129,037 76,308 
金融服务 (a)
19,887 6,609 37,706 19,943 
减去：公司销售、一般和行政费用(18,017)(14,047)(41,891)(35,556)
营业总收入$96,096 $54,649 
(b)
$216,339 $131,254 
(b)
利息支出：
北方住宅建设$122 $1,505 $2,636 $5,360 
南方住宅建设409 2,146 3,759 8,602 
金融服务(a)
708 986 2,059 2,664 
利息支出总额$1,239 $4,637 $8,454 $16,626 
合资企业收入中的权益(252)(52)(307)(118)
所得税前收入$95,109 $50,064 $208,192 $114,746 
(a)我们的金融服务运营结果应与我们的房屋建筑业务联系起来看待，因为其业务发起贷款，并主要为我们的购房客户提供产权服务，但无形的抵押贷款再融资除外。
(b)包括$0.1在截至2019年9月30日的三个月内收取的与收购相关的费用为2000万美元和0.6在截至2019年9月30日的9个月内，由于我们于2018年3月1日收购了密歇根州底特律的Pinnacle Homes，产生了100万美元的收购相关费用。
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下表按部门显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的总资产：
2020年9月30日
(单位：千)北方南国公司、金融服务和未分配总计
期权或合同项下的房地产押金$4,173 $33,191 $— $37,364 
盘存(a)
832,855 973,190 — 1,806,045 
对合资企业安排的投资1,324 32,714 — 34,038 
其他资产39,462 64,660 
(b)
438,986 
(c)
543,108 
总资产$877,814 $1,103,755 $438,986 $2,420,555 

2019年12月31日
(单位：千)北方南国公司、金融服务和未分配总计
期权或合同项下的房地产押金$3,655 $24,877 $— $28,532 
盘存(a)
783,972 957,003 — 1,740,975 
对合资企业安排的投资1,672 36,213 — 37,885 
其他资产21,564 52,662 
(b)
223,976 298,202 
总资产$810,863 $1,070,755 $223,976 $2,105,594 
(a)库存包括独户地块、土地和土地开发成本；持有的待售土地；在建房屋；样板房和家具；社区开发区基础设施；以及未拥有的合并库存。
(b)包括来自当地市政当局的发展补偿。
(c)包括$34.2经营租赁使用权资产增加百万美元，主要是由于本公司新公司总部于2020年6月29日开始为期10年的续签租约。

注12。补充担保人信息
本公司在2028年优先债券和2025年优先债券项下的义务并非由本公司所有子公司担保，因此，本公司已根据SEC法规S-X规则3-10披露简明综合财务信息。已登记或正在登记的担保证券的担保人和发行人的财务报表。2028年优先债券和2025年优先债券的担保子公司相同。
以下简明的综合财务信息包括M/I Home，Inc.(前述担保票据的母公司和发行方)、担保人子公司(统称为“非限制性子公司”)以及公司所有其它子公司和合资企业(统称为“非限制性子公司”)的资产负债表、收益表和现金流量信息。每个担保子公司都是M/I HOMES，Inc.的直接或间接100%拥有的子公司，并在联名和几个高级无担保基础上全面和无条件地担保(1)2028年优先债券和(2)2025年联合和几个优先无担保基础上的优先债券。
母公司从其担保子公司以股息、贷款或其他方式获得资金的能力没有重大限制。
于2020年9月30日，本公司各附属公司均为担保附属公司，但主要从事与房屋建造及房屋销售业务有关的按揭融资、业权保险或类似金融业务的附属公司、若干并非由本公司或另一间附属公司100%拥有的附属公司、以及本公司指定为非限制性附属公司的其他附属公司除外，惟须受根据信贷安排及管辖2028年优先票据的契约及管辖2025年优先票据的契约条款投资于该等非限制性附属公司的总额限制。
在下列简明财务表格中，母公司按权益法列报其全部全资拥有的附属公司，犹如该等附属公司按权益法入账。所有适用的公司费用已在担保人子公司和不受限制的子公司之间进行适当分配。
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未经审计的简明合并损益表
截至2020年9月30日的三个月
(单位：千)M/I HOMES，Inc.担保子公司不受限制的子公司淘汰固形
营业收入$— $818,975 $28,946 $— $847,921 
成本和费用：
土地和住房— 653,407 — — 653,407 
一般和行政— 39,325 9,554 — 48,879 
卖— 49,539 — — 49,539 
合资企业收入中的权益— — (252)— (252)
利息— 531 708 — 1,239 
总成本和费用— 742,802 10,010 — 752,812 
所得税前收入— 76,173 18,936 — 95,109 
所得税拨备— 17,533 4,039 — 21,572 
附属公司的权益73,537 — — (73,537)— 
净收入$73,537 $58,640 $14,897 $(73,537)$73,537 

截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)M/I HOMES，Inc.担保子公司不受限制的子公司淘汰固形
营业收入$— $639,891 $13,454 $— $653,345 
成本和费用：
土地和住房— 519,164 — — 519,164 
一般和行政— 32,332 7,053 — 39,385 
卖— 40,147 — — 40,147 
合资企业收入中的权益— — (52)— (52)
利息— 3,650 987 — 4,637 
总成本和费用— 595,293 7,988 — 603,281 
所得税前收入— 44,598 5,466 — 50,064 
所得税拨备— 11,222 1,004 — 12,226 
附属公司的权益37,838 — — (37,838)— 
净收入$37,838 $33,376 $4,462 $(37,838)$37,838 
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截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)M/I HOMES，Inc.担保子公司不受限制的子公司淘汰固形
营业收入$— $2,078,257 $61,461 $— $2,139,718 
成本和费用：
土地和住房— 1,672,122 — — 1,672,122 
一般和行政— 99,065 24,698 — 123,763 
卖— 127,494 — — 127,494 
合资企业收入中的权益— — (307)— (307)
利息— 6,395 2,059 — 8,454 
总成本和费用— 1,905,076 26,450 — 1,931,526 
所得税前收入— 173,181 35,011 — 208,192 
所得税拨备— 41,181 7,220 — 48,401 
附属公司的权益159,791 — — (159,791)— 
净收入$159,791 $132,000 $27,791 $(159,791)$159,791 

截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)M/I HOMES，Inc.担保子公司不受限制的子公司淘汰固形
营业收入$— $1,718,600 $39,540 $— $1,758,140 
成本和费用：
土地和住房— 1,411,488 — — 1,411,488 
一般和行政— 86,080 20,168 — 106,248 
卖— 109,150 — — 109,150 
合资企业收入中的权益— — (118)— (118)
利息— 13,962 2,664 — 16,626 
总成本和费用— 1,620,680 22,714 — 1,643,394 
所得税前收入— 97,920 16,826 — 114,746 
所得税拨备— 25,555 3,384 — 28,939 
附属公司的权益85,807 — — (85,807)— 
净收入$85,807 $72,365 $13,442 $(85,807)$85,807 
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未经审计的简明合并资产负债表
2020年9月30日
(单位：千)M/I HOMES，Inc.担保子公司不受限制的子公司淘汰固形
资产：
现金、现金等价物和限制性现金$— $156,744 $45,768 $— $202,512 
持有作出售用途的按揭贷款— — 140,046 — 140,046 
盘存— 1,843,409 — — 1,843,409 
财产和设备--网络— 24,919 777 — 25,696 
对合资企业安排的投资— 32,139 1,899 — 34,038 
经营性租赁使用权资产— 42,405 10,169 — 52,574 
递延所得税资产— 9,205 — — 9,205 
对子公司的投资1,079,323 — — (1,079,323)— 
公司间资产734,269 — — (734,269)— 
商誉— 16,400 — — 16,400 
其他资产2,994 78,709 14,972 — 96,675 
总资产$1,816,586 $2,203,930 $213,631 $(1,813,592)$2,420,555 
负债和股东权益
负债：
应付帐款$— $175,668 $913 $— $176,581 
客户存款— 66,632 — — 66,632 
经营租赁负债— 42,497 10,169 — 52,666 
公司间负债— 733,275 994 (734,269)— 
其他负债— 147,478 8,912 — 156,390 
社区发展区义务— 9,892 — — 9,892 
未拥有的合并存货的义务— 364 — — 364 
应付票据银行-房屋建造业务— — — — — 
应付票据银行-金融服务业务— — 136,119 — 136,119 
应付票据-其他— 5,325 — — 5,325 
2025年到期的优先票据-净额247,483 — — — 247,483 
2028年到期的优先票据-净额394,363 — — — 394,363 
总负债641,846 1,181,131 157,107 (734,269)1,245,815 
股东权益1,174,740 1,022,799 56,524 (1,079,323)1,174,740 
总负债和股东权益$1,816,586 $2,203,930 $213,631 $(1,813,592)$2,420,555 

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精简合并资产负债表
2019年12月31日
(单位：千)M/I HOMES，Inc.担保子公司不受限制的子公司淘汰固形
资产：
现金、现金等价物和限制性现金$— $219 $11,589 $(5,725)$6,083 
持有作出售用途的按揭贷款— — 155,244 — 155,244 
盘存— 1,769,507 — — 1,769,507 
财产和设备--网络— 21,372 746 — 22,118 
对合资企业安排的投资— 35,391 2,494 — 37,885 
经营性租赁使用权资产— 15,689 2,726 — 18,415 
递延所得税资产— 9,631 — — 9,631 
对子公司的投资928,942 — — (928,942)— 
公司间资产619,204 — — (619,204)— 
商誉— 16,400 — — 16,400 
其他资产1,411 56,134 12,766 — 70,311 
总资产$1,549,557 $1,924,343 $185,565 $(1,553,871)$2,105,594 
负债和股东权益
负债：
应付帐款$— $130,136 $615 $(5,725)$125,026 
客户存款— 34,462 — — 34,462 
公司间负债— 618,946 258 (619,204)— 
经营租赁负债— 15,691 2,724 — 18,415 
其他负债— 141,015 6,922 — 147,937 
社区发展区义务— 13,531 — — 13,531 
未拥有的合并存货的义务— 7,934 — — 7,934 
应付票据银行-房屋建造业务— 66,000 — — 66,000 
应付票据银行-金融服务业务— — 136,904 — 136,904 
应付票据-其他— 5,828 — — 5,828 
2021年到期的优先票据-净额298,988 — — — 298,988 
2025年到期的优先票据-净额247,092 — — — 247,092 
总负债546,080 1,033,543 147,423 (624,929)1,102,117 
股东权益1,003,477 890,800 38,142 (928,942)1,003,477 
总负债和股东权益$1,549,557 $1,924,343 $185,565 $(1,553,871)$2,105,594 


26

未经审计的现金流量表简明合并报表
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)M/I HOMES，Inc.担保子公司不受限制的子公司淘汰固形
来自经营活动的现金流：
经营活动提供(用于)的现金净额$10,360 $153,255 $43,021 $(9,410)$197,226 
投资活动的现金流：
购置房产和设备— (8,151)(314)— (8,465)
未合并合资企业的资本返还— — 1,213 — 1,213 
公司间投资(110,525)— — 110,525 — 
对合资企业安排的投资和垫款— (24,060)(15)— (24,075)
投资活动提供的净现金(用于)(110,525)(32,211)884 110,525 (31,327)
融资活动的现金流：
偿还2021年到期的优先票据(300,000)— — — (300,000)
发行2028年到期的优先票据所得款项400,000 — — — 400,000 
银行借款收益-房屋建造业务— 306,800 — — 306,800 
偿还银行借款本金-房屋建造业务— (372,800)— — (372,800)
银行借款净还款额--金融服务业务
— — (785)— (785)
应付票据本金偿还-其他和CDD债券义务— (503)— — (503)
公司间融资— 104,291 509 (104,800)— 
普通股回购(1,912)— — — (1,912)
支付的股息— — (9,410)9,410 — 
发债成本(6,177)(2,307)(40)— (8,524)
行使股票期权所得收益8,254 — — — 8,254 
融资活动提供(用于)的现金净额100,165 35,481 (9,726)(95,390)30,530 
现金、现金等价物和限制性现金净增加— 156,525 34,179 5,725 196,429 
期初现金、现金等价物和受限现金余额— 219 11,589 (5,725)6,083 
期末现金、现金等价物和受限现金余额$— $156,744 $45,768 $— $202,512 

