美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
———————
表格10-Q
———————
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节发布的季度报告
截至
季度：2020年9月30日
或
根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的☐过渡报告
过渡期从：_
发行人直销
公司
(注册人的确切姓名，如其章程中规定的
)
———————
|
特拉华州
|
1-10185
|
26-1331503
|
|
(州或其他
辖区
|
(佣金)
|
(I.R.S.
雇主
|
|
的
公司)
|
文件
编号)
|
标识
编号)
|
北卡罗来纳州罗利市格伦伍德大道1号1001号套房，邮编：27603
(
主要行政办公室地址)(邮编)
(919)
481-4000
(注册人电话号码
，含区号)
不适用
(原姓名、原地址、原会计年度，自上次报告以来如有变更
)
———————
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类
报告的
较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告
，以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求。是，否，☐
用复选标记表示
注册人是否在前12个月内(或在要求
注册人提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司
网站(如果有)，以及根据S-T规则405要求
提交和发布的每个互动数据文件。是
否☐
用复选标记
表示注册者是大型加速文件服务器、
加速文件服务器、非加速文件服务器、较小的报告
公司或新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的
“大型加速申报公司”、“加速
申报公司”、“较小报告公司”和“新兴
成长型公司”的定义。(勾选
一个)：
|
大型加速
文件服务器
|
☐
|
加速的
文件服务器
|
☐
|
|
非加速
文件服务器
|
☐(不检查是否有较小的
报告公司)
|
较小的报告
公司
|
|
|
|
|
新兴成长型
公司
|
☐
|
如果
是新兴成长型公司，请用复选标记表示
注册人是否已选择不使用延长的过渡期
来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计
标准。
☐
用复选标记表示
注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)
是☐否
标明发行人所属各类普通股的流通股数量
截至最后实际可行日期，截至2020年10月29日已发行和发行流通股3,741,752股
。
截至2020年10月29日，已发行流通股3,741,752股。
截至2020年10月29日，已发行流通股3,741,752股。
根据
法案第12(B)节注册的证券
：
|
每个班级的标题
|
个交易代码
|
注册的每个交易所的名称
|
|
普通股，
面值0.001美元
|
ISDR
|
纽约证券交易所
美国证券交易所
|
目录
第一部分-财务信息
|
项目
1。
|
财务
报表。
|
3
|
|
|
截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并
资产负债表
|
3
|
|
|
未经审计的
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表
|
4
|
|
|
未经审计的
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和
九个月的合并全面收益表
|
5
|
|
|
未经审计的
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益合并报表
|
6
|
|
|
未经审计的
截至2020年和2019年9月30日的9个月现金流量合并报表
|
7
|
|
|
未经审计的
合并财务报表附注
|
8
|
|
项目
2.
|
管理层对财务状况和运营结果的
讨论和分析
。
|
16
|
|
第
项3.
|
关于市场风险的定量和
定性披露。
|
24
|
|
第
项4.
|
控件和
过程。
|
24
|
|
第
第二部分-其他信息
|
|
|
|
项目
1。
|
法律诉讼
诉讼。
|
25
|
|
项目
1A。
|
风险
因素。
|
25
|
|
项目
2.
|
股权证券的未登记销售
和收益的使用。
|
25
|
|
第
项3.
|
在
高级证券上违约。
|
25
|
|
第
项4.
|
矿山安全
披露。
|
25
|
|
第
项5.
|
其他
信息。
|
25
|
|
第
项6.
|
展品。
|
25
|
|
|
签名
|
26
|
第一部分-财务信息
第一项：财务报表
发行人直接公司和
子公司
合并资产负债表
(单位为
千，不包括每股和每股金额)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产
|
|
|
|
当前
资产：
|
|
|
|
现金
和现金等价物
|
$18,429
|
$15,766
|
|
应收账款
(扣除坏账准备净额分别为617美元和
700美元)
|
2,445
|
2,051
|
|
收入
应收税金
|
—
|
48
|
|
其他
流动资产
|
220
|
141
|
|
流动资产合计
|
21,094
|
18,006
|
|
资本化
软件(分别扣除累计摊销2,616美元和2,153美元后的净额)
|
671
|
1,134
|
|
固定资产
(分别扣除累计摊销278美元和181美元，
)
|
817
|
899
|
|
使用权资产
-租赁
|
1,904
|
2,127
|
|
递延税金
资产
|
262
|
256
|
|
其他
长期资产
|
76
|
77
|
|
商誉
|
6,376
|
6,376
|
|
无形资产
(分别扣除累计摊销5429美元和4937美元后的净额)
|
3,023
|
3,515
|
|
总资产
|
$34,223
|
$32,390
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益
|
|
|
|
流动
负债：
|
|
|
|
应付帐款
|
$355
|
$266
|
|
应计
费用
|
1,367
|
1,151
|
|
应付票据
-短期(分别扣除0美元和19美元的折扣)
|
320
|
301
|
|
所得税
应缴税金
|
545
|
310
|
|
递延
收入
|
2,098
|
1,812
|
|
流动负债合计
|
4,685
|
3,840
|
|
递延
所得税负债
|
120
|
141
|
|
租赁负债
-长期
|
2,054
|
2,309
|
|
总负债
|
6,859
|
6,290
|
|
承付款
和或有事项
|
|
|
|
股东权益
：
|
|
|
|
优先股
，面值0.001美元，授权股份1,000,000股，截至2019年9月30日和2019年12月31日，未发行和发行任何股份
。
|
—
|
—
|
|
截至2020年9月30日和2019年12月31日，普通股面值0.001美元，授权股份20,000,000股，已发行和已发行股票分别为3,741,752股和3,786,398股。
截至2019年12月31日，普通股分别为3,741,752股和3,786,398股。
|
4
|
4
|
|
追加
实收资本
|
21,757
|
22,275
|
|
其他
累计综合亏损
|
(21)
|
(16)
|
|
留存收益
|
5,624
|
3,837
|
|
股东权益总额
|
27,364
|
26,100
|
|
总负债和股东权益
|
$34,223
|
$32,390
|
附注是这些未经审计的
财务报表的组成部分。
发行人直营公司及其子公司
合并运营报表
(未审核)
(单位为
千，不包括每股和每股金额)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入
|
$4,882
|
$4,019
|
$13,782
|
$12,336
|
|
收入成本
|
1,387
|
1,222
|
4,002
|
3,774
|
|
毛利
|
3,495
|
2,797
|
9,780
|
8,562
|
|
运营成本和
费用：
|
|
|
|
|
|
常规和
管理
|
1,052
|
1,229
|
3,465
|
3,912
|
|
销售和营销费用
|
973
|
871
|
2,819
|
2,566
|
|
产品
开发
|
212
|
288
|
571
|
968
|
|
折旧和摊销
|
182
|
229
|
600
|
659
|
|
总运营成本和费用
|
2,419
|
2,617
|
7,455
|
8,105
|
|
营业收入
|
1,076
|
180
|
2,325
|
457
|
|
利息收入
(费用)，净额
|
(4)
|
79
|
55
|
265
|
|
所得税前收入
|
1,072
|
259
|
2,380
|
722
|
|
所得税
费用
|
283
|
59
|
593
|
105
|
|
净收入
|
$789
|
$200
|
$1,787
|
$617
|
|
每股收益
-基本
|
$0.21
|
$0.05
|
$0.48
|
$0.16
|
|
每股收益
-完全稀释
|
$0.21
|
$0.05
|
$0.47
|
$0.16
|
|
加权平均
已发行普通股数量-基本
|
3,740
|
3,853
|
3,754
|
3,853
|
|
加权平均
已发行普通股数量-完全稀释
|
3,768
|
3,868
|
3,778
|
3,874
|
附注是这些未经审计的
财务报表的组成部分。
发行人直营公司及其子公司
综合全面收益表
(未审核)
(单位：
千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入
|
$789
|
$200
|
$1,787
|
$617
|
|
外币
货币换算调整
|
(42)
|
(7)
|
(5)
|
(20)
|
|
综合
收入
|
$747
|
$193
