dd-20200930000166670010-Q假的2020年9月30日12 月 31 日2020Q3733,849,6050.01假的假的00016667002020-01-012020-09-30xbrli: 股票00016667002020-10-28iso421:USDxbrli: 股票iso421:USD00016667002020-07-012020-09-3000016667002019-07-012019-09-3000016667002019-01-012019-09-300001666700US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-01-012019-09-3000016667002020-09-3000016667002019-12-310001666700DD:公司域名总数2020-01-012020-09-300001666700DD:公司域名总数2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP:分部持续运营成员2019-12-310001666700US-GAAP:分部持续运营成员2018-12-310001666700US-GAAP:已终止的业务通过销售 pinoff 成员以外的其他方式处置2019-12-310001666700US-GAAP:已终止的业务通过销售 pinoff 成员以外的其他方式处置2018-12-3100016667002018-12-310001666700US-GAAP:分部持续运营成员2020-09-300001666700US-GAAP:分部持续运营成员2019-09-300001666700US-GAAP:已终止的业务通过销售 pinoff 成员以外的其他方式处置2020-09-300001666700US-GAAP:已终止的业务通过销售 pinoff 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2020年9月30日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
委员会档案数字: 001-38196
DUPONT DE NEMOURS, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 81-1224539 | |
公司或组织的州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主识别号) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中央路 974 号 | 730 号楼 | 威尔明顿 | 特拉华 | | 19805 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
(302) 774-3034
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则为以前的姓名或以前的地址)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | DD | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
☑ 是的¨没有
用复选标记指明注册人是否已根据法规第405条以电子方式提交和发布的所有交互式数据文件(如果有),并将其发布在其公司网站上S-T (§2)在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)中,本章第 32.405 节)。
☑ 是的¨没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☑ | | 加速过滤器 | | ¨ |
| 非加速过滤器 | | ¨ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。 ☐是的 ☑没有
注册人有 733,849,605普通股,$0.01面值,截至2020年10月28日尚未兑现。
杜邦·德·内穆尔公司
10-Q 表季度报告
在截至2020年9月30日的季度内
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | 页面 |
| | |
第 1 项。 | 合并财务报表(未经审计) | |
| 合并运营报表 | 6 |
| 综合收益综合报表 | 7 |
| 简明合并资产负债表 | 8 |
| 合并现金流量表 | 9 |
| 合并权益表 | 10 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 12 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 48 |
| 最近的事态发展 | 49 |
| 精选财务数据 | 50 |
| 运营结果 | 50 |
| 财务状况的变化 | 61 |
| 合同义务 | 64 |
| 其他事项 | 65 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 66 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 66 |
| | |
第二部分-其他信息 | |
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第 1 项。 | 法律诉讼 | 67 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 68 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 68 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 68 |
第 5 项。 | 其他信息 | 69 |
第 6 项。 | 展品 | 70 |
| | |
签名 | 71 |
在本10-Q表季度报告中,除非上下文中另有说明,否则此处使用的 “杜邦” 或 “公司” 一词是指杜邦德内穆尔公司及其合并子公司。2019年6月1日,陶氏杜邦公司将其注册名称更改为杜邦德内穆尔公司(“杜邦”)(对于2019年6月1日之前的某些活动,公司可能被称为陶氏杜邦)。从2019年6月3日起,该公司的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “DD”。
2019年4月1日,公司通过对当时已发行和流通的陶氏普通股全部按比例分红(“道氏分配”),通过分配陶氏公司(“陶氏”),将其材料科学业务分拆为一家独立的上市公司。2019年6月1日,该公司通过按比例分派Corteva, Inc.(“Corteva”)当时已发行和流通的所有普通股(“Corteva Distribution”),完成了将其农业业务分拆为一家独立的上市公司的工作。
继Corteva分销之后,杜邦将特种产品业务作为持续经营业务。杜邦公布的2019年中期经营业绩反映了陶氏和Corteva作为已终止业务的历史财务业绩(视情况而定)。与陶氏和Corteva相关的现金流和综合收益尚未分离,并分别包含在适用期间的中期合并现金流量表和中期合并综合收益表中。除非另有说明,否则中期合并财务报表附注中的信息仅指杜邦的持续业务,不包括对陶氏或科尔蒂瓦余额或活动的讨论。
2019年12月15日,杜邦与国际香精香料公司(“IFF”)宣布达成最终协议,将杜邦的营养与生物科学业务(“N&B业务”)与IFF合并,该交易将导致IFF向杜邦股东发行股票。该交易预计将于2021年第一季度完成,但须遵守惯例成交条件,包括获得监管部门的批准和杜邦收到税务顾问的意见。
杜邦TM 除非另有说明,否则所有产品均标有 TM, 军士长或® 是 DuPont de Nemours, Inc. 关联公司的商标、服务商标或注册商标。
前瞻性陈述
本通讯包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”,包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。在这种情况下,前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩及财务状况,通常包含 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻找”、“看见”、“将”、“目标” 等词语以及这些词的类似表达方式和变体或否定词。
前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性、受风险、不确定性和假设影响的事项,其中许多是杜邦无法控制的,可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。前瞻性陈述不能保证未来的业绩。可能导致杜邦的实际业绩与任何此类前瞻性陈述中预测的业绩存在重大差异的一些重要因素包括但不限于:(i)双方在与IFF的预期交易的时间、完成以及会计和税收待遇方面达到预期的能力;相关税收和其他法律的变化;(ii)未能获得必要的监管批准、预期的税收待遇或任何所需的融资,或未能满足任何其他条件到与IFF的预期交易,(iii)不可预见的负债、未来资本支出、收入、支出、收益、协同效应、经济表现、负债、财务状况、亏损、未来前景、业务和管理战略可能影响与IFF的预期交易的价值、时机或追求,(iv)风险和成本以及寻求和/或实施N&B业务分离,包括完成分离的预期时间,分离中包括的业务配置的任何变化已实施,(v) 风险以及与陶氏分销和科尔蒂瓦分销公司(合称 “DWDP分配”)相关的成本,包括(a)实现DWDP分配的所有预期收益;(b)与DWDP分配相关的巨额成本,包括公司为确定Corteva、陶氏和杜邦的相对信用状况而产生的偿还债务的成本以及与供应、服务和其他相关的增加的成本在陶氏分销之前,由杜邦共同控制的实体之间的安排;(c) 对E.I.I. du Pont de Nemours and Company(“历史EID”)与Corteva分销相关的某些遗留负债的赔偿;(d)欺诈性转让和与DWDP分销相关的类似法律所产生的潜在责任;(六)未能有效管理收购、剥离、联盟、合资企业和其他投资组合变动,包括相应签订的信函协议规定的条件与Corteva分配有关,涉及一定水平的资产的转移,以及
企业;(vii)杜邦普通股长期价值的不确定性;(viii)可能无法进入资本市场或减少或借贷成本增加,包括信用评级下调所致(ix)与之相关的风险和不确定性 新型冠状病毒 (COVID-19)及其对策 (例如自愿隔离, 在某些情况下是强制隔离, 以及对旅行和商业, 社会和其他活动的封锁和其他限制)对杜邦的业务、经营业绩、获得流动性来源和财务状况的影响,这些都取决于高度不确定和不可预测的未来发展,包括但不限于 COVID-19 疫情的持续时间和蔓延、其严重程度、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度 以及 (x) 杜邦业务、运营和经营业绩面临的其他风险,包括:未能开发和销售新产品并以最佳方式管理产品生命周期;应对市场接受度、规则、法规和政策变化的能力、成本和对包括供应链在内的业务运营的影响,以及未能应对此类变化的能力、成本和影响;重大诉讼、环境问题和其他承诺和突发事件的结果;未能妥善管理流程安全和产品管理船舶问题;全球经济和资本市场状况,包括资本和融资的持续可用性以及通货膨胀、利息和货币汇率;政治条件的变化,包括关税、贸易争端和报复行动;商誉或无形资产减值;能源和原材料的供应和成本波动;业务或供应中断,包括与多哈发展计划分配有关的中断;随着公司投资组合的演变而有效管理成本的能力;安全威胁,例如行为的破坏,恐怖主义或战争、全球健康问题和流行病、可能或可能继续导致杜邦重大运营事件、对需求或生产产生不利影响的自然灾害和天气事件和模式;发现、开发和保护新技术以及保护和执行杜邦知识产权的能力;灾难事件的不可预测性和严重性,包括但不限于恐怖主义行为或战争或敌对行动的爆发,以及管理层的对上述任何因素的回应。在杜邦当前、季度和年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中,这些风险已经并将得到更全面的讨论,在将来向美国证券交易委员会提交的文件中可能会不时进行修改。尽管此处列出的因素被认为具有代表性,但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。非上市因素可能为实现前瞻性陈述带来额外的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,业绩存在重大差异的后果可能包括业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险,其中任何风险都可能对杜邦的合并财务状况、经营业绩、信用评级或流动性产生重大不利影响。您不应过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅代表其发表之日。如果情况发生变化,除非证券和其他适用法律另有要求,否则杜邦没有义务公开提供对任何前瞻性陈述的修订或更新,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。对可能导致结果和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的一些重大风险和不确定性的详细讨论载于杜邦2019年10-K表年度报告(第一部分,第1A项)中标题为 “风险因素” 的部分,以及本表10-Q表(第二部分,第1A项)。
第 1 项。财务报表
杜邦·德·内穆尔公司
合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计,每股金额除外(未经审计) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
净销售额 | $ | 5,096 | | $ | 5,426 | | $ | 15,145 | | $ | 16,308 | |
销售成本 | 3,392 | | 3,531 | | 10,001 | | 10,648 | |
研究和开发费用 | 199 | | 225 | | 644 | | 724 | |
销售、一般和管理费用 | 524 | | 645 | | 1,698 | | 2,013 | |
无形资产的摊销 | 530 | | 247 | | 1,591 | | 755 | |
重组和资产相关费用——净额 | 384 | | 82 | | 807 | | 290 | |
商誉减值费用 | 183 | | — | | 3,214 | | 1,175 | |
整合和分离成本 | 127 | | 191 | | 469 | | 1,149 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 30 | | 43 | | 172 | | 132 | |
杂项收入(支出)——净额 | 430 | | 79 | | 627 | | 144 | |
利息支出 | 197 | | 177 | | 573 | | 493 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 20 | | 450 | | (3,053) | | (663) | |
持续经营所得税准备金 | 92 | | 78 | | 100 | | 142 | |
扣除税款的持续经营收入(亏损) | (72) | | 372 | | (3,153) | | (805) | |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | 5 | | — | | 1,217 | |
净(亏损)收入 | (72) | | 377 | | (3,153) | | 412 | |
归属于非控股权益的净收益 | 7 | | 5 | | 20 | | 90 | |
杜邦普通股股东可获得的净(亏损)收入 | $ | (79) | | $ | 372 | | $ | (3,173) | | $ | 322 | |
| | | | |
| | | | |
每股普通股数据: | | | | |
持续经营的每股普通股(亏损)收益——基本 | $ | (0.11) | | $ | 0.49 | | $ | (4.31) | | $ | (1.10) | |
已终止业务的每股普通股收益——基本 | — | | 0.01 | | — | | 1.53 | |
普通股每股(亏损)收益——基本 | $ | (0.11) | | $ | 0.50 | | $ | (4.31) | | $ | 0.43 | |
持续经营业务每股普通股收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.11) | | $ | 0.49 | | $ | (4.31) | | $ | (1.10) | |
已终止业务的每股普通股收益——摊薄 | — | | 0.01 | | — | | 1.53 | |
普通股每股(亏损)收益——摊薄 | $ | (0.11) | | $ | 0.50 | | $ | (4.31) | | $ | 0.43 | |
| | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | 734.4 | | 745.5 | | 735.8 | | 748.2 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 734.4 | | 747.7 | | 735.8 | | 748.2 | |
参见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计(未经审计) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (72) | | $ | 377 | | $ | (3,153) | | $ | 412 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | |
未实现的投资收益 | — | | — | | — | | 67 | |
累积翻译调整 | 606 | | (694) | | 547 | | (829) | |
养老金和其他离职后福利计划 | 4 | | (4) | | 9 | | 187 | |
衍生工具 | — | | — | | — | | (58) | |
其他综合收益总额(亏损) | 610 | | (698) | | 556 | | (633) | |
综合收益(亏损) | 538 | | (321) | | (2,597) | | (221) | |
归属于非控股权益的综合收益,扣除税款 | 11 | | 4 | | 19 | | 102 | |
归属于杜邦的综合收益(亏损) | $ | 527 | | $ | (325) | | $ | (2,616) | | $ | (323) | |
参见合并财务报表附注。
| | | | | | | | |
以百万计,股票金额除外(未经审计) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,008 | | $ | 1,540 | |
| | |
应收账款和应收票据——净额 | 3,623 | | 3,802 | |
库存 | 3,902 | | 4,319 | |
其他流动资产 | 238 | | 338 | |
持有待售资产 | 835 | | — | |
流动资产总额 | 12,606 | | 9,999 | |
投资 | | |
对非合并关联公司的投资 | 951 | | 1,204 | |
其他投资 | 24 | | 24 | |
非流动应收款 | 147 | | 32 | |
投资总额 | 1,122 | | 1,260 | |
不动产、厂房和设备——扣除累计折旧后的净额(2020年9月30日)-$5,757; 2019 年 12 月 31 日——$4,969) | 9,686 | | 10,143 | |
其他资产 | | |
善意 | 29,690 | | 33,151 | |
其他无形资产 | 11,528 | | 13,593 | |
限制性现金 | 6,206 | | — | |
递延所得税资产 | 237 | | 189 | |
递延费用和其他资产 | 1,066 | | 1,014 | |
其他资产总额 | 48,727 | | 47,947 | |
总资产 | $ | 72,141 | | $ | 69,349 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | 2,394 | | $ | 3,830 | |
应付账款 | 2,685 | | 2,934 | |
应缴所得税 | 414 | | 240 | |
应计负债和其他流动负债 | 1,364 | | 1,342 | |
与待售资产相关的负债 | 127 | | — | |
流动负债总额 | 6,984 | | 8,346 | |
长期债务 | 21,802 | | 13,617 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 3,011 | | 3,467 | |
养老金和其他离职后福利——非当期 | 1,193 | | 1,172 | |
其他非流动债务 | 1,033 | | 1,191 | |
其他非流动负债总额 | 5,237 | | 5,830 | |
负债总额 | 34,023 | | 27,793 | |
承付款和或有负债 | | |
股东权益 | | |
普通股(已授权) 1,666,666,667$ 的股份0.01每张面值;2020 年发行: 733,845,391股票;2019 年: 738,564,728股份) | 7 | | 7 | |
额外的实收资本 | 50,219 | | 50,796 | |
(累计赤字)留存收益 | (11,808) | | (8,400) | |
累计其他综合亏损 | (859) | | (1,416) | |
杜邦股东权益总额 | 37,559 | | 40,987 | |
非控股权益 | 559 | | 569 | |
权益总额 | 38,118 | | 41,556 | |
负债和权益总额 | $ | 72,141 | | $ | 69,349 | |
参见合并财务报表附注。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
以百万计(未经审计) | 2020 | 2019 |
经营活动 | | |
净(亏损)收入 | $ | (3,153) | | $ | 412 | |
为将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | |
折旧和摊销 | 2,326 | | 2,662 | |
递延所得税和其他税收相关项目的抵免 | (481) | | (658) | |
非合并关联公司的收益(超过)少于收到的股息 | (120) | | 700 | |
定期养老金福利净成本(信贷) | 30 | | (58) | |
养老金缴款 | (77) | | (485) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (612) | | (119) | |
重组和资产相关费用——净额 | 807 | | 564 | |
商誉减值费用 | 3,214 | | 1,175 | |
与合并相关的库存摊销增加 | — | | 253 | |
其他净亏损 | 127 | | 326 | |
扣除被收购和剥离公司影响的资产和负债变动: | | |
应收账款和票据 | 133 | | (2,418) | |
库存 | 312 | | 339 | |
应付账款 | 43 | | (805) | |
其他资产和负债,净额 | 245 | | (1,057) | |
经营活动提供的现金 | 2,794 | | 831 | |
投资活动 | | |
资本支出 | (922) | | (2,091) | |
对天然气田开发的投资 | — | | (25) | |
出售非合并子公司的财产、业务和所有权的收益,扣除已剥离的现金后的收益 | 1,008 | | 259 | |
收购不动产和业务,扣除获得的现金 | (73) | | (9) | |
购买投资 | (1) | | (195) | |
出售收益和投资到期日 | 1 | | 233 | |
其他投资活动,净额 | 22 | | 21 | |
由(用于)投资活动提供的现金 | 35 | | (1,807) | |
融资活动 | | |
短期应付票据的变化 | (1,439) | | 2,876 | |
发行长期债务的收益 | 8,275 | | 4,005 | |
偿还长期债务 | (29) | | (6,899) | |
购买普通股 | (232) | | (2,040) | |
发行公司股票的收益 | 34 | | 76 | |
为基于股份的付款安排缴纳的员工税 | (14) | | (83) | |
对非控股权益的分配 | (48) | | (18) | |
支付给股东的股息 | (662) | | (1,389) | |
陶氏和Corteva在各自的DWDP分配中持有的现金 | — | | (7,315) | |
债务清偿成本 | — | | (104) | |
其他筹资活动,净额 | (55) | | (6) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 5,830 | | (10,897) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4 | | (2) | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | 8,663 | | (11,875) | |
期初来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金 | 1,577 | | 8,591 | |
期初来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金 | — | | 5,431 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,577 | | 14,022 | |
来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金,期末 | 10,240 | | 2,147 | |
期末来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金 | — | | — | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 10,240 | | $ | 2,147 | |
参见合并财务报表附注。
杜邦·德·内穆尔公司
合并权益表
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计(未经审计) | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益(累计赤字) | 累计其他补偿损失 | 未获得的 ESOP | 国库股 | 非控股权益 | 权益总额 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 8 | | $ | 81,976 | | $ | 30,257 | | $ | (12,394) | | $ | (134) | | $ | (5,421) | | $ | 1,608 | | $ | 95,900 | |
采用会计准则 | — | | — | | (111) | | — | | — | | — | | — | | (111) | |
净收入 | — | | — | | 322 | | — | | — | | — | | 90 | | 412 | |
其他综合(亏损)收入 | — | | — | | — | | (633) | | — | | — | | 12 | | (621) | |
股息 ($)1.86每股普通股) | — | | (224) | | (1,165) | | — | | — | | — | | — | | (1,389) | |
已发行/出售的普通股 | — | | 76 | | — | | — | | — | | — | | — | | 76 | |
股票薪酬和ESOP股票分配 | — | | 173 | | (1) | | — | | 29 | | — | | — | | 201 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (18) | | (18) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (2,040) | | — | | (2,040) | |
库存股的退休 | — | | — | | (7,461) | | — | | — | | 7,461 | | — | | — | |
从陶氏和科尔特瓦分拆出来 | — | | (30,843) | | (30,123) | | 11,498 | | 105 | | — | | (1,124) | | (50,487) | |
其他 | (1) | | (3) | | (7) | | — | | — | | — | | — | | (11) | |
截至 2019 年 9 月 30 日的余额 | $ | 7 | | $ | 51,155 | | $ | (8,289) | | $ | (1,529) | | $ | — | | $ | — | | $ | 568 | | $ | 41,912 | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 50,796 | | $ | (8,400) | | $ | (1,416) | | $ | — | | $ | — | | $ | 569 | | $ | 41,556 | |
采用会计准则 | — | | — | | (3) | | — | | — | | — | | — | | (3) | |
净(亏损)收入 | — | | — | | (3,173) | | — | | — | | — | | 20 | | (3,153) | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 557 | | — | | — | | (1) | | 556 | |
股息 ($).90每股普通股) | — | | (662) | | — | | — | | — | | — | | — | | (662) | |
已发行/出售的普通股 | — | | 34 | | — | | — | | — | | — | | — | | 34 | |
基于股票的薪酬 | — | | 81 | | — | | — | | — | | — | | — | | 81 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (48) | | (48) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (232) | | — | | (232) | |
库存股的退休 | — | | — | | (232) | | — | | — | | 232 | | — | | — | |
其他 | — | | (30) | | — | | — | | — | | — | | 19 | | (11) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 50,219 | | $ | (11,808) | | $ | (859) | | $ | — | | $ | — | | $ | 559 | | $ | 38,118 | |
参见合并财务报表附注。
杜邦·德·内穆尔公司
合并权益表
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计(未经审计) | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益(累计赤字) | 累计其他补偿损失 | 国库股 | 非控股权益 | 权益总额 |
截至2019年6月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 51,129 | | $ | (8,299) | | $ | (831) | | $ | — | | $ | 570 | | $ | 42,576 | |
净收入 | — | | — | | 372 | | — | | — | | 5 | | 377 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (698) | | — | | (1) | | (699) | |
已发行/出售的普通股 | — | | 9 | | — | | — | | — | | — | | 9 | |
股票薪酬和ESOP股票分配 | — | | 20 | | (1) | | — | | — | | — | | 19 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (6) | | (6) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (359) | | — | | (359) | |
库存股的退休 | — | | — | | (359) | | — | | 359 | | — | | — | |
其他 | — | | (3) | | (2) | | — | | — | | — | | (5) | |
截至 2019 年 9 月 30 日的余额 | $ | 7 | | $ | 51,155 | | $ | (8,289) | | $ | (1,529) | | $ | — | | $ | 568 | | $ | 41,912 | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 50,191 | | $ | (11,728) | | $ | (1,465) | | $ | — | | $ | 572 | | $ | 37,577 | |
净(亏损)收入 | — | | — | | (79) | | — | | — | | 7 | | (72) | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | 606 | | — | | 4 | | 610 | |
已发行/出售的普通股 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | 24 | | — | | — | | — | | — | | 24 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (38) | | (38) | |
其他 | — | | 4 | | (1) | | — | | — | | 14 | | 17 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 50,219 | | $ | (11,808) | | $ | (859) | | $ | — | | $ | 559 | | $ | 38,118 | |
参见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