截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)M/I HOMES，Inc.担保子公司不受限制的子公司淘汰固形
来自经营活动的现金流：
经营活动提供(用于)的现金净额$9,530 $(48,625)$49,602 $(9,530)$977 
投资活动的现金流：
购置房产和设备— (2,438)(188)— (2,626)
未合并合资企业的资本返还— — 438 — 438 
公司间投资(18,728)— — 18,728 — 
对合资企业安排的投资和垫款— (23,351)(171)— (23,522)
投资活动提供的净现金(用于)(18,728)(25,789)79 18,728 (25,710)
融资活动的现金流：
银行借款收益-房屋建造业务
— 568,900 — — 568,900 
偿还银行借款本金-房屋建造业务
— (496,400)— — (496,400)
银行借款净还款额--金融服务业务
— — (44,574)— (44,574)
应付票据本金偿还-其他和CDD债券义务
— (429)— — (429)
公司间融资— 16,155 2,573 (18,728)— 
普通股回购(5,150)— — — (5,150)
支付的股息— — (9,530)9,530 — 
发债成本— — (40)— (40)
行使股票期权所得收益14,348 — — — 14,348 
融资活动提供(用于)的现金净额9,198 88,226 (51,571)(9,198)36,655 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额— 13,812 (1,890)— 11,922 
期初现金、现金等价物和受限现金余额— 5,554 15,975 — 21,529 
期末现金、现金等价物和受限现金余额$— $19,366 $14,085 $— $33,451 

27

注13.股票回购计划
2018年8月14日，公司宣布，董事会批准了一项新的股份回购计划(“2018年股份回购计划”)，根据该计划，公司可以购买至多美元的股份。50根据所有适用法律，通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式，发行其已发行普通股的2.8亿股。在2020年第一季度，公司被回购0.12000万股已发行普通股，总收购价为$1.92018年股票回购计划下的1.6亿美元。本公司于2020年第二季或第三季并无回购任何股份。截至2020年9月30日，本公司已回购1.42000万股已发行普通股，总收购价为$32.82018年股票回购计划下的1000万美元和17.2根据2018年股票回购计划，仍有100万美元可供回购。根据2018年股份回购计划进行的任何额外回购的时间、金额和其他条款和条件将由公司管理层根据各种因素酌情决定，这些因素包括公司普通股的市场价格、公司考虑因素、一般市场和经济条件以及法律要求。2018年股票回购计划没有到期日，董事会可以随时修改、中止或暂停该计划。
注14.收入确认
出售房屋之收入及相关溢利及出售土地予第三方之收入及相关溢利于成交当日之财务报表中确认，前提是交付已发生，所有权已转移至买方，所有履行义务(定义见下文)均已履行，而房屋或土地控制权转让予买方之金额反映吾等预期有权以房屋或土地换取之代价。如果在交易结束后没有立即收到，关闭房屋的现金收益将为公司的利益进行第三方托管，通常最多保存三天，并包括在简明综合资产负债表上的现金、现金等价物和限制性现金中。

销售激励因激励类型和金额的不同而不同，具体取决于社区和家庭。以免费或折扣产品和服务形式向购房者提供的任何销售激励的成本在综合综合收益表中反映在土地和住房成本中，因为此类激励在我们与购房者签订的购房合同中被确认为我们以合同规定的交易价交付和转让其房屋所有权的单一履约义务的固有部分。我们可能以成交费用津贴的形式提供的销售激励在房屋交付时记录为住房收入的减少。

我们于发生时(即房屋交付时)将销售佣金记入简明综合收益表的销售费用内，因为摊销期限一般为一年或以下，因此不需要资本化作为获得合同增量成本的实际权宜之计的一部分。

合同责任包括与已售出但未交付的房屋相关的客户押金。我们几乎所有的房屋销售都计划在收到客户押金之日起一年内完成并计入收入。预计确认为收入的合同负债，不包括与最初预期期限为一年或一年以下的合同有关的收入，并不重要。

履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。我们所有的购房合同都有单一的履行义务，因为转让房屋的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别，因此没有区别。我们的履约义务，即交付约定的货物到家，一般在自原合同日期起不到一年的时间内履行。在我们向购房者交付新房时，由于未完成的履约义务而产生的递延收入并不是实质性的。

虽然我们的第三方卖地合同可能包括多项履约义务，但我们预计在未来任何年度与剩余履约义务相关的收入(不包括与原来预期期限为一年或更短的合同有关的收入)并不重要。我们不披露原来预期期限为一年或以下的卖地合同未履行的履约义务的价值。
当按揭贷款出售及/或相关服务权售予第三方投资者或根据第三方子服务安排保留及管理时，我们确认与按揭贷款业务相关的大部分收入。确认的收入减去提供给投资者的相关担保的公允价值。当公司解除担保义务时，担保的公允价值在收入中确认(注意，担保被排除在ASC 606的范围之外，与客户签订合同的收入)。我们确认与我们的产权运营相关的金融服务收入，因为房屋交付，提供关闭服务，并发布产权政策，所有
28

这通常在每个家庭交付时同时发生。所有与产权保险单相关的承保风险都转移给第三方保险公司。
下表显示了我们按收入来源分类的收入：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
住房$812,999 $631,380 $2,067,148 $1,695,558 
卖地5,976 8,511 11,109 23,042 
金融服务(a)
28,946 
(b)
13,454 61,461 
(b)
39,540 
总收入$847,921 $653,345 $2,139,718 $1,758,140 
(a)收入包括对冲损失#美元。5.7300万美元和300万美元4.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为2.5亿美元和16.3百万美元和$10.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.6亿美元。套期保值损失并不代表从与客户的合同中确认的收入。
(b)截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入包括0.1300万美元和300万美元0.5分别对我们的抵押贷款服务权收取的净减值费用为2000万英镑，这被记录为收入的减少。净减值费用是由新冠肺炎疫情造成的抵押贷款行业中断造成的。

参考注11用于按地理分类显示我们的收入。由于在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，我们的房屋建筑业务占我们总收入的97%以上，其中大部分收入来自与客户签订的购房合同，我们认为上述和2019年披露的收入分类注11公平地描述了现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。

29

第二项：管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析
行动结果

概述
M/I HOMES，Inc.及其子公司(“公司”或“WE”)是美国领先的独栋住宅建筑商之一，自1976年开始住宅建设活动以来，已售出超过125,500套住宅。*该公司的住宅主要以M/I HOMES品牌(M/I HOMES and Showcase Collection(M/I HOMES and Showcase Collection)(由M/I独家销售))进行营销和销售。此外，Hans Hagen品牌在我们明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗市场的老社区使用。该公司在俄亥俄州的哥伦布和辛辛那提、印第安纳州的印第安纳波利斯、伊利诺伊州的芝加哥、明尼苏达州的明尼阿波利斯/圣保罗、密歇根州的底特律、佛罗里达州的坦帕、萨拉索塔和奥兰多、得克萨斯州的奥斯汀、达拉斯/沃斯堡、休斯顿和圣安东尼奥，以及北卡罗来纳州的夏洛特和罗利设有住宅建筑业务。
在本次管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，包括以下与公司业绩和财务状况相关的主题：
•与前瞻性陈述有关的信息；
•关键会计估计和政策的应用；
•经营成果；
•关于我们的流动性和资本资源的讨论；
•我们的合同义务摘要；
•关于我们利用表外安排的讨论；以及
•利率和通货膨胀的影响。
前瞻性陈述
本报告或我们已经或将向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的其他材料中包含的某些信息(以及我们已做出或将做出的口头声明或其他书面声明中包含的信息)包含或可能包含前瞻性声明，包括但不限于有关我们未来财务业绩和财务状况的声明。例如“预期”、“预期”、“设想”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”等词语，“寻求”，“估计”，这些词语和类似表达的变体是为了识别这种前瞻性陈述。这些前瞻性陈述还包括关于新冠肺炎疫情影响的陈述。前瞻性表述涉及许多风险和不确定性。我们在此以及在未来报告和表述中所作的任何前瞻性表述都不是对未来业绩的保证，实际结果可能会由于各种风险因素而与此类前瞻性表述中的表述大不相同，这些风险因素包括但不限于与经济环境有关的因素、新冠肺炎的负面影响、利率、资源可用性、竞争、市场集中度、土地开发活动、收购整合、建筑缺陷、产品责任和保修索赔以及各种政府规章制度。 “第1A项。风险因素“在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第一部分(”2019年Form 10-K“)和”项目1A中。如需有关这些风险因素的更多信息，请参阅本季度报告第二部分截至2020年9月30日的10-Q表格中的“风险因素”，该表格可能会在我们随后提交给证券交易委员会的文件中不时更新。
任何前瞻性陈述只说明截止日期。除非适用法律要求，否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是，在我们随后关于Form 10-K、10-Q和8-K的报告中关于相关主题的任何进一步披露都应咨询。*此讨论是在1995年“私人证券诉讼改革法案”允许的情况下提供的，我们所有的前瞻性陈述都明确地完整地受到本节中包含或引用的警示声明的限制。
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关键会计估计和政策的应用
按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期内的或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。管理层的估计和假设是基于历史经验和各种它认为在这种情况下是合理的其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值并不容易从其他来源显而易见。管理层评估此类估计和假设，并在认为必要时进行调整。实际结果可能与使用不同估计和假设的这些估计不同，或者如果未来的情况有很大不同。有关我们的会计政策的更多信息，请参阅我们2019年Form 10-K中包含的合并财务报表的注释1(重要会计政策摘要)。
我们认为，在截至2020年9月30日的季度里，我们的关键会计政策与我们2019年Form 10-K中包括的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中披露的政策相比没有重大变化。
行动结果
我们应报告的部门是：北方住宅建筑；南方住宅建筑；以及金融服务业务。构成我们每个可报告部门的房屋建筑运营部门如下：
北方南国
芝加哥，伊利诺斯州佛罗里达州奥兰多
俄亥俄州辛辛那提佛罗里达州萨拉索塔
哥伦布，俄亥俄州佛罗里达州坦帕
印第安纳波利斯奥斯汀，得克萨斯州
明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗达拉斯/德克萨斯州沃斯堡
密歇根州底特律休斯敦，得克萨斯州
得克萨斯州圣安东尼奥
夏洛特，北卡罗来纳州
北卡罗来纳州罗利
概述
在截至2020年9月30日的第三季度和九个月里，我们实现了新合同、房屋交付、收入和所得税前收入的创纪录水平。在2020年第三季度，我们还创下了所得税前收入、新合同、房屋交付数量、积压房屋数量和积压销售额的季度纪录。此外，我们的金融服务业务实现了创纪录的季度收入和所得税前收入，并在第三季度创造了创纪录的贷款数量，同时受益于截至2020年9月30日的第三季度和9个月较低的抵押贷款利率环境。

继新冠肺炎疫情导致3月下半月和4月新合同大幅下降后，随着与疫情相关的限制开始放松，我们经历了急剧复苏，销售活动从5月份开始增加。这种销售量增加的趋势一直持续到我们的第三季度，导致公司在第三季度实现了新合同的创纪录季度记录，在下文进一步描述的其他一些运营和财务指标方面也创下了创纪录的季度记录。我们认为，房屋建筑业受益于创纪录的低利率，可用房屋持续供应不足，以及消费者希望从出租公寓和人口稠密地区搬到郊区的独栋住宅。我们认为，这些因素将继续支撑2020年剩余时间和2021年的需求，这取决于新冠肺炎疫情造成的不确定性，包括相关经济活动下降和随后复苏的时间和程度。

在截至2020年9月30日的第三季度和九个月内，与截至2019年9月30日的第三季度和九个月相比，我们实现了以下创纪录的业绩：
•新合同分别增加了71%，达到2949份(创纪录的季度记录)和43%，达到7299份
•交付的房屋数量分别增长了29%，达到2137套(创下季度纪录)和25%，达到5467套
•截至2020年9月30日，积压的房屋数量增加了54%，达到创纪录的4503套
•积压的总销售额增长了60%，达到18亿美元，创下了公司的历史纪录
31

•营收分别增长30%至8.479亿美元(创纪录的季度纪录)和22%至21亿美元
•所得税前收入分别增长90%至9510万美元(创历史季度最高纪录)和81%至2.082亿美元

