美国
证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式
(马克一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
|
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
(I.R.S.雇主 识别号码) |
|
|
(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☒ |
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小型报表公司 |
|
新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
截至2020年10月27日,有未偿还的
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q的索引
截至2020年9月30日和2020年3月31日,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月期间。
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第一部分。 |
财务信息 |
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第1项 |
未经审计的简明合并财务报表 |
4 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
16 |
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项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
22 |
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项目4. |
管制和程序 |
23 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第1A项 |
危险因素 |
24 |
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第6项 |
陈列品 |
25 |
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签名 |
26 |
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2
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2020年9月30日
第一部分-财务信息
3
第1项 |
未经审计的简明合并财务报表 |
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并损益表
(未经审计)
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三个月 |
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截至六个月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(金额以10万为单位,但不包括每股收益) |
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(金额以10万为单位,但不包括每股收益) |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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其他费用和收入: |
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销售、一般和行政 |
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销售、一般和行政摊销 |
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其他费用 |
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其他收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他费用和收入合计 |
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所得税拨备前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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每股数据 |
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基本: |
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净收入 |
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稀释: |
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净收入 |
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加权平均普通股 突出的几个问题: |
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基本型 |
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稀释 |
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宣布的每股股息 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
4
格雷厄姆公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
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三个月 |
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截至六个月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(金额以10000为单位) |
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(金额以10000为单位) |
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净收入 |
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其他全面收入: |
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外币折算调整 |
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( |
) |
固定收益养老金和其他退休后计划净额 所得税费用为$ 分别截至2020年9月30日和2019年9月30日,以及 $ 和2019年 |
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其他综合收益合计 |
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综合收益总额 |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
5
格雷厄姆公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
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9月30日, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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(金额以千为单位,每股数据除外) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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投资 |
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应收贸易账款,扣除津贴后的净额(#美元 (分别为2020年3月31日) |
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未开票收入 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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预付养老金资产 |
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经营性租赁资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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融资租赁义务的当期部分 |
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应付帐款 |
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应计补偿 |
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应计费用和其他流动负债 |
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客户存款 |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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融资租赁义务 |
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经营租赁负债 |
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递延所得税负债 |
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应计养老金负债 |
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退休后应计福利 |
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总负债 |
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承担和或有事项(附注10) |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ 未偿还贷款分别于2020年9月30日和3月31日到期 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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) |
库存股( (分别为) |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
6
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
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截至六个月 |