目录
| | | | | | | | |
注意 | | 页面 |
1 | 重要会计政策摘要 | 13 |
2 | 最新会计指南 | 14 |
3 | 资产剥离 | 15 |
4 | 收入 | 19 |
5 | 重组和资产相关费用——净额 | 20 |
6 | 补充信息 | 24 |
7 | 所得税 | 25 |
8 | 每股收益的计算 | 26 |
9 | 库存 | 27 |
10 | 非合并关联公司 | 27 |
11 | 商誉和其他无形资产 | 28 |
12 | 短期借款、长期债务和可用信贷额度 | 30 |
13 | 承付款和或有负债 | 32 |
14 | 经营租赁 | 37 |
15 | 股东权益 | 37 |
16 | 非控股权益 | 38 |
17 | 养老金计划和其他离职后福利 | 39 |
18 | 股票薪酬 | 40 |
19 | 金融工具 | 41 |
20 | 公允价值测量 | 43 |
21 | 细分市场和地理区域 | 44 |
注释 1- 重要会计政策摘要
中期财务报表
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及S-X条例10-Q表和第10-01条的说明编制的。管理层认为,临时报表反映了公允列报各期业绩所必需的所有调整(包括正常的经常性应计账款)。不应将过渡期的结果视为全年业绩的指标。这些中期合并财务报表应与公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告(统称为 “2019年年度报告”)中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。中期合并财务报表包括公司及其所有持有控股权的子公司的账目。
新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情的影响
COVID-19 疫情造成了严重的经济混乱,并继续对整个全球经济产生不利影响。 对公司运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延及其对公司客户和供应商的影响。 截至这些中期合并财务报表发布之日,COVID-19 疫情可能在多大程度上对公司的财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响仍不确定。
演示基础
根据截至2015年12月11日、经2017年3月31日修订的协议和合并计划(“DWDP合并协议”)中设想的平等交易合并,陶氏化学公司(“历史陶氏”)和杜邦德内穆尔公司(“历史EID”)均与陶氏杜邦公司(“历史EID”)的子公司合并,自2017年8月31日起生效结果,历史道琼斯指数和历史EID成为陶氏杜邦(“DWDP合并”)的子公司。在DWDP合并之前,陶氏杜邦除了成立所需的业务和DWDP合并协议所考虑的事项外,没有开展任何其他业务活动。历史陶氏被确定为DWDP合并的会计收购方。
除非文中另有说明,否则 “历史陶氏” 一词包括历史道琼斯指数及其合并子公司,“历史EID” 包括历史EID及其合并子公司,“陶氏有机硅” 是指历史陶氏的全资子公司陶氏有机硅公司。
分布
自2019年4月1日下午5点起,公司通过向公司普通股(“陶氏普通股”)的持有人按比例分配陶氏公司(“陶氏普通股”)所有当时已发行和流通的陶氏普通股(“陶氏普通股”)的实物股息,将其材料科学业务分拆为一家独立的上市公司,即 2019年3月21日营业结束之日(“陶氏分销公司”)。
自2019年6月1日上午12点01分起,公司通过向截至收盘的公司普通股持有人按比例分配Corteva, Inc.(“Corteva”)当时已发行和流通的所有Corteva普通股(“Corteva普通股”)的实物股息,将其农业业务分拆为一家独立的上市公司 2019年5月24日的业务(“Corteva分销公司” 以及与陶氏分销公司一起成为 “DWDP分销公司”)。
继Corteva分销之后,杜邦拥有特种产品业务。2019年6月1日,陶氏杜邦将其注册名称从 “陶氏杜邦公司” 更改为 “杜邦德内穆尔公司”,以 “杜邦” 的名义开展业务。从2019年6月3日起,该公司的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “DD”。
杜邦公布的2019年中期经营业绩反映了陶氏和Corteva作为已终止业务的历史财务业绩(视情况而定)。与陶氏和Corteva相关的现金流和综合收益尚未分离,并分别包含在适用期间的中期合并现金流量表和中期合并综合收益表中。除非另有说明,否则中期合并财务报表附注中的信息仅指杜邦的持续业务,不包括对陶氏或科尔蒂瓦余额或活动的讨论。
2019年12月15日,公司签订了最终协议,以节税的反向莫里斯信托交易(“预期的N&B交易”)将营养与生物科学业务板块(“N&B业务”)与国际香精香料公司(“IFF”)分离和合并。该交易预计将于2021年第一季度完成,但尚需获得IFF股东的批准和其他惯例成交条件,包括监管部门的批准和杜邦收到税务顾问的意见。N&B业务的财务业绩包含在所述期间的持续经营中。
注意事项 2- 最近的会计指导
最近通过的会计指南
2016年6月,财务会计准则委员会发布了澳大利亚国立大学第2016-13号《金融工具——信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量》,以及与主题 326 相关的相关华硕数据。新指南引入了当前的预期信用损失(“CECL”)模型,该模型要求各组织根据预期损失而不是已发生的损失记录某些金融工具和金融资产(包括贸易应收账款)的信贷损失备抵额。根据本最新情况,在首次确认时和每个报告期,实体都必须确认一笔备抵额,该备抵应反映该实体目前对金融工具生命周期内预计将发生的信贷损失的估计。此更新对2019年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期生效。
公司在2020年第一季度采用了新标准,该标准要求采用修改后的追溯过渡方法,在首次通过之日应用新标准的累积效应调整。截至2020年1月1日,这种累积效应已得到反映,之前的时期尚未重报。首次采用对公司的中期简明合并资产负债表、中期合并运营报表和中期合并现金流量表的影响并不大。
注释 3- 剥离
分离协议
与陶氏分销公司和科尔蒂瓦分销公司签订了某些协议,这些协议除其他外实现了分离,规定了杜邦、陶氏和科尔蒂瓦(合称 “双方”,各为 “当事方”)之间的资产、员工、负债和债务(包括其投资、财产和员工福利以及与税收相关的资产和负债)的分配,并为杜邦的关系提供了框架陶氏和科尔特瓦遵循DWDP分布。自2019年4月1日起,双方签订了以下协议,如下所述:DWDP分离和分配协议;DWDP税务事务协议;DWDP员工事务协议;以及知识产权交叉许可协议(“杜邦陶氏知识产权交叉许可协议”)。除上述协议外,杜邦还与陶氏签订了某些不同的供应协议。这些协议规定的定价与 DWDP 分配之前的公司间和公司内部历史惯例不同。
自2019年6月1日起,杜邦和Corteva就Corteva分销签订了以下协议:知识产权交叉许可协议(“杜邦-Corteva IP交叉许可协议”);信函协议;以及经修订和重述的DWDP税务事项协议。
在DWDP分配方面,陶氏和Corteva对公司进行赔偿,杜邦则就DWDP分配之前产生的某些诉讼、环境、所得税和其他负债向陶氏和Corteva进行赔偿(如适用)。这种赔偿的期限通常是无限期的,包括辩护费用和开支,以及金钱和非金钱和解和判决。有关根据DWDP分离和分配协议和信函协议处理诉讼和环境相关事项的更多信息,请参阅附注13。
材料科学部
2019年4月1日,通过陶氏分销的完成,陶氏杜邦完成了对材料科学业务的分离,包括包括公司以前的高性能材料和涂料、工业中间体和基础设施以及包装和特种塑料板块(“材料科学部门”)的业务和业务。
2019年4月1日,在道琼斯指数发行之前,该公司出资了美元2,024向陶氏提供百万现金。
材料科学部的运营业绩以已终止业务的形式列报,汇总如下:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的九个月 |
以百万计 |
净销售额 | $ | 10,867 | |
销售成本 | 8,917 | |
研究和开发费用 | 163 | |
销售、一般和管理费用 | 329 | |
无形资产的摊销 | 116 | |
重组和资产相关费用——净额 | 157 | |
整合和分离成本 | 44 | |
非合并关联公司收益中的权益 | (13) | |
杂项收入(支出)——净额 1 | 17 | |
利息支出 | 240 | |
所得税前已终止业务的收入 | 905 | |
已终止业务的所得税准备金 1 | 176 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | 729 | |
归属于非控股权益的已终止业务的收入,扣除税款 | 37 | |
归属于杜邦股东的已终止业务的收益,扣除税款 | $ | 692 | |
1.截至2019年9月30日的三个月和九个月包括美元82“杂项收入(支出)-净额” 中的百万美元支出和1美元的福利85百万美元的 “已终止业务所得税准备金” 与往年持有的某些未确认的税收优惠有关。
下表列出了与材料科学部相关的已终止业务的折旧、摊销和资本支出:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的九个月 |
以百万计 |
折旧和摊销 | $ | 744 | |
资本支出 | $ | 597 | |
| |
农业部
2019年6月1日,通过完成Corteva分销,公司完成了农业业务的分离,包括构成公司前农业板块(“农业部”)的业务和业务。
2019年,在发行Corteva之前,该公司出资了美元7,139向Corteva提供数百万美元的现金,其中一部分用于偿还历史开斋节的债务。
农业司的业务结果以已终止业务的形式列报,摘要如下:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的九个月 |
以百万计 |
净销售额 | $ | 7,144 | |
销售成本 | 4,218 | |
研究和开发费用 | 470 | |
销售、一般和管理费用 | 1,294 | |
无形资产的摊销 | 176 | |
重组和资产相关费用——净额 | 117 | |
整合和分离成本 | 430 | |
非合并关联公司收益中的权益 | (4) | |
杂项收入(支出)——净额 1 | 52 | |
利息支出 | 91 | |
所得税前已终止业务的收入 | 396 | |
已终止业务的所得税准备金 1 | 74 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | 322 | |
归属于非控股权益的已终止业务的收入,扣除税款 | 35 | |
归属于杜邦股东的已终止业务的收益,扣除税款 | $ | 287 | |
1.截至2019年9月30日的三个月和九个月包括美元6“杂项收入(支出)-净额” 中的百万美元支出和1美元的福利8百万美元的 “已终止业务所得税准备金” 与往年持有的某些未确认的税收优惠有关。
下表列出了与农业部相关的已终止业务的折旧、摊销和资本支出:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的九个月 |
以百万计 |
折旧和摊销 | $ | 385 | |
资本支出 | $ | 383 | |
| |
持有待售资产
2020年10月,公司签订了最终协议,以美元出售其生物材料业务部门,其中包括该公司对杜邦泰莱尔生物产品的权益法投资240百万。此次出售受惯例成交条件的约束,预计将于2021年上半年完成。公司确定,截至2020年9月30日,与生物材料业务部门相关的资产和负债符合持有待售标准,这些资产和负债在Non-Core中列报。
此外,非核心资产和负债预计将在一年内处置,并在2020年第三季度达到待售标准。 下表汇总了截至2020年9月30日生物材料业务部门主要资产和负债的账面价值,以及非核心资产中被归类为待售的某些其他资产和负债(统称为 “非核心持有待售处置小组”):
| | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 |
资产 | |
应收账款和应收票据——净额 | $ | 61 | |
库存 | 96 | |
其他流动资产 | 40 | |
对非合并关联公司的投资 | 166 | |
不动产、厂房和设备——净额 | 32 | |
善意 | 267 | |
其他无形资产 | 169 | |
递延费用和其他资产 | 4 | |
持有待出售的资产 | $ | 835 | |
负债 | |
应付账款 | $ | 29 | |
应缴所得税 | 1 | |
应计负债和其他流动负债 | 48 | |
递延所得税负债 | 30 | |
养老金和其他离职后福利——非当期 | 1 | |
其他非流动债务 | 18 | |
与待售资产有关的负债 | $ | 127 | |
关于待售待售分类,非核心待售待售处置组是按公允价值减去估计的销售成本来衡量的。结果,该公司记录了 $252020年第三季度税前商誉减值费用为百万美元,反映在公司截至2020年9月30日的三个月和九个月中期合并运营报表中的 “商誉减值费用” 中。
出售 TCS/HSC 处置组
2020年第三季度,公司完成了将其三氯硅烷业务(“TCS业务”)及其在DC HSC Holdings LLC和Hemlock Semiconductor L.L.C.(“HSC集团”,连同TCS业务,“TCS/HSC处置集团”)的出售以及TCS/HSC处置集团(“TCS/HSC处置”)的出售 HSC集团,两者都是非核心板块的一部分。与TCS/HSC的处置有关,该公司获得了 $550收盘时将获得百万美元的现金,但须遵守某些回扣条款,并将额外获得一美元175在未来三年内等额分期支付百万美元,用于解决与HSC集团的现有供应协议纠纷。TCS/HSC的出售使税前净收益为美元393百万 ($)232百万美元(扣除税款), 包括供应协议争端的解决以及向TCS业务分配商誉之后.在公司截至2020年9月30日的三个月和九个月中期合并运营报表中,净税前收益记入 “杂项收益(支出)——净额”。
化合物半导体解决方案的销售
2020年第一季度,该公司完成了向SK Siltron出售其化合物半导体解决方案业务部门(电子与成像板块的一部分)。2020年第一季度收到的与出售该业务相关的收益约为美元420百万。此次出售带来了美元的税前收益197百万 ($)102公司截至2020年9月30日的九个月中期合并运营报表中 “杂项收入(支出)-净额” 中记录的百万美元(扣除税款)。
出售杜邦可持续解决方案
2019年第三季度,该公司完成了将其可持续解决方案业务部门(非核心板块的一部分)出售给Gyrus Capital的交易。此次出售带来了美元的税前收益28百万 ($)22百万美元(扣除税款)。该收益记录在公司截至2019年9月30日的三个月和九个月中期合并运营报表中的 “杂项收益(支出)——净额” 中。
其他已终止的运营活动
在截至2019年9月30日的九个月中,公司录得 “扣除税款的已终止业务收入” 为美元86百万美元与调整某些未被承认的税收优惠有关,这些税收优惠适用于前几年从先前剥离的企业手中获得的项目,以及 $80百万美元与与剥离的作物保护业务和历史EID的研发资产相关的某些上一年度税收状况的应计金额变化有关。
整合和分离成本
截至2020年9月30日的持续经营的整合和分离成本主要包括财务咨询、信息技术、法律、会计、咨询和其他专业咨询费用,这些费用与准备和执行与2019年第四季度开始的营养与生物科学业务的预期分离、DWDP合并、DWDP后的合并整合以及DWDP分销相关的活动有关。
这些成本记录在临时合并运营报表中的 “整合和离职成本” 中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
整合和分离成本 | $ | 127 | | $ | 191 | | $ | 469 | | $ | 1,149 | |
注释 4- 收入
收入确认
产品
杜邦的所有收入基本上都来自产品销售。产品销售包括向制造商和分销商销售杜邦的产品。杜邦将某些情况下受主供应协议约束的采购订单视为与客户的合同。当订单确认与履行履约义务之间的时间等于或少于一年时,与客户的合同被视为短期合同。
收入分解
公司按细分市场和业务或主要产品线和地理区域对与客户签订的合同的收入进行细分,因为公司认为它最能描述其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
在2020年第二季度,电子与影像将半导体技术产品线中的一个组件重新调整为图像解决方案产品线。报告变更已回顾性地反映了所有报告期的变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场和业务或主要产品线划分的净贸易收入 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
图像解决方案 | $ | 172 | | $ | 167 | | $ | 491 | | $ | 507 | |
互连解决方案 | 370 | | 339 | | 910 | | 859 | |
半导体技术 | 462 | | 428 | | 1,392 | | 1,251 | |
电子与成像 | $ | 1,004 | | $ | 934 | | $ | 2,793 | | $ | 2,617 | |
食物和饮料 | $ | 686 | | $ | 736 | | $ | 2,163 | | $ | 2,237 | |
健康与生物科学 | 570 | | 582 | | 1,754 | | 1,756 | |
制药解决方案 | 211 | | 207 | | 640 | | 625 | |
营养与生物科学 | $ | 1,467 | | $ | 1,525 | | $ | 4,557 | | $ | 4,618 | |
医疗保健与专业 | $ | 352 | | $ | 376 | | $ | 1,002 | | $ | 1,148 | |
工业与消费品 | 233 | | 274 | | 680 | | 875 | |
出行解决方案 | 460 | | 559 | | 1,339 | | 1,772 | |
运输与工业 | $ | 1,045 | | $ | 1,209 | | $ | 3,021 | | $ | 3,795 | |
安全解决方案 | $ | 534 | | $ | 630 | | $ | 1,746 | | $ | 1,952 | |
避难所解决方案 | 387 | | 411 | | 1,051 | | 1,166 | |
水解决方案 | 328 | | 286 | | 972 | | 833 | |
安全与施工 | $ | 1,249 | | $ | 1,327 | | $ | 3,769 | | $ | 3,951 | |
生物材料 | $ | 37 | | $ | 54 | | $ | 98 | | $ | 166 | |
清洁技术 | 48 | | 78 | | 175 | | 219 | |
杜邦帝人电影 | 47 | | 48 | | 124 | | 127 | |
光伏与先进材料 1 | 199 | | 223 | | 608 | | 707 | |
可持续解决方案 2 | — | | 28 | | — | | 108 | |
非核心 | $ | 331 | | $ | 431 | | $ | 1,005 | | $ | 1,327 | |
总计 | $ | 5,096 | | $ | 5,426 | | $ | 15,145 | | $ | 16,308 | |
1。光伏与先进材料领域的TCS业务于2020年第三季度被剥离。
2. 可持续解决方案业务于2019年第三季度被剥离.
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的净贸易收入 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
美国和加拿大 | $ | 1,620 | | $ | 1,822 | | $ | 4,875 | | $ | 5,424 | |
EMEA 1 | 1,069 | | 1,227 | | 3,405 | | 3,898 | |
亚太地区 | 2,120 | | 2,057 | | 6,045 | | 6,036 | |
拉丁美洲 | 287 | | 320 | | 820 | | 950 | |
总计 | $ | 5,096 | | $ | 5,426 | | $ | 15,145 | | $ | 16,308 | |
1.欧洲、中东和非洲。
合约余额
公司会不时签订协议,根据合同计费表从客户那里获得付款。当对价权变为无条件时,公司会记录应收账款。合同资产包括与公司就已完成的履约义务获得对价的合同权相关的款项,但尚未开具发票。合同负债主要反映公司从客户那里收到的产品预付款的递延收入。公司根据公司预计确认收入的时间将递延收入分为流动收入或非流动收入。
2020年前九个月从期初合同负债所含金额中确认的收入约为美元25百万(大约 $)282019年前九个月为百万美元)。由于交易对价权变得无条件而被重新归类为应收款的合同资产数额微不足道。在此期间,公司没有确认任何与合同资产相关的资产减值费用。
| | | | | | | | |
合约余额 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
应收账款和票据——贸易 1 | $ | 2,938 | | $ | 3,007 | |
合同资产-当前 2 | $ | — | | $ | 35 | |
递延收入-当前 3 | $ | 18 | | $ | 20 | |
递延收入-非流动收入 4 | $ | 25 | | $ | 24 | |
1.包含在临时简明合并资产负债表的 “应收账款和应收票据净额” 中。
2.包含在临时简明合并资产负债表的 “其他流动资产” 中。
3.包含在临时简明合并资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 中。
4.包含在临时简明合并资产负债表的 “其他非流动债务” 中。
注意 5- 重组和资产相关费用——净额
重组计划费用和资产相关费用(包括资产减值)为美元384百万和美元807截至2020年9月30日的三个月和九个月中为百万美元(美元82百万和美元290截至2019年9月30日的三个月和九个月中为百万美元)。这些费用记录在临时合并运营报表的 “重组和资产相关费用——净额” 中。与重组计划相关的总负债为美元127截至 2020 年 9 月 30 日的百万美元(美元162截至2019年12月31日为百万美元)。重组活动包括以下内容:
2020 年重组计划
2020年第一季度,公司批准了重组行动,旨在实现短期成本削减,并进一步简化某些组织结构,以应对预期的并购交易(“2020年重组计划”)的完成。
下表汇总了截至2020年9月30日的三个月和九个月中与2020年重组计划相关的费用:
| | | | | | | | |
| 截至 2020 年 9 月 30 日的三个月 | 截至2020年9月30日的九个月 |
以百万计 |
遣散费和相关福利费用 | $ | 10 | | $ | 112 | |
资产相关费用 | 4 | | 28 | |
重组和资产相关费用总额——净额 | $ | 14 | | $ | 140 | |
| | | | | | | | | |
2020年按细分市场划分的重组计划费用 | 截至 2020 年 9 月 30 日的三个月 | 截至2020年9月30日的九个月 | |
以百万计 | |
电子与成像 | $ | 1 | | $ | 5 | | |
营养与生物科学 | 5 | | 12 | | |
运输与工业 | — | | 21 | | |
安全与施工 | 2 | | 24 | | |
非核心 | 1 | | 1 | | |
企业 | 5 | | 77 | | |
总计 | $ | 14 | | $ | 140 | | |
下表汇总了与2020年重组计划相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | |
2020 年重组计划 | 遣散费和相关福利费用 | 资产相关费用 | 总计 | | |
以百万计 |
年初至今的重组费用 | $ | 112 | | $ | 28 | | $ | 140 | | | |
向储备金收费 | — | | (28) | | (28) | | | |
现金支付 | (42) | | — | | (42) | | | |
截至2020年9月30日的储备余额 | $ | 70 | | $ | — | | $ | 70 | | | |
截至2020年9月30日,与2020年重组计划相关的总负债为美元70百万,在临时简明合并资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 中确认。该公司预计,与该计划相关的行动将在2020年底之前基本完成。
2019 年重组计划
在2019年第二季度,针对正在进行的整合活动,杜邦批准了重组行动,以在DWDP分配(“2019年重组计划”)完成后简化和优化某些组织结构。该公司记录的税前重组费用为美元140迄今为止的百万美元,包括遣散费和相关福利费用106百万美元和与资产相关的费用34百万。
有 不截至2020年9月30日的三个月中,与2019年重组计划相关的费用。 下表汇总了截至2019年9月30日的三个月以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中产生的费用:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2019 | 2020 | 2019 |
遣散费和相关福利费用 | $ | 48 | | $ | 2 | | $ | 98 | |
资产相关费用 | 21 | | — | | 24 | |
重组和资产相关费用总额-净额 | $ | 69 | | $ | 2 | | $ | 122 | |
| | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的2019年重组计划费用(抵免额) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |
以百万计 | 2019 | 2020 | 2019 | |
电子与成像 | $ | 35 | | $ | (3) | | $ | 42 | | |
营养与生物科学 | 4 | | (3) | | 18 | | |
运输与工业 | 6 | | (7) | | 18 | | |
安全与施工 | 3 | | (14) | | 20 | | |
非核心 | 3 | | — | | 3 | | |
企业 | 18 | | 29 | | 21 | | |
总计 | $ | 69 | | $ | 2 | | $ | 122 | | |
下表汇总了与2019年重组计划相关的活动:
| | | | | | | |
2019 年重组计划 | 遣散费和相关福利费用 | | |
以百万计 |
截至2019年12月31日的储备金余额 | $ | 86 | | | |
年初至今的重组费用 | 2 | | | |
非现金补偿 | (6) | | | |
现金支付 | (55) | | | |
截至2020年9月30日的储备余额 | $ | 27 | | | |
截至2020年9月30日,与2019年重组计划相关的总负债为美元27百万,在 “应计负债和其他流动负债” 中确认(美元86中期简明合并资产负债表中为百万美元(截至2019年12月31日)。截至2020年6月30日,2019年的重组计划被认为已基本完成。
陶氏杜邦成本协同计划
2017年9月和11月,公司批准了陶氏杜邦成本协同计划下的并购后重组行动,该计划旨在在DWDP合并后整合和优化组织,为DWDP分配做准备。与农业和材料科学部门内部整合和优化相关的费用、成本和支出部分反映在已终止的业务中。该公司记录的归因于杜邦持续经营的税前重组费用为美元489迄今为止的百万美元,包括遣散费和相关福利费用213百万,资产相关费用为 $209百万加上合同终止和其他费用 $67百万。
有 不截至2020年9月30日的三个月中,与陶氏杜邦成本协同计划相关的费用。下表汇总了截至2019年9月30日的三个月以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中产生的费用:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2019 | 2020 | 2019 |
遣散费和相关福利费用(积分) | $ | — | | $ | (2) | | $ | 49 | |
合同终止和其他费用 | — | | 6 | | 16 | |
资产相关费用 | 14 | | — | | 43 | |
重组和资产相关费用总额-净额 1 | $ | 14 | | $ | 4 | | $ | 108 | |
1. 截至2019年9月30日的三个月和九个月的费用包括美元13百万和美元105百万美元,在 “重组和资产相关费用——净额” 和美元中确认1百万和美元3百万美元,在中期合并运营报表的 “非合并子公司收益权益” 中确认。
| | | | | | | | | | | |
陶氏杜邦按细分市场划分的成本协同计划费用(抵免额) | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2019 | 2020 | 2019 |
电子与成像 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
营养与生物科学 | 3 | | — | | 38 | |
运输与工业 | — | | 1 | | — | |
安全与施工 | 2 | | 5 | | 7 | |
非核心 | (1) | | — | | (1) | |
企业 | 10 | | (2) | | 64 | |
总计 | $ | 14 | | $ | 4 | | $ | 108 | |
下表汇总了与陶氏杜邦成本协同计划相关的活动:
| | | | | | | | | | | |
陶氏杜邦成本协同计划 | 遣散费和相关福利费用 | 合同终止费 | 总计 |
以百万计 |
截至2019年12月31日的储备金余额 | $ | 74 | | $ | 2 | | $ | 76 | |
年初至今的重组(信贷)费用 | (2) | | 6 | | 4 | |
向储备金收取的费用 | — | | (1) | | (1) | |
现金支付 | (47) | | (2) | | (49) | |
截至2020年9月30日的储备余额 | $ | 25 | | $ | 5 | | $ | 30 | |
截至2020年9月30日,与陶氏杜邦成本协同计划相关的总负债为美元30百万,在 “应计负债和其他流动负债” 中确认(美元76中期简明合并资产负债表中为百万美元(截至2019年12月31日)。截至2020年6月30日,陶氏杜邦成本协同计划被认为已基本完成。
资产减值
2020年第三季度,非核心板块的TCS/HSC处置以及航空市场状况的进一步疲软,产生了公允价值指标,因此成为触发事件,要求公司进行与其光伏和先进材料(“PVAM”)业务部门资产组相关的可收回性评估。该公司首先进行了长期资产减值测试,并确定根据未贴现的现金流,某些长期资产的账面金额无法收回。因此,该公司使用收益法和市场法,利用3级不可观察的投入估算了这些资产的公允价值。结果,公司确认税前减值费用为美元318百万 ($)242百万美元(扣除税款)记录在 “重组和资产” 中
截至2020年9月30日的三个月和九个月中期合并运营报表中的 “相关费用——净额”,该费用影响了固定寿命的无形资产以及不动产、厂房和设备。有关2020年第三季度因上述触发事件而记录的商誉减值费用的进一步讨论,请参阅附注11。
此外,该公司记录的税前资产减值费用为 $52百万 ($)392020年第三季度(扣除税款),与非核心板块中无限期的无形资产有关,根据非核心持有待售处置组的分类,这些资产被认为不再可以收回(有关更多信息,请参阅附注3)。在截至2020年9月30日的三个月和九个月的中期合并运营报表中,该费用记入了 “重组和资产相关费用——净额”。
在2020年第二季度,该公司记录的税前减值费用为美元21百万 ($)16百万美元(扣除税款),与运输和工业板块中无限期的无形资产有关。在截至2020年9月30日的九个月中期合并运营报表中,该费用记入了 “重组和资产相关费用——净额”。有关进一步的讨论,请参见注释11。
在2020年第一季度,对与非核心板块某些潜在剥离相关的收益的预期产生了公允价值指标,从而引发了要求公司进行与其生物材料业务部门相关的可收回性评估的事件。该公司进行了长期资产减值测试,并确定根据未贴现的现金流,某些长期资产的账面金额无法收回。因此,该公司使用3级不可观察的投入,使用市场方法估算了这些资产的公允价值。结果,公司确认税前减值费用为美元270百万 ($)206百万美元(扣除税款)记入截至2020年9月30日的九个月中期合并运营报表中的 “重组和资产相关费用——净额”,该费用影响了固定寿命的无形资产和不动产、厂房和设备。
权益法投资减值相关费用
为了为Corteva发行做准备,History EID完成了将其特种产品业务相关的资产和负债划分为独立的法律实体(“SP法律实体”),2019年5月1日,历史EID将SP法律实体分配给了陶氏杜邦(“内部SP分配”)。内部标普分配是触发事件,要求公司对截至2019年5月1日公司持有的权益法投资进行减值分析。公司采用成本法下的净资产价值法来确定营养与生物科学板块权益法投资的公允价值。根据最新的预测,该公司确定权益法投资的公允价值低于账面价值,并且由于当前的经济环境,预计公允价值不会在短期内回升。结果,管理层得出结论,减值不是临时性的,并记录了税前减值费用63百万 ($)47截至2019年9月30日的九个月中期与营养与生物科学板块相关的合并运营报表中,“重组和资产相关费用——净额” 为百万美元(扣除税款)。
注6-补充信息
| | | | | | | | | | | | | | | | |
杂项收入(支出)-净额 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | |
营业外养老金和其他离职后福利(OPEB)抵免 | $ | 5 | | $ | 21 | | $ | 24 | | $ | 60 | | | |
利息收入 | 3 | | 1 | | 7 | | 50 | | | |
剥离和出售其他资产和投资的净收益 1,2,3 | 419 | | 64 | | 612 | | 127 | | | |
外汇损失,净额 | (10) | | (23) | | (41) | | (101) | | | |
| | | | | | |
杂项收入(支出)——净额 4 | 13 | | 16 | | 25 | | 8 | | | |
杂项收入(支出)——净额 | $ | 430 | | $ | 79 | | $ | 627 | | $ | 144 | | | |
1.截至2020年9月30日的三个月和九个月中,净收益为美元393百万美元与非核心板块内的TCS/HSC处置有关,包括供应协议争议的解决。有关更多信息,请参阅注释 3。
2. 截至2020年9月30日的九个月中,收入为美元197百万美元与电子与成像板块中化合物半导体解决方案业务部门的出售收益有关。
3. 截至2020年9月30日的三个月和九个月包括美元的收入30百万美元与去年出售电子与成像板块的资产有关。截至2019年9月30日的三个月和九个月包括美元的收入34百万和美元85分别为百万美元,与出售电子与成像板块的资产有关,收益为美元28百万美元与出售非核心板块中的可持续解决方案业务部门有关。
4. 截至2019年9月30日的九个月的杂项收入(支出)——净额包括一美元48百万美元费用反映了与上一年度结算相关的预扣税降低所得总收入的减少。截至2019年9月30日的九个月中还包括美元26百万美元与安全与建筑领域的许可收入有关.