除了上述业绩外，我们在2020年第三季度实现净收入7350万美元，同比增长94%，截至2020年9月30日的9个月实现净收入1.598亿美元，同比增长86%。我们的金融服务业务在第三季度也实现了创纪录的所得税前收入，这得益于房屋成交量的增加、抵押贷款数量的增加和更高的利润率，以及技术带来的效率。2020年第三季度，我们每个社区的全公司销售吸收速度提高到每月4.6个，而去年第三季度为每月2.6个。部分原因是销售速度加快，我们的活跃社区数量从2019年第三季度末的221个和2020年第二季度末的220个下降到207个。我们相信我们保持着强大的土地地位，我们继续根据合同为社区提供更多的土地，这些土地将在未来一段时间内上线。然而，我们及时更换现有社区的能力可能会影响我们满足当前需求的能力，并对我们最近活跃社区数量的增长趋势产生负面影响。我们继续努力开设新的社区，我们也在积极管理销售速度，部分是通过有选择地提高价格，以更好地匹配我们的批次供应和生产计划。.
公司财务业绩汇总表

2020年第三季度的所得税前收入从2019年第三季度的5010万美元增长了90%，到2020年创下了创纪录的9,510万美元的季度纪录。截至2019年9月30日的九个月，所得税前收益从截至2019年9月30日的九个月的114.7美元增长至208.2美元。由于我们在2018年3月收购了Pinnacle Homes，截至2019年9月30日的9个月的所得税前收入受到了60万美元收购相关费用的不利影响。
我们在2020年第三季度实现了7,350万美元的净收入，或每股稀释后收益2.51美元，比2019年第三季度的3,780万美元，或每股稀释后收益1.32美元增长了94%，或3,570万美元。我们的有效税率在2020年第三季度为22.7%，而2019年为24.4%。截至2019年9月30日的9个月，我们实现净收益159.8美元，或每股稀释后收益5.5美元，而截至2019年9月30日的9个月，我们实现净收益8,580万美元，或每股稀释后收益3.0美元，其中包括上文讨论的60万美元税前收购相关费用(每股稀释后收益0.02美元)。我们2020年前9个月的有效税率为23.3%，而2019年同期为25.2%。
在截至2020年9月30日的季度中，我们录得创纪录的季度总收入8.479亿美元，其中813.0美元来自交付的房屋，600万美元来自土地销售，2,890万美元来自我们的金融服务业务。与2019年同期相比，2020年第三季度交付房屋的收入增长了29%，主要是由于交付房屋数量(486套)增加了29%，部分抵消了交付房屋平均销售价格下降1%(每个交付房屋2,000美元)，这主要是交付房屋组合的结果。与2019年第三季度相比，土地销售收入减少了250万美元，这主要是由于2020年第三季度我们北方地区的土地销售与去年同期相比有所减少。2020年第三季度，我们金融服务部门的收入增长了115%，达到创纪录的2890万美元，这是由于同期关闭和出售的贷款增加，以及出售的贷款利润率均高于上年同期。在截至2020年9月30日的9个月中，我们录得创纪录的总收入21亿美元，其中20.7亿美元来自交付的房屋，1110万美元来自土地销售，6150万美元来自我们的金融服务业务。在截至2020年9月30日的9个月里，与2019年同期相比，来自房屋交付的收入增长了22%，这主要是由于交付的房屋数量(1092套)增加了25%，部分抵消了交付房屋的平均销售价格下降了3%(每套交付的房屋价格为1万美元)。卖地收入较截至9月30日的9个月减少1,190万美元, 2019年，由于我们北方和南方地区在2020年前9个月的土地销售与去年相比都有所减少。2020年前9个月，我们金融服务部门的收入增长了55%，达到6150万美元，这是由于2020年前9个月完成和出售的贷款增加，以及同期出售的贷款利润率高于上年。
2020年第三季度总毛利率(总收入减去土地和住房总成本)比2019年第三季度增加了6030万美元，这是因为我们的住宅建筑业务的毛利率提高了4480万美元，我们的金融服务业务的毛利率提高了1550万美元。在我们的房屋建设毛利方面，我们交付的房屋毛利(房屋毛利)增加了4470万美元，这主要是由于交付的房屋数量增加了29%。我们的住房毛利率百分比从去年第三季度的19.1%提高到2020年第三季度的20.3%，增幅为120个基点，这主要是由于2020年第三季度交付的住房组合造成的。我们的卖地毛利(卖地毛利)在第三季度增加了10万美元。
32

与2019年第三季度相比，2020年的增长速度更快。2020年第三季度，我们金融服务业务的毛利率比2019年第三季度增加了1550万美元，这是因为贷款发放数量和平均贷款金额增加，此外，2020年第三季度销售的贷款利润率比2019年第三季度更高。与2019年同期相比，截至2019年9月30日的9个月的总毛利率增加了120.9美元，这是由于我们的住宅建筑业务的毛利率提高了9,900万美元，我们的金融服务业务的毛利率提高了2,190万美元。在我们的房屋建设毛利率方面，由于交付房屋数量增加了25%，我们交付的房屋毛利率提高了9930万美元，但部分被交付房屋平均销售价格下降3%所抵消。我们的住房毛利率百分比从去年前9个月的18.1%提高到2020年前9个月的19.6%，提高了150个基点，这主要是由于在此期间交付的住房组合。截至2019年9月30日的9个月包括60万美元的收购相关费用(如上所述)。与2019年同期相比，我们2020年前9个月的土地销售毛利率下降了30万美元。与2019年同期相比，我们的金融服务业务在截至2020年9月30日的9个月中的毛利率增加了2190万美元，这是由于贷款发放数量的增加，以及2020年前9个月销售的贷款利润率比截至2019年9月30日的9个月更高。
在截至2020年9月30日的9个月里，我们开设了51个新社区。我们在不同的社区和市场销售各种类型的房屋，每种房屋产生不同的毛利率。新的替换社区的开业时间以及潜在的地块成本每年都会有所不同。因此，我们的新合同和住房毛利率可能会在每个季度上下波动，这取决于提供住房的社区的组合。由于今年的销售数量创纪录，我们通过社区销售的速度更快；因此，我们及时更换现有社区的能力可能会影响我们满足当前需求的能力，并对我们最近活跃社区数量的增长趋势产生负面影响。
在截至2020年9月30日的三个月里，销售、一般和行政费用增加了1890万美元，这部分抵消了上文讨论的毛利率美元的增长，但占收入的比例从2019年第三季度的12.2%下降到2020年第三季度的11.6%。销售费用比2019年第三季度增加了940万美元，但占收入的比例从2019年同期的6.1%提高到2020年第三季度的5.8%。由于本季度交付的房屋数量增加，销售佣金的可变销售费用为增长贡献了880万美元。销售费用的增加还可以归因于非可变销售费用增加了60万美元，这主要与我们销售办事处和车型的员工人数增加有关。与2019年第三季度相比，一般和行政费用增加了950万美元，但占收入的比例从2019年第三季度的6.0%下降到2020年第三季度的5.8%。一般和行政费用的美元增长主要是由于我们在本季度的强劲表现导致薪酬相关费用增加了560万美元，专业费用增加了70万美元，公司家庭办公室租金相关费用增加了60万美元，与土地相关的费用增加了50万美元，与新冠肺炎相关的清洁费用增加了30万美元，与我们部门办公室相关的租金增加了30万美元，杂项费用增加了150万美元，这主要是由于我们的业绩强劲导致薪酬相关费用增加了560万美元，专业费用增加了70万美元，公司总部租金相关费用增加了60万美元，与土地相关的费用增加了50万美元，与新冠肺炎相关的清洁费用增加了30万美元，与我们部门办公室相关的租金增加了30万美元，杂项费用增加了150万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用增加了3590万美元，这部分抵消了上文讨论的毛利率美元的增长，但占收入的比例从截至9月30日的9个月的12.3%下降, 截至2020年9月30日的9个月，2019年至11.7%。与截至2019年9月30日的9个月相比，销售支出增加了1830万美元，但占收入的比例从2019年同期的6.2%提高到2020年前9个月的6.0%。由于今年迄今交付的房屋数量增加，销售佣金的可变销售费用为增长贡献了1800万美元。销售费用的增加还可以归因于非可变销售费用增加了30万美元，这主要与我们销售办事处和车型的员工人数增加有关。与截至2019年9月30日的9个月相比，一般和行政费用增加了1750万美元，但占收入的比例从截至2019年9月30日的9个月的6.0%下降到截至2020年9月30日的9个月的5.8%。一般及行政开支增加1,080万美元，主要是由于我们增加人手及期内财务表现强劲，导致薪酬相关开支增加1,080万美元，公司总部租金相关开支增加130万美元，专业费用增加130万美元，土地相关费用增加100万美元，与我们部门办公室相关的租金增加90万美元，新冠肺炎相关清洁费用增加90万美元，以及杂项费用增加130万美元。

33

展望
我们认为，新房销售将继续受益于创纪录的低利率、可用房屋持续供应不足和消费者人口结构，包括越来越多的购房者从出租公寓和人口更稠密的地区搬到郊区的独栋住宅。然而，我们也预计，美国的整体经济状况将继续受到新冠肺炎疫情的负面影响，尽管这种影响的幅度和持续时间尚不确定，这种情况可能会对我们整个市场2020年第四季度的新房销售产生负面影响，并可能持续到随后的报告期。

在2020年的第二季度和第三季度，我们都经历了某些建筑材料的成本上升，并正在积极管理和监控这些成本。我们已经能够提高我们许多社区的房价，以抵消这些成本增加，并保持或增加我们的利润率。在第三季度，我们提高价格的能力，加上成本管理，使我们实现了22.9%的总毛利率百分比，与2020年第二季度相比提高了100个基点。我们对市况的变化保持敏感，并继续专注于控制间接杠杆率，谨慎管理我们在土地和土地开发支出方面的投资。

我们也在密切关注抵押贷款的供应情况，以及最近与预期的经济下滑相关的贷款标准收紧情况。尽管利率仍处于历史低位，但我们看到抵押贷款供应从3月下旬开始下降，包括收紧承保标准。到目前为止，这种紧缩措施还没有对我们的业务产生重大影响，尽管它对信用质量较低的借款人和使用非机构贷款计划的借款人产生了一些影响。我们看到，由于裁员以及对就业和企业关闭的担忧，特别是自雇借款人，我们正在看到与抵押贷款可用性相关的影响，为了解决这些担忧，我们已经缩短了核实就业的时间框架，我们正在遵循机构关于关闭前文件的建议。此外，我们正在积极努力，以更快的速度交付贷款并为投资者提供资金。

我们预计在2020年剩余时间内将强调以下战略业务目标：
•管理我们的土地支出和库存水平；
•尽可能加快新社区的准备工作；
•保持强劲的资产负债表和流动性水平；
•扩大我们更实惠的智能系列住宅的供应；以及
•强调客户服务、产品质量和设计，以及优越的地理位置。
在截至2020年9月30日的9个月内，我们在土地收购方面的投资为266.8美元，在土地开发方面的投资为2.226亿美元。我们继续密切审查我们所有的土地收购和土地开发支出，并监控我们正在进行的房屋销售和交付速度，包括新冠肺炎疫情造成的任何潜在影响，我们将相应调整我们的土地和库存房屋投资支出。因此，我们暂时不会提供2020年的土地开支预算。
由于当前环境的不确定性，以及对开放和关闭社区的具体时间的未知影响，我们目前不提供2020年的估计社区统计信息。然而，由于我们的房屋销售步伐加快，我们通过社区销售的速度更快，这将使我们在2020年实现全年活跃社区数量的增加具有挑战性。在截至2020年9月30日的9个月里，我们开设了51个社区，关闭了69个社区，截至第三季度末，我们总共有207个社区，而去年第三季度末为221个。
我们相信，我们有能力以负担得起的成本在理想的地点设计和开发有吸引力的住宅，并在利用我们的固定成本的同时发展我们的业务，这使我们能够保持和改善我们强劲的财务业绩。我们进一步相信，我们处于有利地位，拥有强大的资产负债表，可以管理好目前的经济环境。
有关新冠肺炎疫情对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流的潜在影响的进一步信息，请参阅第二部分第1A项“风险因素”。
34