|
$1,782
|
$597
|
附注是这些未经审计的
财务报表的组成部分。
发行人直营公司及其子公司
合并股东权益报表
(未审核)
(单位为
千，不包括每股和每股金额)
|
|
普通股
股
|
额外
已缴费
|
|
|
|
|
|
股份
|
金额
|
资本
|
|
|
|
|
2018年12月31日的余额
|
3,829,572
|
$4
|
$22,525
|
$(17)
|
$3,151
|
$25,663
|
|
基于股票的
薪酬费用
|
—
|
—
|
137
|
—
|
—
|
137
|
|
行使股票
奖励，税后净额
|
24,996
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
外币
折算
|
—
|
—
|
—
|
(3)
|
—
|
(3)
|
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
205
|
205
|
|
2019年3月31日的余额
|
3,854,568
|
$4
|
$22,662
|
$(20)
|
$3,356
|
$26,002
|
|
基于股票的
薪酬费用
|
—
|
—
|
131
|
—
|
—
|
131
|
|
行使股票
奖励，税后净额
|
8,000
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
外币
折算
|
—
|
—
|
—
|
(10)
|
—
|
(10)
|
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
212
|
212
|
|
2019年6月30日的余额
|
3,862,568
|
$4
|
$22,793
|
$(30)
|
$3,568
|
$26,335
|
|
基于股票的
薪酬费用
|
—
|
—
|
127
|
—
|
—
|
127
|
|
行使股票
奖励，税后净额
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
股票回购
和退休
|
(24,980)
|
—
|
(236)
|
—
|
—
|
(236)
|
|
外币
折算
|
—
|
—
|
—
|
(7)
|
—
|
(7)
|
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
200
|
200
|
|
2019年9月30日的余额
|
3,837,588
|
$4
|
$22,684
|
$(37)
|
$3,768
|
$26,419
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的余额
|
3,786,398
|
$4
|
$22,275
|
$(16)
|
$3,837
|
$26,100
|
|
基于股票的
薪酬费用
|
—
|
—
|
45
|
—
|
—
|
45
|
|
行使股票
奖励，税后净额
|
8,002
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
股票回购
和退休
|
(21,700)
|
—
|
(203)
|
—
|
—
|
(203)
|
|
外币
折算
|
—
|
—
|
—
|
40
|
—
|
40
|
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
226
|
226
|
|
2020年3月31日的余额
|
3,772,700
|
$4
|
$22,117
|
$24
|
$4,063
|
$26,208
|
|
基于股票的
薪酬费用
|
—
|
—
|
84
|
—
|
—
|
84
|
|
行使股票
奖励，税后净额
|
24,000
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
股票回购
和退休
|
(62,198)
|
—
|
(582)
|
—
|
—
|
(582)
|
|
外币
折算
|
—
|
—
|
—
|
(3)
|
—
|
(3)
|
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
772
|
772
|
|
2020年6月30日的余额
|
3,734,502
|
$4
|
$21,619
|
$21
|
$4,835
|
$26,479
|
|
基于股票的
薪酬费用
|
—
|
—
|
72
|
—
|
—
|
72
|
|
行使股票
奖励，税后净额
|
7,250
|
—
|
66
|
—
|
—
|
66
|
|
外币
折算
|
—
|
—
|
—
|
(42)
|
—
|
(42)
|
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
789
|
789
|
|
2020年9月30日的余额
|
3,741,752
|
$4
|
$21,757
|
$(21)
|
$5,624
|
$27,364
|
附注是这些合并
财务报表的组成部分。
发行人直营公司及其子公司
合并现金流量表
(未审核)
(单位：
千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动的现金流：
|
|
|
|
净收入
|
$1,787
|
$617
|
|
调整
，将净收入与运营活动提供的净现金进行核对
：
|
|
|
|
折旧
和摊销
|
1,052
|
1,261
|
|
坏账
债务费用
|
242
|
700
|
|
递延
所得税
|
(27)
|
(46)
|
|
非现金
利息支出
|
19
|
19
|
|
基于股票的
薪酬费用
|
201
|
396
|
|
运营资产和负债的变化
：
|
|
|
|
应收账款减少
(增加)
|
(634)
|
(1,166)
|
|
其他资产减少
(增加)
|
191
|
(117)
|
|
增加
(减少)应付帐款
|
89
|
26
|
|
应计费用和其他负债增加
(减少)
|
195
|
(56)
|
|
递延收入增加
(减少)
|
285
|
321
|
|
净额
经营活动提供的现金
|
3,400
|
1,955
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流：
|
|
|
|
购买
VisualWebcaster平台
|
—
|
(2,788)
|
|
大写
软件
|
—
|
(20)
|
|
购买固定资产
|
(15)
|
(302)
|
|
净额
用于投资活动的现金
|
(15)
|
(3,110)
|
|
|
|
|
|
融资活动的现金流：
|
|
|
|
行使股票期权的收益
，扣除所得税后的净额
|
66
|
—
|
|
股票回购和报废支付
|
(785)
|
(236)
|
|
净额
用于融资活动的现金
|
(719)
|
(236)
|
|
|
|
|
|
现金净额
变化
|
2,666
|
(1,391)
|
|
现金
-期初
|
15,766
|
17,222
|
|
币种
换算调整
|
(3)
|
(24)
|
|
现金
-结束
|
$18,429
|
$15,807
|
|
|
|
|
|
补充披露：
|
|
|
|
缴纳所得税的现金
|
$323
|
$218
|
|
非现金活动：
|
|
|
|
使用权
以租赁负债换取的资产
|
$—
|
$260
|
附注是这些未经审计的
财务报表的组成部分。
发行人直营公司及其子公司
合并财务报表附注
(未审核)
注1.陈述依据
本文中包括的截至2020年9月30日
未经审计的中期综合资产负债表以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个
和九个月期间的综合营业报表、综合
收益、股东权益和现金流量
已根据1934年证券交易法(经修订)
表格10-Q的指示以及交易法S-X条例第10条
编制。管理层认为，它们包括
公平列报财务报表所需的所有正常经常性调整
。报告的
中期运营结果不一定代表
全年的结果。按照美国公认会计原则(“US
GAAP”)编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据该等规则和与中期财务报表相关的
法规予以精简或省略。临时
财务信息应与在Form 10-K上提交的发行人直接公司(
“公司”、“我们”或“我们”)的2019年
经审计财务报表
一并阅读。
注2.重要会计政策摘要
合并财务报表包括
公司及其全资子公司的账户。在
整合中消除了重要的跨公司
帐户和交易。
每股收益(EPS)
每股收益
指引要求每股普通股基本净收入
除以当期净收入除以当期已发行普通股加权平均数
。
每股稀释净收入除以当期净收入
除以当期已发行普通股和
稀释性等价股加权平均数。
在计算当期每股稀释收益时，不包括因行使股票期权而发行的股票共计25,000股
和75,000股。截至
九月三十号的三个月和九个月期间，分别为2020，因为它们的影响是
反稀释的。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，在计算稀释后的
普通股每股收益时不包括因行使股票期权而发行的股票
，因为它们的影响是
反稀释的。
收入确认
该公司几乎所有的
收入都来自与客户签订的
订阅其基于云的产品的合同或
通信和合规产品和服务的合同。客户
主要由企业发行人和专业公司组成，例如
投资者关系和公关公司。在我们的新闻发布和网络广播服务
中，我们的客户还
包括私营公司。当
公司与客户之间存在可强制执行的合同时，确定双方的权利，
合同具有经济实质，并且
合同对价有可能可收回时，公司与客户签订合同进行会计处理。
公司与客户之间存在可强制执行的合同，确定双方的权利，
合同具有经济实质，并且
合同对价可能可收回。本公司的收入
根据与每位
客户签订的合同中指定的对价计算。
公司的合同包括订阅我们的整个
平台或我们平台内的某些模块，或
执行服务的协议或其任意组合，并且通常包含
多个订阅和服务。对于这些捆绑合同，
公司将单独的订阅和服务记为
单独的履行义务(如果它们是不同的)，
当产品或服务可与捆绑包中的其他
项目分开识别，并且客户可以
自己或使用
客户随时可用的其他资源从中受益时，这是
。公司将合同收入分为两个
收入流：i)平台和技术以及ii)服务。
平台和技术合同的履行义务
包括订阅某些模块或整个
平台Id.