现金、现金等价物和限制性现金
2020年9月16日,营养与生物科学公司(现为杜邦的全资子公司)(“N&B Inc.”)完成了美元的发行6.25十亿美元的优先无抵押票据(“N&B票据发行”)。净收益约为 $6.2N&B Notes 发行的十亿美元存入了托管账户。关于杜邦营养与生物科学业务与IFF的打算合并(“意向合并”),N&B Inc.将支付一笔特别现金,金额为美元7.3向杜邦支付10亿美元(“特别现金付款”),但有待调整。N&B Inc.将使用N&B Notes发行的净收益以及N&B Inc.现有定期贷款机制下的借款为这笔款项提供资金。净收益能否用于为部分特别现金补助金提供资金以及支付相关的融资费用和开支取决于某些条件,包括满足基本上所有条件以完成与IFF的预定交易。但是,如果预期合并未在2021年9月15日当天或之前完成,或者如果在此日期之前,合并协议被有效终止(均为 “特殊强制性赎回活动”),则N&B Inc.必须在15日当天或之前赎回所有票据第四特别强制兑换活动(例如兑换日期,“特殊强制兑换日期”)之后的工作日,兑换价格等于 101适用票据系列本金总额的百分比,加上特别强制性赎回日期(但不包括该日期)的应计和未付利息。
截至2020年9月30日,该公司的收入约为美元6.2在临时简明合并资产负债表中,N&B票据发行的净收益为10亿美元,记入非流动 “限制性现金”。有关N&B票据发行的进一步讨论,请参阅附注12。
公司不时被要求为正常业务过程中出现的各种活动预留资金。这些资金通常有与之相关的法律限制,由公司存入托管账户或存放在可单独识别的账户中。History EID于2013年签订了信托协议(经2017年修订和重述),该协议设立并要求历史EID在信托协议中定义的控制权变更事件发生时为某些不合格福利和递延薪酬计划下的现金负担提供资金,以支付某些不合格福利和递延薪酬计划下的现金债务。根据信托协议,DWDP合并的完成是控制权变更事件。分配Corteva后,与Corteva员工相关的信托资产被转移到Corteva的新信托基金(“Corteva信托”)。因此,杜邦目前持有的信托与杜邦员工的资金义务有关。截至2020年9月30日,公司已将归属于信托的现金限制为美元26百万 ($)37截至2019年12月31日的百万美元)包含在临时简明合并资产负债表中的 “其他流动资产” 中。
应计负债和其他流动负债
在此期间,“应计负债和其他流动负债” 简明合并资产负债表为美元1,3642020 年 9 月 30 日的百万美元和 $1,342截至 2019 年 12 月 31 日,百万人。应计工资是 “应计负债和其他流动负债” 的一部分,为美元4312020 年 9 月 30 日的百万美元和 $479截至 2019 年 12 月 31 日,百万人。“应计负债和其他流动负债” 中没有其他部分超过流动负债总额的5%。
注意 7- 所得税
在DWDP合并和DWDP分配之间的时期,杜邦的合并联邦所得税集团和合并纳税申报表包括陶氏和Corteva实体。通常,根据经修订和重述的DWDP税务事项协议的条款,杜邦美国税务集团每年的合并纳税义务由合并后的集团成员分配。杜邦、Corteva和陶氏打算,如果通过利用对方的税收属性减少了联邦和/或州企业所得税负债,则使用另一方子集团属性产生的任何应收账款和应付账款的结算将按照经修订和重述的DWDP税务事项协议进行。
除其他因素外,公司的有效税率会根据收入来源和相对于税收属性的收入水平等因素而波动。2020年第三季度持续经营业务的有效税率为 460.0百分比,而有效税率为 17.32019年第三季度的百分比。2020年第三季度的有效税率主要是与影响非核心板块的TCS/HSC处置相关的不可抵税商誉减值费用和不可抵税的商誉分配的结果。2019年第三季度的有效税率受到与调整上一年度项目的某些未确认福利相关的税收优惠等方面的有利影响。
在2020年的前九个月中,持续经营业务的有效税率为(3.3) 百分比,与 (相比21.4)2019年前九个月的百分比。2020年前九个月的有效税率主要是第一和第三季度影响非核心板块的不可减税商誉减值费用和第二季度影响运输和工业板块的非免税商誉减值费用,以及与TCS/HSC处置相关的非免税商誉分配的结果。2019年前九个月的税率主要是影响营养与生物科学和非核心板块的非免税商誉减值费用所致。有关商誉减值费用的更多信息,请参阅附注11。
公司每年在其运营的各个国家、州和地方所得税司法管辖区提交数百份纳税申报表。这些纳税申报表有待税务机关的审查和可能的质疑。税务机关质疑的立场可以由公司解决或上诉。因此,根据所得税核算和所得税不确定性的考虑,公司财务报表中确认的所得税存在不确定性。预计此类不确定性的最终解决不会对公司的经营业绩产生重大影响。
注释 8- 每股收益的计算
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的每股收益计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | |
计算每股收益的净收益——基本收益和摊薄后收益 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
扣除税款的持续经营收入(亏损) | $ | (72) | | $ | 372 | | $ | (3,153) | | $ | (805) | |
归属于非控股权益的持续经营业务净收益 | 7 | | 5 | | 20 | | 18 | |
归属于参与证券的持续经营业务净收益 1 | — | | — | | — | | 1 | |
归属于普通股股东的持续经营业务收入(亏损) | $ | (79) | | $ | 367 | | $ | (3,173) | | $ | (824) | |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | 5 | | — | | 1,217 | |
归属于非控股权益的已终止业务的净收益 | — | | — | | — | | 72 | |
归属于普通股股东的已终止业务的收入 | — | | 5 | | — | | 1,145 | |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (79) | | $ | 372 | | $ | (3,173) | | $ | 321 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益计算-基本 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
每股美元 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | | |
| | | | |
归属于普通股股东的持续经营业务(亏损)收益 | $ | (0.11) | | $ | 0.49 | | $ | (4.31) | | $ | (1.10) | |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | 0.01 | | — | | 1.53 | |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (0.11) | | $ | 0.50 | | $ | (4.31) | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益计算——摊薄 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
每股美元 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
归属于普通股股东的持续经营业务(亏损)收益 | $ | (0.11) | | $ | 0.49 | | $ | (4.31) | | $ | (1.10) | |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | 0.01 | | — | | 1.53 | |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (0.11) | | $ | 0.50 | | $ | (4.31) | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分享次数信息 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计的股份 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
加权平均普通股——基本 | 734.4 | | 745.5 | | 735.8 | | 748.2 | |
再加上股权薪酬计划的摊薄效应 | — | | 2.2 | | — | | — | |
加权平均普通股——摊薄 | 734.4 | | 747.7 | | 735.8 | | 748.2 | |
每股收益计算中不包括股票期权和限制性股票单位 2 | 5.5 | | 3.8 | | 6.3 | | 2.8 | |
1.历史道琼斯指数限制性股票单位被视为参与证券,这是由于历史道琼斯指数对未归属股票支付等值股息的做法。
2. 这些购买普通股和限制性股票单位的未偿期权被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外,因为将其包括在内会产生反稀释作用。
注释 9- 库存
| | | | | | | | |
库存 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
成品 | $ | 2,407 | | $ | 2,621 | |
工作正在进行中 | 803 | | 855 | |
原材料 | 465 | | 599 | |
补给品 | 227 | | 244 | |
库存总额 | $ | 3,902 | | $ | 4,319 | |
注释 10- 非合并关联公司
下表显示了公司在临时简明合并资产负债表中使用权益法(“非合并关联公司”)进行核算的公司,按分类列出:
| | | | | | | | |
对非合并关联公司的投资 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
对非合并关联公司的投资 | $ | 951 | | $ | 1,204 | |
应计负债和其他流动负债 | (74) | | (85) | |
其他非流动债务 | — | | (358) | |
对非合并子公司的净投资 | $ | 877 | | $ | 761 | |
截至2020年9月30日,该公司拥有以下所有权 18非合并子公司。
HSC 集团
2020年第三季度,该公司出售了其在HSC集团的股权。有关进一步的讨论,请参阅注释 3。 下表反映了截至2019年12月31日汇丰集团投资的账面价值:
| | | | | | | | |
投资HSC集团 | | 投资 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 2019年12月31日 |
Hemlock 半导体有限责任公司 | 其他非流动债务 | $ | (358) | |
DC HSC 控股有限责任公司 | 对非合并关联公司的投资 | $ | 87 | |
向非合并关联公司的销售额低于 2截至2020年9月30日的三个月和九个月净销售额占总销售额的百分比且低于 3截至2019年9月30日的三个月和九个月中,占总净销售额的百分比。向非合并子公司的销售主要与在TCS/Hemlock处置之前向HSC集团出售三氯硅烷(一种用于生产多晶硅的原料)有关。这种原材料向HSC集团的销售反映在非核心产品中。从非合并子公司购买的商品少于 2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中,“销售成本” 的百分比。
注意 11- 商誉和其他无形资产
在截至2020年9月30日的九个月中,商誉账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电子与成像 | 营养与生物科学 | 运输与工业 | 安全与常规 | 非核心 | 总计 |
以百万计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 7,092 | | $ | 11,012 | | $ | 6,931 | | $ | 6,711 | | $ | 1,405 | | $ | 33,151 | |
收购 | — | | — | | — | | 53 | | — | | 53 | |
资产剥离 1 | (199) | | — | | — | | — | | (514) | | (713) | |
损伤 | — | | — | | (2,498) | | — | | (716) | | (3,214) | |
货币折算调整 | 41 | | 206 | | 67 | | 84 | | — | | 398 | |
测量周期调整 | — | | — | | — | | 15 | | — | | 15 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 6,934 | | $ | 11,218 | | $ | 4,500 | | $ | 6,863 | | $ | 175 | | $ | 29,690 | |
1.包括 $267与非核心待售分部相关的百万份商誉被重新归类为持有待售商誉,这些商誉与非核心待售出售集团有关。有关更多信息,请参阅注释 3。
截至10月1日,公司每年在第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值测试,或者更频繁地在事件或情况变化表明公允价值低于账面价值时进行减值测试。由于采用了与DWDP合并相关的收购会计方法,History EID的资产和负债以公允价值计量,从而增加了公司的商誉和其他无形资产。公允价值估值增加了财务预测的下降(包括关键假设的变化)可能对公司申报单位和资产的公允价值产生重大负面影响的风险,因此可能导致减值。
2020年第三季度,非核心领域的TCS/HSC处置以及航空市场状况的进一步疲软,成为触发事件,要求公司进行与其PVAM业务部门内的资产组相关的可回收性评估。这些评估导致公司记录了与某些账面价值被认为无法收回的长期资产相关的资产减值费用(有关更多信息,请参阅附注5)。然后,公司进行了一系列与PVAM业务部门相关的商誉的减值分析。商誉减值分析包括对先前的PVAM申报单位的评估,以及对TCS/HSC处置产生的PVAM业务部门内重新定义的报告单位的评估,以及其他非核心业务部门销售流程的最新进展,包括在相对公允价值基础上重新分配商誉。这些分析的结果是,公司确定某些申报单位的公允价值低于账面价值,因此产生了商誉减值费用。综上所述,根据非核心待售待售处置组别分类(更多信息见附注3),公司记录的税前非现金减值费用总额为美元1832020年第三季度的百万美元影响了非核心板块,并反映在合并运营报表中的 “商誉减值费用” 中。 由于上述减值费用和先前记录的影响非核心的减值费用(如下文所述),非核心内申报单位的账面价值代表公允价值。因此,未来公允价值的变化可能会影响这些业务部门的账面价值,这些业务部门在未来一直面临减值费用风险。
该公司的上述分析结合了利用3级不可观察投入的贴现现金流模型(收益方法的一种形式)和市场方法。公司在这些分析中的重要假设包括但不限于未来的现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。公司对未来现金流的估计基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩和计划中的业务战略。这些估计可能会受到联邦、州或地方法规变化或经济衰退的负面影响。就其本质而言,未来的现金流估计是主观和实际结果,可能与公司的估计存在重大差异。如果公司对未来现金流的持续估计未得到满足,则公司可能不得不在未来时期记录额外的减值费用。如前所述,该公司还使用一种形式的市场方法(利用3级不可观察的输入),该方法源自上市公司的指标或历史上完成的可比企业的交易。可比业务的选择基于报告单位运营所在的市场,同时考虑风险状况、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。因此,公司认为目前使用的假设和估计既合理又适当。
在2020年第二季度,COVID-19 疫情导致全球汽车生产短期需求持续疲软,以及根据第三方市场信息对复苏观点进行了修订,这是触发事件,要求公司对截至2020年6月30日与其运输和工业报告部门相关的商誉进行减值分析。运输与工业报告部门的账面价值主要由历史EID的资产和负债组成,这些资产和负债在DWDP合并中以公允价值计量,因此本质上被视为存在减值风险。该公司对其运输和运输进行了定量测试
截至2020年6月30日的行业报告单位,结合使用3级不可观察投入的贴现现金流模型(收益方法的一种形式)和上市公司指导方法(市场方法的一种形式)。根据在2020年第二季度进行的分析,公司得出结论,申报单位的账面金额超过其公允价值,导致税前非现金商誉减值费用为美元2,498百万美元,反映在截至2020年9月30日的九个月合并运营报表中的 “商誉减值费用” 中。
在2020年第一季度,对与非核心板块内某些潜在剥离相关的收益的预期产生了公允价值指标,因此成为触发事件,要求公司自2020年3月31日起进行与商誉相关的减值分析。作为分析的一部分,该公司确定其PVAM申报单位的公允价值低于其账面价值,因此对商誉产生减值费用。与先前的估计相比,市场方法和收益法相结合的PVAM报告单位的估值反映了光伏市场状况的疲软。与该分析相关的税前非现金商誉减值费用为美元5332020年第一季度有百万美元影响了非核心细分市场。这笔费用反映在截至2020年9月30日的九个月合并运营报表中的 “商誉减值费用” 中。
在2019年第二季度,公司记录的税前非现金商誉减值费用为美元1,175百万美元影响了营养与生物科学和非核心板块,这些细分市场反映在截至2019年9月30日的九个月中期合并运营报表中的 “商誉减值费用” 中。
COVID-19 继续对整个全球经济产生不利影响,并导致金融市场大幅波动。如果缺乏复苏,复苏时间长于预期,或者某些市场(例如汽车、航空航天、商业建筑、石油和天然气以及部分工业终端市场)出现进一步的全球疲软,或者公司普通股的价值持续下跌,则可能要求公司对其商誉、其他无形资产和长期资产进行额外的减值评估,其结果可能导致重大减值收费。
其他无形资产
按主要类别分列的其他无形资产的账面总额和累计摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | 格罗斯 携带 金额 | Accum Amort | 网 | 总账面金额 | Accum Amort | 网 |
寿命有限的无形资产: | | | | | | |
已开发的技术 | $ | 4,229 | | $ | (1,705) | | $ | 2,524 | | $ | 4,343 | | $ | (1,361) | | $ | 2,982 | |
| | | | | | |
商标/商品名称 | 2,395 | | (1,378) | | 1,017 | | 2,433 | | (455) | | 1,978 | |
与客户相关 | 8,942 | | (2,644) | | 6,298 | | 8,986 | | (2,229) | | 6,757 | |
其他 | 175 | | (85) | | 90 | | 303 | | (98) | | 205 | |
其他寿命有限的无形资产总额 | $ | 15,741 | | $ | (5,812) | | $ | 9,929 | | $ | 16,065 | | $ | (4,143) | | $ | 11,922 | |
寿命无限的无形资产: | | | | | | |
商标/商品名称 | 1,599 | | — | | 1,599 | | 1,671 | | — | | 1,671 | |
其他无形资产总额 | 1,599 | | — | | 1,599 | | 1,671 | | — | | 1,671 | |
总计 | $ | 17,340 | | $ | (5,812) | | $ | 11,528 | | $ | 17,736 | | $ | (4,143) | | $ | 13,593 | |
在2020年第三季度,公司记录的税前资产减值费用为美元52百万 ($)39百万美元(扣除税款),与非核心板块中无限期的无形资产有关,根据非核心待售待售处置组的分类,这些资产被认为无法再收回(有关更多信息,请参阅附注3)。在截至2020年9月30日的三个月和九个月的中期合并运营报表中,该费用记入了 “重组和资产相关费用——净额”。
在2020年第一季度和第三季度,公司记录了与影响非核心板块的固定寿命无形资产相关的非现金减值费用,反映在截至2020年9月30日的九个月中期合并运营报表中的 “重组和资产相关费用——净额” 中。有关进一步的讨论,请参阅注释 5。
2020年第二季度,公司对归属于运输和工业板块的无限期无形资产进行了定量测试,该公司确定某些商标的公允价值已经下降,这与上述因素有关。该公司使用特许权使用费减免法(收益法的一种形式)使用公允价值层次结构中的第三级输入对公允价值进行了分析。计算中使用的关键假设包括预计收入、特许权使用费率和折扣率。这些关键假设涉及管理
与未来经营业绩和经济状况有关的判断和估计,这些判断和估计可能与实际现金流不同。测试的结果是,该公司记录了税前、非现金无限期无形资产减值费用,金额为美元21百万 ($)16百万美元(扣除税款),反映在截至2020年9月30日的九个月合并运营报表中的 “重组和资产相关费用——净额” 中。截至2020年9月30日,属于运输和工业板块的商标的剩余账面净值约为美元289百万,代表公允价值。
下表按分部列出了其他无形资产的净账面价值:
| | | | | | | | |
按细分市场划分的净无形资产 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
电子与成像 | $ | 1,686 | | $ | 1,833 | |
营养与生物科学 | 3,360 | | 4,377 | |
运输与工业 | 3,429 | | 3,590 | |
安全与施工 | 2,956 | | 3,082 | |
非核心 | 97 | | 711 | |
总计 | $ | 11,528 | | $ | 13,593 | |
注意 12- 短期借款、长期债务和可用信贷额度
营养与生物科学融资
关于预期的N&B交易,N&B Inc.签订了一份过渡承诺书(“过渡信函”),本金总额为美元7.5十亿(“过渡贷款”),用于担保 “特殊现金付款” 和相关融资费用的承诺融资。除其他外,过渡信函下的承诺总额减少了(1)N&B Inc.根据第144A条的发行或其他私募发行优先无抵押票据所获得的净现金收益金额,以及(2)优先无抵押定期贷款机制下的某些合格定期贷款承诺。
2020年1月,N&B Inc.签订了金额为美元的优先无抵押定期贷款协议1.25亿美元平均分配给三年期和五年期贷款(“N&B定期贷款额度”)。由于签订了定期贷款协议,过渡承诺书下的承诺减少到美元6.25十亿。
2020年9月16日(“发行日期”),N&B Inc.完成了本金总额为美元的发行6.25六个系列的十亿美元优先无抵押票据,包括以下各项(统称为 “N&B票据发行”,加上N&B定期贷款额度,称为 “永久融资”):$300百万本金总额为 0.6972022 年到期的优先票据百分比;$1.0本金总额为十亿 1.2302025 年到期的优先票据百分比;美元1.2本金总额为十亿 1.8322027 年到期的优先票据百分比;$1.5本金总额为十亿 2.3002030 年到期的优先票据百分比;$750百万本金总额为 3.2682040 年到期的优先票据百分比;以及 $1.5本金总额为十亿 3.4682050 年到期的优先票据百分比。由于N&B票据的发行,过渡承诺书中的承诺进一步减少为 零并于发行之日起终止。
净收益约为 $6.2N&B Notes 发行的十亿美元存入了托管账户。N&B票据发行净收益的发放以及定期贷款协议下资金的可用性取决于惯例成交条件,包括满足基本上所有条件以完成与IFF的预定交易。永久融资的收益将用于支付特别现金补助金并支付相关的融资费用和开支。在预期的N&B交易完成后,与永久融资相关的义务和负债将与公司分开。但是,如果预期合并未在2021年9月15日当天或之前完成,或者如果在此日期之前,合并协议被有效终止(均为 “特殊强制性赎回活动”),则N&B Inc.必须在特别强制性赎回活动(例如赎回日期,“特别强制性赎回日”)之后的第15个工作日当天或之前赎回所有票据,赎回价格等于 101适用票据系列本金总额的百分比,加上特别强制性赎回日期(但不包括该日期)的应计和未付利息。
根据合并协议,如果交易完成,与融资相关的费用和支出将(A)完全由N&B Inc.承担;如果合并协议终止,(B)由杜邦和IFF平均承担。但是,如果合并协议因杜邦违约而被IFF根据其条款终止,则此类费用和开支将完全由杜邦承担;如果杜邦根据IFF的违规条款终止,则此类费用和开支将完全由IFF承担。
5月债券发行
2020年5月1日,公司完成了优先无抵押票据(“票据”)的承销公开发行,本金总额为美元2十亿 2.1692023年5月1日到期的固定利率百分比票据(“5月债券发行”)。预计5月份债券发行的收益将用于偿还或赎回公司的美元0.5十亿2020年11月到期的浮动利率票据和美元1.5十亿 3.772020年11月到期的固定利率票据百分比(统称为 “2020年票据”)。预期的N&B交易完成后,公司将被要求向票据持有人邮寄赎回通知,并将副本寄给受托人,说明所有票据的兑换日期(“特别强制性赎回日期”),即(i)预期的N&B交易完成后的三(3)个工作日和(ii)2021年5月1日,以较晚者为准。在特别强制性赎回日,公司将被要求以等于的赎回价格赎回所有票据 100截至但不包括特别强制性赎回日期的票据本金总额加上应计和未付利息(如果有)的百分比。契约还包含对公司获得留置权和进行售后回租交易的能力的某些限制,以及惯常的违约事件。
循环信贷额度
2019 年 6 月,该公司签订了 $750百万,364天循环信贷额度(“旧的364天循环信贷额度”)。自2020年4月16日起,公司签订了新的美元,并自2020年4月16日起生效1.0360亿美元的364天循环信贷额度(“10亿美元循环信贷额度”)。自10亿美元循环信贷额度生效之日起,旧的364天循环信贷额度已终止。