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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经营活动: |
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(美元金额(千美元)) |
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净收入 |
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$ |
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将净收入与经营所用现金净额进行调整 其他活动: |
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折旧 |
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摊销 |
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— |
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精算损失摊销 |
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股权薪酬费用 |
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处置或出售财产、厂房和设备的收益 |
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能源钢材供应公司的销售损失。 |
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递延所得税 |
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经营性资产(增加)减少: |
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应收帐款 |
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未开票收入 |
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盘存 |
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预付费用及其他流动和非流动资产 |
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( |
) |
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应收所得税 |
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经营性租赁资产 |
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预付养老金资产 |
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) |
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) |
营业负债增加(减少): |
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应付帐款 |
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) |
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( |
) |
应计薪酬、应计费用及其他流动和非流动 --负债问题 |
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) |
客户存款 |
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) |
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) |
经营租赁负债 |
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) |
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( |
) |
应计薪酬、应计养恤金负债的长期部分 退休后福利和应计福利 |
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经营活动使用的现金净额 |
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( |
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( |
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投资活动: |
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购置房产、厂房和设备 |
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( |
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处置财产、厂房和设备所得收益 |
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出售能源钢铁供应公司的收益。 |
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购买投资 |
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到期赎回投资 |
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投资活动提供的净现金 |
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融资活动: |
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融资租赁义务本金偿还 |
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) |
偿还长期债务本金 |
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( |
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发行长期债券所得款项 |
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支付的股息 |
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购买库存股 |
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) |
融资活动使用的现金净额 |
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) |
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( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
现金和现金等价物净增加(减少),包括 *持有待售流动资产 |
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( |
) |
持有待售流动资产内分类的现金净减少 |
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— |
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现金及现金等价物净增(减)额 |
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) |
期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
7
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
截至2020年和2019年9月30日的6个月
(未经审计)
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普通股 |
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资本流入 |
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累积 其他 |
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总计 |
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帕尔 |
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超过 |
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留用 |
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综合 |
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财务处 |
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股东的 |
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股份 |
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价值 |
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面值 |
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收益 |
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损失 |
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股票 |
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权益 |
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2020年4月1日的余额 |
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综合收益 |
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发行股份 |
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股份的没收 |
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分红 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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购买库存股 |
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2020年6月30日的余额 |
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综合收益 |
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分红 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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发行库存股 |