下表按部门显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的收入；毛利率；销售、一般和行政费用；营业收入(亏损)和利息支出：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2020201920202019
收入：
北方住宅建设$350,591 $270,063 $890,201 $723,295 
南方住宅建设468,384 369,828 1,188,056 995,305 
金融服务(a)
28,946 13,454 61,461 39,540 
总收入$847,921 $653,345 $2,139,718 $1,758,140 
毛利率：
北方住宅建设$67,644 $51,768 
(b)
$167,270 $131,461 
(b)
南方住宅建设97,924 68,959 238,865 175,651 
金融服务(a)
28,946 13,454 61,461 39,540 
总毛利率$194,514 $134,181 
(b)
$467,596 $346,652 
(b)
销售、一般和行政费用：
北方住宅建设$29,279 $22,181 $75,783 $60,902 
南方住宅建设42,063 36,459 109,828 99,343 
金融服务(a)
9,059 6,845 23,755 19,597 
公司18,017 14,047 41,891 35,556 
销售、一般和行政费用合计$98,418 $79,532 $251,257 $215,398 
营业收入(亏损)：
北方住宅建设$38,365 $29,587 
(b)
$91,487 $70,559 
(b)
南方住宅建设55,861 32,500 129,037 76,308 
金融服务 (a)
19,887 6,609 37,706 19,943 
减去：公司销售、一般和行政费用(18,017)(14,047)(41,891)(35,556)
营业总收入$96,096 $54,649 
(b)
$216,339 $131,254 
(b)
利息支出：
北方住宅建设$122 $1,505 $2,636 $5,360 
南方住宅建设409 2,146 3,759 8,602 
金融服务(a)
708 986 2,059 2,664 
利息支出总额$1,239 $4,637 $8,454 $16,626 
合资企业安排在收入中的权益(252)(52)(307)(118)
所得税前收入$95,109 $50,064 $208,192 $114,746 
(a)我们的金融服务运营结果应与我们的房屋建筑业务联系起来看待，因为其业务发起贷款，并主要为我们的购房客户提供产权服务，但少量抵押贷款再融资除外。
(b)包括在截至2019年9月30日的三个月内收取的10万美元收购相关费用，以及由于我们于2018年3月1日收购密歇根州底特律的Pinnacle Homes而在截至2019年9月30日的9个月内收取的60万美元收购相关费用。
35

下表按部门显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的总资产：
2020年9月30日
(单位：千)北方南国公司、金融服务和未分配总计
期权或合同项下的房地产押金$4,173 $33,191 $— $37,364 
盘存(a)
832,855 973,190 — 1,806,045 
对合资企业安排的投资1,324 32,714 — 34,038 
其他资产39,462 64,660 
(b)
438,986 
(c)
543,108 
总资产$877,814 $1,103,755 $438,986 $2,420,555 
2019年12月31日
(单位：千)北方南国公司、金融服务和未分配总计
期权或合同项下的房地产押金$3,655 $24,877 $— $28,532 
盘存(a)
783,972 957,003 — 1,740,975 
对合资企业安排的投资1,672 36,213 — 37,885 
其他资产21,564 52,662 
(b)
223,976 298,202 
总资产$810,863 $1,070,755 $223,976 $2,105,594 
(a)库存包括独户地块；土地和土地开发成本；持有的待售土地；在建房屋；样板房和家具；社区开发区基础设施；以及未拥有的合并库存。
(b)包括来自当地市政当局的发展补偿。
(c)包括由于公司新公司总部于2020年6月29日开始为期10年的续签租约，运营租赁使用权资产增加了3420万美元。

36

可报告的细分市场
下表按可报告部门列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的精选运营和财务信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
北方地区
房屋交付868 651 2,190 1,739 
新合同，净额1,176 635 2,951 2,040 
期末积压1,904 1,231 1,904 1,231 
房屋交付均价$402 $406 $405 $412 
积压房屋销售均价$427 $430 $427 $430 
积压房屋销售总值$813,909 $529,090 $813,909 $529,090 
住房收入$348,774 $264,274 $887,662 $716,421 
卖地收入$1,817 $5,789 $2,539 $6,874 
经营性收入之家(a)
$38,308 $29,511 
(b)
$91,385 $70,428 
(b)
营业收入地$57 $76 $102 $131 
平均活跃社区数量90 89 94 89 
活跃社区数量、期末86 89 86 89 
南方地区
房屋交付1,269 1,000 3,277 2,636 
新合同，净额1,773 1,086 4,348 3,056 
期末积压2,599 1,684 2,599 1,684 
房屋交付均价$366 $367 $360 $371 
积压房屋销售均价$387 $361 $387 $361 
积压房屋销售总值$1,005,322 $608,117 $1,005,322 $608,117 
住房收入$464,225 $367,106 $1,179,486 $979,137 
卖地收入$4,159 $2,722 $8,570 $16,168 
经营性收入之家(a)
$55,731 $32,502 $128,888 $75,910 
营业收入(亏损)土地$130 $(2)$149 $398 
平均活跃社区数量124 132 125 127 
活跃社区数量、期末121 132 121 132 
住宅建筑总面积
房屋交付2,137 1,651 5,467 4,375 
新合同，净额2,949 1,721 7,299 5,096 
期末积压4,503 2,915 4,503 2,915 
房屋交付均价$380 $382 $378 $388 
积压房屋销售均价$404 $390 $404 $390 
积压房屋销售总值$1,819,231 $1,137,207 $1,819,231 $1,137,207 
住房收入$812,999 $631,380 $2,067,148 $1,695,558 
卖地收入$5,976 $8,511 $11,109 $23,042 
经营性收入之家(a)
$94,039 $62,013 
(b)
$220,273 $146,338 
(b)
营业收入地$187 $74 $251 $529 
平均活跃社区数量214 221 219 216 
活跃社区数量、期末207 221 207 221 
(a)包括本“展望”部分第一个表中披露的该地区房屋建筑销售总额、一般费用和行政费用的影响。
(b)包括在截至2019年9月30日的三个月内收取的10万美元收购相关费用，以及由于我们于2018年3月1日收购密歇根州底特律的Pinnacle Homes而在截至2019年9月30日的9个月内收取的60万美元收购相关费用。
37

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
金融服务
已发放贷款的数量1,636 1,243 4,142 3,078 
已发放贷款的价值$513,456 $388,033 $1,287,426 $959,022 
营业收入$28,946 $13,454 $61,461 $39,540 
减去：销售、一般和行政费用9,059 6,845 23,755 19,597 
减去：利息费用708 986 2,059 2,664 
所得税前收入$19,179 $5,623 $35,647 $17,279 
当我们的标准销售合同执行时，房屋就包括在“新合同”中。“房屋交付”是指已完成销售的房屋。“积压”是指已经执行了标准销售合同，但没有包括在交付的房屋中的房屋，因为这些房屋在指定的期间结束时还没有关闭。
我们交付的房屋、新合同、净值和积压的房屋组成不断变化，可能是基于不同时期的社区组合，因为新社区开放和现有社区逐渐关闭。此外，由于面积、选项选择、地块大小以及地块的质量和位置的不同，社区内的房屋类型和个体房屋的价格可能会有很大的差异。这些差异可能会导致交付的房屋、新合同、净额和积压之间缺乏有意义的可比性，因为不同时期的组合不断变化。
取消率
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月我们每个住房建筑部门的取消比率：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
北方8.2 %10.9 %9.7 %10.6 %
南国10.4 %13.5 %12.6 %14.4 %
总取消率9.5 %12.6 %11.5 %12.9 %

季节性
通常，我们的房屋建筑业务在房屋建筑活动水平上经历了显著的季节性和季度间的变异性。总体而言，与上半年相比，下半年交付的房屋数量大幅增加。我们认为，这种季节性反映了购房者在春季购买新房的倾向，目标是在秋季或冬季完成交易，以及为适应季节性天气条件而安排施工。我们的金融服务业务也经历了季节性，因为贷款来源与我们房屋建设业务中的房屋交付相对应。此外，考虑到新冠肺炎疫情造成的经济活动中断，我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩并不一定预示着我们在未来可能取得的成果。
同比比较
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
北部地区。在截至2020年9月30日的三个月里，我们北方地区的住宅建筑收入增加了8,050万美元，从2019年第三季度的270.1美元增加到2020年第三季度的3.506亿美元。住房建设收入增长30%的主要原因是交付住房数量(217套)增加了33%，但由于社区交付住房的组合，交付住房的平均销售价格(每户交付4,000美元)有所下降，部分抵消了这一增长。截至2020年9月30日的季度，我们北方地区的运营收入从2019年第三季度的2960万美元增加到3840万美元，增幅为880万美元。营业收入的增加是由于我们的毛利率提高了1590万美元，但部分被销售、一般和行政费用增加了710万美元所抵消。关于我们的住房建设毛利率，我们的住房毛利率增加了1590万美元，这主要是由于上文提到的交付住房数量增加了33%。我们的住房毛利率百分比从去年第三季度的19.6%下降到2020年第三季度的19.4%，下降了20个基点。中国经济的下降
38