注意 13- 承付款和或有负债
诉讼和环境事务
截至2020年9月30日,该公司已记录的负债为美元23百万美元与诉讼事务有关,以及 $79百万与环境问题有关。这些记录在案的负债包括公司对陶氏和Corteva各自的赔偿义务。
根据DWDP分离和分配协议,与主要与材料科学业务、农业业务或特种产品业务相关的诉讼和环境事务相关的负债,包括成本和支出,通常通过保留、承担或赔偿分别分配给陶氏、Corteva或公司保留。与此相关的是,截至2020年9月30日,杜邦已记录(i)负债为美元37百万 (尽管有理由认为最终成本可能高达 $108留存或假设的环境负债(比应计金额高出百万美元),(ii)负债为美元2百万美元用于保留或承担的诉讼责任,以及(iii)与法律和环境事务相关的赔偿责任,金额为美元58百万。与历史道琼斯指数已终止和/或剥离的业务和业务相关的负债通常由陶氏分配或保留。下文讨论了与历史EID中已终止和/或剥离的业务和业务相关的负债分配。
已终止和/或剥离的业务和业务(“DDOB”)历史 EID 负债
根据DWDP分离和分配协议以及Corteva与杜邦之间的信函协议,主要与历史EID农业业务相关的DDOB负债由Corteva分配或保留,主要与Historical EID的特种产品业务相关的负债分配给或由公司保留。与历史EID的农业业务或特种产品业务(“杂散负债”)无主要关系的历史EID DDOB负债分配如下:
•通常,DWDP分离和分配协议(“不可赔偿损失”)中定义的杂散负债的应赔损失,前提是这些损失不是由与下文定义的PFAS的开发、测试、制造或销售相关的行为(“非PFA的杂散负债”)引起的,则由Corteva承担,但金额不超过附表中规定的指定金额到DWDP分离和分配协议和/或信函协议。超过此类指定金额的非PFA的杂散负债以及未在DWDP分离和分配协议或信函协议附表中列出的任何非PFAS杂散负债均由Corteva和/或DuPont承担,最高单独的总门槛为美元200在Corteva或杜邦(视情况而定)蒙受的不可赔偿损失的范围内,各为百万美元。曾经是 Corteva 或杜邦的 $200达到百万美元门槛,另一方通常在达到其美元之前将承担所有非PFA的流失负债200百万阈值。在相应的 $ 之后200达到百万个门槛,杜邦将承担 71此类损失的百分比由 Corteva 承担 29此类损失的百分比。
•通常,Corteva和公司将各自承担 50前 $ 的百分比300百万(最多 $150各百万元),赔偿因开发、测试、制造或销售全氟辛烷基物质或多氟烷基物质(统称 “PFOA”)、全氟辛烷磺酸(“PFOA”)和全氟化合物(“PFOS”)以及全氟化学品和化合物(“PFCs”)(所有此类物质,“PFAS” 以及此类杂散负债被称为 “PFAS 杂散负债”)。与超过美元的PFAS杂散负债相关的应赔损失300通常将承担一百万美元 71公司的百分比以及 29百分比由Corteva提供,除非Corteva或杜邦都已达到其美元200百万阈值。在这种情况下,另一家公司将承担所有PFAS流失负债,直到该公司达到其美元200百万门槛,届时杜邦将承担 71此类损失的百分比由 Corteva 承担 29此类损失的百分比。
•公司因PFAS杂散负债而蒙受的应赔损失,最高不超过美元300百万(例如,最多 $150每家(百万)将计入每家公司各自的美元200百万阈值。
根据DWDP分离和分配协议中的定义,应予赔偿的损失包括律师、会计师、顾问和其他专业人士在调查或辩护Stray Bildits时产生的费用和开支等。
杜邦预计将继续直接承担与诉讼辩护相关的成本和开支,例如与下述流失负债相关的律师费和开支以及法庭费用。根据其诉讼事项会计政策,公司将把可能对公司在此期间的财务状况和/或现金流产生重大影响的诉讼辩护费用开支。
即使是公司 认为损失或作出不可上诉的不利最终判决的可能性微乎其微,如果公司认为和解符合公司及其股东的最大利益,包括避免将来的干扰和诉讼辩护费用,则可以考虑解决这些问题,并可能签订和解协议。
流浪负债
非 PFA 杂散负债
尽管杜邦认为很可能会承担与非PFAS流浪负债相关的负债,但截至2020年9月30日,此类负债尚无法合理估计。因此,截至2020年9月30日,杜邦尚未记录与非PFAS负债相关的应计账款。
PFAS 杂散负债
Chemours 套装
2015年7月1日,Historical EID通过将Chemours Company(“Chemours”)的所有已发行和流通股分拆给历史EID普通股的持有人,完成了对Historical EID高性能化学品板块的分离。与分拆有关,Historical EID和Chemours签订了分离协议(经修订的 “Chemours分离协议”)。根据Chemours分离协议,Chemours有义务就Chemours分离之前产生的某些诉讼、环境和其他责任向History EID(包括其现任或前任子公司)提供赔偿。这种赔偿的期限通常是无限期的,包括辩护费用和开支,以及金钱和非金钱和解和判决。
2017年,Historical EID和Chemours修订了Chemours分离协议,规定从2017年7月6日起在五年内有限分担未来潜在的全氟辛烷磺酸负债。修订后的协议规定,在这五年期间,Chemours将每年支付第一美元25未来数百万美元的全氟辛烷磺酸负债,如果超过该数额,则历史EID将支付不超过下一美元的任何多余金额25百万,Chemours每年承担超过该金额的任何超额负债。如果根据修订后的协议要求History EID支付全氟辛烷磺酸负债,则根据信函协议,此类债务的50%将由公司承担。就上述情况而言,公司尚未记录或支付全氟辛烷磺酸负债。在五年期结束时,该有限共享协议将到期,Chemours在《Chemours分离协议》下的赔偿义务将继续保持不变。
2019年5月13日,Chemours在特拉华州财政法院对Historical EID、Corteva和该公司提起诉讼,试图限制其对Chemours根据Chemours分离协议分配和承担的诉讼和环境责任的责任。Chemours要求法院重写Chemours分离协议,限制Chemours的责任,或者命令将全部或部分美元退还给Chemours3.91就在Chemours分拆之前,Chemours向Chemours当时的唯一股东Historical EID支付了数十亿美元的股息。杜邦和Corteva共同提出动议,要求以缺乏属事管辖权为由驳回诉讼,并按照《Chemours分离协议》的要求启动了对争议的仲裁。2019年12月,经过争论,特拉华州财政法院在驳回动议得到解决之前暂停了仲裁。2020年3月30日,大法官法院批准了驳回Chemours的动议,并全部驳回了Chemours的论点。Chemours于2020年4月17日向特拉华州最高法院提交了上诉通知。特拉华州最高法院将于2020年12月2日听取关于上诉的口头辩论。同时,保密仲裁程序正在进行中。
与Chemours诉讼相关的应赔损失为PFAS流失负债,但须遵守杜邦和Corteva之间的分担安排,如上所述。该公司认为,对Chemours诉讼作出最终不可上诉的责任判决的可能性微乎其微;被告继续大力捍卫《Chemours分离协议》中规定的全额赔偿权。
PFAS 很重要
History EID是与其前高性能化学品部门使用全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有关的法律诉讼的当事方。与Chemours根据Chemours分离协议分配和承担的PFAS负债相关的应赔损失通常是PFAS杂散负债,受杜邦和Corteva之间的分担安排约束,如上所述。
总体而言,Chemours在下文讨论的PFAS事项中为历史EID进行辩护和赔偿,但对涉嫌的欺诈性转让和可作废交易持保留态度。尽管Chemours在提名该公司的诉讼中拒绝了公司的辩护,但杜邦认为,最终要承担与这些全氟辛烷磺酸问题有关的责任微乎其微。
俄亥俄州 MDL 人身伤害案
杜邦是在Chemours分拆后成立的,在下文讨论的人身伤害和其他PFAS诉讼中没有透露姓名。
2004年,Historical EID和解了西弗吉尼亚州法院的集体诉讼,即利奇诉杜邦案,该诉讼指控来自历史EID前华盛顿工厂设施的全氟辛烷磺酸污染了该地区的饮用水供应并影响了该地区居民的健康。根据利奇和解协议,历史EID的剩余负债与向六个地区的水区和私人井用户提供全氟辛烷磺酸水处理有关,并通过托管账户为最高金额的资金提供资金235百万元用于为符合条件的班级成员提供医疗监测计划。
利奇阶层成员仅有资格就根据利奇和解协议任命的专家小组于2012年报告的与全氟辛烷磺酸 “可能有关”(定义见和解协议)的六种健康状况提起人身伤害索赔:妊娠诱发的高血压,包括先兆子痫;肾癌;睾丸癌;甲状腺疾病;溃疡性结肠炎;以及确诊为高胆固醇。2017 年,Chemours 和 Historical EID 各支付了 $335百万美元用于解决美国俄亥俄州南区地方法院(“Ohio MDL”)的多地区诉讼,从而解决大约的索赔 3,550原告指控因在饮用水中暴露于全氟辛烷磺酸而受伤。2017年的和解协议并未解决Leach集体成员的索赔,这些成员在俄亥俄州MDL中没有索赔,或者其索赔基于2017年2月11日之后首次诊断的疾病。关于我们 80自2017年和解协议达成以来,已经提出了人身伤害索赔,包括肾癌和睾丸癌索赔。这些索赔目前正在俄亥俄州MDL待决。前两起案件,一个标题为 “雅培诉E.I.du Pont de Nemours and Company”,另一个分别涉及睾丸癌和肾癌索赔 “Swartz 诉 E.I. du Pont de Nemours and Company”,分别涉及睾丸癌和肾癌索赔。在雅培案中,陪审团于2020年3月对历史开斋节作出裁决,判给美元50向原告及其妻子支付了百万美元的补偿性赔偿金,他们声称饮用水中暴露于全氟辛烷磺酸会导致他患上睾丸癌。历史开斋节将对判决提出上诉。原告还要求但未获得惩罚性赔偿。在斯沃茨案中,陪审团未能作出裁决。因此,法院宣布审判失败,此事将在日后重审。由于 COVID-19 疫情,原定于2020年6月进行的病例审判已从2020年10月进一步推迟到11月下旬。
自然资源损害索赔和其他环境损害索赔
除了上述行动外,还有几起指控自然资源、环境、水和/或财产遭受损害的案件以及其他各种指控。在下文讨论的大多数诉讼中,杜邦和Corteva被点名或被列为被告。此类诉讼包括其他索赔,理由是有人指控History EID在分离Chemours之前向Chemours转让某些PFAS负债导致了欺诈性转让或无效交易。
自然资源损害问题
自2017年5月以来,许多州检察长已对杜邦、Corteva、Historical EID、Chemours等公司提起诉讼,声称某些全氟辛烷磺酸化合物污染了环境。目前,密歇根州、新泽西州、新罕布什尔州、纽约州、北卡罗来纳州、俄亥俄州和佛蒙特州的此类行动尚待处理。通常,各州提出普通法侵权索赔,并就涉嫌对自然资源的损害、惩罚性赔偿、清理某些全氟辛烷磺酸化合物污染的当前和未来费用以及减少所谓的滋扰寻求经济影响赔偿。北卡罗来纳州的诉讼包括与Chemours分离、陶氏杜邦分离有关的欺诈性转让索赔,以及质疑未来剥离可能造成的资产损失。
其他全氟辛烷磺酸环境问题
居民、当地水区和私人自来水公司已对纽约的Historical EID和Chemours提起了几项诉讼。此外,西弗吉尼亚州的一个水区在州法院对Historical EID、Chemours、Corteva、DuPont和其他公司提起诉讼,指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸造成污染,并寻求补偿、间接和惩罚性赔偿以及律师费。该投诉包括一项与Chemours分离相关的欺诈性转让指控。2020年9月,代表金州水务公司在加利福尼亚中区对杜邦、Corteva、Historical EID、Chemours等公司提起诉讼,指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了供水系统。该投诉包括与Chemours分离、陶氏杜邦分离有关的欺诈性转让索赔,并质疑未来资产剥离可能造成的资产损失。
北卡罗来纳州 PFAS 行动
联邦法院有几项针对Historical EID和Chemours的诉讼待审,这些诉讼涉及向Cape Fear河排放全氟化合物(包括GenX)。GenX是一种聚合加工助剂,是Historical EID推出的全氟辛烷磺酸的替代品,Chemours继续在其位于北卡罗来纳州布拉登县的费耶特维尔工厂生产该工厂。其中一项诉讼是合并的假定集体诉讼,该诉讼代表Cape Fear河附近地区或从Cape Fear河抽取饮用水的假定财产所有者和居民提出损害赔偿和其他救济索赔。另一个动作是
这是一项由北卡罗来纳州各水务局(包括Cape Fear公用事业管理局和不伦瑞克县)提起的联合行动,寻求实际和惩罚性赔偿以及禁令救济。此外,北卡罗来纳州法院正在等待代表约人提起的诉讼100在费耶特维尔工厂设施附近拥有水井和财产的原告。原告要求赔偿据称因网站释放某些全氟辛烷磺酸而造成的滋扰。
2020年第三季度,北卡罗来纳州法院对Chemours、Historical EID、Corteva和杜邦提起了3起诉讼。这些诉讼要求赔偿因涉嫌接触源自费耶特维尔工厂的全氟辛烷磺酸和GenX而对100多人造成的人身伤害。这些诉讼还包括与Chemours分离有关的欺诈性转让指控。
水性成膜泡沫
从2019年4月开始,针对History EID、Chemours、3M和其他AFFF制造商以及该国不同地区提起了数十起涉及使用含全氟辛烷磺酸的水性消防泡沫(“AFFF”)引起的水污染的诉讼。大多数案件被合并到南卡罗来纳州联邦地方法院(“SC MDL”)的多地区诉讼案件目录表中。其中许多案件还将杜邦列为被告。这些行动主要是为了补救军事基地和机场及其周边地区涉嫌的全氟辛烷磺酸污染,并对受影响居民进行医疗监测。2020年9月,密苏里州法院代表一名已故消防员对3M、杜邦、Corteva、Historical EID、Chemours等公司提起诉讼。该诉讼要求赔偿据称原告因接触消防泡沫中所含的全氟辛烷磺酸而造成的伤害和非法死亡。此案例尚未移至 SC MDL。
截至2020年9月底,大约 750人身伤害案件已直接向SC MDL提起,并代表个人消防员和其他声称接触消防泡沫中的全氟辛烷磺酸导致他们患上癌症,包括肾癌和睾丸癌的人提出索赔。杜邦在大多数人身伤害AFF案件中被指定为被告。杜邦正在寻求解雇陶氏杜邦和杜邦的这些行动。历史上,EID和该公司从未制造或销售过水性成膜泡沫、全氟辛烷磺酸或含全氟辛烷磺酸的产品。
此外,俄亥俄州南区一名前消防员提起的诉讼尚待审理,该案要求对血清中全氟辛烷磺酸含量可检测的全国性人员进行认证。该诉讼是针对3M和其他几名被告以及Chemours和Historical EID提起的。除其他外,该申诉特别要求成立 “全氟辛烷磺酸科学小组” 来研究全氟辛烷磺酸的影响,但明确指出,该团体不寻求人身伤害的补偿性赔偿。2020年2月,法院驳回了被告提出的将此案移交给SC MDL的动议。
其他诉讼事项
除上述具体事项外,公司还是正常业务流程中引起的其他索赔和诉讼的当事方,涉及产品责任、专利侵权、政府监管、合同和商业诉讼以及其他诉讼。其中某些诉讼可能声称是集体诉讼,要求赔偿巨额损失。公司管理层认为,所有此类其他索赔和诉讼的总和对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响的可能性很小。
环境问题
当很可能发生负债并且根据现行法律和现有技术可以合理估计负债金额时,将记录环境事项的应计额。截至2020年9月30日,该公司的应计债务为美元79百万美元,用于可能的环境修复和恢复费用,包括美元37根据 DWDP 分配和假设保留的百万美元和 $42百万的赔偿负债。这些债务包含在临时简明合并资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 和 “其他非流动债务” 中。这是管理层对公司应计负债的环境问题补救和恢复成本的最佳估计,尽管与这些特定事项有关的最终成本可能高达美元172比2020年9月30日的应计金额高出百万美元。因此,超过应计金额的环境修复和恢复成本有理由对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。这些估算中存在固有的不确定性,这主要是由于未知条件、有关责任的政府法规和法律标准的变化以及处理场地修复和恢复的新兴修复技术所致。截至2019年12月31日,该公司的应计债务为美元77百万美元,用于可能的环境修复和恢复费用。
根据DWDP分离和分配协议,公司必须赔偿某些清理责任和相关的补救费用。应计环境负债为美元79截至2020年9月30日,百万美元包括公司向陶氏和科尔蒂瓦赔偿的金额。截至2020年9月30日,该公司已向陶氏和Corteva赔偿了美元8百万和美元34分别是百万。
赔偿
在正在进行的资产剥离和交易中,公司已就相关交易完成之前可能产生的与这些交易和业务活动相关的某些负债进行了补偿,并已获得相关各方的赔偿。这些赔偿通常与环境、税收和产品负债有关,其期限通常是无限期的。截至2020年9月30日,赔偿资产为美元88“应收账款和票据,净额” 和美元中的百万美元117“递延费用和其他资产” 和赔偿负债中的百万美元为美元60“应计负债和其他流动负债” 中的百万美元和 $94“其他非流动债务” 中的百万美元。
担保
股权关联公司和其他人的义务
根据与股权关联公司和客户相关的第三方达成的协议,公司直接为各种债务提供了担保。截至2020年9月30日和2019年12月31日,该公司已直接担保美元177百万和美元187分别为百万份此类债务。这些金额代表公司在担保下可能需要支付的未来(未贴现)款项的最大潜在金额。如果被担保方违约,公司将被要求履行这些担保。
公司通过根据担保期限分配违约率来评估付款/履约风险。这些违约率是根据交易对手的外部信用评级或未公布信用评级的交易对手的内部信用分析和历史违约历史来分配的。对于没有外部评级或可用信用记录的交易对手,使用累积平均违约率。
在某些情况下,公司可以动用作为抵押品持有的资产,也可以从客户那里获得个人担保。假设清算,这些资产的覆盖面估计少于 1$ 的百分比17客户数百万的担保债务。 下表汇总了每种担保的最终到期年份和未来最高还款额:
| | | | | | | | |
截至 2020 年 9 月 30 日的担保 | 最后到期年份 | 未来最高还款额 |
以百万计 |
对客户的义务 1: | | |
银行借款 | 2021 | $ | 17 | |
非合并子公司的债务 2: | | |
银行借款 | 2020 | 160 | |
全面担保 | | $ | 177 | |
1. 作为合同协议的一部分,对特定客户的现有担保。担保条款等同于主要用于为客户发票融资的客户贷款条款。截至2020年9月30日,未来所有最高还款额的期限均小于一年。
2. 为非合并关联公司在正常运营中的流动性需求提供现有担保。
注意 14- 运营租约
经营租赁租赁租赁成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | |
运营租赁成本 | $ | 49 | | $ | 51 | | $ | 135 | | $ | 141 | | | |
来自运营租赁的运营现金流为美元136百万和美元150截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
运营租赁使用权资产和租赁负债在开始日期根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中签订的新经营租赁资产和负债为美元168百万和美元111分别是百万。 与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
经营租赁 | | |
经营租赁使用权资产 1 | $ | 621 | | $ | 556 | |
当前的经营租赁负债 2 | 159 | | 138 | |
非流动经营租赁负债 3 | 465 | | 416 | |
经营租赁负债总额 | $ | 624 | | $ | 554 | |
1.包含在临时简明合并资产负债表的 “递延费用和其他资产” 中。
2.包含在临时简明合并资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 中。
3.包含在临时简明合并资产负债表的 “其他非流动债务” 中。
注释 15- 股东权益
股票回购计划
2019 年 6 月 1 日,公司董事会批准了 $2十亿股股票回购计划,将于2021年6月1日到期。在2020年第三季度,该公司没有回购任何股票。截至2020年9月30日,该公司已回购并退出 16.9自该计划启动以来,已持有百万股股票,总成本为 $982百万。
累计其他综合亏损
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中与累计其他综合亏损(“AOCL”)各组成部分相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合亏损 | 未实现的投资收益(亏损) | 累积翻译调整 | 养老金和OPEB | 衍生工具 | 总计 |
以百万计 |
2019 | | | | | |
截至 2019 年 1 月 1 日的余额 | $ | (51) | | $ | (3,785) | | $ | (8,476) | | $ | (82) | | $ | (12,394) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 68 | | (811) | | 47 | | (43) | | (739) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | (1) | | (18) | | 140 | | (15) | | 106 | |
其他综合收益净额(亏损) | $ | 67 | | $ | (829) | | $ | 187 | | $ | (58) | | $ | (633) | |
道琼斯和科尔特瓦的分拆业务 | $ | (16) | | $ | 3,179 | | $ | 8,196 | | $ | 139 | | $ | 11,498 | |
截至 2019 年 9 月 30 日的余额 | $ | — | | $ | (1,435) | | $ | (93) | | $ | (1) | | $ | (1,529) | |
2020 | | | | | |
截至2020年1月1日的余额 | $ | — | | $ | (1,070) | | $ | (345) | | $ | (1) | | $ | (1,416) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | 548 | | (9) | | — | | 539 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | — | | 18 | | — | | 18 | |
其他综合收益净额 | $ | — | | $ | 548 | | $ | 9 | | $ | — | | $ | 557 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | — | | $ | (522) | | $ | (336) | | $ | (1) | | $ | (859) | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中,对与其他综合收益(亏损)各组成部分相关的净活动的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
税收优惠(费用) | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
未实现的投资收益(亏损) | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (18) | |
累积翻译调整 | — | | — | | — | | (1) | |
养老金和其他离职后福利计划 | 1 | | (6) | | 3 | | (41) | |
衍生工具 | — | | — | | — | | 16 | |
与其他综合所得项目相关的所得税产生的税收支出 | $ | 1 | | $ | (6) | | $ | 3 | | $ | (44) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中,AOCL的改叙摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类 | 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | 收入分类 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
未实现的投资收益 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | 参见下文 (1) |
税收支出(福利) | — | | — | | — | | — | | 参见下文 (2) |
税后 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | |
累积翻译调整 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (18) | | 参见下文 (3) |
养老金和其他离职后福利计划 | $ | 7 | | $ | 4 | | $ | 15 | | $ | 171 | | 参见下文 (4) |
税收支出(福利) | 2 | | (6) | | 3 | | (31) | | 参见下文 (2) |
税后 | $ | 9 | | $ | (2) | | $ | 18 | | $ | 140 | | |
衍生工具 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (18) | | 参见下文 (5) |
税收支出 | — | | — | | — | | 3 | | 参见下文 (2) |
税后 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (15) | | |
该期间税后重新分类总额 | $ | 9 | | $ | (2) | | $ | 18 | | $ | 106 | | |