系统，按次发布新闻稿，或
按次活动进行网络广播或虚拟年会
。服务合同的履约义务包括
提供合规服务和年度报告的义务
打印和分发可随时准备的义务或按每个项目或事件
打印和分发。合规服务的设置费用
被视为单独的履约义务，可提前支付
。我们的转让代理模块和投资者关系内容管理模块的设置费用并不重要。
公司的订阅和服务合同一般为
一年，并在
合同中包含自动续订条款，直至合同取消。合同不
包含任何退货、担保或保修的权利。由于
合同一般为一年，因此预计所有收入将在合同开始日期起一年内确认。因此，公司选择了任选豁免，允许
公司在每个报告期结束时不披露分配给
未履行或部分履行的履约义务的交易价格
。
公司在
合同期内，在分发每个版本的合同时，以及
在网络广播和虚拟年会活动完成时，平均确认订阅收入
。对于包含准备就绪义务的服务合同，
收入在合同期内平均确认。对于每个项目或活动提供的所有
其他服务，
收入将在活动结束时确认。公司
认为，使用基于时间的进度衡量方法确认订阅和随时待命义务的收入
最能反映
公司履行
义务的绩效。
对于
捆绑合同，根据其相对独立销售价格将收入分配给每个履约义务
。
独立销售价格基于
公司单独销售订阅或服务的可观察价格。如果无法直接观察到
独立销售价格，公司
将使用残差法将任何剩余价格分配给该
订阅或服务。公司定期审核独立的
销售价格，并在必要时更新这些预估
。
公司根据合同中指定的开票时间表
向客户开具发票，通常是按月、
季度或每年开具发票，或者在履行义务
完成后按交易开具发票。报告期间
的递延收入主要与订阅和服务
合同有关，这些合同预先、按季度或按年计费，但
收入尚未确认。相关的递延
收入通常在计费期间按比例确认。
此外，递延收入与尚未
发布的
新闻稿的预付费套餐相关。截至2020年9月30日和
2019年12月31日的递延收入分别为2098,000美元和1,812,000美元，预计
将在一年内确认。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月确认的收入
，即在每个
报告期开始时计入递延收入余额的
分别约为1,663,000美元和873,000美元，
。截至2020年9月30日和2019年12月31日，与客户合同相关的应收账款(扣除可疑
账款准备)分别为2,445,000美元和2,051,000美元
。由于几乎所有合同的期限均为
一年或更短，因此本公司选择使用有关存在重大
融资的实际
权宜之计。
与客户签订合同的成本
主要包括销售
佣金。截至2020年9月30日和2019年12月31日，
公司已分别资本化34,000美元和21,000美元的成本
，以获得预计将在
年以上摊销的合同。对于预计在不到
年内摊销的合同成本，公司已选择使用实际的
权宜之计，允许将
获得合同的增量成本确认为发生时的费用。在做出这些
决定时，公司已
考虑了历史续约率、对未来续订的预期
以及经济因素。
现金等价物
就公司财务报表
而言，公司
将购买的原始
到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金
等价物。
应收账款和坏账准备
公司根据围绕特定客户信用风险的因素
、历史
趋势和其他信息监控未付应收账款。积分是在无担保的
基础上授予的。坏账准备是基于对公司向客户收取应收账款能力的
评估而估算的。
应收账款。评估
坏账拨备涉及判断，如果
公司客户的财务状况恶化，导致
他们无法支付所需款项，则公司可能需要
从
收入中记录额外的拨备或费用。当公司确定余额无法收回时，一般会将应收账款
从备抵中核销
，不再积极进行催收。
信用风险集中
可能使公司
面临集中信用风险的金融
工具和相关项目主要包括现金、现金等价物
和应收账款。公司将现金
和临时现金投资存放在信用质量机构。
此类现金余额通常超过FDIC保险
250,000美元的限额。为降低与此类金融机构倒闭相关的风险
，本公司每年至少
评估其持有
存款的金融机构的评级。截至2020年9月30日，超过此
限制的总金额为17,365,000美元。截至2020年9月30日，该公司在欧洲的手头现金为32,000美元
，在加拿大为333,000美元
。
公司认为它没有任何金融工具，
可能会使我们在任何相关期间承受严重的信用风险
。
使用预估
根据美国公认会计原则
编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响
截至财务
报表日期的资产和负债额以及披露
或有资产和负债，以及
报告期内报告的收入和费用金额。重要的估计包括坏账准备
以及商誉、无形资产、递延税项资产和基于股票的薪酬的估值。实际
结果可能与这些估计值不同。
所得税
我们
遵守财务会计准则委员会
(“FASB”)ASC No.740-所得税，
要求采用资产负债方法进行财务会计
并报告所得税。递延所得税资产和
负债是根据资产和负债的财务
报表和计税基础之间的差额计算的，该差额将导致
根据制定的税法
和适用于该差额预计将影响应税收入的期间的未来应纳税或可扣除金额
。估值免税额在必要时设立，以将递延所得税资产
降至预期变现金额。对于任何不确定的税务
头寸，我们仅在
根据该头寸的技术优点
经审查后更有可能持续的情况下，才会认识到该头寸的影响。我们关于
利息和罚金分类的政策是，如果适用，在我们的财务报表中将其归类为
所得税费用。在每个中期
结束时，我们估计预期适用于全年的有效税率
，此税率将
应用于我们的中期年初至今的结果，然后
对任何离散期间项目进行调整。
大写软件
开发我们基于云的平台产品所产生的成本
在初步项目阶段完成后
资本化，
管理层承诺为项目提供资金，
项目很可能会完成并用于其预期目的。一旦
软件基本完成并可供其预期使用
，软件将在其预计使用寿命(通常为四年)内摊销
。与软件设计或
维护相关的费用在发生时计入。截至
2020和2019年9月30日的3个月和9个月期间的资本化
成本和摊销情况如下(以
千为单位)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化
软件开发成本
|
$—
|
$—
|
$—
|
$20
|
|
摊销
计入收入成本
|
143
|
201
|
454
|
602
|
|
包括在折旧和摊销中的摊销
|
1
|
5
|
9
|
14
|
租赁会计
我们
在开始时确定安排是否为租赁。我们的运营
租赁协议主要用于办公空间，并包含在合并资产负债表上的租赁使用权(“ROU”)资产和租赁
负债中。
ROU
资产代表我们在租赁期限内使用基础资产的权利
租赁负债代表我们支付租赁
租赁产生的款项的义务。ROU资产和租赁负债
在开始日期根据租赁期内租赁付款的现值
确认。我们的可变租赁付款
包括与租赁相关的非租赁服务和分类为短期的经营租赁项下的付款
。可变租赁
付款不包括在ROU资产和租赁负债中，
在产生这些
付款义务的期间确认。由于我们的大多数租赁不提供
隐含利率，因此我们使用基于开始日期可用的
信息的递增借款利率来确定租赁付款的
现值。ROU资产包括支付的任何租赁
付款，不包括租赁奖励。与经营租赁相关的
租赁付款的租金费用在租赁期内以
直线方式确认。
公允价值计量
ASC
主题820建立了公允价值层次结构，该层次结构要求
实体在测量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少
不可观察到的投入的使用。财务报表中按公允价值记录的资产和负债
根据与用于计量其公允价值的投入相关联的判断级别层次
进行分类。
与这些资产和负债的公允估值投入相关联的主观性
直接相关的层次等级如下：
●
级别1-
报告日期相同资产或负债的活跃市场报价
。通常，这包括在活跃市场交易的债务证券和股权证券。我们的现金
和现金等价物报价为级别1。
●
2级-
除1级价格外的其他可观察输入，例如类似资产或负债的报价
；
非活跃市场的报价；或资产或负债的几乎整个
期限的可观察或可由可观察的市场数据证实的其他输入。通常，这包括未在活跃的
市场中交易的债务
和股权证券。
●
级别3-
很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入
。第3级资产和负债包括使用定价模型、
贴现现金流方法或其他估值技术确定价值的金融
工具，
以及公允价值的确定需要管理层重大判断或
估计的工具
。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们认为我们的现金和现金等价物以外的金融工具的公允
价值，如应收账款、我们的信用额度、
应付票据和应付账款与其账面
金额接近。
对外财务报表折算
公司境外子公司的
财务报表
已换算成美元。所有资产和负债
均已按期末
有效的当前汇率折算。收入和支出项目已按
当年或适用的中期
期间的平均汇率折算。此过程产生的收益或损失将
记录为其他累计综合
收入的单独组成部分，直到该实体被出售或基本上
清算为止。
企业合并、商誉和无形资产
我们
核算FASB ASC No.805-
下的业务合并，以及FASB ASC No.350-无形资产-
商誉和其他项下相关收购的无形资产
和商誉。权威性的业务组合指南
规定了除商誉外确认和报告
无形资产的标准。我们将收购的资产
和在企业合并中承担的负债按收购日的
各自的公允价值记录，任何超出的
收购价都记录为商誉。商誉是一种资产
，代表在企业合并中收购的其他资产
产生的未来经济利益，这些资产没有单独
确认和单独确认。无形资产包括
客户关系、客户列表、分销合作伙伴
关系、软件、技术、竞业禁止协议和最初按公允价值计量的
商标。在业务合并
时，商标被视为
无限资产，因此不摊销，因为它们产生的现金流没有可预见的限制
。
商誉和无形资产每年评估
减值，或只要条件表明资产可能出现
减值，任何此类减值都将在确定的
期间确认。客户关系(7-10年)、客户列表
(3年)、分销合作伙伴关系(10年)、
竞业禁止协议(5年)以及软件和技术(3-6年
年)在其预计可用
年限内摊销。
综合收益
综合
收入包括净收入和与累计外币折算调整变动相关的其他综合收入
。
广告
公司按发生的费用支付广告费。
股票薪酬
股票薪酬权威指导
要求
公司使用期权定价模型在授予日期
估计基于股票的薪酬奖励的公允价值。相关的
成本在要求员工或
总监提供服务以换取
奖励的期间确认。
最近采用的会计公告
2020年1月1日，公司采用ASU 2017-04无形资产-商誉和其他(主题
350)：简化商誉减值测试
这些修改
消除了商誉减值测试中的步骤2。年度或
中期商誉减值测试通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行。
账面金额超过报告单位公允价值的金额应确认减值费用；