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2020年9月30日的余额 |
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普通股 |
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资本流入 |
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累积 其他 |
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总计 |
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帕尔 |
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超过 |
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留用 |
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综合 |
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财务处 |
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股东的 |
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股份 |
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价值 |
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面值 |
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收益 |
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损失 |
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股票 |
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权益 |
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2019年4月1日的余额 |
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$ |
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) |
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更改的累积影响 第三,会计原则。 |
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( |
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综合收益 |
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股份的没收 |
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分红 |
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以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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购买库存股 |
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2019年6月30日的余额 |
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综合收益 |
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分红 |
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( |
) |
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( |
) |
以股权为基础的确认 **补偿费用 |
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发行库存股 |
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2019年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
请参阅精简合并财务报表附注。
8
格雷厄姆公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(金额以千为单位,每股数据除外)
注1-提交依据:
格雷厄姆公司(“本公司”)的简明合并财务报表包括其位于中国苏州和印度艾哈迈达巴德的全资外国子公司。“简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(”GAAP“)以及形成10-Q和S-X规则8-03规则的说明编制的。均由美国证券交易委员会颁布。*公司的简明综合财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。*此处提供的截至2020年3月31日的未经审计的简明综合资产负债表来源于公司截至2020年3月31日的经审计的综合资产负债表。*有关更多信息,请参阅公司截至2020年3月31日的财政年度报告10-K表中包含的合并财务报表和附注。管理层认为,所有调整、包括被认为是公允列报所必需的正常经常性应计项目,都已包括在公司的简明综合财务报表中。
该公司截至2020年9月30日的三个月和六个月的运营业绩和现金流不一定代表截至2021年3月31日的本财年(“2021财年”)可能预期的结果。
注2-收入确认:
公司在通过将产品控制权转让给客户来履行履约义务时确认合同收入。对于收入在装运时确认的合同,控制权通常在产品发货时转让,所有权转移,重大所有权风险转移,公司有支付权,所有权奖励转移给客户。对于随着时间的推移确认收入的合同,控制权通常转移,因为公司创造了一项对公司没有替代用途的资产,并且公司有权强制要求支付迄今完成的业绩的款项。在合同中,如果收入随着时间的推移得到确认,控制权通常会转移,因为公司在发货时确认收入,控制权通常在产品发货时转让,所有权风险转移,公司有权获得支付权,所有权奖励转移到客户手中。
下表列出了按产品线和地理区域分类的公司收入:
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
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9月30日, |
|
|
9月30日, |
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||||||||||
产品线 |
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2020 |
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2019 |
|
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2020 |
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|
2019 |
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换热设备 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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真空设备 |
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所有其他 |
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净销售额 |
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$ |
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地理区域 |
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亚洲 |
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$ |
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$ |
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加拿大 |
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中东 |
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南美 |
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美国 |
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所有其他 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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履约义务是指合同中向客户提供独特商品或服务的承诺。如果公司在得到双方的批准和承诺的情况下对合同进行核算,则确定了当事人的权利,确定了支付条件,合同具有商业实质,很可能具有对价可收集性。交易价格反映了
9
公司预期有权用转让的产品换取的对价金额。*合同的交易价格分配给每个不同的履约义务,收入确认为履行履约义务。*在某些情况下,公司可以将一份合同分成多个履约义务,而在其他情况下,几个产品可能是完全集成的解决方案的一部分,并捆绑成一个履约义务。*如果一份合同被分成多个履约义务,本公司为每项履约义务分配总交易价格,其金额基于每项履约义务所涉及的承诺货物的估计相对独立销售价格。*本公司已做出会计政策选择,从合同价格的计量中剔除本公司向其客户收取的由政府当局评估的所有税款。*如果本公司在合同开始时预计,从产品转让给客户到客户支付产品之间的时间段为一年或更短时间,则本公司不会调整合同价格,以考虑融资部分的影响。*本公司已做出会计政策选择,将本公司从政府当局评估的从本公司向客户收取的所有税款排除在合同价格的计量之外。*如果本公司在合同开始时预计,从产品转让给客户到客户支付产品的期间将不超过一年,则本公司不会针对融资部分的影响调整合同价格。 付给客户的运费和手续费计入收入,相关的运费和手续费计入销售产品的成本。
公司大多数合同的收入,以合同数量衡量,在发货给客户时确认。*较大合同的收入,数量较少,但占收入的大部分,随着时间的推移确认。*发货时确认的合同收入约占
收入确认、开具发票和现金收款的时间会影响应收贸易账款,简明综合资产负债表上的未开单收入(合同资产)和客户存款(合同负债)。未开单收入是指随着时间的推移而确认的合同收入,超过了已向客户开出的金额。未开单收入在简明综合资产负债表中单独列示。因此,公司可以无条件地在开票时和履行义务之前获得付款。然后,公司将记录合同负债和等额的抵销资产,直到押金收缴完毕,履行义务得到履行。*客户存款在简明综合资产负债表中单独列示。*公司随后将记录合同负债和等额的抵销资产,直到收取定金和履行义务为止。*客户存款在简明综合资产表中单独列报。*公司可以无条件地在开票时和履行义务之前获得付款。*公司随后将记录合同负债和等额的抵销资产,直到收取定金和履行义务为止。这些客户存款在简明综合资产负债表中单独列示。资产负债表。客户存款不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它们通常在产品完成或用于采购合同上的特定材料之前不到一年收到。以及在设计和施工过程中发生的相关管理费用。