1. “净销售额” 和 “杂项收入(支出)-净额”。
2. “持续经营的所得税准备金。”
3. “杂项收入(支出)-净额。”
4. 这些AOCL组成部分包含在公司固定福利养老金和其他离职后福利计划的净定期福利成本的计算中。有关其他信息,请参见注释 17。
5. “销售成本”、“杂项收入(支出)-净额” 和 “利息支出”。
注释 16- 非控制性权益
在临时简明合并资产负债表中,公司以外各方持有的公司子公司的所有权与公司权益分开列报,作为 “非控股权益”。归属于公司的合并净收益和非控股权益的金额均在中期合并运营报表的正文中列报。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中归属于非控股权益的权益活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
期初余额 | $ | 572 | | $ | 570 | | $ | 569 | | $ | 1,608 | |
归属于非控股权益的净收益 | 7 | | 5 | | 20 | | 90 | |
向非控股权益分配 | (38) | | (6) | | (48) | | (18) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
累积翻译调整 | 4 | | (2) | | (1) | | 14 | |
从陶氏和科尔特瓦分拆出来 | — | | — | | — | | (1,124) | |
其他 | 14 | | 1 | | 19 | | (2) | |
期末余额 | $ | 559 | | $ | 568 | | $ | 559 | | $ | 568 | |
附注17-养老金计划和其他离职后福利
公司的养老金计划和其他离职后福利摘要可在公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注20中找到。由于DWDP合并,历史道琼斯指数和历史EID并未合并其固定福利养老金和其他离职后福利计划。
以下列出了公司固定福利养老金计划和其他离职后福利的净定期福利(信贷)成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
所有计划的净定期收益(信贷)成本 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
固定福利养老金计划: | | | | |
服务成本 1 | $ | 20 | | $ | 17 | | $ | 55 | | $ | 166 | |
利息成本 2 | 14 | | 19 | | 42 | | 610 | |
计划资产的预期回报率 3 | (28) | | (35) | | (82) | | (954) | |
先前服务抵免的摊销 4 | (1) | | (1) | | (4) | | (8) | |
净亏损(收益)的摊销 5 | 3 | | (6) | | 11 | | 129 | |
削减/和解 6 | 6 | | 1 | | 8 | | (1) | |
净定期福利成本(贷项)-总计 | $ | 14 | | $ | (5) | | $ | 30 | | $ | (58) | |
减去:定期福利抵免净额——已终止的业务 | — | | — | | — | | (45) | |
净定期收益成本(信贷)-持续经营 | $ | 14 | | $ | (5) | | $ | 30 | | $ | (13) | |
其他离职后福利: | | | | |
服务成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | |
利息成本 2 | 1 | | — | | 1 | | 52 | |
净收益的摊销 5 | — | | — | | — | | (6) | |
净定期福利成本——总计 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 51 | |
减去:净定期收益成本——已终止的业务 | — | | — | | — | | 50 | |
定期福利净成本——持续经营 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
1. 持续运营的服务成本为 $17百万和美元47截至2019年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。OpeBs的活动并不重要。
2. 持续经营的利息成本为美元19百万和美元60截至2019年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。OpeBs的活动并不重要。
3. 持续经营的计划资产的预期回报率为美元35百万和美元114截至2019年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。OpeBs的活动并不重要。
4. 来自持续经营业务的先前服务信贷的摊销额为美元1百万和美元2截至2019年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。OpeBs的活动并不重要。
5. 持续经营中未确认的净收益的摊销额为美元6百万和美元3截至2019年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。OpeBs的活动并不重要。
6. 持续经营造成的削减和结算导致了美元的损失1截至2019年9月30日的三个月中为百万美元,收益为美元1截至2019年9月30日的九个月中为百万美元。OpeBs的活动并不重要。
净定期收益(信贷)成本的持续经营部分,服务成本部分除外,包含在中期合并运营报表中的 “杂项收入(支出)——净额” 中。
杜邦预计将额外捐款总额约为美元30到 2020 年年底将达到百万美元。
注释 18- 股票薪酬
道琼斯指数和杜邦历史股票薪酬计划的摘要可在公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注21中找到。由于DWDP的合并,历史道琼斯指数和历史EID并未合并其股权激励计划。历史道琼斯指数和历史EID股票薪酬计划由公司承担,在DWDP分配之前,可以授予和发行陶氏杜邦普通股。
在Corteva发行之后,杜邦立即通过了杜邦综合激励计划(“杜邦OIP”),该计划以股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和基于绩效的限制性股票单位(“PSU”)的形式向某些员工、董事、独立承包商和顾问提供基于股票的现金激励奖励。杜邦OIP通过后,历史道氏和历史EID计划得以维持,并作为单独的子计划纳入杜邦OIP。这些子计划下的股权奖励的条款和条件与DWDP分配之前适用于历史道琼斯指数和历史EID计划下的奖励的条款和条件相同。在杜邦 OIP 下,最大值为 10截至2020年9月30日,有百万股普通股可供奖励。
在2020年第二季度,杜邦的股东批准了杜邦2020年股权和激励计划(“2020年计划”)。2020年计划将可能受杜邦普通股奖励约束的股票数量限制为 19百万。2020年计划授权公司授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票、股票红利、其他基于股份的奖励、现金奖励,每项均按2020年计划中的定义,或上述各项的任意组合。2020年计划的批准对公司未来根据杜邦OIP的条款提供补助金的能力没有影响,根据杜邦OIP尚未兑现的奖励仍将按照其条款悬而未决。迄今为止,2020年计划下没有任何活动。
杜邦确认的持续经营中基于股份的薪酬支出为美元25百万和美元30截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元,以及美元94百万和美元85在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中,分别为百万美元。与股票薪酬安排相关的所得税优惠为 $5百万和美元6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元,以及美元19百万和美元18截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
在2020年第一季度,公司授予了1.0百万个限制性单位, 0.8百万种股票期权和 0.3百万个 PSU。与补助金相关的每股加权平均公允价值为 $53.49每个 RSU,$8.84每只股票期权和 $50.23每个 PSU。股票期权的加权平均每股行使价为美元53.50。2020年第二和第三季度的活动很少。
注释 19- 金融工具
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日的金融工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允价值 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | 成本 | 获得 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 获得 | 损失 | 公允价值 |
现金等价物 | $ | 2,534 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,534 | | $ | 417 | | $ | — | | $ | — | | $ | 417 | |
限制性现金等价物 1 | $ | 6,232 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,232 | | $ | 37 | | $ | — | | $ | — | | $ | 37 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
现金和限制性现金等价物总额 | $ | 8,766 | | $ | — | | $ | — | | $ | 8,766 | | $ | 454 | | $ | — | | $ | — | | $ | 454 | |
长期债务,包括一年内到期的债务 | $ | (23,806) | | $ | 2 | | $ | (2,375) | | $ | (26,179) | | $ | (15,618) | | $ | — | | $ | (1,633) | | $ | (17,251) | |
与以下相关的衍生产品: | | | | | | | | |
外币 2 | — | | 4 | | (6) | | (2) | | — | | 6 | | (7) | | (1) | |
衍生品总数 | $ | — | | $ | 4 | | $ | (6) | | $ | (2) | | $ | — | | $ | 6 | | $ | (7) | | $ | (1) | |
1.包括 $26百万美元的限制性现金被归类为 “其他流动资产” 和 $6.2在临时简明合并资产负债表中,亿美元被归类为 “限制性现金”。有关更多信息,请参阅注释 6。
2.在主净额结算安排允许的情况下列报扣除现金抵押品。
衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中,公司签订合同安排(衍生品),以减少其面临外汇、利率和大宗商品价格风险的风险。公司已经建立了各种衍生程序,用于金融风险管理。根据风险评估,这些计划反映了不同的暴露覆盖水平和时间范围。
衍生程序有程序和控制措施,并由企业财务风险管理委员会批准,符合公司的财务风险管理政策和准则。使用的衍生工具包括远期、期权、期货和掉期。截至2020年第三季度,该公司尚未将任何衍生品或非衍生品指定为对冲工具。
公司的财务风险管理程序还涉及交易对手的信用审批、限额以及例行风险监测和报告。这些合同安排的对手方是主要的金融机构和主要的商品交易所。如果这些交易对手不履约,公司将面临信用损失。公司利用与某些交易对手签订的抵押品支持附件协议来限制其信贷损失风险。公司预计这些合同的交易对手会表现出色,因此预计不会出现重大损失。定期向管理层报告与这些工具相关的市场和交易对手信用风险。
公司衍生工具的名义金额如下:
| | | | | | | | |
名义金额 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | |
外币合约 1 | $ | (299) | | $ | 26 | |
商品合约 | $ | 8 | | $ | 11 | |
1.列报的净买入和卖出的合约。
对冲关系中未指定的衍生品
外币合约
该公司通常使用远期外汇合约来减少与以外币计价的货币资产和业务负债相关的净敞口,从而最大限度地减少汇率变动产生的汇兑收益和损失。此类风险敞口的净额计算排除了使用套期保值会计;但是,对远期合约和相关的外币计价货币资产和负债进行必要的重估旨在将税后收益影响降至最低。公司可以使用外币兑换合约来抵消公司对某些外币计价收入的部分敞口,从而使合约的收益和亏损抵消相关外币计价收入美元价值的变化。
商品合约
公司利用未被指定为对冲工具的期权、期货和互换来减少购买大豆、豆油和豆粕等库存时受大宗商品价格波动影响的风险。
衍生工具的公允价值
受与同一交易对手签订可执行的主净额结算安排约束的资产和负债衍生品在临时简明合并资产负债表中按净额列报。公司衍生资产和负债的列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 格罗斯 | 交易对手和现金抵押品净额结算 1 | 合并资产负债表中包含的净金额 |
资产衍生品: | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | $ | 20 | | $ | (16) | | $ | 4 | |
总资产衍生品 | | $ | 20 | | $ | (16) | | $ | 4 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 22 | | $ | (16) | | $ | 6 | |
负债衍生品总额 | | $ | 22 | | $ | (16) | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 格罗斯 | 交易对手和现金抵押品净额结算 1 | 合并资产负债表中包含的净金额 |
资产衍生品: | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | $ | 16 | | $ | (10) | | $ | 6 | |
总资产衍生品 | | $ | 16 | | $ | (10) | | $ | 6 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 17 | | $ | (10) | | $ | 7 | |
负债衍生品总额 | | $ | 17 | | $ | (10) | | $ | 7 | |
1.交易对手和现金抵押品金额代表适用公司与交易对手之间主净结算安排中包含的净结算和抵消权以及向同一交易对手持有或存放的现金抵押品的应付或应收款时的估计净结算金额。
衍生工具的影响
未被指定为套期保值的外币衍生品用于抵消以外币计价的资产和负债的标的风险敞口所产生的外汇收益或损失。与未指定为对冲的外币衍生品相关的税前收取的金额为亏损美元,该金额包含在中期合并运营报表中的 “杂项收益(支出)——净额” 中3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中为百万美元,收益为美元1截至2020年9月30日的九个月中为百万美元(美元63截至2019年9月30日的九个月亏损百万美元)。其他衍生品对损益表的影响并不重要。
从 AOCL 重新分类
该公司预计在未来12个月内不会将与外币合约相关的损益从AOCL重新归类为收入,目前AOCL中也没有此类金额。
注 20- 公允价值测量
定期进行公允价值测量
下表汇总了用于经常性计量按公允价值计算某些资产和负债的依据:
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的定期公允价值衡量基础 | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | | |
以百万计 |
按公允价值计算的资产: | | | |
现金等价物和限制性现金等价物 1 | $ | 8,766 | | | |
| | | |
与以下相关的衍生产品: 2 | | | |
外币合约 | 20 | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 8,786 | | | |
按公允价值计算的负债: | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务 3 | $ | 26,179 | | | |
与以下相关的衍生产品: 2 | | | |
外币合约 | 22 | | | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 26,201 | | | |
1.包含在 “现金和现金等价物” 中的国库券、定期存款和货币市场基金,以及包含在临时简明合并资产负债表中的 “其他流动资产” 和 “限制性现金” 中并按摊销成本持有的货币市场基金,该成本近似公允价值。
2. 临时简明合并资产负债表中衍生品的分类见附注19。
3. 公允价值基于相同或类似债券的报价或向公司提供的剩余到期日和条款相同的债务的当前利率。
| | | | | |
截至2019年12月31日的定期公允价值衡量基础 | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) |
以百万计 |
按公允价值计算的资产: | |
现金等价物和限制性现金等价物 1 | $ | 454 | |
| |
与以下相关的衍生产品: 2 | |
外币合约 | 16 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 470 | |
按公允价值计算的负债: | |
长期债务,包括一年内到期的债务 3 | $ | 17,251 | |
与以下相关的衍生产品: 2 | |
外币合约 | 17 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 17,268 | |
1. 在临时简明合并资产负债表中,包含在 “现金和现金等价物” 中的国库券、定期存款和货币市场基金以及包含在 “其他流动资产” 中并按摊销成本持有的货币市场基金,摊销成本约为公允价值。
2。临时简明合并资产负债表中衍生品的分类见附注19。
3。公允价值基于相同或类似债券的报价或向公司提供的剩余到期日和条款相同的债务的当前利率。
非经常性的公允价值衡量
在2020年第三季度,公司在非核心板块中记录了与商誉、无限期无形资产和长期资产相关的减值费用。这些减值分析是使用公允价值层次结构中的3级输入进行的。有关进一步的讨论,请参阅附注3、5和11。
在2020年第二季度,公司在运输和工业板块中记录了与商誉和无限期无形资产相关的减值费用。有关这些公允价值衡量标准的进一步讨论,请参阅附注5和11。
在2020年第一季度,公司在非核心板块中记录了与商誉和长期资产相关的减值费用。有关这些公允价值衡量标准的进一步讨论,请参阅附注5和11。
在2019年第二季度,公司记录了与营养与生物科学和非核心板块相关的商誉减值费用。该公司还记录了权益法投资的非临时减值,被归类为三级衡量标准。有关这些公允价值衡量标准的进一步讨论,请参阅附注5和11。
注 21- 细分市场和地理区域
2020年第一季度,为预期的N&B交易做准备,杜邦改变了管理和报告结构,将与多糖商业化前活动相关的成本从非核心板块调整为N&B板块。报告变化已回顾性地反映在所有报告期的分部业绩中。
在2019年4月1日之前,公司用于分部报告的损益衡量标准是预计的运营息税折旧摊销前利润,因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。公司将预计营业息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外养老金/其他离职后福利(“OPEB”)/费用和外汇收益/亏损前的预计收益(即 “所得税前持续经营业务的预估收入(亏损)”),其中不包括历史上分配给材料科学和农业业务的成本的影响,这些业务不符合记录为已终止业务的标准并进行了重大调整物品。自2019年4月1日起,公司用于分部报告的损益衡量标准为运营息税折旧摊销前利润,因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外养老金/OPEB福利/费用以及经重大项目调整后的外汇收益/亏损前的收益(即 “所得税前持续经营收入”)。以下页面提供了这些衡量标准的对账情况。
预估调整是根据S-X条例第11条确定的。预估财务信息基于杜邦的合并财务报表,经调整以反映直接归因于DWDP分配、定期贷款额度、2018年优先票据和融资CP发行(合称 “融资”)的某些项目的影响,包括此类融资收益的使用(统称 “交易”)。对历史合并财务信息进行了调整,以反映以下预计事件:(1)可直接归因于交易,(2)有事实依据,(3)预计将对业绩产生持续影响。预计不会对合并结果产生持续影响的事件不包括在预计调整范围内。这些预估调整包括与陶氏分销公司签订的各种供应协议(“供应协议”)的影响,也是对 “销售成本” 的调整。截至2019年9月30日的九个月的预计运营息税折旧摊销前利润已经过调整,以反映供应协议(如果这些协议已于2018年1月1日生效),因为这些协议已包含在CODM审查的损益衡量标准中,以便在评估业绩和做出资源分配决策时显示各时期之间的有意义的可比性。在截至2020年9月30日的三个月或九个月以及截至2019年9月30日的三个月中,没有进行任何形式的调整。
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细分信息 | 电子与成像 | 营养与生物科学 | 运输与工业 | 安全与常规 | 非核心 | 公司。 | 总计 |
以百万计 |
截至 2020 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,004 | | $ | 1,467 | | $ | 1,045 | | $ | 1,249 | | $ | 331 | | $ | — | | $ | 5,096 | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 357 | | $ | 379 | | $ | 242 | | $ | 324 | | $ | 14 | | $ | (16) | | $ | 1,300 | |
非合并关联公司收益中的权益 | $ | 8 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 7 | | $ | 13 | | $ | — | | $ | 30 | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 934 | | $ | 1,525 | | $ | 1,209 | | $ | 1,327 | | $ | 431 | | $ | — | | $ | 5,426 | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 320 | | $ | 354 | | $ | 306 | | $ | 352 | | $ | 94 | | $ | (25) | | $ | 1,401 | |
非合并子公司的收益权益 2 | $ | 10 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 7 | | $ | 26 | | $ | — | | $ | 44 | |
截至2020年9月30日的九个月 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 2,793 | | $ | 4,557 | | $ | 3,021 | | $ | 3,769 | | $ | 1,005 | | $ | — | | $ | 15,145 | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 887 | | $ | 1,182 | | $ | 599 | | $ | 1,041 | | $ | 149 | | $ | (102) | | $ | 3,756 | |
非合并关联公司收益中的权益 | $ | 27 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 19 | | $ | 121 | | $ | — | | $ | 172 | |
截至2019年9月30日的九个月 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 2,617 | | $ | 4,618 | | $ | 3,795 | | $ | 3,951 | | $ | 1,327 | | $ | — | | $ | 16,308 | |
预计运营息税折旧摊销前利润 1 | $ | 854 | | $ | 1,089 | | $ | 1,036 | | $ | 1,108 | | $ | 296 | | $ | (130) | | $ | 4,253 | |
非合并子公司的收益权益 2 | $ | 18 | | $ | — | | $ | 3 | | $ | 22 | | $ | 92 | | $ | — | | $ | 135 | |
1.下文提供了 “扣除税款的持续经营收入(亏损)” 与营业息税折旧摊销前利润和预计营业息税折旧摊销前利润(如适用)的对账情况.
2.代表非合并子公司的净收益(亏损),包含在预计运营息税折旧摊销前利润中,该利润是公司用于分部报告目的的利润/亏损衡量标准,不包括重要项目。因此,上面列出的非核心分部不包括美元的重组费用1百万和美元3截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,在公司中期合并运营报表中的 “非合并子公司收益权益” 中列报.