但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外，所得税
任何可扣税商誉对报告单位账面金额的影响应在计量商誉
减值损失(如适用)时予以考虑。修订还取消了账面金额为零或负的任何报告单位进行定性评估的
要求，如果
未能通过定性测试，则执行商誉
减值测试的步骤2。实体仍可以选择对报告单位执行
定性评估，以确定是否需要
定量减损测试。本公司自2020年1月1日起采用此
修正案，它没有，也预计
不会对财务
报表产生重大影响。
注意3：最近的收购
收购VisualWebcaster平台
(“vwp”)
于2019年1月3日(“截止日期”)，公司
与佛罗里达州
公司(“卖方”)Onstream Media Corporation签订了资产购买协议(“VWP
协议”)，据此，公司
购买了主要与客户账户相关的若干资产、
知识产权、租赁保证金，并承担了主要与数据处理以及与
卖方的VisualWebcaster平台相关的
存储、带宽和设施租赁相关的某些现有
合同义务。与VWP相关的应收账款
和截至
成交日期存在的应付账款不包括在VWP
协议中。
收购按
收购方法
根据财务会计准则委员会(FASB ASC)
805企业合并核算业务合并入账，其中要求
收购的资产和承担的负债按收购日期的公允价值
确认。总计约155,000美元的与收购相关的
成本不包括在收购会计的
组成部分中，但在发生成本的期间确认为
费用。
公司聘请第三方评估公司协助
确定从卖方收购的资产和负债的购买价格分配
。估值产生了下文披露的有形资产和
无形资产和负债。收入
方法用于确定客户
关系和竞业禁止协议的价值。收益法
根据资产预计产生的现金流的现值
确定资产的公允价值。预计
现金流按照反映
实现现金流的相对风险和
货币的时间价值的回报率进行贴现。预计现金流考虑了多个因素，包括
现有客户的当前收入；预期
收入和自然减员趋势分析；从市场参与者的角度进行合理的合同续签
假设；
高管竞争的可能性, 预期利润率考虑
市场协同效应；以及
贡献性资产所需的回报。使用免收版税的方法对该技术进行
评估。版税减免方法通过计算
中的典型许可费来确定
公允价值，以便从
市场参与者那里获得相同或类似的技术许可。预计现金流考虑分配给该技术的收入
假设。
交易包括向卖方支付一笔现金，金额
为2,788,000美元。在此次收购中，
公司承担了与纽约州纽约市的办公室和
合用计算机设备相关的两个短期租约，并在佛罗里达州签订了为期三年的办公室租约。
除了下面列出的无形资产外，购买
价格还包括13,000美元的租赁保证金和佛罗里达州的使用权资产
以及相应的租赁负债，金额为125,000美元。
购买价格包括租赁押金13,000美元和佛罗里达州的办公租赁的相应租赁负债
和相应的租赁负债。
购买价格包括以下列出的无形资产：13,000美元和使用权资产
，以及佛罗里达州办公租赁的相应租赁负债，金额为125,000美元。
作为收购结果确定的
无形资产如下
(单位：000)：
|
客户
关系
|
$865
|
|
技术
|
497
|
|
竞业禁止协议
|
69
|
|
商誉
|
1,344
|
|
|
$2,775
|
注4：权益
2014股权激励计划
2014年5月23日，公司股东批准了2014年度股权激励计划(“2014计划”)。根据
2014年计划的条款，公司有权向员工和其他
人员发放最高可达200,000股普通股的奖励
。2016年6月10日和2020年6月17日，本公司股东分别批准根据2014年计划增发20万股和20万股奖励
，使拟授予的股票总数
达到60万股。奖励形式可以是
激励性股票期权、非限定股票期权、
限制性股票、限制性股票单位和绩效奖励。
2014年计划有效期至2024年3月31日。截至2020年9月30日，根据
2014计划，还有236,583股尚未授予。
下表汇总了有关2020年9月30日已发行并可行使的股票期权的信息
：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$0.01 - 7.00
|
10,000
|
5.14
|
$6.80
|
10,000
|
|
$7.01 - 8.00
|
15,313
|
2.99
|
$7.76
|
15,313
|
|
$8.01 - 12.00
|
7,167
|
6.13
|
$9.88
|
5,167
|
|
$12.01 - 15.00
|
47,750
|
7.70
|
$13.10
|
35,250
|
|
$15.01 - 17.40
|
24,000
|
7.67
|
$17.40
|
24,000
|
|
**总计：
|
104,230
|
6.65
|
$12.48
|
89,730
|
截至2020年9月30日，公司有与35,000美元期权相关的未确认股票薪酬
，将在
2021年前确认。
在截至2020年9月30日的9个月内，公司向
部分董事会成员授予了
18,000个限制性股票单位，内在价值为10.67美元。限售股的
归属期限以
2021年股东周年大会的较早者为准，或根据
董事是否在2021年股东周年大会上竞选连任而定为一年。在截至2020年9月30日的9个月中，归属了32,000个
个限制性股票单位，内在价值为11.61美元。截至2020年9月30日，与我们的未归属限制性股票单位相关的未确认
薪酬成本为142,000美元，
将在2021年前确认。
股票回购和注销
2019年8月7日，本公司公开宣布了一项股份回购
计划，根据该计划，本公司有权回购最多
$1,000,000的普通股。2020年3月16日，公司
公开宣布，公司增加了股份回购
计划，回购最多2,000,000美元的普通股。截至2020年9月30日，公司共回购了160,068股
股，总成本为1,552,000美元(不包括7,000美元的
佣金)，如下表所示($以
000为单位，不包括股票或每股金额)：
|
|
|
|
期间
|
|
|
|
|
|
2019年8月7日-31日
|
22,150
|
$9.34
|
22,150
|
$793
|
|
2019年9月1日-30日
|
2,830
|
$10.00
|
2,830
|
$765
|
|
2019年10月1日-31日
|
39,363
|
$10.44
|
39,363
|
$354
|
|
2019年11月1日-30日
|
11,827
|
$10.43
|
11,827
|
$231
|
|
2019年12月1日-31日
|
—
|
—
|
—
|
$231
|
|
2020年1月1日-31日
|
—
|
—
|
—
|
$231
|
|
2020年2月1日-29日
|
—
|
—
|
—
|
$231
|
|
2020年3月1日-31日
|
21,700
|
$9.33
|
21,700
|
$1,028
|
|
2020年4月1日-30日
|
22,698
|
$9.02
|
22,698
|
$823
|
|
2020年5月1日至31日
|
39,500
|
$9.51
|
39,500
|
$448
|
|
2020年6月1日-30日
|
—
|
—
|
—
|
$448
|
|
2020年7月1日至31日
|
—
|
—
|
—
|
$448
|
|
2020年8月1日至31日
|
—
|
—
|
—
|
$448
|
|
2020年9月1日-30日
|
—
|
—
|
—
|
$448
|
|
总计
|
160,068
|
$9.70
|
160,068
|
$448
|
注5：所得税
我们
在截至2020年9月30日的
三个月和九个月期间分别确认了283,000美元和593,000美元的所得税支出
，而2019年同期分别为59,000美元和105,000美元。在每个中期结束时，我们估计
我们预计适用于整个财年
年度的有效税率，此税率将应用于我们今年迄今
期间的结果，然后针对任何离散期间项目进行调整。在截至2020年9月30日的
三个月和九个月期间，公司有效税率与美国法定税率21%之间的差异
主要归因于州所得税
税。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，公司有效税率
与美国法定税率之间的差异主要归因于该期间在所得税
费用中确认的超额
基于股票的补偿税收优惠，以及外国法定税率
差额和税收抵免。
公司分析了2020年3月27日颁布的立法，即
冠状病毒援助、救济和经济安全(“CARE”)
法案。并指出这对
公司没有重大影响。
注意6：租赁
一般来说，我们的
租赁活动包括办公租赁。2019年3月，我们
签署了将公司总部迁至北卡罗来纳州罗利市的新租约。
随着我们继续从基于服务的
公司过渡到基于云的平台公司，新租约使我们
能够将我们的仓库与公司办公室分开。
新租约的租约起始日期为2019年10月2日
，租约面积为9,766平方英尺，将于2027年12月31日到期。
最低租赁费为2,997,000美元，不包括租户
改善津贴$488,000美元，截至2020年9月30日，该租约包含在固定资产
资产中。我们确认了ROU资产和
相应的租赁负债2,596,000美元，这代表最低租赁付款折现为3.77%的
现值，即
公司在租赁
开始时的增量借款利率。
此外，我们
在犹他州盐湖城还有一个办公室，该办公室的短期
租期不到12个月。因此，我们为我们的犹他州办公室
租约选择了
短期租约确认豁免，这意味着，对于那些我们预计不会延长
超过12个月的租约，我们将不会确认ROU资产或租赁
负债。
关于本公司收购VWP的
(见附注
3)，本公司在纽约州纽约市承担了两份短期租约
，并在佛罗里达签订了为期三年的写字楼租约。我们
选择了两个纽约租约的短期租赁豁免
，因为我们预计它们不会超过12个月。对于于2019年1月4日签署的
佛罗里达租赁，我们
确认了ROU资产和相应的租赁负债
$125,000，这代表最低租赁付款的现值，折扣为4.25%，即公司在租赁开始时的增量
借款利率。
截至2020年9月30日，租赁
负债总额为2,445,000美元。此负债的
当前部分391,000美元包括在综合资产负债表的
应计费用中，而长期部分2,054,000美元包括在
综合资产负债表的租赁负债中。租金费用既包括
我们ROU资产摊销的运营租赁费用，也包括
可变租赁费用(包括
办公租赁(即公共区域维护)的非租赁部分)或与短期租赁相关的租金费用
。租赁费用
的构成如下(单位：000)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁费
|
|
|
|
|
|
经营租赁
费用
|
$87
|
$41
|
$261
|
$124
|
|
可变租赁
费用
|
33
|
52
|
99