合同净资产(负债)包括:
|
|
2020年9月30日 |
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2020年3月31日 |
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变化 |
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未开单收入(合同资产) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
客户存款(合同负债) |
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( |
) |
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( |
) |
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*合同净负债。 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2020年9月30日和2020年3月31日的合同负债包括$
10
共$
根据公司客户合同中的预留条款开票但未支付的应收款为#美元。
获得合同的增量成本包括销售员工和代理佣金。支付给员工和销售代理的佣金在支付时资本化,并在相关收入确认时摊销为销售、一般和行政费用。获得合同的资本化成本(扣除摊销后)为$。
公司剩余的未履行履约是对已授予和正在进行的合同中要完成的工作的总美元价值的衡量。*公司也将这一衡量标准称为积压。*截至2020年9月30日,公司有剩余的未履行履约为$。
注3-投资:
投资包括在金融机构的存单。*所有投资的原始到期日都大于
注4-库存:
存货采用平均成本法,按成本或可变现净值中较低者列报。
存货的主要分类如下:
|
|
9月30日, |
|
|
三月三十一号, |
|
||
|
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2020 |
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2020 |
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||
原材料和供应品 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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注5-基于股权的薪酬:
2020年格雷厄姆公司股权激励计划(“2020计划”)在2020年8月11日的年度股东大会上获得公司股东的批准,并规定发行
11
期权可以不低于授予之日的公平市场价值的价格授予,并且不迟于
在截至2020年9月30日及2019年9月30日的三个月内,本公司确认与限制性股票奖励相关的基于股权的薪酬成本为$
公司有一项员工股票购买计划(“ESPP”),允许符合条件的员工以最高折扣购买公司普通股
注6-每股收益:
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量,稀释后每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量,以及在适用的情况下,潜在的已发行普通股数量。
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
每股基本收益 |
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分子: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母: |
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加权平均普通股 **表现突出 |
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每股基本收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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分子: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母: |
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加权平均普通股 **表现突出 |
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未偿还股票期权 |
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— |
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— |
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加权平均公共和 购买潜在普通股 **表现突出 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
总共购买以下项目的选项
12
注7-产品保修责任:
产品保修责任变更对账如下:
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
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|
2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(收入)产品保修费用 |
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( |
) |
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已支付的产品保修索赔 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
收入$
产品保修责任包括在简明综合资产负债表的“应计费用和其他流动负债”项目中。
注8-现金流量表:
支付的利息是$
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月中,非现金活动包括发行价值为#美元的库存股。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,
注9-员工福利计划:
养老金费用的构成如下:
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
服务成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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利息成本 |
|
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预期资产回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
精算损失摊销 |
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养老金净成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
该公司制造了
退休后福利成本的构成如下:
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
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||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息成本 |
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$ |
|
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|
$ |
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$ |
|
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|
$ |
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精算损失摊销 |
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退休后净收益成本 |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
公司支付了以下费用:
13
服务成本以外的定期收益净成本的组成部分包括在简明综合损益表的“其他收入”项中。
该公司自筹资金为其在美国的员工提供医疗保险。*公司维持一份止损保险单,以限制其面临的索赔风险。此外,该公司还承担$
注10--承付款和或有事项:
在指控接触本公司生产的产品中据称含有或伴随的石棉造成人身伤害的诉讼中,本公司已被点名为被告。*本公司与这些诉讼中的许多其他被告是共同被告,并打算对这些索赔进行有力的辩护。*本公司当前诉讼中的索赔与之前将本公司列为被告的石棉相关诉讼中的索赔相似,当证明本公司没有向原告的工作地点供应产品时,这些诉讼被驳回,或者以非实质性的金额达成和解。*本公司不能保证任何悬而未决的或未来的事项将以与之前诉讼相同的方式解决。
截至2020年9月30日,本公司受制于上述索赔,以及在正常业务过程中出现的其他法律程序和潜在索赔。
尽管本公司是或可能成为诉讼一方的诉讼、法律程序或潜在索赔的结果无法确定,也无法估计大多数索赔的合理可能损失或损失范围,但管理层不相信这些结果,无论是个别的还是总体的,都不会对公司的运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
注11-所得税:
本公司在几个国内和国际司法管辖区提交联邦和州所得税申报单。*在大多数税务司法管辖区,报税表在提交后的几年内由相关税务机关审查。*本公司在纳税年度接受美国联邦审查
有
注12-累计其他综合亏损变动情况:
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止六个月,按成分划分的累计其他综合亏损变动情况如下:
|
|
退休金及 其他 退休后 福利项目 |
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外方 通货 项目 |
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|
总计 |
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2020年4月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改叙前其他综合收益 |
|
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— |
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从累计的其他综合金额中重新分类的金额 损失惨重。 |
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— |
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本期其他综合收益净额 |
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2020年9月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
14
|
|