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中 “扣除税款后的持续经营收入(亏损)” 与营业息税折旧摊销前利润的对账 | 截至9月30日的三个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 |
扣除税款后的持续经营亏损(收入) | $ | (72) | | $ | 372 | |
+ 持续经营所得税准备金 | 92 | | 78 | |
所得税前持续经营的收入 | $ | 20 | | $ | 450 | |
+ 折旧和摊销 | 780 | | 499 | |
-利息收入 1 | 3 | | 1 | |
+ 利息支出 2 | 165 | | 177 | |
-营业外养老金/Opeb 福利 1 | 5 | | 21 | |
-外汇损失,净额 1 | (10) | | (23) | |
-重要物品 3 | (333) | | (274) | |
营业税折旧摊销前利润 | $ | 1,300 | | $ | 1,401 | |
1. 包含在 “杂项收入(支出)-净额” 中。
2. 截至2020年9月30日的三个月不包括N&B融资活动。请参阅以下重要项目的详细信息。
3. 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中的重要项目按报告列报。
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中 “扣除税款后的持续经营收入(亏损)” 与营业息税折旧摊销前利润的对账 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 |
持续经营亏损,扣除税款 | $ | (3,153) | | $ | (805) | |
+ 持续经营所得税准备金 | 100 | | 142 | |
所得税前持续经营的亏损 | $ | (3,053) | | $ | (663) | |
+ 专业格式调整 1 | — | | 122 | |
+ 折旧和摊销 | 2,326 | | 1,533 | |
-利息收入 2 | 7 | | 50 | |
+ 利息支出 3 | 519 | | 522 | |
-营业外养老金/Opeb 福利 2 | 24 | | 60 | |
-外汇损失,净额 2 | (41) | | (101) | |
+ 历史上分配给材料科学和农业业务的成本 4 | — | | 256 | |
-重要物品 5 | (3,954) | | (2,492) | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 3,756 | | $ | 4,253 | |
1.在截至2019年9月30日的九个月中,运营息税折旧摊销前利润为预期。预计调整反映了直接归因于交易的项目的预计净影响(如适用)。
2. 包含在 “杂项收入(支出)-净额” 中。
3. 截至2020年9月30日的九个月不包括N&B融资活动。请参阅以下重要项目的详细信息。
4. 先前分配给材料科学和农业业务的成本不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义。
5. 截至2020年9月30日的九个月中的重要项目按报告列报。截至2019年9月30日的九个月中的重要项目是按形式列报的。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月以及截至2020年9月30日的九个月的重要项目按报告列报。截至2019年9月30日的九个月中的重要项目是按形式列报的。 下表按细分市场汇总了未计入上述运营息税折旧摊销前利润和预计运营息税折旧摊销前利润的重要项目的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月中按细分市场划分的重要项目 | 电子与成像 | 营养与生物科学 | 运输与工业 | 安全与施工 | 非核心 | 企业 | 总计 |
以百万计 |
整合和分离成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (127) | | $ | (127) | |
重组和资产相关信贷(费用)-净额 2 | (1) | | (5) | | — | | (2) | | (1) | | (5) | | (14) | |
商誉减值费用 3 | — | | — | | — | | — | | (183) | | — | | (183) | |
资产减值费用 3, 4 | — | | — | | — | | — | | (370) | | — | | (370) | |
资产剥离的收益 5 | — | | — | | — | | — | | 393 | | — | | 393 | |
N&B 融资活动-净额 6 | — | | — | | — | | — | | — | | (32) | | (32) | |
总计 | $ | (1) | | $ | (5) | | $ | — | | $ | (2) | | $ | (161) | | $ | (164) | | $ | (333) | |
1. 与DWDP合并后的整合和N&B业务的预期分离相关的整合和分离成本。
2. 包括董事会批准的重组计划和资产相关费用。有关其他信息,请参见注释 5。
3. 有关其他信息,请参阅注释 11。
4. 有关其他信息,请参阅注释 5。
5. 有关其他信息,请参阅注释 3。
6. 代表与N&B票据相关的净利息支出,以及与N&B业务的预期分离相关的融资费用摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月中按细分市场划分的重要项目 | 电子与成像 | 营养与生物科学 | 运输与工业 | 安全与施工 | 非核心 | 企业 | 总计 |
以百万计 |
整合和分离成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (191) | | $ | (191) | |
重组和资产相关费用——净额 2 | (35) | | (7) | | (6) | | (5) | | (2) | | (28) | | (83) | |
总计 | $ | (35) | | $ | (7) | | $ | (6) | | $ | (5) | | $ | (2) | | $ | (219) | | $ | (274) | |
1.与DWDP合并后的整合和业务分离活动相关的整合和分离成本.
2. 包括董事会批准的重组计划和资产相关费用。有关其他信息,请参见注释 5。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的九个月中按细分市场划分的重要项目 | 电子与成像 | 营养与生物科学 | 运输与工业 | 安全与施工 | 非核心 | 企业 | 总计 |
以百万计 |
整合和分离成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (469) | | $ | (469) | |
重组和资产相关费用——净额 2 | (2) | | (9) | | (15) | | (15) | | (1) | | (104) | | (146) | |
商誉减值费用 3 | — | | — | | (2,498) | | — | | (716) | | — | | (3,214) | |
资产减值费用 3, 4 | — | | — | | (21) | | — | | (640) | | — | | (661) | |
资产剥离的收益 5 | 197 | | — | | — | | — | | 393 | | — | | 590 | |
N&B 融资活动-净额 6 | — | | — | | — | | — | | — | | (54) | | (54) | |
总计 | $ | 195 | | $ | (9) | | $ | (2,534) | | $ | (15) | | $ | (964) | | $ | (627) | | $ | (3,954) | |
1. 与DWDP合并后的整合和N&B业务的预期分离相关的整合和分离成本。
2. 包括董事会批准的重组计划和资产相关费用。有关其他信息,请参见注释 5。
3. 有关其他信息,请参阅注释 11。
4. 有关其他信息,请参阅注释 5。
5. 有关其他信息,请参阅注释 3。
6. 代表与N&B票据相关的净利息支出,以及与N&B业务的预期分离相关的融资费用摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的九个月中按细分市场划分的重要项目 (Pro Forma) | 电子与成像 | 营养与生物科学 | 运输与工业 | 安全与施工 | 非核心 | 企业 | 总计 |
以百万计 |
整合和分离成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (976) | | $ | (976) | |
重组和资产相关费用——净额 2 | (42) | | (56) | | (18) | | (27) | | (2) | | (85) | | (230) | |
商誉减值费用 3 | — | | (933) | | — | | — | | (242) | | — | | (1,175) | |
资产减值费用 4 | — | | (63) | | — | | — | | — | | — | | (63) | |
所得税相关项目 5 | — | | — | | — | | (48) | | — | | — | | (48) | |
总计 | $ | (42) | | $ | (1,052) | | $ | (18) | | $ | (75) | | $ | (244) | | $ | (1,061) | | $ | (2,492) | |
1.与DWDP合并、DWDP合并后的整合和业务分离活动相关的整合和分离成本。
2. 包括董事会批准的重组计划和资产相关费用。有关其他信息,请参见注释 5。
3. 有关其他信息,请参阅注释 11。
4. 有关其他信息,请参阅注释 5。
5. 费用包含在 “杂项收入(支出)——净额” 中,反映了与上一年度法律和解相关的预扣税降低所导致的总收益减少。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
自2017年8月31日起,根据截至2015年12月11日的协议和合并计划(“DWDP合并协议”)所设想的平等交易的合并,陶氏化学公司(“历史陶氏”)和杜邦德内穆尔公司(“历史EID”)分别与陶氏杜邦公司(“陶氏杜邦”)的子公司合并结果,历史道琼斯指数和历史EID成为陶氏杜邦(“DWDP合并”)的子公司。在DWDP合并之前,陶氏杜邦除了成立所需的业务和DWDP合并协议所考虑的事项外,没有开展任何其他业务活动。历史陶氏被确定为DWDP合并的会计收购方。
陶氏杜邦完成了一系列内部重组和调整步骤,以便分成三家独立的上市公司——其农业、材料科学和特种产品业务各有一家。陶氏杜邦成立了两家全资子公司:陶氏公司(“陶氏”,前身为陶氏控股公司),作为其材料科学业务的控股公司;Corteva, Inc.(“Corteva”),作为其农业业务的控股公司。
自2019年4月1日下午 5:00 起,陶氏杜邦完成了将其材料科学业务分拆为一家独立的上市公司的工作,方法是向公司普通股持有人按比例分配陶氏普通股(“陶氏普通股”)的所有当时已发行和流通的陶氏普通股(“道琼斯普通股”)的实物股息,面值为每股0.01美元(“陶氏普通股”)。杜邦普通股”),截至2019年3月21日营业结束(“陶氏分销”)。
自2019年6月1日上午12点01分起,杜邦德内穆尔公司(前身为陶氏杜邦公司)通过按比例分配Corteva当时已发行和流通的所有普通股的实物股息(面值为每股0.01美元),完成了将其农业业务分拆为一家独立的上市公司(“Corteva Common” 股票”),截至2019年5月24日营业结束时,向公司普通股持有人提供,面值为每股0.01美元(“Corteva Distribution”),以及道氏分布,“DWDP 分布”)。
继Corteva分销之后,该公司持有特种产品业务。2019年6月1日,陶氏杜邦将其注册名称从 “陶氏杜邦公司” 更改为 “杜邦德内穆尔公司”,以 “杜邦”(“公司”)的名义开展业务。从2019年6月3日起,该公司的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “DD”。
杜邦公布的2019年中期经营业绩反映了陶氏和Corteva作为已终止业务的历史财务业绩(视情况而定)。与陶氏和Corteva相关的现金流和综合收益尚未分离,并分别包含在适用期间的中期合并现金流量表和中期合并综合收益表中。除非另有说明,否则中期合并财务报表附注中的信息仅指杜邦的持续业务,不包括对陶氏或科尔蒂瓦余额或活动的讨论。
本报告中包含的运营报表和预计经营报表包括先前分配给材料科学和农业业务的成本,这些成本不符合财务会计准则编纂205 “财务报表列报”(“ASC 205”)规定的与已终止业务相关的费用定义,因此反映在公司的持续经营业绩中。这些成本中有很大一部分与历史陶氏有关,包括通过服务中心提供的杠杆服务,以及与信息技术、金融、制造、研发、销售和营销、供应链、人力资源、采购和物流、法律和通信、公共事务和政府事务职能相关的其他企业管理成本。在DWDP分配之后,公司不再产生这些成本。
2019年12月15日,公司签订了最终协议,以节税的反向莫里斯信托交易(“预期的N&B交易”)将营养与生物科学业务板块(“N&B业务”)与国际香精香料公司(“IFF”)分离和合并。该交易预计将于2021年第一季度完成,但尚需获得IFF股东的批准和其他惯例成交条件,包括监管部门的批准和杜邦收到税务顾问的意见。N&B业务的财务业绩包含在所述期间的持续经营中。
最近的事态发展
新冠肺炎
新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情导致了严重的经济混乱,并继续对包括公司的某些客户和供应商在内的整个全球经济产生不利影响。鉴于这种情况的动态性质,公司无法合理估计 COVID-19 在可预见的将来对其财务状况、经营业绩或现金流的影响。COVID-19 疫情对公司的最终影响程度非常不确定,将取决于未来的发展,即使在疫情消退之后,这种影响也可能持续很长时间。
在2020年第三季度,公司受益于某些关键终端市场的强劲需求,主要是电子产品、水过滤、健康与保健和个人防护。此外,2020年第三季度的业绩显示,与2020年第二季度相比,汽车市场和住宅建筑业有了显著改善。尽管管理层目前预计某些市场将在2020年第四季度持续改善,但预计 COVID-19 疫情将继续对航空航天、商业建筑、石油和天然气以及部分工业终端市场的需求产生不利影响。为了应对这种不确定性,该公司推迟了对某些领域的某些资本投资。
出售 TCS/HSC 处置组
2020年第三季度,公司完成了将其三氯硅烷业务(“TCS业务”)及其在DC HSC Holdings LLC和Hemlock Semiconductor L.L.C.(“HSC集团”,连同TCS业务,“TCS/HSC处置集团”)的出售以及TCS/HSC处置集团(“TCS/HSC处置”)的出售 HSC集团,两者都是非核心板块的一部分。关于TCS/HSC的处置,该公司在收盘时获得了5.5亿美元的现金,但须遵守某些回扣条款,并将在未来三年内额外获得1.75亿美元的等额分期付款,用于解决与HSC集团的现有供应协议纠纷。TCS/HSC的出售带来了3.93亿美元的税前净收益(扣除税款2.32亿美元),包括供应协议争议的解决以及向TCS业务分配商誉后。税前净收益记录在公司中期合并运营报表中的 “杂项收益(支出)——净额” 中。参见中期合并财务报表附注3。
非核心减值
2020年第三季度发生了多个触发事件,要求公司进行与其非核心板块相关的减值分析。根据所进行的分析,公司确认了其中记录的税前非现金商誉减值费用总额为1.83亿美元 “商誉减值费用” 及合计 税前、非现金资产减值费用为 在中期合并运营报表中,“重组和资产相关费用——净额” 中记录了3.7亿美元。请参阅中期合并财务报表附注3、5和11。
营养与生物科学笔记发行
2020年9月16日,营养与生物科学公司(现为杜邦的全资子公司)(“N&B Inc.”)完成了62.5亿美元优先无担保票据的发行(“N&B票据发行”)。N&B票据发行的约62亿美元净收益存入了托管账户。在计划将杜邦的营养与生物科学业务与IFF合并之前,N&B Inc.将向杜邦支付73亿美元的特别现金(“特殊现金付款”),但须进行调整。N&B Inc.将使用N&B票据发行的净收益以及N&B Inc.现有定期贷款机制下的借款为这笔款项提供资金。请参阅附注 6 和 12 中期合并财务报表。
分红
2020年6月25日,公司宣布,其董事会宣布第三季度股息为每股0.30美元,于2020年9月15日支付给2020年7月31日的登记股东。
2020年10月14日,公司宣布,其董事会宣布第四季度股息为每股0.30美元,将于2020年12月15日支付给2020年11月30日的登记股东。
精选财务数据
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| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计,每股金额除外 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
净销售额 | $5,096 | $5,426 | $15,145 | $16,308 |
| | | | |
| | | | |
销售成本 | $3,392 | $3,531 | $10,001 | $10,648 |
占净销售额的百分比 | 66.6% | 65.1% | 66.0% | 65.3% |
| | | | |
研究和开发费用 | $199 | $225 | $644 | $724 |
占净销售额的百分比 | 3.9% | 4.1% | 4.3% | 4.4% |
| | | | |
销售、一般和管理费用 | $524 | $645 | $1,698 | $2,013 |
占净销售额的百分比 | 10.3% | 11.9% | 11.2% | 12.3% |
| | | | |
有效税率-持续经营 | 460.0% | 17.3% | (3.3)% | (21.4)% |
| | | | |
杜邦普通股股东可获得的净(亏损)收益 | $(79) | $372 | $(3,173) | $322 |
| | | | |
每股普通股(亏损)收益——基本 | $(0.11) | $0.50 | $(4.31) | $0.43 |
每股普通股(亏损)收益——摊薄 | $(0.11) | $0.50 | $(4.31) | $0.43 |
操作结果
| | | | | | | | | | | | | | |
销售业绩摘要 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
净销售额 | $ | 5,096 | | $ | 5,426 | | $ | 15,145 | | $ | 16,308 | |
| | | | |
下表汇总了按细分市场和地理区域划分的与上一年度的销售差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场和地理区域划分的销售差异 |
| 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的九个月 |
与上一年相比的百分比变化 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 音量 | 投资组合及其他 | 总计 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 音量 | 投资组合及其他 | 总计 |
电子与成像 | (1) | % | — | % | 9 | % | (1) | % | 7 | % | (1) | % | — | % | 8 | % | — | % | 7 | % |
营养与生物科学 | — | | — | | (4) | | — | | (4) | | 1 | | (1) | | (1) | | — | | (1) | |
运输与工业 | (5) | | — | | (9) | | — | | (14) | | (5) | | — | | (15) | | — | | (20) | |
安全与施工 | 1 | | — | | (10) | | 3 | | (6) | | 2 | | (1) | | (8) | | 2 | | (5) | |
非核心 | 5 | | — | | (18) | | (10) | | (23) | | 3 | | (1) | | (17) | | (9) | | (24) | |
总计 | — | % | — | % | (6) | % | — | % | (6) | % | — | % | (1) | % | (6) | % | — | % | (7) | % |
美国和加拿大 | (1) | % | — | % | (9) | % | (1) | % | (11) | % | (1) | % | — | % | (9) | % | — | % | (10) | % |
EMEA 1 | (1) | | 2 | | (14) | | — | | (13) | | — | | (1) | | (12) | | — | | (13) | |
亚太地区 | (1) | | — | | 4 | | — | | 3 | | (1) | | (1) | | 2 | | — | | — | |
拉丁美洲 | 5 | | (6) | | (8) | | (1) | | (10) | | 3 | | (5) | | (11) | | (1) | | (14) | |
总计 | — | % | — | % | (6) | % | — | % | (6) | % | — | % | (1) | % | (6) | % | — | % | (7) | % |
1.欧洲、中东和非洲。
该公司报告称,由于销量下降6%,截至2020年9月30日的三个月净销售额为51亿美元,较截至2019年9月30日的三个月的54亿美元下降6%。当地价格和产品组合、货币和投资组合保持不变。除亚太地区外,所有地理区域的销量均有所下降,该地区增长了4%。除电子与成像(增长9%)外,所有细分市场的销量均有所下降。销量下降最显著的是非核心业务(下降18%)、安全与建筑(下降10%)和运输与工业(下降9%)。与去年同期相比,所有细分市场的货币均持平。投资组合和其他变化总体持平,而非核心投资组合下降了10%。与去年同期相比,当地价格持平。拉丁美洲(上涨5%)、非核心市场(上涨5%)和安全与建筑(上涨1%)的当地价格上涨。
截至2020年9月30日的九个月中,净销售额为151亿美元,较截至2019年9月30日的九个月的163亿美元下降了7%,这是由于销量下降6%和不利的汇率影响1%。当地价格和产品组合以及投资组合走势保持平稳。除亚太地区外,所有地理区域的销量均有所下降,该地区增长了2%。除电子与成像(增长8%)外,所有细分市场的销量均有所下降。销量下降最显著的是非核心业务(下降17%)、运输与工业(下降15%)和安全建筑(下降8%)。货币与去年同期相比下跌了1%,这主要是受拉丁美洲货币(下降5%)以及欧洲、中东和非洲及亚太货币(各下降1%)的推动。投资组合和其他变化总体持平,而非核心投资组合的变化对销售产生了负面影响(下降9%)。与去年同期相比,当地价格和产品组合持平。拉丁美洲(上涨3%)以及除运输与工业(下降5%)和电子与成像(下降1%)之外的所有细分市场的当地价格均上涨。
销售成本
截至2020年9月30日的三个月,销售成本为34亿美元,低于截至2019年9月30日的三个月的35亿美元,这主要是由于销售量减少和成本协同效应被约6000万美元的费用所抵消,这些费用主要集中在运输和工业以及安全和建筑领域,这些工厂暂时闲置以协调供需关系。
截至2020年9月30日的三个月,销售成本占净销售额的百分比为67%,而截至2019年9月30日的三个月中,销售成本占净销售额的百分比为65%,这主要是由与上述几项制造计划暂时空转相关的费用推动的。
在截至2020年9月30日的九个月中,销售成本为100亿美元,低于截至2019年9月30日的九个月的106亿美元。在截至2020年9月30日的九个月中,销售成本下降的主要原因是销售量降低、成本协同效应、货币影响以及先前分配给材料科学和农业业务的成本降低,这些业务不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义,因此在DWDP分配之前仍是持续经营成本,但被与暂时闲置几家制造工厂以调整供应相关的约2.2亿美元的费用所抵消COVID-19 带来的需求,主要由运输和工业板块推动。
截至2020年9月30日的九个月中,销售成本占净销售额的百分比为66%,而截至2019年9月30日的九个月中,这一比例为65%。
研究与开发费用(“R&D”)
2020年第三季度的研发费用总额为1.99亿美元,低于2019年第三季度的2.25亿美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,研发占净销售额的百分比为4%。
2020年前九个月,研发费用总额为6.44亿美元,低于2019年前九个月的7.24亿美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中,研发占净销售额的百分比为4%。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
2020年第三季度的销售和收购支出为5.24亿美元,低于2019年第三季度的6.45亿美元,这主要是由于生产力行动和支出减少。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,销售和收购占净销售额的百分比分别为10%和12%。
2020年前九个月,销售和收购支出总额为16.98亿美元,低于2019年前九个月的20.13亿美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中,销售和收购占净销售额的百分比分别为11%和12%。
截至2020年9月30日的九个月中,与去年同期相比有所下降,这主要是由于生产力行动、支出减少以及没有先前分配给材料科学和农业业务的销售和收购成本,这些业务不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义,因此在DWDP分配之前的时期内仍作为持续经营成本。
无形资产的摊销
2020年第三季度的无形资产摊销额为5.3亿美元,高于2019年第三季度的2.47亿美元。在2020年的前九个月中,无形资产的摊销额为15.91亿美元,高于去年同期的7.55亿美元。增长的主要原因是营养和生物科学商标的摊销,这些商标在2019年第四季度被重新归类为与预期的N&B交易有关的有固定寿命的无形资产。
重组和资产相关费用——净额
2020年第三季度的重组和资产相关费用净额为3.84亿美元,高于2019年第三季度的8200万美元。2020年第三季度的活动包括非核心板块与多头相关的3.18亿美元资产减值费用-永久资产和与无限期无形资产相关的5200万美元,以及与2020年重组计划相关的1,400万美元费用。2019年第三季度的费用包括与2019年重组计划相关的6900万美元费用以及与陶氏杜邦成本协同计划相关的1300万美元费用。
在2020年的前九个月中,重组和资产相关费用净额为8.07亿美元,高于去年同期的2.9亿美元。2020年九个月的活动包括非核心板块与长期资产相关的5.88亿美元资产减值费用和与无限期无形资产相关的5200万美元资产减值费用,与运输和工业板块无限期无形资产相关的2100万美元减值费用,与2020年重组计划相关的1.4亿美元费用,与2019年重组计划相关的200万美元费用以及与陶氏杜邦相关的400万美元费用成本协同计划。2019年同期的费用包括与2019年重组计划相关的1.22亿美元费用、与陶氏杜邦成本协同计划相关的1.05亿美元费用以及与权益法投资相关的6,300万美元减值费用。
有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注5。
商誉减值费用
2020年第三季度的商誉减值费用为1.83亿美元。2019年第三季度没有与商誉相关的减值。在截至2020年9月30日的九个月中,商誉减值费用为32.14亿美元,高于去年同期的11.75亿美元。2020年第三季度的商誉减值费用与非核心板块有关。在2020年的前九个月中,商誉减值费用与运输和工业以及非核心板块有关。2019年前九个月的商誉减值费用与营养与生物科学和非核心板块有关。更多信息见中期合并财务报表附注11。
整合和分离成本
整合和分离成本主要反映了与2019年第四季度开始的预期并购交易、DWDP合并后的整合以及与DWDP分销相关的活动相关的成本,2020年第三季度为1.27亿美元,低于2019年第三季度的1.91亿美元。在2020年的前九个月中,整合和分离成本为4.69亿美元,低于去年同期的11.49亿美元。下降主要与DWDP发行的时机有关。