住房毛利率百分比主要是由于与2019年同期相比，交付的住房的产品类型和市场组合发生了变化。与2019年同期相比，我们2020年第三季度的土地销售毛利率持平。

销售、一般和行政费用增加了710万美元，从截至2019年9月30日的季度的2220万美元增加到截至2020年9月30日的季度的2930万美元，占收入的比例从2019年第三季度的8.2%增加到2020年第三季度的8.4%。销售、一般和行政费用的增加在一定程度上是由于销售费用增加了480万美元，这是由于(1)交付房屋数量增加导致的可变销售费用增加了400万美元，以及(2)非可变销售费用增加了80万美元，这主要与我们增加的销售办事处和型号相关的成本有关。销售、一般及行政开支增加亦归因于一般及行政开支增加230万美元，主要与土地相关开支增加90万美元、业绩改善导致奖励薪酬增加70万美元、专业费用增加50万美元及新冠肺炎相关清洁费用增加20万美元所致。
在截至2020年9月30日的三个月里，我们北部地区的新合同增长了85%，从2019年第三季度的635套增加到2020年第三季度的1,176套，积压住房从2019年9月30日的1,231套增加到2020年9月30日的1,904套，增幅为55%。新合同和积压房屋的增加主要是因为与前一年相比，我们新社区的需求有所改善。然而，积压的平均销售价格在2020年9月30日降至427,000美元，而2019年9月30日为43万美元，这主要是由于产品类型和市场组合的变化。在截至2020年9月30日的三个月里，我们在北部地区开设了五个新社区，而2019年第三季度开设了六个社区。2020年第三季度，我们北部地区的月吸收率提高到每个社区4.4个，而2019年第三季度为每个社区2.4个。
南部地区。 在截至2020年9月30日的三个月期间，我们南方地区的住宅建筑收入增加了9,860万美元，从2019年第三季度的369.8美元增加到2020年第三季度的4.684亿美元。住房建设收入的27%增长是交付住房数量(269套)增加27%的结果，但由于社区交付住房的组合，部分抵消了交付住房的平均销售价格下降(每户交付1,000美元)。截至2020年9月30日的季度，我们南部地区的运营收入从2019年第三季度的3250万美元增加到5590万美元，增幅为2340万美元。营业收入的增加是我们毛利率改善2900万美元的结果，但部分被销售、一般和行政费用增加560万美元所抵消。关于我们的住房建设毛利率，我们的住房毛利率提高了2880万美元，这主要是由于上文提到的交付住房数量增加了27%。我们的住房毛利率百分比从去年第三季度的18.8%提高到2020年第三季度的21.1%，这在很大程度上是由于提供住房的社区和建设效率的组合更实惠。与2019年第三季度相比，我们2020年第三季度的土地销售毛利率增加了20万美元。在2020年第三季度，我们没有记录我们佛罗里达社区灰泥相关维修费用的任何额外保修费用。关于这件事，在截至2020年9月30日的季度里，我们确定了另外20套需要维修的房屋，并完成了22套房屋的维修，截至2020年9月30日，我们将有113套房屋处于不同阶段的维修中。见注6请查看我们的财务报表以了解更多信息。
销售、一般和行政费用从2019年第三季度的3650万美元增加到2020年第三季度的4210万美元，但占收入的比例从2019年第三季度的9.9%下降到9.0%。销售、一般和行政费用的增加在一定程度上是由于销售费用增加了460万美元，这是由于交付房屋数量增加带来的销售佣金增加导致可变销售费用增加了480万美元，但被主要与销售办事处和模型开业时间有关的非可变销售费用减少20万美元以及营销成本降低所部分抵消。销售、一般和行政费用的增加也归因于一般和行政费用增加了100万美元，这主要与我们业绩改善带来的激励薪酬增加有关。
在截至2020年9月30日的三个月里，我们南部地区的新合同增长了63%，从2019年第三季度的1,086套增加到2020年第三季度的1,773套，积压住房从2019年9月30日的1,684套增加到2020年9月30日的2,599套，增幅为54%。新合同和积压合同的增加主要是因为与前一年相比，我们更负担得起的社区的需求有所改善。由于产品类型和市场组合的变化，积压的平均销售价格也从2019年9月30日的361,000美元增加到2020年9月30日的387,000美元。在截至2020年9月30日的三个月里，我们在我们的南部地区开设了7个新社区，而2019年第三季度开设了10个社区。2020年第三季度，我们南部地区的月吸收率提高到每个社区4.8个，而2019年第三季度为每个社区2.7个。
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金融服务部。我们来自抵押贷款和产权业务的收入从2019年第三季度的1350万美元增长到2020年第三季度创纪录的2890万美元，增长了115%，这是因为贷款发放数量从2019年第三季度的1,243笔增加到2020年第三季度的1,636笔，平均贷款额从截至2019年9月30日的季度的312,000美元增加到截至2020年9月30日的季度的314,000美元，这是因为贷款发放数量从2019年第三季度的1,243笔增加到2020年第三季度的1,636笔，平均贷款额从截至2019年9月30日的季度的312,000美元增加到截至2020年9月30日的季度的314,000美元。与去年第三季度相比，我们在此期间出售的贷款的利润率也有所上升。
与2019年第三季度相比，我们在2020年第三季度的营业收入增加了1330万美元，这主要是由于上述收入的增加，但与2019年第三季度相比，销售、一般和行政费用增加了220万美元，部分抵消了这一增长。这一增长主要是由于与我们因新的抵押贷款地点而增加的员工人数相关的薪酬支出增加所致。
于2020年9月30日，M/I Financial，LLC(“M/I Financial”)在我们所有市场提供融资服务。
在2020年第三季度交付的房屋中，大约85%是通过M/I Financial融资的，与2019年第三季度相同。获取率受抵押贷款市场的融资可获得性和竞争的影响，可能会随季度波动。
公司销售、一般和行政费用。企业销售、一般和行政费用从2019年第三季度的1400万美元增加到2020年第三季度的1800万美元，增加了400万美元。这一增长主要是由于我们业绩的改善导致薪酬支出增加了200万美元，与我们对新信息系统的投资相关的计算机成本增加了70万美元，由于我们新的家庭办公室总部增加了50万美元的租金相关费用，以及杂项费用增加了80万美元。
合资企业安排收入中的权益。合营安排所得收入的权益指我们与其他合作伙伴成立特殊目的实体(“有限责任公司”)的合营安排所得的税前收益的一部分。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，该公司分别从其有限责任公司获得了30万美元和不到10万美元的股权收入。
利息支出-净额。该公司的利息支出从截至2019年9月30日的三个月的460万美元减少到截至2020年9月30日的三个月的120万美元。这一下降主要是由于我们的信贷安排(定义如下)下的平均借款在2020年第三季度比上一年有所下降。我们的加权平均借款从2019年第三季度的848.9美元下降到2020年第三季度的736.3美元。我们的加权平均借款利率从2019年第三季度的6.13%下降到2020年第三季度的5.57%。
所得税。截至2020年9月30日的三个月，我们的整体有效税率为22.7%，2019年同期为24.4%。有效税率比截至2019年9月30日的三个月有所下降，主要是由于与追溯恢复节能住宅税收抵免相关的250万美元的税收优惠(见附注10(请参阅我们的财务报表以了解更多信息)。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
北部地区。在截至2019年9月30日的9个月中，我们北方地区的住宅建筑收入增加了166.9美元，从截至2019年9月30日的9个月的723.3美元增加到截至2020年9月30日的9个月的890.2美元。房屋建筑收入增长23%，是交付房屋数量(451套)增加26%的结果，部分被交付房屋平均销售价格下降2%(每套房屋交付7000美元)和土地销售收入减少430万美元所抵消。我们北方地区的营业收入增加了2090万美元，从截至2019年9月30日的9个月的7060万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的9150万美元。营业收入的增加主要是由于我们的毛利率增加了3580万美元，部分被销售、一般和行政费用增加了1490万美元所抵消。在我们的住房建设毛利率方面，我们的住房毛利率提高了3580万美元，这主要是由于交付的住房数量增加了26%。我们的住房毛利率百分比从截至2019年9月30日的9个月的18.3%提高到2020年同期的18.8%，提高了50个基点，这主要是由于与前一年相比，交付的住房的产品类型和市场组合发生了变化。截至2019年9月30日的9个月，我们的住房毛利率受到了底特律收购带来的60万美元收购相关费用的不利影响。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，我们的卖地毛利率略有提高10个基点。

销售、一般和行政费用增加了1,490万美元，从截至2019年9月30日的9个月的6,090万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的7,580万美元，2020年前9个月占收入的比例略有上升至8.5%，而2019年同期为8.4%。销售量、一般销售量和销售量的增长
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行政费用的部分原因是销售费用增加了1030万美元，原因是(1)由于交付的房屋数量增加而产生的销售佣金增加，可变销售费用增加了800万美元，以及(2)非可变销售费用增加了230万美元，这主要与我们增加的销售办事处和型号相关的成本有关，这是因为我们的平均社区计数增加了。销售、一般及行政开支增加亦归因于一般及行政开支增加460万美元，这主要与员工增加及我们期内业绩改善导致薪酬相关开支增加190万美元、专业费用增加140万美元、土地相关开支增加80万美元及新冠肺炎相关清洁费用增加50万美元有关。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们北部地区的新合同增长了45%，从截至2019年9月30日的9个月的2,040套增加到2020年前9个月的2,951套，积压住房从2019年9月30日的1,231套增加到2020年9月30日的1,904套，增幅为55%。新合同和积压房屋的增加是由于与前一年相比，我们的新社区的需求有所改善，以及在此期间我们的平均社区数量增加了。然而，积压的平均销售价格在2020年9月30日降至427,000美元，而2019年9月30日为43万美元，这主要是由于产品类型和市场组合。在截至2020年9月30日的9个月里，我们在北部地区开设了21个新社区，而2019年同期为14个。在截至2020年9月30日的9个月里，我们北方地区的每月吸收率从2019年同期的每个社区2.5个提高到每个社区3.5个。
南部地区。 在截至2019年9月30日的9个月中，我们南方地区的住宅建筑收入从截至2019年9月30日的9个月的995.3美元增加到了11.9亿美元。这19%的住房建设收入增长是由于交付的房屋数量(641套)增加了24%，部分被土地销售收入减少了760万美元和交付的房屋的平均销售价格下降了3%(每个交付的房屋减少11,000美元)所抵消。我们南部地区的营业收入从截至2019年9月30日的9个月的7,630万美元增加到截至2019年9月30日的9个月的129.0美元，增幅为5,270万美元。营业收入的增加是我们毛利率改善6320万美元的结果，部分被销售、一般和行政费用增加1050万美元所抵消。在我们的房屋建设毛利率方面，我们交付的房屋毛利率提高了6350万美元，这主要是由于上文提到的交付房屋数量增加了24%。我们的住房毛利率百分比从截至2019年9月30日的9个月的17.9%提高到2020年同期的20.2%，提高了230个基点，这在很大程度上是由于提供住房的社区更负担得起。提高了施工效率，降低了批次成本。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，我们的土地销售毛利率下降了30万美元。
销售、一般和行政费用从截至2019年9月30日的9,930万美元增加到截至2019年9月30日的9个月的109.8美元，但占收入的比例下降到9.2%，而截至2019年9月30日的9个月为10.0%。销售、一般和行政费用的增加是由于销售费用增加了800万美元，这是由于交付的房屋数量增加带来的销售佣金增加导致可变销售费用增加了1000万美元，但主要与销售办事处和模型开业的时间以及营销成本降低有关的非可变销售费用减少了200万美元，这部分抵消了这一增加。销售、一般和行政费用的增加也归因于一般和行政费用增加了250万美元，这主要与我们业绩改善带来的激励薪酬增加有关。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们南部地区的新合同增加了42%，从截至2019年9月30日的9个月的3,056份增加到2020年前9个月的4,348份，积压的住房从2019年9月30日的1,684套增加到2020年9月30日的2,599套。新合同和积压合同的增加主要是因为与前一年相比，我们更负担得起的社区的需求有所改善。由于产品类型和市场组合的变化，积压的平均销售价格也从2019年9月30日的361,000美元上升到2020年9月30日的387,000美元。在截至2020年9月30日的9个月里，我们在我们的南部地区开设了30个社区，而2019年同期为44个。在截至2020年9月30日的9个月里，我们南部地区的每月吸收率从截至2019年9月30日的9个月的每个社区2.7个提高到每个社区3.9个。
金融服务部。我们来自抵押贷款和产权业务的收入从截至2019年9月30日的9个月的3,950万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的6,150万美元，增幅为2,200万美元(55%)，这是因为贷款发放数量从截至2019年9月30日的9个月的3,078宗增加到截至2020年9月30日的9个月的4,142宗，部分被平均贷款额从截至2019年9月30日的9个月的312,000美元减少到截至2020年9月30日的9个月的311,000美元所抵消。与2019年前9个月相比，我们在此期间出售的贷款利润率也有所上升。我们的收入减少了50万美元的减值费用
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新冠肺炎大流行造成的房贷行业混乱所造成的房贷偿还权。看见附注4请查看我们的财务报表以了解更多信息。
与2019年同期相比，我们在截至2020年9月30日的9个月中运营收入增加了1780万美元，这主要是因为与截至2019年9月30日的9个月相比，上述收入的增加部分抵消了销售、一般和行政费用增加420万美元的影响。销售、一般和行政费用的增加主要是由于与员工人数增加有关的薪酬支出增加，以及由于业绩改善而增加的激励性薪酬。
截至2020年9月30日，M/I Financial在我们所有市场提供融资服务。在截至2020年9月30日的9个月内交付的房屋中，约有84%是通过M/I Financial融资的，而截至2019年9月30日的9个月，这一比例为81%。捕获率受融资可获得性的影响，可能会随季度波动。
公司销售、一般和行政费用。截至2019年9月30日的9个月，企业销售、一般和行政费用增加了630万美元，从截至2019年9月30日的9个月的3560万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的4190万美元。这一增长的主要原因是，由于这一时期业绩的改善，激励性薪酬支出增加了300万美元，公司家庭办公室租金相关支出增加了120万美元，计算机成本增加了90万美元，慈善捐款增加了30万美元，杂项费用增加了90万美元。
合资企业安排收入中的权益。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，该公司分别从其有限责任公司获得了30万美元和10万美元的股权收入。
利息支出-净额。公司的利息支出从截至2019年9月30日的9个月的1660万美元减少到截至2020年9月30日的9个月的850万美元。这一下降主要是由于我们的信贷安排(定义如下)于2020年前九个月的平均借款较上年减少，我们于2020年第一季度初赎回2021年到期的6.75%优先债券(“2021年优先债券”)，以及我们发行新的2028年优先债券，这些债券在截至2019年9月30日的9个月内未偿还，利率低于2021年优先债券。我们的加权平均借款从截至2019年9月30日的9个月的845.9美元下降到截至2020年9月30日的9个月的783.3美元，我们的加权平均借款利率从2019年前9个月的6.21%下降到2020年前9个月的5.51%。
所得税。截至2020年9月30日的9个月，我们的整体有效税率为23.2%，截至2019年9月30日的9个月，我们的整体有效税率为25.2%。截至2020年9月30日的9个月的有效税率下降，主要是由于与追溯恢复节能住宅税收抵免有关的370万美元税收优惠，以及2020年前9个月股权补偿税收优惠增加40万美元(见附注10(请参阅我们的财务报表以了解更多信息)。
流动性和资本资源
资本资源和流动性概述。
截至2020年9月30日，我们拥有202.5,000,000美元的现金、现金等价物和限制性现金，其中202.3,000,000美元由无限制现金和现金等价物组成，这意味着自2019年12月31日以来，无限制现金和现金等价物增加了196.5,000,000美元。截至2020年9月30日的9个月，我们的现金主要用途是土地和土地开发投资、房屋建设、抵押贷款发放、对合资企业的投资、运营费用、短期营运资本、偿债要求，包括赎回我们的2021年优先票据和偿还我们信贷安排下的未偿还金额，以及在2020年第一季度回购我们2018年股票回购计划(定义如下)项下190万美元的已发行普通股。为了为这些现金的使用提供资金，我们使用了送货上门和出售抵押贷款的收益，以及多余的现金余额，发行2028年优先票据的收益(如下所述)，我们信贷安排下的借款，以及其他流动性来源。
本公司是三项主要信贷协议的缔约方：(1)日期为2013年7月18日的5亿美元无担保循环信贷安排，最近一次修订是在2020年6月30日(“信贷安排”)，借款人为M/I Homes，Inc.，由公司的全资拥有的住房建设子公司提供担保；(1)日期为2013年7月18日的5亿美元无担保循环信贷安排，最近一次于2020年6月30日修订(“信贷安排”)，借款人为M/I Homes，Inc.(2)价值1.25亿美元的担保抵押贷款仓储协议(从2020年9月25日至2020年10月15日增加到1.6亿美元，从2020年11月15日到2021年2月4日增加到1.85亿美元)，日期为2016年6月24日，最近一次修订是在2020年5月29日，借款人是M/I Financial(
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(3)一份价值9,000万美元的按揭回购协议，日期为2017年10月30日，最近一次修订是在2020年10月26日，借款人为M/I Financial(“MIF按揭回购安排”)。