退休金及 其他 退休后 福利项目 |
|
|
外方 通货 项目 |
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|
总计 |
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|||
2019年4月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
改分类前的其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从累计的其他综合金额中重新分类的金额 损失惨重。 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
当期其他综合收益(亏损)净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和六个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损的重新分类如下:
有关其他公司积累的信息的详细信息 各组成部分的综合损失率 |
|
金额将从以下位置重新分类: 累积和其他 综合损失 |
|
|
|
《简明指南》中受影响的第4行第7项 收入的合并报表 |
||||||
|
|
三个月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
9月30日, |
|
|
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2020 |
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2019 |
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养老金和其他退休后福利项目: |
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精算损失摊销 |
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所得税拨备前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
有关其他公司积累的信息的详细信息 各组成部分的综合损失率 |
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金额将从以下位置重新分类: 累积和其他 综合损失 |
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《简明指南》中受影响的第4行第7项 收入的合并报表 |
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截至六个月 |
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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养老金和其他退休后福利项目: |
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精算损失摊销 |
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(1) |
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$ |
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(1) |
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所得税拨备前收入 |
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所得税拨备 |
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$ |
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) |
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净收入 |
(1) |
这些累积的其他综合损失部分包括在养老金和其他退休后福利成本的计算中。 |
注13-其他费用:
2019年6月24日,本公司完成将其子公司Energy Steel&Supply Co.出售给能源行业性能关键泵和电机的全球领先者AvingtransPLC的子公司Hayward Tyler。根据股票购买协议的条款,本公司获得收益$
注14-会计和报告变更:
在正常业务过程中,管理层评估财务会计准则委员会(“FASB”)、证券交易委员会、新兴问题特别工作组、美国注册会计师协会或任何其他权威会计机构发布的所有新会计声明,以确定它们可能对公司综合财务报表产生的潜在影响。
管理层预计最近发布的任何尚未采用的会计声明不会对财务报告产生实质性影响。n公司的合并财务报表。
15
第二项。质量管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
*
概述
我们是一家为能源、国防和化学/石化行业设计、制造和销售关键设备的全球性企业。我们的能源市场包括炼油、热电联产和替代能源。对于国防工业,我们的设备用于美国海军的核推进动力系统;对于化工和石化行业,我们的设备用于化肥、乙烯、甲醇和下游化工设施。
我们的全球品牌建立在我们在真空和传热技术方面的世界知名工程专业知识、响应迅速和灵活的服务以及高质量标准的基础上。*我们设计和制造定制工程的喷射器、真空泵系统、表面冷凝器和真空系统。*我们的设备还可以在其他不同的应用中找到,如金属精炼、纸浆和纸张加工、水加热、制冷、海水淡化、食品加工、制药以及供暖、通风和空调。
我们的公司总部位于纽约州巴达维亚,我们的生产设施与我们在巴达维亚的总部同处一地。此外,我们还拥有全资的外国子公司,分别是位于中国苏州的格雷厄姆真空与传热技术(苏州)有限公司(“GVHTT”)和位于印度艾哈迈达巴德的格雷厄姆印度私人有限公司(“GIPL”)。GVHTT为我们在中华人民共和国提供销售和工程支持,并在整个东南亚地区提供管理监督。GVHTT GIPL作为销售和市场开发办公室,专注于印度的炼油、石化和化肥市场。
在截至2020年3月31日的财年第一季度(我们称之为“2020财年”),我们完成了对我们的商业核电业务--能源钢铁和供应公司(“能源钢铁”)的出售。
我们的本财年(我们称之为“2021财年”)将于2021年3月31日结束。
亮点
截至2020年9月30日的三个月和六个月的亮点包括:
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2021财年第二季度的净销售额为27,954美元,比2020财年第二季度的21,643美元增长了29%。2021财年前六个月的净销售额为44,664美元,比2020财年前六个月的净销售额42,236美元增长了6%。2020财年前六个月包括我们商业核公用事业业务1,276美元的销售额,该业务于2020财年第一季度出售。 |
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• |
2021财年第二季度的净收入和稀释后每股收益分别为2744美元和0.27美元,而2020财年第二季度分别为1205美元和0.12美元。2021财年前六个月的净收入和稀释后每股收益分别为926美元和0.09美元,而2020财年前六个月的净收入和稀释后收益分别为1287美元和0.13美元。计入2020财年前六个月的净收入和稀释后每股收益的商业核电业务分别亏损893美元和0.09美元。它是在2020财年第一季度售出的。 |
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• |
2021年财年上半年的业绩受到新冠肺炎疫情的影响。在第一季度,我们故意减少了位于纽约巴达维亚的工厂的产量,以积极应对新冠肺炎疫情给员工带来的风险。*第一季度开始时,我们的产量是正常员工人数的10%,并逐渐增加产量,到2020年6月初达到正常产能。平均而言,我们在整个第一季度的产量约为正常员工人数的50%。但这种裁员显著影响了我们本季度的销售和收益。这对2021财年前六个月产生了负面影响。我们第二季度的员工人数已恢复到正常水平。 |
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• |
2021财年第二季度的订单为34,974美元,而2020财年第二季度的订单为32,552美元。2021财年前六个月的总订单为46,442美元,而2020财年前六个月的订单为47,641美元。 |
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• |
截至2020年9月30日,积压的金额为114,851美元,而2020年6月30日的积压金额为107,220美元,2020年3月31日的积压金额为112,389美元。 |
16
|
• |
2021财年第二季度的毛利率和营业利润率分别为28%和12%,而2020财年第二季度的毛利率和营业利润率分别为23%和5%。2021财年前六个月的毛利率和营业利润率分别为21%和2%,相比之下,2020财年前六个月分别为23%和2%. |
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• |
截至2020年9月30日,现金和短期投资为67,856美元,而截至2020年3月31日为73,003美元。 |
前瞻性陈述
本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件包括“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节的含义。
这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述暗示的任何未来结果大不相同。这些因素包括但不限于我们在2020财年10-K表格年度报告第1A项“风险因素”项下识别的风险和不确定因素。
前瞻性陈述还可能包括但不限于有关以下方面的陈述:
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新冠肺炎疫情对我们的业务运营、我们的客户和我们的市场造成的影响和风险; |
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当前和未来的经济环境,包括与新冠肺炎疫情相关的经济低迷,影响到我们和我们所服务的市场; |
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客户对新项目投资的期望值; |
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收入来源和预期收入,包括预期增长的贡献; |
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对实现收入和盈利的期望; |
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未来产品和服务的计划以及对现有产品和服务的改进计划; |
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我们在国外的业务; |
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我们客户所在地区的政治不稳定; |
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美国与其贸易伙伴之间的关税和贸易关系; |
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我们执行增长和收购战略的能力; |
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我们维持或扩大美国海军工作的能力; |
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我们成功执行现有合同的能力; |
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估计我们的流动资金和资本需求; |