非合并关联公司收益中的权益
2020年第三季度,该公司在非合并子公司收益中所占份额为3000万美元,低于2019年第三季度的4,300万美元,这主要是由于HSC集团股权收益减少以及该公司在2020年第三季度出售了在HSC集团的股权。在2020年前九个月,公司在非合并子公司收益中所占份额为1.72亿美元,高于2019年前九个月的1.32亿美元。增长的主要原因是2020年上半年HSC集团股票收益增加,这主要是由2020年第二季度的客户结算推动的。
杂项收入(支出)-净额
杂项收入(支出)-净额包括各种收入和支出项目,例如外币汇兑损益、利息收入、投资分红、投资和资产销售损益、营业外养老金和其他离职后福利计划抵免额或成本,以及某些诉讼事项。杂项收入(支出)——2020年第三季度的净收入为4.3亿美元,而2019年第三季度的收入为7,900万美元。
2020年第三季度包括与非核心板块的TCS/HSC处置相关的3.93亿美元税前净收益,其中包括供应协议争议的解决。2019年第三季度包括与出售6,400万美元资产相关的收益以及与营业外养老金和其他离职后福利抵免相关的收入2,100万美元,部分被2,300万美元的外币汇兑损失所抵消。
在2020年的前九个月中,杂项收入(支出)净收入为6.27亿美元,而2019年前九个月的收入为1.44亿美元。2020年的前九个月包括与上述TCS/HSC处置相关的3.93亿美元税前净收益,与出售电子与成像板块的化合物半导体解决方案业务部门相关的1.97亿美元收益,以及与营业外养老金和其他离职后福利抵免相关的收入2400万美元,部分被4,100万美元的外币汇率损失所抵消。2019年前九个月包括与出售资产1.27亿美元相关的福利、与营业外养老金和其他离职后福利计划相关的收入6,000万美元以及5000万美元的利息收入,部分被1.01亿美元的外币汇兑损失以及反映与去年法律和解相关的预扣税降低所得总收益减少的4,800万美元费用所抵消。
利息支出
2020年第三季度的利息支出为1.97亿美元,高于2019年第三季度的1.77亿美元。增长主要与预期的N&B交易相关的融资成本有关。
在2020年的前九个月中,利息支出为5.73亿美元,高于去年同期的4.93亿美元。增长主要与预期的N&B交易和5月份的债券发行相关的融资成本有关。
持续经营所得税准备金
公司的有效税率根据收入来源和相对于税收属性的收入水平等因素而波动。2020年第三季度持续经营业务的有效税率为460.0%,而2019年第三季度的有效税率为17.3%。2020年第三季度的有效税率主要是不可抵税的商誉减值费用和与TCS/HSC处置相关的不可减税商誉分配对第三季度非核心板块的影响。2019年第三季度的有效税率受到与调整上一年度项目的某些未确认福利相关的税收优惠等方面的有利影响。
2020年前九个月,持续经营业务的有效税率为(3.3%),而2019年前九个月的有效税率为21.4%。2020年前九个月的有效税率主要是第一和第三季度影响非核心板块的不可减税商誉减值费用和第二季度影响运输和工业板块的非免税商誉减值费用,以及与TCS/HSC处置相关的非免税商誉分配的结果。2019年前九个月的税率主要是影响营养与生物科学和非核心板块的非免税商誉减值费用所致。有关商誉减值费用的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注11。
已终止业务的收入,扣除税款
在2020年第三季度和2020年的前九个月,该公司没有来自已终止业务的活动。在2019年第三季度和2019年九个月中,扣除税款的已终止业务收入分别为500万美元和12.17亿美元。同期下降归因于DWDP分配的时间安排。更多信息请参阅中期合并财务报表附注3。
归属于非控股权益的净收益
2020年第三季度归属于非控股权益的净收益为700万美元,高于2019年第三季度的500万美元。由于DWDP分配的时间安排,2020年前九个月,归属于非控股权益的净收益为2000万美元,低于去年同期的9,000万美元。
补充未经审计的预估合并财务信息
以下未经审计的补充财务信息(“未经审计的预估财务报表”)源自杜邦的合并财务报表,经调整以反映直接归因于DWDP分配的某些事件。在考虑DWDP分配和实现现有每家公司各自的信用状况时,陶氏杜邦在2018年第四季度根据2018年优先票据借入了127亿美元,并进入了定期贷款额度,本金总额为30亿美元。此外,杜邦于2019年5月发行了约14亿美元的商业票据,以应对Corteva的分配(“融资CP发行”,加上2018年优先票据和定期贷款额度,统称 “融资”)。截至2019年9月30日的九个月未经审计的预估财务报表是根据S-X条例第11条编制的。对历史合并财务信息进行了调整,以反映以下预计事件:(1)直接归因于DWDP分配和融资(统称为 “交易”),(2)有事实依据,(3)与运营报表有关的,预计将对业绩产生持续影响。截至2019年9月30日的九个月中未经审计的暂定运营报表使暂定活动生效,就好像它们已于2018年1月1日完成一样。截至2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年9月30日的三个月,没有进行任何形式的调整。
DWDP 分配之后为实现杜邦的成本或增长协同效应而可能产生的重组或整合活动或其他成本未反映出来。未经审计的预估损益表为股东提供摘要财务信息和历史数据,其基础与杜邦报告当前财务信息的方式一致。
未经审计的预估财务报表仅供参考,并不旨在代表如果交易在指定日期进行,则杜邦的经营业绩或财务状况,也无意预测未来任何时期或未来任何日期的经营业绩或财务状况。
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未经审计 Pro Forma 合并 运营声明 | 截至9月30日的九个月 |
2019 |
以百万计,每股金额除外 | 杜邦 1 | 专业表单调整2 | Pro Forma |
净销售额 | $ | 16,308 | | $ | — | | $ | 16,308 | |
销售成本 | 10,648 | | 22 | | 10,670 | |
研究和开发费用 | 724 | | — | | 724 | |
销售、一般和管理费用 | 2,013 | | — | | 2,013 | |
无形资产的摊销 | 755 | | — | | 755 | |
重组和资产相关费用——净额 | 290 | | — | | 290 | |
商誉减值费用 | 1,175 | | — | | 1,175 | |
整合和分离成本 | 1,149 | | (173) | | 976 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 132 | | — | | 132 | |
杂项收入(支出)——净额 | 144 | | — | | 144 | |
利息支出 | 493 | | 29 | | 522 | |
所得税前持续经营的亏损 | (663) | | 122 | | (541) | |
持续经营的所得税准备金 | 142 | | 30 | | 172 | |
扣除税款后的持续经营亏损 | (805) | | 92 | | (713) | |
归属于持续经营业务非控股权益的净收益 | 18 | | — | | 18 | |
归属于杜邦的持续经营业务净亏损 | $ | (823) | | $ | 92 | | $ | (731) | |
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每股普通股数据: | | | |
持续经营造成的每股普通股亏损——基本 | $ | (1.10) | | | $ | (0.98) | |
持续经营的每股普通股亏损——摊薄 | $ | (1.10) | | | $ | (0.98) | |
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已发行普通股的加权平均值——基本 | 748.2 | | | 748.2 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 748.2 | | | 748.2 | |
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1.参见历史上的《美国公认会计原则合并运营报表》。
2。假设交易发生在2018年1月1日,则进行了某些预计调整,以说明交易的估计影响。调整包括与陶氏分销公司签订的各种供应协议相关的公司间和公司内部定价不同对 “销售成本” 的影响、为消除直接归因于DWDP分配的一次性交易成本而对 “整合和分离成本” 的调整,以及为反映融资影响而对 “利息支出” 的调整。
分部结果
2020年第一季度,为预期的N&B交易做准备,杜邦改变了管理和报告结构,将与多糖商业化前活动相关的成本从非核心板块调整为N&B板块。以下对所列各期分部业绩的讨论回顾性地反映了报告变化。更多信息请参阅中期合并财务报表附注21。
在2019年4月1日之前,公司用于分部报告的损益衡量标准为运营息税折旧摊销前利润,因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。公司将预计运营息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外养老金/其他离职后福利(“OPEB”)/费用以及外汇收益/亏损前的预计收益(即 “所得税前持续经营收入”),其中不包括历史上分配给材料科学和农业业务的成本的影响,这些业务不符合记录为已终止业务并经重要项目调整的标准。自2019年4月1日起,公司用于分部报告的损益衡量标准为运营息税折旧摊销前利润,因为这是公司CODM评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外养老金/OPEB福利/费用以及经重大项目调整后的外汇收益/亏损前的收益(即 “所得税前持续经营收入”)。这些措施的对账见中期合并财务报表附注21。上一年度的数据已更新,以符合本年度的列报方式。
计算预计运营息税折旧摊销前利润时使用的估算调整是根据S-X法规第11条确定的,源自杜邦的历史合并财务报表和随附附注,经过调整以使DWDP分配生效,就好像这些分配已于2018年1月1日完成一样。影响预计运营息税折旧摊销前利润的预计调整反映了与陶氏分销有关的各种供应协议(“供应协议”)的影响,并在上一节 “未经审计的补充预估合并财务信息” 中概述了对 “销售成本” 的调整。这些供应协议的影响反映在上述时期的预计运营息税折旧摊销前利润中,因为它包含在CODM审查的损益衡量标准中,以便在评估业绩和做出资源分配决策时显示各时期之间的有意义的可比性。截至2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年9月30日的三个月,没有进行任何形式的调整。
电子与成像
电子与成像部门是全球领先的差异化材料和系统供应商,这些材料和系统适用于各种消费电子产品,包括移动设备、电视显示器、个人计算机和用于各种行业的电子产品。该部门是半导体和集成电路制造材料和解决方案的领先供应商,为金属表面处理、装饰和工业应用提供创新的金属化工艺,以及在印刷电路板和其他电子行业应用中广泛使用的薄膜和层压材料。Electronics & Imaging是一家领先的供应商,为包装制图行业提供制版系统和光聚合物板,为纺织、商业印刷和家庭办公市场的各种应用提供数字印刷油墨。此外,该部门为制造用于有机发光二极管(“OLED”)的刚性和柔性显示器以及其他显示应用提供尖端材料。
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电子与成像 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 1,004 | | $ | 934 | | $ | 2,793 | | $ | 2,617 | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 357 | | $ | 320 | | $ | 887 | | $ | 854 | |
股权收益 | $ | 8 | | $ | 10 | | $ | 27 | | $ | 18 | |
1.在截至2019年9月30日的九个月中,运营息税折旧摊销前利润为预期。
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电子与成像 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
与上一年相比的百分比变化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
净销售额与上一期相比有所变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | (1) | % | (1) | % |
货币 | — | | — | |
音量 | 9 | | 8 | |
投资组合及其他 | (1) | | — | |
总计 | 7 | % | 7 | % |
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截至2020年9月30日的三个月,电子与影像净销售额为10.04亿美元,较截至2019年9月30日的三个月的9.34亿美元增长7%。净销售额的增长归因于销量增长9%,部分被当地价格下跌1%以及与先前的投资组合行动相比下降1%所抵消。销量增长是由半导体技术推动的,逻辑和铸造领域的持续强劲势头。下一代智能手机中材料含量的增加推动了互联解决方案的销量增长。在Image Solutions内部,用于显示器的OLED材料的销量增长抵消了柔版印刷和纺织油墨的疲软。
由于销量增加和成本生产率举措,截至2020年9月30日的三个月,营业息税折旧摊销前利润为3.57亿美元,与截至2019年9月30日的三个月的3.2亿美元相比增长了12%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,分别包括与2019年以来的资产出售相关的3000万美元和3,400万美元的收入。
截至2020年9月30日的九个月中,电子与影像净销售额为27.93亿美元,较截至2019年9月30日的九个月的26.17亿美元增长7%。净销售额增加的原因是销量增长了8%,但当地价格下降了1%。销量增长是由逻辑和铸造领域的半导体技术需求、智能手机中材料含量的增加以及对OLED材料需求的增加推动的。
截至2020年9月30日的九个月中,营业息税折旧摊销前利润为8.87亿美元,与截至2019年9月30日的九个月的预计运营息税折旧摊销前利润8.54亿美元相比下降了4%。与2019年资产出售相关的物流成本上涨以及与去年同期相比减少的5,500万美元收入抵消了销量增长和成本生产率行动的有利影响。
营养与生物科学
营养与生物科学部门是一个以创新为导向、以客户为中心的细分市场,为全球食品和饮料、膳食补充剂、家庭和个人护理、能源、动物营养和制药市场提供解决方案。该细分市场是全球最大的特种原料生产商之一,为全球食品和饮料、膳食补充剂、酶和药用赋形剂市场开发和制造解决方案。此外,该细分市场是行业的先驱和创新者,通过在配料应用、发酵、生物技术、化学和卓越制造工艺方面的差异化技术,与客户合作,提高其产品和工艺的性能、生产率和可持续性。
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营养与生物科学 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 1,467 | | $ | 1,525 | | $ | 4,557 | | $ | 4,618 | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 379 | | $ | 354 | | $ | 1,182 | | $ | 1,089 | |
股权收益 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | — | |
1。在截至2019年9月30日的九个月中,运营息税折旧摊销前利润为预期。
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营养与生物科学 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
与上一年相比的百分比变化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
净销售额与上一期相比有所变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | — | % | 1 | % |
货币 | — | | (1) | |
音量 | (4) | | (1) | |
投资组合及其他 | — | | — | |
总计 | (4) | % | (1) | % |
由于销量下降了4%,截至2020年9月30日的三个月,营养与生物科学的净销售额为14.67亿美元,较截至2019年9月30日的三个月的15.25亿美元下降了4%。由于食品服务和甜味剂需求持续疲软,食品和饮料销量下降。生物炼制和微生物控制需求的下降足以抵消健康与生物科学领域益生菌销量的增长以及家庭和个人护理领域的强劲需求。与前一时期相比,制药解决方案的销售额相对持平。
截至2020年9月30日的三个月,营业息税折旧摊销前利润为3.79亿美元,与截至2019年9月30日的三个月的3.54亿美元相比增长了7%,这要归因于成本生产率的提高和有利的产品组合抵消了销量的减少。
截至2020年9月30日的九个月中,营养与生物科学的净销售额为45.57亿美元,与截至2019年9月30日的九个月的46.18亿美元相比下降了1%。当地价格上涨1%被销量下降1%和不利汇率影响1%所抵消。由于食品服务和甜味剂应用需求减少,食品和饮料销量下降,但植物性肉类需求的增加部分抵消了这一下降。健康与生物科学的销量增长是由益生菌以及家庭和个人护理以及动物营养领域的强劲需求推动的,但被生物炼制和微生物控制需求的下降所抵消。对关键产品的需求增加推动了制药解决方案的销量增长。
截至2020年9月30日的九个月中,运营息税折旧摊销前利润为11.82亿美元,与截至2019年9月30日的九个月的预计运营息税折旧摊销前利润为10.89亿美元,增长9%,这要归因于成本生产率的举措、健康与生物科学主导的有利产品组合以及定价上涨。
运输与工业
运输和工业部门为运输、电子、医疗保健、工业和消费终端市场的工程师和设计师提供高性能工程树脂、粘合剂、有机硅、润滑剂和部件,为要求苛刻的应用和环境提供系统解决方案。该部门在其产品组合中提供各种基于聚合物的高性能材料,包括弹性体、热塑性和热固性工程聚合物,客户使用它们来制造机械、化学和电气系统的组件。此外,该部门还生产创新的工程聚合物解决方案、高性能部件、特种有机硅和差异化粘合剂技术,以满足汽车、航空航天、电子、工业、医疗保健和消费市场的客户规格。Transportation & Industrial是先进材料的全球领导者,该材料提供的技术可使客户产品脱颖而出,提高性能特性,从而实现向混合电动联网汽车、高速高频连接和智能医疗的过渡。
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运输与工业 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 1,045 | | $ | 1,209 | | $ | 3,021 | | $ | 3,795 | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 242 | | $ | 306 | | $ | 599 | | $ | 1,036 | |
股权收益 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 3 | | $ | 3 | |
1。在截至2019年9月30日的九个月中,运营息税折旧摊销前利润为预期。
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运输与工业 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
与上一年相比的百分比变化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
净销售额与上一期相比有所变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | (5) | % | (5) | % |
货币 | — | | — | |
音量 | (9) | | (15) | |
投资组合及其他 | — | | — | |
总计 | (14) | % | (20) | % |
截至2020年9月30日的三个月,运输与工业净销售额为10.45亿美元,低于截至2019年9月30日的三个月的12.9亿美元。净销售额的变化是由于销量下降了9%,当地价格下降了5%。尽管销量自2020年第二季度以来显著改善,但由于 COVID-19 疫情对汽车行业和其他主要工业终端市场的影响,销量与去年同期相比有所下降,足以抵消半导体市场医疗保健与专业领域对KALREZ® 的强劲需求。
截至2020年9月30日的三个月,营业息税折旧摊销前利润为2.42亿美元,与三个月的3.06亿美元相比下降了21%已于 2019 年 9 月 30 日结束。销量下降以及 COVID-19 疫情导致的供应与需求保持一致以及价格下跌所产生的影响足以抵消成本生产率的提高。
截至2020年9月30日的九个月中,运输和工业净销售额为30.21亿美元,低于截至2019年9月30日的九个月的37.95亿美元,这是由于销量下降了15%,当地价格下降了5%。销量下降的主要原因是 COVID-19 疫情对汽车行业和其他主要工业市场的影响。
截至2020年9月30日的九个月中,营业息税折旧摊销前利润为5.99亿美元,与截至2019年9月30日的九个月的预计运营息税折旧摊销前利润为10.36亿美元相比下降了42%,这主要是由于 COVID-19 疫情导致的销量下降、价格下跌以及与暂时空转几家制造工厂以使供应与需求保持一致而产生的约1.6亿美元的费用。
安全与施工
安全与建筑部门是工程产品和集成系统的领先供应商,其服务领域包括工人安全、水净化和分离、航空航天、能源、医疗包装和建筑材料。该细分市场满足了企业、政府和消费者对让生活更安全、更健康、更美好的解决方案不断增长的全球需求。通过将市场驱动的科学与备受推崇的品牌的力量相结合,该细分市场致力于提供新产品和解决方案,以更快、更好、更具成本效益地解决客户的需求。
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安全与施工 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 1,249 | | $ | 1,327 | | $ | 3,769 | | $ | 3,951 | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 324 | | $ | 352 | | $ | 1,041 | | $ | 1,108 | |
股权收益 | $ | 7 | | $ | 7 | | $ | 19 | | $ | 22 | |
1。在截至2019年9月30日的九个月中,运营息税折旧摊销前利润为预期。
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安全与施工 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
与上一年相比的百分比变化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
净销售额与上一期相比有所变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | 1 | % | 2 | % |
货币 | — | | (1) | |
音量 | (10) | | (8) | |
投资组合及其他 | 3 | | 2 | |
总计 | (6) | % | (5) | % |
截至2020年9月30日的三个月,安全和建筑业净销售额为12.49亿美元,低于截至2019年9月30日的三个月的13.27亿美元,这是由于销量下降10%足以抵消投资组合增长3%和当地价格上涨1%。投资组合的影响反映了最近对水务解决方案业务的收购。在安全解决方案的带动下,当地价格上涨。由于终端市场需求疲软以及 COVID-19 疫情导致商业建筑活动减少,安全与庇护解决方案的销量下降足以抵消水解决方案销量的增长和对TYVEK® 防护服的需求。
截至2020年9月30日的三个月,营业息税折旧摊销前利润为3.24亿美元,与截至2019年9月30日的三个月的3.52亿美元相比下降了8%,这是由于减少产能以使供应与需求保持一致所带来的销量和成本降低,从而抵消了生产力行动和降低原材料成本。
截至2020年9月30日的九个月中,安全和建筑业净销售额为37.69亿美元,低于截至2019年9月30日的九个月的39.51亿美元,这是由于销量下降8%和货币对1%的不利影响足以抵消当地价格上涨2%和投资组合增长2%。投资组合的影响反映了最近对水务解决方案业务的收购。该细分市场的销量增长是由安全解决方案领域水务解决方案和TYVEK® 防护服的销售增长带动的,但终端市场对NOMEX® 和KEVLAR® 的需求疲软足以抵消这些增长。由于 COVID-19 疫情及其对商业建筑活动的影响,避难所解决方案的销量有所下降。
截至2020年9月30日的九个月中,运营息税折旧摊销前利润为10.41亿美元,与截至2019年9月30日的九个月的预计运营息税折旧摊销前利润为11.08亿美元相比下降了6%,这是由于销量减少、缺乏许可收入以及与产能削减相关的成本抵消了定价收益、产品组合改善和生产力行动。
非核心
非核心板块是光伏电池和面板制造关键材料的全球领先供应商,包括创新的金属化浆料、背板材料以及有机硅封装剂和粘合剂。该板块还包括该公司在HSC集团业绩中所占的份额。HSC集团是一家总部位于美国的公司,为光伏和半导体行业生产和销售多晶硅产品。此外,该部门还为消费电子、汽车和航空航天市场提供用于组件和薄膜的材料。该部门还为硫酸生产和再生技术提供可持续材料和服务、用于生产清洁、高辛烷值汽油的烷基化技术,以及包括安全咨询和服务在内的全套售后服务和解决方案,以提高各行各业组织的安全性、生产力和可持续性。非核心板块还是用于地毯和服装市场的特种生物技术材料以及用于医疗保健、光伏、电子、包装和标签以及电气绝缘行业的聚酯薄膜的领先生产商。
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非核心 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 331 | | $ | 431 | | $ | 1,005 | | $ | 1,327 | |
营业税折旧摊销前利润 1 | $ | 14 | | $ | 94 | | $ | 149 | | $ | 296 | |
股权收益 2 | $ | 13 | | $ | 26 | | $ | 121 | | $ | 92 | |
1。在截至2019年9月30日的九个月中,运营息税折旧摊销前利润为预期。
2。代表非合并子公司的净收益(亏损),包含在预计运营息税折旧摊销前利润中,该利润是公司用于分部报告目的的利润/亏损衡量标准,不包括重要项目。因此,上述非核心分部不包括截至2019年9月30日的三个月和九个月的100万美元和300万美元的重组费用,这笔费用在公司中期合并运营报表中的 “非合并子公司收益权益” 中列报。
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非核心 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
与上一年相比的百分比变化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
净销售额与上一期相比有所变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | 5 | % | 3 | % |
货币 | — | | (1) | |
音量 | (18) | | (17) | |
投资组合及其他 | (10) | | (9) | |
总计 | (23) | % | (24) | % |
截至2020年9月30日的三个月,非核心净销售额为3.31亿美元,低于截至2019年9月30日的三个月的4.31亿美元,这是由于5%的定价上涨被18%的销量下降和10%的投资组合下降所抵消。投资组合下降是由2020年第三季度出售光伏与先进材料旗下的三氯硅烷(“TCS”)业务以及2019年第三季度出售可持续解决方案业务推动的。价格上涨是由金属价格上涨推动的。由于地毯和服装市场需求疲软,对三氯硅烷的需求下降,清洁技术销量的减少以及对生物材料的需求下降,足以抵消光伏材料的销量增长。