2020年1月，我们按面值发行了2028年高级债券的本金总额4亿美元，净收益约为3.939亿美元。我们用净收益中的3.004亿美元按面值赎回了我们2021年高级票据的全部本金总额3.00亿美元，并用剩余的净收益偿还了我们在信贷安排下的部分未偿还借款。截至2020年9月30日，在我们5亿美元的信贷安排下，没有未偿还的借款和6660万美元的未偿还信用证，剩余4.334亿美元可用。

我们预计将继续仔细管理我们的资产负债表和流动性，管理我们在土地收购和开发以及库存房屋建设方面的支出，以及相对于我们正在进行的送货量的管理费用，我们预计将通过我们的信贷安排下的现金收入和可用性来满足我们当前和预期的资本需求。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们交付了5,467套住房，开工6,193套，并花费了2.668亿美元购买土地和222.6美元用于土地开发。我们正选择性地在我们的市场收购和发展地段，以补充我们的地段供应，并会继续监察市场情况，以及我们出售和交付房屋的速度，并相应地调整我们的土地开支。根据我们的土地选择权协议，截至2020年9月30日，我们总共有24,532个地块签订了合同，总购买价格约为801.4美元，将在2020年剩余时间至2028年期间收购。
经营性现金流活动. 在截至2020年9月30日的9个月期间，我们从运营活动中产生了1.972亿美元的现金，而在截至2019年9月30日的9个月中，我们的运营活动产生了100万美元的现金。2020年前九个月的经营活动产生的现金主要是净收益159.8美元，出售抵押贷款净收益1,430万美元，以及应付账款、其他负债和客户存款增加总计9,290万美元，部分被库存增加6,250万美元和其他资产增加1,850万美元所抵消。2019年前9个月经营活动产生的100万美元现金主要是由于净收入8,580万美元，扣除抵押贷款来源净出售抵押贷款的收益3,830万美元，以及应付账款和客户存款总计4,220万美元的增加，部分被库存增加156.1美元以及应计补偿和其他负债减少2,220万美元所抵消。

投资现金流活动。在截至2020年9月30日的9个月中，我们在投资活动中使用了3130万美元的现金，而在截至2019年9月30日的9个月中，我们在投资活动中使用了2570万美元的现金。现金使用量增加的主要原因是，与上一年相比，该期间购买的财产和设备有所增加。

为现金流活动融资。在截至2020年9月30日的9个月中，我们从融资活动中产生了3050万美元的现金，而在截至2019年9月30日的9个月中，我们产生了3670万美元的现金。2020年融资活动产生的现金主要是由于我们发行了2028年高级票据，扣除债务发行成本后为391.5美元，部分被我们当时未偿还的2021年高级票据的全部300.0美元本金的赎回以及在截至2021年9月30日的9个月中根据我们的信贷安排偿还的6,600万美元(扣除借款收益)所抵消。2019年前九个月融资活动产生的现金主要是由于我们的信贷安排下的借款增加，但部分被我们两个M/I金融信贷安排下的借款净偿还所抵消。
2018年8月14日，公司公告称，其董事会批准了一项新的股份回购计划(“2018年回购计划”)，根据该计划，公司可购买至多5000万美元的已发行普通股(见注13到我们的财务报表)。在2020年第一季度，本公司回购了80,000股普通股，总购买价为190万美元，资金来自手头现金和我们信贷安排下的借款。截至2020年9月30日，本公司有权根据2018年股份回购计划，额外回购1720万美元的已发行普通股。

于2020年9月30日和2019年12月31日，我们的建房债务与资本的比率分别为36%和38%，计算方法为我们的未偿还建房债务的账面价值除以我们的未偿还建房债务的账面价值加上股东权益之和。我们相信，这一比率为了解我们的财务状况和运营中使用的杠杆，以及将我们与其他房屋建筑商进行比较提供了有用的信息。
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我们的运营资金来自经营活动的现金流，包括送货上门、卖地和出售抵押贷款的收益。我们相信，这些现金来源，加上我们在信贷安排下可获得的不受限制的现金和借款余额，将足以满足我们目前预期的营运资金需求、土地和土地开发投资、房屋建设、运营费用、计划中的资本支出以及至少未来12个月的偿债需求。此外，我们定期监控当前和预期的运营和偿债要求、金融市场状况和信贷关系，我们可能会选择通过发行新的债务和/或股权证券或从事其他金融交易来寻求额外资本，以增强我们的流动性或长期资本结构。我们房屋建筑和金融服务业务的融资需求取决于本年度和未来几年的预期销售量、库存水平和相关营业额、预计的土地和地块购买、债务到期日和其他因素。倘吾等寻求该等额外资本或从事该等其他金融交易，则不能保证吾等能够按吾等可接受的条款获得该等额外资本或完成该等其他金融交易，而该等额外股本或债务融资或其他金融交易可能稀释我们现有股东的利益、增加经营限制及/或增加我们的利息成本。
下表是截至2020年9月30日，我们从信贷安排、MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押回购安排获得的可用现金来源摘要：
(单位：千)期满
日期		出类拔萃
天平		可用
金额
应付票据-房屋建筑 (a)
(a)$— $433,434 
应付票据-金融服务(b)
(b)$136,119 $964 
(a)信贷安排下的可用额是根据信贷安排下的借款基数计算得出的，信贷安排对不同类别的库存应用各种预付款，截至2020年9月30日，可用于额外优先债务的可用资金总额为829.6美元。因此，该贷款的全部承诺额为5亿美元，减去任何未偿还的借款和信用证。截至2020年9月30日，没有未偿还的借款和6660万美元的未偿还信用证，剩余4.334亿美元可用。对于475.0美元的承诺，信贷安排的到期日为2023年7月18日，对于2,500万美元的承诺，到期日为2021年7月18日。
(b)可用金额是根据MIF抵押仓储协议和MIF抵押回购工具下的借款基数计算得出的，每一项都可以通过质押额外的抵押抵押品来增加，而M/I Financial截至2020年9月30日的仓储协议的最高总承诺额为2.25亿美元。MIF抵押仓储协议有到期日2021年5月28日。在截至2020年9月30日的季度之后，M/I Financial对MIF抵押回购工具进行了修订，将期限再延长了一年，至2021年10月25日，并将最高借款可获得性从6500万美元提高到9000万美元。
应付票据-房屋建筑。  

住房建设信贷安排.信贷安排提供了5亿美元的总承诺额，并包括手风琴功能，根据该功能，最高借款可获得性可能增加到总计6亿美元，前提是获得贷款人的额外承诺。信贷安排将于2023年7月18日到期，475.0美元的承诺将于2021年7月18日到期，2,500万美元的承诺将于2021年7月18日到期。根据信贷安排借款的利息按每日调整的利率支付，利率等于一个月期伦敦银行同业拆借利率(下限为0.75%)加250个基点的保证金(根据本公司的杠杆率在随后的季度期间进行调整)。

信贷安排下的借款构成优先无担保债务，除其他事项外，可获得性受借款基数的制约，借款基数使用不同类别存货的各种预付率计算。信贷安排还为信用证提供了1.25亿美元的次级贷款。信贷安排包含各种陈述、担保和契诺，其中要求公司保持(1)最低综合有形净值为7.791亿美元(根据股票发行的收益和收益随时间而增加)，(2)杠杆率不超过60%，以及(3)最低利息覆盖比率为1.5-1.0或最低可用流动资金金额。此外，信贷安排包含限制本公司未售出住房单位和样板房数量的契诺，以及对不受限制的子公司和合资企业(各自定义见信贷安排)的投资额。

本公司在信贷安排项下的责任由本公司所有附属公司担保，但主要从事按揭融资、业权保险或与房屋建造及房屋销售业务有关的类似金融业务的附属公司、某些并非由本公司或其他附属公司100%拥有的附属公司，以及本公司指定为非限制性附属公司的其他附属公司除外(定义见注12我们的财务报表)，但须受投资于该等不受限制的附属公司的总金额的限制。信贷安排的担保人是为我们2028年到期的本金总额4.95%的优先债券(“2028年优先债券”)和2025年到期的本金总额5.625%的优先债券(“2025年优先债券”)提供担保的同一附属公司。
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截至2020年9月30日，本公司遵守了信贷安排的所有契诺，包括金融契诺。下表汇总了截至2020年9月30日信贷安排下最重要的限制性契约门槛以及我们对此类契约的遵守情况：
财务契约公约要求实际
(百万美元)
合并有形净值≥$779.1 $1,091.4 
杠杆率≤0.600.32
利息覆盖率≥1.5至1.07.7至1.0
对不受限制的子公司和合资企业的投资≤$327.4 $2.3 
未售出房屋单位和样板房≤2,780 905 

应付票据-金融服务。

MIF抵押仓储协议。 MIF按揭仓储协议用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。MIF抵押贷款仓储协议提供了1.25亿美元的最高借款可获得性，从2020年9月25日到2020年10月15日增加到1.6亿美元，从2020年11月15日到2021年2月4日增加到1.85亿美元，这两个时期是抵押贷款发放量预期增加的时期。MIF抵押仓储协议将于2021年5月28日到期。根据MIF按揭仓储协议借入款项的利息，年利率相等于一个月期伦敦银行同业拆息(以1.0厘为下限)加200个基点的利差。
MIF抵押仓储协议由M/I金融公司发起的某些抵押贷款担保，这些贷款在出售给投资者之前正在进行“仓储”。MIF按揭仓储协议对某些可担保未偿还借款的贷款类型规定了限制。目前没有MIF抵押仓储协议的担保人。
截至2020年9月30日，MIF抵押仓储协议下的未偿还金额为9,780万美元，M/I Financial遵守了该协议下的所有契约。下表总结了MIF抵押仓储协议中更全面地描述和定义的金融契约，其中还规定了M/I Financial截至2020年9月30日遵守此类契约的情况：
财务契约公约要求实际
(百万美元)
杠杆率≤10.0至1.03.5至1.0
流动资金≥$6.25 $43.2 
调整后净收益>$0.0 $25.5 
有形净值≥$12.5 $46.0 
MIF抵押回购工具。MIF按揭回购贷款是用来为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金的，其结构是一种按揭回购贷款。MIF按揭回购机制提供的最高借款额度为6,500万美元。MIF抵押回购工具原定于2020年10月26日到期。M/I Financial根据MIF抵押回购安排支付每笔预付款的利息，年利率等于一个月LIBOR利率加175或200个基点，具体取决于贷款类型。
在截至2020年9月30日的季度之后，M/I Financial对MIF抵押回购工具进行了修订，生效日期为2020年10月26日。除其他事项外，修正案将MIF抵押回购工具的期限再延长一年，至2021年10月25日，将最高借款可获得性提高至9,000万美元，并将一个月期LIBOR的下限定为1.0%。
“MIF按揭回购安排”的契诺与“MIF按揭仓储协议”的契诺大致相同。MIF按揭回购安排对某些可担保未偿还借款的贷款类型规定了限制，这些限制与MIF抵押仓储协议中的限制基本相似。MIF按揭回购机制没有担保人。截至2020年9月30日，MIF抵押回购工具下未偿还的资金为3830万美元。截至2020年9月30日，M/I Financial遵守了MIF抵押回购机制下的所有金融契约。