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积压转销售的时间安排; |
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我们吸引或留住客户的能力; |
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任何现有或未来诉讼的结果;及 |
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我们提高生产力和生产能力的能力。 |
前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“可能”、“可能”、“打算”、“兴趣”、“出现”、“预期”、“建议”、“计划”、“预测”、“项目”、“鼓励”、“潜在”、“应该”、“观点,“意愿”和类似的表述。实际结果可能与历史结果或本报告中包含的前瞻性陈述所暗示的结果有很大不同。
不应过度依赖我们的前瞻性陈述。*除非法律要求,否则我们没有义务更新或宣布对本报告中包含的前瞻性陈述的任何修订,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
当前市场状况
我们继续在混乱的能源和石化市场(我们称之为“商业市场”)内运营。*我们商业市场的放缓始于2020财年下半年。*这种放缓主要是由于
17
由于原油供应过剩,这对大宗商品定价产生了负面影响。由于持续的新冠肺炎全球大流行导致经济放缓以及运输燃料和石化产品需求的相应减少,进一步对我们的商业市场产生了不利影响。*由于不利的供给侧和需求侧中断的组合,我们的商业客户已经大幅减少了他们对我们提供的产品和服务的运营预算。我们的商业市场复苏的时机和催化剂仍然不确定,我们相信,在短期内,我们可供竞争的项目数量将会减少,定价环境将继续具有挑战性。
然而,从长远来看,我们预计,人口增长、全球中产阶级的不断扩大以及对更多工业品的需求不断增加,将推动对化工和石化产品的需求增加。此外,一旦全球经济恢复稳定增长,我们预计对新的全球化工和石化产能的投资将恢复,此类投资将推动对我们产品和服务的需求增长。
能源市场,尤其是原油精炼,正在经历更为根本性的演变。*我们认为,推动能源市场发生系统性变化的部分原因是,消费者越来越多地使用替代燃料来替代化石燃料。因此,我们预计化石燃料的需求增长将低于全球GDP增长率,原油炼油商将把新的投资重点放在装机容量上,效率低下的炼油厂将关闭,新的炼油产能将集中在生产燃料和石化产品的地方。我们还预计,炼油商未来对可再生燃料(例如,可再生柴油)、现有炼油厂(例如,扩大原料加工灵活性,提高石油到成品油的转化)的投资,以获得更大的产能,或建设新的产能(例如,具有石化产品能力的综合炼油厂)将继续推动对我们产品和服务的需求。
国防工业对我们产品的需求与海军核推进市场有关,该市场与美国海军承包的主要造船厂的航空母舰和潜艇建造计划有关。我们预计,我们海军核推进业务的增长将源于我们采取战略行动,以增加我们的市场份额,我们的成功业绩,以及预期的需求增加。*新冠肺炎疫情造成的经济放缓并未对海军市场对我们的产品或服务的需求产生不利影响。
下面的图表显示了我们成功的多元化战略对多个美国海军防御平台的影响。截至2020年9月30日,我们的美国海军国防业务从我们加入核航母计划开始,扩展到弗吉尼亚和哥伦比亚级核潜艇计划,占我们总积压的50%。*在过去三年中,每个船舶平台至少占我们总积压的10%。我们认为,当我们的商业市场疲软时,这种多元化尤其有利,就像目前的情况一样。
*注:*FYE指的是截至3月31日的财年
运营结果
为了更好地了解在本报告所述期间影响我们业绩的重要因素,应结合我们的简明综合财务报表和本季度报告第一部分10-Q表格第1项中对我们简明综合财务报表的注释来阅读以下讨论。
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下表汇总了我们在所示时期的运营结果:
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三个月 |
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截至六个月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
27,954 |
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$ |
21,643 |
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$ |
44,664 |
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|
$ |
42,236 |
|
毛利 |
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$ |
7,693 |
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$ |
4,948 |
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$ |
9,261 |
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|
$ |
9,662 |
|
毛利率 |
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28 |
% |
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23 |
% |
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21 |
% |
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23 |
% |
SG&A费用(1) |
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$ |
4,253 |
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$ |
3,847 |
|
|
$ |
8,155 |
|
|
$ |
8,414 |
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SG&A占销售额的百分比 |
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15 |
% |
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18 |
% |
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|
18 |
% |
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20 |
% |
净收入 |
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$ |
2,744 |
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|
$ |
1,205 |
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|
$ |
926 |
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$ |
1,287 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
0.27 |
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$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.13 |
|
总资产 |
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$ |
144,622 |
|
|
$ |
146,464 |
|
|
$ |
144,622 |
|
|
$ |
146,464 |
|
不包括现金、现金等价物和投资的总资产 |
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$ |
76,766 |
|
|
$ |
72,668 |
|
|
$ |
76,766 |
|
|
$ |
72,668 |
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(1) |
销售、一般和行政费用称为“SG&A”。 |
2021财年第二季度和前六个月与2020财年第二季度和前六个月比较
2021财年第二季度的销售额为27,954美元,与2020财年第二季度的21,643美元相比增长了29%。2021财年第二季度,我们的国内销售额占产品总销售额的百分比为62%,而2020财年第二季度为73%。我们的国内销售额同比增长了1521美元,增幅为10%。与2020财年第二季度相比,2021财年第二季度的国际销售额增加了4790美元,增幅为81%。截至2020年9月30日的三个月,炼油行业的总销售额为37%。19%流向化工和石化行业,34%流向国防(美国海军)行业,10%流向其他商业和工业应用。在截至2019年9月30日的三个月里,炼油业的销售额为29%,化工和石化行业的销售额为48%,国防(美国海军)行业的销售额为12%,其他商业和工业应用的销售额为11%。市场、产品和地理位置之间的销售波动根据时间、数量和项目价值的不同而不同,有时非常明显。有关预期的未来销售和我们的市场的更多信息,请参见下面的“订单和积压”。
2021财年前6个月的销售额为44,664美元,比2020财年前6个月的42,236美元增加了2,428美元,增幅为6%。2021财年前6个月,我们的国内销售额占产品总销售额的百分比为60%,而2020财年同期为71%。与上年同期相比,我们的国内销售额减少了3,489美元,降幅为12%,而国际销售额分别增加了5917美元,增幅为49%。2021财年和2020财年前6个月,我们的国际销售额分别占总销售额的40%和29%。分别为:截至2020年9月30日的6个月,对炼油业的销售额为29%,对化工和石化行业的销售额为30%,对国防工业(美国海军)的销售额为29%,对其他商业和工业应用的销售额为12%;在截至2019年9月30日的6个月中,对炼油业的销售额为33%,对化工和石化行业的销售额为42%,对国防(美国海军)行业的销售额为11%,对其他商业和工业应用的销售额为14%。
2021财年第二季度的毛利率为28%,而2020财年第二季度的毛利率为23%。与2020财年相比,2021财年第二季度的毛利润增长了55%,从4948美元增至7693美元。*毛利润的增长是由产量增加推动的,这是由于我们巴达维亚工厂的产能增加,以及我们全球制造合作伙伴的工厂加速了转换,完成了纯材料订单。
2021财年前六个月的毛利率为21%,而2020财年前六个月的毛利率为23%。与2020财年前六个月相比,2021财年前六个月的毛利润下降了4%,从9,662美元降至9,261美元。*由于新冠肺炎疫情,我们的巴达维亚设施在第一季度未得到充分利用,对2021财年前六个月的毛利率产生了不利影响。
截至2020年9月30日的三个月和六个月期间,SG&A费用占销售额的百分比分别为15%和18%。2021财年第二季度的SG&A费用为4,253美元,比2020财年第二季度的SG&A费用3847美元增加了406美元。2021财年前六个月的SG&A费用为8,155美元,比2020财年前六个月的SG&A费用8,414美元减少了259美元。2020财年前六个月包括的费用为621美元。
19
截至2020年9月30日的三个月和六个月的利息收入分别为26美元和120美元,而截至2019年9月30日的同期分别为363美元和762美元。利息收入应由市场投资率,在以下情况下会显著降低与一年前的利率相比,截至2020年9月30日的三个月和六个月期间的利息支出分别为3美元和8美元,而截至2019年9月30日的同期分别为4美元和7美元。
我们在截至2020年9月30日的三个月和六个月期间的每一期的有效税率分别为22%和30%,而截至2019年9月30日的三个月和六个月期间的每一期的有效税率为22%,而2021财年较高的六个月税率是由于我们在2021财年第一季度发生的亏损,因此我们整个财年的有效税率预计将更接近22%。