|
136
|
|
租赁费用合计
|
$120
|
$93
|
$360
|
$260
|
截至2020年9月30日，我们
运营租赁的
加权平均剩余不可取消租期为7.1年。截至2020年9月30日，用于
确定租赁负债的加权平均贴现率为3.8%。在2020年9月30日根据不可取消的经营租赁支付的未来最低租赁
如下(以000为单位)：
|
截至12月31日的年度
：
|
|
|
2020
|
$97
|
|
2021
|
394
|
|
2022
|
359
|
|
2023
|
369
|
|
2024
|
379
|
|
此后
|
1,201
|
|
租赁付款总额
|
$2,799
|
|
现值
调整
|
(354)
|
|
租赁
责任
|
2,445
|
我们已根据主题842对我们与客户和
供应商的其他合同进行了评估，并确定，
除上述租赁外，我们的所有合同
均不包含租赁。
注7：收入
我们
根据部门报告的权威指导
认为自己是单一的可报告部门，特别是上市公司和非上市公司的
股东沟通和合规公司。下表显示了按收入流分类的收入
，单位为(000)：
|
|
|
|
收入流
|
|
|
|
平台
和技术
|
$3,613
|
74.0%
|
$2,712
|
67.5%
|
|
服务
|
1,269
|
26.0%
|
1,307
|
32.5%
|
|
总计
|
$4,882
|
100.0%
|
$4,019
|
100.0%
|
|
|
|
|
收入流
|
|
|
|
平台
和技术
|
$9,599
|
69.6%
|
$8,038
|
65.2%
|
|
服务
|
4,183
|
30.4%
|
4,298
|
34.8%
|
|
总计
|
$13,782
|
100.0%
|
$12,336
|
100.0%
|
在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月和九个月期间，没有
客户的营业收入超过10%
。
注8：授信额度
自2019年10月3日起，公司续订了其无担保信用额度，
将期限延长至两年，而所有其他条款
保持不变。可供借款的资金金额为
300万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.75%。截至2020年9月30日，利率为1.90%，公司
在信用额度上不欠任何金额。
注9：新冠肺炎大流行
2020年1月30日，世界卫生组织宣布
新冠肺炎疫情为“国际关注的突发公共卫生事件”，并于2020年3月11日宣布为大流行。
世界各地为帮助缓解新冠肺炎疫情蔓延而采取的行动包括限制旅行，在某些地区实施隔离或
“呆在家里”限制，并迫使某些类型的公共场所和企业
关闭。
新冠肺炎和采取的缓解措施已经并预计
将继续对全球经济和
金融市场产生不利影响，包括我们运营的地理区域
。虽然我们的办公室最初被勒令
暂时关闭，以确保员工、他们的家人
和我们社区的安全，但在2020年6月1日，我们开始慢慢重新开放我们的
办公室，现在这些办公室对所有选择返回办公室
的员工开放。
虽然
尚不清楚这些情况将持续多长时间，包括
是否会在全球范围内复苏，以及将对公司造成的完整
财务影响，但我们可能会经历
员工和运营的重大中断，
收入下降，我们的资产价值下降，我们的
客户群恶化，以及我们的客户无法支付
订阅或提供的服务。到目前为止，我们已经看到
对我们业务的正面和负面影响。原定于上半年举行的几场面对面
会议被取消或推迟
，我们的
转账代理业务中由存托信托公司处理的
交易也出现延迟。但是，我们通过虚拟产品调整和增强产品供应的能力在
第二季度和第三季度通过虚拟年会和网络广播增加了
收入。尽管
收入短期增加，但我们的客户群集中在中型、
小型和微型公众客户中，
如果这些
客户中的很大一部分被迫缩减或停止运营，我们很有可能
容易受到与新冠肺炎疫情相关的近期负面影响的风险
。(=我们
正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务各方面
的影响，目前无法预测由于众多
不确定性，新冠肺炎在未来一段时间内将对我们的业务、财务
状况和经营业绩造成的
持续影响。
项2.管理层讨论
财务状况和运营结果分析
以下对公司财务状况和经营结果的讨论应与本10-Q表中其他部分包括的合并财务报表及其相关附注
一并阅读。本Form10-Q包含
涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。
本Form10-Q中包含的并非纯历史的陈述是符合证券法第27A节和交易所法第21E节含义的前瞻性陈述
。当在本表格10-Q中使用时，或在通过引用并入本表格10-Q中的文档中使用时，
“预期”、“相信”、“
”“估计”、“打算”和
“预期”及类似表述旨在
标识此类前瞻性陈述。此类前瞻性
陈述包括但不限于有关
公司战略、未来销售、未来费用、未来
流动性和资本资源的陈述。
本Form10-Q中的所有前瞻性陈述均基于公司
在本Form10-Q发布之日可获得的信息，公司不承担
更新任何此类前瞻性陈述的义务。由于多种原因(包括新冠肺炎疫情的影响)，公司的
实际结果可能与本
表格10-Q中讨论的结果大不相同。可能导致或导致此类
差异(“告诫声明”)的因素包括(但不限于)项目1.业务-
“风险因素”和公司截至2019年12月31日的Form10-K年度报告
中讨论的因素
通过引用并入本10-Q表格中。可归因于公司或代表公司行事的所有
后续书面和口头前瞻性陈述
,
完全由警告
语句明确限定。
概述
除非
另有说明，否则发行人
Direct Corporation及其子公司在下文中统称为“Issuer Direct”、
“Company”、“We”或“Our”。我们的公司办事处位于北卡罗来纳州罗利市格伦伍德大道1号1001Suit1001，邮编：27603。
我们
使用我们的
投资者关系网站、SEC备案、投资者事件、新闻和
收益发布、公开电话会议、网络广播和社交
媒体向投资者发布重要的财务信息。我们使用这些渠道与我们的投资者和
公众就我们的公司、我们的产品和服务以及其他
相关事宜进行沟通。我们在其中一些
渠道上发布的信息可能被视为重要信息。
因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的
查看我们在所有
渠道(包括我们的社交媒体帐户)上发布的信息。
Issuer Direct是
通信和合规技术解决方案的主要提供商，
旨在帮助组织在全球讲述他们的故事。发行商
Direct的主要平台Platform id.通过深思熟虑地集成
最相关的工具、技术和产品，从而增强了用户的能力，从而消除了
与生产和分发其
业务通信和金融
信息相关的复杂性。
我们与多元化的客户群合作，其中
不仅包括公司发行人和私人公司，还包括
投资银行、专业公司(如投资者关系)
和公关公司，以及会计和法律界
社区。我们还向
金融服务业的其他公司销售产品和服务，包括经纪公司和共同
基金。我们的客户及其服务提供商使用从文档创建到
向监管机构、新闻媒体、金融
平台及其股东传播的
平台id和
相关解决方案。私营公司主要使用
我们的新闻发布和网络广播产品和服务
在全球传播他们的信息。平台id的订阅平台引导数千名
客户完成向
广大受众传达消息的过程。
我们
还与几家精选证券交易所合作，根据将我们的
产品集成到其产品中的协议，
提供我们平台的某些部分。我们相信，这种合作关系将
继续增加对目标客户群的敞口
，这可能会影响我们在
市场的收入和整体品牌。
2020年1月30日，世界卫生组织宣布
新冠肺炎疫情为“国际关注的突发公共卫生事件”，并于2020年3月11日宣布为大流行。
世界各地为帮助缓解新冠肺炎疫情蔓延而采取的行动包括限制旅行，在某些地区实施隔离或
“呆在家里”限制，并迫使某些类型的公共场所和企业
关闭。
新冠肺炎和采取的缓解措施已经并预计
将继续对全球经济和
金融市场产生不利影响，包括我们运营的地理区域
。虽然我们的办公室最初被勒令
暂时关闭，以保障我们员工、他们的家人
和我们社区的安全，但在2020年6月1日，我们开始缓慢重新开放我们的
办公室，现在这些办公室对所有选择返回办公室
的员工开放。
虽然
尚不清楚这些情况将持续多长时间，包括
是否会在全球范围内复苏，以及将对公司造成的完整
财务影响，但我们可能会经历
员工和运营的重大中断，
收入下降，我们的资产价值下降，我们的
客户群恶化，以及我们的客户无法支付
订阅或提供的服务。到目前为止，我们已经看到
对我们业务的正面和负面影响。原定于上半年举行的几场面对面
会议被取消或推迟
，我们的转账代理业务中由存托信托公司、银行和
经纪人处理的
交易也出现延迟。但是，我们通过虚拟产品
转移和增强产品供应的能力在第二季度和第三季度增加了收入。
尽管收入在短期内增加，但我们的客户群集中在中小型和微型公共客户
，如果这些客户中的很大一部分被迫
缩减或停止运营，我们很可能容易受到与新冠肺炎疫情相关的
近期负面影响的
风险。我们正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响
，由于众多
不确定性，目前无法预测
新冠肺炎在未来一段时间内将对我们的业务、财务状况和
经营业绩产生的持续影响。
临近2020年第一季度末，为应对
新冠肺炎疫情，我们开始通过添加
虚拟组件来增强我们的产品，并将销售重点放在我们之前于2019年1月收购的
网络广播技术上。此方法的一个
示例是强调我们的虚拟年会
产品，该产品将我们的代理投票平台与虚拟
组件相结合，使我们的客户能够虚拟地召开他们的
年会，而不是主持面对面的会议。
此外，我们通过添加
虚拟组件改进了我们的会议软件，允许参与者通过视频网络直播
参加具有音频、视频和共享
功能的一对一会议。最后，我们已将我们的网络广播产品升级为
包括投资银行执行虚拟路演、
分析师日和其他类型活动的功能。
为了更好地展示我们的业务并反映我们的平台优先参与战略，我们在两个
收入流
中报告收入：(I)平台和技术以及(Ii)服务。下面的设置
是描述
平台中包含的模块的信息图身份证。以及
我们提供的服务：
平台和技术
随着我们继续专注于基于云的订阅业务
，我们预计未来我们业务的平台和技术部分
将继续增长，无论是在总体收入方面还是与我们业务的服务部分
相比都是如此。2020年第三季度，平台和技术收入占总收入的比例增长至74%
，而2019年第三季度为67%
。2020年，增长归功于
我们新的虚拟产品和会议软件的收入增加、我们
新闻连线业务的收入增加以及
平台ID订阅量的增加。
我们的新虚拟产品和会议软件的收入增加，我们的
新闻连线业务的收入增加，以及
平台ID的订阅量增加。
我们将继续投资于我们当前的
平台id.