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高级笔记。

4.95%高级债券。2020年1月22日，公司发行了本金总额4亿美元，2028年到期的4.95%优先债券。2028年高级债券包含某些契约，如管理2028年优先债券的契约中更全面地描述和定义的，这些契约限制了本公司和受限制子公司的能力，其中包括：产生额外债务；支付某些款项，包括股息，或回购任何股票，总额超过我们的“受限支付篮子”；进行某些投资；以及设立或产生某些留置权，与其他公司合并或合并，或清算或出售或转让我们的所有或基本上所有资产。这些公约受管理2028年高级票据的契约中描述的一些例外和限制条件的限制。截至2020年9月30日，公司遵守了契约下的所有条款、条件和契诺。

该公司于2028年1月22日用发行2028年优先债券的部分净收益赎回了所有未偿还的2021年优先债券，赎回金额为未偿还本金的100.000，外加应计和未支付的利息。有关2028年高级票据的更多信息，请参阅我们的财务报表附注8。
高级债券5.625%2017年8月，本公司发行本金总额2.5亿美元，2025年到期的5.625%优先债券。2025年高级债券包含某些契诺，这些契约在管理2025年优先债券的契约中有更全面的描述和定义，这些契约限制了本公司和受限制子公司的能力，其中包括：产生额外债务；支付某些款项，包括股息，或回购任何股票，总额超过我们的“受限支付篮子”；进行某些投资；以及创建或产生某些留置权，与其他公司合并或合并，或清算或出售或转让我们的所有或基本上所有资产。这些公约受管理2025年高级票据的契约中描述的一些例外和限制条件的限制。截至2020年9月30日，公司遵守了契约下的所有条款、条件和契诺。看见注8有关2025年高级票据的更多信息，请参阅我们的财务报表。
加权平均借款。截至2020年和2019年9月30日止三个月，我们的加权平均未偿还借款分别为736.3和848.9美元，加权平均利率分别为5.57和6.13%.我们加权平均借款和加权平均利率的下降与2020年第三季度我们信贷安排下的借款与2019年同期相比有所下降，以及我们于2020年1月22日发行的2028年优先票据，其利率低于我们于2020年1月22日赎回的2021年优先票据。

截至2020年9月30日，我们在信贷安排下没有未偿还的借款，而截至2019年12月31日，我们的未偿还借款为6600万美元。在2020年前9个月，公司根据我们的2018年股票回购计划，将信贷安排用于土地和土地开发投资、房屋建设、运营费用、营运资金要求和股票回购。截至2020年9月30日的九个月内，信贷安排下的平均每日未偿还金额为2,310万美元，而信贷安排下的最高未偿还金额为1.113亿美元。基于我们目前预计在2020年剩余时间用于房屋建设、土地收购和开发的支出，加上来自送货上门的预期现金收入，我们预计到2020年底不会根据信贷安排借款。我们预计在2020年剩余时间内不会根据信贷安排借款，这是基于许多假设，包括住房建设条件在此期间不会因新冠肺炎疫情或其他原因而发生实质性变化。如果我们的假设或市场条件发生变化，我们可能会在信贷安排下借款，并在2020年剩余时间内实际借款，相关的时间将受到许多因素的影响，这些因素受土地和房屋建设支出、工资和其他一般和行政费用以及送货上门的现金收入的时间和金额的影响。借款金额亦将受其他现金收支、任何资本市场交易或本公司进行的其他额外融资、任何未偿还债务的偿还或赎回、根据2018年股份回购计划进行的任何额外股份回购以及任何其他非常事件或交易的影响。, 包括新冠肺炎疫情的不确定影响。“由于现金和信贷安排的收付时间不同，公司每周的现金和信贷安排余额可能也会有很大差异。
截至2020年9月30日，信贷安排项下已签发和未偿还的信用证为6660万美元。截至2020年9月30日止九个月内，信贷安排项下的每日平均未偿还信用证金额为6,740万美元，而信贷安排项下的未偿还信用证最高金额为6,990万美元。

截至2020年9月30日止九个月内，M/I Financial的按揭仓储协议项下的未偿还金额平均每日为3,730万美元，最高未偿还金额为109.2,000万美元，于4月期间发生，未偿还金额最高为9,780万美元，在截至2020年9月30日的9个月内，平均每日未偿还金额为3,730万美元，最高未偿还金额为109.2,000,000美元，于4月期间发生。
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截至2020年9月30日，M/I Financial在MIF抵押回购安排下有3,830万美元的未偿还金额。在截至2020年9月30日的9个月内，MIF抵押回购安排下的平均每日未偿还金额为3,170万美元，最高未偿还金额为5,990万美元，发生在8月份。
通用货架注册。2019年6月，公司向SEC提交了4亿美元的通用货架登记声明，该登记声明自备案之日起生效，将于2022年6月到期。根据注册说明书，本公司可不时发售债务证券、普通股、优先股、存托股份、购买债务证券的认股权证、普通股、优先股、存托股份或其中两个或两个以上的单位、购买债务证券的权利、普通股、优先股或存托股份、购股合同和单位。发行的时间和金额(如果有的话)将取决于市场和一般商业状况。
合同义务

在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析的合同义务部分中，我们的合同义务没有出现实质性变化，除了上述于2020年6月30日签订的信贷安排第三修正案、日期为2020年5月29日的MIF仓储协议第四修正案以及日期为2020年10月26日的MIF抵押回购安排第三修正案注8我们的财务报表和“流动性和资本资源”部分。

表外安排
注意事项3, 5和6于本公司简明综合财务报表中，我们会讨论有关土地征用合约及期权协议及土地开发合营项目的表外安排，包括与该等项目相关的财务责任的性质及金额。此外，这些“注释”讨论了在我们的土地开发和房屋建设的正常过程中产生的某些类型的承诺的性质和金额，包括我们可能需要承担的土地开发合资企业的承诺。
我们与房屋建设业务相关的表外安排包括合资企业安排、土地选择权协议、与收购和开发土地相关的担保和赔偿，以及信用证和完工保证金的发行。我们使用这些安排的目的是为了获得最理想的地块，以便以我们认为可以降低公司整体风险的方式为我们的购房者建造房屋。此外，在其正常业务过程中，M/I财务公司会出具与向第三方出售贷款有关的担保和赔偿。
土地选择权协议。*在正常业务过程中，本公司订立土地选择权或购买协议，我们通常为此支付不可退还的押金。根据该等土地选择权协议，本公司向卖方提供按金，作为日后不同时间(通常按预定价格)购买土地的权利的代价。根据ASC 810，吾等分析吾等的土地选择权或购买协议，以确定相应的土地卖方是否为可变权益实体(“VIE”)，若然，吾等是否为主要受益人。虽然我们没有可选土地的合法所有权，但如果公司被确定为主要受益者，ASC 810要求公司合并VIE。在吾等为主要受益人的情况下，即使吾等并无该等土地的所有权，吾等仍须合并该等购买/期权协议，并反映未经审核的综合资产负债表中未拥有的综合存货等资产及负债。在2020年9月30日和2019年12月31日，我们的结论是，我们不是我们根据土地选择权或购买协议购买的任何VIE的主要受益者。
此外，我们评估我们的土地选择权或购买协议，以确定每份合同是否(1)部分或全部购买价格是特定的履约要求，或(2)押金和预付收购和开发成本相对于地块剩余购买价格是否超过一定的门槛。如果有任何一种情况，则批次的剩余购买价格(或具体履约金额，如果适用)将作为资产和负债记录在我们的综合资产负债表上不拥有的综合库存中。
截至2020年9月30日，“未拥有的合并库存”为40万美元。截至2020年9月30日，相应负债40万美元已归类为我们未经审计的合并资产负债表上未拥有的合并库存的负债。

除综合存货未拥有余额外，本公司目前认为，截至2020年9月30日，与我们的土地期权协议相关的最大风险敞口相当于本公司未偿还存款和预付收购成本的金额，总额为6,160万美元，包括3,740万美元的现金存款、980万美元的预付收购成本、1,100万美元的信用证和340万美元的其他非现金存款。
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信用证和完工保证金。*公司为正在进行的开发工作提供备用信用证和完工保证金、土地和地块购买协议保证金和杂项保证金。截至2020年9月30日，公司有2.677亿美元的竣工保证金和备用信用证未偿还，其中一些是向各地方政府实体签发的，截至2027年11月，这些保证金包括：(1)194.1美元的履约和维修保证金以及5,510万美元的履约信用证，作为正在进行的土地开发工作的完成保证金；(2)1,150万美元的金融信用证；以及(3)700万美元的金融债券。*要求我们提供竣工保证金或信用证的开发协议一般不受规定的完工日期限制，只要求随着房屋的建造和销售分阶段进行改善。*在已经进行开发的地点，由于在获得债券或信用证的发放时间上的延误，剩余的开发工作量通常少于剩余的债券或信用证金额。(3)700万美元的金融债券。*要求我们提供竣工保证金或信用证的开发协议一般不受规定的完工日期的限制，只要求随着房屋的建造和销售分阶段进行改善。*在已经进行开发的地点，由于获得债券或信用证的发放时间延误，剩余的开发工作量通常少于剩余的债券或信用证金额。
担保和弥偿. 在正常业务过程中，M/I Financial签订协议，向其抵押贷款的购买者保证，如果出现某些条件，M/I Financial将回购贷款。*与这些担保相关的风险被标的资产的价值抵消，公司对这些贷款的可能损失进行最佳估计。*此外，公司还提供与我们的房屋建设业务收购和开发土地相关的某些其他担保和赔偿。见注5请参阅我们的简明综合财务报表，了解与我们的担保和赔偿有关的更多细节。

利率与通货膨胀

我们的业务受到美国国内总体经济状况的重大影响，特别是受到利率和通胀的影响，通货膨胀可能会对我们产生长期影响，因为土地、材料和劳动力成本的增加可能会导致需要提高房屋的销售价格。此外，通胀往往伴随着更高的利率，这可能会对住房需求以及为土地开发活动和房屋建设提供资金的成本产生负面影响。更高的利率也可能会降低我们的潜在市场，因为这会使购房者更难有资格获得抵押贷款，或者以他们可以接受的利率获得抵押贷款。*提高利率的影响可以通过提供利率更低的浮动利率贷款来部分抵消。*与我们的抵押贷款融资服务相结合，对冲方法被用来减少我们在贷款承诺日和贷款结束时间之间受到利率波动的风险敞口。利率上升，以及材料和劳动力成本增加，可能会降低毛利率。在房价下跌的时期，材料和劳动力成本的增加尤其是一个问题。反过来说，通缩会影响地产价值，令我们难以收回土地成本。因此，无论是通货膨胀还是通货紧缩，都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。
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第3项：关于市场风险的定量和定性披露

我们的一级市场风险是利率波动造成的。我们通过循环信贷安排下的借款面临利率风险，循环信贷安排包括信贷安排、MIF抵押仓储协议和MIF抵押回购安排，这些安排允许截至2020年9月30日借款高达7.25亿美元，但受可用性限制。此外，M/I金融公司还面临与其抵押贷款发放服务相关的利率风险。

利率锁定承诺：利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)扩大到某些已申请按揭贷款并符合某些定义的信贷和承保标准的置业客户。通常情况下，IRLC的期限将不到6个月；然而，在某些市场，期限可能延长至9个月。

一些IRLC通过使用与IRLC贷款条款完全匹配的全部贷款交付承诺，向特定的第三方投资者承诺。未承诺IRLC被视为衍生工具，并经公允价值调整，由此产生的收益或亏损计入当期收益。

抵押贷款支持证券的远期销售：抵押贷款支持证券(“FMBS”)的远期销售用于保护未承诺的IRLC贷款，使其免受锁定日期和融资日期之间利率变化的风险。与未承诺IRLC相关的FMBS被分类并作为非指定衍生工具入账，并按公允价值入账，损益计入当期收益。