2021财年第二季度的净收入和稀释后每股收益分别为2744美元和0.27美元,而2020财年第二季度分别为1205美元和0.12美元。2021财年前六个月的净收入和稀释后每股收益分别为926美元和0.09美元,而2020财年前六个月的净收入和稀释后收益分别为1287美元和0.13美元。计入2020财年前六个月的净收入和稀释后每股收益的商业核电业务分别亏损893美元和0.09美元。它是在2020财年第一季度售出的。
流动性与资本资源
以下讨论应与我们的简明综合资产负债表和现金流量表一起阅读:
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9月30日, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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现金和投资 |
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$ |
67,856 |
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|
$ |
73,003 |
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营运资金 |
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77,546 |
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|
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77,443 |
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营运资本比率(1) |
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2.7 |
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2.6 |
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营运资金,不包括现金和投资 |
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9,690 |
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|
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4,440 |
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营运资本,不包括现金和投资,占百分比 净销售额的(2) |
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10.4 |
% |
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|
4.9 |
% |
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(1) |
营运资本比率等于流动资产除以流动负债。 |
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(2) |
不包括现金和投资的营运资本占净销售额的百分比是基于过去12个月的销售额。 |
2021财年前六个月,运营活动使用的净现金为2258美元,而2020财年前六个月的现金使用量为1,915美元。*现金使用量同比增长的主要原因是应收账款的增加,大部分被时机原因导致的未开单收入的减少所抵消。*不包括现金和投资的营运资本占净销售额的百分比的增加是由于营运资本的时机。
2021财年前六个月的股息支付和资本支出分别为2195美元和797美元,而2020财年前六个月的股息支付和资本支出分别为2075美元和679美元。
预计2021财年的资本支出约在2000美元至2500美元之间。
2020年9月30日,现金和投资为67,856美元,而2020年3月31日为73,003美元,减少了5,146美元。
我们将短期(不到365天)持有的现金以外的运营产生的现金净额投资于存单、货币市场账户或美国政府工具,通常到期日长达180天。我们的货币市场账户用于将我们未偿还的信用证证券化,这降低了我们在这些信用证上的成本。我们大约95%的现金和投资持有在美国,其余5%投资于我们的中国业务。
我们与摩根大通(JP Morgan Chase,N.A.)的循环信贷安排为我们提供了25,000美元的信用额度,包括信用证和银行担保。此外,我们的JP摩根大通协议允许我们酌情增加信用额度,最高可达25,000美元,总可用资金为50,000美元。此信贷安排下的借款以我们的所有资产为担保。我们与汇丰银行(HSBC,N.A.)的14,000美元信用额度由我们在汇丰银行的某些存款账户担保。9月30日,2020年和2020年3月31日分别为17,161美元和13,328美元。截至2020年9月30日的未偿还信用证由摩根大通和汇丰银行签发。*截至2020年9月30日和2020年3月31日,我们的信贷安排没有其他金额未偿还。根据截至9月30日的摩根大通贷款利率,
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2020年是该行的最优惠利率,即3.25%。根据摩根大通(JP Morgan Chase)和摩根大通(JP Morgan Chase)的规定,汇丰银行的信贷额度为21,839美元和21,672美元,分别,2020年9月30日及3月31日我们认为,从运营中产生的现金,再加上我们的投资和我们信贷安排下的可用融资能力,将足以满足我们近期的现金需求,并支持我们的增长战略。
订单和积压订单
截至2020年9月30日的三个月期间,扣除变更订单减少了1,264美元,与去年同期的32,552美元相比,净订单为34,974美元。这些订单是从客户那里收到的要求我们提供产品和/或服务的书面通信。2021财年第二季度,国内订单占总订单的46%,即16,117美元,国际订单占总订单的54%,即18,857美元,而2020财年第二季度,国内订单占总订单的33%,即10,759美元,国际订单占总订单的67%,即21,793美元。)
2021财年前六个月的订单为46,442美元,而2020财年同期为47,641美元。与2020财年同期相比,2021财年前六个月国内订单占总订单的42%,即19,349美元,国际订单占总订单的58%,即27,093美元,而2020财年同期国内订单占总订单的46%,占总订单的21,916美元,国际订单占总订单的54%,即25,725美元。
截至2020年9月30日,积压订单为114,851美元,而2020年6月30日为107,220美元,2020年3月31日为112,389美元。积压订单被定义为收到的收入尚未确认的订单的总美元价值。目前我们积压的订单中,约有60%至65%预计将在一年内转换为销售。预计超过12个月转换的积压订单中,大部分是国防行业,特别是美国海军。截至2020年9月30日,我们的积压订单中有37%可归因于炼油项目工作的设备,9%用于化工和石化项目,50%用于国防(美国海军)项目,4%用于其他商业和工业应用。截至2019年9月30日,我们积压的32%归因于炼油厂项目工作的设备,16%用于化工和石化项目,48%用于美国海军项目,4%用于电力和其他工业应用。*我们在2020财年有两个项目被取消,总计3165美元,第三个项目在2021财年前六个月被取消。截至2020年9月30日,我们有两个项目被搁置,总金额为562美元。巴塞罗那
展望
在2020财年下半年,我们服务的能源市场的资本支出开始减少,随着新冠肺炎在2020财年第四季度成为全球流行病,活动速度大幅收缩。尽管疲软的能源市场一直持续到2021财年,在我们的北美市场尤为明显。但因此,我们的整体竞标活动已经放缓。虽然也出现了转向新兴市场更多机会的趋势。截至2020年9月30日,我们积压的50%用于国防工业。具体地说,美国海军表示,我们为美国海军提供的渠道继续保持强劲,但由于美国海军项目的规模和发布时间,订单数量将出现季度波动。积压的国防项目计划在2021财年及以后每年带来2000万至3000万美元的收入。
由于新冠肺炎疫情和地缘政治供应失衡的综合影响,全球能源和石化市场的近期机会明显放缓。尽管我们不知道新冠肺炎疫情何时结束,或者供应失衡何时消退,但我们仍然相信,能源和石化市场为我们的产品和服务提供了长期增长机会。再加上我们进入国防行业的多元化战略,我们仍然有信心实现大幅增长业务的长期目标。*我们已经投资于服务商业客户的能力,以及扩大我们为美国海军所做的工作。*我们打算继续寻找有机增长机会以及收购或其他业务合作我们相信,这将使我们能够扩大我们在现有市场和辅助市场的业务。
我们对2021年财年销售额和盈利的预期假设,我们能够在2021年财年最后两个季度将我们位于纽约州巴达维亚的生产设施运营到或接近正常产能,而不会额外削减任何与新冠肺炎相关的产能。*在我们2021年财年第一季度,由于新冠肺炎疫情,我们的产能大幅下降。*整个2021年财年第一季度,我们的产量约为正常产量的50%。我们的产能在2021年财年第二季度恢复到正常水平。*我们的展望是基于我们能够运营我们的生产设施的假设,无论是新冠肺炎疫情还是任何其他情况,我们都可以进入全球供应链,包括我们的分包商,几乎没有中断或没有中断。
我们预计,截至2020年9月30日的114,851美元积压订单中,约有60%至65%将在未来12个月内转换为销售。*我们预计剩余的积压订单将在12个月后转换,其中包括转换周期较长(长达5年)的美国海军订单以及某些商业订单,这些订单的转换已被我们的客户延长。*我们在2020财年取消了两个总计3,165美元的项目,在2020财年取消了第三个654美元的项目
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2021财年前六个月。截至2020年9月30日,我们有两个总计562美元的项目被客户搁置。此外,我们还有三个项目由于新冠肺炎和相关的能源市场动态而被客户推迟,因此我们预计f之后将有4,118美元的收入延迟。Iscal 2021年。这些金额都没有。在2021财年第二季度发生了变化。
我们预计2021年财年收入将在90,000美元至95,000美元之间,毛利率将在22%至24%之间,SG&A费用将在17,000美元至17,500美元之间。*鉴于短期现金和投资的市场利率较低,我们预计利息收入将降至最低水平。*我们2021财年的有效税率预计约为22%。但这一前景包含了我们经历的新冠肺炎疫情带来的极具挑战性的第一季度,并假设我们能够在2021财年的最后六个月继续接近正常产能运营。*我们预计2021财年的有效税率约为22%,毛利率将在22%至24%的范围内,SG&A费用将在17,000美元至17,500美元之间。*鉴于短期现金和投资的市场利率较低,我们预计利息收入将降至最低水平。
然而,我们预计2021财年前六个月的现金流为负,2021财年剩余时间的运营现金流为正。
或有事项和承付款
我们已被列为指控暴露于我们产品中据称含有或伴随的石棉造成人身伤害的诉讼的被告。我们与这些诉讼中的许多其他被告是共同被告,并打算针对这些索赔积极为自己辩护。我们目前的诉讼中的索赔与之前将我们列为被告的石棉诉讼中的索赔类似。之前的此类诉讼要么在证明我们没有向原告的工作地点提供产品时被驳回,要么被我们以无形的金额了结。这两起诉讼都是在证明我们没有向原告的工作地点提供产品时被驳回的,或者当证明我们没有向原告的工作地点提供产品或由我们以无形的金额达成和解时,我们打算为自己进行有力的辩护。*我们目前的诉讼中的索赔与之前将我们列为被告的石棉诉讼中的索赔类似。
截至2020年9月30日,我们必须接受上述索赔,以及在正常业务过程中出现的其他法律程序和潜在索赔。*尽管我们是或可能成为其中一方的诉讼、法律程序或潜在索赔的结果无法确定,也无法估计大部分索赔的合理可能损失或损失范围,但我们不相信这些结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。/虽然我们无法确定诉讼、法律程序或潜在索赔的结果,也无法估计大部分索赔的合理可能损失或损失范围,但我们不相信这些结果会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