产品以及我们打算整合到我们的平台和
技术产品中的其他
功能，以进一步推进我们将
发行人和投资者拉近距离的战略。在第一季度，
我们能够将我们平台的某些部分调整为专门
解决新冠肺炎的业务限制。这就产生了新的
虚拟年会产品，它将我们的网络广播和
代理投票技术结合在一起。此外，我们还升级了会议软件产品的
技术，使会议
完全虚拟化，并通过音频、视频和共享
功能举行一对一会议
。我们相信，这些
发展将帮助我们向市场提供同类最佳的解决方案
，同时也将引领我们在这个不断变化、充满挑战的环境中获得新的机遇
。
平台ID。
平台ID。
是我们基于云的订阅
平台，在寻求将他们的消息分发给全球
主要成员、投资者、市场和监管系统时，它可以高效有效地帮助我们的客户
管理他们的活动。平台标识
由几个相关但
不同的股东沟通和合规模块组成，
上市公司每个季度都会使用这些模块
以满足报告义务以及向
市场公平披露的要求。
在我们的大多数目标市场中，客户
需要多个单独的服务和/或软件提供商来
满足他们的投资者关系、通信和合规性需求。
我们相信平台id。
可以在一个
单一、安全、基于云的平台中满足所有这些需求，该平台可让客户
控制、提高效率、展现清晰的价值，最重要的是，从一个
集中式平台提供一致且合规的消息。
通信模块
ACCESSWIRE
我们的新闻稿产品以ACCESSWIRE品牌销售
，是一种经济高效的监管公平披露
(“FD”)新闻传播和媒体推广服务。
ACCESSWIRE产品产品侧重于面向全球私营和上市公司的新闻稿
分发。
ACCESSWIRE依赖几个主要合作伙伴发布新闻
我们任何合作伙伴的中断都可能对我们的ACCESSWIRE和整个业务造成
实质性的不利影响。
我们
相信ACCESSWIRE已成为
传统新闻通讯社的竞争对手，因为我们能够集成
客户编辑功能，改进目标和分析报告系统，并增加其分销范围。
我们最近在ACCESSWIRE
产品中发布了一个新的电子商务元素，客户可以自行选择其分销，
然后注册、上传新闻稿并在
分钟内讲述他们的故事，而无需联系销售或运营员工。
此外，我们计划在本财年结束前
发布其他技术增强功能，我们相信这些增强功能将在起草、协作和参与流程方面
进一步为我们的客户提供价值。
我们ACCESSWIRE市场战略的
部分是提供灵活的
定价，为我们的客户提供按版本付费或
加入长期固定费用订阅的选项。我们相信，此
战略与技术创新和持续
增加分销相结合，将使我们能够在2020年及以后继续增加新客户
，从而提高市场份额。
目前，ACCESSWIRE在平台ID内可用。作为
订阅的一部分或作为独立模块。
专业会议组织者(PCO)模块
2018年底，我们向
平台id.发布了一个新模块，以专业会议
主办方(简称PCO)为中心。此订阅正在
授权给投资者会议组织者，我们认为这些组织每年总共举办1,000多场活动，尽管
这个数字已经并预计将在不久的将来大幅减少，而且可能会因为新冠肺炎而在长期内大幅减少。
此基于云的产品集成在平台ID中。并增强了我们的
通讯模块订阅产品，包括新闻通讯社、
新闻编辑室、网络广播和股东目标定位。
此
基于云的平台(也可作为移动应用提供)为
组织者、发行人和投资者提供注册、请求和批准一对一会议、管理日程、执行活动
推广和赞助、打印与会者徽章以及管理
住宿的功能。通过将此模块与
平台的其他组件相结合ID.，我们
相信它为我们提供了市场上其他地方无法
提供的独特的PCOS产品。
我们
相信进入这项业务将扩大我们目前的平台和
技术收入基础，作为一个邻接，应该会帮助
打造平台Id.
投资银行、发行人和
投资者的首选平台。
正如
指出的那样，新冠肺炎造成了旅行限制，
多个地区进行了隔离，并强制关闭了公众集会，其中
包括投资者会议。因此，今年计划在现场使用我们软件的所有会议
都已
转换为虚拟平台或全部取消。我们
看到其中略多于一半的活动转变为较小的
虚拟格式，在许多情况下包括我们在今年早些时候升级的虚拟组件
。我们对
行业普遍采用虚拟技术感到鼓舞，并相信未来可能会有更多银行和会议组织者在
更多投资者活动中采用此选项。
投资者网络
在过去的几年中，我们一直专注于
改进我们的客户向投资界和其他地方发送的
消息的数字分发模型。这是通过将我们的股东拓展模块
投资者网络与平台ID集成在一起
实现的。
目前订阅
此模块的大多数客户都是历史年度报告服务
(“ARS”)用户，以及购买
整个平台ID的新客户。
订阅。我们已经将部分
客户从传统的ARS业务迁移到了这项新的
数字订阅业务，但是，对于将其作为独立产品订阅的客户，我们继续看到客户
流失
。
网络直播
收益事件行业是一个高度
竞争的领域，大部分业务由投资者关系和通信公司的
从业者推动。我们
估计北美大约有5,000家公司
每个季度都会举办收益活动，其中包括
电话会议和/或网络广播。
平台ID。此外，
还包含
收益活动的其他元素，包括收益日期/电话会议公告、收益
新闻稿以及SEC Form 8-K和SEDAR(加拿大版
相当于Edgar)文件。目前，我们的
竞争对手中有少数几家可以提供集成的全方位服务解决方案
。但是，我们相信我们的新闻平台的实时事件设置和集成
方法提供了更有效的方式来管理事件流程
。
此外，
作为扩大我们网络直播平台覆盖范围的承诺，
所有活动都在我们的股东拓展模块中流式传输，
这有助于吸引新的受众，并使公司能够
查看他们对每个活动的分析和参与情况。我们相信，这些
分析将成为我们的洞察和分析
模块的组成部分，将增加
企业发行商社区和其他社区对我们的网络广播平台的需求。
我们的VWP
产品是领先的基于云的网络广播、网络研讨会和培训
平台，可向各种规模的
受众提供实时和点播流的活动。VWP允许客户创建、制作和
交付活动，我们认为这些活动很好地集成到了平台
身份证。VWP使我们
能够每年举办数千场额外的网络广播，
将我们的网络广播业务从以往的
基于收益的活动扩展和多样化，包括公司会议、培训
会议、市政厅类型的活动、年度会议和交易以及
非交易路演。随着我们扩展我们的平台，我们
必须拥有既能服务于我们的核心上市公司，又能同时服务于不断增长的私人客户的解决方案
。由于
新冠肺炎，大多数公司都在虚拟召开会议，
这增加了这款产品的需求。
投资者关系内容
我们的投资者关系内容网络是平台id的另一个
组件，用于创建公司网站的投资者
关系选项卡。此投资者
关系内容网络是一系列强大的数据馈送
，包括新闻馈送、股票馈送、基本面、监管
备案、公司治理和许多其他组件，这些组件
聚合自全球大多数主要交易所和新闻
发布渠道。客户可以订阅
一个或多个这样的数据馈送，或者作为为IPO前公司、SEC报告
公司和寻求在其
公司网站上显示我们的内容的合作伙伴设计和托管的完全
网站的组件。我们的投资者关系模块
的明显好处是它集成到平台ID中。
因此，公司可以制作内容
以供公开分发，并自动链接到其
公司网站，分发给目标群体，并放置到我们的数据馈送合作伙伴
中。
合规性模块
平台id的披露报告模块是一个文档
转换、编辑和归档服务，专为寻求将
归档流程外包给SEC的Edgar系统的
报告公司和专业人士而设计。此模块
可在我们平台内的安全公共云
id.
订阅中使用，也可在私有云选项中
供公司、共同基金和法律社区使用，以进一步增强其内部文档流程
。由于此
模块已开始被我们的客户采用，我们看到我们的传统披露转换服务
业务受到了
负面影响。但是，与我们的服务业务相比，与我们的平台和
技术业务相关的利润率更高
，这符合我们的长期战略，因此，我们相信此
模块将对我们未来的合规业务
产生积极影响。
我们的举报人模块是平台ID内的附加产品
。
此系统提供安全的
通知和基本事件工作流管理流程，
符合公司的公司治理举报人政策
。作为纽约证券交易所(“NYSE”)产品的支持和补贴捆绑产品，我们能够
与在纽约证券交易所上市的新IPO客户和其他大盘股客户
建立关系。
我们的
平台id.
产品中的一项有价值的订阅附加功能是，我们的
客户能够访问有关其
股东、股票分类帐和报告的实时信息，以及从我们基于云的股票转移模块发行新股
。管理上市公司或IPO前公司的
资本表是公司治理和透明度的
基石，因此
公司和社区银行选择我们来帮助他们满足
股票转让需求，包括债券发行和股息
管理。这是一个整体收入下降
的行业，因为它受到了用数字证书替换纸质证书
的影响。但是，我们
一直专注于销售我们平台的股票转移组件的订阅，允许客户访问我们基于云的
系统，以便移动股票或查询股东，我们
相信这为我们的
客户和我们带来了更高效的流程。
我们的
代理模块作为完全集成的实时投票
平台面向我们的客户及其登记在册的股东进行营销。此
模块用于我们
为客户管理的每个年度会议或特别会议，并提供全套邮寄和
互联网可用性通知选项。我们还升级了此
产品，现在可以让我们的客户虚拟召开他们的
年度大会。此产品将利用我们的
网络广播技术，让我们客户的所有股东都可以
参加会议，而不受地点限制。股东可以
在会议前使用我们的投票平台，或在虚拟会议上亲自
投票，方法是转到会议的专用
URL，然后输入他们在代理卡上或以电子方式提供给他们的特定唯一识别号
。
服务
鉴于我们的重点是基于云的订阅
业务，而且正如我们之前报告的那样，我们预计与我们的
服务业务相关的总体收入将继续下降
。通常，服务收入与
活动相关，在这些活动中，需要大量增量资源来
为我们的客户执行工作，和/或使用硬商品
作为项目的一部分。到目前为止，我们的大部分服务
都与转换和编辑SEC文档以及XBRL标记有关，
这在过去14年中一直是我们的核心合规业务
并完成SEDAR备案。服务还包括
电信服务以及打印、履行和交付
股票证书、代理材料或年度报告，具体取决于
每个客户的参与情况。服务不是必需的，但对于使用我们的平台
id.