截至2020年9月30日的三个月,营业息税折旧摊销前利润为1,400万美元,与截至2019年9月30日的三个月的9,400万美元相比下降了85%,这是由于销量下降、出售可持续解决方案业务没有收益以及可持续解决方案、TCS和HSC业务缺乏收益。
截至2020年9月30日的九个月中,非核心净销售额为10.05亿美元,低于截至2019年9月30日的九个月的13.27亿美元。净销售额下降的原因是销量下降了17%,出售可持续解决方案和TCS业务导致的投资组合下降了9%,以及来自货币的不利影响1%,这足以抵消当地价格3%的上涨。销量下降是由地毯和服装市场需求疲软导致对三氯硅烷、TEDLAR® 飞机薄膜、生物材料的需求下降以及清洁技术销量减少所推动的。
截至2020年9月30日的九个月中,营业息税折旧摊销前利润为1.49亿美元,与截至2019年9月30日的九个月的预计运营息税折旧摊销前利润2.96亿美元相比下降了50%,原因是销量下降、出售可持续解决方案业务没有收益以及可持续解决方案、TCS和HSC业务缺乏收益足以抵消6400万美元的客户结算收益。
财务状况的变化
流动性和资本资源
与公司流动性和资本资源相关的信息可在公司2019年年度报告第二部分第7项中找到。管理层对财务状况和经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析。以下讨论提供了截至2020年9月30日的九个月中该信息的最新情况。
公司不断审查其流动性来源和债务投资组合,并可能对其中一项或两者进行调整,以确保充足的流动性,并提高公司在融资成本和平衡期限/到期日方面的可选性和融资效率。公司增量流动性的主要来源是来自运营活动的现金流。COVID-19 继续对整个全球经济产生不利影响,包括对经济增长产生负面影响,给全球金融和资本市场造成混乱和波动,这可能导致资本成本增加和/或对资本的可用性和获得产生不利影响,这可能会对杜邦的流动性产生负面影响。管理层预计,运营产生的现金以及进入债务资本市场和其他流动性来源的能力将继续提供足够的流动性和财务灵活性,以履行公司及其子公司的到期债务;但是,杜邦 无法预测与 COVID-19 相关的影响的程度,这取决于高度不确定和不可预测的未来发展,包括 COVID-19 疫情的持续时间和蔓延,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。鉴于这种不确定性,公司已采取措施进一步确保流动性和资本资源,如下所述。
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以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 1 | $ | 4,008 | | $ | 1,540 | |
债务总额 | $ | 24,196 | | $ | 17,447 | |
1.截至2020年9月30日,N&B票据发行的约62亿美元净收益在临时简明合并资产负债表中记入非流动 “限制性现金”,因此不包括在上表所示的 “现金和现金等价物” 中。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,该公司的现金和现金等价物分别为40亿美元和15亿美元,其中截至2020年9月30日的17亿美元和截至2019年12月31日的14亿美元由包括美国领土在内的国外的子公司持有。对于其每家外国子公司,公司均对用于永久再投资的收益金额作出断言,余额可汇回美国。现金和现金等价物的增加主要是由于收到了5月份债券发行的收益,下文将进一步讨论。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,总债务分别为242亿美元和174亿美元。增长主要是由于N&B票据发行和5月份的债券发行,但部分被商业票据的下降所抵消。
定期贷款和循环信贷额度
2018年11月,公司签订了一项定期贷款协议,设立了两项本金总额为30亿美元的定期贷款额度(“定期贷款额度”)以及一项为期五年的30亿美元循环信贷额度(“五年期循环信贷额度”)。自2019年5月2日起,公司全额提取了两笔定期贷款额度,本金总额为30亿美元,五年期循环信贷额度开始生效并可用。通常预计五年期循环信贷额度将保持不变,并将作为公司商业票据和信用证发行的支持。2019年6月,公司签订了3.64天7.5亿美元的循环信贷额度(“旧的364天循环信贷额度”)。
2020年4月,公司签订了10亿美元的364天循环信贷额度(“10亿美元循环信贷额度”)。10亿美元的循环信贷额度取代了原来的364天循环信贷额度,改善了公司的流动性状况,以应对短期的不确定性。自10亿美元循环信贷额度生效之日起,旧的364天循环信贷额度已终止。10亿美元的循环信贷额度可用于一般公司用途。
5月债券发行
2020年5月1日,公司完成了2023年5月1日到期的2.169%固定利率票据(“5月债券发行”)的本金总额为20亿美元的优先无抵押票据(“票据”)的承销公开发行。预计5月份债券发行的收益将用于偿还或赎回公司的债券 2020年11月到期的5亿美元浮动利率票据和2020年11月到期的3.77%固定利率票据中的15亿美元(统称为 “2020年票据”)。预期的N&B交易完成后,公司将被要求向票据持有人邮寄赎回通知,并将副本寄给受托人,说明所有票据的兑换日期(“特别强制性赎回日期”),即(i)预期的N&B交易完成后的三(3)个工作日和(ii)2021年5月1日,以较晚者为准。在特别强制性赎回日,公司将被要求以等于票据本金总额的100%加上应计和的赎回价格赎回所有票据
截至但不包括特别强制性赎回日期的未付利息(如果有)。如果触发特别强制赎回,公司预计将使用特别现金补助金的收益为赎回提供资金。
商业票据
2019年4月,杜邦批准了一项30亿美元的商业票据计划(“杜邦商业票据计划”)。截至2020年9月30日,该公司已发行3.9亿美元的商业票据(截至2019年12月31日为18亿美元)。
营养与生物科学融资
就预期的N&B交易而言,N&B Inc.签订了一份本金总额为75亿美元的过渡承诺书(“过渡信函”)(“过渡贷款”),以确保为特别现金付款及相关融资费用和支出提供承诺融资。除其他外,过渡信函下的承诺总额减少了(1)N&B Inc.根据第144A条发行或其他私募发行优先无抵押票据所获得的净现金收益金额,以及(2)优先无抵押定期贷款机制下的某些合格定期贷款承诺。
2020年1月,N&B Inc.签订了一项金额为12.5亿美元的优先无抵押定期贷款协议,平均分配给三年期和五年期贷款(“N&B 定期贷款额度”)。由于签订了定期贷款协议,过渡承诺书下的承诺减少到62.5亿美元。
2020年9月16日(“发行日期”),N&B Inc.完成了本金总额为62.5亿美元的六个系列优先无抵押票据的发行,其中包括以下内容(统称为 “N&B票据发行”,加上N&B定期贷款额度,即 “永久融资”):本金总额为3亿美元,2022年到期的0.697%的优先票据;本金总额为10亿美元,金额为16.0亿美元 2025年到期的优先票据为230%;本金总额为12亿美元,占2027年到期的优先票据的1.832%;本金总额为15亿美元2030年到期的优先票据占2.300%;2040年到期的优先票据本金总额为7.5亿美元,占2040年到期的优先票据的3.268%;以及2050年到期的优先票据总本金15亿美元,占3.468%。由于N&B票据的发行,过渡承诺书中的承诺进一步减少为零,并于发行之日起终止。
N&B票据发行的约62亿美元净收益存入了托管账户。N&B票据发行净收益的发放以及定期贷款协议下资金的可用性取决于惯例成交条件,包括满足基本上所有条件以完成与IFF的预定交易。永久融资的收益将用于支付特别现金补助金并支付相关的融资费用和开支。预期的N&B交易完成后,与永久融资相关的义务和负债将与公司分开.但是,如果预期合并未在2021年9月15日当天或之前完成,或者如果在此日期之前,合并协议被有效终止(均为 “特殊强制性赎回活动”),则N&B Inc.必须在15日当天或之前赎回所有票据第四特殊强制性赎回活动(此类赎回日期,“特别强制性赎回日期”)之后的工作日,赎回价格等于适用票据系列本金总额的101%,加上特别强制性赎回日的应计和未付利息,但不包括该日。定期贷款协议下的借款将在预期的N&B交易完成之前立即进行。
根据合并协议,如果交易完成,与融资相关的费用和支出将(A)完全由N&B Inc.承担;如果合并协议终止,(B)由杜邦和IFF平均承担。但是,如果合并协议因杜邦违约而被IFF根据其条款终止,则此类费用和开支将完全由杜邦承担;如果杜邦根据IFF的违规条款终止,则此类费用和开支将完全由IFF承担。
信用评级
该公司的信用评级会影响其进入债务资本市场的机会和资本成本。公司仍然致力于保持良好的财务状况和强劲的投资级评级。截至2020年10月28日,杜邦的信用评级如下:
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信用评级 | 长期评级 | 短期评级 | 外表 |
标准普尔 | BBB+ | A-2 | 负面观察 |
穆迪投资者服务 | Baa1 | P-2 | 稳定 |
惠誉评级 | BBB+ | F-2 | 稳定 |
该公司与2018年优先票据和5月债券发行相关的契约契约对公司获得留置权、进行售后回租交易、合并和合并以及惯常违约事件的能力存在某些限制。定期贷款额度、五年期循环信贷额度和10亿美元循环信贷额度
包含财务契约,信用评级相似的公司通常如此,要求公司及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2020年9月30日,该公司遵守了该财务契约。
现金流摘要
下表汇总了中期合并现金流量表中反映的公司来自运营、投资和融资活动的现金流。与材料科学和农业业务相关的现金流尚未分离,已包含在截至2019年9月30日的九个月中期合并现金流量表中。
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现金流摘要 | 截至9月30日的九个月 |
以百万计 | 2020 | 2019 |
提供的现金(用于): | | |
经营活动 | $ | 2,794 | | $ | 831 | |
投资活动 | $ | 35 | | $ | (1,807) | |
筹资活动 | $ | 5,830 | | $ | (10,897) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | 4 | | $ | (2) | |
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来自经营活动的现金流
在2020年的前九个月,经营活动提供的现金为27.94亿美元,而去年同期为8.31亿美元。经营活动提供的现金增加主要是由于用于营运资金的现金减少,但被DWDP分配对期收益的影响所抵消。
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净营运资金 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计(比率除外) |
流动资产 | $ | 12,606 | | $ | 9,999 | |
流动负债 | 6,984 | | 8,346 | |
净营运资金 | $ | 5,622 | | $ | 1,653 | |
当前比率 | 1.80:1 | 1.20:1 |
来自投资活动的现金流
在2020年的前九个月中,投资活动提供的现金为3500万美元,而2019年前九个月用于投资活动的现金为18.07亿美元。投资活动提供的现金是由2020年房地产和企业销售的收益以及与去年同期相比较低的资本支出推动的。在DWDP发行之前,2019年的前九个月还包含与材料科学和农业业务相关的活动。
来自融资活动的现金流
在2020年的前九个月中,融资活动提供的现金为58.30亿美元,而去年同期用于融资活动的现金为108.97亿美元。提供的现金增加的主要驱动因素是发行长期债务的收益增加,以及用于与材料科学和农业业务DWDP分配相关的付款的现金减少,长期债务还款减少以及普通股股票回购减少,但短期应付票据发行量的减少部分抵消了这一点。在DWDP发行之前,2019年的前九个月还包含与材料科学和农业业务相关的活动。
分红
2020 年 2 月 12 日,董事会宣布第一季度股息为每股 0.30 美元,于 2020 年 3 月 16 日支付给 2020 年 2 月 28 日的登记股东。
2020年4月29日,公司宣布,其董事会宣布第二季度股息为每股0.30美元,于2020年6月15日支付给2020年5月29日登记在册的股东。
2020年6月25日,公司宣布,其董事会宣布第三季度股息为每股0.30美元,已于2020年9月15日支付给2020年7月31日的登记股东。
2020年10月14日,公司宣布,其董事会宣布第四季度股息为每股0.30美元,将于2020年12月15日支付给2020年11月30日的登记股东。
股票回购计划
2019年6月1日,公司董事会批准了一项新的20亿美元股票回购计划,该计划将于2021年6月1日到期。在2020年第三季度,该公司没有回购任何股票。截至2020年9月30日,该公司自该计划启动以来根据该计划回购了1,690万股股票,总成本为9.82亿美元。见第二部分,第2项。股权证券的未注册销售和所得款项的使用,以获取更多信息。
养老金和其他离职后计划
杜邦预计,到2020年底,将向某些非美国养老金和其他离职后福利计划额外缴纳约3000万美元的款项。任何此类捐款都可由现有现金余额和/或来自其他可用流动资金来源的现金提供资金。
重组
2020年3月,公司批准了重组行动,旨在在预期的N&B交易(“2020年重组计划”)完成后实现短期成本降低。由于这些行动,公司自成立以来记录的税前重组费用为1.4亿美元,其中包括1.12亿美元的遣散费和相关福利成本以及2,800万美元的资产相关费用。该公司预计,与该计划相关的行动将在2020年底之前基本完成。与2020年重组计划相关的未来现金支付额预计为7,000万美元,主要与遣散费和相关福利金的支付有关。
2019年6月,杜邦批准了重组行动,以在DWDP分配(“2019年重组计划”)完成后简化和优化某些组织结构。由于这些行动,公司自成立以来已记录了1.4亿美元的税前重组费用,其中包括1.06亿美元的遣散费和相关福利成本以及3,400万美元的资产相关费用。与2019年重组计划相关的行动被认为已基本完成。与2019年重组计划相关的未来现金支付额预计为2700万美元,主要与遣散费和相关福利金的支付有关。
2017年9月和11月,公司批准了陶氏杜邦董事会通过的陶氏杜邦成本协同计划下的合并后重组行动。陶氏杜邦成本协同计划旨在在DWDP合并后整合和优化组织,为DWDP分配做准备。在DWDP分配中,公司自成立以来记录的归属于杜邦持续经营的税前重组费用为4.89亿美元,包括2.13亿美元的遣散费和相关福利成本、2.09亿美元的资产相关费用和6,700万美元的合同终止费用。与陶氏杜邦成本协同计划相关的活动预计将带来3000万美元的额外现金支出,包括遣散费和相关福利费用以及合同终止。与陶氏杜邦成本协同计划相关的行动,包括员工离职,被视为基本完成(见中期合并财务报表附注5)。
资产负债表外的安排
在正常业务过程中,如果发生特定的触发事件,公司有义务保证他人的业绩,则担保源于与客户和非合并关联公司的关系。截至2020年9月30日和2019年12月31日,该公司分别直接担保了1.77亿美元和1.87亿美元的此类债务。与子公司担保有关的其他信息可在中期合并财务报表附注13的 “担保” 部分中找到。
合同义务
与公司截至2019年12月31日的合同义务相关的信息可在公司2019年年度报告第二部分第7项中找到。管理层对财务状况和经营业绩、合同义务的讨论和分析。除下述项目外,在2020年前九个月,公司的合同义务没有重大变化。
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| | 到期付款 |
以百万计 | 截至 2020 年 9 月 30 日的总计 | 2020 年的剩余时间 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2025 年及以后 |
长期债务债务 1 | $ | 23,959 | | $ | 2,001 | | $ | 3,307 | | $ | 4,801 | | $ | 13,850 | |
利息的预期现金需求 1 | 9,546 | | 311 | | 1,463 | | 1,209 | | 6,563 | |
合同义务总额 | $ | 33,505 | | $ | 2,312 | | $ | 4,770 | | $ | 6,010 | | $ | 20,413 | |
1.这些义务的一部分与N&B票据发行有关。在预期的N&B交易完成后,与N&B票据发行相关的义务将与公司分开。有关更多信息,请参阅 “流动性和资本资源” 部分。
其他事项
最新会计指南
有关最近会计指导的描述,见中期合并财务报表附注2。
关键会计估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表和相关披露要求管理层做出影响中期合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2019年年度报告”)中的合并财务报表附注1描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。杜邦受判断、假设和估计影响的会计政策在公司2019年年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中进行了描述。自2019年12月31日以来,公司的会计政策没有受到判断、假设和估计影响的重大变化。有关资产估值和减值注意事项的信息,请参阅本节中的讨论。
资产估值和减值注意事项
截至10月1日,公司每年在第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值测试,或者在事件或情况变化表明公允价值低于其账面价值时,更频繁地进行减值测试。使用定性和/或定量测试程序对商誉进行减值评估。公司在申报单位层面进行商誉减值测试,报告单位层面定义为运营部门或运营部门之下的一个级别。在运营部门或组成部分之下的一个级别是提供离散财务信息并由分部管理层定期审查的业务。公司根据经济相似性将某些组成部分汇总成报告单位。
由于采用了与DWDP合并相关的收购会计方法,History EID的资产和负债以公允价值计量,从而增加了公司的商誉和其他无形资产。公允价值估值增加了财务预测的下降(包括关键假设的变化)可能对公司申报单位和资产的公允价值产生重大负面影响的风险,因此可能导致减值。
COVID-19 继续对整个全球经济产生不利影响,并导致金融市场大幅波动。如果缺乏复苏,复苏时间长于预期,或者某些市场(例如汽车、航空航天、商业建筑、石油和天然气以及部分工业终端市场)出现进一步的全球疲软,或者公司普通股的价值持续下跌,则可能要求公司对其商誉、其他无形资产和长期资产进行额外的减值评估,其结果可能导致重大减值收费。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
见中期合并财务报表附注19。另见第二部分,第7A项。公司2019年10-K表年度报告中有关市场风险的定量和定性披露,用于提供有关公司使用金融工具的信息以及对这些工具敏感度的分析。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序体系,以合理地保证公司根据1934年《证券交易法》(《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的。这些控制和程序还提供了合理的保证,即此类报告中需要披露的信息会得到收集并传达给管理层,以便及时就要求的披露做出决定。
截至2020年9月30日,公司首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)与管理层一起根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月中,根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条(d)款的要求进行评估,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
在预期的N&B交易方面,有几项流程、政策、运营、技术和信息系统有望转移或分离。在截至2020年9月30日的季度中,公司继续采取措施,确保在整个过渡期内设计和维持适当的控制措施。
第 1 项。法律诉讼
公司及其子公司面临各种诉讼事宜,包括但不限于产品责任、专利侵权、反垄断索赔以及因涉嫌的环境侵权行为而造成的第三方财产损失或人身伤害索赔。有关其中某些事项的信息载于下文和中期合并财务报表附注13。
诉讼
参见注释 13至中期合并财务报表。
环境诉讼
该公司认为,以下事项对其财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响微乎其微。该描述包含在1934年《证券交易法》第S-K条例第103(5)(c)项中。
路易斯安那州拉普拉斯已剥离的氯丁橡胶设施——美国环保局合规检查
2016年,美国环保局对位于路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡胶制造工厂进行了有针对性的合规调查。历史悠久的EID在2015年第四季度将氯丁橡胶业务,包括该制造工厂,出售给了Denka。在这次检查之后,美国环境保护署(“EPA”)、美国司法部(“DOJ”)、路易斯安那州环境质量部(“DEQ”)、该公司(最初通过历史EID)和Denka于2017年春季开始讨论检查结论和根据《清洁空气法》产生的违规指控,包括泄漏检测和维修。杜邦、Denka、EPA、DOJ和DEQ正在继续这些讨论,其中包括潜在的和解方案。
新泽西州指令 PFAS
2019年3月25日,新泽西州环境保护部(“NJDEP”)向包括Chemours、陶氏杜邦、Historic EID和某些杜邦子公司在内的多家公司发布了指令和通知。NJDEP的指控涉及历史EID以前涉及聚烷基和全氟烷基物质(“PFAS”)的业务,包括全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代产品。NJDEP寻求调查、监测、测试、处理和修复新泽西州饮用水和废水系统、私人饮用水井以及包括地下水、地表水、土壤、沉积物和生物群在内的自然资源的过去和未来成本。该指令寻求有关未来成本的某些信息,以及与全氟辛烷磺酸和替代化学品的历史用途相关的信息,包括 “从污水处理厂使用和排放化学品、空气排放、含有这些化学品的产品的销售到该州当前开发、制造、使用和释放新化学品的信息。”
第 1A 项。风险因素
除下文列出的风险因素外,公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的公司风险因素没有重大变化。
新型冠状病毒(COVID-19)及其应对措施在多大程度上影响杜邦的业务、经营业绩、流动性来源渠道和财务状况取决于未来的发展,这些发展高度不确定且无法预测。
杜邦正在积极监测 COVID-19 的全球影响,包括应对措施的影响,并将继续关注其首要任务——员工的安全和健康以及客户的需求。公司的业务和财务状况以及公司客户和供应商的业务和财务状况受到 COVID-19 疫情造成的经济和需求不确定性显著增加的影响。此外,公共和私营部门的应对措施,例如实施旅行限制、隔离、采用远程办公以及暂停不必要的业务和政府服务,都影响了公司的业务和财务状况。杜邦的许多设施和员工都位于受病毒影响的地区。尽管大多数杜邦制造基地仍在运营,但杜邦已减少或休假某些业务,以应对政府措施、员工福利问题以及 COVID-19 对全球需求和供应链的影响。COVID-19 的影响可能会进一步对杜邦的制造业务产生不利影响,包括额外的政府行动和其他应对措施、更多和/或更深层次的供应链中断、隔离、基本现场人员的健康和可用性等。此外,COVID-19 继续对整个全球经济产生不利影响,包括对经济增长产生负面影响,给全球金融和资本市场造成混乱和波动,这可能导致资本成本增加和/或对资本的可用性和获得产生不利影响,这可能会对杜邦的流动性产生负面影响。 杜邦无法预测与 COVID-19 相关的影响对其业务、经营业绩、流动性来源渠道和财务状况的影响程度,这取决于高度不确定和不可预测的未来发展,包括但不限于 COVID-19 疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。杜邦的财务业绩可能会受到尚未确定的各种因素的重大不利影响,包括商誉和其他资产的潜在减值。杜邦正在采取行动,包括降低成本、重组行动以及推迟某些资本支出和非必要支出。此外,公司可能会考虑进一步削减或休假其他业务,以应对需求进一步和/或更严重的下降和/或供应链中断。无法保证此类行动会显著减轻 COVID-19 对公司业务、经营业绩、流动性来源渠道或财务状况的影响。COVID-19 疫情平息后,由于相关的全球经济影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退,杜邦的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
2019年6月1日,该公司宣布了一项20亿美元的股票回购计划,该计划将于2021年6月1日到期。在截至2020年9月30日的三个月中,没有根据该股票回购计划购买公司的普通股。截至2020年9月30日,公司根据该计划可能尚未购买的股票价值约为10.18亿美元。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
为了预见并促进与IFF的预期交易,杜邦正计划通过一系列从美国和国外的角度来看都具有税收效率的交易(统称为 “N&B内部分离”),在国内和国际上实现N&B业务的内部分离。有关预期交易的更多信息,请参阅本报告第一部分第1项和第二部分第1A项。目前,预计N&B内部分离将包括杜邦及其子公司为将N&B业务的所有权与其他业务的所有权分开而进行的内部交易,包括根据美国国税法第355条,出于美国税收目的而进行的许多分配,这些分配旨在作为免税分拆的资格。N&B 内部分离预计将在美国以及包括(但不限于)荷兰在内的多个司法管辖区(或涉及居住在那里的实体)发生。N&B内部分离完成后,杜邦预计,在杜邦董事会批准之前,杜邦将实现分离,该分配旨在根据《美国国税法》第355条作为免税分拆符合美国税收目的的免税分拆资格。现行N&B内部分离计划中包括的杜邦子公司或其继任者是N&B内部分离的分销公司(根据美国国税法第355条出于美国税收目的各为一个或多个免税分拆公司)如下:荷兰特种电子材料有限公司;美国DDP特种电子材料有限责任公司;DDP 特种电子材料美国4有限责任公司;DDP Specialtical Electronial Materials US 4,LLC;DDP 美国特种电子材料公司 5, LLC; DDP 特种电子材料美国 8, LLC; 杜邦服务公司B.V.;高性能专业产品北美有限责任公司;杜邦聚合物有限公司;丹尼斯科控股美国有限公司;杜邦美国控股有限责任公司;罗门哈斯电子材料CMP, LLC.;美国特种产品有限责任公司;美国特种产品有限责任公司;美国特种产品有限责任公司
第 6 项。展品
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| 展品编号 | | 描述 |
| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。 |
| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。 |
| 32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
| 32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
| 101.INS | | XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
| 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
| 104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
*随函提交
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
DUPONT DE NEMOURS, INC.
注册人
日期:2020 年 10 月 30 日
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来自: | //迈克尔·戈斯 | | | |
姓名: | 迈克尔·G·高斯 | | | |
标题: | 副总裁兼财务总监 | | | |
城市: | 威尔明顿 | | | |
州: | 特拉华 | | | |