关键会计政策、估计和判断
我们未经审计的简明综合财务报表是基于会计政策的选择和重大会计估计的应用,其中一些需要管理层做出重大假设。 我们认为,在编制我们的简明合并财务报表时使用的最关键的会计估计涉及工时估计和运营里程碑的建立,这些估计用于确认加班确认模式下的收入,对或有事项进行会计处理,在可能发生负债且金额可以合理估计的情况下应计亏损,以及对养老金和其他退休后福利进行会计处理。*有关详细信息,请参阅我们截至3月31日的年度报告中的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”和第8项“财务报表和补充数据”,其中包含在截至3月31日的年度报告Form 10-K中。*有关详细信息,请参阅我们截至3月31日的年度报告中包含的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”和第8项“财务报表和补充数据”,这些里程碑用于确认加班确认模式下的收入,在此情况下,我们可能发生负债并合理估计金额时应计亏损,以及养老金和其他退休后福利2020年。
表外安排
截至2020年9月30日或2020年3月31日,除信用证外,我们没有任何表外安排。
项目3.定量和关于市场风险的定性披露
我们面临的主要市场风险(即市场变化引起的损失风险)是外币汇率、价格风险、项目取消风险和贸易政策。
在编制以下有关外币汇率、价格风险和项目取消风险的定性和定量披露时应用的假设是基于我们在相关历史时期经历的波动范围、我们目前对市场的了解,以及我们基于我们经营的市场的历史趋势和经济状况对未来波动可能性的判断。
外币
截至2020年9月30日的三个月和六个月,国际合并销售额分别占总销售额的38%和40%,而2020财年同期分别为27%和29%。在世界各地的市场运营使我们暴露在货币汇率波动的风险之下。汇率变动可能会在几个方面影响销售额,其中最重要的是我们的
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与基于相对疲软货币的外国竞争对手竞争订单的能力。我们无法量化由于与使用相对疲软货币的竞争对手争夺订单而造成的业务损失。此外,我们以外币进行的销售转换为美元可能会对现金产生不利影响。*在2021财年和2020财年的前三个月和六个月,我们和我们全资子公司支付的所有销售都是以各自子公司的当地货币(美元或人民币)计价的。
我们对外币购买的敞口有限。在截至2020年9月30日的三个月和六个月中的每个月,我们以外币购买的商品占销售产品成本的2%。在截至2019年9月30日的三个月和六个月中,我们以外币购买的商品分别占销售产品成本的0%和1%。在某些时间,我们可能会签订远期外币兑换协议,以对冲我们在以外币谈判的重大买卖合同上可能出现的外币价值不利变化的风险。在本10-Q表格季度报告中报告的期间,我们没有使用远期外币兑换合约,截至2020年9月30日和2020年3月31日,我们没有持有远期外币合约。
价格风险
在全球市场中运营需要我们与其他全球制造商竞争,这些制造商在某些情况下受益于更低的生产成本和更有利的经济条件。尽管我们认为我们的客户根据我们的制造质量、反应迅速和灵活的服务以及工程经验和卓越等因素来区分我们的产品,但这种较低的生产成本和更有利的经济条件意味着我们的某些竞争对手能够以更低的价格提供与我们类似的产品。因此,我们产品中使用的金属和其他材料的成本可能会经历巨大的波动,因此可能会影响我们在定价中反映这种波动的能力。
项目取消与项目续建风险
通过与客户的沟通,持续审查未完成的订单。如果我们发现某个项目的延迟远远超过其原定发货日期,管理层将把该项目移至“搁置”(即暂停)类别。此外,如果我们的客户取消了某个项目,它将从我们的积压订单中删除。*我们试图通过与客户签订合同来降低取消的风险,以最大限度地提高为单个项目向我们支付的进度付款弥补我们所产生成本的可能性。*因此,我们不认为我们对可能被取消的项目有很大的现金敞口。截至2020年9月30日,我们有两个项目被客户搁置,总金额为562美元。
项目4.控制S和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
我们的总裁兼首席执行官(首席执行官)、副总裁-财务和行政总裁以及首席财务官(首席财务官)都根据这样的评估评估了截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性,截至目前,我们的总裁兼首席执行官兼副总裁-财务和行政副总裁兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在所有实质性方面都是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告涵盖的季度内,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。*尽管由于新冠肺炎疫情,我们的大多数非生产性员工在第一季度的大部分时间里都在远程工作,但我们没有经历任何对财务报告内部控制的实质性影响。*我们正在持续监测和评估新冠肺炎对我们内部控制的情况,以将对其设计和运营有效性的影响降至最低。
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格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2020年9月30日
第II部分-其他资料
第1A项 |
危险因素 |
除下文所述外,本公司截至2020年3月31日的会计年度的10-K表格第I部分第1A项披露的风险因素没有发生重大变化。
我们的业务、财务状况和运营结果已经并可能继续受到全球公共卫生大流行的不利影响,包括正在进行的新冠肺炎大流行。
如果新冠肺炎疫情或另一场全球健康危机影响我们的员工、供应商、客户、融资来源或其他人开展业务的能力,或对消费者和企业信心或全球经济造成负面影响,我们的业务、财务状况和运营结果已经并可能继续受到不利影响。自2020财年第四季度以来,新冠肺炎大流行已经影响了全球经济的很大一部分领域,包括我们经营的市场。为了应对新冠肺炎大流行,我们从2020年3月下旬开始,裁减了我们在纽约巴达维亚的设施的员工。2021财年第一季度开始时,我们的员工人数占正常员工人数的10%,到2020年6月初,我们逐渐增加到正常员工人数,同时对现场工作人员实施了许多新的健康和安全协议。
这场大流行以及政府或我们可能为应对新冠肺炎大流行而采取的任何额外的预防或保护行动,可能会对我们的业务或我们的供应商、分销渠道和客户产生实质性的不利影响,包括无限期的业务关闭或中断,减少运营,限制运输、制造或安装产品,降低消费者需求或客户的付款能力。*由于我们的员工面临的挑战增加(包括由于生病、旷工或政府命令),我们已经并可能继续面临额外的运营成本,实施进一步的预防措施以保护我们员工的健康,增加项目取消或搁置,获得供应、资本和基本支持服务(如运输和运输)。在2021年财年第一季度,我们有两个项目被搁置,一个项目被取消,三个项目因新冠肺炎大流行和相关的能源市场动态而被客户推迟。.*目前无法完全估计此次大流行造成的任何财务影响,但可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。*新冠肺炎大流行对我们业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法预测,包括可能出现的关于新冠肺炎的严重程度以及控制大流行或治疗其影响的行动等的新信息。
新冠肺炎疫情的影响还可能加剧第1A项--截至2020年3月31日的财政年度我们的10-K表格的风险因素--中讨论的其他风险,其中任何一项都可能对我们产生实质性的不利影响,因为围绕新冠肺炎疫情及其影响的形势持续快速变化,可能会出现我们目前不知道的其他影响。
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第6项 |
陈列品 |
展品索引
(10) |
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材料和合同 |
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10.1 |
本公司与汇丰银行美国全国协会于2020年5月1日签订的关于2014年3月24日持续信用证安排的信函协议的第一修正案,自2020年8月23日起生效。 |
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10.2 |
公司与汇丰银行美国全国协会于2020年8月13日签订的质押协议。 |
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10.3 |
格雷厄姆公司在截至2021年3月31日的会计年度实施的年度高管现金奖金计划通过引用从附件99.1并入公司于2020年8月11日提交的当前8-K表格报告中。 |
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+# |
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10.4 |
2020年格雷厄姆公司股权激励计划 |
(31) |
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第13a-14(A)/15d-14(A)条认证 |
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31.1 |
首席行政主任的核证 |
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31.2 |
首席财务主任的核证 |
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(32) |
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第1350节认证 |
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32.1 |
第1350节认证 |
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(101) |
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交互式数据文件 |
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101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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+ |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。
+**与本报告一起提交的Exhibit
#客户管理合同或薪酬计划 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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格雷厄姆公司
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依据: |
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/s/ 杰弗里·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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杰弗里·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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负责财务和行政事务的副总裁 |
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首席财务官 |
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(代表注册人兼首席财务官) |
日期:2020年10月30日
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