且通常按已用
开具发票的客户而言，服务是
可选的。
我们的投资者外联和接洽服务
前身为ARS，于2013年从PIR收购。ARS
业务已有20多年的历史，主要作为年度报告和招股说明书的实物硬拷贝交付服务。我们
继续为选择利用实物交付材料的客户
运行此传统系统的一部分。
此外，我们继续尝试将客户群
迁移到平台ID内的数字拓展项目模块
的订阅。
我们相信，随着我们将精力集中在我们的平台和技术
业务上，我们将继续看到此类别的客户和收入
进一步流失
。
在我们的
服务业务中，我们预计需求将继续从
传统的纸质、基于服务的合约转向数字
分销产品。在新冠肺炎和我们
认为最近的爆发只会增加未来对数字产品的需求
之前是这样的。具体地说，这可能导致
在打印和代理履行以及纸张
库存记录和证书处理领域向记录的数字
分发、投票和传输过渡。
运营结果
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月和九个月经营业绩对比
：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入流
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平台和技术
|
|
|
|
|
|
营业收入
|
$3,613
|
$2,712
|
$9,599
|
$8,038
|
|
毛利
|
$2,769
|
$2,014
|
$7,329
|
$5,960
|
|
毛利率
%
|
77%
|
74%
|
76%
|
74%
|
|
|
|
|
|
|
|
服务
|
|
|
|
|
|
营业收入
|
$1,269
|
$1,307
|
$4,183
|
$4,298
|
|
毛利
|
$726
|
$783
|
$2,451
|
$2,602
|
|
毛利率
%
|
57%
|
60%
|
59%
|
61%
|
|
|
|
|
|
|
|
合计
|
|
|
|
|
|
营业收入
|
$4,882
|
$4,019
|
$13,782
|
$12,336
|
|
毛利
|
$3,495
|
$2,797
|
$9,780
|
$8,562
|
|
毛利率
%
|
72%
|
70%
|
71%
|
69%
|
收入
在截至2020年9月30日的
三个月期间，总收入
增加了863,000美元，增幅为21%，达到4,882,000美元，而2019年同期为4,019,000美元。在截至2020年9月30日的9个月期间，总收入
增加了1,446,000美元，增幅为12%，达到13,782,000美元，而2019年同期为12,336,000美元。总收入的增长归功于
我们的平台和技术收入流。
平台和
技术收入在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间分别增长了901,000美元(33%)和1,561,000美元(
19%)。
与2019年同期相比，平台收入和技术收入分别增长了901,000美元(33%)和1,561,000美元(
19%)。收入增长
是我们的网络广播、会议软件和新闻通讯社产品收入增加
以及平台许可证增加
的综合结果身份证。在截至2020年9月30日的3个月和9个月期间，我们受益于能够通过虚拟组件
转移和增强我们的产品，包括
虚拟年会、虚拟会议和增强的
网络广播功能，使银行能够进行虚拟路演、
分析师日和其他类型的活动。此外，ACCESSWIRE
截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入与上年同期
相比分别增长了22%和14%。平台id的License收入。增加的原因是
在2019年最后一个季度和2020年前三个季度签署了额外的许可证。在截至2020年9月30日的3个月和9个月内，我们分别签订了42个和107个许可证的
平台ID。年合同额分别为三十六万美元和七十六万六千美元。此
包含我们的平台ID订阅总数。截至2020年9月30日的年度合同价值为2,477,000美元的订阅量增至320个，而截至2019年12月31日的订阅量为255个
订阅量，年度合同额为2,033,000美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，平台和技术收入分别占总收入的74%
和70%，而上一年同期分别为67%和65%。
与2019年同期
相比，在截至2020年9月30日的三个
和九个月期间，服务收入
分别减少了38,000美元(3%)和115,000美元(也是3%)。收入减少的原因是，我们的ARS服务持续
客户流失，同时
公司
交易和指令减少导致传输代理服务减少，以及从基于纸质的交易处理转向电子处理的增加。
由于与年度
会议、电话会议和其他网络广播服务相关的项目增加，
虚拟网络广播产品需求增加，印刷和
代理履行增加部分抵消了这些减少。
在截至2020年9月30日或
2019年9月30日的
三个月和九个月期间，没有
客户的收入超过10%。
收入积压
截至2020年9月30日，我们的递延收入余额为2,098,000美元，
我们预计将在未来12个月确认，而截至2019年12月31日的
为1,812,000美元，增长16%。递延
收入主要包括订阅
我们的基于云的产品和新闻
分发产品的预付费套餐的预付费，以及传统ARS服务的年度
合同的预付费。
收入和毛利成本
平台和
收入的技术成本主要包括与授权给客户的平台相关的直接人工成本
成本、新闻发布成本、第三方许可成本和
摊销的资本化软件成本
。收入的服务成本主要包括
直接人工成本、仓储、物流、印刷生产
材料、邮费以及与向客户提供服务直接相关的外部服务
。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和
九个月期间，收入成本分别增加了
165,000美元或14%和228,000美元，或6%。
与2019年同期相比，收入成本分别增加了165,000美元或14%和228,000美元，或6%。与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的总毛利率
分别增加了698,000美元(25%)和1,218,000美元(14%)。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的毛利率百分比分别增至72%和71%，而2019年同期为
70%和69%。
截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，平台和技术收入的毛利率分别为77%和
76%，而2019年同期为74%。毛利率百分比的增长主要
归因于与本年度内完成的虚拟活动相关的额外网络直播收入
具有相对
固定成本结构。
在截至2020年9月30日的3个月和9个月期间，我们服务收入的毛利率
分别降至57%和59%
，而2019年同期分别为60%和61%。减少的部分原因是成本相对固定的转接
代理服务收入减少，而网络广播
服务收入增加，这通常比其他
服务的利润率更低。
运营费用
一般和管理费
一般
和行政费用主要包括工资、
股票薪酬、保险、专业
服务费、一般公司费用(包括坏账费用)
和设施设备费用。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，一般和行政费用
分别减少了177,000美元或14%和447,000美元或11%。
与2019年同期相比，一般和行政费用分别减少了177,000美元或14%和447,000美元或11%。这一减少
主要是因为在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，我们的坏账拨备分别比上年减少了85,000美元
和458,000美元。
与前一年相比，我们的坏账拨备分别减少了85,000美元
和458,000美元。前一年的高额坏账拨备
主要与2019年注销的两个重大投资
评论新闻专线客户的
应收账款余额准备金有关。另外
一般和行政费用的减少
是股票薪酬费用的减少。这些减少被租金费用增加和截至2020年9月30日的9个月
员工费用增加
部分抵消。
截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，收入、一般费用和行政费用占收入的
百分比分别为22%
和25%，而前一年同期分别为31%和32%。
销售和营销费用
销售
和营销费用主要包括工资、基于股票的
薪酬、销售佣金、广告费用、商展
费用和其他营销费用。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的销售和营销费用
分别增加了102,000美元(12%)和253,000美元(10%)
。这一增长直接
与我们在销售和营销计划上的投资有关
人员成本和数字营销的增加
。
在截至2020年9月30日的3个月和9个月期间，
收入、销售和营销费用占收入、销售和营销费用的百分比分别为20%
，而前一年同期分别为22%和21%。
产品开发费用
产品
开发费用主要包括工资、基于股票的
薪酬、用于开发新产品的奖金和许可证以及
用于补充和/或增强平台的技术身份证。与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，
产品开发费用
分别减少了76,000美元(26%)和397,000美元(41%)。减少的原因是开发团队减少了
名员工，并使用了更专业的
顾问。我们预计产品开发费用在未来一段时间内将开始
向以前的水平增长。
在截至2020年9月30日的3个月和9个月期间，产品开发费用占收入的
百分比分别为4%
，而2019年同期分别为7%和8%。
折旧摊销
与2019年同期相比，截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，折旧和
摊销费用分别减少了47,000美元或21%和59,000美元或
9%。
与2019年同期相比，折旧和摊销费用分别减少了47,000美元或21%和59,000美元或
9%。
减少主要与
收购PIR相关的无形资产有关，该无形资产在
年度内全部摊销。
利息收入，净额
利息收入
(费用)，净额，代表存款和货币
市场账户的利息收入，以及与中西部收购剩余周年
付款的现值相关的非现金利息支出
。与上年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息
收入减少，利息支出相应增加，原因是与存款和货币市场
账户相关的利率
下降。
所得税费用
我们
在截至2020年9月30日的
三个月和九个月期间分别确认了283,000美元和593,000美元的所得税支出
，而2019年同期分别为59,000美元和105,000美元。在每个中期结束时，我们估计
我们预计适用于整个财年
年度的有效税率，此税率将应用于我们今年迄今
期间的结果，然后针对任何离散期间项目进行调整。在截至2020年9月30日的
三个月和九个月期间，公司有效税率与美国法定税率21%之间的差异
主要归因于州所得税
税。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，公司有效税率
与美国法定税率之间的差异主要归因于该期间在所得税