持有供出售的按揭贷款: 持有供出售的按揭贷款主要包括以相关物业作抵押的单户住宅贷款。在贷款结清和出售给投资者之间的这段时间内，利率风险通过使用整个贷款合同或由FMBS承保。FMBS被分类并作为非指定衍生工具入账，损益计入当期收益。

下表显示了我们在2020年9月30日和2019年12月31日的金融工具名义金额：
九月三十日，十二月三十一号，
金融工具说明(千)20202019
整笔贷款合同和相关承诺的IRLC$2,924 $1,445 
未提交的IRLC213,146 87,340 
与未承诺IRLC相关的FMBS186,000 88,000 
持有待售的整笔贷款合约及有关按揭贷款13,750 6,125 
与持有以供出售的按揭贷款有关的按揭证券116,000 144,000 
按揭证券所涵盖的持有待售按揭贷款120,257 144,411 

下表显示了2020年9月30日和2019年12月31日的资产负债计量情况：
九月三十日，十二月三十一号，
金融工具说明(千)20202019
持有作出售用途的按揭贷款$140,046 $155,244 
抵押贷款支持证券的远期销售171 (336)
利率锁定承诺1,380 654 
整笔贷款合同(106)(16)
总计$141,491 $155,546 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的资产和负债确认(亏损)收益金额：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
说明(以千为单位)2020201920202019
持有作出售用途的按揭贷款$(1,338)$(1,964)$(911)$(2,981)
抵押贷款支持证券的远期销售1,670 2,299 507 3,631 
利率锁定承诺(853)(686)704 (258)
整笔贷款合同(20)121 (68)174 
确认的总(损失)收益$(541)$(230)$232 $566 

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下表提供了截至2020年9月30日，我们的信贷安排和抵押贷款发放服务项下受市场风险影响的预期未来现金流和当前公允价值。由于“MIF按揭仓储协议”及“MIF按揭回购安排”实际上是以若干待售按揭贷款作抵押，而这些按揭贷款通常会在30至45天内出售，因此其未偿还余额会计入呈报的最新期间内。我们可变利率债务的利率代表2020年9月30日生效的加权平均利率。对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务工具的公平市场价值，但不会影响我们的收益或现金流。相反，对于可变利率债务，利率的变化通常不会影响债务工具的公平市场价值，但确实会影响我们的收益和现金流。我们没有义务在到期前预付固定利率债务，因此，在我们被要求或选择再融资之前，利率风险和公平市场价值的变化应该不会对我们的固定利率债务产生重大影响。
按期间划分的预期现金流公允价值
(千美元)20202021202220232024此后总计9/30/2020
资产：
持有待售按揭贷款：
固定费率$145,475 — — — — — $145,475 $140,046 
加权平均利率2.86 %— — — — — 2.86 %
负债：
长期债务固定利率$127 $1,215 $1,039 $304 $77 $650,000 $652,762 $672,613 
加权平均利率5.63 %5.63 %5.63 %5.63 %5.63 %5.21 %5.21 %
短期债务-可变利率$136,119 — — — — — $136,119 $136,119 
加权平均利率2.72 %— — — — — 2.72 %

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第四项：安全控制和程序

关于信息披露控制和程序有效性的结论

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，对公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所界定的)的有效性进行了评估。基于该评估，公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期间结束，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼

本公司及其某些子公司已收到我们在佛罗里达州坦帕和奥兰多市场的某些社区的房主提出的与粉刷房屋相关的索赔(并在某些此类房主发起的法律诉讼中被列为被告)。看见注6有关这些灰泥索赔的进一步信息，请参阅公司财务报表。

本公司及其若干附属公司已被列为某些与本公司业务有关的其他法律诉讼的被告。虽然管理层目前认为，这些其他法律程序的最终解决，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响，但此类法律程序存在固有的不确定性。该公司已经记录了一项责任，用于支付与解决这些其他法律诉讼相关的预期费用，包括法律辩护费用。然而，存在解决这些法律诉讼的费用可能与记录的估计不同的可能性，因此对解决这些诉讼期间本公司的净收入产生重大影响。

第1A项危险因素

除以下陈述外，我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中出现的风险因素没有实质性变化。

我们的业务可能会因当前新冠肺炎的爆发或其他流行病、大流行或类似的公共卫生问题，或对此类事件的恐惧，以及国际、联邦、州和地方政府、机构和/或卫生当局为应对此问题而采取的措施，而受到实质性和不利的干扰。

流行病、大流行或类似的公共卫生问题，或对此类事件的恐惧，以及政府当局采取的应对措施，可能会严重扰乱或阻止我们在很长一段时间内正常运营，从而和/或与任何相关的经济和/或社会不稳定或困境一起，对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。

2020年3月11日，世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行，并建议采取遏制和缓解措施。2020年3月13日，美国宣布新冠肺炎疫情进入全国紧急状态，多个州、市宣布进入突发公共卫生事件。许多国际、联邦、州和地方公共卫生当局以及政府当局已经采取非常和广泛的行动来控制和抗击新冠肺炎的爆发和蔓延，包括隔离、“呆在家里”命令、社会距离准则和类似的命令，要求许多个人大幅限制日常活动，许多企业减少或停止正常运营。

因应这些发展，我们已采取多项行动和措施。我们鼓励公司和部门办公室的所有可以在家工作的员工远程工作，直到另行通知；将我们所有的设计工作室转变为仅与预先筛选的个人或虚拟约会进行预约；根据整个组织内推荐的协议制定了强制性的社交距离和卫生/卫生准则
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(包括在我们的设计工作室，以及关于我们工地上的贸易合作伙伴及其员工)，并推迟非必要的客户服务和保修请求。

虽然上述行动和举措是必要和适当的，但与我们过去的做法一致，加上新冠肺炎疫情带来的前所未有的不确定性和相关因素，影响了我们在正常过程中运营业务的能力。这些行动和举措，加上推进土地开发、房屋建筑、抵押贷款发放和房屋关闭所需的市政和私人服务的可用性、容量和效率降低(每个情况下，具体情况因市场而异，具体情况因州和地方政府制定的限制范围而异)，以及新冠肺炎疫情造成的前所未有的不确定性，共同导致我们的销售速度大幅下降，取消签约率大幅提高，我们在某些市场的房屋建设和交付也将推迟，从3月下旬开始一直持续到4月。随着我们市场的州和地方政府开始放松公共卫生限制，我们开始采取措施逐步恢复正常运营(包括向公众开放我们的设计工作室和样板房)，我们的情况在5月份开始改善，我们的销售额和成交量自5月份以来有所回升。然而，史无前例的遏制和抗击新冠肺炎传播的公共卫生努力对商业和经济造成的潜在影响的规模和持续时间尚不确定，其中包括高失业率和金融市场的显著波动。此外，我们不能保证新冠肺炎的公共卫生工作是否会加强到这样的程度，以至于我们将无法在某些市场或根本无限期地开展任何业务，特别是在应对新冠肺炎病例死灰复燃的情况下。, 包括我们某些市场目前正在经历的案例的增加。

如果与新冠肺炎有关的中断总体上或在购房方面降低了消费者信心，导致内乱，和/或导致经济长期低迷和/或失业率持续上升或工资增长放缓，则我们的业务也可能在中长期受到负面影响，其中任何一项都可能降低对我们住房的需求，和/或削弱我们以典型方式出售和建造住房的能力，或者根本不能，创造收入和现金流，和/或进入资本市场或贷款市场(或显著增加这样做的成本)，这可能是维持我们业务所必需的，但这些都可能会降低我们的住房需求和/或削弱我们以典型方式销售和建造住房的能力，或者根本不能创造收入和现金流，和/或进入资本市场或贷款市场(或显著增加这样做的成本)，这可能是维持我们业务所必需的；增加或减少建筑材料的供应或劳动力和分包商的可用性；和/或导致我们在未来期间确认库存减值或土地期权合同放弃，或两者兼而有之的材料费用。围绕新冠肺炎的前所未有的不确定性，部分原因是快速变化的政府指令、公共卫生挑战和进展、宏观经济后果和市场反应，这也使我们的管理层在评估业务未来业绩和制定战略以实现增长和实现我们的目标方面更具挑战性。

如果发生上述(或其他目前未知的)不利影响，无论是单独或共同发生，我们可能会经历取消率增加以及新合同、房屋交付、收入和盈利能力下降等情况，就像我们在第二季度的前几周所经历的那样。这些影响可能会对我们第四季度和随后的报告期的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大影响。我们还可能被迫降低我们的平均售价，以刺激需求或回应我们的竞争对手所采取的行动。此外，如果新冠肺炎的公共卫生努力加强到无法在我们的大部分或所有市场运营的程度，我们可以产生很少的或没有新的合同，并且在适用的期限内交付很少的住房(如果有的话)，这一期限可能会延长。此外，如果政府长期限制我们的业务和客户和/或长期的经济衰退，我们可能无法产生足够的收入和现金流来开展我们的业务，遵守我们的信贷安排下的契约和其他要求，管理我们的优先票据的契约、按揭融资安排、卖地合同和其他贷款和/或偿还我们的未偿债务。这种情况可能会耗尽我们的可用流动性和获得额外流动性来源的能力，和/或引发加速偿还我们当时未偿债务的很大一部分或全部，而这可能是我们无法做到的。

除上述风险外，新冠肺炎疫情还可能导致在提交给美国证券交易委员会的2019年10-K表格的风险因素栏中披露的其他风险增加，包括但不限于与房屋建筑和总体经济状况恶化、竞争、抵押贷款融资可用性、减值、供应和/或劳动力短缺、能源价格变化、进入资本市场(包括债务和二级抵押贷款市场)、我们转售抵押贷款或出售抵押贷款的责任、遵守我们的债务条款(包括信贷安排和管理我们优先票据的契约)以及我们的杠杆率相关的风险。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

(A)最近出售未注册证券--无。

(B)收益的使用--不适用。

(C)购买股票证券

本公司或任何“关联购买者”(定义见规则10b-18(A)(3))没有或代表进行购买。
根据1934年证券交易法(经修订)，在截至2020年9月30日的三个月内，本公司普通股将被出售。

看见注8有关我们2028年高级票据的契约和2025年优先票据的契约对我们支付股息和回购当时已发行的公司普通股和任何优先股的能力施加的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表，以获得契约中定义的我们的“限制性支付篮子”中的正余额金额的更多信息，请参阅上文中的简明合并财务报表，了解有关我们2028年高级票据的契约和我们2025年高级票据的契约对我们支付股息和回购当时已发行的公司普通股和任何优先股的能力的更多信息。

根据2018年股份回购计划，未来任何回购的时间、金额和其他条款和条件将由公司管理层根据各种因素酌情决定，这些因素包括公司普通股的市场价格、公司考虑因素、一般市场和经济条件以及法律要求。

第3项高级证券违约-没有。

项目4.矿山安全披露-没有。

项目5.其他信息-没有。

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项目6.展品

现将要求存档的证物列如下。

展品编号描述
10.1
M/I Financial和英镑国家银行之间的第二次修订和重新签署的主回购协议的第三修正案，自2020年10月26日起生效。(现提交本局。)。
31.1
首席执行官罗伯特·H·肖特滕斯坦根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的S-K条例第601项的认证。(现提交本局。)。
31.2
首席财务官菲利普·G·克里克(Phillip G.Creek)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的S-K条例第601项的认证。(现提交本局。)。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350条，由首席执行官罗伯特·H·肖滕斯坦颁发的证书。(现提交本局。)。
32.2
首席财务官菲利普·G·克里克(Phillip G.Creek)根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)提供的证明。(现提交本局。)。
101.INSXBRL实例文档。(随函提供。)。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。(随函提供。)。
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。(随函提供。)。
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。(随函提供。)。
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(随函提供。)。
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。(随函提供。)。
104封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中)。


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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

M/I HOMES，Inc.
(注册人)
日期：2020年10月30日依据：/s/罗伯特·H·肖特滕斯坦
罗伯特·H·肖特滕斯坦
主席、行政总裁及
总统
(首席行政主任)
日期：2020年10月30日依据：/s/安·玛丽·W·亨克
安·玛丽·W·亨克
副总裁兼公司总监
(首席会计官)

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