费用中确认的超额
基于股票的补偿税收优惠，以及外国法定税率
差额和税收抵免。
净收入
截至2020年9月30日的三个月和九个月的净收入
分别为789,000美元和1,787,000美元，而2019年同期分别为200,000美元和617,000美元。
净收入增长
部分原因是通过增加收入和
更高的毛利率实现了我们的平台和技术产品的规模。此外，我们经历了较低的
运营费用，这部分被
利息收入下降和更高的税收所抵消。
流动性和资本资源
截至2020年9月30日，我们拥有18,429,000美元的现金和现金等价物
以及2,445,000美元的应收账款净额。截至2020年9月30日，流动负债总额为4,685,000美元，包括我们的应付账款
、递延收入、应计工资负债、应付收入
、Interwest剩余付款的当前部分、
租赁负债和其他应计费用。截至2020年9月30日，我们的流动资产比流动负债高出16,409,000美元。
自2019年10月3日起，公司续订了其无担保信用额度，
将期限延长至两年，而所有其他条款
保持不变。可供借款的资金金额为
300万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.75%。截至2020年9月30日，利率为1.90%，公司
在信用额度上不欠任何金额。
2020展望
本文档中
其他部分所作的以下陈述和某些陈述均基于当前预期。这些陈述
是前瞻性陈述，受可能导致
实际结果与此处建议的
大不相同的因素的影响，
包括但不限于对我们
服务的需求和接受、新的发展、竞争和总体经济或
市场状况，特别是在国内和国际资本市场
。另请参阅本报告中有关
前瞻性陈述的警示声明。
2020年1月30日，世界卫生组织宣布
新冠肺炎疫情为“国际关注的突发公共卫生事件”，并于2020年3月11日宣布为大流行。
世界各地为帮助缓解新冠肺炎疫情蔓延而采取的行动包括限制旅行，在某些地区实施隔离或
“呆在家里”限制，并迫使某些类型的公共场所和企业
关闭。
新冠肺炎和采取的缓解措施已经并预计
将继续对全球经济和
金融市场产生不利影响，包括我们运营的地理区域
。虽然我们的办公室最初被勒令
暂时关闭，以保障我们员工、他们的家人
和我们社区的安全，但在2020年6月1日，我们开始缓慢重新开放我们的
办公室，现在这些办公室对所有选择返回办公室
的员工开放。
虽然
尚不清楚这些情况将持续多长时间，包括
是否会在全球范围内复苏，以及将对公司造成的完整
财务影响，但我们可能会经历
员工和运营的重大中断，
收入下降，我们的资产价值下降，我们的
客户群恶化，以及我们的客户无法支付
订阅或提供的服务。到目前为止，我们已经看到
对我们业务的正面和负面影响。原定于上半年举行的几场面对面
会议被取消或推迟了
，我们还遇到了由存托信托公司和我们转账代理业务中的银行
和经纪人处理的
交易延迟。但是，我们通过虚拟产品
转移和增强产品供应的能力在第二季度和第三季度增加了收入。
尽管收入在短期内增加，但我们的客户群集中在中小型和微型公共客户
，如果这些客户中的很大一部分被迫
缩减或停止运营，我们很可能容易受到与新冠肺炎疫情相关的
近期负面影响的
风险。我们正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响
，由于众多
不确定性，目前无法预测
新冠肺炎在未来一段时间内将对我们的业务、财务状况和
经营业绩产生的持续影响。
总体而言，在我们服务的大部分细分市场中，对我们平台和服务的需求
继续保持稳定。我们
看到使用我们的
会议软件和网络广播产品的虚拟活动需求增加，因为客户
选择举行虚拟会议。在第一季度，我们
能够透视我们平台的各个部分，以具体解决新冠肺炎的业务限制
。这就产生了一个新的虚拟
年会产品，它将我们的网络广播和代理
投票技术结合在一起。此外，我们还升级了会议软件产品的
技术，使会议
完全虚拟化，并通过音频、视频和共享
功能举行一对一会议
。
我们相信，这些发展将帮助我们
向市场提供同类最佳的解决方案，同时也将引领我们
在这个不断变化和充满挑战的
环境中获得新的机遇。这些需求转变将持续多长时间目前尚不确定，可能会比2020年更长。
但是，我们目前无法保证我们的
产品升级将被客户接受，并且从长远来看，我们的收入将
显著到足以抵消我们
业务其他方面的损失。
向平台订阅模式的过渡已经并将继续是我们长期可持续增长的关键。我们还将
在2020年继续重点关注以下关键战略计划
：
●
继续扩展我们的平台和技术产品
并适应不断变化的环境
，
我们
我们
相信世界各地的中型、小型和微型市场以及
私营公司对我们的产品有很大的需求，因为他们正在寻找更好的平台和工具
来传播和交流他们的信息。虽然这一需求
可能会在短期内因新冠肺炎而减少或转移，但我们
相信我们有足够的产品集、平台、容量和能力
在这些不断变化的时代中进行调整，以满足他们的
需求。
我们
已经并将继续通过内部
开发和收购投资于我们的产品集、
平台和知识产权开发。目前，由于新冠肺炎的原因，收购
的环境非常艰难，但
收购仍然是我们战略的核心部分。此投资
战略是提升我们在市场上的整体产品的关键
，也是保持我们的竞争优势和促进
管理层相信在
流行病过去后可以实现的下一轮增长所必需的。如果我们在这一努力中取得成功，我们
相信，一旦我们返回到更传统的
业务环境，随着我们的发展，我们可以进一步提高我们的市场份额和每位
用户的收入。
表外安排
我们没有
对我们的财务状况、财务状况、收入或费用的变化、
运营结果、流动性、资本支出或对股东至关重要的资本
资源具有或可能产生当前或未来影响的
资产负债表外安排。
我们没有
对我们的财务状况、财务状况、收入或费用的变化、
运营结果、流动性、资本支出或资本
可能产生当前或未来影响的资产负债表外安排。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
不适用
第4项。控制和
程序。
截至本Form10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，
公司首席执行官和首席财务官
对公司的披露进行了评估
控制程序和程序(如
1934年证券交易法规则13a-15和15d-15所定义)。基于此评估，
公司首席执行官和首席财务官
得出结论认为，公司的披露控制和
程序是有效的，自最近的
年度报告以来没有任何变化。
财务报告内部控制变更
我们
定期检查财务报告的内部控制系统
，以确保我们保持有效的内部控制
环境。在本
表格10-Q季度报告所涵盖的期间内，我们对
财务报告的内部控制没有发生重大影响或
合理地可能对我们的
财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他
信息
第1项法律诉讼。
我们可能会不时地卷入
正常业务过程中引发的诉讼。截至本申请日期，我们
既不是任何诉讼的当事人，也不知道有任何此类
受到威胁或未决的诉讼可能对我们的业务造成重大
不利影响。
项目1A。风险因素。
我们的风险因素没有
像我们之前在Form 10-K备案文件中披露的
那样发生重大变化，但如下所述
。
最近的新冠肺炎疫情可能会损害我们的业务和经营成果
2020年1月30日，世界卫生组织宣布
新冠肺炎疫情为“国际关注的突发公共卫生事件”，并于2020年3月11日宣布为大流行。我们
已采取措施保护我们的员工、合作伙伴和
客户，要求大多数员工在特定时间远程工作
。但是，不能保证这些措施
是否有效，也不能保证我们可以采用它们而不会
对我们的业务运营造成负面影响。此外，
新冠肺炎疫情已经并可能继续在全球金融市场造成
重大不确定性，这可能会
大幅减少支出、对我们解决方案的需求、我们客户的
生存能力、我们的资产价值，并损害我们的
业务和运营结果。
我们业务中的任何流行病、大流行或
其他健康危机的最终影响程度、财务状况和
运营结果将取决于未来的事态发展，
这些事态发展具有高度的不确定性，无法预测。
第二项未登记出售股权
证券及其收益的使用。
无。
第三项高级证券违约
无.
第四项矿山安全披露
不适用
.
第5项。其他信息。
无。
项目6.展品。
(A)
个展品。
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陈列品
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数
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描述
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31.1
|
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席执行官证书
。*
|
|
31.2
|
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席财务官证书
。*
|
|
32.1
|
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节颁发的首席执行官证书
。*
|
|
32.2
|
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节颁发的首席财务官证书
。*
|
|
|
|
|
|
101.INS
|
|
XBRL
实例文档。**
|
|
101.SCH
|
|
XBRL
分类扩展架构文档。**
|
|
101.CAL
|
|
XBRL
分类计算链接库文档。**
|
|
101.LAB
|
|
XBRL
分类标签Linkbase文档。**
|
|
101.PRE
|
|
XBRL
分类演示文稿Linkbase文档。**
|
|
101.DEF
|
|
XBRL
分类扩展定义Linkbase文档。**
|
_______________________________
签名
根据1934年《证券交易法》的
要求，注册人
已正式授权以下签署人
代表其签署本报告。
日期：
2020年10月29日
|
|
发行人直营公司
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由：
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/s/
布莱恩·R·巴尔伯尼
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布莱恩
R.巴尔伯尼
|
|
|
|
|
首席执行官
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由：
|
/s/
Steven Knerr
|
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|
|
Steven
Knerr
|
|
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|
|
首席财务官
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|
|
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